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美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式10-Q
☒依據第13或15(D)條提交的季度報告
1934年美國證券交易所
終了季度(二零二零年三月二十九日)
或
☐根據第13或15(D)條提交的過渡報告
1934年美國證券交易所
委員會檔案編號1-11430
--
礦產技術公司.
(其章程所指明的註冊人的確切姓名)
特拉華州 |
|
25-1190717 |
(州或其他司法管轄區成立為法團或組織) |
|
(國税局僱主識別號碼) |
第三大道622號, 紐約, 紐約 10017-6707
(主要行政辦公室地址,包括郵編)
(212) 878-1800
(登記人的電話號碼,包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券:
每一班的職稱 |
交易符號 |
註冊交易所名稱 |
普通股,面值0.10美元 |
MTX |
紐約證券交易所有限責任公司 |
用檢查標記標明登記人(1)是否已提交1934年“證券交易法”第13條或第15(D)條規定在過去12個月內提交的所有報告(或登記人被要求提交此類報告的較短期限),(2)在過去90天中一直受到這種提交要求。
請檢查註冊人是否已以電子方式提交併張貼在其公司網站上(如果有的話),説明在過去12個月內,根據條例S-T(本章第232.405節)規則第四零五條的要求提交和張貼的每一交互數據文件(或要求註冊人提交和張貼此類文件的較短期限)。
通過檢查標記表明註冊人是大型加速備案者、加速備案者、非加速備案者、較小的報告公司還是新興的增長公司。參見“外匯法案”第12b-2條規則中“大型加速備案者”、“加速申報人”、“較小報告公司”和“新興增長公司”的定義。
大型加速機 ☒ |
加速機☐ |
非加速箱☐ |
小型報告公司☐ |
新興成長型公司☐ |
|
如果是一家新興成長型公司,請用支票標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守“外匯法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐
通過檢查標記表明註冊人是否為空殼公司(如“交易法”第12b-2條所定義)。
截至2020年4月20日,34,111,702註冊人的普通股,面值為每股0.10美元。
礦物技術公司
表10-q
|
頁碼 |
第一部分.自願的財務信息 |
|
|
|
項目1. |
財務報表: |
|
|
|
|
|
截至2020年3月29日和2019年3月31日的三個月收入合併報表(未經審計) |
3 |
|
|
|
|
截至2020年3月29日和2019年3月31日的三個月綜合收入彙總報表(未經審計) |
4 |
|
|
|
|
截至2020年3月29日(未經審計)和2019年12月31日的合併資產負債表 |
5 |
|
|
|
|
截至2020年3月29日和2019年3月31日的三個月現金流動彙總表(未經審計) |
6 |
|
|
|
|
關於截至2020年3月29日和2019年3月31日三個月期間股東權益變動的精簡綜合報表(未經審計) |
7 |
|
|
|
|
精簡合併財務報表附註(未經審計) |
8 |
|
|
|
|
獨立註冊會計師事務所報告 |
19 |
|
|
|
項目2. |
管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析 |
20 |
|
|
|
項目3. |
市場風險的定量和定性披露 |
28 |
|
|
|
項目4. |
管制和程序 |
29 |
|
|
|
第二部分.其他相關信息 |
|
|
|
|
項目1. |
法律程序 |
30 |
|
|
|
項目1A。 |
危險因素 |
31 |
|
|
|
項目2. |
未登記的股本證券出售和收益的使用 |
32 |
|
|
|
項目3. |
高級證券違約 |
32 |
|
|
|
項目4. |
礦山安全披露 |
32 |
|
|
|
項目5. |
其他資料 |
32 |
|
|
|
項目6. |
展品 |
33 |
|
|
|
簽名 |
|
34 |
第一部分.財務信息
項目1.財務報表
礦物技術公司及附屬公司
合併損益表
(未經審計)
|
|
三個月結束 |
|
(單位:百萬美元,但每股數據除外) |
|
3月29日, 2020 |
|
|
3月31日, 2019 |
|
|
|
|
|
|
|
|
產品銷售 |
|
$ |
392.3 |
|
|
$ |
417.4 |
|
服務收入 |
|
|
25.2 |
|
|
|
20.3 |
|
總淨銷售額 |
|
|
417.5 |
|
|
|
437.7 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
出售貨物的成本 |
|
|
294.1 |
|
|
|
314.0 |
|
服務成本收入 |
|
|
16.6 |
|
|
|
14.0 |
|
銷售總成本 |
|
|
310.7 |
|
|
|
328.0 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
生產邊際 |
|
|
106.8 |
|
|
|
109.7 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
營銷和行政費用 |
|
|
43.4 |
|
|
|
42.9 |
|
研發費用 |
|
|
5.1 |
|
|
|
4.8 |
|
訴訟費用 |
|
|
0.6 |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
業務收入 |
|
|
57.7 |
|
|
|
62.0 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
利息費用,淨額 |
|
|
(9.3 |
) |
|
|
(11.4 |
) |
其他非營業收入(扣除),淨額 |
|
|
0.6 |
|
|
|
(1.4 |
) |
非業務扣除總額,淨額 |
|
|
(8.7 |
) |
|
|
(12.8 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
税前業務收入和收益權益 |
|
|
49.0 |
|
|
|
49.2 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
所得税準備金 |
|
|
9.7 |
|
|
|
9.3 |
|
附屬公司收益中的權益,扣除税後 |
|
|
0.3 |
|
|
|
0.1 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
合併淨收益 |
|
|
39.6 |
|
|
|
40.0 |
|
減: |
|
|
|
|
|
|
|
|
可歸因於非控制權益的淨收入 |
|
|
1.0 |
|
|
|
0.9 |
|
可歸因於礦產技術公司的淨收入 |
|
$ |
38.6 |
|
|
$ |
39.1 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
每股收益: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
基本: |
|
|
|
|
|
|
|
|
來自礦產技術公司的業務收入。 |
|
$ |
1.12 |
|
|
$ |
1.11 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
稀釋: |
|
|
|
|
|
|
|
|
來自礦產技術公司的業務收入。 |
|
$ |
1.12 |
|
|
$ |
1.11 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
按普通股申報的現金紅利 |
|
$ |
0.05 |
|
|
$ |
0.05 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
用於計算每股收益的股票: |
|
|
|
|
|
|
|
|
基本 |
|
|
34.4 |
|
|
|
35.2 |
|
稀釋 |
|
|
34.4 |
|
|
|
35.3 |
|
見所附精簡合併財務報表的説明。
礦物技術公司及附屬公司
綜合收益合併簡表
(未經審計)
|
|
三個月結束 |
|
(百萬美元) |
|
3月29日, 2020 |
|
|
3月31日, 2019 |
|
|
|
|
|
|
|
|
合併淨收益 |
|
$ |
39.6 |
|
|
$ |
40.0 |
|
其他綜合收入(損失),扣除税後: |
|
|
|
|
|
|
|
|
外幣折算調整 |
|
|
(43.1 |
) |
|
|
(0.4 |
) |
養卹金和退休後計劃調整 |
|
|
2.1 |
|
|
|
1.6 |
|
現金流量套期保值未實現收益 |
|
|
1.8 |
|
|
|
1.2 |
|
扣除税款後的其他綜合(損失)收入共計 |
|
|
(39.2 |
) |
|
|
2.4 |
|
包括非控股權在內的綜合收入總額 |
|
|
0.4 |
|
|
|
42.4 |
|
非控股權綜合收益(虧損) |
|
|
0.3 |
|
|
|
(1.4 |
) |
礦產技術公司的綜合收入 |
|
$ |
0.7 |
|
|
$ |
41.0 |
|
見所附精簡合併財務報表的説明。
礦物技術公司及附屬公司
壓縮合並資產負債表
(百萬美元) |
|
3月29日, 2020* |
|
|
12月31日, 2019 ** |
|
資產 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
流動資產: |
|
|
|
|
|
|
現金和現金等價物 |
|
$ |
214.3 |
|
|
$ |
241.6 |
|
短期投資 |
|
|
3.8 |
|
|
|
1.6 |
|
應收賬款淨額 |
|
|
382.7 |
|
|
|
376.2 |
|
盤存 |
|
|
252.0 |
|
|
|
253.3 |
|
預付費用和其他流動資產 |
|
|
44.8 |
|
|
|
46.5 |
|
流動資產總額 |
|
|
897.6 |
|
|
|
919.2 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
財產、廠房和設備 |
|
|
2,234.5 |
|
|
|
2,257.0 |
|
減去累計折舊和耗損 |
|
|
(1,199.9 |
) |
|
|
(1,204.2 |
) |
不動產、廠房和設備,淨額 |
|
|
1,034.6 |
|
|
|
1,052.8 |
|
善意 |
|
|
805.6 |
|
|
|
807.4 |
|
無形資產 |
|
|
200.3 |
|
|
|
203.0 |
|
遞延所得税 |
|
|
23.6 |
|
|
|
23.0 |
|
其他資產和遞延費用 |
|
|
107.4 |
|
|
|
107.2 |
|
總資產 |
|
$ |
3,069.1 |
|
|
$ |
3,112.6 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
負債與股東權益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
流動負債: |
|
|
|
|
|
|
|
|
短期債務 |
|
$ |
100.9 |
|
|
$ |
101.2 |
|
當前到期的長期債務 |
|
|
1.8 |
|
|
|
2.1 |
|
應付帳款 |
|
|
158.0 |
|
|
|
163.4 |
|
其他流動負債 |
|
|
120.8 |
|
|
|
131.8 |
|
流動負債總額 |
|
|
381.5 |
|
|
|
398.5 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
長期債務,扣除未攤銷貼現和遞延融資費用 |
|
|
824.9 |
|
|
|
824.3 |
|
遞延所得税 |
|
|
181.7 |
|
|
|
180.6 |
|
應計養卹金和退休後福利 |
|
|
146.1 |
|
|
|
148.9 |
|
其他非流動負債 |
|
|
122.9 |
|
|
|
125.7 |
|
負債總額 |
|
|
1,657.1 |
|
|
|
1,678.0 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
股東權益: |
|
|
|
|
|
|
|
|
普通股 |
|
|
4.9 |
|
|
|
4.9 |
|
額外已付資本 |
|
|
442.8 |
|
|
|
442.2 |
|
留存收益 |
|
|
1,942.6 |
|
|
|
1,905.7 |
|
累計其他綜合損失 |
|
|
(328.2 |
) |
|
|
(290.4 |
) |
以國庫券形式持有的普通股 |
|
|
(682.3 |
) |
|
|
(659.7 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
礦產技術公司共計股東權益 |
|
|
1,379.8 |
