美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
表格10-Q
終了季度2020年3月31日
或
從_
委員會檔案編號001-31539
(其章程所指明的註冊人的確切姓名)
(州或其他司法管轄區成立為法團或組織) | (國税局僱主識別號碼) | |||
(主要行政辦公室地址) | (郵政編碼) | |||||
(登記人的電話號碼，包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券：
每一班的職稱 | 交易符號 | 註冊的每個交易所的名稱 | ||
用檢查標記標明登記人(1)是否已提交1934年“證券交易法”第13條或第15(D)條要求在過去12個月內提交的所有報告(或登記人被要求提交此類報告的較短期限)，(2)在過去90天中一直受到這類備案要求的限制。是 ☑ 不☐
通過檢查標記説明註冊人是否已以電子方式提交了條例S-T(本章第232.405節)規則第四零五條規定提交的每一份交互數據文件(或短時間內要求註冊人提交此類文件)。是 ☑不☐
通過檢查標記表明註冊人是大型加速備案者、加速備案者、非加速備案者、較小的報告公司還是新興的增長公司。參見“外匯法案”第12b-2條規則中“大型加速備案者”、“加速申報人”、“較小報告公司”和“新興增長公司”的定義。
☑ | 加速過濾器 | ☐ | ||||
非加速濾波器 | ☐ | 小型報告公司 | ||||
新興成長型公司 | ||||||
如果是新興成長型公司，請用支票標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守“外匯法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐ | ||||||
通過檢查標記表明註冊人是否為空殼公司(如“交易法”規則12b-2所定義)。是☐ 不☑
註明發行人每一類別普通股的流通股數目，以最新可行日期為準。
截至2020年4月22日，登記人112,988,682 普通股流通股。
1
目錄
項目 | 頁 | ||
關於前瞻性陳述的警告信息 | 3 | ||
第I部 | 4 | ||
項目1. | 財務報表(未經審計) | 4 | |
合併資產負債表 2020年3月31日和2019年12月31日 | 4 | ||
精簡的業務綜合聲明 截至2020年3月31日和2019年3月31日三個月 | 5 | ||
簡明綜合損失報表 截至2020年3月31日和2019年3月31日三個月 | 6 | ||
股東權益合併簡表 截至2020年3月31日和2019年3月31日三個月 | 7 | ||
現金流動彙總表 截至2020年3月31日和2019年3月31日三個月 | 8 | ||
精簡合併財務報表附註 | 9 | ||
項目2. | 管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析 | 24 | |
項目3. | 市場風險的定量和定性披露 (包括在項目2的內容內) | 39 | |
項目4. | 管制和程序 | 39 | |
第II部 | 40 | ||
項目1. | 法律程序 | 40 | |
項目1A。 | 危險因素 | 40 | |
項目2. | 未登記的股本證券出售和收益的使用 | 43 | |
項目6. | 展品 | 44 | |
2
關於前瞻性陳述的警告信息
這份關於表10-Q的報告載有1933年“證券法”第27A節(經修正的“證券法”)和1934年經修正的“證券交易法”(“交易法”)第21E節所指的“前瞻性陳述”。除歷史事實陳述外，本報告中涉及我們的財務狀況、經營結果、業務前景或經濟業績的活動、事件或發展的所有陳述，除歷史事實陳述外，均為前瞻性陳述。“預期”、“假設”、“相信”、“預算”、“可能”、“估計”、“預期”、“預測”、“打算”、“待決”、“計劃”、“潛力”、“項目”、“目標”、“意志”等類似的表述旨在識別前瞻性陳述。本報告全文都有前瞻性發言，其中包括關於下列事項的説明：
• | 俄羅斯和沙特阿拉伯之間爭奪原油市場份額和全球冠狀病毒大流行對我們的影響、我們的財務狀況、業務結果、未來業務、商業前景、資本和財政資源、償債能力、進入資本市場的能力以及我們解決上述問題的計劃； |
• | 未來資本支出的數額和性質以及為資本支出提供資金的流動性和資本資源； |
• | 2020年財政年度的預期總產量； |
• | 根據我們修訂的第六份經修訂和恢復的信貸協議(“信貸協議”)對借款基礎或貸款人總承付款的任何改變； |
• | 我們對未來原油、天然氣和天然氣液體(在本報告中分別稱為“石油”、“天然氣”和“NGLs”)的價格、油井費用、服務費用、租賃業務費用以及一般和行政費用的展望； |
• | 鑽井和其他勘探和開發活動，獲得許可證和政府批准的能力，以及我們、我們的聯合開發夥伴和/或其他第三方經營者的計劃； |
• | 可能或預期的收購和剝離，包括對某些財產的可能剝離或農場減持，或與某些財產有關的合資企業； |
• | 石油、天然氣和NGL儲量估計數以及與這些儲量估計數有關的未來淨收入和未來淨收入現值估計數； |
• | 未來石油、天然氣和天然氣產量估計，確定鑽井地點，以及鑽探前景、庫存、項目和方案； |
• | 現金流量、預期流動資金、利息和相關償債費用、我們實際税率的變化以及未來的債務償還情況； |
• | 業務戰略和未來業務的其他計劃和目標，包括擴大和增長業務或推遲資本投資的計劃，關於未來股息支付的計劃，以及我們對未來財務狀況或經營結果的展望； |
• | 計劃、目標、期望和意圖；以及 |
• | 其他類似事項，如管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析在本報告第一部分項目2中。 |
我們的前瞻性聲明是根據我們的經驗和我們對歷史趨勢、當前情況、預期未來發展以及我們認為在這種情況下適當的其他因素的看法所作的假設和分析作出的。這些陳述受到已知和未知的風險和不確定因素的影響，這些風險和不確定性可能導致我們的實際結果和業績與前瞻性陳述所表達或暗示的任何未來結果或表現大不相同。可能導致我們的財務狀況、經營結果、業務前景或經濟表現與預期不同的因素包括危險因素本署年報第一部分第1A項第一節2019年12月31日 (“2019表格10-K“)危險因素本報告第二部分第1A項中的一節。
我們提醒您，前瞻性聲明並不能保證未來的業績，實際結果或業績可能與前瞻性聲明中所表達或隱含的結果或表現有很大的不同。本報告中的前瞻性發言僅在提交本報告時才作説明。雖然我們可以不時地自願更新我們以前的前瞻性聲明，但我們拒絕任何這樣做的承諾，除非根據適用的證券法的要求。
3
第一部分財務資料
項目1.財務報表
SM能源公司及其子公司
合併資產負債表(未經審計)
(單位：千，除共享數據外)
3月31日 2020 | 十二月三十一日 2019 | ||||||
資產 | |||||||
流動資產： | |||||||
現金和現金等價物 | $ | $ | |||||
應收賬款 | |||||||
衍生資產 | |||||||
預付費用和其他 | |||||||
流動資產總額 | |||||||
財產和設備(成功的努力方法)： | |||||||
已探明油氣性質 | |||||||
累計耗損、折舊和攤銷 | ( | ) | ( | ) | |||
未探明油氣性質 | |||||||
正在進行中的井 | |||||||
其他財產和設備，扣除累計折舊64 815美元和64 032美元 | |||||||
財產和設備共計，淨額 | |||||||
非流動資產： | |||||||
衍生資產 | |||||||
其他非流動資產 | |||||||
非流動資產總額 | |||||||
總資產 | $ | $ | |||||
負債和股東權益 | |||||||
流動負債： | |||||||
應付帳款和應計費用 | $ | $ | |||||
衍生負債 | |||||||
其他流動負債 | |||||||
流動負債總額 | |||||||
非流動負債： | |||||||
循環信貸設施 | |||||||
高級説明，扣除未攤銷遞延融資費用 | |||||||
高級可轉換債券，扣除未攤銷折扣和遞延融資費用 | |||||||
資產退休債務 | |||||||
遞延所得税 | |||||||
衍生負債 | |||||||
其他非流動負債 | |||||||
非流動負債共計 | |||||||
承付款和意外開支(附註6) | |||||||
股東權益： | |||||||
普通股，面值0.01美元-授權：200，000，000股；已發行和發行股票：112，988，682股和112，987，952股 | |||||||
額外已付資本 | |||||||
留存收益 | |||||||
累計其他綜合損失 | ( | ) | ( | ) | |||
股東權益總額 | |||||||
負債和股東權益共計 | $ | $ | |||||
所附附註是這些精簡的合併財務報表的組成部分。
4
SM能源公司及其子公司
精簡的綜合業務報表(未經審計)
(單位：千，除每股數據外)
最後三個月 三月三十一日， | |||||||
2020 | 2019 | ||||||
營業收入和其他收入： | |||||||
石油、天然氣和NGL的生產收入 | $ | $ | |||||
剝離活動淨收益 | |||||||
其他經營收入 | |||||||
營業收入和其他收入共計 | |||||||
業務費用： | |||||||
石油、天然氣和NGL生產費用 | |||||||
損耗、折舊、攤銷和資產留存負債 | |||||||
勘探 | |||||||
減值 | |||||||
一般和行政 | |||||||
淨衍生(增益)損失 | ( | ) | |||||
其他業務費用淨額 | |||||||
業務費用共計 | |||||||
業務損失 | ( | ) | ( | ) | |||
利息費用 | ( | ) | ( | ) | |||
清償債務所得收益 | |||||||
其他非營業費用，淨額 | ( | ) | ( | ) | |||
所得税前損失 | ( | ) | ( | ) | |||
所得税利益 | |||||||
淨損失 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |
基本加權平均普通股 | |||||||
稀釋加權平均普通股 | |||||||
普通股基本淨虧損 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |
攤薄每股淨虧損 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |
普通股股利 | $ | $ | |||||
所附附註是這些精簡的合併財務報表的組成部分。
5
SM能源公司及其子公司
簡明綜合報表損失(未經審計)
(單位：千)
最後三個月 三月三十一日， | |||||||
2020 | 2019 | ||||||
淨損失 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |
其他綜合收入，扣除税後： | |||||||
養卹金負債調整 | |||||||
扣除税後的其他綜合收入共計 | |||||||
總綜合損失 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |
所附附註是這些精簡的合併財務報表的組成部分。
6
SM能源公司及其子公司
股東權益合併簡表(未經審計)
(單位：千，除股票數據和每股股息外)
額外已付資本 | 累計其他綜合損失 | 股東權益合計 | ||||||||||||||||||||
普通股 | 留存收益 | |||||||||||||||||||||
股份 | 金額 | |||||||||||||||||||||
2019年12月31日結餘 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||||
淨損失 | — | — | — | ( | ) | — | ( | ) | ||||||||||||||
其他綜合收入 | — | — | — | — | ||||||||||||||||||
申報的現金紅利，每股0.01美元 | — | — | — | ( | ) | — | ( | ) | ||||||||||||||
在RSU歸屬時發行普通股，扣除用於扣繳税款的股份 | ( | ) | — | — | ( | ) | ||||||||||||||||
股票補償費用 | — | — | — | — | ||||||||||||||||||
結餘，2020年3月31日 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||||
額外已付資本 | 累計其他綜合損失 | 股東權益合計 | ||||||||||||||||||||
普通股 | 留存收益 | |||||||||||||||||||||
股份 | 金額 | |||||||||||||||||||||
2018年12月31日結餘 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||||
淨損失 | — | — | — | ( | ) | — | ( | ) | ||||||||||||||
其他綜合收入 | — | — | — | — | ||||||||||||||||||
申報現金紅利，每股0.05美元 | — | — | — | ( | ) | — | ( | ) | ||||||||||||||
在RSU歸屬時發行普通股，扣除用於扣繳税款的股份 | ( | ) | — | — | ( | ) | ||||||||||||||||
股票補償費用 | — | — | — | — | ||||||||||||||||||
2019年3月31日結餘 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||||
所附附註是這些精簡的合併財務報表的組成部分。
7
SM能源公司及其子公司
現金流量表(未經審計)
(單位：千)
最後三個月 三月三十一日， | |||||||
2020 | 2019 | ||||||
業務活動現金流量： | |||||||
淨損失 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |
調整數，將淨損失與業務活動提供的現金淨額對賬 | |||||||
剝離活動淨收益 | ( | ) | |||||
損耗、折舊、攤銷和資產留存負債 | |||||||
減值 | |||||||
股票補償費用 | |||||||
淨衍生(增益)損失 | ( | ) | |||||
衍生結算收益(損失) | ( | ) | |||||
債務貼現攤銷和遞延融資費用 | |||||||
清償債務所得收益 | ( | ) | |||||
遞延所得税 | ( | ) | ( | ) | |||
其他，淨額 | ( | ) | ( | ) | |||
週轉金淨變動 | ( | ) | ( | ) | |||
經營活動提供的淨現金 | |||||||
投資活動的現金流量： | |||||||
出售石油和天然氣資產的淨收益 | |||||||
資本支出 | ( | ) | ( | ) | |||
其他，淨額 | |||||||
用於投資活動的現金淨額 | ( | ) | ( | ) | |||
來自籌資活動的現金流量： | |||||||
循環信貸貸款收益 | |||||||
償還循環信貸安排 | ( | ) | ( | ) | |||
回購6.125%高級債券應繳現金2022年 | ( | ) | |||||
其他，淨額 | ( | ) | ( | ) | |||
(用於)籌資活動提供的現金淨額 | ( | ) | |||||
現金、現金等價物和限制性現金的淨變動 | ( | ) | |||||
期初現金、現金等價物和限制性現金 | |||||||
期末現金、現金等價物和限制性現金 | $ | $ | |||||
額外現金流動資料及非現金活動的補充附表： | |||||||
業務活動： | |||||||
支付利息的現金，扣除資本利息後 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |
投資活動： | |||||||
資本支出增加額、應計項目和其他 | $ | $ | |||||
補充非現金投資活動： | |||||||
交換財產的賬面價值 | $ | $ | |||||
所附附註是這些精簡的合併財務報表的組成部分。
8
SM能源公司及其子公司
精簡合併財務報表附註(未經審計)
附註1-重要會計政策摘要
行動説明
SM能源公司及其合併子公司(“SM能源”或“公司”)是一家獨立的能源公司，在德克薩斯州從事石油、天然氣和天然氣的收購、勘探、開發和生產。
提出依據
所附未經審計的精簡合併財務報表包括公司的賬目，這些報表是按照美國普遍接受的會計原則(“公認會計原則”)編制的，用於提供中期財務信息、關於第10-Q號表格季度報告的指示和條例S-X。這些財務報表不包括公認會計原則要求的年度財務報表的所有信息和附註。但是，除此處披露的情況外，本報告所列合併財務報表附註中披露的信息沒有發生重大變化。2019表格10-K.管理部門認為，已列入所有調整數，其中包括認為為公平列報臨時財務信息所必需的正常經常性調整。所列期間的業務結果不一定表明全年的預期成果。在編制公司未經審計的合併合併財務報表時，公司對資產負債表日期之後的事件進行了評估。2020年3月31日，並通過提交本報告。此外，某些上期數額已重新分類，以符合所附未經審計、精簡的合併財務報表中的本期列報方式。
重大會計政策
公司所遵循的重要會計政策載於附註1-重要會計政策摘要在2019表格10-K，並由本報告所列未審計、精簡的合併財務報表的附註加以補充。這些未經審計的合併財務報表應與2019表格10-K.
