目錄
美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
表格
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依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的季度報告 |
終了季度
或
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依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的過渡報告 |
佣金檔案編號
(“註冊章程”所指明的註冊人的確切姓名)
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(國家或其他司法管轄區的法團或 (組織) |
(I.R.S.僱主) 識別號碼) |
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(首席行政辦公室地址) |
(郵政編碼) |
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(
(登記人的電話號碼，包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券：
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每班職稱 |
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交易符號 |
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每個交易所的名稱 註冊 |
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(1)已提交1934年“證券交易法”第13條或第15(D)節要求在前12個月內提交的所有報告(或要求登記人提交此類報告的較短期限)；(2)在過去90天內一直受這類申報要求的約束。
通過檢查標記説明註冊人是否以電子方式提交了條例S-T(本章第232.405節)第405條要求提交的每一個交互數據文件(或要求註冊人提交此類文件的較短期限)。
通過檢查標記表明註冊人是大型加速備案者、加速備案者、非加速備案者、較小的報告公司還是新興的成長型公司。參見“交易所法”第12b-2條規則中“大型加速備案者”、“加速申報人”、“較小報告公司”和“新興增長公司”的定義。
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大型加速箱 |
☒ |
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加速機 |
☐ |
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非加速濾波器 |
☐ |
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小型報告公司 |
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新興成長型公司 |
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如果是一家新興成長型公司，請用支票標記表明登記人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守“外匯法”第13(A)節規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。 ☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司(如“交易法”規則12b-2所定義)。
截至2020年4月15日，
目錄
指數
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頁 |
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第一部分.財務信息 |
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第1項 |
財務報表 |
3 - 6 |
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合併資產負債表 |
3 |
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綜合收益合併簡表 |
4 |
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現金流動彙總表 |
5 |
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股東權益合併簡表 |
6 |
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精簡合併財務報表附註 |
7 – 23 |
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項目2. |
管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析 |
24 - 34 |
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項目3. |
市場風險的定量和定性披露 |
35 |
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項目4. |
管制和程序 |
36 |
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第II部.其他資料 |
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項目1. |
法律程序 |
37 |
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項目1A。 |
危險因素 |
37 - 39 |
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項目2. |
未登記的股本證券出售和收益的使用 |
40 |
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項目6. |
展品 |
41 |
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簽名 |
42 |
2
目錄
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第一部分財務資料 |
項目1.財務報表
艾莉森傳輸控股公司
合併資產負債表
(未經審計的百萬美元，除股票和每股數據外)
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3月31日 2020 |
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十二月三十一日 2019 |
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資產 |
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流動資產 |
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現金和現金等價物 |
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應收賬款-扣除可疑賬户備抵後的美元 |
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盤存 |
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其他流動資產 |
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流動資產總額 |
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不動產、廠房和設備，淨額 |
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無形資產，淨額 |
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善意 |
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其他非流動資產 |
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總資產 |
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負債 |
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流動負債 |
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應付帳款 |
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產品保修責任 |
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長期債務的當期部分 |
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遞延收入 |
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其他流動負債 |
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流動負債總額 |
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產品保修責任 |
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遞延收入 |
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長期債務 |
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遞延所得税 |
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其他非流動負債 |
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負債總額 |
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承付款和意外開支(見附註P) |
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股東權益 |
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普通股，美元 |
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無表決權普通股，$ |
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優先股，$ |
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用資本支付 |
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累積赤字 |
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累計其他綜合損失，扣除税後 |
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股東權益總額 |
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負債和股東權益合計 |
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所附附註是精簡的合併財務報表的組成部分。
3
目錄
艾莉森傳輸控股公司
綜合收益合併簡表
(未經審計的百萬美元，但每股數據除外)
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三個月結束 3月31日 |
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2020 |
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2019 |
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淨銷售額 |
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銷售成本 |
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毛利 |
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銷售、一般和行政 |
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工程-研究和開發 |
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營業收入 |
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利息費用，淨額 |
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其他(費用)收入，淨額 |
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所得税前收入 |
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所得税費用 |
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淨收益 |
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普通股股東每股基本收益 |
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普通股股東每股攤薄收益 |
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綜合收入，扣除税後 |
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所附附註是精簡的合併財務報表的組成部分。
4
目錄
艾莉森傳輸控股公司
現金流動彙總表
(未經審計，百萬美元)
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三個月 截至3月31日， |
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2020 |
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2019 |
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業務活動現金流量： |
