假的--12-31Q1202000012894193773000003947000004100000480000000200000000200000000428483594279312300108401731101709800012894192020-01-012020-03-3100012894192019-01-012019-03-3100012894192020-04-2400012894192020-03-3100012894192019-12-310001289419美國-公認會計原則:減少收入2019-12-310001289419us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-01-012020-03-310001289419一般公認會計原則:StockMenger2020-01-012020-03-310001289419一般公認會計原則:StockMenger2020-03-310001289419美國-GAAP:添加劑2019-12-310001289419美國-公認會計原則:減少收入2020-01-012020-03-310001289419us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-03-310001289419us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-12-310001289419一般公認會計原則:StockMenger2019-12-310001289419美國-公認會計原則:減少收入2020-03-310001289419美國-GAAP:添加劑2020-01-012020-03-310001289419美國-公認會計原則:國庫2020-01-012020-03-310001289419美國-公認會計原則:國庫2020-03-310001289419美國-公認會計原則:國庫2019-12-310001289419美國-GAAP:添加劑2020-03-310001289419美國-公認會計原則:減少收入2018-12-310001289419一般公認會計原則:StockMenger2019-01-012019-03-310001289419一般公認會計原則:StockMenger2019-03-3100012894192018-12-310001289419一般公認會計原則:StockMenger2018-12-310001289419us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-01-012019-03-310001289419美國-GAAP:添加劑2019-03-310001289419美國-公認會計原則:減少收入2019-03-310001289419美國-GAAP:添加劑2019-01-012019-03-310001289419美國-公認會計原則:減少收入2019-01-012019-03-310001289419us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-12-310001289419美國-GAAP:添加劑2018-12-310001289419美國-公認會計原則:國庫2019-01-012019-03-310001289419美國-公認會計原則:國庫2018-12-3100012894192019-03-310001289419us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-03-310001289419美國-公認會計原則:國庫2019-03-310001289419美國-公認會計原則:振興信貸促進成員早上:2019年7月美國-公認會計原則:LineOfCreditMembers2020-03-310001289419美國-公認會計原則:振興信貸促進成員早上:2019年7月美國-公認會計原則:LineOfCreditMembers2019-12-310001289419早安:TermLoan營建公司成員美國-公認會計原則:中期報告2019-12-310001289419早安:TermLoan營建公司成員美國-公認會計原則:中期報告2020-03-310001289419SRT:MinimumMenger莫恩:“信用協議”--成員美國-公認會計原則:LineOfCreditMembers美國-公認會計原則:LondonInterbankofferedRateLIBORMenger2019-07-022019-07-020001289419SRT:最大值莫恩:“信用協議”--成員美國-公認會計原則:LineOfCreditMembers2019-07-022019-07-020001289419SRT:MinimumMenger莫恩:“信用協議”--成員美國-公認會計原則:LineOfCreditMembers美國-公認會計原則:基本比率2019-07-022019-07-020001289419早安:TermLoan營建公司成員美國-公認會計原則:中期報告2019-07-020001289419莫恩:“信用協議”--成員美國-公認會計原則:LineOfCreditMembers2019-07-020001289419美國-公認會計原則:振興信貸促進成員早上:2019年7月美國-公認會計原則:LineOfCreditMembers2019-07-020001289419SRT:最大值莫恩:“信用協議”--成員美國-公認會計原則:LineOfCreditMembers美國-公認會計原則:基本比率2019-07-022019-07-020001289419美國-公認會計原則:振興信貸促進成員早上:2019年7月美國-公認會計原則:LineOfCreditMembers2019-07-020001289419美國-公認會計原則:信函早上:2019年7月美國-公認會計原則:LineOfCreditMembers2019-07-020001289419SRT:MinimumMenger莫恩:“信用協議”--成員美國-公認會計原則:LineOfCreditMembers2019-07-022019-07-020001289419莫恩:“信用協議”--成員美國-公認會計原則:LineOfCreditMembers2019-07-022019-07-020001289419SRT:最大值莫恩:“信用協議”--成員美國-公認會計原則:LineOfCreditMembers美國-公認會計原則:LondonInterbankofferedRateLIBORMenger2019-07-022019-07-020001289419美國-公認會計原則:客户關係成員2020-03-310001289419美國-GAAP:IntellectualPropertyMembers2019-12-310001289419莫恩:技術基礎資產2019-12-310001289419美國-GAAP:IntellectualPropertyMembers2020-03-310001289419莫恩:技術基礎資產2020-03-310001289419美國-GAAP:IntellectualPropertyMembers2020-01-012020-03-310001289419美國-公認會計原則:客户關係成員2019-12-310001289419莫恩:技術基礎資產2019-01-012019-12-310001289419美國-公認會計原則:客户關係成員2019-01-012019-12-310001289419莫恩:技術基礎資產2020-01-012020-03-3100012894192019-01-012019-12-310001289419美國-公認會計原則:客户關係成員2020-01-012020-03-310001289419美國-GAAP:IntellectualPropertyMembers2019-01-012019-12-310001289419Morn:DBRSM成員2019-01-012019-03-3100012894192020-04-012020-03-3100012894192023-01-012020-03-3100012894192025-01-012020-03-3100012894192021-01-012020-03-3100012894192022-01-012020-03-3100012894192024-01-012020-03-310001289419Morn:許可基本會員2019-01-012019-03-310001289419Morn:資產基礎2020-01-012020-03-310001289419晨曦:交易基礎2019-01-012019-03-310001289419晨曦:交易基礎2020-01-012020-03-310001289419Morn:資產基礎2019-01-012019-03-310001289419Morn:許可基本會員2020-01-012020-03-310001289419Morn:許可基本會員SRT:最大值2020-04-012020-03-310001289419Morn:資產基礎SRT:MinimumMenger2020-04-012020-03-310001289419SRT:MinimumMenger2020-04-012020-03-310001289419Morn:許可基本會員SRT:MinimumMenger2020-04-012020-03-310001289419SRT:最大值2020-04-012020-03-310001289419Morn:資產基礎SRT:最大值2020-04-012020-03-310001289419國家:CA2019-12-310001289419morn:SegmentGeographicalGroupOfOtherCountriesMember2019-12-310001289419國家:CA2020-03-310001289419莫恩:非單一國家2019-12-310001289419國家:美國2019-12-310001289419國家:非洲聯盟2019-12-310001289419SRT:亞洲會員2020-03-310001289419莫恩:歐洲--統一王國成員2020-03-310001289419SRT:亞洲會員2019-12-310001289419國家:美國2020-03-310001289419國家:GB2019-12-310001289419莫恩:歐洲--統一王國成員2019-12-310001289419國家:非洲聯盟2020-03-310001289419國家:GB2020-03-310001289419morn:SegmentGeographicalGroupOfOtherCountriesMember2020-03-310001289419莫恩:非單一國家2020-03-310001289419國家:CA2019-01-012019-03-310001289419莫恩:非單一國家2020-01-012020-03-310001289419國家:非洲聯盟2020-01-012020-03-310001289419國家:CA2020-01-012020-03-310001289419morn:SegmentGeographicalGroupOfOtherCountriesMember2020-01-012020-03-310001289419莫恩:非單一國家2019-01-012019-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美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
表格10-Q
|
| |
☑ | 依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的季度報告
|
終了季度2020年3月31日
或
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| |
☐ | 根據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的過渡報告
|
從轉軌到轉軌的轉軌時期
委員會檔案編號:000-51280
晨星公司
(註冊人的確切名稱,如其約章所指明的)
|
| | | |
伊利諾斯州 | | 36-3297908 |
(國家或其他司法管轄區) | | (I.R.S.僱主) |
成立為法團或組織) | | 識別號碼) |
| | | |
華盛頓西街22號 | | |
芝加哥 | 伊利諾斯州 | | 60602 |
(首席行政辦公室地址) | | (郵政編碼) |
(312) 696-6000
(登記人的電話號碼,包括區號)
根據該法第12(B)節登記的證券:
|
| | |
每班職稱 | 交易符號 | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,沒有票面價值 | 莫恩 | 納斯達克 |
通過檢查標記表明註冊人(1)是否已提交1934年“證券交易法”第13條或第15(D)節要求在過去12個月內提交的所有報告(或要求登記人提交此類報告的期限較短),(2)在過去90天中一直受到這類申報要求的限制。是 x 不 o
通過檢查標記説明註冊人是否以電子方式提交了條例S-T(本章第232.405節)規則第四零五條規定提交的所有交互數據文件(或短時間內要求註冊人提交此類文件)。是 x 不 o
通過檢查標記表明註冊人是大型加速備案者、加速備案者、非加速備案者、較小的報告公司還是新興的增長公司。參見“交易所法”第12b-2條中“大型加速備案者”、“加速備案者”、“小型報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
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| | | | | | | | | |
大型加速箱 | ☒
| 加速過濾 | o
| 非加速過濾 | o
| 小型報告公司 | ☐ | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是新興成長型公司,請用支票標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守“外匯法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。o
通過檢查標記表明註冊人是否為空殼公司(如“交易法”規則12b-2所定義)。是 ☐ 不 x
截至2020年4月24日,42,793,123本公司普通股,無票面價值,已發行。
晨星公司及附屬公司
指數
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| | | | |
第1部 | 財務信息 | 3 |
| | | |
| 項目1. | 財務報表 | 3 |
| | | |
| | | 截至2020年3月31日和2019年3月31日三個月未經審計的合併合併收入報表 | 3 |
| | | | |
| | | 截至2020年3月31日和2019年3月31日三個月未審計綜合綜合報表 | 4 |
| | | | |
| | | 截至2020年3月31日和2019年12月31日未經審計的合併資產負債表 | 5 |
| | | | |
| | | 截至2020年3月31日和2019年3月31日三個月未經審計的合併股本綜合報表 | 6 |
| | | | |
| | | 截至2020年3月31日和2019年3月31日三個月未經審計的現金流動合併報表 | 8 |
| | | | |
| | | 未審計合併財務報表附註 | 9 |
| | | |
| 項目2. | 管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析 | 22 |
| | | |
| 項目3. | 市場風險的定量和定性披露 | 36 |
| | | |
| 項目4. | 管制和程序 | 37 |
| | | |
| | | |
第2部 | 其他資料 | 38 |
| | | |
| 項目1. | 法律程序 | 38 |
| | | |
| 項目1A。 | 危險因素 | 38 |
| | | |
| 項目2. | 未登記的股本證券出售和收益的使用 | 39 |
| | | |
| 項目6. | 展品 | 40 |
| | | |
簽名 | | 41 |
| | | | |
晨星公司及附屬公司
未經審計的合併損益表
|
| | | | | | | | |
| | 三個月到3月31日, |
