美國

證券交易委員會

華盛頓特區20549

表格10-Q

(第一標記)

依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的季度報告

截至二零二零年三月三十一日止的季度統計數字

或

根據1934年“證券交易條例”第13或15(D)節提交的☐過渡報告

佣金檔案編號001-38183

護林員能源服務公司

(其章程所指明的註冊人的確切姓名)

Gessner街800號，1000套房

德克薩斯州休斯頓77024

(主要行政辦事處地址)(郵編)

(713) 935‑8900

(登記人的電話號碼，包括區號)

(1)已提交1934年“證券交易法”第13條或第15(D)節要求在前12個月內提交的所有報告(或登記人被要求提交此類報告的較短期限)；(2)在過去90天內一直受到這類申報要求的約束。是的，沒有☐

通過檢查標記，説明註冊人是否以電子方式提交了每一份交互數據文件，這些文件必須在過去12個月內根據條例S-T規則405提交(或提交時間較短，要求註冊人提交此類文件)。是的，不需要☐。

通過檢查標記表明註冊人是大型加速備案者、加速備案者、非加速備案者、較小的報告公司還是新興的增長公司。參見“交易所法”第12b-2條中“大型加速備案者”、“加速備案者”、“小型報告公司”和“新興成長型公司”的定義。

如果是一家新興成長型公司，請用支票標明登記人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守“外匯法”第13(A)節規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。

通過檢查標記表明註冊人是否為空殼公司(如“交易法”規則12b-2所定義)。是的，☐號碼

截至2020年4月29日，註冊人持有A類普通股8，477，425股和B類普通股6，866，154股。

護林員能源服務公司

目錄

第一部分-財務資料

項目1.財務報表

遊俠能源服務公司

未經審計的臨時合併資產負債表

(百萬美元，份額除外)

所附附註是這些未經審計的臨時合併財務報表的組成部分。

遊俠能源服務公司

未經審計的臨時合併業務報表

(以百萬計，但份額和每股數額除外)

所附附註是這些未經審計的臨時合併財務報表的組成部分。

遊俠能源服務公司

未經審計的股東權益中期合併報表

(百萬美元，份額除外)

所附附註是這些未經審計的臨時合併財務報表的組成部分。

遊俠能源服務公司

未經審計的臨時合併現金流量表

(以百萬計)

所附附註是這些未經審計的臨時合併財務報表的組成部分。

遊俠能源服務公司

對未經審計的、未審計的、非審計的、臨時合併的合併財務報表的備註

附註1-組織和業務業務

商業

遊俠能源服務公司(“遊俠公司”、“遊俠”或“公司”)是在美國提供陸上高規格(“高規格”)良好服務平臺和補充服務的供應商。該公司向領先的美國勘探和生產公司(“E&P”)提供廣泛的井場服務，這些公司是建立和維持石油和天然氣在油井整個生產壽命中流動的基礎。

該公司提供的服務包括完井支持、修井、井維護、電纜、流體管理、其他補充服務，以及模塊化設備的安裝、調試和操作，這些服務分三個可報告部分進行，具體如下：

該公司的業務在美國大部分活躍的石油和天然氣盆地開展，包括二疊紀盆地、丹佛-朱爾斯堡盆地、巴肯頁巖、鷹福特頁巖、海內斯維爾頁巖、墨西哥灣沿岸、俄克拉荷馬州中南部石油省，以及更早的趨勢-阿納達科盆地、加拿大和翠鳥縣。

組織

護林員公司於2017年2月成立為特拉華州公司。遊俠公司是一家控股公司，其唯一的物質資產包括RNGR能源服務公司的成員權益，LLC是一家特拉華有限責任公司(“Ranger LLC”)。Ranger LLC擁有Ranger Energy Services、LLC(“Ranger Services”)和Torrent Energy Services(“Torrent Services”)的所有未償股權，這兩家公司是其資產運營的子公司。Ranger LLC是Ranger Services和Torrent Services的唯一管理成員，負責與Ranger Services和Torrent Services的業務有關的所有業務、管理和行政決策，併合並Ranger Services和Torrent Services及其子公司的財務結果。

近期事件

最近，新型冠狀病毒(“冠狀病毒”)在全球範圍內傳播，並被世界衞生組織宣佈為公共衞生緊急情況，美國總統宣佈為國家緊急情況。冠狀病毒大流行已經並很可能繼續造成嚴重的經濟混亂，並已經並很可能繼續對公司的業務產生不利影響，因為全球和國家經濟活動大幅度減少，導致對石油和天然氣的需求減少。聯邦、州和地方政府動員起來，實施遏制機制，儘量減少對其人口和經濟的影響。各種遏制措施，包括對城市、地區和國家實行隔離，在幫助防止進一步爆發的同時，導致一般經濟活動嚴重下降，從而導致能源需求減少。此外，全球經濟嚴重中斷了全球供應鏈。冠狀病毒爆發對公司運作和財務表現的影響程度將在很大程度上取決於某些事態發展，包括爆發的持續時間和蔓延情況及其對客户活動和第三方供應商的持續影響。對公司業務的直接影響在2020年3月31日終了的第一季度結束時開始生效，然而，在這些財務報表發佈後，冠狀病毒的爆發可能影響公司的財務狀況、經營結果或流動性的充分程度尚不確定。

