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-12-31
美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式10-Q
| | | | | | | | |
| ☑ | 依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的季度報告 | |
截止季度2020年3月31日
或
| | | | | |
| ☐ | 依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的過渡報告 |
委員會檔案編號001-38265
nvent電氣公司
(註冊人的確切名稱，一如其章程所指明者)
| | | | | | | | | | | | | | |
| 愛爾蘭 | | | 98-1391970 | |
| (州或其他司法管轄區成立為法團或組織) | | | (國税局僱主識別號碼) | |
Mille，大西路100號，8樓(東), 倫敦, TW8-9DW, 聯合王國
登記人的電話號碼，包括區號：44-20-3966-0279
根據該法第12(B)節登記的證券：
| | | | | | | | |
| 每一班的職稱 | 交易符號 | 註冊的每個交易所的名稱 |
| 普通股，每股面值0.01美元 | NVT | 紐約證券交易所 |
以支票標記顯示註冊人(1)是否已提交1934年“證券交易法”第13或15(D)條規定在過去12個月內須提交的所有報告(或較短的期限，以致該註冊人須提交該等報告)；及(2)在過去90天內，該註冊主任須提交該等報告。是☑不☐
通過檢查標記説明註冊人是否已以電子方式提交了條例S-T(本章第223.405節)規則第四零五條規定提交的每一份交互數據文件(或短時間內要求註冊人提交此類文件)。是☑不☐
通過檢查標記表明註冊人是大型加速備案者、加速備案者、非加速備案者、較小的報告公司還是新興的成長型公司。參見“外匯法案”第12b-2條規則中“大型加速備案者”、“加速申報人”、“較小報告公司”和“新興增長公司”的定義。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 大型加速箱 | ☑ | 加速機 | ☐ | 非加速 | ☐ | 小型報告
公司 | ☐ | 新興增長
公司 | ☐ |
如果是新興成長型公司，請用支票標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守“外匯法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐
通過複選標記指示註冊人是否為空殼公司(如“交易法”規則12b-2所定義)。是☐不☑
2020年3月31日，169,849,544註冊官的普通股已發行。
nvent電氣公司
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| | | 頁 |
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| 第一部分財務資料 | | |
| | |
| 第1項 | 財務報表(未經審計) | |
| | |
| 精簡的收入和綜合收入綜合報表 | 3 |
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| 合併資產負債表 | 4 |
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| 現金流動彙總表 | 5 |
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| 精簡合併權益變動報表 | 6 |
| | |
| 精簡合併財務報表附註 | 7 |
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| 項目2. | 管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析 | 20 |
| | |
| 項目3. | 市場風險的定量和定性披露 | 31 |
| | |
| 項目4. | 管制和程序 | 31 |
| | |
| 第二部分其他資料 | | |
| | |
| 項目1. | 法律程序 | 32 |
| | |
| 第1A項. | 危險因素 | 32 |
| | |
| 項目2. | 未登記的股本證券出售和收益的使用 | 33 |
| | |
| 項目6. | 展品 | 34 |
| | |
| 簽名 | 35 |
第一部分財務資料
第1項.財務報表
nvent電氣公司
精簡的收入和綜合收入綜合報表(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
| 三個月結束 | | | | |
| 以百萬計，但每股數據除外 | 三月三十一日，
2020 | 三月三十一日，
2019 | | | |
| 淨銷售額 | $ | 520.9 | | $ | 538.0 | | | | |
| 出售貨物的成本 | 325.6 | | 328.1 | | | | |
| 毛利 | 195.3 | | 209.9 | | | | |
| 銷售、一般和行政 | 123.1 | | 120.1 | | | | |
| 研發 | 11.9 | | 12.3 | | | | |
| | | | | |
| 營業收入 | 60.3 | | 77.5 | | | | |
| | | | | |
| 淨利息費用 | 9.9 | | 10.5 | | | | |
| | | | | |
其他費用 | 0.8 | | 0.9 | | | | |
所得税前收入 | 49.6 | | 66.1 | | | | |
| 所得税準備金 | 31.0 | | 9.7 | | | | |
| 淨收益 | $ | 18.6 | | $ | 56.4 | | | | |
| | | | | |
| 綜合收入，扣除税後 | | | | | |
| 淨收益 | $ | 18.6 | | $ | 56.4 | | | | |
| 累積翻譯調整的變化 | (23.5) | | 3.0 | | | | |
扣除税收後衍生金融工具市場價值的變化 | 17.0 | | (6.2) | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
綜合收入 | $ | 12.1 | | $ | 53.2 | | | | |
普通股每股收益 | | | | | |
基本 | $ | 0.11 | | $ | 0.32 | | | | |
稀釋 | $ | 0.11 | | $ | 0.32 | | | | |
| 加權平均普通股 | | | | | |
| 基本 | 169.8 | | 176.5 | | | | |
| 稀釋 | 171.0 | | 178.2 | | | | |
| 普通股支付的現金股息 | $ | 0.175 | | $ | 0.175 | | | | |
| | | | | |
見所附精簡合併財務報表附註。
nvent電氣公司
合併資產負債表(未經審計)
| | | | | | | | |
| | 三月三十一日，
2020 | 十二月三十一日，
2019 |
| 以百萬計，但每股數據除外 | | |
| 資產 | | |
| 流動資產 | | |
| 現金和現金等價物 | $ | 187.9 | | $ | 106.4 | |
| 應收帳款和應收票據，扣除備抵分別為5.7美元和5.4美元 | 333.1 | | 334.3 | |
| 盤存 | 249.0 | | 244.7 | |
| 其他流動資產 | 115.8 | | 113.3 | |
| 流動資產總額 | 885.8 | | 798.7 | |
| 不動產、廠房和設備，淨額 | 278.6 | | 284.5 | |
| 其他資產 | | |
| 善意 | 2,290.8 | | 2,279.1 | |
| 無形資產，淨額 | 1,154.4 | | 1,160.5 | |
| 其他非流動資產 | 120.6 | | 117.5 | |
| | |
| 其他資產共計 | 3,565.8 | | 3,557.1 | |
| 總資產 | $ | 4,730.2 | | $ | 4,640.3 | |
| 負債和權益 | | |
| 流動負債 | | |
| 當前到期的長期債務和短期借款 | $ | 18.8 | | $ | 17.5 | |
| 應付帳款 | 150.9 | | 187.1 | |
| 僱員補償及福利 | 60.9 | | 71.9 | |
| 其他流動負債 | 178.6 | | 185.7 | |
| | |
| 流動負債總額 | 409.2 | | 462.2 | |
| 其他負債 | | |
| 長期債務 | 1,192.4 | | 1,047.1 | |
| 退休金及其他退休後補償及福利 | 208.2 | | 207.2 | |
| 遞延税款負債 | 254.0 | | 237.8 | |
| 其他非流動負債 | 89.8 | | 93.5 | |
| 負債總額 | 2,153.6 | | 2,047.8 | |
| 衡平法 | | |
| | |
| 普通股票面價值400.0美元，分別於2020年3月31日和2019年12月31日發行，分別為400.0股、169.8股和169.5股。 | 1.7 | | 1.7 | |
| 額外已付資本 | 2,504.5 | | 2,502.7 | |
| 留存收益 | 175.5 | | 186.7 | |
| 累計其他綜合損失 | (105.1) | | (98.6) | |
| 總股本 | 2,576.6 | | 2,592.5 | |
| 負債和權益共計 | $ | 4,730.2 | | $ | 4,640.3 | |
見所附精簡合併財務報表附註。
nvent電氣公司
現金流動彙總表(未經審計)
| | | | | | | | |
| | 三個月結束 | |
| 以百萬計 | 三月三十一日，
2020 | 三月三十一日，
2019 |
| 經營活動 | | |
| 淨收益 | $ | 18.6 | | $ | 56.4 | |
| | |
| | |
調整數，將淨收入與(用於)業務活動提供的現金淨額對賬 | | |
| | |
| 折舊 | 9.6 | | 8.4 | |
| 攤銷 | 16.0 | | 15.1 | |
| 遞延所得税 | 26.0 | | (2.1) | |
| | |
| 股份補償 | 1.9 | | 4.3 | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| 資產和負債變動，扣除企業收購的影響 | | |
| 應收賬款和票據 | (2.6) | | (1.5) | |
| 盤存 | (6.1) | | (16.8) | |
| 其他流動資產 | (5.7) | | (8.8) | |
| 應付帳款 | (33.3) | | (40.8) | |
| 僱員補償及福利 | (9.3) | | (11.2) | |
| 其他流動負債 | (8.6) | | (2.5) | |
| 其他非流動資產和負債 | 0.2 | | (13.6) | |
| | |
| | |
| (用於)業務活動的現金淨額 | 6.7 | | (13.1) | |
| 投資活動 | | |
| 資本支出 | (10.2) | | (9.2) | |
| 出售財產和設備的收益 | 1.1 | | 6.0 | |
| | |
| 購置，除所購現金外 | (27.0) | | — | |
| | |
| 由(用於)投資活動提供的現金淨額 | (36.1) | | (3.2) | |
| 籌資活動 | | |
| | |
| | |
| 循環長期債務淨收益 | 150.0 | | — | |
| | |
| 償還長期債務 | (3.8) | | (2.5) | |
| | |
| | |
| | |
| 支付的股息 | (29.7) | | (31.0) | |
| | |
| 向僱員發行的股份，扣除扣留的股份後 | 3.0 | | 1.0 | |
| 回購普通股 | (3.2) | | (76.1) | |
| | |
| | |
| (用於)籌資活動提供的現金淨額 | 116.3 | | (108.6) | |
| 匯率變動對現金及現金等價物的影響 | (5.4) | | (1.5) | |
| 現金和現金等價物的變化 | 81.5 | | (126.4) | |
| 現金和現金等價物，期初 | 106.4 | | 159.0 | |
| 現金和現金等價物，期末 | $ | 187.9 | | $ | 32.6 | |
見所附精簡合併財務報表附註。
nvent電氣公司
合併資產變動表(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 以百萬計 | 普通股 | | | | | 額外已付資本 | 留存收益 | 累積
其他
綜合損失 | 共計 |
| 數 | 金額 | | | | | | | |
| 結餘-2019年12月31日 | 169.5 | | $ | 1.7 | | | | | $ | 2,502.7 | | $ | 186.7 | | $ | (98.6) | | $ | 2,592.5 | |
| 淨收益 | — | | — | | | | | — | | 18.6 | | — | | 18.6 | |
其他綜合收入(損失)，扣除税後 | — | | — | | | | | — | | | | (6.5) | | (6.5) | |
| 宣佈股息 | — | | — | | | | | — | | (29.8) | | — | | (29.8) | |
股票回購 | (0.2) | | — | | | | | (3.2) | | — | | — | | (3.2) | |
期權的行使，扣除投標支付的股份 | 0.3 | | — | | | | | 6.4 | | — | | — | | 6.4 | |
有限制股份的發行，扣除註銷後的情況 | 0.3 | | — | | | | | — | | — | | — | | — | |
| 僱員交納税款的股份 | (0.1) | | — | | | | | (3.3) | | — | | — | | (3.3) | |
| 股份補償 | — | | — | | | | | 1.9 | | — | | — | | 1.9 | |
