美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式
(第一標記)
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依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的季度報告 |
終了季度
或
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依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的過渡報告 |
的過渡時期 到
委員會檔案編號：
(“註冊章程”所指明的註冊人的確切姓名)
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(國家或其他司法管轄區) 成立為法團或組織) |
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(國税局僱主 (識別號) |
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(首席行政辦公室地址) |
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(郵政編碼) |
根據該法第12(B)節登記的證券：
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每一班的職稱 |
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交易 文號 |
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註冊的每個交易所的名稱 |
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登記人的電話號碼，包括區號
(
通過檢查標記表明註冊人(1)是否提交了1934年“證券交易法”第13條或第15(D)節要求在過去12個月內提交的所有報告(或要求登記人提交此類報告的較短期限)，(2)在過去90天中一直受到這種備案要求的限制。
以勾選方式顯示註冊人是否已以電子方式提交根據規例第405條所規定須提交的所有互動資料檔案((本章第232.405節) 在前12個月(或較短的時間內，登記人被要求提交這類檔案)。
通過檢查標記表明註冊人是大型加速備案者、加速備案者、非加速備案者、較小的報告公司還是新興的增長公司。參見“外匯法案”第12b-2條規則中“大型加速備案者”、“加速申報人”、“較小報告公司”和“新興增長公司”的定義。
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☑ |
加速機 |
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☐ |
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非加速箱 |
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☐ |
小型報告公司 |
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新興成長型公司 |
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如果是新興成長型公司，請用支票標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守“外匯法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。 |
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☐ |
通過檢查標記表明註冊人是否為空殼公司(如“交易法”第12b-2條所定義)。
是
Range資源公司
表格10-q
截至2020年3月31日的季度
除非上下文另有説明，本報告中對“範圍資源”、“範圍”、“我們”、“我們”或“我們”的所有提及都是指Range Resources公司及其直接和間接擁有的子公司. 有關本表格10-Q所使用的某些特定行業術語，請參閲我們2019年表格10-K年度報告中的“特定定義術語詞彙”。
目錄
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頁 |
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第一部分-財務資料 |
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項目1. |
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財務報表: |
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合併資產負債表(未經審計) |
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3 |
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綜合業務報表(未經審計) |
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4 |
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綜合收入報表(未經審計) |
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5 |
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現金流量表(未經審計) |
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6 |
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股東權益合併報表(未經審計) |
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7 |
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合併財務報表附註(未經審計) |
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9 |
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項目2. |
|
管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析 |
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27 |
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項目3. |
|
市場風險的定量和定性披露 |
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40 |
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項目4. |
|
管制和程序 |
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43 |
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第二部分-其他資料 |
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項目1. |
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法律程序 |
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43 |
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第1A項. |
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危險因素 |
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43 |
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第2項 |
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未登記的股本證券出售和收益的使用 |
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44 |
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項目6. |
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展品 |
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45 |
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簽名 |
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46 |
2
第一部分-財務資料
項目1.財務報表
Range資源公司
合併資產負債表
(單位：千，除每股數據外)
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三月三十一日， |
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十二月三十一日 |
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2020 |
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2019 |
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(未經審計) |
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資產 |
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流動資產： |
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現金和現金等價物 |
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$ |
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應收賬款減去可疑賬户備抵美元 |
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衍生資產 |
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其他流動資產 |
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流動資產總額 |
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衍生資產 |
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天然氣和石油特性，成功的努力方法 |
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累計損耗和折舊 |
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( |
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其他財產和設備 |
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累計折舊和攤銷 |
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( |
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( |
) |
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經營租賃使用權資產 |
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其他資產 |
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總資產 |
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負債 |
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流動負債： |
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應付帳款 |
$ |
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$ |
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資產退休債務 |
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應計負債 |
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應計利息 |
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衍生負債 |
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流動負債總額 |
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銀行債務 |
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高級音符 |
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高級附屬筆記 |
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遞延税款負債 |
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衍生負債 |
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遞延補償負債 |
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經營租賃負債 |
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資產退休債務和其他負債 |
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負債總額 |
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承付款和意外開支 |
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股東權益 |
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優先股，$ |
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普通股，美元 二0二0年三月三十一日及 |
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持有國庫券的普通股， 2019年12月31日 |
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( |
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( |
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額外已付資本 |
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累計其他綜合損失 |
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) |
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( |
) |
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留存赤字 |
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( |
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( |
) |
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股東權益總額 |
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負債和股東權益共計 |
$ |
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$ |
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|
所附附註是這些合併財務報表的組成部分。
3
Range資源公司
綜合業務報表
(未經審計，單位：千，但每股數據除外)
|
|
三個月到3月31日， |
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2020 |
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2019 |
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收入和其他收入： |
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天然氣、天然氣和石油銷售 |
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$ |
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衍生產品公允價值收益(損失) |
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( |
) |
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代理天然氣、市場營銷和其他 |
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總收入和其他收入 |
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費用和開支： |
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直接操作 |
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運輸、收集、加工和壓縮 |
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生產和從價税 |
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天然氣經紀和市場營銷 |
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勘探 |
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未證實財產的遺棄和損害 |
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一般和行政 |
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終止費用 |
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遞延補償計劃 |
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( |
) |
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利息 |
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及早清償債務的收益 |
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( |
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損耗、折舊和攤銷 |
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已證實性質的損害 |
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(收益)資產出售損失 |
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) |
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費用和支出共計 |
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所得税前收入 |
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所得税(福利)費用： |
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電流 |
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( |
) |
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遞延 |
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淨收益 |
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每股淨收入： |
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基本 |
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稀釋 |
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普通股股利 |
― |
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已發行加權平均普通股： |
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基本 |
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|
稀釋 |
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|
所附附註是這些合併財務報表的組成部分。
4
Range資源公司
綜合收入報表
(未經審計，單位：千)
|
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三個月到3月31日， |
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2020 |
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2019 |
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淨收益 |
$ |
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$ |
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其他綜合損失： |
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退休後福利： |
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精算收益(虧損) |
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( |
) |
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前期服務費用攤銷 |
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所得税費用 |
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( |
) |
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( |
) |
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綜合收入總額 |
$ |
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$ |
|
|
所附的註釋是 這些合併財務報表。
5
Range資源公司
現金流量表
(未經審計，單位：千)
|
|
三個月到3月31日， |
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2020 |
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2019 |
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業務活動： |
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淨收益 |
$ |
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$ |
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調整數，以調節淨收入與現金淨額 |
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(二)附屬業務活動： |
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遞延所得税費用 |
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已證實財產的損耗、折舊、攤銷和減值 |
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|
未證實財產的遺棄和損害 |
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衍生產品公允價值(收入)損失 |
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( |
) |
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衍生金融工具現金結算 |
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壞賬備抵 |
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|
遞延融資費用和其他費用的攤銷 |
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遞延和股票補償 |
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(收益)資產出售損失 |
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( |
) |
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及早清償債務的收益 |
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( |
) |
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週轉金變動： |
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應收賬款 |
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庫存和其他 |
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( |
) |
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( |
) |
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應付帳款 |
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( |
) |
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應計負債和其他 |
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( |
) |
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( |
) |
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業務活動提供的現金淨額 |
