美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549

表格10-q
(第一標記)
⌧
依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的季度報告
 
截至二零二零年三月三十一日止的季度統計數字
或
依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的過渡報告
 
從_

佣金檔案編號001-34245

紐約水務公司
(其章程所指明的註冊人的確切姓名)


賓夕法尼亞州
23-1242500
(州或其他司法管轄區成立為法團或組織)
(國税局僱主識別號碼)
 
 
賓夕法尼亞州紐約東市場街130號
17401
(主要行政辦公室地址)
(郵政編碼)

登記人的電話號碼，包括區號(717)845-3601

用檢查標記標明登記人(1)是否提交了1934年“證券交易法”第13條或第15(D)節要求在過去12個月內提交的所有報告(或要求登記人提交此類報告的較短期限)，(2)在過去90天中一直受到這種申報要求的限制。
⌧是的
◻NO
檢查註冊人是否已以電子方式提交併張貼在其公司網站(如果有的話)，説明在過去12個月內，根據條例S-T(本章第232.405節)規則第四零五條的規定，每個交互數據文件 必須提交和張貼(或在較短的時間內，註冊人必須提交和張貼此類文件)。
⌧是的
◻NO
通過檢查標記指示註冊人是大型加速備案者、加速備案者、非加速備案者、較小的報告公司還是 一家新興的增長公司。見“外匯法”規則12b-2中“大型加速備案者”、“加速申報人”、“較小報告公司”和“新興增長公司”的定義：

大型加速濾波器◻
加速濾波器◻
非加速濾波器⌧
     
小型報告公司⌧
新興成長型公司◻

如果是一家新興成長型公司，請用支票標記表明登記人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“外匯法”第13(A)節規定的任何新的或經 修訂的財務會計準則。◻

通過檢查標記表明註冊人是否為空殼公司(如“交易法”第12b-2條所定義)。
◻是的
⌧NO
根據該法第12(G)條登記的證券：

普通股，沒有票面價值
紐約
納斯達克全球精選市場
(職稱)
(交易符號)
(註冊的每個交易所的名稱)

註明發行人每一類別普通股的流通股數目，以最新可行日期為準。
普通股，無面值
13 025 339股
截至2020年5月5日


目錄


第一部分
財務信息
 
 
 
 
項目1.
財務報表
3
項目2.
管理層對企業財務狀況及經營成果的探討與分析
16
項目3.
市場風險的定量和定性披露
24
項目4.
管制和程序
25
 
 
 
第二部分
其他資料
 
 
 
 
項目6.
展品
26
 
 
 
簽名
27



目錄
第2頁

紐約水務公司

第一部分-財務資料

第1項.附屬財務報表。

紐約水務公司

資產負債表(未經審計)
(單位：千美元，每股除外)

 
  
2020年3月31日
    
2019年12月31日
  
資產
            
公用事業工廠，按原價計算
  
$
406,655
    
$
401,383
  
工廠收購調整
    
(3,301
)
    
(3,318
)
累計折舊
    
(86,409
)
    
(84,841
)
淨電站
    
316,945
      
313,224
  
 
                
其他有形財產，扣除累計折舊
2020年為442美元，2019年為435美元
    
762
      
769
  
 
                
流動資產：
                
現金和現金等價物
    
2
      
2
  
扣除2020年準備金343美元后的應收賬款
2019年為305美元
    
4,875
      
4,421
  
未開單收入
    
2,693
      
2,276
  
可收回所得税
    
14
      
547
  
材料和用品庫存，按成本計算
    
1,078
      
1,007
  
預付費用
    
1,274
      
1,131
  
流動資產總額
    
9,936
      
9,384
  
 
                
其他長期資產：
                
預付養卹金費用
    
2,505
      
1,819
  
應收票據
    
255
      
255
  
遞延監管資產
    
35,228
      
34,189
  
其他資產
    
3,805
      
3,889
  
其他長期資產共計
    
41,793
      
40,152
  
 
                
總資產
  
$
369,436
    
$
363,529
  

所附説明是這些聲明的組成部分。


目錄
第3頁
紐約水務公司

資產負債表(未經審計)
(單位：千美元，每股除外)

 
  
2020年3月31日
    
2019年12月31日
  
股東權益與負債
            
普通股股東權益：
            
普通股，沒有票面價值，授權的46，500，000股，
2020年發行和流通股13 024 187股
2019年13 014 898股
  
$
84,424
    
$
83,976
  
留存收益
    
51,865
      
50,209
  
普通股股東權益總額
    
136,289
      
134,185
  
 
                
優先股，授權500，000股，不發行股票
    
–
      
–
  
 
                
長期債務，不包括當期債務
    
94,884
      
94,535
  
 
                
承諾
    
–
      
–
  
 
                
流動負債：
                
長期債務的當期部分
    
6,500
      
6,500
  
應付帳款
    
3,924
      
3,452
  
應付股息
    
2,101
      
2,096
  
應計補償和福利
    
1,222
      
1,247
  
應計利息
    
1,122
      
914
  
遞延監管負債
    
382
      
609
  
其他應計費用
    
432
      
338
  
流動負債總額
    
15,683
      
15,156
  
 
                
遞延貸項：
                
客户的建築預付款
    
9,197
      
7,844
  
遞延所得税
    
40,616
      
40,426
  
遞延僱員福利
    
4,294
      
4,317
  
遞延監管負債
    
25,541
      
24,790
  
其他遞延貸項
    
2,895
      
2,247
  
遞延貸項共計
    
82,543
      
79,624
  
 
                
援建捐款
    
40,037
      
40,029
  
 
                
股東權益和負債共計
  
$
369,436
    
$
363,529
  

所附説明是這些聲明的組成部分。


目錄
第4頁

紐約水務公司

損益表(未經審計)
(單位：千美元，每股除外)

 
  
三個月
截至3月31日
  
 
  
2020
    
2019
  
             
經營收入：
  
$
12,877
    
$
11,831
  
 
                
業務費用：
                
操作維護
    
2,663
      
2,407
  
行政和一般
    
2,244
      
1,906
  
折舊和攤銷
    
2,024
      
1,891
  
所得税以外的税
    
330
      
341
  
 
    
7,261
      
6,545
  
 
                
營業收入
    
5,616
      
5,286
  
 
                
其他收入(支出)：
                
債務利息
    
(1,195
)
    
(1,327
)
建築期間使用的資金津貼
    
101
      
69
  
其他養卹金費用
    
(341
)
    
(363
)
人壽保險收益
    
515
      
–
  
其他收入(支出)，淨額
    
(125
)
    
(151
)
 
    
(1,045
)
    
(1,772
)
 
                
所得税前收入
    
4,571
      
3,514
  
 
                
所得税
    
569
      
701
  
 
                
淨收益
  
$
4,002
    
$
2,813
  
 
                
每股基本收益
  
$
0.31
    
$
0.22
  
                 
稀釋每股收益
  
$
0.31
    
$
0.22
  

所附説明是這些聲明的組成部分。


目錄
第5頁

紐約水務公司

普通股股東權益表(未經審計)
(單位：千美元，每股除外)
截至2020年3月31日和2019年3月31日止的期間

 
  
共同
股票
股份
    
共同
股票
金額
    
留用
收益
    
共計
  
                                 
2019年12月31日結餘
    
13,014,898
    
$
83,976
    
$
50,209
    
$
134,185
  
淨收益
    
–
      
–
      
4,002
      
4,002
  
申報現金紅利，每股0.1802美元
    
–
      
–
      
(2,346
)
    
