聯合國家

證券交易委員會

華盛頓特區20549

形式 10-q

(馬克)

(X)依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的季度報告

截至2020年3月31日的季度

()依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的過渡報告

從_。

委員會 文件號000-51372

omega Flex公司

(其章程中規定的註冊人的確切 姓名)

(610) 524-7272

註冊人的 電話號碼，包括區號

通過檢查標記表明 ，登記人(1)是否提交了1934年“證券交易所法”第13條或第15(D)節要求在過去12個月內提交的所有報告(或要求登記人提交此類報告的較短期限)， 和(2)在過去90天中一直受到這種提交要求。是[X]不[]

通過檢查註冊人是否已以電子方式提交併張貼在其公司網站(如果有的話)，説明 是否已提交併張貼在其公司網站上，每個交互式 數據文件都必須在前12個月內根據條例S-T(本章第232.405節)規則第四零五條提交和張貼(或在較短的時間內，登記人必須提交和張貼此類文件)。是[X]不[]

通過選中標記指示 ，註冊人是大型加速文件、加速文件、非加速文件還是較小的報告 公司文件。見“交易所規則12b-2”中“加速備案者和大型加速申報人”的定義。(檢查 one)：

大型加速濾波器[]加速過濾器[X]非加速濾波器[]小型報告公司[]

通過檢查標記來指示 註冊人是否是shell公司(如“交易法”規則12b-2所定義)。是[]不[X]

只適用於涉及破產程序的發行人

在前五年。

檢查登記人是否在根據法院確認的計劃分發證券之後，提交了1934年“證券交易法”第12、12或15(D)節要求提交的所有文件和報告。

截至2020年3月31日，註冊人普通股已發行股份為10094322股。

歐米加公司

表格10-Q季度報告

截至2020年3月31日的三個月

指數

第一部分 i-財務信息

項目 1-財務報表

歐米加公司

合併資產負債表

(數額 (千))

見未審計合併財務報表附註。

歐米加公司

合併損益表

(數額 ，除普通股收益外，以千計)

見未審計合併財務報表附註。

歐米加公司

綜合收益合併報表

(數額 (千))

見未審計合併財務報表附註。

歐米加公司

股東權益合併報表

(數額 (千))

(未經審計)

見未審計合併財務報表附註。

歐米加公司

合併現金流量表

(數額 (千))

見未審計合併財務報表附註。

歐米加公司

精簡合併財務報表附註

(未經審計)

1.業務説明和説明的依據

表示基

所附未經審計的合併財務報表包括Omega Flex公司的賬目。(Omega)及其子公司 (統稱為“公司”)。該公司截至2020年3月31日的季度未經審計的合併合併財務報表是根據美國普遍接受的會計原則(公認會計原則)、 以及表格10-Q和條例S-X第10條編制的。根據公認會計原則編制的年度財務報表中通常包括的某些信息和附註披露，已根據這些細則和條例予以濃縮或省略，儘管公司認為所披露的信息足以使信息不具有誤導性。建議將這些精簡的合併財務報表與財務報表一併閲讀，並在公司最近的股東年度報告(表10-K)中列入財務報表附註。所有重要的公司間帳户和交易 已在合併中消除。管理當局認為，為公平説明 臨時期間的結果，已作出一切必要的調整，所有調整都是正常的經常性調整或説明 ，適用於任何非正常的經常性調整。

業務描述

該公司的業務被控制為一個單一的經營部門，包括製造和銷售柔性金屬 軟管(也稱為波紋管)，以及銷售公司相關的專有配件和大量的配件。

公司是一家領先的柔性金屬軟管制造商，用於各種應用，用於在其特定應用範圍內輸送氣體和液體 。該公司的業務控制為一個單一的經營部門，其中包括製造和銷售柔性金屬軟管和配件。這些應用包括在某些處理應用中攜帶液化氣體，在住宅和商業建築物內攜帶燃料氣體，在保健設施中攜帶醫療氣體，以及在高振動應用中攜帶 型減振器。該公司的柔性金屬管道還用於在若干工業應用中運載其他類型的氣體和液體，客户要求管道具有一定程度的靈活性 和/或能夠攜帶腐蝕性化合物或混合物，或在極高和極低(低温)温度下攜帶。

公司在其位於美國的Exton、賓夕法尼亞州和休斯頓的工廠和在英國牛津郡的班伯裏生產柔性金屬軟管，並通過經銷商、批發商和原設備製造商 (“原始設備製造商”)在北美和某些歐洲市場銷售其產品。

2.重要的會計政策

使用估計的

按照公認會計原則編制財務報表需要管理層作出估計和假設，影響到報告的資產和負債數額，並披露報告期間內財務報表之日或有資產和負債以及報告的收入和支出數額。最重要的估計數 和假設涉及收入確認和有關的銷售獎勵、應收賬款津貼、投資估價、存貨估價、商譽估價、產品負債準備金、基於股票的補償估價和收入 税的核算。實際數額可能與這些估計數大不相同。

收入 確認

根據“2014-09年會計準則更新”{Br}，與客户簽訂合同的收入(主題606)，該公司確認收入 ，其方式描述了將貨物或服務轉讓給客户的數額，其數額反映了以這些貨物或服務為交換條件而收取 的考慮。

主題606的 原則是通過應用以下五步方法來實現的：

必須指出的是，這些指標並不是一組必須滿足的條件，公司才能斷定貨物的控制 已轉讓給客户。如果客户控制了商品的 ，這些指標是經常出現的因素的列表。

Company有典型的未經修改的FOB裝運點術語。作為賣方，公司可以確定發運的貨物符合與買方簽訂的合同或客户購貨單(例如物品、數量和價格)中商定的規格，因此，如ASC 606-10-55-86所述，客户接受將被視為一種形式。因此，該公司有權在貨物裝船時付款。

基於上述情況，公司的結論是，控制權在裝運時實質上轉讓給客户。

主題606的其他 考慮因素包括：

如果 得出結論，上述因素已適用於該公司，它將支持收入大幅度逆轉的可能性。然而，由於這四個因素都不適用於該公司，根據對預期銷售的合格產品的估計，促銷獎勵被記錄為收入 的減少。

關於按收入分類披露的問題，如前所述，該公司的業務被控制為一個單一的經營部門，其中包括製造和銷售柔性金屬軟管。公司的大部分交易在性質、合同、條款、時間和貨物控制權轉移方面都非常相似。如注2所示，在標題“顯著的 集中”下，該公司的大部分銷售額在地理上集中在北美，其餘的 分散在國際上。所有業績評估和資源分配一般都是基於對公司整體業績 的審查。

現金 等價物

公司認為所有在購買時原始期限為90天或更短的高流動性投資都是現金 等價物。現金等價物包括對機構貨幣市場基金的投資，該基金投資於美國國庫券、 票據和債券，以及(或)回購協議，並以這些債務為後盾。賬面價值接近公允價值。現金和現金 等價物存放在各種地區銀行，有時可能超過聯邦保險限額。該公司定期監測持有其資產的銀行機構的生存能力，並有能力在風險期間向各銀行機構轉移現金。該公司沒有遭受與這些現金餘額有關的任何損失，並認為它的 信用風險是最小的。

應收賬款和信貸損失準備金

所有應收帳款均按攤銷成本記帳，扣除信貸損失備抵，並按任何核銷進行調整。該公司對信貸損失保持備抵，這是對考慮到目前市場情況的 其應收款剩餘合同期限內預期損失的估計，以及在適當情況下可支持的預測的估計數。該估計是由於公司正在評估和評估其應收賬款組合中的可收性、歷史損失經驗和未來 預期信用損失的結果。對於應收帳款，公司使用歷史損失(br}經驗率，並將其應用於相關的賬齡分析，同時還酌情考慮客户和/或經濟風險。 確定適當數額的備抵要求管理層對可能對信貸損失備抵產生重大影響的信貸損失的時間、頻率和嚴重程度作出判斷，從而產生淨收益。津貼考慮到許多數量和質量因素，其中包括應收賬款類型、歷史損失經驗、拖欠趨勢、收集 經驗、目前的經濟狀況、適當時可支持的預測估計數以及信貸風險特徵。

