假的--12-31Q1202000013609016762000P4YP6M11738700012294300078810000.580.010.010.010.01100000000010000001000000000100000069689675847189995655391760108440535411550.01250.01500.00100.04880.05230.05480.05580.04340.04440.04540.0333P1Y899000107900072920007907000400000295226653136454500013609012020-01-012020-03-310001360901EVR:其他公平方法投資2020-01-012020-03-310001360901美國-公認會計原則:私募基金成員2020-01-012020-03-310001360901SRT:SubsidiarisMembers美國-公認會計原則:共同:2020-04-230001360901美國-公認會計原則:共同:2020-04-230001360901美國-公認會計原則:共同:2020-04-2300013609012019-12-3100013609012020-03-310001360901美國-公認會計原則:共同:2020-03-310001360901美國-公認會計原則:共同:2019-12-310001360901美國-公認會計原則:共同:2019-12-310001360901美國-公認會計原則:共同:2020-03-3100013609012019-01-012019-03-310001360901美國-公認會計原則:資產管理EVR:投資管理2020-01-012020-03-310001360901EVR:與委員會有關的成員EVR:投資銀行2020-01-012020-03-310001360901EVR:隱性寫作EVR:投資銀行2020-01-012020-03-310001360901EVR:顧問EVR:投資銀行2020-01-012020-03-310001360901EVR:隱性寫作EVR:投資銀行2019-01-012019-03-310001360901EVR:與委員會有關的成員EVR:投資銀行2019-01-012019-03-310001360901美國-公認會計原則:資產管理EVR:投資管理2019-01-012019-03-310001360901EVR:顧問EVR:投資銀行2019-01-012019-03-310001360901美國-公認會計原則:國庫2020-01-012020-03-310001360901us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-01-012019-03-310001360901美國-公認會計原則:非控制成員2020-01-012020-03-310001360901美國-公認會計原則:非控制成員2018-12-310001360901美國-公認會計原則:減少收入2019-12-310001360901美國-GAAP:添加劑2018-12-310001360901美國-公認會計原則:國庫2019-01-012019-03-310001360901美國-公認會計原則:非控制成員2020-03-310001360901美國-公認會計原則:共同:一般公認會計原則:StockMenger2020-01-012020-03-310001360901us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-03-310001360901美國-公認會計原則:共同:一般公認會計原則:StockMenger2018-12-310001360901美國-GAAP:添加劑2019-01-012019-03-310001360901美國-公認會計原則:共同:一般公認會計原則:StockMenger2020-03-310001360901us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-12-310001360901美國-公認會計原則:國庫2020-03-310001360901us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-01-012020-03-310001360901美國-公認會計原則:共同:一般公認會計原則:StockMenger2019-01-012019-03-310001360901us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-03-310001360901美國-公認會計原則:減少收入2020-03-310001360901美國-公認會計原則:減少收入2020-01-010001360901美國-公認會計原則:國庫2019-03-310001360901美國-公認會計原則:非控制成員2019-01-012019-03-310001360901美國-GAAP:添加劑2019-12-310001360901us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-12-3100013609012020-01-0100013609012019-03-310001360901美國-公認會計原則:減少收入2020-01-012020-03-310001360901美國-公認會計原則:減少收入2019-01-012019-03-310001360901美國-GAAP:添加劑2020-01-012020-03-310001360901美國-公認會計原則:共同:一般公認會計原則:StockMenger2019-12-310001360901美國-公認會計原則:共同:一般公認會計原則:StockMenger2019-03-310001360901美國-GAAP:添加劑2019-03-3100013609012018-12-310001360901美國-公認會計原則:減少收入2019-03-310001360901美國-公認會計原則:國庫2019-12-310001360901美國-公認會計原則:減少收入2018-12-310001360901美國-公認會計原則:非控制成員2019-03-310001360901美國-公認會計原則:非控制成員2019-12-310001360901美國-GAAP:添加劑2020-03-310001360901美國-公認會計原則:國庫2018-12-310001360901us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember2019-12-310001360901us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember2020-03-310001360901美國-公認會計原則:會計標準更新2016132020-01-012020-03-310001360901EVR:機構資產管理EVR:投資管理2020-01-012020-03-310001360901EVR:機構資產管理EVR:投資管理2019-01-012019-03-310001360901EVR:投資銀行2020-01-012020-03-310001360901EVR:WealthManagementEVR:投資管理2020-01-012020-03-310001360901EVR:投資銀行2019-01-012019-03-310001360901EVR:投資管理2020-01-012020-03-310001360901EVR:WealthManagementEVR:投資管理2019-01-012019-03-310001360901EVR:投資管理2019-01-012019-03-310001360901EVR:特別收費2020-01-012020-03-310001360901美國-公認會計原則:SubequentEventMembers2020-04-012020-04-300001360901SRT:ScenarioForecastMembersEVR:特別收費2020-01-012020-12-310001360901美國-公認會計原則:其他資產2020-03-310001360901美國-公認會計原則:其他資產2019-12-310001360901美國-公認會計原則:公平證券2020-01-012020-03-310001360901EVR:DebtSecurities2020-01-012020-03-310001360901EVR:投資基金2020-01-012020-03-310001360901美國-公認會計原則:DebtSecuritiesMembers2020-01-012020-03-310001360901EVR:投資基金2019-01-012019-03-310001360901美國-公認會計原則:DebtSecuritiesMembers2019-01-012019-03-310001360901美國-公認會計原則:公平證券2019-01-012019-03-310001360901美國-公認會計原則:外國交換前進成員2020-02-290001360901EVR:DebtSecurities2019-01-012019-03-310001360901美國-公認會計原則:公平證券2020-03-310001360901EVR:DebtSecurities2019-12-310001360901EVR:投資基金2019-12-310001360901美國-公認會計原則:公平證券2019-12-310001360901美國-公認會計原則:DebtSecuritiesMembers2019-12-310001360901美國-公認會計原則:DebtSecuritiesMembers2020-03-310001360901EVR:投資基金2020-03-310001360901EVR:DebtSecurities2020-03-310001360901EVR:資產負債平衡2020-03-310001360901EVR:資產負債平衡2019-12-310001360901evr:MarketValueOfCollateralReceivedOrPledgedMember2019-12-310001360901evr:MarketValueOfCollateralReceivedOrPledgedMember2020-03-310001360901EVR:TrilantiVIM成員2019-12-310001360901EVR:AtalantaSosnoffCapitalLLCM成員2019-01-012019-03-310001360901EVR:TrilantiVMembers2020-03-310001360901EVR:發光成員2020-01-012020-03-310001360901EVR:G5成員2020-03-310001360901EVR:TrilantiMembers2010-12-310001360901EVR:TrilantiVIM成員2020-03-310001360901EVR:TrilantiVMembers2019-12-310001360901EVR:AbsMember2020-01-012020-03-310001360901EVR:TrilantiVIM成員2019-03-310001360901美國-公認會計原則:公平方法投資2019-01-012019-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美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式10-Q
_____________________________________________________
(第一標記)
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☒ | 依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的季度報告
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終了季度2020年3月31日
或
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☐ | 依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的過渡報告 |
在過渡時期,從轉軌時期開始,從轉軌時期開始,從轉軌制、轉軌
委員會檔案編號001-32975
____________________________________________________
Evercore公司
(其章程所指明的註冊人的確切姓名)
_____________________________________________________
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特拉華州 | | 20-4748747 |
(國家或其他司法管轄區) 成立為法團或組織) | | (I.R.S.僱主) (識別號) |
(主要行政辦公室地址)
登記人的電話號碼,包括區號:(212) 857-3100
N/A
(前姓名、前地址及前財政年度,如自上次報告以來有所更改)
根據該法第12(B)條登記的證券:
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每一班的職稱 | 交易符號 | 註冊的每個交易所的名稱 |
A類普通股,每股面值0.01美元 | EVR | 紐約證券交易所 |
用支票標記説明登記人(1)是否已提交1934年“證券交易法”第13條或第15(D)節要求在過去12個月內提交的所有報告(或要求登記人提交此類報告的較短期限);(2)在過去90天中,該註冊人一直受到這類申報要求的限制。是GB/T1487-1993商業用☒成品油的成品率☐
通過檢查標記説明註冊人是否以電子方式提交了條例S-T(本章第232.405節)規則第四零五條規定提交的每一份交互數據文件(或要求註冊人提交此類文件的期限較短)。是GB/T1487-1993商業用☒成品油的成品率☐
通過檢查標記表明註冊人是大型加速備案者、加速備案者、非加速備案者、較小的報告公司還是新興的成長型公司。參見“外匯法案”第12b-2條規則中“大型加速備案者”、“加速申報人”、“較小報告公司”和“新興增長公司”的定義。
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大型加速箱 | ☒ | 加速機 | ☐ |
非加速濾波器 | ☐ | 小型報告公司 | ☐ |
| | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是新興成長型公司,請用支票標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守“外匯法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司(如“交易法”第12b條第2款所規定)。☐成本-商品成本-無成本☒
註冊人一級普通股的股份數目,每股面值0.01美元,截至2020年4月23日曾.40,535,637。註冊人B類普通股的股份數目,每股面值0.01美元,截至2020年4月23日曾.54(不包括46註冊人的附屬公司持有的B類普通股股份)。
目錄
在本報告中,對“Evercore”、“公司”、“我們”的提法指的是特拉華州的Evercore公司及其合併子公司。除非上下文另有要求,引用(1)“Evercore Inc.”。僅指Evercore公司,而不指其任何合併子公司;(2)Evercore LP僅指特拉華州有限合夥公司Evercore LP,而不是其任何合併子公司。
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第一部分財務信息 | |
第1項 | 財務報表 | 3 |
項目2. | 管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析 | 36 |
項目3. | 市場風險的定量和定性披露 | 54 |
第4項 | 管制和程序 | 55 |
第二部分.其他資料 | |
項目1. | 法律程序 | 56 |
項目1A。 | 危險因素 | 56 |
第2項 | 未登記的股本證券出售和收益的使用 | 57 |
第6項 | 展品 | 58 |
簽名 | |
第一部分財務資料
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精簡合併財務報表(未經審計) | 頁 |
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截至2020年3月31日和2019年12月31日的精簡財務狀況綜合報表 | 4 |
截至2020年3月31日和2019年3月31日三個月的精簡綜合業務報表 | 5 |
截至2020年3月31日和2019年3月31日的綜合收入彙總報表 | 6 |
截至2020年3月31日和2019年3月31日止的三個月股本變動合併簡表 | 7 |
截至2020年3月31日和2019年3月31日三個月現金流動彙總表 | 8 |
未審計合併財務報表附註 | 9 |
Evercore公司
精簡合併財務狀況報表
(未經審計)
(千美元,共享數據除外) |
| | | | | | | |
| 2020年3月31日 | | 2019年12月31日 |
資產 | | | |
流動資產 | | | |
現金及現金等價物 | $ | 584,598 |
| | $ | 633,808 |
|
投資證券和存款憑證(包括截至2020年3月31日和2019年12月31日可供出售的債務證券,攤銷成本分別為13,060美元和114,204美元) | 261,660 |
| | 623,946 |
|
以公允價值作為抵押品而擁有和質押的金融工具 | 20,422 |
| | 12,431 |
|
根據轉售協議購買的證券 | — |
| | 13,566 |
|
應收賬款(扣除2020年3月31日和2019年12月31日的免税額6,895美元和7,881美元) | 247,445 |
| | 296,355 |
|
應收僱員和關聯方的款項 | 24,697 |
| | 22,416 |
|
其他流動資產 | 86,735 |
| | 87,900 |
|
流動資產總額 | 1,225,557 |
| | 1,690,422 |
|
投資 | 88,225 |
| | 89,490 |
|
遞延税款資產 | 279,177 |
| | 268,591 |
|
經營租賃使用權資產
| 269,832 |
| | 199,988 |
|
傢俱、設備和租賃改良(扣除2020年3月31日和2019年12月31日累計折舊和攤銷額122 943美元和117 387美元) | 132,233 |
| | 126,799 |
|
善意 | 123,517 |
| | 130,758 |
|
無形資產(扣除2020年3月31日和2019年12月31日累計攤銷額7 907美元和7 292美元) | 1,688 |
| | 2,303 |
|
其他資產 | 101,323 |
| | 90,262 |
|
總資產 | $ | 2,221,552 |
| | $ | 2,598,613 |
|
負債和權益 | | | |
流動負債 | | | |
應計補償和福利 | $ | 207,083 |
| | $ | 518,991 |
|
應付帳款和應計費用 | 32,712 |
| | 39,726 |
|
根據回購協議出售的證券 | 20,422 |
| | 26,000 |
|
應付僱員及有關各方的款項 | 35,858 |
| | 31,703 |
|
經營租賃負債 | 34,585 |
| | 33,316 |
|
應付税款 | 571 |
| | 3,400 |
|
應付票據的當期部分 | 37,897 |
| | — |
|
其他流動負債 | 20,841 |
| | 15,517 |
|
流動負債總額 | 389,969 |
| | 668,653 |
|
經營租賃負債 | 289,610 |
| | 217,251 |
|
應付票據 | 335,173 |
| | 375,062 |
|
根據應税協議應繳的款項 | 84,949 |
| | 84,952 |
|
其他長期負債 | 83,986 |
| | 126,445 |
|
負債總額 | 1,183,687 |
| | 1,472,363 |
|
承付款和意外開支(附註17) |
| |
|
衡平法 | | | |
Evercore公司股東權益 | | | |
普通股 | | | |
A類,每股面值0.01美元(核定股票1,000,000,000股,分別於2020年3月31日和2019年12月31日發行,分別為71,899,956股和68,698,675股;2020年3月31日和2019年12月31日分別發行40,535,411股和39,176,010只股票) | 719 |
| | 687 |
|
B類,每股面值0.01美元(分別於2020年3月31日和2019年12月31日發行和發行的1 000 000股、55股和84股) | — |
| | — |
|
額外資本支付 | 2,111,945 |
| | 2,016,524 |
|
累計其他綜合收入(損失) | (37,928 | ) | | (27,596 | ) |
留存收益 | 561,017 |
| | 558,269 |
|
按成本計算的國庫庫存(2020年3月31日和2019年12月31日分別為31,364,545股和29,522,665股) | (1,819,182 | ) | | (1,678,168 | ) |
Evercore公司共計股東權益 | 816,571 |
| | 869,716 |
|
非控制利益 | 221,294 |
| | 256,534 |
|
股本總額 | 1,037,865 |
| | 1,126,250 |
|
負債和股本共計 | $ | 2,221,552 |
| | $ | 2,598,613 |
|
見未經審計的精簡合併財務報表的説明。
Evercore公司
精簡的業務合併報表
(未經審計)
(美元和股票數,但每股數據除外)
|
| | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, |
| 2020 | | 2019 |
收入 | | | |
投資銀行: | | | |
諮詢費 | $ | 358,564 |
| | $ | 325,844 |
|
承銷費 | 21,118 |
| | 26,920 |
|
佣金及有關費用 | 55,381 |
| | 41,937 |
|
資產管理和管理費 | 12,747 |
| | 12,383 |
|
其他收入,包括利息和投資 | (14,763 | ) | | 12,335 |
|
總收入 | 433,047 |
| | 419,419 |
|
利息費用 | 6,040 |
| | 4,092 |
|
淨收入 | 427,007 |
| | 415,327 |
|
費用 | | | |
僱員補償及福利 | 270,742 |
| | 247,632 |
|
佔用和設備租賃 | 18,910 |
| | 16,217 |
|
專業費用 | 16,966 |
| | 18,824 |
|
旅費和有關費用 | 16,151 |
| | 17,664 |
|
通信和信息事務處 | 12,567 |
| | 11,146 |
|
折舊和攤銷 | 6,871 |
| | 7,038 |
|
執行、清算和保管費用 | 4,186 |
| | 3,019 |
|
特別費用,包括業務調整費用 | 23,676 |
| | 1,029 |
|
購置和過渡費用 | 8 |
| | 108 |
|
其他業務費用 | 7,627 |
| | 8,840 |
|
總開支 | 377,704 |
| | 331,517 |
|
權益法投資和所得税前收入 | 49,303 |
| | 83,810 |
|
權益法投資收益 | 3,128 |
| | 2,211 |
|
所得税前收入 | 52,431 |
| | 86,021 |
|
所得税準備金 | 13,551 |
| | 7,821 |
|
淨收益 | 38,880 |
| | 78,200 |
|
可歸因於非控制權益的淨收入 | 7,705 |
| | 10,968 |
|
歸於Evercore公司的淨收入 | $ | 31,175 |
| | $ | 67,232 |
|
歸於Evercore公司的淨收入普通股東 | $ | 31,175 |
| | $ | 67,232 |
|
一類普通股的加權平均股 | | | |
基本 | 39,992 |
| | 40,497 |
|
稀釋 | 42,317 |
| | 44,155 |
|
可歸於Evercore公司的每股淨收入。普通股東: | | | |
基本 | $ | 0.78 |
| | $ | 1.66 |
|
稀釋 | $ | 0.74 |
| | $ | 1.52 |
|
見未經審計的精簡合併財務報表的説明。
Evercore公司
綜合收益合併簡表
(未經審計)
(千美元)
|
| | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, |
| 2020 | | 2019 |
淨收益 | $ | 38,880 |
| | $ | 78,200 |
|
其他綜合收入(損失),扣除税款: | | | |
證券和投資未實現收益(虧損),淨額 | (933 | ) | | (607 | ) |
外幣折算調整損益淨額 | (11,308 | ) | | 2,859 |
|
其他綜合收入(損失) | (12,241 | ) | | 2,252 |
|
綜合收入 | 26,639 |
| | 80,452 |
|
非控制權益綜合收益 | 5,796 |
| | 11,293 |
|
可歸因於Evercore公司的綜合收入 | $ | 20,843 |
| | $ | 69,159 |
|
見未經審計的精簡合併財務報表的説明。
Evercore公司
合併資產變動表
(未經審計)
(千美元,共享數據除外)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至二零二零年三月三十一日止的三個月 |
| | | | | | | 累積 | | | | | | | | | | |
| | | | | 額外 | | 其他 | | | | | | | | | | |
| 普通股票 | | 已付 | | 綜合 | | 留用 | | 國庫券 | | 非控制 | | 共計 |
| 股份 | | 美元 | | 資本 | | 收入(損失) | | 收益 | | 股份 | | 美元 | | 利息 | | 衡平法 |
2019年12月31日結餘 | 68,698,675 |
| | $ | 687 |
| | $ | 2,016,524 |
| | $ | (27,596 | ) | | $ | 558,269 |
| | (29,522,665 | ) | | $ | (1,678,168 | ) | | $ | 256,534 |
| | $ | 1,126,250 |
|
會計變更的累積效應(1) | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (1,310 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (1,310 | ) |
淨收益 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 31,175 |
| | — |
| | — |
| | 7,705 |
| | 38,880 |
|
其他綜合收入(損失) | — |
| | — |
| | — |
| | (10,332 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (1,909 | ) | | (12,241 | ) |
國庫券購買 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (1,841,880 | ) | | (141,014 | ) | | — |
| | (141,014 | ) |
普通股轉換為普通股 | 791,695 |
| | 8 |
| | 41,577 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (33,171 | ) | | 8,414 |
|
股權補償獎 | 2,409,586 |
| | 24 |
| | 55,409 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 3,311 |
| | 58,744 |
|
股利 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (27,117 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (27,117 | ) |
非控制權益(注14) | — |
| | — |
| | (1,565 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (11,176 | ) | | (12,741 | ) |
2020年3月31日結餘 | 71,899,956 |
| | $ | 719 |
| | $ | 2,111,945 |
| | $ | (37,928 | ) | | $ | 561,017 |
| | (31,364,545 | ) | | $ | (1,819,182 | ) | | $ | 221,294 |
| | $ | 1,037,865 |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年3月31日止的三個月 |
| | | | | | | 累積 | | | | | | | | | | |
| | | | | 額外 | | 其他 | |
| | | | | | | | |
| 普通股票 | | 已付 | | 綜合 | | 留用 | | 國庫券 | | 非控制 | | 共計 |
| 股份 | | 美元 | | 資本 | | 收入(損失) | | 收益 | | 股份 | | 美元 | | 利息 | | 衡平法 |
2018年12月31日結餘 | 65,872,014 |
| | $ | 659 |
| | $ | 1,818,100 |
| | $ | (30,434 | ) | | $ | 364,882 |
| | (26,123,438 | ) | | $ | (1,395,087 | ) | | $ | 249,819 |
| | $ | 1,007,939 |
|
淨收益 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 67,232 |
| | — |
| | — |
| | 10,968 |
| | 78,200 |
|
其他綜合收入 | — |
| | — |
| | — |
| | 1,927 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 325 |
| | 2,252 |
|
國庫券購買 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (1,249,510 | ) | | (107,693 | ) | | — |
| | (107,693 | ) |
普通股轉換為普通股 | 237,367 |
| | 2 |
| | 16,292 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (10,423 | ) | | 5,871 |
|
股權補償獎 | 2,331,952 |
| | 23 |
| | 55,677 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 5,506 |
| | 61,206 |
|
股利 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (23,833 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (23,833 | ) |
非控制權益(注14) | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (17,984 | ) | | (17,984 | ) |
2019年3月31日結餘 | 68,441,333 |
| | $ | 684 |
| | $ | 1,890,069 |
| | $ | (28,507 | ) | | $ | 408,281 |
| | (27,372,948 | ) | | $ | (1,502,780 | ) | | $ | 238,211 |
| | $ | 1,005,958 |
|
| |
| 累計調整涉及採用第2016-13號“會計準則更新”(“ASU”),“金融工具信用損失的計量”(“ASU 2016-13”)公司於2020年1月1日對留存收益進行了調整,以反映公司因使用當前預期信用損失模式而增加的可疑賬户備抵額。詳情見注2和3。 |
見未經審計的精簡合併財務報表的説明。
Evercore公司
合併現金流量表
(未經審計)
(千美元)
|
| | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, |
| 2020 | | 2019 |
業務活動現金流量 | | | |
淨收益 | $ | 38,880 |
| | $ | 78,200 |
|
調整數,以調節業務活動(用於)提供的淨收入與現金淨額: | | | |
投資、投資證券和或有考慮的淨(收益)損失 | 24,767 |
| | (6,207 | ) |
權益法投資 | (1,291 | ) | | (910 | ) |
股權和其他遞延報酬 | 77,910 |
| | 96,951 |
|
非現金租賃費用 | 9,065 |
| | 8,479 |
|
折舊、攤銷和吸積 | 8,526 |
| | 8,135 |
|
壞賬費用 | 474 |
| | 1,353 |
|
遞延税 | 2,105 |
| | (6,598 | ) |
經營資產減少(增加): | | | |
投資證券 | 634 |
| | (49 | ) |
以公允價值作為抵押品而擁有和質押的金融工具 | (13,099 | ) | | 5,741 |
|
根據轉售協議購買的證券 | 12,831 |
| | (5,887 | ) |
應收賬款 | 42,009 |
| | (47,194 | ) |
應收僱員和關聯方的款項 | (2,344 | ) | | 1,654 |
|
其他資產 | (11,564 | ) | | (3,382 | ) |
業務負債(減少)增加額: | | | |
應計補償和福利 | (359,947 | ) | | (519,492 | ) |
應付帳款和應計費用 | (6,070 | ) | | (1,257 | ) |
根據回購協議出售的證券 | 266 |
| | 119 |
|
應付僱員及有關各方的款項 | 4,152 |
| | 13,141 |
|
應付税款 | (2,829 | ) | | (32,606 | ) |
其他負債 | 1,219 |
| | (2,939 | ) |
業務活動提供(使用)現金淨額 | (174,306 | ) | | (412,748 | ) |
投資活動的現金流量 | | | |
購買的投資 | — |
| | (2,440 | ) |
私募股權投資的分佈 | — |
| | 364 |
|
投資證券: | | | |
投資證券銷售及到期日收益 | 332,819 |
| | 136,606 |
|
購買投資證券及期貨合約活動 | (209,602 | ) | | (138,493 | ) |
存款證明書的到期日 | 214,266 |
| | 100,000 |
|
購置傢俱、設備和租賃改進 | (12,661 | ) | | (15,644 | ) |
投資活動提供的現金淨額 | 324,822 |
| | 80,393 |
|
來自融資活動的現金流量 | | | |
非控制權益的發行 | 30 |
| | — |
|
分配給非控制利益 | (11,068 | ) | | (17,984 | ) |
短期借款 | — |
| | 30,000 |
|
國庫券購買與非控股權益 | (141,014 | ) | | (107,693 | ) |
股利 | (33,781 | ) | | (27,471 | ) |
(用於)籌資活動提供的現金淨額 | (185,833 | ) | | (123,148 | ) |
匯率變動對現金的影響 | (8,429 | ) | | 3,868 |
|
現金、現金等價物和限制性現金淨增(減少)額 | (43,746 | ) | | (451,635 | ) |
現金、現金等價物和限制性現金-期初 | 643,886 |
| | 800,096 |
|
現金、現金等價物和限制性現金-期末 | $ | 600,140 |
| | $ | 348,461 |
|
補充現金流量披露 | | | |
利息付款 | $ | 5,667 |
| | $ | 6,297 |
|
繳納所得税 | $ | 20,896 |
| | $ | 50,736 |
|
應計股息 | $ | 3,531 |
| | $ | 3,336 |
|
非現金購買非控股權益 | $ | 1,703 |
| | $ | — |
|
見未經審計的精簡合併財務報表的説明。
目錄
Evercore公司
未經審計的精簡合併財務報表附註
(以千計的數額,但每股數額除外,除非另有説明)
附註1-組織
Evercore公司及其子公司(“公司”)是一家投資銀行和投資管理公司,總部設在紐約,總部設在特拉華州。該公司是一家控股公司,擁有特拉華州有限合夥公司Evercore LP(“Evercore LP”)的控股權,是Evercore LP的唯一普通合夥人。該公司通過其在北美、歐洲、中東和亞洲的分支機構開展業務。
投資銀行部門包括諮詢業務,該公司通過該業務就重大合併、收購、剝離、股東行動主義和其他戰略性公司交易向客户提供諮詢意見,特別側重於就大型複雜交易向知名跨國公司和大型私人股本公司提供諮詢意見。該公司還向金融轉型中的公司以及債權人、股東和潛在收購者提供重組建議。此外,該公司還向其客户提供資本市場諮詢,承銷證券發行,為金融保薦人籌集資金,並提供諮詢服務,重點是私人基金利益的二級交易,以及面向房地產的金融保薦人和私人股本權益的初級和二級交易。投資銀行業務還包括Evercore ISI業務,該公司通過該業務為機構投資者提供宏觀經濟、政策和基礎股權研究以及基於代理的股票證券交易。
投資管理部門包括財富管理業務,該公司通過財富管理業務為高淨值個人和相關實體提供投資諮詢、財富管理和信託服務,包括機構資產管理業務,公司通過該業務直接和通過附屬機構為成熟的機構投資者管理金融資產,以及私人股本業務,後者持有私人股本基金的權益,而私人股本基金不是由公司管理的。
附註2-重大會計政策
有關公司會計政策的進一步討論,請參閲公司截至年度的10-K表格年報。2019年12月31日.
