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美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
______________
形式10-Q
______________
| | | | | | | | | | | | | | |
☒ | 依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的季度報告 | | | |
截止季度2020年3月31日
或
| | | | | | | | | | | | | | |
☐ | 依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的過渡報告 | | | |
從轉軌到轉軌
委員會檔案編號1-5397
__________________________
自動數據處理公司
(其章程所指明的註冊人的確切姓名)
__________________________
| | | | | | | | |
特拉華州 | | 22-1467904 |
(州或其他司法管轄區成立為法團或組織) | | (國税局僱主識別號) |
一條ADP大道 | | |
羅斯蘭 | NJ | 07068 |
(主要行政辦公室地址) | | (郵政編碼) |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
登記人的電話號碼,包括區號: (973) 974-5000
__________________________
| | | | | | | | |
根據該法第12(B)條登記的證券: | | |
每一班的職稱 | 交易符號 | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,面值0.10美元 (表決) | ADP | 納斯達克全球精選市場 |
(1)已提交1934年“證券交易法”第13條或第15(D)節要求在過去12個月內提交的所有報告(或要求登記人提交此類報告的較短期限);(2)在過去90天中一直受到這種申報要求的約束。是 ý電話號碼o
通過檢查標記説明註冊人是否已以電子方式提交了條例S-T(本章第232.405節)規則第四零五條規定提交的每一份交互數據文件(或要求註冊人提交此類文件的期限較短)。是 ý不能再作再加工o
通過檢查標記表明註冊人是大型加速備案者、加速備案者、非加速備案者、較小的報告公司還是新興的增長公司。參見“外匯法案”第12b-2條規則中“大型加速備案者”、“加速申報人”、“較小報告公司”和“新興增長公司”的定義。
| | | | | | | | | | | |
大型加速機 | ☒ | 加速過濾器 | ☐ |
非加速濾波器 | ☐ | 小型報告公司 | ☐ |
| | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是新興成長型公司,請用支票標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守“外匯法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。o
| | | | | | | | | | | | | | |
通過檢查標記表明註冊人是否為空殼公司(如“交易法”規則12b-2所定義)。 | 是 | ☐ | 不 | ☒ |
截至2020年4月28日,註冊人普通股的流通股數目是。429,774,376.
目錄
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| | 頁 |
第一部分-財務資料 | | |
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第1項 | 財務報表(未經審計) | |
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| 綜合收益報表 截至2020年3月31日和2019年3月31日止的三個零九個月 | 3 |
| | |
| 綜合綜合收入報表 截至2020年3月31日和2019年3月31日止的三個零九個月 | 4 |
| | |
| 合併資產負債表 2020年3月31日和2019年6月30日 | 5 |
| | |
| 合併現金流動報表 截至2020年3月31日和2019年3月31日止的9個月 | 6 |
| | |
| 合併財務報表附註 | 7 |
| | |
第2項 | 管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析 | 26 |
| | |
第3項 | 市場風險的定量和定性披露 | 44 |
| | |
第4項 | 管制和程序 | 44 |
| | |
第二部分-其他資料 | | |
| | |
第1項 | 法律程序 | 44 |
| | |
第1A項. | 危險因素 | 44 |
| | |
第2項 | 未登記的股本證券出售和收益的使用 | 46 |
| | |
| | |
| | |
第6項 | 展品 | 47 |
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| 簽名 | 48 |
第一部分財務資料
項目1.財務報表
自動數據處理公司及附屬公司
綜合收益報表
(百萬美元,但每股數額除外)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月結束 | | | | 九個月結束 | | |
| 三月三十一日, | | | | 三月三十一日, | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| | | | | | | |
收入: | | | | | | | |
收入,持有資金的利息除外 為客户和PEO的收入 | $ | 2,652.1 | | | $ | 2,546.9 | | | $ | 7,356.7 | | | $ | 7,084.7 | |
為客户持有的資金利息 | 158.9 | | | 167.4 | | | 430.4 | | | 415.0 | |
PEO收入(A) | 1,236.8 | | | 1,113.9 | | | 3,425.9 | | | 3,131.2 | |
總收入 | 4,047.8 | | | 3,828.2 | | | 11,213.0 | | | 10,630.9 | |
| | | | | | | |
費用: | | | | | | | |
收入成本: | | | | | | | |
營業費用 | 1,974.1 | | | 1,855.3 | | | 5,597.8 | | | 5,324.8 | |
系統開發和程序設計費用 | 172.1 | | | 160.1 | | | 509.0 | | | 474.2 | |
折舊和攤銷 | 92.9 | | | 77.2 | | | 271.2 | | | 221.5 | |
收入成本共計 | 2,239.1 | | | 2,092.6 | | | 6,378.0 | | | 6,020.5 | |
| | | | | | | |
銷售、一般和行政費用 | 756.6 | | | 750.4 | | | 2,237.4 | | | 2,209.4 | |
利息費用 | 20.0 | | | 21.7 | | | 91.5 | | | 96.2 | |
總開支 | 3,015.7 | | | 2,864.7 | | | 8,706.9 | | | 8,326.1 | |
| | | | | | | |
其他收入淨額 | (44.6) | | | (21.0) | | | (145.2) | | | (67.5) | |
| | | | | | | |
所得税前收入 | 1,076.7 | | | 984.5 | | | 2,651.3 | | | 2,372.3 | |
| | | | | | | |
所得税準備金 | 255.8 | | | 230.8 | | | 596.4 | | | 554.9 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
淨收益 | $ | 820.9 | | | $ | 753.7 | | | $ | 2,054.9 | | | $ | 1,817.4 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
每股基本收益 | $ | 1.91 | | | $ | 1.74 | | | $ | 4.76 | | | $ | 4.17 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
稀釋每股收益 | $ | 1.90 | | | $ | 1.73 | | | $ | 4.74 | | | $ | 4.15 | |
| | | | | | | |
基本加權平均股票 | 430.0 | | | 434.1 | | | 431.4 | | | 435.5 | |
稀釋加權平均股份 | 431.8 | | | 436.6 | | | 433.5 | | | 438.1 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
(A)專業僱主組織(PEO)的收入扣除直接通過成本,主要包括工資和工資税。12,643.6百萬美元10,798.3在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月內分別為百萬美元和美元35,525.8百萬美元32,178.8分別為截至2020年3月31日和2019年3月31日的9個月。
見綜合財務報表附註。
自動數據處理公司及附屬公司
綜合綜合收入報表
(以百萬計)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月結束 | | | | 九個月結束 | | |
| 三月三十一日, | | | | 三月三十一日, | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| | | | | | | |
淨收益 | $ | 820.9 | | | $ | 753.7 | | | $ | 2,054.9 | | | $ | 1,817.4 | |
| | | | | | | |
其他綜合收入/(損失): | | | | | | | |
貨幣換算調整 | (68.4) | | | (2.3) | | | (83.0) | | | (49.9) | |
| | | | | | | |
可供出售證券的未實現淨收益/(虧損) | 139.3 | | | 259.0 | | | 199.9 | | | 377.0 | |
税收效應 | (32.2) | | | (58.0) | | | (45.4) | | | (84.8) | |
將可供出售證券的淨(收益)/虧損重新歸類為淨收益 | (2.5) | | | (0.1) | | | (11.9) | | | 1.4 | |
税收效應 | 0.6 | | | — | | | 2.6 | | | (0.2) | |
| | | | | | | |
現金流量套期保值活動中的隱性未實現損失 | (38.2) | | | — | | | (37.4) | | | — | |
自願性、自願性、無償性、無償性税收效應 | 9.5 | | | — | | | 9.2 | | | — | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
將養卹金負債調整數改敍為淨收入 | (15.0) | | | 6.1 | | | (14.8) | | | 32.5 | |
税收效應 | 3.7 | | | (1.6) | | | 3.7 | | | (8.1) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
其他綜合收入/(損失),扣除税款 | (3.2) | | | 203.1 | | | 22.9 | | | 267.9 | |
綜合收入 | $ | 817.7 | | | $ | 956.8 | | | $ | 2,077.8 | | | $ | 2,085.3 | |
見綜合財務報表附註。
自動數據處理公司及附屬公司
合併資產負債表
(百萬美元,但每股數額除外)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 三月三十一日, | | 六月三十日, |
| | 2020 | | 2019 |
資產 | | | | |
流動資產: | | | | |
現金和現金等價物 | | $ | 1,705.0 | | | $ | 1,949.2 | |
短期有價證券 | | 3.2 | | | 10.5 | |
應收賬款,扣除可疑賬户備抵後的美元84.8和$54.9分別 | | 2,620.6 | | | 2,439.3 | |
其他流動資產 | | 545.5 | | | 509.1 | |
| | | | |
| | | | |
為客户持有資金之前的流動資產總額 | | 4,874.3 | | | 4,908.1 | |
為客户持有的資金 | | 30,834.4 | | | 29,434.2 | |
流動資產總額 | | 35,708.7 | | | 34,342.3 | |
| | | | |
長期應收賬款,扣除可疑賬户備抵後的美元0.6和$0.4分別 | | 21.6 | | | 23.8 | |
不動產、廠房和設備,淨額 | | 743.1 | | | 764.2 | |
經營租賃使用權資產 | | 521.1 | | | — | |
遞延合同費用 | | 2,403.0 | | | 2,428.5 | |
其他資產 | | 579.9 | | | 934.4 | |
善意 | | 2,299.3 | | | 2,323.0 | |
無形資產,淨額 | | 1,106.7 | | | 1,071.5 | |
總資產 | | $ | 43,383.4 | | | $ | 41,887.7 | |
負債與股東權益 | | | | |
流動負債: | | | | |
應付帳款 | | $ | 115.5 | | | $ | 125.5 | |
應計費用和其他流動負債 | | 1,978.7 | | | 1,759.0 | |
應計薪金和與薪金有關的費用 | | 564.0 | | | 721.1 | |
應付股息 | | 387.9 | | | 340.1 | |
短期遞延收入 | | 215.8 | | | 220.7 | |
反向回購協議下的債務(A) | | — | | | 262.0 | |
| | | | |
| | | | |
短期債務 | | 1,001.8 | | | — | |
應付所得税 | | 50.1 | | | 54.8 | |
| | | | |
客户資金債務之前的流動負債總額 | | 4,313.8 | | | 3,483.2 | |
客户資金債務 | | 30,359.0 | | | 29,144.5 | |
流動負債總額 | | 34,672.8 | | | 32,627.7 | |
長期債務 | | 1,002.8 | | | 2,002.2 | |
經營租賃負債 | | 361.2 | | | — | |
其他負債 | | 745.6 | | | 798.7 | |
遞延所得税 | | 732.2 | | | 659.9 | |
長期遞延收入 | | 378.1 | | | 399.3 | |
負債總額 | | 37,892.7 | | | 36,487.8 | |
| | | | |
承付款和意外開支(附註13) | | | | |
| | | | |
股東權益: | | | | |
優先股,$1.00票面價值:授權,0.3股份;發行,不奈 | | — | | | — | |
普通股,美元0.10票面價值:授權,1,000.0股份;發行,638.7截至2020年3月31日和2019年6月30日; 突出,429.8和434.2股票分別為2020年3月31日和2019年6月30日 | | 63.9 | | | 63.9 | |
超過面值的資本 | | 1,315.1 | | | 1,183.2 | |
留存收益 | | 18,416.5 | | | 17,500.6 | |
國庫股票-按成本計算:208.9和204.5股票分別為2020年3月31日和2019年6月30日 | | (14,070.4) | | | (13,090.5) | |
累計其他綜合損失 | | (234.4) | | | (257.3) | |
股東權益總額 | | 5,490.7 | | | 5,399.9 | |
負債和股東權益共計 | | $ | 43,383.4 | | | $ | 41,887.7 | |
(A)截至2019年6月30日261.4百萬長期有價證券和美元0.6根據該公司的反向回購協議,數百萬現金和現金等價物已作為抵押品被質押。參見附註9.