|
|
|
1,402.7 |
|
非控制利益 |
|
|
32.2 |
|
|
|
31.9 |
|
股東權益總額 |
|
|
1,412.0 |
|
|
|
1,434.6 |
|
負債和股東權益合計 |
|
$ |
3,069.1 |
|
|
$ |
3,112.6 |
|
**
見所附精簡合併財務報表的説明。
礦物技術公司及附屬公司
合併現金流量表
(未經審計)
|
|
三個月結束 |
|
(百萬美元) |
|
3月29日, 2020 |
|
|
3月31日, 2019 |
|
|
|
|
|
|
|
|
業務活動: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
合併淨收益 |
|
$ |
39.6 |
|
|
$ |
40.0 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
調整數,以核對業務活動提供的淨收入與現金淨額: |
|
|
|
|
|
|
|
|
折舊、損耗和攤銷 |
|
|
22.9 |
|
|
|
24.5 |
|
減少使用權-資產 |
|
|
3.1 |
|
|
|
3.4 |
|
其他非現金項目 |
|
|
1.7 |
|
|
|
2.1 |
|
經營資產和負債的淨變動 |
|
|
(37.0 |
) |
|
|
(39.2 |
) |
經營活動提供的淨現金 |
|
|
30.3 |
|
|
|
30.8 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
投資活動: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
購置不動產、廠房和設備,淨額 |
|
|
(16.6 |
) |
|
|
(17.6 |
) |
出售短期投資所得收益 |
|
|
0.7 |
|
|
|
0.9 |
|
購買短期投資 |
|
|
(3.7 |
) |
|
|
(1.5 |
) |
用於投資活動的現金淨額 |
|
|
(19.6 |
) |
|
|
(18.2 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
籌資活動: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
償還長期債務 |
|
|
(0.5 |
) |
|
|
(15.8 |
) |
償還短期債務 |
|
|
(0.3 |
) |
|
|
(0.6 |
) |
為國庫購買普通股 |
|
|
(22.6 |
) |
|
|
— |
|
根據期權計劃發行股票的收益 |
|
|
0.4 |
|
|
|
0.1 |
|
與股票激勵計劃有關的超額税收優惠 |
|
|
(2.0 |
) |
|
|
(1.9 |
) |
支付予非控制權益的股息 |
|
|
— |
|
|
|
(0.1 |
) |
非控股權出資 |
|
|
0.7 |
|
|
|
0.8 |
|
支付的現金紅利 |
|
|
(1.7 |
) |
|
|
(1.7 |
) |
用於籌資活動的現金淨額 |
|
|
(26.0 |
) |
|
|
(19.2 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
匯率變動對現金及現金等價物的影響 |
|
|
(12.0 |
) |
|
|
0.5 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
現金和現金等價物淨減額 |
|
|
(27.3 |
) |
|
|
(6.1 |
) |
期初現金及現金等價物 |
|
|
241.6 |
|
|
|
208.8 |
|
期末現金及現金等價物 |
|
$ |
214.3 |
|
|
$ |
202.7 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
補充披露現金流動信息: |
|
|
|
|
|
|
|
|
已付利息 |
|
$ |
8.9 |
|
|
$ |
10.9 |
|
已繳所得税 |
|
$ |
6.2 |
|
|
$ |
5.8 |
|
見所附精簡合併財務報表的説明。
礦物技術公司及附屬公司
股東權益變動彙總表
(未經審計)
|
|
歸屬於礦產技術公司的股權 |
|
|
|
|
|
|
|
(百萬美元) |
|
共同 股票 |
|
|
額外 已付 資本 |
|
|
留用 收益 |
|
|
累積 其他 綜合 收入(損失) |
|
|
國庫 股票 |
|
|
非控制性 利益 |
|
|
共計 |
|
截至2019年12月31日的結餘 |
|
$ |
4.9 |
|
|
$ |
442.2 |
|
|
$ |
1,905.7 |
|
|
$ |
(290.4 |
) |
|
$ |
(659.7 |
) |
|
$ |
31.9 |
|
|
$ |
1,434.6 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
淨收益 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
38.6 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
1.0 |
|
|
|
39.6 |
|
其他綜合收入(損失) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(37.8 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(1.4 |
) |
|
|
(39.2 |
) |
宣佈股息 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(1.7 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(1.7 |
) |
非控股權出資 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
0.7 |
|
|
|
0.7 |
|
根據員工股票補償計劃發行股票 |
|
|
— |
|
|
|
0.5 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
0.5 |
|
為國庫購買普通股 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(22.6 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(22.6 |
) |
股票補償 |
|
|
— |
|
|
|
0.1 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
0.1 |
|
截至2020年3月29日的餘額 |
|
$ |
4.9 |
|
|
$ |
442.8 |
|
|
$ |
1,942.6 |
|
|
$ |
(328.2 |
) |
|
$ |
(682.3 |
) |
|
$ |
32.2 |
|
|
$ |
1,412.0 |
|
|
|
歸屬於礦產技術公司的股權 |
|
|
|
|
|
|
|
(百萬美元) |
|
共同 股票 |
|
|
額外 已付 資本 |
|
|
留用 收益 |
|
|
累積 其他 綜合 收入(損失) |
|
|
國庫 股票 |
|
|
非控制性 利益 |
|
|
共計 |
|
截至2018年12月31日的餘額 |
|
$ |
4.9 |
|
|
$ |
431.9 |
|
|
$ |
1,769.1 |
|
|
$ |
(233.7 |
) |
|
$ |
(618.7 |
) |
|
$ |
31.8 |
|
|
$ |
1,385.3 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
淨收益 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
39.1 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
0.9 |
|
|
|
40.0 |
|
其他綜合收入 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
1.9 |
|
|
|
— |
|
|
|
0.5 |
|
|
|
2.4 |
|
宣佈股息 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(1.7 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(1.7 |
) |
支付予非控制權益的股息 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(0.1 |
) |
|
|
(0.1 |
) |
會計變更累積效應 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
10.9 |
|
|
|
(10.9 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
非控股權出資 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
0.8 |
|
|
|
0.8 |
|
根據員工股票補償計劃發行股票 |
|
|
— |
|
|
|
0.1 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
0.1 |
|
股票補償 |
|
|
— |
|
|
|
0.6 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
0.6 |
|
截至2019年3月31日的結餘 |
|
$ |
4.9 |
|
|
$ |
432.6 |
|
|
$ |
1,817.4 |
|
|
$ |
(242.7 |
) |
|
$ |
(618.7 |
) |
|
$ |
33.9 |
|
|
$ |
1,427.4 |
|
見合併財務報表的説明,這些報表是這些報表的組成部分。
礦物技術公司及附屬公司
精簡合併財務報表附註
(未經審計)
附註1.重要會計政策的列報和摘要
所附未經審計的合併財務報表是由礦產技術公司管理部門編制的。(“公司”、“MTI”、“我們”或“我們”)根據美國證券交易委員會的規則和條例。因此,按照美國普遍接受的會計原則編制的財務報表中通常包括的某些信息和腳註披露被濃縮或省略。因此,這些財務報表應與公司截至2019年12月31日止年度10-K表年度報告中所載的合併財務報表及其附註一併閲讀。管理部門認為,所有調整,僅包括為公平列報所述期間財務信息所需的正常經常性調整,均已包括在內。截至2020年3月29日的三個月期間的結果並不一定表明到2020年12月31日結束的一年的預期結果。
公司運作
本公司是一家以資源和技術為基礎的公司,在全球範圍內開發、生產和銷售廣泛的特種礦物、礦產品和合成礦物產品以及支持系統和服務。
公司四可報告部分:性能材料,特種礦物,耐火材料和能源服務。
– |
性能材料部分是全球領先的膨潤土和膨潤土相關產品,鉻鐵礦和萊昂丁石的供應商。該部門還為世界各地的非住宅建築、環境和基礎設施項目提供產品,為從事廣泛建築項目的客户提供服務。 |
– |
特種礦物部門生產和銷售合成礦物產品沉澱碳酸鈣(PCC)和加工礦產品生石灰(“石灰”),然後開採礦砂,加工和銷售天然礦產品,主要是石灰石和滑石。 |
– |
耐火材料部分生產和銷售整體和成型耐火材料和特種產品,服務和應用及測量設備,鈣金屬和冶金絲產品。 |
– |
能源服務部門提供服務,以改善石油和天然氣工業活動的生產、成本、合規和環境影響。這一部門向世界各地的上下游石油和天然氣部門提供一系列專利和未專利技術、產品和服務。 |
估計數的使用
該公司採用符合美國普遍接受的會計原則的會計政策,並要求管理層對報告合併財務報表之日的資產和負債、或有資產和負債的披露以及報告期間的收入和支出數額作出估計和假設。重要估計數包括與收入確認、長期資產估值、商譽和其他無形資產、所得税(包括估價津貼)和養卹金計劃假設有關的估計數。實際結果可能與這些估計不同。
最近採用的會計準則
金融工具信用損失的計量
2016年6月,FASB發佈了題為“金融工具信用損失的計量”的ASU 2016-13,取代了現有的虧損減值準則,併為以攤銷成本記賬的金融資產建立了一個單一的備抵框架。該公司於2020年1月1日採用了一種修正的回顧性過渡方法,通過了這一指引。在採用這一標準後,該公司沒有記錄累積效應調整。採用這一標準對公司的合併財務報表沒有產生重大影響。
礦物技術公司及附屬公司
精簡合併財務報表附註
(未經審計)
最近發佈的會計準則
財務會計準則委員會(FASB)以會計準則更新(ASSUS)的形式確定了美國普遍接受的會計原則變化(GAAP)。該公司考慮所有華碩的適用性和影響。以下未列出的Asus被評估和確定為不適用,或預期對我們的合併財務狀況和業務結果的影響最小。
投資-股票證券、投資-股權法和合資企業以及衍生工具和套期保值
2020年1月,FASB發佈了ASU 2020-01,“投資-股票證券、投資-股權法和合資企業,以及衍生工具和套期保值”,其中涉及股權法的轉換和衡量某些購買的期權和遠期合同以獲取投資的會計問題。該標準在2020年12月15日或之後的中期和年度期間生效。預計該標準的採用不會對該公司的財務報表產生重大影響。
