美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式
(第一標記)
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根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節提交的季度報告 |
終了季度
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根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節提交的過渡報告 |
委員會檔案編號：
HealthStream公司
(其章程所指明的註冊人的確切姓名)
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(國家或其他司法管轄區) 成立為法團或組織) |
(I.R.S.僱主) (識別號) |
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(主要行政辦公室地址) |
(郵政編碼) |
(
(登記人的電話號碼，包括區號)
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每一班的職稱 |
交易符號 |
註冊的每個交易所的名稱 |
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用檢查標記標明登記人(1)是否已提交1934年“證券交易法”第13條或第15(D)條要求在過去12個月內提交的所有報告(或登記人被要求提交此類報告的較短期限)，(2)在過去90天中一直受到這類備案要求的限制。
通過檢查標記説明註冊人是否已以電子方式提交了條例S-T(本章第232.405節)規則第四零五條規定提交的每一份交互數據文件(或短時間內要求註冊人提交此類文件)。
通過檢查標記表明註冊人是大型加速備案者、加速備案者、非加速備案者、較小的報告公司還是新興的增長公司。見“外匯法”第12b-2條規則中“大型加速備案者”、“加速申報人”、“較小報告公司”和“新興增長公司”的定義。
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大型加速箱 |
☒ |
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加速過濾器 |
☐ |
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非加速濾波器 |
☐ |
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小型報告公司 |
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新興成長型公司 |
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如果是新興成長型公司，請用支票標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守“外匯法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司(如“交易法”第12b-2條所定義)。
截至2020年4月28日，
索引至表格10‑Q
HealthStream公司
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頁 數 |
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第一部分 |
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財務信息 |
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1 |
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項目1. |
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財務報表 |
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1 |
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濃縮綜合資產負債表(未經審計)-2020年3月31日和12月31日，2019 |
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1 |
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精簡的收入綜合報表(未經審計)-截至2020年3月31日和2019 |
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2 |
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彙總綜合收入報表(未審計)-截至2020年3月31日和2019 |
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3 |
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股東權益合併報表(未經審計)-截至2020年3月31日和2019 |
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4 |
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現金流動合併報表(未經審計)-截至2020年3月31日和2019 |
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5 |
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精簡合併財務報表附註(未經審計) |
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6 |
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項目2. |
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管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析 |
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15 |
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項目3. |
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市場風險的定量和定性披露 |
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23 |
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項目4. |
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管制和程序 |
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24 |
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第二部分。 |
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其他資料 |
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25 |
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項目1A。 |
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危險因素 |
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25 |
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項目2. |
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未登記的股本證券出售和收益的使用 |
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26 |
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項目6. |
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展品 |
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26 |
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簽名 |
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27 |
第一部分財務資料
項目1. 財務報表
HealthStream公司
合併資產負債表(未經審計)
(單位：千)
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3月31日 |
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十二月三十一日 |
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2020 |
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2019 |
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資產 |
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流動資產： |
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現金和現金等價物 |
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有價證券 |
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應收賬款，扣除可疑賬户備抵後的美元 $ |
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應收賬款-未開單 |
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預付特許權使用費，扣除攤銷額 |
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其他預付費用和其他流動資產 |
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流動資產總額 |
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財產和設備，扣除累計折舊$ $ |
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資本化軟件開發，扣除累計攤銷額$ $ |
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經營租賃資產使用權，淨額 |
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善意 |
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與客户有關的無形資產，扣除累計攤銷額$ $ |
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其他無形資產，扣除美元的累計攤銷額 $ |
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遞延税款資產 |
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遞延佣金 |
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非有價證券投資 |
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其他資產 |
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總資產 |
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負債與股東權益 |
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流動負債： |
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應付帳款和應計費用 |
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應計版税 |
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遞延收入 |
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流動負債總額 |
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遞延税款負債 |
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遞延收入，非流動 |
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經營租賃責任，非當期 |
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其他長期負債 |
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承付款和意外開支 |
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股東權益： |
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普通股，票面價值， 2020年3月31日和2019年12月31日 |
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留存收益 |
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累計其他綜合(損失)收入 |
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股東權益總額 |
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負債和股東權益合計 |
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$ |
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$ |
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見未審計合併財務報表附註。
1
HealthStream公司
合併損益表(未經審計)
(單位：千，除每股數據外)
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三個月結束 |
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3月31日 2020 |
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3月31日 2019 |
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收入淨額 |
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$ |
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業務費用和費用： |
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收入成本(不包括折舊和攤銷) |
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產品開發 |
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銷售和營銷 |
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其他一般和行政費用 |
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折舊和攤銷 |
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業務費用和費用共計 |
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營業收入 |
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其他收入淨額 |
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在提供所得税前繼續經營的收入 |
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所得税規定 |
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持續業務收入 |
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停止的業務： |
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出售已終止業務的收益 |
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— |
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所得税規定 |
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— |
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停止業務的收入 |
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— |
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淨收益 |
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每股淨收入-基本收入： |
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持續作業 |
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已停止的業務 |
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每股淨收入-基本收入 |
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每股淨收益-稀釋後： |
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持續作業 |
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已停止的業務 |
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每股淨收益-稀釋後 |
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已發行普通股加權平均股份： |
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基本 |
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稀釋 |
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見未審計合併財務報表附註。
2
HealthStream公司
綜合收入彙總報表(未經審計)
(單位：千)
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三個月結束 |
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3月31日 2020 |
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3月31日 2019 |
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淨收益 |
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其他綜合收入，扣除税後： |
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外幣折算調整 |
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( |
) |
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有價證券未變現(虧損)收益 |
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其他綜合(損失)收入共計 |
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( |
) |
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綜合收入 |
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$ |
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$ |
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見未審計合併財務報表附註。
3
HealthStream公司
股東權益合併簡表(未經審計)
(單位：千，除每股數據外)
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截至2020年3月31日止的三個月 |
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普通股 |
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留用 |
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累計其他綜合 |
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股東總數 |
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股份 |
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金額 |
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收益 |
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收入(損失) |
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衡平法 |
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2019年12月31日結餘 |
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$ |
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$ |
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$ |
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淨收益 |
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綜合損失 |
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( |
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股票補償 |
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— |
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— |
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根據股票計劃發行的普通股， 僱員税預扣股份淨額 |
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( |
) |
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( |
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回購普通股 |
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( |
) |
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— |
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( |
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2020年3月31日結餘 |
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$ |
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$ |
( |
) |
|
$ |
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截至3月31日止的三個月 |
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普通股 |
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留用 |
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累計其他綜合 |
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股東總數 |
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股份 |
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金額 |
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收益 |
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(損失)收入 |
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衡平法 |
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2018年12月31日餘額 |
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( |
) |
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淨收益 |
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綜合收入 |
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股票補償 |
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— |
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— |
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根據股票計劃發行的普通股， 僱員税預扣股份淨額 |
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( |
) |
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— |
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— |
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( |
) |
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2019年3月31日結餘 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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|
見未審計合併財務報表附註.