| 餘額-2020年3月31日 | 169.8 | | $ | 1.7 | | | | | $ | 2,504.5 | | $ | 175.5 | | $ | (105.1) | | $ | 2,576.6 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 以百萬計 | 普通股 | | | | | 額外已付資本 | 留存收益 | 累積
其他
綜合損失 | 共計 | | |
| 數 | 金額 | | | | | | | | | |
| 餘額-2018年12月31日 | 177.2 | | $ | 1.8 | | | | | $ | 2,709.7 | | $ | 83.4 | | $ | (107.8) | | $ | 2,687.1 | | | |
| 淨收益 | — | | — | | | | | — | | 56.4 | | — | | 56.4 | | | |
| 其他綜合收入(損失)，扣除税後 | — | | — | | | | | — | | — | | (3.2) | | (3.2) | | | |
| 宣佈股息 | — | | — | | | | | — | | (30.6) | | — | | (30.6) | | | |
| 股票回購 | (3.0) | | (0.1) | | | | | (79.8) | | — | | — | | (79.9) | | | |
期權的行使，扣除投標支付的股份 | 0.3 | | — | | | | | 3.6 | | — | | — | | 3.6 | | | |
有限制股份的發行，扣除註銷後的情況 | 0.3 | | — | | | | | — | | — | | — | | — | | | |
| 僱員交納税款的股份 | (0.1) | | — | | | | | (2.6) | | — | | — | | (2.6) | | | |
| 股份補償 | — | | — | | | | | 4.3 | | — | | — | | 4.3 | | | |
| 結餘-2019年3月31日 | 174.7 | | $ | 1.7 | | | | | $ | 2,635.2 | | $ | 109.2 | | $ | (111.0) | | $ | 2,635.1 | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
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見所附精簡合併財務報表附註。
目錄
nvent電氣公司
精簡合併財務報表附註(未經審計)
1.中期財務報表的列報依據和責任
商業
NVent電氣公司(“nVent”、“we”、“us”、“Our”或“Company”)是全球領先的電氣連接和保護解決方案供應商。公司由三報告部分：外殼，熱管理和電氣緊固解決方案。
該公司於2017年5月30日在愛爾蘭註冊成立。雖然我們的組織管轄範圍是愛爾蘭，但我們管理我們的事務，使我們在英國(“英國”)受到中央管理和控制。並在英國擁有税務居留權。
與五旬節分離
2018年4月30日，賓泰爾公司(“賓泰”或“前母公司”)將其水業務和電氣業務分離為兩家獨立的公開上市公司(“分離”)。為了實現這一分離，彭泰向其股東分發了股票。一截至2018年4月17日創紀錄的五旬節所持有的每一股普通股，均為nvent的普通股。由於發行的結果，nvent是一家獨立的公開交易公司，並於2018年5月1日在紐約證券交易所以“nvt”的代號開始“常規方式”交易。
提出依據
所附的nvent未經審計的合併財務報表是按照證券和交易委員會(“SEC”)關於臨時報告的要求編制的。在這些規則允許的情況下，美利堅合眾國普遍接受的會計原則(“公認會計原則”)通常要求的某些腳註或其他財務信息可以濃縮或省略。
我們對本文件中未審計的合併財務報表負責。財務報表包括所有正常的經常性調整，這些調整被認為是公允列報我們的財務狀況和業務結果所必需的。由於這些都是精簡的財務報表，我們還應該閲讀我們的合併和合並財務報表及其附註，這些報表和説明載於我們截至2019年12月31日的年度報告表10-K中。
收入、支出、現金流量、資產和負債在一年的每個季度都可能也確實有所不同。此外，在2020年3月，世界衞生組織宣佈新型冠狀病毒2019(“冠狀病毒”)大流行。冠狀病毒對我們的經營結果和整體財務業績的更廣泛影響仍然不確定。我們可能會遇到供不應求或客户需求減少的情況，這可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和未來期間的整體財務業績產生重大的不利影響。
因此，這些臨時財務報表的結果和趨勢可能不代表全年的結果和趨勢。
採用新的會計準則
2020年3月，美國證券交易委員會修訂了條例S-X第3-10條關於涉及子公司作為發行人或擔保人的註冊債務發行的財務披露要求。這一修正規則縮小了需要獨立財務報表或附屬發行人和擔保人財務披露摘要的情況，並簡化了所需的摘要披露，以取代這些報表。由於這一修正規則，我們已將敍述性披露改為單獨的財務報表，並概述了財務披露。由於在彙總的財務信息中所列數額不算重大，因為擔保人和附屬發行人沒有與合併子公司的投資無關的重要獨立資產和業務。
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nvent電氣公司
精簡合併財務報表附註(未經審計)
2.收入
收入分類
我們按地理位置和每個部門的縱向將我們與客户簽訂的合同中的收入分類，因為我們認為這些最能反映我們的收入和現金流量的性質、數量、時間和不確定性如何受到經濟因素的影響。
基於銷售地理目的地的地理淨銷售信息如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年3月31日止的三個月 | | | |
| 以百萬計 | 圍封 | 熱管理 | 電氣緊固解決方案 | 共計 |
| 美國和加拿大 | $ | 174.1 | | $ | 70.6 | | $ | 102.5 | | $ | 347.2 | |
發達歐洲(1) | 61.9 | | 29.6 | | 27.2 | | 118.7 | |
發展中(2) | 19.4 | | 16.9 | | 8.7 | | 45.0 | |
其他發達(3) | 3.1 | | 3.4 | | 3.5 | | 10.0 | |
| 共計 | $ | 258.5 | | $ | 120.5 | | $ | 141.9 | | $ | 520.9 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年3月31日止的三個月 | | | |
| 以百萬計 | 圍封 | 熱管理 | 電氣緊固解決方案 | 共計 |
| 美國和加拿大 | $ | 180.4 | | $ | 83.9 | | $ | 97.4 | | $ | 361.7 | |
發達歐洲(1) | 50.9 | | 35.1 | | 26.6 | | 112.6 | |
發展中(2) | 21.7 | | 21.0 | | 10.1 | | 52.8 | |
其他發達(3) | 2.5 | | 5.1 | | 3.3 | | 10.9 | |
| 共計 | $ | 255.5 | | $ | 145.1 | | $ | 137.4 | | $ | 538.0 | |
(1)發達的歐洲包括西歐和東歐，包括歐洲聯盟。 | | | | |
(2)發展中國家包括中國、不包括在歐盟內的東歐、拉丁美洲、中東和東南亞。 | | | | |
(3)其他發達國家包括澳大利亞和日本。 | | | | |
垂直淨銷售信息如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年3月31日止的三個月 | | | |
| 以百萬計 | 圍封 | 熱管理 | 電氣緊固解決方案 | 共計 |
| 工業 | $ | 156.5 | | $ | 46.5 | | $ | 26.0 | | $ | 229.0 | |
| 商業住宅 | 31.7 | | 39.8 | | 82.1 | | 153.6 | |
| 能量 | 26.8 | | 32.6 | | 15.0 | | 74.4 | |
| 基礎設施 | 43.5 | | 1.6 | | 18.8 | | 63.9 | |
| 共計 | $ | 258.5 | | $ | 120.5 | | $ | 141.9 | | $ | 520.9 | |
| | | | |
| | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年3月31日止的三個月 | | | |
| 以百萬計 | 圍封 | 熱管理 | 電氣緊固解決方案 | 共計 |
| 工業 | $ | 155.1 | | $ | 58.7 | | $ | 26.7 | | $ | 240.5 | |
| 商業住宅 | 22.6 | | 44.5 | | 79.9 | | 147.0 | |
| 能量 | 25.9 | | 40.1 | | 13.5 | | 79.5 | |
| 基礎設施 | 51.9 | | 1.8 | | 17.3 | | 71.0 | |
| 共計 | $ | 255.5 | | $ | 145.1 | | $ | 137.4 | | $ | 538.0 | |
| | | | |
| | | | |
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nvent電氣公司
精簡合併財務報表附註(未經審計)
合同餘額
合同資產和負債包括：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 以百萬計 | 2020年3月31日 | (一九二零九年十二月三十一日) | $Change | %變化 |
| 合同資產 | $ | 61.1 | | $ | 69.4 | | $ | (8.3) | | (12.0) | % |
| 合同負債 | 14.6 | | 13.7 | | 0.9 | | 6.6 | % |
| | | | |
| 合同資產淨額 | $ | 46.5 | | $ | 55.7 | | $ | (9.2) | | (16.5) | % |
美元9.22019年12月31日至2020年3月31日期間合同資產淨額減少100萬歐元s主要是里程碑付款時間的結果。我們在2019年12月31日的合同負債中，大部分是在截至2020年3月31日的三個月的收入中確認的。有不截至2020年3月31日，我們合同資產上確認的減值損失。
剩餘的履約義務
我們選擇了切實可行的權宜之計，只披露最初預期期限為一年或一年以上的合同的剩餘履約義務價值。在2020年3月31日，我們有$82.3原預期期限為一年或一年以上的合同的剩餘履約義務百萬項。我們期望在下一個合同中承認我們在這些合同上的大部分剩餘的履約義務。12到18月份。
3.重組
在截至2020年3月31日和截至2019年12月31日的三個月內，我們發起並繼續實施了一些旨在降低固定成本結構和調整業務的業務重組舉措。具體而言，在2020年前三個月，執行這些舉措的主要原因是預期需求減少，原因是冠狀病毒大流行和石油和天然氣價格大幅下跌。在截至2020年3月31日的三個月內，各項舉措包括減少小時和工薪人員約100僱員們。
中包括的重組相關費用銷售、一般和行政 費用在精簡的收入和綜合收入綜合報表中，包括遣散費和其他重組費用如下：
| | | | | | | | | | | |
| 三個月 | | | | |
| 以百萬計 | 三月三十一日，
2020 | 三月三十一日，
2019 | | | |
| 遣散費及有關費用 | $ | 3.5 | | $ | 2.8 | | | | |
| 其他 | 0.8 | | 0.8 | | | | |
| 重組費用共計 | $ | 4.3 | | $ | 3.6 | | | | |
其他重組費用主要包括資產減值和各種合同終止費用。
按報告部分分列的結構調整費用如下：
| | | | | | | | | | | |
| 三個月結束 | | | | |
| 以百萬計 | 三月三十一日，
2020 | 三月三十一日，
2019 | | | |
| 圍封 | $ | 3.1 | | $ | — | | | | |
| 熱管理 | 1.1 | | 2.0 | | | | |
| 電氣緊固解決方案 | — | | 0.9 | | | | |
| 其他 | 0.1 | | 0.7 | | | | |
| 共計 | $ | 4.3 | | $ | 3.6 | | | | |
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nvent電氣公司
精簡合併財務報表附註(未經審計)
與應計遣散費及有關費用有關的活動其他流動負債在精簡的綜合資產負債表中，截至2020年3月31日的三個月的綜合資產負債表摘要如下：
| | | | | |
| 以百萬計 | 三月三十一日，
2020 |
| 期初餘額 | $ | 9.5 | |
| |
| 發生的費用 | 3.5 | |
| 現金付款和其他 | (3.1) | |
| 期末餘額 | $ | 9.9 | |
4.每股收益
每股基本收益和稀釋收益計算如下：
| | | | | | | | | | | |
| 三個月 | | | | |
| 以百萬計，但每股數據除外 | 三月三十一日，
2020 | 三月三十一日，
2019 | | | |
| 淨收益 | $ | 18.6 | | $ | 56.4 | | | | |
| 加權平均普通股 | | | | | |
| 基本 | 169.8 | | 176.5 | | | | |
| 股票期權、限制性股票單位和業績股票單位的稀釋影響 | 1.2 | | 1.7 | | | | |
| 稀釋 | 171.0 | | 178.2 | | | | |
普通股每股收益 | | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 普通股基本收益 | $ | 0.11 | | $ | 0.32 | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 稀釋後普通股收益 | $ | 0.11 | | $ | 0.32 | | | | |
| 在計算每股攤薄收益時不包括反稀釋股票期權 | 2.9 | | 1.9 | | | | |
5.收購
2019年8月30日，我們完成了以美元收購Eldon Holding AB(“Eldon”)的交易。127.8百萬美元，扣除所獲現金。Eldon，現在是我們的外殼部門的一部分，是一家創新的歐洲外殼製造商，保護敏感的電氣、電子、數據和電信組件。
