美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式
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根據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條就截至該季度的季度報告 |
佣金檔案號。
(“註冊章程”所指明的註冊人的確切姓名)
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(法團或組織的州或其他司法管轄區) |
(國税局僱主識別號碼) |
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(首席行政辦公室地址) |
(郵政編碼) |
(登記人的電話號碼,包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券:
每一班的職稱 |
交易符號 |
註冊的每個交易所的名稱 |
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通過檢查標記説明註冊人:(1)是否已提交1934年“證券交易法”第13條或第15(D)節要求在過去12個月內提交的所有報告(或要求登記人提交此類報告的較短期限);(2)在過去90天中一直受到這類申報要求的限制。
通過檢查標記説明註冊人是否已在前12個月內以電子方式提交了條例S-T(本章第232.405節)中要求提交的每個交互式數據文件(或在較短的時間內要求註冊人提交此類文件)。
通過檢查標記表明註冊人是大型加速備案者、加速備案者、非加速備案者、較小的報告公司還是新興的增長公司。參見“交易所法”第12b-2條規則中“大型加速備案者”、“加速申報人”、“較小報告公司”和“新興增長公司”的定義。
大型速動成型機 |
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☐ |
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加速機 |
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☒ |
非加速濾波器 |
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☐ |
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小型報告公司 |
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新興成長型公司 |
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如果是新興成長型公司,請用支票標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守“外匯法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐
通過檢查標記表明註冊人是否為空殼公司(如“交易法”規則12b-2所定義)。
是
在二零二零年四月二十四日,該註冊公司普通股的流通股數目是
MARINEMAX公司及附屬公司
目錄
項目編號. |
頁 |
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第一部分財務資料 |
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1. |
財務報表(未經審計): |
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截至2019年3月31日和20日止的三個月和六個月業務合併報表20 |
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3 |
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截至2019年3月31日和20日的三個月和六個月綜合收入彙總報表20 |
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4 |
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截至2019年9月30日和2020年3月31日的合併資產負債表 |
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5 |
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截至2019年3月31日和20日止的六個月股東權益合併簡表20 |
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6 |
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截至2019年3月31日和20日的6個月現金流動彙總表20 |
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8 |
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精簡合併財務報表附註 |
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9 |
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2. |
管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析 |
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19 |
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3. |
市場風險的定量和定性披露 |
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25 |
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4. |
管制和程序 |
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26 |
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第二部分.其他資料 |
27 |
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1. |
法律程序 |
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27 |
1A. |
危險因素 |
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27 |
2. |
未登記的股本證券出售和收益的使用 |
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27 |
3. |
高級證券違約 |
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27 |
4. |
礦山安全披露 |
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27 |
5. |
其他資料 |
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27 |
6. |
展品 |
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28 |
簽名 |
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29 |
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前31.1 |
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前31.2 |
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前32.1 |
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前32.2 |
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Ex-101實例文檔 |
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ex-101模式文檔 |
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Ex-101計算LINKBASE文檔 |
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ex-101定義LINKBASE文檔 |
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ex-101標籤LINKBASE文檔 |
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Ex-101演示文稿LINKBASE文檔 |
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2
第一部分財務資料
項目1.財務報表
MARINEMAX公司及附屬公司
精簡的業務綜合報表
(除股票和每股數據外,以千計)
(未經審計)
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三個月結束 |
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六個月結束 |
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三月三十一日, |
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三月三十一日, |
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2019 |
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2020 |
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2019 |
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2020 |
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收入 |
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銷售成本 |
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毛利 |
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銷售、一般和行政費用 |
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業務收入 |
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利息費用 |
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所得税前收入 |
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所得税規定 |
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淨收益 |
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普通股基本淨收益 |
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攤薄每股淨收益 |
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計算中使用的加權平均普通股數 每普通股淨收益: |
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基本 |
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稀釋 |
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見所附精簡合併財務報表附註。
3
MARINEMAX公司及附屬公司
綜合收益合併簡表
(除股票和每股數據外,以千計)
(未經審計)
|
三個月結束 |
|
|
六個月結束 |
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||||||||||
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三月三十一日, |
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|
三月三十一日, |
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2019 |
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2020 |
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2019 |
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2020 |
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淨收益 |
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其他綜合(虧損)利得、税淨額: |
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外幣折算調整 |
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其他綜合(虧損)收益共計,扣除税後 |
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綜合收入 |
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$ |
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見所附精簡合併財務報表附註。
4
MARINEMAX公司及附屬公司
合併資產負債表
(除共享數據外,以千計)
(未經審計)
|
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九月三十日 |
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三月三十一日, |
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2019 |
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2020 |
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資產 |
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流動資產: |
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現金和現金等價物 |
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應收賬款淨額 |
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存貨淨額 |
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預付費用和其他流動資產 |
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流動資產總額 |
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財產和設備,扣除累計折舊$ |
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經營租賃使用權資產淨額 |
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商譽和其他無形資產淨額 |
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其他長期資產 |
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總資產 |
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負債與股東權益 |
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流動負債: |
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應付帳款 |
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客户存款 |
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應計費用 |
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當期經營租賃負債 |
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- |
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短期借款 |
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流動負債總額 |
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非流動經營租賃負債 |
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遞延税款負債淨額 |
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其他長期負債 |
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負債總額 |
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股東權益: |
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優先股,$ 2019年9月30日及2020年3月31日 |
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普通股,$ 2019年9月30日及2020年3月31日 |
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額外已付資本 |
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累計其他綜合損失 |
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留存收益 |
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國庫券,按成本計算, 分別為2020年3月31日和2020年3月31日 |
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) |
股東權益總額 |
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負債和股東權益合計 |
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見所附精簡合併財務報表附註。
5
MARINEMAX公司及附屬公司
股東權益合併簡表
(除共享數據外,以千計)
(未經審計)
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額外 |
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累積 其他 |
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共計 |
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普通股 |
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已付 |
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綜合 |