注2.冠狀病毒
2020年3月,世界衞生組織將新型冠狀病毒(冠狀病毒)歸類為大流行。在世界各地,公司嚴格遵守政府頒佈的所有法規。在美國和其他全球地點適用的政府指令通常允許基本關鍵基礎設施部門繼續運作。由於本公司為包括關鍵製造業和能源部門在內的許多重要行業提供產品和服務,我們的所有業務都具備了基本業務的資格。因此,該公司的大部分生產設施目前正在運作。然而,在一些地點,一些地點受到政府指令的臨時影響。
目前的經濟環境與迅速發展的全球大流行有關,這一流行病正在幾個關鍵的終端市場減緩商業活動,預計將對該公司第二季度的業績產生負面影響。我們的行動將在多大程度上受到這一大流行病的影響,這將在很大程度上取決於今後的事態發展,包括大流行病的嚴重性以及政府當局為遏制或處理其影響而採取的行動。這些情況是高度不確定的,無法準確預測。公司將繼續積極監測和應對冠狀病毒大流行。
由於我們無法預測冠狀病毒大流行的持續時間或範圍及其對客户和供應商的影響,因此無法合理估計對我們結果的負面財務影響,但可能是重大影響。我們正在積極管理該業務,以保持現金流動,而且我們有大量的流動資金。我們相信,這些因素將使我們能夠滿足我們預期的資金需求。
2020年3月27日,美國政府頒佈了“冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法”(“關懷法”),其中包括修改對企業利息開支和淨營業損失準備金的限制,並規定自頒佈之日起,在2020年內推遲支付僱主工資税。50應於2021年12月31日前到期的百分比及剩餘款項502022年12月31日前到期的百分比“照料法”預計不會對公司的合併財務報表產生重大影響。
礦物技術公司及附屬公司
精簡合併財務報表附註
(未經審計)
注3.與客户簽訂合同的收入
下表按主要來源(生產線)分列截至2020年3月29日和2019年3月31日三個月期間的收入:
(百萬美元) |
|
三個月結束 |
|
淨銷售額 |
|
3月29日, 2020 |
|
|
3月31日, 2019 |
|
|
|
|
|
|
|
|
金屬鑄造 |
|
$ |
61.7 |
|
|
$ |
73.2 |
|
家庭、個人護理和專業產品 |
|
|
96.2 |
|
|
|
94.8 |
|
環境產品 |
|
|
11.5 |
|
|
|
15.9 |
|
建築材料 |
|
|
16.8 |
|
|
|
15.3 |
|
性能材料 |
|
|
186.2 |
|
|
|
199.2 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
紙PCC |
|
|
85.1 |
|
|
|
91.5 |
|
專業PCC |
|
|
17.5 |
|
|
|
18.1 |
|
磨碎碳酸鈣 |
|
|
22.6 |
|
|
|
22.3 |
|
滑石 |
|
|
11.9 |
|
|
|
12.5 |
|
特種礦物 |
|
|
137.1 |
|
|
|
144.4 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
耐火製品 |
|
|
55.8 |
|
|
|
62.0 |
|
冶金產品 |
|
|
13.2 |
|
|
|
11.8 |
|
耐火材料 |
|
|
69.0 |
|
|
|
73.8 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
能源服務 |
|
|
25.2 |
|
|
|
20.3 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
共計 |
|
$ |
417.5 |
|
|
$ |
437.7 |
|
附註4.每股收益(每股收益)
每股基本收益是根據這一期間發行的普通股加權平均數計算的。稀釋後每股收益是根據在此期間上市的普通股加權平均數計算的,假設所有可能稀釋的已發行普通股發行普通股。
下表列出了每股基本收益和稀釋收益的計算方法:
|
|
三個月結束 |
|
(單位:百萬,但每股數據除外) |
|
3月29日, 2020 |
|
|
3月31日, 2019 |
|
|
|
|
|
|
|
|
可歸因於礦產技術公司的淨收入 |
|
$ |
38.6 |
|
|
$ |
39.1 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
加權平均股票 |
|
|
34.4 |
|
|
|
35.2 |
|
股票期權和股票單位的稀釋效應 |
|
|
— |
|
|
|
0.1 |
|
已發行加權平均股份,經調整 |
|
|
34.4 |
|
|
|
35.3 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
屬於礦產技術公司的每股基本收益。 |
|
$ |
1.12 |
|
|
$ |
1.11 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
可歸因於礦產技術公司的每股稀釋收益。 |
|
$ |
1.12 |
|
|
$ |
1.11 |
|
購買期權1,181,945股份和748,754在截至2020年3月29日和2019年3月31日的三個月期間,由於期權的行使價格高於普通股的平均市價,普通股的股份不包括在稀釋每股收益的計算中。
礦物技術公司及附屬公司
精簡合併財務報表附註
(未經審計)
附註5.結構調整和其他項目,淨額
截至2020年3月29日,該公司擁有美元4.6在精簡的綜合資產負債表中列入應計負債中的百萬英鎊,用於支付減少勞動力舉措下剩餘債務所需的現金支出。該公司預計將在2020年年底支付這些款項。
下表是截至2020年3月29日我們重組負債餘額的對賬情況:
(百萬美元) |
|
|
|
重組負債,2019年12月31日 |
|
$ |
5.0 |
|
現金付款 |
|
|
(0.4 |
) |
重組負債,2020年3月29日 |
|
$ |
4.6 |
|
附註6.統一所得税
税金是$9.7百萬美元9.3截至2020年3月29日及2019年3月31日止的3個月內,實際税率為百萬元。19.8截至二零二零年三月二十九日止的三個月與18.9前一年的百分比。
截至2020年3月29日,該公司約有美元8.1未確認的所得税福利總額的百萬。包括在這一數額中的總額為$5.4百萬元未獲確認的所得税優惠,如獲確認,將會影響公司的有效税率。雖然預計在未來12個月內,未獲確認的免税額會有所改變,但公司預計該項改變不會對公司的經營結果或財務狀況造成重大影響。
公司的會計政策是將與未確認的所得税福利有關的應計利息和罰款確認為所得税準備金的一部分。0.1二零二零年三月二十九日止的三個月內,以百萬元計及應計結餘元2.1截至2020年3月29日,利息和罰款達百萬元。
該公司在美國境內外的多個徵税管轄範圍內運作。在某些情況下,税務當局可能會對公司在所得税申報文件中採取的立場提出質疑。除了少數例外(其中沒有重大例外),該公司在2010年之前的幾年內不再接受税務當局的所得税審查。
附註7.基本庫存
以下是按主要類別分列的清單摘要:
(百萬美元) |
|
3月29日, 2020 |
|
|
12月31日, 2019 |
|
|
|
|
|
|
|
|
原料 |
|
$ |
103.2 |
|
|
$ |
105.9 |
|
在製品 |
|
|
4.0 |
|
|
|
7.2 |
|
成品 |
|
|
99.5 |
|
|
|
95.5 |
|
包裝和用品 |
|
|
45.3 |
|
|
|
44.7 |
|
總庫存 |
|
$ |
252.0 |
|
|
$ |
253.3 |
|
礦物技術公司及附屬公司
精簡合併財務報表附註
(未經審計)
附註8.商譽和其他無形資產
商譽和其他無限期的無形資產不攤銷,而是至少每年進行減值評估。商譽的賬面金額為美元。805.6百萬美元807.4分別截至2020年3月29日和2019年12月31日,商譽變化幅度分別為2019年12月31日至2020年3月29日。
截至2020年3月29日和2019年12月31日須攤銷的無形資產如下:
|
|
|
|
|
(二零二零年三月二十九日) |
|
|
(一九二零九年十二月三十一日) |
|
(百萬美元) |
|
加權平均 使用壽命 (年份) |
|
|
毛額 載運 金額 |
|
|
累積 攤銷 |
|
|
毛額 載運 金額 |
|
|
累積 攤銷 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
貿易權 |
|
|
35 |
|
|
$ |
203.8 |
|
|
$ |
34.0 |
|
|
$ |
203.9 |
|
|
$ |
32.5 |
|
技術 |
|
|
13 |
|
|
|
18.8 |
|
|
|
8.4 |
|
|
|
18.8 |
|
|
|
8.0 |
|
專利和商標 |
|
|
19 |
|
|
|
6.4 |
|
|
|
6.0 |
|
|
|
6.4 |
|
|
|
5.9 |
|
客户關係 |
|
|
22 |
|
|
|
24.3 |
|
|
|
4.6 |
|
|
|
24.7 |
|
|
|
4.4 |
|
|
|
|
32 |
|
|
$ |
253.3 |
|
|
$ |
53.0 |
|
|
$ |
253.8 |
|
|
$ |
50.8 |
|
被攤銷的無形資產的加權平均攤銷期約為32年。估計攤銷費用為$7.12020年剩餘時間百萬美元36.42021年至2024年的百萬美元156.8百萬。
附註9.衍生金融工具
作為一家在世界各地開展業務的跨國公司,該公司面臨着某些市場風險。該公司採用各種做法來管理這些市場風險,包括在認為適當時使用衍生金融工具。該公司的目標是用用於對衝這些風險的衍生合同的損益抵消利率和外幣風險造成的損益。該公司使用衍生金融工具僅用於風險管理,而不是用於交易或投機目的。
通過使用衍生金融工具對衝利率和外幣變化的風險,該公司面臨信用風險和市場風險。信用風險是指交易對手在衍生產品合同條款下無法履行的風險,當衍生產品合約的公允價值為正時,交易方欠公司的信用風險。當衍生產品的公允價值為負值時,公司欠對方,因此不面臨任何信用風險。公司通過與主要金融機構進行交易,將衍生工具中的信用風險降到最低。
市場風險是利率、貨幣匯率或商品價格變動對金融工具價值的不利影響,與利率和遠期外匯合同有關的市場風險是通過建立和監測限制可能承擔的市場風險類型和程度的參數來管理的。
現金流邊緣
對於指定為現金流量對衝的衍生工具,公司將損益的有效部分作為股東權益的單獨組成部分記錄在累計的其他綜合收益(虧損)中。隨後,公司將收益或虧損的有效部分重新歸類為收益,在收益確認期內計入收益。
該公司利用利率掉期來限制浮動利率債務市場波動的風險敞口。2018年第二季度,該公司開始從浮動利率掉期到固定利率互換,名義金額為美元。150百萬美元。這種掉期的公允價值是美元的負債。9.7截至二零二零年三月二十九日,該公司在精簡的綜合資產負債表內記錄於其他非流動負債。此外,在二零一六年第二季,該公司進行浮動至固定利率互換,初步名義總額為美元。300百萬.名義金額為$71二零二零年三月二十九日的資產淨值為二零二零年三月二十九日,該掉期的公允價值為美元。0.2截至二零二零年三月二十九日,這些利率掉期被列為現金流量對衝工具,因此,與這些利率掉期有關的損益記錄在累積的其他綜合收益(虧損)內。
礦物技術公司及附屬公司
精簡合併財務報表附註
(未經審計)
淨投資風險
對於指定為淨投資套期保值的衍生工具,公司將累計的其他綜合收益(虧損)中損益的有效部分作為股東權益的單獨組成部分進行記錄。
為了保護我們在外國業務中的投資不受外匯匯率不利變化的影響,該公司不時對我們的一家或多家外國子公司進行部分淨投資對衝。2018年第二季度,該公司進行了總價值為美元的跨貨幣匯率互換。150每月以美元支付的固定利率利息以百萬美元兑換為每月以歐元支付的固定利率。本合同於2023年5月到期,要求在到期時兑換歐元和美元本金。這種掉期的公允價值是美元的資產。16.6截至2020年3月29日,百萬美元,記在其他資產和合並資產負債表上的遞延費用中。這種金融工具的公允價值的變化被確認為累計其他綜合收入(損失)以抵銷被套期保值的淨投資賬面金額的變化。數額從累計其他綜合收入(損失)當套期保值的淨投資被出售或實質上被清算時,進入收益。
按公允價值計量的資產和負債是以三種估值技術中的一種或多種為基礎的。這三種估價方法如下:
● |
市場方法-涉及相同或可比資產或負債的市場交易產生的價格和其他相關信息。 |
● |
成本法-替換資產的服務能力或重置成本所需的數額。 |
● |
收益法-基於市場預期將未來金額轉換為單一現值金額的技術,包括現值技術、期權定價和其他模型。 |
該公司主要對利率衍生產品採用收益法進行經常性的公允價值計量,並試圖利用估值技術,最大限度地利用可觀測的投入,並儘量減少使用不可觀測的投入。
我們的利率和跨貨幣利率互換合同的公允價值是根據在公開市場上容易獲得的投入確定的,或者可以從公開報價市場獲得的信息中得到,並被歸類為二級。
注10.長期債務和承諾
以下是長期債務概述:
((百萬美元) |
|
3月29日, 2020 |
|
|
十二月三十一日, 2019 |
|
|
|
|
|
|
|
|
定期貸款機制-可變部分到期2024年2月14日,扣除未攤銷折扣和遞延融資費用$15.1百萬美元16.0百萬 |
|
$ |
642.9 |
|