最近發佈的會計準則
2019年12月，財務會計準則委員會(“FASB”)發佈了第2019-12號“會計準則更新”(“ASU”)，所得税(主題740)：簡化所得税會計(“ASU 2019-12”)。發佈ASU 2019-12是為了減少那些屬於會計準則範圍的實體所得税核算的複雜性。該指南將使用一種預期的方法，不包括與特許税有關的修正案，這些修正應適用於提出的所有時期，或通過對自採用財政年度開始時的留存收益進行累積效應調整而修改的追溯性基礎上適用。ASU 2019-12適用於2020年12月15日以後的財政年度，允許儘早採用。該公司早於2020年1月1日採用ASU 2019-12，對公司未經審計的精簡合併財務報表或採用時披露的情況沒有重大影響。
2020年3月，FASB發佈ASU第2020-04號，參考費率改革(主題848)：促進參考費率改革對財務報告的影響(“ASU 2020-04”)。發佈ASU 2020-04是為了在有限的時間內提供任擇指導，以減輕核算(或承認)參考費率改革對財務報告的影響方面的潛在負擔。一般而言，指南適用於從包括或在2020年3月12日以後的中期開始的任何日期，或從包括或在2020年3月12日以後的中期內的某一日期起算，直至財務報表發佈之日為止。ASU 2020-04適用於所有實體，自2020年3月12日起至2022年12月31日止.該公司正在評估ASU 2020-04提供的選項.請參閲附註5-長期債務 討論倫敦銀行同業拆借利率(“libor”)與信貸協議下的借款有關的問題。
2019年表格10-K披露，公司採用ASU 2016-13號，金融工具-信貸損失(主題326)：金融工具信用損失的計量，和ASU第2018-15號，無形資產-親善和其他內部使用軟件(分主題350-40)：作為服務合同的雲計算安排所產生的實現成本的客户會計2020年1月1日。正如預期的那樣，在採用這些Asus後，公司的未經審計的合併財務報表或披露沒有受到重大影響。
沒有任何華碩會對公司未經審計的合併財務報表和相關披露產生重大影響，這些報表和披露已經發布，但尚未被公司採用。2020年3月31日，並通過提交本報告。
9
附註2-與客户簽訂合同的收入
該公司從其米德蘭盆地和得克薩斯州南部資產銷售生產的石油、天然氣和NGL中獲得收入份額。石油、天然氣和NGL生產收入列於所附的未經審計的合併業務報表(“附帶業務報表”)中，反映了從與客户簽訂的合同中產生的收入。
下表按產品類型列出公司每個經營區域的石油、天然氣和NGL生產收入三結束的幾個月2020年3月31日，和2019:
米德蘭盆地 | 南得克薩斯州 | 共計 | |||||||||||||||||||||
三個月到3月31日， | 三個月到3月31日， | 三個月到3月31日， | |||||||||||||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | ||||||||||||||||||
(單位：千) | |||||||||||||||||||||||
石油生產收入 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
天然氣生產收入 | |||||||||||||||||||||||
NGL生產收入 | |||||||||||||||||||||||
共計 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
相對百分比 | % | % | % | % | % | % | |||||||||||||||||
____________________________________________
注：由於四捨五入，金額可能不計算。
在應用“會計準則編纂指南”(“ASC”)主題606，從與客户簽訂的合同中獲得的收入，與時間點有關的時候，控制轉移到採購商，在天然氣處理安排與中流處理器。該公司認為，在確定交易價格，包括代表可變考慮的數額方面，不需要作出重大判斷，因為考慮到體積測量的精確性和使用一般可預測差異的指數定價，數量和價格具有較低的估計不確定性。因此，公司不認為可變考慮的估計受到限制。
公司的業績義務產生於公司擁有所有權權益的油井生產碳氫化合物。當控制轉移到中流處理器處理設施的井口、入口或尾門或其他合同規定的交貨點時，性能義務就被認為得到了滿足。從生產到履行履行義務的時間通常少於一天；因此，不 本報告所述期間終了時未履行或部分未履行的履約義務。
收入記錄在履行履約義務的月份。不過，會收到碳氫化合物買家的結算表及有關的現金代價。30 到90 生產後的幾天。因此，公司必須估計交付給客户的生產量以及最終將收到的產品銷售考慮。應付公司的估計收入記在所附未審計的合併資產負債表(“伴隨資產負債表”)的應收帳款項內，直到收到付款為止。所附資產負債表內與客户簽訂的合同的應收賬款餘額2020年3月31日，和2019年12月31日...$62.0 百萬和$146.3 百萬分別。為了估計與客户簽訂的合同所產生的應收帳款，公司利用其財產、歷史業績、合同安排、指數定價、質量和運輸差額以及其他因素的知識作為這些估計的依據。估計數與實際收到的產品銷售金額之間的差額記錄在收到買方付款的月份。
附註3-剝離、為出售而持有的資產和收購
剝離
第一季度沒有發生實質性剝離2020和2019，還有不 截至2005年12月31日按待售資產分類的資產2020年3月31日，或2019年12月31日.
10
收購
在2020年第一季度，沒有發生石油和天然氣屬性的物質收購或土地交易。第一季度2019，公司完成了幾個位於霍華德、馬丁和得克薩斯州米德蘭縣的主要未開發地產的非貨幣性面積交易，導致大約交換。2,000 淨英畝$65.8 百萬公司轉讓的財產的賬面價值。這些交易記錄在結轉 基帶不 得失已被確認。
附註4-所得税
的所得税規定三結束的幾個月2020年3月31日，和2019，包括：
截至3月31日的三個月， | |||||||
2020 | 2019 | ||||||
(單位：千) | |||||||
所得税(費用)福利的當期部分： | |||||||
聯邦制 | $ | $ | |||||
國家 | ( | ) | ( | ) | |||
所得税福利遞延部分 | |||||||
所得税利益 | $ | $ | |||||
有效税率 | % | % | |||||
記錄的所得税、費用或福利與對所得税前的收入或損失適用法定的美國聯邦所得税税率所提供的數額不同。這些差異主要涉及國家所得税的影響、超額税收優惠和股票補償金的不足、税收限制對受保個人的補償、估值津貼的變化以及其他較小的永久性差異的累積影響。如上表所示，季度匯率也可能受到預測的每一期間淨收益或虧損的比例影響。
報告期間公司實際税率的變化通常反映出與預測淨收益或虧損的變化相比，估算長期差異的差異。公司每季度評估其遞延税資產的潛在變現情況，權衡正面和負面證據，以確定未來資產和管轄權的使用情況，而不是不可能。當負面證據的重要性超過公司對實現的積極支持時，將記錄評估津貼。
“冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法”(“關懷法”)於2020年3月27日頒佈。該公司將受益的“關懷法”的主要特點是加速其可退還的替代最低税額(“AMT”)抵免。在2020年4月1日，該公司提出了一項選舉，以加快其剩餘的可退還的AMT學分$7.6 百萬預計將在2020年第二季度收到。
在2015年之前的所有年份，該公司通常不再接受美國税務當局的聯邦或州所得税審查。
附註5-長期債務
信貸協議
在……上面2020年4月29日，公司及其貸款人訂立了“信貸協議”第三修正案(“第三修正案”)。該公司的信貸協議規定了一個高級有擔保的循環信貸設施，最高貸款額為$2.5 十億。也是關於2020年4月29日由於定期半年度借款基數重新釐定，借貸基數及貸款人總承付款額均減至$1.1 十億由於商品價格下降所驅動的已探明儲量價值下降。第三修正案允許公司產生最多可達以下的第二留置權債務$900.0 百萬(“允許留置權”)2020年10月1日，但該等債項的所有本金均用以贖回公司無抵押的高級債項，以低於或相等於面值。此外，第三修正案還降低了公司每年申報和支付股息的限額$50.0 百萬到$12.0 百萬。第三修正案還修訂了該公司在信貸協議中的某些其他契約。
信貸協議預定在2023年9月28日，但根據第三修正案，在公司發生允許的留置權債務以贖回6.125 %高級債券到期日期為2022年(“2022年高級債券”)，信用協議的到期日為2023年7月2日。如果公司沒有完成與其2022年高級債券有關的某些回購、贖回或再融資活動，且沒有信貸協議規定的某些未使用的借款可用，則無論哪一個到期日有效，到期日可能會在2022年8月16日早些時候發生，如果公司沒有完成與其2022年高級債券相關的某些回購、贖回或再融資活動
11
協議和第三修正案。本公司必須遵守信貸協議條款下的某些財務及非財務契約，並須遵守所有該等合約。2020年3月31日，並通過提交本報告。
與循環信貸機制有關的利息和承付費用是根據“信貸協定”中規定的借款基礎利用網格計算的。下表所列第三項修正案對借款基數利用網格進行了修正。請參閲附註5-長期債務在2019第三修正案前生效的使用網格表10-K。在公司的選擇下，根據信用協議借款的形式可以是歐元美元，備用基本利率(“ABR”)，或搖擺線貸款。歐元美元貸款按libor計算利息，加上利用網格的適用保證金，abr和swingline貸款以基於市場的浮動利率計息，再加上利用網格的適用保證金。承付款費應計在貸款人總承付款額的未用部分，按利用格費率計算，並列入所附業務報表的利息支出項目。請參閲附註5-長期債務在2019關於公司信用協議條款的更多細節，請填寫10-K表格.
借款基數利用率 | ≥25% | ≥50% | ≥75% | ≥90% | ||||||||||
歐元貸款(1) | % | % | % | % | % | |||||||||
ABR貸款或週轉貸款 | % | % | % | % | % | |||||||||
承諾費率 | % | % | % | % | % | |||||||||
(1) | “信貸協議”規定，如果倫敦銀行同業拆借利率不再是廣泛使用的基準利率，或不再用於確定美國貸款的利率，則應由“信貸協議”所界定的行政代理人與公司協商，確定一個替代利率，該利率應公平地反映貸款放款人的融資成本。請參閲附註1-重要會計政策摘要 關於FASB ASU 2020-04的討論，它提供了有關參考費率改革的指導。. |
下表列出截至提交信用協議的未清餘額、未付信用證總額和可用借款能力。2020年4月29日, 2020年3月31日，和2019年12月31日:
____________________________________________
截至2020年4月29日 | 截至2020年3月31日 | 截至2019年12月31日 | |||||||||
(單位：千) | |||||||||||
循環信貸設施(1) | $ | $ | $ | ||||||||
信用證 | |||||||||||
可用借款能力 | |||||||||||
貸款人總承付款額 | $ | $ | $ | ||||||||
(1) | 循環信貸機制下的未攤銷遞延融資費用作為所附資產負債表上其他非流動資產項目的組成部分列報，共計$ |
高級註釋
這個高級説明，扣除未攤銷遞延融資費用所附資產負債表上的細列項目2020年3月31日, 和2019年12月31日, 由下列人員組成：
截至2020年3月31日 | 截至2019年12月31日 | ||||||||||||||||||||||
本金 | 未攤銷遞延融資費用 | 本金，扣除未攤銷遞延融資費用 | 本金 | 未攤銷遞延融資費用 | 本金，扣除未攤銷遞延融資費用 | ||||||||||||||||||
(單位：千) | |||||||||||||||||||||||
6.125%高級債券到期 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
5.0%高級債券到期2024年 | |||||||||||||||||||||||
5.625%高級債券應於2025年到期 | |||||||||||||||||||||||
6.75%高級債券到期 | |||||||||||||||||||||||
6.625%高級債券到期 | |||||||||||||||||||||||
共計 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
以上所列的高級債券(統稱為“高級債券”)是無擔保的高級債務，與公司現有和未來任何無擔保的高級債務在支付權利上相等，並享有對任何債券的優先償付權。
12
未來次級債務。該等高級債券並無附屬擔保人。公司須受規管高級債券的契約所訂的某些契諾所規限，並遵從所有契諾。2020年3月31日，並通過提交本報告。公司可在高級債券到期前贖回部分或全部高級債券，贖回價格以溢價為基礎，加上高級債券契約中所述的應計利息和未付利息。請參閲附註5-長期債務在2019表格10-K，以瞭解公司高級備註的更多細節.
在2020年第一季度，該公司共回購了$40.7 百萬其2022年公開市場交易高級債券的本金總額，不包括應計利息$28.3 百萬。與回購有關的是，公司在清償債務後記錄了一項收益。$12.2 百萬截至2020年3月31日的三個月。這一數額包括回購時實現的折扣$12.4 百萬部分抵消約$235,000 加速的未攤銷遞延融資費用。在現金結算時，公司取消了所有回購的2022張高級債券。
高級可轉換債券
截至2020年3月31日，該公司的高級可轉換票據包括$172.5 百萬合計本金1.50 %高級可轉換債券到期2021年7月1日(“高級可轉換債券”)。高級可轉換債券是無擔保的高級債務，與公司所有現有和未來的無擔保優先債務在支付權上相等，並對任何未來次級債務享有優先償付權。請參閲附註5-長期債務在2019關於公司高級可轉換票據和相關上限呼叫交易的額外細節，請填寫10-K表格。
高級可轉換債券在2020年3月31日，或通過提交本報告。儘管無法轉換，但高級可轉換債券的若轉換價值為2020年3月31日，未超過本金。債務貼現及與債務有關的發行成本，以高級可轉換債券的本金作為利息開支，攤銷至2021年7月1日。與規定利率和債務貼現攤銷有關的高級可轉換債券上的利息費用$2.9 百萬和$2.7 百萬最後三個月2020年3月31日，和2019分別。
自發行以來，高級可轉換債券的股本部分的初始淨賬面價值並沒有變化，而是記錄在所附資產負債表上的額外已付資本中。附表所附資產負債表上未攤銷貼現和遞延融資費用項下的高級可轉換債券 2020年3月31日，和2019年12月31日，包括：
截至2020年3月31日 | 截至2019年12月31日 | ||||||
(單位：千) | |||||||
高級可轉換債券本金 | $ | $ | |||||
未攤銷債務貼現 | ( | ) | ( | ) | |||
未攤銷的遞延融資費用 | ( | ) | ( | ) | |||
高級可轉換債券，扣除未攤銷折扣和遞延融資費用 | $ | $ | |||||
公司須受規管高級可轉換債券的契約所訂的某些契諾所規限，並須遵守所有契諾。2020年3月31日，並通過提交本報告。
資本化利息
的資本化利息費用三個月結束 2020年3月31日，和2019...$2.7 百萬和$4.9 百萬分別。公司資本化的利息數額通常根據借款金額、公司的資本計劃以及與正在進行的基本建設項目有關的時間和費用數額而波動。資本化利息費用包括在發生的總費用中。
附註6-承付款和意外開支
承諾
除下文討論的項目外，在提交本報告過程中，承付款沒有發生重大變化，與報告中披露的項目相比，沒有任何變化。2019表格10-K.請參閲附註6-承付款和意外開支在2019表格10-K，以進一步討論公司的承諾.
