文件
假的--12-31Q1202000011648630.260.250.260.010.011000000001000000002078534620699915P5Y15480000027800000100000P6Y18651618576400011648632020-01-012020-03-3100011648632019-01-012019-03-3100011648632020-04-2900011648632020-03-3100011648632019-03-3100011648632018-12-3100011648632019-12-310001164863npo:CumulativeEffectPeriodofAdoptionAdjustmentMember美國-公認會計原則：會計標準更新2016132020-01-310001164863npo:CumulativeEffectPeriodofAdoptionAdjustmentMember2020-01-012020-01-010001164863us-gaap:DiscontinuedOperationsDisposedOfBySaleMemberNPO：FairbanksMorseMembers2019-01-012019-03-310001164863us-gaap:DiscontinuedOperationsDisposedOfBySaleMemberNPO：FairbanksMorseMembers2020-01-012020-03-310001164863us-gaap:DiscontinuedOperationsDisposedOfBySaleMemberNPO：FairbanksMorseMembers2019-12-310001164863us-gaap:DiscontinuedOperationsDisposedOfBySaleMemberNPO：FairbanksMorseMembers2020-01-212020-01-210001164863us-gaap:DiscontinuedOperationsDisposedOfBySaleMemberNPO：FairbanksMorseMembers2020-01-210001164863國家：TWNPO：LeanTeqMenger2019-09-250001164863NPO：LeanTeqMenger2020-01-012020-03-310001164863國家：美國NPO：LeanTeqMenger2019-09-250001164863非營利組織：無黨派成員2019-07-020001164863NPO：LeanTeqandA敗血癥成員2019-01-012019-03-310001164863美國-公認會計原則：TrademarksMembers2020-03-310001164863美國-公認會計原則：未專利技術成員2019-12-310001164863美國-公認會計原則：TrademarksMembers2019-12-310001164863美國-公認會計原則：未專利技術成員2020-03-310001164863美國-公認會計原則：其他無形資產2019-12-310001164863美國-公認會計原則：客户關係成員2020-03-310001164863美國-公認會計原則：TrademarksMembers2019-12-310001164863美國-公認會計原則：客户關係成員2019-12-310001164863美國-公認會計原則：其他無形資產2020-03-310001164863美國-公認會計原則：TrademarksMembers2020-03-310001164863非營利組織：密封產品2020-01-012020-03-310001164863非營利組織：工程師產品2019-12-310001164863非營利組織：密封產品2020-03-310001164863非營利組織：工程師產品2020-01-012020-03-310001164863非營利組織：工程師產品2020-03-310001164863非營利組織：密封產品2019-12-310001164863美國-公認會計原則：SeniorNotesMembers2018-10-310001164863美國-公認會計原則：振興信貸促進成員美國-公認會計原則：基本比率2020-01-012020-03-310001164863美國-公認會計原則：振興信貸促進成員2020-03-310001164863美國-公認會計原則：SeniorNotesMembers2018-10-172018-10-170001164863美國-公認會計原則：振興信貸促進成員美國-公認會計原則：LondonInterbankofferedRateLIBORMenger2020-01-012020-03-310001164863NPO：TermLoanMembers2020-01-012020-03-310001164863美國-公認會計原則：振興信貸促進成員NPO：TermLoanMembers2020-03-310001164863美國-公認會計原則：振興信貸促進成員2019-09-252019-09-250001164863NPO：TermLoanMembers2020-03-310001164863美國-公認會計原則：振興信貸促進成員NPO：TermLoanMembers2019-09-250001164863美國-公認會計原則：振興信貸促進成員美國-公認會計原則：LineOfCreditMembers2020-01-012020-03-310001164863美國-公認會計原則：振興信貸促進成員美國-公認會計原則：LineOfCreditMembers2019-09-250001164863美國-公認會計原則：振興信貸促進成員美國-公認會計原則：LineOfCreditMembers2019-09-252019-09-250001164863國家：美國2020-01-012020-03-310001164863美國-公認會計原則：外國計劃成員2020-03-310001164863us-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2019-01-012019-03-310001164863us-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2020-01-012020-03-310001164863美國-公認會計原則：PensionPlansDefinedBenefitMenger2020-01-012020-03-310001164863美國-公認會計原則：PensionPlansDefinedBenefitMenger2019-01-012019-03-310001164863NPO：股份回購計劃成員2020-01-012020-03-310001164863美國-GAAP：EmployeeStockOptionMembers2020-01-012020-03-310001164863NPO：股份回購計劃成員2018-10-310001164863NPO：股份回購計劃成員2020-03-310001164863美國-GAAP：EmployeeStockOptionMembers2020-02-012020-02-290001164863美國-公認會計原則：SubequentEventMembers2020-04-012020-04-300001164863一般公認會計原則：StockMenger2020-01-012020-03-310001164863美國-公認會計原則：父母成員2020-01-012020-03-310001164863NPO：可再生的、不可控制的、重要的2020-03-310001164863一般公認會計原則：StockMenger2019-12-310001164863美國-公認會計原則：減少收入2020-01-012020-03-310001164863NPO：可再生的、不可控制的、重要的2020-01-012020-03-310001164863美國-公認會計原則：減少收入2020-03-310001164863美國-公認會計原則：國庫2020-03-310001164863美國-GAAP：添加劑2019-12-310001164863us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-12-310001164863美國-GAAP：添加劑2020-03-310001164863美國-GAAP：添加劑2020-01-012020-03-310001164863us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-03-310001164863美國-公認會計原則：國庫2019-12-310001164863美國-公認會計原則：父母成員2019-12-310001164863一般公認會計原則：StockMenger2020-03-310001164863NPO：可再生的、不可控制的、重要的2019-12-310001164863us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-01-012020-03-310001164863美國-公認會計原則：減少收入2019-12-310001164863美國-公認會計原則：父母成員2020-03-310001164863美國-公認會計原則：國庫2019-03-310001164863us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-01-012019-03-310001164863美國-GAAP：添加劑2019-01-012019-03-310001164863一般公認會計原則：StockMenger2019-03-310001164863美國-公認會計原則：減少收入2019-03-310001164863us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-03-310001164863美國-公認會計原則：父母成員2019-01-012019-03-310001164863一般公認會計原則：StockMenger2018-12-310001164863美國-公認會計原則：減少收入2018-12-310001164863美國-公認會計原則：減少收入2019-01-012019-03-310001164863美國-GAAP：添加劑2018-12-310001164863us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-12-310001164863美國-公認會計原則：國庫2018-12-310001164863一般公認會計原則：StockMenger2019-01-012019-03-310001164863美國-公認會計原則：父母成員2018-12-310001164863美國-GAAP：添加劑2019-03-310001164863美國-公認會計原則：父母成員2019-03-310001164863SRT：ScenarioForecastMembers2020-06-172020-06-1700011648632020-04-012020-03-310001164863非營利組織：化學和材料加工非營利組織：密封產品2020-01-012020-03-3100011648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edBenefitPlansAdjustmentMember2020-01-012020-03-310001164863us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2019-12-310001164863us-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMemberus-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentNetUnamortizedGainLossMember2020-01-012020-03-310001164863us-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMembernpo:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentCurtailmentAttributabletoParentMemberMember2019-01-012019-03-310001164863us-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-01-012020-03-310001164863us-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-01-012019-03-310001164863us-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMemberus-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentNetUnamortizedGainLossMember2019-01-012019-03-310001164863us-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMembernpo:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentCurtailmentAttributabletoParentMemberMember2020-01-012020-03-310001164863SRT：MinimumMenger2017-04-0600011648632016-08-012016-08-3100011648632017-11-072017-11-0700011648632016-10-312016-10-310001164863npo:LowerPassaicRiverStudyAreaFocusedFeasibilityStudyApril112014Member2014-12-310001164863SRT：MinimumMenger2017-04-062017-04-0600011648632016-12-310001164863STPR：AZ2015-10-150001164863npo:OnondagaSiteEPARemedialInvestigationMember2020-01-2400011648632017-04-062017-04-060001164863美國-公認會計原則：石棉問題2020-03-310001164863NPO：GSTLLCM成員美國-公認會計原則：石棉問題2020-03-3100011648632016-06-3000011648632018-06-302018-06-300001164863STPR：MS2019-10-012019-10-3100011648632015-04-300001164863NPO：ColtecIndustry公司2017-01-012017-12-310001164863SRT：最大值2017-04-062017-04-0600011648632016-01-012016-12-3100011648632016-10-310001164863STPR：MS2019-10-012019-12-3100011648632018-10-012018-12-310001164863美國-公認會計原則：環境遺留物2016-01-012020-03-310001164863STPR：AZ2014-02-190001164863STPR：AZ2015-12-310001164863npo:OnondagaSiteEPARemedialInvestigationMember2020-03-310001164863NPO：ColtecIndustry公司2016-03-310001164863非營利組織：十字形鋼公司SRT：親緣關係成員2019-12-310001164863NPO：ColtecIndustry公司2020-01-012020-03-310001164863NPO：ColtecIndustry公司2020-03-310001164863SRT：最大值2017-04-0600011648632015-10-012015-12-310001164863npo:LowerPassaicRiverStudyAreaFocusedFeasibilityStudyApril112014Member2020-03-310001164863NPO：ColtecIndustry公司2018-10-012018-12-310001164863STPR：MS2019-01-310001164863SRT：最大值2020-03-31iso 4217：美元Xbrli：股票NPO：財產NPO：我的NPO：分部iso 4217：歐元NPO：住所非營利組織：抽樣事件NPO：現場iso 4217：美元Xbrli：股票Xbrli：純utreg：NPO：地點


 
美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
 _________________________________________
形式10-Q
 _________________________________________
(第一標記)
☒
Q烏爾特利 報告 根據 到 S選 13 或 15(d) 的 這個 證券 交換 行為 的 1934
終了季度2020年3月31日
☐
T朗斯 報告 根據 到 剖面 13 或 15(d) 的 這個 證券 交換 行為 的 1934
委員會檔案編號001-31225
 _________________________________________ 
EnPro工業公司.
(註冊人的確切姓名，如其章程所指明)
_____________________________________  
北卡羅來納州
 
01-0573945
(州或其他成立為法團的司法管轄區)
 
(國税局僱主識別號碼)
卡內基大道5605
 
 
500套房
 
 
夏洛特
 
 
北卡羅來納州
 
28209
(主要行政辦公室地址)
 
(郵政編碼)
(704) 731-1500
(登記人的電話號碼，包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券：
__________________________________________
每一班的職稱
交易符號
註冊的每個交易所的名稱
普通股，面值0.01美元
非營利組織
紐約證券交易所

用檢查標記標明登記人(1)是否已提交1934年“證券交易法”第13條或第15(D)節要求在過去12個月內提交的所有報告(或登記人被要求提交此類報告的較短期限)，(2)在過去90天中一直受到這類申報要求的限制。   是  ý/.¨
通過檢查標記説明註冊人是否已以電子方式提交了在過去12個月內根據條例S-T規則405要求提交的每個交互式數據文件(或在較短的時間內，註冊人被要求提交此類文件)。是  ý    不  ¨
通過檢查標記表明註冊人是大型加速備案者、加速備案者、非加速備案者、較小的報告公司還是新興的成長型公司。參見“外匯法案”第12b-2條規則中“大型加速備案者”、“加速申報人”、“較小報告公司”和“新興增長公司”的定義。
大型加速箱
☒
加速機
☐
非加速濾波器
☐
小型報告公司
☐
 
 
新興成長型公司
☐
如果是新興成長型公司，請用支票標記表明登記人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守“證券法”第7(A)(2)(B)節規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。 ¨
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司(如“交易法”第12b條第2款所規定)。☐    沒有 ý
截至2020年4月29日，有20,515,457未發行登記人普通股，不包括登記人子公司持有的184，458股普通股，因此無權投票。只有一類普通股。
 




第一部分
財務信息
 第1項
財務報表
EnPro工業公司
綜合業務報表(未經審計)
三個月結束 2020年3月31日和2019
(百萬美元，但每股數額除外)

 
2020
 
2019
淨銷售額
$
282.7

 
$
303.0

銷售成本
187.4

 
203.5

毛利
95.3

 
99.5

業務費用：
 
 
 
銷售、一般和行政
73.2

 
81.5

其他
1.6

 
1.4

業務費用共計
74.8

 
82.9

營業收入
20.5

 
16.6

利息費用
(4.7
)
 
(5.2
)
利息收入
0.7

 
0.7

其他收入(費用)
1.4

 
(1.5
)
所得税前繼續營業所得
17.9

 
10.6

所得税費用
(7.7
)
 
(2.8
)
持續業務收入
10.2

 
7.8

減：可贖回的非控制權益所得，扣除税後
0.1

 
—

可歸屬於EnPro工業公司的持續經營收入。
10.1

 
7.8

停業收入，扣除税後
208.6

 
5.3

可歸因於EnPro工業公司的淨收入
$
218.7

 
$
13.1

綜合收入
$
197.2

 
$
19.9

減：可贖回非控制權益的綜合收益
1.0

 
—

EnPro工業公司的綜合收入
$
196.2

 
$
19.9

 
 
 
 
EnPro工業公司每股基本收益：
 
 
 
持續作業
$
0.49

 
$
0.37

已停止的業務
10.13

 
0.26

每股淨收入
$
10.62

 
$
0.63

可歸因於EnPro Industries，Inc.的稀釋每股收益：
 
 
 
持續作業
$
0.49

 
$
0.37

已停止的業務
10.10

 
0.26

每股淨收入
$
10.59

 
$
0.63





見合併財務報表附註(未經審計)。

1


EnPro工業公司
現金流量表(未經審計)
三個月結束 2020年3月31日和2019
(以百萬計)
 
2020
 
2019
持續業務的業務活動
 
 
 
可歸因於EnPro工業公司的淨收入
$
218.7

 
$
13.1

調整數，以調節連續行動業務活動(用於)提供的淨收入與現金淨額：
 
 
 
收入。從停止的業務中扣除税款
(208.6
)
 
(5.3
)
折舊
7.5

 
7.4

攤銷
9.7

 
8.2

遞延所得税
(0.6
)
 
(1.7
)
股票補償
1.3

 
1.7

其他非現金調整數
1.2

 
1.5

資產和負債的變化，扣除企業收購和剝離的影響：
 
 
 
應收賬款淨額
(27.3
)
 
(16.6
)
盤存
0.7

 
(10.7
)
應付帳款
0.2

 
(7.6
)
其他流動資產和負債
(5.7
)
 
9.6

其他非流動資產和負債
3.2

 
(0.9
)
連續業務活動(用於)提供的現金淨額
0.3

 
(1.3
)
持續業務的投資活動
 
 
 
購置不動產、廠房和設備
(5.2
)
 
(4.1
)
出售業務所得收益
441.3

 
—

其他
(2.0
)
 
(0.1
)
持續業務投資活動提供(用於)的現金淨額
434.1

 
(4.2
)
持續業務的籌資活動
 
 
 
債務收益
24.9

 
120.8

償還債務
(159.3
)
 
(111.6
)
回購普通股
(5.3
)
 
(2.0
)
支付的股息
(5.5
)
 
(5.4
)
其他
(1.3
)
 
(3.4
)
用於持續業務籌資活動的現金淨額
(146.5
)
 
(1.6
)
已終止業務的現金流量
 
 
 
經營現金流
(6.2
)
 
11.2

投資現金流
—

 
(6.2
)
(用於)已停止的業務提供的現金淨額
(6.2
)
 
5.0

匯率變動對現金及現金等價物的影響
(11.9
)
 
3.4

現金及現金等價物淨增加情況
269.8

 
1.3

期初現金及現金等價物
121.2

 
129.6

期末現金及現金等價物
$
391.0

 
$
130.9

現金流動信息的補充披露：
 
 
 
在下列期間支付(收到)現金：
 
 
 
利息，淨額
$
(2.3
)
 
$
(1.6
)
所得税淨額
$
2.6

 
$
(12.5
)
非現金投融資活動：
 
 
 
非現金購置不動產、廠房和設備
$
0.7

 
$
0.7


見合併財務報表附註(未經審計)。

2


EnPro工業公司
合併資產負債表(未經審計)
(百萬美元，份額除外)
 
3月31日
2020
 
十二月三十一日
2019
資產
 
 
 
流動資產
 
 
 
現金和現金等價物
$
391.0

 
$
121.2

應收賬款淨額
187.1

 
160.8

盤存
153.4

 
157.1

預付費用和其他流動資產
50.2

 
56.3

待售流動資產
—

 
254.1

流動資產總額
781.7

 
749.5

不動產、廠房和設備，淨額
208.9

 
218.8

善意
474.6

 
485.3

其他無形資產淨額
448.4

 
466.9

其他資產
128.0

 
114.6

總資產
$
2,041.6

 
$
2,035.1

負債和權益
 
 
 
流動負債
 
 
 
當前到期的長期債務
$
3.9

 
$
4.1

應付帳款
79.7

 
82.7

應計費用
109.3

 
123.8

應付所得税
88.4

 
13.5

待售流動負債
—

 
89.5

流動負債總額
281.3

 
313.6

長期債務
491.1

 
625.2

應繳遞延税和非流動所得税
67.1

 
74.6

其他負債
101.2

 
106.8

負債總額
940.7

 
1,120.2

承付款和意外開支

 

可贖回的非控制權益
29.0

 
28.0

股東權益
 
 
 
普通股-.01美元面值；100，000，000股授權；在2020年發行20，699，915股；2019年發行20，785，346股
0.2

 
0.2

額外已付資本
286.3

 
292.1

留存收益
845.5

 
632.2

累計其他綜合損失
(58.9
)
 
(36.4
)
國庫普通股，按成本計算-2020年為185 764股，2019年為186 516股
(1.2
)
 
(1.2
)
股東權益總額
1,071.9

 
886.9

負債和權益共計
$
2,041.6

 
$
2,035.1




見合併財務報表附註(未經審計)。

3


EnPro工業公司
合併財務報表附註(未經審計)
1.
概述、列報依據和最近發佈的權威會計指南
概述
EnPro工業公司(“我們”、“EnPro”或“公司”)是設計、開發、製造和銷售專利工程工業產品的領先企業，主要包括：密封產品；重型卡車輪端部件系統；自潤滑非滾動軸承產品；往復式壓縮機精密工程部件和潤滑系統；衞生工藝工業用軟管和配件；波紋管和波紋管組件；半導體制造用基座；聚四氟乙烯產品。除了這些產品外，我們還為最先進的半導體設備中使用的關鍵部件和組件提供清潔和翻新服務。
提出依據
所附的臨時合併財務報表未經審計，按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則編制的財務報表(“公認會計原則”)中通常包括的某些相關信息和腳註披露，根據條例S-X第10-01條被省略。它們是按照編制年度財務報表時使用的相同政策和程序編制的，但下文披露的除外，並反映了為編制所述期間的公平結果表所需的所有調整(包括正常的經常性調整)。截至2005年的綜合資產負債表2019年12月31日是根據我們在表10-K的年度報告中所載的經審計的財務報表得出的。2019年12月31日。中期業務結果不一定表明該財政年度的結果。這些合併財務報表應與我們的年度合併財務報表一起閲讀。2019年12月31日包括在我們的年度報告表10-K。
按照公認會計原則編制財務報表需要管理層作出估計和假設，影響到期末或有資產和負債以及報告所述期間收入和支出數額的披露。最近世界衞生組織宣佈為“大流行病”的冠狀病毒或冠狀病毒的爆發，使我們評估了我們的會計估計數，這些估計需要考慮預測的財務信息，包括但不限於我們的信貸損失備抵額、我們商譽的賬面價值、無形資產和其他長期資產。這項評估是根據我們可以合理獲得的信息進行的，也是在我們考慮到到2020年3月31日冠狀病毒對我們業務的潛在影響的情況下進行的。我們決定，由於我們的許多業務在適用的政府命令下被認為是“必不可少的”，否則限制了商業活動，我們的業務停工時間有限，我們有能力適應和繼續在我們目前的環境中運作，因此在2020年3月31日不存在觸發事件，也沒有進行中期損害測試。然而，由於目前在冠狀病毒爆發的嚴重程度和持續時間、限制活動的相關政府命令的期限和條件以及冠狀病毒影響最終減弱的經濟復甦的時間和速度方面存在不確定性，我們無法具體預測冠狀病毒對我們的業務和財務結果的任何未來影響的程度和持續時間。此外，儘管我們的大部分業務都被視為“基本”業務，但根據適用的政府命令，迄今已發佈了限制商業活動的命令。, 因此，他們已獲準繼續經營，他們可能不會繼續受到政府未來命令的對待，或即使受到處理，亦可能會因個別地點的健康及安全問題而需要暫停運作一段時間。因此，如果影響比我們預測的更嚴重或持續時間更長，這種影響可能導致資產減值和今後期間信貸津貼的增加。
我們合併業務之間的所有公司間賬户和交易都已被取消。
我們於2019年收購了LeanTeq股份有限公司及其附屬公司LeanTeq LLC(統稱“LeanTeq”)的所有股權證券，導致兩名LeanTeq賣方(“Sellers”)作為被收購實體的執行人員的滾動股權。這一展期股權給予賣方大約10%的額外所有權份額(“滾動股權”)的月球投資有限責任公司，我們的子公司購買利安泰克。我們有權在收購LeanTeq結束三週年後90天內購買和出售非控股股東的滾動權益。我們已將這筆交易記作可贖回的非控制權益，並已將可贖回的非控制權益記錄在我們所附的合併資產負債表的夾層部分，位於負債和股本之間。與可贖回的非控制權益相關的收益在所附的綜合經營報表中反映為可贖回的非控制權益的收入，扣除税後的税後收入。


