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美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
______________________________________________________________________________________________
形式10-Q
______________________________________________________________________________________________
☒
依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的季度報告
終了季度2020年3月29日
或
☐
依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的過渡報告
從_
委員會檔案編號：0-9286
______________________________________________________________________________________________
可口可樂合併公司
(其章程所指明的註冊人的確切姓名)
______________________________________________________________________________________________
特拉華州
56-0950585
(國家或其他司法管轄區)
成立為法團或組織)
(I.R.S.僱主)
(識別號)
可口可樂廣場4100號

夏洛特, 數控
28211
(主要行政辦公室地址)
(郵政編碼)
登記人的電話號碼，包括區號：(704)557-4400
______________________________________________________________________________________________
根據該法第12(B)節登記的證券：
每一班的職稱
普通股，面值1美元
交易符號
焦炭
註冊的每個交易所的名稱
這個納斯達克全球精選市場
用檢查標記標明登記人(1)是否已提交1934年“證券交易法”第13條或第15(D)條要求在過去12個月內提交的所有報告(或登記人被要求提交此類報告的較短期限)，(2)在過去90天中一直受到這類備案要求的限制。是  ☒ 無再加工☐
通過檢查標記説明註冊人是否已以電子方式提交了條例S-T(本章第232.405節)規則第四零五條規定提交的每一份交互數據文件(或短時間內要求註冊人提交此類文件)。是   ☒ 無再加工☐
通過檢查標記表明註冊人是大型加速備案者、加速備案者、非加速備案者、較小的報告公司還是新興的增長公司。參見“外匯法案”第12b-2條規則中“大型加速備案者”、“加速申報人”、“較小報告公司”和“新興增長公司”的定義。
大型加速箱
☒
加速過濾器
☐
非加速濾波器
☐
小型報告公司
☐
新興成長型公司
☐
如果是新興成長型公司，請用支票標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守“外匯法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐
通過檢查標記表明註冊人是否為空殼公司(如“交易法”第12b-2條所定義)。是☐無再加工☒
截至2020年4月26日，7,141,447註冊人普通股股份，面值$1.00，及2,232,242註冊人B類普通股股份，面值1.00美元，已發行。



可口可樂合併公司
表格10-q季度報告
截至2020年3月29日止的季度
目錄
頁
第一部分-財務資料
項目1.
財務報表(未經審計)
精簡的業務綜合報表
1
綜合收入(損失)合併表
2
合併資產負債表
3
現金流動彙總表
4
精簡合併權益變動報表
5
精簡合併財務報表附註
6
項目2.
管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析
27
項目3.
市場風險的定量和定性披露
41
項目4.
管制和程序
42
第二部分-其他資料
項目1.
法律程序
43
項目1A。
危險因素
43
項目6.
展品
45
簽名
46

i

第一部分-財務資料
項目1.比較一致的財務報表。
可口可樂合併公司
精簡的業務合併報表
(未經審計)

第一季度
(單位：千，除每股數據外)20202019
淨銷售額$1,173,021  $1,102,912  
銷售成本767,726  713,604  
毛利405,295  389,308  
銷售、交貨和行政費用372,474  369,154  
業務收入32,821  20,154  
利息費用，淨額9,561  12,886  
其他費用，淨額2,298  15,851  
所得税前收入(損失)20,962  (8,583) 
所得税費用(福利)5,361  (3,005) 
淨收入(損失)15,601  (5,578) 
減：可歸因於非控制權益的淨收入939  1,253  
可口可樂合併公司的淨收益(虧損)$14,662  $(6,831) 
根據可口可樂合併公司的淨收益(虧損)計算的每股基本淨收入(虧損)：
普通股$1.56  $(0.73) 
已發行普通股加權平均數量7,141  7,141  
B類普通股$1.56  $(0.73) 
B類普通股流通股加權平均數量2,232  2,219  
根據可口可樂合併公司的淨收益(虧損)，每股稀釋淨收益(虧損)：
普通股$1.55  $(0.73) 
已發行普通股加權平均數量-假設稀釋9,444  9,360  
B類普通股$1.55  $(0.73) 
B類普通股的加權平均流通股數-假設稀釋2,303  2,219  
每股現金紅利：
普通股$0.25  $0.25  
B類普通股$0.25  $0.25  









見所附精簡合併財務報表附註。
1

可口可樂合併公司
綜合收入(損失)彙總表
(未經審計)

第一季度
(單位：千)20202019
淨收入(損失)$15,601  $(5,578) 
其他綜合收入(損失)，扣除税後：
確定的福利計劃改敍，包括養卹金費用：
精算收益896  679  
優先服務福利4  4  
退休後福利重新分類包括在福利費用中：
精算收益66  148  
前期服務費用—  (244) 
利率互換(1,015) —  
外幣換算調整(1) (9) 
其他綜合收入(損失)，扣除税後(50) 578  
綜合收入(損失)15,551  (5,000) 
減：可歸因於非控制權益的綜合收入939  1,253  
可口可樂合併公司的綜合收入(損失)。$14,612  $(6,253) 































見所附精簡合併財務報表附註。
2

可口可樂合併公司
壓縮合並資產負債表
(未經審計)
(單位：千，除共享數據外)(二零二零年三月二十九日)(一九二零九年十二月二十九日)
資產
流動資產：
現金和現金等價物$47,748  $9,614  
應收帳款、交易470,868  433,552  
可疑賬户備抵(16,162) (13,782) 
可口可樂公司應收賬款56,660  62,411  
應收賬款，其他42,155  43,094  
盤存228,624  225,926  
預付費用和其他流動資產73,592  69,461  
流動資產總額903,485  830,276  
不動產、廠房和設備，淨額984,769  997,403  
資產使用權.經營租賃138,447  111,376  
融資租賃項下租賃財產淨額12,498  17,960  
其他資產106,433  113,269  
善意165,903  165,903  
分配協定，淨額870,025  876,096  
客户名單和其他可識別的無形資產，淨額14,183  14,643  
總資產$3,195,743  $3,126,926  
負債和權益
流動負債：
經營租賃項下債務的當期部分$17,837  $15,024  
融資租賃項下債務的當期部分5,099  9,403  
應付帳款、貿易209,694  187,476  
應付可口可樂公司的帳款136,766  108,699  
其他應計負債182,918  208,834  
應計補償48,466  87,813  
應付應計利息7,210  4,946  
流動負債總額607,990  622,195  
遞延所得税131,024  125,130  
養卹金和退休後福利義務116,635  114,831  
其他負債655,048  668,566  
經營租賃項下債務的非當期部分124,698  97,765  
融資租賃項下債務的非當期部分13,436  17,403  
長期債務1,082,589  1,029,920  
負債總額2,731,420  2,675,810  
承付款和意外開支
公平：
普通股，美元1.00票面價值：30,000,000授權的股份；10,203,821已發行股份
10,204  10,204  
B類普通股，$1.00票面價值：10,000,000授權的股份；2,860,356已發行股份
2,860  2,860  
超過面值的資本128,983  128,983  
留存收益393,479  381,161  
累計其他綜合損失(115,052) (115,002) 
國庫券，按成本計算：3,062,374股份
(60,845) (60,845) 
按成本計算的國庫券：B類普通股-628,114股份
(409) (409) 
可口可樂合併公司總股本359,220  346,952  
非控制利益105,103  104,164  
總股本464,323  451,116  
負債和權益共計$3,195,743  $3,126,926  
見所附精簡合併財務報表附註。
3

可口可樂合併公司
合併現金流量表
(未經審計)

第一季度
(單位：千)20202019
業務活動現金流量：
淨收入(損失)$15,601  $(5,578) 
將淨收入(損失)與業務活動提供的現金淨額對賬的調整數：
不動產、廠房和設備折舊費用及融資租賃費用37,799  39,979  
無形資產攤銷和遞延收益淨額5,760  5,793  
購置相關或有考慮的公允價值調整712  14,046  
不動產、廠房和設備的銷售損失491  1,854  
遞延所得税5,910  (3,445) 
股票補償費用—  2,045  
債務成本攤銷220  385  
流動資產變動減流動負債(42,310) (57,014) 
其他非流動資產的變動12,223  1,196  
其他非流動負債的變化(4,117) 5,898  
其他—  437  
調整總額16,688  11,174  
經營活動提供的淨現金$32,289  $5,596  
投資活動的現金流量：
不動產、廠房和設備的增建$(33,093) $(29,315) 
其他分配協定—  (4,654) 
對Cona服務有限責任公司的投資(893) (486) 
出售不動產、廠房和設備的收益1,658  681  
用於投資活動的現金淨額$(32,328) $(33,774) 
來自籌資活動的現金流量：
循環信貸設施付款$(125,000) $(82,339) 
循環信貸貸款185,000  131,339  
定期貸款設施付款(7,500) (15,000) 
支付與購置有關的或有代價(10,452) (6,237) 
支付的現金紅利(2,344) (2,339) 
融資租賃債務付款(1,485) (2,114) 
發債費(46) (183) 
籌資活動提供的現金淨額$38,173  $23,127  
期間現金淨增(減少)$38,134  $(5,051) 
期初現金9,614  13,548  
期末現金$47,748  $8,497  
重要的非現金投資和籌資活動：
以租賃債務換取的使用權資產$31,691  $—  
應付帳款中應計和記錄的不動產、廠場和設備的增加，貿易12,748  5,350  
B類普通股與股票獎勵有關的發行—  4,776  




見所附精簡合併財務報表附註。
4

可口可樂合併公司
合併資產變動表
(未經審計)

(單位：千，除共享數據外)
共同
股票
B類
共同
股票
資本
在……裏面
超過.
面值
留用
收益
累積
其他
綜合
損失
國庫
股票-共同
股票
國庫
B類股票
共同
股票
共計
衡平法
可口可樂
合併，
公司
非-
控制
利息
共計
衡平法
2018年12月30日結餘$10,204  $2,839  $124,228  $359,435  $(77,265) $(60,845) $(409) $358,187  $96,979  $455,166  
淨收入(損失)—  —  —  (6,831) —  —  —  (6,831) 1,253  (5,578) 
其他綜合收入，扣除税後—  —  —  —  578  —  —  578  —  578  
支付的現金紅利：
普通股(美元)0.25每股)
—  —  —  (1,785) —  —  —  (1,785) —  (1,785) 
B類普通股($0.25每股)
—  —  —  (554) —  —  —  (554) —  (554) 
發放19,224B類普通股股份
—  21  4,755  —  —  —  —  4,776  —  4,776  
擱淺税收影響的重新分類—  —  —  19,720  (19,720) —  —  —  —  —  
2019年3月31日結餘$10,204  $2,860  $128,983  $369,985  $(96,407) $(60,845) $(409) $354,371  $98,232  $452,603  
2019年12月29日結餘$10,204  $2,860  $128,983  $381,161  $(115,002) $(60,845) $(409) $346,952  $104,164  $451,116  
淨收益—  —  —  14,662  —  —  —  14,662  939  15,601  
其他綜合損失，扣除税後—  —  —  —  (50) —  —  (50) —  (50) 
支付的現金紅利：
普通股(美元)0.25每股)
—  —  —  (1,786) —  —  —  (1,786) —  (1,786) 
B類普通股($0.25每股)
—  —  —  (558) —  —  —  (558) —  (558) 
2020年3月29日結餘$10,204  $2,860  $128,983  $393,479  $(115,052) $(60,845) $(409) $359,220  $105,103  $464,323  


























見所附精簡合併財務報表附註。
5

可口可樂合併公司
精簡合併財務報表附註
(未經審計)

1. 關鍵會計政策與近期會計公告

合併後的財務報表包括可口可樂合併公司的賬目.及其控股子公司(“公司”)。所有重要的公司間賬户和交易都已被取消。精簡的合併財務報表反映了所有調整，包括正常的、經常性的權責發生制，管理層認為，這些調整對於公允列報所列臨時期間的結果是必要的：

•截至2020年3月29日和2019年12月29日的財政狀況。
•截至2020年3月29日(2020年財政年度的“第一季度”)和2019年3月31日(2019年財政年度的“第一季度”)的13週期間的業務結果和綜合收入(損失)。
•2020年第一季度和2019年第一季度現金流量和股本的變化。

精簡的合併財務報表是根據美國普遍接受的關於中期財務報告的會計原則(“公認會計原則”)和條例S-X第10條關於表10-Q和第10條的指示編制的。中期財務結果列報所遵循的會計政策與每年遵循的會計政策是一致的。這些政策載於公司2019年10-K報表年度報告中提交給證券交易委員會的合併財務報表附註1。

按照公認會計原則編制精簡的合併財務報表，要求管理層作出影響報告的資產和負債數額的估計和假設，並在本報告所述期間披露或有資產和負債以及報告的收入和支出數額。實際結果可能與這些估計不同。

關鍵會計政策

在一般業務過程中，公司在按照公認會計原則編制精簡的合併財務報表時，對業務結果和財務狀況的報告作出了一些估計和假設。在不同的假設和條件下，實際結果可能與這些估計數大不相同。該公司在其2019年第10-K號表格的年度報告中，在“第7項.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”中題為“關鍵會計政策和估計以及最近會計公告的討論”標題下，討論了公司最重要的會計政策，這些政策是公司認為對描述其財務狀況和經營結果最重要的政策，並要求管理層作出最困難、最主觀和最複雜的判斷，往往是因為需要對固有不確定事項的影響作出估計。關鍵會計政策和預算的任何變化都會在考慮變更的季度內與公司董事會審計委員會討論，並在作出這種更改之前進行討論。

最近通過的會計公告

2016年6月，財務會計準則委員會(“FASB”)發佈了“2016-13年度會計準則更新”“金融工具信用損失的計量”，要求在損失可能發生時計量和確認預期的信貸損失，而不是預期發生，這通常會導致更早地確認信貸損失備抵額。新指南適用於2019年12月15日以後的財政年度，包括這些財政年度內的中期。該公司於2020年第一季度採用ASU 2016-13，對其精簡的合併財務報表沒有重大影響。

2018年8月，FASB發佈了ASU 2018-13，“公允價值計量(主題820)：披露框架-對公允價值計量披露要求的更改”，其中刪除、修改和增加了ASC主題820“公允價值計量”中的某些披露要求。本ASU適用於2019年12月15日以後開始的年度和中期報告期。某些修正案必須前瞻性地適用，而其他修正案則應追溯適用於所提出的所有期間。公司於2020年第一季度採用ASU 2018-13.見注14-金融工具的公允價值。


