美國證券交易委員會
華盛頓特區20549
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形式10-Q
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依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的季度報告 | ||
終了季度2020年3月31日
或
依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的過渡報告 | ||
委員會檔案編號1-3932
惠而浦公司
(其章程所指明的註冊人的確切姓名)
(法團國) | (國税局僱主識別號碼) | ||
(主要行政辦公室地址) | (郵政編碼) | ||
登記人的電話號碼，包括區號(269 ) 923-5000
根據該法第12(B)條登記的證券：
每一班的職稱 | 交易符號 | 註冊的每個交易所的名稱 | ||||
和 | ||||||
通過檢查標記表明註冊人(1)是否提交了1934年“證券交易法”第13條或第15(D)節要求在過去12個月內提交的所有報告(或要求登記人提交此類報告的較短期限)，(2)在過去90天中一直受到這種備案要求的限制。是 ☒/.☐
通過檢查標記説明註冊人是否已以電子方式提交了條例S-T(本章第232.405節)規則第四零五條規定提交的每一份交互數據文件(或短時間內要求註冊人提交此類文件)。是 ☒/.☐
通過檢查標記表明註冊人是大型加速備案者、加速備案者、非加速備案者、較小的報告公司還是新興的增長公司。參見“外匯法案”第12b-2條規則中“大型加速備案者”、“加速申報人”、“較小報告公司”和“新興增長公司”的定義。
☒ | 加速機 | ☐ | |
非加速 | ☐ | 小型報告公司 | |
新興成長型公司 | |||
如果是新興成長型公司，請用支票標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守“外匯法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐
通過檢查標記表明註冊人是否為空殼公司(如“交易法”第12b-2條所定義)。是☐ 不能再作再加工☒
截至最近的切實可行日期，每類發行人普通股的已發行股份數目：
普通股類別 | 在2020年4月24日發行的股票 | |
普通股，每股面值1.00美元 | ||
惠而浦公司
表格10-q季度報告
截至2020年3月31日止的三個月
目錄
頁 | ||
第一部分 | ||
第1項 | 財務報表 | |
綜合收入彙總表 | 5 | |
合併資產負債表 | 6 | |
現金流動合併彙總表 | 7 | |
合併財務報表附註 | 8 | |
第2項 | 管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析 | 27 |
第3項 | 市場風險的定量和定性披露 | 39 |
第4項 | 管制和程序 | 39 |
第二部分 | ||
第1項 | 法律程序 | 40 |
第1A項. | 危險因素 | 40 |
第2項 | 未登記的股本證券出售和收益的使用 | 41 |
第3項 | 高級證券違約 | 41 |
第4項 | 礦山安全披露 | 41 |
第5項 | 其他資料 | 41 |
第6項 | 陳列品s | 42 |
簽名 | 43 | |
前瞻性陳述
1995年的“私人證券訴訟改革法”為我們或代表我們所作的前瞻性陳述提供了一個安全的港灣。本季度報告中的某些陳述，包括本管理層討論和分析中的前瞻性部分，以及我們不時或代表我們作出的其他書面和口頭陳述，與歷史或當前事實無關，可能包含反映我們當前對未來事件和財務執行情況的看法的前瞻性陳述。因此，它們被認為是“前瞻性聲明”，提供了當前對未來事件的預期或預測。這些表述可以通過使用“可能”、“可能”、“將”、“應該”、“可能”、“計劃”、“預測”、“預測”、“潛在”、“預期”、“項目”、“打算”、“相信”、“可能影響”、“在軌道上”以及類似的詞語或表達等術語來識別。我們的前瞻性陳述通常與我們的增長戰略、財務業績、產品開發和銷售努力有關.這些前瞻性陳述應得到理解，即這些陳述涉及各種已知和未知的風險和不確定性，並可能受到不準確的假設的影響。因此，沒有前瞻性的陳述可以保證和實際結果可能有很大的差異.
本文件載有關於惠而浦公司及其合併子公司(“惠而浦”)的前瞻性聲明，僅在此日期發表。惠而浦不承擔任何更新這些聲明的義務。本文件中的前瞻性陳述可能包括但不限於關於預期每股收益、現金流量、生產率和原材料價格以及冠狀病毒大流行對我們業務和財務狀況的影響的報表。許多風險、意外情況和不確定性可能導致實際結果與惠而浦的前瞻性聲明大相徑庭.這些因素包括：(1)家電行業的激烈競爭，反映了包括亞洲和歐洲製造商在內的新的和成熟的全球競爭對手的影響，以及不斷變化的零售環境的影響，包括直接對消費者的銷售；(2)惠而浦保持或增加對重要貿易客户的銷售的能力以及這些行業客户保持或增加市場份額的能力；(3)惠而浦保持其聲譽和品牌形象的能力；(4)惠而浦實現其業務計劃、提高生產力和成本控制目標的能力，以及利用其全球經營平臺和加快創新速度的能力；(5)惠而浦獲得和保護知識產權的能力；(6)與收購和投資有關的風險，包括與我們過去收購有關的風險，以及與我們在新興市場擴大存在有關的風險；(7)與我們的國際業務有關的風險，包括外國法規的變化、監管合規以及政治、法律和經濟不穩定造成的幹擾；(8)信息技術系統故障、數據安全漏洞、符合數據隱私要求、網絡中斷, 網絡安全攻擊；(9)產品責任和產品召回成本；(10)關鍵零部件和製造設備供應商及時和成本效益高的方式向惠而浦交付足夠數量的產品的能力；(11)我們吸引、發展和留住高級管理人員和其他合格僱員的能力；(12)勞資關係的影響；(13)關鍵材料(包括鋼、樹脂、銅和鋁)和部件的成本波動以及惠氏集團抵消成本上漲的能力；(14)惠而浦管理外幣波動的能力；(15)商譽減值及有關收費的影響；(16)觸發影響本港長期資產賬面價值的事件或情況；(17)存貨及其他資產風險；(18)影響本港產品需求的不明朗全球經濟及經濟狀況的變化；(19)醫療成本趨勢、規管變動及結果與估計之間的差異，可能會增加退休金及退休後福利計劃未來的融資義務；(20)LIBOR的變動，或以另一參考利率取代LIBOR；(21)訴訟、税收和遵守法律的風險和費用，特別是在與我們預期或已產生的數額有重大差異的情況下，以及由此產生的任何干擾；(22)政府調查或第三方相關行動的影響和成本；(23)法律和監管環境的變化，包括環境、健康和安全條例以及税收和關税；(24)與冠狀病毒有關的業務中斷和經濟不確定性。
我們不承擔更新任何前瞻性聲明的義務，並建議投資者在我們向美國證交會提交的文件中審查披露情況。不可能預見或確定可能導致實際結果與預期或歷史性結果不同的所有因素。因此，投資者不應將上述因素視為所有風險、不確定因素或可能導致實際結果與前瞻性陳述不同的因素的詳盡説明。
關於這些因素和其他因素的其他信息可在本報告第二部分第1A項中的“危險因素”中找到。
除非另有説明，“惠而浦”、“公司”、“我們”、“我們”和“我們”等術語指的是惠而浦公司及其合併子公司。
2
網站披露
我們經常在“投資者”一欄中為投資者發佈重要信息。我們亦打算更新本網頁的熱門話題問答部分，作為披露資料、非公開資料及遵守我們在FD規例下的披露義務的一種方法。因此，投資者除了關注我們的新聞稿、SEC文件、公開電話會議、演講和網絡廣播之外，還應該關注我們網站的投資者部分。本網頁所載或可透過本網頁查閲的資料，並非以參考方式納入本文件，亦非本文件的一部分。
3
第一部分財務資料 |
第1項 | 財務報表 |
目錄
頁 | |
財務報表和補充數據 | |
綜合收入彙總表 | 5 |
合併資產負債表 | 6 |
現金流動合併彙總表 | 7 |
頁 | ||
合併精簡財務報表附註(未經審計) | ||
1. | 提出依據 | 8 |
2. | 收入確認 | 10 |
3. | 現金、現金等價物和限制性現金 | 11 |
4. | 盤存 | 12 |
5. | 財產、廠房和設備 | 12 |
6. | 融資安排 | 12 |
7. | 承付款和意外開支 | 14 |
8. | 養卹金和其他退休後福利計劃 | 18 |
9. | 套期保值與衍生金融工具 | 18 |
10. | 公允價值計量 | 21 |
11. | 股東權益 | 22 |
12. | 重組費用 | 24 |
13. | 所得税 | 25 |
14. | 段信息 | 25 |
4
惠而浦公司
綜合收入彙總報表(未經審計)
截止期間三月三十一日
(百萬美元，但每股數據除外)
三個月結束 | |||||||
2020 | 2019 | ||||||
淨銷售額 | $ | $ | |||||
費用 | |||||||
產品銷售成本 | |||||||
毛利率 | |||||||
銷售、一般和行政 | |||||||
無形攤銷 | |||||||
重組成本 | |||||||
經營利潤 | |||||||
其他(收入)費用 | |||||||
利息和雜項(收入)費用 | ( | ) | ( | ) | |||
利息費用 | |||||||
所得税前收入 | |||||||
所得税費用(福利) | ( | ) | |||||
淨收益 | |||||||
減：非控制利益集團可獲得的淨收益(虧損) | ( | ) | |||||
可供惠而浦使用的淨收入 | $ | $ | |||||
普通股每股 | |||||||
惠而浦的基本淨收入 | $ | $ | |||||
稀釋後可供惠而浦使用的淨收益 | $ | $ | |||||
宣佈股息 | $ | $ | |||||
加權平均流通股(百萬) | |||||||
基本 | |||||||
稀釋 | |||||||
綜合收入 | $ | $ | |||||
所附附註是本合併精簡財務報表的組成部分。
5
惠而浦公司
合併資產負債表
(百萬美元，共享數據除外)
(未經審計) | |||||||
2020年3月31日 | 2019年12月31日 | ||||||
資產 | |||||||
流動資產 | |||||||
現金和現金等價物 | $ | $ | |||||
應收賬款，扣除備抵後分別為124美元和132美元 | |||||||
盤存 | |||||||
預付和其他流動資產 | |||||||
流動資產總額 | |||||||
財產，扣除累計折舊6 388美元和6 444美元 | |||||||
使用權資產 | |||||||
善意 | |||||||
其他無形資產，扣除累計攤銷額分別為600美元和593美元 | |||||||
遞延所得税 | |||||||
其他非流動資產 | |||||||
總資產 | $ | $ | |||||
負債和股東權益 | |||||||
流動負債 | |||||||
應付帳款 | $ | $ | |||||
應計費用 | |||||||
應計廣告和促銷 | |||||||
僱員補償 | |||||||
應付票據 | |||||||
當前到期的長期債務 | |||||||
其他流動負債 | |||||||
流動負債總額 | |||||||
非流動負債 | |||||||
長期債務 | |||||||
養卹金福利 | |||||||
退休後福利 | |||||||
租賃負債 | |||||||
其他非流動負債 | |||||||
非流動負債共計 | |||||||
股東權益 | |||||||
普通股，1美元面值，2.5億股，1.12億股，6200萬股和6300萬股 | |||||||
額外已付資本 | |||||||
留存收益 | |||||||
累計其他綜合損失 | ( | ) | ( | ) | |||
國庫券，分別為5，000萬股和4，900萬股 | ( | ) | ( | ) | |||
惠而浦股東權益總額 | |||||||
非控制利益 | |||||||
股東權益總額 | |||||||
負債和股東權益共計 | $ | $ | |||||
所附附註是本合併精簡財務報表的組成部分。
6
惠而浦公司
合併現金流量表(未經審計)
截止期間三月三十一日
(百萬美元)
三個月結束 | |||||||
2020 | 2019 | ||||||
經營活動 | |||||||
淨收益 | $ | $ | |||||
調整數，以核對業務活動(用於)提供的淨收入與現金： | |||||||
折舊和攤銷 | |||||||
資產和負債變動： | |||||||
應收賬款 | ( | ) | |||||
盤存 | ( | ) | ( | ) | |||
應付帳款 | ( | ) | ( | ) | |||
應計廣告和促銷 | ( | ) | ( | ) | |||
應計費用和流動負債 | ( | ) | |||||
遞延和應付税款淨額 | ( | ) | |||||
應計養卹金和退休後福利 | ( | ) | ( | ) | |||
僱員補償 | ( | ) | ( | ) | |||
其他 | ( | ) | ( | ) | |||
(用於)業務活動的現金 | ( | ) | ( | ) | |||
投資活動 | |||||||
資本支出 | ( | ) | ( | ) | |||
出售資產及業務所得收益 | |||||||
其他 | ( | ) | |||||
(用於)投資活動提供的現金 | ( | ) | ( | ) | |||
籌資活動 | |||||||
長期債務借款淨收益 | |||||||
償還長期債務 | ( | ) | ( | ) | |||
短期借款的淨收益(償還) | |||||||
支付的股息 | ( | ) | ( | ) | |||
回購普通股 | ( | ) | ( | ) | |||
發行普通股 | |||||||
(用於)籌資活動提供的現金 | |||||||
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響 | ( | ) | |||||
現金、現金等價物和限制性現金增加(減少) | ( | ) | |||||
年初現金、現金等價物和限制性現金 | |||||||
年底現金、現金等價物和限制性現金 | $ | $ | |||||
所附附註是本合併精簡財務報表的組成部分。
7
合併精簡財務報表附註(未經審計)
(1) 提出依據
一般資料
所附的未經審計的合併合併財務報表是根據美利堅合眾國普遍接受的關於中期財務信息的會計原則(“公認會計原則”)以及關於編制10-Q格式和條例S-X第10條的指示編制的。因此，它們不包括美國公認會計準則要求的完整財務報表所需的所有信息或腳註。因此，本表格10-Q應連同截至12月31日止年度的合併財務報表及表10-K所附的附註一併閲讀，2019.