4
HealthStream公司
現金流量表(未經審計)
(單位：千)
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截至3月31日的三個月， |
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2020 |
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2019 |
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業務活動： |
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淨收益 |
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$ |
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停止業務的收入 |
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( |
) |
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調整數，以核對業務活動提供的淨收入與現金淨額： |
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折舊和攤銷 |
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股票補償 |
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遞延佣金攤銷 |
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可疑賬户備抵 |
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遞延所得税 |
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非上市股權投資的虧損(收益) |
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( |
) |
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非現金使用費 |
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( |
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非上市股權投資公允價值的變化 |
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— |
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其他 |
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( |
) |
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經營資產和負債的變化： |
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賬户和未開單應收款 |
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( |
) |
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預付版税 |
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( |
) |
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( |
) |
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其他預付費用和其他流動資產 |
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遞延佣金 |
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( |
) |
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( |
) |
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其他資產 |
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( |
) |
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應付帳款和應計費用 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
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應計版税 |
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遞延收入 |
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經營活動提供的淨現金 |
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投資活動： |
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企業合併，淨現金淨額 |
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( |
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有價證券到期日收益 |
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購買有價證券 |
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( |
) |
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( |
) |
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支付購買非上市股權投資的款項 |
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— |
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( |
) |
|
與資本化軟件開發相關的付款 |
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( |
) |
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( |
) |
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購置財產和設備 |
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( |
) |
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( |
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用於投資活動的現金淨額 |
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( |
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( |
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籌資活動： |
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行使股票期權的收益 |
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— |
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與淨結清股本裁決有關的税款 |
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( |
) |
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( |
) |
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支付與收購有關的收入 |
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— |
|
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( |
) |
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回購普通股 |
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( |
) |
|
|
— |
|
|
支付現金股息 |
|
|
( |
) |
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|
( |
) |
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用於籌資活動的現金淨額 |
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( |
) |
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匯率變動對現金及現金等價物的影響 |
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— |
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現金和現金等價物淨減額 |
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期初現金及現金等價物 |
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期末現金及現金等價物 |
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$ |
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見未審計合併財務報表附註。
5
HealthStream公司
精簡合併財務報表附註(未經審計)
1.表示的基本原則
所附未經審計的合併合併財務報表是根據美國普遍接受的關於中期財務信息的會計原則(“美國公認會計原則”)和條例S-X第10條的指示編制的。因此，精簡綜合財務報表不包括美國公認會計準則要求的完整財務報表所需的所有信息和腳註。管理層認為，所有被認為是公平列報所必需的調整(包括正常的經常性權責發生制)都已包括在內。公司間的所有交易都在合併過程中被取消。截至2020年3月31日的三個月的經營業績並不一定表明到2020年12月31日終了年度的預期結果。
2018年2月12日，該公司將其病人經驗(“PX”)業務剝離給了Ganey Associates公司。(“按甘尼”)PX業務的出售導致了公司的病人體驗解決方案業務部門的剝離。該公司已將其先前擁有的PX業務的銷售收益歸類為已停止的業務，並在其彙總的所有期間的合併損益表中將其列為停產業務。更多信息見注10。
截至2019年12月31日的精簡綜合資產負債表是從該日經審計的綜合財務報表中得出的，但不包括美國公認會計準則要求的完整財務報表所需的所有信息和腳註。如需進一步資料，請參閲截至2019年12月31日止年度的合併財務報表及其腳註(包括在公司於2020年2月26日向證券交易委員會提交的10-K表格年度報告中)。
2.最近的會計聲明
最近採用的會計準則
2016年6月，FASB發佈ASU 2016-03，金融工具-信用損失(“ASC 326”)：金融工具信用損失的計量修正了關於報告按攤銷成本法持有並可出售債務證券的資產的信貸損失的指導意見。對於按攤銷成本法持有的資產，ASC 326取消了目前公認會計原則中可能的初始確認門檻，而是要求一個實體反映其目前對所有預期信貸損失的估計數。該公司於2020年1月1日採用了這一ASU，其對公司合併財務報表和相關披露的影響並不重大。
3.收入確認和銷售佣金
收入確認
當將承諾的貨物或服務的控制權轉讓給客户時，收入即被確認，其數額反映了公司期望以轉讓這些貨物或服務為交換條件的考慮。
收入是根據以下五步模式確認的：
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識別與客户的合同 |
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確定合同中的履行義務 |
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交易價格的確定 |
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將交易價格分配給合同中的履行義務 |
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• |
在公司履行履約義務時或在履行義務時確認收入 |
下表是截至2020年3月31日和2019年3月31日止三個月按收入來源分列的收入(千)。銷售税不包括在收入之外。
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至2020年3月31日 |
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截至2019年3月31日 |
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業務部門 |
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勞動力 解 |
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提供者 解 |
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合併 |
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勞動力 解 |
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提供者 解 |
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合併 |
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訂閲 服務 |
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專業服務 |
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總收入，淨額 |
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$ |
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$ |
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$ |
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6
HealthStream公司
精簡合併財務報表附註(未經審計)
為截至2020年3月31日和2019年3月31日、公司 確認美元
遞延收入是指在我們履行履約義務之前收到或應付現金付款時記錄的合同負債。在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月內，我們確認收入約為美元。
銷售佣金
4.所得税
所得税採用資產和負債法核算，遞延税資產和負債是根據財務報表與按預計影響應納税收入年度的税率計量的資產和負債税基之間的臨時差額確定的。
在截至2020年3月31日和2019年3月31日，該公司記錄了持續經營的所得税準備金約為$
5.公平股東權益
股票補償
該公司在2016年Omnibus獎勵計劃中有未完成的股票獎勵。公司使用基於公允價值的方法對與股票支付相關的成本(包括限制性股份單位(“RSU”))進行了基於股票的薪酬計劃的核算。在截至2020年3月31日的三個月內，該公司發佈了
7
HealthStream公司
精簡合併財務報表附註(未經審計)
在截至2018年6月30日的三個月內，該公司發佈了
在精簡的收入綜合報表中確認的截至2020年3月31日和2019年3月31日三個月的股票補償費用總額如下(千)：
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三個月 3月31日 |
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2020 |
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2019 |
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收入成本(不包括折舊和攤銷) |
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$ |
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產品開發 |
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銷售和營銷 |
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其他一般和行政 |
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股票補償費用總額 |
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$ |
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股份回購計劃
在2020年3月13日，公司董事會批准了一項股票回購計劃，以回購至多$
6.每股平均收益
每股基本收益的計算方法是，將該期間可供普通股股東使用的淨收益除以該期間上市普通股的加權平均數。攤薄每股收益的計算方法是，將該期間普通股股東可獲得的淨收益除以該期間可能稀釋的普通股和普通股的加權平均數量。普通股由可在行使股票期權時發行的增量普通股和應歸屬的RSU組成。普通股的稀釋效應包括在國庫券法稀釋每股收益中。由於其抗稀釋效應或或有業績條件，在計算稀釋每股收益時，不包括同等普通股的總數目約為
8
HealthStream公司
精簡合併財務報表附註(未經審計)
下表列出截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月每股基本收益和稀釋後收益的計算情況(單位：千，但每股數據除外)：
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三個月 3月31日 |
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2020 |
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2019 |
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分子： |
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持續業務收入 |
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停止業務的收入 |
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淨收益 |
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分母： |
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加權平均股票 |
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稀釋股份效應 |
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加權平均稀釋股 |
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每股淨收入-基本收入： |
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持續作業 |
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已停止的業務 |
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每股淨收入-基本收入 |
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每股淨收益-稀釋後： |
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持續作業 |
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$ |
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$ |
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已停止的業務 |
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— |
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每股淨收益-稀釋後 |
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$ |
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$ |
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7.有價證券
截至2020年3月31日和2019年12月31日，可流通證券的公允價值被歸類為可供出售的證券，其公允價值如下(千)：
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2020年3月31日 |
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調整後 成本 |
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未實現 收益 |
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未實現 損失 |
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公允價值 |
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2級： |
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公司債務證券 |
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共計 |
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2019年12月31日 |
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調整後 成本 |
