美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
表格10-q
依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的季度報告 |
截至2020年3月31日的季度
或
☐ | 依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的過渡報告 |
的過渡時期
佣金檔案號碼:1-08325
______________________________
MYR集團公司
(其 章程中規定的註冊人的確切姓名)
特拉華州 | 36-3158643 | |
( 公司或組織的州或其他管轄範圍)
|
(國税局僱主識別號碼) |
高爾夫路1701號套房3-1012 滾動草地 (主要執行辦公室地址) |
60008 |
(847) 290-1891
(登記人的電話號碼,包括 區號)
______________________________
根據該法第12(B)節登記的證券:
每一班的職稱 | 交易符號 | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,面值0.01美元 | MYRG |
納斯達克股票市場 (納斯達克全球市場) |
通過檢查標記表明, 登記人(1)是否在前12個月(或登記人被要求提交此類報告的較短期限)期間,提交了1934年“證券交易法”第13條或第15(D)節要求提交的所有報告;(2)在過去90天中, 一直受到這種申報要求的約束。是的,沒有☐
通過檢查標記説明註冊人 是否已在過去12個月內以電子方式提交了條例S-T(本章第232.405節 )規定必須提交的每個交互數據文件(或在較短的時間內要求註冊人提交此類文件)。 是的,沒有☐。
通過檢查標記指示註冊人 是大型加速備案者、加速備案者、非加速備案者、較小的報告公司還是新興增長的 公司。參見“外匯法案”第12b-2條中“大型加速備案”、“加速備案”、“較小報告 公司”和“新興增長公司”的定義。
大型加速箱¨ | 加速箱x | |
非加速濾波器¨ | 小型報告公司¨ | |
新興成長型公司¨ |
如果一家新興成長型公司,請用複選標記標明 ,如果登記人選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“外匯法”第13(A)節規定的任何新的或訂正的財務 會計準則。¨
通過複選標記指示 註冊人是否為空殼公司(如“交易法”規則12b-2所定義)。是的 No x
截至2020年4月24日,共有16,685,801股註冊人的面值為0.01美元的普通股。
指數
頁 | |||
第一部分-財務資料 | |||
項目1. | 財務報表 | ||
截至2020年3月31日(未經審計)和2019年12月31日的綜合資產負債表 | 1 | ||
截至2020年3月31日和2019年3月31日三個月未經審計的業務和綜合收入綜合報表 | 2 | ||
截至2020年3月31日和2019年3月31日的未經審計的股東權益綜合報表 | 3 | ||
截至2020年3月31日和2019年3月31日三個月未經審計的現金流動綜合報表 | 4 | ||
未審計綜合財務報表附註 | 5 | ||
項目2. | 管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析 | 18 | |
項目3. | 市場風險的定量和定性披露 | 29 | |
項目4. | 管制和程序 | 29 | |
第二部分-其他資料 | |||
項目1. | 法律程序 | 30 | |
項目1A。 | 危險因素 | 30 | |
項目2. | 未登記的股本證券出售和收益的使用 | 30 | |
項目6. | 展品 | 32 | |
在整個報告中,提到“MYR{Br}組”、“公司”、“我們”、“我們”和“我們”是指MYR集團公司。及其 合併的子公司,除非另有説明或上下文另有要求。
MYR集團公司
合併資產負債表
三月三十一日, | 十二月三十一日, | |||||||
(除股票和每股數據外,以千計) | 2020 | 2019 | ||||||
(未經審計) | ||||||||
資產 | ||||||||
流動資產: | ||||||||
現金和現金等價物 | $ | 33,997 | $ | 12,397 | ||||
應收賬款,扣除津貼3 140美元和3 364美元 | 349,189 | 388,479 | ||||||
合同資產,扣除津貼432美元和147美元 | 223,718 | 217,109 | ||||||
保險索賠中超出免賠額的應收賬款當期部分 | 11,066 | 6,415 | ||||||
可退還所得税 | — | 1,973 | ||||||
其他流動資產 | 10,832 | 12,811 | ||||||
流動資產總額 | 628,802 | 639,184 | ||||||
財產和設備,扣除累計折舊276 252美元和272 865美元 | 184,466 | 185,344 | ||||||
經營租賃使用權資產 | 23,911 | 22,958 | ||||||
善意 | 66,043 | 66,060 | ||||||
無形資產,扣除累計攤銷額12 108美元和10 880美元 | 53,670 | 54,940 | ||||||
超出免賠額的保險索賠應收款項 | 27,079 | 30,976 | ||||||
合資投資 | 5,391 | 4,722 | ||||||
其他資產 | 3,884 | 3,687 | ||||||
總資產 | $ | 993,246 | $ | 1,007,871 | ||||
負債和股東權益 | ||||||||
流動負債: | ||||||||
長期債務的當期部分 | $ | 8,127 | $ | 8,737 | ||||
業務租賃債務的當期部分 | 6,603 | 6,205 | ||||||
融資租賃債務的當期部分 | 1,137 | 1,135 | ||||||
應付帳款 | 174,278 | 192,107 | ||||||
合同負債 | 100,635 | 105,486 | ||||||
應計自保當期部分 | 22,756 | 18,780 | ||||||
其他流動負債 | 64,708 | 64,364 | ||||||
流動負債總額 | 378,244 | 396,814 | ||||||
遞延所得税負債 | 21,227 | 20,945 | ||||||
長期債務 | 153,257 | 157,087 | ||||||
應計自保 | 43,948 | 48,024 | ||||||
業務租賃債務,扣除當期到期債務 | 17,427 | 16,884 | ||||||
融資租賃債務,不包括當期到期日 | 48 | 338 | ||||||
其他負債 | 4,109 | 3,304 | ||||||
負債總額 | 618,260 | 643,396 | ||||||
承付款和意外開支 | ||||||||
股東權益: | ||||||||
優先股-每股0.01美元的票面價值;4,000,000股授權股票; | ||||||||
截至2020年3月31日及2019年12月31日 | — | — | ||||||
普通股-每股0.01美元的票面價值;100,000,000股授權股票; | ||||||||
分別於2020年3月31日和2019年12月31日發行和流通股16,684,917股和16,648,616股 | 166 | 166 | ||||||
額外已付資本 | 153,477 | 152,532 | ||||||
累計其他綜合損失 | (359 | ) | (446 | ) | ||||
留存收益 | 221,698 | 212,219 | ||||||
歸於MYR集團公司的股東權益總額。 | 374,982 | 364,471 | ||||||
非控制利益 | 4 | 4 | ||||||
股東權益總額 | 374,986 | 364,475 | ||||||
負債和股東權益共計 | $ | 993,246 | $ | 1,007,871 |
所附附註是這些合併財務報表的組成部分。
1
MYR集團公司
未經審計的業務綜合報表 和綜合收入
三個月結束 | ||||||||
三月三十一日, | ||||||||
(單位:千,除每股數據外) | 2020 | 2019 | ||||||
合同收入 | $ | 518,470 | $ | 468,094 | ||||
合同費用 | 456,838 | 425,218 | ||||||
毛利 | 61,632 | 42,876 | ||||||
銷售、一般和行政費用 | 45,046 | 32,987 | ||||||
無形資產攤銷 | 1,228 | 734 | ||||||
出售財產和設備的收益 | (1,050 | ) | (471 | ) | ||||
業務收入 | 16,408 | 9,626 | ||||||
其他收入(費用): | ||||||||
利息收入 | 2 | — | ||||||
利息費用 | (1,513 | ) | (1,205 | ) | ||||
其他收入(費用),淨額 | (895 | ) | 746 | |||||
所得税準備金前的收入 | 14,002 | 9,167 | ||||||
所得税費用 | 4,070 | 2,547 | ||||||
淨收益 | 9,932 | 6,620 | ||||||
減:非控制權益造成的淨損失 | — | (733 | ) | |||||
可歸因於MYR集團公司的淨收入 | $ | 9,932 | $ | 7,353 | ||||
分配給MYR集團公司的普通股收入: | ||||||||
-基本 | $ | 0.60 | $ | 0.45 | ||||
-稀釋 | $ | 0.59 | $ | 0.44 | ||||
加權平均普通股數和潛在已發行普通股數: | ||||||||
-基本 | 16,627 | 16,514 | ||||||
-稀釋 | 16,742 | 16,658 | ||||||
淨收益 | $ | 9,932 | $ | 6,620 | ||||
其他綜合收入(損失): | ||||||||
外幣換算調整 | 87 | (77 | ) | |||||
其他綜合收入(損失) | 87 | (77 | ) | |||||
綜合收入總額 | 10,019 | 6,543 | ||||||
減:非控制權益造成的淨損失 | — | (733 | ) | |||||
可歸於MYR集團公司的綜合收入共計。 | $ | 10,019 | $ | 7,276 |
所附附註是這些合併財務報表的組成部分。
2
MYR集團公司
未經審計的股東權益合併報表
額外 | 累積 其他 | MYR集團公司 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
首選 | 普通 股票 | 已付 | 綜合 | 留用 | 股東‘ | 非控制 | ||||||||||||||||||||||||||||||
股票 | 股份 | 金額 | 資本 | 收入 (損失) | 收益 | 衡平法 | 利息 | 共計 | ||||||||||||||||||||||||||||
(單位:千) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2018年12月31日結餘 | — | 16,565 | $ | 165 | $ | 148,276 | $ | (193 | ) | $ | 174,736 | $ | 322,984 | $ | 1,480 | $ | 324,464 | |||||||||||||||||||
淨收益 | — | — | — | — | — | 7,353 | 7,353 | (733 | ) | 6,620 | ||||||||||||||||||||||||||
根據賠償計劃發行的股票,淨額 | — | 68 | — | 282 | — | — | 282 | — | 282 | |||||||||||||||||||||||||||
股票補償費用 | — | — | — | 951 | — | — | 951 | — | 951 | |||||||||||||||||||||||||||
回購股份 | — | (23 | ) | — | (571 | ) | — | (207 | ) | (778 | ) | — | (778 | ) | ||||||||||||||||||||||
其他綜合損失 | — | — | — | — | (77 | ) | — | (77 | ) | — | (77 | ) | ||||||||||||||||||||||||
已發行股票-其他 | — | — | 12 | — | — | — | 12 | — | 12 | |||||||||||||||||||||||||||
2019年3月31日結餘 | — | 16,610 | 177 | 148,938 | (270 | ) | 181,882 | 330,727 | 747 | 331,474 | ||||||||||||||||||||||||||
— | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
2019年12月31日結餘 | — | 16,649 | $ | 166 | $ | 152,532 | $ | (446 | ) | $ | 212,219 | $ | 364,471 | $ | 4 | $ | 364,475 | |||||||||||||||||||
淨收益 | — | — | — | — | — | 9,932 | 9,932 | — | 9,932 | |||||||||||||||||||||||||||
調整採用ASC 326 | — | — | — | — | — | (268 | ) | (268 | ) | — | (268 | ) | ||||||||||||||||||||||||
根據賠償計劃發行的股票,淨額 | — | 55 | — | 82 | — | — | 82 | — | 82 | |||||||||||||||||||||||||||
股票補償費用 | — | — | — | 1,080 | — | — | 1,080 | — | 1,080 | |||||||||||||||||||||||||||
回購股份 | — | (20 | ) | — | (241 | ) | — | (185 | ) | (426 | ) | — | (426 | ) | ||||||||||||||||||||||
其他綜合收入 | — | — | — | — | 87 | — | 87 | — | 87 | |||||||||||||||||||||||||||
已發行股票-其他 | — | 1 | — | 24 | — | — | 24 | — | 24 | |||||||||||||||||||||||||||
2020年3月31日結餘 | — | 16,685 | 166 | 153,477 | (359 | ) | 221,698 | 374,982 | 4 | 374,986 |
所附附註是這些合併財務報表的組成部分。
3
MYR集團公司
未經審計的現金流量表
三個月結束 | ||||||||
三月三十一日, | ||||||||
(單位:千) | 2020 | 2019 | ||||||
業務活動現金流量: | ||||||||
淨收益 | $ | 9,932 | $ | 6,620 | ||||