6

最近發佈的會計公告

2019年12月，FASB發佈了“簡化所得税會計”(ASU 2019-12)，這將通過消除所得税會計一般原則的某些例外情況，簡化所得税會計核算，並通過澄清和修訂現有指導意見，改進所得税會計其他領域的公認會計準則的一致性應用和簡化。新的指導方針適用於2020年12月15日以後開始的財政年度，包括這些財政年度內的中期。該公司目前正在評估ASU 2019-12年將對其精簡的合併財務報表產生的影響。

2018年8月，FASB發佈了ASU 2018-14，“補償-退休福利-確定福利計劃-總則(分主題715-20)：披露框架-對確定福利計劃披露要求的修改”，該規定在2020年12月15日以後的財政年度生效。在此指導下，將刪除AOCI中預計在下一個會計年度確認為定期淨收益成本的金額、預計返還給僱主的資產的數量和時間、某些關聯方披露的信息以及假設的醫療費用趨勢率的一個百分點變化的影響。其他披露將包括對承諾貸記利率的計劃採用加權平均利息抵免率，並解釋與這一期間的福利義務有關的重大損益的原因。


2. 關聯方交易

可口可樂公司

該公司的業務主要是生產、銷售和銷售非酒精飲料，該公司是生產濃縮或糖漿軟飲料主要成分的配方的唯一所有者。

J.Frank Harrison，III，董事會主席兼首席執行官，以及為已故的J.Frank Harrison，Jr.的某些親屬的利益而設立的某些信託的受託人，控制着大約代表大約股份的股份86在合併的基礎上佔公司全部未償還普通股和B類普通股總投票權的百分比。截至2020年3月29日，可口可樂公司約擁有公司。27在合併基礎上佔公司未清普通股和B類普通股的百分比，約代表5公司普通股和乙級普通股總投票權的百分比。只要可口可樂公司持有它目前擁有的公司普通股的股份數量，它就有權讓公司提名其指定人擔任公司董事會成員，以及J.Frank Harrison III和J.Frank Harrison，Jr.的受託人。上述家族信託，已同意投票表決的股份，公司的B級普通股，他們控制的，有利於這種指定人。可口可樂公司不持有本公司B級普通股的任何股份.

下表概述了可口可樂公司與可口可樂公司之間的重大交易：

第一季度
(單位：千)20202019
公司向可口可樂公司支付的款項：
濃縮、糖漿、甜味劑和其他採購品$284,920  $266,643  
客户營銷計劃32,991  33,292  
冷飲設備部件6,341  6,982  
品牌投資計劃3,262  3,120  
可口可樂公司向該公司支付的款項：
營銷資金支助付款$21,546  $22,712  
噴泉送貨及設備修理費9,090  10,749  
為公司提供現場營銷資金支持1,735  435  
便利某些品牌和包裝分發給其他可口可樂瓶裝廠1,157  999  

7

在2017年財政年度，可口可樂公司同意向該公司支付一筆費用，以補償可口可樂公司對該公司擁有的某些生產設施生產的含蓋飲料的銷售授權定價(“遺產設施信貸”)所作改變的淨經濟影響。該公司立即確認適用於2017年財政年度區域製造設施的遺產設施信貸部分，而Legacy設施信貸的剩餘餘額將作為銷售成本在以下一段時間內的減值攤銷。40好幾年了。預計在今後12個月內攤銷的遞延負債部分列為當期負債。

可口可樂飲料美國公司。(“CCR”)

可口可樂公司、可口可樂公司和可口可樂公司的全資子公司CCR於2017年3月31日簽訂了一項全面的飲料協議(經修正後的“CBA”)。根據cba的規定，該公司必須按季度向ccr支付分裝瓶付款，以換取在該公司從ccr獲得的某些分銷區域內分配、推廣、銷售和銷售可口可樂公司的授權品牌和相關產品的獨家權利。這些分裝瓶付款的基礎是銷售某些飲料和飲料產品的毛利，這些飲料和飲料產品是在同一商標下銷售的，這些商標識別了一個覆蓋的飲料、飲料產品或某些交叉許可的品牌。

分裝瓶付款給ccr10.52020年第一季度百萬美元6.22019年第一季度百萬美元。下表彙總公司記錄的負債，以反映與未來向CCR分裝瓶付款有關的或有代價的估計公允價值：

(單位：千)(二零二零年三月二十九日)(一九二零九年十二月二十九日)
購置相關或有考慮的當期部分$27,820  $41,087  
購置相關或有考慮的非流動部分409,274  405,597  
購置相關或有考慮總額$437,094  $446,684  

在根據CBA在2017年財政年度將公司當時的裝瓶協議轉換後，公司從CCR收取了一筆費用(“地區轉換費”)。領土轉換費作為遞延負債入賬，並將在下列期間攤銷，作為銷售費用的減少額40好幾年了。預計在今後12個月內攤銷的遞延負債部分列為當期負債。

東南集裝箱(“東南”)

本公司是東南的股東之一，是一家塑料瓶製造合作社。該公司將東南地區列為股權投資。該公司在東南地區的投資被列為合併資產負債表中的其他資產，價值為美元22.6截至2020年3月29日23.2截至2019年12月29日

南大西洋罐頭公司(“SAC”)

該公司是SAC的股東之一，SAC是南卡羅萊納州比什普維爾的一家制造合作社。SAC的所有股東都是可口可樂瓶裝廠，每個人都有平等的投票權.本公司將國資委列為股權投資。該公司對SAC的投資被列為合併資產負債表中的其他資產，價值為美元8.0截至2020年3月29日8.2截至2019年12月29日

根據管理協議，本公司將收取管理國資委日常業務的費用.從國資委收到的管理費收入在精簡的綜合業務報表中被列為銷售成本的減少額，為美元。2.42020年第一季度百萬美元2.22019年第一季度百萬美元。

可口可樂瓶裝廠銷售和服務有限責任公司(“CCBSS”)

與美國和加拿大的其他可口可樂瓶裝廠一樣，該公司是CCBSS的成員，該公司的成立是為了提供一定的採購和其他服務，目的是提高可口可樂瓶裝系統的效率和競爭力。本公司將CCBSS列為股權投資，其對CCBSS的投資不是實質性的。

CCBSS為本公司的大部分原材料(不包括濃縮物)進行採購談判，公司因購買這些原材料而從CCBSS獲得回扣。本公司已獲中華人民共和國工商管理學院(CCBSS)的回扣
8

$15.6二零二零年三月二十九日10.02019年12月29日被列為應收賬款，其他在合併資產負債表中被列為應收賬款。

此外，該公司還為其服務向CCBSS支付行政管理費。該公司向CCBSS收取行政管理費$0.62020年第一季度百萬美元0.32019年第一季度為百萬美元，在精簡的綜合業務報表中列為銷售、交付和行政(“SD&A”)費用。

CONA服務有限責任公司(“CONA”)

該公司是CONA的成員，這是一個由可口可樂公司和其他可口可樂瓶裝廠組成的實體，為其成員提供業務流程和信息技術服務。公司將ConA作為一種權益法投資。該公司對ConA的投資被列為合併資產負債表中的其他資產，價值為美元11.3截至2020年3月29日10.5截至2019年12月29日

根據與CONA簽訂的經修訂和重述的總體服務協議，該公司有權使用可口可樂One北美系統(“CONA系統”)，這是一種統一的信息技術系統，旨在提高北美可口可樂瓶裝廠的運作效率和統一性。作為對公司使用ConA系統和接受ConA相關服務的權利的交換，ConA收取服務費。該公司收取ConA服務費$5.82020年第一季度百萬美元5.32019年第一季度百萬美元。

關聯方租賃

該公司從比肯投資公司(“燈塔”)租賃其總部辦公設施和北卡羅來納州夏洛特的毗鄰辦公設施，其中公司董事會主席兼首席執行官J.Frank Harrison三世是多數股東，高級副總裁兼公司董事Morgan H.Everett是少數股東。在2020年第一季度，該公司與信標公司簽訂了一項新的租賃協議，自2020年1月1日起，繼續租賃其公司設施。新租約將於2029年12月31日到期。新租約下未付的本金餘額為$32.3二零二零年三月二十九日為百萬元，而以新租契取代的上一份租約下未償還的本金餘額則為元。6.82019年12月29日百萬歐元詳情見注9。

該公司從哈里森有限合夥公司(Harrison Limited Partnership One)租賃斯奈德生產中心(Snyder Production Center)和位於北卡羅來納州夏洛特的一個相鄰銷售設施，該公司直接和間接擁有信託公司，其中J.Frank Harrison III和Sue Anne H.Wells是該公司董事。根據本租賃協議，公司有義務支付的年度基本租金須根據通貨膨脹係數進行調整，租約將於2020年12月31日到期。本租約未繳本金餘額為$3.3二零二零年三月二十九日4.32019年12月29日百萬歐元

與這些租約有關的租金摘要如下：

第一季度
(單位：千)20202019
公司總部$826  $1,110  
斯奈德生產中心1,113  1,080  

長期業績公平計劃

長期業績公平計劃根據公司的業績補償J.Frank Harrison，III.根據長期業績公平計劃授予的獎勵是根據公司在某一業績計量期間的業績而獲得的，每一項都是由公司董事會的薪酬委員會規定的。這些獎勵可以以現金和(或)公司B級普通股的股票結算，根據公司最後一次普通股收盤價的平均值計算。20業績期的交易日。長期業績公平計劃的補償費用(包括在合併經營報表中的SD&A費用)為$。1.82020年第一季度百萬美元3.82019年第一季度百萬美元。

9

3. 收入確認

該公司提供一系列非酒精飲料產品和口味，以滿足其消費者的需求，包括汽水和靜態飲料。起泡飲料是碳酸飲料，公司的主要起泡飲料是可口可樂.飲料包括能源產品和非碳酸飲料，如瓶裝水、茶、準備飲用咖啡、增強型水、果汁和運動飲料。

該公司的產品通過各種渠道在美國銷售和分銷，其中包括直接向零售店和食品市場、機構賬户和自動售貨機銷售點等其他銷售點銷售。公司通常向內部客户收取貨款30出售日期起計數日。

公司的銷售分為二主要類別：(一)瓶裝/罐頭銷售；(二)其他銷售。瓶罐銷售包括主要包裝在塑料瓶和鋁罐中的產品。瓶罐淨價是根據向顧客收取的發票價格減去任何促銷津貼。每瓶/罐的淨價受每個包裝的價格、每個包裝產生的銷售量以及這些包裝的銷售渠道的影響。其他銷售包括銷售給其他可口可樂瓶裝廠，“後混合”產品，運輸收入和設備維修收入。混合後產品通過將噴泉糖漿與碳酸或靜水混合的設備分發，使噴泉零售商能夠用杯子或眼鏡向消費者銷售成品。

該公司的合同來源於客户訂單，包括通過訂單處理和補充模型生成的客户銷售獎勵。一般來説，公司的服務合同和與交付具體可識別產品有關的合同都有單一的履約義務。收入不包括從客户處收取的銷售或其他税款。公司已將其合同的履約義務界定為某一時間點或一段時間。瓶/罐銷售、對其他可口可樂瓶裝廠的銷售和混合後銷售是在控制轉移給客户時確認的，這通常是在交貨時，並被認為是一個單一的時間點(“時間點”)。時間點銷售額約佔97佔公司2020年第一季度淨銷售額的百分比96佔公司2019年第一季度淨銷售額的%。基本上，公司的所有收入都是在某一時間點確認的，幷包括在非酒精飲料部門。

其他銷售，包括與維修冷飲設備有關的服務費和貨運和經紀服務的送貨費，在一段時間內得到確認(“隨時間推移”)。與冷飲設備維修有關的收入被確認為使用成本對成本的投入方法完成各自的服務。維修服務一般在少於總有一天但可以延伸到一個月。與貨運和經紀服務有關的收入被確認為採用英里驅動的產出法交付貨物。一般情況下，交貨和運費在同一天確認。隨着時間的推移，在財政期間結束時打開的銷售訂單對精簡的合併財務報表並不重要。

下表按客户合同收入分列：

第一季度
(單位：千)20202019
時間點淨銷售額：
非酒精飲料.時間點$1,132,475  $1,060,271  
總時間點淨銷售額$1,132,475  $1,060,271  
隨着時間的推移，淨銷售額：
非酒精飲料-一段時間後$10,106  $11,956  
所有其他時間30,440  30,685  
總銷售額$40,546  $42,641  
總淨銷售額$1,173,021  $1,102,912  

本公司與可口可樂公司、其他飲料公司和客户一起參與各種銷售計劃，以增加其產品的銷售。與客户談判的項目包括為達到商定的銷售水平而獲得補貼的安排。這些銷售激勵措施的成本不被視為單獨的履約義務，而是作為對淨銷售額的扣減。
10


向客户支付的補貼可以以實現數量目標和/或營銷承諾為條件。預先支付的款項記作預付款項，並在客户承諾的有關期間內在精簡的綜合業務報表中攤銷。如果沒有單獨的可識別福利，或無法確定此種福利的公允價值，則將預付款項的攤銷列為淨銷售額的扣減。

本公司根據對客户業務前景和財務狀況的持續評估，銷售其產品並提供信貸，一般不需要擔保品。公司根據許多因素評估其貿易應收賬款的可收性，包括公司的歷史收款模式和特定客户履行其財務義務的能力的變化。公司設立了可疑賬户備抵，以便將記錄的應收賬款調整到公司認為最終將收到的估計金額。

公司合同的性質引起了幾種可變的考慮，包括預期的和追溯性的回扣。公司使用期望值法對其預期和回溯回扣進行核算，該方法根據客户的預期年銷售額預測來估算給客户的淨價格。

本公司經歷的客户返回主要是由於損壞或過時的產品.在任何特定時間，該公司估計少於1瓶罐銷售和混合銷售的百分比可能會受到客户退貨的風險.公司的客户退貨準備金，被歸類為可疑賬户備抵在合併後的資產負債表中，是$3.6截至2020年3月29日和2019年12月29日退回的產品被確認為淨銷售額的減少。

該公司確認與其應收賬款有關的信貸損失備抵，以列報截至資產負債表日預計將收取的淨額。該公司根據歷史數據估算這一免税額，如銷售未完成趨勢、以往餘額的註銷、以及對舊試算表的每月審查等。應收賬款餘額被視為無法收回時註銷，並確認為從信貸損失備抵中扣除。在確定資產負債表日期的儲備餘額時，將考慮到預期的收回額，但不得超過先前註銷的數額。以下是截至2020年第一季度末的信貸損失備抵活動摘要：

(單位：千)應收賬款信用損失備抵
2019年12月29日結餘$10,232  
費用和開支項下的額外費用3,167  
核銷，回收淨額(787) 
2020年3月29日結餘$12,612  

4. 段段

公司根據FASB會計準則編纂主題280(分段報告)評估每個報告期的分部報告，包括評估首席業務決策者(“CODM”)審查的報告包。該公司已結束首席執行官，首席運營官和首席財務官，作為一個集團，代表CODM。未向CODM提供資產信息。

公司相信三存在操作段。非酒精飲料佔公司綜合收入和運營收入的絕大部分。附加二運營部門不滿足單獨或總體單獨報告的數量閾值，因此已合併為“所有其他部分”。

11

該公司的部門業績如下：

第一季度
(單位：千)20202019
淨銷售額：
非酒精飲料$1,142,581  $1,072,227  
所有其他81,301  87,915  
沖銷(1)
(50,861) (57,230) 
合併淨銷售額$1,173,021  $1,102,912  
業務收入：
非酒精飲料$35,617  $14,641  
所有其他(2,796) 5,513  
業務綜合收入$32,821  $20,154  
折舊和攤銷：
非酒精飲料$40,758  $43,351  
所有其他2,801  2,421  
合併折舊和攤銷$43,559  $45,772  

(1)每個期間的全部淨銷售額消除表示從所有其他部門到非酒精飲料部門的淨銷售額。根據交易的性質，這些部門之間的銷售按公平市場價值或成本確認。.