見綜合財務報表附註。
A超音速數據處理公司及附屬公司
合併現金流動報表
(以百萬計)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | 九個月結束 | | | |
| | 三月三十一日, | | | |
| | 2020 | | 2019 | |
| | | | | |
業務活動現金流量: | | | | | | |
淨收益 | | | $ | 2,054.9 | | | $ | 1,817.4 | | |
調整數,以調節淨收益與業務活動提供的現金流量: | | | | | | |
折舊和攤銷 | | | 355.5 | | | 299.6 | | |
遞延合同費用攤銷 | | | 687.4 | | | 655.2 | | |
| | | | | |
遞延所得税 | | | 57.7 | | | 4.1 | | |
股票補償費用 | | | 106.7 | | | 122.2 | | |
| | | | | |
淨養卹金費用 | | | (14.6) | | | 41.0 | | |
| | | | | |
可供出售證券的保費淨攤銷及貼現增值 | | | 40.7 | | | 38.9 | | |
無形資產減值 | | | — | | | 12.1 | | |
出售資產收益 | | | (2.1) | | | (4.1) | | |
| | | | | |
其他主要 | | | 44.9 | | | 25.3 | | |
經營資產和負債的變化,減去收購的影響: | | | | | | |
應收賬款增加額 | | | (281.6) | | | (526.7) | | |
其他資產增加 | | | (762.3) | | | (748.9) | | |
應付賬款(減少)/增加 | | | (3.6) | | | 25.4 | | |
應計費用和其他負債(減少)/增加 | | | (34.0) | | | 194.5 | | |
| | | | | |
| | | | | |
業務活動提供的現金流量淨額 | | | 2,249.6 | | | 1,956.0 | | |
| | | | | |
投資活動的現金流量: | | | | | | |
購買公司和客户資金-有價證券 | | | (3,894.6) | | | (2,725.8) | | |
公司和客户基金的銷售和到期日收益-有價證券 | | | 4,749.9 | | | 2,090.6 | | |
| | | | | |
資本支出 | | | (139.3) | | | (120.3) | | |
對無形資產的補充 | | | (261.0) | | | (329.9) | | |
企業收購,淨現金淨額 | | | — | | | (120.4) | | |
出售不動產、廠房、設備和其他資產的收益 | | | 23.6 | | | 7.9 | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
投資活動提供的/(用於)投資活動的淨現金流量 | | | 478.6 | | | (1,197.9) | | |
| | | | | |
來自融資活動的現金流量: | | | | | | |
客户資金債務淨增額 | | | 1,351.5 | | | 8,612.0 | | |
| | | | | |
還本付息 | | | (1.6) | | | (1.6) | | |
普通股回購 | | | (1,006.3) | | | (760.6) | | |
股票購買計劃和股票補償計劃的淨收益 | | | 33.3 | | | 50.5 | | |
| | | | | |
支付股息 | | | (1,078.9) | | | (949.6) | | |
反向回購協議的淨付款 | | | (262.0) | | | — | | |
| | | | | |
| | | | | |
其他主要 | | | — | | | (5.3) | | |
| | | | | |
現金流量淨額(用於)/由籌資活動提供 | | | (964.0) | | | 6,945.4 | | |
| | | | | |
匯率變動對現金、現金等價物、限制性現金和限制性現金等價物的影響 | | | (41.4) | | | (34.1) | | |
| | | | | |
現金、現金等價物、限制性現金和限制性現金等價物的淨變動 | | | 1,722.8 | | | 7,669.4 | | |
| | | | | |
現金、現金等價物、限制性現金和限制性現金等價物,期初 | | | 6,796.2 | | | 6,542.1 | | |
現金、現金等價物、限制性現金和限制性現金等價物,期末現金 | | | $ | 8,519.0 | | | $ | 14,211.5 | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
現金、現金等價物、限制性現金和限制性現金等價物與綜合資產負債表的對賬 | | | | | | |
現金和現金等價物 | | | $ | 1,705.0 | | | $ | 1,826.2 | | |
為客户持有的資金中包括限制性現金和限制性現金等價物(A) | | | 6,814.0 | | | 12,385.3 | | |
現金、現金等價物、限制性現金和限制性現金等價物總額 | | | $ | 8,519.0 | | | $ | 14,211.5 | | |
| | | | | |
現金流量信息的補充披露: | | | | | | |
支付利息的現金 | | | $ | 103.8 | | | $ | 108.6 | | |
支付所得税的現金,扣除所得税退款 | | | $ | 520.2 | | | $ | 437.7 | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
(A) 關於綜合資產負債表上為客户持有的資金中限制現金和限制性現金等價物的對賬情況,見附註6。
見綜合財務報表附註。
自動數據處理公司及附屬公司
合併財務報表附註
(以百萬計的表格元,但每股款額或另有説明者除外)
(未經審計)
注1.對照提出依據
所附自動數據處理公司、其子公司和可變利益實體(“ADP”或“公司”)的合併財務報表及其腳註是按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則(“美國公認會計原則”)編制的。合併財務報表及其腳註未經審計。
該公司設有設保人信託,持有客户提供的大部分資金,等待匯款給這些客户的僱員、税務機關和其他受款人。公司是信託的唯一實益所有人。信託符合會計準則編纂標準(“ASC”)810,“合併”被定性為可變利益實體(“VIE”)。公司已確定它在信託中有控制財務利益,因為它擁有(1)指導對信託的經濟績效影響最大的活動的權力(包括為信託作出所有投資決策的權力)和(2)獲得可能對信託具有重大意義的福利的權利(以投資回報的形式),因此合併信託。關於這些基金的進一步信息以及公司向客户的僱員、税務當局匯款的義務,其他受款人見附註6,“公司投資和為客户持有的基金”。
按照美國公認會計原則編制財務報表,要求管理層對綜合財務報表及其腳註中報告的資產、負債、收入、支出和累計其他綜合收入作出估計和假設。實際結果可能與這些估計不同。中期財務業績不一定表示全年的財務業績。本季度報告中關於表10-Q的信息應與公司截至2019年6月30日會計年度的10-K表年度報告(“2019財政年度”)一併閲讀。
修訂以前報告的財務信息
該公司歷來將從工地僱主收取的某些費用歸類為PEO收入範圍內的某些福利,而這些福利的相關成本歷來被歸為運營費用,在公司的綜合收益報表中,這些費用屬於PEO零邊際收益傳遞成本。在截至2019年9月30日的季度內,管理層確定該公司不保留風險,而是作為代理人,而不是主要承付人,承擔為工作場所僱員福利收取的部分費用,而工地僱主主要負責完成服務的某些方面,並在確定價格方面擁有酌處權。因此,所附截至2019年3月31日止的三個月和九個月綜合收益報表已作了修訂,將以前按毛額報告的數額修正為淨額,減少了PEO收入和連帶費用的業務費用,數額相同,如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月結束 | | | | |
| (一九二零九年三月三十一日) | | | | |
| 如報告所述 | | 修訂 | | 經修訂 |
| | | | | |
| | | | | |
PEO收入 | | $ | 1,133.1 | | | (19.2) | | | $ | 1,113.9 | |
總收入 | | 3,847.4 | | | (19.2) | | | 3,828.2 | |
營業費用 | | 1,874.5 | | | (19.2) | | | 1,855.3 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
總費用 | | 2,883.9 | | | (19.2) | | | 2,864.7 | |
| | | | | |
所得税前收入 | | 984.5 | | | — | | | 984.5 | |
所得税準備金 | | 230.8 | | | — | | | 230.8 | |
淨收益 | | $ | 753.7 | | | — | | | $ | 753.7 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 九個月結束 | | | | |
| (一九二零九年三月三十一日) | | | | |
| 如報告所述 | | 修訂 | | 經修訂 |
| | | | | |
| | | | | |
PEO收入 | | $ | 3,176.8 | | | (45.6) | | | $ | 3,131.2 | |
總收入 | | 10,676.5 | | | (45.6) | | | 10,630.9 | |
營業費用 | | 5,370.4 | | | (45.6) | | | 5,324.8 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
總費用 | | 8,371.7 | | | (45.6) | | | 8,326.1 | |
| | | | | |
所得税前收入 | | 2,372.3 | | | — | | | 2,372.3 | |
所得税準備金 | | 554.9 | | | — | | | 554.9 | |
淨收益 | | $ | 1,817.4 | | | — | | | $ | 1,817.4 | |
對這些先前報告的數額的修正對公司所得税前收益、淨收益、合併財務狀況或現金流量沒有影響。此外,在適用的情況下,公司合併腳註披露的其他地方也作了相應的修訂,包括按分段披露的中期財務數據。
附註2.對照新會計公告
最近通過的會計公告
從2019年7月1日起,公司採用了會計準則更新(ASU)2016-02“租約(ASC 842)”的可選過渡方法。因此,該公司在綜合資產負債表上記錄了經營租賃使用權(ROU)資產總額為$573.3百萬美元業務租賃負債總額522.6百萬,截至收養日期。這種做法對我們的合併收益報表或合併現金流動報表沒有影響。詳情請參閲附註7。
最近發佈的會計公告
下表彙總了財務會計準則委員會(“財務會計準則委員會”)最近發佈的經評估的會計準則:
| | | | | | | | | | | |
標準 | 描述 | 生效日期 | 對財務報表或其他重要事項的影響 |
| | | |
ASU 2020-04參考費率改革 (議題848):促進參考費率改革對財務報告的影響 | 這一最新情況在有限的時間內提供了可選的指導,以減輕核算(或承認)參考利率改革對財務報告的影響方面的潛在負擔。 | 2020年3月12日 (2020財政年度) 2022年12月31日 (2023財政年度) | 該公司正在評估參考費率改革的效果。該公司尚未確定這一ASU對其綜合經營結果、財務狀況或現金流的影響。 |
ASU 2018-14補償-退休福利-確定的福利計劃 | 這一更新修改了僱主的披露要求,通過刪除和添加對這些計劃的某些披露,為定義福利、養老金或其他退休後計劃提供擔保。已取消的披露包括:(A)預期在下一個財政年度的定期福利淨費用中確認的累計其他綜合收入數額;(B)假定的保健費用趨勢率變化一個百分點對定期福利淨成本和退休後保健福利福利義務的影響。其他披露包括對這一期間影響福利義務的重大損益的説明,ASU 2018-14中的修正將需要追溯適用。 | (2021年7月1日) (2022財政年度) | 本指南的採用將修改披露內容,但不會對公司的綜合經營結果、財務狀況或現金流量產生影響。
|
ASU 2018-13公允價值計量 | 這一更新修改了公允價值計量的披露要求。ASU 2018-13中的某些披露需要追溯性的應用,其他的則需要在未來的基礎上應用。 | (二0二0年七月一日) (2021財政年度) | 本指南的採用將修改披露內容,但不會對公司的綜合經營結果、財務狀況或現金流量產生影響。
|
ASU 2016-13金融工具-信用損失(主題326):金融工具信用損失的計量 | 這一更新採用了目前的預期信貸損失(CECL)模型,該模型將要求一個實體衡量某些金融工具和金融資產,包括貿易應收款的信貸損失。根據這一最新情況,在初次確認和每個報告所述期間,將要求一個實體確認一項備抵,反映該實體目前對預計在金融工具有效期內發生的信貸損失的估計。此外,這一更新修改了可供出售的債務證券的減值模型,併為自其產生以來信用惡化的購買金融資產提供了一個簡化的會計模型。2019年11月,FASB發佈了“2019年會計準則更新”-對主題326“金融-信貸損失”的編纂改進,提供了澄清,消除了更新2016-13所載修正的不一致之處。 | (二0二0年七月一日) (2021財政年度) | 公司正在評估這一ASU對其綜合經營結果、財務狀況或現金流的影響。
|
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
注3.對照收入
基於類似的運營和經濟特點,該公司的收入按其三個戰略支柱分類:人力資本管理(“HCM”)、人力資源外包(“HRO”)和全球(“全球”)解決方案,並分別對PEO零利潤通過收入和客户基金利息收入進行分類。該公司認為,這些收入類別反映了其收入和現金流的性質、數量、時間和不確定性如何受到經濟因素的影響。
HCM提供了一套產品,在僱傭週期的各個階段,從招聘到退休,都向各種類型和規模的僱主提供幫助。Global通常與HCM內提供的服務類型一致,但代表美國以外的地區,包括我們的跨國產品。HCM和全球收入主要歸因於為薪資、福利、人才、退休服務和人力資源處理提供解決方案的費用,以及為客户實施公司解決方案而收取的費用。
人力資源辦公室提供全面的人力資源外包解決方案,包括提供福利、提供工人補償保險、管理國家失業保險等人力資源職能。這項收入主要來自PEO。從PEO工作場所僱主收取的金額包括工資、福利費和行政管理費,其中還包括工資税、工人補償費和州失業税。從工地僱主收取的工資税和工資税列於收入淨額中,因為該公司不保留風險,並在PEO安排的這一方面充當代理人。關於工資和工資税,工地僱主主要負責提供服務,並在確定工資方面擁有酌處權。向工作場所僱主收取的福利(即PEO福利轉撥)、工人補償和州失業税的費用在收入中列出,與福利、工人補償和州失業税有關的費用也包括在運營費用中,因為該公司在安排的這方面起着主要作用。對於這些費用,公司主要負責完成服務,並在確定價格方面有酌處權。該公司已進一步細分HRO,以分離其PEO零利潤的利益傳遞-通過收入。
該公司確認客户基金利息收入的收取,但尚未匯出的資金,為客户持有的收入作為收入,因為這些資金的收集,持有和匯款是提供這些服務的關鍵組成部分。
下表提供了按我們的戰略支柱分列的收入詳情,並按PEO零利潤利益傳遞和客户基金利息分列,幷包括對公司可報告部門的調節:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | |
| 三個月結束 | | | | 九個月結束 | | |
| 三月三十一日, | | | | 三月三十一日, | | |
收入類型 | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
HCM | $ | 1,858.3 | | | $ | 1,771.4 | | | $ | 5,074.8 | | | $ | 4,886.1 | |
HRO,不包括PEO零邊際利益傳遞 | 742.4 | | | 678.7 | | | 1,983.6 | | | 1,855.4 | |
零邊際利益傳遞 | 747.9 | | | 665.3 | | | 2,169.4 | | | 1,965.5 | |
全球 | 540.3 | | | 545.4 | | | 1,554.8 | | | 1,508.9 | |
為客户持有的資金利息 | 158.9 | | | 167.4 | | | 430.4 | | | 415.0 | |
總收入 | $ | 4,047.8 | | | $ | 3,828.2 | | | $ | 11,213.0 | | | $ | 10,630.9 | |
對截至2020年3月31日的三個月應報告部分的分類收入進行核對:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
收入類型 | 僱主服務 | | PEO | | 其他 | | 共計 |
HCM | $ | 1,859.8 | | | $ | — | | | $ | (1.5) | | | $ | 1,858.3 | |
HRO,不包括PEO零邊際利益傳遞 | 254.1 | | | 489.0 | | | (0.7) | | | 742.4 | |
零邊際利益傳遞 | — | | | 747.9 | | | — | | | 747.9 | |
全球 | 540.3 | | | — | | | — | | | 540.3 | |
為客户持有的資金利息 | 157.5 | | | 1.4 | | | — | | | 158.9 | |
部分收入總額 | $ | 2,811.7 | | | $ | 1,238.3 | | | $ | (2.2) | | | $ | 4,047.8 | |
核對截至2019年3月31日的三個月應報告部分的分類收入:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
收入類型 | 僱主服務 | | PEO | | 其他 | | 共計 |
HCM | $ | 1,774.7 | | | $ | — | | | $ | (3.3) | | | $ | 1,771.4 | |
HRO,不包括PEO零邊際利益傳遞 | 233.2 | | | 448.6 | | | (3.1) | | | 678.7 | |
零邊際利益傳遞 | — | | | 665.3 | | | — | | | 665.3 | |
全球 | 545.4 | | | — | | | — | | | 545.4 | |
為客户持有的資金利息 | 165.8 | | | 1.6 | | | — | | | 167.4 | |
部分收入總額 | $ | 2,719.1 | | | $ | 1,115.5 | | | $ | (6.4) | | | $ | 3,828.2 | |
對截至2020年3月31日的9個月應報告部分的分類收入進行核對:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
收入類型 | 僱主服務 | | PEO | | 其他 | | 共計 |
HCM | $ | 5,079.6 | | | $ | — | | | $ | (4.8) | | | $ | 5,074.8 | |
HRO,不包括PEO零邊際利益傳遞 | 729.7 | | | 1,256.5 | | | (2.6) | | | 1,983.6 | |
零邊際利益傳遞 | — | | | 2,169.4 | | | — | | | 2,169.4 | |
全球 | 1,554.8 | | | — | | | — | | | 1,554.8 | |
為客户持有的資金利息 | 426.5 | | | 3.9 | | | — | | | 430.4 | |
部分收入總額 | $ | 7,790.6 | | | $ | 3,429.8 | | | $ | (7.4) | | | $ | 11,213.0 | |
對截至2019年3月31日的9個月應報告部分的分類收入進行核對:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
收入類型 | 僱主服務 | | PEO | | 其他 | | 共計 |
HCM | $ | 4,891.1 | | | $ | — | | | $ | (5.0) | | | $ | 4,886.1 | |
HRO,不包括PEO零邊際利益傳遞 | 696.6 | | | 1,165.7 | | | (6.9) | | | 1,855.4 | |
零邊際利益傳遞 | — | | | 1,965.5 | | | — | | | 1,965.5 | |
全球 | 1,508.9 | | | — | | | — | | | 1,508.9 | |
為客户持有的資金利息 | 411.1 | | | 3.9 | | | — | | | 415.0 | |
部分收入總額 | $ | 7,507.7 | | | $ | 3,135.1 | | | $ | (11.9) | | | $ | 10,630.9 | |
合同餘額
HCM、HRO和Global Solutions的收入確認時間與客户的發票一致,因為發票發生在提供服務的期間。因此,公司不承認因確認收入和發票的時間而產生的合同資產或負債。
截至二零二零年三月三十一日止的九個月內,與設立費用有關的遞延收入變動如下:
| | | | | |
合同責任 | |
合同責任,2019年7月1日 | $ | 563.4 | |
確認年初合同責任中包括的收入 | (129.7) | |
合同負債,扣除本期間合同確認的收入 | 107.6 | |
貨幣調整 | (6.7) | |
合同責任,2020年3月31日 | $ | 534.6 | |
附註4.對照每股收益(“每股收益”)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 基本 | | 職工股票期權股票的效應 | | .的效果 僱員 受限 股票 股份 | | 稀釋 |
截至2020年3月31日止的三個月 | | | | | | | | |
淨收益 | | $ | 820.9 | | | | | | | $ | 820.9 | |
加權平均股票(百萬) | | 430.0 | | | 0.9 | | | 0.9 | | | 431.8 | |
EPS | | $ | 1.91 | | | | | | | $ | 1.90 | |
截至2019年3月31日止的三個月 | | | | | | | | |
淨收益 | | $ | 753.7 | | | | | | | $ | 753.7 | |
加權平均股票(百萬) | | 434.1 | | | 1.2 | | | 1.3 | | | 436.6 | |
EPS | | $ | 1.74 | | | | | | | | | $ | 1.73 | |
| | | | | | | | |
截至2020年3月31日止的9個月 | | | | | | | | |
淨收益 | | $ | 2,054.9 | | | | | | | $ | 2,054.9 | |
加權平均股票(百萬) | | 431.4 | | | 1.1 | | | 1.0 | | | 433.5 | |
EPS | | $ | 4.76 | | | | | | | $ | 4.74 | |
截至2019年3月31日止的9個月 | | | | | | | | |
淨收益 | | $ | 1,817.4 | | | | | | | $ | 1,817.4 | |
加權平均股票(百萬) | | 435.5 | | | 1.3 | | | 1.3 | | | 438.1 | |
EPS | | $ | 4.17 | | | | | | | | | $ | 4.15 | |
購買期權1.3百萬和0.8截至2020年3月31日和2019年3月31日三個月的普通股1.1百萬和0.6在截至2020年3月31日和2019年3月31日的9個月中,有100萬股普通股被排除在稀釋後每股收益的計算之外,因為它們會被反稀釋。
附註5.其他收入淨額
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月結束 | | | | 九個月結束 | | |
| 三月三十一日, | | | | 三月三十一日, | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
公司基金利息收入 | $ | (12.1) | | | $ | (15.0) | | | $ | (70.1) | | | $ | (71.6) | |
可供出售證券的已實現收益 | (2.9) | | | (0.6) | | | (13.0) | | | (1.2) | |
可供出售證券的實際虧損 | 0.4 | | | 0.5 | | | 1.1 | | | 2.6 | |
| | | | | | | |
無形資產減值 | — | | | — | | | — | | | 12.1 | |
出售資產收益 | — | | | — | | | (1.9) | | | (4.1) | |
出售投資收益 | — | | | — | | | (0.2) | | | — | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
養卹金費用的非服務部分,淨額(見附註11) | (30.0) | | | (5.9) | | | (61.1) | | | (5.3) | |
其他收入淨額 | $ | (44.6) | | | $ | (21.0) | | | $ | (145.2) | | | $ | (67.5) | |
在2019年財政年度,該公司減記了美元12.1100,000台內部開發的軟件,這些軟件由於被確定為收購的一部分而被確認為多餘的軟件,因此無法在將來使用。此外,該公司確認收益為$4.1百萬美元用於出售與服務協調倡議有關的資產。
附註6.為客户持有的公司投資和基金
截至2020年3月31日和2019年6月30日,為客户持有的公司投資和基金如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年3月31日 | | | | | | | | |
| 攤銷 成本 | | 毛額 未實現 收益 | | 毛額 未實現 損失 | | | | 公平市價(A) |
發行類型: | | | | | | | | | |
貨幣市場證券、現金及其他現金等價物 | $ | 8,519.0 | | | $ | — | | | $ | — | | | | | $ | 8,519.0 | |
可供出售的證券: | | | | | | | | | |
公司債券 | 10,802.4 | | | 226.4 | | | (33.0) | | | | | 10,995.8 | |
資產支持證券 | 4,056.7 | | | 27.4 | | | (42.1) | | | | | 4,042.0 | |
美國國債 | 3,585.9 | | | 129.4 | | | — | | | | | 3,715.3 | |
美國政府機構證券 | 1,491.4 | | | 61.0 | | | — | | | | | 1,552.4 | |
加拿大政府義務和加拿大政府機構義務 | 1,007.0 | | | 16.2 | | | (0.3) | | | | | 1,022.9 | |
加拿大省級債券 | 731.4 | | | 24.4 | | | — | | | | | 755.8 | |
市政債券 | 581.4 | | | 17.0 | | | (0.5) | | | | | 597.9 | |
其他證券 | 1,291.9 | | | 50.7 | | | (1.1) | | | | | 1,341.5 | |
| | | | | | | | | |
可供出售的證券共計 | 23,548.1 | | | 552.5 | | | (77.0) | | | | | 24,023.6 | |
| | | | | | | | | |
公司投資和為客户持有的資金共計 | $ | 32,067.1 | | | $ | 552.5 | | | $ | (77.0) | | | | | $ | 32,542.6 | |
(A) 在可供出售的證券中包括公司投資,其公允價值為$3.2百萬以及為具有公平價值的客户持有的資金$24,020.4百萬。所有可供出售的證券都包括在公允價值等級的第2級.