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淨收益 |
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調整數，以核對業務活動提供的淨收入與現金淨額： |
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遞延所得税 |
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不動產、廠房和設備的折舊 |
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無形資產攤銷 |
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股票補償 |
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遞延融資費用攤銷 |
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與長期債務再融資有關的開支 |
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其他 |
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資產和負債變動： |
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應收賬款 |
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盤存 |
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應付帳款 |
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其他資產和負債 |
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經營活動提供的淨現金 |
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投資活動的現金流量： |
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增加長期資產 |
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用於投資活動的現金淨額 |
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來自籌資活動的現金流量： |
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循環信貸貸款 |
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循環信貸設施付款 |
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回購普通股 |
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股息支付 |
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償還長期債務 |
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與股權淨結算有關的税款 |
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行使股票期權的收益 |
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發行長期債券 |
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債務融資費用 |
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用於資助活動的現金淨額 |
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匯率變動對現金的影響 |
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現金和現金等價物淨增(減少)額 |
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期初現金及現金等價物 |
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期末現金及現金等價物 |
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補充披露： |
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已付利息 |
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已繳所得税 |
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所附附註是精簡的合併財務報表的組成部分。
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目錄
艾莉森傳輸控股公司
股東權益合併簡表
(未經審計，百萬美元)
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三個月結束 |
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普通股 |
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無表決權普通股 |
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優先股 |
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已付資本 |
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累積(赤字)收入 |
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累計其他綜合(虧損)收入，扣除税後 |
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股東權益 |
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2018年12月31日結餘 |
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股票補償 |
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養卹金和OPEB負債調整 |
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可供買賣的證券及利率掉期 |
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發行普通股 |
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回購普通股 |
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普通股股利 |
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採用會計準則的影響 |
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2019年3月31日結餘 |
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2019年12月31日結餘 |
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股票補償 |
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養卹金和OPEB負債調整 |
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2020年3月31日結餘 |
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所附附註是精簡的合併財務報表的組成部分。
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目錄
艾莉森傳輸控股公司
精簡合併財務報表附註
(未經審計)
説明A.概述
概述
艾莉森傳輸控股公司及其子公司(“Allison”或“公司”)設計和製造車輛推進解決方案，包括公路上的商業税、公路外和國防全自動變速箱以及電動混合動力和全電動系統。公司成立於1915年，公司總部設在印第安納州印第安納波利斯。從1929年起，艾莉森一直是通用汽車公司的運營部門，直到2007年，艾莉森再次成為一家獨立的公司。2012年3月，艾莉森開始在紐約證券交易所交易，代號為“ALSN”。
雖然大約
2020年3月，世界衞生組織將新型冠狀病毒(“冠狀病毒”)歸類為大流行，並繼續在美國和該公司在世界各地開展業務的其他主要市場傳播。為了限制冠狀病毒的傳播，各國政府已經採取了各種措施，包括簽發留在家中的命令和社會距離指導方針。雖然該公司的大多數工廠繼續作為基本業務經營，但公司在匈牙利、印度、印第安納波利斯和田納西州的製造設施由於政府訂單、公司無法從供應商獲得零部件和/或客户需求減少、由於冠狀病毒和相關對策的影響繼續在公司全球供應鏈和客户羣內發展而暫停或削減了運營水平和轉移。該公司正在採取各種措施，儘可能減少對其利益攸關方的影響，並促進其僱員的安全和保障，包括增加設施清潔和消毒的頻率、社會距離、儘可能遠程工作、旅行限制和限制遊客進入設施。
附註B.重要會計政策摘要
列報基礎和合並原則
精簡的合併財務報表是根據中期財務信息的會計原則和編制10-Q格式的指示和條例S-X第10條編制的。因此，精簡的合併財務報表不包括美利堅合眾國普遍接受的會計原則(“公認會計原則”)要求的完整財務報表所需的所有信息和腳註。本報告所列資料反映了所有正常的經常性物質調整，管理層認為，這些調整對於公允列報所列期間的結果是必要的。本報告中的合併財務報表由所有全資子公司和外國子公司組成，所有重要的公司間交易均被剔除。
這些精簡的合併財務報表提供了公司的財務狀況、綜合收益、現金流量表和股本報表。精簡的合併財務報表應與公司截至2019年12月31日的10-K表中所載經審計的合併財務報表一併閲讀，這些報表於2020年2月27日提交給證券交易委員會。所列三個月期間的中期財務結果不一定表明任何其他中期或全年的預期結果。
7
目錄
估計數的使用
按照公認會計原則編制財務報表要求管理層作出影響報告的資產和負債數額、或有資產和負債的披露以及報告的收入和支出數額的估計和假設。估計數包括但不限於：銷售津貼、政府價格調整、公平市場價值和與商譽有關的未來現金流量、無限期無形資產、確定壽命無形資產、長期資產減值測試、折舊和攤銷的使用壽命、擔保負債、環境負債、確定貼現率和其他養老金及退休後福利費用假設、確定貼現率和租賃期限、所得税和遞延税額、衍生估值、企業組合和意外情況的假設。公司的會計政策涉及應用管理層做出的包含固有風險和不確定性的判斷和假設。由於冠狀病毒情況的發展速度，實際結果可能與編制財務報表時使用的估計數和假設大不相同，這些估計和假設包括但不限於與商譽、無限期壽命無形資產、確定壽命無形資產、長期減值測試、確定折價和其他養卹金及退休後福利費用和所得税有關的現金流量。估計數的變化記錄在發生這種變化的事件或情況發生期間的業務結果中。
最近通過的會計公告
2016年6月，財務會計準則委員會(“財務會計準則委員會”)發佈了關於按預計收取的淨數額列報金融資產的權威會計準則，隨後對指南進行了修訂。該指南還要求披露按起源年份分列的融資應收款。自2020年1月1日起，該公司採用了一種修改後的追溯方法，採用了這一指南。本指南的通過對公司精簡的合併財務報表沒有重大影響。
2018年8月，FASB發佈了權威會計準則，修訂了對某些資產進行公允價值計量的披露要求。該指南允許公司減少在第1級和第2級資產之間轉移的披露金額。本指引自2020年1月1日起生效。本指南的通過對公司精簡的合併財務報表沒有重大影響。
2018年8月，FASB發佈了關於在託管安排中核算實施成本的權威會計指南，以使這些成本與現有的內部開發軟件指南相一致。必須對實施階段進行評估，以確定費用是否應資本化或支出，資本化費用應在協議不可取消的期限內支出。該公司從2020年1月1日起在預期的基礎上採用了這一指南。本指南的通過對公司精簡的合併財務報表沒有重大影響。
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目錄
最近發佈的會計公告
2018年8月，FASB發佈了權威的會計準則，修訂了該公司確定的福利養老金計劃和其他退休後福利計劃的披露要求。該指南將於2021年對該公司生效，公司不打算儘早採用。管理層目前正在確定和評估本指南對公司披露和合並財務報表的影響。
2019年12月，FASB發佈了權威的會計準則，以簡化所得税的會計核算。該指南確定了在所得税的計算和報告中應刪除的具體例外情況。該指南將於2021年對該公司生效，公司不打算儘早採用。管理層目前正在評估本指南對公司精簡合併財務報表的影響。
2020年3月，FASB發佈了關於受參考利率改革影響的高效現金流量套期保值的權威會計準則。該指南允許該公司在某些情況下，在參考利率改革之後繼續將其利率對衝分類為高度有效。該指南可在2020年3月至2020年12月之間的任何過渡時期內通過，並可前瞻性地適用這些修正。管理層目前正在評估本指南對公司精簡合併財務報表的影響。
附註C.收入
收入被確認為履行合同中的每一項不同的履行義務。履約義務是合同中向客户轉讓一種獨特的貨物或服務的承諾。本公司與某些客户簽訂長期協議(“長期協議”)和經銷商協議.長期協議和經銷商協議不包括承諾的數量，直到基礎訂單發出；因此，公司確定訂購單是與客户的合同。合同的交易價格分配給每一項不同的履約義務，並在履行義務得到履行時確認為收入，因為沒有退貨權。
該公司的一些合同包括多項履約義務，最常見的是出售傳輸和擴展傳輸覆蓋範圍(“等”)。公司根據合同中每種不同商品或服務的獨立銷售價格，將合同的交易價格分配給每項履約義務。
該公司還可以使用基於數量的折扣和回扣作為營銷激勵，在銷售的傳輸和服務部分，這是作為可變的考慮因素。該公司將激勵措施的影響記錄為收入減少，當確定調整不太可能逆轉時，從歷史上看，按季度計算。公司根據最終市場行業的相關銷售和市場狀況，評估所有其他激勵措施的影響。公司記錄
淨銷售額一般按信貸條件計算。
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目錄
以下按最能描述收入和現金流動的性質、數額、時間和不確定性的類別分列收入和現金流動受到經濟因素的影響(以百萬美元計)：
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三個月結束 3月31日 |
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2020 |
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2019 |
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北美公路 |
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北美公路 |
