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目錄
美國證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式10-Q
(第一標記)
☒依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的季度報告
終了季度2020年3月31日
或
☐依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的過渡報告
從轉軌時期到轉軌時期，從轉軌、轉軌
委員會檔案編號：001-36383
Five9公司
(“註冊章程”所指明的註冊人的確切姓名)

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(國家或其他司法管轄區)
成立為法團或組織)
(I.R.S.僱主)
(識別號)
牧場主教8
4000條行政泊車路, 400套房
聖拉蒙, 鈣94583
(首席行政辦事處地址)(郵編)
(925) 201-2000
(登記人的電話號碼，包括區號)
_______________________________
根據該法第12(B)條登記的證券：
每班職稱交易符號註冊的每個交易所的名稱
普通股，每股面值0.001美元FIVN納斯達克全球市場

(1)已提交1934年“證券交易法”第13條或第15(D)節要求在過去12個月內提交的所有報告(或要求登記人提交此類報告的期限較短)；(2)在過去90天中一直受到這類申報要求的限制。是: ☒再税☐
請檢查註冊人是否已以電子方式提交併張貼在其公司網站(如果有的話)，説明在過去12個月內，根據條例S-T(本章第232.405節)規則第四零五條要求提交和張貼的每一交互數據文件(或要求註冊人提交和張貼此類文件的較短期限)。是: ☒電話號碼：☐
通過檢查標記表明註冊人是大型加速備案者、加速備案者、非加速備案者、較小的報告公司還是新興的增長公司。見“交易所法”第12b-2條規則中“大型加速備案者”、“加速申報人”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速機☒加速機☐
非加速濾波器☐(不要檢查是否有規模較小的報告公司)小型報告公司☐
新興成長型公司☐
如果一家新興成長型公司，請用支票標記標明登記人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守“外匯法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐ 電話號碼：☐
用複選標記標明註冊人是否為空殼公司(如“交易所法”第12b-2條規則所定義)。是的：☐否：再接☒
截至2020年4月30日，62,028,900註冊官普通股股份，每股票面價值0.001美元，已發行。

目錄
Five9公司
表格10-q
目錄
關於前瞻性聲明的特別説明
2
第一部分財務資料
項目1.財務報表
4
合併資產負債表(未經審計)
4
精簡的業務和綜合損失綜合報表(未經審計)
5
股東權益合併簡表(未經審計)
6
現金流動彙總表(未經審計)
7
精簡合併財務報表附註(未經審計)
8
項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
23
概述
23
主要經營與財務業績指標
24
我們運營結果的關鍵組成部分
26
截至2020年3月31日和2019年3月31日三個月的業務業績
27
流動性與資本資源
29
關鍵會計政策和估計
31
最近的會計公告
32
表外安排
32
合同義務
32
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
34
項目4.管制和程序
34
第二部分.其他資料
項目1.法律程序
35
項目1A。危險因素
35
項目2.股權證券的未登記銷售和收益的使用
35
項目3.高級證券違約
36
項目4.礦山安全披露
37
項目5.其他資料
37
項目6.展覽
38
簽名
39


1
目錄
關於前瞻性聲明的特別説明

這份關於表10-Q的季度報告載有1933年“證券法”第27A節和1934年“證券交易法”第21E節所指的前瞻性陳述，其中涉及重大風險和不確定性。這些聲明反映了我們高級管理層目前對未來事件和財務執行情況的看法。這些前瞻性陳述包括與我們的業務，開支，戰略，虧損，增長計劃，產品和客户倡議，市場增長預測，和我們的行業有關的陳述。包括“預期”、“意願”、“計劃”、“相信”、“項目”、“預測”、“估計”、“可能”、“應該”、“預期”和類似的關於未來或前瞻性的陳述的聲明，都是為了聯邦證券法或其他目的而識別前瞻性陳述的。
前瞻性聲明處理涉及風險和不確定性的問題。因此，有一些或將有一些重要因素可能導致我們的實際結果與這些發言中指出的結果大相徑庭。這些因素包括截至2019年12月31日的財政年度的年報第1部1A項及本季報第II部第1A項所載的資料，我們鼓勵各位仔細閲讀這些資料，幷包括以下各點：
•冠狀病毒大流行的影響對我們、我們的客户和商業夥伴的運作方式產生了重大影響，其持續時間和影響我們未來業務結果和總體財務業績的程度仍然不確定；
•不利的經濟狀況可能會損害我們的業務；
•我們的季度和年度業績可能波動很大，包括由於我們推出新產品和功能的時機和成功，可能無法充分反映我們業務的基本業績，並可能導致我們普通股價格的下降；
•如果我們不能吸引新客户或向現有客户出售額外的服務和功能，我們的收入和收入增長將受到損害；
•我們最近的快速增長可能並不代表我們未來的增長，即使我們繼續快速增長，我們也可能無法有效地管理我們的增長；
•未能充分保留和擴大我們的銷售隊伍將阻礙我們的增長；
•如果我們不能管理我們的技術運營基礎設施，我們現有的客户可能會經歷服務中斷，我們的新客户可能會在我們的解決方案的部署中遇到延誤，我們可能會受到信貸或損害賠償等要求；
•我們的發展在一定程度上取決於我們與第三方戰略關係的成功，而我們未能成功地維持、發展和管理這些關係可能會損害我們的業務；
•我們已經建立並將繼續擴大我們的主要代理商和經銷商網絡，以銷售我們的解決方案；我們未能有效地開發、管理和維持這一網絡可能會對我們的收入造成重大損害；
•安全漏洞和不適當地獲取或披露我們的數據或客户數據，或對我們的系統進行其他網絡攻擊，可能導致訴訟和監管風險，損害我們的聲譽和業務；
•我們參與的市場涉及眾多競爭對手，具有高度的競爭力，如果我們不進行有效的競爭，我們的經營成果就會受到損害；
•如果我們現有的客户終止他們的訂閲或減少他們的訂閲和相關的使用，我們的收入和毛利率將受到損害，我們將需要花費更多的錢來擴大我們的客户羣；
•我們將我們的解決方案賣給需要更長銷售和實施週期的大型組織，並且經常要求更多的配置和集成服務或我們可能無法提供的定製功能和功能，其中任何一種都可能延遲或阻止這些銷售，並損害我們的增長率、業務和經營業績；
•由於我們的收入很大一部分來自現有客户，新銷售的下滑或上升不會立即反映在我們的經營業績中，可能很難看出；
•我們依靠第三方電信和互聯網服務提供商為我們的客户及其客户提供電信服務，並連接到我們的雲聯絡中心軟件和其他任何設備。

2
目錄
這些服務提供者未能提供可靠的服務，可能使我們失去客户，並使我們受到信貸或損害賠償等要求；
•我們有虧損的歷史，我們可能無法實現或維持盈利；
•聯繫中心軟件解決方案市場面臨着快速的技術變革，我們必須開發和銷售增量產品和新產品，以維持和發展我們的業務；
•我們可能無法以優惠的條件獲得額外資金，或根本無法滿足我們未來的資本需求；
•我們可能收購其他公司或技術，或成為戰略交易的目標，這可能會轉移我們管理層的注意力，使我們的股東受到更多的稀釋，並以其他方式擾亂我們的業務，損害我們的經營業績；
•不遵守法律法規可能損害我們的業務和聲譽；以及
•如果需要的話，我們可能沒有足夠的現金來支付可轉換的高級債券並償還這些票據。
上述因素不應被解釋為詳盡無遺，應連同本報告所載的其他警告聲明一起閲讀。如果其中一個或多個風險或不確定性成為現實，或者如果我們的基本假設被證明是不正確的，我們的實際結果可能與我們預期的大不相同。你不應過分依賴我們的前瞻性聲明。您在本報告中所讀到的任何前瞻性陳述只反映了截至本報告之日我們對未來事件的看法，並受到與我們的業務、經營結果、增長戰略和流動性有關的這些和其他風險、不確定性和假設的影響。除法律規定外，我們沒有義務更新本報告中的任何前瞻性聲明，以反映本報告日期後發生的事件或情況，或反映新的信息或意外事件的發生。


3
目錄
第一部分財務資料
項目1.財務報表
Five9公司
壓縮合並資產負債表
(單位：千，除每股數據外)
2020年3月31日(一九二零九年十二月三十一日)
(未經審計)
資產
流動資產：
現金和現金等價物$155,863  $77,976  
適銷對路投資170,433  241,973  
應收賬款淨額39,972  37,655  
預付費用和其他流動資產13,396  10,656  
遞延合同購置費用14,317  13,014  
流動資產總額393,981  381,274  
財產和設備，淨額34,940  33,190  
經營租賃使用權資產11,034  8,746  
無形資產，淨額14,543  15,533  
善意11,798  11,798  
其他資產3,316  1,184  
遞延合同購置費用-減去當期部分34,047  30,655  
總資產$503,659  $482,380  
負債和股東權益
流動負債：
應付帳款$8,367  $10,156  
應計及其他流動負債24,738  18,385  
經營租賃負債6,087  5,064  
應計聯邦費用1,754  2,303  
銷售税負債1,723  1,885  
融資租賃負債2,812  3,518  
遞延收入25,632  24,681  
流動負債總額71,113  65,992  
可轉換高級票據212,924  209,604  
銷售税負債-減去流動部分843  838  
經營租賃負債-減去當期部分5,438  4,329  
融資租賃負債-減去當期部分286  809  
其他長期負債6,589  4,350  
負債總額297,193  285,922  
承付款和意外開支(附註10)
股東權益：
普通股62  61  
額外已付資本368,260  351,870  
累計其他綜合收入1,630  576  
累積赤字(163,486) (156,049) 
股東權益總額206,466  196,458  
負債和股東權益共計$503,659  $482,380  
見所附未經審計的精簡合併財務報表附註。

4
目錄
Five9公司
精簡的業務合併報表
綜合損失
(未經審計，單位：千，但每股數據除外)

三個月結束
2020年3月31日(一九二零九年三月三十一日)
收入$95,088  $74,538  
收入成本40,037  30,851  
毛利55,051  43,687  
業務費用：
研發15,189  10,546  
銷售和營銷30,160  21,701  
一般和行政14,658  11,762  
業務費用共計60,007  44,009  
業務損失(4,956) (322) 
其他收入(費用)，淨額：
利息費用(3,484) (3,396) 
利息收入和其他1,072  1,745  
其他收入(費用)共計，淨額(2,412) (1,651) 
所得税前損失(7,368) (1,973) 
(受益於)所得税69  (49) 
淨損失$(7,437) $(1,924) 
每股淨虧損：
鹼性稀釋$(0.12) $(0.03) 
用於計算每股淨虧損的股票：
鹼性稀釋61,705  59,367  
綜合損失：
淨損失$(7,437) $(1,924) 
其他綜合收入1,054  174  
綜合損失$(6,383) $(1,750) 
見所附未經審計的精簡合併財務報表附註。