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未實現 收益 |
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未實現 損失 |
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公允價值 |
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2級： |
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公司債務證券 |
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政府贊助的企業債務證券 |
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共計 |
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( |
) |
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精簡綜合資產負債表中報告的賬面金額根據市場報價或利用市場可觀察投入的替代定價來源和模型，近似於公允價值。截至2020年3月31日，該公司
9
HealthStream公司
精簡合併財務報表附註(未經審計)
8.業務組合
CrendentialMyDoc
2019年12月16日，該公司收購了佐治亞州薩凡納(Savannah)一家總部位於佐治亞州薩凡納(Savannah)的LLC(“CredentialMyDoc”)公司的所有資產，該公司專注於直觀、易用和快速實現軟件即服務解決方案，尤其是在流動醫療環境中。為CredentialMyDoc支付的費用包括$
採購價格摘要如下(千)：
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結賬時支付的現金 |
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$ |
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代管現金 |
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已支付的總代價 |
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$ |
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下表彙總了截至購置之日所獲得的資產和承擔的負債的初步公允價值(千)：
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應收帳款和未收帳款淨額 |
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$ |
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預付和其他流動資產 |
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經營租賃使用權資產 |
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遞延税款資產 |
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善意 |
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無形資產 |
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應付帳款和應計負債 |
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( |
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遞延收入 |
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( |
) |
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經營租賃負債 |
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( |
) |
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獲得的淨資產 |
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$ |
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預購價超過有形和無形資產淨值初步公允價值的部分記作商譽。有形和可識別無形資產和負債的初步公允價值是根據管理層的估計和假設計算的。獲得的主要無形資產是客户關係和發達的技術。對客户關係無形資產的公允價值估計包括預期財務信息中的重要假設，如收入增長、客户流失、EBITDA利潤率和貼現率。對已開發的技術無形資產的公允價值估計包括重要的假設，包括重新創造技術所需的僱員時數估計數。此外，這些假設是前瞻性的，可能受到未來經濟和市場條件的影響。在計量期間，所取得的資產和承擔的負債的初步公允價值繼續會發生變化(最高可達等額)。
下表列出了可識別無形資產的初步構成部分及其截至購置日的估計使用壽命(千)：
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初步公允價值 |
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使用壽命 |
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客户關係 |
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發達技術 |
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競業 |
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商號 |
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應攤銷的無形資產總額 |
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$ |
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以下未經審計的財務信息彙總了該公司和CredentialMyDoc公司截至2019年1月1日的業務結果(除每股數據外，以千計)：
10
HealthStream公司
精簡合併財務報表附註(未經審計)
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三個月 3月31日 |
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2020 |
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2019 |
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總收入 |
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$ |
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持續業務收入 |
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淨收益 |
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每股淨收入-基本收入 |
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$ |
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每股淨收益-稀釋後 |
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$ |
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$ |
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這些未經審計的業務合併結果包括購置引起的某些調整，例如無形資產的攤銷、財產和設備的折舊以及所獲得的遞延收入餘額的公允價值調整。未經審計的業務合併結果只是為了提供信息，並不表示如果交易發生在提交的最早時期之初，或在未來任何時期預測公司的經營結果，公司的經營結果會是什麼。
護士網格
2020年3月9日，該公司收購了Hct2Co.dba NurseGrid(“NurseGrid”)的所有流通股，這是一家總部位於俄勒岡州波特蘭的醫療技術公司，提供NurseGrid Mobile及其相應的護士經理申請，請NURSEGrid企業考慮淨現金。 大約$
採購價格摘要如下(千)：
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結賬時支付的現金 |
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$ |
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獲得的現金 |
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( |
) |
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已支付的淨代價 |
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護士網格中現有權益的公允價值 |
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總採購價格 |
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$ |
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下表彙總了截至購置之日所獲得的資產和承擔的負債的初步公允價值(千)：
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應收帳款和未收帳款淨額 |
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$ |
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預付和其他流動資產 |
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經營租賃使用權資產 |
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遞延税款資產 |
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善意 |
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無形資產 |
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應付帳款和應計負債 |
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( |
) |
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遞延收入 |
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( |
) |
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經營租賃負債 |
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( |
) |
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獲得的淨資產 |
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$ |
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預購價超過有形和無形資產淨值初步公允價值的部分記作商譽。有形和可識別無形資產和負債的初步公允價值是根據管理層的估計和假設計算的。在計量期間，所取得的資產和承擔的負債的初步公允價值繼續會發生變化(最高可達等額)。
11
HealthStream公司
精簡合併財務報表附註(未經審計)
下表列出了可識別無形資產的初步構成部分及其截至購置日的估計使用壽命(千)：
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初步公允價值 |
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使用壽命 |
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客户關係 |
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發達技術 |
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商號 |
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不定式 |
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應攤銷的無形資產總額 |
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$ |
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該公司自2020年3月9日收購之日起，截至2020年3月31日止三個月的收入和經營虧損數額(單位：千)列於公司綜合損益表中：
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總收入 |
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$ |
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營運損失 |
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$ |
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) |
以下未經審計的財務信息彙總了該公司和NURSEGrid公司截至2019年1月1日的業務結果(除每股數據外，以千計)：
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三個月 3月31日 |
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2020 |
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2019 |
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總收入 |
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持續業務收入 |
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淨收益 |
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每股淨收入-基本收入 |
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$ |
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每股淨收益-稀釋後 |
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$ |
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$ |
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這些未經審計的業務合併結果包括購置引起的某些調整，例如無形資產的攤銷、財產和設備的折舊，與護士網格以前未償債務有關的利息費用，以及獲得的遞延收入餘額的公允價值調整。未經審計的業務合併結果只是為了提供信息，並不表示如果交易發生在提交的最早時期之初，或在未來任何時期預測公司的經營結果，公司的經營結果會是什麼。
9.商業部分
本公司為醫療保健機構和醫療保健行業的其他成員提供服務。公司的服務重點是提供員工開發產品和服務(員工團隊解決方案)和供應商認證、特權以及註冊產品和服務(提供商解決方案)。
12
HealthStream公司
精簡合併財務報表附註(未經審計)
公司根據所得税前的營業收入和某些公司間接費用、利息收入、利息費用和折舊的分配來衡量部門業績。下文未分配的部分包括公司職能，如會計、人力資源、法律、投資者關係、信息系統、行政和行政人員、折舊、攤銷的一部分和某些其他費用，這些費用目前沒有分配用於衡量部門業績。
|
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三個月 3月31日 |
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收入淨額： |
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2020 |
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2019 |
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勞動力解決方案 |
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提供者解決方案 |
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總收入，淨額 |
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持續業務的業務收入： |
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勞動力解決方案 |
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$ |
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提供者解決方案 |
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未分配 |
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持續業務的業務收入共計 |
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分部資產* |
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2020年3月31日 |
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2019年12月31日 |
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勞動力解決方案 |
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提供者解決方案 |
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未分配 |
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總資產 |
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分部資產包括賬户和未開單應收款、預付特許權使用費、預付和其他流動資產、其他資產、資本化軟件開發、遞延佣金、某些財產和設備以及無形資產。現金和現金等價物、有價證券、非有價證券投資和某些ROU資產沒有分配給個別部門，而是列入未分配部分。很大一部分財產和設備資產包括在未分配的範圍內。 |
10.停止的業務
病人經驗
2018年2月12日，該公司將其PX業務以美元的價格出售給Ganey。
11.債務
循環信貸貸款
2018年12月31日，該公司與SunTrust銀行(“SunTrust”)簽訂了對其循環信貸協議的第二修正案，日期為2014年11月24日(經修正的“循環信貸貸款”)，將到期日延長至
13
HealthStream公司
精簡合併財務報表附註(未經審計)
本公司須在
循環信貸機制的目的是為了滿足一般的週轉資金需要、允許的收購(如循環信貸基金中所界定的)以及公司可能授權的股票回購和/或贖回交易。
循環信貸貸款機制載有某些契約，其中除其他外，限制額外負債、留置權和抵押、公司業務性質的變化、收購、資產處置、合併和合並、應收賬款的出售或貼現、設立或收購更多子公司，以及此類協議中通常限制的其他事項。
此外，循環信貸機制要求該公司滿足某些財務測試，包括(但不限於)：
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a供資債務槓桿比率(合併債務/合併EBITDA)不超過 |
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• |
利息覆蓋率(合併EBITDA/合併利息費用)不低於 |
截至2020年3月31日，該公司遵守了所有公約。有
12.非上市股權投資
在公司無法對被投資方施加重大影響的情況下，非上市股權投資使用的計量備選方案用於不容易確定公允價值的股權投資。ASU 2016-01，金融工具-總體(分議題825-10)要求以公允價值衡量股權投資(根據權益會計方法核算的投資或導致被投資合併的投資除外)，公允價值在淨收入中確認的變化。所有非上市股本投資的賬面總額為$
13.合同調整
2018年6月，一份與我們的特許使用費合作伙伴的合同到期，沒有續簽。然而，合同要求對超過合同終止日期的任何訂閲繼續支付特許權使用費。合同終止後，雙方就這一過去合夥的各種因素存在着相互分歧，公司在合同到期後應計但未向合夥人支付特許權使用費。在2020年第一季度，該公司從與本合同有關的合夥人那裏得到了一筆債務減免，因此沒有向合夥人支付特許權使用費。這項專營權責任及有關費用的註銷記作$。
14
項目2.管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析
關於前瞻性聲明的特別注意事項
你應結合本報告其他部分所列的精簡綜合財務報表和相關附註以及2019年12月31日終了年度的審定綜合財務報表及其附註，閲讀以下討論和分析，這些討論和分析載於我們於2020年2月26日向證券和交易委員會(“SEC”)提交的關於表10-K的年度報告(“2019表10-K”)。本季度報告中關於表10-Q的陳述不是歷史事實，而是前瞻性陳述，説明公司打算納入1995年“私人證券訴訟改革法”所載前瞻性陳述的安全港條款。具有預見性的、取決於或指未來事件或條件的陳述，或包括“預期”、“相信”、“可能”、“估計”、“預期”、“打算”、“可能”、“計劃”、“潛力”、“預測”、“項目”、“應”、“將”、“會”等詞語都是前瞻性陳述。
公司警告説，前瞻性陳述涉及已知和未知的風險、不確定性和其他因素，這些因素可能導致實際結果、業績或成就與前瞻性聲明所表達或暗示的任何未來結果、業績或成就大不相同。前瞻性陳述反映了我們目前對未來事件的看法，並且是基於假設和受風險和不確定因素影響的。考慮到這些不確定性，你不應該過分依賴這些前瞻性的聲明.
