目錄
美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式10-q
(Mark One)
☑根據1934年證券交易所條例第13或15(D)條提交的季度報告*
截至2020年3月31日的季度
或
根據1934年證券交易所條例第13或15(D)條提交的☐過渡報告
從 過渡到 的
委託文件號0-23827
PC連接公司
(其章程中規定的註冊人的確切姓名)
特拉華州 |
02-0513618 |
{Br}(國家或其他司法管轄區) |
(國税局僱主識別號) |
成立或組織) |
|
米爾福德道730號, |
|
新罕布什爾州Merrimack |
03054 |
(主要執行辦公室地址) |
(郵編) |
|
(603) 683-2000 |
|
|
(登記員的電話號碼,包括區號) |
|
前姓名、前地址和前財政年度,如自上次報告以來更改:n/A
根據該法第12(B)條登記的證券:
每個類的 標題 |
交易符號 |
註冊的每個交易所的名稱 |
普通股 |
CNXN |
納斯達克全球精選市場 |
檢查是否表明登記人:(1)已提交1934年“證券交易法”第13條或第15(D)節要求在過去12個月內提交的所有報告(或要求登記人提交此類報告的期限較短);(2)在過去90天中一直受到這種申報要求的限制。
是的,☑,No,☐,
通過勾選標記説明註冊人是否已以電子方式提交了條例S-T(本章第232.405節)規則第四零五條規定提交的每一份交互數據文件(或較短的期限,要求登記人提交此類文件)。
是的,☑,No,☐,
通過檢查標記表明註冊人是大型加速備案者、加速備案者、非加速備案者、較小的報告公司還是新興的增長公司。見“外匯法”規則12b-2中“大型加速備案者”、“加速申報人”、“較小報告公司”和“新興增長公司”的定義。
|
大型加速濾波器☐ |
|
加速濾波器☑ |
|
非加速濾波器☐ |
|
較小的報告公司☐ |
|
|
|
新興成長型公司☐ |
如果一家新興的成長型公司,請用支票標明登記人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守“外匯法”第13(A)條規定的任何新的或訂正的財務會計準則。☐
通過檢查標記表明註冊人是否為空殼公司(如“交易法”第12b-2條所定義)。
是的,☐,No,☑,
截至2020年4月27日,發行人普通股的流通股數目為26,107,451股。
目錄
pc連接公司和子公司
形式10-q
目錄
|
第一部分財務信息 |
|
|
|
|
|
|
頁 |
項目1 |
|
|
|
|
|
|
精簡的綜合資產負債表-2020年3月31日和2019年12月31日 |
1 |
|
|
|
|
簡明扼要的收入綜合報表-截至2020年3月31日和2019年3月31日三個月 |
2 |
|
|
|
|
精簡的股東權益綜合報表-截至2020年3月31日和2019年3月31日三個月 |
3 |
|
|
|
|
精簡的現金流動綜合報表-截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月 |
4 |
|
|
|
|
未經審計的精簡合併財務報表附註 |
5 |
|
|
|
項目2 |
管理部門對財務狀況和經營結果的討論和分析。 |
11 |
|
|
|
項目3 |
市場風險的定量和定性披露 |
20 |
|
|
|
項目4。 |
控制和過程 |
21 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
第二部分其他資料 |
|
|
|
|
項目1A。 |
危險因素 |
22 |
|
|
|
項目2 |
未經登記的股本證券銷售和收益使用 |
23 |
|
|
|
項目6 |
展品 |
23 |
|
|
|
簽名 |
24 |
目錄
第一部分.財務資料
項目1財務報表
pc連接公司和子公司
壓縮合並資產負債表
(未經審計)
(金額以千計)
|
|
3月31日, |
|
12月31日, |
||
|
|
2020 |
|
2019 |
||
資產 |
|
|
|
|
|
|
流動資產: |
|
|
|
|
|
|
現金和現金等價物 |
|
$ |
111,323 |
|
$ |
90,060 |
應收賬款淨額 |
|
|
485,316 |
|
|
549,626 |
清單,淨額 |
|
|
136,985 |
|
|
124,666 |
應收所得税 |
|
|
1,388 |
|
|
1,388 |
預付費用和其他流動資產 |
|
|
13,971 |
|
|
10,671 |
流動資產總額 |
|
|
748,983 |
|
|
776,411 |
財產和設備,淨額 |
|
|
65,754 |
|
|
64,226 |
資產使用權 |
|
|
15,776 |
|
|
13,842 |
古德威爾 |
|
|
73,602 |
|
|
73,602 |
無形資產淨額 |
|
|
8,002 |
|
|
8,307 |
其他資產 |
|
|
1,075 |
|
|
947 |
資產總額 |
|
$ |
913,192 |
|
$ |
937,335 |
負債與股東權益 |
|
|
|
|
|
|
流動負債: |
|
|
|
|
|
|
應付賬款 |
|
$ |
219,917 |
|
$ |
235,641 |
累積工資 |
|
|
20,479 |
|
|
28,050 |
應計費用和其他負債 |
|
|
36,913 |
|
|
45,232 |
流動負債總額 |
|
|
277,309 |
|
|
308,923 |
遞延所得税 |
|
|
20,170 |
|
|
20,170 |
非流動經營租賃負債 |
|
|
12,551 |
|
|
10,330 |
其他負債 |
|
|
600 |
|
|
600 |
負債總額 |
|
|
310,630 |
|
|
340,023 |
股東權益: |
|
|
|
|
|
|
普通股 |
|
|
289 |
|
|
288 |
額外已付資本 |
|
|
118,620 |
|
|
118,045 |
留存收益 |
|
|
529,590 |
|
|
514,694 |
國庫股票,按成本計算 |
|
|
(45,937) |
|
|
(35,715) |
股東權益總額 |
|
|
602,562 |
|
|
597,312 |
負債總額和股東權益 |
|
$ |
913,192 |
|
$ |
937,335 |
見未經審計的精簡合併財務報表的附註。
1
目錄
pc連接公司和子公司
壓縮合並損益表
(未經審計)
(單位:千,除每股數據外)
|
|
三個月結束 |
|
||||
|
|
3月31日, |
|
||||
|
|
2020 |
|
2019 |
|
||
淨銷售額 |
|
$ |
711,850 |
|
$ |
632,921 |
|
銷售成本 |
|
|
598,732 |
|
|
533,574 |
|
毛利 |
|
|
113,118 |
|
|
99,347 |
|
銷售、一般和行政費用 |
|
|
92,468 |
|
|
81,235 |
|
重組和其他費用 |
|
|
— |
|
|
703 |
|
業務收入 |
|
|
20,650 |
|
|
17,409 |
|
利息收入淨額 |
|
|
92 |
|
|
198 |
|
税前收入 |
|
|
20,742 |
|
|
17,607 |
|
所得税規定 |
|
|
(5,846) |
|
|
(4,880) |
|
淨收益 |
|
$ |
14,896 |
|
$ |
12,727 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
普通股每股收益: |
|
|
|
|
|
|
|
Basic |
|
$ |
0.57 |
|
$ |
0.48 |
|
稀釋 |
|
$ |
0.56 |
|
$ |
0.48 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
用於計算每股收益的股票: |
|
|
|
|
|
|
|
Basic |
|
|
26,236 |
|
|
26,359 |
|
稀釋 |
|
|
26,421 |
|
|
26,525 |
|
見未經審計的精簡合併財務報表的附註。
2
目錄
pc連接公司和子公司
股東權益合併合併報表
(未經審計)
(金額以千計)
|
|
截至2019年3月31日止的三個月 |
|||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
共計 |
|
|
|
普通股 |
|
額外 |
|
保留 |
|
財政部股票 |
|
股東們 |
|||||||||
|
|
股份 |
|
量 |
|
已付資本 |
|
收益 |
|
股份 |
|
量 |
|
公平 |
|||||