截至2020年3月31日和2019年12月31日，包括未來信貸、折扣和可疑賬户在內的信貸損失準備金分別為1，103，000美元和1，433，000美元。

投資

公司將多餘資金投資於流動性利息收益工具，包括美國國庫券和銀行定期存款，其期限通常為一年或更短。這些投資按公允價值列報，大致相當於攤銷成本，並按照ASC 320分類為可供出售的投資，投資-債務和股票證券。截至2020年3月31日和2019年12月31日，該公司沒有任何投資。

盤存

庫存 按較低的成本或可變現淨值估值。庫存成本由先進先出(FIFO) 方法確定.公司一般認為超過兩年使用的庫存數量，根據歷史使用情況來衡量， 是多餘的庫存，並相應地減少庫存的賬面價值。

屬性 和設備

屬性 和設備最初按成本記錄。折舊和攤銷是根據資產 估計的使用壽命的直線法計算的，如果租賃期限較短，則計算租賃期限。當資產被留存、 或以其他方式處置時，費用和相關的累計折舊將從賬户中刪除，由此產生的任何收益或 損失將反映在該期間的其他收入或支出中。維修和修理費用按已發生的費用計算；重大的 改進費用資本化。

善意

根據財務會計準則委員會(“FASB”)ASC的主題350，無形資產-親善和其他， 截至2019年12月31日，公司進行了年度減值測試。這一分析沒有表明商譽有任何減損。

然而，冠狀病毒大流行的持續時間和嚴重程度可能導致今後的商譽損害費用。雖然我們得出結論 在2020年3月31日終了的季度內沒有發生觸發事件，但長時間的大流行可能會影響公司的經營結果，其影響程度足以觸發中期損害測試。

基於股票的 補償計劃

2006年，該公司通過了“幽靈股票計劃”(“計劃”)，允許公司向某些關鍵僱員、高級人員或董事授予虛擬股票單位 (“單位”)。每個單位代表根據公司普通股的市場價值在未來支付 補償的合同權利。這些單位遵循自授予日期起三年的歸屬時間表 ，然後在到期時支付。根據FASB ASC主題718，補償- 股票補償(“主題718”)，公司採用Black-Schole期權定價模型作為確定單位公允價值的方法，並相應記作負債。此外，從授予日期到相關到期日，這些單位的負債將隨着時間的推移調整為市場價值( )。該計劃的進一步詳情見注 6。

乘積負債準備金

產品 負債準備金是根據公司保險單對現有 索賠的估計未付金額。該公司使用現有的最新數據來估計索賠額。如注5(承付款項 和意外開支)所解釋的，對於公司一般責任保險單所涵蓋的各種產品責任索賠，公司必須在其可扣減或自保的保留限額內支付某些防衞和結算費用，主要是每項索賠從25，000美元到1，000，000美元不等，這取決於適用保險單年度的保險單的條款，最多不超過總額。 公司正在對所有已知的索賠進行有力的辯護。

租賃

自2019年1月1日起，本公司採用了FASB ASU 2016-02的要求，租賃(主題842)將租賃定義為 任何傳遞在一段時間內使用某一特定資產以換取考慮的權利的合同。如果符合下列條件之一，租賃被歸類為融資租賃，以前稱為資本租賃：

對於任何不符合上述融資租賃標準的租賃，公司將這些租約視為經營租賃。截至2020年3月31日，公司的每一租約都被歸類為經營租賃。

融資租賃和經營租賃都作為租賃或“使用權”資產和租賃負債反映在資產負債表上。

公司在其會計政策中選擇了一些例外情況。對於12個月或更短、 或低於公司一般資本化政策門檻的租賃，公司選擇了一項會計政策，不承認所有資產類別的 租賃資產和租賃負債。本公司確認此類租賃的租賃費用，通常是在租賃期限內以 直線為基礎。

公司在安排開始時確定合同是否為租約。公司在租賃開始時審查所有延長、終止、 或購買其使用權的選項，並在這些選項合理地確定要行使的 時對這些選項進行核算。某些租約包含非租約組件，例如公用區域維護，這些組件通常分別核算 。一般情況下，公司將評估非租賃組件是否固定和可確定，或可變，在確定 是否應包括在租賃責任。為了計算租賃債務的現值， 公司在已知和/或可確定的情況下使用租賃協議中的隱含利率，並在租賃協議簽訂時以其他方式使用 其增量借款利率。

根據ASU 2018-11允許的 ，公司選擇了可選的過渡方法採用新的租賃標準。根據這種新的 過渡方法，公司最初在2019年1月1日採用新的租賃標準，如果適當的話，將確認累加效應調整，以調整收養期間留存收益的期初餘額。 沒有確認累積效應調整。

由於採用了這一新標準，公司在2019年1月1日的經營租賃資產和負債增加了約80萬美元。執行對我們的收入綜合報表和現金流量表沒有重大影響。

金融與非金融工具的公允價值

公司根據FASB ASC主題820測量金融工具，公允價值計量和披露. 會計準則定義公允價值，建立在公認會計原則下衡量公允價值的框架，並加強對公允價值計量的披露。公允價值是指在市場參與者之間的有序交易(br})中，資產或負債在本金或最有利市場中轉移 、負債(退出價格)或轉移 的交易價格。用來衡量公允價值的估價技術必須最大限度地利用 可觀測的投入，並儘量減少使用不可觀測的投入。該標準建立了一個公允價值層次結構，將用於衡量公允價值的估值技術的 投入按以下三大層次排列：一級投入是活躍市場中相同資產或負債的報價 (未經調整)；第2級輸入指在第1級中可觀察到的、直接或間接對資產或負債而言可觀察到的報價以外的其他投入；第3級輸入是不可觀察的 投入，反映公司自己對資產 或負債定價時的假設假設。如FASB ASC主題350所述，公司在其年度減值測試中，依靠一級投入來確定投資的公允價值和公司 報告單位的公允價值，無形資產-親善和其他.

普通股每股收益

基本 每股收益已計算使用加權平均普通股數目已發行。在所述期間， 沒有稀釋證券。因此，每股基本收益和稀釋收益是相同的。

貨幣 換算

資產 和以外幣計值的負債，其中大部分與公司的聯合王國子公司有關，其功能貨幣為英鎊，按資產負債表 日通行的匯率折算成美元。收入表按這一期間的平均匯率折算成美元。從財務報表的折算中產生的 調整不包括在收入的確定範圍內，而是累積在股東權益的一個單獨組成部分中。外匯交易產生的匯兑損益列在發生外匯交易期間的收入(其他費用)報表中。

收入税

公司根據FASB ASC主題740，所得税記賬。根據這種方法，公司記錄了 税費用、相關遞延税和税收福利以及税收狀況的不確定性。

遞延税種資產和負債因財務報表中現有資產和負債數額與其各自税基之間的差異而產生的未來税務後果確認為遞延資產和負債。遞延税資產和負債採用預期適用於這些臨時差額可望收回或解決的年度內應納税收入的已頒佈税率來衡量。税率變動對遞延税資產和負債的影響在包括頒佈日期在內的期間內確認為收入 。如果這些項目更有可能在公司能夠實現利益之前到期，或者未來可扣減性不確定，則為遞延税資產提供估價免税額。

FASB ASC主題740，所得税，澄清了個人納税狀況必須滿足的標準，以便在公司的財務報表中確認該職位的部分或全部福利。這一指南規定了一個識別門檻 ，即更有可能-而不是-的門檻，並規定了在報税表上所採取或預期採取的所有税收立場的計量屬性，以便在財務報表中確認這些税種。

公司遵循ASC 740-10關於税收狀況不確定性核算的規定。這些規定為確認、取消承認和衡量與税收地位有關的潛在税收利益提供了指導。

2020年3月27日，“冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法”被簽署成為法律，對“國內收入法典”作了若干修改。這些更改包括但不限於：增加可扣減利息 費用的限額，允許公司承擔某些淨營業虧損，以及增加公司可用來抵消應税收入的淨營業虧損結轉 。税法的修改並沒有對該公司截至2020年3月31日的季度所得税規定產生影響。

其他綜合收入

在截至2020年3月31日和2019年3月31日的季度中，其他綜合收入的組成部分僅包括外國貨幣折算調整數。

顯著 濃度

公司有一個重要客户，在2020年3月31日和2019年12月31日，該客户佔公司應收賬款的10%以上。該客户佔該公司2020年和2019年第一季度淨銷售額的10%以上。從地理上看，該公司在美國的銷售額與國際市場相比有很大的差距。這些 濃度與公司2019年12月31日表格10-K中詳細討論的濃度一致。