繼.之後2020年3月31日，該公司修改了其某些鑽機合同，從而降低了日費率和可能的提前終止費用，並延長了合同期限。截至本報告提交之時，該公司對鑽井平臺的承諾共計$22.3 百萬。如果在提交本報告時所有這些合同都被終止，公司將避免部分合同服務承諾；然而，公司將被要求支付$12.9 百萬提前解僱費。該公司預計不會因其鑽機合同而受到物質處罰。
13
繼.之後2020年3月31日，該公司簽訂了一項協議，其中包括對某些現有租約的最低限度鑽探和竣工進尺要求。如果這些最低要求不能在2021年3月31日前得到滿足，公司必須根據實際鑽探和完成的膠片與最低要求之間的差額支付違約金。違約金可以從零 最大限度$42.0 百萬的最大曝光量假設在未發生開發活動之前2021年3月31日。在提交本報告時，公司預計將履行本協議規定的義務。
意外開支
本公司在正常經營過程中受到訴訟和索賠的影響。當一項負債可能發生，而且數額可以合理估計時，公司會為這些項目累積。管理層認為，任何未決訴訟和索賠的預期結果都不會對公司的經營結果、財務狀況或現金流量產生重大影響。
附註7-賠償計劃
股權激勵薪酬計劃
截至2020年3月31日, 4.5 百萬根據公司股權激勵補償計劃(“股權計劃”)，可獲得普通股股份。
業績份額單位
公司將業績股(“PSU”)授予符合條件的員工，作為其股權計劃的一部分。為結算PSU而發行的公司普通股的股份數目範圍為零 到二 所授予的PSU數量的次數，並根據某一性能標準來確定三-年業績期。PSU一般歸屬於第三“公平計劃”規定的贈款日期或其他觸發事件的週年紀念日。
對於2017年獲批的PSU，該公司已確定為股權授予，和解標準包括公司的絕對股東總回報(“TSR”)的組合，以及公司相對於某些同行公司相對於關聯的TSR的TSR三-年業績期。2017年發放的PSU的公允價值是在授予日期上使用幾何布朗運動(GBM模型)的隨機蒙特卡羅模擬(GBM模型)來測量的。由於這些賠償完全取決於以市場為基礎的結算標準，因此相關的賠償費用在一般費用和行政費用以及勘探費用範圍內在各自裁決的歸屬期內以直線確認。
對於2018年和2019年批准的PSU，結算標準包括該公司的TSR相對於某些同行公司的TSR，以及該公司在相關的三年業績期間相對於某些同行公司的CRTCI的總資本投資的現金回報(“CRTCI”)。除了這些業績計量外，授予這些贈款的協議還規定，如果公司的絕對TSR在三年業績期間為負值，則可發行的用於解決未清PSU的普通股的最大數量上限為授予日所授予的PSU數量的一倍，而不論該公司的TSR和CRTCI相對於其同儕組的表現如何。2018年和2019年發放的PSU的公允價值是在適用的贈款日期上使用GBM模型衡量的，假設相關的CRTCI業績條件將在各自業績週期結束時達到目標數額。2018年和2019年授予的PSU補償費用在各自裁決的歸屬期內確認為一般費用和行政費用及勘探費用。由於這些獎勵取決於以業績為基礎的結算標準和以市場為基礎的結算標準的結合，補償費用可能在今後的時期內調整，因為根據公司預期的CRTCI業績與適用的同行公司相比，預計將增加或減少的單位數量。
公司根據授標日的公允價值記錄與發放PSU相關的補償費用。PSU記錄的補償費用總額為$2.6 百萬和$2.8 百萬為三個月結束 2020年3月31日，和2019分別。截至2020年3月31日，有$12.9 百萬未確認的與非歸屬PSU賠償金有關的未確認賠償費用總額，這筆費用正在通過以下方式攤銷：2022。在截至本年度的三個月內，未獲批准及未獲授權的個人支援單位並無重大變動。2020年3月31日.
僱員限制股
作為其股權計劃的一部分，公司向符合條件的人發放限制性股票單位(“RSU”)。每個RSU代表接收的權利。一 在指定的歸屬期結束時，在裁決結算時公司普通股的份額。一般情況下三分之一每一週年補助金的總金額三-“股權計劃”規定的年度歸屬期或其他觸發事件。
公司根據授標日的公允價值記錄與發放RSU有關的補償費用。RSU的公允價值等於公司普通股在授予之日的收盤價。RSU的補償費用在相應裁決的歸屬期內確認為一般費用和行政費用以及勘探費用。僱員RSU記錄的薪酬費用總額為$2.6 百萬和$2.7 百萬為
14
三個月結束2020年3月31日，和2019分別。截至2020年3月31日，有$13.6 百萬未確認的與非既得的RSU賠償金有關的未確認賠償費用總額，這筆費用正在通過以下方式攤銷：2022。在截至本年度的三個月內，尚未完成及非歸屬的RSU並無實質改變。2020年3月31日.
請參閲附註7-賠償計劃在2019關於公司股權計劃的更多細節，請填寫10-K表格.
附註8-養卹金福利
養卹金計劃
本公司有一項非供款界定的退休金計劃，涵蓋符合年齡及服務要求的僱員，以及在2016年1月1日前開始受僱於本公司的僱員(“合資格退休金計劃”)。該公司還有一項補充性的非繳費型養老金計劃，涵蓋某些管理人員(“不合格養卹金計劃”和“合格養卹金計劃”，即“養卹金計劃”)。從2016年1月1日起，該公司凍結了新參與人的養老金計劃。在計劃被凍結之前參加養卹金計劃的僱員將繼續獲得福利。
養卹金計劃定期福利淨費用的組成部分
最後三個月 三月三十一日， | |||||||
2020 | 2019 | ||||||
(單位：千) | |||||||
定期淨收益成本的組成部分： | |||||||
服務成本 | $ | $ | |||||
利息成本 | |||||||
降低定期養卹金福利成本的計劃資產預期收益 | ( | ) | ( | ) | |||
前期服務費用攤銷 | |||||||
精算淨損失攤銷 | |||||||
週期淨收益成本 | $ | $ | |||||
先前的服務費用按在職參與人的平均剩餘服務期按直線攤銷。損益超過10 百分比在較大的收益義務或與市場相關的資產價值中，資產的攤銷額按活躍參與者的平均剩餘服務期攤銷。養卹金計劃定期福利費用淨額的服務費用構成作為所附業務報表中的一般和行政及勘探費用細列項目內的業務費用，而養卹金計劃定期福利費用淨額的其他組成部分作為其他非業務費用中的非業務費用列報，並在所附業務報表中列出淨細目項目。
捐款
截至本報告提交之時，公司已作出貢獻$3.3 百萬加入2020年合格養卹金計劃。
附註9-每股收益
普通股的基本淨收益或虧損除以普通股股東可支配的淨收益或虧損，除以各自期間已發行普通股的基本加權平均數。普通股攤薄淨收益或虧損是通過將普通股股東可獲得的淨收益或虧損除以已發行普通股的稀釋加權平均數量來計算的，其中包括潛在稀釋證券的影響。用於這一計算的潛在稀釋證券主要包括非歸屬RSU、或有PSU和高級可轉換債券可轉換的股票，這些股票採用國庫股法進行計量。該公司普通股的平均收盤價低於$40.50 轉換價格三結束的幾個月2020年3月31日，和2019因此，高級可轉換債券沒有稀釋作用。請參閲附註9-每股收益在2019關於這些潛在稀釋性證券的更多細節，請填寫10-K表格。
當公司確認持續經營的淨虧損時，所有可能稀釋的股份都是反稀釋的，因此被排除在每普通股稀釋淨虧損的計算之外。下表詳列各期的加權平均反稀釋證券：
截至3月31日的三個月， | |||||
2020 | 2019 | ||||
(單位：千) | |||||
抗稀釋劑 | |||||
15
下表列出基本和稀釋後每股淨虧損的計算方法：
截至3月31日的三個月， | |||||||
2020 | 2019 | ||||||
(單位：千，除每股數據外) | |||||||
淨損失 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |
基本加權平均普通股 | |||||||
非歸屬RSU和或有PSU的稀釋效應 | |||||||
稀釋加權平均普通股 | |||||||
普通股基本淨虧損 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |
攤薄每股淨虧損 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |
附註10-衍生金融工具
現行石油、天然氣和NGL衍生合同概述
該公司簽訂了各種商品衍生產品合同，以減輕其在商品價格潛在不利市場變化及其對現金流動的相關影響下的部分風險。截至2020年3月31日，所有衍生交易對手都是該公司信貸協議貸款人集團的成員，所有合同都是為交易以外的其他目的簽訂的。該公司的商品衍生合同包括石油生產的互換和項圈安排，以及天然氣和NGL生產的互換安排。在一項典型的商品互換協議中，如果商定的公佈的第三方指數價格(“指數價格”)低於掉期固定價格，則公司將收到指數價格與商定互換固定價格之間的差額。如果指數價格高於掉期固定價格，則由公司支付差額。對於項圈安排，如果指數價格低於最低價格，公司將收到商定的指數價格和最低價格之間的差額。如果指數價格高於最高價格，則公司支付商定的最高價格和指數價格之間的差額。如果指數價格介於最低價格和最高價格之間，則不支付或收到任何金額。
該公司還訂立了固定價格的石油基礎掉期，以減輕某些行業基準價格與實際實際定價點之間的不利價格差異，因為該公司的生產量是銷售的。目前，該公司擁有紐約商品交易所(“NYMEX”)WTI和WTI Midland之間的固定價差的基礎互換合同，用於其中部盆地的部分生產，銷售合同以WTI米德蘭的價格結算。該公司還擁有NYMEX WTI和洲際交易所布倫特原油(“ICE Brent”)之間固定價差的基礎掉期，用於其中部盆地的部分石油生產，銷售合同以ICE Brent價格結算。
截至2020年3月31日，該公司有未履行的商品衍生合約2022年第四季度詳見下表。
換油器
合同期 | Nymex WTI卷 | 加權平均 合同價格 | |||||
(Mbbl) | (按Bbl計) | ||||||
2020年第二季度 | $ | ||||||
2020年第三季度 | $ | ||||||
2020年第四季度 | $ | ||||||
2021 | $ | ||||||
共計 | |||||||
16
油領
合同期 | Nymex WTI卷 | 加權平均樓價 | 加權平均最高價格 | ||||||||
(Mbbl) | (按Bbl計) | (按Bbl計) | |||||||||
2020年第二季度 | $ | $ | |||||||||
2020年第三季度 | $ | $ | |||||||||
2020年第四季度 | $ | $ | |||||||||
2021 | $ | $ | |||||||||
共計 | |||||||||||
油基互換
合同期 | WTI Midland-NYMEX WTI卷 | 加權平均 合同價格(1) | 紐約商品交易所WTI-冰布倫特原油量 | 加權平均 合同價格(2) | ||||||||||
(Mbbl) | (按Bbl計) | (Mbbl) | (按Bbl計) | |||||||||||
2020年第二季度 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||||||
2020年第三季度 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||||||
2020年第四季度 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||||||
2021 | $ | $ | ( | ) | ||||||||||
2022 | $ | $ | ( | ) | ||||||||||
共計 | ||||||||||||||
____________________________________________
(1) | 表示WTI Midland(得克薩斯州米德蘭)和NYMEX WTI(俄克拉荷馬州庫欣)之間的價差。 |
(2) | 表示NYMEXWTI(俄克拉荷馬州庫欣)和ICE Brent(北海)之間的價差。 |
氣體交換
合同期 | HSC體積 | 加權平均 合同價格 | 瓦哈卷 | 加權平均合同價格 | ||||||||||
(BBtu) | (按MMBtu計) | (BBtu) | (按MMBtu計) | |||||||||||
2020年第二季度 | $ | $ | ||||||||||||
2020年第三季度 | $ | $ | ||||||||||||
2020年第四季度 | $ | $ | ||||||||||||
2021 | $ | $ | ||||||||||||
2022 | $ | $ | ||||||||||||
共計(1) | ||||||||||||||
(1) | 該公司已經進行天然氣交換，在FERC休斯敦船舶頻道(“if HSC”)、得克薩斯州西部FERC(“if Waha”)和普拉特的“西得克薩斯州天然氣日報”(“GD Waha”)進行天然氣交換。截至2020年3月31日，瓦哈捲包括 |
NGL交換
OPIS乙烷純度蒙特貝韋 | OPIS丙烷蒙貝爾韋非TET | |||||||||||||
合同期 | 卷 | 加權平均 合同價格 | 卷 | 加權平均 合同價格 | ||||||||||
(Mbbl) | (每單位Bbl) | (Mbbl) | (每單位Bbl) | |||||||||||
2020年第二季度 | $ | $ | ||||||||||||
2020年第三季度 | $ | $ | ||||||||||||
2020年第四季度 | $ | $ | ||||||||||||
共計 | ||||||||||||||
17
其後訂立的商品衍生合約2020年3月31日
繼.之後2020年3月31日本公司訂立下列商品衍生合約：
• | 紐約商品交易所WTI 2021年石油掉期合約 |
• | HSC 2021年天然氣交換合同的固定價格 |
• | 固定價格，如果瓦哈天然氣交換合同到2021年第四季度總計 |
• | 確定紐約商品交易所日曆月平均數與2020年第二季度至2021年第四季度原油實物交貨月份(“滾差”)之間的差價的原油互換合同 |
衍生資產及負債公允價值
公司的商品衍生產品按公允價值計量，並作為衍生資產和負債列入所附資產負債表，但符合“正常購買正常銷售”除外的衍生工具除外。該公司不指定其衍生商品合同為套期保值工具。商品衍生合約的公允價值是淨額。資產的$493.4 百萬和$21.5 百萬截至2020年3月31日，和2019年12月31日分別。
下表按類別詳細列出所附資產負債表中記錄的商品衍生合同的公允價值：
截至2020年3月31日 | 截至2019年12月31日 | ||||||
(單位：千) | |||||||
衍生資產： | |||||||
流動資產 | $ | $ | |||||
非流動資產 | |||||||
衍生資產總額 | $ | $ | |||||
衍生負債： | |||||||
流動負債 | $ | $ | |||||
非流動負債 | |||||||
衍生負債總額 | $ | $ | |||||
截至2020年3月31日，和2019年12月31日，本公司持有的所有衍生工具均須與各金融機構作出統一的淨結算安排。一般而言，公司協議的條款規定，在雙方選擇時，對在同一日期以同一貨幣結算的交易，公司與對方之間的應付或應收款項予以抵銷。該公司的協議還規定，在提前終止的情況下，交易對手方有權抵消根據該協議和與同一對手達成的任何其他協議所欠或欠下的款項。公司的會計政策是在其所附的資產負債表中不抵消這些頭寸。
下表列出所附資產負債表所反映的資產總額和負債總額與主淨結算安排對公司商品衍生合同公允價值的潛在影響：
衍生資產 | 衍生負債 | ||||||||||||||
2020年3月31日 | 2019年12月31日 | 2020年3月31日 | 2019年12月31日 | ||||||||||||
(單位：千) | |||||||||||||||
所附資產負債表所列毛額 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||||||
所附資產負債表中未抵銷的數額 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
淨額 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | |||||||||
18
下表彙總了衍生產品結算(收益)損失的商品組成部分以及所附業務報表中所列淨衍生(收益)損失項目的組成部分：
截至3月31日的三個月， | |||||||
2020 | 2019 | ||||||
(單位：千) | |||||||
衍生產品結算(收益)損失： | |||||||
石油合同 | $ | ( | ) | $ | |||
天然氣合同 | ( | ) | |||||
NGL合同 | ( | ) | ( | ) | |||
衍生產品結算(收益)損失總額 | $ | ( | ) | $ | |||
淨衍生(收益)損失： | |||||||
石油合同 | $ | ( | ) | $ | |||
天然氣合同 | ( | ) | |||||
NGL合同 | ( | ) | ( | ) | |||
淨衍生(收益)損失總額 | $ | ( | ) | $ | |||
與信用有關的或有特徵
截至2020年3月31日，通過提交本報告，公司的所有衍生對手都是公司信貸協議貸款人集團的成員。根據信貸協議，公司必須對價值至少等於的資產提供抵押留置權85 百分比根據“信用協議”的定義，在最近的儲量報告中評估了公司已證實的石油和天然氣屬性的總PV-9。根據信用協議擔保債務的抵押品也保證了公司的衍生協議義務。
附註11-公允價值計量
公司對所有以公允價值計量的資產和負債遵循公允價值計量會計準則。本指南將公允價值定義為在計量日市場參與者之間有秩序的交易中出售資產或為轉移負債(退出價格)而收取的價格。市場或可觀察的投入是首選的價值來源，其次是在沒有市場投入的情況下基於假設交易的假設。將這些資產和負債分組的公允價值等級是根據下列投入的重要程度確定的：
• | 一級-活躍市場相同資產或負債的報價 |
• | 二級-類似資產或負債活躍市場的報價，非活躍市場相同或類似工具的報價，以及投入可觀測或重要價值驅動因素可觀測的模型衍生估值。 |
• | 第三級-對估價模型的重要投入是不可觀察的。 |
下表列出了公司資產和負債的清單，這些資產和負債在所附資產負債表中以公允價值計量，並按公允價值等級劃分為2020年3月31日:
__________________________________________
一級 | 2級 | 三級 | |||||||||
(單位：千) | |||||||||||
資產： | |||||||||||
衍生物(1) | $ | $ | $ | ||||||||
財產和設備共計，淨額 (2) | $ | $ | $ | ||||||||
負債： | |||||||||||
衍生物(1) | $ | $ | $ | ||||||||
(1) | 這是一種按公允價值經常性計量的金融資產或負債。 |
(2) | 這是一種非金融資產，是在非經常性的基礎上以公允價值計量的. |
19
下表列出了公司資產和負債的清單，這些資產和負債在所附資產負債表中以公允價值計量，並按公允價值等級劃分為2019年12月31日:
____________________________________________
一級 | 2級 | 三級 | |||||||||
(單位：千) | |||||||||||
資產： | |||||||||||
衍生物(1) | $ | $ | $ | ||||||||
負債： | |||||||||||
衍生物 (1) | $ | $ | $ | ||||||||
(1) | 這是一種按公允價值經常性計量的金融資產或負債。 |
無論是金融資產還是非金融資產和負債，都根據對公允價值計量具有重要意義的最低投入水平，在上述公允價值等級中進行分類。以下是公司使用的估價方法的説明，以及根據上述公允價值等級對這類工具的一般分類。
衍生物
該公司使用二級投入來衡量石油、天然氣和NGL商品衍生品的公允價值。公允價值基於插值數據。該公司根據遠期商品價格曲線、對手方信用評級、公司信用評級和貨幣時間價值得出內部估值估計數。然後，將這些估值與各自對手方的按市價計價報表進行比較。考慮到的因素導致了估計的退出價格，管理層認為這為評估衍生工具的價值提供了一種合理和一致的方法。公司使用的商品衍生工具不被管理層認為是複雜的、結構化的或非流動性的。石油、天然氣和NGL大宗商品衍生品市場非常活躍。
請參閲附註10-衍生金融工具，以及附註11-公允價值計量在2019有關公司衍生工具的更多信息，請填寫10-K表格.