(單位:百萬元) | | 2020 | | 2019 |
| | | | |
收入 | | $ | 324.0 |
| | $ | 258.9 |
|
| | | | |
營業費用: | | | | |
收入成本 | | 137.0 |
| | 105.1 |
|
銷售和營銷 | | 50.9 |
| | 40.0 |
|
一般和行政 | | 57.4 |
| | 40.8 |
|
折舊和攤銷 | | 34.2 |
| | 23.5 |
|
經營費用總額 | | 279.5 |
| | 209.4 |
|
| | | | |
營業收入 | | 44.5 |
| | 49.5 |
|
| | | | |
非營業費用,淨額: | | |
| | |
|
利息費用,淨額 | | (3.2 | ) | | (0.7 | ) |
出售投資的收益(虧損),從其他綜合收益中重新分類 | | (0.4 | ) | | 0.6 |
|
其他費用,淨額 | | (7.7 | ) | | (3.2 | ) |
非營業費用淨額 | | (11.3 | ) | | (3.3 | ) |
| | | | |
未合併實體税前收入和淨虧損權益 | | 33.2 |
| | 46.2 |
|
| | | | |
未合併實體的淨損失權益 | | (0.8 | ) | | (1.5 | ) |
| | | | |
所得税費用 | | 8.5 |
| | 11.5 |
|
| | | | |
合併淨收益 | | $ | 23.9 |
| | $ | 33.2 |
|
| | | | |
每股淨收入: | | |
| | |
|
基本 | | $ | 0.56 |
| | $ | 0.78 |
|
稀釋 | | $ | 0.55 |
| | $ | 0.77 |
|
| | | | |
普通股股利: | | | | |
按普通股申報的股息 | | $ | 0.30 |
| | $ | 0.28 |
|
普通股股利 | | $ | 0.30 |
| | $ | 0.28 |
|
| | | | |
已發行加權平均股票: | | | | |
基本 | | 42.9 |
| | 42.6 |
|
稀釋 | | 43.3 |
| | 43.0 |
|
見未審計合併財務報表附註。
晨星公司及附屬公司
未經審計的綜合收入合併報表
|
| | | | | | | | |
| | 三個月到3月31日, |
(百萬美元) | | 2020 | | 2019 |
合併淨收益 | | $ | 23.9 |
| | $ | 33.2 |
|
| | | | |
其他綜合收入(損失): | | | | |
外幣換算調整 | | (40.4 | ) | | 3.4 |
|
有價證券未實現收益(虧損),扣除税後: | | | | |
期間未變現持有收益(損失) | | (4.1 | ) | | 1.9 |
|
收入淨額中的淨損失(收益) | | 0.3 |
| | (0.5 | ) |
其他綜合收入(損失) | | (44.2 | ) | | 4.8 |
|
| | | | |
綜合收入(損失) | | $ | (20.3 | ) | | $ | 38.0 |
|
見未審計合併財務報表附註。
晨星公司及附屬公司
未經審計的合併資產負債表 |
| | | | | | | | |
| | | | |
(以百萬元計,除等額外) | | 截至2020年3月31日 (未經審計) | | 截至2019年12月31日 |
資產 | | |
| | |
|
流動資產: | | |
| | |
|
現金和現金等價物 | | $ | 322.5 |
| | $ | 334.1 |
|
投資 | | 26.3 |
| | 33.4 |
|
應收賬款減去分別為4.8美元和4.1美元的信貸損失備抵 | | 184.7 |
| | 188.5 |
|
應收所得税 | | 5.7 |
| | 6.3 |
|
遞延佣金 | | 17.1 |
| | 16.9 |
|
其他流動資產 | | 24.4 |
| | 24.0 |
|
流動資產總額 | | 580.7 |
| | 603.2 |
|
善意 | | 1,013.2 |
| | 1,039.1 |
|
無形資產,淨額 | | 306.2 |
| | 333.4 |
|
財產、設備和資本化軟件,減去累計折舊和攤銷分別為394.7美元和377.3美元 | | 149.5 |
| | 154.7 |
|
經營租賃資產 | | 147.0 |
| | 144.8 |
|
對未合併實體的投資 | | 58.8 |
| | 59.6 |
|
遞延税款資產淨額 | | 9.8 |
| | 10.7 |
|
遞延佣金 | | 13.6 |
| | 13.5 |
|
其他資產 | | 13.2 |
| | 11.9 |
|
總資產 | | $ | 2,292.0 |
| | $ | 2,370.9 |
|
| | | | |
負債和權益 | | |
| | |
|
流動負債: | | |
| | |
|
遞延收入 | | $ | 279.1 |
| | $ | 250.1 |
|
應計補償 | | 70.2 |
| | 137.5 |
|
應付帳款和應計負債 | | 56.5 |
| | 58.9 |
|
長期債務的當期部分 | | 11.0 |
| | 11.0 |
|
經營租賃負債 | | 35.9 |
| | 35.8 |
|
其他流動負債 | | 3.7 |
| | 2.5 |
|
流動負債總額 | | 456.4 |
| | 495.8 |
|
經營租賃負債 | | 136.0 |
| | 138.7 |
|
應計補償 | | 12.7 |
| | 12.1 |
|
遞延税款負債淨額 | | 90.1 |
| | 95.0 |
|
長期債務 | | 519.4 |
| | 502.1 |
|
遞延收入 | | 33.3 |
| | 32.2 |
|
其他長期負債 | | 11.4 |
| | 11.4 |
|
負債總額 | | 1,259.3 |
| | 1,287.3 |
|
| | | | |
公平: | | |
| | |
|
晨星公司股東權益: | | |
| | |
|
普通股,無票面價值,核定股票200,000,000股,其中截至2020年3月31日和2019年12月31日分別為42,793,123股和42,848,359股 | | — |
| | — |
|
截至2020年3月31日和2019年12月31日按成本計算的庫存量分別為11,017,098股和10,840,173股 | | (748.7 | ) | | (728.7 | ) |
額外已付資本 | | 657.2 |
| | 655.0 |
|
留存收益 | | 1,229.0 |
| | 1,217.9 |
|
累計其他綜合損失: | | | | |
貨幣轉換調整 | | (103.4 | ) | | (63.0 | ) |
可供銷售投資的折價未實現收益(損失) | | (1.4 | ) | | 2.4 |
|
累計其他綜合損失共計 | | (104.8 | ) | | (60.6 | ) |
總股本 | | 1,032.7 |
| | 1,083.6 |
|
負債和權益共計 | | $ | 2,292.0 |
| | $ | 2,370.9 |
|
見未審計合併財務報表附註。
晨星公司及附屬公司
未經審計的合併合併股本報表
截至3月31日的三個月,2020和2019
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 晨星股份有限公司 | | |
| | | | | | | | | | 累積 其他 綜合 損失 |
| | |
| | 普通股 | | |
| | 額外 已付 資本 |
| | | | | |
(百萬美元) | | 股份 突出 |
| | 標準桿 價值 |
| | 國庫 股票 |
| | | 留用 收益 |
| | | 共計 衡平法 |
|
| | | | | | | | | | | | | | |
截至2019年12月31日的結餘 | | 42,848,359 |
| | $ | — |
| | $ | (728.7 | ) | | $ | 655.0 |
| | $ | 1,217.9 |
| | $ | (60.6 | ) | | $ | 1,083.6 |
|
| | | | | | | | | | | | | | |
淨收益 | | | | — |
| | — |
| | — |
| | 23.9 |
| | — |
| | 23.9 |
|
其他綜合損失: | | | | | | | | | | | | | | |
可供出售投資未變現損失,扣除所得税1.4美元 | | | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (4.1 | ) | | (4.1 | ) |
對扣除所得税淨額0.1美元的淨收入中損失調整額的重新分類 | | | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 0.3 |
| | 0.3 |
|
外幣折算調整淨額 | | | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (40.4 | ) | | (40.4 | ) |
其他綜合損失 | | | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (44.2 | ) | | (44.2 | ) |
發行與股票期權有關的普通股及限制股的歸屬,扣除為解決受限制股票單位的税款而預繳的股份 | | 121,689 |
| | — |
| | — |
| | (10.6 | ) | | — |
| | — |
| | (10.6 | ) |
以前的賠償責任的重新分類-已轉換為股權的分類
| | | | — |
| | — |
| | 5.5 |
| | — |
| | — |
| | 5.5 |
|
股票補償 | | | | — |
| | — |
| | 7.3 |
| | — |
| | — |
| | 7.3 |
|
回購普通股 | | (176,925 | ) | | — |
| | (20.0 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (20.0 | ) |
宣佈的股息(每股0.30美元) | | | | — |
| | — |
| | — |
| | (12.8 | ) | | — |
| | (12.8 | ) |
截至2020年3月31日的餘額 | | 42,793,123 |
| | $ | — |
| | $ | (748.7 | ) | | $ | 657.2 |
| | $ | 1,229.0 |
| | $ | (104.8 | ) | | $ | 1,032.7 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 晨星股份有限公司 | | |
| | | | | | | | | | 累積 其他 綜合 損失 |
| | |
| | 普通股 | | |
| | 額外 已付 資本 |
| | | | | |
(百萬美元) | | 股份 突出 |
| | 標準桿 價值 |
| | 國庫 股票 |
| | | 留用 收益 |
| | | 共計 衡平法 |
|
| | | | | | | | | | | | | | |
截至2018年12月31日的餘額 | | 42,624,118 |
| | $ | — |
| | $ | (726.8 | ) | | $ | 621.7 |
| | $ | 1,114.8 |
| | $ | (75.0 | ) | | $ | 934.7 |
|
| | | | | | | | | | | | | | |
淨收益 | | | | — |
| | — |
| | — |
| | 33.2 |
| | — |
| | 33.2 |
|
其他綜合收入: | | | | | | | | | | | | | | |
可供出售投資未實現收益,扣除所得税0.7美元 | | | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 1.9 |
| | 1.9 |
|
收入淨額(扣除所得税0.2美元)中收入調整數的重新分類 | | | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (0.5 | ) | | (0.5 | ) |
外幣折算調整淨額 | | | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 3.4 |
| | 3.4 |
|
其他綜合收入,淨額 | | | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 4.8 |
| | 4.8 |
|
限制性股票單位的歸屬,扣除為解決限制性股票單位的結算而預扣的股份 | | 73,530 |
| | — |
| | — |
| | (4.6 | ) | | — |
| | — |
| | (4.6 | ) |
以前的賠償責任的重新分類-已轉換為股權的分類 | | | | — |
| | — |
| | 6.6 |
| | — |
| | — |
| | 6.6 |
|
股票補償 | | | | — |
| | — |
| | 10.0 |
| | — |
| | — |
| | 10.0 |
|
回購普通股 | | (41,935 | ) | | — |
| | (4.6 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (4.6 | ) |
宣佈的股息(每股0.28美元) | | | | — |
| | — |
| | — |
| | (11.9 | ) | | — |
| | (11.9 | ) |
截至2019年3月31日的結餘 | | 42,655,713 |
| | $ | — |
| | $ | (731.4 | ) | | $ | 633.7 |
| | $ | 1,136.1 |
| | $ | (70.2 | ) | | $ | 968.2 |
|
見未審計合併財務報表附註。
晨星公司及附屬公司
未經審計的現金流動合併報表
|
| | | | | | | | |
| | 三個月到3月31日, |
(單位:百萬) | | 2020 | | 2019 |
經營活動 | | | | |
|
合併淨收益 | | $ | 23.9 |
| | $ | 33.2 |
|
調整數,以調節合併淨收入與業務活動現金流量淨額: | | | | |
折舊和攤銷 | | 34.2 |
| | 23.5 |
|
遞延所得税 | | 0.9 |
| | (0.4 | ) |
股票補償費用 | | 7.3 |
| | 10.0 |
|
壞賬準備金 | | 1.5 |
| | 0.5 |
|
未合併實體的淨損失權益 | | 0.8 |
| | 1.5 |
|
其他,淨額 | | 9.0 |
| | 3.2 |
|
經營資產和負債的變化: | |
|
| |
|
|
應收賬款 | | (2.3 | ) | | (2.0 | ) |
應付帳款和應計負債 | | (1.4 | ) | | (3.5 | ) |
應計補償和遞延佣金 | | (60.0 | ) | | (47.8 | ) |
所得税、當期 | | 0.7 |
| | 8.5 |
|
遞延收入 | | 36.1 |
| | 37.9 |
|
其他資產和負債 | | (2.0 | ) | | (5.6 | ) |
業務活動提供的現金 | | 48.7 |
| | 59.0 |
|
| | | | |
投資活動 | | | | |
|
購買投資證券 | | (13.3 | ) | | (8.9 | ) |
到期及出售投資證券所得收益 | | 14.0 |
| | 8.9 |
|
資本支出 | | (15.1 | ) | | (18.7 | ) |
購置,除所購現金外 | | (4.5 | ) | | — |
|
購買權益和成本法投資 | | (0.5 | ) | | (1.1 | ) |
其他,淨額 | | (0.1 | ) | | 0.3 |
|
用於投資活動的現金 | | (19.5 | ) | | (19.5 | ) |
| | | | |
籌資活動 | | | | |
|
回購普通股 | | (20.0 | ) | | (4.9 | ) |
支付的股息 | | (12.9 | ) | | (11.9 | ) |
長期債務收益 | | 55.0 |
| | — |
|
償還長期債務 | | (37.8 | ) | | (40.0 | ) |
