克拉圖-20200331
千真萬確000157642712/312020Q1假的00015764272020-01-012020-03-310001576427CRTO：美國2020-01-012020-03-310001576427一般公認會計原則：StockMenger2020-01-012020-03-31Xbrli：股票00015764272020-04-29iso 4217：美元00015764272019-12-3100015764272020-03-31iso 4217：歐元Xbrli：股票00015764272019-01-012019-03-31iso 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美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549

形式10-Q
(第一標記)
☒根據1934年證券交易所第13或15(D)條提交的季度報告
終了季度2020年3月31日
或
☐根據1934年證券交易所第13或15(D)條提交的過渡報告
從_
委員會檔案編號：001-36153
Criteo S.A.
(其章程所指明的註冊人的確切姓名)

法國
不適用
(州或其他司法管轄區成立為法團或組織)(國税局僱主識別號碼)
布蘭奇街32巴黎法國75009
(主要行政辦公室地址)(郵政編碼)

+33 1 4040 22 90
(登記人的電話號碼，包括區號)

根據該法第12(B)條登記的證券
每一班的職稱交易符號註冊的每個交易所的名稱
美國保存人股份，每一股代表一股普通股，
面值每股0.025歐元		CRTO納斯達克全球精選市場
​普通股，面值為每股0.025歐元​*納斯達克全球精選市場
*不作交易，但只限於與美國保存人股份的註冊有關。
通過檢查標記表明註冊人(1)是否提交了1934年“證券交易法”第13條或第15(D)節要求在過去12個月內提交的所有報告(或要求登記人提交此類報告的較短期限)，(2)在過去90天中一直受到這種備案要求的限制。是 ☒電話號碼☐
通過檢查標記説明註冊人是否已以電子方式提交了條例S-T(本章第232.405節)規則第四零五條規定提交的每一份交互數據文件(或短時間內要求註冊人提交此類文件)。亞細亞是  ☒/.☐
通過檢查標記表明註冊人是大型加速備案者、加速備案者、非加速備案者、較小的報告公司還是新興的增長公司。參見“外匯法案”第12b-2條規則中“大型加速備案者”、“加速申報人”、“較小報告公司”和“新興增長公司”的定義。


大型加速機☒
加速機
☐
非加速機☐
小型報告公司
☐
新興成長型公司
☐
如果是新興成長型公司，請用支票標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守“外匯法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。¨ 
用複選標記標明註冊人是否為空殼公司(如“交易法”第12b條第2款所規定)。☐成本x
二0二0年四月二十九日61,724,141普通股，面值每股0.025歐元，已發行。



目錄
第一部分
財務信息
2
項目1
財務報表
2
精簡的財務狀況綜合報表(未經審計)
3
合併損益表(未經審計)
4
彙總綜合收入報表(未經審計)
5
股東權益合併簡表(未經審計)
6
現金流動彙總表(未經審計)
7
精簡合併財務報表附註(未經審計)
8
項目2
管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析
34
項目3
市場風險的定量和定性披露
50
項目4
管制和程序
51
第二部分
其他資料
52
項目1
法律程序
52
項目1A
危險因素
52
項目6
展品
54
簽名
55











一般
除上下文另有要求外，本季度報告中關於“公司”、“Criteo”、“we”、“us”、“Our”或類似的詞語或短語的所有提述均為Criteo S.A.及其附屬公司。在本表格10-Q中，提及“美元”和“美元”的是美元。我們未經審計的合併財務報表是按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則或“美國公認會計原則”編制的。
商標
以10-Q形式出現的Criteo標誌和其他商標或服務標誌是Criteo的財產。以10-Q形式出現的其他公司的商品名稱、商標和服務標誌是其各自持有人的財產。
關於前瞻性聲明的特別説明
10-Q表載有1933年“證券法”(“證券法”)第27A節和經修正的1934年“證券交易法”(“交易法”)第21E節所指的前瞻性陳述，其依據是我們管理層的信念和假設以及我們管理層目前掌握的信息。除當前和歷史事實和條件外，本表格10-Q所載的所有陳述，包括關於我們未來業務結果和財務狀況、業務戰略、未來業務計劃和目標的陳述，都是前瞻性的陳述。在這種形式10-q中，“預期”、“相信”、“可以”、“可能”、“估計”、“預期”、“意願”、“意圖”被設計成“可能”、“可能”、“計劃”、“潛力”、“預測”、“客觀”、“應該”，或者這些和類似的表達方式都能識別前瞻性陳述。前瞻性發言包括但不限於以下方面的聲明：
•Criteo引擎準確預測用户參與的能力；
•我們能夠預測和適應廣泛採用的行業平臺和其他新技術的變化；
•我們繼續收集和利用有關用户行為和與廣告商互動的數據的能力；
•我們的能力，以有利的條件從出版商獲得足夠的廣告庫存；
•在快速發展和變化的行業中，我們有能力應對一家成長中的國際公司的挑戰，包括我們準確預測的能力；
•我們有能力保持適當的收入增長率和維持盈利能力；
•我們有能力管理我們的國際業務，擴大和整合我們的收購；
•市場競爭加劇的影響；
•冠狀病毒對我們的勞動力、業務和收入的影響，以及對我們客户的勞動力、業務和收入的影響，以及我們為應對冠狀病毒而採取的行動的有效性；
•我們的能力，以適應監管，立法或自我監管的發展，在互聯網隱私問題上；
•我們保護用户信息和充分解決隱私問題的能力；
•我們提升品牌的能力；
•我們有能力進入新的營銷渠道和新的地域；
•我們有能力有效地擴展我們的技術平臺；
•我們有能力吸引和留住合格的員工和關鍵人才；
•我們維護、保護和加強我們的品牌和知識產權的能力；以及
•我們的系統或基礎設施出現故障。



另請參閲我們截至2019年12月31日的年度報告第1A項“風險因素”，以及表10-Q第二部分第1A項“風險因素”，以討論可能導致我們的實際結果與我們前瞻性聲明所表達或暗示的結果大不相同的重要因素。由於這些因素，我們不能向您保證，這種形式的10-q形式的前瞻性陳述將被證明是準確的。此外，如果我們的前瞻性陳述被證明是不準確的，不準確可能是實質性的.鑑於這些前瞻性陳述中的重大不確定性，您不應將這些聲明視為我們或任何其他人的陳述或保證，即我們將在任何特定的時間框架內或在任何特定的時間框架內實現我們的目標和計劃。冠狀病毒可能影響我們的結果和行動的程度將取決於今後的事態發展，這些事態發展非常不確定，包括但不限於疫情的持續時間和擴散、其嚴重性、遏制病毒或治療其影響的行動，以及恢復正常經濟和運作狀況的速度和程度。我們沒有義務公開更新任何前瞻性的聲明，無論是由於新的信息，未來的事件或其他原因，除非法律要求。
你應該閲讀這個表10-Q和我們在這個表格10-Q中提到的文件，並且已經把這個表10-Q作為證物提交給我們，並且瞭解到我們未來的實際結果可能與我們所期望的有很大的不同。我們的所有前瞻性聲明都是以這些警示因素為基礎的。
  此表10-Q可能包含從行業出版物中獲得的市場數據和行業預測.這些數據和預測涉及許多假設和限制，並告誡您不要過分重視這些信息。我們尚未獨立核實任何第三方信息。雖然我們認為10-Q表格中包含的市場地位、市場機會和市場規模信息通常是可靠的，但這種信息本質上是不準確的。



第一部分
項目1.財務報表。
2

Criteo S.A.財務狀況合併合併報表(未經審計)
註記(一九二零九年十二月三十一日)2020年3月31日
(單位：千)
資產
流動資產：
現金和現金等價物3$418,763  $436,506  
.class=‘class 2’>貿易應收帳款，扣除$備抵16.1百萬美元23.1分別為2019年12月31日和2020年3月31日
4481,732  364,440  
再税21,817  23,101  
準税60,924  65,293  
相對應的其他流動資產517,225  19,832  
變現總流動資產1,000,461  909,172  
不動產、廠房和設備，淨額194,161  181,848  
無形資產，淨額686,886  79,818  
善意6317,100  315,266  
資產使用權-經營租賃8142,044  139,954  
非流動金融資產21,747  20,373  
遞延税款資產27,985  29,458  
.class=‘class 3’>非流動資產總額789,923  766,717  
總資產$1,790,384  $1,675,889  
負債與股東權益
流動負債：
貼現貿易應付款$390,277  $300,315  
間接或間接事故146,385  6,020  
再税3,422  3,013  
主要財政負債-流動部分33,636  2,303  
特別業務租賃負債-當期部分845,853  47,288  
準税50,099  49,159  
與僱員有關的應付款74,781  73,251  
其他流動負債735,886  35,709  
經常負債總額610,339  517,058  
遞延税款負債9,272  7,922  
退休福利義務8,485  7,111  
金融負債-非流動部分3769  555  
經營租賃負債-非流動部分8117,988  113,920  
其他非流動負債5,543  2,715  
.class=‘class 2’>非流動負債總額142,057  132,223  
負債總額752,396  649,281  
承付款和意外開支
股東權益：
普通股，€0.025票面價值，66,197,181和66,202,881股票分別於2019年12月31日和2020年3月31日授權、發行和發行。
2,158  2,158  
國庫券, 3,903,673 和4,533,650按成本計算，截至2019年12月31日和2020年3月31日。
(74,900) (79,834) 
額外已付資本668,389  676,510  
累計其他綜合(損失)(40,105) (54,283) 
留存收益451,725  450,480  
股權-歸Criteo S.A.股東所有。1,007,267  995,031  
非控制利益30,721  31,577  
總股本1,037,988  1,026,608  
股本和負債共計$1,790,384  $1,675,889  
所附附註構成這些未經審計的精簡合併財務報表的組成部分。
3

Criteo S.A.
合併損益表(未經審計)
三個月結束
註記三月三十一日，
2019		三月三十一日，
2020
(單位：千，除每項數據的份額外)
收入9$558,123  $503,376  
收入成本：
話務獲取成本(322,429) (297,364) 
其他收入成本(26,045) (33,806) 
毛利209,649  172,206  
業務費用：
研發費用(46,577) (37,515) 
銷售和運營費用(95,909) (84,974) 
一般和行政費用(33,770) (25,915) 
業務費用共計(176,256) (148,404) 
業務收入33,393  23,802  
財政收入(費用)11(1,974) (334) 
税前收入31,419  23,468  
所得税準備金12(10,018) (7,040) 
淨收益$21,401  $16,428  
Criteo S.A.股東可獲得的淨收入。$19,120  $15,459  
非控制權益可動用的淨收入$2,281  $969  
按每股分配給Criteo S.A.股東的淨收入：
基本13$0.30  $0.25  
稀釋13$0.29  $0.25  
用於計算每股數額的加權平均股票：
基本1364,336,777  61,691,001  
稀釋1366,041,296  62,125,582  
所附附註構成這些未經審計的精簡合併財務報表的組成部分。

4

Criteo S.A.
綜合收入彙總報表(未經審計)
三個月結束
(一九二零九年三月三十一日)2020年3月31日
(單位：千)
淨收益$21,401  $16,428  
外幣折算差額，扣除税後(10,492) (15,932) 
扣除税款的僱員福利精算(虧損)收益(1,053) 1,734  
其他綜合收入(損失)$(11,545) $(14,198) 
綜合收入總額(損失)$9,856  $2,230  
可歸因於Criteo S.A.的股東。$7,773  $1,281  
可歸因於非控制利益$2,083  $949  
所附附註構成這些未經審計的精簡合併財務報表的組成部分。
5

Criteo S.A.
股東權益彙總表(未經審計)
股本國庫
股票		額外已付資本累計其他綜合收入(損失)留存收益股權-歸Criteo S.A.股東所有。非控制利益總股本
普通股股份
(單位：千，份額除外)
2018年12月31日結餘67,708,203$2,201(3,459,119)$(79,159)$663,281$(30,522)$387,869$943,670$24,221$967,891
淨收益——————19,12019,1202,28121,401
其他綜合收入(損失)—————(11,347)—(11,347)(198)(11,545)
發行普通股28,5961——372——373—373
國庫庫存變動(1,594,288)(45)1,786,71540,080(36,091)—(3,944)———
股份補償————13,533——13,533(11)13,522
其他股權變動———(1)—155154—154
2019年3月31日結餘66,142,511$2,157(1,672,404)$(39,079)$641,094$(41,869)$403,200$965,503$26,293$991,796