提出依據-陪同人員未經審計的合併財務報表本公司已按照表10-Q的指示編制。根據美國證券交易委員會的規則和條例,未經審計的合併財務報表包含某些濃縮的財務信息,並排除按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則(“美國公認會計原則”)編制的審計合併財務報表中通常包括的某些腳註披露。所附的精簡合併財務報表未經審計,並按照美國公認會計原則編制。公司管理層認為,所附未經審計的合併合併財務報表包含所有必要的調整,包括正常的應計款項,以公平列報所附的未經審計的合併合併財務報表。這些未經審計的合併財務報表應與公司年度報告表10-K中所載的審計合併財務報表一併閲讀。2019年12月31日。這個2019年12月31日未經審計的合併財務狀況綜合報表是從經審計的合併財務報表中得出的,但不包括美國公認會計準則所要求的所有披露。中期業務業績不一定表明2020年12月31日終了財政年度的預期結果。
隨行未經審計的合併財務報表該公司的成員包括Evercore LP和Evercore LP全資擁有和多數擁有的直接和間接子公司的合併,其中包括Evercore集團L.L.C。(“EGL”),一家在美國註冊的經紀交易商。公司的政策是合併所有它有控制財務利益的子公司,以及公司被認為是主要受益人的任何可變利益實體(“VIEs”),當它有權作出對VIE的經濟績效影響最大的決定,並且有義務吸收重大損失或獲得可能對VIE具有重大意義的利益的權利時。公司審查各種因素,包括股東的權利和股東吸收損失或獲得預期剩餘收益的義務,以確定投資是否屬於VIE。在評估公司是否為主要受益人時,公司評估其在公司直接或間接持有的實體中的經濟利益。固結分析一般是定性的。這一分析需要作出判斷,在每個報告日期進行。
Evercore LP是VIE,公司是主要受益人。具體來説,公司在Evercore LP中擁有多數經濟利益,並擁有重大影響實體經濟績效的決策權,而有限合夥人沒有啟動或實質性參與權。Evercore LP的資產和負債實質上代表公司的所有合併資產和負債,但美國公司税和相關項目除外。
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Evercore公司
未經審計的精簡合併財務報表附註
(以千計的數額,但每股數額除外,除非另有説明)
公司的合併財務報表,載於公司截至年度的10-K表格年度報告2019年12月31日.
Evercore ISI International Limited(“Evercore ISI U.K.”)、Evercore Partners International LLP(“Evercore U.K.”)、Evercore(日本)Ltd.(“Evercore Japan”)和Evercore諮詢(北京)有限公司。(“北京恆大”)也是VIEs,該公司是這些VIEs的主要受益者。特別是對於Evercore ISI.英國、Evercore Japan和Evercore北京(截至2019年1月1日,Evercore Japan和Evercore北京),該公司通過與這些實體的轉讓定價協議提供資金支持,使該公司面臨對這些實體可能重大的損失,並擁有重大影響這些實體經濟業績的決策權。該公司在Evercore U.K.擁有多數經濟利益,並擁有重大影響該實體經濟績效的決策權。該公司包括在其未經審計的合併財務狀況綜合報表Evercore ISI英國,Evercore英國,Evercore Japan和Evercore北京資產$174,774的債務$72,084在…2020年3月31日的資產$227,885的債務$129,494在…2019年12月31日.
所有公司間的餘額和與公司子公司的交易在合併後已被取消。
該公司於2020年1月1日採用了ASU 2016-13號,採用了一種改進的回顧性過渡方法。該公司記錄了一項累積效應調整,以減少留存收益$1,310截至2020年1月1日。在採用ASU 2016-13之後,公司的會計政策如下:
應收賬款和合同資產– 應收帳款主要包括向公司客户收取的投資銀行費用和費用償還。公司記錄應收賬款,扣除可疑賬户備抵後,當相關收入確認標準達到時,付款取決於時間的推移。公司保留可疑賬户備抵,為客户應收賬款的估計損失提供保險。公司根據公司對其客户應收賬款的歷史信用損失經驗的分析,並考慮到當前的市場條件和影響報告金額可收取性的合理和可支持的預測,來確定備抵的充分性。該公司已確定,長期預測信息與其主要是短期費用應收賬款無關。公司定期更新其平均信用損失率,並保持季度免税額審查程序,以考慮需要調整信貸損失津貼的當前因素。此外,公司還定期進行質量評估,以監測與當前和預測條件有關的風險,這些風險可能需要調整預期的信貸損失率。新確認的金融資產的預期信用損失和該期間預期信貸損失的變化在收益中得到確認。
投資銀行和投資管理應收賬款收款期一般在90天發票,但安置費除外,這些費用一般是在180天在一年以上收取的發票和與籌集私人資金有關的費用。重組交易應收款的託收期可能超過90天。在一年以上期間收到的應收款反映在“財務狀況綜合報表”的其他資產中。
公司將其他流動資產和其他資產中的合同資產記錄在“財務狀況綜合報表”上,條件是客户以未來業績或發生其他事件為條件付款。公司還確認一項合同資產,用於與客户獲得合同的增量成本,如果這些成本的收益預計超過一年。本公司對費用費用採用實際權宜之計,以取得在攤銷期內發生的合同一年或者更少。
附註3-最近的會計公告
ASU 2016-13 –2016年6月,財務會計準則委員會(FASB)發佈ASU 2016-13。ASU 2016-13規定了對會計準則編纂的修正(“ASC”)326,金融工具-信用損失修正了金融工具減值指南,增加了基於預期損失而不是已發生損失的減值模型(目前的預期信貸損失模型)。各實體將在每個報告所述期間結束時確認其對預期信貸損失估計數的備抵。ASU 2016-13還取消了現有待售債務證券的其他臨時減值的概念,並要求在公允價值低於攤銷成本和存在信用損失的情況下,或在收回攤銷成本之前出售證券時,這些證券的減值應通過備抵在收益中確認。本更新中的修正案在2019年12月15日以後的中期和年度期內生效,2018年12月15日以後允許儘早通過。
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Evercore公司
未經審計的精簡合併財務報表附註
(以千計的數額,但每股數額除外,除非另有説明)
這個 公司於2020年1月1日採用asu 2016-13,採用經修訂的追溯方法,採用累積效應調整,以減少留存收益。$1,310截至2020年1月1日。由於採用ASU 2016-13,公司對按攤銷成本計量的金融資產信貸損失的備抵將反映管理層對此類資產剩餘預期壽命期間信貸損失的估計。這些預期的信貸損失是根據歷史經驗、當前情況和影響報告金額可收性的預測來衡量的。新確認的金融資產的預期信貸損失和這一期間預期信貸損失的變化記作收益。新指南的影響主要與公司的應收賬款有關。本公司以前採用特定的識別方法來建立信用條款,並註銷其貿易應收賬款。
ASU 2018-13 –2018年8月,FASB發佈了ASU第2018-13號,“披露框架-公允價值計量披露要求的變化”(“ASU 2018-13”)。ASU 2018-13對ASC 820作出修正,“公允價值計量和披露“(“ASC 820”),其中刪除了關於公允價值水平之間轉移的披露和政策以及第三級公允價值計量的估值程序的要求。此外,ASU 2018-13增加了關於第3級計量的未實現損益變化的披露要求,以及第3級公允價值計量中使用的重大不可觀測投入的範圍和加權平均數。本更新中的修正案在2019年12月15日以後的中期和年度期間生效,並允許早日通過。關於未實現損益變化和3級計量的不可觀測輸入的修正應前瞻性地適用,本更新中的所有其他修正應追溯適用。該公司於2020年1月1日採用ASU 2018-13。ASU 2018-13的採用並沒有對公司的財務狀況、經營結果和現金流量產生重大影響,也沒有對公司的披露產生重大影響。
ASU 2018-17 – 2018年10月,FASB發佈了ASU No.2018-17,“合併(主題810)-有針對性地改進締約方對可變利益實體的指導”(“ASU 2018-17”)。ASU 2018-17對ASC 810作出修正,“合併“其中規定,在共同控制安排中,通過有關各方持有的任何間接利益應按比例加以考慮,以確定支付給決策者和服務提供者的費用是否屬於可變利益。本更新中的修正案在2019年12月15日以後的中期和年度期間生效,並允許早日通過。這些修訂須追溯適用,並在最早提交的期間開始時,對留存收益作出累積效果調整。該公司於2020年1月1日採用ASU 2018-17。ASU 2018-17的採用並沒有對公司的財務狀況、經營結果和現金流量產生重大影響,也沒有對公司的披露產生重大影響。
ASU 2019-12 – 2019年12月,FASB發佈了ASU編號2019-12,所得税(主題740)-簡化所得税會計(“ASU 2019-12”)。ASU 2019-12對ASC 740作了修正,“所得税”(“ASC 740”)通過取消ASC 740中的某些例外情況,簡化所得税的會計核算,並澄清和修訂某些現有的指導意見。本更新中的修正案在2020年12月15日以後的中期和年度期間生效,並允許早日通過。對不應納税的法律實體的單獨財務報表的修正應追溯適用於所提出的所有期間,對外國股權法投資或外國子公司的所有權變動的修正應在經修改的追溯基礎上適用,並在收養開始時通過留存收益記錄累積效果調整,所有其他修正應前瞻性地適用。公司目前正在評估這一最新情況對公司財務狀況、經營結果和現金流量的影響,或對其披露的影響。
ASU 2020-01 – 在2020年1月,FASB發佈了ASU No.2020-01,“澄清主題321、323和主題815之間的相互作用“(“ASU 2020-01”)。ASU 2020-01規定了一些修正,以澄清在採用或終止權益會計方法時的某些權益證券的會計核算,以及與某些證券的遠期合同和購買期權有關的範圍考慮。本更新中的修正案在2020年12月15日以後的中期和年度期間生效,並允許早日通過。公司目前正在評估這一最新情況對公司財務狀況、經營結果和現金流量的影響,或對其披露的影響。
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Evercore公司
未經審計的精簡合併財務報表附註
(以千計的數額,但每股數額除外,除非另有説明)
附註4-應收收入和帳款
下表列出本公司在截止的三個月內確認的收入2020年3月31日和2019:
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| | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, |
| 2020 | | 2019 |
投資銀行: | | | |
諮詢費 | $ | 358,564 |
| | $ | 325,844 |
|
承銷費 | 21,118 |
| | 26,920 |
|
佣金及有關費用 | 55,381 |
| | 41,937 |
|
投資銀行共計 | $ | 435,063 |
| | $ | 394,701 |
|
| | | |
投資管理: | | | |
資產管理和管理費: | | | |
財富管理 | $ | 12,328 |
| | $ | 11,438 |
|
機構資產管理 | 419 |
| | 945 |
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總投資管理 | $ | 12,747 |
| | $ | 12,383 |
|
合同餘額
該期間公司合同資產和負債的變化主要反映了公司業績與客户付款之間的時間差異。公司截至三個月的應收賬款、合同資產和遞延收入(合同負債)2020年3月31日和2019如下:
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至二零二零年三月三十一日止的三個月 |
| 應收款項 (目前)(1) | | 應收款項 (長期)(2) | | 合同資產(流動)(3) | | 合約資產(長期)(2) | | 遞延收入 (流動合同負債)(4) | | 遞延收入 (長期合約負債)(5) |
2020年1月1日結餘 | $ | 296,355 |
| | $ | 63,554 |
| | $ | 31,525 |
| | $ | 2,504 |
| | $ | 2,492 |
| | $ | 615 |
|
增加(減少) | (48,910 | ) | | (3,968 | ) | | 166 |
| | 6,960 |
| | 3,131 |
| | — |
|
2020年3月31日結餘 | $ | 247,445 |
| | $ | 59,586 |
| | $ | 31,691 |
| | $ | 9,464 |
| | $ | 5,623 |
| | $ | 615 |
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至2019年3月31日止的三個月 |
| 應收款項 (目前)(1) | | 應收款項 (長期)(2) | | 合同資產(流動)(3) | | 合約資產(長期)(2) | | 遞延收入 (流動合同負債)(4) | | 遞延收入 (長期合約負債)(5) |
2019年1月1日結餘 | $ | 309,075 |
| | $ | 60,948 |
| | $ | 2,833 |
| | $ | 541 |
| | $ | 4,016 |
| | $ | 1,731 |
|
增加(減少) | 47,926 |
| | (152 | ) | | (2,833 | ) | | 2,073 |
| | 2,327 |
| | — |
|
2019年3月31日結餘 | $ | 357,001 |
| | $ | 60,796 |
| | $ | — |
| | $ | 2,614 |
| | $ | 6,343 |
| | $ | 1,731 |
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(3) | 的其他流動資產未經審計的合併財務狀況綜合報表. |
| |
(4) | 的其他流動負債未經審計的合併財務狀況綜合報表. |
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(5) | 的其他長期負債未經審計的合併財務狀況綜合報表. |
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Evercore公司
未經審計的精簡合併財務報表附註
(以千計的數額,但每股數額除外,除非另有説明)
該公司確認$2,029和$2,466在未經審計的合併業務報表 分別為截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月,最初包括在公司的遞延收入中未經審計的合併財務狀況綜合報表.
一般來説,客户安排下的履約義務將在一年因此,本公司選擇在ASC 606-10-50-14中採用實用權宜之計.
截止三個月的信貸損失備抵2020年3月31日2019年的情況如下:
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| | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, |
| 2020 | | 2019 |
期初餘額(1) | $ | 9,191 |
| | $ | 6,037 |
|
壞賬費用 | 474 |
| | 1,353 |
|
核銷、外幣換算和其他調整 | (2,770 | ) | | 161 |
|
期末餘額 | $ | 6,895 |
| | $ | 7,551 |
|
(1)截至2020年3月31日止的3個月期初結餘包括$1,310,這反映了公司對可疑賬户備抵額的增加,這是由於採用了與ASU 2016-13於2020年1月1日採用的當前預期信用損失模式。詳情見注2和3。
在截至2020年3月31日的三個月內,餘額的變化主要是由於核銷了已過期的應收賬款,以及未清應收款數額減少所產生的影響。120天在2020年3月31日。
對於長期應收賬款和長期合同資產,公司根據收集經驗和其他內部指標監測客户的信譽。下表按成立年份列出截至二零二零年三月三十一日公司私人及二手基金顧問業務的長期應收賬款及長期合約資產:
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 按起始年份分列的攤銷成本法 |
| 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2016 | | 共計 |
長期應收和長期合同資產 | $ | 15,688 |
| | $ | 31,872 |
| | $ | 17,830 |
| | $ | 2,243 |
| | $ | 1,417 |
| | $ | 69,050 |
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附註5-特別費用,包括業務調整費用和無形資產攤銷
特別費用,包括業務調整費用
公司承認$23,676最後三個月2020年3月31日,作為特別費用,包括業務調整費用。這些費用包括$22,127因公司對其業務的審查而產生的離職和過渡利益及相關費用,如下所述$1,549與加速租賃改進和某些其他固定資產的折舊費用有關,與公司紐約總部的擴大和公司的業務調整計劃有關。
第一季度2020該公司基本上完成了對那些生產效率較低的市場、部門和人員的業務的審查,以求獲得更大的經營靈活性,併為今後的增長作好更好的準備。本審查於2005年第四季度開始。2019,將產生大約減少6%公司的員工人數。在裁員的同時,預計該公司將產生總計的離職和過渡福利(包括與加速遞延補償有關的費用)和相關費用(約為$38,000, $22,127其中包括2020年第一季度的特別費用,包括業務調整費用。該公司對收費的估計是基於若干假設。如果實際活動偏離這些假設,實際結果可能大不相同。
此外,結合其業務調整舉措,該公司於2020年4月為其在墨西哥的業務負責人簽訂了一項協議,購買Evercore Casa de Bolsa,S.A.de C.V。(“歐洲央行”),該公司設在墨西哥的經紀商主要專注於提供投資管理服務,以MXN的收購價購買。$35,000。此次出售需經監管部門批准,預計將於2020年年底完成。
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Evercore公司
未經審計的精簡合併財務報表附註
(以千計的數額,但每股數額除外,除非另有説明)
公司承認$1,029最後三個月2019年3月31日,作為特別費用,包括業務調整費用,與公司在紐約的總部擴建一起加速租賃權改進的折舊費用而引起的。
無形資產攤銷
與投資銀行無形資產攤銷有關的費用為 $507 和 $2,190 最後三個月 2020年3月31日和2019分別包括在折舊和攤銷費用內未經審計的合併業務報表。與無形資產攤銷有關的投資管理費用$108和$110 最後三個月 2020年3月31日 和 2019分別包括在折舊和攤銷費用內 未經審計的合併業務報表.
附註6-關聯方
其他資產未經審計的合併財務狀況綜合報表的某些僱員的長期貸款部分。$15,813和$13,137截至2020年3月31日和2019年12月31日分別。詳情見注16。
附註7-投資證券及存款證明書
公司投資證券及存款憑證2020年3月31日和2019年12月31日情況如下:
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年3月31日 | | 2019年12月31日 |
| 成本 | | 毛額 未實現 收益 | | 毛額 未實現 損失 | | 公允價值 | | 成本 | | 毛額 未實現 收益 | | 毛額 未實現 損失 | | 公允價值 |
債務證券 | $ | 13,060 |
| | $ | 101 |
| | $ | 42 |
| | $ | 13,119 |
| | $ | 114,204 |
| | $ | 591 |
| | $ | 11 |
| | $ | 114,784 |
|
權益證券 | 666 |
| | — |
| | 502 |
| | 164 |
| | 666 |
| | — |
| | 168 |
| | 498 |
|
經紀交易商所持債務證券 | 199,222 |
| | 1,216 |
| | 1,282 |
| | 199,156 |
| | 225,727 |
| | 1,648 |
| | 20 |
| | 227,355 |
|
投資基金 | 58,257 |
| | — |
| | 9,036 |
| | 49,221 |
| | 58,704 |
| | 7,809 |
| | — |
| | 66,513 |
|
投資證券總額(按公允價值計算) | $ | 271,205 |
| | $ | 1,317 |
| | $ | 10,862 |
| | $ | 261,660 |
| | $ | 399,301 |
| | $ | 10,048 |
| | $ | 199 |
| | $ | 409,150 |
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
存款證明書(以合約價值計算) | | — |
| | | | | | | | 214,796 |
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
投資證券和存款憑證共計 | | $ | 261,660 |
| | | | | | | | $ | 623,946 |
|
公司可供出售的債務證券的預定到期日2020年3月31日和2019年12月31日情況如下:
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| | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年3月31日 | | 2019年12月31日 |
| 攤銷 成本 | | 公允價值 | | 攤銷 成本 | | 公允價值 |
一年內到期 | $ | 4,951 |
| | $ | 4,981 |
| | $ | 108,662 |
| | $ | 109,217 |
|
一年至五年後到期 | 7,100 |
| | 7,130 |
| | 5,542 |
| | 5,567 |
|
10年後到期 | 1,009 |
| | 1,008 |
| | — |
| | — |
|
共計 | $ | 13,060 |
| | $ | 13,119 |
| | $ | 114,204 |
| | $ | 114,784 |
|
由於該公司有能力和意圖持有可供出售的證券,直到公允價值回收相當於其攤銷成本(可能在到期時)為止,這些證券要麼是美國國債,要麼是市政債券,主要是標準普爾評級為AAA至BB+的債券,而且該公司的證券沒有發生信用損失,因此它不認為這種未實現的損失頭寸在2020年3月31日,而該等證券並沒有記入信貸免税額。
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Evercore公司
未經審計的精簡合併財務報表附註
(以千計的數額,但每股數額除外,除非另有説明)
債務證券
債務證券被歸類為可供出售的證券在投資證券未經審計的合併財務狀況綜合報表。這些證券按公允價值列報,未實現損益包括在累計其他綜合收益(虧損)中,已實現損益包括在收益中。公司已實現淨虧損($4)和($3) 分別為截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月.
權益證券
權益證券按公允價值計算,公允價值的變動記錄在其他收入中,包括利息和投資。未經審計的合併業務報表。公司已實現的和未實現的收益(虧損)($334)和$152 分別為截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月.