5. 每股淨收入(虧損)

下表列出了按兩類方法計算每股基本淨收益(虧損)和稀釋淨收益(虧損)的情況：
第一季度
(單位：千，除每股數據外)20202019
普通股和B類普通股基本和稀釋淨收益(虧損)分子：
可口可樂合併公司的淨收益(虧損)$14,662  $(6,831) 
減去股息：
普通股1,786  1,785  
B類普通股558  554  
未分配收入總額(損失)$12,318  $(9,170) 
普通股未分配收益(損失)-基本$9,385  $(6,996) 
B類普通股未分配收益(損失)-基本2,933  (2,174) 
未分配收入(損失)總額-基本收入$12,318  $(9,170) 
普通股未分配收益(虧損)-稀釋$9,314  $(6,996) 
B類普通股未分配收益(虧損)-稀釋3,004  (2,174) 
未分配收益(損失)總額-稀釋後$12,318  $(9,170) 
普通股基本淨收益(虧損)分子：
普通股股利$1,786  $1,785  
普通股未分配收益(損失)-基本9,385  (6,996) 
普通股基本淨收益(虧損)分子$11,171  $(5,211) 
12

第一季度
(單位：千，除每股數據外)20202019
普通股和B類普通股基本和稀釋淨收益(虧損)分子：
基本淨收入(虧損)/B類普通股的分子：
B類普通股股利$558  $554  
B類普通股未分配收益(損失)-基本2,933  (2,174) 
B類普通股基本淨收益(虧損)分子$3,491  $(1,620) 
普通股稀釋淨收益(虧損)分子：
普通股股利$1,786  $1,785  
B類普通股的股利假設轉換為普通股558  554  
普通股未分配收益(虧損)-稀釋12,318  (9,170) 
普通股稀釋淨收益(虧損)分子$14,662  $(6,831) 
稀釋淨收入(虧損)/B類普通股的分子：
B類普通股股利$558  $554  
B類普通股未分配收益(虧損)-稀釋3,004  (2,174) 
稀釋淨收入(虧損)單位B類普通股的分子$3,562  $(1,620) 
普通股和B類普通股基本淨收益(虧損)分母：
普通股加權平均流通股基礎7,141  7,141  
二級普通股加權平均流通股-基本股票2,232  2,219  
普通股和B類普通股稀釋淨收益(虧損)分母：
普通股加權平均流通股-稀釋(假定B類普通股轉換為普通股)9,444  9,360  
二級普通股加權平均股流通股-稀釋2,303  2,219  
每股基本淨收入(虧損)：
普通股$1.56  $(0.73) 
B類普通股$1.56  $(0.73) 
每股稀釋淨收益(虧損)：
普通股$1.55  $(0.73) 
B類普通股$1.55  $(0.73) 

表注

(1)為計算普通股每股稀釋淨收益(虧損)，假定B類普通股的所有股份均已折算；因此，100未分配收益(虧損)的百分比分配給普通股。
(2)為計算B類普通股每股稀釋淨收益(虧損)，假定B類普通股加權平均股份在整個期間未兑現，未折算。
(3)在公司有淨收益的期間，普通股和B類普通股每股稀釋淨收益的分母包括股票相對於長期業績公平計劃。在公司出現淨虧損的期間，根據長期業績公平計劃被排除在每股稀釋淨虧損的計算之外，因為這些賠償的效果將是反稀釋的。有關長期業績公平計劃.
13

(4)長期業績權益計劃獎勵可以現金和/或公司B級普通股的股份結算。一旦作出以現金結算裁決的選擇，對於計算稀釋後每股淨收入(損失)的分母，股票相對於該裁決的稀釋效應將預期地從分母中消除。
(5)公司做了不沒有任何時期的抗稀釋股票。

6. 盤存

清單包括以下內容：

(單位：千)
(二零二零年三月二十九日)(一九二零九年十二月二十九日)
成品
$153,803  $142,363  
製造材料
40,359  45,267  
塑料外殼、塑料託盤和其他存貨
34,462  38,296  
總庫存
$228,624  $225,926  

7. 預付費用和其他流動資產

預付費用和其他流動資產包括：

(單位：千)(二零二零年三月二十九日)(一九二零九年十二月二十九日)
修理部件$32,217  $28,967  
贊助合同預付款7,544  8,696  
預付税4,088  4,359  
預付費軟件5,420  5,850  
預付營銷7,440  5,658  
其他預付費用和其他流動資產16,883  15,931  
預付費用和其他流動資產共計$73,592  $69,461  

8. 財產、廠房和設備，淨額

不動產、廠場和設備的主要類別和估計使用壽命淨額如下：

(單位：千)(二零二零年三月二十九日)(一九二零九年十二月二十九日)估計使用壽命
土地$76,860  $76,860  
建築224,137  223,500  
8-50年數
機械設備355,655  355,575  
5-20年數
運輸設備415,548  417,532  
4-20年數
傢俱和固定裝置93,298  92,059  
3-10年數
冷飲配藥設備483,772  489,050  
5-17年數
土地租賃和土地改良146,942  145,341  
5-20年數
內部使用軟件128,817  128,792  
3-10年數
在建31,939  29,369  
按成本計算的不動產、廠房和設備共計1,956,968  1,958,078  
減：等值累計折舊和攤銷972,199  960,675  
不動產、廠房和設備，淨額$984,769  $997,403  

14

9. 租賃

本公司根據不可撤銷的經營租賃協議租賃辦公室和倉庫空間、機械和其他設備，並根據融資租賃協議租賃某些倉庫空間。該公司採用下列政策和假設來評估其租賃總量：

•確定租賃：公司在一開始就對合同進行評估，以確定一項安排是否是或包括租賃，這意味着公司有權在一段時間內控制已確定資產的使用，以換取考慮。經營租賃、使用權、資產和相關負債在開始之日確認，並根據確定的租賃期限內租賃付款的現值進行初步計量。
•分配租賃和非租賃組件：公司為某些類別的基礎資產選擇了實用的權宜之計，不將租賃和非租賃部分分開。本公司有設備和車輛租賃協議，一般將租賃和相關的非租賃部分作為單一的租賃組成部分。本公司有房地產租賃協議，包括租賃部分和非租賃部分，適用時一般單獨核算。
•計算貼現率：公司根據租賃中隱含的貼現率計算貼現率，或者如果無法從租約中輕易確定隱含利率，則公司使用投資組合方法計算增量借款利率。增量借款利率使用合同租賃期限和公司借款利率計算。
•確認租約：公司不承認其合併資產負債表上合同期限少於12個月的租約。這些短期租約的租賃費用按租賃期內的直線計算.
•包括加租或加租條款：某些租約載有定期增加租金或增加租金的條款，這些條款可根據消費物價指數或其他差餉計算。公司對每一份合同進行單獨評估，並根據協議條款適用適當的可變付款。
•包括更新選項和/或購買選項：某些租賃包括延長租賃期限的延期選擇和/或購買購買租賃資產的選擇。公司使用合理確定的門檻來評估這些選擇，這是一個較高的門檻，因此，公司的大部分租約不包括用於衡量使用權資產和相關租賃負債的續簽期或購買期權。對於租賃，公司是合理肯定的續訂或購買，這些選擇包括在租賃期限內，因此，包括在衡量使用權資產和相關的租賃負債。
•包括終止：某些租賃包括在預定到期之前終止租約的選項。這允許受合同約束的當事人終止其在租賃合同下的義務，通常是作為約定的融資代價的回報。終止選擇的條款和條件因合同而異。
•包括剩餘價值保證、限制或契約：本公司的租賃協議不包含剩餘價值擔保、限制或契約。

以下是本公司租約總額的加權平均剩餘租約期及加權平均貼現率的摘要：

(二零二零年三月二十九日)(一九二零九年十二月二十九日)
加權平均剩餘租賃期限：
經營租賃10.0年數10.2年數
融資租賃5.8年數4.8年數
加權平均貼現率：
經營租賃4.1 %4.1 %
融資租賃5.6 %5.7 %

在2020年第一季度，該公司與燈塔公司簽訂了一項租賃協議，自2020年1月1日起，繼續租賃其總部辦公設施和北卡羅來納州夏洛特的毗鄰辦公設施。新租約有一個10-任期一年，2029年12月31日屆滿。此租約被歸類為經營租賃，與此租賃相關的附加租賃負債為$。32.3截至2020年3月29日，百萬美元。這份租約取代了以前的租賃協議，後者被歸類為融資租賃，預定於2021年12月31日到期，並有一筆美元。6.8截至2019年12月29日未清本金餘額百萬。

15

以下是公司在精簡的綜合經營報表中與租賃組合有關的餘額摘要：

第一季度
(單位：千)20202019
銷售成本影響：
業務租賃費用$1,385  $1,341  
短期和可變租賃2,600  2,262  
融資租賃折舊費用354  353  
銷售影響費用總額$4,339  $3,956  
SD&A費用影響：
業務租賃費用$4,669  $2,896  
短期和可變租賃890  1,059  
融資租賃折舊費用571  1,139  
SD&A費用影響總額$6,130  $5,094  
利息費用，淨影響：
融資租賃債務利息費用$266  $702  
利息支出總額，淨影響$266  $702  
租賃費用總額$10,735  $9,752  

與公司租賃組合有關的未來最低租賃付款包括續訂期權，公司已確定合理確定，並排除向業主支付房地產税和公共地區維護費用。以下是截至2020年3月29日所有不可撤銷經營租賃和融資租賃的未來最低租賃付款摘要:

(單位：千)操作
租賃		融資
租賃		共計
2020年剩餘時間$17,092  $5,275  $22,367  
202120,809  2,628  23,437  
202218,089  2,694  20,783  
202315,832  2,750  18,582  
202415,192  2,808  18,000  
此後89,017  5,407  94,424  
包括利息在內的最低租賃付款總額$176,031  $21,562  $197,593  
減：代表利息的相應數額33,496  3,027  36,523  
最低租賃本金現值142,535  18,535  161,070  
減：租賃負債中相應的現期部分-經營租賃和融資租賃17,837  5,099  22,936  
租賃負債的非流動部分.經營和融資租賃$124,698  $13,436  $138,134  
16


以下是截至2019年12月29日所有不可撤銷經營租賃和融資租賃的未來最低租賃付款摘要：

(單位：千)操作
租賃		融資
租賃		共計
2020$19,236  $10,611  $29,847  
202116,815  6,215  23,030  
202214,016  2,694  16,710  
202311,704  2,750  14,454  
202410,989  2,808  13,797  
此後67,556  5,406  72,962  
包括利息在內的最低租賃付款總額$140,316  $30,484  $170,800  
減：代表利息的相應數額27,527  3,678  31,205  
最低租賃本金現值112,789  26,806  139,595  
減：租賃負債中相應的現期部分-經營租賃和融資租賃15,024  9,403  24,427  
租賃負債的非流動部分.經營和融資租賃$97,765  $17,403  $115,168  

以下是公司在合併現金流量表中與租賃組合有關的餘額摘要：

第一季度
(單位：千)20202019
業務活動的現金流量影響：
經營租賃$4,195  $4,136  
融資租賃債務的利息支付266  702  
業務活動現金流量總額$4,461  $4,838  
來自籌資活動的現金流量影響：
融資租賃債務的本金付款$1,485  $2,114  
來自融資活動的現金流動總額-影響$1,485  $2,114  

10. 分配協定，淨額

分配協議，淨額，按直線攤銷，估計使用壽命為10到40年份，包括以下幾年：

(單位：千)
(二零二零年三月二十九日)(一九二零九年十二月二十九日)
按成本計算的分配協議
$950,549  $950,549  
減：累計攤銷
80,524  74,453  
分配協定，淨額
$870,025  $876,096  

11. 客户名單和其他可識別的無形資產，淨額

客户名單和其他可識別的無形資產，淨額，按直線攤銷，估計使用壽命為5到12年份，包括以下幾年：

(單位：千)
(二零二零年三月二十九日)(一九二零九年十二月二十九日)
按成本計算的客户名單和其他可識別的無形資產
$25,288  $25,288  
減：累計攤銷
11,105  10,645  
客户名單和其他可識別的無形資產，淨額
$14,183  $14,643  

17

12. 其他應計負債

其他應計負債包括：

(單位：千)(二零二零年三月二十九日)(一九二零九年十二月二十九日)
應計保險費用$46,035  $44,584  
購置相關或有考慮的當期部分27,820  41,087  
應計營銷成本30,110  34,947  
僱員和退休人員福利計劃應計項目21,541  33,699  
尚未提交的支票和轉賬，以便從零餘額現金賬户支付23,291  20,199  
應計税款(所得税除外)9,089  6,366  
現行領土轉換費遞延收益2,286  2,286  
聯邦所得税—  1,651  
按公平市場價值進行的商品套期保值4,272  1,174  
所有其他應計費用18,474  22,841  
其他應計負債共計$182,918  $208,834  

