美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式
(第一標記)
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依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的季度報告 |
截至本季度
或
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依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的過渡報告 |
的過渡時期 到
委員會檔案編號
(其章程所指明的註冊人的確切姓名)
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|
(國家或其他司法管轄區) 成立為法團或組織) |
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(I.R.S.僱主) (識別號) |
(主要行政辦公室地址)
登記人的電話號碼，包括區號：(
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根據該法第12(B)節登記的證券：
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每一班的職稱 |
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交易符號 |
各交易所名稱 註冊 |
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用支票標記説明登記人(1)是否已提交1934年“證券交易法”第13條或第15(D)節要求在過去12個月內提交的所有報告(或要求登記人提交此類報告的較短期限)；(2)在過去90天中，該註冊人一直受到這類申報要求的限制。
通過檢查標記説明註冊人是否以電子方式提交了條例S-T(本章第232.405節)規則第四零五條規定提交的每一份交互數據文件(或要求註冊人提交此類文件的期限較短)。
通過檢查標記表明註冊人是否是大型加速備案者、加速備案者、非加速備案者、較小的報告公司。，或者是一家新興的成長型公司。。參見“外匯法案”第12b-2條規則中“大型加速備案者”、“加速申報人”、“較小報告公司”和“新興增長公司”的定義。
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大型速動成型機 |
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☒ |
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加速機 |
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☐ |
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非加速濾波器 |
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☐ |
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小型報告公司 |
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新興成長型公司 |
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如果是新興成長型公司，請用支票標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守“外匯法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐
通過檢查標記表明註冊人是否為空殼公司(如“交易法”規則12b-2所定義)。
截至2020年4月28日，
目錄
第一部分
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項目 |
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頁 |
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1. |
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財務報表 |
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3 |
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2. |
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管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析 |
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20 |
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3. |
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市場風險的定量和定性披露 |
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26 |
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4. |
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管制和程序 |
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26 |
第二部分
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1. |
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法律程序 |
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27 |
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1A. |
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危險因素 |
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28 |
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2. |
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未登記的股本證券出售和收益的使用 |
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30 |
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6. |
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展品 |
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31 |
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2
第一部分-財務資料
|
項目1： |
財務報表 |
教堂和德懷特公司。及附屬公司
合併損益表
(未經審計)
(單位：百萬，但每股數據除外)
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三個月結束 |
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|||||
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三月三十一日， |
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|
三月三十一日， |
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2020 |
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2019 |
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淨銷售額 |
$ |
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$ |
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銷售成本 |
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毛利 |
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營銷費用 |
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銷售、一般和行政費用 |
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業務收入 |
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附屬公司收益中的權益 |
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投資收益 |
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其他收入(費用)，淨額 |
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( |
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利息費用 |
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( |
) |
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所得税前收入 |
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所得税 |
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淨收益 |
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加權平均流通股-基本 |
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已發行加權平均股份 |
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每股淨收入-基本收入 |
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$ |
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每股淨收益-稀釋 |
$ |
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$ |
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每股現金紅利 |
$ |
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$ |
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|
綜合收益合併簡表
(未經審計)
(以百萬計)
|
|
三個月結束 |
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|||||
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|
三月三十一日， |
|
|
三月三十一日， |
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2020 |
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2019 |
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淨收益 |
$ |
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$ |
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其他綜合收入，扣除税後： |
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外匯翻譯調整 |
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( |
) |
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衍生協議收入(損失) |
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( |
) |
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( |
) |
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其他綜合收入(損失) |
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( |
) |
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( |
) |
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綜合收入 |
$ |
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|
見精簡合併財務報表的説明(未經審計)。
3
教堂和德懷特公司。及附屬公司
壓縮合並資產負債表
(未經審計)
(除股票和每股數據外，以百萬計)
|
|
三月三十一日， |
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十二月三十一日， |
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2020 |
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2019 |
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資產 |
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流動資產 |
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現金和現金等價物 |
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應收賬款減去備抵額$ |
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盤存 |
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其他流動資產 |
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流動資產總額 |
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財產、廠房和設備，淨額 |
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附屬公司股權投資 |
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商品名稱和其他無形資產，淨額 |
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善意 |
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其他資產 |
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總資產 |
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負債與股東權益 |
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流動負債 |
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短期借款 |
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應付帳款和應計費用 |
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應付所得税 |
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流動負債總額 |
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長期債務 |
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遞延所得税 |
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遞延和其他長期負債 |
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企業收購負債 |
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負債總額 |
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承付款和意外開支 |
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股東權益 |
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優先股，美元 |
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普通股，美元 截至2020年3月31日及2019年12月31日 |
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額外已付資本 |
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留存收益 |
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累計其他綜合損失 |
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) |
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( |
) |
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國庫普通股，按成本計算： |
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( |
) |
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( |
) |
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股東權益合計 |
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負債總額和股東權益 |
$ |
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$ |
|
|
見精簡合併財務報表的説明(未經審計)。
4
教堂和德懷特公司。及附屬公司
合併現金流量表
(未經審計)
(以百萬計)
|
|
三個月結束 |
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|||||
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三月三十一日， |
|
|
三月三十一日， |
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2020 |
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2019 |
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經營活動現金流量 |
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淨收益 |
$ |
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$ |
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調整數，以核對業務活動提供的淨收入與現金淨額： |
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折舊費用 |
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攤銷費用 |
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遞延所得税 |
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附屬公司淨收益權益 |
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( |
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( |
) |
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非合併附屬公司的分發 |
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非現金補償費用 |
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出售資產收益 |
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( |
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其他 |
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( |
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資產和負債的變化： |
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應收賬款 |
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( |
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盤存 |
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( |
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其他流動資產 |
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( |
) |
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應付帳款和應計費用 |
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( |
) |
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( |
) |
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應付所得税 |
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企業收購負債公允價值的變化 |
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( |
) |
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其他經營資產和負債淨額 |
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( |
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( |
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經營活動提供的淨現金 |
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投資活動的現金流量 |
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不動產、廠房和設備的增建 |
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出售資產所得收益 |
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其他 |
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用於投資活動的現金淨額 |
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( |
) |
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來自融資活動的現金流量 |
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長期債務(償還) |
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( |
) |
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短期債務借款(還本付息) |
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股票期權收益 |
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支付現金股息 |
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( |
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購買國庫券 |
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( |
) |
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遞延籌資和其他 |
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( |
) |
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(用於)籌資活動提供的現金淨額 |
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( |
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匯率變動對現金及現金等價物的影響 |
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現金和現金等價物的淨變化 |
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( |
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期初現金及現金等價物 |
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期末現金及現金等價物 |
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$ |
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見精簡合併財務報表附註(未經審計).