股票期權收益 | | 0.1 |
| | — |
|
因扣繳限制性股票單位而繳納的僱員税 | | (10.7 | ) | | (4.6 | ) |
其他,淨額 | | (0.6 | ) | | 0.7 |
|
用於資助活動的現金 | | (26.9 | ) | | (60.7 | ) |
| | | | |
匯率變動對現金及現金等價物的影響 | | (13.9 | ) | | 1.0 |
|
現金和現金等價物淨減額 | | (11.6 | ) | | (20.2 | ) |
現金及現金等價物-期初 | | 334.1 |
| | 369.3 |
|
現金和現金等價物-期末 | | $ | 322.5 |
| | $ | 349.1 |
|
| | | | |
補充披露現金流動信息: | | | | |
|
支付所得税的現金 | | $ | 6.8 |
| | $ | 3.4 |
|
支付利息的現金 | | $ | 3.7 |
| | $ | 1.1 |
|
非現金投融資活動的補充資料: | | | | |
可供銷售投資的未實現收益(虧損) | | $ | (5.1 | ) | | $ | 2.0 |
|
見未審計合併財務報表附註。
晨星公司及附屬公司
未經審計的精簡合併財務報表附註
1. 臨時財務信息的提交依據
所附晨星公司未經審計的合併財務報表。和子公司(晨星,我們,我們,本公司)已準備遵守證券交易委員會(SEC)的規則和條例。按照美國公認的會計原則編制財務報表,要求管理層作出影響資產、負債、收入和支出報告數額的估計和假設。實際結果可能與這些估計不同。管理層認為,報表反映了為公平列報我們的財務狀況、業務結果、權益和現金流量所必需的一切調整,這些調整具有正常的經常性性質。這些財務報表和附註未經審計,應與我們審計的合併財務報表及其附註一併閲讀,這些報表和附註載於我們的年度報告表10-K中。2019年12月31日,提交給證券交易委員會2020年3月2日(我們的年度報告)。
我們未經審計的精簡合併財務報表的説明中出現的縮略語涉及以下方面:
ASC:會計準則編纂
會計準則更新
FASB:財務會計準則委員會
COVID-19最新情況
我們正在密切監測冠狀病毒大流行對我們業務和地域各個方面的影響,包括它將如何影響團隊成員、客户、供應商和全球市場。由於圍繞冠狀病毒大流行的局勢仍然動盪不定,我們正在積極管理我們的應對措施,並評估了與截至2020年3月31日的三個月合併財務報表有關的財務狀況和業務結果可能受到的影響。
2020年3月27日,“冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法”簽署成為法律。“關愛法”提供了大量刺激和援助一攬子計劃,旨在應對冠狀病毒大流行的影響,包括減税和政府貸款、贈款和投資。“關愛法”對我們截至2020年3月31日的三個月的合併財務報表沒有任何影響。我們繼續監測“關愛法”和其他類似的立法或行動在我們的業務所處的地區可能產生的任何影響。
2. 重要會計政策摘要
我們在年度報告中的審計綜合財務報表附註2中討論了我們的其他重要會計政策。
最近通過的會計公告
當前預期信貸損失2016年6月16日,FASB發佈ASU 2016-13號,金融工具-信貸損失(專題326)金融工具信用損失的計量(ASU No.2016-13),這就要求與按攤銷成本計算的金融資產有關的預期信貸損失和可供出售的債務證券通過信貸損失備抵記錄。ASU第2016-13號將可供出售的債務證券確認的信貸損失金額限制為賬面價值超過公允價值的數額,並要求在公允價值增加的情況下逆轉先前確認的信貸損失。2019年4月25日,FASB發佈了ASU編號2019-04,編纂改進(ASU第2019-04號),其中澄清了信貸損失會計的某些方面。2019年5月15日,FASB發佈了ASU編號2019-05,金融工具-信貸損失(專題326)*有針對性的過渡救濟(ASU第2019-05號),允許實體在某些金融工具上選擇公允價值選項。新標準於2020年1月1日對我們生效,並前瞻性地加以應用。由於採用了這些標準,我們對評估我們對某些金融工具,包括應收帳款的信貸損失備抵是否充足的程序進行了修改。ASU第2016-13號、ASU第2019-04號和ASU第2019-05號的通過對合並財務報表、相關披露和業務結果沒有重大影響。
雲計算2018年8月29日,FASB發佈ASU 2018-15號,在雲計算安排中支付的費用的客户會計,它幫助實體評估客户在雲計算安排(CCA)中支付的費用的會計核算,方法是提供指導,以確定安排何時包括軟件許可證,以及安排何時僅是託管的CCA服務。該公司前瞻性地從2020年1月1日起採用這一指導方針。採用後,在共同國家評估中支付的費用將作為預付資產進行資本化評估,並在與軟件許可費相同的財務報表細列項目的經營結果中支出,而不是折舊和攤銷費用。採用這一ASU對合並財務報表、相關披露和業務結果沒有重大影響。
披露框架-公允價值計量披露要求的變化:2018年8月28日,FASB發佈ASU No.2018-13公允價值計量(主題820):披露框架-公允價值計量披露要求的變化(ASU No.2018-13), 這就消除、增加和修改了有關項目的某些披露要求,如第1級至第2級之間的轉讓、轉讓時機的政策以及第3級的估價程序。新標準於2020年1月1日對我們生效。由於我們只有一級投資,ASU 2018-13號的通過對我們的合併財務報表和相關披露沒有任何影響。
最近發佈的會計公告尚未通過
所得税:2019年12月18日,FASB發佈ASU編號2019-12,簡化所得税會計,目的是通過消除ASC 740一般原則的某些例外情況,簡化所得税的會計核算,所得税,並在其他幾個領域提供簡化。新標準於2021年1月1日對我們生效。允許提前採用。我們尚未決定儘早採用,我們正在評估ASU編號2019-12可能對我們的合併財務報表、相關披露和經營結果產生的影響。
參考費率改革*2020年3月12日,FASB發佈了ASU第2020-04號:促進參考費率改革對財務報告的影響(主題848),它為適用普遍接受的會計原則對參考費率改革舉措產生的合同修改提供了臨時的可選權宜之計和例外情況。該標準的目的是減輕潛在的會計和財務報告負擔,從即將到期的倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)和其他銀行間同業拆借利率(LIBOR)過渡到替代基準利率。本指南是暫時的,僅在參考匯率過渡期內生效,至2022年12月31日為止。我們正在評估ASU第2020-04號可能對我們的合併財務報表、相關披露和運營結果產生的影響。
3. 信貸安排
債務
下表總結了截至目前為止我們的總債務和長期債務。2020年3月31日和2019年12月31日.
|
| | | | | | | | |
(以百萬計) | | 截至2020年3月31日 | | 截至2019年12月31日 |
定期融資機制,扣除未攤銷債務發行費用120萬美元N和130萬美元 | | $ | 440.4 |
| | $ | 443.1 |
|
循環信貸貸款 | | 90.0 |
| | 70.0 |
|
債務總額 | | $ | 530.4 |
| | $ | 513.1 |
|
減:長期債務的當期部分,扣除未攤銷債務發行費用30萬美元 和30萬美元 | | 11.0 |
| | 11.0 |
|
長期債務 | | $ | 519.4 |
| | $ | 502.1 |
|
信貸協議
與2019年7月2日收購評級收購公司(DBRS)有關,該公司簽訂了一項新的高級信貸協議(信貸協議)。信貸協議為該公司提供為期五年的多貨幣信貸安排,其初始借貸能力可達$750.0百萬,包括$300.0百萬循環信貸機制(循環信貸機制)和定期貸款機制$450.0百萬(設施一詞)。
“信貸協議”還規定簽發最多可達$50.0百萬信用證和$100.0百萬循環信貸機制下的搖擺線設施的次級限額。信用協議將於2024年7月2日到期。截至2020年3月31日,根據信用協議,我們的未償債務總額是$530.4百萬借到$210.0百萬在循環信貸機制下。
根據“信用協議”,適用於任何貸款的利率是:(I)適用的倫敦銀行同業拆息利率(Libor)加上適用於此類貸款的保證金,其範圍為1.00%和1.50%,根據我們的綜合槓桿率或(Ii)貸款人的基本利率加上適用於這類貸款的保證金,其範圍為0.00%和0.50%,基於我們的綜合槓桿率。
定期貸款的收益和循環信貸機制下的初始借款被用來資助DBRS的收購。循環信貸機制下未來借款的收益可用於週轉資本、資本支出或任何其他合法的公司用途。
遞延債務發行費用中與循環信貸機制有關的部分包括在其他流動資產和其他非流動資產中,與貸款機制有關的遞延債務發行費用部分報告為貸款期限賬面金額的減少。與循環信貸貸款有關的債務發行費用的攤銷在信貸協議的期限內以利息費用為直線攤銷。與貸款期限有關的債務發行費用的攤銷,在“信用協議”期限內使用有效利息方法攤銷為利息費用。
遵守公約
“信貸協議”載有財務契約,根據該協議,我們:(I)不得超過最高綜合槓桿率3.50至1.00(或3.75(如信貸協議所界定)及(Ii)在取得任何物料後的四個財政季度,須維持不少於1%的最低綜合利率比率。3.00到1點。截至二零二零年三月三十一日,我們已遵守各項金融公約。2019年12月31日.
4.收購、商譽和其他無形資產
2020年收購
在2020年1月31日,我們獲得了Hueler分析公司的穩定價值基金比較宇宙數據和穩定價值指數(Hueler Analytics)。我們於2020年1月31日開始在合併財務報表中合併HuelerAnalytics的財務結果。
2019年購置
在2020年第一季度,我們沒有記錄與我們收購DBRS有關的採購價格分配的重大調整,與我們年度報告中所載的“審計綜合財務報表説明”中披露的初步估計數相比較。初步購買價格分配中分配給各種資產和負債的價值可能會因將來可能獲得的信息而發生變化。
截至2020年3月31日,尚未最終確定的初步購買價格分配的主要領域包括流動和遞延税資產和負債。
以下未經審計的初步信息彙總了截至2019年3月31日的年度合併損益表,就好像我們已於2019年1月1日完成了收購一樣。
這一未經審計的形式信息是為了説明目的而提出的,其目的不是代表或表明DBRS Morningstar的實際運營結果或預期協同增效,如果收購發生在提交的最早時期之初,也不打算代表或指示今後的業務結果。
在計算下面的形式信息時,我們包括了與獲得的無形資產有關的攤銷費用估計數、因長期資產估計剩餘使用壽命的變化而產生的折舊費用、以及由於對遞延收入的公允價值調整以及相關所得税影響而導致的收入減少。
|
| | | | |
未經審計的Pro Forma財務信息 | | 三個月結束 |
(單位:百萬,每股除外) | | (一九二零九年三月三十一日) |
收入 | | $ | 297.3 |
|
營業收入 | | 49.4 |
|
淨收益 | | 28.6 |
|
| | |
每股基本淨收益 | | $ | 0.67 |
|
攤薄每股淨收益 | | $ | 0.66 |
|
善意
下表顯示我們的商譽餘額變化2019年12月31日到2020年3月31日:
|
| | | | |
| | (以百萬計) |
截至2019年12月31日的結餘 | | $ | 1,039.1 |
|
外幣換算 | | (25.9 | ) |
截至2020年3月31日的餘額 | | $ | 1,013.2 |
|
年首三個月,我們並沒有錄得任何減值損失。2020和2019。我們在第四季度進行年度減值審查,或者在確定減值指標和觸發事件時進行。
無形資產
下表彙總了我們的無形資產:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2020年3月31日 | | 截至2019年12月31日 |
(以百萬計) | | 毛額 | | 累積 攤銷 | | 網 | | 加權 平均 有用壽命 (年份) | | 毛額 | | 累積 攤銷 | | 網 | | 加權 平均 有用壽命 (年份) |
與客户有關的資產 | | 362.0 |
| | (134.3 | ) | | 227.7 |
| | 11 | | 377.9 |
| | (130.3 | ) | | 247.6 |
| | 11 |
技術資產 | | 164.4 |
| | (115.6 | ) | | 48.8 |
| | 7 | | 163.7 |
| | (112.0 | ) | | 51.7 |
| | 7 |
知識產權及其他 | | 65.6 |
| | (35.9 | ) | | 29.7 |
| | 8 | | 69.3 |
| | (35.2 | ) | | 34.1 |
| | 8 |
無形資產總額 | | $ | 592.0 |
| | $ | (285.8 | ) | | $ | 306.2 |
| | 9 | | $ | 610.9 |
| | $ | (277.5 | ) | | $ | 333.4 |
| | 10 |
下表彙總了我們與無形資產有關的攤銷費用: |
| | | | | | | | |
| | 三個月到3月31日, |
(以百萬計) | | 2020 | | 2019 |
攤銷費用 | | $ | 14.0 |
| | $ | 4.9 |
|
在無形資產的預期經濟使用壽命內,我們採用直線法攤銷無形資產.
我們預計2020年剩餘時間及其後年份的無形攤銷費用如下:
|
| | | | |
| | (以百萬計) |
2020年剩餘時間(4月1日至12月31日) | | $ | 39.0 |
|
2021 | | 49.6 |
|
2022 | | 41.6 |
|
2023 | | 37.8 |
|
2024 | | 32.2 |
|
此後 | | 106.0 |
|
共計 | | $ | 306.2 |
|
我們對無形資產未來攤銷費用的估計可能會受到額外收購、剝離、估計平均使用壽命的變化、減損和外幣換算的影響。
5. 每股收益
下表顯示了我們如何調節我們的淨收入和用於計算每股基本和稀釋淨收益的股份數:
|
| | | | | | | | |
| | 三個月到3月31日, |
(單位:百萬元) | | 2020 | | 2019 |
每股基本淨收入: | | |
| | |
|
合併淨收益 | | $ | 23.9 |
| | $ | 33.2 |
|
| | | | |
加權平均普通股 | | 42.9 |
| | 42.6 |
|
| | | | |
每股基本淨收益 | | $ | 0.56 |
| | $ | 0.78 |
|
| | | | |
稀釋後每股淨收入: | | | | |
合併淨收益 | | $ | 23.9 |
| | $ | 33.2 |
|
| | | | |
加權平均普通股 | | 42.9 |
| | 42.6 |
|
稀釋股票期權、限制性股票單位、業績股票獎勵和市場股票單位的淨效應 | | 0.4 |
| | 0.4 |
|
為計算攤薄每股收益而發行的加權平均普通股 | | 43.3 |
| | 43.0 |
|
| | | | |
攤薄每股淨收益 | | $ | 0.55 |
| | $ | 0.77 |
|
在報告所述期間,在我們計算稀釋後每股收益時,被排除在外的反稀釋限制性股票單位、業績股票獎勵或市場股票單位的數量是無關緊要的。
6. 收入
收入分類
下表按收入類別分列了我們的收入。以銷售和使用為基礎的税收被排除在收入之外.
|
| | | | | | | | |
| | 三個月到3月31日, |
(以百萬計) | | 2020 | | 2019 |
以許可證為基礎 | | $ | 216.0 |
| | $ | 195.5 |
|
資產基礎 | | 57.2 |
| | 48.8 |
|
基於事務的 | | 50.8 |
| | 14.6 |
|
合併收入 | | $ | 324.0 |
| | $ | 258.9 |
|
隨着時間的推移,基於許可證的性能義務通常得到滿足,因為客户可以在訂閲許可期間訪問產品或服務,並且在合同期間服務水平是一致的。基於許可證的協議通常有12到36月份。基於許可證的收入來自晨星數據、晨星直接、晨星顧問工作站、PitchBook和其他類似產品線的銷售。
隨着時間的推移,基於資產的性能義務將得到滿足,因為客户將在該期限內不斷地獲得服務。以資產為基礎的安排通常有12到36月份。以資產為基礎的費用代表可變的考慮因素,客户不會做出單獨的購買決定,從而產生額外的績效義務。對基本基金資產的重大變化和市場的重大混亂進行評估,以確定本季度是否需要修正基於盈利資產的費用估計數。客户資產報告的時間和我們合同的結構導致市場波動和對盈利的影響之間有一個季度的滯後。在初始交易價格中列入可變考慮因素的估計數,只有在確認的收入數額可能不會發生重大逆轉的情況下才包括在內。以資產為基礎的費用估算是基於最近一季度完成的,因此,收入不太可能出現重大逆轉。以資產為基礎的收入由投資管理、工作場所解決方案和晨星指數產生.