除冠狀病毒爆發外，在2020年3月，歐佩克、俄羅斯等一些產油國(俗稱“歐佩克加”)未能就削減石油和天然氣產量的計劃達成一致。隨後，沙特阿拉伯宣佈計劃將石油產量提高到創紀錄的水平，並降低石油銷售價格，而俄羅斯則威脅也要增加產量。這些事件造成了前所未有的全球石油和天然氣供需失衡，減少了全球石油和天然氣儲存能力，導致油價大幅下跌，導致石油、天然氣和天然氣價格持續波動，直至2020年第二季度。2020年4月12日，歐佩克同意在2020年5月和6月將石油日產量減少970萬桶。

由於冠狀病毒大流行和目前市場上石油和天然氣供過於求，石油和天然氣需求大幅度減少，公司客户今後的可用儲存和生產能力可能有限或完全無法利用。2020年4月，運輸和儲存能力極度短缺。

WTI原油期貨價格跌至負37.63美元/桶。這一負面定價是由於到期日前一個月石油採購合同的持有人無法或不願意實際交付原油，因此被迫向這類合同的購買者付款，以便轉移相應的購買義務。

此外，美國公司最近鼓勵監管幹預，將生產按比例分配給經營者，以穩定美國的碳氫化合物生產。該公司無法預測這些活動是否會減少全球供需失衡，也無法預測石油和天然氣生產及經濟活動何時會恢復到正常水平。在不進一步減少全球產量的情況下，石油、天然氣和非政府組織的價格可能在較長一段時間內保持在目前的水平，或進一步下降。

來自冠狀病毒反應以及石油供應過剩的因素已經或可能對今後的銷售、流動性和毛利產生不利影響，這些因素包括但不限於：限制公司客户開展業務的能力，這將導致對服務的需求減少和公司資產的利用率降低；供應商提供材料或設備的能力受到限制，公司僱員因大流行病或地方、州或聯邦命令而生病而從事工作的能力受到限制；資本支出減少和可自由支配的支出減少；限制了客户及時付款的能力。如果時間延長，這些因素也可能對公司財產、設備和無形資產的賬面價值產生不利影響。我們將繼續積極監測這一情況，並可能採取進一步行動，根據聯邦、州或地方當局的要求，改變業務運作，或採取符合公司僱員、客户和利益攸關方最佳利益的行動。

2020年3月12日，該公司收到了CSL資本管理公司(CSL Capital Management，L.P.和Bayou Holdings)的非約束性要約，提議收購CSL、Bayou Holdings和T.Rowe Price Associates公司所沒有的該公司所有普通股的流通股。在現金合併交易中，每股6.00美元(“採取私人提案”)。公司董事會的一個獨立特別委員會的成員繼續審查、評估和談判採取私營部門的建議。

附註2-重要會計政策摘要

提出依據

截至2019年12月31日的合併資產負債表是根據審定財務報表編制的，未經審計的合併財務報表是根據美國公認的關於中期財務信息的會計原則(“美國公認會計原則”)和證券交易委員會(“SEC”)對錶10-Q和條例S-X第10條的指示編制的。因此，某些註釋和其他信息被濃縮或省略。管理部門認為，未經審計的精簡合併財務報表反映了所有正常和經常性的調整，這些調整是公允列報中期業務結果所必需的。這些中期財務報表應與截至2019年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日終了年度的合併財務報表和相關附註一併閲讀，這些報表載於2019年12月31日終了年度的10-K表格年度報告(“年度報告”)。所列期間的中期結果可能並不表示未來期間將實現的結果。

重大會計政策

公司的重要會計政策在附註2-年度報告重要會計政策摘要中披露。在截至2020年3月31日的三個月內，這類政策或政策的適用沒有任何變化。

估計數的使用

按照美國公認會計原則編制財務報表要求管理層作出影響報告的資產和負債數額以及財務報表之日或有資產和負債的披露以及報告期內報告的收入和支出數額的估計和假設。管理層使用歷史和其他相關信息來確定這些估計數。實際結果可能與這種估計不同。管理層作出重要會計估計的領域包括：

新興成長型公司地位和較小報告公司地位

該公司是一家“新興成長型公司”，如2012年“創業創業法案”(“就業法案”)中所定義的那樣。該公司將繼續是一家新興的增長型公司，直到(1)其財政年度的最後一天(A)在其首次公開發行(IPO)完成五週年之後，(B)其年總收入至少為10.7億美元，或(C)在該公司被認為是一個大型加速申報者的情況下，這意味着公司由非附屬公司持有的普通股的市場價值在其最近完成的第二個財政季度的最後一個營業日超過7億美元，或(2)公司在前三年期間發行價值超過10億美元的不可轉換債務證券的日期。新興成長型公司可以利用特定的、減少的報告和其他通常適用於上市公司的負擔。該公司不可撤銷地選擇退出延長的過渡期，因此，公司將在其他上市公司需要採用這些準則的有關日期採用新的或修訂的會計準則。

該公司也是“交易所法”第12b-2條所界定的“較小的報告公司”。較小的報告公司是指非投資公司、資產回購發行人或母公司的多數股權子公司，而母公司不是較小的報告公司，且(I)非附屬公司持有的普通股市值低於2.5億美元；(Ii)年收入低於1億美元，非附屬公司持有的普通股或非附屬公司持有的普通股市值低於7億美元。較小的報告公司地位是每年確定的。

新會計公告

最近發佈的會計準則

2016年6月，財務會計準則委員會(“FASB”)發佈了ASU 2016-13，“金融工具-信貸損失”，取代了已發生的損失減值方法，以反映預期的信貸損失。修正案要求根據歷史經驗、當前條件以及合理和可支持的預測來衡量在報告日持有的金融資產的所有預期信貸損失。ASU 2016-13適用於2022年12月15日以後的年度和中期，並允許提前通過。公司正在評估這一會計準則對其合併財務報表的影響。