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (一九二零九年六月三十日) | | | | | | |
| 攤銷 成本 | | 毛額 未實現 收益 | | 毛額 未實現 損失 | | 公平市價(B) |
發行類型: | | | | | | | |
貨幣市場證券、現金及其他現金等價物 | $ | 6,796.2 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 6,796.2 | |
可供出售的證券: | | | | | | | |
公司債券 | 10,691.8 | | | 182.8 | | | (6.7) | | | 10,867.9 | |
資產支持證券 | 4,658.3 | | | 37.8 | | | (5.4) | | | 4,690.7 | |
美國國債 | 2,933.0 | | | 23.8 | | | (8.0) | | | 2,948.8 | |
美國政府機構證券 | 2,612.0 | | | 17.7 | | | (5.8) | | | 2,623.9 | |
加拿大政府義務和加拿大政府機構義務 | 1,164.1 | | | 7.0 | | | (6.0) | | | 1,165.1 | |
加拿大省級債券 | 800.2 | | | 14.5 | | | (0.5) | | | 814.2 | |
市政債券 | 596.1 | | | 16.4 | | | (0.1) | | | 612.4 | |
其他證券 | 1,116.1 | | | 20.6 | | | (0.6) | | | 1,136.1 | |
| | | | | | | |
可供出售的證券共計 | 24,571.6 | | | 320.6 | | | (33.1) | | | 24,859.1 | |
| | | | | | | |
公司投資和為客户持有的資金共計 | $ | 31,367.8 | | | $ | 320.6 | | | $ | (33.1) | | | $ | 31,655.3 | |
(B) 在可供出售的證券中包括公司投資,其公允價值為$。271.9百萬美元和為公允價值為美元的客户持有的資金24,587.2百萬所有可供出售的證券都包括在公允價值等級的第2級.
關於公允價值等級和公司公允價值方法的描述,包括使用獨立的第三方定價服務,請參閲公司2019年財政年度報告表10-K中的附註1“重大會計政策摘要”。在截至2020年3月31日或2019年財政年度的9個月內,該公司沒有轉移任何資產。此外,該公司同意並沒有調整從獨立定價服務中獲得的價格。公司不在2020年3月31日,可供出售的證券包括在一級或三級.
截至2020年3月31日,未變現損失和可供出售證券的公允價值如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年3月31日 | | | | | | | | | | |
| 未變現虧損狀況少於12個月的證券 | | | | 未變現虧損狀況超過12個月的證券 | | | | 共計 | | |
| 毛額 未實現 損失 | | 公平市場 價值 | | 毛額 未實現 損失 | | 公平市場 價值 | | 毛額 未實現 損失 | | 公平 市場價值 |
公司債券 | $ | (32.9) | | | $ | 2,811.0 | | | $ | (0.1) | | | $ | 12.0 | | | $ | (33.0) | | | $ | 2,823.0 | |
資產支持證券 | (41.2) | | | 1,954.6 | | | (0.9) | | | 281.6 | | | (42.1) | | | 2,236.2 | |
美國國債 | — | | | 2.5 | | | — | | | — | | | — | | | 2.5 | |
美國政府機構證券 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
加拿大政府義務和加拿大政府機構義務 | (0.3) | | | 24.6 | | | — | | | — | | | (0.3) | | | 24.6 | |
加拿大省級債券 | — | | | 7.7 | | | — | | | — | | | — | | | 7.7 | |
市政債券 | (0.5) | | | 44.1 | | | — | | | — | | | (0.5) | | | 44.1 | |
其他證券 | (1.1) | | | 89.1 | | | — | | | 3.2 | | | (1.1) | | | 92.3 | |
| $ | (76.0) | | | $ | 4,933.6 | | | $ | (1.0) | | | $ | 296.8 | | | $ | (77.0) | | | $ | 5,230.4 | |
截至2019年6月30日,已處於未變現虧損狀態的不足12個月且超過12個月的可供出售證券的未變現損失和公允價值如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (一九二零九年六月三十日) | | | | | | | | | | |
| 未變現虧損狀況少於12個月的證券 | | | | 未變現虧損狀況超過12個月的證券 | | | | 共計 | | |
| 毛額 未實現 損失 | | 公平市場 價值 | | 毛額 未實現 損失 | | 公平市場 價值 | | 毛額 未實現 損失 | | 公平 市場價值 |
公司債券 | $ | (0.6) | | | $ | 151.9 | | | $ | (6.1) | | | $ | 2,055.6 | | | $ | (6.7) | | | $ | 2,207.5 | |
資產支持證券 | (0.2) | | | 171.9 | | | (5.2) | | | 2,083.5 | | | (5.4) | | | 2,255.4 | |
美國國債 | — | | | 1.8 | | | (8.0) | | | 1,159.4 | | | (8.0) | | | 1,161.2 | |
美國政府機構證券 | — | | | — | | | (5.8) | | | 1,671.4 | | | (5.8) | | | 1,671.4 | |
加拿大政府義務和加拿大政府機構義務 | (6.0) | | | 662.7 | | | — | | | 1.1 | | | (6.0) | | | 663.8 | |
加拿大省級債券 | (0.3) | | | 81.5 | | | (0.2) | | | 50.1 | | | (0.5) | | | 131.6 | |
市政債券 | — | | | 1.5 | | | (0.1) | | | 23.3 | | | (0.1) | | | 24.8 | |
其他證券 | (0.1) | | | 36.4 | | | (0.5) | | | 148.1 | | | (0.6) | | | 184.5 | |
| $ | (7.2) | | | $ | 1,107.7 | | | $ | (25.9) | | | $ | 7,192.5 | | | $ | (33.1) | | | $ | 8,300.2 | |
截至2020年3月31日,公司債券包括各種發行人、行業和部門的投資級債券,主要信用評級為A級及以上,到期日範圍為2020年4月貫通2030年3月.
截至2020年3月31日,資產支持證券包括aaa級高級證券,以固定利率汽車貸款、信用卡、設備租賃和減息應收賬款為主要抵押品,公允價值為:$2,045.2百萬, $1,483.6百萬, $391.5百萬,和$121.0百萬分別。這些證券由
基本應收賬款池。與這些證券相關的主要風險是相關應收賬款的收集風險。此類資產支持證券的所有抵押品在2020年3月31日之前的表現都與預期相符。
截至2020年3月31日,美國政府機構證券主要包括聯邦農場信貸銀行和聯邦住房貸款銀行直接發行的債券,公允價值為$698.4百萬和 $648.5百萬分別。美國政府機構證券是指高級、無擔保、不可贖回的債券,主要由穆迪(Moody‘s)評級AAA,標準普爾(Standard&Poor’s)評級AA+,到期日範圍從2020年4月貫通2029年12月.
截至2020年3月31日,其他證券及其公允價值主要包括美國政府機構商業抵押貸款支持證券(美元)859.0百萬美元由聯邦住房貸款抵押公司和聯邦全國抵押協會發行,AA評級為聯合王國Gilt證券190.2百萬美元,AAA級和AA級超國家債券91.7百萬
綜合資產負債表上的公司投資分類如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 三月三十一日, | | 六月三十日, |
| | 2020 | | 2019 |
公司投資: | | | | |
現金和現金等價物 | | $ | 1,705.0 | | | $ | 1,949.2 | |
短期有價證券 | | 3.2 | | | 10.5 | |
長期有價證券(A) | | — | | | 261.4 | |
公司投資總額 | | $ | 1,708.2 | | | $ | 2,221.1 | |
(A)長期可買賣證券包括在綜合資產負債表的其他資產內.
為客户持有的資金是指根據公司的意圖,僅為履行與公司薪金和薪金税申報服務有關的匯款義務而被限制使用的資產,這些資金在我們的綜合資產負債表上被列為客户資金義務。
為客户持有的資金已投資於以下類別:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 三月三十一日, | | 六月三十日, |
| | 2020 | | 2019 |
為客户持有的資金: | | | | |
為履行客户資金義務而持有的限制性現金和現金等價物 | | $ | 6,814.0 | | | $ | 4,847.0 | |
為履行客户資金義務而持有的限制性短期有價證券 | | 5,799.0 | | | 5,013.9 | |
為履行客户資金義務而持有的受限制的長期有價證券 | | 18,221.4 | | | 19,573.3 | |
為客户持有的資金共計 | | $ | 30,834.4 | | | $ | 29,434.2 | |
客户資金義務是指公司為履行客户的工資、税收和其他受款人支付義務而匯出資金的合同義務,並在公司向客户收取資金時記錄在綜合資產負債表上。一年資產負債表日期。公司已在綜合資產負債表上將客户資金債務列為流動負債,共計$30,359.0百萬美元29,144.5截至2020年3月31日和2019年6月30日,公司已將客户持有的資金歸類為流動資產,因為持有這些資金的目的完全是為了履行客户的資金義務。公司在2020年3月31日和2019年6月30日為客户持有的資金,美元27,689.8百萬美元26,648.0分別有100萬人在設保人信託中持有。信託內所持有的負債是公司間對其他公司子公司的負債,並在合併時予以消除。
公司已在合併現金流報表的投資部分按毛額報告了與購買公司和客户資金有價證券有關的現金流量,並報告了與客户資金投資有關的現金和現金等價物,這些現金和現金等價物的原始到期日為90天或以下在現金、現金等價物、限制性現金和限制性現金等價物的期初和期末餘額內。這些數額已與合併現金流動報表的綜合資產負債表對賬。本公司已申報與現金有關的現金流量
在合併現金流量表籌資活動一節客户資金債務增加/(減少)淨額的範圍內,從客户收到並代表客户支付淨額。
約77根據穆迪(Moody‘s)、標準普爾(Standard&Poor’s)、DBRS對加拿大美元計價證券的評級,以及惠譽(Fitch)對資產支持和商業抵押貸款支持證券的評級,在2020年3月31日,所有可出售證券都被評為投資級。
截至2020年3月31日,可供出售的證券的預期到期日如下:
| | | | | |
一年或一年以下 | $ | 5,802.2 | |
一年到兩年 | 4,387.0 | |
兩年到三年 | 4,904.9 | |
三年至四年 | 3,369.3 | |
四年後 | 5,560.2 | |
可供出售的證券共計 | $ | 24,023.6 | |
附註7.對照租賃
在截至2020年6月30日的會計年度第一季度(“2020財政年度”),該公司採用ASC 842,採用可選的過渡方法,根據該方法,以前各期報告的財務結果不作調整,並繼續按照ASC 840-租約下的歷史核算進行報告。
該公司選擇了租賃標準允許的下列實際權宜之計:
•該公司沒有重新評估先前關於租賃識別、租賃分類或初始直接成本的結論,也沒有對在採用之日存在的租賃使用事後回顧。
•該公司沒有在合併資產負債表上記錄最初期限為12個月或更短的租約,但在租賃期限內繼續以直線方式支付租約費用。
•本公司選擇將租賃和非租賃組件組合在一起,僅用於我們的設施租賃.非租賃部分主要由維修服務組成。
公司將合併資產負債表上的租賃記錄為經營租賃ROU資產,在應計費用和其他流動負債範圍內記錄經營租賃負債的當期部分,並單獨記錄長期經營租賃負債。
本公司已簽訂設施和設備經營租賃協議。該公司的租約的剩餘租賃條款最多可達約十一年。經營租賃ROU資產和經營租賃負債是根據租賃期內租賃付款的現值在租賃開始日期確認的。租賃負債的衡量方法是,對類似期限的融資工具,按公司的擔保增量借款利率貼現未來的租賃付款,除非隱性利率很容易確定。rou資產還包括與預付或延期租賃付款和租賃獎勵措施有關的調整數。截至2020年3月31日,營運租賃ROU資產總額為$521.1百萬美元,現期和長期經營租賃負債約為美元。98.2百萬美元361.2分別是百萬。ROU資產總額與租賃負債總額之間的差異,主要是由於我們的債務提前償還,以及各種租賃激勵措施得到確認。
業務租賃費用的組成部分如下:
| | | | | | | | | | | |
| 三個月結束 | | 九個月結束 |
| 三月三十一日, | | 三月三十一日, |
| 2020 | | 2020 |
經營租賃成本 | $ | 34.8 | | | $ | 121.3 | |
短期租賃費用 | 1.6 | | | 5.6 | |
可變租賃成本 | 2.9 | | | 4.9 | |
經營租賃費用總額 | $ | 39.3 | | | $ | 131.8 | |
| | | |
有關營運租契資產及經營租契負債的資料如下:
| | | | | |
| 九個月結束 |
| 三月三十一日, |
| 2020 |
支付經營租賃負債的現金 | $ | 186.9 | |
為換取新的經營租賃負債而獲得的經營租賃ROU資產 | $ | 142.9 | |
加權平均剩餘租賃期限(以年份為單位) | 6 |
加權平均貼現率 | | 2.3 | % |
截至2020年3月31日,經營租賃負債到期日如下:
| | | | | |
截至2020年6月30日的三個月 | $ | 28.2 | |
截至2021年6月30日止的12個月 | 103.9 | |
截至2022年6月30日的12個月 | 89.0 | |
截至2023年6月30日止的12個月 | 76.5 | |
截至2024年6月30日的12個月 | 56.4 | |
此後 | 139.6 | |
未貼現租賃債務共計 | 493.6 | |
減:估算利息 | (34.2) | |
淨租賃債務 | $ | 459.4 | |
附註8.商譽和無形資產淨額
截至二零二零年三月三十一日止的九個月內,商譽的變動如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 僱主 服務 | | PEO 服務 | | | | 共計 |
2019年6月30日結餘 | $ | 2,318.2 | | | $ | 4.8 | | | | | $ | 2,323.0 | |
增加和其他調整 | (2.5) | | | — | | | | | (2.5) | |
貨幣換算調整 | (21.2) | | | — | | | | | (21.2) | |
| | | | | | | |
2020年3月31日結餘 | $ | 2,294.5 | | | $ | 4.8 | | | | | $ | 2,299.3 | |
無形資產的構成部分,淨額如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 三月三十一日, | | 六月三十日, |
| | 2020 | | 2019 |
無形資產: | | | | |
軟件和軟件許可證 | | $ | 2,673.9 | | | $ | 2,519.3 | |
客户合同和清單 | | 901.9 | | | 860.7 | |
其他無形資產 | | 239.1 | | | 237.9 | |
| | 3,814.9 | | | 3,617.9 | |
減去累計攤銷: | | | | |
軟件和軟件許可證 | | (1,880.0) | | | (1,762.3) | |
客户合同和清單 | | (606.6) | | | (566.4) | |
其他無形資產 | | (221.6) | | | (217.7) | |
| | (2,708.2) | | | (2,546.4) | |
無形資產,淨額 | | $ | 1,106.7 | | | $ | 1,071.5 | |
其他無形資產主要包括購買的權利、商標和商號(直接或通過收購獲得),所有無形資產都有有限的壽命,因此須攤銷。無形資產的加權平均剩餘使用壽命為6年份(6軟件和軟件許可證的年份,5客户合同和列表的年份,以及4其他無形資產的年數)。無形資產的價值攤銷為美元。71.9百萬美元57.1三個月的百萬
分別於2020年3月31日和2019年3月31日結束,美元211.0百萬美元166.0分別為截至2020年3月31日和2019年3月31日的9個月。
公司現有無形資產的未來攤銷費用估計如下:
| | | | | |
| 金額 |
截至2020年6月30日的三個月 | $ | 77.2 | |
截至2021年6月30日止的12個月 | $ | 257.2 | |
截至2022年6月30日的12個月 | $ | 206.4 | |
截至2023年6月30日止的12個月 | $ | 167.7 | |
截至2024年6月30日的12個月 | $ | 129.3 | |
截至2025年6月30日止的12個月 | $ | 79.1 | |
附註9.短期融資
公司有一美元3.8十億,364-2020年6月到期的日信用協議一年定期退出的選擇。公司也有一個$2.75十億五在2024年6月到期的年度信貸工具,其中包含一個手風琴功能,在此基礎上,總承付款額可以增加$。500百萬美元,但須視是否有額外承諾而定。此外,公司還擁有五年份$3.752023年6月到期的10億信貸工具,其中還包括一個手風琴功能,在此基礎上,總承付款額可以增加$。500百萬美元,但須視是否有額外承諾而定。適用於承諾借款的利率與libor、有效聯邦基金利率或最優惠利率掛鈎,這取決於公司在借款前向銀團金融機構提供的通知。公司還被要求就信貸協議支付設施費。信貸設施的主要用途是向商業票據項目提供流動性,並在必要時為公司一般用途提供資金。不到2020年3月31日根據信貸協議借款。
該公司在美國對客户資金的短期融資要求有時是通過發行商業票據,而不是通過清算先前收集到的客户資金來獲得的,這些資金已經投資於可供出售的證券。這個商業票據計劃提供最多$的發行。10.3合計到期日價值為10億美元。該公司的商業票據計劃被標準普爾(Standard&Poor‘s)評為A-1+,穆迪(Moody’s)評級為Prime-1(P-1)。這些評級表示質量最高的商業票據證券。商業票據的到期日可從通宵至364天。截至2020年3月31日和2019年6月30日,該公司沒有商業票據借款。商業票據計劃的借款詳情如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月結束 | | | | 九個月結束 | | |
| 三月三十一日, | | | | 三月三十一日, | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
平均每日借款(以十億計) | $ | 1.2 | | | $ | 1.1 | | | $ | 2.9 | | | $ | 2.9 | |
加權平均利率 | 1.5 | % | | 2.4 | % | | 1.9 | % | | 2.2 | % |
加權平均到期日(約以天為單位) | 1天 | | 1天 | | 2天 | | 2天 |
該公司在美國、加拿大和英國有關客户資金債務的短期資金要求有時是通過使用反向回購協議獲得的,這些協議主要由政府和政府機構證券提供擔保,而不是清算以前收集到的已投資於可供出售的證券的客户資金。通宵至最多五個營業日。截至2020年3月31日,沒有與反向回購協議有關的未清債務。截至2019年6月30日,該公司有2.62億美元與反向回購協議有關的未償債務,這些債務於2019年7月初全部付清。反向回購協議詳情如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月結束 | | | | 九個月結束 | | |
| 三月三十一日, | | | | 三月三十一日, | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
平均未清餘額 | $ | 123.2 | | | $ | 93.1 | | | $ | 295.9 | | | $ | 306.1 | |
加權平均利率 | 1.6 | % | | 1.8 | % | | 1.8 | % | | 1.8 | % |
附註10.債務
公司有固定利率債券5-年份和10-本金總額為美元的年到期日2.010億美元(合計為“註釋”)。債券是高級無擔保債務,每半年支付一次利息.