在評估任何前瞻性陳述時，你應該特別考慮有關前瞻性陳述的信息和標題第二部分1A項下的信息。本季報及標題第I部第1A項下的危險因素。我們2019年表格10-K中的風險因素，以及2019年表格10-K中關於前瞻性報表和其他披露的信息、不時向SEC提交的收益發布和其他文件，以及本報告其他部分所載的其他警告聲明，包括“關鍵會計政策和估計”中討論的事項。除了法律規定的義務外，我們沒有義務以任何理由公開更新任何前瞻性聲明，即使將來有新的信息或其他事件發生。你應該閲讀本報告和我們在本報告中提到的文件，並將其作為本報告的證據提交，但有一項諒解，即我們今後的實際結果可能與我們目前的預期大不相同。
業務概況
HealthStream為醫療機構提供勞動力和提供者解決方案--所有這些都是為了評估和發展提供病人護理的人員，這反過來又支持改善業務和臨牀結果。“勞動力解決方案”產品被醫療機構用於滿足其廣泛的臨牀開發、人才管理、培訓、認證、能力評估和績效評估需求。提供者解決方案產品被醫療機構用於供應商認證、特權和註冊需求。HealthStream的客户包括醫療機構、製藥和醫療設備公司，以及醫療行業的其他參與者。截至2020年3月31日，我們約有34萬份合同訂閲hStreamTM我們的服務平臺技術。hStream技術使醫療機構及其各自的員工能夠輕鬆地連接到不斷增長的HealthStream生態系統中的應用程序、工具和內容，並從中獲得價值。
2018年2月12日，該公司將其耐心經驗(PX)業務以6520萬美元的現金(在實施了收盤後調整後)的價格賣給了Ganey。在處理PX業務之前，我們的病人體驗解決方案產品向我們的客户提供關於病人經驗和如何改進他們的信息、員工參與、醫生關係和社區對他們服務的看法。前期記錄的PX業務的銷售收益反映在公司的合併財務報表中，作為已停止的業務。這次對PX業務的出售導致公司剝離了病人體驗解決方案業務部門。
顯着2020年第一季度的財務指標列於下文。
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2020年第一季度的收入為6160萬美元，比2019年第一季度的6520萬美元下降了6%。 |
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2020年第一季度的營業收入為720萬美元，比2019年第一季度的540萬美元增長35%，這一對比受到2020年第一季度收入成本340萬美元的有利合同調整的積極影響。 |
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2020年第一季度繼續營業收入710萬美元，比2019年第一季度的480萬美元增長48%，這一對比受到上述有利調整帶來的260萬美元的積極影響。 |
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2020年第一季度每股收益(“每股收益”)為每股0.22美元，由於上述有利調整，每股收益受到0.08美元的積極影響，而2019年第一季度每股收益為0.15美元(稀釋後)。 |
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調整後的EBITDA1從2020年第一季度1，180萬美元的持續運營來看，比2019年第一季度的1，250萬美元下降了6%。 |
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(1) |
調整後的EBITDA是一項非GAAP財務措施.本報告後面將調整後的EBITDA與持續經營的EBITDA與持續經營的收益進行核對，並披露為什麼我們認為調整後的EBITDA為投資者提供了有用的信息。 |
2020年3月9日，該公司以2500萬美元收購了Hct2Co.dba NurseGrid(“NurseGrid”)的所有未償還股權，這是一家總部位於俄勒岡州波特蘭的醫療技術公司，提供NurseGrid Mobile及其相應的護士經理應用程序，即護士網格企業(NurseGrid Enterprise)。為NurseGrid支付的淨現金約為2，140萬美元，考慮到該公司自2019年1月31日以來一直持有的現有少數非上市股權投資，NURSEGrid的現金淨額約為2，140萬美元。從收購之日起，NURSEGrid的財務結果已包括在勞動力解決方案部門。
冠狀病毒大流行的影響及對策
概述
冠狀病毒大流行已導致美國和世界各地的當局採取廣泛措施，試圖遏制冠狀病毒的傳播和影響，例如旅行禁令和限制、隔離、就地安置令、促進社會距離和限制商業活動。這些措施和流行病在美國和全球造成了嚴重的經濟衰退，導致失業率和就業不足水平上升，並對消費者信心和支出產生了不利影響。此外，美國政府當局在是否以及如何開始解除住所--就地和商業限制令方面採取了不同的做法，造成了更多的不確定性。這一流行病還導致金融和資本市場的嚴重混亂和波動。
我們的業務專注於為醫療機構提供員工和供應商解決方案，這樣對醫療機構的不利影響很可能會對我們公司產生不利影響。雖然冠狀病毒沒有對我們的第一季度財務業績產生重大影響，但與冠狀病毒有關的事態發展對我們的財務業績產生了負面影響，預計將繼續對我們產生負面影響，我們的財務業績將於2020年第二季度開始。這些影響對我們的業務的影響程度、時間和持續時間仍然不確定，除其他外，將取決於冠狀病毒大流行的持續時間和嚴重程度，特別是它對保健組織的影響。
我們正密切關注與冠狀病毒有關的事態發展，這些發展可能會對我們的運作和財務表現造成不利影響。我們還將繼續採取行動，重點關注員工的安全和福祉，在這個需要的時候幫助我們的客户，並減輕對我們業務的運營和財務影響。我們打算繼續在客户戰勝冠狀病毒的戰鬥中，以及在其他員工和供應商解決方案需求的全過程中，為客户提供服務。
我們集中努力向所有照顧者免費提供冠狀病毒課程，以支持他們為為冠狀病毒患者提供安全和有效的護理所做的準備。此外，正如先前宣佈的那樣，HealthStream正在與田納西州州長辦公室合作，提供其冠狀病毒快速反應方案，其中包括培訓包和勞動力平臺，以及其他勞動力資源，以支持該州為迅速培訓新的、返回的和目前正在全國各地建立的替代保健設施工作的護理人員所做的努力。這一冠狀病毒快速反應計劃免費提供90天。
此外，為了促進員工的安全和福祉，我們要求我們的全體員工從2020年3月16日開始在家遠程工作，所有員工至今仍在遠程工作。
潛在趨勢
許多醫療機構已經並很可能繼續受到冠狀病毒大流行的嚴重不利影響。這種不利影響持續的時間和條件是否繼續惡化是可能影響我們業務的重要因素。大流行這大大減少了許多保健機構的創收服務，例如選擇性手術和其他選修程序，而在某些情況下，由於治療冠狀病毒病人，它們提供緊急護理的費用增加了。像這樣的有害冠狀病毒影響正導致並很可能繼續導致醫療機構削減運營、解僱僱員、取消職位，甚至在某些情況下宣佈破產。
鑑於上文所述保健機構的不利發展，我們繼續監測客户的能力或意願：
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及時、全額或完全支付我們的解決方案； |
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實施他們向我們購買的解決方案；以及 |
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更新現有的或購買新的產品或服務。 |
我們監測我們的現金狀況和信用敞口，除其他外，評估每週現金收入、“未完成銷售日”或“DSO”、客户修改付款或合同條款的請求以及破產通知。
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這些地區已經開始顯現出不利影響s雖然我們無法量化這種負面趨勢的影響，也無法知道這種趨勢是否或在多大程度上會隨着時間的推移而增加。 我們應收賬款的可收性(或付款時間)的任何惡化都會對我們的財務結果產生不利影響。
實現我們的服務的時間也與我們的業務相關，因為我們的軟件解決方案在實現之前不會導致收入確認。如果我們的客户延遲或未能實施他們以前購買的產品，我們的財務結果將受到不利影響。我們的客户驅動的實施延遲正在增加，因為他們的關注點被轉移到處理冠狀病毒上。我們的提供者解決方案業務部門可能比我們的員工團隊解決方案部門對實現延遲更敏感，這是由於與實現通過該業務部門提供的某些解決方案相關的複雜性所致。
與大流行病有關的條件也可能對我們的客户與我們續簽合同、以可比條件續簽合同或擴大他們向我們購買的解決方案的數量和類型的能力或意願產生不利影響。與大流行有關的情況也在推遲或以其他方式對我們與新的潛在客户簽訂合同的能力產生不利影響，因為這些潛在客户可能集中於處理冠狀病毒對其業務的影響和需求。在這方面，我們的許多客户目前不允許供應商，包括公司的代表在他們的房地內，這降低了我們的銷售團隊進行銷售的能力，否則，如果沒有冠狀病毒的影響，他們很可能會進行銷售。
費用管理舉措
鑑於冠狀病毒可能對我們的業務造成不利影響的不確定性，我們採取了一些費用管理措施，其中包括：
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無限期地推遲並有可能增加基薪，包括高管基薪。通常，基薪上調將於5月1日生效。聖. |
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限制僱用關鍵職位。 |
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將公司的匹配限制在401(K)計劃的1%的水平上，而不是像我們在前兩年那樣提供更大的匹配。 |
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請我們的主要供應商允許延長付款期限而不受處罰。 |
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評估在必要的基礎上對我們的資本支出的反覆削減. |
如上文所述，我們正在繼續監測有關冠狀病毒大流行的事態發展，如果我們認為有必要，可以採取進一步的費用管理舉措。
關鍵業務度量
我們的管理層使用以下財務和非財務指標來管理我們的業務.這些業績指標包括毛利率、調整後的EBITDA和hStream訂閲量。
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營業收入。營業收入是指從我們的業務中實現的利潤數額，是以收入、淨成本和費用之間的差額計算的。截至2020年3月31日的三個月營業收入為720萬美元，而截至2019年3月31日的三個月為540萬美元。截至2020年3月31日的三個月營業收入受到收入成本340萬美元的優惠合同調整的積極影響。管理層利用與管理我們的業務相關的營業收入作為盈利能力的關鍵指標。我們還認為，作為衡量我們盈利能力的關鍵指標，這對投資者是有用的，這也是我們將這種衡量標準包括在內的原因之一，而我們一般都對這些指標提供了前瞻性的指導。在2020年，以及前幾年，高管獎金也是以實現運營收入目標為基礎的。 |
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調整後的EBITDA。調整後的EBITDA在“非GAAP財務措施的調節”下計算，用於管理我們的業務，併為投資者提供有用的信息，因為調整後的EBITDA反映了對某些非現金和非經營項目進行調整的淨收入。管理層還認為，從持續經營中調整的EBITDA是評估公司經營業績的一項有用措施，因為這種措施不包括2018年2月出售PX業務的銷售收益，從而反映了公司正在進行的業務運作，並有助於比較公司在不同時期的經營結果。我們還認為，調整後的EBITDA和調整後的EBITDA對許多投資者評估公司當前業務的持續結果是有用的。截至2020年3月31日的三個月，經調整的持續運營EBITDA為1，180萬美元，而截至2019年3月31日的3個月為1，250萬美元。 |
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hStream訂閲。hStream訂閲是根據hStream的合同確定的訂閲數量，hStream是我們的服務平臺技術，它使醫療機構及其各自的員工能夠輕鬆地連接應用程序、工具和內容不斷增長的HealthStream生態系統並從中獲得價值。我們的 |
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管理層利用hStream訂閲來管理我們的業務，並相信這個指標為投資者提供了有用的信息，以此來衡量我們在擴大客户羣價值方面的進展。截至2020年3月31日，我們約有34萬份簽約訂閲hStream，而截至2019年3月31日則為184萬份。 |