股本國庫券額外已付資本累計其他綜合收入(損失)留存收益股權-歸Criteo S.A.股東所有。非控制利益總股本
普通股股份
(單位：千，份額除外)
2019年12月31日結餘66,197,181$2,158(3,903,673)$(74,900)$668,389$(40,105)$451,725$1,007,267$30,721$1,037,988
淨收益——————15,45915,45996916,428
其他綜合收入(損失)—————(14,178)—(14,178)(20)(14,198)
發行普通股5,700———39——39—39
國庫庫存變動——(629,977)(4,934)——(13,305)(18,239)—(18,239)
股份補償————8,082——8,082498,131
其他股權變動(*)——————(3,399)(3,399)(142)(3,541)
2020年3月31日結餘66,202,881$2,158(4,533,650)$(79,834)$676,510$(54,283)$450,480$995,031$31,577$1,026,608
(*) 從2020年1月1日起，我們通過了ASU 2016-13，“金融工具-信用損失”(主題326)：金融工具信用損失的計量，這要求計量和確認按攤銷成本持有的金融資產的預期信用損失(FASB)。
所附附註構成這些未經審計的精簡合併財務報表的組成部分。
6

Criteo S.A.
現金流量表(未經審計)
三個月結束
(一九二零九年三月三十一日)2020年3月31日
(單位：千)
淨收益$21,401  $16,428  
非現金和非經營物品24,998  32,828  
.class=‘class 2’>間接成本-攤銷和規定19,644  27,044  
-處置非流動資產的淨收益(損失)—  2,266  
4.自願性-股權獎勵-賠償費用(1)
13,882  8,502  
遞延税的變化(5,916) (2,678) 
二.間接税-這一時期的所得税(1,934) (2,329) 
.class=‘class 2’>其他(678) 23  
與業務活動有關的週轉金變動20,821  7,487  
貿易應收帳款減少86,018  99,388  
貿易應付款中的主要用途-(減少)(58,485) (81,679) 
其他流動資產增加(5,992) (10,398) 
(減少)/增加其他流動負債2,436  (945) 
營業租賃負債和使用權的變動(3,156) 1,121  
業務活動現金67,220  56,743  
購置無形資產、不動產、廠房和設備(13,292) (11,258) 
與無形資產、不動產、廠房和設備有關的應付賬款變動(10,392) (479) 
(支付)處置業務，扣除已獲(處置)現金後(5,325) —  
其他非流動金融資產的變動(32) 889  
用於投資活動的現金(29,041) (10,848) 
償還借款(172) (170) 
資本增加收益11  4  
國庫庫存變動—  (18,241) 
其他金融負債的變化(30) (354) 
用於資助活動的現金(191) (18,761) 
匯率變動對現金和現金等價物的影響(6,643) (9,391) 
現金及現金等價物淨增加情況31,345  17,743  
期初現金和現金等價物淨額364,426  418,763  
期末現金和現金等價物淨額$395,771  $436,506  
現金流量信息的補充披露
已付税款，扣除退款後的現金(17,868) (12,047) 
已付利息，扣除資本額後的現金(407) (349) 
(1) 根據A的數據，其中1，350萬美元和810萬美元的股權賠償費用包括基於股票的補償費用。SC 718薪酬-股票賠償截至2019年3月31日和2020年。
所附附註構成這些未經審計的精簡合併財務報表的組成部分。
7

Criteo S.A.
精簡合併財務報表附註(未經審計)

Criteo S.A.最初於2005年11月3日根據法蘭西共和國的法律以Sociétéparaction simplifiée或S.A.S.的形式成立，為期99年，後來改為Sociétéanonyme，或S.A.。
我們是一家全球科技公司，為開放互聯網建設領先的廣告平臺。我們致力於向商業公司和消費者品牌提供規模上的有影響力的商業成果，實現他們的營銷目標，並以他們的投資回報為目標。我們利用購物數據、預測技術和廣泛的消費者影響力，幫助我們的客户提高對其產品和服務的認識、考慮和轉換。1，幫助零售商從品牌中獲得廣告收入。我們的數據是彙集在我們的客户之間，並提供深入瞭解消費者的意圖和購買習慣。為了為客户帶來可衡量的結果，我們通過專有人工智能(AI)技術激活我們的數據資產，通過在設備和環境中對高度相關的數字廣告(“ADS”)進行定價和交付，使消費者實時參與進來。通過在一系列定價模型上對我們的產品定價，並根據明確、明確的業績指標來衡量我們的價值，我們使廣告商的投資回報變得透明和容易衡量。
在這些説明中，Criteo S.A.被稱為“母公司”，並連同其子公司統稱為“Criteo”、“Company”、“Group”或“we”。

































___________________________________________________
1對一個品牌的駕駛意識意味着將其品牌名稱暴露給以前從未接觸過該品牌的消費者，從而使這些消費者產生品牌意識。驅動對廣告商產品或服務的考慮意味着吸引潛在的新消費者考慮參與和/或購買該廣告商的產品或服務。驅動廣告商產品或服務的轉換意味着觸發過去已經參與過該廣告商產品或服務的消費者的購買。
8


9

附註1.重要會計政策摘要

提出依據

本報告所列未經審計的合併財務報表(“未經審計的精簡合併財務報表”)是由Criteo S.A.根據證券交易委員會(“SEC”)的規則和條例編制的。按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則(“美國公認會計原則”)編制的財務報表中通常包括的某些信息和腳註披露，已根據這些細則和條例予以濃縮或省略。然而，公司認為披露的信息足以使所提供的信息不具有誤導性。這些未經審計的精簡合併財務報表應與合併財務報表及其附註一起閲讀，這些報表和説明應包括在公司2019年12月31日終了年度的10-K表格年度報告中，該年度報告於2020年3月2日提交給美國證交會。本報告所列未經審計的合併財務報表反映了管理層認為為公平列報所列中期結果所必需的所有調整(包括正常的經常性調整)。所列各中期的業務結果不一定表明以後任何中期或本財政年度的預期業務結果。

與美國公認會計準則一致，要求在精簡的合併財務報表和所附附註中使用影響所報告的資產、負債、收入和支出數額的估計和判斷。我們的估計和判斷依據的是歷史信息和其他各種我們認為在當時情況下是合理的假設。我們的實際結果可能與這些估計不同。美國公認會計準則要求我們在幾個領域作出估計和判斷，包括但不限於：(1)收入確認標準，(2)信貸損失的備抵，(3)研究税收抵免，(4)所得税，包括確認因子公司預測未來年度應納税利潤而產生的遞延税資產，(2)評估與我們的轉移定價政策有關的不確定的税收狀況，以及(3)在最近在我們實施的國家實行的税收改革中確認所得税地位，(5)在評估已獲得的資產和商業組合中承擔的負債時所使用的假設，(6)商譽、無形資產和使用權資產-經營租賃評估中使用的假設；(7)估值模型中用於確定基於股票的補償計劃公允價值的假設。

冠狀病毒的持續影響增加了這些估計數的不確定性，特別是與信貸損失備抵、商譽估值所用的假設以及與所得税有關的估計數有關的不確定性。

我們在2019年12月31日終了財政年度的10-K表格年報中所描述的重要會計政策並沒有改變，但下列會計聲明除外。.


2020年通過的會計公告


自2020年1月1日起，我們通過了財務會計準則理事會(FASB)會計準則更新(ASU)第2016-13號，金融工具-信貸損失(主題326)：金融工具信用損失的計量，這就要求計量和確認按攤銷成本持有的金融資產的預期信貸損失。ASU 2016-13以預期損失模型取代了現有的損失損失模型，該模型要求使用前瞻性信息來計算信貸損失估計數。這導致更早地確認了信貸損失。

如上文所述，我們採用終身預期信用損失法衡量所有貿易應收款的損失備抵額。這些金融資產的預期信貸損失是根據該公司的歷史信貸損失經驗，根據債務人特有的因素、一般經濟狀況和在報告日對當前以及預測的狀況方向進行評估而調整的備抵矩陣。



10


從2020年1月1日起，我們通過了ASU 2017-04，善意和其他(專題350)。ASU 2017-04簡化了隨後的商譽計量，降低了評估受損商譽的成本和複雜性。這樣就不需要各實體計算商譽的隱含公允價值，將報告單位的公允價值分配給報告單位的所有資產和負債，就好像該報告單位是在企業合併中收購的一樣。根據這一修正，實體將通過將報告單位的公允價值與其賬面金額進行比較來進行商譽減值測試。減值費用被確認為賬面價值超過報告單位公允價值的數額。ASU的採用並沒有對我們的財務狀況或運營結果產生影響，因為我們不承認這段期間的減值損失。
從2020年1月1日起，我們通過了2018-15年的ASU，無形資產--親善和其他內部使用軟件--客户對服務合同雲計算安排中發生的實現成本的核算。發佈此ASU是為了澄清SaaS協議實施成本的核算。以前，指南只提到內部使用軟件的開發和SaaS協議的核算沒有得到澄清。此ASU指出，SaaS協議的實現成本應資本化。該標準的採用對我們的財務狀況或業務結果沒有影響，但對當前和今後期間的費用分類影響不大。

最近的會計公告
2018年8月，FASB發佈ASU 2018-14，薪酬-退休福利-定義福利計劃-一般。本更新的目的是修改界定福利計劃的披露要求。除其他外，它取消了披露預計將在下一個財政年度確認為定期淨養卹金費用組成部分的累計其他綜合收入數額的要求。它增加了對項目的披露要求，例如解釋與該期間養卹金義務變化有關的重大損益的原因。我們打算於2021年1月1日起採用該標準。ASU 2018-14的通過預計不會對我們的財務狀況或運營結果產生重大影響，但可能會對我們的披露產生影響。
2019年12月，FASB發佈了會計準則更新第2019-12號，所得税(主題740)：簡化所得税會計(ASU 2019-12)，簡化了所得税會計。我們打算於2021年1月1日起採用該標準。ASU 2019-12的通過預計不會對我們的財務狀況或運營結果產生重大影響，但可能會對我們的披露產生影響。
FASB發佈或提出的其他會計準則或其他準則制定機構，在未來某個日期之前不需要採用，預計在採用時不會對公司的合併財務報表產生重大影響。

11

附註2.這一期間的重大事件和交易
股份回購計劃
2018年10月25日，Criteo董事會批准了一項高達美元的股票回購計劃。80.0公司發行的百萬股美國存託憑證。我們在2018年完成了股票回購計劃。截至2008年12月31日，3.5持有數百萬股國庫券。
2019年2月8日，董事會授權削減資本，從而使1.6百萬股國庫券。
在2019年7月26日，Criteo的董事會批准了一個高達$的股票回購計劃。80.0公司發行的百萬股美國存託憑證。截至2019年12月31日，3.2作為2019年7月26日批准的股份回購計劃的一部分，作為國庫券持有的股票被持有數百萬股。
到2020年3月31日，我們4.5剩餘的百萬股國庫券，可用於在RSU投資時履行公司根據員工權益計劃承擔的義務，以代替發行新股，並用於併購活動。我們於2020年2月完成了2019年股票回購計劃。
國庫券數量金額
(單位：千美元)
2020年1月1日結餘3,903,673  $74,900  
為歸屬RSU而回購的國庫券股份1,258,068  18,239  
為RSU歸屬而發行的國庫券(628,091) (13,305) 
2020年3月31日結餘4,533,650  $79,834  

重組

停止我們在帕洛阿爾託的研發業務
2019年10月7日，與新的組織結構有關，該公司宣佈了一項計劃，在帕洛阿爾託關閉其研發業務，以重組其研發活動。該公司發生了額外的淨重組費用$0.4在截至2020年3月31日的三個月期間，包括研究和開發費用在內的工資支出為100萬美元。

下表彙總了截至2020年3月31日列入資產負債表其他流動負債的重組活動：


三個月結束
2020年3月31日
(單位：千)
重組負債-2020年1月1日$5,581  
重組成本449  
已付數額(3,788) 
重組負債-2020年3月31日2,242  



12

新組織結構
作為一個新的組織結構的一部分，這個新的組織結構旨在最有效地支持我們的多產品平臺戰略，並加速執行，在截至2019年12月31日的12個月期間開始，該公司的淨重組成本為美元。0.8在截至2020年3月31日的三個月期間，包括工資支出在內的百萬美元。