2018年12月31日結餘 |
|
28,787 |
|
$ |
288 |
|
$ |
115,842 |
|
$ |
441,010 |
|
(2,391) |
|
$ |
(31,237) |
|
$ |
525,903 |
基於股票的補償費用 |
|
— |
|
|
— |
|
|
269 |
|
|
— |
|
— |
|
|
— |
|
|
269 |
有限股票單位 |
|
3 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
根據員工股票購買計劃發行普通股 |
|
— |
|
|
— |
|
|
(13) |
|
|
— |
|
— |
|
|
— |
|
|
(13) |
國庫普通股回購 |
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
(43) |
|
|
(1,294) |
|
|
(1,294) |
淨收益 |
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
12,727 |
|
— |
|
|
— |
|
|
12,727 |
2019年3月31日結餘 |
|
28,790 |
|
$ |
288 |
|
$ |
116,098 |
|
$ |
453,737 |
|
(2,434) |
|
$ |
(32,531) |
|
$ |
537,592 |
|
|
截至2020年3月31日止的三個月 |
|||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
共計 |
|
|
|
普通股 |
|
額外 |
|
保留 |
|
財政部股票 |
|
股東們 |
|||||||||
|
|
股份 |
|
量 |
|
已付資本 |
|
收益 |
|
股份 |
|
量 |
|
公平 |
|||||
2019年12月31日結餘 |
|
28,870 |
|
$ |
288 |
|
$ |
118,045 |
|
$ |
514,694 |
|
(2,526) |
|
$ |
(35,715) |
|
$ |
597,312 |
基於股票的補償費用 |
|
— |
|
|
— |
|
|
624 |
|
|
— |
|
— |
|
|
— |
|
|
624 |
有限股票單位 |
|
4 |
|
|
1 |
|
|
— |
|
|
— |
|
— |
|
|
— |
|
|
1 |
為股票獎勵繳税而預扣的股份 |
|
— |
|
|
— |
|
|
(49) |
|
|
— |
|
— |
|
|
— |
|
|
(49) |
國庫普通股回購 |
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
(247) |
|
|
(10,222) |
|
|
(10,222) |
淨收益 |
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
14,896 |
|
— |
|
|
— |
|
|
14,896 |
2020年3月31日的收支平衡 |
|
28,874 |
|
$ |
289 |
|
$ |
118,620 |
|
$ |
529,590 |
|
(2,773) |
|
$ |
(45,937) |
|
$ |
602,562 |
見未經審計的精簡合併財務報表的附註。
3
目錄
pc連接公司和子公司
合併現金流量表
(未經審計)
(金額以千計)
|
|
三個月結束 |
|
||||
|
|
3月31日, |
|
||||
|
|
2020 |
|
2019 |
|
||
業務活動提供的現金流量: |
|
|
|
|
|
|
|
淨收益 |
|
$ |
14,896 |
|
$ |
12,727 |
|
調整,將淨收入與業務活動提供的現金淨額對賬: |
|
|
|
|
|
|
|
折舊和攤銷 |
|
|
3,147 |
|
|
3,709 |
|
可疑帳户備抵 |
|
|
2,833 |
|
|
256 |
|
基於股票的補償費用 |
|
|
624 |
|
|
269 |
|
資產和負債的變化: |
|
|
|
|
|
|
|
應收賬款 |
|
|
61,477 |
|
|
13,494 |
|
{br]庫存 |
|
|
(12,319) |
|
|
(18,470) |
|
預付費用、所得税應收款和其他流動資產 |
|
|
(3,300) |
|
|
3,322 |
|
其他非流動資產 |
|
|
(98) |
|
|
119 |
|
應付賬款 |
|
|
(15,499) |
|
|
2,121 |
|
應計費用和其他負債 |
|
|
(7,205) |
|
|
551 |
|
業務活動提供的現金淨額 |
|
|
44,556 |
|
|
18,098 |
|
用於投資活動的現金流量: |
|
|
|
|
|
|
|
設備採購 |
|
|
(4,595) |
|
|
(6,572) |
|
用於投資活動的現金淨額 |
|
|
(4,595) |
|
|
(6,572) |
|
用於資助活動的現金流量: |
|
|
|
|
|
|
|
購買國庫券 |
|
|
(10,222) |
|
|
(1,294) |
|
股息支付 |
|
|
(8,427) |
|
|
(8,452) |
|
根據員工股票購買計劃發行股票 |
|
|
— |
|
|
(13) |
|
通過預支股份支付股票補償金的工資税 |
|
|
(49) |
|
|
— |
|
用於籌資活動的現金淨額 |
|
|
(18,698) |
|
|
(9,759) |
|
現金和現金等價物增加 |
|
|
21,263 |
|
|
1,767 |
|
現金和現金等價物,期初 |
|
|
90,060 |
|
|
91,703 |
|
現金和現金等價物,期末 |
|
$ |
111,323 |
|
$ |
93,470 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
非現金投資和籌資活動: |
|
|
|
|
|
|
|
應計資本支出 |
|
$ |
1,237 |
|
$ |
1,987 |
|
補充現金流信息: |
|
|
|
|
|
|
|
已繳納的所得税 |
|
$ |
369 |
|
$ |
291 |
|
見未經審計的精簡合併財務報表的附註。
4
目錄
pc連接公司和子公司
第一部分-財務信息
項目1-財務報表
未經審計的合併合併財務報表的附註
(單位:千,除每股數據外)
注1-表示基
所附PC Connection公司未經審計的合併財務報表其附屬公司(“公司”)是根據證券和交易委員會關於中期財務報告的規則和條例並按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則編制的。這些原則是在符合該公司2019年12月31日終了年度10-K表年度報告所述會計政策的基礎上實施的,該報告已提交給證券交易委員會(“SEC”)。所附精簡合併財務報表應與公司10-K.表格年度報告所載經審計的合併財務報表一併閲讀。
管理部門認為,所附未經審計的合併財務報表載有為公允列報所報告的中期業務結果和截至中期資產負債表之日公司財務狀況所需的所有調整(僅包括正常的經常性調整)。公司考慮在資產負債表日期之後但在發佈財務報表之前發生的事件或交易,以提供與某些估計有關的額外證據,或確定需要進一步披露的事項。在這些財務報表印發之日對隨後發生的事件進行了評估。截至2020年3月31日的三個月的經營業績可能並不代表下一個季度或截至2020年12月31日的全年的預期結果。
在編制財務報表時使用估計數
按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則編制財務報表需要管理層作出估計和假設。這些估計數和假設影響到所附精簡合併財務報表中報告的數額。實際結果可能與這些估計不同。
採用最近頒佈的“財務會計準則”
2017年1月,FASB發佈了ASU 2017-04,簡化了商譽減損測試,通過從商譽損害測試中刪除第二步,簡化了商譽減損的會計核算。相反,如果報告單位的賬面金額超過公允價值,減值損失應確認為相當於該超額數額的數額,以分配給該報告單位的商譽總額為限。ASU 2017-04還澄清了將外幣折算調整排除並分配給與實體對報告單位進行的商譽減值測試有關的報告單位的要求,並澄清一個實體在衡量商譽減值損失時,應考慮任何可扣税商譽對報告單位賬面金額的所得税影響。該公司自2020年1月1日起在中期和年度報告期間採用了這一標準。公司在每個日曆年的第四季度進行年度商譽減值評估,如果發生可能導致公允價值下降的事件或情況,則更頻繁地進行評估。預計採用這一標準不會對公司的合併財務報表產生重大影響。
