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•	待決和未來監管、立法或其他程序、調查或審計的結果，包括GSWC一般費率案件的決定，以及對GSWC建築承包採購做法的獨立審計結果或對我們費用的其他獨立審計的結果；

•	政策和程序的變化；

•	CPUC對GSWC比率採取行動的及時性；

•	供水系統的供應情況，這可能會受到乾旱頻率和持續時間的增加、天氣模式的變化、污染、法院裁決或其他政府限制使用科羅拉多河水、加利福尼亞州水項目和(或)抽取地下水的行動的不利影響；

•	如果我們或其財產與電流或設備發生接觸，則與損害私人財產以及僱員和公眾受傷的固有風險有關的GSWC責任；

•	對GSWC的財產或設備造成的損害承擔嚴格賠償責任的可能性，即使GSWC在操作和維護該財產或設備方面沒有疏忽，根據一種稱為反向譴責的理論；

•	風暴、強風、地震、洪水、泥石流、乾旱、野火和類似自然災害、污染或恐怖主義行為或破壞行為，影響到水質和(或)供應，影響客户需求，破壞或破壞我們、我們所依賴的客户或第三方擁有的設施、操作或信息技術系統，或損害我們客户或其他第三方的財產，或造成身體傷害，造成我們可能無法從保險、其他第三方和(或)美國政府中獲得賠償，或者CPUC或法院不允許我們從差餉繳納人那裏獲得賠償；

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•	冠狀病毒流行病對GSWC的流動性及其養卹金和其他退休計劃資產的價值的經濟影響，以及GSWC和軍事私有化子公司繼續運營、維護、維修和改善其基礎設施以及在正常業務過程中向其客户提供服務的能力；

•	在高度火災威脅條件下，公共安全斷電計劃對供水設施的影響，該計劃由中央電力委員會批准並由為全國各地的GSWC設施提供服務的電力公司實施，並且我們有能力在公共安全停電事件的準備和期間所發生的費用中收回全部費用；

•	GSWC對GSWC的電氣設備引起的野火所承擔的責任，如果GSWC無法及時從保險公司或納税人那裏收回與這類責任相關的費用和費用，如果有的話；

•	如果GSWC在高威脅條件下根據CPUC授權的公共安全斷電程序關閉其用户的電力，則可由CPUC評估，如果CPUC確定在這種情況下關機是不合理的或過高的；

•	我們有能力實施GSWC的野火緩解計劃，並在適當的時候有效地實施公共安全電源關閉；

•	與公共安全電源關閉計劃造成的服務中斷有關的費用，以及從客户那裏收回這些費用的能力；

•	與加州議會第1054號法案有關的風險-第1054號法案-有效地減輕了加州投資者所有的公用事業所面臨的與災難性野火造成的損害賠償責任有關的風險，其中包括公用事業設施是一個重大原因，包括gswc維持有效安全認證的能力，以及加州議會第1054號法案下的解釋和行動；

•	加利福尼亞參議院第998號法案的流動性影響，該法案於2020年2月1日生效，禁止供水公司因未付款而停止住宅供水服務，直至客户拖欠至少60天的付款，並禁止在特定情況下停止住宅服務；

•	獲得保險或未保險損失的費用增加，而這些損失可能在費率中或根據我們與美國政府的合同而無法收回，包括由於難以為某些風險獲得保險而增加，如加州的野火和地震；

•	增加成本，以減少與日益頻繁的惡劣天氣有關的風險，包括提高我們的水生產和輸送設施和系統以及我們的輸電和配電線路的復原力和可靠性；

•	如一些研究氣候變化的科學家所預測，如果惡劣的天氣和野火或野火的威脅變得更加頻繁，服務中斷就會增加；

•	我們有能力有效地管理GSWC的資本支出以及在CPUC授權水平內的運營和維護費用，並通過費率及時收回我們的成本；

•	反對GSWC費率的影響增加了我們通過費率收回成本的能力，包括與建築有關的費用，以及與破壞我們的財產和其他財產有關的費用，以及由於更極端的天氣事件而造成人員傷亡的費用；

•	gswc客户反對節約用水率設計的影響，包括如果氣候變化導致加州持續乾旱時實行更嚴格的用水限制，以及未來加州規定的對用水的限制，這可能會減少所採用的用水並提高用户的使用率；

•	譴責行動對GSWC未來收入和我們業務的其他方面的影響-如果我們對所採取的資產得不到足夠的賠償，或無法收回與譴責這類資產有關的所有指控，以及如果我們不再享有從這些資產產生的收入的任何部分，那麼對未來收入的影響；

•	我們預測維護GSWC老化的水和電力基礎設施的成本的能力；

•	我們有能力收回增加的費用和費用，以談判和遵守我們與市和縣簽訂的特許經營協議的條款，以及GSWC業務所在的市和縣對我們提出的其他要求；

•	會計估值和估計數的變化，包括我們對GSWC監管資產預期追回情況的評估、應退還或監管貼現的負債和收入的結算、這種追回的時間以及為無法收回的應收賬款、庫存陳舊過時、養卹金而預留的數額所引起的變化

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•	修改環境法、衞生和安全法以及水和循環水質量要求，並增加與遵守這些法律和要求有關的費用，包括與GSWC升級和建造新的水處理廠有關的費用、GSWC處置我國水處理廠的殘餘物、關於管道維修和安裝、處理和儲存危險化學品的更嚴格規則、更新設備以使其更好地抵禦極端天氣事件、移除電力線附近的植被、合規監測活動以及必要時保障替代供水；