5
目錄

Five9公司
股東權益綜合報表
(單位：千)
普通股額外已付資本累積
其他綜合收入(損失)		累積
赤字		股東權益合計
股份金額
截至2018年12月31日的餘額59,210  $59  $294,279  $(93) $(151,497) $142,748  
行使股票期權時發行普通股216  1  981  —  —  982  
在受限制股票單位轉歸後發行普通股211  —  —  —  —  —  
股票補償—  —  8,686  —  —  8,686  
其他綜合收入—  —  —  174  —  174  
淨損失—  —  —  —  (1,924) $(1,924) 
截至2019年3月31日的結餘59,637  $60  $303,946  $81  $(153,421) $150,666  
截至2019年12月31日的結餘61,544  $61  $351,870  $576  $(156,049) $196,458  
行使股票期權時發行普通股160  1  2,596  —  —  2,597  
在受限制股票單位轉歸後發行普通股288  —  —  —  —  —  
股票補償—  —  13,794  —  —  13,794  
其他綜合收入—  —  —  1,054  —  1,054  
淨損失—  —  —  —  (7,437) (7,437) 
截至2020年3月31日的餘額61,992  $62  $368,260  $1,630  $(163,486) $206,466  
見所附未經審計的精簡合併財務報表附註。

6
目錄
Five9公司
合併現金流量表
(未經審計，單位：千)
三個月結束
2020年3月31日(一九二零九年三月三十一日)
業務活動現金流量：
淨損失$(7,437) $(1,924) 
調整數，將淨損失與業務活動提供的現金淨額對賬：
折舊和攤銷4,970  3,192  
經營租賃使用權攤銷1,394  1,010  
市場投資溢價的攤銷177  (421) 
可疑賬户備抵255  14  
股票補償13,794  8,686  
為投資而持有的可兑換票據的出售收益—  (217) 
可轉換高級票據折價和發行成本的攤銷3,320  3,079  
其他147  (17) 
經營資產和負債的變化：
應收賬款(2,620) (1,046) 
預付費用和其他流動資產(2,754) (1,721) 
遞延合同購置費用(4,695) (2,471) 
其他資產(2,132) (7,845) 
應付帳款(1,121) 552  
應計及其他流動負債4,802  7,724  
應計聯邦費用和銷售税負債(707) (425) 
遞延收入3,378  416  
其他負債(377) 2,604  
經營活動提供的淨現金10,394  11,190  
投資活動的現金流量：
購買適銷對路的投資(62,339) (34,427) 
可銷售投資到期日的收益134,610  39,497  
購置財產和設備(6,045) (3,985) 
支付的現金主要用於收購Whendu有限責任公司的所有資產(100) —  
出售可兑換票據以作投資的收益—  217  
投資活動提供的現金淨額66,126  1,302  
來自籌資活動的現金流量：
行使普通股期權所得收益2,596  982  
支付融資租賃(1,229) (1,894) 
(用於)籌資活動提供的現金淨額1,367  (912) 
現金及現金等價物淨增加情況77,887  11,580  
現金和現金等價物：
期初77,976  81,912  
期末$155,863  $93,492  
現金流量數據的補充披露：
支付利息的現金$82  $235  
支付所得税的現金$109  $42  
非現金投融資活動：
購置和未支付的設備-期末$2,280  $1,875  
見所附未經審計的精簡合併財務報表附註。

7
目錄
Five9公司
精簡合併財務報表附註(未經審計)
1. 企業概況及重要會計政策概述
Five9，Inc.它的全資子公司(“公司”)是一家為聯絡中心提供雲軟件的公司。該公司於2001年在特拉華州註冊，總部設在加利福尼亞州的聖拉蒙。該公司在歐洲和亞洲設有辦事處，主要提供研究、開發、銷售、營銷和客户支持服務。
提出依據
所附精簡合併財務報表是根據美國普遍接受的會計原則(“公認會計原則”)和證券交易委員會(“SEC”)關於中期財務報告的適用規則和條例編制的。根據這些細則和條例，通常列入根據公認會計原則編制的財務報表的某些信息和附註披露已予濃縮或省略。因此，這些精簡的合併財務報表應與公司截至2019年12月31日的年度報表10-K表中的合併財務報表和附註一併閲讀。管理層認為，精簡的合併財務報表反映了公平列報財務報表所必需的所有調整，這些調整是正常的和經常性的。公司間的所有交易和餘額已在合併中消除。
精簡的合併財務報表中所列的某些上期數額已重新分類，以符合本期列報方式。
估計數的使用
根據公認會計原則編制精簡的合併財務報表，要求管理層作出影響報告的資產和負債數額的估計和假設，並在報告所述期間披露合併合併財務報表之日的或有資產和負債以及報告的收入和支出數額。管理層作出的重大估計影響到收入和相關儲備。管理層定期評估這些估計數，並根據這種定期評估對其進行前瞻性調整。實際結果可能與這些估計不同。
重大會計政策
該公司的重要會計政策在其截至2019年12月31日的年度報表10-K中披露。
最近通過的會計公告
2016年6月，FASB發佈了ASU第2016-13號，“金融工具-信貸損失”(主題326)：“金融工具信用損失計量”(“ASU 2016-13”)，其中要求計量和確認按攤銷成本持有的金融資產的預期信貸損失，包括貿易應收款。ASU 2016-13將現有的損失損失模型替換為預期損失模型，該模型需要前瞻性信息來計算信貸損失估計數。它還消除了臨時減值以外的其他概念，並要求與可供出售的債務證券有關的信貸損失通過信貸損失備抵記錄，而不是作為證券攤銷成本基礎的減少。這些變化將導致更及時地確認信貸損失。該公司採用ASU 2016-13年1月1日修改的追溯方法.ASU 2016-13的採用並沒有對公司的綜合財務狀況、經營業績或現金流產生重大影響。關於這一收養的影響的進一步信息，見説明3和4。
最近的會計公告尚未生效
2019年12月，FASB發佈了關於所得税的第2019-12號ASU(主題740)：簡化所得税會計(“ASU 2019-12”)，其中修訂了簡化所得税會計的指導方針，除其他規定外，取消了專題740(所得税)中某些一般原則的例外情況。該標準將於2021年第一季度開始對該公司生效，並允許早日採用。

8
目錄
該公司目前正在評估ASU 2019-12的採用對其合併財務報表的影響。
該公司已審查或正在評估所有其他已發佈但尚未生效的會計公告，並認為今後採用任何此類會計公告不會對其合併財務狀況、經營業績或現金流量造成重大影響。
2. 收入
合同餘額
下表提供了關於應收賬款、淨額、遞延合同購置費用、合同資產和與客户簽訂的合同負債的資料(單位：千)：
2020年3月31日(一九二零九年十二月三十一日)
應收賬款淨額$39,972  $37,655  
遞延合同購置費用：
電流$14,317  $13,014  
非電流34,047  30,655  
遞延合同採購費用共計$48,364  $43,669  
合同資產和合同負債：
合同資產(包括預付費用和其他流動資產)$623  $825  
合同負債(遞延收入)25,632  24,681  
合同負債(遞延收入)(包括在其他長期負債中)3,978  1,550  
合同資產淨額(負債)$(28,987) $(25,406) 
本公司根據計費週期從客户處收取款項。發票付款條件通常是30天或更短。應收帳款是在審議權變成無條件時記錄的。
遞延合同採購費用在發生時記錄，並在客户福利期間攤銷五年.
該公司的合同資產包括未開票的金額，通常是由於專業服務收入確認，當它超過向客户收取的總金額時。公司的合同責任包括預付款項和超過確認收入的賬單。
在截至2020年3月31日的三個月內，該公司確認收入為美元16.0百萬美元與2019年12月31日的合同負債有關。
剩餘的履約義務
截至2020年3月31日，在原來期限超過1年的合約中，撥作剩餘履約債務的交易價格總額為$。154.1百萬公司預計將在下一年度確認約五分之四的剩餘履約義務的收入。24月，其後確認餘額。該公司選擇了可選的豁免，允許將剩餘履約義務的數額排除在外，這些義務是最初預期期限為一年或更短的合同的一部分。這些剩餘的履約義務是根據ASC 606未履行或部分未履行的履約義務。.


9
目錄
3. 投資和公允價值計量
適銷對路投資
該公司的可銷售投資已被歸類為可供出售的項目.截至2020年3月31日和2019年12月31日，該公司的可銷售投資如下(千)：
2020年3月31日
成本未實現收益毛額未實現損失毛額公允價值
存單$161  $—  $—  $161  
美國財政部48,502  393  —  48,895  
美國機構證券98,955  597  —  99,552  
商業票據12,553  —  —  12,553  
市政債券6,357  35  —  6,392  
公司債券2,880  3  (3) 2,880  
共計$169,408  $1,028  $(3) $170,433  

(一九二零九年十二月三十一日)
成本未實現收益毛額未實現損失毛額公允價值
存單$161  $1  $—  $162  
美國財政部31,933  8  (1) 31,940  
美國機構證券177,629  110  (9) 177,730  
商業票據15,240  —  —  15,240  
市政債券3,014  1  —  3,015  
公司債券13,876  10  —  13,886  
共計$241,853  $130  $(10) $241,973  
下表列出截至2020年3月31日和2019年12月31日未實現虧損不足12個月的可銷售投資的未實現虧損毛額和公允價值(千)：
2020年3月31日(一九二零九年十二月三十一日)
未實現損失毛額公允價值未實現損失毛額公允價值
美國財政部$—  $—  $(1) $12,926  
美國機構證券—  —  (9) 36,322  
公司債券(3) 1,260  —  251  
共計$(3) $1,260  $(10) $49,499  

雖然截至2020年3月31日，該公司仍有某些可供出售的債務證券處於未變現虧損狀態，不減值損失的記錄是因為它不打算出售這些損失，也沒有預料到有必要出售這些損失，而且公允價值的下降並不是由於任何與信用有關的因素造成的，這些因素現在需要在ASU 2016-13通過時加以評估。
截至2020年3月31日和2019年12月31日，該公司可銷售投資的合同期限不到一年。