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投資活動： |
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對天然氣和石油性質的補充 |
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( |
) |
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( |
) |
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增加外勤事務資產 |
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( |
) |
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( |
) |
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面積採購 |
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( |
) |
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( |
) |
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處置資產所得收益 |
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購買遞延補償計劃持有的有價證券 |
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( |
) |
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( |
) |
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出售遞延期所持有的有價證券所得收益 |
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補償計劃 |
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用於投資活動的現金淨額 |
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( |
) |
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( |
) |
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籌資活動： |
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信貸貸款 |
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償還信貸設施 |
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( |
) |
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|
( |
) |
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高級票據的發行 |
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|
|
|
|
|
償還高級或高級附屬票據 |
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( |
) |
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支付的股息 |
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( |
) |
|
國庫券購買 |
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( |
) |
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債務發行成本 |
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( |
) |
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代扣代繳股份税 |
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( |
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( |
) |
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現金透支變化 |
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( |
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出售遞延補償計劃持有的普通股所得收益 |
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(用於)籌資活動的現金淨額 |
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( |
) |
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現金和現金等價物減少 |
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( |
) |
|
|
( |
) |
|
期初現金及現金等價物 |
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|
期末現金及現金等價物 |
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
所附附註是這些合併財務報表的組成部分。
6
Range資源公司
股東權益合併報表
(未經審計，單位：千)
|
2020財政年度 |
|
|
|
|
|
|
|
|
共同 |
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累積 |
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|
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|
|
|
股票 |
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|
額外 |
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|
留用 |
|
|
其他 |
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|
|
|
|
||||
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|
普通股 |
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被關押在 |
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已付- |
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(赤字) |
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綜合 |
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股份 |
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面值 |
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國庫 |
|
|
資本 |
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收益 |
|
|
損失 |
|
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共計 |
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|||||||
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截至2019年12月31日的結餘 |
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$ |
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|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
發行普通股 |
|
|
|
|
|
|
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|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
股票補償 連帶費用 |
|
— |
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— |
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— |
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|
|
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|
— |
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|
— |
|
|
|
|
|
|
國庫券 |
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— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
其他綜合收入 |
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
淨收益 |
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— |
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|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
截至2020年3月31日的餘額 |
|
|
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|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
所附附註是這些合併財務報表的組成部分。
7
Range資源公司
股東權益合併報表
(未經審計，單位：千，但每股數據除外)
|
2019財政年度 |
|
|
|
|
|
|
|
|
共同 |
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|
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|
|
累積 |
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|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
股票 |
|
|
額外 |
|
|
留用 |
|
|
其他 |
|
|
|
|
|
||||
|
|
普通股 |
|
|
被關押在 |
|
|
已付- |
|
|
(赤字) |
|
|
綜合 |
|
|
|
|
|
|||||||||
|
|
股份 |
|
|
面值 |
|
|
國庫 |
|
|
資本 |
|
|
收益 |
|
|
損失 |
|
|
共計 |
|
|||||||
|
2018年12月31日餘額 |
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
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發行普通股 |
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發行普通股 歸屬管制文件單位時的通知 |
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股票補償 連帶費用 |
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支付的現金紅利 ($ |
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其他綜合收入 |
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淨收益 |
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截至2019年3月31日餘額 |
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所附附註是這些合併財務報表的組成部分。
8
Range資源公司
合併財務報表附註(未經審計)
(1)組織和業務性質摘要
Range Resources Corporation是位於得克薩斯州沃斯堡的獨立天然氣、天然氣液體(“NGLs”)和石油公司，主要從事美國阿巴拉契亞地區天然氣和石油屬性的勘探、開發和收購。我們的目標是通過以回報為導向的天然氣和石油資產開發來建立股東價值。Range是一家特拉華州的公司，我們的普通股在紐約證券交易所上市和交易，代號為“RRC”。
(2)列報基礎
這些合併財務報表未經審計，但管理部門認為，反映了公平列報所報告期間的結果所需的所有調整。除另有披露外，所有調整均屬正常的經常性調整。這些合併財務報表，包括選定的附註，是根據證券交易委員會的適用規則編制的，沒有包括美利堅合眾國普遍接受的會計原則(“美國公認會計原則”)為完整的財務報表所要求的所有信息和披露。
這些中期財務報表應與我們於2020年2月27日向證券交易委員會(SEC)提交的2019年表格10-K年度報告中所載的合併財務報表及其附註一併閲讀。截至2020年3月31日的第一季度的運營結果並不一定表明全年的預期結果。
(3)新的會計準則
尚未通過
沒有一項預期會對我們的財務報表產生重大影響。
最近通過
金融工具-信貸損失
2016年6月，發佈了會計準則更新，改變了貿易應收款減值模式、租賃淨投資、債務證券、貸款和某些其他工具。標準更新要求使用前瞻性的“預期損失”模式，而不是當前的“發生損失”模式。這一新標準的更新在2020年第一季度對我們有效。採用這一標準更新對我們的財務報表沒有重大影響。
公允價值計量
2018年8月，發佈了會計準則更新，為公允價值計量提供了更多的披露要求。這一新的標準更新取消了披露公允價值等級第1級和第2級之間轉移的要求，併為第3級公允價值計量提供了額外披露。這一新標準的更新在2020年第一季度對我們有效。採用這一標準更新對我們的財務報表沒有重大影響。
租賃會計準則
2016年2月，發佈了一項會計準則更新，要求實體承認所有租賃的使用權(ROU)資產和租賃負債。將租賃歸類為融資租賃或經營租賃，決定費用的確認、計量和列報。這一會計準則的更新還要求對租賃安排作出某些數量和質量方面的披露。新標準於2019年第一季度對我們生效，我們採用了經修改的回顧性方法採用了新標準，首次適用日期為2019年1月1日。因此，在過渡時期，我們確認了ROU資產(或經營租賃使用權資產)和租賃負債，沒有留存收益影響。我們的採用對截至2019年1月1日的綜合資產負債表沒有重大影響，主要影響是確認經營租賃的ROU資產和經營租賃負債，這大約代表
(4)處置
9
我們確認税前淨利為$
2020年處置
賓夕法尼亞州。在2020年第一季度，我們完成了我們在賓夕法尼亞州西北部的淺表資產出售，獲得的收益為美元。
其他。在2020年第一季度，我們出售了雜項庫存和其他資產，收益為美元。
2019年處置
其他。在2019年第一季度，我們出售了雜項庫存和其他資產，收益為美元。
(5)與客户簽訂合同的收入
收入分類
我們有
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三個月結束 三月三十一日， |
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2020 |
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2019 |
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天然氣銷售 |
$ |
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$ |
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NGLS銷售 |
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石油銷售 |
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天然氣、天然氣和石油銷售總額 |
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出售購買的天然氣 |
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銷售購買的NGLs |
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其他營銷收入 |
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共計 |
$ |
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$ |
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(6)所得税
我們根據當前和預測的經營結果和税法，每季度評估和更新我們的年度有效所得税税率。因此，根據我們實際收入的組合和時間，與每年的預測相比，我們的實際税率可能每季度有所不同，可能使比較沒有意義。所得税費用如下(千)：
|
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|
三個月結束 三月三十一日， |
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2020 |
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2019 |
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所得税費用 |
$ |
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$ |
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有效税率 |
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% |
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% |
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10
離散項目的所得税是在具體交易發生的期間內計算和記錄的。
|
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|
三個月結束 三月三十一日， |
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2020 |
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2019 |
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所得税前收入總額 |
$ |
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$ |
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美國聯邦法定利率 |
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% |
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% |
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按法定税率計算的税收費用總額 |
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州和地方所得税，扣除聯邦福利 |
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權益補償 |
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估值津貼的變動： |
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聯邦淨營業虧損結轉 |
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州淨營運虧損結轉及其他 |
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其他 |
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永久差異和其他 |
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所得税支出總額 |
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$ |
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有效税率 |
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% |
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% |
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(7)每股收益(損失)
普通股的每股基本損益計算為：(1)普通股股東的基本收益或虧損(2)減去可分配給參與證券的收益(3)除以已發行的加權平均基本股。普通股攤薄收益或每股虧損計算為(1)普通股股東的基本收益或虧損(2)再加上可分配給參與證券的收益稀釋調整(3)除以已發行的加權平均攤薄股份。下列規定對普通股股東的收入或損失與普通股股東的基本收益或損失與普通股股東的稀釋收益或損失進行了核對(以千計，每股金額除外)：
|
|
|
三個月結束 三月三十一日， |
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2020 |
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2019 |
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|
報告的淨收入 |
$ |
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$ |
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參與收益(a) |
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( |
) |
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( |
) |
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普通股東的基本淨收益 |
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參與收益再分配(a) |
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稀釋後的淨收益歸屬於普通股股東 |
$ |
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$ |
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每股淨收入： |
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基本 |
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稀釋 |
$ |
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$ |
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(a) |
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以下是已發行的基本加權平均普通股與已發行的稀釋加權平均普通股之間的對賬(單位：千)：
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三個月結束 三月三十一日， |
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2020 |
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2019 |
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加權平均普通股流通股基礎 |
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稀釋證券的影響： |
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董事及僱員限制性股票及基於表現的股權獎勵 |
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加權平均普通股 |
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11
已發行加權平均普通股-2020年第一季度基礎不包括
(8) 資本化成本和累計折舊、損耗和攤銷 (a)
|
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三月三十一日， |
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十二月三十一日 |
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(單位：千) |
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天然氣和石油特性： |
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耗損性質 |
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$ |
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$ |
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未證明性質 |
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共計 |
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累計損耗和折舊 |
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( |
) |
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( |
) |
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資本成本淨額 |
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$ |
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$ |
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(a) |
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(9)負債
截至以下日期，我們有下列未償債務(銀行債務利率為2020年3月31日的括號)。
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三月三十一日， 2020 |
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十二月三十一日， 2019 |
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銀行債務 ( |
$ |
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$ |
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高級註釋： |