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留用 |
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國庫 |
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股東‘ |
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股份 |
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金額 |
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資本 |
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收益 |
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收益 |
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股票 |
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衡平法 |
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2019年9月30日結餘 |
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淨收益 |
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購買國庫券 |
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根據員工股票購買計劃發行的股票 |
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股份轉讓時發行的股份淨值 最低扣繳税款 |
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行使股票期權時發行的股份 |
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股票補償 |
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外幣折算調整, 税淨額 |
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會計變更的累積效應 .class=‘class 3’>租金,税後淨額 |
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2019年12月31日結餘 |
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淨收益 |
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購買國庫券 |
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依據僱員股票發行的股份 主要採購計劃 |
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行使股票期權時發行的股份 |
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股票補償 |
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外幣折算調整, 税淨額 |
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餘額,2020年3月31日 |
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( |
) |
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( |
) |
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6
MARINEMAX公司及附屬公司
股東權益合併簡表
(除共享數據外,以千計)
(未經審計)
|
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額外 |
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累積 其他 |
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共計 |
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普通股 |
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已付 |
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綜合 |
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留用 |
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國庫 |
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股東‘ |
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股份 |
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金額 |
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資本 |
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收益 |
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|
收益 |
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股票 |
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衡平法 |
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2018年9月30日 |
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淨收益 |
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購買國庫券 |
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根據員工購買股票發行的股票 主要用途計劃 |
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在權益授予轉歸時發行的股份,扣除最低扣繳税款後發行的股份 |
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行使股票期權時發行的股份 |
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股票補償 |
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會計原則變化的累積效應-收入確認,税後淨額 |
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2018年12月31日 |
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淨收益 |
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行使股票期權時發行的股份 |
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股票補償 |
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2019年3月31日結餘 |
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見所附精簡合併財務報表附註。
7
MARINEMAX公司及附屬公司
現金流動彙總表
(以千計)
(未經審計)
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六個月結束 |
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三月三十一日, |
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2019 |
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2020 |
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業務活動現金流量: |
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淨收益 |
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遞延所得税準備金 |
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出售財產和設備的損失(收益) |
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股票補償費用 |
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(增加)減少- |
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應收賬款淨額 |
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應付帳款 |
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客户存款 |
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應計費用和其他負債 |
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用於業務活動的現金淨額 |
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投資活動的現金流量: |
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購置財產和設備 |
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用於收購企業的現金淨額 |
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出售財產和設備的收益 |
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用於投資活動的現金淨額 |
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來自籌資活動的現金流量: |
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短期借款淨額 |
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在獎勵報酬下發行普通股的淨收益 僱員購買計劃 |
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或有購置費 |
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對股本獎勵的預扣繳款的支付 |
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購買國庫券 |
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籌資活動提供的現金淨額 |
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匯率變動對現金的影響 |
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現金及現金等價物淨增加情況 |
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現金和現金等價物,期初 |
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現金和現金等價物,期末 |
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現金流量信息的補充披露: |
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支付的現金: |
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再税 |
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非現金項目: |
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採用ASU 2016-02的初始經營租賃使用權資產 |
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第一次和第二次非流動經營租賃責任 電話特別電話2016-02 |
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見所附精簡合併財務報表附註。
8
MARINEMAX公司及附屬公司
精簡合併財務報表附註
(未經審計)
1. |
公司背景: |
我們是美國最大的遊船和遊艇零售商。我們主要從事新的和舊的船、馬達、拖車、海運部件和配件的零售、經紀和服務,並在某些地點提供船票和倉庫住宿。此外,我們還安排相關的船舶融資、保險和延長服務合同。我們還在英屬維爾京羣島提供動力遊艇的包租服務。截至2020年3月31日,我們一直經營到英屬維爾京羣島。
我們是全國最大的海雷和波士頓威勒遊船和遊艇零售商,這些遊艇和遊艇是由不倫瑞克公司(“Brunswick”)製造的。新不倫瑞克船隻的銷售約佔
從2020年3月開始,在當地政府或衞生官員的指導下,由於全球冠狀病毒大流行,我們暫時關閉了某些部門或地點。。我們是遵循指導方針,確保我們按照推薦的方式安全運行。我們正採取積極措施,提高財務靈活性,包括減少製造商的訂單,實施運營成本節約計劃,推遲或減少資本支出,以及暫時關閉相關的休假團隊成員。由於冠狀病毒大流行是複雜和迅速發展與許多未知數,該公司將繼續監測正在進行的發展,並作出相應的反應。管理層預計,該公司所有地區的業務都將受到一定程度的影響,但目前尚無法確定冠狀病毒大流行對公司業務的影響及其影響的持續時間。
2018年6月,Brunswick宣佈停止使用海洋射線運動遊艇和遊艇模型。
我們與海雷,波士頓威勒,哈里斯和水星海洋,所有的子公司或部門的布倫瑞克經銷商協議。我們還與總部設在意大利的Azimut-Benetti集團為Azimut和Benetti遊艇和巨型遊艇的產品線達成了經銷商協議。這些協議允許我們購買、儲存、銷售和服務這些製造商的船隻和產品。這些協議還允許我們在我們的業務中使用這些製造商的名稱、貿易符號和知識產權。
我們與布魯斯維克有多年的經銷商協議,涵蓋海雷產品,任命我們為獨家經銷商的海雷船在我們的地理市場。我們是波士頓惠勒的獨家經銷商,通過多年的經銷商協議,為我們的許多地理市場。此外,我們是阿茲穆特遊艇的獨家經銷商,為整個美國通過多年的經銷商協議。新的Azimut船的銷售約佔
與業內的典型情況一樣,我們根據可再生的年度經銷商協議,與除海雷(Sea Ray)、波士頓惠勒(Boston Whaler)和阿茲穆特遊艇(Azimut Yachts)以外的大多數製造商打交道,這些協議賦予我們在特定地理區域內銷售各種製造和型號船隻的權利。這些協議或上述協議的任何變更或終止,或上述協議的任何變更,或競爭、監管或營銷做法的變化,包括退税或獎勵計劃,都可能對我們的經營結果產生不利影響。儘管我們銷售的船隻和產品的數量有限,但我們銷售的船隻和產品數量有限,我們認為,除海洋射線、波士頓威勒和阿茲穆特以外,將有足夠的替代來源取代任何製造商,作為產品來源。在任何中斷時,這些替代替代源可能無法獲得,替代產品可能無法以可比條件獲得,這可能會對運營結果產生不利影響。
一般的經濟狀況和消費者消費模式會對我們的經營結果產生負面影響,不利的地方、地區、國家或全球經濟發展或未來經濟前景方面的不確定因素可能會減少我們所服務的市場的消費者支出,並對我們的業務產生不利影響。
9
比如2012年的桑迪颶風,2017年的哈維颶風和埃爾瑪颶風,環境狀況,以及2010年英國石油公司墨西哥灣漏油事件,以及全球影響,比如冠狀病毒大流行,還可能對我們在某些市場的業務產生不利影響,並在某些情況下對其產生不利影響。.
在經濟低迷時期,消費者可自由支配的支出水平普遍下降,有時導致奢侈品銷售大幅下降。消費者在奢侈品上的支出也可能由於消費者信心水平下降而下降,即使當前的經濟狀況有利。因此,由於我們對市場高端的戰略關注,經濟低迷可能會對我們的競爭對手產生更大的影響。雖然我們在行業趨勢停滯或略有下滑的時期擴大了業務,但娛樂業的週期性或工業增長的缺乏,可能會對我們的業務、金融狀況產生不利影響。任何一段不利的經濟狀況或消費者信心低落的時期,都可能對我們的業務產生負面影響。
從歷史上看,在消費者支出較低、經濟狀況低迷的時期,我們除其他外,大幅削減了收購計劃,推遲了新門店的開張,減少了庫存購買,減少了庫存,關閉了一些零售場所,減少了我們的員工數量,並修改和更換了我們的信貸工具。收購對我們來説仍然是一項重要的戰略,而且在一些條件下,包括宏觀經濟條件和尋找有吸引力的收購目標,我們計劃通過這一戰略來探索機遇。
2. |
列報依據: |
這些未經審計的合併財務報表是根據美國普遍接受的關於中期財務信息的會計原則、關於表10-Q季度報告的指示和條例S-X第10-01條規則編制的,應結合2019年9月30日終了的財政年度的10-K報表一併閲讀。因此,這些未經審計的精簡合併財務報表不包括美國普遍接受的會計原則所要求的完整財務報表所要求的所有信息和腳註。所有調整都反映在這些未經審計的精簡合併財務報表中,其中僅包括被認為是公允列報所必需的正常經常性調整。截至2020年3月31日,我們的金融工具包括現金和現金等價物、應收賬款、應付賬款、客户存款和短期借款。
按照美國普遍接受的會計原則編制未經審計的合併合併財務報表,要求我們作出影響所報告的資產和負債數額的估計和假設,以及截至本報告所述期間未審計的合併合併財務報表之日或有資產和負債的披露以及報告的收入和支出數額。我們在所附的未經審計的合併財務報表中所作的重要估計包括估值備抵、商譽和無形資產的估值、長期資產的估值和應計項目的估值。實際結果可能與這些估計不同。
除非上下文另有要求,所有對“MarineMax”的引用都意味着MarineMax公司。在收購之前
為了提供所列期間之間的可比性,某些數額已從以前報告的未經審計的合併合併財務報表中重新分類,以符合本期未經審計的合併財務報表列報方式。未經審計的合併財務報表包括我們的賬目和我們子公司的賬目,所有這些都是全資擁有的。所有重要的公司間交易和賬户都已被取消。
10
3.新的會計公告:
2016年2月,FASB發佈了ASU 2016-02“租賃(主題842)”(“ASU 2016-02”),這一更新要求各組織在資產負債表上確認租賃資產和租賃負債,並披露有關租賃安排的關鍵信息。ASU 2016-02適用於2018年12月15日或之後開始的年度報告期,以及這些年度期間內的中期。在中期或年度開始時,允許所有實體提前提出申請。隨後對標準的修正提供了一種額外和可選的過渡方法,使各實體能夠在採用之日初步適用新標準,並確認對收養期間留存收益期初餘額的累積效應調整。如果選擇可選的過渡方法,實體在採用新的租賃標準的財務報表中提出的比較期報告將繼續符合現行公認會計原則(ASC主題840)。
自2019年10月1日起,即2020年財政年度的第一天,我們通過了ASU 2016-02.我們在新標準的過渡指導下選出了一些可行的權宜之計,除其他外,這使我們得以繼承現有租約的歷史租賃分類。因此,在採用時,我們確認了額外的經營租賃負債$
2018年8月,FASB發佈了ASU 2018-15,即作為服務合同的雲計算安排中發生的客户實施成本會計,該協議將雲計算安排(即服務合同)中發生的實施成本核算與開發或獲取內部使用軟件相關成本資本化的指導原則相一致。該指南修訂了會計準則編碼(ASC)350,以便在其範圍內列入作為服務合同的雲計算安排的實施成本,並澄清客户應適用ASC 350,以確定在這種雲計算安排中應資本化哪些實施成本。本指南適用於2019年12月15日以後各財政年度內的財政年度和中期。我們目前正在評估這一標準將對我們的綜合財務報表產生的影響。
2016年6月,FASB發行了ASU 2016-13,金融工具-信用損失。ASU 2016-13要求各實體報告金融工具上的“預期”信貸損失和其他提供信貸的承諾,而不是目前的“遭受損失”模式。這些在報告日持有的金融資產的預期信貸損失將基於歷史經驗、當前情況以及合理和可支持的預測。這一ASU還將要求加強對用於估計信貸損失的重大估計和判斷以及信貸質量的披露。本指南適用於2019年12月15日以後各財政年度內的財政年度和中期。我們目前正在評估這一標準將對我們的合併財務報表產生的影響。.