三個月結束
2020年3月31日
(單位：千)
與薪金有關的費用$(772) 
重組費用共計(772) 

截至2020年3月31日止的三個月期間，美元0.2百萬美元包括在研究和開發費用和美元中0.6百萬 包括在銷售和運營費用中。

下表彙總了截至2020年3月31日列入資產負債表其他流動負債的重組活動：

三個月結束
2020年3月31日
(單位：千)
重組負債-2020年1月1日$510  
重組成本772  
已付數額(686) 
重組負債-2020年3月31日596  







13

附註3.金融工具
金融資產
每個報告期結束時的最大信用風險敞口是以金融資產的賬面數額表示的，並在下表中概述：
(一九二零九年十二月三十一日)2020年3月31日
(單位：千)
貿易應收款，扣除備抵後481,732  364,440  
其他税60,924  65,293  
其他流動資產17,225  19,832  
非流動金融資產21,747  20,373  
共計$581,628  $469,938  

信用風險
我們對估計的信貸損失保持備抵。在截至2019年12月31日止的12個月期間及截至2020年3月31日的3個月期間，我們的信貸損失備抵額的淨變動為$。9.9百萬元及元(7.0分別為百萬歐元(附註4)。這一變化的主要原因是ASU 2016-13，金融工具-信貸損失(主題326)自2020年1月1日起，較早地確認了信貸損失，其累積效應記為對美元留存收益的調整。3.5百萬歐元(附註1)。
考慮到金融資產的性質和預期現金流量的到期日，公允價值近似於賬面價值。
貿易應收款
信用風險被定義為如果客户無法在適當的時間內償付債務，則發生意外的現金損失和收益損失。我們對客户進行內部信用風險評估。當確定可能的風險風險時，我們要求提前付款或暫停提供服務，直到支付過去到期的應收賬款為止。
截至2019年12月31日和2020年3月31日，沒有客户佔貿易應收賬款的10%或10%以上。
金融負債
(一九二零九年十二月三十一日)2020年3月31日
(單位：千)
貿易應付款$390,277  $300,315  
其他税50,099  49,159  
與僱員有關的應付款74,781  73,251  
其他流動負債35,886  35,709  
金融負債4,405  2,858  
共計$555,448  $461,292  

就我們的金融負債而言，由於金融負債的性質和預期現金流量的到期日，公允價值近似於賬面金額。

14

我們與第三方金融機構簽訂了多項貸款協議和循環信貸安排(Rcf)。從附註12中披露的內容到公司截至2019年12月31日的年度報告表10-K中所列的合併財務報表，沒有發生重大變化。
15


公允價值計量
我們衡量我們的現金等價物的公允價值，其中包括計息銀行存款，作為二級計量，因為它們是使用可觀察的市場數據進行估值的。
金融資產或負債包括用於管理我們面臨匯率波動風險的衍生金融工具。這些工具被認為是二級金融工具，因為它們是根據可觀測的市場數據使用估值技術來衡量的。

衍生金融工具
衍生工具是指我們用來對衝公司間交易的外匯遠期合約，以及以非子公司本幣計價的其他貨幣資產或負債。我們確認這些合同在財務收入(費用)中的損益，它們在資產負債表上的地位是根據它們在每個期間結束時的公允價值計算的。這些工具被認為是二級金融工具，因為它們是根據可觀測的市場數據使用估值技術來衡量的。

(一九二零九年十二月三十一日)2020年3月31日
(單位：千)
衍生資產：
列入其他流動資產$—  $105  
衍生負債：
包括在金融負債-流動部分$1,284  $—  

考慮到衍生金融工具的性質和預期現金流的到期日，公允價值近似於賬面價值。
現金及現金等價物
下表列出每個報告期的現金和現金等價物細目：
(一九二零九年十二月三十一日)2020年3月31日
(單位：千)
現金等價物$189,119  $169,569  
手頭現金229,644  266,937  
現金和現金等價物共計$418,763  $436,506  

投資於符合ASC 230的計息銀行存款-現金流量表標準：短期、高流動性的投資，其價值變化的風險被認為是微不足道的.計息銀行存款被認為是二級金融工具，因為它們是使用基於可觀察的市場數據的估值技術來衡量的。
對於我們的現金和現金等價物，公允價值接近賬面金額，考慮到現金和現金等價物的性質以及預期現金流量的到期日。

16

附註4.貿易應收款
下表顯示了所述期間的貿易應收款淨帳面價值細目：
(一九二零九年十二月三十一日)2020年3月31日
(單位：千)
貿易應收賬款$497,800  $387,524  
(減)信貸損失準備金(16,068) (23,084) 
期末賬面淨值$481,732  $364,440  
信貸賬户備抵額的變化摘要如下：
20192020
(單位：千)
1月1日結餘$(25,918) $(16,068) 
留存收益信貸損失備抵(*)—  (3,498) 
信貸損失備抵(5,282) (6,997) 
撤銷準備金5,931  2,989  
貨幣換算調整100  490  
3月31日結餘$(25,169) $(23,084) 
(*) 從2020年1月1日起，我們通過了ASU 2016-13，“金融工具-信用損失”(主題326)：“金融工具信用損失的計量”，要求計量和確認按攤銷成本持有的金融資產的預期信用損失(FASB)。ASU 2016-13以預期損失模型取代了現有的損失損失模型，該模型要求使用前瞻性信息來計算信貸損失估計數。這導致更早地確認了信貸損失。自2020年1月1日起，我們採用ASU 2016-13，並將收養的累積效應記錄為對留存收益的調整(附註1)。
記入備用金的數額f或截至2020年3月31日的三個月的信貸損失增加與上一年同期相比，自2020年1月1日起，由於應用了預期的信貸損失模型，以及由於冠狀病毒對公司未來現金收款的預期影響，準備金有所增加。
在截至2020年3月31日的三個月期間，準備金的倒轉有所減少，主要原因是收到的付款減少，並核銷了已預留的長期未清應收款項，我們肯定不會收取這筆款項。在截至2020年3月31日的三個月內，該公司收回了美元0.6以前註銷的百萬元，記作撥備的倒轉。
公司通過信用評估降低應收賬款的信用風險監控機構和廣告商的應收賬款餘額。
17

附註5.其他流動資產
下表列出了所述期間其他流動資產的淨賬面價值細目：
(一九二零九年十二月三十一日)2020年3月31日
(單位：千)
向供應商預付款項$5,109  $4,668  
其他債務人4,225  3,822  
預付費用7,891  11,237  
衍生儀器—  105  
期末賬面總值17,225  19,832  
期末賬面淨值$17,225  $19,832  

預付費用主要包括辦公租金預付款。
衍生金融工具包括外匯掉期或遠期購買或銷售合同，用於管理我們面對匯率波動風險的風險。這些工具被認為是二級金融工具，因為它們是根據可觀測的市場數據使用估值技術來衡量的。


附註6.無形資產與商譽
自2019年12月31日以來，無形資產或商譽沒有顯著增加。
由於當前經濟環境的變化和最近與冠狀病毒流行有關的全球股票市場的下降，我們認為，事件和情況發生了變化，可能表明商譽的賬面數額可能無法收回。因此，我們每年進行一次中期減值測試。這一中期測試的基礎是一種反映冠狀病毒估計影響的拉伸情景，該方案建立在2019年年度測試所用的業務計劃之上。測試的結論是，報告單位的公允價值高於其賬面價值，包括商譽。因此，未記錄到損傷損失。
此外，沒有發生表明無形資產減值的觸發事件。
今後五年及其後與無形資產有關的攤銷費用估計如下：
軟件技術和客户關係共計
(單位：千)
由四月一日至十二月三十一日$6,420  $8,537  $14,957  
20217,414  11,382  18,796  
20224,826  11,382  16,208  
20232,652  10,897  13,549  
2024685  8,700  9,385  
此後59  6,852  6,911  
共計$22,056  $57,750  $79,806  
18


19

附註7.其他流動負債
其他流動負債列於下表：
(一九二零九年十二月三十一日)2020年3月31日
(單位：千)
客户預付款$13,618  $11,249  
信用票據16,420  18,993  
與資本支出有關的應付帳款4,408  3,834  
其他債權人1,213  1,447  
遞延收入227  186  
共計$35,886  $35,709  

20

附註8.租賃
我們通過了主題842，從2019年1月1日起，在經過修改的回顧基礎上，並選擇不重述比較期。我們選擇使用標準提供的某些實用權宜之計，包括：
•我們沒有重新評估任何過期或現有合同是否是或包含租約，任何過期或現有租約的租賃分類，或任何現有租約的初始直接成本。
•我們不承認租賃責任或資產使用權的租賃期限為12個月或更短。
•我們事後才決定租期。
我們以不可取消的經營租賃方式為我們的辦公室和數據中心租賃空間。我們的辦公室租賃通常包括免費租期或租金升級期，也可能包括租賃改進激勵措施。數據中心的租賃也可以包括免費租期或租金升級期。這些租賃通常不包括剩餘價值擔保。辦公室和數據中心的租賃可以包括租賃部分(租金)和非租賃部分(維護、電氣費用和其他服務費用)。非租賃部分分別核算。
Office和數據中心租約通常都包含更新和/或提前終止的選項。截至2020年3月31日，我們已經評估了管理層對這些選擇的期望。如果管理層已確定將合理地確定將行使這些選擇權，則已將各種選擇列入租約期限。
業務租賃負債是根據開始之日租賃期內未來最低租賃付款的現值確認的。由於我們的大部分租約並沒有提供隱含利率，所以我們在租約開始時使用遞增的借款利率來決定未來付款的現值。我們有一個集中的財政職能，我們的大部分租約是由Criteo SA的代表談判和簽署的。因此，Criteo SA的增量借款利率用於我們所有的合同。然後，考慮到租賃開始之日的貨幣和租賃期限，對其進行調整。
租賃費用是在租賃期限內以直線方式確認的最低租賃費用.可變費用在所涉期間列支。可變費用包括指數化的變化。數據中心的租賃費用可能會根據電力使用情況而變化。
租賃費用的組成部分如下：
三個月結束三個月結束
(一九二零九年三月三十一日)2020年3月31日
辦事處數據中心共計辦事處數據中心共計
(單位：千)
租賃費用$8,340  $5,187  $13,527  $6,314  $6,536  $12,850  
短期租賃費用925  530  1,455  286  56  342  
可變租賃費用—  114  114  9  516  525  
分租收入(1,076) —  (1,076) (202) —  (202) 
經營租賃費用總額$8,189  $5,831  $14,020  $6,407  $7,108  $13,515  

21

截至2020年3月31日，我們未來的最低租賃付款如下：
2020年3月31日
辦事處數據中心共計
(單位：千)
2020年剩餘時間$24,813  $14,251  $39,064  
202130,386  14,586  44,972  
202227,839  10,714  38,553  
202318,455  4,383  22,838  
20249,413  2,229  11,642  
此後14,285  373  14,658  
最低租賃付款總額125,191  46,536  171,727  
貼現率的影響(9,748) (770) (10,518) 
租賃負債總額$115,443  $45,766  $161,209  

截至2020年3月31日的加權平均剩餘租賃期限和貼現率如下：
(一九二零九年三月三十一日)2020年3月31日
加權平均剩餘租約期限(年份)
特別職務辦公室5.44.5
附屬數據中心3.03.0
加權平均貼現率
特別職務辦公室2.6 %2.5 %
附屬數據中心1.7 %1.7 %

與我們的經營租約有關的現金流量補充資料如下：
三個月結束
(一九二零九年三月三十一日)2020年3月31日
(單位：千)
為計算租賃負債所包括的數額支付的現金
經營活動現金流量$(13,964) $(14,048) 
為換取新的經營租賃負債而獲得的資產使用權$10,926  $—  
截至2020年3月31日，我們有更多尚未開始的經營租賃，這將導致額外的經營租賃負債和使用權資產：
辦事處數據中心
(單位：千)
額外經營租賃負債$11,295  $7,807  
附加使用權資產$8,446  $7,807  
這些經營租約將在截至2020年12月31日的財政年度開始。
22

