美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式
(第一標記)
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依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的季度報告 |
截止季度
或
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依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的過渡報告 |
從_
委員會檔案編號
(其章程所指明的註冊人的確切姓名)
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(國家或其他司法管轄區) 成立為法團或組織) |
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(I.R.S.僱主) (識別號) |
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(主要行政辦公室地址) |
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(郵政編碼) |
(登記人的電話號碼，包括區號)
不適用
(前姓名、前地址及前財政年度，如自上次報告以來有所更改)
根據該法第12(B)節登記的證券：
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每一班的職稱 |
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交易 文號 |
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註冊的每個交易所的名稱 |
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用支票標記説明登記人(1)是否已提交1934年“證券交易法”第13條或第15(D)節要求在過去12個月內提交的所有報告(或要求登記人提交此類報告的較短期限)；(2)在過去90天中，該註冊人一直受到這類申報要求的限制。
通過檢查標記説明註冊人是否已以電子方式提交了條例S-T(本章第232.405節)規則第四零五條規定提交的每一份交互數據文件(或要求註冊人提交此類文件的期限較短)。
通過檢查標記表明註冊人是大型加速備案者、加速備案者、非加速備案者、較小的報告公司還是新興的增長公司。參見“外匯法案”第12b-2條規則中“大型加速備案者”、“加速申報人”、“較小報告公司”和“新興增長公司”的定義。
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大型速動成型機 |
☒ |
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加速機 |
☐ |
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非加速濾波器 |
☐ |
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小型報告公司 |
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新興成長型公司 |
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如果是一家新興成長型公司，請用支票標記表明登記人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守“外匯法”第13(A)節規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐/.☐
用複選標記標明註冊人是否為空殼公司(如“交易法”第12b條第2款所規定)。
截至2020年4月24日，
目錄
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第一部分-財務資料 |
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1 |
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第1項 |
財務報表 |
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1 |
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第2項 |
管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析 |
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22 |
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第3項 |
市場風險的定量和定性披露 |
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33 |
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第4項 |
管制和程序 |
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33 |
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第二部分-其他資料 |
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34 |
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第1A項. |
危險因素 |
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34 |
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第2項 |
未登記的股本證券出售和收益的使用 |
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35 |
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第4項 |
礦山安全披露 |
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35 |
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第6項 |
展品 |
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36 |
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簽名 |
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37 |
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前瞻性陳述
本報告載有與未來事件和預期有關的陳述，因此，構成1995年“私人證券訴訟改革法”意義上的前瞻性陳述。前瞻性聲明包括那些包含“預期”、“相信”、“可能”、“估計”、“預期”、“目標”、“意圖”、“可能”、“展望”、“計劃”、“項目”、“尋求”、“看到”、“應該”、“目標”、“意志”、“會”等詞語。美國鋁業公司所有反映對未來的預期、假設或預測的報表，除歷史事實陳述外，均為前瞻性陳述，包括(但不限於)關於全球鋁土礦、氧化鋁和鋁需求增長的預測以及供需平衡；關於未來或目標財務業績或經營業績的報表、預測或預測；關於戰略、前景、業務和財務前景的説明；這些陳述反映的信念和假設是基於美國鋁業公司對歷史趨勢、當前狀況和預期未來發展的看法，以及管理層認為在這種情況下是合適的其他因素。前瞻性聲明並不能保證未來的業績，而且還會受到已知和未知的風險、不確定性和難以預測的環境變化的影響。儘管美國鋁業公司認為，任何前瞻性聲明所反映的預期都是基於合理的假設。, 它不能保證這些期望能夠實現，而且由於各種風險和不確定因素，實際結果可能與這些前瞻性聲明所表明的結果大不相同。這些風險和不確定因素包括但不限於：(A)冠狀病毒(冠狀病毒)大流行病對全球經濟和我們的業務、財務狀況、業務結果或我們估計中使用的現金流量、判斷和假設的當前和潛在的未來影響；(B)鋁工業狀況的重大不利變化，包括全球供求狀況和倫敦金屬交易所的價格和溢價的波動-適用於初級鋁和其他產品，以及氧化鋁指數化和現貨價格的波動；(C)全球經濟和金融市場狀況普遍惡化，這也可能影響美國鋁業公司以可接受的條件獲得信貸或融資的能力；(D)美國鋁業公司所服務市場的不利變化；(E)外匯匯率和税率的變化對成本和結果的影響；(F)能源成本增加或能源供應的不確定性；(G)用於衡量養卹金負債或低於預期的養卹金資產投資回報的貼現率下降，或管理養卹金計劃籌資的法律或條例的不利變化；(H)無法提高盈利能力和利潤率，節省成本，創造現金，增加收入，遵守財政紀律，或加強資產組合行動、業務和生產力提高、現金可持續性、技術進步和其他舉措所預期的競爭力和業務；, (J)美國鋁業公司經營或銷售產品的國家的政治、經濟、貿易、法律、公共衞生和安全以及監管風險；(K)勞資糾紛和/或停工；(L)意外事故的結果，包括法律和税務程序、政府或監管調查和環境補救；(M)網絡攻擊的影響和潛在的信息技術或數據安全違規行為；以及(N)美鋁公司截至2019年12月31日的會計年度表1A中討論的其他風險因素，以及關於表10-Q的本季度報告以及美國鋁業公司向美國證券交易委員會(SEC)提交的其他報告。美國鋁業公司不承擔任何公開更新任何前瞻性聲明的義務，無論是針對新信息、未來事件還是其他方面，除非根據適用法律的要求。市場預測受上述風險和市場其他風險的影響。
第一部分-財務資料
項目1.財務報表。
美鋁公司及其附屬公司
綜合業務報表(未經審計)
(以百萬計，但每股數額除外)
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第一季度結束 3月31日 |
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2020 |
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2019 |
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銷售(E) |
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$ |
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$ |
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出售貨物的成本(不包括以下費用) |
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銷售、一般行政和其他費用 |
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研發費用 |
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折舊、損耗和攤銷準備 |
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重組和其他費用，淨額(D) |
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利息費用 |
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其他(收入)支出淨額(O) |
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) |
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費用和支出共計 |
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所得税前收入 |
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所得税準備金 |
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淨收入(損失) |
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( |
) |
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減：可歸因於非控制權益的淨收入 |
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歸於美國鋁業的淨收入(損失) 電話公司 |
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美國鋁業每股收益 股份有限公司普通股股東(F)： |
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基本 |
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( |
) |
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稀釋 |
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$ |
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$ |
( |
) |
所附附註是合併財務報表的組成部分。
1
美鋁公司及其附屬公司
綜合綜合收入報表(未經審計)
(以百萬計)
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美鋁公司 |
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非控制 利息 |
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共計 |
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第一季度結束 3月31日 |
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第一季度結束 3月31日 |
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第一季度結束 3月31日 |
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2020 |
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2019 |
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2020 |
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2019 |
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2020 |
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2019 |
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淨收入(損失) |
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$ |
( |
) |
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) |
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其他綜合收入(損失)，扣除税款(G)： |
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未確認精算損失淨額和 與養卹金有關的離職前服務成本/福利 退休後福利和其他退休後福利 |
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— |
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外幣折算調整 |
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( |
) |
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( |
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( |
) |
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未確認的現金損益淨變動 準流樹籬 |
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( |
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( |
) |
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( |
) |
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其他綜合收入(損失)共計，扣除税款 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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綜合收入(損失) |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
所附附註是合併財務報表的組成部分。
2
美鋁公司及其附屬公司
綜合資產負債表(未經審計)
(以百萬計)
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3月31日 2020 |
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十二月三十一日 2019 |
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資產 |
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流動資產： |
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現金及現金等價物(K) |
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應收客户款項 |
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其他應收款 |
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清單(一) |
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衍生工具的公允價值(K) |
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預付費用和其他流動資產 |
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流動資產總額 |
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財產、工廠和設備 |
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減：累計折舊、耗損和攤銷 |
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財產、工廠和設備，淨額 |
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投資(H) |
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遞延所得税(L) |
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衍生工具的公允價值(K) |
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其他非流動資產 |
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總資產 |
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負債 |
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流動負債： |
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應付帳款、貿易 |
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應計補償和退休費用 |
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税，包括所得税 |
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衍生工具的公允價值(K) |
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其他流動負債 |
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在一年內到期的長期債務(K) |
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流動負債總額 |
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長期債務，減去一年內到期的數額(K) |
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應計養卹金福利(J) |
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應計其他退休後福利(J) |
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資產退休債務 |
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環境補救(N) |
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衍生工具的公允價值(K) |