13. 衍生金融工具

該公司面臨因某些商品價格的不利變化而增加成本的風險。在正常的業務過程中，公司通過各種策略來管理這些風險，包括使用衍生工具。本公司不使用衍生工具作交易或投機用途。所有衍生工具均以公允價值記作資產或負債，列於合併資產負債表內。根據公認會計原則，這些衍生工具不被指定為套期保值工具，而是用作“經濟套期保值”來管理某些商品價格風險。持有的衍生工具按月上市，並在收益中確認，與相關對衝項目的費用分類一致。衍生協議的結算包括在合併現金流量表中的業務活動現金流量中。

該公司利用幾個不同的金融機構提供商品衍生工具，以儘量減少信貸風險的集中。雖然在這些對手方不履行義務的情況下，公司將面臨信用損失，但公司並不預期這些當事方不履行義務。

下表概述了公司商品衍生金融工具的公允價值的税前變動情況，並在精簡的合併經營報表中對這些變動進行了分類：

第一季度
(單位：千)收益(損失)分類20202019
商品對衝銷售成本$(1,536) $3,905  
商品對衝銷售、交貨和行政費用(2,329) 2,715  
總收益(損失)$(3,865) $6,620  

下表概述了公司持有的衍生工具合併資產負債表的公允價值和分類：

(單位：千)資產負債表分類(二零二零年三月二十九日)(一九二零九年十二月二十九日)
資產：
按公平市場價值進行的商品套期保值預付費用和其他流動資產$240  $1,007  
總資產$240  $1,007  
負債：
按公平市場價值進行的商品套期保值其他應計負債$4,272  $1,174  
負債總額$4,272  $1,174  
18


該公司與其衍生金融協議的對手方有主協議，這些協議規定了衍生品交易的淨結算。因此，衍生資產淨額在合併後資產負債表中的預付費用和其他流動資產或其他資產中確認，衍生負債淨額在合併資產負債表中確認為其他應計負債或其他負債。

下表彙總了公司在合併資產負債表中的衍生資產總額和衍生負債總額：

(單位：千)(二零二零年三月二十九日)(一九二零九年十二月二十九日)
衍生資產總額$284  $3,298  
衍生負債毛額4,316  3,465  

下表概述了公司尚未完成的商品衍生協議：

(單位：千)(二零二零年三月二十九日)(一九二零九年十二月二十九日)
未清商品衍生協議的名義金額$146,498  $171,699  
未償還商品衍生協議的最遲到期日2020年12月2020年12月

14. 金融工具的公允價值

公認會計原則要求按公允價值記賬的資產和負債按下列類別之一分類和披露：

•一級：活躍市場中相同資產或負債的市場報價。
•二級：由市場數據證實的、可觀察的、基於市場的輸入或不可觀測的輸入.
•第3級：未經市場數據證實的無法觀察的輸入。

公司在估計其金融工具的公允價值時採用了下列方法和假設。在報告所述的任何期間，都沒有在各級之間轉移資產或負債。

金融工具
公允價值
水平
方法和假設
遞延補償計劃資產及負債一級公司對某些高管和其他高報酬僱員的不合格遞延補償計劃的公允價值是以相關資產和負債的公允價值為基礎的，這些資產和負債以共同基金持有，並以共同基金內所持證券的報價為基礎。
商品套期保值協議2級公司商品套期保值協議的公允價值是根據每個資產負債表日的當前結算價值計算的。商品套期保值協議在每個資產負債表日的公允價值是公司在終止這些協議時將收到或支付的估計金額。該公司與衍生金融工具有關的信用風險是通過對其對手方和定期結算要求高標準來管理的。在確定衍生金融工具的公允價值時，公司考慮不履行風險。
非公開可變利率債務2級該公司的非公開可變利率債務的賬面金額與其公允價值接近，原因是利率變動，而且重置期較短。
非公開固定利率債務2級公司非公開固定利率債務的公允價值是根據當前市場價格估算的。
公債證券2級公司公共債務證券的公允價值是根據當前市場價格估算的。
購置相關或有考慮三級與購置有關的或有考慮的公允價值是根據內部預測和從市場數據得出的加權平均資本成本(“WACC”)計算的。

19

下表按資產和負債概述了按公司遞延補償計劃、商品套期保值協議、債務和收購相關或有考慮的水平分列的賬面金額和公允價值：

(二零二零年三月二十九日)
(單位：千)
載運
金額
共計
公允價值
公允價值
一級
公允價值
2級
公允價值
三級
資產：
遞延補償計劃資產$37,135  $37,135  $37,135  $—  $—  
商品套期保值協議240  240  —  240  —  
負債：
遞延補償計劃負債37,135  37,135  37,135  —  —  
商品套期保值協議4,272  4,272  —  4,272  —  
非公開可變利率債務359,774  360,000  —  360,000  —  
非公開固定利率債務374,742  373,700  —  373,700  —  
公債證券348,073  357,900  —  357,900  —  
購置相關或有考慮437,094  437,094  —  —  437,094  

(一九二零九年十二月二十九日)
(單位：千)
載運
金額
共計
公允價值
公允價值
一級
公允價值
2級
公允價值
三級
資產：
遞延補償計劃資產$42,543  $42,543  $42,543  $—  $—  
商品套期保值協議1,007  1,007  —  1,007  —  
負債：
遞延補償計劃負債42,543  42,543  42,543  —  —  
商品套期保值協議1,174  1,174  —  1,174  —  
非公開可變利率債務307,250  307,500  —  307,500  —  
非公開固定利率債務374,723  383,900  —  383,900  —  
公債證券347,947  367,300  —  367,300  —  
購置相關或有考慮446,684  446,684  —  —  446,684  

收購相關的或有考慮使用基於內部預測的概率加權貼現現金流模型和從市場數據中得出的WACC，這被認為是三級投入。在每個報告期內，公司將其與分配地區有關的收購相關或有考慮負債調整為公允價值，通過使用公司估計的WACC來貼現CBA規定的未來預期分裝瓶付款。

未來預期的再裝瓶付款將持續到從ccr獲得的可適用的分配資產的壽命，這通常是40好幾年了。因此，與收購相關的或有考慮負債的公允價值受到公司的WACC、管理層對未來CBA下將支付的金額的估計以及當前的再裝瓶付款(所有三級投入)的影響。這些3級投入中任何一項的變化，特別是用於估計公司WACC的基本無風險利率，都可能導致與收購有關的或有考慮因素的公允價值發生重大變化，並可能對每個報告期記錄的非現金收入或費用數額產生重大影響。

20

收購相關的或有考慮是公司唯一的三級資產或負債。3級活動的調節情況如下：

第一季度
(單位：千)20202019
期初餘額-3級負債$446,684  $382,898  
支付與購置有關的或有代價(10,452) (6,237) 
改敍為當期應付款項150  2,300  
公允價值增加712  14,046  
期末餘額-3級負債$437,094  $393,007  

2020年第一季度購置相關或有考慮負債公允價值增加的主要原因是對未來現金流量預測的更新，但因用於計算公允價值的貼現率增加而部分抵消。2019年第一季度購置相關或有價負債公允價值增加的主要原因是用於計算公允價值的貼現率下降。這些公允價值調整記在其他費用中，淨記在精簡的綜合業務報表中。

根據收購相關的或有考慮安排，公司每年可支付的預期金額預計在$28百萬至美元51百萬美元。

15. 所得税

公司的實際所得税税率是：將所得税支出(收益)除以所得税前的收入(損失)計算25.62020年第一季度和35.02019年第一季度的百分比。實際所得税税率下降的主要原因是財務結果的改善和2020年某些税收抵免額的延長。

公司的實際所得税税率是：將所得税支出(收益)除以所得税前的收入(損失)減去可歸因於非控制權益的淨收入。26.82020年第一季度和30.62019年第一季度的百分比。

該公司的税額(包括應計利息)不確定2.6二零二零年三月二十九日2.52019年12月29日為百萬美元，所有這些都將影響公司的有效所得税税率。雖然預計未來12個月不確定的税額可能會發生變化，但該公司預計這種變化不會對精簡的合併財務報表產生重大影響。

從2002年開始的前幾個課税年度仍可接受國內税務局的審查，從1998年開始的各課税年度仍可接受某些國家税務機關的審查。

16. 養卹金和退休後福利義務

養卹金計劃

有兩項由公司贊助的養老金計劃。從2006年6月30日起，主要公司贊助的養老金計劃被凍結，在此日期之後，參與人未獲得任何福利。第二個公司贊助的養老金計劃(“談判計劃”)是根據集體談判協議為某些僱員制定的。“談判計劃”下的福利是根據各參與方的談判公式確定的。對這些計劃的繳款是根據精算師確定的數額計算的，僅限於目前為所得税目的可扣減的數額。

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定期養卹金費用淨額的構成部分如下：

第一季度
(單位：千)20202019
服務成本$1,659  $1,207  
利息成本2,760  3,063  
計劃資產預期收益(3,383) (2,574) 
確認淨精算損失1,189  901  
前期服務費用攤銷5  5  
定期養卹金淨費用$2,230  $2,602  

公司做了不不對二公司贊助的養老金計劃在2020年第一季度。對二公司贊助的養老金計劃預計將在美元的範圍內。7百萬至美元122020年剩餘時間為百萬美元。

退休後福利

本公司提供退休後福利符合特定標準的僱員。公司承認退休後福利的成本，其中主要包括僱員在服役期間的醫療福利。本公司不預支這些福利，並有權修改或終止某些這些福利在未來。

定期退休後淨收益成本構成如下：

第一季度
(單位：千)20202019
服務成本$376  $389  
利息成本503  693  
確認淨精算損失88  196  
前期服務費用攤銷—  (324) 
淨定期退休後效益成本$967  $954  

17. 其他負債

其他負債包括：

(單位：千)
(二零二零年三月二十九日)(一九二零九年十二月二十九日)
購置相關或有考慮的非流動部分
$409,274  $405,597  
行政福利計劃的應計項目
125,142  141,380  
非流動遞延領土轉換費收益
82,305  82,877  
遺產設施信貸的非流動遞延收益
29,370  29,569  
其他
8,957  9,143  
其他負債共計
$655,048  $668,566  

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18. 債務

以下是公司債務摘要：

(單位：千)成熟期
日期		利息
率		利息
已付		公開或
非公眾		三月二十九日
2020		十二月二十九日
2019
定期貸款安排(1)
6/7/2021變量千變萬化非公眾$255,000  $262,500  
高級音符2/27/20233.28%半年一次非公眾125,000  125,000  
循環信貸設施(2)
6/8/2023變量千變萬化非公眾105,000  45,000  
高級音符11/25/20253.80%半年一次公眾350,000  350,000  
高級音符10/10/20263.93%季刊非公眾100,000  100,000  
高級音符3/21/20303.96%季刊非公眾150,000  150,000  
高級票據未攤銷折扣(3)
11/25/2025(50) (52) 
債務發行成本(2,361) (2,528) 
長期債務$1,082,589  $1,029,920  
(1)該公司打算在未來12個月內根據定期貸款安排對到期本金進行再融資，並有能力在其循環信貸安排下這樣做，後者被歸類為長期債務。因此，今後12個月內到期的任何款項都被列為非流動款項。
(2)該公司的循環信貸設施的總最高借款能力為$500百萬美元，可根據公司的選擇增加到$750百萬元，但須取得放款人的承諾，並符合信貸協議中規定的其他條件。公司目前認為所有參與循環信貸貸款的銀行都有能力並將滿足公司的任何資金要求。
(3)應於2025年發行的高級票據99.975票面價值的百分比。

公司利用多家金融機構，只與具有投資級信用評級的機構達成信貸安排，從而減輕其融資風險。該公司持續監測對手信用評級。

2019年，該公司進入了一個$100百萬固定利率互換到期2021年6月7日，以對衝公司定期貸款安排的部分利率風險。這種利率互換被指定為現金流量對衝工具，預計不會對合並後的資產負債表產生實質性影響。這一利率互換的公允價值變化被歸類為合併資產負債表上累計的其他綜合損失，幷包括在綜合收益(損失)合併表中。

公司公債發行所依據的契約不包括財務契約，但確實限制了公司子公司超過一定數額的某些留置權和抵押權以及負債。該公司發行非公共債務的協議包括兩項財務契約：一項合併現金流量/固定費用比率和一項綜合資金負債/現金流量比率，每一項在各自的協議中都有定義。截至2020年3月29日，該公司遵守了這些公約。這些契約目前並沒有限制其流動資金或資本資源，而且公司也沒有預料到它們會這樣做。

所有未償還的長期債務均由本公司發行無已由其任何附屬公司發行。確實有不公司債務擔保。

19. 承付款和意外開支

製造業合作社

公司至少有義務購買80其對東南地區某些指定地區的塑料瓶需求量的百分比。公司也有義務購買17.5至2024年6月，國資委每年生產百萬箱成品油。公司收購7.7百萬宗案件和6.82020年第一季度和2019年第一季度國資委生產成品油百萬箱。

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下表彙總了該公司從這些生產合作社購買的貨物：

第一季度
(單位：千)20202019
從東南採購$31,028  $34,326  
向國資委採購41,834  37,446  
從製造業合作社採購的總額$72,862  $71,772  

公司為國資委的部分債務提供擔保，該債務在2024年之前的不同日期到期。保證的金額是$14.7分別是2020年3月29日和2019年12月29日。如果國資委未能履行其在相關債務下的承諾，公司將負責向貸款人支付直至擔保水平的款項。公司預計國資委將不會履行其與債務有關的承諾。該公司還認為，SAC擁有足夠的資產，包括生產設備、設備和營運資金，並有能力調整其產品的銷售價格，以充分減輕公司擔保造成的物質損失風險。

公司不持有任何資產作為對國資委擔保的抵押品，其公允價值對精簡的合併財務報表並不重要。公司監測其在國資委的投資，如果發現損害，公司決定其投資不是臨時的，則必須將其投資記下來。不截至2020年3月29日，該公司在國資委的投資被確認為減值，不2019年查明的減值。

其他承付款和意外開支

該公司擁有備用信用證，主要與其財產保險和傷亡保險計劃有關。這些信用證共計$35.6二零二零年三月二十九日35.62019年12月29日百萬歐元

本公司參與長期營銷合同安排，有一定的威望物業，體育場地和其他地點.截至2020年3月29日，與這些合同安排有關的未來付款在2033年的不同日期到期，數額為美元。187.3百萬美元。