•	某些物質的實驗室檢測能力和飲用水通知水平的變化，例如用於製造某些織物和其他材料的氟化有機全氟烷基化學品(例如全氟辛烷磺酸和全氟辛烷磺酸)，用於某些滅火劑，也用於各種工業過程；

•	我們有能力獲得充分、可靠和符合成本效益的服務、化學品、電力、燃料、水和其他為我們的水和廢水作業所需的原材料；

•	我們有能力吸引、留住、培訓、激勵、發展和轉變關鍵員工；

•	我們有能力從對污染負責的各方或通過收費程序，收回與GSWC地下水供應污染有關的費用，以及我們收回這些費用所需的時間和費用；

•	GSWC電力部門的電力供應是否充足，以及我們在多大程度上能夠管理和應對電力和天然氣價格的波動；

•	GSWC電氣部門符合CPUC可再生能源採購要求的能力；

•	GSWC長期客户需求的變化，原因是由於節約努力而改變了客户使用模式，影響需求的監管變化，如對用水的強制性限制、新的景觀美化或灌溉要求、客户再循環用水或購買其他各方提供的循環水、預期不到的人口增長或下降、氣候條件的變化、總體經濟和金融市場狀況以及成本的增加，如果我們無法保證在足以抵消需求減少的數額上的增長率增加，這可能會影響我們的長期經營收入；

•	對受管制公用事業的會計處理方式的變化；

•	税法、税率或政策的變化或解釋的影響；

•	會計準則中用於確認某些建築活動收入的成本對成本方法中使用的估計數的變化；

•	全部或部分終止ASUS的一項或多項軍事公用事業私有化合同，在軍事基地提供供水和/或廢水服務，以方便美國政府或違約；

•	由於違反與軍事公用事業私有化活動有關的法律或條例，暫停或禁止ASUS與政府簽訂合同；

•	由於美國政府的財政不確定或其他原因，美國政府推遲及時向ASUS支付用於供水和/或廢水處理服務或軍事基地建設活動的款項；

•	在軍事基地提供水和/或廢水服務的合同中，拖延獲得經濟價格或公平調整我們的一項或多項合同的價格；

•	因訂約機構的審計、費用審查或調查，而放棄在軍事基地提供水和(或)廢水服務的任何ASUS合同的費用；

•	在我們的合同服務業務中，ASUS在準備投標時使用的不準確的假設；

•	ASUS在軍事基地運行的廢水系統發生故障，造成未經處理的廢水或污染物流入附近的財產、河流或河流，如果氣候變化導致洪水和降雨更加頻繁或嚴重，這種風險可能會增加；

•	不遵守我國軍事私有化合同的條款；

•	我們的任何分包商沒有按照我們的軍事私有化合同的條款為ASUS提供服務；

•	競爭新的軍事私有化合同；

•	實施、維護或升級我們的信息技術系統的問題；

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•	一般的經濟狀況可能影響我們向客户收回基礎設施投資和運營成本的能力；

•	爆炸、火災、事故、機械故障、信息技術和電信系統中斷、人為錯誤以及在加州運行和維護水和電力系統時可能發生的類似事件，或在不同地理條件下操作和維護軍事基地上的水和廢水系統；

•	由於網絡攻擊或其他網絡事件而造成的潛在成本、收入損失或其他因挪用資產或敏感信息、數據腐敗或業務中斷而造成的後果；

•	債務工具中的限制性契約，或對當前或未來債務的信用評級的改變，可能會增加我們的融資成本，或影響我們借款或償還債務的能力；以及

•	我們有能力以可接受的條件及時進入資本市場和其他信貸來源。

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業務性質*美國國家水務公司(“AWR”)是金州水務公司(“GSWC”)和美國國家公用事業公司的母公司。(“ASUS”)(及其子公司，Bliss水務公司(“FBWS”)，Terrapin UtilityServices，Inc.(“TUS”)，老Dominion UtilityServices，Inc.(“Odus”)，Palmetto State UtilityServices，Inc.(“PSU”)，老北公用事業公司。(“責任”)，翡翠海岸公用事業公司。(“ECU”)，以及Riley公用事業公司(FortRiley UtilityServices)。(“FRUS”)ASUS的子公司統稱為“軍事公用事業私有化子公司”。通過其全資子公司服務一百萬人在九各州。

gswc是一家主要從事加州水的購買、生產、分配和銷售的公用事業公司。261,000客户關係。GSWC還在加州聖貝納迪諾縣的幾個山區社區分配電力，服務範圍約為24,000通過其熊谷電氣服務(“BVES”)部門的客户聯繫。加州公用事業委員會(“CPUC”)監管GSWC的水和電力業務，包括財產、費率、服務、設施和GSWC與其附屬公司的交易。GSWC分別於2018年12月和2019年7月向CPUC和聯邦能源監管委員會(FERC)提出申請，要求將GSWC BVES部門的資產和負債轉移給新成立的獨立法律實體貝爾谷電氣服務公司(BearValley Electric Service，Inc.)，後者將分別於2019年10月和12月批准GSWC的重組申請。2020年4月30日，FRC還批准了貝爾斯登電力服務公司(BearValley Electric Service，Inc.)的市場利率授權申請，並附有相應的關税。重組計劃正在等待完成特定的關閉程序，以實現資產和負債的轉移。重組計劃一旦完成，預計不會對該公司的運營和業務部門產生實質性變化。

華碩，通過其全資子公司，運營，維護和執行建設活動(包括更新和更換資本工程)的水和/或廢水系統在美國各軍事基地根據50-年度固定價格合同。這些合同每年都要根據情況的變化、法律和規章的變化以及軍事基地新設施建設合同價值的增加而進行經濟價格調整和修改。