當產品或服務完成或交付時,基於事務的性能義務得到滿足。基於交易的收入由DBRS晨星、互聯網廣告和會議產生.DBRS晨星公司的收入包括監視服務的收入,隨着時間的推移,這種收入被確認,因為客户可以在監視期間獲得服務。
合同負債
我們的合同負債是遞延收入。當我們提前收到或到期現金時,我們記錄合同負債,包括可退還的金額。截至2020年3月31日止的三個月合同負債餘額為淨額。增加的$30.1百萬,主要由在履行我們的履約義務之前收到或應付的現金付款驅動。我們認識到$116.8百萬截至2020年3月31日止的三個月期間的收入,其中包括在合同負債餘額中。2019年12月31日.
我們期望確認與我們的合同負債有關的收入2020隨後的年份如下:
|
| | | | |
(以百萬計) | | 截至2020年3月31日 |
2020年剩餘時間(4月1日至12月31日) | | $ | 411.4 |
|
2021 | | 162.0 |
|
2022 | | 64.8 |
|
2023 | | 16.5 |
|
2024 | | 9.7 |
|
此後 | | 54.7 |
|
共計 | | $ | 719.1 |
|
的剩餘部分的收入總額。2020而隨後的年份則高於我們的合同負債餘額。$312.4百萬截至2020年3月31日。這一差額代表了我們尚未開始履行履約義務或尚未向客户開單的合同的未來債務價值。
上表不包括與截至2020年3月31日的某些基於許可證的、基於資產的和基於交易的合同相關的未履行性能義務的可變考慮因素。我們正在適用ASC主題606下提供的可選豁免,因為可變的考慮因素涉及這些未履行的性能義務作為一個系列來履行。與這些合同有關的履約義務預計將在下一次履行。12到36月份為客户提供服務。對於基於許可證的合同,對所執行的服務的考慮是基於未來用户的數量,直到服務執行後才知道。這種收入的可變考慮因素可能會受到用户許可證數量的影響,而用户許可證的數量無法合理估計。對於基於資產的合同,對所執行的服務的考慮是基於未來的資產價值,這些價值在服務執行之前是不知道的。這一收入的可變考慮因素可能會受到基金資產基礎價值的變化的影響,這些變化是由於客户贖回、額外投資或市場變動造成的。對於基於交易的互聯網廣告合同,對所提供的服務的考慮是基於印象的數量,直到印象產生後才知道。這一收入的可變因素可能受到任何特定時期印象的時間和數量的影響,無法合理估計。
截至2020年3月31日,上表也不包括未履行的績效義務的收入,因為我們在ASC主題606下適用了可選的豁免,而這些義務與我們的某些基於許可證的和基於交易的合同的期限不超過一年。對於某些基於許可證的合同,根據相應的訂閲條款,剩餘的履約義務預計不到一年。對於基於交易的合同,如新的信用評級發行和會議,相關的履約義務預計將在未來12個月內得到履行。
合同資產
我們的合同資產是應收帳款,減去信貸損失備抵和遞延佣金。年首三個月,我們並沒有記錄任何應收賬款或遞延佣金的減值虧損。2020.
下表彙總了我們的合同資產餘額:
|
| | | | | | | | |
(以百萬計) | | 截至2020年3月31日 | | 截至2019年12月31日 |
應收賬款減去信貸損失備抵 | | $ | 184.7 |
| | $ | 188.5 |
|
遞延佣金 | | 30.7 |
| | 30.4 |
|
合同資產總額 | | $ | 215.4 |
| | $ | 218.9 |
|
7. 分段和地理區域信息
段信息
我們在一個可報告的部門報告我們的結果,這反映了我們的首席運營決策者如何分配資源和評估我們的財務結果。由於我們有一個可報告的部門,所有所需的財務部門信息都可以直接在綜合財務報表中找到。我們的報告部門的會計政策與我們年度報告中所載的“審計綜合財務報表”附註2中所述的政策相同。我們根據收入和營業收入來評估我們的報告部門的業績。
地理區域信息
下表按地理區域彙總了我們的收入和長期資產,其中包括財產、設備和資本化軟件、淨租賃資產和經營租賃資產:
|
| | | | | | | | |
按地理區域分列的收入 | | | | |
| | 三個月到3月31日, |
(以百萬計) | | 2020 | | 2019 |
美國 | | $ | 234.6 |
| | $ | 195.1 |
|
| | | | |
亞洲 | | 7.6 |
| | 6.3 |
|
澳大利亞 | | 10.6 |
| | 9.5 |
|
加拿大 | | 20.7 |
| | 7.9 |
|
歐洲大陸 | | 23.0 |
| | 20.4 |
|
聯合王國 | | 26.0 |
| | 18.1 |
|
其他 | | 1.5 |
| | 1.6 |
|
國際共計 | | 89.4 |
| | 63.8 |
|
| | | | |
合併收入 | | $ | 324.0 |
| | $ | 258.9 |
|
|
| | | | | | | | |
按地理區域分列的財產、設備和資本化軟件 | | | | |
| | | | |
(以百萬計) | | 截至2020年3月31日 | | 截至2019年12月31日 |
美國 | | $ | 127.7 |
| | $ | 131.2 |
|
| | | | |
亞洲 | | 6.4 |
| | 6.6 |
|
澳大利亞 | | 3.5 |
| | 4.2 |
|
加拿大 | | 2.5 |
| | 2.9 |
|
歐洲大陸 | | 2.4 |
| | 2.3 |
|
聯合王國 | | 6.6 |
| | 6.9 |
|
其他 | | 0.4 |
| | 0.6 |
|
國際共計 | | 21.8 |
| | 23.5 |
|
| | | | |
合併財產、設備和資本化軟件,淨額 | | $ | 149.5 |
| | $ | 154.7 |
|
|
| | | | | | | | |
按地理區域分列的經營租賃資產 | | | | |
| | | | |
(以百萬計) | | 截至2020年3月31日 | | 截至2019年12月31日 |
美國 | | $ | 83.3 |
| | $ | 86.4 |
|
| | | | |
亞洲 | | 18.9 |
| | 20.2 |
|
澳大利亞 | | 5.6 |
| | 5.8 |
|
加拿大 | | 7.3 |
| | 7.5 |
|
歐洲大陸 | | 14.9 |
| | 6.3 |
|
聯合王國 | | 16.3 |
| | 17.9 |
|
其他 | | 0.7 |
| | 0.7 |
|
國際共計 | | 63.7 |
| | 58.4 |
|
| | | | |
合併經營租賃資產 | | $ | 147.0 |
| | $ | 144.8 |
|
按地理區域劃分的長期資產不包括遞延佣金、非流動資產,因為餘額並不大。
8. 公允價值計量
截至2020年3月31日和2019年12月31日,我們的投資餘額總計$26.3百萬和$33.4百萬分別。我們將我們的投資分為三類:可供出售的、持有至到期的和交易證券.我們的投資組合包括股票、債券、期權、共同基金、貨幣市場基金或交易所交易產品,這些產品複製了晨星創建的投資組合和策略。這些投資賬户還可能包括晨星指數提供商的交易所交易產品。我們投資組合中的所有投資都根據活躍市場對我們有能力獲得的相同資產或負債的報價進行估值,因此,在公允價值等級中被列為一級。
9. 租賃
我們在各種經營和融資租賃下租賃辦公空間和某些設備,我們的大部分租賃組合包括辦公空間的經營租賃。
我們決定一項安排是否是或包括在合同開始時的嵌入租賃。經營租賃資產和租賃負債在開始之日確認,最初使用確定的租賃期限內租賃付款的現值進行計量。租賃費用在租賃期限內按直線確認.對於融資租賃,我們還確認了融資租賃資產和融資租賃負債,租賃費用確認為利息費用和攤銷。
如果合同符合以下所有標準,則合同是或包含嵌入租賃:
為了初步衡量租賃付款的現值,以及隨後衡量租約的修改,我們必須使用租賃中隱含的費率。然而,由於我們的大部分租約並沒有提供隱含的利率,我們使用我們的增量借款利率,這是一個擔保利率。為了應用增量借款利率,我們採用了基於類似租賃條款的投資組合方法和分組租賃,從而合理地預期應用程序與租賃方式沒有重大差別。
我們的租約的剩餘租期約為1年降至14年數,這可能包括在合理地肯定我們將行使該選擇權的情況下延長租約的選擇。我們沒有附帶剩餘價值擔保的租賃協議,也沒有售後租賃條款,也沒有實質性的限制性契約。
初始期限為12個月或以下的租約在資產負債表上不予確認。我們確認這些租約的租賃費用是在租賃期限內的直線基礎上進行的.
下表彙總了我們的經營租賃資產和租賃負債:
|
| | | | | | | | | | |
租賃(以百萬計) | | 資產負債表分類 | | 截至2020年3月31日 | | 截至2019年12月31日 |
資產 | | | | | | |
操作 | | 經營租賃資產 | | $ | 147.0 |
| | $ | 144.8 |
|
| | | | | | |
負債 | | | | | | |
操作 | | 經營租賃負債,流動 | | $ | 35.9 |
| | $ | 35.8 |
|
操作 | | 經營租賃負債,非流動 | | 136.0 |
| | 138.7 |
|
租賃負債總額 | | | | $ | 171.9 |
| | $ | 174.5 |
|
截止的三個月我們的經營租賃費用2020年3月31日曾.$9.7百萬,與$7.9百萬在前一年的同一時期。與我們的經營租賃有關的費用是可變的,因此不包括在租賃負債的計量中。$3.4百萬已結束的第三個月2020年3月31日和$2.6百萬截至2019年3月31日的三個月。我們支付了$10.5百萬在三個月內結束2020年3月31日,與$6.2百萬2019年同期付款。
下表列出我們在未來五年及其後每年的經營租約的最低未來租約承諾:
|
| | | | |
最低可能的未來租賃-貼現承諾(以百萬計) | | 經營租賃 |
2020年剩餘時間(4月1日至12月31日) | | $ | 31.4 |
|
2021 | | 39.2 |
|
2022 | | 26.1 |
|
2023 | | 23.6 |
|
2024 | | 18.3 |
|
此後 | | 60.8 |
|
租賃付款總額 | | 199.4 |
|
按現值折價調整 | | 27.5 |
|
共計 | | $ | 171.9 |
|
下表概述了我們的經營租賃的加權平均租賃條款和加權平均貼現率:
|
| | | |
| | 截至2020年3月31日 |
加權平均剩餘租賃期限(以年份為單位) | | 6.7 |
|
| | |
加權平均貼現率 | | 4.2 | % |
10. 股票補償
股票補償計劃
我們的所有員工和非僱員董事都有資格根據晨星2011股票獎勵計劃獲得獎勵,該計劃規定了各種股票獎勵,包括股票期權、限制性股票單位、業績股票獎勵、市場股票單位和限制性股票。
下表彙總了每個營業費用類別中以股票為基礎的補償費用:
|
| | | | | | | | |
| | 三個月到3月31日, |
(以百萬計) | | 2020 | | 2019 |
收入成本 | | $ | 2.4 |
| | $ | 3.1 |
|
銷售和營銷 | | 1.0 |
| | 1.4 |
|
一般和行政 | | 3.9 |
| | 5.5 |
|
股票補償費用總額 | | $ | 7.3 |
| | $ | 10.0 |
|
截至2020年3月31日,未獲確認的股票補償成本總額與未償還的限制性股票單位、業績股票獎勵和預期將歸屬的市場股票單位有關的費用為:$48.8百萬,我們期望在加權平均期間內認識到26月份.