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非流動所得税(L) |
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其他非流動負債和遞延貸項 |
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負債總額 |
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意外開支和承付款項(N) |
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衡平法 |
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美鋁公司股東權益： |
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普通股 |
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追加資本 |
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累積赤字 |
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( |
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累計其他綜合損失(G) |
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美鋁公司股東權益總額 |
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非控制利益 |
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總股本 |
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負債和權益共計 |
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$ |
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$ |
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所附附註是合併財務報表的組成部分。
3
美鋁公司及其附屬公司
合併現金流量表(未經審計)
(以百萬計)
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截至3月31日的三個月， |
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2020 |
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2019 |
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業務現金 |
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淨收入(損失) |
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( |
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調整數，將淨收入(損失)與業務現金對賬： |
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折舊、損耗和攤銷 |
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遞延所得税 |
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權益收益，扣除股息後 |
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— |
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( |
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重組和其他費用，淨額(D) |
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投資活動淨收益-資產出售(O) |
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( |
) |
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( |
) |
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定期養卹金福利費用淨額(J) |
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股票補償 |
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壞賬準備 |
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其他 |
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資產和負債的變化，不包括資產剝離和資產剝離的影響 外匯折算調整數： |
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應收賬款(增加)減少額 |
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( |
) |
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庫存減少 |
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預付費用和其他流動資產減少 |
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應付賬款(減少)，貿易 |
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( |
) |
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( |
) |
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應計費用(減少) |
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( |
) |
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( |
) |
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(減少)税收，包括所得税 |
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( |
) |
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( |
) |
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養卹金繳款(J) |
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( |
) |
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( |
) |
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非流動資產減少(增加) |
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( |
) |
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非流動負債(減少)增加額 |
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( |
) |
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(用於)業務提供的現金 |
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( |
) |
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籌資活動 |
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行使僱員股票期權的收益 |
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對企業剝離的財政捐助 |
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( |
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— |
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非控股權供款 |
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— |
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分配給非控制利益 |
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( |
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( |
) |
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其他 |
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( |
) |
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( |
) |
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用於資助活動的現金 |
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( |
) |
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( |
) |
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投資活動 |
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資本支出 |
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( |
) |
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( |
) |
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出售資產所得收益 |
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增加投資 |
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( |
) |
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( |
) |
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(用於)投資活動的現金 |
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( |
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匯率變動對現金和現金的影響 C.特別等價物和限制性現金 |
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( |
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( |
) |
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現金和現金等價物及限制性現金的淨變動 |
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( |
) |
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( |
) |
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年初現金及現金等價物和限制性現金 |
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現金和現金等價物及限制性現金 期間終結 |
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$ |
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$ |
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所附附註是合併財務報表的組成部分。
4
美鋁公司及其附屬公司
合併權益變動表(未經審計)
(以百萬計)
|
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美鋁公司股東 |
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第一季截止2019年3月31日 |
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共同 股票 |
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額外 資本 |
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留用 收入(赤字) |
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累積 其他 綜合 損失 |
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非- 控制 利息 |
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共計 衡平法 |
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2018年12月31日結餘 |
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( |
) |
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淨(損失)收入 |
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— |
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— |
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( |
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— |
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( |
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其他綜合(損失)收入(G) |
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— |
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— |
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— |
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( |
) |
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( |
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股票補償 |
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— |
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— |
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— |
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— |
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發行普通股：補償 主要圖則 |
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捐款 |
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分佈 |
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|
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— |
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( |
) |
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|
( |
) |
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其他 |
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( |
) |
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2019年3月31日結餘 |
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截至2020年3月31日的第一季度 |
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2019年12月31日結餘 |
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其他綜合收入(損失)(G) |
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分佈 |
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2020年3月31日結餘 |
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所附附註是合併財務報表的組成部分。
5
美鋁公司S白日葵
合併財務報表附註(未經審計)
(百萬美元，但每股金額除外；千噸(國民黨))
A. 提出依據-美國鋁業公司及其子公司(美國鋁業公司、美國鋁業或該公司)的中期綜合財務報表未經審計。這些綜合財務報表包括所有調整，僅包括正常的經常性調整，被管理層認為是必要的，以公平地陳述公司的經營結果、財務狀況和現金流量。這些綜合財務報表所報告的結果不一定表明全年可能預期的結果。2019年年終資產負債表數據來自經審計的財務報表，但不包括美利堅合眾國普遍接受的會計原則所要求的所有披露。本季度報表10-Q應與公司2019年12月31日終了年度10-K報表的年度報告一併閲讀，其中包括GAAP所要求的所有披露信息。
根據公認會計原則，某些情況要求管理層根據判斷和假設作出估計，這可能影響到在財務報表之日報告的資產和負債數額以及或有資產和負債的披露。它們還可能影響報告所述期間的收入和支出數額。管理部門利用歷史經驗和所有現有資料作出這些估計，包括考慮到冠狀病毒(冠狀病毒)流行病對宏觀經濟環境的影響。大流行的程度和持續時間尚不清楚，對公司未來的業務、財務狀況、經營業績、現金流和市值造成不確定性，並可能對未來的結果產生不利影響，包括估計在2020年3月31日作出的商譽和長期資產的可收回性以及遞延税資產的可變現性。儘管存在這些固有的限制，但管理層認為，財務報表中記錄的與這些項目有關的數額是根據當時掌握的所有相關信息作出的最佳估計和判斷。管理層定期評估其估計中使用的判斷和假設，其結果可能與那些對未來事件及其影響或新信息的估計不同。
本説明中提到母公司指的是賓夕法尼亞州的美鋁公司及其合併子公司，直到2016年10月31日，該公司被更名為Arconic公司。(此後又更名為Howmet航天公司)。2016年11月1日(分離日期)，母公司分拆為兩家獨立上市的公司：美國鋁業公司和Arconic公司。(分居交易)。關於分離交易，截至2016年10月31日，該公司和Arconic公司。簽訂了若干協議，以實現分離交易，包括分離和分配協議和税務協定。詳情見美國鋁業公司2019年12月31日終了年度表10-K年度報告第二部分第8項的綜合財務報表附註A。
合併原則。美國鋁業公司的合併財務報表包括美國鋁業公司和美國鋁業公司擁有控股權益的公司的賬目，包括組成美國鋁業世界氧化鋁和化學品(AWAC)合資企業的賬目(見下文)。公司間交易已被取消。股權會計方法用於對子公司和其他合資企業的投資，美國鋁業公司對這些合資企業有重大影響，但沒有有效的控制。對美國鋁業公司無法發揮重大影響的子公司的投資，將計入成本法。
AWAC是美國鋁業公司和氧化鋁有限公司之間的一家未成立的全球合資企業，由幾個附屬經營實體組成，它們在鋁土礦和鋁土礦部分擁有或擁有股份，或經營鋁土礦和氧化鋁精煉廠(除了Poos de Caldas礦和煉油廠以及S o Luís煉油廠的部分部分，以及在Minera o Rio do Norte S.A.的投資，全部在巴西)和澳大利亞的波特蘭冶煉廠在美國鋁業公司的鋁業部門。美鋁公司
B.最近通過和最近發佈的會計準則
採納
在2020年1月1日，公司採用了由財務會計準則委員會(FASB)發佈的以下會計準則更新(ASU)，這些更新對公司的合併財務報表沒有重大影響：
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• |
ASU No.2019-08，“補償-股票補償”(主題718)和“與客户簽訂合同的收入”(主題606)； |
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• |
ASU第2018-15號，無形-親善和其他-內部使用軟件； |