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防禦 |
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在北美以外的高速公路上 |
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在北美以外的高速公路外 |
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服務部件、輔助設備和其他 |
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總淨銷售額 |
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附註D.清單
清單由下列組成部分(百萬美元)組成：
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3月31日 2020 |
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十二月三十一日 2019 |
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採購的零部件和原材料 |
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正在進行的工作 |
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服務部件 |
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成品 |
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總庫存 |
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運送給第三方的庫存部件，主要是核心部件，再製造商的零部件，以及合同製造商的零部件，公司有義務回購，這些部件包括在採購的零部件和原材料中，並在其他流動負債中承擔抵消責任。更多信息見附註L，“其他流動負債”。
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目錄
附註E.商譽和其他無形資產
截至2020年3月31日和2019年12月31日，公司商譽的賬面金額為美元
以下是其他無形資產的摘要(百萬美元)：
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2020年3月31日 |
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2019年12月31日 |
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無形 資產，毛額 |
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累積 攤銷 |
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無形 資產、淨值 |
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無形 資產，毛額 |
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累積 攤銷 |
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無形 資產、淨值 |
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其他無形資產： |
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商號 |
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過程研究與開發 |
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客户關係-商業 |
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專有技術 |
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客户關係-防禦 |
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共計 |
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截至2020年3月31日和2019年12月31日，公司商譽和其他無形資產的淨賬面價值為美元
預計今後五個財政年度與其他無形資產有關的攤銷費用為(百萬美元)：
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2021 |
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2022 |
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2023 |
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2024 |
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2025 |
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攤銷費用 |
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附註F.金融工具的公允價值
根據FASB關於公允價值計量的權威會計準則，公允價值是指在計量日市場參與者之間有序交易中為出售資產或為轉移負債而收取的價格(退出價格)。該公司利用市場參與者在為資產或負債定價時使用的市場數據或假設，包括關於風險和評估技術投入中固有風險的假設。這些輸入可以很容易地被觀察到，市場可以被證實，或者通常是不可觀察的。該公司主要採用市場方法進行經常性公允價值計量，並利用現有的最佳信息，最大限度地利用可觀測的投入，並儘量減少使用不可觀測的投入。公司能夠根據這些投入的可觀察性對公允價值餘額進行分類。會計準則建立了公平價值層次結構，優先考慮用於計量公允價值的投入。等級體系對活躍市場中相同資產或負債的未調整報價給予最高優先級(1級計量)，對不可觀測投入給予最低優先級(3級計量)。有關指引所界定的三個公平價值層次如下：
一級報價-截至報告日，活躍市場有相同資產或負債的報價。活躍市場是指資產或負債交易的頻率和數量足以持續提供定價信息的市場。一級主要由交易所交易衍生品、上市股票和公開交易債券等金融工具組成。
二級-定價投入不同於一級活躍市場的報價，在報告之日可直接或間接觀察到。二級包括使用非活躍市場報價估值的金融工具和使用模型或其他估值方法估值的金融工具。這些模型主要是考慮各種假設的行業標準模型，包括商品的報價、時間價值、波動因素、基礎工具的當前市場和合同價格以及其他相關經濟措施。基本上，所有這些假設在整個工具的整個期間都是可以在市場上觀察到的，可以從可觀測的數據中派生出來，或者得到在市場中執行交易的可觀測水平的支持。
第三級-定價輸入包括從客觀來源通常無法觀察到的重要投入。這些投入可與內部開發的方法一起使用，從而得到管理層對公允價值的最佳估計。在每個資產負債表日，公司對所有受權威會計指導的工具進行分析，並在第3級中包括所有公允價值以重要的不可觀測的投入為基礎的工具。截至2020年3月31日和2019年12月31日，該公司
以公允價值計量的公司資產和負債包括現金等價物、衍生工具、以拉比信託形式持有的資產和遞延賠償義務。該公司的現金等價物包括短期美國政府支持證券.該公司的衍生工具包括利率互換。公司在拉比信託基金中的資產主要由可公開使用的共同基金和目標日期退休基金組成。公司的遞延賠償義務直接關係到在拉比信託中持有的資產的公允價值。
該公司用於計算現金和現金等價物的公允價值、在拉比信託中持有的資產以及遞延賠償義務的估值技術，代表了活躍市場對符合公允價值等級一級的相同資產的一種市場做法。該公司用於計算衍生工具公允價值的估值技術代表了一種市場方法，其可觀察的投入符合公允價值等級體系中的二級評級標準。
該公司利用發行金融機構的估值來衡量利率互換的公允價值。浮動利率掉期是以倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)為基礎的，這種利率可以在通常的時間間隔內觀察到。公允價值包括在其他流動和非流動資產和負債在精簡的綜合資產負債表中。
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目錄
下表彙總了截至2020年3月31日和2019年12月31日公司金融資產和負債的公允價值(百萬美元)：
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公允價值計量 |
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報價活躍 相同的市場 資產(1級) |
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重要的其他 可觀測輸入 (第2級) |
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共計 |
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3月31日 2020 |
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十二月三十一日 2019 |
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3月31日 2020 |
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十二月三十一日 2019 |
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3月31日 2020 |
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十二月三十一日 2019 |
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現金等價物 |
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拉比信託資產 |
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遞延賠償義務 |
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衍生負債 |
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共計 |
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附註G.債務
長期債務和到期日如下(百萬美元)：
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3月31日 2020 |
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十二月三十一日 2019 |
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長期債務： |
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高級債券，固定 |
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高級擔保信貸貸款定期貸款，可變，到期 |
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高級債券，固定 |
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高級債券，固定 |
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長期債務總額 |
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減：長期債務的當前到期日 |
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遞延籌資費用淨額 |
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長期債務總額，淨額 |
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$ |
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截至2020年3月31日，該公司擁有美元
截至2020年3月31日，該公司長期債務的公允價值為美元
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目錄
新的高級擔保信貸機制
在2019年3月，該公司與ATI簽訂了信用協議，以減少對到期的前期貸款的承諾
2019年10月，ATI根據其新的高級擔保信貸貸款機制與貸款人簽署了一項信貸協議修正案，以降低新期限貸款的適用利潤率
新高級擔保信貸機制下的借款通過對公司、ATI和每一家現有和未來的美國子公司擔保人的大部分資產進行擔保，但“信貸協議”中規定的某些例外，以及ATI的股本和公司持有的所有股本或其他權益，ATI以及ATI現有和未來的美國附屬擔保人(但外國子公司的股權受某些限制，以及“信貸協議”中規定的其他例外情況除外)。截至2020年3月31日的新一期貸款利息為(A)
新的高級擔保信貸機制還提供了一個新的循環信貸貸款，扣除最高為$的津貼
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目錄
新的高級擔保信貸貸款要求該公司維持規定的第一留置權淨槓桿率為
此外，“信貸協議”除其他外，包括對公司承擔某些債務、授予某些留置權、進行某些投資、進行收購、合併和合並、申報或支付某些股息或回購公司普通股的能力的習慣限制(除某些例外情況外)。截至2020年3月31日，該公司遵守了“信貸協議”下的所有契約。
5.0%高級債券
這個
4.75%高級債券
這個
5.875%高級債券
在2019年3月，ATI完成了一筆$
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目錄
5.875%的高級債券是無擔保的，並由ATI的每一家國內子公司擔保，這些子公司是新高級擔保信貸貸款的借款人或擔保，並由ATI未來的任何國內子公司共同和單獨無條件擔保，這些子公司是新高級擔保信貸貸款的借款人或擔保。目前，ATI的國內子公司中沒有一家為其在新高級擔保信貸工具下的債務提供擔保，因此，ATI的國內子公司目前也沒有一家為5.875%的高級債券提供擔保。管理5.875%高級債券的契約載有限制或限制公司能力的消極契約，其中包括：產生或擔保額外負債、產生留置權、支付股息、贖回或回購公司的股本、進行某些投資、允許對公司某些子公司支付或股息限制、出售資產、與附屬公司進行某些交易、合併或出售公司所有或實質上的所有資產。截至三月 31, 2020，公司已遵從有關5.875%高級債券的契約。
附註H.導數