調整數,以調節業務活動(用於)提供的淨收入與現金流量淨額: | ||||||||
財產和設備的折舊和攤銷 | 10,641 | 9,815 | ||||||
無形資產攤銷 | 1,228 | 734 | ||||||
股票補償費用 | 1,080 | 951 | ||||||
遞延所得税 | 236 | (315 | ) | |||||
出售財產和設備的收益 | (1,050 | ) | (471 | ) | ||||
其他非現金項目 | (305 | ) | (56 | ) | ||||
經營資產和負債的變動,減去購置: | ||||||||
應收賬款淨額 | 38,089 | (9,380 | ) | |||||
合同資產淨額 | (7,467 | ) | (27,615 | ) | ||||
超出免賠額的保險索賠應收款項 | (754 | ) | 1,178 | |||||
其他資產 | 5,195 | (849 | ) | |||||
應付帳款 | (18,091 | ) | 38,220 | |||||
合同負債 | (4,697 | ) | (30,033 | ) | ||||
應計自保 | (77 | ) | (580 | ) | ||||
其他負債 | 1,283 | 3,576 | ||||||
(用於)業務活動提供的現金流量淨額 | 35,243 | (8,205 | ) | |||||
投資活動的現金流量: | ||||||||
出售財產和設備的收益 | 870 | 832 | ||||||
購置財產和設備 | (9,138 | ) | (9,911 | ) | ||||
用於投資活動的現金流量淨額 | (8,268 | ) | (9,079 | ) | ||||
來自籌資活動的現金流量: | ||||||||
循環信貸額度下的淨借款(償還) | (2,263 | ) | 21,609 | |||||
支付設備説明項下的主要債務 | (2,177 | ) | (1,455 | ) | ||||
償還融資租賃項下的主要債務 | (312 | ) | (230 | ) | ||||
行使股票期權的收益 | 82 | 282 | ||||||
回購普通股 | (425 | ) | (778 | ) | ||||
其他籌資活動 | 23 | (8,364 | ) | |||||
(用於)籌資活動提供的現金流量淨額 | (5,072 | ) | 11,064 | |||||
匯率變動對現金的影響 | (303 | ) | 51 | |||||
現金和現金等價物淨增(減少)額 | 21,600 | (6,169 | ) | |||||
現金和現金等價物: | ||||||||
期初 | 12,397 | 7,507 | ||||||
期末 | $ | 33,997 | $ | 1,338 |
所附附註是這些合併財務報表的組成部分。
4
MYR集團公司
未審計合併財務報表附註
1.組織、業務和列報基礎
組織和業務
MYR集團公司(“公司”) 是專業電氣建築服務供應商的控股公司,目前通過全資子公司開展業務,其中包括:特拉華州的L.E.Myers公司;密歇根州的Harlan電氣公司;科羅拉多州的Great 西南建築公司;密歇根州的斯特金電氣公司;特拉華州的MYR能源服務公司;特拉華州的E.S.Boulos公司;內華達州的HighCountry Line Construction,Inc.;斯特金電氣加利福尼亞有限責任公司,特拉華州有限責任公司;GSW綜合服務有限公司,特拉華州有限責任公司;Huen電氣公司,特拉華州公司;CSI電氣承包商公司,特拉華州公司;MYR傳輸服務加拿大有限公司,不列顛哥倫比亞省公司;北方傳輸服務有限公司,不列顛哥倫比亞省公司; 西太平洋企業有限公司,不列顛哥倫比亞省公司。
該公司在兩個業務部門提供建築服務:輸電和配電(“T&D”)和商業和工業(“C&I”)。 T&D客户包括投資者所有的公用事業、合作社、私人開發商、政府資助的公用事業、獨立的電力生產商、獨立的輸電公司、工業設施業主和其他承包商。T&D提供範圍廣泛的服務,包括設計、工程、採購、建築、升級、維修和維修服務,特別側重於建築、維修和維修。C&I客户包括總承包商、商業和工業設施所有者、政府機構和開發商。C&I提供廣泛的服務,包括設計、安裝、維護和修理商業和工業線路、安裝交通網絡和安裝橋樑、道路和隧道照明。
目前的冠狀病毒大流行在2020年第一季度對包括美國和加拿大經濟在內的全球經濟產生了重大影響。隨着形勢的不斷演變,公司正在密切監測冠狀病毒大流行對我們業務所有方面的影響,包括它將如何影響我們的客户、分包商、供應商、供應商和僱員。在第一季度的最後幾周,由於項目限制和呆在家裏的訂單,冠狀病毒大流行開始對我們的兩個業務部門產生負面影響。公司無法預測冠狀病毒將對我們的業務、員工、流動性、財務狀況、運營結果和現金流產生何種最終影響。該公司的大部分業務被認為是關鍵和基本的業務,使我們的項目一般免除在美國和加拿大西部某些地區的在家停留或類似的訂單。然而,如果這種流行病持續很長一段時間,我們的業務就會由於長期不利的經濟狀況而受到更大的影響。此外,為了應對大流行病和相關的緩解措施,該公司於2020年3月開始實施 變化,以努力保護我們的僱員和客户,並支持適當的健康和安全協議,包括在可能的情況下實施遠程、替代和靈活的工作安排。雖然這些措施是必要和適當的,但它們可能導致較高的業務費用,並可能對我們的業務產生不利影響,包括某些業務、報告、會計或其他程序。圍繞冠狀病毒的情況仍然是不穩定的,如果確實出現幹擾的話。, 它們可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。可能受到 影響的主要估計數包括完成合同的費用估計數、商譽和無形資產的可收回性以及對 可疑帳户的備抵。
提出依據
臨時綜合財務資料
所附公司未經審計的合併財務報表是按照美國公認的會計原則(“美國公認會計原則”)編制的,以便根據證券和交易委員會(“SEC”)的規則和條例提交臨時財務報告。按照美國公認會計原則編制的年度財務報表 中通常包含的某些信息和腳註披露已根據SEC的規則和條例予以濃縮或省略。公司相信所披露的資料足以使所提供的資料不具誤導性。管理層認為,所有調整,僅包括正常的經常性調整,以公平説明財務狀況、業務結果、綜合收入、股東權益和現金流量與臨時合併財務報表有關。對上一年的數額作了某些改敍,以符合本年度的列報方式。截至2019年12月31日的合併資產負債表是從截至該日的已審計財務報表中得出的。 業務結果和綜合收入不一定表示全年的結果或任何未來期間的結果 。這些財務報表應與2019年12月31日終了年度的審定財務報表和相關的 附註一併閲讀,這些報表載於公司關於表10-K的年度報告,該報表已於2020年3月4日提交給 SEC(“2019年年度報告”)。
5
外幣
公司 加拿大業務的功能貨幣是加元。以加元計值的資產和負債按期末匯率折算成美元 .收入和支出按所報告期間的平均匯率換算。 股票賬户按歷史匯率折算。累計折算調整作為股東權益中 累計其他綜合收益的一個單獨組成部分。外匯交易損益主要是因短期貨幣資產和負債匯率變動而產生的,而長期貨幣資產和負債(br})無效,則記在合併業務報表的“其他收入淨額”項下。在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月內,其他收入(淨額)中的外幣收益並不顯著。有效外幣 交易損益主要由長期貨幣資產和負債產生,記在綜合收益表的外幣 折算調整線中。
估計數的使用
按照美國公認會計原則編制財務報表 要求管理層作出影響所報告的資產和負債數額的估計和假設,在財務報表之日披露或有資產和負債以及報告所述期間的收入和支出。實際結果可能與這些估計不同。
最重要的估計數是與完成合同的費用估計數、待決變更單和索賠、共享節餘、保險儲備、所得税儲備、圍繞庫存補償的估計數、商譽和無形資產的可收回性以及可疑帳户備抵有關的。公司估計每季度發生的費用應計費用,即該期間所執行的服務或交付的貨物的費用,並根據現行毛利率估計這些應計項目的合同費用部分的收入,以符合其確認收入的成本方法。
在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月中,該公司確認的收入分別為3 640萬美元和680萬美元,涉及重大變更單 和(或)已列入合同價格調整的某些合同,這些合同正在正常業務過程中談判。
成本對成本的會計方法 要求公司對其每一項正在進行的合同的預期收入和毛利作出估計。在截至2020年3月31日的三個月內,與某些項目有關的估計數的變化使合併毛利率增加了0.1%。這些估計數的變化對合並業務收入,即歸於MYR集團公司的淨收入沒有重大影響。或攤薄每股收益可歸因於MYR集團公司。
在截至3月31日的三個月內( 2019),與某些項目有關的估計數的變動使合併毛利率減少0.8%,導致營業收入減少400萬美元,淨收益歸於MYR集團公司。每普通股攤薄收益150萬美元,可歸為MYR集團公司。0.09美元。
最近的會計公告
對美國公認會計準則的更改通常由財務會計準則委員會(“FASB”)以會計準則更新(“Asus”) 的形式確定為FASB的會計準則編纂(ASC)。該公司考慮到 all Asus的適用性和影響。該公司根據其評估,確定任何最近發佈或提議的華碩不是不適用於該公司,就是不適用於該公司,或收養將對其合併財務報表產生的影響微乎其微。
最近通過的會計公告
2017年1月,FASB發佈了177-04號ASU, 無形資產-商譽和其他(主題350):簡化商譽損害測試,通過從商譽減值測試中消除步驟2,簡化了隨後的商譽度量。相反,實體應通過將報告單位的公允價值與其賬面金額進行比較,進行其年度或中期商譽減損測試。 公司可能在2020年1月採用這一ASU,對該公司的合併財務報表沒有任何影響。
2016年6月,FASB發佈ASU 2016-13, 金融工具-信用損失(主題326),金融工具信用損失的計量,它引入了一種預期的信貸損失方法,用於衡量和確認大多數金融工具的信用損失,包括貿易應收款和表外信用敞口。在這一指導下,實體必須考慮更廣泛的信息,以估計預期的信貸損失,這可能導致更早地確認損失。這一ASU還要求披露關於公司如何制定備抵的信息,包括影響管理層對預期信貸損失的估計的因素的變化以及這些變化的原因。2020年1月1日,該公司採用了這一ASU,從而對與增加公司可疑賬户備抵(br})相關的留存收益進行了30萬美元的累積效果調整。此外,由於採用這一ASU,公司調整了與未開票收入有關的可疑賬户備抵 的列報方式,這是公司合同資產的一部分, 以前被列為扣除備抵後的應收賬款。可疑賬户備抵總額
6
截至2020年3月31日,與合同資產有關,在 採用這一ASU時為40萬美元。本公司截至2019年12月31日的合併資產負債表和截至2019年12月31日的現金流量表未因處理與未開單收入有關的可疑賬户備抵 的這一變化而調整。關於與公司合同資產有關的進一步信息,請參見注3--合同資產和負債。
2018年8月,FASB發佈ASU 2018-13, 公允價值計量(主題820):披露框架-公允價值計量披露要求的變化修改公允價值層次中的第1級、第2級和第3級文書的披露要求的 。該公司 於2020年1月採用了這一ASU,對合並財務報表或披露沒有任何影響。
最近發佈的會計公告
2019年12月,FASB發佈ASU 2019-12,簡化所得税會計,它簡化了所得税的核算,消除了ASC 740中的某些 例外,所得税,並澄清了當前指南的某些方面,以促進報告實體之間的一致應用 。該指南適用於2020年12月15日以後的財政年度和 這些財政年度內的過渡時期,並允許儘早採用。在採用時,公司必須對提交的所有期間追溯適用本標準的某些方面,而其他方面則通過累加效應調整 適用於採用會計年度開始時的留存收益,而其他方面則是在修正的追溯基礎上適用的。公司正在評估此更新將對其財務報表產生的影響。
2.購置
CSI電氣承包商公司
2019年7月15日,該公司完成了對CSI電氣承包商公司全部資產的收購。(“CSI”),位於加利福尼亞的一家電氣承包公司。CSI在公司的C&I部門為廣泛的終端市場提供服務。經過大約100萬美元的淨資產調整後, 的考慮總額為8 070萬美元,由公司信貸機制下的借款 供資。該公司於2019年完成了與收購CSI{Br}有關的採購價格表。
採購協議還包括根據購置後的合同履約情況對保證金保證進行調整的或有可能考慮的規定。合同 在購置日按公允價值估價,因此沒有保證金保證估計或公允價值調整。合同估計中的更改 ,如修改完成成本或更改訂單識別,將導致對這些保證金保證 估計的更改。在購置之後,與合同 的保證金擔保調整數(約100萬美元)有關的或有考慮的變動記錄在截至2020年3月31日的三個月的其他費用中。未來保證金保證 調整,如果有的話,預計將確認到2020年。還可要求公司支付補償金 ,條件是成功實現某些業績目標和繼續僱用CSI的某些關鍵主管。 這些付款在公司所發生的綜合業務報表中被確認為補償費用。在截至2020年3月31日的三個月中,公司確認了與這些特遣隊 付款有關的40萬美元的補償費。
3.合同資產和負債
與客户簽訂的合同通常規定付款的時間,這是根據在 期間進行工作的各種合同中找到的條款來確定的。因此,合同資產和負債是在下列情況下產生的:因所做工作而產生的費用的時間不符合付款條件,其中經常包括每項合同中所載的保留條款。
公司的合併餘額 表顯示合同資產,其中包括未開票的收入和與合同工作有關的合同保留,這些合同工作已完成並開單,但客户根據保留條款未支付,這些費用一般在工作完成後即到期,並經批准。截至2020年3月31日,與合同資產有關的可疑賬户備抵為40萬美元,截至2019年12月31日為10萬美元。
合同資產包括:
三月三十一日, | 十二月三十一日, | |||||||||||
(單位:千) | 2020 | 2019 | 變化 | |||||||||
未開單收入,淨額 | $ | 128,015 | $ | 126,087 | $ | 1,928 | ||||||
合同保留,淨額 | 95,703 | 91,022 | 4,681 | |||||||||
合同資產淨額 | $ | 223,718 | $ | 217,109 | $ | 6,609 |
7
公司的合併餘額 表顯示合同負債,其中包括遞延收入和合同應計損失準備金。
合同責任由下列 組成:
三月三十一日, | 十二月三十一日, | |||||||||||
(單位:千) | 2020 | 2019 | 變化 | |||||||||
遞延收入 | $ | 98,597 | $ | 102,673 | $ | (4,076 | ) | |||||
應計損失準備金 | 2,038 | 2,813 | (775 | ) | ||||||||
合同負債 | $ | 100,635 | $ | 105,486 | $ | (4,851 | ) |
下表提供了與客户簽訂的合同資產和合同負債的信息 :
三月三十一日, | 十二月三十一日, | |||||||||||
(單位:千) | 2020 | 2019 | 變化 | |||||||||
合同資產淨額 | $ | 223,718 | $ | 217,109 | $ | 6,609 | ||||||
合同負債 | (100,635 | ) | (105,486 | ) | 4,851 | |||||||
合同資產淨額(負債) | $ | 123,083 | $ | 111,623 | $ | 11,460 |
公司合同資產和合同負債的期初餘額和結清餘額之間的差異主要是由於公司對其工作業績的記賬時間所致。到2020年3月31日終了的三個月,期初合同負債餘額確認的收入為2 570萬美元,截至2019年3月31日的3個月為2 180萬美元。這一收入主要包括以前對客户的賬單上所做的工作。
進程中合同的淨資產狀況如下:
三月三十一日, | 十二月三十一日, | |||||||
(單位:千) | 2020 | 2019 | ||||||
