假的--12-31Q120202020-03-310000077360P12M0.180.190.010.0142600000042600000016830000016570000000000773602020-01-012020-03-3100000773602019-01-012019-03-3100000773602020-03-3100000773602019-12-3100000773602019-03-3100000773602018-12-310000077360美國-公認會計原則：減少收入2018-12-310000077360美國-GAAP：添加劑2019-01-012019-03-310000077360us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-01-012019-03-310000077360美國-GAAP：添加劑2019-03-310000077360us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-03-310000077360一般公認會計原則：StockMenger2019-01-012019-03-310000077360一般公認會計原則：StockMenger2019-03-310000077360us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-12-310000077360美國-GAAP：添加劑2018-12-310000077360一般公認會計原則：StockMenger2018-12-310000077360美國-公認會計原則：減少收入2019-01-012019-03-310000077360美國-公認會計原則：減少收入2019-03-310000077360一般公認會計原則：StockMenger2020-03-310000077360美國-GAAP：添加劑2020-01-012020-03-310000077360美國-公認會計原則：減少收入2020-01-012020-03-310000077360us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-01-012020-03-310000077360PNR：2008年5月ShareRepurchaseProgram2020-01-012020-03-310000077360us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-03-310000077360美國-GAAP：添加劑2019-12-310000077360一般公認會計原則：StockMenger2020-01-012020-03-310000077360us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-12-310000077360美國-GAAP：添加劑2020-03-310000077360美國-公認會計原則：減少收入2020-03-310000077360一般公認會計原則：StockMenger2019-12-310000077360美國-公認會計原則：減少收入2019-12-310000077360PNR：工業部門成員2020-01-012020-03-310000077360PNR：商業部門成員2020-01-012020-03-310000077360PNR：住宅部門成員2019-01-012019-03-310000077360PNR：工業部門成員2019-01-012019-03-310000077360PNR：住宅部門成員2020-01-012020-03-310000077360PNR：商業部門成員2019-01-012019-03-310000077360PNR：西歐成員2019-01-012019-03-310000077360國家：美國2020-01-012020-03-310000077360PNR：發展中國家2019-01-012019-03-310000077360PNR：發展中國家2020-01-012020-03-310000077360國家：美國2019-01-012019-03-310000077360PNR：其他發展中國家2019-01-012019-03-310000077360PNR：西歐成員2020-01-012020-03-310000077360PNR：其他發展中國家2020-01-012020-03-3100000773602020-04-012020-03-310000077360SRT：最大值2020-04-012020-03-310000077360SRT：MinimumMenger2020-04-012020-03-310000077360PNR：會員2019-02-012019-02-280000077360PNR：會員2019-02-280000077360PNR：PelicanMember2019-02-280000077360PNR：PelicanMember2019-02-012019-02-280000077360美國-公認會計原則：PerformanceSharesMengerPNR：2000人-12人-計劃成員2020-01-012020-03-310000077360美國-公認會計原則：縮窄股票單位PNR：2000人-12人-計劃成員2020-01-012020-03-310000077360美國-公認會計原則：StockOptionMembersPNR：2000人-12人-計劃成員2020-01-012020-03-310000077360PNR：2000人-12人-計劃成員2020-01-012020-03-310000077360美國-公認會計原則：縮窄股票單位2019-01-012019-03-310000077360美國-公認會計原則：PerformanceSharesMenger2019-01-012019-03-310000077360美國-公認會計原則：縮窄股票單位2020-01-012020-03-310000077360美國-公認會計原則：StockOptionMembers2019-01-012019-03-310000077360美國-公認會計原則：StockOptionMembers2020-01-012020-03-310000077360美國-公認會計原則：PerformanceSharesMenger2020-01-012020-03-3100000773602019-01-012019-12-310000077360PNR：SeveranceandRelatedCostMembers2019-01-012019-03-310000077360PNR：SeveranceandRelatedCostMembers2020-01-012020-03-310000077360PNR：消費者解決方案2020-01-012020-03-310000077360PNR：工業流程技術2020-01-012020-03-310000077360美國-公認會計原則：公司和其他成員2019-01-012019-03-310000077360PNR：工業流程技術2019-01-012019-03-310000077360PNR：消費者解決方案2019-01-012019-03-310000077360美國-公認會計原則：公司和其他成員2020-01-012020-03-310000077360PNR：工業流程技術2020-03-310000077360PNR：消費者解決方案2019-12-310000077360PNR：工業流程技術2019-12-310000077360PNR：消費者解決方案2020-03-310000077360美國-公認會計原則：專利技術2020-03-310000077360美國-公認會計原則：專利技術2019-12-310000077360美國-公認會計原則：客户關係成員2019-12-310000077360美國-公認會計原則：客户關係成員2020-03-310000077360PNR：其他CreditFaciliti予成員2020-03-310000077360SRT：MinimumMenger美國-公認會計原則：振興信貸促進成員美國-公認會計原則：LineOfCreditMembers2020-03-310000077360PNR：TermLoans2.914duein 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4217：美元Xbrli：股票iso 4217：美元Xbrli：股票
美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式10-Q
|
| |
☑ | 依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的季度報告 |
| |
| 截至二零二零年三月三十一日止的季度統計數字 |
或
|
| |
☐ | 依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的過渡報告 |
委員會檔案編號： 001-11625
五常plc
(註冊人的確切名稱，一如其章程所指明者)
|
| | | | | | | |
愛爾蘭 | 98-1141328 | |
(州或其他司法管轄區成立為法團或組織) | (國税局僱主識別號碼) | |
| | | | | | |
| 倫敦道70號帝王大廈， | 特維克納姆 | 倫敦, | TW13QS | 聯合王國 | |
(主要行政辦公室地址) | |
登記人的電話號碼，包括區號： 44-74-9421-6154
根據該法第12(B)條登記的證券：
|
| | |
每一班的職稱 | 交易符號 | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股，每股面值0.01美元 | PNR | 紐約證券交易所 |
以支票標記顯示註冊人(1)是否已提交1934年“證券交易法”第13或15(D)條規定在過去12個月內須提交的所有報告(或較短的期限，以致該註冊人須提交該等報告)；及(2)在過去90天內，該註冊主任須提交該等報告。是 ☑不☐
通過檢查註冊人是否已以電子方式提交，説明每個交互數據文件必須根據條例S-T(本章第223.405節)規則第四零五條在前12個月內提交(或要求註冊人提交此類文件的期限較短)。是 ☑不☐
通過檢查標記表明註冊人是大型加速備案者、加速備案者、非加速備案者、較小的報告公司還是新興的成長型公司。見“外匯法”第12b-2條規則中“大型加速備案者”、“加速申報人”、“較小報告公司”和“新興增長公司”的定義。
|
| | | | | | | | | |
大型加速箱 | ☑ | 加速機 | ☐ | 非加速 | ☐ | 小型報告 公司 | ☐ | 新興增長
公司 | ☐ |
如果是新興成長型公司，請用支票標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守“外匯法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐
通過複選標記指示註冊人是否為空殼公司(如“交易法”規則12b-2所定義)。是☐不☑
在……上面2020年3月31日, 165,725,188註冊官的普通股已發行。
五常公司及附屬公司
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| 頁 |
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第一部分財務資料 | |
| | |
第1項 | 財務報表(未經審計) | |
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| 精簡的業務和綜合收入綜合報表 | 3 |
| | |
| 合併資產負債表 | 4 |
| | |
| 現金流動彙總表 | 5 |
| | |
| 精簡合併權益變動報表 | 6 |
| | |
| 精簡合併財務報表附註 | 7 |
| | |
項目2. | 管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析 | 21 |
| | |
項目3. | 市場風險的定量和定性披露 | 33 |
| | |
項目4. | 管制和程序 | 34 |
| | |
第二部分其他資料 | |
| | |
項目1. | 法律程序 | 35 |
| | |
第1A項. | 危險因素 | 36 |
| | |
項目2. | 未登記的股本證券出售和收益的使用 | 37 |
| | |
項目6. | 展品 | 38 |
| | |
| 簽名 | 39 |
第一部分財務資料
第1項.附屬財務報表
五常公司及附屬公司
精簡的業務和綜合收入綜合報表(未經審計)
|
| | | | | | |
| 三個月結束 |
以百萬計，但每股數據除外 | 3月31日
2020 | 3月31日
2019 |
淨銷售額 | $ | 710.0 |
| $ | 688.9 |
|
出售貨物的成本 | 458.4 |
| 453.3 |
|
毛利 | 251.6 |
| 235.6 |
|
銷售、一般和行政費用 | 131.9 |
| 147.3 |
|
研發費用 | 19.0 |
| 20.7 |
|
營業收入 | 100.7 |
| 67.6 |
|
其他(收入)費用： | | |
出售業務的收益 | — |
| (3.5 | ) |
淨利息費用 | 6.9 |
| 7.3 |
|
其他費用 | 1.2 |
| 0.6 |
|
所得税前繼續營業所得 | 92.6 |
| 63.2 |
|
所得税準備金 | 19.9 |
| 10.8 |
|
持續業務淨收入 | 72.7 |
| 52.4 |
|
停業造成的損失，扣除税後的損失 | — |
| (1.1 | ) |
淨收益 | $ | 72.7 |
| $ | 51.3 |
|
綜合收入，扣除税後 | | |
淨收益 | $ | 72.7 |
| $ | 51.3 |
|
累積翻譯調整的變化 | (37.8 | ) | (1.6 | ) |
扣除税收後衍生金融工具市場價值的變化 | 39.1 |
| 4.3 |
|
綜合收入 | $ | 74.0 |
| $ | 54.0 |
|
普通股每股收益(虧損) | | |
基本 | | |
持續作業 | $ | 0.43 |
| $ | 0.31 |
|
已停止的業務 | — |
| (0.01 | ) |
普通股基本收益 | $ | 0.43 |
| $ | 0.30 |
|
稀釋 | | |
持續作業 | $ | 0.43 |
| $ | 0.30 |
|
已停止的業務 | — |
| — |
|
稀釋後普通股收益 | $ | 0.43 |
| $ | 0.30 |
|
加權平均普通股 | | |
基本 | 167.8 |
| 171.6 |
|
稀釋 | 168.7 |
| 172.5 |
|
見所附精簡合併財務報表附註。
五常公司及附屬公司
合併資產負債表(未經審計)
|
| | | | | | |