2016年6月,FASB發佈了ASU 2016-13,“金融工具-信貸損失”,這為包括貿易應收款在內的金融工具增加了一種減值模式,其依據是預期損失,而不是遭受的損失。在新的指導下,一個實體將其對預期壽命損失的估計數確認為津貼,預計這將導致更及時地確認這類損失。該公司從2020年1月1日起對中期和年度報告期採用了這一新標準。採用這一標準的影響僅限於該公司的貿易應收賬款,因為該公司目前沒有任何其他受該標準影響的金融工具。客户在合同開始時就會被評估他們的信譽。根據信用評估的結果,公司將根據其標準付款條件提供信貸,或要求採取其他的早期付款措施。此外,公司至少每季度分析其應收帳款的可收性,如有必要,對其確定的應收賬款可能無法收取的款項進行記錄。因此,採用這一ASU對公司的合併財務報表沒有重大影響。
5
目錄
最近發佈的財務會計準則
{Br}2020年3月,FASB發佈了ASU 2020-04,參考費率改革(主題848):促進參考費率改革對財務報告的影響。本指南為美國公認會計準則關於合同修改和對衝會計的臨時備選權宜之計和例外情況提供了指導,以減輕預期市場從倫敦銀行間同業拆借利率(“libor”)和其他銀行間同業拆借利率過渡到替代參考利率(如擔保隔夜融資利率)的財務報告負擔。該ASU具有前瞻性,並將於2022年12月31日生效。該公司的擔保信貸安排協議參考了倫敦銀行同業拆借利率(Libor),由於基準利率改革,libor預計將被終止。公司期望在允許的時間內採用該指南,但不認為採用將對其合併財務報表產生重大影響。
注2-收入
公司按產品和服務類型分列其與客户安排的收入,因為它認為這種方法最能描述收入和現金流量的性質、數量、時間和不確定性如何受到經濟因素的影響。
下表是截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月與客户的安排收入的分類,以及每個類別的可報告部分。
|
|
截至2020年3月31日止的三個月 |
||||||||||
|
|
業務 |
|
企業 |
|
公共部門 |
|
共計 |
||||
筆記本/移動性 |
|
$ |
91,613 |
|
$ |
79,316 |
|
$ |
28,966 |
|
$ |
199,895 |
臺式機 |
|
|
33,294 |
|
|
34,209 |
|
|
10,472 |
|
|
77,975 |
軟件 |
|
|
36,398 |
|
|
26,182 |
|
|
7,295 |
|
|
69,875 |
服務器/存儲 |
|
|
25,830 |
|
|
16,234 |
|
|
11,746 |
|
|
53,810 |
net/com產品 |
|
|
21,012 |
|
|
24,946 |
|
|
9,810 |
|
|
55,768 |
顯示器和聲音 |
|
|
23,946 |
|
|
23,568 |
|
|
11,443 |
|
|
58,957 |
配件 |
|
|
28,021 |
|
|
90,974 |
|
|
8,809 |
|
|
127,804 |
其他硬件/服務 |
|
|
18,671 |
|
|
37,989 |
|
|
11,106 |
|
|
67,766 |
淨銷售額總額 |
|
$ |
278,785 |
|
$ |
333,418 |
|
$ |
99,647 |
|
$ |
711,850 |
|
|
截至2019年3月31日止的三個月 |
||||||||||
|
|
業務 |
|
企業 |
|
公共部門 |
|
共計 |
||||
筆記本/移動性 |
|
$ |
80,935 |
|
$ |
66,565 |
|
$ |
27,375 |
|
$ |
174,875 |
臺式機 |
|
|
26,784 |
|
|
35,969 |
|
|
10,887 |
|
|
73,640 |
軟件 |
|
|
34,688 |
|
|
27,776 |
|
|
9,272 |
|
|
71,736 |
服務器/存儲 |
|
|
25,717 |
|
|
17,425 |
|
|
12,416 |
|
|
55,558 |
net/com產品 |
|
|
22,239 |
|
|
14,628 |
|
|
10,144 |
|
|
47,011 |
顯示器和聲音 |
|
|
20,332 |
|
|
26,935 |
|
|
9,879 |
|
|
57,146 |
配件 |
|
|
22,053 |
|
|
56,515 |
|
|
9,645 |
|
|
88,213 |
其他硬件/服務 |
|
|
20,184 |
|
|
29,822 |
|
|
14,736 |
|
|
64,742 |
淨銷售額總額 |
|
$ |
252,932 |
|
$ |
275,635 |
|
$ |
104,354 |
|
$ |
632,921 |
合同餘額
下表提供了截至2020年3月31日和2019年12月31日與客户達成的合同負債信息。
|
|
2020年3月31日 |
|
2019年12月31日 |
||
合同負債,包括在“應計費用和其他負債”中 |
|
$ |
2,532 |
|
$ |
5,942 |
6
目錄
截至2020年3月31日的三個月合同負債餘額變化情況如下(千):
|
|
|
|
2020 |
|
2019年12月31日的結餘 |
$ |
5,942 |
預先收到但未確認為收入的現金 |
|
4,852 |
確認為已履行的履約義務的收入數額 |
|
(8,262) |
2020年3月31日的結餘 |
$ |
2,532 |
注3-每股收益
每個普通股的基本收益是使用加權平均已發行股票數計算的。攤薄每股收益的計算方法是按可歸屬於非既得股的增量股和已發行股票期權(如果稀釋)調整後的已發行股票加權平均數計算。
下表列出每股基本收益和稀釋收益的計算方法:
|
|
三個月到3月31日, |
|
||||
|
|
2020 |
|
2019 |
|
||
分子: |
|
|
|
|
|
|
|
淨收益 |
|
$ |
14,896 |
|
$ |
12,727 |
|
分母: |
|
|
|
|
|
|
|
每股基本收益的分母 |
|
|
26,236 |
|
|
26,359 |
|
未歸屬員工股票獎勵的稀釋效應 |
|
|
185 |
|
|
166 |
|
稀釋每股收益分母 |
|
|
26,421 |
|
|
26,525 |
|
每股收益: |
|
|
|
|
|
|
|
Basic |
|
$ |
0.57 |
|
$ |
0.48 |
|
稀釋 |
|
$ |
0.56 |
|
$ |
0.48 |
|
在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月中,我們沒有未上市的非既得股被排除在稀釋每股收益的計算之外,因為將它們包括在內會產生反稀釋效應。
k
註釋4-租約
公司從關聯方租賃某些設施,這是一家通過共同所有權與我們有關聯的公司。截至2020年3月31日,被列入使用權資產的資產為4,353美元,與相關方租賃有關的相應租賃負債為4,353美元。
7
目錄
截至2020年3月31日,還沒有尚未開始的額外經營租賃。關於與公司租約有關的數量信息,請參閲下表:
|
截至2020年3月31日止的三個月 |
|
截至2019年3月31日止的三個月 |
||||||||||||||
|
相關各方 |
|
其他人 |
|
共計 |
|
相關各方 |
|
其他人 |
|
共計 |
||||||
租賃成本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
資本化經營租賃成本 |
$ |
379 |
|
$ |
784 |
|
$ |
1,163 |
|
$ |
379 |
|
$ |
831 |
|
$ |
1,210 |
短期租賃費用 |
|
41 |
|
|
2 |
|
|
43 |
|
|
41 |
|
|
2 |
|
|
43 |
租賃費用總額 |
$ |
420 |
|
$ |
786 |
|
$ |
1,206 |
|
$ |
420 |
|
$ |
833 |
|
$ |
1,253 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他信息 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
為計算租賃負債和資本化經營租賃所包括的數額支付的現金: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
經營現金流 |
$ |
379 |
|
$ |
781 |
|
$ |
1,160 |
|
$ |
379 |
|
$ |
884 |
|
$ |
1,263 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