購置的有形淨資產和已查明無形資產的超額購買價格已初步分配給商譽，數額為美元。45.6百萬美元，其中任何一項都不能用於所得税的扣除。購置的可識別無形資產包括$46.7百萬確定生活的客户關係，估計使用壽命17好幾年了。初步採購價格分配有待進一步完善，主要是與所得税和其他應計項目有關的影響，可能需要進行重大調整才能得出最後的採購價格分配。
埃爾頓在截至2020年3月31日的季度的淨銷售額為美元。26.2百萬
在2020年2月10日，我們以大約$的價格收購了wbc(Wbc)的所有資產。30.0百萬元現金，但需根據購買價格調整和阻礙。總部位於美國的WBT公司生產高質量的電纜託盤系統，這些系統將作為我們電氣緊固解決方案部門的nVent Cadi產品線和在我們的外殼部門內的nVent Hoffman產品線的一部分進行銷售。
購置的有形淨資產和已查明無形資產的超額購買價格已初步分配給商譽，數額為美元。13.9百萬元，其中大部分預計可從所得税中扣除。購置的可識別無形資產包括$11.3百萬確定生活的客户關係，估計使用壽命12好幾年了。
這些收購的形式影響不是很大。
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6.商譽和其他可識別的無形資產
按報告部分開列的商譽賬面數額變化如下：
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 以百萬計 | 十二月三十一日，
2019 | 購置/
剝離 | | 外幣等值
翻譯/其他 | 三月三十一日，
2020 |
| 圍封 | $ | 315.4 | | $ | 0.5 | | | $ | (0.2) | | $ | 315.7 | |
| 熱管理 | 925.5 | | — | | | (2.5) | | 923.0 | |
| 電氣緊固解決方案 | 1,038.2 | | 13.9 | | | — | | 1,052.1 | |
| 商譽總額 | $ | 2,279.1 | | $ | 14.4 | | | $ | (2.7) | | $ | 2,290.8 | |
可識別的無形資產包括：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年3月31日 | | | | (一九二零九年十二月三十一日) | | |
| 以百萬計 | 成本 | 累計攤銷 | 網 | | 成本 | 累積
攤銷 | 網 |
| 定生命無形物 | | | | | | | |
| 客户關係 | $ | 1,205.5 | | $ | (340.9) | | $ | 864.6 | | | $ | 1,197.9 | | $ | (326.1) | | $ | 871.8 | |
| 專有技術和專利 | 16.3 | | (7.8) | | 8.5 | | | 14.8 | | (7.4) | | 7.4 | |
| | | | | | | |
| 全定壽命無形資產 | 1,221.8 | | (348.7) | | 873.1 | | | 1,212.7 | | (333.5) | | 879.2 | |
| 無限期無形資產 | | | | | | | |
| 商品名稱 | 281.3 | | — | | 281.3 | | | 281.3 | | — | | 281.3 | |
| 無形資產共計 | $ | 1,503.1 | | $ | (348.7) | | $ | 1,154.4 | | | $ | 1,494.0 | | $ | (333.5) | | $ | 1,160.5 | |
可識別的無形資產攤銷費用為$16.0百萬美元15.1在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月內分別為百萬美元。
2020年剩餘時間和今後五年可識別無形資產的未來攤銷費用估計如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | Q2-Q4 | | | | | |
| 以百萬計 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
| 估計攤銷費用 | $ | 48.0 | | $ | 62.9 | | $ | 62.8 | | $ | 62.6 | | $ | 62.0 | | $ | 62.0 | |
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7.補充資產負債表信息
| | | | | | | | |
| 以百萬計 | 三月三十一日，
2020 | 十二月三十一日，
2019 |
| 盤存 | | |
| 原材料和用品 | $ | 71.6 | | $ | 67.1 | |
| 在製品 | 27.6 | | 25.6 | |
| 成品 | 149.8 | | 152.0 | |
| 總庫存 | $ | 249.0 | | $ | 244.7 | |
| 其他流動資產 | | |
| 合同資產 | $ | 61.1 | | $ | 69.4 | |
| 預付費用 | 37.0 | | 32.5 | |
| 預付所得税 | 15.3 | | 9.0 | |
| 其他流動資產 | 2.4 | | 2.4 | |
| 其他流動資產共計 | $ | 115.8 | | $ | 113.3 | |
| 不動產、廠房和設備，淨額 | | |
| 土地和土地改良 | $ | 39.6 | | $ | 40.6 | |
| 建築物和租賃地的改進 | 176.1 | | 181.6 | |
| 機械設備 | 444.0 | | 440.4 | |
| 在建 | 16.6 | | 16.5 | |
| 不動產、廠房和設備共計 | 676.3 | | 679.1 | |
| 累計折舊和攤銷 | 397.7 | | 394.6 | |
| 不動產、廠房和設備共計，淨額 | $ | 278.6 | | $ | 284.5 | |
| 其他非流動資產 | | |
| | |
| | |
| | |
| 遞延補償計劃資產 | $ | 13.8 | | $ | 17.3 | |
| 租賃使用權資產 | 43.9 | | 44.2 | |
| 遞延税款資產 | 30.8 | | 40.9 | |
| 其他非流動資產 | 32.1 | | 15.1 | |
| 其他非流動資產共計 | $ | 120.6 | | $ | 117.5 | |
| 其他流動負債 | | |
| | |
| 應付股息 | $ | 29.7 | | $ | 29.7 | |
| | |
| 應計回扣 | 31.8 | | 44.1 | |
| 合同負債 | 14.6 | | 13.7 | |
| 應付應計税款 | 18.9 | | 24.8 | |
| 流動租賃負債 | 14.5 | | 14.7 | |
| 其他流動負債 | 69.1 | | 58.7 | |
| 其他流動負債共計 | $ | 178.6 | | $ | 185.7 | |
| 其他非流動負債 | | |
| | |
| 應付所得税 | $ | 34.5 | | $ | 31.9 | |
| | |
| 遞延補償計劃負債 | 13.8 | | 17.3 | |
| 非流動租賃負債 | 33.6 | | 33.7 | |
| 其他非流動負債 | 7.9 | | 10.6 | |
| 其他非流動負債共計 | $ | 89.8 | | $ | 93.5 | |
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8.衍生工具與金融工具
衍生金融工具
我們面臨與外幣匯率變化有關的市場風險。為了管理與這種敞口相關的波動性，我們定期加入各種衍生金融工具。我們的目標是在認為適當的情況下，減少與外幣匯率變化有關的收入和現金流量的波動。衍生產品合同包含信用風險，因為我們的銀行對手方可能無法履行協議的條款。這種信用風險的數額一般限於此類合同中未實現的收益(如果有的話)。通過將這些交易對手限制在高信貸質量的主要金融機構，可以將這種風險降到最低。
外幣合同
我們在世界各地開展業務，並受到市場風險的影響，因為外幣相對於我們的報告貨幣美元的價值發生了變化。我們通過使用外幣衍生金融工具來管理我們的經濟和交易風險。我們持有這些衍生工具的目的，是減少與外幣匯率變動有關的淨收益及現金流量的波動。我國大多數外幣合同的原始到期日不到一年。
在2020年3月31日和2019年12月31日，我們有未完成的外幣衍生產品合同，其名義美元等值總額為美元。27.4百萬美元34.5分別是百萬。這些合同對精簡的收入和綜合收入綜合報表的影響在所述任何時期都不重要。
跨貨幣互換
在2020年3月31日和2019年12月31日，我們有未完成的跨貨幣互換協議，合計名義金額為美元。303.5百萬這些協議包括現金流量對衝、公司間債務外匯波動對衝或淨投資對衝，以管理我們對歐元-美元匯率波動的風險敞口。在2020年3月31日和2019年12月31日，我們推遲了外匯收益美元。18.9百萬美元1.9百萬美元累計其他綜合損失與我們的貨幣互換活動有關。
金融工具的公允價值
採用下列方法估算每一類金融工具的公允價值：
•短期金融工具(現金和現金等價物、應收賬款和票據、應付賬款和應付票據及浮動利率債務)-由於到期日較短，記錄金額接近公允價值；
•長期固定利率債務，包括當前到期日-公允價值是以可用於發行具有類似條件的債務的市場報價為基礎的，這是會計準則所界定的估值等級體系中列為二級的投入；
•外幣合同-公允價值是通過採用考慮各種假設的模型來確定的，這些假設包括時間價值、收益率曲線以及其他相關的經濟措施，這些都是會計準則所界定的估值等級中被列為二級的投入；以及
•遞延補償計劃資產(共同基金、共同/集體信託和現金等價物，用於支付退休、離職和在職僱員的某些無保留福利)-共同基金和現金等價物的公允價值以活躍市場的市場報價為依據，這些市場在會計指南所界定的估值等級中被列為一級；共同/集體信託的公允價值按資產淨值(“資產淨值”)估值，其依據是基金擁有的標的證券的公允價值除以已發行股票的數量。
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記錄的債務總額和公允價值估計數(不包括未攤銷的發行費用和折扣)如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三月三十一日，
2020 | | | 十二月三十一日，
2019 | |
| 以百萬計 | 記錄
金額 | 公平
價值 | | 記錄
金額 | 公平
價值 |
| 可變利率債務 | $ | 415.9 | | $ | 415.9 | | | $ | 269.6 | | $ | 269.6 | |
| 固定利率債務 | 800.0 | | 842.0 | | | 800.0 | | 863.5 | |
| 債務總額 | $ | 1,215.9 | | $ | 1,257.9 | | | $ | 1,069.6 | | $ | 1,133.1 | |
按公允價值定期計量的金融資產和負債如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 經常性公允價值計量 | 2020年3月31日 | | | | |
| 以百萬計 | 一級 | 二級 | 三級 | NAV | 共計 |
| 外幣合同債務 | | $ | — | | $ | (0.2) | | $ | — | | $ | — | | $ | (0.2) | |
| 外幣合同資產 | | — | | 21.0 | | — | | — | | 21.0 | |
| 遞延補償計劃資產 | 9.8 | | — | | — | | 4.0 | | 13.8 | |
| 經常性公允價值計量總額 | $ | 9.8 | | $ | 20.8 | | $ | — | | $ | 4.0 | | $ | 34.6 | |
| | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 經常性公允價值計量 | (一九二零九年十二月三十一日) | | | | |
| 以百萬計 | 一級 | 二級 | 三級 | NAV | 共計 |
| 外幣合同債務 | | $ | — | | $ | (3.4) | | $ | — | | $ | — | | $ | (3.4) | |
| 外幣合同資產 | | — | | 7.6 | | — | | — | | 7.6 | |
| 遞延補償計劃資產 | 12.8 | | — | | — | | 4.5 | | 17.3 | |
| 經常性公允價值計量總額 | $ | 12.8 | | $ | 4.2 | | $ | — | | $ | 4.5 | | $ | 21.5 | |
9.債務
債務和未償債務的平均利率如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 以百萬計 | 2020年3月31日平均利率 | 成熟期
年 | 三月三十一日，
2020 | 十二月三十一日，
2019 |
| 循環信貸設施 | 2.330% | 2023 | $ | 284.6 | | $ | 134.6 | |
| 高級債券-固定利率 | 3.950% | 2023 | 300.0 | | 300.0 | |
| 高級債券-固定利率 | 4.550% | 2028 | 500.0 | | 500.0 | |
| 定期貸款安排 | 2.304% | 2023 | 131.3 | | 135.0 | |
| | | | |
| 未攤銷的債務發行成本和折扣 | N/A | N/A | (4.7) | | (5.0) | |
| 債務總額 | | | 1,211.2 | | 1,064.6 | |
減：當前到期日和短期借款 | | | (18.8) | | (17.5) | |
| 長期債務 | | | $ | 1,192.4 | | $ | 1,047.1 | |
| | | | |
| | | | |
高級音符
2018年3月，國家金融有限公司。(“nvent Finance”或“子公司issuer”)，一家全資擁有nvent子公司的公司，發行了$300.0百萬本金總額3.950應付2023年高級債券(“2023年債券”)和美元的百分比500.0百萬本金總額4.550應付2028年的高級債券(“2028年註釋”以及與2023年債券合計的“備註”)的百分比。該批債券的利息每半年支付一次，日期為每年四月十五日及十月十五日.