未完成合同的費用和估計收益 | $ | 3,455,512 | $ | 3,532,886 | ||||
減:比林斯迄今 | 3,426,094 | 3,509,472 | ||||||
$ | 29,418 | $ | 23,414 |
過程中合同的淨資產狀況列在所附合並資產負債表中的合同資產和合同負債中,詳情如下:
三月三十一日, | 十二月三十一日, | |||||||
(單位:千) | 2020 | 2019 | ||||||
未開單收入 | $ | 128,015 | $ | 126,087 | ||||
遞延收入 | (98,597 | ) | (102,673 | ) | ||||
$ | 29,418 | $ | 23,414 |
4.租賃債務
公司不時為我們的一些設施、車輛和設備的需要簽訂不可取消的租約。這些租約使公司能夠節省現金 ,每月支付使用設施、車輛和設備的租金,而不是購買這些設施、車輛和設備。該公司的 租約的剩餘期限為一至七年,其中一些可能包括延長租約最多五年的選擇,而有些則可能包括在一年內終止租約的選擇。目前,公司的所有租賃 都包含固定的支付條件。公司可能決定在租賃期限結束前取消或終止租賃,在這種情況下,我們 通常要向出租人支付租賃期限下的剩餘租金。此外,公司每月的所有租賃都可以由公司或出租人在任何時候取消,並且不包括在我們的使用權資產 或負債中。截至2020年3月31日,由於收購了CSI,該公司有幾份具有剩餘價值擔保的租約。 通常,該公司對其長期租約所依據的設備和許多短期租賃安排都有購買選擇權。當對設備的需求和購買 選項價格具有吸引力時,公司可能會行使其中一些購買選項。根據租賃條款,租賃作為經營租賃或融資租賃入賬。
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以下是記錄的與租賃有關的 資產和負債摘要:
(單位:千) | 三月三十一日, | 十二月三十一日, | ||||||||
資產 | 綜合資產負債表的分類 | 2020 | 2019 | |||||||
經營租賃使用權資產 | 經營租賃使用權資產 | $ | 23,911 | 22,958 | ||||||
融資租賃使用權 | 財產和設備,扣除累計折舊 | 1,204 | 1,478 | |||||||
使用權租賃資產總額 | $ | 25,115 | $ | 24,436 | ||||||
負債 | ||||||||||
電流 | ||||||||||
業務租賃債務 | 業務租賃債務的當期部分 | $ | 6,603 | $ | 6,205 | |||||
融資租賃債務 | 融資租賃債務的當期部分 | 1,137 | 1,135 | |||||||
當期債務共計 | 7,740 | 7,340 | ||||||||
非電流 | ||||||||||
業務租賃債務 | 業務租賃債務,扣除當期到期債務 | 17,427 | 16,884 | |||||||
融資租賃債務 | 融資租賃債務,不包括當期到期日 | 48 | 338 | |||||||
非當期債務共計 | 17,475 | 17,222 | ||||||||
租賃債務總額 | $ | 25,215 | $ | 24,562 |
以下是租約 條款和貼現率的摘要:
三月三十一日, | 十二月三十一日, | |||||||||||
2020 | 2019 | |||||||||||
加權平均剩餘租賃期-融資租賃 | 1.1歲 | 1.4歲 | ||||||||||
加權平均剩餘租賃期-經營租賃 | 3.8年 | 3.9歲 | ||||||||||
加權平均貼現率-融資租賃 | 2.5% | 2.5% | ||||||||||
加權平均貼現率-經營租賃 | 3.8% | 3.8% |
以下是與融資和經營租賃租賃費用有關的某些 信息摘要:
(單位:千) | 三個月結束 | 三個月結束 | ||||||
租賃費用: | 2020年3月31日 | (一九二零九年三月三十一日) | ||||||
融資租賃費用: | ||||||||
資產使用權攤銷 | $ | 249 | $ | 273 | ||||
租賃負債利息 | 11 | 20 | ||||||
經營租賃成本 | 2,231 | 1,594 | ||||||
短期租賃費用 | — | 15 | ||||||
可變租賃費用 | 71 | 65 | ||||||
租賃費用總額 | $ | 2,562 | $ | 1,967 |
以下是與融資和經營租賃有關的其他信息 和補充現金流量信息的摘要:
(單位:千) | 三個月結束 | 三個月結束 | ||||||
其他資料: | 2020年3月31日 | (一九二零九年三月三十一日) | ||||||
為計算租賃負債所包括的數額支付的現金 | ||||||||
經營租賃的經營現金流 | $ | 2,069 | $ | 1,679 | ||||
為換取新的經營租賃義務而獲得的使用權資產 | $ | 3,024 | $ | 869 |
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截至2020年3月31日,未來未貼現的最低租賃付款與公司綜合資產負債表上所列的貼現最低租賃債務(按融資租賃、減息和按經營租賃計算的利息減去利息)調整如下:
金融 | 操作 | 共計 | ||||||||||
(單位:千) | 租賃義務 | 租賃義務 | 租賃義務 | |||||||||
2020年剩餘時間 | $ | 870 | $ | 6,695 | $ | 7,565 | ||||||
2021 | 339 | 7,816 | 8,155 | |||||||||
2022 | — | 6,484 | 6,484 | |||||||||
2023 | — | 4,647 | 4,647 | |||||||||
2024 | — | 2,329 | 2,329 | |||||||||
2025 | — | 961 | 961 | |||||||||
此後 | — | 795 | 795 | |||||||||
最低租賃付款總額 | 1,209 | 29,727 | 30,936 | |||||||||
融資構成部分 | (24 | ) | (5,697 | ) | (5,721 | ) | ||||||
最低租賃付款現值淨額 | 1,185 | 24,030 | 25,215 | |||||||||
減:融資和業務租賃債務的當期部分 | (1,137 | ) | (6,603 | ) | (7,740 | ) | ||||||
長期融資和經營租賃債務 | $ | 48 | $ | 17,427 | $ | 17,475 |
融資租賃 債務的融資部分是融資租賃的利息部分,在未來期間將被確認為利息費用。業務租賃債務的融資部分表示將租賃付款貼現到其當前 值的效果。
該公司的某些子公司擁有第三方公司全部或部分擁有的設施的經營租賃。這些租賃的條款和租金按市場租金費率計算。截至2020年3月31日,這些租約規定的最低租賃付款總額為420萬美元,將在今後4.3年內到期。
5.公允價值計量
該公司使用公允價值計量的三層層次結構 ,根據公允價值在 外部活躍市場的可用程度,對用於計量公允價值的投入進行優先排序。這些層次包括:第1級(最高優先級),定義為可觀察的輸入,例如活躍市場中的報價 ;第2級,定義為直接或間接可觀測的活躍市場的報價以外的投入;第3級(最低優先級),定義為幾乎或根本沒有市場數據的不可觀測輸入,因此 需要實體制定自己的假設。
截至2020年3月31日和2019年12月31日,公司確定,根據一級投入,現金和現金等價物的賬面價值接近公允價值,截至2020年3月31日,公司長期債務和融資租賃債務的公允價值以二級投入為基礎。截至2019年12月31日,公司長期債務和融資租賃債務的公允價值以二級投入為基礎。該公司的長期債務是以2020年3月31日和2019年12月31日的浮動利率和固定利率為基礎的。此外,根據公司目前以類似條件借款的借款利率 ,公司融資租賃義務 的賬面價值也接近公允價值。
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6.債務
下表反映了該公司的債務總額,包括根據其信貸協議和設備票據總貸款協議借款:
(千美元) | 起始日期 | 明示利息 速率 (每年) | 付款 頻率 | 術語 (年份) | 截至2020年3月31日的未清餘額 | 截至2019年12月31日的未清餘額 | ||||||||||||||||
信貸協議 | ||||||||||||||||||||||
循環貸款 | 9/13/2019 | 變量 | 變量 | 5 | $ | 101,557 | $ | 103,820 | ||||||||||||||
設備説明 | ||||||||||||||||||||||
設備附註1 | 9/28/2018 | 4.16% | 半年一次 | 5 | 9,697 | 10,643 | ||||||||||||||||
設備附註2 | 9/28/2018 | 4.23% | 半年一次 | 7 | 10,643 | 11,200 | ||||||||||||||||
設備附註3 | 12/31/2018 | 3.97% | 半年一次 | 5 | 1,953 | 1,953 | ||||||||||||||||
設備附註4 | 12/31/2018 | 4.02% | 半年一次 | 7 | 2,108 | 2,108 | ||||||||||||||||
設備附註5 | 12/31/2018 | 4.01% | 半年一次 | 7 | 1,751 | 1,751 | ||||||||||||||||
設備附註6 | 6/25/2019 | 2.89% | 半年一次 | 7 | 14,286 | 14,286 | ||||||||||||||||
設備附註7 | 6/24/2019 | 3.09% | 半年一次 | 5 | 8,359 | 9,033 | ||||||||||||||||
設備附註8 | 12/27/2019 | 2.75% | 半年一次 | 5 | 6,496 | 6,496 | ||||||||||||||||
設備附註9 | 12/24/2019 | 3.01% | 半年一次 | 7 | 4,534 | 4,534 | ||||||||||||||||
59,827 | 62,004 | |||||||||||||||||||||
債務總額 | 161,384 | 165,824 | ||||||||||||||||||||
減:長期債務的當期部分 | (8,127 | ) | (8,737 | ) | ||||||||||||||||||
長期債務 | $ | 153,257 | $ | 157,087 |
信貸協議
2019年9月13日,該公司與摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank、N.A.和美國銀行(Bank of America,N.A.)牽頭的一個銀團簽訂了為期五年的經修訂和重報的信貸協議(“信貸協議”),提供3.75億美元的貸款(“貸款”),不超過合併EBITDA(“信貸協議”中定義的)的三倍,減去綜合總負債(按照“信貸協議”的定義),可用於循環貸款,最多可用於信用證1.5億美元。該機制還允許 以加拿大元和其他貨幣提供循環貸款和信用證,最高可達7 500萬美元。 公司有一個擴大選項,可增加在該機制下的承付款額,或在收到新貸款人或現有貸款人的額外承付款後,根據某些條件獲得遞增的定期貸款,最多可增加2億美元。 除某些例外情況外,該機制主要由該公司及其國內子公司的所有資產擔保, 並以公司的國內子公司的全部股本和公司的外國直接子公司的65%的股本作為抵押。此外,除某些例外情況外,該公司的國內子公司 也保證償還根據“信貸協定”應支付的所有款項。如果發生並正在繼續發生違約事件,則在符合“信貸協定”規定的條件和條件的情況下,貸款機制下的未清款項可加速 ,並可立即到期或應繳。“信貸協定”規定的借款用於為現有債務、週轉資本、資本支出、收購和其他一般公司目的再融資。
根據信貸協議 借入的金額應按公司選擇的利率支付利息,利率等於:(1)備用基本利率(如信貸協議中所界定的), 加上適用的保證金,範圍為0.00%至0.75%;或(2)調整後的Libo利率(如信貸協議中所定義的)加上適用的 保證金,範圍為1.00%至1.75%。適用的保證金是根據公司的綜合槓桿率 (“槓桿比率”)確定的,該比率在“信貸協議”中被定義為合併總負債(如 信用協議中所定義),除以合併EBITDA(如信貸協議中的定義)。根據公司的綜合槓桿率,根據貸款機制 簽發的信用證須支付1.00%至1.75%的信用證費用或0.50%至0.875%的履約信用證費用。根據公司的合併槓桿率,公司對設施的任何未使用部分收取0.15%至0.25%的承諾費。當公司的綜合槓桿率超過2.50或公司的綜合 流動性(如“信用協議”所定義)少於5 000萬美元時,“信用協議” 限制某些類型的付款。截至二零二零年三月三十一日止的三個月內,貸款機制未償還貸款的加權平均利率為每年2.94%。
根據“信貸協議”,公司 須遵守某些財務契約,並必須保持最高綜合槓桿比率3.0和最低利息 覆蓋率3.0,這在“信貸協定”中被定義為綜合EBITDA(如信貸協議中所定義)除以利息費用(如信貸協議中所界定)。“信貸協議”還包括對資產出售、投資、負債和留置權的限制。截至2020年3月31日,該公司遵守了“信貸協議”規定的所有財務契約。
11
截至2020年3月31日和12月31日( 2019),該公司在該機制下有約1,060萬美元的信用證未付,其中1,000萬美元涉及公司在其保險項目下的付款義務,約60萬美元涉及合同 履約義務。
截至2020年3月31日,該公司仍有與信貸額度有關的遞延債務發行成本共計140萬美元。按照ASU第2015-15號的規定,債務 發行成本已被推遲,並作為其他資產中的一項資產列報,該資產作為利息費用攤銷,超過信貸額度的期限 。
設備説明
公司已與多家銀行簽訂了主設備 貸款和擔保協議(“主貸款協議”)。總貸款協議可用於根據一份或多份設備説明(“設備 Note”)為公司與貸款銀行之間的設備融資。根據總貸款協議執行的每一項設備説明構成了設備的單獨、獨特和獨立的融資,也是公司的一項合同義務,其中可能包含預付條款。
截至2020年3月31日,該公司根據總貸款協議有9種設備(Br}票據未償還,這些設備和車輛由公司擁有的設備和車輛作抵押。下表列出截至2020年3月31日公司未付設備票據的剩餘本金:
未來 | ||||
設備説明 | ||||
(單位:千) | 本金付款 | |||
2020年剩餘時間 | $ | 6,560 | ||
2021 | 8,349 | |||
2022 | 8,645 | |||
2023 | 11,906 | |||
2024 | 8,923 | |||
2025 | 8,853 | |||
此後 | 6,591 | |||
未來本金支付總額 | $ | 59,827 | ||
減:設備説明的當期部分 | (8,127 | ) | ||
長期主要義務 | $ | 51,700 |
7.收入確認
收入分類
公司的大部分收入 是通過與客户簽訂的合同獲得的,這些合同通常規定在合同中指明的指定工作或單位 完成後付款。雖然這些合同的條款有相當大的差異,但它們主要是作為固定價格合同的結構 ,根據這種合同,公司同意按合同規定的每單位工作的固定價格完成整個工程項目,或單價合同。該公司還簽訂了時間和設備以及時間和材料合同,根據這些合同,公司按談判後的每小時付款費率和包括材料在內的其他費用,按合同中商定的費率支付公司的勞動和設備費用。最後, 公司有時簽訂成本加合同,支付公司的費用加上談判保證金。在某些情況下,時間和設備, 時間和材料和成本加合同包括保證不超過最高價格.