|
$ |
642.0 |
|
定期貸款機制-固定部分到期2021年5月9日,扣除未攤銷折扣和遞延融資費用$0.2百萬美元0.2百萬 |
|
|
177.9 |
|
|
|
177.8 |
|
荷蘭定期貸款應於2020年到期 |
|
|
0.8 |
|
|
|
1.1 |
|
荷蘭定期貸款到期2022年 |
|
|
0.8 |
|
|
|
1.0 |
|
日本貸款設施 |
|
|
4.3 |
|
|
|
4.5 |
|
共計 |
|
|
826.7 |
|
|
|
826.4 |
|
減:當前到期日 |
|
|
1.8 |
|
|
|
2.1 |
|
長期債務總額 |
|
$ |
824.9 |
|
|
$ |
824.3 |
|
2014年5月9日,與收購AMCOL國際公司(AMCOL)有關,該公司簽訂了一項信貸協議,提供一筆美元1.56010億高級有擔保定期貸款(“定期貸款”)和1美元200百萬高級有擔保循環信貸設施(“循環貸款”,連同“融資”一詞,“設施”)。
礦物技術公司及附屬公司
精簡合併財務報表附註
(未經審計)
2015年6月23日,該公司對信貸協議進行了修正(“第一修正案”),重新定價美元1.378經修正後,貸款機制有1美元。1.07810億美元浮動匯率和美元300百萬固定利率部分。2017年2月14日,該公司對信貸協議(“第二修正案”)作了一項修正,將該美元重新定價。788當時有百萬浮動利率部分未償還,延長了到期日,降低了利息成本。75基點。2018年4月18日,該公司對信貸協議進行了一項修正(“第三修正案”),以便為循環融資機制再融資。300貸款總額為百萬元。經修訂後,按揭貸款的浮動利率部分下未償還的貸款將於2024年2月14日,根據定期貸款安排的定息部分未償還的貸款將於2021年5月9日而未償還的貸款(如有的話)及循環貸款安排下的承付款,將於以下日期屆滿及終止(視屬何情況而定)2023年4月18日。根據該定期貸款安排的浮動利率部分的貸款,其利率相等於經調整的libor利率(但須以0.75加上相等於2.25年率。定期貸款的固定利率部分下的一般貸款按以下利率計算利息。4.75%.循環貸款貸款的利息,利率相等於經調整的libor利率,另加可適用的保證金,相等於1.625每年按百分比計算,這類差餉可能會減少,但幅度最多可達1,000元。25在公司的淨槓桿率(如信貸協議所界定的)低於某一閾值的情況下,應以基本點為準,而定期貸款的浮動利率部分是按面值發行的,而定期貸款的固定利率部分則按0.25與“第一修正案”有關的折扣率。該期限貸款的可變利率部分是在0.25與第二修正案有關的折扣率。可變利率部分有1每年所需攤銷的百分比。公司將根據信貸協議支付某些費用,包括慣例的年度管理費。公司在設施項下的義務由公司所有重要的國內子公司(“擔保人”)共同和單獨無條件地共同和各別擔保,並在某些例外情況下,由公司和擔保人的主要資產擔保權益作為擔保。
信貸協議包含某些習慣上的、肯定的和消極的契約,這些契約限制或限制公司及其受限制的子公司進行某些交易或採取某些行動的能力。此外,信貸協議包含一份財務契約,要求該公司在任何財政季度的最後一天根據循環貸款機制(不包括最多$)未償還貸款或信用證15百萬張信用證),以維持最大淨槓桿率(如信貸協議中的定義),最初,5.25在該日之前的四個財政季度為1.00。這類最高淨槓桿率要求在設施存續期間可能會降低至最低水平(如適用的話)。3.50至1.00.與西沃特收購有關的公司支付了$113在循環貸款機制下,短期債務達百萬元。截至2020年3月29日,該基金的短期債務總額為百萬元。100百萬未償還貸款和美元9.4在循環貸款項下未付的信用證。截至本報告所述期間結束時,公司遵守了與循環貸款有關的所有契約。
作為收購的一部分,該公司假定$10.7百萬長期債務,按公允價值入賬,包括兩筆長期貸款,其中一筆在2020年到期,另一筆在2022年到期。這些貸款的利率為Euribor+。2.0在2020年第一季度,該公司償還了美元0.4上百萬的貸款。
該公司在日本有一個承諾貸款機制。截至2020年3月29日,美元。4.3在這項貸款安排下,有100萬元未償還。本金將按照截止2021年的付款時間表償還。公司償還的款項為$2021年。0.2在2020年第一季度,這一設施投入了百萬美元。
截至2020年3月29日,該公司擁有美元40.7百萬未承諾的短期銀行信貸額度,其中約有美元0.9百萬美元在使用中。
附註11.統一福利計劃
該公司及其附屬公司在供款或不供款的基礎上,為大部份合資格僱員訂立退休金計劃。該公司亦為大部份美國退休僱員提供退休後健康護理及人壽保險福利。美國退休計劃的披露已與美國境外的計劃合併,因為國際計劃並無顯著不同的假設,而且兩者合計所佔的比例少於21佔我們全部福利義務的百分比。
礦物技術公司及附屬公司
精簡合併財務報表附註
(未經審計)
淨定期收益成本的組成部分
|
|
養卹金福利 |
|
|
|
三個月結束 |
|
(百萬美元) |
|
3月29日, 2020 |
|
|
3月31日, 2019 |
|
|
|
|
|
|
|
|
服務成本 |
|
$ |
2.0 |
|
|
$ |
1.8 |
|
利息成本 |
|
|
2.9 |
|
|
|
3.5 |
|
計劃資產預期收益 |
|
|
(5.2 |
) |
|
|
(4.6 |
) |
攤銷: |
|
|
|
|
|
|
|
|
前期服務成本 |
|
|
0.1 |
|
|
|
0.1 |
|
確認淨精算損失 |
|
|
2.8 |
|
|
|
2.3 |
|
週期淨收益成本 |
|
$ |
2.6 |
|
|
$ |
3.1 |
|
|
|
其他福利 |
|
|
|
三個月結束 |
|
(百萬美元) |
|
3月29日, 2020 |
|
|
3月31日, 2019 |
|
|
|
|
|
|
|
|
服務成本 |
|
$ |
0.1 |
|
|
$ |
— |
|
利息成本 |
|
|
— |
|
|
|
0.1 |
|
攤銷: |
|
|
|
|
|
|
|
|
確認精算淨額(收益) |
|
|
(0.2 |
) |
|
|
(0.2 |
) |
週期淨收益成本 |
|
$ |
(0.1 |
) |
|
$ |
(0.1 |
) |
將以前服務費用的攤銷額和確認的精算淨損失記作增列其他綜合收入的税後淨額。
該公司預計將貢獻約$9.0百萬美元用於養卹金計劃和美元0.3到2020年,該公司的其他退休後福利計劃將達到百萬美元。截至2020年3月29日,約為美元。3.2已向養卹金計劃繳納了100萬美元,而沒有向其他退休後福利計劃繳款。
附註12.綜合收入
下表彙總了從公司累積的其他綜合損失中重新分類的數額:
|
|
三個月結束 |
|
(百萬美元) |
|
3月29日, 2020 |
|
|
3月31日, 2019 |
|
|
|
|
|
|
|
|
養卹金項目的攤銷: |
|
|
|
|
|
|
税前金額 |
|
$ |
2.7 |
|
|
$ |
2.2 |
|
賦税 |
|
|
(0.6 |
) |
|
|
(0.6 |
) |
扣除税額 |
|
$ |
2.1 |
|
|
$ |
1.6 |
|
上表中的税前金額包括在定期養卹金淨福利成本的組成部分內(見精簡的綜合財務報表附註11),而税額則包括在精簡的綜合收入報表中的收入項目税收準備金中。
礦物技術公司及附屬公司
精簡合併財務報表附註
(未經審計)
除有關税項外,累積的其他綜合虧損的主要組成部分如下:
(百萬美元) |
|
外幣 翻譯調整 |
|
|
未被承認 養卹金費用 |
|
|
淨增益 論衍生工具 |
|
|
共計 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
截至2019年12月31日的結餘 |
|
$ |
(200.2 |
) |
|
$ |
(96.1 |
) |
|
$ |
5.9 |
|
|
$ |
(290.4 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
改敍前其他綜合收入(損失) |
|
|
(41.7 |
) |
|
|
— |
|
|
|
1.8 |
|
|
|
(39.9 |
) |
從AOCI重新分類的金額 |
|
|
— |
|
|
|
2.1 |
|
|
|
— |
|
|
|
2.1 |
|
當期其他綜合收入淨額(損失) |
|
|
(41.7 |
) |
|
|
2.1 |
|
|
|
1.8 |
|
|
|
(37.8 |
) |
截至2020年3月29日的餘額 |
|
$ |
(241.9 |
) |
|
$ |
(94.0 |
) |
|
$ |
7.7 |
|
|
$ |
(328.2 |
) |
附註13.資產退休債務的會計核算
公司記錄資產退休義務,以記錄公司在哪些情況下需要支付成本來退休有形的長期資產。如果能夠對公允價值作出合理估計,資產退休負債的公允價值在其發生的時期內得到確認。
該公司還將與土地復墾有關的負債記錄為資產退休義務的一部分。該公司利用需要清除覆蓋層的地表採礦過程開採各種礦物。在某些地區和各種政府規章下,公司有義務在採礦活動完成時將每個礦區的土地恢復到原來的狀態。對義務進行調整,以反映時間的推移、採礦活動和預計未來現金流出的變化。
資產退休成本作為相關資產賬面金額的一部分資本化。0.5百萬包括在其他流動負債和負債的長期部分約$。23.0截至2020年3月29日,其他非流動負債包括在精簡的綜合資產負債表中。
附註14.基本應急開支
本公司是在我們正常經營過程中發生的一系列訴訟的當事方。
該公司的某些子公司是數起因接觸二氧化硅或含石棉材料而要求賠償的案件中的眾多被告之一。截至2020年3月29日,該公司目前三待決二氧化硅案件和135待處理的石棉案件。總計,1,493硅質箱和78石棉案件在第一季度末被駁回,不包括在我們收購AMCOL之前對AMCOL或美國膠體公司提出的任何訴訟。二十九2020年第一季度提出了新的石棉案件。十四石棉案件和不二氧化硅案件在2020年第一季度被駁回。這些索賠大多沒有提供足夠的信息來評估其優點、公司被認定負有賠償責任的可能性或此類責任的規模(如果有的話)。這種性質的額外索賠可能會針對公司或其子公司提出。此時,管理層預計,公司的負債數額(如果有的話)以及為這些索賠辯護的成本不會對公司的財務狀況或經營結果產生重大影響。
公司只解決了一硅訴訟,名義金額,和不迄今為止的石棉訴訟(不包括AMCOL在完成收購前可能已經解決的任何訴訟)。我們無法説明在任何訴訟中索賠的金額或範圍,因為州法院的申辯做法不需要確定索賠的損害數額。自成立以來,該公司對這些案件的法律辯護的總成本仍然微不足道。這些案件的大部分辯護費用,不包括針對AMCOL或美國膠體公司的案件,都是由輝瑞公司償還的。根據與1992年公司首次公開募股有關的某些協議的條款。根據協議,公司有權就首次公開發行之前的銷售獲得賠償。135截至第一季度末,113在非AMCOL的案件中,全部或部分要受到賠償,因為原告根據完全發生在首次公開發行之前,或在首次公開發行之前和之後發生的產品的銷售來要求賠償責任。十六.的.二十截至第一季度結束時,剩餘的非AMCOL案件將部分獲得賠償,直至曝光之日(投訴中未指稱)可在發現時確定。四其餘的非AMCOL案件,據稱是在1992年公司首次公開募股之後發生的。二案件只涉及AMCOL,因此沒有輝瑞賠償。我們的經驗是,在這些訴訟中,公司不對原告負責,公司也不希望在這些訴訟中支付任何和解或陪審團判決。
礦物技術公司及附屬公司
精簡合併財務報表附註
(未經審計)
該公司也是諾欣達公司破產財產計劃管理人要求進行的仲裁的被申請人。(“Novinda”),一家初創公司,於2016年4月宣佈破產,與該公司有幾種關係,包括股權和債務利息以及產品供應關係。2018年7月30日,計劃管理人提出了針對該公司及其某些官員的仲裁請求,要求賠償(包括費用、利息和懲罰性賠償)據稱破壞了Novinda的業務。本公司對此事有良好的抗辯。我們正在等待2019年第四季度發生的仲裁的結果。公司無法合理地估計該事項可能造成的任何損失的數額,也沒有記錄損失應急責任。我們預計這一事項的結果不會對我們的財政狀況產生重大的不利影響,儘管如果作出不利的決定,它可能對記錄期間的業務結果產生重大影響。這件事的最終結果是無法保證的。該公司記錄的訴訟費用為$11.5截至2020年3月29日,涉及這一問題的總人數為百萬。
環境事項
2003年4月9日,康涅狄格州環境保護部發布了一項行政同意令,涉及我們位於康涅狄格州迦南的工廠,在那裏我們的耐火材料部門和特種礦產品部門都有業務。我們同意這一命令,其中包括要求調查和補救與歷史上使用多氯聯苯(“多氯聯苯”)和汞有關的污染的條款。我們已經完成了所需的調查,並提交了幾份報告,描述了污染和評估現場的具體風險。我們正在等待監管機構批准風險評估報告,該報告將構成該公司提出的最終補救建議的基礎。
我們認為,最有可能的整體場地補救形式將是保留現有的污染(一些有限的土壤清除),封裝它,並監測封裝的有效性。我們預計很大一部分補救費用將由美國根據1942-1964年在該場址的參與情況承擔,因為歷史文件表明,多氯聯苯和汞最初是在美國政府擁有生產軍方所需材料的時候在該設施使用的。根據2014年10月24日簽署的同意令,美國向該公司支付了美元2.32014年第四季度百萬美元,以解決該公司對該設施調查和初步補救活動反應費用的索賠,直至2014年10月24日。美國對今後任何調查費用或額外補救費用的捐助,經協議未予解決。雖然在分階段補救決定過程完成之前,可能的補救費用仍不確定,但我們估計,該公司在上述封裝和有限土壤清除費用中所佔的份額將接近$0.4百萬美元,截至2020年3月29日已累計。