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該等債券是附屬簽發人的一般無擔保高級債務，在支付權方面，與附屬發出人的所有現有及未來無附屬及無擔保債務及負債相等。母公司擔保人對票據的擔保構成母公司擔保人的一般無擔保債務，在支付權方面與子公司發行人的所有現有和未來無附屬和無擔保債務和負債並列。在符合某些資格和例外的情況下，發行債券所依據的契約包含限制nvent、nvent Finance和某些子公司與他人合併或合併、建立留置權或從事出售和回租交易的能力的契約。
nvent通過股息或貸款從子公司獲得資金的能力沒有受到重大限制。根據證券交易委員會制定的準則，nvent或其子公司的任何資產都不代表受限制的淨資產。
高級信貸設施
2018年3月，nvent Finance與一家銀行集團簽訂了一項信貸協議，提供5年的美元。200.0百萬高級無擔保定期貸款設施(“定期貸款機制”)和五年美元600.0百萬高級無擔保循環信貸機制(“循環信貸機制”，連同定期貸款機制，“高級信貸設施”)。我們可以選擇增加循環信貸額度，總額不超過$。300.0百萬美元，但須符合習慣條件，包括參與放款人的承諾。
在2020年3月，作為一個公共關係活性採取措施儘量增加流動資金，以應付對.的影響冠狀病毒大流行$150.0百萬美元我們的循環信貸貸款。收益將用於營運資本、一般公司或其他用途。循環信貸機制提供的資金總額為$315.4截至2020年3月31日，百萬美元。
我們的債務協議包含某些金融契約，其中最具限制性的是高級信貸設施，包括我們不得允許(I)將我們的合併債務比率(扣除我們的非限制性現金)超過美元。5.0百萬元但不超過$250.0扣除利息、税項、折舊、攤銷及以非現金為基礎的補償開支(“EBITDA”)之前的綜合淨收入(不包括非現金損益)。3.75至1.00及(Ii)在同一期間，我們的EBITDA與我們的綜合利息開支的比率將少於3.00到1點。此外，除某些資格和例外情況外，高級信貸設施還載有一些契約，其中包括限制我們與他人建立留置權、合併或合併、進行收購和承擔附屬債務的能力。截至2020年3月31日，我們遵守了債務協議中的所有金融契約，而且我們履行這些協議的能力沒有實質性的不確定性。
未償債務，不包括未攤銷的發行成本和折扣，在2020年3月31日到期，按日曆年計算，具體如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | Q2-Q4 | | | | | | | |
| 以百萬計 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 此後 | 共計 |
合同債務到期日 | $ | 13.8 | | $ | 20.0 | | $ | 20.0 | | $ | 662.1 | | $ | — | | $ | — | | $ | 500.0 | | $ | 1,215.9 | |
| | | | | | | | |
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10.所得税
截至二零二零年三月三十一日止三個月的有效所得税税率為62.5%，與之相比14.7截至2019年3月31日止的三個月的百分比。不確定税額的負債是美元。19.5百萬美元17.0分別為2020年3月31日和2019年12月31日。我們會記錄與未獲確認的税項利益有關的罰則及利息。所得税準備金和淨利息費用關於收入和綜合收入的簡編綜合報表，這與我們過去的做法是一致的。
估值免税額的記錄，是為了減少各司法管轄區的遞延税項資產，而根據我們所掌握的資料的權重，我們決定有關的税務利益更有可能無法實現。在截至二零二零年三月三十一日止的三個月內，我們根據對現有資料的評估，設立了價值津貼元。19.4對某些外國遞延税收資產的百萬美元。
2020年4月，美國財政部敲定了限制我們目前要求的與利息支出有關的某些減税措施(“條例”)的規定，這些規定具有追溯效力，可追溯到2019年1月1日。根據這些規定的有效時間，我們預計非經常性的税收支出將大致記錄下來。$6百萬美元在第二季(制定期間)，就規例的追溯效力作出交代。
11.股東權益
股票回購
2018年7月23日，董事會批准回購我們的普通股，最高限額為美元。500.0百萬(“2018年授權”)。在2019年2月19日，董事會批准回購我們的普通股，最高限額為美元。380.0百萬(“2019年授權”)。2018年和2019年的授權將於2021年7月23日到期。
在截至2020年3月31日的三個月內，我們進行了回購。0.2百萬股普通股3.2根據2018年授權。在截至2019年3月31日的三個月內，我們重新購買了3.0百萬股普通股79.92018年授權下的百萬美元。
截至2020年3月31日，我們有$585.12018年和2019年合併授權可供股票回購的金額為100萬美元880.0百萬
應付股息
在2020年2月25日，董事會宣佈季度現金紅利為美元。0.175普通股應於2020年5月8日支付給截至2020年4月24日營業結束時有記錄的股東。應付股息餘額其他 流動負債在我們精簡的綜合資產負債表上29.72020年3月31日和2019年12月31日
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12.段信息
我們根據淨銷售額和分部收入(虧損)來評估業績，並使用各種比率來衡量我們報告部門的業績。這些結果不一定表明，如果每個部門在所述期間是一個獨立的獨立實體，就會出現業務結果。部分收入(損失)是指營業收入，不包括無形攤銷、某些收購相關費用、重組活動費用、減值和其他不尋常的非營業項目。
按報告部分分列的財務信息如下：
| | | | | | | | | | | |
| 三個月結束 | | | | |
| 以百萬計 | 三月三十一日，
2020 | 三月三十一日，
2019 | | | |
| 淨銷售額 | | | | | |
| 圍封 | $ | 258.5 | | $ | 255.5 | | | | |
| 熱管理 | 120.5 | | 145.1 | | | | |
| 電氣緊固解決方案 | 141.9 | | 137.4 | | | | |
| 共計 | $ | 520.9 | | $ | 538.0 | | | | |
| 部分收入(損失) | | | | | |
| 圍封 | $ | 40.9 | | $ | 45.6 | | | | |
| 熱管理 | 20.3 | | 34.3 | | | | |
| 電氣緊固解決方案 | 33.5 | | 31.2 | | | | |
| 其他 | (13.2) | | (14.9) | | | | |
| 共計 | $ | 81.5 | | $ | 96.2 | | | | |
下表列出了部分收入與所得税前收入的對賬情況：
| | | | | | | | | | | |
| 三個月結束 | | | | |
| 以百萬計 | 三月三十一日，
2020 | 三月三十一日，
2019 | | | |
| 分段收入 | $ | 81.5 | | $ | 96.2 | | | | |
| 無形攤銷 | (16.0) | | (15.1) | | | | |
| 重組和其他 | (4.3) | | (3.6) | | | | |
| 購置、交易和整合費用 | (0.9) | | — | | | | |
| | | | | |
| 淨利息費用 | (9.9) | | (10.5) | | | | |
| | | | | |
| 其他費用 | (0.8) | | (0.9) | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 所得税前收入 | $ | 49.6 | | $ | 66.1 | | | | |
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13.租賃
我們有經營租賃辦公空間，生產設施，配送中心，倉庫，銷售辦公室，車隊車輛和設備。根據我們的會計政策，租賃的初始期限為12月或更短的時間在資產負債表上不被確認；我們在租賃期限內以直線確認這些租約的租賃費用。我們選擇了切實可行的權宜之計，將租賃和非租賃都包括在我們的租賃資產和租賃負債中。
我們的租賃協議不包含任何實質性的剩餘價值擔保，任何物質交易購買期權或物質限制性契約。我們沒有與第三方的實質性轉租安排，也沒有與相關方的租賃交易。
截至2020年3月31日及2019年3月31日止的3個月內，租金費用為$5.1百萬美元4.2分別為百萬美元，主要與業務租賃費用有關。與短期租賃、可變租金和轉租相關的成本並不重要。
我們的租約有剩餘的租約條款 一至十年，其中一些包括將租約延長至五年的備選辦法。租約條款中包括了合理地肯定要行使的更新選項。增量借款率用於確定租賃付款的現值，除非規定了隱含利率。以抵押為基礎的增量借款利率是根據以租賃為單位的經濟環境和租賃期限確定的。加權平均剩餘租賃期限和加權平均貼現率如下：
| | | | | | | | |
| 2020年3月31日 | (一九二零九年三月三十一日) |
| 加權平均剩餘租賃期限 | | |
| 經營租賃 | 5年數 | 5年數 |
| 加權平均貼現率 | | |
| 經營租賃 | 3.9 | % | 4.3 | % |
截至2020年3月31日，不可取消經營租賃的未來租賃付款如下：
| | | | | |
| 以百萬計 | |
| 2020年剩餘時間 | $ | 12.7 | |
| 2021 | 12.7 | |
| 2022 | 8.7 | |
| 2023 | 5.1 | |
| 2024 | 3.7 | |
| 2025 | 3.2 | |
| 此後 | 7.5 | |
| 租賃付款總額 | $ | 53.6 | |
| 較少估算的利息 | (5.5) | |
報告的租賃負債總額 | $ | 48.1 | |
截至2020年3月31日，我們不尚未開始的重大額外經營租賃。
與經營租賃有關的現金流動補充資料如下：
| | | | | | | | |
| 三個月結束 | |
| 以百萬計 | 2020年3月31日 | (一九二零九年三月三十一日) |
| 為計算租賃負債所包括的數額支付的現金 | $ | 4.6 | | $ | 3.9 | |
| 租賃使用權-以換取新的租賃負債而獲得的資產 | 5.2 | | 0.6 | |
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與經營租賃有關的補充資產負債表資料如下：
| | | | | | | | | | | |
| 以百萬計 | 分類 | 2020年3月31日 | (一九二零九年十二月三十一日) |
| 資產 | | | |
| 租賃使用權資產 | 其他非流動資產 | $ | 43.9 | | $ | 44.2 | |
| 負債 | | | |
| 流動租賃負債 | 其他流動負債 | $ | 14.5 | | $ | 14.7 | |
| 非流動租賃負債 | 其他非流動負債 | 33.6 | | 33.7 | |