附註9.收入

收入確認
我們銷售個性化的展示廣告，產品水平的建議，直接向客户或廣告代理。從歷史上看，Criteo模式只專注於將客户的網站訪問者轉化為客户，只有當用户參與我們發佈的廣告時，我們才能向客户收費，通常是通過點擊廣告。最近，我們擴大了我們的解決方案，以解決更廣泛的營銷目標，為我們的客户。
我們為我們的商業和品牌客户提供兩大系列的解決方案：
•Criteo營銷解決方案允許商業公司通過在網絡、移動和離線商店環境中使用個性化廣告來實現多個營銷目標。
•Criteo零售媒體解決方案使零售商能夠從消費者品牌獲得廣告收入，並(或)通過滿足多種營銷目標的個性化廣告，通過自己的數字財產或開放互聯網上的個性化廣告，使其數據和受眾貨幣化，從而為自己創造廣告收入和(或)推動自己的銷售。
與擴大我們的解決方案，我們還開始擴大我們的定價模式，現在包括成本-每安裝成本和成本-印象為選定的新解決方案，除了每點擊成本。
當我們將承諾的服務的控制權直接轉讓給我們的客户或廣告公司(我們統稱為我們的客户)時，我們承認收入，其數額反映了我們期望得到的作為這些服務交換條件的考慮。
對於按每次點擊和按安裝成本定價的活動，當用户單擊我們交付的廣告或通過單擊我們發佈的廣告安裝應用程序時，我們會向客户收費。對於這些定價模型，當用户點擊廣告或安裝應用程序時，我們會識別收入。亞細亞
對於基於每印象成本的宣傳活動，我們根據廣告向用户顯示的次數向我們的客户收費。對於這個定價模型，當廣告被顯示時，我們會識別收入。
我們在我們的安排中扮演主要角色，因為(一)我們控制廣告清單(網站上的空間)，然後再轉移給我們的客户；(二)我們對履行廣告承諾和存貨風險負有完全責任；(三)我們在確定價格方面有充分的酌處權。因此，基於這些因素，我們按毛額報告收入和相關費用。
收入分類
下表公佈了每個報告期間每個地理區域的綜合收入。按地理區域劃分的收入是根據廣告商活動的地點而定的。
下表按地理區域分列我們的收入：
美洲EMEA亞太共計
三個月後 (單位：千)
(一九二零九年三月三十一日)$217,993  $209,643  $130,487  $558,123  
2020年3月31日$191,745  $190,114  $121,517  $503,376  

不包括我們通過Criteo營銷解決方案(以前稱為Criteo動態重新定位)驅動轉換的歷史解決方案，沒有一個單獨的解決方案在所述期間的合併總收入中佔10%以上。
23


客户信用票據
我們向某些客户提供信用票據，作為一種獎勵形式，作為可變的考慮因素。我們根據向客户提供的預期金額來估計這些數額，這些數額被確認為收入的減少。我們相信，我們對可變考慮的估計不會有重大變化。
遞延收入
當現金付款提前收到或到期時，我們記錄遞延收入。我們的付款條件因服務或客户類型而異。對於某些客户，我們要求在服務交付前付款。
實用權宜之計 
我們沒有披露未履行的履行義務的價值，包括：(I)原預期期限為一年或一年以下的合同；(Ii)我們確認收入數額的合同，其數額相當於我們有權為所提供的服務開具發票的數額。
由於攤銷期為一年或更短，我們一般會在發生時支付銷售佣金。這些費用記在銷售和業務費用內。

24

附註10.股份補償
董事會已獲股東大會授權授予僱員認股權證。(Bons de Souscription de Parts de Créateur d‘Entreprises或“BSPCES”)，股票期權(選項de souscription d‘action或“OSAS”)，限制股份單位(“RSU”)及非僱員認股權證((Bons de souscription d‘action或“bsa”).
在截至2020年3月31日的三個月內，根據“職工股票期權計劃12”，我們在截至2019年12月31日的年度報表10-K年度報告中所列經審計的合併財務報表的附註20中規定了一筆RSU贈款。
2020年3月2日，向繼續就業的Criteo僱員發放了40，240個RSU，向一名須繼續就業的管理人員發放了43，217 RSU和43，217個RSU。
BSPCE、OSAS、RSU或BSA的歸屬和估值方法沒有任何變化，因為該公司於2020年3月2日向SEC提交的截至2019年12月31日的年度報告中所載的合併財務報表附註20中披露了這些資產的歸屬和估值方法。

BSPCE/OSA/RSU/BSA數量的變化
OSA/BSPCERSUBSA共計
2020年1月1日結餘2,559,534  4,978,987  363,767  7,902,288  
獲批—  126,674  —  126,674  
行使(OSA/BSPCE/BSA)(5,700) —  —  (5,700) 
既得利益(RSU)—  (640,528) —  (640,528) 
被沒收(107,929) (275,710) (12,742) (396,381) 
過期(3,600) —  —  (3,600) 
2020年3月31日結餘2,442,305  4,189,423  351,025  6,982,753  

25

期末結餘細目
OSA/BSPCERSUBSA
待決數目2,442,305  4,189,423  351,025  
加權平均行使價格€23.01  NA €14.82  
歸屬數1,815,222  NA 154,576  
加權平均行使價格€24.40  NA €17.42  
加權-未償期權的剩餘合同壽命(以年份為單位)5.8NA 7.4
與未經審計的合併收入報表對賬
三個月結束
(一九二零九年三月三十一日)2020年3月31日
(單位：千)
研發S&OG&A共計研發S&OG&A共計
RSU$(3,846) $(5,955) $(2,516) $(12,317) $(2,369) $(3,619) $(1,988) $(7,976) 
股票期權/BSPCE(179) (246) (780) (1,205) —  (61) (94) (155) 
股份報酬總額(4,025) (6,201) (3,296) (13,522) (2,369) (3,680) (2,082) (8,131) 
BSAS—  —  (360) (360) —  —  (372) (372) 
股本裁定賠償費用總額$(4,025) $(6,201) $(3,656) $(13,882) $(2,369) $(3,680) $(2,454) $(8,503) 

26

附註11.財政收支
收入項目“財務收入(費用)”的合併報表可細分如下：
三個月結束
三月三十一日，
2019		三月三十一日，
2020
(單位：千)
現金等價物財務收入$177  $382  
利息及費用(523) (432) 
債務利息(430) (380) 
收費(93) (52) 
外匯收益(虧損)(1,598) (1,628) 
其他財務費用(30) 1,344  
財政收入總額(費用)$(1,974) $(334) 

美元0.3百萬噸何元2.0百萬截至2020年3月31日止的三個月期間的財政開支2019年3月31日被作為我們現有循環信貸機制(Rcf)融資的一部分發生的非利用費用，由現金和現金等價物收入抵消，並確認外匯的負面影響對相關套期保值成本進行重新評估。
我們管理我們在Criteo S.A.水平上的外匯風險敞口，並使用外幣互換或遠期購買或銷售外幣進行對衝。
27

附註12.所得税
所得税細目
中期的税收安排是根據我們每年的實際税率(“AeTR”)的估計來確定的，並根據該期間出現的離散項目進行調整。為計算我們的估計AeTR，我們估計我們整個財政年度的税前收入和相關的税前費用或福利(預期的當期和遞延税準備金總額)，不包括收入報表中未確認的重大異常或不經常發生的項目或綜合收入項目的影響。每個季度，我們都會更新我們對年度實際税率的估計，如果我們的估計年税率確實發生變化，我們將在該季度進行累計調整。我們每季度提供的税款，以及我們對每年有效税率的季度估計，都會受到多個因素的影響，包括我們在多個司法管轄區的所得税撥備前，能夠準確預測我們的收入(虧損)，以及外匯匯率的變化。我們未來的實際税率將取決於我們在法國境內外賺取的利潤份額。
收入細目“所得税備抵”的合併報表可細分如下：
三個月結束
三月三十一日，
2019		三月三十一日，
2020
(單位：千)
當期所得税$(15,934) $(9,718) 
遞延税淨變動5,916  2,678  
所得税準備金$(10,018) $(7,040) 

在截至2019年3月31日和2020年3月31日的三個月中，我們採用了年度估計税率30按%計算所得税準備金。實際税率是32%和30分別為2019年3月31日和2020年3月31日三個月的百分比。年估計税率與實際税率之間的差異主要是由於美國的股票補償等離散項目的税收影響。在截至2020年3月31日的三個月中，離散項目無關緊要，導致年度估計税率與實際税率之間沒有實質性差異。
流動税收資產和負債
目前的税收資產總額主要包括預繳所得税和Criteo SA、Criteo Corp.和Criteo GmbH的信貸。當期税負主要是指Criteo K.K.公司應繳的税款。
在美國進行的税務檢查
2017年9月27日，我們收到了美國國税局(IRS)對Criteo Corp.截至2014年12月31日年度的擬議調整通知草案(NOPA)，並得到了2018年2月8日最後通知的確認。雖然我們不同意美國國税局的立場，目前正在爭論這個問題，但這場訴訟的最終解決是不確定的，如果以對我們不利的方式解決，可能會導致額外的聯邦税收責任，估計最高總額約為$。15.0百萬元，不包括相關費用、利息和罰款。
28

附註13.每股收益
每股基本收益
我們計算每股基本收益，方法是將可歸屬母公司股東的淨收益除以已發行股票的加權平均數。
三個月結束
(一九二零九年三月三十一日)2020年3月31日
可歸屬於Criteo S.A.股東的淨收入。$19,120  $15,459  
加權平均流通股數64,336,777  61,691,001  
每股基本收益$0.30  $0.25  
稀釋每股收益
我們計算稀釋後每股收益的方法是，將母公司股東的淨收益除以已發行股票的加權平均數量，再加上任何尚未從基於股票的薪酬計劃中發行的潛在稀釋性股份(見注10)。截至2019年3月31日和2020年3月31日，還沒有其他潛在的稀釋性工具尚未發行。因此，考慮了股票的所有潛在稀釋效應。
在提交的每一段時間內，一份發行一定數量股票的合同(即股票期權、非僱員認股權證(“BSA”)、限制性股票單位(“RSU”)或僱員認股權證(“BSPCE”)如果“在資金中”(即行使或結算價格低於平均市場價格)被評估為潛在稀釋性。
三個月結束
三月三十一日，
2019		三月三十一日，
2020
可歸屬於Criteo S.A.股東的淨收入。$19,120  $15,459  
Criteo S.A.的加權平均流通股數。64,336,777  61,691,001  
稀釋作用：
限制性股份獎勵(“RSU”)1,317,350  264,309  
股票期權與BSPCE336,647  153,786  
股份認股權證50,522  16,486  
用於確定稀釋後每股收益的已發行股票加權平均數66,041,296  62,125,582  
稀釋每股收益$0.29  $0.25  

在所述期間，對稀釋每股收益具有抗稀釋作用但在將來可能稀釋每股收益的證券加權平均數如下：
三個月結束
(一九二零九年三月三十一日)2020年3月31日
限制性股份獎勵482,152  2,241,223  
股票期權與BSPCE65,500  —  
從稀釋後每股收益中剔除的抗稀釋證券的加權平均數547,652  2,241,223  

29

附註14.承付款和意外開支
承諾
循環信貸設施“RCF”、信貸額度設施和銀行透支 
如注3所述，我們是一個由銀行組成的銀團的區域合作基金的締約方，該集團允許我們提取歐元。350.0百萬美元383.5直到2022年3月。
我們亦與滙豐銀行(Hsbc)、法國巴黎銀行及lcl簽訂短期信貸額度及透支安排，並獲授權以歐元為上限。21.5百萬美元23.6在短期信貸額度和透支額度下總計為百萬美元。截至2020年3月31日，我們還沒有使用任何這些設施。這些短期安排下的任何貸款或透支均按一個月或三個月的EURIBOR利率計算利息。由於這些貸款完全是短期信貸和透支貸款，我們的銀行有能力在短時間內終止這類貸款。

意外開支
本報告所述期間的經費變動摘要如下：
與僱員有關的訴訟條文其他規定共計
(單位：千)
2020年1月1日結餘$620  $5,765  $6,385  
增加92  13  105  
使用的規定(4) (211) (215) 
未使用的規定—  (42) (42) 
貨幣換算調整(12) (201) (213) 
2020年3月31日結餘$696  $5,324  $6,020  
海流696  5,324  6,020  
撥備金額是管理層對未來資金外流的最佳估計。
30