截至2020年3月31日和2019年6月30日止,債券和其他債務的本金和相關實際利率如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
債務票據 | | 有效利率 | | 2020年3月31日 | | (一九二零九年六月三十日) |
固定費率2.250截至2020年9月15日的票據百分比 | | 2.37% | | $ | 1,000.0 | | | $ | 1,000.0 | |
固定費率3.375截止日期:2025年9月15日 | | 3.47% | | 1,000.0 | | | 1,000.0 | |
其他 | | | | 8.7 | | | 10.9 | |
| | | | 2,008.7 | | | 2,010.9 | |
減:當前部分 | | | | (1,001.8) | | | (2.5) | |
減:未攤銷的貼現和債務發行成本 | | | | (4.1) | | | (6.2) | |
長期債務總額 | | | | $ | 1,002.8 | | | $ | 2,002.2 | |
債券的實際利率包括債券利息以及貼現和債務發行成本的攤銷。
截至2020年3月31日,根據二級投入計算的Notes公允價值為$2,070.0百萬關於公允價值等級和公司公允價值方法的描述,包括使用獨立的第三方服務,請參閲公司2019年財政年度報告表10-K中的附註1“重大會計政策摘要”。
預期我們的固定利率會再融資2.25債券於2020年9月15日到期,從2019年12月3日至2020年3月4日,該公司進行了一系列國庫券鎖定交易,合計名義金額為美元。400.0百萬美元,對衝其風險敞口利率的變化,通過完成再融資。2020年財政年度簽訂的衍生產品合約已被指定為現金流對衝工具,並將在完成再融資後終止。衍生工具公允價值的變化在其他綜合收益和相應的流動資產或負債中每一期間記錄下來,在結算時,累積的其他綜合收益的總額將在未來債務工具的期限內攤銷為淨收益。有關其他綜合收入累積的影響,請參閲附註15。在與交易方進行結算之前,沒有與衍生產品相關的現金流.國債利率鎖定衍生品在公允價值等級中被歸類為二級,因為它們的價值是使用可觀測的輸入(如遠期國債利率)來確定的。
附註11.僱員福利計劃
A. 以股票為基礎的薪酬計劃。以股票為基礎的賠償包括以下內容:
公司以股票為基礎的薪酬包括股票期權、時間限制股、時間限制股、業績限制股和業績限制股.公司還為符合條件的員工提供員工股票購買計劃。
公司目前利用國庫股進行股票期權、根據公司員工股票購買計劃發行股票和限制性股票獎勵。公司可根據其授權股票回購計劃不時回購其普通股股份。在2020年財政年度第二季度,董事會批准回購美元。510億我們的普通股,取代了之前2015年的授權購買25百萬股我們的普通股。公司回購2.5百萬和1.6在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月內,分別有100萬股。公司回購6.2百萬和5.4在截至2020年3月31日和2019年3月31日的9個月內分別有100萬股,其中$536.6在截至2020年3月31日的9個月內,根據2019年11月的授權,回購了100萬歐元。公司在決定何時進行股票回購時考慮了幾個因素,除其他外,包括實際和潛在的收購活動、現金餘額和現金流量、因員工福利計劃活動而發行的股票以及市場狀況。
下表分別為截至2020年3月31日、2020年3月31日和2019年3月31日止的3個月和9個月的税前股票補償費:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月結束 | | | | 九個月結束 | | |
| 三月三十一日, | | | | 三月三十一日, | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
營業費用 | $ | 3.0 | | | $ | 4.1 | | | $ | 10.5 | | | $ | 12.9 | |
銷售、一般和行政費用 | 26.1 | | | 36.1 | | | 82.3 | | | 94.6 | |
系統開發和方案編制費用 | 4.3 | | | 5.0 | | | 13.9 | | | 14.7 | |
股票補償費用總額 | $ | 33.4 | | | $ | 45.2 | | | $ | 106.7 | | | $ | 122.2 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
在確定股票獎勵的公允價值時所使用的方法和假設與公司2019財政年度10-K表中所述的方法和假設是一致的。請參閲公司2019財政年度表10-K的年度報告,以獲得公司基於股票的薪酬和員工股票購買計劃的詳細説明,包括與歸屬條款、服務和業績條件、支付百分比以及估算所授予股票期權公允價值的過程有關的信息。
B. 養卹金計劃
養卹金費用淨額的構成部分如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月結束 | | | | | | | | 九個月結束 | | |
| 三月三十一日, | | | | | | | | 三月三十一日, | | |
| 2020 | | 2019 | | | | | | 2020 | | 2019 |
服務成本-這一期間的收益 | $ | 14.9 | | | $ | 14.9 | | | | | | | $ | 44.8 | | | $ | 44.9 | |
預計收益的利息費用 | 15.5 | | | 19.7 | | | | | | | 46.3 | | | 59.0 | |
計劃資產預期收益 | (29.5) | | | (32.9) | | | | | | | (88.4) | | | (98.9) | |
淨攤銷和延期 | 1.9 | | | — | | | | | | | 4.8 | | | 0.1 | |
結算費用、特別解僱補助金和計劃削減 | (17.0) | | | 7.8 | | | | | | | (22.1) | | | 35.9 | |
淨養卹金費用 | $ | (14.2) | | | $ | 9.5 | | | | | | | $ | (14.6) | | | $ | 41.0 | |
目前對新進入者關閉的美國養老金計劃,將從2020年7月1日起被凍結。該計劃規定的福利將持續累積到2020年6月30日,自2020年7月1日起,參與人將保留其應計權益,而不會因提供服務或提高工資而累積任何未來的福利。由於凍結,公司確認了美元17.0在截至2020年3月31日的三個月內,在其他收入淨額中有100萬以前的服務貸項,這些收入以前是在其他綜合收入累積內確認的(見附註15)。
2018年財政年度,該公司為55歲或55歲以上、服務至少10年的某些合格的美國員工提供了自願提前退休計劃(Verp)。在截至2019年3月31日的三個月和九個月內,該公司記錄了美元7.8百萬美元35.9分別有百萬的非現金結算費用和特殊的解僱福利。
附註12.所得税
截至2020年3月31日及2019年3月31日止的3個月的有效税率為23.8%和23.4分別為%。增加的主要原因是,在截至2019年3月31日的三個月內,與研究和開發活動有關的税收抵免,以及對未來分配的外國預扣税,以及2020年3月31日終了的三個月內不確定的税收狀況的準備金增加,部分抵消了外國税法變化帶來的好處,以及2020年3月31日終了的三個月內由於國內外收入混合而降低的經營税率。
截至2020年3月31日及2019年3月31日止的9個月的有效税率為22.5%和23.4分別為%。實際税率下降的主要原因是,發放了與外國税收抵免結轉有關的估價津貼,由於國內收入和外國收入的混合以及外國税法的好處而降低了營業税率,外國對未來分配的預扣税部分抵消了這一變動。
附註13.承付款和意外開支
2018年6月,在伊利諾伊州庫克縣巡迴法院對ADP提出了一項潛在的集體訴訟申訴。該申訴聲稱,ADP違反了“伊利諾伊州生物特徵保密法”,在收集、使用和存儲屬於伊利諾伊州的客户的僱員的生物特徵數據時,由於ADP向伊利諾伊州的客户提供某些服務,ADP違反了“伊利諾伊州生物識別法”,因而疏忽和不公正地充實了自己。該投訴要求ADP向伊利諾伊州的客户提供某些服務。該投訴尋求法定和其他未具體説明的金錢損害、禁令救濟和律師費。此外,類似的集體訴訟也已在伊利諾伊州法院針對ADP和/或其某些客户就收集方面提出,使用和儲存這些客户僱員的生物識別數據。所有這些索賠仍處於早期階段,公司無法估計在這些問題上任何合理可能的損失或損失範圍,公司打算對這些訴訟進行有力的辯護。
本公司在正常經營過程中受到各種索賠、訴訟和法規遵守事項的影響。當一項損失被認為是可能的和合理的估計時,公司以其對最終損失的最佳估計額記錄一項負債。管理層目前認為,解決針對我們的索賠、訴訟和遵守條例的問題,無論是單獨的還是總體的,都不會對我們的業務、財務狀況或現金流動的綜合結果產生重大的不利影響。這些事項受到固有的不確定因素的影響,管理層對這些問題的看法今後可能會發生變化。
公司的業務慣例不是進行表外安排.在正常經營過程中,公司可訂立與公司服務和產品的履行有關的陳述和保證的合同。公司不預期與這種陳述和保證有關的任何物質損失。
附註14.股東權益
按構成部分分列的股東權益變動情況如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月結束 | | | | | | | | | | |
| 2020年3月31日 | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 超過面值的資本 | | 留存收益 | | 國庫券 | | 奧西 | | 共計 |
2019年12月31日結餘 | $ | 63.9 | | | $ | 1,253.7 | | | $ | 17,987.6 | | | $ | (13,709.6) | | | $ | (231.2) | | | $ | 5,364.4 | |
淨收益 | — | | | — | | | 820.9 | | | — | | | — | | | 820.9 | |
其他綜合收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | (3.2) | | | (3.2) | |
股票補償費用 | — | | | 30.8 | | | — | | | — | | | — | | | 30.8 | |
與股票補償計劃有關的發行 | — | | | 30.6 | | | — | | | 23.0 | | | — | | | 53.6 | |
所購國庫股票(2.5回購的股份) | — | | | — | | | — | | | (383.8) | | | — | | | (383.8) | |
宣佈的股息(美元)0.91每股) | — | | | — | | | (392.0) | | | — | | | — | | | (392.0) | |
| | | | | | | | | | | |
2020年3月31日結餘 | $ | 63.9 | | | $ | 1,315.1 | | | $ | 18,416.5 | | | $ | (14,070.4) | | | $ | (234.4) | | | $ | 5,490.7 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月結束 | | | | | | | | | | |
| (一九二零九年三月三十一日) | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 超過面值的資本 | | 留存收益 | | 國庫券 | | 奧西 | | 共計 |
2018年12月31日結餘 | $ | 63.9 | | | $ | 1,076.1 | | | $ | 16,959.1 | | | $ | (12,720.2) | | | $ | (615.0) | | | $ | 4,763.9 | |
淨收益 | — | | | — | | | 753.7 | | | — | | | — | | | 753.7 | |
其他綜合收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | 203.1 | | | 203.1 | |
股票補償費用 | — | | | 35.8 | | | — | | | — | | | — | | | 35.8 | |
與股票補償計劃有關的發行 | — | | | 28.3 | | | — | | | 33.6 | | | — | | | 61.9 | |
所購國庫股票(1.6回購的股份) | — | | | — | | | — | | | (228.0) | | | — | | | (228.0) | |
宣佈的股息(美元)0.79每股) | — | | | — | | | (344.2) | | | — | | | — | | | (344.2) | |
| | | | | | | | | | | |
2019年3月31日結餘 | $ | 63.9 | | | $ | 1,140.2 | | | $ | 17,368.6 | | | $ | (12,914.6) | | | $ | (411.9) | | | $ | 5,246.2 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 九個月結束 | | | | | | | | | | |
| 2020年3月31日 | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 超過面值的資本 | | 留存收益 | | 國庫券 | | 奧西 | | 共計 |
2019年6月30日結餘 | $ | 63.9 | | | $ | 1,183.2 | | | $ | 17,500.6 | | | $ | (13,090.5) | | | $ | (257.3) | | | $ | 5,399.9 | |
淨收益 | — | | | — | | | 2,054.9 | | | — | | | — | | | 2,054.9 | |
其他綜合收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | 22.9 | | | 22.9 | |
股票補償費用 | — | | | 98.1 | | | — | | | — | | | — | | | 98.1 | |
與股票補償計劃有關的發行 | — | | | 33.8 | | | — | | | 107.9 | | | — | | | 141.7 | |
所購國庫股票(6.2回購的股份) | — | | | — | | | — | | | (1,087.8) | | | — | | | (1,087.8) | |
宣佈的股息(美元)2.61每股) | — | | | — | | | (1,132.1) | | | — | | | — | | | (1,132.1) | |
其他 | — | | | — | | | (6.9) | | | — | | | — | | | (6.9) | |
2020年3月31日結餘 | $ | 63.9 | | | $ | 1,315.1 | | | $ | 18,416.5 | | | $ | (14,070.4) | | | $ | (234.4) | | | $ | 5,490.7 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 九個月結束 | | | | | | | | | | |
| (一九二零九年三月三十一日) | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 超過面值的資本 | | 留存收益 | | 國庫券 | | 奧西 | | 共計 |
2018年6月30日結餘 | $ | 63.9 | | | $ | 1,014.8 | | | $ | 16,546.6 | | | $ | (12,209.6) | | | $ | (679.8) | | | $ | 4,735.9 | |
淨收益 | — | | | — | | | 1,817.4 | | | — | | | — | | | 1,817.4 | |
其他綜合收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | 267.9 | | | 267.9 | |
股票補償費用 | — | | | 105.4 | | | — | | | — | | | — | | | 105.4 | |
與股票補償計劃有關的發行 | — | | | 20.0 | | | — | | | 117.1 | | | — | | | 137.1 | |
所購國庫股票(5.4回購的股份) | — | | | — | | | — | | | (822.1) | | | — | | | (822.1) | |
宣佈的股息(美元)2.27每股) | — | | | — | | | (995.4) | | | — | | | — | | | (995.4) | |
| | | | | | | | | | | |