管理層認為，所附的合併精簡財務報表反映了所有調整，包括正常的經常性項目，這些調整被認為是公平列報過渡期間所必需的。
我們必須作出影響合併財務報表及所附附註所報告數額的估計和假設。實際結果可能與這些估計數大相徑庭。
我們已在合併精簡的財務報表中消除了公司間的所有重大交易。我們不合並我們擁有50%或以下所有權權益的任何公司的財務報表，除非該公司被認為是一個可變利益實體(“VIE”)，我們是該公司的主要受益人。當公司是這些實體的主要受益者，並有能力直接影響這些實體的活動時，就會合並這些實體。
風險和不確定性
冠狀病毒繼續在美國和世界其他國家傳播，其影響的持續時間和嚴重程度目前尚不清楚。這一流行病有可能對我們今後的財政成果產生重大影響。本文提出的合併財務報表反映了管理層在2020年3月31日和截至2020年3月31日的三個月中所作的估計和假設。
除其他外，這些估計和假設影響到公司的商譽、長期資產和無限期無形資產估值；存貨估價；年度有效税率評估；遞延所得税和所得税意外開支的估值；以及預期信貸損失和壞賬的備抵。2020年5月1日以後發生的事件和情況的變化，包括冠狀病毒影響造成的事件和變化，將反映在管理層對未來期間的估計中。
商譽與無限期無形資產
我們關於商譽和其他無限期無形資產的關鍵會計政策和估計在綜合財務報表附註1和管理部門討論和分析截至2019年12月31日的財政年度表10-K的年度報告中披露。
我們繼續監測冠狀病毒造成的重大全球經濟不確定性，以評估對我們產品的需求前景以及對我們的業務和整體財務業績的影響。我們的EMEA報告單位和我們的艾德賽, 熱點*和梅塔格到2020年3月31日，商標仍處於危險之中。我們其他報告單位或無限期無形資產的商譽不存在未來減值的風險。
冠狀病毒相關需求中斷和相關生產對我們EMEA報告部門短期經營業績的潛在影響是不確定的，但我們仍然致力於採取必要的戰略行動，以實現長期預測的EBIT利潤率，並預計宏觀經濟環境將在中長期內恢復。考慮到動盪的環境，Indesit和Hotpoint*商標和Maytag商標的潛在負面需求對收入的影響也是不確定的，但我們預計需求和生產水平也將恢復。
根據我們的分析，並考慮到整個事件和情況，在2020年第一季度沒有發現任何觸發損害的事件。
*惠而浦對EMEA和亞太地區Hotpoint品牌的所有權與在美洲銷售的Hotpoint品牌無關。
8
缺乏復甦或市場狀況進一步惡化，EMEA或我們的財務表現持續低於預期的趨勢艾德賽, 熱點*和梅塔格由於冠狀病毒大流行，商標或公司的市場資本缺乏恢復或進一步下降等因素，可能導致今後期間的減值費用，這可能對我們的財務報表產生重大不利影響。
所得税
根據美國公認會計原則，公司根據該年度的估計有效税率計算其季度税額，然後每季度按某些離散項目調整這一數額。與冠狀病毒大流行相關的不斷變化和動盪的宏觀經濟狀況可能導致所得税前預測收入的波動。因此，公司的實際税率可能會受到波動的影響，因為預測的所得税前收益會受到無法預測的事件的影響。
其他會計事項
綜合租賃安排
2020年第一季度，我們與一家金融機構就北美地區的非核心物業達成了一項綜合租賃協議。這些租約的期限從2020年第一季度開始，將在生效後五年屆滿。租約載有購買期權、延長原期限延長期限或歸還財產的規定。這些安排包括未來可能到期的剩餘價值保證。截至2020年3月31日，目前的債務剩餘價值保證不是實質性的。我們已評估這些條款的合理確定性，以確定適當的租約期限。
我們評估了這些協議的租賃分類，並確定它們是經營租賃。這些租約是用我們的遞增借款率來衡量的，並以名義金額列入我們的使用權、資產和租賃負債綜合簡明扼要的資產負債表中。租金按適用的libor利率加保證金計算，每年的租金為名義租金。
採用新的會計準則
2020年1月1日，我們通過了會計準則更新(“ASU”)第2016-13期“金融工具-信用損失(主題326)：金融工具信用損失的計量”。ASU 2016-13中的指南創建了一個新的減值標準，取代了目前的“發生損失”模式。發生的損失模式要求，要使損失在財務報表中受到減損和確認，就必須有可能是在計量日發生的。新標準採用了“預期信用損失”模型，也稱為“當前預期信用損失”(CECL)模型。根據CECL，不存在確認減值損失的門檻，但它反映的是目前對所有預期信貸損失的估計。這一標準的採用對合並精簡的財務報表沒有重大影響。
有關採用本標準的影響所需披露的其他信息，請參閲注2合併財務報表。
我們採用了以下標準，其中沒有一項對我們的合併精簡財務報表產生重大影響：
標準 | 生效日期 | |
2018-13 | 公允價值計量(主題820)披露框架-公允價值計量披露要求的變化 | (二零二零年一月一日) |
2018-15 | 無形資產-親善和其他內部使用軟件(分主題350-40)-客户對服務合同雲計算安排中發生的實現成本的會計核算 | (二零二零年一月一日) |
2018-18 | 協作安排(主題808)-澄清主題808和主題606之間的相互作用 | (二零二零年一月一日) |
年內所有其他新公佈及有效的會計準則2020與公司無關或與公司無關。
*惠而浦對EMEA和亞太地區Hotpoint品牌的所有權與在美洲銷售的Hotpoint品牌無關。
9
已發出但尚未生效的會計公告
20.2020年3月，FASB發佈了“參考匯率改革(主題848)：促進參考費率改革對財務報告的影響”的“2020-04年度更新”。“2020-04更新”中的修正案是選擇性的，適用於所有有合同、套期保值關係和其他參照LIBOR或其他參考利率的交易的實體。新指南提供了以下可供選擇的權宜之計：簡化現行美國公認會計原則下的合同修改會計分析，簡化對套期保值有效性的評估，允許受參考利率改革影響的套期保值關係繼續進行，並允許一次性選擇出售或轉讓按持有至到期日的債務證券，以參考受參考匯率改革影響的利率。這些修正從包括ASU發佈日期在內的過渡時期開始對所有實體生效。實體可選擇在2022年12月31日之前適用修正案。該公司目前正在評估採用這一指南的影響。
2019年12月，FASB發佈了“2019-12年最新情況”，“所得税(主題740)：簡化所得税會計”。本“最新情況”中的修正案影響到議題740(所得税)範圍內的實體。本“最新情況”中的修正案通過刪除專題740中的一般原則的某些例外情況，簡化了所得税的會計核算。這些修正案還通過澄清和修正現有指導意見，改進了對議題740的其他領域一致適用和簡化公認會計原則的工作。對於公共商業實體，本更新中的修正案對財政年度和從2020年12月15日以後開始的財政年度內的期中期均有效。該公司目前正在評估採用這一指南的影響。
財務會計準則委員會已發出以下有關準則，預期不會對我們的合併精簡財務報表造成重大影響：
標準 | 生效日期 | |
2018-14 | 補償.退休福利.確定的福利計劃.總則(分主題715-20)：披露框架-對確定福利計劃披露要求的更改 | (2021年1月1日) |
所有其他已發佈和尚未生效的會計準則與本公司無關或不重要。
(2) 收入確認
收入分類
下表按收入來源分列了我們的收入。我們在每個運營部門銷售所有產品類別的產品。關於按地理區域分列的收入的補充資料，見注14合併財務報表。
三個月到3月31日， | ||||||||
百萬美元 | 2020 | 2019 | ||||||
主要產品類別： | ||||||||
洗衣 | $ | $ | ||||||
製冷 | ||||||||
煮食 | ||||||||
洗碗機 | ||||||||
主要產品類別淨銷售額共計 | $ | $ | ||||||
壓縮機(1) | ||||||||
備件和保證 | ||||||||
其他 | ||||||||
總淨銷售額 | $ | $ | ||||||
(1) | 與前一年相比，壓縮機的變化是由於Embro壓縮機業務的剝離。 |
對與上一期間履約義務有關的收入的影響對三個月結束 2020年3月31日.
10
預期信貸損失和不良債務費用備抵
我們估計我們的預期信用損失，主要是使用老化的方法，併為高風險的貿易客户建立特定的客户準備金。我們的預期信用損失是在每個地理區域內評估和控制的，考慮到特定於國家、市場和經濟環境的獨特的信用風險。我們在發展外匯儲備時，會考慮過去的事件、目前的情況，以及合理和可支持的預測。採用新的信貸損失標準並沒有對合並精簡的財務報表產生重大影響。2020年3月31日.
下表按業務部門彙總我們的可疑賬户備抵三個月結束 2020年3月31日.