(2,346
)
發行普通股
股息再投資、直接股票及
員工股票購買計劃
    
9,289
      
411
      
–
      
411
  
股票補償
    
–
      
37
      
–
      
37
  
餘額，2020年3月31日
    
13,024,187
    
$
84,424
    
$
51,865
    
$
136,289
  

 
  
共同
股票
股份
    
共同
股票
金額
    
留用
收益
    
共計
  
                         
2018年12月31日
    
12,943,536
    
$
81,305
    
$
44,890
    
$
126,195
  
淨收益
    
–
      
–
      
2,813
      
2,813
  
申報現金紅利，每股0.1733美元
    
–
      
–
      
(2,243
)
    
(2,243
)
發行普通股
股息再投資、直接股票及
員工股票購買計劃
    
11,440
      
384
      
–
      
384
  
股票補償
    
–
      
14
      
–
      
14
  
2019年3月31日結餘
    
12,954,976
    
$
81,703
    
$
45,460
    
$
127,163
  

所附説明是這些聲明的組成部分。


目錄
第6頁


紐約水務公司

現金流量表(未經審計)
(單位：千美元，每股除外)

 
  
三個月
截至3月31日
  
 
  
2020
    
2019
  
業務活動現金流量：
            
淨收益
  
$
4,002
    
$
2,813
  
調整數，以核對業務活動提供的淨收入與現金淨額：
                
人壽保險收益
    
(515
)
    
–
  
折舊和攤銷
    
2,024
      
1,891
  
股票補償
    
37
      
14
  
遞延所得税減少
    
(14
)
    
(7
)
其他
    
100
      
83
  
資產和負債變動：
                
應收賬款和未開單收入減少(增加)
    
(457
)
    
893
  
可收回所得税的減少
    
533
      
–
  
增加材料和用品，預付費用，預付養卹金費用，
管制資產和其他資產
    
(1,746
)
    
(1,507
)
應付帳款、應計補償和福利、應計費用、
遞延僱員福利、監管負債和其他遞延貸項
    
570
      
618
  
應計利息和税款的增加
    
208
      
791
  
經營活動提供的淨現金
    
4,742
      
5,589
  
 
                
投資活動的現金流量：
                
公用事業廠的增建，包括債務部分備抵期間使用的資金
2020年建造57美元，2019年建造39美元
    
(3,858
)
    
(3,273
)
用於投資活動的現金淨額
    
(3,858
)
    
(3,273
)
 
                
來自籌資活動的現金流量：
                
客户的建築預付款和對建築的貢獻
    
1,419
      
419
  
償還客户預付款
    
(58
)
    
(52
)
長期債務發行收益
    
6,784
      
25,970
  
債務發行成本
    
–
      
(180
)
償還長期債務
    
(6,478
)
    
(25,077
)
短期信貸協議下的還款
    
–
      
(1,000
)
現金透支頭寸的變化
    
(621
)
    
(541
)
發行普通股
    
411
      
384
  
支付的股息
    
(2,341
)
    
(2,239
)
用於籌資活動的現金淨額
    
(884
)
    
(2,316
)
 
                
現金和現金等價物變動淨額
    
–
      
–
  
期初現金及現金等價物
    
2
      
2
  
期末現金及現金等價物
  
$
2
    
$
2
  
 
                
現金流動信息的補充披露：
                
在本報告所述期間支付的現金：
                
扣除資本額後的利息
  
$
884
    
$
843
  
所得税
    
–
      
–
  
 
                
補充披露非現金投資和融資活動：
  
應付款包括2020年的2 010美元和2019年的1 078美元，用於建造水電廠。
  

所附説明是這些聲明的組成部分。

目錄
第7頁

紐約水務公司
 
中期財務報表附註
(單位：千美元，每股除外)
 
1.列報基礎
 
中期財務報表未經審計，但管理部門認為，反映了所有調整，其中僅包括正常的經常性權責發生制，這是公允列報這類期間的結果所必需的，因為財務報表涵蓋一箇中期，因此不包括通常在年度財務報表中提供的所有披露和附註，因此，應與公司2019年12月31日終了年度表10-K年度報告中所載的財務報表及其附註一起閲讀。
 
截至2020年3月31日的三個月的經營業績不一定表明到2020年12月31日終了年度的預期結果。此外，根據新型冠狀病毒 (“冠狀病毒”)大流行的持續時間和嚴重程度，該公司不確定它可能對業務產生的最終影響。


2.再培訓

某些2019年的數額已被重新分類，以符合2020年的列報方式。這一改敍對收入報表、普通股股東權益表或現金流量表沒有影響。


3.應收帳款和合同資產

下表彙總了應收賬款和合同資產：

  
截至
2020年3月31日
    
截至
2019年12月31日
    
變化
  
                   
應收賬款-客户
  
$
4,334
    
$
4,574
    
$
(240
)
人壽保險應收賬款
    
671
      
-
      
671
  
其他應收款
    
213
      
152
      
61
  
     
5,218
      
4,726
      
492
  
減：可疑賬户備抵
    
(343
)
    
(305
)
    
(38
)
應收賬款淨額
  
$
4,875
    
$
4,421
    
$
454
  
                         
未開單收入
  
$
2,693
    
$
2,276
    
$
417
  

收入確認、記帳和現金收款時間的差異導致應收賬款和合同資產的產生。一般來説，記帳發生在收入確認之後的 ，導致在資產負債表上報告為未開票收入的合同資產。公司在確認收入之前不接收客户的預付款或定金，因此不報告合同負債。應收帳款是在審議權變成無條件的情況下記錄的，並分別列在資產負債表上。應收賬款的變化--客户和未開單收入--主要是由於業績和客户付款之間的正常的 時間差異造成的。

應收人壽保險是由於一份人壽保險的死亡保險金確認的，該保險單在截至2020年3月31日的三個月內向公司支付，並於2020年第二季度收到。


目錄
第8頁
4.普通股與每股收益
 
截至2020年3月31日和2019年3月31日三個月的淨收益分別為4，002美元和2，813美元，用於計算每股基本收益和稀釋收益。每股基本收益是根據已發行普通股加權平均數計算的。每股稀釋收益是基於已發行普通股加權平均數加上潛在稀釋股份。員工股票補償的稀釋效應包括在計算每股稀釋收益中，並使用國庫股票法計算，並在行使或發行股票薪酬時預期收益。

下表彙總了用於計算每股基本收益和稀釋收益的股票：

  
三個月
截至3月31日
  
   
2020

    
2019
  
加權平均普通股
    
13,009,596
      
12,942,342
  
稀釋證券的影響：
                
員工股票薪酬
    
2,263
      
695
  
加權平均普通股，稀釋後
    
13,011,859
      
12,943,037
  

2013年3月11日，董事會或董事會批准了一項股票回購計劃，授權公司不時回購至多120萬股普通股。股票回購計劃沒有具體的結束日期，公司可以在公開市場或通過私下協商交易回購股份。公司可以隨時暫停或停止回購計劃。在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月內，沒有回購任何股票。截至2020年3月31日，仍有618004股股票獲準回購。

5.還本付息

在截至2020年3月31日的三個月內，該公司沒有簽訂任何新的長期債務安排，也沒有修改其未償還的長期債務，詳見下表。

 
 