11. 所得税
有效税率
下表顯示我們在截止日期的三個月內的實際税率。2020年3月31日和2019年3月31日:
|
| | | | | | | | |
| | 三個月到3月31日, |
(以百萬計) | | 2020 | | 2019 |
未合併實體税前收入和淨虧損權益 | | $ | 33.2 |
| | $ | 46.2 |
|
未合併實體的淨損失權益 | | (0.8 | ) | | (1.5 | ) |
共計 | | $ | 32.4 |
| | $ | 44.7 |
|
所得税費用 | | $ | 8.5 |
| | $ | 11.5 |
|
有效税率 | | 26.2 | % | | 25.7 | % |
年第一季的有效税率2020曾.26.2%,增加0.5與前一年同期相比的百分比。
未確認的税收福利
下表提供了截至目前未確認的税收優惠總額的資料。2020年3月31日和2019年12月31日,以及這些未獲確認的税收優惠總額,如獲確認,會對我們的所得税開支造成甚麼影響。
|
| | | | | | | | |
(以百萬計) | | 截至2020年3月31日 | | 截至2019年12月31日 |
未確認的税收優惠總額 | | $ | 12.9 |
| | $ | 12.6 |
|
影響所得税支出的未確認的税收優惠總額 | | $ | 12.9 |
| | $ | 12.6 |
|
確認未確認的總税收福利後所得税費用的減少 | | $ | 12.7 |
| | $ | 12.4 |
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我們未經審計的精簡綜合資產負債表包括下列未確認的税收福利負債。這些數額包括利息和罰款,減去任何相關的税收優惠。
|
| | | | | | | | |
未確認的税收福利負債(百萬) | | 截至2020年3月31日 | | 截至2019年12月31日 |
流動負債 | | $ | 11.0 |
| | $ | 10.8 |
|
非流動負債 | | 3.2 |
| | 3.0 |
|
未確認的税收福利負債總額 | | $ | 14.2 |
| | $ | 13.8 |
|
由於我們在全球開展業務,我們在美國聯邦、州、地方和外國管轄區提交所得税申報表。我們目前正在接受美國聯邦、州和地方税務當局以及某些非美國管轄區的税務部門的審計。其中一些聯邦、州、地方和非美國審計的審查階段很可能會在2020。目前的審計對以前記錄的未確認的税收福利的影響是不可能估計的。
約70%的現金、現金等價物和投資餘額2020年3月31日是由我們在美國境外的行動控制的。我們一般認為,我們的美國直接擁有的外國子公司收益是永久再投資。我們相信,我們在美國的現金餘額和投資,以及美國業務產生的現金,在可預見的將來將足以滿足我們在美國的運營和現金需求,而不需要我們將這些外國子公司的收益匯回國內。
我們的某些非美國業務已經發生了淨運營虧損(NOLs),這可能會成為扣除的範圍內,這些業務變得有利可圖。對於我們的每一項業務,我們評估是否更有可能實現與NOL相關的税收優惠。作為評估的一部分,我們考慮了諸如税收計劃策略、歷史經營結果、預測的應税收入和最近的財務業績等證據。在某些非美國業務出現虧損的年份,我們不承認相應的税收優惠,這增加了我們的實際税率。在確定NOL更有可能實現後,我們降低了與這些NOL相關的税收評估免税額,從而降低了這一期間的所得税費用和有效税率。
12. 意外開支
我們記錄應計負債的訴訟,監管和其他業務事項時,這些事項是損失意外事故,是可能的和可估計的。在這些情況下,可能有超過任何應計數額的損失風險。當意外損失既不可能也不能估計時,我們不確定應計負債。隨着訴訟、監管或其他業務事項的發展,我們將評估這些事項是否存在可能和可持續評估的損失應急情況。
數據審計和審查
在我們的全球數據業務中,我們包括在我們的產品中,或直接重新分發給我們的客户,數據和信息許可從第三方供應商。我們對這些許可條款的遵守情況在內部進行了審查,並受到第三方供應商的審核。我們正在進行一些這樣的內部審查和第三方供應商審核,其結果和調查結果可能表明,我們可能需要支付以前的數據使用。由於缺乏現有的資料和數據,以及任何審計或內部審查結果可能存在差異,我們無法合理估計某些事項可能造成的損失或損失範圍。雖然我們無法預測這些過程的結果,但我們不認為任何審計或審查的結果會對我們的業務、經營結果或財務狀況產生重大不利影響。
信貸評級事宜
2019年11月,晨星信用評級有限責任公司(簡稱“mcr”)與證券交易委員會(SEC)的工作人員原則上達成協議,就2015年和2016年mcr資產支持證券集團的某些銷售和營銷做法展開調查。如果得到全體委員會的批准,擬議的解決方案將涉及一項譴責、一項停止和停止令、某些由MCR作出的承諾和一項民事罰款。$3.5百萬,截至2019年12月31日應計。這項和解仍需美國證交會批准。
2020年4月,美國證交會(SEC)的工作人員通知MCR,他們已經做出初步決定,建議歐盟委員會授權採取一項與mcr前商業抵押貸款支持證券評級方法相關的執法行動。婦女權利委員會打算向迴應其建議的工作人員提出書面意見。目前,我們不相信任何結果會對我們的業務、經營業績或財務狀況產生重大不利影響。
其他事項
我們不時參與在正常業務過程中出現的規管調查和法律程序。雖然很難預測任何特定的調查或程序的結果,但我們不相信任何這些事件的結果會對我們的業務、經營結果或財務狀況產生重大的不利影響。
13. 股份回購計劃
2017年12月,董事會批准了一項股票回購計劃,授權該公司至多$500.0百萬公司上市普通股的股份自2018年1月1日起生效。這項授權將於2020年12月31日到期。我們可不時在公開市場或私人交易中,以我們認為適當的價格,以市價回購股份。
截至2020年3月31日,我們總共買了421,105股份$45.6百萬在這個計劃下,大約離開$454.4百萬可供今後回購。
14. 後續事件
購買PlanPlus全球公司
2020年4月1日,我們完成了先前宣佈的收購PlanPlus Global的交易,這是一家金融規劃和風險分析軟件公司。此次收購擴大了我們顧問的財務規劃能力。
獲得可持續性
2020年4月21日,我們宣佈達成協議,收購全球公認的環境、社會和治理(ESG)評級和研究領域的領先企業-可持續發展公司。該公司目前擁有約40%的可持續性產品股權,首次收購於2017年,並將在交易結束時購買剩餘的約60%的可持續發展公司股份。交易考慮包括在收尾時支付約40%的現金。55.0百萬在2021年和2022年,基於可持續發展的2020和2021財政年度收入的倍數,增加現金支付和額外的現金支付。170.0百萬。交易的結束受慣例的結束條件的制約,預計將於2020年第三季度初完成。
高級循環信貸機制
在2020年4月21日,我們與美國銀行達成了一項承諾,提供364天的高級循環信貸貸款,總本金可達$50.0百萬預計將在2020年第三季度早些時候結束。我們在新機制下的借款收益將用於資助我們收購可持續發展項目,未來借款所得可用於週轉資本、資本支出和任何其他合法的公司用途。
本節中的討論,以及本季度報告中關於表10-Q(本季度報告)的其他部分,都包含前瞻性的陳述,因為1995年的“私人證券訴訟改革法”使用了這一術語。這些聲明是基於我們目前對未來事件或未來財務業績的預期,包括冠狀病毒的影響。從本質上看,前瞻性陳述所涉及的問題在不同程度上是不確定的,而且往往包含“可能”、“可能”、“預期”、“打算”、“計劃”、“尋求”、“預期”、“相信”、“估計”、“預測”、“潛力”或“繼續”這樣的詞語。這些陳述涉及已知和未知的風險和不確定性,這些風險和不確定性可能導致我們討論的事件沒有發生,或者與我們預期的情況有很大不同。對我們來説,這些風險和不確定性除其他外包括:
| |
• | 因實際或聲稱違反我們的信託責任而造成的任何損失的賠償責任; |
| |
• | 與網絡安全和保護機密信息有關的責任,包括有關個人的個人信息; |
| |
• | 未能區分我們的產品,不斷創造創新的專有研究工具和財務顧問軟件; |
| |
• | 在發生重大破壞事件時,我們的操作風險管理和業務連續性方案不足; |
| |
• | 不適應技術變化,跟不上新技術的發展,或採取成功的技術戰略; |
| |
• | 合規失敗、監管行動或適用於我們的投資諮詢或信用評級業務的法律變更; |
| |
• | 金融部門、全球金融市場和全球經濟的波動及其對基於資產的收費和信用評級業務收入的影響; |
| |
• | 資產管理行業的趨勢,包括越來越多地採用依賴被動管理的投資工具的投資戰略和投資組合,並加強行業整合; |
| |
• | 與我們收集和生產的信息和數據的收集或分發有關的責任,或其中所包含的錯誤; |
| |
• | 我們的數據庫、基於技術的產品和服務或網絡設施的中斷,或將我們的部分技術和數據基礎設施轉移到公共雲和其他外包供應商; |
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• | 收購和其他投資未能有效整合併產生我們預期的結果; |
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• | 我們的非美國業務所面臨的挑戰,包括我們在中國和印度的離岸設施的數據和開發工作的集中;以及 |
| |
• | 未能保護我們的知識產權或對我們侵犯知識產權的主張。 |
有關這些風險和不確定因素的更完整描述,可參閲我們向證券及交易委員會(SEC)提交的其他文件,包括我們在截至年度的10-K表格年報。2019年12月31日 (我們的年報).如果這些風險和不確定因素中的任何一個成為現實,我們未來的實際結果可能與我們預期的大不相同。我們不承諾由於新的信息或未來事件而更新我們的前瞻性聲明。
除另有説明外,所有美元和百分比比較,往往伴隨着“增加”、“減少”、“增長”、“下降”、“上升”、“下降”、“持平”或“類似”等詞語。
瞭解我們公司
我們的生意
我們的使命是賦予投資者成功的權力。投資生態系統是複雜的,充滿信心地駕馭它需要一個值得信賴的、獨立的聲音。我們的觀點被傳遞給機構、顧問和個人,他們有着一個單一的目標:賦予每個投資者一個信念,即他(她)能夠做出更明智的決定,並以自己的方式實現成功。
我們向客户提供對投資至關重要的見解和經驗。專有數據集、有意義的分析、獨立研究和有效的投資策略是投資者所依賴的強大數字解決方案的核心。我們通過三大類的產品和服務創造收入:
| |
• | 以交易為基礎的產品收入,主要涉及一次性、非經常性收入。 |
COVID-19最新情況
我們正在密切監測冠狀病毒大流行對我們業務和地域各個方面的影響,包括它將如何影響團隊成員、客户、供應商和全球市場。
鑑於這些情況的動態性質,目前無法合理地估計冠狀病毒大流行對我們目前的業務、業務結果和未來總體財務執行情況的全面影響。雖然我們以授權為基礎的收入在本質上更加頻繁,但冠狀病毒大流行造成的不確定性可能導致客户延遲購買決定或產品和服務的實施,或者可能導致他們取消或減少與我們的支出。我們以資產為基礎的收入取決於全球市場條件和客户投資決策。由於客户報告在這一領域的某些滯後,2020年第一季度市場波動對資產價值的影響一般要到今後的報告期間才能在我們的結果中得到體現。以交易為基礎的收入主要包括DBRS晨星,它取決於整個信貸市場狀況和債券發行水平。最近全球信貸市場緊縮和利率波動開始對第一季度末新發行債券的數量產生不利影響,新發行評級可能持續到今後各時期。
我們的行動也受到一系列與冠狀病毒大流行有關的外部因素的影響,這些因素不在我們的控制範圍之內。例如,許多司法管轄區對我們的僱員和供應商的實際行動施加了廣泛的限制,以限制冠狀病毒的傳播。我們已經採取了許多步驟,並將繼續採取進一步行動,以處理冠狀病毒大流行病。我們實施了我們的業務連續性計劃,我們的事件管理小組已經到位,以迅速和有效地應對全球環境的變化。為了保護我們團隊成員的健康和安全,我們成功地將我們的全球員工轉移到遠程工作環境。我們還與客户密切合作,支持他們實施自己的應急計劃,幫助他們遠程訪問我們的產品和服務。
圍繞冠狀病毒大流行的局勢仍然動盪不定,我們正在積極管理我們的應對措施,並評估對我們的財務狀況和業務結果的潛在影響。這包括評估和實施某些成本控制努力,以幫助我們減輕收入減少可能對我們2020年財務結果產生的影響。我們的重點是保持強勁的資產負債表和流動性狀況。到2020年第一季度末,我們的現金和投資總額為3.488億美元,在我們的3000萬美元循環信貸機制下,我們有2.1億美元的可用資金。
2020年3月27日,“冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法”被簽署成為法律。“關愛法”提供了大量刺激和援助一攬子計劃,旨在應對冠狀病毒大流行的影響,包括減税和政府貸款、贈款和投資。“關愛法”對我們截至2020年3月31日的三個月的合併財務報表沒有任何影響。我們繼續監測“關愛法”和其他類似的立法或行動在我們的業務所處的地區可能產生的任何影響。
有關更多信息,請參見項目1A。進一步討論冠狀病毒大流行對我們業務的影響的風險因素。
補充經營計量(未經審計)
下表總結了我們的主要產品指標和其他補充數據。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 三個月到3月31日, | |
| | 2020 | | 2019 | | 變化 | | 有機變化(1) | |
按類別分列的收入 | | | | | | | | | |
以許可證為基礎(2) | | $ | 216.0 |
| | $ | 195.5 |
| | 10.5 | % | | 10.8 | % | |
資產基礎(3) | | 57.2 |
| | 48.8 |
| | 17.2 | % | | 18.0 | % | |
基於事務的(4) | | 50.8 |
| | 14.6 |
| | 247.9 | % | | (17.2 | )% | |
| | | | | | | | | |
重點產品區收入 | | | | | | | | | |
晨星數據 | | $ | 51.4 |
| | $ | 47.7 |
| | 7.8 | % | | 8.9 | % | |
DBRS晨星(5) | | 46.7 |
| | 9.5 |
| | 391.6 | % | | — | % | (6) |
Pitchbook | | 45.3 |
| | 32.3 |
| | 40.2 | % | | 40.2 | % | |
晨星直通車 | | 38.3 |
| | 36.3 |
| | 5.5 | % | | 6.5 | % | |
投資管理 | | 30.5 |
| | 26.7 |
| | 14.2 | % | | 16.0 | % | |
晨星顧問工作站 | | 21.8 |
| | 22.4 |
| | (2.7 | )% | | (2.4 | )% | |
工作場所解決方案 | | 21.2 |
| | 18.5 |
| | 14.6 | % | | 14.6 | % | |
| | 截至3月31日, | | | |
| | 2020 | | 2019 | | 變化 | | | |
選擇業務指標 | | | | | | | | | |
晨星直接許可證 | | 15,998 |
| | 15,401 |
| | 3.9 | % | | | |
PitchBook平臺許可證 | | 41,308 |
| | 24,655 |
| | 67.5 | % | | | |
顧問工作站客户(美國) | | 155 |
| | 171 |
| | (9.4 | )% | | | |
Morningstar.com高級會員訂閲(美國) | | 111,354 |
| | 113,408 |
| | (1.8 | )% | | | |
| | | | | | | | | | |
管理和諮詢資產(大約)($BIL) | | | | | | | | | |
| 工作場所解決方案 | | | | | | | | | |
| 託管帳户 | | $ | 65.3 |
| | $ | 64.9 |
| | 0.6 | % | | | |
| 信託服務 | | 41.5 |
| | 45.3 |
| | (8.4 | )% | | | |
| 自定義模型 | | 28.2 |
| | 33.0 |
| | (14.5 | )% | | | |
| 工作場所解決方案(共計) | | $ | 135.0 |
| | $ | 143.2 |
| | (5.7 | )% | | | |
| 投資管理(7) | | | | | | | | | |
| 晨星管理投資組合 | | $ | 23.1 |
| | $ | 44.3 |
| | (47.9 | )% | (8) | | |
| 機構資產管理 | | 14.0 |
| | 16.1 |
| | (13.0 | )% | | | |
| 資產分配服務 | | 6.4 |
| | 6.7 |
| | (4.5 | )% | | | |
| 投資管理(共計) | | $ | 43.5 |
| | $ | 67.1 |
| | (35.2 | )% | | | |
| | | | | | | | | | |
與晨星指數掛鈎的資產價值($BIL) | | $ | 47.2 |
| | $ | 54.4 |
| | (13.2 | )% | | | |
| | 三個月到3月31日, | | | |
| | 2020 | | 2019 | | 變化 | | | |
管理和諮詢下的平均資產(比勒) | | $ | 205.1 |
| | $ | 201.7 |
| | 1.7 | % | | | |
_________________________________________________________________________
(1)有機收入不包括收購、剝離、採用新的會計變更以及外幣折算的影響。
(2)基於許可證的收入包括晨星數據、晨星直接、晨星顧問工作站、PitchBook等類似產品。
(3)以資產為基礎的收入包括投資管理、工作場所解決方案和晨星指數.