在2020年3月，FASB發佈了ASU 2020-04，參考匯率改革-促進參考費率改革對財務報告的影響，如果符合某些標準，這為會計合同、套期保值關係和其他受參考匯率改革影響的交易提供了可選的權宜之計和例外情況。這些修訂只適用於合約、套期保值關係及其他參照倫敦銀行同業拆借利率(“libor”)或由於參考利率改革而預期終止的另一參考利率的交易。ASU 2020-04自2020年3月12日起生效，有效期至2022年12月31日。截至本報告之日，公司尚未對合同進行任何修改，轉而採用不同的參考費率，但在今後作出修改時，將考慮這一指導意見。

除上述標準外，還沒有新的會計公告對公司精簡的合併財務報表具有重要意義或潛在意義。

附註3-財產和設備，淨額

財產和設備淨額包括以下(百萬)：

在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月中，折舊費用分別為870萬美元和830萬美元。截至2020年3月31日，該公司注意到，由於石油和天然氣需求減少和供過於求，股價出現下跌，這表明該公司長期資產的公允價值可能低於其賬面價值。

結果，進行了損傷分析，並確定不存在損傷。關於石油需求減少和供過於求的補充資料，請見“組織和商業業務-最近的事件”和“測試長期資產減值政策年度報告”第一部分，第8項.財務報表和補充數據-附註2-重大會計政策摘要-重大會計政策-長期資產減值政策。

附註4-無形資產

確定存在的無形資產包括下列資產(百萬)：

截至2020年3月31日和2019年3月31日三個月的攤銷費用分別為20萬美元和10萬美元。預計今後各期的攤銷費用如下(以百萬計)：

附註5-應計費用

應計費用包括下列費用(以百萬計)：

附註6-租賃

經營租賃

該公司有主要用於房地產和設備的經營租賃，其期限從12個月到7年不等，包括在下表的經營租賃費用中。經營租賃包括經營租賃、使用權資產、其他流動負債和經營租賃、彙總綜合資產負債表中的使用權義務。

與庭院和外地辦事處有關的租賃費用包括在服務費用中，執行辦公室列入一般費用，行政費用列入精簡的綜合業務報表。截至2020年3月31日和2019年3月31日三個月的租賃費用和與經營租賃有關的其他信息如下(百萬)：

經營租賃項下未來最低租賃付款總額如下(以百萬計)：

融資租賃

公司以融資租賃方式租賃某些資產，主要是汽車，租賃期限一般為3至4年。融資租賃項下的資產和負債按最低租賃付款現值或資產公允價值的較低部分入賬。這些資產以較短的估計使用壽命或租賃期限攤銷。財務租賃包括財產和設備、淨資產、融資租賃債務、當期債務和融資租賃債務，列在精簡的綜合資產負債表中。

截至2020年3月31日和2019年3月31日三個月的租賃費用和其他與融資租賃有關的信息如下(百萬)：

今後融資租賃項下的最低租賃付款總額如下(以百萬計)：

附註7-債務

除發行成本外，公司債務的賬面總額包括以下(百萬)：

ESCO應付票據

在首次公開募股和ESCO租賃，LLC(“ESCO”)的收購都發生在2017年8月16日，公司發行了700萬美元的賣方債券，作為收購ESCO的部分考慮。這些附註包括2018年8月支付的120萬美元附註和2019年2月到期的580萬美元附註。這兩種債券的利息為5.0%，每季度應付，直至各自到期日為止。

在2018年12月31日終了的一年內，該公司向ESCO發出通知，公司尋求因違約而獲得賠償。公司行使其權利，在某些賠償要求得到解決之前，停止支付賣方票據餘下的580萬美元本金餘額和任何未付利息。未清本金餘額的利息應計於應付票據到期日。在截至2020年3月31日的三個月內，該公司支付了380萬美元來結清該票據和任何未付利息，並確認在未審計的一般和行政費用內的臨時合併業務報表中包括了210萬美元的債務留存收益。詳情請見附註12-承付款項和意外開支。

信貸貸款

2017年8月16日，Ranger Energy Services，LLC(“Ranger，LLC”)作為借款人、每一方貸款人和N.A.威爾斯法戈銀行作為行政代理人(“行政代理人”)，與蘭格的某些子公司簽訂了一項價值5 000萬美元的高級無擔保循環信貸設施(“信貸機制”)。信貸貸款的借款基數是根據公司合格應收賬款價值減去某些準備金的百分比計算的。在截至2020年3月31日的三個月內，該公司向信貸機構借款，使可用的借款不足625萬美元，導致公司恢復對行政代理的管理。該公司連續30天被要求：(A)維持至少625萬美元的可動用借款，(X)最大左輪手槍金額的12.5%，以及(Y)借款基數(截至2020年3月31日約390萬美元)，或(B)沒有左輪手槍圖紙和至少2 000萬美元的可用現金，以使公司復歸公司。當公司受現金支配時，行政代理人可控制公司的銀行帳户，並每天將現金存入行政代理人的帳户。因此，截至2020年3月31日，信貸安排下的借款總額和相關發行成本被重新歸類為當前的長期債務到期期限。信貸貸款計劃於2022年8月16日到期。詳情見注14-後續事件。

倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)貸款的適用保證金為1.5%至2.0%，基本利率貸款的適用保證金為0.5%至1.0%，這取決於Ranger LLC在信貸安排下的平均超額貸款。截至2020年3月31日，libor貸款的適用息差為1.75%，基準利率貸款的適用息差為0.75%。截至2020年3月31日，信貸貸款貸款的加權平均利率為3.4%。