加權-平均剩餘租約期限(以年份為單位): |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
資本化經營租賃 |
|
3.65 |
|
|
6.29 |
|
|
5.60 |
|
|
4.59 |
|
|
10.55 |
|
|
8.64 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
加權平均貼現率: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
資本化經營租賃 |
|
3.92% |
|
|
3.92% |
|
|
3.92% |
|
|
3.92% |
|
|
3.92% |
|
|
3.92% |
截至2020年3月31日,資本化經營租賃剩餘期間的未來租賃付款如下:
截至12月31日的年份, |
|
|
相關各方 |
|
|
其他人 |
|
|
共計 |
2020,不包括截至2020年3月31日的三個月 |
|
$ |
1,006 |
|
$ |
2,489 |
|
$ |
3,495 |
2021 |
|
|
1,253 |
|
|
3,091 |
|
|
4,344 |
2022 |
|
|
1,253 |
|
|
2,111 |
|
|
3,364 |
2023 |
|
|
1,149 |
|
|
1,675 |
|
|
2,824 |
2024 |
|
|
— |
|
|
1,699 |
|
|
1,699 |
2025 |
|
|
— |
|
|
1,594 |
|
|
1,594 |
之後 |
|
|
— |
|
|
888 |
|
|
888 |
|
|
$ |
4,661 |
|
$ |
13,547 |
|
$ |
18,208 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
估算利息 |
|
|
|
|
|
|
|
|
(1,595) |
2020年3月31日租賃負債餘額 |
|
|
|
|
|
|
|
$ |
16,613 |
截至2020年3月31日,ROU資產餘額為15,776美元。長期租賃負債為12,551美元,列入綜合資產負債表的應計費用和其他負債中的短期租賃負債為4,062美元。
注5-分段信息
我們的首席業務決策者(“CODM”)用於評估業績和分配資源的內部報告結構決定了我們應報告的業務部門的基礎。我們的CODM是我們的首席執行官,他根據營業收入來評估業務和分配資源。
我們的業務分為三個可報告的部門:主要為中小型企業服務的業務解決方案部門;主要為中型企業服務的企業解決方案部門;以及主要為聯邦、州和地方政府及教育機構服務的公共部門解決方案部門。此外,總部/其他小組在財務、人力資源、信息技術、營銷和產品管理等領域提供服務。與總部/其他團體職能有關的大部分業務費用根據其對基本職能的估計使用情況由業務部分支付。我們向運營部門報告這些費用為“分配”。定
8
目錄
未分配給業務部分的與行政監督和其他信託職能有關的總部費用列在總部/其他部門的標題下,見下表。
適用於截至2020年3月31日和2019年3月31日三個月的可報告業務部門的分段信息如下所示:
|
|
三個月到3月31日, |
||||
|
|
2020 |
|
2019 |
||
淨銷售額: |
|
|
|
|
|
|
業務解決方案 |
|
$ |
278,785 |
|
$ |
252,932 |
企業解決方案 |
|
|
333,418 |
|
|
275,635 |
公共部門解決方案 |
|
|
99,647 |
|
|
104,354 |
淨銷售額總額 |
|
$ |
711,850 |
|
$ |
632,921 |
營業收入(損失): |
|
|
|
|
|
|
業務解決方案 |
|
$ |
11,301 |
|
$ |
8,765 |
企業解決方案 |
|
|
16,722 |
|
|
15,473 |
公共部門解決方案 |
|
|
(3,322) |
|
|
(3,066) |
總部/其他 |
|
|
(4,051) |
|
|
(3,763) |
營業收入總額 |
|
|
20,650 |
|
|
17,409 |
利息收入淨額 |
|
|
92 |
|
|
198 |
税前收入 |
|
$ |
20,742 |
|
$ |
17,607 |
{Br}選定的業務費用: |
|
|
|
|
|
|
折舊和攤銷: |
|
|
|
|
|
|
業務解決方案 |
|
$ |
159 |
|
$ |
150 |
企業解決方案 |
|
|
681 |
|
|
639 |
公共部門解決方案 |
|
|
15 |
|
|
21 |
總部/其他 |
|
|
2,292 |
|
|
2,899 |
折舊和攤銷總額 |
|
$ |
3,147 |
|
$ |
3,709 |
資產總額: |
|
|
|
|
|
|
業務解決方案 |
|
$ |
319,909 |
|
$ |
280,889 |
企業解決方案 |
|
|
536,672 |
|
|
484,497 |
公共部門解決方案 |
|
|
52,285 |
|
|
55,536 |
總部/其他 |
|
|
4,326 |
|
|
7,527 |
資產總額 |
|
$ |
913,192 |
|
$ |
828,449 |
上述三個經營部門的資產主要包括應收賬款、公司間應收賬款淨額、商譽和其他無形資產。總部/其他集團下報告的資產由公司總部管理,包括現金、庫存、財產和設備、使用權資產和公司間結餘淨額。截至2020年3月31日和2019年3月31日,總部/其他集團的總資產分別減去公司間結餘7 024美元和11 201美元。我們的資本支出主要包括為維護或升級我們的管理信息系統而購買的信息技術硬件和軟件。這些信息系統在不同程度上為我們的所有部門服務,因此,我們的CODM不逐段評估資本支出。
注6-承付款和意外開支
我們受到各種法律程序和索賠,包括專利侵權索賠,這些都是在正常的業務過程中出現的。管理層認為,這些事項的結果預計不會對我們的財務狀況、業務結果和(或)現金流量產生重大的不利影響。
我們受到各州對銷售税和所得税、就業問題和其他評估的審計。可以評估這些審計和其他審計的額外負債,這些結果可能對我們的財務狀況、業務結果和(或)現金流量產生重大的不利影響。
9
目錄
注7-銀行借款
我們有一個50,000美元的信貸安排,由我們的應收賬款擔保,該貸款將於2022年2月10日到期。根據我們的選擇,這一設施可增加到80,000美元,用於經放款人以大致相同的條件批准的許可收購或其他用途。這一安排下的未償金額以一個月倫敦銀行間同業拆借利率(“libor”)(2020年3月31日為0.99%)為利率,加上根據我們的資金負債率計算的息差,或者在沒有libor的情況下,利率為最優惠利率(2020年3月31日為3.25%)。信貸安排包括各種慣常的財務比率和經營契約,包括最低淨值和最高供資債務比率要求,以及違約加速條款。信貸安排不包括對未來股息支付的限制。資金負債率是指信貸安排下的平均未清預付款與12個月調整後的EBITDA(利息支出前收益、税收、折舊、攤銷和特別費用)之間的比率。協議規定的最高可允許資金負債率為2.0比1.0。我們的合併跟蹤12個月調整的EBITDA的減少可能限制我們在信貸安排下的潛在借款能力。在2020年3月31日或2019年3月31日,我們沒有未償還的銀行貸款,因此,根據信貸安排,所有的50,000美元貸款都可用於借款。
10
目錄
pc連接公司和子公司
第一部分-財務信息
項目2-管理層對財務狀況的討論和分析
和操作結果
本季度報告10-Q表中所載或以提及方式納入的、不基於歷史事實的陳述是1995年“私人證券訴訟改革法”、經修正的1933年“證券法”第27A條和“交易法”第21E條所指的“前瞻性陳述”。這些關於未來事件和我們未來結果的前瞻性陳述是基於當前的預期、估計、預測和預測以及管理層的信念和假設,包括(但不限於)我們對該行業迅速的技術變革和庫存過時、貨物供應和分配的預期、對供應商支持和關係的依賴、競爭風險、定價風險、以及經濟活動的總體水平和對信息技術產品的商業投資水平。前瞻性陳述可以通過使用前瞻性術語來識別,如“可以”、“可以”、“預期”、“相信”、“估計”、“預期”、“繼續”、“尋求”、“計劃”、“意圖”或類似的術語、這些術語的變化或這些術語的否定。
我們不能向投資者保證,我們的假設和預期將被證明是正確的。由於前瞻性陳述與未來有關,它們受制於內在的不確定性、風險和難以預測的環境變化。這些陳述涉及已知和未知的風險、不確定性和其他因素,包括新型冠狀病毒(冠狀病毒)對我們的業務、財務狀況和經營結果的影響,這些影響可能導致我們的實際結果、業績或成就與前瞻性報表所表示或暗示的任何未來結果、業績或成就大不相同。因此,我們告誡你不要過分依賴這些前瞻性的聲明.可能導致我們的實際結果與前瞻性發言所表明或暗示的結果大不相同的重要因素包括在項目2中討論的那些因素。本季度報告表10-Q和1A中的“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”。“風險因素”在我們的年度報告表10-K截止2019年12月31日的財政年度。我們在本季度報告中就表格10-Q所作的任何前瞻性陳述,只在本季度報告第一次提交時才能説明。我們不打算或義務更新或修改任何前瞻性聲明,無論是由於新的信息、未來事件或其他原因,除非法律可能要求這樣做。