| 租賃負債總額 | | $ | 48.1 | | $ | 48.4 | |
14.承付款和意外開支
保證和保證
在處理我們的業務或產品線時，我們可能同意賠償買方與銷售業務有關的各種潛在責任，如關閉前税、產品責任、擔保、環境義務或其他義務。任何這類賠償義務的標的、金額和持續時間因每種類型的賠償責任而不同，而且可能因交易而有很大差異。
一般來説，這種賠償下的最高義務沒有明文規定，因此，無法合理估計這些債務的總額。從歷史上看，我們沒有為這些賠償支付大筆款項。我們相信，如果我們在其中任何一件事情上蒙受損失，這種損失將不會對我們的財務狀況、業務結果或現金流動產生重大影響。我們在擔保書一開始就確認了在發出擔保時所承擔的義務的公允價值的責任。
我們為我們的產品提供服務和保修政策。服務和保證政策下的責任是基於對歷史保修和服務索賠經驗的回顧。根據索賠數據和歷史經驗，對應計項目進行調整。截至2020年3月31日和2019年12月31日，我們對服務和產品保證的責任是不材料。
備用信用證、銀行擔保和債券
在正常的業務過程中，我們被要求承諾債券，信用證和銀行擔保，要求我們的客户支付任何不履行。這些工具的未兑現面值隨我們正在進行的項目和積壓項目的價值而波動。此外，我們還簽發金融備用信用證，主要是為了確保我們在自我保險計劃下對第三方的業績。截至2020年3月31日和2019年12月31日，債券、信用證和銀行擔保的未償價值總計為美元。67.5百萬美元70.0分別是百萬。
第二項：管理部門對財務狀況和經營成果的討論和分析
前瞻性陳述
本報告載有我們認為是1995年“私人證券訴訟改革法”意義上的“前瞻性陳述”的陳述。除歷史事實陳述外，所有陳述都是前瞻性陳述.但不限於，在任何聲明之前或之後，或包括“目標”、“計劃”、“相信”、“預期”、“打算”、“將”、“可能”等詞之後，“可能”、“預期”、“估計”、“項目”、“應該”、“將”、“定位”、“戰略”、“未來”、“預測”、“預測”或具有類似內容的詞彙、短語或術語或其負面內容，都是前瞻性的陳述。這些前瞻性的聲明並不能保證未來的業績，並且會受到風險、不確定性、假設和其他因素的影響，其中一些因素是我們無法控制的，這些因素可能導致實際結果與這些前瞻性聲明所表達或暗示的結果大不相同。這些因素包括：對我們的業務運作或財務業績的不利影響，包括由於新型冠狀病毒2019(“冠狀病毒”)大流行的影響；影響我們業務的總體全球經濟和商業狀況；實現我們重組計劃惠益的能力；成功確定、融資、完成和整合收購的能力；我們所服務市場的競爭和定價壓力，包括關税的影響；匯率和商品價格的波動；在包括精益企業、供應管理和現金流做法在內的卓越業務舉措中無法產生節餘；與經營外國企業有關的風險增加；交付積壓和贏得未來項目工作的能力；市場未能接受新產品的推出和改進；法律和法規的變化所產生的影響，包括那些限制美國税收優惠的法律和法規的影響；訴訟和政府訴訟的結果；以及實現我們的目標的能力五、長期戰略經營目標。有關這些因素和其他因素的更多信息載於我們向美國證券交易委員會(“SEC”)提交的文件中，包括本季度關於表10-Q和1A項的報告。截至2019年12月31日的年度報告表10-K。所有前瞻性發言只在本報告發表之日發表。nvent Electricplc不承擔更新本報告所載信息的義務，並拒絕履行任何義務。
概述
“我們”、“公司”或“nVent”指的是nVent Electric plc。nvent是全球領先的電氣連接和保護解決方案供應商。我們相信，我們發明的電氣解決方案能夠使系統更加安全，並確保一個更安全的世界。我們設計、製造、銷售、安裝和服務高性能產品和解決方案，連接和保護一些世界上最敏感的設備、建築物和關鍵工藝。我們提供全方位的外殼，電氣連接和緊固，和熱管理解決方案的行業領先品牌，在全球公認的質量，可靠性和創新。
我們主要根據所提供的產品和市場類型將我們的業務劃分為業務部門。我們的業務分為三個部分：機箱、熱管理和電氣緊固解決方案，分別佔2020年前三個月總收入的50%、23%和27%。
•圍封-外殼部分提供具有創造性的解決方案，保護、連接和管理關鍵電子、通信、控制和電力設備中的熱量。從金屬和非金屬外殼到機櫃、子機架和背板，它提供了承載、連接和保護服務器和網絡設備的物理基礎設施，以及用於測試和測量的室內和室外保護，以及工業、基礎設施、能源和商業垂直領域的航空航天和國防應用。
•熱管理-熱管理部門提供連接和保護關鍵建築物、基礎設施、工業過程和人員的電熱解決方案。其熱管理系統包括熱追蹤、地板採暖、火災等級和特種佈線、感應和雪融化以及用於工業、商業和住宅、能源和基礎設施垂直的除冰解決方案。它是高度可靠和容易安裝解決方案，降低了業主，設施經理，運營商和最終用户的總擁有成本。
•電氣緊固解決方案-電氣緊固解決方案部門提供連接和保護電氣和機械繫統及民用結構的緊固解決方案。其工程電氣和緊固件產品具有創新的成本效益和節省勞動力的連接，廣泛應用於各種垂直行業，包括商業、工業、基礎設施和能源。
2018年4月30日，賓泰爾公司(“賓泰”或“前母公司”)將其水業務和電氣業務分離為兩家獨立的公開上市公司(“分離”)。為了實現這一分離，賓泰向其股東分配了一股普通股，按2018年4月17日這一創紀錄日期所持的每份普通股計算。由於發行的結果，nvent是一家獨立的公開交易公司，並於2018年5月1日在紐約證券交易所開始以“nvt”的代號進行常規交易。
2019年8月30日，作為我們封閉式部分的一部分，我們完成了以1.278億美元收購Eldon Holding AB(“Eldon”)的交易，除去收購後的現金。Eldon是一家創新的歐洲外殼製造商，負責保護敏感的電氣、電子、數據和電信組件。
在2020年2月10日，我們以大約3000萬美元現金收購了WBT有限責任公司(“WBT”)的所有資產，但要考慮到購買價格的調整和阻礙。總部位於美國的WBT公司生產高質量的電纜託盤系統，這些系統將作為我們電氣緊固解決方案部門的nVent Cadi產品線和在我們的外殼部門內的nVent Hoffman產品線的一部分進行銷售。
COVID-19
2020年3月，世界衞生組織宣佈冠狀病毒為大流行。冠狀病毒已經並很可能繼續造成嚴重的經濟混亂，並對我們的業務產生不利影響，並可能繼續對我們的業務產生不利影響。截至本文件提交之日，關於冠狀病毒大流行的影響和持續時間的嚴重程度及其對我們業務的影響存在重大不確定性。
世界各國政府還頒佈了各種措施，包括下令關閉所有不被認為是“基本”的企業，將居民孤立在其居住地，並在從事基本活動時實行社會距離隔離。我們預計，這些行動和全球健康危機將對全球商業活動產生負面影響。
我們的首要任務是確保員工的安全和幸福.我們已採取主動行動，在我們的地點採取社會隔離政策，包括在可能的情況下遠程工作，限制參加會議的僱員人數，並暫停僱員旅行。我們的所有設施都有冠狀病毒準備計劃，我們還為員工推出了最新的健康計劃。我們繼續執行世界衞生組織和疾病控制和預防中心的指導方針。
我們還繼續專注於繼續為客户服務，支持關鍵行業和基礎設施，如醫療、數據中心和網絡解決方案、能源和國防等。截至提交這份文件之日，我們所有的製造地點都在運作，而且我們沒有經歷過任何重大的供應鏈中斷。在2020年第一季度的後半段，我們經歷了訂單率的下降，這與這一流行病的全球蔓延時間表以及世界各國政府頒佈的相關強化措施相對應。
為了應對這一流行病的不利影響，我們正在採取行動降低成本，保持我們的流動性，並管理現金流動。這些行動包括但不限於：
•限制整個組織的自由支配開支；
•降低工資成本，包括通過僱員休假和暫時降低執行官員和其他高級領導人的工資；
•調整成本結構以滿足需求；
•減少資本支出；
•暫停股票回購；
•通過跨業務部門的庫存削減舉措和重點行動，優化客户和供應商的付款條件，優化營運資本；以及
•在有這種機會的某些司法管轄區推遲繳納所得税和工資税。
2020年3月，作為一項積極措施，為了最大限度地利用我們的流動性，應對這一流行病的影響，我們為我們的循環信貸機制提取了1.5億美元。收益將用於營運資本、一般公司或其他用途。
除了為降低成本、保持流動性和管理現金流而採取的行動外，我們仍然專注於提高我們的數字和技術能力。我們轉向在可能的情況下實際工作，這使我們能夠加快我們的數字倡議，因為我們與客户和分銷夥伴合作，以加強我們的網站和改進我們的數字產品內容。我們還將繼續投資於我們的技術能力，在2020年前三個月推出新產品，更多的預計將在今年的剩餘時間推出。
我們將繼續積極監測這一流行病的影響，並可能採取進一步行動，根據我們業務所在國政府的要求，改變我們的業務運作，或者我們確定這些行動符合我們僱員、客户、供應商和股東的最佳利益。
我們現有業務的主要趨勢和不確定性
以下趨勢和不確定因素影響了我們2019年和2020年前三個月的財務業績，並可能影響我們今後的業績：
•冠狀病毒大流行有許多不確定因素，包括預期的持續時間和它可能造成的全球社會、政治和經濟混亂的程度。目前尚無法確定大流行病對我們財務狀況、流動性和經營結果的影響程度，並最終將受到一些不斷變化的因素的影響，包括大流行持續的時間、對公司產品和服務以及供應鏈的需求的影響，以及為應對大流行病而實施的政府規章的影響。此外，最近石油和天然氣價格的下跌可能會導致潛在的持續能源行業的低迷。
•我們已經確定了特定的產品、垂直和地理上的機會，我們認為這些機會是有吸引力的，並將繼續在美國境內外尋求。我們正在通過研究和開發以及額外的銷售和營銷資源，使我們的業務能夠更有效地應對這些機會。除非我們成功地打入這些市場，否則我們的有機銷售增長可能是有限的或可能下降。
•我們經歷過材料和其他費用的膨脹。我們致力於提高生產率，並提高銷售價格，以幫助減輕通貨膨脹。我們預期目前的經濟環境，包括關税的影響，會導致本港許多原料和零件的價格持續波動，而我們亦不清楚這些市場轉變的時間和影響。
•在2019年和2020年前三個月，我們繼續實施一些旨在降低固定成本結構和調整業務的業務重組舉措。具體而言，在2020年前三個月，執行這些舉措的主要原因是預期需求減少，原因是冠狀病毒大流行和石油和天然氣價格大幅下跌。
除大會討論的行動和目標外，概述和COVID-19在以上各節中，我們在2020年的業務目標還包括：
•通過新產品和解決方案實現差異化收入增長，並在重點發展中區域實現垂直市場擴張；
•通過精益企業計劃推動卓越的運營，特別側重於採購和供應管理、現金流管理和精益業務；
•優化我們的技術能力，以越來越多地生產創新的新產品和聯網產品，並推進數字轉型；以及
•根據我們在全球的存在，專注於發展全球人才。
綜合業務結果
截至2020年3月31日和2019年3月31日三個月的綜合業務結果如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月結束 | | | |
| 以百萬計 | 三月三十一日，
2020 | 三月三十一日，
2019 | $
變化 | %/點
變化 |
| 淨銷售額 | $ | 520.9 | | $ | 538.0 | | $ | (17.1) | | (3.2) | % |
| 出售貨物的成本 | 325.6 | | 328.1 | | (2.5) | | (0.8) | % |