4


2020年1月，我們採用了一項新的會計準則，改變了我們衡量大多數金融資產和某些其他工具的信用損失的方式，這些資產和工具沒有通過包括貿易應收款在內的淨收入按公允價值計量。該標準要求我們估算此類資產的生命期“預期信用損失”，並記錄從金融資產攤銷成本法中扣除的備抵額，反映預計在金融資產上收取的淨額。

我們將目前預期的信用損失模型(CECL)應用於我們的貿易應收賬款。鑑於我國貿易應收賬款的性質，沒有必要建立一個複雜的建模系統來開發前瞻性模型。由於我們的應收賬款是短期的，合理和可支持的預測信息是不容易獲得的，我們的應用依賴於歷史信息和現有的經濟條件。我們將繼續監測我們應收賬款的可收性，並在可以得到的任何可支持的預測信息中對我們的估計準備金進行調整。

我們在2020年1月1日對我們的貿易應收賬款採用了CECL模型，採用了修正的追溯過渡方法。在收養時，我們記錄了$0.1百萬增加我們的信貸損失備抵，相應地減少留存收益。

截至二零二零年三月三十一日止的三個月內，我們的可疑賬目備抵變動如下：

(以百萬計)
 
2019年12月31日結餘
$
3.7

採用新的會計準則
0.1

從費用中扣除
0.3

2020年3月31日結餘
$
4.1



此外，在2020年1月，我們通過了一項標準，以簡化公共企業實體的年度和中期商譽減值測試。根據該標準，我們將進行年度或中期商譽減值測試，將報告單位的公允價值與其賬面金額進行比較，並對賬面金額超過報告單位公允價值的數額確認減值費用；但確認的損失不應超過分配給該報告單位的商譽總額。我們仍然可以選擇對報告單位進行定性評估，以確定是否有必要進行數量損害測試。在通過時，沒有記錄的商譽減值，本標準適用於所有年度和中期商譽減值評估。

最近發佈權威會計準則
    
2019年12月，頒佈了一項標準，將簡化九個無關領域的所得税核算。該標準適用於2020年12月15日以後的財政年度，並允許儘早採用。我們目前正在評估新的指導方針，預計其影響不會對我們的綜合財務報表產生重大影響。

2.
停止業務

在2019年第四季度，我們達成協議出售費爾班克斯莫爾斯分部，其中包括我們的整個電力系統部門。費爾班克斯·莫爾斯於2020年1月21日向私人股本公司Arcline Investment Management管理的一家基金的子公司出售，出售價格為$450.0百萬。費爾班克斯·莫爾斯處置資產的税前初步收益是$274.3百萬 ($209.7百萬，扣除税款)。我們在所附財務報表中報告了費爾班克斯·莫爾斯的財務狀況、業務結果和現金流量，並在所附財務報表中報告了終止的業務。

為三個月到3月31日， 2020和2019，費爾班克斯·莫爾斯在2020年1月21日出售前的經營結果如下：


5


 
2020
 
2019
 
(以百萬計)
淨銷售額
$
7.6

 
$
57.9

銷售成本
7.6

 
44.3

毛利
—

 
13.6

業務費用：
 
 
 
銷售、一般和行政費用
1.5

 
6.3

其他
(0.1
)
 
—

業務費用共計
1.4

 
6.3

所得税前停止經營的收入(損失)
(1.4
)
 
7.3

所得税福利(費用)
0.3

 
(2.0
)
停業的收入(損失)，扣除税後
(1.1
)
 
5.3

出售已停止的業務所得，扣除税款後的收益
209.7

 
—

停業收入，扣除税後
$
208.6

 
$
5.3


截至2019年12月31日，費爾班克斯莫爾斯的主要資產和負債類別如下：
(以百萬計)
 
資產：
 
應收賬款
$
107.8

盤存
60.2

財產、廠房和設備
63.0

善意
11.8

其他資產
11.3

已終止業務的資產總額
$
254.1

 
 
負債：
 
應付帳款
$
36.9

應計費用
48.2

其他負債
4.4

已終止業務的負債總額
$
89.5



3.
收購

2019年9月25日，我們收購了LeanTeq的所有股票證券。LeanTeq主要為最先進的半導體設備中使用的關鍵部件和組件提供翻新服務.該設備用於生產用於智能手機、自動車輛、高速無線連接、人工智能和其他前沿應用的最新和最先進的微芯片。LeanTeq公司成立於2011年，總部設在臺灣桃源市。二在臺灣的地點和一在美國(硅谷)。LeanTeq是作為我們的技術集團的一部分，在密封產品部門。
在2019年7月2日，我們收購了100%無菌集團的庫存(包括無菌處理設備SAS和無菌服務SARL，統稱為“無菌”)，該集團為製藥和生物製藥業銷售、設計和製造無菌液體轉移產品。無菌公司總部設在法國利蒙斯特，是我們加洛克公司集團的一部分，隸屬於密封產品部門。

以下是2019年3月31日終了的三個月業務合併財務結果的簡縮形式，其列報方式似乎是在2019年之前完成了收購：


6


 
(以百萬計)
形式上的淨銷售額
$
314.7

持續業務的形式收入
6.9


這些數額是在適用我們的會計政策和調整LeanTeq和無菌費用的結果後計算的，以反映在2019年以前對不動產、廠場和設備及無形資產進行公允價值調整以及反映所需融資的額外利息支出以及相應的税收影響時將收取的額外折舊和攤銷。這些形式的財務結果只是為了比較目的而編制的，並沒有反映預期將因合併這些採購而產生的協同作用的效果。形式上的信息並不表示如果在2019年之前進行收購，實際會產生的業務結果，也不表示合併實體的未來結果。
我們收到$0.1百萬在2020年，由於最後的營運資本調整，與我們的LeanTeq收購有關。

4.
所得税

我們的所得税開支和由此產生的有效税率是根據適用於各期間適用的估計年度實際税率計算的，這些税率是根據需要在過渡期間被視為離散的項目的影響而調整的。這個估計的每年有效税率，受我們運作地區的收入和税前收入的相對比例所影響。根據收入的地域組合，我們的年度實際税率根據我們在每個管轄區賺取的利潤的比例而波動。

的有效税率三結束的幾個月2020年3月31日和2019年43.2%和27.1%分別。有效税率三結束的幾個月2020年3月31日反映了最低税額對某些非美國收入的影響，本年度對某些淨經營損失的估值備抵額的增加，以及大多數外國法域較高的税率。截至2019年3月31日的三個月的實際税率反映了對某些非美國收入的最低税率、大多數外國管轄區的較高税率以及對國家淨經營虧損的調整。

2017年6月，美國國税局開始對2014年美國聯邦所得税報税表進行審查。儘管這一審查是例行和經常性週期的一部分，但我們無法預測審計的最終結果或預期結束日期。目前也在審查各種外國和州級報税表，其中一些考試可能在今後12個月內結束。這些審計的最終結果尚未確定；不過，管理層認為，任何可能產生的評估都不會對我們的財務結果產生重大影響。

7


5.
每股收益
 
三個月到3月31日，
 
2020
 
2019
 
(百萬美元，但每股數額除外)
分子(鹼性和稀釋)：
 
 
 
可歸屬於EnPro工業公司的持續經營收入。
$
10.1

 
$
7.8

停止業務的收入
208.6

 
5.3

可歸因於EnPro工業公司的淨收入
$
218.7

 
$
13.1

分母：
 
 
 
加權平均股票-基本
20.6

 
20.8

股份獎勵
—

 
0.1

加權平均股份
20.6

 
20.9

EnPro工業公司每股基本收益：
 
 
 
持續作業
$
0.49

 
$
0.37

已停止的業務
10.13

 
0.26

每股淨收入
$
10.62

 
$
0.63

可歸因於EnPro Industries，Inc.的稀釋每股收益：
 
 
 
持續作業
$
0.49

 
$
0.37

已停止的業務
10.10

 
0.26

每股淨收入
$
10.59

 
$
0.63



6.
盤存
 
3月31日
2020
 
十二月三十一日
2019
 
(以百萬計)
成品
$
74.1

 
$
80.6

在製品
24.7

 
23.7

原材料和用品
57.9

 
56.1

 
156.7

 
160.4

儲備，以減少某些庫存，使之成為倫敦金融城的基礎
(3.3
)
 
(3.3
)
總庫存
$
153.4

 
$
157.1


我們使用後進先出(“LIFO”)方法來評估我們的某些存貨.只有在每年年底，才能根據當時的庫存水平和成本，才能根據LIFO方法對庫存進行實際估價。因此，期中的LIFO計算是基於管理層對預期的年終庫存水平和成本的估計，這些水平和成本可能會在年底最後一次存貨估值之前發生變化。
7.
商譽和其他無形資產
的商譽淨賬面價值按可報告部分計算的變動三結束的幾個月2020年3月31日，如下：
 
封口
產品
 
工程化
產品
 
共計
 
(以百萬計)
截至2019年12月31日的商譽
$
474.4

 
$
10.9

 
$
485.3

收購業務
(0.1
)
 
—

 
(0.1
)
外幣換算
(10.4
)
 
(0.2
)
 
(10.6
)
截至2020年3月31日
$
463.9

 
$
10.7

 
$
474.6




8


上述商譽餘額扣除$27.8百萬用於密封產品部分和$154.8百萬為工程產品部門提供2020年3月31日和2019年12月31日.
可識別的無形資產如下：
 
截至2020年3月31日
 
截至2019年12月31日
 
毛額
載運
金額
 
累積
攤銷
 
毛額
載運
金額
 
累積
攤銷
 
(以百萬計)
攤銷：
 
 
 
 
 
 
 
客户關係
$
460.2

 
$
169.0

 
$
470.1

 
$
166.2

現有技術
114.0

 
51.5

 
117.5

 
50.8

商標
38.9

 
24.1

 
39.4

 
24.1

其他
33.3

 
24.2

 
33.6

 
24.0

 
646.4

 
268.8

 
660.6

 
265.1

無限期生活：
 
 
 
 
 
 
 
商標
70.8

 
—

 
71.4

 
—

共計
$
717.2

 
$
268.8

 
$
732.0

 
$
265.1


攤銷三結束的幾個月2020年3月31日和2019曾.$9.0百萬和$6.8百萬分別。

8.
應計費用
 
3月31日
2020
 
十二月三十一日
2019
 
(以百萬計)
薪金、工資和僱員福利
$
39.1

 
$
43.7

利息
10.7

 
5.1

環境
10.7

 
25.2

保修
4.1

 
4.1

收入以外的税
11.0

 
9.1

經營租賃負債
9.0

 
9.3

其他
24.7

 
27.3

 
$
109.3

 
$
123.8


9.
長期債務
循環信貸貸款
2019年9月25日，我們在EnPro Industries，Inc.和EnPro Holdings，Inc.(“EnPro Holdings”)的全資子公司EnPro Holdings，Inc.之間，作為借款人、擔保方、貸款人和美國銀行(N.A.)，作為行政代理人、週轉線貸款人和信用證，對我們的第二次修正和恢復的信貸協議(“信貸協議”)進行了第一修正案(“第一修正案”)。五-年，高級有擔保循環信貸機構$400.0百萬(“循環信貸貸款機制”)及一項為期5年的高級定期貸款貸款安排$150.0百萬(“定期貸款機制”，連同循環信貸貸款機制，“信貸安排”)經修訂的“信貸協定”還規定，借款人可要求增加定期貸款和(或)額外的循環信貸承付款，數額相當於$225.0百萬和100%最新結束的第四季度的合併EBITDA(按定義)，我們已經報告了財務結果，加上基於合併的高級安全槓桿比率的額外金額。
最初，貸款貸款以libor+的年利率計算利息。1.50%或基本費率加0.50%，貸款項下的利率須根據合併淨槓桿比率遞增。此外，循環信貸貸款機制未使用的款額，每年須繳付一筆承付費用。0.175%，該比率也會根據合併總淨槓桿率而遞增或減少。
定期貸款機制按季度攤銷，每年攤銷金額等於2.50%定期貸款貸款機制每年一至三年的原始本金，5.00%第四年的原始本金，以及

9


1.25%在第五年的頭三個季度，每年的本金中，剩餘的未付本金應在到期日支付。
這些設施必須預先支付某些資產出售、傷亡或譴責事件以及不允許發行的債務的淨現金收益。
EnPro和EnPro控股公司是循環信貸貸款機制允許的借款者。我們有能力在循環信貸機制下將外國子公司作為借款人添加到$100.0百萬(或其外幣等值)合計借款，但須符合某些條件。我們的每一間本地合併附屬公司均須為循環信貸貸款機制下的借款人的債務提供保證，而我們現有的本地綜合附屬公司亦已訂立信貸協議，以提供該等保證。
循環信貸貸款機制下的借款是以某些資產的優先質押為擔保的.“信貸協議”包含某些財務契約和所要求的財務比率，包括“信貸協議”所界定的最高綜合淨槓桿率和最低綜合利息保險。到目前為止，我們遵守了信用協議的所有契約。2020年3月31日.
循環信貸機制下的借款可得性2020年3月31日曾.$387.4百萬在考慮到$12.6百萬未付信用證。我們有$149.1百萬未償還的定期貸款貸款機制借款。
高級註釋
    
2018年10月，我們完成了$350.0百萬合計本金5.75%高級備註到期日期2026年(“高級説明”)

高級債券是EnPro的無擔保、無附屬債務，並於2026年10月15日到期。高級債券的利息按5.75%從2019年4月15日開始，每年4月15日和10月15日每半年支付一次現金欠款。高級債券須由EnPro現有及未來的直接及間接本地附屬公司以高級無擔保方式擔保，而該等附屬公司是根據循環信貸貸款機制借入或擔保我們的債項，或擔保EnPro或任何擔保人的任何其他資本市場負債(如高級債券的契約所界定的)。

在2021年10月15日或該日後，我們可在任何一次或多於一次以指定贖回價格贖回全部或部分高級債券，另加應累算及未付利息。此外，我們可在2021年10月15日前贖回高級債券本金總額的一部分，並按指定贖回價格贖回某些股票的現金收益淨額，另加任何應累算及未付利息(如有的話)，以贖回價格，但不包括贖回價格。我們亦可在2021年10月15日前贖回部分或全部高級債券，贖回價格為100%本金，另加應計利息及未付利息(如有的話)，但不包括贖回日期，另加“全數”溢價。

每一位持有高級債券的人士，如發生“更改管制”事件，可要求我們以現金購回該等持有人持有的部分或全部高級債券。我們在到期前贖回高級債券的能力取決於某些條件，包括在某些情況下支付全部款項。

高級債券的契約包括限制我們從事某些活動的能力的契約，包括額外負債、支付股息和回購我們普通股的股份，但在每種情況下均須遵守契約中規定的特定例外情況和資格。契約還要求我們將未投資於收購、資產、財產或資本支出的某些資產銷售的現金淨收益用於償還或以其他方式在規定期限內償還或減少指定債務，如果淨收入超過規定數額，則提出以相當於以下價格的價格回購高級債券100%的本金加上應計利息和未付利息。這項規定適用於費爾班克斯·莫爾斯資產剝離所獲得的淨現金收益，並可能要求我們在2021年第二季度回購高級債券，但條件是我們當時未充分投資於收購、資產、財產或資本支出，或償還或以其他方式減少指定債務。

10.
退休金和退休後福利
美國和國外確定的養老金和其他退休後計劃的淨定期福利費用的組成部分三結束的幾個月2020年3月31日和2019，如下：

10


 
養卹金福利
 
其他福利
 
2020
 
2019
 
2020
 
2019
 
(以百萬計)
服務成本
$
1.0

 
$
1.1

 
$
—

 
$
0.1

利息成本
2.8

 
3.0

 
—

 
—

計劃資產預期收益
(4.7
)
 
(4.0
)
 
—

 
—

淨虧損攤銷(收益)
1.3

 
1.6

 
(1.1
)
 
—

縮減損失
0.3

 
—

 
—

 
—

週期淨收益成本
$
0.7

 
$
1.7

 
$
(1.1
)
 
$
0.1


不捐款三結束的幾個月2020年3月31日我們的美國固定福利養老金計劃，我們現在這樣做不我不期望在餘下的時間裏作出任何貢獻。2020.
11.
股東權益
股東權益變動三結束的幾個月2020年3月31日如下：
 
普通股
 
額外已付資本
 
留存收益
 
累計其他綜合損失
 
國庫券
 
永久股東權益總額
 
可贖回的非控制權益
(單位：百萬，但每股數據除外)
股份
 
金額
 
 
 
 
 
 
2019年12月31日結餘
20.6

 
$
0.2

 
$
292.1

 
$
632.2

 
$
(36.4
)
 
$
(1.2
)
 
$
886.9

 
$
28.0

採用新的會計準則
—

 
—

 
—

 
(0.1
)
 
—

 
—

 
(0.1
)
 
—

淨收益
—

 
—

 
—

 
218.7

 
—

 
—

 
218.7

 
0.1

其他綜合收入(損失)
—

 
—

 
—

 
—

 
(22.5
)
 
—

 
(22.5
)
 
0.9

股息(每股0.26美元)
—

 
—

 
—

 
(5.3
)
 
—

 
—

 
(5.3
)
 
—

股票回購
(0.1
)
 
—

 
(5.3
)
 
—

 
—

 
—

 
(5.3
)
 
—

激勵計劃活動
—

 
—

 
1.0

 
—

 
—

 
—

 
1.0

 
—

其他
—

 
—

 
(1.5
)
 
—

 
—

 
—

 
(1.5
)
 
—

餘額，2020年3月31日
20.5

 
$
0.2

 
$
286.3

 
$
845.5

 
$
(58.9
)
 
$
(1.2
)
 
$
1,071.9

 
$
29.0

股東權益變動三結束的幾個月2019年3月31日如下：

11


 
普通股
 
額外已付資本
 
留存收益
 
累計其他綜合損失
 
國庫券
 
股東權益總額
(單位：百萬，但每股數據除外)
股份
 
金額
 
 
 