CPUC沒有對AWR或ASUS或其任何全資子公司提供的業務、費率或服務進行直接監管。

 提出依據*合併財務報表及其附註載於二單獨登記：AWR和GSWC。除非另有規定，本報告中對“登記人”的提述是指AWR和GSWC。某些上期數額已在現金流量表中重新分類，以符合本年度列報方式。AWR擁有GSWC和ASUS的所有已發行普通股，在重組計劃完成後，將擁有貝爾谷電氣服務公司(BearValley ElectricService，Inc.)的所有普通股。華碩擁有軍事公用事業私有化子公司的所有普通股。AWR的合併財務報表包括AWR及其子公司的賬目，所有這些都是全資擁有的。這些財務報表是按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則(“公認會計原則”)編制的。公司間交易和結餘已在AWR合併財務報表中消除。

本報告所列合併財務報表是登記員根據證券和交易委員會(“證券交易委員會”)的規則和條例未經審計而編制的。2019年12月31日精簡的綜合資產負債表數據來自已審計財務報表，但不包括公認會計原則要求的所有披露。編制合併財務報表需要管理層作出估計和假設，以影響財務報表之日報告的資產和負債數額以及或有資產和負債的披露，以及報告所述期間的收入和支出數額。實際結果可能與這些估計不同。管理部門認為，已作出所有調整，包括正常、經常性項目和為公允説明臨時期間的結果所需的估計數。建議將這些合併財務報表與合併財務報表及其附註一併閲讀，表格10-K為截至該年度的財務報表。2019年12月31日提交給證券交易委員會。

 關聯方交易*GSWC和ASUS提供和(或)接受與其父母、AWR和他們之間的各種支助服務。GSWC還使用CPUC批准的分配係數，將某些公司辦公室的管理和一般費用分配給其附屬公司ASUS。GSWC向ASUS分配了公司辦公室的行政和一般費用約為$1.4百萬和$1.1百萬在三月期2020年3月31日和2019分別。

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AWR在2023年5月到期的信貸安排下借款，並向其子公司GSWC和ASUS提供資金，以支持它們的業務。GSWC和ASUS收取的利率足以支付AWR在信貸安排下的利息支出。二零二零年三月，澳新銀行修訂信貸安排，暫時增加借貸能力。$35.0百萬到$260.0百萬到2020年12月31日為止，屆時的承諾將減少到$200.0百萬。截至2020年3月31日，有$232.0百萬在該設施下尚未履行，其中$32.0百萬已反映為AWR綜合資產負債表上的流動負債。管理層打算在2020年通過在gswc發行長期債務來獲得額外的融資。gswc打算將任何新的長期債務所得用於減少公司間借款，併為部分資本支出提供資金。AWR打算使用GSWC的任何融資收益來支付其信貸機制下的未清款項。此外，在2020年4月24日，新成立的實體貝爾斯谷電氣服務公司與一家銀行簽署了一份承諾信，該銀行同意建立一個$50.0百萬循環信貸機制於2020年6月生效，為期三年，但須執行和交付一項明確的循環信貸協議。該設施下的借款將用於支持電力企業的運營和資本支出。

CPUC要求GSWC在24-月期。2018年11月，GSWC償還了欠AWR的公司間借款。下一個24-GSWC被要求完全償還公司間借款的一個月期間將於2020年11月結束。因此，GSWC的公司間借款$182.4百萬截至2020年3月31日已被列為GSWC資產負債表上的流動負債。

COVID-19衝擊最近，新型冠狀病毒(冠狀病毒)的爆發已成為全球大流行。GSWC繼續運作，因為其水電服務被認為是必不可少的服務。GSWC對冠狀病毒爆發的反應繼續迅速發展，其中包括：(1)根據CPUC的命令，暫停至2021年4月因未付款而中斷服務，這將繼續有效，超過有關斷開的其他現有要求；(2)免除受影響客户的重新連接或設施費用，並暫停對必須重新連接該系統的受影響客户的存款要求；(3)客户服務辦事處暫時關閉；(4)增加僱員遠程辦公的人數；(5)推遲其供水服務業務的一些資本改善項目。持續的大流行對公司的影響仍在發展，但除其他外，它對金融市場造成了重大的負面影響。這導致該公司養卹金和其他退休計劃中計劃資產的公允價值大幅波動，這些波動很可能會繼續下去。此外，由於預期未來公用事業客户賬單上的信貸損失，GSWC增加了對可疑賬户的備抵。2020年3月31日由於潛在的流動性下降，公司間借款和外部借款預計都會增加。到目前為止，冠狀病毒大流行尚未對ASUS的行動產生實質性影響，因為在軍事基地提供的水和廢水服務被認為是必不可少的服務。

冠狀病毒在多大程度上可能對GSWC的結果產生實質性影響尚不確定，但將取決於未來的發展，目前尚無法預測。然而，中央應急委員會授權GSWC跟蹤增量成本，包括超出GSWC收入要求的壞賬費用，這是由於冠狀病毒大流行在一個災難性事件備忘錄賬户(“CEMA”)中發生的，將提交中央應急協調委員會以供今後恢復。

最近發佈的會計公告:

2020年通過的會計公告2016年6月，財務會計準則委員會(“FASB”)發佈“2016-13年度會計準則更新”(“ASU”)，金融工具-信貸損失(主題326)：金融工具信用損失的計量，並於2018年11月和2019年5月發佈了關於金融工具減值的進一步指導意見，自2020年1月1日起生效。新指南提供了一種減值模式，稱為當前預期信貸損失模式，該模式以預期信貸損失為基礎，而不是在按攤銷成本包括貿易和其他應收款在內的大部分金融資產剩餘壽命內發生損失。登記人已將公用客户應收帳款可疑賬户備抵額增加$393,000由於該公司目前對COVID大流行的預期相關經濟影響的估計(見注10)。