| 3月31日
2020 | 十二月三十一日
2019 |
以百萬計，但每股數據除外 |
資產 |
流動資產 | | |
現金和現金等價物 | $ | 169.3 |
| $ | 82.5 |
|
應收帳款和應收票據，扣除備抵分別為8.6美元和10.3美元 | 665.0 |
| 502.9 |
|
盤存 | 392.4 |
| 377.4 |
|
其他流動資產 | 112.9 |
| 99.1 |
|
流動資產總額 | 1,339.6 |
| 1,061.9 |
|
不動產、廠房和設備，淨額 | 280.7 |
| 283.2 |
|
其他資產 | | |
善意 | 2,256.8 |
| 2,258.3 |
|
無形資產，淨額 | 326.5 |
| 339.2 |
|
其他非流動資產 | 223.1 |
| 196.9 |
|
其他資產共計 | 2,806.4 |
| 2,794.4 |
|
總資產 | $ | 4,426.7 |
| $ | 4,139.5 |
|
負債和權益 |
流動負債 | | |
應付帳款 | $ | 268.2 |
| $ | 325.1 |
|
僱員補償及福利 | 68.0 |
| 71.0 |
|
其他流動負債 | 346.6 |
| 352.9 |
|
流動負債總額 | 682.8 |
| 749.0 |
|
其他負債 | | |
長期債務 | 1,450.5 |
| 1,029.1 |
|
退休金及其他退休後補償及福利 | 95.7 |
| 96.4 |
|
遞延税款負債 | 114.5 |
| 104.4 |
|
其他非流動負債 | 190.7 |
| 206.7 |
|
負債總額 | 2,534.2 |
| 2,185.6 |
|
衡平法 | | |
普通股票面價值426.0元，分別於2020年3月31日及2019年12月31日發行，分別為426.0元、165.7元及168.3元。 | 1.7 |
| 1.7 |
|
額外已付資本 | 1,673.9 |
| 1,777.7 |
|
留存收益 | 442.1 |
| 401.0 |
|
累計其他綜合損失 | (225.2 | ) | (226.5 | ) |
總股本 | 1,892.5 |
| 1,953.9 |
|
負債和權益共計 | $ | 4,426.7 |
| $ | 4,139.5 |
|
見所附精簡合併財務報表附註。
五常公司及附屬公司
現金流動彙總表(未經審計) |
| | | | | | |
| 三個月結束 |
以百萬計 | 3月31日
2020 | 3月31日
2019 |
經營活動 | | |
淨收益 | $ | 72.7 |
| $ | 51.3 |
|
停業造成的損失，扣除税後的損失 | — |
| 1.1 |
|
調整數，以調節連續業務的淨收入與(用於)連續性行動業務活動提供的現金淨額 | | |
未合併子公司的權益損失(收入) | 0.5 |
| (0.6 | ) |
折舊 | 11.6 |
| 12.0 |
|
攤銷 | 7.6 |
| 8.2 |
|
遞延所得税 | 14.0 |
| (1.7 | ) |
出售業務的收益 | — |
| (3.5 | ) |
股份補償 | 6.2 |
| 5.4 |
|
資產減值 | — |
| 15.3 |
|
資產和負債變動，扣除企業收購的影響 | | |
應收賬款 | (167.1 | ) | (154.0 | ) |
盤存 | (20.1 | ) | (22.2 | ) |
其他流動資產 | (13.4 | ) | (22.5 | ) |
應付帳款 | (49.9 | ) | (118.2 | ) |
僱員補償及福利 | (0.8 | ) | (18.9 | ) |
其他流動負債 | (22.3 | ) | (8.3 | ) |
其他非流動資產和負債 | (1.4 | ) | (0.5 | ) |
用於持續業務活動的現金淨額 | (162.4 | ) | (257.1 | ) |
停止的業務活動提供的現金淨額 | — |
| 0.8 |
|
用於業務活動的現金淨額 | (162.4 | ) | (256.3 | ) |
投資活動 | | |
資本支出 | (18.7 | ) | (16.8 | ) |
出售財產和設備的收益 | 0.1 |
| 0.3 |
|
出售業務的收益，淨額 | — |
| 0.7 |
|
購置，除所購現金外 | (7.2 | ) | (287.2 | ) |
其他 | — |
| (1.5 | ) |
用於投資活動的現金淨額 | (25.8 | ) | (304.5 | ) |
籌資活動 | | |
商業票據及循環長期債務淨收入 | 420.9 |
| 584.1 |
|
向僱員發行的股份，扣除扣留的股份後 | 5.2 |
| 5.9 |
|
回購普通股 | (115.2 | ) | — |
|
支付的股息 | (32.1 | ) | (31.0 | ) |
籌資活動提供的現金淨額 | 278.8 |
| 559.0 |
|
匯率變動對現金及現金等價物的影響 | (3.8 | ) | 6.4 |
|
現金和現金等價物的變化 | 86.8 |
| 4.6 |
|
現金和現金等價物，期初 | 82.5 |
| 74.3 |
|
現金和現金等價物，期末 | $ | 169.3 |
| $ | 78.9 |
|
見所附精簡合併財務報表附註。
五常公司及附屬公司
合併資產變動表(未經審計)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
以百萬計 | 普通股 | | 額外已付資本 | 留存收益 | 累積 其他 綜合損失 | 共計 |
數 | 金額 |
結餘-2019年12月31日 | 168.3 |
| $ | 1.7 |
| | $ | 1,777.7 |
| $ | 401.0 |
| $ | (226.5 | ) | $ | 1,953.9 |
|
淨收益 | — |
| — |
| | — |
| 72.7 |
| — |
| 72.7 |
|
其他綜合收入，扣除税後 | — |
| — |
| | — |
| — |
| 1.3 |
| 1.3 |
|
申報股息，每股0.19美元 | — |
| — |
| | — |
| (31.6 | ) | — |
| (31.6 | ) |
股票回購 | (3.0 | ) | — |
| | (115.2 | ) | — |
| — |
| (115.2 | ) |
期權的行使，扣除投標支付的股份 | 0.3 |
| — |
| | 8.8 |
| — |
| — |
| 8.8 |
|
有限制股份的發行，扣除註銷後的情況 | 0.2 |
| — |
| | — |
| — |
| — |
| — |
|
僱員交納税款的股份 | (0.1 | ) | — |
| | (3.6 | ) | — |
| — |
| (3.6 | ) |
股份補償 | — |
| — |
| | 6.2 |
| — |
| — |
| 6.2 |
|
餘額-2020年3月31日 | 165.7 |
| $ | 1.7 |
| | $ | 1,673.9 |
| $ | 442.1 |
| $ | (225.2 | ) | $ | 1,892.5 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
以百萬計 | 普通股 | | 額外已付資本 | 留存收益 | 累積 其他 綜合損失 | 共計 |
數 | 金額 |
餘額-2018年12月31日 | 171.4 |
| $ | 1.7 |
|
| $ | 1,893.8 |
| $ | 169.2 |
| $ | (228.6 | ) | $ | 1,836.1 |
|
淨收益 | — |
| — |
| | — |
| 51.3 |
| — |
| 51.3 |
|
其他綜合收入，扣除税後 | — |
| — |
| | — |
| — |
| 2.7 |
| 2.7 |
|
申報股息，每股0.18美元 | — |
| — |
| | — |
| (31.0 | ) | — |
| (31.0 | ) |
期權的行使，扣除投標支付的股份 | 0.3 |
| — |
| | 9.1 |
| — |
| — |
| 9.1 |
|
有限制股份的發行，扣除註銷後的情況 | 0.2 |
| — |
| | — |
| — |
| — |
| — |
|
僱員交納税款的股份 | — |
| — |
| | (3.2 | ) | — |
| — |
| (3.2 | ) |
股份補償 | — |
| — |
| | 5.4 |
| — |
| — |
| 5.4 |
|
結餘-2019年3月31日 | 171.9 |
| $ | 1.7 |
| | $ | 1,905.1 |
| $ | 189.5 |
| $ | (225.9 | ) | $ | 1,870.4 |
|
見所附精簡合併財務報表附註。
目錄
五常公司及附屬公司
精簡合併財務報表附註(未經審計)
1. 中期財務報表的列報依據和責任
本公司及其附屬公司(“我們”、“五旬節”或“公司”)的未審計合併財務報表是按照美國證券交易委員會(“SEC”)的臨時報告要求編制的。在這些規則允許的情況下，美利堅合眾國普遍接受的會計原則(“公認會計原則”)通常要求的某些腳註或其他財務信息可以濃縮或省略。
我們對本文件中未審計的合併財務報表負責。財務報表包括所有正常的經常性調整，這些調整被認為是公允列報我們的財務狀況和業務結果所必需的。由於這些都是精簡的財務報表，我們還應閲讀我們的合併財務報表及其附註，這些報表和説明載於我們關於表10-K的年度報告中。2019年12月31日.
收入、支出、現金流量、資產和負債在一年的每個季度都可能也確實有所不同。因此，這些臨時財務報表的結果和趨勢可能不代表全年的結果和趨勢。
2020年3月，世界衞生組織宣佈新型冠狀病毒2019(“冠狀病毒”)為全球大流行。冠狀病毒大流行對我們的業務、財務狀況和業務結果的廣泛影響仍然不確定，並將取決於某些事態發展，包括冠狀病毒大流行的持續時間和嚴重程度、它對我們的客户和供應商的影響以及政府和社區對這一大流行病的反應範圍。我們可能會遇到客户需求減少或供應受限的情況，這可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果、流動性和現金流動產生重大影響。
我們的財政年度將於12月31日結束。我們在日曆季度的基礎上報告我們的中期季度。
採用新的會計準則
2020年1月1日，我們通過了“金融工具-信用損失”會計準則更新第2016-13號及相關修訂(“新準則”)。新標準改變了用於衡量某些金融工具和金融資產，包括貿易應收款信貸損失的方法。這一方法採用了一種預期的信貸損失模型，該模型要求考慮更廣泛的信息，以估計一項資產在使用期間的預期信貸損失，這可能導致比以前的會計準則更早地確認信貸損失。
根據新的標準，我們記錄了信用損失的備抵，將我們的貿易應收賬款餘額減少到我們估計可以從我們的客户那裏收取的金額。在確定信貸損失備抵時所使用的估計數是基於歷史收集經驗，包括核銷和回收、對客户財務狀況的定期信用評估、當前情況以及對未來經濟狀況的合理和可支持的預測。採用這一新標準對我們的合併財務報表沒有重大影響。
下表彙總了信貸損失備抵中的活動：
|
| | | |
以百萬計 | 3月31日
2020 |
期初餘額 | $ | 10.3 |
|
壞賬費用 | (1.1 | ) |
核銷，回收淨額 | (0.3 | ) |
其他(1) | (0.3 | ) |
期末餘額 | $ | 8.6 |
|
(1) 其他數額主要是貨幣折算變化的影響和貸項備抵的影響。 |
在2020年3月2日，我們很早就通過了美國證券交易委員會題為“擔保證券的擔保人和發行人以及其證券與註冊人證券平行化的聯營公司的財務披露”的規則，簡化了條例S-X第3條-第10條關於我國擔保註冊證券的披露要求。
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五常公司及附屬公司
精簡合併財務報表附註(未經審計)
2. 收入
我們將我們與客户簽訂的合同中的收入按部門、地理位置和縱向分列，因為我們相信這些最能説明我們的收入和現金流量的性質、數量、時間和不確定性如何受到經濟因素的影響。按部分分列的收入見注14。
基於銷售地理目的地的地理淨銷售信息如下：
|
| | | | | | |
| 三個月結束 |
以百萬計 | 3月31日
2020 | 3月31日
2019 |
美國 | $ | 464.0 |
| $ | 426.0 |
|
西歐 | 103.8 |
| 104.3 |
|
發展中(1) | 94.5 |
| 108.9 |
|
其他發達(2) | 47.7 |
| 49.7 |
|
合併淨銷售額 | $ | 710.0 |
| $ | 688.9 |
|
(1) 發展中國家包括中國、東歐、拉丁美洲、中東和東南亞。 |
(2) 其他發達國家包括澳大利亞、加拿大和日本。 |
垂直淨銷售信息如下：
|
| | | | | | |
| 三個月結束 |
以百萬計 | 3月31日
2020 | 3月31日
2019 |
住宅 | $ | 415.8 |
| $ | 383.6 |
|
商業 | 141.4 |
| 150.7 |
|
工業 | 152.8 |
| 154.6 |
|
合併淨銷售額 | $ | 710.0 |
| $ | 688.9 |
|
履約義務
在……上面2020年3月31日，我們有$50.4百萬原預期期限為一年或一年以上的合同的剩餘履約義務。我們期望在下一個合同中承認我們在這些合同上的大部分剩餘的履約義務。12到18月份.
合同資產和負債
合同資產和負債包括：
|
| | | | | | | | | | | | |
以百萬計 | 3月31日
2020 | 十二月三十一日
2019 | | $Change | %變化 |
合同資產 | $ | 45.5 |
| $ | 41.0 |
| | $ | 4.5 |
| 11.0 | % |
合同負債 | 30.4 |
| 32.6 |
| | (2.2 | ) | (6.7 | )% |
合同資產淨額 | $ | 15.1 |
| $ | 8.4 |
| | $ | 6.7 |
| 79.8 | % |
這個$6.7百萬 增加在淨合同中資產從…2019年12月31日到2020年3月31日主要是里程碑付款的時間安排和外幣波動的影響所致。約45%我們的合同責任2019年12月31日在第一季度的2020。有不在截至三個月的合同資產上確認的減值損失2020年3月31日.
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精簡合併財務報表附註(未經審計)
3.收購
在2019年2月，作為消費者解決方案的一部分，我們完成了對Aquion公司的收購。(“Aquion”)和鵜鶘水系統(“鵜鶘”)$163.4百萬和$121.1百萬分別以現金、淨現金和最終流動資金進行實收.
就Aquion而言，購買價格超過有形淨資產和已確認的無形資產的部分已分配給商譽，數額為：$101.9百萬, $4.6百萬其中預期可從所得税中扣除。作為Aquion收購的一部分而獲得的可識別無形資產包括$15.7百萬無限期商標名稱無形資產和$78.8百萬的客户關係，估計使用壽命為15年數.