 
 
2018年12月31日
20.7

 
$
0.2

 
$
301.0

 
$
603.3

 
$
(45.5
)
 
$
(1.3
)
 
$
857.7

採用新的會計準則
—

 
—

 
—

 
11.5

 
(11.5
)
 
—

 
—

淨收益
—

 
—

 
—

 
13.1

 
—

 
—

 
13.1

其他綜合收入
—

 
—

 
—

 
—

 
6.8

 
—

 
6.8

股息(每股0.25美元)
—

 
—

 
—

 
(5.3
)
 
—

 
—

 
(5.3
)
股票回購
—

 
—

 
(2.4
)
 
—

 
—

 
—

 
(2.4
)
激勵計劃活動
0.1

 
—

 
1.2

 
—

 
—

 
—

 
1.2

2019年3月31日結餘
20.8

 
0.2

 
299.8

 
622.6

 
(50.2
)
 
(1.3
)
 
871.1


我們打算根據董事會的決定，在考慮到我們的現金流、收益、財務狀況、債務契約和其他相關事項後，宣佈我們普通股的定期季度現金紅利。根據這項政策，股利總額$5.5百萬是在三結束的幾個月2020年3月31日.
在2020年4月，我們的董事會宣佈$0.26截至2020年6月3日，每股應支付給所有有記錄的股東。
2018年10月，我們的董事會授權回購$50.0百萬我們發行的普通股。在三結束的幾個月2020年3月31日我們買了0.1百萬股份$5.3百萬。鑑於冠狀病毒大流行，我們在2020年3月期間暫停了該計劃下的股票回購。計劃中授權購買的剩餘金額2020年3月31日曾.$29.7百萬。董事會的授權將於2020年10月到期。
在2020年2月，我們發佈了0.1百萬股票期權股份，行使價格為$53.78一些關鍵的主管。在第一年、第二年和第三年結束時，該選項將按比例授予，但須繼續就業。沒有任何選項的期限大於10年數.
利用Black-Schole期權定價公式確定股票期權的公允價值.這個公式的主要投入包括預期期限、預期波動率、預期股息收益率和無風險利率。這一公允價值在歸屬期內按直線攤銷。
期望值是指我們的股票期權預期未完成的時期，是根據類似獎勵的歷史經驗確定的，考慮到獎勵的合同條款、歸屬時間表和對未來員工行為的期望。股票期權的公允價值反映了使用EnPro普通股歷史市場數據計算的波動係數。所使用的時間框架被近似為六-獎助金髮放日期起計的一年期間。股利假設是基於我們目前對股利政策的預期。我們將無風險利率建立在股票期權授予時到期收益率的基礎上，利率為零息的美國政府債券，其剩餘壽命等於該期權的預期壽命。在評估沒收行為時，我們考慮了自願終止行為以及對實際期權喪失行為的分析。

2020年頒發的期權獎勵的公允價值為$13.64在批出日期按每股計算。以下假設用於估計2020年備選方案獎勵的公允價值：
平均預期期限
6年

預期波動率
31.53
%
無風險利率
1.17
%
預期股利收益率
1.93
%

12.
業務部門信息

我們把我們的經營業務合併成二可報告的片段。在決定我們的報告部分時所考慮的因素有：企業的經濟相似性、銷售的產品或提供的服務的性質、生產情況。

12


過程和類型的客户和分配方法。我們的可報告段是根據這些差異單獨管理的。

我們的密封產品部門設計、製造和銷售密封產品，包括：金屬、非金屬和複合材料墊片、動態密封、壓縮包裝、彈性金屬密封件、彈性密封件、自定義工程機械密封，用於航空航天工業和其他市場、液壓元件、膨脹節、法蘭密封和隔離產品、管道套管間隔器/隔離器、套管端密封、密封管道滲透的模塊密封系統、衞生加工行業的衞生墊圈、軟管和配件、製藥和製藥工業的流體輸送產品、成孔產品、人孔滲透密封系統、波紋管和波紋管組件、半導體制造用的基座、聚四氟乙烯產品、聚四氟乙烯產品。和重型商用車部件，用於車輪端、制動和懸掛.除了這些產品外，我們還為最先進的半導體設備中使用的關鍵部件和組件提供清潔和翻新服務。該設備用於生產用於智能手機、自動車輛、高速無線連接、人工智能等應用的先進微芯片。
我們的工程產品部門包括設計、製造和銷售自潤滑、非滾動金屬聚合物、固體聚合物和纖維纏繞軸承產品、用於液壓應用的鋁塊、以及往復式壓縮機的精密工程部件和潤滑系統。
部門利潤是指因運營費用、重組和其他可與部門確認的成本而減少的部門收入總額。公司費用包括一般公司行政費用。不直接歸因於部門的費用、公司費用、淨利息費用、與出售資產有關的損益和所得税不包括在部分利潤的計算中。報告部分的會計政策與EnPro相同。
業務成果和其他財務數據三結束的幾個月2020年3月31日和2019情況如下：
 
2020
 
2019
 
(以百萬計)
銷售
 
 
 
密封產品
$
216.1

 
$
224.5

工程產品
67.9

 
79.5

 
284.0

 
304.0

部門間銷售
(1.3
)
 
(1.0
)
淨銷售額
$
282.7

 
$
303.0

分段利潤
 
 
 
密封產品
$
25.7

 
$
20.8

工程產品
3.4

 
6.2

部分利潤總額
29.1

 
27.0

公司開支
(8.5
)
 
(9.6
)
利息費用，淨額
(4.0
)
 
(4.5
)
其他收入(費用)，淨額
1.3

 
(2.3
)
所得税前繼續營業所得
$
17.9

 
$
10.6



部分資產如下：
 
3月31日
2020
 
十二月三十一日
2019
 
(以百萬計)
密封產品
$
1,317.2

 
$
1,337.6

工程產品
235.2

 
238.3

企業
489.2

 
205.1

已停止的業務
—

 
254.1

 
$
2,041.6

 
$
2,035.1

 


13



積壓

截至2020年3月31日，在合併的基礎上，剩餘履約義務或積壓的交易價格總額為$202.9百萬。約96%這些義務預計將在一年。不確定這些訂單會導致在時間或數量的實際銷售。此外，對於我們的大部分業務，這一總額並不是特別預測未來的表現，因為我們的短時間和一些季節性。

終端市場收入

由於我們業務的多樣性和我們所提供的廣泛的產品，我們銷售到許多終端市場。這些市場的基本經濟狀況是我們細分市場銷售業績的主要驅動因素。下面是我們按主要終端市場進行的第三方銷售的摘要。三結束的幾個月2020年3月31日和2019:
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
截至2020年3月31日止的三個月
(以百萬計)
密封產品
 
工程產品
 
共計
航空航天
$
12.5

 
$
2.3

 
$
14.8

汽車
0.2

 
20.5

 
20.7

化學和材料加工
12.9

 
10.1

 
23.0

食品和藥品
11.2

 
0.5

 
11.7

一般工業
46.0

 
19.4

 
65.4

中型/重型卡車
68.8

 
0.1

 
68.9

油氣
15.0

 
10.4

 
25.4

發電
9.9

 
4.4

 
14.3

半導體
36.5

 
—

 
36.5

其他
1.9

 
0.1

 
2.0

第三方銷售總額
$
214.9

 
$
67.8

 
$
282.7


 
截至2019年3月31日止的三個月
(以百萬計)
密封產品
 
工程產品
 
共計
航空航天
$
12.1

 
$
2.7

 
$
14.8

汽車
1.0

 
23.3

 
24.3

化學和材料加工
15.4

 
12.2

 
27.6

食品和藥品
9.7

 
0.2

 
9.9

一般工業
43.5

 
26.3

 
69.8

中型/重型卡車
89.2

 
0.2

 
89.4

油氣
14.3

 
10.5

 
24.8

發電
10.6

 
2.4

 
13.0

半導體
25.6

 
—

 
25.6

其他
2.3

 
1.5

 
3.8

第三方銷售總額
$
223.7

 
$
79.3

 
$
303.0



13.
衍生工具和套期保值
2018年9月，我們簽訂了跨貨幣互換協議(“原始互換”)，名義金額為$200.0百萬通過有效轉換與我們的固定利率有關的部分利息付款來管理外匯風險

14


以美元計價的高級債券的利率，包括該等債券下的半年利息，以固定利率為單位的歐元計價債券的利息。172.8百萬加權平均利率為2.8%，連同每年3月15日及9月15日的利息支付日期。最初的互換協議將於2022年9月15日到期。
在2019年5月，我們簽訂了更多的跨貨幣互換協議(“額外互換”)，名義金額為$100.0百萬管理我們增加的外幣風險，有效地將與我們的固定利率以美元計價的高級債券有關的部分利息付款，包括該等債券下的半年利息付款，轉化為以歐元計價的固定利率債券的利息。89.6百萬加權平均利率為3.5%，連同每年4月15日及10月15日的利息支付日期。新的互換協議將於2026年10月15日到期。
在掉期協議期間，由於高級債券的利率與每一次掉期的歐元債務利率之間的差額，我們會收到交易對手的半年期付款。在安排開始時沒有本金交換，到期時也不會有本金交換。在到期日(或在我們選擇的更早的時候)，我們和交易對手將根據互換協議簽訂時的名義總金額和當時適用的貨幣匯率，以現金的公允價值結算互換協議。
我們已指定這些跨貨幣掉期合約為符合條件的對衝工具，並將其視為淨投資對衝工具。在…2020年3月31日，原始掉期和附加掉期的合併公允價值被記錄為$27.0百萬綜合資產負債表上其他資產中的資產。交叉貨幣互換協議公允價值調整所產生的損益(不包括與上述收益相關的應計利息)記錄在累計外幣折算調整內的累計其他綜合損失中，因為掉期在對衝指定風險方面是有效的。與跨貨幣掉期相關的現金流量被納入現金流量表中的經營活動，除了與對手方在到期時的最終結算外，交易活動也將包括在投資活動中。
14.
公允價值計量
按公允價值定期計量的資產和負債概述如下：
 
公允價值計量
 
2020年3月31日
 
2019年12月31日
 
(以百萬計)
資產
 
 
 
定期存款
$
25.0

 
$
22.9

外幣衍生工具
27.0

 
12.3

遞延補償資產
11.2

 
10.9

 
$
63.2

 
$
46.1

負債
 
 
 
遞延補償負債
$
11.3

 
$
11.3

外幣衍生工具
—

 
0.6

 
$
11.3

 
$
11.9

我們的定期存款和遞延補償資產和負債被歸入公允價值等級的第一級，因為它們是用市場報價估價的。我們的外幣衍生品被歸類為二級，因為它們的價值是根據可觀測的輸入計算的，包括市場美元/歐元匯率和市場利率。
綜合資產負債表中反映的我國重要金融工具的賬面價值與各自的公允價值接近，但下列工具除外：
 
2020年3月31日
 
(一九二零九年十二月三十一日)
 
載運
價值
 
公平
價值
 
載運
價值
 
公平
價值
 
(以百萬計)
長期債務
$
495.0

 
$
491.6

 
$
629.3

 
$
658.0



15


長期債務的公允價值是基於相同負債的市場報價，但這些都被認為是二級計算，因為市場並不活躍。
 
 
 
 
 
 

 
 
 
 
 
 

15.
累計其他綜合損失

按組成部分(税後)計算的累計其他綜合損失的變化情況三結束的幾個月2020年3月31日如下：
(以百萬計)
未實現
翻譯
調整
 
養卹金和
其他
退休
計劃
 
共計
期初餘額
$
9.8

 
$
(46.2
)
 
$
(36.4
)
改敍前的其他綜合損失
(22.1
)
 
—

 
(22.1
)
從累計其他綜合損失中重新分類的數額
—

 
0.5

 
0.5

當期其他綜合收入淨額(虧損)
(22.1
)
 
0.5

 
(21.6
)
減：可贖回的非控制權益的其他綜合收入
0.9

 
—

 
0.9

當期其他可歸因於EnPro工業公司的綜合收入(虧損)。
(23.0
)
 
0.5

 
(22.5
)
期末餘額
$
(13.2
)
 
$
(45.7
)
 
$
(58.9
)

按組成部分(税後)計算的累計其他綜合損失的變化情況三結束的幾個月2019年3月31日如下：
(以百萬計)
未實現
翻譯
調整
 
養卹金和
其他
退休
計劃
 
共計
期初餘額
$
(10.6
)
 
$
(34.9
)
 
$
(45.5
)
採用新的會計準則
—

 
(11.5
)
 
(11.5
)
調整期初餘額
(10.6
)
 
(46.4
)
 
(57.0
)
改敍前其他綜合收入
5.8

 
—

 
5.8

從累計其他綜合損失中重新分類的數額
—

 
1.0

 
1.0

當期其他綜合收入淨額
5.8

 
1.0

 
6.8

期末餘額
$
(4.8
)
 
$
(45.4
)
 
$
(50.2
)

從累積的其他綜合損失中改敍三結束的幾個月2020年3月31日和2019如下：
累計其他綜合損失組成部分的詳細情況
 
從累計其他中重新分類的數額
綜合損失
 
受影響聲明
操作説明
(以百萬計)
 
2020
 
2019
 
 
養卹金和其他退休後計劃調整數：
 
 
 
 
 
 
精算損失
 
$
0.2

 
$
1.6

 
(1)
縮減
 
0.3

 
—

 
(1)
税前再税總額
 
0.5

 
1.6

 
所得税前收入
税收利益
 
—

 
(0.6
)
 
所得税支出
扣除税額
 
$
0.5

 
$
1.0

 
淨收益
(1)
這些累積的其他綜合損失部分包括在計算定期養卹金淨費用中。由於這些是除服務費用以外的定期養卹金費用淨額的組成部分，因此，受影響的業務報表標題是其他收入(費用)和停業業務的收入(扣除税後的收入)(見附註10：“退休金和退休後福利”“關於更多細節)。


16


16.
承付款和意外開支
一般
本節詳細描述了與我們某些子公司有關的環境和其他法律事項。除本文件所述事項外，我們還不時受到其他訴訟和法律訴訟程序的管轄，目前正在參與這些訴訟和法律訴訟，這些訴訟和法律訴訟是在正常的業務過程中發生的。我們相信其他訴訟和法律程序的結果不會對我們的財務狀況、經營結果和現金流動產生重大不利影響。行政和法律訴訟費用在發生時予以記錄。
環境
我們的設施和業務受到美國和外國聯邦、州和地方環境、職業健康和安全要求的制約。我們在努力遵守與我們的製造業務有關的環境、衞生和安全法律方面，以及在提出和實施任何可能需要的補救計劃方面，採取了積極主動的做法。此外，我們亦定期在我們的設施進行全面的環境、健康及安全審核，以維持合規和提高運作效率。
雖然我們相信過去的業務在很大程度上符合當時適用的法規，但我們或我們的一個或多個子公司都參與了各種補救活動。19地點。在…17在這些地點中，我們或我們的附屬公司的未來每幅土地的成本預計會超逾。$100,000。其中19地點，17是指我們或我們的一個或多個附屬公司以前經營但不再經營的地點，以及2是我們從事製造業務的場所。案件已完成調查16其他地點正在進行中3地點。我們的成本14.的.19場址涉及出售或關閉的前運營設施或附近土壤和/或地下水污染的補救項目。
我們的政策是，在可能發生負債並可合理估計數額的情況下，計入環境調查和補救費用。賠償責任的衡量依據是對每一種具體情況現有事實的評估，並考慮到現有技術、目前頒佈的法律和條例以及在補救類似受污染場地方面的以往經驗等因素。所有網站的負債都是根據這些因素確定的。隨着個別地點的評估和補救進展情況，這些負債定期進行審查和調整，以反映更多的技術數據和法律信息。截至2020年3月31日和2019年12月31日，我們的應計負債總計$20.5百萬和$36.0百萬分別用於與環境緊急情況有關的未來支出估計數。這些數額已在綜合資產負債表中以不計折扣的方式入賬。鑑於法例、規例、執法政策的狀況不明朗，其他方面可能須負上全部或部分責任，以及個別地盤的技術和資料，我們認為不可能估計超過我們記錄的責任，而可能造成的合理環境損失。
除下文所述外，我們認為，根據現有資料，我們對具體環境負債的應計金額足以應付這些負債。未來期間發生的實際費用可能與估計數不同，因為由於未知和不斷變化的條件、不斷變化的政府規章和關於賠償責任的法律標準，在評估環境風險方面存在固有的不確定性。
根據我們對坩堝鋼公司的優先所有權a/k/a坩堝公司。(“坩堝”)，我們可能在一個或多個重大環境問題上有額外的或有負債。包括在19上面提到的地點，是新澤西州鑽石鹼超級基金的下帕塞克河研究區。從20世紀30年代到1974年，坩堝在新澤西州哈里森的帕塞克河附近經營了一家鋼鐵廠，這是19世紀以來這條河上許多工業活動之一。與該網站有關的某些或有環境負債由我們EnPro控股公司的前身保留。在1985年出售坩堝材料公司(坩堝的繼承者)的多數股權時，子公司(包括其前身稱為“EnPro Holdings”)。美國環境保護局(“環保局”)於2003年9月通知我們的子公司，它是超級基金反應行動的潛在責任方(“PRP”)。17-帕塞克河的一英里長，被稱為帕塞克河下游研究區。
EnPro控股公司和大約70在被稱為合作方小組的眾多其他PRPS中，有許多是2007年5月關於徵得環境保護局同意對下帕塞克河研究區污染物進行補救性調查/可行性研究(“RI/FS”)的行政命令的締約方。2018年9月，EnPro Holdings退出合作方集團，但仍是2007年5月“同意行政令”的締約方。RI/FS已於2015年4月底完成並提交給環境保護局。RI/FS建議對下帕塞克河研究區採取有針對性的疏浚和蓋補救措施，並對自然恢復和適應性管理進行監測。這種補救措施的費用估計為$726百萬。此前，2014年4月11日，環保局發佈了其重點可行性研究(“FFS”)及其擬議計劃。