關鍵會計政策和估計
公司精簡的合併財務報表是根據美國公認會計原則編制的。這些會計原則要求我們在編制財務報表時作出某些估計、判斷和假設。我們相信，我們所依賴的估計、判斷和假設是合理的，其依據是我們在作出這些估計、判斷和假設時可以得到的信息。這些估計、判斷和假設可能影響到截至財務報表之日報告的資產和負債數額，以及所述期間報告的收入和支出數額。在這些估計、判斷或假設與實際結果之間存在重大差異的情況下，我們的財務報表將受到影響。
我們認為，在充分了解和評估我們報告的財務結果方面，最關鍵的會計政策和估計包括以下幾點：
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收入確認 |
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所得税會計 |
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軟件開發成本 |
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商譽、無形資產和其他長期資產 |
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可疑賬户備抵 |
在許多情況下，對特定交易的會計處理是由美國公認會計原則具體規定的，不需要管理層在其應用中作出判斷。在一些領域，管理層在選擇現有替代方案時的判斷不會產生截然不同的結果。見我們2019年表格10-K中的合併財務報表的説明和這裏的精簡合併財務報表的説明，其中載有關於美國公認會計原則所要求的會計政策和其他披露的補充信息。我們的關鍵會計政策和估計數與2019年表格10-K中所報告的沒有任何變化。
截至2020年3月31日的3個月，而截至3月31日的3個月
收入淨額。在截至2020年3月31日的三個月中，收入減少了約360萬美元(6%)，至6160萬美元，而截至2019年3月31日的3個月的收入為6，520萬美元。
按商業部門分列的收入比較如下(千)：
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3月31日結束的三個月 |
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按業務部門分列的收入： |
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2020 |
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2019 |
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百分比 變化 |
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勞動力解決方案 |
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49,824 |
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54,295 |
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-8 |
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提供者解決方案 |
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11,748 |
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10,892 |
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8 |
% |
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總收入，淨額 |
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$ |
61,572 |
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$ |
65,187 |
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-6 |
% |
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佔收入的百分比 |
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勞動力解決方案 |
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81 |
% |
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83 |
% |
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提供者解決方案 |
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19 |
% |
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17 |
% |
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截至2020年3月31日的3個月，員工團隊解決方案的收入減少了450萬美元(8%)，降至4980萬美元，而截至2019年3月31日的3個月，這一數字為5430萬美元。我們的遺留復甦產品收入下降了610萬美元，而其他勞動力解決方案產品的收入增加了160萬美元。2020年第一季度，傳統復甦產品的收入為1，120萬美元，而2019年第一季度為1，730萬美元。截止到2020年第一季度，NURSEGrid於2020年3月9日完成收購，其收入並不可觀。
截至2020年3月31日的3個月，供應商解決方案的收入增加了80萬美元(8%)，達到1170萬美元，而截至2019年3月31日的3個月則增加了1090萬美元。收入增長80萬美元，主要是由於新的VerityStream訂閲和客户端實現專業服務，以及2019年12月從LLC(上文稱為“CredentialMyDoc”)收購中獲得的40萬美元收入。
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收入成本(不包括收入成本)D電子精度和A)收入成本減少 $6.5百萬，或24%，改為$20.4百萬美元至2020年3月31日從…$26.9百萬美元截至3月31日止的3個月。收入成本佔收入的百分比是33% 和41% 為截至2020年3月31日和2019年3月31日分別.
截至2020年3月31日的三個月中，勞動力解決方案的收入成本減少了680萬美元，降至1，650萬美元，在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月中，勞動力解決方案的收入分別約佔33%和43%。這一減少主要與340萬美元的優惠合同調整有關，這種調整在解決過去合夥企業各種要素的相互分歧後，導致特許權使用費費用減少。此外，勞動力解決方案的收入成本受益於與遺產復甦收入下降相關的較低的版税費用。在截至2020年3月31日的三個月中，提供商解決方案的收入成本增加了30萬美元至390萬美元，在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月中，供應商解決方案的收入約佔供應商解決方案收入的33%。增加的主要原因是前一年執行人員和客户支助人員的增加。
產品開發。截至2020年3月31日的3個月，產品開發費用增加了60萬美元(8%)，達到750萬美元，而截至2019年3月31日的3個月，產品開發費用為690萬美元。在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月中，產品開發費用佔收入的百分比分別為12%和11%。
勞動力解決方案的產品開發費用在截至2020年3月31日的三個月內增加了60，000美元至590萬美元，並在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月中分別佔勞動力解決方案收入的12%和11%。在截至2020年3月31日的三個月中，供應商解決方案的產品開發費用增加了50萬美元至160萬美元，截至2020年3月31日和2019年3月31日，供應商解決方案的收入分別約佔供應商解決方案收入的14%和10%。產品開發費用的增加主要是由於前一年增加了人員，以及與軟件開發相關的合同勞動的增加。
銷售和市場營銷。在截至2020年3月31日的3個月內，銷售和營銷費用(包括人事費用)減少了30萬美元，至920萬美元，降至920萬美元，而截至2019年3月31日的3個月則為950萬美元。在截至2020年3月31日和2019年3月31日這三個月中，銷售和營銷支出佔收入的15%。
截至2020年3月31日的三個月中，勞動力解決方案的銷售和營銷支出減少了50萬美元，降至740萬美元，在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月中，勞動力解決方案的收入分別約佔15%和14%。數額減少的主要原因是銷售佣金減少，與收入減少相一致，以及營銷費用減少。截至2020年3月31日的三個月中，提供商解決方案的銷售和營銷支出增加了20萬美元，達到160萬美元，在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月中，供應商解決方案的收入約佔供應商解決方案收入的13%。數額增加的主要原因是銷售佣金增加，這與收入的增加相一致。截至2020年3月31日的三個月，公司銷售和營銷支出中未分配的部分比上年同期減少了1.6萬美元至20萬美元。
其他一般費用和行政費用。截至2020年3月31日的3個月內，其他一般和行政費用減少了10萬美元(1%)，降至990萬美元，而截至2019年3月31日的3個月則為1 000萬美元。在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月中，其他一般費用和行政費用佔收入的比例分別為16%和15%。
截至2020年3月31日的3個月內，勞動力解決方案的其他一般費用和管理費用增加了60萬美元至390萬美元，分別佔截至2020年3月31日和2019年3月31日止的三個月勞動力解決方案收入的8%和6%。增加的主要原因是軟件成本上升以及壞賬費用增加。截至2020年3月31日的3個月內，提供商解決方案的其他一般費用和管理費用減少了10萬美元，降至80萬美元，分別佔截至2020年3月31日和2019年3月31日止的三個月供應商解決方案收入的7%和9%。減少的原因是壞賬費用減少。在截至2020年3月31日的3個月中，其他一般和行政費用中未分配的公司部分減少了60萬美元至520萬美元，主要是由於合同勞動力和軟件成本的減少。
折舊和攤銷。截至2020年3月31日和2019年3月31日，折舊和攤銷分別為740萬美元和650萬美元。這一增加主要是由於與資本化軟件有關的攤銷以及與2019年公司辦事處搬遷有關的財產和設備的折舊。
其他收入淨額。其他收入，截至2020年3月31日的3個月的淨收益為170萬美元，而截至2019年3月31日的3個月則為80萬美元。增加的原因是，在2020年3月9日收購NurseGrid之前，NURSEGrid的非市場化股權投資的公允價值發生了變化，從而帶來了120萬美元的收益。
所得税規定。該公司記錄到，在截至2020年3月31日的三個月內，持續經營所得所得税準備金為190萬美元，而截至2019年3月31日的3個月則為140萬美元。該公司在截至2020年3月31日的3個月內的實際税率為21%，而截至2019年3月31日的3個月為23%。在截至2020年3月31日的三個月內，該公司非有價證券投資的公允價值有120萬美元的變化。由於NURSEGrid的收購，這不是一項應税交易，因此產生了税收
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受益30萬美元。T賀公司收入準備金的增加紫杉s與由此造成的税收不足有關以股票為基礎的獎勵$26,000 在截至2020年3月31日的三個月內超額減税 $83,000這是在截至2019年3月31日的三個月內，股票獎勵的結果。