後續 事件

公司對可能對其精簡的 合併財務報表產生重大影響的所有事件或交易進行評估。參見精簡合併財務報表附註10。

最近的會計公告

在2017年1月，FASB修正了ASC的主題350，無形資產-親善和其他(根據ASU 2017-04發佈，“簡化親善損害測試”)。這一修正簡化了商譽減損測試，只要求實體 進行年度或中期商譽減損測試，方法是將報告單位的公允價值與其賬面金額 進行比較，並對賬面金額超過報告單位公允價值的數額確認減值費用。確認的任何 損失不應超過分配給該報告單位的商譽總額。修正案要求在2020年1月1日採用 。按照要求，該公司在2020年第一季度按照要求採用了ASU 2017-04，並確定 對其精簡的合併財務報表沒有重大影響。

在2016年6月，FASB發佈了ASU 2016-13，金融工具-信貸損失(主題326)：金融工具信用損失的計量。ASU 2016-13用反映 預期信貸損失的方法取代了現行公認會計原則下發生的損失減值方法，並要求考慮更廣泛的合理和可支持的信息，以便為信貸 損失估計提供信息。ASU 2016-13要求對應收賬款、貸款和其他金融工具使用前瞻性的預期信用損失模型。ASU 2016-13適用於2019年12月15日以後的財政年度，允許提前採用 。採用該標準需要通過對截至生效日期的 留存收益進行累積效應調整，採用經修改的追溯方法，使現有的信貸損失方法與新標準保持一致。2019年11月，FASB發佈了ASU 2019-11，對主題326“金融工具-信貸損失”的編纂改進。ASU 2019-11要求截至2019年11月尚未通過ASU 2016-13修正案的 實體通過ASU 2019-11。本ASU包含與ASU 2016-13相同的 生效日期和過渡要求。自2020年1月1日起，我們通過了ASU 2016-13和ASU 2019-11。

3. 庫存

除2020年3月31日和2019年12月31日的儲備(217，000美元和355，000美元)外，庫存包括：

4.信貸額度

2017年12月1日，該公司同意與N.A.桑坦德銀行(“銀行”)簽訂一項新的修訂和恢復的循環信貸額度和貸款協議的第三修正案。該公司設立了最高額為15，000，000美元的信貸額度，於2022年12月1日到期，資金可用於週轉資金和其他現金需求。 貸款沒有擔保。貸款協議規定，根據該協議支付任何借款，利率範圍 為LIBOR+0.75%至+1.75%(用於固定期限為30、60或90天的借款)，或最高利率不超過總理 利率加上0.50%(對於除2022年12月1日到期日以外沒有固定期限的借款)，取決於該公司當時的 當時的財務比率。目前，該公司的比率將允許在協議的 範圍內最優惠的利率為1.74%。公司還必須每季度支付票據平均未用餘額10個基點的未使用設施費。公司可以在五年期間的任何時候終止該線，作為 ，只要沒有未支付的數額。

作為2020年3月31日和2019年12月31日的{Br}，該公司在其信貸額度上沒有未償還的借款，並遵守所有債務契約。

隨後 至2020年3月31日，為了在冠狀病毒危機期間努力確保流動性和確保所有可用資源，公司以3.50%的最優惠利率借入了全部容量為15，000，000美元。這條線的償還將取決於今後的事態發展，這些事態發展是高度不確定和不可預測的，包括關於 冠狀病毒的嚴重程度的新資料，以及控制或治療其影響的行動，以及公司本身的業務需要。

5.承付款項和意外開支

承諾：

根據公司與其每名高級人員和董事之間的若干賠償協議，公司已同意向其每一名高級人員和董事賠償其以高級人員或董事身份或兼任董事的身份所承擔的任何責任。公司在賠償協議下的賠償義務受每項協議中規定的某些條件和限制的制約。根據該協議的條款，公司對高級人員和董事因這些人作為高級人員和董事的角色而引起的索賠可能引起的費用負有意外責任。公司已獲得董事和高級人員的保險單，以支付賠償協議規定的某些義務。

公司與當前和/或過去的員工有薪資延續協議。這些協議規定在僱員退休或死亡時每月向 每位僱員或其指定受益人支付款項。付款福利從每月1 000美元到每月3 000美元不等，這種付款的期限以僱員退休後15年為限。 協議還規定，如果僱員在65歲之前死亡，則支付遺屬津貼；如果僱員無因由地被解僱，則支付遣散費；其數額取決於終止之日的公司服務期限。 與這些協議有關的退休付款的現值淨額為500 000美元，其中488 000美元包括在其他長期負債中，其餘的12 000美元當期部分包括在其他負債中，與一名正在領取福利金的退休僱員有關聯。2019年12月31日492 000美元的負債中，有48萬美元的其他長期負債報告為 ，而其他負債的當期部分為12 000美元。

公司已經獲得並是目前和/或過去僱員的人壽保險的受益人。這類保單(包括在其他長期資產中)的現金(包括在其他長期資產中)在2020年3月31日為1，362，000美元，在2019年12月31日為1，417，000美元。

除上述情況外，公司還與關鍵員工簽訂了其他合同僱用和或變更控制協議，如公司2019年12月31日表10-K表中所披露和註明的那樣。目前沒有與這些安排有關的當前 付款義務，任何未來的義務目前都是無法確定的，因為發生這種債務所需的事件的性質和時間是可變的。

正如 在説明7“租約”中詳細披露的那樣，該公司已履行了若干租賃義務，並將在一段時間內予以償付。

最後，正如公司2019年12月31日第10-K表第7項所規定的那樣，根據“合同義務的明示表 和表外安排”，公司在下一年有許多采購義務，主要是與公司的核心材料庫存組成部分有關。

意外開支：

在公司業務的正常和正常運作中，公司須受到定期訴訟、調查和索賠(統稱為“索賠”)。大多數索賠，包括推定的集體訴訟索賠，都涉及到對我們靈活的燃氣管道產品的潛在雷電損害，這影響到與法律和產品責任有關的費用。該公司不認為這些索賠具有法律價值，因此已開始對索賠作出有力的辯護。由於各種因素，包括較高的索賠數量、較高的法律費用和較高的保險免賠額或保留額， 公司今後可能會招致更多的訴訟費用。

在 2017年3月，在密蘇裏州法院對該公司和其他當事方重新提起集體訴訟，聯邦法院不加偏見地駁回了 前輩案。該公司成功地將案件移交給聯邦法院 ，目前正在大力為此案辯護。

在2020年2月，該公司被告知對聯合王國的一項法律爭端負有潛在的法律責任，在這一爭端中，公司是索賠人。在審查了現有資料和一系列可能的情況後，估計可能的 損失在200 000至500 000美元之間。目前還沒有記錄潛在負債的數額，因為最終結果可能會導致公司如果成功獲得一定數額的賠償，而 潛在損失被認為是不可能的。

公司制定了涵蓋大多數索賠的商業一般責任保險單，這些保險單的免賠額 或保留額主要從每項索賠25，000美元到1，000，000美元不等(取決於保險單的條款和適用的 保險單年)，最多不超過總額。訴訟面臨許多不確定性，管理部門無法預測待決訴訟和索賠的結果。給定索賠的潛在責任可能從零到最高1，000，000美元不等，具體情況取決於 ，以及相應索賠年度的保險免賠額或留存額。據估計，截至2020年3月31日，不包括密蘇裏集體訴訟案件在內的所有當前未了結索賠的累計最高敞口 不超過大約3，500，000美元，這是指在適用的保險 保單免賠額或保留額範圍內，隨着時間推移可能發生的索賠的潛在費用。有時，視具體案件的性質而定，公司可能決定超過可扣減或保留的費用，以便在辯護方面有更多的酌處權，儘管這並不常見。公司經營或流動資金的結果，以及公司購買合理的定價保險的能力，有可能受到未決訴訟的不利影響，這可能會產生重大影響。公司目前無法估計可能因未決訴訟或未來索賠或尚未引起我們注意的索賠而可能引起的任何最終責任，因此，合併財務報表中的負債主要是對先前提供的服務的法律費用的應計，以及截至3月31日公司帳簿上記錄的負債。, 2020年和2019年12月31日分別為175，000美元和215，000美元， ，包括在其他負債中。