經紀交易商所持債務證券
EGL和其他經紀商投資於固定收益投資組合,主要包括美國國庫券、市政債券和其他債券。這些證券按公允價值記賬,公允價值的變動記錄在其他收入中,包括利息和投資。未經審計的合併業務報表,證券經紀人的要求。公司已實現的和未實現的收益(虧損)($634)和$49 分別為截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月.
投資基金
該公司投資於一個投資組合的交易所交易基金和共同基金,作為經濟對衝公司的遞延現金補償計劃。詳情見注16。這些證券按公允價值記賬,公允價值的變動記錄在其他收入中,包括利息和投資。未經審計的合併業務報表。公司已實現的和未實現的收益(虧損)($13,019)和$6,587 分別為截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月.
在2020年2月,該公司就一隻股票指數基金簽訂了四個月的期貨合約,名義金額為$38,908,作為對公司遞延現金補償計劃的經濟對衝。詳情見注17。
存款證明書
在…2019年12月31日,公司持有$214,796在購買時,某些銀行的原始期限為6個月或更短。這些存單將於2020年1月到期。
附註8 – 按公允價值持有和質押的金融工具、根據轉售協議購買的證券和根據回購協議出售的證券
該公司通過歐洲央行與尋求隔夜貨幣市場回報的客户簽訂回購協議,據此歐洲央行向客户轉移墨西哥政府證券以換取現金,並同時同意在未來某一日期以相當於所兑換現金的金額再加上規定的溢價或利息因素回購這些證券。根據這些回購安排,歐洲央行通過在公開市場購買證券,將從客户那裏收到的現金用於獲得可交付證券,該公司將這些證券反映為以公允價值作為抵押品的金融工具。未經審計的合併財務狀況綜合報表,或與不相關的第三方訂立反向回購協議。公司將這些回購和反向回購協議記作擔保融資交易,這些交易按合同金額進行,如果合同在下一個營業日到期,則約有公允價值。公司將負債記錄在未經審計的合併財務狀況綜合報表與客户進行的回購交易有關,如根據回購協議出售的證券。公司將其記錄為資產未經審計的合併財務狀況綜合報表、以公允價值作為抵押品而擁有和質押的金融工具(如公司已通過在公開市場購買證券而根據這些回購安排獲得可交割給客户的證券)和根據轉售協議購買的證券(如公司已通過與不相關的第三方訂立反向回購協議而獲得根據這些回購協議交付給客户的證券)。這些墨西哥政府證券的平均到期日估計約為五個月, 截至2020年3月31日,並作為回購協議的抵押品。一般情況下,抵押品在一開始就與合同價值相等,並受市場變化的影響。這些回購協議主要是與歐洲央行管理的機構客户賬户簽訂的,並允許交易方對這些證券進行質押。
目錄
Evercore公司
未經審計的精簡合併財務報表附註
(以千計的數額,但每股數額除外,除非另有説明)
歐洲央行制定了相關程序,以監控所持頭寸的每日風險上限,以及根據這些協議從一開始至到期日,根據合約價值擔保的信用風險。每日風險度量是風險價值(“VaR”),這是一種統計度量,在98%置信水平,是指在一般市場環境下,利用前一年的歷史數據進行歷史模擬的基礎上,市場逆勢運動可能造成的每日損失。歐洲央行的風險管理委員會(“委員會”)制定了一項政策,將VaR維持在低於水平的水平。0.1%投資組合的價值。如果在任何時候超過門檻,歐洲央行人員就會通過與歐洲央行交易系統的自動接口發出警報,並開始對投資組合進行調整,以減輕風險並使投資組合符合要求。同時,歐洲央行人員必須將差異和為減少損失風險而採取的行動通知委員會。
除了監測VaR外,歐洲央行還定期進行離散的壓力測試(“壓力測試”),以確保VaR措施可能無法預見的極端市場波動可能造成的潛在損失水平在可接受的水平之內。
截至2020年3月31日和2019年12月31日與該等交易有關的公司資產、負債及抵押品的摘要如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年3月31日 | | (一九二零九年十二月三十一日) |
| 資產 (賠償責任) 平衡 | | 市場價值 收到的抵押品 或(認捐) | | 資產 (賠償責任) 平衡 | | 市場價值 收到的抵押品 或(認捐) |
資產 | | | | | | | |
以公允價值作為抵押品而擁有和質押的金融工具 | $ | 20,422 |
| | | | $ | 12,431 |
| | |
根據轉售協議購買的證券 | — |
| | $ | — |
| | 13,566 |
| | $ | 13,572 |
|
總資產 | $ | 20,422 |
| | | | $ | 25,997 |
| | |
負債 | | | | | | | |
根據回購協議出售的證券 | $ | (20,422 | ) | | $ | (20,421 | ) | | $ | (26,000 | ) | | $ | (25,992 | ) |
附註9-投資
公司的投資報告未經審計的合併財務狀況綜合報表包括對未合併的附屬公司的投資、對私人股本夥伴關係的其他投資、對私營公司的股票證券以及對G5控股有限公司的投資。(“G5”)、Glisco Manager Holdings LP和Trilantic Capital Partners(“Trilantic”)。公司的投資是相對高風險和非流動性的資產.
該公司對ABS投資管理控股公司、LP和ABS投資管理公司GP LLC(統稱為“ABS”)、Atalanta Sosnoff Capital、LLC(“Atalanta Sosnoff”)和Luminis Partners(“Luminis”)的投資屬於投票利益實體。公司在這些投資的收益(虧損)中所佔份額包括在股權法投資收益中未經審計的合併業務報表.
該公司還投資於私人股本合作伙伴關係,其中包括私人股本基金的投資利益,這些基金是有投票權的利益實體。私人股本投資的已實現和未實現損益列入其他收入,包括利息和投資未經審計的合併業務報表.
權益法投資
截至2005年公司按權益會計方法記賬的投資彙總表2020年3月31日和2019年12月31日情況如下:
|
| | | | | | | |
| 2020年3月31日 | | (一九二零九年十二月三十一日) |
防抱死 | $ | 40,792 |
| | $ | 40,052 |
|
亞特蘭大索斯諾夫 | 12,316 |
| | 12,300 |
|
魯米尼斯 | 4,866 |
| | 4,923 |
|
共計 | $ | 57,974 |
| | $ | 57,275 |
|
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Evercore公司
未經審計的精簡合併財務報表附註
(以千計的數額,但每股數額除外,除非另有説明)
防抱死
2011年12月29日,該公司在ABS投資管理有限責任公司(ABS Investment Management,LLC)中根據權益會計方法進行了一項投資記賬。自2018年9月1日起,ABS投資管理有限責任公司進行了一次內部重組,根據該重組,該公司將其在ABS投資管理中的所有權權益,LLC以交換ABS投資管理控股有限公司(ABS Investment Management Holdings LP)和ABS投資管理有限責任公司(ABS Investment Management GP LLC)的所有權權益為交換條件。在…2020年3月31日,該公司對ABS的經濟所有權是46%。這項投資的結果是$2,020和$1,731 分別為截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月,包括在權益法投資收益內未經審計的合併業務報表.
亞特蘭大索斯諾夫
2015年12月31日,該公司修訂了與亞特蘭大索斯諾夫的運營協議,並從該日起根據權益會計方法對其資產和負債進行了減記。在…2020年3月31日,公司在亞特蘭大索斯諾夫的經濟所有權是49%。這項投資的結果是$572和$225 分別為截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月,包括在權益法投資收益內未經審計的合併業務報表.
魯米尼斯
2017年1月1日,該公司收購了魯米尼公司的權益,並根據權益會計方法對其權益進行了核算。在…2020年3月31日,公司在魯米尼斯的所有權是20%。這項投資的結果是$536和$255 分別為截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月,包括在權益法投資收益內未經審計的合併業務報表.
其他
公司將其權益法投資的購買價格部分分配給被投資人固有的有限壽命可識別無形資產。這些可識別的無形資產的攤銷使公司在被投資人的收益中所佔份額減少$79和$171 分別為截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月.
公司每年評估其權益法投資減值,如果情況表明可能發生減值,則更頻繁地評估。
債務證券投資
2017年12月31日,該公司將其在G5中的所有未償股權換成G5的債券。該公司將其在G5的投資記錄為未審計的財務狀況綜合報表中的一種持有至到期債務證券。這些證券可於2027年12月31日或更早贖回,但須視乎某些事件的發生而定。如果G5公司在2017年12月31日至2027年12月31日期間達到了某些收入門檻,該公司將按其贖回價值快速增加投資。這一投資取決於巴西雷亞爾對美元的貨幣換算,包括利息和投資在內的其他收入。未經審計的合併業務報表。這筆投資的餘額是.$7,230和$9,235截至2020年3月31日和2019年12月31日分別。
私人股本投資
私募股權基金
該公司與私人股本夥伴關係和相關實體有關的投資包括對Glisco Partners II,L.P的投資。(“Glisco II”),Glisco Partners III,L.P.(“Glisco III”),Glisco Capital Partners IV(“Glisco IV”),Trilantic Capital Partners Associates IV,L.P.(“Trilantic IV”),Trilantic Capital Partners V,L.P.(“Trilantic V”)和Trilantic Capital Partners VI(北美),L.P.(“Trilantic VI”)。私募股權基金的投資組合按公允價值入賬。因此,公司按比例反映了公允價值變動所產生的未實現損益。此外,公司還按比例反映了與任何投資變現有關的已實現損益和附帶權益。
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Evercore公司
未經審計的精簡合併財務報表附註
(以千計的數額,但每股數額除外,除非另有説明)
截至2005年公司對私人股本基金的投資摘要2020年3月31日和2019年12月31日情況如下:
|
| | | | | | | |
| 2020年3月31日 | | (一九二零九年十二月三十一日) |
Glisco II、Glisco III和Glisco IV | $ | 3,978 |
| | $ | 3,820 |
|
三叉神經IV、三叉神經V和三叉神經VI | 9,654 |
| | 9,727 |
|
私人股本基金共計 | $ | 13,632 |
| | $ | 13,547 |
|
私人股本基金投資的已實現和未實現損失淨額為($88)和($4) 分別為截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月。如果資金表現不佳,公司可能有義務償還以前分配的某些附帶利息。截至2020年3月31日,有不先前分配的應償還資金的附帶利息。
私募股權基金的一般合夥人
在Glisco交易之後,該公司得出結論,Glisco Capital Partners II、Glisco Capital Partners III和Glisco Manager Holdings LP是VIEs,公司不是這些VIE的主要受益人。公司對這些實體的主要受益人的評估包括評估哪些締約方有權對這些實體的經濟業績產生重大影響,以及承擔可能對這些實體具有潛在重大意義的損失的義務,或評估從可能具有潛在重大意義的實體獲得利益的權利。公司及其關聯方都沒有能力做出對這些實體的經濟績效有重大影響的決策。此外,作為這些實體的有限合夥人,公司不具有實質性的參與權。該公司擁有以下資產$4,814和$4,658包括在其未經審計的合併財務狀況綜合報表在…2020年3月31日和2019年12月31日分別與這些未合併的VIE有關,這些VIE代表公司在實體中投資的賬面價值。公司對這些VIEs義務的敞口一般僅限於對這些實體的投資。公司最大的虧損風險截至2020年3月31日和2019年12月31日曾.$8,966和$8,810分別代表公司對這些VIE的投資的賬面價值,以及對當前和未來基金的任何無資金承諾。
投資三資企業
2010年,該公司在Trilantic進行了有限合夥投資,以換取500Evercore LP的A類合夥單位(“A類LP單位”),公允價值為$16,090。這項投資使該公司有權投資於Trilantic目前和未來的私人股本基金,首先是Trilantic第四基金。當公司滿足這些基金的資本要求時,公司將這筆投資的成本分配給其目前和未來的三線基金投資。本公司基於對Trilantic未來籌資能力和業績的預期。從2010年到2019年,$1,178, $5,135和$3,015其中的投資分別分配給第四、第五和第六項三聯基金。這筆投資的餘額是.$6,762截至2020年3月31日和2019年12月31日。公司有$5,000對第五項三輪基金的投資承諾,其中$361無資金2020年3月31日。公司也有$12,000對第六項三輪基金的投資承諾,其中$9,164無資金2020年3月31日。公司資助$2,313在截至2019年3月31日的三個月內投資於三線基金的承諾。
其他投資
2015年,該公司獲得了一傢俬人公司的股權擔保,以換取諮詢服務。這項投資按其成本減去減值(如果有的話),加上或減去因可觀察到的價格變化而產生的變動,其餘額為$1,079截至2020年3月31日和2019年12月31日.
2019年5月,該公司收到了一傢俬營公司的優先股證券,以換取諮詢服務。這項投資按其成本減去減值(如果有的話),加上或減去因可觀察到的價格變化而產生的變動,其餘額為$649截至2020年3月31日.
繼2016年Glisco交易之後,該公司記錄了對Glisco Manager HoldingsLP的投資,該投資代表了該交易所產生的延遲考慮的公允價值。這種投資按其成本減去減值(如果有的話),加上或減去因可觀察到的價格變化而發生的變化。該公司攤銷其投資餘額,因為收到的分配與延期考慮有關。這筆投資的餘額是.$899截至2020年3月31日和2019年12月31日.
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Evercore公司
未經審計的精簡合併財務報表附註
(以千計的數額,但每股數額除外,除非另有説明)
附註10-租賃
經營租賃-公司根據不可取消的租賃協議租賃辦公空間,租約有效期為截至2035年的不同日期。租約條款包括在合理確定公司將行使該選擇權的情況下延長租約的選擇。本公司以直線方式反映租賃費用超過租賃條款.除基本租金外,佔用租賃協議通常還須根據房東支付的某些費用增加費用。本公司沒有任何租賃費用可變的租賃。入住率及設備租金未經審計的合併業務報表包括辦公空間的經營租賃費用$11,916和$10,235 分別為截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月的可變租賃成本$1,723和$1,597 分別為截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月.
2018年7月1日,該公司在紐約東52街55號的總部簽訂了一項新的辦公空間租賃協議。根據協議條款,公司承諾延長公司現有空間的租賃期限,並在至多七更多的樓層,三其中,自租約生效之日起生效。該公司預計在未來四年內將接管這些樓層的剩餘部分。2019年12月6日,該租約進行了修改,以增加一層樓,並將所有現有和未來空間的租賃期限延長至2035年12月31日。
在租賃辦公空間的同時,公司還簽訂了金額約為$5,545和$5,536,以現金作為擔保,這些現金包括在未經審計的合併財務狀況綜合報表中的其他資產中。2020年3月31日和2019年12月31日分別。
本公司已就辦公設備(主要是計算機、打印機、複印機和其他與信息技術有關的設備)的使用簽訂了各種經營租約。入住率及設備租金未經審計的合併業務報表包括辦公設備的經營租賃費用$1,196和$923 分別為截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月.
公司使用其擔保的增量借款利率來確定其使用權資產和租賃負債的現值。確定適當的遞增借款利率需要重要的假設和判斷。該公司的增量借款利率是根據該公司最近的債務發行和當前市場狀況計算的。公司根據租約的期限適當調整費率。
該公司發生營業現金淨流出$9,102和$2,973最後三個月2020年3月31日和2019年分別與其經營租賃有關,這些租賃扣除了從租賃獎勵措施中收到的現金。$1,270和$6,198分別。
與公司經營契約有關的其他資料如下:
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| | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, |
| 2020 | | 2019 |
為換取新的經營租賃負債而獲得的新使用權資產 | $ | 81,133 |
| | $ | 14,573 |
|
| | | |
| | | |
| 2020年3月31日 | | (一九二零九年三月三十一日) |
加權平均剩餘租賃期-經營租賃 | 11.8年數 |
| | 8.9年數 |
|
加權平均貼現率-經營租賃 | 4.26 | % | | 5.55 | % |
截至2020年3月31日,公司已開始使用的未扣除經營租契負債的到期日如下:
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Evercore公司
未經審計的精簡合併財務報表附註
(以千計的數額,但每股數額除外,除非另有説明)
|
| | | |
2020 | $ | 33,199 |
|
2021 | 46,697 |
|
2022 | 46,201 |
|
2023 | 32,074 |
|
2024 | 26,427 |
|
此後 | 268,034 |
|
租賃付款總額 | 452,632 |
|
減:房客改善津貼 | (26,347 | ) |
減:估算利息 | (102,090 | ) |
租賃負債現值 | 324,195 |
|
減:流動租賃負債 | (34,585 | ) |
長期租賃負債 | $ | 289,610 |
|
該公司與擴大其在紐約東52街55號總部的租賃協議以及在某些其他地點的租賃協議一道,簽訂了尚未開始的辦公空間租賃,因此尚未列入公司未經審計的財務狀況綜合報表,作為使用權資產和租賃負債。該公司預計,它將在2020年至2023年期間佔有這些空間,租期為1到13好幾年了。這些安排下的未來額外付款如下$203,291截至2020年3月31日.
附註11-公允價值計量
ASC 820建立了一個分級披露框架,對用於衡量公允價值投資的市場價格可觀察性水平進行排序和排序。市場價格可觀察性受到許多因素的影響,包括投資類型和投資的具體特徵。具有現成的現行報價或公允價值可從積極報價衡量的投資通常具有較高的市場價格可觀察性和較小程度的判斷力,用於衡量公允價值。
按公允價值計量和報告的投資按下列類別之一分類和披露:
一級報價在活躍的市場有相同的投資,截至報告日期。一級投資包括上市股票、上市衍生品和國庫券。根據ASC 820的要求,公司不對這些投資的報價進行調整,即使在公司持有大量頭寸且銷售可能合理地影響報價的情況下也是如此。
第二級-定價投入不同於活躍市場的報價,在報告之日可直接或間接觀察到,公允價值是通過使用模型或其他估價方法確定的。年內持有的公司債券、市政債券及其他債務證券的估計公允價值2020年3月31日和2019年12月31日根據外部定價服務提供的價格計算。
第三級-對投資而言,定價投入是看不見的,包括投資市場活動很少(如果有的話)的情況。用於確定公允價值的投入需要管理人員作出重大的判斷或估計。
下表列出按公允價值計量的投資和某些其他金融資產的分類情況。2020年3月31日和2019年12月31日:
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Evercore公司
未經審計的精簡合併財務報表附註
(以千計的數額,但每股數額除外,除非另有説明)
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| | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年3月31日 |
| 一級 | | 二級 | | 三級 | | 共計 |
經紀交易商持有的公司債券、市政債券及其他債務證券(1) | $ | 159,814 |
| | $ | 44,927 |
| | $ | — |
| | $ | 204,741 |
|
其他債務和股權證券(2) | 7,664 |
| | 9,119 |
| | — |
| | 16,783 |
|
投資基金 | 49,221 |
| | — |
| | — |
| | 49,221 |
|
以公允價值作為抵押品而擁有和質押的金融工具 | 20,422 |
| | — |
| | — |
| | 20,422 |
|
按公允價值計量的資產總額 | $ | 237,121 |
| | $ | 54,046 |
| | $ | — |
| | $ | 291,167 |
|
| | | | | | | |
| 2019年12月31日 |
| 一級 | | 二級 | | 三級 | | 共計 |
經紀交易商持有的公司債券、市政債券及其他債務證券 | $ | 168,650 |
| | $ | 58,705 |
| | $ | — |
| | $ | 227,355 |
|
其他債務和股權證券(2) | 111,823 |
| | 6,449 |
| | — |
| | 118,272 |
|
投資基金 | 66,513 |
| | — |
| | — |
| | 66,513 |
|
以公允價值作為抵押品而擁有和質押的金融工具 | 12,431 |
| | — |
| | — |
| | 12,431 |
|
按公允價值計量的資產總額 | $ | 359,417 |
| | $ | 65,154 |
| | $ | — |
| | $ | 424,571 |
|
| |
(1) | 包括$5,585國庫券、市政債券和商業票據-未審計財務狀況綜合報表中的現金和現金等價物2020年3月31日. |
| |
(2) | 包括$3,500和$2,990的國庫券、票據和市政債券被列為現金和現金等價物。未經審計的合併財務狀況綜合報表截至2020年3月31日和2019年12月31日分別。 |
在某些情況下,用於衡量公允價值的投入可能屬於公允價值層次的不同層次。在這種情況下,公允價值層次中的投資水平是基於對公允價值計量具有重要意義的最低投入水平。公司對特定投入對整個公允價值計量的重要性的評估需要作出判斷,並考慮投資的具體因素。
第四季度2019,該公司裁定機構資產管理報告單位的公允價值為$8,777。報告股的公允價值是根據調整後的業務現金流量採用貼現現金流量方法估算的。商譽是以非經常性的公允價值作為三級資產來衡量的.