10
目錄
公允價值計量
公司以公允價值持有現金等價物和適銷對路的投資。公允價值是根據在計量日市場參與者之間有條不紊的交易中出售資產或為轉移負債而支付的價格計算的。公允價值是通過應用以下層次結構來估算的，該層次將用於計量公允價值的投入劃分為三個層次，並將層次內的分類建立在可獲得並對公允價值計量具有重要意義的最低投入水平的基礎上：
一級可觀察的投入，包括活躍市場中相同資產或負債的未調整報價。
二級非一級投入的可觀測投入，如非活躍市場的報價，或其他可觀察或可被可觀測的市場數據證實的投入-實質上是整個資產或負債期間的市場數據。
三級不可觀測的投入，這些投入得到很少或根本沒有市場活動的支持，並以管理層的假設為基礎，包括使用定價模型、貼現現金流方法或類似技術確定的公允價值計量。
該公司決定其一級金融工具的公允價值，這些金融工具在活躍的市場上交易，使用相同工具的報價。
按公允價值等級第2級分類的可銷售投資根據其他可觀察的投入進行估值，包括經紀人或交易商報價或替代定價來源。當在活躍市場上沒有相同資產或負債的報價時，該公司依賴其投資經理的不具約束力的報價，這些報價基於獨立定價服務的專有估值模型。這些模型通常使用可觀察的市場數據、類似工具的市場報價、證券相對於同行的歷史定價趨勢等投入。為驗證其投資經理提供的公允價值確定，本公司根據總體市場趨勢和其投資經理提供的交易信息審查定價變動。該公司執行例行程序，例如比較從獨立來源獲得的價格，以確保記錄適當的公允價值。
下表列出按公允價值等級按公允價值計量的公司資產(單位：千)：
2020年3月31日
一級2級三級共計
資產
現金等價物
貨幣市場基金$41,038  $—  $—  $41,038  
美國財政部21,499  —  —  21,499  
市政債券—  15,867  —  15,867  
公司債券—  250  —  250  
現金等價物共計$62,537  $16,117  $—  $78,654  
適銷對路投資
存單$—  $161  $—  $161  
美國財政部48,895  —  —  48,895  
美國機構證券—  99,552  —  99,552  
商業票據—  12,553  —  12,553  
市政債券—  6,392  —  6,392  
公司債券—  2,880  —  2,880  
可銷售投資總額$48,895  $121,538  $—  $170,433  


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目錄
(一九二零九年十二月三十一日)
一級2級三級共計
資產
現金等價物
貨幣市場基金$2,179  $—  $—  $2,179  
商業票據—  2,697  —  2,697  
現金等價物共計$2,179  $2,697  $—  $4,876  
適銷對路投資
存單$—  $162  $—  $162  
美國財政部31,940  —  —  31,940  
美國機構證券—  177,730  —  177,730  
商業票據—  15,240  —  15,240  
市政債券—  3,015  —  3,015  
公司債券—  13,886  —  13,886  
可銷售投資總額$31,940  $210,033  $—  $241,973  
截至2020年3月31日和2019年12月31日，公司未清償公允價值估計數0.1252023年到期的可轉換高級債券的百分比為美元493.2百萬美元437.0分別是百萬。公允價值是根據報告所述期間最後一個交易日一個不活躍市場上可轉換高級票據的報價確定的，在公允價值等級中被列為二級。有關該公司的進一步資料，請參閲附註60.125可轉換高級債券到期2023年的百分比。
有不截至2020年3月31日和2019年12月31日，按公允價值計量的資產或負債為非經常性資產或負債。
公司其他金融工具的公允價值，包括應收賬款、應付帳款和其他流動負債，由於這些票據相對較短的到期日而近似於其賬面價值。公司融資租賃的賬面金額近似於其公允價值，即根據對當前利率和公司信譽的假設，預期未來現金付款的現值。

4. 財務報表組成部分
現金和現金等價物包括下列(單位：千)：
2020年3月31日(一九二零九年十二月三十一日)
現金$77,209  $73,100  
貨幣市場基金41,038  2,179  
美國財政部21,499  —  
商業票據—  2,697  
市政債券15,867  —  
公司債券250  —  
現金和現金等價物共計$155,863  $77,976  
應收賬款淨額如下(千)：
2020年3月31日(一九二零九年十二月三十一日)
貿易應收賬款$36,590  $34,591  
未開票交易應收賬款，扣除預付客户存款3,550  3,075  
可疑賬户備抵
(168) (11) 
應收賬款淨額$39,972  $37,655  

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目錄
該公司於2020年1月1日採用ASU 2016-13，這要求它從已發生的損失減值模式轉變為預期的信貸損失模式，這要求公司考慮歷史損失率和前瞻性損失的預期，以估計其貿易應收賬款、未開單應收賬款和合同資產的可疑賬户備抵額。採用這一新標準後，可疑賬户準備金的備抵額增加了美元。233在截至2020年3月31日的三個月內，千美元。下表列出截至2020年3月31日的三個月的可疑賬户備抵，包括考慮預期信貸損失的變動情況(千)：
三個月結束
2020年3月31日
餘額，期初$(11) 
加：壞賬費用(不包括預期信貸損失部分)(22) 
加：壞賬費用(預計信貸損失部分)(233) 
減：核銷，扣除回收額(不包括預期信貸損失部分)。11  
減：核銷，扣除回收額(預期信貸損失部分)87  
期末餘額$(168) 

預付費用和其他流動資產如下(千)：
2020年3月31日(一九二零九年十二月三十一日)
預付費用$8,464  $4,901  
其他流動資產4,309  4,930  
合同資產623  825  
預付費用和其他流動資產$13,396  $10,656  
財產和設備淨額如下(千)：
2020年3月31日(一九二零九年十二月三十一日)
計算機和網絡設備$72,025  $67,378  
計算機軟件14,902  14,157  
內部使用軟件開發成本500  500  
傢俱和固定裝置2,906  2,918  
租賃改良2,426  2,264  
財產和設備92,759  87,217  
累計折舊和攤銷(57,819) (54,027) 
財產和設備，淨額$34,940  $33,190  
與財產和設備有關的折舊和攤銷費用為美元3.9百萬美元3.1在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月內分別為百萬美元。
根據融資租賃債務資本化的財產和設備主要包括計算機和網絡設備，其情況如下(千)：
2020年3月31日(一九二零九年十二月三十一日)
毛額$46,611  $46,671  
減：累計折舊和攤銷(40,467) (39,190) 
共計$6,144  $7,481  
應計負債和其他流動負債包括下列負債(千)：
2020年3月31日(一九二零九年十二月三十一日)
應計補償和福利$19,628  $14,233  
應計費用5,110  4,152  
應計及其他流動負債$24,738  $18,385  

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目錄

5. 無形資產
無形資產的構成部分如下(千)：
2020年3月31日(一九二零九年十二月三十一日)
總賬面金額累積攤銷淨賬面金額加權平均剩餘攤銷期(年份)總賬面金額累積攤銷淨賬面金額加權平均剩餘攤銷期(年份)
發達技術$17,874  $(3,741) $14,133  3.6$17,777  $(2,690) $15,087  3.9
後天勞動力470  (60) 410  2.7467  (21) 446  2.9
共計$18,344  $(3,801) $14,543  3.6$18,244  $(2,711) $15,533  3.8
無形資產的攤銷費用為$1.1百萬美元88在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月內，分別有1000人。美元1.0攤銷費用增加100萬是由於2019年11月從Whendu LLC(“Whendu”)收購了某些無形資產。
截至2020年3月31日，預計無形資產未來攤銷費用如下(千)：
期間預期未來攤銷費用
2020$3,200  
20214,010  
20223,990  
20233,343  
共計$14,543  

6. 債務
0.125%可轉換高級債券及上限買入
2018年5月，該公司發行了美元258.8百萬元0.125至2023年5月1日止的可轉換高級債券(“債券”)在一宗私人發行中所佔的百分比。債券是公司的高級無擔保債務，以固定利率支付利息。0.125年息百分比，由2018年11月1日起，每年5月1日及11月1日起，每半年支付一次。在扣除初始購買折扣及估計債務發行成本後，發行的淨收益總額約為$。250.8百萬
債券的每1，000美元本金最初可轉換為公司普通股(“轉換期權”)中的24.4978股，相當於初始轉換價格約為$40.82按普通股每股計算，但須在發生指定事件時作出調整。該批債券可在緊接2022年11月1日營業日結束前的任何時間內，以1，000元本金為倍數進行轉換，但只可在以下情況下兑換：(1)在2018年9月30日截止的日曆季度後開始的任何日曆季度內(且僅在該日曆季度內)，如果公司普通股上一次報告的出售價格至少為100%，則可兑換為可兑換債券。20在一段期間內的交易日(不論是否連續)30截至幷包括緊接上一歷季最後一個交易日的連續交易日大於或等於130每個適用交易日轉換價格的百分比；五營業日期間五連續交易日期間(“量度期”)，在該期間的每個交易日，每1，000元債券本金的交易價格(如有關債券的契約所界定)低於每1，000元本金98上一次報告的公司普通股銷售價格的百分比及每種股票的轉換率

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目錄
(3)如公司要求贖回任何或全部債券，則在緊接贖回日期之前的第二個預定交易日營業結束前的任何時間；或(4)在發生指明的法團事件時，將該等債券贖回。在2022年11月1日或之後，直至緊接到期日前的第二個預定交易日結束為止，持有人可將其債券的全部或任何部分轉換成1，000元本金的倍數，而不論上述情況如何。
在轉換後，公司將支付或交付(視屬何情況而定)現金、公司普通股的股份或現金與公司普通股股份的組合，由公司選擇。如果公司經歷基本變化(如票據契約中所界定的)，在符合某些條件的情況下，持有人可要求公司以現金形式回購全部或部分債券，本金為1，000美元或多倍，回購價格為1，000美元或多倍。100擬回購的債券本金的百分比，另加應計利息及未付利息(如有的話)至但不包括基本更改回購日期。此外，在某些在到期日前發生的公司事件發生後，或如公司發出贖回通知，則在某些情況下，會提高選擇與該等公司活動或在有關贖回期內轉換其債券的持有人的轉換率。
在截至二零二零年三月三十一日的三個月內，一由於最近一次報告的公司普通股的售價大於$，因此觸發了債券的轉換功能53.07每股，代表130$初始轉換價格的百分比40.82至少每股20期間內的交易日30連續交易日截止於2020年3月31日(日曆季度的最後一個交易日)，因此，這些債券是可兑換的，其倍數為$。1,000本金，由2020年4月1日至6月30日由債券持有人選擇。債券在2020年6月30日後是否可兑換，將取決於這一條件的持續滿足程度或今後的其他轉換條件。該公司在2020年第一季度接受了轉換有限數量債券的選舉。公司選擇滿足一在2020年第一季度，通過支付非物質現金給這類票據持有人進行選舉，預計將以現金滿足2020年第二季度餘下的選舉。本公司可選擇以現金、股份或現金及股份組合的方式處理任何日後的選舉轉換通知。
本公司不得於2021年5月5日前贖回該債券。公司可於2021年5月5日或該日後贖回全部或部分債券，但其普通股的上一次公開發售價格至少為130轉換價格的%，至少在20在任何情況下的交易日(不論是否連續)30連續交易日期間(包括該期間的最後一個交易日)，以不超過二公司提供贖回通知的日期之前的交易日，贖回價格等於100須贖回的債券本金的百分比，另加任何應累算利息及未付利息(如有的話)，以但不包括贖回日期。不債券提供了償債基金。
該等債券是公司的高級無擔保債務，並會在支付債券的權利上，將公司任何債務的支付權列為較高的償付權；與公司任何非如此附屬的無抵押負債的付款權利相等；實際上，就公司任何有抵押負債的價值而言，公司任何有抵押負債的支付權較低；以及在結構上較公司附屬公司的所有負債及其他負債(包括應付貿易債)的價值為低。
在對交易進行會計核算時，將“票據”分為負債和權益兩部分。負債部分的賬面金額是通過計量沒有相關轉換特徵的類似債務工具的公允價值來計算的。代表轉換選項的權益部分的賬面金額為$63.8百萬美元，是通過從“票據”面值中扣除負債部分的公允價值來確定的。股權部分被記錄在額外的已付資本中，只要它繼續滿足股權分類的條件，就不會重新計量。負債構成部分本金超出其賬面金額(“債務貼現”)的部分按有效利率攤銷為債券合同期間的利息費用6.39%.
在計算債券發行成本時8.0與債券有關的百萬元，公司根據債券的相對價值，將所招致的總額撥入債券的負債及權益部分。可歸因於負債部分的發行費用為美元6.0百萬美元，並在“票據”的合同期限內使用有效利息法攤銷利息費用。可歸因於股票部分的發行成本與股本部分在額外的已付資本中淨計.