公司在其正常業務過程中涉及各種索賠和法律程序。雖然難以預測這些索賠和法律程序的最終結果，但管理層認為，這些事項的最終處置不會對公司的財務狀況、經營結果或現金流動產生重大不利影響。據信，由於這些索賠和法律程序，任何超過記錄金額的重大損失都不可能合理地發生。

該公司在經營業務的司法管轄區接受税務當局的審計。這些審計可能導致隨後與當局或可能通過法院解決的評估。管理層認為，該公司已為這些審計可能產生的任何評估提供了充足的資金；然而，如果有的話，最終評估可能與濃縮合並財務報表中記錄的金額不同。

20. 累計其他綜合收入(損失)

累積的其他綜合收入(損失)(“AOCI(L)”)包括與公司的養卹金和退休後醫療福利計劃有關的調整數以及公司在美國境外提供諮詢服務的子公司所需的外幣折算調整數。

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AOCI(L)2020年第一季度和2019年第一季度的摘要如下：

(單位：千)(一九二零九年十二月二十九日)税前活動税收效應(二零二零年三月二十九日)
養卹金活動淨額：
精算損失$(93,174) $1,189  $(293) $(92,278) 
前期服務費用(7) 5  (1) (3) 
退休後福利活動淨額：
精算損失(1,191) 88  (22) (1,125) 
前期服務費用(624) —  —  (624) 
利率互換(270) (1,347) 332  (1,285) 
外幣換算調整(16) (1) —  (17) 
擱淺税收影響的重新分類(19,720) —  —  (19,720) 
AOCI(L)共計$(115,002) $(66) $16  $(115,052) 

(單位：千)2018年12月30日税前活動税收效應(一九二零九年三月三十一日)
養卹金活動淨額：
精算損失$(72,690) $901  $(222) $(72,011) 
前期服務費用(24) 5  (1) (20) 
退休後福利活動淨額：
精算損失(4,902) 196  (48) (4,754) 
前期服務費用351  (324) 80  107  
外幣換算調整—  (10) 1  (9) 
擱淺税收影響的重新分類—  —  (19,720) (19,720) 
AOCI(L)共計$(77,265) $768  $(19,910) $(96,407) 

AOCI(L)對某些業務項目説明的影響摘要如下：

2020年第一季度
(單位：千)養卹金淨額
活動		網
退休
福利活動		利息
利率互換		外幣
翻譯
調整		共計
銷售成本$334  $48  $—  $—  $382  
銷售、交貨和行政費用860  40  (1,347) (1) (448) 
税前小計1,194  88  (1,347) (1) (66) 
所得税費用(福利)294  22  (332) —  (16) 
税後影響共計$900  $66  $(1,015) $(1) $(50) 

2019年第一季度
(單位：千)
養卹金淨額
活動		網
退休
福利活動
外幣
翻譯調整
共計
銷售成本
$263  $(67) $—  $196  
銷售、交貨和行政費用
643  (61) (10) 572  
税前小計
906  (128) (10) 768  
所得税費用(福利)223  (32) (1) 190  
税後影響共計
$683  $(96) $(9) $578  

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21. 現金流量信息的補充披露

影響現金流動的流動資產和流動負債的變化情況如下：

第一季度
(單位：千)20202019
應收帳款，貿易，淨額$(34,936) $13,388  
可口可樂公司應收賬款5,751  (11,530) 
應收賬款，其他939  (8,961) 
盤存(2,698) (10,284) 
預付費用和其他流動資產(4,131) 562  
應付帳款、貿易29,044  24,812  
應付可口可樂公司的帳款28,067  13,017  
其他應計負債(27,263) (52,034) 
應計補償(39,347) (29,211) 
應付應計利息2,264  3,227  
流動資產變動減流動負債$(42,310) $(57,014) 

22.  後續事件

為了應對美國冠狀病毒大流行的迅速蔓延，全國各地的聯邦、州和地方政府限制了社會和商業活動，以促進社會距離，以減緩冠狀病毒的傳播。某些“待在家中”和“就地避難”的命令、取消大型公共集會(如體育賽事)以及關閉包括餐館和學校在內的許多店內客棧，已開始對該公司2020年第二季度的財務業績產生負面影響。

隨着政府實施的公共安全限制得到放鬆，該公司預計隨着產品和包裝組合以及渠道組合變得更加有利，其業務將緩慢改善。然而，這種轉變發生的速度尚不清楚，因為目前尚不清楚何時會取消“呆在家裏”和“就地避風港”的訂單，當這些訂單被取消後，經濟的哪些部門將重新開放，以及在這些訂單解除後，消費者行為將以多快的速度迴歸到更典型的購買模式。此外，目前還不清楚在訂單取消後將有多少家門店重新開業，這將影響該公司實現冠前病毒業務業績的能力。此外，由於冠狀病毒大流行，消費者的行為在長期內將如何改變，以及新的消費者行為將如何影響公司的長期業績，這也是不確定的。
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項目2.管理部門對財務狀況和經營結果的討論和分析。

以下管理層對可口可樂公司財務狀況和經營結果的討論和分析，是一家特拉華公司(連同其多數擁有的子公司，即“我們”、“我們”或“我們”)，應與該公司的合併財務報表和所附的合併財務報表附註一起閲讀。“我們”，“我們”或“我們”。

本公司的財政年度一般在每年12月31日最接近的星期日結束。提交的合併財務報表如下：

•截至2020年3月29日和2019年12月29日的財政狀況。
•截至2020年3月29日(2020年財政年度的“第一季度”)和2019年3月31日(2019年財政年度的“第一季度”)的13週期間的業務結果和綜合收入(損失)。
•2020年第一季度和2019年第一季度現金流量和股本的變化。

除另有規定外，所有比較均與上一年的相應期間相比較。

精簡的合併財務報表包括該公司及其多數控股子公司的合併業務，包括皮埃蒙特可口可樂Bottling Partners(“皮埃蒙特”)，這是該公司唯一擁有重大非控股權的子公司。這種非控制性的利益包括可口可樂公司在皮埃蒙特公司的利益，在所有的時間裏，這一比例為22.7%。

我們的業務與非酒精飲料行業

我們在14個州和哥倫比亞特區銷售、銷售和生產不含酒精飲料。該公司成立於1980年，與其前身一起，自1902年以來一直從事非酒精飲料生產和分銷業務。我們是美國最大的可口可樂瓶裝商.我們給零售客户的瓶罐總銷售量約85%由可口可樂公司的產品組成，其中包括一些世界上最受認可和最受歡迎的飲料品牌。我們還為其他幾家飲料公司銷售產品，包括BA運動營養有限公司(“BodyArmor”)，Keurig Dr Pepper公司。(“胡椒博士”)和怪物能源公司。我們的目的是尊敬上帝，服侍他人，追求卓越，並從中成長。我們的股票在納斯達克全球精選市場交易，代號為“可口可樂”。

我們提供一系列的非酒精飲料產品和口味，以滿足我們的消費者的需求，包括汽水和飲料。起泡飲料是碳酸飲料，公司的主要起泡飲料是可口可樂.飲料包括能源產品和非碳酸飲料，如瓶裝水、茶、準備飲用咖啡、增強型水、果汁和運動飲料。

我們的銷售分為兩大類：(一)瓶裝/罐頭銷售；(二)其他銷售。瓶罐銷售包括主要包裝在塑料瓶和鋁罐中的產品。其他銷售包括銷售給其他可口可樂瓶裝廠，“後混合”產品，運輸收入和設備維修收入。混合後產品通過將噴泉糖漿與碳酸或靜水混合的設備分發，使噴泉零售商能夠用杯子或眼鏡向消費者銷售成品。

瓶罐淨價是根據向顧客收取的發票價格減去任何促銷津貼。每瓶/罐的淨價受每個包裝的價格、每個包裝產生的銷售量以及這些包裝的銷售渠道的影響。該公司的產品通過各種渠道在美國銷售和分銷，其中包括直接向零售店和食品市場、機構賬户和自動售貨機銷售點等其他銷售點銷售。

非酒精飲料行業對起泡飲料和飲料都具有很強的競爭力。我們的競爭對手包括國內和地區廣告和銷售產品的瓶裝廠和分銷商，以及私人標籤飲料的瓶裝廠和分銷商。我們的主要競爭對手包括百事公司的本地瓶裝商。產品，在一些地區，當地瓶裝廠的DR不合格胡椒產品。

非酒類飲料行業競爭的主要手段是新品牌和新產品的引進、銷售點銷售、新的銷售和配藥設備、包裝變更、定價、銷售促銷、產品質量、零售空間管理、客户服務、分銷頻率和廣告。我們相信，在這些競爭方法方面，我們在我們的領土上是有競爭力的。
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業務季節性主要是由於本財政年度第二和第三季度本公司產品的單位銷售量較高所致。我們相信，我們和其他製造商從我們購買的成品，有足夠的生產能力，以滿足銷售需求的汽水和飲料，在這些高峯時期。銷售量也會受到天氣條件的影響。固定成本，如折舊費用，不受業務季節性的顯著影響。

冠狀病毒對客户、隊友和社區安全的影響

2020年3月11日，世界衞生組織宣佈冠狀病毒爆發為全球大流行。該公司正在努力監測冠狀病毒大流行對其業務各個方面的影響，包括對其客户、隊友、供應商和分銷網絡的影響。我們的業務得到了美國國土安全部以及我們所在社區州和地方政府的認可，因為我們所有的隊友都支持飲料的製造和分銷。

公司在繼續生產和銷售產品的同時，採取了以下措施保護我們的客户、隊友和社區：

•我們增加了衞生規程，每天對設備和公共區域進行多次消毒。
•我們積極推廣疾病控制和預防中心建議的衞生做法，包括儘可能在隊友之間保持六英尺或以上的社會距離，錯開工作開始和停止時間以及午休時間。
•我們限制非必要訪客、供應商和承包商進入我們的設施。
•我們為與我們的產品和客户互動的前線隊友生產和裝裝了數千個消毒液容器。
•我們採購併發送了成千上萬的一次性手套和口罩給我們的隊友在他們的工作中使用。
•我們已經為其工作職責允許的隊友實施了在家工作例程，並正在利用虛擬技術代替面對面的會議。
•我們已經為我們的隊友提供了40個小時的補充病假時間，以鼓勵我們的隊友呆在家裏，如果他們或他們的家人有冠狀病毒症狀。
•我們已經修改了與冠狀病毒相關事件的醫療計劃，以支付冠狀病毒治療的費用，以消除我們的隊友在遇到症狀時接受治療的障礙。
•我們有供應商準備在暴露於冠狀病毒後的情況下對設施進行額外的衞生和深度清潔。

冠狀病毒對經營結果和財務狀況的影響

冠狀病毒大流行以及州政府和地方政府發佈的“就地安置”令，再加上包括餐館和學校在內的某些零售商店的關閉，以及取消大型公共集會(如體育賽事)，預計會對我們短期內的運營結果產生實質性影響。雖然2020年第一季度受到該季度最後三週消費者購買活動增加的積極影響，但我們預計2020年第二季度的財務結果將受到負面影響。

我們在2019年財政年度按客户銷售渠道計算的瓶/罐實物量和淨銷售額的歷史構成如下：

客户類別體積淨銷售額
大型零售(包括雜貨店和大宗商品商店)59.6 %48.7 %
小型零售(包括便利店、藥店和價值商店)27.7 %35.7 %
室內(包括餐廳、醫院和學校)12.7 %15.6 %
100.0 %100.0 %

在2020年第一季度的最後三週，我們的瓶裝/罐體盒總銷量和淨銷售額從較小的零售店和店內零售店向較大的零售店轉移了大約7%。

規模較大的零售店，包括雜貨店和大宗商品分店，在帶回家包裹中的銷售比例要比小型零售店或店內零售店高得多。這些套餐通常帶來較低的收入和毛利。
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每箱，與通過較小的零售店和店內直銷以供立即消費的套餐相比。因此，只要我們業務的這種轉變繼續下去，我們的毛利就會大幅度下降。

由於餐廳、學校和娛樂娛樂設施的關閉，我們的業務在2020年第二季度發生了重大變化。然而，隨着政府實施的公共安全限制放寬，我們預計隨着產品和包裝組合以及渠道組合變得更加有利，我們的業務將緩慢改善。然而，這種轉變的發生速度尚不清楚，因為目前尚不清楚何時會取消“呆在家裏”和“就地避風港”的訂單，當這些訂單解除時，經濟的哪些部門將重新開放，以及在這些訂單解除後，消費者行為將以多快的速度迴歸到更典型的購買模式。此外，還不清楚在訂單取消後會有多少家門店重新開業，這將影響我們實現冠前病毒業務業績的能力。此外，由於冠狀病毒大流行，消費者的行為在長期內將如何改變，以及新的消費者行為將如何影響我們的長期結果，這也是不確定的。

在冠狀病毒大流行期間，我們沒有經歷過任何物資供應鏈的中斷，我們也不期望在短期內有任何實質性的中斷。我們沒有遇到任何物質分配問題，我們的產品提供給零售商店，仍然開放。我們的供應鏈依賴於幾個關鍵的原材料，包括鋁，PET樹脂和高果糖玉米糖漿。所有這些原材料的市場價值都出現了大幅下降，但我們目前還沒有遇到任何會對我們的業績產生實質性影響的供應問題。此外，我們在生產碳酸飲料時使用二氧化碳(“CO2”)，儘管市場出現一些供應中斷，但我們在生產過程中並沒有出現二氧化碳短缺，但我們將繼續監測這一關鍵生產投入的供應，並視需要作出反應。

雖然我們預計我們的業務將受到冠狀病毒大流行的負面影響，但我們正在採取幾項節省成本的行動，以抵消我們最近收入的下降。我們在4月中旬解僱了大約700名員工，預計這種休假將持續到6月中旬.此外，我們已採取措施，減少或推遲營運開支，只維持業務關鍵開支，以支持業務運作。最後，我們已採取措施，減少資本開支，以節省現金在這個不確定的時期。

雖然我們預計我們的業務結果會受到負面影響，但我們目前並不預期冠狀病毒的流行會對我們的流動性狀況或短期內獲得資本的機會造成重大影響。我們的循環信貸貸款將於2023年6月8日到期，總最高借款能力為5億美元，可根據公司的選擇增加到7.5億美元，但須獲得放款人的承諾並滿足信貸協議中規定的其他條件。截至2020年3月29日，在循環信貸安排下的借款為1.05億美元。