該公司受到與新的高級擔保信貸貸款有關的利率風險的影響，並以libor為基礎進行利率互換，以管理部分風險敞口。利率互換被指定為現金流量對衝，根據假設的衍生方法有資格進行套期保值會計。公允價值調整作為累計其他綜合損失(“AOCL”)的一個組成部分記錄在精簡的綜合資產負債表中。當與潛在風險相關的交易結算時，AOCL的餘額被重新歸類為收益。在2019年第一季度，該公司進入美元
下列表格進一步説明瞭公司符合資格並指定進行對衝會計的利率衍生產品及其對公司財務狀況的影響(百萬美元)：
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公允價值 |
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資產負債表定位 |
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3月31日 2020 |
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十二月三十一日 2019 |
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指定為對衝工具的衍生品： |
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利率互換 |
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其他流動負債 |
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其他非流動負債 |
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指定為套期保值工具的衍生工具總額 |
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$ |
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截至2020年3月31日，AOCL錄得的衍生產品虧損餘額為$
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目錄
附註一.產品擔保責任
截至2020年3月31日，當期及非流動產品保修負債為$
產品擔保責任活動包括以下方面(百萬美元)：
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三個月結束 3月31日 |
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2020 |
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2019 |
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期初餘額 |
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付款 |
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增加負債(期間發出的保證) |
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負債調整淨額 |
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( |
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期末餘額 |
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$ |
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$ |
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附註J.遞延收入
截至2020年3月31日，當期及非流動遞延收入為$
遞延收入活動包括下列活動(百萬美元)：
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三個月結束 3月31日 |
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2020 |
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2019 |
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期初餘額 |
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增額 |
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所得收入 |
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期末餘額 |
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截至2020年3月31日，與等有關的流動和非流動負債的遞延收入為美元。
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目錄
附註K.租賃
合同由公司評估，以確定合同是否傳遞了控制已確定資產的權利，以換取在一段時間內的考慮。公司將所有已識別的租約歸類為經營租賃或融資租賃。截至2020年3月31日，該公司尚未加入任何融資租賃。對包含租約的合同進行評估，以確定合同中的考慮是否與租賃部分、非租賃部分或與租賃無關的其他組成部分有關。租賃部分作為使用權(ROU)資產和租賃負債入賬，而任何非租賃部分則作為發生的費用入賬。合同中與與租賃無關的其他組成部分有關的考慮，根據租賃和非租賃組成部分的獨立銷售價格，酌情在租賃部分和非租賃部分之間進行分配。
某些租賃合同可能包含延長或終止租賃的選項。公司通過合同考慮延期和終止期權的經濟影響。如果公司得出的結論是合理地肯定將行使一項期權，則該選擇權將包括在租賃期內，並影響到合同開始時作為ROU資產和租賃負債記錄的金額。
公司的租賃責任是通過貼現租賃期間的未來現金流來確定的。公司根據租賃期限的長短，再加上公司在新期限貸款上的利伯爾的保證金，利用現有的擔保融資利率來確定其貼現率。公司認為，這一利率實際上代表了公司可以在具有類似租賃條款的債務票據上獲得的借款利率。租賃負債根據相關租賃條款分為流動負債和非流動負債。截至2020年3月31日及2019年12月31日的經營租賃加權平均貼現率為
截至2020年3月31日，該公司記錄的當期和非流動經營租賃負債為$
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3月31日 2020 |
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2020 |
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2021 |
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2022 |
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2023 |
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此後 |
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租賃付款總額 |
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減：利息 |
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租賃負債現值 |
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$ |
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ROU資產是根據租賃獎勵措施、預付款項和不斷增加的租賃付款對期間費用的影響而調整的相關租賃負債計算的。
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3月31日 2020 |
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建築 |
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土地 |
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車輛 |
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總使用權資產 |
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截至2020年3月31日及2019年3月31日的加權平均剩餘租約期為
18
目錄
經營租賃費用為$
截至2020年3月31日和2019年12月31日，公司ROU資產和租賃負債的計算不包括現金考慮。在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月內，該公司記錄了美元
附註L.其他流動負債
其他流動負債包括以下各項(百萬美元)：
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3月31日 2020 |
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十二月三十一日 2019 |
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應付應計利息 |
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$ |
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銷售津貼 |
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薪金和相關費用 |
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賣方回購義務 |
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衍生負債 |
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應付税款 |
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租賃責任 |
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供應商責任 |
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非貿易應付款 |
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其他應計項目 |
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共計 |
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$ |
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$ |
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附註M.僱員福利計劃
定期淨收益成本(貸項)的構成部分如下(以百萬美元計)：
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養卹金計劃 |
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退休後福利 |
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|
三個月 截至3月31日， |
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|
三個月 截至3月31日， |
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||||||||||
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2020 |
|
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2019 |
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|
2020 |
|
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2019 |
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|
定期效益費用淨額： |
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服務成本 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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利息成本 |
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資產預期收益 |
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( |
) |
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( |
) |
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優先服務信貸 |
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( |
) |
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( |
) |
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定期淨收益成本(貸方) |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
除服務費用部分外，定期淨收益成本(貸方)的構成部分包括在其他收入中，淨額列在精簡的綜合收入綜合報表中。
19
目錄
附註N.所得税
在截至2020年3月31日的三個月內，該公司的税收支出總額為美元
2020年3月27日，“冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法”(“關懷法”)簽署成為法律，對美國税法進行了多次修改。這些變化包括但不限於提高可扣減利息費用的門檻，允許公司承擔某些淨營業虧損，增加公司可用來抵消應税收入的營業淨虧損額，並對合格改進財產的會計進行技術上的修改。“關愛法”中的一些税法修改具有追溯效力。該公司仍在評估其中的某些選舉，該公司為截至2020年3月31日的三個月的所得税所作的規定沒有反映任何這些選舉的效果。這種影響，無論是單獨的還是總體上的，在這個時候都不會是實質性的。
根據權威會計準則，根據更有可能實現的門檻，定期評估根據遞延税資產確定估值備抵額的必要性。對與這一認識有關的所有積極和消極證據都給予了適當的考慮。評估除其他事項外，還考慮了最近損失的性質、頻率和嚴重程度、對未來盈利能力的預測、法定結轉期的持續時間、未使用的税收屬性的經驗以及税收規劃備選方案。對這些考慮的重視程度取決於它們能夠得到客觀核實的程度。