對鵜鶘來説，購置的有形淨資產的超額購買價格已分配給商譽，數額為：$118.0百萬, $7.6百萬其中預期可從所得税中扣除。
這些收購的形式影響不是實質性的。
以股份為基礎的補償費用總額三個月結束 2020年3月31日和2019情況如下： |
| | | | | | |
| 三個月結束 |
以百萬計 | 3月31日
2020 | 3月31日
2019 |
限制性股票單位 | $ | 3.2 |
| $ | 2.8 |
|
股票期權 | 1.0 |
| 1.4 |
|
業績份額單位 | 2.0 |
| 1.2 |
|
股份補償費用總額 | $ | 6.2 |
| $ | 5.4 |
|
在2020年第一季度，我們根據2012年五旬節股份和獎勵計劃，向符合條件的員工發放了基於股票的年度薪酬補助。頒發的獎勵總數約為0.8百萬，其中0.3百萬是受限制的股票單位(“RSU”)，0.4百萬是股票期權和0.1百萬是性能共享單位(“PSU”)。已發行的RSU、股票期權及PSU的加權平均批出日期公允價值如下：$42.77, $9.58，和$45.40分別。
我們使用Black-Schole期權定價模型，根據以下假設，估算了在年度股票補償贈款中發放的每一種股票期權獎勵的公允價值： |
| | |
| 2020 年度補助金 |
無風險利率 | 1.61 | % |
預期股利收益率 | 1.80 | % |
預期股價波動 | 24.1 | % |
預期任期(年份) | 6.8 |
|
這些估計要求我們根據歷史結果、對股價趨勢的觀察、期權行使行為的變化、未來預期和其他相關因素作出假設。如果使用其他假設，在會計指導下計算和記錄的基於股票的補償費用可能會受到影響。我們的預期壽命假設基於歷史經驗以及所授予的期權的條款和歸屬期。為了確定預期的股價波動，我們考慮了在一個時期內測量的歷史波動的滾動平均值，大致等於預期期權期限。與期權預期壽命相吻合的期間的無風險利率是基於美國財政部在授予時有效的收益率曲線。
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精簡合併財務報表附註(未經審計)
在三個月結束 2020年3月31日最後一年2019年12月31日，我們開始並繼續執行某些業務重組計劃，目的是減少我們的固定成本結構和調整業務，包括裁減大約的人員人數。75僱員和375分別是僱員。
內部與重組有關的費用銷售、一般和行政費用在精簡的業務和綜合收入綜合報表中包括以下內容：
|
| | | | | | |
| 三個月結束 |
以百萬計 | 3月31日
2020 | 3月31日
2019 |
遣散費及有關費用 | $ | 2.7 |
| $ | 1.1 |
|
重組費用共計 | $ | 2.7 |
| $ | 1.1 |
|
按報告部分分列的結構調整費用如下： |
| | | | | | |
| 三個月結束 |
以百萬計 | 3月31日
2020 | 3月31日
2019 |
消費者解決方案 | $ | 0.6 |
| $ | 1.1 |
|
工業和流動技術 | 0.9 |
| (0.1 | ) |
其他 | 1.2 |
| 0.1 |
|
合併 | $ | 2.7 |
| $ | 1.1 |
|
與應計遣散費及有關費用有關的活動其他流動負債在精簡的綜合資產負債表中，對三個月結束 2020年3月31日:
|
| | | |
以百萬計 | 3月31日
2020 |
期初餘額 | $ | 16.2 |
|
發生的費用 | 2.7 |
|
現金付款和其他 | (4.7 | ) |
期末餘額 | $ | 14.2 |
|
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精簡合併財務報表附註(未經審計)
每股基本收益和稀釋收益計算如下：
|
| | | | | | |
| 三個月結束 |
以百萬計，但每股數據除外 | 3月31日
2020 | 3月31日
2019 |
淨收益 | $ | 72.7 |
| $ | 51.3 |
|
持續業務淨收入 | $ | 72.7 |
| $ | 52.4 |
|
加權平均普通股 | | |
基本 | 167.8 |
| 171.6 |
|
股票期權、限制性股票單位和業績股票單位的稀釋影響 | 0.9 |
| 0.9 |
|
稀釋 | 168.7 |
| 172.5 |
|
普通股每股收益(虧損) | | |
基本 | | |
持續作業 | $ | 0.43 |
| $ | 0.31 |
|
已停止的業務 | — |
| (0.01 | ) |
普通股基本收益 | $ | 0.43 |
| $ | 0.30 |
|
稀釋 | | |
持續作業 | $ | 0.43 |
| $ | 0.30 |
|
已停止的業務 | — |
| — |
|
稀釋後普通股收益 | $ | 0.43 |
| $ | 0.30 |
|
在計算每股攤薄收益時不包括反稀釋股票期權 | 2.0 |
| 1.7 |
|
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7. 補充資產負債表信息 |
| | | | | | |
以百萬計 | 3月31日
2020 | 十二月三十一日
2019 |
盤存 | | |
原材料和用品 | $ | 201.0 |
| $ | 196.2 |
|
在製品 | 66.3 |
| 65.2 |
|
成品 | 125.1 |
| 116.0 |
|
總庫存 | $ | 392.4 |
| $ | 377.4 |
|
其他流動資產 | | |
超過帳單的成本 | $ | 45.5 |
| $ | 41.0 |
|
預付費用 | 55.8 |
| 48.3 |
|
預付所得税 | 7.8 |
| 5.2 |
|
其他流動資產 | 3.8 |
| 4.6 |
|
其他流動資產共計 | $ | 112.9 |
| $ | 99.1 |
|
不動產、廠房和設備，淨額 | | |
土地和土地改良 | $ | 32.7 |
| $ | 33.7 |
|
建築物和租賃地的改進 | 184.3 |
| 188.1 |
|
機械設備 | 537.9 |
| 537.2 |
|
資本化軟件 | 73.1 |
| 73.5 |
|
在建 | 53.4 |
| 48.1 |
|
不動產、廠房和設備共計 | 881.4 |
| 880.6 |
|
累計折舊和攤銷 | 600.7 |
| 597.4 |
|
不動產、廠房和設備共計，淨額 | $ | 280.7 |
| $ | 283.2 |
|
其他非流動資產 | | |
使用權租賃資產 | $ | 81.1 |
| $ | 77.2 |
|
遞延所得税 | 28.5 |
| 29.6 |
|
遞延補償計劃資產 | 15.7 |
| 21.3 |
|
外幣合同資產 | 32.8 |
| 0.1 |
|
其他非流動資產 | 65.0 |
| 68.7 |
|
其他非流動資產共計 | $ | 223.1 |
| $ | 196.9 |
|
其他流動負債 | | |
應付股息 | $ | 31.5 |
| $ | 32.0 |
|
應計保證 | 36.5 |
| 32.1 |
|
應計回扣及獎勵 | 76.5 |
| 83.5 |
|
超過成本的比林斯 | 19.5 |
| 22.5 |
|
當期租賃負債 | 18.8 |
| 19.0 |
|
應付所得税 | 4.3 |
| 11.1 |
|
應計重組 | 14.2 |
| 16.2 |
|
其他流動負債 | 145.3 |
| 136.5 |
|
其他流動負債共計 | $ | 346.6 |
| $ | 352.9 |
|
其他非流動負債 | | |
長期租賃責任 | $ | 64.2 |
| $ | 61.1 |
|
應付所得税 | 45.5 |
| 45.4 |
|
自保責任 | 39.7 |
| 41.6 |
|
遞延補償計劃負債 | 15.7 |
| 21.3 |
|
外幣合同債務 | — |
| 11.6 |
|
其他非流動負債 | 25.6 |
| 25.7 |
|
其他非流動負債共計 | $ | 190.7 |
| $ | 206.7 |
|
目錄
五常公司及附屬公司
精簡合併財務報表附註(未經審計)
按報告部分開列的商譽賬面數額變化如下：
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
以百萬計 | 十二月三十一日
2019 | 採購會計調整 | 收購 | 外幣等值 翻譯/其他 | 3月31日
2020 |
消費者解決方案 | $ | 1,501.4 |
| $ | 14.4 |
| $ | 6.3 |
| $ | (2.9 | ) | $ | 1,519.2 |
|
工業和流動技術 | 756.9 |
| — |
| — |
| (19.3 | ) | 737.6 |
|
商譽總額 | $ | 2,258.3 |
| $ | 14.4 |
| $ | 6.3 |
| $ | (22.2 | ) | $ | 2,256.8 |
|
可識別的無形資產包括：
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 3月31日
2020 | | 十二月三十一日
2019 |
以百萬計 | 成本 | 累積 攤銷 | 網 | | 成本 | 累積 攤銷 | 網 |
定生命無形物 | | | | | | | |
客户關係 | $ | 410.3 |
| $ | (271.4 | ) | $ | 138.9 |
| | $ | 418.1 |
| $ | (269.1 | ) | $ | 149.0 |
|
專有技術和專利 | 41.7 |
| (25.7 | ) | 16.0 |
| | 42.3 |
| (25.5 | ) | 16.8 |
|
全定壽命無形資產 | 452.0 |
| (297.1 | ) | 154.9 |
| | 460.4 |
| (294.6 | ) | 165.8 |
|
無限期無形資產 | | | | | | | |
商品名稱 | 171.6 |
| — |
| 171.6 |
| | 173.4 |
| — |
| 173.4 |
|
無形資產共計 | $ | 623.6 |
| $ | (297.1 | ) | $ | 326.5 |
| | $ | 633.8 |
| $ | (294.6 | ) | $ | 339.2 |
|
可識別的無形資產攤銷費用$7.6百萬和$8.2百萬最後三個月2020年3月31日和2019分別。
年內可識別無形資產的未來攤銷費用估計數2020未來五年的情況如下：
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| Q2-Q4 | | | | | |
以百萬計 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
估計攤銷費用 | $ | 19.6 |
| $ | 22.0 |
| $ | 15.4 |
| $ | 12.8 |
| $ | 12.3 |
| $ | 12.3 |
|
目錄
五常公司及附屬公司
精簡合併財務報表附註(未經審計)
債務和未償債務的平均利率如下：
|
| | | | | | | | |
以百萬計 | 截至2020年3月31日的平均利率 | 成熟期 年 | 3月31日
2020 | 十二月三十一日
2019 |
商業票據 | 2.097% | 2023 | $ | — |
| $ | 117.8 |
|
循環信貸設施 | 2.069% | 2023 | 574.5 |
| 35.8 |
|
定期貸款 (1) | 2.696% | 2023 | 200.0 |
| 200.0 |
|
高級債券-固定利率 (1) | 3.625% | 2020 | 74.0 |
| 74.0 |
|
高級債券-固定利率 (1) | 5.000% | 2021 | 103.8 |
| 103.8 |
|
高級債券-固定利率 (1) | 3.150% | 2022 | 88.3 |
| 88.3 |
|
高級債券-固定利率 (1) | 4.650% | 2025 | 19.3 |
| 19.3 |
|
高級債券-固定利率 (1) | 4.500% | 2029 | 400.0 |
| 400.0 |
|
未攤銷的債務發行成本和折扣 | N/A | N/A | (9.4 | ) | (9.9 | ) |
債務總額 | | | $ | 1,450.5 |
| $ | 1,029.1 |
|
(1) 高級債券(“債券”)及定期貸款由五旬節公司及臨時自治機構擔保。 |
2018年4月，賓泰爾、賓泰投資瑞士有限公司(“臨時自治機構”)、賓泰金融有限公司(“PFSA”)和賓泰爾公司。訂立信貸協議，規定$800.0百萬高級無擔保循環信貸設施，期限為五年(“高級信貸機制”)，以賓泰爾和臨時自治機構為擔保人，私人融資和金融服務公司和潘泰爾公司為擔保人。作為借款人。高級信貸貸款的到期日為2023年4月25日。高級信貸機制下的借款利率等於調整後的基準利率或倫敦銀行間同業拆借利率，在每一種情況下，另加適用的保證金。適用的保證金是基於PFSA當選時的槓桿水平或PFSA的公共信用評級。2019年5月，PFSA增加了高級信貸機制$100.0百萬的全部承諾$900.0百萬總的來説。
在2019年12月，對高級信貸機制進行了修訂，以便提供總額為$200.0百萬(“定期貸款”)。定期貸款是對高級信貸機制承諾的補充。此外，PFSA還可以選擇進一步增加高級信貸機制，總額最多可達$300.0百萬，除定期貸款外，還增加高級信貸機制的總承付款額和(或)一批或多批定期貸款，但須符合慣例條件，包括參與貸款方的承諾。
PFSA被授權出售短期商業票據，只要在高級信貸機制下有可用的票據。PFSA使用高級信貸工具作為支持100%商業票據未償還流動資金的後盾.PFSA不商業票據2020年3月31日和$117.8百萬截至2019年12月31日，所有這些都被歸類為長期債務，因為我們有意圖和能力在長期基礎上為這些債務再融資，根據高級信貸貸款機制。
2020年3月，由於與冠狀病毒有關的不確定性，商業票據市場開始經歷高度波動。這種波動影響了商業票據的市場準入和定價。因此，我們在高級信貸機制下借款，並將所得款項用於支付剩餘的商業票據和滿足一般業務需要。截至2020年3月31日，高級信貸機制下的總可用率為$325.5百萬.