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附註負債部分的淨賬面金額如下(千)：
2020年3月31日(一九二零九年十二月三十一日)
校長$258,749  $258,750  
未攤銷債務貼現(41,849) (44,881) 
未攤銷的發行成本(3,976) (4,265) 
淨賬面金額$212,924  $209,604  
“説明”中權益部分的淨賬面金額沒有變化，因為它繼續符合如下所述的股權分類條件(千)：
2020年3月31日(一九二零九年十二月三十一日)
轉換期權的債務折扣$63,756  $63,756  
發行成本(1,998) (1,998) 
淨賬面金額$61,758  $61,758  
與“説明”有關的利息支出如下(千)：
三個月結束
2020年3月31日(一九二零九年三月三十一日)
合同利息費用$81  $81  
債務貼現攤銷3,032  2,810  
發行成本攤銷288  269  
利息費用總額$3,401  $3,160  
在債券定價方面，公司與某些金融機構進行了私下談判的上限呼叫交易(“上限呼叫交易”)。一般預期，上限認購交易會在債券轉換後，減低公司普通股的稀釋價值，並(或)抵銷公司所須支付的超過折算債券本金(視屬何情況而定)的任何現金付款，但須以上限價格為限，予以削減和(或)抵銷。上限交易的初始上限價格是$。62.80每股，並受某些調整的條件下的上限呼叫交易。有上限的呼叫交易大約涵蓋反稀釋調整的範圍。6.3公司普通股百萬股。出於會計目的，有上限的呼叫事務是單獨的事務，而不是Notes條款的一部分。由於這些交易符合一定的會計準則，因此有上限的呼叫交易記錄在股東權益中，不作為衍生工具入賬。$31.4與上限呼叫交易有關的百萬美元被記錄為減少了額外的已付資本。
截至2020年3月31日，公司未償債務期限如下(千)：
期間到期數量
2023$258,749  
共計$258,749  

7. 股東權益
資本結構
普通股
本公司獲授權發行450,000,000面值為$的普通股股份0.001每股。截至2020年3月31日和2019年12月31日，該公司61,992,081和61,543,634分別發行和發行的普通股和流通股。

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優先股
公司有權指定和發佈5,000,000面值為$的優先股股份0.001在未經股東批准的情況下，在一個或多個系列中每股固定其權利、偏好、特權和限制。截至2020年3月31日和2019年12月31日，不發行和發行的優先股。
留待未來發行的普通股
留待將來發行的普通股中與未清股權獎勵和僱員權益獎勵計劃有關的股份如下(千)：
2020年3月31日
未清股票期權2,557
限制股未發行2,962
2014年計劃下可用於未來贈款的份額11,825
可供在ESPP下未來發行的股票2,700
保留的普通股股份總額20,044
股票期權
本公司在截至2020年3月31日的三個月內的股票期權活動摘要如下(以千為單位，但年份和每股數據除外)：
數目
股份		加權
平均
運動
價格		加權
平均
殘存
契約性
生命
(年份)		骨料
內稟
價值
截至2019年12月31日止未繳款項2,530  $19.38  
已獲批出的選項(加權平均批出日期公平價值$33.04每股)
191  72.33  
行使選擇權(160) 16.20  
期權被沒收或過期(4) 36.70  
截至2020年3月31日2,557  $23.52  6.1$135,356  
上表中披露的內在價值總額是根據股票期權的行使價格與公司普通股的公允市場價值($)之間的差額計算的。76.46截至2020年3月31日，每股均為所有未發行的貨幣股票期權.
受限制股票單位
在截至2020年3月31日的三個月內，該公司的限制性股(RSU)活動摘要如下(單位：千，除每股數據外)：
股份數目加權平均批出日期每股公允價值
截至2019年12月31日止未繳款項2,372  $41.32  
RSU921  72.17  
已歸屬和釋放的RSU(288) 32.86  
RSU被沒收(43) 49.05  
截至2020年3月31日2,962  $51.74  

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目錄
股票補償
以股票為基礎的賠償費用如下(千)：
三個月結束
2020年3月31日(一九二零九年三月三十一日)
收入成本$1,989  $1,229  
研發2,806  1,470  
銷售和營銷4,106  2,249  
一般和行政4,893  3,738  
股票薪酬總額$13,794  $8,686  
截至2020年3月31日，按獎勵類型和預期加權平均確認期分列的未確認股票補償費用匯總於下表(以千為單位，年份除外)。
股票期權RSUESPP
未確認的股票補償費用$17,959  $144,678  $471  
加權平均攤銷期3.0年數3.2年數0.1年數
在本報告所述期間，用於對股票期權進行估值的加權平均假設如下：
股票期權
三個月結束
2020年3月31日(一九二零九年三月三十一日)
預期任期(年份)6.06.0
波動率47 %46 %
無風險利率1.2 %2.5 %
股利收益率(1)
—  —  
(1)公司沒有支付其普通股的現金股利，也沒有預期支付現金股利。因此，預期股息收益率是零.
8. 每股淨虧損
每股基本淨虧損的計算方法是將淨虧損除以當期已發行普通股的加權平均股份數，而不包括員工股票獎勵的任何稀釋效應。每股稀釋淨虧損計算出所有可能稀釋的普通股股份，包括行使股票期權時可發行的普通股、限制性股票單位的歸屬和可轉換高級票據轉換後可發行的普通股股份。
下表列出基本和稀釋後每股淨虧損的計算情況(單位：千，但每股數據除外)：
三個月結束
2020年3月31日(一九二零九年三月三十一日)
淨損失$(7,437) $(1,924) 
已發行普通股加權平均股份61,705  59,367  
每股基本和稀釋淨虧損$(0.12) $(0.03) 

18
目錄
以下證券被排除在稀釋後每股淨虧損的計算之外，因為它們的效果是反稀釋的(以千計)：
三個月結束
2020年3月31日(一九二零九年三月三十一日)
股票期權2,557  3,123  
限制性股票單位
2,962  2,969  
可轉換高級票據
2,709  1,249  
共計8,228  7,341  
該公司使用國庫庫存法計算其票據折算價差的任何潛在稀釋效應。轉換價差在截至2020年3月31日的三個月內產生了稀釋作用，因為該期間公司普通股的平均市場價格超過了最初的美元轉換價格。40.82債券每股。然而，在計算稀釋後每股淨虧損時，可在轉換債券時發行的普通股的潛在份額被排除在計算範圍之外，因為它們的效果將是反稀釋的。
9. 所得税
截至2020年3月31日和2019年3月31日止的三個月(受益於)所得税準備金約為美元。69千元49)分別是千。截至2020年3月31日的三個月內，所得税的規定主要包括外國所得税、州最低税率以及真正達到外國所得税的福利。截至2019年3月31日的三個月內，所得税的收益主要包括外國所得税，以及真正達到外國所得税的收益。
在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月中，所得税準備金(福利)與法定數額不同，主要是由於公司保持對其國內遞延税淨資產的全額估值備抵而實現了本年度虧損的無效益。
遞延納税資產的税收利益的實現取決於未來適當的應税收入水平，在預計可扣減或應納税的時期內。根據現有的客觀證據，本公司不認為遞延税金淨額更有可能變現。因此，截至2020年3月31日和2019年12月31日，公司對國內遞延税金淨資產提供了全額估值備抵。公司打算維持餘下的估價免税額，直至有足夠的正面證據支持將估價免税額逆轉或減少為止。在截至2020年3月31日的三個月內，未確認的税收優惠總額沒有實質性變化。
10. 承付款和意外開支
承諾
該公司的主要承諾包括其“票據”下的未來付款義務、為數據中心和其他計算機和網絡設備採購提供資金的融資租賃、辦公設施的經營租賃以及與第三方簽訂的提供合用地點託管、電信使用和設備維護服務的協議。截至2019年12月31日的這些承諾已在公司截至2019年12月31日的年度報告(表10-K)中披露，在截至2020年3月31日的三個月內，除某些託管和電信協議外，這些承諾並未發生重大變化。截至2020年3月31日，該公司在各種託管和電信協議下的承諾總額為$8.1百萬美元36月份。這些協議要求公司在服務期限內按月付款，以換取某些網絡服務。
截至2020年3月31日258.7其中有百萬份未交説明。該批債券將於二零二三年五月一日到期。有關“説明”的更多信息，請參見注6。


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目錄
法律事項
本公司參與在正常經營過程中發生的各種法律和法規事項。管理層認為，解決這些問題不會對公司的綜合經營業績、現金流或財務狀況產生重大影響。然而，由於法律事項的不確定性，對某一事項的不利解決可能會對公司今後在某一特定時期的業務、現金流量或財務狀況的綜合結果產生重大影響。本公司所支付的律師費。
賠償協議
在正常經營過程中，公司訂立了範圍和條件各異的協議，同意就某些事項向客户、供應商、出租人、商業夥伴和其他各方提供賠償，包括但不限於因違反這些協議而造成的損失，包括違反擔保、公司提供的服務或第三方提出的知識產權侵權索賠。此外，該公司已與其董事、高級人員及某些僱員訂立彌償協議，除其他事項外，該協議規定公司須就某些因其董事、高級人員或僱員的身分或服務而可能引起的法律責任，向他們作出賠償。沒有任何索賠要求知道這可能對合並資產負債表、綜合業務報表和綜合損益表或現金流量表產生重大影響。

11. 地理信息
下表根據客户記帳地址彙總按地理區域分列的收入，並根據所述期間向客户收取的金額(千)估算收入：
三個月結束
2020年3月31日(一九二零九年三月三十一日)
美國$87,431  $68,883  
國際7,657  5,655  
總收入$95,088  $74,538  
下表彙總了各地點的財產和設備總額(單位：千)：
2020年3月31日(一九二零九年十二月三十一日)
美國$30,469  $29,246  
國際4,471  3,944  
財產和設備，淨額$34,940  $33,190  
        
12. 租賃
該公司擁有辦公室、數據中心、計算機和網絡設備的租約，這些設備在2024年的不同日期到期。公司的租約有剩餘的條款一到五年，其中一些租約包括一個公司選項，可將租約延長至三到五年，其中一些租約包括在30-日通知。
租賃費用的組成部分如下(千)：