歷史上,固定價格和單價 合同的潛在利潤率最高;然而,它們在盈利方面的風險更大,因為成本 超支可能無法收回。從歷史上看,時間和設備、時間和材料以及成本加值合同的利潤率較低,但一般情況下,成本超支的風險較低。公司還根據主服務協議 (“msa”)和其他可變期限的服務協議提供服務。管理系統協議通常包括維護、升級和擴展服務、 以及新的建築。在MSA下執行的工作通常以單價、時間和材料或時間和設備 為基礎。管理服務協議通常為期一至三年;然而,公司的大多數合同,包括管理服務協定,可能在接到通知後立即由客户終止,通常是30至90天,即使公司沒有違約,根據合同,客户一般同意在指定的地理區域使用公司進行某些服務。大多數管理和服務協定包括合同對手方沒有義務將特定數量的工作轉讓給公司,也不要求交易對手 完全使用公司,儘管在某些情況下,合同賦予公司對某些 工作的優先拒絕權。與公司市場類型有關的其他信息載於注11-分段信息。
12
在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月中,按合同類型分列的公司收入的組成部分如下:
截至2020年3月31日止的三個月 | ||||||||||||||||||||||||
T&D | C&I | 共計 | ||||||||||||||||||||||
(千美元) | 金額 | 百分比 | 金額 | 百分比 | 金額 | 百分比 | ||||||||||||||||||
固定價格 | $ | 121,002 | 46.7 | % | $ | 218,539 | 84.3 | % | $ | 339,541 | 65.5 | % | ||||||||||||
單價 | 63,310 | 24.4 | 18,076 | 7.0 | 81,386 | 15.7 | ||||||||||||||||||
T&E | 68,051 | 26.2 | 15,802 | 6.1 | 83,853 | 16.2 | ||||||||||||||||||
其他 | 6,907 | 2.7 | 6,783 | 2.6 | 13,690 | 2.6 | ||||||||||||||||||
$ | 259,270 | 100.0 | % | $ | 259,200 | 100.0 | % | $ | 518,470 | 100.0 | % |
截至2019年3月31日止的三個月 | ||||||||||||||||||||||||
T&D | C&I | 共計 | ||||||||||||||||||||||
(千美元) | 金額 | 百分比 | 金額 | 百分比 | 金額 | 百分比 | ||||||||||||||||||
固定價格 | $ | 133,324 | 48.9 | % | $ | 133,711 | 68.4 | % | $ | 267,035 | 57.0 | % | ||||||||||||
單價 | 51,194 | 18.8 | 9,988 | 5.1 | 61,182 | 13.1 | ||||||||||||||||||
T&E | 76,308 | 28.0 | 12,531 | 6.4 | 88,839 | 19.0 | ||||||||||||||||||
其他 | 11,722 | 4.3 | 39,316 | 20.1 | 51,038 | 10.9 | ||||||||||||||||||
$ | 272,548 | 100.0 | % | $ | 195,546 | 100.0 | % | $ | 468,094 | 100.0 | % |
截至2020年3月31日和2019年3月31日,按市場類型開列的公司收入組成部分如下:
截至2020年3月31日止的三個月 | 三個月結束 2019年3月31日 | |||||||||||||||||||||||
(千美元) | 金額 | 百分比 | 段段 | 金額 | 百分比 | 段段 | ||||||||||||||||||
傳動 | $ | 171,566 | 33.1 | % | T&D | $ | 187,765 | 40.1 | % | T&D | ||||||||||||||
分佈 | 87,704 | 16.9 | T&D | 84,783 | 18.1 | T&D | ||||||||||||||||||
電氣結構 | 259,200 | 50.0 | C&I | 195,546 | 41.8 | C&I | ||||||||||||||||||
總收入 | $ | 518,470 | 100.0 | % | $ | 468,094 | 100.0 | % |
剩餘的履約義務
截至2020年3月31日,該公司仍有14.3億美元的剩餘履約義務。公司剩餘的履約義務包括具有書面授標、意向書、進行通知或商定工作命令的項目,以便按照相互接受的 條款和條件進行工作。
下表彙總了截至2020年3月31日公司預計將實現的剩餘履約義務額 ,以及公司合理估計在未來12個月內無法確認的剩餘履行義務額。
截至2020年3月31日的剩餘履約義務 | ||||||||||||
(單位:千) | 共計 | 估計在12個月內無法確認的數額 | 截至2019年12月31日合計 | |||||||||
T&D | $ | 349,609 | $ | 40,711 | $ | 381,850 | ||||||
C&I | 1,078,034 | 329,964 | 1,027,193 | |||||||||
共計 | $ | 1,427,643 | $ | 370,675 | $ | 1,409,043 |
公司預計,剩餘的業績義務將在24個月內得到確認,儘管公司業績 的時間並不總是在公司的控制之下。此外,剩餘的履約義務與積壓之間的差異是由於公司在某些合同類型下的部分MSA被排除在公司剩餘的履約 義務之外,因為公司或客户可以在任何時候為了方便而取消這些合同,而客户無需承擔相當大的 費用。與積壓有關的補充資料見項目2。“管理層的討論和財務狀況及經營結果的分析”
8.所得税
截至2020年3月31日和2019年3月31日,美國聯邦法定税率為21%。公司截至2020年3月31日的3個月的實際税率為税前收入的29.1%,而截至2019年3月31日的3個月的實際税率為27.8%。
13
美國聯邦聯邦法定税率與該公司在截至2020年3月31日的三個月的實際税率之間的差異,主要是由於與公司股票補償計劃有關的股票獎勵的歸屬與外國收益以及全球無形低税收收入(“GILTI”)的相關影響有關的州所得税和超額税收支出。
美國聯邦法定税率與該公司在截至2019年3月31日的三個月內的實際税率之間的差異,主要是由於州所得税被公司非控制權益的影響所抵消。
截至2020年3月31日和2019年12月31日,該公司未確認的税收福利約為20萬美元,已列入所附的合併資產負債表中的其他負債。
公司的政策是在合併的業務報表中將與所得税負債有關的 利息和罰款確認為所得税支出的一個組成部分。在截至2020年3月31日的三個月內,與未確認的税收優惠有關的所得税費用的利息和罰款數額不顯著。
該公司須在多個司法管轄區徵税。該公司2017年和2018年的納税申報表將接受美國聯邦政府的審查。 公司的報税表將在2015年至2018年期間接受各州有關部門的審查。
9.承付款和意外開支
採購承付款
截至2020年3月31日,該公司有約640萬美元未付的某些建築設備定購單,計劃在今後七個月內支付現金。
保險和索賠應計項目
本公司所持保險單 須予某些免賠額,以支付工人補償、一般責任、汽車責任及其他保險。每行保險的每一次可扣減額最高可達100萬美元,但野火保險除外,其 可扣減200萬美元。該公司的健康福利計劃對合格的 個人免賠額最高可達20萬美元。以可扣減額為限的損失是根據公司對所報告的索賠的最終賠償責任的估計和對已發生但尚未報告的索賠的估計計算的。
保險和索賠應計額是根據已知事實、精算估計數和歷史趨勢計算的。雖然記錄的應計項目是基於最終負債( 包括超出可扣減額的數額),但超過可扣減額的相應應收款項則包括在合併資產負債表中的現有資產和長期資產中。
履約和付款債券及父母擔保
在某些情況下,公司必須就其未來履行某些合同承諾的情況提供履約和付款保證金。公司已就根據這些債券支付的任何費用向擔保人提供賠償。截至2020年3月31日,公司保證人發行的原始債券總額約為10.35億美元。該公司估計,截至2020年3月31日,完成這些保税項目的剩餘費用約為4.148億美元。
該公司不時保證全資子公司的義務,包括某些與客户簽訂的合同、某些租賃協議、 以及在某些州與承包商取得許可證有關的義務。此外,還不時要求 公司發出信用證,以保證全資子公司的債務,從而減少了在該機制下借款 的可能性。
彌償
公司不時根據其服務安排,就與其在這些服務安排下提供的服務有關的索賠向其客户提供賠償。這些賠償義務可能使公司面臨賠償要求和賠償責任及相關訴訟。公司 不知道與這些賠償義務有關的所稱索賠的任何未記錄的重大責任。
14
集體談判協議
該公司的許多子公司的手工勞工僱員受集體談判協議的保護。協議要求子公司支付指定的 工資,提供某些福利,並向多家僱主的養老金計劃繳納一定金額。如果子公司從 任何多僱主養卹金計劃中退出,或者如果計劃資金不足,則該子公司可能因與這些計劃有關的額外繳款而承擔責任 。儘管公司已被告知,其子公司繳納的一些多僱主養老金計劃資金不足已被列為“關鍵”地位,但公司 目前不知道與此問題有關的任何潛在負債。
訴訟和其他法律事項
本公司不時參與在正常經營過程中發生的各種訴訟、索賠和其他法律訴訟。這些行動除其他外,通常要求賠償據稱的人身傷害、違約、財產損害、懲罰性賠償、民事處罰或其他損失,或禁令或宣告性救濟。
該公司經常受到其他民事索賠、訴訟和仲裁,以及在我們業務正常過程中發生的監管調查,以及對我們被剝離的業務的調查。這些索賠、訴訟和其他訴訟程序包括與公司目前的服務和業務以及我們的歷史業務有關的索賠。
關於所有這類訴訟、索賠 和訴訟程序,公司記錄準備金時,可能發生了負債,損失額可以合理估計。公司認為,這些程序中的任何一項,不論是單獨的還是合計的,都不會對公司的財務狀況、經營結果或現金流動產生重大不利影響。
10.以股票為基礎的賠償
該公司有兩項股權補償計劃(br}計劃,根據這兩項計劃已給予基於股票的薪酬:2017年長期激勵計劃(“LTIP”)和 2007年長期激勵計劃(“2007年計劃”)。在通過猛虎組織後,不再根據 2007年計劃頒發獎勵。LTIP規定:(A)根據美國聯邦所得税法限定的激勵股票期權, (B)不符合激勵股票期權資格的股票期權,(C)股票增值權,(D)限制性股票獎勵,(E) 限制性股票單位,(F)績效股票獎勵,(G)虛擬股票單位,(H)股票獎金,(I)股利等價物,和 (J)這類獎勵的任何組合。
由於冠狀病毒大流行對公司股價的影響,公司賠償委員會選擇在截至2020年3月31日的三個月內不給予任何基於股票的賠償 。有關公司 2020股票補償贈款的進一步信息,請參閲注14-後續事件。
本公司以限制性股票獎勵和限制性股票單位的形式,獲得時間歸屬股票獎勵的未償贈款。在截至2020年3月31日的三個月內,54,639股時間-既得股票獎勵按加權平均授予日公允價值33.74美元。
在截至2020年3月31日的三個月內,計劃參與者行使了購買公司普通股4,575股的期權,加權平均行使價格為17.85美元。
公司根據授予日期公允價值確認與限制性股票獎勵相關的基於股票的補償 費用和限制股票單位,這是公司股票在授予之日的收盤價。公允價值在服務期內支出,一般為 三年。
對於績效獎勵,公司根據獎勵的授予日期公允價值確認基於股票的薪酬支出。內部基於度量的績效 獎勵的公允價值由授予之日公司普通股的收盤價確定。基於市場的業績獎勵的公允價值是用蒙特卡羅模擬來計算的.績效獎勵在大約2.8年的服務期內支出,公司根據其對預期在每個報告日期歸屬的股份的確定,調整與內部基於度量的績效 獎勵相關的基於股票的補償費用。
11.部分信息
MYR集團是為美國和加拿大西部的電力基礎設施和商業建築市場服務的專業承包商的控股公司,公司有兩個報告部門,每一個單獨的運營部門,稱為T&D和C&I。業績 的衡量和報告部分的資源分配是基於多種因素的。用於評價分部信息的主要財務措施是合同收入和業務收入,不包括一般公司費用。一般公司費用包括公司設施和工作人員費用,其中包括安全費用、專業費用、IT費用和 管理費。各部門的會計政策與“2019年年度報告”附註1-組織、企業 和重大會計政策中所述的相同。
15
輸電和配電:T&D部門提供廣泛的輸電和配電網絡及變電站設施服務,其中包括設計、工程、採購、建築、升級、維修和維修服務,特別側重於建築、 的維護和修理。T&D服務包括建造和維護高壓輸電線路、變電站 和低電壓地下和架空配電系統。T&D部門還提供緊急恢復服務,以應對颶風、冰或其他與風暴有關的破壞。T&D客户包括投資者所有的公用事業、合作社、私人開發商、政府資助的公用事業、獨立的電力生產商、獨立的輸電公司、工業設施所有者和其他承包商。
商業和工業:C&I部門提供諸如商業和工業線路的設計、安裝、維修和維修、交通網絡的安裝和橋樑、道路和隧道照明的安裝等服務。典型的C&I合同包括機場、醫院、數據中心、旅館、體育場館、會議中心、可再生能源項目、製造工廠、加工設施、廢水處理設施、採礦設施以及運輸控制和管理系統的電氣承包服務。C&I部門一般以分包商的身份向C&I行業的總承包商提供電力建設和維修服務,但也直接與設施業主簽訂合同。C&I部門擁有多樣化的客户羣,擁有許多長期的關係.