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• |
ASU第2018-14號，“補償-退休福利-確定的福利計劃-總則”(分議題715-20)； |
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• |
ASU第2018-13號，公允價值計量(主題820)； |
6
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• |
ASU No.2016-13，金融工具-信貸損失. |
發
2019年12月，FASB頒佈了關於所得税的第2019-12號ASU(主題740)，目的是通過消除某些例外情況和簡化專題740下的某些要求，簡化所得税的核算。更新內容涉及期間內税收分配、股權法投資的遞延税負債、中期税收計算、過渡期税法或税率變動以及與僱員股票所有權計劃有關的所得税。ASU編號2019-12的指南於2021年1月1日對美鋁生效。管理層目前正在評估這些變化對合並財務報表的影響。
2020年3月，FASB發佈了ASU第2020-04號，在有限的時間內提供任擇指導，以減輕核算(或承認)參考費率改革對財務報告的影響方面的潛在負擔。管理層目前正在評估更換倫敦銀行同業拆借利率(Libor)的影響，以及該公司是否會選擇採用可選的指引。
C.資產剝離– 在2020年第一季度，該公司向一家全球環保公司出售了美國鋁業公司的全資子公司，該公司在阿肯色州的古姆斯普林斯經營廢物處理設施。
D.結構調整和其他費用淨額-2020年第一季度，美國鋁業公司的重組和其他費用淨額為美元
2019年第一季度，美鋁公司記錄了重組和其他費用，扣除美元
2019年第一季度記錄的與集體解僱程序和西班牙冶煉廠削減有關的重組費用包括資產減值美元
美國鋁業公司在其報告部門的業績中不包括重組和其他費用。將這些費用分配給結果部分的影響如下：
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第一季度結束 3月31日 |
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2020 |
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2019 |
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鋁土礦 |
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$ |
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氧化鋁 |
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鋁 |
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部分總計 |
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企業 |
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重組和其他費用共計，淨額 |
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在2019年期間，美鋁公司宣佈並實施了一種新的運營模式，從而形成了一個更精簡、更整合、以經營者為中心的組織。由於重組，Severance和其他僱員解僱費用準備金為$
在2019年12月，美國鋁業公司宣佈關閉其點舒適性(德克薩斯州)氧化鋁精煉廠。由於重組，Severance和其他僱員解僱費用準備金為$
同樣在2019年期間，美鋁公司縮減並隨後拆除了Avilés和La Coru a(西班牙)的鋁設施。由於資產剝離，重組準備金為美元
7
投資公司收購了這些設施。在2020年第一季度，現金支付額為美元。
調整費用的活動和儲備金餘額如下：
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遣散費 和 僱員 終止 費用 |
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其他 費用 |
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共計 |
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2018年12月31日結餘 |
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$ |
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重組和其他費用淨額 |
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現金付款 |
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反轉和其他 |
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2019年12月31日結餘 |
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重組和其他費用淨額 |
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現金付款 |
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( |
) |
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反轉和其他 |
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( |
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( |
) |
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2020年3月31日結餘 |
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$ |
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$ |
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T活動和準備金餘額僅包括影響Severance準備金和僱員解僱費用及其他費用的重組和其他費用。影響環境債務(見附註N)、資產退休義務、養卹金和其他退休準備金(見附註J)等其他負債賬户的淨費用(見附註J)不包括在上述活動和餘額中。倒轉和其他包括以前記錄的負債和外幣換算影響的倒轉。
儲備的非流動部分是 $
E.分段信息 –
|
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鋁土礦 |
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氧化鋁 |
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鋁 |
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共計 |
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截至2020年3月31日的第一季度 |
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銷售： |
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第三方銷售 |
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部門間銷售 |
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銷售總額 |
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分段調整的EBITDA |
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補充資料： |
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折舊、損耗和攤銷 |
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$ |
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$ |
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權益(損失)收入 |
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— |
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
( |
) |
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第一季截止2019年3月31日 |
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銷售： |
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第三方銷售 |
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部門間銷售 |
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銷售總額 |
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分段調整的EBITDA |
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( |
) |
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$ |
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補充資料： |
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折舊、損耗和攤銷 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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權益收益(損失) |
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$ |
— |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
8
下表對經調整的EBITDA總額與美國鋁業公司的合併淨收入(損失)進行了核對：
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|
第一季度結束 3月31日 |
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2020 |
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2019 |
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調整後的EBITDA總額 |
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$ |
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未分配數額： |
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轉化(1) |
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( |
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段間沖銷 |
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公司開支(2) |
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) |
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( |
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折舊、損耗和 攤銷 |
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( |
) |
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( |
) |
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重組和其他費用，淨額(D) |
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( |
) |
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( |
) |
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利息費用 |
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( |
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( |
) |
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其他收入(支出)，淨額(O) |
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( |
) |
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其他(3) |
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( |
) |
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( |
) |
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所得税前合併收入 |
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所得税準備金 |
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( |
) |
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( |
) |
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可歸因於非控制的淨收入 主要利息 |
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( |
) |
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( |
) |
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合併淨收入(虧損) 美國鋁業公司 |
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$ |
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$ |
( |
) |
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(1) |
轉型包括，除其他項目外，調整後的以前已結束業務的EBITDA。 |
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(2) |
公司費用包括經營公司總部和其他全球行政設施的一般行政費用和其他費用，以及公司技術中心的研究和開發費用。 |
|
(3) |
其他項目包括對美國鋁業公司的合併業務報表產生影響的貨物銷售成本、一般行政費用和其他費用，這些項目未列入應報告部門經調整的EBITDA。 |
下表按產品部門詳細列出了美國鋁業公司的銷售情況：
|
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第一季度結束 3月31日 |
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2020 |
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2019 |
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初生鋁 |
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$ |
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$ |
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氧化鋁 |
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扁軋鋁 |
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鋁土礦 |
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能量 |
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其他 |
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$ |
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$ |
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其他包括與被指定為鋁遠期銷售現金流量對衝的嵌入式衍生工具有關的已實現損益。
9
F.每股收益-每股基本收益(EPS)按每股收益除以已發行普通股的平均數量計算。稀釋每股收益的數額假定發行普通股所有潛在稀釋股票的等價物未償還。
用於計算美國鋁業公司普通股股東的基本每股收益和稀釋每股收益的信息如下(百萬股)：
|
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第一季度結束 3月31日 |
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2020 |
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2019 |
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美國鋁業公司的淨收益(損失) |
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$ |
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$ |
( |
) |
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平均流通股-基本 |
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稀釋證券的影響： |
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股票期權 |
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— |
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庫存單位 |
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平均流通股-稀釋 |
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購買期權
2019年第一季度，基本流通股和稀釋流通股是一樣的，因為潛在普通股的效果是反稀釋的。如果美鋁在2019年第一季度創造了淨利潤，
10
G.累計其他綜合損失
下表詳細説明瞭構成美國鋁業公司股東和非控股權益累計其他綜合損失的三個組成部分的活動情況：
|
|
|
美鋁公司 |
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非控制利益 |
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第一季度結束 3月31日 |
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第一季度結束 3月31日 |
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2020 |
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2019 |
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2020 |
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2019 |
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退休金及其他退休後福利(J) |
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期初餘額 |
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其他綜合收入： |
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未確認的精算淨虧損和先前服務 成本/效益 |
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) |
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( |
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( |
) |
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税收利益 |