截至2020年3月31日，該公司根據信貸貸款機制借款2 130萬美元，借款能力為3 150萬美元，剩餘1 020萬美元可供借款。截至2020年3月31日，該公司遵守信貸貸款契約。該公司將與信貸機制有關的70萬美元費用資本化，這些費用包括在未經審計的臨時合併資產負債表中，作為對信貸機制的折扣。這些費用將在到期時攤銷，並計入利息支出，列在精簡的綜合業務報表淨額中。截至2020年3月31日，未攤銷債券發行成本為40萬美元。

Encina總融資和安全協議(“融資協議”)

2018年6月22日，該公司與Encina設備金融SPV有限責任公司(“貸款人”)簽訂了一項融資協議。貸款人根據“融資協議”向該公司提供的金額預計不少於3 500萬美元，不超過4 000萬美元。第一筆資金需要高達2 200萬美元，該公司用來購置某些資本設備。在第一次融資之後，該公司根據“融資協定”又借入1 780萬美元，扣除開支，分兩批進行。公司利用額外的淨收入購置了某些資本設備。融資協議的擔保是對某些高規格鑽機資產的留置權。截至2020年3月31日，根據“融資協議”未清本金餘額共計2 520萬美元。“融資協議”規定的借款總額分三批借入，從每次借款之時起48個月內按比例支付未償款項。這三個階段將於2022年7月、2022年11月和2023年1月到期。

截至2020年3月31日，根據“融資協議”借入的貸款年利率等於8.0%加libor，利率為1.5%。根據融資協議的條款，倫敦銀行同業拆借利率絕不會低於1.5%，並要求公司保持2.5比1.0的槓桿比率。截至2020年3月31日，該公司遵守了“融資協議”規定的合同。

該公司將與“融資協定”有關的90萬美元費用資本化，這些費用包括在未經審計的臨時合併資產負債表中，作為對長期債務的折扣。這些費用將在到期時攤銷，並計入利息支出，淨額列入未經審計的臨時合併業務報表。截至2020年3月31日，未攤銷債券發行成本為60萬美元。

債務債務和預定到期日

截至2020年3月31日，債務總額未來本金總額如下(以百萬計)：

附註8-股本

股權補償

限制性股票獎勵

在截至2019年3月31日的三個月內，共有495，750股限制性股票獲得，總價值為390萬美元。截至2020年3月31日，與發行的限制性股票有關的未確認費用共計350萬美元，預計將在1.5年的加權平均期限內確認。

業績股

在截至2019年3月31日的三個月內，該公司按相對和絕對授予日公平價值分別約為每股11.96美元和每股9.50美元，向某些僱員發放了105，920股基於市場業績限制股的目標股。市場為基礎的表現限制股懸崖背心3月21日，2022年。根據遊俠能源服務公司的定義。2017年長期激勵計劃，適用於業績獎勵的業績標準是按相對絕對股東回報衡量的，該標準衡量的是公司的股東總回報，而不是定義的同行集團的股東總回報。

截至2020年3月31日，與業績股有關的未確認補償費用共計90萬美元，預計將在1.5年的加權平均期間內確認。

股票回購

在截至2020年3月31日的三個月內，該公司以240萬美元的價格與ESCO進行私下談判，回購了該公司A類普通股的344，827股股票。詳情請見附註12-承付款項和意外開支。

2019年6月，董事會批准了一項股票回購計劃，授權公司購買非關聯公司持有的A類普通股的10%，總價值不超過58萬股或500萬美元。股票回購可以在公開市場上不時發生，也可以通過私下協商的交易進行。這個

股票回購計劃的期限為12個月，可在任何時候加速、中止或終止，無需通知。在截至2020年3月31日的三個月內，該公司根據先前宣佈的股票回購計劃，以總計70萬美元的價格回購了公司A類普通股的93，063股。詳情請參閲“第II部，第2項，未註冊證券銷售”。

附註9-風險集中

客户濃度

在截至2020年3月31日的三個月中，兩家客户EOG Resources和Concho Resources公司分別佔公司綜合收入的18%和17%。截至2020年3月31日，應收賬款餘額中約有28%來自這些客户。

截至2019年3月31日的三個月內，有三個客户，EOG資源公司，Concho Resources公司。Sable Resources Land，LLC分別佔公司合併收入的16%、12%和12%。截至2019年3月31日，應收賬款餘額中約有49%來自這些客户。

附註10-所得税

該公司是一家公司，需繳納美國聯邦所得税。在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月內，適用於該公司的有效美國聯邦所得税税率分別為5.9%和7.1%。該公司須繳納德克薩斯邊際税，該税率要求在德克薩斯州營業的每個應納税實體的應納税幅度以0.75%的最高法定有效税率繳税。

由於首次公開募股和隨後的重組，公司記錄了一項遞延税資產；然而，已記錄了一項全額估價備抵，以將公司遞延税淨資產減少到更有可能實現的數額，並基於與淨營業虧損結轉和其他税收屬性有關的某些聯邦和州遞延税收資產的不確定性。

截至2020年3月31日的三個月內，所得税支出總額與對税前收入適用美國聯邦法定税率計算的金額不同，這主要是由於與當期税前賬面收入相關的估值免税額的變化，以及非控制權益導致的賬面收入與應税收入之間永久性差異的影響。有效税率包括可歸因於以下事實的税率福利：Ranger LLC作為一家有限責任公司運作，作為聯邦和州所得税的合夥企業，因此不受聯邦和州所得税的約束，但Ranger LLC向公司提交的德克薩斯州除外。因此，收入中屬於非控制權益的部分在作為非控制權益的應納税所得的組成部分報告時應納税。

