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美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
______________________________________________________________________
表單10-Q
(Mark One)
| | | | | |
☒ | 根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的季度報告 |
在截至的季度期間2020年3月31日
要麼
| | | | | |
☐ | 根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的過渡報告 |
對於從到的過渡期
委員會檔案編號1-14064
這個雅詩蘭黛公司.
(註冊人的確切姓名如其章程所示)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
特拉華 | | | | | 11-2408943 |
(州或其他司法管轄區 公司或組織) | | | | | (美國國税局僱主識別號) |
| | | | | |
第五大道 767 號, 紐約, 紐約 | | | | | 10153 |
(主要行政辦公室地址) | | | | | (郵政編碼) |
212-572-4200
(註冊人的電話號碼,包括區號)
不適用
(如果自上次報告以來發生了變化,則以前的姓名或以前的地址)
根據該法第12(b)條註冊的證券:
| | | | | | | | |
每個班級的標題 | 交易品種 | 註冊的每個交易所的名稱 |
A 類普通股,面值 0.01 美元 | 埃爾 | 紐約證券交易所 |
根據該法第12(g)條註冊的證券:
沒有
用勾號指明註冊人 (1) 在過去 12 個月(或註冊人必須提交此類報告的較短期限)中是否已提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告,以及 (2) 在過去 90 天內是否遵守了此類申報要求。是的 ☒沒有☐
用勾號指明註冊人在過去 12 個月(或註冊人必須提交此類文件的較短期限)中是否以電子方式提交了根據第 S-T 法規(本章第 232.405 節)第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。是的 ☒沒有 ☐
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
| | | | | | | | | | | |
大型加速過濾器 | ☒ | 加速過濾器 | ☐ |
非加速過濾器 | ☐ | 規模較小的申報公司 | ☐ |
| | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是新興成長型公司,請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(a)條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司(定義見《交易法》第12b-2條)。是的☐沒有☒
2020 年 4 月 24 日,224,763,197註冊人的 A 類普通股,面值 0.01 美元,以及135,235,429註冊人的B類普通股(面值0.01美元)已流通。
雅詩蘭黛公司公司
索引
| | | | | |
| 頁面 |
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第一部分財務信息 | |
| |
第 1 項。財務報表(未經審計) | |
| |
合併收益(虧損)表 — 截至 2020 年 3 月 31 日的三個月和九個月和 2019 | 2 |
| |
綜合收益(虧損)合併報表 — 截至 2020 年 3 月 31 日的三個月和九個月和 2019 | 3 |
| |
合併資產負債表— 2020年3月31日和 2019年6月30日(已審計) | 4 |
| |
合併現金流量表— 截至2020年3月31日的九個月和 2019 | 5 |
| |
合併財務報表附註 | 6 |
| |
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 | 38 |
| |
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露 | 69 |
| |
第 4 項。控制和程序 | 69 |
| |
第二部分。其他信息 | |
| |
第 1 項。法律訴訟 | 69 |
| |
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用 | 70 |
| |
第 6 項。展品 | 71 |
| |
簽名 | 72 |
第一部分財務信息
第 1 項。財務報表。
雅詩蘭黛公司公司
合併收益(虧損)表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月已結束 3 月 31 日 | | | | 九個月已結束 3 月 31 日 | | |
(以百萬計,每股數據除外) | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| | | | | | | | |
淨銷售額 | | $ | 3,345 | | | $ | 3,744 | | | $ | 11,864 | | | $ | 11,273 | |
銷售成本 | | 836 | | | 819 | | | 2,785 | | | 2,552 | |
| | | | | | | | |
毛利 | | 2,509 | | | 2,925 | | | 9,079 | | | 8,721 | |
| | | | | | | | |
運營費用 | | | | | | | | |
銷售、一般和管理 | | 2,030 | | | 2,170 | | | 6,753 | | | 6,435 | |
重組和其他費用 | | 24 | | | 29 | | | 54 | | | 99 | |
商譽減值 | | 275 | | | 48 | | | 786 | | | 68 | |
其他無形和長期資產的減值 | | 71 | | | 4 | | | 337 | | | 22 | |
運營費用總額 | | 2,400 | | | 2,251 | | | 7,930 | | | 6,624 | |
| | | | | | | | |
營業收入 | | 109 | | | 674 | | | 1,149 | | | 2,097 | |
| | | | | | | | |
利息支出 | | 42 | | | 32 | | | 112 | | | 101 | |
利息收入和投資收入,淨額 | | 14 | | | 15 | | | 41 | | | 42 | |
定期福利淨成本的其他組成部分 | | 1 | | | 1 | | | 3 | | | 1 | |
其他收入,淨額 | | — | | | 71 | | | 576 | | | 71 | |
所得税前收益 | | 80 | | | 727 | | | 1,651 | | | 2,108 | |
| | | | | | | | |
所得税準備金 | | 84 | | | 170 | | | 496 | | | 472 | |
淨收益(虧損) | | (4) | | | 557 | | | 1,155 | | | 1,636 | |
| | | | | | | | |
歸屬於非控股權益的淨收益 | | (2) | | | (2) | | | (9) | | | (8) | |
歸屬於雅詩蘭黛公司的淨收益(虧損) | | $ | (6) | | | $ | 555 | | | $ | 1,146 | | | $ | 1,628 | |
| | | | | | | | |
歸屬於雅詩蘭黛公司每股普通股的淨收益(虧損) | | | | | | | | |
基本 | | $ | (.02) | | | $ | 1.53 | | | $ | 3.18 | | | $ | 4.47 | |
稀釋 | | $ | (.02) | | | $ | 1.51 | | | $ | 3.12 | | | $ | 4.39 | |
| | | | | | | | |
已發行普通股的加權平均值 | | | | | | | | |
基本 | | 360.2 | | | 361.9 | | | 360.6 | | | 364.0 | |
稀釋 | | 360.2 | | | 368.3 | | | 367.1 | | | 370.9 | |
見合併財務報表附註。
雅詩蘭黛公司公司
綜合收益(虧損)合併報表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月已結束 3 月 31 日 | | | | 九個月已結束 3 月 31 日 | | |
(以百萬計) | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| | | | | | | | |
淨收益(虧損) | | $ | (4) | | | $ | 557 | | | $ | 1,155 | | | $ | 1,636 | |
| | | | | | | | |
其他綜合收益(虧損): | | | | | | | | |
未實現的投資收益淨額 | | — | | | 9 | | | — | | | 14 | |
淨現金流對衝收益(虧損) | | 34 | | | (7) | | | 10 | | | 2 | |
包含在淨定期福利成本中的金額 | | 6 | | | 3 | | | 16 | | | 10 | |
翻譯調整 | | (185) | | | (72) | | | (191) | | | (87) | |
其他綜合收入組成部分的遞延所得税補助金(準備金) | | 2 | | | (1) | | | 15 | | | (4) | |
其他綜合損失總額 | | (143) | | | (68) | | | (150) | | | (65) | |
綜合收益(虧損) | | (147) | | | 489 | | | 1,005 | | | 1,571 | |
| | | | | | | | |
歸屬於非控股權益的綜合收益: | | | | | | | | |
淨收益 | | (2) | | | (2) | | | (9) | | | (8) | |
翻譯調整 | | — | | | — | | | 1 | | | 1 | |
| | (2) | | | (2) | | | (8) | | | (7) | |
歸屬於雅詩蘭黛公司的綜合收益(虧損) | | $ | (149) | | | $ | 487 | | | $ | 997 | | | $ | 1,564 | |
見合併財務報表附註。
雅詩蘭黛公司公司
合併資產負債表
| | | | | | | | | | | | | | |
(以百萬計,股票數據除外) | | 3 月 31 日 2020 | | 6 月 30 日 2019 |
| | (未經審計) | | |
資產 | | | | |
流動資產 | | | | |
現金和現金等價物 | | $ | 4,876 | | | $ | 2,987 | |
應收賬款,淨額 | | 1,846 | | | 1,831 | |
庫存和促銷商品 | | 2,087 | | | 2,006 | |
預付費用和其他流動資產 | | 424 | | | 388 | |
流動資產總額 | | 9,233 | | | 7,212 | |
| | | | |
不動產、廠房和設備,淨額 | | 2,092 | | | 2,068 | |
| | | | |
其他資產 | | | | |
經營租賃使用權資產 | | 2,446 | | | — | |
善意 | | 1,633 | | | 1,868 | |
其他無形資產,淨額 | | 2,190 | | | 1,203 | |
其他資產 | | 769 | | | 805 | |
其他資產總額 | | 7,038 | | | 3,876 | |
總資產 | | $ | 18,363 | | | $ | 13,156 | |
| | | | |
負債和權益 | | | | |
流動負債 | | | | |
當前債務 | | $ | 1,527 | | | $ | 516 | |
應付賬款 | | 1,162 | | | 1,490 | |
經營租賃負債 | | 371 | | | — | |
其他應計負債 | | 2,621 | | | 2,599 | |
流動負債總額 | | 5,681 | | | 4,605 | |
| | | | |
非流動負債 | | | | |
長期債務 | | 4,674 | | | 2,896 | |
長期經營租賃負債 | | 2,288 | | | — | |
其他非流動負債 | | 1,362 | | | 1,244 | |
非流動負債總額 | | 8,324 | | | 4,140 | |
| | | | |
突發事件 | |
| |
|
| | | | |
公平 | | | | |
普通股,$.01面值;授權的A類股票:1,300,000,000截至2020年3月31日和2019年6月30日;已發行股票:451,339,096在 2020 年 3 月 31 日以及443,685,124截至2019年6月30日;授權的B類股票:304,000,000截至2020年3月31日和2019年6月30日;已發行和流通的股份:135,235,429在 2020 年 3 月 31 日以及139,537,814截至 2019 年 6 月 30 日 | | 6 | | | 6 | |
實收資本 | | 4,760 | | | 4,403 | |
留存收益 | | 10,595 | | | 9,984 | |
累計其他綜合虧損 | | (712) | | | (563) | |
| | 14,649 | | | 13,830 | |
減去:按成本計算的國庫股票;226,588,577截至2020年3月31日的A類股票以及222,120,630截至2019年6月30日的A類股票 | | (10,320) | | | (9,444) | |
股東權益總額——雅詩蘭黛公司 | | 4,329 | | | 4,386 | |
非控股權益 | | 29 | | | 25 | |
權益總額 | | 4,358 | | | 4,411 | |
負債和權益總額 | | $ | 18,363 | | | $ | 13,156 | |
見合併財務報表附註。
雅詩蘭黛公司公司
合併現金流量表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 九個月已結束 3 月 31 日 | | |
(以百萬計) | | 2020 | | 2019 |
| | | | |
來自經營活動的現金流 | | | | |
淨收益 | | $ | 1,155 | | | $ | 1,636 | |
為調節淨收益與經營活動產生的淨現金流量而進行的調整: | | | | |
折舊和攤銷 | | 447 | | | 404 | |
遞延所得税 | | (65) | | | (46) | |
基於股票的非現金薪酬 | | 210 | | | 201 | |
處置不動產、廠房和設備淨虧損 | | 6 | | | 6 | |
非現金重組和其他費用 | | 19 | | | | — | |
養老金和退休後福利支出 | | 62 | | | 53 | |
養老金和退休後津貼繳款 | | (54) | | | (23) | |
商譽、其他無形和長期資產減值 | | 1,123 | | | 90 | |
或有對價公允價值的變化 | | (9) | | | (18) | |
清算外國子公司投資的收益,淨額 | | — | | | | (71) | |
先前持有的權益法投資的收益 | | (553) | | | | — | |
其他非現金物品 | | (11) | | | (17) | |
運營資產和負債的變化: | | | | |
應收賬款淨額增加 | | (48) | | | (377) | |
庫存和促銷商品增加 | | (41) | | | (184) | |
其他資產淨額增加 | | (63) | | | (73) | |
應付賬款減少 | | (317) | | | (105) | |
其他應計和非流動負債增加 | | 62 | | | 280 | |
經營租賃資產和負債淨額增加 | | 22 | | | — | |
經營活動提供的淨現金流 | | 1,945 | | | 1,756 | |
| | | | |
來自投資活動的現金流 | | | | |
資本支出 | | (468) | | | (441) | |
為收購的企業支付的款項,扣除收購的現金 | | (1,047) | | | — | |
處置投資的收益 | | — | | | 1,229 | |
購買投資 | | (5) | | | (14) | |
淨投資套期保值的結算 | | (37) | | | — | |
(用於)投資活動提供的淨現金流 | | (1,557) | | | 774 | |
| | | | |
來自融資活動的現金流 | | | | |
當前債務的收益(還款),淨額 | | 1,514 | | | (167) | |
發行長期債務的收益,淨額 | | 1,783 | | | — | |
債務發行成本 | | (14) | | | — | |
長期債務的償還和贖回 | | (511) | | | (1) | |
股票薪酬交易的淨收益 | | 148 | | | 154 | |
收購庫存股的款項 | | (883) | | | (1,344) | |
或有對價的支付 | | (3) | | | — | |
支付給股東的股息 | | (502) | | | (453) | |
向非控股權益持有人支付股息 | | (7) | | | (3) | |
(用於)融資活動提供的淨現金流量 | | 1,525 | | | (1,814) | |
| | | | |
匯率變動對現金和現金等價物的影響 | | (24) | | | 5 | |
現金及現金等價物的淨增長 | | 1,889 | | | 721 | |
期初的現金和現金等價物 | | 2,987 | | | 2,181 | |
期末的現金和現金等價物 | | $ | 4,876 | | | $ | 2,902 | |
見合併財務報表附註。
附註1 — 重要會計政策摘要
演示基礎
隨附的合併財務報表包括雅詩蘭黛公司及其子公司(統稱為 “公司”)的賬目。所有重要的公司間餘額和交易均已取消。
未經審計的中期合併財務報表是根據美國公認的中期財務信息會計原則(“美國公認會計原則”)以及第10-Q表和第S-X條例10-01的説明編制的。因此,它們不包括美國公認會計原則要求的完整財務報表所需的所有信息和腳註。管理層認為,所有被認為是公平列報所必需的正常經常性調整都已包括在內。任何過渡期的經營業績不一定代表整個財政年度的預期經營業績。中期合併財務報表應與公司截至2019年6月30日財年的10-K表年度報告中包含的合併財務報表和隨附腳註一起閲讀。
以往各年度合併財務報表中的某些金額已重新分類,以符合本年度的列報方式。
COVID-19 業務最新情況
在2020財年的第三季度,COVID-19 的爆發和全球傳播對公司的運營環境造成了嚴重幹擾。因此,該公司修改了許多業務慣例,部分原因是立法、行政命令以及政府機構和醫療保健機構的指導。其中包括臨時關閉被視為 “非必要” 的企業、旅行禁令和限制、保持社交距離和隔離。公司將繼續監測 COVID-19 對其合併財務報表的影響。
管理層估計
根據美國公認會計原則編制財務報表和相關披露要求管理層做出估算和假設,這些估計和假設會影響財務報表發佈之日報告的資產和負債金額、或有資產和負債的披露以及這些財務報表中報告的收入和支出金額。公司截至2019年6月30日財年的10-K表年度報告的合併財務報表附註中討論了公司重要會計政策的描述。管理層利用歷史經驗和其他因素,包括當前的經濟環境,持續評估相關的估計和假設,並根據事實和情況進行調整。由於無法精確確定未來事件及其影響,因此實際結果可能與這些估計和假設存在顯著差異。由於經濟環境持續變化而產生的估計和假設的重大變化,包括與 COVID-19 疫情影響相關的變化,將反映在未來各期的合併財務報表中。
貨幣換算和交易
外國子公司和關聯公司的所有資產和負債均按期末匯率折算,而收入和支出則按該期間的加權平均匯率折算。作為歸屬於雅詩蘭黛公司的其他綜合收益(虧損)(“OCI”)的累計折算調整的扣除税款後的未實現折算收益(虧損)為 $ (173) 百萬和美元2在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月中,扣除税款後分別為百萬美元,以及 $ (170) 百萬和 $ (11)在截至2020年3月31日和2019年3月31日的九個月中,扣除税款後分別為百萬美元。對於在高通貨膨脹經濟體中運營的公司來説,美元是功能貨幣。在高度通貨膨脹的經濟體中,財務報表中的重新計量調整以及其他交易損益都反映在收益中。這些子公司對公司的合併財務報表或流動性不重要。
在2019財年,公司投資了一家擁有公司可供出售證券的外國子公司。
在截至2019年3月31日的三個月中,公司出售了可供出售證券,清算了對外國子公司的這筆投資。 結果,該公司在清算時錄得的已實現外幣收益為美元77百萬美元,出售可供出售證券的總虧損為美元6百萬,在隨附的合併收益(虧損)報表中,兩者均從累計OCI(“AOCI”)重新歸類為其他淨收入。
公司簽訂外幣遠期合約,並可能簽訂期權合約以對衝外幣交易,期限與其確定的風險敞口相符。從2020財年第一季度開始,該公司簽訂了外幣遠期合約,以對衝其對某些外國業務的部分淨投資,這些業務被指定為淨投資套期保值。請參見附註7 — 衍生金融工具供進一步討論.公司將這些工具歸類為出於交易以外的目的而訂立的工具。
隨附的合併收益(虧損)報表包括外幣交易的淨匯兑收益(美元)15百萬和美元73在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月中,分別為百萬美元,以及美元40百萬和美元52在截至2020年3月31日和2019年3月31日的九個月中,分別為百萬美元。
信用風險的集中度
該公司是皮膚護理、化粧品、香水和護髮產品的全球製造商、營銷商和分銷商。該公司受信用風險影響的銷售主要向百貨商店、香水店、專業多品牌零售商和旅遊零售業務的零售商進行。公司向合格客户提供信貸。COVID-19 的結果是,公司加強了對客户支付能力的評估,更多地關注影響其流動性的因素,減少了對歷史支付業績的關注。儘管該公司認為目前沒有嚴重的信用風險過度集中,但它將繼續監測 COVID-19 對其客户個人和集體及時付款能力的影響程度。
庫存和促銷商品
庫存和促銷商品包括:
| | | | | | | | | | | | | | |
(以百萬計) | | 3 月 31 日 2020 | | 6 月 30 日 2019 |
原材料 | | $ | 540 | | | $ | 541 | |
工作正在進行中 | | 261 | | | 268 | |
成品 | | 1,106 | | | 981 | |
促銷商品 | | 180 | | | 216 | |
| | $ | 2,087 | | | $ | 2,006 | |
不動產、廠房和設備
| | | | | | | | | | | | | | |
(以百萬計) | | 3 月 31 日 2020 | | 6 月 30 日 2019 |
資產(使用壽命) | | | | |
土地 | | $ | 33 | | | $ | 29 | |
建築物和改進(10到 40年份) | | 385 | | | 337 | |
機械和設備(3到 10年份) | | 840 | | | 811 | |
計算機硬件和軟件 (4到 10年份) | | 1,297 | | | 1,264 | |
傢俱和固定裝置(5到 10年份) | | 117 | | | 116 | |
租賃權改進 | | 2,370 | | | 2,274 | |
| | 5,042 | | | 4,831 | |
減去累計折舊和攤銷 | | (2,950) | | | (2,763) | |
| | $ | 2,092 | | | $ | 2,068 | |
與在建項目相關的資產成本為 $509百萬和美元474截至2020年3月31日和2019年6月30日,分別有100萬美元包含在上述各自的資產類別中。不動產、廠房和設備的折舊和攤銷為美元131百萬和美元121在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月中,分別為百萬美元,以及美元383百萬和美元358在截至2020年3月31日和2019年3月31日的九個月中,分別為百萬美元。與公司製造過程相關的折舊和攤銷包含在銷售成本中,所有其他折舊和攤銷包含在隨附的合併收益表(虧損)中的銷售、一般和管理費用中。
所得税
所得税的有效税率為105.0% 和23.4截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月中分別為百分比,以及30.0% 和22.4截至2020年3月31日和2019年3月31日的九個月中分別為百分比。這兩個時期有效税率的提高主要歸因於與公司Too Faced、BECCA和Smashbox申報單位相關的不可扣除商譽減值費用的影響、對公司海外業務的有效税率提高以及所得税前收益的降低,這增加了不可扣除費用的影響。
截至2020年3月31日和2019年6月30日,未確認的税收優惠總額(不包括利息和罰款)為美元69百萬和美元67分別為百萬。截至2020年3月31日,如果得到確認,將影響有效税率的未確認税收優惠總額為美元52百萬。在隨附的合併收益(虧損)報表中,在截至2020年3月31日的三個月和九個月中,與未確認的税收優惠相關的應計利息和罰款總額為美元1百萬和美元3分別為百萬。截至2020年3月31日和2019年6月30日,隨附的合併資產負債表中的應計利息和罰款總額為美元13百萬和美元12分別為百萬。根據截至2020年3月31日的可用信息,公司預計在未來十二個月內,未確認的税收優惠總額不會發生重大變化。
其他應計負債
其他應計負債包括以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | |
(以百萬計) | | 3 月 31 日 2020 | | 6 月 30 日 2019 |
廣告、銷售和抽樣 | | $ | 405 | | | $ | 352 | |
員工薪酬 | | 379 | | | 574 | |
遞延收入 | | 306 | | | 314 | |
| | | | |
| | | | |
其他 | | 1,531 | | | 1,359 | |
| | $ | 2,621 | | | $ | 2,599 | |
最近採用的會計準則
租賃(會計準則編纂(“ASC”)主題 842 – 租賃(“ASC 842”)
2016年2月,財務會計準則委員會(“FASB”)發佈了權威指南,要求承租人將大部分租賃記入資產負債表,負債等於租賃付款的現值。使用權資產以租賃負債為基礎,該負債根據某些成本進行了調整,例如初始直接成本、預付租賃付款和獲得的租賃激勵。租賃費用的確認與先前的會計指導相似,運營租賃產生直線支出,融資租賃產生前期支出,與先前的資本租賃會計相似。
2018年7月,財務會計準則委員會修訂了該指南,以澄清新租賃會計準則中可能被錯誤或不一致地應用的某些狹窄方面,並且沒有增加新的指導方針。此外,2018年7月,財務會計準則委員會發布了權威指南,允許公司選擇使用修改後的追溯過渡方法採用新準則,並對採用期間的留存收益進行累積效應調整。選擇新採用方法的公司無需在財務報表中重報先前的比較期。
對公司有效—2020財年第一季度。允許實體使用標準中描述的經過修改的追溯性過渡方法中的任何一種來應用上述指導方針,並採取某些實際的權宜之計。
對合並財務報表的影響 —2019 年 7 月 1 日,公司採用了 ASC 842,見注4 — 租賃供進一步討論.