5
教堂和德懷特公司。及附屬公司
現金流動合併表-續
(未經審計)
(以百萬計)
|
|
三個月結束 |
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|||||
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三月三十一日， |
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|
三月三十一日， |
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2020 |
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2019 |
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在本報告所述期間支付的現金： |
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利息(扣除資本額) |
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所得税 |
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補充披露非現金投資活動： |
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應付帳款中包括的不動產、廠場和設備支出 |
$ |
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$ |
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|
見精簡合併財務報表的説明(未經審計)。
6
教堂和德懷特公司。及附屬公司
股東權益合併簡表
(未經審計)
(以百萬計)
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股份數目 |
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數額 |
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共同 股票 |
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國庫 股票 |
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共同 股票 |
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額外 已付 資本 |
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留用 收益 |
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累積 其他 綜合 收入(損失) |
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國庫 股票 |
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共計 股東‘ 衡平法 |
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(2018年12月31日) |
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通過新的會計公告 |
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淨收益 |
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0.0 |
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其他綜合 主要收入(損失) |
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0.0 |
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0.0 |
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現金紅利 |
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0.0 |
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0.0 |
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股票購買 |
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股票補償 間接費用與股票期權計劃 主要交易 |
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(一九二零九年三月三十一日) |
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(一九二零九年十二月三十一日) |
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淨收益 |
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0.0 |
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其他綜合 主要收入(損失) |
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0.0 |
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0.0 |
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現金紅利 |
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0.0 |
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0.0 |
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( |
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股票補償 間接費用與股票期權計劃 主要交易 |
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2020年3月31日 |
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見精簡合併財務報表的説明(未經審計)。
7
丘奇與德懷特公司及附屬公司
精簡合併財務報表附註
(未經審計)
(單位：百萬，但每股數據除外)
|
1. |
提出依據 |
這些精簡的合併財務報表是由丘奇公司和德懷特公司編制的。(“公司”).管理層認為，為公平列報所列所有期間的財務狀況、業務結果和現金流量所需的所有調整(僅包括正常的經常性調整)均已進行，中期的業務結果可能不能代表全年預期的結果。
在美國，按照公認的會計原則(“公認會計原則”)編制的財務報表中通常包含的某些信息和腳註披露已予濃縮或省略，這些濃縮合並財務報表應與公司2019年12月31日終了年度10-K表年度報告(“表10-K”)中的財務報表及其附註一併閲讀。
該公司在2020年第一季度和2019年第一季度的研發費用為$
|
|
|
2. |
新會計公告 |
最近通過的會計公告
2016年6月，FASB發佈了會計準則(以及隨後的有針對性的修正)，修改了對某些金融工具和金融資產(包括貿易應收賬款)的預期信貸損失的計量。該準則適用於2019年12月15日以後的財政年度和那些財政年度內的中期。該準則對該公司的合併財務狀況、運營結果或現金流沒有重大影響。
2020年3月，財務會計準則委員會(FASB)發佈了新的會計準則，旨在為美國公認會計準則(GAAP)關於合同修改和對衝會計的指導提供臨時可選的權宜之計和例外，以減輕與預期市場從倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)和其他銀行間同業拆借利率(LIBOR)過渡到替代參考利率有關的財務報告負擔。該準則自2020年3月12日起生效。該公司可能會對到2022年12月31日之前做出的合同修改或簽訂或評估的關係適用這些修正。該公司目前正在評估新標準提供的合同和可選權宜。
公司尚未發佈但尚未通過的其他會計公告，預計會對公司的合併財務狀況、經營結果或現金流動產生重大影響。
|
3. |
盤存 |
清單包括以下內容：
|
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三月三十一日， |
|
|
十二月三十一日， |
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2020 |
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2019 |
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原材料和用品 |
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在製品 |
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成品 |
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共計 |
$ |
|
|
|
$ |
|
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8
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4. |
財產、廠房和設備，淨額(“PP&E”) |
PP&E包括以下內容：
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三月三十一日， |
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|
十二月三十一日， |
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2020 |
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2019 |
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土地 |
$ |
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$ |
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建築物和改善 |
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機械設備 |
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軟件 |
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辦公設備和其他資產 |
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在建 |
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毛PP&E |
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減去累計折舊和攤銷 |
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淨PP&E |
$ |
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$ |
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三個月結束 |
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|||||
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|
三月三十一日， |
|
|
三月三十一日， |
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2020 |
|
|
2019 |
|
||
|
PP&E的折舊和攤銷 |
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
5. |
每股收益(“每股收益”) |
基本每股收益是根據公司普通股(“普通股”)持有人可獲得的收益和報告期間已發行股票的加權平均數計算的。
下表列出了已發行普通股加權平均數量與稀釋後發行的加權平均流通股數之間的對賬情況：
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|
三個月結束 |
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|||||
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|
三月三十一日， |
|
|
三月三十一日， |
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2020 |
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2019 |
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||
|
加權平均普通股流通股 |
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股票期權的稀釋效應 |
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加權平均普通股 |
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未發行的抗稀釋股票期權 |
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6. |
股票薪酬計劃 |
下表提供了選項活動的摘要：
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加權 |
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平均 |
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加權 |
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殘存 |
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平均 |
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契約性 |
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骨料 |
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運動 |
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術語 |
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內稟 |
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備選方案 |
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價格 |
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(以年份計) |
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價值 |
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截至2019年12月31日未繳 |
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$ |
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|
行使 |
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( |
) |
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截至2020年3月31日未繳 |
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$ |
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$ |
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|
|
可在2020年3月31日運動 |
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|
$ |
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|
|
|
$ |
|
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9
下表提供了有關行使股票期權的內在價值和與股票期權獎勵有關的股票補償費用的信息：
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|
三個月結束 |
|
|
|||||
|
|
三月三十一日， |
|
|
三月三十一日， |
|
|
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|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
||
|
股票期權的內在價值 |
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
與股票期權獎勵有關的股票補償費用 |
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
7. 股票回購
2017年11月1日，董事會批准了一項股票回購計劃，根據該計劃，該公司可回購至多$
公司做了
8.公允價值計量
下表列出截至2020年3月31日及2019年12月31日該公司其他金融工具的賬面價值及估計公允價值：
|
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2020年3月31日 |
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|
(一九二零九年十二月三十一日) |
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||||||||||
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輸入 |
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載運 |
|
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公平 |
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載運 |
|
|
公平 |
|
||||
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|
水平 |
|
金額 |
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|
價值 |
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|
金額 |
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價值 |
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金融資產： |
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現金等價物 |
一級 |
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$ |
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$ |
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$ |
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|
|
$ |
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|
金融負債： |
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|
|
|
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|
短期借款 |
2級 |
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|
應於2022年5月1日到期的定期貸款 |
2級 |
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|
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|
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|
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|
|
2級 |
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|
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|
|
|
2級 |
|
|
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|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
2級 |
|
|
|
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|
|
|
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|
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|
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|
|
|
|
2級 |
|
|
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|
|
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|
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|
企業收購負債 |
三級 |
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|
利率互換鎖協議資產(負債) |
2級 |
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( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
截至事件發生之日，公司確認輸入水平之間的轉移。在截至2020年3月31日的三個月內，輸入水平之間沒有任何轉移。
請參閲表10-K中的注2，説明用於估算濃縮合並資產負債表中反映的每一類金融工具的公允價值的方法和假設。
企業收購負債是為收購企業而需支付的未來額外收益的估計公允價值，其中包括收入條款。現正持續評估或有代價的估值，並根據管理層的估計和被視為三級投入的具體實體假設，在2020年第一季度，該公司將無欺詐收購的或有考慮負債估計數減少了$
10
利率掉期鎖協議用於對衝因基準美元倫敦銀行間同業拆借利率(“libor”)與預期發行債券相關的利率變動而導致的利息支付變動風險。
截至2020年3月31日和2019年12月31日的應收賬款、應付帳款和應計費用的賬面價值與估計公允價值相近似。
|
9. |
衍生工具與風險管理 |
利率、外匯匯率、普通股價格和商品價格的變動使公司面臨市場風險。公司管理這些風險的方法是使用衍生工具，如現金流量和公允價值對衝、柴油和商品對衝合同、股票衍生品和外匯遠期合同。公司不使用衍生產品進行交易或投機。公司在討論截至2019年12月31日生效的公司每一種衍生工具時，請參閲表格10-K中的注3。
衍生工具的名義金額是用來計算在該工具上支付的名義或面金額。
|
|
|
概念 |
|
|
概念 |
|
||
|
|
|
金額 |
|
|
金額 |
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||
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2020年3月31日 |
|
|
(一九二零九年十二月三十一日) |
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||
|
指定為套期保值工具的衍生工具 |
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|
外匯合同 |
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$ |
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$ |
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利率互換鎖 |
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$ |
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$ |
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柴油合同 |
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商品合同 |
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||
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未指定為套期保值工具的衍生工具 |
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股權衍生產品 |
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$ |
|
|
|
$ |
|
|
除附註8披露的利率互換鎖協議外，與上文披露的衍生工具有關的收入和其他綜合收益(“保監處”)確認的公允價值和損益對公司精簡的合併財務報表沒有重大影響。
|
10. |
收購 |
2019年5月1日，該公司結束了先前宣佈的從Ideavillage產品公司(“Ideavillage”)收購無瑕疵脱毛業務(“無法無天的收購”)。
獲得的淨資產的公允價值如下：
|
商號 |
$ |
|
|
|
其他無形資產 |
|
|
|
|
善意 |
|
|
|
|
或有考慮 |
|
( |
) |
|
現金收購價 |
$ |
|
|
11
由於公司購買資產，與無法無天收購相關的商譽和其他無形資產可從美國税收中扣除。商品名稱和其他無形資產採用現金流量貼現模型進行估值。無法無天收購確認的可攤銷無形資產的壽命範圍從無法無天獲得。
|
11. |
商譽和其他無形資產，淨額 |
下表提供了與商譽以外的所有無形資產的賬面價值有關的信息：
|
|
2020年3月31日 |
|
|
|
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|
(一九二零九年十二月三十一日) |
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||||||||||||||||||
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毛額 |
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攤銷 |
|
毛額 |
|
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|
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|
||
|
|
載運 |
|
|
累積 |
|
|
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|
|
|
|
期間 |
|
載運 |
|
|
累積 |
|
|
|
|
|
||||
|
|
金額 |
|
|
攤銷 |
|
|
網 |
|
|
|
(年份) |
|
金額 |
|
|
攤銷 |
|
|
網 |
|
||||||
|
應攤銷的無形資產： |
|
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|
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商品名稱 |
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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客户關係 |
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( |
) |
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( |
) |
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專利/公式 |
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( |
) |
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( |
) |
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競業禁止協議 |
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( |
) |
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共計 |
$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
|
$ |
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無限期無形資產-賬面毛額
|
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三月三十一日， |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
十二月三十一日， |
|
|
|
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2020 |
|
|
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|
|
|
|
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2019 |
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商品名稱 |
$ |
|
|
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|
|
|
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|
|
$ |
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|
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|
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|
無形攤銷費用為$
在2020年第一季度，該公司在德國出售了Perl Weiss牙膏品牌，其貿易名為淨賬面價值$
無限期無形資產的公允價值是根據“從特許權使用費中減免”或“超額收益”現金流量折現法估算的，該方法包含許多變量，隨着業務條件的變化而變化，因此可能影響未來的公允價值。在確定公允價值時使用的關鍵假設是銷售增長、利潤率、税率和貼現率。該公司確定，截至2019年12月31日的三年期間，所有其他無形資產的公允價值均超過了根據預測現金流和盈利能力計算的各自賬面價值。該公司認為，其所有個人護理品牌的公允價值都大大超過了其賬面價值。然而，近年來，該公司的特洛伊木馬業務，特別是安全套類，並沒有增長，競爭加劇，導致潛在的現金流減少。因此，特洛伊木馬業務經歷了銷售和利潤下滑，侵蝕了部分公允價值與賬面價值之間的過剩，這可能會導致特洛伊木馬的賬面價值受損。
12
由於大流行，c消費者正在囤積家用主食產品，如洗滌劑，貓屎，浴室清潔工，小蘇打和個人保健產品，如維生素和補充劑鼻腔衞生產品。然而，我們的一些個人護理產品的銷售已經放緩，因為零售商關閉，或減少的時間或消費者的能力在他們的商店。. 公司監測衝擊病毒以及相關的政府應對措施正在它的客户與消費者需求，以及對公司的潛在影響 短期和長期 現金流量因為它與其無形資產賬面價值.