4. |
收入確認: |
我們的大部分收入來自與客户簽訂的銷售船隻、馬達和拖車的合同。我們確認從船,馬達,和拖車銷售的收入,當船,馬達,或拖車的控制權轉移到客户,這通常是在接受或交付給客户。在驗收或交付時,客户能夠直接使用,並在此時間獲得船、馬達或拖車的全部好處。當相關的經紀交易在將船、馬達或拖車的控制權轉讓給客户時(通常是在接受或交付給客户時),我們確認從經紀銷售中獲得的佣金。
我們不直接資助客户購買船隻、汽車或拖車。在許多情況下,我們協助第三方融資船,汽車,拖車銷售.當我們確認相關的船隻銷售時,我們確認我們向金融機構提供與客輪融資有關的票據而獲得的佣金。根據與金融機構達成的協議,如果客户在規定的最低期限內未履行相關財務合同,我們將退還部分費用。我們根據相關金融合同的還款或違約經驗,對截至2020年3月31日的整個未經審計的合併財務報表來説,不重要的收費補貼是基於我們在相關金融合同上的還款或違約經驗。我們認識到,代銷第三方保險公司的延期保修服務合同所賺取的佣金,通常是在後來客户接受服務合同條款的情況下,以合同的執行或對相關船銷售的認可為證據的可變考慮。我們還從第三方保險公司在後來客户接受保險產品時銷售的保險產品賺取的營銷費用中確認可變的考慮因素,如合同的執行或相關的船隻銷售得到確認。
11
我們確認,隨着時間的推移,零部件和服務業務(船隻維護和維修)的收入將隨着服務的進行而增加。每艘船的維護和維修服務都是一個單一的性能義務,包括與服務相關的部件和勞動力。船舶維修費一般在服務完成後支付,服務一般在合同簽訂後的短時間內完成。我們履行我們的性能義務,轉讓控制,並確認收入隨着時間的推移,零部件和服務業務,因為我們正在創建一個合同資產,沒有替代用途,我們有可強制執行的權利支付業績完成至今。合同資產主要涉及我們在報告之日尚未對與維護和維修服務有關的在建工程獲得考慮的權利。我們使用一種輸入方法來識別收入,並根據所花費的工時來衡量進度,以滿足平均勞動比率下的績效義務。我們已確定工時是為客户完成維護和維修服務所做工作的相關措施。
隨着我們履行履約義務的履行,我們確認隨着時間的推移,服務運營和滑動服務以及存儲服務的遞延收入在合同期限內以直線形式存在。我們確認租賃動力遊艇的租金收入,隨着時間的推移,在合同期限內,隨着我們履行履行義務的履行,我們在直線基礎上確認租金收入。
下表列出截至2020年3月31日的3個月和6個月確認收入的時間百分比。
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三個月結束 |
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六個月結束 |
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三月三十一日, |
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三月三十一日, |
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2019 |
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2020 |
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2019 |
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2020 |
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貨物和服務在某一時刻轉移 |
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% |
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貨物和服務隨時間轉移 |
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總收入 |
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5. |
租賃: |
我們簽訂的大部分租約房地產租賃。我們租賃了許多與我們的業務有關的設施,包括展廳、展示場地、服務設施、單據、辦公室、設備和我們的公司總部。不動產租賃有條款,包括更新選項,從一種到超過一種。
我們的房地產和設備租賃往往要求我們支付維修,除了租金。此外,我國的房地產租賃一般要求繳納房地產税和保險費。維修費、房地產税和保險費通常是可變的,而且是根據出租人實際發生的費用計算的。因此,在確定ROU資產和租賃負債時,這些數額不包括在合同的考慮範圍內,而是作為可變租賃費用反映出來。
我們的租賃協議大多包括固定租金。我們的某些租約包括定期調整的固定租金付款,以適應消費物價指數的變化。P根據指數或費率的變化估計未來期間的分期付款,包括在租賃開始時預期將行使的更新選項,以確定租賃付款,以衡量相關的租賃負債。我們的大部分房地產租賃包括一個或多個可供選擇的續約期,續約期可從一年或五年或更長時間延長。租約續期方案的行使,完全由我們自行決定。如果我們合理地肯定我們會行使該等選擇,則這些期權所涵蓋的期間會包括在租約內,並會被確認為我們的ROU資產及租契負債的一部分。資產的折舊年限和租賃權的改進受到預期租賃期限的限制,其中包括預期將行使的更新選擇。
12
對於增量借款利率,我們通常使用投資組合方法來確定具有類似特徵的租賃的貼現率。. 我們根據我們假設的信用評級來確定貼現率,同時考慮到我們的短期借款利率,然後根據適當的租賃期限進行必要的調整。截至2020年3月31日,所使用的加權平均貼現率約為
截至2020年3月31日,租賃負債到期日摘要如下:
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(以千計) |
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2020 |
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2021 |
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2022 |
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2023 |
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2024 |
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租賃付款總額 |
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減:利息 |
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租賃負債現值 |
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正如公司在截至2019年9月30日的財政年度的10-K表年度報告中先前披露的那樣,根據ASC 842通過之前的租賃會計,截至2019年9月30日的經營租賃的未來最低年度租金承諾如下:
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(以千計) |
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2020 |
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2021 |
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2022 |
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2023 |
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2024 |
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此後 |
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共計 |
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與租賃有關的現金流動補充資料如下(以千計):
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結束的六個月 |
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三月三十一日, |
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2020 |
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為計算租賃負債所包括的數額支付的現金: |
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經營租賃的經營現金流 |
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以租賃債務換取的使用權資產: |
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經營租賃 |
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6. |
清單: |
庫存費用包括為採購庫存而支付的數額、扣除供應商考慮和購買折扣後的費用、增加的設備費用、修理費用以及與購買庫存待售有關的運輸費用。我們以成本較低或可變現淨值為基礎,以較低的成本報出新的和舊船、馬達和拖車庫存。我們以成本較低、按平均成本或可變現淨值確定零部件和附件。我們利用歷史經驗、庫存的老化以及對當前市場趨勢的考慮,作為確定成本或可變現淨值較低的基礎。截至2019年9月30日和2020年3月31日,我們對新船、馬達和拖車存貨的估價備抵額為美元。
13
7. |
長期資產減值: |
FASB會計準則編纂360-10-40,“財產、工廠和設備-長期資產的減值或處置”(“ASC 360-10-40”),要求在資產和設備以及購買的須攤銷的無形資產等長期資產可能無法收回的情況下,對其進行減值審查。資產的可收回性是通過將資產的賬面金額與未貼現的未來淨現金流量進行比較來衡量的。如果這些資產被視為減值,應確認的減值即為資產的賬面價值超過其公允市場價值的數額。對預期未來現金流量的估計是我們根據現有信息和合理和可支持的假設作出的最佳估計。任何根據ASC 360-10-40確認的損傷是永久性的,不能恢復.鑑於我們所在地點之間的地理相互依存關係,在區域一級對永久性損傷指標進行了分析。對rou資產也進行了減值審查。根據我們最近的分析,我們相信
8. |
商譽: |