該公司正在評估改進馬薩諸塞州亞當斯工廠廢水處理設施的方案。這項工作是根據馬薩諸塞州環境保護部最初於2002年6月18日發佈的一項行政同意令進行的。本命令於2009年6月1日和2010年6月2日修訂。修訂後的命令包括在2022年1月1日前對確保設施污水處理池不會導致不允許向地下水排放的備選方案進行調查。這項修訂的其他規定包括在2022年7月1日前提交關閉一個歷史性石灰固體處置區的計劃。2005年完成的初步工程審查表明,2024年以後對該設施進行廢水處理升級的估計費用可能在$6百萬美元8百萬該公司估計,剩餘的補救費用將接近$0.4百萬美元,截至2020年3月29日已累計。
本公司及其附屬公司並非任何其他待決法律程序的當事人,但其業務附帶的例行訴訟除外。
礦物技術公司及附屬公司
精簡合併財務報表附註
(未經審計)
附註15.附屬段和相關信息
公司定期審查其部門和首席經營決策者用於評估業績和分配資源的方法。公司四可報告部分:性能材料,特種礦物,耐火材料和能源服務。見精簡的綜合財務報表附註1。截至2020年3月29日和2019年3月31日的三個月期間的部分信息如下:
|
|
三個月結束 |
|
(百萬美元) |
|
3月29日, 2020 |
|
|
3月31日, 2019 |
|
|
|
|
|
|
|
|
淨銷售額 |
|
|
|
|
|
|
性能材料 |
|
$ |
186.2 |
|
|
$ |
199.2 |
|
特種礦物 |
|
|
137.1 |
|
|
|
144.4 |
|
耐火材料 |
|
|
69.0 |
|
|
|
73.8 |
|
能源服務 |
|
|
25.2 |
|
|
|
20.3 |
|
共計 |
|
$ |
417.5 |
|
|
$ |
437.7 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
業務收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
性能材料 |
|
$ |
24.1 |
|
|
$ |
26.3 |
|
特種礦物 |
|
|
20.3 |
|
|
|
22.0 |
|
耐火材料 |
|
|
11.2 |
|
|
|
12.1 |
|
能源服務 |
|
|
3.2 |
|
|
|
2.4 |
|
共計 |
|
$ |
58.8 |
|
|
$ |
62.8 |
|
a業務部分報告的總額與精簡合併財務報表中適用的細列項目的對賬情況如下:
|
|
三個月結束 |
|
(百萬美元) |
|
3月29日, 2020 |
|
|
3月31日, 2019 |
|
|
|
|
|
|
|
|
應報告部分的業務收入 |
|
$ |
58.8 |
|
|
$ |
62.8 |
|
未分配和其他公司開支 |
|
|
(1.1 |
) |
|
|
(0.8 |
) |
業務綜合收入 |
|
|
57.7 |
|
|
|
62.0 |
|
非營業扣除,淨額 |
|
|
(8.7 |
) |
|
|
(12.8 |
) |
税前業務收入和收益權益 |
|
$ |
49.0 |
|
|
$ |
49.2 |
|
本公司按產品類別劃分的銷售情況如下:
|
|
三個月結束 |
|
(百萬美元) |
|
3月29日, 2020 |
|
|
3月31日, 2019 |
|
|
|
|
|
|
|
|
金屬鑄造 |
|
$ |
61.7 |
|
|
$ |
73.2 |
|
家庭、個人護理和專業產品 |
|
|
96.2 |
|
|
|
94.8 |
|
環境產品 |
|
|
11.5 |
|
|
|
15.9 |
|
建築材料 |
|
|
16.8 |
|
|
|
15.3 |
|
紙PCC |
|
|
85.1 |
|
|
|
91.5 |
|
專業PCC |
|
|
17.5 |
|
|
|
18.1 |
|
磨碎碳酸鈣 |
|
|
22.6 |
|
|
|
22.3 |
|
滑石 |
|
|
11.9 |
|
|
|
12.5 |
|
耐火製品 |
|
|
55.8 |
|
|
|
62.0 |
|
冶金產品 |
|
|
13.2 |
|
|
|
11.8 |
|
能源服務 |
|
|
25.2 |
|
|
|
20.3 |
|
共計 |
|
$ |
417.5 |
|
|
$ |
437.7 |
|
獨立註冊會計師事務所報告
致股東及董事局
礦物技術公司:
中期財務資料檢討結果
我們審查了礦產技術公司的合併資產負債表。截至2020年3月29日,截至2020年3月29日的相關合並損益表、截至2020年3月29日和2019年3月31日三個月的相關合並損益表、截至2020年3月29日和2019年3月31日三個月的相關現金流量表、截至2020年3月29日、2020年3月31日和2019年3月31日三個月的股東權益變動彙總表和相關附註(統稱為合併中期財務信息)。根據我們的審查,我們不知道應該對合並的中期財務信息進行任何實質性的修改,使其符合美國公認的會計原則。
我們此前根據美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準,審計了截至2019年12月31日公司的綜合資產負債表,以及該日終了年度的收入和綜合收益、股東權益變化和現金流量綜合報表(未在此提交);我們在2020年2月14日的報告中對這些合併財務報表發表了無保留意見。我們認為,所附的截至2019年12月31日的合併資產負債表所列信息,在所有重要方面都對其衍生的綜合資產負債表作出了公正的説明。
審查結果的依據
這些合併的中期財務信息是公司管理層的職責。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及證券交易委員會和PCAOB的適用規則和條例,我們必須獨立於該公司。
我們按照PCAOB的標準進行了審查。對合並的臨時財務信息的審查主要包括應用分析程序和詢問負責財務和會計事項的人員。審計範圍遠小於按照方案審計和審計委員會標準進行的審計,審計的目的是就整個財務報表發表意見。因此,我們不表達這種意見。
/s/畢馬威有限責任公司
紐約,紐約
(二零年五月一日)
項目2.管理部門對財務狀況和經營結果的討論和分析
執行摘要
我們2020年第一季度的綜合銷售額為4.175億美元,而上一年為4.377億美元。運營收入為5,770萬美元,佔銷售額的13.8%,上年同期為6,200萬美元,佔銷售額的14.2%。2020年第一季度營業收入中包括60萬美元的訴訟費用,與Novinda Corp.破產相關的訴訟費用為3860萬美元,而2019年第一季度為3910萬美元。截至2020年3月29日的第一季度,稀釋利潤為每股1.12美元,而2019年的每股收益為1.11美元。
2020年3月,世界衞生組織將新型冠狀病毒(冠狀病毒)歸類為大流行。我們一直關注員工的健康和安全,並在所有地點實施了強化的協議。我們還進行了情景規劃,並制定了應急計劃,以確保我們支持我們的客户,並適應不斷變化的市場動態。在世界各地,公司嚴格遵守政府頒佈的所有法規。在美國和其他全球地點適用的政府指令通常允許基本關鍵基礎設施部門繼續運作。由於本公司為包括關鍵製造業和能源部門在內的許多重要行業提供產品和服務,我們的所有業務都具備了基本業務的資格。因此,該公司的大部分生產設施目前正在運作。然而,在一些地點,一些地點受到政府指令的臨時影響。
在2020年第一季度,冠狀病毒大流行影響了大約700萬美元的銷售額。目前的經濟環境與迅速發展的全球大流行有關,這一流行病正在幾個關鍵的終端市場減緩商業活動,預計將對該公司第二季度的業績產生負面影響。這一流行病已經影響到,我們預計將繼續影響對我們的一些性能材料部門的產品和服務的需求。我們預計下個季度的用紙量將會下降。由於冠狀病毒流行,全球鋼鐵生產一直並將繼續受到市場波動的影響,我們預計,由於建築業和汽車工業的延誤,鋼鐵消費量將降低,這將影響到我們的耐火材料行業。由於冠狀病毒大流行,石油和天然氣價格大幅度下降,如果持續下去,將繼續導致石油和天然氣公司減少資本支出以及生產和勘探活動。
我們的行動將在多大程度上受到這一大流行病的影響,這將在很大程度上取決於今後的事態發展,包括大流行病的嚴重性以及政府當局為遏制或處理其影響而採取的行動。這些情況非常不確定,無法準確預測。我們將繼續積極監測和應對冠狀病毒大流行。我們正在積極管理業務,以保持現金流。
我們的資產負債表仍然強勁。截至2020年3月29日,現金、現金等價物和短期投資為2.181億美元。該公司目前擁有4億多美元的可用流動資金,包括手頭的現金以及循環信貸設施下的可得現金。我們相信,這些因素將使我們能夠滿足預期的資金需求。
展望
雖然冠狀病毒大流行並沒有對我們報告的第一財政季度業績產生重大不利影響,但我們預計它將對我們的業務和我們第二季度的業務結果產生負面影響。我們的行動將在多大程度上受到這一大流行病的影響,這在很大程度上將取決於今後的事態發展,包括大流行病的嚴重程度以及政府當局為遏制或處理其影響而採取的行動。這些都是高度不確定和無法準確預測的。我們將繼續積極監測和應對冠狀病毒大流行。
該公司還將繼續致力於創新和新產品開發,以及從我們現有業務中獲得銷售增長的其他機會,具體如下:
|
● |
增加我們的存在,並獲得我們的膨潤土鑄造客户為金屬鑄造行業在新興市場,如中國和印度。 |
|
● |
增加我們在全球寵物護理產品中的地位和市場份額,特別是在新興市場。 |
|
● |
增加我們在亞洲和全球洗衣粉市場的影響力和市場份額。 |
|
● |
繼續為全球農業應用開發我們的專有Enersol產品。 |
|
● |
為我們的產品在中東、亞太地區和南美洲地區的環境、建築和建築市場尋求機會。 |
|
● |
增加我們在環境產品生產線內土工合成粘土襯裏的存在和市場份額。 |
|
● |
在產品實現平臺下開發多種高填充技術,以提高免費紙頁的填充率,並在商業討論和全面紙機試驗方面繼續取得進展。 |
|
● |
開發廢物管理和回收機會的產品和工藝,以減少造紙廠對環境的影響,減少能源消耗,提高造紙過程的可持續性,包括我們的Newyield®和ENVIROFIL®產品。 |
|
● |
通過進一步滲透免費紙廠和磨木廠的紙填充市場,特別是在新興市場,增加PCC紙的銷售。 |
|
● |
推廣公司在晶體工程方面的專業知識,特別是幫助造紙商為特定的紙張應用定製PCC形態。 |
|
● |
通過與行業夥伴合作,開發新的方法來提高PCC在纖維替代品中的比例,從而擴大用於紙張填充應用的PCC。 |
|
● |
開發獨特的碳酸鈣和滑石產品,用於製造新型生物聚合物,提供新的市場機會。 |
|
● |
在油漆,塗料和包裝應用中部署新的滑石粉和GCC產品。 |
|
● |
採用耐火材料的附加值配方,不僅降低成本,而且提高性能. |
|
● |
將我們的耐火維修模式擴展到全球其他鋼鐵製造商。 |
|
● |
在能源服務部門,增加我們在海上生產水和海上過濾和試井方面的存在和市場滲透。 |
|
● |
將業務卓越原則部署到組織的所有方面,包括系統基礎結構和精益原則。 |
|
● |
繼續探索選擇性收購,以適應我們在礦物和細顆粒技術方面的核心競爭力。 |
然而,我們不能保證我們將成功地落實這些機會中的任何一個或多個。
業務結果
截至2020年3月29日止的3個月,而截至2019年3月31日止的3個月
合併損益表審查
|
|
三個月結束 |
|
|
|
|
(百萬美元) |
|
3月29日, 2020 |
|
|
3月31日, 2019 |
|
|
% 生長 |
|
|
|
|
|
|
|
|
淨銷售額 |
|
$ |
417.5 |
|
|
$ |
437.7 |
|
|
|
(5 |
)% |
銷售成本 |
|
|
310.7 |
|
|
|
328.0 |
|
|
|
(5 |
)% |
生產邊際 |
|
|
106.8 |
|
|
|
109.7 |
|
|
|
(3 |
)% |
生產利潤率% |
|
|
25.6 |
% |
|
|
25.1 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
營銷和行政費用 |
|
|
43.4 |
|
|
|
42.9 |
|
|
|
1 |
% |
研發費用 |
|
|
5.1 |
|
|
|
4.8 |
|
|
|
6 |
% |
訴訟費用 |
|
|
0.6 |
|
|
|
— |
|
|
|
* |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
業務收入 |
|
|
57.7 |
|
|
|
62.0 |
|
|
|
(7 |
)% |
營業利潤率% |
|
|
13.8 |
% |
|
|
14.2 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
利息費用,淨額 |
|
|
(9.3 |
) |
|
|
(11.4 |
) |
|
|
(18 |
)% |
其他非營業收入(扣除),淨額 |
|
|
0.6 |
|
|
|
(1.4 |
) |
|
|
(143 |
)% |
非業務扣除總額,淨額 |
|
|
(8.7 |
) |
|
|
(12.8 |
) |
|
|
(32 |
)% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
税前業務收入和收益權益 |
|
|
49.0 |
|
|
|
49.2 |
|
|
|
0 |
% |
所得税準備金 |
|
|
9.7 |
|
|
|
9.3 |
|
|
|
4 |
% |
有效税率 |
|
|
19.8 |
% |
|
|