此外，該公司的護照食品安全業務，由於受到壓力， 冠狀病毒大流行和新的競爭活動正在經歷銷售和利潤下降，原因是肉類加工廠關閉，對其產品的需求減少，從而可能損害相關的貿易名稱和其他無形資產。這些資產目前的賬面淨值約為$。
商譽的賬面金額如下：
|
|
消費者 |
|
|
消費者 |
|
|
特長 |
|
|
|
|
|
|||
|
|
國內 |
|
|
國際 |
|
|
產品 |
|
|
共計 |
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||||
|
2019年12月31日結餘 |
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
Perl Weiss剝離 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
2020年3月31日結餘 |
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
公司在2019年第二季度開始進行的年度商譽減值測試結果確定，估計的公允價值大大超過所有報告單位的賬面價值。公允價值的確定包含許多變量，隨着業務條件的變化，這些變量可能會隨着業務條件的變化而變化，因此可能影響未來的公允價值。該公司從未發生過商譽減值費用。
|
12. |
租賃 |
本公司租賃某些生產設施、倉庫、辦公場所、鐵路車輛和設備。初始期限為十二個月或更短的租約不在合併資產負債表上記錄。所有記錄在案的租約都被歸類為經營租賃，租賃費用在租賃期限內按直線確認。對於從2019年開始的租賃，租賃部分(基本租金費用)與非租賃部分(例如，公用區域維護費用)分開核算。對於不提供隱含費率的租賃，公司在確定租賃付款的現值時，根據開始日期的現有信息，使用其估計的有擔保增量借款率。
公司租賃信息摘要如下：
|
|
|
三月三十一日， |
|
十二月三十一日， |
|
||
|
|
分類 |
2020 |
|
2019 |
|
||
|
資產 |
|
|
|
|
|
|
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使用權資產 |
其他資產 |
$ |
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
負債 |
|
|
|
|
|
|
|
|
流動租賃負債 |
應付帳款和應計費用 |
$ |
|
|
$ |
|
|
|
長期租賃負債 |
遞延和其他長期負債 |
|
|
|
|
|
|
|
租賃負債總額 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他資料 |
|
|
|
|
|
|
|
|
加權平均剩餘租約期限(年數) |
|
|
|
|
|
|
|
|
加權平均貼現率 |
|
|
|
% |
|
|
% |
13
|
|
三個月 |
|
三個月 |
|
||
|
|
終結 |
|
終結 |
|
||
|
|
2020年3月31日 |
|
(一九二零九年三月三十一日) |
|
||
|
損益表 |
|
|
|
|
|
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|
租賃成本(1) |
$ |
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他資料 |
|
|
|
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|
|
|
租賃資產以換取新的租賃負債(2) |
$ |
|
|
$ |
|
|
|
為計算租賃負債所包括的數額支付的現金 |
$ |
|
|
$ |
|
|
|
|
(1) |
|
|
|
(2) |
|
|
|
|
操作 |
|
|
|
|
|
租賃 |
|
|
|
2020 |
|
$ |
|
|
|
2021 |
|
|
|
|
|
2022 |
|
|
|
|
|
2023 |
|
|
|
|
|
2024 |
|
|
|
|
|
2025年及其後 |
|
|
|
|
|
未來最低租賃承付款共計 |
|
|
|
|
|
減：估算利息 |
|
|
( |
) |
|
租賃負債現值 |
|
$ |
|
|
|
13. |
應付帳款和應計費用 |
應付帳款和應計費用包括：
|
|
三月三十一日， |
|
|
十二月三十一日， |
|
||
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||
|
應付貿易帳款 |
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
應計營銷和促銷費用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
應計工資和相關福利費用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
其他應計流動負債 |
|
|
|
|
|
|
|
|
共計 |
$ |
|
|
|
$ |
|
|
14
|
14. |
短期借款和長期債務 |
短期借款和長期債務包括：
|
|
三月三十一日， |
|
|
十二月三十一日， |
|
||
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||
|
短期借款 |
|
|
|
|
|
|
|
|
循環信貸協議借款(a) |
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
商業票據發行 |
|
|
|
|
|
|
|
|
欠國際銀行的各種債務 |
|
|
|
|
|
|
|
|
短期借款總額 |
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
長期債務 |
|
|
|
|
|
|
|
|
定期貸款到期 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
減：折扣 |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
減：折扣 |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
減：折扣 |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
減：折扣 |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
債務發行成本淨額 |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
長期債務淨額 |
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
(a) |
|
15
|
15. |
累計其他綜合收入(損失) |
累計其他綜合收入(損失)變動的組成部分如下：
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
累積 |
|
|
|
|
外國 |
|
|
定義 |
|
|
|
|
|
|
其他 |
|
|||
|
|
貨幣 |
|
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效益 |
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導數 |
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綜合 |
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調整 |
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計劃 |
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協定 |
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收入(損失) |
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2018年12月31日結餘 |
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改敍前其他綜合收入(損失) |
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重新分類為綜合報表的數額 主要收入(a) |
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税收優惠(費用) |
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其他綜合收入(損失) |
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2019年3月31日結餘 |
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2019年12月31日結餘 |
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改敍前其他綜合收入(損失) |
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重新分類為綜合報表的數額 主要收入(A)(B) |
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税收優惠(費用) |
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其他綜合收入(損失) |
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( |
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2020年3月31日結餘 |
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) |
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$ |
( |
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(a) |
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(b) |
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16. |
承付款、意外開支和擔保 |
承諾
a.本公司與一家開採和加工鈉基礦藏的原材料供應商建立了夥伴關係。該公司從夥伴關係中購買其大部分鈉基原料需求。合夥協議由任何一位合夥人在兩年書面通知後終止。根據合夥協議，本公司每年承諾購買。
截至2020年3月31日，該公司的承付款額約為$
截至2020年3月31日，該公司擁有總額為美元的各種擔保和信用證
d. 與公司收購農業生物科學公司有關。2017年1月17日，該公司有義務額外支付最多$
在購買護照方面，公司有義務額外支付最多$
16
與無法無天的收購有關，公司有義務額外支付最多$
法律訴訟