石油和天然氣特性及其他財產和設備
按公允價值在所附資產負債表內按公允價值計算的資產和設備淨額中反映的數額共計$380.7 百萬截至2020年3月31日。公司不 按公允價值計量的財產和設備共計(淨額)2019年12月31日.
已探明油氣性質。已證實的石油和天然氣財產成本被評估為減值，並在有跡象表明相關的承載成本可能無法收回時降低到公允價值。公司採用收入估值技術，將未來現金流量轉換為單一現值金額，使用貼現率、價格和成本預測以及公司管理層選擇的某些準備金風險調整係數來衡量已證實物業的公允價值。該公司使用的貼現率表示當前市場加權平均資本成本.石油和天然氣價格是根據NYMEX條價格預測的，並根據基礎差價調整後的前五年，之後每種商品流使用一個統一的終端價格。NGLs的價格是使用石油價格信息服務(OPIS)Mont Belvieu定價來預測的，只要市場在積極交易，然後使用統一的終端價格。今後的業務費用也會根據這些估計數進行適當調整。考慮到業績和開採不確定性對相關預測現金流的風險，某些未開發的儲備估計數也進行了風險調整。
其他財產和設備。對其他財產和設備費用進行減值評估，並在有跡象表明可能無法收回賬面費用時降至公允價值。為了衡量其他財產和設備的公允價值，公司根據現有信息的質量，採用收入評估技術或市場方法來支持管理層的假設和情況。估值包括考慮由財產和設備支持的經證實和未證實的資產、與資產有關的未來現金流量以及運營和維護資產所需的固定費用。
由於2020年第一季度末商品價格預測下降，特別是石油和NGL價格下降，該公司記錄的減值費用為$956.7 百萬在結束的三個月內，與其南得克薩斯州已探明的石油和天然氣屬性及相關的支助設施有關2020年3月31日。該公司使用的折扣率為11 百分比在計算預期未來現金流量的現值時，以市場為基礎的加權平均資本成本為基礎。2020年3月31日. 不 已證實的財產減值費用已在終了的三個月內入賬2019年3月31日.
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下表列出了在所列期間記錄的石油和天然氣財產減值費用、報廢和未證實財產費用減值情況：
最後三個月 三月三十一日， | |||||||
2020 | 2019 | ||||||
(以百萬計) | |||||||
已探明油氣性質損害及相關支持設備 | $ | $ | |||||
未證實財產的遺棄和損害(1) | |||||||
減值 | $ | $ | |||||
(1) | 這些損害涉及實際和預期租約到期，以及由於所有權缺陷、發展計劃變化和其他固有面積風險而造成的實際和預期面積損失。所附資產負債表中未探明的石油和天然氣特性細目中的餘額2020年3月31日，和2019年12月31日，按賬面價值記錄。 |
請參閲附註1-重要會計政策摘要和附註11-公允價值計量在2019表10-K獲得更多關於公司在確定其財產的公允價值的方法方面的信息。
長期債務
下表反映了公司無擔保高級票據債務的公允價值，這些債務是根據二級市場交易價格1級投入計量的。這些附註在所附資產負債表上沒有按公允價值列報。2020年3月31日，或2019年12月31日，按賬面價值入賬，扣除任何未攤銷折扣和遞延融資費用。請參閲附註5-長期債務以供進一步討論。
截至2020年3月31日 | 截至2019年12月31日 | ||||||||||||||
本金 | 公允價值 | 本金 | 公允價值 | ||||||||||||
(單位：千) | |||||||||||||||
6.125%高級債券到期 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
5.0%高級債券到期2024年 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
5.625%高級債券應於2025年到期 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
6.75%高級債券到期 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
6.625%高級債券到期 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
1.50%高級可轉換債券應於2021年到期 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
公司循環信貸設施的賬面價值接近其公允價值，因為適用的利率是浮動的，根據現行市場利率。
附註12-租賃
ASC主題842-租約(“主題842”)，要求承租人確認經營和融資租賃的期限超過12個月的資產負債表。截至2020年3月31日，該公司沒有在主題842下被歸類為融資租賃的任何協議。列為經營租賃的安排包括在其他非流動資產、其他流動負債和其他非流動負債細列項目內的所附資產負債表中。
如主題842所述，ROU資產代表承租人在租賃期間使用基礎資產的權利，而相關的租賃責任則代表承租人支付租賃款項的義務。在開始日期，即出租人使一項基礎資產可供承租人使用的日期，租賃ROU資產和相應的租賃負債根據未來租賃付款的現值予以確認。不包括在初步測量中的某些可變租賃付款，對公司的鑽機、竣工人員和中流協議而言，這些可能是租賃費用總額的一個重要組成部分。在初步計量之後，與公司經營租賃有關的費用要麼在所附的業務報表中支出，要麼根據基礎ROU資產的性質和用途並根據公認會計原則的要求從所附資產負債表中資本化。
請參閲附註12-租賃在2019年表格10-K中獲得更多關於公司租賃政策的信息，以及在初始和隨後的租賃ROU資產和相應負債的計量中所作的假設和判斷。
目前，該公司擁有資產類別的經營租賃，其中包括辦公空間、辦公設備、鑽井平臺、中流協議、車輛和用於外地行動的設備租賃。包括在所附資產負債表上的經營租賃，僅包括在開始時期限超過12個月的租賃，剩餘租約
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術語範圍從少於一年 大約六年 。這些租賃剩餘的加權平均租賃期限大約為三年 。某些租約還包含可選的延長期，允許將租期延長至最多額外的期限。十年 。某些租約也有提前終止的選擇，其中一些租約允許公司在一年內終止租約。行使提前終止選擇權也可能導致提前終止懲罰，具體取決於基本協議的條款。基於對具有提前終止選擇的協議的期望，沒有任何租賃合同可以合理地確定公司將行使重要的提前終止選擇。
為三結束的幾個月2020年3月31日，和2019，與經營租賃有關的總成本，包括短期租約，以及首次租期超過12個月的租契的可變租金付款。$72.7 百萬和$175.3 百萬分別。這些總額並不反映其他第三方在正常業務過程中可能償還的金額，例如非經營性工作權益所有者。公司總租賃成本的組成部分，不論是資本化還是費用化 三結束的幾個月2020年3月31日，和2019，包括：
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截至3月31日的三個月， | |||||||
2020 | 2019 | ||||||
(單位：千) | |||||||
經營租賃成本 | $ | $ | |||||
短期租賃費用(1) | |||||||
可變租賃成本(2) | |||||||
租賃費用總額 | $ | $ | |||||
(1) | 與短期租賃協議有關的費用主要涉及基本租賃期限不到一年的業務活動。這一數額很大，因為它包括鑽井和完井活動以及外地設備租金，其中大部分是12個月或更短的合同。預計這一數額將主要隨鑽井平臺和完工人員的數量而波動，該公司是根據短期協議運作的。 |
(2) | 可變租賃付款包括未包括在ROU資產初步計量中的額外付款，以及12個月以上租賃協議的相應負債。可變租金涉及根據某些中期協議運輸的實際數量、與鑽井平臺、竣工人員和車輛有關的實際使用情況，以及與公司租用辦公空間有關的可變公用事業費用。可變租金的波動是由實際交付的數量以及在長期協議下運作的鑽井平臺和完井人員的數量所驅動的。 |
與公司租賃有關的其他信息三個月結束 2020年3月31日，和2019，如下：
截至3月31日的三個月， | |||||||
2020 | 2019 | ||||||
(單位：千) | |||||||
為計算租賃負債所包括的數額支付的現金： | |||||||
經營租賃的經營現金流 | $ | $ | |||||
投資經營租賃的現金流 | $ | $ | |||||
為換取新的經營租賃負債而獲得的使用權資產 | $ | $ | |||||
公司經營租賃負債到期日已列入所附資產負債表2020年3月31日，如下：
截至2020年3月31日 | |||
(單位：千) | |||
2020年(2020年3月31日以後的剩餘時間) | $ | ||
2021 | |||
2022 | |||
2023 | |||
2024 | |||
此後 | |||
租賃付款總額 | $ | ||
減：估算利息(1) | ( | ) | |
共計 | $ | ||
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(1) | 用於確定經營租賃負債的加權平均貼現率。2020年3月31日，曾 |
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所附資產負債表上記錄的經營租賃截至2020年3月31日，和2019年12月31日，如下：
截至2020年3月31日 | 截至2019年12月31日 | ||||||
(單位：千) | |||||||
其他非流動資產 | $ | $ | |||||
其他流動負債 | $ | $ | |||||
其他非流動負債 | $ | $ | |||||
截至2020年3月31日，通過提交本報告，公司沒有計劃在未來開始實施的重大租賃安排。
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項目2.管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析
以下討論包括前瞻性陳述。請參閲關於前瞻性陳述的警告信息 有關這類聲明的重要信息，請參閲本報告的部分。
公司概況
概況
我們的目的是通過負責任地生產能源供應，促進能源安全和繁榮，並在我們生活和工作的社區產生積極影響，使人民的生活得到改善。我們的長期願景是為我們所有的利益相關者持續增長價值。我們認為，為了實現這一願景，我們必須成為頂級資產的首要運營者。目前，我們的投資組合集中在得克薩斯州高質量的石油和天然氣生產資產上，特別是在得克薩斯州西部的米德蘭盆地和南得克薩斯州。
行動區
我們的米德蘭盆地資產位於得克薩斯州西部的二疊紀盆地，由大約80，000英畝淨英畝(“米德蘭盆地”)組成。第一季度2020，我們的重點是繼續劃定，發展和擴大我們的中部盆地的地位。我們目前的米德蘭盆地位置提供了大量的未來發展機會，在多個富油間隔期，包括Spraberry和WolfcAMP地層。
我們在得克薩斯州南部的資產約有158，900英畝，位於得克薩斯州的Dimmit和Webb縣(“南得克薩斯州”)。我們目前在得克薩斯州南部的業務重點是開發鷹福特頁巖層和描述奧斯汀查爾克組。我們在鷹福特頁巖和奧斯丁查爾克地層重疊的面積位置包括石油、凝析油和幹氣窗的面積，其氣體成分可加工為NGL萃取。
2020年第一季度年剩餘時間的概述和展望2020
俄羅斯和沙特阿拉伯之間爭奪原油市場份額的競爭和全球冠狀病毒大流行同時增加了石油、天然氣和NGL的供應，使其需求下降，達到了歷史性的極端，並對整個行業產生了影響。這些前所未有的事件的影響繼續顯現，並可能對我們的業務產生進一步的負面影響，例如減少生產、減少儲存容量和減少我們的經營計劃。有關更多詳情，請參閲危險因素在……裏面 本報告第II部第1A項及我們先前披露的危險因素2019表格10-K.