該公司繼續為其某些外國遞延税收資產提供估價津貼和預計的資本損失結轉。該公司根據對現有客觀和主觀證據的評估，確定這一估價津貼是必要的，而且更有可能推遲納税資產無法完全變現。
根據FASB關於所得税會計的權威指南，截至2020年3月31日和2019年12月31日，該公司記錄了與2010年研究開發信貸相關的未確認税收福利負債。會計準則規定了財務報表確認和計量在報税表中採取或預期採取的税收狀況的確認閾值和計量屬性。在適用的訴訟時效期間，公司的申報表將由各税務機關審查(通常從提交之日晚些時候或報税到期日起計三年)。
20
目錄
附註O.累計其他綜合損失
下表按構成部分核對了AOCL的變化(扣除税收，以百萬美元計)：
|
|
|
三個月結束 |
|
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養卹金 和OPEB 責任 調整 |
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可得- 待售 證券 和利息 利率互換 |
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外國 貨幣 項目 |
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共計 |
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截至2018年12月31日 |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
改敍前其他綜合收入 |
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( |
) |
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( |
) |
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從AOCL重新分類的金額 |
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( |
) |
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( |
) |
|
所得税 |
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|
|
擱淺税收影響的重新分類 |
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( |
) |
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|
當期其他綜合收入淨額(損失) |
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$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
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$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
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截至2019年3月31日 |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
截至2019年12月31日 |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
改敍前的其他綜合損失 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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從AOCL重新分類的金額 |
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( |
) |
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( |
) |
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所得税 |
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當期其他綜合損失淨額 |
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$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
至2020年3月31日 |
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$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
公司重新分類了大約$
|
|
|
從AOCL重新分類的金額 |
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|
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|||||
|
AOCL組件 |
|
三個月結束 2020年3月31日 |
|
|
三個月結束 (一九二零九年三月三十一日) |
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|
簡併中受影響的行項 合併報表 綜合收入 |
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福利項目攤銷： |
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前期服務成本 |
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$ |
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$ |
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其他(費用)收入，淨額 |
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税前改敍共計 |
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$ |
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$ |
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所得税前收入 |
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所得税費用 |
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( |
) |
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( |
) |
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所得税費用 |
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改敍共計，税後淨額 |
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$ |
|
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$ |
|
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|
以前的服務成本和精算損失包括在計算公司的淨定期收益成本。詳情見附註M，“僱員福利計劃”。
21
目錄
附註P.承付款和意外開支
環境事項
該公司與環境保護局達成協議，在公司印第安納波利斯的生產設施進行與歷史土壤和地下水污染有關的補救活動。在2019年第四季度，環境保護局接受了一項建議，即減少該公司在運營、監測和維護正在進行的活動方面的持續責任，從而使該公司將其相關的未貼現負債降至美元。
索賠、糾紛和訴訟
本公司是各種法律訴訟和行政訴訟的當事方，並在正常經營過程中受到各種索賠的影響。這些訴訟主要涉及商業索賠、產品責任索賠、人身傷害索賠和工人賠償要求。公司認為，如果有超過濃縮合並財務報表中規定的金額或保險對這些事項的處理所涵蓋的金額的任何最終責任，將不會對公司的財務狀況、經營結果或現金流動產生重大不利影響。
附註Q.每股收益
公司提供基本和稀釋每股收益(“每股收益”)數額。基本每股收益的計算方法是，淨收入除以報告期內已發行普通股的加權平均數。稀釋每股收益的計算方法是，將淨收益除以報告期內普通股和普通股的加權平均數，這些股份和普通股在報告期內使用庫藏股票法對股票獎勵進行計算。國庫股法假定，公司利用行使獎勵的收益，在此期間以平均市場價格回購普通股。根據國庫券法假定的收益包括被授權人未來將支付的購買價格和公司尚未確認的未來服務的補償成本。截至2020年3月31日和2019年3月31日，
下表核對用於計算基本每股收益和稀釋每股收益的分子和分母(以百萬計，但每股數據除外)：
|
|
|
三個月結束 3月31日 |
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2020 |
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2019 |
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|
淨收益 |
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$ |
|
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|
$ |
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已發行普通股加權平均股份 |
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股票獎勵的稀釋效應 |
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|
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已發行普通股稀釋加權平均股份 |
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普通股股東每股基本收益 |
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$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
普通股股東每股攤薄收益 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
22
目錄
附註R.普通股
該公司目前的股票回購計劃(“回購計劃”)於2016年11月14日宣佈，當時董事會授權該公司回購至多$
在截至2020年3月31日的三個月內，該公司回購了大約$
注S.某些關係和關聯方交易
2019年5月7日，該公司與AsheCapitalManagement簽訂了股票回購協議。
附註T.購置
沃克壓鑄採集
2019年9月9日，該公司收購了Walker壓鑄公司的資產。(“沃克壓鑄”)，鋁鑄件公司，和C&R工具和工程公司。(“C&R工具與工程”)，金屬加工工具的供應商，價格約為$
23
目錄
|
第2項 |
管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析 |
下面的討論和分析旨在幫助讀者瞭解我們的業務，財務狀況，經營結果，流動性和資本資源。請結合本季度報告表10-Q所載的本季度報告其他部分所載的本季度報告中其他部分所載的本季度報告中其他部分所載的本季度報告中的相關
在這次討論中關於行業趨勢的陳述，我們對我們未來業績、流動性和資本資源的期望以及其他非歷史的陳述都是前瞻性的陳述。這些前瞻性陳述受到許多風險和不確定因素的影響，包括但不限於“前瞻性報表指導説明”和下文第二部分第1A項“風險因素”以及我們於2020年2月27日向證券交易委員會(“SEC”)提交的關於截至2019年12月31日的表格10-K年度年度報告第一部分第1A項“風險因素”中所述的風險和不確定性。我們的實際結果可能與任何前瞻性聲明所包含或隱含的結果大不相同。
概述
艾莉森傳輸控股公司及其子公司(“艾莉森”、“公司”、“我們”、“我們”或“我們”)設計和製造車輛推進解決方案，包括公路上的商業税、高速公路外和國防全自動變速箱以及電動混合動力和全電力系統。公司成立於1915年，公司總部設在印第安納州印第安納波利斯。從1929年起，艾莉森一直是通用汽車公司的運營部門，直到2007年，艾莉森再次成為一家獨立的公司。2012年3月，艾莉森開始在紐約證券交易所進行代號為“ALSN”的交易。
雖然約77%的收入是在2019年在北美產生的，但我們通過為歐洲、亞洲、南美洲和非洲的客户提供服務而在全球範圍內佔有一席之地。我們通過一個獨立的網絡為客户服務，該網絡由全球約1，500個獨立的分銷商和經銷商組成。
影響我們業務的趨勢
我們的淨銷售是由商品車生產驅動的，這往往與宏觀經濟狀況高度相關。2020年3月，世界衞生組織將新型冠狀病毒(“冠狀病毒”)歸類為一種流行病，並繼續在美國和我們在世界各地開展活動的其他主要市場傳播。為了限制冠狀病毒的傳播，各國政府已經採取了各種措施，包括簽發留在家中的命令和社會距離指導方針。雖然我們的大多數工廠繼續作為基本業務運作，但由於政府訂單、我們無法從供應商那裏獲得零部件和/或客户需求減少，我們在匈牙利、印度、印第安納波利斯和田納西州的生產設施暫停或削減了運營水平和轉移，隨着冠狀病毒和相關對策的影響在我們的全球供應鏈和客户基礎上繼續發展，我們可能會出現更多的暫停和削減。雖然不是實質性的，但隨着我們的供應商和客户減少或停止生產，我們開始在2020年第一季度在歐洲和亞洲的運營結果中看到需求受到的影響。我們的全球供應商和客户在2020年第二季度繼續生產放緩和關閉，預計對我們財務業績的影響將對2020年第二季度產生重大影響。我們正在採取各種措施，儘可能減少對我們的利益相關者的影響，並促進我們僱員的安全和保障， 包括增加設施清潔和消毒的頻率、社會距離、儘可能的遠程工作、旅行限制和限制遊客進入設施。 我們還致力於使整個業務的運營、計劃和支出與目前的情況相一致，包括我們部分員工的休假、凍結所有員工請購單、減少加班以及評估各種資本投資和產品開發計劃的時間和頻率。
24
目錄
我們的行動將在多大程度上受到疫情的影響，這將在很大程度上取決於未來的事態發展，這些事態發展具有高度的不確定性，無法準確預測，包括.的出現關於疫情嚴重程度和政府行動的新信息艾爾當局。
按終端市場分列的第一季度淨銷售額(百萬美元)
|
終端市場 |
|
Q1 2020 淨銷售額 |
|
|
Q1 2019 淨銷售額 |
|
|
%方差 |
|
|||
|
北美公路 |
|
$ |
352 |
|
|
$ |
377 |
|
|
|
(7 |
)% |
|
北美公路 |
|
|
8 |
|
|
|
14 |
|
|
|
(43 |
)% |
|
防禦 |
|
|
40 |
|
|
|
32 |
|
|
|
25 |
% |
|
在北美以外的高速公路上 |
|
|
72 |
|