6.基於股票的計劃

幻影股票計劃

計劃 描述。2006年4月1日，該公司採用了Omega Flex公司。2006年幻影股票計劃(“計劃”) 該計劃授權向公司的僱員、高級人員或董事提供最多100萬單位的幻象股票，每個單位(“單位”)都是根據公司普通股市值在未來支付賠償金的合同權利。這些單位不是公司普通股的股份，這些單位的收款人 不接受下列任何一項：

單位是根據公司首席執行官的建議並經賠償委員會批准而授予參與人的。給予參與人的每一個單位最初將由賠償委員會估價，數額等於公司在授予日期普通股的收盤價，但按公允價值按公允價值記錄，如下文所述。這些單位遵循歸屬時間表，最長在授予日期後三年內歸屬。在 歸屬時，這些單位代表單位價值的合同付款權，因此根據專題718被列為負債 。這些單位將在其到期日支付，即在某一特定 獎勵中授予的所有單位全部授予後一年，除非在一年前根據該計劃的條款發生可接受的事件，這將使 提前付款。在到期日支付給參與者的金額取決於授予 參與者的單位類型。

單位可能是全部價值，(A)每一股在到期日的價值，將等於公司截至到期日的普通股收盤價；或只升值，其中每個單位在到期日的價值為 等於公司普通股在到期日的收盤價。減該公司的普通股在授予日期的收盤價。

2009年12月9日，董事會授權對該計劃進行修正，支付相當於公司在其普通股上宣佈的任何現金或股票紅利價值的數額，應計為截至普通股股息記錄 日未付的虛實股票單位。股利等價物將同時支付的同時，基本的幻象股票單位是 支付給參與者。

在某些情況下，這些單位可在參與人死亡或傷殘時立即受命。如果參與人與公司或其子公司的關係因“因由”而終止，則授予參與者 的所有單位將被沒收，該“因由”是計劃中定義的。如果參與人的僱用或與公司的關係因“因由”以外的其他原因而終止，則任何既得單位將在終止時支付給參與人。但是，授予某些“指定僱員”的單位，如“國內收入法典”第409a節所界定的，將在終止後大約181天支付。

給予幻象股 。截至2019年12月31日，該公司有15，493個未獲分配的單位未完成，所有這些單位都是在全值。2020年2月28日，該公司又發放了4875英鎊全值使用歷史波動的單位，每個單位在授予日期的公平 值為74.52美元。2020年2月，該公司支付了968，000美元，購買了2016年授予的10，460個完全歸屬和到期的單位，包括它們各自賺取的股息價值。截至2020年3月31日，該公司有13618個未獲授權單位未完成。

公司使用Black-Schole期權定價模型作為確定單位公允價值的方法。公司採用 直線法確定與單位有關的基於股票的補償費用的價值。單位的補償 費用(包括將負債調整為公允價值)在每項 贈款或獎勵的歸屬期內確認。

主題 718要求在授予時估計沒收額，必要時，如果實際沒收額 與這些估計數不同，則在必要時加以修訂，以便最終得出公司對獎勵的最佳估計數。

沒收 只代表投降部隊的未歸屬部分，通常是根據歷史經驗估算的。根據對公司歷史數據的分析(該公司在任何基於股票的計劃沒收方面的經驗有限)， 公司在確定其截至2020年3月31日的計劃單位補償費用時，對未完成的計劃單位適用0%的沒收率。

截至2020年3月31日，與幻象庫存有關的負債總額為1，766，000美元，其中949，000美元包括在其他負債中， ，因為預計將在今後12個月內支付，817，000美元的餘額包括在其他長期負債中。截至2019年12月31日，幻象股票負債總額為3，201，000美元，其他負債為1，508，000美元，其他長期負債為1，693，000美元。

與幻象股票計劃有關的 ，根據主題718，公司記錄到截至2020年3月31日的三個月內 的薪酬收入約為467，000美元，2019年第一季度的補償費用為746，000美元。一定時期內的薪酬收入 或費用在很大程度上取決於公司股價的波動。

下表彙總了截至2020年3月31日該公司非既得利益的虛擬股票單位的信息：

截至2020年3月31日計算的未確認賠償費用總額為995，000美元，將於2023年2月確認。公司將在1.7年的加權平均期間內確認相關費用。

7. 租約

在美國，該公司擁有位於賓夕法尼亞州Exton的兩個主要經營設施，提供製造、倉儲和分銷空間。除了擁有的設施外，該公司還在其他租賃地點、 以及其他租賃資產開展業務。

由於 涉及在美國境內租賃的設施，該公司租用其在CT米德爾頓的公司辦公空間， 租約期限於2022年屆滿。此外，該公司租賃了一個倉庫和配送中心在休斯頓，得克薩斯州，目前 提供製造，庫存和銷售業務，為期5年的租賃期限至2024年10月。

在英國，該公司在英格蘭班伯裏租賃了一處設施，負責銷售、倉儲和運營。在班伯裏的租賃期限為15年，截止於2021年3月。

除財產租賃外，公司還為各種車隊車輛和設備訂立了各種租賃協議。

在2020年3月31日的合併資產負債表中，公司記錄了664，000美元的使用權資產和678，000美元的租賃負債，其中355，000美元被列為流動負債。剩餘租賃期限 和貼現率分別約為2.58年和3.43%。

截至2020年3月31日，在不可取消租約下的未來最低租賃付款如下：

公司在2019年12月31日的 10-K表中披露了對上一年租賃義務的類似描述。

截至2020年3月31日和2019年3月31日的第一季度，經營租賃費用約為75，000美元。租賃費用 一般根據使用情況分配給業務的每一部分，大部分費用由製造部門承擔(出售的貨物費用)，其餘費用分配給銷售、行政和工程費用。

8.股東權益

作為2020年3月31日和2019年12月31日的{Br}，公司已授權發行2000萬股普通股，每股面值為0.01美元。這兩個時期的流通股總數為10 094 322股，財務處持有的股份為59 311股，發行的 股總數為10 153 633股。

在2020年和2019年期間，經董事會(“董事會”)批准，公司宣佈並定期支付每季度{Br}股利和特別股息，如下表所示：

在派息日發行的股票數目分別為*10，094，322和*10，091，822。

(S) 表示特殊紅利

除上述股息數額外，該公司的外國子公司在2019年7月和12月批准了股息，在這兩個月期間，向非控制權益分配的現金分別為137，000美元和65，000美元。

應當指出的是，聯委會可根據公司的財務狀況，不時選擇支付特別股息，以補充或取代定期的季度分紅。特別股息列於上述附表 (S).

董事會批准並授予總共2，500個限制性股票單位獎勵(“獎勵”)，分配給公司現有的 非僱員董事。該獎項由公司股東在2019年6月11日的年會上批准，並於2019年6月20日分發。在2018年12月13日(2000個單位)和2019年5月24日(500個單位)向證券交易委員會提交了一份表格S-8登記聲明和限制性股票單位授予協議( )。相關主任報酬費用 約217 000美元在2019年6月確認。

2014年4月4日，董事會授權延長其股票回購計劃，期限不超過1 000 000美元。最初於2007年12月設立的方案授權購買至多500萬美元的普通股。根據市場和 的商業條件，可以在公開市場或私下談判的交易中不時進行採購。董事會保留取消、延長或擴大股票回購計劃的權利，在任何時候並從 時間到時間。自成立以來，該公司共購買了61 811股股票，價格約為932 000美元，即每股約為15美元，作為國庫股持有。該公司自2014年以來沒有進行過任何股票回購；然而，正如上文所述，在2019年6月期間，國庫向非僱員董事分發了2 500股股票。

9.與當事人有關的交易

從 不時公司可能有關聯方交易(“rpt”)。簡而言之，RPTS代表公司與任何公司僱員、董事或高級人員、任何相關實體或親屬等之間的任何交易。公司每年對交易進行一次審查，以確定是否存在任何RPB，如果存在，則確定相關各方是否獨立於公平交易中的每一個 。通過這次調查，該公司注意到在此披露的有限數量的書面材料。 法律服務是由一家以前僱用過董事會一名成員的公司提供的。有時，該公司與其前母公司Mestek公司分享少量服務，主要與董事會會議費用有關。該公司知道少數服務提供商之間的交易 ，這些服務提供商僱用與Omega Flex僱員間接相關的個人。在所有情況下，這些交易 都被確定為獨立交易，沒有跡象表明它們受到相關關係的影響。 在2020年第一季度期間，公司提供並隨後收集了與 有關各方的5 000美元票據協議資產。除上文所披露的情況外，公司目前不知道公司與其現任董事或高級人員之間在其正常業務職能或預期合同職責範圍之外的任何報名錶。