我們的債務協議包含各種金融契約，但最具限制性的契約載於高級信貸貸款機制。高級信貸貸款協議要求我們不允許(I)我們的合併債務比率(扣除我們的非限制性現金超過$5.0百萬但不得超過$250.0百萬)扣除利息、税項、折舊、攤銷及以非現金股票為基礎的補償開支(“EBITDA”)之前的合併淨收入(除其他外，不包括非現金損益)。3.75到1.00(“槓桿比率”)及(Ii)在同一期間，我們的EBITDA與我們的合併利息開支的比率將少於3.00到1.00在每個財政季度結束時。為了槓桿比率的目的，高級信貸機制規定計算EBITDA，使某些收購、剝離和清算在計算所涉期間產生形式上的影響。
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五常公司及附屬公司
精簡合併財務報表附註(未經審計)
除高級信貸貸款機制外，我們還提供各種其他信貸設施，總可提供的信貸額度為：$20.9百萬，其中有不未償還借款2020年3月31日。這些信貸安排下的借款利率是可變的。
我們有$74.0百萬在未來12個月內到期的固定利率高級債券的總本金。我們把這筆債務列為長期債務。2020年3月31日因為我們有意願和能力在長期的基礎上重新為這種債務提供高級信貸貸款。
未償債務，不包括未攤銷的發行成本和折扣，2020年3月31日按日曆年計算的到期日期如下：
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| Q2-Q4 | | | | | | | |
以百萬計 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 此後 | 共計 |
合同債務到期日 | $ | 74.0 |
| $ | 103.8 |
| $ | 88.3 |
| $ | 774.5 |
| $ | — |
| $ | 19.3 |
| $ | 400.0 |
| $ | 1,459.9 |
|
衍生金融工具
我們面臨與外幣匯率變化有關的市場風險。為了管理與這種敞口相關的波動性，我們定期加入各種衍生金融工具。我們的目標是在認為適當的情況下，減少與外幣匯率變化有關的收入和現金流量的波動。衍生產品合同包含信用風險，因為我們的銀行對手方可能無法履行協議的條款。這種信用風險的數額一般限於此類合同中未實現的收益(如果有的話)。通過將這些交易對手限制在高信貸質量的主要金融機構，可以將這種風險降到最低。
外幣合同
我們在世界各地開展業務，由於外幣相對於我們的報告貨幣美元的價值變化而受到市場風險的影響，我們通過使用外幣衍生金融工具來管理我們的經濟和交易對某些基於市場的風險的敞口。我們持有這些衍生工具的目的，是減少與外幣匯率變動有關的淨收益及現金流量的波動。我國大多數外幣合同的原始到期日不到一年。
在…2020年3月31日和2019年12月31日，我們有未完成的外幣衍生合約，合約的名義價值總額為$5.8百萬和$17.0百萬分別。這些合同對精簡的業務和綜合收入綜合報表的影響在所述任何時期都不重要。
交叉貨幣互換
在…2020年3月31日和2019年12月31日，我們有未完成的跨貨幣互換協議，合計名義金額為$761.7百萬和$770.0百萬分別。這些協議被解釋為現金流量對衝、公司間債務外匯波動對衝，或淨投資對衝，以管理我們對歐元-美元匯率波動的風險敞口。我們推遲了外幣收益$37.0百萬的遞延貨幣損失$1.8百萬在…2020年3月31日和2019年12月31日分別在累計其他綜合損失與我們的貨幣互換活動有關。
公允價值計量
公允價值是指在計量日市場參與者之間有秩序的交易中出售資產或為轉移負債而支付的價格。按公允價值計量的資產和負債按以下等級分類，其依據是截至計量日對估值投入的透明度：
|
| | |
一級： | | 估值是基於可觀察的投入，如在活躍市場中相同資產或負債的報價(未經調整)。 |
| |
二級： | | 估值依據的是投入，如活躍市場中類似資產或負債的報價，或直接或間接為該資產或負債直接或間接觀察到的其他投入-實質上是整個金融工具的整個期間。 |
| |
第三級： | | 估值是基於對公允價值計量具有重要意義的其他不可觀測的投入。 |
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五常公司及附屬公司
精簡合併財務報表附註(未經審計)
在進行公允價值計量時，必須使用可觀察的市場數據。當用於計量公允價值的投入屬於層次結構的不同層次時，對公允價值計量進行分類的層次是基於對公允價值計量具有重要意義的最低級別輸入。
金融工具的公允價值
採用下列方法估算每一類金融工具的公允價值：
| |
• | 短期金融工具(現金和現金等價物、應收賬款和票據、應付賬款和應付票據及浮動利率債務)-由於到期日較短，記錄金額接近公允價值； |
| |
• | 長期固定利率債務，包括當前到期日-公允價值是以可用於發行具有類似條件的債務的市場報價為基礎的，這是會計準則所界定的估值等級體系中列為二級的投入； |
| |
• | 外幣合同-公允價值是通過採用考慮各種假設的模型來確定的，這些假設包括時間價值、收益率曲線以及其他相關的經濟措施，這些都是會計準則所界定的估值等級中被列為二級的投入；以及 |
| |
• | 遞延補償計劃資產(共同基金、共同/集體信託和現金等價物，用於支付退休、離職和在職僱員的某些無保留福利)-共同基金和現金等價物的公允價值以活躍市場的市價為基礎，在會計準則所界定的估值等級中被列為一級；共同/集體信託的公允價值按資產淨值(“資產淨值”)估值，其依據是基金擁有的標的證券的公允價值，除以已發行股票的數量。 |
記錄的債務總額和公允價值估計數(不包括未攤銷的發行費用和折扣)如下： |
| | | | | | | | | | | | | |
| 3月31日
2020 | | 十二月三十一日
2019 |
以百萬計 | 記錄 金額 | 公平 價值 | | 記錄 金額 | 公平 價值 |
可變利率債務 | $ | 774.5 |
| $ | 774.5 |
| | $ | 353.6 |
| $ | 353.6 |
|
固定利率債務 | 685.4 |
| 714.0 |
| | 685.4 |
| 732.2 |
|
債務總額 | $ | 1,459.9 |
| $ | 1,488.5 |
| | $ | 1,039.0 |
| $ | 1,085.8 |
|
按公允價值按經常性和非經常性計量的金融資產和負債如下： |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年3月31日 |
以百萬計 | 一級 | 二級 | 三級 | NAV | 共計 |
經常性公允價值計量 | | | | | |
外幣合同資產 | $ | — |
| $ | 32.8 |
| $ | — |
| $ | — |
| $ | 32.8 |
|
遞延補償計劃資產 | 8.7 |
| — |
| — |
| 7.0 |
| 15.7 |
|
經常性公允價值計量總額 | $ | 8.7 |
| $ | 32.8 |
| $ | — |
| $ | 7.0 |
| $ | 48.5 |
|
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五常公司及附屬公司
精簡合併財務報表附註(未經審計)
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019年12月31日 |
以百萬計 | 一級 | 二級 | 三級 | NAV | 共計 |
經常性公允價值計量 | | | | | |
外幣合同資產 | $ | — |
| $ | 0.1 |
| $ | — |
| $ | — |
| $ | 0.1 |
|
外幣合同債務 | — |
| (11.6 | ) | — |
| — |
| (11.6 | ) |
遞延補償計劃資產 | 12.5 |
| — |
| — |
| 8.8 |
| 21.3 |
|
經常性公允價值計量總額 | $ | 12.5 |
| $ | (11.5 | ) | $ | — |
| $ | 8.8 |
| $ | 9.8 |
|
非經常性公允價值計量(1) | | | | | |
| |
(1) | 在截至2019年12月31日的年度內，我們記錄了成本法投資的減值費用，數額為：$21.2百萬，其中$15.3百萬記錄在2019年第一季度。採用一種使用不可觀測輸入的估值方法來確定公允價值。我們把成本法投資的餘額記為零。 |
我們管理我們的事務，使我們在英國中央管理和控制(“英國”)。因此，我們有了在英國的税收居住地。所得税的規定包括對英國和國際所得税的規定。我們在一個國際環境中運作，在英國以外的不同地點開展業務。因此，綜合所得税税率是反映不同地點收入和適用税率的綜合税率。
有效所得税税率三個月結束 2020年3月31日曾.21.5%，與17.1%為三個月結束 2019年3月31日。我們繼續積極推行各項措施，減低實際税率。任何季度的税率都可能受到決議特定季度要求報告的調整的正面或負面影響。
2020年3月27日，美國頒佈了“冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法”(“關懷法”)，以應對冠狀病毒大流行。“關愛法”載有許多所得税條款，例如放寬對利息可扣減的限制，以及承擔2018年至2020年應納税年份的淨營業損失的能力。“照料法”的規定提供了積極的現金福利$16.2百萬的基礎侵蝕和反濫用税抵消$6.8百萬與2019年有關，該項目在2020年第一季度被列為一個單獨的税收項目。
對不確定的税收狀況的責任是$47.5百萬和$47.4百萬在…2020年3月31日和2019年12月31日分別。我們會記錄與未獲確認的税項利益有關的罰則及利息。所得税準備金和淨利息費用分別是關於業務和綜合收入的精簡綜合報表，這與我們過去的做法是一致的。
2020年4月，美國國税局發佈了最終規定，作為2017年減税和就業法案的一部分，該法案對美國税收中某些利息支出的扣除進行了限制。預計這些規定將產生大約約為零散的税收支出。$14.1百萬在2020年第二季度，以及增加到我們2020年的年實際税率大約1%.
我們的養卹金計劃定期福利費用淨額的組成部分三個月結束 2020年3月31日和2019情況如下：
|
| | | | | | |
| 三個月結束 |
以百萬計 | 3月31日
2020 | 3月31日
2019 |
服務成本 | $ | 0.8 |
| $ | 0.7 |
|
利息成本 | 0.7 |
| 2.7 |
|
計劃資產預期收益 | (0.2 | ) | (1.7 | ) |
週期淨收益成本 | $ | 1.3 |
| $ | 1.7 |
|
我們的其他退休後計劃的定期福利費用淨額的組成部分三個月結束 2020年3月31日和2019都不重要。
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五常公司及附屬公司
精簡合併財務報表附註(未經審計)
股票回購
2018年5月，董事會批准回購我們的普通股，最高限額為$750.0百萬。授權將於2021年5月31日。在三個月結束 2020年3月31日，我們買了3.0百萬我們的股份$115.2百萬。截至2020年3月31日，我們有$134.7百萬可在此授權下進行股票回購。
在2020年3月，為了提高我們的流動性，以應對冠狀病毒大流行，我們選擇在我們現有的股票回購計劃下暫停股票回購。現有計劃仍由董事會授權，我們可能在未來任何時候恢復股票回購，這取決於市場條件、我們的資本需求和其他因素。
應付股息
在……上面2020年2月25日，董事會宣佈季度現金紅利$0.19，應於2020年5月1日向營業結束時有記錄的股東2020年4月17日。因此，應付股息餘額包括在其他流動負債 在我們精簡的綜合資產負債表上$31.5百萬在…2020年3月31日，與$32.0百萬在…2019年12月31日.