  
截至
2020年3月31日
    
截至
2019年12月31日
  
             
10.05%C系列高級説明，應於2020年到期
  
$
6,500
    
$
6,500
  
8.43%D系列高級説明，到期2022年
    
7,500
      
7,500
  
可變利率賓夕法尼亞經濟發展籌資局
豁免設施收入退款債券，系列2008 A，到期2029年
    
12,000
      
12,000
  
賓夕法尼亞州經濟發展金融管理局獲豁免3.00%
設施收入退款債券，2099年系列A，應於2036年到期
    
10,500
      
10,500
  
賓夕法尼亞州經濟發展籌資局獲豁免3.10%
設施收入退款債券，2099年B系列，應於2038年到期
    
14,870
      
14,870
  
3.23%高級票據，到期日期2040年
    
15,000
      
15,000
  
4.00%-4.50%約克縣工業發展局獲豁免
設施收入債券，系列2015，到期日期2029-2045
    
10,000
      
10,000
  
4.54%高級票據，到期日期2049年
    
20,000
      
20,000
  
承付信用額度，2021年到期
    
7,978
      
7,672
  
長期債務總額
    
104,348
      
104,042
  
減去發行長期債券的折扣
    
(189
)
    
(192
)
減去未攤銷的債務發行成本
    
(2,775
)
    
(2,815
)
減現到期日
    
(6,500
)
    
(6,500
)
長期部分
  
$
94,884
    
$
94,535
  


目錄
第9頁
6.利率互換協議

該公司面臨着與其正在進行的業務活動有關的某些風險。使用衍生工具管理的主要風險是利息 利率風險。該公司利用利率互換協議有效地將公司發行的12 000美元可變利率債務轉換為固定利率。利率互換是指在規定期限內交換一系列利率現金流量的合同。利息支付所依據的名義金額(12 000美元)不予交換。利率互換規定公司向對方支付一筆固定利率。固定利率為3.16%，名義金額為$12，000。作為交換，對手方根據名義金額的59%美元的一個月libor利率向公司支付可變利率，目的是使從互換對手方收到的可變利率近似於公司在其可變利率債務中支付給債券持有人的 可變利率，從而使掉期交易對手方獲得固定利率，並降低公司的利率風險。在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月內，該公司在互換交易中的淨支付率分別為2.28%和 1.64%。

利率互換協議被歸類為用於非交易活動的金融衍生工具。衍生工具和套期保值活動的會計準則要求公司將所有衍生工具確認為資產負債表上公允價值的資產或負債。按照該標準，利率互換記錄在其他按公允價值計算的遞延貸項中的餘額 表中(見附註7)。

公司採用監管會計處理，而不是套期保值會計來推遲利率互換的未實現損益。這些未實現損益作為監管資產入賬。根據目前的利率調整處理，公司預計在掉期結算髮生時，未實現損益將在利率中確認為利息支出的一個組成部分。互換結算記錄在損益表中，套期保值項目作為利息支出。互換結算導致在截至2020年3月31日和2019的三個月內，將監管資產重新歸類為69美元和50美元的利息支出。分別。在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月裏，整體互換結果分別為虧損712美元和244美元。該公司預計，在未來12個月內，由於互換 結算，該公司將把355美元的監管資產重新歸類為利息支出。

利率互換協議中的條款要求該公司維持至少BBB的信用評級--與標準普爾(Standard&Poor‘s)的信用評級。如果該公司的評級低於這一評級，將違反這些規定，如果該衍生品處於負債狀態，該衍生品的交易方可以要求立即支付。2020年4月9日，標準普爾(Standard& Poor’s)確認了該公司的A級信用評級--具有穩定的前景和充足的流動性。截至3月31日，該公司的利率互換處於負債狀態，2020.如果在2020年3月31日觸發了因信用評級或其他違約 規定而導致的違約行為，該公司將被要求向交易對手支付約3，136美元。

利率互換將於2029年10月1日到期。除利率互換外，本公司沒有其他衍生工具。


7.金融工具的公允價值

關於公允價值計量的會計準則建立了一個公允價值等級，它表明用於計量 公允價值的投入在多大程度上可以在市場上觀察到。一級輸入包括相同工具的報價，也是最可觀測的；二級輸入包括類似資產的報價和可觀測的投入，如利率、商品 率和收益率曲線。三級投入在市場上是不可觀測的，幷包括管理層自己對市場參與者在確定資產或負債定價時所使用的假設的判斷。

本公司已按照標準按公允價值記錄其利率互換負債。負債記在資產負債表上的 “其他遞延信貸”標題下。下表顯示了截至報告期結束時利率互換的公允價值。
 

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第10頁
描述
  
2020年3月31日
    
公允價值計量
在報告日期使用
重要的其他可觀測輸入(第2級)
  
利率互換
  

$2,895
    

$2,895
  
 
公允價值是根據估值當日基於libor的掉期收益率曲線計算的所有預期未來現金流量的現值。 這些對此計算的投入被視為二級投入。資產負債表賬面價值反映了該公司截至2020年3月31日的信貸質量。用於貼現本次(Br)互換計劃下的所有預期現金流的比率，反映了評級為A的公用事業機構截至3月31日的30年期債務收益率。2020.使用公司信用評級後，截至2020年3月31日，掉期負債的公允價值減少了241美元。反映該公司截至2019年12月31日信用質量的公允價值如下表所示。
 
描述
  
(一九二零九年十二月三十一日)
    
公允價值計量
在報告日期使用
重要的其他可觀測輸入(第2級)
  
利率互換
  

$2,248
    

$2,248
  
 
截至提交日期，被視為金融工具的流動資產和負債的賬面價值接近公允價值。截至2020年3月31日，該公司的長期債務總額為104，348美元，2019年12月31日為104，042美元，在2020年3月31日和12月31日，估計公允價值約為115，000美元，2019.估計的債務公允價值 是使用貼現現金流動技術計算的，該技術結合了市場利息收益率曲線，並對期限和風險概況進行了調整，這些投入被認為是二級投入，公司在確定收益率曲線時確認了其 信用評級，沒有考慮到第三方信貸的增加，包括2008年賓夕法尼亞經濟發展籌資管理局A系列問題的信用證。

截至2020年3月31日，客户的建築預付款和應收票據的賬面價值分別為9，197美元和255美元。截至2019年12月31日， 客户的建築預付款和應收票據的賬面價值分別為7，844美元和255美元。這些金額的相對公允價值無法準確估計，因為未來付款流程的時間取決於多個因素，包括新的客户聯繫、客户消費水平和未來利率的提高。


8.基本承諾

該公司於2016年12月與賓夕法尼亞州環境保護部簽訂了一項同意令協議，該公司確定超過了美國環境保護局頒佈的鉛和銅規則(LCR)規定的鉛和銅行動水平。該公司在隨後的任何合規測試中都沒有超標行為。根據該協議， 該公司承諾在協議簽訂後的四年內更換所有已知的公司主導服務項目，以超過lcr更換時間表。這些服務項目更換的成本分別為2，721美元和2，713美元，分別到2020年3月31日和209年12月31日，幷包括在水電廠中。截至2020年3月31日，這些服務項目的替換費用約為2，721美元和2，713美元。所有已知的公司所有的領導服務項目都已被替換。任何新的公司擁有的領導服務項目如果被發現將被替換，但預計不會對公司的財務狀況產生實質性影響。

該公司獲得賓夕法尼亞公共事業委員會(PPUC)的批准，可以修改其關税，以包括從該協議開始的9年內每年更換多達400個主要客户擁有的服務項目的費用。關税修改允許該公司以自己的初始成本取代客户擁有的服務項目。該公司將將成本記錄為監管資產 ，在未來四年內向客户收回基本費率。客户擁有的主導服務項目替換成本約為1，078美元和1，000美元，至2020年3月31日和2019年12月31日，該公司將把成本記錄為管理資產 ，並在未來四年內向客户收回這些費用。客户擁有的主導服務項目更換成本約為1 078美元和1 000美元至2020年3月31日和2019年12月31日。根據其經驗，該公司估計，領先的客户擁有的服務項目替換將花費1，300美元。隨着有更多的事實可查，這一估計數將進行調整。