17


用於補救較低的八帕塞克河下游研究區數英里。FFS呼籲河岸對岸的疏浚和河牀的封頂，並估算出修復費用總額的現值範圍。9.53億美元大約17.3億美元雖然對費用和費用時間的估計本質上是不準確的。2016年3月3日，環境保護局發佈了關於對較低者採取補救措施的最後決定記錄(Rod)。八帕塞克河下游研究區域數英里，最大估計費用由環境保護局從17.3億美元到13.8億美元，主要是由於將被疏浚的立方碼材料的數量減少。2016年10月，運營鑽石鹼化生產設施的實體的繼承者西方化學公司與環境保護局達成協議，為這一擬議的補救措施開發設計，估計費用為$165百萬。環境保護局估計大約需要四年來開發這個設計。
在已收到環境保護局通知的眾多PRPS中，沒有作出最後的責任分配，許多已查明的PRPS尚未收到環保局的PRP通知，可能還有許多PRPS尚未確定。2017年9月，環境保護局僱傭了一個第三方分配器，在包括該公司在內的眾多被環境保護局認定負有潛在責任的締約方之間制定成本分配方案。2018年6月30日，西方化學公司起訴120包括該公司在內的各方在美國新澤西州地區法院根據“聯邦綜合環境應對、賠償和責任法”(“CERCLA”)要求收回應急費用。
根據我們對該網站的評估，我們在2014年應計負債$3.5百萬與較低數額有關的環境補救費用八帕塞克河下游研究區域的英里數，這是我們對合理可能的費用範圍的低端估計，在這一範圍內沒有比最低估計值更好的估計數。自2016年以來，我們$0.8百萬與此事項有關的費用。我們未來的補救成本可能會大大高於$2.7百萬應計餘額2020年3月31日。關於上層九在帕塞克河下游研究區域的英里數，我們無法估計合理的可能的費用範圍。
另一個這樣的問題涉及奧農達加湖超級基金遺址(“奧農達加遺址”)，位於錫拉丘茲附近，紐約。從1911年至1983年，坩堝公司在奧農達加湖附近經營了一家鋼鐵廠，據稱政府機構對奧農達加湖超級基金場址(“奧農達加場址”)採取環境應對行動的必要性作出了貢獻。霍尼韋爾國際公司(“Honeywell”)在NYSDEC和EPA的監督下，在Onon daga場址開展了某些補救活動，該公司對Enpro Holdings公司提出了與Onondaga場址的調查和補救有關的索賠。在與霍尼韋爾繼續討論後，就解決霍尼韋爾的索賠問題達成了一項協議$10.0百萬交換條件是完全釋放任何和所有基於坩堝所稱的對奧農達加湖的污染的索賠。結算於2020年1月24日完成，全額結算金額為$10.0百萬是在2020年2月14日製造的。我們有不與Onondaga網站有關的剩餘負債。
除下帕塞克河研究區外，我們無法根據我們先前對坩堝的所有權，估計與任何其他或有環境責任有關的合理範圍的損失。
見題為“坩堝鋼公司a/k/a坩堝公司”的一節。請參閲本腳註中的補充資料。
除上述坩堝環境事項外，EnPro控股公司還於2014年2月19日收到環境保護局的通知，聲稱EnPro控股公司是“綜合環境應對、賠償和責任法”(CERCLA)所規定的潛在責任方，該公司是1954年和1955年前運營商的接班人。二亞利桑那州的鈾礦。2015年10月15日，Enpro控股公司收到環境保護局的另一份通知，聲稱它是一個潛在的責任方，作為前運營商的接班人。六亞利桑那州的更多鈾礦。在2015年，我們預定了$1.1百萬的最小可能損失額二環境保護局查明的地雷，包括在這類地雷進行調查工作的費用。在2016年，我們預留了一個額外的$1.1百萬的可能損失的最小金額。六增加的地雷，其中包括將在聯合國系統內進行的調查工作的估計費用八地雷。為了執行這項工作，我們與環保局簽訂了一項關於同意臨時遷移行動的行政解決協議和命令，自2017年11月7日起生效。在2017年第三季度，我們增加了儲備$1.9百萬按照“解決協定”的要求進行調查，以確定每個地點的污染性質和程度，預計將於2020年年底完成調查。在2018年第四季度，我們增加了儲備$1.0百萬環境保護局監督這些調查的費用的估計費用。準備金的餘額2020年3月31日是$1.9百萬。我們目前無法估計與這些地雷有關的補救或其他增量費用可能造成的合理損失範圍。
與原EnPro控股公司位於密西西比州水谷的一個分部的業務有關，該部門被剝離給BorgWarner公司。(“BorgWarner”)1996年，Enpro控股公司一直在管理現場的三氯乙烯土壤和地下水污染。2016年2月，密西西比州環境質量部(MDEQ)發佈了一項針對EnPro控股公司的命令，要求評估潛在的蒸汽入侵住宅和商業地產的可能性。

18


位於地下水羽流上方的設施，以及需要對地下水進行額外調查和補救的設施。MDEQ在某些住宅和商業場所進行了初步的蒸汽入侵調查，調查結果均低於適用的篩選水平。2016年4月，雙方訂立了一項新的秩序，包括通過談判確定地下水補救的時限。根據該命令，MDEQ從2016年8月開始進行了第二輪蒸汽侵入取樣。的抽樣調查結果三住宅超過篩選水平。直接在這些住宅下面的後續抽樣(無論是在隔板下還是在爬行空間)都低於適用的篩選水平。二另一個住所的單獨抽樣事件也低於適用的篩查水平。由於蒸汽濃度呈上升趨勢，MDEQ要求我們制定和實施初步的糾正措施，以解決該居民區地下水污染造成的蒸汽入侵問題。這些措施是由MDEQ制定和批准的。由於無法獲得私人財產，糾正行動系統將被定位，我們開發了另一種補救方法，這已經得到MDEQ的批准。此外，在2017年第一季度，在BorgWarner擁有的製造工廠進行了蒸汽侵入取樣。結果表明，在植物的不同區域，篩選水平過高，需要在有限的植物區域採取反應行動的水平過剩。
工廠立即響應行動的執行工作已經完成，由永久性蒸汽入侵補救系統組成的糾正行動於2017年5月開始運作，2017年12月和2018年1月對該系統進行了進一步改進。每季度在四個地點進行室內空氣採樣，結果一直低於要求自2017年6月以來在三個取樣地點和2018年2月以來在所有四個地點採取反應行動的水平。我們還繼續在工廠內的土壤和地下水調查工作，其中蒸汽入侵補救系統位於和周圍的工廠，並實施糾正行動計劃，兩個污染在工廠以及已遷移到外地。在住宅區、工廠和場外進行的所有工作都是在我們和MDEQ於2017年9月11日達成的協議中規定的。
在2016年，我們又建立了一個$1.3百萬關於這個問題的保留意見。在截至2017年12月31日的一年內，我們預留了額外的$5.7百萬為進一步調查，額外的補救，長期監測費用和法律費用，以支持上述行動的法規遵守。2018年第四季度，我們又預留了一個$3.5百萬對於額外的補救，長期監測費用和法律費用，以支持上述活動的法規合規。
2017年4月7日，密西西比州通過其總檢察長向亞洛布沙縣密西西比州巡迴法院起訴EnPro Holdings和Goodrich Corporation(EnPro的前公司母公司)，要求追回該州在補救地下水污染、懲罰性損害賠償和律師費方面的所有費用和費用。我們正在積極地為這個案子辯護。上文所述2017年12月31日終了年度設立的額外準備金不包括與這一訴訟有關的或有損失估計數，但根據上述現有MDEQ命令對該地點採取的補救和其他行動除外。
在2019年1月31日，其中一些業主(代表27(住宅、農業或商業財產)、雅洛布沙縣和雅洛布沙綜合醫院董事會在密西西比巡迴法院和Yalob沙縣對EnPro和Goodrich提起訴訟，要求就其財產據稱受到的損害，包括因其財產受到地下水污染而造成的價值損失，予以賠償。
2019年10月，物業業主的申索(代表27(住宅、農業和商業地產)已結清，以支付當前和估計的未來付款。$3.0百萬總的來説。2019年12月，雅洛卜沙縣和鴨嘴莎縣總醫院董事會的索賠得到解決，要求支付以下款項：$4.5百萬，這是在2020年第一季度支付的。作為對這些付款的交換，這兩起案件都受到了偏見地駁回，每個原告都釋放了對EnPro提出或可能提出的任何和所有索賠，每個財產所有人都將在密西西比州Yalob沙縣的不動產記錄中提交MDEQ要求的契據限制，作為EnPro所需補救措施的一部分。
鑑於2019年第四季度縣訴訟的解決以及安裝和運行更多補救系統，我們進一步增加了這一事項的準備金，包括上文所述的補救事項。$4.7百萬。準備金的餘額2020年3月31日是$4.3百萬。除了這筆儲備金外，我們目前無法估計剩餘訴訟或任何可能的額外法律行動可能造成的合理損失範圍。根據有關現場可能需要的任何增量補救或其他行動的有限信息，我們無法估計與此事項有關的最低損失或合理範圍的損失。
坩堝鋼公司a/k/a坩堝公司
坩堝主要從事高技術特種金屬產品的製造和銷售，一直是EnPro Holdings的全資子公司，直到1983年資產和負債分配給一個新的子公司-坩堝材料公司。EnPro控股公司出售了坩堝材料的大部分流通股

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公司於1985年和2004年放棄了其剩餘的少數股權。坩堝材料公司於2009年5月申請破產保護，目前已不再開展業務。
我們有某些持續存在的債務，這些債務包括在我們綜合資產負債表的其他負債中，包括工人賠償、退休人員醫療和其他退休人員福利事項，以及先前提到的與Enpro控股公司擁有坩堝期間有關的債務。根據Enpro控股公司先前對坩堝的所有權，我們可能會有某些額外的或有負債，包括一個或多個重大環境事項中的負債，包括在上述“環境”中討論的事項中的負債。我們正在調查這些事情。除如上文“環境”所述，我們有應計負債的事項外，我們無法估計與這些或有負債有關的合理範圍的損失。
保證
我們為我們的許多產品提供擔保。這些保證的具體條款和條件取決於產品和銷售產品的市場。在回顧了歷史保修經驗和有關具體保修要求的信息之後，我們根據我們在保證下可能承擔的費用的估計來記錄一項負債。對負債進行調整，因為索賠數據、歷史經驗和趨勢會導致我們的估計發生變化。
產品保修責任的變更三結束的幾個月2020年3月31日和2019如下：
 
2020
 
2019
 
(以百萬計)
年初餘額
$
10.1

 
$
9.4

費用淨額
0.7

 
0.4

安置點
(1.3
)
 
(1.1
)
期末餘額
$
9.5

 
$
8.7


博格華納
BorgWarner的一家子公司向我們的子公司GGB法國EU.R.L提出索賠。(“GGB France”)，關於GGB法國提供給BorgWarner的某些軸承，以及BorgWarner在製造包括在機動車輛自動變速器單元中的液壓控制裝置時使用的某些軸承，主要是這些軸承對變速器造成性能問題和(或)損壞，導致相關的修理和更換。BorgWarner和GGB法國參加了一個專家小組的技術審查，除其他事項外，確定這些軸承是否有任何缺陷是BorgWarner索賠損害的原因之一，包括GGB法國是否被要求將製造這類軸承所用原材料來源的變化通知BorgWarner。這一技術審查是啟動損害賠償法律程序的必要前提。專家小組於2017年4月6日發佈了一份關於技術和財務事項的最後報告。在最後報告中，專家小組得出結論認為，GGB法國有義務就軸承所用原材料來源的變化通知BorgWarner，但液壓控制裝置的故障可歸因於原材料供應商的改變和BorgWarner的機組設計不足。專家小組詳細介紹了BorgWarner及其客户據稱遭受的損害賠償的可能分配情況。儘管報告的措辭不明確，但報告似乎注意到了可收回損害賠償的潛在分配。65%敬GGB和35%敬博格華納。它還指出，儘管最終要由法院來裁定，但對BorgWarner及其客户的合計損害賠償仍在以下範圍內：7.9百萬歐元至10.2百萬歐元1.8百萬歐元至2.1百萬這一範圍內的歐元是對博格華納的損害賠償，其餘的是對其客户的損害賠償。專家們注意到範圍的低端更有可能，並注意到缺乏足夠的證據證實客户的損害。應用65%GGB的負債分配到總範圍的範圍為5.1百萬歐元至6.6百萬歐元在最後報告中，專家小組將對法國GGB是否違反了對BorgWarner的合同義務的裁定推遲到法院。2017年10月25日，BorgWarner就此事向法國布里夫商事法院提起訴訟。雙方介紹了各自的法律立場，並於2019年年底結束了庭審。預計法院將在2020年第二季度晚些時候做出裁決。
我們繼續認為，GGB法國對這些主張有有效的、事實的和合法的抗辯，我們正在積極地為這些主張辯護。GGB法國的法律抗辯之一是對相應損害的合同免責聲明，如果加以控制，將限制相應損害的賠償責任，並規定更換所涉軸承，我們估計其總重置價值約為0.4百萬確定通知原材料來源變化的任何義務是由主審法院確定的法律事項；向專家小組提供的BorgWarner客户受到損害的證據不足。根據專家小組的最後報告和GGB法國的上述法律辯護，我們估計GGB法國與此相關的合理損失範圍大致為0.4百萬歐元至6.6百萬歐元加上可能未確定的分攤數額

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訴訟費用，在範圍內的任何數額都沒有比最低限額更好的估計數。因此，ggb法國保留了應計制。0.4百萬與這一事項有關的歐元是在2016年第二季度設立的。
石棉保險事項
我們某些子公司的歷史經營導致大量石棉訴訟，原告聲稱由於接觸石棉纖維而造成人身傷害或死亡。2010年，其中一些子公司，包括Garlock密封技術有限公司(“GST”)，根據“美國破產法”第11章向美國北卡羅萊納州西區破產法院(“破產法院”)提出了自願重組申請。另一家子公司於2017年向破產法院提交了破產申請。這些文件是索賠解決程序的一部分，目的是通過法院批准一項重組計劃，以建立解決和支付這些石棉索賠的設施，有效和永久地解決所有待決和未來的石棉索賠。
這些針對GST和其他子公司的索賠根據聯合重組計劃(“聯合計劃”)得到解決，該計劃已於2017年7月29日提交破產法院。根據聯合計劃，GST和EnPro Holdings保留根據保險單要求償還過去為解決石棉索賠而支付的任何款項的權利，包括對根據聯合計劃設立的石棉索賠解決信託(“信託”)的繳款。這些保單包括一些由EnPro Holdings購買並在1976年1月1日前生效的主要和超額的一般責任保險單(“前Garlock承保區”)。保單為保險期內發生的“事件”提供保險，並涵蓋與EnPro控股及其某些子公司的產品責任索賠有關的損失。這些政策不包括針對GST的石棉索賠，因為GST在1976年以前不是EnPro Holdings的子公司。聯合計劃規定EnPro控股公司可以保留第一個$25百萬就非GST石棉索賠所收集的任何和解和判決，涉及前Garlock保險區塊和Enpro控股公司的保險單，信託公司將在任何和解和判決中平均分享Enpro控股公司可能收取的超過$25百萬。到目前為止，EnPro控股公司已經收集了幾乎$22百萬在解決非GST石棉索賠前加洛克覆蓋區塊，並期待進一步的收集，一旦信託開始索賠付款。
截至2020年3月31日，約$5.5百萬現有產品的風險限制或保險應收款存在於主要和超額的一般責任保險單下，而不是前加洛克保險集團(“加洛克保險區塊”)，從有投資等級評級的溶劑承運人，我們認為這是可用於支付GST石棉索賠付款和某些費用支付，包括對信託的捐款。我們認為加洛克保險塊下的現有保險金額是高質量的，因為保險單是由標準普爾評級為投資級(BBB-)或更高、AM最佳評級(A-)或更好的美國運營商撰寫或擔保的。剩下的$5.5百萬可用於待決和估計的未來索賠。與承運人就剩餘的現有保險達成了具體協議。根據這些協議和現行政策的條款以及先前關於覆蓋範圍的決定，我們認為$5.5百萬雖然無法保證保險公司將在到期時付款，但最終將收取保險費。假設保險公司按照協議和保險單付款，我們預計所有保險公司$5.5百萬將於2020年收集。
我們還相信Enpro控股公司將在一段時間內結賬，並將收取的費用相當於$10百萬非GST石棉索賠的保險範圍，以償還其向非GST信託索賠人支付的信託款項。EnPro控股公司收集第一個大約$3百萬在這一覆蓋範圍，其餘收集的非GST石棉索賠從前加洛克覆蓋區將與信託平等分享。
GST已收到$8.8百萬從2007年起向無力償債的承運人收回保險，並可能在今後收到破產承運人的額外付款。預計破產的承運人託運將不包括在$5.5百萬預計收到的款項。為目前和今後的石棉索賠提供的保險來自EnPro Holdings及其某些其他子公司在1985年以前的時期內除商品税外的全面一般責任保單，因此可能會受到其他受保子公司及其受讓人可能相互競爭的索賠要求的影響。

第2項
管理層對財務狀況和經營結果的討論與分析。
以下是管理層對在所附未經審計的合併財務報表和相關附註所列期間影響我們財務狀況、現金流量和經營結果的某些重要因素的討論和分析。你應連同這些財務報表及經審計的綜合財務報表及有關附註一併閲讀，這些報表及附註載於本處截至財政年度的表格10-K年度報告內。2019年12月31日.

21


前瞻性信息
這份關於表10-Q的季度報告包括反映對EnPro未來財務狀況、運營結果和業務的預測或預期的報表，這些報表受到風險和不確定性的影響。我們認為這些聲明是1933年“證券法”第27A條和1934年“證券交易法”第21E條所指的“前瞻性”陳述。在本報告中，“可能”、“希望”、“威爾”、“應該”、“預期”、“計劃”、“預期”、“打算”、“相信”、“估計”、“預測”、“潛力”、“繼續”、“可能”等詞語通常都能識別前瞻性的陳述。
我們不能保證實際的結果或事件不會與本報告所載的任何前瞻性聲明中的預測、估計、分配或預期的結果大不相同。可能導致這些差異的重要因素包括前瞻性報表中特別指出的因素，以及我們關於表10-K的年度報告第1A項“風險因素”中確定的因素。2019年12月31日，幷包括在第二編，項目1A表10-Q的本季度報告中的“風險因素”，其中包括：

•
冠狀病毒(或冠狀病毒)大流行的影響和政府為限制冠狀病毒的進一步傳播而作出的反應，包括對我們公司的業務、我們的客户和供應商的業務和業務的影響，包括我們的業務和我們的客户和供應商的業務是否將繼續被視為限制商業活動的政府命令下的“基本”行動，或者即使如此，具體的健康和安全問題是否可能要求我們的某些業務在一段時間內停止；
•
冠狀病毒大流行對這些影響的持續時間和嚴重程度的不確定性，包括對一般經濟和我們的客户所服務的市場的影響；
•
我們的企業和我們的客户的業務所服務的市場的總體經濟狀況，其中一些是週期性的，並經歷週期性的衰退；
•
原材料的價格和供應情況，包括冠狀病毒流行造成的價格和供應情況；
•
貨幣匯率波動的影響；
•
在引進新產品方面意外的延誤或問題；
•
對長時間提前交貨的產品的合同處罰；
•
競爭者對新產品、新服務或新技術創新的公告；
•
改變我們的定價政策或競爭對手的定價政策；以及
•
償付或有負債所需的任何款項的數額，包括與我們的前任停止經營有關的付款，包括某些產品的負債、環境事項、僱員福利義務和其他事項。
我們告誡我們的股東不要過分依賴這些聲明，因為這些聲明只是在作出這種聲明的日期。
當你閲讀或聽到任何後續的書面或口頭前瞻性陳述，歸因於我們或任何代表我們行事的人，你應該記住本節所包含或提到的警告性陳述。我們沒有義務公開發布對這些前瞻性聲明的任何修改，以反映本報告日期後發生的事件或情況，或反映意外事件的發生。
非公認會計原則財務信息

在討論我們的經營前景和結果時，我們採用了沒有按照美國普遍接受的會計原則(“公認會計原則”)編制的財務措施。它們包括EnPro Industries，Inc.的調整淨收益，以及EnPro Industries公司的調整後稀釋每股收益。持續經營、息前調整收益、税金、折舊和攤銷(“調整後的EBITDA”)，以及部分調整的EBITDA。顯示這些非公認會計原則財務措施與可比公認會計原則措施的核對情況的表格載於“-非公認會計原則財務措施與可比公認會計原則計量的調節"

我們認為，非GAAP指標是投資者常用的財務指標，用於評估我們的經營業績，並與我們的合併財務報表一起閲讀時，提供了一個有用的工具來評估我們在各個時期的業務和業績。此外，非公認會計原則是我們使用的一些因素。