自2020年1月1日起，我們重組了業務部門，以更好地支持我們的企業戰略，並更好地與我們的客户羣保持一致，從而改變了我們的報告部門。前一期間與部分變動有關的所有數額都進行了追溯性重新分類，以符合新的列報方式。作為這次重組的一部分，傳統的Aquatic Systems、Flow Technologies和Fil濾Solutions部門被重新調整為兩個可報告的業務部門：
| |
• | 消費者解決方案-該部門設計、製造和銷售節能住宅和商業水池設備和附件，以及商業和住宅水處理產品和系統。住宅和商業泳池設備和附件包括泵、過濾器、加熱器、燈、自動控制裝置、自動清潔器、維護設備和游泳池附件。水處理產品和系統包括壓力容器、控制閥、活性炭產品、常規過濾產品以及入口和使用點系統。申請我們的游泳池業務包括住宅和商業池維護，維修，翻新，服務和建設。我們的水處理產品和系統用於住宅全家庭水過濾、飲用水過濾和水軟化解決方案，以及商業總水管理和食品服務業務中的過濾。這一領域的主要焦點是企業對消費者. |
| |
• | 工業和流動技術-該部門生產和銷售各種流體處理和泵產品和系統，包括壓力容器、氣體回收解決方案、膜生物反應器、廢水再利用系統和先進的膜過濾系統、分離系統、水處理泵、供水泵、液體輸送泵、渦輪泵、固體處理泵和農業噴頭，同時為全球住宅、商業和工業市場服務。這些產品和系統廣泛應用於石油和天然氣工業、住宅和市政井、水處理、廢水固體處理、增壓、循環和轉移、滅火、防洪、農業灌溉和作物噴霧等領域的應用、液體輸送、離子交換、海水淡化、食品和飲料、分離技術。這一部門的主要重點是企業對企業. |
我們根據淨銷售額和分部收入(虧損)來評估業績，並使用各種比率來衡量我們報告部門的業績。這些結果不一定表明，如果每個部門在所述期間是一個獨立的獨立實體，就會出現業務結果。分部收入(損失)是指未合併子公司的權益收入和營業收入，不包括無形攤銷、某些收購相關費用、重組活動成本、減值和其他不尋常的非營業項目。
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五常公司及附屬公司
精簡合併財務報表附註(未經審計)
按報告部分分列的財務信息如下： |
| | | | | | |
| 三個月結束 |
以百萬計 | 3月31日
2020 | 3月31日
2019 |
淨銷售額 | | |
消費者解決方案 | $ | 388.8 |
| $ | 358.2 |
|
工業和流動技術 | 320.9 |
| 330.3 |
|
其他 | 0.3 |
| 0.4 |
|
合併 | $ | 710.0 |
| $ | 688.9 |
|
部分收入(損失) | | |
消費者解決方案 | $ | 84.8 |
| $ | 75.2 |
|
工業和流動技術 | 44.7 |
| 41.0 |
|
其他 | (18.0 | ) | (17.5 | ) |
合併 | $ | 111.5 |
| $ | 98.7 |
|
下表列出合併部分收入與所得税前持續業務收入的核對情況：
|
| | | | | | |
| 三個月結束 |
以百萬計 | 3月31日
2020 | 3月31日
2019 |
分段收入 | $ | 111.5 |
| $ | 98.7 |
|
與交易有關的費用和費用 | (0.4 | ) | (4.2 | ) |
庫存增加 | — |
| (1.7 | ) |
重組和其他 | (2.4 | ) | (1.1 | ) |
無形攤銷 | (7.6 | ) | (8.2 | ) |
資產減值 | — |
| (15.3 | ) |
出售業務的收益 | — |
| 3.5 |
|
與冠狀病毒有關的費用和費用 | (0.9 | ) | — |
|
淨利息費用 | (6.9 | ) | (7.3 | ) |
其他費用 | (0.7 | ) | (1.2 | ) |
所得税前繼續營業所得 | $ | 92.6 |
| $ | 63.2 |
|
保證和保證
在我們處理業務、產品線和資產時，我們經常提供申述、保證和賠償，以涵蓋與出售的業務、產品線和資產有關的各種潛在負債，例如與資產有關的未知損害賠償或負債，以及關閉前税、產品責任、擔保、環境或其他義務。任何這類賠償義務的標的、金額和持續時間因每種類型的賠償責任而不同，而且可能因交易而有很大差異。
一般來説，這種賠償下的最高義務沒有明文規定，因此，由於其早期性質和未知性質，無法合理估計這些債務的總額。從歷史上看，我們沒有為這些賠償支付大筆款項。我們相信，如果我們在其中任何一件事上蒙受損失，就不會對我們的財務狀況、業務結果或現金流動產生重大不利影響。
我們在擔保書一開始就確認了在發出擔保時所承擔的義務的公允價值的責任。
我們為我們的產品提供服務和保修政策。服務和保證政策下的責任是基於對歷史保修和服務索賠經驗的回顧。根據索賠數據和歷史經驗，對應計項目進行調整。
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五常公司及附屬公司
精簡合併財務報表附註(未經審計)
持續經營的服務和產品保證的賬面金額的變化三個月結束 2020年3月31日情況如下： |
| | | |
以百萬計 | 3月31日
2020 |
期初餘額 | $ | 32.1 |
|
提供服務及產品保證 | 16.3 |
|
付款 | (11.5 | ) |
外幣換算 | (0.4 | ) |
期末餘額 | $ | 36.5 |
|
備用信用證、銀行擔保和債券
在某些情況下，泰科國際有限公司、賓泰公司的前母公司(“泰科”)由賓泰爾有限公司的流量控制業務保證業績。(“流量控制”)給第三方或為流量控制的財務承諾提供財務擔保。在流量控制和泰科無法從這些擔保中獲得釋放的情況下，我們將賠償泰科因此類擔保而遭受的任何損失。
在正常的業務過程中，我們被要求承諾債券，信用證和銀行擔保，要求我們的客户支付任何不履行。這些工具的未兑現面值隨我們正在進行的項目和積壓項目的價值而波動。此外，我們還簽發金融備用信用證，主要是為了確保我們在自我保險計劃下對第三方的業績。
截至2020年3月31日和2019年12月31日債券、信用證和銀行擔保的未償價值總計$89.3百萬和$91.3百萬分別。
前瞻性陳述
本報告載有我們認為是1995年“私人證券訴訟改革法”意義上的“前瞻性陳述”的陳述。除歷史事實陳述外，所有陳述都是前瞻性陳述.但不限於，在“目標”、“計劃”、“相信”、“預期”、“打算”、“會”、“可能”、“可能”、“預期”、“估計”、“項目”、“應該”、“將”、“可能”、“定位”、“戰略”、“未來”、“未來”或類似內容的詞彙、短語或術語或其負面的都是前瞻性陳述。這些前瞻性的聲明並不能保證未來的業績，並且會受到風險、不確定性、假設和其他因素的影響，其中一些因素是我們無法控制的，這些因素可能導致實際結果與這些前瞻性聲明所表達或暗示的結果大不相同。這些因素包括：冠狀病毒大流行對我們業務的總體影響；冠狀病毒大流行的持續時間和嚴重程度；我們、其他企業和政府可能採取的應對或減輕冠狀病毒大流行影響的行動，包括可能影響我們設施運作能力、滿足生產需求和向客户交付產品的行動；冠狀病毒大流行對全球經濟、我們的客户和供應商以及客户需求的負面影響；影響我們業務的全球經濟和商業狀況，包括住房和相關市場的力量；我們服務的市場的需求、競爭和定價壓力；貨幣匯率的波動；市場不接受新產品的引進和增強；成功識別、融資的能力, 完成和整合收購；成功整合Aquion公司的能力。(“阿肯”)和鵜鶘水系統(“鵜鶘”)收購；從我們的重組計劃和降低成本舉措中獲益的能力；與經營外國企業有關的風險；物質成本和其他通貨膨脹的影響；銷售季節和天氣條件的影響；我們遵守法律和規章的能力；法律、規章和行政政策的變化，包括那些限制美國税收優惠或影響貿易協定和關税的變化的影響；訴訟和政府程序的結果；實現我們長期戰略經營目標的能力。有關這些和其他因素的更多信息載於我們向美國證券交易委員會(“SEC”)提交的文件中，其中包括截至2019年12月31日的這份表格10-Q和我們的表10-K。所有前瞻性發言只在本報告發表之日發表。Penair公司不承擔更新本報告所載信息的義務，也不承擔任何義務。
概述
“我們”、“我們”、“我們”或“五旬節”是指賓泰公司及其合併子公司。在彭泰爾，我們相信，我們的世界的健康取決於可靠地獲得清潔的水。我們為世界各地的家庭、企業和工業提供一系列智能、可持續的水解決方案。我們的行業領先和經過驗證的解決方案組合使我們的客户能夠獲得清潔、安全的水，減少水的消耗，並回收和再利用它。無論是改善、移動還是幫助人們享受水，我們都幫助管理着世界上最寶貴的資源。我們由兩個報告部門組成：消費者解決方案和工業和流動技術。第一個三個月的2020，消費者解決方案和工業及流程技術部門大約代表55%和45%分別佔總收入的比例。我們主要根據所提供的產品和市場類型將我們的業務劃分為業務部門：
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• | 消費者解決方案-該部門設計、製造和銷售節能住宅和商業水池設備和附件，以及商業和住宅水處理產品和系統。住宅和商業泳池設備和附件包括泵、過濾器、加熱器、燈、自動控制裝置、自動清潔器、維護設備和游泳池附件。水處理產品和系統包括壓力容器、控制閥、活性炭產品、常規過濾產品以及入口和使用點系統。申請我們的游泳池業務包括住宅和商業池維護，維修，翻新，服務和建設。我們的水處理產品和系統用於住宅全家庭水過濾、飲用水過濾和水軟化解決方案，以及商業總水管理和食品服務業務中的過濾。這一領域的主要焦點是企業對消費者. |
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• | 工業和流動技術-該部門生產和銷售各種流體處理和泵產品和系統，包括壓力容器、氣體回收解決方案、膜生物反應器、廢水再利用系統和先進的膜過濾系統、分離系統、水處理泵、供水泵、液體輸送泵、渦輪泵、固體處理泵和農業噴頭，同時為全球住宅、商業和工業市場服務。這些產品和系統廣泛應用於輸送液體、離子交換、海水淡化、食品和飲料、油氣工業、住宅和市政井的分離技術、水處理、廢水固體處理、增壓、循環和 |
轉移，滅火，防洪，農業灌溉和作物噴施。這一部門的主要重點是企業對企業.
在2019年2月，作為消費者解決方案的一部分，我們完成了對Aquion和Pelica的收購1.634億美元和1.211億美元分別以現金、淨現金和最終流動資金進行實收.Aquion公司為住宅和商業水處理行業提供各種類型的水調理器、水過濾器、飲用水淨化器、臭氧和紫外線消毒系統、反滲透系統和酸性中和劑。鵜鶘提供住宅整體家庭水處理系統。
COVID-19大流行
2020年3月，世界衞生組織宣佈冠狀病毒爆發為大流行。由於冠狀病毒大流行，世界各國政府採取了越來越嚴格的措施來幫助控制病毒的傳播，包括隔離、“就地避難”和“呆在家裏”的命令、旅行限制、商業限制、集會限制和其他措施。此外，世界幾個地區的政府和中央銀行已頒佈財政和貨幣刺激措施，以抵消冠狀病毒大流行的經濟影響。
健康與安全
從疫情爆發的最早跡象開始，我們就採取了積極主動的行動，以保護我們的員工、客户和供應商的健康和安全。我們已在工地實施嚴格的安全措施，包括實施社會疏導協議、為不需要在生產地板上實際工作的僱員實施在家工作安排、暫停旅行、廣泛和頻繁地消毒我們的工作空間、在我們的設施進行温度監測，以及為那些必須在工作場所實際在場的僱員提供或安置戴口罩。我們期望繼續執行這些措施，直到我們確定為我們的業務的目的，冠狀病毒大流行得到了充分的控制，並且我們可以根據政府當局的要求或建議採取進一步的行動，或根據我們的決定，為了我們的僱員、客户和供應商的最大利益而採取進一步的行動。
操作
我們在美國和世界各地都有重要的製造業務受到了冠狀病毒的影響，我們已經採取了一些措施來幫助遏制它的傳播。政府規定的限制或關閉商業的措施一般不包括某些基本的企業和服務，包括生產和銷售被認為對日常生活至關重要的產品或在基本或關鍵部門開展業務的企業。雖然我們的所有設施基本上都被認為是必需的，而且仍在運作中，但由於這些措施或有需要清潔設施和處理僱員的福利問題，我們在某些設施曾不時出現局部或全面關閉的情況。由於政府強制關閉我們在中國、意大利、印度和新西蘭的工廠，我們也經歷了短暫的業務中斷。雖然政府的措施可能會被修改或擴大，但我們預計我們的製造設施將繼續運作。
供給
由於冠狀病毒大流行，我們的供應鏈尚未受到任何重大影響或中斷。然而，我們的某些供應商由於政府下令的限制和就地安置的要求，在維持業務上遇到了困難。雖然我們定期監察供應鏈內公司的財務狀況，但由於冠狀病毒流行，財政困難或政府對供應商或分供應商的限制，可能會令我們取得製造產品所需的原料或零件的能力受到影響，並對我們的運作造成不良影響。此外，運輸方面的限制或中斷，例如減少空運、港口關閉和加強邊境管制或關閉，已開始造成更高的成本和延誤，無論是獲取原材料和零部件，還是向客户運送成品，都可能損害我們的盈利能力，降低我們的產品競爭力，或使我們的客户尋找替代供應商。
需求
冠狀病毒的流行大大增加了經濟和需求的不確定性。我們已經經歷並期望在我們的幾個終端市場繼續經歷客户需求的減少。在我們的消費者解決方案部門，雖然我們相信水質對消費者仍然很重要，但我們預計短期需求會中斷。例如，我們預計美國大約550萬個安裝好的游泳池仍將需要服務和維修，因為人們已經就位。然而，我們相信，新的泳池建設和改造可能會在短期內受到負面影響，這可能會影響未來對我們泳池產品的需求。雖然我們還沒有看到批發商對
我們的商業過濾產品，住宅過濾系統的需求可能由於減少零售流量。此外，商業食品服務需求可能會受到酒店業和餐飲業暫時停業的影響。
在我們的工業和流動技術部門，我們預計從我們的住宅和灌溉流業務的分銷商的訂單在短期內會減少，我們正在監測我們的訂單在我們的商業和基礎設施流動業務中可能發生的需求變化。由於美國全州範圍內的訂單，我們對住宅流動產品的需求受到負面影響。在我們的工業過濾業務中，需求主要是由最近放緩的客户資本支出驅動的。然而，我們預計這一業務的長期需求驅動因素不會發生重大變化.