| 毛利 | 195.3 | | 209.9 | | (14.6) | | (7.0) | % |
佔淨銷售額的百分比 | 37.5 | % | 39.0 | % | | (1.5) | % |
| | | | | |
銷售、一般和行政 | 123.1 | | 120.1 | | 3.0 | | 2.5 | % |
佔淨銷售額的百分比 | 23.6 | % | 22.3 | % | | 1.3 | % |
研發 | 11.9 | | 12.3 | | (0.4) | | (3.3) | % |
| 特別產品的銷售成本佔淨銷售額的百分比 | 2.3 | % | 2.3 | % | | — | % |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| 營業收入 | 60.3 | | 77.5 | | (17.2) | | (22.2) | % |
| 特別產品的銷售成本佔淨銷售額的百分比 | 11.6 | % | 14.4 | % | | (2.8) | % |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| 淨利息費用 | 9.9 | | 10.5 | | (0.6) | | N.M. | |
| 其他費用 | 0.8 | | 0.9 | | (0.1) | | N.M. | |
| | | | |
| 所得税前收入 | 49.6 | | 66.1 | | (16.5) | | (25.0) | % |
所得税準備金 | 31.0 | | 9.7 | | 21.3 | | 219.6 | % |
| 準税制 | 62.5 | % | 14.7 | % | | 47.8 | % |
N.M.沒有意義
淨銷售額
合併淨銷售額的構成部分如下：
| | | | | | |
| 截至2020年3月31日止的三個月 | |
| 上一年度期間 | |
| 體積 | (8.1) | % | |
| 價格 | 0.6 | | |
| 有機生長 | (7.5) | | |
| 採辦 | 5.4 | | |
| 貨幣 | (1.1) | | |
| 共計 | (3.2) | % | |
與2019年相比，2020年第一季度淨銷售額下降了3.2個百分點，主要原因是：
•資本支出放緩，包括冠狀病毒大流行和石油和天然氣價格大幅下跌的影響，導致有機產品銷售下降約4.5%來自我們的工業業務，大約1.5%來自我們的基礎設施業務和大約1.0%從我們的能源業務；和
•不利的外匯效應。
這一減少被以下因素部分抵消：
•由於Eldon和WBT的收購，2020年第一季度的銷售額為2，850萬美元。
毛利
與2019年相比，2020年第一季度毛利潤佔淨銷售額的百分比下降了1.5個百分點，主要原因是：
•銷售量下降，導致銷售成本中固定費用的槓桿作用降低；以及
•通貨膨脹的增加與某些原材料、勞動力和貨運成本有關。
這一減少被以下因素部分抵消：
•選擇性提高售價，以減輕通脹成本上升；及
•從我們的精益和供應管理實踐中節省下來。
銷售、一般和行政(“SG&A”)
與2019年相比，SG&A費用在2020年第一季度淨銷售額中所佔百分比增加了1.3個百分點，主要原因是：
•銷售量下降，導致固定經營費用槓桿降低；以及
•通貨膨脹的增加影響了我們的勞動力成本。
這一增加被以下因素部分抵消：
•重組和其他精益舉措帶來的節餘。
所得税準備金
從2019年第一季度起，2020年第一季度的實際税率提高了47.8個百分點，主要原因是：
•1，940萬美元的非現金費用，用於對某些外國遞延税收資產設立估價津貼；
•與2019年第一季度相比，2020年第一季度的税收影響和虧損時間；以及
•與執行2020年3月“冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法”有關的非經常性調整。
分段業務結果
下面的摘要將討論我們的三個可報告部分(外殼、熱管理和電氣緊固解決方案)的操作結果。每個部分包括為多個最終用户服務的各種產品產品。
我們根據銷售和分部收入來評估業績，並使用各種比率來衡量我們報告部門的業績。分部收入是指營業收入，不包括無形攤銷、某些收購相關費用、重組活動成本、減值和其他不尋常的非營業項目。
圍封
銷售淨額、分部收入和分部收入佔附件銷售淨額的百分比如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月結束 | | | | | | | | |
| 以百萬計 | 三月三十一日，
2020 | 三月三十一日，
2019 | | %/點變化 | | | | | |
| 淨銷售額 | $ | 258.5 | | $ | 255.5 | | | 1.2 | % | | | | | |
| 分段收入 | 40.9 | | 45.6 | | | (10.3) | % | | | | | |
| 特別產品的銷售成本佔淨銷售額的百分比 | 15.8 | % | 17.8 | % | | (2.0) | 普洛斯 | | | | | |
淨銷售額
附件銷售淨額變化的組成部分如下：
| | | | | | |
| 截至2020年3月31日止的三個月 | |
| 上一年度期間 | |
| 體積 | (8.3) | % | |
| 價格 | — | | |
| 有機生長 | (8.3) | | |
| 採辦 | 10.5 | | |
| 貨幣 | (1.0) | | |
| 共計 | 1.2 | % | |
與2019年相比，2020年第一季度的封閉式淨銷售額增長了1.2%，主要原因是：
•由於收購Eldon，2020年第一季度的銷售額為2，620萬美元。
這一增加被以下因素部分抵消：
•資本支出放緩g包括本季度末影響加劇的冠狀病毒大流行的影響，導致有機產品銷售下降約5.0%來自我們的工業業務，約3.5%來自我們的基礎設施業務；
•不利的外匯效應。
分段收入
附件部分收入占上一期間淨銷售額的百分比變化的構成部分如下：
| | | | | | |
| 截至2020年3月31日止的三個月 | |
| 上一年度期間 | |
| 增長/收購 | (1.2) | 表2 | |
| | |
| 價格 | — | | |
| 貨幣 | 0.3 | | |
| 淨生產力 | (1.1) | | |
| 共計 | (2.0) | 表2 | |
與2019年相比，2020年第一季度封閉式部分收入在淨銷售額中所佔百分比下降了2.0個百分點，主要原因是：
•銷售量減少，導致固定費用槓桿降低；以及
•通貨膨脹的增加與某些原材料、勞動力和貨運成本有關。
這一減少被以下因素部分抵消：
•重組和精益計劃帶來的節餘。
熱管理
熱工管理的銷售淨額、分部收入和分部收入佔銷售淨額的百分比如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月結束 | | | | | | | | |
| 以百萬計 | 三月三十一日，
2020 | 三月三十一日，
2019 | | %/點變化 | | | | | |
| 淨銷售額 | $ | 120.5 | | $ | 145.1 | | | (17.0) | % | | | | | |
| 分段收入 | 20.3 | | 34.3 | | | (40.8) | % | | | | | |
| 特別產品的銷售成本佔淨銷售額的百分比 | 16.8 | % | 23.6 | % | | (6.8) | 普洛斯 | | | | | |
淨銷售額
熱力管理淨銷售額變動的構成部分如下：
| | | | | | |
| 截至2020年3月31日止的三個月 | |
| 上一年度期間 | |
| 體積 | (16.5) | % | |
| 價格 | 0.7 | | |
| 有機生長 | (15.8) | | |
| | |
| 貨幣 | (1.2) | | |
| 共計 | (17.0) | % | |
與2019年相比，2020年第一季度熱管理淨銷售額下降17.0%，主要原因是：
•資本增長放緩包括冠狀病毒大流行和石油和天然氣價格大幅下跌的影響，導致有機產品銷售下降約8.0%，能源業務下降約5.0%，商業和住宅業務下降約2.5%；以及
•不利的外匯效應。
分段收入
熱力管理部門收入占上一期間銷售淨額的百分比變化的構成部分如下：
| | | | | | |
| 截至2020年3月31日止的三個月 | |
| 上一年度期間 | |
| 生長 | (5.4) | 表2 | |
| | |
| 價格 | 0.5 | | |
| 貨幣 | — | | |
| 淨生產力 | (1.9) | | |
| 共計 | (6.8) | 表2 | |
與2019年相比，2020年第一季度熱管理部分收入佔淨銷售額的比例下降了6.8個百分點，主要原因是：
•銷售量減少，導致固定費用槓桿降低；
•與某些原材料、勞動力和運費有關的通貨膨脹增加；以及
•不利產品組合的影響。
這一減少被以下因素部分抵消：
•重組和精益計劃帶來的節餘；以及
•有選擇地提高銷售價格，以減輕通貨膨脹成本的增加。
電氣緊固解決方案
電氣緊固件解決方案的淨銷售額、分部收入和分部收入佔淨銷售額的百分比如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月結束 | | | | | | | | |
| 以百萬計 | 三月三十一日，
2020 | 三月三十一日，
2019 | | %/點變化 | | | | | |
| 淨銷售額 | $ | 141.9 | | $ | 137.4 | | | 3.3 | % | | | | | |
| 分段收入 | 33.5 | | 31.2 | | | 7.4 | % | | | | | |
| 特別產品的銷售成本佔淨銷售額的百分比 | 23.6 | % | 22.7 | % | | 0.9 | 普洛斯 | | | | | |
淨銷售額
“電氣及緊固件解決方案”上一期間淨銷售額變化的組成部分如下：
| | | | | | |
| 截至2020年3月31日止的三個月 | |
| 上一年度期間 | |
| 體積 | 0.9 | % | |
| 價格 | 1.6 | | |
| 有機生長 | 2.5 | | |
| 採辦 | 1.6 | | |
| 貨幣 | (0.8) | | |
| 共計 | 3.3 | % | |
與2019年相比，2020年第一季度電氣緊固件解決方案淨銷售額增長3.3%，主要原因是：
•有機銷售增長對我們的能源和基礎設施業務的貢獻約為1.0%，其中包括選擇性地提高銷售價格；以及
•由於WBT的收購，2020年第一季度的銷售額達到230萬美元。
這一增加被以下因素部分抵消：
•不利的外匯效應；以及
•本季度末冠狀病毒大流行的影響。
分段收入
電氣緊固件解決方案部門收入占上一季度淨銷售額的百分比變化的組成部分如下s:
| | | | | | |
| 截至2020年3月31日止的三個月 | |
| 上一年度期間 | |
| 增長/收購 | (0.2) | 表2 | |
| | |
| 價格 | 1.2 | | |
| 貨幣 | — | | |