未按公允價值計量的公司金融工具資產和負債的賬面金額和估計公允價值未經審計的合併財務狀況綜合報表,見下表。
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Evercore公司
未經審計的精簡合併財務報表附註
(以千計的數額,但每股數額除外,除非另有説明)
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2020年3月31日 |
| 載運 | | 估計公允價值 |
| 金額 | | 一級 | | 二級 | | 三級 | | 共計 |
金融資產: | | | | | | | | | |
現金及現金等價物 | $ | 575,513 |
| | $ | 575,513 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 575,513 |
|
債務證券投資 | 7,230 |
| | — |
| | — |
| | 7,230 |
| | 7,230 |
|
應收款項(1) | 307,031 |
| | — |
| | 303,968 |
| | — |
| | 303,968 |
|
合同資產(2) | 41,155 |
| | — |
| | 40,390 |
| | — |
| | 40,390 |
|
應收僱員和關聯方的款項 | 24,697 |
| | — |
| | 24,697 |
| | — |
| | 24,697 |
|
嚴密持有的股權證券 | 1,728 |
| | — |
| | — |
| | 1,728 |
| | 1,728 |
|
金融負債: | | | | | | | | | |
應付帳款和應計費用 | $ | 32,712 |
| | $ | — |
| | $ | 32,712 |
| | $ | — |
| | $ | 32,712 |
|
根據回購協議出售的證券 | 20,422 |
| | — |
| | 20,422 |
| | — |
| | 20,422 |
|
應付僱員及有關各方的款項 | 35,858 |
| | — |
| | 35,858 |
| | — |
| | 35,858 |
|
應付票據(3) | 373,070 |
| | — |
| | 372,027 |
| | — |
| | 372,027 |
|
| | | | | | | | | |
| | | 2019年12月31日 |
| 載運 | | 估計公允價值 |
| 金額 | | 一級 | | 二級 | | 三級 | | 共計 |
金融資產: | | | | | | | | | |
現金及現金等價物 | $ | 630,818 |
| | $ | 630,818 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 630,818 |
|
存款證明書 | 214,796 |
| | — |
| | 214,796 |
| | — |
| | 214,796 |
|
債務證券投資 | 9,235 |
| | — |
| | — |
| | 9,235 |
| | 9,235 |
|
根據轉售協議購買的證券 | 13,566 |
| | — |
| | 13,566 |
| | — |
| | 13,566 |
|
應收款項(1) | 359,909 |
| | — |
| | 357,047 |
| | — |
| | 357,047 |
|
合同資產(2) | 34,029 |
| | — |
| | 33,854 |
| | — |
| | 33,854 |
|
應收僱員和關聯方的款項 | 22,416 |
| | — |
| | 22,416 |
| | — |
| | 22,416 |
|
嚴密持有的股權證券 | 1,772 |
| | — |
| | — |
| | 1,772 |
| | 1,772 |
|
金融負債: | | | | | | | | | |
應付帳款和應計費用 | $ | 39,726 |
| | $ | — |
| | $ | 39,726 |
| | $ | — |
| | $ | 39,726 |
|
根據回購協議出售的證券 | 26,000 |
| | — |
| | 26,000 |
| | — |
| | 26,000 |
|
應付僱員及有關各方的款項 | 31,703 |
| | — |
| | 31,703 |
| | — |
| | 31,703 |
|
應付票據 | 375,062 |
| | — |
| | 382,274 |
| | — |
| | 382,274 |
|
| |
(1) | 的其他資產中包括應收賬款和長期應收賬款未經審計的合併財務狀況綜合報表. |
| |
(2) | 中的其他流動資產和其他資產中包括的當期和長期合同資產。未經審計的合併財務狀況綜合報表. |
| |
(3) | 包括當期及長期應付債券,包括應付債券的當期部分及未經審計的合併財務狀況綜合報表. |
附註12-應付票據
2016年3月30日,該公司發行了$170,000高級説明,包括:$38,000總本金4.88%系列A高級音符到期2021年(“A系列註釋”),$67,000總本金5.23%B系列高級票據到期2023年(“B系列説明”),$48,000總本金5.48%系列C高級票據到期2026年
目錄
Evercore公司
未經審計的精簡合併財務報表附註
(以千計的數額,但每股數額除外,除非另有説明)
(“C系列註釋”)及$17,000總本金5.58%系列D高級票據(“D系列票據”,連同A系列票據、B系列票據和C系列票據,即“2016年私人安置票據”),根據截至2016年3月30日公司與其當事方在根據1933年“證券法”豁免註冊的私人配售中達成的票據購買協議(“2016年票據購買協議”)而到期。
2016年私人安置債券的利息每半年支付一次,2016年私人安置債券由公司的某些國內子公司擔保。公司可按其選擇預付2016年私人安置票據的所有或不時的任何部分(不計系列),數額不少於5%二零一六年私人安置債券的本金總額100%的本金加上適用的“全額計算”。當控制權發生改變時,2016年私人安置債券持有人將有權要求公司預付每個2016年私人安置債券持有人持有的全部未付本金,加上截至預付款日期的應計利息和未付利息。2016年“票據購買協議”載有習慣契約,包括要求遵守最高槓杆率、最低有形淨資產和最低利息覆蓋率的財務契約,以及習慣發生的違約事件。截至2020年3月31日公司遵守了所有這些契約。
2019年8月1日,該公司發佈$175,000和£25,000通過私人發行的高級無擔保票據。這些註釋反映了加權平均壽命為12年及加權平均利率4.26%。這些説明包括:$75,000總本金4.34%系列E高級音符到期2029年(“E系列説明”),$60,000總本金4.44%系列F高級票據到期2031年(“F系列説明”),$40,000總本金4.54%系列G高級音符到期2033年(“G系列説明”)和£25,000總本金3.33%系列H高級票據(“H系列票據”,連同E系列票據、F系列票據和G系列票據,即“2019年私人安置票據”),每種票據都是根據截至2019年8月1日的票據購買協議(“2019年票據購買協議”)由公司及其當事方根據1933年“證券法”豁免註冊的私人配售方式發行的。
2019年私人安置債券的利息每半年支付一次,2019年的私人安置債券由公司的某些國內子公司擔保。公司可按其選擇,預付2019年私人安置票據的所有或不時任何部分(不計系列),數額不少於5%2019年私人安置債券的本金總額100%的本金加上適用的“全額計算”。當控制權發生改變時,2019年私人安置債券持有人將有權要求公司預付每個2019年私人安置債券持有人持有的全部未付本金,再加上截至預付日期的應計利息和未付利息。2019年“票據購買協議”載有習慣契約,包括要求遵守最高槓杆率和最低有形淨資產的財務契約,以及慣常的違約事件。截至2020年3月31日公司遵守了所有這些契約。
應付票據由下列截至2020年3月31日和2019年12月31日:
|
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 承載價值(a) |
注 | | 到期日 | | 有效年利率 | | 2020年3月31日 | | (一九二零九年十二月三十一日) |
Evercore公司4.88%A系列高級票據 | | 3/30/2021 | | 5.16 | % | | $ | 37,897 |
| | $ | 37,873 |
|
Evercore公司5.23%B系列高級債券 | | 3/30/2023 | | 5.44 | % | | 66,610 |
| | 66,581 |
|
Evercore公司5.48%C系列高級債券 | | 3/30/2026 | | 5.64 | % | | 47,609 |
| | 47,595 |
|
Evercore公司5.58%D系列高級債券 | | 3/30/2028 | | 5.72 | % | | 16,846 |
| | 16,842 |
|
Evercore公司4.34%E系列高級票據 | | 8/1/2029 | | 4.46 | % | | 74,302 |
| | 74,282 |
|
Evercore公司4.44%F系列高級票據 | | 8/1/2031 | | 4.55 | % | | 59,432 |
| | 59,422 |
|
Evercore公司4.54%G系列高級票據 | | 8/1/2033 | | 4.64 | % | | 39,618 |
| | 39,613 |
|
Evercore公司3.33%H系列高級票據 | | 8/1/2033 | | 3.42 | % | | 30,756 |
| | 32,854 |
|
共計 | | | | | | $ | 373,070 |
| | $ | 375,062 |
|
減:應付票據的當期部分 | | | | | | (37,897 | ) | | — |
|
應付票據 | | | | | | $ | 335,173 |
| | $ | 375,062 |
|
| |
(a) | 已對賬面價值進行了調整,以反映債務發行費用的列報方式,即直接減少相關負債。 |
目錄
Evercore公司
未經審計的精簡合併財務報表附註
(以千計的數額,但每股數額除外,除非另有説明)
附註13-Evercore公司股東權益
股利-公司董事局宣佈(二零二零年四月二十一日),季度現金紅利$0.58A類普通股(“A類股份”)的紀錄持有人(二零二零年五月二十九日),將在(二0二0年六月十二日)。在三個月內結束2020年3月31日,公司宣佈並支付股息$0.58每股合計$23,586,以及未歸屬的限制性股票單位(“RSU”)的應計遞延現金股利,共計$3,531。該公司還支付了遞延現金紅利$10,571在三個月內結束2020年3月31日.
國庫券– 在三個月內結束2020年3月31日,公司購買992A類股票主要來自市值範圍內的僱員$45.86到$81.31每股(按每股平均成本計算)$77.05),主要用於以股票為基礎的賠償賠償金的淨額結算,以及850按市價計算的A類股票$69.60到$81.96每股(按每股平均成本計算)$76.02)根據公司的股份回購計劃。骨料1,842A類股票是按每股平均成本購買的$76.57,而這些購買的結果是增加了國庫券$141,0142004年公司未經審計的合併財務狀況綜合報表2020年3月31日.
LP單位-在最後三個月內2020年3月31日, 792Evercore LP合作單位(“LP單位”)被交換為a股級,從而增加了普通股,並增加了資本充足率。$8和$33,164公司未經審計的合併財務狀況綜合報表2020年3月31日.
累計其他綜合收入(損失)-截至2020年3月31日公司未經審計的合併財務狀況綜合報表累計其他綜合收益(虧損)包括累計未實現的證券和投資收益(虧損)、淨收益和外幣折算調整收益(虧損)($4,799)和($33,129)分別。
附註14-非控制利益
非控制權益記錄在未經審計的合併財務報表本公司與下列非公司所有的合併子公司的近似權益有關。在與非控制利益有關的單位的治理文件要求將利潤或損失特別分配給控制和非控制利益持有人的情況下,這些實體的淨收益或損失是根據這些特別分配分配的。
|
| | | | | |
| 三月三十一日, |
| 2020 | | 2019 |
附屬機構: | | | |
Evercore LP | 11 | % | | 11 | % |
Evercore財富管理(“EWM”)(1) | 21 | % | | 40 | % |
私人資本諮詢有限公司(“常設仲裁法院”)(2) | — | % | | 10 | % |
地產資本諮詢(“RecA”)(3) | 38 | % | | 38 | % |
(1)非控制性利益代表多類利益的混合比例。
(2)非控制權利益代表私人資本諮詢公司的共同利益。
(3)非控制權利益代表私人資本諮詢公司的R類利益。
Evercore LP、EWM和RecA的非控股權益在某些情況下有權轉換為A類股權。
目錄
Evercore公司
未經審計的精簡合併財務報表附註
(以千計的數額,但每股數額除外,除非另有説明)
截至三個月非控制權益的變化2020年3月31日和2019情況如下:
|
| | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, |
| 2020 | | 2019 |
期初餘額 | $ | 256,534 |
| | $ | 249,819 |
|
| | | |
綜合收入: | | | |
可歸因於非控制權益的淨收入 | 7,705 |
| | 10,968 |
|
其他綜合收入(損失) | (1,909 | ) | | 325 |
|
綜合收入總額 | 5,796 |
| | 11,293 |
|
| | | |
普通股轉換為A股 | (33,171 | ) | | (10,423 | ) |
| | | |
有限責任單位的攤銷和歸屬 | 3,311 |
| | 5,506 |
|
| | | |
其他項目: | | | |
分配給非控制利益 | (11,068 | ) | | (17,984 | ) |
非控制權益的發行 | 30 |
| | — |
|
購買非控股權 | (138 | ) | | — |
|
其他項目共計 | (11,176 | ) | | (17,984 | ) |
| | | |
期末餘額 | $ | 221,294 |
| | $ | 238,211 |
|
其他綜合收入– 非控制利息造成的其他綜合收益(損失)包括證券和投資的未實現收益(損失)($141)和($89) 分別為截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月,以及外幣折算調整損益淨額($1,768)和$414 分別為截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月.
購買利息– 在2020年第一季度,該公司以公允價值購買了另外一筆1%的A類單位$1,703(將以現金支付)$852以及通過發行應付票據$851,包括在未經審計的財務狀況綜合報表截至2003年12月31日的其他流動負債中2020年3月31日)。這次購買導致了非控制權益的減少。$138和減少到額外的已付資本$1,565公司未經審計的財務狀況綜合報表2020年3月31日.
附註15-可歸於Evercore公司的每股淨收入。普通股東
對Evercore公司每股基本和稀釋淨收益的計算。以下是截至2020年3月31日和2019年3月31日三個月的普通股股東名單。
目錄
Evercore公司
未經審計的精簡合併財務報表附註
(以千計的數額,但每股數額除外,除非另有説明)
|
| | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, |
| 2020 | | 2019 |
可歸於Evercore公司的每股基本淨收益。普通股東 | | | |
分子: | | | |
歸於Evercore公司的淨收入普通股東 | $ | 31,175 |
| | $ | 67,232 |
|
分母: | | | |
加權平均級A股已發行,包括已發行的RSU | 39,992 |
| | 40,497 |
|
可歸於Evercore公司的每股基本淨收益。普通股東 | $ | 0.78 |
| | $ | 1.66 |
|
攤薄後每股淨收益歸於Evercore公司。普通股東 | | | |
分子: | | | |
歸於Evercore公司的淨收入普通股東 | $ | 31,175 |
| | $ | 67,232 |
|
與假定Lp單位交換一級A股相關的非控制權益 | (b) |
| | (b) |
|
與假定取消上述非控制權益有關的連帶公司税 | (b) |
| | (b) |
|
可歸因於Evercore公司的稀釋淨收益普通股東 | $ | 31,175 |
| | $ | 67,232 |
|
分母: | | | |
加權平均級A股已發行,包括已發行的RSU | 39,992 |
| | 40,497 |
|
假定LP單位換一級A股(A)(B) | 288 |
| | 973 |
|
假定根據非歸屬RSU和遞延考慮發行的公司普通股的額外股份,按“國庫股票法”計算 | 1,637 |
| | 2,285 |
|
可隨時發行的股票(c) | 400 |
| | 400 |
|
稀釋加權平均A股 | 42,317 |
| | 44,155 |
|
攤薄後每股淨收益歸於Evercore公司。普通股東 | $ | 0.74 |
| | $ | 1.52 |
|
| |
(a) | 該公司以前有傑出的Evercore LP J類有限合夥單位(“J級Lp單位”),這些單位轉換為Evercore LP的E類有限合夥單位(“E類LP單位”),並最終可在一-對-一個基礎。截至2020年3月31日,不J類LP股仍然發行或未發行。詳情見注16。在三個月內結束2020年3月31日和2019,J類LP單位是稀釋性的,因此,它們兑換成A類股票的影響已包括在計算屬於Evercore公司的每股稀釋淨收益中。普通股東在中頻轉換方式下。在計算這一調整時,公司假設所有J類LP單位都轉換為A類股票。 |
| |
(b) | 本公司擁有優秀的A類和ELP股,給予持有人在A類股票交換時獲得A類股份的權利。一-對-一個基礎。在三個月內結束2020年3月31日和2019,A類和E類LP單位具有抗稀釋作用,因此,在計算可歸於Evercore公司的每股稀釋淨收入時,不包括將它們轉換為AIP股的影響。普通股東。在計算可歸屬於Evercore公司的每股稀釋淨收益的分母中所包含的單位。如果效果會被稀釋的話,普通股東是5,338和5,088 分別為截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月。對分子的調整$4,949和$8,170 分別為截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月。在計算這一調整時,該公司假定所有既得的A類LP單位和所有E類LP單位都轉換為A類股票,所有歸屬於這些股票的收益都歸於Evercore公司。而且,在美國傳統的公司税結構下,C公司的法定税率是按現行公司税率計算的。該公司預計,A類和ELP級單位將不會導致稀釋計算在未來的時期。 |
目錄
Evercore公司
未經審計的精簡合併財務報表附註
(以千計的數額,但每股數額除外,除非另有説明)
| |
(c) | 本公司擁有傑出的Evercore LP的一級-P類單位(“I-P類單位”),這些單位可意外地轉換為Evercore LP的第一類有限合夥單位(“I級LP單位”),最終可轉換為A類股份,以及Evercore LP的流通股K-P類單位(“K-P類單位”),這些單位可偶然性地交換為Evercore LP的K類有限合夥單位(“級KLP單位”),並最終可轉換為A類股份,因為它們必須符合特定的業績門檻。為計算可歸屬於Evercore公司的每股稀釋淨收入。普通股股東、公司一級-P股和K-P類股包括在滿足所有必要業績條件的期初已發行的稀釋加權平均A股中。如果截至該期間結束時尚未滿足所有必要的業績條件,則已發行的稀釋加權平均A類股票的數量是根據報告所述期間終了時可發行的股票數量計算的。為計算歸屬於Evercore公司的每股稀釋淨收入而假定轉換為等號A類股份的單位。普通股東400三個月中的每一個2020年3月31日和2019. |
B類普通股的股票在公司清算或清盤時無權收取股息或分配。B類普通股的股份不分享公司的收益,也沒有任何收益可分配給這類公司。因此,B類普通股每股基本和稀釋淨收益尚未列報。
附註16-股份和其他遞延報酬
LP單位
股票業務 -在2014年收購國際戰略與投資(“ISI”)運營業務的同時,該公司發行了Evercore LP部門和權益,這些部門和權益一直被視為補償。
2017年7月,該公司交換了所有以前未付的款項4,148H類有限合夥權益--Evercore LP(“H類有限責任公司利益”)1,012既得利益(963其中須遵守某些違約金和持續僱用規定)和938未歸屬的J級LP單位。這些單位在2018年2月15日、2019年和2020年按比例轉換為等量的E類Lp單位,並可轉換為公司的A類股票。這些J類Lp單位具有與H級LP利益相同的歸屬和交付時間表、加速和沒收觸發器以及分配權。在這次交易中,一B類普通股的份額已發行給J類Lp單位的每個持有人,使每個持有人有權一就一般提交給A類和B類普通股持有人的所有事項進行表決。由於交換的J類LP單位的數目在公司確定在修改之日很可能被交換的H類LP利益的數目之內,公司在J類LP單位剩餘的歸屬期內按比例計算了先前未確認的授予日期的公允價值。與J類LP單位有關的賠償費用是$1,067和$4,049 分別為截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月.
2020年2月15日,223J類LP單位歸屬並轉換為等量E類LP單位。在轉換之後,不J級LP單位仍在發放和尚未發行。
奧特R表現獎 – 2016年11月,該公司發佈 400 一級-P級單位與執行主席的任命相結合.這些I-P類單位轉換為指定數量的第I類LP單位,可在 一-以甲類股份為基準,視乎某些市場及服務條件的實現而定,但須在指明的終止合約事件(包括在符合某些資格準則後退休)在2022年1月15日或之後歸屬,但須符合以下條件: 一年 事先書面通知要求)或變更控制。這些I-P類單元被隔離為 二 羣 200 每個單位,有股票價格臨界值歸屬條件,這些條件要求超過某一水平 20 連續交易日(截至2017年3月31日)。公司決定該裁決的公允價值為 $24,412 並將於2022年3月1日結束的隱含服務期內按比例支付該裁決。由於獎勵包含基於市場的條件,如果 授獎 除服務條件外,不得以任何其他理由歸屬。與這一裁決有關的賠償費用是 $1,152 和 $1,139 分別為截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月.
2017年11月,該公司發佈64公司僱員的K-P類單位.這些K-P類單位轉換為指定數量的KLP類單位(可在一-A類股票的基礎),取決於某些確定的基準結果的實現和持續服務至2021年12月31日。額外的16類別K-P單位的發放取決於某些確定的基準結果的實現情況(這些結果在下列情況下是可能實現的):2020年3月31日)並繼續服務至2021年12月31日。該公司確定了該裁決的價值,該裁決很可能於2020年3月31日成為$6,250並記錄這些單位在服務期間的費用。
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Evercore公司
未經審計的精簡合併財務報表附註
(以千計的數額,但每股數額除外,除非另有説明)
在2019年6月,該公司發佈了220公司僱員的K-P類單位.這些K-P類單位轉換為若干級KLP單元(可在一120類別K-P單位可轉換為若干級KLP單位,而第二檔則為2028年2月4日,包括100類K-P單位可轉換為若干級KLP單位.該公司確定了該裁決的價值,該裁決很可能於2020年3月31日成為$14,104並記錄這些單位在服務期間的費用。
與K-P類單位有關的補償費用是$1,093和$296 分別為截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月.
股票激勵計劃
2016年期間,該公司的股東批准了2016年Evercore公司的修訂和恢復計劃。股票激勵計劃(“2016年計劃”)。“2016年計劃”除其他外,授權增加一項10,000公司A類股份。2016年計劃允許公司向關鍵員工、董事和顧問授予激勵股票期權、非合格股票期權、股票增值權、限制性股票、RSU和其他基於公司A股的獎勵。該公司打算使用新發行的二級A股來履行2016年計劃及其前身計劃下的任何獎勵。根據“2016計劃”授予的任何獎勵到期、終止或因任何原因而被取消或滿足而未在庫存中再次結算的其他A類股票,可根據該計劃獲得獎勵。根據“2016年計劃”,未來可獲得的總份額是1,002和2,901截至分別為2020年3月31日和2019年3月31日.
公司還酌情以未歸屬的RSU獎勵或遞延現金股利的形式授予股利等價物,同時就所有未歸屬的RSU贈款和年度獎金以及新的僱用獎勵向A類股票持有人支付股息。股利等價物的歸屬和交付條件與基本的RSU獎勵相同。
公司估計賠償費用總額中的沒收額將在其裁決的必要服務期內攤銷。公司定期監測其估計的沒收率,並根據實際發生的沒收裁定額調整其假設。估計沒收額的變化通過變化期間的累積調整確認。
權益補助金
在三個月內結束2020年3月31日,根據2016年計劃,該公司授予員工1,904是基於服務的獎勵的RSU。在截至三個月的三個月內頒發的基於服務的獎勵2020年3月31日已授予日期公允價值$75.34到$81.53每股,平均價值為$81.44每股總公允價值為$155,032,一般情況下授予四年。在三個月內結束2020年3月31日, 2,372以服務為本的獎勵及33以服務為基礎的獎勵被沒收。與基於服務的獎勵有關的補償費用,包括2016年11月授予執行主席的RSU,是$50,297和$55,618 分別為截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月.
遞延現金
公司的遞延現金補償計劃為參與者提供了選擇接受部分遞延現金補償的能力,該部分現金與參與者選擇的名義投資組合掛鈎,並按比例分配四年並要求在歸屬時付款。公司授予$179,705根據遞延現金補償計劃發放的遞延現金2020.
2016年11月,該公司在任命執行主席的同時授予限制現金獎勵,目標付款金額為$35,000,其中$11,0002019年3月1日,$6,000於二零二零年三月一日生效,及$6,000將分別授予下一個三2020年3月1日週年紀念,但執行主席須繼續在上述每個歸屬日期繼續受僱,但須在指明的終止日期(包括在符合某些資格準則後退休)在2019年5月1日或之後繼續受僱,但須符合六月前書面通知要求)或控制變更。公司有酌處權增加(最多可達$35,000)或減少(以不超過$8,750)根據本裁決須支付的總額。
2017年,該公司授予遞延現金獎勵$29,500一些員工。這些獎項屬於五在2022年6月30日終了的期間內分期支付同等費用,但須繼續就業。公司在轉歸期內按比例記錄這些獎勵的費用。
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Evercore公司
未經審計的精簡合併財務報表附註
(以千計的數額,但每股數額除外,除非另有説明)
與遞延現金獎勵有關的賠償費用是$25,580和$27,393截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月。
長期激勵計劃
公司的長期激勵計劃規定向諮詢高級執行董事(不包括公司的執行官員)提供獎勵,因為他們超過了確定的基準結果。四-2013年1月1日(“2013年長期激勵計劃”)和2017年1月1日(“2017年長期激勵計劃”)的年度業績週期。2013年的長期激勵計劃在2017年、2018年和2019年以現金分期支付。2017年的長期激勵計劃$30,131流動負債和$60,263關於未經審計的財務狀況綜合報表的長期負債2020年3月31日,以現金或A類股份支付,由公司酌情決定三2021年第一季度、2022年和2023年第一季度分期付款,但須在付款時就業。這些獎勵在達到業績標準後須符合退休資格要求。公司定期評估達到基準的可能性和在所需服務期限內可能支付的費用。在2020年第一季度,在評估冠狀病毒大流行對公司2020年全年業績的潛在影響時,管理層決定降低對這一計劃可能得到的回報的預期是適當的。這一分析包括審查符合計劃資格的人員的歷史業績以及目前的積壓情況。因此,該公司逆轉了$6,810三個月的費用2020年3月31日。公司記錄$8,410截至2019年3月31日的三個月的開支。根據這項計劃,該公司分發了以下現金$19,516截至2019年3月31日的三個月。
截至2020年3月31日,根據該公司目前對達到基準水平的可能性的評估,2017年長期激勵計劃在2023年3月15日終了的未來歸屬期內應計剩餘費用總額為$45,423.
僱員貸款應收賬款
本公司定期以貸款及/或其他現金獎勵的形式,向新僱員及現有僱員提供現金付款。一到五年並在某些情況下,須符合績效要求。一般來説,這些獎勵的條款包括根據與公司簽訂的僱傭協議的條款,要求全額或部分償還這些獎勵。在僱員符合公司最低信用標準的情況下,公司在有關服務期內將這些獎勵攤銷,作為補償費用,這通常是他們應被沒收的期間。與這些裁定有關的賠償費用是$4,434和$3,605 分別為截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月。其餘未攤銷的數額是$39,288截至2020年3月31日.