下列 表中的信息來源於用於公司管理目的的部門內部財務報告:
三個月結束 | ||||||||
三月三十一日, | ||||||||
(單位:千) | 2020 | 2019 | ||||||
合同收入: | ||||||||
T&D | $ | 259,270 | $ | 272,548 | ||||
C&I | 259,200 | 195,546 | ||||||
$ | 518,470 | $ | 468,094 | |||||
業務收入: | ||||||||
T&D | $ | 17,964 | $ | 14,930 | ||||
C&I | 9,312 | 5,058 | ||||||
通用公司 | (10,868 | ) | (10,362 | ) | ||||
$ | 16,408 | $ | 9,626 |
在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月中,該公司加拿大業務的合同收入分別為1 810萬美元和1 270萬美元,主要集中在C&I部門。
12.非控制權益
2018年7月2日,通過收購Huen Electric,Inc.,Huen Electric New澤西公司和Huen New York Inc.的某些資產。(合起來,“Huen 公司”),該公司成為一家合資企業的多數控股權。因此,公司在公司合併的財務報表中合併了合資企業資產和負債的賬面價值和業務結果。其他合資夥伴所擁有的股權已記錄為 公司合併資產負債表中的非控制性權益、股東權益的合併報表,以及它們在公司合併業務報表和其他綜合收益中作為不控制的 權益的淨收益(虧損)和其他綜合收益(如重要的話)所佔的部分。此外,與公司非控股權益相關的合資企業 是合夥企業,因此,只有公司 在合資企業收入中所佔份額的税收影響由公司確認。
在截至2020年3月31日的三個月內,被收購的合資企業沒有向其合夥人分配 ,公司也沒有向合資企業提供任何資本捐助。此外,在截至2020年3月31日的三個月中,所有權沒有變化。與 這一合資企業有關的項目於2019年基本完成。
13.每股收益
該公司計算歸於MYR集團公司的每股收益 。使用國庫券法。根據國庫券法,每股基本收益歸屬於MYR集團公司。計算方法是將股東可獲得的淨收入除以當期流通的普通股 的加權平均數,稀釋後每股收益除以股東可獲得的淨收入除以該期間流通的加權平均普通股數加上所有可能稀釋的普通股等值, ,除非普通股等值的效果是反稀釋的。
16
MYR集團公司的淨收益和用於計算每股基本收益和稀釋收益的普通股加權平均數如下:
三個月結束 | ||||||||
三月三十一日, | ||||||||
(單位:千,除每股數據外) | 2020 | 2019 | ||||||
分子: | ||||||||
可歸因於MYR集團公司的淨收入 | $ | 9,932 | $ | 7,353 | ||||
分母: | ||||||||
加權平均普通股 | 16,627 | 16,514 | ||||||
加權平均稀釋證券 | 115 | 144 | ||||||
已發行、稀釋的加權平均普通股 | 16,742 | 16,658 | ||||||
分配給MYR集團公司的普通股收入: | ||||||||
基本 | $ | 0.60 | $ | 0.45 | ||||
稀釋 | $ | 0.59 | $ | 0.44 |
在截至3月31日、2020年和2019年的三個月中,某些普通股等價物被排除在稀釋證券的計算範圍之外,因為包含這些股票的 可能是反稀釋的,或者,就股票期權而言,這些股票期權的行使價格高於公司該期間普通股的平均市價。在加權平均稀釋證券的計算中,公司所有的非歸屬時間歸屬股票獎勵都包括在 中。
下表概述了公司未行使的股票期權所依據的普通股股份、未歸屬時間的股票獎勵和未歸屬的業績獎勵(不包括在稀釋證券的計算範圍內):
三個月結束 | ||||||||
三月三十一日, | ||||||||
(單位:千) | 2020 | 2019 | ||||||
時間歸屬股票獎勵 | — | 68 | ||||||
業績獎 | 30 | 73 |
14.隨後的活動
由於最近冠狀病毒大流行對公司股價的影響,公司賠償委員會選擇利用2019年最後30個交易日 公司的平均收盤價來確定2020年將授予的股票數量。在二零二零年四月二十七日,該公司以加權平均批出日公允價值26.75元,向僱員及非僱員董事發放104,857股長期持有股份獎勵。給予非僱員董事的時間歸屬股票獎勵超過一年,給予僱員的時間既得股票獎勵按比例於2021年4月27日、2022年3月23日和2023年3月23日授予。該公司還在目標公司的LTIP下授予了79,788份業績股票獎勵,該獎項於2022年12月31日授予懸崖,其加權平均授予日公允價值為34.10美元。根據公司的業績與某些指標相比,根據公司的業績,最終根據業績獎勵 獲得的股份數量可能從所授予的目標股份的0%到200%不等。 所使用的衡量標準是在董事會薪酬委員會授予時確定的,或者是基於內部衡量標準(如公司的財務業績與目標相比較)確定的,或者是基於基於市場的度量,如公司與同行組的股票業績相比較。績效獎勵在達到規定的業績目標和最低服務要求後授予,並以公司普通股的股份支付。
17
項目2. | 管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析 |
以下討論應與所附的未經審計的合併財務報表以及截至2019年12月31日的年度報告(“2019年年度報告”)一併閲讀。除了歷史信息,本討論包含前瞻性陳述,涉及風險、不確定性和假設,可能導致實際結果與管理層的預期大不相同。本報告標題 “前瞻性報表和信息的指導聲明”和“風險因素”以及2019年年度報告中的 標題中討論了可能造成這種差異的因素。我們不承擔更新這些前瞻性聲明的義務.
概述與展望
我們是一家專業電氣施工服務提供商的控股公司,該公司是通過與長期專業承包商的合併而建立的。通過我們的子公司,我們服務於電力基礎設施、商業和工業建築市場。我們管理和報告我們的業務通過兩個電力承包服務部門:輸電和分配(“T&D”)和商業 和工業(“C&I”)。
自1891年以來,我們一直在輸電和分銷行業開展業務。我們是為美國電力工業的T&D部門提供服務的最大承包商之一,並在加拿大西部提供T&D服務。我們的T&D客户包括業內許多領先的 公司。自1912年以來,我們一直從事工商業業務。我們是最大的電氣承包商之一,服務於美國和加拿大西部的C&I行業。我們的C&I客户包括設備所有者 和總承包商。
我們相信,我們在這兩個部門都有許多競爭優勢,包括我們的項目管理團隊、熟練的員工隊伍、廣泛的集中機隊、經過證明的安全性能和及時完成質量工作的聲譽,這使我們能夠在我們的市場上進行有利的競爭。另外,我們認為我們比一些競爭對手更有資本,這為我們承擔更多和更復雜的項目提供了寶貴的靈活性。
目前的冠狀病毒大流行在2020年第一季度對包括美國和加拿大經濟在內的全球經濟產生了重大影響。隨着局勢的繼續演變,我們正在密切監測冠狀病毒大流行對我們業務所有方面的影響,包括它將如何影響我們的客户、分包商、供應商、供應商和僱員。在第一季度的最後幾周,由於項目限制和呆在家裏的訂單,冠狀病毒大流行開始對我們的兩個業務部門產生負面影響。我們無法預測冠狀病毒將對我們的業務、僱員、流動性、財務狀況、業務結果和現金流動產生何種最終影響。我們的大部分業務都被認為是關鍵和重要的業務,使得我們的項目一般不受美國和加拿大西部某些地區的停留或類似訂單的限制。然而,如果這一流行病持續很長一段時間,我們的企業就會由於長期不利的經濟狀況而受到更大的影響。此外,為了應對大流行病和相關的緩解措施,我們於2020年3月開始實施業務變革,以保護我們的僱員和客户,並支持適當的健康和安全協議,包括在可能的情況下實施遠程、替代和靈活的工作安排。雖然這些措施是必要和適當的,但它們可能導致較高的業務費用,並可能對我們的業務產生不利影響,包括某些業務、報告、會計或其他程序。圍繞冠狀病毒的局勢仍然動盪不定,如果確實出現幹擾,它們可能對我們的業務產生實質性的不利影響。
截至2020年3月31日,我們的合併收入為5.185億美元,其中50.0%歸於我們的T&D客户,50.0%歸於我們的C&I客户。截至2019年3月31日的三個月,我們的綜合收入為4.681億美元。在截至2020年3月31日的三個月內,我們的淨收益歸於MYR集團公司。和EBITDA(1)分別為990萬美元和2740萬美元,而截至2019年3月31日的三個月分別為740萬美元和2090萬美元。
______________________________
(1) | EBITDA是一種非GAAP測度.請參閲“非GAAP度量-EBITDA”來討論此度量。 |
18
我們認為,目前需要 公用事業維持對其輸電系統的投資,以提高可靠性,減少擁堵,並連接到新的可再生能源 。因此,我們相信,在今後兩年裏,我們將繼續看到大型輸電項目 的重大投標活動。由於監管要求和開始施工所需的許可,多年輸電項目獎勵和大量建設活動的時間很難預測。在2020年授予的任何大型、多年項目的重大建設不可能發生在2021年之前。中小型 傳輸項目和升級的投標和建設活動保持穩定,我們預計這一趨勢將繼續下去,主要是由於可靠性和經濟的 驅動因素。然而,鑑於目前的冠狀病毒環境,我們認為,從2020年第二季度開始, 傳播市場的建築活動可能會放緩,其恢復將取決於 美國從冠狀病毒大流行中恢復的速度和時間。
由於幾年來美國公用事業在其分配系統上的開支減少,我們認為,公用事業公司有必要對其分配系統進行持續投資,以適當維持或滿足可靠性要求。我們認為,過去幾年來颶風活動增加,以及最近野火造成的破壞,將促使加強公用事業分配系統,防止災難性破壞。一些行業和市場趨勢也促使電力行業的客户尋求外包伙伴,而不是在內部執行項目。這些趨勢包括日益老化的電力公司勞動力、日益增加的成本和人員配置限制。我們認為,隨着經濟的進一步復甦,電力公司僱員的退休人數可能會增加,這可能導致外包機會的增加。我們預計2021年美國的分配機會將逐步增加,然而,鑑於目前的冠狀病毒環境,我們認為,從2020年第二季度開始,分配系統的建築活動可能會減緩,恢復將取決於美國從冠狀病毒大流行中恢復的速度和時間。
在當前的冠狀病毒大流行中, 我們預計C&I招標機會將受到影響,市場不確定性可能導致即將投標的 項目總體減速。今年的經濟復甦將在很大程度上取決於整體經濟復甦。 我們希望,各種已獲批准的刺激計劃提供了更多機會,並對可能通過一項期待已久的基礎設施法案感到鼓舞。我們認為,我們所服務的主要市場在某種程度上可能不太容易受到經濟放緩的影響,例如保健、運輸、數據中心、倉儲、可再生能源和水項目。此外,許多分析師預測,隨着美國和加拿大社會改變其大流行後的行為,這些市場的支出將增加。小型項目市場可能會出現更大的放緩,而業主則集中精力應對這一流行病。許多跡象表明,服務業和小型項目市場可能會在今年晚些時候迅速反彈,因為需要解決被壓抑的需求。
此外,美國經歷了十年私人資助的經濟擴張,這挑戰了公共供水和交通基礎設施的能力,迫使各州和各市尋求創造性的手段來資助所需的擴展。我們相信,擴大公共基礎設施的需要將為我們的C&I部門提供幾年的機會。
我們預計,我們的 C&I部門的長期增長將大致跟蹤我們所服務地區的經濟增長。我們還預計,在我們最近通過戰略收購和有機擴張進入的新的C&I市場中,投標機會將增加。
我們努力保持作為我們的T&D和C&I客户的首選供應商的地位。為了支持我們的增長戰略和最大化股東的回報, 我們尋求有效地管理我們的資本。我們繼續執行戰略,進一步擴大我們的能力,並允許機會 提供審慎的資本回報。2019年7月15日,我們完成了對CSI電氣承包商公司全部資產的大量收購。(“CSI”),它擴大了我們在加州的C&I業務。總額約為8 070萬美元,由我們信貸機制下的借款供資。截至2020年第一季度,我們的信貸額度為1.851億美元。我們認為,我們的財務狀況、積極的現金流和其他業務實力將使 us能夠管理我們所服務的市場目前的挑戰和不確定因素,包括與冠狀病毒流行病有關的新挑戰和不確定因素,並使我們能夠靈活地成功地執行我們的戰略。鑑於冠狀病毒流行病對經濟的影響不確定,我們集中精力控制我們的成本和資本支出,以保持我們繼續為業務提供資金的能力;然而,我們繼續投資於在我們的T&D和C&I市場發展關鍵的管理和工藝人員,並採購贏得和執行各種規模和複雜的項目所需的具體專業設備和工具。