概述
我們是各種信息技術或IT解決方案的領先解決方案提供商。我們幫助客户設計、啟用、管理和服務他們的IT環境。我們提供IT產品,包括計算機系統、軟件和外圍設備、網絡通信以及我們從製造商、分銷商和其他供應商購買的其他產品和配件。我們還提供涉及IT解決方案的設計、配置和實現的服務。這些服務由我們的人員和第三方服務提供商提供.我們通過三個銷售部門運作:(A)業務解決方案部門,通過我們的個人電腦連接銷售子公司為中小型企業服務;(B)企業解決方案部門,通過我們的MoreDirect子公司為大型企業客户服務;(C)公共部門部門,通過我們的政府連接子公司為聯邦、州、地方政府和教育機構服務。
我們通過以下途徑創造銷售:(一)銷售代表的對外電話銷售和外地銷售聯繫,重點是商業、教育、保健和政府市場;(二)我們的網站;(三)響應我們的廣告媒體的客户的直接反應。我們力求通過培訓、指導、基於業績的財政獎勵、更新和精簡我們的信息系統來徵聘、留住和提高銷售人員的生產力,使我們的業務更有效率。
作為IT供應鏈中的增值經銷商,我們不生產IT硬件或軟件。我們依賴於我們的供應商-製造商和分銷商曆史上只銷售給轉售者,而不是直接向最終用户。然而,某些製造商曾多次試圖直接向我們的客户銷售產品,在某些情況下,限制了我們直接向某些客户銷售其產品的能力,從而試圖消除我們的作用。我們相信,供應商的這些直接銷售努力的成功將取決於他們是否有能力滿足我們客户持續不斷的需求,並提供客觀、公正的解決方案來滿足他們的需求。我們更相信
11
目錄
客户正在尋求全面的IT解決方案,而不僅僅是購買特定的IT產品。我們的優勢是我們有能力做到產品中立,併為客户提供更廣泛的產品、服務和建議。通過向客户提供來自不同製造商的定製解決方案,我們相信我們可以減輕單個製造商持續的直接銷售活動帶來的負面影響。通過成立我們的技術解決方案小組,我們能夠為客户提供完整的IT解決方案,從識別他們的需求到設計、開發和管理產品和服務的集成以實施他們的IT項目。這類服務的利潤率高於傳統產品銷售。此外,我們的服務工程師的技術認證允許我們提供更高端,更復雜的產品,通常具有較高的毛利率。我們期望這些服務和技術認證在這個競爭環境中繼續在銷售創造和提高毛利率方面發揮作用。
我們在有效管理業務方面繼續面臨的主要挑戰是:(1)增加我們的收入,同時提高我們在所有三個部門的毛利率;(2)招聘、保留和提高我們銷售和技術支持人員的生產力;(3)有效控制我們的銷售、一般和行政費用,同時對我們的IT系統和解決方案銷售人員進行重大投資,特別是在改變收入水平方面。
為了支持未來的發展,我們正在擴大我們的IT解決方案業務,這需要增加高技能的服務工程師。儘管我們期望在這項多年計劃下實現高利潤服務收入的最終利益,但我們相信,隨着我們增加服務工程師,我們的服務成本將會增加。如果我們的服務收入增長不足以抵消這些新增人員的成本,我們的經營業績可能會受到負面影響。
市場條件和技術進步對我們的產品和服務的需求有很大影響。虛擬交付軟件產品和提供客户增強功能的先進互聯網技術大大提高了客户的期望,要求我們不斷投資於我們自己的IT開發,以滿足這些新的需求。
我們在IT基礎設施方面的投資旨在使我們能夠更有效地運作,併為我們的客户提供更好的功能。
冠狀病毒 的效應
2019年12月,報告了一種新的冠狀病毒病(“冠狀病毒”),並於2020年1月,世界衞生組織(世衞組織)宣佈其為國際關注的公共衞生緊急情況。2020年2月28日,由於病例和受影響國家的數量持續增加,世衞組織將其對全球冠狀病毒威脅的評估從高到高提高到非常高。2020年3月11日,世衞組織將冠狀病毒定性為全球大流行。
國家、州和地方政府以各種方式對冠狀病毒大流行作出了反應,包括宣佈緊急狀態,限制人們在一定的實際距離(即社會距離內)聚集或互動,在某些情況下,命令企業關閉或限制業務,並指示人們呆在家裏。我們的公司被地方政府當局視為一項重要的業務,因為我們一直在努力向聯邦和州政府機構以及全國各地的醫院和其他醫療設施提供技術解決方案。我們在3月中旬實施了遠程工作安排和限制商務旅行,但到目前為止,這些安排並未對我們維持業務運作的能力產生重大影響,包括財務報告系統的運作、財務報告的內部控制以及披露控制和程序。我們還評估了大流行病對我們商譽和無形資產的賬面價值的潛在影響,根據我們的評估,沒有發現任何跡象表明可能存在損害。
冠狀病毒大流行造成了物質上的不利經濟條件,正在並可能繼續影響我們的業務以及我們的供應商和客户的業務。雖然冠狀病毒大流行對我們的業務和業務以及對我們客户的業務和業務的影響的程度和持續時間仍然不確定,但冠狀病毒的繼續傳播以及實施相關的公共衞生措施和限制可能會對我們的業務、財務狀況、業務結果和現金流動產生重大的不利影響。
12
目錄
冠狀病毒大流行對我們的業務和業務造成了某些幹擾,並可能對我們今後的業務和業務造成重大幹擾,原因除其他外包括隔離、工人生病、工人因疾病或其他因素缺勤、社會隔離措施和其他旅行、與健康有關的、商業或其他限制。出於類似的原因,冠狀病毒大流行也對我們的供應商及其製造商產生了不利影響,並可能繼續產生不利影響。根據上述對我們業務和供應商業務的影響的程度和持續時間,我們獲得某些產品的成本可能會增加,我們從供應商那裏獲得產品或服務的能力可能受到不利影響,我們為某些客户提供服務的能力可能受到不利影響,因此,我們的業務、財務狀況和經營結果可能會受到重大的不利影響。
此外,冠狀病毒大流行已經並可能繼續對我們客户的業務和業務造成幹擾。我們的某些客户過去和將來可能需要關閉或以較低的能力運作,這可能會對我們的業務、財務狀況和經營結果產生不利影響。我們認為,在酒店業、航空公司和零售業經營的客户,特別是在我們的業務解決方案部門的客户,很可能受到最不利的影響。由於這一流行病,我們可能會出現訂單減少的情況,因此無法保證,由於冠狀病毒大流行而導致的銷售下降將被今後銷售量的增加所抵消。我們還可能會在收取欠我們的款項方面出現延誤,在某些情況下,可能會出現無法完全收回的情況。因此,我們增加了對無法收回的數額的準備金,導致第一季度業務費用大幅度增加。
見項目1A中的重要信息。下面的風險因素標題為“冠狀病毒的持續蔓延和有關保健措施和限制措施的實施可能對我們的業務、財務狀況、業務結果和現金流動產生重大不利影響”。
操作的結果
下表列出了從我們的損益表中得出的資料,按所述期間銷售淨額的百分比表示:
|
|
三個月結束 |
|
|
||||
|
|
3月31日, |
|
|
||||
|
|
2020 |
|
2019 |
|
|
||
淨銷售額(百萬) |
|
$ |
711.9 |
|
$ |
632.9 |
|
|
毛利率 |
|
|
15.9 |
% |
|
15.7 |
% |
|
銷售、一般和行政費用 |
|
|
13.0 |
% |
|
12.8 |
% |
|
業務收入 |
|
|
2.9 |
% |
|
2.8 |
% |
|
2020年第一季度的淨銷售額為7.119億美元,與2019年第一季度相比增加了7 900萬美元,這是由我們的企業解決方案和業務解決方案部門的增長推動的。我們有能力滿足對個人電腦更新的持續需求,並向客户提供必要的技術,以實施在家工作戰略,並在冠狀病毒大流行鬥爭的前線提供協助,從而增加了移動性、桌面和網絡/COM產品的銷售。我們還看到了配件產品的顯著增長,這是由於在當前期間大規模項目的推出所驅動的。毛利美元同比增長1390萬美元,原因是先進的解決方案銷售實現了更高的發票銷售利潤率,硬件和軟件產品的銷售增加,以及客户組合發生了變化。SG&A費用增加了1 120萬美元,主要是由於人事費用增加,並在淨銷售額中所佔百分比增加。2020年第一季度的營業收入按美元計算和在淨銷售額中所佔的百分比分別比上年同期增加了320萬美元和15個基點,主要是由於毛利增加了,毛利率在此期間增長了19個基點。
13
目錄
淨銷售分佈
下表按部門和產品組合列出了我們的淨銷售額百分比:
|
|
三個月結束 |
|
||
|
|
3月31日, |
|
||
|
|
2020 |
|
2019 |
|
銷售部分 |
|
|
|
|
|
企業解決方案 |
|
47 |
% |
44 |
% |
業務解決方案 |
|
39 |
|
40 |
|
公共部門解決方案 |
|
14 |
|
16 |
|
共計 |
|
100 |
% |
100 |
% |
|
|
|
|
|
|
產品組合 |
|
|
|
|
|
筆記本/移動性 |
|
28 |
% |
28 |
% |
臺式機 |
|
11 |
|
12 |
|
軟件 |
|
10 |
|
11 |
|