持續業務收入。截至2020年3月31日的三個月，持續運營的收入為710萬美元，比截至2019年3月31日的3個月的480萬美元增長了48%。截至2020年3月31日的3個月，持續運營的每股收益分別為每股0.22美元(稀釋)和0.15美元(稀釋後)，從上述收入成本的有利調整來看，這兩項業務都受到了積極影響，分別為260萬美元(每股0.08美元)。
停止業務的收入。在截至2020年3月31日的三個月中，停產業務的收入為零，而截至2019年3月31日的三個月，這一數字為120萬美元。在截至2019年3月31日的三個月中，除税收外，120萬美元的收益是與PX處置有關的代管資金髮放給我們的結果。詳情請參閲“精簡綜合財務報表説明”中的附註10。
淨收入。截至2020年3月31日和2019年3月31日這三個月的淨收入約為710萬美元和600萬美元。截至2020年3月31日和2019年3月31日，每股收益分別為每股0.22美元(稀釋)和0.18美元(稀釋)。
截至2020年3月31日，截至2020年3月31日的3個月，經調整的EBITDA從持續運營的1，180萬美元降至1，180萬美元，而截至2019年3月31日的3個月，這一數字為1，250萬美元。
截至2020年3月31日的3個月調整後的EBITDA(來自持續和停止的業務)為1180萬美元，而截至2019年3月31日的3個月的調整後的EBITDA為1 410萬美元。請參閲下文“非公認會計原則財務措施的調節”，以瞭解我們對調整後的EBITDA從持續運營到調整EBITDA到美國GAAP下最直接的可比措施的調節，並披露為什麼我們認為這些非GAAP財務措施為投資者提供了有用的信息。
停止業務
2018年2月12日，該公司將其PX業務以6，520萬美元的現金(在實施了關閉後的營運資本調整後)的價格出售給了Ganey。這次PX業務的出售導致了我們的病人體驗解決方案業務部門的剝離。扣除税後，我們的銷售收益為2，050萬美元，其中1，900萬美元記錄在2018年12月31日終了的年度，150萬美元記錄在截至2019年12月31日的年度。通過此次出售的收益，我們的董事會宣佈每股特別現金股息為1.00美元，2018年4月3日支付給了2018年3月6日創紀錄的股東。
我們已將我們的PX業務部門的銷售收益歸類為在我們提交的所有時期的合併損益表中已停止的業務。關於更多信息，請參閲本報告所載的精簡綜合財務報表附註10。
其他發展
我們與Laerdal(“遺產協議”)的心臟代碼和復甦質量改進(RQI)產品的遺留協議已於2018年12月31日到期。根據“遺產協議”銷售“心臟代碼”和“RQI”產品的收入近年來相當可觀，儘管此類產品的利潤率低於HealthStream的平均利潤率。根據遺產協議，“心臟代碼”和“RQI”產品在2019年和2018年的收入分別為5 890萬美元和5 460萬美元。在截至2020年3月31日的三個月中，如上文所述，我們在“遺產協議”下記錄了與“心臟代碼”和“RQI”產品相關的1，120萬美元的收入，而截至2019年3月31日的三個月的收入為1，730萬美元。在2020年剩餘時間，我們預計根據“遺產協定”產生的這些產品的季度收入將繼續按季度順序下降：第二季度約為1 050萬美元，第三季度約為850萬美元，第四季度約為600萬美元。我們還繼續預計，根據遺產協議銷售的“心臟代碼”和RQI產品在2021年第一季度的收入約為零。
2018年12月6日，我們宣佈了與RQIPartners的新協議，RQIPartners是萊爾代爾和美國心臟協會的一家合資企業。該協議與RQI合作伙伴不是延長或延長與萊爾代爾過期的遺產協議，不應被解釋為如此。根據我們與RQI合作伙伴的協議，HealthStream既不會銷售也不會銷售HeartCode或RQI。我們的RQI合作伙伴協議為那些希望在2018年12月31日之後從RQI合作伙伴那裏購買心臟代碼或RQI並通過HealthStream學習中心接收它的客户提供連續性服務。RQI合作伙伴將在通過HealthStream學習中心交付“心臟代碼”和“RQI”的新銷售時，向我們支付一筆費用。這筆費用將不足以取代與遺產協議相關的收入流失，到2020年3月31日為止，該協議沒有承認任何物質收入。
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我們繼續積極致力於擴大我們的模擬相關產品的範圍和使用範圍，以包括一系列超出復甦範圍的臨牀能力，並且我們打算將包括復甦計劃在內的更廣泛的基於模擬的產品推向市場。2019年1月17日，作為與美國紅十字會為期七年的合作協議的一部分，這份合作協議橫跨2026年，我們宣佈推出美國紅十字會救世套房。我們正在積極致力於銷售、銷售和交付我們的新復甦服務，其中包括美國紅十字會復甦套件和通過一種技術使因諾森假人驗證技能。越來越多的客户已經在我們的新復甦服務中得到了實施，我們相信這個解決方案正在得到市場的接受。我們相信，我們在銷售、銷售和交付美國紅十字會救世套件方面的努力，以及將更多的模擬相關產品推向市場的努力，都有可能產生這樣的結果。 a與“遺產協定”下存在的機會相比，傳統的和更高的保證金機會。然而，我們不能保證我們將在這些努力中取得成功，而且在某種程度上，新的基於模擬或其他解決方案不會產生收入和/或收益，以取代遺產協定的影響，我們的收入和業務結果可能會受到不利影響。
非公認會計原則財務措施的調節
本報告介紹了從持續運營中調整的EBITDA和調整後的EBITDA，這兩項都是管理層在分析我們的財務結果和持續經營業績時使用的非GAAP財務措施。
為了更好地評估公司的財務業績，管理層認為，扣除利息、所得税、基於股票的補償、折舊和攤銷後的淨收入、非上市股權投資公允價值的變化，以及由於我們解決了與過去合夥關係的各種要素有關的相互分歧導致的非現金特許權使用費費用的取消確認，導致了上述2020年第一季度收入成本的下降。(“調整後的EBITDA”)是評估公司經營業績的有用指標，因為調整後的EBITDA反映了對某些非現金和非經營項目進行調整的淨收益。管理層還認為，從持續經營中調整的EBITDA是評估公司經營業績的一項有用措施，因為這種措施不包括2018年2月出售PX業務的銷售收益，從而反映了公司正在進行的業務運作，並有助於比較公司在不同時期的經營結果。我們還認為，調整後的EBITDA和調整後的EBITDA對許多投資者評估公司當前業務的持續結果是有用的。經調整的EBITDA和持續運營的調整EBITDA是非GAAP財務措施，不應被視為GAAP下的財務業績指標。由於調整後的EBITDA和持續經營的調整EBITDA並不是根據GAAP確定的計量，這種非GAAP財務計量容易受到不同計算的影響。因此，經調整的EBITDA和從持續經營中調整的EBITDA可能無法與其他公司的其他類似名稱的衡量標準相比較。
這些非公認會計原則的財務措施不應被視為替代或優於按照美國公認會計原則編制的財務業績衡量標準，這些措施可能不同於其他公司使用的非公認會計原則財務措施，並具有作為分析工具的侷限性。
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調整後的EBITDA和調整後的EBITDA從持續運營到最直接可比的GAAP措施的對賬情況如下(千)。
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三個月 3月31日 |
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2020 |
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2019 |
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公認會計原則-持續業務收入 |
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$ |
7,092 |
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$ |
4,780 |
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利息收入 |
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(594 |
) |
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(790 |
) |
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利息費用 |
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25 |
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21 |
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|
所得税規定 |
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1,858 |
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1,411 |
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|
股票補償費用 |
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550 |
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516 |
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折舊和攤銷 |
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7,449 |
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6,539 |
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|
非上市股權投資公允價值的變化 |
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(1,152 |
) |
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— |
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|
非現金使用費 |
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(3,440 |
) |
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— |
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|
持續業務調整後的EBITDA |
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$ |
11,788 |
|
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$ |
12,477 |
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GAAP淨收入 |
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$ |
7,092 |
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$ |
5,974 |
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利息收入 |
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(594 |
) |
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(790 |
) |
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利息費用 |