積壓
我們指的是我們對未完成合同的估計收入,包括尚未開始工作的合同的收入數額,減去我們在這類合同下確認的收入為“積壓”。客户根據固定價格合同授予我們工作的意向不包括在積壓文件中,除非有實際的書面授標,以便按照特定的條款和價格執行特定的工作範圍。 對於我們的許多單位價格、時間和設備、時間和材料以及成本加合同,我們僅限於。
19
在積壓的 計算中包括三個月的預計收入,儘管這些類型的合同通常是作為主服務協議的一部分授予的,通常 有一年到三年的執行時間。積壓可能不能準確地表示我們期望在任何特定期間實現 的收入。幾個因素,例如授予合同的時間、合同的類型和期限以及項目中分包商和材料費用的組合,在任何時候都會影響到我們的積壓。我們的一些收入沒有出現在定期的積壓報告中,因為項目的授予以及工作的執行都可能在此期間內出現。我們的待辦事項包括有書面授標的項目、意向書、 、繼續進行的通知或商定的工作命令,以便按照相互接受的條款和條件進行工作。不應將待辦事項 作為未來事件的獨立指標。
我們的待辦事項和 剩餘性能義務之間的差異是由於某些合同 類型下的部分主服務協議被排除在我們剩餘的性能義務之外,因為這些合同可以在任何時候被取消,以方便我們或客户 ,而不需要客户承擔相當大的費用。我們的估計積壓還包括我們在未合併的合資企業合同中所佔的比例。與我們剩餘的業績義務有關的其他資料載於附註7-收入 在所附的合併財務報表附註中確認。
到2020年3月31日,我們的積壓為15.4億美元,而2019年12月31日為15.5億美元,2019年3月31日為11.4億美元。截至2020年3月31日,我們的積壓量比2019年12月31日增加了2.7%。與2019年12月31日相比,T&D部門的積壓減少了1 310萬美元,C&I積壓增加了5 420萬美元。截至2020年3月31日,我們的積壓包括我們在合資企業積壓中所佔的比例,總計4,210萬美元,而2019年12月31日為1,720萬美元。
下表概述了我們認為截至所示日期確定的積壓量 ,以及我們合理估計的目前積壓量在今後12個月內將不予確認:
截至2020年3月31日積壓 | ||||||||||||
(單位:千) | 共計 | 估計在12個月內無法確認的數額 | 2019年12月31日的積壓總數 | |||||||||
T&D | $ | 456,779 | $ | 40,711 | $ | 469,898 | ||||||
C&I | 1,083,476 | 329,964 | 1,029,305 | |||||||||
共計 | $ | 1,540,255 | $ | 370,675 | $ | 1,499,203 |
項目連接要求和父保證
我們業務的很大一部分需要履約和付款保證金或其他財務保證手段,以確保合同的履行。這些債券通常是按授予的合同面值發行的。如果我們未能履行或支付分包商或供應商,客户 可能要求擔保人提供服務或支付保證金。在這種情況下,我們可能需要償還 的任何費用或支出的擔保人。到目前為止,我們還沒有被要求償還我們的擔保人對我們的保證人的債權。截至二零二零年三月三十一日,我們有約十點三五億美元的原始面額保證 債券未償還。截至2020年3月31日,我們估計完成這些保税項目的剩餘費用約為4.148億美元。
我們不時保證全資子公司的 義務,包括與客户簽訂的某些合同下的義務、某些租賃協議、 以及在某些州與獲得承包商許可證有關的義務。此外,我們不時需要發出信用證,以保證我們全資擁有的子公司的義務,這減少了我們信貸設施下借款的可得性。
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綜合業務成果
下表列出選定的業務數據綜合報表和這些數據佔所述期間收入的百分比:
三個月結束 | ||||||||||||||||
三月三十一日, | ||||||||||||||||
2020 | 2019 | |||||||||||||||
(千美元) | 金額 | 百分比 | 金額 | 百分比 | ||||||||||||
合同收入 | $ | 518,470 | 100.0 | % | $ | 468,094 | 100.0 | % | ||||||||
合同費用 | 456,838 | 88.1 | 425,218 | 90.8 | ||||||||||||
毛利 | 61,632 | 11.9 | 42,876 | 9.2 | ||||||||||||
銷售,一般和 | ||||||||||||||||
行政費用 | 45,046 | 8.7 | 32,987 | 7.0 | ||||||||||||
無形資產攤銷 | 1,228 | 0.2 | 734 | 0.2 | ||||||||||||
出售物業的收益及 | ||||||||||||||||
設備 | (1,050 | ) | (0.2 | ) | (471 | ) | (0.1 | ) | ||||||||
業務收入 | 16,408 | 3.2 | 9,626 | 2.1 | ||||||||||||
其他收入(費用) | ||||||||||||||||
利息收入 | 2 | — | — | — | ||||||||||||
利息費用 | (1,513 | ) | (0.3 | ) | (1,205 | ) | (0.3 | ) | ||||||||
其他收入(費用),淨額 | (895 | ) | (0.2 | ) | 746 | 0.2 | ||||||||||
備抵前收入 | ||||||||||||||||
所得税 | 14,002 | 2.7 | 9,167 | 2.0 | ||||||||||||
所得税費用 | 4,070 | 0.8 | 2,547 | 0.6 | ||||||||||||
淨收益 | 9,932 | 1.9 | 6,620 | 1.4 | ||||||||||||
減:非控制權益造成的淨損失 | — | — | (733 | ) | (0.2 | ) | ||||||||||
可歸因於MYR集團公司的淨收入 | $ | 9,932 | 1.9 | % | $ | 7,353 | 1.6 | % |
截至2020年3月31日的3個月,而截至2019年3月31日的3個月
收入。截至2020年3月31日的三個月的收入為518.5美元,而截至2019年3月31日的三個月的收入為4.681億美元。增加5 040萬美元,即10.8%,主要是由於CSI在2019年第三季度收購的增量收入,部分抵消了一箇中等規模傳輸項目的收入減少,由於各種規模的C&I項目活動的時間(Br)減少,以及與冠狀病毒大流行有關的C&I工作放緩。
毛利率截至2020年3月31日的三個月毛利率為11.9%,而截至2019年3月31日的三個月為9.2%。毛利增加的主要原因是某些項目的生產率好於預期,但某些項目的勞動效率低下部分抵消了這一增長,其中一些項目我們正在進行談判,以獲得某些項目的補償和惡劣天氣。在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月中,某些項目毛利估計的變化導致毛利率分別增加0.1%和0.8%。
毛利。截至2020年3月31日的三個月毛利潤為6160萬美元,而截至2019年3月31日的三個月為4290萬美元。增加1870萬美元,或43.7%,是由於收入和利潤增加。
銷售,一般和行政費用。截至2020年3月31日的三個月,銷售、一般和行政費用(“SG&A”)為4 500萬美元,而截至2019年3月31日的3個月為3 300萬美元。這一期間增加了1,200萬美元 ,主要是因為收購了CSI,同時增加了與員工有關的費用,以支持我們業務的增長。
出售財產和設備的收益。截至2020年3月31日的三個月,出售財產和設備的收益為110萬美元,而截至2019年3月31日的三個月的收益為50萬美元。出售財產和設備的收益可歸因於財產 和設備的例行出售,而這些設備對我們正在進行的行動已不再有用處或價值。
利息費用。截至2020年3月31日的三個月,利息支出 為150萬美元,而截至2019年3月31日的3個月為120萬美元。 這一增加主要是由於與收購CSI有關的借款增加,以及我們工作的 資本需要增加以支持更高的交易量,但在截至2019年3月31日的三個月內,我們的加權平均利率比截至2019年3月31日的3個月有所下降,部分抵消了這一增加。
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其他收入(費用)。在截至2020年3月31日的三個月內, 的其他費用為90萬美元,主要是由於在截至2020年3月31日的三個月中確認的與收購CSI有關的某些合同的保證金(br}擔保)。截至2019年3月31日的三個月內,其他收入為70萬美元,主要原因是與收購Huen公司有關的某些合同的保證金擔保。
所得税費用。截至2020年3月31日的3個月,所得税支出為410萬美元,實際税率為29.1%,而2019年3月31日終了的三個月的實際税率為250萬美元,實際税率為27.8%。截至2020年3月31日的三個月內, 的税率增加,主要是由於與股票賠償計劃有關的股票獎勵與外國收益以及全球無形低税收收入 (“GILTI”)有關的超額税收支出。
歸於MYR Group Inc.的淨收入可歸因於MYR集團公司的淨收入截至2020年3月31日的三個月為990萬美元,而截至2019年3月31日的三個月為740萬美元。增加的主要原因是上文所述的原因。
分段結果
下表列出了所列 期的業務數據報表,按部門分列,分段淨銷售額佔淨銷售額的百分比,分段經營 收入佔部分淨銷售額的百分比:
三個月到3月31日, | ||||||||||||||||
2020 | 2019 | |||||||||||||||
(千美元) | 金額 | 百分比 | 金額 | 百分比 | ||||||||||||
合同收入: | ||||||||||||||||
輸配電 | $ | 259,270 | 50.0 | % | $ | 272,548 | 58.2 | % | ||||||||
工商業 | 259,200 | 50.0 | 195,546 | 41.8 | ||||||||||||
共計 | $ | 518,470 | 100.0 | % | $ | 468,094 | 100.0 | % | ||||||||
營業收入(損失): | ||||||||||||||||
輸配電 | $ | 17,964 | 6.9 | % | $ | 14,930 | 5.5 | % | ||||||||
工商業 | 9,312 | 3.6 | 5,058 | 2.6 | ||||||||||||
共計 | 27,276 | 5.3 | 19,988 | 4.3 | ||||||||||||
企業 | (10,868 | ) | (2.1 | ) | (10,362 | ) | (2.2 | ) | ||||||||
合併 | $ | 16,408 | 3.2 | % | $ | 9,626 | 2.1 | % |
輸配電
截至2020年3月31日,我們的T&D部門收入為2.593億美元,而截至2019年3月31日的三個月為2.725億美元,減少了1,320萬美元,即4.9%。收入減少的主要原因是中型輸電項目 的運量減少,該項目已接近完成。
在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月中,輸電項目的收入分別佔T&D部門收入的66.2%和68.9%。此外,在截至2020年3月31日的三個月內,根據我們的T&D部門的收入計算,我們根據 固定價格合同提供了我們的技術與發展服務的46.7%,而在截至2019年3月31日的三個月中,這一比例為48.9%。
截至2020年3月31日的三個月,我們的T&D部門的營業收入為1 800萬美元,比截至2099年3月31日的3個月增加了310萬美元,即20.3%。與前一年相比,T&D營業收入的增加主要是由於某些項目的生產率好於預期,某些項目的惡劣天氣和勞動力效率低下部分抵消了這一增長。作為收入的百分比,截至2020年3月31日的三個月,我們的T&D部門的營業收入為6.9%,而截至2019年3月31日的三個月的營業收入為5.5%。
工商業