服務器/存儲 |
|
8 |
|
9 |
|
net/com產品 |
|
8 |
|
7 |
|
顯示器和聲音 |
|
8 |
|
9 |
|
配件 |
|
18 |
|
14 |
|
其他硬件/服務 |
|
9 |
|
10 |
|
共計 |
|
100 |
% |
100 |
% |
毛利率
下表彙總了我們在所述期間的毛利潤佔淨銷售額的百分比:
|
|
三個月結束 |
|
|
||
|
|
3月31日, |
|
|
||
|
|
2020 |
|
2019 |
|
|
銷售部分 |
|
|
|
|
|
|
企業解決方案 |
|
13.9 |
% |
14.9 |
% |
|
業務解決方案 |
|
18.8 |
|
17.8 |
|
|
公共部門解決方案 |
|
14.5 |
|
12.6 |
|
|
共計 |
|
15.9 |
% |
15.7 |
% |
|
經營費用
下表反映了所述期間的SG&A費用:
|
|
三個月結束 |
|
||||
|
|
3月31日, |
|
||||
(百萬美元) |
|
2020 |
|
2019 |
|
||
人事費 |
|
$ |
69.4 |
|
$ |
61.0 |
|
廣告 |
|
|
4.6 |
|
|
4.6 |
|
設施操作 |
|
|
5.1 |
|
|
4.8 |
|
專業費用 |
|
|
2.6 |
|
|
2.5 |
|
信用卡費用 |
|
|
1.7 |
|
|
1.5 |
|
折舊和攤銷 |
|
|
3.1 |
|
|
3.7 |
|
其他 |
|
|
6.0 |
|
|
3.1 |
|
SG&A費用總額 |
|
$ |
92.5 |
|
$ |
81.2 |
|
佔淨銷售額的百分比 |
|
|
13.0 |
% |
|
12.8 |
% |
14
目錄
按年比較
截至2020年3月31日的3個月,而截至2019年3月31日的3個月
按部門分列的淨銷售額和毛利變化見下表:
|
|
截至3月31日止的三個月, |
|
|
|
|
|||||||||
2020 |
2019 |
||||||||||||||
% |
% |
% |
|||||||||||||
(百萬美元) |
量 |
淨銷售額 |
量 |
淨銷售額 |
變化 |
||||||||||
淨銷售額: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
企業解決方案 |
|
$ |
333.4 |
|
46.8 |
% |
$ |
275.6 |
|
43.5 |
% |
21.0 |
% |
|
|
業務解決方案 |
|
|
278.8 |
|
39.2 |
|
|
252.9 |
|
40.0 |
|
10.2 |
|
|
|
公共部門解決方案 |
|
|
99.7 |
|
14.0 |
|
|
104.4 |
|
16.5 |
|
(4.5) |
|
|
|
共計 |
|
$ |
711.9 |
|
100.0 |
% |
$ |
632.9 |
|
100.0 |
% |
12.5 |
% |
|
|
毛利: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
企業解決方案 |
|
$ |
46.2 |
|
13.9 |
% |
$ |
41.2 |
|
14.9 |
% |
12.1 |
% |
|
|
業務解決方案 |
|
|
52.5 |
|
18.8 |
|
|
45.0 |
|
17.8 |
|
16.7 |
|
|
|
公共部門解決方案 |
|
|
14.4 |
|
14.5 |
|
|
13.1 |
|
12.6 |
|
9.9 |
|
|
|
共計 |
|
$ |
113.1 |
|
15.9 |
% |
$ |
99.3 |
|
15.7 |
% |
13.9 |
% |
|
與2019年第一季度相比,2020年第一季度的淨銷售額增長如下:
· |
企業解決方案部門的淨銷售額為3.334億美元,同比增長5,780萬美元,即21.0%。在大型項目推出訂單的推動下,附件產品比上一時期增加了3,450萬美元。筆記本/移動產品增長了1,280萬美元,這是由於預計Windows 7的終身生命支持,以及由於準備遠程工作的勞動力和消費者的推動,以及醫療行業客户需求的增加,個人電腦更新的尾部造成的。我們的淨/com產品也增加了1,030萬美元。 |
· |
業務解決方案部門的淨銷售額為2.788億美元,同比增長2590萬美元,同比增長10.2%。筆記本/移動產品、桌面產品和其他配件的銷售分別增加了1 070萬美元、650萬美元和600萬美元。這些增長主要是由於本季度末客户對系統和配件的需求增加,以支持其勞動力轉向遠程工作能力,以及醫療保健行業的客户需求增加,以及個人計算機更新帶來的剩餘好處。軟件產品的淨銷售額也比去年同期增長了170萬美元,儘管在我們被認為是代理的交易中,我們的軟件銷售額在當期的淨銷售額中所佔的比例更高,儘管受到了負面影響。 |
· |
與去年同期相比,公共部門解決方案部門9,970萬美元的淨銷售額下降了470萬美元,即4.5%。我們的其他硬件和服務比去年同期減少了360萬美元,主要是由於前一年第一季度與聯邦政府進行的一些大型項目,而今年第一季度沒有重複。與前一年相比,軟件產品的淨銷售額也減少了200萬美元,受到了我們在當期被認為是代理的交易中在淨收入基礎上確認的軟件銷售的更高百分比的負面影響。淨銷售額的減少因筆記本/移動產品銷售增加160萬美元以及顯示器和音響產品銷售增加160萬美元而部分抵消。 |
按美元計算,2020年第一季度毛利潤按淨銷售額(毛利率)的百分比計算同比增長,解釋如下:
· |
企業解決方案部門的毛利增長主要是由於淨銷售額同比增長21.0%,主要是由於淨/com、附件和筆記本/移動產品的淨銷售額增加,分別增長了70.5%、61.0%和19.2%。本季度毛利率的變化是受客户和硬件產品組合波動的推動。 |
15
目錄
· |
由於銷售增加和發票銷售利潤率提高,業務解決方案部門的毛利增加。發票銷售利潤率增加了106個基點,主要原因是本年度按淨額報告的收入增加。 |
· |
公共部門解決方案部門的毛利增加,原因是客户組合發生變化,發票銷售利潤率提高了181個基點,主要原因是硬件利潤率提高和淨報告的軟件銷售增加。 |
與上一季度相比,銷售、一般和行政費用在2020年第一季度以美元和佔淨銷售額的百分比增加。下表彙總了可歸因於我們三個部門的SG&A費用和其餘未分配的總部/其他組費用。
|
|
截至3月31日止的三個月, |
|
|
|
|
||||||||
|
|
2020 |
|
2019 |
|
|
|
|
||||||
|
|
|
|
|
% |
|
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
{Br}分段網 |
|
|
|
|
{Br}分段網 |
|
% |
|
|
(百萬美元) |
|
量 |
|
銷售 |
|
量 |
|
銷售 |
|
變化 |
|
|
||
企業解決方案 |
|
$ |
29.5 |
|
8.8 |
% |
$ |
25.7 |
|
9.3 |
% |
14.8 |
% |
|
業務解決方案 |
|
|
41.2 |
|
14.8 |
|
|
36.2 |
|
14.3 |
|
13.8 |
|
|
公共部門解決方案 |
|
|
17.7 |
|
17.8 |
|
|
16.2 |
|
15.5 |
|
9.3 |
|
|
總部/其他,未分配 |
|
|
4.1 |
|
|
|
|
3.1 |
|
|
|
32.3 |
|
|
共計 |
|
$ |
92.5 |
|
13.0 |
% |
$ |
81.2 |
|
12.8 |
% |
13.9 |
% |
|
· |
企業解決方案部門的SG&A費用以美元為單位增加,但在淨銷售額中所佔百分比下降。SG&A美元的同比變化是由於人事成本增加了240萬美元,由業績增長和與毛利增加相關的可變薪酬驅動。與前一年相比,2020年第一季度的壞賬支出增加了80萬美元,這主要是由於預期從受到冠狀病毒大流行嚴重影響的客户那裏收集到的挑戰。SG&A費用的同比增長也是由於本期間總部服務的使用增加了40萬美元。在2020年第一季度,企業解決方案部門的SG&A支出佔淨銷售額的8.8%,反映出下降了48個基點,這是由於淨銷售額比一年前同期的營業費用增長速度高。 |
· |
業務解決方案部門的SG&A費用以美元和佔淨銷售額的百分比增長。SG&A美元同比增長的主要原因是,由於受到冠狀病毒大流行嚴重影響的客户的預期信貸損失增加,壞賬支出增加了200萬美元。人事費用,包括業績增加和與毛利增加有關的可變報酬,也增加了180萬美元,而總部服務的使用增加了130萬美元。在2020年第一季度,業務解決方案部門的SG&A支出佔淨銷售額的比例為14.8%,而2019年第一季度為14.3%,與上年同期相比,這一比例同比增長了46個基點,原因是支出超過了去年同期的淨銷售額增長。 |