離職和過渡福利
第一季度2020該公司基本上完成了對那些生產效率較低的市場、部門和人員的業務的審查,以求獲得更大的經營靈活性,併為今後的增長作好更好的準備。這項審查於2019年第四季度開始,將產生大約減少的數額。6%公司的員工人數。在裁員的同時,公司預計將承擔大約與離職福利和逗留安排有關的費用$25,646和加速向受影響僱員發放的遞延補償$11,019(其中大約包括$8,367與113)。這些費用預計將在2019年和2020主要在投資銀行部門。
該公司對收費的估計是基於若干假設。如果實際活動偏離這些假設,實際結果可能大不相同。
最後三個月2020年3月31日、離職福利、逗留安排和加速遞延現金補償(合併為“終止費用”)$16,431而以股票為基礎的支付的攤銷速度加快,導致了$5,529,每項記錄在特別費用中,包括業務調整費用,主要在投資銀行部門內,記錄在公司未經審計的精簡綜合業務報表中。
此外,隨着公司對其業務的審查,解僱費用導致$1,578而以股票為基礎的支付的攤銷速度加快,導致了$1,272,每項費用均記入公司2019年12月31日終了年度綜合業務報表中的特別費用,包括業務調整費用,主要在投資銀行部門內。
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Evercore公司
未經審計的精簡合併財務報表附註
(以千計的數額,但每股數額除外,除非另有説明)
該公司向某些僱員發放離職和過渡福利,導致主要在投資銀行部門的僱員薪酬和福利中包括的費用$3,275截至2019年3月31日的三個月。這包括與解僱費用有關的費用。$2,273與加速攤還股票支付有關的費用$1,002.
下表列出截至二零二零年三月三十一日止的三個月公司終止費用負債的變動情況:
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| | | |
| 最後三個月 |
| 2020年3月31日 |
2020年1月1日結餘 | $ | 1,151 |
|
終止費用 | 16,431 |
|
支付的現金福利 | (5,683 | ) |
非現金收費 | (435 | ) |
2020年3月31日結餘 | $ | 11,464 |
|
附註17-承付款和意外開支
關於公司承諾的進一步討論,請參閲公司關於截止年度的10-K表格的年度報告。2019年12月31日.
私募股權-截至2020年3月31日,該公司的資本供款沒有着落。$13,737私人股本基金。這些承付款將根據需要在每個私募股權基金的投資期限結束時供資,但須符合某些條件。這些承諾是以現金形式履行的,通常是在私人股本基金完成投資機會時作出的。
信貸額度-2016年6月24日,Evercore Partners Services East L.L.C.(“EAST”)與剛果國家銀行、全國協會(“PNC”)簽訂了一項貸款協議,貸款總額不超過本金$30,000,用於營運資本和其他公司活動。這一安排由EAST的應收賬款及其收益以及EGL的某些資產,包括EGL的某些應收賬款作為擔保。此外,該協議還載有某些報告契約,以及某些禁止東方公司和該公司承擔其他債務的債務契約,但特定例外情況除外。該公司及其合併的附屬公司在下列日期均符合本公約的規定:2020年3月31日。本設施下的圖紙以最優惠利率支付利息。2019年3月11日,東撤$30,000於2019年5月3日償還。2019年6月21日,東方銀行與中國國家銀行對這一安排進行了修訂,除其他外,利率準備金被修改為libor+。125基點和到期日延長至2020年10月31日(經修正的“現有國家民警機制”)。
2019年7月26日,東方銀行與中國國家銀行簽訂了一項額外的貸款協議,以獲得最高可達本金的循環信貸貸款。$20,000,用於營運資本和其他公司活動。該設施無擔保,將於2020年10月31日到期,但須經東電和剛果國家警察同意延期。此外,該協定載有某些報告要求和與現有國家民警融資機制相一致的債務契約。該公司及其合併的附屬公司在下列日期均符合本公約的規定:2020年3月31日。此設施下的提款需在libor加利息。150基點。只有在現有的國家民警貸款機制下沒有未支取資金的情況下,東方才可根據這一機制借款,並且必須在償還現有國家民警機制下的債務之前償還這一機制下的債務。有不本設施下的圖紙2020年3月31日.
歐洲央行與西班牙對外銀行(BBVA Bancomer)維持一筆信貸額度,以便在日內和隔夜基礎上為其交易活動提供資金。該設施的最大總本金約為$6,323並以交易證券作為擔保。日內設施不收取利息。隔夜貸款收取銀行間餘額利率加10個基點.自2006年8月10日以來,歐洲央行的信貸額度沒有出現大幅下降。信貸額度每年可續延。
其他承諾– 此外,公司承諾支付與其某些收購有關的或有代價。公司支付$81和$2,008在截至三個月的三個月內與收購Kuna&Co,KG有關的或有考慮的承諾2020年3月31日和2019分別。在…2020年3月31日,該公司有一個剩餘的承諾$211與收購Kuna&Co.kg有關的臨時考慮。
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Evercore公司
未經審計的精簡合併財務報表附註
(以千計的數額,但每股數額除外,除非另有説明)
該公司還承諾2019年3月31日有關與某些僱員的前僱主的安排有關的或有代價,而該安排規定向前僱主支付不超過$4,463,基於某些客户約定的完成。或有代價已全額支付2019年12月31日.
限制現金– 下表提供了在財務狀況報表中報告的現金、現金等價物和限制性現金的對賬情況,這筆款項與未經審計的現金流量表中所列數額的總額相符:
|
| | | | | | | |
| 三月三十一日, |
| 2020 | | 2019 |
現金及現金等價物 | $ | 584,598 |
| | $ | 338,343 |
|
其他資產中的限制性現金 | 15,542 |
| | 10,118 |
|
現金流量表中顯示的現金總額、現金等價物和限制性現金 | $ | 600,140 |
| | $ | 348,461 |
|
其他資產中的限制性現金未經審計的合併財務狀況綜合報表主要是指以現金作為擔保的信用證,作為租賃辦公空間的抵押品和某些設備的保證金。這些限制將在租約到期後失效。限制性現金還包括期貨合約的保證金要求。
期貨合約-2020年2月,該公司就一隻股票指數基金簽訂了四個月的期貨合約,名義金額為$38,908,作為對公司遞延現金補償計劃的經濟對衝。這些合同將於2020年6月到期。根據ASC 815,衍生工具和套期保值(“ASC 815”)這些合約按公允價值計算,公允價值的變動記錄在其他收入中,包括利息和投資。未經審計的合併業務報表。期貨合約的最低現金需求為$6,097截至2020年3月31日的其他資產中反映的未經審計的合併財務狀況綜合報表。公司未實現淨虧損($9,228) 截至二零二零年三月三十一日止的三個月.
外匯-有時,該公司簽訂外匯遠期合同,作為對EGL中以外幣計價的應收賬款的匯率風險的經濟對衝。有不外幣遠期合約2020年3月31日.
公司簽訂外匯遠期銷售合同3.8十億日元$35,598在2019年第一季度,作為一種經濟對衝,日元計價的EGL應收賬款面臨匯率風險。這些合同的公允價值為$22截至2019年3月31日,並列入未經審計的合併財務狀況綜合報表的其他流動資產。這些合同於2019年4月達成。
意外開支
在正常經營過程中,公司及其附屬公司不時參與司法或管理程序、仲裁或調解,涉及與其業務的進行有關的事項,包括合同和僱用事項。此外,墨西哥、聯合王國、香港、新加坡、加拿大、迪拜和美國的政府機構和自律組織以及美國的國家證券委員會對該公司的業務進行定期檢查和啟動行政程序,其中包括會計和業務事項,這些事項可能導致對經紀人、交易商、投資顧問或其董事、官員或僱員進行譴責、罰款、發出停業令或被停職或驅逐。鑑於確定與這類事項有關的任何損失是否可能存在固有的困難,以及是否可以合理地估計這類損失的數額,特別是在索賠人要求重大或不確定的損害賠償或調查和訴訟處於早期階段的情況下,公司無法估計與這些事項有關的損失或損失範圍(如果有的話)的數額,如何或是否將解決這些問題,最終將在何時解決,或最終可能達成何種和解、罰款、罰款或其他救濟(如果有的話)。在不違反上述規定的情況下,公司認為,根據目前的瞭解和與律師協商後,公司目前不是任何待決程序(包括下文所述事項)的當事方,無論是單獨的還是總計的,其解決將對公司產生重大影響。損失準備金是根據ASC 450確定的,“意外開支“(“ASC 450”)一旦確定,這些規定將在有更多信息或發生需要更改的事件時進行調整。
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未經審計的精簡合併財務報表附註
(以千計的數額,但每股數額除外,除非另有説明)
從2016年11月16日開始,就有幾起被認為是證券集體訴訟的投訴是針對Adeptus HealthInc.提出的。(“Adeptus”)和其他一些人,包括作為承銷商的EGL,與Adeptus 2014年6月的首次公開發行以及2015年5月、2015年7月和2016年6月的二級公開發行有關。這些案件被合併到美國得克薩斯州東區地區法院,在那裏提出了一項綜合申訴,其中部分聲稱,與四公開發行違反了1933年的“美國證券法”,因為它包含了所謂的虛假陳述和遺漏。2017年4月19日,Adeptus申請破產,隨後作為被告被免職。2017年11月21日,原告提交了綜合申訴,被告於2018年2月5日提出駁回申請。2018年9月12日,被告駁回了有關首次公開發行(IPO)和2015年5月首次公開發行(IPO)的申請,但否認了與2015年7月和2016年6月的首次公開發行(IPO)有關的要求。EGL包銷2932015年7月第二次公開發行的普通股,總髮行價約為$30,800,但在2016年6月的二次公開發行中沒有承銷任何股票。2018年9月25日,原告僅就2015年7月和2016年6月的二次公開發行提出了修改後的申訴。2018年12月7日,原告提出了一項階級認證動議,被告提出了反對意見。2019年2月16日,原告在獲得法院批准修改後,提出了第二次修改申訴。2019年3月4日,被告提出一項動議,要求駁回第二次修改後的申訴。2020年1月9日,法院批准了包括承銷商在內的各方達成和解的初步批准,並計劃於2020年5月20日舉行最後一次聽證會。支付給公司的結算金額對公司並不重要。
附註18-監管當局
EGL是一家美國註冊經紀交易商,根據1934年“證券交易法”(“交易法”)第15c3-1條的淨資本要求。在替代淨資本要求下,EGL的最低淨資本要求是$250。EGL的監管淨資本2020年3月31日和2019年12月31日曾.$275,352和$331,510,分別超過最低淨資本要求$275,102和$331,260分別。
其他一些非美國子公司受其經營所在國的監管和外匯當局頒佈的各種證券和銀行法規以及資本充足率要求的約束。這些子公司的資本充足率超過了當地資本充足率的要求。2020年3月31日.
Evercore信託公司,N.A.(“等”)僅限於信託活動,由貨幣主計長辦公室(“OCC”)管理,是聯邦儲備系統的成員銀行。該公司、Evercore LP等須遵守與OCC簽訂的書面協議,除其他外,要求公司和Evercore LP至少維持$5,000在ETC一級資本中(或OCC所要求的其他數額),並將流動資產等保持在至少等於$3,500或180ETC營業費用的支付日。公司遵守上述協議。2020年3月31日.
附註19-所得税
公司對所得税的規定是$13,551和$7,821 分別為截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月。實際税率是26%和9% 分別為截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月。實際税率反映與公司股價的增值或折舊有關的淨超額税收利益,即僱員股份獎勵高於或低於原授與價時,公司股價的增值或折舊率。$647和$12,161在公司所得税規定中得到確認分別為截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月,並導致有效税率降低。1和14百分比分別為截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月。截止三個月的實際税率2020年3月31日和2019還反映了某些非扣減費用的影響,包括與J類LP單位、I-P類和K-P類單位有關的費用,以及與LP單位和其他調整有關的非控制權益。
此外,該公司還受與新的全球無形低税率收入(“GILTI”)條款有關的所得税影響。最後三個月2020年3月31日2019年,沒有報告與GILTI規定相關的額外所得税支出,預計這不會對公司今年的實際税率產生重大影響。
該公司報告説,遞延税金資產增加了$284與證券和投資未實現收益(虧損)的變化以及$3,995與外幣折算調整收益(損失)、累計其他綜合收入(虧損)截至三個月的變動有關2020年3月31日。該公司報告説,遞延税金資產增加了$185與證券和投資未實現收益(虧損)的變化有關
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Evercore公司
未經審計的精簡合併財務報表附註
(以千計的數額,但每股數額除外,除非另有説明)
減少$890與外幣折算調整收益(損失)、累計其他綜合收入(虧損)截至三個月的變動有關2019年3月31日.
該公司在其未經審計的合併業務報表中將與税務事項和税收處罰有關的利息列為所得税支出的一個組成部分。截至2020年3月31日,有$494未經確認的税收優惠,如果得到承認,$402會影響有效税率。公司預計$118未確認的税收優惠可在一年內確認,這是由於訴訟時效的失效造成的。該公司將與税務事項和税收處罰有關的利息歸類為所得税支出的一部分未經審計的合併業務報表。有關未獲確認的税務利益,本公司應計利息及罰款$15和$1分別在三個月內2020年3月31日.
附註20-分段經營結果
業務部門-公司的業務成果分為以下幾類:二部門:投資銀行和投資管理。投資銀行業務包括就重大合併、收購、剝離和其他戰略性企業交易向客户提供諮詢,以及與證券承銷、私人配售服務以及基於機構的股票交易服務和股票研究的佣金相關的服務。投資管理包括在機構資產管理和財富管理方面為第三方投資者提供諮詢,以及對非公司管理的私人股本基金的權益提供諮詢。
公司截至三個月的部門信息2020年3月31日和2019採用下列方法編寫:
| |
• | 與每個部門直接相關的權益法投資的收入、費用和收入(損失)包括在確定税前收入中。 |
| |
• | 與特定部門沒有直接關係的費用是根據適用的最相關的衡量標準分配的,包括人員數量、面積和其他績效和時間因素。 |
| |
• | 分部資產是基於與每個部門直接相關的資產,或者對於跨部門共享的某些資產,這些資產是根據適用的最相關措施,包括人員數量和其他因素分配的。 |
| |
• | 投資損益、利息收入和利息費用根據持有相關資產或負債的部門在各部門之間分配。 |
其他收入淨額包括投資證券的利息收入和收入(損失),包括我們的投資基金和期貨合同,這些投資基金和期貨合同用於對我們的遞延現金補償計劃、存款證明、現金和現金等價物以及公司在G5的債務擔保投資進行經濟對衝,以及在公司成立後根據公司的應收税金協議對應付的數額進行調整,這些調整涉及頒佈税率的變化,以及因外幣波動、本金交易、已實現和未實現的私人股本基金利息損益而產生的收益(損失),這些私人基金不是由公司管理的。其他收入淨額還包括與公司應付票據和信貸額度有關的利息支出,以及與回購或轉售交易有關的收入和費用。
每個部門的業務費用包括:(A)直接用於支持部門的僱員補償和福利費用;(B)非補償費用,包括用於行政服務的房地和佔用、專業費用、旅行和娛樂、通信和信息服務、執行、清算和保管費、設備和間接支助費用(包括補償和其他相關業務費用)。這種行政服務包括但不限於會計、税務、法律、技術、人力資本、設施管理和高級管理活動。
其他費用包括:
| |
• | LP單位的攤銷和某些其他獎勵-包括與與採購ISI和某些其他有關裁決有關的J類LP單位歸屬有關的攤銷費用。 |
| |
• | 特別費用,包括業務調整費用-包括2020年因公司對其業務進行審查而產生的離職和過渡福利及相關費用,以及租賃權改進和某些其他固定資產的加速折舊費用,以及先前宣佈的公司在紐約總部的擴建以及公司的業務調整舉措。包括2019年的支出 |
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Evercore公司
未經審計的精簡合併財務報表附註
(以千計的數額,但每股數額除外,除非另有説明)
由於公司在紐約的總部擴建,與租賃權改進的折舊費用加速有關。
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• | 購置和過渡費用-包括與收購、剝離和其他正在進行的業務發展舉措有關的費用,主要包括法律和其他服務的專業費用。 |
| |
• | 無形資產和其他攤銷-包括無形資產攤銷和與某些收購有關的其他購買會計攤銷。 |
公司根據淨收入和税前收入評估部門業績,包括和排除其他費用的影響。
不客户佔公司截至三個月綜合淨收入的10%以上2020年3月31日.
以下信息介紹了各部分的貢獻。
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| | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, |
| 2020 | | 2019 |
投資銀行 | | | |
淨收入(1) | $ | 413,656 |
| | $ | 401,188 |
|
營業費用 | 339,795 |
| | 311,910 |
|
其他費用(2) | 25,226 |
| | 7,258 |
|
營業收入 | 48,635 |
| | 82,020 |
|
權益法投資收益 | 536 |
| | 255 |
|
税前收入 | $ | 49,171 |
| | $ | 82,275 |
|
可識別的分段資產 | $ | 2,070,887 |
| | $ | 1,650,115 |
|
投資管理 | | | |
淨收入(1) | $ | 13,351 |
| | $ | 14,139 |
|
營業費用 | 12,651 |
| | 12,241 |
|
其他費用(2) | 32 |
| | 108 |
|
營業收入 | 668 |
| | 1,790 |
|
權益法投資收益 | 2,592 |
| | 1,956 |
|
税前收入 | $ | 3,260 |
| | $ | 3,746 |
|
可識別的分段資產 | $ | 150,665 |
| | $ | 194,822 |
|
共計 | | | |
淨收入(1) | $ | 427,007 |
| | $ | 415,327 |
|
營業費用 | 352,446 |
| | 324,151 |
|
其他費用(2) | 25,258 |
| | 7,366 |
|
營業收入 | 49,303 |
| | 83,810 |
|
權益法投資收益 | 3,128 |
| | 2,211 |
|
税前收入 | $ | 52,431 |
| | $ | 86,021 |
|
可識別的分段資產 | $ | 2,221,552 |
| | $ | 1,844,937 |
|
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Evercore公司
未經審計的精簡合併財務報表附註
(以千計的數額,但每股數額除外,除非另有説明)
| |
(1) | 淨收入包括分配給各部門的其他收入,淨額如下: |
|
| | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, |
| 2020 | | 2019 |
投資銀行(A) | $ | (21,407 | ) | | $ | 6,487 |
|
投資管理 | 604 |
| | 1,756 |
|
其他收入淨額共計 | $ | (20,803 | ) | | $ | 8,243 |
|
| |
(A) | 投資銀行-其他收入淨額,包括應付票據的利息費用和$4,842和$2,264 分別為截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月. |
|
| | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, |
| 2020 | | 2019 |
投資銀行 | | | |
LP單位的攤銷和某些其他獎勵 | $ | 1,067 |
| | $ | 4,072 |
|
特別費用,包括業務調整費用 | 23,644 |
| | 1,029 |
|
購置和過渡費用 | 8 |
| | — |
|
無形資產和其他攤銷 | 507 |
| | 2,157 |
|
投資銀行共計 | 25,226 |
| | 7,258 |
|
投資管理 | | | |
特別費用,包括業務調整費用 | 32 |
| | — |
|
購置和過渡費用 | — |
| | 108 |
|
總投資管理 | 32 |
| | 108 |
|
其他費用共計 | $ | 25,258 |
| | $ | 7,366 |
|
地理信息-公司根據整個企業的盈利能力管理其業務。
該公司的收入來自以下地理區域的客户:
|
| | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, |
| 2020 | | 2019 |
淨收入:(1) | | | |
美國 | $ | 365,215 |
| | $ | 274,122 |
|
歐洲和其他 | 80,021 |
| | 129,284 |
|
拉丁美洲 | 2,574 |
| | 3,678 |
|
共計 | $ | 447,810 |
| | $ | 407,084 |
|
(1)不包括其他收入,包括利息及投資,以及利息開支。
該公司的總資產位於下列地理區域:
|
| | | | | | | |
| 2020年3月31日 | | (一九二零九年十二月三十一日) |
資產總額: | | | |
美國 | $ | 1,881,621 |
| | $ | 2,158,347 |
|
歐洲和其他 | 295,598 |
| | 373,822 |
|
拉丁美洲 | 44,333 |
| | 66,444 |
|
共計 | $ | 2,221,552 |
| | $ | 2,598,613 |
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下面的討論應與Evercore公司的未經審計的合併財務報表幷包括在本表格其他地方的相關注釋。
前瞻性陳述
本報告載有或以參考方式納入1933年“證券法”第27A節和“交易法”第21E節所指的前瞻性陳述,其中反映了我們目前對我們的業務和財務業績的看法。在某些情況下,你可以通過使用“Outlook”、“Backlog”、“認為”、“Expect”、“潛能”、“可能”、“繼續”、“可能”、“威爾”、“應該”、“尋求”、“大約”、“預測”、“打算”、“計劃”、“估計”、“預期”或這些詞的負面版本或其他類似的詞語來識別這些前瞻性陳述。除歷史事實陳述外,本報告中的所有陳述都是前瞻性陳述,包括關於全球冠狀病毒大流行的陳述,都是基於各種基本假設和預期,受到已知和未知的風險、不確定因素和假設的影響,並可能包括根據我們的增長戰略和我們業務的預期趨勢對我們未來財務業績的預測。
因此,有一些或將有一些重要因素可能導致實際結果或結果與這些説明中所述的結果大不相同。除歷史事實陳述外,所有陳述都是前瞻性陳述,並基於各種基本假設和預期,受制於已知和未知的風險、不確定因素和假設,並可能包括根據我們的增長戰略和Evercore業務的預期趨勢對我們未來財務業績的預測。我們相信這些因素包括但不限於“危險因素”下所描述的因素,而這些因素是在截至年底的“表格10-K”年報中所討論的。2019年12月31日這個表格是10-Q。這些因素不應被理解為詳盡無遺,應與本報告中提及的其他警告聲明一併解讀,包括本報告中關於冠狀病毒大流行對我們的業務造成的負面影響,並預期將繼續對我們的業務產生重大影響的發言。目前,尚不清楚我們的業務將在多長時間內受到冠狀病毒和相關的經濟和市場低迷的負面影響。我們沒有義務公開更新或審查任何前瞻性聲明,無論是由於新的信息、未來的發展或其他原因,法律規定的除外。
我們在一個競爭激烈、變化迅速的環境中運作。新的風險和不確定性不時出現,我們的管理層不可能預測所有風險和不確定因素,管理部門也無法評估所有因素對我們業務的影響,也無法評估任何因素或因素組合在多大程度上可能導致實際結果與任何前瞻性陳述中所載的結果大不相同。
主要金融措施
收入
總收入反映了我們投資銀行和投資管理業務部門的收入,其中包括服務費、與交易有關的客户償還款以及其他收入。淨收入反映總收入減去利息支出。
投資銀行。我們的投資銀行業務從我們的客户那裏獲得費用,包括提供關於合併、收購、剝離、槓桿收購、重組、行動主義和防禦以及類似公司財務事項的諮詢,以及從承銷和私人配售活動中獲得費用,以及從研究、銷售和交易活動中獲得佣金和費用。支付費用的數額和時間因聘用的類型或所提供的服務而異。一般來説,諮詢費是在我們簽署訂婚信時、訂婚期間或訂婚結束時支付的。我們的投資銀行收入大部分由諮詢費構成,諮詢費的實現取決於交易的順利完成。由於我們無法控制的許多原因,一項交易可能無法完成,包括各方未能與對手方商定最後條款,無法獲得必要的董事會或股東批准,無法獲得必要的融資或獲得必要的監管批准,或由於不利的市場條件。在破產協議的情況下,費用須經法院批准。當發行被認為已經完成時,承銷費被確認,而配售費通常在客户接受資本或資本承諾時被確認。佣金和相關費用包括佣金,這些佣金是在交易日期記錄的,如果是根據佣金分擔安排支付的話,則是在賺取的日期。佣金和相關費用還包括銷售研究的訂閲費。在訂閲期結束前收到的現金最初記作遞延收入(合同責任),並確認為剩餘訂閲期的收入。
我們諮詢業務的收入趨勢一般與併購(“併購”)活動和/或重組活動的數量相關,而併購活動往往是反週期的,然而,由於多種原因,在任何特定年份或季度,都可能出現偏離這一趨勢的情況。例如,我們的市場份額的變化,或我們的客户結束某些大型交易的能力,可能導致我們的收入結果偏離整體併購或重組活動的水平。我們股票業務的收入趨勢與市場交易量相關,在市場波動較低或市場或經濟狀況不利的時期,市場交易量通常會下降。有關更多信息,請參見COVID-19“流動性與資本資源”.