最近發佈的會計準則
FASB 工作人員問答文檔(問答):ASC 主題 842 和 ASC 主題 840:會計與 COVID-19 疫情影響相關的租賃優惠
2020年4月,財務會計準則委員會發布了員工問答,重點是租賃指南對僅與 COVID-19 的影響相關的租賃優惠的適用情況。財務會計準則委員會發布了指導方針,通過提供某些可以使用的實際權宜之計,減少公司在現行租賃會計規則下根據 COVID-19 考慮此類租賃優惠(例如租金減免或其他經濟激勵措施)的負擔和複雜性。
對公司有效—自2020年4月起,公司可以立即對與 COVID-19 的影響相關的租賃優惠適用可選會計核算。
對合並財務報表的影響 —該公司目前正在評估應用該指導對其租賃安排的影響,並預計將在2020財年第四季度採用該指導方針。
參考利率改革(ASC 話題 848)(會計準則更新(“ASU”)2020-04-促進參考利率改革對財務報告的影響)
2020年3月,財務會計準則委員會發布了權威指南,為準備終止倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)等利率的公司提供可選救濟,適用於租賃合同、套期保值工具、持有至到期債務證券以及以倫敦銀行同業拆借利率為基準利率的債務安排。
對公司有效—本指南可在有限的時間內適用,自過渡期開始(包括2020年3月12日)或其後的任何日期,直至2022年12月31日。 2022 年 12 月 31 日之後,該指南將不再適用。
對合並財務報表的影響 —公司目前正在評估適用該指南對其現有衍生合約、租賃和其他安排的影響,以及何時採用該指南。
金融工具信用損失的計量(ASC 主題 326) – 金融工具 – 信用損失)
2016年6月,財務會計準則委員會發布了權威指南,要求各公司對按攤銷成本計量的大多數金融資產和某些其他金融工具(包括貿易和其他應收賬款、貸款和持有至到期債務證券)使用減值模型,根據預期損失而不是已發生的損失記錄信用風險備抵金。此外,該指南改變了可供出售債務證券信用損失的確認方法,這種損失可能是市場和信用風險造成的,因此需要額外披露。一般而言,所有屬於本指導範圍的未兑現文書,都需要經過修改的追溯性通過。
2019年11月,財務會計準則委員會發布了權威指南(ASU 2019-11) – 對主題326(金融工具——信貸損失)的編纂改進,該主題修訂了ASC主題326,以澄清、改進和修改本指南的某些方面,例如與應計利息應收賬款相關的披露以及與抵押品擔保的金融資產相關的信貸損失估算。
2020年2月,美國財務會計準則委員會發布了權威指南(ASU 2020-02) – 金融工具 – 信用損失(主題326)和租賃(主題842)),修正和澄清了主題326和主題842。對於主題326,對編纂進行了更新,納入了證券交易委員會工作人員對參與貸款活動的註冊人的解釋。
對公司有效—2021 財年第一季度。
對合並財務報表的影響 —該公司目前正在評估應用該指導方針對其金融工具(例如應收賬款)的影響。在公司評估的同時,我們還在評估 COVID-19 對其合併財務報表中採用該準則的影響。
商譽及其他 — 內部使用軟件(ASU 2018-15) – 無形資產 –商譽和其他 – 內部使用軟件(副題 350-40):客户對雲計算安排(即服務合同)產生的實施成本的核算
2018年8月,FASB發佈了權威指南,允許公司將建立在雲技術上運行的業務系統所產生的成本資本化。新指南將作為服務合同的託管安排產生的實施成本資本化的要求與將開發或獲取內部使用軟件產生的實施成本資本化的要求相一致。該指南不影響作為服務合同的託管安排中服務部分的核算。與作為服務合同的託管安排相關的資本化成本必須在託管安排的期限內攤至損益表中與託管安排費用支出相同的細列項目。
對公司有效 –2021 財年第一季度,允許在任何過渡期內提前採用。本指南既可以追溯性地採用,也可以對通過之日後產生的所有實施費用進行未來採用。
對合並財務報表的影響 —該公司已決定,將在未來基礎上採用該指導方針,處理自通過之日起產生的所有實施成本,並且目前正在評估將該指南應用於其在雲技術上運行的業務系統的影響。儘管該公司的評估仍在進行中,但該準則的採用預計不會對其合併財務報表產生重大影響。
所得税(ASU 2019-12 — 所得税(主題 740):簡化所得税會計)
2019年12月,財務會計準則委員會發布了權威指南,通過取消某些例外情況和簡化其他領域來簡化所得税的會計。
對公司有效—2022 財年第一季度,允許在任何過渡期內提前採用。如果提前通過,公司必須在同一時期內通過所有修正案。修正案採用不同的通過方法,包括追溯性、前瞻性和/或修改後的追溯基礎,根據具體變更對自通過財政年度之初的留存收益進行累積效應調整。
對合並財務的影響聲明 — 公司目前正在評估應用本指導方針的影響,並認為其交易可能屬於該範圍。
預計最近發佈的其他會計公告不會對公司的合併財務報表產生重大影響。
注2 — 收購業務
2019 年 12 月 18 日,公司收購了剩餘的66.66Have&Be Co.的股權百分比Dr. Jart+背後的全球護膚公司Ltd.(“Have & Be”)和男士美容品牌Do The Right Thing,售價美元1,268百萬現金。預計此次收購將進一步鞏固公司在皮膚護理領域的領導地位,並擴大其在亞太地區、北美、英國和旅遊零售領域的消費者覆蓋範圍。我們最初於2015年12月收購了Have & Be的少數股權,該投資結構包括剩餘股權益的基於公式的看漲期權。最初的少數股權被記為權益法投資,其賬面價值為美元133收購之日為百萬.收購Have & Be的剩餘股權被視為分步收購,該公司通過此次收購將先前持有的權益法投資重新計量為美元的公允價值682百萬,因此確認收益為 $549百萬。收購剩餘股權還導致確認了先前未實現的美元外幣收益4百萬,這是從累積的 OCI 中重新分類的。公司先前持有的權益法投資的總收益為美元553在隨附的截至2020年3月31日的九個月合併收益(虧損)報表中,淨收入中包含百萬美元。先前持有的權益法投資的公允價值是根據截至收購之日對收購業務的估值確定的,採用收入和市場方法的同等權重,使用估計的現金流和終值,按反映現金流相對風險的回報率進行貼現,以及從可比上市公司得出的估值倍數進行貼現。截至2020年3月31日,Have & Be業務合併的會計核算是暫定的,有待最終收購價格的計算、期初資產負債表(營運資金調整)的最終估值報告和轉移總對價的分配。
收盤時支付的金額由包括髮債收益在內的手頭現金提供資金。由於預計會關閉,公司將現金轉移給一家外國子公司,用於支付期末款項。結果,公司確認外幣收益為美元23百萬美元,也包含在其他收入中,在隨附的截至2020年3月31日的九個月合併收益(虧損)報表中。
公司記錄了轉讓總對價的初步分配,包括收盤時支付的現金和先前持有的權益法投資的公允價值,用於收購之日收購的有形和可識別無形資產以及根據其公允價值承擔的負債。轉讓的總對價超過所購有形和無形資產淨值的公允價值的部分記為商譽。 截至2020年3月31日,轉移的總對價的初步分配,包括非重要衡量期調整,記錄如下:
| | | | | | | | |
(單位:百萬,未經審計) | | |
現金 | | $ | 228 | |
應收賬款 | | 13 | |
庫存 | | 91 | |
其他流動資產 | | 5 | |
不動產、廠房和設備 | | 3 | |
使用權資產 | | 3 | |
無形資產 | | 1,427 | |
善意 | | 573 | |
其他長期資產 | | 4 | |
收購的資產總額 | | 2,347 | |
| | |
應付賬款 | | 15 | |
其他應計負債 | | 25 | |
遞延所得税 | | 352 | |
租賃責任 | | 1 | |
承擔的負債總額 | | 393 | |
轉賬的對價總額 | | $ | 1,954 | |
為了便於合併報告,Have & Be的運營結果會延遲一個月。在截至2020年3月31日的三個月和九個月中,公司的合併收益表(虧損)包括約美元67百萬淨銷售額和 $11扣除税款後的百萬美元,淨虧損,包括與Have & Be相關的收購相關成本。與收購相關的成本,主要包括財務諮詢、會計和法律費用,金額為 $1百萬和美元7在隨附的截至2020年3月31日的三個月和九個月合併收益(虧損)報表中,銷售費用、一般費用和管理費用分別包含百萬美元。沒有公佈反映收購Have & Be的預期經營業績,因為這不會對公司的合併財務業績產生重大影響。
附註3 — 商譽和其他無形資產
如前所述附註2 — 收購業務,2019年12月,該公司收購了Have & Be,其中包括增加的商譽為美元573百萬,可攤銷無形資產(客户名單)為美元842百萬,攤還期為7.5幾年到17.5年份,不可攤銷的無形資產(商標)為美元585百萬。與此次收購相關的商譽主要歸因於與皮膚護理類別份額增加相關的未來收入增長機會,以及與員工聚集相關的價值。因此,商譽已分配給該公司的護膚產品類別。出於税收目的,與本次收購相關的商譽預計不可扣除。截至2020年3月31日,在計算最終收購價格、期初資產負債表(營運資金調整)最終確定、最終估值報告和分配轉讓的總對價之前,Hase & Be業務合併的會計核算是臨時的。
在截至2020年3月31日的九個月中,公司確認了美元10與收購Bobbi Brown品牌相關的持續盈利義務相關的數百萬美元商譽。
與收購Have & Be相關的無形資產在公允價值層次結構中被歸類為第三級。對收購的可攤銷無形資產的公允價值的估算是使用多期超額收益方法通過對多個時期的增量税後現金流進行貼現來確定的。根據這種方法,公允價值是通過估算多個時期的未來現金流以及終值,並以反映現金流相對風險的回報率對此類現金流進行貼現來確定的。對收購的不受攤銷的無形資產的公允價值的估算是使用收益法,特別是特許權使用費減免法確定的。這種方法假定,第三方願意支付特許權使用費來代替所有權,以獲得使用類似資產的權利。
下表按產品類別列出了商譽以及賬面金額的相關變化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百萬計) | | 皮膚護理 | | 化粧 | | 香水 | | 頭髮護理 | | 總計 |
截至2019年6月30日的餘額 | | | | | | | | | | |
善意 | | $ | 185 | | | $ | 1,199 | | | $ | 254 | | | $ | 390 | | | $ | 2,028 | |
累積減值 | | (36) | | | (68) | | | (22) | | | (34) | | | (160) | |
| | 149 | | | 1,131 | | | 232 | | | 356 | | | 1,868 | |
| | | | | | | | | | |
在此期間獲得的商譽 | | 573 | | | 10 | | | — | | | — | | | 583 | |
減值費用 | | (52) | | | (734) | | | — | | | — | | | (786) | |
翻譯調整,商譽 | | (30) | | | — | | | (2) | | | (2) | | | (34) | |
折算調整、累計減值 | | 1 | | | — | | | — | | | 1 | | | 2 | |
| | 492 | | | (724) | | | (2) | | | (1) | | | (235) | |
| | | | | | | | | | |
截至2020年3月31日的餘額 | | | | | | | | | | |
善意 | | 728 | | | 1,209 | | | 252 | | | 388 | | | 2,577 | |
累積減值 | | (87) | | | (802) | | | (22) | | | (33) | | | (944) | |
| | $ | 641 | | | $ | 407 | | | $ | 230 | | | $ | 355 | | | $ | 1,633 | |
其他無形資產包括以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年3月31日 | | | | | | 2019年6月30日 | | | | |
(以百萬計) | | 格羅斯 攜帶 價值 | | 累積的 攤銷 | | 總淨額 本書 價值 | | 格羅斯 攜帶 價值 | | 累積的 攤銷 | | 總淨額 本書 價值 |
可攤銷的無形資產: | | | | | | | | | | | | |
客户名單和其他 | | $ | 1,482 | | | $ | 411 | | | $ | 1,071 | | | $ | 684 | | | $ | 369 | | | $ | 315 | |
許可協議 | | 43 | | | 43 | | | — | | | 43 | | | 43 | | | — | |
| | $ | 1,525 | | | $ | 454 | | | $ | 1,071 | | | $ | 727 | | | $ | 412 | | | $ | 315 | |
不可攤銷的無形資產: | | | | | | | | | | | | |
商標 | | | | | | 1,119 | | | | | | | 888 | |
無形資產總額 | | | | | | $ | 2,190 | | | | | | | $ | 1,203 | |
與可攤銷的無形資產相關的攤銷費用總額為美元23百萬和美元13截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月分別為百萬美元,為美元45百萬和美元38截至2020年3月31日和2019年3月31日的九個月中,分別為百萬美元。 2020財年剩餘時間以及未來四個財年中每年的估計攤銷費用總額如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 財政 | | | | | | | | |
(以百萬計) | | 2020 | | 2021 | | 2022 | | 2023 | | 2024 |
估計的攤銷費用總額 | | $ | 30 | | | $ | 104 | | | $ | 103 | | | $ | 103 | | | $ | 101 | |
截至2020年3月31日的九個月內的減值測試
2019年12月,鑑於高端彩粧(通常在北美)持續下滑,以及持續的競爭活動,該公司的Too Faced、BECCA和Smashbox報告部門在公司品牌戰略審查流程的同時,對內部預測進行了修訂。該公司得出結論,這些申報單位情況的變化促使需要對其各自的商標和商譽進行中期減值審查。這些情況的變化也表明,他們各自的長期資產(包括客户名單)的賬面金額可能無法收回。因此,截至2019年12月31日,公司對商標進行了臨時減值測試,並對長期資產進行了可收回性測試。該公司得出結論,長期資產的賬面金額是可以收回的。該公司還得出結論,這些商標的賬面價值超過了其估計的公允價值,公允價值是使用特許權使用費減免法確定的,以此來確定貼現的預計未來現金流,而記錄的減值費用總額為 $266在截至2019年12月31日的三個月中,商標銷售額為百萬美元。調整商標賬面價值後,公司完成了商譽的臨時量化減值測試,並記錄了每個申報單位的商譽減值費用,總額為美元511在截至2019年12月31日的三個月中,有百萬人。每個申報單位的公允價值基於收入和市場方法的同等加權,使用估計的現金流量和終端價值,折現後的收益率反映了現金流的相對風險,以及從可比上市公司得出的適用於申報單位經營業績的估值倍數。
2020年3月,考慮到與影響公司的 COVID-19 持續時間和嚴重程度的不確定性相關的未來潛在影響的實際和估計,該公司對與Too Faced、BECCA、Smashbox和GLAMGLOW報告單位相關的內部預測進行了修訂。該公司得出結論,這些申報單位情況的變化促使需要對其各自的商標和商譽進行中期減值審查。這些情況的變化也表明,他們各自的長期資產(包括客户名單)的賬面金額可能無法收回。因此,截至2020年3月31日,公司對商標進行了臨時減值測試,並對長期資產進行了可收回性測試。該公司得出結論,長期資產的賬面金額是可以收回的。該公司還得出結論,這些商標的賬面價值超過了其估計的公允價值,公允價值是使用特許權使用費減免法確定基於概率加權現金流和記錄的減值費用來確定貼現的未來預計現金流量。調整商標的賬面價值後,公司完成了商譽的中期量化減值測試,並記錄了每個申報單位的商譽減值費用。每個申報單位的公允價值基於收入和市場方法的同等權重,利用基於概率加權未貼現現金流的估計現金流和按反映現金流相對風險的回報率進行貼現的終端價值,以及應用於申報單位經營業績的可比上市公司得出的估值倍數。
截至2020年3月31日的三個月和九個月中,每個申報單位的減值費用以及截至2020年3月31日的剩餘商標和商譽賬面價值摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 減值費用 | | | | | | | | | | |
(以百萬計) | | | | | | 三個月已結束 2020年3月31日 | | | | 九個月已結束 2020年3月31日 | | | | 賬面價值 | | |
報告單位: | | 產品類別 | | 區域 | | 商標 | | 善意 | | 商標 | | 善意 | | 商標 | | 善意 |
太面目了 | | 化粧 | | 美洲 | | $ | 42 | | | $ | 162 | | | $ | 253 | | | | $ | 592 | | | $ | 272 | | | $ | 13 | |
BECCA | | 化粧 | | 美洲 | | 14 | | | 35 | | | 47 | | | | 70 | | | 51 | | | 28 | |
Smashbox | | 化粧 | | 美洲 | | 1 | | | 26 | | | 23 | | | | 72 | | | 32 | | | — | |
GLAMGL | | 皮膚護理 | | 美洲 | | 1 | | | 52 | | | 1 | | | | 52 | | | 62 | | | | 62 | |
總計 | | | | | | $ | 58 | | | $ | 275 | | | $ | 324 | | | | $ | 786 | | | $ | 417 | | | $ | 103 | |
截至2019年3月31日的九個月內的減值測試
2018年12月,該公司的Smashbox報告部門對其內部預測進行了修訂,反映出其化粧品業務在競爭活動增加以及該品牌主要零售渠道增長低於預期的推動下放緩。該公司得出結論,Smashbox申報部門情況的這些變化觸發了對其商標和商譽進行中期減值審查的必要性。因此,公司截至2018年12月31日進行了中期減值測試。該公司得出結論,Smashbox商標的賬面價值超過了其估計的公允價值,該公允價值是使用特許權使用費率來確定貼現的未來預計現金流。結果,該公司確認了美元的減值費用18在截至2018年12月31日的三個月中,該商標獲得百萬美元。調整商標賬面價值後,公司完成了商譽的臨時量化減值測試,並記錄了與Smashbox申報單位相關的商譽減值費用,金額為美元20在截至2018年12月31日的三個月中,百萬美元。
2019年3月,該公司的Smashbox報告部門對其內部預測進行了進一步修訂,這反映了在持續的競爭活動以及該品牌主要零售渠道的增長低於預期的推動下,其彩粧業務持續放緩。該公司得出結論,Smashbox申報部門情況的這些變化觸發了對其商標和商譽進行中期減值審查的必要性。因此,公司自2019年3月31日起進行了臨時減值測試。該公司得出結論,Smashbox商標的賬面價值超過了其估計的公允價值,該公允價值是使用特許權使用費率來確定貼現的未來預計現金流。結果,該公司確認了美元的減值費用4在截至2019年3月31日的三個月中,該商標獲得百萬美元。調整商標賬面價值後,公司完成了商譽的臨時量化減值測試,並記錄了與Smashbox申報單位相關的商譽減值費用,金額為美元48在截至2019年3月31日的三個月中,百萬美元。
該公司將Smashbox申報單位的公允價值與其賬面金額進行了比較,以計算減值費用。截至2018年12月31日和2019年3月31日,申報單位的公允價值基於收入和市場方法的同等權重,使用估計的現金流和終值,按反映現金流相對風險的回報率進行貼現,以及應用於申報單位經營業績的可比上市公司得出的估值倍數。這些減值費用反映在化粧品類別和美洲地區。
附註4-租賃
在2020財年第一季度,公司採用了截至2019年7月1日的新租賃標準所允許的修改後的追溯過渡方法,採用了ASC 842,因此,沒有重報之前的比較期。根據這種方法,公司必須評估截至2019年7月1日現有租約的剩餘未來付款。此外,截至通過之日,公司選擇了一攬子實務權宜之計,這些權宜之計不要求公司評估到期或現有合同是否包含ASC 842中定義的租約,也不要求重新評估過期或現有租賃的租賃分類(即運營租賃與融資租賃),也不要求更改先前資本化的初始直接成本的會計核算。
該準則的採用影響了公司的合併資產負債表,因為與之前的會計相比,使用權(“ROU”)資產和與運營租賃相關的租賃負債得到了確認。ASC 842下的融資租賃會計與資本租賃的先前會計核算一致。採用該準則對公司合併收益(虧損)表和合並現金流量表的影響並不大。
根據ASC 842的指導方針,如果合同傳達了控制已識別資產使用的權利,則該合同即為或包含租約。公司在合併資產負債表上的租賃開始之日確認租賃負債和相關的ROU資產,不包括下文所述的短期租賃。租賃負債等於剩餘租賃期內未付租賃款的現值。公司在生效日的租賃期限可能反映出在合理確定將行使此類選擇權的情況下可以選擇延長或終止租約。為了確定租賃負債的現值,公司使用增量借款利率,該利率定義為公司為借款(在類似期限的抵押基礎上)而必須支付的利率,金額等於類似經濟環境下的租賃付款。ROU資產以相應的租賃負債為基礎,該負債根據某些成本(例如初始直接成本、預付租賃付款和獲得的租賃激勵措施)進行了調整。每當事件或情況變化表明賬面金額可能無法收回時,都會對運營和融資租賃ROU資產進行減值審查,這與其他長期資產一致。ROU資產減值後,ROU資產的任何剩餘餘額將在剩餘租賃期限或預計使用壽命中較短的期限內按直線攤銷。
在租賃開始日期之後,公司會評估可能導致租賃會計變化的租賃修改(如果有)。對於租賃修改,將進行評估以確定是應將其視為單獨的租賃還是應將其視為現有租約會計變更。此外,還會評估公司控制範圍內的事件或情況的重大變化,以確定是否需要更改租賃會計核算。
公司的某些租約為標的資產的使用權規定了可變的租賃付款,這些付款因生效日期之後發生的事實和情況的變化(時間推移除外)而有所不同。取決於指數或費率(例如消費者價格指數)的可變租賃付款包含在租賃負債的初始衡量標準、ROU資產的初始衡量以及基於指數或費率的租賃分類測試中。與基於指數和利率的可變補助金的開始日期估計值相比的任何變化都將在變更期間發生時記為支出。在生效日期尚不清楚且可根據標的資產的表現或使用情況確定的可變租賃付款,不包括在租賃負債或ROU資產的初始計量中,而是在發生時記為支出。公司的可變租賃付款主要包括根據超過規定水平的銷售百分比計算的租金、基於公司租賃總平方英尺百分比的公共區域維護以及與嵌入式租賃(例如第三方製造協議)相關的成本。
ASC 842通過後,公司做出了以下會計政策選擇:
•公司的某些合同包含租賃部分和非租賃部分,例如購買服務的協議。除非選擇相反的會計政策,否則必須根據ASC 842將合同對價分配給單獨的租賃和非租賃部分。為了分配合同對價,公司選擇不將所有資產類別的租賃部分與非租賃部分分開。截至2019年7月1日,這適用於所有現有租約,並將持續適用於新的租約。
•公司選擇不將ASC 842的衡量和確認要求適用於短期租賃(即期限為12個月或更短的租賃)。因此,短期租賃不會在公司的合併資產負債表上記為ROU資產或租賃負債,相關的租賃付款將在租賃期內按直線法計入淨收益。
•對於與汽車、信息技術設備和辦公設備有關的某些租約,公司選擇採用投資組合方法適用ASC 842的指導。根據這種方法,公司將具有相似特徵(例如租賃期限、折扣率等)的租賃(作為投資組合)合併為單一租約進行核算,前提是其應用與個人租賃級別的申請沒有重大差異。
由於採用了ASC 842,該公司記錄的累計調整為美元29百萬美元,扣除税款,作為其2020財年留存收益期初餘額的減少,主要用於反映在通過之日或之前減值的經營租賃ROU資產的公允價值。此外,公司確認經營租賃ROU資產和負債為美元2,598百萬和美元2,764截至2019年7月1日,分別為百萬美元。融資租賃 ROU 資產和負債並不重要。
公司的運營和融資租賃主要用於房地產物業,包括公司辦公室、支持公司製造、組裝、研發和分銷業務的設施和零售商店,以及信息技術設備、汽車和辦公設備,剩餘期限約為 1年至 59年份。該公司的一些租賃合同包括將租約延長至的選項 30年份,而其他年份則包括在期限內終止租約的選項 25年份。
與公司財務和運營租賃有關的期間的總租賃成本和其他信息摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
(以百萬計) | | 三個月已結束 2020年3月31日 | | 九個月已結束 2020年3月31日 |
總租賃成本 | | | | |
融資租賃成本: | | | | |
使用權資產的攤銷 | | $ | 3 | | | $ | 9 | |
租賃負債的利息 | | — | | | — | |
運營租賃成本 | | 150 | | | 383 | |
短期租賃成本 | | 5 | | | 20 | |
可變租賃成本 | | 41 | | | 133 | |
總計 | | $ | 199 | | | $ | 545 | |
其他信息 | | | | |
為計量租賃負債所含金額支付的現金 | | | | |
來自經營租賃的運營現金流 | | | | $ | 350 | |
為來自融資租賃的現金流融資 | | | | $ | 10 | |
為換取新的經營租賃負債而獲得的使用權資產 | | | | $ | 216 | |
加權平均剩餘租賃期限 — 融資租賃 | | | | 2年份 |
加權平均剩餘租賃期限 — 經營租賃 | | | | 11年份 |
加權平均貼現率——融資租賃 | | | | 2.7 | % |
加權平均折扣率-運營租賃 | | | | 2.5 | % |
在剩餘的租賃期內,與公司2020財年剩餘時間以及接下來的四個財年及其後每個財政年度的運營和財務租賃相關的未來最低租賃付款總額如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
(以百萬計) | | 經營租賃 | | 融資租賃 |
2020 財年的剩餘時間 | | $ | 113 | | | $ | 4 | |
2021 財年 | | 397 | | | 7 | |
2022 財年 | | 364 | | | 3 | |
2023 財年 | | 324 | | | 1 | |
2024 財年 | | 291 | | | — | |
此後 | | 1,586 | | | — | |
未來最低租賃付款總額 | | 3,075 | | | 15 | |
減去估算的利息 | | (416) | | | — | |
總計 | | $ | 2,659 | | | $ | 15 | |
合併資產負債表中包含的經營租賃和融資租賃負債如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年3月31日 | | |
(以百萬計) | | 經營租賃 | | 融資租賃 |
流動負債總額 | | $ | 371 | | | $ | 9 | |
非流動負債總額 | | 2,288 | | | 6 | |
總計 | | $ | 2,659 | | | $ | 15 | |
截至2020年3月31日,與融資租賃相關的ROU資產和租賃負債分別包含在隨附的合併資產負債表中,包含在其他資產以及流動負債和長期債務中。
下表彙總了截至2019年6月30日公司與運營租賃相關的合同義務的預定到期日,這些租賃的現金流是固定的,可以確定:
| | | | | | | | |
(以百萬計) | | 本財年到期的款項(1) |
2020 財年 | | $ | 421 | |
2021 財年 | | 383 | |
2022 財年 | | 348 | |
2023 財年 | | 316 | |
2024 財年 | | 289 | |
此後 | | 1,625 | |
合同義務總額 | | $ | 3,382 | |
______________________________________________
(1)最低運營租賃承諾僅包括基本租金。某些租約規定的或有租金在開始時無法計量,主要包括根據超過規定水平的銷售百分比計算的租金,以及公共區域維護。這些金額不包括在最低運營租賃承諾範圍內,如果費用很可能已經產生並且金額可以合理計量,則計入總租金支出的確定中。這些金額對總租金支出並不重要。
公司認可了 $13在隨附的截至2020年3月31日的三個月和九個月合併收益(虧損)報表中,有數百萬筆長期資產減值,包括在其他無形和長期資產減值中,這些資產與經營租賃ROU資產以及由於 COVID-19 疫情的影響而主要位於北美的某些獨立門店的相關不動產、廠房和設備有關。
截至2020年3月31日,公司還有額外的運營租賃債務,主要涉及支持公司製造業務的設施、零售商店和公司辦公室,這些債務尚未開工98百萬。這些租賃將在2020財年至2030財年之間開始,租賃條款為1年至 20年份。
附註5 — 與重組和其他活動相關的費用
2016年5月,該公司宣佈了一項多年計劃(“引領美容向前發展” 或 “LBF”),以發揮其優勢,更好地利用其成本結構,騰出投資資源,繼續保持增長勢頭。LBF旨在增強公司的市場進入能力,鞏固其在全球知名美容領域的領導地位,並繼續創造可持續的價值。截至2019年6月30日,公司完成了對LBF下與優化部分公司職能、供應鏈活動、企業和區域市場支持結構以及表現不佳業務退出有關的所有重大舉措的批准,並預計將在2021財年之前基本完成這些舉措。 批准的重組和預計將產生的其他費用是:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 銷售 退貨 (包含在 淨銷售額) | | 銷售成本 | | 運營費用 | | | | 總計 |