· |
SG&A公共部門解決方案部門的開支以美元和佔淨銷售額的百分比增加。人事成本,包括業績增長和與較高毛利相關的可變薪酬,同比增加了80萬美元,而總部服務的使用則增加了60萬美元。公共部門解決方案部門的SG&A支出佔淨銷售額的比例在2020年第一季度為17.8%,反映出增長了225個基點。這種同比增長的主要原因是,與去年同期相比,這一增長速度超過了淨銷售額的增長速度。 |
· |
總部/其他組的費用增加主要是由於人事費用增加340萬美元,主要原因是人員數目增加、薪金費用增加和與利潤增加有關的可變報酬增加。這些增加額因未分配的行政監督費用減少240萬美元而被部分抵消。總部/其他部門在財務、人力資源、信息技術、營銷和產品管理等領域向這三個部門提供服務。大部分 |
16
目錄
與這類公司總部服務有關的業務費用根據各部門對基本服務的估計使用情況向其收取費用。上表所列數額是剩餘的未分配費用。 |
2020年第一季度的運營收入增至2070萬美元,而2019年第一季度的收入為1740萬美元,主要原因是淨銷售額和毛利潤同比增長。2020年第一季度業務收入佔淨銷售額的百分比為2.9%,而上一季度的淨銷售額為2.8%,主要原因是毛利增長率略高於SG&A支出的增長率。
我們的實際税率在2020年第一季度為28.2%,而2019年第一季度為27.7%。我們預計2020年企業所得税税率將在26%至28%之間。
2020年第一季度的淨收益增至1 490萬美元,而2019年第一季度的淨收入為1 270萬美元,主要原因是毛利增加,毛利增加,超過了2019年第一季度營業費用的增長。
流動性與資本資源
歷史上,我們的主要流動資金來源是銀行信貸額度下的業務和借款。我們使用這些資金來滿足我們的資本需求,主要包括用於業務需要的週轉資金、用於我們業務的計算機設備和軟件的資本支出、特別股息支付、為國庫回購普通股,以及在出現機會時收購企業。市場條件的影響和幫助決定我們的戰略使用資金。
我們認為,業務活動產生的資金,加上我們銀行信貸額度下的可用信貸,將足以為我們的週轉資本、資本支出和至少今後12個日曆月的其他需要提供資金。我們在IT系統和基礎設施方面的投資旨在使我們能夠更有效地運作,併為我們的客户提供更好的功能。
我們預計將通過手頭現金、業務產生的現金和銀行信貸額度下的借款來滿足今後12個月的現金需求,具體如下:
· |
現金在手。到2020年3月31日,我們有1.113億美元的現金和現金等價物。 |
· |
從操作中生成的現金。我們期望通過產生收益和管理庫存和應收帳款的淨變化,以及應付賬款的變化,產生超出經營現金需求的業務現金流,以產生正的現金流動。 |
· |
信貸設施截至2020年3月31日,我們的5000萬美元的銀行信貸額度到2022年2月10日才能獲得貸款。根據我們的選擇,這一信貸額度可以增加到8 000萬美元,用於銀行批准的收購或其他用途。然而,借款受到某些最低抵押品和收益要求的限制,詳見下文。 |
冠狀病毒全球大流行在金融流動性方面造成了一些不確定性。一些受影響行業的客户已經要求我們提供各種優惠。我們與我們的夥伴密切合作,以減輕這些讓步可能對我們造成的影響,但我們預計,在我們渡過這場危機時,這些情況將繼續出現。
我們能否繼續在內部和外部為我們計劃的增長提供資金,取決於我們是否有能力從業務中產生足夠的現金流量,或通過股本或債務融資或從可能需要的其他籌資來源獲得額外資金。雖然我們預計目前不需要任何額外的資金來源來資助我們的業務,但如果對信息技術產品的需求下降,或者我們的客户繼續受到冠狀病毒流行的重大不利影響,我們從業務中獲得的現金流動可能會受到重大影響。另見下文第1A項下列出的相關風險。“危險因素”
17
目錄
現金的來源和用途概述
下表彙總了我們在所述期間的現金來源和使用情況:
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
三個月結束 |
|
||||
(百萬美元) |
|
2020 |
|
2019 |
|
||
業務活動提供的現金淨額 |
|
$ |
44.6 |
|
$ |
18.1 |
|
用於投資活動的現金淨額 |
|
|
(4.6) |
|
|
(6.6) |
|
用於籌資活動的現金淨額 |
|
|
(18.7) |
|
|
(9.7) |
|
現金和現金等價物增加 |
|
$ |
21.3 |
|
$ |
1.8 |
|
在截至2020年3月31日的三個月內,業務活動提供的現金為4 460萬美元。在截至2020年3月31日的三個月中,運營部門提供的現金流主要是折舊和攤銷前的淨收益以及應收賬款的減少,與上年同期相比,應收賬款減少了6150萬美元,並受到強有力的收款努力和產品發貨時間的推動。這些促成業務活動現金正流入的因素被應付帳款減少1 550萬美元、庫存增加1 230萬美元和應計費用減少720萬美元而部分抵消。截至2020年3月31日,我們的日銷售額增加到58天,而2019年3月31日為55天。庫存較上一年度期末餘額有所增加,原因是與未來積壓有關的手頭庫存水平較高,以及與2019年12月31日相比,截至2020年3月31日,我們的客户尚未收到貨運量的增加。衡量這一期間庫存售出和更換次數的庫存輪值,在2020年第一季度增至21次,而前一年第一季度為17次。2019年3月31日終了的三個月的業務現金流動主要是由於折舊和攤銷前的淨收入、應收賬款減少、應付帳款增加和預付費用減少,但庫存增加部分抵消了這一減少。
在截至2020年3月31日的三個月中,用於投資活動的現金相當於購買財產和設備的460萬美元。這些支出主要用於計算機設備和與投資我們的信息技術基礎設施有關的內部開發軟件,而前一年購買財產和設備的費用為660萬美元。
在截至2020年3月31日的三個月中,用於資助活動的現金主要包括1 020萬美元用於回購國庫股票,840萬美元用於支付每股特別0.32美元的股息。在前一年期間,籌資活動主要包括850萬美元的每股特別股息支付,130萬美元用於購買國庫股票。
債務工具、合同協議和相關契約
下面是我們信貸設施和其他合同義務的某些規定的摘要。有關我國債務工具和庫存融資協議中限制性契約的更多信息,見下文“影響流動性來源的因素”。有關我們的債務、承付款和意外開支的更多信息,請參閲本季度報告中所列的精簡合併財務報表和所附附註。
銀行信貸額度我們的銀行信貸額度延長至2022年2月,並以我們的應收賬款作為抵押。我們的借款能力高達5000萬美元。該安排下的未償還金額以一個月倫敦銀行間同業拆借利率(Libor)為利率,加上根據我們的資金負債率計算的息差,或者在沒有libor的情況下,利率為最優惠利率(2020年3月31日為3.25%)。截至2020年3月31日,一個月期libor利率為0.99%.此外,我們可以選擇增加3 000萬美元,以滿足額外的借款要求。我們的信貸安排受某些契約要求的約束,這些要求在下面的“影響流動性來源的因素”一節中作了説明。截至2020年3月31日,可在該機制下借款5 000萬美元。
表外安排我們沒有任何表外安排對我們的財務狀況、財務狀況的變化、收入和開支、經營結果、流動資金、資本支出或對投資者有重大意義的資本資源具有或相當可能產生當前或未來的重大影響。
合同義務自報告提交以來,我們在截至2019年12月31日的年度報告10-K表中披露的與我們合同義務有關的情況沒有發生重大變化。
18
目錄
影響流動性來源的因素
內部產生的資金。影響我們內部產生的資金的關鍵因素是我們能夠最大限度地降低成本和充分實現我們的運營效率,及時收集我們的客户應收賬款,以及管理我們的庫存水平。這些因素也可能受到冠狀病毒大流行的不利影響。
信貸貸款機制我們的信貸工具包含某些財務比率和操作契約以及其他限制(包括對額外債務、擔保和其他分配、投資和留置權的限制),我們和我們的所有子公司都必須遵守這些限制。我們的信貸工具不包括對未來股息支付的限制。任何不遵守公約和其他限制的行為都將構成違約,並可能阻止我們在這一信貸額度下借款。這種信貸機制包含兩個金融契約:
· |
{Br}我們的資金負債率(定義為本季度該項目下的平均未清預付款,除以我們的合併後12個月調整後的EBITDA-未計利息費用、税金、折舊、攤銷和特別費用前收益-後四個季度的預付款)不得超過2.0至1.0。在截至2020年3月31日的三個月內,我們在信貸安排下的未償借款為零,因此,截至2020年3月31日,資金到位的債務比率沒有限制潛在借款。今後我們的合併後12個月調整的EBITDA的減少,可能限制我們在信貸安排下的潛在借款。 |
· |
我們的最低合併淨資產(定義為合併總資產減去我們的合併總負債)必須至少為3.467億美元,加上每個季度合併淨收益的50%,從截至2016年12月31日的季度開始(虧損季度不算在內)。截至2020年3月31日,這一數額計算為4.689億美元,而截至該日,我們的綜合股東權益為6.026億美元。 |
資本市場我們在資本市場籌集額外資金的能力,除其他外,取決於一般經濟狀況、信息技術行業的狀況、我們的財務業績和股票價格以及資本市場的狀況。