此外，為了應對冠狀病毒大流行，總統於2020年3月27日簽署了“冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法”(“關愛法”)，使之成為法律。“關愛法”規定了許多税收減免條款和其他經濟刺激措施，包括暫時暫停對社會保障工資税中僱主部分的某些付款要求，以及設立某些可退還的僱員留用抵免額。該公司預計，推遲繳納社會保障工資單税將在2020年對其運營現金流產生大約3，000萬至4，000萬美元的積極影響。此外，公司目前正在評估“照料法”中其他條款和措施的影響。

我們預計不會因冠狀病毒大流行而對我們資產的公允價值造成任何實質性損害或調整。通過正常的業務流程，我們評估了應收賬款的可收性，並記錄了截至2020年3月29日的任何預期損失。對我們應收賬款的這些調整對我們2020年第一季度的業績沒有重大影響。此外，我們還評估了我們的商譽、無形資產和長期減值資產，指出截至2020年第一季度，這些資產沒有減值。我們將繼續監測我們資產的估值和應收賬款的可收性，並在必要時記錄任何調整。

我們已經評估了與冠狀病毒相關的工作常規環境，包括遠程工作安排，以及它們對我們財務報告內部控制的影響。我們預計不會對我們的控制程序產生重大影響，對財務報告的內部控制產生重大影響。此外，我們在3月初啟動了我們的“傳染病應對計劃”和“事件管理危機應對程序”，該計劃的所有方面和這些程序正在按設計運作。我們不期望由於該計劃和程序的執行而產生任何實質性支出。
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2020年第一季度執行摘要

淨銷售額在2020年第一季度增長6.4%，主要原因是實際案件數量增加了6.1%。由於我們推出了可口可樂生產線的延伸和新產品，如可口可樂能源、AHA和增強型水，因此在閃閃發光的和仍在的類別中，實際案例數量增長強勁。第四季度最後三週的銷量增長尤為強勁，因為消費者為與冠狀病毒相關的待客訂單做好了準備，這些訂單改變了消費者的購買模式，將在大型零售店銷售的多種服務套餐帶回家。我們估計，我們2020年第一季度數量增長的大約三分之二是由於3月份最後三週需求的大幅增長。我們的瓶裝/罐裝起泡飲料的淨銷售額在2020年第一季度增長了6.0%，主要是由於這一類別的銷量增長和價格實現。我們靜止飲料的淨銷售額在2020年第一季度增長了10.4%，這與AHA、可口可樂能源和持續強勁的BodyArmor業績有關。

2020年第一季度的毛利潤增長了1600萬美元，增幅為4.1%，而毛利率則下降了70個基點，至34.6%，原因是我們的產品結構從單一服務銷售轉向了多服務銷售。按照下面“調整後的非公認會計原則”一節中的調整，毛利潤增長了2 210萬美元，即5.7%，毛利率下降了20個基點。我們繼續關注整個投資組合的價格實現和利潤率改善。然而，靜態產品的較高增長率(其毛利率一般低於起泡產品)繼續給我們的整體毛利率帶來壓力。我們估計，本季度最後三週消費者購買模式的轉變影響了我們的毛利率約20個基點。

在2020年第一季度，銷售、交付和行政(“SD&A”)支出增加了330萬美元，增幅為0.9%。SD&A支出佔淨銷售額的百分比在2020年第一季度下降了170個基點。調整後的SD&A支出在2020年第一季度增加了610萬美元，增幅1.7%。SD&A支出在淨銷售額中所佔比例的大幅提高，與我們在收入強勁增長時期利用我們的運營模式的能力有關，以及我們對可變運營費用的勤奮管理。

2020年第一季度的營業收入為3280萬美元，而2019年第一季度為2020萬美元，增長62.9%。2020年第一季度調整後的營業收入為3 680萬美元，增長了77.3%。

2020年第一季度的淨收入為1 470萬美元，而2019年第一季度的淨虧損為680萬美元，增加了2 150萬美元。

2020年第一季度業務提供的現金流量為3 230萬美元，而2019年第一季度為560萬美元。隨着我們繼續努力提高我們的盈利能力和進一步加強我們的資產負債表，改進現金生成仍然是一個關鍵的管理重點領域。

重點領域

公司的主要優先事項包括商業執行、收入管理、供應鏈優化和現金流生成。

商業執行:我們的成功取決於我們在顧客商店內執行商業策略的能力。我們能夠在商店內獲得貨架空間，並以盈利的方式在我們的品牌和包裝組合中保持庫存，這將對我們的結果產生重大影響。我們在供應鏈的每一步都專注於執行，包括原材料和成品的採購、製造轉換、運輸、倉儲和分銷，以確保庫存執行的發生。我們正在投資於工具和技術，以使我們的隊友能夠更有效和高效地與我們的客户操作，並推動我們的業務的長期價值。

收入管理: 我們的收入管理策略側重於我們的品牌和包裝在產品類別和渠道內的最優定價，與我們的客户建立有效的工作關係，以及有紀律的基於事實的決策。定價決策考慮到各種因素，包括品牌實力、競爭環境、投入成本、某些品牌在我們的產品組合中所扮演的角色以及其他市場條件。

供應鏈優化: 2017年10月，我們完成了為期多年的一系列交易，通過這些交易，我們獲得並交換了分銷領域和製造設施(“系統轉換”)。我們正致力於優化我們的供應鏈，因為我們繼續將獲得的領土和設施整合到我們的業務中。我們正在整合我們的孟菲斯，田納西生產中心和我們的西孟菲斯，阿肯色州的業務，這是非常期待的。
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擴大我們的西部孟菲斯的生產能力，降低我們的整體生產成本。我們將繼續尋找機會投資於我們的供應鏈，以優化我們的成本。

現金流量產生: 現金流量的產生仍然是我們的一個關鍵重點領域。我們制定了幾項舉措，以優化現金流動、提高盈利能力和審慎管理資本支出，因為我們繼續優先考慮償還債務，並將重點放在加強我們的資產負債表上。

業務結果

第一季度業績

本公司2020年第一季度和2019年第一季度的經營業績摘要見下表，並在以下段落中討論。

第一季度
(單位：千)20202019變化
淨銷售額$1,173,021  $1,102,912  $70,109  
銷售成本767,726  713,604  54,122  
毛利405,295  389,308  15,987  
銷售、交貨和行政費用372,474  369,154  3,320  
業務收入32,821  20,154  12,667  
利息費用，淨額9,561  12,886  (3,325) 
其他費用，淨額2,298  15,851  (13,553) 
所得税前收入(損失)20,962  (8,583) 29,545  
所得税費用(福利)5,361  (3,005) 8,366  
淨收入(損失)15,601  (5,578) 21,179  
減：可歸因於非控制權益的淨收入939  1,253  (314) 
可口可樂合併公司的淨收益(虧損)$14,662  $(6,831) $21,493  
其他綜合收入(損失)，扣除税後(50) 578  (628) 
可口可樂合併公司的綜合收入(損失)。$14,612  $(6,253) $20,865  

影響經營和財務狀況的項目

2020年第一季度

•390萬美元税前不利的市場標價調整與公司的商品套期保值計劃有關.
•其他費用中記錄的70萬美元，淨原因是公司收購相關或有代價負債公允價值的增加。
•由於公司繼續優化效率，與不動產、廠場和設備的減值和加速減值有關的淨費用為10萬美元。

2019年第一季度

•1，400萬美元記錄在其他費用中，淨由於公司收購相關或有代價負債公允價值的增加；
•660萬美元與該公司的商品套期保值計劃有關的税前優惠市價調整；以及
•470萬美元與系統改造有關的開支，其中大部分是與信息技術有關的費用。
•250萬美元的開支是由於某些低成本的短期資產的資本化門檻的提高造成的.

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淨銷售額

2020年第一季度，淨銷售額增長了7010萬美元(6.4%)，達到11.7億美元，而2019年第一季度為11.1億美元。淨銷售額增加的主要原因如下(以百萬計)：

2020年第一季度
可歸因於：
$53.8  與銷售量增加有關的淨銷售額增加
12.9  淨銷售額的增加主要是由於平均每瓶/罐銷售價格對零售客户的增加，以及產品組合轉向收入更高的產品，以滿足消費者的喜好。
3.6  增加對其他可口可樂瓶裝廠的銷售量
(0.2) 其他
$70.1  淨銷售額增加總額

按產品類別分列的銷售淨額如下：

第一季度
(單位：千)20202019%變化
瓶罐銷售：
起泡飲料$631,113  $595,390  6.0 %
靜止飲料373,278  338,059  10.4 %
瓶裝/罐頭銷售總額1,004,391  933,449  7.6 %
其他銷售：
銷售給其他可口可樂瓶裝廠85,239  81,673  4.4 %
後組合和其他83,391  87,790  (5.0)%
其他銷售共計168,630  169,463  (0.5)%
總淨銷售額$1,173,021  $1,102,912  6.4 %

產品類別、實物箱銷售量佔瓶/罐總銷售量的百分比和按產品類別分列的百分比變化如下：

瓶/罐銷售量
第一季度
瓶/罐銷售
產品類別20202019體積百分比變化
起泡飲料70.7 %72.5 %3.4 %
靜止飲料29.3 %27.5 %13.2 %
瓶/罐總銷售量100.0 %100.0 %6.1 %

由於公司引進了新產品，它重新評估了在SKU級別分配給其產品的類別，因此分類可能與以前提出的結果不同，以符合本期分類。任何差異都不是實質性的。

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下表彙總了本公司對其最大客户的瓶裝/罐裝總銷量所佔百分比，以及該數量所代表的在公司總淨銷售額中所佔的百分比：

第一季度
20202019
約佔公司總瓶/罐銷售量的百分比：
沃爾瑪商店公司20 %20 %
克羅格公司13 %12 %
佔公司總瓶/罐銷售量的大約百分比33 %32 %
約佔公司淨銷售額的百分比：
沃爾瑪商店公司14 %14 %
克羅格公司9 %9 %
佔公司總淨銷售額的大約百分比23 %23 %

銷售成本

佔公司銷售成本很大一部分的投入包括：(一)成品的採購；(二)原材料成本，包括鋁罐、塑料瓶和甜味劑；(三)濃縮成本；(四)生產成本，包括勞動力、間接費用和倉庫成本。此外，銷售成本還包括與製成品從製造設施到配送中心的運輸、裝卸和燃料費用、銷售權攤銷費用、某些產品的分銷費和品牌公司的營銷信貸。按年計算，原材料成本約佔銷售總成本的20%。

2020年第一季度，銷售成本增長5410萬美元(7.6%)，達到767.7美元，而2019年第一季度為713.6美元。銷售費用增加的主要原因如下(以百萬計)：

2020年第一季度
可歸因於：
$35.2  與銷售量增加有關的銷售成本增加
5.9  銷售成本的增加主要與滿足消費者喜好的產品組合的變化和濃縮成本的增加有關，按數量級順序計算，燃料價格較低部分抵消了這一增長。
3.6  與向外部客户提供的貨運服務(非酒精飲料除外)增加有關的費用增加
3.3  增加對其他可口可樂瓶裝廠的銷售量
6.1  其他
$54.1  銷售成本增加總額

公司在產品營銷中廣泛依靠廣告和促銷。向公司供應濃縮、糖漿和成品的可口可樂公司和其他飲料公司進行了大量的營銷和廣告支出，以促進公司的銷售。可口可樂公司和其他飲料公司的某些營銷支出是按照年度安排進行的。該公司還受益於由可口可樂公司和其他飲料公司開展的全國性廣告計劃。2020年第一季度，可口可樂公司和其他飲料公司向可口可樂公司和其他飲料公司提供的營銷資金支持總額為3030萬美元，而2019年第一季度為3130萬美元。

公司的銷售成本可能無法與其他同行公司相比，因為一些同行公司在銷售成本中包括了與其分銷網絡相關的所有成本。公司將這些費用中的一部分包括在SD&A費用中，如下所述。

銷售、交貨和行政費用

SD&A費用包括：銷售管理人工成本、從配送中心向客户地點運輸成品所產生的分配成本、配送中心管理費用(包括折舊費用)、配送中心倉儲成本、配送車輛和冷飲設備費用、銷售點費用、廣告費用、冷飲設備修理費用、無形資產攤銷和行政支持勞動力和運營成本。
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SD&A支出在2020年第一季度增加了330萬美元(0.9%)，達到372.5美元，而2019年第一季度為369.2美元。SD&A支出佔淨銷售額的比例從2019年第一季度的33.5%降至2020年第一季度的31.8%。SD&A費用增加的主要原因如下(以百萬計)：

2020年第一季度
可歸因於：
$(4.7) 減少系統轉換事務費用
4.3  增加工資成本和僱員福利，包括獎金和獎勵措施
3.7  其他
$3.3  SD&A費用增加總額

本公司有三套主要的送貨系統：(一)大型超級市場、大宗商品銷售商和俱樂部專賣店的批量配送；(二)便利店、藥店、小超市和店內帳户的高級銷售配送；以及(三)為其全面服務的自動售貨機客户提供全面服務。與製成品從製造地點到配送中心的運輸和裝卸費用包括在銷售成本中。與從配送中心到客户地點的成品運輸相關的運輸和裝卸費用，包括配送中心的倉儲成本，2020年第一季度總計160.1美元，2019年第一季度為148.9美元。

利息費用，淨額

利息支出淨減少330萬美元(25.8%)，至2020年第一季度的960萬美元，而2019年第一季度為1290萬美元。減少的主要原因是平均債務餘額較低，平均利率較低。

其他費用，淨額

其他費用匯總如下：

第一季度
(單位：千)20202019
購置相關或有代價負債公允價值的增加$712  $14,046  
非服務費用構成的週期淨收益成本1,586  1,961  
其他—  (156) 
其他費用共計，淨額$2,298  $15,851  

每一報告期，本公司調整其或有考慮責任的分配地區，但分裝費用的公允價值。公允價值是通過貼現公司綜合飲料協議所要求的未來預期再裝瓶付款來確定的，該協議將使用公司估計的加權平均資本成本(“wACC”)延長適用的分配資產的壽命，該成本受許多因素的影響，包括長期利率和對未來現金流量的預測。這些分配資產的壽命一般為40年。本公司每季度須繳付分裝瓶費用的當期部分。