(以百萬計) | | | | | | 重組 收費 | | 其他 收費 | | |
批准的費用總額 | | | | | | | | | | |
截至 2020 年 3 月 31 日的累計數據 | | $ | 14 | | | $ | 88 | | | $ | 507 | | | $ | 358 | | | $ | 967 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百萬計) | | 員工- 相關 成本 | | 資產- 相關 成本 | | 合同 終止 | | 其他出口 成本 | | 總計 |
重組費用已獲批准 | | | | | | | | | | |
截至 2020 年 3 月 31 日的累計數據 | | $ | 461 | | | $ | 7 | | | $ | 25 | | | $ | 14 | | | $ | 507 | |
符合相關會計標準後,公司將記錄與重組和其他活動相關的批准費用。 記錄的與LBF重組和其他活動相關的累計費用總額為:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百萬計) | | 銷售 退貨 (包含在 淨銷售額) | | 銷售成本 | | 運營費用 | | | | 總計 |
| | | | | | 重組 收費 | | 其他 收費 | | |
費用總額 | | | | | | | | | | |
截至 2019 年 6 月 30 日的累計 | | $ | 14 | | | $ | 55 | | | $ | 457 | | | $ | 265 | | | $ | 791 | |
截至 2020 年 3 月 31 日的九個月 | | — | | | 9 | | | 20 | | | 34 | | | 63 | |
截至 2020 年 3 月 31 日的累計數據 | | $ | 14 | | | $ | 64 | | | $ | 477 | | | $ | 299 | | | $ | 854 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百萬計) | | 員工- 相關 成本 | | 資產- 相關 成本 | | 合同 終止 | | 其他出口 成本 | | 總計 |
重組費用(調整) | | | | | | | | | | |
截至 2019 年 6 月 30 日的累計 | | $ | 445 | | | $ | 4 | | | $ | 3 | | | $ | 5 | | | $ | 457 | |
截至 2020 年 3 月 31 日的九個月 | | (5) | | | 19 | | | 5 | | | 1 | | | 20 | |
截至 2020 年 3 月 31 日的累計數據 | | $ | 440 | | | $ | 23 | | | $ | 8 | | | $ | 6 | | | $ | 477 | |
在截至2020年3月31日的三個月和九個月中,公司確認了美元18根據LBF的批准,由於關閉的獨立零售商店導致運營租賃ROU資產減值,導致數百萬美元的資產相關成本,因此轉租這些地點的能力受到了 COVID-19 疫情的負面影響。這些費用最初是在2020財年之前根據LBF批准的,因為合同終止與離開該地點後繼續向房東支付租金有關。
員工相關成本反映了對辭職或調任公司其他現有職位的某些員工的應計估算值的調整。
截至2020年3月31日的九個月中,應計重組費用的變化為:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百萬計) | | 員工- 相關 成本 | | 資產- 相關 成本 | | 合同 終止 | | 其他出口 成本 | | 總計 |
截至2019年6月30日的餘額 | | $ | 202 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1 | | | $ | 203 | |
費用(調整) | | (5) | | | 19 | | | 5 | | | 1 | | | 20 | |
現金支付 | | (74) | | | — | | | (5) | | | (2) | | | (81) | |
翻譯調整 | | (2) | | | — | | | — | | | — | | | (2) | |
非現金資產註銷 | | — | | | (19) | | | — | | | — | | | (19) | |
截至2020年3月31日的餘額 | | $ | 121 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 121 | |
預計截至2020年3月31日的應計重組費用將導致由運營部門提供的現金提供資金的現金支出約為美元35百萬,美元63百萬,美元20百萬和美元32020財年的剩餘時間以及2021財年、2022財年和2023財年分別為百萬美元。
有關LBF的其他信息包含在公司截至2019年6月30日財年的10-K表年度報告的合併財務報表附註中。
附註 6 — 債務
2019年11月,該公司完成了美元的公開募股500其本金總額為百萬美元2.0002024年12月1日到期的優先票據(“2024年優先票據”)的百分比,美元650其本金總額為百萬美元2.3752029年12月1日到期的優先票據(“2029年優先票據”)百分比和美元650其本金總額為百萬美元3.125% 2049年12月1日到期的優先票據(“2049年優先票據”)。該公司將本次發行的收益用於一般公司用途,包括為收購Hve & Be提供資金以及為其美元再融資500百萬本金總額為1.80% 將於2020年2月7日到期的優先票據。
最近印發的這些説明概述如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
注意事項 | | 發行日期 | | 價格 | | 收益率 | | 未攤銷 債務 折扣 | | 債務 發行 成本 | | 每半年一次 利息 付款 |
(百萬美元) | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
2024 年優先票據 | | 2019 年 11 月 | | 99.421 | % | | 2.122 | % | | $ | 3 | | | $ | 3 | | | 6 月 1 日/12 月 1 日 |
2029 年高級票據 (1) | | 2019 年 11 月 | | 99.046 | | | 2.483 | | | 6 | | | 4 | | | 6 月 1 日/12 月 1 日 |
2049 年優先票據 | | 2019 年 11 月 | | 98.769 | | | 3.189 | | | 8 | | | 7 | | | 6 月 1 日/12 月 1 日 |
______________________________________________
(1)2019年4月和5月,由於預計將發行2029年優先票據,該公司簽訂了一系列名義金額的國庫鎖定協議,總額為美元500百萬,加權平均全押率為2.50%。國庫鎖定協議是在發行新債務時結算的,公司確認了OCI的虧損為美元33百萬美元將在2029年優先票據的有效期內攤銷為利息支出。由於國庫鎖定協議以及債務折扣和債務發行成本,2029年優先票據的有效利率將為3.15% 在債務有效期內。
2020年3月,該公司借入了美元1,300低於其現有美元百萬美元1,500百萬美元循環信貸額度,並有 $200截至2020年3月31日,已發行百萬張商業票據。
附註7——衍生金融工具
公司通過包括使用衍生金融工具在內的受控風險管理計劃來應對某些財務風險。公司簽訂外幣遠期合約,並可能簽訂期權合約,以減少外幣匯率波動的影響。此外,公司還涉足利率衍生品,以管理利率變動對公司總負債投資組合的影響,包括未來潛在的債務發行。在2020財年第一季度,公司簽訂了外幣遠期合約,以對衝其對某些外國業務的部分淨投資,這些業務被指定為淨投資套期保值。公司設立淨投資套期保值是為了抵消因外匯匯率波動而導致公司對這些國外業務投資的美元價值變化的風險。時間價值不包括在有效性評估之外,而是通過系統合理的方法在套期保值工具的整個生命週期內在銷售、一般和管理費用中進行確認。在出售或基本完成公司投資標的資產清算之前,淨投資套期保值的淨收益或虧損作為公司合併資產負債表上累計OCI(“AOCI”)的一部分記入折算調整中。公司還簽訂外幣遠期合約,並可能使用未被指定為套期保值工具的期權合約,以緩解資產負債表上特定資產和負債的公允價值的變化。截至2020年3月31日,未指定為套期保值工具的衍生品的名義金額為美元3,399百萬。公司不使用衍生金融工具進行交易或投機目的。與訂立衍生金融工具相關的成本對公司的合併財務業績並不重要。
對於公司希望獲得套期會計待遇的每份簽訂的衍生合約,公司都會正式和同時記錄對衝工具與對衝項目之間的所有關係,以及其進行對衝交易的風險管理目標和戰略、對衝風險的性質以及如何前瞻性和回顧性評估對衝工具抵消套期保值風險的有效性。該過程包括將所有衍生品與資產負債表上的特定資產和負債或特定的公司承諾或預測的交易聯繫起來。成立之初,公司對對衝關係的有效性進行定量評估,並在初步評估後選擇對某些對衝關係進行定性有效性評估,以支持在需要進行有效性測試時對高效率的持續期望。如果根據定性評估確定衍生品已不再是高效的對衝工具,則公司將進行定量評估,以確定未來是否停止對該衍生品的套期保值會計。
合併資產負債表中包含的公司衍生金融工具的公允價值如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 資產衍生品 | | | | | | 負債衍生品 | | | | |
| | | | 公允價值 (1) | | | | | | 公允價值 (1) | | |
(以百萬計) | | 資產負債表 地點 | | 3 月 31 日 2020 | | 6 月 30 日 2019 | | 資產負債表 地點 | | 3 月 31 日 2020 | | 6 月 30 日 2019 |
被指定為對衝工具的衍生品 | | | | | | | | | | | | |
外幣現金流對衝 | | 預付費用和其他流動資產 | | $ | 48 | | | $ | 23 | | | 其他應計負債 | | $ | 3 | | | $ | 4 | |
淨投資套期保值 | | 預付費用和其他流動資產 | | — | | | — | | | 其他應計負債 | | 17 | | | — | |
利率相關衍生品 | | 預付費用和其他流動資產 | | 14 | | | 3 | | | 其他應計負債 | | 1 | | | 26 | |
| | | | | | | | | | | | |
被指定為對衝工具的衍生品總額 | | | | 62 | | | 26 | | | | | 21 | | | 30 | |
| | | | | | | | | | | | |
未指定為套期保值工具的衍生品 | | | | | | | | | | | | |
外幣遠期合約 | | 預付費用和其他流動資產 | | 24 | | | 4 | | | 其他應計負債 | | 24 | | | 2 | |
| | | | | | | | | | | | |
衍生品總數 | | | | $ | 86 | | | $ | 30 | | | | | $ | 45 | | | $ | 32 | |
______________________________________________
(1)參見附註 8 — 公允價值測量獲取有關如何確定衍生資產和負債公允價值的更多信息。
有效性評估中包含的與公司被指定為對衝工具的衍生金融工具相關的損益金額如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 收益或(虧損)金額 已在 OCI 中獲得認可 衍生品 | | | | 增益地點或 (損失) 已重新分類 從 AOCI 到 收益 | | 收益或(虧損)金額 從 AOCI 重新分類為 收益(1) | | |
| | 三個月已結束 3 月 31 日 | | | | | | 三個月已結束 3 月 31 日 | | |
(以百萬計) | | 2020 | | 2019 | | | | 2020 | | 2019 |
現金流對衝關係中的衍生品: | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
外幣遠期合約 | | $ | 46 | | | $ | 2 | | | 淨銷售額 | | $ | 10 | | | $ | 8 | |
利率相關衍生品 | | (2) | | | — | | | 利息支出 | | — | | | 1 | |
| | 44 | | | 2 | | | 衍生品總數 | | $ | 10 | | | $ | 9 | |
淨投資對衝關係中的衍生品(2): | | | | | | | | | | |
外幣遠期合約(3) | | (20) | | | — | | | | | | | |
衍生品總數 | | $ | 24 | | | $ | 2 | | | | | | | |
______________________________________________
(1)由於在最初的時間段結束之前可能的預測交易將不再發生,因此終止現金流套期保值而重新歸類為收益的金額並不重要。
(2)在截至2020年3月31日的三個月中,與不包括在有效性測試之外的金額相關的淨投資套期保值收益中確認的收益為美元12百萬。
(3)作為公司合併資產負債表中AOCI的組成部分包含在折算調整中。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 收益或(虧損)金額 已在 OCI 中獲得認可 衍生品 | | | | 增益地點或 (損失) 已重新分類 從 AOCI 到 收益 | | 收益或(虧損)金額 從 AOCI 重新分類為 收益(1) | | |
| | 九個月已結束 3 月 31 日 | | | | | | 九個月已結束 3 月 31 日 | | |
(以百萬計) | | 2020 | | 2019 | | | | 2020 | | 2019 |
現金流對衝關係中的衍生品: | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
外幣遠期合約 | | $ | 50 | | | $ | 18 | | | 淨銷售額 | | $ | 29 | | | $ | 15 | |
利率相關衍生品 | | (11) | | | — | | | 利息支出 | | — | | | 1 | |
| | 39 | | | 18 | | | 衍生品總數 | | $ | 29 | | | $ | 16 | |
淨投資對衝關係中的衍生品(2): | | | | | | | | | | |
外幣遠期合約(3) | | (54) | | | — | | | | | | | |
衍生品總數 | | $ | (15) | | | $ | 18 | | | | | | | |
______________________________________________
(1)由於在最初的時間段結束之前可能的預測交易將不再發生,因此終止現金流套期保值而重新歸類為收益的金額並不重要。
(2)在截至2020年3月31日的九個月中,與不包括在有效性測試之外的金額相關的淨投資套期保值收益中確認的收益為美元37百萬。
(3)作為公司合併資產負債表中AOCI的組成部分包含在折算調整中。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 收益或(虧損)金額 已在收益中確認 衍生品(1) | | | | | | |
| | 衍生品收益中確認的收益或(虧損)的位置 | | | | | | | | |
| | | | 三個月已結束 3 月 31 日 | | | | 九個月已結束 3 月 31 日 | | |
(以百萬計) | | | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
公允價值套期保值關係中的衍生品: | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
利率互換合約 | | 利息支出 | | $ | 12 | | | $ | 8 | | | $ | 13 | | | $ | 17 | |
______________________________________________
(1)利率互換協議公允價值的變化完全被標的長期債務公允價值的變化所抵消。
有關被指定為公允價值套期保值項目並符合條件的項目的收益中確認的公允價值套期保值收益(虧損)累計金額的其他信息如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
(以百萬計) | | | | |
合併資產負債表中的細列項目 包含哪個套期保值物品 | | 的賬面金額 對衝負債 | | 累計公平金額 價值套期保值收益/(虧損) 包含在賬面金額中 的套期保值負債 |
| | 2020年3月31日 | | 2020年3月31日 |
當前債務 | | $ | — | | | $ | — | |
長期債務 | | 713 | | | 14 | |
債務總額 | | $ | 713 | | | $ | 14 | |
有關公允價值和現金流套期保值關係對被指定為套期保值工具的衍生品的影響的其他信息如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至 3 月 31 日的三個月 | | | | | | |
| | 2020 | | | | 2019 | | |
(以百萬計) | | 淨銷售額 | | 利息 費用 | | 淨銷售額 | | 利息 費用 |
記錄公允價值和現金流套期保值影響的合併收益(虧損)報表中列報的收入和支出細列項目總額 | | $ | 3,345 | | | $ | 42 | | | $ | 3,744 | | | $ | 32 | |
| | | | | | | | |
公允價值和現金流對衝關係的影響: | | | | | | | | |
公允價值對衝關係的收益(虧損)——利率合約: | | | | | | | | |
對衝物品 | | 不適用 | | (12) | | | 不適用 | | (8) | |
被指定為對衝工具的衍生品 | | 不適用 | | 12 | | | 不適用 | | 8 | |
| | | | | | | | |
現金流對衝關係的收益(虧損)——利率合約: | | | | | | | | |
從AOCI重新歸類為收益的收益金額 | | 不適用 | | — | | | 不適用 | | 1 |
| | | | | | | | |
現金流對衝關係的收益(虧損)——外幣遠期合約: | | | | | | | | |
從AOCI重新歸類為收益的收益金額 | | 10 | | 不適用 | | 8 | | 不適用 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的九個月 | | | | | | |
| | 2020 | | | | 2019 | | |
(以百萬計) | | 淨銷售額 | | 利息支出 | | 淨銷售額 | | 利息支出 |
記錄公允價值和現金流套期保值影響的合併收益(虧損)報表中列報的收入和支出細列項目總額 | | $ | 11,864 | | | $ | 112 | | | $ | 11,273 | | | $ | 101 | |
| | | | | | | | |
公允價值和現金流對衝關係的影響: | | | | | | | | |
公允價值對衝關係的收益(虧損)——利率合約: | | | | | | | | |
對衝物品 | | 不適用 | | (13) | | | 不適用 | | (17) | |
被指定為對衝工具的衍生品 | | 不適用 | | 13 | | | 不適用 | | 17 | |
| | | | | | | | |
現金流對衝關係的收益(虧損)——利率合約: | | | | | | | | |
從AOCI重新歸類為收益的收益金額 | | 不適用 | | — | | | 不適用 | | 1 |
| | | | | | | | |
現金流對衝關係的收益(虧損)——外幣遠期合約: | | | | | | | | |
從AOCI重新歸類為收益的收益金額 | | 29 | | 不適用 | | 15 | | 不適用 |
與未指定為套期保值工具的公司衍生金融工具相關的損益金額列報如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 收益或(虧損)金額 在衍生品收益中確認 | | | | | | |
| | 收益或(虧損)地點 已在收益中確認 衍生品 | | 三個月已結束 3 月 31 日 | | | | 九個月已結束 3 月 31 日 | | |
(以百萬計) | | | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
未指定為套期保值工具的衍生品: | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
外幣遠期合約 | | 銷售、一般和管理 | | $ | 49 | | | $ | (12) | | | $ | 52 | | | $ | (2) | |
現金流套期保值
公司簽訂外幣遠期合約,並可能簽訂外幣期權合約,以對衝預期交易以及以外幣計價的應收賬款和應付賬款,期限與公司確定的風險敞口一致。套期保值活動的目的是最大限度地減少外匯匯率變動對公司從外國子公司獲得的現金流的影響。為對衝預期交易而簽訂的外幣遠期合約被指定為現金流套期保值,到2022年3月底的到期日各不相同。外幣遠期合約的套期保值有效性基於遠期法,該方法包括有效性評估中的時間價值。截至2020年3月31日,該公司有未償現金流套期保值,名義金額共計美元1,584百萬。
公司可以簽訂遠期利率合約,對衝預期發行的債務,期限與公司確定的風險敞口一致。套期保值活動的目的是最大限度地減少利率變動對債務發行成本的影響。
對於不再被視為高效的對衝合約,當標的預測交易發生時,將停止對衝會計,AOCI中的損益被重新歸類為銷售額。如果預測的交易很可能不再發生,則AOCI中的任何收益或虧損都將重新歸類為本期銷售額。截至2020年3月31日,該公司的外幣現金流套期保值非常有效。
截至2020年3月31日,公司被指定為現金流套期保值的衍生工具的淨收益估計為美元,預計將在未來十二個月內從AOCI重新歸類為扣除税款後的收益22百萬。AOCI中衍生工具的累計淨收益為美元39百萬和美元29截至2020年3月31日和2019年6月30日,分別為百萬人。
公允價值套期保值
公司簽訂利率衍生合約,以管理其融資債務的利率波動風險。公司有利率互換協議,名義金額總額為美元450百萬和美元250百萬美元將分別將其2021年優先票據和2022年優先票據的固定利率利率有效轉換為基於三個月倫敦銀行同業拆借利率加上利潤率的浮動利率。這些利率互換協議被指定為相關長期債務的公允價值對衝,利率互換協議公允價值的變化完全被標的長期債務公允價值的變化所抵消。
淨投資套期保值
公司簽訂外幣遠期合約,被指定為淨投資套期保值,以對衝其在某些國外業務中的部分淨投資。這些合同的淨收益或虧損作為公司合併資產負債表上AOCI的一部分,記入折算調整中。套期保值活動的目的是最大限度地減少外匯匯率變動對公司在這些海外業務中的淨投資的影響。截至2020年4月底,淨投資對衝合約的到期日各不相同。淨投資對衝合約的對衝有效性基於現貨法。截至2020年3月31日,該公司有未償還的淨投資套期保值,名義金額共計美元1,759百萬。
信用風險
從政策上講,公司僅與長期信用評級至少為A-或以上的交易對手簽訂衍生品合約二全國認可的評級機構。這些合同的交易對手是主要的金融機構。任何交易對手不履約時的信用風險敞口僅限於資產頭寸合約的公允價值總額,總額為美元86截至 2020 年 3 月 31 日,百萬人。為了管理這種風險,公司制定了嚴格的交易對手信用準則,並受到持續監控。因此,管理層認為,這些套期保值合同下的損失風險微乎其微。
注 8 — 公允價值衡量標準
公司按公允價值記錄其某些金融資產和負債,公允價值定義為在衡量日市場參與者之間的有序交易中,在資產或負債的主要市場或最有利的市場上,出售資產或轉移負債所獲得的價格。公允價值計量會計必須適用於需要按公允價值進行初始計量或重新計量的非金融資產和非金融負債,主要包括通過業務合併和商譽獲得的資產和負債、無限期無形資產和用於計算潛在減值的長期資產。在衡量公允價值時,公司必須最大限度地使用可觀察的投入,最大限度地減少對不可觀察投入的使用。可用於衡量公允價值的三個投入水平如下:
第 1 級:基於計量日期活躍市場中相同資產或負債的報價市場價格的投入。
第 2 級:除第 1 級中包含的報價以外的可觀察輸入,例如活躍市場中類似資產和負債的報價;非活躍市場中相同或相似資產和負債的報價;或其他可觀察到的或可以由可觀察的市場數據證實的投入。
第 3 級:輸入反映了管理層對市場參與者在衡量之日將使用哪些資產或負債進行定價的最佳估計。這些投入在市場上是不可觀察的,對工具的估值具有重要意義。
下表顯示了截至2020年3月31日公司以公允價值經常性計量的金融資產和負債的等級結構:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百萬計) | | 第 1 級 | | 第 2 級 | | 第 3 級 | | 總計 |
資產: | | | | | | | | |
外幣遠期合約 | | $ | — | | | $ | 72 | | | $ | — | | | $ | 72 | |
利率相關衍生品 | | — | | | 14 | | | — | | | 14 | |
總計 | | $ | — | | | $ | 86 | | | $ | — | | | $ | 86 | |
| | | | | | | | |
負債: | | | | | | | | |
外幣遠期合約 | | $ | — | | | $ | 44 | | | $ | — | | | $ | 44 | |
利率相關衍生品 | | — | | | 1 | | | — | | | 1 | |
或有考慮 | | — | | | — | | | 27 | | | 27 | |
總計 | | $ | — | | | $ | 45 | | | $ | 27 | | | $ | 72 | |
下表顯示了截至2019年6月30日公司以公允價值經常性計量的金融資產和負債的等級結構:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百萬計) | | 第 1 級 | | 第 2 級 | | 第 3 級 | | 總計 |
資產: | | | | | | | | |
外幣遠期合約 | | $ | — | | | $ | 27 | | | $ | — | | | $ | 27 | |
利率相關衍生品 | | — | | | 3 | | | — | | | 3 | |
總計 | | $ | — | | | $ | 30 | | | $ | — | | | $ | 30 | |
| | | | | | | | |
負債: | | | | | | | | |
外幣遠期合約 | | $ | — | | | $ | 6 | | | $ | — | | | $ | 6 | |
利率相關衍生品 | | — | | | 26 | | | — | | | 26 | |
或有考慮 | | — | | | — | | | 36 | | | 36 | |
總計 | | $ | — | | | $ | 32 | | | $ | 36 | | | $ | 68 | |
公司金融工具的估計公允價值如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 3 月 31 日 2020 | | | | 6 月 30 日 2019 | | |
(以百萬計) | | 攜帶 金額 | | 公平 價值 | | 攜帶 金額 | | 公平 價值 |
非衍生品 | | | | | | | | |
現金和現金等價物 | | $ | 4,876 | | | $ | 4,876 | | | $ | 2,987 | | | $ | 2,987 | |
當前和長期債務 | | 6,201 | | | 6,454 | | | 3,412 | | | 3,706 | |
應支付的額外購買價格 | | — | | | — | | | 3 | | | 3 | |
或有考慮 | | 27 | | | 27 | | | 36 | | | 36 | |
| | | | | | | | |
衍生品 | | | | | | | | |
外幣遠期合約——資產(負債),淨額 | | 28 | | | 28 | | | 21 | | | 21 | |
利率相關衍生品——資產(負債),淨額 | | 13 | | | 13 | | | (23) | | | (23) | |
下表列出了公司在截至2020年3月31日的九個月中因觸發中期減值測試的情況變化而按非經常性公允價值計量的某些非金融資產的減值費用,歸類為3級:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百萬計) | | 減值費用 | | 公允價值日期 測量 | | 公允價值(1) |
善意 | | $ | 786 | | | 2020年3月31日 | | $ | 103 | |
其他無形資產,淨額(商標) | | 324 | | | 2020年3月31日 | | 417 | |