該公司受下列物質徵税管轄：美國和德克薩斯州。截至2020年3月31日，該公司目前沒有納税年度接受審計。該公司仍需接受2018年、2017年和2016年聯邦所得税和州所得税的審查。

該公司已經評估了所有的税收立場，其中的訴訟時效仍然開放，並認為所採取的重要立場將更有可能維持在審查。因此，截至2020年3月31日，該公司沒有為不確定的税收狀況設立任何準備金，也沒有記錄任何未確認的利益。

美國於2020年3月27日頒佈的“冠狀病毒、援助、救濟和經濟安全法”(簡稱“關懷法”)包括幫助公司的措施，包括對收入和非收入税法的臨時修改。在截至2020年3月31日的三個月內，由於涉及冠狀病毒措施，未審計的臨時合併財務報表沒有重大税收影響。該公司將繼續監測美國財政部、國税局和其他機構發佈的額外指導意見。

附註11-每股收益

每股收益是根據分配給股東的淨收入數額和每一類普通股在同一期間發行的加權平均股份數計算的。

在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月內，該公司在計算稀釋後每股收益時，排除了70萬英鎊和100萬英鎊的股權獎勵，因為這樣做的效果是反稀釋的。在截至2019年3月31日的三個月內，稀釋後每股收益中包括與關聯方負債相關的206，897股股份。

附註12-承付款和意外開支

法律事項

公司不時參與正常經營過程中出現的各種法律事務。本公司不認為最終解決這些目前懸而未決的問題將不會對其精簡的合併財務狀況或經營結果產生重大不利影響。

在2018年12月31日終了的年度內，該公司向ESCO發出通知，公司尋求因違約而獲得賠償。公司行使權利，在某些賠償要求得到解決之前，停止支付賣方票據餘下的580萬美元本金餘額和任何未付利息。在截至2020年3月31日的三個月內，該公司總共向ESCO支付了620萬美元，其中380萬美元用於結算賣方票據和任何未付利息，240萬美元用於回購該公司A類普通股的股份。詳情請參閲“附註7-債務”和“注8-股本”。

附註13-分段報告

該公司的業務全部設在美國，並分為三個可報告的部分：高規格鑽機，竣工和其他服務和加工解決方案。報告部分包括首席業務決策者(“CODM”)所使用的結構，用於作出關鍵業務決定和評估所附精簡合併財務報表所列年份的業績。CODM根據運營收益、調整後的EBITDA、鑽機小時數和鑽機利用率等多種指標來評估各部門的運營績效。下表列出了營業收入的計量，因為公司認為這與計量合併財務報表時使用的原則最一致。

以下是對每個運營部分的描述：

高規格鑽機。公司的高規格鑽機在整個井的生命週期中方便作業，包括：(一)完井，(二)再修，(三)水井維修，(四)退役。該公司向E&P公司提供這些先進的油井服務，特別是向那些在非常規石油和天然氣儲氣庫中作業並需要技術和操作先進服務的公司提供這些服務。該公司的高規格鑽機的設計，以支持不斷增長的美國水平井需求。除了核心的井架作業外，本公司還提供一套配套服務。

竣工和其他服務。完成和其他服務部門提供必要的電纜完井服務，以使油井生產和其他輔助服務，經常與高規格的鑽機服務，以提高油井的產量。

處理解決方案。該公司提供一系列專有的模塊化設備，用於在鑽井和完井活動超過永久加工基礎設施發展的盆地的井口或中央匯集點處理豐富的天然氣流。

另一個。公司引起的費用，如其他費用，不能分配給任何經營部門或業務部門，其中包括公司的一般費用和行政費用，以及辦公室傢俱和固定裝置及其他公司資產的折舊。

截至2020年3月31日和2019年12月31日以及截至2020年3月31日和2019年3月31日為止的三個月的部分信息如下(以百萬計)：

附註14-隨後的活動

截至2020年4月29日，該公司連續30天在信貸貸款機制下維持至少625萬美元的可用借款；因此，現金管理權已歸還給該公司。截至2020年4月29日，該公司在信貸貸款機制下已借款890萬美元，可用借款1580萬美元。

項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論與分析

下列討論和分析應與第一部分第1項所載的歷史財務報表和有關説明一併閲讀。本季度報告的財務報表為表10-Q(“季度報告”)。這次討論包含了“前瞻性報表”，反映了我們目前對可能影響我們未來經營業績或財務狀況的事件和財務趨勢的預期、估計和假設。由於一些因素，實際結果和事件發生的時間可能與這些前瞻性陳述中所包含的內容大不相同。可能造成或造成這種差異的因素包括但不限於石油和天然氣的市場價格、資本支出、經濟和競爭條件、監管變化和其他不確定因素，以及本報告下文和其他部分討論的那些因素。請閲讀有關前瞻性聲明的字典註釋。此外，請閲讀第二部分第1A項下所述的風險因素和其他警告聲明-“風險因素”包括在本季度報告的其他地方，以及我們在截至2019年12月31日的年度表10-K中提交的年度報告中。我們不承擔更新這些前瞻性聲明的義務.