18.9 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
附屬公司收益中的權益,扣除税後 |
|
|
0.3 |
|
|
|
0.1 |
|
|
|
200 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
淨收益 |
|
|
39.6 |
|
|
|
40.0 |
|
|
|
(1 |
)% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
可歸因於非控制權益的淨收入 |
|
|
1.0 |
|
|
|
0.9 |
|
|
|
11 |
% |
可歸因於礦產技術公司的淨收入 |
|
$ |
38.6 |
|
|
$ |
39.1 |
|
|
|
(1 |
)% |
淨銷售額
|
|
截至2020年3月29日止的三個月 |
|
|
|
|
|
截至2019年3月31日止的三個月 |
|
(百萬美元) |
|
淨銷售額 |
|
|
佔銷售總額的百分比 |
|
|
增長% |
|
|
淨銷售額 |
|
|
佔銷售總額的百分比 |
|
|
|
|
|
美國 |
|
$ |
226.9 |
|
|
|
54.3 |
% |
|
|
(2 |
)% |
|
$ |
231.7 |
|
|
|
52.9 |
% |
國際 |
|
|
190.6 |
|
|
|
45.7 |
% |
|
|
(7 |
)% |
|
|
206.0 |
|
|
|
47.1 |
% |
銷售總額 |
|
$ |
417.5 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
|
(5 |
)% |
|
$ |
437.7 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
性能材料段 |
|
$ |
186.2 |
|
|
|
44.6 |
% |
|
|
(7 |
)% |
|
$ |
199.2 |
|
|
|
45.5 |
% |
特種礦物段 |
|
|
137.1 |
|
|
|
32.8 |
% |
|
|
(5 |
)% |
|
|
144.4 |
|
|
|
33.0 |
% |
耐火材料段 |
|
|
69.0 |
|
|
|
16.5 |
% |
|
|
(7 |
)% |
|
|
73.8 |
|
|
|
16.9 |
% |
能源服務部門 |
|
|
25.2 |
|
|
|
6.0 |
% |
|
|
24 |
% |
|
|
20.3 |
|
|
|
4.6 |
% |
銷售總額 |
|
$ |
417.5 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
|
(5 |
)% |
|
$ |
437.7 |
|
|
|
100.0 |
% |
第一季度全球淨銷售額從上年同期的4.377億美元下降到4.175億美元,而冠狀病毒大流行在2020年第一季度的銷售額下降了約700萬美元。此外,外匯對銷售額的不利影響約為600萬美元,即1%。
美國的淨銷售額從上一年的2.317億美元降至2.269億美元,國際銷售額從上一年的2.06億美元降至1.906億美元,下降7%。
業務費用和費用
在截至2020年3月29日的三個月內,銷售成本為3.107億美元,佔銷售額的74.4%,而前一年的銷售額分別為3.28億美元和74.9%。生產利潤率從銷售額的25.1%增至銷售額的25.6%,這主要是由於較高的銷售價格和成本控制。
在截至2020年3月29日的三個月裏,營銷和行政成本分別為4,340萬美元和10.4%,而前一年則分別為4,290萬美元和9.8%。
在截至2020年3月29日的三個月中,研發費用為510萬美元,佔銷售額的1.2%,而前一年的銷售額分別為480萬美元和1.1%。
在截至2020年3月29日的三個月裏,該公司記錄了與Novinda公司破產相關的60萬美元訴訟費用。
業務收入
該公司記錄的業務收入為5 770萬美元,而上一年為6 200萬美元。
其他非營業收入(扣減)
在2020年第一季度,非經營費用扣除額為870萬美元,而前一年為1 280萬美元。這一減少主要是由於截至2020年3月29日的三個月內利息支出減少,外匯收益高於上一年。
所得税準備金
截至2020年3月29日和2019年3月31日三個月的所得税撥備分別為970萬美元和930萬美元,截至2020年3月29日和2019年3月31日三個月的有效税率分別為19.8%和18.9%。
可歸屬MTI股東的合併淨收入
截至2020年3月29日的三個月,合併淨收入為3,860萬美元,而前一年為3,910萬美元。
段評
下面的討論重點介紹了我們四個部分中的每一個部分的運營結果。
|
|
三個月結束 |
|
|
|
|
性能材料段 |
|
3月29日, 2020 |
|
|
3月31日, 2019 |
|
|
% 生長 |
|
|
|
(百萬美元) |
|
|
|
|
淨銷售額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
金屬鑄造 |
|
$ |
61.7 |
|
|
$ |
73.2 |
|
|
|
(16 |
)% |
家庭、個人護理和專業產品 |
|
|
96.2 |
|
|
|
94.8 |
|
|
|
1 |
% |
環境產品 |
|
|
11.5 |
|
|
|
15.9 |
|
|
|
(28 |
)% |
建築材料 |
|
|
16.8 |
|
|
|
15.3 |
|
|
|
10 |
% |
總淨銷售額 |
|
$ |
186.2 |
|
|
$ |
199.2 |
|
|
|
(7 |
)% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
業務收入 |
|
$ |
24.1 |
|
|
$ |
26.3 |
|
|
|
|
|
佔淨銷售額的百分比 |
|
|
12.9 |
% |
|
|
13.2 |
% |
|
|
|
|
性能材料部分的淨銷售額從前一年的1.992億美元下降到1.862億美元,下降了7%。冠狀病毒在中國和北美本季度晚些時候的影響造成了與前一年相比大約一半的下降。金屬鑄造的銷售下降主要是由於美國和亞洲的鑄造需求減弱,包括冠狀病毒的影響。家庭、個人護理和特殊產品的銷售增長了1%,原因是我們的全球寵物護理業務持續增長6%,個人護理業務增長4%。環境產品銷售下降28%,主要原因是去年完成的一個大型項目。建築材料銷售增長了10%,主要是由於北美建築活動的增加。
營運收入為2,410萬美元,佔銷售額的12.9%,而上年同期為2,630萬美元,佔銷售額的13.2%,營運收入和利潤率主要受較低的金屬鑄銷售的影響。
|
|
三個月結束 |
|
|
|
|
特種礦物段 |
|
3月29日, 2020 |
|
|
3月31日, 2019 |
|
|
% 生長 |
|
|
|
(百萬美元) |
|
|
|
|
淨銷售額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
紙PCC |
|
$ |
85.1 |
|
|
$ |
91.5 |
|
|
|
(7 |
)% |
專業PCC |
|
|
17.5 |
|
|
|
18.1 |
|
|
|
(3 |
)% |
PCC產品 |
|
$ |
102.6 |
|
|
$ |
109.6 |
|
|
|
(6 |
)% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
磨碎碳酸鈣 |
|
$ |
22.6 |
|
|
$ |
22.3 |
|
|
|
1 |
% |
滑石 |
|
|
11.9 |
|
|
|
12.5 |
|
|
|
(5 |
)% |
加工礦物產品 |
|
$ |
34.5 |
|
|
$ |
34.8 |
|
|
|
(1 |
)% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
總淨銷售額 |
|
$ |
137.1 |
|
|
$ |
144.4 |
|
|
|
(5 |
)% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
業務收入 |
|
$ |
20.3 |
|
|
$ |
22.0 |
|
|
|
(8 |
)% |
佔淨銷售額的百分比 |
|
|
14.8 |
% |
|
|
15.2 |
% |
|
|
|
|
在全球範圍內,特種礦產部門的銷售額為1.371億美元,與前一年的1.444億美元相比,下降了5%。
主要用於造紙工業製造過程的PCC在全球的淨銷售額從上一年的1.096億美元下降到1.026億美元,下降了6%。紙張PCC的銷售額從上一年的9,150萬美元下降到8,510萬美元,這主要是由於先前宣佈的北美客户紙機停產所致。這部分被亞洲的紙張PCC銷售所抵消,該銷售額在中國增長了8%。由於第一季度末的需求放緩,特種PCC的銷售額從上一年的1,810萬美元下降了3%,降至1,750萬美元。
加工礦物產品的淨銷售額下降1%,至3,450萬美元。截至2020年3月29日的三個月內,地面碳酸鈣的銷售增長1%,至22.6美元,與上年相比,滑石粉銷售額下降了5%,至1,190萬美元;而上一年的銷售額為1,250萬美元。
特種礦物公司的業務收入為2 030萬美元,上一年為2 200萬美元,佔銷售額的14.8%,營業收入下降的主要原因是北美造紙廠停產。這部分被更高的定價和成本控制所抵消。
|
|
三個月結束 |
|
|
|
|
耐火材料段 |
|
3月29日, 2020 |
|
|
3月31日, 2019 |
|
|
% 生長 |
|
|
|
(百萬美元) |
|
|
|
|
淨銷售額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
耐火製品 |
|
$ |
55.8 |
|
|
$ |
62.0 |
|
|
|
(10 |
)% |
冶金產品 |
|
|
13.2 |
|
|
|
11.8 |
|
|
|
12 |
% |
總淨銷售額 |
|
$ |
69.0 |
|
|
$ |
73.8 |
|
|
|
(7 |
)% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
業務收入 |
|
$ |
11.2 |
|
|
$ |
12.1 |
|
|
|
(7 |
)% |
佔淨銷售額的百分比 |
|
|
16.2 |
% |
|
|
16.4 |
% |
|
|
|
|
耐火材料部分的淨銷售額從去年的7 380萬美元下降7%至6 900萬美元,原因是全球耐火材料銷售額下降,部分抵消了冶金產品銷售的增加。耐火材料產品和系統對鋼鐵和其他工業應用的銷售減少了10%,降至5 580萬美元,原因是美國鋼廠的需求減少,設備銷售下降,以及外匯的影響。冶金產品的銷售增長了12%,達到1 320萬美元。
業務收入為1,120萬美元,佔銷售額的16.2%,而上一年度的銷售額為1,210萬美元,佔銷售額的16.4%。
|
|
三個月結束 |
|
|
|
|
能源服務部門 |
|
3月29日, 2020 |
|
|
3月31日, 2019 |
|
|
% 生長 |
|
|
|
(百萬美元) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
淨銷售額 |
|
$ |
25.2 |
|
|
$ |
20.3 |
|
|
|
24 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
業務收入 |
|
$ |
3.2 |
|
|
$ |
2.4 |
|
|
|
33 |
% |
佔淨銷售額的百分比 |
|
|
12.7 |
% |
|
|
11.8 |
% |
|
|
|
|
能源服務部門的淨銷售額從上一年的2,030萬美元增加到2,520萬美元,增長了24%,主要原因是墨西哥灣油井測試活動增加和國際銷售增加。
業務收入為320萬美元,而上一年為240萬美元。
流動性與資本資源
在截至2020年3月29日的三個月內,從運營中提供的現金約為3 000萬美元。2020年第一季度運營提供的現金流量主要用於支付資本支出、回購股票和向普通股股東支付公司的股息。長期債務的總期限如下:2020年剩餘時間為170萬美元;2021年至1.821億美元;2022年至20萬美元;2.023億美元-000萬美元;2024年至6.58億美元;此後為-000萬美元。
2014年5月9日,在收購AMCOL國際公司(“AMCOL”)方面,該公司簽訂了一項信貸協議,提供15.6億美元的高級定期擔保定期貸款(“定期貸款”)和2億美元的高級有擔保循環信貸設施(“循環貸款”,以及與術語融資一起提供的“設施”)。