e.該公司因違反合同而被點名為被告，該訴訟是由ScAb實驗室公司提出的。(“原告”)2014年4月1日，紐約南區美國地區法院。
該投訴除其他外，指稱公司(一)違反了兩項關於更換供應商生產和供應懷孕和排卵試劑盒的協議，(二)未能給予原告適當的通知，(三)未能償還原告根據協議規定的費用和費用，以及(四)虛報其未來的要求。
該公司正在積極為自己在這一問題上辯護。2018年9月19日，初審法院批准了該公司的即決判決動議，駁回了原告提出的所有法律要求。原告對這一裁決提出了上訴，2名原告對此提出了上訴。Nd巡迴上訴法院於2020年4月推翻了這一判決，將此案發回下級法院進行陪審團審判。
就此事而言，公司已預留了一筆不重要的款項。不過，公司最終可能須支付原告人所要求的全部或大部分損害賠償及其他款項，這是合理的可能性。
f.此外，結合公司的收購和剝離活動，公司就履行公司根據適用的購買和銷售協議所作承諾的履約情況作出了選擇性的擔保和賠償。這些安排一般賠償買方或賣方因違約而造成的損害、在截止日期後存在的陳述和擔保不準確以及履行根據適用合同保留的責任和承諾。在截止日期後倖存的相關陳述和保證一般持續五年或適用的時效到期。賠償下的潛在損失一般限於原始交易價格的一部分，在銷售交易中，公司還定期簽訂不同時期的非競爭協議，如果涉及收購和剝離活動，則可能對公司的財務狀況、經營結果和現金流產生重大不利影響。
g.除上述事項外，公司在其正常業務過程中不時受到或參與各種待決或威脅採取的法律、管制或政府行動或其他訴訟，包括(但不限於)與知識產權、商業交易、產品責任、所謂的消費者集體訴訟、就業事項、反托拉斯、環境、健康、安全和其他合規相關事項有關的訴訟或其他訴訟，這些訴訟一般受到相當大的不確定性及其結果，任何相關損害可能無法合理預測或估計，而任何此類訴訟都可能給公司帶來不利結果，任何這樣的不利結果都不會對公司的業務、財務狀況、經營結果或現金流產生重大的不利影響。
17
17.關聯方交易
以下概述公司與阿爾芒產品公司(“阿爾芒”)和阿爾馬克萊恩公司(“阿爾馬克萊恩”)之間的餘額和交易，公司在這兩家公司中各持有一個
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阿爾芒 |
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阿爾馬克萊恩 |
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|
三個月結束 |
|
|
三個月結束 |
|
||||||||||
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|
三月三十一日， |
|
|
三月三十一日， |
|
|
三月三十一日， |
|
|
三月三十一日， |
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|
|
2020 |
|
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2019 |
|
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2020 |
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2019 |
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公司採購 |
$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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公司銷售 |
$ |
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$ |
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$ |
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應收未收帳款 |
$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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未清應付帳款 |
$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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行政和管理監督事務(1) |
$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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(1) |
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18. |
段段 |
段信息
公司經營
部分收入來自以下產品的銷售：
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段段 |
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產品 |
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國內消費者 |
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家居及個人護理產品 |
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消費者國際 |
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主要是個人護理產品 |
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SPD |
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特種化工產品 |
||
公司部分收入包括關聯公司收益中的權益。截至2020年3月31日，公司控股。
包括在消費國際部門的某些子公司，生產和銷售個人護理產品給國內消費者部門。這些銷售被從下表所列的消費國際部門的結果中剔除。
部分銷售淨額和所得税前收入如下：
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消費者 |
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消費者 |
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國內 |
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國際 |
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SPD |
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企業 |
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共計 |
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淨銷售額(1) |
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2020年第一季度 |
$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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2019年第一季度 |
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所得税前收入(2) |
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2020年第一季度 |
$ |
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$ |
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$ |
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|
$ |
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|
$ |
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2019年第一季度 |
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(1) |
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(2) |
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18
來自外部客户的產品線收入如下：
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三個月結束 |
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|
三月三十一日， |
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|
三月三十一日， |
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2020 |
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2019 |
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家用產品 |
$ |
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$ |
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個人護理產品 |
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國內消費總額 |
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國際消費者共計 |
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總SPD |
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合併淨銷售額共計 |
$ |
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$ |
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家庭用品包括洗衣、除臭和清潔產品。中性個人護理產品包括避孕套、懷孕包、口腔護理產品、皮膚護理和頭髮護理產品以及口香糖膳食補充劑。
19
丘奇與德懷特公司及附屬公司