當前的冠狀病毒大流行或冠狀病毒的持續傳播，造成了全球經濟放緩和全球經濟衰退的可能性。在經濟衰退的情況下，對我們產品的需求將下降，我們的業務和經營結果將受到不利影響。
減輕費用行動
我們在2020年4月開始看到我們大部分業務的需求減弱，我們正在採取措施使整個組織的成本與較低的銷售量相一致。這些步驟包括與供應商重新談判以降低投入成本，推動製造業直接減少勞動力的數量下降，凍結僱用，以及推遲、減少或取消購買的服務和旅行。此外，我們正在積極管理我們的營運資金，並已將2020年的資本支出計劃削減了10%以上，但並沒有推遲正在進行的戰略行動。我們還繼續監測政府的經濟穩定努力，並期望參與某些立法規定，例如推遲估計的納税額和利用就業保留補貼。
我們繼續監測國際和國內當局，包括聯邦、州和地方公共衞生當局迅速變化的情況和指導，並可能根據它們的要求和建議採取進一步行動。在這種情況下，可能會出現我們無法控制的事態發展，需要我們調整我們的行動計劃。因此，鑑於這種情況的動態性質，我們無法合理地估計冠狀病毒大流行對我們今後的財務狀況、業務結果或現金流動的影響。此外，請參閲第二部分-第1A項，“危險因素”，以瞭解我們關於與冠狀病毒大流行有關的風險的危險因素的最新情況。
我們現有業務的主要趨勢和不確定性
以下的趨勢和不確定因素影響了我們第一次的財務業績三個月的2020和/或可能影響我們今後的成果：
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• | 關於冠狀病毒大流行，有許多不確定因素，包括該流行病的預期持續時間和嚴重程度，以及它可能造成的全世界社會、政治和經濟混亂的程度。目前尚無法確定冠狀病毒大流行病對我們的業務、財務狀況、業務結果和現金流量的影響，並最終將受到若干不斷變化的因素的影響，其中包括流行病持續的時間、它對我們產品和服務的需求以及供應鏈的影響，以及針對這一大流行病而實施的政府規章的影響。見上文在“冠狀病毒大流行“關於冠狀病毒大流行的主要趨勢和不確定因素。 |
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• | 在2019年和2020年第一季度，我們實施了一些與冠狀病毒大流行無關的業務重組舉措，旨在降低我們的固定成本結構，調整我們的業務。我們預計，這些行動將有助於2020年的利潤率增長。 |
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• | 我們已經確定了特定的產品和地理市場機會，我們認為這些機會很有吸引力，並將繼續在美國境內外尋求。我們正在加強我們的業務，以便通過研究和開發以及更多的銷售和營銷資源更有效地應對這些機會。除非我們成功地打入這些市場，否則我們的核心銷售增長可能是有限的或可能下降。 |
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• | 我們經歷過材料和其他費用的膨脹。我們致力於提高生產率，並提高銷售價格，以幫助減輕通貨膨脹。我們預計目前的經濟環境將導致我們的許多原材料價格持續波動，我們不確定這些市場變化的時間和影響。 |
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• | 2020年4月，美國國税局發佈了最終規定，作為2017年減税和就業法案的一部分，該法案對美國税收中某些利息支出的扣除進行了限制。預計這些規定將在2020年第二季度產生約1 410萬美元的離散税收支出，並將我國2020年的實際税率提高到約1%。 |
在……裏面2020我們的業務目標包括：
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◦ | 在短期內提供最好的財務結果，同時專注於長期戰略。 |
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• | 通過新產品以及全球和市場擴張，特別是在游泳池、住宅和商業過濾解決方案領域，實現我們的增長優先事項； |
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• | 優化我們的科技能力，不斷創新新產品，推動數碼轉型；及 |
| |
• | 建立一個高績效的成長文化，履行我們的承諾，同時實現我們贏得正確的價值觀。 |
綜合業務結果
的綜合業務結果三個月結束 2020年3月31日和2019年3月31日情況如下：
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| 三個月結束 |
以百萬計 | 3月31日
2020 | 3月31日
2019 | $ 變化 | %/點 變化 |
淨銷售額 | $ | 710.0 |
| $ | 688.9 |
| $ | 21.1 |
| 3.1 | % |
出售貨物的成本 | 458.4 |
| 453.3 |
| 5.1 |
| 1.1 | % |
毛利 | 251.6 |
| 235.6 |
| 16.0 |
| 6.8 | % |
佔淨銷售額的百分比 | 35.4 | % | 34.2 | % | | 1.2 | 表2 |
| | | | |
銷售、一般和行政費用 | 131.9 |
| 147.3 |
| (15.4 | ) | (10.5 | )% |
佔淨銷售額的百分比 | 18.6 | % | 21.4 | % | | (2.8 | )第(二)節 |
研發費用 | 19.0 |
| 20.7 |
| (1.7 | ) | (8.2 | )% |
特別產品的銷售成本佔淨銷售額的百分比 | 2.7 | % | 3.0 | % | | (0.3 | )第(二)節 |
| | | | |
營業收入 | 100.7 |
| 67.6 |
| 33.1 |
| 49.0 | % |
特別產品的銷售成本佔淨銷售額的百分比 | 14.2 | % | 9.8 | % | | 4.4 | 表2 |
| | | | |
出售業務的收益 | — |
| (3.5 | ) | 3.5 |
| N.M. |
|
其他費用 | 1.2 |
| 0.6 |
| 0.6 |
| N.M. |
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淨利息費用 | 6.9 |
| 7.3 |
| (0.4 | ) | (5.5 | )% |
| | | | |
所得税前繼續營業所得 | 92.6 |
| 63.2 |
| 29.4 |
| 46.5 | % |
所得税準備金 | 19.9 |
| 10.8 |
| 9.1 |
| 84.3 | % |
準税制 | 21.5 | % | 17.1 | % | | 4.4 | 主要目的 |
N.M.沒有意義
淨銷售額
合併淨銷售額的構成部分與上一期間相比變化如下：
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| | |
| 截至2020年3月31日止的三個月 |
| 上一年度期間 |
體積 | 1.1 | % |
價格 | 1.6 |
|
核心生長 | 2.7 |
|
收購(剝離) | 1.4 |
|
貨幣 | (1.0 | ) |
共計 | 3.1 | % |
這個3.1百分比點增加的淨銷售額第一季度的2020從…2019主要由下列因素推動：
| |
• | 與2019年相比，由於更多的正常天氣模式和渠道庫存水平的下降，我們的消費者解決方案部門的銷售量增加了； |
| |
• | 由於Aquion和Pelica公司在2019年2月進行的收購，以及在2019年第四季度和2020年第一季度消費者解決方案的其他小規模收購，銷售額有所增加。 |
這增加由以下各項部分抵銷：
| |
• | 銷售量下降的原因是過去12個月訂單減少，以及由於某些冠狀病毒限制和我們的工業和流動技術部門的場址關閉而導致的裝船延誤；以及 |
毛利
這個1.2百分比點增加的總利潤佔銷售額的百分比第一季度的2020從…2019主要由下列因素推動：
| |
• | 高利潤率消費者解決方案部門的銷售量增加和銷售組合良好；以及 |
這增加由以下各項部分抵銷：
銷售、一般和行政費用(“SG&A”)
這個2.8百分比點減少在SG&A中佔銷售額的百分比第一季度的2020從…2019主要由下列因素推動：
| |
• | 資產減值1 530萬美元2019年第一季度沒有發生在2020年；以及 |
這減少由以下各項部分抵銷：
| |
• | 重組和其他費用240萬美元在第一季度的2020，與110萬美元在第一季度的2019. |
淨利息費用
這個5.5百分比減少的淨利息費用第一季度的2020從…2019主要由下列因素推動：
| |
• | 年首三個月利率下調的影響2020，與同時期相比2019. |
所得税準備金
這個4.4百分比點增加在實際税率中第一季度的2020從…2019主要由下列因素推動：
| |
• | 2020年第一季度發生的離散項目，包括與“關愛法”有關的項目的不利影響，被全球收益的有利組合所抵消。 |
分段業務結果
下面的摘要討論了我們的兩個可報告部分(消費者解決方案和工業和流程技術)的運營結果。每個部分都由為多個最終用户服務的各種產品產品組成。
我們根據淨銷售額和分部收入來評估業績，並使用各種比率來衡量我們報告部門的業績。分部收入是指未合併子公司的權益收入和營業收入，不包括無形攤銷、某些收購相關費用、重組活動成本、減值和其他不尋常的非營業項目。
消費者解決方案
消費者解決方案的淨銷售額和部門收入如下： |
| | | | | | | | | |
| 三個月結束 | | |
以百萬計 | 3月31日
2020 | 3月31日
2019 | | %/點變化 |
淨銷售額 | $ | 388.8 |
| $ | 358.2 |
| | 8.5 | % |
分段收入 | 84.8 |
| 75.2 |
| | 12.8 | % |
特別產品的銷售成本佔淨銷售額的百分比 | 21.8 | % | 21.0 | % | | 0.8 | 表2 |
淨銷售額
消費者解決方案淨銷售額與上一期間相比的變化內容如下：
|
| | |
| 截至2020年3月31日止的三個月 |
| 上一年度期間 |
體積 | 4.8 | % |
價格 | 1.8 |
|
核心生長 | 6.6 |
|
採辦 | 2.6 |
|
貨幣 | (0.7 | ) |
共計 | 8.5 | % |
這個8.5百分比增加中的消費者解決方案的淨銷售額第一季度的2020從…2019主要由下列因素推動：
| |
• | 與2019年相比，由於更多的正常天氣模式和渠道庫存水平的降低，我們池業務所有產品線的銷售量都增加了； |
| |
• | 有選擇地提高銷售價格，以減輕通貨膨脹的影響；以及 |
| |
• | 由於在2019年2月發生的Aquion和Pelica收購，以及在2019年第四季度和2020年第一季度發生的其他小型收購，銷售額有所增加。 |
這增加由以下各項部分抵銷：
| |
• | 由於冠狀病毒，中國和東南亞的住宅和商業過濾業務需求減少。 |
分段收入
消費者解決方案部門收入在上一期間淨銷售額中所佔百分比變化的構成部分如下：
|
| | |
| 截至2020年3月31日止的三個月 |
| 上一年度期間 |
生長 | 1.6 | 主要目的 |
採辦 | 0.3 |
|
通貨膨脹率 | (1.4 | ) |
生產力/價格 | 0.3 |
|
共計 | 0.8 | .class=‘class 2’> |
這個0.8百分比點增加在細分收入中，消費者解決方案在淨銷售額中所佔的百分比第一季度的2020從…2019主要由下列因素推動：
這增加由以下各項部分抵銷：
| |
• | 與勞動力成本和某些原材料有關的通貨膨脹增加；以及 |
| |
• | 中國和東南亞的銷售量下降，導致運營費用槓桿降低。 |
工業和流動技術
工業和流動技術的銷售淨額和部門收入如下： |
| | | | | | | | | |
| 三個月結束 | | |
以百萬計 | 3月31日
2020 | 3月31日
2019 | | %/點變化 |
淨銷售額 | $ | 320.9 |
| $ | 330.3 |
| | (2.8 | )% |
分段收入 | 44.7 |
| 41.0 |
| | 9.0 | % |
特別產品的銷售成本佔淨銷售額的百分比 | 13.9 | % | 12.4 | % | | 1.5 | 主要目的 |
淨銷售額
的變化的組成部分 工業和流動技術 上一期間的淨銷售額如下： |
| | |
| 截至2020年3月31日止的三個月 |
| 上一年度期間 |
體積 | (3.0 | )% |
價格 | 1.5 |
|
核心生長 | (1.5 | ) |
貨幣 | (1.3 | ) |
共計 | (2.8 | )% |
這個2.8百分比減少工業和流動技術的淨銷售額第一季度的2020從…2019主要由下列因素推動：
| |
• | 由於過去12個月訂單減少，我們商業供水業務的銷售量減少； |
| |
• | 由於某些與冠狀病毒有關的限制和場址關閉而導致的運輸延誤；以及 |
這減少由以下各項部分抵銷：
分段收入
工業和流動技術部分收入在上一期間淨銷售額中所佔百分比如下：
|
| | |
| 截至2020年3月31日止的三個月 |
| 上一年度期間 |
生長 | (0.7 | )第(二)節 |
通貨膨脹率 | (1.2 | ) |
生產力/價格 | 3.4 |
|
共計 | 1.5 | 主要目的 |
這個1.5百分比點增加工業和流動技術部門收入佔淨銷售額的百分比第一季度的2020從…2019主要由下列因素推動：
| |
• | 由於成本行動提高了生產率，提高了生產效率和降低了運營費用。 |
這增加由以下各項部分抵銷：
| |
• | 我們的商業供水和工業業務的銷售量減少，從而降低了對運營費用的槓桿作用。 |
流動性和資本資源
我們通常為週轉資本、資本支出、股本投資、收購、償還債務、支付股息和從業務產生的現金中回購股票、在現有的已承諾循環信貸機制下提供資金以及在某些情況下提供公共和私人債務及股票發行提供現金。我們的主要循環信貸設施一般都足以滿足這些目的，儘管我們已經通過談判達成了額外的信貸安排或完成了必要的債務和股權發行，以使我們能夠完成收購。儘管我們歷史上一直髮行商業票據來滿足短期融資需求，但由於2020年第一季度短期金融市場的混亂，我們不再有機會獲得商業票據，而是利用我們的循環信貸工具作為補充流動性措施。
我們經歷季節性現金流，主要是由於一些市場的季節性需求。根據歷史趨勢，我們在2020年第一季度經歷了季節性現金使用，並利用我們的循環信貸貸款償還商業票據和為我們的業務提供資金。這種現金使用在第二季度逆轉，因為我們的業務的季節性高峯。我們預計，歷史上的季節性模式將繼續下去，2020年第二季度將產生大量現金，為我們的業務提供資金。最終用户對游泳池和某些抽水設備的需求跟隨着温暖的天氣趨勢，從4月到8月處於季節高點。銷售激增的幅度通過採用一些預售“早期購買”計劃(通常包括延期付款條件和/或額外折扣)而得到部分緩解。對住宅和農業供水系統的需求也受到天氣模式的影響，特別是嚴重的洪水和乾旱。
我們期望繼續有現金需求，以支持週轉資金需求和資本支出，支付利息和償債債務，並每季度向股東支付股息。我們相信，我們現時的流動資金狀況，加上目前預期的營運現金流量，將足以應付未來十二個月在一般業務過程中出現的現金需求。雖然冠狀病毒大流行對我們未來結果的影響是不確定的，但我們相信我們很有能力管理我們的業務，並有能力和足夠的能力通過使用可用現金、內部產生的資金和在我們承諾和未承諾的信貸設施下借款來滿足這些現金需求。我們致力於保持投資級信用評級和穩健的流動性狀況。
經營活動
現金用於持續業務的業務活動1.624億美元在第一個三個月的2020，與2.571億美元在同一時期2019.