附註15.按地理區域分列的收入和非流動資產細目
該公司的業務如下三地理市場：
美洲大陸(北美和南美洲)；
EMEA(歐洲、中東和非洲)；
亞洲-太平洋地區。
下表公佈了每個報告期間每個地理區域的綜合收入。按地理區域劃分的收入是根據廣告商活動的地點而定的。
美洲EMEA亞太共計
截至三個月：(單位：千)
(一九二零九年三月三十一日)$217,993  $209,643  $130,487  $558,123  
2020年3月31日$191,745  $190,114  $121,517  $503,376  

在法國產生的收入，母公司的國家，阿蒙泰德兑美元37.4百萬美元32.0分別為2019年3月31日和2020年3月31日的三個月。
我們經營的其他重要國家的收入如下所示g表：
三個月結束
三月三十一日，
2019		三月三十一日，
2020
(單位：千)
美洲
美國$195,791  $173,027  
EMEA
德國$53,595  $50,618  
聯合王國$21,768  $20,820  
亞太
日本$93,168  $84,637  
截至2019年3月31日和2020年，我們最大的客户代表2.1%和3.3分別佔我們綜合收入的%。
其他資料
下表列出了每個報告期的非流動資產(相當於有形和無形資產的賬面淨值，不包括與租賃協議有關的使用權)。地理信息來源於法律實體的所在地。
其中其中
持美洲美國EMEA亞太日本新加坡共計
(單位：千)
(一九二零九年十二月三十一日)$136,621  $104,389  $100,107  $20,336  $19,701  $9,617  $5,970  $281,047  
2020年3月31日$127,707  $94,642  $94,412  $18,158  $21,159  $11,844  $5,374  $261,666  

31

附註16.關聯方
截至2019年12月31日的會計年度，公司在表10-K的年度報告中所述的合併財務報表附註25所述的交易性質沒有重大關聯交易，也沒有發生任何變化，但以下情況除外：


在2020年3月2日，集團宣佈首席財務官BenoitFouilland計劃在2020年第二季度末離開Criteo。福伊蘭表示，他將繼續全力履行首席財務官和高級執行團隊成員的職責，並將在確定和聘用繼任者方面發揮積極作用，以確保平穩有序的過渡，直至他預期的2020年6月30日離職。


截至2020年3月31日，執行幹事如下：
·讓·巴蒂斯特·魯黛爾-主席
·Megan Clarken-首席執行官
·Benoit Fouilland-首席財務官
·Ryan Damon-總法律顧問兼公司祕書

32

附註17.後續事件
鑑於冠狀病毒大流行對公司客户業務的持續影響，它將仍然是我們分析財務報表中的估計數的一個因素，包括但不限於根據CECL模型計算的與應收準備金有關的估計數、減值分析和所得税計算。這些估計數涉及對未來經濟環境的預測和假設，因此有可能迅速或意外地發生可能導致其變化的事件。我們將繼續密切監測冠狀病毒大流行，並不斷評估其對我們主要估計的影響。

2020年4月29日，該公司宣佈，董事會已批准一項至多為美元的股票回購計劃。30公司發行的百萬股美國存託憑證。

2020年4月29日，該公司決定根據其“多貨幣循環貸款協議”為一般目的提取總額為歐元的資金。140百萬美元150(百萬)。

該公司評估了2020年3月31日以後發生的所有其他後續事件，直到未經審計的精簡合併財務報表發佈之日為止，並確定沒有其他重大事件需要調整。


33

項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析。

以下討論應結合本季度報告表10-Q中未審計的合併財務報表及其相關附註以及截至2019年12月31日的年度報告(截至2019年12月31日)的審定合併財務報表及其相關附註閲讀，該報告已於2020年3月2日提交證券交易委員會(SEC)。

關鍵會計政策和估計

我們在2019年12月31日終了年度的年度報告中提供的第2項“管理人員對財務狀況和經營結果的討論和分析”中提供的信息對我們的關鍵會計政策和估計沒有重大變化。請參閲“未經審計的精簡綜合財務報表説明”附註1“重大會計政策摘要”，以討論由於採用本準則而引起的會計政策變化。

最近發表的聲明

見“未經審計的精簡綜合財務報表説明”附註1“重大會計政策摘要”下的“最近發佈的會計準則”，以討論2020年期間發佈的某些會計準則。

使用非公認會計原則的財務措施

此表10-Q包括以下由SEC定義為非GAAP財務措施的財務措施：除TAC之外的收入、調整後的EBITDA和調整後的淨收入。這些措施不是按照美國公認會計原則計算的。

除交諮會外的收入是我們在適用的量度期內所產生的不包括交通收集成本的收入，而按地區劃分的收入前交諮會則按我們的核心地區反映我們的收入前交諮會(“交諮會”)。除交諮會外的收入、按地區劃分的收入前交諮會及收入扣除交諮會的保證金，是我們管理層及董事局用以評估我們的經營業績、制訂未來的營運計劃及就資本分配作出策略性決定的關鍵措施。特別是，我們相信，將交諮會從收入中剔除，可為我們的核心業務及整個核心地區的中期與中期比較提供一個有用的措施。因此，我們相信，除交諮會外，按地區劃分的收入前交諮會及前交税金保證金，可為投資者及市場提供有用的資料，以瞭解及評估我們的經營業績，一如我們的管理層及董事局。

調整後的EBITDA是指我們在財務收入(費用)、所得税、折舊和攤銷前的綜合收益，經調整以消除股權獎勵補償費用、養老金服務成本、重組成本、收購相關成本和遞延價格考慮的影響。調整後的EBITDA是管理層和董事會用來了解和評估我們的核心經營業績和趨勢、編制和批准我們的年度預算以及制定短期和長期業務計劃的一項關鍵措施。特別是，我們認為，通過消除股權補償費用、養老金服務成本、重組成本、收購相關成本和遞延價格考慮，調整後的EBITDA可以為我們的業務的期間間比較提供有用的衡量標準。因此，我們相信，調整後的EBITDA為投資者和市場提供了有用的信息，以與我們的管理層和董事會相同的方式理解和評估我們的經營結果。
34



調整後的淨收入是我們調整後的淨收入，以消除股權獎勵、補償費用、收購相關無形資產的攤銷、重組成本、收購相關成本和遞延價格的影響，以及這些調整對税收的影響。調整後的淨收入和調整後的每股淨收益是我們管理層和董事會評估經營業績、制定未來運營計劃和就資本配置做出戰略決策的關鍵措施。特別是，我們認為，通過取消股權賠償費用、收購相關無形資產的攤銷、重組成本、收購相關成本和遞延價格考慮以及這些調整的税收影響，調整後的淨收入和調整後的每股淨收益可以為我們的業務的期間間比較提供有用的衡量標準。因此，我們相信，調整後的淨收入和稀釋後每股調整後的淨收益為投資者和市場提供了有用的信息，以瞭解和評估我們的經營結果，就像我們的管理層和董事會一樣。

請參閲補充財務表為調整收入前TAC與收入，調整的EBITDA與淨收入，調整淨收入與淨收入在每一個情況下，最具可比性的美國公認會計原則計量。我們使用非GAAP財務措施作為一種分析工具是有侷限性的，您不應孤立地考慮它們，也不應將它們作為美國GAAP下報告的財務結果分析的替代品。其中一些限制是：(1) 其他公司，包括我們行業內有類似業務安排的公司，可能會以不同的方式處理交諮會的影響；及(2) 其他公司可能報告收入前TAC，調整後的EBITDA，調整後的淨收入，或類似的有標題的措施，但計算方式不同或在不同的地區，這降低了它們作為比較措施的有用性。由於這些和其他限制，你應該考慮這些措施與我們的美國公認會計準則的財務結果，包括收入和淨收入。

35

收入數據彙總報表(未經審計)：
三個月結束
(一九二零九年三月三十一日)2020年3月31日
(除股票和每股數據外，以千計)
收入$558,123  $503,376  
收入成本(2)
話務獲取成本(322,429) (297,364) 
其他收入成本(26,045) (33,806) 
毛利209,649  172,206  
營業費用
研發費用(2)
(46,577) (37,515) 
銷售和運營費用(2)
(95,909) (84,974) 
一般和行政費用(2)
(33,770) (25,915) 
業務費用共計(176,256) (148,404) 
業務收入33,393  23,802  
財政收入(費用)(1,974) (334) 
税前收入31,419  23,468  
所得税準備金(10,018) (7,040) 
淨收益$21,401  $16,428  
Criteo S.A.股東可獲得的淨收入。(1)
$19,120  $15,459  
Criteo S.A.股東每股可獲得的淨收入：
基本$0.30  $0.25  
稀釋$0.29  $0.25  
用於計算每股數額的加權平均股票：
基本64,336,777  61,691,001  
稀釋66,041,296  62,125,582  
(1) 在截至2019年3月31日和2020年3月31日的三個月期間，這一數字不包括230萬美元和$1.0百萬分別可歸因於雅虎持有的非控股權的淨收入！日本在我們的日本子公司克里特奧KK。
(2) 收入和經營費用包括股本賠償金費用、養卹金服務費用、折舊和攤銷費用、重組費用、與購置有關的費用和遞延價格考慮如下：

36


關於選定項目的詳細資料(未經審計)：
三個月結束
(一九二零九年三月三十一日)2020年3月31日
(單位：千)
股權賠償費用
研發費用$4,025  $2,370  
銷售和運營費用6,201  3,618  
一般和行政費用3,656  2,515  
股本裁定賠償費用總額
$13,882  $8,503  
養卹金服務費用
研發費用193  269  
銷售和運營費用72  95  
一般和行政費用129  174  
養卹金服務費用總額(a)
$394  $538  
折舊和攤銷費用
收入成本9,135  12,771  
研發費用(b)
3,477  5,650  
銷售和運營費用(c)
4,864  4,340  
一般和行政費用1,820  1,377  
折舊和攤銷費用總額
$19,296  $24,138  
重組成本(1)
研發費用—  995  
銷售和運營費用1,890  1,021  
一般和行政費用—  193  
重組費用共計(1)
$1,890  $2,209  
(1) 在截至2019年3月31日和2020年3月31日的三個月期間，本公司在實施新的組織結構以支持其在2019年12月31日終了的財政年度結束時分別啟動的多產品平臺戰略和辦公室適當規模政策之後，確認了重組費用，詳情如下：
三個月結束三個月結束
(一九二零九年三月三十一日)2020年3月31日
(單位：千)
折舊和攤銷費用1,143  —  
設施和減值相關費用747  987  
與薪金有關的費用—  1,222  
重組費用共計1,890  2,209  
(A)從2012年1月1日起，精算損益在其他綜合收入中確認。
(B)包括截至2019年3月31日和2020年3月31日三個月與購置有關的270萬美元無形資產攤銷和470萬美元無形資產攤銷。
(C)包括截至2019年3月31日和2020年3月31日三個月與收購有關的270萬美元和220萬美元無形資產攤銷。



37

財務狀況數據綜合報表(未經審計)：
(一九二零九年十二月三十一日)2020年3月31日
(單位：千)
現金和現金等價物$418,763  $436,506  
總資產1,790,384  1,675,889  
貿易應收款，扣除信貸損失
481,732  364,440  
金融負債總額4,405  2,858  
負債總額752,396  649,281  
總股本$1,037,988  $1,026,608  
其他 財務和業務數據(未經審計)：
三個月結束
三月三十一日，
2019		三月三十一日，
2020
(以千計，客户數據除外)
客户數量19,373  20,360  
除交諮會外的收入(3)
$235,694  $206,012  
調整後淨收入(4)
$39,705  $32,028  
調整後的EBITDA (5)
$68,855  $59,190  
(3) 我們定義收入前TAC(交通獲取成本)是我們的收入，不包括交通採辦成本，或TAC，產生於適用的測量期。除TAC之外的收入不是按照美國GAAP計算的。我們已將除交諮會的收入納入10-q表格內，因為這是管理層及董事局用以評估經營業績、制訂未來營運計劃的一項重要措施。並作出有關資本分配的策略性決定。特別是，我們相信將交諮會從收入中剔除，可為我們核心業務的中期與中期比較提供一個有用的措施。因此，我們相信除交諮會外的收入，可為投資者及其他人士提供有用的資料，以瞭解及評估我們與管理層及董事局一樣的運作結果。我們使用的收入前TAC作為一種分析工具有其侷限性，您不應孤立地考慮它，也不應將其作為根據美國公認會計原則報告的財務結果分析的替代品。其中一些限制是：(A)其他公司，包括我們行業內有類似業務安排的公司，可能會以不同的方式處理交諮會的影響；(B)其他公司可能會以不同的方式申報前交税税或類似名稱的措施，但計算方法卻有所不同，從而減低了它們作為比較措施的效用。由於這些和其他限制，你應該考慮收入前TAC與我們的其他美國公認會計原則的財務業績，包括收入。下表列出了除TAC收入與收入(美國公認公認會計原則最直接可比的衡量標準)在所述每一期間的調節情況：
三個月結束
三月三十一日，
2019		三月三十一日，
2020
(單位：千)
收入$558,123  $503,376  
調整：
話務獲取成本(322,429) (297,364) 
除交諮會外的收入$235,694  $206,012  