22


對其業務總體業績的內部評估。我們承認，有許多項目會影響我們報告的結果，而這些非GAAP措施中反映的調整並不打算顯示可能影響這些結果的所有項目。此外，我們使用的非GAAP度量不一定與其他公司使用的名稱相同的度量相比較。
概述與展望
概述。我們設計、開發、製造、服務和銷售自主設計的工業產品。我們在包括美國在內的13個國家擁有49個初級製造設施。
我們管理我們的業務分為兩個部分：密封產品部分和工程產品部分。
我們的密封產品部門設計、製造和銷售密封產品，包括：金屬、非金屬和複合材料墊片、動態密封、壓縮填料、彈性金屬密封件、彈性密封件、液壓元件、膨脹節、法蘭密封和隔離產品、管道套管間隔/隔離器、套管端密封、密封管道滲透的模塊化密封系統、衞生工藝工業用衞生墊片、軟管和配件、製藥和製藥工業用流體輸送產品、成孔產品、人孔滲透密封系統、波紋管和波紋管組件、半導體制造用基座。自定義工程機械密封應用於航空航天工業和其他市場，聚四氟乙烯產品，和重型商用車輛部件，用於車輪端，制動和懸掛。這些產品用於各種工業，包括化工和石化加工、石油提煉和精煉、紙漿和造紙加工、發電、食品和製藥加工、初級金屬製造、採礦、水和廢物處理、重型卡車運輸、航空航天、醫療、過濾和半導體制造。在許多這些行業中，性能和耐久性對於安全和環境保護至關重要。我們的許多產品被用於要求很高的應用，例如，極端温度、極端壓力、腐蝕性環境、嚴格的公差和/或磨損的設備使產品性能變得困難。除了這些產品外，我們還為最先進的半導體設備中使用的關鍵部件和組件提供清潔和翻新服務。該設備用於生產智能手機、自動車輛、高速無線連接、人工智能等先進的微芯片。, 以及其他申請。
我們的工程產品部門包括設計、製造和銷售自潤滑、非滾動、金屬聚合物、固體聚合物和纖維纏繞軸承產品、液壓用鋁塊、精密工程部件和往復式壓縮機潤滑系統的業務。這些產品廣泛應用於汽車、製藥、紙漿和造紙、天然氣、保健、發電、機牀、空氣處理、煉油、石化和一般工業市場。
2019年12月12日，我們的某些子公司與Arcline Investment Management，LP的子公司Arcline FM Holdings，LLC簽訂了成員權益購買協議，根據該協議，我們同意將我們間接子公司Fairbank Morse有限責任公司的所有未償股權轉讓給Arcline FM控股公司，並使我們的一家子公司以4.5億美元的總收購價格將加拿大的某些相關資產出售給Arcline FM Holdings的附屬公司。這項剝離交易於2020年1月21日完成。在完成資產剝離交易的同時，為了便利費爾班克斯·莫爾斯在過渡期內繼續經營業務，我們的直接子公司EnPro Holdings和Arcline FM Holdings簽訂了一項過渡服務協議，根據該協議，EnPro Holdings將向Arcline FM Holdings提供具體的行政服務，包括薪資服務和ERP系統支持，為期至多6個月，支付具體的服務費。
費爾班克斯莫爾斯公司生產重型、中速往復式發動機，主要用於船舶和發電應用，並構成我們的電力系統部門。鑑於2019年12月簽訂了剝離Fairbank Morse的最終協議，我們將電力系統部門歸類為2019年第四季度和全年的停業經營，而EnPro以前的所有季度和年度財務業績都已重新調整，以反映電力系統部門已停止運營。

冠狀病毒反應。 最近世界衞生組織(世衞組織)宣佈為“大流行病”的冠狀病毒(冠狀病毒)的爆發已在全球範圍內蔓延，並正在影響世界範圍的經濟活動。隨着冠狀病毒的傳播，它對世界各地的健康和經濟環境產生了重大影響。我們的客户主要是全球製造商，冠狀病毒大流行對一般經濟狀況的影響，以及對石油、天然氣和汽車等某些市場的更有害影響，正在並將繼續對其商品的需求以及對我們產品和服務的需求產生負面影響。由於冠狀病毒爆發的嚴重程度和持續時間方面的不確定性，限制活動的相關政府命令的期限和條件，以及作為冠狀病毒影響的任何經濟復甦的時間和速度都是不確定的。

23


其次，我們無法準確預測未來對我們產品和服務的需求下降的程度和持續時間，以及由此對我們的業務和財務業績產生的影響。
我們已經建立了一個冠狀病毒應對和支持小組(“支持小組”)，該小組由我們的全球行政領導團隊組成，由本組織各職能領域的代表組成。支持團隊正在努力管理我們的業務連續性計劃和協調一致的響應。我們正在計劃幾種應急方案，並採取果斷、知情的行動，以限制冠狀病毒的傳播，同時確保我們業務的連續性。我們正在利用國內安全協議、國際衞生組織(如世衞組織和疾病控制中心)以及地方政府的指導。我們還在我們的每個設施動員了地方反應小組，他們可以隨時對發生的變化作出反應。
在業務運作及對僱員的保障方面，我們已採取多項措施，包括：

•
暫停所有非必要的非必要旅行；
•
在可行的情況下，為僱員實施靈活的工作選擇，包括在家工作的選擇；
•
擴大輔助信息技術基礎設施，使其能夠遠程工作和舉行虛擬會議；
•
對EnPro設施遊客的限制；
•
培訓員工強化清潔和消毒規程，並提供
在我們的每個設施中都有額外的個人防護設備；
•
安全操作程序，如暗級温度掃描、暗色面罩的使用和社會距離；
•
建立專門的交流平臺和內部網站，以解決員工提出的問題
並提供相應的頻繁更新。
儘管在世界各地的地方政府的安全訂單中，我們的許多業務都被授予了“基本”的商業地位，但我們不得不暫時關閉我們的幾個設備。我們所有的主要生產設施都已重新開放，而且沒有經歷過嚴重的供應鏈中斷。此外，我們的每一家業務都根據各種不同情況制定了連續性和應急計劃，以便為潛在的操作中斷做準備，使我們能夠根據需求調整生產水平。我們無法預測，如果和何時，由於與冠狀病毒大流行有關的影響，可能會出現進一步的關閉或生產變化。
為了保護我們的財務狀況，我們採取了幾項措施，包括：​

•
積極的成本管理計劃(​)
•
可自由支配的​削減；
•
資本支出優先化；
•
員工數量優化計劃，視需要​；
•
加強週轉資金監測，確保及時收到應收賬款和庫存水平
優化；以及
•
暫停我們的股票回購計劃。
展望
截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月的財務概要如下：
 
2020
 
2019
 
(單位：百萬，但每股數據除外)
淨銷售額
$
282.7

 
$
303.0

分段利潤
$
29.1

 
$
27.0

EnPro工業公司持續經營收入
$
10.1

 
$
7.8

可歸因於EnPro工業公司的淨收入
$
218.7

 
$
13.1

因EnPro工業公司持續經營而產生的每股稀釋收益。
$
0.49

 
$
0.37

EnPro工業公司持續經營調整後的收入。1
$
12.9

 
$
9.3

因EnPro工業公司繼續運營而調整的每股攤薄收益1
$
0.62

 
$
0.45

調整後的EBITDA1
$
40.6

 
$
34.0


24


1 非GAAP度量值與其各自GAAP度量值的調節位於非公認會計原則財務措施的調節在本節的末尾。
在截至2020年3月31日的三個月中，由於冠狀病毒大流行的經濟影響，我們的終端市場出現了不同的需求變化。在今年前三個月的大部分時間裏，我們在半導體、食品和製藥市場的銷售增長有所改善，包括2019年收購企業的貢獻。我們在上述市場看到的改善被重型卡車、通用工業、汽車、化工和材料加工市場的疲軟所抵消。
我們的細分利潤同比增長，主要是由於收購以及由於降低成本和2019年9月退出我們的制動鞋業務而提高了重型卡車業務的結果。半導體、食品和製藥市場的改善，包括2019年收購的影響，幫助我們實現了調整後的EBITDA正增長，儘管其他市場受到了挑戰，尤其是在本季度末。這些具有挑戰性的條件至今仍在繼續，我們的某些業務正在經歷與前一年相比訂單水平的下降。
2020年1月21日，費爾班克斯·莫爾斯(FairbanksMorse)剝離資產的淨收益，使我們得以去槓桿化我們的資產負債表。我們認為，剩餘的淨收益和可供我們循環信貸貸款今後借款的3.87億美元將為我們提供充足的流動資金，使我們能夠長期承受疲軟的經濟環境。我們仍然致力於保持一個強大的資產負債表，重點是後市場敞口和經常性的收入機會，並利用EnPro操作系統不斷改進和增加價值。
雖然合併和收購環境由於冠狀病毒大流行而減緩，但就我們的增長戰略而言，我們將繼續評估是否進行更多符合我們收購標準的收購。我們亦會考慮作出額外的策略性剝離。

業務結果
 
三個月到3月31日，
 
2020
 
2019
 
(以百萬計)
銷售
 
 
 
密封產品
$
216.1

 
$
224.5

工程產品
67.9

 
79.5

 
284.0

 
304.0

部門間銷售
(1.3
)
 
(1.0
)
淨銷售額
$
282.7

 
$
303.0

分段利潤
 
 
 
密封產品
$
25.7

 
$
20.8

工程產品
3.4

 
6.2

部分利潤總額
29.1

 
27.0

公司開支
(8.5
)
 
(9.6
)
利息費用，淨額
(4.0
)
 
(4.5
)
其他收入(費用)，淨額
1.3

 
(2.3
)
所得税前繼續營業所得
$
17.9

 
$
10.6

 
 
 
 
分段調整的EBITDA1
 
 
 
密封產品
$
41.3

 
$
33.7

工程產品
7.8

 
10.4

部門調整後的EBITDA總額
$
49.1

 
$
44.1

1 對分部利潤與部分調整的EBITDA的調節位於“-非公認會計原則財務措施的調節."

25


部門利潤是指因運營費用、重組和其他可與部門識別的費用而減少的部分銷售總額。公司費用包括一般公司行政費用。不直接歸因於部門的費用、公司費用、淨利息費用、與出售資產有關的損益、減值和所得税不包括在部分利潤的計算中。報告部分的會計政策與EnPro相同。
上表所列其他收入(費用)淨額包括我們綜合業務報表中的其他(業務)費用和其他收入(費用)(非經營費用)中的所有項目三結束的幾個月2020年3月31日和2019除了.150萬美元，和130萬美元重組成本。如前所述，重組成本被視為部門利潤的一部分。此外，上表所列其他收入(費用)淨額三截至3月31日的幾個月，2019還包括70萬美元或與某一特定部門無關或不被視為管理公司總部的一部分的雜項費用。這些費用包括在我們的綜合業務報表的銷售、一般和行政費用中。

三個月結束 2020年3月31日與三個月結束 2019年3月31日
銷售2.827億美元在第一個三幾個月2020 減少d 6.7%從…3.03億美元在第一個三幾個月2019。下表按部門彙總了收購、剝離和外幣對銷售的影響：
銷售
截至2020年3月31日三個月的百分比變化，而截至2019年3月31日的3個月
增加/(減少)
收購和剝離
 
外國
貨幣
 
有機
 
共計
EnPro工業公司
1.2
%
 
(0.8
)%
 
(7.1
)%
 
(6.7
)%
密封產品
1.6
%
 
(0.5
)%
 
(4.8
)%
 
(3.7
)%
工程產品
—
%
 
(2.0
)%
 
(12.6
)%
 
(14.6
)%
以下是收購和剝離對三幾個月2020與同時期相比2019:
•2019年7月收購無菌集團
•於2019年9月收購LeanTeq
•於2019年9月剝離位於佐治亞州羅馬的制動器產品業務部門
以下是第一節期間每個部分的運營結果的討論三幾個月2020:
密封產品。銷售2.161億美元在第一個三幾個月2020反射a3.7% 減少與2.245億美元報告的同一時期2019。不包括不利的外匯翻譯(130萬美元)、2020年收購的影響(1050萬美元)以及從2019年業績中剝離的業務(700萬美元)，銷售額下降了4.8%，即1，050萬美元。這一下降主要是由於重型卡車、化學和材料加工市場的需求減少，儘管食品和製藥、一般工業和半導體市場有所增長。
分段利潤2 570萬美元在第一個三幾個月2020 增加d 23.6%從…2 080萬美元報告的同一時期2019。該部分的營業利潤率從9.3%在第一個三幾個月2019到11.9%在第一個三幾個月2020。不包括重組成本同比下降(50萬美元)、收購和資產剝離相關成本同比增長(60萬美元)、不利的外匯翻譯(40萬美元)以及併購和資產剝離的同比淨收益(160萬美元)，部分利潤同比增長380萬美元，比上年增長16.8%。部分利潤的增加是由以下因素推動的：產品組合改善(190萬美元)、材料成本減少(150萬美元)、交易性外匯影響(190萬美元)、關税退款(110萬美元)、降低銷售、一般和管理成本，以及減少差旅(290萬美元)、減少研發成本(100萬美元)以及較低的獎勵報酬(90萬美元)。這些項目被銷售減少(430萬美元)和標準成本更新推動的製造成本增加(330萬美元)部分抵消。
工程產品。第一次銷售三幾個月2020 減少d 14.6%到6 790萬美元從$7 950萬報告的同一時期2019。不包括不利的外匯翻譯(150萬美元)的影響，銷售下降12.6%，即1，000萬美元，主要是由於汽車，一般工業，以及化學和材料加工市場疲軟。

26


第一節利潤三幾個月2020曾.340萬美元與美元相比620萬在同一時期2019, a 減少的280萬美元，或45.2%。該部分的營業利潤率為5.0%，這是從7.8%在第一個三幾個月2019。不包括不利的外匯翻譯(20萬美元)、購置和剝離相關費用減少(30萬美元)和重組費用增加(90萬美元)，部分利潤減少200萬美元，即29.4%，主要原因是銷售量減少(680萬美元)，部分抵消了銷售、一般和行政費用減少，原因是節省成本和減少差旅(280萬美元)，提高製造效率(120萬美元)，以及獎勵補償費用減少(60萬美元)。
第一次的公司開支三幾個月2020 減少d 110萬美元與同時期相比2019。這個減少主要原因是獎勵補償費用減少(150萬美元)和結構調整費用減少(30萬美元)，諮詢費增加(70萬美元)部分抵消了這些費用的減少
利息支出，淨額在第一三幾個月2020 減少d增加$50萬與同一時期相比2019，主要是由於我們循環信貸設施的平均未清餘額較低。
其他收入(費用)，第一季度淨額三幾個月2020 改進d增加$360萬與同一時期相比2019主要原因是2020年企業出售收益110萬美元，環境儲備費用和以前處置的企業的其他費用減少50萬美元，養卹金(非服務)費用減少130萬美元，以及與某一特定部門無關或不被視為公司總部管理的一部分的雜項費用減少(70萬美元)。
的有效税率三結束的幾個月2020年3月31日和2019年43.2%和27.1%分別。2020年3月31日終了的三個月的實際税率反映了最低税率對某些非美國收入的影響，對某些淨經營損失的估價免税額的本年度增加，以及在大多數外國管轄範圍內較高的税率。截至2019年3月31日的三個月的實際税率反映了對某些非美國收入的最低税率、大多數外國管轄區的較高税率以及對國家淨經營虧損的調整。
收入可歸因於EnPro工業公司的持續業務。曾.1 010萬美元，或$0.49每股，第一次三幾個月2020相比較收入可歸因於EnPro工業公司的持續業務。的780萬美元，或$0.63每股，在同一期間2019。每股收益是在稀釋的基礎上表示的。
流動性與資本資源
週轉資本、資本支出、購置和償還債務的現金需求(但不限於)由手頭現金餘額、信貸機制借款和業務產生的現金供資。雖然冠狀病毒大流行對總的收購環境產生了不利影響，但我們繼續考慮收購機會。我們對一個或多個收購機會的現金需求有可能超過我們在結束時的現金餘額。如果我們需要額外的資本，我們有可用的資源，這些資源將在本節的“資本資源”標題下討論。
截至2020年3月31日，我們持有1.356億美元3.91億美元美國境外的現金和現金等價物。如果我們在美國的業務需要在美國境外持有的資金，我們有幾種方法可以在不產生重大税收影響的情況下將其遣返，包括償還公司間貸款或分配以前徵税的收入。
主要是由於出售費爾班克斯莫爾斯，如2020年3月31日我們的當期所得税淨額為6，130萬美元。
由於過渡税和GILTI規定，我們的外國子公司的未分配利潤總計2.921億美元2020年3月31日已經被徵收了美國所得税。無論是通過應用税法中規定的100%股息收入扣除，還是通過分配這些先前納税的收益，我們都不打算分配將需要繳納任何重大的美國或外國税收的外國收益。

現金流量
提供的業務活動30萬美元第一批現金三幾個月2020並使用130萬美元第一批現金三幾個月2019。這一年的變化是由2020年持續業務收入的增加所驅動的，但流動資本的增加抵消了這一變化。

27


提供的投資活動4.341億美元第一批現金三幾個月2020並使用420萬美元第一批現金三幾個月2019。提供的現金增加的主要原因是出售企業的現金收入為4.413億美元，主要原因是2020年1月關閉了費爾班克斯·莫爾斯。
使用的籌資活動1.465億美元第一批現金三幾個月2020主要來自我們循環信貸機制的1.339億美元淨還款、用於回購股票的530萬美元現金和支付的550萬美元股息。第一次籌資活動三幾個月2019用過的現金160萬美元主要來自用於回購股票的200萬美元現金，支付的540萬美元股息，由我們循環信貸機制的1 030萬美元淨收益供資。
資本資源
高級擔保信貸設施。2019年9月25日，我們在EnPro Industries，Inc.和EnPro Holdings，Inc.(“EnPro Holdings”)的全資子公司EnPro Holdings，Inc.之間，作為借款人、擔保方、貸款人和美國銀行(N.A.)，作為行政代理人、週轉線貸款人和信用證，對我們的第二次修正和恢復的信貸協議(“信貸協議”)進行了第一修正案(“第一修正案”)。五-年，高級有擔保循環信貸機構4億美元(“循環信貸貸款機制”)及一項為期5年的高級定期貸款貸款安排1.5億美元(“定期貸款機制”，連同循環信貸貸款機制，“信貸安排”)經修訂的“信貸協定”還規定，借款人可要求增加定期貸款和(或)額外的循環信貸承付款，數額相當於2.25億美元和100%最新結束的第四季度的合併EBITDA(按定義)，我們已經報告了財務結果，加上基於合併的高級安全槓桿比率的額外金額。
最初，貸款貸款以libor+的年利率計算利息。1.50%或基本費率加0.50%，貸款項下的利率須根據合併淨槓桿比率遞增。此外，循環信貸貸款機制未使用的款額，每年須繳付一筆承付費用。0.175%，該比率也會根據合併總淨槓桿率而遞增或減少。
定期貸款機制按季度攤銷，每年攤銷金額等於2.50%定期貸款貸款機制每年一至三年的原始本金，5.00%第四年的原始本金，以及1.25%在第五年的頭三個季度，每年的本金中，剩餘的未付本金應在到期日支付。
這些設施必須預先支付某些資產出售、傷亡或譴責事件以及不允許發行的債務的淨現金收益。
該公司和Enpro控股公司是循環信貸貸款機制允許的借款者。我們有能力在循環信貸機制下將外國子公司作為借款者添加到1億美元(或其外幣等值)合計借款，但須符合某些條件。我們的每一間本地合併附屬公司均須為循環信貸貸款機制下的借款人的債務提供保證，而我們現有的本地綜合附屬公司亦已訂立信貸協議，以提供該等保證。
這些設施下的借款以下列資產的第一優先質押作為擔保：

•
公司各國內合併子公司(不包括不受限制的子公司)100%的股本；
•
公司及其本地合併附屬公司(不包括不受限制的附屬公司)的任何一級外國附屬公司的股本的65%；及
•
公司及其不受限制的國內子公司(子公司除外)的所有資產(包括(但不限於)機械和設備、庫存和其他貨物、應收賬款、某些擁有的不動產和相關裝置、銀行賬户、一般無形資產、金融資產、投資財產、許可權、專利、商標、商號、版權、動產、保險收益、合同權利、對衝協議、單據、票據、賠償權、退税和現金)
“信貸協議”載有某些金融契約和規定的財務比率，包括：
•
最高綜合淨槓桿率不超過4.25比1.0(就這一比率而言，債務總額為EnPro Industries，Inc.不受限制的現金不超過1.25億美元)。以及其國內合併子公司)，從2020年12月31日終了的財政季度開始，每個會計季度的比率將降至4.0比1.0，一旦下降，借款人可在重大收購後的季度內將比率提高(最多三倍)，至不超過4.5至1.0；以及
•
至少2.5比1.0的最低綜合利息覆蓋率。