(單位：百萬，但每股數據除外)
|
第2項 |
管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析 |
最近的發展
冠狀病毒泄露
冠狀病毒大流行正對我們的某些企業產生積極影響，同時也對其他企業的短期結果產生了負面影響。在本季度的最後一個月，我們看到消費者對我們的許多產品的需求顯著增加，包括維他髮膠維生素、簡單的鹽水和斯特里瑪鼻衞生產品、A&H小蘇打、A&H和Xtra洗衣洗滌劑、A&H貓垃圾和卡布姆浴室清潔劑，因為我們看到消費者囤積了家用主食產品，如洗衣洗滌劑、貓垃圾、浴室清潔劑、蘇打水和個人保健產品，如維生素和補充劑以及鼻衞生產品。另一方面，我們的WaterPik業務受到美國各地牙科診所暫時關閉的負面影響，其他一些個人護理品牌也受到一些非必需零售商的暫時關閉和這些品牌在銷售中佔很大比例的零售商的消費者步行流量減少的負面影響。展望未來，我們對一種或多種產品的需求可能會大幅下降或大幅波動，這可能是由於消費者暫時或長期無法購買我們的產品，包括生病、檢疫或其他旅行或集會限制、商店關閉、失業或其他財務困難造成的。需求從一個或多個可自由支配或價格較高的產品轉向價格較低的產品，或庫存或類似的儲藏室裝卸活動。
一些產品也受到了消費支出從更隨意的產品轉向的影響。雖然目前對某些產品的高需求水平仍不確定，但我們已採取措施提高清潔產品(包括洗衣粉、小蘇打和清潔劑)和保健產品(包括維生素和鼻衞生)的短期製造能力，並與供應商、合同製造商和零售夥伴密切合作，確保持續供應，以跟上需求的增長。儘管我們看到我們某些產品類別的需求增加，但在未來，如果這一流行病導致衰退的全球經濟環境，以及在我們服務的市場上潛在的消費者儲藏室去庫存的時機和影響，這種流行病可能會導致對我們產品的需求減少。此外，我們繼續在大流行期間體驗和預期網上銷售的增加。
冠狀病毒大流行和政府相應的應對措施，導致失業率和經濟不確定性增加，這可能導致消費者支出進一步減少。經濟狀況非常不穩定和不確定，我們預計這種情況將繼續如此。衰退的情況可能會減少對我們自由支配產品的需求，並給價格帶來下行壓力。我們的一些零售客户關閉了商店或減少了營業時間，這影響了他們履行未清義務的能力，並可能在今後幾個月內進一步減少他們的購買量。
實際上，我們所有的生產設施和配送中心，以及我們的主要供應商、合同製造商和運輸供應商的生產設施和配送中心，目前仍然處於開放狀態，並繼續運營。美國和其他司法管轄區的各州和地方政府都要求停止非必要的活動。在適用的政府要求和指導下，我們的所有產品都被認為是必不可少的，包括美國國土安全部2020年3月19日關於關鍵基礎設施勞動力的指南。我們打算繼續與政府當局合作，實施我們的員工安全措施。 並補充我們的內部製造，增加使用合同製造商，以確保我們能夠繼續生產和銷售我們的產品在大流行期間。然而，這一流行病造成的不確定性可能會對我們的供應鏈造成不可預見的破壞(例如關閉關鍵的製造或分銷設施，或關鍵供應商、合同製造商或運輸供應商無法獲取和運輸材料)，從而影響到我們的業務和向客户供應產品的能力。
我們正在監測冠狀病毒大流行及其相應的政府行動對我們的客户和消費者需求的影響，以及它在短期和長期內對未來現金流的潛在影響，以及它對無形資產賬面價值的影響。雖然我們預計這些影響中有許多不會是永久性的，但我們不可能預測它們的持續時間。(鼓掌)
Perl Weiss事務
在2020年第一季度，我們在德國出售了我們的Perl Weiss牙膏品牌，淨賬面價值為4.0美元，現金收益為7.0美元。與這項交易相關的3.0美元收益被記錄為減少了SG&A在消費國際部分的開支。
20
業務結果
合併結果
|
|
三個月結束 |
|
|
變革與挑戰 |
|
|
三個月結束 |
|
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2020年3月31日 |
|
|
前一年 |
|
|
(一九二零九年三月三十一日) |
|
||
|
淨銷售額 |
$ |
1,165.2 |
|
|
11.5% |
|
|
$ |
1,044.7 |
|
|
毛利 |
$ |
532.0 |
|
|
13.0% |
|
|
$ |
470.8 |
|
|
毛利率 |
|
45.7 |
% |
|
+60個基點 |
|
|
|
45.1 |
% |
|
營銷費用 |
$ |
96.4 |
|
|
-1.7% |
|
|
$ |
98.1 |
|
|
佔淨銷售額的百分比 |
|
8.3 |
% |
|
-110個基點 |
|
|
|
9.4 |
% |
|
銷售、一般和行政費用 |
$ |
121.0 |
|
|
-8.3% |
|
|
$ |
131.9 |
|
|
佔淨銷售額的百分比 |
|
10.4 |
% |
|
-220個基點 |
|
|
|
12.6 |
% |
|
業務收入 |
$ |
314.6 |
|
|
30.6% |
|
|
$ |
240.8 |
|
|
營運保證金 |
|
27.0 |
% |
|
+390個基點 |
|
|
23.1% |
|
|
|
每股淨收益-稀釋 |
$ |
0.92 |
|
|
31.4% |
|
|
$ |
0.70 |
|
2020年第一季度每股稀釋淨收益為0.92美元，而2019年第一季度為0.70美元。
在2020年第一季度，我們根據最新的銷售預測和時間的推移，將我們的或有負債的公允價值減少了27.0美元(税後20.2美元，或稀釋每股0.08美元)。或有負債調整記錄在SG&A費用中。
同樣在2020年第一季度，我們完成了Perl Weiss牙膏品牌在德國的銷售，在SG&A費用中記錄的收益為3.0美元(税後2.2美元或每股稀釋0.01美元)。
淨銷售額
截至2020年3月31日的季度淨銷售額為1，165.2美元，比2019年同期增長120.5美元，即11.5%。淨銷售額增長的組成部分如下：
|
|
三個月結束 |
|
|
|
|
三月三十一日， |
|
|
|
銷售淨額-合併 |
2020 |
|
|
|
產品銷售量 |
|
6.9 |
% |
|
定價/產品組合 |
|
2.3 |
% |
|
匯率波動 |
|
(0.4 |
%) |
|
獲得的產品線(除剝離外)(1) |
|
2.7 |
% |
|
淨銷售額增長 |
|
11.5 |
% |
|
(1) |
在2019年5月1日，我們完成了無法無天的收購。從獲取之日起，我們的結果中包括了這一次收購的結果。在2020年第一季度，我們完成了Perl Weiss品牌的銷售。 |
在截至2020年3月31日的三個月內，銷售量的變化反映了我們三個部門產品銷售的增長。價格/組合在國內消費和國際消費市場都是有利的，但部分被特殊產品(“SPD”)的不利價格/組合所抵消。
毛利/毛利率
在截至2020年3月31日的三個月裏，我們的毛利為532.0美元，比2019年同期增長了61.2美元。2020年第一季度的毛利率比2019年同期增長了60個基點(“bps”)，主要原因是價格/數量組合良好的140個基點，生產率計劃為110個基點。利潤增加對收購業務的影響為10個基點，但被部分抵消製造成本增加180個基點(包括與冠狀病毒流行有關的大約30個基點的費用)、商品和運輸費用10個基點，不利的外匯匯率10個基點。
營業費用
截至2020年3月31日的三個月的營銷支出為96.4美元，與2019年同期相比減少了1.7美元或1.7%。營銷費用佔2020年第一季度淨銷售額的百分比下降110個基點至8.3%，而2019年同期為9.4%，原因是淨銷售額增加100個基點，支出減少10個基點.
21
銷售，一般和行政(“SG&A”)費用為美元121.0 在第一20季度20, a減少$10.9 或8.3與201年同期相比9。SG&A作為佔淨銷售額的百分比德摺痕220 BPS到10.4%第一20季度20相比較12.6201年同期百分比9.另一種德摺痕130 BPS與銷售增加有關的槓桿作用和90個基點的較低費用. 這個較低 費用截止的三個月期間2020年3月31日主要原因是減少 完美無缺的提前調整 增加27.0美元和 與Perl銷售相關的3.0美元收益 韋斯部分抵消 購置相關費用 (包括攤銷費用), 較高的補償費用，以及更高的銷售成本.
其他收入和支出
與2019年同期相比，截至2020年3月31日的三個月淨支出比2019年同期增加了0.5美元，主要是由於匯率變動的影響。
截至2020年3月31日的三個月的利息支出與2019年同期相比減少了1.5美元，主要原因是償還了2019年第四季度到期的300.0美元2.45%的高級債券和較低的利率。
所得税
截至2020年3月31日的3個月，實際税率為23.2%，而2019年同期為21.9%。
分段結果
我們經營三個可報告的部門：國內消費者、國際消費者和SPD。 這些部分是根據產品的性質、組織和所有權結構的不同來確定的。我們也有一個公司部門。
|
段段 |
|
|
產品 |
|
|
國內消費者 |
|
家居及個人護理產品 |
||
|
消費者國際 |
|
主要是個人護理產品 |
||
|
SPD |
|
特種化工產品 |
||
截至2020年3月31日，我們分別持有阿爾芒產品公司(“阿爾芒”)和阿爾馬克萊恩公司(“阿爾馬克萊恩”)各50%的股權。
截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月內，部分銷售淨額和所得税前收入如下：
|
|
消費者 |
|
|
消費者 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
|
|
國內 |
|
|
國際 |
|
|
SPD |
|
|
企業 |
|
|
共計 |
|
|||||
|
淨銷售額(1) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2020年第一季度 |
$ |
891.0 |
|
|
$ |
198.6 |
|
|
$ |
75.6 |
|
|
$ |
0.0 |
|
|
$ |
1,165.2 |
|
|
2019年第一季度 |
|
784.9 |
|
|
|
186.7 |
|
|
|
73.1 |
|
|
|
0.0 |
|
|
|
1,044.7 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
所得税前收入(2) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2020年第一季度 |
$ |
250.8 |
|
|
$ |
38.2 |
|
|
$ |
8.8 |
|
|
$ |
1.6 |
|
|
$ |
299.4 |
|
|
2019年第一季度 |
|
182.7 |
|
|
|
28.4 |
|
|
|
12.3 |
|
|
|
1.7 |
|
|
|
225.1 |
|
|
(1) |
在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月中，從消費國際到國內消費的部門間銷售額分別為3.0美元和2.3美元，但未在表中反映出來。. |
|
(2) |
在確定所得税前收入時，利息費用、投資收益和其他收入和費用的某些方面根據每個部門的業務相對收入在各個部門之間進行分配。 |
22
來自外部客户的產品線收入如下：
|
|
三個月結束 |
|
|||||
|
|
三月三十一日， |
|
|
三月三十一日， |
|
||
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||
|
家用產品 |
$ |
494.3 |
|
|
$ |
443.3 |
|
|
個人護理產品 |
|
396.7 |
|
|
|
341.6 |
|
|
國內消費總額 |
|
891.0 |
|
|
|
784.9 |
|
|