| 淨生產力 | (0.1) | | |
| 共計 | 0.9 | 表2 | |
從2019年第一季度起，電氣緊固件解決方案部門收入佔淨銷售額的百分比增加了0.9個百分點，主要原因是：
•選擇性提高售價，以減輕通脹成本上升；及
•重組和精益計劃帶來的節餘。
這一增加被以下因素部分抵消：
•通貨膨脹的增加與某些原材料、勞動力和貨運成本有關。
流動性和資本資源
我們業務的主要流動資金來源是業務提供的現金流。我們期望繼續有現金需求，以支持週轉資金需求和資本支出，支付利息和償債債務，並每季度向股東支付股息。我們相信，我們有能力和足夠的能力通過使用可用現金、內部產生的資金和在承諾的信貸機制下借款來滿足這些現金需求。我們的重點是增加我們的現金流，同時繼續為我們的研究和開發、銷售和營銷以及資本投資計劃提供資金。我們的目的是保持投資等級指標和堅實的流動性狀況。
如COVID-19以上部分，為了應對冠狀病毒大流行的負面影響，我們採取了一系列的公關措施。活性採取行動降低成本，保持我們的流動性和管理我們的現金流。在2020年3月，作為一個公共關係活性採取措施儘量增加我們的流動資金，以應付.的效果由於冠狀病毒大流行，我們從循環信貸機制中提取了1.5億美元。收益將用於營運資本、一般公司或其他用途。
截至2020年3月31日，我們手頭有1.879億美元現金，其中只有在某些國家持有1 280萬美元，這些國家的遣返能力由於當地法規或潛在的重大税務後果而受到限制。
我們的季節性現金流主要是由於北半球秋季和冬季對熱管理產品和服務的需求增加，以及北半球春季和夏季對電氣和緊固件解決方案產品的需求增加。
經營活動
2020年前三個月業務活動提供的現金淨額為670萬美元，而2019年前三個月用於業務活動的現金為1 310萬美元。2020年前三個月經營活動提供的淨現金主要反映淨收入7 020萬美元，扣除非現金折舊、攤銷和遞延税的變動，但由於與我們季節性現金模式相一致的淨營運資本增加而產生的負面影響6 560萬美元抵消了這一影響。
投資活動
用於投資活動的現金淨額在2020年前三個月為3 610萬美元，而2019年前三個月為320萬美元。2020年前三個月用於投資活動的現金淨額主要反映了資本支出1 020萬美元和WBT收購所支付的現金2 700萬美元。
2019年前三個月用於投資活動的現金淨額為320萬美元，主要用於資本支出920萬美元，部分由出售財產和設備的600萬美元抵消。
籌資活動
2020年前三個月融資活動提供的現金淨額為1.163億美元，主要是循環長期債務的淨收益1.5億美元，由支付的股息2 970萬美元抵消。
2019年前三個月用於資助活動的現金淨額為1.086億美元，主要用於股票回購7 610萬美元和支付股息3 100萬美元。
高級音符
2018年3月，國家金融有限公司。(“nvent Finance”或“附屬發行公司”)-一家全資擁有的nvent子公司-發行了3000萬美元的本金總額，其中3.950%為到期的2023年高級債券(“2023年債券”)，5000萬美元為4.550%到期的高級債券(“2028年債券”)，並與2023年的“債券”合在一起發行了“債券”。該批債券的利息每半年支付一次，日期為每年四月十五日及十月十五日.
債券由“母公司擔保人”(“母公司擔保人”)全額無條件地保證付款。沒有為債券提供擔保的子公司。母公司擔保人是一家控股公司，沒有與其在合併子公司的投資無關的獨立資產或業務。附屬發行公司是一家控股公司，沒有獨立的資產或業務，與其在合併子公司的投資以及債券和其他外債的發行無關。母公司擔保人的主要現金流量來源，包括根據擔保支付債券的現金流量，是其子公司的股息。子公司的現金流動的主要來源是其子公司的利息收入。母公司擔保人或附屬簽發人的子公司沒有任何直接義務支付或以其他方式為債券或擔保所欠的款項提供資金，無論是以股息、分配、貸款或其他付款的形式。此外，母公司擔保人或附屬簽發人的某些子公司的分紅支付可能有法定和規章限制。如果這些附屬公司無法向母公司擔保人或子公司發行人轉移資金，而沒有足夠的現金或流動資金，則母公司擔保人或附屬簽發人可能無法支付其未償債務的本金和利息，包括票據或擔保。
該等債券是附屬簽發人的一般無擔保高級債務，在支付權方面，與附屬發出人的所有現有及未來無附屬及無擔保債務及負債相等。母公司擔保人對票據的擔保構成母公司擔保人的一般無擔保債務，在支付權方面與子公司發行人的所有現有和未來無附屬和無擔保債務和負債並列。在符合某些資格和例外的情況下，發行債券所依據的契約包含限制nvent、nvent Finance和某些子公司與他人合併或合併、建立留置權或從事出售和回租交易的能力的契約。
nvent通過股息或貸款從子公司獲得資金的能力沒有受到重大限制。根據證券交易委員會制定的準則，nvent或其子公司的任何資產都不代表受限制的淨資產。
高級信貸設施
2018年3月，nvent Finance與一家銀行集團簽訂了一項信貸協議，提供一項為期5年的2億美元的高級無擔保定期貸款安排(“定期貸款安排”)和一項為期五年的6.00億美元的高級無擔保循環信貸安排(“循環信貸貸款”，以及與定期貸款機制一起提供的“高級信貸設施”)。我們可以選擇要求增加循環信貸機制，總額可達3000萬美元。截至2020年3月31日，循環信貸機制提供的資金總額為3.154億美元。
我們的債務協議包含某些金融契約，其中最具限制性的是高級信貸設施，其中包括：(I)我們的合併債務(扣除500萬美元以上但不超過2.5億美元的合併非限制性現金)與我們的綜合淨收入(除其他外，不包括利息、税收、折舊前的非現金損益)的比率。攤銷和非現金股補償費用(“EBITDA”)在連續四個財政季度的最後一天超過3.75至1.00；(Ii)我們的EBITDA與我們同期的合併利息費用的比率小於3.00至1.00。此外，除某些資格和例外情況外，高級信貸設施還載有一些契約，其中包括限制我們與他人建立留置權、合併或合併、進行收購和承擔附屬債務的能力。截至2020年3月31日，我們遵守了債務協議中的所有金融契約，而且我們履行這些協議的能力沒有實質性的不確定性。
股票回購
2018年7月23日，董事會批准回購我們的普通股，最高限額為5000萬美元(2018年授權)。在2019年2月19日，董事會授權回購我們的普通股，最高限額為3.8億美元(“2019年授權”)。2018年和2019年的授權將於2021年7月23日到期。
在截至2020年3月31日的三個月內，我們根據2018年授權，以320萬美元的價格回購了20萬股普通股。在截至2019年3月31日的三個月內，我們根據2018年授權，以7990萬美元回購了300萬股普通股。截至2020年3月31日，根據2018年和2019年的授權，我們有5.851億美元可用於股票回購，總額為8.8億美元。
在2020年3月，為了加強我們的流動性，以應對冠狀病毒大流行，我們選擇暫停在我們現有的股票回購計劃下的任何股票回購。現有計劃仍由董事會授權，我們可能在未來任何時候恢復股票回購，這取決於市場條件、我們的資本需求和其他因素。
股利
在截至2020年3月31日的三個月裏，我們支付了2970萬美元的股息，相當於每股0.175美元。在截至2019年3月31日的三個月裏，我們支付了3100萬美元的股息，即每股0.175美元。
2020年2月25日，董事會宣佈，將於2020年5月8日向2002年4月24日營業結束時創紀錄的股東派發每股0.175美元的現金股息。應付股息餘額其他 流動負債在我們精簡的綜合資產負債表上，2020年3月31日和2019年12月31日的總資產為2970萬美元。
其他財務措施
除了根據“現金流量表”中所列的業務、投資和融資分類來衡量我們的現金流量產生或使用情況外，我們還測量了我們的自由現金流量。自由現金流是一種非GAAP財務指標，我們使用它來評估我們的現金流績效。我們認為自由現金流是衡量流動性的一個重要指標，因為它為我們和我們的投資者提供了一個衡量從業務中產生的現金，這些現金可以用來支付股息、進行收購、償還債務和回購股票。此外，自由現金流被用作衡量和支付基於薪酬的激勵的標準.我們對自由現金流的衡量可能無法與其他公司報告的類似名稱的指標相媲美。下表是對自由現金流量的調節：
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| | | | | 三個月結束 | |
| 以百萬計 | | | | 三月三十一日，
2020 | 三月三十一日，
2019 |
| (用於)業務活動的現金淨額 | | | | $ | 6.7 | | $ | (13.1) | |
| 資本支出 | | | | (10.2) | | (9.2) | |
| 出售財產和設備的收益 | | | | 1.1 | | 6.0 | |
| 自由現金流 | | | | $ | (2.4) | | $ | (16.3) | |
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新會計準則
關於最近採用的會計準則或今後將採用的會計準則的資料，見“精簡綜合財務報表説明”附註1。
關鍵會計政策
我們採用了各種會計政策，按照公認會計原則編制合併財務報表。我們的某些會計政策要求管理層在選擇計算財務估計數的適當假設時作出重大判斷。在我們2019年表格10-K的年度報告中，我們確定了重要的會計政策，這些政策影響到我們在編制合併和合並財務報表時使用的更為重要的估計和假設。
商譽自第四季度第一天起每年進行減值測試，如果事件或情況的變化表明資產可能受損，則更頻繁地對其進行減值測試。每個報告單位的公允價值採用現金流量貼現分析和市場方法確定。預測未來現金流量貼現需要我們對未來的收入和支出、預計的資本支出、週轉金的變化和適當的貼現率作出重大估計。採用市場法的方法是與規模和行業相似的可比上市公司進行比較。實際結果可能不同於我們估值中使用的結果。
在我們2019年的年度減值測試中，我們的熱管理部門和電氣緊固件解決方案報告單位的公允價值超過賬面價值的百分比分別約為21%和11%。
由於與冠狀病毒大流行有關的當前經濟環境的變化，我們評估了目前的情況和市場狀況是否表明，這些報告單位中的任何一個都有可能在2020年3月31日受到損害，並需要進行損害測試。我們的評估包括考慮業務業績假設與2019年年度減值測試中使用的假設相比的變化，例如對未來收入和支出的估計、預計的資本支出和所得税税率。我們還考慮了基於市場的投入的變化，如估計的市場倍數、投資資本的成本以及我們普通股的最新價格。根據我們對這些因素的評估，我們不認為熱管理或電氣緊固解決方案報告單位可能會受到損害。因此，我們決定從2020年3月31日起不需要進行損傷測試。
經濟和業務條件的變化有可能影響我們在評價中使用的假設，包括由於冠狀病毒流行病性質的演變而發生的變化，可能對今後的估計或公允價值產生不利影響，並可能導致今後的善意資產減值費用。
我們的關鍵會計政策和估計數沒有從2019年12月31日終了年度表10-K的2019年年度報告中披露的額外重大變化。
第三項.市場風險的定量和定性披露
在截至2020年3月31日的季度內，我們的市場風險沒有發生重大變化。欲瞭解更多信息，請參閲我們2019年12月31日終了年度表格10-K的年度報告.