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其他高級票據到期2022年 |
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高級説明共計 |
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高級附屬説明： |
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高級附屬説明共計 |
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債務總額 |
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未攤銷保險費 |
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未攤銷債務發行成本 |
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( |
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( |
) |
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債務總額減去債務發行成本 |
$ |
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$ |
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銀行債務
2018年4月，我們進入了一個經修正和重報的循環銀行貸款機制，我們稱之為我們的銀行債務或我們的銀行信貸安排，它基本上由我們所有的資產擔保，其到期日為
12
B銀行信貸安排下的訂單可以是備用基準利率(銀行信貸安排協議中定義的“abr”)，另一個價差範圍為
作為我們於2020年3月27日完成的重新決定的一部分，我們的借款基礎被確認為美元。
新高級註釋
在2020年1月，我們發行了美元
及早清償債務
在二零二零年一月，我們以現金購買
在2020年第一季度，我們還在公開市場購買了美元。
高級債券及高級附屬債券
如果我們經歷了控制權的改變，記事本持有人可能會要求我們回購我們的全部或部分高級債券和高級次級票據。
13
擔保
Range是一家控股公司，它沒有經營資產，也沒有獨立於其子公司的重要業務。我們的子公司直接或間接擁有我們的高級票據、高級附屬票據和我們的銀行信貸設施，這些擔保是完全的、無條件的、聯合的和多項的，但須遵守某些慣例的釋放條款。附屬擔保人可以免除其在擔保項下的義務：
|
|
• |
如以合併、合併或其他方式出售或以其他方式處置附屬擔保人的全部或實質上所有資產，或出售或以其他方式處置附屬擔保人的全部股本，則以合併、合併或其他方式向任何法團或其他人(包括範圍不受限制的附屬公司)出售或以其他方式處置該附屬擔保人的全部股本；或 |
|
|
|
• |
如果範圍指定任何受限制的附屬公司，而該附屬公司是擔保人，則根據契約條款，指定為不受限制的附屬公司。 |
|
債務契約
我們的銀行信貸安排包含負面契約，限制了我們支付現金紅利、產生額外負債、出售資產、簽訂某些對衝合同、改變業務或業務性質、合併、合併或進行某些投資的能力。此外，我們必須維持EBITDAX(銀行信貸安排協議中的定義)與相當於或大於現金利息開支的比率。
(10)資產退休債務
我們的資產退休義務主要是指我們在生產財產結束時為堵塞、放棄和補救生產財產而將招致的金額的估計現值。在確定這類債務時所使用的重要投入包括堵塞和廢棄費用估計數、未來通貨膨脹率估計數和生活質量。輸入是根據歷史數據和當前估計成本計算的。
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三個月 終結 三月三十一日， 2020 |
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年 終結 十二月三十一日， 2019 |
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期初 |
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發生的負債 |
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收購 |
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債務結算 |
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( |
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井的佈置(a) |
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吸積費用 |
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估計變化 |
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期末 |
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減去電流部分 |
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) |
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( |
) |
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長期資產退休債務 |
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$ |
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$ |
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(a)
吸積費用在所附的合併業務報表中確認為折舊、耗損和攤銷費用的一個組成部分。
14
(11)衍生活動
我們使用基於商品的衍生品合約來管理商品價格波動的風險敞口.我們並非為投機或交易的目的而訂立這些安排。我們利用商品掉期、項圈、三向項圈、呼叫或互換來(1)降低我們生產和銷售的商品價格波動的影響，(2)支持我們的年度資本預算和支出計劃。根據合同價格和參考價格的比較，根據合同價格和參考價格的比較，我們的衍生合同的公允價值，即天然氣和原油的紐約商品交易所(“NYMEX”)，或天然氣和原油的Mont Belvieu(NGL)，其淨利約為美元。
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期間 |
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合同類型 |
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卷邊 |
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加權平均套期保值價格 |
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互換 |
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賣出看跌 |
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頂棚 |
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天然氣 |
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2020 |
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掉期 |
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$ |
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2021 |
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掉期 |
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$ |
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2020年4月至6月 |
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打電話 |
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$ |
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2020年4月至10月 |
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三通領 |
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$ |
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$ |
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$ |
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2021 |
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三通領 |
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$ |
|
$ |
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原油 |
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2020 |
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掉期 |
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$ |
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2021 |
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掉期 |
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$ |
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2020年4月至9月 |
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打電話 |
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NGL(C3-丙烷) |
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2020年4月至6月 |
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掉期 |
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$ |
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NGLs(NC4-正丁烷) |
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2020年4月至9月 |
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掉期 |
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$ |
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2020年4月至9月 |
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打電話 |
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$ |
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NGLs(iC4-異丁烷) |
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2020年4月 |
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掉期 |
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NGLs(C5-天然汽油) |
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2020年4月 |
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掉期 |
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$ |
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(1) |
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每一種衍生工具都必須在資產負債表上記錄為資產或負債，以公允價值計量。我們將這些衍生產品公允價值的所有變化視為衍生產品的收益、公允價值收益或發生期間的損失。
基礎互換合同
除了上述掉期、項圈、電話和互換外，在2020年3月31日，我們還簽訂了天然氣基礎互換合同，鎖定了紐約商品交易所亨利中心(NYMEX Henry Hub)與我們的某些實物價格指數之間的差額。這些合同到2021年12月每月結算，2023年和2024年每月結算，其中包括
在2020年3月31日，我們還簽訂了丙烷價差互換合約，鎖定了Mont Belvieu和國際丙烷指數之間的差額。這些合同在2020年每月結算，其中包括
15
貨物互換合同
與我們的國際丙烷銷售有關，我們使用丙烷交換。為了進一步對衝我們的丙烷價格，在2020年3月31日，我們在波羅的海交易所簽訂了貨物互換合同，鎖定了特定貿易路線的運費。這些合約每月結算至2021年12月，合約的公允價值相等於虧損。
衍生資產和負債
截至2020年3月31日和2019年12月31日，所附綜合資產負債表所含衍生產品的合併公允價值概述如下。資產和負債由一個交易對手持有，而我們有主要的淨結算安排。下表提供了與我們與衍生對手方的主要淨結算安排有關的補充資料(千)：
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2020年3月31日 |
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毛額 數額 公認 資產 |
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毛額 數額 中的偏移量 資產負債表 |
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淨額 列報的資產 在 資產負債表 |
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衍生資產： |
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天然氣 |
-互換 |
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$ |
( |
) |
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$ |
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-交換 |
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( |
) |
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( |
) |
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-呼叫 |
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( |
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( |
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-三通領 |
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( |
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-基本互換 |
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原油 |
-互換 |
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-交換 |
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-呼叫 |
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NGLS |
-C3丙烷價差互換 |
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-C3丙烷交換 |
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-iC4異丁烷互換 |
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-NC4正常丁烷交換 |
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-NC4正常丁烷呼叫 |
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−C5天然汽油替代品 |
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運費 |
−互換 |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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2020年3月31日 |
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毛額 含硫量 公認 (負債) |
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毛額 數額 中的偏移量 資產負債表 |
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淨額 (負債)中的(負債) 資產負債表 |
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衍生產品(負債)： |
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天然氣 |
-互換 |
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$ |
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-交換 |
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-呼叫 |
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-三通領 |
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( |
) |
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-基本互換 |
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( |
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原油 |
-互換 |
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-交換 |
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( |
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-呼叫 |
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NGLS |
-C3丙烷價差互換 |
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-NC4正常丁烷呼叫 |
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運費 |
-互換 |
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( |
) |
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|
|
$ |
( |
) |
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$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
16
|
|
|
|
(一九二零九年十二月三十一日) |
|
|||||||||
|
|
|
|
毛額 數額 公認 資產 |
|
|
毛額 資產負債表中的沖銷額 |
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淨額 的資產 資產負債表 |
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衍生資產： |
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天然氣 |
-互換 |
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-交換 |
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-基本互換 |
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原油 |
-互換 |
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-交換 |
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-呼叫 |
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NGLS |
-C3丙烷價差互換 |
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( |
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-NC4丁烷交換 |
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-C5天然汽油替代品 |
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運費 |
-互換 |
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$ |
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$ |
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$ |
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|
(一九二零九年十二月三十一日) |
|
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|
|
|
毛額 含硫量 確認(負債) |
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總金額 |
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淨額 (負債) 資產負債表 |
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衍生產品(負債)： |
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天然氣 |
-互換 |
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-交換 |
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-基本互換 |
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原油 |
-互換 |
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-交換 |
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-呼叫 |
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( |
) |
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NGLS |
-C3丙烷價差互換 |
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( |
) |
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( |
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-C5天然汽油替代品 |
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運費 |
-互換 |
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我們的衍生產品對綜合業務報表的影響概述如下(千)：
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衍生產品公允價值收益(損失) |
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|
三個月結束 三月三十一日， |
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2020 |
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2019 |
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商品互換 |
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$ |
( |
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互換 |
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三通領 |
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衣領 |
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( |
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打電話 |
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基掉期 |
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運費互換 |
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共計 |
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$ |
( |
) |
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17
(12)公允價值計量
公允價值是指在計量日市場參與者之間有秩序的交易中出售資產或支付債務轉移的價格。衡量資產和負債公允價值的方法有三種：市場法、收益法和成本法，每種方法都包括多種估值方法。市場方法使用涉及相同或可比資產或負債的市場交易產生的價格和其他相關信息。收入法使用估值技術來衡量公允價值，方法是將未來數額(如現金流量或收益)換算為單一現值數額，使用當前市場對這些未來數額的預期。費用方法是根據目前需要的數額計算的，以取代資產的服務能力。這通常被稱為目前的重置費用。成本法假定公允價值不會超過市場參與者獲得或建造一項可比較效用的替代資產所需的費用，並按過時情況調整。
公允價值會計準則沒有規定在計量公允價值時應使用哪種估值技術，也沒有在這些技術中確定優先次序。這些標準建立了公平價值等級，優先考慮在應用各種估價技術時所使用的投入。投入泛指市場參與者用來作出定價決策的假設，包括關於風險的假設。一級輸入在公允價值層次結構中被賦予最高優先級，而第三級輸入被賦予最低優先級。公允價值等級的三個層次如下：