38


(4) 我們將調整後的淨收入定義為調整後的淨收入，以消除股權授予補償費用、收購相關無形資產的攤銷、重組成本、收購相關成本和遞延價格考慮的影響，以及上述調整對税收的影響。調整後的淨收入不是按照美國公認會計原則計算的。我們已將調整後的淨收入納入10-Q格式，因為這是我們管理層和董事會用來評估經營業績、制定未來運營計劃和就資本分配作出戰略決定的一項關鍵措施。特別是，我們認為，取消股權賠償費用、對收購相關無形資產的攤銷、重組成本、收購相關成本和遞延價格考慮，以及上述調整對計算調整後淨收入的税收影響，可以為我們的核心業務的期與期比較提供一個有用的衡量標準。因此，我們相信，調整後的淨收入為投資者和其他人提供了有用的信息，使他們能夠理解和評估我們的經營結果，就像我們的管理層和董事會一樣。我們使用調整後的淨收入作為一種分析工具是有侷限性的，你不應該孤立地考慮它，也不應該把它作為我們根據美國公認會計原則報告的財務結果的分析的替代品。其中一些限制是：(A)調整後的淨收入不反映基於股權的補償的潛在稀釋影響或某些與收購有關的成本的影響；(B)其他公司，包括我們行業的公司，可能以不同的方式計算調整後的淨收入或類似的稱謂措施，從而降低了它們作為一種比較措施的效用。因為這些和其他的限制, 你應該考慮調整後的淨收入和我們的其他美國公認會計原則的財務業績，包括淨收入。下表對所列每一期間調整的淨收入與最直接可比的美國公認會計原則計量方法-淨收入進行了核對：
三個月結束
(一九二零九年三月三十一日)2020年3月31日
(單位：千)
淨收益$21,401  $16,428  
調整：
股權賠償費用
13,882  8,503  
與購置有關的無形資產攤銷
5,472  6,848  
重組成本(1)
1,890  2,209  
上述調整對税收的影響
(2,940) (1,960) 
調整後淨收入$39,705  $32,028  
(1) 在截至2019年3月31日和2020年3月31日的三個月期間，本公司在實施新的組織結構以支持其在2019年12月31日終了的財政年度結束時分別啟動的多產品平臺戰略和辦公室適當規模政策之後，確認了重組費用，詳情如下：
三個月結束三個月結束
(一九二零九年三月三十一日)2020年3月31日
(單位：千)
折舊和攤銷費用1,143  —  
設施和減值相關費用747  987  
與薪金有關的費用—  1,222  
重組費用共計1,890  2,209  



39

(5) 我們將調整後的EBITDA定義為我們在財務收入(費用)、所得税、折舊和攤銷前的綜合收益，並對其進行了調整，以消除股權獎勵補償費用、養老金服務成本、重組成本、收購相關成本和遞延價格因素的影響。調整後的EBITDA不是按照美國GAAP計算的。我們已將調整後的EBITDA納入10-Q格式，因為這是管理層和董事會了解和評估我們的核心經營業績和趨勢、編制和批准年度預算以及制定短期和長期業務計劃的一項關鍵措施。特別是，我們認為，在計算調整後的EBITDA時，取消股權補償費用、養老金服務成本、重組成本、收購相關成本和遞延價格考慮，可以為對我們的核心業務進行期間間比較提供一個有用的衡量標準。因此，我們認為，調整後的EBITDA為投資者和其他人提供了有用的信息，以與我們的管理層和董事會相同的方式理解和評估我們的運營結果。我們使用調整後的EBITDA作為一種分析工具有其侷限性，您不應孤立地考慮它，也不應將其作為根據美國GAAP報告的財務結果分析的替代品。其中一些限制是：(A)雖然折舊和攤銷是非現金費用，但折舊和攤銷的資產今後可能必須更換，經調整的EBITDA不反映這種替換或新的資本支出所需的現金資本支出；(B)調整後的EBITDA沒有反映出調整後的EBITDA的變化或現金需求。, 我們的週轉資金需求；(C)調整後的EBITDA沒有反映基於股權的補償可能產生的稀釋影響；(D)調整後的EBITDA沒有反映可能意味着我們可用現金減少的納税情況；(E)其他公司，包括我們行業的公司，可以以不同的方式計算調整後的EBITDA或類似名稱的措施，從而降低了它們作為一種比較措施的效用。由於這些和其他限制，你應該考慮調整EBITDA與我們的其他美國公認會計原則的財務業績，包括淨收入。下表列出了調整後的EBITDA與淨收益的對賬情況，這是美國公認公認會計原則最直接可比的每一期間：

三個月結束
三月三十一日，
2019		三月三十一日，
2020
(單位：千)
淨收益$21,401  $16,428  
調整：
財政支出(收入)1,974  334  
所得税準備金10,018  7,040  
股權賠償費用13,882  8,503  
養卹金服務費用394  538  
折舊和攤銷費用19,296  24,138  
重組成本(1)
1,890  2,209  
調整淨額共計47,454  42,762  
調整後的EBITDA$68,855  $59,190  
(1) 在截至2019年3月31日和2020年3月31日的三個月期間，本公司在實施新的組織結構以支持其在2019年12月31日終了的財政年度結束時分別啟動的多產品平臺戰略和辦公室適當規模政策之後，確認了重組費用，詳情如下：
三個月結束三個月結束
(一九二零九年三月三十一日)2020年3月31日
(單位：千)
折舊和攤銷費用1,143  —  
設施和減值相關費用747  987  
與薪金有關的費用—  1,222  
重組費用共計1,890  2,209  

40

截至2019年3月31日和2020年3月31日終了期間的業務業績(未經審計)
收入
截至2020年3月31日的3個月，而截至2019年3月31日的3個月
三個月結束
三月三十一日，
2019		三月三十一日，
2020		2019年與2020年
(單位：千)
報告的收入$558,123  $503,376  (10)%
換算對美元/其他貨幣的影響8,118  
按不變貨幣計算的收入(1)
558,123  511,494  (8)%
美洲
報告的收入217,993  191,745  (12)%
換算對美元/其他貨幣的影響1,758  
按不變貨幣計算的收入(1)
217,993  193,503  (11)%
EMEA
報告的收入209,643  190,114  (9)%
換算對美元/其他貨幣的影響5,624  
按不變貨幣計算的收入(1)
209,643  195,738  (7)%
亞太
報告的收入130,487  121,517  (7)%
換算對美元/其他貨幣的影響736  
按不變貨幣計算的收入(1)
$130,487  $122,253  (6)%
(1) 不變貨幣的增長不包括外幣波動的影響，計算方法是採用2019年至2020年相關期間的平均匯率。我們以10-Q的形式計入了以固定貨幣計算的收入，因為這是我們管理層和董事會用來評估經營業績的一項關鍵措施。管理層審查和分析業務結果，不包括外幣換算的影響，因為他們認為這更好地代表了我們潛在的業務趨勢。
與截至2019年3月31日的三個月相比，截至2020年3月31日的三個月的收入下降了(10%)(或按不變貨幣計算減少了8%)(如上文腳註1所定義)。

從二月中旬開始，冠狀病毒的爆發開始對我們的收入產生影響。總的來説，冠狀病毒對我們收入的影響約為2，400萬美元，或超過4點的同比增長，因為一些客户決定暫時暫停或減少他們的活動與我們。冠狀病毒對冠狀病毒的影響在垂直方向上有顯着性差異。傳統上，我們的收入組合約70%在零售垂直，10%在旅遊垂直，10%在分類垂直和其餘10%收集其他垂直包括消費金融，汽車，遊戲和騎乘共享。在2020年第一季度，與冠前病毒水平相比，我們的垂直旅行收入受到了高達95%的影響，而經典版的收入下降了約40%，主要集中在市場空間。我們在零售業務方面的收入仍然相對較健康，降幅僅限於10%左右。受冠狀病毒嚴重影響的垂直旅行社佔收入影響的40%，其餘60%平均分佈在零售、分類和其他垂直行業之間。約80%的COVID對收入的影響與大客户有關，因為中檔市場的支出仍保持彈性。

由於冠狀病毒爆發帶來的重大影響，收入同比下降完全是由於我們現有客户的貢獻減少，超過了新客户的收入。與去年同期相比，我們增加了987個新客户。在此期間，來自現有客户的收入按不變貨幣計算下降了9%，其中包括由於冠狀病毒的影響而減少的5個百分點，儘管我們的客户基礎上仍在繼續採用我們的新產品。

雷夫在美洲地區，女童減少了(12%)%(或(11)%，包括在美國的12%)。在截至2020年3月31日的三個月裏，這一數字為1.917億美元，而截至2019年3月31日的三個月為1.917億美元。這一下降是由800萬美元的冠狀病毒造成的，特別是在大客户和更廣泛的垂直分類中。此外，由於客户預算在2019年第四季度美洲旺季支出水平非常高的情況下出現放緩，1月份的開局較為疲軟。
41

與截至2019年3月31日的3個月相比，EMEA的收入在截至2020年3月31日的三個月中下降了(9%)(或按不變貨幣計算下降了(7%))至1.901億美元。按不變貨幣計算，這一減少包括該區域冠狀病毒造成的約1 200萬美元收入影響，部分原因是EMEA是受冠狀病毒影響最大的垂直旅行區域。在這種困難的環境下，我們在整個地區的中市場以及我們的德國和東歐業務的表現仍然是穩固和有彈性的。

截至2020年3月31日的三個月，亞太地區的收入下降了(7%)(或按不變貨幣計算減少了(6%))，達到1.215億美元，而截至2019年3月31日的三個月則為1.215億美元。不變貨幣匯率的下降，包括冠狀病毒(Coronavirus)帶來的大約500萬美元的收入影響，主要是在旅行和零售垂直市場，而東南亞市場受到的衝擊最大。我們的日本業務受到的影響小於其他市場，韓國繼續增長兩位數，儘管該國早期爆發了冠狀病毒。
此外，截至2020年3月31日的三個月，我們的5.034億美元收入受到了810萬美元的負面影響，原因是外匯對美元的匯率與截至2019年3月31日的三個月相比發生了變化。
按固定貨幣計算的收入同比下降，完全是由於廣告客户的平均點擊成本下降，部分抵消了我們展示的廣告橫幅上點擊次數的增加和我們提供的印象的增加。