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第11頁
9.税收

下表顯示按服務和客户類型分列的公司收入。

 
  
三個月
截至3月31日
  
 
  
2020
    
2019
  
水務服務：
            
住宅
  
$
8,077
    
$
7,458
  
工商業
    
3,341
      
3,163
  
防火
    
801
      
734
  
廢水公用事業服務：
                
住宅
    
410
      
253
  
工商業
    
76
      
60
  
計費和收税服務
    
15
      
18
  
收集服務
    
14
      
17
  
其他收入
    
5
      
3
  
與客户簽訂合同的總收入
    
12,739
      
11,706
  
受管制物業的租金
    
138
      
125
  
經營收入總額
  
$
12,877
    
$
11,831
  

公用事業服務
本公司向每個水和廢水用户提供公用事業服務，作為一項單獨和單一的履行義務。交易價格 按PPUC的一項訂單詳細列出，並公開提供。沒有可變的考慮因素，也沒有向任何客户提供免費服務、特別費率或低於正常水平的收費。由於合同中包含一項單一的 履約義務，交易價格的分配不需要作出判斷。隨着時間的推移，履行義務是通過持續提供公用事業服務，通過履行和轉移 水的準備義務，或通過一系列性質相同並具有相同轉移模式的不同交易收集廢水來履行的。公司使用輸出方法確認公用事業服務收入超過 的時間。準備就緒的義務是通過時間的推移以固定費用和水或水的轉移或轉移的形式確認的。污水收集按每單位費率確認，其依據是通過 米的實際或估計流量。每個客户每月開具發票，發票應在20天內付款。公用事業服務沒有與之相關的回報或保證，以往各期履行義務中沒有確認任何收入，在本報告所述期間結束時，也沒有未履行的 履約義務。未開單收入的合同資產被確認為時間的推移，以及從最新讀數到 表結束時的實際或估計使用情況。會計核算期。該方法是標準化的，並一貫適用，以減少偏見和判斷的需要。

賬單和收税服務
該公司向 公司服務領域內的三個城市提供收費和收税服務，向其居民提供廢水處理服務，該公司充當市政當局的計費和收税代理。交易價格是按 合同規定的每張賬單固定的金額。沒有可變的考慮因素。由於在報告所述期間結束時，賬單履約義務和收税履約義務都已實質性地完成，本公司不會在這兩項履約義務之間分配交易價格。當賬單發出時，履行義務就會得到滿足，因為市政當局收到所有福利，並承擔在該時間不收取的所有風險。每市在票據完成時開具發票，發票在30天內到期。賬單和收税服務沒有與之相關的退貨或擔保。在報告期間結束時，沒有任何收入被確認為履行 義務，而且沒有任何履約義務仍未得到滿足。


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第12頁
收款處
該公司向服務領域內的幾個城市提供收費服務，作為一項獨特和單一的履行義務。市政當局向其居民提供廢水服務。如果這些居民拖欠支付其廢水服務的費用，市政當局要求該公司郵寄並關閉向這些居民的 房地供水。當居民不再拖欠時，該公司將恢復房舍的供水服務。每個帖子的交易價格，每次關閉，而且每一次修復都是 合同中規定的固定金額。沒有可變的考慮因素。由於合同包含一個單一的履約義務，因此不需要對交易價格進行判斷。當 張貼、關閉或恢復完成時，履行義務就會得到滿足，因為市政當局收到了所有的支付形式的福利，或者不再提供廢水服務。每個市政當局定期開具投寄、關閉、關閉的發票，以及自上一次付款以來已完成的恢復工作，發票應在30天內到期。收款服務沒有與之相關的退貨或擔保。在以前的 期內已履行的履約義務沒有確認任何收入，截至報告所述期間結束時，未履行的任何履約義務仍未得到履行。未開單收入的合同資產確認為郵寄、關閉和從最後一次記帳到會計期間結束時已完成的恢復。

服務線路保護計劃
本公司向選擇參與的現有水務客户提供服務線路保護，作為一項獨特和單一的履行義務。該計劃的條款和條件詳細列出了 交易價格，並予以公佈。沒有可變的考慮因素。由於合同中包含一項單一的履約義務，不需要對分配 交易價格作出判斷。隨着時間的推移，通過持續提供服務線路保護來履行績效義務。公司使用一種輸出方法來識別服務線路保護 收入隨時間的變化。待命義務是通過時間的推移來確認的。客户可以選擇預付全年或每月預付。服務線路保護計劃沒有與之相關的退貨或延期擔保 。截至本報告所述期間結束時，未從以往各期履行義務中確認任何收入，也沒有任何重大履約義務仍未得到履行。


10.費率問題
 
該公司不時向PPUC提出提高費率的申請，並因這些請求而獲得減免費率。最近的費率請求是該公司於2018年5月30日提出的，並要求每年提高水費率6 399美元和每年提高廢水費率289美元。自2019年3月1日起，PPUC授權提高設計的水費率，以增加每年約3 361美元的額外收入，並增加廢水費率，以增加每年約289美元的收入。

作為PPUC批准的一項税率命令的一部分，該公司已同意將2，117美元退還給客户，作為2019年3月至2020年2月期間產生的賬單 可調節的負附加費，以受益於2017年減税和就業法案(即2017年税法)頒佈後自2018年1月1日起的較低税率。在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月內，該公司分別減少了1美元和284美元的監管責任，包括返還這一暫時性税收差額所需的收入總額，並從2017年12月31日記錄的對加速折舊的超額累積遞延所得税中，分別將0美元和27美元重新分類。截至2020年3月31日，該公司已返還負附加費2134美元，導致超額17美元，這是在2020年4月從客户處收取的。

PPUC允許水務公司收取分配系統改進費，或DSIC。DSIC允許公司對某些基礎設施的合格重置成本在客户的 賬單中添加一項費用，而無需提交利率申報文件。這種附加收費機制通常根據在未來一段時間內完成或預期完成的額外合格資本支出定期進行調整。DSIC以基本費率的5%為上限，當反映這些增加的成本的新的基本費率生效或公用事業公司的收入超過監管基準時，將其重置為零。當新的基本匯率於2019年3月1日生效時，DSIC將其重置為零。DSIC為截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月分別提供了0美元和249美元的收入。


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11.養老金
 
定期養卹金淨費用的組成部分

 
  
三個月
截至3月31日
  
 
  
2020

    
2019

  
服務成本
  
$
$234
    
$
$212
  
利息成本
    
364
      
411
  
計劃資產預期收益
    
(799
)
    
(683
)
精算損失攤銷
    
92
      
105
  
預付信貸攤銷
    
(3
)
    
(3
)
利率調節調整
    
687
      
533
  
定期養卹金費用淨額
  
$
$575
    
$
$575
  

養卹金服務費用記作業務費用。定期養卹金費用淨額的所有其他組成部分均記為其他收入(費用)中的其他養卹金費用。

僱主供款
 
該公司此前在其截至2019年12月31日的財務報表中披露，預計將在2020年為其養老金計劃繳納2，300美元。截至2020年3月31日的三個月內，已繳納了575美元的繳款。該公司預計將在2020年最後三個季度繳納剩餘的1，725美元。