|
|
• |
一級-反映截至報告日為止活躍市場相同資產或負債的未調整報價的可觀測投入。活躍市場是指資產或負債交易的頻率和數量足以持續提供定價信息的市場。 |
|
|
|
• |
二級-可觀察的基於市場的輸入或由市場數據證實的不可觀測的輸入。這些是第1級所列活躍市場的報價以外的其他投入，在報告之日可直接或間接觀察到。 |
|
|
|
• |
第三級-無法觀察的投入-對所計量的資產或負債幾乎沒有(如果有的話)市場活動。這些投入反映了管理層對市場參與者在確定公允價值時將使用的假設的最佳估計。我們的第三級計量包括使用標準定價模型的工具和其他評估方法，這些方法利用對總體公允價值有重要意義的無法觀察的定價投入。 |
|
評估技術，最大限度地利用可觀察的輸入是可取的。根據對公允價值計量具有重要意義的最低優先投入水平對資產和負債進行整體分類。評估某一特定投入對公允價值計量的重要性需要作出判斷，並可能影響資產和負債在公允價值等級中的位置。
公允價值計量的重要用途包括：
|
|
• |
對長期資產的減值評估；以及 |
|
|
• |
衍生工具和交易證券的記錄價值。 |
需要對長期資產進行測試的依據可以是幾個指標，包括天然氣、石油和凝析油、天然氣和凝析油價格的大幅下降、對儲量的不利調整、預期生產時間的重大變化、合同的其他變化或房地產所處監管環境的變化。
18
公允價值-反覆出現
我們使用市場方法進行經常性的公允價值測量，並努力利用現有的最佳信息。下表列出按公允價值計量的資產和負債的公允價值等級表(以千為單位)：
|
|
在2020年3月31日的公允價值計量中使用： |
|
|||||||||||||||
|
|
報價 在活動中 市場 相同資產 (1級) |
|
|
顯着 其他 可觀察 投入 (第2級) |
|
|
顯着 看不見 投入 (第3級) |
|
|
共計 載運 價值 三月三十一日， 2020 |
|
||||||
|
在遞延補償計劃中持有的證券交易 |
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$ |
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$ |
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||
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商品價格衍生品-互換 |
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成品率、折價率、成品率和成品率。 |
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( |
) |
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( |
) |
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GB/T1481-1988商品的商品商品、商品、產品等 |
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|
|
( |
) |
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( |
) |
|
|
( |
) |
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|
GB/T1382-1991商品的商品、商品、產品、商品等商品的 |
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
||
|
GB/T1459.2-1993商業技術技術產品的產品技術產品的技術條件，產品技術，工業 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
||
|
衍生工具-運費互換 |
|
|
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|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
||
|
|
2019年12月31日的公允價值計量，使用： |
|
|||||||||||||
|
|
報價 在活動中 市場 相同資產 |
|
|
顯着 其他 可觀察 投入 (第2級) |
|
|
顯着 看不見 (第3級) |
|
|
共計 載運 價值 十二月三十一日 2019 |
|
||||
|
在遞延補償計劃中持有的證券交易 |
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
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|
|
商品價格衍生品-互換 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
GB/T1481-1988商品的商品商品、商品、產品等 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
GB/T1382-1991商品的商品、商品、產品、商品等商品的 |
|
|
|
|
|
( |
) |
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|
|
|
|
|
( |
) |
|
GB/T1459.2-1993商業技術技術產品的產品技術產品的技術條件，產品技術，工業 |
|
|
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|
|
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|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
衍生工具-運費互換 |
|
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|
|
|
|
|
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|
|
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|
我們一級的交易證券是以公允價值進行交易所交易和計量的，採用的是使用期末市場價值的市場方法。二級衍生品是以公允價值計量的，採用的是利用第三方定價服務的市場方法，這些服務已經得到活躍市場或經紀商報價數據的證實。截至2020年3月31日，我們的天然氣衍生工具中有一部分包含交易，交易對手有權但沒有義務在預定日期進行固定價格互換。第3級的衍生品是以公允價值計量的，採用市場方法，使用第三方定價服務，這些服務得到活躍市場或經紀人報價數據的證實。使用的波動性因素的主觀性會使我們的互換的公允價值計量發生重大變化。
|
|
|
截至 三月三十一日， 2020 |
|
|
|
2019年12月31日結餘 |
|
$ |
( |
) |
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收益總額： |
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包括在收入中 |
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|
定居點，淨額 |
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2020年3月31日結餘 |
|
$ |
( |
) |
19
我們在遞延補償計劃中持有的交易證券採用按市價計價的會計方法入賬，並列入相應的綜合資產負債表。我們選擇採用公允價值方案，以簡化我們在遞延補償計劃中投資的會計核算。利息、股息和市價損益包括在所附的綜合經營報表中的遞延補償計劃費用中。2020年第一季度，利息和股息為美元。
公允價值-非經常性
某些資產是在非經常性基礎上按公允價值計量的。這些資產不按公允價值持續計量，但在某些情況下須作公允價值調整。我們已證實的天然氣和石油性質定期審查損害，因為事件或情況的變化表明，賬面金額可能無法收回。由於2019年第四季度進行了這樣一次經證實的財產審查，我們記錄了非現金減值費用，以降低我們北路易斯安那州資產的賬面價值。我們使用一個使用三級投入的貼現現金流模型來計算這些資產的公允價值。有
|
|
|
截至2019年12月31日止的年度 |
|
|||||
|
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公允價值 |
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減值 |
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北路易斯安那 |
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|
$ |
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|
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在2020年第一季度，我們確認額外減值費用為美元。
公允價值-報告
以下是截至2020年3月31日和2019年12月31日(單位：千)的我國金融工具的賬面金額和公允價值：
|
|
|
2020年3月31日 |
|
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2019年12月31日 |
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||||||||||
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|
載運 |
|
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公平 |
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|
載運 |
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公平 |
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資產： |
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商品互換、期權和基礎互換 |
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有價證券(a) |
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(負債)： |
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商品互換、期權和基礎互換 |
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( |
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( |
) |
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( |
) |
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銀行信貸設施(b) |
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( |
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( |
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( |
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( |
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( |
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( |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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其他高級票據到期2022年(b) |
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( |
) |
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( |
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( |
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( |
) |
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( |
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( |
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( |
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( |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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遞延補償計劃(c) |
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( |
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( |
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|
( |
) |
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( |
) |
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(a) |
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(b) |
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(c) |
|
20
我們的現代資產和負債包括金融工具，其中最重要的是貿易應收賬款和應付賬款。我們相信，我們的流動資產和負債的賬面價值接近公允價值。我們的公允價值評估包含了多種考慮因素，包括(1)票據的短期期限，以及(2)我們歷史上和預期中的壞賬支出。最初以公允價值計算的非金融負債包括資產退休債務。和經營租賃負債.
信貸風險集中
截至2020年3月31日，我們主要集中的信貸風險是不收取應收賬款的風險和交易對手未能履行衍生債務的風險。我們的應收賬款大部分來自不同的公司集團，包括主要的能源公司、管道公司、當地分銷公司、金融機構、不同行業的最終用户以及我們經營的房產的共同利益所有者。獲得信用證或其他適當的證券是必要的，以限制我們的損失風險。我們對無法收回的應收賬款的備抵是美元。
預計信貸損失備抵。在每個報告所述期間，我們利用歷史數據、當前市場狀況以及對未來經濟狀況的合理和有根據的預測來評估材料應收款的可收回性，以確定它們的預期可收性。如果根據管理層的判斷，應在應收材料上計入預期信貸損失備抵額，以反映要收取的淨額，則採用違約損失法。關於採用新的會計準則更新金融工具-信貸損失的討論，見注3。
(13)以股票為基礎的補償計劃
股票獎勵
我們有
股票補償費用總額
以股票為基礎的薪酬是指受限制的股票和業績單位的攤銷。與其他形式的基於股票的補償不同，在我們的遞延補償計劃中持有的與既得的限制性股票有關的責任的市值調整直接與我們的股票價格的變化有關，而不是直接與功能費用有關，因此沒有分配給功能類別。
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三個月結束 三月三十一日， |
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2020 |
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2019 |
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直接經營費用 |
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代理天然氣和營銷費用 |
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勘探費用 |
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一般和行政費用 |
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股票薪酬總額 |
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股票獎勵
限制性股票獎勵。根據我們基於股權的股票補償計劃，我們給予限制性股票單位.這些受限制的股票單位，我們稱之為限制性股權獎勵，通常授予期間，視受助人是否繼續受僱而定。股權獎勵的授予日期公允價值是基於我們的普通股在授予之日的公平市場價值。
補償委員會亦會向董事局的某些僱員及非僱員董事發放受限制股票，作為其補償的一部分。此外，我們亦向某些僱員批出受限制的存貨，以供留用。補償費用是在轉歸期的餘額中確認的，通常為三年僱員補助金。
21
並立即歸屬非僱員董事。所有受限制的股票獎勵都是在授予時按現行市場價格發放的，轉歸是基於一名僱員繼續受僱於我們。在轉歸之前，所有限制性股票獎勵都有投票權，並在此基礎上獲得股息。在批出這些限制性股份(我們稱之為限制性股票負債裁決)後，這些股份中的大多數通常都被列入我們的遞延賠償計劃，並且在轉歸時，可以以現金或股票形式提取。這些負債獎勵被列為負債，並按每個報告期的公允價值重新計量。這一按市價計價的金額在所附的綜合經營報表中的遞延補償計劃費用中列報。歷史上，我們使用授權但未發行的股票時，限制股票被授予。然而，我們也在可用時使用國庫券。
股票業績單位.我們同意
每一個被授予的單位代表
限制性股票-權益獎
在2020年第一季度，我們批准了
限制性股票-賠償責任獎
在2020年第一季度，我們批准了
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限制性股票 權益獎 |
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限制性股票 賠償責任獎 |
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股份 |
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加權 平均補助金 日期-再公允價值 |
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股份 |
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加權 平均補助金 日期-再公允價值 |
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截至2019年12月31日仍未繳付的款項 |
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$ |
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獲批 |
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既得利益 |
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被沒收 |
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二0二0年三月三十一日未繳 |
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$ |
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22
股票業績單位
每股產量和每股儲備獎(債務調整)。PS-PSU和RS-PSU歸屬於業績週期。每年的業績指標由賠償委員會在該年度的3月31日之前確定。如果不符合適用期間的業績指標，則認為該部分被沒收，並對記錄的費用進行調整。
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數目 單位 |
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加權 平均授予日期公允價值 |
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截至2019年12月31日未繳 |
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$ |
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授予單位(a) |
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截至2020年3月31日未繳 |
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$ |
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(a) |
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我們記錄了pg/rg-psus的賠償收入為$。
TSR獎。授予的TSR-PSU是根據Range普通股在三年績效期內與同行集團中的一組預先確定的公司的比較表現而獲得的，或者不是獲得的。TSR-PSU的公允價值採用蒙特卡羅模擬模型估計，該模型利用多個輸入變量確定滿足授標中規定的市場條件的概率，並計算授標的公允價值。公允價值被確認為基於股票的補償費用，而不是業績週期。模型中使用的預期波動率是使用與剩餘的三年業績週期相一致的歷史時期和隱含波動的期權組合來估算的。無風險利率是以美國國債利率為基礎的，其期限與贈款的壽命相稱。
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三個月 終結 三月三十一日， |
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2020 |
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2019 |
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無風險利率 |
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預期年波動率 |
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單位批出日期公允價值 |
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以下是我們非歸屬TSR的摘要–PSU獎勵活動：
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單位 |
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加權 平均 公允價值 |
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截至2019年12月31日仍未繳付的款項 |
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$ |
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授予單位(a) |
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截至2020年3月31日未繳 |
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$ |
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(a) |
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我們記錄了tsr-psus的補償費用$
其他員額退休福利
自2017年第四季度起，作為公務員繼任計劃的一部分，我們實施了退休後福利計劃，以協助向在職僱員(包括其配偶)並滿足一定年齡和服務要求的官員提供醫療保健。這些福利不預先提供資金，並提供到65歲或在他們成為符合醫療保險資格的日期，但有各種費用分攤功能。大約有$
23
從累積的其他綜合收入中攤銷成一般和行政費用的費用 在這三個月裏三月 31, 2020和2019. 那些合格的員工簡易爆炸裝置為TH是新的 退休保健計劃都是也完全歸屬於所有股權贈款。2018年10月起，合格警官y該計劃需要提供合理的退休通知，並從2019年開始。必須在授予日期後提供一年的服務，才能完全歸屬股權授予。
遞延補償計劃
我們的遞延薪酬計劃使非僱員董事和高級職員有能力推遲支付全部或部分薪金、獎金或董事費用，並可自行決定投資範圍普通股或其他投資。Range提供部分匹配的貢獻給授予的軍官。
(14)終止費用
在2020年第一季度，我們完成了在賓夕法尼亞州西北部的淺薄遺產資產的出售。我們記錄了$
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三個月結束 三月三十一日， |
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2020 |
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2019 |
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遣散費 |
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股票補償 |
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以下為截至二零二零年三月三十一日止的一季應累算負債活動詳情(以千元計)：
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截至 |
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三月三十一日， 2020 |
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2019年12月31日結餘 |
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應計遣散費 |
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付款 |
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) |
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2020年3月31日結餘 |
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(15)股本
我們已授權.的股本
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三個月 |
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年 |
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期初餘額 |
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限制性股票授予 |
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受限制股票單位 |
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已發行業績股 |
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所購國庫券 |
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期末餘額 |
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股票回購計劃
在2019年10月，我們的董事會批准了一美元。
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三個月結束 |
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三月三十一日， 2020 |
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期初餘額 |
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分配/出售拉比信託股份 |
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回購股份 |
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期末餘額 |
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(16)補充現金流量資料
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三個月 終結法 三月三十一日， |