2020年第一季度購置相關或有考慮負債公允價值增加的主要原因是對未來現金流量預測的更新，但因用於計算公允價值的貼現率增加而部分抵消。2019年第一季度購置相關或有價負債公允價值增加的主要原因是用於計算公允價值的貼現率下降。

所得税費用(福利)

該公司的實際所得税税率按所得税支出(收益)除以所得税前收入(損失)計算，2020年第一季度為25.6%，2019年第一季度為35.0%。實際所得税税率下降的主要原因是財務結果的改善和2020年某些税收抵免額的延長。該公司的實際所得税税率為2020年第一季度的26.8%，2019年第一季度的30.6%，按所得税前收入(效益)除以所得税前收入(損失)減去可歸因於非控制權益的淨收入計算。

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非控制利益

該公司在2020年第一季度和2019年第一季度分別錄得90萬美元和130萬美元的非控股權淨收入，每一項都與可口可樂公司擁有的皮埃蒙特公司有關。

其他綜合收入(損失)，扣除税款

其他綜合收入，除2020年第一季度税後10萬美元和其他綜合損失外，2019年第一季度扣除税額60萬美元。

分段經營結果

該公司根據財務會計準則理事會會計準則編纂專題280(分部報告)評價每個報告期的分部報告，包括評價首席業務決策者(“CODM”)審查的報告包。該公司已結束首席執行官，首席運營官和首席財務官，作為一個集團，代表CODM。未向CODM提供資產信息。

公司相信有三個運營部門。非酒精飲料佔公司綜合收入和運營收入的絕大部分。另外兩個業務部分不符合單獨或合計單獨報告的數量閾值，因此已合併為“所有其他部分”。

該公司的部門業績如下：

第一季度
(單位：千)20202019
淨銷售額：
非酒精飲料$1,142,581  $1,072,227  
所有其他81,301  87,915  
沖銷(1)
(50,861) (57,230) 
合併淨銷售額$1,173,021  $1,102,912  
業務收入：
非酒精飲料$35,617  $14,641  
所有其他(2,796) 5,513  
業務綜合收入$32,821  $20,154  
折舊和攤銷：
非酒精飲料$40,758  $43,351  
所有其他2,801  2,421  
合併折舊和攤銷$43,559  $45,772  

(1)每個期間的全部淨銷售額消除表示從所有其他部門到非酒精飲料部門的淨銷售額。根據交易的性質，這些部門之間的銷售按公平市場價值或成本確認。.

調整的非公認會計原則結果

公司根據美國普遍接受的會計原則(“公認會計原則”)報告其財務結果。然而，管理層認為，某些非GAAP財務措施為用户提供了更多有意義的財務信息，在評估公司的持續業績時應予以考慮。管理層還使用這些非GAAP財務措施作出財務、經營和計劃決策，並評估公司的業績。

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非公認會計原則的財務措施應視為公司根據公認會計原則編制的報告結果的補充，而不是替代。本公司的非GAAP財務信息並不代表全面的會計基礎.下表對報告的結果(GAAP)與調整後的結果(非GAAP)進行了核對：

2020年第一季度
(單位：千，除每股數據外)
毛利SD&A費用業務收入所得税前收入淨收益基本每股淨收益
報告的結果(公認會計原則)$405,295  $372,474  $32,821  $20,962  $14,662  $1.56  
購置相關或有考慮的公允價值調整(1)
—  —  —  712  535  0.06  
商品套期保值的公允價值調整(2)
1,536  (2,329) 3,865  3,865  2,906  0.31  
供應鏈優化與整合(3)
648  571  77  77  58  0.01  
其他税收調整(4)
—  —  —  —  (171) (0.02) 
調節項目共計2,184  (1,758) 3,942  4,654  3,328  0.36  
調整後的結果(非公認會計原則)$407,479  $370,716  $36,763  $25,616  $17,990  $1.92  

2019年第一季度
(單位：千，除每股數據外)
毛利SD&A費用業務收入所得税前收入(損失)淨收入(損失)每股基本淨收益(虧損)
報告的結果(公認會計原則)$389,308  $369,154  $20,154  $(8,583) $(6,831) $(0.73) 
系統轉換交易費用(5)
—  (4,730) 4,730  4,730  3,557  0.38  
購置相關或有考慮的公允價值調整(1)
—  —  —  14,046  10,563  1.13  
商品套期保值的公允價值調整(2)
(3,905) 2,715  (6,620) (6,620) (4,978) (0.53) 
某些資產的資本化門檻值變動(6)
—  (2,476) 2,476  2,476  1,862  0.20  
其他税收調整(4)
—  —  —  —  (845) (0.09) 
調節項目共計(3,905) (4,491) 586  14,632  10,159  1.09  
調整後的結果(非公認會計原則)$385,403  $364,663  $20,740  $6,049  $3,328  $0.36  

以下是對非公認會計原則調整的解釋：

(1)這種非現金，公允價值調整的收購相關的或有考慮因素波動的因素，如長期利率和預測的未來現金流量的分配地區，以分裝瓶費。

(2)該公司不時使用衍生工具，以對衝其計劃購買的部分或全部鋁、PET樹脂、柴油和無鉛汽油，以減少商品風險。該公司在按市場計價的基礎上對其商品套期保值進行了核算.

(3)調整反映了非酒精飲料部門內與不動產、廠房和設備的減值和加速折舊有關的費用，因為公司繼續優化其整個業務的效率機會。

(4)調整數反映了調節項目與報告結果對年度調整的實際所得税税率的影響。

(5)調整數反映了2019年期間與系統轉換交易有關的費用，其中主要包括信息技術系統轉換。

(6)調整反映了2019年提高某些低成本、短期資產資本化門檻的變化。

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財務狀況

2020年3月29日，總資產為32.8億美元，比2019年12月29日增加了6880萬美元。2010年3月29日，淨營運資本(簡稱流動資產減去流動負債)為295.5美元，比2019年12月29日增加了8740萬美元。

2019年12月29日至2020年3月29日淨營運資本的重大變化如下：

•現金和現金等價物增加3 810萬美元，原因是我們循環信貸機制下的淨借款增加。
•應收賬款增加，貿易3 730萬美元，可口可樂公司應收賬款減少580萬美元，這兩個主要原因都是現金收入的時間安排。
•應付帳款增加2 220萬美元，可口可樂公司應付帳款增加2 810萬美元，這主要是由於現金支付的時間所致。
•其他應計報酬減少3 930萬美元，主要原因是2020年第一季度發放獎金和獎勵的時間安排。

流動性與資本資源

該公司的資金來源包括業務現金流、可用的信貸設施以及發行債務和股票證券。該公司已從公開市場、私人存款和銀行貸款中獲得長期債務.管理層認為，該公司有充足的資金來源，可以為其到期債務進行再融資，為其業務計劃提供資金，滿足其營運資本要求，並至少在今後12個月內保持適當的資本支出水平，直至發行精簡的合併財務報表。目前，該公司預計冠狀病毒大流行不會對其流動性或資金來源產生實質性影響。未來股息的數額和頻率將由公司董事會根據公司在這段時間的收益和財務狀況來決定，不能保證將來會宣佈或支付股息。

截至2020年3月29日和2019年12月29日，該公司債務總額如下：

(單位：千)到期日(二零二零年三月二十九日)(一九二零九年十二月二十九日)
定期貸款安排(1)
6/7/2021$255,000  $262,500  
高級音符2/27/2023125,000  125,000  
循環信貸設施6/8/2023105,000  45,000  
高級票據與高級票據的未攤銷折現(2)
11/25/2025349,950  349,948  
高級音符10/10/2026100,000  100,000  
高級音符3/21/2030150,000  150,000  
債務發行成本(2,361) (2,528) 
長期債務$1,082,589  $1,029,920  

(1)該公司打算在未來12個月內根據定期貸款安排對到期本金進行再融資，並有能力在其循環信貸安排下這樣做，後者被歸類為長期債務。因此，今後12個月內到期的任何款項都被列為非流動款項。
(2)將於2025年發行的高級債券發行價格為票面面值的99.975%。

該公司的定期貸款安排將於2021年6月7日到期。該公司根據該機制借入的本金總額最初為3億美元，未償本金於2018年開始償還。公司可根據定期貸款安排申請額外的定期貸款，條件是公司在該貸款安排下的借款總額不超過5億美元。

2099年，該公司簽訂了一項價值1億美元的固定利率互換協議，於2021年6月7日到期，以對衝公司定期貸款安排的部分利率風險。這種利率互換被指定為現金流量對衝工具，預計不會對合並後的資產負債表產生實質性影響。這一利率互換的公允價值變化被歸類為合併資產負債表上累計的其他綜合損失，幷包括在綜合收益(損失)合併表中。
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如下文“融資活動的現金流動”所述，在2099年第一季度，該公司向MetLife投資顧問有限公司(“MetLife”)及其某些附屬公司出售了2026年到期的高級無擔保票據本金總額1億美元。公司可要求大都會人壽考慮根據協議購買本公司額外的高級無擔保票據，總本金不超過2億美元。

該公司的循環信貸安排將於2023年6月8日到期，最高總借款能力為5億美元，可根據公司的選擇增加到7.5億美元，但須獲得放款人的承諾並滿足信貸協議中規定的其他條件。公司目前認為所有參與循環信貸貸款的銀行都有能力並將滿足公司的任何資金要求。截至2020年3月29日該公司有未償還的借款105.0美元在循環信貸安排下，因此395.0美元可用借款能力.

公司公債發行所依據的契約不包括財務契約，但確實限制了公司子公司超過一定數額的某些留置權和抵押權以及負債。該公司發行非公共債務的協議包括兩項財務契約：一項合併現金流量/固定費用比率和一項綜合資金負債/現金流量比率，每一項在各自的協議中都有定義。截至2020年3月29日，該公司遵守了這些公約。這些契約目前並沒有限制其流動資金或資本資源，而且公司也沒有預料到它們會這樣做。

所有未償還的長期債務均由本公司發行，任何子公司均未發行。公司的債務沒有擔保。

公司的信用評級由某些國家認可的評級機構定期審查。公司經營業績或財務狀況的變化可能導致公司信用評級的變化。較低的信用評級可能導致公司的借貸成本上升，或減少進入資本市場的機會，這可能對公司的經營業績或財務狀況產生重大的不利影響。在2020年第一季度，標準普爾公司重申了該公司的BBB評級，並將公司的評級前景從負面調整為穩定。穆迪對該公司的評級前景穩定。截至2020年3月29日，該公司的信用評級如下：

長期債務
標準普爾血BB
穆迪BaA 2

該公司對其可變利率債務，包括其循環信貸安排和定期貸款安排，面臨利率風險。假設公司的資本結構沒有變化，如果未來12個月的市場利率平均比截至2020年3月29日的利率高出1%，那麼未來12個月的利息支出將增加約260萬美元。

本公司唯一一級資產或負債為收購相關或有價負債。在報告所述期間，沒有從一級或二級轉移資產或負債。公允價值調整是非現金調整，因此不影響公司的流動性或資本資源。以下是三級活動的概述：

第一季度
(單位：千)20202019
期初餘額-3級負債$446,684  $382,898  
支付與購置有關的或有代價(10,452) (6,237) 
改敍為當期應付款項150  2,300  
公允價值增加712  14,046  
期末餘額-3級負債$437,094  $393,007  

38

現金來源和用途

現金活動摘要如下：

第一季度
(單位：千)20202019
現金來源：
循環信貸貸款$185,000  $131,339  
經營活動提供的淨現金(1)
32,289  5,596  
出售不動產、廠房和設備的收益1,658  681  
現金來源共計$218,947  $137,616  
現金用途：
循環信貸設施付款$125,000  $82,339  
定期貸款設施付款7,500  15,000  
不動產、廠房和設備的增建33,093  29,315  
支付與購置有關的或有代價10,452  6,237  
支付的現金紅利2,344  2,339  
融資租賃債務付款1,485  2,114  
其他分配協定—  4,654  
其他939  669  
現金用途共計$180,813  $142,667  
期間現金淨增(減少)$38,134  $(5,051) 
 
(1)2020年第一季度業務活動提供的淨現金包括2019年第一季度業務活動提供的200萬美元的淨所得税支付和業務活動提供的淨現金，其中包括100萬美元的所得税淨退款。

業務活動現金流量

在2020年第一季度，業務活動提供的現金為3 230萬美元，比2019年第一季度增加2 670萬美元。增加的主要原因是，與2019年第一季度相比，2020年第一季度的財務業績有所改善。

投資活動的現金流量

在2020年第一季度，用於投資活動的現金為3 230萬美元，與2019年第一季度相比減少了140萬美元。

在2020年第一季度，不動產、廠房和設備增加了3 310萬美元。截至2020年3月29日，不動產、廠房和設備新增670萬美元已計入應付帳款貿易。

2019年第一季度，不動產、廠場和設備增加2 930萬美元。截至2019年3月31日，不動產、廠場和設備增加的540萬美元應計在應付帳款交易中。

來自融資活動的現金流量

在2020年第一季度，融資活動提供的現金為3 820萬美元，與2019年第一季度相比增加了1 500萬美元。這一變化的主要原因是我們循環信貸機制下的淨借款增加，以增加手頭的現金，以應對冠狀病毒大流行。

該公司在2020年第一季度支付了與收購有關的現金1050萬美元，在2019年第一季度支付了620萬美元。該公司預計，根據與收購有關的或有代價安排，每年須繳付分裝瓶費用的分銷地區的款額，將介乎2，800萬元至5，100萬元之間。
39


在2099年第一季度，該公司根據該公司、大都會人壽和其他各方於209年1月23日簽訂的一項票據購買和私人貨架協議，向MetLife及其某些附屬公司出售了2026年到期的高級無擔保票據本金總額1億美元。這些債券的利息為3.93%，每季度到期，除非公司提前贖回，否則將於2026年10月10日到期。該公司利用所得資金為2019年4月15日到期的高級票據再融資。公司可要求大都會人壽考慮根據協議購買本公司額外的高級無擔保票據，總本金不超過2億美元。