百萬美元 | 2019年12月31日 | 記作收入 | 註銷 | 外幣 | 2020年3月31日 | ||||||||||
北美 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||
EMEA | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
拉丁美洲 | ( | ) | |||||||||||||
亞洲 | ( | ) | |||||||||||||
合併 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ||||||
我們還對在我們的合併資產表中記錄在預付和其他流動資產及其他非流動資產中的某些融資應收款進行了備抵。截至2020年3月31日及2019年12月31日的免税額約為$41 百萬和$48 百萬分別。截至2020年3月31日的三個月裏，計入收益和核銷的金額是無關緊要的。
(3) 現金、現金等價物和限制性現金
下表提供了現金、現金等價物和限制性現金在我們的現金流量表中報告的對賬情況：
三月三十一日， | |||||||
百萬美元 | 2020 | 2019 | |||||
現金及現金等價物列於我們的合併資產負債表內 | $ | $ | |||||
預付費和其他流動資產中的限制性現金(1) | |||||||
現金、現金等價物和限制性現金-在我們的現金流量表中列報 | $ | $ | |||||
(1) | 限制現金的變化反映了外幣換算調整的實現$( |
十二月三十一日， | |||||||
百萬美元 | 2019 | 2018 | |||||
現金及現金等價物在我們的綜合資產負債表中列報 | $ | $ | |||||
預付費和其他流動資產中的限制性現金 | |||||||
現金、現金等價物和限制性現金-現金流量表中列報的現金 | $ | $ | |||||
限制現金被用來資助資本支出和技術資源，以加強惠而浦中國的研發和營運資本，這是惠而浦中國(前合肥三洋)收購條款所要求的。在2019年，我們將剩餘的款項用於這些目的，導致限制現金 $0 2019年12月31日
11
(4) 盤存
下表彙總了我們在2020年3月31日和2019年12月31日:
百萬美元 | 2020年3月31日 | 2019年12月31日 | ||||||
成品 | $ | $ | ||||||
原材料和在製品 | ||||||||
減去：FIFO成本超過LIFO成本 | ( | ) | ( | ) | ||||
總庫存 | $ | $ | ||||||
LIFO存貨42 %和43 %庫存總額2020年3月31日和2019年12月31日分別。
(5) 財產、廠房和設備
下表彙總了我們的不動產、廠房和設備2020年3月31日和2019年12月31日:
百萬美元 | 2020年3月31日 | 2019年12月31日 | ||||||
土地 | $ | $ | ||||||
建築 | ||||||||
機械設備 | ||||||||
累計折舊 | ( | ) | ( | ) | ||||
不動產、廠房和設備，淨額 | $ | $ | ||||||
(6) 融資安排
債務發行
2020年2月21日，惠而浦公司的間接全資金融子公司惠而浦金融有限公司完成了債券發行。€500 百萬(約$540 百萬)本金0.50 %根據表格S-3的註冊聲明(檔案編號333-224381)，高級債券應於2028年公開發行。這些債券是根據一份日期為2020年2月21日的契約發行的，其中惠而浦EMEA Finance S.àR.L.作為發行人，惠而浦公司作為母公司擔保人，美國銀行全國協會作為託管人。惠而浦公司已充分和無條件地保證債券的高級無擔保的基礎上。“債券”包含限制惠而浦公司承擔某些留置權或進行某些銷售和租賃交易的能力的契約。此外，如果我們經歷了一種特定的控制變化，我們必須出價購買所有的債券，其購買價格為101 %的本金，加上應計利息和未付利息。
2019年2月26日，惠而浦公司完成了債券發行，包括$700 百萬本金4.75 %高級債券應於2029年到期。這些票據包含限制惠而浦公司產生某種留置權或進行某些銷售和回租交易的能力的契約。此外，如果我們經歷了某種特定的控制變化，我們必須出價以購買價格購買所有票據。101 %的本金，加上應計利息和未付利息。這些票據是根據1933年的“證券法”註冊的，該法經修正後，根據我們以前向證券交易委員會提交的表格S-3(檔案編號333-224381)上的登記聲明進行登記。
還債
2020年3月12日，€500 百萬(約$566 百萬)0.625 %高級票據到期並得到償還。
在2019年8月9日，我們償還了$1.0 十億根據我們2018年4月23日與作為行政代理人的花旗銀行和某些其他金融機構簽訂的定期貸款協議，即全額償還根據
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定期貸款。如前所述，我們同意用我們的Embro業務部門出售給Nidec公司所得的現金淨收入償還這一定期貸款金額，Nidec公司於2019年7月1日關閉。
一九一零年三月一日，$250 百萬的2.40 %高級票據到期並得到償還。
在2019年2月27日，我們償還了€600 百萬(約$673 百萬)根據我們2018年6月5日與富國銀行、作為行政代理的國家協會和某些其他金融機構達成的定期貸款協議(“惠而浦EMEA金融定期貸款”)，即全額償還根據惠而浦EMEA金融定期貸款借款的金額。
信貸設施
2020年4月27日，惠而浦公司簽訂了一項循環364天信貸協議(“364天貸款安排”)，由該公司、其中提到的貸款人和花旗銀行(N.A.)簽訂。作為行政代理人。364天貸款機制提供的總借款能力為$500 百萬，終止日期為2021年4月26日。
根據該公司目前的債務評級計算的364天貸款的利息和費率如下：(1)歐元美元保證金為1.625 %；(2)素數上的傳播是0.625 %及(3)未使用的承付費用如下0.400 %，截至2020年4月27日，364天設施包含了與公司的合同和保證相一致的習慣契約和保證。$3.5 十億循環信貸安排，除其他外，包括低於或等於的債務與資本化比率0.65 在每個會計季度的最後一天，滾動12個月的利率必須大於或等於3.0 每個財政季度。此外，這些契約還限制公司(或允許任何附屬公司)的能力，但有各種例外和限制：(一)與其他公司合併；(二)對其財產設定留置權；(三)在附屬一級產生債務。
2019年8月6日，惠而浦公司簽訂了第四份經修正和恢復的長期信貸協議(“經修訂的長期信貸安排”，或稱“循環信貸安排”)，由公司、其中所指的某些其他借款人、貸款人、摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank)、N.A.(行政代理)和花旗銀行(Citibank，N.A.)簽訂，分別為聯合代理(Syndession Agent)和花旗銀行(Citibank，N.A.)。經修訂的長期貸款機制提供的貸款總額為$3.5 十億，增加$500 百萬公司先前修訂和重報的信貸協議。經修訂的長期貸款設施的到期日為2024年8月6日，除非提前終止.在2020年3月13日，我們開始借貸大約$2.2 十億根據這項協議，借款所得的一部分用於支付商業票據的償還。
根據我們現時的債務評級，經修訂的長期貸款安排所須繳付的利息及費用利率如下：(1)與EURIBOR的息差如下：1.125 %；(2)素數上的傳播是0.125 %；及(3)滴答費為0.100 %。經修訂的長期貸款機制載有慣常的契約和保證，其中包括低於或等於債務與資本化比率的債務。0.65 在每個會計季度的最後一天，滾動12個月的利率必須大於或等於3.0 每個財政季度。此外，公約還限制我們的能力(或允許任何附屬公司)，但有各種例外和限制：(一)與其他公司合併；(二)對我們的財產設立留置權；(三)在附屬一級產生債務。截至2020年3月31日，我們遵守了循環信貸安排下的債務資本化比率和利息覆蓋率。
在2020年3月31日，我們$2.2 十億傑出和$1.3 十億在修正後的長期設施下仍然可用。我們有不 根據經修訂的長期貸款安排未償還的借款2019年12月31日.
除了承諾$3.5 十億修正後的長期貸款安排，我們已承諾在巴西和印度的信貸.巴西和印度承諾的信貸機制提供以下貸款1 十億巴西雷亞爾和1 十億印度盧比$206 百萬在…2020年3月31日和$262 百萬在…2019年12月31日)，至2022年到期。2019年8月5日，我們終止了€250 百萬我們在2015年7月加入的歐洲循環信貸機構。這一機制的終止對我們的合併精簡財務報表沒有重大影響。
應付票據
應付票據包括向銀行或商業票據支付的短期借款，通常用於滿足週轉資金需求。我們應付票據的公允價值與這些債務的短期到期所造成的賬面金額相當。
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下表彙總應付票據的賬面價值。2020年3月31日和2019年12月31日:
百萬美元 | 2020年3月31日 | 2019年12月31日 | ||||||
商業票據 | $ | $ | ||||||
應付銀行的短期借款 | ||||||||
應付票據共計 | $ | $ | ||||||
欠銀行的短期借款包括修正後的長期貸款機制下未償還金額的當前部分，預計將在今後12個月內償還。
金融資產的轉移和服務
(7) 承付款和意外開支
Embro反托拉斯事項
從2009年2月開始，總部設在巴西的原Embro壓縮機業務(“Embro”)收到了各國政府當局對全球壓縮機行業的反托拉斯調查的通知。Embro解決了政府在不同司法管轄區的調查和相關索賠問題，其他一些索賠仍在審理中。
惠而浦已同意保留與此事項有關的潛在負債，在Embro出售交易結束後。我們繼續捍衞這些行動。雖然目前無法合理估計與這些事項有關的費用總額，但這些費用可能對我們在任何特定報告期內的財務報表產生重大不利影響。
BEFIEX抵免額和巴西其他税務事項
前幾年，我們的巴西業務在巴西政府的出口激勵計劃(BEFIEX)下獲得税收抵免。這些信貸減少了巴西聯邦對國內銷售的消費税。
2013年12月，巴西政府重新制定了適用於2009年7月之前存在的BEFIEX信貸的貨幣調整指數，當時巴西政府要求公司對BEFIEX信貸適用不同的貨幣調整指數。是否應在2009年7月至2013年12月期間追溯使用重新制定的指數，巴西法院將對此進行審查。2017年第三季度，巴西最高法院裁定，重新制定的指數應追溯到2009年7月至2013年12月期間，巴西最高法院隨後確認了這一裁決，現在已成為最終裁決。基於這一裁決，我們有權承認$72 百萬在以往各期確認的額外貸項中。在…2020年3月31日, 不 BEFIEX信貸仍有待貨幣化。
我們的巴西業務收到了與某些貨幣化的BEFIEX信貸相關的收入和社會貢獻税的税收評估。我們不認為BEFIEX貸款需要繳納所得税或社會貢獻税。我們相信這些評税是毫無價值的，並正大力維護我們的立場。我們沒有為這些BEFIEX貸款提供所得税或社會貢獻税，根據税務和法律顧問的意見，我們沒有在2020年3月31日。與BEFIEX信貸有關的所得税和社會貢獻税未繳税款總額(包括利息和罰款)約為2.0 十億巴西雷亞爾(約$377 百萬在…2020年3月31日).
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根據巴西現有的法律先例，在2003年和2004年，我們確認的税收抵免總額為 $26 百萬，按貨幣調整，購買生產中使用的原材料(“IPI税收抵免”)。巴西税務當局隨後對IPI税收抵免記錄提出質疑。自2004年以來，沒有任何此類貸項得到確認。2009年，我們加入了巴西政府的一個方案(“IPI大赦”)，該方案提供了延期支付條件，並減少了懲罰和利息，以鼓勵納税人解決這一問題和其他一些有爭議的税收抵免額。在該計劃允許的情況下，我們選擇使用其他現有的税收抵免和記錄的大約費用來清償某些債務。$34 百萬2009年與這些事項有關。2012年7月，巴西税務當局通知我們，我們提議的部分和解方案被拒絕，我們收到了255 百萬巴西雷亞爾(約$49 百萬在…2020年3月31日)，反映迄今的利息和處罰。我們相信這些評税是毫無價值的，我們正大力維護我們的立場。在本案中，政府的評估在很大程度上依賴於它關於BEFIEX信用某些年的應税性的論點，我們在上一段引用的BEFIEX政府評估案例中對此進行了爭論。由於IPI大赦案的審理速度快於BEFIEX應税案，我們可能需要支付IPI大赦評估，然後才能在BEFIEX徵税案中獲得最終裁決。
我們從巴西聯邦税務當局收到了與據稱自2007年以來確認的失業/社會保障保險税(PIS/COFINS)應繳税款有關的税務評估。這些信貸被確認為對某些製造和其他業務流程的投入。這些評估在巴西的行政和司法層面受到質疑。我們估計與這些評估有關的可能損失約為293 百萬巴西雷亞爾(約$56 百萬在…2020年3月31日)。我們相信這些評税是毫無價值的，並正大力維護我們的立場。根據税務及法律顧問的意見，我們不 未累計與這些攤款有關的任何數額。
除了上述IPI税收抵免和PIS/COFINS投入事項外，巴西税務當局就間接和所得税問題以及其他事項發佈的其他評估也在許多行政和司法程序中處於不同的審查階段。與這些攤款有關的數額將繼續通過按巴西中央銀行確定的基準利率-Selic利率-進行貨幣調整而增加。根據我們的會計政策，我們定期評估這些事項，並在必要時記錄我們對損失的最佳估計。我們相信這些評税是毫無價值的，並正大力維護我們的立場。
訴訟本身是不可預測的，這些問題的結論可能需要許多年才能最終解決。由於巴西與冠狀病毒有關的行政和司法系統暫時關閉，我們在解決這些問題方面可能會遇到更多的拖延。在未來可能發生的訴訟中所涉及的數額可能會因今後期間的利息和罰款而增加。因此，這些程序的不利結果有可能對我們在任何特定報告期內的財務報表產生重大不利影響。