關鍵會計政策和估計數的應用
我們的關鍵會計政策與2019年12月31日終了年度10-K表年度報告中討論的政策沒有重大變化。
最近發佈的財務會計準則
最近發佈的財務會計準則詳見本季度報告第10-Q表第1項未經審計的合併合併財務報表附註1“重大會計政策摘要”。
19
目錄
pc連接公司和子公司
第一部分-財務信息
第3項-關於市場風險的定量和定性披露
關於我們市場風險的説明,見第7A項。在截至2019年12月31日的會計年度的10-K報表中,“市場風險的定量和定性披露”。在截至2020年3月31日的季度內,我們發現了一個可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生重大不利影響的額外風險,該風險已包括在本表第二部分-其他信息中。自2019年12月31日以來,我們的市場風險沒有發生其他重大變化。
20
目錄
pc連接公司和子公司
第一部分-財務信息
項目4-控制和過程
公開控制和過程
我們的管理層在首席執行官和首席財務官的參與下,評估了截至2020年3月31日我們的披露控制和程序的有效性。根據1934年“證券交易法”(“交易法”)頒佈的規則13a-15(E)和15d-15(E)中所界定的“披露控制和程序”一詞是指公司的控制和其他程序,旨在確保公司在其根據“交易法”提交或提交的報告中披露的信息在證券交易委員會規則和表格規定的時限內記錄、處理、彙總和報告。披露控制和程序包括(但不限於)旨在確保一家公司在根據“外匯法”提交或提交的報告中披露的信息,並酌情向該公司管理層,包括其首席執行官和主要財務官員通報的控制和程序,以便及時作出關於所需披露的決定。管理層認識到,任何控制和程序,無論其設計和操作多麼好,都只能為實現其目標提供合理的保證,而管理層在評估可能的管制和程序的成本效益關係時必然會運用其判斷。我們的披露管制和程序旨在為實現上述目標提供合理的保證。根據這一評價,首席執行幹事和首席財務幹事得出結論認為,截至本報告所述期間結束時,我們的披露控制和程序在合理的保證水平上是有效的。
財務報告內部控制的變化
在2020年3月31日終了的財政季度,我們對財務報告的內部控制(如“外匯法”第13a-15(F)條和第15d-15(F)條所界定的)沒有發生任何變化,對財務報告的內部控制產生了重大影響,或合理地可能對財務報告的內部控制產生重大影響。
為了應對冠狀病毒大流行,我們已採取措施保護我們的僱員、合作伙伴和客户,包括鼓勵僱員遠程工作。這些變化迫使我們修改我們的一些控制程序,然而,這些變化迄今並不是實質性的。
21
目錄
第二部分-其他信息
項目1A-危險因素
{Br}除本報告所列其他資料外,你還應仔細考慮項目1A中討論的因素。在截至2019年12月31日的年度報表10-K中,“風險因素”可能會對我們的業務、財務狀況和經營結果產生重大影響。冠狀病毒大流行增加了我們在經營業務中通常面臨的某些風險,包括“年度報告”中披露的風險,而且年度報告中披露的風險因素受到本季度報告表10-Q. 所描述的與冠狀病毒有關的信息的限制。
我們確定了當前期間未列入年度報告的額外風險。
冠狀病毒的持續蔓延和有關公共衞生措施和限制措施的實施,可能會對我們的業務、財務狀況、業務結果和現金流動產生重大不利影響。
2019年12月,中國武漢出現了2019年的新型冠狀病毒。世界衞生組織於2020年1月30日宣佈了針對疫情的全球緊急情況,包括美國、日本和澳大利亞在內的幾個國家已經開始限制往返中國的旅行。疫情的影響尚不清楚,而且正在迅速演變。
冠狀病毒大流行對我們的業務和業務造成了某些幹擾,並可能對我們今後的業務和業務造成重大幹擾,原因除其他外包括隔離、工人生病、工人因疾病或其他因素缺勤、社會隔離措施和其他旅行、與健康有關的、商業或其他限制。
我們依賴第三方供應商和製造商。這次爆發導致某些企業長期停業,而這又可能導致我們供應鏈的中斷或延誤。這些措施可能包括臨時關閉第三方供應商和製造商設施、中斷產品供應或限制我們產品的出口或裝運造成的中斷。任何對我們供應商及其合同製造商的幹擾都可能影響我們的銷售和運營結果。此外,冠狀病毒大流行已經並可能繼續對我們客户的業務和運作造成幹擾。我們的某些客户已經並可能在未來被要求關閉或以較低的能力運作。由於這一流行病,我們可能會出現訂單減少的情況。我們也可能在收取欠我們的款項方面出現延誤。
這場廣泛的健康危機對全球經濟產生了不利影響,並可能導致經濟衰退,從而影響對我們產品的需求。
迄今為止,疫情尚未對我們的行動產生重大不利影響。然而,疫情的未來影響是高度不確定的,無法預測,也無法保證疫情不會對公司未來的結果產生重大不利影響。影響的程度將取決於今後的事態發展,包括為遏制冠狀病毒而採取的行動。
22
目錄
項目2-股權證券的未登記銷售和收益的使用
下表列出了在截至2020年3月31日的季度內回購我們的普通股的某些信息。
發行人購買股票證券 |
||||||||||
週期 |
|
所購股份總數 |
|
每股平均價格 |
|
作為公開宣佈的計劃或方案的一部分而購買的股份總數(1)(2) |
|
可根據計劃或計劃購買的股票的近似美元價值(1) |
||
2020年1月1日至1月31日 |
|
7,203 |
|
$ |
49.87 |
|
7,203 |
|
$ |
22,555 |
2020年2月1日至2月29日 |
|
158,835 |
|
$ |
41.99 |
|
158,835 |
|
$ |
15,885 |
2020年3月1日至3月31日 |
|
81,199 |
|
$ |
39.32 |
|
81,199 |
|
$ |
12,692 |
共計 |
|
247,237 |
|
$ |
41.34 |
|
247,237 |
|
|
|
(1) |
在2018年12月,我們的董事會宣佈了我們普通股的股份回購計劃,授權在我們以前公開宣佈的股票回購計劃中增加多達2500萬美元的股份回購。此回購計劃沒有固定的終止日期。購買可以在公開市場交易中進行,可以在交易所上或場外進行阻止交易,也可以在私下談判的交易中進行。 |
(2) |
根據董事會批准的計劃,我們總共回購了大約260萬股普通股,價值約為4200萬美元。 |
項目6-展品
證據 |
|
描述 |
|
31.1 |
* |
|
根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第302條認證公司總裁和首席執行官。 |
31.2 |
* |
|
根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第302條認證公司高級副總裁和首席財務官。 |
32.1 |
* |
|
根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第906條通過的根據“美國法典”第18條第1350條對公司總裁和首席執行官的認證。 |
32.2 |
* |
|
根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第906條通過的根據“美國法典”第18條第1350條對公司高級副總裁和首席財務官的認證。 |
[br]101 |
** |
|
XBRL實例文檔。 |
{Br}101.SCH |
** |
|
XBRL分類法擴展架構文檔。 |
{Br}101.CAL |
** |
|
XBRL分類法計算鏈接庫文檔。 |
101 DEF |
** |
|
XBRL分類法擴展定義鏈接庫文檔 |
101.lab |
** |
|
XBRL分類法標籤鏈接庫文檔。 |
101.PRE |
** |
|
XBRL分類法表示鏈接庫文檔。 |
*隨函提交。
**在此以電子方式提交。
本報告附件(表101)採用XBRL(可擴展業務報告語言)格式如下:(1)2020年3月31日和2019年12月31日的合併資產負債表精簡;(2)截至2020年3月31日和2019年3月31日三個月的簡明合併收入報表;(3)2020年3月31日、2020年3月31日和2019年12月31日的股東權益精簡綜合報表;(4)截至2020年3月31日、2020年3月31日和2019年3月31日三個月的現金流動彙總綜合報表;(5)未經審計的合併合併財務報表的附註。
23
目錄
簽名
根據1934年“證券交易法”的要求,登記人已正式安排由下列簽名人代表其簽署本報告,並經正式授權。
PC連接公司
日期: |
2020年4月30日 |
|
通過: |
/s/Timothy J.McGrath |
|
|
|
|
蒂莫西·麥格拉思 |
|
|
|
|
總裁兼首席執行官 {Br}(正式授權的官員) |
|
|
|
|
|
日期: |
2020年4月30日 |
|
通過: |
/s/Thomas C.Baker |
|
|
|
|
託馬斯·貝克 |
|
|
|
|
高級副總裁、首席財務官和財務主任(首席財務和會計幹事) |
24