關鍵會計政策

關於公司關鍵會計政策的信息，請參閲合併財務報表的附註1、附註3和附註9。

表外安排

該公司是南大西洋罐頭公司的股東。(“SAC”)，一家位於南卡羅來納州比什普維爾的製造合作社。SAC的所有股東都是可口可樂瓶裝廠，每個人都有平等的投票權.截至2020年3月29日，該公司已擔保了1470萬美元的國資委債務。如果國資委未能履行其在相關債務下的承諾，公司將負責向貸款人支付直至擔保水平的款項。公司預計國資委將不會履行其與債務有關的承諾。該公司還認為，SAC擁有足夠的資產，包括生產設備、設備和營運資金，並有能力調整其產品的銷售價格，以充分減輕公司擔保造成的物質損失風險。詳情見精簡合併財務報表附註19。

套期保值活動

該公司使用衍生金融工具來管理其對某些商品價格變動的風險敞口。公司為衍生工具支付的費用在票據的相應期間攤銷。本公司在按市場計價的基礎上核算其商品套期保值，任何費用或收入均反映為銷售成本或SD&A費用的調整。

該公司利用幾個不同的金融機構提供商品衍生工具，以儘量減少信貸風險的集中。該公司與其衍生金融協議的對手方有主協議，這些協議規定了衍生品交易的淨結算。商品套期保值對精簡的綜合業務報表的淨影響如下：

第一季度
(單位：千)20202019
銷售成本增加(減少)$2,214  $(1,989) 
SD&A費用的增加(減少)2,776  (2,373) 
淨影響$4,990  $(4,362) 

關於前瞻性聲明的警告信息

本報告所載的某些聲明，或公司或其代表在其他公開文件、新聞稿或其他書面或口頭來文中所載的某些非歷史事實的陳述，都是前瞻性陳述，但須遵守1995年“私人證券訴訟改革法”的安全港規定。這些前瞻性報表除其他事項外，涉及公司預期或可能在未來發生的公司計劃、活動或事件，並可包括關於未來業務計劃和目標的;明示或隱含預測、增長或倡議;未來經濟業績報表，包括但不限於經濟狀況、資本投融資計劃、淨銷售額、銷售成本、SD&A費用、毛利、所得税税率、攤薄每股收益、股息、養卹金計劃繳款和與收購有關的或有價值估計付款;報表，這些報表涉及某些近期會計聲明的結果或影響以及待決或威脅的訴訟；或關於冠狀病毒大流行對公司業務、財務狀況、經營結果或現金流的影響的聲明。

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這些前瞻性的陳述可以通過使用“將”、“可能”、“相信”、“計劃”、“估計”、“預期”、“預期”、“可能”、“應該”、“項目”、“打算”、“繼續”、“可能”等類似的術語和表達來識別。各種因素、風險和不確定性可能導致公司的實際結果與任何前瞻性聲明中所表達或暗示的結果大不相同。可能導致與這些前瞻性信息不同的實際結果的因素、風險和不確定因素包括但不限於“1A項”所列的因素、風險和不確定性。“2019年表格10-K”及“1A項的年度報告”中的危險因素。本報告和本報告其他地方的風險因素，包括(但不限於)精簡合併財務報表附註1中“關鍵會計政策”所述的因素，或公司提交的其他文件或報表中所述的因素。本報告和其他文件或聲明中的所有前瞻性陳述都受到這些和其他因素、風險和不確定因素的限制。

應謹慎行事，不要過分依賴本報告所載的前瞻性聲明。公司不承擔更新任何前瞻性報表的義務，即使經驗或未來的變化清楚地表明，除非法律可能要求，否則此類報表中所表達或隱含的預期結果不會實現。在評估前瞻性報表時，應考慮這些風險和不確定性，以及公司向證券交易委員會提交的其他報告和文件中不時描述的其他風險。

第三項：市場風險的定量和定性披露。

本公司在正常經營過程中面臨某些市場風險。公司可進行衍生金融工具交易，以管理或降低市場風險。本公司不為交易或投機目的進行衍生金融工具交易。下面討論公司的主要市場風險和利率風險。

債務和衍生金融工具

該公司對其可變利率債務，包括其循環信貸安排和定期貸款安排，面臨利率風險。假設公司的資本結構沒有變化，如果未來12個月的市場利率平均比截至2020年3月29日的利率高出1%，那麼未來12個月的利息支出將增加約260萬美元。這一數額是通過計算假設利率對公司可變利率債務未對衝部分的影響來確定的。這一計算得出的、假設的未來12個月利息費用的增加可能不同於實際增加的利息費用，即由於公司可變利率債務利率重置日期的變化而導致利率增加1%。

公司的收購相關的或有考慮，並根據每個報告期的公允價值調整，也受到利率變化的影響。用於估計公司WACC的無風險利率是用於計算公司綜合飲料協議規定的未來現金流量現值的貼現率的一個組成部分。因此，基本無風險利率的任何變化都將影響與收購有關的或有考慮的公允價值，並可能對每個報告期記錄的非現金費用(或收入)數額產生重大影響。

原材料與商品價格風險

該公司還受到包括作為其原材料一部分的某些商品的價格變動所引起的商品價格風險的影響。在某些情況下，該公司通過簽訂價格可調整的合同以對衝商品購買來管理這種商品價格風險。公司定期使用衍生商品工具來管理這一風險。該公司估計，包括作為其原材料一部分的商品的市場價格將比當前市場價格上漲10%，在未來12個月內，如果數量沒有變化，成本將累計增加約5 710萬美元。

公司為套期購買商品而支付的費用在協議的相應期間攤銷。本公司在按市場計價的基礎上核算其商品套期保值，任何費用或收入均反映為銷售成本或SD&A費用的調整。

價格變動的影響

以消費物價指數(CPI)的同比變化來衡量，美國的年通脹率在2019年為2.3%，2018年為2.4%。那些對公司業務重要的商品價格的通貨膨脹反映在消費物價指數的變動中，但商品價格是不穩定的，近年來的變動速度比消費物價指數快。

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商品價格和消費品價格上漲對公司經營業績的主要影響是增加銷售貨物和SD&A費用的成本。雖然該公司可以通過提高其產品的銷售價格來抵消這些成本的增加，但消費者可能沒有購買能力來彌補這些增加的成本，並可能減少他們對這些產品的購買量。在這種情況下，銷售價格的上漲可能不足以完全抵消公司的成本增長。

項目4.相應的控制和程序。

截至本報告所涉期間結束時，公司在公司管理層(包括公司首席執行官和首席財務官)的監督和參與下，根據“外匯法”第13a-15(B)條的規定，對公司“披露控制和程序”(1934年“證券交易法”第13a-15(E)條所界定的)的設計和運作的有效性進行了評估。根據這一評價，首席執行官和首席財務官得出結論，公司的披露控制和程序自2020年3月29日起生效。

在截至2020年3月29日的季度內，公司對財務報告的內部控制沒有發生任何變化，這些變化對公司財務報告的內部控制產生了重大影響或合理地可能產生重大影響。
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第二部分-其他資料

項目1.平行法律程序。

公司在其正常業務過程中涉及各種索賠和法律程序。雖然難以預測這些索賠和法律程序的最終結果，但管理層認為，這些事項的最終處置不會對公司的財務狀況、經營結果或現金流動產生重大不利影響。據信，由於這些索賠和法律程序，任何超過記錄金額的重大損失都不可能合理地發生。

項目1A。危險因素

除下文所述外，公司的風險因素與“1A項”中披露的風險因素沒有重大變化。風險因素“公司2019年10-K年度報告中的風險因素。

今後的冠狀病毒大流行和其他大流行可能對我們的業務、財務狀況、業務結果或現金流動產生重大不利影響。

冠狀病毒大流行對我們的業務和經營結果產生了重大影響，因為政府對社會和商業活動施加限制，以促進社會距離，對消費者的購買行為造成了重大變化。政府和社會對公共集會的限制已經並將繼續對我們的企業產生不利影響，包括但不限於以下方面：

•由於餐廳、學校以及娛樂和娛樂設施的關閉，我們在2020年第二季度看到了室內消費和銷售的下降。這一消極趨勢很可能在整個2020年第二季度繼續下去，如果冠狀病毒大流行繼續或加劇，其對我們銷售的負面影響可能會更長，並可能變得更加嚴重。雖然自疫情爆發以來，隨着消費者囤積我們的某些產品，期望在危機期間花更多時間呆在家裏，我們更大的零售客户網點的銷售額有所增加，但從長遠來看，這種增長可能不會繼續下去，也不會抵消我們在我們的店內所面臨的壓力。

•消費者需求已經從我們的一些利潤更高的產品轉移到更小的零售店和店內銷售，以降低利潤率，在較大的零售店銷售的家庭產品，包括雜貨店和大眾商品商店。我們預計，這種消費者購買模式的轉變很可能會持續下去，而住所所在地和社會距離行為則是強制或鼓勵的，而且可能會持續一段時間。因此，如果我們業務的這種轉變繼續下去，我們的盈利能力可能會大幅下降。

•受冠狀病毒流行病影響的我國領土上日益惡化的經濟狀況，如失業增加、可支配收入減少、消費者信心下降、經濟放緩或衰退，都可能導致對我們產品的需求進一步下降。

•我們的濃縮物供應商生產和分銷業務的中斷可能會增加濃縮成本，並可能造成濃縮物交付的延誤，這可能會對我們製造和向客户分發某些產品的能力產生不利影響。此外，供應鏈的中斷可能會限制我們購買飲料容器的能力，例如塑料瓶和罐頭，這可能會增加我們的包裝成本。

•我們可能需要註銷過時的庫存、應收賬款和向客户提供的預付款餘額，這些資金由於冠狀病毒大流行對其各自業務的破壞性影響而永久關閉。

•目前不確定的信貸市場狀況及其對我們的財務狀況和經營結果的實際或可察覺的影響，加上美國目前不利的經濟環境，可能增加一個或多個主要獨立信貸機構降低我們的信用評級的可能性，這可能對我們的借貸成本和我們進入銀行和資本市場的能力產生負面影響。

•美國政府當局可增加或徵收新的所得税或間接税，或修訂對現行税收規則和條例的解釋，作為資助刺激措施和今後可能頒佈或採取的其他措施的費用的一種手段，以保護人口和經濟不受冠狀病毒大流行病的影響。這些行動可能對我們的業務結果或現金流動產生不利影響。

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•我們依賴第三方服務提供商和業務合作伙伴，如雲數據存儲和其他信息技術服務提供商、供應商、分銷商、承包商、合資夥伴和其他外部業務夥伴，為我們業務的關鍵部分提供某些功能或服務。這些第三方服務提供者和商業夥伴受到與冠狀病毒大流行有關的風險和不確定因素的影響，這些風險和不確定性可能影響他們及時履行各自對我們的承諾和責任的能力，並符合我們商定的條件。

•由於冠狀病毒大流行，包括相關的政府指導或指令，我們要求大多數辦公室僱員，包括我們位於北卡羅來納州夏洛特的公司總部的大多數員工遠程工作。當我們的遠程工作政策仍然有效的時候，我們可能會經歷生產力的下降和業務的中斷。

•由於冠狀病毒大流行，我們已經採取或可能採取的行動，或我們已經作出或可能作出的決定，可能會導致對我們提出的法律要求或訴訟。

•冠狀病毒大流行所造成的中斷後，恢復正常的業務運作可能會因其對我們的消費者、客户、供應商或第三方服務提供者的揮之不去的影響而受到拖延或限制。

冠狀病毒大流行的任何負面影響，包括上文所述的影響，單獨或與其他影響一起，都可能對我們的業務、財務狀況、業務結果或現金流動產生重大不利影響。任何這些負面影響，單獨或與其他方面一起，都可能加劇“項目1A”中討論的許多風險因素。危險因素“在我們2019年表格10-K的年度報告中。冠狀病毒大流行將在多大程度上對我們的業務、業務結果、財務狀況或現金流量產生不利影響，將取決於高度不確定和無法預測的未來事態發展，包括大流行病的範圍和持續時間以及政府當局和其他第三方為應對這一流行病而採取的行動。 未來的大流行也可能帶來與冠狀病毒相關的風險類似或更嚴重的風險，而這是目前無法預測的。






























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項目6.展品。

陳列品
沒有。
描述以參考或
隨函提交/提供
3.1  
重報公司註冊證書。
公司截至2017年7月2日的季度報告第10-Q表(檔案號0-9286)第3.1頁。
3.2  
修訂公司註冊證明書的證明書。
本公司於2019年1月2日提交的第8-K號表格的最新報告(檔案號0-9286)。
3.3  
修訂及重整公司的法例。
本公司於2019年1月2日提交的第8-K號表格(檔案號0-9286)第3.2頁。
10.1  
本公司與信標投資公司簽訂的租約，日期為2019年12月30日。
本公司目前於2020年1月3日提交的8-K表格報告(檔案號0-9286)的10.1.
10.2*  
諮詢協議，截止到2020年3月3日，由公司和UmesM.Kasbekar共同簽署。
本公司目前於2020年3月6日提交的8-K表格報告(檔案號0-9286)的10.1.
31.1  
根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第302條通過的第13a-14(A)/15d-14(A)條規定的特等執行幹事認證。
隨函提交。
31.2  
根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第302條通過的第13a-14(A)/15d-14(A)條規定的特等財務幹事認證。
隨函提交。
32  
根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第906條通過的第1350條對首席執行官和首席財務官的認證。
隨函附上。
101.INS內聯XBRL實例文檔-實例文檔不出現在InteractiveDataFile中，因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。隨函提交。
101.SCH內聯XBRL分類法擴展架構文檔。隨函提交。
101.CAL內聯XBRL分類法擴展計算鏈接庫文檔。隨函提交。
101.DEF內聯XBRL分類法擴展定義鏈接庫文檔。隨函提交。
101.LAB內聯XBRL分類法擴展標籤鏈接庫文檔。隨函提交。
101.PRE內聯XBRL分類法擴展表示鏈接庫文檔。隨函提交。
104  CoverPageInteractiveDataFile--封面頁交互式數據文件沒有出現在InteractiveDataFile中，因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。隨函提交。
(*)指示管理合同或補償計劃或安排。
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簽名

根據1934年“證券交易法”的要求，登記人已正式安排由下列簽名人代表其簽署本報告，並正式授權。

可口可樂合併公司
(登記人)
日期：2020年5月5日
通過：
/司各特·安東尼
F.斯科特·安東尼
執行副總裁兼首席財務官
(註冊主任首席財務主任)
日期：2020年5月5日
通過：
/S/William J.Billiard
威廉·J·比裏亞
高級副總裁兼首席會計官
(註冊主任的首席會計主任)

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