雖然我們在2020年第一季度受到了這些宏觀經濟事件的影響，特別是對我們生產所獲得的實際價格的影響，而且在2020年剩下的時間裏很可能會受到更大的影響，但我們期望保持我們目前維持強勁經營業績和金融穩定的能力。我們仍然致力於最大限度地提高收益和增加我們的頂級米德蘭盆地和得克薩斯州南部資產的價值。我們希望通過持續的開發、優化和描述來做到這一點。我們相信，我們的資產提供了巨大的生產增長潛力和回報，能夠在低商品價格環境下提供內部產生的現金流，從而支持我們改進槓桿指標和保持財務靈活性的優先事項。我們的金融風險管理計劃大大降低了2020年油價大幅下跌的影響，因為在我國2020年石油總產量中，有相當一部分是以每桶55.00美元以上或等於55.00美元的價格簽訂的衍生產品合同。然而，這些事件造成的進一步負面影響，如減產和儲存能力限制，可能限制我們在2020年及以後交付生產和利用衍生合同價值的能力。鑑於上述宏觀經濟事件的動態性質，我們無法合理地估計這些市場條件將存在的時間、它們對我們的業務、流動資金、業務結果、財務狀況或隨後任何復甦的時間的影響程度。
可持續性是我們計劃的一個關鍵重點，因為我們在財務上能夠參與未來的能源投資機會，並執行我們的戰略，成為一個高標準的公司責任的首要經營者。我們仍然致力於卓越的安全、健康和環境管理；支持一個多樣化和蓬勃發展的員工團隊的專業發展；在我們居住和工作的社區中發揮積極作用；以及在報告我們在這些領域的進展方面的透明度。在全球冠狀病毒大流行中，能源生產被認為是一項必不可少的業務。雖然執行我們的業務業務需要某些人在現場地點實際存在，但我們實施了流程和協議，在這些流程和協議中，我們所有的辦公人員都在遠程工作，以限制物理交互，以減少冠狀病毒的傳播。對於不能遠程完成工作的人，我們已經實施了社會隔離措施，並繼續溝通和培訓我們的員工，以保持一個健康和安全的工作環境。由於實施了這些措施，我們繼續以非常高的水平運作，而不會嚴重影響我們經營業務或控制環境的能力。
下面的信息總結了我們最近的經營和財務表現，以及我們對2020年剩餘時間的預期，包括我們的流動性狀況。
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我們進入2020年，總資本計劃預算在8.25億到8.5億美元之間。然而，鑑於上述情況，在提交本報告時，我們預計2020年全年的資本項目預算將減少約20%。我們在財政和業務上的靈活性使我們能夠在全年不斷監測經濟環境，並根據需要調整我們的活動水平。我們的2020年計劃仍然把重點放在我們在米德蘭盆地和得克薩斯州南部的最經濟的石油開發項目上。請參閲流動性與資本資源概述下面討論我們希望如何為我們的2020資本計劃。
財務和業務成果。截至三個月的平均每日淨生產量2020年3月31日，曾135.9MBoe，與118.7同時期的MBoe2019。這一增長是由百分之三十二 增加平均而言，我們的中土盆地資產的每日淨生產量。石油、天然氣和天然氣衍生品結算前的實際價格減少 百分之七, 百分之四十四，和百分之三十分別為三個月2020年3月31日，與同時期相比2019。由於產量增加，石油、天然氣和NGL的生產收入增加增加 百分之四到3.542億美元最後三個月2020年3月31日，與3.405億美元在同一時期2019。由於產量增加，石油、天然氣和NGL生產收入的增加大部分被價格下降所抵消。我們記錄了淨衍生收益5.453億美元最後三個月2020年3月31日，與淨衍生產品損失相比1.771億美元記錄為2019年同期。包括在這些衍生金額中的是增益的7 340萬美元關於在三個月內結算的衍生合約2020年3月31日，以及損失的500萬美元在同一時期2019。按每個BOE計算的總生產成本下降百分之十五到$9.67截至三個月2020年3月31日，來自$11.35英國央行同期2019。終了三個月期間的總體財務和業務活動2020年3月31日，結果如下：
• | 業務活動提供的現金淨額2.181億美元最後三個月2020年3月31日，與1.185億美元在同一時期2019。請參閲2020年3月31日至2019年3月31日終了三個月現金流量變化分析 下文供進一步討論； |
• | 淨損失4.119億美元，或$3.64每股稀釋後的三個月2020年3月31日，與淨虧損相比1.776億美元，或$1.58每股稀釋後，在同一期間2019。最後三個月的淨虧損2020年3月31日，主要由減值費用驅動。9.988億美元，由淨導數增益部分抵消5.453億美元。請參閲2020年3月31日和2019年3月31日終了三個月財務業績和趨勢比較 下文就所述每一期間淨虧損的構成部分進行進一步討論；以及 |
• | 調整後的EBITDAX，一種非公認會計原則的財務指標，在截止的三個月內2020年3月31日，曾2.86億美元，與1.865億美元在同一時期2019。請參閲標題非公認會計原則財務措施以下是我們對調整後的EBITDAX的定義和業務活動提供的淨收入(虧損)和現金淨額的調節。 |
業務活動. 本報告全文討論的財務結果和業務活動反映了俄羅斯和沙特阿拉伯之間爭奪原油市場份額和全球冠狀病毒大流行造成的一些影響。我們保持靈活性，在全年持續監測經濟環境，並根據需要作出相關調整。
在我們的米德蘭盆地計劃中，我們五鑽井平臺和二完成工作人員在第一四分之一2020。我們鑽25毛額(22已完成的水井19毛額(19(網)第一四分之一2020，和增加年平均每日淨生產量百分之三十二到83.4每天MBoe，其中78%是石油。在截止的三個月內，我們在米德蘭盆地計劃中的石油和天然氣生產活動所產生的費用2020年3月31日，為1.387億美元，或百分之八十三我們在這段時間內所付出的費用總額。繼.之後2020年3月31日，我們釋放了一名完成工作人員，並計劃在2020年7月將活動減少到4個鑽井平臺。這些計劃可能會因應市場情況而有所改變。我們在米德蘭盆地的Rockstar和Swetie Peck位置上的鑽探和完井活動繼續主要集中在劃定和開發下Spraberry和WolfcAMP A頁巖段。
在我們的南德克薩斯州項目中，我們在2020年第一季度運營了一個鑽井平臺。我們鑽三毛額(三已完成的水井一毛額(一)在第一四分之一2020。平均每日淨生產量第一四分之一2020曾.52.5姆博伊百分之五 減少一年比一年。在結束的三個月內，我們的南德克薩斯項目的石油和天然氣生產活動所產生的費用2020年3月31日，為1 790萬美元，或百分之十一我們在這段時間內所付出的費用總額。其餘部分2020，我們預計在南得克薩斯州操作一個鑽井平臺，有時還會在一年內操作一名完成工作人員。這些計劃可能會因應市場情況而有所改變。南德克薩斯州的鑽井和完井活動繼續側重於開發鷹福特頁巖地層和劃定奧斯汀恰爾克地層。
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下表提供了我們已鑽探但未完成的井數變化的季度摘要，以及本年度在我們的操作程序中的鑽井和完井活動。三結束的幾個月2020年3月31日:
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米德蘭盆地 | 南得克薩斯州 | 共計 | |||||||||||||||
毛額 | 網 | 毛額 | 網 | 毛額 | 網 | ||||||||||||
2019年12月31日已鑽井但尚未完工 | 51 | 48 | 21 | 21 | 72 | 69 | |||||||||||
鑽井 | 25 | 22 | 3 | 3 | 28 | 25 | |||||||||||
完井 | (19 | ) | (19 | ) | (1 | ) | (1 | ) | (20 | ) | (20 | ) | |||||
其他(1) | — | 1 | — | — | — | 1 | |||||||||||
二零二零年三月三十一日已鑽井但尚未完井 | 57 | 52 | 23 | 23 | 80 | 75 | |||||||||||
(1) | 包括與正常業務活動有關的調整，包括現有鑽井但未完井的工作興趣變化。 |
石油和天然氣生產活動中發生的費用。石油和天然氣財產購置、勘探和開發活動所產生的費用，無論是資本化的還是支出的，共計1.674億美元為三結束的幾個月2020年3月31日，並在我們的米德蘭盆地和得克薩斯南部項目中發生，詳情如下業務活動上面。
生產效果. 下表按產品類別列出截至三個月每一業務範圍的生產情況。2020年3月31日，和2019:
米德蘭盆地 | 南得克薩斯州 | 共計 | |||||||||||||||
三個月到3月31日， | 三個月到3月31日， | 三個月到3月31日， | |||||||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | ||||||||||||
製作： | |||||||||||||||||
石油(MMBbl) | 5.9 | 4.5 | 0.4 | 0.3 | 6.3 | 4.8 | |||||||||||
氣體(Bcf) | 9.9 | 6.9 | 16.6 | 17.0 | 26.5 | 23.9 | |||||||||||
NGL(MMBbl) | — | — | 1.6 | 1.9 | 1.6 | 1.9 | |||||||||||
等效(MMBOE) | 7.6 | 5.7 | 4.8 | 5.0 | 12.4 | 10.7 | |||||||||||
艾格。每日等值(MBOE/d) | 83.4 | 63.3 | 52.5 | 55.5 | 135.9 | 118.7 | |||||||||||
相對百分比 | 61 | % | 53 | % | 39 | % | 47 | % | 100 | % | 100 | % | |||||
____________________________________________
注：由於四捨五入，金額可能不計算。
請參閲 選定生產和財務信息，包括趨勢三個月概覽 和 2020年3月31日和2019年3月31日終了三個月財務業績和趨勢比較 下面是關於生產的討論。
石油、天然氣和天然氣價格
我們的財務狀況和我們的經營結果受到我們的石油、天然氣和NGL生產價格的重大影響，這些價格可能會劇烈波動。當我們提到以下已實現的石油、天然氣和NGL價格時，除非另有説明，否則所披露的價格是相應時期的平均價格，在衍生產品結算的影響之前。雖然報價的NYMEX石油和天然氣以及OPIS NGL價格通常被用作我們行業內比較的基礎，但我們所獲得的價格受到這些產品的質量、能源含量、位置、合同價格基準和運輸差異的影響。
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下表彙總了商品價格數據以及衍生產品結算的影響。第一四分之一2020以及第四和第一四分之一2019:
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最後三個月 | |||||||||||
2020年3月31日 | 2019年12月31日 | 2019年3月31日 | |||||||||
石油(每升)： | |||||||||||
紐約商品交易所合同月平均價格 | $ | 46.17 | $ | 56.96 | $ | 54.90 | |||||
已變現價格，未受衍生產品結算的影響 | $ | 45.96 | $ | 56.09 | $ | 49.47 | |||||
石油衍生沉降效應 | $ | 8.44 | $ | (0.87 | ) | $ | (0.28 | ) | |||
氣體： | |||||||||||
NYMEX平均月結算價格(每MMBtu) | $ | 1.95 | $ | 2.50 | $ | 3.15 | |||||
衍生產品結算前的實際價格(每個Mcf) | $ | 1.54 | $ | 2.42 | $ | 2.73 | |||||
氣體導數沉降效應(PEMcF) | $ | 0.55 | $ | 0.33 | $ | (0.18 | ) | ||||
NGL(PER BBL)： | |||||||||||
平均OPIS價格(1) | $ | 17.02 | $ | 21.96 | $ | 26.28 | |||||
已變現價格，未受衍生產品結算的影響 | $ | 13.62 | $ | 17.84 | $ | 19.39 | |||||
NGL導數沉降效應 | $ | 3.27 | $ | 6.09 | $ | 0.28 | |||||
(1) | NGL的平均每桶opis價格，無論是歷史上的還是條形的，都假定複合桶產品組合為37%乙烷32%丙烷，6%異丁烷11%正常丁烷14%所有時期的天然汽油。這種產品組合代表工業標準的複合桶，不一定代表我們的NGL生產的產品組合。實際價格反映了我們的實際產品組合。 |
我們預計，由於俄羅斯和沙特阿拉伯之間爭奪原油市場份額的競爭和全球冠狀病毒大流行的影響，石油、天然氣和天然氣的未來基準價格將保持低迷，原因是需求嚴重下降，全球供應過剩。除了供求基本面外，作為一種全球商品，石油價格還受到世界各區域實際或預期的地緣政治風險以及美元相對於其他貨幣的相對強勢的影響。我們在當地銷售點的實際價格也可能受到我們業務範圍內外基礎設施能力的影響。請參閲2020年第一季度年剩餘時間的概述和展望2020 以上是對影響定價因素的補充討論。
下表彙總了NYMEX WTI石油、NYMEX Henry Hub氣和OPIS NGLs(與上表所討論的產品組合相同)的12個月帶鋼價格。2020年4月22日，和2020年3月31日:
截至2020年4月22日 | 截至2020年3月31日 | ||||||
尼美克斯WTI油(每Bbl) | $ | 25.58 | $ | 29.82 | |||
Nymex Henry集線器氣體(按MMBtu計) | $ | 2.55 | $ | 2.16 | |||
OPIS NGLs(每Bbl) | $ | 13.27 | $ | 12.30 | |||
我們使用金融衍生工具作為我們金融風險管理計劃的一部分。我們制定了一項金融風險管理政策，對我們使用衍生品進行管理，有關訂立衍生商品合同的決定由一個由高級執行官員和財務人員組成的金融風險管理委員會負責監督。衍生產品所涵蓋的生產量是由我們的資產負債表上的債務數額、我們現有的資本承諾和長期債務水平以及我們簽訂有利的衍生商品合同的能力所驅動的。根據我們目前的衍生商品合約，我們相信在短期內，我們已經部分減少了對商品價格波動和區位差異的風險敞口。我們對部分衍生產品使用無成本項圈，使我們能夠參與一些石油和天然氣價格的上漲，同時也為我們的部分石油和天然氣生產設定了一個價格下限。
請參閲附註10-衍生金融工具在本報告第一部分第1項中商品價格風險 在……裏面流動性與資本資源概述 有關我們的石油、天然氣和NGL衍生物的更多信息，請參見下文。
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業務財務結果和其他比較數據
下表提供了關於選定的生產和財務信息的信息。三結束的幾個月2020年3月31日前三個季度。
最後三個月 | |||||||||||||||
三月三十一日， | 十二月三十一日， | 九月三十日 | 六月三十日， | ||||||||||||
2020 | 2019 | 2019 | 2019 | ||||||||||||
(以百萬計) | |||||||||||||||
生產(MMBOE) | 12.4 | 12.8 | 12.4 | 12.4 | |||||||||||
石油、天然氣和NGL的生產收入 | $ | 354.2 | $ | 449.0 | $ | 389.4 | $ | 406.9 | |||||||
石油、天然氣和NGL生產費用 | $ | 119.6 | $ | 127.3 | $ | 129.0 | $ | 123.1 | |||||||
損耗、折舊、攤銷和資產留存負債 | $ | 233.5 | $ | 228.7 | $ | 211.1 | $ | 206.3 | |||||||
勘探 | $ | 11.3 | $ | 17.7 | $ | 11.6 | $ | 10.9 | |||||||
一般和行政 | $ | 27.4 | $ | 37.2 | $ | 32.6 | $ | 30.9 | |||||||
淨收入(損失) | $ | (411.9 | ) | $ | (102.1 | ) | $ | 42.2 | $ | 50.4 | |||||
____________________________________________
注：由於四捨五入，金額可能不計算。
性能指標
____________________________________________
最後三個月 | |||||||||||||||
三月三十一日， | 十二月三十一日， | 九月三十日 | 六月三十日， | ||||||||||||
2020 | 2019 | 2019 | 2019 | ||||||||||||
平均每日淨生產當量(每日MBOE) | 135.9 | 138.8 | 134.9 | 136.5 | |||||||||||
租賃營運費用(按BOE計) | $ | 4.75 | $ | 4.67 | $ | 4.73 | $ | 4.16 | |||||||
運輸費用(按BOE計) | $ | 3.11 | $ | 3.46 | $ | 4.00 | $ | 4.00 | |||||||