10.隨後發生的事件

“冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法”(“關懷法”)於2020年3月27日在美國頒佈。 2020年4月7日，該公司從美國小企業管理局(“SBA”)獲得貸款，以資助該公司根據SBA的“支付寶保護計劃”(“PPP”和“PPP Loan”)提出的貸款請求。與購買力平價貸款有關，該公司在此表10-Q中加入了作為表10.2所附的 本票。根據公私夥伴關係貸款的條件，該公司從銀行收到的收益總額為2，453，000美元。在公私夥伴關係貸款發放後，美國財政部發布了關於公私夥伴關係計劃的新指導意見，並建議有機會獲得其他資金來源的上市公司可能不適合申請公私夥伴關係貸款，並在2020年5月7日之前為這些公司提供了一段寬限期，以償還先前發放的 PPP貸款。因此，根據這一新的指導方針，該公司打算在2020年5月7日前償還PPP貸款。

公司評估了在此歸檔日期期間發生的所有事件或事務。除上文所討論的 以外，沒有任何事件會影響到截至2020年3月31日的本季度合併財務報告。

項目 2-管理層對財務狀況和經營結果的討論與分析

這份 報告包含前瞻性聲明，這些語句受固有的不確定性影響.這些不確定因素包括但不限於天氣變化、管制環境的變化、顧客偏好、一般經濟條件、競爭加劇、未決訴訟的結果以及影響環境事項的未來發展。所有這些都很難預測，而且許多都超出了公司的控制能力。

本季度報告中關於表10-Q的某些陳述不是歷史事實，而是反映公司目前對未來結果和事件的預期，構成1995年“私人證券訴訟改革法”意義上的前瞻性陳述。“相信”、“期望”、“打算”、“計劃”、 “預期”、“希望”、“可能”、“將”等類似的表達方式可以識別這樣的前瞻性語句。這種前瞻性陳述涉及已知和未知的風險、不確定因素和其他重要的 因素，這些因素可能導致本公司的實際結果、業績或業績或行業業績與這種前瞻性陳述所表達或暗示的未來結果、業績或成就大不相同。

讀者 被告誡不要過分依賴這些前瞻性的陳述，因為這些陳述只反映了管理層對此表10-Q的日期的看法。本公司沒有義務更新對這些前瞻性的 報表的任何修改的結果，這些修改可能是為了反映本合同日期之後的事件或情況，或反映意外 事件、條件或情況的發生。

概述

公司是柔性金屬軟管(也稱為波紋管)的領先製造商，目前從事各種市場，包括建築、製造、運輸、石化、製藥、醫療保健等行業。

該公司的業務管理為一個單一的經營部門，其中包括製造和銷售柔性金屬 軟管，以及銷售公司相關的專有配件和大量配件。該公司的產品集中於住宅和商業建築，以及一般工業市場，在世界各國都有一系列的知識產權和專利。本公司的主要產品，靈活的 氣體管道，用於住宅和商業建築物內的燃氣管道。通過它的靈活性和易用性，公司的 拖管^®和拖管^® 反擊^®柔性氣體管道及其配件 分佈在AutoSnap商標下^®和AutoFlare^®與傳統方法相比，允許用户大幅度減少安裝氣體管道所需的 時間。該公司的產品在美國賓夕法尼亞州的 Exton工廠和英國牛津郡的班伯裏生產。通過利用其獨立的外部銷售組織(如銷售代表)的廣泛網絡，該公司主要將其產品出售給經銷商、批發商和OEM公司，主要是在北美各地，並在較小程度上在其他全球市場銷售。

冠狀病毒大流行

在美國和世界各地出現的冠狀病毒(冠狀病毒)給公司帶來了重大風險，而不是公司目前能夠充分評估甚至預測的所有風險。雖然冠狀病毒大流行並沒有對公司截至2020年3月31日的第一季度的財務業績和業務運作產生重大不利影響，但自該季度結束以來，美國和全球大部分地區的經濟狀況發生了迅速變化。該公司的大部分銷售來自於其牽引管和反打擊柔性氣體管道 產品，這些產品主要用於住宅建築。建築業受到了冠狀病毒大流行的影響，關閉了非必要的企業和政府辦公室，並在開放的工作場所實行了社會隔離制度。這些規則對歐洲市場的影響尤其嚴重。這種影響從2020年3月開始，到2020年6月30日結束的第二季度可能會持續幾個月，隨着經濟開始開放，但在新的社會疏遠協議下，這種影響可能會繼續下去。另一方面，我們MediTrac靈活醫療氣體管道的銷售正在強勁增長，因為需要在臨時或復古的醫療設施中迅速部署醫療氣體，以治療受 冠狀病毒病毒影響的病人。我們的其他工業產品的銷售也在上升，特別是用於醫藥 應用的柔性軟管組件。然而，目前這些產品銷售量的增加不足以完全抵消住宅建築銷售的損失。建築活動水平和對MediTrac的需求增加^® 由於冠狀病毒流行的持續時間和嚴重程度、恢復正常經濟和業務條件所需的時間長度、可能採取的額外政府行動和(或)延長迄今實行的限制的時間，以及許多其他不確定因素，可能不會繼續和(或)需求減少。

公司已採取措施減少對我們僱員的接觸，以應對冠狀病毒大流行的挑戰。美國的生產繼續進行，採取了適當的預防措施，例如在工作場所與社會保持距離、使用個人保護的 設備、增加工作空間的清潔和消毒以及遠程工作的僱員。我們在聯合王國的工廠繼續在減少工作人員的情況下運作，大多數生產工人根據一項政府計劃休假。我們繼續得到供應商的支持，我們的供應鏈沒有受到重大幹擾。該公司還利用其信貸工具 確保充足的流動性。這些影響的範圍和性質(其中大多數是公司無法控制的)在繼續演變，其結果是不確定的。

由於上述情況，如本表格10-Q所述，公司在截至2020年3月31日的季度內的經營業績不一定表明全年預期的結果。管理層無法預測冠狀病毒大流行對公司業務的全面影響。冠狀病毒大流行對公司影響的最終程度是高度不確定的，將取決於今後的發展，這種影響可能會持續很長一段時間。

財務狀況變化

截至2020年3月31日的期間與2019年12月31日相比

截至2020年3月31日， 公司的現金餘額為13，834，000美元，比2019年12月的16，098，000美元減少了2，264，000美元(14.1%)。與往年一樣，公司在第一季度支付了大量現金，用於支付截至前一年年底應計的債務 ，如銷售促銷獎勵計劃和各種與 有關的獎勵補償。此外，該公司在2020年第一季度支付了2，826，000美元的股息。這些現金流出額被2020年業務收入和應收賬款現金淨額部分抵消。

截至2020年3月31日和2019年12月31日，應收賬款分別為15，524，000美元和17，047，000美元，減少了1，523，000美元，即減少了8.9%。這主要與時間有關，與該年第四季度 比第一季度銷售增加而導致的現金收款增加有關。

截至2020年3月31日，應計報酬為1，422，000美元，而2019年12月31日為4，618，000美元，減少了3，196，000美元(69.2%)。在前一年年底存在的負債中，有很大一部分與2019年的獎勵報酬有關。按照慣例，負債是在次年第一季度或2020年支付的，從而減少了餘額。負債 現在是本年度賺取的數額。

截至2020年3月31日，應計佣金和銷售獎勵為3 006 000美元，而2019年12月31日為4 461 000美元，減少了1 455 000美元(32.6%)。減少的一部分是由於與第四季度相比，該年第一季度的銷售水平下降的習慣趨勢，以及由此產生的佣金和銷售獎勵。此外，銷售獎勵的一部分 具有年度組成部分，該組成部分在該年期間累積，然後在下一年的第一季度 支付。