12.基於股票的補償

2016年5月2日，該公司股東批准了約克水務公司長期激勵計劃(LTIP)，並通過了該長期激勵計劃，為高管、董事和關鍵員工提供長期股票獎勵。LTIP規定授予不合格股票期權、 激勵股票期權、股票增值權、業績限制性股票授予和單位、限制性股票贈款和單位，和不受限制的股票贈款。在該計劃的十年期內，可根據LTIP發行最多10萬股普通股。在任何一個日曆年內，可授予任何參與者 的普通股的最高數量為2 000股。根據LTIP發行的普通股份額可以是國庫股或授權但未發行的股份。LTIP將由董事會賠償委員會或全體董事會管理。該公司於2016年5月11日向證券交易委員會提交了一份註冊聲明，內容涉及根據該協議發行股票的事宜。LTIP 於2016年7月1日生效。

2018年11月20日，董事會將2016年、2017年和2018年授予一名退休幹事的限制性股票的歸屬期限從三年延長到2019年3月31日，該日期已得到充分承認。
  
2019年8月19日，董事會將2017年、2018年和2019年授予一名退休官員的限制性股票的歸屬期限從三年延長到2020年退休日期，這一日期在2020年3月31日已得到充分承認。

受限制的股份獎勵給予被授權人股東的權利，包括獲得股息和投票權的權利，但不包括 在限制期內出售或以其他方式轉讓股份的權利。因此，這些獎勵包括在資產負債表上已發行的普通股中。限制性股票獎勵導致在授予之日按股票的公平 市值計算的補償費用，並在限制期內按比例攤銷。


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第14頁
下表彙總了截至2020年3月31日的三個月的股票贈款數額和活動情況。

  
股份數目
    
授予日期加權
平均公允價值
  
本期間開始時未歸屬的
    
7,342
    

$33.57
  
獲批
    
–
    

–
  
既得利益
    
(2,245
)
  

$33.58
  
被沒收
    
–
    

–
  
期末未歸屬
    
5,097
    

$33.57
  

截至2020年3月31日和2019年3月31日止的三個月內，損益表分別包括37美元和14美元的股票補償金，以及相關的確認税收福利11美元和4美元。截至2020年3月31日的3個月內，歸屬於股票的股份的公允價值總額為75美元。與未獲承認的非既得額有關的股票報酬總額為171美元，在剩餘的三年轉歸期內將予以確認。


13.所得税

公司根據“國税局有形財產條例”(TPR)申請變更會計方法，於2014年生效。根據會計方法的 變更，允許公司扣除以前為納税目的而資本化和折舊的某些資產改進的成本，作為其所得税報税表上的支出。這一持續的扣減導致實際所得税税率降低，所得税費用淨減少，以及減少目前應繳所得税的數額。這也導致遞延税負債和管理資產的增加，這些資產代表了資本增加的適當賬面和税基差額。

在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月內，該公司的實際税率分別為12.4%和19.9%，較低的實際税率主要是由於TPR扣減額較高和人壽保險的非應税收益所致。


14.隨後發生的事件

2020年4月9日，該公司完成了對賓夕法尼亞州約克縣Felton Borough廢水收集和處理資產的收購。該公司於2020年4月16日開始運營現有的收集和處理設施，結果增加了約130個廢水客户，購買價格和收購成本約為882美元。預計這一收購將對公司的結果產生影響。


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第15頁

項目2.
管理的探討與分析
財務狀況和經營結果。
(單位：千美元，每股除外)
 
前瞻性陳述

本報告中關於表格10-Q的某些陳述構成1934年“證券交易法”第21E節和1933年“證券法”第27A節所指的“前瞻性陳述”。諸如“可能”、“應當”、“相信”、“預期”、“打算”等詞，“計劃”及類似的表述旨在識別前瞻性陳述。這些前瞻性陳述包括與公司業務戰略有關的某些信息；發言包括但不限於：

•
利率變動的數額和時間以及其他管制事項，包括收回記錄為管制資產的費用 ；
•
預期盈利能力和經營成果；
•
趨勢；
•
增長和擴大的目標、優先事項和計劃以及費用；
•
戰略舉措；
•
供水供應；
•
顧客用水量；及
•
支付普通股股利的能力和這些股息的比率。

本報告中的前瞻性聲明反映了公司目前預期的情況。實際發生的事情可能與目前預期的大不相同。當本報告中的前瞻性聲明不再準確時，公司不打算公開宣佈，無論是由於新的信息、 未來實際發生的情況，還是由於任何其他原因。可能影響實際發生的事情的重要事項包括，但不限於：

•
天氣變化，包括乾旱情況或長時間暴雨；
•
自然災害，包括目前流行的新型冠狀病毒(簡稱“冠狀病毒”)的爆發和公司大流行計劃的有效性；
•
發放的利率減免水平；
•
公司服務領域內的工商活動水平；
•
在公司服務區域內建造新住房和增加人口；
•
修改政府政策或條例，包括税法；
•
獲得擴建項目許可證的能力；
•
客户需求的物質變化，包括可能影響客户對水的需求的節約努力的影響；
•
經濟和商業條件的變化，包括利率；
•
客户流失；
•
資本需求的變化或預料不到的變化；
•
收購的影響；

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第16頁

•
會計公告的變化；
•
公司信用評級或普通股市場價格的變動；
•
獲得融資的能力。


一般資料

該公司的主要業務是扣押、淨化以達到或超過安全飲用水標準並分配水。該公司還擁有兩個廢水收集系統和三個廢水收集和處理系統。該公司在其專利水域內運作，涵蓋賓夕法尼亞州約克縣的39個市和賓夕法尼亞州亞當斯縣的9個市。該公司的廢水業務包括賓夕法尼亞州約克縣的六個市的一部分。該公司由賓夕法尼亞州公用事業委員會(PPUC)管理，對於在計費、付款程序、爭端處理、終止、服務領域、債務和股權融資以及利率確定等領域的水和廢水，公司必須獲得PPUC的批准，然後才能改變與上述領域有關的任何做法。

供水是通過公司自己的分配系統提供的。該公司從Codorus Creek的南支部和東分局獲得大部分供水，這些分水嶺的平均日流量為7 300萬加侖。這個合併的分水嶺面積約117平方英里。公司有兩個水庫，威廉斯湖和雷德曼湖，該公司為水庫補充了一條15英里長的管道，從蘇斯克漢納河到雷德曼湖，每天可額外供應1 200萬加侖未經處理的水。該公司還擁有7口水井，可向亞當斯縣Carroll Valley Borough和Cumberland鎮的客户提供安全產量為每天366 000加侖的安全供水。該公司的日均供應量為3 540萬加侖，日均消費量約為1 880萬加侖。截至2019年12月31日，該公司服務地區的人口估計為201 000人。公司服務領域內的工業多樣化，生產固定裝置和傢俱、電機、食品、紙張、軍械、紡織品、空調系統、洗衣粉、槓鈴和摩托車等。

該公司的水業務在某種程度上取決於天氣條件，特別是降雨的數量和時間。收入特別容易受到夏季幾個月天氣條件的影響。炎熱和乾燥的天氣持續時間長，一般會增加草坪用水、洗車和保持高爾夫球場和運動場的灌溉。反之，長時間的乾旱天氣可能導致政府當局限制乾旱。儘管該公司有充足的供水，但在這種乾旱限制下，可能要求客户減少用水，這將對 收入產生不利影響，該公司已通過制定最低限度的客户費用來解決這一弱點，目的是在所有可能的天氣條件下支付固定的業務費用。

公司的業務不需要大量的流動資金，也不依賴於任何單一客户或極少數客户來獲取業務的物質部分。收入的增加一般取決於該公司是否有能力及時獲得PPUC的提款率並獲得足夠數量的增加，並通過增加 消費量和增加所服務的客户數量來增加出售的水量。公司不斷在其現有服務領域內外尋找水和廢水獲取和擴展的機會以及額外的機會。與市政當局和其他實體簽訂大量供水合同的機會。