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2020 |
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2019 |
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(單位：千) |
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業務活動提供的現金淨額包括： |
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從税務機關退還的所得税 |
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已付利息 |
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非現金投資和籌資活動包括： |
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資產退休費用增加額資本化 |
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應計資本支出增加(減少) |
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(17)承付款和意外開支
訴訟
我們是一些待決或威脅採取的法律行動、在正常業務過程中提起的行政訴訟的主體或當事方，這些訴訟包括但不限於特許權使用費索賠、合同索賠和環境索賠。雖然這些事項中有許多是固有的不確定性，但我們認為，如果就這些行動、程序或索賠最終產生的賠償責任數額，將不會對我們整體的綜合財務狀況或對我們的流動性、資本資源或今後的業務年度業績產生重大不利影響。
如有需要，我們會為某些法律程序設立儲備金。設立儲備金的依據是一個評估過程，其中包括法律顧問的諮詢意見和管理人員的主觀判斷。雖然管理層認為這些儲備是足夠的，但我們有理由認為，在已設立儲備金的事項上，我們可能會蒙受額外的損失。我們會繼續每季度評估我們的訴訟，並會酌情設立和調整任何訴訟儲備金，以反映我們對當時訴訟狀況的評估。
由於環境法規，我們已經並將繼續承擔資本、運營和補救費用。截至2020年3月31日，補救責任不算重大。我們不知道截至2020年3月31日存在的任何環境索賠，這些索賠都沒有規定，否則會對我們的財務狀況或運營結果產生重大影響。環境責任通常涉及需要修訂的估計數，直到最終解決、解決或補救發生為止。
賓夕法尼亞州總檢察長辦公室
2020年4月，總檢察長辦公室通知我們的子公司Range Resources-Appalachia，LLC，它將對該子公司提出某些輕罪指控，指控其違反“賓夕法尼亞固體廢物管理法”和“賓夕法尼亞清潔溪流法”，原因是在一個地點無意釋放生產和再利用的水，以及從含有鑽屑和水衝擊的鑽井儲備坑無意中排放水。我們打算就這些指控為自己辯護，但訴訟程序可能導致對該附屬公司的罰款或處罰。此時，不可能估計在這種情況下合理可能的任何罰款或處罰的數額，或這類罰款或處罰的範圍。
(18) 購置、勘探和開發財產的費用 (a)
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三個月 終結 三月三十一日， 2020 |
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年 終結 2019年12月31日 |
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(單位：千) |
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購置： |
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面積採購 |
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發展 |
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勘探： |
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費用 |
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股票補償費用 |
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氣體收集設施： |
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發展 |
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小計 |
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資產退休債務 |
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發生的費用共計 |
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$ |
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(a) |
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26
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第2項 |
管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析 |
我們的業務概述
我們是位於得克薩斯州沃斯堡的獨立天然氣、天然氣液體(“NGLs”)、原油和凝析油公司，主要在美國阿巴拉契亞地區從事天然氣和原油的勘探、開發和收購。我們在一個部門運作，並有一個全公司範圍的管理團隊，作為一個整體來管理所有的財產，而不是由獨立的運營部門來管理。我們只按地區跟蹤基本業務數據。我們不按地區分列完整的財務報表信息。我們衡量財務業績作為一個單一的企業，而不是一個地理或一個地區的基礎上。
我們的首要業務目標是通過以回報為導向的發展，以每股債務調整後的基礎來衡量股東價值。我們實現業務目標的戰略是，通過內部產生的鑽井項目，通過內部生成的鑽井項目，從儲備和生產中產生持續的現金流，同時補充收購和剝離非核心資產，有時還剝離核心資產。我們的收入、盈利能力和未來增長在很大程度上取決於天然氣、天然氣、原油和凝析油的現行價格，以及我們在經濟上尋找、開發、獲取、生產和銷售天然氣、天然氣和原油儲量的能力。商品價格一直並預計將繼續波動。我們認為，通過以下方式，我們能夠很好地應對在不穩定的定價環境中面臨的挑戰：
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• |
在我們的資本計劃中執行紀律，我們的目標是在經營現金流內的資本支出，如果需要的話，通過我們的銀行信貸工具借款； |
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• |
繼續優化鑽井、完井和作業效率； |
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繼續致力於改善成本結構； |
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繼續進行資產出售以減少債務； |
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繼續通過對衝我們的生產來管理價格風險；以及 |
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• |
繼續管理我們的資產負債表。 |
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我們根據美國公認會計準則編制我們的財務報表，這要求我們作出影響我們報告的業務結果和我們報告的資產、負債和已證實的天然氣、NGL和石油儲量的數量的估計和假設。我們使用成功的努力方法來解釋我們的天然氣、天然氣和石油活動。
天然氣、天然氣和石油價格波動很大，影響：
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收入、盈利能力和現金流； |
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能夠經濟生產的天然氣、天然氣和石油的數量； |
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天然氣、天然氣和石油的數量顯示為已探明儲量； |
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可用於資本支出的現金流量；以及 |
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• |
我們借貸和籌集額外資金的能力。 |
以下對我們財務狀況和業務結果的討論和分析，應與項目1中的上述合併財務報表和附註一併閲讀。
近期事件
2020年3月11日，世界衞生組織將這種名為冠狀病毒的新型冠狀病毒命名為全球大流行。在美國，許多州和地方政府根據當地情況，建議或授權採取行動來減緩冠狀病毒的傳播。這些措施包括限制人羣規模，關閉酒吧和就餐餐廳，以及強制命令任何非必要企業的僱員到原地避難，直到進一步的指示。這些州包括賓夕法尼亞州、德克薩斯州和路易斯安那州的政府命令，這些州是我們的辦事處和業務所在地。非美國管轄地區的政府也實施了收容令、隔離令、對旅行的重大限制，以及禁止許多僱員上班的工作限制。一些國家之間的邊界已經關閉，某些州政府限制了旅行的能力，以遏制冠狀病毒的蔓延。冠狀病毒流行病的經濟影響方面的不確定性給金融和商品市場帶來了巨大的波動。
在經歷這一動盪和不確定時期時，我們有三個優先事項：
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• |
第一，確保為我們提供服務的僱員及承辦商的健康及安全； |
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• |
第二，繼續監測這一流行病對我們產品和相關商品需求的影響。 |
27
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價格影響；和 |
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• |
第三，確保這一事件的範圍在儘可能強的位置出現。當事情結束時，我們相信，隨着我們繼續推動我們的長期戰略，我們將走出一家更好的公司。 |
這一流行病可能會影響我們的業務、主要設施或僱員的健康；然而，截至本文件提交之日，我們的業務尚未受到重大幹擾，我們已經實施了預先存在的應急計劃，大多數僱員在可能的情況下按照政府命令和疾病預防控制中心的建議遠程工作。我們設立了危機小組，監測迅速變化的局勢，並建議採取減輕風險的行動；我們實施了旅行限制和訪客協議；我們正在跟蹤辦公室和其他工作地點的社會距離做法。我們已經評估並正在實施連續性計劃，為客户提供持續的產品供應。我們的大部分來源材料的供應沒有受到任何物質影響，在這種影響已經實現或預期的範圍內，已經啟動了連續性計劃。我們還與我們的加工和管道運輸夥伴密切合作，以預測可能對我們的繼續業務產生的影響。
在冠狀病毒流行繼續或惡化的情況下，各國政府可能會施加額外的限制。冠狀病毒和這些限制的結果可能對我們的業務造成一些不利影響，包括但不限於對經濟的進一步破壞、對我們產品的需求長期下降、額外的工作限制、供應鏈被中斷、減緩或無法操作，個人可能因健康原因或政府限制而生病、隔離或其他原因無法工作和(或)旅行。此外，政府還可以實施其他可能對我們的業務、財務狀況或經營結果產生不利影響的法律、規章或税收。此外，如果我們的客户的業務受到同樣的影響，他們可能會推遲或減少從我們的購買。冠狀病毒的潛在影響還可能在其他方面影響我們，包括但不限於降低我們的盈利能力、影響我們業務的法律和條例、減少未來借款的可得性、增加借款成本、評估我們的債務、我們客户和對手方的信貸風險以及我們財產賬面價值的潛在損害。
如前所述，冠狀病毒的影響非常不確定，可能影響深遠。鑑於不斷變化的健康、社會、經濟和商業環境、政府管制或授權以及可能發生的商業混亂，冠狀病毒可能對我們的財務狀況和經營結果產生的潛在影響目前仍高度不確定。
市場條件
我們生產的各種天然氣、天然氣和石油的價格對我們的收入和現金流產生了重大影響。諸如碳氫化合物等商品的價格本質上是不穩定的。與2019年同期相比，2020年第一季度的天然氣、石油和天然氣基準均有所下降，因此，我們實現的價格有所下降。2020年3月，沙特阿拉伯和俄羅斯就產量水平發生爭執，導致全球油價以歷史速度急劇下跌。2020年4月9日，歐佩克和俄羅斯達成協議，將原油日產量減少9.7MMbbl。隨着我們繼續監測石油輸出國組織和其他大型生產國的行動的影響、俄羅斯和沙特阿拉伯之間關於產量水平的爭端以及受冠狀病毒影響的需求水平，我們預計一些或所有商品的價格可能會繼續波動，並可能從目前的水平進一步下降。特別是，由於冠狀病毒政府訂單對需求的影響以及由此造成的這些液體的供應過剩，原油和凝析油的價格大幅下降。下表列出了截至2020年3月31日和2019年3月31日三個月天然氣、石油和天然氣綜合價格的相關基準：
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三個月結束 三月三十一日， |
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2020 |
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2019 |
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基準： |
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紐約商品交易所平均價格(a) |
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天然氣(每立方米) |
$ |
1.95 |
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$ |
3.14 |
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油(每桶) |
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47.11 |
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54.86 |
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Mont Belvieu NGLs複合材料(每加侖)(b) |
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0.33 |
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0.54 |
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(a) |
根據投標周的加權平均數，紐約商品交易所(“NYMEX”)的即期月價格。 |
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(b) |
根據我們估計的每桶NGLS產品組成。 |
我們的價格實現(不包括我們的衍生產品的影響)可能因許多原因而與基準不同，包括在不同指數下出售的質量、地點或生產。
28
綜合業務成果
2020年第一季度成果概覽
我們的財務結果受到商品價格的重大影響。在2020年第一季度，天然氣、天然氣和石油銷售收入下降，原因是實際價格淨額(平均價格包括我們支付的所有衍生品結算和第三方運輸費用)下降39%，但與2019年同期相比，產量略有增加，部分抵消了這一下降。2020年第一季度和前一年同期的日均生產量均為2.3Bcfe。與2019年同期相比，業務費用減少抵消了部分價格下降。
在2020年第一季度，我們確認淨收益為1.45億美元，即每股稀釋普通股0.58美元，而2019年第一季度的淨收益為140萬美元，即每股稀釋普通股0.01美元。與2019年第一季度相比，2020年第一季度淨收入增加的主要原因是，2020年第一季度公佈的資產出售收益顯著增加，衍生產品公允價值收益因淨實現價格下降和經證實的財產減值而部分抵消。
我們2020年第一季度的財務和經營業績包括以下結果：
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• |
發行了5.5億美元的新高級債券，並利用這些收益贖回了5.75%到期的2021年高級債券和5.875%到期的2022年高級債券的5000萬美元； |
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• |
在銀行信貸安排下保持流動性，重申30億美元的借款基數和24億美元的貸款人承諾； |
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• |
在公開市場回購我們的高級債券的面值為1.11億美元，並記錄了提前清償債務後的收益； |
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• |
與2019年同期相比，按每mcfe 13%和9%的絕對值減少一般和行政費用(見第35頁的討論)； |
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• |
與2019年同期相比，人均利息費用減少8%； |
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• |
每省直接業務費用比2019年同期減少6%(見第35頁的討論)； |
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• |
比2019年同期降低了每百萬美元的損耗、折舊和攤銷率28%； |
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• |
業務活動實現現金流量1.245億美元，比2019年同期減少1.362億美元； |
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• |
天然氣、天然氣和石油銷售收入比2019年同期減少36%，平均實際價格下降37%(在我們的衍生品現金結算前)； |
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• |
出售天然氣、天然氣和石油(包括我們的衍生產品的現金結算)收入比2019年同期減少24%； |
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• |
簽訂了2020年、2021年、2023年和2024年的附加衍生合同。 |
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我們在2020年第一季度從經營活動中創造了1.245億美元的現金流量，比2019年第一季度減少了1.362億美元，這反映出淨實現價格的下降被更高的比較營運資本流入部分抵消(2020年第一季度流入930萬美元，而2019年第一季度流出463 000美元)。我們繼續在公開市場上折價回購我們的高級債券。自209年8月以來，我們已回購了到期的5.75%的高級債券本金1.018億美元、到期的5.875%的高級債券本金3750萬美元、到期的5.00%的高級債券本金1.166億美元和到期的2023年到期的5.00%高級債券本金5660萬美元，折價3790萬美元，總共購買了3.126億美元本金。
29
天然氣、天然氣和石油銷售、生產和實現價格計算
我們的收入主要是由於實際商品價格和生產量的變化而變化的。當產品的控制權轉移給客户時，我們的收入一般都會被確認，並且合理地保證了我們的可收性。 在2020年第一季度，天然氣、天然氣和石油銷售比2019年第一季度下降了36%，平均實際價格(在我們的衍生產品現金結算前)下降了37%，但部分被稍高的生產量所抵消。下表列出截至2020年3月31日和2019年3月31日止三個月天然氣、天然氣、石油和凝析油銷售的主要成分(以千計)：
|
|
三個月結束 三月三十一日， |
|
||||||||||||
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
變化 |
|
|
% |
|
|||
|
天然氣、天然氣和石油銷售 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
天然氣 |
$ |
253,249 |
|
|
$ |
434,720 |
|
|
$ |
(181,471 |
) |
|
(42 |
%) |
|
NGLS |
|
143,239 |
|
|
|
197,813 |
|
|
|
(54,574 |
) |
|
(28 |
%) |
|
油 |
|
35,608 |
|
|
|
39,121 |
|
|
|
(3,513 |
) |
|
(9 |
%) |
|
天然氣、天然氣和石油銷售總額 |
$ |
432,096 |
|
|
$ |
671,654 |
|
|
$ |
(239,558 |
) |
|
(36 |
%) |
我們的產量是通過鑽探成功而增長的，但由於我們的天然氣和石油儲量通過生產和資產出售而自然下降，這部分抵消了這一增長。2020年第一季度，Marcellus Shale的日產量為2.1Bcfe，與2019年同期相比增長了5%。2020年第一季度，我們北路易斯安那州房產的日產量約為166.0 mcfe，與2019年同期相比下降了27%。我們在截至三月的三個月內生產 31, 下表列出2020年和2019年的情況：
|
|
三個月結束 三月三十一日， |
|
||||||||||||
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
變化 |
|
|
% |
|
|||
|
生產(a) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
天然氣(Mcf) |
|
145,760,592 |
|
|
|
140,521,663 |
|
|
|
5,238,929 |
|
|
4 |
% |
|
NGL(Bbls) |
|
9,633,035 |
|
|
|
9,612,547 |
|
|
|
20,488 |
|
|
— |
% |
|
原油(Bbls) |
|
868,297 |
|
|
|
805,550 |
|
|
|
62,747 |
|
|
8 |
% |
|
合計(Mcfe)(b) |
|
208,768,584 |
|
|
|
203,030,245 |
|
|
|
5,738,339 |
|
|
3 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
平均日產量(a) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
天然氣(Mcf) |
|
1,601,765 |
|
|
|
1,561,352 |
|
|
|
40,413 |
|
|
3 |
% |
|
NGL(Bbls) |
|
105,858 |
|
|
|
106,806 |
|
|
|
(948 |
) |
|
(1 |
%) |
|
原油(Bbls) |
|
9,542 |
|
|
|
8,951 |
|
|
|
591 |
|
|
7 |
% |
|
合計(Mcfe)(b) |
|
2,294,160 |
|
|
|
2,255,892 |
|
|
|
38,268 |
|
|
2 |
% |
|
(a) |
表示無論何時生產的銷售量。 |
|
(b) |
根據石油與天然氣的近似相對能量含量，以1桶等於6 mcf的速度將石油和NGLs體積換算為McFe，這並不代表石油與天然氣價格之間的關係。 |
30
我們收到的平均實際價格(包括所有衍生交易和第三方交易)運輸費用)第一季度2020是$1.18與美元相比，每mcfe1.94每毫升n 第一第201季9. 我們認為，計算的最終實現價格應包括運輸、收集、加工和壓縮費用的總影響。我們的平均實際價格(包括所有衍生產品結算和第三方運輸成本)的計算也包括衍生品的所有現金結算。平均已實現價格(不包括衍生產品結算)不包括衍生產品結算或第三方結算。-在運輸、收集、加工和壓縮費用中報告的締約方運輸費用在……裏面所附業務綜合報表。平均實際價格(不包括衍生產品結算)確實包括運輸費用，在運輸費用中，我們從購買者那裏獲得淨收入收益。平均已實現價格計算離子截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月如下：
|
|
三個月結束 三月三十一日， |
|
||||||||||||
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
變化 |
|
|
% |
|
|||
|
平均價格 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
平均實際價格(不包括衍生產品結算)： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
天然氣(每立方米) |
$ |
1.74 |
|
|
$ |
3.09 |
|
|
$ |
(1.35 |
) |
|
(44 |
%) |
|
NGL(每桶) |
|
14.87 |
|
|
|
20.58 |
|
|
|
(5.71 |
) |
|
(28 |
%) |
|
原油和凝析油(每桶) |
|
41.01 |
|
|
|
48.56 |
|
|
|
(7.55 |
) |
|
(16 |
%) |
|
共計(每百萬人)(a) |
|
2.07 |
|
|
|
3.31 |
|
|
|
(1.24 |
) |
|
(37 |
%) |
|
平均實際價格(包括所有衍生產品結算)： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
天然氣(每立方米) |
$ |
2.29 |
|
|
$ |
3.09 |
|
|
$ |
(0.80 |
) |
|
(26 |
%) |
|
NGL(每桶) |
|
15.91 |
|
|
|
23.17 |
|
|
|
(7.26 |
) |
|
(31 |
%) |
|
原油和凝析油(每桶) |
|
52.20 |
|
|
|
49.61 |
|
|
|
2.59 |
|
|
5 |
% |
|
共計(每百萬人)(a) |
|
2.55 |
|
|
|
3.43 |
|
|
|
(0.88 |
) |
|
(26 |
%) |
|
平均實際價格(包括按範圍分列的所有衍生品結算和第三方運輸費用)： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
天然氣(每立方米) |
$ |
1.12 |
|
|
$ |
1.74 |
|
|
$ |
(0.62 |
) |
|
(36 |
%) |
|
NGL(每桶) |
|
3.98 |
|
|
|
11.35 |
|
|
|
(7.37 |
) |
|
(65 |
%) |
|
原油和凝析油(每桶) |
|
52.20 |
|
|
|
49.61 |
|
|
|
2.59 |
|
|
5 |
% |
|
共計(每百萬人)(a) |
|
1.18 |
|
|
|
1.94 |
|
|
|
(0.76 |
) |
|
(39 |
%) |
|
(a) |
根據石油與天然氣的近似相對能量含量，以1桶等於6 mcf的速度將石油和NGLs體積換算為McFe，這並不代表石油與天然氣價格之間的關係。 |
已實現價格包括基礎差價的影響和從我們的基礎套期保值中實現的損益。由於交貨地點、相對質量等因素的調整，我們的天然氣價格可能比紐約商品交易所的價格更高或更低。下表提供了每個mcf的影響：
|
|
|
三個月結束 三月三十一日， |
|
|
||||
|
|
2020 |
|
|
|
2019 |
|
|
|
|
NYMEX以下天然氣平均差 |
$ |
(0.21 |
) |
|
$ |
(0.05 |
) |
|
|
基礎套期保值實現收益 |
$ |
0.10 |
|
|
$ |
0.09 |
|
|
下表反映了我們的生產和實際平均商品價格(不包括衍生品結算和按範圍支付的第三方運輸費用)(以千為單位，價格除外)：
|
|
三個月結束 |
|
|
|
||||||||||||
|
|
|
2019 |
|
|
|
價格 方差 |
|
|
|
體積 方差 |
|
|
2020 |
|
|
|
|
天然氣 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
價格(每立方米) |
$ |
3.09 |
|
|
$ |
(1.35 |
) |
|
$ |
— |
|
$ |
1.74 |
|
|
|
|
生產(Mmcf) |
|
140,521 |
|
|
|
— |
|
|
|
5,240 |
|
|
145,761 |
|
|
|
|
天然氣銷售 |
$ |
434,720 |
|
|
$ |
(197,678 |
) |
|
$ |
16,207 |
|
$ |
253,249 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
31
|
|
三個月結束 |
|
|
|
||||||||||||
|
|
|
2019 |
|
|
|
價格 方差 |
|
|
|
體積 方差 |
|
|
2020 |
|
|
|
|
NGLS |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
價格(每桶) |
$ |
20.58 |
|
|
$ |
(5.71 |
) |
|
$ |
— |
|
$ |
14.87 |
|
|
|
|
生產(Mbbls) |
|
9,613 |
|
|
|
— |
|
|
|
20 |
|
|
9,633 |
|
|
|
|
NGLS銷售 |
$ |
197,813 |
|
|
$ |
(54,996 |
) |
|
$ |
422 |
|
$ |
143,239 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
三個月結束 |
|
|
||||||||||||
|
|
|
2019 |
|
|
|
價格 方差 |
|
|
|
體積 方差 |
|
|
2020 |
|
|
|
原油 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
價格(每桶) |
$ |
48.56 |
|
|
$ |
(7.55 |
) |
|
$ |