|
|
94 |
|
|
|
(23 |
)% |
|
在北美以外的高速公路外 |
|
|
27 |
|
|
|
27 |
|
|
|
— |
|
|
服務部件、輔助設備和其他 |
|
|
138 |
|
|
|
131 |
|
|
|
5 |
% |
|
總淨銷售額 |
|
$ |
637 |
|
|
$ |
675 |
|
|
|
(6 |
)% |
與2019年第一季度相比，北美公路終端市場的淨銷售額在2020年第一季度下降了7%，主要原因是對堅固的關税系列車型的需求下降。
與2019年第一季度相比，北美高速公路終端市場淨銷售額在2020年第一季度下降了600萬美元，主要原因是水力壓裂應用需求下降。
與2019年第一季度相比，國防終端市場淨銷售額在2020年第一季度增長了25%，主要原因是履帶車輛需求增加。
與2019年第一季度相比，北美以外的公路終端市場淨銷售額在2020年第一季度下降了23%，主要原因是歐洲和亞洲的需求下降。
在北美以外，2020年第一季度與2019年第一季度相比，非公路終端市場淨銷售額持平，主要原因是能源部門需求增加，但礦業和建築部門需求下降抵消了需求下降的影響。
與2019年第一季度相比，2020年第一季度的服務部件、支持設備和其他終端市場淨銷售額增長了5%，主要原因是與Walker壓鑄公司收購相關的鋁壓鑄組件數量，部分抵消了對北美非公路服務部件需求的降低。
我們運營結果的關鍵組成部分
淨銷售額
我們的淨銷售主要來自汽車推進解決方案、服務和部件、支持設備、國防裝備包、工程服務、特許權使用費和向廣泛的原始設備製造商、分銷商和美國政府提供更廣泛的傳輸服務。銷售扣除顧客津貼和其他回扣的備抵後入帳。工程服務按照合同條款記作銷售淨額。相關費用以銷售成本入賬。我們還與第三方簽訂了特許權使用費協議，通過共同努力開發可銷售的產品，提供淨銷售額。
銷售成本
我們銷售成本的主要組成部分是購買部件，與我們的製造業務相關的間接費用，以及與變速器和零件的製造和裝配相關的直接勞動力。在截至2020年3月31日的三個月中，直接材料成本約為68%，間接成本約為23%，直接勞動力成本約為銷售總成本的9%。由於基本商品價格的變動，我們的銷售成本會發生變化。我們尋求通過酌情使用長期協議來對衝這一風險。見第一部分第3項“市場風險的數量和質量披露-商品價格風險”，內容如下。
25
目錄
銷售、一般和行政
我們的銷售、一般和行政費用的主要組成部分是我們辦公室人員的工資和福利、廣告和促銷費用、產品保修費、與某些信息技術系統有關的費用和我們無形資產的攤銷。
工程-研究和開發
我們承擔的費用與研究和發展計劃，預計將有助於未來的收益。這些費用按已發生的費用列支。
26
目錄
非公認會計原則財務措施
我們使用調整後的利息、税金、折舊和攤銷前收益(“EBITDA”)和調整後的EBITDA作為淨銷售額的百分比來衡量我們的經營盈利能力。我們認為，調整後的EBITDA和調整後的EBITDA佔淨銷售額的百分比，為管理層、投資者和債權人提供了對我們業務運營結果的有用的衡量標準，並提高了我們的經營盈利性和與其他公司的可比性。調整後的EBITDA佔淨銷售額的百分比也用於計算管理層的激勵薪酬方案。最直接可比的美國公認會計原則(“GAAP”)對調整後的EBITDA和調整後的EBITDA佔淨銷售額的百分比分別是淨收益和淨收益佔淨銷售額的百分比。調整後的EBITDA計算為利息支出前收益、所得税支出、無形資產攤銷、不動產、廠房和設備折舊以及截至2019年3月29日的第二份經修訂和恢復的信貸協議(“信貸協議”)所界定的其他調整，該協議適用於艾莉森傳輸公司(“ATI”)，這是我們全資擁有的定期貸款設施，金額為6.43億美元，應於2026年3月到期(“新定期貸款”)。調整後的EBITDA佔淨銷售額的百分比按調整後的EBITDA除以淨銷售額計算。
我們使用經調整的自由現金流量來評估我們的業務產生的現金數額，在維持和發展業務所需的資本投資和某些強制性償債要求之後，這些現金可用於償還債務、股東分配和戰略機會，包括投資於我們的業務。我們相信，調整後的自由現金流有助於管理層、投資者和債權人更好地瞭解我們業務的現金流。調整後的自由現金流量也用於計算管理層的激勵薪酬方案。與調整後的自由現金流量最直接可比的GAAP衡量標準是業務活動提供的淨現金。調整後的自由現金流量計算為經營活動在增加長期資產後提供的現金淨額。
以下是對調整後的EBITDA和調整後的EBITDA佔淨銷售額的百分比的淨收益和淨收益的對賬，以及業務活動提供的淨現金對調整後的自由現金流的調節：
|
|
|
三個月結束 三月三十一日， |
|
|||||
|
(未經審計，百萬美元) |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||
|
淨收益(公認會計原則) |
|
$ |
139 |
|
|
$ |
167 |
|
|
加： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
所得税費用 |
|
|
42 |
|
|
|
44 |
|
|
利息費用，淨額 |
|
|
33 |
|
|
|
36 |
|
|
不動產、廠房和設備的折舊 |
|
|
22 |
|
|
|
18 |
|
|
無形資產攤銷 |
|
|
16 |
|
|
|
22 |
|
|
股票補償費用(A) |
|
|
3 |
|
|
|
3 |
|
|
未實現的外匯損失(收益)(B) |
|
|
2 |
|
|
|
(1 |
) |
|
與長期債務再融資有關的開支(C) |
|
|
— |
|
|
|
1 |
|
|
調整後的EBITDA(非GAAP) |
|
$ |
257 |
|
|
$ |
290 |
|
|
淨銷售額(GAAP) |
|
$ |
637 |
|
|
$ |
675 |
|
|
淨收益佔淨銷售額的百分比(GAAP) |
|
|
21.8 |
% |
|
|
24.7 |
% |
|
調整後的EBITDA佔淨銷售額的百分比(非GAAP) |
|
|
40.3 |
% |
|
|
43.0 |
% |
|
業務活動提供的現金淨額(公認會計原則) |
|
$ |
148 |
|
|
$ |
194 |
|
|
扣除調整後的自由現金流量： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
增加長期資產 |
|
|
(21 |
) |
|
|
(19 |
) |
|
調整後的自由現金流量(非公認會計原則) |
|
$ |
127 |
|
|
$ |
175 |
|
|
|
(a) |
代表以股票為基礎的補償費用(記錄在銷售成本、銷售成本、一般和行政成本、工程研發成本). |
|
|
(b) |
指與投資印度工廠資產有關的公司間融資交易中的虧損(收益)(計入其他(費用)收入，淨額)。 |
|
|
(c) |
係指與2022年到期的前期貸款再融資和2099年第一季度到期2021年的先前循環信貸安排有關的支出(記入其他(費用)收入淨額)。 |
27
目錄
業務結果
截至2020年3月31日和2019年3月31日三個月的比較
雖然最近爆發的冠狀病毒並沒有對我們報告的2020年第一季度的結果產生重大的不利影響，但我們正在積極監測這一全球大流行病的影響，我們預計這將對我們的業務和2020年第二季度及以後的業務結果產生重大的負面影響。有關冠狀病毒對我們操作結果的影響的更多信息，請參見上面的“影響我們的業務的趨勢”。
下表列出了截至2020年3月31日和2019年3月31日這三個月的某些財務信息。下表和討論應結合本季度報告第一部分第1項(表10-Q)所載的我們精簡的合併財務報表及其附註中所載的資料閲讀。
|
|
|
截至3月31日的三個月， |
|
|||||||||||||
|
(未經審計，百萬美元) |
|
2020 |
|
|
% 淨銷售額 |
|
|
2019 |
|
|
% 淨銷售額 |
|
||||
|
淨銷售額 |
|
$ |
637 |
|
|
|
100 |
% |
|
$ |
675 |
|
|
|
100 |
% |
|
銷售成本 |
|
|
311 |
|
|
|
49 |
|
|
|
316 |
|
|
|
47 |
|
|
毛利 |
|
|
326 |
|
|
|
51 |
|
|
|
359 |
|
|
|
53 |
|
|
業務費用： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
銷售、一般和行政 |
|
|
75 |
|
|
|
12 |
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84 |
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12 |
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工程-研究和開發 |
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36 |
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6 |
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31 |
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5 |
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業務費用共計 |
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111 |
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18 |
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115 |
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17 |
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營業收入 |
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215 |
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33 |
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244 |
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36 |
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利息費用，淨額 |
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(33 |
) |
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(5 |
) |
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(36 |
) |
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(5 |
) |
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其他(費用)收入，淨額 |
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(1 |
) |
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— |
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3 |
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— |
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所得税前收入 |
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181 |
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28 |
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211 |
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31 |
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所得税費用 |
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(42 |
) |
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(6 |
) |
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(44 |
) |
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(6 |
) |
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淨收益 |
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$ |
139 |
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22 |
% |
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$ |
167 |
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25 |
% |
淨銷售額
截至2020年3月31日的季度淨銷售額為6.37億美元，而截至2019年3月31日的季度為6.75億美元，降幅為6%。主要原因是北美公路終端市場淨銷售額下降了2，500萬美元(7%)，主要原因是對堅固的“關税系列”車型需求下降，北美以外地區公路終端市場淨銷售額下降了2，200萬美元，即23%，主要原因是歐洲和亞洲需求下降，北美公路終端市場淨銷售額下降了600萬美元，即43%，主要原因是水力壓裂應用需求下降，部分抵消了800萬美元，即25%。國防終端市場淨銷售額的增長主要是由於履帶車輛需求增加，以及服務部件、支持設備和其他終端市場的淨銷售額增加了700萬美元(5%)，這主要是由與Walker壓鑄相關的鋁壓鑄零部件數量驅動的，部分抵消了對北美非公路服務部件的需求減少。
銷售成本
截至2020年3月31日的季度銷售成本為3.11億美元，而截至2019年3月31日的季度為3.16億美元，降幅為2%。減少的主要原因是直接材料費用減少，與淨銷售減少和有利的材料成本相稱。
28
目錄
毛利
截至2020年3月31日的季度毛利潤為3.26億美元，而截至2019年3月31日的季度為3.59億美元，同比下降9%。減少的主要原因是淨銷售額減少了3 800萬美元，但因材料費用減少600萬美元而被部分抵消。在截至2020年3月31日的三個月中，毛利潤佔淨銷售額的百分比與2019年同期相比下降了200個基點，主要原因是淨銷售額下降和不利組合，部分抵消了有利的材料成本。
銷售、一般和行政
截至2020年3月31日的季度銷售、一般和行政費用為7500萬美元，而截至2019年3月31日的季度為8400萬美元，下降了11%。減少的主要原因是獎勵補償費用減少800萬美元，無形攤銷費用減少600萬美元。
工程-研究和開發
截至2020年3月31日的季度工程費用為3600萬美元，而截至2019年3月31日的季度為3100萬美元，增長了16%。增加的主要原因是產品倡議支出的時間安排。
利息費用，淨額