(4)基於交易的收入包括DBRS晨星、互聯網廣告和會議。
(5)截至2019年3月31日的三個月的收入反映了晨星信用評級。截至2020年3月31日的三個月的收入反映了DBRSMorningstar的合併信用評級業務。在截至2020年3月31日的三個月中,主要來自一次評級收費的基於交易的收入為58.1%,而來自監視、研究和其他服務的經常性收入則構成了這一期間的剩餘收入。
(6)DBRS與晨星(Morningstar)2019年在美國的信用評級業務相結合,很難將收入增長的根源歸咎於這兩個實體。因此,綜合信用評級業務的收入被排除在2020年第二季度的有機收入增長報告之外。
(7)投資管理收入包括晨星管理投資組合、機構資產管理和資產分配服務。
(8)晨星管理投資組合的下降主要歸因於客户合同從可變到固定費用安排的轉變。不包括去年這份客户合約中的資產,晨星管理的投資組合下降了6.1%。投資管理收入的增加與上述合同變更造成的管理和諮詢資產減少、平均資產計算對晨星管理投資組合記賬的影響以及晨星基金信託基金資產增加等不同。
三個月結束2020年3月31日相對於結束的三個月2019年3月31日
合併結果
|
| | | | | | | | | | | | |
| | 三個月到3月31日, | |
關鍵指標(百萬) | | 2020 | | 2019 | | 變化 | |
合併收入 | | $ | 324.0 |
| | $ | 258.9 |
| | 25.1 | % | |
營業收入 | | 44.5 |
| | 49.5 |
| | (10.1 | )% | |
營運保證金 | | 13.7 | % | | 19.1 | % | | (5.4 | ) | 聚丙烯 |
| | | | | | | |
業務活動提供的現金 | | $ | 48.7 |
| | $ | 59.0 |
| | (17.5 | )% | |
資本支出 | | (15.1 | ) | | (18.7 | ) | | (19.3 | )% | |
自由現金流 | | $ | 33.6 |
| | $ | 40.3 |
| | (16.6 | )% | |
___________________________________________________________________________________________
PP-百分比
為補充我們按照美國公認會計原則(GAAP)提交的合併財務報表,我們採用下列非GAAP措施:
| |
• | 合併收入,不包括收購、剝離、採用新的會計變動以及外幣折算的影響(有機收入); |
| |
• | 合併的國際收入,不包括收購、剝離、採用新的會計變動和外幣折算的影響(國際有機收入); |
| |
• | 合併營業收入,不包括所有與併購有關的費用和攤銷(調整後營業收入); |
| |
• | 合併經營利潤率,不包括所有與併購有關的費用和攤銷(調整後經營利潤率); |
| |
• | 由經營活動提供或用於經營活動的現金減去資本支出(自由現金流量)。 |
這些非公認會計原則的措施可能無法與其他公司報告的類似名稱的措施相比較,不應被認為是根據公認會計原則頒佈的任何業績衡量標準的替代辦法。
我們提出有機收入和國際有機收入,因為我們相信這些非公認會計原則的措施有助於投資者更好地比較期間-中期業績。
我們提供調整後的營業收入和調整後的營業利潤率,以顯示重大收購活動的效果,更好地反映期間-中期比較,並在不受DBRS晨星合併業務影響的情況下,提高對業務基本業績的總體理解。
我們提供的自由現金流量只是作為補充披露,以幫助投資者更好地瞭解現金水平後,資本支出。我們的管理團隊使用自由現金流來評估我們的業務。
合併收入
|
| | | | | | | | | | | |
| | 三個月到3月31日, |
(以百萬計) | | 2020 | | 2019 | | 變化 |
合併收入 | | $ | 324.0 |
| | $ | 258.9 |
| | 25.1 | % |
第一季度2020,合併收入增加25.1%到3.24億美元。DBRS晨星,我們的綜合信用評級業務,在2020年前三個月貢獻了3720萬美元的收入增長。外幣變動對本季度產生了負面影響,減少了收入200萬美元.
代表可供客户使用的訂閲服務的基於許可證的收入增長了。10.5%第一季度2020,受基於許可證的產品的需求驅動,如PitchBook、晨星數據和晨星直接(Morningstar Direct)。PitchBook展示了強勁的新客户銷售水平以及現有客户更新和升級,這導致了收入的增加。1 300萬美元在這個季度。PitchBook平臺許可證的數量增加到41,308與之相比,2020年3月31日24,6552019年3月31日。全球對我們數據和研究的持續需求推動了370萬美元和200萬美元分別用於晨星數據和晨星直接。
以資產為基礎的收入增加17.2%第一季度2020,主要由晨星管理的投資組合、Workplace解決方案和晨星指數驅動。晨星管理的投資組合收入增加380萬美元,原因是晨星基金信託公司提供的收入毛額為170萬美元。工作場所解決方案收入增加270萬美元,由管理退休帳户中的資產增長造成。晨星指數的強勁收入貢獻在本季度提供了進一步的收益。
我們在投資管理和工作場所解決方案中獲得的基於資產的收入通常是基於每個季度的平均資產水平。我們的合同結構和客户資產報告的時間通常導致市場變動和對收入水平的影響之間有一個季度的滯後。管理和諮詢下的平均資產(根據現有平均季度或每月數據計算)約為2051億美元第一季度2020,與2,077億美元第一季度2019.
年第一季度,以交易為基礎的收入增長了兩倍多。2020,由DBRS晨星的積極表現所驅動。與監視、研究和其他服務相關的經常性年費佔信用評級收入的41.9%。除去信用評級貢獻的影響,由於晨星網站廣告收入的減少,基於交易的收入減少了100萬美元,即17.2%。
有機收入
為了對我們在不同時期的結果進行更有意義的比較,我們提供了關於有機收入的信息,這反映了我們的基本業務(不包括收購、剝離、採用新的會計變更以及外幣換算的影響)。在完成收購後的12個月內,我們將收購業務的收入排除在我們的有機收入增長計算之外。在資產剝離方面,我們不包括本期沒有可比收入的上期收入。
DBRS與晨星(Morningstar)2019年在美國的信用評級業務的合併,使得很難將收入增長的根源歸咎於這兩個實體。因此,綜合信用評級業務的收入將被排除在2020年第二季度的有機收入增長報告之外。對前期結果進行了調整,以符合這一列報方式。
在第一季度的2020,有機收入增加11.6%,結果是4 770萬美元2020年第一季度的收購收入增加額被200萬美元外幣折算的不利影響。PitchBook、晨星數據和投資管理是有機收入增長的主要驅動力。第一季度的2020.
下表將收入與有機收入合併:
|
| | | | | | | | | | | |
| | 三個月到3月31日, |
(以百萬計) | | 2020 | | 2019 | | 變化 |
合併收入 | | $ | 324.0 |
| | $ | 258.9 |
| | 25.1 | % |
減:購置 | | (47.7 | ) | | (9.5 | ) | | 402.1 | % |
減:剝離 | | — |
| | — |
| | — |
|
減:採用新的會計變動 | | — |
| | — |
| | — |
|
外幣折算的影響 | | 2.0 |
| | — |
| | NMF |
|
有機收入 | | $ | 278.3 |
| | $ | 249.4 |
| | 11.6 | % |
___________________________________________________________________________________________
NMF-沒有意義
按地理區域分列的收入
|
| | | | | | | | | | | |
| | 三個月到3月31日, |
(以百萬計) | | 2020 | | 2019 | | 變化 |
美國 | | $ | 234.6 |
| | $ | 195.1 |
| | 20.2 | % |
| | | | | | |
亞洲 | | 7.6 |
| | 6.3 |
| | 20.6 | % |
澳大利亞 | | 10.6 |
| | 9.5 |
| | 11.6 | % |
加拿大 | | 20.7 |
| | 7.9 |
| | 162.0 | % |
歐洲大陸 | | 23.0 |
| | 20.4 |
| | 12.7 | % |
聯合王國 | | 26.0 |
| | 18.1 |
| | 43.6 | % |
其他 | | 1.5 |
| | 1.6 |
| | (6.3 | )% |
國際共計 | | 89.4 |
| | 63.8 |
| | 40.1 | % |
| | | | | | |
合併收入 | | $ | 324.0 |
| | $ | 258.9 |
| | 25.1 | % |
國際收入約佔本署第一季綜合收入的28%2020的第一季度約為25%。2019。大約55%由歐洲大陸和英國生產。
國際業務收入增加40.1%第一季度2020,主要是因為我們收購了DBRS,該公司在加拿大和英國有着重要的收入基礎。
國際有機收入
國際有機收入(國際收入,不包括收購、剝離、採用會計變更和外幣折算的影響)被認為是一種非公認會計原則的財務措施。我們使用的國際有機收入的定義可能與其他公司使用的類似名稱的措施不同。國際有機收入不應被視為替代根據公認會計原則頒佈的任何業績衡量標準。
國際有機收入增長8.6%採購增加收入2 210萬美元,部分由200萬美元外匯折算的不利影響,主要反映出晨星數據和晨星直接在第一季度所有地理區域的增長2020.