長期資產 | | 13 | | | 2020年3月31日 | | 11 | |
總計 | | $ | 1,123 | | | | | $ | 531 | |
______________________________________________
(1)參見附註3 — 商譽和其他無形資產用於討論用於衡量公允價值的估值技術、投入的描述以及用於開發這些投入的信息。
下表列出了公司在截至2019年3月31日的九個月中因觸發中期減值測試的情況變化而按非經常性公允價值計量的某些非金融資產的減值費用,歸類為3級:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百萬計) | | 減值費用 | | 公允價值日期 測量 | | 公允價值(1) |
善意 | | $ | 68 | | | 2019年3月31日 | | $ | 72 | |
其他無形資產,淨額(商標) | | 22 | | | 2019年3月31日 | | 55 | |
總計 | | $ | 90 | | | | | $ | 127 | |
______________________________________________
(1)參見附註3 — 商譽和其他無形資產用於討論用於衡量公允價值的估值技術、投入的描述以及用於開發這些投入的信息。
以下方法和假設用於估算公司金融工具的公允價值,估算該價值是切實可行的:
現金和現金等價物 —現金和所有原始到期日為三個月或更短的高流動性證券被歸類為現金和現金等價物,主要包括計息賬户中的現金存款、定期存款和貨幣市場基金(歸類於估值層次結構的第一級)。賬面金額接近公允價值,這主要是由於現金等價工具的到期日短。
外幣遠期合約 –公司外幣遠期合約的公允價值是使用基於收益法的行業標準估值模型確定的。該模型的重要可觀察輸入,例如掉期收益率曲線以及貨幣即期和遠期匯率,均來自獨立的定價服務。為了確定該模型下合約的公允價值,對於到期日不超過的合約,使用倫敦銀行同業拆借利率對合約價格和當前遠期利率之間的差額進行貼現12月,以及到期日大於等於的合約的掉期收益率曲線12月。
利率合約 —公司利率合約的公允價值是使用基於收益方法的行業標準估值模型確定的。該模型的重要可觀測輸入,例如國債收益率曲線、掉期收益率曲線和倫敦銀行同業拆借利率遠期利率,均來自獨立定價服務。
當前和長期債務– 公司債務的公允價值是根據目前向公司提供的剩餘到期日相同債務的利率估算的。在較小程度上,債務還包括賬面金額接近公允價值的融資租賃債務。該公司的債務被歸類為估值層次結構的第二級。
應付額外購買價格 —公司的額外應付收購價代表固定的最低額外收購價格,該價格使用公司的增量借款利率進行折扣,增量借款利率約為1%。額外應付購買價格被歸類為估值層次結構的第 2 級。
或有考慮— 或有對價債務包括與公司往年收購相關的潛在債務。根據這些債務支付的金額取決於企業在收購後實現規定的財務目標的情況。截至2020年3月31日,與某些收購收益相關的或有對價的公允價值基於公司根據協議條款對適用財務目標的估計。預計的未來經營業績的重大變化將導致公允價值衡量標準的顯著提高或降低。由於這些是不可觀察的輸入,公司的或有對價被歸類為估值層次結構的第三級。
截至2020年3月31日的九個月中,或有對價債務公允價值的變化包含在隨附的合併收益(虧損)報表中的銷售、一般和管理費用中,具體如下:
| | | | | | | | |
(以百萬計) | | 公允價值 |
截至 2019 年 6 月 30 日的或有對價 | | $ | 36 | |
公允價值的變化 | | (9) | |
2020 年 3 月 31 日的或有對價 | | $ | 27 | |
附註 9 — 收入確認
公司的收入確認會計政策在公司截至2019年6月30日財年的10-K表年度報告的合併財務報表附註中進行了描述。
應收賬款
列報的應收賬款,淨額扣除可疑賬款備抵金和客户扣除額,總額為美元39百萬和美元32截至2020年3月31日和2019年6月30日,分別為百萬人。可疑賬款備抵基於對應收賬款賬齡、特定風險敞口和歷史趨勢的評估。付款期限本質上是短期的,通常不到一年。
遞延收入
在此期間,遞延收入的重大變化如下:
| | | | | | | | |
(以百萬計) | | 2020年3月31日 |
截至2019年6月30日的餘額 | | $ | 361 | |
已確認的收入在期初計入遞延收入餘額 | | (268) | |
期內遞延的收入 | | 269 | |
截至2020年3月31日的餘額 | | $ | 362 | |
分配給剩餘履約義務的交易價格
截至2020年3月31日,合併後的估計收入預計將在下次確認十二個月與未履行(或部分未履行)的客户忠誠度計劃、隨購即贈促銷、隨購促銷和禮品卡責任相關的績效義務為 $306百萬。
附註10——養老金和退休後福利計劃
公司的養老金計劃幾乎涵蓋其在美國業務和大部分國際業務的所有全職員工。公司還維持退休後福利計劃,為符合條件的員工提供某些醫療和牙科福利。這些計劃的描述包含在公司截至2019年6月30日的財年10-K表年度報告的合併財務報表附註中。
截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月中,定期淨福利成本的組成部分包括以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 養老金計劃 | | | | | | | | 除了 養老金計劃 | | |
| | 美國 | | | | 國際 | | | | 退休後 | | |
(以百萬計) | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
服務成本 | | $ | 9 | | | $ | 10 | | | $ | 9 | | | $ | 8 | | | $ | — | | | $ | 1 | |
利息成本 | | 9 | | | 10 | | | 3 | | | 3 | | | 2 | | | 2 | |
計劃資產的預期回報率 | | (14) | | | (15) | | | (4) | | | (3) | | | — | | | (1) | |
攤銷: | | | | | | | | | | | | |
精算損失 | | 5 | | | 3 | | | 1 | | | — | | | — | | | — | |
特別解僱補助金 | | — | | | | — | | | | 1 | | | | — | | | | — | | | | — | |
定期福利淨成本 | | $ | 9 | | | $ | 8 | | | $ | 10 | | | $ | 8 | | | $ | 2 | | | $ | 2 | |
截至2020年3月31日和2019年3月31日的九個月中,定期淨福利成本的組成部分包括以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 養老金計劃 | | | | | | | | 除了 養老金計劃 | | |
| | 美國 | | | | 國際 | | | | 退休後 | | |
(以百萬計) | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
服務成本 | | $ | 29 | | | $ | 28 | | | $ | 27 | | | $ | 23 | | | $ | 2 | | | $ | 2 | |
利息成本 | | 26 | | | 28 | | | 8 | | | 9 | | | 5 | | | 6 | |
計劃資產的預期回報率 | | (40) | | | (41) | | | (11) | | | (10) | | | (1) | | | (2) | |
攤銷: | | | | | | | | | | | | |
精算損失 | | 12 | | | 8 | | | 4 | | | 2 | | | — | | | — | |
特別解僱補助金 | | — | | | | — | | | | 1 | | | | — | | | | — | | | | — | |
定期福利淨成本 | | $ | 27 | | | $ | 23 | | | $ | 29 | | | $ | 24 | | | $ | 6 | | | $ | 6 | |
在截至2020年3月31日的九個月中,公司向其符合美國資格的固定福利養老金計劃和國際養老金計劃繳款,總額為美元30百萬和美元11分別是百萬。
合併資產負債表中確認的與公司養老金和退休後福利計劃相關的金額包括以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | |
(以百萬計) | | 3 月 31 日 2020 | | 6 月 30 日 2019 |
其他資產 | | $ | 125 | | | $ | 105 | |
其他應計負債 | | (27) | | | (27) | |
其他非流動負債 | | (430) | | | (418) | |
已資助狀態 | | (332) | | | (340) | |
累計其他綜合虧損 | | 319 | | | 334 | |
確認的淨額 | | $ | (13) | | | $ | (6) | |
附註 11 — 意外開支
法律訴訟
公司不時參與訴訟和其他與其業務相關的法律訴訟,包括就業、知識產權、房地產、環境、監管、廣告、貿易關係、税收、隱私和產品責任事宜(包括石棉相關索賠)。管理層認為,當前訴訟和法律訴訟的結果不會對公司的業務、經營業績、財務狀況或現金流產生重大不利影響。但是,管理層對公司當前訴訟和其他法律訴訟的評估可能會發生變化,因為發現了公司目前不知道的針對公司的未決法律訴訟或其他未決訴訟的事實,或者法官、陪審團或其他事實調查者的裁定與管理層對此類訴訟或訴訟可能的責任或結果的評估不符。除了此類訴訟和法律訴訟的應計金額外,合理可能的損失對公司的合併財務報表並不重要。
突發事件
在2018財年第三季度,該公司獲悉,其與某些產品廣告索賠相關的部分測試不符合公司的標準,因此需要進一步驗證。這項審查仍在進行中,導致對某些廣告主張進行了修改。這不是產品安全問題,與原料的質量或公司產品的製造無關。根據公司迄今為止的審查,它認為此事對公司來説並不重要,並且 不應計額已入賬。
注 12 — 股票計劃
股票淨薪酬支出總額歸因於股票期權、限制性股票單位(“RSU”)、績效股票單位(“PSU”)、長期PSU和股票單位的授予及其剩餘的必要服務期。 歸屬於股票淨薪酬的薪酬支出如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月已結束 3 月 31 日 | | | | 九個月已結束 3 月 31 日 | | |
(以百萬計) | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
補償費用 | | $ | 71 | | | $ | 70 | | | $ | 210 | | | $ | 201 | |
所得税優惠 | | $ | 13 | | | $ | 13 | | | $ | 39 | | | $ | 38 | |
股票期權
在截至2020年3月31日的九個月中,公司授予的股票期權約為1.3百萬股A類普通股,每股行使價為美元199.24加權平均授予日期每股公允價值為美元51.44。每筆期權補助金的公允價值是在授予之日使用Black-Scholes期權定價模型估算的。在截至2020年3月31日的九個月中,行使的股票期權的總內在價值為美元252百萬。
限制性股票單位
公司授予的限制性股票約為0.8在截至2020年3月31日的九個月中,有百萬股A類普通股,加權平均授予日公允價值為每股美元199.25在發放補助金時,計劃按以下方式發放:0.32021 財年為百萬美元0.32022 財年為百萬美元0.22023 財年為百萬美元。RSU的歸屬通常以受贈人的持續就業或退休為前提。RSU附帶股息等值權利,在RSU結算時以現金或股票(根據特定獎勵條款)支付,因此,按授予當日公司A類普通股的收盤市價進行估值。
績效共享單位
在截至2020年3月31日的九個月中,公司向PSU發放了目標派息約為0.1百萬股A類普通股,授予日期每股公允價值為美元199.18,將以股票結算,前提是公司在截至2022年6月30日的三個財年中實現淨銷售額、攤薄後的每股普通股淨收益和投資資本回報率目標,所有這些目標都取決於受贈方的持續就業或退休。2020年1月和2020年3月,公司向PSU發放了目標支付額約為 0.1百萬股,加權平均授予日每股公允價值為美元162.15,將以股票結算,前提是公司某些子公司在截至2022年的日曆年度中實現某些淨銷售額和淨營業利潤目標。對於獲得批准的PSU,對於低於適用的最低閾值的結果,將不進行結算。PSU附帶股息等值權利,將在PSU結算時以現金支付,因此,其估值按公司A類普通股在授予之日的收盤市值計算。
在 2019 年 9 月,大約0.4相對於發行時設定的目標目標,公司發行了百萬股A類普通股,並支付了相關的應計股息,以結算0.3截至2019年6月30日,已歸屬的百萬個PSU。
附註13——歸屬於雅詩蘭黛公司的淨收益(虧損)每股普通股
每股普通股歸屬於雅詩蘭黛公司的淨收益(虧損)(“基本每股收益”)的計算方法是將歸屬於雅詩蘭黛公司的淨收益(虧損)除以已發行普通股和意外可發行股份(滿足某些條件)的加權平均數。假設攤薄(“攤薄後每股收益”),雅詩蘭黛公司每股普通股淨收益(虧損)是通過反映股票獎勵的潛在攤薄情況計算得出的。
基本和攤薄後每股收益計算的分子和分母之間的對賬如下所示:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月已結束 3 月 31 日 | | | | 九個月已結束 3 月 31 日 | | |
(以百萬計,每股數據除外) | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
分子: | | | | | | | | |
歸屬於雅詩蘭黛公司的淨收益(虧損) | | $ | (6) | | | $ | 555 | | | $ | 1,146 | | | $ | 1,628 | |
| | | | | | | | |
分母: | | | | | | | | |
已發行普通股的加權平均值—基本 | | 360.2 | | | 361.9 | | | 360.6 | | | 364.0 | |
稀釋性股票期權的影響 | | — | | | 4.6 | | | 4.6 | | | 4.8 | |
PSU 的影響 | | — | | | 0.3 | | | 0.3 | | | 0.3 | |
限制性單位的影響 | | — | | | 1.5 | | | 1.6 | | | 1.8 | |
已發行普通股的加權平均值——攤薄 | | 360.2 | | | 368.3 | | | 367.1 | | | 370.9 | |
| | | | | | | | |
歸屬於雅詩蘭黛公司每股普通股的淨收益(虧損): | | | | | | | | |
基本 | | $ | (0.02) | | | $ | 1.53 | | | $ | 3.18 | | | $ | 4.47 | |
稀釋 | | $ | (0.02) | | | $ | 1.51 | | | $ | 3.12 | | | $ | 4.39 | |
在截至2020年3月31日的三個月中,可能具有攤薄價值的股票期權、PSU和RSU的影響不包括在攤薄後每股收益的計算中,因為在此期間出現淨虧損,因此它們具有反攤薄作用。截至2020年3月31日和2019年3月31日,由於納入反攤薄後每股收益而被排除在攤薄後每股收益的計算中排除的A類普通股標的期權的股票數量為1.3百萬股和1.6分別為百萬股。截至2020年3月31日和2019年3月31日,1.2百萬和 1.3A類普通股標的PSU分別被排除在攤薄後每股收益的計算之外,因為最終發行的股票數量取決於公司某些業績目標的實現情況,如所述附註 12 — 股票計劃.
附註 14 — 股權
股東權益總額——雅詩蘭黛公司
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月已結束 3 月 31 日 | | | | 九個月已結束 3 月 31 日 | | |
(以百萬計) | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
普通股,期初 | | $ | 6 | | | $ | 6 | | | $ | 6 | | | $ | 6 | |
基於股票的薪酬 | | — | | | — | | | — | | | — | |
普通股,期末 | | 6 | | | 6 | | | 6 | | | 6 | |
| | | | | | | | |
實收資本,期初 | | 4,615 | | | 4,162 | | | 4,403 | | | 3,972 | |
普通股分紅 | | 1 | | | — | | | 3 | | | — | |
基於股票的薪酬 | | 144 | | | 169 | | | 354 | | | 359 | |
實收資本,期末 | | 4,760 | | | 4,331 | | | 4,760 | | | 4,331 | |
| | | | | | | | |
期初留存收益 | | 10,775 | | | 9,586 | | | 9,984 | | | 9,040 | |
普通股分紅 | | (174) | | | (157) | | | (506) | | | (455) | |
歸屬於雅詩蘭黛公司的淨收益(虧損) | | (6) | | | 555 | | | 1,146 | | | 1,628 | |
採用新會計準則的累積影響 | | — | | | — | | | (29) | | | (229) | |
留存收益,期末 | | 10,595 | | | 9,984 | | | 10,595 | | | 9,984 | |
| | | | | | | | |
期初累計其他綜合虧損 | | (569) | | | (430) | | | (563) | | | (434) | |
其他綜合損失 | | (143) | | | (68) | | | (149) | | | (64) | |
期末累計其他綜合虧損 | | (712) | | | (498) | | | (712) | | | (498) | |
| | | | | | | | |
國庫股票,期初 | | (10,253) | | | (9,018) | | | (9,444) | | | (7,896) | |
收購庫存股票 | | (65) | | | (215) | | | (768) | | | (1,248) | |
基於股票的薪酬 | | (2) | | | (2) | | | (108) | | | (91) | |
國庫股票,期末 | | (10,320) | | | (9,235) | | | (10,320) | | | (9,235) | |
| | | | | | | | |
股東權益總額——雅詩蘭黛公司 | | 4,329 | | | 4,588 | | | 4,329 | | | 4,588 | |
| | | | | | | | |
非控股權益,期初 | | 27 | | | 27 | | | 25 | | | 22 | |
歸屬於非控股權益的淨收益 | | 2 | | | 2 | | | 9 | | | 8 | |
向非控股權益持有人分配 | | — | | | — | | | (4) | | | — | |
其他綜合損失 | | — | | | — | | | (1) | | | (1) | |
非控股權益,期末 | | 29 | | | 29 | | | 29 | | | 29 | |
| | | | | | | | |
權益總額 | | $ | 4,358 | | | $ | 4,617 | | | $ | 4,358 | | | $ | 4,617 | |
| | | | | | | | |
每股普通股申報的現金分紅 | | $ | .48 | | | $ | .43 | | | $ | 1.39 | | | $ | 1.24 | |
以下是截至2020年3月31日的九個月中公司A類和B類普通股申報的每股季度現金分紅摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
申報日期 | | 記錄日期 | | 應付款日期 | | 每股金額 |
2019年8月16日 | | 2019年8月30日 | | 2019年9月16日 | | $ | .43 | |
2019年10月30日 | | 2019年11月29日 | | 2019年12月16日 | | $ | .48 | |
2020年2月5日 | | 2020年2月28日 | | 2020年3月16日 | | $ | .48 | |
普通股
在截至2020年3月31日的九個月中,公司購買了大約4.6以美元的價格購買其A類普通股的百萬股883百萬。從2020年2月初開始,公司暫時暫停了對公司A類普通股的回購,並且將來可能會恢復回購。
在截至2020年3月31日的九個月中,大約4.3公司B類普通股的百萬股被轉換為相同數量的公司A類普通股。
累計其他綜合收益(虧損)
下表顯示截至2020年3月31日的九個月中按組成部分分列的扣除税款後的AOCI的變化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百萬計) | | 淨現金 流向對衝 收益(損失) | | 金額 包含在網絡中 定期補助 成本 | | | 翻譯 調整 | | | 總計 |
截至2019年6月30日的餘額 | | $ | 21 | | | $ | (253) | | | | $ | (331) | | | | $ | (563) | |
重新分類之前的 OCI | | 29 | | | (1) | | (1) | | (170) | | (2) | | (142) | |
金額重新歸類為淨收益(虧損) | | (22) | | | 13 | | | | 2 | | | | (7) | |
本期淨OCI | | 7 | | | 12 | | | | (168) | | | | (149) | |
截至2020年3月31日的餘額 | | $ | 28 | | | $ | (241) | | | | $ | (499) | | | | $ | (712) | |
______________________________________________
(1)包括外幣折算損失。
(2)參見附註7 — 衍生金融工具用於支付與淨投資套期保值相關的收益(虧損)。
下表顯示了截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月和九個月中AOCI對淨收益(虧損)的重新分類調整的影響:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 從 AOCI 重新分類的金額 | | | | | | | | 受影響的單列項目中 合併 收益(虧損)表 |
| | 三個月已結束 3 月 31 日 | | | | 九個月已結束 3 月 31 日 | | | | |
(以百萬計) | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | | |
投資收益(虧損) | | | | | | | | | | |
投資收益(虧損) | | $ | — | | | | $ | (6) | | | | $ | — | | | | $ | (6) | | | 其他收入,淨額 |
遞延所得税的福利(準備金) | | — | | | | — | | | | — | | | | — | | | 所得税準備金 |
| | $ | — | | | | $ | (6) | | | | $ | — | | | | $ | (6) | | | 淨收益(虧損) |
| | | | | | | | | | |
現金流套期保值的收益(虧損) | | | | | | | | | | |
外幣遠期合約 | | $ | 10 | | | $ | 8 | | | $ | 29 | | | $ | 15 | | | 淨銷售額 |
利率相關衍生品 | | — | | | | 1 | | | | — | | | | 1 | | | | 利息支出 |
| | 10 | | | 9 | | | 29 | | | 16 | | | |
遞延所得税的福利(準備金) | | (2) | | | (2) | | | (7) | | | (4) | | | 所得税準備金 |
| | $ | 8 | | | $ | 7 | | | $ | 22 | | | $ | 12 | | | 淨收益(虧損) |
| | | | | | | | | | |
淨定期福利成本中包含的金額 | | | | | | | | | | |
攤還精算損失 | | $ | (6) | | | $ | (3) | | | $ | (16) | | | $ | (10) | | | 所得税前收益(1) |
遞延税的好處 | | 1 | | | 1 | | | 3 | | | 3 | | | 所得税準備金 |
| | $ | (5) | | | $ | (2) | | | $ | (13) | | | $ | (7) | | | 淨收益(虧損) |
| | | | | | | | | | |
累積翻譯調整 | | | | | | | | | | |
先前持有的權益法投資的收益 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 4 | | | $ | — | | | 其他收入,淨額 |
外國子公司投資的清算損失 | | — | | | — | | | (6) | | | — | | | 重組和其他費用 |
清算外國子公司投資的收益 | | — | | | | 77 | | | | — | | | | 77 | | | 其他收入,淨額 |
| | $ | — | | | $ | 77 | | | $ | (2) | | | $ | 77 | | | 淨收益(虧損) |
重新分類調整總額,淨額 | | $ | 3 | | | $ | 76 | | | $ | 7 | | | $ | 76 | | | 淨收益(虧損) |
______________________________________________
(1)參見附註10 — 養老金和退休後福利計劃以獲取更多信息。
附註15 — 現金流量表
截至2020年3月31日和2019年3月31日的九個月的補充現金流信息如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
(以百萬計) | | 2020 | | 2019 |
現金: | | | | |
在此期間支付的利息現金 | | $ | 94 | | | $ | 99 | |
在此期間支付的所得税現金 | | $ | 472 | | | $ | 400 | |
| | | | |
非現金投資和融資活動: | | | | |
產生的資本租賃、資本化利息和資產報廢義務 | | $ | — | | | $ | 8 | |
應計但未付的財產、廠房和設備 | | $ | 47 | | | $ | 39 | |
注 16 — 分段數據和相關信息
可報告的運營部門包括有單獨財務信息的企業組成部分,這些信息由首席運營決策者(“首席執行官”)在決定如何分配資源和評估績效時定期進行評估。儘管該公司運營於 一業務板塊、美容產品、管理層還根據產品類別評估業績。產品類別的績效是根據與重組和其他活動相關的收益前的淨銷售額、所得税前收益、定期淨收益成本的其他組成部分、利息支出、利息收入和投資收益、淨額、其他收入、淨額以及與重組和其他活動相關的費用來衡量的。與重組和其他活動相關的回報和費用未分配到產品類別,因為這些活動被視為全公司範圍內重新設計、調整和重組選定公司職能和市場進入結構的舉措。
在2020財年第一季度,進行了一些調整,以反映對公司旅遊零售業務(主要集中在美洲地區)的能力和成本結構所做的某些改進,並導致旅遊零售業務的特許權使用費結構發生了變化,以反映美洲地區創造的價值。因此,美洲2019財年的營業收入有所增加,歐洲、中東和非洲的營業收入相應減少了美元229百萬和美元640截至2019年3月31日的三個月和九個月分別為百萬美元,以符合本年度的方法和列報方式。
如公司截至2019年6月30日財年的10-K表年度報告的合併財務報表附註中所述,公司應申報分部的會計政策與合併財務報表的會計政策基本相同。公司的資產和負債由集中管理,內部報告方式與合併財務報表相同;因此,不向首席執行官提供任何其他信息或將其包括在內。除了中討論的收購導致總資產的變化外 附註2-收購業務,這影響了亞太地區,以及中討論的商譽和其他無形資產減值附註3 — 商譽和其他無形資產,影響了美洲地區,自2019年6月30日以來,與公司分部數據相關的總資產價值或長期資產價值沒有顯著差異。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月已結束 3 月 31 日 | | | | 九個月已結束 3 月 31 日 | | |
(以百萬計) | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
產品類別數據 | | | | | | | | |
淨銷售額: | | | | | | | | |
皮膚護理 | | $ | 1,723 | | | $ | 1,744 | | | $ | 5,770 | | | $ | 4,962 | |
化粧 | | 1,146 | | | 1,461 | | | 4,249 | | | 4,427 | |
香水 | | 349 | | | 392 | | | 1,392 | | | 1,401 | |