該公司與幾個市政當局簽訂了提供下水道計費和收集服務的協議。該公司也有一個有針對性的服務線路保護方案，以進一步實現業務多樣化。根據這一可選方案，客户每月支付固定費用，公司將視需要修理或更換受損的客户服務線路，但每年的最高限額為 美元。目前正在尋求擴大這兩項舉措的機會。

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COVID的影響-19

2019年12月，報道了一種新型冠狀病毒(“冠狀病毒”)的爆發。2020年3月6日，州長湯姆·沃爾夫(Tom Wolf)簽署了賓夕法尼亞州聯邦緊急災難聲明。2020年3月11日，世界衞生組織(World Health Organization)將冠狀病毒描述為一種大流行病。這一領域的發展每天都在地方、州和國家各級繼續進行。該公司正採取措施，以員工和客户的健康和安全為第一要務，減輕已知的風險。

該公司是一家基本的、維持生命的業務，並一直在繼續正常運營。該公司繼續監測來自州和地方當局的指導，並對其業務進行了一些修改，以符合賓夕法尼亞州的指導方針。這包括取消遊説時間，實施社會隔離措施，如停止不必要的聚會、旅行和非緊急進入客户的住宅和企業。該公司正在評估並可能重新確定其一些資本項目的優先次序，但這些限制預計不會在很大程度上妨礙公司完成計劃中的資本支出或收購的能力。該公司沒有經歷任何供應鏈中斷，並繼續與供應商保持關係，以便儘早查明問題。該公司認為，它有足夠的流動性，必要時可以進入資本市場。

作為一家供水和廢水處理公司，該公司的使命是提供不間斷的水和廢水服務。由於冠狀病毒對普通公眾的影響，該公司於2020年3月13日根據PPUC的一項命令暫停了拖欠客户的關閉程序。此外，該公司不收取滯納金費用。這些客户將繼續按照他們使用的水的正常費率收費，以及提供的廢水服務。該公司可能會經歷住宅需求的增加，而商業和工業的需求可能由於許多政府的原因而下降。由於政府的命令而關閉的商業和工業問題，同時許多僱員正在遠程工作，或被解僱或休假，這些變化的嚴重程度目前尚不清楚，難以預測。

到目前為止，由於 冠狀病毒對公司的員工隊伍、業務、財務業績、流動性或供應鏈沒有任何實質性影響，然而，大流行的最終持續時間和嚴重程度或它對經濟、資本和信貸市場、公司的員工、客户和供應商以及政府和監管對策的影響都是不確定的。


業務結果

截至2020年3月31日止的三個月比較
三個月，截止2019年3月31日

2020年第一季度的淨收入為4 002美元，比2019年同期的淨收入2 813美元增加了1 189美元，即42.3%。造成這一增長的主要因素是經營收入增加、人壽保險收益增加和所得税減少，這些因素被較高的支出部分抵消。


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2020年第一季度營業收入增長1，046美元，即8.8%，從2019年3月31日終了的3個月的11，831美元增加到相應的2020年期間的12，877美元。這一增長的主要原因是從2019年3月1日起加息。該公司在2020年第一季度和2019年同期分別減少了1，000美元和284美元的收入，其中記錄了一項監管責任 ，由於2017年税法頒佈自2018年1月1日起降低了税率，該公司同意作為新税率指令的一部分還給客户，包括退還臨時税收差額效應所需的收入總額。客户基礎的增長也增加了收入。2020年，529名客户的平均供水客户數量比2019年增加了529名，從68，056名增加到68，585名。2020年服務的廢水客户的平均數量比2019年增加了649名，從2，301名增加到2，950名。由於Jacobus Borough的收購，收入的增加被PPUC允許的較低的分配系統改進費用(DSIC)減少249美元所部分抵消。DSIC於2019年3月1日利率指令生效時重置為零。2020年第一季度的人均總消費量大約比去年同期低1.4%。該公司預計，由於夏季需求增加，以及公司服務領域內的收購和增長所帶來的水和廢水客户數量增加，收入將略有增加。冠狀病毒大流行的持續時間和嚴重程度，包括由此產生的任何經濟放緩，都可能影響結果。其他監管行動和天氣模式也可能影響結果。

2020年第一季度的業務費用增加了716美元，即10.9%，從2019年第一季度的6 545美元增加到相應的2020年 期的7 261美元。增加的主要原因是折舊費用增加了約133美元，醫療保險費用增加了118美元，分配系統維護費用增加了92美元，廢水處理費用增加了88美元，工資增加了56美元，購買了與電力有關的原材料抽水費用增加了38美元。其他費用淨增加191美元。由於處理水以及維持和擴大分配系統的費用繼續增加，其他費用以中等比率增加。由於冠狀病毒大流行，公司可能會因無法收回的帳户而引起額外費用。

2020年第一季度債務利息減少132美元，即9.9%，從2019年第一季度的1 327美元降至相應的2020年 期的1 195美元。主要原因是各種債務再融資導致長期債務利息下降。2020年第一季度信貸額度下的未償債務平均為8 459美元，2019年第一季度為4 612美元。信貸額度加權平均利率為2.84%，截至3月31日。2020年和2019年3月31日終了季度的3.71%。由於信貸額度下的持續借款，今年剩餘時間的利息支出預計會增加。

建築期間使用的資金備抵增加了32美元，從2019年第一季度的69美元增加到2020年同期的101美元，原因是合格建築數量增加，預計該年剩餘時間施工期間使用的資金備抵額將增加，原因是符合條件的建築數量預計將增加。

2020年第一季度，人壽保險的非經常性收益為515美元，原因是從人壽保險中獲得了死亡利益，目前預計不會出現類似的收益。

2020年第一季度的其他收入(支出)淨額反映出支出比2019年同期減少了26美元。較高的收入(29美元)和較低的慈善捐款(20美元)是減少的主要原因。較高的退休費用約18美元部分抵消了減少，其他費用則減少了5美元。在今年餘下的時間裏，其他收入(費用)將在很大程度上取決於市場回報率和退休計劃及相關資產折現率的變化。

與2019年同期相比，2020年第一季度的所得税減少了132美元，即18.8%，主要原因是來自國税局或國税局、有形財產條例或TPR的扣減額增加，該公司的實際税率在2020年第一季度為12.4%，2019年第一季度為19.9%。較低的實際税率主要是由於TPR扣減額較高以及人壽保險的非應税收益。該公司2020年剩餘時間的有效税率將主要取決於每個時期為納税目的而支出的合格資產改進額。

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費率事項

關於匯率問題的討論，見本報告所載財務報表附註10。

該公司不希望在2020年收取分銷系統改進費或提出加息請求。


收購和增長

2013年10月8日，該公司簽署了一項協議，購買Srewsbury的SYC WWTP、L.P.和賓夕法尼亞州約克縣的 Springfield鎮的廢水收集和處理資產。這項收購的完成取決於所有必要的管理當局的批准。 關閉預計在2020年結束，屆時該公司將增加大約30個商業和工業廢水客户。

2019年3月4日，該公司簽署了一項收購賓夕法尼亞州約克縣西曼海姆鎮廢水收集資產的協議。收購的完成取決於所有必要的監管機構的批准。預計該公司將在2020年關閉，屆時該公司將增加大約1800名廢水用户。這些廢水客户目前是該公司的水客户。