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25 |
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21 |
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所得税規定 |
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1,858 |
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1,837 |
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股票補償費用 |
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550 |
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516 |
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折舊和攤銷 |
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7,449 |
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6,539 |
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非上市股權投資公允價值的變化 |
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(1,152 |
) |
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— |
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非現金使用費 |
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(3,440 |
) |
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— |
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調整後的EBITDA |
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$ |
11,788 |
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|
$ |
14,097 |
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流動性與資本資源
在截至2020年3月31日的三個月內，業務活動提供的淨現金減少了1 000萬美元，從截至2019年3月31日終了的三個月的1 610萬美元減少到610萬美元。這一減少主要是由於應收賬款餘額和應計特許權使用費的支付增加所致。我國2020年第一季度的DSO為44天，而2019年第一季度為52天，2019年第四季度為39天。我們認為，與冠狀病毒大流行有關的事態發展促使2020年第一季度的DSO比2019年第四季度有所增加，如果這一流行病造成的負面經濟狀況持續或繼續惡化，這一趨勢可能會繼續下去。該公司計算DSO的方法是，將該季度的平均應收賬款餘額除以該季度的平均每日收入。公司的主要現金來源是銷售我們的產品和服務所產生的收入。現金用於運營的主要用途包括人事費用、銷售佣金、特許權使用費、合同勞動付款和與交付我們的產品和服務有關的其他直接費用，以及一般公司費用。
在截至2020年3月31日的三個月中，用於投資活動的淨現金約為1 990萬美元，而截至2019年3月31日的三個月則為3 940萬美元。在截至2020年3月31日的三個月內，該公司斥資2 140萬美元收購了NurseGrid，投資了1 410萬美元的有價證券，支付了410萬美元的資本化軟件開發費用，併購買了100萬美元的財產和設備。現金的使用被有價證券到期日的2 070萬美元部分抵消。在截至2019年3月31日的三個月內，該公司花費了1 800萬美元收購Providigm，投資於3 010萬美元的有價證券，購買了1 130萬美元的財產和設備，支付了490萬美元的資本化軟件開發費用，並投資了330萬美元的成本法投資。現金的使用被有價證券到期日的2 830萬美元部分抵消。
2020年3月31日終了的三個月用於籌資活動的現金淨額約為1 030萬美元，而截至2019年3月31日的3個月為40萬美元。在截至2020年3月31日的三個月中，現金的使用主要包括990萬美元用於普通股回購，40萬美元用於支付僱員工資税，涉及限制股的歸屬，以及3萬美元的現金股息支付。在截至2019年3月31日的三個月中，現金的使用包括40萬美元用於支付僱員工資税，涉及限制性股票單位的歸屬，52，000美元的現金股息支付，以及37，000美元與先前收購有關的盈利支付。截至2019年3月31日的三個月的融資活動的現金來源是行使31，000美元的股票期權。
22
我們的資產負債表反映了陽性營運資本$98.2百萬美元2020年3月31日相比較$119.4百萬美元2019年12月31日。這個減少在營運資本中主要是由於減少現金，以資助取得護士網格股票回購. 公司的主要流動資金來源2020年3月31日曾.$107.4百萬現金和現金等價物$34.6百萬有價證券。公司此外，還有5 000萬美元的循環信貸機制，所有這些都可用於額外借款 2020年3月31日。循環信貸安排將於11月24日到期2020，除非較早續期或修訂。
在2020年3月13日，我們宣佈了董事會授權的股票回購計劃，根據該計劃，我們可以購買至多3000萬美元的普通股。根據這一授權，在公開市場上，通過私下談判交易或其他方式，包括根據規則10b5-1計劃，在公開市場上進行並可能繼續進行回購，包括根據規則10b5-1計劃，允許公司根據與時間、價格和數量(等)有關的特定事先安排的條款，根據內幕交易法回購股票，而不需要公司進一步指示。根據這一計劃，在2020年第一季度，我們以990萬美元的總公允價值回購了438，142股股票，平均每股價格為22.52美元(不包括經紀人佣金費用)。我們可以根據當前的市場狀況、流動性和現金流量考慮、適用的證券法要求(包括適用的1934年“證券交易法”第10b-18條和規則10b5-1)以及其他因素，繼續根據這一回購計劃進行回購。股票回購計劃將在2021年3月12日早些時候終止，或者在最高金額已經用完時終止。
我們相信，我們現有的現金和現金等價物、有價證券、業務產生的現金以及我們循環信貸機制下的可用借款將足以滿足預期的營運資本需求、新產品開發、根據我們的股票回購計劃進行的任何額外回購，以及至少在今後12個月內的資本支出。如果冠狀病毒的影響持續時間超過預期，或導致經濟狀況進一步惡化，我們準備根據我們認為符合股東和公司最佳利益的股票回購授權，限制或停止新產品開發和/或回購。
此外，該公司的增長戰略包括收購業務或對業務進行戰略投資，以補充或加強我們的業務。預計未來的收購或戰略投資(如果有的話)將通過現金考慮、股票考慮或兩者兼而有之。發行我們的股票作為收購或籌集額外資本的考慮，可能會對每股收益產生稀釋效應，並可能對我們的股價產生不利影響。我們的循環信貸設施包含財務契約和可用性計算，旨在設定未償債務與調整後的EBITDA的最大槓桿比率和調整的EBITDA與利息費用的利息覆蓋比率。因此，我們循環信貸貸款的最高借款額將取決於借款時的契約計算。截至2020年3月31日我們遵守了所有的公約。我們不能保證在我們的循環信貸機制下可供借款的數額將足以完成任何可能的收購，我們不能向你保證，如果我們需要額外的資金，它將以對我們有利的條件提供，或者根本不會。沒有從業務中產生足夠的現金流量或在需要時按我們可以接受的條件籌集足夠的資金，可能會損害我們的業務、財務狀況和經營結果。此外，冠狀病毒大流行已經並可能繼續造成金融和資本市場的嚴重混亂，這可能損害我們在需要時獲得更多資本的能力。
項目3.市場風險的定量和定性披露
該公司面臨利率變動帶來的市場風險。我們沒有任何實質性的外幣匯率風險或商品價格風險。截至2020年3月31日，在該日結束的三個月內，該公司沒有任何未償債務。在我們的循環信貸安排下，我們可能會受到與未來任何借款相關的利率市場風險的影響。循環信貸安排下的利率取決於公司選擇的利率選項，加上根據定價網格確定的保證金。我們還面臨現金和投資餘額的市場風險，截至2020年3月31日，現金和投資餘額約為1.42億美元。假設投資餘額利率下降10%，現金和投資的利息收入按年計算將減少約228 000美元。
該公司的投資政策和戰略側重於投資於評級較高的證券，目的是儘量減少本金損失的潛在風險。該公司的政策限制了任何單個發行人的信用敞口，並對平均投資組合期限設定了限制。
以上的市場風險討論和提出的估計數額是前瞻性的市場風險報表，假設出現某些不利的市場條件。由於市場的實際發展，未來的實際結果可能與預測的結果大相徑庭。
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項目4.控制和程序
對控制和程序的評價
HealthStream的首席執行官和首席財務官審查和評估了截至本季度報告所涉期間結束時公司的披露控制和程序的有效性(根據1934年“證券交易法”(“交易法”)頒佈的規則13a-15(E)和15d-15(E))。根據這一評估，首席執行官和首席財務官得出結論認為，HealthStream的披露控制和程序是有效的，以確保公司在“交易所法”規定的報告中披露或提交的信息在證券交易委員會規則和表格規定的期限內得到記錄、處理、彙總和報告，公司檔案或根據“外匯法”提交的報告中所需披露的信息已經積累，並傳達給公司管理層，包括其首席執行官和首席財務官，或履行類似職能的人員，以便及時作出關於所需披露的決定。
財務報告內部控制的變化
T這裏在2020年第一季度發生的HealthStream對財務報告的內部控制沒有發生任何變化，這對HealthStream對財務報告的內部控制產生了重大影響，或者説這很可能會對財務報告產生重大影響。
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第二部分-其他資料
項目1A。危險因素
以下是對公司先前在2019年表格10-K中披露的風險因素的補充，增加了以下風險因素，其中考慮到自2019年表格10-K提交以來冠狀病毒的發展動態。除下文所述外，2019年表格10-K中先前披露的風險因素沒有發生重大變化。
冠狀病毒大流行嚴重影響我們的業務，並可能對我們的業務、財務狀況、經營結果和/或現金流量產生重大不利影響。
冠狀病毒大流行已導致美國和世界各地的當局採取廣泛措施，試圖遏制冠狀病毒的傳播和影響，例如旅行禁令和限制、隔離、收容令、促進社會距離和限制商業活動。這些措施和這一流行病在美國和全球造成了嚴重的經濟衰退，導致失業率和就業不足水平增加，並對消費者信心和支出產生不利影響。這一流行病還導致金融和資本市場的嚴重混亂和波動。
我們的業務專注於為醫療機構提供員工和供應商解決方案。許多醫療機構已經並很可能繼續受到冠狀病毒大流行的嚴重不利影響，這一流行病導致選擇性手術、醫生辦公室探訪和其他醫療程序的數量大幅度減少，原因是限制措施，包括隔離和就地收容令，以及與感染冠狀病毒與保健系統相互作用的風險有關的普遍關切。此外，由於大流行的影響，一些醫療機構，如流動外科中心，被迫減少或關閉手術。此外，與大流行病有關的不利條件正在並可能繼續導致我們的某些客户無法及時和充分地支付我們的產品和服務，或根本無法支付費用，這很可能對我們的財務結果產生不利影響。此外，由於冠狀病毒大流行，我們的“日未完成銷售”有所增加，而且在這種趨勢繼續下去的情況下，或由於冠狀病毒導致我們的客户破產或業務惡化，我們的壞賬可能增加，與這些客户的未來創收機會可能有限。
與大流行病有關的條件也可能對我們的客户與我們續簽合同(或以可比條件續簽合同)和擴大他們向我們購買的解決方案的數量和類型的能力或意願產生不利影響。冠狀病毒大流行已經開始並可能繼續對我們與新的潛在客户簽訂合同的能力產生不利影響。客户也可能不願意或無法支付相同的價格，我們的產品和解決方案，他們已經支付了過去，這可能會對我們的結果和增長產生負面影響。我們的許多客户目前不允許供應商，包括我們自己，在他們的房地，這降低了我們的銷售團隊進行銷售的能力，否則，他們很可能作出的，除非有冠狀病毒的影響。此外，我們不承認收入，直到一個軟件產品實現和“現場”的客户使用。如果我們的客户延遲或未能實施他們以前購買的產品，或者由於我們的某些客户正在做的冠狀病毒而無法完成我們自己的實施積壓，我們的財務結果可能會受到影響，我們的未來前景也可能會受到影響。