— |
|
$ |
41.01 |
|
|
|
生產(Mbbls) |
|
806 |
|
|
|
— |
|
|
|
62 |
|
|
868 |
|
|
|
原油銷售 |
$ |
39,121 |
|
|
$ |
(6,560 |
) |
|
$ |
3,047 |
|
$ |
35,608 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
三個月結束 |
|
|
|
||||||||||||
|
|
|
2019 |
|
|
|
價格 方差 |
|
|
|
體積 方差 |
|
|
2020 |
|
|
|
|
合併 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
價格(每毫升) |
$ |
3.31 |
|
|
$ |
(1.24 |
) |
|
$ |
— |
|
$ |
2.07 |
|
|
|
|
生產(Mmcfe) |
|
203,030 |
|
|
|
— |
|
|
|
5,739 |
|
|
208,769 |
|
|
|
|
天然氣、天然氣和石油銷售總額 |
$ |
671,654 |
|
|
$ |
(258,541 |
) |
|
$ |
18,983 |
|
$ |
432,096 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
運輸、收集、加工和壓縮2020年第一季度的支出為2.848億美元，而2019年第一季度為302.7美元。與2019年第一季度相比，這些第三方成本在2020年第一季度有所降低，原因是北路易斯安那州的某些中流合同條款得到滿足，賓夕法尼亞州的運輸能力也在釋放。我們已將這些費用包括在計算平均實際價格中(包括按範圍支付的所有衍生品結算和第三方運輸費用)。下表彙總了截至2020年3月31日和2019年3月31日終了三個月的運輸、收集、加工和壓縮費用(單位：千，單位成本除外)：
|
|
三個月結束 三月三十一日， |
|
|
||||||||||||
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
變化 |
|
|
% |
|
|
|||
|
運輸、收集、加工和壓縮 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
天然氣 |
$ |
169,841 |
|
|
$ |
189,082 |
|
|
$ |
(19,241 |
) |
|
(10 |
%) |
|
|
NGLS |
|
114,924 |
|
|
|
113,573 |
|
|
|
1,351 |
|
|
1 |
% |
|
|
共計 |
$ |
284,765 |
|
|
$ |
302,655 |
|
|
$ |
(17,890 |
) |
|
(6 |
%) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
天然氣(每立方米) |
$ |
1.17 |
|
|
$ |
1.35 |
|
|
$ |
(0.18 |
) |
|
(13 |
%) |
|
|
NGL(每桶) |
$ |
11.93 |
|
|
$ |
11.82 |
|
|
$ |
0.11 |
|
|
1 |
% |
|
32
衍生公允價值收入(損失) 曾.收入的$233.2百萬第一季度2020相比較損失.$61.7 百萬第一第201季9. 我們所有的衍生品都是用市場計價會計方法記賬的.市場對市場的會計處理可能導致我們的收入更不穩定，因為我們的商品衍生頭寸的公允價值的變化包括在總收入中。隨着大宗商品價格的上漲或下跌，這種變化將對我們衍生品的市價產生相反的影響。我們的衍生產品收益一般表明未來井口收入可能較低，而虧損則表示未來井口收入可能更高。下表總結了我們的商品衍生品對這三種產品的影響。 結束的幾個月三月 31, 2020和2019(千)：
|
|
|
三個月結束 三月三十一日， |
|
|
||||
|
|
2020 |
|
|
|
2019 |
|
|
|
|
按合併業務報表計算的衍生產品公允價值收入(損失) |
$ |
233,175 |
|
|
$ |
(61,731 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
非現金公允價值收益(損失)：(1) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
天然氣衍生物 |
$ |
41,553 |
|
|
$ |
(11,146 |
) |
|
|
油衍生物 |
|
67,248 |
|
|
|
(39,499 |
) |
|
|
NGLS衍生物 |
|
30,694 |
|
|
|
(36,378 |
) |
|
|
貨運衍生產品 |
|
(6,249 |
) |
|
|
458 |
|
|
|
非現金公允價值收益總額(損失)(1) |
$ |
133,246 |
|
|
$ |
(86,565 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
衍生產品結算的現金收入淨額(付款)： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
天然氣衍生物 |
$ |
80,172 |
|
|
$ |
(872 |
) |
|
|
油衍生物 |
|
9,714 |
|
|
|
842 |
|
|
|
NGLS衍生物 |
|
10,043 |
|
|
|
24,864 |
|
|
|
現金收入淨額共計(付款) |
$ |
99,929 |
|
|
$ |
24,834 |
|
|
|
(1) |
商品衍生產品的非現金公允價值調整是一種非美國公認會計準則.大宗商品衍生產品的非現金公允價值調整僅代表商品衍生工具頭寸公允市場價值各時段之間的淨變化，不包括結算對該期間商品衍生品的影響。我們認為，商品衍生產品的非現金公允價值調整是一種有用的補充披露，以區分非現金公允市場價值調整與商品衍生品結算在此期間的區別。商品衍生產品的非現金公允價值調整不是美國公認會計準則下財務或經營業績的衡量標準，也不應被視為我們綜合業務報表中所報告的衍生產品公允價值收入或虧損的替代品。 |
代理天然氣、市場營銷和其他2019年第一季度的收入為2，860萬美元，而2019年第一季度的收入為138.2，000，000美元，這是由於經紀人銷售量下降(與我們的產量無關)和經紀人銷售價格明顯降低所致。我們繼續利用這些數量優化我們的運輸組合。另見串通 天然氣與營銷下面的費用，以獲得更多的信息，我們的淨代理利潤率。
每個Mcfe的運營成本
我們相信，我們的一些費用波動最好是在單位生產或每毫秒的基礎上進行分析。以下是截至2020年3月31日和2019年3月31日止的三個月內按單位計算的某些開支的情況：
|
|
三個月結束 三月三十一日， |
|
|
||||||||||||
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
變化 |
|
|
% |
|
|
|||
|
直接經營費用 |
$ |
0.15 |
|
|
$ |
0.16 |
|
|
$ |
(0.01 |
) |
|
(6 |
%) |
|
|
生產和從價税費用 |
|
0.04 |
|
|
|
0.06 |
|
|
|
(0.02 |
) |
|
(33 |
%) |
|
|
一般和行政費用 |
|
0.20 |
|
|
|
0.23 |
|
|
|
(0.03 |
) |
|
(13 |
%) |
|
|
利息費用 |
|
0.23 |
|
|
|
0.25 |
|
|
|
(0.02 |
) |
|
(8 |
%) |
|
|
損耗、折舊和攤銷費用 |
|
0.49 |
|
|
|
0.68 |
|
|
|
(0.19 |
) |
|
(28 |
%) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
33
直接操作expense是3美元2.0米利在.第一季度2020與3美元相比3.2百萬第一第201季9。直接營運費用包括正常運作和生產水井的經常性費用、非經常性井修井費和與修理有關的費用。我們的直接運營成本 德摺痕第一曲第20條20主要到期到影響銷售各種較高的經營成本物業在賓夕法尼亞州在前一年。我們的生產量 在……裏面摺痕3%在……裏面第一季度2020。我們$4.4百萬 的修整費用第一季度2020相比較$4.5百萬第一第201季9。a/mcfe，d經營費用第一季度2020 德摺痕6%至$0.15從0美元.16在……裏面同期2019帶着德摺痕主要 由於 前一年賓夕法尼亞州銷售各種較高經營成本物業的影響. 下表彙總了每個mcfe的直接營運費用。為三人 月份終結三月 31, 2020和2019:
|
|
三個月結束 三月三十一日， |
|
|
||||||||||||
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
變化 |
|
|
% |
|
|
|||
|
直接操作 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
租賃營運費用 |
$ |
0.13 |
|
|
$ |
0.14 |
|
|
$ |
(0.01 |
) |
|
(7 |
%) |
|
|
修井 |
|
0.02 |
|
|
|
0.02 |
|
|
|
— |
|
|
— |
% |
|
|
股票補償 |
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
— |
% |
|
|
直接營業費用總額 |
$ |
0.15 |
|
|
$ |
0.16 |
|
|
$ |
(0.01 |
) |
|
(6 |
%) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
生產和從價税是根據市場價格而不是套期保值價格支付的。此費用類別主要由賓夕法尼亞州影響費組成。生產和從價税(不包括影響費)在2020年第一季度為300萬美元，而2019年第一季度為280萬美元。2012年2月，賓夕法尼亞州聯邦頒佈了一項“影響費”，對賓夕法尼亞州Marcellus頁巖的非常規天然氣和石油生產徵税。這一影響費在2020年第一季度為600萬美元，而2019年第一季度則為850萬美元，原因是價格較低。下表彙總了截至3月31日的三個月的人均生產税和從價税， 2020年和2019年：
|
|
三個月結束 三月三十一日， |
|
|
||||||||||||
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
變化 |
|
|
% |
|
|
|||
|
生產和從價税 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
生產税 |
$ |
0.01 |
|
|
$ |
0.01 |
|
|
$ |
— |
|
|
— |
% |
|
|
從價税 |
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
— |
% |
|
|
影響費 |
|
0.03 |
|
|
|
0.05 |
|
|
|
(0.02 |
) |
|
(40 |
%) |
|
|
總生產税和從價税 |
$ |
0.04 |
|
|
$ |
0.06 |
|
|
$ |
(0.02 |
) |
|
(33 |
%) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
一般和行政2020年第一季度的支出為4，230萬美元，而2019年第一季度為4，660萬美元。與2019年同期相比，2020年第一季度減少430萬美元，主要原因是薪金和福利減少400萬美元，股票薪酬減少786 000美元，壞賬支出增加部分抵消。截至2020年3月31日，G&A員工人數比2019年3月31日減少了17%。按市盈率計算，由於工資和福利的降低，2020年第一季度的G&A費用下降了13%。下表彙總了截至2020年3月31日和2019年3月31日為止的三個月內每個跨國公司的G&A費用：
34
|
|
三個月結束 三月三十一日， |
|
||||||||||||
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
變化 |
|
|
% |
|
|||
|
一般和行政 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
一般和行政 |
$ |
0.16 |
|
|
$ |
0.19 |
|
|
$ |
(0.03 |
) |
|
(16 |
%) |
|
股票補償(非現金) |
|
0.04 |
|
|
|
0.04 |
|
|
|
— |
|
|
— |
% |
|
一般費用和行政費用共計 |
$ |
0.20 |
|
|
$ |
0.23 |
|
|
$ |
(0.03 |
) |
|
(13 |
%) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
利息費用2020年第一季度為4750萬美元，而2019年第一季度為5150萬美元。下表列出截至2020年3月31日和2019年3月31日為止的三個月的人均利息支出情況：
|
|
三個月結束 三月三十一日， |
|
||||||||||||||
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
變化 |
|
|
% |
|
|||||
|
銀行信貸設施 |
$ |
0.03 |
|
|
$ |
0.06 |
|
|
$ |
(0.03 |
) |
|
(50 |
%) |
||
|
高級音符 |
|
0.19 |
|
|
|
0.18 |
|
|
|
0.01 |
|
|
6 |
% |
||
|
附屬筆記 |
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
— |
% |
||
|
遞延融資費用和其他費用的攤銷 |
|
0.01 |
|
|
|
0.01 |
|
|
|
— |
|
|
— |
% |
||
|
利息費用總額 |
$ |
0.23 |
|
|
$ |
0.25 |
|
|
$ |
(0.02 |
) |
|
(8 |
%) |
||
|
平均未償債務(千) |
$ |
3,260,705 |
|
|
$ |
3,917,596 |
|
|
$ |
(656,891 |
) |
|
(17 |
%) |
||
|
平均利率(a) |
|
5.6 |
% |
|
|
5.1 |
% |
|
|
0.5 |
% |
|
10 |
% |
||
(a)包括承付費用，但不包括債務發行成本和折扣攤銷。
按絕對值計算，2020年第一季度利息支出比2019年同期減少，主要原因是平均平均利率較高，部分抵消了平均未償債務餘額。2019年第一季度銀行信貸安排的平均未償債務為5.199億美元，而2019年第一季度為991.4美元，而銀行信貸貸款的加權平均利率在2020年第一季度為3.1%，而2019年第一季度為4.0%。
損耗、折舊和攤銷2020年第一季度的支出為1.03億美元，而2019年第一季度為138.7美元。這一下降是由於耗竭率下降27%，但部分被生產量增加3%所抵消。作為DD&A支出的最大組成部分，損耗費用在2020年第一季度為每mcf 0.48美元，而2019年第一季度為每mcf 0.66美元。歷史上，我們根據年終儲備報告調整了每年第四季度的耗竭率，並在情況表明準備金或成本發生重大變化的其他時候調整了耗竭率。由於2019年末，我們的資產消耗率較低，資產銷售和我們北路易斯安那州房產的減值，我們的每mcfe損耗率繼續下降。下表彙總了截至2020年3月31日和2019年3月31日的每個mcfe的DD&A費用：
|
|
三個月結束 三月三十一日， |
|
||||||||||||
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
變化 |
|
|
% |
|
|||
|
DD&A |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
耗竭和攤銷 |
$ |
0.48 |
|
|
$ |
0.66 |
|
|
$ |
(0.18 |
) |
|
(27 |
%) |
|
折舊 |
|
0.01 |
|
|
|
0.01 |
|
|
|
— |
|
|
— |
% |
|
吸積和其他 |
|
— |
|
|
|
0.01 |
|
|
|
(0.01 |
) |
|
(100 |
%) |
|
DD和A費用共計 |
$ |
0.49 |
|
|
$ |
0.68 |
|
|
$ |
(0.19 |
) |
|
(28 |
%) |
35
其他業務費用
我們的總營運費用還包括其他一般不隨生產趨勢而變化的費用。這些費用包括以股票為基礎的補償、代理天然氣和營銷費用、勘探費用、未證實財產的放棄和減值、終止費用、遞延補償計劃費用、已證實財產的減值和出售資產的損益。以股票為基礎的補償包括攤銷限制性股票贈款和PSU。下表詳細説明瞭截至2020年3月31日和2019年3月31日三個月的以庫存為基礎的補償對職能費用類別的分配情況(以千為單位)：
|
|
|
三個月結束 三月三十一日， |
|
|
|
||||
|
|
2020 |
|
|
|
2019 |
|
|
|
|
|
直接經營費用 |
$ |
450 |
|
|
$ |
591 |
|
|
|
|
代理天然氣和營銷費用 |
|
413 |
|
|
|
385 |
|
|
|
|
勘探費用 |
|
330 |
|
|
|
373 |
|
|
|
|
一般和行政費用 |
|
8,029 |
|
|
|
8,815 |
|
|
|
|
股票薪酬總額 |
$ |
9,222 |
|
|
$ |
10,164 |
|
|
|
天然氣經紀和市場營銷2020年第一季度的支出為3260萬美元，而2019年第一季度的支出為1.323億美元，原因是經紀人購買量減少，價格明顯降低。下表詳細列出了截至3月31日的三個月的天然氣、市場營銷和其他淨利潤率。 2020年和2019年(千)：
|
|
三個月結束 三月三十一日， |
|
||||||||||||
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
變化 |
|
|
% |
|
|||
|
天然氣經紀和市場營銷 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
代理天然氣銷售 |
$ |
24,875 |
|
|
$ |
134,801 |
|
|
$ |
(109,926 |
) |
|
(82 |
%) |
|
經紀NGLs銷售 |
|
1,140 |
|
|
|
424 |
|
|
|
716 |
|
|
169 |
% |
|
其他營銷收入 |
|
2,634 |
|
|
|
2,989 |
|
|
|
(355 |
) |
|
(12 |
%) |
|
促成天然氣採購(1) |
|
(28,886 |
) |
|
|
(129,510 |
) |
|
|
100,624 |
|
|
78 |
% |
|
代理NGL的採購 |
|
(1,090 |
) |
|
|
(134 |
) |
|
|
(956 |
) |
|
(713 |
%) |
|
其他營銷費用 |
|
(2,648 |
) |
|
|
(2,661 |
) |
|
|
13 |
|
|
— |
% |
|
天然氣淨代理及銷售利潤率 |
$ |
(3,975 |
) |
|
$ |
5,909 |
|
|
$ |
(9,884 |
) |
|
(167 |
%) |
|
|
(1) |
包括運輸費用。 |
勘探2020年第一季度的支出為710萬美元，而2019年第一季度為820萬美元，原因是延遲租金和其他費用減少以及人事費用降低。下表詳細列出了截至2020年3月30日和2019年3月30日三個月的勘探費用(單位：千)：
|
|
三個月結束 三月三十一日， |
|
||||||||||||
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
變化 |
|
|
% |
|
|||
|
勘探 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
延遲租金和其他 |
$ |
5,212 |
|
|
$ |
6,059 |
|
|
$ |
(847 |
) |
|
(14 |
%) |
|
人事費用 |
|
1,535 |
|
|
|
1,779 |
|
|
|
(244 |
) |
|
(14 |
%) |
|
股票補償費用 |
|
330 |
|
|
|
373 |
|
|
|
(43 |
) |
|
(12 |
%) |
|
勘探費用總額 |
$ |
7,077 |
|
|
$ |
8,211 |
|
|
$ |
(1,134 |
) |
|
(14 |
%) |
未證實財產的遺棄和損害2020年第一季度為540萬美元，相比之下為12.7美元 2019年第一季度百萬美元。我們每季度對未證實的重大財產進行減值評估，並在情況表明價值受損的情況下確認損失。在確定一項重大未證實財產是否受到損害時，我們考慮了許多因素，包括但不限於目前的勘探計劃、對正在評估的財產和/或鄰近財產的有利或不利活動、我們的地質學家對該財產的評估以及該財產租賃期的剩餘幾個月。個別微不足道的未證實財產的減值是根據我們的平均持有期、預期的沒收率和預期的鑽探成功情況來評估和攤銷的。在某些情況下，我們未來發展面積的計劃可能會加速我們的損害。由於我們繼續審查我們的面積位置和高等級的我們的鑽探庫存，額外的租賃減值和放棄可能被記錄。北路易斯安那州未經證實的房地產價值在2019年第四季度完全受損。結果,
36
未證實財產的遺棄和損害第一季度2020謝絕 什麼時候與同一季度相比的 2019.
終止費用2020年第一季度為160萬美元，而2019年第一季度沒有終止成本。我們在2020年第一季度完成了在賓夕法尼亞州西北部的遺產出售，並記錄了主要與此次出售相關的額外遣散費。
遞延補償計劃在2020年第一季度，支出增加了850萬美元，而虧損了3.6美元。 百萬 2019年第一季度。這一非現金項目涉及到與我們的普通股相關的負債的增減，而這是我們的遞延補償計劃中的歸屬和持有。遞延賠償責任按費用或貸記延遲補償計劃費用調整為公允價值。我們的股價從2019年12月31日的4.85美元降至2020年3月31日的2.28美元。在去年同期，我們的股價從2018年12月31日的9.57美元升至2019年3月31日的11.24美元。
已證實性質的損害2020年第一季度為7，700萬美元。2019年第一季度沒有任何經證實的財產減值。2019年第四季度，由於業務戰略的轉變和剝離這些資產的可能性，我們記錄了與我們在北路易斯安那州的油氣資產相關的減值支出。在2020年第一季度，根據這些資產價值的市場跡象記錄了額外減值。
出售資產所得2020年第一季度的虧損為1.221億美元，而2019年第一季度的虧損為189，000美元。在2020年第一季度，我們得到州政府當局的批准，要求改變賓夕法尼亞州西北部淺層房產的運營模式，我們記錄了出售這些遺產資產的收益為1.227億美元。作為這筆交易的一部分，我們確實保留了這塊土地上更深層次的Utica權利。
所得税費用2020年第一季度為5 020萬美元，相比之下為5.7美元 2019年第一季度百萬美元。2020年第一季度的實際税率為25.7%，而2019年同期為80.0%。2020年和2019年的實際税率與法定税率不同，原因是國家所得税(包括調整國家所得税估價津貼)、股權補償和下文詳述的其他離散税目(單位：千美元)。
|
|
三個月結束 三月三十一日， |
|
|
|||||
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
||
|
所得税前收入總額 |
$ |
195,193 |
|
|
$ |
7,107 |
|
|
|
美國聯邦法定利率 |
|
21 |
% |
|
|
21 |
% |
|
|
按法定税率計算的税收費用總額 |
|
40,991 |
|
|
|
1,492 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
州和地方所得税，扣除聯邦福利 |
|
5,803 |
|
|
|
818 |
|
|
|
權益補償 |
|
3,843 |
|
|
|
3,391 |
|
|
|
估值津貼的變動： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
聯邦淨營業虧損結轉 |
|
(1,313 |
) |
|
|
— |
|
|
|
州淨營運虧損結轉及其他 |
|
2,800 |
|
|
|
352 |
|
|
|
其他 |
|
(537 |
) |
|
|
231 |
|
|
|
永久差異和其他 |
|
(1,369 |
) |
|
|
(596 |
) |
|
|
所得税支出總額 |
$ |
50,218 |
|
|
$ |
5,688 |
|
|
|
有效税率 |
|
25.7 |
% |
|
|
80.0 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
管理層對財務狀況、資本資源與流動性的探討與分析
現金流量
業務現金流量主要受生產量和商品價格的影響，扣除我們衍生產品結算的影響。我們的運營現金流也受到營運資本變化的影響。我們通常保持較低的現金和現金等值餘額，因為我們使用可用的資金來減少我們的銀行債務。短期流動資金需要通過我們的銀行信貸貸款來滿足.正因如此，而且由於我們的主要經營現金流來源(經證明將在未來幾年產生的儲備)不能作為營運資本報告，我們往往擁有較低或負的營運資本。我們不時簽訂各種衍生合約，為我們在預期的未來天然氣、NGL和石油生產等大宗商品價格風險下的風險敞口提供經濟對衝。我們對衝的產量是不同的，而且每年都會有所不同，這取決於我們對未來商品價格的預期。根據我們的衍生合約向交易對手支付的任何款項，最終都應由從我們的產品銷售中得到的價格提供資金。然而，生產收入往往滯後於對手方的付款。截至
37
三月 31, 2020，我們已經進入了德里覆蓋的vative協議349.2bcfe 20剩餘時間20和 108.020英鎊21,不包括我們的基礎掉期。
下表列出截至2020年3月31日和2019年3月31日三個月現金和現金等價物的來源和用途(千)：
|
|
|
|
三個月結束 三月三十一日， |
|
||||
|
|
|
2020 |
|
|
|
2019 |
|
|
|
現金和現金等價物來源 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
經營活動 |
|
$ |
124,506 |
|
|
$ |
260,694 |
|
|
資產處置 |
|
|
1,059 |
|
|
|
332 |
|
|
高級票據的發行 |
|
|
550,000 |
|
|
|
— |
|
|
利用信貸工具借款 |
|
|
543,000 |
|
|
|
566,000 |
|
|
其他 |
|
|
8,406 |
|
|
|
13,596 |
|
|
現金和現金等價物來源共計 |
|
$ |
1,226,971 |
|
|
$ |
840,622 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
現金和現金等價物的使用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
對天然氣和石油性質的補充 |
|
$ |
(129,962 |
) |
|
$ |
(190,014 |
) |
|
償還信貸安排 |
|
|
(463,000 |
) |
|
|
(614,000 |
) |
|
面積採購 |
|
|
(10,811 |
) |
|
|
(23,646 |
) |
|
增加外勤事務資產 |
|
|
(896 |
) |
|
|
(576 |
) |
|
償還高級債券 |
|
|
(580,099 |
) |
|
|
— |
|
|
國庫券購買 |
|
|
(22,548 |
) |
|
|
— |
|
|
支付的股息 |
|
|
— |
|
|
|
(5,023 |
) |
|
債務發行成本 |
|
|
(8,538 |
) |
|
|
— |
|
|
其他 |
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(11,135 |
) |
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(7,420 |
) |
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現金和現金等價物的使用共計 |
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$ |
(1,226,989 |
) |
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$ |
(840,679 |
) |
現金來源和現金等價物
業務活動產生的現金流量2020年第一季度為1.245億美元，而2019年第一季度為260.7美元。從經營活動中提供的現金在很大程度上取決於商品價格和生產量，扣除了我們的衍生合同結算的影響。2019年第一季度至2020年第一季度營業活動提供的現金減少，反映出實際實現價格淨額顯著下降(下降39%)，而我們2019年資產銷售的影響被流動資金流入增加和生產量略高所抵消。截至2020年3月31日，我們對2020年剩餘時間預計的總產量進行了60%以上的對衝，超過70%的天然氣產量進行了對衝。業務活動提供的現金淨額受到生產和週轉資本變動增加3%或現金收入和付款時間的影響。2020年第一季度週轉資本的變化(反映在現金流量表中)為正930萬美元，而2019年第一季度為負463 000美元。
現金和現金等價物的使用
對天然氣和石油性質的補充就2020年第一季度而言，與我們2020年4.3億美元的資本預算相比，預期是一致的。
償還高級債券2020年第一季度包括公開市場購買的4850萬美元本金-我們5.00%到期的高級債券的本金-2022年到期的5.875%的高級債券本金580萬美元和到期的5.00%的高級債券本金5，660萬美元。此外，在發行我們新發行的5.5億美元本金總額為9.25%的高級債券(2026年到期)的同時，我們用發行所得贖回了我們5.75%到期的2021年的5.75%高級債券中的3.241億美元，以及我們5.875%到期的2022年到期的5.875%的高級債券中的1.759億美元。我們可不時根據當時的市場或其他情況，繼續回購我們的高級債券。
流動性與資本資源
我們的流動資金和資本資源的主要來源是經營活動產生的內部現金流動、未承諾和承諾提供的銀行信貸機制、進入債務和股本資本市場的機會以及資產出售。我們必須找到新的儲備，發展現有的儲備，以維持和增加我們的生產和現金流。我們主要通過成功的鑽探項目來實現這一目標，這些項目需要大量的資本支出。我們繼續採取措施，確保我們有足夠的資本資源和流動性，為我們的資本支出計劃提供資金。在2020年第一季度，我們
38
加入額外的商品衍生產品Ve 20份合同20, 2021，2023年和2024年 保護未來的現金流。 A另外，我們暫停支付我們的股利2020年1月.