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目錄
三個月結束
2020年3月31日(一九二零九年三月三十一日)
經營租賃成本$1,516  $1,103  
融資租賃費用：
資產使用權攤銷$1,277  $1,455  
融資租賃負債利息82  236  
融資租賃費用總額$1,359  $1,691  
與租賃有關的現金流動補充資料如下(千)：
三個月結束
2020年3月31日(一九二零九年三月三十一日)
為計算租賃負債所包括的數額支付的現金：
經營租賃中使用的經營現金$(1,584) $(1,144) 
融資租賃中使用的現金融資(1,229) (1,894) 
以租賃債務換取的資產使用權：
經營租賃3,892  —  
融資租賃—  —  
與租賃有關的補充資產負債表信息如下(千)：
2020年3月31日(一九二零九年十二月三十一日)
經營租賃
經營租賃使用權資產$11,034  $8,746  
經營租賃負債$6,087  $5,064  
經營租賃負債-減去當期部分5,438  4,329  
經營租賃負債總額$11,525  $9,393  
融資租賃
財產和設備，毛額$46,611  $46,671  
減：累計折舊和攤銷(40,467) (39,190) 
財產和設備，淨額$6,144  $7,481  
融資租賃負債：
融資租賃$2,812  $3,518  
融資租賃負債-減去當期部分286  809  
融資租賃負債總額$3,098  $4,327  
加權平均剩餘術語如下(以年份為單位)：
2020年3月31日(一九二零九年十二月三十一日)
加權平均剩餘租賃期限
經營租賃2.72.7
融資租賃1.01.1

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加權平均貼現率如下：
2020年3月31日(一九二零九年十二月三十一日)
加權平均貼現率
經營租賃4.6 %4.7 %
融資租賃7.5 %7.5 %
租賃負債到期日如下(千)：
截至12月31日的年度，經營租賃融資租賃
2020$4,810  $2,515  
20213,298  757  
20222,264  —  
20231,218  —  
2024660  —  
未來最低租賃付款總額12,250  3,272  
減：估算利息(725) (174) 
共計$11,525  $3,098  


13. Whendu有限責任公司的收購

2019年11月，該公司從Whendu收購了某些資產，包括其作為服務的集成平臺(“iPaaS”)，該公司已確定該平臺是一項資產收購。收購價，包括公司的交易費用，大約是$15.9百萬美元15.4已將百萬美元分配給Whendu iPaaS平臺和$0.5在相對公允價值的基礎上，向集合的勞動力分配了100萬美元。這些資產將在其使用壽命內按直線攤銷。四和三年分別。

14. 後續事件

2020年4月1日，該公司完成了對虛擬觀察員公司(前稱協調系統公司)所有流通股的收購，並以現金換取美元。32根據2020年1月15日公司和羅伯特·H·哈欽、戴維·R·布勞和丹尼爾·J·麥克格雷爾之間的股票購買協議，可作調整。此次收購預計將被視為業務組合，目的是擴大該公司的投資組合，將基於雲和集成的員工優化(WFO)作為與主要WFO供應商的戰略夥伴關係的補充。

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項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
您應結合本季度報告(表10-Q)和截至2019年12月31日的年度表10-K(表10-K)中的其他部分，閲讀以下討論和簡要的合併財務報表及其附註。
概述
我們是用於聯絡中心的智能雲軟件的先驅和領先供應商，每年為我們2000多個客户和他們的客户之間提供超過60億分鐘的電話通話。我們相信，我們通過我們的專業知識和技術取得了這一領導地位，這使我們能夠幫助各種規模的組織從遺留的內部聯繫中心繫統過渡到我們的雲解決方案。我們的解決方案由我們的虛擬聯絡中心(VCC)、雲平臺和應用程序組成，它允許通過語音、聊天、電子郵件、網絡、社交媒體和移動渠道，直接或通過我們的應用程序編程接口或API，同時管理和優化客户交互。我們的vcc雲平臺將每個客户交互與適當的代理資源相匹配，並通過與鄰近的企業應用程序(如客户關係管理，或CRM，軟件)集成，實時地將相關的客户數據傳遞給代理，以優化客户體驗並提高代理生產力。我們的解決方案需要最少的前期投資，可以根據客户的需求快速部署和調整，這與傳統的前提下的聯絡中心繫統不同。
自2001年成立以來，我們一直專注於雲接觸中心軟件的交付。我們最初的目標是與我們的電話銷售團隊提供更小的聯絡中心機會，並隨着時間的推移，投資於擴大雲平臺功能的廣度和深度，以滿足客户不斷變化的需求。2009年，我們作出了一個戰略決定，擴大我們的市場機會，以包括更大的聯絡中心。這一決定推動了對研發的進一步投資，並建立了我們的現場銷售團隊，以滿足這些大型聯絡中心的要求。我們相信，這一轉變幫助我們實現了客户基礎的多樣化，同時也大大增加了我們未來收入增長的機會。為了補充這些努力，我們還側重於通過營銷活動，包括互聯網廣告、數字營銷活動、社交媒體、貿易展覽、行業活動、電話營銷和外出活動，提高客户的認識並推動採用我們的解決方案。
我們通過具有定期訂閲的SaaS業務模型提供解決方案。我們提供了一套在VCC雲平臺上交付的應用程序，這些應用程序旨在使我們的客户能夠管理和優化入站和出站聯繫中心之間的交互。我們主要通過銷售訂閲和VCC雲平臺的相關使用來獲得收入。我們每月向客户收取訪問解決方案的訂閲費，主要依據代理席位的數量以及客户部署的特定功能和應用程序。我們將代理座位定義為允許併發訪問解決方案的指定代理的最大數量。我們的客户通常比代理座位有更多的指定代理，多個指定代理可以使用一個代理座位，但不能同時使用。基本上，我們所有的客户都向我們購買訂閲和相關的電話使用。我們的客户中有一小部分訂閲了我們的平臺，但直接從批發電信服務提供商購買電話使用。我們不銷售電話使用獨立的基礎上，任何客户。相關的使用費是根據入站和出站交互的分鐘數計算的。我們還提供捆綁計劃，通常用於較小規模的部署，客户每月按代理座位收取單一固定費用，包括訂閲和在相鄰的48個州的無限使用，在某些情況下還包括加拿大。我們提供每月，年度和多年的合同給我們的客户，一般需要30天的通知，以減少代理座位數量。代理席位的增加幾乎可以立即提供。因此，我們的客户可以調整代理商座位的數量，以滿足他們不斷變化的接觸中心容量需求。我們較大的客户通常選擇年度合同。, 通常包括幾個月的實施和停工期。固定的訂閲費，包括捆綁計劃，通常是每月預收費用，而相關的使用費則是拖欠的。在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月中，訂閲費和相關使用費分別佔我們收入的91%和93%。其餘部分包括專業服務收入，這些收入來自實施和優化我們的解決方案。
冠狀病毒作用
2019年12月，報道了一種名為冠狀病毒的新型冠狀病毒病，並於2020年3月11日，世界衞生組織(WHO)將冠狀病毒定性為大流行。這場大流行導致了

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目錄
廣泛的健康危機嚴重損害了美國和全球經濟及金融市場，包括我們的普通股和債券交易市場，並可能影響對我們解決方案的需求。
根據適用的政府機構的各種住所和其他社會隔離令，我們的所有僱員都已過渡到在家工作，我們取消了僱員的所有商務旅行，這改變了我們的業務運作方式。我們的客户和商業夥伴也受到各種住所和其他社會距離的限制，這改變了我們與客户和商業夥伴的互動方式。
我們在2020年第一季度的財務業績並沒有受到冠狀病毒的重大影響，主要是因為冠狀病毒流行的早期階段產生的許多最初的經濟影響是由各種住所所在地和其他社會距離秩序造成的，發生在第一季度末。冠狀病毒大流行的嚴重程度和持續時間是不確定的，這種不確定性很可能在短期內繼續存在，我們將繼續積極監測局勢，同時考慮到對我們的僱員、客户、合作伙伴和供應商的影響。雖然存在相當大的不確定性，但我們相信，我們業務的某些部分，特別是從長期來看，將受益於需要使國內代理商能夠開展工作，並加強業務連續性規劃。另一方面，財政資源較少的較小客户可能會出現業務衰退或完全停止，而某些行業的客户，例如旅遊和休閒，以及消費者自由裁量，可能會減少代理商的座位數目。此外，我們的客户一般面臨不確定和具有挑戰性的宏觀經濟狀況，可能會減少代理席位的數量，推遲購買決定或付款，或影響他們的支付能力。
見第二編，項目1A。風險因素，以進一步討論冠狀病毒大流行對我們的業務和運作的影響。
主要GAAP運行結果
在截至2020年3月31日的三個月裏，我們的收入從截至2019年3月31日的3個月的7，450萬美元增加到9510萬美元。收入增長主要是由我們更大的客户推動的。在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月中，沒有一個客户佔我們總收入的10%以上。截至2020年3月31日，我們在多個行業擁有2000多個客户。我們的客户訂閲量一般從不到10個代理座位到大約3500個代理座位不等。截至2020年3月31日的三個月，我們淨虧損740萬美元，而截至2019年3月31日的三個月，淨虧損為190萬美元。
我們繼續進行大量支出和投資，包括在銷售和營銷、研發和基礎設施方面。我們主要根據收入增長和投資的效率和效益來評估我們的業務是否成功。我們的業務增長和未來的成功取決於許多因素，包括我們是否有能力繼續擴大我們的更大客户的基礎，從我們現有的客户羣中增加收入，在國際上進行創新和擴展。雖然這些領域對我們來説是重要的機會，但它們也構成了我們必須成功應對的風險和挑戰，以便維持我們的業務增長和改善我們的業務成果，包括冠狀病毒大流行的影響。為了抓住這些機會，我們預計，考慮到冠狀病毒的影響和由此產生的宏觀經濟環境，我們將在較長期內繼續擴大業務和人員編制，儘管在短期內將有所緩和。
由於我們不斷投資以擴大業務，增加銷售和營銷努力，尋求新的機會，加強我們的解決方案和建立我們的技術，我們預計我們的收入成本和運營費用將在未來增加絕對美元。然而，考慮到冠狀病毒的影響和宏觀經濟環境，我們預計收入成本和某些運營費用在短期內將以收入的百分比波動。
關鍵操作和非公認會計原則財務業績指標
除了在我們精簡的綜合財務報表中提出的財務業績指標外，我們還監測以下主要指標，以幫助我們評估增長趨勢、建立預算、衡量我們的銷售和營銷工作的有效性以及評估業務效率。