未來會計公告

2018年8月，FASB發佈ASU 2018-14-補償.退休福利.確定的福利計劃.總則(分主題715-20)：披露框架-對確定福利計劃披露要求的更改。本ASU刪除對養卹金計劃和其他不再被認為對成本有利的退休計劃的披露，澄清具體的披露要求，並增加被認為相關的披露要求。此ASU適用於截止於2020年12月15日的財政年度，並將由書記官長追溯適用於所有提交的期間。註冊人仍在評估ASU，尚未確定對公司財務報表和披露的影響。

在2019年12月，FASB發佈了ASU編號2019-12。所得税(主題740)-簡化所得税會計。本更新中的修訂簡化了所得税的會計核算，取消了某些例外情況，並澄清了關於特許税、商譽、綜合税收支出和年度有效税率計算的某些要求。ASU適用於2020年12月15日以後的財政年度。允許提前收養。註冊人正在評估這一ASU對其財務報表的影響。

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註冊公司的大部分收入來自與客户的合同，包括其受監管的公用事業公司的基於關税的收入。華碩氏50-與美國政府簽訂的年度固定價格合同被視為ASC 853項下的服務特許權安排服務優惠安排。因此，這些合同下的服務列在主題606下。與客户簽訂合同的收入水和(或)廢水系統不作為財產、工廠和設備記錄在註冊人的資產負債表上。

雖然gswc擁有多元化的住宅、商業、工業和其他客户基礎，但來自住宅和商業客户的收入一般佔大約。90%總水電收入。ASUS的絕大部分收入來自美國政府。為三結束的幾個月2020年3月31日和2019按部門分列的與客户的合同收入如下：

	三個月到3月31日，
(千美元)	2020				2019
水：
關税收入	$	69,254			$	59,575
附加費(成本回收活動)	734				291
其他	495				459
從與客户的合同中獲得的水收入	70,483				60,325
Wram項下(超額)-收取(替代收入計劃)	941				4,398
水收入總額	71,424				64,723
電：
關税收入	10,032				11,266
附加費(成本回收活動)	258				54
與客户簽訂合同的電力收入	10,290				11,320
BRRAM(OUP)-收取(替代收入計劃)	678				(691		)
電力總收入	10,968				10,629
訂約承辦事務：
水	14,701				13,355
廢水	11,984				13,026
與客户簽訂合同的服務收入	26,685				26,381
總收入	$	109,077			$	101,733

與ASUS完全相關的美國政府應收賬款、合同資產和合同負債的期初和期末餘額如下：

(千美元)		2020年3月31日				2019年12月31日
未開單應收款		$	10,259			$	10,467
應收美國政府款項		$	63,619			$	64,819
合同資產		$	19,843			$	15,631
合同負債		$	10,675			$	11,167

合同資產-合同資產是ASUS的資產，包括從在建工程項目中確認的未開單收入，在這些項目中，付款權取決於時間的推移。將此資產分類為流動資產或非流動資產的依據是ASUS預計何時支付這些金額的時間。

合同負債-合同責任是美國會計制度的負債，包括超過確認收入的賬單。將這一負債劃分為流動負債或非流動負債的依據是ASUS預計何時確認收入的時間。

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收入三結束的幾個月2020年3月31日，本報告所述期間開始時已列入合同負債的$7.6百萬。年內確認的訂約承辦服務收入三結束的幾個月2020年3月31日從以往各期履行義務來看，已履行的數額不算重大。

截至2020年3月31日，書記官長的剩餘履約義務總額全部用於訂約承辦服務部門，$3.2十億。註冊人期望在每一年度剩餘的任期內確認這些剩餘履約義務的收入。50-年期合同，範圍從34到48好幾年了。與美國政府簽訂的每一項合同都將在其終止之前全部或部分終止50-美國政府為方便起見，任期一年。

根據利率管制企業的會計原則，登記人記錄管理資產，這些資產代表未來可能通過費率過程從客户收回成本，而監管負債則代表未來可能通過費率計算過程貸記給客户的退款。在…2020年3月31日，登記員大約有$42.7百萬管理負債，扣除監管資產，不計賬面成本。其中，(I)$79.5百萬監管責任包括因2017年12月頒佈的減税和就業法案(“税法”)而降低聯邦所得税税率而產生的超額遞延所得税，預計將退還給客户，(Ii)$12.2百萬通過遞延所得税產生的監管負債，(Iii)$42.9百萬管理資產淨額與登記人的養卹金和其他退休債務中資金不足的狀況有關(不包括雙向養卹金平衡賬户)和(Iv)$4.3百萬監管資產與中央電力公司授權的一個備忘錄賬户有關，該賬户的目的是跟蹤BVES在合同期限內購買電力合同的未實現損益。管理資產的其餘部分與不提供或產生攜帶費用的其他項目有關。

監管資產是GSWC支付的成本，它已經收到或預計將在未來收到回收率。在確定在其他時期確認費用的可能性時，GSWC考慮到監管規則和決定、過去的做法，以及表明是否有可能收回的其他事實或情況。如果CPUC確定GSWC的一部分資產不能按客户利率收回，GSWC必須確定它是否遭受了資產減值，這就要求它減記資產的價值。監管資產與各費率範圍內的監管負債相抵消。預計在未來12個月內收取或退還的數額已按計息面積歸類為流動資產和流動負債。合併資產負債表中包括的監管資產減去監管負債如下：