2019年6月25日，該公司簽署了一項協議，購買賓夕法尼亞州富蘭克林縣萊特肯尼鎮市政管理局的廢水收集和處理資產。收購的完成取決於所有必要的管理當局的批准。預計該公司將在2020年關閉，屆時該公司將增加大約180個廢水 客户。

總的説來，這些收購對公司的業績並不重要，該公司還在其服務領域內和周圍尋求其他大宗水合同和收購 ，以幫助抵消人均用水量的進一步下降，並擴大其業務。

2017年5月10日，該公司與Dallastown-Yoe水務局簽署了一項緊急互聯協議。該協議的有效性取決於獲得所有所需監管機構的批准。預計將在2020年批准該協議，屆時該公司將開始建設一條供水主幹道，延伸至一個單一的互聯點，或者向該機構提供商定的最低水量，收到代替水的付款，或在緊急情況下按當前費率提供水。


資本支出

在截至2020年3月31日的三個月中，該公司投資了3，858美元，用於日常項目的建設開支以及基礎設施的各種更換和 改善，該公司能夠利用內部產生的資金、信貸額度、其股票購買計劃的收益以及開發商、 市、客户或建築商的預付款和捐款，為建築支出提供資金。


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該公司預計，2020年剩餘時間的建築支出約為20，300美元，不包括任何尚未批准的潛在收購。除了例行的輸電和配電項目外，預計支出的一部分將用於額外的主要擴建、改善原水抽水站、擴建廢水處理廠和 各種更換和基礎設施改善。該公司打算主要利用內部產生的資金用於其預期的建設，並通過信貸借款為其餘部分提供資金，來自股票購買計劃和客户預付款和捐款的收益。預計在2020年剩餘時間內，客户預支和捐款將佔資金需求的5%至10%。該公司相信，它將有足夠的信貸設施 和必要時進入資本市場，以滿足其在2020年剩餘時間的預期資本需求。


流動性與資本資源

現金
公司通過一個直接與其信貸額度掛鈎的現金管理賬户管理其現金。產生的多餘現金自動根據信貸額度償還未償還的借款。如果沒有未償還的借款，現金被用作收入貸記，以減少銀行費用。同樣，如果需要額外的資金，超出內部產生的工資、支付供應商、為資本支出或支付債務服務，資金將自動在信貸額度下借款。從2020年3月31日起，將自動借入資金。該公司在其信貸額度上借款7 978美元，在其現金管理賬户上發生了現金透支763美元。現金管理設施和其他信貸額度可望在可預見的將來為公司的業務、資本支出、收購和可能的股票回購提供必要的流動性和資金。

應收賬款
應收賬款餘額往往隨收入的變化而變化，但也受客户付款的及時性和可疑賬款準備金水平的影響。截至2020年3月31日的三個月，收入低於2019年年底，導致應收賬款客户減少。公司還確認了一筆人壽保險應收賬款，該保險單於2020年第一季度到期支付給公司。該公司在2020年第二季度收到了該人壽保險應收賬款的付款。該公司的準備金維持在 的水平，足以彌補可根據未清餘額合理預測的損失。管理部門根據過去的經驗定期評估準備金是否充足，應收帳款的老化、可能影響客户支付能力的不利情況、當前的經濟狀況和其他有關因素。在2020年第一季度，管理層的評估包括考慮到在經濟不穩定時期沿 沿過去的趨勢流行的冠狀病毒，並確定有必要略微增加其可疑賬户備抵額。如果這些因素的狀況惡化，公司可能會因無法收回的 帳户而引起額外費用，並減少其內部產生的資金。

內部產生的資金
可用於運營和建設的內部資金數額取決於該公司是否有能力及時獲得適當的費率(br}減免、改變規定，包括税收、客户用水、天氣條件、客户增長和控制費用。2020年前三個月，該公司從內部業務中產生了4 742美元，而2019年前三個月產生的收入為5 589美元，主要原因是應收賬款增加和收入增加。

信貸額度
從歷史上看，該公司在用長期債務或股本進行再融資之前，根據其信貸額度借款15，000至20，000美元。截至2020年3月31日，該公司維持了總計41，500美元的無擔保信貸額度，四家銀行的利率從libor+1.15%到libor+1.25%不等。截至2020年3月31日，該公司的信貸額度下有7，978美元未償貸款。截至3月31日，信貸額度的加權平均利率。2020年為2.71%。該公司預計將在2020年到期的10，000美元貸款額度再延長一年，並在類似的條款和條件下，將其三筆已承諾信貸額度的期限延長至2022年，總額為31，500美元。


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該公司已採取措施來管理信貸供應減少的風險。它維持了無法按 要求要求的已承諾的信貸額度，並在其大多數設施上獲得了兩年的循環期限。不能保證公司今後能夠以優惠條件獲得足夠的信貸額度。如果該公司無法獲得足夠的 信貸額度，或在必要時無法用長期債務或股本重新融資其信貸額度，則不能保證該公司能夠獲得足夠的信貸額度。它可能不得不取消或推遲資本支出。管理層認為，該公司在其目前的 信貸額度下將有足夠的能力來滿足整個2020年的預期融資需求。

長期債務
該公司的貸款協議包含各種契約和限制。管理層認為，目前它符合所有這些 限制。有關這些限制的進一步信息，請參閲公司截至2019年12月31日的年度報告10-K表中的財務報表附註6。

截至2020年3月31日，公司長期債務總額佔資本總額的百分比為普通股股東權益加長期債務總額的43.4%和12月31日的43.7%，2019.公司預計，隨着新增信貸額度的增加，債務與總資本的比率將增加。該公司預計，在考慮增發股本之前，允許債務百分比呈上升趨勢，直到接近50%為止。債務佔總資本比率在46%至50%之間的債務在歷史上一直為PPUC所接受。由於它有能力在內部產生更多 現金，該公司能夠將其比率保持在50%以下。

所得税、遞延所得税和不確定税額
該公司於2014年根據美國國税局TPR申請變更會計方法。根據會計方法的改變，允許公司將以前為納税目的而資本化和折舊的某些資產改進的成本扣除，作為其所得税申報表上的支出。這一持續的扣減導致實際所得税税率的降低，即所得税費用的淨減少，以及減少目前應繳所得税的數額。這也會導致遞延税負債和管理資產的增加，即適當的賬面和税基對資本 增加額的影響。

公司的有效税率將主要取決於在實施TPR之前為税收目的而支出的合格資產改進的水平。

該公司有大量遞延所得税資產，主要是由於“2017年税法”加速折舊的累積遞延所得税以及遞延補償計劃賬面餘額與税收餘額之間的差額。公司認為，由於預期在 期間產生的未來應税收入(這些臨時差額將成為可扣減的)，不需要估值免税額。

該公司的遞延所得税負債額有所增加，主要是由於聯邦税務目的可用於加速折舊扣減 ，造成賬面折舊費用和税收折舊費用之間的差異，公司預計這一趨勢將繼續下去，因為它對資本支出進行了重大投資，但須考慮加速折舊或TPR。

該公司已確定，從2020年3月31日起，沒有任何不確定的税收狀況需要確認。

2020年3月27日，“冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法”簽署成為法律。“關愛法”提供了大量刺激 和旨在解決冠狀病毒流行影響的一攬子援助計劃，包括税收減免和政府貸款、贈款和投資。“關愛法”對公司截至2020年3月31日的三個月的財務報表沒有實質性影響。該公司將繼續監測“關愛法”可能產生的任何影響。

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普通股
截至2020年3月31日，普通股股東的股本佔總市值的56.6%，截至2019年12月31日為56.3%。股票回購和信貸借款額度等指標，可能會在未來降低這一比例。該公司的總體目標是將比例設定在50%至54%之間。