概述

我們提供的服務包括完井支持、修井、井維護、電纜、流體管理、其他補充服務，以及模塊化設備的安裝、調試和操作，分三個可報告部分進行，具體如下：

關於我們分部的更多財務信息，請參見“項目1.財務信息-附註13-分段報告”。

近期事件與展望

最近，新型冠狀病毒(“冠狀病毒”)在全球範圍內傳播，並被世界衞生組織(世衞組織)宣佈為公共衞生緊急情況，美國總統宣佈為國家緊急情況。冠狀病毒大流行已經並很可能繼續造成嚴重的經濟混亂，並已經並很可能繼續對公司的業務產生不利影響，因為全球和國家經濟活動大幅度減少，導致對石油和天然氣的需求減少。聯邦、州和地方政府動員起來實施遏制機制，儘量減少對其人口和經濟的影響。各種遏制措施，包括對城市、地區和國家實行隔離，在幫助防止進一步爆發的同時，導致一般經濟活動嚴重下降，從而導致能源需求減少。此外，全球經濟嚴重中斷了全球供應鏈。與冠狀病毒大流行相關的風險影響了我們的勞動力和我們實現業務目標的方式。冠狀病毒爆發對公司運作和財務表現的影響程度將在很大程度上取決於某些事態發展，包括爆發的持續時間和蔓延情況及其對客户活動和第三方供應商的持續影響。對公司業務的直接影響在2020年3月31日終了的第一季度結束時開始生效；然而，在這些財務報表發佈後，冠狀病毒的爆發可能影響公司的財務狀況、經營結果或流動性的充分程度尚不確定。

冠狀病毒和眾多公眾和政治反應加劇了股市波動，並可能引發全球衰退的風險。我們預計，這種在2020年第一季度經歷的全球股市波動至少會持續下去，直到冠狀病毒的爆發(如果不是更長時間)穩定下來。對冠狀病毒爆發的反應(例如在家裏的訂單、餐館的關閉和禁止集體聚會)和全球經濟的放緩導致了失業率的上升。

除冠狀病毒爆發外，在2020年3月，歐佩克、俄羅斯等一些產油國(俗稱“歐佩克加”)未能就削減石油和天然氣產量的計劃達成一致。隨後，沙特阿拉伯宣佈

俄羅斯計劃將石油產量提高到創紀錄的水平，並降低石油銷售價格。反過來，俄羅斯也威脅要增加產量。這些事件造成了前所未有的全球石油和天然氣供需失衡，減少了全球石油和天然氣儲存能力，導致石油和天然氣價格大幅下跌，導致石油、天然氣和天然氣價格持續波動，直至2020年第二季度。2020年4月12日，歐佩克同意在2020年5月和6月將石油日產量減少970萬桶。

由於冠狀病毒大流行和目前市場上石油和天然氣供過於求，石油和天然氣需求大幅度減少，我們客户的現有儲存和生產能力今後可能有限或完全無法利用。2020年4月，運輸和儲存能力極度短缺，導致WTI原油期貨價格跌至每桶37.63美元。這一負面定價是由於到期日前一個月石油採購合同的持有人無法或不願意實際交付原油，因此被迫向這類合同的購買者付款，以便轉移相應的購買義務。

此外，美國的E&P公司最近鼓勵監管幹預，在經營者之間按比例分配產量，以穩定美國的碳氫化合物生產。特別是，德克薩斯鐵路委員會預計將於2020年5月5日就按比例分配生產進行投票。我們無法預測這些活動中的任何一項是否會減少全球供需不平衡，也無法預測石油和天然氣生產及經濟活動何時恢復到正常水平。在不進一步減少全球產量的情況下，石油、天然氣和非政府組織的價格可能在較長一段時間內保持在目前的水平，或進一步下降。

來自冠狀病毒反應以及石油供應過剩的因素已經或可能對今後的銷售、流動性和毛利產生不利影響，這些因素包括但不限於：限制我們的供應商提供材料或設備的能力，限制我們的僱員因流行病或地方、州或聯邦命令而需要僱員留在家裏的疾病所造成的工作能力、資本支出和可支配開支的減少、我們的客户開展業務的能力受到限制、以及我們的客户及時向我們付款的能力受到限制。如果時間延長，這些因素也可能對我們的財產、設備和無形資產的賬面價值產生不利影響。截至本報告之日，公司已在整個組織內開始降低成本，並將繼續管理成本，以在這一低迷時期保持流動性。我們將繼續積極監測情況，並可能採取進一步行動，根據聯邦、州或地方當局的要求，改變我們的業務運作，或者我們認為這符合我們僱員、客户和利益相關者的最佳利益。目前，我們期望有足夠的流動資金來經營我們的業務，並繼續遵守我們信貸貸款協議下的金融契約。

2020年3月27日，美國政府通過了“冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法”(“關懷法”)，這是美國曆史上最大的救濟方案。“關愛法”是一項2.2萬億美元的一攬子刺激計劃，其中包括旨在以税收改革、貸款和贈款等形式向個人和企業提供救濟的各種規定。根據“關愛法”，我們有資格獲得與推遲某些僱主税有關的有限援助，我們不認為“關愛法”將對我們產生實質性影響；然而，我們確實相信它將通過向某些個人和較小企業提供救濟來幫助經濟。我們繼續監測“關愛法”和類似的經濟刺激計劃可能造成的通貨膨脹或其他宏觀經濟風險。

2020年4月9日，美聯儲(Fed)宣佈設立“大街貸款計劃”(MainStreetLendingProgram)，以支持向在冠狀病毒大流行爆發前財務狀況良好的中小型企業提供貸款。主街貸款方案通過兩個設施運作：(一)主街新貸款機制，它將向僱員不超過10，000人的公司或2019年收入不超過25億美元的公司提供新貸款；(2)主街擴大貸款機制，向僱員不超過10，000人或2019年收入不超過25億美元的公司提供2020年4月8日之前的貸款。該公司將被要求作出某些證明和滿足某些條件，以便有資格獲得貸款或貸款擴展的主街貸款計劃。該公司目前正在評估是否能夠滿足這些條件，並受益於主街貸款計劃。