這個1.624億美元現金淨額用於第一次連續作業的經營活動三個月的2020主要反映了2.736億美元由於週轉金淨額的變化，主要是由於預期我們的分銷商在第二和第三季度的銷售旺季而應收帳款增加的結果。營運資本的淨影響被資本淨影響部分抵消。9 190萬美元連續經營的淨收益，扣除非現金折舊和攤銷後的淨收益.
這個2.571億美元現金淨額用於第一次連續作業的經營活動三個月的2019主要反映了……的負面影響。3.441億美元由於週轉金淨額的變化，由8 790萬美元連續經營的淨收益，扣除非現金折舊、攤銷和資產減值.
投資活動
現金用於投資活動2 580萬美元在第一個三個月的2020，與3.045億美元在同一時期2019。現金淨額用於第一次投資活動三個月的2020主要反映1 870萬美元.
現金淨額用於第一次投資活動三個月的2019主要反映1 680萬美元和現金支付的Aquion和鵜鶘收購2.872億美元，扣除所獲現金。
籌資活動
現金淨額由籌資活動2.788億美元在第一個三個月的2020，與5.59億美元在同一時期2019。第一次籌資活動提供的現金淨額三個月的2020主要涉及商業票據的淨收益和循環長期債務4.209億美元用於為我們的週轉資金需求提供資金，但被部分抵消1.152億美元股票回購和股息支付3 210萬美元.
現金淨額由第一次籌資活動三個月的2019主要涉及商業票據的淨收益和循環長期債務5.841億美元用於資助Aquion公司和鵜鶘公司的收購和我們的週轉資金需求，但因支付股息而部分抵銷3 100萬美元.
2018年4月，賓泰爾、臨時自治機構、PFSA和賓泰爾公司。訂立信貸協議，規定8.00億美元高級無擔保循環信貸貸款，期限為五年(“高級信貸設施”)，以賓泰爾和臨時自治機構為擔保人，私人融資和金融服務公司和賓泰爾公司為擔保人。作為借款人。高級信貸貸款的到期日為2023年4月25日。高級信貸機制下的借款利率等於調整後的基準利率或倫敦銀行間同業拆借利率，在每一種情況下，另加適用的保證金。適用的保證金是基於PFSA當選時的槓桿水平或PFSA的公共信用評級。2019年5月，PFSA增加了高級信貸機制1億美元的全部承諾9.00億美元總的來説。
在2019年12月，對高級信貸機制進行了修訂，以便提供總額為2億美元(“定期貸款”)。定期貸款是對高級信貸機制承諾的補充。此外，PFSA還可以選擇進一步增加高級信貸機制，總額最多可達300億美元，除定期貸款外，還增加高級信貸機制的總承付款額和(或)一批或多批定期貸款，但須符合慣例條件，包括參與貸款方的承諾。
PFSA被授權出售短期商業票據，只要在高級信貸機制下有可用的票據。PFSA使用高級信貸工具作為支持100%商業票據未償還流動資金的後盾.截至目前，PFSA沒有未發行的商業票據。2020年3月31日和1.178億美元截至2019年12月31日，所有這些都被歸類為長期債務，因為我們有意圖和能力在長期基礎上為這些債務再融資，根據高級信貸貸款機制。
2020年3月，由於與冠狀病毒有關的不確定性，商業票據市場開始經歷高度波動。這種波動影響了商業票據的市場準入和定價。因此，我們在高級信貸機制下借款，並將所得款項用於支付剩餘的商業票據和滿足一般業務需要。截至2020年3月31日，高級信貸機制下的總可用率為3.255億美元.
我們的債務協議包含各種金融契約，但最具限制性的契約載於高級信貸貸款機制。高級信貸貸款協議要求我們不允許(I)我們的合併債務(扣除我們超過500萬美元但不超過2.5億美元的合併無限制現金)與我們的合併淨收入(除其他外，不包括非現金損益)在利息、税收、折舊、攤銷和非現金前的比率。
以股份為基礎的補償費用(“EBITDA”)在連續四個財政季度的最後一天超過3.75到1.00(“槓桿比率”)及(Ii)在同一期間，我們的EBITDA與我們的合併利息開支的比率將少於3.00到1.00在每個財政季度結束時。為了槓桿比率的目的，高級信貸機制規定計算EBITDA，使某些收購、剝離和清算在計算所涉期間產生形式上的影響。截至2020年3月31日在債務協議中，我們遵守了所有的金融契約，而且我們目前履行這些契約的能力也沒有實質性的不確定性。
除高級信貸貸款機制外，我們還提供各種其他信貸設施，總可提供的信貸額度為：2 090萬美元，其中有不未償還借款2020年3月31日。這些信貸安排下的借款利率是可變的。
我們有7 400萬美元在未來12個月內到期的固定利率高級債券的總本金。我們把這筆債務列為長期債務。2020年3月31日因為我們有意願和能力在長期的基礎上重新為這種債務提供高級信貸貸款。
截至2020年3月31日，我們有6 030萬美元在某些國家持有的現金，在這些國家，由於當地法規或潛在的重大税務後果，遣返能力受到限制。
補充擔保人信息
賓泰公司(“母公司擔保人”)和臨時自治機構(“附屬擔保人”)完全和無條件地為PFSA(“附屬擔保人”)的高級票據提供擔保。附屬擔保人為瑞士有限責任公司百分之百-母公司擔保人所屬子公司。附屬發行公司是一家盧森堡私人有限責任公司，百分之百-附屬擔保人擁有的附屬公司。母公司擔保人和附屬擔保人提供的擔保分為連帶擔保。
母公司擔保人是一家直接或間接擁有其所有經營和其他子公司的控股公司。附屬擔保人是為履行某些與財務有關的職能而設立的控股公司，主要是為附屬簽發人的債務提供擔保。附屬發行公司是一家控股公司，其成立的目的是直接和間接地擁有其所有經營和其他附屬公司，併發行債務證券，包括高級債券。母公司擔保人和附屬擔保人的主要現金流來源，包括根據擔保支付高級票據的現金流量，是其子公司的股息。子公司的現金流動的主要來源是其子公司的利息收入。母公司擔保人、附屬擔保人或附屬簽發人的任何子公司都沒有直接義務支付或以其他方式為高級票據或擔保所欠的款項提供資金，不論是以股息、分配、貸款或其他付款的形式。此外，對母公司擔保人、附屬擔保人或附屬簽發人的某些子公司的分紅支付可能有法定和規章限制。如果這些附屬公司無法向母公司擔保人、附屬擔保人或附屬簽發人轉移資金，而沒有足夠的現金或流動資金，則母公司擔保人、附屬擔保人或附屬簽發人可能無法就其未償債務，包括高級票據或擔保，支付本金和利息。
下表彙總了母公司擔保人、附屬擔保人和附屬簽發人在剔除(一)擔保人和發行人之間的公司間交易和餘額後的財務信息，以及(二)非擔保人或發行人的任何子公司的收益和投資權益。
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| | | 三個月結束 |
| | 以百萬計 | 3月31日
2020 |
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| | 淨銷售額 | $ | — |
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| | 毛利 | — |
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| | 税前繼續經營造成的損失 | (4.1 | ) |
| | 持續業務淨損失 | (4.1 | ) |
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| | | | | | | |
| | 以百萬計 | 3月31日
2020 | 十二月三十一日
2019 |
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| | 流動資產(1) | $ | 10.1 |
| $ | 3.6 |
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| | 非流動資產(2) | 1,488.8 |
| 1,303.2 |
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| | 流動負債(3) | 58.4 |
| 702.6 |
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| | 非流動負債(4) | 1,872.2 |
| 1,428.4 |
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| | (1) 包括截至2020年3月31日和2019年12月31日非擔保子公司到期的資產720萬美元和240萬美元。 |
| | (2) 包括截至2020年3月31日和2019年12月31日非擔保子公司到期的資產14.765億美元和12.787億美元。 |
| | (3) 包括截至2020年3月31日和2019年12月31日欠非擔保子公司890萬美元和6.488億美元的負債。 |
| | (4) 包括截至2020年3月31日和2019年12月31日欠非擔保子公司4.411億美元和4.499億美元的負債。 |
股票回購
2018年5月，董事會批准回購我們的普通股，最高限額為7.5億美元。授權將於2021年5月31日。在三個月結束 2020年3月31日，我們買了300萬我們的股份1.152億美元。截至2020年3月31日，我們有1.347億美元可在此授權下進行股票回購。
在2020年3月，為了提高我們的流動性，以應對冠狀病毒大流行，我們選擇在我們現有的股票回購計劃下暫停股票回購。現有計劃仍由董事會授權，我們可能在未來任何時候恢復股票回購，這取決於市場條件、我們的資本需求和其他因素。
應付股息
在……上面2020年2月25日，董事會宣佈季度現金紅利$0.19，應於2020年5月1日向營業結束時有記錄的股東2020年4月17日。因此，應付股息餘額包括在其他流動負債 在我們精簡的綜合資產負債表上3 150萬美元在…2020年3月31日，與3 200萬美元在…2019年12月31日.
我們在第一次三個月的2020的3 210萬美元，或$0.19普通股與3 100萬美元，或$0.18上一年度期間的普通股。
根據愛爾蘭法律，未來現金紅利的支付和股票回購只能從其法定資產負債表上的彭泰爾公司的“可分配準備金”中支付。五旬節股份有限公司不允許從股本中支付股息，其中包括股票溢價。可分配的儲備可以通過愛爾蘭母公司的收益和愛爾蘭高等法院批准的股本減少來創造。可分配準備金與美國普遍接受的會計原則(“公認會計原則”)報告的數額(例如留存收益)沒有關聯。我們可分配的儲備餘額是66億美元截至2019年12月31日.
其他財務措施
除了根據“現金流量表”中所列的業務、投資和融資分類來衡量我們的現金流量產生或使用情況外，我們還測量了我們的自由現金流量。我們有一個長期的目標，持續產生自由現金流，接近調整後淨收入的100%轉換。自由現金流是一種非GAAP財務指標，我們使用它來評估我們的現金流績效。我們認為自由現金流是衡量流動性的一個重要指標，因為它為我們和我們的投資者提供了一個衡量從業務中產生的現金，這些現金可以用來支付股息、進行收購、償還債務和回購股票。此外，自由現金流被用作衡量和支付基於薪酬的激勵的標準.我們對自由現金流的衡量可能無法與其他公司報告的類似名稱的指標相媲美。
下表是對自由現金流量的調節： |
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| 三個月結束 |
以百萬計 | 3月31日
2020 | 3月31日
2019 |
用於持續業務活動的現金淨額 | $ | (162.4 | ) | $ | (257.1 | ) |
持續業務的資本支出 | (18.7 | ) | (16.8 | ) |
出售財產和持續作業設備的收益 | 0.1 |
| 0.3 |
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持續經營的自由現金流量 | $ | (181.0 | ) | $ | (273.6 | ) |
停止的業務活動提供的現金淨額 | — |
| 0.8 |
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自由現金流 | $ | (181.0 | ) | $ | (272.8 | ) |
新會計準則
有關最近採用的會計準則的資料，見“精簡綜合財務報表説明”附註1。
關鍵會計政策
我們採用了各種會計政策，按照公認會計原則編制合併財務報表。我們的某些會計政策要求管理層在選擇計算財務估計數的適當假設時作出重大判斷。在我們2019在表格10-K的年度報告中，我們確定了影響我們在編制合併財務報表時使用的更為重要的估計和假設的關鍵會計政策。我們的重要會計政策和估計數沒有從我們公佈的會計政策和估計中發生重大變化。2019截至年度表格10-K年度年報2019年12月31日.