截至2020年3月31日，其他負債為3，551，000美元，2019年年底為5，404，000美元，減少1，853，000美元，即34.3%。與虛擬股票有關的更多詳細信息載於精簡合併財務報表附註6，庫存計劃。年度付款 還涉及公司的利潤分享計劃和其他非執行激勵薪酬。

操作結果

截至2020年3月31日止的三個月 與2019年3月31日相比

公司報告了截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月期間持續經營的比較結果如下：

NET 銷售。該公司2020年第一季度銷售額為25，266，000美元，比2019年第一季度(26，788，000美元)下降了1，522，000美元，即5.7%。銷售額減少的主要原因是單位數量減少，部分抵消了公司為抵消材料成本壓力和保護利潤而採取的定價行動。

毛利截至2020年3月31日和2019年3月31日，公司毛利率分別為62.4%和63.3%。

出售費用。銷售費用主要包括員工工資和相關的間接費用、佣金，以及市場營銷計劃的成本(如廣告、貿易展覽和相關通信成本以及運費)。截至2020年3月31日和2019年3月31日，銷售費用分別為4，551，000美元和4，510，000美元，分別減少了41，000美元或0.9%。與去年相比，銷售支出佔淨銷售額的百分比增加了，截至2020年3月31日的三個月為18.0%，截至2019年3月31日的三個月為16.8%。

一般費用和行政開支。一般和行政費用主要包括僱員薪金、行政、行政和財務人員福利、法律和會計以及公司一般事務和行政事務。在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月中，一般費用和行政費用分別為4，253，000美元和5，504，000美元，因此減少了1，251，000美元，即22.7%。該公司2019年第一季度的股票價格猛漲，而2020年第一季度的股票 價格下降，這減少了激勵報酬費用在各年之間的虛擬股票部分，是期間獎勵報酬減少1，138，000美元的主要因素。該公司在2020年還減少了與法律和產品責任有關的辯護費用，這主要是因為正在進行的集體訴訟案件的進展緩慢， 正在受到有力的辯護。在截至2020年3月31日的三個月中，一般費用和行政費用佔銷售額的比例從20.6%降至16.8%，而截至2019年3月31日的三個月則為20.6%。

工程費用工程費用包括與開發新產品和增強現有產品和製造工程費用有關的開發費用。截至2020年3月31日和2019年3月31日三個月的工程費用分別為1，120，000美元和1，341，000美元，減少了221，000美元，即16.5%，部分原因是由於各種有前途的應用程序進展所需的實驗 材料減少。工程費用佔銷售額的百分比下降了，截至2020年3月31日的三個月為4.4%，2019年同期為5.0%。

經營利潤考慮到上述所有因素，截至2020年3月31日和2019年3月31日的季度營業利潤分別為5，845，000美元和5，591，000美元，增長254，000美元，即4.5%。

利息收入(費用)-淨額。利息收入記錄在現金投資上，利息費用在 公司在其信貸額度上有未償債務時記錄。該公司在2020年第一季度和2019年第一季度分別記錄了45 000美元和220 000美元的利息收入。利息收入減少的主要原因是現金結存減少，因此缺乏投資，主要原因是2019年12月支付的特別股息為35 330 000美元。

其他收入(費用)-淨額。其他收入(費用)-淨額主要包括以公司當地貨幣以外的貨幣結算的交易的外匯匯兑損益，通常與公司在英國的外國子公司有關。 2020年第一季度記錄的費用為108 000美元，而2019年第一季度的收入為38 000美元。

收入税支出2020年前三個月的所得税支出為1，416，000美元，而2019年同期為1，418，000美元，減少了2，000美元，即0.1%，主要是税前收入減少的結果。

關鍵的會計政策和估計數的使用

證券交易委員會發布的第60號財務報告新聞稿要求所有公司討論編制財務報表時使用的關鍵會計政策或方法。“精簡的合併財務報表説明”附註2載有編制我國精簡合併財務報表時所使用的重要會計政策和方法的摘要。以下是對公司重要會計政策的討論。

按照公認會計原則編制財務報表要求管理層對報告的資產和負債數額、截至財務報表日期的或有資產和負債的披露以及報告期內報告的收入和支出數額作出估計和假設。最重要的估計數和 假設涉及收入確認和有關的銷售獎勵、應收帳款估價、投資估價、存貨估價、商譽估價、產品負債準備金、以股票為基礎的補償估價和收入 税的核算。實際數額可能與這些估計數大不相同。

我們的關鍵會計政策以及重要的估計和假設更詳細地説明如下：

收入 確認

根據“2014-09年會計準則更新”{Br}，與客户簽訂合同的收入(主題606)，該公司確認收入 ，其方式描述了將貨物或服務轉讓給客户的數額，其數額反映了以這些貨物或服務為交換條件而收取 的考慮。

主題606的 原則是通過應用以下五步方法來實現的：

必須指出的是，這些指標並不是一組必須滿足的條件，公司才能斷定貨物的控制 已轉讓給客户。如果客户控制了商品的 ，這些指標是經常出現的因素的列表。

Company有典型的未經修改的FOB裝運點術語。作為賣方，公司可以確定發運的貨物符合與買方簽訂的合同或客户購貨單(例如物品、數量和價格)中商定的規格，因此，如ASC 606-10-55-86所述，客户接受將被視為一種形式。因此，該公司有權在貨物裝船時付款。

基於上述情況，公司的結論是，控制權在裝運時實質上轉讓給客户。

主題606的其他 考慮因素包括：

如果 得出結論，上述因素已適用於該公司，它將支持收入大幅度逆轉的可能性。然而，由於這四個因素都不適用於該公司，根據對預期銷售的合格產品的估計，促銷獎勵被記錄為收入 的減少。

關於按收入分類披露的問題，如前所述，該公司的業務被控制為一個單一的經營部門，其中包括製造和銷售柔性金屬軟管。公司的大部分交易在性質、合同、條款、時間和貨物控制權轉移方面都非常相似。如注2所示，在標題“顯著的 集中”下，該公司的大部分銷售額在地理上集中在北美，其餘的 分散在國際上。所有業績評估和資源分配一般都是基於對公司整體業績 的審查。

現金 等價物

公司認為所有在購買時原始期限為90天或更短的高流動性投資都是現金 等價物。現金等價物包括對機構貨幣市場基金的投資，該基金投資於美國國庫券、 票據和債券，以及(或)回購協議，並以這些債務為後盾。賬面價值接近公允價值。現金和現金 等價物存放在各種地區銀行，有時可能超過聯邦保險限額。該公司定期監測持有其資產的銀行機構的生存能力，並有能力在風險期間向各銀行機構轉移現金。該公司沒有遭受與這些現金餘額有關的任何損失，並認為它的 信用風險是最小的。

應收賬款和信貸損失準備金

所有應收帳款均按攤銷成本記帳，扣除信貸損失備抵，並按任何核銷進行調整。該公司對信貸損失保持備抵，這是對考慮到目前市場情況的 其應收款剩餘合同期限內預期損失的估計，以及在適當情況下可支持的預測的估計數。該估計是由於公司正在評估和評估其應收賬款組合中的可收性、歷史損失經驗和未來 預期信用損失的結果。對於應收帳款，公司使用歷史損失(br}經驗率，並將其應用於相關的賬齡分析，同時還酌情考慮客户和/或經濟風險。 確定適當數額的備抵要求管理層對可能對信貸損失備抵產生重大影響的信貸損失的時間、頻率和嚴重程度作出判斷，從而產生淨收益。津貼考慮到許多數量和質量因素，其中包括應收賬款類型、歷史損失經驗、拖欠趨勢、收集 經驗、目前的經濟狀況、適當時可支持的預測估計數以及信貸風險特徵。

截至2020年3月31日和2019年12月31日，包括未來信貸、折扣和可疑賬户在內的信貸損失準備金分別為1，103，000美元和1，433，000美元。

投資

公司將多餘資金投資於流動性利息收益工具，包括美國國庫券和銀行定期存款，其期限通常為一年或更短。這些投資按公允價值列報，大致相當於攤銷成本，並按照ASC 320分類為可供出售的投資，投資-債務和股票證券。截至2020年3月31日和2019年12月31日，該公司沒有任何投資。

盤存

庫存 按較低的成本或可變現淨值估值。庫存成本由先進先出(FIFO) 方法確定.公司一般認為超過兩年使用的庫存數量，根據歷史使用情況來衡量， 是多餘的庫存，並相應地減少庫存的賬面價值。