ICMS信貸
我們還在巴西提出法律訴訟，以收回某些社會融合税和按銷售總額支付的社會貢獻税，包括ICMS收入，這是巴西的一種增值税。在2017年，我們將訴訟的某些部分出售給第三方90 百萬巴西雷亞爾(約$27 百萬(2017年12月31日)。在2019年第一季度，我們收到了一個有利的決定，在最大的這些ICMS的法律行動。這項決定是最終決定，不得上訴。根據我們的税務和法律顧問的意見，我們認識到了大約的收益。$84 百萬，在相關税收和費用之後，然後根據匯率計算，在2019年第一季度與本決定有關。這一數額大約反映了$142 百萬在間接税抵免(“抵免”)中，我們有權在未來期間將其貨幣化，並由大約約$58 百萬已經支付的税款和費用。
在2019年第二季度，我們收到了有利的最終的、不可上訴的決定。二 較小的ICMS法律訴訟。根據我們的税務和法律顧問的意見，我們認識到了大約的收益。$35 百萬，按照當時的匯率計算，在2019年第二季度與本決定有關。這一數額大約反映了$54 百萬在我們有權在未來期間貨幣化的貸項中，由大約$18 百萬已經繳納的税款，以及$1 百萬我們預計將在2020年支付的費用。
ICMS貸方和相關費用在我們的綜合收入(損失)綜合報表中記錄在利息和雜項(收入)支出中。巴西税務當局要求巴西最高法院(在涉及另一名納税人的主要案件中)澄清某些事項，包括這些抵免額的數額(即總税率或淨抵免額)，以及可能影響巴西納税人在這些抵免方面的權利的某些其他事項，而且排定的聽證會已被推遲，尚不知道何時將重新安排審理時間。
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如果巴西税務當局質疑我們獲得這些抵免的權利，我們可能會受到新的訴訟，涉及已經貨幣化的信貸和(或)拒絕進一步的信貸貨幣化。根據我們的税務及法律顧問的意見，我們並沒有累積任何有關這些信貸的潛在未來訴訟的金額。
競爭調查
2013年，法國競爭管理局(“FCA”)開始對法國的家電製造商和零售商進行調查，包括惠而浦和Indesit。FCA的調查分為兩部分，2018年12月，我們與FCA就第一部分達成和解，總共罰款為€102 百萬..€56 百萬可歸因於惠而浦的法國業務€46 百萬可歸因於Indesit的法國業務。最終金額是在2019年支付的，包括Indesit以前的所有者€17 百萬從代管到公司。FCA調查的第二部分預計主要集中在製造商與零售商的互動上，目前正在進行中。公司正在配合這次調查。
雖然目前無法評估與財務審查委員會調查有關的事項可能對我們的財務報表產生的任何影響，但與財務審查委員會調查有關的事項在任何特定報告期內都可能對我們的財務報表產生重大不利影響。
貿易客户破產
2017年，Alno AG和一些附屬公司在德國申請破產保護。Bauknecht Hausger te GmbH是該公司的子公司，是Alno及其某些附屬公司的長期供應商。該公司也曾是Alno的間接小股東。2018年8月，破產受託人聲稱 €174.5 百萬對Bauknecht的收回和相關索賠。在二零二零年一月，我們達成協議，解決破產受託人可能與此事有關的所有潛在債權，導致€52.75 百萬(約$59 百萬截至2019年12月31日，已在截至2019年12月31日的年度綜合損益表中記入利息和雜項(收入)支出。
其他訴訟
我們目前正在防禦二 已在美國聯邦法院被確認為集體訴訟的訴訟，涉及二 最高負荷洗衣機型號。2019年12月，法院在其中一起訴訟中做出了有利於惠而浦的即決判決。這一裁決仍可上訴，另一項訴訟仍在進行中。我們認為，這些訴訟是毫無根據的，我們正在大力為之辯護。鑑於訴訟程序的初步階段，我們目前無法合理估計損失的範圍(如果有的話)。這些問題的解決可能對我們在任何特定報告期內的財務報表產生重大不利影響。
我們現正積極為與生產和銷售我們的產品有關的其他訴訟辯護，包括集體訴訟指控，並可能涉及類似的訴訟。這些訴訟指控的索賠包括過失、違約、違反保證、產品責任和安全索賠、虛假廣告、欺詐和違反聯邦和州法規，包括消費者保護法。一般來説，我們沒有集體訴訟的保險。我們還參與了在正常業務過程中發生的各種其他法律行動，根據訴訟的性質，保險範圍可能有也可能沒有。我們對這些訴訟和行動的是非曲直提出質疑，並打算大力捍衞這些訴訟和行動。管理層認為，根據其目前的知識，在考慮到法律顧問對此類訴訟和行動的評價之後，並在考慮到目前的訴訟應計事項之後，目前對惠而浦公司未決的這些事項的結果不應對我們的財務報表產生重大的不利影響。由於與冠狀病毒有關的臨時法院和行政機構的關閉和推遲，我們可能會在解決這些和其他懸而未決的訴訟事項方面遇到更多的拖延。
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產品擔保和遺產產品糾正行動準備金
產品保修準備金包括在我們的合併資產負債表中的其他流動負債和其他非流動負債中。下表彙總了所述期間產品保修責任準備金總額的變化：
產品擔保 | ||||||||
百萬美元 | 2020 | 2019 | ||||||
1月1日結餘 | $ | $ | ||||||
本報告所述期間的發行人/應計款項 | ||||||||
在此期間/其他期間所作的結算 | ( | ) | ( | ) | ||||
3月31日結餘 | $ | $ | ||||||
電流部分 | $ | $ | ||||||
非電流部分 | ||||||||
共計 | $ | $ | ||||||
在正常的業務過程中，我們對潛在的質量和安全問題進行調查。作為我們不斷努力向消費者提供優質產品的一部分，我們目前正在全球範圍內調查某些潛在的質量和安全問題。如有需要，我們承諾在進行調查後得出結論，認為有需要進行維修或更換電器。
作為這一過程的一部分，我們調查了與EMEA生產的某些Indesit設計的水平軸墊圈中特定部件相關的事件報告。在2020年1月，我們開始在英國和愛爾蘭召回這些EMEA生產的墊圈，召回正在進行中。在2019年第三季度，我們累計了大約$105 百萬與此相關的產品保修費用估算。這一估計是基於幾個假設，這些假設本身是不可預測的，我們今後可能需要進行重大修改。在截至2020年3月31日的三個月內，定居點約為$38 百萬已發生與此產品召回有關的事件。
在截至2019年12月31日的12個月中，我們大約發生了$26 百萬額外的產品保修費用，與我們先前披露的在英國的舊式Indesit烘乾機糾正行動有關。在截至2020年3月31日的三個月內，我們沒有額外的產品保修費用與這一運動有關。我們繼續與英國監管機構合作，英國監管機構繼續審查修改計劃的整體有效性。
擔保
我們在一家巴西子公司有擔保安排。對於某些有信用價值的客户，子公司根據其正常的信貸政策為商業銀行的客户信貸額度提供擔保，以支持購買。如果客户拖欠銀行的信貸額度，我們的子公司將被要求承擔信貸額度並履行與銀行的義務。在…2020年3月31日和2019年12月31日，保證金額共計 544 百萬巴西雷亞爾(約$105 百萬在…2020年3月31日)和577 百萬巴西雷亞爾(約 $143 百萬在…2019年12月31日)分別。這些保證的公允價值在2020年3月31日和 2019年12月31日。我們的子公司通過從高質量的保險公司購買的保單，在正常的經營條件下，保證這些擔保的很大一部分信用風險。
我們為各種合併子公司提供債務擔保和信貸額度。在這些限額下可供合併附屬公司使用的債務及信貸設施的最高合約金額共計$3.3 十億在…2020年3月31日和$2.6 十億在…2019年12月31日。我們在擔保下的短期未償銀行債務總額都是名義上的。2020年3月31日和2019年12月31日.
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(8) 養卹金和其他退休後福利計劃
下表彙總了所列期間定期養卹金淨費用和其他退休後福利費用的構成部分：
三個月到3月31日， | ||||||||||||||||||||||||
美國 養卹金福利 | 外國 養卹金福利 | 其他退休 利益 | ||||||||||||||||||||||
百萬美元 | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | ||||||||||||||||||
服務成本 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
利息成本 | ||||||||||||||||||||||||
計劃資產預期收益 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||
攤銷： | ||||||||||||||||||||||||
精算損失 | ||||||||||||||||||||||||
優先服務信貸 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||
結算和減少(收益)損失 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
定期淨收益成本(貸方) | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | $ | ( | ) | ||||||||||||||
三個月到3月31日， | ||||||||||||||||||||||||
美國 養卹金福利 | 外國 養卹金福利 | 其他退休 利益 | ||||||||||||||||||||||
百萬美元 | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | ||||||||||||||||||
營業利潤(虧損) | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
利息和雜項(收入)費用 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||
週期淨收益成本 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | $ | ( | ) | ||||||||||||||
401(K)確定繳款計劃
在2020年3月期間，我們宣佈，與我們401(K)確定的繳款計劃相匹配的公司將從2020年5月起以公司股票出資，該計劃相當於參與人的合格薪酬的7%，涵蓋了相當多的所有美國僱員。
(9) 對衝和衍生金融工具
衍生工具是根據市場利率按公允價值入賬的。我們選擇對衝會計的衍生工具被指定為現金流、公允價值或淨投資對衝。沒有根據套期保值會計進行核算的衍生產品通過收益被標記為市場。如果指定的現金流量套期保值非常有效，則損益記錄在其他綜合收益(損失)中，然後重新歸類為收益，以抵消套期保值項目發生時的影響。如果現金流量對衝所涉及的預測交易很可能不會發生，衍生產品就會終止，累積的其他綜合收入(損失)的數額將在收益中得到確認。套期保值資產或負債的公允價值存在於其他流動資產/負債或其他非流動資產/負債中。合併資產負債表和現金內的其他現金，這些現金由合併現金流量表中的(用於)業務活動提供。
使用衍生工具意味着承擔交易對手信用風險。交易對手信用風險是指如果交易對手違約，我們可能遭受的損失。我們通常處理投資級別的交易對手，並監控整體信用風險和對單個對手的風險敞口。我們預計不會有任何交易對手不履約。交易對手信用敞口的數額僅限於此類衍生產品合同的未實現收益(如果有的話)。我們不要求，也不要求在這些合同上提供擔保品。
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套期保值策略
在正常經營過程中，我們管理與我們正在進行的業務活動有關的風險，包括因商品價格、匯率和利率變化而產生的風險。這些利率和價格的波動會影響我們的經營業績和財務狀況。我們使用各種策略，包括使用衍生工具來管理這些風險。我們並非為交易或投機目的而購買衍生金融工具。
商品價格風險
我們簽訂各種商品的商品衍生合同，以管理與我們生產過程中使用的原材料的預測採購相關的價格風險。這些套期保值的目的是減少與預測購買商品有關的現金流量的變化。
外幣和利率風險
我們在有限的幾個國家採購和生產產品，同時以許多國家的當地貨幣進行銷售。我們主要的外匯敞口來自於跨貨幣產品的銷售.因此，我們簽訂了外匯合同，以對衝某些堅定的承諾和預測交易，以獲得以外幣計價的產品和服務。我們進行某些非功能性貨幣資產和負債對衝，主要涉及短期應付款、應收賬款、公司間貸款和股息。當我們用衍生工具對衝一種以外幣計價或應收的外幣時，外匯匯率變動的影響目前反映在應付/應收和衍生產品的利息和雜項(收入)費用中。因此，由於經濟套期保值，我們不選擇套期保值會計。
我們還進行對衝，以減輕貨幣風險，主要與預測的外幣計價支出、公司間融資協議和特許權使用費協議有關，並將其指定為現金流量對衝。被指定為現金流量套期保值的衍生工具的損益，在納入效益評估的範圍內，記錄在其他綜合收益(損失)中，並隨後重新歸類為收益，以抵消對衝項目發生時的影響。
我們可以進行跨貨幣利率互換，以管理與跨貨幣債務有關的風險敞口。未兑現的跨貨幣利率互換協議的名義金額為$1,275 百萬在…2020年3月31日和12月31日，2019.
我們可以簽訂利率互換協議來管理利率風險。我們的利率互換協議(如果有的話)有效地改變了我們面臨的利率風險，主要是通過將某些浮動利率債務轉換為固定利率基礎，以及將某些固定利率債務轉換為浮動利率基礎。這些協議涉及在協議有效期內分別收取或支付浮動利率數額，以換取固定利率利息付款或收據，而不交換基本本金。我們可以簽訂掉期利率鎖定協議，通過鎖定可能的長期債務發行利率來有效地降低我們對利率風險的敞口。有一個名義上的$300 百萬未兑現的利率互換協議2020年3月31日和12月31日，2019.