頭髮護理 | | 119 | | | 136 | | | 417 | | | 433 | |
其他 | | 8 | | | 13 | | | 36 | | | 52 | |
| | 3,345 | | | 3,746 | | | 11,864 | | | 11,275 | |
與重組和其他活動相關的回報 | | — | | | | (2) | | | | — | | | | (2) | |
淨銷售額 | | $ | 3,345 | | | $ | 3,744 | | | $ | 11,864 | | | $ | 11,273 | |
| | | | | | | | |
扣除與重組和其他活動相關的費用前的營業收入(虧損): | | | | | | | | |
皮膚護理 | | $ | 418 | | | $ | 593 | | | $ | 1,822 | | | $ | 1,624 | |
化粧 | | (283) | | | 99 | | | (790) | | | 398 | |
香水 | | — | | | 17 | | | 163 | | | 156 | |
頭髮護理 | | (2) | | | (2) | | | 10 | | | 27 | |
其他 | | 1 | | | 2 | | | 7 | | | 9 | |
| | 134 | | | 709 | | | 1,212 | | | 2,214 | |
和解: | | | | | | | | |
與重組和其他活動相關的費用 | | (25) | | | (35) | | | (63) | | | (117) | |
利息支出 | | (42) | | | (32) | | | (112) | | | (101) | |
利息收入和投資收入,淨額 | | 14 | | | 15 | | | 41 | | | 42 | |
定期福利淨成本的其他組成部分 | | (1) | | | (1) | | | (3) | | | (1) | |
其他收入,淨額 | | — | | | 71 | | | 576 | | | 71 | |
所得税前收益 | | $ | 80 | | | $ | 727 | | | $ | 1,651 | | | $ | 2,108 | |
| | | | | | | | |
地理數據(1) | | | | | | | | |
淨銷售額: | | | | | | | | |
美洲 | | $ | 892 | | | $ | 1,155 | | | $ | 3,278 | | | $ | 3,609 | |
歐洲、中東和非洲 | | 1,525 | | | 1,625 | | | 5,281 | | | 4,825 | |
亞洲/太平洋 | | 928 | | | 966 | | | 3,305 | | | 2,841 | |
| | 3,345 | | | 3,746 | | | 11,864 | | | | 11,275 | |
與重組和其他活動相關的回報 | | — | | | (2) | | | — | | | (2) | |
淨銷售額 | | $ | 3,345 | | | $ | 3,744 | | | $ | 11,864 | | | $ | 11,273 | |
| | | | | | | | |
營業收入(虧損): | | | | | | | | |
美洲 | | $ | (217) | | | $ | 200 | | | $ | (571) | | | $ | 583 | |
歐洲、中東和非洲 | | 202 | | | 265 | | | 1,084 | | | 940 | |
亞洲/太平洋 | | 149 | | | 244 | | | 699 | | | 691 | |
| | 134 | | | 709 | | | 1,212 | | | 2,214 | |
與重組和其他活動相關的費用 | | (25) | | | (35) | | | (63) | | | (117) | |
營業收入 | | $ | 109 | | | $ | 674 | | | $ | 1,149 | | | $ | 2,097 | |
______________________________________________
(1)公司旅遊零售業務的淨銷售額和營業收入包括歐洲、中東和非洲地區。
註釋 17 — 後續事件
債務
2020年4月,該公司完成了美元的公開募股700百萬其本金總額2.6002030年4月15日到期的優先票據百分比。公司打算將本次發行的收益用於一般公司用途,其中可能包括運營費用、營運資金、資本支出以及短期或長期借款(包括到期未償還的商業票據)的贖回和償還。同樣在2020年4月,該公司償還了這筆錢200百萬美元商業票據,截至2020年3月31日已到期,並借入了剩餘的美元200低於其現有美元百萬美元1,500百萬循環信貸額度。
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析。
操作結果
我們製造、營銷和銷售美容產品,包括護膚、彩粧、香水和護髮類產品,這些產品分佈在大約 150 個國家和地區。下表是截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月和九個月經營業績的比較摘要,反映了中描述的列報基礎 合併財務報表附註,附註1——重要會計政策摘要適用於所呈現的所有時期。不符合我們對護膚、彩粧、香水和護髮的定義的產品和服務已列入 “其他” 類別。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月已結束 3 月 31 日 | | | | 九個月已結束 3 月 31 日 | | |
(以百萬計) | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
淨銷售額 | | | | | | | | |
按產品類別分類: | | | | | | | | |
皮膚護理 | | $ | 1,723 | | | $ | 1,744 | | | $ | 5,770 | | | $ | 4,962 | |
化粧 | | 1,146 | | | 1,461 | | | 4,249 | | | 4,427 | |
香水 | | 349 | | | 392 | | | 1,392 | | | 1,401 | |
頭髮護理 | | 119 | | | 136 | | | 417 | | | 433 | |
其他 | | 8 | | | 13 | | | 36 | | | 52 | |
| | 3,345 | | | 3,746 | | | 11,864 | | | 11,275 | |
與重組和其他活動相關的回報 | | — | | | | (2) | | | | — | | | | (2) | |
淨銷售額 | | $ | 3,345 | | | $ | 3,744 | | | $ | 11,864 | | | $ | 11,273 | |
| | | | | | | | |
按地區劃分: | | | | | | | | |
美洲 | | $ | 892 | | | $ | 1,155 | | | $ | 3,278 | | | $ | 3,609 | |
歐洲、中東和非洲 | | 1,525 | | | 1,625 | | | 5,281 | | | 4,825 | |
亞洲/太平洋 | | 928 | | | 966 | | | 3,305 | | | 2,841 | |
| | 3,345 | | | 3,746 | | | 11,864 | | | 11,275 | |
與重組和其他活動相關的回報 | | — | | | (2) | | | — | | | (2) | |
淨銷售額 | | $ | 3,345 | | | $ | 3,744 | | | $ | 11,864 | | | $ | 11,273 | |
| | | | | | | | |
營業收入(虧損) | | | | | | | | |
按產品類別分類: | | | | | | | | |
皮膚護理 | | $ | 418 | | | $ | 593 | | | $ | 1,822 | | | $ | 1,624 | |
化粧 | | (283) | | | 99 | | | (790) | | | 398 | |
香水 | | 0 | | | 17 | | | 163 | | | 156 | |
頭髮護理 | | (2) | | | (2) | | | 10 | | | 27 | |
其他 | | 1 | | | 2 | | | 7 | | | 9 | |
| | 134 | | | 709 | | | 1,212 | | | 2,214 | |
與重組和其他活動相關的費用 | | (25) | | | (35) | | | (63) | | | (117) | |
營業收入 | | $ | 109 | | | $ | 674 | | | $ | 1,149 | | | $ | 2,097 | |
| | | | | | | | |
按地區劃分: | | | | | | | | |
美洲 | | $ | (217) | | | $ | 200 | | | $ | (571) | | | $ | 583 | |
歐洲、中東和非洲 | | 202 | | | 265 | | | 1,084 | | | 940 | |
亞洲/太平洋 | | 149 | | | 244 | | | 699 | | | 691 | |
| | 134 | | | 709 | | | 1,212 | | | 2,214 | |
與重組和其他活動相關的費用 | | (25) | | | (35) | | | (63) | | | (117) | |
營業收入 | | $ | 109 | | | $ | 674 | | | $ | 1,149 | | | $ | 2,097 | |
在2020財年第一季度,進行了一些調整,以反映我們對旅遊零售業務(主要集中在美洲地區)的能力和成本結構所做的某些改進,並導致旅遊零售業務的特許權使用費結構發生了變化,以反映美洲地區創造的價值。因此,根據本年度的方法和列報方式,美洲2019財年的營業收入有所增加,在截至2019年3月31日的三個月和九個月中,歐洲、中東和非洲的營業收入分別減少了2.29億美元和6.4億美元。
下表顯示了某些合併收益數據佔淨銷售額的百分比:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月已結束 3 月 31 日 | | | | 九個月已結束 3 月 31 日 | | |
| | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
淨銷售額 | | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % |
銷售成本 | | 25.0 | | | 21.9 | | | 23.5 | | | 22.6 | |
毛利 | | 75.0 | | | 78.1 | | | 76.5 | | | 77.4 | |
| | | | | | | | |
運營費用: | | | | | | | | |
銷售、一般和管理 | | 60.7 | | | 58.0 | | | 56.9 | | | 57.1 | |
重組和其他費用 | | 0.7 | | | 0.8 | | | 0.5 | | | 0.9 | |
商譽減值 | | 8.2 | | | 1.3 | | | 6.6 | | | 0.6 | |
其他無形和長期資產的減值 | | 2.1 | | | 0.1 | | | 2.8 | | | 0.2 | |
運營費用總額 | | 71.7 | | | 60.1 | | | 66.8 | | | 58.8 | |
| | | | | | | | |
營業收入 | | 3.3 | | | 18.0 | | | 9.7 | | | 18.6 | |
利息支出 | | 1.3 | | | 0.9 | | | 1.0 | | | 0.9 | |
利息收入和投資收入,淨額 | | 0.4 | | | 0.4 | | | 0.3 | | | 0.4 | |
定期福利淨成本的其他組成部分 | | — | | | — | | | — | | | — | |
其他收入,淨額 | | — | | | 1.9 | | | 4.9 | | | 0.6 | |
| | | | | | | | |
所得税前收益 | | 2.4 | | | 19.4 | | | 13.9 | | | 18.7 | |
所得税準備金 | | (2.5) | | | (4.5) | | | (4.2) | | | (4.2) | |
| | | | | | | | |
淨收益(虧損) | | (0.1) | | | 14.9 | | | 9.7 | | | 14.5 | |
歸屬於非控股權益的淨收益 | | (0.1) | | | (0.1) | | | — | | | (0.1) | |
| | | | | | | | |
歸屬於雅詩蘭黛公司的淨收益(虧損) | | (0.2) | % | | 14.8 | % | | 9.7 | % | | 14.4 | % |
______________________________________________
未根據四捨五入造成的差異進行調整
我們不斷推出新產品,通過廣告、銷售和抽樣為新產品和老牌產品提供支持,並逐步淘汰不再滿足消費者需求或目標的現有產品。開發、生產、推出、支持和停產產品的經濟影響着我們每個時期的銷售和經營業績。新產品的推出可能會對現有產品的銷售產生一些蠶食效應,我們在業務規劃中對此進行了考慮。
非公認會計準則財務指標
除其他財務指標外,我們使用某些非公認會計準則財務指標來評估我們的經營業績,這些指標代表了我們開展和看待業務的方式。管理層認為,排除某些不同時期不可比的項目有助於投資者和其他人比較不同時期的經營業績。儘管我們認為非公認會計準則指標有助於分析我們的業績,但它們無意取代或替代根據美國公認會計原則編制的合併財務報表中包含的任何列報方式。見 非公認會計準則財務指標的對賬從第57頁開始,介紹非公認會計準則財務指標與最直接可比的美國公認會計準則指標之間的對賬。
我們在全球範圍內運營,大部分淨銷售額來自美國以外。因此,外幣匯率的波動會影響我們的經營業績。因此,我們公佈了某些淨銷售額、經營業績和攤薄後的普通股每股淨收益信息,不包括外匯匯率波動的影響,以便為評估我們在美國以外的基礎業務的業績提供框架。恆定貨幣信息比較不同時期的結果,就好像匯率同期保持不變一樣。我們通過使用上一年度加權平均外幣匯率折算本期業績,並根據外幣現金流套期保值活動的同期影響進行調整來計算固定貨幣信息。
概述
COVID-19 業務最新情況
在2020財年的第三季度,COVID-19 的爆發和全球傳播嚴重幹擾了我們的運營環境。隨着 COVID-19 在全球的迅速傳播,我們仍然首先關注員工、美容顧問和消費者的健康和安全。因此,我們修改了許多業務慣例,部分原因是立法、行政命令以及政府機構和醫療保健機構的指導(統稱為 “COVID-19 指令”)。其中包括臨時關閉被視為 “非必要” 的企業、旅行禁令和限制、保持社交距離和隔離。
由於 COVID-19 指令,大多數地區的零售店,無論是由我們還是我們的客户經營,都已關閉了一段時間。在亞太地區,北亞的一些零售商店在2020年2月和2020年3月的大部分時間關閉後已重新開放,而南亞的大多數零售商店仍然關閉,歐洲、中東和非洲以及美洲的零售商店於2020年3月初開始關閉。此外,自2020年1月底以來,往返亞洲的航空旅行受到很大限制,自2020年3月以來,其餘國際旅行航線受到限制,這對旅遊零售業務的增長趨勢產生了不利影響。截至2020年4月中旬,大約有50%的零售商店,無論是由我們還是我們的客户經營,都在亞太地區,主要是北亞開業。截至2020年4月中旬,中國大陸幾乎所有門店都已開業。我們在全球範圍內在線產品的淨銷售增長已加速。我們將根據政府和醫療保健機構的指導,繼續評估我們的門店何時可以在所有地區重新開放。
在此期間,我們的大多數工廠繼續在全球範圍內生產和分銷產品,儘管考慮到為保護員工而採取的安全措施,產能已大大降低,而且在2020財年的剩餘時間內,我們可能會記錄更高的超額和過時費用。此外,我們的供應鏈受到的幹擾微乎其微。迄今為止,我們已經能夠獲得原材料和部件。目前,我們希望在需求增加時能夠生產和分銷我們的產品。
我們在2020財年上半年的強勁淨銷售勢頭一直持續到2020年1月。2020年1月,所有地區和主要產品類別的淨銷售額均有所增長,但是,隨着 COVID-19 疫情開始蔓延,全球淨銷售額在2020年2月有所下降。到2020年3月,所有地區都受到門店關閉和檢疫的影響,導致2020財年第三季度所有地區和產品類別的淨銷售額下降。在本季度末,亞太地區開始顯示出復甦跡象,該地區的一些市場,包括中國大陸和臺灣,在2020財年第三季度結束時淨銷售額增長。按產品類別劃分,由於其常規使用性質以及亞洲開始復甦,皮膚護理表現出最大的彈性。在雅詩蘭黛和Have&Be Co.淨銷售額增加的帶動下,護膚品在國際市場的淨銷售額有所增長。Ltd.,該公司負責營銷和銷售2019年12月收購的Dr. Jart+(“Have & Be”)。儘管我們看到了一些復甦跡象,而且隨着世界各地門店逐漸重新開放,但我們預計,至少在未來幾個月內,全球知名美容產品將繼續受到不利影響。
隨着我們努力捕捉在線消費者需求,在線淨銷售增長加速。我們的品牌已通過各種舉措作出迴應,包括深思熟慮的危機信息、強有力的社交銷售計劃、注重自我護理、在家辦公的化粧技巧和在線產品直播演示。儘管在線業務的加速以及我們的品牌調整消費者溝通以適應當前形勢的能力令我們感到鼓舞,但這還不足以彌補其他分銷渠道的下降。由於辦公室、零售商店和其他企業的關閉以及社交聚會的大幅減少,COVID-19 及其各種影響也影響了消費者的偏好。對護膚和護髮產品的需求比對化粧品和香水的需求更具彈性。我們還注意到與零售業重組和破產相關的風險,包括我們的客户、零售商的庫存減少和更嚴格的營運資金管理,以及獨立零售門店的經營業績,目前無法合理估計其相關的財務影響。
為了應對 COVID-19 的影響,我們於 2020 年 1 月開始實施嚴格的成本控制,以幫助減輕中國大陸和旅遊零售的預期銷售損失。在2020財年第三季度,我們立即採取行動減少開支,包括廣告和促銷活動、差旅、會議、諮詢和某些員工成本,包括凍結招聘。這些因素合起來使該期間節省了約2.5億美元。隨着 COVID-19 的影響迅速蔓延到歐洲和美洲,對淨銷售額的相應影響導致營業利潤率下降。2020財年第三季度實施的成本控制措施預計將從2020財年第四季度開始帶來更大的收益。
此外,我們在2020年4月15日宣佈了新的成本節約措施,預計從2020年5月開始,這些舉措將產生更大的影響。其中包括許多銷售點員工的休假和類似的無薪臨時休假;高級管理人員和其他管理層員工的臨時減薪;以及暫時取消董事會的現金預付金。我們估計,這些行動加上2020財年第三季度實施的行動,將使2020財年第四季度的運營支出減少約5億美元至6億美元。此外,我們預計2020財年的資本投資(例如設施和麪向消費者的櫃枱)將減少約2.5億美元至3億美元。我們暫時暫停了對A類普通股的回購,並暫停了本應在2020年6月支付的季度現金分紅。此外,截至2020年4月,我們通過發行7億美元的優先無抵押票據,並在15億美元的循環信貸額度下全額借款,額外籌集了22億美元的現金。我們將繼續監測 COVID-19 的影響,並隨着形勢的進展相應調整我們的行動計劃。一旦市場動態得到支持,我們隨時準備為復甦提供便利。
最近沒有類似的事件可以為像 COVID-19 這樣的全球疫情的影響提供指導。由於疫情持續時間和嚴重程度的不確定性,以及疫情發展和影響我們以及我們的消費者、客户和供應商的速度,我們目前無法合理估計對我們的財務狀況或經營業績的不利影響的程度。COVID-19 及其附帶影響對我們的業務、經營業績和財務狀況的影響程度將取決於高度不確定且無法預測的未來發展,包括零售環境和總體經濟狀況可持續改善的速度和程度。在我們繼續監測 COVID-19 的發展,包括對消費者、客户和供應商的影響的同時,我們可能會調整行動並採取進一步行動。但是,無法確定我們採取的措施是否足以減輕 COVID-19 構成的風險和影響。
業務更新
我們認為,提高長期股東價值的最佳方法是繼續以最高效、最有效的方式提供優質的產品和服務,同時認識到消費者不斷變化的行為和購物偏好。因此,我們的長期戰略在地理區域、產品類別、品牌、分銷渠道和職能方面採取了許多舉措,旨在增加我們的銷售額、提高成本效益、利用我們的優勢並提高我們的生產力和盈利能力。我們計劃在投資長期可持續增長的同時,在卓越的創造力和創新、高質量的產品和服務以及引人入勝的溝通的基礎上再接再厲。我們策略的要素如下所述 概述見我們截至2019年6月30日止年度的10-K表年度報告的第25-27頁,以及下文。
儘管我們在全球範圍內繼續面臨激烈的競爭和經濟挑戰,但 COVID-19 對我們的業務和整個零售業造成了更嚴重的幹擾。我們看到並相信零售業(包括我們的客户)會有更多的重組和破產;零售商的庫存減少和更嚴格的營運資金管理;供應商面臨的挑戰;消費者對購物地點和方式的偏好加速變化,以及他們對某些產品的偏好的變化。國際旅行的嚴重下降也導致我們的旅遊零售業務大幅下滑,而該業務歷來是我們最賺錢的渠道之一。除了影響淨銷售額和盈利能力外,這些挑戰和其他挑戰還將影響我們收取應收賬款的能力和總體運營現金流,並將對與收購品牌相關的商譽和其他無形資產產生不利影響。我們將繼續關注中美之間的地緣政治緊張局勢以及不斷變化的貿易政策爭端造成的不確定性,這可能會增加我們的銷售成本並對我們的整體淨銷售額產生負面影響,或者對我們的業務產生重大不利影響。我們還繼續監測英國退出和過渡歐盟(即 “英國脱歐”)所產生的持續經濟和政治不確定性的潛在影響,並繼續制定風險緩解策略以應對這些不確定性。這些策略包括與監管和立法合規性相關的變革、評估供應鏈路線的替代方案、修改客户安排和分析庫存水平。
我們還對外匯波動,包括其對旅遊業的影響持謹慎態度,旅遊業已經受到 COVID-19 和 COVID-19 指令的不利影響。此外,我們將繼續監測全球宏觀經濟環境的影響;社會和政治問題;監管事務,包括徵收關税;地緣政治緊張局勢;以及全球安全問題。
事實證明,COVID-19 是我們作為一家上市公司所面臨的最重大挑戰。從不利影響中恢復過來的時間、速度和持續時間的不確定性將繼續影響我們實現銷售盈利增長的能力。儘管從歷史上看,我們相信,通過不斷制定和追求具有多個增長引擎的多元化戰略,加快我們的地理區域、產品類別、品牌和分銷渠道的優勢領域,我們可以在一定程度上抵消更普通挑戰的影響,但 COVID-19 將需要更高的紀律和靈活性。隨着當前形勢的發展,如果經濟和社會狀況或不確定性或波動程度惡化,或者前面描述的不利條件進一步延長,將對消費者信心、需求、支出以及旅行意願或能力產生負面影響,從而對我們的業務產生負面影響。我們將繼續監控這些風險和其他可能影響我們業務的風險。
我們的 “傳統品牌” 是雅詩蘭黛、倩碧和Origins。我們的 “化粧師品牌” 是 M•A•C 和 Bobbi Brown。我們的 “奢侈品牌” 是 La Mer、Jo Malone London、Tom Ford、AERIN、RODIN olio lusso、Le Labo、Editions de Parfums Frédéric Malle 和 By Kilian。我們的 “設計師香水” 以 Tommy Hilfiger、Donna Karan New York、DKNY、Michael Kors、Kiton 和 Ermenegildo Zegna 品牌出售,我們從其各自的所有者那裏獲得許可。
引領美容前進
有關我們的多年計劃 “引領美容向前發展” 的信息,請參見合併財務報表附註,附註5 — 與重組和其他活動相關的費用並在概述載於我們截至2019年6月30日止年度的10-K表年度報告的第26頁。
商譽和其他無形資產減值
2019年12月,鑑於高端彩粧(通常在北美)持續下滑,以及持續的競爭活動,我們的Too Faced、BECCA和Smashbox報告部門在品牌戰略審查流程的同時,對內部預測進行了修訂。我們得出的結論是,這些申報單位情況的變化促使需要對其各自的商標和商譽進行中期減值審查。這些情況的變化也表明,他們各自的長期資產(包括客户名單)的賬面金額可能無法收回。因此,截至2019年12月31日,我們對商標進行了臨時減值測試,對長期資產進行了可收回性測試。我們得出結論,長期資產的賬面金額是可以收回的。我們還得出結論,這些商標的賬面價值超過了其估計的公允價值,該公允價值是使用特許權使用費減免法確定的,以確定貼現的未來現金流,在截至2019年12月31日的三個月中,商標減值費用共計2.66億美元。調整商標的賬面價值後,我們在截至2019年12月31日的三個月中完成了商譽的中期量化減值測試,並記錄了每個申報單位的商譽減值費用,總額為5.11億美元。每個申報單位的公允價值基於收入和市場方法的同等權重,利用估計的現金流和終值,按反映現金流相對風險的回報率進行貼現,以及應用於申報單位經營業績的可比上市公司的估值倍數。
2020年3月,考慮到與影響我們的 COVID-19 持續時間和嚴重程度的不確定性相關的未來潛在影響的實際和估計,我們對與Too Faced、BECCA、Smashbox和GLAMGLOW報告單位相關的內部預測進行了修訂。我們得出的結論是,這些申報單位情況的變化促使需要對其各自的商標和商譽進行中期減值審查。這些情況變化也表明,他們各自的長期資產(包括客户名單)的賬面金額可能無法收回。因此,截至2020年3月31日,我們對商標進行了臨時減值測試,對長期資產進行了可收回性測試。我們得出結論,長期資產的賬面金額是可以收回的。我們還得出結論,商標的賬面價值超過了其估計的公允價值,該公允價值是使用特許權使用費減免法確定基於概率加權現金流和記錄的減值費用來確定貼現的未來預計現金流量。調整商標的賬面價值後,我們完成了商譽的中期量化減值測試,並記錄了每個申報單位的商譽減值費用。每個申報單位的公允價值基於收入和市場方法的同等權重,利用基於概率加權未貼現現金流的估計現金流和按反映現金流相對風險的回報率進行貼現的終端價值,以及應用於申報單位經營業績的可比上市公司得出的估值倍數。
截至2020年3月31日的三個月和九個月中,每個申報單位的減值費用以及截至2020年3月31日的剩餘商標和商譽賬面價值摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 減值費用 | | | | | | | | | | |
(以百萬計) | | | | | | 三個月已結束 2020年3月31日 | | | | 九個月已結束 2020年3月31日 | | | | 賬面價值 | | |
報告單位: | | 產品類別 | | 區域 | | 商標 | | 善意 | | 商標 | | 善意 | | 商標 | | 善意 |
太面目了 | | 化粧 | | 美洲 | | $ | 42 | | | $ | 162 | | | $ | 253 | | | | $ | 592 | | | $ | 272 | | | $ | 13 | |
BECCA | | 化粧 | | 美洲 | | 14 | | | 35 | | | 47 | | | | 70 | | | 51 | | | 28 | |
Smashbox | | 化粧 | | 美洲 | | 1 | | | 26 | | | 23 | | | | 72 | | | 32 | | | — | |
GLAMGL | | 皮膚護理 | | 美洲 | | 1 | | | 52 | | | 1 | | | | 52 | | | 62 | | | | 62 | |
總計 | | | | | | $ | 58 | | | $ | 275 | | | $ | 324 | | | | $ | 786 | | | $ | 417 | | | $ | 103 | |
用於確定申報單位估計公允價值的關鍵假設主要取決於 COVID-19 的預計未來影響、未來新產品發佈的成功、國際分銷擴張計劃的實現以及成本降低和其他增效措施的實現。如果此類計劃沒有實現,或者如果這些申報部門運營的業務環境面臨進一步的挑戰,則由此產生的關鍵假設變化可能會對申報單位的估計公允價值產生負面影響,並且我們有可能在未來確認額外的減值費用。
淨銷售額
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月已結束 3 月 31 日 | | | | 九個月已結束 3 月 31 日 | | |
(百萬美元) | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
據報道: | | | | | | | | |
淨銷售額 | | $ | 3,345 | | | $ | 3,744 | | | $ | 11,864 | | | $ | 11,273 | |
$ 與上年同期相比的變化 | | (399) | | | | | 591 | | | |
與上年同期相比的變化百分比 | | (11) | % | | | | 5 | % | | |
| | | | | | | | |
非公認會計準則財務指標(1): | | | | | | | | |
按固定貨幣計算的與上年同期相比的變化百分比 | | (10) | % | | | | 6 | % | | |
______________________________________________
(1)見”非公認會計準則財務指標對賬”從第57頁開始,介紹非公認會計準則財務指標與最直接可比的美國公認會計準則指標之間的對賬。
在截至2020年3月31日的三個月中,受到 COVID-19 疫情的負面影響(包括我們和其他人對 COVID-19 指令的反應)的負面影響,所有產品類別和所有地理區域的淨銷售額均有所下降。這些指令包括臨時關閉被視為 “非必要” 的企業、旅行禁令和限制、保持社交距離和隔離。儘管全球出現了這些下降,但該期間的淨銷售額受益於雅詩蘭黛產品銷售額的增加、我們旅遊零售業務的淨銷售增長、我們某些產品的在線銷售加速以及我們在2020財年第二季度收購Have & Be後淨銷售額的增加。