屬性 和設備

屬性 和設備最初按成本記錄。折舊和攤銷是根據資產 估計的使用壽命的直線法計算的，如果租賃期限較短，則計算租賃期限。當資產被留存、 或以其他方式處置時，費用和相關的累計折舊將從賬户中刪除，由此產生的任何收益或 損失將反映在該期間的其他收入或支出中。維修和修理費用按已發生的費用計算；重大的 改進費用資本化。

善意

根據財務會計準則委員會(“FASB”)ASC的主題350，無形資產-親善和其他， 截至2019年12月31日，公司進行了年度減值測試。這一分析沒有表明商譽有任何減損。

然而，冠狀病毒大流行的持續時間和嚴重程度可能導致今後的商譽損害費用。雖然我們得出結論 在2020年3月31日終了的季度內沒有發生觸發事件，但長時間的大流行可能會影響公司的經營結果，其影響程度足以觸發中期損害測試。

基於股票的 補償計劃

2006年，該公司通過了“幽靈股票計劃”(“計劃”)，允許公司向某些關鍵僱員、高級人員或董事授予虛擬股票單位 (“單位”)。每個單位代表根據公司普通股的市場價值在未來支付 補償的合同權利。這些單位遵循自授予日期起三年的歸屬時間表 ，然後在到期時支付。根據FASB ASC主題718，補償- 股票補償，該公司採用Black-Schole期權定價模型作為其確定 單位公允價值的方法，並相應地記作負債。此外，從授予日期到相關到期日，這些單位的負債將隨着時間的推移而調整為市值 。該計劃的進一步詳情見附註6。

乘積負債準備金

產品 負債準備金是根據公司保險單對現有 索賠的估計未付金額。該公司使用現有的最新數據來估計索賠額。如注5(承付款項 和意外開支)所解釋的，對於公司一般責任保險單所涵蓋的各種產品責任索賠，公司必須在其可扣減或自保的保留限額內支付某些防衞和結算費用，主要是每項索賠從25，000美元到1，000，000美元不等，這取決於適用保險單年度的保險單的條款，最多不超過總額。 公司正在對所有已知的索賠進行有力的辯護。

租賃

自2019年1月1日起，本公司採用了FASB ASU 2016-02的要求，租賃(主題842)將租賃定義為 任何傳遞在一段時間內使用某一特定資產以換取考慮的權利的合同。如果符合下列條件之一，租賃被歸類為融資租賃，以前稱為資本租賃：

對於任何不符合上述融資租賃標準的租賃，公司將這些租約視為經營租賃。截至2020年3月31日，公司的每一租約都被歸類為經營租賃。

融資租賃和經營租賃都作為租賃或“使用權”資產和租賃負債反映在資產負債表上。

公司在其會計政策中選擇了一些例外情況。對於12個月或更短、 或低於公司一般資本化政策門檻的租賃，公司選擇了一項會計政策，不承認所有資產類別的 租賃資產和租賃負債。本公司確認此類租賃的租賃費用，通常是在租賃期限內以 直線為基礎。

公司在安排開始時確定合同是否為租約。公司在租賃開始時審查所有延長、終止、 或購買其使用權的選項，並在這些選項合理地確定要行使的 時對這些選項進行核算。某些租約包含非租約組件，例如公用區域維護，這些組件通常分別核算 。一般情況下，公司將評估非租賃組件是否固定和可確定，或可變，在確定 是否應包括在租賃責任。為了計算租賃債務的現值， 公司在已知和/或可確定的情況下使用租賃協議中的隱含利率，並在租賃協議簽訂時以其他方式使用 其增量借款利率。

根據ASU 2018-11允許的 ，公司選擇了可選的過渡方法採用新的租賃標準。根據這種新的 過渡方法，公司最初在2019年1月1日採用新的租賃標準，如果適當的話，將確認累加效應調整，以調整收養期間留存收益的期初餘額。 沒有確認累積效應調整。

由於採用了這一新標準，公司在2019年1月1日的經營租賃資產和負債增加了約80萬美元。執行對我們的收入綜合報表和現金流量表沒有重大影響。

金融與非金融工具的公允價值

公司根據FASB ASC主題820測量金融工具，公允價值計量和披露. 會計準則定義公允價值，建立在公認會計原則下衡量公允價值的框架，並加強對公允價值計量的披露。公允價值是指在市場參與者之間的有序交易(br})中，資產或負債在本金或最有利市場中轉移 、負債(退出價格)或轉移 的交易價格。用來衡量公允價值的估價技術必須最大限度地利用 可觀測的投入，並儘量減少使用不可觀測的投入。該標準建立了一個公允價值層次結構，將用於衡量公允價值的估值技術的 投入按以下三大層次排列：一級投入是活躍市場中相同資產或負債的報價 (未經調整)；第2級輸入指在第1級中可觀察到的、直接或間接對資產或負債而言可觀察到的報價以外的其他投入；第3級輸入是不可觀察的 投入，反映公司自己對資產 或負債定價時的假設假設。如FASB ASC主題350所述，公司在其年度減值測試中，依靠一級投入來確定投資的公允價值和公司 報告單位的公允價值，無形資產-親善和其他.

普通股每股收益

基本 每股收益已計算使用加權平均普通股數目已發行。在所述期間， 沒有稀釋證券。因此，每股基本收益和稀釋收益是相同的。

貨幣 換算

資產 和以外幣計值的負債，其中大部分與公司的聯合王國子公司有關，其功能貨幣為英鎊，按資產負債表 日通行的匯率折算成美元。收入表按這一期間的平均匯率折算成美元。從財務報表的折算中產生的 調整不包括在收入的確定範圍內，而是累積在股東權益的一個單獨組成部分中。外匯交易產生的匯兑損益列在發生外匯交易期間的收入(其他費用)報表中。

收入税

公司根據FASB ASC主題740，所得税記賬。根據這種方法，公司記錄了 税費用、相關遞延税和税收福利以及税收狀況的不確定性。

遞延税種資產和負債因財務報表中現有資產和負債數額與其各自税基之間的差異而產生的未來税務後果確認為遞延資產和負債。遞延税資產和負債採用預期適用於這些臨時差額可望收回或解決的年度內應納税收入的已頒佈税率來衡量。税率變動對遞延税資產和負債的影響在包括頒佈日期在內的期間內確認為收入 。如果這些項目更有可能在公司能夠實現利益之前到期，或者未來可扣減性不確定，則為遞延税資產提供估價免税額。

FASB ASC主題740，所得税，澄清了個人納税狀況必須滿足的標準，以便在公司的財務報表中確認該職位的部分或全部福利。這一指南規定了一個識別門檻 ，即更有可能-而不是-的門檻，並規定了在報税表上所採取或預期採取的所有税收立場的計量屬性，以便在財務報表中確認這些税種。

公司遵循ASC 740-10關於税收狀況不確定性核算的規定。這些規定為確認、取消承認和衡量與税收地位有關的潛在税收利益提供了指導。

2020年3月27日，“冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法”被簽署成為法律，對“國內收入法典”作了若干修改。這些更改包括但不限於：增加可扣減利息 費用的限額，允許公司承擔某些淨營業虧損，以及增加公司可用來抵消應税收入的淨營業虧損結轉 。税法的修改並沒有對該公司截至2020年3月31日的季度所得税規定產生影響。

其他綜合收入

在截至2020年3月31日和2019年3月31日的季度中，其他綜合收入的組成部分僅包括外國貨幣折算調整數。

顯著 濃度

公司有一個重要客户，在2020年3月31日和2019年12月31日，該客户佔公司應收賬款的10%以上。該客户佔該公司2020年和2019年第一季度淨銷售額的10%以上。從地理上看，該公司在美國的銷售額與國際市場相比有很大的差距。這些 濃度與公司2019年12月31日表格10-K中詳細討論的濃度一致。