淨投資套期保值
下表彙總了我們的外幣計價債務和外匯遠期/期權(指定為淨投資套期保值)。2020年3月31日和2019年12月31日:
名義(當地) | 名義(美元) | 當前到期日 | ||||||||||||||||
儀器 | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | ||||||||||||||
高級票據-0.625% | € | € | $ | $ | 2020年3月 | |||||||||||||
外匯遠期/期權 | MXN | MXN | $ | $ | 2022年8月 | |||||||||||||
被指定為淨投資套期保值的票據，其損益的有效部分作為其他綜合收益(損失)的組成部分報告，並記入累計的其他綜合損失中。當對衝淨投資出售或大量清算時，收益或虧損將隨後重新歸類為淨收益。對衝工具公允價值的其餘變動代表無效部分，這部分立即在我們的綜合賬户上確認為利息和雜項(收入)支出。
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簡明的綜合收入報表。截至2020年3月31日和2019年12月31日，有不 指定為淨投資套期保值的套期保值無效。由於冠狀病毒大流行所造成的宏觀經濟環境的波動，我們在截至2020年3月31日的三個月內對某些外匯現金流量對衝的名義金額進行了評估和指定。
下表概述我們尚未完成的衍生合約及其在合併資產負債表中的影響2020年3月31日和2019年12月31日:
公允價值 | ||||||||||||||||||||||||||||||
名義數量 | 對衝資產 | 套期保值負債 | 最長任期(月) | |||||||||||||||||||||||||||
百萬美元 | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | ||||||||||||||||||||||
衍生工具記作對衝(1) | ||||||||||||||||||||||||||||||
商品全部門辦法/備選辦法 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | (比照) | |||||||||||||||||||||||
外匯遠期/期權 | (比照/NI) | |||||||||||||||||||||||||||||
跨貨幣互換 | (比照) | |||||||||||||||||||||||||||||
利率衍生工具 | (比照) | |||||||||||||||||||||||||||||
衍生工具總額記作對衝 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||||||||
未記作對衝的衍生工具 | ||||||||||||||||||||||||||||||
商品全部門辦法/備選辦法 | N/A | |||||||||||||||||||||||||||||
外匯遠期/期權 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | N/A | |||||||||||||||||||||||
未記作對衝的衍生工具總額 | ||||||||||||||||||||||||||||||
總衍生物 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||||||||
電流 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||||||||
非電流 | ||||||||||||||||||||||||||||||
總衍生物 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||||||||
(1) |
20
下表彙總了在本報告所述期間綜合收入綜合報表中指定為淨投資套期保值的衍生工具和外幣債務的影響：
三個月到3月31日， | ||||||||||||
收益(損失) OCI中的識別 (有效部分)(2) | ||||||||||||
現金流量表-百萬美元 | 2020 | 2019 | ||||||||||
商品全部門辦法/備選辦法 | $ | ( | ) | $ | ||||||||
外匯遠期/期權 | ||||||||||||
跨貨幣互換 | ( | ) | ||||||||||
利率衍生工具 | ( | ) | ||||||||||
淨投資風險 | ||||||||||||
外幣 | ||||||||||||
三個月到3月31日， | ||||||||||||
收益(損失)重新分類的地點 將OCI轉化為相應的收益 (有效部分) | 收益(損失)重新分類 將OCI轉化為相應的收益 (有效部分) | |||||||||||
現金流量表-百萬美元 | 2020 | 2019 | ||||||||||
商品全部門辦法/備選辦法(3) | 產品銷售成本 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||||
外匯遠期/期權 | 淨銷售額 | ( | ) | |||||||||
外匯遠期/期權 | 產品銷售成本 | |||||||||||
外匯遠期/期權 | 利息和雜項(收入)費用 | ( | ) | |||||||||
跨貨幣互換 | 利息和雜項(收入)費用 | |||||||||||
利率衍生工具 | 利息費用 | |||||||||||
( | ) | |||||||||||
三個月到3月31日， | ||||||||||||
非衍生產品識別的收益(損失)位置 記作 | 非衍生產品上確認的收益(損失) 記作 | |||||||||||
衍生工具不計為海奇-百萬美元 | 2020 | 2019 | ||||||||||
外匯遠期/期權 | 利息和雜項(收入)費用 | $ | $ | |||||||||
(2) | 保監處(有效部分)確認的2020年3月31日終了三個月的損益變化主要是由於貨幣波動以及商品價格和利率與前一年相比的下降所致。現金流量對衝的税收影響是$( |
(3) | 商品掉期/期權的成本在產品銷售時確認為銷售成本。 |
(10) 公允價值計量
公允價值是根據退出價格來衡量的，即在市場參與者之間有秩序的交易中，出售資產或支付債務以轉移負債的金額。因此，公允價值是一種基於市場的計量，應當根據市場參與者在對資產或負債定價時使用的假設來確定。以公允價值計量的資產和負債以市場估值方法為基礎，使用涉及相同或可比資產或負債的市場交易產生的價格和其他相關信息。作為考慮這些假設的基礎，建立了一個三層公平價值層次結構，對所使用的投入進行優先排序。
21
在計量公允價值時如下：(1)可觀察的投入，如活躍市場的報價；(2)投入，而不是直接或間接可觀察到的活躍市場的報價；(3)無法觀察的投入，其中幾乎或根本沒有市場數據，這要求報告實體制定自己的假設。
下表彙總按公允價值計算的資產和負債的估值。2020年3月31日和2019年12月31日如下：
公允價值 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
百萬美元 | 總成本法 | 一級(2) | 2級 | 共計 | ||||||||||||||||||||||||||||
按公允價值定期計量： | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | ||||||||||||||||||||||||
短期投資(1) | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||||||
淨衍生合約 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
(1) | 短期投資主要由貨幣市場基金和流動性高、風險低、初始期限不足90天的投資組成。 |
(2) | 一級投資的增加反映了應向銀行借款的投資收益，包括修正後的長期貸款機制下未償還的當前部分。 |
其他公允價值計量
長期債務(包括當前到期日)的公允價值是$4.65 十億和$5.00 十億在…2020年3月31日和2019年12月31日分別使用基於增量借款利率的貼現現金流量分析對類似類型的借款安排(二級投入)進行估算。
(11) 股東權益
下表彙總了所述期間股東權益的變化：
惠而浦股東權益 | ||||||||||||||||||||||||
共計 | 留用 收益 | 累計其他 綜合收入(損失) | 財政部股票/ 額外支付- 資本內 | 共同 股票 | 非- 控制 利益 | |||||||||||||||||||
結餘，2019年12月31日 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | ||||||||||||||
綜合收入 | ||||||||||||||||||||||||
淨收益 | — | — | — | ( | ) | |||||||||||||||||||
其他綜合收入 | ( | ) | — | ( | ) | — | — | |||||||||||||||||
綜合收入 | ( | ) | — | — | ( | ) | ||||||||||||||||||
已發行股票(回購) | ( | ) | — | — | ( | ) | — | — | ||||||||||||||||
宣佈股息 | ( | ) | ( | ) | — | — | — | — | ||||||||||||||||
結餘，2020年3月31日 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
惠而浦股東權益 | ||||||||||||||||||||||||
共計 | 留用 收益 | 累計其他 綜合收入(損失) | 財政部股票/ 額外支付- 資本內 | 共同 股票 | 非- 控制 利益 | |||||||||||||||||||
餘額，2018年12月31日 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | ||||||||||||||
綜合收入 | ||||||||||||||||||||||||
淨收益 | — | — | — | |||||||||||||||||||||
其他綜合收入 | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||
綜合收入 | — | — | ||||||||||||||||||||||
對期初留存收益的調整(1) | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||
已發行股票(回購) | ( | ) | — | — | ( | ) | — | — | ||||||||||||||||
宣佈股息 | ( | ) | ( | ) | — | — | — | — | ||||||||||||||||
2019年3月31日結餘 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | ||||||||||||||
(1) | 增加至開始留存收益的原因是採用ASU 2016-02[增加約$ |
22
其他綜合收入(損失)
下表彙總了本報告所述期間的其他綜合收入(損失)和相關税收影響：
三個月到3月31日， | ||||||||||||||||||||
2020 | 2019 | |||||||||||||||||||
百萬美元 | 税前 | 税收效應 | 網 | 税前 | 税收效應 | 網 | ||||||||||||||
貨幣換算調整 (2) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | |||||||||
現金流套期保值 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||
退休金及其他退休後福利計劃 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||
其他綜合收入(損失) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||
減：非控制利益集團可獲得的其他綜合收入(損失) | ||||||||||||||||||||
可供惠而浦使用的其他綜合收入(損失) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ||||||||
(2) | 貨幣換算調整包括淨投資套期保值。 |
下表按構成部分列出從累計其他綜合收入(損失)中進行的重新分類調整數，這些調整數列於三個月結束 2020年3月31日:
三個月結束 | ||||
百萬美元 | (收益)損失重新分類 | 收入分類 | ||
退休金和退休後福利，税前 | 利息和雜項(收入)費用 | |||
每股淨收益
普通股每股稀釋淨收益包括股票期權和其他基於股票的補償計劃的稀釋效應。所述期間普通股每股基本淨收益和稀釋淨收益計算如下：
三個月到3月31日， | ||||||||
百萬美元和股份 | 2020 | 2019 | ||||||
基本和稀釋每股收益的分子.惠而浦可用的淨收益(虧損) | $ | $ | ||||||
每股基本收益分母加權平均股票 | ||||||||
稀釋有價證券的補償效應 | ||||||||
稀釋每股收益的分母調整加權平均股份 | ||||||||
不包括每股收益的反稀釋股票期權/獎勵 | ||||||||
股份回購計劃
2017年7月25日，我們的董事會批准了一項最多可達 $2 十億.在三個月結束 2020年3月31日,我們買了902,000 股票回購計劃下的股票，總價約為$121 百萬。在…2020年3月31日，大約有$531 百萬 在本計劃下批准的剩餘資金中。
23
(12) 重組費用
我們定期採取行動提高運營效率，通常是在企業收購或經濟環境變化方面。我們的足跡、裁員和組織整合行動涉及離散、獨特的重組活動，主要反映在以下計劃中：
2018年，我們在EMEA宣佈了減少固定成本的行動$50 百萬。這些舉措主要包括在整個EMEA區域裁減人員。此外，我們還退出了土耳其的國內銷售業務。這些行動於2020年3月31日基本完成。
在2019年5月31日，我們宣佈，我們打算將我們的那不勒斯，意大利製造廠，並有可能出售給第三方。2019年9月16日，我們達成了一項初步協議，將該工廠出售給第三方買家，並支持與過渡相關的費用。在2019年10月，我們宣佈，在與工會和意大利政府進一步討論的基礎上，我們將在近期內繼續在那不勒斯製造廠生產，並將恢復與工會和意大利政府有關我們退出該工廠的談判。我們向第三方買家出售該工廠的初步協議於2020年3月終止。我們打算停止該廠的生產，並如先前披露的那樣在2020年退出該工廠。