產油税佔石油、天然氣和NGL生產收入的百分比 | 4.2 | % | 4.2 | % | 4.1 | % | 4.0 | % | |||||||
從價税費用(按BOE計) | $ | 0.60 | $ | 0.37 | $ | 0.39 | $ | 0.44 | |||||||
耗竭、折舊、攤銷和資產留存負債增加(按BOE計) | $ | 18.88 | $ | 17.91 | $ | 17.02 | $ | 16.61 | |||||||
一般和行政(按BOE計) | $ | 2.22 | $ | 2.92 | $ | 2.63 | $ | 2.49 | |||||||
注：由於四捨五入，金額可能不計算。
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選定生產和財務信息，包括趨勢三個月概覽
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截至3月31日的三個月， | 期間間數額變動 | 週期間百分比變化 | ||||||||||||
2020 | 2019 | |||||||||||||
淨生產量： (1) | ||||||||||||||
石油(MMBbl) | 6.3 | 4.8 | 1.5 | 31 | % | |||||||||
氣體(Bcf) | 26.5 | 23.9 | 2.6 | 11 | % | |||||||||
NGL(MMBbl) | 1.6 | 1.9 | (0.3 | ) | (14 | )% | ||||||||
等效(MMBOE) | 12.4 | 10.7 | 1.7 | 16 | % | |||||||||
平均每日淨生產量： (1) | ||||||||||||||
石油(每天MBbl) | 69.8 | 53.7 | 16.1 | 30 | % | |||||||||
氣體(MMcf/日) | 291.2 | 265.5 | 25.7 | 10 | % | |||||||||
NGLs(每天MBbl) | 17.6 | 20.8 | (3.2 | ) | (15 | )% | ||||||||
當量(每日市盈率) | 135.9 | 118.7 | 17.2 | 14 | % | |||||||||
石油、天然氣和NGL生產收入(百萬)：(1) | ||||||||||||||
石油生產收入 | $ | 291.7 | $ | 239.1 | $ | 52.6 | 22 | % | ||||||
天然氣生產收入 | 40.7 | 65.1 | (24.4 | ) | (37 | )% | ||||||||
NGL生產收入 | 21.8 | 36.3 | (14.5 | ) | (40 | )% | ||||||||
石油、天然氣和NGL生產收入總額 | $ | 354.2 | $ | 340.5 | $ | 13.8 | 4 | % | ||||||
石油、天然氣和NGL生產費用(百萬)：(1) | ||||||||||||||
租賃營運費用 | $ | 58.8 | $ | 55.6 | $ | 3.2 | 6 | % | ||||||
運輸成本 | 38.4 | 43.6 | (5.1 | ) | (12 | )% | ||||||||
生產税 | 14.9 | 14.0 | 0.8 | 6 | % | |||||||||
從價税費用 | 7.4 | 8.1 | (0.7 | ) | (8 | )% | ||||||||
石油、天然氣和NGL生產費用總額 | $ | 119.6 | $ | 121.3 | $ | (1.8 | ) | (1 | )% | |||||
已變現價格，在衍生產品結算前： | ||||||||||||||
石油(每桶) | $ | 45.96 | $ | 49.47 | $ | (3.51 | ) | (7 | )% | |||||
氣體(每麥克福) | $ | 1.54 | $ | 2.73 | $ | (1.19 | ) | (44 | )% | |||||
NGL(每BBL) | $ | 13.62 | $ | 19.39 | $ | (5.77 | ) | (30 | )% | |||||
每BOE | $ | 28.64 | $ | 31.86 | $ | (3.22 | ) | (10 | )% | |||||
根據英國央行的數據： | ||||||||||||||
生產成本： | ||||||||||||||
租賃營運費用 | $ | 4.75 | $ | 5.20 | $ | (0.45 | ) | (9 | )% | |||||
運輸成本 | $ | 3.11 | $ | 4.08 | $ | (0.97 | ) | (24 | )% | |||||
生產税 | $ | 1.20 | $ | 1.31 | $ | (0.11 | ) | (8 | )% | |||||
從價税費用 | $ | 0.60 | $ | 0.76 | $ | (0.16 | ) | (21 | )% | |||||
總生產成本(1) | $ | 9.67 | $ | 11.35 | $ | (1.68 | ) | (15 | )% | |||||
損耗、折舊、攤銷和資產留存負債 | $ | 18.88 | $ | 16.63 | $ | 2.25 | 14 | % | ||||||
一般和行政 | $ | 2.22 | $ | 3.00 | $ | (0.78 | ) | (26 | )% | |||||
衍生結算收益(損失)(2) | $ | 5.94 | $ | (0.47 | ) | $ | 6.41 | 1,364 | % | |||||
每股收益信息： | ||||||||||||||
基本加權平均普通股流通股(單位：千) | 113,009 | 112,252 | 757 | 1 | % | |||||||||
稀釋加權平均普通股(單位：千) | 113,009 | 112,252 | 757 | 1 | % | |||||||||
普通股基本淨虧損 | $ | (3.64 | ) | $ | (1.58 | ) | $ | (2.06 | ) | 130 | % | |||
攤薄每股淨虧損 | $ | (3.64 | ) | $ | (1.58 | ) | $ | (2.06 | ) | 130 | % | |||
(1) | 由於四捨五入，無法計算金額和百分比變化。 |
(2) | 的導數結算三結束的幾個月2020年3月31日，和2019，包括在所附業務報表中的淨導數(增益)虧損項中。 |
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的平均日均當量生產量三結束的幾個月2020年3月31日, 增加 百分之十四與同期相比2019。這增加被一個百分之三十二 增加平均每日當量生產量從我們的中部盆地資產三結束的幾個月2020年3月31日，與同時期相比2019。我們得克薩斯南部資產的日均當量生產量減少 百分之五為三結束的幾個月2020年3月31日，與同時期相比2019。全年2020，我們預計與之相比，總生產量將下降。2019.
我們在每個央行的基礎上提供某些信息，以評估我們相對於同行的業績，並確定和衡量我們認為可能需要進一步分析和討論的趨勢。
我們的已實現價格，在衍生品結算的影響下，按每英鎊利率計算。減少 百分之十為三結束的幾個月2020年3月31日，與同時期相比2019主要由石油、天然氣和天然氣的較低基準商品價格驅動。石油產量佔總產量的百分比的增加部分抵消了這一減少。百分之四十五為三結束的幾個月2019年3月31日，到51%為三結束的幾個月2020年3月31日。米德蘭盆地的區域定價差異對2019年的實際價格產生了負面影響，預計2020年將繼續對我們的實際價格產生負面影響。為三結束的幾個月2020年3月31日，我們認識到$5.94就結算我們的衍生合約而言，與已確認的損失相比，$0.47英國央行三結束的幾個月2019年3月31日.
租賃業務費用(“LOE”)按每個BOE計算減少 百分之九為三結束的幾個月2020年3月31日，與同時期相比2019。這減少主要是由於生產增加和繼續努力降低成本，作為我們業務計劃的一部分。全年2020，我們預計在每個英國央行的基礎上，LOE將高於2019隨着我們的產品組合繼續向更多的石油生產轉移。儘管我們將在2020年繼續努力降低成本，但我們預計，由於生產總量的變化、總體生產結構的變化、修井項目的時間安排以及行業活動的變化，LOE在每個央行的基礎上都會出現波動，所有這些都會影響到服務提供商的成本。
按每個BOE計算的運輸費用減少 百分之二十四為三結束的幾個月2020年3月31日，與同時期相比2019。這減少被一個百分之五我們的南得克薩斯州資產的平均日當量生產量減少三結束的幾個月2020年3月31日，與同時期相比2019，以及百分之三十二 增加平均每天由我們的米德蘭盆地資產產生的當量生產量，因為這些資產的產量通常在井口或井口附近出售，運輸成本最低。我們預計總運輸成本相對於我們南德克薩斯州資產的生產變化而波動，這將導致我們大部分的運輸成本。在每個英國央行的基礎上，我們預計運輸成本將在2020，與2019，因為我們的米德蘭盆地的生產資產繼續成為我們總產量的更大一部分。
按英國央行計算的生產税減少 百分之八為三結束的幾個月2020年3月31日，與同時期相比2019。這減少主要原因是實際價格下降和石油產量佔總產量的百分比增加。我們對每一項產品的總體税率三結束的幾個月2020年3月31日，2019年百分之四點二和4.1%分別。我們預期我們的整體生產税率將保持在2020，與2019。我們一般預期，產油税支出會隨着石油、天然氣和NGL的生產收入的增加而增加，絕對和按BOE計算。產品組合、生產地點以及鼓勵石油和天然氣開發的激勵措施也會影響我們認識到的生產税的數額。
按每英國央行計算的從價税支出減少 百分之二十一為三結束的幾個月2020年3月31日，與同時期相比2019由於我們資產和生產基地的變化。我們預計，由於我們的生產物業估價的持續變化，每個BOE和絕對基礎上的從價税費用的波動。
耗損、折舊、攤銷和資產留存債務-負債累計(“DD&A”)-按每英國央行計算增加 百分之十四為三結束的幾個月2020年3月31日，與同時期相比2019。這增加我們的重點是開發米德蘭盆地的石油生產資產，那裏的耗竭率高於我們在南德克薩斯州的主要天然氣和NGL生產資產。我們的DD&A率波動的原因是減損、剝離活動、攜帶成本資金和與第三方分享安排、我們的生產結構的變化以及我們估計的已證實儲量總量的變化。我們預計DD&A費用按每個BOE計算將在剩餘時間內減少。2020與三結束的幾個月2020年3月31日，並與年底相比2019年12月31日，這是由於我們已證實的石油和天然氣特性在結束的三個月內因已證實的財產損失而應用的成本基礎減少所致。2020年3月31日.
一般和行政費用(“G&A”)，按每個BOE計算減少 百分之二十六為三結束的幾個月2020年3月31日，與同時期相比2019。這一減少的主要原因是產量增加，2019年第四季度重組了某些職能，消除了重複的區域業務職能，降低了間接費用。全年2020，我們預計G&A費用將比2019.
請參閲 2020年3月31日和2019年3月31日終了三個月財務業績和趨勢比較 以下是關於業務費用的補充討論。
請參閲附註9-每股收益在本報告第一部分第1項中，討論我們的基本和稀釋後的普通股淨虧損計算。
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2020年3月31日和2019年3月31日終了三個月財務業績和趨勢比較
淨當量生產、生產收入和生產費用
下表列出了在截止的三個月內，我們的淨當量生產收入、生產收入和生產費用的區域變化情況。2020年3月31日，和2019:
淨當量生產 增加(減少) | 生產收入 增加(減少) | 生產費用 增加(減少) | ||||||||
(每日MBoe) | (以百萬計) | (以百萬計) | ||||||||
米德蘭盆地 | 20.1 | $ | 46.7 | $ | 7.5 | |||||
南得克薩斯州 | (3.0 | ) | (32.9 | ) | (9.3 | ) | ||||
共計 | 17.2 | $ | 13.8 | $ | (1.8 | ) | ||||
注：由於四捨五入，金額可能不計算。
我們經歷了百分之十四 增加的每日淨生產量三結束的幾個月2020年3月31日，與同時期相比2019，主要是由於增加產自我們的米德蘭盆地資產。石油、天然氣和天然氣衍生品結算前的實際價格減少 百分之七, 百分之四十四，和百分之三十分別為三個月2020年3月31日，與同時期相比2019。由於產量的增加略微抵消了較低的價格、石油、天然氣和NGL的生產收入。增加 百分之四最後三個月2020年3月31日，與同時期相比2019.
總生產費用三結束的幾個月2020年3月31日，與同時期相比2019, 減少 百分之一。運輸費用和從價税費用的減少被租金、業務費和生產税的增加所抵消。請參閲選定生產和財務信息，包括趨勢三個月概覽以上供進一步討論，包括每個央行的趨勢。
損耗、折舊、攤銷和資產留存負債
截至3月31日的三個月， | |||||||
2020 | 2019 | ||||||
(以百萬計) | |||||||
損耗、折舊、攤銷和資產留存負債 | $ | 233.5 | $ | 177.7 | |||
DD&A費用增加 百分之三十一為三結束的幾個月2020年3月31日，與同時期相比2019。這一增加與百分之三十二 增加由於這些資產的損耗率高於我們在得克薩斯州南部的資產，因此平均而言，這些資產的日產量相當於米德蘭盆地資產的生產量。
勘探
截至3月31日的三個月， | |||||||
2020 | 2019 | ||||||
(以百萬計) | |||||||
地質和地球物理費用 | $ | 1.2 | $ | 0.4 | |||
間接費用和其他費用 | 10.1 | 10.9 | |||||
共計 | $ | 11.3 | $ | 11.3 | |||
勘探費用扁平化為三結束的幾個月2020年3月31日，與同時期相比2019。全年2020，我們預計勘探費用將比2019然而，由於費用較低，勘探費用受到我們實際進行的地質和地球物理研究以及勘探乾井費用的潛在影響。
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減值
截至3月31日的三個月， | |||||||
2020 | 2019 | ||||||
(以百萬計) | |||||||
已探明油氣性質損害及相關支持設備 | $ | 956.7 | $ | — | |||
未證實財產的遺棄和損害 | 33.1 | 6.3 | |||||
共計 | $ | 989.8 | $ | 6.3 | |||
由於第一季度末商品價格預測下降2020，特別是石油和NGL價格的下降，我們記錄了與我們的南德克薩斯經證實的油氣屬性和相關的支持設施相關的減值費用。三結束的幾個月2020年3月31日。在同一期間，並無經證實的油氣性質受損。2019。未證明的財產放棄和減值三結束的幾個月2020年3月31日，和2019與實際和預期租約到期有關，以及由於所有權缺陷、開發計劃變化和其他固有面積風險而造成的實際和預期面積損失。
我們預計，在商品價格下跌或低迷的時期，已證實的財產減損將更頻繁地發生，未證實的財產放棄和減損的頻率將隨着租約到期或缺陷的時間而波動，並隨着商品價格的下降而改變經濟學。此外，鑽井計劃的改變、勘探活動的失敗和向下工程的修改可能導致已證實和未證實的財產損害。
在不穩定的價格環境下，對已證實和未證明的屬性的儲備估計和相關損害是很難預測的。由於俄羅斯和沙特阿拉伯之間爭奪原油市場份額的競爭所帶來的供應影響以及與全球冠狀病毒大流行有關的需求影響，如果我們生產的產品的商品價格繼續下跌，我們今後可能會遭受更多已證實和未經證實的財產損害。鑑於目前商品價格的這些不確定性及其可能對服務提供者成本的相關影響，我們無法合理肯定地預測在2020年3月31日終了期間所記錄的進一步財產損害的可能性或規模。
請參閲附註11-公允價值計量 在本報告第一部分第1項中，進一步討論減值費用。
一般和行政
截至3月31日的三個月， | |||||||
2020 | 2019 | ||||||
(以百萬計) | |||||||
一般和行政 | $ | 27.4 | $ | 32.1 | |||
G&A費用減少 百分之十四為三結束的幾個月2020年3月31日，與同時期相比2019。請參閲選定生產和財務信息，包括趨勢三個月概覽 上述額外討論的G&A費用總額和基礎上的每個BOE。
淨衍生(增益)損失
截至3月31日的三個月， | |||||||
2020 | 2019 | ||||||
(以百萬計) | |||||||
淨衍生(增益)損失 | $ | (545.3 | ) | $ | 177.1 | ||
我們認識到5.453億美元導數增益三結束的幾個月2020年3月31日。收益主要是由4.719億美元由於2020年前三個月油價走軟，市場對市場進行了向上調整。有一個7 340萬美元期間結算的衍生合約收益三結束的幾個月2020年3月31日.
我們認識到1.771億美元導數損失三結束的幾個月2019年3月31日。造成這一損失的主要原因是，在衍生產品合約到期後，出現了價值1.721億美元的市場向下調整。2019年3月31日由於2019年前三個月油價上漲。此外，衍生合約亦有500萬元的損失，這些合約是在年內結算的。三結束的幾個月2019年3月31日.