2020年3月12日，該公司收到了CSL資本管理公司(CSL Capital Management)、L.P.和Bayou Holdings的非約束性要約，提議收購CSL、Bayou Holdings和T.Rowe Price Associates公司所沒有的該公司所有普通股的流通股。在現金合併交易中，每股6.00美元(“採取私人提案”)。公司董事會的一個獨立特別委員會(“特別委員會”)的成員繼續審查、評估和談判採納私人提案。

我們是如何創造收入的

我們目前通過提供各種油田服務創造收入。這些服務是在各種合同結構下進行的，包括長期收付合同和各種主服務協議，並輔之以工作説明、定價協議和具體報價。我們的總括服務協議的一部分，包括訂立長達一年的定價安排的規定。然而，這些協議中的大多數規定了根據市場條件進行價格調整。我們的大部分服務都是根據當時的市場情況和在提供服務時不斷變化的投入成本來定價的，同時考慮到客户的具體需求。

經營業務的成本

我們經營業務所涉及的主要費用是人事、維修和維修費、一般和行政費用、折舊和攤銷以及利息費用。我們管理我們的支出水平，除了折舊、攤銷和利息費用，基於幾個因素，包括行業條件和對我們的服務的預期需求。此外，我們在業務中承擔的費用中有很大一部分是根據所提供的具體服務的數量和這些服務的需求而變化的。

直接服務費用以及一般和行政費用包括下列主要費用類別：(1)人事費；(2)設備費用(包括修理和保養)。

與我們的運營員工相關的人事成本是我們業務的一大成本。我們的勞動力成本中有很大一部分是由我們的員工承擔的，並且部分取決於特定客户和業務的需求。人事費用的一個關鍵組成部分是正在對我們的僱員進行培訓，這提高了安全率，減少了自然減員。我們還承擔了僱用人員來支持我們的服務和對我們的資產進行維護的費用。這些員工的成本與我們的商業活動水平沒有直接關係。在截至2020年3月31日的第一季度末，由於最近發生的冠狀病毒和地緣政治事件的影響，該公司開始裁減我們的員工。我們會繼續積極管理成本，並在有需要時採取進一步行動。見上文“-最近的事件和展望”。

在我們的業務運作中，我們承擔了大量的設備費用，包括修理和維護費用，以及直接的材料費用。

我們如何評估我們的行動

管理層使用各種指標來分析我們的經營業績和盈利能力，包括營業收入、營業收入(虧損)和調整後的EBITDA等。在我們的高規格鑽機部分，管理層使用額外的指標來分析我們的活動水平和盈利能力，包括鑽井時間和鑽機利用率。

收入

我們通過比較特定時期的實際收入和內部預測來分析我們的收入，並與以前的時期進行比較，以評估我們的業績。我們相信收入是服務需求和價格的一個有意義的指標。

營業收入(損失)

我們分析我們的營業收入(虧損)，我們將其定義為收入減去服務成本、一般和行政費用、折舊和攤銷、減值和其他經營費用，以衡量我們的財務業績。我們相信營業收入(虧損)是一個有意義的指標，因為它提供了基於我們資產的歷史成本基礎的盈利能力和真實經營業績的洞察力。我們還將營業收入(虧損)與某一時期的內部預測和前幾個時期進行了比較。

調整後的EBITDA

我們認為，調整後的EBITDA是一項非GAAP財務指標，是衡量業績的重要指標.我們將調整後的EBITDA定義為淨利息支出前的淨收益(虧損)、所得税準備金或收益、折舊和攤銷、基於股權的補償、收購相關和遣散費、資產處置損益和其他非現金項目，以及某些我們認為不足以反映我們目前業績的項目。見“業務結果-關於非公認會計原則財務計量的説明”，以獲得更多信息和調整後的EBITDA淨收益(損失)，這是根據公認會計原則計算和列報的最直接可比的財務計量。

鑽機小時

在我們的高規格鑽機部門，我們分析鑽井時間作為我們的活動水平和盈利能力的一個重要指標。鑽井小時表示我們的油井服務平臺在所述期間積極工作的總時數。我們通常在油井服務平臺積極工作期間，每小時向客户收費，使鑽井作業時間成為評估我們盈利能力的有用指標。

鑽機利用

在我們的高規格鑽機部門，我們分析鑽機的使用情況，作為我們的活動水平和盈利能力的進一步重要指標。我們以每臺鑽機的平均月薪來衡量鑽機的使用率，計算方法是：(A)在(B)這段期間內，我們車隊內的高規格鑽機的總數，即按月中的慣例計算，即我們的車隊在一個月內增加了一個高規格的鑽機，這意味着我們已經交付了這樣的高規格鑽機，並已準備就緒，假定在該月的半個月內將在我們的車隊中服役。我們相信，以每個高規格鑽機每月平均工作時數計算的鑽機使用率，是衡量我們的核心創收資產運作效率，以及市場對我們良好服務的需求的一個有意義的指標。

以及我們利用這些需求獲利的能力。我們對我們的鑽機使用情況的評估，按每個鑽井平臺平均每月工作時數計算，可能無法與我們的競爭對手進行比較。

歷史上影響並可能繼續影響我們在任何特定時期的實際總油井服務小時的主要因素是：(一)客户需求，這受商品價格、完井作業的複雜性和我們行業技術進步等因素的影響；(二)我們滿足這種需求的能力，這種需求受到我們車隊規模的變化和由此產生的鑽機可用性以及天氣、僱員可用性和相關因素的影響。歷史上影響並可能繼續影響我們艦隊在任何特定時期內的高規格鑽機總數的主要因素是，我們的油井服務平臺的規模變化的程度和時間，以滿足短期和預期的長期需求，以及我們成功地維持一支能夠確保足夠、但不過多的鑽井平臺供應以滿足這種需求的能力。