2015年6月23日,該公司對信貸協議進行了一項修正(“第一修正案”),重新定價當時到期的13.78億美元。經修正後,該術語機制有10.78億美元浮動匯率部分和3億美元固定利率部分。2017年2月14日,該公司對信貸協議進行了修正(“第二修正案”),重新定價當時到期的7.88億美元浮動利率部分,從而延長了期限,降低了75個基點的利息成本。2018年4月18日,該公司對信貸協議進行了一項修正(“第三修正案”),以便為循環融資機制再融資。經修正後,循環融資機制的承付款總額增加到3億美元。經修訂後,該定期貸款的浮動利率部分未償還貸款將於二零二四年二月十四日到期,根據該貸款安排的固定利率部分未償還的貸款將於二零二一年五月九日到期,而未償還的貸款(如有的話)及循環貸款安排下的承付款,將於二零二三年四月十八日屆滿及終止(視屬何情況而定)。根據該定期貸款安排的浮動利率部分的貸款,其利率相等於經調整的libor利率(以0.75%為下限),另加每年相等於2.25%的適用保證金。定期貸款的固定利率部分下的貸款利率為4.75%。循環貸款安排下的貸款利率等於調整後的libor利率,另加相當於每年1.625%的適用保證金。在這種情況下,這類利率最多可降低25個基點,而且只要, 公司的淨槓桿率(如信貸協議中所定義的)低於某些閾值。該條款的浮動利率部分是按面值發行的,而固定利率部分則是以0.25%的折扣與“第一修正案”有關。期限貸款的可變利率部分是根據第二修正案以0.25%的折扣發行的。可變利率部分每年需要攤銷1%。公司將根據信用協議支付一定的費用,包括每年的管理費。除某些例外情況外,公司在設施項下的義務由公司所有重要的國內子公司(“擔保人”)共同和各別地無條件擔保,並在某些例外情況下,以公司和擔保人的所有資產的擔保權益作為擔保。
信貸協議包含某些習慣上的、肯定的和消極的契約,這些契約限制或限制公司及其受限制的子公司進行某些交易或採取某些行動的能力。此外,信貸協議載有一項財務契約,其中規定,如果在任何財政季度的最後一天,根據循環貸款機制(不包括至多1 500萬美元的信用證),公司必須維持該日前四個財政季度的最高淨槓桿率(如信貸協議所定義)為5.25至1.00。這種最高淨槓桿率要求在設施存續期間可能會降低到3.50至1.00的最低水平(如果適用的話)。該公司在“循環融資機制”下承擔了1.13億美元的短期債務,截至2020年3月29日,在循環貸款機制下有1億美元的未償還貸款和940萬美元的未清信用證,截至本報告所述期間結束時,該公司遵守了與循環貸款機制有關的所有契約。
作為收購的一部分,該公司承擔了1 070萬美元的長期債務,按公允價值入賬,包括兩筆長期貸款,其中一筆在2020年到期,另一筆在2022年到期。2020年第一季度,該公司償還了這些貸款40萬美元。
該公司在日本有一個承諾的貸款設施。截至2020年3月29日,這一貸款機制下有430萬美元未償還。該公司將按照截至2021年的付款時間表償還本金。該公司在2020年第一季度償還了該貸款20萬美元。
截至2020年3月29日,該公司擁有4,070萬美元的未承諾短期銀行信貸額度,其中約有90萬美元在使用中。這些信貸額度主要是在美國境外,一般是一年內,以具有競爭力的市場利率衡量,在整個成熟的金融機構中,該公司通常使用其可用的信貸額度來滿足營運資本需求或當地資本支出需求。我們預計資本支出將用於2020這些資金應該在5000萬到6000萬美元之間,主要用於建設PCC工廠,以及滿足我們戰略發展目標的其他機會。我們期望通過內部產生的資金、承諾的和未承諾的銀行信貸額度,以及在適當情況下,滿足某些衞星工廠的項目融資,滿足我們的其他長期融資要求。
2016年4月5日,該公司開始從浮動利率到固定利率互換,最初的名義總金額為3億美元,以限制與該公司一部分浮動利率負債相關的利率上調風險敞口。該互換協議在2021年5月到期前對衝部分合約浮動利率利息。根據該協議,該公司對名義浮動利率債務的實際固定利率為4.25%。截至2020年3月29日,該工具的公允價值為20萬美元。
2018年第二季度,該公司進行了名義金額為1.5億美元的浮動至固定利率互換。此外,該公司還進行了一項總價值為1.5億美元的跨貨幣利率互換,將每月以美元支付的固定利率付息換成每月以歐元支付的固定利率。這些掉期將於2023年5月到期。由於這些掉期,該公司對名義浮動利率債務的實際固定利率將為2.5%。截至2020年3月29日,這些工具的合併公允價值為690萬美元。
2019年10月23日,公司董事會授權公司管理層酌情在一年內回購至多7500萬美元的公司股份,截至2020年3月29日,根據該計劃回購了851,258股股票,平均價格約為每股50.00美元。
公司必須根據各種合同,包括債務協議和租賃協議,支付未來的款項。該公司還承諾為其養卹金計劃提供資金,併為其他退休後福利計劃提供付款。在截至2020年3月29日的三個月內,公司的合同義務沒有發生重大變化。關於該公司合同義務的深入討論,請參閲公司2019年12月31日終了年度10-K表年度報告中“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”中的“流動性和資本資源”。
由於我們無法預測冠狀病毒大流行的持續時間或範圍,以及它對客户和供應商的影響,因此,我們無法合理估計對我們結果的負面財務影響,但這可能是相當重要的。我們正在積極管理業務,以保持現金流,我們擁有大量流動性。我們相信,這些因素將使我們能夠滿足預期的資金需求。
1995年“私人證券訴訟改革法”關於“安全港”目的的警示聲明
1995年的“私人證券訴訟改革法”為公司或其代表所作的前瞻性陳述提供了一個安全港。本報告載有公司認為可能是1934年“證券交易法”第21E條意義內的“前瞻性陳述”的陳述,特別是與公司的宗旨、計劃或目標、未來行動、未來業績或當前和預期產品的結果、銷售努力、支出和財務結果有關的陳述。公司還不時在其他公開發布的書面和口頭材料中提供前瞻性陳述。前瞻性報表提供了當前對新產品、收入和財務業績等未來事件的預期和預測,而不限於描述歷史或當前事實。它們可以通過使用諸如“相信”、“預期”、“計劃”、“意圖”、“預期”和其他具有類似含義的單詞和短語來識別。
前瞻性陳述必須建立在假設、估計數和作出預測時所掌握的有限信息的基礎上。各種已知和未知的風險和不確定性,以及假設和估計的不準確,都可能影響這些報表中預期或預測的實現。這些風險和不確定因素中有許多是難以預測的,或者是公司無法控制的。因此,無法保證前瞻性聲明。未來的實際結果可能會大不相同。可能影響預期和預測的重要因素包括:冠狀病毒大流行的持續時間和範圍,以及政府和其他第三方對其作出的反應;全球總體經濟、商業和工業狀況,包括冠狀病毒流行對全球經濟的影響;我們的客户業務的週期性及其不斷變化的需求;我們的某些產品線對商業建築和基礎設施市場、國內建築和建築市場以及汽車市場的依賴;我們有效實現和實施我們的增長舉措的能力;我們償還債務的能力;我們在高級擔保信貸設施中遵守契約的能力;我們為PCC衞星業務續簽或延長長期銷售合同的能力;鞏固客户行業,主要是紙張、鑄造廠和鋼鐵;遵守或修改環境、健康和安全以及税收等領域的法規;法律索賠。, 環境和税務問題或產品管理問題;我們成功開發新產品的能力;我們保護知識產權的能力;在國外開展業務的風險增加;在採礦作業中獲得原材料和獲得礦石儲備;原材料、能源或航運成本增加;我們在競爭激烈的行業中競爭的能力;影響我們生產設施的操作風險和能力限制;我們某些部門的季節性;與我們的信息技術系統有關的網絡安全和其他威脅;以及在截至2019年12月31日的年度報告“1A項-風險因素”下所列的其他風險,以及本季度報告表10-Q的表99中所列的其他風險。
本公司沒有義務更新任何前瞻性的報表,以反映在此日期之後發生的事件或情況。投資者應參考公司隨後根據1934年“證券交易法”提交的文件,以獲得進一步的披露。
最近發佈的會計準則
財務會計準則委員會(FASB)以對FASB會計準則編纂的最新會計準則(ASS)的形式確定了對美利堅合眾國普遍接受的會計原則(美國GAAP)的改變。該公司認為所有會計準則的適用性和影響。以下未列出的Asus被評估並確定為不適用,或預期對我們合併的財務狀況和業務結果的影響最小。
投資-股票證券、投資-股權法和合資企業以及衍生工具和套期保值
2020年1月,FASB發佈了ASU 2020-01,“投資-股票證券、投資-股權法和合資企業,以及衍生工具和套期保值”,其中涉及股權法的轉換和衡量某些購買的期權和遠期合同以獲取投資的會計問題。該標準在2020年12月15日或之後的中期和年度期間生效。預計該標準的採用不會對該公司的財務報表產生重大影響。
最近採用的會計準則
金融工具信用損失的計量
2016年6月,FASB發佈了題為“金融工具信用損失的計量”的ASU 2016-13,取代了現有的虧損減值準則,併為以攤銷成本記賬的金融資產建立了一個單一的備抵框架。該公司於2020年1月1日採用了一種修正的回顧性過渡方法,通過了這一指引。在採用這一標準後,該公司沒有記錄累積效應調整。採用這一標準對公司的合併財務報表沒有產生重大影響。
關鍵會計政策
我們對我們的財務狀況和經營結果的討論和分析是基於我們按照美國公認的會計原則編制的合併財務報表。這些財務報表的編制要求我們對報告的資產、負債、收入和支出以及相關的或有資產和負債的披露作出估計和判斷。
在持續的基礎上,我們評估我們的估計和假設,包括與收入確認、長期資產估值、商譽和其他無形資產、所得税,包括估價津貼和養卹金計劃假設有關的估計和假設。我們的估計是基於歷史經驗,以及其他我們認為在當時情況下是合理的假設,而這些假設的結果,是判斷其他來源難以確定的資產及負債的賬面價值的依據,因此,我們無法保證實際結果與這些估計數字並無分別。
項目3.市場風險的定量和定性披露
市場風險是指由於市場價格、外幣和利率的不利變化而可能影響我們的財務狀況、經營結果或現金流量的損失風險。我們面臨市場風險,因為以美元衡量的外幣匯率發生了變化。我們預計近期匯率變動不會對我們未來的收益或現金流產生重大影響。不過,我們不能保證外幣突然大幅貶值,不會對本港的財政狀況和經營結果造成重大的不良影響。我們的部分長期銀行債務以可變利率計息;因此,我們的經營結果將受到利率變化的影響,而這些變化將影響到這些未償還銀行債務的程度。利率立即10%的變動將對我們下一個財政年度的經營結果產生重大影響。利率的百分之一的變化,包括我們的利率衍生工具的影響,將導致每年增加440萬美元的利息費用。
我們不會為交易或投機目的而購買衍生工具或其他金融工具。在適當情況下,我們會訂立衍生金融工具,例如遠期外匯合約、對衝和利率掉期合約,以減輕匯率變動和利率變動對我們經營業績的影響。對手方是主要的金融機構。這種遠期外匯合約、套期保值和利率互換不會讓我們承受匯率或利率變動帶來的額外風險,因為這些合約的損益將抵消被套期保值的資產、負債和交易的損益。
2016年4月5日,該公司開始從浮動到固定利率互換,最初的名義總金額為3億美元,以限制與該公司一部分浮動利率負債相關的利率上調風險敞口。該互換協議在2021年5月到期前對衝部分合約浮動匯率利息。因此,該公司對名義浮動利率債務的實際固定利率將為4.25%至2021年5月。該工具在2020年3月29日的公允價值為20萬美元。
2018年第二季度,該公司進行了名義金額為1.5億美元的浮動至固定利率互換。此外,該公司還進行了一項總價值為1.5億美元的跨貨幣利率互換,將每月以美元支付的固定利率付息換成每月以歐元支付的固定利率。這些掉期將於2023年5月到期。由於這些掉期,該公司對名義浮動利率債務的實際固定利率將為2.5%。截至2020年3月29日,這些工具的合併公允價值為690萬美元。
項目4.對照控制和程序
對披露控制和程序的評估
截至本報告所涉期間結束時,在公司管理層(包括首席執行官和首席財務官)的監督和參與下,公司根據“外匯法案”第13a-15(B)條,對公司披露控制和程序的設計和運作的有效性進行了評估。根據這一評價,首席執行官和首席財務官得出結論認為,截至本報告所述期間結束時,公司的披露控制和程序是有效的。
財務報告內部控制的變化
在截至2020年3月29日的季度內,公司對財務報告的內部控制沒有發生重大影響,或相當可能對公司財務報告的內部控制產生重大影響。
第二部分-其他資料
項目1.間接法律程序
該公司及其附屬公司在其業務的正常過程中受到各種未決法律行動的影響。除下文所述外,這類法律程序中沒有一項是實質性的。
二氧化硅及石棉訴訟
在多起因接觸二氧化硅或含石棉材料而要求賠償的案件中,公司的某些子公司是眾多被告之一。截至2020年3月29日,該公司目前有3起待審硅石案件和135起未決石棉案件。截至第一季度末,共有1,493起二氧化硅案件和78起石棉案件被駁回。不包括在我們收購AMCOL之前對AMCOL或美國膠體公司提起的任何訴訟。在2020年第一季度,共提出了29起新的石棉案件。在2020年第一季度,有14起石棉案件和任何硅石案件沒有被駁回。這些索賠大多沒有提供足夠的信息來評估其優點、公司被發現負有責任的可能性或此類責任的規模(如果有的話)。可能對該公司或其子公司提出更多此類性質的索賠。目前,管理層預計該公司的賠償責任數額(如果有的話)以及為此類索賠辯護的成本,不會對其財務狀況或經營結果產生重大影響。
該公司只解決了1起硅訴訟,名義金額,迄今沒有石棉訴訟(不包括任何可能已由AMCOL完成收購前解決)。我們無法説明在任何訴訟中索賠的金額或範圍,因為州法院的申辯做法不需要確定索賠的損害數額。自成立以來,該公司對這些案件的法律辯護的總成本仍然微不足道。這些案件的大部分辯護費用,不包括針對AMCOL或美國膠體公司的案件,都是由輝瑞公司償還的。根據與1992年公司首次公開募股有關的某些協議的條款。根據協議,公司有權就首次公開募股之前的銷售獲得賠償。截至第一季度末,在135起未結石棉案件中,113起非AMCOL案件全部或部分受到賠償,因為原告根據完全在首次公開募股前銷售的產品提出索賠,或者在首次公開發行(IPO)之前和之後都是如此。截至第一季度末,剩下的20起非AMCOL案件中,有16起在部分程度上受到賠償,直到曝光日期(投訴中未稱這些日期)可以在發現時確定。在其餘4起非AMCOL案件中,據稱風險敞口是在該公司1992年首次公開發行(IPO)後發生的。其餘兩起案件僅涉及AMCOL,因此無法獲得輝瑞賠償。我們的經驗是,在這些訴訟中,公司不對原告負責,公司也不希望在這些訴訟中支付任何和解或陪審團判決。
其他訴訟