2019年3月31日結餘 | $ | 63.9 | | | $ | 1,140.2 | | | $ | 17,368.6 | | | $ | (12,914.6) | | | $ | (411.9) | | | $ | 5,246.2 | |
附註15.從累計其他綜合收入中改敍(“AOCI”)
按構成部分分列的AOCI變化如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月結束 | | | | | | | | | | |
| 2020年3月31日 | | | | | | | | | | |
| 貨幣換算調整 | | 可供出售證券的淨損益 | | 現金流量套期保值活動 | | 養卹金負債 | | | | 累計其他綜合損失 |
2019年12月31日結餘 | $ | (283.8) | | | $ | 264.6 | | | $ | 0.5 | | | $ | (212.5) | | | | | $ | (231.2) | |
更改類別調整前的其他綜合(損失)/收入 | (68.4) | | | 139.3 | | | (38.2) | | | — | | | | | 32.7 | |
税收效應 | — | | | (32.2) | | | 9.5 | | | — | | | | | (22.7) | |
改敍調整數 淨收益 | — | | | (2.5) | | (A) | — | | | (15.0) | | (B) | | | (17.5) | |
税收效應 | — | | | 0.6 | | | — | | | 3.7 | | | | | 4.3 | |
| | | | | | | | | | | |
2020年3月31日結餘 | $ | (352.2) | | | $ | 369.8 | | | $ | (28.2) | | | $ | (223.8) | | | | | $ | (234.4) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月結束 | | | | | | |
| (一九二零九年三月三十一日) | | | | | | |
| 貨幣換算調整 | | 可供出售證券的淨損益 | | 養卹金負債 | | 累計其他綜合損失 |
2018年12月31日結餘 | $ | (274.6) | | | $ | (181.5) | | | $ | (158.9) | | | $ | (615.0) | |
更改類別調整前的其他綜合(損失)/收入 | (2.3) | | | 259.0 | | | — | | | 256.7 | |
税收效應 | — | | | (58.0) | | | — | | | (58.0) | |
對淨收入的重新分類調整數 | — | | | (0.1) | | (A) | 6.1 | | (B) | 6.0 | |
税收效應 | — | | | — | | | (1.6) | | | (1.6) | |
| | | | | | | |
2019年3月31日結餘 | $ | (276.9) | | | $ | 19.4 | | | $ | (154.4) | | | $ | (411.9) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 九個月結束 | | | | | | | | | | |
| 2020年3月31日 | | | | | | | | | | |
| 貨幣換算調整 | | 可供出售證券的淨損益 | | 現金流量套期保值活動 | | 養卹金負債 | | | | 累計其他綜合損失 |
2019年6月30日結餘 | $ | (269.2) | | | $ | 224.6 | | | $ | — | | | $ | (212.7) | | | | | $ | (257.3) | |
更改類別調整前的其他綜合(損失)/收入 | (83.0) | | | 199.9 | | | (37.4) | | | — | | | | | 79.5 | |
税收效應 | — | | | (45.4) | | | 9.2 | | | — | | | | | (36.2) | |
對淨收入的重新分類調整數 | — | | | (11.9) | | (A) | — | | | (14.8) | | (B) | | | (26.7) | |
税收效應 | — | | | 2.6 | | | — | | | 3.7 | | | | | 6.3 | |
| | | | | | | | | | | |
2020年3月31日結餘 | $ | (352.2) | | | $ | 369.8 | | | $ | (28.2) | | | $ | (223.8) | | | | | $ | (234.4) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 九個月結束 | | | | | | |
| (一九二零九年三月三十一日) | | | | | | |
| 貨幣換算調整 | | 可供出售證券的淨損益 | | 養卹金負債 | | 累計其他綜合損失 |
2018年6月30日結餘 | $ | (227.0) | | | $ | (274.0) | | | $ | (178.8) | | | $ | (679.8) | |
更改類別調整前的其他綜合(損失)/收入 | (49.9) | | | 377.0 | | | — | | | 327.1 | |
税收效應 | — | | | (84.8) | | | — | | | (84.8) | |
對淨收入的重新分類調整數 | — | | | 1.4 | | (A) | 32.5 | | (B) | 33.9 | |
税收效應 | — | | | (0.2) | | | (8.1) | | | (8.3) | |
| | | | | | | |
2019年3月31日結餘 | $ | (276.9) | | | $ | 19.4 | | | $ | (154.4) | | | $ | (411.9) | |
(A)AOCI中的改敍調整數列在綜合收益報表的其他收入淨額內。
(B)AOCI中的改敍調整數列入養卹金費用淨額(見附註11)。截至2020年3月31日止的三個月和九個月,包括美元。17.0因美國養卹金計劃凍結而被確認為養卹金費用淨額組成部分的百萬先前服務信貸。
附註16.按分段分列的中期財務數據
根據類似的經濟和運營特點,公司的戰略業務部門被歸納為以下幾個部分二報告部分:僱主服務和PEO服務。“其他”部門的主要組成部分是未分配給報告部門的某些公司間接費用和費用,包括公司職能、與我們轉型辦公室有關的費用、非經常性損益、公司間交易的消除以及利息費用。由於管理原因,某些收入和費用按標準費率記入報告部門,其他成本則根據管理責任入賬。從2020年財政年度第一季度開始,該公司對下表所列本期和上期某些公司分配的分配方法進行了修改,這對可報告的部門業績沒有重大影響。此外,下表中的部分結果反映了為便於比較而對PEO收入的修訂所產生的影響。有關這一修訂的更多信息,請參閲我們的綜合財務報表附註1。
部分結果:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 收入 | | | | | | |
| 三個月結束 | | | | 九個月結束 | | |
| 三月三十一日, | | | | 三月三十一日, | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
僱主服務 | $ | 2,811.7 | | | $ | 2,719.1 | | | $ | 7,790.6 | | | $ | 7,507.7 | |
PEO服務 | 1,238.3 | | | 1,115.5 | | | 3,429.8 | | | 3,135.1 | |
其他 | (2.2) | | | (6.4) | | | (7.4) | | | (11.9) | |
| $ | 4,047.8 | | | $ | 3,828.2 | | | $ | 11,213.0 | | | $ | 10,630.9 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 所得税前收入 | | | | | | |
| 三個月結束 | | | | 九個月結束 | | |
| 三月三十一日, | | | | 三月三十一日, | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
僱主服務 | $ | 1,025.0 | | | $ | 963.1 | | | $ | 2,473.4 | | | $ | 2,335.9 | |
PEO服務 | 172.6 | | | 154.7 | | | 488.1 | | | 455.7 | |
其他 | (120.9) | | | (133.3) | | | (310.2) | | | (419.3) | |
| $ | 1,076.7 | | | $ | 984.5 | | | $ | 2,651.3 | | | $ | 2,372.3 | |
附註17.後續事件
2020年4月,該公司決定出售為客户持有的基金中的某些可供出售的證券,因為公司預計,由於冠病毒(“冠狀病毒”)流行,經濟放緩導致就業水平下降,客户的資金義務將下降。為了保持客户持有的資金規模符合客户的資金義務,本公司將減少其在為客户持有的資金中持有的可供出售的證券。截至2020年5月1日,該公司出售了大約$1.3其可供出售的證券中有10億美元,因此淨實現收益為美元。0.7百萬美元。
該公司繼續評估冠狀病毒對其業務和財務狀況的影響,通過提交本表格10-Q,並已確定沒有必要的更新,我們的披露。
項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
(表格美元以百萬計,但每股數額除外)
前瞻性陳述
本文件及其他書面或口頭陳述不時由自動數據處理公司作出。其子公司(“ADP”或“公司”)可能包含“1995年私人證券訴訟改革法”所指的“前瞻性陳述”。那些非歷史性的語句,可以通過使用諸如“預期”、“項目”、“預期”、“估計”、“我們相信”、“可能”和其他具有類似含義的詞語來識別,這些都是前瞻性的表述。這些報表以管理層的預期和假設為基礎,取決於或提及未來的事件或條件,並受風險和不確定因素的影響,這些風險和不確定性可能導致實際結果與所表達的結果大不相同。可能導致實際結果與前瞻性聲明所設想的結果大不相同或可能造成這種差異的因素包括:ADP成功地獲得和留住客户,並向客户銷售額外服務;產品和服務的定價;我們的新解決方案的成功;遵守現有或新的立法或條例;改變或解釋現有立法或條例;總體市場、政治和經濟條件,包括利率和外幣趨勢;競爭條件;我們維持現有信用評級的能力以及對我們的融資成本和盈利能力的影響;安全或網絡入侵、欺詐行為、系統中斷和故障;就業和工資水平;技術變化;技術合作夥伴的提供;新收購和剝離的影響;充足性, 我們的業務轉型舉措的成效和成功;重大自然災害或災難性事件,包括Coronaviru的影響和不確定因素S(“冠狀病毒”)大流行。ADP拒絕任何更新任何前瞻性聲明的義務,無論是由於新的信息、未來事件或其他原因,除非法律要求。這些風險和不確定性,以及在“項目1A”下討論的風險因素。-風險因素“在我們關於2019年6月30日終了的財政年度(”2019財政年度“)的表10-K的年度報告中,在本表格10-Q內,以及在ADP不時作出的其他書面或口頭聲明中,在評估本文所載的任何前瞻性陳述時應考慮到風險因素。
非公認會計原則財務措施
除美國GAAP結果外,我們還使用調整後的結果和其他非GAAP指標來評估我們在沒有特定項目的情況下的經營績效,並用於規劃和預測未來的週期。調整後的EBIT、調整後的EBIT利潤率、調整後的淨利潤、調整後的稀釋每股收益、調整後的實際税率和有機不變的貨幣都是非GAAP財務指標。請參閲“非公認會計原則財務措施”一節中的財務表,以討論為什麼ADP認為這些措施是重要的,並對非GAAP財務措施與其可比GAAP財務措施進行協調。
執行概況
2020年3月,世界衞生組織宣佈冠狀病毒的爆發為大流行。由於情況在過去幾個月中有所發展,我們的優先事項一直是,並將繼續是我們的夥伴的安全以及我們客户的需要。因此,我們實施了我們的業務連續性計劃,並採取措施,將我們98%以上的員工轉移到家庭或外地工作,以確保通過我們的解決方案不間斷地為我們的客户提供服務。此外,在2020年3月22日,我們宣佈為我們的員工(不包括公司高管)一次性支付1000美元(或相當於每個國家平均工資平價)的援助金,以應對冠狀病毒,總計5,040萬美元,這是我們在2020年1月29日發佈的展望中沒有考慮到的。這一次全球合作伙伴的援助付款是根據斯塔福德救災和緊急援助法案,是免税的夥伴在美國,並可減税的ADP。我們還深深紮根於我們的當地社區,並繼續通過向全球醫院工作人員捐款和捐贈醫療用品來支持冠狀病毒救濟工作。
作為面向全球僱主的領先的基於雲的人力資本管理(Hcm)技術解決方案提供商,我們繼續處理薪資和税收義務,併為我們的客户提供其他hcm服務,儘管我們的客户和他們在世界各地的員工正面臨着意想不到的挑戰。ADP的努力還集中在提供信息和工具,以幫助客户瞭解和導航已在全球採用的政府救濟。例如,美國聯邦政府頒佈了“家庭第一冠狀病毒反應法”(“FFCRA”)和“冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法”(“關懷法”)。ADP一直在不停地為所有僱主提供支持,幫助他們獲得這兩項法律規定的救濟。這包括一個僱主準備工具包,幫助解釋聯邦和州政府的救濟,以及一個專門提供關於小企業管理局工資保障計劃(“PPP”)的重要信息的網站。此外,ADP還編寫了報告,並增加了
全球定製支付代碼,以幫助客户遵守監管變化和刺激計劃。此外,從3月份開始,ADP的通話量大幅增加,客户在各種問題上尋求幫助。隨着全球經濟為我們的客户繼續發展,無論是由於立法變化或其他因素,ADP致力於支持我們的客户幫助他們應對這些挑戰。
冠狀病毒大流行對我們的客户和更廣泛的經濟產生了重大影響,反過來也對我們報告的指標產生了影響,而且與以往的宏觀經濟放緩相比,影響更為突然。在截至2020年3月31日的3個月和9個月中,僱主服務新業務預訂量分別下降了9%和1%,因為我們看到,由於全球社會距離指導方針以及我們的客户和前景的延遲決策,預訂量在3月中旬大幅迅速下降。在截至2020年3月31日的三個月和九個月裏,PEO的平均員工人數分別增長了7%;然而,我們預計第四季度由於我們的客户裁員和休假以及預計停業損失的增加,第四季度的增長將放緩。我們的按控制薪酬標準代表了我們大部分客户羣的員工基礎的增長,在3月份出現了下降,導致截至2020年3月31日的三個月和九個月的增長率分別降至1.9%和2.2%。我們預計在第四季度,我們的人均收入將進一步下降。此外,儘管截至2020年3月31日,我們的留存額仍保持強勁,但我們預計,由於停業虧損的增加,第四季度的留存額將繼續惡化。預計這些趨勢將對我們今後的財務結果產生不利影響。關於冠狀病毒大流行對我們業務的可能影響的進一步討論,請參閲第二部分第1A項“風險因素”中以10-Q形式確定的風險因素。
截至2020年3月31日止的9個月的重點包括:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
僱主服務新訂業務 | | | 平均工地僱員人數 | | |
â | 1% | | | á | 7% | | 至579 000元 | |
| | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
EBIT保證金 | | | | 調整後的EBIT保證金 | | |
á | 130個基點 | | 23.6% | | | á | 70個基點 | | 24.0% | |
| | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
稀釋每股收益(“每股收益”) | | | | 調整稀釋EPS | | |
á | 14% | | $4.74 | | | á | 11% | | $4.77 | |
| | | | | | |
當我們大約返回時,我們的股東友好行動仍在繼續: | | | | | | |
10.8億美元 | | | | | 10.1億美元 | | | |
通過股息 | | | | 通過股票回購 | | |
| | | | | | |
雖然冠狀病毒所帶來的挑戰可能會影響我們執行部分策略的時間,但我們仍在進行轉型之旅,而我們的措施正在提高效率,並集中精力。改變我們的工作方式。在截至2020年3月31日的9個月內,我們繼續實現收入和利潤平衡增長。我們將繼續根據外部和內部現有數據監測宏觀趨勢,並利用這些指標推動實時數據。我們將繼續致力於我們的長期戰略。
我們有一個強大的商業模式,高現金生成的業務,低資本強度,並銷售一套產品,為我們的客户的人力資源和管理職能提供關鍵支持。我們創造了足夠的自由現金流,以滿足我們有限的債務義務和現金紅利,這使我們能夠吸收衰退的影響,並堅定地進行再投資、我們的長期戰略以及我們對股東友好行動的承諾。我們致力於在我們過去的成功的基礎上,通過加強研究和開發投資於我們的業務,並推動我們的發展。
我們的運作方式發生了有意義的轉變。在2020年3月31日,我們的財務狀況仍然穩定,我們仍然有能力支持我們的同事和客户。.