業務結果

截至2020年3月31日的3個月，而截至2019年3月31日的3個月

下表列出了截至2020年3月31日的三個月的經營業績，而截至2019年3月31日的三個月則是如此。

收入。截至2020年3月31日的三個月，收入從截至2019年3月31日的8，830萬美元下降到8，100萬美元，降幅為730萬美元(8%)。按部門分列的收入變化如下：

高規格鑽機。截至2020年3月31日的三個月中，高規格鑽機的收入增加了320萬美元，即10%，從截至2019年3月31日的3個月的3，170萬美元增至3，490萬美元。鑽井服務收入的增長包括在截至2020年3月31日的三個月內，鑽井總時數增加4%，從截至2019年3月31日的3個月的60，100小時增加到62，400小時。鑽井時數的增加使鑽機利用率增加了6%。在截至2019年3月31日的三個月裏，我們每臺鑽機的平均收入從522美元增加到558美元，增幅為7%。

竣工和其他服務。截至2020年3月31日的三個月，竣工和其他服務收入從截至2019年3月31日的3個月的5，160萬美元下降到4，330萬美元，降幅為830萬美元(16%)。下降的主要原因是我們的有線業務，佔收入減少約630萬美元，佔收入減少的76%。這一下降是由於原油價格和行業內需求的惡化所致。

處理解決方案。截至2020年3月31日的三個月，加工解決方案的收入從截至2019年3月31日的3個月的500萬美元減少到280萬美元，降幅為220萬美元(44%)。減少的主要原因是，MRU的使用率從2019年3月31日的76%下降到2020年3月31日的16%，佔收入減少額的100萬美元，佔收入下降的45%。MRU利用率下降的原因是我們的某些客户合同按計劃終止，沒有續簽。減少額因與氣體冷卻器租金有關的收入增加而被部分抵銷。

服務成本(不包括單獨顯示的折舊和攤銷)。截至2020年3月31日的三個月的服務成本下降了440萬美元(7%)，從截至2019年3月31日的3個月的6，750萬美元降至6，310萬美元。按收入百分比計算，截至2020年3月31日的3個月服務成本為78%，截至2019年3月31日的3個月為76%。按部門分列的服務費用變化如下：

高規格鑽機。截至2020年3月31日的三個月內，高規格鑽機的服務成本增加了250萬美元，即9%，從截至2019年3月31日的3個月的2，740萬美元增加到2，990萬美元。增加的主要原因是可變費用，特別是僱員費用以及維修和保養費用增加，而鑽機總時數和收入則相應增加。

竣工和其他服務。截至2020年3月31日的三個月的竣工和其他服務費用從截至2019年3月31日的3個月的3 790萬美元降至3 170萬美元，減少了620萬美元，即16%。減少的主要原因是有線業務減少。

處理解決方案。截至2020年3月31日的三個月的處理解決方案服務成本從截至2019年3月31日的3個月的220萬美元降至150萬美元，降幅為70萬美元(32%)。減少的主要原因是與壓縮機租金有關的勞動力成本和費用減少，與收入減少相對應。

一般和行政。截至2020年3月31日的三個月，一般開支和行政開支減少了220萬美元，即減少了31%，降至500萬美元，而截至2019年3月31日的三個月則為720萬美元。減少的原因是，在截至2020年3月31日的三個月內，與ESCO賣方債券結算有關的債務留存收益為210萬美元。

折舊和攤銷。截至2020年3月31日的三個月，折舊和攤銷從截至2019年3月31日的3個月的840萬美元增加到890萬美元，增幅為50萬美元(6%)。增加的原因是2019年下半年投入使用的固定資產的折舊費用。

利息費用淨額。截至2020年3月31日的三個月的利息支出淨額從截至2019年3月31日的3個月的130萬美元降至110萬美元，降幅為20萬美元(約合15%)。淨利息費用減少的原因是，我們的Encina總融資協議本金餘額減少，倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)下降。

關於非公認會計原則財務措施的説明

調整後的EBITDA不是根據公認會計原則確定的財務措施。我們將調整後的EBITDA定義為利息支出前的淨收益(虧損)、淨收益、所得税準備金(福利)、折舊和攤銷、股權補償、IPO和收購相關和遣散費、商譽減值、資產處置損益以及某些我們認為不代表我們持續業績的其他項目。

我們認為，調整後的EBITDA是一項有用的業績衡量標準，因為它允許與同行相比，有效地評估我們的經營業績，而不考慮我們的融資方法或資本結構。在計算調整後的EBITDA時，我們將上述項目從淨收益(損失)中排除在外，因為這些數額在我們行業內可能有很大差異，具體取決於會計方法和資產賬面價值、資本結構和資產購置方法。調整後的EBITDA不應被視為替代根據公認會計原則確定的淨損失或比淨損失更有意義。調整後的EBITDA中排除的某些項目是理解和評估公司財務業績的重要組成部分，例如公司的資本成本和税收結構，以及可折舊資產的歷史成本，其中沒有一項反映在調整後的EBITDA中。我們提出的調整後的EBITDA不應被解釋為我們的結果將不受不包括在調整後的EBITDA的項目的影響。我們對調整後的EBITDA的計算可能與其他公司的其他類似名稱的方法不同。下表列出了淨收益(損失)與調整後的EBITDA的對賬情況，這是我們根據公認會計原則計算和列報的最直接可比財務計量。

截至2020年3月31日的3個月，而截至2019年3月31日的3個月