我們根據FASB會計準則編碼350,“無形資產-商譽和其他”(“ASC 350”)核算商譽,其中規定,超過收購企業淨資產的成本作為商譽入賬。2019年7月,我們收購了弗雷澤遊艇集團(Fraser Yachts Group),這是一家領先的超級遊艇經紀公司,也是世界上最大的豪華遊艇服務公司。2019年4月,我們收購了位於德克薩斯州的私人船務商Sail&Ski Center。2020年2月,我們收購了海洋產業的移動軟件開發商--船塢。 目前和以往的採購總共導致了美元的入賬。
9. |
所得税: |
我們按照FASB會計準則編纂740,“所得税”(ASC 740)核算所得税。根據ASC 740,我們確認遞延税資產和負債對未來税收的影響,這可歸因於載列現有資產和負債數額的財務報表與其各自税基之間的臨時差異。我們計量遞延税資產和負債時,使用預期適用於應納税收入的已頒佈税率,在我們預計這些臨時差額將被收回或解決的年份。由於冠狀病毒大流行造成的不確定性,我們無法可靠地估計本報告所述期間的全年實際税率,因此,我們使用截至2020年3月31日的6個月的實際有效税率來核算所得税。
我們會記錄評估免税額,以將我們的遞延税項資產減少至預期會實現的數額,方法是考慮所有現有的正面及負面證據。截至2019年9月30日及2020年3月31日,我們的遞延税項資產的估值免税額為$。
在截至2019年3月31日和2020年的三個月內,我們確認了所得税撥備額為$。
10. |
短期借款: |
2019年11月,我們修訂並重申了我們的庫存融資協議(“經修正的信貸安排”),該協議最初於2010年6月簽訂,後來又與富國銀行商業分銷金融有限公司(原通用電氣商業分銷金融公司)簽訂。
14
經修訂的信貸安排有協議中規定的某些金融契約。
修正信貸機制下的預付款是通過購買合格的新庫存和舊庫存啟動的,或者是針對已部分償還的合格新庫存和舊庫存進行的再墊款。新庫存的預付款一般將從原始發票日期起計1,080天到期。舊庫存的進展將趨於成熟
截至2020年3月31日,我們為庫存和營運資本需求融資的負債總額約為美元。
在我們的行業中,我們直接從船舶製造商獲得利息援助,包括布倫瑞克。利息援助計劃因製造商而異,但一般包括免費融資或降低利率計劃的時期。利息援助可以直接支付給我們或我們的貸款人,這取決於製造商建立的安排。我們將從製造商獲得的利息援助歸類為降低庫存成本和相關銷售成本,而不是將援助與我們與貸款人發生的利息費用相抵。
借來的資金的可得性和成本可能對我們獲得充足船隻庫存的能力、庫存的持有成本以及我們的客户為購買船隻提供資金的能力和意願產生不利影響。到2020年3月31日,我們
同樣,信貸供應的減少和信貸成本的增加對我們的客户向我們購買船隻的能力產生不利影響,從而對我們銷售產品的能力產生不利影響,並影響我們金融和保險活動的盈利能力。
11. |
以股票為基礎的賠償: |
我們根據FASB會計準則編碼718,“補償-股票補償”(“ASC 718”)的規定,對我們的基於股票的薪酬計劃進行了核算。根據ASC 718,我們使用Black-Schole估值模型對所有基於股票的薪酬和根據2008年員工股票購買計劃(“股票購買計劃”)購買的股票進行估值。在批出日,我們以公允價值計算對限制性股票獎勵和限制股票單位的補償,根據預期歸屬的股票數量和我們普通股的市價。我們確認所有在運營中的獎勵的補償費用,在每一個單獨歸屬部分的必要的服務期內,在直線的基礎上。
在截至2019年3月31日和2020年3月31日的三個月內,我們確認以股票為基礎的補償費用約為美元。
在截至2019年3月31日和2020年3月31日的三個月內,根據所有基於股票的薪酬安排和僱員股票購買計劃,從期權活動中收到的現金約為美元。
15
12. |
激勵股票計劃: |
在2020年2月,我們的股東批准了一項修訂2011年股票薪酬計劃(“2011年計劃”)的提案,以增加
下表總結了我們從2019年9月30日至2020年3月31日的激勵股票計劃的活動:
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股份 可得 為格蘭特 |
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備選方案-傑出 |
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骨料 內稟 價值 (單位:千) |
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加權 平均 運動 價格 |
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加權 平均 剩餘合同 生命 |
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截至2019年9月30日的結餘 |
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授予期權 |
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選項被取消/被沒收/過期 |
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行使選擇權 |
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發行限制性股票獎勵 |
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受限制股票獎勵被沒收 |
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增發股票 |
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截至2020年3月31日的餘額 |
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可於2020年3月31日開始運動 |
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我們使用Black-Soles模型來估計所授予期權的公允價值。授予期權的預期期限是根據歷史經驗估算的。波動是基於歷史波動的我們的普通股。期權合約期內的無風險利率是根據批出時有效的美國國債收益率曲線計算的。
13. |
員工股票購買計劃: |
在2019年2月期間,我們的股東批准了一項修改我們2008年員工股票購買計劃(“股票購買計劃”)的建議,以增加該計劃下的股票數量。
16
股票購買計劃,已根據我們的股票購買計劃發行。 股票購買計劃規定
我們使用Black-Soles模型來估計根據股票購買計劃發放的股票期權的公允價值。波動是基於歷史波動的我們的普通股。期權合約期內的無風險利率是以批出時有效的美國國債收益率曲線為基礎的。
以下是每個期間使用的加權平均假設:
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三個月結束 |
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六個月結束 |
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三月三十一日, |
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三月三十一日, |
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2019 |
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2020 |
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2019 |
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2020 |
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股利收益率 |
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無風險利率 |
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預期壽命 |
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截至2020年3月31日,我們已發佈
14. |
限制性股票獎勵: |
我們已根據2011年計劃和2007年計劃,向員工和官員授予非歸屬(限制性)股票獎勵(“限制性股票”)和限制性股票單位(“RSU”)。受限制的股票獎勵和rsu有不同的歸屬期,但一般會在以下兩種情況下完全歸屬:
下表彙總了2019年9月30日至2020年3月31日期間的限制性股票獎勵活動:
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股份/單位 |
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加權 平均贈款 日期公允價值 |
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截至2019年9月30日的非歸屬餘額 |
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本報告所述期間的變化 |
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授獎 |
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裁定額 |
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沒收的裁決 |
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截至2020年3月31日的非歸屬餘額 |
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截至2020年3月31日,我們有大約$
15. |
每股淨收入: |
下表列出計算每股基本和稀釋淨收益時使用的股份:
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三個月結束 |
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六個月結束 |
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三月三十一日, |
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三月三十一日, |
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2019 |
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2020 |
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2019 |
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2020 |