合併業務的結果和分析
總收入
截至三月三十一日止的三個月及九個月:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
增長: | á | 6% | | | á | 5% | |
有機常量貨幣: | á | 6% | | | á | 6% | |
截至2020年3月31日止的3個月和9個月的收入增加。由於新業務的開始,新業務的預訂和持續強勁的保留,部分抵消了業務損失。在截至2020年3月31日的9個月內,我們的收入增長包括Abo。UT一號對外幣不利的百分比被收購帶來的好處部分抵消。請參閲“報告部分的分析”,以進一步討論我們的報告部分,僱主服務和專業僱主組織(PEO)服務的收入增加。
截至2020年3月31日止的三個月的總收入包括為客户持有的基金的合併利息1.589億美元在截至2019年3月31日的三個月裏,這三個月的市值已降至1.674億美元。客户持有資金的綜合利息收入減少的原因是,截至2020年3月31日的三個月的平均利率下降到2.0%,而截至2019年3月31日的三個月的平均利率為2.2%。減少額被我們的平均客户資金餘額增加部分抵消。4.3%為313億美元e截至2020年3月31日的3個月,與2019年3月31日終了的3個月相比。
截至2020年3月31日止的9個月的總收入包括合併利息。為客户持有的資金為4.304億美元,而截至2019年3月31日的9個月為4.15億美元。這個客户持有資金的綜合利息增加,原因是我們的平均客户資金有所增加行政長官百分之五點七至二百六十七億元r截至2020年3月31日的9個月,而截至2019年3月31日的9個月。
總開支
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月結束 | | | | | | | | 九個月結束 | | | | | | |
| 三月三十一日, | | | | | | | | 三月三十一日, | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | % 變化 | | | | 2020 | | 2019 | | % 變化 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
收入成本: | | | | | | | | | | | | | | | |
營業費用 | $ | 1,974.1 | | | $ | 1,855.3 | | | 6 | % | | | | $ | 5,597.8 | | | $ | 5,324.8 | | | 5 | % | | |
系統開發和程序設計費用 | 172.1 | | | 160.1 | | | 7 | % | | | | 509.0 | | | 474.2 | | | 7 | % | | |
折舊和攤銷 | 92.9 | | | 77.2 | | | 20 | % | | | | 271.2 | | | 221.5 | | | 22 | % | | |
收入成本共計 | 2,239.1 | | | 2,092.6 | | | 7 | % | | | | 6,378.0 | | | 6,020.5 | | | 6 | % | | |
銷售、一般和行政費用 | 756.6 | | | 750.4 | | | 1 | % | | | | 2,237.4 | | | 2,209.4 | | | 1 | % | | |
利息費用 | 20.0 | | | 21.7 | | | N/m | | | | | 91.5 | | | 96.2 | | | N/m | | | |
總開支 | $ | 3,015.7 | | | $ | 2,864.7 | | | 5 | % | | | | $ | 8,706.9 | | | $ | 8,326.1 | | | 5 | % | | |
N/m-無意義
在截至2020年3月31日的三個月內,由於PEO服務零利潤利益傳遞成本的增加,我們的總開支有所增加,這是一項針對冠狀病毒的一次性全球合作援助付款。5 040萬美元(“關聯援助付款”),增加我們對可疑賬户的備抵的2 600萬美元 由於與冠狀病毒對客户的影響有關的估計信貸損失增加(“增加可疑賬户備抵”),銷售和營銷費用增加,攤銷費用增加。這一增加被以下因素部分抵消:獎勵補償費用減少、與我們的轉型舉措有關的淨費用減少、我們繼續成功地實施轉型舉措所帶來的運營效率以及外幣對t的影響。他在2020年3月31日結束了三個月。
在截至2020年3月31日的9個月內,由於PEO服務零利潤利益傳遞成本的增加,我們的總開支增加了,銷售和營銷費用,一筆協理援助付款,增加我們的可疑賬户備抵,攤銷費用增加。增加的部分原因是通過減少獎勵補償成本,減少與我們的轉型舉措相關的淨費用,由於我們繼續成功地實施轉型舉措而提高運營效率,以及外幣的影響。在截至2020年3月31日的9個月內。
經營費用NSE增加,因為我們的PEO服務零利潤利益傳遞成本增加到7.479億美元和21.694億美元m分別為截至2020年3月31日和2019年3月31日的3個月和9個月6.653億美元和19.655億美元。此外,由於支付了一筆協理援助金,業務費用有所增加。在截至2020年3月31日的3個月和9個月內,獎金成本和外匯影響的減少部分抵消了這一增長。
截至2020年3月31日止的3個月和9個月的系統開發和編程費用增加增加投資和成本,以開發、支持和維護我們的產品,部分抵消與我們的戰略項目相關的成本資本化,包括我們的下一代平臺。折舊和攤銷費用增加與我們內部開發的軟件的攤銷和無形資產的購置有關。
截至2020年3月31日止的三個月內,由於可疑賬户備抵的增加,銷售、一般和行政費用增加,因以下原因而增加的銷售費用在我們的銷售隊伍中的投資和相關的援助付款。這一增加被減少的獎勵補償費用部分抵消。
截至2020年3月31日止9個月的銷售、一般和行政費用增加通過對我們的銷售隊伍和品牌的投資,增加銷售和營銷費用,增加我們對可疑帳户的備抵和聯合援助金。增加額被部分抵消減少獎勵補償費用,由於我們的轉型舉措以及與我們的轉型舉措相關的淨費用的減少,導致了廣泛的效率。截至2020年3月31日止的9個月。
其他收入淨額
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月結束 | | | | | | 九個月結束 | | | | |
| 三月三十一日, | | | | | | 三月三十一日, | | | | |
| 2020 | | 2019 | | $Change | | 2020 | | 2019 | | $Change |
公司基金利息收入 | $ | (12.1) | | | $ | (15.0) | | | $ | (2.9) | | | $ | (70.1) | | | $ | (71.6) | | | $ | (1.5) | |
可供出售證券的已實現收益 | (2.9) | | | (0.6) | | | 2.3 | | | (13.0) | | | (1.2) | | | 11.8 | |
可供出售證券的實際虧損 | 0.4 | | | 0.5 | | | 0.1 | | | 1.1 | | | 2.6 | | | 1.5 | |
| | | | | | | | | | | |
無形資產減值 | — | | | — | | | — | | | — | | | 12.1 | | | 12.1 | |
出售資產收益 | — | | | — | | | — | | | (1.9) | | | (4.1) | | | (2.2) | |
出售投資收益 | — | | | — | | | — | | | (0.2) | | | — | | | 0.2 | |
養卹金費用的非服務部分,淨額 | (30.0) | | | (5.9) | | | 24.1 | | | (61.1) | | | (5.3) | | | 55.8 | |
其他收入淨額 | $ | (44.6) | | | $ | (21.0) | | | $ | 23.6 | | | $ | (145.2) | | | $ | (67.5) | | | $ | 77.7 | |
其他收入,nET,增加2 360萬美元和7 770萬美元截至2020年3月31日的3個月和9個月,相比之下,截至2019年3月31日的3個月和9個月。THe增加數為主要原因是養老金費用的非服務部分,淨在截至2020年3月31日的三個月和九個月內。此外,在2019財政年度,我們核銷了1 210萬美元的內部開發軟件,這些軟件由於確定為購置的一部分而被確認為多餘的軟件而無法使用,但與服務統一倡議有關的出售資產收益410萬美元抵消了這一損失。
所得税前收入(“EBIT”)
截至三月三十一日止的三個月:
截至三月三十一日止的九個月:
INCO前收益在截至2020年3月31日的三個月和九個月裏,我的税收增加了,原因是收入的增加被收入的增加部分抵消。上述費用。
截至2020年3月31日止的三個和九個月的總利潤率增加由於我們繼續成功地實施我們廣泛的轉型舉措以及提高運營效率。在……裏面此外,我們的保證金改善得益於較低的轉換計劃相關費用。1,170萬美元和7,270萬美元截至2020年3月31日的三個月和九個月分別降低了激勵補償成本和銷售費用,並以較低的速度增長。這些都是由於我們的零利潤福利轉移的增長壓力,連帶援助付款,我們的可疑賬户備抵和攤銷費用的增加所帶來的壓力。
調整後的EBIT
截至三月三十一日止的三個月:
截至三月三十一日止的九個月:
調整後的息税前扣除截至3月31日、2020年和2019年3月31日和9個月內與我們的轉型舉措有關的淨費用,反映出淨利潤減少。1 170萬美元和7 270萬美元d在截至2020年3月31日的3個月和9個月中,分別是截至2019年3月31日的3個月和9個月。在截至2020年3月31日的3個月和9個月中,調整後的EBIT增長是由於收入的增加被上述費用的增加所抵消的。調整後的EBIT利潤率反映了上述EBIT利潤率的變化。
所得税準備金
截至3月31日、2020年和2019年三個月的實際税率分別為23.8%和23.4%。增加的主要原因是,在截至2019年3月31日的三個月內,與研究和開發活動有關的税收抵免,以及對未來分配的外國預扣税,以及2020年3月31日終了的三個月內不確定的税收狀況的準備金增加,部分抵消了外國税法變化帶來的好處,以及2020年3月31日終了的三個月內由於國內外收入混合而降低的經營税率。
截至3月31日、2020年和2019年的9個月的實際税率分別為22.5%和23.4%。實際税率下降的主要原因是發放了與外國税收抵免結轉有關的估值津貼,a
由於國內和國外收入和外國税法利益的混合,經營税率的降低被外國對未來分配的預扣税部分抵消。
調整後的所得税準備金
截至2020年3月31日和2019年3月31日的調整後的實際税率分別為23.8%和23.5%。截至2020年3月31日和2019年3月31日,調整後的實際税率分別為22.5%和23.5%。調整後的實際税率的驅動因素與上述實際税率的驅動因素相同。
淨收益和稀釋每股收益
截至三月三十一日止的三個月:
截至三月三十一日止的九個月:
在截至2020年3月31日的3個月和9個月內,淨收益反映了收入税前收入和實際税率的變化。
截至2020年3月31日止的3個月和9個月內,稀釋每股收益增加的原因是淨收益增加,以及回購近似a造成的流通股減少的影響。泰利620萬股在截至2020年3月31日的9個月內,截至2019年3月31日止的9個月內,共有540萬股股票被我們的員工福利計劃下的股票發行部分抵消。
調整後淨收益和調整後稀釋每股收益
截至三月三十一日止的三個月:
截至三月三十一日止的九個月:
在截至2020年3月31日的3個月和9個月內,調整後淨收益反映了上述調整後的EBIT和調整後的實際税率的變化。
在截至2020年3月31日的3個月和9個月內,調整後稀釋每股收益反映了上述調整後的淨收益和已發行股票的變化。
報告片段分析
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 收入 | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月結束 | | | | %變化 | | | | 九個月結束 | | | | | | |
| 三月三十一日, | | | | | | | | 三月三十一日, | | | | %變化 | | |
| 2020 | | 2019 | | 如 報告 | | 有機恆定貨幣 | | 2020 | | 2019 | | 如 報告 | | 有機恆定貨幣 |
僱主服務 | $ | 2,811.7 | | | $ | 2,719.1 | | | 3 | % | | 4 | % | | $ | 7,790.6 | | | $ | 7,507.7 | | | 4 | % | | 4 | % |
PEO服務 | 1,238.3 | | | 1,115.5 | | | 11 | % | | 11 | % | | 3,429.8 | | | 3,135.1 | | | 9 | % | | 9 | % |
其他 | (2.2) | | | (6.4) | | | N/m | | | N/m | | | (7.4) | | | (11.9) | | | N/m | | | N/m | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| $ | 4,047.8 | | | $ | 3,828.2 | | | 6 | % | | 6 | % | | $ | 11,213.0 | | | $ | 10,630.9 | | | 5 | % | | 6 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 所得税前收入 | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月結束 | | | | % 變化 | | | | 九個月結束 | | | | % 變化 | | |
| 三月三十一日, | | | | | | | | 三月三十一日, | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 如報告所述 | | | | 2020 | | 2019 | | 如 報告 | | |
僱主服務 | $ | 1,025.0 | | | $ | 963.1 | | | 6 | % | | | | $ | 2,473.4 | | | $ | 2,335.9 | | | 6 | % | | |
PEO服務 | 172.6 | | | 154.7 | | | 12 | % | | | | 488.1 | | | 455.7 | | | 7 | % | | |
其他 | (120.9) | | | (133.3) | | | N/m | | | | | (310.2) | | | (419.3) | | | N/m | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| $ | 1,076.7 | | | $ | 984.5 | | | 9 | % | | | | $ | 2,651.3 | | | $ | 2,372.3 | | | 12 | % | | |
N/m-無意義
僱主服務
收入
截至2020年3月31日止的三個月收入增長新業務從新業務預訂開始,並繼續強勁保留,部分抵消了業務虧損和客户持有資金利息的減少。我們的收入增長包括對外幣不利的一個百分點。我們的收入也增加了,因為在截至2020年3月31日的三個月中,與截至2019年3月31日的三個月相比,我們的員工人數增加了1.9%。我們的“按控制付費”指標衡量的是我們客户在同一商店銷售基礎上的僱員人數,使用的是反映廣泛的美國地理區域的從小到大企業的有代表性的薪資子集。
在截至2020年3月31日的9個月中,由於新業務從新業務預訂開始並繼續保持強勁增長,收入增長,部分抵消了業務虧損。我們的收入也增加了,這是由於客户的平均資金餘額增加,客户持有的資金的利息收入增加,以及我們在客户的工資單上的僱員人數增加,因為我們為客户支付了每筆控制權。增加2.2%r截至2020年3月31日的9個月,而截至2019年3月31日的9個月。
所得税前收入
截至2020年3月31日止的三個月內,由於上述收入增加,僱主服務公司所得税前收入有所增加,但因我們的可疑賬户備抵增加而增加的開支抵消了這一增加。由於我們對銷售人員的投資和攤銷費用的增加,銷售費用的增加。這些費用的增加由於我們的轉型舉措和來自外幣的影響,激勵薪酬成本、運營效率的降低部分抵消了SE的影響。
截至2020年3月31日止的9個月內,由於收入增加,僱主服務公司所得税前收入有所增加,但因應付費用增加而抵銷。o由於對我們的銷售隊伍和我們的品牌進行投資,銷售和營銷費用增加,增加我們對可疑帳款的備抵分期償還和攤銷費用。這些費用的增加被減少的獎勵報酬成本、由於我們的轉型舉措而產生的業務效率以及來自外幣的影響部分抵消。
截至三月三十一日止的三個月及九個月:
截至2020年3月31日止的3個月和9個月內僱主服務的總體差額增加由於我們繼續成功地推行廣泛的轉型計劃,以及提高運作效率、減低獎勵補償成本及銷售開支。以減少的速度增加。這一增加被部分抵消增加我們對可疑帳户的備抵攤銷費用。
PEO服務
收入
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| PEO收入 | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月結束 | | | | 變化 | | | | 九個月結束 | | | | 變化 | | |
| 三月三十一日, | | | | | | | | 三月三十一日, | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | $ | | % | | 2020 | | 2019 | | $ | | % |
PEO服務的收入 | $ | 1,238.3 | | | $ | 1,115.5 | | | $ | 122.8 | | | 11 | % | | $ | 3,429.8 | | | $ | 3,135.1 | | | $ | 294.7 | | | 9 | % |
減:PEO零邊際福利傳遞 | 747.9 | | | 665.3 | | | 82.6 | | | 12 | % | | 2,169.4 | | | 1,965.5 | | | 203.9 | | | 10 | % |