我們股票業務的收入趨勢也可能受到新監管的影響,例如金融工具市場指令II(“MiFID II”),這可能影響歐盟投資者對我們的研究和交易服務的需求,以及機構客户支付研究費用的方式,包括以現金支付研究費用,而不是通過交易佣金。
投資管理。我們的投資管理業務包括與財富管理和機構資產管理業務有關的業務,以及我們不管理的私人股本基金的權益。收入來源主要包括管理費,包括從投資組合公司賺取的費用、信託費、業績費(包括附帶利息)和我們投資的損益。
第三方客户的管理費一般佔管理資產(“AUM”)的百分比。信託費通常取決於每項工作的規模和複雜性,是單獨談判的。我們在投資基金終止之前或在數學上不太可能收回的時候記錄業績費用。投資組合公司的費用包括與我們持有的私募股權基金的投資組合公司提供的服務相關的監控費、董事費和交易費。損益包括已實現的和未實現的主要投資損益,包括我們在投資夥伴關係中的權益所產生的損益。
與交易有關的客户償還款。在我們的投資銀行和投資管理部門,我們承擔各種交易相關的支出,如旅行和專業費用,在執行我們的服務過程中。根據與我們的諮詢客户的訂婚信,這些支出可得到償還。我們將這些與收入活動相關的支出定義為交易相關支出,並在確定客户有義務償還此類交易相關費用時記錄這些支出並記錄收入。客户費用償還記作未經審計的合併業務報表在簽約信籤立日期的較後日期,或我們支付或積存費用的日期。
其他收入和利息費用。其他收入和利息支出來自於將客户資金投資於融資交易。這些交易主要是墨西哥政府和政府機構證券的回購和轉售。與這些交易有關的收入和費用在回購或轉售交易期間確認。
其他收入還包括投資證券的利息收入和收入(損失),包括我們的投資基金和期貨合同,這些投資基金和期貨合同被用作對我們的遞延現金補償計劃、存單、現金和現金等價物以及我們在G5的債務擔保投資的經濟對衝,以及根據我們的應收税金協議在最初設立後對應付的數額進行的調整,這些調整涉及頒佈税率的變化,以及由於外幣波動、本金交易和已變現以及我們不管理的私人股本基金的利息的未實現損益而產生的收益(損失)。
利息費用還包括與我們的應付票據和信用額度有關的利息費用。
營業費用
員工薪酬和福利費用。我們包括員工所提供服務的所有付款,以及已作為補償、僱員補償和福利費用入賬的業務利潤利益。
我們維持薪酬計劃,包括基本工資、現金、遞延現金和股權獎金及福利計劃,並根據市場狀況和業績將薪酬管理到有競爭力的水平。我們的薪酬水平,包括遞延薪酬,反映出我們計劃維持具競爭力的薪酬水平,以挽留主要人員,並反映新聘用的資深專業人士的影響,包括有關的股權獎勵,而這些款項一般是在批出當日估值的。
增加高素質、有經驗的高級員工對我們的成長努力至關重要.在我們的顧問業務中,這些僱員通常不會在被聘用的那一年開始產生可觀的收入。
我們的年度薪酬計劃包括以股票為基礎的薪酬和遞延現金獎勵,作為對某些員工的年度獎金獎勵的一部分。這些獎勵通常在自授予之日起的四年期間內按年度歸屬要求進行,這一期間發生在每年的第一季度;因此,費用一般按規定的歸屬期攤銷,但須視退休資格而定。在每年的獎勵方面,我們的退休資格準則一般規定,如果僱員最少連續服務5年、最少55歲,而該僱員的年齡及服務年數合計最少為65歲,則該僱員有資格退休。從2019年開始,我們實施了額外的退休資格標準,在2019年及以後頒發的獎勵規定,如果僱員至少有10年連續服務,而且至少60歲,僱員也有資格退休。退休資格允許僱員在離開公司後繼續領取獎金,條件是給予最低提前通知,一般為六個月至一年。
我們估計賠償費用總額中的沒收額,會在裁決的所需服務期內攤銷,我們會定期監察我們的估計沒收率,並根據被沒收的賠償的實際情況,調整我們的假設,而估計的沒收額的改變,是透過更改期間的累積調整而確認的。
我們的長期獎勵計劃為高級行政總監(不包括執行主任)提供獎勵,因為他們超過了既定的基準結果。四-從2013年1月1日至2017年1月1日開始的一年業績週期。2013年長期激勵計劃在2017年、2018年和2019年以分期付款的方式支付(2013年1月1日開始的業績期)。2017年的長期激勵計劃將以現金或A類股票支付,由我們自行決定三2021年第一季度、2022年和2023年第一季度分期付款(自2017年1月1日起),但須在付款時就業。這些獎勵在達到業績標準後須符合退休資格要求。我們定期評估達到基準的可能性和在授予的必要服務期內可能支付的費用。
我們亦不時向個別人士頒發表現獎,包括以表現及服務為本的歸屬規定。見注16我們未經審計的濃縮合併財務報表以獲取更多信息。
我們認為,僱員補償和福利費用與淨收入的比率是評估薪酬年度成本的一項重要措施,為比較目前、歷史和未來幾年的薪酬和福利費用提供了有意義的依據。
非補償費用。我們的業務費用餘額包括佔用和設備租金、專業費用、旅費和相關費用、通信和信息技術服務、折舊和攤銷、執行、清算和保管費、購置和過渡費用以及其他業務費用。我們把所有這些費用稱為非補償費用.
其他費用
其他費用包括:
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• | LP單位的攤銷和某些其他獎勵-包括與與採購ISI和某些其他有關裁決有關的J類LP單位歸屬有關的攤銷費用。 |
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• | 特別費用,包括業務調整費用-包括2020與離職和過渡利益及相關費用有關,原因是我們審查了業務,加快了租賃權改進和某些其他固定資產的折舊費用,同時還宣佈擴大我們在紐約的總部和我們的業務調整舉措。包括費用2019由於我們在紐約的總部擴建,與租賃權改進的折舊費用加速有關。 |
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• | 購置和過渡費用-包括與收購、剝離和其他正在進行的業務發展舉措有關的費用,主要包括法律和其他服務的專業費用。 |
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• | 無形資產和其他攤銷-包括無形資產攤銷和與某些收購有關的其他購買會計攤銷。 |
權益法投資收益
我們在ABS、AtalantaSosnoff和Luminis的權益收益(虧損)中所佔份額包括在權益法投資收益中,作為所得税前收入的一部分。未經審計的合併業務報表.
所得税準備金
我們根據ASC 740計算所得税。,這就要求在我國資產負債的財務報告和税基之間暫時性差異上確認税收優惠或支出。超額税收優惠和與我們的股價增值或折舊有關的缺陷,在我們的所得税準備金中確認為員工股份獎勵高於或低於原授予價格。此外,在成文法期內,法定税率的變動亦會影響遞延税項的淨資產。
非控制利益
我們記錄了與我們在Evercore有限公司的某些現任和前任高級總經理和其他高級管理人員及其遺產規劃車輛的所有權利益有關的非控制權權益,以及我們運營的子公司中不屬於Evercore的部分。如注14所述未經審計的合併財務報表在此,Evercore公司是Evercore有限公司的唯一普通合夥人,並在Evercore LP中擁有多數經濟利益。因此,Evercore公司。合併Evercore LP並記錄有限合夥人持有的Evercore LP的經濟利益的非控股權。
我們通常將淨收益或虧損分配給在Evercore LP和經營實體一級持有的參與非控制權益,如果需要的話,方法是將非控制權益持有人在這一期間的相對所有權權益乘以與非控制利益有關的實體的淨收益或損失。在與非控制利益有關的單位的治理文件要求將利潤或損失特別分配給控制和非控制利益持有人的情況下,這些實體的淨收益或損失是根據這些特別分配分配的。
業務結果
以下是我們在最後三個月內的運作結果。2020年3月31日和2019。關於影響投資銀行和投資管理業務部門在這些時期的收入和業務費用的因素以及冠狀病毒流行的影響的更詳細的討論,見下文“業務部門”和“流動性和資本資源”中的討論。
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| 截至3月31日的三個月, | | |
| 2020 | | 2019 | | 變化 |
| | | | | |
| (單位:千美元,每股數據除外) |
收入 | | | | | |
投資銀行: | | | | |
|
|
諮詢費 | $ | 358,564 |
| | $ | 325,844 |
| | 10 | % |
承銷費 | 21,118 |
| | 26,920 |
| | (22 | %) |
佣金及有關費用 | 55,381 |
| | 41,937 |
| | 32 | % |
資產管理和管理費 | 12,747 |
| | 12,383 |
| | 3 | % |
其他收入,包括利息和投資 | (14,763 | ) | | 12,335 |
| | NM |
|
總收入 | 433,047 |
| | 419,419 |
| | 3 | % |
利息費用 | 6,040 |
| | 4,092 |
| | 48 | % |
淨收入 | 427,007 |
| | 415,327 |
| | 3 | % |
費用 | | | | | |
營業費用 | 352,446 |
| | 324,151 |
| | 9 | % |
其他費用 | 25,258 |
| | 7,366 |
| | 243 | % |
總開支 | 377,704 |
| | 331,517 |
| | 14 | % |
權益法投資和所得税前收入 | 49,303 |
| | 83,810 |
| | (41 | %) |
權益法投資收益 | 3,128 |
| | 2,211 |
| | 41 | % |
所得税前收入 | 52,431 |
| | 86,021 |
| | (39 | %) |
所得税準備金 | 13,551 |
| | 7,821 |
| | 73 | % |
淨收益 | 38,880 |
| | 78,200 |
| | (50 | %) |
可歸因於非控制權益的淨收入 | 7,705 |
| | 10,968 |
| | (30 | %) |
歸於Evercore公司的淨收入 | $ | 31,175 |
| | $ | 67,232 |
| | (54 | %) |
攤薄後每股淨收益歸於Evercore公司。普通股東 | $ | 0.74 |
| | $ | 1.52 |
| | (51 | %) |
截至2020年3月31日和2019我們在世界各地分別僱用了大約1,850人和1,750人。
截至2020年3月31日止的三個月對決2019年3月31日
歸於Evercore公司的淨收入曾.3 120萬美元 截至二零二零年三月三十一日止的三個月, a 減少的3 610萬美元,或54%,與6 720萬美元最後三個月2019年3月31日。我們的經營結果在這些期間的變化描述如下。
淨收入4.27億美元 截至二零二零年三月三十一日止的三個月..增加的1 170萬美元,或3%的淨收入之比4.153億美元最後三個月2019年3月31日。諮詢費增加 10%,承銷費減少 22%及佣金及有關費用增加 32%與截止的三個月相比2019年3月31日。資產管理和管理費增加 3%與截止的三個月相比2019年3月31日。其他收入,包括利息和投資,減少與截止的三個月相比2019年3月31日,主要原因是2 220萬美元的損失截至二零二零年三月三十一日止的三個月在投資基金和期貨合約投資組合上,該投資組合被用作對我們的遞延現金補償計劃的經濟對衝,而截至三個月的收益為660萬美元。2019年3月31日。有關更多信息,請參見未經審計的合併財務
陳述。利息費用增加48%與截止的三個月相比2019年3月31日,主要原因是2019年私人安置票據的利息支出。
業務費用共計3.524億美元 截至二零二零年三月三十一日止的三個月,與3.242億美元最後三個月2019年3月31日..增加的2 830萬美元,或9%。僱員補償及福利開支,作為營運開支的一部分,2.697億美元 截至二零二零年三月三十一日止的三個月..增加的2 610萬美元,或11%,相對於2.436億美元最後三個月2019年3月31日。這個增加主要原因是增加了諮詢費和佣金及相關費用,增加了獎勵報酬。人數增加6%2019年3月31日到2020年3月31日。非補償費用佔業務費用的一部分為8 270萬美元。截至二零二零年三月三十一日止的三個月..增加210萬美元,或3%,而截至三個月的這三個月為8 060萬美元2019年3月31日。非補償經營費用增加與截止的三個月相比2019年3月31日主要原因是佔用費用增加,主要是由於擴大我們在紐約的總部所涉費用增加,以及與技術倡議有關的費用增加,但因專業費用和旅費及相關費用減少而部分抵消。
其他費用共計2 530萬美元 截至二零二零年三月三十一日止的三個月包括賠償費用110萬美元與與購置ISI同時授予的J類Lp單位和某些其他裁定有關的特殊費用,包括業務調整費用2 370萬美元,涉及對我們業務的審查(進一步資料見下文),與我們業務調整舉措、無形資產和其他固定資產的攤銷有關的2 370萬美元的特別費用,以及先前宣佈的擴大我們在紐約的總部和我們的業務調整舉措、無形資產和其他攤銷50萬美元購置和過渡費用為0.01百萬美元。其他費用共計740萬美元最後三個月2019年3月31日包括賠償費用410萬美元與J類LP單位的歸屬及與收購ISI有關的某些其他裁定,特別費用,包括業務調整費用100萬美元,主要是由於我們在紐約的總部擴建、無形資產和其他攤銷費用的增加而增加了租賃權改進的折舊費用。220萬美元購置和過渡費用為10萬美元。
在2020年第一季度,我們基本上完成了對那些生產效率較低的市場、部門和人員的業務的審查,以實現更大的經營靈活性和更好地為未來的增長做好自己的準備。這一審查始於2019年第四季度,將使我們的員工人數減少約6%。在減少就業的同時,我們預計將產生總計的離職和過渡福利(包括與加速遞延補償有關的費用)和相關費用約為3 800萬美元, 2 210萬美元其中包括2020年第一季度的特別費用,包括業務調整費用。我們對收費的估計是基於若干假設。如果實際活動偏離這些假設,實際結果可能大不相同。
由於上述因素,僱員補償和福利開支佔淨收入的百分比是63.4% 截至二零二零年三月三十一日止的三個月,與59.6%最後三個月2019年3月31日。在截至2020年3月31日的三個月中,薪酬比率為68.5%,其中還包括2 200萬美元的離職和過渡福利費用,這筆費用列在特別費用中,包括業務調整費用。截至2020年3月31日的三個月,我們的薪酬比率反映了本季度的業績。我們將繼續按要求每季度評估適當的薪酬數額和薪酬比率,但由於2020年剩餘時間的收入環境高度不確定,本年度發生變化的可能性將高於前幾年。有關更多信息,請參見COVID-19下面。
權益法投資收入310萬美元 截至二零二零年三月三十一日止的三個月,與220萬美元最後三個月2019年3月31日。這個增加主要是由於亞特蘭大索斯諾夫、ABS和魯米尼斯在截止的三個月內的收入增加了。2020年3月31日.
所得税規定截至二零二零年三月三十一日止的三個月曾.1 360萬美元的實際税率26%。截至三個月的所得税準備金2019年3月31日曾.780萬美元的實際税率9%.截至三個月的所得税準備金2020年3月31日和2019反映與公司股價增值或折舊有關的扣除在僱員股份獎勵高於或低於原批予價60萬元及以下時的淨影響1 220萬美元,以及某些不可扣減費用的影響,包括與J類LP單位、I-P類和K-P類單位有關的費用,以及與LP單位和其他調整有關的非控制權益。
可歸因於非控制權益的淨收入為770萬美元 截至二零二零年三月三十一日止的三個月相比較1 100萬美元最後三個月2019年3月31日。這個減少在可歸因於非控制權益的淨收入中,主要反映了在截止三個月期間分配給Evercore LP非控制權益的收入減少2020年3月31日.
業務部門
以下數據按業務部門列出了我們的權益法投資的收入、費用和貢獻。
投資銀行
下表彙總了投資銀行部門的經營結果。
|
| | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, | | |
| 2020 | | 2019 | | 變化 |
| | | | | |
| (千美元) |
收入 | | | | | |
投資銀行: | | | | | |
諮詢費(1) | $ | 358,564 |
| | $ | 325,844 |
| | 10 | % |
承銷費(2) | 21,118 |
| | 26,920 |
| | (22 | %) |
佣金及有關費用 | 55,381 |
| | 41,937 |
| | 32 | % |
其他收入淨額(3) | (21,407 | ) | | 6,487 |
| | NM |
|
淨收入 | 413,656 |
| | 401,188 |
| | 3 | % |
費用 | | | | | |
營業費用 | 339,795 |
| | 311,910 |
| | 9 | % |
其他費用 | 25,226 |
| | 7,258 |
| | 248 | % |
總開支 | 365,021 |
| | 319,168 |
| | 14 | % |
營業收入 | 48,635 |
| | 82,020 |
| | (41 | %) |
權益法投資收益(4) | 536 |
| | 255 |
| | 110 | % |
税前收入 | $ | 49,171 |
| | $ | 82,275 |
| | (40 | %) |
| |
(1) | 包括與客户有關的490萬美元和760萬美元的費用分別為截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月. |
| |
(2) | 包括與客户有關的費用200萬美元和240萬美元分別為截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月. |
| |
(3) | 包括應付債券的利息開支及480萬元及230萬元的信貸額度分別為截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月. |
最後三個月2020年3月31日,北美的美元價值宣佈並完成了併購活動。減少 51%和37%分別與截止的三個月相比2019年3月31日,以及全球宣佈和完成的併購活動的美元價值減少 24%和37%分別與截止的三個月相比2019年3月31日。最後三個月2020年3月31日,北美和全球宣佈的併購活動價值在10億美元至50億美元之間。增加 27%和6%分別與截止的三個月相比2019年3月31日:
|
| | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, | | |
| 2020 | | 2019 | | 變化 |
工業統計(十億美元)* | | | | | |
北美宣佈的併購交易價值 | $ | 266 |
| | $ | 540 |
| | (51 | %) |
宣佈的北美併購交易價值在10億美元到50億美元之間。 | $ | 80 |
| | $ | 63 |
| | 27 | % |
北美併購完成的價值 | $ | 271 |
| | $ | 433 |
| | (37 | %) |
宣佈全球併購交易的價值 | $ | 729 |
| | $ | 960 |
| | (24 | %) |
宣佈的全球併購交易價值在10億至50億美元之間 | $ | 182 |
| | $ | 171 |
| | 6 | % |
完成全球併購交易的價值 | $ | 525 |
| | $ | 829 |
| | (37 | %) |
Evercore統計** | | | | | |
諮詢客户交易費用總額 | 222 |
| | 217 |
| | 2 | % |
從諮詢客户交易中收取至少100萬美元的投資銀行手續費 | 73 |
| | 69 |
| | 6 | % |
*資料來源:2020年4月2日。
**僅包括諮詢和承銷業務的創收客户
投資銀行業務業績
截至2020年3月31日止的三個月對決2019年3月31日
投資銀行淨收入4.137億美元 截至二零二零年三月三十一日止的三個月,與4.012億美元最後三個月2019年3月31日,它代表一個增加的3%。我們贏得了222諮詢客户的費用截至二零二零年三月三十一日止的三個月,與217最後三個月2019年3月31日,表示2% 增加。我們有73收入超過100萬美元的費用截至二零二零年三月三十一日止的三個月,與69最後三個月2019年3月31日,表示6% 增加。這個增加三個月的收入2019年3月31日主要反映增加的3 270萬美元,或10%,在諮詢費方面,反映了在終了的三個月中賺取的諮詢費總額和數額的增加。2020年3月31日。承銷費減少 580萬美元,或22%,與截止的三個月相比2019年3月31日。這個減少最後三個月的承銷費2019年3月31日主要原因是,由於始於2020年2月底的市場波動,交易數量與前一年相比有所減少。我們參與了12筆承銷交易。截至二零二零年三月三十一日止的三個月(與此相比,截至三個月的數字為222019年3月31日),其中8人是簿記員(而在結束的三個月中為16人)2019年3月31日)。佣金及有關費用增加 1 340萬美元,或32%,與截止的三個月相比2019年3月31日主要是由2020年2月底開始的市場波動加劇所驅動。承銷和委員會的結果分別受到2020年2月底開始的市場波動和交易量上升的負面和積極影響,這與冠狀病毒大流行對市場的影響有關(詳情見COVID-19我們95%的承保收入是在2月29日之前賺到的,52%的佣金是在這一天之後賺到的。其他收入淨額截至二零二零年三月三十一日止的三個月,低於截止的三個月2019年3月31日,主要反映2 220萬美元的損失截至二零二零年三月三十一日止的三個月在投資基金和期貨合約投資組合上,該投資組合被用作對我們的遞延現金補償計劃的經濟對衝,而截至三個月的收益為660萬美元。2019年3月31日。有關更多信息,請參見未經審計的合併財務報表.
營業費用3.398億美元 截至二零二零年三月三十一日止的三個月,與3.119億美元最後三個月2019年3月31日..增加的2 790萬美元,或9%。僱員補償及福利開支,作為營運開支的一部分,2.609億美元 截至二零二零年三月三十一日止的三個月,與2.35億美元最後三個月2019年3月31日..增加的2 590萬美元,或11%。這個增加主要原因是增加了諮詢費和佣金及相關費用,增加了獎勵報酬。非補償開支,作為營運開支的一部分,是7 890萬美元 截至二零二零年三月三十一日止的三個月,而在截止的三個月內,這一數字為7 690萬美元。2019年3月31日..增加的200萬美元,或3%。非補償經營費用增加從上一年起主要是由於佔用費用增加,主要是因為與
擴大我們在紐約的總部,增加與技術倡議有關的費用,但因專業費用和旅費及有關費用的減少而部分抵消。
其他費用2 520萬美元 截至二零二零年三月三十一日止的三個月包括賠償費用110萬美元與J類LP單位的歸屬及與收購ISI有關的某些其他裁定,特別費用,包括業務調整費用2 360萬美元與離職和過渡利益及相關費用有關,原因是對業務進行審查,加快租賃權改進和某些其他固定資產的折舊費用,同時先前宣佈擴大我們在紐約的總部,以及我們的業務調整舉措、無形資產和其他攤銷50萬美元購置和過渡費用為0.01百萬美元。其他費用730萬美元最後三個月2019年3月31日包括賠償費用410萬美元與J類LP單位的歸屬及與收購ISI有關的某些其他裁定,特別費用,包括業務調整費用100萬美元與加快租賃權益改進的折舊費用以及擴大我們在紐約的總部以及無形資產和其他攤銷有關220萬美元.