截至2020年3月31日的季度淨利息支出為3300萬美元，而截至2019年3月31日的季度為3600萬美元，降幅為8%。這一下降的主要原因是2019年與長期債務再融資相關的500萬美元支出，而這一支出在2020年沒有再次出現。
其他(費用)收入，淨額
截至2020年3月31日的季度淨收益(支出)為100萬美元，而截至2019年3月31日的季度為300萬美元。這一變化主要是由公司間融資的300萬美元不利外匯和與拉比信託基金持有的資產相關的300萬美元不利變化推動的，部分抵消了2019年與長期債務再融資有關的100萬美元的支出，而2019年這一支出在2020年沒有再次出現。
所得税費用
截至2020年3月31日的3個月，所得税支出為4200萬美元，實際税率為23%，而截至2019年3月31日的3個月，實際税率為4400萬美元，實際税率為21%。所得税費用減少的主要原因是應納税收入減少。
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目錄
流動性與資本資源
我們主要從我們的業務中產生現金，為我們的經營、投資和融資活動提供資金。我們對現金的主要用途是營運費用、資本支出、週轉資金需求、債務償還、普通股紅利、股票回購和包括收購在內的戰略增長舉措。我們在未來產生現金的能力和今後對現金的使用受到一般的經濟、金融、競爭、立法、監管和其他因素的制約，這些因素可能超出我們的控制範圍，包括對我們已經經歷並將繼續經歷的與冠狀病毒有關的現金流動的影響。截至2020年3月31日和2019年12月31日，我們的可用現金和現金等價物總額分別為1.14億美元和1.92億美元。在現有現金和現金等價物中，截至2020年3月31日和2019年12月31日，現金和現金等價物分別有1.14億美元和1.22億美元存入運營賬户，截至2020年3月31日和2019年12月31日，分別有零美元和7000萬美元投資於美國政府支持證券。
截至2020年3月31日，外國子公司持有的現金和現金等價物總額為9200萬美元，其中大部分位於中國和歐洲。我們管理我們在全球範圍的現金需求，考慮到我們經營業務的子公司之間的可用資金，以及這些資金的成本效益。因此，我們目前預計，任何本地流動資金的限制，都不會令我們無法以本地資源來資助我們的目標計劃或運作需要。
我們不承認任何與外國子公司收益相關的遞延税負債，但我們在中國的子公司除外，因為這些負債打算用於永久再投資，用於支持國外業務，或沒有相關的税收要求。我們已經記錄了300萬美元的遞延税負債，這是與我們在中國的子公司以前交納的收入和未匯出的收入有關的税務責任。美國減税和就業法案要求對外國收入和利潤徵收一次性遣返税，這導致我們在2017年將被視為遣返的美國政府承擔了600萬美元的債務。在未來，美國的減税和就業法案規定，通過100%的股息扣除，外國子公司的收入和利潤可以免税遣返。其餘與無限期再投資的未匯出收益有關的遞延税款負債，如果記錄在案，則不算重大。
我們的流動性要求很高，主要是因為我們的償債要求。截至二零二零年三月三十一日，我們有6.43億元與ATI新期貸款有關的負債，10億元與ATI於2024年9月到期的5.0%高級債券(“5.0%高級債券”)有關的負債，4億元與ATI於2027年10月到期的4.75%高級債券(“4.75%高級債券”)有關的負債，以及5億元與ATI於2029年到期的5.875%高級債券(“5.875%高級債券”)有關的負債，連同5.0%的高級債券及4.75%的高級債券，“高級説明”)。ATI在2026年3月到期的新期貸款的最低季度本金為200萬美元。在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月內，我們為新的高級擔保信貸貸款支付了200萬美元和零本金。ATI的高級債券不需要季度本金支付。
30
目錄
新高級保安信貸機制提供6億美元的新循環信貸貸款，扣除高達7 500萬美元的未兑現信用證承付款的津貼。在截至2020年3月31日的三個月裏，作為我們債務管理計劃的一部分，我們定期提取和支付新的循環信貸貸款。截至二零二零年三月三十一日止的季度內，任何時間未繳款項的最高限額為元。300百萬截至 三月 31, 2020，我們新循環信貸機制提供5.95億美元，扣除500萬美元信用證。截至三月 31, 2020, 我們沒有未付的款項新的循環信貸機制。如果我們有承諾在一個財政季度結束時，新循環信貸貸款機制尚未償還，新的高級擔保信貸貸款要求我們保持第一留置權的最高淨槓桿比率為5.50倍。此外，在新的高級擔保信貸機制的條款範圍內，第一次留置權淨槓桿率為4.00倍或以下，從而消除了適用年度新的高級擔保信貸貸款。截至三月 31, 2020，我們的第一個留置權淨槓桿率是0。50十.新的高級擔保信貸貸款也提供了基於我們的第一個留置權淨槓桿率的某些財政激勵措施。第一次留置權淨槓桿率為4.00倍或以下或3.50倍以上，使新循環信貸機制的適用保證金降低25個基點。第一次留置權淨槓桿率為3.50倍或以下，使新循環信貸機制的適用保證金再減少25個基點。只要我們在相關門檻上或以下實現第一次留置權淨槓桿率，這些削減仍然有效。
此外，“信貸協定”除其他外，包括對我們承擔某些債務、給予某些留置權、進行某些投資、進行收購、合併和合並、申報或支付某些股息以及回購普通股的能力的習慣限制(除某些例外情況外)。高級債券的契約載有負面契約，限制或限制我們的能力，除其他外，包括招致或保證額外負債、留置權、股息支付、贖回或回購我們的股本、作出某些投資、準許對我們的某些附屬公司作出付款或股息限制、出售資產、與聯營公司進行某些交易，以及合併或合併或出售我們全部或實質上的所有資產。截至二零二零年三月三十一日，我們已遵守新高級保證信貸安排下的所有契約，以及高級債券的契約。
穆迪投資者服務公司(“穆迪”)和惠譽評級公司(“惠譽”)對我們的信用評級進行了評估。穆迪將我們的公司信用評級為‘Ba2’，新期貸款為‘Baa 3’，5.0%為‘Ba3’高級債券，4.75%為‘Ba3’高級債券，5.875%為‘Ba3’高級債券。惠譽將我們的公司信貸評級為“BB”，新期貸款評級為“BB+”，高級債券評級為“BB”，高級債券評級為4.75%，高級債券評級為“BB”，高級債券評級為“BB”，高級債券評級為5.875%。
2016年11月14日，我們的董事會授權我們根據股票回購計劃(“回購計劃”)回購至多10億美元的普通股。2017年11月8日、2018年7月30日和2019年5月9日，我們的董事會分別增加了5億美元、5億美元和10億美元的授權，使回購計劃的授權總額達到了3000億美元。在截至2020年3月31日的三個月內，我們根據回購計劃回購了大約1.8億美元的普通股。在截至2020年3月31日的三個月內，所有回購交易都是在同一期間以現金結算的。截至2020年3月31日，我們在回購計劃下獲得了約8.72億美元。
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目錄
下表顯示我們的資金來源和使用情況。三結束的幾個月三月 31, 2020和2019(以百萬計)：
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三個月結束 3月31日 |
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現金流量數據報表 |
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2020 |
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2019 |
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業務活動提供的現金流量 |
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$ |
148 |
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$ |
194 |
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用於投資活動的現金流量 |
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$ |
(21 |
) |
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$ |
(19 |
) |
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用於資助活動的現金流量 |
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$ |
(203 |
) |
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$ |
(83 |
) |
一般來説，經營活動提供的現金足以為我們的業務提供資金。由於我們無法預測冠狀病毒大流行的持續時間或範圍及其對我們的客户和供應商的影響，業務活動對我們現金提供的負面財政影響可能是重大的。我們正在積極管理業務以保持現金流，我們有大量的流動性，包括截至2020年3月31日新循環信貸機制下可動用的5.95億美元。目前，我們認為這些行動以及業務活動提供的現金、現金和現金等價物以及新的高級擔保信貸機制下的借款能力將足以滿足我們今後12個月的現金需求。
業務活動提供的現金
截至2020年3月31日的三個月的經營活動產生了1.48億美元的現金，而截至2019年3月31日的三個月則為1.94億美元。減少的主要原因是毛利減少和產品倡議支出增加，現金利息費用減少部分抵消了這一減少。
用於投資活動的現金
在截至2020年3月31日的三個月中，投資活動使用了2100萬美元現金，而截至2019年3月31日的三個月則為1900萬美元。這一增長主要是推動資本支出增加200萬美元，主要是由於在生產力和替代方案以及工程和測試能力方面的投資增加。
用於資助活動的現金
截至2020年3月31日的三個月的融資活動使用了2.03億美元的現金，而截至2019年3月31日的三個月則為8300萬美元。增加的主要原因是1.3億美元的股票回購增加，部分抵消了2019年1000萬美元的長期債務重組付款，這些債務在2020年沒有再次發生。
意外開支
我們是各種法律行動和行政訴訟的一方，在正常經營過程中受到各種索賠，包括與商業交易、產品責任、人身傷害和工人賠償、安全、健康、税收、環境和其他事項有關的索賠。欲瞭解更多信息，請參閲本季度報告第一部分第1項所列的我們精簡的合併財務報表附註P，“承付款項和意外開支”，表10-Q。
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目錄
關鍵會計政策與重大會計估計
關於我們的關鍵會計政策和重要會計估計數的討論載於第二部分第7項“管理的討論和分析”，該報告載於2019年12月31日終了年度10-K表的年度報告中，該報告於2020年2月27日提交給證券交易委員會。根據公認會計原則編制精簡的合併財務報表需要管理層作出估計和假設，這些估計和假設影響到報告的某些資產和負債的數額，在某些情況下，還需要對適用報告期內報告的收入和支出數額產生影響。實際結果可能與這些估計大不相同。估計數的變化記錄在發生這種變化的事件或情況發生期間的業務結果中。在這些重要的會計估計數範圍內，我們目前不知道任何合理可能的事件或情況會導致在截至2020年3月31日的三個月內報告不同的政策或估計數。
表外安排
我們不是任何表外安排的一方。
最近發佈的會計公告
見本季度報告第一部分第1項中的附註B，“重大會計政策摘要”，表10-Q。
關於前瞻性聲明的注意事項
本季度報告表10-Q包含前瞻性陳述.“相信”、“預期”、“預期”、“意願”、“估計”和其他對未來事件和趨勢的預測或指示，以及與歷史事件無關的表達，都是前瞻性的表述。你不應該過分依賴這些前瞻性的聲明。儘管前瞻性陳述反映了管理層的誠信信念，但不應依賴前瞻性陳述，因為它們涉及已知和未知的風險、不確定因素和其他因素，這些因素可能導致實際結果、業績或成就與此類前瞻性陳述所表達或暗示的預期未來結果、業績或成就大相徑庭。前瞻性發言只在發言之日開始.我們沒有義務公開更新或修改任何前瞻性聲明，無論是由於新的信息、未來的事件、改變的情況或其他原因。這些前瞻性聲明受到許多風險和不確定因素的影響，包括但不限於：冠狀病毒爆發的持續時間和蔓延，減輕政府機構和廣大公眾的努力，以及這種爆發對經濟狀況、金融市場波動和我們的業務的總體影響，包括但不限於我們的製造和其他設施的運作、我們的供應鏈、我們的分銷過程和對我們產品的需求；與我們的鉅額負債有關的風險；我們對具有競爭力的市場的參與；我們某些最終用户所處的高度週期性行業；我們經營的全球監管和商業環境的不確定性；我們為技術和市場發展、競爭威脅和不斷變化的客户需求(包括電動混合動力和完全電動商業車輛)的目標做好準備、作出反應併成功實現目標的能力；我們識別、完善和有效整合收購的能力；我們的淨銷售額集中在我們的前五大客户中，以及其中任何一個客户的損失； 我們產品所用原材料或部件的成本增加、供應中斷或短缺；北美以外的市場未能更多地採用全自動變速器；我們的研究和開發工作的成功(其結果不確定)；美國和外國的國防開支；與我們的國際業務有關的風險，包括貿易保護主義加劇；一般經濟和工業條件；發現我們產品的缺陷，導致新型號的推出、召回活動和(或)保修費用增加，並減少今後的銷售或損害我們的品牌和聲譽；勞工罷工、停工或類似的勞資糾紛，可能會嚴重擾亂我們或主要客户的業務，以及我們支付股息和回購普通股的意圖。
33
目錄
可能導致實際結果與我們預期大相徑庭的重要因素在截至12月31日，201的年度報告第一部分1A中披露。92月2日向證券交易委員會提交的文件7, 2020及本季報第II部第1A項(表格10-q)。所有可歸因於我們的書面和口頭前瞻性陳述，或代表我們行事的人，都明確地被這些警告聲明以及在我們的公共通信中不時作出的其他警告聲明所限定。在這些風險和不確定因素的背景下，您應該評估本季度報告中關於表10-Q的所有前瞻性陳述。
34
目錄
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第3項 |
市場風險的定量和定性披露 |
我們面臨的市場風險包括利率的變化、外幣匯率的波動和商品價格的變動。
利率風險
由於我們的部分長期債務，我們受到利率市場風險的影響.我們的本金利率敞口與我們新的高級擔保信貸貸款下的未清金額有關。我們的新高級擔保信貸機制提供最高12.38億美元的浮動利率借款，其中包括在我們的新循環信貸機制下的5.95億美元，扣除500萬美元的信用證。如果從2020年3月31日起，新高級擔保信貸貸款的假定利率增加或下降1/8，到2020年3月31日為止，將對每年利息支出產生大約100萬美元的影響。截至2020年3月31日，我們沒有未償還的新循環信貸貸款。
我們不時簽訂利率互換協議，以對衝與可變利率債務相關的風險。在2019年第一季度，我們進行了2.5億美元的利率互換，並根據假設的衍生方法將其指定為現金流對衝。截至2020年3月31日，我們進行了自2019年9月至2022年9月的利率互換，名義價值2.5億美元，加權平均LIBOR固定利率3.01%；(Ii)2019年9月至2025年9月，名義價值2.5億美元；加權平均LIBOR固定利率3.04%；(Iii)2022年9月至2025年9月，名義價值2.5億美元，加權平均LIBOR固定利率2.82%。
匯率風險
我們的淨銷售額和成本主要以美元計價，而淨銷售額、成本、資產和負債則以其他貨幣計算，包括巴西雷亞爾、英鎊、加元、人民幣、歐元、匈牙利福林、印度盧比和日元。我們業務在北美以外地區的擴展可能進一步增加這些活動產生的現金流動可能受到貨幣匯率變化的不利影響的風險。
假設目前的外匯交易水平，日元、歐元、印度盧比和人民幣的累計增減幅度為10%，這將相應地使我們的收入(扣除税收)每年增加約400萬美元。我們認為，我們對外幣的其他敞口無關緊要。
商品價格風險
由於基本商品價格的變動，我們的銷售成本會發生變化。我們銷售成本的70%左右是購買的原材料含量很高的零部件。購買的零件有很大一部分是用鋁和鋼製成的。鋁零件的成本包括根據已接受的行業指數對未來購買鋁價格波動的調整因素。此外，大量的鋼鐵合同也包括一個基於指數的組成部分.隨着成本的變化，我們能夠根據我們的長期協議(“長期協議”)，將商品價格的一部分變化傳遞給我們的某些客户。我們歷史上沒有簽訂與購買鋁和鋼有關的長期採購合同。