(千美元)		3月31日 2020				十二月三十一日 2019
GSWC
水收入調節機制與修正的成本平衡賬户		$	25,011			$	22,535
航空噴氣機案件未來回收的推遲費用		8,097				8,292
養卹金和其他退休後債務(注8)		40,170				40,693
衍生產品未變現損失(注5)		4,280				3,171
一般費率個案備忘錄賬目		3,551				4,820
超額遞延所得税		(79,522		)		(79,886		)
流通税淨額		(12,246		)		(12,439		)
其他監管資產		19,845				18,842
各種退款給客户		(7,319		)		(8,478		)
共計		$	1,867			$	(2,450	)

管理事項在合併財務報表及其附註中討論，這些説明載於表10-K中。2019年12月31日提交給證券交易委員會。下面討論的重點是自那時以來的重大事項和事態發展。2019年12月31日.

備選方案-收入方案：

gswc記錄其向水客户支付的費用與中央中央銀行使用水收入調整機制(“wram”)和經中央財政委員會批准的修改成本平衡賬户(“mcba”)授權的賬户之間的差異。wram的超額或欠收與mcba對相應的費率徵收面積的超額或少收進行彙總，並在當前對當前的收費地區產生利息。90-日商業票據兑換率。

按照替代收入方案的會計指南的要求，gscc必須在以下範圍內收集其wram餘額(扣除mcba的餘額)。24在記入應收賬款的年份後的幾個月，以確認這些收入。GSWC的大部分wram/mcba餘額的回收期主要在12到

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24月份。GSWC已實施附加費，以收回截至2019年12月31日的wram/mcba餘額。為三結束的幾個月2020年3月31日和2019，附加費(扣除附加費)$2.2百萬和$2.8百萬分別向客户開票，以收回以前在wram/mcba賬户中發生的應收帳款。在三結束的幾個月2020年3月31日，gscc在wram/mcba帳户中記錄了額外的淨未收款項。$4.7百萬由於用水低於採用，以及高於採用的供應成本，目前在收費的客户費率. 截至2020年3月31日，gscc擁有一個綜合的監管資產$25.0百萬，由$組成。11.2百萬在wram帳户和$13.8百萬在MCBA帳户中的應收帳款。2020年2月，GSWC向CPUC提交了收回2019年Wram/MCBA餘額的申請。

災難事件備忘錄賬户(“CEMA”)

2020年4月3日，CPUC批准了GSWC關於啟動冠狀病毒災難性事件備忘錄賬户(CEMA)的請求。GSWC對這一大流行病的反應包括暫停因不付款而中斷服務，免除受影響客户的重新連接或設施費，以及暫停對必須重新連接到該系統的受影響客户的存款要求。GSWC為應對冠狀病毒爆發而承擔的費用，包括超出GSWC收入要求的壞賬費用，正在列入CEMA賬户，以供今後恢復。截至2020年3月31日，CEMA賬户中記錄的費用不是實質性的，但預計在今後的時期內，隨着冠狀病毒大流行的繼續，費用將會增加。

資本訴訟費用

2018年3月，中央聯合委員會就GSWC和GSWC的資本訴訟費用作出了最後決定。三2018-2020年為加州服務的其他水務公司。除其他外，為GSWC的水部分通過的最後決定-股本回報率8.90%，利率基礎上的回報率為7.91%.

為加州服務的投資者所有的水務公司必須每三年提交一次資本申請的費用，下一次預定的申報日期為2020年5月1日，並於2021-2023年生效。在2020年1月，GSWC和三其他水務公司則要求延長每一家公司在2020年申報資本申請費用的日期。2020年3月，CPUC批准了申請，將提交日期推遲一年至2021年5月1日，相應的生效日期為2022年1月1日。GSWC目前授權的回報率的基礎上7.91%根據其加權資本成本計算，將持續到2021年12月31日。

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根據參與證券和每股收益的會計準則(“每股收益”)，註冊人採用“二級”計算每股收益的方法。“兩類”方法是一種收益分配公式，它決定每一類普通股和參與證券的每股收益。AWR擁有與受限制的股票單位有關的參與證券，在與AWR普通股同等的基礎上賺取股利，並根據AWR的員工股票激勵計劃和非僱員董事的股票計劃發行。在應用“二級”方法時，未分配的收益被分配給普通股和參股證券。

以下是登記人淨收入與用於計算每股基本淨收益的加權平均流通股的對賬情況：

基本：		截至3月31日的三個月，
(單位：千元)		2020				2019
淨收益		$	14,072			$	12,852
減：(A)將收益分配給普通股東		11,242				10,113
參與證券的收益分配		37				47
未分配收益		2,793				2,692
(B)分配給普通股東的未分配收益		2,784				2,679
分配給參與證券的未分配收益		9				13
可供共同股東使用的總收入，基本(A)+(B)		$	14,026			$	12,792
加權平均普通股流通股		36,860				36,773
普通股基本收益		$	0.38			$	0.35

稀釋每股收益是基於普通股的加權平均數量，包括流通股和可能發行的與股票期權有關的股票和根據AWR的員工股票激勵計劃和非僱員董事股票計劃授予的限制性股票單位，以及淨收入。有不截至目前仍未執行的備選方案2020年3月31日還有29,160截至目前仍未執行的備選方案2019年3月31日根據這些計劃。在…2020年3月31日和2019，還有129,637和184,833有限制的股票單位分別發行，包括髮放給註冊官的業績股票。