投資管理
下表彙總了投資管理部門的經營結果。
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| | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, | | |
| 2020 | | 2019 | | 變化 |
| | | | | |
| (千美元) |
收入 | | | | | |
資產管理和管理費: | | | | | |
財富管理 | $ | 12,328 |
| | $ | 11,438 |
| | 8 | % |
機構資產管理 | 419 |
| | 945 |
| | (56 | %) |
資產管理和管理費 | 12,747 |
| | 12,383 |
| | 3 | % |
其他收入淨額 | 604 |
| | 1,756 |
| | (66 | %) |
淨收入 | 13,351 |
| | 14,139 |
| | (6 | %) |
費用 | | | | | |
營業費用 | 12,651 |
| | 12,241 |
| | 3 | % |
其他費用 | 32 |
| | 108 |
| | (70 | %) |
總開支 | 12,683 |
| | 12,349 |
| | 3 | % |
營業收入 | 668 |
| | 1,790 |
| | (63 | %) |
權益法投資收益(1) | 2,592 |
| | 1,956 |
| | 33 | % |
税前收入 | $ | 3,260 |
| | $ | 3,746 |
| | (13 | %) |
| |
(1) | 資產證券化(ABS)和亞特蘭大索斯諾夫(AtalantaSosnoff)的權益被歸類為股權法投資所得。 |
經營投資管理成果
我們的投資管理部門包括下列活動:
| |
• | 財富管理-通過EWM等方式進行。EWM的收費收入主要來自AUM的一定比例,而EWM主要通過協商信託服務賺取費用。 |
| |
• | 機構資產管理-通過歐洲央行進行。歐洲央行以收費為基礎的收入主要來自於澳元的一定比例. |
| |
• | 私募股權-通過我們在私人股本基金的投資利益進行。我們維持有限合夥人在Glisco II,Glisco III和Glisco IV,以及Glisco Manager Holdings LP和Glisco基金的一般合作伙伴的股份。我們從GliscoPartnersInc.賺取的管理費中得到我們應得的部分。(“Glisco”)來自Glisco Manager Holdings LP。我們是被動的投資者,不參與任何Glisco贊助基金的管理。我們也是Trilantic IV、Trilantic V和Trilantic VI的被動投資者。如果私募股權基金的表現低於一定的門檻,我們可能有義務償還先前分配的某些附帶權益。截至2020年3月31日,有不先前分配的應償還資金的附帶利息。 |
| |
• | 我們還持有ABS和亞特蘭大索斯諾夫的權益,這是根據權益會計方法。這些投資的結果包括在股票法投資的收益中。 |
管理中的資產
我們的投資管理業務95億美元在…2020年3月31日比107億美元在…2019年12月31日。下表所列的AUM數量主要反映了我們管理的資產。這些資產反映了代表機構資產管理和財富管理客户管理的資產的公允價值。如ASC 820所界定,一級投資的估值依據的是第三方活躍市場的報價,二級投資是通過使用模型或第三方為確定公允價值而採用的直接或間接可觀測投入的模型對二級投資進行估值的。對於一級和二級投資,我們分別從國家認可的交易所和第三方定價服務處獲得積極報價,以確定市場或公允價值報價。對於三級投資,對投資的定價投入是看不見的,包括投資市場活動很少(如果有的話)的情況。用於確定公允價值的投入需要管理人員作出重大的判斷或估計。截至2005年,財富管理公司保持了66%和69%的一級投資、29%和27%的二級投資以及5%和4%的三級投資2020年3月31日和2019年12月31日分別。截至2005年,機構資產管理保持了85%的一級投資和15%的二級投資2020年3月31日和2019年12月31日.
我們為提供投資諮詢和管理服務而收取的費用主要由AUM的水平和組成所驅動。因此,客户流動、市場變動、外匯波動和產品組合的變化將影響我們從投資管理業務獲得的管理費水平。收費因資產類型和管理渠道而異,股票資產和對衝基金和私人股本基金等另類投資基金賺取的費用較高,固定收益和現金管理產品賺取的費用較低。由於多種原因,客户將增加或減少我們管理的AUM總量,包括他們可用於投資目的的資產水平的變化、他們的整體資產配置策略、我們相對於提供類似投資產品的競爭對手的相對錶現以及我們的服務質量。我們賺取的費用也受到我們的投資業績的影響,因為我們管理的資產的增值或貶值直接影響到我們的費用。
下表彙總了截至目前三個月的AUM活動。2020年3月31日:
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| | | | | | | | | | | |
| 財富 管理(1) | | 體制性 資產 管理 | | 共計 |
| | | | | |
| (百萬美元) |
2019年12月31日結餘 | $ | 9,058 |
| | $ | 1,634 |
| | $ | 10,692 |
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流入 | 353 |
| | 199 |
| | 552 |
|
外流 | (135 | ) | | (193 | ) | | (328 | ) |
市場增值(折舊) | (1,003 | ) | | (390 | ) | | (1,393 | ) |
2020年3月31日結餘 | $ | 8,273 |
| | $ | 1,250 |
| | $ | 9,523 |
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| | | | | |
未合併的附屬公司-2020年3月31日的餘額: | | | | | |
亞特蘭大索斯諾夫 | $ | — |
| | $ | 5,977 |
| | $ | 5,977 |
|
防抱死 | $ | — |
| | $ | 5,218 |
| | $ | 5,218 |
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(1)管理的資產包括Evercore財富管理公司管理的3.212億美元和截至目前的3.198億美元的Evercore資產2020年3月31日和2019年12月31日分別。
下表為我們的財富管理和機構資產管理的組成。2020年3月31日:
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| | | | | |
| 財富管理 | | 機構資產管理 |
股票 | 52 | % | | 27 | % |
固定收益 | 29 | % | | 73 | % |
流動資金(1) | 14 | % | | — | % |
備選方案 | 5 | % | | — | % |
共計 | 100 | % | | 100 | % |
(1)包括現金、現金等價物和美國國庫券。我們的財富管理業務為個人、家庭和相關機構提供定製的投資管理、財務規劃、信託和託管服務。投資組合是為滿足個別客户的投資目標而量身定做的,反映了股權、固定收益和其他產品的混合。向客户收取的費用反映了所管理資產的組成和所提供的服務。財富管理業務的投資業績是根據基於澳元的適當指數來衡量的,其中最常見的是標準普爾500指數和主要反映巴克萊資本和摩根士丹利資本國際指數的綜合固定收益指數。
最後三個月2020年3月31日,財富管理的AUM下降9%,由於市場貶值而減少11%(詳情見COVID-19),由流動造成的2%的增長部分抵消。在此期間,財富管理公司的標準普爾500指數(S&P 500)在1和3年的基礎上落後了約1%。財富管理使固定收益組合在1年和3年內分別落後約70個基點和30個基點。在此期間,標準普爾500指數下跌約20%,固定收益綜合指數持平。
我們的機構資產管理業務反映了歐洲央行管理的資產,主要管理墨西哥政府和公司固定收益證券以及股票產品。歐洲央行利用在墨西哥證券交易所交易的主要股票的資本化加權指數IPC指數和墨西哥政府發行的國庫券指數Ces 28指數作為審查其業績和管理其投資決定的基準。
最後三個月2020年3月31日,機構資產管理的AUM下降24%,主要是由於市場貶值而減少。歐洲央行的澳元市場貶值反映了市場波動以及外匯波動的影響。在截至三個月的三個月中,歐洲央行在三個投資組合之一的表現優於股票指數和固定收益指數。2020年3月31日.
我們非合併子公司的AUM減少了13%相比較2019年12月31日,主要與當前市場環境下的市場貶值和負投資績效有關。
截至2020年3月31日止的三個月對決2019年3月31日
投資管理收入淨額1 340萬美元 截至二零二零年三月三十一日止的三個月,與1 410萬美元最後三個月2019年3月31日,它代表一個減少的6%。從客户投資組合管理中獲得的資產管理和行政管理費增加 3%從三個月結束2019年3月31日,主要是由於相關的AUM增加,財富管理客户的費用增加了90萬美元。收費收入包括70萬美元和110萬美元的表演費收入。截至二零二零年三月三十一日止的三個月和2019分別。權益法投資收益增加從三個月結束2019年3月31日,主要是由於我們在亞特蘭大索斯諾夫和ABS的投資收益的增加。
營業費用1 270萬美元 截至二零二零年三月三十一日止的三個月,與1 220萬美元最後三個月2019年3月31日..增加的40萬美元,或3%。僱員補償和福利開支作為業務費用的一部分,為880萬美元截至二零二零年三月三十一日止的三個月,與850萬美元最後三個月2019年3月31日..增加30萬美元,即4%。非補償開支,作為營運開支的一部分,是390萬美元 截至二零二零年三月三十一日止的三個月,與370萬美元最後三個月2019年3月31日..增加20萬美元,即5%。
其他費用300萬美元截至二零二零年三月三十一日止的三個月包括與離職和過渡利益有關的特別費用,包括業務調整費用,以及因審查我們的業務而產生的相關費用。截至2019年3月31日的三個月的其他費用為10萬美元,其中包括購置和過渡費用。
現金流量
我們的營運現金流量主要受投資銀行及投資管理費的時間及收入影響(詳情請參閲COVID-19),以及支付營運費用,包括對僱員的獎勵補償及回購協議上的利息開支、應付債券及信貸額度,以及繳交所得税。投資銀行諮詢費一般在記帳後90天內收取。但是,安置費可在開單後180天內收取,與籌集私人資金有關的費用在超過一年的時間內收取。從我們的代理交易活動中賺取的佣金通常在11天內從我們的清算經紀人那裏收到。我們的財富管理和機構資產管理業務的費用一般在90天內收取。傳統上,我們在每個日曆年的頭三個月向投資銀行業務人員和執行官員支付很大一部分獎勵報酬,涉及上一年的業績和前一年的遞延薪酬。同樣,支付與對衝我們的遞延現金補償計劃有關的投資的款項通常在每個日曆年的頭三個月內供資。我們的投資和融資現金流主要受到以下活動的影響:將我們的現金投資於流動性高的證券或銀行存單,將資本用於投資和收購,通過發行股票或債務籌集資金,回購已發行的A股和(或)在Evercore LP以及我們的其他子公司中的非控制權益,向我們的利益相關者支付股息和其他定期分配。我們通常按季度支付股息和其他分配。我們定期提取信貸額度,以平衡我們的經營、投資和融資現金流需求的時機。我們的經營、投資和融資現金流摘要如下:
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| | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, |
| 2020 | | 2019 |
| | | |
| (千美元) |
(使用) | | | |
業務活動: | | | |
淨收益 | $ | 38,880 |
| | $ | 78,200 |
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非現金收費 | 121,556 |
| | 101,203 |
|
其他業務活動 | (334,742 | ) | | (592,151 | ) |
經營活動 | (174,306 | ) | | (412,748 | ) |
投資活動 | 324,822 |
| | 80,393 |
|
籌資活動 | (185,833 | ) | | (123,148 | ) |
匯率變動的影響 | (8,429 | ) | | 3,868 |
|
現金、現金等價物和限制性現金淨增(減少)額 | (43,746 | ) | | (451,635 | ) |
現金、現金等價物和限制性現金 | | | |
期初 | 643,886 |
| | 800,096 |
|
期末 | $ | 600,140 |
| | $ | 348,461 |
|
截至2020年3月31日止的三個月.現金、現金等價物和限制性現金6.01億美元在…2020年3月31日,減少4 370萬美元相對於現金、現金等價物和限制現金6.439億美元在…2019年12月31日。業務活動導致淨流出1.743億美元,主要與支付2019年獎金和遞延現金補償有關,部分由收益抵消。現金3.248億美元所提供的投資活動主要涉及存款證書的到期日以及投資證券銷售和到期日的淨收益,但主要與擴大我們在紐約的總部有關的設備採購和租賃改進部分抵消了投資活動。期間的籌資活動-使用現金1.858億美元,主要用於購買國庫券和向非控股股東支付股息和分配。在將非美國貨幣兑換成美元時,由於匯率波動的影響,現金也有所下降。
截至2019年3月31日的三個月。截至2019年3月31日,現金、現金等價物和限制性現金為3.485億美元,比2018年12月31日的現金、現金等價物和限制性現金8.01億美元減少4.516億美元。業務活動導致淨流出4.127億美元,主要與2018年獎金的支付和遞延現金補償有關,部分由收益抵消。8 040萬美元的現金由主要與存單到期有關的投資活動提供,但因購買傢俱、設備和租賃改進而部分抵銷,主要是與擴大我們在紐約的總部有關。這一期間的籌資活動使用現金1.231億美元,
主要用於購買國庫券,向非控股股東支付股息和分配,由短期借款部分抵銷。
流動性與資本資源
一般
我們的流動資產包括現金和現金等價物、投資證券和存款憑證、應收賬款和合同資產,這些資產包括在其他流動資產中,涉及投資銀行業務和投資管理收入。我們的流動負債包括應計費用、與改善租賃設施有關的應計負債、應計僱員補償及短期借款。傳統上,我們會在今年第一季度支付員工獎金和年終獎金給合作伙伴,與前一年的結果相比較。此外,第一季度還支付遞延現金補償安排和有關投資的款項。有時,還可在新僱員開始就業之日或其附近向其提供預付款和/或承付款,或為獎勵或留用而向現有僱員發放預付款和/或承付款。與合夥税分配有關的現金分配是根據我們公司的估計付款日曆向Evercore LP的合夥人和某些其他實體進行的;這些付款是在每個日曆季度結束之前進行的。此外,A股的股息,以及相關的分配給Evercore LP的合夥人,都是在董事會宣佈時支付的,董事會通常是季度的。
我們定期監察我們的流動資金狀況,包括現金、其他重要營運資本、流動資產及負債、長期負債、租賃承諾及有關固定資產、與投資管理業務有關的主要投資承諾、A股股息、合夥關係分配及其他資本交易,以及其他有關流動資金及遵守規管規定的事宜。我們的流動資金在很大程度上取決於我們的業務收入來源,主要是我們的投資銀行業務,這取決於結束諮詢交易和賺取成功費用,而這些交易的時間和實現是不定期的,取決於不受我們控制的因素。我們的收入來源為支付我們的開支提供資金,包括每年支付的獎金,其中一部分是有擔保的、延期補償安排、回購協議的利息費用、應付票據、信貸額度和其他融資安排以及所得税。為所得税支付的款項可以通過增加我們對Evercore LP的投資税基而扣減。這些税收減免中的某些,一旦實現,就需要在我們的長期負債下支付,即根據應税協議應支付的金額。我們打算從現金和手頭現金等價物中支付這些款項,主要來自業務活動的現金流量。這些減税措施一旦實現,就會產生為履行税收義務而需要的現金,用於其他目的。我們的管理委員會定期開會,監察我們的流動資金及現金狀況,以應付短期及長期的債務。, 以及我們的資本要求和承諾。這一審查的結果有助於管理層就季度股利支付水平(如果有的話)向董事會提出建議。
作為一家金融服務公司,我們的業務受到全球金融市場和世界各地經濟狀況的實質性影響。我們的諮詢活動所產生的收入與我們參與的交易的數量和價值有關。此外,與股票業務相關的收入受到市場數量和機構投資者趨勢的推動,例如被動投資策略的趨勢。在市場或經濟條件不利的時期,併購交易的數量和價值以及股票的市場交易量普遍下降,而在市場或經濟狀況良好的時期則普遍增加。重組活動一般對併購活動是反週期的.此外,在市場狀況不佳的時期,我們的投資管理業務可能會受到股票估值下降的影響,併產生相對較低的收入,因為我們直接或通過我們的子公司收取的費用,通常是基於基礎公開交易證券的市場價值。我們的盈利能力也可能受到固定成本的不利影響,以及我們可能無法在一段時間內削減其他成本,而這些費用的數額足以應付因市場和經濟情況的變化而導致的收入減少。同樣,我們的流動性可能受到我們的合同義務,包括租賃義務的不利影響。由於未來不利的經濟事件和/或市場狀況而導致的股票估值下降可能會影響我們的業績,並可能導致我們客户未來的AUM贖回淨額,這通常會導致收入和現金流下降。這些不利的情況也會對我們的商譽損害評估產生影響。自11月30日起,我們每年進行一次商譽減值評估。, 或者更頻繁地,如果情況表明可能發生了損傷。有關當前環境的信息,請參閲COVID-19下面。
英國實施與歐盟分離所帶來的監管、市場結構或商業活動的變化,可能會在中期內對我們在英國和全球的業務產生負面影響。我們將繼續監測和管理這種分離的潛在影響,包括評估可能出現的機會,因為潛在的影響對英國和歐洲經濟的影響越來越明顯。
我們每年評估我們的權益法投資減值,如果情況表明可能發生減值,我們會更頻繁地評估。這些情況可能包括不利的市場條件或失去的關鍵人員的被投資人。
COVID-19
世界範圍內的冠狀病毒大流行對我們的業務產生了負面影響,並預計將繼續對我們的業務產生負面影響。我們預計影響將是重大的。在目前由冠狀病毒造成的環境中,預計全球和國內併購交易的數量將顯著減少,交易結束的時間正在延長,因為全球和國內併購通常所需的條件並不存在。股票承銷活動在今年頭六週表現強勁,但自那時以來大幅下降,不過我們預計,一旦市場穩定,活動就會恢復,就像2009年金融危機最嚴重後的情況一樣。我們的重組、債務諮詢和資本市場諮詢業務非常活躍,股票市場的波動和交易量的增加使我們的股票業務能夠增加二級收入。然而,由於這些業務的收入通常低於我們的併購諮詢業務,增加的活動不足以抵消併購活動的疲軟。在較小程度上,股票市場估值的下降將對我們的財富管理費產生負面影響。
我公司未經審計的財務狀況綜合報表2020年3月31日包括在內5.846億美元現金和現金等價物以及2.617億美元投資證券,通常由高流動性的投資組成.然而,目前還不確定我們的業務將受到冠狀病毒和相關的經濟和市場低迷的負面影響多長時間。我們預計收入下降將對我們的業務和現金流量產生重大影響。目前還不確定這種影響會有多大。影響的程度很可能與經濟放緩的時間和深度以及股市和信貸市場復甦的速度直接相關。在這些經濟困難時期,獲得營運資本的市場機會、獲得短期和長期融資的機會和/或籌集資金的能力將受到影響,並可能受到重大影響。我們為業務提供資金、進行資本投資、遵守我們的債務契約和基金股東紅利以及其他資本承諾或回購股票的能力可能受到不利影響,這取決於中斷的時間和深度。我們繼續定期監察我們的現金水平、流動資金、規管資本規定、債務契約及其他合約義務。這包括將重點放在客户賬單活動、應收賬款收款和成本管理舉措上。管理層還在仔細審查有關資本項目和向投資者返還資本的決定,例如購買流通股和向董事會推薦股利。
關於與我們業務相關的風險的進一步討論,請參閲2019年表格10-K和1A中的“風險因素”。這種形式的危險因素為10-Q。
國庫和非控股權利息回購
我們定期向財政部回購A股和/或LP股,以抵消作為補償的股本獎勵的稀釋效應(請參閲我們未經審計的合併財務報表附註16,以獲取進一步信息)。這些股票回購所需的現金數額取決於為年度獎金髮放的股本和遞延現金補償的組合(見關於遞延補償的進一步討論)。其他承諾(見下文)。此外,我們還可以不時購買子公司的非控股權益。
2017年10月23日,我們的董事會授權(除淨資產授予外)回購A類股票和/或LP股,以便從這一日期起,我們能夠回購價值7.5億美元的A股和/或LP股以及850萬股A類股票和/或LP股。根據這一股份回購計劃,股票可以在公開市場交易、私下談判或其他交易中不時回購。回購股份的時間和實際數額將取決於各種因素,包括法律要求、價格、經濟和市場條件,以及減少作為對僱員的補償的股權獎勵的稀釋效應的目標。此程序可以在任何時候暫停或停止,並且沒有指定的過期日期。在三個月內結束2020年3月31日,我們買了850,134A類股票,按每股平均成本計算$76.02,根據我們的回購計劃支付6,460萬美元。
此外,我們還定期從我們的員工那裏購買股票入庫,以使他們能夠滿足根據我們的股權計劃交付股票的最低税額要求。在三個月內結束2020年3月31日,我們買了991,746A類股票,按每股平均成本計算$77.05,7 640萬美元,主要與股票交付的最低預扣税要求有關。
骨料1,841,880在截至三個月的三個月內回購的A類股票2020年3月31日的總購買考慮。$141.0百萬美元,按每股平均成本計算$76.57。有關更多信息,請參見COVID-19上面。
私人配售
2016年3月30日,我們發行了1.7億美元的高級債券,其中包括:我們4.88%A系列債券的總本金3,800萬美元,我們5.23%B系列債券的總本金6,700萬美元,我們5.48%C系列債券的總本金4,800萬美元,以及我們5.58%D系列債券的合計本金1,700萬美元,根據截至2016年3月30日的“2016年債券購買協議”,該債券的購買方和買家將根據1933年“證券法”豁免註冊的私人配售方式發行。
2016年私人配售債券的利息每半年支付一次,2016年私人配售債券由我們的一些國內子公司擔保。我們可按我們的選擇,預付所有或不時預付2016年私人安置債券(不計系列)的任何部分,數額不少於2016年私人安置債券本金總額的5%,當時未付本金為本金的100%,另加適用的“全額”。當控制權發生改變時,2016年私人安置債券持有人將有權要求我們預付每個2016年私人安置債券持有人持有的全部未付本金,加上截至付款前的應計利息和未付利息。2016年“票據購買協議”載有習慣契約,包括要求遵守最高槓杆率、最低有形淨資產和最低利息覆蓋率的財務契約,以及習慣發生的違約事件。截至2020年3月31日我們遵守了所有這些公約。
在2019年8月1日,我們發佈了1.75億美元和2 500萬GB通過私人發行的高級無擔保票據。這些債券的加權平均壽命為12年,加權平均利率為4.26%。這些説明包括:7 500萬美元我們的總本金4.34%E系列説明,6 000萬美元我們的總本金4.44%系列F註釋,4 000萬美元我們的總本金4.54%系列G説明和2 500萬GB我們的總本金3.33%系列H票據,其中每一種是根據2019年票據購買協議發行的,由公司及其購買者以一種根據1933年“證券法”豁免註冊的私人配售方式發行。
2019年私人配售債券的利息每半年支付一次,2019年的私人配售債券由我們的一些國內子公司擔保。我們可以隨時預繳2019年私人安置債券的所有或任何部分(不計系列),數額不少於5%2019年私人安置債券的本金總額100%的本金加上適用的“全額計算”。當控制權發生改變時,2019年私人安置債券持有人將有權要求我們預付每個2019年私人安置債券持有人持有的全部未付本金,加上截至付款前的應計利息和未付利息。2019年“票據購買協議”載有習慣契約,包括要求遵守最高槓杆率和最低有形淨資產的財務契約,以及慣常的違約事件。截至2020年3月31日我們遵守了所有這些公約。
信貸額度
2016年6月24日,東方與中國國家銀行簽訂了一項循環信貸貸款協議,貸款總額不超過3 000萬美元,用於營運資本和其他公司活動。這一安排由EAST的應收賬款及其收益以及EGL的某些資產,包括EGL的某些應收賬款作為擔保。此外,該協議還載有某些報告公約,以及某些禁止東方和美國承擔其他債務的債務公約,但有特定例外情況除外。到目前為止,我們和我們的合併子公司都遵守了這些契約。2020年3月31日。本設施下的圖紙以最優惠利率支付利息。2019年3月11日,東撤$30.0該設施的百萬美元,於2019年5月3日償還。2019年6月21日,東方銀行與中國國家銀行修訂了這一安排,除其他外,將利率準備金修改為libor+125個基點,並將到期日延長至2020年10月31日。
2019年7月26日,東方銀行與中國國家銀行簽訂了一項額外的貸款協議,以獲得最高可達本金的循環信貸貸款。2 000萬美元,用於營運資本和其他公司活動。該設施無擔保,將於2020年10月31日到期,但須經東電和剛果國家警察同意延期。此外,該協定載有某些報告要求和與現有國家民警融資機制相一致的債務契約。到目前為止,我們和我們的合併子公司都遵守了這些契約。2020年3月31日。這一工具下的提款在倫敦銀行同業拆借利率加150個基點上有利息。只有在現有的PNC設施下沒有未提取資金的情況下,EAST才允許在該設施下借款
在償還現有國家民警貸款機制下的債務之前,必須償還該安排下的債務。到目前為止,在這個設施下還沒有圖紙。2020年3月31日.