我們的業務也依賴於合作伙伴網絡，我們轉售他們的解決方案，或者他們的解決方案通過我們的平臺銷售和交付。如果冠狀病毒導致業務中斷或對我們的合作伙伴產生不利影響，這種幹擾和不利影響也會對我們的業務產生不利影響。
在提交文件時，由於冠狀病毒，我們所有的員工都在家裏遠程工作，這符合在家裏或住所內的規定。雖然我們迄今尚未觀察到生產力受到破壞，但作為一名偏遠的勞動力長期運作可能導致生產力下降，增加安全風險，削弱我們管理業務的能力，並損害我們吸引、留住和在職僱員的能力。
與冠狀病毒大流行有關的重大不確定性仍然存在，包括該流行病的嚴重程度和持續時間、政府當局和私營企業可能採取的行動，以減輕這一流行病的影響，以及冠狀病毒對經濟活動、失業和就業不足水平的持續影響。此外，冠狀病毒的發展仍在迅速發展，可能還會出現我們無法預測的其他事態發展。
與冠狀病毒有關的發展可能對我們的業務、財務狀況、經營結果和/或現金流產生重大不利影響，特別是如果影響保健機構的負面狀況持續了很長一段時間或繼續惡化。此外，冠狀病毒的影響可能加劇第一部分第1A項所討論的其他風險。風險因素在我們的年度報告表10-K，其中任何一個可能對我們有實質性的影響。
25
項目2.未登記的股本證券出售和收益的使用
2020年3月13日，該公司宣佈了一項經公司董事會授權的股份回購計劃，根據該計劃，公司可購買至多3000萬美元的普通股。根據這一授權，已經並可能繼續通過私下談判交易或其他方式在公開市場上進行回購，包括根據規則105b-1計劃進行的回購，該計劃允許公司根據與時間、價格和數量(等)有關的特定事先安排的條款，根據內幕交易法回購股票，而不需要公司作出進一步指示。此外，未來在授權下進行的任何回購都將受到當前市場條件、流動性和現金流量的考慮、適用的證券法要求(如適用，包括1934年“證券交易法”第10b-18條和規則10b5-1)以及其他因素的影響。股票回購計劃將在2021年3月12日早些時候終止，或者在最高金額已經用完時終止。下表列出截至2020年3月31日的三個月股票回購計劃下的活動。
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期間 |
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(a) 購買的股份(或單位)總數 |
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(b) 每股(或單位)平均價格(2) |
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(c) 作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分而購買的股份(或單位)總數 |
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(d) 可根據計劃或計劃購買的股票(或單位)的最大數量(或接近美元價值) |
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第一個月(一月一日至一月三十一日)(1) |
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— |
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$ |
— |
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— |
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$ |
— |
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第二個月(二月一日至二月二十九日)(1) |
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— |
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— |
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— |
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|
|
— |
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|
第三個月(三月一日至三月三十一日) |
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438,142 |
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|
22.52 |
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|
438,142 |
|
|
|
20,132,659 |
|
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共計 |
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438,142 |
|
|
$ |
22.52 |
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|
438,142 |
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|
$ |
20,132,659 |
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(1)股票回購計劃在此期間沒有實施。 |
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(2)普通股每股支付的加權平均價格不包括經紀人佣金費用。 |
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項目6.展品
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(a) |
展品 |
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10.18^ |
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HealthStream公司2020年行政和公司管理現金獎勵計劃 |
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10.19^ |
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HealthStream公司2020年供應商解決方案現金獎勵計劃 |
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31.1 |
|
根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第302條認證首席執行官 |
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31.2 |
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根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第302條認證首席財務幹事 |
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32.1 |
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根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第906條通過的“美國法典”第18條第1350條規定的認證 |
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32.2 |
|
根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第906條通過的“美國法典”第18條第1350條規定的認證 |
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101.1 INS |
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XBRL實例文檔-即時文檔不會出現在InteractiveDataFile中，因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
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101.1 Sch |
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XBRL分類法擴展模式 |
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101.1 CAL |
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XBRL分類法擴展計算鏈接庫 |
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101.1 DEF |
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XBRL分類法擴展定義鏈接庫 |
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101.1實驗室 |
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XBRL分類法擴展標籤Linkbase |
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101.1預 |
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XBRL分類法擴展表示鏈接庫 |
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104 |
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該公司截至2020年3月31日的季度報告(表10-Q)的首頁已採用內聯XBRL格式。 |
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管理合同或補償計劃或安排 |
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26
簽名
根據1934年“證券交易法”的規定，書記官長已妥為安排由下列簽名人代表其簽署本報告，以獲得正式授權。
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HealthStream公司 |
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(二零二零年四月三十日) |
通過： |
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/s/斯科特·A·羅伯茨 |
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斯科特·A·羅伯茨 |
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首席財務官 |
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