請參閲附註10-衍生金融工具在本報告第一部分第1項中作進一步討論。
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利息費用
截至3月31日的三個月， | |||||||
2020 | 2019 | ||||||
(以百萬計) | |||||||
利息費用 | $ | 41.5 | $ | 38.0 | |||
利息費用增加 百分之九為三結束的幾個月2020年3月31日，與同時期相比2019由於與我們循環信貸貸款有關的利息開支增加，2020。我們預期與高級債券有關的利息開支在本年度餘下的時間內將維持相對持平。2020相比較2019然而，利息支出總額將根據我們循環信貸貸款的借款時間和數額而有所不同。請參閲附註5-長期債務在本報告第一部分第1項中流動性與資本資源概述以供進一步討論。
清償債務所得收益
截至3月31日的三個月， | |||||||
2020 | 2019 | ||||||
(以百萬計) | |||||||
清償債務所得收益 | $ | 12.2 | $ | — | |||
我們錄了一個1 220萬美元我們的2022年高級債券部分在三 結束的幾個月2020年3月31日，其中包括回購時實現的折扣。1 240萬美元部分抵消約$235,000加速的未攤銷遞延融資費用。請參閲附註5-長期債務在本報告第一部分第1項中作進一步討論。
所得税利益
截至3月31日的三個月， | |||||||
2020 | 2019 | ||||||
(以百萬計，税率除外) | |||||||
所得税利益 | $ | 99.0 | $ | 46.0 | |||
有效税率 | 19.4 | % | 20.6 | % | |||
的實際税率下降三結束的幾個月2020年3月31日，與同時期相比2019，主要原因是在我們在第一季度記錄了資產減值後，我們確定不太可能使用遞延税資產的估價備抵。2020。税率反映了預測收入或損失的變化和估價津貼預測變化的比例效應、基於股票的賠償金的超額税收不足以及對某些受保個人補償費用的限制。請參閲附註4-所得税在本報告第一部分第1項中作進一步討論。
流動性與資本資源概述
基於目前的商品價格環境，我們相信我們有足夠的流動性和資本資源來執行我們在可預見的未來的商業計劃。我們繼續管理我們的鑽井和完井服務承諾的期限和水平，以便在活動水平和資本支出方面保持靈活性。
現金來源
我們目前期望我們的2020資本計劃將由運營中的現金流量提供資金，任何剩餘的現金需求都由我們循環信貸機制下的借款提供資金。在三結束的幾個月2020年3月31日，我們產生了2.181億美元經營活動的現金流量。截至提交日期2020年4月29日，根據我們的信貸協議所提供的剩餘借款能力10億美元但是，在流動性方面，我們的借貸基礎可以根據商品價格的變化、已證實的財產的收購或剝離或融資活動進行調整。請參閲信貸協議 以供進一步討論。
雖然我們預計這些來源的現金流量足以為我們的預期提供資金。2020資本計劃，我們也可以選擇通過新的債務或股票發行或其他資金來源籌集資金。如果我們通過發行股票或可轉換債務證券籌集額外資金，我們現有股東的持股比例可能會被稀釋，而這些新發行的證券可能擁有比現有股東更高的權利、偏好或特權。此外，我們還可以與第三方就某些勘探或開發項目達成攜帶成本和分擔安排。我們所有的人
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流動資金來源可能受到總體經濟狀況、不可抗力事件以及商品價格、經營成本和生產量波動的影響，所有這些都影響到我們和我們的行業。
由於目前的宏觀經濟環境，我們的信用評級最近被三大評級機構下調。這些評級下調，以及未來信用評級的任何下調，都可能使我們更難或更昂貴地借入更多資金。我們無法控制石油、天然氣或NGL的市場價格，儘管我們可以通過使用衍生合同作為商品價格風險管理計劃的一部分來影響我們從石油、天然氣和NGL銷售中實現的收入數額。當前或未來的宏觀經濟事件可能對我們利用這些合同的能力產生不利影響。請參閲附註10-衍生金融工具 在本報告第一部分第1項中，瞭解我們目前制定的石油、天然氣和NGL衍生產品合同以及這些合同的結算時間。
信貸協議
我們的信貸協議提供了一個高級的有擔保的循環信貸設施，最高貸款額為25億美元。“信貸協議”下的借貸基礎須定期進行半年期重新釐定，並會考慮我們(A)根據信貸協議向貸款人提交的最新儲備報告所反映的經證實的石油及天然氣物業的價值；及(B)商品衍生合約，每項合約均由我們的貸款人團體釐定。在……上面2020年4月29日，我們與我們的貸款人簽訂了第三修正案，作為定期半年度借款基數重新確定進程的一部分，借款基數和貸款人總承付款額都減少到11億美元由於商品價格下降，已探明儲量價值下降。下一個預定的借款基準重新確定日期是2020年10月1日。參加我們的信貸協議的任何一家銀行都不超過百分之十貸款人在信貸協議下的承諾。請參閲附註5-長期債務在本報告第一部分第1項中，供進一步討論，並説明未清餘額、信用證總額和根據我們的信貸協議可獲得的借款能力。2020年4月29日, 2020年3月31日，和2019年12月31日.
我們必須遵守信貸協議條款下的某些金融和非金融契約，包括限制股息支付的契約，以及按照信貸協議的規定，我們必須維持某些財務比率。根據“信貸協議”訂立的財務契約規定，我們(A)信貸協議所界定的截至12個月的經調整的EBITDAX比率在每個財政季度的最後一天不得超過4.00至1.00；(B)“信貸協議”所界定的經調整流動比率在任何財政季度的最後一天不得低於1.0至1.0。到目前為止，我們遵守了所有的金融和非金融契約。2020年3月31日，並通過提交本報告。請參閲標題非公認會計原則財務措施以下是我們對調整後的EBITDAX的定義和對淨損失和經營活動提供的淨現金調整後的EBITDAX。
我們的每日加權平均循環信貸安排債務餘額大約是1.041億美元和1 210萬美元為三結束的幾個月2020年3月31日，和2019分別。我們的經營活動提供的現金流量、資產剝離所得的收益、資本市場活動以及我們的資本支出，包括收購，都影響到我們通過循環信貸機制借入的數額。
根據我們的信貸協議，以歐洲美元貸款的形式借入利息，以libor為基礎。倫敦銀行同業拆借利率作為全球參考利率的使用預計將在2021年後停止。我們的信貸協議規定，如果倫敦銀行同業拆借利率不再是廣泛使用的基準利率，或不再用於確定美國貸款的利率，則行政代理人應與我們協商，確定一個替代利率，該利率應公平地反映貸款貸款人的融資成本。目前，我們預計從libor過渡不會對信貸協議下的利息支出或借款活動產生重大影響，也不會對我們的業務產生重大不利影響。請參閲附註1-重要會計政策摘要 關於FASB ASU 2020-04的討論，它提供了有關參考費率改革的指導。
加權平均利率和加權平均借款利率
我們的加權平均利率包括已支付利息和應計利息、根據“信用協議”承付總額中未使用部分的費用、信用證費用、遞延融資費用的非現金攤銷以及與高級可轉換債券有關的折扣的非現金攤銷。我們的加權平均借款利率僅包括已支付的利息和應計利息.
下表列出我們的加權平均利率和我們的加權平均借款利率。三結束的幾個月2020年3月31日，和2019:
截至3月31日的三個月， | |||||
2020 | 2019 | ||||
加權平均利率 | 6.5 | % | 6.5 | % | |
加權平均借款利率 | 5.7 | % | 5.8 | % | |
34
我們的加權平均利率和加權平均借款利率受到長期債務發行和贖回的時機以及循環信貸安排上的平均未償餘額的影響。此外，我們的加權平均利率受到支付的費用對我們的總貸款人承諾的未使用部分的影響。上表披露的費率不反映與回購2022年高級票據的一部分有關的數額，例如已實現的貼現或回購時支出的未攤銷遞延融資費用的加速。請參閲附註5-長期債務在本報告第一部分第1項中作進一步討論。
現金的使用
我們使用現金開發、勘探和獲取石油和天然氣財產，支付經營和一般及行政費用、所得税、股息和包括利息在內的債務。開發、勘探和獲取油氣資產的支出是我國資本資源的主要用途。在三結束的幾個月2020年3月31日，我們花了1.393億美元關於資本支出。此金額與1.674億美元為三結束的幾個月2020年3月31日，因為所發生的費用是以權責發生制計算的數額，其中還包括資產退休債務、地質和地球物理費用、石油和天然氣財產的購置以及勘探間接費用。
我們未來資本支出的數額和分配將取決於許多因素，包括收購的數量和規模、我們從經營、投資和融資活動中獲得的現金流量，以及我們執行發展計劃的能力。此外，石油、天然氣和NGL價格對投資機會、資本供應以及勘探和開發活動的時間和結果的影響，可能導致未來發展所需資金的變化。 我們定期審查我們的資本支出預算和指導方針，以評估是否有必要根據當前和預計的現金流量、購置和剝離活動、債務要求和其他因素進行調整。我們進入2020年，總資本計劃預算在8.25億到8.5億美元之間。然而，考慮到在整個報告中討論的宏觀經濟事件，我們目前預計2020年的資本計劃預算將在2020年全年減少大約20%。鑑於在本報告中討論的宏觀經濟事件的動態性質，我們無法合理地估計這些市場條件將存在的時間、它們對我們的業務、流動性、業務結果、財務狀況或隨後任何復甦的時間的影響程度。我們會繼續監察全年的經濟環境，並按需要調整活動水平。
我們可不時以現金或其他證券的交易所，或兩者的組合，回購或贖回我們的全部或部分未償債務證券。這種回購或交易所可以在公開市場交易、私下談判交易中進行，也可以通過其他方式進行。任何這類回購或交易所將取決於當前的市場條件，我們的流動性要求，合同限制，遵守證券法，以及其他因素。任何此類交易所涉及的金額可能是重大的。在2020年第一季度，我們共回購了4 070萬美元在我們2022年公開市場交易中的高級債券中，以折扣的形式發行，從而在債務清償中獲得收益。1 220萬美元。此外，我們還減少了循環信貸貸款的未償餘額。5 050萬美元在2020年第一季度。請參閲附註5-長期債務在本報告第一部分第1項中作進一步討論。作為我們2020年戰略的一部分，我們期望繼續把重點放在改進我們的債務指標上，這可能包括進一步減少我們的未償債務。
在提交這份報告時，我們可以根據我們的股票回購計劃回購至多3，072，184股普通股，但須經董事會批准。股票可不時在公開市場或私下談判的交易中回購，但須符合市場條件和其他因素，包括我們的信貸協議的某些條款、管理我們高級債券的契約、管理我們高級可轉換債券的契約、符合證券法的規定，以及我們的股票再購買計劃的條款和規定。我們的董事會定期審查這一計劃，作為我們資本分配的一部分。在三結束的幾個月2020年3月31日，我們沒有回購任何普通股，我們目前也不打算在剩餘的時間內回購我們的普通股中的任何流通股。2020.
2020年3月31日至2019年3月31日終了三個月現金流量變化分析
下表列出了三結束的幾個月2020年3月31日，和2019，用於我們的經營、投資和融資活動。每一表後面的分析應與本報告第一部分第1項所附未經審計的現金流量表一併閲讀。
經營活動
最後三個月 三月三十一日， | 期間間數額變動 | ||||||||||
2020 | 2019 | ||||||||||
(以百萬計) | |||||||||||
經營活動提供的淨現金 | $ | 218.1 | $ | 118.5 | $ | 99.6 | |||||
35
從石油、天然氣和NGL生產收入、運輸成本淨額和生產税中收到的現金增加了1.057億美元，從已結算的衍生交易中收到的現金增加了1 950萬美元。三結束的幾個月2020年3月31日，與同時期相比2019。這些增加額被支付給LOE和從價税1 630萬美元的現金增加部分抵消。三結束的幾個月2020年3月31日，與同時期相比2019。支付利息的現金增加 750萬美元為三結束的幾個月2020年3月31日，與同時期相比2019。業務活動提供的現金淨額也受到週轉資金變化以及現金收入和付款時間的影響。
投資活動
最後三個月 三月三十一日， | 期間間數額變動 | ||||||||||
2020 | 2019 | ||||||||||
(以百萬計) | |||||||||||
用於投資活動的現金淨額 | $ | (139.3 | ) | $ | (242.9 | ) | $ | 103.6 | |||
用於投資活動的現金淨額減少三結束的幾個月2020年3月31日，與同時期相比2019，主要原因是資本支出減少1.1億美元.
籌資活動
最後三個月 三月三十一日， | 期間間數額變動 | ||||||||||
2020 | 2019 | ||||||||||
(以百萬計) | |||||||||||
(用於)籌資活動提供的現金淨額 | $ | (78.8 | ) | $ | 46.5 | $ | (125.3 | ) | |||
用於籌資活動的現金淨額增加1.253億美元為三結束的幾個月2020年3月31日，與同時期相比2019。在三結束的幾個月2020年3月31日，我們償還了5 050萬美元與我們增加的借款相比，我們尚未償還的循環信貸貸款餘額4 650萬美元在同一時期2019. 在2020年第一季度，我們共回購了4 070萬美元在公開市場交易中，2022年高級債券的本金總額為已支付的現金(不包括利息)2 830萬美元。年內並無與本署高級債券有關的債務交易。2019。請參閲附註5-長期債務在本報告第一部分第1項中作進一步討論。
利率風險
我們面臨市場風險，因為浮動利率與我們的循環信貸設施的任何未清餘額有關。截至2020年3月31日，我們有一個7 200萬美元我們循環信貸的餘額。我們的信貸協議允許我們在六個月內確定循環信貸貸款本金餘額的全部或部分利率。在利率固定的情況下，利率變動將影響循環信貸工具的公允價值，但不會影響業務結果或現金流量。相反，循環信貸安排中有浮動利率的部分，利率變化不會影響公允價值，但會影響業務和現金流動的未來結果。利率的變化不會影響我們對固定利率高級債券或固定利率高級可轉換債券支付的利息數額，但會影響它們的公允價值。截至2020年3月31日，我們未償還的定息債務本金總計26億美元我們的浮動利率債務總額7 200萬美元。請參閲附註11-公允價值計量在本報告第一部分第1項中，就高級債券及高級可轉換債券的公允價值作進一步討論。
商品價格風險
我們的石油、天然氣和NGL生產的價格直接影響到我們的收入、盈利能力、獲得資本的機會和未來的增長率。石油、天然氣和天然氣價格受到各種因素的不可預測波動的影響，包括供求變化和宏觀經濟環境，所有這些都是我們無法控制的。石油、天然氣和NGLs的市場一直不穩定，特別是在過去的幾個月和幾年裏。最近幾周，由於俄羅斯和沙特阿拉伯爭奪原油市場份額的競爭和全球冠狀病毒大流行的影響，油價和NGL價格已降至歷史低點。這些價格將來可能會繼續波動。我們的生產所得到的實際價格也取決於我們通常無法控制的許多因素。根據我們生產的三結束的幾個月2020年3月31日, a 百分之十在衍生品結算之前，降低我們平均已實現的石油、天然氣和NGL的價格，將使我們的石油、天然氣和NGL的生產收入減少大約。2 920萬美元, 410萬美元，和220萬美元分別。如果商品價格下跌10%，我們的淨衍生產品結算三結束的幾個月2020年3月31日，將抵消石油、天然氣和NGL生產收入下降的影響。2 260萬美元.