國際消費者共計 |
|
198.6 |
|
|
|
186.7 |
|
|
總SPD |
|
75.6 |
|
|
|
73.1 |
|
|
合併淨銷售額共計 |
$ |
1,165.2 |
|
|
$ |
1,044.7 |
|
家庭用品包括洗衣、除臭和清潔產品。普通的個人護理產品包括避孕套、懷孕包、口腔護理產品、護膚品和頭髮護理產品以及口香糖飲食補充劑。
國內消費者
二零二零年第一季的本地消費淨銷售額為891.0元，較2019年同期增加106.1元，增幅為13.5%。淨銷售變動的組成部分如下：
|
|
三個月結束 |
|
|
|
|
三月三十一日， |
|
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淨銷售額-國內消費 |
2020 |
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產品銷售量 |
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7.4 |
% |
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定價/產品組合 |
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2.8 |
% |
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獲得的產品線(1) |
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3.3 |
% |
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淨銷售額增長 |
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13.5 |
% |
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(1) |
包括自取得之日起無法律依據的購置。 |
截至2020年3月31日的三個月淨銷售額的增長，反映了無法無天的收購、ARM和錘子洗衣洗滌劑銷量的增加、VITAFUSION和L‘s’s生物粘膠維生素、奧克斯清潔染色機、ARM和錘子團塊貓屑和小蘇打、Batiste乾洗發水和生理鹽水鼻塞噴霧劑的影響。由於冠狀病毒大流行，消費者需求增加，這些品牌中的一些實現了高於預期的銷量。
口香糖類維生素的產品競爭仍很激烈。在過去八年中，這類產品已從6個品牌增加到50多個品牌。此外，由於18至24歲的人口較少，交替節育，安全套的使用率也有所下降。選擇，減少對艾滋病毒的恐懼，減少性行為，以及競爭加劇，所有這些都導致了對我們產品需求的下降。我們繼續評估並積極應對這些壓力，包括通過新產品的推出以及增加營銷和貿易支出。然而，我們無法保證這類產品今後不會減少，我們將能夠抵消任何這樣的下降。
2020年第一季度的國內消費收入税前收入為250.8美元，比2019年第一季度增長68.1美元。這一增長主要是由於成交量為43.5美元(包括大流行的影響)，價格/組合優惠20.0美元，SG&A成本降低了7.2美元(部分原因是無法無天的調整和其他與無法無天的收購相關的成本)。製造和分銷成本上升 $3.0
23
消費者國際
2020年第一季度消費者國際淨銷售額為198.6美元，比2019年同期增長11.9美元，即6.4%。淨銷售額變化的組成部分如下：
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三個月結束 |
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三月三十一日， |
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淨銷售額-國際消費者協會 |
2020 |
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產品銷售量 |
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4.9 |
% |
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定價/產品組合 |
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2.2 |
% |
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匯率波動/其他 |
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(2.3 |
%) |
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獲得的產品線(除剝離外)(1) |
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1.6 |
% |
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淨銷售額增長 |
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6.4 |
% |
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(1) |
包括自收購之日以來的無法無天收購。2019年第二季度，我們在巴西銷售了我們的消費業務。在2020年第一季度，我們完成了Perl Weiss品牌的銷售。 |
不計匯率和無法無天收購的影響，截至2020年3月31日的第一季度，銷量上升的主要原因是加拿大的ARM&錘子貓垃圾和液體洗滌劑、澳大利亞的CURASH嬰兒抹布和女嬰衞生組合、英國的斯特里瑪鼻噴霧劑和德國的Batiste乾洗發水。由於冠狀病毒流行，這些品牌的銷量高於預期。
2020年第一季度國際消費者所得税前收入為38.2美元，與2019年同期相比增長9.8美元，主要原因是銷售額增加4.8美元，SG&A成本降低4.4美元(部分原因是4.0美元的Flawless收入調整和出售perl Weiss資產的其他相關成本)，價格/組合優惠3.4美元，營銷費用1.2美元，但因不利的匯率1.9美元而部分抵消。製造成本其他費用增加0.4美元。
特種產品(“SPD”)
在2020年第一季度，SPD的淨銷售額為75.6美元，比2019年同期增長2.5美元，即3.4%。淨銷售額變化的組成部分如下：
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三個月結束 |
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三月三十一日， |
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淨銷售額-SPD |
2020 |
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產品銷售量 |
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6.7 |
% |
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定價/產品組合 |
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(3.3 |
%) |
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淨銷售額增長 |
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3.4 |
% |
2020年第一季度的淨銷售額增長是由動物和食品生產業務的數量增加所推動的。2020年第一季度，無紡布農場的盈利能力與前一年相比有了很大改善，並推動了對我們產品的更高需求。
2020年第一季度，SPD税前收入為8.8美元，與2019年同期相比減少了3.5美元，主要原因是不利的製造成本2.7美元，不利的價格/產品組合2.4美元，SG&A成本增加1.0美元，營銷成本增加0.1美元，部分抵消了更高的2.4美元和0.5美元的利息和其他支出。
企業
公司部門包括2020年第一季度和2019年阿曼德和阿爾馬克萊恩子公司的收益股本。2020年第一季度公司部門所得税前收入為1.6美元，而2019年同期為1.7美元。
24
流動性與資本資源
209年5月1日，我們修訂了1，000.0美元的無擔保循環信貸安排(“信貸協議”)，將“信貸協議”的期限從2023年3月29日延長至2024年3月29日。根據“信貸協議”，我們繼續有能力將我們的借款增加到600.0美元，但這取決於貸款人的承諾和“信貸協議”中所述的某些條件。“信用協議”下的小額貸款可用於一般企業用途。
在2020年3月23日的一週裏，我們根據“信貸協議”額外提取了8.25億美元。由於這一額外借款，我們現在已經提取了幾乎全部可用的1000.0美元，其中大約27.0美元可以通過我們的信貸協議和我們的商業票據計劃下的循環貸款獲得。雖然我們目前不需要這一額外的流動資金，但我們決定提取這一額外數額作為一項預防措施，以便根據冠狀病毒流行病造成的全球市場的不確定性，增加我們的現金狀況並保持財政靈活性。
截至2020年3月31日，我們擁有1046.6美元的現金和現金等價物。為了保持流動性，我們主要將現金投資於政府貨幣市場基金、黃金市場基金、短期商業票據和短期銀行存款。
當前的經濟環境可能對我們的流動性產生不利影響。在2019年12月31日終了的財政年度年度報告(“表10-K”)第1A項和本季度報告第二部分第1A項中，“不利的經濟狀況可能對我們產品的需求產生不利影響”。我們相信我們的有效商業模式以及最近採取的措施，以加強我們的資產負債表，以便在這場危機中管理我們的業務。儘管冠狀病毒大流行對我們未來結果的預期影響存在不確定性，但我們相信我們的有效商業模式，以及最近採取的措施，以加強我們的資產負債表，以便在這場危機繼續發展的過程中管理我們的業務。我們繼續管理我們業務的各個方面，包括(但不限於)監控我們的客户、供應商和其他第三方關係的財務狀況，實施提高毛利率的戰略，並開發新的增長機會。我們預計目前的經濟狀況不會對我們遵守“信用協議”中的金融契約的能力產生不利影響，因為我們目前和預計我們將繼續遵守“信貸協議”規定的最高槓杆率要求。
2020年1月31日，董事會宣佈定期季度股息增加5.5%，從每股0.2275美元增加到0.24美元，相當於截至2020年2月14日應支付給有記錄股東的每股0.96美元的年度股息。這一增加將年度股息從224.0美元提高到約237.0美元。
在2020年第一季度，我們沒有回購任何普通股。由於近年來我們的股票回購，截至2020年3月31日，根據2017年股票回購計劃，仍有210.0美元的股票可供回購。
我們預計，我們持有的現金、業務現金和剩餘的借款能力將足以滿足我們的支出需求，包括預計到2020年將達到約80.0美元的資本支出、債務支付、股息以及管理層執行的任何股票回購活動。我們還可以為收購提供資金，以補充我們現有的產品線，或擴大我們在國際市場的業務範圍。我們在2020年沒有任何強制性的固定利率債務本金支付。
現金流量分析
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三個月結束 |
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三月三十一日， |