28


“信貸協定”載有肯定和否定的契約(在每種情況下，均受習慣的例外和限制)，包括限制我們除其他外限制能力的盟約：
•
對我們的資產給予留置權；
•
增加負債(包括擔保和其他或有債務)；
•
進行某些投資(包括貸款和預付款)；
•
合併或作出其他根本性變化；
•
出售或以其他方式處置財產或資產；
•
支付股息和其他分配，並預付某些債務；
•
改變我們的業務性質；
•
與我們的附屬公司進行交易；
•
訂立繁重的合同；以及
•
修改或終止與某些債務有關的文件。

到目前為止，我們遵守了循環信貸貸款的所有契約。2020年3月31日.
借款的可得性2020年3月31日在循環信貸機制下3.874億美元，表示可得性的全部$4000萬減去1 260萬美元為未結清的信用證保留。我們有1.491億美元我們的定期貸款貸款機制的未償借款。
高級註釋。2018年10月，我們完成了3.5億美元合計本金5.75%高級備註到期日期2026年(“高級説明”)

該批高級債券以本金的百分之百發行予投資者。高級債券是EnPro的無擔保、無附屬債務，並於2026年10月15日到期。高級債券的利息按年息5.75釐計算，由2019年4月15日起，每年4月15日及10月15日起，每半年支付一次現金欠款。高級債券須由EnPro現有及未來的直接及間接本地附屬公司以高級無擔保方式擔保，而該等附屬公司是根據循環信貸貸款機制借入或擔保我們的債項，或擔保EnPro或任何擔保人的任何其他資本市場負債(如高級債券的契約所界定的)。

在2021年10月15日或該日後，我們可在任何一次或多於一次以指定贖回價格贖回全部或部分高級債券，另加應累算及未付利息。此外，我們可在2021年10月15日前贖回高級債券本金總額的一部分，並按指定贖回價格贖回某些股票的現金收益淨額，另加任何應累算及未付利息(如有的話)至贖回日期，但不包括贖回日期。我們亦可在2021年10月15日前贖回部分或全部高級債券，贖回價為本金的100%，另加任何應累算利息及未付利息(如有的話)，以贖回日期，但不包括贖回日期，另加“作出整筆”溢價。

每一位持有高級債券的人士，如發生“更改管制”事件，可要求我們以現金購回該等持有人持有的部分或全部高級債券。我們在到期前贖回高級債券的能力取決於某些條件，包括在某些情況下支付全部款項。

高級債券的契約包括限制我們從事某些活動的能力的契約，包括額外負債、支付股息和回購我們普通股的股份，但在每種情況下都須符合契約中規定的特定例外情況和資格。契約還要求我們將未投資於收購、資產、財產或資本支出的某些資產出售的淨現金收益，或用於償還或以其他方式減少指定期限內指定債務的淨現金收益，在淨收入超過指定數額的情況下，提出以相當於其本金100%的價格，再加上應計利息和未付利息回購高級債券。這項規定適用於費爾班克斯·莫爾斯資產剝離所獲得的淨現金收益，並可能要求我們在2021年第二季度回購高級債券，但條件是我們當時未充分投資於收購、資產、財產或資本支出，或償還或以其他方式減少指定債務。

股份回購計劃。2018年10月，我們的董事會授權回購5 000萬美元我們發行的普通股。在三結束的幾個月2020年3月31日，我們買了10萬股份530萬美元。鑑於冠狀病毒大流行，我們在2020年3月期間暫停了該計劃下的股票回購。計劃中授權購買的剩餘金額2020年3月31日曾.2 970萬美元。該計劃將於2020年10月到期。



29


關鍵會計政策和估計
請參閲本公司截至財政年度的10-K表格年報。2019年12月31日，討論我們的關鍵會計政策和估計。
意外開支
一般
本節詳細描述了與我們某些子公司有關的環境和其他法律事項。除本文件所述事項外，我們還不時受到其他訴訟和法律訴訟程序的管轄，目前正在參與這些訴訟和法律訴訟，這些訴訟和法律訴訟是在正常的業務過程中發生的。我們相信其他訴訟和法律程序的結果不會對我們的財務狀況、經營結果和現金流動產生重大不利影響。行政和法律訴訟費用在發生時予以記錄。
環境
我們的設施和業務受到美國和外國聯邦、州和地方環境、職業健康和安全要求的制約。我們在努力遵守與我們的製造業務有關的環境、衞生和安全法律方面，以及在提出和實施任何可能需要的補救計劃方面，採取了積極主動的做法。此外，我們亦定期在我們的設施進行全面的環境、健康及安全審核，以維持合規和提高運作效率。
雖然我們相信過去的業務在很大程度上符合當時適用的法規，但我們或我們的一個或多個子公司都參與了各種補救活動。19地點。在其中17個場址，我們或我們的附屬公司的未來成本預計會超過。$100,000。其中1917處是我們或我們的一個或多個子公司以前經營但不再經營的地點，2個是我們從事製造業務的地點。案件已完成調查16其他地點正在進行中3地點。我們的成本14.的.19場址涉及出售或關閉的前運營設施或附近土壤和/或地下水污染的補救項目。
截至2020年3月31日和2019年12月31日，我們的應計負債總計2 050萬美元和3 600萬美元分別用於與環境緊急情況有關的未來支出估計數。鑑於法例、規例、執法政策的狀況不明朗，其他方面可能須負上全部或部分責任，以及個別地盤的技術和資料，我們認為不可能估計超過我們記錄的責任，而可能造成的合理環境損失。此外，根據我們先前對坩堝的所有權，我們在一個或多個重大環境問題上可能會有額外的或有負債，這些負債包括在19上述地點。除我們已累積上述部分負債的具體坩堝環境事項外，我們無法估計與這些或有負債有關的合理範圍的損失。看見附註16有關我們的環境緊急情況的更多信息，請參閲題為“坩堝鋼鐵公司a/k/a坩堝公司”一節。在本管理的討論和分析財務狀況和經營成果。
除下文所述外，我們認為，根據現有資料，我們對具體環境負債的應計金額足以應付這些負債。未來期間發生的實際費用可能與估計數不同，因為由於未知和不斷變化的條件、不斷變化的政府規章和關於賠償責任的法律標準，在評估環境風險方面存在固有的不確定性。
根據我們對坩堝鋼公司的優先所有權a/k/a坩堝公司。(“坩堝”)，我們可能在一個或多個重大環境問題上有額外的或有負債。包括在19上面提到的地點，是新澤西州鑽石鹼超級基金的下帕塞克河研究區。從20世紀30年代到1974年，坩堝在新澤西州哈里森的帕塞克河附近經營了一家鋼鐵廠，這是19世紀以來這條河上許多工業活動之一。在1985年出售坩堝材料公司(坩堝的繼承者)的多數股權時，我們EnPro控股子公司的前任保留了與這一地點有關的某些或有環境責任。美國環境保護局(“環保局”)於2003年9月通知我們的子公司，它是超級基金反應行動的潛在責任方(“PRP”)。17-帕塞克河的一英里長，被稱為帕塞克河下游研究區。
EnPro控股公司和大約70在被稱為合作方小組的眾多其他PRPS中，有許多是2007年5月關於徵得環境保護局同意對下帕塞克河研究區污染物進行補救性調查/可行性研究(“RI/FS”)的行政命令的締約方。2018年9月，EnPro Holdings退出合作方集團，但仍是2007年5月“同意行政令”的締約方。國際扶輪/金融服務完成

30


並於2015年4月底提交環保局。RI/FS建議對下帕塞克河研究區採取有針對性的疏浚和蓋補救措施，並對自然恢復和適應性管理進行監測。這種補救措施的費用估計為7.26億美元。此前，2014年4月11日，環保局發佈了其重點可行性研究(“FFS”)，並提出了補救較低部分的計劃。八帕塞克河下游研究區數英里。FFS呼籲河岸對岸的疏浚和河牀的封頂，並估算出修復費用總額的現值範圍。9.53億美元大約17.3億美元雖然對費用和費用時間的估計本質上是不準確的。2016年3月3日，環境保護局發佈了關於帕塞克河下游8英里研究區域補救措施的最後決定記錄(Rod)，環境保護局估計的最高成本將從17.3億美元到13.8億美元，主要是由於將被疏浚的立方碼材料的數量減少。2016年10月，運營鑽石鹼化生產設施的實體的繼承者西方化學公司與環境保護局達成協議，為這一擬議的補救措施開發設計，估計費用為1.65億美元。環境保護局估計這一設計將需要大約四年的時間。
在已收到環境保護局通知的眾多PRPS中，沒有作出最後的責任分配，許多已查明的PRPS尚未收到環保局的PRP通知，可能還有許多PRPS尚未確定。2017年9月，環境保護局僱傭了一個第三方分配器，在包括該公司在內的眾多被環境保護局認定負有潛在責任的締約方之間制定成本分配方案。2018年6月30日，西方化學公司起訴120各當事方，包括該公司，在美國新澤西州地區法院根據“聯邦綜合環境應對、賠償和責任法”(“CERCLA”)要求收回應急費用。
根據我們對該網站的評估，我們在2014年應計負債350萬美元與較低數額有關的環境補救費用八帕塞克河下游研究區域的英里數，這是我們對合理可能的費用範圍的低端估計，在這一範圍內沒有比最低估計值更好的估計數。自2016年以來，我們80萬美元與此事項有關的費用。我們未來的補救成本可能會大大高於270萬美元應計餘額2020年3月31日。關於上層九在帕塞克河下游研究區域的英里數，我們無法估計合理的可能的費用範圍。
另一個這樣的問題涉及奧農達加湖超級基金遺址(“奧農達加遺址”)，位於錫拉丘茲附近，紐約。從1911年至1983年，坩堝公司在奧農達加湖附近經營了一家鋼鐵廠，據稱政府機構對奧農達加湖超級基金場址(“奧農達加場址”)採取環境應對行動的必要性作出了貢獻。霍尼韋爾國際公司(“Honeywell”)在NYSDEC和EPA的監督下，在Onon daga場址開展了某些補救活動，該公司對Enpro Holdings公司提出了與Onondaga場址的調查和補救有關的索賠。在與霍尼韋爾繼續討論後，就解決霍尼韋爾的索賠問題達成了一項協議1 000萬美元交換條件是完全釋放任何和所有基於坩堝所稱的對奧農達加湖的污染的索賠。結算於2020年1月24日完成，全額結算金額為1 000萬美元是在2020年2月14日製造的。我們沒有剩餘的負債與Onondaga網站有關。
除下帕塞克河研究區外，我們無法根據我們先前對坩堝的所有權，估計與任何其他或有環境責任有關的合理範圍的損失。
除上述坩堝環境事項外，EnPro控股公司還於2014年2月19日收到環境保護局的通知，聲稱EnPro控股公司是“綜合環境應對、賠償和責任法”(CERCLA)所規定的潛在責任方，該公司是1954年和1955年前運營商的接班人。二亞利桑那州的鈾礦。2015年10月15日，Enpro控股公司收到了環保局的另一份通知，聲稱作為亞利桑那州另外6個鈾礦運營商的接班人，EnPro Holdings可能是一個負責任的當事方。在2015年，我們預定了110萬美元與環境保護局確定的前兩枚地雷有關的可能損失的最低數額，包括在這類地雷進行調查工作的費用。在2016年，我們預留了一個額外的110萬美元的可能損失的最小金額。六其他地雷，其中包括對這八枚地雷進行調查工作的估計費用。為了執行這項工作，我們與環保局簽訂了一項關於同意臨時遷移行動的行政解決協議和命令，自2017年11月7日起生效。在2017年第三季度，我們增加了儲備190萬美元按照“解決協定”的要求進行調查，以確定每個地點的污染性質和程度，預計將於2020年年底完成調查。在2018年第四季度，我們增加了儲備100萬美元環境保護局監督這些調查的費用的估計費用。準備金的餘額2020年3月31日是190萬美元。我們目前無法估計與這些地雷有關的補救或其他增量費用可能造成的合理損失範圍。
與原EnPro控股公司位於密西西比州水谷的一個分部的業務有關，該部門被剝離給BorgWarner公司。(“BorgWarner”)1996年，Enpro控股公司一直在管理現場的三氯乙烯土壤和地下水污染。2016年2月，密西西比州環境質量部(MDEQ)發佈了

31


針對EnPro控股公司的一項命令，要求評估潛在蒸汽侵入位於地下水羽流上方的住宅和商業設施的可能性，並要求對地下水進行更多的調查和補救。MDEQ在某些住宅和商業場所進行了初步的蒸汽入侵調查，調查結果均低於適用的篩選水平。2016年4月，雙方訂立了一項新的秩序，包括通過談判確定地下水補救的時限。根據該命令，MDEQ從2016年8月開始進行了第二輪蒸汽侵入取樣。3所住宅外抽樣調查的結果均在篩查水平以上。直接在這些住宅下面的後續抽樣(無論是在隔板下還是在爬行空間)都低於適用的篩選水平。另一個住所的兩個單獨抽樣事件也低於適用的篩查水平。由於蒸汽濃度呈上升趨勢，MDEQ要求我們制定和實施初步的糾正措施，以解決該居民區地下水污染造成的蒸汽入侵問題。這些措施是由MDEQ制定和批准的。由於無法獲得私人財產，糾正行動系統將被定位，我們開發了另一種補救方法，這已經得到MDEQ的批准。此外，在2017年第一季度，在BorgWarner擁有的製造工廠進行了蒸汽侵入取樣。結果表明，在植物的不同區域，篩選水平過高，需要在有限的植物區域採取反應行動的水平過剩。
工廠立即響應行動的執行工作已經完成，由永久性蒸汽入侵補救系統組成的糾正行動於2017年5月開始運作，2017年12月和2018年1月對該系統進行了進一步改進。每季度在四個地點進行室內空氣採樣，結果一直低於要求自2017年6月以來在三個取樣地點和2018年2月以來在所有四個地點採取反應行動的水平。我們還繼續在工廠內的土壤和地下水調查工作，其中蒸汽入侵補救系統位於和周圍的工廠，並實施糾正行動計劃，兩個污染在工廠以及已遷移到外地。在住宅區、工廠和場外進行的所有工作都是在我們和MDEQ於2017年9月11日達成的協議中規定的。
在2016年，我們又建立了一個130萬美元關於這個問題的保留意見。在截至2017年12月31日的一年內，我們預留了額外的570萬美元為進一步調查，額外的補救，長期監測費用和法律費用，以支持上述行動的法規遵守。2018年第四季度，我們又預留了一個350萬美元對於額外的補救，長期監測費用和法律費用，以支持上述活動的法規合規。
2017年4月7日，密西西比州通過其總檢察長向亞洛布沙縣密西西比州巡迴法院起訴EnPro Holdings和Goodrich Corporation(EnPro的前公司母公司)，要求追回該州在補救地下水污染、懲罰性損害賠償和律師費方面的所有費用和費用。我們正在積極地為這個案子辯護。上文所述2017年12月31日終了年度設立的額外準備金不包括與這一訴訟有關的或有損失估計數，但根據上述現有MDEQ命令對該地點採取的補救和其他行動除外。
2019年1月31日，其中一些業主(代表27處住宅、農業或商業地產的所有權)、雅露莎縣和雅洛布沙總醫院董事會對密西西比州巡迴法院的EnPro和Goodrich以及Yalob沙縣的財產據稱受到的損害(包括價值減少)提起訴訟，以求從其財產受到的地下水污染中得到賠償。
2019年10月，財產所有人的索賠(代表27個住宅、農業和商業地產的所有權)得到解決，目前和估計未來的付款總額為300萬美元。2019年12月，雅洛布沙縣和鴨嘴莎縣總醫院董事會的索賠得到解決，支付額為450萬美元，並於2020年第一季度支付。作為對這些付款的交換，這兩起案件都受到了偏見地駁回，每個原告都釋放了對EnPro提出或可能提出的任何和所有索賠，每個財產所有人都將在密西西比州Yalob沙縣的不動產記錄中提交MDEQ要求的契據限制，作為EnPro所需補救措施的一部分。
鑑於2019年第四季度縣訴訟的解決以及安裝和運行更多補救系統，我們進一步增加了這一事項的準備金，包括上文所述的補救事項。470萬美元。準備金的餘額2020年3月31日是430萬美元。除了這筆儲備金外，我們目前無法估計剩餘訴訟或任何可能的額外法律行動可能造成的合理損失範圍。根據有關現場可能需要的任何增量補救或其他行動的有限信息，我們無法估計與此事項有關的最低損失或合理範圍的損失。
坩堝鋼公司a/k/a坩堝公司
坩堝公司主要從事高科技特種金屬產品的生產和銷售，是EnPro控股公司的全資子公司，直到1983年其資產和負債被分配給一家新公司。

32


坩堝材料公司子公司。EnPro控股公司於1985年出售了坩堝材料公司的大部分流通股，並於2004年出售了剩餘的少數股權。坩堝材料公司於2009年5月申請破產保護，目前已不再開展業務。
我們有某些持續存在的債務，這些債務包括在我們綜合資產負債表的其他負債中，包括工人賠償、退休人員醫療和其他退休人員福利事項，以及先前提到的與Enpro控股公司擁有坩堝期間有關的債務。根據Enpro控股公司先前對坩堝的所有權，我們可能會有某些額外的或有負債，包括一個或多個重大環境事項中的負債，包括在上述“環境”中討論的事項中的負債。我們正在調查這些事情。除如上文“環境”所述，我們有應計負債的事項外，我們無法估計與這些或有負債有關的合理範圍的損失。看見附註16有關Enpro控股公司對坩堝所有權的某些負債的信息。
保證
我們為我們的許多產品提供擔保。這些保證的具體條款和條件取決於產品和銷售產品的市場。在回顧了歷史保修經驗和有關具體保修要求的信息之後，我們根據我們在保證下可能承擔的費用的估計來記錄一項負債。對負債進行調整，因為索賠數據、歷史經驗和趨勢會導致我們的估計發生變化。
產品保修責任的賬面金額變動三結束的幾個月2020年3月31日和2019如下：
 
2020
 
2019
 
(以百萬計)
年初餘額
$
10.1

 
$
9.4

費用淨額
0.7

 
0.4

安置點
(1.3
)
 