信用評級
2020年4月9日，標準普爾(Standard&Poor‘s)以穩定的前景和充足的流動性，確認了該公司的A級信用評級。該公司維持信用評級的能力，除其他外，取決於它成功獲得的適當和及時的利率減免、平衡地利用債務和股本為資本支出提供資金的能力，以及它產生現金流的能力。該公司的目標是繼續最大限度地利用運營提供的資金，並保持強大的資本結構，以便能夠吸引資本。


物理和網絡安全

該公司在其設施內維持安全措施，並與聯邦、州和地方當局以及行業貿易協會合作，提供關於水和廢水公用事業業務可能面臨的威脅和安全措施的信息，預計所產生的費用可按水和廢水費率收回，預計不會對其業務、財務狀況或業務結果產生重大影響。

該公司依賴於與業務運作有關的信息技術系統，特別是在客户服務、計費、會計方面，以及在某些情況下，對處理、儲存和抽水設施的監測和操作。此外，該公司還依靠這些系統跟蹤公用事業資產，管理維修和建築項目、材料和用品以及人力資源功能。信息技術系統可能容易受到網絡安全攻擊或其他網絡相關事件的破壞或中斷，包括但不限於電力損失，計算機 系統故障、互聯網、電信或數據網絡故障、物理和電子數據丟失、計算機病毒、蓄意安全漏洞、黑客攻擊、拒絕服務行為、數據盜用和類似事件。在某些情況下，某些功能的管理可能外包給第三方服務提供商，這些服務提供商也可能成為網絡安全攻擊的目標。如果這些系統丟失，或這些系統的運行出現重大問題，可能會通過客户損失或財務損失而損害公司的業務、財務狀況和運營結果，僱員或業務數據、記帳、收集或正常外勤服務活動中斷，業務系統電子監測和控制中斷，財務報告和其他正常管理職能延遲。

與網絡安全攻擊或其他事件有關的可能影響可能包括與丟失、被盜或受損的數據有關的補救費用、數據處理系統的 修理、增加的網絡安全保護費用、對我們遵守監管和環境法律和規章的不利影響，包括飲用水標準、訴訟和名譽損害。

該公司實施了各種程序、程序和控制措施，以防止或限制這些可能發生的事件的影響，並維持保險以幫助 支付與網絡安全攻擊有關的費用。該公司沒有因這些攻擊而對業務或業務造成重大影響。雖然公司不認為其系統面臨比其他類似組織更大的網絡安全攻擊風險，而且儘管實施了強有力的安全措施，但該公司無法保證保險將充分支付網絡安全事件的費用，其穩健的安全措施不能保證聲譽和財務結果不會受到這種事件的不利影響。



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環境事項

該公司於2016年12月與賓夕法尼亞州環境保護部簽訂了同意令協議，該公司確定其超過了美國環境保護局頒佈的鉛和銅規則(LCR)規定的鉛和銅行動水平。該公司在隨後的任何合規測試中沒有超標。根據該協議，該公司承諾將超過LCR更換時間表，在協議簽訂後的四年內更換所有已知的公司所有的領先服務項目。這些服務線路更換的成本分別約為2，721美元和2，713美元，至2020年3月31日和2019年12月31日，並被納入了公用事業工廠。截至2020年3月31日，所有已知的公司擁有的領先服務線路都已被替換。任何被發現的公司擁有的牽頭服務線路都將被替換，但預計不會對公司的財務狀況產生重大影響。

該公司獲得了賓夕法尼亞州公用事業委員會(PPUC)的批准，可以修改其關税，將每年更換400條主要客户擁有的服務項目的費用包括在內。關税調整允許該公司以自己的初始成本取代客户擁有的 服務項目。該公司將將成本記錄為一項監管資產，以便在今後向客户收回的基本費率中予以收回。在四年的時間內，客户擁有的主要服務項目替換成本分別為 約1，078美元和1，000美元，至2020年3月31日和2019年12月31日，並被列為一項監管資產。根據其 經驗，該公司估計，導致客户擁有的服務項目替換費用將為1300美元。隨着更多的事實可查，這一估計數將進行調整。


臨界會計估計

公司在運用其會計政策時使用的方法、估計和判斷對其財務報表中報告的結果有重大影響。公司的會計政策要求管理層作出主觀判斷，因為需要對固有的不確定事項作出估計。公司最重要的會計估計包括監管資產和負債、收入確認和養老金計劃的會計核算。截至2020年3月31日的季度，會計估計或估算方法沒有發生重大變化。


表外安排

公司不使用表外交易、安排或債務，這些交易、安排或債務可能對財務狀況、經營結果、流動性、資本支出、資本資源或收入或支出的重要組成部分產生重大影響。公司不使用應收賬款或未合併實體的證券化。出於風險管理的目的，公司使用衍生金融工具，即本公司財務報表附註6中討論的利率互換協議。公司不從事交易或其他風險管理活動，不為任何目的使用 其他衍生金融工具，沒有擔保，也沒有涉及關聯方的重大交易。


項目3.
市場風險的定量和定性披露。

不適用。


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項目4.
控制和程序。

對披露控制和程序的評估

公司管理層在公司總裁、首席執行官和首席財務官的參與下，評估了截至本報告所涉期間結束時公司披露控制和程序的 有效性。根據這一評估，公司總裁和首席執行官以及首席財務官得出結論，公司截至本報告所涉期間結束時的披露控制和程序是有效的，公司必須在根據1934年“證券交易法”提交的報告中披露信息，經修正後，(一)在證券交易委員會規則和表格規定的時限內記錄、處理、彙總和報告，以及(二)酌情向公司管理層，包括總裁、首席執行官和首席財務官進行積累和通報，以便及時作出關於披露的決定。然而，控制系統不能提供絕對保證，即控制系統的目標得到實現，對控制的任何評價都不能提供 絕對保證，即公司內部的所有控制問題和欺詐事件(如果有的話)都已被發現。

公司對財務報告的內部控制在公司最近一個財政季度內沒有發生重大影響，或相當可能對公司財務報告的內部控制產生重大影響。

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第二部分-其他資料


項目6.
展品。

證物編號。
描述
3
修訂及重整公司章程。本公司於2010年5月4日向證券及交易委員會提交的有關表格8-K的最新報告表3.1在此註冊。
 
3.1
本公司於2012年1月26日向證券交易委員會提交的關於8-K表格的最新報告中的表3.1。
 
31.1
根據1934年“證券交易法”第13a-14(A)/15d-14(A)條認證首席執行幹事。
31.2
根據1934年“證券交易法”第13a-14(A)/15d-14(A)條，核證首席財務官。
32.1
根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第906條通過的根據“美國法典”第18條第1350款頒發的首席執行幹事證書。
32.2
根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第906條通過的根據“美國法典”第18條第1350款頒發的首席財務官證書。
101.INS
XBRL實例文檔
 
101.SCH
XBRL分類法擴展模式
 
101.CAL
XBRL分類法擴展計算鏈接庫
 
101.DEF
XBRL分類法擴展定義鏈接庫
 
101.LAB
XBRL分類法擴展標籤Linkbase
 
101.PRE
XBRL分類法擴展表示鏈接庫
 



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簽名


根據1934年“證券交易法”的要求，登記人已正式安排由下列簽署人代表其簽署本報告，並經正式授權。


 
紐約水務公司
   
   
 
/s/Joseph T.Hand
日期：2020年5月5日
約瑟夫·漢德
首席執行幹事
   
   
   
 
/s/Matthew E.Poff
日期：2020年5月5日
馬修·E·帕夫
首席財務和會計幹事
   


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