截至2020年3月31日的三個月,我們的C&I部門收入為2.592億美元,而截至2019年3月31日的三個月為1.955億美元,增長了6 370萬美元,即32.6%,主要原因是CSI收購帶來的收入增加,但由於各種規模項目的活動時間安排以及與冠狀病毒流行有關的工作放緩, 減少部分抵消了收入的減少。以我們的C&I部門的收入來衡量,在截至2020年3月31日的三個月中,我們根據固定價格合同提供了84.3%的服務,而截至2019年3月31日的三個月,這一比例為68.4%。
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截至2020年3月31日的三個月,我們的C&I部門的營業收入為930萬美元,比截至3月31日的3個月(2019年)增加了420萬美元。營業收入的長期增長是由於某些項目的收入增加和生產率高於預期,部分被某些項目的勞動效率低下所抵消,其中一些項目我們正在談判中以獲得補償,以及與CSI收購的某些無形資產有關的攤銷。按收入百分比計算,截至2020年3月31日的三個月,我們C&I部門的運營收入為3.6%,而截至2019年3月31日的三個月,這一比例為2.6%。
非GAAP計量-EBITDA
我們將管理層使用的業績計量單位EBITDA定義為MYR集團公司的淨收益。加上來自非控制利息、利息費用 扣除利息收入、所得税備抵和折舊及攤銷的淨收入。EBITDA是一種非GAAP財務指標,但 並不意味着可以替代MYR集團公司的淨收益。作為衡量經營業績或淨現金流量 提供的經營活動作為一種衡量流動性。我們認為,EBITDA對投資者和綜合財務報表的其他外部用户在評估我們的經營業績和現金流量方面是有用的,因為投資者廣泛使用EBITDA來衡量公司的經營業績,而不考慮利息費用、税收、折舊 和攤銷等項目,這些項目可能因公司的不同而大不相同,具體取決於會計方法和資產賬面價值、資產的使用壽命、資本結構和資產購置方法。因為並非所有公司都使用相同的 計算,這種EBITDA的表示方式可能無法與其他公司的其他類似名稱的度量相比較。我們使用, ,我們相信投資者受益,在評估我們的經營業績,因為它為我們和我們的投資者提供了一個額外的工具,以比較我們的經營業績一致的基礎上,消除 的影響,管理層認為不能直接反映我們的核心業務 某些項目的影響。
將EBITDA用作業績計量 相對於淨收益或在美利堅合眾國普遍接受的會計原則(“美國公認會計原則”)中界定的其他財務計量而言,具有重大的侷限性,因為它排除了某些經常性項目,這對投資者來説可能是有意義的。扣除利息收入後,EBITDA不包括利息開支;然而,由於我們借入資金來資助交易 和業務,或投資現有現金以產生利息收入,利息費用和利息收入是我們的 成本結構的要素,可能影響我們為股東創造收入和收益的能力。此外,EBITDA不包括折舊 和攤銷;然而,由於我們使用資本和無形資產來產生收入,折舊和攤銷是我們的成本和創收能力中必要的 要素。最後,EBITDA不包括所得税;然而,由於我們是作為一個公司組織起來的,納税是我們業務的一個必要組成部分。由於EBITDA中的這些排除,任何扣除利息收入、折舊、攤銷和所得税的利息費用的措施 與淨收入相比都有重大的限制 。當使用EBITDA作為業績衡量標準時,管理層通過將 EBITDA與每個期間的淨收益進行比較來彌補這些侷限性,以便將基本核心業務的績效與公司税後全部成本的總體業績進行比較。利用EBITDA和淨收入來評估業務, 管理層和投資者可以(A)相對於我們的競爭對手評估我們的相對業績,(B)監測我們為股東創造 回報的能力。
下表提供了淨收益與EBITDA的對賬情況:
三個月結束 | ||||||||
三月三十一日, | ||||||||
(單位:千) | 2020 | 2019 | ||||||
可歸因於MYR集團公司的淨收入 | $ | 9,932 | $ | 7,353 | ||||
非控制權益造成的淨虧損 | — | (733 | ) | |||||
淨收益 | 9,932 | 6,620 | ||||||
加: | ||||||||
利息費用,淨額 | 1,511 | 1,205 | ||||||
所得税費用 | 4,070 | 2,547 | ||||||
折舊和攤銷 | 11,869 | 10,549 | ||||||
EBITDA | $ | 27,382 | $ | 20,921 |
我們還使用EBITDA作為流動性措施。在我們的信貸協議(“信貸協議”)中包含的某些物質契約(“信用協議”)是以EBITDA為基礎的,並有 某些額外的調整。不遵守“信貸協議”下的這些金融契約-我們在信貸協議中定義的 利息覆蓋比率,即綜合EBITDA(如信貸協議中所定義)除以利息費用(如信貸協議中所定義)和我們的槓桿比率,後者在
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信貸協議是綜合總負債(如信貸協議中所定義的 ),除以合併EBITDA(如信貸協定中所定義的)-我們的貸款人要求我們立即償還所有借款。如果我們預料到可能會違反契約,我們將向我們的貸款人尋求救濟,很可能導致我們承擔額外的費用,而且這種救濟可能無法獲得,或者如果可以得到, 的條件可能不會像信貸協議中的那樣優惠。此外,如果我們不能滿足這些金融契約,根據“信貸協定”,我們將被禁止從事某些活動,例如增加債務、支付某些款項以及獲取或處置資產。根據上述資料,管理層認為,將EBITDA作為一項流動性措施的列報方式對投資者是有用的,並與他們對我們償債或負債能力的評估、為資本支出提供資金、為收購提供資金和擴大我們的業務有關。
下表提供了業務活動向EBITDA提供的現金流量淨額的對賬情況:
三個月結束 | ||||||||
三月三十一日, | ||||||||
(單位:千) | 2020 | 2019 | ||||||
由(用於)業務活動提供: | ||||||||
(用於)業務活動提供的現金流量淨額 | $ | 35,243 | $ | (8,205 | ) | |||
加/(減): | ||||||||
經營資產和負債的變化 | (13,481 | ) | 25,483 | |||||
調整數,以調節業務活動(用於)提供的淨收入與現金流量淨額 | (11,830 | ) | (10,658 | ) | ||||
折舊和攤銷 | 11,869 | 10,549 | ||||||
所得税準備金 | 4,070 | 2,547 | ||||||
利息費用,淨額 | 1,511 | 1,205 | ||||||
EBITDA | $ | 27,382 | $ | 20,921 |
流動性與資本資源
截至2020年3月31日,我們的營運資金為2.506億美元。我們將流動資本定義為流動資產減去流動負債。在截至2020年3月31日的三個月內,我們的業務活動提供了3520萬美元的淨現金,而截至2019年3月31日的三個月的現金為820萬美元。業務現金流主要受對我們服務的需求、營業利潤率、合同履行時間 以及我們向客户提供的服務類型的影響。經營活動提供的現金比上年增加4340萬美元,主要是由於經營資產和負債出現了有利的淨變化,淨收入增加了330萬美元,折舊和攤銷增加了130萬美元。經營資產和負債的有利變化,主要是由於各種營運資本帳户年淨增長,其中主要涉及建築活動(應收帳款、合同資產、應付帳款和合同負債)3660萬美元,其他資產有600萬美元的有利變動。週轉資本帳户提供的現金增加主要與建築活動有關,主要是由於應收帳款較多,但因支助我們增加的收入所需的其他週轉金的淨增加而部分抵銷。
在截至2020年3月31日的三個月中,我們利用淨現金投資活動830萬美元,其中910萬美元用於資本支出,部分抵消了出售設備所得的90萬美元收益。
在截至2020年3月31日的三個月內,籌資活動使用了510萬美元的淨現金,主要包括我們循環信貸額度下230萬美元的償還款、設備票據項下220萬美元的本金償還款和40萬美元的股票回購,所有這些現金都是在截至2020年3月31日的三個月內為履行我們股票賠償方案下的納税義務而交出的股份。
我們預計,我們在2020年3月31日在循環信貸額度下借入1.851億美元,並從業務中獲得未來現金流量,將提供足夠的現金,使我們能夠滿足未來的業務需要、償債要求、資本支出、獲得 和合資企業的機會,以及與冠狀病毒流行病有關的任何新挑戰和不確定因素。儘管我們認為我們有足夠的現金和借款能力來滿足我們的流動資金需要,任何大型項目或收購都可能需要額外的資本。此外,鑑於 coronavirus大流行病對經濟的影響不確定,我們集中精力控制我們的成本和資本支出,以保持我們繼續為業務提供資金的能力;然而,我們繼續投資於在我們的T&D和 C&I市場開發關鍵的管理和工藝人員,並採購贏得和執行各種規模的 和複雜的項目所需的特殊設備和工具。
我們歷史上沒有支付紅利 ,目前也不期望支付紅利。
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債務工具
信貸協議
2019年9月13日,我們與摩根大通銀行、N.A.和美國銀行(N.A.)領導的一個銀團簽訂了為期五年的經修訂和重報的信貸協議(“信貸協議”),該協議規定了3.75億美元的貸款(“貸款”), 不超過綜合EBITDA(信貸協議中定義的)的三倍,減去綜合總負債(按信貸協議中定義的 ),可用於循環貸款,其中1.5億美元可用於信用證。該機制還允許以加拿大元和其他貨幣提供循環貸款和信用證,最多可達7 500萬美元的等值美元。我們有一種擴大的備選辦法,在收到新的或現有的 貸款人的額外承諾後,增加在該機制下的承諾,或在某些條件下獲得遞增的定期貸款,增加至多2億美元。除某些例外情況外,融資機制主要由我們的所有資產和我國國內子公司的資產以及我國國內子公司的大部分資本存量和我國直接外國子公司的65%的資本存量擔保。此外,除某些例外情況外,我們的國內子公司還保證償還根據“信貸協定”應支付的所有款項。如果發生並繼續發生違約事件,則根據“信貸協定”規定的條件並在符合“信貸協定”規定的 條件的情況下,可加速該機制下的未清款項,並可立即到期或宣佈為 。該機制下的借款用於為現有債務、週轉金、資本支出、 收購和其他一般公司目的再融資。
根據信用證 協議借入的金額按我們的選擇承擔利息,利率等於(1)備用基本利率(按照信貸協議中的定義), 加上從0.00%到0.75%的適用保證金;或(2)調整後的Libo利率(按照信貸協議的定義)加上適用的 保證金,從1.00%到1.75%不等。適用的保證金是根據我們的綜合槓桿率(“槓桿 比率”)確定的,該比率在“信用協議”中被定義為綜合總負債(按照“信貸協議”中的定義) 除以合併EBITDA(如“信貸協議”中所定義)。根據我們的綜合槓桿率,根據貸款機制簽發的信用證須收取1.00%至1.75%的信用證費用,或0.50%至0.875%的履約信用證費用。我們將承擔0.15%到0.25%的承諾費,根據我們的合併槓桿 比率,對該機制任何未使用的部分。當我們的綜合槓桿 比率超過2.50或我們的綜合流動資金(如信貸協議中所定義的)少於5 000萬美元時,“信用協議”限制某些類型的付款。
根據信貸協議,我們必須遵守某些金融契約,並且必須保持最高綜合槓桿比率3.0和最低利息覆蓋率 比3.0,這在信貸協議中被定義為綜合EBITDA(如信貸協議中所定義)除以利息 費用(如信貸協議中所定義)。“信貸協定”還載有若干契約,包括對資產出售、投資、負債和留置權的限制。截至2020年3月31日,我們遵守了“信貸協議”下的所有金融契約。
截至2020年3月31日,根據該機制,我們有1.016億美元的未償債務和大約1060萬美元的未償信用證。截至2019年12月31日,根據該機制,我們有1.038億美元的未償債務和大約1 060萬美元的未付信用證。
設備説明
我們已與多家銀行簽訂了多筆總貸款協議。總貸款協議可根據一份或多份設備説明(“設備説明”),用於我們與貸款銀行之間的設備融資。每一項裝備説明構成設備和合同義務的單獨、獨立和獨立的籌資。
截至2020年3月31日,我們已執行了由我們擁有的設備和車輛擔保的{Br}9設備票據。截至2020年3月31日,這些設備 Notes的未清餘額為5 980萬美元。
表外交易
正如我們這個行業中的普遍現象一樣,我們在正常的業務過程中加入了某些表外安排,這些安排導致的風險沒有直接反映在我們的資產負債表上。我們的重大資產負債表外交易,如與信用證義務 有關的負債和與履約保證金有關的擔保,可以在正常的業務過程中進行。我們沒有通過特殊目的實體參與任何資產負債表外融資安排.