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其他綜合損失共計 税後再分類前的 |
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( |
) |
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— |
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精算淨損失和先前的攤銷 服務成本/效益(1) |
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税費(2) |
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( |
) |
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( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
從累計數額中重新分類的總額 其他綜合損失，税後淨額(7) |
|
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其他綜合收入共計 |
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期末餘額 |
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( |
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( |
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外幣換算 |
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期初餘額 |
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( |
) |
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( |
) |
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其他綜合(損失)收入(3) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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期末餘額 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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現金流量套期保值(K) |
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期初餘額 |
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( |
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其他綜合收入(損失)： |
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|
與定期重新估值相比的淨變化 |
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( |
) |
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( |
) |
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税收(費用)利益 |
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( |
) |
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|
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|
( |
) |
|
其他綜合收入共計(損失) 税後再分類前的 |
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( |
) |
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|
( |
) |
|
|
|
|
|
將淨額重新歸類為收入： |
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|
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|
|
|
|
|
|
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|
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|
|
|
|
鋁合同(4) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
金融合同(5) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
利率合約(6) |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
外匯合同(4) |
|
|
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|
|
|
|
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— |
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|
— |
|
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小計 |
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( |
) |
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( |
) |
|
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( |
) |
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税收(費用)利益(2) |
|
|
( |
) |
|
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|
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|
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|
重新分類的總額 累計其他綜合 税收淨額(7) |
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( |
) |
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( |
) |
|
|
( |
) |
|
其他綜合收入共計(損失) |
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( |
) |
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( |
) |
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期末餘額 |
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( |
) |
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— |
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累計其他綜合損失共計 |
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$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
(1) |
這些數額包括在計算養卹金和其他退休後福利的定期福利淨額中(見附註J)。 |
|
(2) |
這些數額已在所附綜合業務報表的所得税備抵中報告。 |
|
(3) |
在提出的所有期間，沒有與税率變動有關的税收影響，也沒有將數額重新歸類為收入。 |
|
(4) |
這些數額主要在所附綜合業務報表的銷售中報告。 |
|
(5) |
這些數額在所附的綜合業務報表中以貨物銷售成本列報。 |
|
(6) |
這些數額在其他(收入)支出中列報，減去所附的綜合業務報表。 |
11
|
(7) |
正數表示收入的相應費用，負數表示收益的相應收益。 |
H.投資 –
|
截至2020年3月31日的第一季度 |
|
沙特阿拉伯 合資企業 |
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採掘 |
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能量 |
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其他 |
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銷售 |
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$ |
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$ |
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$ |
|
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|
$ |
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出售貨物的成本 |
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|
淨(損失)收入 |
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|
( |
) |
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
附屬公司淨收入(虧損)權益， 在調節調整之前 |
|
|
( |
) |
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
其他 |
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|
( |
) |
|
|
( |
) |
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|
( |
) |
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|
|
|
美國鋁業公司的淨收入(虧損) 附屬公司 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
第一季截止2019年3月31日 |
|
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|
銷售 |
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|
出售貨物的成本 |
|
|
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|
|
|
|
|
淨(損失)收入 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
附屬公司淨收入(虧損)權益， 在調節調整之前 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
其他 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
美國鋁業公司的淨收入(虧損) 附屬公司 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
( |
) |
在2019年第二季度，美國鋁業公司和沙特阿拉伯礦業公司(Ma‘aden)修訂了當時組成合資企業的三家公司各自經營的合資企業協議。該修正案導致了各種變化，包括剝離該公司在Ma‘aden軋製公司(MRC)的投資。因此，沙特阿拉伯合資公司只包括MRC截至2019年3月31日第一季度的業績。
公司在分析中的依據TM上表其他部分所列的有限夥伴關係已減少到
一、清單
|
|
|
2020年3月31日 |
|
|
2019年12月31日 |
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|
成品 |
|
$ |
|
|
|
$ |
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|
|
在製品 |
|
|
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鋁土礦和氧化鋁 |
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|
採購原材料 |
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經營用品 |
|
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|
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|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
12
J.養卹金和其他退休後福利 –
|
|
|
養卹金福利 |
|
|
其他退休後福利 |
|
||||||||||
|
截至3月31日的第一季度， |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||||
|
服務成本 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
利息成本(1) |
|
|
|
|
|
|
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|
|
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|
|
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|
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|
計劃資產預期收益(1) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
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|
— |
|
|
|
— |
|
|
確認淨精算損失(1) |
|
|
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|
前期服務費用攤銷(1) |
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|
— |
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
縮減(2) |
|
|
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|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
週期淨收益成本 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
(1) |
這些數額在所附綜合業務報表(見附註O)中列報的其他(收入)支出淨額。 |
|
(2) |
這些數額在重組和其他費用中列報，扣除所附的合併業務報表(見附註D)和現金流動報表的淨額。 |
計劃行動。在2020年，管理層對某些養卹金計劃採取了以下行動：
行動1-2020年2月，該公司進入了一個新的，與加拿大貝耶-科莫酒精冶煉廠專業人員和辦公室工人聯盟的集體談判協議。根據該協議，所有參加該公司確定福利養老金計劃的工會職員將停止為未來服務積累退休福利，從2021年1月1日起生效。這一變化將大致影響到
行動2-2020年2月，該公司通知參加該公司一項固定福利養卹金計劃的所有非工會每小時僱員，他們將停止為未來服務累積退休福利，從2021年1月1日起生效。這一變化將大致影響到
上述行動導致重新衡量了各自的計劃，包括更新用於確定受影響計劃的福利義務的貼現率。
|
行動# |
|
數目 受影響 計劃 參加者 |
|
加權 平均 折價 截至.的比率 十二月三十一日 2019 |
|
|
計劃 重測 日期 |
|
加權 平均 貼現率 按計劃 重測 日期 |
|
|
增加到 應計 養卹金 利益 責任 |
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|
縮減 充電(1) |
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|
1 |
|
~ |
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|
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|
|
|
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|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
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2 |
|
~ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
~ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
(1) |
這些數額是對現有部分現有服務費用的加速攤銷，並從累計的其他綜合損失改劃為重組和其他費用淨額(見所附綜合業務説明D)。 |
資金和現金流動。根據“冠狀病毒援助、救濟和經濟安全(關懷)法”的允許，該公司計劃推遲支付大約$
13
K.衍生工具和其他金融工具
公允價值
公允價值是指在計量日市場參與者之間有秩序的交易中出售資產或為轉移負債而支付的價格。公允價值等級區分以下兩種：(一)根據從獨立來源獲得的市場數據(可觀察的投入)制定的市場參與者假設；(二)實體根據現有最佳信息(不可觀測的投入)對市場參與者假設作出的自己的假設。公允價值等級由三大層次組成，其中對同一資產或負債活躍市場中未調整的報價給予最高優先(第一級)，對無法觀察的投入給予最低優先(第三級)。公允價值等級的三個層次説明如下：
|
|
• |
一級-活躍市場中未經調整的報價，可在計量日獲取相同、不受限制的資產或負債。 |
|
|
• |
第2級-在第1級範圍內可直接或間接觀察到的報價以外的其他投入，包括活躍市場中類似資產或負債的報價；在非活躍市場中相同或類似資產或負債的報價；資產或負債可觀察到的報價以外的投入(例如利率)；主要來源於或通過相關或其他手段可觀察到的市場數據證實的投入。 |
|
|
• |
第三級-對公允價值計量具有重要意義的投入和不可觀測的投入。 |
衍生物
美國鋁業公司面臨與其正在進行的業務活動有關的某些風險，包括改變商品價格、外幣匯率和利率的風險。美國鋁業公司的商品和衍生產品活動包括鋁、能源、外匯和利率合同，這些合同是為交易以外的目的而持有的。它們主要用於減少不確定性和波動性，並涵蓋潛在的風險敞口。美國鋁業公司不參與能源、天氣衍生品或其他非交易所商品交易活動的交易活動。
美國鋁業公司的幾個鋁、能源和外匯合同在公允價值等級下被劃分為一級或二級。所有這些合同都被指定為公允價值或現金流量對衝工具。美國鋁業公司還有幾種在公允價值等級下被歸類為三級的衍生工具，這些工具要麼被指定為現金流對衝工具，要麼未指定。
下表列出了第1、2和3級衍生產品的詳細情況(見下表中其他3級信息)：
|
|
|
2020年3月31日 |
|
|
(一九二零九年十二月三十一日) |
|
||||||||||
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|
資產 |
|
|
負債 |
|
|
資產 |
|
|
負債 |
|
||||
|
一級和二級衍生工具 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
三級衍生工具 |
|
|
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|
|
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|
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|
|
|
共計 |
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$ |
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$ |
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$ |
|
|
|
$ |
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|
減：當前 |
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|
非電流 |
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$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
其他綜合收入(損失)中確認的未實現收益(損失) |
|
|
已實現(虧損)收益從其他綜合收入(損失)重新歸類為收益 |
|
||||||||||
|
截至3月31日的第一季度， |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||||
|
一級和二級衍生工具 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
三級衍生工具 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
非控股權益 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