與這一行動有關，我們大約發生了$43 百萬在資產減值成本方面，$8 百萬其他連帶費用和$4 百萬截至2020年3月31日的員工相關成本。截至2019年12月31日，我們估計$145 百萬的現金支出$98 百萬。由於與潛在第三方買家的初步協議於2020年3月終止，我們將估計的總成本修改為大約。$135 百萬和現金支出$87 百萬。我們估計剩下的費用大約是$80 百萬，包括大約$48 百萬與僱員有關的費用$32 百萬在其他連帶費用中，將在2020年大量發生。該公司還認為，基本上所有的$87 百萬預計現金支出將在2020年出現。我們預計這些行動將在2020年基本完成。
下表彙總了三個月結束 2020年3月31日每項計劃迄今的總費用：
百萬美元 | 2020 | 共計 | ||||
EMEA固定成本行動 | $ | $ | ||||
那不勒斯 | $ | $ | ||||
下表彙總了在三個月結束 2020年3月31日:
百萬美元 | 2019年12月31日 | 對收入的收費 | 已付現金 | 非現金及其他 | 2020年3月31日 | ||||||||||
僱員解僱費用 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ||||||||
資產減值成本 | |||||||||||||||
設施出口費用 | ( | ) | |||||||||||||
其他撤離費用 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
共計 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ||||||
下表彙總了按業務部門分列的本報告所述期間的重組費用：
三個月結束 | |||
百萬美元 | 2020年3月31日 | ||
北美 | $ | ||
EMEA | |||
拉丁美洲 | |||
亞洲 | |||
公司/其他 | |||
共計 | $ | ||
24
(13) 所得税
所得税費用$72 百萬為三個月結束 2020年3月31日，與所得税福利相比$132 百萬在同一時期2019。最後三個月2020年3月31日，上期税收支出增加的主要原因是上一期間發放估值津貼的影響，但收入和相關税收支出總額較高部分抵消了這一影響。
下表彙總了所得税費用(福利)按美國法定利率計算21% 而所得税費用(福利)按有關期間的有效全球税率計算：
三個月到3月31日， | |||||||
百萬美元 | 2020 | 2019 | |||||
所得税前的收入(虧損) | $ | $ | |||||
所得税費用(福利)按美國法定税率計算 | |||||||
估價津貼 | ( | ) | |||||
扣除信貸後的美國外國收入項目 | |||||||
其他 | |||||||
所得税費用(福利)按全球有效税率計算 | $ | $ | ( | ) | |||
在每個中期結束時，我們估計整個財政年度預期適用的有效税率，以及個別項目(如有的話)的影響，並在有需要時調整季度税率。
估價津貼
(14) 分段信息
我們的報告部分以地理區域為基礎，定義為北美、歐洲、拉丁美洲和亞洲。這些地區也代表着我們的業務部門。每個部門生產家用電器和相關部件，但在戰略上為不同的市場服務。首席經營決策者根據每個部門的利息和税前收益(虧損)(EBIT)對業績進行評估，我們將其定義為營業利潤減去利息和雜項(收入)費用，不包括重組成本、資產減值費用和管理層認為無法反映該地區當前業績的某些其他項目。按部門分列的資產總額是與各自業務活動直接相關的資產。“其他/沖銷”一欄主要包括公司支出、資產和沖銷以及重組費用、資產減值費用和管理層認為不代表該區域目前業績的某些其他項目(如果有的話)。部門間銷售在每個區域內被取消，但截至2019年6月30日為止拉丁美洲的壓縮機銷售除外，這些銷售包括在其他/沖銷項中。
25
下表按業務部分彙總了所列期間的業績：
下表彙總了其他/沖銷一欄中所列各期EBIT總額的對賬項目：
三個月到3月31日， | |||||||||||||||||||||||
操作段 | |||||||||||||||||||||||
北 美國 | EMEA | 拉丁文 美國 | 亞洲 | 其他/沖銷 | 共計 漩渦 | ||||||||||||||||||
淨銷售額 | |||||||||||||||||||||||
2020 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
2019 | ( | ) | |||||||||||||||||||||
部門間銷售 | |||||||||||||||||||||||
2020 | $ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | — | ||||||||||||||
2019 | ( | ) | — | ||||||||||||||||||||
折舊和攤銷 | |||||||||||||||||||||||
2020 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
2019 | |||||||||||||||||||||||
EBIT | |||||||||||||||||||||||
2020 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | |||||||||||
2019 | ( | ) | |||||||||||||||||||||
總資產 | |||||||||||||||||||||||
2020年3月31日 | $ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||||
2019年12月31日 | ( | ) | |||||||||||||||||||||
資本支出 | |||||||||||||||||||||||
2020 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
2019 | |||||||||||||||||||||||
三個月到3月31日， | ||||||
以百萬計 | 2020 | 2019 | ||||
未分配給各部分的項目： | ||||||
重組成本 | $ | ( | ) | $ | ( | ) |
與剝離有關的過渡費用 | ( | ) | ||||
巴西間接税抵免 | ||||||
公司開支及其他 | ( | ) | ( | ) | ||
其他/沖銷共計 | $ | ( | ) | $ | ||
26
我們的部分信息與綜合收入(損失)綜合彙總表中的相應數額的核對情況見下表所列期間：
三個月到3月31日， | |||||||
以百萬計 | 2020 | 2019 | |||||
經營利潤 | $ | $ | |||||
利息和雜項(收入)費用 | ( | ) | ( | ) | |||
EBIT總額 | $ | $ | |||||
利息費用 | |||||||
所得税費用 | ( | ) | |||||
淨收益(虧損) | $ | $ | |||||
減：非控制利益集團可獲得的淨收入 | ( | ) | |||||
可供惠而浦使用的淨收益(損失) | $ | $ | |||||
第2項 | 管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析 |
關於漩渦
惠而浦公司(“惠而浦”)，世界領先的主要家電公司，成立於1955年根據特拉華州的法律，並於1911年成立。惠而浦製造產品13世界上幾乎每個國家都有國家和市場銷售產品。我們在各種商業和社會努力中取得的成就，包括領導能力、多樣性、創新產品設計、商業道德、社會責任和社區參與，得到了全世界的認可。我們通過四個業務部門來經營我們的業務，我們根據地理來定義這些部門。惠而浦的業務部門包括北美、歐洲、中東和非洲(“EMEA”)、拉丁美洲和亞洲。惠而浦200億美元年銷售額77，000人2019。世界領先的主要家電公司聲稱是基於最近公佈的主要家電製造商的年度收入。
概述
惠而浦擁有強勁的第一季度公認會計原則淨收入1.52億美元(淨收益利潤率)3.5%)，或$2.41每股收益與公認會計原則的淨收益相比4.71億美元(淨收益利潤率)9.9%)，或$7.31每股，在上年同期。
惠而浦在全球表現強勁而有彈性，目前(非GAAP)EBIT利潤率為6.1%，與上年同期相比略有下降；GAAP淨利潤和持續EBIT利潤率的下降是由冠狀病毒幹擾、不利的產品價格/組合、Embro壓縮機業務的剝離以及不利的外匯因素推動的。這些結果被降低成本舉措的有利影響部分抵消。
如前所述，在本季度，隨着冠狀病毒大流行的擴大，我們的業務開始受到嚴重幹擾，主要是在亞洲和EMEA地區。隨着這一流行病繼續蔓延到其他區域，以及隨後出現的宏觀經濟不確定性，隨着我們全年的行動，這種破壞和影響預計會擴大。惠而浦已採取積極行動，解決我們僱員的健康和安全、需求中斷帶來的負面影響和生產影響，包括但不限於以下方面：
• | 執行業務連續性行動的重點是我們的僱員的健康和安全，如旅行禁令，遠程工作政策，線距離在我們的工廠，加強清潔和衞生，在我們的設施，以及其他措施。 |
• | 積極主動地採取行動，以減輕數量去槓桿化，包括迅速實施降低成本的行動，以減少我們的成本足跡，以提供更多的業務靈活性，在危機期間。 |
• | 實施快速的流動性保護行動，減少流入我們生產設施的供應，嚴格的庫存管理，以及減少資本支出。 |
27
• | 在我們的循環信貸機制上借款約22億美元，並利用某些收益為商業票據的償還提供資金，其餘部分用於在危機期間和在這些動盪的金融市場中提供增量的財政靈活性。 |
我們認為，這些積極的降低成本和保持流動性的行動有助於正確定位惠而浦，並提供額外的運營和財務靈活性，以成功地應對這一不確定的環境。
行動結果
下表彙總了所述期間的綜合業務結果：
三個月到3月31日， | |||||||||||
合併-百萬美元，但每股數據除外 | 2020 | 2019 | 更好/(更壞) | ||||||||
淨銷售額 | $ | 4,325 | $ | 4,760 | (9.1)% | ||||||
毛利率 | 700 | 812 | (13.8) | ||||||||
銷售、一般和行政 | 420 | 505 | 16.8 | ||||||||
重組成本 | 5 | 26 | 81.5 | ||||||||
利息和雜項(收入)費用 | (1 | ) | (130 | ) | (99.1) | ||||||
利息費用 | 42 | 51 | 18.6 | ||||||||
所得税費用(福利) | 72 | (132 | ) | NM | |||||||
可供惠而浦使用的淨收入 | 152 | 471 | (67.7 | )% | |||||||
每股可供惠而浦使用的稀釋淨收益 | $ | 2.41 | $ | 7.31 | (67.0)% | ||||||
NM=無意義
合併淨銷售額減少 9.1%為三個月結束 2020年3月31日，與同時期相比2019。的減少數三個月結束主要由成交量下降、不利的產品價格/組合和外幣推動。數量下降的主要原因是冠狀病毒中斷的負面影響，主要是在歐洲、中東和亞洲。有機淨銷售額，或不包括外幣和Embro影響的淨銷售額，減少0.3%三個月結束 2020年3月31日，與同時期相比2019.
有關非GAAP財務措施的其他信息，包括有機淨銷售額和不包括外幣影響的淨銷售額，請參閲本管理討論和分析中的非GAAP財務措施部分。
的綜合毛利率百分比三個月結束 2020年3月31日降為16.2%從…17.1%在同一時期2019反映了產量下降、產品價格/組合和外幣的不利影響，部分被成本生產率和原材料通縮的有利影響所抵消。
我們的業務部門以地理區域為基礎，定義為北美、歐洲、拉丁美洲和亞洲。這些地區也代表了我們的報告部分。首席經營決策者根據每個部門的利息和税前收益(虧損)(EBIT)對業績進行評估，我們將其定義為營業利潤減去利息和雜項(收入)費用，不包括重組成本、資產減值費用和管理層認為無法反映該地區當前業績的某些其他項目。有關更多信息，請參見注14合併財務報表。
下面是對我們每個運營部分的結果的討論。
28
北美
淨銷售額
淨銷售額增加 0.2%為三個月結束 2020年3月31日，與同時期相比2019。的增加三個月結束 2020年3月31日主要原因是銷量增加，部分抵消了不利的產品價格/組合。不包括外幣的影響，淨銷售額增加0.3%三個月結束 2020年3月31日，與同時期相比2019.
EBIT
息税前利潤11.9%為三個月結束 2020年3月31日，與12.3%在同一時期2019。息税前利潤減少三個月結束 2020年3月31日與同時期相比2019主要原因是產品價格/組合的不利影響，部分被成本生產率和原材料通縮所抵消。
EMEA
淨銷售額
淨銷售額減少 12.4%為三個月結束 2020年3月31日，與同時期相比2019。截至三個月的減少額2020年3月31日主要由冠狀病毒破壞和外幣減少所驅動，部分被有利的產品價格/組合所抵消。不包括外幣的影響，淨銷售額減少10.2%三個月結束 2020年3月31日，與同時期相比2019.
EBIT
息税前利潤(1.7)%為三個月結束 2020年3月31日，與(2.1)%在同一時期2019。在截止的三個月內，息税前利潤有所增加2020年3月31日與同時期相比2019主要原因是降低成本措施的有利影響，部分抵消了與冠狀病毒破壞有關的不利數量和成本生產率。
29
拉丁美洲
淨銷售額
淨銷售額減少 29.4%為三個月結束 2020年3月31日，與同時期相比2019。的減少數三個月結束 2020年3月31日主要原因是Embro壓縮機業務的剝離和外匯的不利影響，部分抵消了更高的交易量。不包括外幣和Embro的影響，淨銷售額增加23.3%三個月結束 2020年3月31日，與同時期相比2019.
EBIT
息税前利潤5.1%為三個月結束 2020年3月31日，與5.1%在同一時期2019。息税前利潤減少三個月結束 2020年3月31日主要是由於Embro壓縮機業務的剝離和外幣的不利影響，抵消了成本生產率的有利影響。
亞洲
淨銷售額
淨銷售額減少 22.3%為三個月結束 2020年3月31日，與同時期相比2019。的減少數三個月結束 2020年3月31日主要原因是冠狀病毒的破壞以及產品價格/組合和外幣的不利影響。不包括外幣的影響，淨銷售額減少20.2%三個月結束 2020年3月31日，與同時期相比2019.