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已發行的加權平均普通股 計算每股基本收入 |
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稀釋期權與非歸屬限制性股票的效應 主要獎項 |
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加權平均普通股和普通股 用於計算每股稀釋收益 |
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截至2019年3月31日及2020年的3個月內,
16. |
承付款和意外開支: |
我們是在正常經營過程中發生的各種法律訴訟的當事方。雖然確定截至2020年3月31日這些行動的實際結果是不可行的,但我們認為,這些事項不應對我們未經審計的合併財務狀況、業務結果或現金流動產生重大不利影響。
17. |
隨後的活動: |
2020年3月,由一種新型冠狀病毒株引起的冠狀病毒爆發被世界衞生組織確認為一種大流行病,並且在美國和我們活動的其他國家已經越來越普遍。因此,自2020年3月起,我們在當地政府或衞生官員的指導下,暫時關閉了某些部門或地點。。我們是遵循指導方針,確保我們按照推薦的方式安全運行。我們正採取積極措施,提高財務靈活性,包括減少製造商的訂單,實施運營成本節約計劃,推遲或減少資本支出,以及暫時關閉相關的休假團隊成員。由於冠狀病毒大流行是複雜和迅速發展與許多未知數,該公司將繼續監測正在進行的發展,並作出相應的反應。 管理層預計,該公司所有地區的業務都將受到一定程度的影響,但目前尚無法確定冠狀病毒大流行對公司業務的影響及其影響的持續時間。
18
項目2.管理層對財務狀況和業務結果的討論和分析
本管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析,包含經修正的1933年“證券法”第27A節和經修正的1934年“證券交易法”第21E節所指的“前瞻性報表”。前瞻性陳述包括關於我們的“預期”、“預期”、“意圖”、“計劃”、“信念”或“戰略”關於未來的陳述。這些前瞻性陳述包括與市場風險有關的陳述,如利率風險和外匯匯率風險;經濟和工業條件以及對消費者行為和經營結果的相應影響;環境條件;惡劣天氣;某些特定和孤立的事件;我們今後的估計、假設和判斷,包括關於這些估計、假設和判斷是否會對我們的經營業績產生重大不利影響的聲明;會計政策和準則變化的影響;我們計劃通過收購和開設新店來加速我們的增長;我們相信,我們現有的資本資源將足以為我們的業務至少在未來12個月提供資金,但可能發生的重大收購除外;我們業務的季節性和週期性,以及這種季節性和週期性對我們的業務、財務業績和庫存水平的影響;冠狀病毒大流行的範圍和持續時間及其對全球經濟系統、我們的僱員、地點、業務、客户、供應商和供應鏈的影響,有效管理增長。由於一系列因素,包括我們2019年9月30日終了的年度報告表10-K中在“風險因素”項下提出的因素,該公司的實際結果可能與目前預期的結果大不相同。
一般
2020年3月,由一種新型冠狀病毒株引起的冠狀病毒爆發被世界衞生組織確認為一種大流行病,並且在美國和我們活動的其他國家已經越來越普遍。因此,自2020年3月起,我們在當地政府或衞生官員的指導下,暫時關閉了某些部門或地點。。到今天為止,我們的許多商店已經全部或部分營業。我們是遵循指導方針,確保我們按照推薦的方式安全運行。在可能的情況下,我們提供私人展示以及虛擬約會。我們的數字平臺是一個有效的解決方案,在這個環境中,強大的在線活動。我們的經驗豐富的團隊繼續與客户接觸虛擬和在我們的商店,以幫助客户選擇他們的船,並獲得適當的服務。我們正在採取積極措施,以增強財務靈活性,包括努力從我們的無債務房地產資產中提取資本,採取行動將我們的未槓桿庫存貨幣化,減少製造商的訂單,實施運營成本節約計劃,推遲或減少資本支出,以及休假與臨時關閉相關的團隊成員。
我們是美國最大的遊船和遊艇零售商,2019財政年度收入超過12億美元。通過我們目前在16個州的59個零售點(截至提交本季度報告10-Q),我們銷售新的和使用過的娛樂船和相關的海洋產品,包括髮動機、拖車、部件和配件。我們還安排相關的船隻融資、保險和延長服務合同;提供修船和維修服務;提供遊艇和船舶經紀銷售;並在有條件的情況下,在英屬維爾京羣島提供滑行和儲存食宿,以及包租動力遊艇。我們還擁有弗雷澤遊艇集團(Fraser Yachts Group),這是一家領先的超級遊艇經紀和豪華遊艇服務公司,在多個國家開展業務。
MarineMax公司於1998年1月成立(並於2015年3月在佛羅裏達重新註冊)。我們於1998年3月1日開始收購五家獨立的休閒遊艇經銷商。自1998年3月首次收購以來,我們已在10-Q提交本季度報告時,收購了29家遊船經銷商、3家船經紀公司和2家服務齊全的遊艇維修設施。作為我們收購戰略的一部分,我們經常與各種娛樂船商就潛在的收購進行討論。潛在的收購討論經常會在很長一段時間內進行,涉及到困難的業務整合和其他問題,包括在某些情況下,管理層的繼承和相關事項。由於這些和其他因素,一些不時看起來可能發生的潛在收購不會導致具有約束力的法律協議,也不會得到完善。我們在2018年9月30日終了的財政年度完成了三筆收購,在2019年9月30日終了的財政年度完成了兩筆收購。到目前為止,在2020年財政年度進行了一次收購。
一般的經濟狀況和消費模式會對我們的經營結果產生負面影響。不利的地方、區域、國家或全球經濟發展或未來經濟前景的不確定性可能會減少我們服務市場的消費者支出,並對我們的業務產生不利影響。我們經營經銷商的地區的經濟狀況,特別是2018年和2019年財政期間我們分別創造了大約51%和54%收入的佛羅裏達州的經濟狀況,可能對我們的業務產生重大影響。當地的影響,如公司縮編、軍事基地關閉以及颶風和其他風暴、環境狀況以及2010年BP墨西哥灣漏油等具體事件等惡劣天氣,都會對我們的業務產生重大影響。以及全球影響,比如冠狀病毒大流行,還可能對我們在某些市場的業務產生不利影響,並在某些情況下對其產生不利影響。
19
在經濟低迷時期,消費者可自由支配的支出水平普遍下降,有時導致奢侈品銷售大幅度減少。消費者在奢侈品上的支出也可能由於消費者信心水平下降而下降,即使當前的經濟狀況是有利的。結果,經濟衰退可能影響我們比我們的競爭對手更多,因為我們的戰略重點在更高的市場。雖然我們已在工業停滯或輕微下降的情況下擴大業務,但康樂船業的週期性或工業增長不足,可能會對本港的業務、財政狀況及經營結果造成不良影響。任何一段時期的不利經濟狀況或低消費者信心,都可能對我們的業務產生負面影響。
歷史上,在消費者支出下降和經濟狀況低迷的時期,我們除其他外,大幅度減少了我們的收購計劃,推遲了新商店的開張,減少了庫存購買,參與了減少庫存的努力,關閉了我們的一些零售場所,減少了我們的人員數量,並修改和替換了我們的信貸設施。
雖然過去的經濟狀況對我們的經營業績造成不利影響,但我們相信我們已利用我們的核心優勢,大大超越業界,從而取得市場佔有率。我們捕捉這些市場份額的能力,有助使我們的零售策略與消費者的意願相一致。我們相信,我們過去為應付市場疲弱情況而採取的措施,已令收入增加,並會在未來產生收益。收購仍然是我們的一項重要戰略,並且,在一些條件下,包括宏觀經濟條件和尋找有吸引力的收購目標,我們計劃通過這一戰略來探索機會。我們期望我們的核心優勢和零售戰略,包括我們的數字平臺,將使我們能夠充分利用增長機會,並使我們有更大的盈利潛力。
關鍵會計政策的應用
我們已確定以下政策對我們的業務運作和理解我們的業務結果至關重要。在管理層討論和分析財務狀況和運營結果時,當這些政策影響到我們報告的和預期的財務結果時,將討論與這些政策有關的對我們業務運作的影響和風險。
在一般業務過程中,我們根據美國普遍接受的會計原則,在編制財務報表時,對報告業務結果和財務狀況作出了一些估計和假設。我們根據歷史經驗和其他各種假設(包括未來收益)作出估計,我們認為這些假設在當時情況下是合理的。這些假設的結果構成了對資產和負債的賬面價值作出判斷的依據,這些資產和負債包括或有資產和負債,如收購所得的或有考慮負債,而這些資產和負債在其他來源並不明顯。在不同的假設和條件下,實際結果可能與這些估計數大不相同。我們認為,下面的討論涉及我們最關鍵的會計政策,這些政策對描述我們的財務狀況和經營結果至關重要,需要我們作出最困難、最主觀和最複雜的判斷,這往往是因為需要對本質上不確定的事項的影響作出估計。
收入確認
我們的大部分收入來自與客户簽訂的銷售船隻、馬達和拖車的合同。我們確認從船,馬達,和拖車銷售的收入,當船,馬達,或拖車的控制權轉移到客户,這通常是在接受或交付給客户。在驗收或交付時,客户能夠直接使用,並在此時間獲得船、馬達或拖車的全部好處。當相關的經紀交易在將船、馬達或拖車的控制權轉讓給客户時(通常是在接受或交付給客户時),我們確認從經紀銷售中獲得的佣金。
我們不直接資助客户購買船隻、汽車或拖車。在許多情況下,我們協助第三方融資船,汽車,拖車銷售.當我們確認相關的船隻銷售時,我們確認我們向金融機構提供與客輪融資有關的票據而獲得的佣金。根據與金融機構達成的協議,如果客户在規定的最低期限內未履行相關財務合同,我們將退還部分費用。我們根據相關金融合同的還款或違約經驗,對截至2020年3月31日的整個未經審計的合併財務報表來説,不重要的收費補貼是基於我們在相關金融合同上的還款或違約經驗。我們認識到,代銷第三方保險公司的延期保修服務合同所賺取的佣金,通常是在後來客户接受服務合同條款的情況下,以合同的執行或對相關船銷售的認可為證據的可變考慮。我們還從第三方保險公司在後來客户接受保險產品時銷售的保險產品賺取的營銷費用中確認可變的考慮因素,如合同的執行或相關的船隻銷售得到確認。
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我們確認,隨着時間的推移,零部件和服務業務(船隻維護和維修)的收入將隨着服務的進行而增加。每艘船的維護和維修服務都是一個單一的性能義務,包括與服務相關的部件和勞動力。船舶維修費一般在服務完成後支付,服務一般在合同簽訂後的短時間內完成。我們是使我們的表演滿意義務、轉讓控制和確認零部件和服務業務的長期收入因為我們正在創造合同資產,沒有替代用途,我們有一個可強制執行的權利,支付性能完成至今。合同資產主要涉及到我們在報告之日尚未開單的工作中獲得審議的權利。與維護和維修服務有關。我們使用輸入 確認收入和衡量進度的方法s根據所用的工時計算。履行義務在…平均勞動率。我們已經確定了花費在是相關的工作措施合作演出殘破維修修理為客户服務。作為一種實用的權宜之計,因為維修和保養服務合約的最初期限為一年或更短,我們不考慮金錢的時間價值,而我們亦會考慮金錢的時間價值。 未披露預計今後因未履行(或部分)履行義務而確認的收入估計數 (不滿意)在報告所述期間結束時或當我們期望確認這種收入時。 合同資產,記錄在預付費用和其他流動資產,總額約為 $2.5百萬美元3.截至2019年9月30日,600萬和 2020年3月31日分別。
隨着我們履行履約義務的履行,我們確認隨着時間的推移,服務運營和滑動服務以及存儲服務的遞延收入在合同期限內以直線形式存在。我們確認租賃動力遊艇的租金收入,隨着時間的推移,在合同期限內,隨着我們履行履行義務的履行,我們在直線基礎上確認租金收入。
收到供應商的考慮