共計 |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
截至2020年3月31日的季度，實際虧損為美元。
14
第3級額外披露
下表列出了與上述3級衍生儀器(兆瓦小時，MWh)有關的不可觀測的重要投入的數量信息：
|
|
|
2020年3月31日 |
|
|
不可觀測輸入 |
|
不可觀測輸入範圍 |
|||
|
資產衍生工具 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
金融合同 |
|
$ |
|
|
|
相互關係 |
|
電力(每MWh) |
|
2020: $31.87 |
|
|
|
|
|
|
|
遠期能源價格與消費物價指數 |
|
|
|
2021: $34.16 |
|
電力合同 |
|
|
|
|
|
所需能源 產生預測值 鋁公噸 |
|
LME(每公噸) |
|
2020: $1,502 2029: $2,173 2036: $2,470 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
中西部保費 (每磅) |
|
2020: $0.1175 2029: $0.1300 2036: $0.1300 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
電 |
|
每年1 100萬MWh的比率 |
|
電力合同 |
|
|
|
|
生產預測指標所需的MWh能源 |
|
LME(每公噸) |
|
2020: $1,502 2020: $1,523 |
|
|
|
|
|
|
|
|
噸鋁 |
|
中西部保費 (每磅) |
|
2020: $0.1175 2020: $0.1250 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
電 |
|
每年200萬兆瓦 |
|
總資產衍生工具 |
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
負債衍生產品 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
電力合同 |
|
$ |
|
|
|
所需能源 |
|
LME(每公噸) |
|
2020: $1,502 |
|
|
|
|
|
|
|
產生預測值 |
|
|
|
2027: $2,065 |
|
|
|
|
|
|
|
鋁公噸 |
|
電 |
|
每年400萬兆瓦 |
|
電力合同(未指定) |
|
|
|
|
估計差 30年期債券收益率 美國鋁業和對手方 |
|
信用差 |
|
4.48%：30年期債券收益率利差 8.98%：美國鋁業(估計) 4.50%：對手方 |
|
|
負債衍生工具總額 |
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
上表中的總資產衍生工具和總負債衍生工具價格較低美元。
所附綜合資產負債表中記錄的三級衍生工具的公允價值如下：
|
資產衍生工具 |
|
2020年3月31日 |
|
|
(一九二零九年十二月三十一日) |
|
||
|
指定為對衝工具的衍生品： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
現行電力合同 |
|
$ |
|
|
|
$ |
— |
|
|
現行金融合同 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
非電流-電力合同 |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
非流動金融合同 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
指定為套期保值工具的衍生工具總額 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
總資產衍生工具 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
負債衍生產品 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
指定為對衝工具的衍生品： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
現行電力合同 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
非電流-電力合同 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
非流動金融合同 |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
指定為套期保值工具的衍生工具總額 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
未指定為對衝工具的衍生品： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
現行電力合同 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
非電流-電力合同 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
未指定為套期保值工具的衍生品總數 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
負債衍生工具總額 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
15
假設市場利率與2020年3月31日的利率保持不變，則實際收益為美元。
在2020年3月31日和2019年12月31日，被指定為現金流對衝的嵌入式衍生品的電力合同預計鋁銷量
下表對三級衍生工具的活動進行了核對：
|
|
|
資產 |
|
|
負債 |
|
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|
|
|
電力合同 |
|
|
金融 合同 |
|
|
電力合同 |
|
|
金融 合同 |
|
|
嵌入式 信用 導數 |
|
|||||
|
(二零二零年一月一日) |
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
|
損益總額包括在： |
|
|
|
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銷售(已實現) |
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|
( |
) |
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|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
出售貨物的成本(已變現) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
其他(收入)支出，淨額(未實現/已實現) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
其他綜合(損失)收入(未實現) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
其他 |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
2020年3月31日 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
未實現損益的變動 二0二0年三月三十一日舉行的衍生工具： |
|
|
|
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|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
其他(收入)支出淨額 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
在所述期間，沒有購買、銷售或結算三級衍生工具。
其他金融工具
美鋁公司其他金融工具的賬面價值和公允價值如下：
|
|
|
2020年3月31日 |
|
|
2019年12月31日 |
|
||||||||||
|
|
|
載運 價值 |
|
|
公平 價值 |
|
|
載運 價值 |
|
|
公平 價值 |
|
||||
|
現金和現金等價物 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
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一年內到期的長期債務 |
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長期債務，減去一年內到期的款項 |
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採用下列方法估算其他金融工具的公允價值：
現金和現金等價物及限制性現金。由於票據期限較短，賬面價值接近公允價值。現金、現金等價物和限制現金的公允價值金額按公允價值等級的一級分類。
長期債務在一年內到期，長期債務在一年內減去到期數額.公允價值依據的是公共債務的市場報價和美國鋁業公司目前發行的非公共債務條件和期限相似的債券的利率。將所有長期債務的公允價值金額劃分為公允價值等級的二級。
16
L.所得税-美國鋁業公司截至2020年3月31日的估計年化有效税率(AeTR)不同於美國聯邦法定税率
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三個月到3月31日， |
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2020 |
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2019 |
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所得税前收入 |
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估計年化有效税率 |
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所得税費用 |
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(有利)與無税收利益的司法管轄區的損失有關的不利税收影響 |
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離散税 |
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遞延税記錄在收回或支付所報告的資產和負債數額時，以應付未來可能發生的税務後果。這些未來的税收後果是美國鋁業的資產和負債的財政和税基之間的差異造成的，並在頒佈時根據税率和税法的變化進行調整。
遞延税淨資產的未來實現情況每季度審查一次，如果管理層的評估中使用的正面和負面證據發生變化，則更頻繁地審查，並根據對各自未來應納税收入的預測(定義為税前收入、其他綜合收入和永久性税收差額之和)，不包括扭轉臨時差額和結轉。
管理層預測的應税收入是基於宏觀經濟指標，涉及與以下方面有關的假設：商品價格；數量水平；以及關鍵投入和原材料，如鋁土礦、氧化鋁、燒鹼、煅燒石油焦、液體瀝青、能源、勞動力和運輸成本。這些都是管理層用來制定財務和運營計劃的相同假設，用於管理公司並根據實際結果衡量業績。此外，美國鋁業經營地點的宏觀經濟環境和經濟的不確定性和變化可能是冠狀病毒大流行的結果。這些變化的不利影響可能會影響用於發展預測的應税收入的假設，並可能導致需要對某些遞延税款資產提供估價津貼。
在較有可能(超過50%)無法實現税收福利的情況下，估值免税額被記錄下來以減少遞延税資產。在評估估值津貼的必要性時，管理層在評估所有可得的正面和負面證據時適用判斷，並考慮到所有可能的應税收入來源，包括回收期的可得收入、應納税臨時差額的未來逆轉、應税收入的預測以及税收規劃戰略的收入。積極的證據包括盈利業務的歷史、結轉期內未來盈利的預測(包括税收規劃戰略)以及美國鋁業在類似業務中的經驗等因素。現有的優惠合同和向現有市場銷售產品的能力是另外的積極證據。負面證據包括累積損失、未來損失預測或結轉期等不足以根據現有收入預測使用遞延税資產的項目。未計入估價備抵額的遞延税款資產，在事實和情況發生變化時不得變現，從而導致今後收取確定估價備抵額的費用。
2019年12月31日，美國鋁業加拿大公司處於三年累積虧損狀況，沒有估值備抵，根據管理層的判斷，正面證據的權重超過累積虧損的負面證據。截至2020年3月31日，根據管理層的判斷，積極證據繼續抵消累計虧損的負面證據。在事實和情況發生變化時，管理層可能會得出結論，美國鋁業加拿大公司的遞延税資產可能無法變現，從而導致今後收取一筆確定估價津貼的費用。美國鋁業加拿大公司遞延税金淨資產為美元
M.租賃
管理層記錄了幾種經營租賃的使用權、資產和租賃負債，包括土地和建築物、氧化鋁精煉廠過程控制技術、工廠設備、車輛和計算機設備。租約的剩餘條款為
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租賃費用和經營現金流量包括：
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第一季度結束 3月31日 |
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2020 |
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2019 |
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經營租賃費用 |
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可變租賃付款 |
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短期租金 |
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截至2020年3月31日和2019年12月31日的加權平均租賃期限和加權平均貼現率如下：
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2020年3月31日 |
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2019年12月31日 |
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經營租賃加權平均租賃期限(年) |
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經營租賃加權平均貼現率 |
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以下是綜合資產負債表中確認的總使用權、資產和相關租賃債務：
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2020年3月31日 |
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2019年12月31日 |
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財產、廠房和設備，淨額 |
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其他流動負債 |
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其他非流動負債和遞延貸項 |
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經營租賃負債總額 |
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新租約$
截至2020年3月31日，與業務租賃債務有關的未來現金流量如下：
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2020年(不包括截至3月31日的三個月) |
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2021 |
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2022 |
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2023 |
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2024 |
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此後 |
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租賃付款總額(未貼現) |
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減：對淨現值的折扣 |
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共計 |
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N.意外開支
環境事項
美國鋁業公司在幾個地點參與環境評估和清理工作。這些設施包括目前或以前擁有或經營的設施和毗鄰的財產，以及廢物場址，包括超級基金(綜合環境反應、賠償和責任法)場址。
當一項清理計劃成為可能，而且費用可以合理估計時，就會記錄環境補救的責任。隨着評估和清理工作的進行，負債將根據在確定補救行動範圍和相關費用方面取得的進展進行調整。由於污染的性質和程度、補救要求的變化以及技術進步等因素，賠償責任可能發生重大變化。
美國鋁業公司的環境補救儲備金餘額反映了補救已查明的環境狀況的最可能費用，可以合理估算這些費用。
18
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2018年12月31日結餘 |
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發生的負債 |
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現金付款 |
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以前記錄的負債的倒轉 |
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2019年12月31日結餘 |
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發生的負債 |
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現金付款 |
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外幣換算及其他 |
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2020年3月31日結餘 |
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在2020年3月31日和2019年12月31日，美國鋁業公司目前的環境補救儲備餘額為美元
從準備金中支付的與補救費用有關的款項是$
2020年3月31日環境修復儲備現金流出的估計時機如下：
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2020年(不包括截至2020年3月31日的三個月) |
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2021 - 2025 |
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此後 |
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共計 |
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截至2020年3月31日和2019年12月31日，與正在進行或未來補救的重要地點有關的儲備金餘額為$
Poos de Caldas，巴西-2015年關閉巴西Poos de Caldas的美鋁Alumínio S.A.冶煉廠的準備金，用於修復歷史上廢棄的鉀肥儲存和處置區。目前正在審查最後補救計劃；這種審查可能需要調整儲備金餘額。
Fusina和Portovesme，意大利-美國鋁業公司的子公司美國鋁業公司。已對其在Fusina和Portovesme關閉的冶煉廠進行補救項目，這些項目已得到意大利土地和海洋環境和保護部(MOE)的批准。這兩個地點的土壤修復工作正在進行中，預計將於2020年完成。此外，從2022年到2022年的10年期間，每年都要向教育部支付在Fusina場址的地下水緊急控制和自然資源損失的款項。Portovesme的地下水補救項目將於2020年完成最後補救設計，這可能導致改變現有的保留地。
蘇裏南-與2017年關閉Suralco煉油廠和鋁土礦有關的儲備用於處理和處置煉油廠廢物和土壤補救。這項工作於2017年開始，預計將於2025年年底完成。
颶風溪，阿肯色州-與1990年關閉阿肯色州克里克颶風附近的兩個礦區和煉油廠有關的保護區用於不斷監測和維護礦區周圍的水質和廢料處理區。
紐約，Massena-與公司子公司Reynolds Metals公司2015年關閉Massena East冶煉廠有關的儲備，是在拆除建築物後進行地下土壤補救工作，預計將於2021年開始，並將採取
點舒適，得克薩斯州-與2019年關閉點舒適氧化鋁煉油廠有關的儲備用於處置場址的工業廢物、地下補救以及關閉後的監測和維護。目前正在審查最後補救計劃，這可能會導致對現有保護區的改變。
謝温，得克薩斯州-關於2018年解決與先前擁有的Sherwin氧化鋁煉油廠有關的爭端，該公司的子公司Copano Enterprise LLC接受了最終關閉四個鋁土礦廢渣處置區(稱為Copano設施)的責任。第一批殘餘物的工作於2018年開始，將需要8至
19
完全的，取決於其潛在的再利用的性質。未來三個領域的工作尚未開始，但預計將於2048年完成，這取決於其潛在的再利用。
朗維尤，華盛頓-根據與華盛頓州生態學部簽訂的2018年同意令和清理行動計劃，該公司的子公司西北合金公司接受了今後在華盛頓隆維尤附近場地對受污染土壤和沉積物進行補救的某些責任。
其他地點-該公司正在拆除若干國家的其他各種植物和補救地點，以便重新開發或將土地恢復到自然狀態。總的來説，大約有
賦税
西班牙-2013年7月，在對2006年至2009年納税年度進行了企業所得税審計之後，從西班牙税務當局收到了一份評估報告，駁回了西班牙税務總局聲稱的某些利息扣減。2015年，家長就這一評估向西班牙中央税務行政法院提出上訴，但被駁回。兩個月後，父母向西班牙國家法院(國家法院)提出上訴。這項評估的金額，包括利息，為$