在2020年第一季度，我們從經營活動中提供的淨現金1.245億美元、我們銀行信貸機制下的資產銷售和借款所得用於資助大約1.417億美元的資本支出(包括土地收購)。到2020年3月31日，我們有528，000美元的現金和66億美元的總資產。
截至2020年3月31日，長期債務總額為32億美元，其中包括我們的銀行信貸安排未償還的5.57億美元，以及27億美元的高級和高級附屬票據。截至2020年3月31日，我們的可動用借款能力為15億美元，另有6.00億美元的借款基礎能力可用於增加流動性潛力。需要現金來支付必要的資本支出，以抵消石油和天然氣工業中典型的生產和儲備的固有下降。今後在增加儲備和生產方面的成功將在很大程度上取決於現有的資本資源以及能否找到或獲得更多的儲備。我們目前認為，經營活動產生的淨現金、銀行信貸安排下未動用的承諾借款能力以及資產出售收益，再加上我們現有的天然氣、NGL和石油衍生品合約，將足以滿足短期金融債務和流動性需求。雖然我們的期望是在我們內部產生的現金流範圍內運作，但只要我們的資本需求超過我們內部產生的現金流和資產出售的收益，債務或股票證券可能會發行以滿足這些要求。長期現金流取決於許多變量，包括生產水平和價格，以及歷史上影響石油和天然氣業務的各種經濟條件。天然氣、天然氣和石油價格的大幅度下降或生產和儲備的減少將降低我們為資本支出提供資金、履行財政義務和盈利的能力。我們在每個日曆年開始時建立一個資本預算，並在該年期間對其進行審查。, 考慮到各種因素，包括商品價格環境。我們最初的2020年資本預算於1月初宣佈為5.2億美元，隨後根據較低的商品環境將9 000萬美元減少到4.3億美元。
大宗商品價格仍然高度波動，與2019年第四季度相比，在2020年第一季度有所下降。我們已經並必須繼續通過提高效率和降低成本來調整我們的業務，以便在當前的價格環境中競爭，這也要求隨着時間的推移，降低總債務水平。我們計劃繼續努力，在現金流範圍內實現盈利增長。我們期望監察市場，並根據市場情況，尋找再融資或減債的機會。我們認為，我們能夠很好地應對在低商品價格環境下面臨的挑戰，我們可以通過以下方式忍受當前和未來商品價格的持續波動：
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• |
在我們的資本計劃中執行紀律，期望用經營現金流量來為我們的資本支出提供資金，如果需要的話，在我們的銀行信貸安排下進行借款； |
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• |
繼續優化鑽井、完井和作業效率； |
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• |
繼續致力於改善成本結構； |
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• |
繼續進行資產出售以減少債務； |
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繼續通過對衝我們的產量來管理價格風險；以及 |
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• |
繼續管理我們的資產負債表。 |
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信貸安排
截至2020年3月31日，我們維持了一個循環信貸安排，借款基數為30億美元，貸款人承諾總額為24億美元，我們稱之為銀行信貸安排或銀行債務。銀行信貸安排主要由我們的所有資產擔保，到期日為2023年4月13日。關於我們銀行債務的更多信息，見我們未經審計的綜合財務報表附註9。銀行信貸設施的可用性取決於放款人設定的借款基數。截至2020年3月31日，我們的銀行信貸貸款餘額為5.57億美元。此外，截至2020年第一季度，我們有3.33億美元的未開出信用證，在銀行信貸機制下有15億美元的承諾借款能力，另外還有6.00億美元的借款基礎能力，用於潛在增加貸款人承諾的能力。
我們的銀行信貸機構對股息的支付和其他限制付款施加了限制(在我們的銀行信貸安排下)。銀行信貸安排還載有與債務產生、留置權、投資和財務比率有關的習慣契約。在2020年3月31日，我們遵守了所有的公約。關於我們銀行債務的更多信息，見我們未經審計的綜合財務報表附註9。
39
現金股息支付
在2020年1月，我們宣佈董事會已暫停派息。日後宣佈及支付股息的款額，由董事局自行決定，主要視乎收入、資本開支、債務契約及其他各種因素而定。
現金合同債務
我們的合同義務包括長期債務、經營租賃、衍生債務、資產退休義務和運輸、加工和收集承諾。截至2020年3月31日，我們沒有任何重大的表外債務或其他此類未記錄債務，我們也沒有擔保任何無關方的債務。截至2020年3月31日，我們的銀行信貸額度為3.33億美元。
自2019年12月31日以來，除了附註9中進一步討論的債務變化外，我們的合同義務沒有發生重大變化。
利率
截至2020年3月31日，我們約有32億美元未償債務。其中27億元按固定利率計算，平均利率為5.9%。銀行債務總額為5.57億美元，以浮動利率計息，2020年3月31日為3.0%。2020年3月31日30天的libor利率約為1.0%.如果在2020年3月31日將浮動利率債務的短期利率提高1%，將使我們每年增加約560萬美元的利息開支。
表外安排
我們目前沒有利用與未合併實體的任何重大的表外安排來提高我們的流動性或資本資源狀況，或用於任何其他目的。然而，按照石油和天然氣行業的慣例，我們有各種合同工作承諾，其中一些合同如下現金合同債務.
通貨膨脹和價格變動
我們的收入、我們的資產價值，以及我們以有吸引力的條件獲得銀行貸款或額外資本的能力，已經並將繼續受到天然氣、天然氣和石油價格的變化以及生產我們儲備的成本的影響。天然氣、天然氣和石油價格受到我們無法控制或預測的重大波動的影響。雖然我們的某些成本和開支受到一般通貨膨脹的影響，但通貨膨脹通常不會對我們的業務產生重大影響。我們預計2020年剩餘時間的成本將繼續取決於供應。
前瞻性陳述
管理層討論和分析財務狀況和運營結果的某些部分包括關於可能影響我們業務的趨勢或事件的前瞻性陳述。這些聲明包含“預期”、“相信”、“預期”、“目標”、“計劃”、“項目”、“可能”、“可能”、“應該”、“將”等詞語，或類似的詞語，表明未來的結果是不確定的。根據1995年“私人證券訴訟改革法”的“安全港”規定，這些聲明附有明確重要因素的警告用語，但不一定是所有這些因素，這些因素可能導致未來的結果與前瞻性聲明中提出的結果大不相同。這些前瞻性聲明是基於我們目前對未來發展的期望和信念及其對我們的潛在影響。雖然管理層認為這些前瞻性陳述在作出時是合理的，但無法保證對我們有影響的未來事態發展將是我們預期的。所有有關我們對未來收入和運營結果的期望的評論都是基於我們目前對我們現有業務的預測，不包括任何未來事件的潛在影響。我們沒有義務公開更新或修改任何前瞻性聲明的日期後，無論是由於新的信息，未來的事件或其他原因。關於影響我們業務的其他風險因素，見1A項。我們在截至2019年12月31日的年度報表10-K中列出的風險因素，該報告於2020年2月27日提交給美國證交會。
|
它Em 3. |
市場風險的定量和定性披露 |
以下信息的主要目的是提供前瞻性的定量和定性信息，説明我們對市場風險的潛在風險敞口。“市場風險”一詞是指天然氣、天然氣、石油價格和利率的不利變化所造成的損失風險。披露並不是未來預期損失的準確指標，而是合理可能發生的損失的指標。此前瞻性信息提供
40
我們如何看待和管理我們正在進行的市場風險敞口的指標。我們所有的市場風險敏感工具都是為交易以外的目的而購買的.所有賬户均以美元計價。
市場風險
我們面臨着與天然氣、天然氣和石油價格波動有關的市場風險。我們採用各種策略，包括使用商品衍生工具來管理與這些價格波動有關的風險。這些衍生工具適用於我們生產的不同部分，只提供部分價格保護。這些安排限制了價格上漲對我們的好處，但在價格下跌時提供保護。此外，如果我們的交易對手違約，這種保護可能是有限的，因為我們可能得不到衍生品的好處。實際價格主要由全球石油價格和北美天然氣生產現貨市場價格驅動。多年來，天然氣和石油價格一直波動不定，難以預測。天然氣價格的變化對我們的影響大於石油價格的變化，因為我們2019年12月31日的探明儲量中約有67%是天然氣。我們還面臨與利率變化有關的市場風險。從2019年12月31日到2020年3月31日，這些風險並沒有發生實質性變化。
商品價格風險
我們使用基於商品的衍生合約來管理對商品價格波動的風險敞口。我們並非為投機或交易的目的而訂立這些安排。有時，我們的某些衍生品是掉期交易，在那裏，我們獲得一個固定的價格，我們的生產，並支付市場價格給交易方。我們的衍生工具程序也可以包括項圈，它建立了一個最低的底價和一個預定的最高價格。我們還簽訂了含有固定價格互換和賣出期權的天然氣衍生工具(下表稱為互換)。到2020年3月31日，我們的衍生計劃包括掉期、套圈、三元套圈、呼叫和互換.這些合同的公允價值按截至2020年3月31日立即清算時將實現的估計數額計算，其未實現税前淨利約為2.56億美元。這些合同到2021年12月每月到期。截至2020年3月31日，下列大宗商品衍生產品合約仍未到期，其中不包括下文討論的基礎掉期合約：
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期間 |
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合同類型 |
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卷邊 |
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加權平均套期保值價格 |
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公平市場價值 |
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互換 |
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賣出看跌 |
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地板 |
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頂棚 |
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(單位：千) |
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天然氣 |
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2020 |
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掉期 |
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1 155 600 MMBtu/日 |
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$ |
2.57 (1) |
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$ 189,318 |
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2021 |
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掉期 |
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50 000 MMBtu/天 |
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$ |
2.62 (1) |
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$ 2,478 |
|
2020年4月至6月 |
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打電話 |
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40 000 MMBtu/天 |
|
$ |
2.30 |
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$ (23) |
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2020年4月至10月 |
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三通領 |
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20 000 MMBtu/天 |
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$ 1.75 |
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$ 2.00 |
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$ 2.50 |
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$ 455 |
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2021 |
|
三通領 |
|
240 000 MMBtu/天 |
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$ 1.99 |
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$ 2.31 |
|
$ 2.60 |
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$ (11,817) |
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原油 |
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2020 |
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掉期 |
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7 331桶/天 |
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$ |
58.22 (1) |
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$ 57,093 |
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2021 |
|
掉期 |
|
1 000 bbls/天 |
|
$ |
55.00 (1) |
|
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|
$ 6,648 |
|
2020年4月至9月 |
|
打電話 |
|
500磅/天 |
|
$ |
59.00 |
|
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|
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|
$ (6) |
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NGL(C3-丙烷) |
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2020年4月至6月 |
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掉期 |
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8 242桶/天 |
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$ |
0.63/加侖 |
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|
$ 8,753 |
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NGLs(NC4-正丁烷) |
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2020年4月至9月 |
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掉期 |
|
2，913桶/天 |
|
$ |
0.57/加侖 |
|
|
|
|
|
|
|
$ 5,046 |
|
2020年4月 |
|
打電話 |
|
2 251桶/天 |
|
$ |
0.57/加侖 |
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$ (44) |
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NGLs(iC4-異丁烷) |
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2020年4月 |
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掉期 |
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2 000磅/天 |
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$ |
0.64/加侖 |
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$ 673 |
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NGLs(C5-天然汽油) |
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2020年4月 |
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掉期 |
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1 500桶/天 |
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$ |
1.21/加侖 |
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$ 1,589 |
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(1) |
我們還以2.51美元的加權平均價格和2021年的10萬個MMBtu/日的加權平均價格，以2.69美元的加權平均價格出售了12萬MMBtu/日的天然氣通話。此外，我們在2021年以56.50美元的加權平均價格出售了每天3000桶的石油換股。截至2020年3月31日，這些互換的公允市場價值為420萬美元的淨衍生品負債。 |
在未來，我們預計我們的NGLs產量將繼續增長。我們相信NGL的價格是季節性的，尤其是丙烷。因此，NGL與NYMEX WTI(或西德克薩斯中質油)的價格關係將因產品成分、季節性和地理供求而有所不同。我們在幾個地區和國際市場銷售NGLs。如果我們不能銷售或儲存NGL，我們可能需要減少生產或將我們的鑽探活動轉移到幹氣地區。
41
目前，阿巴拉契亞地區對乙烷的需求和基礎設施有限。。我們有我們已簽約從我們的Marcellus頁巖地區銷售或運輸乙烷的協議. 我們不能確保這些設施將繼續使用。 如果我們不能根據這些協議中的至少一項出售乙烷，我們可能需要削減生產，或者像過去那樣購買或轉用天然氣，以便與我們豐富的渣油混合。
其他商品風險
我們受到基礎風險的影響，這些因素影響了衍生商品工具所反映的商品期貨價格與基礎商品的現金市場價格之間的關係。天然氣交易價格通常以行業參考價格為基礎，這種參考價格可能與當地市場的價格不同。如果一個區域的商品價格變化沒有反映在其他區域，衍生商品工具可能不再提供預期的套期保值，從而增加基礎風險。因此，除了上述掉期、項圈和通話外，我們還簽訂了天然氣基礎互換協議。由於基礎調整、相對質量等因素，我們所獲得的天然氣生產價格可能比NYMEX Henry Hub價格更高或更低。基礎互換協議有效地修正了基礎調整。天然氣基礎掉期的公允價值在2020年3月31日增加480萬美元，到2021年12月每月結算，2023年和2024年每月結算。
在2020年3月31日，我們還有丙烷基礎合約，鎖定了Mont Belvieu和國際丙烷指數之間的差額。這些合同在2020年按月結算，總量為1，500，000桶。到2020年3月31日，這些合同的公允價值增加了65.1萬美元。
下表顯示了我們的衍生產品的公允價值，以及在2020年3月31日商品價格變動10%和25%所產生的公允價值的假設變化。我們仍然面臨商品衍生工具的市場價值可能發生變化的風險；然而，這種風險應通過基本實物商品的價格變化來減輕(千)：
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公允價值的假設變動 |
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公允價值的假設變動 |
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||||||||||
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商品價格上漲 |
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商品價格下降 |