假設目前的大宗商品購買水平，鋁和鋼價格的10%變動將相應地使我們的收入每年分別增加約400萬美元和600萬美元。
我們的許多長期協議已經納入了與未來商品價格波動有關的成本分擔安排。為進行上述敏感性分析，沒有列入這些費用分攤安排的影響。
35
目錄
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第4項 |
管制和程序 |
對披露控制和程序的評估
我們的管理層在我們的首席執行官和首席財務官的參與下，評估了截至本報告所涉期間結束時我們的披露控制和程序的有效性(根據1934年“證券交易法”(“交易法”)第13a-15(E)條和第15d-15(E)條的規定)。在設計和評價披露控制和程序時，管理層認識到，任何控制和程序，無論設計和運作如何良好，都只能為實現預期的控制目標提供合理的保證。此外，披露控制和程序的設計必須反映這樣一個事實，即資源受到限制，管理部門必須運用自己的判斷來評價可能的控制和程序相對於其成本的好處。
根據評估結果，我們的首席執行官和首席財務官得出結論認為，截至本季度10-Q表報告所涉期間結束時，我們的披露控制和程序有效地提供了合理保證，即我們根據“交易法”提交或提交的報告中要求披露的信息在證券和交易委員會規則和表格規定的時限內得到記錄、處理、彙總和報告，並將這些信息積累並傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，以便就所要求的披露作出及時的決定。
財務報告內部控制的變化
我們對財務報告的內部控制(如“外匯法”第13a-15(F)條和第15d-15(F)條所界定的)在本季度10-Q報表所涵蓋的期間內沒有發生任何變化，對財務報告的內部控制產生了重大影響，或合理地可能對財務報告的內部控制產生重大影響。
36
目錄
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第二部分.其他資料 |
項目1.法律程序
我們不時參與各項正常業務的法律行動，包括與商業交易、產品責任、人身傷害及工人補償、安全、健康、税項、環境及其他事項有關的訴訟。見本季度報告第一部分第1項所列精簡合併財務報表附註P，“承付款項和意外開支”，表10-Q。
第1A項.危險因素
除下文所述外，我們於2020年2月27日向證券交易委員會提交的截至2019年12月31日的年度報告第一部分1A中所述的我們的風險因素並沒有發生重大變化。
增加了下列風險因素：
我們的財政狀況和行動結果預計將受到冠狀病毒大流行病的重大不利影響。
被世界衞生組織宣佈為大流行病的新型冠狀病毒(冠狀病毒)在全球的傳播以及為遏制或減輕疫情而採取的預防措施已經並將繼續造成重大波動和不確定性以及經濟混亂。疫情導致世界各國政府採取越來越嚴格的措施來遏制或減緩病毒的傳播，包括隔離、“就位”和“待在家裏”命令、旅行限制、商業限制和其他措施。雖然我們繼續按照適用的政府指導方針經營我們的某些工廠，但由於政府的訂單、我們無法從供應商那裏獲得零部件和/或客户需求減少，我們正在並可能繼續經歷匈牙利、印度、印第安納波利斯和田納西州生產設施的生產放緩和/或關閉。此外，我們的許多供應商和客户也正在並可能繼續經歷生產放緩和/或關閉，這可能進一步影響我們的業務、銷售和經營結果。
冠狀病毒在多大程度上可能對我們的業務產生不利影響，取決於未來的事態發展，這些事態發展是高度不確定和不可預測的，取決於疫情的嚴重程度和持續時間以及為遏制或減輕其影響而在全球採取的行動的效力。目前無法合理估計任何由此產生的財務影響，但可能對我們的業務、供應鏈、銷售、經營結果、財務狀況和現金流量產生重大不利影響。即使在冠狀病毒大流行已經消退之後，我們也可能會因經濟衰退或經濟蕭條而受到實質上的不利影響，這些衰退或蕭條可能會繼續影響客户的需求，以及我們的供應商和客户的金融不穩定或經營可行性。此外，對冠狀病毒的經濟影響的關切造成了金融和其他資本市場的極端動盪，這可能對我們進入資本市場的能力產生不利影響。
37
目錄
我們在截至2019年12月31日的年度報告10-K表中所列的下列風險因素已得到更新：
全球經濟環境的波動和破壞，以及我們經營的監管和商業環境的變化，可能對我們的業務、經營結果和財務狀況產生重大的不利影響。
與許多其他行業相比，整個商用車行業受到不穩定的經濟條件的影響更大，因為購買或更換作為耐用物品的商用車可能由於許多原因而推遲，包括最終用户的開支減少。我們所處的監管和商業環境的未來變化，包括貿易保護主義和關税的增加，可能會對我們銷售我們的產品或製造我們產品所需的原材料的能力產生不利影響。此外，我們的任何供應商或客户的金融不穩定或破產，都可能破壞我們製造產品的能力，損害我們收取應收賬款的能力，其中任何或所有應收款都可能對我們的業務、經營結果和財務狀況產生重大不利影響。此外，我們的一些客户和供應商可能遇到嚴重的現金流問題，因此，可能會發現，如果有融資的話，很難獲得融資。冠狀病毒大流行目前正在造成我們某些供應商和客户的金融不穩定和破產，這可能導致我們的客户購買我們的產品或服務的需求和能力下降，而我們的供應商提高價格、減少產量或改變銷售條件。任何客户無力支付我們的產品和服務，或供應商對不同支付條件的任何要求，都可能對我們的經營結果和財務狀況產生重大和不利的影響。此外，我們的供應商可能無法創造足夠的銷售、重新啟動或增加生產，或獲得其他融資安排，因此可能無法再向我們提供貨物和服務。在這種情況下，我們需要找到這些商品和服務的替代來源。, 而且我們也無法保證能在有利的條件下找到這樣的替代來源，如果有的話。供應鏈中的任何此類破壞都會對我們及時生產和交付產品的能力產生不利影響，從而影響我們的運營結果。
38
目錄
成本的增加、供應的中斷或我們產品中使用的原材料或部件的短缺都會損害我們的業務和盈利能力。
我們的產品包括各種原材料，包括耐腐蝕鋼，有色金屬如鋁和鎳，貴金屬如鉑和鈀。我們直接使用原材料製造和元件，我們從我們的供應商購買。我們通常在公開市場上購買原材料含量很高的零部件。這些原材料的價格因市場情況而波動。鋼鐵、鋁和鎳等原材料價格的波動可能會增加我們產品的製造成本。我們可能無法將這些成本轉嫁給我們的客户，這可能會對我們的業務、經營結果和財務狀況產生重大的不利影響。即使把增加的成本轉嫁給客户，我們的毛利率百分比也會下降。此外，我們的供應商也會受到原材料價格波動的影響，並可能試圖將所有或部分此類增長轉嫁給我們。如果他們成功地做到了這一點，我們的利潤率就會下降。
在2019年，我們在零部件上的總支出大約75%來自大約40家供應商，其中一些供應商是此類組件的單一來源。我們從企業中購買材料和部件的所有供應商都是完全經過驗證的供應商，這意味着供應商的製造過程和投入已經在生產部件審批過程(“PPAP”)下得到驗證。此外，在我們的業務中使用的某些材料，如耐腐蝕鋼，只有有限數量的供應商。因此，如果一個經過驗證的供應商的供應中斷，而一個新的供應商(如果有可用的話)必須進行驗證，或者必須從沒有完成PPAP的供應商那裏購買材料和部件，則我們的業務將面臨額外的價格波動和定期推遲交付我們的材料或部件的風險，這可能會增加我們購買不合格部件的風險。任何這樣的價格波動或延誤，如果嚴重，都可能損害我們的盈利能力或業務。此外，供應商的損失可能導致材料成本大幅增加或降低我們的生產能力。我們也不能保證我們能夠與這些供應商保持良好的安排和關係。由於我們與供應商關係惡化或自然災害、停電、罷工、流行病等公共衞生危機等事件，這些原材料或部件的供應或短缺的成本增加或持續中斷，可能會對我們的業務產生負面影響。, 業務結果和財務狀況我們目前正經歷某些部件供應的持續中斷，原因是我們的許多供應商由於冠狀病毒大流行而生產減緩或關閉，其持續時間目前尚不清楚，可能對我們的業務和業務結果產生重大的不利影響。雖然我們與我們的許多客户達成協議，我們將把任何價格的上漲轉嫁給他們，但這樣的合同可能會被我們的客户取消，或者我們可能無法收回這種漲價的成本。此外，如果我們不能繼續以商業上合理的條件購買我們所需數量的原材料，或者我們根本無法維持或簽訂商品採購合同，或者如果供應商交付的材料延遲或不符合規定，我們的業務就會中斷，或者我們的盈利能力會受到不利影響。
39
目錄
項目2.未登記的股票銷售TY證券和收益的使用
下表列出在截至2020年3月31日的三個月內，我們每月回購普通股的有關資料：
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總人數 股份 購進 |
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平均 已付價格 每股 |
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總人數 股份 購進 作為 公開 宣佈 計劃或 方案(1) |
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近似 美元價值 5月份的股票 尚未購買 根據計劃(1) |
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(二0二0年一月一日至三十一日) |
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334,548 |
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$ |
47.15 |
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334,548 |
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$ |
1,036,242,381 |
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二0二0年二月一日至二月二十九日 |
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318,241 |
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$ |
45.45 |
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318,241 |
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$ |
1,022,097,944 |
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二0二0年三月一日至三十一日 |
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4,443,061 |
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$ |
33.76 |
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4,443,061 |
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$ |
872,097,961 |
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共計 |
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5,095,850 |
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$ |
35.31 |
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5,095,850 |
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(1) |
這些價值反映了董事會於2016年11月14日批准的回購計劃下進行的回購，以及董事會於11月8日、2017年、7月30日、2018年7月30日和2019年5月9日批准的增購，總共批准回購總額為3000億美元。回購計劃沒有終止日期。 |
40
目錄
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第6項 |
展品 |
(A)物證
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陳列品 努貝r |
描述 |
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31.1 |
根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第302條通過的規則13a-14(A)/15d-14(A)認證首席執行官(隨函提交) |
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31.2 |
根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第302條通過的細則13a-14(A)/15d-14(A)認證首席財務官(隨函提交) |
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32.1 |
根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第906節通過的首席執行官和首席財務官根據“美國法典”第18條第1350節提交的定期報告證明(隨函提交) |
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101 |
截至2020年3月31日，註冊官第10-Q號季度報告中以XBRL(可擴展業務報告語言)為格式的以下財務信息：(1)精簡的綜合資產負債表；(2)精簡的綜合收入綜合報表；(3)現金流動合併簡編報表；(4)股東權益合併表；(5)“合併合併財務報表説明” |
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104 |
封面互動資料檔案-截至2020年3月31日止季度註冊官第10-Q號季度報告的首頁，格式為內聯XBRL，載於表101 |
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目錄
簽名
根據1934年“證券交易法”的要求，登記人已正式安排由下列簽名人代表其簽署本報告，並正式授權。
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艾莉森傳輸控股公司 |
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日期：2020年5月5日 |
通過： |
/S/David S.Graziosi |
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姓名： |
大衞·格拉齊奧西 |
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標題： |
總裁兼首席執行官 (特等行政主任) |
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日期：2020年5月5日 |
通過： |
S/G.弗雷德裏克·博利 |
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姓名： |
G.弗雷德裏克·博利 |
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標題： |
高級副總裁、首席財務官和財務主任(首席財務幹事和首席會計幹事) |
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