在截至2020年3月31日的九個月中,報告的淨銷售額得益於在 COVID-19 影響之前的強勁淨銷售增長、護膚產品類別的增長以及亞太和歐洲、中東和非洲地理區域的增長。護膚品淨銷售增長主要反映了雅詩蘭黛、La Mer和Origins銷售額的增加,以及我們在2020財年第二季度收購Have & Be的淨銷售額增加。中國大陸的淨銷售額增長和我們的旅遊零售業務推動了國際增長。如上所述,COVID-19 的影響對我們的業務造成了重大幹擾,我們預計,在2020財年的剩餘時間和後續時期,我們的產品類別和地區的經營業績將繼續受到不利影響。
在截至2020年3月31日的三個月和九個月中,每個時期的總淨銷售額分別受到約4,400萬美元和1.06億美元的不利外幣折算的影響。
產品類別
皮膚護理
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月已結束 3 月 31 日 | | | | 九個月已結束 3 月 31 日 | | |
(百萬美元) | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
據報道: | | | | | | | | |
淨銷售額 | | $ | 1,723 | | | $ | 1,744 | | | $ | 5,770 | | | $ | 4,962 | |
$ 與上年同期相比的變化 | | (21) | | | | | 808 | | | |
與上年同期相比的變化百分比 | | (1) | % | | | | 16 | % | | |
| | | | | | | | |
非公認會計準則財務指標(1): | | | | | | | | |
按固定貨幣計算的與上年同期相比的變化百分比 | | — | % | | | | 17 | % | | |
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(1)見”非公認會計準則財務指標對賬”從第57頁開始,介紹非公認會計準則財務指標與最直接可比的美國公認會計準則指標之間的對賬。
在截至2020年3月31日的三個月中,報告的護膚品淨銷售額有所下降,這反映了以倩碧、我們的化粧師品牌La Mer、Origins和Aveda為首的大多數品牌的淨銷售額下降,這主要反映了上述 COVID-19 疫情導致的充滿挑戰的環境,尤其是實體零售業。此外,我們認識到,與去年相比,通過購買禮品獲得的淨銷售額和購買促銷產品的淨銷售額均有所下降。總的來説,這使該類別的費用減少了約1.54億美元。Clinique和La Mer的淨銷售額下降也反映了與去年同期相比的不利,這是由於上一年的發佈活動增加所致。儘管面臨這些挑戰,但倩碧、La Mer和Origins的在線淨銷售額還是增長了。雅詩蘭黛淨銷售額的增加以及我們在2020財年第二季度收購Have & Be後的淨銷售額合計增加約1.41億美元,部分抵消了這些品牌的下滑。雅詩蘭黛的淨銷售額有所增加,這反映了現有產品系列的持續成功,例如高級夜間修復和完美主義。
報告的護膚品淨銷售額在截至2020年3月31日的九個月中有所增長,這主要是由於國際增長,這反映了雅詩蘭黛和La Mer的淨銷售額合計增加約7.96億美元,以及我們在2020財年第二季度收購Have & Be後淨銷售額增加6,700萬美元。雅詩蘭黛的淨銷售額有所增長,這反映了現有產品系列的持續成功,例如高級夜間修護、完美主義、Re-Nutriv、Re-Nutriv、Revitalising Supreme+ 和微精華,以及新產品的推出,例如高級夜間修復濃縮精華。La Mer淨銷售額的增長反映了國際增長,這得益於現有產品,例如The Retreating Lotion,以及The Regenerating Serum等產品的重新推出,以及有針對性的擴大消費者覆蓋面。Clinique和M·A·C的淨銷售額合計下降約6,800萬美元,部分抵消了這些增長。倩碧淨銷售額下降的主要原因是零售環境持續充滿挑戰,對美國的百貨商店產生了負面影響。M·A·C的淨銷售額下降反映了以美國和英國為首的所有地理區域的下降,這是由於充滿挑戰的零售環境對百貨商店和獨立商店產生了負面影響。上述 COVID-19 的影響加劇了這些挑戰,也影響了其他品牌。
在截至2020年3月31日的三個月和九個月中,護膚品淨銷售額的增長分別受到約1900萬美元和4,500萬美元不利外幣折算的影響。
化粧
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月已結束 3 月 31 日 | | | | 九個月已結束 3 月 31 日 | | |
(百萬美元) | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
據報道: | | | | | | | | |
淨銷售額 | | $ | 1,146 | | | $ | 1,461 | | | $ | 4,249 | | | $ | 4,427 | |
$ 與上年同期相比的變化 | | (315) | | | | | (178) | | | |
與上年同期相比的變化百分比 | | (22) | % | | | | (4) | % | | |
| | | | | | | | |
非公認會計準則財務指標(1): | | | | | | | | |
按固定貨幣計算的與上年同期相比的變化百分比 | | (20) | % | | | | (3) | % | | |
______________________________________________
(1)見”非公認會計準則財務指標對賬”從第57頁開始,介紹非公認會計準則財務指標與最直接可比的美國公認會計準則指標之間的對賬。
在截至2020年3月31日的三個月中,報告的彩粧淨銷售額有所下降,這反映了我們的化粧師品牌倩碧和湯姆·福特的總淨銷售額下降了約2.6億美元。如上所述,由於新冠肺炎(COVID-19)疫情,這些品牌的淨銷售額有所下降,這反映了充滿挑戰的環境,尤其是在實體零售和旅遊零售場所。儘管環境充滿挑戰,但湯姆·福特、倩碧和波比·布朗在在線渠道上的淨銷售額仍有所增長。
在截至2020年3月31日的九個月中,報告的彩粧淨銷售額從M·A·C、Clinique、Too Faced和BECCA的合計下降了約2.68億美元。這些品牌淨銷售額的下降反映了北美的下滑,這是由於知名彩粧的普遍下降和持續的競爭活動,以及 COVID-19 帶來的充滿挑戰的環境。由於COVID-19,零售環境充滿挑戰,M·A·C和倩碧的國際淨銷售額也有所下降。BECCA的淨銷售額下降也反映出與去年推出的某些產品相比存在困難。雅詩蘭黛和La Mer的淨銷售額合計增加約1.13億美元,部分抵消了這些下降。雅詩蘭黛淨銷售額的增加主要歸因於我們的 Double Wear 系列和 Futurist 系列產品的成功。La Mer淨銷售額的增加主要是由於國際增長、現有產品(例如The Luminous Lifting Cushion Foundation)的銷售增加以及有針對性的擴大消費者覆蓋面。
在截至2020年3月31日的三個月和九個月中,化粧品淨銷售額分別受到約1900萬美元和4,500萬美元不利外幣折算的影響。
香水
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月已結束 3 月 31 日 | | | | 九個月已結束 3 月 31 日 | | |
(百萬美元) | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
據報道: | | | | | | | | |
淨銷售額 | | $ | 349 | | | $ | 392 | | | $ | 1,392 | | | $ | 1,401 | |
$ 與上年同期相比的變化 | | (43) | | | | | (9) | | | |
與上年同期相比的變化百分比 | | (11) | % | | | | (1) | % | | |
| | | | | | | | |
非公認會計準則財務指標(1): | | | | | | | | |
按固定貨幣計算的與上年同期相比的變化百分比 | | (10) | % | | | | — | % | | |
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(1)見”非公認會計準則財務指標對賬”從第57頁開始,介紹非公認會計準則財務指標與最直接可比的美國公認會計準則指標之間的對賬。
在截至2020年3月31日的三個月中,報告的香水淨銷售額有所下降,這反映了倫敦喬·馬龍和我們的某些設計師香水的淨銷售額合計下降約3,900萬美元。這些品牌淨銷售額的下降主要反映了 COVID-19 疫情帶來的挑戰。 我們的某些名牌香水淨銷售額的下降也反映了北美的下降,這主要是由於我們與Tory Burch的許可協議於2019年12月到期,以及上一年的上市活動增加,與去年同期相比表現不佳。
在截至2020年3月31日的九個月中,報告的香水淨銷售額有所下降,這反映了我們的某些設計師香水和雅詩蘭黛的總淨銷售額下降了約6400萬美元。某些名牌香水淨銷售額的下降反映了北美的下滑,這主要是由於我們與Tory Burch的許可協議於2019年12月到期,以及去年上市活動的增加,與去年同期相比表現不佳,這主要推動了我們在百貨商店和專業多渠道的產品下滑。雅詩蘭黛淨銷售額下降的主要原因是與去年在北美推出的Beautiful Belle相比,情況不佳。倫敦湯姆·福特和喬·馬龍的淨銷售額合計增加約5300萬美元,部分抵消了這些下降。湯姆·福特在所有地理區域的淨銷售額都有所增長,這得益於某些Private Blend特許經營權的淨銷售額增加、Metallique和Soleil Neige等新產品的推出以及對假日套裝的強勁需求。Jo Malone London的淨銷售增長反映了以中國大陸、日本和韓國為首的亞太地區的增長,這主要是由於某些英雄系列的持續成功、Poppy & Barley等新產品的推出以及有針對性的擴大消費者覆蓋面。
在截至2020年3月31日的三個月和九個月中,香水淨銷售額的增長分別受到約500萬美元和1,400萬美元不利外幣折算的影響。
頭髮護理
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月已結束 3 月 31 日 | | | | 九個月已結束 3 月 31 日 | | |
(百萬美元) | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
據報道: | | | | | | | | |
淨銷售額 | | $ | 119 | | | $ | 136 | | | $ | 417 | | | $ | 433 | |
$ 與上年同期相比的變化 | | (17) | | | | | (16) | | | |
與上年同期相比的變化百分比 | | (13) | % | | | | (4) | % | | |
| | | | | | | | |
非公認會計準則財務指標(1): | | | | | | | | |
按固定貨幣計算的與上年同期相比的變化百分比 | | (12) | % | | | | (3) | % | | |
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(1)見”非公認會計準則財務指標對賬”從第57頁開始,介紹非公認會計準則財務指標與最直接可比的美國公認會計準則指標之間的對賬。
報告的護髮產品淨銷售額在截至2020年3月31日的三個月和九個月中有所下降,這反映了Aveda和Bumble以及Bumble的淨銷售額下降。如上所述,在這兩個時期,Aveda的淨銷售額下降主要是由於 COVID-19 疫情導致零售流量下降以及沙龍和商店關閉所致。由於北美沙龍和專業多渠道表現疲軟,Bumble和Bumble在這兩個時期的淨銷售額均有所下降。
地理區域
美洲
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月已結束 3 月 31 日 | | | | 九個月已結束 3 月 31 日 | | |
(百萬美元) | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
據報道: | | | | | | | | |
淨銷售額 | | $ | 892 | | | $ | 1,155 | | | $ | 3,278 | | | $ | 3,609 | |
$ 與上年同期相比的變化 | | (263) | | | | | (331) | | | |
與上年同期相比的變化百分比 | | (23) | % | | | | (9) | % | | |
| | | | | | | | |
非公認會計準則財務指標(1): | | | | | | | | |
按固定貨幣計算的與上年同期相比的變化百分比 | | (23) | % | | | | (9) | % | | |
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(1)見”非公認會計準則財務指標對賬”從第57頁開始,介紹非公認會計準則財務指標與最直接可比的美國公認會計準則指標之間的對賬。
截至2020年3月31日的三個月和九個月中,美洲報告的淨銷售額有所下降,這是由於美國的淨銷售額分別減少了約2.32億美元和3.05億美元。截至2020年3月31日的三個月中,美國的淨銷售額有所下降,這反映了大多數品牌和分銷渠道的下滑,這是由於 COVID-19 疫情導致的嚴峻環境,包括實體零售商店的暫時關閉、旅行禁令和限制、社交距離和隔離。截至2020年3月31日的九個月中,淨銷售額的下降也反映了我們的化粧師品牌Clinique、Too Faced和Becca的淨銷售額下降,這是由於北美知名彩粧普遍下降。與我們的某些設計師香水(雅詩蘭黛和BECCA)的上年發佈活動相比,也是造成下降的原因之一。我們的某些名牌香水的下降也反映了由於我們與Tory Burch的許可協議於2019年12月到期而導致的淨銷售額下降。此外,在這兩個時期,我們都認識到,與去年相比,通過購買促銷產品獲得的禮品淨銷售額均有所下降。
在截至2020年3月31日的三個月和九個月中,美洲的淨銷售額分別受到約200萬美元的不利匯率和300萬美元的有利外幣折算的影響。
歐洲、中東和非洲
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月已結束 3 月 31 日 | | | | 九個月已結束 3 月 31 日 | | |
(百萬美元) | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
據報道: | | | | | | | | |
淨銷售額 | | $ | 1,525 | | | $ | 1,625 | | | $ | 5,281 | | | $ | 4,825 | |
$ 與上年同期相比的變化 | | (100) | | | | | 456 | | | |
與上年同期相比的變化百分比 | | (6) | % | | | | 9 | % | | |
| | | | | | | | |
非公認會計準則財務指標(1): | | | | | | | | |
按固定貨幣計算的與上年同期相比的變化百分比 | | (5) | % | | | | 11 | % | | |
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(1)見”非公認會計準則財務指標對賬”從第57頁開始,介紹非公認會計準則財務指標與最直接可比的美國公認會計準則指標之間的對賬。
報告稱,在截至2020年3月31日的三個月中,以英國、俄羅斯、意大利、德國和法國為首的歐洲、中東和非洲大多數市場的淨銷售額共下降了約1.03億美元,這是由於 COVID-19 疫情的演變及其在該地區面臨的挑戰,包括暫時關閉實體店、旅行禁令和限制、保持社交距離和隔離。我們的旅遊零售業務淨銷售額增長了約2400萬美元,部分抵消了這些下降,該增長主要發生在本季度的上半年。旅遊零售淨銷售額的增長主要來自雅詩蘭黛,這是某些英雄系列(例如高級夜間修護系列)持續取得成功的結果,但被M·A·C、Tom Ford和Clinique淨銷售額的下降部分抵消,這反映了由於新冠肺炎(COVID-19)疫情,消費者偏好轉向其他產品類別的護膚品。
截至2020年3月31日的九個月中,報告的淨銷售額有所增長,這反映了我們旅遊零售業務的淨銷售額增加,約為5.36億美元。這些增長是由雅詩蘭黛、La Mer和Origins帶動的,部分原因是某些英雄系列的持續成功,例如雅詩蘭黛的Advanced Night Repairings系列產品、La Mer護理乳液和Andrew Weil For Origins超級蘑菇舒緩舒緩護理乳液。推動淨銷售增長的還有新產品的推出,包括雅詩蘭黛的Advanced Night Repair密集修復精華液和La Mer的再生精華,以及支持新產品和現有產品的戰略投資支出。英國和法國的淨銷售額合計下降約6,400萬美元,部分抵消了這些增長,這主要是受持續不利的宏觀經濟狀況的推動。
在截至2020年3月31日的三個月和九個月中,歐洲、中東和非洲的淨銷售額分別受到約1700萬美元和5,300萬美元不利外幣折算的影響。
亞洲/太平洋
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月已結束 3 月 31 日 | | | | 九個月已結束 3 月 31 日 | | |
(百萬美元) | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
據報道: | | | | | | | | |
淨銷售額 | | $ | 928 | | | $ | 966 | | | $ | 3,305 | | | $ | 2,841 | |
$ 與上年同期相比的變化 | | (38) | | | | | 464 | | | |
與上年同期相比的變化百分比 | | (4) | % | | | | 16 | % | | |
| | | | | | | | |
非公認會計準則財務指標(1): | | | | | | | | |
按固定貨幣計算的與上年同期相比的變化百分比 | | (1) | % | | | | 18 | % | | |
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(1)見”非公認會計準則財務指標對賬”從第57頁開始,介紹非公認會計準則財務指標與最直接可比的美國公認會計準則指標之間的對賬。
據報告,截至2020年3月31日的三個月中,亞太地區的淨銷售額有所下降,這反映了以香港、澳大利亞、日本和馬來西亞為首的大多數市場的淨銷售額合計下降至約9,300萬美元,這是由於 COVID-19 疫情的演變以及該地區面臨的挑戰,包括暫時關閉實體零售店、旅行禁令和限制、保持社交距離和隔離。儘管百貨商店和獨立商店的淨銷售額有所下降,但我們產品的在線淨銷售額還是增長了兩位數。韓國淨銷售額增加約6,300萬美元,部分抵消了這些下降,這得益於我們在2020財年第二季度收購Have & Be後淨銷售額的增加。
據報道,截至2020年3月31日的九個月中,亞太地區的淨銷售額有所增長,反映出中國大陸和韓國的淨銷售額合計增加,約為5.54億美元。中國大陸淨銷售額的增加反映了幾乎所有品牌的兩位數增長,其中以雅詩蘭黛、La Mer、M·A·C和Tom Ford為首,皮膚護理和彩粧領域的持續增長,有針對性的擴大了消費者覆蓋面,並推出了新產品,例如雅詩蘭黛的高級夜間修復強效修復濃縮精華液和La Mer的新型更大尺寸的The Seration Loution。中國大陸的淨銷售額增長使所有渠道受益,其中線上(由於天貓的持續增長以及成功的節日活動和活動)、百貨商店、專賣店和獨立門店為首。韓國的淨銷售增長反映了我們在2020財年第二季度收購Have & Be後淨銷售額的增加。這些增長被香港淨銷售額減少約1.24億美元所部分抵消,這是由於COVID-19之前的抗議活動對市中心商店和機場的交通產生了負面影響,也導致商店間歇性關閉。 自2020年1月以來,上述 COVID-19 疫情帶來的挑戰對我們在香港和亞太其他地區的業務產生了不利影響。
在截至2020年3月31日的三個月和九個月中,亞太地區的淨銷售額分別受到約2500萬美元和5,600萬美元不利外幣折算的影響。
我們在戰略上按地域市場錯開新產品的發佈,這可能是區域銷售增長差異的原因。
毛利率
在截至2020年3月31日的三個月和九個月中,毛利率分別降至75.0%和76.5%,而去年同期為78.1%和77.4%。
| | | | | | | | | | | |
| 有利(不利)基點 | | |
| 2020年3月31日 | | |
| 三個月已結束 | | 九個月已結束 |
業務組合 | (160) | | | — | |
過時費用 | (30) | | | (40) | |
製造成本和其他 | (150) | | | (50) | |
外匯交易 | 20 | | | — | |
小計 | (320) | | | (90) | |
與重組和其他活動相關的費用 | 10 | | | — | |
總計 | (310) | | | (90) | |
截至2020年3月31日的三個月中,毛利率的下降反映了我們的業務組合產生的不利影響,這主要是由於戰略定價和渠道組合的不利變化,部分原因是 COVID-19 的影響;與我們在2020財年收購Hve&Be相關的銷售成本增加,其中包括1100萬美元或約35個基點的庫存增加調整;新產品推出帶來的不利變化;以及來自以下原因造成的成本增加產品套裝。製造業成本和其他方面的不利變化也反映出來,包括增量關税的影響。
運營費用
在截至2020年3月31日的三個月和九個月中,運營費用佔淨銷售額的百分比分別增至71.7%和66.8%,而去年同期為60.1%和58.8%。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 有利(不利)基點 | | |
| | 2020年3月31日 | | |
| | 三個月已結束 | | 九個月已結束 |
一般和管理費用 | | 230 | | | 20 | |
廣告、銷售、樣品和產品開發 | | (260) | | | (100) | |
賣出 | | (180) | | | 50 | |
基於股票的薪酬 | | (20) | | | 10 | |
商店運營成本 | | (30) | | | 10 | |
運輸 | | (40) | | | (10) | |
外匯交易 | | 50 | | | 40 | |
小計 | | (250) | | | 20 | |
與重組和其他活動相關的費用 | | 10 | | | 40 | |
商譽、其他無形和長期資產減值 | | (890) | | | (860) | |
或有對價公允價值的變化 | | (30) | | | — | |
總計 | | (1,160) | | | (800) | |
在截至2020年3月31日的三個月中,運營支出利潤率的增加主要是由商譽、其他無形資產和長期資產減值的影響;COVID-19 的影響推動的淨銷售額下降;對廣告和促銷活動的持續戰略投資,例如在中國大陸的數字廣告和社交媒體支出;以及銷售支出的增加,例如持續的員工薪資成本。這些增長被一般和管理費用的減少部分抵消,這主要是由於預期 COVID-19 對2020財年業務業績產生影響,應計員工激勵薪酬降低。
在截至2020年3月31日的九個月中,運營支出利潤率的增長是由商譽、其他無形資產和長期資產減值的影響推動的。此外,廣告和促銷活動有所增加,以支持新產品發佈、數字支出、社交媒體和有針對性的擴大消費者覆蓋面,主要是在中國大陸。
如前所述,我們從2020年1月開始實施嚴格的成本控制,以幫助減輕中國大陸和旅遊零售的預期銷售損失。其他措施包括為許多銷售點員工提供休假和類似的無薪臨時休假;為高級管理人員和其他管理層員工提供臨時減薪;暫時取消董事會的現金預付金;以及擴大成本控制措施(例如廣告和促銷活動及諮詢),其中大部分措施將於2020年5月開始。
經營業績
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月已結束 3 月 31 日 | | | | 九個月已結束 3 月 31 日 | | |
(百萬美元) | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
據報道: | | | | | | | | |
營業收入 | | $ | 109 | | | $ | 674 | | | $ | 1,149 | | | $ | 2,097 | |
$ 與上年同期相比的變化 | | (565) | | | | | (948) | | | |
與上年同期相比的變化百分比 | | (84) | % | | | | (45) | % | | |
| | | | | | | | |
營業利潤率 | | 3.3 | % | | 18.0 | % | | 9.7 | % | | 18.6 | % |
| | | | | | | | |
非公認會計準則財務指標(1): | | | | | | | | |
按與重組和其他活動相關的費用、商譽、其他無形和長期資產減值以及或有對價公允價值變動的影響調整後的營業收入與上年同期相比的變化百分比 | | (36) | % | | | | 2 | % | | |
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(1)見”非公認會計準則財務指標對賬”從第57頁開始,介紹非公認會計準則財務指標與最直接可比的美國公認會計準則指標之間的對賬。
如前所述,截至2020年3月31日的三個月和九個月中,報告的營業利潤率比上年同期有所下降,這要歸因於截至2020年3月31日的三個月和九個月中商譽、其他無形和長期資產減值分別為2.94億美元和10.33億美元,毛利率下降以及運營支出佔淨銷售額的百分比增加。
與重組和其他活動相關的費用不分配給我們的產品類別或地理區域,因為這些費用源於全公司範圍內重新設計、調整和重組選定公司職能和市場進入結構的舉措。因此,以下關於營業收入的討論是 產品類別和地理區域排除與重組和其他活動相關的費用的影響。
產品類別
皮膚護理
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月已結束 3 月 31 日 | | | | 九個月已結束 3 月 31 日 | | |
(百萬美元) | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
據報道: | | | | | | | | |
營業收入 | | $ | 418 | | | $ | 593 | | | $ | 1,822 | | | $ | 1,624 | |
$ 與上年同期相比的變化 | | (175) | | | | | 198 | | | |
與上年同期相比的變化百分比 | | (30) | % | | | | 12 | % | | |
| | | | | | | | | | |
非公認會計準則財務指標(1): | | | | | | | | |
經商譽、其他無形和長期資產減值以及或有對價公允價值變動的影響調整後的上年營業收入變動百分比。 | | (19) | % | | | | 16 | % | | |
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(1)見”非公認會計準則財務指標對賬”從第57頁開始,介紹非公認會計準則財務指標與最直接可比的美國公認會計準則指標之間的對賬。
在截至2020年3月31日的三個月中,報告的護膚品營業收入有所下降,這要歸因於GLAMGLOW、La Mer、倩碧和雅詩蘭黛的總業績下滑,約為1.39億美元。GLAMGLOW營業收入的下降反映了本年度的商譽和其他無形資產減值5,300萬美元。La Mer的業績較低反映了毛利的下降和運營支出的增加,主要是與持續的員工成本相關的銷售費用。倩碧營業收入的下降反映了淨銷售額的下降,但為緩解 COVID-19 疫情導致的淨銷售下降而嚴格的費用管理部分抵消了這一下降。雅詩蘭黛的較低業績反映了對廣告和促銷活動的戰略投資,這足以抵消該品牌毛利的增長。
在截至2020年3月31日的九個月中,報告的皮膚護理營業收入有所增加,這得益於雅詩蘭黛和La Mer的業績合計上升,約為3.78億美元。營業收入的增長反映了淨銷售額的增加,但部分被廣告和促銷活動的戰略投資以及有針對性的擴大消費者覆蓋面所抵消。皮膚護理營業收入的增加還反映了應計員工激勵薪酬的減少,這是由於 COVID-19 對2020財年業務業績的預期影響。上文討論的與GLAMGLOW相關的商譽和其他無形資產減值的影響、Clinique反映淨銷售額下降的業績下降以及對信息系統的戰略投資部分抵消了這些增長。
化粧
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月已結束 3 月 31 日 | | | | 九個月已結束 3 月 31 日 | | |
(百萬美元) | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
據報道: | | | | | | | | |
營業收入(虧損) | | $ | (283) | | | $ | 99 | | | $ | (790) | | | $ | 398 | |
$ 與上年同期相比的變化 | | (382) | | | | | (1,188) | | | |
與上年同期相比的變化百分比 | | (100+)% | | | | | (100+)% | | | |
| | | | | | | | |