2018年7月，國家法院駁回了父母方對評估的上訴；然而，法院要求西班牙税務當局發佈一份新的評估報告，其中考慮到前西班牙綜合税務集團以往課税年度的現有淨經營損失，可在評估納税年度使用。隨後，Arconic公司美國鋁業公司(合為兩家公司)估計，新評估的金額(包括可適用的利息)在美元範圍內。
2018年11月8日，兩家公司向西班牙最高法院提出上訴請求，該上訴於2019年3月被接受，並於2019年5月6日提出上訴。
另外，2017年1月，國家法院發佈了一項有利於前西班牙綜合税務集團的裁決，涉及2003年至2005年納税年度的類似評估，實際上使該評估無效。此外，2017年8月，兩家公司沒有接受正式評估，而是與西班牙税務當局就2010年至2013年的税務年度達成了一項和解協議，該年度曾因類似問題接受審計。美國鋁業公司在這項和解中所佔的份額對該公司的綜合財務報表並不重要。與2003至2005和2010至2013課税年度有關的最終結果並不表明由於程序上的差異，2006至2009課税年度的評估可能會有最終結果。此外，2013年以後各公司可能會收到類似的納税年度攤款；不過，管理層預計，如果收到任何此類評估，對美國鋁業公司的綜合財務報表將不會產生重大影響。
巴西(Awab)-2013年3月，巴西聯邦税務局通知Awab大約$
20
澳大利亞(澳大利亞)-2019年12月，澳大利亞税務局(ATO)就某些歷史性的第三方氧化鋁銷售定價問題收到澳大利亞税務辦公室(ATO)的審計立場聲明(SOAP)。肥皂提議的調整將導致Aofa應繳的額外所得税約$
SOAP目前是ATO內部獨立評審過程的主題。在此過程結束時，税務條例可發出或不發出評税報告。如果按照ATO爭端程序發出評估，預計Aofa將支付
管理層不同意ATO的立場，認為公司的税收狀況很可能會持續下去，因此，沒有承認與此相關的任何税務責任。由於目前這一問題的解決不確定，公司無法預測可能對其財務業績產生重大影響的結果。
Aofa是該公司與在澳大利亞證券交易所上市的澳大利亞上市公司氧化鋁有限公司的合資企業的一部分。本公司及氧化鋁有限公司擁有
一般
除上文討論的事項外，已經或可能對美國鋁業公司提起或提出各種其他訴訟、索賠和訴訟，包括與環境、安全和健康、商業、税收、產品責任、侵犯知識產權、就業、僱員和退休人員福利事項以及正常經營過程中產生的其他訴訟和索賠有關的訴訟、索賠和訴訟。雖然在這些其他事項中索賠的數額可能很大，但由於存在相當大的不確定性，最終賠償責任難以確定。因此，公司在某一特定時期內的流動資金或經營結果可能會受到上述一項或多項其他事項的重大影響。然而，根據目前掌握的事實，管理層認為，這些待決或斷言的其他事項的處置不會對公司的財務狀況個別或總體產生重大不利影響。
O.其他(收入)支出淨額
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第一季度結束 3月31日 |
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2020 |
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2019 |
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權益損失 |
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非服務費用-養卹金和OPEB(J) |
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2020年第一季度資產銷售淨收益包括淨收益美元。
P.隨後發生的事件
在2020年4月22日，作為公司投資組合評估的一部分，美國鋁業宣佈將削減剩餘資產
該公司將記錄估計的重組費用約為$
21
項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析。
(百萬美元，但每股金額、平均實際價格和平均成本除外；幹公噸(百萬公噸)；千公噸(國民黨))
本管理層在對母公司財務狀況和結果的討論和分析中提到了賓夕法尼亞州的美鋁公司及其合併子公司，直到2016年10月31日，該公司被更名為Arconic公司。(此後又更名為Howmet航天公司)。2016年11月1日(分離日期)，母公司分拆為兩家獨立上市的公司：美國鋁業公司和Arconic公司。(分居交易)。關於分離交易，截至2016年10月31日，該公司和Arconic公司。簽訂了若干影響分離交易的協議，包括離職和分配協議和税務協議。有關離職交易的更多信息，請參見美國鋁業公司2019年12月31日終了年度表10-K年度報告第二部分第7項中管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析概述。
業務更新
冠狀病毒
為應對冠狀病毒(冠狀病毒)的威脅，美國鋁業已採取迅速措施，以保護公司員工的健康，防止在我們的地點感染，並減輕全球大流行的影響。目前，美鋁的所有鋁土礦、氧化鋁精煉廠和鋁製造設施仍在運作，採取了全面措施，以保持健康和業務連續性。每個地點都實施了廣泛的準備和應對計劃，包括社會距離協議和其他保護行動，這些計劃與美國疾病控制和預防中心、世界衞生組織以及我們所在國家的所有其他相關政府機構的指導相一致。其他行動包括：
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調整班次安排和其他工作模式，為員工創造離職，並確保關鍵資源的宂餘； |
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在每個地點制定並實施額外的衞生規程和清潔程序； |
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向我們的供應商、供應商、客户和送貨人員進行溝通，瞭解我們的全面行動； |
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• |
發佈全球通訊，教育和更新僱員關於公共衞生做法的知識，以減少該病毒在我們社區的潛在傳播； |
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• |
對任何訪問或過境高風險國家的人實行准入限制。在進入美國鋁業公司網站之前，每個人都必須沒有冠狀病毒的跡象和症狀； |
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在實際情況下實施遠程工作程序； |
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• |
取消了不必要的旅行。 |
由於冠狀病毒大流行的經濟影響，併為了遵守加拿大省的限制，先前在Béancour(加拿大)冶煉廠宣佈的重啟已被放慢，到2020年3月31日，生產能力約佔銘牌總容量的85%。原預計將於2020年第二季度結束時完成的重新啟動可能會延長到這一日期之後。此外，冠狀病毒對客户對附加值鋁產品的需求產生了負面影響，導致鋁製品銷售從附加值產品轉向商品級產品的利潤率下降。
隨着冠狀病毒對全球經濟的影響不斷演變，該公司不斷評估這一流行病對宏觀經濟環境的廣泛影響，包括該公司運作的特定地區和終端市場。由於大流行病對宏觀經濟環境的影響，管理層評估了公司資產的未來可收回性，包括商譽和長期資產，以及遞延税資產的可變現性，同時考慮到公司當前的市值。管理層的結論是，2020年第一季度不存在資產減值，也不需要額外的估值津貼。此外，這一流行病對美國鋁業公司2020年第一季度的財務和經營業績沒有重大影響。
冠狀病毒大流行的程度和持續時間尚不清楚。這種流行病可能會對公司的業務、財務狀況、經營業績和現金流產生不利的未來影響。具體而言，如果全球健康威脅持續存在，可能會對以下方面產生不利影響：
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全球對鋁的需求，對我們從業務中產生現金流的能力產生了負面影響； |
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• |
全球金融和信貸市場以及我們以可接受的條件獲得信貸或融資的能力，這可能對我們的流動性和金融狀況產生不利影響； |
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客户的流動性會對未收應收賬款的可收性和我們的現金流產生負面影響； |
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• |
C在我們的供應鏈中，關鍵供應商的商業可持續性可能導致更高的庫存成本和(或)無法履行客户訂單。; |
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• |
美國鋁業為資本支出提供資金並需要對我們的設施進行維護的能力，這可能會對我們的運營能力、運營結果和盈利能力產生負面影響； |
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• |
公司在未償還債務和信貸安排協議中履行契約的能力； |
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• |
股權法投資和主要合資夥伴的財務狀況，對經營結果、現金流量和投資餘額的可收回性產生不利影響； |
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• |
美國鋁業在某些司法管轄區創造收入的能力，對我們遞延税資產的可變現性產生不利影響； |
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養卹金資產的投資回報和利率下降，導致所需公司繳款增加，對未來現金流動產生不利影響； |
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套期保值工具的有效性 |
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包括商譽在內的某些長期和無形資產的可收回性； |
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與健康和安全有關的僱員索賠所產生的法律義務； |
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生產效率在我們的經營地點，負面影響的結果運作。 |
前面列出的冠狀病毒流行的潛在不良影響並不是全部的，也不一定是按重要性或規模排列的。大流行對公司的業務、財務狀況、經營結果、現金流量和/或市場資本的潛在影響難以預測，今後將繼續監測。 不利條件的進一步或長期惡化可能對我們的財務狀況產生負面影響，導致資產減值費用，包括長期資產或商譽，或影響遞延税資產的可變現性。
除了利用現有的所有預防和緩解方案以確保業務的連續性外，該公司還實施了各種現金保全措施。這些措施包括：
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將2020年計劃的非關鍵資本支出減少100美元； |
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推遲支付25美元的不受管制的環境和資產退休債務； |
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按照“冠狀病毒援助、救濟和經濟安全(關懷)法”的規定，將美國約220美元的養卹金繳款從2020年推遲到2021年1月1日； |
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在關鍵生產角色之外實施招聘限制，在整個組織實施和擴展旅行限制，並利用其他適當的政府支持方案來節省或推遲大約35美元。 |
通過將這些舉措、先前宣佈的戰略行動和下文討論的2020年計劃結合起來，該公司在2020年期間的現金行動目標約為900美元。
此外，在2020年4月，管理層採取措施改善美國鋁業的流動性槓桿。這些措施包括修訂第二次經修訂的循環信貸安排，以暫時提供更有利的槓桿比率計算，以及修訂由某些應收款擔保的三年循環信貸安排，將其轉換為應收款購買協議，為更快地清算某些客户應收款提供選擇。2020年4月8日，該公司的全資子公司美國鋁業挪威公司從其為期一年的多貨幣循環信貸貸款中提取了100美元，並可能在今後的正常業務中不時這樣做。提款100元的利息將按2.93%計算。有關這些修正的更多細節，請參見管理討論和分析中的流動性和資本資源一節下的信貸安排。
戰略行動
美國鋁業繼續推進其旨在降低成本和可持續盈利的戰略行動，然而，冠狀病毒的全球影響可能會影響先前宣佈的戰略行動的時機。在2019年期間，美鋁公司宣佈了以下戰略行動：
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實施一種新的經營模式，其結果是建立一個更精簡、更綜合、以經營者為中心的組織，降低間接費用； |
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爭取在2021年年初前出售非核心資產，預計將產生估計500至1 000美元的淨收益，以支持其更新的戰略優先事項； |
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今後五年對其業務組合進行了調整，審查了150萬公噸的冶煉能力和400萬公噸的氧化鋁精煉能力。審查將考慮重大改善、潛在削減、關閉或剝離的機會。 |
23
新的經營模式已經實施，公司已經基本完成了角色的轉變。 在2020年3月31日，大約210在260名僱員中，. 除了根據遣散費計劃離職的員工外，公司還取消了60個空缺職位角色或者退休沒有被取代。
2020年1月，該公司宣佈將全資擁有的美鋁子公司Elemental Environment Solutions LLC(EES)出售給一家全球環保公司，該公司在阿肯色州的古姆斯普林斯(Gum Springs)經營廢物處理設施，交易價值250美元。該交易於2020年1月31日結束，根據該交易，公司收到200美元，另有50美元持有代管，如果滿足某些結束後條件，將支付給美鋁。由於這項交易，該公司在2020年第一季度確認收益為180美元(税前和税後)，並預計年淨收入增加約10美元。
美國鋁業公司於2020年4月22日宣佈，在市場環境不斷惡化的情況下，將削減其位於華盛頓弗恩代爾的Intalco冶煉廠剩餘的23萬噸無競爭力的冶煉能力。全部削減279，000公噸，其中包括49，000公噸先前削減的能力，預計將於2020年7月底完成。該冶煉廠在2020年第一季度淨虧損24美元。這一行動將使美國鋁業的總冶煉能力減少到880，000公噸，約佔其全球總冶煉能力的30%。
該公司將在2020年第二季度記錄到大約25美元的重組費用(税前和税後)，這些費用都是預計將於2020年第三季度主要支付的與員工相關的成本和合同終止費用。Intalco僱傭了大約700名員工，由於裁員，員工數量將大幅減少。
在2019年12月，該公司宣佈永久關閉其位於得克薩斯州舒適點的氧化鋁精煉廠，作為多年投資組合審查的第一次行動。自2016年以來，該廠230萬噸的煉油能力被完全削減。由於決定關閉煉油廠，重組和其他費用淨額入賬274美元(見美鋁公司2019年12月31日終了年度表10-K年度報告第二部分第8項的合併財務報表附註D)。從2020年開始，與削減開支(不包括關閉成本)相比，預計從2020年開始，每年淨收入將提高約15美元(税後和非控制利息)，現金節省約10美元(美鋁的份額)。
2020年方案
在2020年2月，美鋁宣佈了2020年的計劃，以推動更少的流動資金和提高生產力。首先，通過使用一個全面的解決方案來管理整個採購、運營和商業團隊的供應鏈，該公司的目標是在2020年期間獲得75至100美元的營運資本收益，以改善其經營現金流。第二，該公司期望提高生產率，降低大約100美元的成本，這將通過提高效率的方案和整個2020年採取的具體舉措來實現。
業務結果
選定財務數據:
|
|
|
第一季度結束 3月31日 |
|
|||||
|
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||
|
銷售 |
|
$ |
2,381 |
|
|
$ |
2,719 |
|
|
美國鋁業公司的淨收益(損失) |
|
$ |
80 |
|
|
$ |
(199 |
) |
|
美國鋁業每股攤薄收益(虧損) 股份有限公司普通股股東 |
|
$ |
0.43 |
|
|
$ |
(1.07 |
) |
|
第三方裝運的氧化鋁(國民黨) |
|
|
2,365 |
|
|
|
2,329 |
|
|
鋁製品第三方裝運(國民黨) |
|
|
725 |
|
|
|
709 |
|
|
每公噸氧化鋁的平均實際價格 |
|
$ |
299 |
|
|
$ |
385 |
|
|
每公噸原鋁平均實際價格 |
|
$ |
1,988 |
|
|
$ |
2,219 |
|
概述-2020年第一季度，美國鋁業公司的淨收益為80美元，而美國鋁業公司在2019年第一季度的淨虧損為199美元。成果增加279美元的主要原因是：
|
|
• |
剝離阿肯色州甘斯普林斯一家廢物處理設施的收益； |
|
|
• |
有利的貨幣影響，主要是由於澳元和巴西雷亞爾的變化； |
|
|
• |
降低原材料和能源成本； |
|
|
• |
非控股權所致的淨收益減少；及 |
24
|
|
• |
所得税準備金減少. |
部分抵消：
|
|
• |
氧化鋁和鋁價格較低。 |
銷售-2020年第一季度的銷售額為2 381美元，而2019年第一季度的銷售額為2 719美元。減少338元，即12%，主要是因為：
|
|
• |
氧化鋁和鋁價格較低； |
|
|
• |
由於發貨量減少，鋁製品的收入減少； |
|
|
• |
收入減少的原因是2019年7月兩個西班牙設施被剝離。 |
部分抵消：
|
|
• |
Béancour重開導致銷售額增加(Béancour)魁北克的冶煉廠； |
|
|
• |
鋁土礦和氧化鋁運輸量增加。 |
出售貨物的成本-按銷售百分比計算，2020年第一季度商品銷售成本為85%，而2019年第一季度為80%。2020年第一季度，氧化鋁和初級鋁的平均實際價格下降，部分抵消了原材料成本的下降，特別是石油焦和燒鹼，以及較低的氧化鋁價格，從而對這一百分比產生了負面影響。
銷售、一般行政和其他費用-銷售、一般行政和其他費用與2019年第一季度相比，在2020年第一季度減少了24美元，即29%，主要原因是2019年第一季度沒有對壞賬費用收取20美元的費用，西班牙沒有集體解僱費用，新的經營模式節省了成本，以及有利的外匯影響。
折舊、損耗和攤銷準備-與2019年第一季度相比，2020年第一季度折舊、損耗和攤銷準備金減少了2美元，即1%，主要原因是澳元和巴西雷亞爾的貨幣影響。
重組及其他費用淨額-在2020年第一季度，美國鋁業公司記錄的重組和其他費用淨額為2美元，其中包括幾個無關緊要的項目，包括合併財務報表第一部分第1項中的養卹金削減費用3美元。
在2019年第一季度，美國鋁業公司記錄的重組和其他費用淨額為113美元，其中主要包括103美元的集體解僱程序和削減Avilés和La Coru a西班牙冶煉廠的退出費用，以及與煤礦有關的關閉費用7美元。
關於上述淨費用的更多細節，見本表格第一部分第1項綜合財務報表附註D 10-Q。
其他(收入)支出淨額-其他(收入)支出，2020年第一季度淨支出(132美元)，而2019年第一季度為41美元。2020年第一季度173千3美元的有利變化主要是由於剝離阿肯色州甘斯普林斯一家廢物處理設施的收益，而衍生工具的市場虧損部分抵消了這一收益。
非控制利益-2020年第一季度可歸因於非控制權益的淨收入為59美元，而2019年第一季度為141美元。這些數額完全與氧化鋁有限公司在幾個附屬經營實體中40%的所有權權益有關。見本表格第一部分第1項合併財務報表附註A。(鼓掌)
在2020年第一季度，這些合併實體，特別是氧化鋁部門實體，淨收益低於2019年第一季度。收益的不利變化主要是由於氧化鋁價格下跌(見下文分段信息下的氧化鋁)。
25
段信息
鋁土礦
|
|
|
第一季度結束 3月31日 |
|
|||||
|
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||
|
生產 (Mdmt) |
|
|
11.6 |
|
|
|
11.9 |
|
|
第三方裝運(Mdmt) |
|
|
1.4 |
|
|
|
1.2 |
|
|
部門間裝運(Mdmt) |
|
|
10.5 |
|
|
|
10.2 |
|
|
總出貨量(Mdmt) |
|
|
11.9 |
|
|
|
11.4 |
|
|
第三方銷售 |
|
$ |
71 |
|
|
$ |
65 |
|
|
部門間銷售 |
|
|
235 |
|
|
|
236 |
|
|
銷售總額 |
|
$ |
306 |
|
|
$ |
301 |
|
|
分段調整的EBITDA |
|
$ |
120 |
|
|
$ |
126 |
|
|
經營成本 |
|
$ |
213 |
|
|
$ |
195 |
|
|
每噸幹鋁土礦平均成本 |
|
$ |
18 |
|
|
$ |
17 |
|
上表中的生產可能與總出貨量有所不同，主要原因是生產的股權分配和與各自股權投資的剝離協議之間的差異。上表中的運營成本包括所有與生產相關的成本：轉換成本，如勞動力、材料和公用事業；折舊、損耗和攤銷；以及工廠管理費用。
與2019年第一季度相比，2020年第一季度的鋁土礦產量下降了3%，主要原因是澳大利亞礦山產量下降。與2019年第一季度相比，鋁土礦部分的第三方銷售額在2020年第一季度增長了9%，主要原因是發貨量增加。與2019年第一季度相比，2020年第一季度的部門間銷售持平，原因是部門間發貨量增加，抵消了部門間銷售的平均實際價格下降。
與2019年第一季度相比，部分調整後的EBITDA在2020年第一季度下降了6美元，主要原因是前面提到的部門間銷售的平均實際價格較低。
與2019年第二季度相比，2020年第二季度，預計部門間銷售的平均實際價格較低。
氧化鋁
|
|
|
第一季度結束 3月31日 |
|
|||||
|
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||
|
生產(國民黨) |
|
|
3,298 |
|
|
|
3,240 |
|
|
第三方貨運(國民黨) |
|
|
2,365 |
|
|
|
2,329 |
|
|
段間運輸(國民黨) |
|
|
1,075 |
|
|
|
972 |
|
|
貨運總額(國民黨) |
|
|
3,440 |
|
|
|
3,301 |
|
|
第三方銷售 |
|
|
707 |
|
|
$ |
897 |
|
|
部門間銷售 |
|
|
336 |
|
|
|
417 |
|
|
銷售總額 |
|
$ |
1,043 |
|
|
$ |
1,314 |
|
|
分段調整的EBITDA |
|
$ |
193 |
|
|
$ |
372 |
|
|
平均每公噸氧化鋁實現第三方價格 |
|
$ |
299 |
|
|
$ |
385 |
|
|
經營成本 |
|
$ |
844 |
|
|
$ |
923 |
|
|
每公噸氧化鋁的平均成本 |
|
$ |
245 |
|
|
$ |
279 |
|
貨運總額包括氧化鋁部分未生產的公噸。購買這種氧化鋁是為了滿足某些客户的承諾。在將產品控制權移交給該部門的客户之前，氧化鋁部分承擔損失購買氧化鋁的風險。此外，上表中的運營成本包括所有與生產相關的成本：消耗的原材料；轉換成本，如勞動力、材料和公用事業；折舊和攤銷；以及工廠管理費用。
26
在…2020年3月31日, 氧化鋁部分 基座容量為12，759國民黨，削減煉油能力為214國民黨，而基座容量為15，064國民黨，削減煉油能力為2，519國民黨2019年3月31日. 基地的減少和削減是到期的永久關閉以前縮減的點舒適氧化鋁精煉廠。