(1.1
)
期末餘額
$
9.5

 
$
8.7

博格華納
BorgWarner的一家子公司向我們的子公司GGB法國EU.R.L提出索賠。(“GGB France”)，關於GGB法國提供給BorgWarner的某些軸承，以及BorgWarner在製造包括在機動車輛自動變速器單元中的液壓控制裝置時使用的某些軸承，主要是這些軸承對變速器造成性能問題和(或)損壞，導致相關的修理和更換。BorgWarner和GGB法國參加了一個專家小組的技術審查，除其他事項外，確定這些軸承是否有任何缺陷是BorgWarner索賠損害的原因之一，包括GGB法國是否被要求將製造這類軸承所用原材料來源的變化通知BorgWarner。這一技術審查是啟動損害賠償法律程序的必要前提。專家小組於2017年4月6日發佈了一份關於技術和財務事項的最後報告。在最後報告中，專家小組得出結論認為，GGB法國有義務就軸承所用原材料來源的變化通知BorgWarner，但液壓控制裝置的故障可歸因於原材料供應商的改變和BorgWarner的機組設計不足。專家小組詳細介紹了BorgWarner及其客户據稱遭受的損害賠償的可能分配情況。儘管報告的措辭不明確，但報告似乎注意到了可收回損害賠償的潛在分配。65%敬GGB和35%敬博格華納。它還指出，儘管最終要由法院來裁定，但對BorgWarner及其客户的合計損害賠償仍在以下範圍內：790萬歐元至1 020萬歐元180萬歐元至210萬這一範圍內的歐元是對博格華納的損害賠償，其餘的是對其客户的損害賠償。專家們注意到範圍的低端更有可能，並注意到缺乏足夠的證據證實客户的損害。應用65%GGB的負債分配到總範圍的範圍為510萬歐元至660萬歐元在最後報告中，專家小組將對法國GGB是否違反了對BorgWarner的合同義務的裁定推遲到法院。2017年10月25日，BorgWarner就此事向法國布里夫商事法院提起訴訟。雙方介紹了各自的法律立場，並於2019年年底結束了庭審。預計法院將在2020年第二季度晚些時候做出裁決。
我們繼續認為，GGB法國對這些主張有有效的、事實的和合法的抗辯，我們正在積極地為這些主張辯護。GGB法國的法律抗辯之一是對相應損害的合同免責聲明，如果加以控制，將限制相應損害的賠償責任，並規定更換所涉軸承，我們估計其總重置價值約為40萬確定通知原材料來源變化的任何義務是由主審法院確定的法律事項；向專家小組提供的BorgWarner客户受到損害的證據不足。根據專家小組的最後報告

33


GGB法國的上述法律辯護，我們估計GGB法國可能與此相關的損失範圍大致為40萬歐元至660萬歐元加上一個潛在的未確定的分攤訴訟費用數額，在這一範圍內的數額沒有比最低限額更好的估計數。因此，ggb法國保留了應計制。40萬與這一事項有關的歐元是在2016年第二季度設立的。
石棉保險事項
我們某些子公司的歷史經營導致大量石棉訴訟，原告聲稱由於接觸石棉纖維而造成人身傷害或死亡。2010年，其中一些子公司，包括Garlock密封技術有限公司(“GST”)，根據“美國破產法”第11章向美國北卡羅萊納州西區破產法院(“破產法院”)提出了自願重組申請。另一家子公司於2017年向破產法院提交了破產申請。這些文件是索賠解決程序的一部分，目的是通過法院批准一項重組計劃，以建立解決和支付這些石棉索賠的設施，有效和永久地解決所有待決和未來的石棉索賠。
這些針對GST和其他子公司的索賠根據聯合重組計劃(“聯合計劃”)得到解決，該計劃已於2017年7月29日提交破產法院。根據聯合計劃，GST和EnPro Holdings保留根據保險單要求償還過去為解決石棉索賠而支付的任何款項的權利，包括對根據聯合計劃設立的石棉索賠解決信託(“信託”)的繳款。這些保單包括一些由EnPro Holdings購買並在1976年1月1日前生效的主要和超額的一般責任保險單(“前Garlock承保區”)。保單為保險期內發生的“事件”提供保險，並涵蓋與EnPro控股及其某些子公司的產品責任索賠有關的損失。這些政策不包括針對GST的石棉索賠，因為GST在1976年以前不是EnPro Holdings的子公司。聯合計劃規定EnPro控股公司可保留首個$二千五百萬就非GST石棉索賠收集的任何和解和判決，涉及前Garlock保險區塊和EnPro控股公司的保險單，信託公司將在任何和解和判決中平均分擔Enpro控股公司可能收取的超過美元的款項。二千五百萬。到目前為止，Enpro控股公司已經從前Garlock保險區塊收集了近2200萬美元的非GST石棉索賠，並預計一旦信託公司開始支付索賠款項，還會收到更多的賠償。
截至2020年3月31日，約550萬美元現有產品的風險限制或保險應收款存在於主要和超額的一般責任保險單下，而不是前加洛克保險集團(“加洛克保險區塊”)，從有投資等級評級的溶劑承運人，我們認為這是可用於支付GST石棉索賠付款和某些費用支付，包括對信託的捐款。我們認為加洛克保險塊下的現有保險金額是高質量的，因為保險單是由標準普爾評級為投資級(BBB-)或更高、AM最佳評級(A-)或更好的美國運營商撰寫或擔保的。剩下的550萬美元可用於待決和估計的未來索賠。與承運人就剩餘的現有保險達成了具體協議。根據這些協議和現行政策的條款以及先前關於覆蓋範圍的決定，我們認為550萬美元雖然無法保證保險公司將在到期時付款，但最終將收取保險費。假設保險公司按照協議和保單付款，我們預計所有的$550萬將於2020年收集。
我們還相信Enpro控股公司將為非GST石棉索賠支付高達1000萬美元的保險費，並可在一段時間內收取這筆款項，以償還其向非GST信託索賠人支付的信託款項。在Enpro控股公司收集了最初的約300萬美元的保險，其餘的收集非GST石棉索賠從前加洛克覆蓋區將與信託平等分享。
GST已收到880萬美元從2007年起向無力償債的承運人收回保險，並可能在今後收到破產承運人的額外付款。預計破產的承運人託運將不包括在550萬美元預計收到的款項。為目前和今後的石棉索賠提供的保險來自EnPro Holdings及其某些其他子公司在1985年以前的時期內除商品税外的全面一般責任保單，因此可能會受到其他受保子公司及其受讓人可能相互競爭的索賠要求的影響。
補充擔保人財務信息

2018年10月17日，我們完成了高級債券的發行。高級債券由我們全資擁有的直接和間接的國內子公司在無擔保、無從屬、聯合和多個基礎上充分和無條件地擔保，這些子公司是我們循環信貸貸款機制的每一個擔保人，包括在提供擔保時全資擁有但後來成為多數擁有子公司(統稱為“擔保人”)的子公司。

34


附屬公司“)。在2020年3月31日，擔保子公司包括我們在該日的所有合併的國內子公司。我們在美國境外組建的子公司(統稱為“非擔保子公司”)不為高級票據提供擔保。

擔保人的附屬公司在無擔保、無附屬的基礎上，以加速或其他方式，在高級債券的規定到期日，以加速或其他方式，以加速或其他方式，共同及各別地保證我們履行及準時付款，不論是為支付高級票據本金、保費(如有的話)或高級票據利息、開支、彌償或其他(由保證附屬公司擔保的所有該等債務稱為“保證債務”)。擔保子公司除上述義務外，還共同和各別同意支付託管人(“受託人”)在履行其對擔保義務的擔保下的任何權利時發生的任何和全部費用(包括合理的律師費和費用)。
 
擔保子公司的每一項擔保的金額不得超過擔保所能保證的最高數額，而不提供與擔保子公司有關的、根據有關欺詐轉讓或欺詐性轉讓的適用法律或影響債權人一般權利的類似法律可撤銷的擔保。擔保人附屬公司的每項擔保均為持續性擔保，並應有利於受託人、高級票據持有人及其繼承人、受讓人和受讓人的利益並可強制執行，並在符合下一句所述規定的情況下，在全額支付該擔保人子公司的所有擔保義務並對該擔保子公司及其繼承者具有約束力之前，仍完全有效和有效。在下列情況下，擔保人附屬公司對高級備註的擔保可予解除：(I)出售、處置、交換或以其他方式(包括合併、合併、合併或其他方式)轉讓該附屬公司的資本存量，但不得違反該義齒；。(Ii)根據義齒的條款指定該附屬公司為“不受限制的附屬公司”；。(Iii)根據義齒的條款而使“高級註釋”的法律失效或契諾失效；。或(Iv)該附屬公司因喪失抵押品贖回權或擔保我們的循環信貸貸款或就其行使其他補救辦法而不再是我們的附屬公司。
所報告的停業業務收入數額，扣除所得税；停業業務活動提供的現金淨額；已停止業務的投資活動所使用的現金淨額；以及下列彙總的合併財務信息所反映的待出售資產和負債-這是本報告所列合併財務報表中報告的終止業務-費爾班克斯·莫爾斯(Fairbank Morse)。費爾班克斯·莫爾斯是高級票據的保證人。在二零二零年一月二十一日出售費爾班克斯莫爾斯後，費爾班克斯莫爾斯不再是高級債券的保證人。此外，在二零二零年一月三十一日，我們完成出售作為高級債券保證人的EnPro學習系統有限公司。在該日，EnPro學習系統有限責任公司不再是高級票據的擔保人。EnPro學習系統有限責任公司截至2019年12月31日及其截止年度的淨銷售額、毛利潤、收入、資產、負債和現金流量及其出售前三個月的淨銷售額、毛利潤、收入和現金流量都微不足道。
下表彙總了EnPro工業公司的財務信息。(“母公司”)和擔保子公司在公司間剔除後的合併基礎上，(Ii)合併後的非擔保子公司和(Iii)得出合併結果所需的沖銷。由於費爾班克斯·莫爾斯和恩普學習系統的每一家公司都是2019年12月31日終了年度高級票據的擔保人，因此在以下表格中將它們列為擔保子公司，以提供2019年12月31日終了年度的信息。然而，由於費爾班克斯莫爾斯和恩臨學習系統的每一家公司由於在截至2020年3月31日的三個月內各自完成出售高級債券而不再是高級債券的保證人，因此它們被列為非擔保子公司，列於下表，提供截至2020年3月31日的三個月的信息。合併後的財務信息反映了我們利用權益會計方法對子公司的投資。這些表格並不是為了提供我們的業務結果、現金流量或財務狀況，只是為了滿足附屬擔保人報告的具體要求，包括印支義齒的要求。沖銷包括調整，以移除非擔保子公司的投資和權益，母公司和擔保子公司的子公司按印義齒列列出彙總的合併信息。
綜合行動成果摘要三個月到3月31日， 2020情況如下：

35


 
母公司和擔保子公司
 
非擔保子公司
 
沖銷
 
合併
淨銷售額
$
178.4

 
$
138.3

 
$
(34.0
)
 
$
282.7

毛利
49.4

 
45.9

 
—

 
95.3

可歸屬於EnPro工業公司的持續經營收入。
0.5

 
9.6

 
—

 
10.1

已停止業務的收入，扣除税後
209.4

 
(0.8
)
 
—

 
208.6

附屬公司收益的權益，扣除税後
8.8

 
—

 
(8.8
)
 
—

淨收益
$
218.7

 
$
8.8

 
$
(8.8
)
 
$
218.7

EnPro工業公司的綜合收入
$
196.2

 
$
(25.6
)
 
$
25.6

 
$
196.2


現金流量表彙總三個月到3月31日， 2020情況如下：

 
母公司和擔保子公司
 
非擔保子公司
 
沖銷
 
合併
連續業務活動(用於)提供的現金淨額
$
(25.7
)
 
$
26.0

 
$
—

 
$
0.3

持續業務投資活動提供的現金淨額
428.1

 
6.0

 
—

 
434.1

由(用於)持續業務籌資活動提供的現金淨額
(147.9
)
 
1.4

 
—

 
(146.5
)
用於已停止的業務活動的現金淨額
—

 
(6.2
)
 
—

 
(6.2
)
匯率變動對現金及現金等價物的影響
—

 
(11.9
)
 
—

 
(11.9
)
現金及現金等價物淨增加情況
254.5

 
15.3

 
—

 
269.8

期初現金及現金等價物
0.9

 
120.3

 
—

 
121.2

期末現金及現金等價物
$
255.4

 
$
135.6

 
$
—

 
$
391.0


合併資產負債表摘要2020年3月31日情況如下：
 
母公司和擔保子公司
 
非擔保子公司
 
沖銷
 
合併
資產
 
 
 
 
 
 
 
流動資產持有和使用
$
495.4

 
$
319.6

 
$
(33.3
)
 
$
781.7

非流動資產
698.4

 
562.9

 
(1.4
)
 
1,259.9

對非擔保子公司的投資
668.3

 
—

 
(668.3
)
 
—

總資產
$
1,862.1

 
$
882.5

 
$
(703.0
)
 
$
2,041.6

負債和權益
 
 
 
 
 
 
 
持有和使用的流動負債
$
193.3

 
$
121.3

 
$
(33.3
)
 
$
281.3

非流動負債
567.9

 
92.9

 
(1.4
)
 
659.4

負債總額
761.2

 
214.2

 
(34.7
)
 
940.7

可贖回的非控制權益
29.0

 
—

 
—

 
29.0

股東權益
1,071.9

 
668.3

 
(668.3
)
 
1,071.9

負債和權益共計
$
1,862.1

 
$
882.5

 
$
(703.0
)
 
$
2,041.6


上表反映了公司間流動應收賬款2 460萬美元和非擔保子公司欠非擔保子公司的非流動公司間應收款140萬美元，以及擔保子公司在持有和使用的流動資產和負債範圍內向非擔保子公司支付的公司間流動應付賬款870萬美元。
2019年12月31日終了年度業務合併結果摘要如下：

36


 
母公司和擔保子公司
 
非擔保子公司
 
沖銷
 
合併
淨銷售額
$
773.2

 
$
581.6

 
$
(149.1
)
 
$
1,205.7

毛利
211.5

 
192.3

 
—

 
403.8

持續經營的收入(損失)
(58.1
)
 
65.9

 
—

 
7.8

已停止業務的收入，扣除税後
30.0

 
0.5

 
—

 
30.5

附屬公司收益的權益，扣除税後
66.4

 
—

 
(66.4
)
 
—

淨收益
$
38.3

 
$
66.4

 
$
(66.4
)
 
$
38.3

綜合收入
$
58.9

 
$
78.2

 
$
(78.2
)
 
$
58.9


2019年12月31日終了年度現金流量表彙總如下：

 
母公司和擔保子公司
 
非擔保子公司
 
沖銷
 
合併
持續業務活動提供的現金淨額
$
92.5

 
$
71.5

 
$
(33.2
)
 
$
130.8

用於持續業務投資活動的現金淨額
(281.9
)
 
(49.2
)
 
—

 
(331.1
)
由(用於)持續業務籌資活動提供的現金淨額
126.6

 
(36.0
)
 
33.2

 
123.8

停止的業務活動提供的現金淨額
73.2

 
3.6

 
—

 
76.8

用於已終止業務的投資活動的現金淨額
(11.8
)
 
—

 
—

 
(11.8
)
匯率變動對現金及現金等價物的影響
—

 
3.1

 
—

 
3.1

現金和現金等價物淨減額
(1.4
)
 
(7.0
)
 
—

 
(8.4
)
年初現金及現金等價物
2.3

 
127.3

 
—

 
129.6

年底現金及現金等價物
$
0.9

 
$
120.3

 
$
—

 
$
121.2


截至2019年12月31日，合併資產負債表摘要如下：
 
母公司和擔保子公司
 
非擔保子公司
 
沖銷
 
合併
資產
 
 
 
 
 
 
 
流動資產持有和使用
$
217.5

 
$
302.2

 
$
(24.3
)
 
$
495.4

待售流動資產
246.4

 
7.7

 
—

 
254.1

流動資產總額
463.9

 
309.9

 
(24.3
)
 
749.5

非流動資產
687.4

 
598.2

 
—

 
1,285.6

對非擔保子公司的投資
704.3

 
—

 
(704.3
)
 
—

總資產
$
1,855.6

 
$
908.1

 
$
(728.6
)
 
$
2,035.1

負債和權益
 
 
 
 
 
 
 
持有和使用的流動負債
$
143.6

 
$
104.8

 
$
(24.3
)
 
$
224.1

待售流動負債
88.7

 
0.8

 
—

 
89.5

流動負債總額
232.3

 
105.6

 
(24.3
)
 
313.6

非流動負債
708.4

 
98.2

 
—

 
806.6

負債總額
940.7

 
203.8

 
(24.3
)
 
1,120.2

可贖回的非控制權益
28.0

 
—

 
—

 
28.0

股東權益
886.9

 
704.3

 
(704.3
)
 
886.9

負債和權益共計
$
1,855.6

 
$
908.1

 
$
(728.6
)
 
$
2,035.1



37


上表反映了非擔保子公司欠擔保子公司的公司間應收賬款1 190萬美元，以及擔保子公司在持有和使用的流動資產和負債範圍內欠非擔保子公司的公司間應付賬款1 240萬美元。

高級債券在結構上從屬於非擔保附屬公司的負債和其他負債。非擔保子公司是獨立和獨特的法人實體，沒有義務支付根據高級票據或印支義齒應支付的任何款項，或通過股息、貸款、分發或其他支付方式為此提供任何資金。公司或擔保子公司在任何非擔保子公司清算或重組時必須接受任何非擔保子公司的任何資產的任何權利，以及高級票據持有人因此有權變賣非擔保子公司的任何資產所得的權利，實際上從屬於該非擔保子公司債權人的債權，包括貿易債權人和優先股權持有人(如果有的話)。因此，在任何非擔保子公司破產、清算或重組的情況下，非擔保子公司將在能夠將其任何資產分配給公司或任何擔保子公司之前，向其債務持有人、優先股權益持有人(如有的話)及其行業債權人付款。
如果擔保子公司根據“美國破產法”成為債務人，或遇到其他財務困難，根據聯邦或州欺詐性轉讓或轉讓法，法院可以避免、從屬或以其他方式拒絕強制執行其對高級票據的擔保。法院可以這樣做，如果發現該擔保人附屬公司對高級票據作出擔保，或在某些州根據高級票據到期付款時，該擔保人附屬公司得到的價值或公平報酬低於合理的等值或公平代價，並且：
•因這種行為而破產或破產；
 
•留下不合理的小額或其他不足的資金來經營我們的業務；或
•相信或合理地相信它將招致超出其支付能力的債務。
如果法院認定擔保人附屬公司作出擔保的實際意圖是為了妨礙、拖延或欺騙我們的債權人，則法院也可以不考慮上述因素而撤銷對高級票據的擔保。
如果擔保人附屬公司不能直接或間接地從發行高級票據所提供的資金中直接或間接受益，法院很可能認為擔保子公司在擔保高級票據方面沒有得到合理的同等價值或公平的考慮。如果法院撤銷擔保人附屬公司提供的高級票據擔保，高級票據持有人將不再對該擔保人子公司提出任何要求。就這些欺詐性轉讓或轉讓法而言，破產措施將因確定是否發生欺詐性轉讓或轉易而適用的法律而有所不同，因此，我們無法預測法院將採用何種標準來確定擔保子公司在有關時間是否有償付能力，或不論法院採用何種標準，擔保子公司的擔保不會從屬於該擔保子公司的其他債務。如上所述，擔保子公司提供的每一項擔保都包括一項規定，其目的是將擔保人子公司的賠償責任限制在它可能招致的最高數額之內，而不造成其擔保下的債務發生欺詐轉移或轉移。這一規定可能不能有效保護這些擔保不因欺詐轉讓或轉讓法而被撤銷，也可能將擔保子公司的義務減少到實際上使其擔保變得毫無價值的數額，而且我們無法預測法院最終是否會認為它是有效的。
根據歷史財務資料、經營歷史及其他因素，我們相信各擔保附屬公司在發出高級債券保證後，在發出該等保證後，並無資不抵債，並沒有為其經營的業務提供不合理的小額資本，而且在該等債務到期後，並沒有亦沒有發生超出其能力的債項。然而，我們不能向你保證，法院在作出這些裁定時將適用什麼標準，或法院將同意我們在這方面的結論。

非公認會計原則財務措施與可比公認會計原則計量的調節
對EnPro工業公司持續經營調整後的收入進行調節。

我們相信這將有助於財務報表的讀者瞭解某些選定項目對我們報告的可歸屬於EnPro工業公司的業務收入的影響。和可歸於EnPro工業公司的稀釋每股收益。持續操作，包括不時重複的項目。項目