以下是登記人的淨收入和加權平均普通股的對賬，以計算稀釋後每股淨收入：

稀釋：		截至3月31日的三個月，
(單位：千元)		2020				2019
普通股股東收益，基本		$	14,026			$	12,792
稀釋股票獎勵未分配收益		9				13
普通股股東收益總額，稀釋後		$	14,035			$	12,805
加權平均普通股流通，基本		36,860				36,773
股票補償(1)		109				178
已發行、稀釋的加權平均普通股		36,969				36,951
攤薄每股收益		$	0.38			$	0.35

(1)      在計算稀釋每股收益時，運用反映未償股票補償稀釋效應的國庫券法，29,160股票期權2019年3月31日根據每股收益會計準則，分別被認為是未清償的。129,637和184,833受限制股票單位2020年3月31日和2019在計算稀釋後的每股收益時，分別計算了三結束的幾個月2020年3月31日和2019.

有不未付股票期權2020年3月31日，還有不未付股票期權2019年3月31日是抗稀釋的。

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在三結束的幾個月2020年3月31日和2019，已發出37,157和37,376普通股，大約$30,000和$75,000，分別根據註冊公司的員工股票激勵計劃。

在三結束的幾個月2020年3月31日和2019，支付$1.8百萬和$1.6百萬分別就與淨股份結算有關的被扣繳的股份，代表僱員向當局徵税。在三結束的幾個月2020年3月31日和2019，GSWC支付$1.6百萬和$1.3百萬分別就與淨股份結算有關的被扣繳的股份，代表僱員向當局徵税。這些付款包括在股權報表的股票薪酬標題中.

gswc的電力部門bves根據長期合同以固定成本購買電力，這取決於電力的數量和根據這些合同購買電力的期限。2019年8月，cuc批准了一項允許bVES與能源供應商簽訂新的長期購買電力合同的申請，bves於2019年9月執行了該申請。BVES在2019年第四季度開始根據這些長期合同掌權，以取代現有的到期合同。新合同以固定成本提供電力，期限約為三年和五年，具體取決於根據合同購買電力的數量和期限。

這些購電合同受衍生產品會計準則的約束，並要求對市場的衍生產品進行計價會計。除其他事項外，中央電力公司還授權bVES使用一個監管資產和負債備忘錄賬户，以抵消會計指南所要求的按市價計價的分錄，因此，從購買的電力合同中產生的所有未實現損益將按月推遲到一個無利息的監管備忘錄賬户，該賬户跟蹤衍生產品的公允價值在整個合同條款中的變化。因此，這些未實現的損益不影響GSWC的收益。截至2020年3月31日，有一個$4.3百萬未變現損失記作採購電力合同備忘賬户中的管理資產。這些長期合約所保留的衍生工具的名義數量2020年3月31日曾.594,392兆瓦小時。

公允價值計量會計準則適用於按公允價值計量和報告的所有金融資產和金融負債。在會計指導下，GSWC按下列三類之一分類和披露公允價值計量：

 一級*活躍市場未經調整的報價，可在計量日獲取相同、不受限制的資產或負債；

 2級：：非活躍市場的報價或在資產或負債的整個時期內可直接或間接觀察到的投入；或

三級*所需投入對公允價值計量具有重要意義且不可觀測的價格或估價技術(即，得到很少或根本沒有市場活動的支持)。

為了對合同進行估價，登記官利用各種投入，包括合同期間的能源報價。用於確定這一衍生工具公允價值的市場價格是根據獨立來源估計的，例如經紀人報價和市場無法觀察或無法證實的出版物，當這類投入對公允價值的計量產生重大影響時，這些工具被歸類為三級，因此，登記人購買的電力合同衍生產品的估值被列為所有期間的三級。

下表顯示GSWC的3級衍生品的公允價值的變化。三結束的幾個月2020年3月31日和2019:

		截至3月31日的三個月，
(千美元)		2020				2019
期初公允價值		$	(3,171	)		$	(311	)
購電合同未實現損失		(1,109		)		(25		)
期末公允價值		$	(4,280	)		$	(336	)

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對於現金和現金等價物、應收賬款、應付帳款和短期債務，由於這些項目的短期性質，假定賬面金額接近公允價值。

在Rabbi信託基金為補充行政人員退休計劃(“SERP”)持有的投資按公允價值計量，共計$19.1百萬截至2020年3月31日。拉比信託的所有股權投資都是一級投資共同基金。在Rabbi信託中持有的投資包括在登記公司資產負債表上的“其他財產和投資”中。

下表估計了gscc持有的長期債務的公允價值。公允價值2020年3月31日和2019年12月31日使用相同期限的類似金融工具的比率確定，使用二級方法和假設。的利率2020年3月31日估值與2019年12月31日，降低長期債務的公允價值。2020年3月31日。假設的變化將產生不同的結果。

		2020年3月31日								(一九二零九年十二月三十一日)
(千美元)		承載量				公允價值				承載量				公允價值
金融負債：
長期債務(1)		$	284,607			$	357,174			$	284,699			$	376,467

___________________

(1)不包括債券發行成本和贖回溢價。

AWR的有效所得税税率(“ETR”)是21.7%和20.5%最後三個月2020年3月31日和2019分別。GSWC的ETR是22.4%和19.0%最後三個月2020年3月31日和2019分別。

awr和gswc的實際税率與聯邦法定税率不同，主要原因是：(一)州税；(二)永久性差異，包括來自股票支付的超額税收福利，反映在收入報表中，並導致所得税支出在三結束的幾個月2020年3月31日和2019(3)繼續攤銷在聯邦税率降低後開始的超額遞延所得税負債；和(4)賬面收入與應納税收入之間的差額-根據監管要求被視為流動調整(主要來自工廠、費率和賠償費用)。作為一家受監管的公用事業機構，GSWC將某些暫時性差異視為計算其所得税費用時的流動，與其在CPUC中使用的所得税方法相一致--管轄税率的確定。流通領域的項目要麼增加或減少税收支出，從而影響ETR。