有關表外交易的討論,請參閲附註9-我們合併財務報表附註9-承付款項和意外開支。
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信貸風險集中
我們根據一般無擔保的正常付款條件向我們的客户提供貿易信貸,其中包括高信用質量的電力公司、政府實體、總承包商和建築商、在美國的商業和工業財產的所有人和經理。因此,我們受到與美國各地商業和經濟因素變化有關的潛在信貸風險的影響。然而, 我們通常對提供的服務擁有某些法定留置權。在某些情況下,如喪失抵押品贖回權 或談判解決,我們可以取得相關資產的所有權,而不是現金作為應收賬款的結算。截至2020年3月31日和2019年3月31日,我們的客户中沒有一個單獨超過合併應收賬款的10.0%。管理層認為,其合同、賬單和託收政策中的 條款和條件足以最大限度地減少潛在的信用風險。
新會計公告
關於新會計聲明的討論,請參閲本合併財務報表附註1-組織、業務和列報基礎-最近發佈的會計聲明。
關鍵會計政策
對我們的財務狀況和經營結果的討論和分析是根據我們按照美國公認會計原則編制的合併財務報表編制的。這些合併財務報表的編制要求我們作出估計和假設,這些估計和假設影響到所報告的資產和負債數額,或有資產和負債的披露,或有資產和負債的披露,綜合財務報表以及報告所述期間的收入和支出數額。我們根據歷史經驗和我們認為在這種情況下是合理的各種其他假設,不斷地評估我們的估計。不能保證實際結果不會與這些估計數不同。有關我們的關鍵會計政策和估計數的進一步信息,請參閲我們2019年年度報告中的第7項“管理人員對財務狀況和經營結果-關鍵會計政策的討論和分析”。
關於前瞻性聲明 和信息的警告聲明
我們包括下面的討論 ,以告知您一些風險和不確定因素可能影響我公司,並利用保護前瞻性 陳述,適用聯邦證券法提供。
本季度報告中關於 Form 10-Q的聲明包含了1933年“證券法”第27A節(“證券法”)和1934年“證券交易法”(“交易法”)第21E節所指的各種前瞻性陳述,它們代表了我們對未來事件的信念、看法和假設。在本文件和參考文件中使用時,前瞻性 報表包括(但不限於)關於財務預測或預測以及我們的預期、信念、意圖或未來戰略的報表,這些報表以“預期”、“相信”、“估計”、“ ”、“預期”、“意願”、“可能”、“目標”、“展望”、“計劃”、“ ”項目、“可能”、“不可能”等字表示。“可能”,“潛力”,“應該” 或其他表達未來事件或結果的不確定性的詞語。本季度報告 關於表10-Q的前瞻性陳述只在本季度報告的日期講到表10-Q。我們拒絕任何更新這些聲明 的義務(除非證券法要求),並告誡您不要過度依賴它們。我們把這些前瞻性聲明 建立在我們目前對未來事件的期望和假設的基礎上。雖然我們認為這些期望和假設是合理的,但它們本身就受到重大的商業、經濟、競爭、監管和其他風險、突發事件和不確定因素的影響,其中大多數是難以預測的,許多是我們無法控制的。此外,許多這些風險、意外情況和不確定因素目前因冠狀病毒大流行而擴大,並可能繼續擴大。這些和其他重要的 因素, 包括在標題“前瞻性聲明”和項目1A下討論的內容。“風險因素” 在我們的2019年年度報告中,以及在我們向證券 和交易委員會提交的其他文件中所載的任何風險因素或警告聲明中,都可能導致我們的實際結果、業績或成就與這些前瞻性聲明所表示或暗示的任何未來結果、業績或成就大不相同。
這些風險、意外情況和不確定因素 包括但不限於以下方面:
• | 我們的經營結果可能因期而異。 |
• | 我們的行業競爭很激烈。競爭加劇會給合同價格和利潤率帶來下行壓力,並可能限制我們獲得的項目數量。 |
• | 我們可能無法產生內部增長,這可能影響項目 可供公司使用。 |
• | 不利的經濟和市場條件,以及規章和環境要求,可能會對我們客户的未來開支產生不利影響,從而影響我們的業務和增長。 |
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• | 項目執行情況問題,包括第三方造成的問題,或某些合同 義務,可能會給我們帶來額外費用,減少或延遲收入,或支付包括已清算的 損害賠償在內的罰款。 |
• | 如果項目終止或取消,如果客户遇到財務困難或與客户發生糾紛,我們的收入可能面臨潛在風險。 |
• | 我們的業務是勞動密集型的,我們可能無法吸引和留住合格的 人才。 |
• | 新合同的時間安排和現有合同的終止可能導致我們的現金流量和財務結果的不可預測的 波動。 |
• | 在正常的業務過程中,我們可能會受到訴訟或賠償要求,這可能會對我們的業務和經營結果產生重大和不利的影響。 |
• | 我們可能在職業健康和安全問題上承擔責任,並承受負面的財務或聲譽影響。 |
• | 積壓可能不會實現,也可能不會帶來利潤,也可能無法準確代表 未來的收入。 |
• | 我們的業務增長速度可能超過我們內部資源的能力,並限制我們支持增長的能力。 |
• | 我們對供應商、分包商和設備製造商的依賴可能使我們的業務面臨損失的風險。 |
• | 我們參加與第三方的合資企業和其他項目,可能會使我們的合作伙伴的失敗承擔責任。 |
• | 我們無法成功地執行或整合收購或合資企業,可能會對我們的增長戰略和業務產生不利影響。 |
• | 與電力傳輸和可再生能源有關的立法或管制行動可能會影響對我們服務的需求。 |
• | 我們使用的百分比完成會計可能導致減少或逆轉 以前確認的利潤。 |
• | 我們的保險有限制和排除,可能不能充分賠償我們對某些 索賠或損失的賠償,而不提供或取消第三方保險將增加我們總的風險敞口 ,並可能擾亂我們的業務。 |
• | 在執行我們的固定價格和單價 合同時,我們的實際成本可能比預期的要高. |
• | 我們的財務結果是基於與 實際結果可能不同的估計和假設。 |
• | 失去一個大客户可能會對我們產生不利影響。 |
• | 我們為顧客購買我們的服務而向他們提供貿易信貸,並可能很難從他們那裏收取應收帳款。 |
• | 我們不遵守環境和其他法律法規可能導致重大責任。 |
• | 如果我們不能獲得必要的債券、信用證、銀行擔保或其他財務保證,我們可能無法競爭某些項目或從事某些項目。 |
• | 無法僱用或留住關鍵人員可能會擾亂我們的業務。 |
• | 冠狀病毒大流行可能對我們的業務、僱員、流動資金、財務狀況、業務結果和現金流動產生不利影響。 |
• | 我們的業務可能受到季節和其他變化的影響,包括惡劣的天氣條件和我們工作環境的性質。 |
• | 我們工會員工的停工或其他勞動問題可能會對我們的業務產生不利的影響,我們可能會受到工會組織的影響。 |
• | 如果不能在開工前獲得許可、通行權和其他戰術考慮因素 ,可能會推遲項目工作的開始,或導致工作計劃的修改,可能導致利潤降低。 |
• | 與我們的工會員工有關的多僱主養老金計劃義務可能對我們的收入產生不利影響。 |
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• | 我們的操作結果可能會因資產減值而受到不利影響。 |
• | 我們今後可能無法獲得足夠的資金來資助預期的增長、 和業務。 |
• | 我們在業務中依賴信息、通信和數據系統,我們或我們的商業夥伴可能會受到此類系統的故障、中斷或破壞,這可能影響我們的業務或我們的競爭地位,暴露敏感信息或損害我們的聲譽。 |
• | 我們的業務受到許多操作風險的影響,這些風險可能導致意外的 成本或負債。 |
• | 與政府合同有關的機會可能導致適用於我們的政府 條例的增加。 |
• | 我們對税法的解釋的變化可能會影響我們的收入税負的確定。 |
• | 我們的業務性質使我們有可能對保修索賠和錯誤的工程承擔責任,這可能會降低我們的盈利能力。 |
• | 我們的股票可能經歷重大的價格和數量波動,我們的普通股的未來發行 可能導致稀釋我們已發行和已發行的普通股。 |
• | 與在加拿大市場經營有關的風險可能限制我們擴大和損害我們的業務和前景的能力。 |
• | 我們不遵守適用於加拿大活動的法律,包括“美國反海外腐敗法”和類似的反賄賂法,可能會對我們產生不利影響。 |
• | 如果我們不能保持有效的內部控制,我們可能無法準確或及時地報告我們的財務結果,或防止或發現欺詐行為,這可能對我們的業務或我們普通股的市場價格產生重大的不利影響。 |
• | 我公司使用的某些材料和商品的價格上漲可能會對我們的業務產生不利影響。 |
• | 我們的可變利率負債使我們面臨利率風險,這可能導致我們的還本付息義務大幅增加。 |
• | 我們的組織文件和特拉華州法律中的某些條款可能會延遲或阻止我們公司控制權的改變。 |
• | 我們面臨着與氣候變化相關的風險。 |
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項目3. | 市場風險的定量和定性披露 |
截至2020年3月31日,我們尚未加入任何衍生工具。在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月內,我們沒有使用任何實質性衍生金融工具,包括用於交易、對衝或投機我們業務所用材料的利率或商品價格變化的工具。
截至2020年3月31日,我們在該機制下有1.016億美元未償債務。貸款機制下的借款以利率為基礎,利率取決於最優惠利率、聯邦基金利率和調整後的libor。如果最優惠利率、聯邦基金利率或調整後的libor提高,我們對未償借款的利息支付義務就會增加,並對我們的現金流量和財務狀況產生負面影響。當 我們有未償還的借款時,我們目前沒有任何限制我們對可變利率的風險敞口的套期保值合約。如果到2020年3月31日為止,我們所有循環債務的市場利率按 可變利率永久增加1%,則所有循環債務的利息費用增加將使未來收入 在為所得税和現金流動撥備之前每年減少約100萬美元。如果我們所有自2020年3月31日受可變利率影響的循環債務的市場利率永久下降1%,則所有債務利息支出的減少將使所得税和現金流量備抵前的未來收入增加同樣數額。
我們設備票據 項下的借款按各自設備票據執行之日確定的固定利率計算。
項目4. | 管制和程序 |
披露控制和程序
在我們的管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官的監督和參與下,我們在本季度報告所述期間結束時,根據“外匯法”第13a-15(E)條和第15d-15(E)條的規定,評估了我們的披露控制和程序的有效性。根據這一評價,首席執行幹事和首席財務幹事得出結論,我們的披露控制和程序自2020年3月31日起生效。
財務報告內部控制的變化
在本報告所述期間,我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或相當可能對財務報告的內部控制產生重大影響的變化。
截至2019年12月31日的年度, 管理層對我們對財務報告的內部控制的評估不包括於2019年7月15日收購的CSI電氣承包商公司財務報告的內部控制。根據證券交易委員會的一般指導,最近收購的業務可能被從收購年度的評估範圍中刪除,我們的評估範圍不包括CSI電氣承包商公司(CSI ElectricalContractors,Inc.)。我們對2020年12月31日財務報告的內部控制有效性的評估將包括CSI電氣承包商公司。截至2020年3月31日,CSI電氣承包商公司。在該年度終了年度,分別佔總資產和淨資產的15.7%和20.6%,合同收入 和所得税前收入的14.8%和1.9%。
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第二部分-其他資料
項目1. | 法律訴訟 |
關於法律程序的討論,請參閲附註9-承付款項和意外開支-訴訟和其他法律事項-隨附的“合併財務報表説明”。
項目1A。 | 危險因素 |
我們面臨的一些風險可能會對我們的業務、員工、流動性、財務狀況、經營結果和現金流產生重大和不利的影響。關於我們的風險因素的討論見第1A項。我們2019年年度報告中的“風險因素”。下面的信息 包括與冠狀病毒大流行有關的其他風險。冠狀病毒的影響也可能加劇項目1A中討論的其他風險。我們2019年年度報告中的“風險因素”,其中任何一個都可能對我們產生實質性影響。
冠狀病毒大流行可能對我們的業務、僱員、流動性、財務狀況、業務結果和現金流動產生不利影響。
2019年12月,中國爆發了一種新的冠狀病毒(冠狀病毒)毒株,該病毒已擴散到世界幾乎所有地區。隨後,世界衞生組織於2020年3月宣佈疫情爆發。迄今為止,冠狀病毒的爆發和為遏制或減輕疫情而採取的預防性措施已經並將繼續造成受疫情影響地區的商業放緩或關閉,並嚴重擾亂全球以及美國和加拿大的金融市場。
為了應對這一流行病和相關的緩解措施,我們於2020年3月開始實施業務變革,以努力保護我們的僱員和客户,並支持適當的健康和安全協議,包括在可能的情況下實施遠程、替代和靈活的工作安排。雖然這些措施是必要和適當的,但它們可能導致較高的業務費用,並可能對我們的業務產生不利影響,包括某些業務、報告、會計或其他程序。此外,延長的遠程工作安排期可能會損害我們有效管理業務的能力,並引入更多的可操作的 風險,包括但不限於網絡安全風險和更容易受到安全破壞、網絡攻擊、計算機 病毒、贖金或其他類似事件和入侵的影響。
隨着我們對大流行病的反應不斷髮展, 我們可能會招致額外的費用,並可能對我們的業務產生不利影響,每一種影響都可能是重大的。我們集中精力控制我們的成本和資本支出,以保持我們繼續為我們的業務提供資金的能力,並可能需要採取更多的行動來減少今後的開支。雖然我們目前無法預測冠狀病毒爆發的最終影響,但這一流行病可能對我們的業務、僱員、流動性、財務狀況、業務結果和現金流動產生不利影響。這種影響可能是實質性的,其潛在影響包括但不限於:
• | 由於運輸延誤、旅行限制、原材料成本增加和短缺以及企業或設施關閉,我們的供應鏈中斷; |
• | 由於 “就位”和“待在家裏”命令造成勞動力中斷,以及缺乏開展業務活動所需的關鍵人員,我們的業務效率降低; |
• | 全球金融市場的動盪可能對我們今後獲得資本和額外資金來源的能力產生不利影響。 |
圍繞冠狀病毒的局勢仍然是不穩定的,鑑於其固有的不確定性,這一流行病可能在短期內對我們的業務產生不利影響。如果這些情況持續很長時間,冠狀病毒流行,包括上述任何因素和目前未知的其他因素,可能對我們的業務、僱員、流動資金、財務狀況、業務結果和現金流動產生重大不利影響。此外,我們無法預測冠狀病毒對我們的客户和供應商的影響,任何對這些方面的不利影響都可能對我們的業務產生重大的不利影響。
項目2. | 未登記出售股本證券及使用收益 |
普通股發行 在2020年2月27日,936股我們的普通股的未登記股份,總價值為23,999美元,被髮行給公司的董事 ,他們選擇收取部分董事保留費以代替現金。這些股票是根據1933年“證券法”第4(A)(2)節規定的不涉及 公開發行的發行而發行的。
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購買普通股。 下表包括公司在所示期間內回購的所有普通股。回購的股份是 退休,並返回到授權但未發行的普通股。
期間 | 回購股份總數(1) | 每股平均價格 | 作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分而購買的股份總數 | 可根據計劃或計劃購買的股票的大約美元價值(2) | ||||||||||||
二零二零年一月一日至二零二零年一月三十一日 | — | $ | — | — | $ | — | ||||||||||
2020年2月1日至2月29日 | 2,618 | $ | 27.28 | — | $ | — | ||||||||||
2020年3月1日至3月31日 | 17,523 | $ | 20.16 | — | $ | — | ||||||||||
共計 | 20,141 | $ | 21.08 | — |
______________________________
(1)本欄包括根據2007年“長期激勵計劃”和2017年“長期激勵計劃”(經修正的),為履行限制股票歸屬的税務義務而回購的所有普通股。
(2)公司股份回購計劃於2019年到期。
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項目6. | 展品 |
數 | 描述 | |
31.1 | 根據證券交易委員會規則13a-14(A)/15d-14(A)†認證首席執行官 | |
31.2 | 根據證券交易委員會規則13a-14(A)/15d-14(A)†認證首席財務官 | |
32.1 | 根據“美國法典”第18編第1350節†認證首席執行官 | |
32.2 | 根據“美國法典”第18編第1350節†認證首席財務官 | |
101.INS | XBRL實例文檔* | |
101.SCH | XBRL分類法擴展模式文檔* | |
101.CAL | XBRL分類法擴展計算鏈接庫文檔* | |
101.DEF | XBRL分類法擴展定義Linkbase文檔* | |
101.LAB | XBRL分類法擴展標籤Linkbase文檔* | |
101.PRE | XBRL分類法擴展表示鏈接庫文檔* |
______________________________
† | 隨函提交 |
* | 電子存檔 |
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簽名
根據1934年“證券交易法”的要求,登記人已正式安排由下列簽署人代表其簽署本報告,並經正式授權。
MYR集團公司 | |
(登記人) | |
(二零二零年四月二十九日) | S/貝蒂·約翰遜 |
貝蒂·約翰遜 高級副總裁、首席財務官和財務主任 |
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