38


在本附表中調整的是管理層在編制預算或預測未來期間業績時不包括的項目，因為它們通常涉及特定於所發生期間的事件。本報告旨在使讀者能夠更好地將該公司與其他多樣化的工業製造公司進行比較，這些公司不受重組活動、與先前處置的業務有關的成本或其他選定項目的零星影響。我們承認，有許多項目會影響公司的報告結果，而此列表並不打算顯示可能影響這些結果的所有項目。
對EnPro工業公司持續經營的收入進行調節。可歸屬於EnPro工業公司的連續業務調整後的收入。截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月情況如下：
 
2020
 
2019
 
(以百萬計，但每股數據除外)
$
平均流通股，稀釋後(百萬)
每股
 
$
平均流通股，稀釋後(百萬)
每股
 
可歸屬於EnPro工業公司的持續經營收入。
$
10.1

20.6
$
0.49

 
$
7.8

20.9
$
0.37

 
可贖回非控股權收入，扣除税後
(0.1
)
 
 
 
—

 
 
 
所得税費用
(7.7
)
 
 
 
(2.8
)
 
 
 
所得税前繼續營業所得
17.9

 
 
 
10.6

 
 
 
調整
 
 
 
 
 
 
 
 
重組和減值費用
1.4

 
 
 
1.3

 
 
 
與先前處置的企業有關的環境儲備調整和其他費用
0.4

 
 
 
0.9

 
 
 
出售業務的淨收益
(1.1
)
 
 
 
—

 
 
 
購置和剝離費用
0.9

 
 
 
0.5

 
 
 
養卹金費用(收入)(非服務費用)
(0.7
)
 
 
 
0.6

 
 
 
非控制性利益補償分配2
0.5

 
 
 
—

 
 
 
其他
0.1

 
 
 
—

 
 
 
所得税前繼續營業的調整收入
19.4

 
 
 
13.9

 
 
 
調整後所得税費用 3
(6.4
)
 
 
 
(4.6
)
 
 
 
可贖回非控股權收入，扣除税後
(0.1
)
 
 
 
—

 
 
 
EnPro工業公司持續經營調整後的收入。
$
12.9

20.6
$
0.62

1 
$
9.3

20.9
$
0.45

1 

1可歸因於EnPro工業公司的調整後稀釋每股收益。繼續行動。每股數額的計算，除以加權平均股份稀釋普通股在此期間內流通。

2 非控制性利益補償分配是與LeanTeq收購產生的部分展期權益有關的補償費用，由於LeanTeq賣方的某些類型的僱用終止而受到削減，並與收購LeanTeq的條件直接相關。除非發生某些僱用終止，否則在與收購相關的看跌期權期限內，這一費用將繼續被確認為補償費用。

3 上述調整後的所得税費用是使用規範的全公司有效税率計算的，不包括連續經營的離散項目33.0%。每股數額的計算，除以加權平均股份稀釋普通股在此期間內流通。

與先前處置的業務有關的環境儲備調整和其他費用，出售的淨利

39


業務費用和養老金費用(結算和其他非服務費用)列為其他費用的一部分。非控制性利益補償的分配、收購、剝離等費用，包括銷售、一般、行政和其他經營費用。重組和減值費用包括在其他經營費用和銷售成本中。
分段利潤與調整後的部分EBITDA的調節
 
截至2020年3月31日止的三個月
 
密封產品
工程產品
總段
分段利潤
$
25.7

$
3.4

$
29.1

調整
 
 
 
購置和剝離費用
0.9

—

0.9

非控制性利息補償分配1
0.5

—

0.5

重組和減值費用
0.2

1.2

1.4

折舊和攤銷費用
14.0

3.2

17.2

調整後的部門EBITDA
$
41.3

$
7.8

$
49.1

調整後的部門EBITDA差額
19.1
%
11.5
%
17.4
%

1 非控制性利益補償分配是與LeanTeq收購產生的部分展期權益有關的補償費用，由於LeanTeq賣方的某些類型的僱用終止而受到削減，並與收購LeanTeq的條件直接相關。除非發生某些僱用終止，否則在與收購相關的看跌期權期限內，這一費用將繼續被確認為補償費用。

 
截至2019年3月31日止的三個月
 
密封產品
工程產品
總段
分段利潤
$
20.8

$
6.2

$
27.0

調整
 
 
 
購置和剝離費用
0.2

0.3

0.5

重組和減值費用
0.7

0.3

1.0

折舊和攤銷費用
12.0

3.6

15.6

調整後的部門EBITDA
$
33.7

$
10.4

$
44.1

調整後的部門EBITDA差額
15.0
%
13.1
%
14.6
%


有關分部利潤與持續經營收入的對賬，請參閲“-業務結果."





40



對EnPro工業公司的淨收益進行調節。調整後的EBITDA
 
三個月到3月31日，
 
2020
 
2019
可歸因於EnPro工業公司的淨收入
$
218.7

 
$
13.1

扣除利息、所得税、折舊和攤銷前收入的調整(EBITDA)
 
 
 
已停止業務的收入，扣除税後
(208.6
)
 
(5.3
)
可贖回非控股權收入，扣除税後
0.1

 
—

利息費用，淨額
4.0

 
4.5

所得税費用
7.7

 
2.8

折舊和攤銷費用
17.2

 
15.6

EBITDA
39.1

 
30.7

調整後得出利息前收益、所得税、折舊、攤銷和其他選定項目(調整後的EBITDA)
 
 
 
重組和減值費用
1.4

 
1.3

與先前處置的企業有關的環境儲備調整和其他費用
0.4

 
0.9

出售業務的淨收益
(1.1
)
 
—

購置和剝離費用
0.9

 
0.5

養卹金費用(收入)(非服務費用)
(0.7
)
 
0.6

非控制性利息補償分配1
0.5

 
—

其他
0.1

 
—

調整後的EBITDA
$
40.6

 
$
34.0


1 非控制性利益補償分配是與LeanTeq收購產生的部分展期權益有關的補償費用，由於LeanTeq賣方的某些類型的僱用終止而受到削減，並與收購LeanTeq的條件直接相關。除非發生某些僱用終止，否則在與收購相關的看跌期權期限內，這一費用將繼續被確認為補償費用。

上表所列調整後的EBITDA也是“高級説明”契約下定義為“EBITDA”的數額。


第3項
市場風險的定量和定性披露
作為我們正在進行的業務活動的一部分，我們面臨某些市場風險，包括外匯匯率和利率的變化可能影響我們的財務狀況、經營結果和現金流量的風險。我們通過經常性的經營和融資活動以及使用衍生金融工具來管理我們對這些和其他市場風險的風險敞口。我們打算使用衍生金融工具作為風險管理工具，而不是用於投機投資。有關利率風險的資料，請參閲截至年底的10-K表格年報“有關市場風險-利率風險的定量及定性資料”。2019年12月31日.
外幣風險
我們面臨着因正常經營而產生的外匯風險。這些風險包括我們的外國子公司本幣餘額的換算、與外國子公司的公司間貸款以及以外幣計價的交易。我們的目標是控制我們面對這些風險的風險，並通過我們的正常經營活動，並酌情通過外幣遠期合同和期權合同，限制我們因外匯波動而報告的收益的波動。外匯合約套期外匯交易名義金額分別為440萬元及520萬元。2020年3月31日和2019年12月31日分別。
2018年9月，我們簽訂了跨貨幣互換協議，名義金額為2億美元管理外幣風險，有效地將與我們的固定利率美元(“美元”)計價的高級債券有關的部分利息付款，包括該等債券下的半年利息付款，轉化為固定利率支付的利息

41


歐元計價債券利率1.728億加權平均利率為2.8%，連同每年3月15日及9月15日的利息支付日期。互換協議將於2022年9月15日到期。
在2019年5月，我們簽訂了更多的跨貨幣互換協議，名義金額為1億美元管理外幣風險，有效地將與我們的固定利率以美元計價的高級債券有關的部分利息付款，包括該等債券下的半年利息付款，轉換為以歐元計價的固定利率債券的利息付款。8 960萬加權平均利率為3.5%，連同每年4月15日及10月15日的利息支付日期。互換協議將於2026年10月15日到期。
在掉期協議期間，由於高級債券的利率與掉期所依據的歐元債務利率之間的差額，我們會收到交易對手的半年期付款。在安排開始時沒有本金交換，到期時也不會有本金交換。在到期日(或在我們選擇的更早的時候)，我們和交易對手將根據互換協議簽訂時的名義總金額和當時適用的貨幣匯率，以現金的公允價值結算互換協議。
商品風險
我們從全球供應商網絡中採購各種各樣的材料和部件。雖然這類材料通常來自許多供應商，但鋼材、工程塑料、銅和聚合物等初級商品原料受到價格波動的影響(包括由於新的或增加的關税而增加)，這可能對我們的結果產生負面影響。冠狀病毒大流行的影響可能進一步增加價格波動或獲得必要的原材料的風險。我們努力將商品價格上漲轉嫁給客户，以避免利潤率受到侵蝕，並在提高效率的同時，利用精益措施進一步減輕商品原材料價格波動的影響。我們不使用任何對市場風險敏感的工具來對衝商品風險。
第4項
管制和程序

對披露控制和程序的評估

截至本報告所涉期間結束時，我們在我們的首席執行官和首席財務官的監督和參與下，對我們的披露控制和程序的設計和運作的有效性進行了評估(如1934年“證券交易法”(“交易法”)第13a-15(E)條和第15d-15(E)條所規定的那樣)。我們的披露控制和程序的目的是提供合理的保證，使我們根據“交易所法”提交的報告(包括本報告)所需披露的信息在證券交易委員會規則和表格規定的時限內被記錄、處理、彙總和報告，並將這些信息積累並酌情傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，以便及時作出關於所需披露的決定。

根據對控制情況的評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論認為，由於我們對財務報告的內部控制存在重大缺陷，截至2019年12月31日仍未得到糾正，因此截至2020年3月31日，我們的披露控制和程序仍未生效。

重大弱點(如“外匯法”第12b-2條所界定的)是對財務報告的內部控制方面的缺陷或缺陷的組合，使我們的年度或中期財務報表中的重大錯報無法及時得到預防或發現的合理可能性。

正如我們在截至2019年12月31日的年度報告表10-K的第9A項中所報告的那樣，我們在我們的首席執行官和首席財務官的監督和參與下，對截至2019年12月31日我們對財務報告的內部控制的有效性進行了評估。根據我們的評估，我們得出結論，截至2019年12月31日，公司對財務報告的內部控制在設計和維持對所得税會計核算的控制方面存在重大缺陷。具體而言，我們沒有設計和維持有效的控制措施，以(1)充分審查和驗證從外國子公司收到的季度一攬子税單中的信息，包括對合並中的一攬子税單所作的調整，這些調整用於確定我們的所得税綜合規定的完整性和準確性；(2)充分審查用於計算根據“税法”和某些經常性税收抵免於2018年生效的新年度聯邦税的輸入數據的完整性和準確性。這些缺陷導致我們對2018年12月31日年度財務報表進行了修訂，這些報表涉及影響2018年12月31日終了年度所得税支出準備金和相關賬户的項目，其結果是少報了該年度的所得税支出約500萬美元。此外，這些

42


缺陷可能導致對上述賬户餘額或披露的誤報，從而導致對年度或臨時合併報表的重大錯報，而這些報表是無法防止或發現的。因此，我們的結論是，截至2019年12月31日，我們沒有根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的內部控制標準-綜合框架(2013年版)，對財務報告保持有效的內部控制。

補救計劃

自查明重大弱點以來，我們已在董事會審計委員會的監督下，實施了一項加強對財務報告的內部控制的計劃，並着手糾正這些缺陷，包括：

•
加強公司的季度税單，以要求額外的税單預付解釋，答覆，陳述，和當地審查和批准的正式文件；
•
實施額外的一攬子税收數據驗證步驟；
•
擴大公司對季度税單審查的關鍵控制，以提供額外的具體行動，由公司税務人員在審查過程中執行，確定具體內容，作為税單審查過程的一部分，並在當地正式同意所有重大的公司調整；
•
正式確認特別税和抵免是以經審查和批准的投入因素為基礎的；以及
•
加強對每個重要國家的有效税率(“ETR”)的季度審查，以及適當人員嚴重偏離法定或前一年ETR的原因。

雖然我們在糾正已查明的缺陷方面取得了實質性進展，但在2020年3月31日尚未採取一切必要措施，全面糾正物質上的缺陷。我們將繼續執行我們的補救計劃，並監測這些和其他程序、程序和控制措施的設計和有效性，並作出任何進一步的改變，以確定管理是否適當。

財務報告內部控制的變化

除上文在“補救計劃”標題下所述的補救努力外，我們對財務報告的內部控制(如“外匯法”第13a-15(F)條和第15d-15(F)條所界定的)沒有發生任何變化，這些變化發生在2020年3月31日終了的季度，對公司財務報告的內部控制產生了重大影響或可能產生重大影響。



43


第二部分
其他資料

 第1項
法律訴訟。
有關環境和其他法律事項的説明載於合併財務報表附註16本報告以參考的方式納入本報告。這些問題也在管理層的財務狀況和經營結果的討論和分析中進行了討論。除了本報告上述各節所指出和討論的事項外，我們還不時受到其他訴訟和法律程序的影響，目前正在參與這些訴訟和法律訴訟，這些訴訟和法律訴訟都是在正常的業務過程中發生的。我們相信，其他訴訟和法律程序的結果不會對我們的財務狀況、業務結果和現金流動產生重大不利影響。

項目1A。
危險因素
冠狀病毒會對我們的業務及運作結果造成不良影響。.
最近世界衞生組織宣佈為“大流行病”的冠狀病毒(Coronavirus，簡稱冠狀病毒)的爆發已在全球範圍內蔓延，並正在影響世界範圍的經濟活動。我們預計，全球冠狀病毒的出現將對我們2020年的商業和金融成果產生不利影響，可能還會影響到未來幾年，這取決於這一大流行病的持續時間及其經濟影響。隨着冠狀病毒的傳播，它對世界各地的健康和經濟環境產生了重大影響。我們的客户主要是全球製造商，冠狀病毒大流行對一般經濟狀況的影響，以及對石油、天然氣和汽車等某些市場的更有害影響，正在並將繼續對其商品的需求以及對我們產品和服務的需求產生負面影響。我們的某些業務正經歷與前一年相比的水平下降。由於冠狀病毒爆發的嚴重程度和持續時間、限制活動的相關政府命令的期限和條件以及冠狀病毒影響最終減弱的任何經濟復甦的時間和速度等方面的不確定性，我們無法準確地預測今後對我們產品和服務的需求減少的程度和持續時間，以及由此對我們的商業和財務結果產生的影響。
此外，我們的設施和我們的客户和供應商的設施可能被禁止進行無限期的商業活動，我們的客户可能被阻止購買我們的產品，我們可能無法購買必要的材料從供應商，由於關閉，住所-地方訂單，進口限制或其他預防措施，政府當局可能要求或授權。由於政府的命令限制商業活動，我們已規定我們的某些設施暫時關閉，而我們亦暫時關閉某些設施，以方便消毒程序和實施社會疏導程序，以及因應僱員因冠狀病毒問題而缺勤的情況。雖然我們大部份的行動都被視為“必需”行動，而根據適用的政府命令，限制迄今已發出的商業活動，並因此獲準繼續運作，但它們可能不會繼續根據未來的政府命令而受到處理，或即使經處理，亦可能會因特定地點的健康及安全問題而需要在一段時間內停止運作。我們所有設施的運作都受到了僱員保護措施的影響，包括社會隔離和個人保護設備措施。在可預見的將來，這些措施會繼續影響我們的運作效率。
在2019年，我們大約48%的收入來自美國以外的地區。我們在世界各地設有生產設施經營業務。因此，如果隨着時間的推移，美國的總體經濟狀況可能有所改善，因為對美國進一步爆發冠狀病毒的擔憂可能會減少，我們的行動結果可能繼續受到世界其他地區的不利影響，這些地區可能繼續發生冠狀病毒爆發，並繼續受到政府限制，影響到影響對我們產品和服務的需求或阻止我們在這些管轄區恢復全面業務的商業活動。

第2項
股權證券的未登記銷售和收益的使用。
下表列出本公司或任何根據“交易法”第10b-18(A)(3)條所界定的“附屬買家”在2020年第一季度每月購買我們普通股股份的情況。

44


期間
(A)不符合標準的總數
股份
(或單位)
購進
 
(B)平均
已付價格
股份(或單位)
 
(C)
股份(或其他單位)
作為產品的一部分購買的
公開宣佈
計劃或計劃
 
(D)最高不合格數目(或
近似值
5月份的股票(或單位)
但卻是在
計劃或計劃
 
(二0二0年一月一日至三十一日)
—

 
—

 
—

 
$35,000,000
(1)
二0二0年二月一日至二月二十九日
7,495

(1)
$53.96
(1)
7,495

(1)
$34,595,597
(1)
二0二0年三月一日至三十一日
110,782

(1)(2)
$44.88
(1)(2)
109,476

(1)
$29,674,397
(1)
共計
118,277

(1)(2)
$45.45
(1)(2)
116,971

(1)
$29,674,397
(1)
 
(1)
2018年10月31日，我們的董事會批准回購至多5000萬美元的流通股，我們在2018年10月31日發佈的新聞稿中宣佈了股票回購授權。根據這項授權，我們在2020年2月以每股53.96美元的平均收購價購買了7 495股股票，在2020年3月以每股44.95美元的平均收購價購買了109 476股股票(截至季度末仍有29 674 397美元的授權)。

(2)
2020年3月，共有1306股股份被轉讓給了拉比信託基金，該信託基金是我們在非僱員董事遞延薪酬計劃中建立的，根據該計劃，非僱員董事可以選擇將董事費用推遲到普通股。EnPro控股公司提供這些股份，以換取EnPro提供的管理和其他服務。在這些股票中，169只的估值為32.58美元，我們的普通股在2020年3月18日的收盤價為1，137股，其中1，137股的估值為每股39.58美元，這是我們普通股在2020年3月31日的收盤價。因此，總共1 306股股票的加權平均價格為38.67美元。我們不認為從EnPro控股公司轉讓股份是根據公開宣佈的計劃或計劃進行的。
第6項
展品。
本報告表10-Q中的展品列於附件索引中.

45


展示索引
 
2.1
截至2019年7月19日，EnPro Industries，Inc.、其中上市的賣方、股東代表服務有限公司和其中所列的與購買和出售LeanTeq有限公司和LeanTeq LLC 100%權益有關的期權持有人之間的證券購買協議(參見EnPro Industries公司於2019年7月22日提交的表格8-K的表2.1)。(案件編號：001-31225)
 
 
31.1†
根據規則13a-14(A)/15d-14(A)認證首席執行官
 
 
31.2†
根據細則13a-14(A)/15d-14(A)核證首席財務幹事
 
 
32†
根據第1350節認證
 
 
101.SCH†
InlineXBRL分類法擴展模式文檔
 
 
101.CAL†
InlineXBRL分類法擴展計算鏈接庫文檔
 
 
101.DEF†
InlineXBRL分類法擴展定義鏈接庫文檔
 
 
101.lab†
InlineXBRL分類法擴展標籤Linkbase文檔
 
 
101.PRE†
InlineXBRL分類法擴展表示鏈接庫文檔
104
封面交互數據文件(格式化為內聯XBRL，包含在作為展覽101提交的交互式數據文件中)

†在此提交




46


簽名
根據1934年“證券交易法”的要求，登記人已正式安排本報告於2020年5月5日在北卡羅來納州夏洛特市由下列簽名人代表其簽署，並經正式授權。
 
EnPro工業公司
 
 
通過：
/S/Robert S.McLean
 
羅伯特·麥克萊恩
 
執行副總裁、總法律顧問和祕書
 
 
 
 
通過：
/S/Steven R.Bower
 
史蒂文·鮑爾
 
高級副總裁、首席會計官和主計長
 
 

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