EBIT
息税前利潤(5.6)%為三個月結束 2020年3月31日，與1.9%在同一時期2019。息税前利潤減少三個月結束 2020年3月31日主要是由於與冠狀病毒破壞有關的不利數量和成本生產率。
30
銷售、一般和行政
下表彙總了按區域分列的銷售費用、一般費用和行政費用佔所述期間銷售淨額的百分比：
三個月到3月31日， | ||||||||||||
百萬美元 | 2020 | A% 淨銷售額 | 2019 | A% 淨銷售額 | ||||||||
北美 | $ | 166 | 6.5% | $ | 176 | 6.9% | ||||||
EMEA | 96 | 10.9% | 124 | 12.4% | ||||||||
拉丁美洲 | 62 | 10.0% | 78 | 8.9% | ||||||||
亞洲 | 58 | 20.2% | 61 | 16.3% | ||||||||
公司/其他 | 38 | — | 66 | — | ||||||||
合併 | $ | 420 | 9.7% | $ | 505 | 10.6% | ||||||
截止三個月的綜合銷售、一般和行政費用2020年3月31日較同期減少2019主要原因是削減成本行動的影響，以及Embro壓縮機業務的剝離。
重組
我們的重組費用500萬美元為三個月結束 2020年3月31日，與2 600萬美元在同一時期2019。全年2020我們預計，在此前宣佈的EMEA地區固定成本削減行動的推動下，我們將承擔高達1億美元的重組。
有關更多信息，請參見注12合併財務報表。
利息和雜項(收入)費用
利息及雜項收入三個月結束 2020年3月31日與同時期相比2019。的利息和雜項收入減少三個月結束 2020年3月31日主要原因是前一年巴西的間接税抵免額為1.27億美元，扣除相關費用後，間接税抵免額為1.42億美元。
有關更多信息，請參見注7合併財務報表。
利息費用
利息費用三個月結束 2020年3月31日較同期減少2019主要原因是短期平均債務餘額較低。
所得税
所得税費用7200萬美元為三個月結束 2020年3月31日與所得税福利相比1.32億美元在同一時期2019。最後三個月2020年3月31日有效税率主要反映的是對收入的税收支出。2019年可比期間的實際税率主要反映了估值津貼發放的影響，但收入和相關税收支出增加抵消了這一影響。
有關更多信息，請參見注13合併財務報表。
其他資料
商譽與無形資產
我們關於商譽和其他無限期無形資產的關鍵會計政策和估計在綜合財務報表附註1和管理部門討論和分析截至2019年12月31日的財政年度表10-K的年度報告中披露。
我們繼續監測冠狀病毒造成的重大全球經濟不確定性，以評估對我們產品的需求前景以及對我們的業務和整體財務業績的影響。我們的EMEA報告
31
單位和我們熱線*和梅塔格商標繼續處於風險之中，我們的其他報告單位或無限期的無形資產都不會面臨未來減值的風險。
有關更多信息，見合併精簡財務報表附註1。
財務狀況和流動性
背景
我們的目標是通過經營現金流和適當的長期和短期債務組合來為我們的業務融資。通過使期限結構多樣化，我們避免了債務的集中，降低了流動性風險。由於我們的業務性質，我們對短期週轉資金的需求各不相同。我們定期審查我們的資本結構和流動性優先事項，包括通過資本和工程支出為企業提供資金，以支持創新和生產力舉措，為我們的養老金計劃和定期債務負債提供資金，向股東提供回報，併為潛在的收購提供資金。
我們對流動性的短期潛在用途包括為我們的業務運作提供資金、持續的資本支出、重組活動、支付短期和長期債務以及向股東回報。我們現在不未來12個月到期的長期債務。
我們定期監測我們的貸款、存款、衍生對手銀行和客户的信用評級和信用風險的市場指標，並採取某些行動來管理信用風險。我們在短期現金等價物上的存款和投資多樣化，以限制對手方的集中敞口。
COVID-19大流行
冠狀病毒的流行造成了宏觀經濟環境的重大不確定性和全球金融市場的混亂。我們相信，在這段動盪時期，我們有強大的財政狀況和所需的流動資金，以應付經濟上的不明朗因素：
• | 可靠的投資信用評級 |
• | 2020年剩餘時間未到期債券；3億美元應於2021年6月到期 |
• | 在我們的金融契約中有足夠的緩衝來承受額外的債務或股本的減少。 |
• | 截至2020年3月31日的28億美元現金 |
• | 循環長期信貸機制的剩餘資金13億美元 |
• | 其他承付信貸設施提供的2億美元 |
• | 在2020年4月，通過增量循環364天信貸協議5億美元，增加了流動性。 |
• | 有針對性的週轉金管理 |
• | 集中成本外賣 |
現金和現金等價物
公司有大約現金和現金等價物28億美元在…2020年3月31日，其中多數由在外國的子公司持有，其餘的在美國持有。對於其每一家外國子公司，該公司就打算用於永久再投資的收益數額提出了一項斷言，其餘額可匯回美國。外國子公司持有的用於永久再投資的現金通常用於為子公司的經營活動和預期的未來外國投資提供資金。我們的意圖是將這些資金永久地再投資於美國以外的地方，而我們目前的計劃並沒有顯示出有必要將現金匯回美國為我們的美國業務提供資金。然而，如果這些資金被遣返，我們將被要求累積和支付適用的美國税收(如果有的話)，並扣繳應付給各國的税款。由於其假設計算的複雜性，估計與現金匯回有關的遞延税款負債數額是不可行的。
*惠而浦對EMEA和亞太地區Hotpoint品牌的所有權與在美洲銷售的Hotpoint品牌無關。
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在…2020年3月31日，我們在美國、中國、巴西和瑞士的現金或現金等價物佔我們綜合資產的1%以上，分別佔7.2%、1.9%、1.6%和1.1%。此外，在美國以外的任何一個國家，我們沒有任何第三方應收賬款超過我們合併資產的1%。我們繼續監測全球普遍的金融不穩定和不確定性。
循環信貸設施和其他承付信貸設施
該公司擁有35億美元的循環信貸貸款，在截至2020年3月31日的三個月內，我們借入了大約22億美元。借款所得的一部分用於支付商業票據的償還，其餘部分作為現金存放在資產負債表上，可用於支付額外的商業票據償還、週轉資金和其他一般公司用途。
截至2020年3月31日，我們遵守了循環信貸安排下的債務資本化比率和利息覆蓋率。我們現正密切監察我們在未來期間履行這些公約的能力，並期望繼續遵守這些公約。
截至2020年3月31日，該公司還從巴西和印度的設施中獲得了大約2億美元的額外供應。
應付票據
應付票據包括支付給銀行的短期借款和商業票據，這些票據通常用於滿足週轉資金需求。在…2020年3月31日，我們有23.92億美元應付票據，其中包括循環信貸安排下未付款項的當前部分，預計將在今後12個月內償還。有關更多信息，請參見注6合併財務報表。
貿易客户
我們繼續審查全球客户狀況。鑑於冠狀病毒流行，貿易客户財務重組或破產的風險加大，與這些貿易客户的應收賬款餘額增加。雖然在結束的三個月裏這些事件並沒有產生不良影響。2020年3月31日在不久的將來，我們也不會立即看到這些情況，我們將繼續監測這些情況，並根據目前的環境採取適當的減輕風險措施。
在…2020年3月31日，我們有2.72億巴西雷亞爾(約5200萬美元)2020年3月31日)從Maquina de Vendas S.A.收到的短期和長期應收賬款，在2018年，作為其法外追回計劃的一部分，我們同意按照分層付款時間表，在8年內收到未付的應收賬款和利息。在…2020年3月31日，我們有1.27億巴西雷亞爾(約2500萬美元)2020年3月31日)通過從高質量的保險公司購買的保險單來防範這種信用風險的保險。在考慮保險和預期信貸損失備抵後，我們預計這一事項不會對今後期間的財務結果產生重大影響。
在過去，當我們的貿易分銷網絡的任何一個特定部門面臨潛在的銷售量減少時，我們通常能夠通過在我們廣泛的分銷網絡中增加銷售來抵消這種下降。
有關擔保的其他信息，請參閲注7合併財務報表。
股份回購計劃
有關我們股票回購計劃的其他信息，請參閲注意事項。11合併財務報表。
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現金的來源和用途
下表彙總了所列期間現金、現金等價物和限制性現金的淨增(減)額：
三個月到3月31日， | ||||||||
百萬美元 | 2020 | 2019 | ||||||
由(使用)提供的現金： | ||||||||
經營活動 | $ | (814 | ) | $ | (895 | ) | ||
投資活動 | (56 | ) | (86 | ) | ||||
籌資活動 | 1,893 | 627 | ||||||
匯率變動的影響 | (138 | ) | 11 | |||||
現金、現金等價物和限制性現金的淨變動 | $ | 885 | $ | (343 | ) | |||
經營活動的現金流量
現金用於期間的業務活動三個月結束 2020年3月31日較同期減少2019，這主要反映了營運資本變化的影響，包括銷售量和信貸管理活動、季節性庫存積累的水平以及Embro壓縮機業務的剝離。
全年業務現金流的時間差異很大，主要原因是生產水平、銷售模式、促銷方案、資金需求、信貸管理以及應收賬款和付款條件的變化。根據現金流動的時間、現金餘額的地點以及每個國家的流動資金需求，外部資金來源被用於支持週轉資金需求。
投資活動的現金流量
現金用於期間的投資活動三個月結束 2020年3月31日較同期減少2019，這主要反映了房地產銷售的現金收益-租回交易(約2300萬美元)。
來自融資活動的現金流量
現金由會議期間的籌資活動三個月結束 2020年3月31日比同期增加2019，主要反映如下：
• | 我們循環信貸安排下的借款收益22億美元被較低的商業票據借款抵消(增加約11億美元)； |
• | 償還長期債務包括在2020年3月償還5億歐元(約5.65億美元)高級票據，以及償還2.5億美元的高級票據和上期的6億歐元(約6.73億美元)惠而浦金融定期貸款(減少約3.7億美元)； |
• | 長期債務借款收入包括2020年2月發行的5億歐元(約合5.4億美元)高級債券和上一時期7億美元的高級債券發行(減少約1.5億美元)；以及 |
• | 在我們的股票回購計劃下更高的股票回購(增加約7000萬美元)。 |
期間在融資活動中支付的股息三個月結束 2020年3月31日與2019年同期相比。
融資安排
該公司的貸款總額約為37億美元2020年3月31日。這些設施地理位置多樣，反映了公司的全球業務。該公司認為，這些機制足以支持其全球業務，並與其他流動性工具一起，在與冠狀病毒大流行有關的宏觀經濟不確定性中進行導航。我們有14億美元和7億歐元
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(7.7億美元)在承諾的信貸設施下未償還2020年3月31日.我們有不在承諾的信貸安排下未償還的借款2019年12月31日.
有關我們的融資安排的更多信息，請參見備註。6合併財務報表。
Embro銷售交易
2018年4月24日，我們和我們的某些子公司與根據日本法律註冊的電機領先製造商Nidec公司簽訂了一項購買協議，出售我們的Embro業務部門(“交易”)。
2019年6月26日，惠而浦和Nidec獲得了歐盟委員會對這項交易的最終批准，雙方於2019年7月1日完成了交易。在收尾時，根據採購協議和隨後的一份記錄採購價格調整的協議，公司收到11億美元，其中包括關閉時手頭的預期現金，最後的購買價格數額須按週轉金和其他慣常的結算後調整數計算。惠而浦同意在交易結束後保留與税收、環境、勞工和產品有關的某些債務。
2019年8月9日，該公司根據該公司2018年4月23日的“定期貸款協議”償還了10億美元，這些貸款協議由公司、花旗銀行作為行政代理、摩根大通銀行、N.A.作為聯合代理，以及某些其他金融機構全額償還根據定期貸款借款的數額。如先前所披露的，該公司同意用出售Embro所得的現金淨收入償還這一未償還的定期貸款數額。
股利
在2020年4月，我們的董事會宣佈，我們普通股的季度股息為每股1.20美元。
表外安排
在正常的業務過程中，我們與金融機構簽訂協議，發行銀行擔保、信用證和擔保債券。這些協定主要與巴西未解決的税務事項有關，這是根據當地條例以及其他政府義務和債務協定的慣例。在…2020年3月31日，我們大約有2.79億美元根據這些協議尚未履行。
有關我們的資產負債表外安排的其他信息，請參閲説明。6和7合併財務報表。
非公認會計原則財務措施
我們用某些非公認會計原則(GAAP)來補充我們根據美國公認會計原則(GAAP)確定的財務信息的報告，其中一些我們稱之為“正在進行的”措施，包括：
• | 利息和税前收益(EBIT) |
• | EBIT保證金 |
• | 進行中的EBIT |
• | 持續EBIT差額 |
• | 不包括外幣的銷售 |
• | 有機銷售淨額 |
• | 自由現金流 |
非公認會計原則的衡量標準排除了那些可能不代表或與我們正在進行的業務的結果無關的項目，併為分析我們的基本業務趨勢提供了一個更好的基線。EBIT利潤率是通過將EBIT除以淨銷售額來計算的。進行中的EBIT利潤率是通過將進行中的EBIT除以淨銷售額來計算的。不包括外幣的銷售額是通過以下方法計算的：當期淨銷售額(以功能貨幣計)為美元
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前一年期間的匯率與前一年期間的淨銷售額相比較。管理層認為，不包括外幣的銷售為股東提供了一個更清晰的基礎，以評估我們在一段時間內的業績，不包括匯率波動的影響。有機淨銷售額不包括Embro資產剝離和外幣。管理層認為，有機淨銷售為股東提供了一個更清晰的基礎，以評估我們長期的業績，不包括我們被剝離的壓縮機業務和匯率波動對收入的影響。我們還披露了部門EBIT，我們將其定義為營業利潤減去利息和雜項(收入)支出，不包括重組成本、資產減值費用和管理層認為不代表該地區當前業績的某些其他項目(如果有的話)，作為公司首席經營決策者根據ASC 280評估業績和分配資源的財務指標。部分報告.