根據ASU 2014-09年度“客户合同收入(主題606)”,我們將考慮從我們的供應商那裏得到考慮。ASC 606要求我們將從製造商收到的利息援助歸類為降低庫存成本和相關銷售成本,而不是將援助與我們與貸款人發生的利息費用相抵。根據ASC 606,我們在合作援助計劃下從製造商收到的金額計入了相關的廣告支出。我們從供應商那裏收到的考慮存在不確定性,因為計算需要管理層做出假設並對若干因素作出判斷。包括我們向供應商收取欠款的能力,以及符合供應商所規定的某些準則的能力。我們相信,我們在計算供應商考慮因素時,並無合理的可能會改變日後的估計或假設,從而對我們的經營業績造成重大影響。
盤存
庫存費用包括為採購庫存而支付的數額、扣除供應商考慮和購買折扣後的費用、增加的設備費用、修理費用以及與購買庫存待售有關的運輸費用。我們陳述新的和舊的船,馬達和拖車庫存,在較低的成本,確定的基礎上,或淨變現價值。我們陳述零件和附件在較低的成本,確定在平均成本的基礎上,或淨現值。我們利用我們的歷史經驗,庫存的老化,以及我們對當前市場趨勢的考慮,作為確定我們的成本或可變現淨值較低的基礎。我們的估價備抵包含不確定因素,因為計算要求管理層作出假設,並對庫存最終將出售的數量作出判斷,其中考慮到預測的市場趨勢、模型變化和新產品介紹。我們相信,日後計算估值免税額時所用的估計或假設,並無合理的可能會對我們的經營結果造成重大影響。截至2019年9月30日和2020年3月31日,我們對新船、汽車和拖車存貨的估價津貼分別為220萬美元和390萬美元。如果事件發生,市場狀況發生變化,導致公允價值低於賬面價值,則估值津貼可能增加。
善意
我們根據FASB會計準則編碼350,“無形資產-商譽和其他”(“ASC 350”)核算商譽,其中規定,超過收購企業淨資產的成本作為商譽入賬。2019年7月,我們收購了弗雷澤遊艇集團(Fraser Yachts Group),這是一家領先的超級遊艇經紀公司,也是世界上最大的豪華遊艇服務公司。2019年4月,我們收購了位於德克薩斯州的私人船務商Sail&Ski Center。2020年2月,我們收購了海洋產業的移動軟件開發商--船塢。 截至2020年3月31日,目前和以往的收購總共記錄了6510萬美元的商譽和其他無形資產。根據ASC 350,我們每年至少對商譽進行一次評估,每次情況的變化表明賬面價值可能無法收回。我們的年度減值測試將在第四財季進行。如果商譽的賬面價值超過其公允價值,我們將按照ASC 350確認減值損失。截至2020年3月31日,根據我們最近的分析,我們通過定性評估確定,我們的報告單位的公允價值並不“更有可能”低於其賬面價值,因此,我們不必進行定量的商譽減損測試。定性評估要求我們對宏觀經濟和行業狀況、財務業績和其他因素作出判斷和假設,我們不相信在我們的定性評估中所使用的判斷和假設會發生改變而對我們的經營結果產生實質性影響的可能性是不合理的。
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長期資產減值
FASB會計準則編纂360-10-40,“財產、工廠和設備-長期資產的減值或處置”(“ASC 360-10-40”),要求在資產和設備以及購買的須攤銷的無形資產等長期資產可能無法收回的情況下,對其進行減值審查。資產的可收回性是通過將資產的賬面金額與未貼現的未來淨現金流量進行比較來衡量的。如果這些資產被視為減值,應確認的減值即為資產的賬面價值超過其公允市場價值的數額。對預期未來現金流量的估計是我們根據現有信息和合理和可支持的假設作出的最佳估計。我們的減值損失計算包含不確定因素,因為它們要求我們作出假設並運用判斷來估計預期的未來現金流。任何根據ASC 360-10-40確認的損傷是永久性的,不能恢復.鑑於我們所在地點之間的地理相互依存關係,在區域一級對永久性損傷指標進行了分析。根據我們最近的分析,我們相信截至2020年3月31日,長期資產不存在減值。我們相信,日後用以測試可收回性的估計或假設,並無合理的可能會對我們的經營結果造成重大影響。
股票補償
根據FASB會計準則編纂718,“補償-股票補償”(“ASC 718”)的規定,我們對基於股票的賠償計劃進行了核算。我們採用布萊克-斯科爾斯估值模型來評估所有基於股票的薪酬和根據員工股票購買計劃購買的股票。我們根據預期歸屬的股票數量和普通股的市價,在授予日以公允價值衡量對限制性股票獎勵和限制性股票單位的補償。我們確認,在每一個單獨歸屬的部分,業務中所有獎勵的補償成本都是直線的。我們的估值模型和普遍接受的估值技術要求我們作出假設,並應用判斷來確定裁決的每一部分的公平價值。我們的獎項。這些假設和判斷都是一致的,包括估計我們的股票價格的波動,預期股息率、員工流失率和員工股票期權行使行為。我們認為,在計算基於股票的薪酬時,我們使用的未來估計或假設沒有發生變化的合理可能性,從而對我們的經營業績產生重大影響。
所得税
我們按照FASB會計準則編纂740,“所得税”(ASC 740)核算所得税。根據ASC 740,我們確認遞延税資產和負債對未來税收的影響,這可歸因於載列現有資產和負債數額的財務報表與其各自税基之間的臨時差異。我們計量遞延税資產和負債時,使用預期適用於應納税收入的已頒佈税率,在我們預計這些臨時差額將被收回或解決的年份。由於冠狀病毒大流行造成的不確定性,我們無法可靠地估計本報告所述期間的全年實際税率,因此,我們使用截至2020年3月31日的6個月的實際有效税率來核算所得税。我們記錄評估免税額,以減少我們的遞延税資產的數額,通過考慮所有現有的積極和消極的證據,預計將實現。
根據ASC 740,我們必須考慮所有有關遞延税收資產變現的正面和負面證據。ASC 740規定了四種可能的應税收入來源來實現遞延税收資產:1)前幾年的應税收入,2)現有遞延税收負債的逆轉,3)税收規劃戰略,4)預測的未來應税收入。截至2020年3月31日,我們在前幾年中沒有可供使用的應税收入,現有遞延税負債的逆轉有限或審慎可行的納税規劃策略。因此,我們的遞延納税資產的可收回性取決於未來應納税收入的產生。
我們是根據我們的評估,決定是否會在未來產生足夠的應課税入息,而遞延税資產的利益可能會因此而變現,因此,我們決定就遞延税資產的估值免税額,是根據我們的評估作出的。在評估我們在未來期間創造收入的能力時,需要作出重大的判斷。
所得税法的適用本質上是複雜的。這一領域的法律法規相當龐大,而且往往含糊不清。根據ASC 740的規定,不確定的税收頭寸對所得税申報表的影響必須在財務報表中得到確認,而在相關税務當局審計後,這一數額更有可能維持。不確定的所得税狀況將不會在財務報表中得到確認,除非它更有可能在財務報表中持續下去。我們必須對我們的實際税率和我們的所得税風險作出主觀的假設和判斷。我們的實際所得税税率受到我們目前經營的司法管轄區税法的變化、新零售地點的税務管轄範圍、我們的收入和税務審計結果的影響。我們認為本文所討論的判斷和估計是合理的。
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最近的會計公告
見“未經審計的精簡合併財務報表説明”附註3。
綜合業務成果
以下討論將截至2020年3月31日的3個月和6個月與截至2019年3月31日的3個月和6個月進行比較,並應與本報告其他地方未審計的合併財務報表(包括相關附註)一併閲讀。
截至2020年3月31日的3個月,而截至2019年3月31日的3個月
收入。截至2020年3月31日的三個月,主要收入增加490萬美元(1.6%)至3.085億美元,而截至2019年3月31日的三個月增加了3.036億美元。在這一增長中,400萬美元歸因於可比商店銷售額增長1.4%,90萬美元的增長歸因於開設或收購的商店沒有資格納入可比商店基數。儘管3月份冠狀病毒大流行的影響越來越大,但我們同類商店銷售額的增長主要是由於新船收入的增加,以及我們更高的融資和保險產品、經紀、服務、零部件和倉儲服務。我們在3月份開始經歷COVID-10大流行的影響。這個目前尚不能確定冠狀病毒大流行對公司業務的影響及其可能產生影響的持續時間的重要性。然而,我們相信,我們的客户希望花更多的時間在靠近家的水會保持強烈。
毛利。截至2020年3月31日的三個月,主要毛利潤從截至2019年3月31日的3個月的7,420萬美元增加到7,880萬美元,增幅為460萬美元,增幅為6.2%。截至2020年3月31日的三個月,毛利佔收入的百分比從截至2019年3月31日的3個月的24.4%上升至25.5%。毛利佔收入的百分比增加,主要是由於我們的利潤率較高的業務增加,包括增加弗雷澤遊艇集團的銷售百分比。毛利增加的主要原因是新船銷售增加。
銷售,一般和行政費用。截至2020年3月31日的三個月,銷售、一般和行政費用增加了510萬美元(7.9%),達到6910萬美元,而截至2019年3月31日的三個月增加了6400萬美元。在截至2020年3月31日的三個月裏,銷售、一般和行政費用佔收入的百分比從截至2019年3月31日的3個月的21.1%增加到22.4%。銷售、一般和行政費用在收入中所佔百分比的增加是由於冠狀病毒大流行的影響越來越大,導致收入低於預期。美元增加的主要原因是2019年完成了兩次收購。
利息費用。截至二零二零年三月三十一日止的三個月內,附屬利息開支由截至二零九年三月三十一日止的三個月三百零三萬元,減少二萬元或百分之零點七,至三百零一萬元。截至2020年3月31日的3個月和截至2019年3月31日的3個月的利息支出佔收入的百分比保持在1.0%。利息開支減少的主要原因是利率較低。
所得税。 截至三個月,所得税支出減少30萬美元,至160萬美元,降幅為13.3%。2020年3月31日在截至2019年3月31日的三個月中,從190萬美元增加到190萬美元。在截至2020年3月31日的3個月內,我們的實際所得税税率從截至2019年3月31日的3個月的26.3%降至24.4%,原因是採用實際有效税率核算所得税d冠狀病毒大流行引起的不確定性.
截至2020年3月31日的6個月,而截至2019年3月31日的6個月
收入。截至2020年3月31日的6個月內,經常收入從截至2019年3月31日的6個月的5.455億美元增加到6.126億美元,增幅為6,710萬美元,增幅為12.3%。在這一增長中,6,080萬美元可歸因於可比商店銷售額增長11.6%,630萬美元的增長是由於開設或收購的商店沒有資格納入可比商店基礎。我們的可比商店銷售額的增加主要是由於新的和舊船收入的增加,以及我們更高的保證金金融和保險產品,經紀和存儲服務。
毛利。截至2020年3月31日的6個月內,截至2020年3月31日的6個月,利潤增長了2110萬美元(15.3%),從截至2019年3月31日的6個月的1.377億美元增至1.588億美元。毛利佔收入的百分比從截至2019年3月31日的6個月的25.2%增加到2020年3月31日終了的6個月的25.9%。毛利佔收入的百分比增加,主要是由於我們的利潤率較高的業務增加,包括增加弗雷澤遊艇集團的銷售百分比。毛利增加的主要原因是新船和舊船銷售增加。
銷售,一般和行政費用。截至2020年3月31日的6個月,銷售、一般和行政費用增加了1,500萬美元(12.6%),從截至2019年3月31日的6個月的1.185億美元增至1.334億美元。銷售、一般和行政費用佔收入的百分比從截至2019年3月31日的6個月的21.7%增加到2020年3月31日終了的6個月的21.8%。銷售費用、一般費用和行政費用在銷售、一般和行政費用中所佔的百分比略有增加
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收入的驅動因素是收入低於預期,原因是這個COVID-19大流行.美元增加的主要原因是兩次收購。2019年完成.