非公認會計準則財務指標(1): | | | | | | | | |
經商譽、其他無形和長期資產減值影響調整後的上年營業收入變動百分比 | | (96) | % | | | | (43) | % | | |
______________________________________________
(1)見”非公認會計準則財務指標對賬”從第57頁開始,介紹非公認會計準則財務指標與最直接可比的美國公認會計準則指標之間的對賬。
在截至2020年3月31日的三個月中,報告的彩粧經營業績有所下降,這要歸因於Too Faced、M·A·C、倩碧和BECCA的合併業績約4.45億美元。Too Faced和BECCA的較低業績反映了本年度的商譽和其他無形資產減值分別約為2.04億美元和4,900萬美元。M·A·C的較低業績反映了淨銷售額的下降,但部分被嚴格的支出管理所抵消,而Clinique營業收入的下降主要是由淨銷售額的下降推動的。與 COVID-19 相關的長期資產減值的影響也反映在報告的化粧經營業績的下降上。雅詩蘭黛和Smashbox的合併業績約為6,400萬美元,部分抵消了這些下降。雅詩蘭黛營業收入的增加歸因於嚴格的費用管理,主要是廣告和促銷活動。Smashbox的2020財年第三季度業績包括2700萬美元的商譽和其他無形資產減值,2019財年的經營業績包括與2019財年商譽和其他無形資產減值相關的5200萬美元。合併經營業績還反映了應計員工激勵薪酬的減少,這是由於 COVID-19 對2020財年業務業績的預期影響。
在截至2020年3月31日的九個月中,報告的化粧品經營業績有所下降,這要歸因於Too Faced、M·A·C和BECCA的合併業績約12.1億美元。Too Faced和BECCA的2020財年經營業績分別包括8.45億美元和1.17億美元的商譽和其他無形資產減值。M·A·C的業績較低是由淨銷售額的下降推動的。與 COVID-19 相關的長期資產減值的影響也反映在報告的化粧經營業績的下降上。在淨銷售額增長的推動下,雅詩蘭黛和La Mer的業績合計增加9,600萬美元,部分抵消了這些下降。
香水
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月已結束 3 月 31 日 | | | | 九個月已結束 3 月 31 日 | | |
(百萬美元) | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
據報道: | | | | | | | | |
營業收入 | | $ | — | | | $ | 17 | | | $ | 163 | | | $ | 156 | |
$ 與上年同期相比的變化 | | (17) | | | | | 7 | | | |
與上年同期相比的變化百分比 | | (100) | % | | | | 4 | % | | |
在截至2020年3月31日的三個月中,報告的香水營業收入有所下降,這主要是由倫敦喬·馬龍推動的,這反映了淨銷售額的下降。
截至2020年3月31日的九個月中,報告的香水營業收入有所增加,這主要是由於Le Labo業績的提高,這反映了淨銷售額的增加,部分原因是有針對性地擴大了消費者覆蓋面,但Clinique業績的下降部分抵消了淨銷售額的下降。
頭髮護理
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月已結束 3 月 31 日 | | | | 九個月已結束 3 月 31 日 | | |
(百萬美元) | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
據報道: | | | | | | | | |
營業收入(虧損) | | $ | (2) | | | $ | (2) | | | $ | 10 | | | $ | 27 | |
$ 與上年同期相比的變化 | | — | | | | | (17) | | | |
與上年同期相比的變化百分比 | | — | % | | | | (63) | % | | |
公佈的截至2020年3月31日的三個月和九個月的護髮業績反映了Aveda和Bumble以及Bumble的業績下降,這主要是由於淨銷售額的下降,但被應計員工激勵薪酬的減少所抵消,原因是 COVID-19 對2020財年業務業績的預期影響。
地理區域
美洲
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月已結束 3 月 31 日 | | | | 九個月已結束 3 月 31 日 | | |
(百萬美元) | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
據報道: | | | | | | | | |
營業收入(虧損) | | $ | (217) | | | $ | 200 | | | $ | (571) | | | $ | 583 | |
$ 與上年同期相比的變化 | | (417) | | | | | (1,154) | | | |
與上年同期相比的變化百分比 | | (100+)% | | | | | (100+)% | | | |
| | | | | | | | |
非公認會計準則財務指標(1): | | | | | | | | |
經商譽、其他無形和長期資產減值的影響以及或有對價公允價值變動調整後的營業收入與上年同期相比的變動百分比 | | (47) | % | | | | (17) | % | | |
______________________________________________
(1)見”非公認會計準則財務指標對賬”從第57頁開始,介紹非公認會計準則財務指標與最直接可比的美國公認會計準則指標之間的對賬。
截至2020年3月31日的三個月中,美洲公佈的經營業績有所下降,這主要是由於商譽、其他無形資產和長期資產減值的同比影響(如前所述)以及淨銷售額的下降,但COVID-19 對2020財年業務業績和嚴格費用管理的預期影響導致的應計員工激勵薪酬減少部分抵消了淨銷售額的下降。
截至2020年3月31日的九個月中,報告的經營業績有所下降,這主要是由於淨銷售額下降、商譽的同比影響、其他無形和長期資產減值10.33億美元(如前所述),以及主要與專業服務費、特定公司職能部門支持我們戰略計劃的能力增強以及對信息系統的投資相關的支出增加。公司間特許權使用費收入的增加部分抵消了這些下降,這反映了鑑於我們旅遊零售業務的增長,以及應計員工激勵薪酬的減少,如上所述,這反映了美洲創造的價值。
歐洲、中東和非洲
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月已結束 3 月 31 日 | | | | 九個月已結束 3 月 31 日 | | |
(百萬美元) | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
據報道: | | | | | | | | |
營業收入 | | $ | 202 | | | $ | 265 | | | $ | 1,084 | | | $ | 940 | |
$ 與上年同期相比的變化 | | (63) | | | | | 144 | | | |
與上年同期相比的變化百分比 | | (24) | % | | | | 15 | % | | |
截至2020年3月31日的三個月中,歐洲、中東和非洲報告的營業收入有所下降,這反映了英國和俄羅斯的總業績下降至約4,500萬美元,這主要是由於淨銷售額的下降。由於有紀律的費用管理,最值得注意的是戰略銷售效率,從而減少了運營支出的減少,這在一定程度上抵消了英國淨銷售額的下降。
截至2020年3月31日的九個月中,報告的營業收入有所增加,這反映了我們旅遊零售業務業績的提高,但被英國合計減少的約1.71億美元的業績所抵消。我們旅遊零售業務的較高業績主要是由於淨銷售額的增加,但廣告和促銷活動方面的戰略投資支出部分抵消了淨銷售額。英國業績下降是由淨銷售額的下降推動的,但由於有紀律的費用管理,尤其是銷售效率的提高,運營費用減少部分抵消了這一點。
亞洲/太平洋
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月已結束 3 月 31 日 | | | | 九個月已結束 3 月 31 日 | | |
(百萬美元) | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
據報道: | | | | | | | | |
營業收入 | | $ | 149 | | | $ | 244 | | | $ | 699 | | | $ | 691 | |
$ 與上年同期相比的變化 | | (95) | | | | | 8 | | | |
與上年同期相比的變化百分比 | | (39) | % | | | | 1 | % | | |
截至2020年3月31日的三個月中,亞太地區大多數市場報告的營業收入共下降約9,100萬美元,其中香港、中國大陸、日本、韓國和新加坡為首。在淨銷售額下降的推動下,香港的營業收入下降,但紀律嚴明的支出管理部分抵消了這一下降。中國大陸業績較低的主要原因是運營支出的增加,最值得注意的是支持數字廣告的廣告和促銷活動、社交媒體和有針對性的擴大消費者覆蓋面、與持續員工成本相關的銷售費用以及與在線渠道淨銷售增長相一致的運送成本。日本業績的下降反映了運營支出(主要是廣告和促銷活動以及銷售費用)的增加,以及淨銷售額的下降。來自韓國的營業收入減少是由與2020財年第二季度收購Have & Be相關的運營費用增加所推動的,其中包括與收購的無形資產相關的增量攤銷費用。新加坡業績較低的主要原因是淨銷售額的下降。
在淨銷售增長的推動下,中國大陸業績增長約為9,600萬美元,在截至2020年3月31日的九個月中,報告的營業收入有所增加。為支持數字廣告、社交媒體和有針對性地擴大消費者覆蓋面而進行的廣告和促銷活動的增加部分抵消了中國大陸的淨銷售增長。香港和日本的業績合計下降約7,800萬美元,抵消了營業收入的增長。在淨銷售額下降的推動下,香港的營業收入下降,但紀律嚴明的支出管理部分抵消了這一下降。日本的業績較低反映了運營支出的增加,主要是廣告和促銷活動以及銷售費用。
利息和投資收入
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月已結束 3 月 31 日 | | | | 九個月已結束 3 月 31 日 | | |
(以百萬計) | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
利息支出 | | $ | 42 | | | $ | 32 | | | $ | 112 | | | $ | 101 | |
利息收入和投資收入,淨額 | | $ | 14 | | | $ | 15 | | | $ | 41 | | | $ | 42 | |
這兩個時期的利息支出都有所增加,這主要是由於2019年11月發行了額外的長期債務。
其他收入,淨額
2019年12月18日,我們收購了Have&Be Co.的剩餘股權。Dr. Jart+和男士美容品牌Do The Right Thing背後的全球護膚公司Ltd.(“Have & Be”)以12.68億美元的現金出售。我們最初於2015年12月收購了Have & Be的少數股權,其中包括剩餘股權益的基於公式的看漲期權。最初的少數股權作為權益法投資入賬,在收購之日,其賬面價值為1.33億美元。收購Have & Be的剩餘股權被視為分步收購,通過該收購,我們將先前持有的權益法投資重新計量為其6.82億美元的公允價值,從而確認了5.49億美元的收益。收購剩餘股權還導致確認了先前未實現的400萬美元外幣收益,該收益從累積的OCI中重新歸類。我們之前持有的權益法投資的5.53億美元總收益包含在其他收益淨額中,包含在隨附的截至2020年3月31日的九個月合併收益表中。
收盤時支付的金額由手頭現金提供資金,包括髮行債務的收益。在收盤之前,我們向一家外國子公司轉移了現金,用於支付期末付款。因此,我們在隨附的截至2020年3月31日的九個月合併收益表中確認了2,300萬美元的外幣收益,該收益也包含在其他淨收益中。請參見 合併財務報表附註,附註2 — 收購業務以獲取更多信息。
2017年12月22日頒佈的《減税和就業法》(“TCJA”)為我們在全球範圍內更有效地管理現金和投資提供了機會。因此,在2019財年,作為評估這些機會的一部分,我們出售了可供出售的證券,這清算了我們對擁有這些證券的外國子公司的投資。因此,我們的已實現清算外幣收益為7,700萬美元,出售可供出售證券的總虧損為600萬美元,這兩者均從累計的OCI中重新歸類,並反映在其他淨收入中。請參見 合併財務報表附註,附註1 — 重要會計政策摘要 以獲取更多信息。
所得税準備金
所得税準備金代表美國聯邦、外國、州和地方所得税。有效税率與聯邦法定税率的不同主要是由於州和地方所得税的影響、基於股份的薪酬的税收影響、國外所得税和所得税儲備調整,這代表了我們在未確認的税收優惠(包括税收和解)方面的淨負債的變化以及適用的時效法規的失效。我們的有效税率將在每個季度之間發生變化,具體取決於經常性和非經常性因素,包括收益的地域組合、已頒佈的税收立法、州和地方所得税、税收儲備調整、基於股份的薪酬的税收影響以及各種全球税收策略的相互作用。此外,對新信息的評估所產生的判斷變更導致前一年度税收狀況的確認、取消確認或重新計量,將在變更季度單獨確認。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 3 月 31 日 | | | | 九個月已結束 3 月 31 日 | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
所得税的有效税率 | 105.0 | % | | 23.4 | % | | 30.0 | % | | 22.4 | % |
與上一年同期相比的基點變化 | 8,160 | | | | | 760 | | | |
這兩個時期有效税率的提高主要歸因於與我們的Too Faced、BECCA和Smashbox申報單位相關的不可扣除商譽減值費用的影響、我們對外業務的有效税率提高以及所得税前收益的降低,這增加了不可扣除費用的影響。
歸屬於雅詩蘭黛公司的淨收益(虧損)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月已結束 3 月 31 日 | | | | 九個月已結束 3 月 31 日 | | |
(百萬美元,每股數據除外) | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
據報道: | | | | | | | | |
歸屬於雅詩蘭黛公司的淨收益(虧損) | | $ | (6) | | | $ | 555 | | | $ | 1,146 | | | $ | 1,628 | |
$ 與上年同期相比的變化 | | (561) | | | | | (482) | | | |
與上年同期相比的變化百分比 | | (100+)% | | | | | (30) | % | | |
攤薄後每股普通股淨收益(虧損) | | $ | (0.02) | | | $ | 1.51 | | | $ | 3.12 | | | $ | 4.39 | |
與上年同期相比的變化百分比 | | (100+%) | | | | | (29) | % | | |
| | | | | | | | |
非公認會計準則財務指標(1): | | | | | | | | |
每股普通股攤薄後淨收益(虧損)與上一年度相比的變化百分比,調整了與重組和其他活動相關的費用、商譽、其他無形和長期資產減值、其他收入、淨收入、或有對價公允價值變動、過渡税、截至TCJA頒佈之日美國遞延所得税淨資產的重新計量以及與外國預扣税相關的淨遞延納税負債對某些國外收益的確立的影響源自 TCJA | | (45) | % | | | | (1) | % | | |
______________________________________________
(1)見”非公認會計準則財務指標對賬”以下是非公認會計準則財務指標與最直接可比的美國公認會計準則指標之間的對賬情況。
非公認會計準則財務指標的對賬
除其他財務指標外,我們使用某些非公認會計準則財務指標來評估我們的經營業績,這些績效代表了我們開展和看待業務的方式。管理層認為,排除某些不同時期無法比較或不能反映公司潛在持續業務的項目,可以提高這些項目的透明度,並有助於投資者和其他人比較和分析我們不同時期的經營業績。將來,我們預計會產生與下文所述性質相似的費用或調整;但是,在給定時期內,對公司業績的影響可能變化很大,難以預測。我們的非公認會計準則財務指標可能無法與其他公司使用的標題相似的指標進行比較,也可能無法以與其他公司一致的方式確定。儘管我們認為非公認會計準則指標有助於分析我們的業績,但它們無意取代或替代根據美國公認會計原則編制的合併財務報表中包含的任何列報。下表列出了經調整後的每股普通股淨銷售額、營業收入和攤薄後淨收益(虧損),以排除與重組和其他活動相關的費用的影響;商譽和其他無形資產減值;與 COVID-19 相關的長期資產減值;其他淨收入;或有對價公允價值的變化;過渡税;截至TCJA頒佈之日美國遞延所得税淨資產的重新計量;遞延所得税負債淨額與外國預扣税有關TCJA產生的某些國外收入; 以及外幣折算的影響.
下表提供了這些非公認會計準則財務指標與最直接可比的美國公認會計原則指標之間的對賬情況。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月已結束 3 月 31 日 | | | | 方差 | | % 改變 | | % 變化 在常量中 貨幣 |
(百萬美元,每股數據除外) | | 2020 | | 2019 | | | | | | |
淨銷售額,如報告所示 | | $ | 3,345 | | | $ | 3,744 | | | $ | (399) | | | (11) | % | | (9) | % |
與重組和其他活動相關的回報 | | — | | | 2 | | | (2) | | | | | |
調整後的淨銷售額 | | $ | 3,345 | | | $ | 3,746 | | | $ | (401) | | | (11) | % | | (10) | % |
| | | | | | | | | | |
營業收入,如報告所示 | | $ | 109 | | | $ | 674 | | | $ | (565) | | | (84) | % | | (83) | % |
與重組和其他活動相關的費用 | | 25 | | | 35 | | | (10) | | | | | |
商譽、其他無形和長期資產減值 | | 346 | | | 52 | | | 294 | | | | | |
或有對價公允價值的變化 | | (2) | | | (9) | | | 7 | | | | | |
調整後的營業收入 | | $ | 478 | | | $ | 752 | | | $ | (274) | | | (36) | % | | (36) | % |
| | | | | | | | | | |
如報告所示,攤薄後每股普通股淨收益(虧損) | | $ | (.02) | | | $ | 1.51 | | | $ | (1.53) | | | (100+)% | | | (100) | % |
與重組和其他活動相關的費用 | | .05 | | | .07 | | | (.02) | | | | | |
商譽、其他無形和長期資產減值 | | .83 | | | .14 | | | .69 | | | | | |
其他收入,淨額 | | — | | | (.15) | | | .15 | | | | | |
或有對價公允價值的變化 | | (.01) | | | (.02) | | | .01 | | | | | |
經調整的每股普通股攤薄後淨收益(虧損) | | $ | .85 | | | $ | 1.55 | | | $ | (.70) | | | (45) | % | | (45) | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百萬美元,每股數據除外) | | 九個月已結束 3 月 31 日 | | | | 方差 | | % 改變 | | % 變化 在常量中 貨幣 |
| | 2020 | | 2019 | | | | | | |
淨銷售額,如報告所示 | | $ | 11,864 | | | $ | 11,273 | | | $ | 591 | | | 5 | % | | 6 | % |
與重組和其他活動相關的回報 | | — | | | 2 | | | (2) | | | | | |
調整後的淨銷售額 | | $ | 11,864 | | | $ | 11,275 | | | $ | 589 | | | 5 | % | | 6 | % |
| | | | | | | | | | |
營業收入,如報告所示 | | $ | 1,149 | | | $ | 2,097 | | | $ | (948) | | | (45) | % | | (44) | % |
與重組和其他活動相關的費用 | | 63 | | | 117 | | | (54) | | | | | |
商譽、其他無形和長期資產減值 | | 1,123 | | | 90 | | | 1,033 | | | | | |
或有對價公允價值的變化 | | (9) | | | (18) | | | 9 | | | | | |
調整後的營業收入 | | $ | 2,326 | | | $ | 2,286 | | | $ | 40 | | | 2 | % | | 2 | % |
| | | | | | | | | | |
如報告所示,攤薄後每股普通股淨收益(虧損) | | $ | 3.12 | | | $ | 4.39 | | | $ | (1.27) | | | (29) | % | | (28) | % |
與重組和其他活動相關的費用 | | .14 | | | .26 | | | (.12) | | | | | |
商譽、其他無形和長期資產減值 | | 2.62 | | | .23 | | | 2.39 | | | | | |
其他收入,淨額 | | (1.23) | | | (.15) | | | (1.08) | | | | | |
或有對價公允價值的變化 | | (.02) | | | (.04) | | | .02 | | | | | |
TCJA 產生的過渡税 | | — | | | (.03) | | | .03 | | | | | |
重新計量截至TCJA頒佈之日的美國遞延所得税淨資產 | | — | | | .02 | | | (.02) | | | | | |
與TCJA產生的某些國外收入的外國預扣税相關的淨遞延所得税負債 | | — | | | .02 | | | (.02) | | | | | |
經調整的每股普通股攤薄後淨收益(虧損) | | $ | 4.63 | | | $ | 4.70 | | | $ | (.07) | | | (1) | % | | (1) | % |
由於經調整的攤薄後普通股每股淨收益(虧損)被用作衡量公司業績的指標,因此我們在計算每個對賬項目的每股影響時會考慮當期所得税和遞延所得税的影響。
下表核對了報告的按產品類別和地理區域劃分的淨銷售額的變化與不包括外幣折算影響的淨銷售額的變化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 正如報道的那樣 | | | | | | 外幣折算的影響 | | 方差, 以固定貨幣計算 | | % 改變, 如報道的那樣 | | % 改變, 在 恆定貨幣 |
(百萬美元) | | 三個月已結束 2020年3月31日 | | 三個月已結束 2019年3月31日 | | 方差 | | | | | | | | |
按產品類別分類: | | | | | | | | | | | | | | |
皮膚護理 | | $ | 1,723 | | | $ | 1,744 | | | $ | (21) | | | $ | 19 | | | $ | (2) | | | (1) | % | | — | % |
化粧 | | 1,146 | | | 1,461 | | | (315) | | | 19 | | | (296) | | | (22) | | | (20) | |
香水 | | 349 | | | 392 | | | (43) | | | 5 | | | (38) | | | (11) | | | (10) | |
頭髮護理 | | 119 | | | 136 | | | (17) | | | 1 | | | (16) | | | (13) | | | (12) | |
其他 | | 8 | | | 13 | | | (5) | | | — | | | (5) | | | (38) | | | (38) | |
| | 3,345 | | | 3,746 | | | (401) | | | 44 | | | (357) | | | (11) | | | (10) | |
與重組和其他活動相關的回報 | | — | | | (2) | | | 2 | | | — | | | 2 | | | | | |
總計 | | $ | 3,345 | | | $ | 3,744 | | | $ | (399) | | | $ | 44 | | | $ | (355) | | | (11) | % | | (9) | % |
| | | | | | | | | | | | | | |
按地區劃分: | | | | | | | | | | | | | | |
美洲 | | $ | 892 | | | $ | 1,155 | | | $ | (263) | | | $ | 2 | | | $ | (261) | | | (23) | % | | (23) | % |
歐洲、中東和非洲 | | 1,525 | | | 1,625 | | | (100) | | | 17 | | | (83) | | | (6) | | | (5) | |
亞洲/太平洋 | | 928 | | | 966 | | | (38) | | | 25 | | | (13) | | | (4) | | | (1) | |
| | 3,345 | | | 3,746 | | | (401) | | | 44 | | | (357) | | | (11) | | | (10) | |
與重組和其他活動相關的回報 | | — | | | (2) | | | 2 | | | — | | | 2 | | | | | |
總計 | | $ | 3,345 | | | $ | 3,744 | | | $ | (399) | | | $ | 44 | | | $ | (355) | | | (11) | % | | (9) | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 正如報道的那樣 | | | | | | 外幣折算的影響 | | 方差, 以固定貨幣計算 | | % 改變, 如報道的那樣 | | % 改變, 在 恆定貨幣 |
(百萬美元) | | 九個月已結束 2020年3月31日 | | 九個月已結束 2019年3月31日 | | 方差 | | | | | | | | |
按產品類別分類: | | | | | | | | | | | | | | |
皮膚護理 | | $ | 5,770 | | | $ | 4,962 | | | $ | 808 | | | $ | 45 | | | $ | 853 | | | 16 | % | | 17 | % |
化粧 | | 4,249 | | | 4,427 | | | (178) | | | 45 | | | (133) | | | (4) | | | (3) | |
香水 | | 1,392 | | | 1,401 | | | (9) | | | 14 | | | 5 | | | (1) | | | — | |
頭髮護理 | | 417 | | | 433 | | | (16) | | | 2 | | | (14) | | | (4) | | | (3) | |
其他 | | 36 | | | 52 | | | (16) | | | — | | | (16) | | | (31) | | | (31) | |
| | 11,864 | | | 11,275 | | | 589 | | | 106 | | | 695 | | | 5 | | | 6 | |
與重組和其他活動相關的回報 | | — | | | (2) | | | 2 | | | — | | | 2 | | | | | |
總計 | | $ | 11,864 | | | $ | 11,273 | | | $ | 591 | | | $ | 106 | | | $ | 697 | | | 5 | % | | 6 | % |
| | | | | | | | | | | | | | |
按地區劃分: | | | | | | | | | | | | | | |
美洲 | | $ | 3,278 | | | $ | 3,609 | | | $ | (331) | | | $ | (3) | | | $ | (334) | | | (9) | % | | (9) | % |
歐洲、中東和非洲 | | 5,281 | | | 4,825 | | | 456 | | | 53 | | | 509 | | | 9 | | | 11 | |
亞洲/太平洋 | | 3,305 | | | 2,841 | | | 464 | | | 56 | | | 520 | | | 16 | | | 18 | |
| | 11,864 | | | 11,275 | | | 589 | | | 106 | | | 695 | | | 5 | | | 6 | |