後續 事件

公司對可能對其精簡的 合併財務報表產生重大影響的所有事件或交易進行評估。參見精簡合併財務報表附註10。

最近的會計公告

在2017年1月，FASB修正了ASC的主題350，無形資產-親善和其他(根據ASU 2017-04發佈，“簡化親善損害測試”)。這一修正簡化了商譽減損測試，只要求實體 進行年度或中期商譽減損測試，方法是將報告單位的公允價值與其賬面金額 進行比較，並對賬面金額超過報告單位公允價值的數額確認減值費用。確認的任何 損失不應超過分配給該報告單位的商譽總額。修正案要求在2020年1月1日採用 。按照要求，該公司在2020年第一季度按照要求採用了ASU 2017-04，並確定 對其精簡的合併財務報表沒有重大影響。

在2016年6月，FASB發佈了ASU 2016-13，金融工具-信貸損失(主題326)：金融工具信用損失的計量。ASU 2016-13用反映 預期信貸損失的方法取代了現行公認會計原則下發生的損失減值方法，並要求考慮更廣泛的合理和可支持的信息，以便為信貸 損失估計提供信息。ASU 2016-13要求對應收賬款、貸款和其他金融工具使用前瞻性的預期信用損失模型。ASU 2016-13適用於2019年12月15日以後的財政年度，允許提前採用 。採用該標準需要通過對截至生效日期的 留存收益進行累積效應調整，採用經修改的追溯方法，使現有的信貸損失方法與新標準保持一致。2019年11月，FASB發佈了ASU 2019-11，對主題326“金融工具-信貸損失”的編纂改進。ASU 2019-11要求截至2019年11月尚未通過ASU 2016-13修正案的 實體通過ASU 2019-11。本ASU包含與ASU 2016-13相同的 生效日期和過渡要求。自2020年1月1日起，我們通過了ASU 2016-13和ASU 2019-11。

流動性 和資本資源

從歷史上看，公司的主要現金需求與週轉資本項目有關，該公司主要是通過業務產生的 現金提供資金的。

由於2020年3月31日，該公司的現金餘額為13，834，000美元。此外，該公司有15，000，000美元的信貸額度， ，詳見注4，截至2020年3月31日，該公司沒有未償還的借款。截至2019年12月31日，該公司的現金餘額為16，098，000美元，沒有向信貸額度借款。

隨後 至2020年3月31日，為了在冠狀病毒危機期間努力確保流動性和確保所有可用資源，該公司以3.50%的最優惠利率借入了其全部容量15，000，000美元。這條線的償還將取決於今後的事態發展，這些事態發展是高度不確定和不可預測的，包括關於 冠狀病毒的嚴重程度的新資料，以及控制或治療其影響的行動，以及公司本身的業務需要。

我們相信，我們現有的現金和現金等價物，加上我們的借款能力，將足以滿足我們至少在今後12個月內的預期現金需求。我們未來的資本需求將取決於許多因素，包括我們的收入增長率、任何擴張努力的時間和範圍、投資於或購買任何補充產品、企業或額外能力的補充設施的潛力，以及冠病毒危機。我們的業務、投資和籌資活動詳情如下。

操作 活動

經營活動中使用的現金 是對某些非現金項目和某些資產和負債的變動(如包括在週轉金中的資產和負債)進行調整後的淨收入。

在2020年前三個月，該公司的經營活動提供了751 000美元的現金，而2019年第一季度使用的現金為956 000美元，差額為1 707 000美元。關於業務現金流量的詳細情況，請參閲第一部分-財務信息-第七頁中的合併現金流量表。

投資活動

2020年前三個月和2019年前三個月用於投資活動的現金分別為145 000美元和8 115 000美元。在 2020年期間，現金用於資本支出。2019年，現金用於購買22，816，000美元的短期投資，其中一部分被出售短期投資所得的淨收入15，000，000美元所抵消。2019年期間還有299 000美元的資本支出。

資助 活動

2019年12月和2018年12月宣佈了 紅利，分別為2 826 000美元和2 422 000美元，應在下一年1月支付。

或有負債和擔保

見公司精簡合併財務報表注5。

表外安排

無

項目 3-關於市場風險的定量和定性信息

公司不從事市場風險敏感工具的購買或交易。該公司目前在對衝交易方面沒有任何 頭寸，例如與貨幣波動有關的遠期合同。沒有為投機或交易目的持有對市場風險敏感的 工具。

項目 4-控制和程序

(A)\x 評估披露控制和程序。

在2020年財政第一季度結束時，該公司評估了其披露 控制和程序的設計和運作的有效性。公司的披露控制和程序旨在確保公司記錄、 處理、彙總和及時報告公司向證券交易委員會提交的定期報告中要求披露的信息。公司管理層，包括首席執行官 和首席財務官，對1934年“證券交易法”第13a-15(E)條規定的公司披露控制和程序的設計和運作的有效性進行了評估。根據這一評價，首席執行官和首席財務官得出結論認為，截至本報告之日，公司的披露控制和程序是有效的，可為實現規則13a-15(E)、 所述目的提供合理保證，目前不需要作出任何改動。

(B)內部控制的 變化。

公司的“財務報告的內部控制”(如1934年“證券交易法”第13a-15(F)條所界定的)與1934年“證券交易法”第13a-15(D)條所要求的評價有關，這與1934年“證券交易法”第13a-15(D)條所要求的評價有關，該評價發生在本報告涵蓋的三個月期間，即表10-Q，對 或相當可能對公司財務報告的內部控制產生重大影響-在 之後，首席執行官和首席財務官完成了他們的評價。

第二部分-其他資料

項目 1-法律程序

在公司業務的正常和正常運作中，公司須受到定期訴訟、調查和索賠(統稱為“索賠”)。大多數索賠，包括推定的集體訴訟索賠，都涉及到對我們靈活的燃氣管道產品的潛在雷電損害，這影響到與法律和產品責任有關的費用。該公司不認為這些索賠具有法律價值，因此已開始對索賠作出有力的辯護。由於各種因素，包括較高的索賠數量、較高的法律費用和較高的保險免賠額或保留額， 公司今後可能會招致更多的訴訟費用。

在 2017年3月，在密蘇裏州法院對該公司和其他當事方重新提起集體訴訟，聯邦法院不加偏見地駁回了 前輩案。該公司成功地將案件移交給聯邦法院 ，目前正在大力為此案辯護。

在2020年2月，該公司被告知對聯合王國的一項法律爭端負有潛在的法律責任，在這一爭端中，公司是索賠人。在審查了現有資料和一系列可能的情況後，估計可能的 損失在200 000至500 000美元之間。目前還沒有記錄潛在負債的數額，因為最終結果可能會導致公司如果成功獲得一定數額的賠償，而 潛在損失被認為是不可能的。

公司制定了涵蓋大多數索賠的商業一般責任保險單，這些保險單的免賠額 或保留額主要從每項索賠25，000美元到1，000，000美元不等(取決於保險單的條款和適用的 保險單年)，最多不超過總額。訴訟面臨許多不確定性，管理部門無法預測待決訴訟和索賠的結果。給定索賠的潛在責任可能從零到最高1，000，000美元不等，具體情況取決於 ，以及相應索賠年度的保險免賠額或留存額。據估計，截至2020年3月31日，不包括密蘇裏集體訴訟案件在內的所有當前未了結索賠的累計最高敞口 不超過大約3，500，000美元，這是指在適用的保險 保單免賠額或保留額範圍內，隨着時間推移可能發生的索賠的潛在費用。有時，視具體案件的性質而定，公司可能決定超過可扣減或保留的費用，以便在辯護方面有更多的酌處權，儘管這並不常見。公司經營或流動資金的結果，以及公司購買合理的定價保險的能力，有可能受到未決訴訟的不利影響，這可能會產生重大影響。公司目前無法估計可能因未決訴訟或未來索賠或尚未引起我們注意的索賠而可能引起的任何最終責任，因此，合併財務報表中的負債主要是對先前提供的服務的法律費用的應計，以及截至3月31日公司帳簿上記錄的負債。, 2020年和2019年12月31日分別為175，000美元和215，000美元， ，包括在其他負債中。

項目 1A-危險因素

該公司2019年12月31日的10-K表詳細討論了風險 因素。該季度沒有額外風險可歸因於 。

項目 2-股權證券的未登記銷售和收益的使用

沒有。

項目 3-高級證券違約

沒有。

項目 4-礦山安全披露

不適用。

項目 5-其他信息

沒有。

項目 6-展品

簽名

根據1934年“證券交易法”的要求，登記人已正式安排由下列簽名人代表其簽署本報告，以獲得正式授權。