利息費用。截至2020年3月31日,截至2020年3月31日的6個月,主要利息支出增加了80萬美元(14.3%),從截至2019年3月31日的6個月的560萬美元增加到640萬美元。截至2020年3月31日的6個月和截至2019年3月31日的6個月的利息支出佔收入的百分比保持在1.0%。利息支出的增加主要是借款增加的結果。
所得税。 截至六個月,所得税支出增加140萬美元,至490萬美元,增幅為41.1%。2020年3月31日在截至2019年3月31日的六個月中,從350萬美元增加到350萬美元。截至2020年3月31日的6個月,我國的實際所得税税率從截至2019年3月31日的6個月的25.3%提高到25.6%。我們實際所得税税率的提高主要是由於2019年7月收購Fraser遊艇集團後,來自美國以外地區的税收開支增加了。
流動性與資本資源
我們的現金需求主要是用於支持運營的營運資金,包括新的和舊的船及相關零部件庫存,淡季流動性,以及通過收購和新開店來實現增長。收購和新開店仍然是我們公司的重要戰略,我們最近完成了某些收購,我們計劃通過這些戰略來探索增長機會。我們定期監測庫存的老化和當前的市場趨勢,以評估我們當前和未來的庫存需求。我們還利用這一評估結合我們對目前和預期的經營業績和預期業務水平的審查來確定我們的融資需求是否充足。
這些現金需求歷來由經修正的信貸機制下的業務和借款產生的現金供資。我們能否利用經修訂的信貸貸款為運作提供資金,取決於抵押品水平和遵守經修正的信貸貸款的契約。信貸市場的任何動盪和零售市場的疲軟,都可能影響我們遵守經修訂的信貸貸款協議的能力,從而影響我們利用經修訂的信貸貸款機制為業務提供資金的能力。截至2020年3月31日,我們遵守了經修正的信貸安排下的所有契約。我們目前依賴分紅和其他付款,從我們的經銷商和經修正的信貸貸款,以資助我們目前的業務和滿足我們的現金需求。作為我們每一家經銷商的100%所有人,我們決定這種分配的數量,受適用的法律約束,目前,沒有任何協議限制從我們的經銷商的資金流動。
在截至2020年3月31日和2019年3月31日的6個月中,用於業務活動的現金分別約為1 860萬美元和6 220萬美元。為六截至2020年3月31日的幾個月中,用於經營活動的現金主要與庫存增加、應付賬款和應計費用減少有關,應收賬款減少、客户存款增加以及我們的淨收益調整為非現金費用,如折舊和攤銷費用、遞延所得税準備金和股票補償費用,部分抵消了這些減少。在截至2019年3月31日的六個月中,用於經營活動的現金主要是由於船隻收到的時間、預付費用和其他資產的增加、應收賬款的增加、應付帳款的減少、客户存款的增加、應計費用的增加、以及我們的淨收入調整後的非現金費用,如折舊和攤銷費用、遞延所得税準備金和基於股票的補償費用而增加的。
在截至2020年3月31日和2019年3月31日的6個月中,用於投資活動的現金分別約為510萬美元和750萬美元。到2020年3月31日為止的六個月,用於投資活動的現金主要用於購買與改善現有零售設施和購置有關的財產和設備,部分由出售財產和設備所得收入抵消。在截至2019年3月31日的6個月內,用於投資活動的現金主要用於購買與改善現有零售設施有關的財產和設備。
截至二零一零年三月三十一日止的六個月內,融資活動提供的現金分別為四千九百六十萬元及八千四百五十萬元,截至二零二零年三月三十一日止的六個月內,融資活動提供的現金主要是由於存貨增加而引致的短期借款,以及發行股票補償計劃普通股所得的收益,部分由股票獎勵及扣繳税款的款項抵銷。根據股份回購計劃回購普通股。為截至2019年3月31日止的6個月, 融資活動提供的現金主要是由於庫存水平增加而產生的短期淨借款,以及我們基於股票的補償計劃發行普通股的收益,部分抵消了根據股票回購計劃回購普通股而產生的收益。對股本獎勵的預扣繳款的支付.
2019年11月,我們修訂並重申了我們的庫存融資協議(“經修正的信貸安排”),該協議最初於2010年6月簽訂,後來又與富國銀行商業分銷金融有限公司(原通用電氣商業分銷金融公司)簽訂。2019年11月的修訂和重述延長了
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信貸貸款至202年10月2,經修訂的信貸安排包括兩個額外的一年延長期,經貸款人批准。 這個諾維姆貝爾2019 除其他外,修正和重報修改了信貸機制的借款可得額和到期日。 經修訂的信貸機制提供最低限額為$的融資承諾440.0百萬,遞增e從以前的$限額開始。400百萬元,但須視乎我們存貨的數量及老化所引致的借入基數而定。.
經修訂的信貸安排有協議中規定的某些金融契約。這些公約規定,我們的槓桿率不得超過2.75比1.0,目前的比率必須大於1.2:1.0。根據經修訂的信貸安排,未償還款項的利率比一個月的libor高出345個基點。修正後的信貸機制未使用部分的未使用線費為10個基點。
修正信貸機制下的預付款是通過購買合格的新庫存和舊庫存啟動的,或者是針對已部分償還的合格新庫存和舊庫存進行的再墊款。新庫存的預付款一般將從原始發票日期起1,080天到期。使用庫存的預付款將在我們獲得舊庫存之日起361天內到期。每一筆預付款都受到縮減時間表的限制,這要求我們從六個月後開始定期支付每筆預付款的餘額。縮減時間表根據庫存的類型和價值而有所不同。除某些有限的例外情況外,經修訂的信貸安排的抵押品是我們所有的個人財產。我們的不動產中沒有任何一處被用作經修訂的信貸貸款的抵押品。
截至2020年3月31日,我們為庫存和週轉資金需求融資的負債總額約為3.629億美元。截至2019年3月31日和2020年3月31日,未償還短期借款的利率分別約為6.0%和5.0%。截至2020年3月31日,根據未償還的借款基數,我們根據修正後的信貸安排可獲得的額外借款約為2 630萬美元。庫存的老化限制了我們的借款能力,因為限制了我們的借貸能力,隨着庫存年齡的增長,允許的提前率也隨之降低。
除本“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”和“財務報表(未審計)”中未審計的合併財務報表中規定的情況外,我們對今後12個月的資本沒有重大承諾。根據我們目前掌握的信息,冠狀病毒大流行對消費者需求的影響是不確定的,我們認為,銷售產生的現金和我們現有的資本資源將足以滿足我們至少在今後12個月的流動性和資本需求,除非可能進行重大收購。
季節性和天氣對作業的影響
我們的業務,以及整個娛樂划船行業,是高度季節性的,季節性在不同的地理市場。除了佛羅裏達,在截至12月31日和3月31日的季度內,我們普遍意識到銷售量和庫存水平明顯下降,以及相關的短期借款。1月份公共船隻和娛樂表演的開始,通常會刺激船的銷售,並通常允許我們在本財政年度的剩餘時間內減少庫存水平和相關的短期借款。如果我們收購更多在美國寒冷地區經營或在温暖氣候下關閉零售場所的經銷商,我們的業務就會變得更加季節性。
我們的業務也受天氣模式的影響,這可能會對我們的經營結果產生不利影響。例如,冬季長時間或惡劣的情況、乾旱情況(或只會減少雨量)或雨量過多,可能會限制前往划船地點的途徑,或使划船工作變得危險或不便,從而令顧客對我們的產品和服務的需求減少。此外,反常的涼爽天氣和長期或惡劣的冬季條件可能導致在某些地方的銷售季節較短。颶風和其他風暴可能導致我們的作業中斷,或破壞我們的船隻庫存和設施,就像佛羅裏達州和其他市場受到颶風的影響一樣。雖然我們的地理多樣性可能會減少任何一個市場地區惡劣天氣狀況對我們的整體影響,但這些情況將繼續對我們和我們未來的財務業績構成潛在的、重大的不利風險。
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
利率風險
截至2020年3月31日,我們所有的短期債務都以可變利率計息,利率與libor掛鈎。短期債務利率的變動可能會影響我們的收益.例如,假設短期債務利率上升100個基點,每年的税前利息開支將增加約360萬美元。這一估計增長是基於我們截至2020年3月31日的短期債務未償餘額,並假定我們不會為減少未償餘額而做出任何調整,也不會因為利率的提高而從供應商那裏得到額外的利息援助。
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外幣匯率風險
從歐洲和中國的製造商購買的產品是以美元交易的。美元匯率的波動可能會影響我們銷售外國產品的零售價格。因此,與美元相比,其他貨幣的價值波動可能會影響到我們能夠盈利地銷售這些外國產品的價格點,而這種價格點可能與美國的其他產品沒有競爭力。因此,匯率的這種波動最終可能會影響收入數額、商品銷售成本、現金流量和我們承認的此類外國產品的收益。我們無法預測匯率波動對我們經營結果的影響。在某些情況下,我們可能會採用外幣現金流量對衝,以減少與預測從歐洲和中國製造商購買船隻和遊艇相關的現金流的變異性。我們目前不從事外匯套期保值交易來管理我們的外幣敞口。如果我們進行外匯套期保值交易,就無法保證我們的戰略將充分保護我們的經營成果不受匯率波動的影響。
此外,Fraser遊艇集團擁有以美元以外貨幣計價的交易和餘額。Fraser遊艇集團(Fraser Yachts Group)的大部分交易或餘額都是以歐元計價的。確認其功能貨幣不是美元的淨收入低於我們2019財政年度總收入的1%。
項目4.管制和程序
對披露控制和程序的評估
我們保持披露控制和程序,以確保我們在“證券交易法”報告中所要求披露的重要信息在證券交易委員會規則和表格規定的時限內得到記錄、處理、彙總和報告,並確保這些信息得到積累,並酌情傳達給我們的管理層,包括首席執行官和首席財務官,以便及時作出關於所需披露的決定。
我們的首席執行官和首席財務官評估了截至本報告所涉期間結束時我們的披露控制和程序的設計和運作的有效性(如1934年“證券交易法”第13a-15(E)條和第15d-15(E)條所界定的)。根據這些評估,這些官員的結論是,截至本報告所述期間結束時,我們的披露控制和程序在合理的保證水平上是有效的。
內部控制的變化
在截至2020年3月31日的季度內,我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響,或相當可能對財務報告的內部控制產生重大影響。
對控制有效性的限制
我們的管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官,並不認為我們的披露控制和程序以及對財務報告的內部控制將防止所有錯誤和所有欺詐。一個控制系統,無論構想和運作如何良好,只能提供合理的,而不是絕對的保證,以確保控制系統的目標得到實現。此外,控制系統的設計必須反映一個事實,即資源受到限制,控制的好處必須與其成本相比較。雖然我們的披露控制和程序旨在為實現其目標提供合理的保證,但由於所有控制系統的固有侷限性,對控制措施的任何評估都不能絕對保證公司內的所有控制問題和欺詐事件(如果有的話)都已被發現。這些固有的限制包括這樣的現實:決策中的判斷可能是錯誤的,而故障可能是由於一個簡單的錯誤或錯誤而發生的。此外,某些人的個人行為、兩人或兩人以上的勾結或管理對控制的凌駕可規避控制。任何控制系統的設計也部分基於對未來事件可能性的某些假設,無法保證任何設計在所有可能的未來條件下都能成功地實現其既定目標;隨着時間的推移,一項控制可能會因為條件的變化而變得不充分,或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。由於成本效益控制系統固有的侷限性,可能會發生錯誤或欺詐所導致的誤報,而不會被發現。
首席執行官和首席財務官證書
證物31.1和31.2分別是首席執行幹事和首席財務幹事的證書。這些認證是根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”(“第302條證書”)第302條規定的。你目前正在閲讀的這份報告的這一項是關於第302條認證中提到的評估的信息,為了更全面地理解所提出的主題,本信息應該與第302節的認證一起閲讀。.
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部分二.其他資料
項目1.法律程序
我們是在一般業務過程中發生的各種法律訴訟的當事方。雖然無法確定這些行動在2020年3月31日的實際結果,但我們不相信這些事項會對我們未經審計的合併財務狀況、業務結果或現金流產生重大不利影響。
項目1A。危險因素
持續不斷的冠狀病毒大流行可能會對我們的收入、經營結果和財務狀況造成不利影響。
我們的業務可能會因傳染病的廣泛爆發,包括最近的冠狀病毒大流行而受到重大的不利影響。冠狀病毒已在我們經營的許多地理區域蔓延。受影響地區的國家、州和地方政府已經並將繼續無限期地實施安全預防措施,包括隔離、旅行限制、企業關閉、取消公共集會和其他措施。其他組織和個人正在採取其他措施,以避免或減少感染,包括限制旅行和在家工作。這些措施正在影響受影響地區內外的正常商業活動,並對世界各地的企業和金融市場產生重大的負面影響。