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註冊人養老金計劃、退休後醫療福利計劃和SERP的淨定期福利費用構成三結束的幾個月2020年3月31日和2019情況如下：

		截至3月31日的三個月，
		養卹金福利								其他 退休 利益								SERP
(千美元)		2020				2019				2020				2019				2020				2019
定期淨收益的構成部分-費用：
服務成本		$	1,408			$	1,234			$	47			$	53			$	244			$	298
利息成本		1,954				2,131				56				80				247				267
計劃資產預期收益		(2,950		)		(2,593		)		(127		)		(112		)		—				—
前期服務費用攤銷		109				109				—				—				—				—
精算(收益)損失攤銷		442				359				(199		)		(150		)		211				118
會計準則規定的定期收益費用淨額		963				1,240				(223		)		(129		)		702				683
監管調整-遞延調整		(93		)		—				—				—				—				—
在附加費和分配給間接費用池之前確認的總費用(福利)		$	870			$	1,240			$	(223	)		$	(129	)		$	702			$	683

到2020年，登記員預計將作出大約貢獻。$3.7百萬養老金計劃。

環境清理與修復:

GSWC參與了一個工廠(“Chadron工廠”)的環境補救和清理工作，該廠有一個地下儲油罐，用於為其車輛儲存汽油。1990年7月，這個油箱連同配藥器和輔助管道一起從地面上移走。從那時起，GSWC就一直參與該站點的各種修復活動。分析表明，為了記錄補救的有效性，可能需要場外監測井。

截至2020年3月31日，用於清理和補救GSWC工廠設施的總金額約為$6.3百萬，其中$1.5百萬已由加州地下儲罐基金支付。GSWC支付的款項已包括在費率基礎內，並經中央結算委員會批准收回。截至2020年3月31日，GSWC有一項監管資產和一項應計負債，用於估計額外費用$1.3百萬來完成現場的清理工作。估計數包括持續兩年的地下水清理和監測活動、未來土壤處理和與場地關閉有關的活動的費用。最終成本可能有所不同，因為在修復地下汽油泄漏方面有許多未知因素，這是根據現有信息作出的估計。管理層還認為，估計的額外費用很可能將由中央結算委員會在費率基礎上核準。

其他訴訟:

登記人還會受到與其業務有關的其他普通日常訴訟的影響，其中一些訴訟可能包括賠償和懲罰性損害賠償要求。管理部門認為，利率回收、適當的保險範圍和準備金已經到位，除其他外，可為財產、一般責任、就業和在正常經營過程中發生的工人賠償索賠提供保險。保險範圍可能不包括某些涉及懲罰性賠償的索賠。然而，書記官長不認為任何未決訴訟或行政訴訟的結果將對書記官長的綜合業務結果、財務狀況或現金流動產生重大影響。

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附註10-可疑賬户備抵

登記人採用ASU 2016-13金融工具-信貸損失(主題326)：金融工具信用損失的計量自2020年1月1日起生效。該指南要求，登記人的貿易和其他應收款等金融工具的信貸損失估計數是基於預期的信貸損失，而不是所遭受的損失。

登記人的可疑帳户備抵2020年3月31日開發的依據是冠狀病毒大流行對通用客户應收帳款老化的經濟影響，以及可能影響客户支付賬單能力的失業率和其他考慮因素等經濟數據。管理層還考慮到中央結算委員會命令暫停至2021年4月因未付款而中斷服務的影響，預計這將導致在冠狀病毒大流行期間拖欠的客户應收賬款增加。然而，CPUC已授權GSWC跟蹤增量成本，包括超出GSWC收入要求的壞賬費用，這是由於CEMA賬户中的冠狀病毒大流行而引起的，該賬户將提交CPUC以供今後恢復。因此，ASU 2016-13的通過對註冊人沒有實質性的收入影響。

下表列出書記官長為記為費用和註銷的可疑賬户編列的備抵，扣除追回款項後。

		截至2020年3月31日止的三個月
(千美元)		阿瓦爾				GSWC
截至2019年12月31日的結餘		$	916			$	916
增加備付金		393				393
註銷賬户，扣除追回款項		(164		)		(164		)
截至2020年3月31日的結餘		$	1,145			$	1,145
與應收賬款有關的可疑賬户備抵-客户		$	1,086			$	1,086
與美國政府應收賬款有關的可疑賬户備抵		—				—
與其他應收賬款有關的可疑賬户備抵		59				59
可疑賬户備抵總額		$	1,145			$	1,145

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阿沃三可報告的部分，水、電和承包服務，而GSWC有二水和電的部分。在獨立的基礎上，AWR除了對其子公司的股權投資和應收票據以及遞延税外，沒有其他重要資產。

gswc的所有活動，一個利率管制的公用事業，都在加州的地理位置。ASUS及其子公司在加利福尼亞、佐治亞、佛羅裏達、堪薩斯、馬裏蘭州、新墨西哥州、北卡羅來納州、南卡羅來納州、得克薩斯州和維吉尼亞州開展活動。在適用的情況下，ASUS的每一家全資子公司都由該子公司主要經營水和/或廢水的州管理。運營和維護、更新和更換服務的收費依據與美國政府簽訂的合同條款收取。這些合同已酌情提交給ASUS子公司所在州的委員會。