第4項.管制及程序
(A)對披露控制和程序的評估
我們維持一個披露控制和程序制度，目的是為我們公佈的財務報表和本報告所列其他披露的可靠性提供合理的保證。我們的管理層在我們的首席執行官和首席財務官的參與下，根據1934年“證券交易法”(“交易法”)第13a-15(B)條的規定，評估了截至2020年3月31日終了的季度末，我們的披露控制和程序的設計和運作的有效性。根據他們的評估，我們的首席執行官和我們的首席財務官得出結論認為，我們的披露控制和程序在2020年3月31日終了的季度末在合理的保證水平上是有效的，以確保我們在根據“交易法”提交或提交的報告中所需披露的信息在證券和交易委員會規則和表格規定的時限內得到記錄、處理、彙總和報告，並確保我們在提交或根據“外匯法”提交的報告中必須披露的信息得到積累和傳遞給我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，酌情允許就所要求的披露作出及時的決定。
(B)內部控制對財務報告的重大變化
在截至2020年3月31日的季度內，我們對財務報告的內部控制沒有發生任何變化，這些變化對我們財務報告的內部控制產生了重大影響，或合理地可能會對其產生重大影響。
第二部分其他資料
項目1.相當程度的法律程序
在我們2019年12月31日終了的年度報告第3項中披露的法律程序方面沒有實質性進展。
第1A項.風險因素
除了增加以下風險因素外，我們在2019年12月31日終了年度的2019年表格10-K年度報告中披露的風險因素沒有其他實質性變化。
我們的業務、經營結果和財務狀況可能會受到全球公共衞生流行病，包括被稱為冠狀病毒(Coronavirus)的冠狀病毒(Coronavirus)的嚴重影響。
如果全球公共衞生大流行病，包括當前的全球冠狀病毒大流行，幹擾我們的僱員、供應商和客户履行與我們業務有關的責任和義務的能力，我們的業務、業務綜合結果和財務狀況可能受到不利影響。冠狀病毒大流行嚴重影響了世界各地的經濟活動和市場，它可能以多種方式對我們的業務產生實質性的負面影響，包括但不限於以下概述：
•我們或我們的僱員、供應商或客户可能被無限期地阻止進行商業活動的風險，包括政府當局可能要求或授權的關閉。
•對進出我們提供服務的地點的旅行的限制，或對從生產這些產品的地區或向客户所在的某些地區運送產品的限制。
•由於原材料或其他成品部件、運輸、勞動力或其他製造和分銷能力的損失或中斷，我們的製造和供應安排受到幹擾，無法滿足客户的需求和實現成本目標。
•我們所依賴的第三方，包括我們的供應商、分銷商、承包商和商業銀行，未能履行對公司的義務，或嚴重破壞它們這樣做的能力，這可能是由於它們自身的財務或業務困難，可能會對我們的業務造成不利影響。
•對我們一種或多種產品的需求大幅度減少或大幅波動，以及全球經濟衰退，這可能進一步降低對我們產品的需求和/或價格，這是由於政府、企業和/或公眾為限制接觸和傳播這類傳染病而採取的行動，例如旅行限制、隔離和企業關閉或減速。
•由於持續一段時間與冠狀病毒大流行有關的幹擾或不確定因素，我們的戰略計劃、倡議和目標出現延誤或修改。
冠狀病毒在全球的蔓延造成了巨大的波動、不確定性和經濟混亂，這種情況很可能繼續下去，並可能導致全球衰退。雖然我們已採取某些行動應對冠狀病毒大流行，以降低成本、保持流動性和管理現金流，但冠狀病毒大流行在多大程度上影響我們的業務、業務結果、流動性和財務狀況尚不確定，將取決於許多我們可能無法準確預測的演變因素，包括：
•大流行病的持續時間和範圍；
•為應對這一流行病而採取的政府、企業和個人行動以及這些行動對全球經濟活動的影響；
•為應對經濟混亂而採取的行動；
•業務中斷對我們客户的影響及其對他們對我們產品和服務的需求的影響；
•我們的客户有能力支付我們的產品和服務。
這些因素中的任何一個都可能導致或助長2019年12月31日終了的財政年度10-K報表中確定的風險和不確定因素，並可能對我們的業務、財務狀況和經營結果產生重大不利影響。
第2項.股本證券的非註冊出售及收益的使用
下表提供了我們在2020年第一季度購買普通股的資料：
| | | | | | | | | | | | | | |
| (a) | (b) | (c) | (d) |
| 總人數
股份
購進 | 平均價格
按股付費 | 總人數
股份
購買
公開公開的部分
宣佈
計劃或
節目 | 美元價值
的
可轉讓的股份
仍需購買
在計劃下
節目 |
| (二0二0年一月一日至二十五日) | 89,866 | | $ | 25.90 | | — | | $ | 588,307,762 | |
| 二0二0年一月二十六日至二月二十二日 | 1,548 | | 25.37 | | — | | 588,307,762 | |
| 二0二0年二月二十三日至三月三十一日 | 219,139 | | 19.11 | | 177,768 | | 585,149,838 | |
| 共計 | 310,553 | | | | 177,768 | | | |
(a)本專欄中購買的股票包括作為我們公開宣佈的計劃的一部分而回購的股票，以及由nvent Electric plc 2018 Omnibus獎勵計劃(“2018年計劃”)和早先根據2018年計劃(統稱為“計劃”)尚未執行的五旬節股票獎勵計劃(統稱為“計劃”)的參與者為履行行使價格或扣繳與行使股票期權、轉讓限制性股票和實績股票有關的税收義務而被視為已繳的股份。
(b)本欄支付的平均價格包括作為我們公開宣佈的計劃的一部分而回購的股票，以及計劃參與者認為已向我們交出的股票，以履行股票期權的行使價格和在行使股票期權時應繳的税款義務，以及限制股股和實績股的歸屬。
(c)本專欄中的股票數量表示作為公開宣佈的回購普通股計劃的一部分而回購的股份數量，該計劃將以董事會批准的最高限值為限，如下文所述。
(d)2018年7月23日，我們的董事會授權回購我們的普通股，最高限額為5000萬美元(2018年授權)。在2019年2月19日，董事會授權回購我們的普通股，最高限額為3.8億美元(“2019年授權”)。2018年和2019年的授權將於2021年7月23日到期。截至2020年3月31日，根據2018年和2019年的授權，我們有5.851億美元可用於股票回購。
6.展覽品
以下展示索引中所列的展品作為表10-Q的本季度報告的一部分提交。
截至2020年3月31日止期間的表10-q
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22 | | 擔保證券的保證人和附屬發行人。 |
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31.1 | | 首席執行官的認證。 |
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31.2 | | 首席財務官證書。 |
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32.1 | | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第906條通過的18 U.S.C.第1350條規定的首席執行官證書。 |
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32.2 | | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第906條通過的18 U.S.C.第1350條規定的首席財務官證書。 |
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| 101 | | 茲提交本公司2020年3月31日終了季度10-Q表季度報告的下列材料，格式為iXBRL(內聯可擴展業務報告語言)：(1)截至3月31日、2020年和2019年三個月的收入和綜合收入簡編綜合報表；(2)截至2020年3月31日和2019年12月31日的精簡綜合資產負債表；(3)截至3月31日、2020年和2019年3月31日止三個月的現金流動精簡綜合報表；(4)截至2020年3月31日和2019年3月31日的資產變動簡編綜合報表，(V)精簡合併財務報表的附註。實例文檔沒有出現在交互式數據文件中，因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
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| 104 | | 封面交互數據文件(格式化為內聯XBRL，包含在表101中)。 |
簽名
根據1934年“證券交易法”的要求，登記人已正式安排本報告由下列簽名人代表其於2020年4月29日正式簽署。
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| nvent電氣公司 | |
| 登記人 | |
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| 通過 | /S/Sara E.Zawoyski |
| | 薩拉·扎沃斯基 |
| | 執行副總裁兼首席財務官 |
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| 通過 | /S/Randolph A.Wacker |
| | 蘭道夫·A·瓦克 |
| | 高級副總裁、首席會計官和財務主任 |