與2019年第一季度相比，2020年第一季度氧化鋁產量增長了2%，主要原因是整個煉油系統的業務持續穩定。與2019年第一季度相比，氧化鋁部分的第三方銷售額在2020年第一季度下降了21%，主要原因是平均實際價格下降，這主要是由於平均氧化鋁指數價格下降(30天后)，但發貨量增加2%，部分抵消了這一下降。
與2019年第一季度相比，部門間銷售在2020年第一季度下降了19%，這主要是由於鋁部分需求的增加部分抵消了平均實際價格的下降。鋁部分需求的增加主要是由於Béancour(加拿大)冶煉廠(見下文)。
與2019年第一季度相比，部分調整後的EBITDA在2020年第一季度減少了179美元。這種下降主要歸因於氧化鋁平均實際價格的下降。由於美元走強(特別是對澳元和巴西雷亞爾)，鋁土礦和燒鹼的單位成本降低，以及發貨量增加，這一下降被部分抵消。
與2019年第二季度相比，2020年第二季度鋁土礦和燒鹼的單位成本較低，維修活動也有所改善。
鋁
|
|
|
第一季度結束 3月31日 |
|
|||||
|
鋁總信息 |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||
|
第三方鋁運輸(國民黨) |
|
|
725 |
|
|
|
709 |
|
|
第三方銷售 |
|
$ |
1,598 |
|
|
$ |
1,735 |
|
|
部門間銷售 |
|
|
3 |
|
|
|
3 |
|
|
銷售總額 |
|
$ |
1,601 |
|
|
$ |
1,738 |
|
|
分段調整的EBITDA |
|
$ |
62 |
|
|
$ |
(96 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
原生鋁信息 |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||
|
生產(國民黨) |
|
|
564 |
|
|
|
537 |
|
|
第三方貨運(國民黨) |
|
|
652 |
|
|
|
628 |
|
|
第三方銷售 |
|
$ |
1,297 |
|
|
$ |
1,394 |
|
|
平均每公噸第三方價格 |
|
$ |
1,988 |
|
|
$ |
2,219 |
|
|
貨運總額(國民黨) |
|
|
663 |
|
|
|
639 |
|
|
經營成本 |
|
$ |
1,327 |
|
|
$ |
1,568 |
|
|
平均每公噸成本 |
|
$ |
2,002 |
|
|
$ |
2,454 |
|
鋁第三方的總出貨量和鋁的總出貨量包括未由鋁業生產的公噸。這樣的鋁是由這一部門購買的，以滿足某些客户的承諾。鋁部分承擔損失的風險，購買的鋁，直到產品的控制權已轉移到該部門的客户。總鋁信息包含平板鋁，而初級鋁信息不包含。經營成本包括所有與生產有關的成本：消耗的原材料；轉換成本，如勞動力、材料和公用事業；折舊和攤銷；以及工廠管理費用。
每公噸初級鋁的平均已實現第三方價格包括三個要素：(A)基礎賤金屬組件，根據LME報價；(B)區域溢價，即與金屬實際運送到某一特定地區有關的基礎LME組件的增量價格(例如，在美國出售的金屬的中西部溢價)；以及(C)產品溢價，即接受特定形狀的實物金屬的增量價格(例如，坯料、板坯、棒材等)。或是合金。
27
下表提供了美國鋁業公司擁有的每一家冶煉廠的年度綜合基礎和閒置產能(每個單位為國民黨)：
|
|
|
|
|
2020年3月31日 |
|
|
(一九二零九年三月三十一日) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||
|
設施 |
|
國家 |
|
基礎容量 |
|
|
閒置容量 |
|
|
基礎容量 |
|
|
閒置容量 |
|
|
基礎變化 |
|
|
閒置變化 |
|
||||||
|
波特蘭 (1) |
|
澳大利亞 |
|
|
197 |
|
|
|
30 |
|
|
|
197 |
|
|
|
30 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
聖路易斯(校友) (1) |
|
巴西 |
|
|
268 |
|
|
|
268 |
|
|
|
268 |
|
|
|
268 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
拜·科莫 |
|
加拿大 |
|
|
280 |
|
|
|
— |
|
|
|
280 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
Béancour (1) |
|
加拿大 |
|
|
310 |
|
|
|
49 |
|
|
|
310 |
|
|
|
259 |
|
|
|
— |
|
|
|
(210 |
) |
|
德尚鮑特 |
|
加拿大 |
|
|
260 |
|
|
|
— |
|
|
|
260 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
Fjar aál |
|
冰島 |
|
|
344 |
|
|
|
— |
|
|
|
344 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
利斯塔 |
|
挪威 |
|
|
94 |
|
|
|
— |
|
|
|
94 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
莫瑟恩 |
|
挪威 |
|
|
188 |
|
|
|
— |
|
|
|
188 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
聖西普林 |
|
西班牙 |
|
|
228 |
|
|
|
— |
|
|
|
228 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
阿維爾 |
|
西班牙 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
93 |
|
|
|
93 |
|
|
|
(93 |
) |
|
|
(93 |
) |
|
拉科魯尼亞 |
|
西班牙 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
87 |
|
|
|
87 |
|
|
|
(87 |
) |
|
|
(87 |
) |
|
英塔爾科 (2) |
|
美國 |
|
|
279 |
|
|
|
49 |
|
|
|
279 |
|
|
|
49 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
馬塞納·韋斯特 |
|
美國 |
|
|
130 |
|
|
|
— |
|
|
|
130 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
沃裏克 |
|
美國 |
|
|
269 |
|
|
|
108 |
|
|
|
269 |
|
|
|
108 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
韋納奇 |
|
美國 |
|
|
146 |
|
|
|
146 |
|
|
|
146 |
|
|
|
146 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
2,993 |
|
|
|
650 |
|
|
|
3,173 |
|
|
|
1,040 |
|
|
|
(180 |
) |
|
|
(390 |
) |
|
(1) |
這些數字代表了美國鋁業公司根據其在各冶煉廠的所有權權益在設施產能中所佔的份額。 |
|
(2) |
2020年4月22日，美國鋁業宣佈削減英塔冶煉廠剩餘的23萬噸冶煉能力。全部削減279，000公噸，其中包括49，000公噸先前削減的能力，預計將於2020年7月底完成。 |
由於重啟進程，2019年第一季度至2020年第一季度，Béancour冶煉廠的閒置產能減少了210 KMT。由於冠狀病毒大流行的經濟影響，Béancour(加拿大)冶煉廠重新啟動的速度已經放慢，因此，到2020年3月31日，該公司的運轉能力約佔總銘牌容量的85%。原預計將於2020年第二季度結束時完成的重新啟動可能會延長到這一日期之後。
Avilés和La Coru a設施的基地和閒置產能從2019年第一季度下降到2020年第一季度，原因是這些冶煉廠受到削減(2019年2月)和隨後的剝離(2019年7月)的影響。除了這些地點的冶煉廠外，每個設施的賭場和拉科魯尼亞的糊狀工廠也被拆除。
與2019年第一季度相比，2020年第一季度的初級鋁產量增長了5%，主要原因是上述產能的變化。
與2019年第一季度相比，鋁部分的第三方銷售額在2020年第一季度下降了8%，主要原因是金屬價格下降。初級鋁平均實際價格的變化主要是由低7%的LME平均價格(15天的滯後)加上區域保費的下降所致。此外，總體發貨量增加主要是Béancour冶煉廠重新啟動進程的結果，貿易活動減少部分抵消了這一結果。
與2019年第一季度相比，分部調整後的EBITDA在2020年第一季度增加了158美元。增加的主要原因是氧化鋁和碳材料的成本降低，以及剝離資產的有利影響。阿維爾和La Coru a設施，以及在波特蘭(澳大利亞)設施確認的州贈款收入。這些有利的影響被金屬價格下降、附加值產品的不利組合以及與軋製操作相關的不利生產成本部分抵消。
與2019年第二季度相比，2020年第二季度，Béancour冶煉廠重啟流程帶來的有利影響和較低的原材料成本預計將被增值產品需求下降帶來的利潤率下降所部分抵消(如“業務更新”所述)。
28
某些片段信息的核對
第三部分銷售總額與合併銷售的對賬
|
|
|
第一季度結束 3月31日 |
|
|||||
|
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||
|
鋁土礦 |
|
$ |
71 |
|
|
$ |
65 |
|
|
氧化鋁 |
|
|
707 |
|
|
|
897 |
|
|
鋁： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
初生鋁 |
|
|
1,297 |
|
|
|
1,394 |
|
|
其他(1) |
|
|
301 |
|
|
|
341 |
|
|
第三部分銷售總額 |
|
|
2,376 |
|
|
|
2,697 |
|
|
其他 |
|
|
5 |
|
|
|
22 |
|
|
合併銷售 |
|
$ |
2,381 |
|
|
$ |
2,719 |
|
|
(1) |
其他包括平板鋁和能源的第三方銷售，以及與被指定為鋁遠期銷售現金流量對衝的嵌入式衍生工具相關的實際損益。 |
部分業務費用總額與銷售貨物綜合成本的對賬
|
|
|
第一季度結束 3月31日 |
|
|||||
|
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||
|
鋁土礦 |
|
$ |
213 |
|
|
$ |
195 |
|
|
氧化鋁 |
|
|
844 |
|
|
|
923 |
|
|
初生鋁 |
|
|
1,327 |
|
|
|
1,568 |
|
|
其他(1) |
|
|
314 |
|
|
|
365 |
|
|
部分業務費用共計 |
|
|
2,698 |
|
|
|
3,051 |
|
|
沖銷(2) |
|
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(566 |
) |
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(742 |
) |
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折舊、耗損、攤銷準備金(3) |
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(163 |
) |
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(164 |
) |
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其他(4) |
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56 |
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35 |
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銷售貨物的綜合成本 |
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$ |
2,025 |
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|
$ |
2,180 |
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(1) |
其他很大程度上與鋁業的平板鋁製品部門有關. |
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(2) |
這一項目是取消與鋁土礦和氧化鋁之間以及氧化鋁與鋁之間的分段銷售有關的貨物銷售成本。 |
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(3) |
折舊、損耗和攤銷包括在運營成本中，用於計算鋁土礦、氧化鋁和初級鋁產品部門的平均成本(見上文所述鋁土礦、氧化鋁和鋁)。然而，為了財務報告的目的，折舊、損耗和攤銷作為美國鋁業公司合併業務報表中的一個單獨的細列項目列報。 |
|
(4) |
其他費用包括與轉換有關的費用和影響美國鋁業公司綜合業務報表銷售貨物成本的某些其他項目，但這些費用不包括在各部門的業務費用中(見下文美國鋁業公司調整的EBITDA總額調整至合併淨收入(損失)的核對腳註1和3)。 |
29
整段調整的EBITDA與合併淨額的對賬收入(損失)可歸因於美國鋁業公司
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第一季度結束 3月31日 |
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2020 |
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2019 |
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部分調整後的EBITDA總額 |
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$ |
375 |
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$ |
402 |
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未分配數額： |
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轉化(1) |
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(16 |
) |
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2 |
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段間沖銷 |
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(8 |
) |
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86 |
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公司開支(2) |
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(27 |
) |
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(24 |
) |
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折舊、損耗和攤銷準備 |
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(170 |
) |
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(172 |
) |
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重組和其他費用淨額 |
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(2 |
) |
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(113 |
) |
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利息費用 |
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(30 |
) |
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(30 |
) |
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其他收入(支出)，淨額 |
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132 |
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(41 |
) |
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其他(3) |
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(35 |
) |
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(18 |
) |
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所得税前合併收入 |
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219 |
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92 |
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所得税準備金 |
|
|
(80 |
) |
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|
(150 |
) |
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可歸因於非控制權益的淨收入 |
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|
(59 |
) |
|
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(141 |
) |
|
美國鋁業公司合併淨收益(損失) |
|
$ |
80 |
|
|
$ |
(199 |
) |
|
(1) |
轉型包括，除其他項目外，調整後的以前已結束業務的EBITDA。 |
|
(2) |
公司費用包括經營公司總部和其他全球行政設施的一般行政費用和其他費用，以及公司技術中心的研究和開發費用。 |
|
(3) |
其他項目包括對美國鋁業公司的合併業務報表產生影響的貨物銷售成本、一般行政費用和其他費用，這些項目未列入應報告部門經調整的EBITDA。 |
環境事項
見本表格第一部分第1項綜合財務報表附註N的環境事項一節。
流動性與資本資源
冠狀病毒大流行引起的市場條件的變化可能對美國鋁業的借貸成本和進入資本市場的能力產生不利影響。無法產生足夠的收益可能會影響公司在我們的未償還債務和循環信貸安排協議中履行金融契約的能力，並限制我們獲取這些流動性來源的能力。此外，冠狀病毒對市場條件的影響可能對美國鋁業的客户、供應商、合資夥伴和股權法投資的流動性產生不利影響，這可能對未清應收賬款的可收性和我們的現金流產生負面影響。為了應對冠狀病毒大流行造成的影響，該公司實施了各種現金保護措施。這些措施包括：
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• |
將2020年計劃的非關鍵資本支出減少100美元； |
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|
• |
推遲支付25美元的不受管制的環境和資產退休債務； |
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• |
按照“關愛法”的允許，從2020年推遲到2021年1月1日支付約220美元的養卹金繳款； |
|
|
• |
在關鍵生產角色之外實施招聘限制，在整個組織實施和擴展旅行限制，並利用其他適當的政府支持方案來節省或推遲大約35美元。 |
美國鋁業公司的借貸成本和進入資本市場的能力不僅受到市場狀況的影響，而且還受到主要信用評級機構賦予美國鋁業公司債務的短期和長期債務評級的影響。
30
2020年4月9日，穆迪(Moody‘s)肯定投資者服務(Moody’s)美國鋁業的Ba1評級長期債務. A另外，穆迪(Moody‘s)肯定了目前的前景是穩定的。
在2020年4月29日，惠譽評級公司(惠譽)確認了美國鋁業公司長期債務的BB+評級.此外，惠譽確認目前的前景是穩定的。
業務現金
在2020年三個月期間，用於業務的現金為90美元，而2019年同期業務提供的現金為168美元，因此使用的現金增加了258美元。(用途)和現金來源的顯著變化包括：
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• |
(50美元)某些週轉資本帳户(應收帳款、存貨和應付帳款，貿易)； |
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• |
(44美元)支付利息的時間； |
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• |
($41)來自較高的退休金供款；及 |
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• |
32美元，與税收變動有關，包括所得税。現金來源包括2020年三個月期間與2019年三個月期間相比納税額減少有關的變化，主要是所得税的支付，以及基本税收賬户的變化。 |
用於業務的現金的其餘變動主要是由於合併業務數額相關報表的變動。
籌資活動
用於融資活動的現金在2020年的三個月期間為44美元，而在2019年的3個月期間為199美元，從而產生了155美元的有利變化。
在2020年三個月期間使用現金的主要原因是向氧化鋁有限公司支付了31美元的現金淨額(見上文業務結果的非控制權益)。和12美元與被剝奪的西班牙設施有關的財政捐款。
2019年三個月期間使用現金的主要原因是支付給氧化鋁有限公司的現金淨額為194美元(見上文業務結果中的非控制權益)。.