PEO服務的收入(不包括零利潤福利) | $ | 490.4 | | | $ | 450.2 | | | $ | 40.2 | | | 9 | % | | $ | 1,260.4 | | | $ | 1,169.6 | | | $ | 90.8 | | | 8 | % |
在截至2020年3月31日的3個月和9個月內,PEO服務的收入分別增長了11%和9%,原因是 7% 增加在截至2020年3月31日的三個月和九個月內,由於新的PEO服務客户數量的增加和我們現有客户的增長,工作場所的平均員工人數分別增加了。在截至2020年3月31日的3個月和9個月內,PEO服務公司的收入(不包括零邊際福利轉移)分別增長了9%和8%,其中包括來自較低員工薪酬和國家失業保險(“SUI”)成本和相關定價的壓力。
所得税前收入
在截至2020年3月31日的三個月內,PEO服務公司的所得税前收入增加了12%,原因是上述收入的增加被支出的增加所抵消。. T他增加的開支是與增加零利潤利益傳遞成本增加了8260萬美元,以及增加的成本,以服務我們的客户羣。
截至2020年3月31日止的9個月內,PEO服務公司的所得税前收入增長了7%,原因是上述收入的增加被支出的增加所抵消。. 開支增加的原因是零差額津貼轉帳費用增加了2.039億美元。以上,增加的銷售費用a與截至2019年3月31日的9個月相比,截至2020年3月31日的9個月內,與ADP賠款相關的税前福利減少了280萬美元。
截至三月三十一日止的三個月及九個月:
PEO服務的總體保證金增加在截至2020年3月31日的三個月內,與截至2019年3月31日的3個月相比,運營和銷售費用以下降的速度增長。
PEO服務的總體利潤率下降o銷售費用增加d截至2020年3月31日的9個月內,ADP賠款的税前福利減少280萬美元,與截至2019年3月31日的9個月相比減少了280萬美元。
ADP保險公司為PEO服務公司的工地僱員提供工人補償和僱主責任免賠保險保護,每次發生最多可達100萬美元。PEO服務公司已獲得一份工人補償和僱主責任保險單,該保險單每次發生保留額為100萬美元,在2012財政年度及以前,包括AIG一家已接納和特許的保險公司在100萬美元留存額範圍內的任何合計損失的停止損失保險。公司已獲得批准2.42億美元不可撤銷的備用信用證,以美國國際集團的特許保險公司為受益人,以確保TotalSource工人的賠償義務,如果ADP不償還AIG的工人補償付款。在截至2020年3月31日和2019年3月31日止的9個月內,該公司沒有在信用證項下提取任何款項。我們利用歷史損失經驗和精算判斷來確定估計的索賠負債,預計最終發生損失的變化包括在PEO部門。截至2020年3月31日的3個月和9個月,ADP賠償記錄的税前福利約為560萬美元和1 360萬美元,而截至2019年3月31日的3個月和9個月則分別為600萬美元和1 640萬美元。在2013至2019財政年度,ADP賠償公司支付保險費,與Chubb Limited全資子公司ACE American Insurance Company簽訂再保險協議,以支付ADP賠款在這些保單年度內遭受的所有損失。每一種再保險安排都將我們的風險敞口限制在一定範圍內。我們認為,最終損失超過這一限額的可能性微乎其微。在截至2020年3月31日的9個月內,ADP公司支付了2.15億美元的保險費,與Chubb Limited簽訂了一項再保險安排,在很大程度上彌補了ADP公司在2020財政年度所遭受的所有損失,其條款與2019財政年度再保險政策基本相似。
其他
“其他”部分的主要組成部分是未分配給報告部分的某些公司間接費用和費用,包括公司職能、與我們轉型辦事處有關的費用、協理援助付款、非經常性損益、公司間交易的消除和利息費用。
非公認會計原則財務措施
除了我們的美國GAAP結果外,我們還使用下表中所列的調整結果和其他非GAAP指標來評估我們在沒有特定項目的情況下的經營績效,並用於規劃和預測未來期間:
| | | | | | |
調整財務措施 | 美國公認會計原則措施 | |
調整後的EBIT | 淨收益 | |
調整後的所得税準備金 | 所得税準備金 | |
調整後淨收益 | 淨收益 | |
| | |
調整後每股攤薄收益 | 稀釋每股收益 | |
調整後的實際税率 | 有效税率 | |
| | |
有機恆定貨幣 | 收入 | |
| | |
我們認為,排除已確定的項目有助於我們反映我們基本業務模式的基本情況,並根據我們的預期和前期分析結果。我們認為,調整後的結果為投資者提供了相關和有用的信息,因為它使投資者能夠以類似於管理層使用的方法來看待業績,並提高他們理解和評估我們的經營業績的能力。這些排除的性質是針對對我們的基礎業務運作不是基本的特定項目的。由於這些調整後的財務措施和其他非公認會計原則的指標不是按照美國公認會計原則計算的業績指標,因此不應孤立地考慮它們,以替代或優於它們相應的美國會計準則,而且,它們可能無法與其他公司的類似稱謂相媲美。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月結束 | | | | %變化 | | | | 九個月結束 | | | | %變化 | | |
| | 三月三十一日, | | | | | | | | 三月三十一日, | | | | | | |
| | 2020 | | 2019 | | 如報告所述 | | | | 2020 | | 2019 | | 如報告所述 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
淨收益 | | $ | 820.9 | | | $ | 753.7 | | | 9 | % | | | | $ | 2,054.9 | | | $ | 1,817.4 | | | 13 | % | | |
調整: | | | | | | | | | | | | | | | | |
所得税準備金 | | 255.8 | | | 230.8 | | | | | | | 596.4 | | | 554.9 | | | | | |
所有其他利息費用(A) | | 14.8 | | | 14.8 | | | | | | | 44.3 | | | 44.8 | | | | | |
所有其他利息收入(A) | | (5.1) | | | (8.7) | | | | | | | (18.9) | | | (22.9) | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
出售資產收益 | | — | | | — | | | | | | | (0.2) | | | — | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
轉型舉措(B) | | 11.1 | | | 22.8 | | | | | | | 19.6 | | | 92.3 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
調整後的EBIT | | $ | 1,097.5 | | | $ | 1,013.4 | | | 8 | % | | | | $ | 2,696.1 | | | $ | 2,486.5 | | | 8 | % | | |
調整後的EBIT保證金 | | 27.1 | % | | 26.5 | % | | | | | | 24.0 | % | | 23.4 | % | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
所得税準備金 | | $ | 255.8 | | | $ | 230.8 | | | 11 | % | | | | $ | 596.4 | | | $ | 554.9 | | | 7 | % | | |
調整: | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
出售資產收益(C) | | — | | | — | | | | | | | (0.1) | | | — | | | | | |
轉型舉措(C) | | 2.7 | | | 5.6 | | | | | | | 4.8 | | | 22.8 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
減税和就業法(D) | | — | | | — | | | | | | | — | | | 0.5 | | | | | |
調整後的所得税準備金 | | $ | 258.5 | | | $ | 236.4 | | | 9 | % | | | | $ | 601.1 | | | $ | 578.2 | | | 4 | % | | |
調整後的實際税率(E) | | 23.8 | % | | 23.5 | % | | | | | | 22.5 | % | | 23.5 | % | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
淨收益 | | $ | 820.9 | | | $ | 753.7 | | | 9 | % | | | | $ | 2,054.9 | | | $ | 1,817.4 | | | 13 | % | | |
調整: | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
出售資產收益 | | — | | | — | | | | | | | (0.2) | | | — | | | | | |
出售資產所得的所得税規定(C) | | — | | | — | | | | | | | 0.1 | | | — | | | | | |
轉型舉措(B) | | 11.1 | | | 22.8 | | | | | | | 19.6 | | | 92.3 | | | | | |
為轉型舉措提供所得税(C) | | (2.7) | | | (5.6) | | | | | | | (4.8) | | | (22.8) | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
減税和就業法(D) | | — | | | — | | | | | | | — | | | (0.5) | | | | | |
調整後淨收益 | | $ | 829.3 | | | $ | 770.9 | | | 8 | % | | | | $ | 2,069.6 | | | $ | 1,886.4 | | | 10 | % | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
稀釋EPS | | $ | 1.90 | | | $ | 1.73 | | | 10 | % | | | | $ | 4.74 | | | $ | 4.15 | | | 14 | % | | |
調整: | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
出售資產收益(C) | | — | | | — | | | | | | | — | | | — | | | | | |
改革舉措(B)(C) | | 0.02 | | | 0.04 | | | | | | | 0.03 | | | 0.16 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
減税和就業法(D) | | — | | | — | | | | | | | — | | | — | | | | | |
調整稀釋EPS | | $ | 1.92 | | | $ | 1.77 | | | 8 | % | | | | $ | 4.77 | | | $ | 4.31 | | | 11 | % | | |
(A)我們包括與客户基金有關的投資所賺取的利息收入、擴展投資策略及與客户基金擴展投資策略有關的借款利息開支,因為我們認為這些數額對我們的業務模式的基本運作非常重要。上表中的調整是指與我們的客户基金擴展投資策略無關的利息收入和利息支出,它們被標記為“所有其他利息費用”和“所有其他利息收入”。
(B)轉型計劃包括與遣散費、自願提早退休計劃(“自願退休計劃”)及其他轉型計劃有關的淨費用。與其他遣散費不同的是,這些具體費用不包括在調整後的結果中,而是與我們廣泛的、全公司轉型計劃的一部分有關。
(C)轉型舉措的税收準備金(福利)和資產出售收益是根據調整後第一季度實行的年度邊際税率計算的。
(D)在截至2020年3月31日的三個零九個月內,減税和就業法案沒有產生任何影響。
(E)經調整的實際税率是按調整後的所得税準備金除以調整淨收益之和加上調整後的所得税準備金計算的。
下表調整了我們報告的增長率與非GAAP的有機不變貨幣的衡量標準,後者不包括收購的影響、處置的影響和外幣的影響。收購和處置的影響計算方法是,將當年的收購收入排除到交易一週年之前,並將交易前一年的剝離業務收入排除在外。外幣的影響是通過使用與上一年一致的匯率計算當年的結果來確定的。PEO部門不受收購、處置或外幣的影響。
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月結束 | | | | 九個月結束 | | | |
| 三月三十一日, | | | | 三月三十一日, | | | |
| 2020 | | | | 2020 | | | |
報告的綜合收入增長 | 6 | % | | | | 5 | % | | | |
調整: | | | | | | | | |
收購的影響 | — | % | | | | — | % | | | |
| | | | | | | | |
外幣影響 | — | % | | | | — | % | | | |
合併收入增長,有機不變貨幣 | 6 | % | | | | 6 | % | | | |
| | | | | | | | |
據報僱主服務收入增長 | 3 | % | | | | 4 | % | | | |
調整: | | | | | | | | |
收購的影響 | — | % | | | | — | % | | | |
| | | | | | | | |
外幣影響 | 1 | % | | | | 1 | % | | | |
僱主服務收入增長,有機不變貨幣 | 4 | % | | | | 4 | % | | | |
金融狀況、流動性和資本資源
截至2020年3月31日,現金和現金等價物為17億美元,主要投資於定期存款和貨幣市場基金。
就公司流動性而言,我們預計現有現金、現金等價物、短期有價證券和運營現金流,以及我們103億美元承諾的信貸安排,以及我們從資本市場獲得長期和短期債務融資的能力,將足以滿足我們在可預見的未來的運營、投資和融資活動,例如我們的定期季度股息、股票回購和資本支出。鑑於與冠狀病毒流行有關的迅速變化的市場和經濟條件的不確定性,我們將繼續評估對我國金融狀況和流動性的影響的性質和程度。
對於客户資金的流動性,我們有能力通過我們在美國短期商業票據計劃和我們的美國、加拿大和英國短期反向回購協議下的融資安排,以及我們103億美元的承諾信貸安排,以及我們在必要時使用公司流動性來滿足與客户資金義務相關的短期資金需求的能力。請參閲“關於市場風險的數量和質量披露”,以進一步討論與我們客户基金擴大投資戰略有關的風險,包括與冠狀病毒大流行有關的風險。有關我們的短期融資,包括商業票據,請參閲綜合財務報表附註9。
經營、投資和資助現金流動
在截至2020年3月31日和2019年3月31日終了的9個月綜合現金流量報表中,我們的業務、投資和籌資活動的現金流量分別概述如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 九個月結束 | | | | |
| | 三月三十一日, | | | | |
| | 2020 | | 2019 | | $Change |
由/(使用)提供的現金: | | | | | | |
經營活動 | | $ | 2,249.6 | | | $ | 1,956.0 | | | $ | 293.6 | |
投資活動 | | 478.6 | | | (1,197.9) | | | 1,676.5 | |
籌資活動 | | (964.0) | | | 6,945.4 | | | (7,909.4) | |
匯率變動對現金、現金等價物、限制性現金和限制性現金等價物的影響 | | (41.4) | | | (34.1) | | | (7.3) | |
現金、現金等價物、限制性現金和限制性現金等價物的淨變動 | | $ | 1,722.8 | | | $ | 7,669.4 | | | $ | (5,946.6) | |
截至2020年3月31日和2019年3月31日止的9個月業務活動提供的淨現金流量包括分別為2.15億美元和2.18億美元的再保險協議現金付款,這是整個財政年度的保單保險費。提供的經營現金增加是由於我們業務的增長,加上業務活動中非現金費用的增長,與截至2019年3月31日的9個月相比。
投資活動的淨現金流量因公司和客户基金的收益和購買可銷售證券的時間而發生變化14.905億美元,低在截至2020年3月31日的9個月內,與企業和無形資產收購有關的支付額被與資本支出有關的付款部分抵銷。
由於客户基金債務淨減少,供資活動產生的現金流量淨額發生變化72.605億美元在截至2020年3月31日的9個月內,我們的客户扣押現金、向客户僱員和其他受款人支付款項、通過股息和股票回購返還股東的現金更多,以及償還反向回購協議。
我們購買620萬沙按每股平均價格計算的普通股160.61美元截至2020年3月31日止的9個月,與2019年3月31日終了的9個月內以每股139.11美元的平均價格購買540萬股股票相比較。公司可根據其授權的股份回購計劃,不時回購其普通股。公司在決定何時進行股票回購時,會考慮幾個因素,其中包括實際和潛在的收購活動、現金餘額和現金流量、因員工福利計劃活動而發行的股票以及市場狀況。
資本資源和客户基金債務
我們有20億美元的高級無擔保債券,到期日在2020年和2025年。我們可以不時地重新審視長期債務市場,為現有債務進行再融資,為包括收購在內的投資融資,以促進我們的增長,並保持適當的資本結構。然而,不能保證全球資本和信貸市場的波動不會損害我們以我們可以接受的條件進入這些市場的能力,或者根本不會損害我們進入這些市場的能力。有關我們長期融資的描述,請參閲我們的綜合財務報表附註10.