我們相信，這些非公認會計原則的措施提供了有意義的信息，以幫助投資者和股東瞭解我們的財務業績和評估我們未來的業績前景，並反映出一種更多的方式來觀察我們的業務方面，當我們的GAAP財務措施，提供了一個更全面的瞭解我們的業務。由於非GAAP財務措施沒有標準化，因此不可能將這些財務措施與具有相同或類似名稱的其他公司的非GAAP財務措施進行比較。這些非公認會計原則的財務措施不應孤立地考慮或替代報告的淨銷售額、惠而浦可獲得的淨利潤、淨收益佔淨銷售額的百分比以及(用於)經營活動的現金，這是最直接可比的公認會計原則財務措施。我們強烈鼓勵投資者和股東全面審查我們的財務報表和公開提交的報告，不要依賴任何單一的財務措施。
請參閲這些非GAAP財務措施與以下最直接可比的GAAP財務措施的對賬。
惠而浦有機銷售淨額調節共計： 以百萬計 | 三個月到3月31日， | |||||||
2020 | 2019 | 變化 | ||||||
淨銷售額 | $ | 4,325 | $ | 4,760 | (9.1 | )% | ||
減：Embro淨銷售額 | — | (312 | ) | |||||
加法：貨幣 | 108 | — | ||||||
有機銷售淨額 | $ | 4,433 | $ | 4,448 | (0.3 | )% | ||
拉丁美洲有機銷售淨額調節： 以百萬計 | 三個月到3月31日， | |||||||
2020 | 2019 | 變化 | ||||||
淨銷售額 | $ | 618 | $ | 875 | (29.4 | )% | ||
減：Embro淨銷售額 | — | (312 | ) | |||||
加法：貨幣 | 76 | — | ||||||
有機銷售淨額 | $ | 694 | $ | 563 | 23.3 | % | ||
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利息和税前持續收益(EBIT)調節： 以百萬計 | 三個月結束 | |||||
2020 | 2019 | |||||
可供惠而浦使用的淨收入(1) | $ | 152 | $ | 471 | ||
可用於非控制利益的淨收益(虧損) | (5 | ) | 3 | |||
所得税費用(福利) | 72 | (132 | ) | |||
利息費用 | 42 | 51 | ||||
息税前收益 | $ | 261 | $ | 393 | ||
重組費用 | 5 | 26 | ||||
與剝離有關的過渡費用 | — | 6 | ||||
巴西間接税抵免 | — | (127 | ) | |||
進行中的EBIT(2) | $ | 266 | $ | 298 | ||
(1) | 淨利潤約為3.5%和9.9%最後三個月2020年3月31日和2019分別計算，其計算方法是將惠而浦現有的淨收益(虧損)除以截至終了三個月的合併淨銷售額。2020年3月31日和(一九二零九年三月三十一日)的$4,325和$4,760分別。 |
(2) | 目前的EBIT利潤率約為6.1%和6.3%最後三個月2020年3月31日和2019，按截至三個月的合併淨銷售額除以進行中的EBIT。2020年3月31日和(一九二零九年三月三十一日)的$4,325和$4,760分別。 |
自由現金流量調節： 以百萬計 | 三個月結束 | |||||
2020 | 2019 | |||||
用於經營活動的現金 | (814 | ) | $ | (895 | ) | |
資本支出 | (82 | ) | (85 | ) | ||
出售資產及業務所得收益 | 26 | 2 | ||||
受限制現金的變動(1) | — | 9 | ||||
自由現金流 | $ | (870 | ) | $ | (969 | ) |
用於投資活動的現金 | $ | (56 | ) | $ | (86 | ) |
籌資活動提供的現金 | 1,893 | 627 | ||||
(1) | 有關受限現金的其他信息，請參閲注3合併財務報表。 |
前瞻性視角
2020年3月24日，惠而浦撤銷了先前宣佈的2020年淨銷售額指南、GAAP和持續(非GAAP)每股收益、持續的EBIT利潤率、區域行業前景、運營活動提供的現金以及由於冠狀病毒大流行的業務影響不確定而產生的自由現金流。
該公司預計，冠狀病毒驅動的需求中斷和生產影響將繼續對整個2020年的結果產生負面影響。我們採取了積極的成本削減和現金保護行動，以減輕這一影響，如前面在概述中所述。然而，對我們的財務狀況和業務結果的最終影響取決於一些內在不可預測的因素，這些因素可能產生第二部分第1A項所述的重大不利影響。危險因素
其他事項
有關我方某些意外損失/訴訟損失的更多信息，見注7合併財務報表。
格倫費爾塔
2017年6月23日，倫敦大都會警察局發表聲明稱，它已確認一臺Hotpoint品牌的冰箱是倫敦西部格倫菲爾塔火災的最初源頭。英國當局正在進行調查，包括調查火災的原因和蔓延情況。該型號是Indesit公司在2006年至2009年之間製造的，之後惠而浦於2014年收購了Indesit。我們正在與調查當局充分合作。惠而浦已被指定為與此事有關的產品責任訴訟的被告，該訴訟目前正在賓夕法尼亞州聯邦法院進行。由於這些事情正在進行中，我們不能猜測
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它們的最終結果或對我們財務報表的潛在影響；因此，我們在2019年或2020年沒有記錄任何重大費用。可以就這一事件提出更多的索賠。
反傾銷及保障申請
正如此前報道的那樣，惠而浦在2011年和2015年提交了請願書，指控三星、LG和伊萊克斯向美國傾銷洗衣機，違反了美國和國際貿易法。這些請求導致對從韓國、墨西哥和中國進口的某些洗衣機徵收反傾銷税，並對來自韓國的某些洗衣機徵收反補貼税。這些命令可接受行政審查和可能的上訴。2019年3月，涉及墨西哥某些墊圈的命令又延長了五年，而涉及韓國某些墊圈的命令則被撤銷。
惠而浦還在2017年5月提交了一份保護請願書，以解決我們對三星(Samsung)和LG正在逃避美國貿易法的擔憂。三星和LG將產品從反傾銷命令所涵蓋的國家轉移到美國。一項保障措施於2018年2月生效，對成品墊圈和某些覆蓋部件實行三年關税。在補救措施的第三年，即從2020年2月7日開始，該補救措施對進口到美國的第一批120萬臺大型住宅洗衣機徵收16%的關税(“關税”)，對超過120萬台的進口產品徵收40%的關税，並對90 000台以上的洗碗機、滾筒和櫥櫃進口徵收40%的關税。2020年1月，總統修改了保障令，從2020年2月開始，在補救措施的第三年(每季度30萬台洗衣機)按季度分配120萬台關税。總統保留修改補救辦法的酌處權。我們不能猜測修改的影響，這將取決於三星和LG的美國生產能力和進口計劃。
美國關税與全球經濟
當前的國內和國際政治環境，包括美國與全球貿易和關税有關的政策的現有和潛在變化，造成了全球經濟未來狀況的不確定性。此前宣佈的美國關税的影響是2019年至2020年原材料成本上升的一個組成部分。我們預計這些關税和其他關税將影響今後幾個季度的材料和貨運成本，這可能要求我們修改目前的業務做法，並可能對我們在任何特定報告期的財務報表產生重大不利影響。
脱歐
2016年，英國舉行了一次公投，公投結果是公眾明確表示希望退出歐盟(“英國退歐”)，導致英國與歐盟之間貨物、服務、人員和資本自由流動的不確定性加大。2020年1月31日，英國正式退出歐盟，進入過渡期，就英國退歐的最終條款進行談判。英國退歐對未來的許多潛在影響仍不清楚，可能對我們業務的某些領域產生不利影響，包括但不限於增加關税和推遲交付產品，並對我們的供應商和金融機構產生不利影響。為了減輕與英國退歐相關的風險，我們正在準備應對潛在的不利影響，與公司各職能部門合作，並與外部合作伙伴合作，制定和修訂必要的應急計劃。
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第3項 | 市場風險的定量和定性披露 |
自12月31日以來，我們的市場風險敞口沒有發生實質性變化，2019.
第4項 | 管制和程序 |
(a)對披露控制和程序的評價
在提交這份報告之前，我們在管理層(包括我們的首席執行官和首席財務官)的監督和參與下完成了一項評估，評估了截至1934年“證券交易法”第13a-15(E)條規定的信息披露控制和程序的設計和運作的有效性。2020年3月31日。根據這一評價，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，我們的披露控制和程序在以下方面是有效的，即在合理的保證水平上2020年3月31日.
(b)財務報告內部控制的變化
在最近一個季度，我們對財務報告的內部控制沒有發生任何變化，這些變化對我們財務報告的內部控制產生了重大影響，或合理地可能會對其產生重大影響。
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第二部分.其他資料 |
第1項 | 法律訴訟 |
有關法律程序的資料載於注“承付款及意外開支”的標題下。7本報告第一部分第1項所載的合併精簡財務報表。
第1A項. | 危險因素 |
我們的風險因素與第一部分第1A項所披露的風險因素並無重大變化，而我們在截至12月31日的財政年度的10-K表格年報中所披露的風險因素，並無重大改變。2019，除下文所述外。
我們的財政狀況和行動結果一直並預計將繼續受到最近爆發的冠狀病毒的不利影響。
我們正在密切監測全球冠狀病毒大流行對我們業務和區域各方面的影響，包括對我們的消費者、僱員、貿易客户、供應商和分銷渠道的影響。這一流行病造成了嚴重的商業混亂和經濟不確定性，對我們的製造業務、供應鏈、分銷渠道和消費者對我們產品的需求產生了不利影響。預計這種不利影響將在今後期間繼續存在，並可能對我們今後各期的財務報表產生重大影響。
這一流行病的影響包括但不限於以下方面：
• | 受影響國家個別或集體工廠集團的生產停產，或因社會疏離準則或曠工問題而導致生產減速，這已經並可能在今後導致成本增加和效率下降，並可能影響我們應對需求迅速變化的能力； |
• | 在我們的供應鏈中缺乏組件材料，原材料和組件成本增加； |
• | 由於消費者信心和可自由支配的支出減少，潛在的貿易客户財務重組或破產，以及與我們的貿易客户羣的應收賬款餘額增加，貿易客户銷售量近期和將來都可能減少； |
• | 由於較弱的經濟狀況，我們有形或無形資產的未來價值可能會受到損害； |
• | 嚴重擾亂全球金融市場，這可能對我們今後獲取資本的能力產生負面影響，加上上文所述的業務影響，因此需要最近採取某些創造和保全流動性的行動，作為一項預防措施； |
• | 税前預測收益的波動和有效税率的相應波動； |
• | 在美國和國外實施最近頒佈的經濟刺激立法方面的不確定性，包括對我國目前全球税收狀況和未來税收規劃的影響的不確定性； |
• | 業務風險，包括但不限於網絡安全風險，這是由於延長了工薪工作人員的遠程工作安排，以及由於最近和今後可能在某些國家採取的帶薪僱員休假和集體休假行動以及對僱員旅行的限制而造成的業務延誤； |
• | 如果關鍵員工終止僱用或生病，以及我們的管理團隊將注意力轉移到與非冠狀病毒有關的事務上，業務就會中斷；以及 |
• | 由於我們許多地區的法院、行政和其他關閉，在解決懸而未決的法律問題方面可能出現延誤。 |
其中許多影響可能不包括在我們現有的保險範圍內。此外，我們無法預測冠狀病毒將對我們的貿易客户、供應商、消費者以及他們各自的財務狀況產生何種影響；
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然而，對這些方面的任何實質性影響都可能對我們產生不利影響。冠狀病毒的影響也可能加劇項目1A中討論的其他風險。我們在截至2019年12月31日的年度報表10-K中的風險因素，其中任何一個都可能對我們的財務報表產生重大不利影響。
第2項 | 未登記的股本證券出售和收益的使用 |
2017年7月25日，我們的董事會批准了一項最多可達 20億美元.在三個月結束 2020年3月31日,我們買了902,000 股票回購計劃下的股票，總價約為1.21億美元。在…2020年3月31日，大約有5.31億美元 在本計劃下批准的剩餘資金中。
下表彙總了惠而浦在截止三個月內的普通股回購情況。2020年3月31日:
期間(百萬美元，但數目和每股價格除外) | 購買股份總數 | 每股平均價格 | 作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分而購買的股份總數 | 根據計劃購買的5月份股票的大約美元價值 | ||||||
二零二零年一月一日至二零二零年一月三十一日 | 21,000 | $ | 155.41 | 21,000 | $ | 648 | ||||
2020年2月1日至2月28日 | 404,000 | $ | 148.42 | 404,000 | $ | 588 | ||||
2020年3月1日至3月31日 | 477,000 | $ | 120.97 | 477,000 | $ | 531 | ||||
主要用途合計 | 902,000 | $ | 134.06 | 902,000 | ||||||
在條件許可的情況下，股票回購不時在公開市場上進行。鑑於目前圍繞冠狀病毒大流行的不確定性程度，我們決定暫停股票回購計劃，以保護當前環境下的流動性。該計劃不要求我們回購任何股票，也沒有到期日期。
第3項 | 高級證券違約 |
沒有。
第4項 | 礦山安全披露 |
不適用。
第5項 | 其他資料 |
沒有。
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第6項 | 展品 |
展覽4.1 | 契約，日期：2020年2月21日，惠而浦EMEA Finance S.à。R.L.，惠而浦公司和美國國家銀行協會[於2020年2月21日提交公司表格8-K(佣金檔案編號1-3932)，並參考表4.1。]. |
展覽4.2 | 惠而浦公司和惠而浦金融公司指定官員證書。R.L.，日期：2020年2月21日[於2020年2月21日提交公司表格8-K(佣金檔案編號1-3932)。]. |
展品10.1 | 364日信貸協議日期為2020年4月27日，由惠而浦公司，貸款人，和花旗銀行，N.A.，作為行政代理。 |
展覽品31.1 | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第302條認證首席執行官 |
展覽品31.2 | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第302條認證首席財務官 |
展覽品32.1 | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第906條通過的“美國法典”第18條第1350條規定的認證 |
101.INS* | XBRL實例文檔-實例文檔不出現在InteractiveDataFile中，因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中 |
101.SCH* | 內聯XBRL分類法擴展模式文檔 |
101.CAL* | 內聯XBRL分類法擴展計算鏈接庫文檔 |
101.DEF* | 內聯XBRL分類法擴展定義鏈接庫文檔 |
101.LAB* | 內聯XBRL分類法擴展標籤鏈接庫文檔 |
101.PRE* | 內聯XBRL分類法擴展表示鏈接庫文檔 |
展品104 | 封面交互數據文件(格式化為內聯XBRL，包含在表101中) |
42
簽名
根據1934年“證券交易法”的規定，登記人已妥為安排由下列簽名人代表其簽署本報告，並經正式授權。
惠而浦公司 | |||
(登記人) | |||
通過： | s/James W.Peters | ||
姓名： | 詹姆斯·彼得斯 | ||
標題： | 執行副總裁 首席財務官 | ||
日期： | 2020年5月1日 | ||
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