我們繼續監測我們的業務和政府建議,並對我們的正常運作進行了修改,包括採取積極措施提高財務靈活性,包括努力從我們擁有的大量無債務房地產中提取資本,採取行動使我們的未槓桿庫存貨幣化,減少製造商的訂單,實施運營成本節約計劃,推遲或減少資本支出,以及因冠狀病毒大流行而暫時關閉的小組成員。冠狀病毒大流行造成了一些不利影響,包括對我們產品的需求減少,遠程工作的團隊成員造成的效率低下,以及根據每個地方政府或衞生官員的指導而關閉的部門或地點。如果這些影響持續很長一段時間,而且我們需要更多的流動資金,那麼,由於冠狀病毒的爆發,資本市場的混亂也可能對我們產生不利影響。雖然目前無法估計冠狀病毒對我們的業務、客户、供應商或其他商業夥伴的全部影響,但這取決於冠狀病毒流行的嚴重程度及其影響的時間長短,但本段所述不利影響的影響可能會增加,可能會產生額外的不利影響。
項目2.未登記的股本證券銷售和收益的使用
下表列出了截至2020年3月31日的三個月內我們回購普通股的情況。
期間 |
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購買的可轉讓股份總數(1) |
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每股平均價格 |
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股份總數 作為.的一部分購買的 公開宣佈 計劃或計劃 |
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最大數目 可能的股份 根據 計劃或計劃 |
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二零二零年一月一日至二零二零年一月三十一日 |
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- |
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626,831 |
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2020年2月1日至2月29日 |
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- |
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626,831 |
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2020年3月1日至3月31日 |
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60,236 |
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7.83 |
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60,236 |
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9,939,764 |
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共計 |
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60,236 |
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$ |
7.83 |
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60,236 |
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9,939,764 |
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(1) |
根據2020年3月16日宣佈的新股回購計劃條款,該公司有權在2022年3月31日之前購買至多1000萬股普通股。 |
項目3.高級證券違約
沒有。
項目4.礦山安全披露
不適用。
項目5.其他資料
沒有。
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項目6.展品
3.1 |
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佛羅裏達州MarineMax公司的公司章程. (1) |
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3.2 |
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佛羅裏達州MarineMax公司的章程. (1) |
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4.1 |
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普通股證形式. (1) |
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10.1 |
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修訂2008年員工股票購買計劃。(2) |
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10.2 |
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2011年股票薪酬計劃。(3) |
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31.1 |
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根據經修正的1934年“證券交易法”頒佈的規則13a-14(A)和規則15d-14(A)認證首席執行官。 |
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31.2 |
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根據經修正的1934年“證券交易法”頒佈的細則13a-14(A)和細則15d-14(A)認證首席財務官。 |
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32.1 |
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根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第906條通過的18 U.S.C.第1350條的認證。 |
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32.2 |
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根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第906條通過的18 U.S.C.第1350條的認證。 |
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101.INS |
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內聯XBRL實例文檔-實例文檔不出現在交互式數據文件中,因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
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101.SCH |
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內聯XBRL分類法擴展模式文檔 |
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101.CAL |
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內聯XBRL分類法擴展計算鏈接庫文檔 |
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101.DEF |
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內聯XBRL分類法擴展定義鏈接庫文檔 |
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101.LAB |
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內聯XBRL分類法擴展標籤鏈接庫文檔 |
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101.PRE |
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內聯XBRL分類法擴展表示鏈接庫文檔 |
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104 |
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頁面交互數據文件(嵌入在內聯XBRL文檔中) |
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(1) |
參照註冊官於2015年3月20日提交的表格8-K合併. |
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(2) |
參照登記官於2020年2月25日提交的S-8表格(檔案編號333-236618)合併。 |
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(3) |
參照登記官於2020年2月25日提交的S-8表格(檔案編號333-236617)合併。 |
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† |
根據規例S-K第601(B)(10)項,本證物中以括號標明的某些資料已被刪除,因為該資料(I)不具關鍵性,而(Ii)如公開披露,會對MarineMax造成競爭損害。公開披露後,MarineMax特此承諾應證券及交易委員會的要求,提供任何遺漏資料的補充副本。 |
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西格納特奧斯
根據1934年“證券交易法”的要求,登記人已正式安排由下列簽名人代表其簽署本報告,並正式授權。
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MARINEMAX公司 |
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(二零二零年四月二十九日) |
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通過: |
S/Michael H.McLamb |
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麥克蘭姆 |
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執行副總裁, |
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首席財務官、祕書和主任 |
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(首席會計和財務幹事) |
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