下表列出了與GSWC的運營部門、ASUS及其子公司以及其他事項有關的信息。下文不按部門列出資產總額，因為登記人的某些資產沒有按部門進行跟蹤。公用設施設備的數額是扣除相應的累計折舊準備金後得出的。增資反映的是以現金支付的資本支出，不包括美國政府和第三方承包商資助的ASUS資本支出和開發商安裝的房地產，並轉交給GSWC。

		至2020年3月31日止的三個月
		GSWC												阿瓦爾				合併
(千美元)		水				電				華碩				父母				阿瓦爾
經營收入		$	71,424			$	10,968			$	26,685			$	—			$	109,077
營業收入(損失)		18,605				3,487				3,609				(2		)		25,699
利息費用，淨額		5,133				326				(77		)		110				5,492
公用設施		1,336,012				74,745				21,640				—				1,432,397
折舊和攤銷費用(1)		7,422				607				782				—				8,811
所得税費用(福利)		2,378				850				748				(75		)		3,901
資本增加		28,459				3,554				1,531				—				33,544

		截至2019年3月31日止的三個月
		GSWC												阿瓦爾				合併
(千美元)		水				電				華碩				父母				阿瓦爾
經營收入		$	64,723			$	10,629			$	26,381			$	—			$	101,733
營業收入(損失)		13,266				2,061				4,870				(2		)		20,195
利息費用，淨額		5,237				353				(361		)		146				5,375
公用設施		1,247,080				62,584				15,838				—				1,325,502
折舊和攤銷費用(1)		9,389				600				843				—				10,832
所得税費用(福利)		1,673				447				1,125				65				3,310
資本增加		38,379				734				1,449				—				40,562

(1)      GSWC運輸設備的折舊記在其他業務費用中，共計$82,000

和$58,000為三結束的幾個月2020年3月31日和2019分別。

下表對合並資產總額(以千為單位)的總公用設施(分攤費率的一個關鍵數字)進行了核對：

		三月三十一日，
		2020				2019
總公用設施		$	1,432,397			$	1,325,502
其他資產		228,492				200,595
合併資產總額		$	1,660,889			$	1,526,097

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•	水毛利率增加470萬美元(不包括附加費)，即每股約0.09美元，原因是中央特別委員會批准了新費率。從2020年1月1日起，gswc獲得了第二個步驟的全面增長，這是因為它通過了盈利測試。預計整個步驟的增加將為2020年創造1，040萬美元的淨水毛利率。此外，截至2019年3月31日的三個月中，預收的水費收入是根據2018年的授權金額計算的，直到2019年5月才對水費率案做出最後決定。CPUC的最終決定導致2019年採用的水資源毛利率增加了920萬美元。在調整了2019年超額遞延退税的毛利率後，應該注意到，根據一項修訂後的研究，2019年採用的用水收入要求還反映出折舊費用比2018年通過的收入要求減少了700萬美元。採用的收入減少導致折舊費相應減少，如下文所述，對淨收入沒有影響。

•	業務費用(不包括供應費用)全面減少，這對每股收益產生了0.02美元的積極影響。這一減少主要是由於中央綜合委員會在2019年5月最後決定中核準的綜合折舊率降低而導致折舊費用減少。在收到最後決定之前沒有記錄的較低的折舊費用反映在一般費率情況下核準的收入要求中。折舊費用的減少被計劃外維修費的增加以及因與勞動有關的費用而增加的行政和一般費用部分抵消。

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•	冠狀病毒大流行對GSWC和軍事私有化子公司繼續運營、維修、維護和改善其基礎設施的能力的影響，以及在正常情況下向其客户提供公用事業服務的能力，同時保持其僱員和客户以及他們安全運作的社區和軍事基地；這種影響的程度在一定程度上將取決於聯邦、州和地方政府限制商業和個人活動的程度、企業和公民遵守的相關程度以及“使曲線平坦”的程度；

•	冠狀病毒大流行對GSWC供應鏈和軍事私有化子公司繼續向其提供必要用品和設備的能力以及GSWC分包商、軍事私有化子公司和其他服務提供者在普通情況下繼續向它們提供服務的能力產生的影響；這種影響的程度部分取決於政府對企業的援助的性質和效力，以及政府對商業活動仍然實行限制的時間長短，以及由於冠狀病毒而對任何受影響的企業造成的不利健康影響的程度；

•	由於受冠狀病毒流行病造成的經濟放緩影響的公用事業客户拖欠付款，收入和流動資金可能減少；

•	冠狀病毒對金融市場的影響，可能對註冊機構及其子公司以合理的條件和合理的利率獲得資本的能力產生負面影響；

•	由於冠狀病毒對金融市場的重大負面影響，養卹金和其他退休計劃中計劃資產的公允價值減少；

•	付款辦事處暫時關閉，客户等候時間可能增加，客户來電增加，以及冠狀病毒大流行引起個人情況的普遍憂慮，可能會增加客户的不滿情緒；及

•	在中央結算委員會可能採取的行動方面存在不確定性，如收回中央應急基金賬户中的金額、收回養卹金和其他退休計劃的資金費用、推遲進行基本建設改進或改變資本成本等。

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(a)	2020年4月30日，AWR的董事會批准了AWR普通股每股0.305美元的第二季度股息。普通股股利將於2020年6月1日支付給2020年5月15日營業結束時有記錄的股東。

(b)	期間沒有發生任何實質性變化。第一四分之一2020股東可向股東提名董事的程序。

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