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目錄
年美元留存率
我們相信，我們以美元為基礎的年度留存率為我們提供了對我們從客户那裏保留和增加收入的能力的洞察力，也是衡量我們客户關係的長期價值的一個指標。我們以美元為基礎的年度留存率是按月計算的，其計算方法是將我們的保留淨淨收入除以我們每月的留存淨額，然後我們使用在提交所述期間的12個月後的比率進行平均數。我們將保留基礎淨髮票定義為在可比的前一年期間所有客户的定期淨髮票，並將保留淨髮票定義為當期同一組客户的定期淨髮票。我們將經常性的淨髮票定義為訂閲和相關的使用收入，不包括服務信貸、準備金和延期的影響。歷史上，經常性的淨髮票與我們的訂閲和相關的使用收入之間的差額在10%以內。
下表顯示了按美元計算的年度留存率：
十二個月
2020年3月31日(一九二零九年三月三十一日)
年美元留存率103%107%
我們以美元為基礎的留存率逐年下降，這主要是由於我們的大客户在不同的時間進入平臺並以不同的速率傾斜所造成的波動。
調整後的EBITDA
我們對調整後的EBITDA(一種非GAAP財務指標)進行監測，以分析我們的財務結果，並相信它對投資者來説是有用的，作為美國GAAP指標的補充，有助於評估我們目前的經營業績，並提高我們對過去財務業績的全面瞭解。我們相信，調整後的EBITDA有助於説明我們業務中的基本趨勢，這些趨勢本來可以被我們排除在調整後的EBITDA之外的收入或支出的影響所掩蓋。此外，我們利用這一措施建立預算和業務目標，以管理我們的業務和評估我們的業績。我們還認為，調整後的EBITDA為投資者提供了一個額外的工具，用於將我們在多個時期內重複出現的核心業務運營業績與我們行業中的其他公司進行比較。
調整後的EBITDA不應孤立於或替代按照美國GAAP編制的財務信息，我們對調整EBITDA的計算可能與我們行業的其他公司不同。我們通過披露這些限制、按照美國公認會計原則列報我們的財務報表以及調整EBITDA與最直接可比的美國GAAP計量標準(淨虧損)來補償與使用調整後的EBITDA有關的固有限制。我們將調整後的EBITDA計算為：(1)折舊和攤銷前的淨虧損；(2)基於股票的補償；(3)利息收入、費用和其他；(4)與收購有關的交易成本；(5)所得税備抵；(6)不直接影響我們認為是我們核心經營業績的其他項目。
下表顯示所述期間調整後的EBITDA淨損失對賬情況(千)：
三個月結束
2020年3月31日(一九二零九年三月三十一日)
淨損失$(7,437) $(1,924) 
非公認會計原則調整數：
折舊和攤銷(1)
4,970  3,192  
股票補償(2)
13,794  8,686  
利息費用3,484  3,396  
利息收入和其他(1,072) (1,745) 
與和解有關的法律和賠償費用(3)
—  292  
與購置有關的交易費用329  —  
(受益於)所得税69  (49) 
調整後的EBITDA$14,137  $11,848  
(1)我們的業務結果中包括的折舊和攤銷費用如下(千)：

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三個月結束
2020年3月31日(一九二零九年三月三十一日)
收入成本$3,940  $2,366  
研發465  440  
銷售和營銷2  1  
一般和行政563  385  
折舊和攤銷總額
$4,970  $3,192  
(2)請參閲濃縮的合併財務報表附註7，以庫存為基礎的補償費用包括在我們所述期間的經營結果中。
(3)代表與梅爾徹訴訟有關的法律和賠償費用。

我們運營結果的關鍵組成部分
收入
我們的收入包括訂閲和相關使用以及專業服務。我們認為我們的訂閲和相關的使用是經常性的收入。這一經常性收入包括用於交付和支持我們的VCC雲平臺的固定訂閲費，以及相關的使用費。相關的使用費通常基於入站和出站客户端交互的分鐘數。我們還提供捆綁計劃，通常用於較小規模的部署，客户每月按代理座位收取單一固定費用，包括訂閲和在相鄰的48個州的無限使用，在某些情況下還包括加拿大。我們為客户提供每月、一年和多年的合同，通常需要30天的通知才能減少代理座位的數量。代理席位的增加幾乎可以立即提供。因此，我們的客户可以調整代理商座位的數量，以滿足他們不斷變化的接觸中心容量需求。我們較大的客户通常選擇年度合同，通常包括幾個月的實施和停工期。
固定的訂閲費，包括捆綁使用的計劃，一般每月預收費用，而可變的使用費則收取欠款。固定訂閲費是在適用期限內以直線方式確認的，這主要是每月的合同結算期。支持活動包括為我們的解決方案提供技術援助，以及在可用的情況下進行升級和增強，這些都不是單獨計費的。非捆綁計劃的可變訂閲相關使用費是根據每分鐘收費計劃的特定客户收取的欠款，並被確認為實際使用。我們通常要求客户根據估計使用情況預付定金。除按金外，所有費用恕不退還.
此外，我們還通過幫助客户實現我們的解決方案和優化使用來創造專業服務收入。這些服務包括應用程序配置、系統集成以及教育和培訓服務。專業服務主要是在固定收費的基礎上收費，通常由我們直接提供.在有限的情況下，我們的客户選擇自己執行這些服務或聘請他們自己的第三方服務提供商來執行這樣的服務。專業服務被確認為使用比例績效法進行服務，其績效是根據工時來衡量的，前提是滿足所有其他確認收入的標準。
收入成本
我們的收入成本主要包括人員成本，包括基於股票的補償、我們向電信供應商支付的使用費、美國聯邦政府的會費和其他監管費用、服務器和設備的折舊和相關費用、建立和維護同地數據中心的費用、分配的辦公和設施費用以及所獲得技術的攤銷。收入成本可能會因許多因素而波動，包括我們向電信供應商支付的費用，這些費用取決於我們客户對VCC雲平臺的使用情況、資本支出的時間和相關的折舊費用以及人員數量的變化。我們預計將繼續投資於我們的網絡基礎設施和運營以及客户支持功能，以保持高質量和高可用性的服務，從而導致收入成本的絕對美元增長。隨着業務的發展，我們希望在網絡基礎設施、人員和客户支持方面實現規模經濟。

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營業費用
我們把我們的運營費用分為研發、銷售和市場營銷，以及一般和行政費用。
研究與開發我們的研究和開發費用主要包括工資和相關費用，包括與改進和擴大我們服務的功能有關的人員的基於庫存的補償，以及質量保證、測試、產品管理和分配的間接費用。除了內部使用、符合資本化條件的軟件開發成本外，我們還會花費研發費用。我們相信，繼續投資於我們的解決方案對我們未來的增長是重要的，我們預計我們的研究和開發費用在短期內將以絕對美元和佔收入的百分比增加。
銷售與營銷.間接銷售和營銷費用主要包括銷售和營銷人員的薪金和相關費用，包括庫存補償、銷售佣金以及廣告、營銷、公司通信、旅行費用和分配的間接費用。我們認為，重要的是繼續投資於銷售和營銷，以繼續創造收入增長，我們預計銷售和營銷費用在長期內將以絕對美元增長，並隨着我們繼續支持我們的增長舉措而在收入中所佔百分比波動。
一般和行政經常性一般費用和行政費用主要包括管理、財務和會計、法律、信息系統和人力資源人員的薪金和相關費用，包括庫存補償、專業費用、合規費用、其他公司費用和分配的間接費用。我們預計，由於冠狀病毒的影響和由此產生的宏觀經濟狀況，一般費用和行政費用在短期內將以絕對美元和佔收入的百分比波動，但隨着時間的推移，其佔收入的百分比將下降。

截至3月31日、2020年和2019年三個月的業務業績
下表根據本季度表10-Q表所列的業務合併報表和綜合虧損，列出了我們在所述期間的經營業績佔收入的百分比：
三個月結束
2020年3月31日(一九二零九年三月三十一日)
收入100 %100 %
收入成本42 %41 %
毛利58 %59 %
業務費用：
研發16 %14 %
銷售和營銷32 %29 %
一般和行政15 %16 %
業務費用共計63 %59 %
業務損失(5)%— %
其他收入(費用)，淨額：
利息費用(4)%(5)%
利息收入和其他1 %2 %
其他收入(費用)共計，淨額(3)%(3)%
所得税前損失(8)%(3)%
(受益於)所得税— %— %
淨損失(8)%(3)%

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目錄
收入
三個月結束
2020年3月31日(一九二零九年三月三十一日)$
變化		%
變化
(千，百分比除外)
收入$95,088  $74,538  $20,550  28 %
與2019年同期相比，在截至2020年3月31日的三個月中，收入的增加主要是由於我們的銷售和營銷活動的增加以及品牌意識的提高，導致了我們更大的客户。
收入成本
三個月結束
2020年3月31日(一九二零九年三月三十一日)$
變化		%
變化
(千，百分比除外)
收入成本$40,037  $30,851  $9,186  30 %
佔收入的百分比42 %41 %
截至2020年3月31日的三個月收入成本與2019年同期相比有所增加，主要原因是人事費用(包括基於股票的補償費用)增加了260萬美元，主要原因是員工人數增加和員工權益獎勵的公允價值上升，主要原因是我們的股價上漲，第三方託管軟件成本增加150萬美元，客户活動增加，折舊和數據中心成本增加120萬美元，資本支出增加，以支持我們不斷增長的能力需求和持續擴大現有數據中心設施，攤銷費用增加100萬美元，原因是2019年11月從Whendu購買了某些無形資產，設施和相關費用增加了80萬美元，美國聯邦部隊捐款和其他聯邦電信服務費增加60萬美元，主要原因是客户使用增加和美國聯邦部隊繳款率增加。
毛利
三個月結束
2020年3月31日(一九二零九年三月三十一日)$
變化		%
變化
(千，百分比除外)
毛利$55,051  $43,687  $11,364  26 %
佔收入的百分比58 %59 %
與2019年同期相比，截至2020年3月31日的三個月毛利潤的增長主要是由於訂閲和使用收入的增加。與2019年同期相比，截至2020年3月31日的三個月毛利率下降的主要原因是，從Whendu購買某些無形資產的攤銷費用增加，以及基於股票的補償成本增加，這主要是由於我們的股價上漲導致員工權益獎勵的公允價值上升所致。
營業費用
研究與開發
三個月結束
2020年3月31日(一九二零九年三月三十一日)$
變化		%
變化
(千，百分比除外)
研發
$15,189  $10,546  $4,643  44 %
佔收入的百分比16 %14 %