與重組和其他活動相關的回報 | | — | | | (2) | | | 2 | | | — | | | 2 | | | | | |
總計 | | $ | 11,864 | | | $ | 11,273 | | | $ | 591 | | | $ | 106 | | | $ | 697 | | | 5 | % | | 6 | % |
下表核對了報告的按產品類別和地理區域劃分的經營業績變化與不包括商譽、其他無形和長期資產減值以及或有對價公允價值變化的影響在內的營業收入變化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 據報道 | | | | | | | | | | | | | | |
(百萬美元) | | 三個月已結束 2020年3月31日 | | 三個月已結束 2019年3月31日 | | 方差 | | 添加: 的變化 商譽、其他無形和長期資產減值 | | 添加: 或有對價公允價值的變化 | | 差異,經調整 | | 變動百分比,如報告所示 | | 調整後的變動百分比 |
按產品類別分類: | | | | | | | | | | | | | | | | |
皮膚護理 | | $ | 418 | | | $ | 593 | | | $ | (175) | | | $ | 54 | | | $ | 7 | | | $ | (114) | | | (30) | % | | (19) | % |
化粧 | | (283) | | | 99 | | | (382) | | | 237 | | | — | | | (145) | | | (100+) | | | (96) | |
香水 | | — | | | 17 | | | (17) | | | 2 | | | — | | | (15) | | | (100) | | | (100) | |
頭髮護理 | | (2) | | | (2) | | | — | | | 1 | | | — | | | 1 | | | — | | | 50 | |
其他 | | 1 | | | 2 | | | (1) | | | — | | | — | | | (1) | | | (50) | | | (50) | |
| | 134 | | | 709 | | | (575) | | | $ | 294 | | | $ | 7 | | | $ | (274) | | | (81) | % | | (36) | % |
與重組和其他活動相關的費用 | | (25) | | | (35) | | | 10 | | | | | | | | | | | |
總計 | | $ | 109 | | | $ | 674 | | | $ | (565) | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
按地區劃分: | | | | | | | | | | | | | | | | |
美洲 | | $ | (217) | | | $ | 200 | | | $ | (417) | | | $ | 294 | | | $ | 7 | | | $ | (116) | | | (100+)% | | | (47) | % |
歐洲、中東和非洲 | | 202 | | | 265 | | | (63) | | | — | | | — | | | (63) | | | (24) | | | (24) | |
亞洲/太平洋 | | 149 | | | 244 | | | (95) | | | — | | | — | | | (95) | | | (39) | | | (39) | |
| | 134 | | | 709 | | | (575) | | | $ | 294 | | | $ | 7 | | | $ | (274) | | | (81) | % | | (36) | % |
與重組和其他活動相關的費用 | | (25) | | | (35) | | | 10 | | | | | | | | | | | |
總計 | | $ | 109 | | | $ | 674 | | | $ | (565) | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 正如報道的那樣 | | | | | | 添加: 的變化 善意, 其他無形資產和長期資產減值 | | 添加: 或有對價公允價值的變化 | | 差異,經調整 | | 變動百分比,如報告所示 | | 調整後的變動百分比 |
(百萬美元) | | 九個月已結束 2020年3月31日 | | 九個月已結束 2019年3月31日 | | 方差 | | | | | | | | | | |
按產品類別分類: | | | | | | | | | | | | | | | | |
皮膚護理 | | $ | 1,822 | | | $ | 1,624 | | | $ | 198 | | | $ | 54 | | | $ | 10 | | | $ | 262 | | | 12 | % | | 16 | % |
化粧 | | (790) | | | 398 | | | (1,188) | | | 976 | | | — | | | (212) | | | (100+) | | | (43) | |
香水 | | 163 | | | 156 | | | 7 | | | 2 | | | (1) | | | 8 | | | 4 | | | 5 | |
頭髮護理 | | 10 | | | 27 | | | (17) | | | 1 | | | — | | | (16) | | | (63) | | | (59) | |
其他 | | 7 | | | 9 | | | (2) | | | — | | | — | | | (2) | | | (22) | | | (22) | |
| | 1,212 | | | 2,214 | | | (1,002) | | | $ | 1,033 | | | $ | 9 | | | $ | 40 | | | (45) | % | | 2 | % |
與重組和其他活動相關的費用 | | (63) | | | (117) | | | 54 | | | | | | | | | | | |
總計 | | $ | 1,149 | | | $ | 2,097 | | | $ | (948) | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
按地區劃分: | | | | | | | | | | | | | | | | |
美洲 | | $ | (571) | | | $ | 583 | | | $ | (1,154) | | | $ | 1,033 | | | $ | 11 | | | $ | (110) | | | (100+)% | | | (17) | % |
歐洲、中東和非洲 | | 1,084 | | | 940 | | | 144 | | | — | | | (2) | | | 142 | | | 15 | | | 15 | |
亞洲/太平洋 | | 699 | | | 691 | | | 8 | | | — | | | — | | | 8 | | | 1 | | | 1 | |
| | 1,212 | | | 2,214 | | | (1,002) | | | $ | 1,033 | | | $ | 9 | | | $ | 40 | | | (45) | % | | 2 | % |
與重組和其他活動相關的費用 | | (63) | | | (117) | | | 54 | | | | | | | | | | | |
總計 | | $ | 1,149 | | | $ | 2,097 | | | $ | (948) | | | | | | | | | | | |
財務狀況
流動性和資本資源
概述
從歷史上看,我們的主要資金來源是運營現金流、根據我們的商業票據計劃進行的借款、發行長期債務的借款以及美國和國外銀行和其他貸款機構提供的承諾和未承諾的信貸額度。截至2020年3月31日,我們的現金及現金等價物為48.76億美元,而截至2019年6月30日為29.87億美元。鑑於 COVID-19 的蔓延導致的全球不確定性持續存在,我們在2020年4月發行了7億美元的優先票據,並根據我們的15億美元循環信貸額度全額借款。這些行動進一步增強了我們目前的靈活性和流動性。我們的現金和現金等價物存放在多家金融機構。為了降低未投保餘額的風險,我們根據金融機構的信用評級和財務實力來選擇金融機構,並對這些機構進行持續評估,以限制我們的集中風險敞口。
基於過去的業績和當前的預期,我們認為,手頭現金、運營產生的現金、可供出售證券、可用信貸額度和信貸市場準入將足以支持短期和長期的季節性營運資金需求、當前計劃的業務運營、信息技術改進、資本支出、收購、分紅、股票回購、重組計劃、承諾和其他合同義務。見 概述 — COVID-19 業務最新情況感謝我們為應對 COVID-19 對我們業務的影響而採取的行動,以幫助減輕預期的銷售損失和節省現金。
TCJA導致對我們的外國子公司未匯回的收益徵收過渡税,並修改了税法,從而提供了無需額外美國聯邦所得税即可匯回現金的機會。因此,我們更改了與某些國外收益相關的無限期再投資斷言,並將繼續分析對剩餘適用國外收益的無限期再投資斷言。截至2020年3月31日,我們的現金和現金等價物餘額包括與我們的永久再投資策略相關的離岸司法管轄區的現金。我們認為,繼續對國外收入進行再投資不會削弱我們履行國內債務或營運資本義務的能力。如果這些再投資收益作為股息匯回美國,我們將在某些司法管轄區繳納州所得税和適用的外國税。
近年來,通貨膨脹對我們的整體經營業績的影響並不顯著。總的來説,我們已經能夠以更高的價格推出新產品,提高價格並提高其他運營效率,以充分抵消成本的增加,而成本增長幅度不大。
信用評級
我們信用評級的變化可能會導致我們的借貸成本發生變化。我們的信用評級也會影響我們的循環信貸額度的成本。降低我們的信用評級可能會降低我們發行商業票據和/或長期債務的能力,並可能增加相對的借貸成本。信用評級不建議購買、賣出或持有證券,評級機構可隨時修改或撤回信用評級,並且應獨立於任何其他評級進行評估。截至2020年4月24日,我們的長期債務被標準普爾評為A+,前景為負面,被穆迪評為A1,展望穩定。
債務
截至2020年3月31日,我們的未償借款如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百萬美元) | | 長期 債務 | | 當前 債務 | | 債務總額 |
3.125% 優先票據,2049 年 12 月 1 日到期(“2049 年優先票據”)(1), (12) | | $ | 635 | | | $ | — | | | $ | 635 | |
4.15% 優先票據,2047 年 3 月 15 日到期(“2047 年優先票據”)(2), (12) | | 494 | | | — | | | 494 | |
4.375% 優先票據,2045 年 6 月 15 日到期(“2045 年優先票據”)(3), (12) | | 456 | | | — | | | 456 | |
3.70% 優先票據,2042 年 8 月 15 日到期(“2042 年優先票據”)(4), (12) | | 247 | | | — | | | 247 | |
6.00% 優先票據,2037 年 5 月 15 日到期(“2037 年優先票據”)(5), (12) | | 294 | | | — | | | 294 | |
5.75% 優先票據,2033 年 10 月 15 日到期(“2033 年優先票據”)(6) | | 197 | | | — | | | 197 | |
2.375% 優先票據,2029 年 12 月 1 日到期(“2029 年優先票據”)(7), (12) | | 640 | | | — | | | 640 | |
3.15% 優先票據,2027 年 3 月 15 日到期(“2027 年優先票據”)(8), (12) | | 498 | | | — | | | 498 | |
2.00% 優先票據,於 2024 年 12 月 1 日到期(“2024 年優先票據”)(9), (12) | | 494 | | | — | | | 494 | |
2.35% 優先票據,2022 年 8 月 15 日到期(“2022 年優先票據”)(10), (12) | | 259 | | | — | | | 259 | |
1.70% 優先票據,2021 年 5 月 10 日到期(“2021 年優先票據”)(11), (12) | | 454 | | | — | | | 454 | |
到期至2020年4月的商業票據(平均利率為1.53%) | | — | | | 200 | | | 200 | |
循環信貸額度 | | — | | | 1,300 | | | 1,300 | |
其他借款 | | 6 | | | 27 | | | 33 | |
| | $ | 4,674 | | | $ | 1,527 | | | $ | 6,201 | |
______________________________________________
(1)包括6.5億美元的本金、800萬美元的未攤銷債務折扣和700萬美元的債務發行成本。
(2)包括5億美元的本金、100萬美元的未攤銷債務折扣和500萬美元的債務發行成本。
(3)包括4.5億美元的本金、1,100萬美元的未攤銷淨債務溢價和500萬美元的債務發行成本。
(4)包括2.5億美元的本金、100萬美元的未攤銷債務折扣和200萬美元的債務發行成本。
(5)包括3億美元的本金、300萬美元的未攤銷債務折扣和300萬美元的債務發行成本。
(6)包括2億美元的本金、200萬美元的未攤銷債務折扣和100萬美元的債務發行成本。
(7)包括6.5億美元的本金、600萬美元的未攤銷債務折扣和400萬美元的債務發行成本。
(8)包括5億美元的本金和200萬美元的債務發行成本。
(9)包括5億美元的本金、300萬美元的未攤銷債務折扣和300萬美元的債務發行成本。
(10)包括2.5億美元的本金、反映利率互換公允價值的1000萬美元調整以及100萬美元的債務發行成本。
(11)包括4.5億美元的本金和400萬美元的調整額,以反映利率互換的公允價值。
(12)優先票據包含某些以慣例存在為基礎的契約,包括對留置權擔保的債務的限制。
2020年4月,我們完成了2030年4月15日到期的2.600%優先票據的本金總額為7億美元的公開發行。我們打算將本次發行的收益用於一般公司用途,其中可能包括運營費用、營運資金、資本支出以及短期或長期借款(包括到期未償還的商業票據)的贖回和償還。同樣在2020年4月,我們償還了截至2020年3月31日未償還的2億美元商業票據,並在現有的15億美元循環信貸額度下借入了剩餘的2億美元。
截至2020年3月31日和2019年6月30日,總債務佔總資本的百分比(不包括非控股權益)分別為59%和44%。
現金流
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 九個月已結束 3 月 31 日 | | |
(以百萬計) | | 2020 | | 2019 |
經營活動提供的淨現金 | | $ | 1,945 | | | $ | 1,756 | |
由(用於)投資活動提供的淨現金 | | $ | (1,557) | | | $ | 774 | |
由(用於)融資活動提供的淨現金 | | $ | 1,525 | | | $ | (1,814) | |
運營淨現金流的變化主要反映了營運資金的有利淨變化,特別是應收賬款和庫存被應付賬款部分抵消。由於 COVID-19 對2020財年業務業績的預期影響,應計員工激勵薪酬的減少也部分抵消了運營現金流的改善。
投資活動淨現金流的變化主要反映了與2020財年第二季度收購Have & Be相關的現金,以及由於去年清算了擁有可供出售證券的外國子公司而導致的出售投資收益減少。
來自融資活動的淨現金流的變化主要反映了2019年11月發行長期債務的收益、短期債務的變化(反映了我們現有循環信貸額度下的當前借款和商業票據的發行)以及國庫股購買量的減少,但被本年度2020年優先票據的償還部分抵消。
分紅
有關截至2020年3月31日的九個月中,我們的A類和B類普通股申報的每股季度現金分紅摘要,請參閲合併財務報表附註,附註14——權益。如上所述 概述 — COVID-19 業務最新情況,我們已經暫停了本應在2020年6月支付的季度現金分紅。
養老金和退休後計劃資金
正如我們在截至2019年6月30日財年的10-K表年度報告中討論的那樣,我們的養老金和退休後資金沒有重大變化。
承諾、合同義務和意外情況
正如我們在截至2019年6月30日財年的10-K表年度報告中討論的那樣,我們的承諾和合同義務沒有重大變化。有關突發事件的討論,請參見 合併財務報表附註,附註11——意外開支.
衍生金融工具和套期保值活動
有關我們的衍生金融工具和套期保值活動的討論,請參閲合併財務報表附註,附註7——衍生金融工具.
外匯風險管理
有關外匯風險管理的討論,請參閲合併財務報表附註,附註7——衍生金融工具(現金流套期保值、淨投資套期保值).
信用風險
有關信用風險的討論,請參閲合併財務報表附註,附註7——衍生金融工具(信用風險).
市場風險
我們通過受控的市場風險管理計劃來應對某些財務風險,其中包括使用外幣遠期合約來減少外幣匯率波動的影響,緩解資產負債表上特定資產和負債公允價值的變化。為了對我們的外幣遠期合約進行靈敏度分析,我們根據外幣匯率假設變化的影響來評估公允價值的變化。假設,截至2020年3月31日和2019年6月30日,美元兑我們投資組合中貨幣的外匯匯率下跌10%,這將導致我們投資組合的公允價值分別淨增加(減少)約2.3億美元和4,800萬美元。這種潛在的變化沒有考慮到我們的潛在外幣風險敞口。
此外,我們還開發利率衍生品,以管理利率變動對我們總負債投資組合(包括未來債務發行)的影響。根據假設的利率上調100個基點,截至2020年3月31日和2019年6月30日,我們的利率衍生品的估計公允價值將分別增加(減少)約1000萬美元和1,600萬美元。
我們的靈敏度分析是對假設未來市場匯率變動在我們的衍生金融工具投資組合中確認的合理可能的淨虧損的估計值,並不一定代表實際業績,實際結果可能發生,也可能不會發生。它並不代表可能發生的最大虧損或任何預期損失,因為根據市場利率、運營風險敞口及其時機的實際波動,以及當年我們衍生金融工具投資組合的變化,未來的實際收益和損失將與估計的有所不同。但是,我們認為,市場匯率變動對衍生金融工具原本打算用於的相應標的交易的影響將抵消所產生的任何此類損失。
資產負債表外的安排
我們不與未合併實體維持任何預計會對我們的財務狀況或經營業績產生重大當前或未來重大影響的資產負債表外安排、交易、債務或其他關係。
關鍵會計政策
正如我們在截至2019年6月30日的財年的10-K表年度報告中披露的那樣,對我們財務狀況和經營業績的討論和分析基於我們的合併財務報表,這些報表是根據美國公認會計原則編制的。這些財務報表的編制要求我們做出估算和假設,這些估計和假設會影響這些財務報表中報告的資產、負債、收入和支出金額。這些估計和假設可能是主觀和複雜的,因此,實際結果可能與這些估計有所不同。我們最重要的會計政策涉及商譽、其他無形資產以及長期資產和所得税。自2019年6月30日以來,與我們的關鍵會計政策相關的假設和估計沒有重大變化。
最近發佈的會計準則
有關最近發佈但尚未生效的會計準則對公司合併財務報表的影響的討論,請參閲合併財務報表附註,附註1 — 重要會計政策摘要.
關於前瞻性信息的警示性説明
我們和我們的代表不時發表書面或口頭的前瞻性陳述,包括在向美國證券交易委員會提交的這份文件和其他文件、我們的新聞稿和向股東提交的報告中,這些陳述可能構成1995年《私人證券訴訟改革法》所指的 “前瞻性陳述”。此類報表可能涉及我們對銷售、收益或其他未來財務業績和流動性、其他績效指標、產品推出、進入新地理區域、信息技術計劃、新的銷售方式、我們的長期戰略、重組和其他費用以及由此產生的成本節約,以及未來的運營或經營業績的預期。這些陳述可能包含 “預期”、“將”、“可能結果”、“將”、“相信”、“估計”、“計劃”、“打算”、“可能”、“應該”、“可能”、“預期”、“估計”、“項目”、“預測”、“預測” 和 “預測” 或類似的表達方式。儘管我們認為我們的預期是基於我們對業務和運營的瞭解範圍內的合理假設,但實際結果可能與我們的預期存在重大差異。可能導致實際結果與預期不同的因素包括但不限於:
(1)護膚、彩粧、香水和護髮業務公司的競爭活動增加;
(2)我們開發、生產和銷售未來經營業績可能依賴的新產品的能力,以及成功應對業務挑戰的能力;
(3)零售業的整合、重組、破產和重組,導致銷售我們產品的門店數量減少,零售行業的所有權更加集中,我們的競爭對手擁有零售商的所有權或作為零售商的客户對競爭對手的所有權,以及我們無法收取應收賬款;
(4)零售商減少庫存和收緊營運資金管理;
(5)新產品發佈的成功或時間或範圍的變化,以及廣告、抽樣和銷售計劃的成功,或時間或範圍的變化;
(6)消費者對在哪裏和如何購物的偏好發生了變化;
(7)我們的國外或國內製造、分銷和零售業務面臨的社會、政治和經濟風險,包括東道國和美國的外國投資和貿易政策和法規的變化;
(8)影響或將影響我們業務的法律、法規和政策(包括其解釋和執行)的變化,包括與我們的產品或分銷網絡有關的法律、法規和政策的變化、會計準則、税收法律和法規、環境或氣候變化法律、法規或協議、貿易規則和海關條例,以及法律或監管程序的結果和費用,以及我們因此可能採取的任何行動;
(9)影響我們的經營業績和外國資產價值的外匯波動、我們和外國競爭對手在同一市場上銷售產品的相對價格以及我們在美國境外的運營和製造成本;
(10)全球或當地條件的變化,包括由於全球信貸和股票市場的波動、自然或人為災害、實際或感知的流行病或能源成本引起的變化,這些變化可能會影響消費者的購買、消費者在旅行時旅行和/或購買我們的產品的意願或能力、我們的客户、供應商或其他合同交易對手的財務實力、我們的運營、購買新設備、設施或收購可能需要的資本的成本和可用性、我們的回報能夠對我們的養老金資產產生影響,以及由此對融資義務、原材料的成本和可用性以及我們關鍵會計估算所依據的假設產生的影響;
(11)可歸因於冠狀病毒爆發(已演變為 COVID-19 疫情)的影響,包括對我們全球業務的中斷;
(12)由於生產我們產品的任何設施或我們的配送或庫存中心的運營中斷(包括可能因實施信息技術舉措或重組而造成的中斷)而導致的發貨延遲、商品定價、庫存耗盡和生產成本增加;
(13)房地產價格和可用性,這可能會影響我們增加或維持銷售產品的零售地點數量的能力以及與其他設施相關的成本;
(14)將產品組合更改為利潤較低的產品;
(15)我們在成本估算範圍內及時獲取、開發或實施新的信息和分發技術和舉措的能力,以及我們維持此類系統持續運行的能力,以及可能存儲在此類系統或其他系統或媒體中的數據和其他信息的安全性;
(16)我們有能力利用機會提高效率,例如公開宣佈的戰略、重組和成本節約舉措,並整合收購的業務並從中實現價值;
(17)世界各地的地方或國際衝突以及任何恐怖行動、報復和進一步行動或報復威脅造成的後果;
(18)收購、投資和資產剝離的時間和影響;以及
(19)我們在向美國證券交易委員會提交的文件中描述的其他因素,包括截至2019年6月30日財年的10-K表年度報告。
我們對更新此處或其他方面的前瞻性陳述不承擔任何責任。
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露。
本項目所需的信息載於本 10-Q 表季度報告第 2 項,標題為流動性和資本資源 - 市場風險並以引用方式納入此處。
第 4 項控制和程序。
我們的披露控制和程序(定義見經修訂的1934年《證券交易法》(“交易法”)第13a-15(e)條和第15d-15(e)條),旨在確保在證券交易委員會規則和表格規定的時限內記錄、處理、彙總和報告我們在根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息,並確保所需的信息收集披露信息並傳達給管理層,包括我們的首席高管以及財務官員, 以便及時作出披露決定.截至2020年3月31日,首席執行官和首席財務官在管理層其他成員的協助下,審查了我們披露控制和程序的有效性,包括 COVID-19 的影響,並根據他們的評估得出結論,披露控制和程序自該日起生效。
作為公司對財務報告內部控制審查的一部分,我們對系統和流程進行了更改,以改善此類控制並提高效率,同時確保我們維持有效的內部控制環境。在2020財年第三季度,我們對財務報告的內部控制(定義見《交易法》第13a-15(f)條和第15d-15(f)條)沒有發生任何對公司財務報告的內部控制產生重大影響或有理由可能對公司財務報告的內部控制產生重大影響的變化。
第二部分。其他信息
第 1 項。法律訴訟。
有關法律訴訟的討論,請參見合併財務報表附註,附註11——意外開支.
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用。
股票回購計劃
董事會授權我們在公開市場或私下談判交易中回購我們的A類普通股,具體取決於市場狀況和其他因素。下表提供了與我們在參考期內回購A類普通股有關的信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
時期 | | 總數 的股份 已購買(1) | | 平均價格 按每人支付 分享 | | 的總數 以身份購買的股票 公開的一部分 已宣佈 程式 | | 最大值 股票數量 那可能還是 在下方購買 該計劃(2) |
2020 年 1 月 | | 202,349 | | $ | 204.55 | | | 183,303 | | 34,876,924 |
2020 年 2 月 | | 135,300 | | 201.35 | | | 135,300 | | 34,741,624 |
2020 年 3 月 | | 763 | | 188.01 | | | — | | 34,741,624 |
| | 338,412 | | 203.23 | | | 318,603 | | |
______________________________________________
(1)包括公司在支付某些股票薪酬安排後為履行預扣税義務而回購的股票。
(2)董事會最後一次批准將股票回購計劃增加4,000萬股是在2018年10月31日。我們的回購計劃沒有到期日期。
從2020年2月初開始,公司暫時暫停了對公司A類普通股的回購,並且將來可能會恢復回購。
第 6 項。展品。
| | | | | | | | | | | | | | |
展覽 數字 | | 描述 | | |
| | | | |
4.1 | | 高級管理人員證書,日期為2020年4月13日,定義了2030年到期的2.600%優先票據的某些條款(作為我們於2020年4月13日提交的8-K表最新報告的附錄4.1提交)(美國證券交易委員會文件編號1-14064)。* | | |
| | | | |
4.2 | | 2030年到期的2.600%優先票據的全球票據(作為附錄A在2020年4月13日提交的8-K表最新報告附錄4.1中提交)(美國證券交易委員會文件編號1-14064)。* | | |
| | | | |
10.1 | | 2020年3月4日阿拉米斯公司與RSL Management Corp. 之間的轉租第四修正案(美國證券交易委員會文件編號1-14064)。 | | |
| | | | |
10.2 | | 2020 年 5 月 1 日與倫納德·勞德簽訂的僱傭協議修正案(美國證券交易委員會文件編號 1-14064)。† | | |
| | | | |
31.1 | | 根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》(首席執行官)第302條通過的 1934 年《證券交易法》第 13a-14 (a) 條或 15d-14 (a) 條進行認證。 | | |
| | | | |
31.2 | | 根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》(CFO)第 302 條通過的 1934 年《證券交易法》第 13a-14 (a) 或 15d-14 (a) 條進行認證。 | | |
| | | | |
32.1 | | 根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》(首席執行官)第906條通過的《美國法典》第 18 章第 1350 條進行認證。(帶傢俱) | | |
| | | | |
32.2 | | 根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》(CFO)第 906 條通過的《美國法典》第 18 章第 1350 條進行認證。(帶傢俱) | | |
| | | | |
101.1 | | 雅詩蘭黛公司截至2020年3月31日的季度10-Q表季度報告的以下材料採用ixBRL(內聯可擴展業務報告語言)格式:(i)合併收益表(虧損),(ii)合併綜合收益(虧損)表,(iii)合併資產負債表,(iv)合併現金流量表和(v)合併財務報表附註 | | |
| | | | |
104 | | 雅詩蘭黛公司截至2020年3月31日的季度10-Q表季度報告的封面格式為ixBRL | | |
______________________________________________
* 以引用方式納入此處。
† 附錄是管理合同或補償計劃或安排。
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
| | | | | | | | |
| 雅詩蘭黛公司公司 | |
| | |
| 來自: | /s/Tracey T. TRAVIS |
日期:2020 年 5 月 1 日 | | 特蕾西·T·特拉維斯 |
| | 執行副總裁兼首席財務官 |
| | (首席財務和會計官) |