收入成本
截至2020年3月31日的3個月，而截至2019年3月31日的3個月
三個月結束%變化
三月三十一日，
2019		三月三十一日，
2020		2019年與2020年
(以千計，
(百分比除外)
話務獲取成本$(322,429) $(297,364) (8)%
其他收入成本$(26,045) $(33,806) 30%
收入總成本$(348,474) $(331,170) (5)%
佔收入的百分比(62)%(66)%
毛利%38 %34 %
與截至2019年3月31日的三個月相比，截至2020年3月31日的三個月的收入成本下降了(1，730萬美元，即5%)。這項減少主要是由於交通購置成本減少(2，510萬元)或(8%)(或按固定貨幣計算，減少(6)%)，以及其他收入成本增加780萬元，即30%(按固定貨幣計算)。
按固定貨幣計算的交通購置費用減少主要是因為每千次印象(或“CPM”)平均成本較低，減少了(15%)%(或按固定貨幣計算為13%)。這主要是由於全球對廣告庫存的需求降低，儘管在受冠狀病毒影響的地區實行封鎖導致全球在線流量增加，使庫存單價降低。這也是由我們的CriteoDirect投標人的有效性驅動的，它允許我們直接從網絡和應用程序中的大型出版商那裏購買高質量的庫存，並在此過程中取消中介費用。我們購買的印象數量增加了8%，反映出更多的庫存，以及我們與現有和新的出版商合作伙伴之間不斷擴大的關係，特別是通過直接聯繫，以支持客户對廣告活動的需求，這並未完全彌補這一點。
其他收入成本的增加包括在購置我們數據中心使用的服務器和其他設備後分配的折舊和攤銷費用增加了360萬美元，託管費用增加了210萬美元，其他費用增加了200萬美元，包括160萬美元的數字税收準備金。
我們認為除交諮會外的收入是衡量我們商業活動的重要指標.我們的策略是在絕對基礎上最大限度地擴大我們的收入(除交諮會)的增長，而不是使我們的短期毛利率最大化。我們相信，通過加強我們的一些競爭優勢，這一重點為我們的業務建立了可持續的長期價值，包括
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獲取廣告庫存、數據的廣度和深度以及持續改進Criteo引擎的性能，使其能夠在規模上提供更多相關廣告。作為這一重點的一部分，我們繼續投資於與直接出版商建立關係，並尋求進入領先的廣告交易所。我們以業績為基礎的業務模式為我們提供了對我們的除TAC利潤水平的重大控制，我們尋求優化這一水平，以便根據我們的戰略重點，在絕對基礎上最大限度地擴大除TAC收入之外的收入增長。

按地區劃分的收入、交通購置成本及前交諮會收入
下表按地理區域，包括美洲(北美和南美洲)、歐洲、中東和非洲，或歐洲、中東和非洲，以及亞太地區，列出了我們的收入、交通購置成本和前TAC收入。

三個月結束
區域(一九二零九年三月三十一日)2020年3月31日年復一年的變化
收入：(以千計，百分比除外)
美洲$217,993  $191,745  (12)%
EMEA209,643  190,114  (9)%
亞太130,487  121,517  (7)%
共計558,123  503,376  (10)%
交通購置費用：
美洲(131,545) (120,022) (9)%
EMEA(117,291) (108,397) (8)%
亞太(73,593) (68,945) (6)%
共計(322,429) (297,364) (8)%
除交諮會外的收入 (1):
美洲86,448  71,723  (17)%
EMEA92,352  81,717  (12)%
亞太56,894  52,572  (8)%
共計$235,694  $206,012  (13)%

(1) 我們將除TAC外的收入定義為我們的收入(不包括在適用的測量期間產生的交通獲取成本)。按地區分列的收入(除TAC)和收入、交通採辦成本和收入前TAC並不是按照美國公認會計原則計算的。我們已以10-Q的表格，按地區將收入前交諮會及收入、交通購置成本及收入前交諮會包括在內，因為它們是我們的管理層及董事局用以評估經營表現及制訂未來營運計劃的主要措施。特別是，我們相信，將交諮會從收入中剔除，以及按地區檢討這些措施，可提供有用的措施，以便對我們的核心業務進行中期與中期的比較。因此，我們相信按地區劃分的收入前交諮會及收入、交通採辦成本及收入前交諮會為投資者及其他人士提供有用的資料，以瞭解及評估我們與管理層及董事局一樣的運作結果。我們使用的收入前交單和收入，交通採辦成本和收入前交單的地區有侷限性作為一種分析工具，你不應該孤立地考慮它們或替代分析我們的財務結果報告的美國公認會計準則。其中一些限制是：(A)其他公司，包括我們行業內有類似業務安排的公司，可能會以不同的方式處理交諮會的影響；(B)其他公司可按地區或類似名稱的措施報告收入、交通收集成本及收入前交諮會，但以不同的方式界定這些地區，從而減低它們作為一項比較措施的效用；及(C)其他公司可能會以不同的方式報税前交諮會或類似名為“交諮會”的措施，但計算方法不同，從而減低其作為一項比較措施的效用。因為這些和其他的限制, 你應該考慮收入前交單和收入，交通購置成本和收入前交單，以及我們的其他美國公認會計原則的財務業績，包括收入。上表提供了按區域分列的前交諮會收入與按區域分列的收入之間的對賬情況.另請參閲本表格10-Q“第2項-管理人員的討論和分析”中的另一財務和業務數據表腳註3，以調節收入前TAC與收入的關係，這是根據美國公認會計原則計算和提出的最直接的可比財務措施。
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常量貨幣調節
這一表10-Q中關於以固定貨幣為基礎提出的結果的資料是採用2019年至2020年有關期間的平均匯率計算的。我們提供了有關我們在固定貨幣基礎上提出的結果的資料，因為這是我們的管理層和董事會用來評價經營業績的一項關鍵措施。管理層審查和分析業務結果，不包括外幣換算的影響，因為他們認為這更好地代表了我們潛在的業務趨勢。下表對本節提出的實際結果與按固定貨幣計算的結果進行了核對： 

三個月結束
(一九二零九年三月三十一日)2020年3月31日YY變化
(以千計，百分比除外)
報告的收入$558,123  $503,376  (10)%
換算對美元/其他貨幣的影響8,118  
按不變貨幣計算的收入$558,123  $511,494  (8)%
報告的交通購置費用$(322,429) $(297,364) (8)%
換算對美元/其他貨幣的影響(4,525) 
按固定貨幣計算的流量獲取成本$(322,429) $(301,889) (6)%
除交諮會外的收入$235,694  $206,012  (13)%
換算對美元/其他貨幣的影響3,593  
按不變貨幣計算的收入(除交税外)$235,694  $209,605  (11)%
税前收入-交諮會/收入報告42 %41 %
報告的其他收入成本$(26,045) $(33,806) 30 %
換算對美元/其他貨幣的影響(424) 
按固定貨幣計算的其他收入成本$(26,045) $(34,230) 31 %
調整後的EBITDA$68,855  $59,190  (14)%
換算對美元/其他貨幣的影響1,617  
經調整的按不變貨幣計算的EBITDA$68,855  $60,807  (12)%

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研發費用
截至2020年3月31日的3個月，而截至2019年3月31日的3個月
三個月結束%變化
三月三十一日，
2019		三月三十一日，
2020		2019年與2020年
(以千計，
(百分比除外)
研發費用$(46,577) $(37,515) (19)%
佔收入的百分比(8)%(7)%

截至2020年3月31日的三個月裏，研發費用與截至2019年3月31日的3個月相比，減少了910萬美元(19%)。這三個月期間的減少主要是由於我們在帕洛阿爾託的研發業務於2019年停止後與人員數目有關的費用減少，以及基於股票的補償費用減少，但由於使用壽命的修訂和法國研究税收抵免的增加，管理技術的攤銷費用增加，部分抵消了這一減少。

銷售和運營費用
截至2020年3月31日的3個月，而截至2019年3月31日的3個月
三個月結束%變化
三月三十一日，
2019		三月三十一日，
2020		2019年與2020年
(以千計，
(百分比除外)
銷售和運營費用$(95,909) $(84,974) (11)%
佔收入的百分比(17)%(17)%
 
截至2020年3月31日的三個月的銷售和運營費用與截至2019年3月31日的三個月相比減少了1090萬美元，即減少了11%。這三個月期間的減少主要是由於與人事計數有關的費用減少和基於股票的補償費用減少，但因可疑應收款備抵額出現負變化而部分抵銷，包括採用asu 2016-13。，金融工具-信貸損失(主題326).








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一般費用和行政費用
截至2020年3月31日的3個月，而截至2019年3月31日的3個月
三個月結束%變化
三月三十一日，
2019		三月三十一日，
2020		2019年與2020年
(以千計，
(百分比除外)
一般和行政費用$(33,770) $(25,915) (23)%
佔收入的百分比(6)%(5)%
與截至2019年3月31日的3個月相比，截至2020年3月31日的三個月的一般開支和行政費用減少了(790萬美元，即23%)。這一減少主要是因為按照旨在優化辦公空間的適當規模政策，與人員數目有關的費用和設施費用減少。

財政收入(費用)
截至2020年3月31日的3個月，而截至2019年3月31日的3個月
三個月結束%變化
三月三十一日，
2019		三月三十一日，
2020		2019年與2020年
(以千計，
(百分比除外)
財政收入(費用)$(1,974) $(334) (83)%
佔收入的百分比(0.4)%(0.1)%
截至2020年3月31日的三個月財政支出與截至2019年3月31日的三個月相比減少了160萬美元(83%)。在截至2020年3月31日的三個月裏，30萬美元的財政支出是由作為我們現有循環信貸機制(Rcf)融資的一部分而產生的非利用費用，由現金和現金等價物收入抵消，並確認外匯的負面影響。對相關套期保值成本進行重新評估。我們對外幣風險的敞口集中在Criteo S.A.，並使用外幣互換或遠期購買或外匯銷售進行對衝。

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所得税準備金
截至2020年3月31日的3個月，而截至2019年3月31日的3個月
三個月結束%變化
三月三十一日，
2019		三月三十一日，
2020		2019年與2020年
(以千計，
(百分比除外)
所得税準備金$(10,018) $(7,040) (30)%
佔收入的百分比(1.8)%(1)%
有效税率32 %30 %
在截至2019年3月31日和2020年3月31日的三個月內，我們採用了每年30%的估計税率來計算所得税準備金。截至2019年3月31日和2020年3月31日，實際税率分別為32%和30%。年估計税率與實際税率之間的差異主要是由於美國的股票補償等離散項目的税收影響造成的。

淨收益
截至2020年3月31日的3個月，而截至2019年3月31日的3個月
三個月結束%變化
三月三十一日，
2019		三月三十一日，
2020		2019年與2020年
(以千計，
(百分比除外)
淨收益$21,401  16,428  (23)%
佔收入的百分比4 %3 %
 
與截至2019年3月31日的三個月相比，截至2020年3月31日的三個月淨利潤下降了500萬美元(23%)。這一減少是上述因素造成的，特別是業務收入減少(960萬美元)，與2019年3月31日終了的三個月相比，財務費用減少160萬美元，所得税準備金減少300萬美元，部分抵消了這一減少。




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流動性與資本資源
我們的主要流動資金來源是我們的現金和現金等價物以及經營活動產生的現金。我們從未宣佈或支付任何現金紅利，我們的普通股。我們預計在可預見的將來，我們不會為我們的股票支付現金紅利。2018年，我們完成了8000萬美元的股票回購計劃。2019年7月，董事會批准了一項新的股票回購計劃，該計劃將在2020年2月完成，該計劃將從該公司已發行的美國存托股票中收回至多8，000萬美元。除這些回購計劃外，我們打算保留任何未來收益中的所有可用資金，為我們的增長提供資金。如本表格10-Q第1項未審計合併財務報表附註3所述，我們與第三方金融機構簽訂了若干貸款協議和循環信貸安排。
我們的現金和現金等價物主要投資於活期存款賬户，這些賬户目前只提供極小的回報。截至2020年3月31日，我們持有的現金和現金等價物用於營運資本和一般公司用途，其中可能包括收購，截至2020年3月31日，總額為4.365億美元。與2019年12月31日相比，現金和現金等價物增加4 070萬美元，主要原因是業務活動現金5 670萬美元，部分抵消了該期間用於投資活動的現金(1 080萬美元)和用於資助活動的(1 880萬美元)。用於資助活動的現金主要與股票回購計劃的$(18.2)有關。此外，現金增加包括(940萬美元)外匯匯率變動對本期間現金狀況的負面影響。我們並非為交易或投機目的而進行投資。我們的政策是將超出我們當前要求的任何現金投資於旨在保持本金餘額和提供流動性的投資。因此，我們的現金和現金等價物主要投資於活期存款賬户，這些賬户目前只提供很少的回報。
此外，該公司還可立即獲得350歐元的循環信貸貸款，該貸款加上截至2020年3月31日的現金狀況，提供的流動資金總額超過8.2億美元。2020年4月29日，我們決定根據我們的“多貨幣循環貸款協議”，為一般目的，總共提取1.4億歐元(1.5億美元)。總的來説，我們認為，我們目前的金融流動性，再加上我們預計在2020年產生的現金流，將使我們在多種情況下都能很好地度過冠狀病毒危機。