信貸設施
第二個經修正的循環信貸貸款(循環信貸貸款)提供1 500美元的高級有擔保循環信貸貸款，用於美國鋁業公司及其子公司的週轉資本和(或)其他一般公司用途。循環信貸協議包括若干契約，包括財務契約，這些契約要求維持特定的利息費用承保比率和槓桿比率。槓桿比率將負債總額與信貸安排協議中定義的計算收益度量進行比較，以確定是否符合財務契約。槓桿率的計算還決定了公司可以根據定義的盈利指標擁有的最大負債。
2020年4月21日，該公司完成了對循環信貸貸款協議的修訂，從2020年第二季度開始，將自2020年第二季度開始的連續四個財政季度的槓桿率要求臨時修改為3.00至1.00，從2.50修改為1.00。從2021年第二季度開始，槓桿率要求將恢復到2.50至1.00。臨時修訂對修訂期內公司的最高負債計算有正面影響。此外，在修訂期內，公司、借款人及任何受限制的附屬公司均不得根據經修訂的循環信貸協議作出某些受限制的付款或招致遞增的有擔保貸款。
截至二零二零年三月三十一日，該公司為繼續遵守該公約而可獲得的最高額外借貸能力約為1，430元。該公司仍有能力通過2020年3月31日的最高額外借款能力和簽發信用證，獲得循環信貸貸款的全部1，500美元。截至2020年3月31日和2019年12月31日，美國鋁業公司遵守了所有公約。
2019年10月2日，美國鋁業公司的全資子公司美國鋁業挪威安公司為13億挪威克朗(約合123美元)簽訂了為期一年的多貨幣循環信貸安排協議，由美國鋁業公司在無擔保的基礎上擔保。2020年4月8日，該公司從這一設施中提取了100美元，並可能在今後的正常業務中不時這樣做。提款100元的利息將按2.93%計算。
2019年10月25日，該公司的一家全資子公司簽訂了一份價值120美元的三年循環信貸協議，該協議由某些客户應收賬款擔保。2020年4月20日，該公司修訂了這一協議，將其轉化為應收賬款購買協議，出售以前由信貸機構擔保的多達120美元的應收賬款。指定應收款池中未售出的部分將作為抵押品向採購銀行質押，以保證出售的應收款。
31
美國鋁業的新增借貸能力可以通過美鋁的兩種信貸工具來提取。公司可定期使用這些設施，以確保週轉資金需求得到滿足。關於美鋁信貸設施的更多信息，見2019年表格10-K年度報告第二部分第8項的綜合財務報表附註L。
公司的流動性選擇，包括信貸安排和應收賬款購買協議，為管理現金流提供了靈活性。管理層認為，該公司手頭的現金、未來運營現金流和流動性選擇，再加上其戰略行動和現金保護舉措，足以滿足其近期經營和投資需求。
投資活動
在2020年三個月期間，投資活動提供的現金為107美元，而2019年三個月期間用於投資活動的現金為59美元，因此出現166美元的有利變化。
在2020年的三個月期間，現金來源主要是出售199美元資產的收益，主要是Gum Springs廢物處理設施，由91美元的資本支出部分抵消，其中包括70美元的持續項目和21美元的尋求回報項目。
在2019年的三個月期間，現金的使用主要歸因於69美元的資本支出，其中51美元用於持續項目，18美元用於尋求回報項目，部分被出售資產11美元的收益所抵消。
合同義務
根據“關愛法”的允許，該公司計劃將大約220美元的養老金繳款從2020年推遲到2021年1月1日，主要用於美國的養老金計劃。因此，截至2020年3月31日，美國鋁業對2020年固定福利養老金計劃的最低繳款額估計約為75美元，其中約40美元主要用於美國的養老金計劃。
最近通過和最近發佈的會計準則
見本表格第一部分第1項合併財務報表附註B。
公司信息傳播
美國鋁業公司打算將來通過其網站宣佈公司的發展和財務業績，http://www.alcoa.com，以及通過新聞稿、提交給證券交易委員會的文件、電話會議和網絡廣播。
32
第三項：市場風險的定量和定性披露。
見本表格第一部分第1項綜合財務報表附註K的衍生工具及其他金融工具一節。
項目4.控制和程序。
(A)對披露控制和程序的評價
美國鋁業公司的首席執行官和首席財務官評估了截至本報告所述期間結束時美國證券交易法第13a-15(E)條和1934年第15d-15(E)條規定的公司披露控制和程序，並得出結論認為，這些控制和程序自2020年3月31日起生效。
(B)財務報告內部控制的變化
在2020年第一季度，對財務報告的內部控制沒有發生任何變化，這些變化對公司財務報告的內部控制產生了重大影響或相當可能產生重大影響。
33
第二部分-其他資料
項目1A。危險因素
我們面臨許多風險，這些風險可能會對我們的業務、運營結果、現金流、流動性或財務狀況產生重大和不利的影響。有關我們的危險因素的討論見第1A項。風險因素，在我們截至2019年12月31日的財政年度表10-K的年度報告中.以下信息包括與冠狀病毒(冠狀病毒)大流行有關的其他風險。冠狀病毒的影響也可能加劇項目1A中討論的其他風險。我們在截至2019年12月31日的財政年度10-K年度報告中的風險因素，其中任何一個都可能對我們產生重大的不利影響。這種情況正在迅速變化，可能會產生我們目前不知道的其他影響。
全球公共衞生危機，如當前的冠狀病毒(冠狀病毒)大流行，可能對公司的業務、財務狀況、經營業績和現金流產生不利影響。
2019年12月，中國爆發了一種新的冠狀病毒(冠狀病毒)，這種病毒已經傳播到世界幾乎所有地區。隨後，世界衞生組織於2020年3月宣佈此次疫情為大流行。迄今為止，冠狀病毒大流行和為遏制或減輕疫情而採取的預防措施已經並將繼續導致受影響地區的商業放緩或關閉，以及全球和美國金融市場的嚴重中斷。
全球運營使該公司面臨全球公共衞生危機的影響，例如當前的冠狀病毒大流行。全球公共衞生危機的程度和持續時間的不確定性可能造成全球市場和經濟的不穩定，對我們的業務產生多種不同程度的影響。雖然我們無法預測冠狀病毒大流行對我們的業務、財務狀況、銷售、業務結果、現金流和市場資本的最終影響，但如果這一全球健康威脅持續存在，它可能對以下方面產生不利影響：
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全球對鋁的需求，對我們從業務中產生現金流的能力產生了負面影響； |
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• |
我們的業務，包括由於對我們的產品、政府規章的需求減少和(或)由於疾病或公共衞生限制而在設施中減少工人，導致我們的業務中斷、削減或關閉； |
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• |
全球金融和信貸市場以及我們以可接受的條件獲得信貸或融資的能力，這可能對我們的流動性和金融狀況產生不利影響； |
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• |
主要供應商的商業可持續性或我們供應鏈內的運輸中斷，這可能導致更高的庫存成本和/或無法獲得關鍵原材料或履行客户訂單； |
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• |
客户的流動性會對未收應收賬款的可收性和我們的現金流產生負面影響； |
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• |
美國鋁業有能力為資本支出提供資金，並需要對我們的設施進行維護，這可能會對我們的運營結果和盈利能力產生負面影響； |
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• |
公司在未償還債務和信貸安排協議中履行契約的能力； |
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• |
養卹金資產的投資回報和利率下降，導致所需公司繳款增加，對未來現金流動產生不利影響； |
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• |
美國鋁業在某些司法管轄區創造收入的能力，對我們遞延税資產的可變現性產生不利影響； |
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• |
包括商譽在內的某些長期和無形資產的可收回性； |
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• |
我們的投資和主要合資夥伴的財務狀況，對經營結果、現金流量和投資餘額的可收回性產生不利影響； |
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• |
套期保值工具的有效性； |
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與健康和安全有關的僱員索賠所產生的法律義務； |
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• |
我們的能力，有效地管理某些公司的職能和其他活動，因為員工遠程工作。 |
例如，由於冠狀病毒大流行的經濟影響，併為了遵守加拿大省的限制，先前宣佈的Béancour(加拿大)冶煉廠重新啟動的速度已經放慢，到2020年3月31日，其運轉能力約佔總銘牌容量的85%。原預計將於2020年第二季度結束時完成的重新啟動可能會延長到這一日期之後。此外，冠狀病毒對客户對附加值鋁產品的需求產生了負面影響，導致鋁製品銷售從附加值產品轉向商品級產品的利潤率下降。
不利條件的進一步或長期惡化可能對我們的業務、財務狀況、銷售、經營結果、現金流動和/或市場資本化產生不利影響，並導致資產減值費用，包括長期資產或商譽，或影響遞延税資產的可變現性。圍繞冠狀病毒的局勢仍然動盪不定，鑑於其固有的不確定性，我們預計這一流行病在短期內將繼續在全球市場和經濟中造成不穩定。冠狀病毒大流行的持續時間和影響程度取決於目前無法準確預測的未來事態發展，
34
例如病毒的嚴重程度和傳染率，遏制行動的程度和效力，以及這些因素和其他因素對我們的僱員、客户、供應商、合資夥伴的影響，和權益法投資如果這些情況持續一段時間，冠狀病毒大流行，包括上述任何因素和其他目前尚不清楚的因素，預計會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大的不利影響。,和現金流。
第二項股權證券的未登記銷售和收益的使用。
發行人購買股票證券
2018年10月17日，美國鋁業公司宣佈，其董事會批准了一項普通股回購計劃，根據該計劃，該公司可根據現金供應情況、市場狀況和其他因素，購買其已發行普通股的股票，交易總值不超過200美元。該計劃下的回購可以使用多種方法進行，包括公開市場購買、私下談判交易，或者按照規則10b5-1計劃進行。此程序沒有預定的過期日期。美國鋁業公司打算退出回購的普通股股份。
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2020年第一季度 |
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購買股份總數 |
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每股加權平均價格 |
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作為公開宣佈的計劃的一部分而購買的股份總數 |
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可根據該計劃購買的股票的大約美元價值 |
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一月一日至三十一日 |
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$ |
- |
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- |
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$ |
150,000,000 |
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二月一日至二月二十九日 |
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150,000,000 |
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3月1日至3月31日 |
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150,000,000 |
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共計 |
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項目4.礦山安全披露。
“多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法”第1503(A)節和美國證券交易委員會條例S-K(17 CFR 229.104)第104項所要求的有關煤礦安全違規行為或其他監管事項的信息載於本報告表95.1。
35
6.展品。
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10.1 |
截至2016年9月16日的“循環信貸協議”2020年4月21日第2號修正案，該協議自2016年10月26日起修訂，自2017年11月14日起修訂和重述，2018年11月21日經修正和重述，並於2019年8月26日修訂，由美國鋁業公司、不時提交其締約方的荷蘭鋁業股份有限公司和新澤西州摩根大通銀行作為貸款人和發行人的行政代理(隨函提交) |
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31.1 |
根據2002年“薩班斯法案”第302條頒發的證書-奧克斯利法案 |
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31.2 |
2002年“薩班斯-奧克斯利法”第302條規定的認證 |
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32.1 |
2002年“薩班斯-奧克斯利法”第906條規定的認證 |
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32.2 |
2002年“薩班斯-奧克斯利法”第906條規定的認證 |
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95.1 |
礦山安全披露 |
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101.INS |
內聯XBRL實例文檔-實例文檔沒有出現在InteractiveDataFile中，因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中 |
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101.SCH |
內聯XBRL分類法擴展模式文檔 |
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101.CAL |
內聯XBRL分類法擴展計算鏈接庫文檔 |
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101.DEF |
內聯XBRL分類法擴展定義鏈接庫文檔 |
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101.LAB |
內聯XBRL分類法擴展標籤鏈接庫文檔 |
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101.PRE |
內聯XBRL分類法擴展表示鏈接庫文檔 |
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104 |
頁面交互數據文件(嵌入在內聯XBRL文檔中) |
36
簽名
根據1934年“證券交易法”的規定，書記官長已妥為安排由下列簽名人代表其簽署本報告，以獲得正式授權。
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美鋁公司 |
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二0二0年四月二十九日 |
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/S/William F.Oplinger |
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日期 |
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威廉·F·奧普林格 |
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執行副總裁和 |
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首席財務官 |
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(首席財務主任) |
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(二零二零年四月二十九日) |
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莫莉·S·比爾曼 |
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日期 |
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莫莉·S·比爾曼 |
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高級副總裁兼財務主任 |
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(首席會計主任) |
37