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目錄
與2019年同期相比，截至2020年3月31日的三個月研發費用的增加主要是由於人事費用(包括基於股票的補償費用)增加了400萬美元，主要原因是員工人數增加，以及主要由於股價上漲，員工權益獎勵的公允價值更高。
銷售與營銷
三個月結束
2020年3月31日(一九二零九年三月三十一日)$
變化		%
變化
(千，百分比除外)
銷售和營銷
$30,160  $21,701  $8,459  39 %
佔收入的百分比32 %29 %
截至2020年3月31日的三個月，銷售和營銷費用與2019年同期相比有所增加，主要原因是與人員有關的費用增加了610萬美元，其中包括基於股票的補償費用，主要是由於主要由於我們的股價上漲而增加的人員數量和更高的公允價值股權獎勵，以及由於我們解決方案的銷售和預訂量的增長，銷售佣金費用增加了180萬美元。銷售和營銷費用的其餘淨增長主要是由於執行了我們的增長戰略，以獲得新的客户，增加我們現有客户羣內的代理商席位，並建立更多的品牌意識。
一般和行政
三個月結束
2020年3月31日(一九二零九年三月三十一日)$
變化		%
變化
(千，百分比除外)
一般和行政
$14,658  $11,762  $2,896  25 %
佔收入的百分比15 %16 %
截至2020年3月31日的三個月內，與2019年同期相比，一般費用和行政費用的增加主要是由於人事費用(包括基於股票的補償費用)增加了250萬美元，主要原因是員工人數增加和公平價值增加，這主要是由於我們的股價上漲。
其他收入(費用)，淨額
三個月結束
2020年3月31日(一九二零九年三月三十一日)$
變化		%
變化
(千，百分比除外)
利息費用$(3,484) $(3,396) $(88) (3)%
利息收入和其他1,072  1,745  (673) (39)%
其他收入(費用)共計，淨額$(2,412) $(1,651) $(761) (46)%
佔收入的百分比(3)%(3)%
與2019年同期相比，截至2020年3月31日的三個月內，其他收入(費用)淨額出現了(80萬美元)的不利變化，主要原因是我們的可銷售投資的利息收入較低。
流動性與資本資源
到目前為止，我們主要通過出售我們的解決方案、租賃設施以及我們的股權和債務融資的淨收入來為我們的業務提供資金，包括在5月份發行我們0.125%的可轉換高級債券。

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目錄
2018年。截至2020年3月31日，我們的營運資本達到了322.9美元，其中包括155.9百萬美元現金和現金等價物，以及170.4百萬美元適銷對路的投資。
2018年5月，我們在一次私人發行中發行了價值2.588億美元的0.125%可轉換高級債券(或票據)的總本金，該債券將於2023年5月1日到期。該批債券是我們的高級無擔保債務，年息為0.125釐，由2018年11月1日起，每年五月一日及十一月一日起每半年派息一次。在扣除首次購房者的折扣及債券發行成本後，債券的淨收益總額約為二億五千零八百萬元。關於“説明”的補充信息，見本報告所列精簡合併財務報表附註6。
我們相信，我們現有的現金和現金等價物將足以滿足我們至少未來12個月的營運資本和資本支出需求。我們未來的資本需求將取決於許多因素，包括我們的增長率、市場對我們的解決方案的持續接受程度、客户保留、我們獲得新客户的能力、支持研發工作的時間和規模、第三方或政府實體任何待決或未來訴訟或其他索賠的結果、銷售和營銷活動和人員的擴大以及推出新的和強化的產品，包括冠狀病毒大流行對這些或其他因素的影響。我們還可能獲得或投資於互補的業務、技術和知識產權，這可能會增加我們未來的資本需求，以支付收購成本或支持我們的合併業務。我們可以在任何時候籌集額外的股本或債務融資。我們可能無法按照我們可以接受的條件籌集更多的股本或債務融資，尤其是如果冠狀病毒流行病繼續對股票和債務市場產生不利影響的話。如果我們不能在需要或需要時籌集更多的資金，我們的業務、經營成果和財務狀況就會受到損害。此外，如果我們在未來12個月的經營業績低於我們的預期，我們的流動性和經營業務的能力可能會受到損害。
如果我們通過發行股票或與股票掛鈎的證券籌集額外資金，我們現有股東的所有權將被稀釋。如果我們通過增加負債來籌集更多資金，我們將面臨更多的還本付息義務，還可能受到限制性公約和其他可能損害我們經營業務的能力的限制。
現金流量
下表彙總了所列期間的現金流量(以千為單位，百分比除外)：
三個月結束
2020年3月31日(一九二零九年三月三十一日)$Change%變化
經營活動提供的淨現金$10,394  $11,190  $(796) (7)%
投資活動提供的現金淨額66,126  1,302  64,824  4,979 %
(用於)籌資活動提供的現金淨額1,367  (912) 2,279  (250)%
現金及現金等價物淨增加情況$77,887  $11,580  $66,307  573 %
業務活動現金流量
經營活動提供的現金主要受我們與人員有關的支出、數據中心和電信運營商費用、辦公和設施相關費用、美國聯邦政府捐款和其他管理費用以及客户付款的數額和時間等因素的影響。如果我們繼續改善我們的財務業績，我們預計經營活動提供的淨現金將會增加。我們經營現金流入的最大來源是從我們的客户那裏收取現金，用於訂閲和相關的使用服務。客户對這些服務的付款通常是每月收取的。
在截至2020年3月31日的三個月內，業務活動提供的淨現金為1 040萬美元。業務活動提供的現金淨額為我們淨虧損740萬美元，經對非現金項目2 410萬美元的調整後，主要包括1 380萬美元的庫存補償、500萬美元的折舊和攤銷以及330萬美元的貼現和發行成本攤銷，這些損失被現金用於經營資產和負債的620萬美元所抵消，主要原因是向供應商支付現金的時間和客户的現金收入。
在截至2019年3月31日的三個月內，業務活動提供的現金淨額為1 120萬美元。業務活動提供的現金淨額，原因是我們淨虧損190萬美元，調整為非現金項目

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1 530萬美元，主要包括以股票為基礎的補償金870萬美元、折舊和攤銷320萬美元以及我們債券貼現和發行費用310萬美元，由主要由於向供應商支付現金和客户現金收訖時間而用於經營資產和負債的現金抵消。
投資活動的現金流量
在截至2020年3月31日的三個月中，投資活動提供的現金淨額包括1.346億美元，涉及適銷對路投資到期日的現金收益，由購買適銷對路投資的6 230萬美元和600萬美元的資本支出部分抵銷。
在截至2019年3月31日的三個月中，投資活動提供的現金淨額包括：3 950萬美元與可銷售投資的現金收益有關，0.2美元與出售用於投資的可轉換票據的收益有關，部分由購買適銷對路投資的3 440萬美元和400萬美元的資本支出抵消。
來自融資活動的現金流量
在截至2020年3月31日的三個月中，籌資活動提供的現金淨額為140萬美元，涉及行使股票期權的260萬美元現金收益，但被120萬美元的融資租賃付款部分抵消。
在截至2019年3月31日的三個月中，用於融資活動的現金淨額為90萬美元，涉及190萬美元的融資租賃付款，但部分被股票期權活動的100萬美元現金收益所抵消。
關鍵會計政策和估計
我們精簡的合併財務報表是按照美國公認會計原則編制的。在編制這些財務報表時，我們必須作出影響所報告的資產、負債、收入、支出和相關披露數額的估計和假設。在持續的基礎上，我們評估我們的估計和假設。在不同的假設或條件下，我們的實際結果可能與這些估計不同。
我們相信，我們的關鍵會計政策涉及到最大程度的判斷力和複雜性，並對我們精簡的綜合財務報表有最大的潛在影響。
收入確認
當承諾的服務的控制權轉移給客户時，收入就會被確認，這一數額反映了我們期望得到的以這些服務交換的考慮。我們所有的收入都來自與客户的合同。在具有多重履約義務的合同中，我們確定了每一項履約義務，並在合同成立時評估了在合同範圍內履行義務是否是不同的。合同開始時不明確的履約義務合併在一起。我們根據每項履約義務的估計獨立銷售價格按比例分配交易價格給每個不同的履約義務。然後，我們研究如何將服務轉移給客户，以確定確認收入的時間。根據我們的協議提供的大多數服務都會導致控制權隨時間的推移而轉移。
我們的收入包括訂閲服務和相關使用以及專業服務。我們收取客户訂閲費，通常每月收費，以獲取我們的VCC解決方案。訂閲費主要基於代理席位的數量以及客户端部署的特定VCC功能和應用程序。代理座位被定義為允許併發訪問我們的VCC雲平臺的指定代理的最大數量。客户端通常比代理座位具有更多的指定代理。多個指定代理可以使用代理座位，但不能同時使用。基本上，我們所有的客户都購買訂閲和相關的電話使用。我們的客户中有一小部分訂閲了我們的平臺，但直接從批發電信服務提供商那裏購買電話使用。我們不銷售電話使用獨立的基礎上，任何客户。相關的使用費基於入站和出站客户端交互所用的分鐘數。電話使用所產生的收入按收入和銷售成本按毛額計算，因為我們是控制服務的一方，並負責履行通過轉移方式提供呼叫服務的承諾。

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呼叫選定的運營商。我們還提供捆綁計劃，一般用於較小規模的部署，客户每月按代理座位收取單一固定費用，包括訂閲和在相鄰的48個州以及在某些情況下加拿大的無限使用。專業服務收入主要來自vcc實現，包括應用程序配置、系統。 整合、優化、教育和培訓服務。客户不得佔有我們的軟件。
我們提供每月，年度和多年的合同給我們的客户，一般需要30天的通知，以減少代理座位數量。代理席位的增加幾乎可以立即提供。因此，我們的客户可以調整代理商座位的數量，以滿足他們不斷變化的接觸中心容量需求。我們較大的客户通常選擇年度合同，通常包括幾個月的實施和停工期。固定的訂閲費，包括捆綁計劃，通常是每月預收費用，而相關的使用費則是拖欠的。支持活動包括為我們的解決方案提供技術援助，以及對我們的VCC雲平臺進行升級和增強，這是在沒有單獨計費的基礎上進行的。
專業服務主要是在固定收費的基礎上收費，由我們直接執行，或者，客户也可以選擇自己執行這些服務或聘請自己的第三方服務提供商。隨着時間的推移，專業服務的收入會隨着服務的進行而確認。
對每一項履行義務的可變考慮的估計要求我們作出主觀判斷。在我們更大的合同的早期階段，為了以相對獨立的銷售價格為基礎將交易費用分配給我們的多項履約義務，我們估計可變的考慮因素將包括在交易費用中，前提是在隨後解決與可變價格相關的不確定性時，確認的累積收入可能不會發生重大逆轉。當服務包括在與客户的合同中，而不是以其獨立的銷售價格出售時，這就要求我們估計客户將使用的座位數量，特別是在合同的初始坡道期間，在此期間，我們根據“實際使用”模式支付與訂閲相關服務的費用。
我們確認收入的固定收費，專業服務，履行義務的基礎上，勞動小時支出的比例相比，預計完成相關的履行義務小時數。
收入確認標準包括與政府當局評估的任何税收有關的指南，該税直接強加於賣方和客户之間的創收交易，可能包括但不限於銷售、使用、增值税和消費税。我們將美國聯邦政府的捐款和其他監管費用按毛額記錄在我們精簡的綜合業務報表和全面虧損報表中，並記錄向客户收取的淨費用、銷售、使用和消費税。美國聯邦部隊應付給USAC和供應商的捐款總額的費用在合併的業務和全面損失表中作為收入成本列報。
最近的會計公告
參見本報告所列精簡合併財務報表附註1。
表外安排
截至2020年3月31日，我們沒有任何表外安排，如證券交易委員會條例S-K第303(A)(4)(Ii)項所界定的，例如使用未合併的附屬公司、結構性金融、特別用途實體或可變利益實體。
合同義務
我們的主要合同義務包括我們的票據下的未來付款義務，為數據中心和其他計算機和網絡設備融資的融資租賃，辦公設施的運營租賃，以及與第三方簽訂的提供同地託管、電信使用和設備維護服務的協議。截至2019年12月31日的這些承諾已在截至2019年12月31日的年度報告中披露，並在截至2020年3月31日的三個月內，除某些託管和電信協議外，未發生重大變化。截至2020年3月31日，我們在各種託管和電信協議下的承諾總額達810萬美元，期限長達36個月。這些協議要求我們在服務期限內每月付款，以換取某些網絡服務。