業務和資本支出要求
在截至2019年3月31日和2020年3月31日的三個月中，我們的資本支出分別為2 370萬美元和1 170萬美元。在截至2020年3月31日的三個月內，這些資本支出主要用於購置數據中心和服務器設備以及IT系統。我們預計，我們的資本支出將保持或略高於2020年收入的3%，因為我們計劃繼續在所有地區建設和保持更多的數據中心設備容量，並大幅增加宂餘能力，以加強我們的基礎設施。
我們相信，至少在未來12個月內，我們現有的現金餘額將足以滿足我們預期的現金需求。 
我們未來的營運資金需求將取決於許多因素，包括我們的收入增長率、我們在人員和資本設備上投資的數量和時間，以及我們推出新產品和增強產品的時間和範圍。
如果我們的現金和現金等價物餘額以及經營活動中的現金流量不足以滿足我們的流動性要求，我們可能需要通過股權融資、股權融資或債務融資來籌集額外資金，以支持我們的業務，而我們可能根本無法以可接受的條件獲得此類融資。我們還可能需要籌集額外的資金，如果我們決定在未來實現一個或多個企業，技術，資產或產品的收購。
如果我們不能在需要時籌集更多資金，我們的業務和執行業務戰略的能力就會受到不利影響。如果我們通過負債籌集更多資金，這種負債將擁有比我們的股本證券持有人更高的權利，並可能包含限制我們運作的契約。任何額外的股權融資都會稀釋我們的股東。
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表外安排
我們與未合併的實體或金融夥伴關係沒有任何關係，包括有時被稱為結構化金融或特殊目的實體的實體，這些實體是為了促進表外安排或其他合同範圍狹窄或有限的目的而設立的。此外，我們不從事涉及非交易所交易合同的交易活動.因此，我們認為，如果我們參與了這些關係，我們就不會面臨任何可能出現的融資、流動性、市場或信貸風險。
歷史現金流量
下表列出截至2019年3月31日及2020年3月31日止三個月的現金流量：
三個月結束
三月三十一日，
2019		三月三十一日，
2020
(單位：千)
業務活動現金$67,220  $56,743  
用於投資活動的現金$(29,041) $(10,848) 
(用於)籌資活動的現金$(191) $(18,761) 
經營活動
經營活動提供的現金主要受到使用我們的解決方案的客户數量的增加和我們投資於人員以支持我們業務預期增長的現金數額的影響。經營活動提供的現金通常來自淨收入以及我們的經營資產和負債的變化，特別是在應收賬款、應付帳款和應計費用領域，並按某些非現金和非經營項目(如折舊、攤銷和股票補償、遞延税資產和所得税)進行調整。
在截至2020年3月31日的三個月內，經營活動提供的淨現金為5 670萬美元，其中淨收入為1 640萬美元，某些非現金和非經營項目的調整數為3 280萬美元，營運資本的變動為750萬美元。某些非經營項目的調整數主要包括折舊和攤銷費用2 700萬美元、股本賠償金850萬美元和其他項目230萬美元，部分由所得税變動230萬美元和遞延税資產變動270萬美元抵消。週轉資本變動帶來的750萬美元現金增加額主要包括貿易應收款減少9 940萬美元，租賃負債和使用權資產增加110萬美元，但貿易應付款減少8 170萬美元，包括預付費用和增值税應收款在內的其他流動資產增加1 040萬美元，以及工資和薪金相關費用和增值税等其他流動負債減少90萬美元，部分抵消了這一增加額。
投資活動
到目前為止，我們的投資活動主要包括購買服務器和其他數據中心設備以及商業收購。在截至2020年3月31日的三個月中，用於投資活動的淨現金為1080萬美元，主要包括2 370萬美元的資本支出，主要包括購買服務器和其他數據中心設備，並被其他非流動金融資產的90萬美元變動所抵消。
籌資活動
在截至2020年3月31日的三個月中，用於融資活動的淨現金為1880萬美元，主要是由於我們的股票回購計劃支付了1，820萬美元，償還了20萬美元的借款，以及其他金融負債發生了40萬美元的變化。
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第三項：市場風險的定量和定性披露。

市場風險

我們主要受到外幣匯率波動的影響。在截至2020年3月31日的三個月內，我們的市場風險敞口沒有發生重大變化。
        
有關我們的外匯風險的描述，請參閲截至2019年12月31日的年度報表10-K表中的“管理部門對財務狀況和經營結果的討論和分析-B.流動性和資本資源”。
英鎊、歐元、日元或巴西雷亞爾對美元的升值幅度為10%，這將影響精簡的綜合收入報表如下：
三個月結束
(一九二零九年三月三十一日)2020年3月31日
(單位：千)
英鎊/美元+10%-10%+10%-10%
淨收益影響$(496) $496  $(34) $34  

三個月結束
(一九二零九年三月三十一日)2020年3月31日
(單位：千)
BRL/美元+10%-10%+10%-10%
淨收益影響$(97) $97  $(4) $4  

三個月結束
(一九二零九年三月三十一日)2020年3月31日
(單位：千)
日元/美元+10%-10%+10%-10%
淨收益影響$443  $(443) $194  $(194) 

三個月結束
(一九二零九年三月三十一日)2020年3月31日
(單位：千)
/美元+10%-10%+10%-10%
淨收益影響$2,736  $(2,736) $3,195  $(3,195) 


信用風險和貿易應收款
關於我們的信用風險和貿易應收款的説明，請參閲“綜合財務報表説明”中的“注3.金融工具”和“説明4.貿易應收款”。
該公司觀察到，在截至2020年3月31日的三個月內，受冠狀病毒影響最嚴重的地理區域客户的付款有所減少。該公司於2020年1月1日採用的預期信貸損失模型，要求我們研究當前和未來的經濟狀況如何影響預期信貸損失的數額，因此，我們利用我們目前對冠狀病毒影響的現有最佳估計，增加了信貸損失準備金.

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項目4.控制和程序。

披露控制和程序

根據截至2020年3月31日的評估，我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，得出結論認為，我們的披露控制和程序(按照“外匯法”第13a-15(E)條的規定)是有效的，能夠提供合理的保證：(I)根據“外匯法”提交或提交的報告中要求披露的信息在證券交易委員會規則和表格規定的時限內記錄、處理、彙總和報告，(2)這些信息得到積累，並酌情傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，以便及時作出有關所需披露的決定。

財務報告內部控制的變化

在本季度10-Q報表所涉期間，管理層根據“外匯法”第13a-15(D)條或第15d-15(D)條對財務報告的評價中確定的對財務報告的內部控制沒有任何變化，對財務報告的內部控制有重大影響，或合理地可能對財務報告產生重大影響。

管制和程序效力的限制

我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，並不認為我們的披露控制和程序或我們的內部控制將防止所有錯誤和所有欺詐。一個控制系統，無論構想和運作如何良好，只能提供合理的，而不是絕對的保證，以確保控制系統的目標得到實現。此外，控制系統的設計必須反映一個事實，即資源受到限制，控制的好處必須與其成本相比較。由於所有控制系統的固有侷限性，對控制的任何評價都不能絕對保證在克里特奧發現所有控制問題和欺詐事件(如果有的話)。這些固有的限制包括這樣的現實：決策中的判斷可能是錯誤的，而故障可能是由於簡單的錯誤或錯誤而發生的。一些人的個人行為、兩人或兩人以上的勾結或管理人員凌駕於管制之上，也可以規避管制。任何控制系統的設計部分是基於對未來事件可能性的某些假設，無法保證任何設計都能在所有可能的未來條件下成功地實現其既定目標。隨着時間的推移，由於條件的變化或遵守政策和程序的程度的惡化，管制可能變得不夠。由於成本效益控制系統固有的侷限性，可能會出現欺詐錯誤而導致的誤報，而不會被發現。

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第二部分
第1項.附屬法律程序。
我們不時會參與法律程序，或在一般業務過程中受到申索的影響。我們目前不是任何法律程序的當事方，如果對我們不利的話，這些法律程序會對我們的業務、財務狀況、業務結果或現金流動產生重大的不利影響。無論結果如何，訴訟都會對我們產生不利的影響，因為訴訟涉及到辯護和和解費用、管理資源的轉移等因素。

第1A項.危險因素

提供以下風險因素，以更新公司於2020年3月2日向證券交易委員會提交的截至2019年12月31日的年度報告“風險因素”標題下披露的風險因素。除下文所述外，我們在表格10-K的年報中所描述的風險因素並無重大改變。

我們的業務已經並很可能繼續受到最近的冠狀病毒大流行和全球遏制它的努力的不利影響。

我們面臨與健康流行病、大流行病和類似疫情有關的各種風險，包括最近發生的冠狀病毒大流行。冠狀病毒的傳播和各種遏制它的企圖造成了巨大的波動、不確定性和經濟混亂。我們的某些客户，特別是那些在旅行和分類垂直，已經看到他們的業務和收入受到冠狀病毒大流行的負面影響。因此，我們在2020年3月看到收入下降。我們期望，冠狀病毒大流行對我們收入的不利影響將繼續下去，直到經濟狀況改善和穩定為止。

冠狀病毒將在多大程度上繼續影響我們的業務、業務和財務結果，取決於許多未來的事態發展，這些事態發展非常不確定，可能難以預測，其中包括大流行病的持續時間和範圍、可能出現的關於冠狀病毒大流行嚴重程度的新信息、為控制冠狀病毒傳播或治療其影響而採取的政府、商業和個人行動、對我們客户和客户需求的影響、以及為我們的服務支付費用的能力，以及世界經濟狀況的變化。我們會繼續積極監察有關情況，並評估對我們的業務及客户業務可能造成的影響，並會盡力採取適當行動，以減輕任何不良後果。這些行動可能會改變我們的業務運作，可能是政府當局的要求，也可能是我們確定的符合我們僱員、客户、合作伙伴和股東最佳利益的行動。我們不能向你保證，我們將在任何緩解努力中取得成功。

我們目前無法預測冠狀病毒大流行病的影響程度及其所產生的經濟影響，但它已經並可能繼續對我們的業務、財務狀況和業務結果產生重大不利影響。如果冠狀病毒大流行對我們的業務、業務和財務結果產生不利影響，也可能會增加“1A項”所述的其他風險。“風險因素”以及我們在2020年3月2日向SEC提交的截至2019年12月31日的年度10-K報表中的其他部分。

52

第二項股權證券的未登記銷售和收益的使用。

發行人及關聯購買者購買股權證券
下表提供了有關我們在2020年第一財政季度購買ADSS的某些信息：
期間
購買股份總數(1)
每股平均價格(2)
作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分而購買的股份總數(1)
可根據計劃或計劃購買的股票的大約美元價值(1)
2020年1月1日至31日400,548  $15.14  400,548  $18,228,007.37  
2020年2月1日至29日857,520  $14.19  857,520  $12,163,930.60  
2020年3月1日至31日—  —  $—  
共計1,258,068  $14.49  1,258,068  
(1)在2019年7月，Criteo的董事會批准了一項高達8，000萬美元(7，050萬歐元)的股票回購計劃。該公司打算使用回購的股份來滿足員工權益計劃，以代替發行新股，並可能與併購交易有關。回購計劃於2019年7月啟動，並於2020年2月完成。
(2)每股支付的平均價格不包括支付的任何經紀人佣金。



53

6.展品。
展覽索引
以引用方式合併
陳列品描述附表/表格檔案
數		陳列品檔案
日期
31.1#
2002年“薩班斯-奧克斯利法”第302條規定的經修正的首席執行官證書
31.2#
2002年“薩班斯-奧克斯利法”第302條規定的首席財務官證書
32.1*
根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第906條通過並經修正的“美國法典”第18編第1350條規定的首席執行官和首席財務官證書
101.INS
XBRL實例文檔-實例文檔沒有出現在InteractiveDataFile中，因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。
101.SCH
XBRL分類法擴展模式文檔
101.CAL
XBRL分類法擴展計算鏈接庫文檔
101.DEF
XBRL分類法擴展定義鏈接庫文檔
101.LAB
XBRL分類法擴展標籤鏈接庫文檔
101.PRE
XBRL分類法擴展表示鏈接庫文檔
104.
封面交互式數據文件，格式為內聯XBRL，包含在表101中。

#隨函提交。
*隨函附上。

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簽名
根據1934年“證券交易法”的要求，登記人已正式安排由下列簽名人代表其簽署本報告，並正式授權。
Criteo S.A.
(註冊人)
通過：/S/Benoit Fouilland
日期：2020年4月30日姓名：貝諾伊特福蘭
標題：總財務主任
(首席財務主任及正式授權簽字人)
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