該公司也是諾欣達公司破產財產計劃管理人要求進行的仲裁的被申請人。(“Novinda”),一家初創公司,於2016年4月宣佈破產,與該公司有幾種關係,包括股權和債務利息以及產品供應關係。2018年7月30日,計劃管理人提出了針對該公司及其某些官員的仲裁請求,要求賠償(包括費用、利息和懲罰性賠償)據稱破壞了Novinda的業務。本公司對此事有良好的抗辯。我們正在等待2019年第四季度發生的仲裁的結果。公司無法合理地估計該事項可能造成的任何損失的數額,也沒有記錄損失應急責任。我們預計這一事項的結果不會對我們的財政狀況產生重大的不利影響,儘管如果作出不利的決定,它可能對記錄期間的業務結果產生重大影響。至於此事的最終結果,我們無法保證。截至二零二零年三月二十九日,該公司共錄得一千一百五十萬元與此事有關的訴訟開支。
環境事項
2003年4月9日,康涅狄格州環境保護部發布了一項行政同意令,涉及我們位於康涅狄格州迦南的工廠,在那裏我們的耐火材料部門和特種礦產品部門都有業務。我們同意這一命令,其中包括要求調查和補救與歷史上使用多氯聯苯(“多氯聯苯”)和汞有關的污染的條款。我們已經完成了所需的調查,並提交了幾份報告,描述了污染和評估現場的具體風險。我們正在等待監管機構批准風險評估報告,該報告將構成該公司提出的最終補救建議的基礎。
我們認為,最有可能的整體場地補救形式將是保留現有的污染(一些有限的土壤清除),封裝它,並監測封裝的有效性。我們預計很大一部分補救費用將由美國根據1942-1964年在該場址的參與情況承擔,因為歷史文件表明,多氯聯苯和汞最初是在美國政府擁有生產軍方所需材料的時候在該設施使用的。根據2014年10月24日簽署的一項同意令,美國在2014年第四季度向該公司支付了230萬美元,以解決該公司在2014年10月24日之前對該設施的調查和初步補救活動的應對費用索賠。美國對今後任何調查費用或額外補救費用的捐助,經協議未予解決。雖然在分階段補救決定程序完成之前,可能的補救費用仍不確定,但我們估計,截至2020年3月29日,該公司在上述封裝和有限土壤清除費用中所佔份額約為40萬美元。
該公司正在評估改進馬薩諸塞州亞當斯工廠廢水處理設施的方案。這項工作是根據馬薩諸塞州環境保護部最初於2002年6月18日發佈的一項行政同意令進行的。本命令於2009年6月1日和2010年6月2日修訂。修訂後的命令包括在2022年1月1日前對確保設施污水處理池不會導致不允許向地下水排放的備選方案進行調查。這項修訂的其他規定包括在2022年7月1日前提交關閉一個歷史性石灰固體處置區的計劃。2005年完成的初步工程審查表明,2024年以後對該設施進行廢水處理升級的估計費用可能在600萬至800萬美元之間。該公司估計,截至2020年3月29日,剩餘的補救費用將約為40萬美元。
本公司及其附屬公司並非任何其他待決法律程序的當事人,但其業務附帶的例行訴訟除外。
項目1A.高度危險因素
有關風險因素的説明,請參閲本報告附件99。我們在2019年表格10-K年度報告中披露的風險因素沒有發生重大變化,但以下情況除外:
我們一直並期望繼續受到最近爆發的冠狀病毒的不利影響。
由世界衞生組織(World Health Organization)宣佈為大流行的冠狀病毒(Coronavirus)疫情已在全球幾乎所有地區出現。世界各國政府已採取預防措施,以遏制或減輕疫情爆發,包括旅行限制、邊境關閉、對公眾集會的限制、住所就地限制以及對商業的限制。這已經並將繼續影響全球經濟、美國經濟和全球金融市場,疫情和由此產生的預防措施擾亂了我們的業務並影響到我們的業務,我們預計這種影響將繼續下去,其影響包括但不限於以下方面:
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● |
我們過去和將來都會因應我們所經營的某些司法管轄區內的政府授權,而經歷臨時關閉的情況。我們亦可能需要關閉某些設施,以保障僱員的安全,以應付冠狀病毒的確診。即使是在沒有關閉的設施,我們也可能會受到僱員人數減少、效率下降、運作程序改變及成本增加等因素的影響。 |
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● |
我們的客户已經並可能繼續受到冠狀病毒和預防措施造成的業務放緩的影響,導致對我們產品和服務的需求減少,客户付款延遲,以及無法收回的賬户。 |
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我們的供應鏈已經並可能繼續受到破壞,這可能會對我們為我們的設施獲取原材料和供應品的能力造成實質性的不利影響,這可能會對我們的業務產生重大的不利影響。 |
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對全球金融市場的重大破壞可能對我們今後獲取資本的能力產生負面影響。 |
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● |
冠狀病毒的進一步或長期影響可能導致資產費用減值,包括長期或無形資產、庫存或壞賬費用。 |
我們無法預測全球經濟狀況和我們的業務、銷售、流動性、財務狀況和經營結果將繼續受到冠狀病毒大流行和由此產生的預防措施影響的程度或時間。我們受到影響的程度將取決於今後的事態發展,包括疫情持續時間、旅行限制、商業和勞動力中斷,以及為控制和治療這一疾病而採取的行動的有效性。對我們的業務、銷售、流動性、財務狀況和業務結果的影響可能是重大的。
我們的客户的業務是週期性的或有不斷變化的地區需求。我們的業務受到這些趨勢的影響,我們可能無法減輕這些風險。
我們的性能材料部門的銷售主要來自金屬鑄造市場。金屬鑄件市場取決於對汽車零部件、農業和建築設備、石油和天然氣生產設備、發電渦輪鑄件和軌道汽車部件的鑄件的需求。許多這類設備對衰退時期或困難的經濟條件期間的需求波動很敏感,包括影響到我們的性能材料部門產品和服務需求的冠狀病毒大流行造成的當前狀況,我們預期這將繼續影響到對我們的性能材料部門的產品和服務的需求。
在由我們的紙張PCC生產線提供服務的紙業中,北美和歐洲的無塗層自由紙的生產水平預計將繼續下降。對高檔書寫紙產品的需求減少也導致了最近的造紙廠倒閉。我們預計,由於冠狀病毒大流行,下個季度的紙張消耗量將有所下降。
我們的耐火材料部門主要服務於鋼鐵行業。由於冠狀病毒的流行,全球鋼鐵生產一直並將繼續受到市場波動的影響。我們預計,由於建築業和汽車工業的延遲,鋼鐵消費量將降低。
對能源服務部門產品和服務的需求受到石油和天然氣公司的勘探、開發和生產活動水平以及相應的資本支出的影響,這些公司受到這些商品基準價格的嚴重影響。由於冠狀病毒大流行,石油和天然氣價格大幅下跌,西德克薩斯中質油現貨價格從2020年1月每桶63美元的高點下降到2020年4月每桶13美元的低點。我們預計,目前的下降如果持續下去,將繼續導致石油和天然氣公司減少其資本支出以及生產和勘探活動。這對我們所提供的服務有減少需求和增加競爭的作用。此外,我們的能源服務部門的表現受到技術的變化、客户目標儲備的位置以及不同地理市場的競爭的影響。
項目2.股權證券的非註冊銷售和收益的使用
期間 |
共計 數目 購買的股份 |
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平均 已付價格 每股 |
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總數 所購股份 部分公眾 宣佈的計劃 |
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美元價值 5月份的股票 尚未購買 根據該方案 |
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一月一日至一月二十六日 |
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100,362 |
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$ |
56.91 |
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460,735 |
|
$ |
49,294,219 |
一月二十七日至二月二十三日 |
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101,294 |
|
$ |
55.77 |
|
|
562,029 |
|
$ |
43,645,151 |
二月二十四日至三月二十九日 |
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289,229 |
|
$ |
38.76 |
|
|
851,258 |
|
$ |
32,434,290 |
共計 |
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490,885 |
|
$ |
45.98 |
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2019年10月23日,公司董事會授權公司管理層酌情在一年內回購至多7500萬美元的公司股份,截至2020年3月29日,根據該計劃回購了851,258股股票,平均價格約為每股50.00美元。
項目3.高級證券的間接違約
不適用。
項目4.重新披露地雷安全
“多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法”第1503(A)節和條例S-K第104項所要求的有關煤礦安全違規行為或其他監管事項的信息,載於本季度表10-Q的表95。
項目5.其他資料
無
項目6.展覽品
證物編號。 |
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展覽名稱 |
15 |
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關於未經審計的臨時財務信息的信函。 |
31.1 |
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第13a-14(A)/15d-14(A)條由公司主要執行人員執行的認證。 |
31.2 |
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第13a-14(A)/15d-14(A)條由公司主要財務人員執行的認證。 |
32 |
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第1350條認證。 |
95 |
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關於違反地雷安全行為的資料 |
99 |
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危險因素 |
101.INS |
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XBRL實例文檔(該實例文檔沒有出現在InteractiveDataFile中,因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中)。 |
101.SCH |
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內聯XBRL分類法擴展模式 |
101.CAL |
|
內聯XBRL分類法擴展計算鏈接庫 |
101.DEF |
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內聯XBRL分類法擴展定義鏈接庫 |
101.LAB |
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內聯XBRL分類法擴展標籤Linkbase |
101.PRE |
|
內聯XBRL分類法擴展表示鏈接庫 |
104 |
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封面交互數據文件(格式化為內聯XBRL幷包含在表101中)。 |
簽名
根據1934年“證券交易法”的要求,登記人已正式安排由下列簽名人代表其簽署本報告,並經正式授權。
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礦物技術公司 |
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通過: |
/S/Matthew E.Garth |
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馬修·加思 |
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財政部高級副總裁, |
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首席財務官 |
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(二零年五月一日) |
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