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截至2020年3月31日，可轉換高級債券餘額為2.587億美元。可轉換高級債券將於2023年5月1日到期。關於可轉換高級票據的更多信息，見本報告所列精簡合併財務報表附註6。


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項目3.關於市場風險的定量和定性披露
我們在正常的業務過程中面臨市場風險。市場風險是指由於金融市場價格和利率的不利變化而可能影響我們財務狀況的損失風險。我們的市場風險主要是利率和外匯匯率波動的結果。我們不為交易目的持有或發行金融工具。有關市場風險的討論，請參閲2019年12月31日終了的財政年度表10-K年度報告第7A項中的“關於市場風險的定量和定性披露”。自2019年12月31日以來，我們的市場風險敞口沒有發生重大變化。
截至2020年3月31日，我們有現金和現金等價物，以及價值3.263億美元的有價證券。現金等價物和有價證券主要投資於美國機構證券、美國國債、市政債券、公司債券、商業票據、存單和貨幣市場基金。我們的投資政策是以維持資本和支持我們的流動資金需求為重點。根據這一政策，我們投資於評級較高的證券，同時限制對除美國政府以外的任何一家發行人的信用敞口。我們不為貿易或投機目的投資金融工具，也不使用槓桿金融工具。我們利用遵守我們投資政策指導方針的外部投資經理。假設100個基點的利率變動不會對我們的現金和現金等價物或可銷售的投資的價值產生重大影響。
2018年5月，我們發行了2.588億美元的可轉換高級債券本金總額。可轉換高級債券的公允價值受利率風險、市場風險等因素的影響。可轉換高級債券的公允價值一般會隨着普通股價格的上漲而增加，一般會隨着普通股價格的下跌而下降。利息和市場價值的變化影響可轉換高級票據的公允價值，但不影響我們的財務狀況、現金流量或業務結果，因為債務的固定性質。此外，我們在壓縮的合併資產負債表上以面值較低的未攤銷折現的價格持有可轉換高級票據，我們只為要求披露目的而提出公允價值。
項目4.管制和程序
對披露控制和程序的評估
在我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官的監督和參與下，我們於2020年3月31日對“外匯法”第13a-15(E)條和第15d-15(E)條規定的披露控制和程序的有效性進行了評估。
根據管理層的評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論認為，截至2020年3月31日，我們的披露控制和程序是設計和有效的，目的是在合理水平上保證我們根據“外匯法”提交或提交的報告中要求披露的信息在證券交易委員會規則和表格規定的時限內記錄、處理、彙總和報告，並酌情將這些信息積累並傳達給我們的管理層，以便就所需披露作出及時決定。
在設計和評估我們的披露控制和程序時，管理層認識到，任何披露控制和程序，無論設計和運作如何良好，都只能為實現預期的控制目標提供合理的保證。此外，披露控制和程序的設計必須反映這樣一個事實，即資源受到限制，管理部門必須運用自己的判斷來評價可能的控制和程序相對於其成本的好處。
財務報告內部控制的變化
在截至2020年3月31日的三個月內，我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響，或相當可能對財務報告的內部控制產生重大影響。我們對財務報告的內部控制沒有任何實質性影響，儘管由於冠狀病毒流行，我們所有的僱員都在遠程工作。我們不斷監測和評估我們內部控制的冠狀病毒情況，以儘量減少對其設計和運作效率的影響。

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第二部分.其他資料
項目1.法律程序
與本項目有關的信息可在本季度10-Q表合併財務報表附註10的“法律事項”標題下找到，本季度報告以參考方式納入本報告。
項目1A。危險因素
除了以下風險因素更新了我們在2020年2月27日向證券交易委員會提交的10-K表格年度報告中先前披露的風險因素外，我們在截至2019年12月31日的財政年度年度報告第1部分第1A項中披露的風險因素沒有實質性變化。除了本報告中列出的其他信息(包括以下風險因素更新)外，您還應仔細考慮我們關於表10-K的年度報告中討論的風險因素，因為它們可能會對我們的業務、財務狀況和未來業績產生重大影響。

冠狀病毒大流行的影響對我們、我們的客户和商業夥伴的運作方式產生了重大影響，這將影響我們今後的業務結果和總體財務業績的持續時間和程度仍然不確定。
2019年12月，報道了一種名為冠狀病毒的新型冠狀病毒病，並於2020年3月11日，世界衞生組織(WHO)將冠狀病毒定性為大流行。這一流行病造成了廣泛的健康危機，嚴重損害了美國和全球經濟及金融市場，包括我們的普通股和其他證券交易市場，並可能影響對我們解決辦法的需求。
根據適用的政府機構的各種住所和其他社會隔離令，我們的所有僱員都已過渡到在家工作，我們取消了僱員的所有商務旅行，這改變了我們的業務運作方式。我們的客户和商業夥伴也受到各種住所和其他社會距離的限制，這改變了我們與客户和商業夥伴的互動方式。此外，冠狀病毒大流行所造成的情況-其程度取決於其長期影響-已經或可能：
•損害我們的能力，以更新和保持我們與現有客户的關係；
•使我們現有的客户減少他們所訂閲的席位，尋求價格優惠，或停業，這會損害我們的收入；
•結果我們的一些客户不遵守他們的協議條款，包括由於經濟不穩定，財務困難，甚至這些業務的失敗的付款條件，這可能要求我們採取行動，收集我們的解決方案，終止他們的訂閲，增加應收賬款，減少收取，任何會增加我們的開支，損害我們的收入和經營成果；
•使我們更難向現有客户出售更多的服務或功能；
•一般減少企業軟件解決方案或基於雲的企業聯絡中心繫統的支出；
•延遲潛在客户決定訂閲我們的解決方案，增加銷售週期的長度，或減緩典型的增長，我們的解決方案的使用，一旦客户開始部署我們的解決方案；
•損害我們有效推銷和銷售我們的解決方案的能力，特別是在就地安置和其他社會隔離秩序期間；
•改變購買我們解決方案的組織的組合、規模或類型；
•延遲推出我們的解決方案的改進和市場接受任何新的功能和產品；

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•損害我們擴大國際銷售和業務的能力；
•由於無法親自接洽，損害了我們在國內和國際上招聘、上機和成功融入新員工的能力，包括我們直銷部門的成員；
•增加我們技術業務基礎設施的負擔，這可能損害我們業務基礎設施的能力、穩定、安全和業績，並有可能使我們更容易受到安全破壞的影響；
•限制我們有效地向更大客户提供專業服務的能力，因為這些服務通常是在現場執行的，這可能會延遲我們在新客户上實施解決方案；
•損害我們管理、維持或增加銷售我們的解決方案的主要代理商和經銷商網絡的能力，使他們更難以有效地協助我們的銷售工作；
•影響員工的健康和安全，包括我們的高級管理團隊，以及他們提供服務的能力；
•使我們的管理團隊繼續投入大量的時間、注意力和資源來監測冠狀病毒大流行，並設法減輕其對我們企業和員工的影響；
•導致通過更多的新法律和條例，這些法律和條例要求我們遵守，並可能損害我們的業務成果；以及
•使我們普通股的每股價格或我們的債券的交易價格繼續大幅波動，並根據與冠狀病毒有關的事態發展和公告及其對全球和美國經濟的影響，特別是對我們的行業的影響，使我們未能達到我們的指引或分析師的預期，或我們撤回或修改先前發佈的指南。
上述任何因素都可能嚴重損害我們未來的銷售、經營業績、毛利率和整體財務業績，這可能使我們的業務增長水平下降，並使我們的未來財務業績和前景難以預測。冠狀病毒大流行及其對我們、美國和全球經濟的影響極大地限制了我們預測未來經營業績的能力，包括我們預測收入和費用水平的能力，以及規劃和模擬未來運營結果的能力。此外，由於我們的收入很大一部分來自現有客户，新銷售的下滑不會立即反映在我們的經營業績中，而且可能要到未來的時期才能看出。我們的競爭對手可能會因為冠狀病毒而受到類似或不同的影響，這可能會給我們的競爭格局帶來變化。
冠狀病毒大流行的持續時間和影響程度取決於目前無法準確預測的未來事態發展，如病毒的持續嚴重程度和傳染率、遏制行動的程度和效力、就地庇護的持續時間和對企業和整個社會的其他限制，以及這些因素和其他因素對我們的企業、僱員、客户和夥伴的具體影響。如果我們不能有效地應對和管理這些事件的影響，我們的業務就會受到損害。最近沒有類似的事件為冠狀病毒大流行可能產生的影響提供指導，因此，疫情對我們的業務和業務的最終影響是高度不確定的，而且可能發生變化。然而，這些影響可能會對我們的經營結果產生重大影響，並使我們在截至2019年12月31日的年度報表10-K中的“風險因素”和其他方面所描述的許多風險增加。
項目2.股權證券的未登記銷售和收益的使用
不適用。
項目3.高級證券違約
沒有。

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項目4.礦山安全披露
不適用。
項目5.其他資料
沒有。

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目錄
項目6.展覽
陳列品
數
描述
31.1*
Five 9公司首席執行官認證。根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第302條。
31.2*
Five 9公司首席財務官的認證。根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第302條。
32.1**
Five9公司首席執行官和首席財務官的認證。根據“美國法典”第18條第1350條，根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第906條通過。
101.INS*XBRL實例文檔-實例文檔沒有出現在InteractiveDataFile中，因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。
101.SCH*XBRL分類法模式鏈接庫文檔
101.CAL*XBRL分類法計算鏈接庫文檔
101.DEF*XBRL分類法定義鏈接庫文檔
101.LAB*XBRL分類法標籤鏈接庫文檔
101.PRE*XBRL分類法表示鏈接庫文檔
*隨函提交。
**隨函附上。




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簽名

根據1934年“證券交易法”的規定，書記官長已妥為安排由下列簽名人代表其簽署本報告，以獲得正式授權。
Five9公司
日期：2020年5月4日由：/S/Rowan Trolope
羅文·特羅洛普
首席執行官
(特等行政主任)
/S/Barry Zwarenstein
巴里·茲華倫斯坦
首席財務官
(首席財務主任及首席會計主任)


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