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三月三十一日， |
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2020 |
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2019 |
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經營活動提供的淨現金 |
$ |
236.5 |
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$ |
137.9 |
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用於投資活動的現金淨額 |
$ |
(11.4 |
) |
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$ |
(12.4 |
) |
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(用於)籌資活動提供的現金淨額 |
$ |
670.1 |
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$ |
(344.3 |
) |
25
經營活動提供的淨現金-我們的主要流動資金來源是經營活動提供的現金流量，即取決於淨收入和營運資本的變化。三結束的幾個月2020年3月31日增加$98.6轉至$236.5與美元相比137.9在201年的同一時期9應付款增加的現金收入(淨收入加上折舊、攤銷、遞延税和非現金補償等非現金費用)由較小週轉資金增加企業收購負債公允價值的減少營運資本的變動主要是由於庫存減少，應收賬款增加較小，應付税款增加較大。 We根據我們的現金轉換週期來衡量營運資本的有效性。表列出截至本年度各季的現金轉換週期資料。2020年3月31日和2019:
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截至 |
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2020年3月31日 |
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(一九二零九年三月三十一日) |
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變化 |
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應收賬款未清銷售天數(“DSO”) |
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27 |
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31 |
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(4 |
) |
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未清庫存天數(“DIO”) |
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58 |
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61 |
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(3 |
) |
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應付賬款未付天數(“DPO”) |
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66 |
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67 |
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1 |
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現金轉換週期 |
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19 |
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25 |
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(6 |
) |
我們的現金轉換週期(定義為DSO和DIO減去DPO之和)採用兩期平均法計算，從前一年的25天減少到2020年3月31日的19天，主要原因是DSO減少4天，DIO減少3天。現金轉換週期減少的主要原因是庫存減少，與冠狀病毒有關的銷售增加，應收賬款保理業務增加。我們繼續把重點放在減少我們的週轉資金需求上。
用於投資活動的現金淨額-2020年前三個月用於投資活動的淨現金為11.4美元，主要反映了不動產、廠場和設備增建費16.8美元，被德國出售Perl Weiss牙膏品牌的現金收入7.0美元部分抵消，2099年前三個月用於投資活動的現金淨額為12.4美元，主要反映在不動產、廠場和設備增建方面的11.7美元。
(用於)籌資活動提供的現金淨額-2020年前三個月籌資活動提供的淨現金為670.1美元，反映了719.9美元的淨債務借款和9.3美元股票期權活動的收益，被現金股利59.0美元部分抵銷，2099年前三個月用於融資活動的現金淨額為344.3美元，反映了202.0美元的淨債務支付，100.0美元回購我們的普通股(“普通股”)，55.9美元的現金股利支付，被15.1美元的股票期權收益部分抵消。
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第3項 |
市場風險的定量和定性披露 |
市場風險
我們受到市場風險的影響，特別是由於利率、柴油和其他商品成本的變化、外幣匯率的波動以及普通股市場價格的變化。我們使用衍生協議來管理這些風險。當前與冠狀病毒相關的經濟環境導致了每一種市場風險的顯著波動和不確定性。關於冠狀病毒大流行對公司的經濟影響和其他影響，請參見第2項“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”中的“最近發展”。
關於影響公司的市場風險的歷史定量和定性披露，見表10-K中第二部分第7A項中的“關於市場風險的定量和定性披露”。
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第4項 |
管制和程序 |
(A)對披露控制和程序的評價
本報告所涉期間結束時，公司管理層在公司首席執行官和首席財務官的參與下，評估了公司披露控制和程序的有效性(根據1934年“證券交易法”修訂的1934年“證券交易法”(“交易法”)第13a-15(E)條和第15d-15(E)條的規定)。根據這一評估，首席執行官和首席財務官得出結論，公司在本報告所述期間結束時的披露控制和程序，有效保證公司在根據“交易所法”提交的報告中必須披露的信息(一)在美國證券交易委員會(“委員會”)規則和表格規定的時限內記錄、處理、彙總和報告，以及(二)積累並酌情向公司管理層，包括首席執行官和首席財務官通報，以便就披露作出及時的決定。
26
(B)改變財務報告的內部控制
公司對財務報告的內部控制(如“外匯法”第13a-15(F)條和第15d-15(F)條規定的)在公司最近一個財政季度期間沒有發生重大影響，或相當可能對公司財務報告的內部控制產生重大影響。
關於前瞻性信息的注意事項
本報告載有前瞻性的報表，除其他外，包括與淨銷售和盈利增長有關的報表；冠狀病毒爆發的影響和公司的預期反應；毛利率變化；貿易和營銷支出；營銷費用佔淨銷售額的百分比；業務現金流量充足；每股收益；新會計公告的影響；成本節約方案；消費者需求和支出；競爭的影響；產品組合的影響；數量增長，包括新產品推出新的和現有類別的影響；木乃伊膳食補充競爭者數量的增加；避孕套使用率的下降；公司的對衝計劃；外匯、關税和商品價格波動的影響；減值和其他費用；公司對合資企業的投資；收購和剝離的影響；資本支出；公司的有效税率；減税和就業法案的影響；税務審計的影響；税收變動和適用的限制法規的失效；信貸環境對公司流動性和資本資源的影響；公司的固定利率債務；遵守公司債務工具下的契約；公司的商業票據計劃；公司目前和未來的借款能力，以滿足資本支出計劃的成本；以及公司的股票回購計劃；股息的支付；環境和管理事項；原材料的供應和充足性，包括特羅納儲備和這些儲備的轉換；以及客户和消費者對我們產品中某些成分的接受程度。這些聲明代表了公司的意圖、計劃、期望和信念, 此外，這些陳述還受到風險、不確定因素和其他因素的影響，其中許多因素是公司無法控制的，可能導致實際結果與這些前瞻性陳述大不相同。可能導致這種差異的因素包括市場增長、零售商分銷和消費者需求下降(除其他外，包括政治、經濟和市場條件及事件)，包括那些與傳染病爆發有關的因素；冠狀病毒大流行的其他影響及其對公司業務、客户、供應商、僱員和其他成分的影響，市場的波動和對經濟的影響(包括造成衰退的條件)、管制的改變或政策，以及公司無法成功執行鍼對大流行病的應對計劃的風險；原材料和能源價格意外的上漲；製造或分銷方面的延誤或其他問題；影響主要客户和供應商財務狀況的不利發展；競爭；營銷和促銷開支的變化；各種產品類別的增長或下降，以及客户行動對消費者需求和經濟變化的影響，包括私人標籤和零售商品牌產品的貨架面積或在線份額的增加或零售環境的其他變化；消費者和競爭對手對此的反應以及客户對這些產品的接受程度。, 新產品介紹和特點；公司將產品質量和特性保持在客户和消費者可以接受的水平的能力；銀行系統和金融市場的混亂；外匯匯率波動；聯合王國退出歐洲聯盟的影響；美國經濟政策的轉變；美國和其他國家進出口貿易法律、規章和政策的潛在變化，包括任何增加的貿易限制或關税，包括美國對中國商品徵收的關税的實際和潛在影響；增加或改變對公司在美國和其供應商經營的其他國家的產品的管制；與公司信息技術和控制有關的問題；自然災害，包括與氣候變化有關的自然災害對公司及其客户和供應商，包括第三方信息技術服務提供者的影響；資產的購置或剝離；意外事件的結果，包括訴訟、待處理的監管程序和環境事項；以及監管環境的變化。
該公司沒有義務公開更新任何前瞻性的聲明，無論是由於新的信息、未來事件或其他原因，除非是美國聯邦證券法所要求的。但是，我們建議您查閲公司在向美國證券交易委員會(“委員會”)提交的文件中就相關問題所作的任何進一步披露。
第二部分-其他資料
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第1項 |
法律訴訟 |
一般
公司在其正常業務過程中，不時受到或參與各種待決或威脅採取的法律行動、政府調查和訴訟程序，包括但不限於與商業交易、產品責任、所謂的消費者團體訴訟、就業事項、反托拉斯、環境、健康、安全和其他合規有關的訴訟。
27
相關事項：這類法律程序可能會受到許多不確定因素的影響，某些待決或威脅採取的法律行動的結果可能無法合理預測，任何相關的損害可能無法估計，某些法律行動，包括下文所述的法律行動，可能會給我們帶來不利後果，任何此類不利後果都可能對我們的業務、財務狀況、經營結果和現金流動產生重大不利影響。
抗體實驗室.