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||||||||||
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公允價值 |
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10% |
|
|
25% |
|
|
10% |
|
|
25% |
|
|||||
|
掉期 |
|
$ |
271,598 |
|
|
$ |
(76,398 |
) |
|
$ |
(190,996 |
) |
|
$ |
76,398 |
|
|
$ |
190,996 |
|
|
三通領 |
|
|
(11,362 |
) |
|
|
(14,959 |
) |
|
|
(41,459 |
) |
|
|
13,035 |
|
|
|
28,032 |
|
|
打電話 |
|
|
(73 |
) |
|
|
(103 |
) |
|
|
(458 |
) |
|
|
45 |
|
|
|
67 |
|
|
互換 |
|
|
(4,182 |
) |
|
|
(5,688 |
) |
|
|
(20,000 |
) |
|
|
2,830 |
|
|
|
4,050 |
|
|
基掉期 |
|
|
5,471 |
|
|
|
2,735 |
|
|
|
6,837 |
|
|
|
(2,735 |
) |
|
|
(6,837 |
) |
|
運費互換 |
|
|
(4,720 |
) |
|
|
1,036 |
|
|
|
2,590 |
|
|
|
(1,036 |
) |
|
|
(2,590 |
) |
我們以商品為基礎的衍生產品合同使我們面臨合同對手方不履約的信用風險。我們的風險敞口主要是在主要的投資級金融機構之間進行的，我們與我們的對手方有主要的淨結算協議，這些協議規定用單獨的衍生合同中的應收賬款抵消應付賬款。我們的衍生合約涉及多個交易對手，以儘量減少我們對任何一個對手方的風險敞口。截至2020年3月31日，我們的衍生交易對手方包括20家金融機構，其中除4家以外，其餘都是我們銀行信貸機構的有擔保貸款機構。在確定衍生產品合約的公允價值時，要考慮交易方的信用風險。雖然我們的對手方主要是主要的投資級金融機構，但我們的衍生合約的公允價值已經被調整，以考慮到我們的某些對手方不履約的風險，這是無關緊要的。我們從費城附近的馬庫斯胡克工廠銷售的丙烷是短期的，只賣給一個買家。我們從馬庫斯胡克的乙烷銷售給一個單一的國際客户。
利率風險
我們面臨銀行債務的利率風險。我們試圖平衡可變利率債務、固定利率債務和債務期限，以管理利率成本、利率波動和融資風險。這是通過固定利率的高級和高級次級債務和可變利率銀行債務的組合來實現的。截至2020年3月31日，我們有32億美元未償債務。其中27億元按固定利率計算，平均利率為5.9%。銀行債務總額為5.57億美元，以浮動利率計息，2020年3月31日為3.0%。2020年3月31日，30天的libor利率約為1.0%.如果在2020年3月31日將浮動利率債券的短期利率提高1%，我們將損失約5.6美元。 額外的年度利息開支。
42
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它Em 4。 |
管制和程序 |
對披露控制和程序的評估
根據經修訂的1934年“證券交易法”(“交易法”)第13a-15(B)條的要求，我們在管理層的監督和參與下，包括我們的首席執行官和首席財務官在內，評估了本季度報告表10-Q所述期間終了時(根據“交易法”第13a-15(E)條和第15d-15(E)條)設計和運作披露控制和程序的有效性。我們的披露控制和程序旨在提供合理的保證，使我們在根據“交易所法”提交的報告中所需披露的信息得到積累，並酌情傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，以便及時作出關於所需披露的決定，並在證券交易委員會規則和表格規定的時限內進行記錄、處理、彙總和報告。根據評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，我們的披露控制和程序在2020年3月31日以合理的保證水平生效。
財務報告內部控制的變化
在截至2020年3月31日的季度內，我們對財務報告的內部控制制度(如“外匯法”第13a-15(F)條和第15d-15(F)條所界定的)沒有發生任何變化，對財務報告的內部控制產生了重大影響，或相當可能對財務報告的內部控制產生重大影響。
第二部分-其他資料
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第1項 |
法律訴訟 |
關於我們的法律程序摘要，見上文第一部分第1項中題為“承付款和意外開支”的未經審計的合併財務報表附註17，這些資料在此以參考方式納入。
環境訴訟
我們的子公司，Range Resources-Appalachia，LLC，在2015年第二季度收到賓夕法尼亞州環境保護部(DEP)的通知，它打算根據“清潔溪流法”和2012年“石油和天然氣法”評估與萊昂威爾縣一口井有關的民事處罰。DEP指示我們防止甲烷和其他物質從這口氣井逃逸到地下水和溪流中。我們有相當多的證據表明，這口井沒有漏水，對周圍水井的預鑽測試表明，在我們開始作業之前，水中存在甲烷。雖然我們打算向DEP大力表明這一立場，但這一問題的解決仍可能導致100 000美元以上的金錢制裁。
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它EM 1A。 |
危險因素 |
我們在經營過程中受到各種風險和不確定因素的影響。除本報告其他部分討論的因素外，您還應仔細考慮項目1A下所述的風險和不確定性。我們在截至2019年12月31日的年度報表10-K中記錄了風險因素。除下文所述外，與先前在表10-K中披露的風險因素相比，沒有發生重大變化。
如果天然氣、天然氣和石油的需求減少，我們所獲得的價格以及我們銷售和生產天然氣、天然氣和石油的能力可能會受到不利影響。
天然氣、天然氣和石油市場的波動很大程度上取決於我們無法控制的各種因素。由於缺乏當地市場需求以及運輸和儲存能力，美國一些地理區域的天然氣和油井的產量已經或可能在相當長一段時間內受到削減。如果我們的產品需求減少，我們的一些水井可能會被關閉，或者銷售條件可能會比其他情況下不那麼有利。對市場的競爭一直很激烈，對於購買者將支付的價格或是否有足夠的儲存，特別是液體產品的價格，仍然存在不確定性。天然氣、天然氣和/或石油過剩可能導致我們關閉部分生產，無法推銷我們的產品盈利能力，或無法儲存液體生產可能導致我們減產和(或)獲得更低的價格，這可能對我們的現金流、經營結果和財務狀況產生重大不利影響。
我們面臨着與新型冠狀病毒(冠狀病毒)相關的風險，這種病毒可能會嚴重幹擾我們的操作。
我們的生意可能會受到冠狀病毒的不利影響。我們的業務，以及我們的商業對手的業務，很可能繼續受到政府對冠狀病毒的不同反應，如商業關閉、留在家裏的指令、旅行限制和其他與旅行或健康有關的限制，以及可能的缺勤、隔離、自我隔離、辦公室和工廠關閉、延誤和中斷到港口，
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生產設施、管道、煉油廠及其他與我們業務相關的設施.此外，由於冠狀病毒對需求水平的影響，我們的客户可能會推遲或減少對我們的購買。
此外，冠狀病毒或其他疾病的爆發將在短期內，並可能在較長期內，對經濟和金融市場產生不利影響，導致經濟嚴重下滑。此外，如果冠狀病毒大流行或全球商業和經濟環境的任何惡化對我們的業務和財務業績產生不利影響，也可能會增加或加劇2019年12月31日終了的財政年度第一部分第1A項“風險因素”第一部分第1A項“風險因素”中所述的許多其他風險。
我們無法準確預測冠狀病毒由於各種不確定因素和未來事態發展而產生的影響，包括該病毒的最終傳播、該疾病的嚴重程度、疫情的持續時間、其他大流行病的發生、實施相關的公共衞生措施以及政府當局為遏制或治療該病毒而可能採取的旅行和商業限制或其他行動，所有這些都可能對我們的經營結果、現金流、財務狀況產生重大不利影響，並對我們的股價產生負面影響。
項目2.未登記的股本證券銷售和收益的使用
下表提供了根據1934年“證券交易法”第12節登記的截至2020年3月31日的季度按範圍分列的股票購買情況：
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期間 |
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購買股份總數 |
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每股平均價格 |
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作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分而購買的股份總數 |
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可根據計劃或計劃購買的股票的大約美元價值(A) |
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1/1/20 – 1/31/20 |
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2,500,000 |
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$ 3.62 |
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2,500,000 |
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$ 84,048,126 |
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2/1/20 – 2/29/20 |
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310,000 |
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$ 2.93 |
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310,000 |
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$ 83,139,773 |
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3/1/20 – 3/31/20 |
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5,190,000 |
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$ 2.43 |
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5,190,000 |
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$ 70,543,553 |
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共計 |
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8,000,000 |
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$ 2.80 |
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8,000,000 |
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(a) 2019年10月，我們宣佈了一項價值1億美元的股票回購計劃。截至2020年3月31日，我們已回購980萬股普通股，費用約為2 950萬美元，不包括費用和佣金。自2020年3月31日起回購的股票作為國庫券持有。
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它Em 6. |
展品 |
展示索引
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陳列品 |
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展品描述 |
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3.1 |
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重報靶場資源公司註冊證書(參考表3.1.1於2004年5月5日提交證交會的10-Q表格(檔案編號001-12209))，經“牧場資源公司註冊證明書第二次修訂證明書”修訂(參照我們於2005年7月28日提交證交會的表10-Q(檔案編號001-12209)的附錄3.1)及靶場資源公司註冊證書的第二次修訂證明書(參考2008年7月24日提交證交會的10-Q表格(檔案編號001-12209)表3.1) |
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3.2
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經修訂及重整的靶場資源公司法例(參照我們於2016年5月19日提交證交會的表格8-K(檔案編號001-12209)附錄3.1) |
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10.1 |
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第六份經修訂和恢復的信貸協議，日期為2018年4月13日，由Range Resources Corporation(作為借款人)和摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank，N.A.)作為行政代理人以及其他放款人和代理人(參照2018年4月16日提交證交會的表8-K(檔案號001-12209)表10.1) |
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10.2 |
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截至2019年10月18日，Range Resources Corporation(以借款人身份)和JPMorganChase Bank(N.A.)作為行政代理人以及其他放款人和代理人之間對第六份經修訂和恢復的信貸協議的第一修正案(參考2019年10月23日向證交會提交的10-Q表格(檔案編號001-12209)表10.2) |
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10.3 |
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自2020年4月1日起，Range Resources Corporation(作為借款人)和JPMorganChase Bank N.A.作為行政代理人和其他放款人和代理人之間簽訂的第六項經修訂和恢復的信貸協議的第二修正案(參照我們於2020年3月27日向證交會提交的表格8-K(檔案編號001-12209)的表10.1) |
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10.4 |
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Range Resources Corporation 2019股權薪酬計劃(參考本公司於2019年5月16日向證交會提交的表格8-K(檔案編號001-12209)的表10.1) |
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31.1* |
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根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第302條，由Range Resources公司總裁兼首席執行官頒發證書 |
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31.2* |
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根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第302條，由Range Resources公司首席財務官認證 |
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32.1** |
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根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第906條通過的Range Resources Corporation總裁和首席執行官根據“美國法典”第18條第1350款頒發的證書 |
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32.2** |
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根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第906條通過的Range Resources Corporation首席財務官根據“美國法典”第18條第1350條頒發的證書 |
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101.國家統計局* |
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內聯XBRL實例文檔--XBRL實例文檔沒有出現在交互式數據文件中，因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中 |
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101.Sch* |
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內聯XBRL分類法擴展模式 |
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101.CAL* |
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內聯XBRL分類法擴展計算鏈接庫文檔 |
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101.DEF* |
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內聯XBRL分類法擴展定義鏈接庫文檔 |
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101.實驗室* |
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內聯XBRL分類法擴展標籤鏈接庫文檔 |
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101.Pre* |
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內聯XBRL分類法擴展表示鏈接庫文檔 |
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隨函提交 |
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隨函提供 |
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西納圖雷斯
根據1934年“證券交易法”的要求，登記人已正式安排由下列簽名人代表其簽署本報告，並正式授權。
日期：2020年4月30日
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Range資源公司 |
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通過： |
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/S/Mark S.SCUCCHI |
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馬克·S·斯庫奇 |
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高級副總裁和 |
日期：2020年4月30日
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Range資源公司 |
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通過： |
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/S/Dori A.Ginn |
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Dori A.Ginn |
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高級副總裁-財務主任及 |
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