第三項市場風險的定量和定性披露
除了冠狀病毒對全球經濟和主要金融市場造成的負面影響外，在截至2020年3月31日的季度內，我們的市場風險沒有發生實質性變化。有關其他信息，請參閲2019表格10至K的年報。
第4項.暗含成品率的管制及程序
(A)對披露控制和程序的評估
我們維持一個披露控制和程序制度，目的是為我們公佈的財務報表和本報告所列其他披露的可靠性提供合理的保證。我們的管理層在我們的首席執行官和首席財務官的參與下，評估了截至本季度結束時我們披露控制和程序的設計和運作的有效性。2020年3月31日根據1934年“證券交易法”(“交易法”)第13a-15(B)條。根據他們的評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論認為，截至本季度結束時，我們的披露控制和程序在合理的保證水平上是有效的。2020年3月31日確保我們在根據“交易法”提交或提交的報告中必須披露的信息在證券和交易委員會規則和表格規定的時限內記錄、處理、彙總和報告，並確保我們在根據“交易法”提交或提交的報告中所要求披露的信息得到積累，並酌情傳達給我們的管理層，包括我們的主要執行人員和主要財務官員，以便及時作出關於所需披露的決定。
(B)內部控制對財務報告的重大變化
本季度財務報告的內部控制沒有變化。2020年3月31日這在很大程度上影響了我們對財務報告的內部控制，或者相當可能會對我們的財務報告產生重大影響。
第二部分其他資料
第1項.同等法律程序
我們已經並在將來可能成為一些訴訟的當事方，這些訴訟已經提出或已經提出，將來也可能是，通知了與我們的業務運作有關的潛在索賠，包括與供應商、客户或收購和剝離的當事方、知識產權事項、環境、安全和健康事項、產品責任、我們產品的使用或安裝、消費者事項以及就業和勞工事項有關的商業或合同糾紛。
雖然我們認為，鑑於訴訟固有的不確定性，不太可能對我們的綜合財務狀況、業務結果或任何這類未來索賠或潛在索償的現金流動產生重大影響，但存在着一種遙遠的可能性，即未來的不利裁決或不利發展可能導致未來的收費，可能產生重大不利影響。我們確實並將繼續定期重新審查我們對可能發生的負債以及任何相關費用和應收款的估計，並根據訴訟的經驗和發展對這種估計作出適當的調整。因此，我們合併財務報表附註中所述對我們合併財務狀況、業務結果和現金流量的潛在影響的目前估計數今後可能會發生變化。
石棉物質
我們目前和以前的附屬公司和許多其他非附屬公司被指定為被告，在人身傷害訴訟的基礎上，據稱暴露於含石棉材料。這些案件通常涉及產品責任索賠，主要是基於對工業產品的製造、銷售或分銷的指控，這些工業產品要麼含有石棉，要麼附在第三方製造的含石棉部件上或與其一起使用。每起案件通常都有幾十到100多名公司被告的名字。我們的歷史策略是進行有力的辯護，目的是使未經證實的訴訟被駁回，並在適當的情況下，在審判前解決訴訟。雖然有很大比例的訴訟案已被駁回，但我們無法預測我們今後在多大程度上能夠成功解決訴訟。
截至2020年3月31日，大約有770未清償的對我們子公司的索賠。這一數額不根據未被積極起訴、查明不正確的被告或重複其他行動的索賠進行調整，這將最終反映我們目前對我們、我們的附屬公司或我們在收購或剝離方面承擔責任的實體提出的可行索賠的估計數。此外，這一數額不包括向我們提供賠償的對第三方的某些待決索賠。
環境事項
我們已被指定為被告，目標或潛在的責任方(“PRP”)在一些環境清理與我們的現有或以前的業務單位。近年來，我們處理了一些企業，在某些情況下，我們保留了對某些環境義務的責任和潛在責任。我們已收到某些購買者提出的賠償要求。我們可能會被命名為PRP在其他地點，在未來的現有業務單位，以及被剝離和收購的業務。除了政府當局提出的清理行動外，私人當事方還可以因危險物質的存在或接觸而造成人身傷害或其他索賠。
某些環境法對目前或以前的不動產所有人或經營人規定了在其財產或處置危險物質的財產上移走或補救危險物質的費用的賠償責任。我們在幾個現有的和以前的製造設施正在進行的項目，以調查和補救環境污染，由我們過去的業務，或以前的子公司或其他業務，以前擁有或使用這些財產。
我們對環境問題的應計項目是按現場逐個記錄的，當負債很可能已經發生，並且可以根據現行法律和現有技術合理估計負債的數額時。由於各種因素，很難可靠地估計調查和補救的最終費用。我們認為，根據目前所知的事實和情況，應計數額是適當的。截至2020年3月31日，我們記錄在案的環境事務儲備並不是實質性的。我們預計這些環境狀況不會對我們的財務狀況、經營結果或現金流動產生重大不利影響。然而，未知的情況、現有條件的新細節或環境要求的變化，可能會導致環境責任，超過我們目前的儲備數額，並可能對未來產生重大的不利影響。
產品責任索賠
我們受到各種產品責任訴訟和人身傷害索賠。這些訴訟和索賠中有相當一部分是由我們的專屬保險子公司Penwald投保和賠償的。Penwald根據對最終損失的精算預測記錄了這些索賠的負債。對於所有其他索賠，涉及索賠的應計款項在未貼現的基礎上入賬，當時很可能發生了負債，而且可以根據現有資料合理估計負債數額。隨着更多信息的掌握，應計項目定期進行調整。我們沒有經歷過重大的不利趨勢，無論是在嚴重程度或頻繁的產品責任訴訟或人身傷害索賠。
第1A項.同等風險因素
除了增加以下風險因素外，我們在2019年12月31日終了年度的2019年表格10-K年度報告中披露的風險因素沒有發生重大變化。
預計冠狀病毒大流行將對我們的業務、財務狀況、業務結果和現金流動產生重大負面影響。
我們的業務和財務結果預計將受到冠狀病毒大流行的負面影響。當前冠狀病毒大流行的嚴重程度、規模和持續時間不確定，變化迅速，難以預測。2020年，冠狀病毒對世界各地的經濟活動和市場產生了重大影響，預計將以多種方式對我們的業務產生負面影響，包括但不限於以下概述：
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• | 冠狀病毒大流行已導致全球經濟放緩，可能會持續更長時間，有可能導致全球衰退。 |
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• | 由於冠狀病毒大流行的影響，我們已經並預期將繼續經歷客户對我們某些產品和幾個終端市場的需求減少，包括新的游泳池建設和改造、住宅和工業過濾、商業食品服務和住宅流動。 |
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• | 冠狀病毒大流行正在對我們業務的某些因素(包括我們的業務、供應鏈和分銷系統的某些要素)產生不利影響，並預計將繼續對這些因素產生不利影響，包括由於我們、其他企業、我們的社區和政府正在採取的必要、預防和預防措施所產生的影響。這些影響包括：要求僱員在家工作或不進入辦公室或工廠，限制參加會議的僱員人數，隨時減少我們網站的人數，減少僱員旅行，以及採取其他僱員安全措施。這些措施也可能影響我們滿足生產需求或要求的能力，這取決於員工的出勤或繼續工作的能力。 |
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• | 如果冠狀病毒繼續流行，經濟狀況惡化，我們預計會對我們的業務和商業活動、客户訂單和應收帳款的收集產生更多的不利影響，這些影響可能是實質性的，即使經濟狀況開始好轉，對未來業務和商業活動、客户訂單和收款的影響仍然不確定。 |
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• | 政府或監管機構對冠狀病毒大流行的反應已經並很可能繼續對我們的業務產生不利影響。一些國家的強制性封鎖或其他對業務的限制暫時影響了我們在其中一些市場生產或分銷產品的能力。這些中斷的繼續或擴大可能對我們的行動和結果產生重大的不利影響。除了現有的旅行限制外，司法管轄區可能繼續關閉邊界、實行長期隔離和進一步限制旅行和商業活動，這可能嚴重影響我們支持我們的業務和客户的能力以及我們的僱員前往工作地點生產產品和服務的能力，或嚴重阻礙我們的產品通過供應鏈。 |
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• | 冠狀病毒大流行的影響可能限制我們降低整體運作成本的能力。我們預計，通過加強消毒程序和社會隔離措施，我們將努力減輕冠狀病毒大流行的影響。我們已經頒佈並很可能繼續在世界各地實施這些措施，以保護我們僱員的健康和福祉。 |
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• | 冠狀病毒大流行已經中斷，並預計將繼續破壞我們的全球供應鏈、運作和進入市場的路線，或我們的供應商或其供應商的運作和路線。這些中斷或我們未能有效應對它們的情況有所增加，預計將繼續增加產品或分銷成本，或造成交付延誤或無法向客户交付產品。 |
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• | 與冠狀病毒大流行有關的幹擾或不確定性持續一段時間可能導致我們的一些戰略計劃和倡議出現延誤或修改，並妨礙我們實現增長目標的能力。 |
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• | 冠狀病毒大流行加劇了資本市場和商業票據市場的波動和定價，擾亂了市場，而且波動可能還會繼續。當我們願意的時候，我們可能無法繼續獲得首選的流動性來源，而且我們的借貸成本可能會增加。 |
我們可能無法及時預測或應對冠狀病毒大流行的所有影響，以防止對我們的結果造成短期或長期的不利影響。由於冠狀病毒情況繼續發展的速度、其蔓延的全球範圍以及政府和社區對其作出的反應範圍，其持續時間和最終影響都存在不確定性；因此，目前無法合理估計對我們的業務、財務狀況(包括但不限於我們的流動性)、業務結果和現金流動的任何負面影響，但冠狀病毒大流行可能導致經濟活動的長期中斷，對我們的業務、財務狀況、業務結果和現金流的影響可能是重大的。這些幹擾的最終影響還取決於我們所知或無法控制的事件，包括冠狀病毒大流行的持續時間和嚴重程度，以及我們以外的締約方為應對這些事件而採取的行動。冠狀病毒大流行的上述影響和其他影響可能會增加我們2019年12月31日終了的財政年度10-K年度報告中所述的許多其他風險，而任何這些影響都可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生重大不利影響。
第二項股權證券的轉售和收益的使用
下表提供了我們在第一季度的2020:
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| (a) | (b) | (c) | (d) |
期間 | 總人數 股份 購進 | 平均價格 按股付費 | 作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分而購買的可轉讓股份總數 | 可在計劃或計劃下購買的可轉讓股份的美元價值 |
一月一日至二十五日 | 52,165 |
| $ | 46.38 |
| — |
| $ | 250,000,187 |
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一月二十六日至二月二十二日 | 991 |
| $ | 43.25 |
| — |
| $ | 250,000,187 |
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二月二十三日至三月三十一日 | 3,065,304 |
| $ | 38.10 |
| 3,038,000 |
| $ | 134,718,028 |
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共計 | 3,118,460 |
| | 3,038,000 |
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(a) | 本專欄中的採購包括52,165期間的股份一月一日至二十五日, 991期間的股份一月二十六日至二月二十二日和27,304期間的股份二月二十三日至三月三十一日我們的2012年股票和獎勵計劃(“2012年計劃”)和先前的股票獎勵計劃(統稱“計劃”)的參與者認為已向我們投降，以滿足行使股票期權和轉讓限制性和實績股票的相關税收義務的行使價格或扣繳。 |
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(b) | 本欄所支付的平均價格包括計劃參與者認為已向我們交還的股票，以滿足股票期權行使價格的行使價格和股票期權行使時應繳的預扣税義務以及限制性股份和實績股的歸屬。 |
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(c) | 本專欄中的股份數量表示作為公開宣佈的回購計劃的一部分而回購的股票數量，該計劃將在董事會批准的最高美元限額內回購我們的普通股，下文將對此進行討論。 |
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(d) | 2018年5月，董事會批准回購我們的普通股，最高限額為7.5億美元。2018年的授權將於2021年5月31日。截至2020年3月31日，我們有1.347億美元可在此授權下進行股票回購。不時，我們可以訂立規則10b5-1的交易計劃，以便在此授權下回購股票。 |
第6項.同類產品
以下展示索引中所列的展品作為表10-Q的本季度報告的一部分提交。
表10-Q表所述期間的展覽索引2020年3月31日
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22 | | 擔保證券擔保人及附屬發行人名單 |
31.1 | | 首席執行官的認證。 |
31.2 | | 首席財務官證書。 |
32.1 | | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第906條通過的18 U.S.C.第1350條規定的首席執行官證書。 |
32.2 | | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第906條通過的18 U.S.C.第1350條規定的首席財務官證書。 |
101 | | 現以iXBRL(內聯可擴展業務報告語言)提交本季度第10-Q表截至2020年3月31日的季度報告中的下列材料：(1)截至3月31日、2020年和2019年三個月的精簡的業務和綜合收入綜合報表；(2)截至2020年3月31日和2019年12月31日的精簡綜合資產負債表；(3)截至2020年3月31日、2020年和2019年3月31日三個月的現金流動彙總表；(4)截至2020年3月31日和2019年3月31日三個月的合併資產變動表，(V)精簡合併財務報表的附註。實例文檔沒有出現在交互式數據文件中，因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
104 | | 封面交互數據文件(格式化為內聯XBRL，包含在表101中)。 |
簽名
根據1934年“證券交易法”的規定，登記人已正式安排由下列簽名人代表其簽署本報告，並經正式授權，於2020年4月30日.
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| 五常plc |
| 登記人 |
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| 通過 | /S/Mark C.Borin |
| | 馬克·C·博林 |
| | 執行副總裁、首席財務官和首席會計官 |
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