該公司已被指定為被告，在一項違反合同的訴訟中，由瑞典抗體實驗室，公司。(“原告”)2014年4月1日，紐約南區美國地區法院。
該投訴除其他外，指稱該公司(一)違反了兩項關於更換供應商製造和供應懷孕和排卵試劑盒的協議，(二)未能給予原告適當的通知，(三)未能償還原告根據該協議所承擔的費用和費用，以及(四)虛報其未來的要求，要求賠償和懲罰性損害賠償超過2 000萬美元，以及申報救濟、法定的判決前利息以及律師費和費用。
該公司正在積極為自己在這件事上進行辯護。2018年9月19日，初審法院批准了該公司的即決判決動議，駁回了原告提出的所有法律主張。原告對這一裁決提出了上訴，第二巡迴上訴法院於2020年4月推翻了這一裁決，將此案發回下級法院進行陪審團審判。
與此事有關，公司保留了一筆無關緊要的金額。然而，公司有可能最終被要求支付原告人所要求的全部或大部分損害賠償和其他數額，這是合理的。
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第1A項. |
危險因素 |
除了本報告中所列的其他信息外，您還應仔細考慮表10-K中第1A項“風險因素”中討論的因素，並通過以下披露加以修改。這些風險和不確定性，以及先前披露的風險和不確定性，可能會對公司的業務、財務狀況或未來業績產生重大影響。
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• |
我們必須成功地管理與新型冠狀病毒(冠狀病毒)流行的實際或預期影響有關的需求、供應和業務挑戰。 |
我們的商業和財務結果一直並可能繼續受到對冠狀病毒(冠狀病毒)大流行的恐懼或實際影響的負面影響，例如對全球和美國國內經濟的負面影響、嚴重的失業、市場波動、減少旅行或政府當局為避免各種規模的集會、關閉設施、暫停作業或自我檢疫而提出的建議或授權。這些影響包括但不限於：
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• |
我們的一種或多種產品的需求大幅度減少或大幅波動，這可能是由於以下原因造成的：消費者暫時或長期無法購買我們的產品，原因包括疾病、檢疫或其他旅行或集會限制、商店關閉、失業或其他財政困難、需求從一個或多個自主或較高價格的產品轉向價格較低的產品，或儲存或類似的儲藏室-裝卸活動。例如，我們的WaterPik業務受到了美國各地牙科診所暫時關閉的負面影響，其他一些個人護理品牌也受到了一些非必需品零售商的暫時關閉和零售商消費者步行流量的減少的負面影響，而這些零售商的銷售額佔其銷售額的很大比例。Waterpik和其他一些個人護理品牌也受到消費者對可自由支配消費品的需求減少的影響，原因包括失業率上升和對經濟的擔憂。持續衰退的經濟狀況，包括大流行的直接影響消退後，可能會繼續影響消費者對我們某些產品的需求。 對產品價格造成下行壓力。我們的一些零售客户被迫關閉或縮短工作時間，這已經影響並可能繼續影響他們的訂單。如果這些影響持續下去，可能會進一步增加運作規劃的難度，並可能對我們的結果造成不利影響。 |
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• |
無法滿足我們的零售商訂單和客户的需要，因為我們的製造和分銷網絡中斷，或我們的製成品、原材料或運輸供應商因政府禁令或僱員被感染或拒絕工作而停業或停業。此外，我們的零售商已經開始優先處理家庭產品訂單，我們可能無法轉移生產能力來應對這一轉變，這也可能影響我們滿足客户需求的能力。雖然我們的許多設施生產基本產品，並被允許繼續運營，儘管某些政府當局已發出了全面的關閉命令，但由於僱員缺勤或生病、額外的政府或其他原因，我們在繼續運營此類設施方面可能面臨挑戰。 |
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限制或關閉我們的經營和製造設施的管制行動、關閉或其他限制或者我們的供應商. |
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• |
如果關鍵員工因冠狀病毒大流行或其他原因而生病，我們的業務活動可能受到不利影響，我們的管理團隊的注意力可能會被轉移。此外，我們可能無法為任何患病的關鍵員工找到合適的替代者。 |
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• |
儘管我們正在積極監測冠狀病毒大流行對我們供應鏈的影響，但我們無法準確預測冠狀病毒大流行由於各種不確定因素而產生的影響，包括該病毒的最終地理傳播、大流行病的嚴重程度、大流行的持續時間以及相應的政府行動。冠狀病毒大流行造成的限制可能會影響我們在美國和全球的供應鏈。這些限制可能會導致我們產品中使用的某些原材料的價格上漲和(或)我們的業務可能受到幹擾。 |
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• |
我們的一些客户，包括大規模的商品銷售商、超市、藥店、便利店、批發俱樂部、家庭商店以及美元、寵物和其他專賣店，都經歷過並可能在將來經歷過，他們的商店關閉、小時減少或消費者能力下降，財務業績下降，這可能影響他們及時或根本支付給我們的款項的能力，以及任何可能對我們的供應商和客户產生不利影響的長期經濟衰退或衰退，並可能對我們的銷售和經營結果產生不利影響。此外，如果消費者轉向推動更高比例的在線購買，我們可能無法保持同樣的銷售和盈利水平，而我們也無法改變我們的銷售戰略或執行這些策略。 |
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由於政府的命令和保護我們員工的需要，我們的大部分辦公室和管理人員都在遠程工作，這可能會增加我們面臨技術故障或網絡安全風險的風險，這可能會對我們的業務產生負面影響。. |
儘管我們努力管理和補救這些影響給公司，他們的最終影響也取決於我們所不知道或控制之外的因素，包括任何這類爆發的持續時間和嚴重程度，以及第三方或政府採取的行動，以遏制其蔓延和減輕其公共健康影響。雖然我們的絕大多數產品是消費品，與其他產品相比，這些產品一般不太容易受到可自由支配支出減少的影響，但我們的一些產品，特別是WaterPik和其他一些個人護理品牌，在本質上更自由裁量，更有可能受到消費者控制支出的決定以及衰退經濟狀況的影響和持續時間的影響。
29
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第2項 |
未登記的股本證券出售和收益的使用 |
公司根據公開宣佈的股份回購計劃，不時回購普通股。2020年第一季度，公司沒有根據股份回購計劃回購任何普通股股份。下表載有2020年第一季度回購的股票的資料，這些股份完全是公司為履行與限制性股票歸屬有關的預扣税義務而扣留的普通股所致。
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期間 |
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共計 數目 股份 購進 |
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平均 已付價格 每股 |
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總數 購買的股份 作為公眾的一部分 公佈的計劃 或程序 |
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近似美元 股份價值 仍可按以下方式購買 節目 |
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1/1/2020至1/31/2020 |
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602 |
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$ |
69.23 |
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0 |
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$ |
210,000,000 |
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2/1/2020至2/29/2020 |
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568 |
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73.96 |
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0 |
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$ |
210,000,000 |
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3/1/2020至3/31/2020 |
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0 |
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0 |
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0 |
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$ |
210,000,000 |
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共計 |
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1,170 |
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$ |
71.53 |
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0 |
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30
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項目6. |
展品 |
展覽索引
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(3.1) |
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公司註冊證書的修訂和恢復，參照2018年5月4日提交的公司目前關於8-K表格的報告的表3.1註冊。 |
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(3.2) |
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公司章程，自2019年10月30日起修訂並重述，並參照本公司於2019年11月1日提交的關於表格8-K的當前報告的表3.1納入。 |
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(31.1) |
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根據“證券交易法”第13a-14(A)條認證公司首席執行官。 |
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(31.2) |
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根據“證券交易法”第13a-14(A)條認證公司首席財務官。 |
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• |
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(32.1) |
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根據“交易所法”第13a-14(B)條和“美國法典”第18節第1350節對公司首席執行官進行認證。 |
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(32.2) |
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根據“交易所法”第13a-14(B)條和“美國法典”第18節第1350條，對公司首席財務官進行認證。 |
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(101.INS) |
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內聯XBRL實例文檔-實例文檔不出現在InteractiveDataFile中，因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
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(101 SCH) |
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內聯XBRL分類法擴展架構文檔。
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(101 CAL) |
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內聯XBRL分類法擴展計算鏈接庫文檔。 |
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(101 DEF) |
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內聯XBRL分類法擴展定義鏈接庫文檔。
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(101.lab) |
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內聯XBRL分類法擴展標籤鏈接庫文檔。 |
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(101 PRE) |
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內聯XBRL分類法擴展表示鏈接庫文檔。 |
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(104) |
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封面交互數據文件(格式化為內聯XBRL，包含在表101中)
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表明在此提交的文件。 |
31
簽名
根據1934年“證券交易法”的規定，書記官長已妥為安排由下列簽名人代表其簽署本報告，以獲得正式授權。
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教堂與德懷特公司. |
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(登記人) |
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日期： |
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(二零二零年四月三十日) |
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/s/Richard A.Dierker |
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理查德·A·迪爾克 |
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執行副總裁 |
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首席財務官 |
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(首席財務主任) |
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日期： |
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(二零二零年四月三十日) |
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/S/Steven J.Katz |
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史蒂文·卡茨 |
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副總統和 |
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控制器 |
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(首席會計主任) |
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