歐洲央行與西班牙對外銀行(BBVA Bancomer)維持一筆信貸額度,以便在日內和隔夜基礎上為其交易活動提供資金。該設施的最大總本金約為630萬美元並以交易證券作為擔保。日內設施不收取利息。隔夜貸款收取銀行間餘額利率加10個基點.自2006年8月10日以來,歐洲央行的信貸額度沒有出現大幅下降。信貸額度每年可續延。
其他承諾
我們有一個長期的負債,數額應根據税收協議,這要求支付給某些高級總經理。隨着2017年12月22日減税和就業法案的頒佈,2018年和未來幾年美國所得税税率的下降重新衡量了這一負債。
我們對我們的投資活動作出了某些資本承諾,以及與我們的收購中的或有考慮有關的承諾,這些承諾都包括在下面的合同義務一節中。
根據遞延補償和遞延考慮安排,我們有義務在今後期間支付現金。此外,我們進行投資,以對衝經濟風險的回報,遞延補償。有關更多信息,請參見未經審計的合併財務報表.
我們的某些子公司是受監管的實體,並受資本要求的約束。欲瞭解更多信息,請參閲我們的備註18。未經審計的合併財務報表.
2018年7月1日,我們在紐約東52街55號的總部簽訂了一項新的辦公空間租賃協議,並於2019年12月6日對這一租賃協議進行了修訂,以增加辦公空間,並延長了我們最初的承諾。我們預計在未來十二個月內,我們會動用約2,500萬元(扣除改善租客津貼),改善租契下的樓宇。然而,鑑於目前的環境,我們在這些處所的工作目前已暫停,預計的開工時間目前尚不清楚。有關更多信息,請參見未經審計的合併財務報表和COVID-19上面。
歐洲央行的抵押融資活動
歐洲央行與尋求隔夜貨幣市場回報的客户簽訂回購協議,根據該協議,歐洲央行向客户轉移墨西哥政府證券以換取現金,並同時同意在未來某一天以相當於所兑換現金的金額再加上規定的溢價或利率因素回購這些證券。根據這些回購安排,歐洲央行通過在公開市場購買證券或與無關的第三方簽訂反向回購協議,將從客户那裏收到的現金用於這些回購安排下的客户,並獲得可交付的證券。我們將這些回購協議和反向回購協議作為擔保融資交易進行核算。我們把債務記在我們的帳上未經審計的合併財務狀況綜合報表與客户進行的回購交易有關,如根據回購協議出售的證券。我們把我們的資產記錄在未經審計的合併財務狀況綜合報表、以公允價值作為抵押品而擁有和質押的金融工具(如我們已在公開市場購買證券以取得根據這些回購安排可交予客户的證券)及根據轉售協議購買的證券(如我們已與不相關的第三者訂立反向回購協議,以取得根據這些回購協議可交付予客户的證券)。這些墨西哥政府證券包括在金融工具所擁有和質押的公允價值未經審計的合併財務狀況綜合報表估計平均到期日約為五個月,截至2020年3月31日,並作為回購協議的抵押品,回購協議是擔保融資協議。一般情況下,抵押品在一開始就與合同價值相等,並受市場變化的影響。這些回購協議主要是與歐洲央行管理的機構客户賬户簽訂的,通常在一個工作日內到期,並允許交易方對這些證券進行質押。與這些交易相關的資產和負債水平的增減取決於歐洲央行AUM的增長,以及客户需要在回購交易中定位的投資分配。
歐洲央行制定了相關程序,以監控所持頭寸的每日風險上限,以及根據這些協議從一開始至到期日,根據合約價值擔保的信用風險。每日風險度量是VaR,它是一種統計指標,在98%的置信度水平上,根據前一年的歷史數據進行歷史模擬,衡量在普通市場環境中不利市場波動可能造成的每日損失。委員會制定了一項政策,將VaR維持在投資組合價值的0.1%以下。如果在任何時候超過了門檻,歐洲央行人員將通過與歐洲央行交易系統的自動接口發出警報,並開始對投資組合進行調整,以減輕
風險和使投資組合符合。同時,歐洲央行人員必須將差異和為減少損失風險而採取的行動通知委員會。
除了監測VaR外,歐洲央行還定期進行離散壓力測試,以確保VaR措施可能無法預見的極端市場波動可能造成的潛在損失水平在可接受的水平之內。下表列有委員會監測的一項關鍵壓力測試,即對利率100個基點變化的敏感性。這一分析有助於歐洲央行理解利率極端波動的影響,確保擔保融資組合的結構能夠將風險維持在可接受的水平,即使在極端情況下也是如此。
委員會每月舉行會議,根據從開始至到期日根據這些協議對合同價值作出的抵押品,根據所持頭寸以及信貸風險,分析總體市場風險敞口。在這些會議上,委員會從操作角度評價風險,即VaR,並從特殊角度評估壓力測試,以確定當前環境中的適當風險限度。
我們定期評估與根據轉售協議購買的證券有關的可收性或信用質量。
截至2020年3月31日和2019年12月31日歐洲央行與其擔保融資活動有關的資產、負債和風險措施摘要如下:
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| 2020年3月31日 | | (一九二零九年十二月三十一日) |
| 金額 | | 接受或(質押)抵押品的市場價值 | | 金額 | | 接受或(質押)抵押品的市場價值 |
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| (千美元) |
資產 | | | | | | | |
以公允價值作為抵押品而擁有和質押的金融工具 | $ | 20,422 |
| | | | $ | 12,431 |
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根據轉售協議購買的證券 | — |
| | $ | — |
| | 13,566 |
| | $ | 13,572 |
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總資產 | $ | 20,422 |
| | | | $ | 25,997 |
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負債 | | | | | | | |
根據回購協議出售的證券 | $ | (20,422 | ) | | $ | (20,421 | ) | | $ | (26,000 | ) | | $ | (25,992 | ) |
淨負債 | $ | — |
| | | | $ | (3 | ) | | |
風險措施 | | | | | | | |
瓦爾 | $ | 1 |
| | | | $ | 1 |
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壓力測試: | | | | | | | |
投資組合對利率上升100個基點的敏感性 | $ | (1 | ) | | | | $ | (1 | ) | | |
投資組合對利率下降100個基點的敏感性 | $ | 1 |
| | | | $ | 1 |
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合同義務
如欲進一步討論我們的合約義務,請參閲本公司截至年度的10-K表格年報。2019年12月31日.
2018年7月1日,我們在紐約東52街55號的總部簽訂了新的辦公空間租賃協議。根據協議條款,我們承諾延長現有空間的租賃期限,並在至多七層增加空間,其中三層自租約生效之日起生效。我們預計在未來四年內,我們將接管這些樓層的剩餘部分。2019年12月6日,我們對租約進行了修改,以增加一層樓,並將所有現有和未來空間的租賃期限延長至2035年12月31日。當所有樓層開工後,我們將在這個位置擁有約375,000平方英尺的空間。有關更多信息,請參見未經審計的合併財務報表.
我們有全部的承諾(沒有反映在我們的承諾上)。未經審計的合併財務狀況綜合報表)有關未來對私人股本基金的資本貢獻1 370萬美元1 380萬美元2020年3月31日和
2019年12月31日分別。我們期望以業務活動的現金流量為這些承諾提供資金。我們可能需要在2028年6月之前的任何時候為這些承諾提供資金,這取決於我們的私人股本基金的投資時機和投資水平。
表外安排
我們不投資於任何提供流動資金、資本資源、市場或信貸風險支持的資產負債表外工具,也不從事任何讓我們承擔未反映在我們資產負債表上的任何責任的租賃活動。未經審計的合併財務報表.
市場風險與信用風險
一般來説,我們不是一個資本密集的組織,因此不受重大的市場或信貸風險的影響。然而,我們已經建立了評估市場和信貸風險以及具體投資風險、匯率風險和與應收賬款相關的信用風險的程序。
市場與投資風險
我們持有股票證券,並投資於交易所交易基金和共同基金,主要是作為對我們的延遲補償計劃的經濟對衝。截至2020年3月31日根據收盤價計算,我們對這些產品的投資的公允價值為4940萬美元。
我們估計,假設投資市值出現10%、20%及30%的負面變化,在截至本年度的3個月內,税前收入會分別減少約490萬元、990萬元及1,480萬元。2020年3月31日.
在二零二零年二月,我們簽訂了一個股票指數基金的四個月期貨合約,名義金額為3 890萬美元,作為對我們延期現金補償計劃的經濟對衝。這些合同將於2020年6月到期。根據ASC 815,這些合同按公允價值進行,公允價值的變動記錄在其他收入中,包括利息和投資。未經審計的合併業務報表。期貨合約的最低現金需求為610萬美元截至2020年3月31日的其他資產中反映的未經審計的合併財務狀況綜合報表。公司未實現淨虧損(920萬美元) 截至二零二零年三月三十一日止的三個月.
有關歐洲央行擔保融資交易的討論,見上文“流動性和資本資源”。
私募股權基金
通過我們對私人股本基金的主要投資以及我們從這些基金賺取附帶利息的能力,我們面臨着這些基金投資的公司的估計公允價值的變化。我們對Trilantic和Glisco的投資的估值和分析是由它們各自的專業人員進行的,因此我們沒有參與確定這些基金的投資組合公司的公允價值。
我們估計,假設私人股本基金價值若出現10%的負面變化,便會在截至3個月的3個月內,令税前收入減少約460萬元。2020年3月31日.
匯率風險
我們通過在歐洲、亞洲和墨西哥的子公司和附屬公司開展海外業務,併為其他管轄區的客户提供服務,這就造成了匯率風險。我們沒有通過使用衍生工具或其他方式進行任何交易來對衝我們對這些子公司外匯波動的風險敞口。任何一種貨幣相對於美元的升值或貶值都會對我們的財務業績造成不利或有益的影響。我們歐洲、亞洲和拉丁美洲收入和支出的很大一部分已經並將繼續來自以外幣計價的合同(即英鎊、歐元、墨西哥比索、巴西雷亞爾等)。從歷史上看,這些外幣相對於美元的價值一直在波動。最後三個月2020年3月31日,未經審計的綜合收入綜合報表中其他綜合收入(損失)所記錄的外幣波動的淨影響是(1 130萬美元)。一般來説,我們無意對衝我們在這些子公司的外匯敞口,我們將不時重新評估這一政策。
信用風險
我們持有現金和現金等價物以及存單,金融機構的信用評級較高。有時,我們可能會維持聯邦保險金融機構的存款超過聯邦保險(“聯邦存款保險公司”)的限制,或進入清理安排,銀行將定期將我們的部分超額現金頭寸轉移到貨幣市場基金。然而,我們認為,由於存款機構或持有這些存款的投資工具的財務狀況,我們沒有面臨重大的信貸風險。
應收帳款主要包括諮詢費和向客户支付的費用。其他資產包括私人融資相關費用的長期應收賬款.應收賬款扣除可疑賬户備抵後列報。我們為可疑賬户提供備抵,以便為我們的客户應收賬款可能造成的損失提供保險,並根據我們對客户應收賬款的歷史信用損失經驗的分析,並考慮到影響報告金額可收性的合理和可支持的預測,估算損失的可能性,從而確定備抵的充分性。投資銀行和投資管理應收賬款收付期一般在發票後90天內,但一般在發票開票後180天內收取的安置費和在一年以上期間收取的與私人資金籌集有關的費用除外。重組交易應收賬款的託收期可以超過90天。在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月中,我們的壞賬支出分別約為50萬美元和140萬美元。
截至2020年3月31日和2019年12月31日,應收賬款共計2.474億美元和2.964億美元分別扣除可疑賬户備抵和其他資產記錄的應收款總額5 960萬美元分別為6,360萬美元。
其他流動資產和其他資產包括安排,在交易價格中列入可變考慮的估計數,從而確認為合同到期日期之前的收入(合同資產)。截至2020年3月31日,記錄在其他流動資產和其他資產中的合同資產共計3 170萬美元和950萬美元分別。截至2019年12月31日,記錄在其他流動資產和其他資產中的合同資產總額分別為3 150萬美元和250萬美元。
至於我們的投資證券組合,主要由高度評級的公司和市政債券、國庫券、交易所交易基金、共同基金和證券投資組成,我們通過限制集中風險和保持投資級信用質量來管理我們的信用風險。截至2020年3月31日,我們有投資證券2.617億美元,其中81%是公司和市政證券及國庫券和票據,主要的標準普爾評級從AAA到BB+不等。
關鍵會計政策和估計
本報告所列未經審計的合併財務報表是按照美國公認會計原則編制的,其中要求管理層對影響我們合併財務報表及其附註中報告的數額的未來事件作出估計和假設,包括報告的資產、負債、收入和支出以及相關的或有資產和負債披露。我們根據歷史經驗和其他各種我們認為在當時情況下是合理的假設,作出這些估計。實際結果可能與這些估計數大相徑庭。有關我們的重要會計政策和估計數的討論,請參閲我們的年度報告(表10-K)。2019年12月31日.
我們在2020年1月1日通過了ASU 2016-13,要求信貸損失以預期損失為基礎,而不是基於遭受的損失。詳情請參閲我們未經審計的合併財務報表附註2和3。
最近發佈的會計準則
有關最近發佈的其他會計準則及其對合並財務報表的影響或潛在影響的討論,請參閲未經審計的合併財務報表.
參見“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析--市場風險和信用風險”。我們不認為我們面臨任何重大利率風險、外幣兑換風險、股票價格風險或其他市場風險,除非在上文第2項“-市場風險和信用風險”中披露。
關於披露控制和程序有效性的結論
任何控制和程序,無論設計和操作多麼好,都只能為實現預期的控制目標提供合理的保證。我們的管理層在我們的首席執行官和首席財務官的參與下,評估了截至本報告所涉期間結束時,根據“外匯法”第13a-15條,我們的披露控制和程序的設計和運作的有效性。根據上述評估,我們的首席執行幹事和首席財務官得出結論認為,截至本報告所涉期間結束時,我們的披露控制和程序的設計和運作(根據“外匯法”規則13a-15(E))是有效的,能夠在合理的保證水平上實現其目標。
財務報告內部控制的變化
在截至2020年3月31日的三個月內,我們沒有作出任何重大影響或合理影響我們對財務報告的內部控制的變化(如“外匯法”第13a-15(F)條所界定的那樣)。
第二部分.其他資料
在正常經營過程中,公司及其附屬公司不時參與司法或管理程序、仲裁或調解,涉及與其業務的進行有關的事項,包括合同和僱用事項。此外,墨西哥、聯合王國、香港、新加坡、加拿大、迪拜和美國的政府機構和自律組織以及美國的國家證券委員會對該公司的業務進行定期檢查和啟動行政程序,其中包括會計和業務事項,這些事項可能導致對經紀人、交易商、投資顧問或其董事、官員或僱員進行譴責、罰款、發出停業令或被停職或驅逐。鑑於確定與這類事項有關的任何損失是否可能存在固有的困難,以及是否可以合理地估計這類損失的數額,特別是在索賠人要求重大或不確定的損害賠償或調查和訴訟處於早期階段的情況下,公司無法估計與這些事項有關的損失或損失範圍(如果有的話)的數額,如何或是否將解決這些問題,最終將在何時解決,或最終可能達成何種和解、罰款、罰款或其他救濟(如果有的話)。在不違反上述規定的情況下,公司認為,根據目前的瞭解和與律師協商後,公司目前不是任何待決程序(包括下文所述事項)的當事方,無論是單獨的還是總計的,其解決將對公司產生重大影響。損失準備金是根據ASC 450在必要時確定的。.一旦確定,這些規定將在有更多信息或發生需要更改的事件時進行調整。
從2016年11月16日或前後開始,就Adeptus 2014年6月的首次公開發行(IPO)和2015年5月、2015年7月和2016年6月的第二次公開發行(IPO),對Adeptus和其他一些人提出了幾項可能的證券集體訴訟申訴,包括作為承銷商的EGL。這些案件已在美國得克薩斯州東區地區法院(United States Area Court for the東區)合併,該法院提出了一項綜合申訴,部分聲稱與這四宗公開募股有關的發行材料違反了1933年的“美國證券法”(United States.Securities Act),因為該法案包含了指稱的虛假陳述和遺漏。2017年4月19日,Adeptus申請破產,隨後作為被告被免職。2017年11月21日,原告提交了綜合申訴,被告於2018年2月5日提出駁回申請。2018年9月12日,被告駁回了有關首次公開發行(IPO)和2015年5月首次公開發行(IPO)的申請,但否認了與2015年7月和2016年6月的首次公開發行(IPO)有關的要求。EGL在2015年7月的二級公開發行中承銷了約293,250股普通股,總髮行價約為3,080萬美元,但在2016年6月的二級公開發行中沒有承銷任何股票。2018年9月25日,原告僅就2015年7月和2016年6月的二次公開發行提出了修改後的申訴。2018年12月7日,原告提出了一項階級認證動議,被告提出了反對意見。2019年2月16日,原告在獲得法院批准修改後,提出了第二次修改申訴。2019年3月4日,被告提出一項動議,要求駁回第二次修改後的申訴。二0二0年一月九日, 法院批准了包括承銷商在內的各方達成和解的初步批准,並計劃於2020年5月20日舉行最後一次聽證會。支付給公司的結算金額對公司並不重要。
公司的業務、財務狀況和經營結果可能受到許多因素的影響,無論這些因素是目前已知的還是未知的,包括但不限於2019年表格10-K中“風險因素”標題下第一部分第1A項所述的因素,其中任何一個或多個因素都可能直接或間接導致公司的實際財務狀況和經營結果與過去或預期未來、財務狀況和經營業績大不相同。任何這些因素,全部或部分,都可能對公司的業務、財務狀況、經營業績和股價產生重大和不利的影響。自2019年的10-K表以來,公司風險因素的重大變化如下.公司的風險因素自2019年第10-K號表格以來沒有發生其他重大變化。
我們的業務和業務一直受到並預計將繼續受到冠狀病毒大流行的不利影響。冠狀病毒大流行的影響加劇了2019年表格10-K中題為“危險因素”一節所述的其他風險。
世界範圍的冠狀病毒大流行對我們的業務產生了負面影響,並預計將繼續對我們的業務產生重大影響。在目前由冠狀病毒造成的環境中,預計全球和國內併購交易的數量將顯著減少,交易結束的時間正在延長,因為全球和國內併購通常不具備所需的條件。此外,股票承銷活動顯著。
在2020年第一季度結束時有所減少,預計還將因冠狀病毒大流行而繼續受到不利影響。我們的重組、債務諮詢、資本市場諮詢業務和股票業務的活動增加,不足以抵消併購活動的疲弱。此外,這種增加的活動可能不會在未來幾個季度重複。在較小程度上,股票市場估值的下降也會對我們的財富管理費產生負面影響。
不確定我們的業務將受到冠狀病毒和相關的經濟和市場衰退的負面影響多長時間和多大程度。與此相關的收入下降可能對我們的業務結果和現金流動產生重大不利影響。影響的程度可能與經濟放緩的時間和深度以及股市和信貸市場復甦的速度有關。
在這些經濟困難時期,獲得營運資本的市場機會、獲得短期和長期融資的機會和/或籌集資金的能力將受到影響,並可能受到重大影響。我們為業務提供資金、進行資本投資、遵守我們的債務契約和基金股東紅利以及其他資本承諾或回購股票的能力可能受到不利影響,這取決於中斷的時間和深度。
在運作上,我們幾乎所有的員工都在遠程工作,包括高級企業和商業領袖,我們已經限制了我們員工的商務旅行。儘管我們已經實施了這些政策,但如果包括關鍵人員在內的大部分勞動力由於疾病、政府行動或與大流行病有關的其他限制而無法有效工作,那麼這一流行病對我們企業的影響可能會加劇。此外,冠狀病毒大流行的影響,包括遠程工作環境,加劇了2019年表格10-K中題為“風險因素”一節所述的其他風險,以及上述風險,包括我們的業務所面臨的網絡安全風險。
發行人購買股票證券
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2020 | | 總人數 股份(或其他單位) 購買(1) | | 平均價格 按股付費 | | 作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分而購買的股份(或單位)總數(2) | | 可根據計劃或計劃購買的股票(或單位)的最大數量(或近似美元價值)(2) |
一月一日至三十一日 | | 32,232 |
| | $ | 76.45 |
| | 25,000 |
| | 4,094,401 |
|
二月一日至二月二十九日 | | 1,742,690 |
| | 76.99 |
| | 825,134 |
| | 3,269,267 |
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3月1日至3月31日 | | 66,958 |
| | 65.83 |
| | — |
| | 3,269,267 |
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1月1日至3月31日共計 | | 1,841,880 |
| | $ | 76.57 |
| | 850,134 |
| | 3,269,267 |
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(1) | 包括回購991,746股國庫交易的股票,這些股票是在截至2020年3月31日的三個月內為履行最低税收義務而產生的。 |
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(2) | 2017年10月23日,我們的董事會授權(除淨資產授予外)回購A類股票和/或LP股,以便從該日起,Evercore能夠回購價值7.5億美元的A類股票和/或LP股和850萬股A類股票和/或LP股。根據這一股份回購計劃,股票可以在公開市場交易、私下談判或其他交易中不時回購。回購股票的時間和實際數額將取決於各種因素,包括法律要求、價格以及經濟和市場條件。此程序可以在任何時候暫停或停止,並且沒有指定的過期日期。 |
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陳列品 數 | | 描述 |
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31.1 | | 根據細則13a-14(A)認證首席執行官(隨函提交) |
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31.2 | | 根據細則13a-14(A)認證首席財務幹事(隨函提交) |
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32.1 | | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第906條通過的18 U.S.C.第1350條規定的首席執行官證書(隨函附上) |
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32.2 | | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第906條通過的18 U.S.C.第1350條規定的首席財務官證書(隨函附上) |
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101.INS | | 登記人關於2020年3月31日終了季度10-Q表的季度報告的下列材料採用XBRL內聯:(1)截至2020年3月31日和2019年12月31日的財務狀況簡編綜合報表;(2)截至2020年3月31日、2020年和2019年3月31日終了三個月的精簡綜合業務報表;(3)截至3月31日、2020年和2019年三個月的綜合收入簡明綜合報表;(4)截至2020年3月31日和2019年3月31日三個月的合併資產變動表,(5)2020年3月31日和2019年3月31日終了三個月現金流動簡編綜合報表;(6)精簡合併財務報表附註,標有正文塊,包括詳細標籤 |
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101.SCH | | 內聯XBRL分類法擴展模式 |
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101.CAL | | 內聯XBRL分類法擴展計算鏈接庫 |
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101.DEF | | 內聯XBRL分類法擴展定義鏈接庫 |
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101.LAB | | 內聯XBRL分類法擴展標籤Linkbase |
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101.PRE | | 內聯XBRL分類法擴展表示鏈接庫 |
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104 | | 本公司截至2020年3月31日的季度報告(表10-Q)首頁採用內聯XBRL格式(見表101)。 |
作為本報告證物提交的協議和其他文件不是為了提供事實資料或其他披露,而是關於協議或其他文件本身的條款,你不應為此目的依賴它們。特別是,我們在這些協議或其他文件中所作的任何陳述和保證,完全是在有關協議或文件的具體範圍內作出的,不得描述在作出之日或在任何其他時間的實際情況。
簽名
根據1934年“證券交易法”的要求,登記人已正式安排由下列簽名人代表其簽署本報告,並正式授權。
日期:(二零二零年五月五日)
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| Evercore公司 |
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| 通過: | /S/ |
| 姓名: | 拉爾夫·施洛施泰因 |
| 標題: | 首席執行官兼主任 |
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| 通過: | /S/Sb.C.B.Walsh |
| 姓名: | 羅伯特·沃爾什 |
| 標題: | 首席財務官 |