下表列出了國際收入與國際有機收入的核對情況:
|
| | | | | | | | | | | |
| | 三個月到3月31日, |
(以百萬計) | | 2020 | | 2019 | | 變化 |
國際收入 | | $ | 89.4 |
| | $ | 63.8 |
| | 40.1 | % |
減:購置 | | (22.1 | ) | | — |
| | NMF |
|
減:剝離 | | — |
| | — |
| | — | % |
減:採用新的會計變動 | | — |
| | — |
| | — | % |
外幣折算的影響 | | 2.0 |
| | — |
| | NMF |
|
國際有機收入 | | $ | 69.3 |
| | $ | 63.8 |
| | 8.6 | % |
合併經營費用
|
| | | | | | | | | | | | |
| | 三個月到3月31日, | |
(以百萬計) | | 2020 | | 2019 | | 變化 | |
收入成本 | | $ | 137.0 |
| | $ | 105.1 |
| | 30.4 | % | |
佔綜合收入的百分比 | | 42.3 | % | | 40.6 | % | | 1.7 | 聚丙烯 |
銷售和營銷 | | 50.9 |
| | 40.0 |
| | 27.3 | % | |
佔綜合收入的百分比 | | 15.7 | % | | 15.4 | % | | 0.3 | 聚丙烯 |
一般和行政 | | 57.4 |
| | 40.8 |
| | 40.7 | % | |
佔綜合收入的百分比 | | 17.7 | % | | 15.8 | % | | 1.9 | 聚丙烯 |
折舊和攤銷 | | 34.2 |
| | 23.5 |
| | 45.5 | % | |
佔綜合收入的百分比 | | 10.6 | % | | 9.1 | % | | 1.5 | 聚丙烯 |
經營費用總額 | | $ | 279.5 |
| | $ | 209.4 |
| | 33.5 | % | |
佔綜合收入的百分比 | | 86.3 | % | | 80.9 | % | | 5.4 | 聚丙烯 |
合併業務費增加7 010萬美元,或33.5%,在第一季度2020。DBRS晨星為運營費用增長貢獻了20.1%,包括與交易相關的攤銷和整合費用以及與監管事項相關的成本。晨星公司剩餘部分的運營費用增長了13.4%,因為我們繼續投資於業務增長。年第一季度,外幣折算對營業費用產生了200萬美元的有利影響。2020.
薪酬支出(主要包括工資、獎金和其他公司贊助的福利)在第一季度增加了3,580萬美元。2020。從DBRS的收購中增加了大約482名僱員,這在賠償費用的增加總額中貢獻了2 250萬美元。其餘增加的原因是投資於與數據收集和分析、產品和軟件開發以及銷售和服務支助有關的人員編制。攤銷費用增加了920萬美元,主要是由於收購DBRS後與無形資產有關的額外攤銷。由於涉及監管事項和併購相關活動的成本,專業費用增加了810萬美元.生產費用增加了440萬美元,主要是由於支付給副顧問的費用和與晨星基金信託基金有關的其他費用以及基於雲計算的成本。與PitchBook的管理獎金計劃更新相關的270萬美元的股票補償費用下降,部分緩解了支出的增加。新的三年計劃反映了最初計劃的激勵結構,與2019年的實際支出相比,前兩年的目標支出較低。
我們有6,896世界各地的僱員2020年3月31日,與5,660截至2019年3月31日。這一增長反映了對資源的持續投資,以支持我們的主要增長舉措,包括在印度和美國的業務。這一增長還包括大約482名僱員,由於DBRS在2019年7月的收購,他們加入了晨星公司。
收入成本
收入成本是我們最大的經營費用類別,佔我們總營運費用的近一半。我們的業務嚴重依賴人力資本,收入成本包括為開發我們的產品和提供我們的服務的員工支付的補償費用。我們包括大約80%的僱員在這一類別的補償費用。
收入成本增加3 190萬美元在第一季度的2020。更高的補償費用2 170萬美元是造成增加的最大原因。DBRS晨星公司在賠償費用的增加中貢獻了1,710萬美元。440萬美元的生產費用增加也造成了這一類別的不利差異,主要原因是支付給次級顧問的費用170萬美元,以及與晨星基金信託基金和雲計算費用有關的其他費用。在2020年第一季度,由於第三方承包商協助軟件開發和技術改進,專業費用也增加了330萬美元。
除了將新產品和新能力推向市場外,繼續注重開發我們的主要軟件平臺,導致資本化軟件開發比前一時期略有增加,從而減少了運營費用。在第一季度的2020,我們為軟件開發活動提供了1,350萬美元的資金,主要用於增強我們的產品、內部基礎設施和軟件的能力,而第一季度的2019.
銷售和營銷
銷售和營銷費用增加1 090萬美元在第一季度的2020,補償費用增加790萬美元,部分原因是DBRS的收購增加了員工人數。銷售佣金支出增加了200萬美元,這主要是由於PitchBook銷售業績強勁,以及整個組織的銷售佣金計劃都增加了員工數量。
一般和行政
一般費用和行政費用增加1 660萬美元在第一季度的2020。補償費用增加了620萬美元,其中DBRS晨星公司佔390萬美元。年內,專業費用增加480萬元。第一季度的2020,主要原因是監管事項和併購相關活動。由於延長PitchBook的管理獎金計劃,股票薪酬減少了150萬美元。新的三年計劃反映了最初計劃的激勵結構,與2019年的實際支出相比,前兩年的目標支出較低。
折舊和攤銷
折舊費用增加$150萬在第一季度的2020,主要由過去幾年發生的與資本化軟件開發相關的折舊費用驅動。無形攤銷費用增加910萬美元,主要來自與收購DBRS產生的無形資產有關的額外攤銷。
無形資產的攤銷將是一項持續開支。我們估計這筆費用總額約為3 900萬美元其餘部分2020。我們對無形資產未來攤銷費用的估計可能會受到額外收購、剝離、估計平均使用壽命的變化以及外幣換算的影響。
綜合營業收入和經營利潤率
|
| | | | | | | | | | | | |
| | 三個月到3月31日, | |
(以百萬計) | | 2020 | | 2019 | | 變化 | |
營業收入 | | $ | 44.5 |
| | $ | 49.5 |
| | (10.1 | )% | |
佔收入的百分比 | | 13.7 | % | | 19.1 | % | | (5.4 | ) | 聚丙烯 |
合併營業收入增加500萬美元在第一季度的2020的業務費用增加7 010萬美元的收入增加,部分緩解了6 510萬美元。營業利潤率13.7%,減少5.4百分比,與第一季度的2019.
我們報告了調整後的營業收入,其中不包括與併購有關的費用和攤銷費用。
6 140萬美元在第一季度的2020。調整後的營業收入是一項非公認會計原則的財務計量;下表顯示了對最直接可比的GAAP財務計量的調節。
|
| | | | | | | | | | | |
| | 三個月到3月31日, |
(以百萬計) | | 2020 | | 2019 | | 變化 |
營業收入 | | $ | 44.5 |
| | $ | 49.5 |
| | (10.1 | )% |
加:無形攤銷費用 | | 14.0 |
| | 4.9 |
| | 185.7 | % |
加:併購相關支出 | | 2.9 |
| | 0.3 |
| | 866.7 | % |
調整後營業收入 | | $ | 61.4 |
| | $ | 54.7 |
| | 12.2 | % |
我們還報告了調整後的營業利潤率,其中不包括與併購有關的費用和攤銷費用。18.9%在第一季度的2020。調整後的營業利潤率是一項非公認會計原則的財務計量;下表顯示了對最直接可比的GAAP財務計量的調節。
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| | | | | | | | |
| | 三個月到3月31日, |
| | 2020 | | 2019 | | 變化 |
營運保證金 | | 13.7 | % | | 19.1 | % | | (5.4)pp |
加:無形攤銷費用 | | 4.3 | % | | 1.9 | % | | 2.4頁 |
加:併購相關支出 | | 0.9 | % | | 0.1 | % | | 0.8頁 |
調整後的經營保證金 | | 18.9 | % | | 21.1 | % | | (2.2)pp |
非營業費用、非合併實體淨虧損淨值、有效税率和所得税費用
非營業費用淨額
|
| | | | | | | | |
| | 三個月到3月31日, |
(以百萬計) | | 2020 | | 2019 |
利息收入 | | $ | 0.5 |
| | $ | 0.4 |
|
利息費用 | | (3.7 | ) | | (1.1 | ) |
投資銷售損益淨額 | | (0.4 | ) | | 0.6 |
|
其他費用,淨額 | | (7.7 | ) | | (3.2 | ) |
非營業費用淨額 | | $ | (11.3 | ) | | $ | (3.3 | ) |
利息收入反映了我們投資組合的利息。利息費用主要與未付利息有關。
根據先前的信貸安排和新的高級信貸協議,我們在2019年第三季度簽訂了本金餘額,為收購DBRS提供資金。
其他費用,淨額主要包括外幣匯兑損失。
未合併實體的淨損失權益
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| | | | | | | | |
| | 三個月到3月31日, |
(以百萬計) | | 2020 | | 2019 |
未合併實體的淨損失權益 | | $ | (0.8 | ) | | $ | (1.5 | ) |
未合併實體的淨虧損主要反映了晨星日本K.K.的收入。(MJKK)由
我們其他權益法投資的虧損。
有效税率和所得税費用
|
| | | | | | | | |
| | 三個月到3月31日, |
(以百萬計) | | 2020 | | 2019 |
未合併實體税前收入和淨虧損權益 | | $ | 33.2 |
| | $ | 46.2 |
|
未合併實體的淨損失權益 | | (0.8 | ) | | (1.5 | ) |
共計 | | $ | 32.4 |
| | $ | 44.7 |
|
所得税費用 | | $ | 8.5 |
| | $ | 11.5 |
|
有效税率 | | 26.2 | % | | 25.7 | % |
年第一季的有效税率2020曾.26.2%,增加0.5與前一年同期相比增加了幾個百分點。
流動性與資本資源
截至2020年3月31日,我們有現金,現金等價物和投資$348.8百萬,減少$18.7百萬美元3.675億美元截至2019年12月31日。減少額反映 業務活動提供的現金和長期債務所得5 500萬美元,部分由3 780萬美元償還長期債務,2 000萬美元通過我們的股票回購計劃回購普通股,$15.1的資本支出,支付的股息1 290萬美元,和1 070萬美元因扣繳受限制股票單位而繳納的僱員税。
經營活動提供的現金是我們的主要現金來源。在第一季度的2020,業務活動提供的現金$48.7百萬,反映7 760萬美元按非現金項目調整後的淨收入,並由2 890萬美元與我們的淨經營資產和負債相比出現負變化,其中包括8 280萬美元的獎金支付。
2019年7月2日,我們簽訂了一項新的高級信貸協議(“信貸協議”),根據該協議,首次借款用於資助DBRS的收購,並償還先前信貸安排下的所有未償債務。“信貸協議”為該公司提供了為期五年的多貨幣信貸安排,初始借款能力高達7.5億美元,其中包括3000萬美元的循環信貸貸款和4.5億美元的定期貸款安排。我們有一個未清的本金餘額5.304億美元截至2020年3月31日和循環信貸貸款的可得性2.1億美元。“信貸協議”包含的金融契約規定,我們:(I)不得超過3.50比1.00的最高綜合槓桿比率(或在任何重大收購(如“信貸協議”所界定的)之後,四個財政季度的最高綜合槓桿比率為3.75至1.00);(Ii)維持不少於3.00至1.00的最低綜合利率。到目前為止,我們遵守了金融契約。2020年3月31日。關於我們的信貸協議的更多信息,請參閲我們未經審計的合併財務報表的附註3。
在最近宣佈收購可持續發展公司的同時,該公司為364天的高級循環信貸貸款承諾了5000萬美元,預計將於2020年第三季度提前結束。
我們相信,我們現有的現金餘額和投資,以及業務和信貸額度產生的現金,將足以滿足我們今後至少12個月的業務和現金需求。然而,圍繞冠狀病毒大流行的局勢仍然動盪不定,我們正在積極管理我們的應對措施,並評估對我們的財務狀況和業務結果的潛在影響。我們的重點是保持強勁的資產負債表和流動性狀況。我們持有現金儲備現金等價物和投資,並保持保守的投資政策。我們投資的大部分投資餘額(約2,580萬美元,或98.5%)2020年3月31日)在股票、債券、期權、共同基金、貨幣市場基金或交易所交易產品中,它們複製了晨星創建的投資組合和策略。這些投資賬户還可能包括晨星指數提供商的交易所交易產品。
約70%的現金、現金等價物和投資餘額2020年3月31日截至12月31日,2019是由我們在美國境外的行動控制的。我們一般認為我們的美國直接擁有的外國子公司收益將被永久再投資.
我們打算將我們的現金、現金等價物和投資用於一般的公司用途,包括營運資本和為未來增長提供資金。
在2020年2月,我們的董事會批准了每股30美元的定期季度股利,即1,280萬美元。2020年4月30日致有紀錄的股東2020年4月3日.
2017年12月,董事會批准了一項股票回購計劃,授權該公司從2018年1月1日起回購公司流通股中至多500億美元的股份。這項授權將於2020年12月31日到期。前三個月2020,我們總共買了176,925股份2 000萬美元並且大約有4.544億美元可供將來回購2020年3月31日.