我們與客户資金相關的美國短期融資要求有時是通過發行商業票據而獲得的,而不是通過清算先前收集到的客户資金,這些資金已經投資於可供出售的證券。這一商業票據計劃規定發行總值達103億美元的債券。我們的商業票據計劃被標準普爾評為A-1+,被穆迪評為Prim-1(“P-1”),這些評級表示質量最高的商業票據證券。商業票據的到期日從隔夜到364天不等。截至2020年3月31日和2019年6月30日,該公司沒有商業票據借款。商業票據計劃的借款詳情如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月結束 | | | | 九個月結束 | | |
| 三月三十一日, | | | | 三月三十一日, | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
平均每日借款(以十億計) | $ | 1.2 | | | $ | 1.1 | | | $ | 2.9 | | | $ | 2.9 | |
加權平均利率 | 1.5 | % | | 2.4 | % | | 1.9 | % | | 2.2 | % |
加權平均到期日(約以天為單位) | 一天 | | 一天 | | 2天 | | 2天 |
我們的美國、加拿大和英國與客户資金義務有關的短期資金需求有時是通過使用反向回購協議獲得的,這些協議主要由政府和政府機構證券提供擔保,而不是清算以前收集的客户資金,這些資金已經投資於可供出售的證券。這些協議的條款一般從通宵到最多五個工作日不等。我們在需要的基礎上通過使用反向回購協議成功地借款,以滿足與客户資金義務相關的短期資金需求。截至2020年3月31日,沒有與反向回購協議有關的未清債務。截至2019年6月30日,該公司有2.62億美元與反向回購協議有關的未償債務,這些債務於2019年7月初全部付清。反向回購協議詳情如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月結束 | | | | 九個月結束 | | |
| 三月三十一日, | | | | 三月三十一日, | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
平均未清餘額 | $ | 123.2 | | | $ | 93.1 | | | $ | 295.9 | | | $ | 306.1 | |
加權平均利率 | 1.6 | % | | 1.8 | % | | 1.8 | % | | 1.8 | % |
為了限制任何一種貸款的再融資風險,我們改變了我們承諾的信貸工具的到期日。我們有一份價值38億美元、364天的信貸協議,該協議將於2020年6月到期,並有一年的期限。此外,我們還有一項為期5年的27.5億美元信貸安排和一項將於2024年6月和2023年6月到期的5年期37.5億美元信貸安排,每項貸款都具有手風琴功能,根據這兩項特徵,總承諾額可增加5億美元,但須視是否有額外承諾而定。信貸安排的主要用途,是為商業票據計劃提供流動資金,並在有需要時為一般企業用途提供資金。我們認為,我們目前符合循環信貸協議中規定的根據循環信貸協議借款的所有條件,我們不知道有任何條件會阻止我們借入循環信貸協議規定的103億美元中的一部分或全部。有關我們的短期融資,包括信貸安排,請參閲綜合財務報表附註9。
我們的投資組合不包含任何帶有次級抵押貸款、另類A抵押貸款、次貸汽車貸款或次級住房權益貸款、抵押債務抵押債券、抵押貸款義務、信用違約互換、衍生工具、拍賣利率證券、結構性投資工具或非投資級固定收益證券的資產支持證券。我們擁有aaa級的固定利率汽車貸款、信用卡、設備租賃和減息應收款,主要由優質抵押擔保。l.所有資產支持證券的抵押品均如預期般運作。此外,我們擁有由以下機構直接發行的高級債券。聯邦農業信貸銀行和費德住房貸款銀行我們的客户基金投資策略是為了讓我們能夠通過將投資期限延長到五年(在長期投資組合中)和十年(就長期投資組合而言)來平均度過利率週期。這一投資策略得到了我們滿足客户資金義務短期融資要求所必需的短期融資安排的支持。關於我們的公司投資和為客户持有的資金的説明,見我們的綜合財務報表附註6。
截至2020年3月31日止的9個月的資本支出為美元。1.335億截至2019年3月31日止的9個月,這一數字為1.168億美元。2020年財政年度的資本支出預計約為17美元。500萬,相比之下,2019年財政年度為1.63億美元。
市場風險的定量和定性披露
我們的整體投資組合包括公司投資(現金和現金等價物及短期有價證券)和客户資金資產(資金已從客户處收取,但尚未匯給適用的税務當局或客户僱員)。
我們的公司投資投資於現金和現金等價物以及流動性高的投資級有價證券。這些資產可用於我們的定期季度股息、股票回購、資本支出和/或收購以及其他公司經營目的。我們所有的短期固定收益證券都被歸類為可供出售的證券。
我們的客户資金資產是以本金安全、流動性和多元化為主要目標的。根據這些目標,我們還尋求最大限度地增加利息收入和儘量減少利息收入的波動。客户資金資產投資於流動性高、投資等級高的有價證券,在購買時最長期限為10年,以及貨幣市場證券和其他現金等價物。
我們利用一種策略,將我們的投資組合的到期日延長到為客户持有的資金,並採用短期融資安排,以滿足我們與客户資金義務相關的短期資金需求。我們的客户基金投資策略是為了讓我們通過將投資期限延長到5年(在延長投資組合的情況下)和延長到10年(就長期投資組合而言)達到平均利率週期。作為我們客户資金投資戰略的一部分,我們使用每天從客户那裏收集的資金來滿足其他無關的客户資金義務。與其清算先前收集的客户資金,這些資金已經投資於可供出售的證券。在經濟放緩導致就業水平下降的情況下,我們可能會做出出售某些證券的戰術決定,以減少客户持有的資金規模,以滿足客户的資金義務。我們儘量減少在客户的債務到期時無法從客户處收取資金的風險,在幾乎所有情況下,在支付客户債務的時間之前扣押客户的資金,作為這種做法的結果,我們一直保持客户資金資產的必要水平,以履行我們的所有義務。
與客户基金資產相關的投資策略存在固有的風險和不確定性。這些風險包括流動性風險,包括與我們在必要時及時清算可供出售的證券以履行客户資金義務的能力相關的風險。然而,我們的投資是以本金、流動性和多樣化安全為首要目標,以最大限度地減少沒有足夠資金來履行所有客户資金義務的風險。我們還認為,通過不斷保持對其他流動性來源的訪問,我們已經大大降低了沒有足夠資金來履行客户資金義務的風險,包括我們的公司現金餘額、我們103億美元商業票據計劃下的可用借款(標準普爾評級為A-1+、穆迪評級最高的評級為P-1),以及我們在103億美元承諾的信貸設施下進行反向回購協議交易和可用借款的能力。即使是信用評級最高的借款人,在經濟動盪時期,包括冠狀病毒大流行期間,融資機會減少,也可能限制我們進入短期債務市場以滿足業務流動性需求的能力。正如下文所述,除了流動性風險外,我們的投資還會受到利率風險和信用風險的影響。
我們已經為我們的投資建立了信用質量、期限和風險敞口限制。在購買公司、加拿大政府機構和加拿大省級債券時,允許的最低信用評級是bbb,資產支持證券是aaa,而市政債券是A,購買bbb級證券的最高期限是5年,單個A級證券的最長期限是7年,AA級和aaa級證券的最長期限是10年。定期存款和商業票據必須評級為A-1和/或P-1。貨幣市場基金必須評級為AAA/AAA-MF。
有關我們整體投資組合的詳情如下:
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| 三個月結束 | | | | 九個月結束 | | |
| 三月三十一日, | | | | 三月三十一日, | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
按成本計算的平均投資餘額: | | | | | | | |
公司投資 | $ | 2,932.0 | | | $ | 2,799.6 | | | $ | 4,716.1 | | | $ | 4,782.6 | |
為客户持有的資金 | 31,282.0 | | | 29,985.0 | | | 26,655.0 | | | 25,211.3 | |
共計 | $ | 34,214.0 | | | $ | 32,784.6 | | | $ | 31,371.1 | | | $ | 29,993.9 | |
| | | | | | | |
不包括已實現的平均利率 (收益)/損失: | | | | | | | |
公司投資 | 1.7 | % | | 2.1 | % | | 2.0 | % | | 2.0 | % |
為客户持有的資金 | 2.0 | % | | 2.2 | % | | 2.2 | % | | 2.2 | % |
共計 | 2.0 | % | | 2.2 | % | | 2.1 | % | | 2.2 | % |
| | | | | | | |
可供出售證券的已實現收益 | $ | (2.9) | | | $ | (0.6) | | | $ | (13.0) | | | $ | (1.2) | |
可供出售證券的實際虧損 | 0.4 | | | 0.5 | | | 1.1 | | | 2.6 | |
可供出售證券的淨已實現(收益)/虧損 | $ | (2.5) | | | $ | (0.1) | | | $ | (11.9) | | | $ | 1.4 | |
| | | | | | | | | | | |
| 2020年3月31日 | | (一九二零九年六月三十日) |
可供出售證券的未實現税前淨收益 | $ | 475.5 | | | $ | 287.5 | |
| | | |
按公允價值計算的可供出售證券總額 | $ | 24,023.6 | | | $ | 24,859.1 | |
從2020年3月開始,我們停止了對客户長期和長期投資組合的所有新的再投資。2020年4月,該公司決定出售為客户持有的基金中的某些可供銷售的證券,因為該公司預計,由於冠病毒流行導致經濟放緩,由於就業水平下降,客户的資金義務將下降。為了保持客户持有的資金規模符合客户的資金義務,本公司將減少其在為客户持有的資金中持有的可供出售的證券。截至2020年5月1日,該公司出售了約13億美元的可供出售的證券,淨實現收益70萬美元。
隨着到期證券收益的再投資,我們面臨着利率風險,影響利率變動收益的因素包括投資基金的數量以及短期和長期投資組合的整體組合,這種組合在財政年度不同,並受到每日利率變化的影響。我們整個投資組合的年化利率從截至2019年3月31日的9個月的2.2%下降。O 2.1%for截至2020年3月31日止的9個月。假設短期利率在估計的平均短期投資餘額及任何相關短期借款中所適用的25個基點的變化,將導致約500萬美元的收入。在接下來的12個月內,截至2021年3月31日止的收入税前收入契約。
由於借款者可能無法滿足這些證券的條款,我們面臨着與可供出售的證券相關的信用風險。我們通過投資投資於投資級證券,主要是AAA級和AA級證券,如穆迪(Moody‘s)、標準普爾(Standard&Poor’s)、加拿大元計價證券(DBRS)和惠譽(Fitch)對資產支持證券和商業抵押貸款支持證券的評級,來限制信用風險。阿德西百分之七十七我們的可售證券在2020年3月31日被評為AAA級或AA級,此外,我們還限制了除美國政府和政府機構、加拿大政府和英國政府證券以外的任何證券的投資金額。
我們在不同的外國管轄區經營和經營業務,因此面臨外匯匯率變動的市場風險,這些變化可能影響我們的綜合業務結果、財務狀況或現金流量。我們通過經常性的經營和融資活動,並在適當情況下,通過使用衍生金融工具來管理我們對這些市場風險的敞口。我們可以使用衍生金融工具作為風險管理工具,而不是為了交易目的。
關鍵會計政策
我們的合併財務報表及其附註是按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則(“美國公認會計原則”)編制的。編制這些財務報表需要管理層作出估計、判斷和假設,這些估計、判斷和假設影響到報告的資產、負債、收入、支出和其他綜合收入數額。我們不斷評估用於編制綜合財務報表的會計政策和估計數。這些估計是基於歷史經驗和在當前事實和情況下被認為是合理的假設。實際數額和結果可能與管理層作出的這些估計不同。關於2020年財政年度會計政策的變化,請參閲我們的綜合財務報表附註2。
新會計公告
關於最近會計公告的討論,見綜合財務報表附註2,新會計公告。
第3項.關於市場風險的直接、定量和定性披露
本項目所要求提供的信息是在第2項-管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析-“關於市場風險的定量和定性披露”標題下提供的。
項目4.對照控制和程序
公司在公司管理層,包括其首席執行官和首席財務官的監督和參與下,對1934年“證券交易法”(“評估”)第13a-15(E)條和第15d-15(E)條規定的公司披露控制和程序的有效性進行了評估。酌情包括首席執行官和首席財務官,或履行類似職能的人員,以便及時作出關於所需披露的決定。根據評估,公司首席執行官和首席財務官得出結論,公司的披露控制和程序自2020年3月31日起生效,以確保(I)公司根據1934年“證券交易法”提交或提交的報告中要求披露的信息得到積累,並傳達給公司管理層,包括首席執行官和首席財務官,以便就所需披露作出及時決定;(2)記錄、處理這些信息,在證券交易委員會的規則和表格規定的期限內進行總結和報告。
在截至2020年3月31日的三個月內,公司對財務報告的內部控制沒有發生任何變化,這些變化對公司財務報告的內部控制產生了重大影響或相當可能產生重大影響。
第二部分.其他相關信息
除下文所述外,所有其他項目要麼不適用,要麼會導致負面答覆,因此被省略。
項目1.間接法律程序
在正常的業務過程中,公司會受到各種索賠和訴訟的影響。雖然任何訴訟的結果都是不可預測的,但公司認為它對對其提出的法律事項有有效的抗辯,公司認為最終解決這些問題不會對其財務狀況、經營結果或現金流量產生重大不利影響。
項目1A.同等風險因素
本公司在截至2019年6月30日的財政年度(2019年8月9日“2019表格10-K”)中補充了“1A項.風險因素”項下的風險因素,並列出了以下額外的風險因素:表10-K。以下風險因素應與2019年表格10-K中列出的其他風險因素一併解讀。
重大自然災害或災難性事件可能對我們的業務、財務狀況和經營結果產生重大不利影響,或產生其他不利後果。
我們的業務、財務狀況、業務結果、進入資本市場的機會和借款成本可能受到重大自然災害或災難性事件的不利影響,包括內亂、地緣政治不穩定、戰爭、恐怖襲擊、流行病或其他公共衞生緊急情況,例如最近爆發的冠狀病毒爆發,以及為應對這些事件而採取的措施。
冠狀病毒的爆發造成並可能造成嚴重的波動和不確定性以及經濟和金融市場的混亂。這種影響的程度取決於高度不確定和無法預測的事態發展,包括活動的持續時間和範圍;政府和企業對此採取的行動;公司對此採取的行動和相關成本;對經濟活動和就業水平的影響;對我們的客户、前景、供應商和合作夥伴的影響;我們銷售和提供解決方案和服務的能力,包括由於旅行限制、商業和設施關閉以及僱員的遠程工作安排;我們的客户或前景支付我們的服務和解決方案的能力;恢復正常經濟和運營狀況的速度和程度。此外,客户或潛在客户可能會推遲決策、要求定價和其他特許權、減少訂單的價值或期限、推遲計劃的工作或尋求終止現有協議。我們的業務也受到我們的客户的就業水平的影響,因為我們在整個業務中都有不同的合同,這些合同將基本費用和每個員工的費用結合在一起。迄今為止,冠狀病毒的爆發對我們的客户產生了重大影響,因此,我們的收入和新的業務預訂已經並將繼續受到負面影響。我們的預訂也受到了突發事件對我們客户和前景的購買行為的負面影響,加上我們的銷售團隊無法與客户和潛在客户進行面對面的接觸,而主要是利用虛擬交互。
政治和經濟因素可能會對我們的商業和財務結果產生不利影響。
貿易、貨幣和財政政策以及政治和經濟狀況可能發生重大變化,信貸市場可能經歷緊縮和波動的時期。當經濟放緩時,就業水平和利率可能會下降,對我們的企業也會產生相應的影響。客户可能會對日益惡化的條件作出反應,減少他們在HCM服務上的開支,或與我們重新談判他們的合同,這可能會對我們的業務和財務結果產生不利影響。
我們將我們為客户持有的資金投資於流動性、投資級有價證券、貨幣市場證券和其他現金等價物。然而,這類投資受到一般市場、利率、信貸和流動性風險的影響。在金融市場異常波動的時期,這些風險可能個別或共同加劇。
此外,作為客户基金投資策略的一部分,我們延長客户基金投資組合的到期日,並利用短期融資安排來滿足與客户資金義務相關的短期融資要求。為了滿足這些短期資金需求,我們繼續獲得各種流動性來源,包括我們的商業票據計劃下的借款和我們承諾的信貸設施,我們執行反向回購交易和公司現金餘額的能力。在金融市場中斷期間或以其他方式減少任何此類融資的可得性增加我們的借款成本和/或要求我們出售我們為客户持有的資金中的可供出售的證券,以滿足我們的短期融資需求。當經濟放緩導致就業水平下降時,公司可能會遭遇客户基金債務的下降,並可能出售我們為客户持有的資金中的可供出售的證券,以減少客户持有的資金的規模,以滿足客户的資金義務。出售這類可供出售的證券可能導致確認損失,並減少為客户持有的資金所賺取的利息收入,其中之一或兩者都可能對我們的經營結果、財務狀況和現金流動產生不利影響。
我們依賴各大銀行執行電子支付和電匯,作為客户工資、税收和其他貨幣流動服務的一部分。雖然我們有應付銀行倒閉的應變計劃,但系統性地關閉銀行業,會妨礙我們處理代表我們的薪金、税務及其他貨幣流動服務客户處理資金的能力,並可能對我們的財務結果和流動資金產生不利影響。
我們的收入和營業收入很大一部分來自美國以外的地方,因此,我們面臨外匯匯率變化可能影響我們的業務結果、財務狀況和現金流量的市場風險。
上述任何一項都可能導致、助長或增加我們2019年表格10-K以及隨後關於表10-Q或當前表格8-K的季度報告中列舉的風險和不確定因素,並可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和/或進入資本市場的機會和借款成本產生重大不利影響。
第二項股權證券的變現未登記銷售和收益的使用。
發行人購買股票證券
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 總數 購買的股份(1) | | 平均價格 每股支付 | | 總數 購買的股份 作為 公開 宣佈 普通股回購計劃(二) | | 最大近似美元值 的股份 可能還在 購自 普通股 回購計劃(2) |
期間 | | | | | | | | |
2020年1月1日至31日 | | 522,355 | | | $ | 172.40 | | | 518,265 | | | $ | 4,755,253,122 | |
| | | | | | | | |
2020年2月1日至29日 | | 712,655 | | | $ | 174.13 | | | 712,127 | | | $ | 4,631,240,541 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
2020年3月1日至31日 | | 1,252,439 | | | $ | 134.80 | | | 1,245,086 | | | $ | 4,463,426,975 | |
共計 | | 2,487,449 | | | | | 2,475,478 | | | |
(一)在2020年3月31日終了的3個月內,公司根據公司限制性股票計劃的規定,以當時的市值購買了11,971股與該計劃下職工限制性股份歸屬有關的股份,以滿足某些扣繳税款的要求,向公司交付股份而不是現金。
(二)本公司獲董事會批准回購上表所列普通股股份如下:
普通股回購計劃沒有到期日。
項目6.同類展品
| | | | | |
展覽編號 | 陳列品 |
10.1 | 分離協議和發佈日期為2020年3月12日,由Thomas J.Perrotti和自動數據處理公司簽署。-參照本公司在2020年3月18日提交的8-K表格中的表10.1 |
31.1 | Carlos A.Rodriguez根據1934年“證券交易法”第13a-14(A)條認證 |
31.2 | 凱薩琳·温特斯根據1934年“證券交易法”第13a-14(A)條頒發的證書 |
32.1 | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第906條通過的卡洛斯·羅德里格斯根據“美國法典”第18條通過的第1350條 |
32.2 | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第906條通過的由凱瑟琳A.温特斯根據“美國法典”第18章第1350條通過的證書 |
101.INS | 實例文檔-實例文檔不出現在InteractiveDataFile中,因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中 |
101.SCH | 內聯XBRL分類法擴展模式 |
101.CAL | 內聯XBRL分類法擴展計算鏈接庫 |
101.LAB | 內聯XBRL分類法標籤鏈接庫 |
101.PRE | 內聯XBRL分類法擴展表示鏈接庫 |
101.DEF | 內聯XBRL分類法擴展定義文檔 |
104 | 封面交互式數據文件--交互式數據文件中沒有顯示封面頁交互式數據文件,因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中 |
簽名
根據1934年“證券交易法”的要求,登記人已正式安排由下列簽名人代表其簽署本報告,並正式授權。
| | | | | | | | |
| | 自動數據處理公司 (登記人) |
| | |
日期: | (二零年五月一日) | /S/Kathleen A.温特斯 凱薩琳·温特斯 |
| | |
| | 首席財務官 (標題) |