我們期望繼續進行資本支出2020主要用於第三方提供的計算機硬件和軟件、內部開發的軟件以及新的和現有辦公地點的租賃改進。我們繼續為新的計劃採用更多的公共雲和服務軟件應用程序,並在未來幾年內正在將我們數據中心的相關部分遷移到公共雲。在遷移過程中,我們希望並行運行某些應用程序和基礎設施。這些行動將對我們的資本支出和業務費用水平產生一些過渡性影響。根據目前的環境,我們將在2020年繼續監測資本支出水平。
固結自由現金流量
我們將自由現金流量定義為由經營活動提供或用於經營活動的現金減去資本支出。
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| | | | | | | | | | | |
| | 三個月到3月31日, |
(以百萬計) | | 2020 | | 2019 | | 變化 |
業務活動提供的現金 | | 48.7 |
| | 59.0 |
| | (17.5 | )% |
資本支出 | | (15.1 | ) | | (18.7 | ) | | (19.3 | )% |
自由現金流 | | $ | 33.6 |
| | $ | 40.3 |
| | (16.6 | )% |
我們創造了自由現金流3 360萬美元在第一季度的2020,減少670萬美元,與第一季度的2019。這一變化反映了1 030萬美元業務活動提供的現金減少以及a360萬美元資本支出減少。經營活動減少的主要原因是,該公司在2020年第一季度的獎金中增加了DBRS晨星。
關鍵會計政策和估計數的應用
我們在第7項中討論了我們的關鍵會計政策和估計。管理層的討論和分析的財務狀況和經營結果,包括在我們的年度報告。我們亦會在本季報第1部第1項所載的“經審計的綜合財務報表附註”附註2及“未經審計的合併財務報表附註2”中,討論我們的重要會計政策。
規則10b5-1銷售計劃
我們的董事和執行人員可不時在市場上行使股票期權或購買或出售我們的普通股。我們鼓勵他們通過符合交易法規則10b5-1(C)的計劃進行這些交易。晨星將不會收到任何收益,除了行使股票期權的收益,與這些交易有關。下表是我們自願提供的,顯示了自2020年4月27日起生效的董事和執行官員訂立的規則10b5-1銷售計劃:
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| | | | | | | | | | | | | | | |
名稱和職位 | | 日期 計劃 | | 計劃終止日期 | | 電話號碼 股份 使.成為. 根據 再計劃 | | 計劃下的銷售再分配時機選擇 | | 截至2020年4月27日根據該計劃出售的股份數量 | | 預計數 益 所有權(1) |
謝麗爾·弗朗西斯 導演 | | 11/1/2019 | | 5/29/2020 | | (2 | ) | | 在行使選擇權時根據圖則出售的股份 | | — |
| | (3 | ) |
喬·曼蘇託 執行主席 | | 11/26/2018 | | 4/30/2020 | | 1,600,000 |
| | 在股票達到指定價格的情況下,根據計劃出售的股份
| | 1,600,000 |
| | 20,814,144 |
|
喬·曼蘇託 執行主席 | | 11/5/2019 | | 4/30/2021 | | 1,600,000 |
| | 如果股票從2020年5月1日起達到規定價格,將根據該計劃出售股票。
| | — |
| | 19,214,144 |
|
卡羅琳·齊 導演 | | 8/6/2019 | | 11/15/2020 | | 964 |
| | 在股票達到指定價格的情況下,根據計劃出售的股份
| | — |
| | 3,624 |
|
在2020年第一季度,先前披露的史蒂文·卡普蘭的10b5-1計劃已按照其條款完成。
________________________________________
(1)本欄反映在根據規則10b5-1出售所有股份後,每名指定董事及執行主任將實益擁有的股份數目的估計數。這一信息反映了我們對普通股的實益所有權。2020年3月31日包括我們普通股的股票,這些股票的期權可以行使,或者在2020年5月30日前可以行使,而限制性股票單位則將在2020年5月30日前轉讓。這些估計數並沒有反映自轉讓以來可能發生的對實益所有權的任何變化。2020年3月31日。表中所列的每名董事和執行幹事可修改或終止其細則10b5-1的銷售計劃,並可在今後採用額外的細則10b5-1計劃。
(2)根據本計劃出售的股份數目,是為支付2,316股期權下的行使價格所需的數目。
(3)33 332減去腳註(2)所述根據計劃出售的數量。
我們的投資組合是積極管理的,可能會因利率波動、市場價格或不良證券選擇而蒙受損失。這些賬户可能包括股票、債券、期權、共同基金、貨幣市場基金或交易所交易產品,這些產品複製了晨星創建的投資組合和策略。這些投資賬户還可能包括晨星指數提供商的交易所交易產品。截至2020年3月31日,我們的現金、現金等價物和投資餘額是$348.8百萬根據我們的估計,利率的100個基點變化不會對我們投資組合的公允價值產生重大影響。
我們面臨長期債務利率波動的風險.利率是以適用的libor利率加適用於這類貸款的保證金或貸款人的基準利率加上適用於此類貸款的保證金為基礎的。按年率計算,根據我們目前的未清本金餘額和libor利率,我們估計libor利率的100個基點變動將對我們的利息支出產生530萬美元的影響。2020年3月31日.
我們在美國境外的業務受到外幣波動的影響。到目前為止,我們還沒有進行貨幣對衝,我們目前也沒有任何衍生工具的頭寸來對衝我們的貨幣風險。
下表顯示我們在截至月底三個月的外幣收入及營運收入。2020年3月31日:
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2020年3月31日止的三個月 |
(以百萬計,外幣匯率除外) | | 澳元 | | 英磅 | | 加元 | | 歐元 | | 其他外幣 |
截至2020年3月31日的美元匯率 | | 0.6142 |
| | 1.2376 |
| | 0.7057 |
| | 1.1002 |
| | N/a |
|
| | | | | | | | | | |
佔收入的百分比 | | 3.2 | % | | 8.0 | % | | 6.4 | % | | 4.6 | % | | 5.4 | % |
營業收入百分比(虧損) | | 4.8 | % | | (2.5 | )% | | 11.3 | % | | 12.1 | % | | (23.5 | )% |
| | | | | | | | | | |
10%不利貨幣波動對收入的估計影響 | | $ | (1.7 | ) | | $ | (3.4 | ) | | $ | (3.1 | ) | | $ | (1.5 | ) | | $ | (2.2 | ) |
10%不利貨幣波動對營業收入(損失)的估計影響 | | $ | (0.4 | ) | | $ | 0.1 |
| | $ | (0.7 | ) | | $ | (0.6 | ) | | $ | 1.2 |
|
下表顯示了截至目前我國外匯投資的淨風險敞口。2020年3月31日:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2020年3月31日 |
(以百萬計) | | 澳元 | | 英磅 | | 加元 | | 歐元 | | 其他外幣 |
資產,減去未合併實體 | | $ | 55.8 |
| | $ | 317.9 |
| | $ | 339.6 |
| | $ | 162.8 |
| | $ | 163.3 |
|
負債 | | 22.4 |
| | 66.5 |
| | 221.2 |
| | 52.2 |
| | 13.5 |
|
淨貨幣頭寸 | | $ | 33.4 |
| | $ | 251.4 |
| | $ | 118.4 |
| | $ | 110.6 |
| | $ | 149.8 |
|
| | | | | | | | | | |
10%不利貨幣波動對股本的估計影響 | | $ | (3.3 | ) | | $ | (25.1 | ) | | $ | (11.8 | ) | | $ | (11.1 | ) | | $ | (15.0 | ) |
披露控制和程序旨在合理地確保根據1934年“證券交易法”(“交易法”)提交或提交的報告中要求披露的信息在證券交易委員會規則和表格規定的時限內記錄、處理、彙總和報告。披露控制和程序包括(但不限於)控制和程序,其目的是合理地確保根據“外匯法”提交的報告中要求披露的信息得到積累,並酌情傳達給管理層,包括首席執行官和首席財務官,以便及時作出關於所需披露的決定。
我們在管理層(包括我們的首席執行官和首席財務官)的監督和參與下,對1934年“交易法”第13a-15(E)條和第15d-15(E)條規定的披露控制和程序的設計和運作的有效性進行了評估。2020年3月31日。根據這一評價,我們的首席執行官和首席財務官得出結論認為,我們的披露控制和程序是有效的,可以合理保證在我們根據“外匯法”提交或提交的報告中披露的信息在必要時得到記錄、處理、彙總和報告,並在必要時積累並傳達給管理層,包括首席執行官和首席財務官,以便及時作出關於所需披露的決定。
根據SEC的指導方針,管理層對2019年12月31日終了會計年度財務報告內部控制有效性的評估和結論不包括我們於2019年7月2日收購的DBRS的內部控制。我們目前正在將DBRS的運作納入我們的內部控制框架和流程,並將將DBRS納入到我們對截至2020年12月31日的財政年度財務報告的內部控制的年度評估中。
除上述變動外,在本季度終了的季度內,我們對財務報告的內部控制沒有變化。2020年3月31日這對我們財務報告的內部控制產生了重大影響,或相當可能會產生重大影響。
我們參考了注中所載的有關法律程序的資料。12本季報第1部分所載未經審計的精簡合併財務報表的附註第1項。
在2020年前三個月中,在項目1A中披露的風險因素沒有發生重大變化。風險因素在我們的年度報告,但如下所述。
目前的冠狀病毒大流行可能對我們的業務、財務狀況和業務結果產生重大和不利的影響,其性質和程度目前是不確定和不可預測的。
當前的冠狀病毒大流行以及各國政府和社會對這一流行病的反應有可能對我們的商業、財務狀況和業務結果產生重大和不利的影響,而這些影響目前是不確定和不可預測的。就近期而言,各國政府針對這一流行病已經採取或今後將採取的預防和保護行動,例如旅行限制、隔離和設施關閉,已導致我國工作人員中有很大一部分在偏遠的工作環境中工作。我們的許多客户、供應商和數據供應商已經實施了類似的安排。雖然我們能夠成功地實施我們的業務連續性計劃,並繼續在不受物質幹擾的情況下交付我們的核心數據、研究和評級,但基於互聯網的遠程系統和工作安排(我們和我們的客户、供應商和數據供應商已經取得了這些成果)在很長一段時間內從未受到過測試,而且我們的僱員、供應商和數據供應商在我們的業務中發揮各自作用的能力以及我們的客户成功地使用我們的產品和服務的能力可能隨着時間的推移而下降。遠程工作安排、設施關閉或因病無法提供關鍵人員也可能對我們的控制環境、技術能力和網絡安全能力產生不利影響。
從長期來看,冠狀病毒大流行對世界經濟和金融市場的不利影響可能是重大和長期的,對我們產品和服務的總體需求和定價環境產生不可預測的影響。我們的資產管理業務可能會受到金融市場長期低迷和基礎廣泛的投資活動隨之減少而導致的資產管理和諮詢業務下降的影響,而我們的信用評級業務可能會因信貸供應下降而導致新發行活動減少而受到影響。我們的客户,包括我們的許可證業務的客户的財務表現可能會嚴重惡化,這可能導致我們的產品和服務的需求降低、取消、降價或延遲實施。在我們開展業務的每個國家,圍繞着冠狀病毒大流行的持續時間和影響的不確定性可能會阻礙我們的業務規劃和協調。雖然我們並不過分依賴第三方全球供應鏈,但我們的許多客户和供應商都是如此。此外,即使對財務狀況良好的公司來説,獲得信貸也可能受到限制。因此,冠狀病毒大流行的這些和其他潛在影響可能對我們的業務、財務狀況和業務結果產生重大和不利的影響。
有關更多信息,請參閲管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析-冠狀病毒更新。
發行人購買股票證券
在不違反適用法律的情況下,我們可以直接在公開市場上以現行市場價格回購股票,也可以在我們認為適當的私下談判交易中回購股票。
2017年12月,董事會批准了一項股票回購計劃,授權該公司從2018年1月1日起回購公司流通股中至多500億美元的股份。這項授權將於2020年12月31日到期。
下表列出我們在截止日期的三個月內回購普通股的有關資料。2020年3月31日:
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期間: | | 總人數 股份 購進 | | 平均 已付價格 每股 | | 總人數 股份 購買 公開公開的部分 宣佈 節目 | | 近似 美元價值 股票 可能還沒有達到目的 購進 根據 節目 |
二零二零年一月一日至二零二零年一月三十一日 | | — |
| | $ | — |
| | — |
| | $ | 474,439,476 |
|
2020年2月1日至2月29日 | | — |
| | — |
| | — |
| | $ | 474,439,476 |
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2020年3月1日至3月31日 | | 176,925 |
| | 113.04 |
| | 176,925 |
| | $ | 454,436,031 |
|
共計 | | 176,925 |
| | $ | 113.04 |
| | 176,925 |
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展覽編號 | | 二次展覽的描述 |
31.1 | | 根據經修訂的1934年“證券交易法”第13a-14(A)條和第15d-14(A)條認證首席執行官 |
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31.2 | | 根據經修訂的1934年“證券交易法”第13a-14(A)條和第15d-14(A)條認證首席財務官 |
| | |
32.1 | | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第906節通過的根據“美國法典”第18卷第1350條頒發的首席執行官證書 |
| | |
32.2 | | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第906節通過的根據“美國法典”第18卷第1350條頒發的首席財務官證書 |
| | |
101 | | 以下財務信息來自Morningstar公司截至2020年3月31日的季度報告表10-Q,以XBRL行格式於2020年5月1日提交證券交易委員會:(1)封面,(2)未審計的合併收入綜合報表,(3)未審計的綜合收入合併報表(4)未經審計的合併綜合資產負債表,(5)未經審計的合併股本綜合報表,(6)未經審計的現金流動合併報表,(7)未經審計的合併合併財務報表的説明 |
| | |
104 | | 頁面交互數據文件(封面頁XBRL標記嵌入到內聯XBRL文檔中) |
簽名
根據1934年“證券交易法”的要求,登記人已正式安排由下列簽名人代表其簽署本報告,並正式授權。
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| | 晨星公司 |
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日期:2020年5月1日 | 通過: | /s/傑森·戴賓斯基
|
| | 賈森·杜賓斯基 |
| | 首席財務官 |
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