我們簽訂商品衍生合同是為了減少商品價格波動的風險。我國商品衍生產品合約的公允價值在很大程度上取決於相關價格指數遠期曲線的估計。截至
36
2020年3月31日，與我們的石油、天然氣和NGL商品衍生工具相關的正向曲線增加或減少10%將使我們對這些產品的淨衍生頭寸發生大約改變。5 410萬美元, 1 610萬美元，和180萬美元分別。
表外安排
作為我們正在進行的業務的一部分，我們沒有參與與未合併實體或金融夥伴關係產生關係的交易，例如通常被稱為結構化金融或特殊目的實體(SPE)的實體，這些實體本來是為了便利表外安排或其他合同範圍狹窄或有限的目的而設立的。
我們評估我們的交易，以確定是否存在任何可變利益實體。如果我們確定我們是可變利益實體的主要受益者，該實體將合併到我們的合併財務報表中。期間，我們沒有涉及任何未合併的spe事務。三結束的幾個月2020年3月31日，或通過提交本報告。
關鍵會計政策和估計
請參閲第II部第7項及附註1-重要會計政策摘要包括在第二部分，第8項，我們的2019年表10-K，以討論我們的會計政策和估計。
新會計公告
請參閲附註1-重要會計政策摘要本報告第一部分第1項下的新會計公告。
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非公認會計原則財務措施
調整後的EBITDAX係指利息支出、利息收入、所得税、損耗、折舊、攤銷和資產退休債務負債累加費用、勘探費用、財產放棄和減值費用、非現金庫存補償費用、扣除結算後的衍生損益、資產剝離損益、債務清償損益和某些其他項目的淨收益(損失)。調整後的EBITDAX排除了某些我們認為會影響經營結果可比性的項目，並且可以排除那些通常非經常性或其時間和/或金額無法合理估計的項目。調整後的EBITDAX是一種非GAAP指標，我們認為它為投資者和分析師提供了有用的額外信息，作為業績衡量標準，用於分析我們內部為勘探、開發、收購和償還債務籌集資金的能力。我們亦須遵守根據經調整的EBITDAX比率而訂立的信貸協議，詳情請參閲信貸協議分節流動性與資本資源概述上面。此外，調整後的EBITDAX在油氣勘探和生產行業公司的估值、比較和投資建議中被專業研究分析師和其他人廣泛使用，許多投資者利用行業研究分析師發表的研究成果進行投資決策。調整後的EBITDAX不應單獨考慮或替代淨收益(損失)、業務收入(損失)、經營活動提供的現金淨額、或根據公認會計原則編制的其他盈利能力或流動性措施。由於調整後的EBITDAX排除了一些但並非所有影響淨收益(損失)並可能因公司而異的項目，因此提出的調整後的EBITDAX數額可能無法與其他公司的類似衡量標準相比較。我們的循環信貸為我們提供了一個物質的流動性來源。根據我們的信貸協議條款，如果我們不遵守“信貸協議”中規定的資金總額最高允許比率與經調整的EBITDAX比率的公約，我們就會違約，這一事件將阻止我們在循環信貸安排下借款，因此將極大地限制我們的流動性的一個重要來源。此外，如果我們在循環信貸安排下違約，並且無法從我們的放款人那裏獲得對這種違約的放棄，那麼，根據該機制的放款人以及關於我們未償還的高級債券和高級可轉換債券的契約，將有權對違約行使其所有補救辦法。
下表提供了我們淨損失(公認會計原則)和經營活動提供的淨現金(公認會計原則)至調整後的EBITDAX(非GAAP)所列期間：
截至3月31日的三個月， | |||||||
2020 | 2019 | ||||||
(單位：千) | |||||||
淨虧損(GAAP) | $ | (411,895 | ) | $ | (177,568 | ) | |
利息費用 | 41,512 | 37,980 | |||||
所得税利益 | (99,008 | ) | (46,038 | ) | |||
損耗、折舊、攤銷和資產留存負債 | 233,489 | 177,746 | |||||
勘探(1) | 10,392 | 10,143 | |||||
減值 | 989,763 | 6,338 | |||||
股票補償費用 | 5,561 | 5,838 | |||||
淨衍生(增益)損失 | (545,340 | ) | 177,081 | ||||
衍生結算收益(損失) | 73,437 | (4,969 | ) | ||||
剝離活動淨收益 | — | (61 | ) | ||||
清償債務所得收益 | (12,195 | ) | — | ||||
其他，淨額 | 333 | 4 | |||||
調整後的EBITDAX(非公認會計原則) | 286,049 | 186,494 | |||||
利息費用 | (41,512 | ) | (37,980 | ) | |||
所得税利益 | 99,008 | 46,038 | |||||
勘探(1) | (10,392 | ) | (10,143 | ) | |||
債務貼現攤銷和遞延融資費用 | 3,992 | 3,789 | |||||
遞延所得税 | (99,347 | ) | (47,003 | ) | |||
其他，淨額 | (1,149 | ) | (2,534 | ) | |||
週轉金淨變動 | (18,517 | ) | (20,159 | ) | |||
業務活動提供的現金淨額(公認會計原則) | $ | 218,132 | $ | 118,502 | |||
____________________________________________
(1) | 以股票為基礎的補償費用是勘探費用的一個組成部分，以及所附業務報表上的一般和行政費用細列項目。因此，上述核對中顯示的勘探細目將與所附的庫存補償費用組成部分的業務報表中所列數額有所不同，即記錄為勘探費用。 |
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項目3.關於市場風險的定量和定性披露
本項所需信息在標題下提供。利率風險和商品價格風險在上文項目2下，以及在題為現行石油、天然氣和NGL衍生合同概述在……裏面附註10-衍生金融工具在本報告第一部分第1項中，現以參考的方式納入本報告。亦請參閲以下資料利率風險和商品價格風險在……裏面管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析在第二部分第7項中2019表格10-K.
項目4.管制和程序
對披露控制和程序的評估
我們維持一個披露控制和程序制度，目的是合理地確保在我們的證券交易委員會報告中要求披露的信息在證券交易委員會規則和表格規定的時限內被記錄、處理、彙總和報告，併合理地確保這些信息得到積累並酌情傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官和我們的首席財務官，以便就所要求的披露作出及時的決定。
我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，並不期望我們的披露控制和程序(如“外匯法”規則13a-15(E)和15d-15(E))(“披露控制”)將防止所有錯誤和所有欺詐。一個控制系統，無論構想和運作如何良好，只能提供合理的，而不是絕對的保證，以確保控制系統的目標得到實現。此外，控制系統的設計必須反映一個事實，即資源受到限制，控制的好處必須與其成本相比較。由於所有控制系統的固有侷限性，對控制的任何評估都不能絕對保證我們公司內的所有控制問題和欺詐事件(如果有的話)都已被發現。這些固有的限制包括這樣的現實：決策中的判斷可能是錯誤的，而故障可能是由於簡單的錯誤或錯誤而發生的。此外，某些人的個人行為、兩人或兩人以上的勾結或管理對控制的凌駕可規避控制。任何控制系統的設計也在一定程度上基於對未來事件可能性的某些假設，無法保證任何設計在所有可能的未來條件下都能成功地實現其既定目標。由於成本效益控制系統固有的侷限性，可能會發生錯誤或欺詐所導致的誤報，而不會被發現。我們監測我們的披露控制和作出必要的修改；我們在這方面的意圖是，披露控制將根據系統的變化和條件的需要進行修改。
在本報告所述期間結束時，對我們的披露控制的設計和運作的有效性進行了評估。這項評估是在我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官的監督和參與下進行的。根據這一評價，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，我們的披露控制在合理的保證水平上是有效的。
財務報告內部控制的變化
期間沒有發生任何變化。第一四分之一2020這對我們財務報告的內部控制產生了重大影響，或相當可能會產生重大影響。
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第二部分.其他資料
項目1.法律程序
我們可能會不時參與與我們的業務及正常業務運作所引起的申索有關的訴訟。在提交本報告時，我們認為，沒有任何法律程序對我們的財務狀況、業務結果或現金流動產生重大不利影響。
SPM NAM有限責任公司等人訴SM能源公司案號2018-07160，位於得克薩斯州哈里斯縣第189司法區。 由於全球冠狀病毒大流行，原定於2020年6月22日開庭審理的案件仍在調查中。截至提交本報告時，預計將於2020年第四季度開始審判。請參閲法律程序第一部分，第3項2019關於這個案件的更多細節，請填寫表格10-K。
除上文所述外，我們以前披露的法律程序沒有發生重大變化。2019表格10-K.
項目1A。危險因素
全球冠狀病毒大流行已經並可能繼續影響我們，並可能對我們的業務、財務狀況、流動性、經營結果和前景產生重大不利影響。
自2020年初以來，冠狀病毒大流行已蔓延到全球，並擾亂了世界各地的經濟，包括我們經營的石油、天然氣和NGL工業。這種病毒的迅速傳播導致了各種應對措施的實施，包括聯邦、州和地方政府實施的隔離措施、庇護所的規定、對旅行的全面限制以及其他公共衞生和安全措施，幾乎所有這些措施都大大減少了全球對原油的需求。全球冠狀病毒大流行的影響將繼續在多大程度上影響我們的業務、財務狀況、流動性、業務結果、前景和對我們生產的需求，這將取決於未來的事態發展，這些發展是高度不確定的，無法有信心地預測，包括爆發的持續時間或任何再次爆發和反應措施、額外或修改的政府行動、可能出現的關於全球冠狀病毒大流行病嚴重性的新信息以及為控制冠狀病毒或在現在或將來處理其影響而採取的行動的有效性等。
全球冠狀病毒大流行可能對我們的業務、財務狀況、流動性和業務結果產生不利影響，其中包括：
• | 由於全世界對碳氫化合物的需求減少，以及由此造成的現有生產供過於求，我們的石油生產價格大幅下降； |
• | 我們對石油生產的需求進一步減少，這是由於聯邦、州和地方政府實施的隔離措施，包括為減緩病毒傳播而頒佈的就地庇護令，導致全球、地區和地方旅行水平顯著下降； |
• | 由於石油價格低迷、缺乏儲存以及其他市場或政治力量，我們自願或由於第三方和監管機構的授權而減少或停產的可能性增加； |
• | 在我們經營的市場上，與儲存石油、天然氣和NGL生產的設施有關或實際無法獲得的費用增加； |
• | 由於管道和儲存方面的限制，與向終端市場輸送石油和NGL相關或無法向終端市場輸送石油和NGL的操作困難增加； |
• | 州政府機構有可能強行削減石油和NGL的生產，從而需要大幅度削減或關閉我們的生產； |
• | 由於大宗商品價格大幅下跌、自願或被迫減產或未能將關閉井恢復到以前生產水平的困難，或與供求失調有關的其他因素，以及可能引起與上述訴訟有關的重大費用而導致的石油和天然氣產量損失或資產價值的損失； |
• | 增加的第三方信貸風險，包括由於不利的市場條件、缺乏獲得資本和儲存的機會以及我們的某些對手方未能繼續作為持續關注的問題，我們的對手方可能不接受交付我們的石油和NGL生產的風險； |
• | 我們現有協議的對手方更有可能尋求援引不可抗力條款，以避免履行合同義務，這是由於嚴重不利的市場條件造成的； |
• | 進入資本市場或其他資本來源的能力下降； |
• | 增加與設施改造、社會距離措施或與聯邦、州或地方政府有關的其他最佳做法有關的費用和所需人員編制，並自願實行隔離或其他有關實際集會的條例或準則；以及 |
40
• | 與遵守聯邦、州和地方法律法規的重大變化有關的法律和業務費用增加。 |
如果全球冠狀病毒大流行繼續對全球經濟產生不利影響，和/或對我們的業務、金融狀況、流動性、經營結果和前景產生不利影響，也可能會增加我們2019年表格10-K第一部分第1A項和本表格10-Q中所述風險因素中所述其他風險的可能性和(或)規模，包括與市場、信貸、地緣政治和商業運作有關的風險，或我們向證券交易委員會提交的其他文件中所述的風險。此外，全球冠狀病毒大流行或疫情的任何復發也可能以我們目前所不知道的方式影響我們的業務、業務或財務狀況，或者我們目前預計不會對我們的業務、業務或財務狀況造成重大風險。此外，俄羅斯和沙特阿拉伯之間爭奪原油市場份額和全球冠狀病毒大流行對我們和我們同行公司的影響的程度和持續時間不確定，可能使我們在投資者看來不那麼有吸引力，因此，我們的普通股的交易市場可能不那麼活躍，我們的股票價格可能更不穩定，我們籌集資金的能力可能會受到損害。今後任何這類事態發展都取決於各種因素，包括但不限於爆發的持續時間和擴散、疫情的嚴重程度、暴發的任何重演、控制病毒或治療其影響的行動、各國政府採取的補償措施的規模和效力，以及恢復正常經濟和業務狀況的速度和程度。
石油輸出國組織(“歐佩克”)、俄羅斯和其他石油輸出國制定、維持和執行產量水平的能力或意願對石油、天然氣和NGL初級商品價格產生重大影響，這可能對我們的業務、金融狀況、流動性和業務結果產生重大不利影響。
歐佩克是一個政府間組織，旨在管理全球能源市場上的石油價格和供應。歐佩克成員國採取的行動，包括與其他石油出口國一道採取的行動，對全球石油供應和定價產生了重大影響。2020年3月，歐佩克成員國和其他10個石油生產國(“歐佩克+”)舉行會議，討論如何應對全球冠狀病毒大流行的潛在市場影響。會議於2020年3月6日結束，當時沙特阿拉伯未能説服俄羅斯減產，以抵消因全球冠狀病毒大流行導致經濟活動放緩而導致的需求下降。作為對俄羅斯拒絕接受減產的迴應，沙特阿拉伯宣佈立即降低其出口價格，俄羅斯宣佈先前商定的所有石油減產將於2020年4月1日到期。這些行動充斥全球市場，原油供應過剩，導致全球油價立即大幅下跌。2020年4月初，為應對全球油價大幅下跌，沙特阿拉伯、俄羅斯和美國為首的23個國家承諾削減世界石油產量。
不能保證減產將穩定或維持石油價格，最近的跡象表明，石油價格將基本不受影響。全球冠狀病毒大流行以前所未有的程度破壞了全球石油需求，儘管採取了一致行動減少全球產量，但相對於需求破壞程度而言，減產幅度可能完全不足以減輕甚至影響供過於求的石油市場。此外，產油國的產量缺乏透明度，對實際或被認為違反減產行為的執法機制有限。就過去的減產而言，歐佩克有時未能對違反規定的成員國實施自己的產量限制，沒有官方機制懲罰不遵守規定的成員國。不能保證歐佩克和非歐佩克成員國將遵守配額，也不能保證歐佩克將強制執行配額。此外，其他一些同意減產的自由市場經濟體國家，也無法對在本國經營的非石油輸出國組織(Opec)石油生產國實施強制性減產，而是期望通過市場力量實現減產，因為公司往往在價格下跌時自願減產。對這些國家來説，無法保證石油生產國將以預期的方式作出反應或市場將按預期行事。削減產量的效力和執行方面的不確定性可能導致石油供求和石油價格的更大波動，所有這些都可能對我們的業務、財務狀況、流動性和業務結果產生重大不利影響。
我們面臨着國家政府機構或其他機構強行削減我們的生產所帶來的風險，這可能對我們的業務、財務狀況、流動性、經營結果和前景產生重大不利影響。
得克薩斯州鐵路委員會(“鐵路委員會”)是一個州機構，負責管理德克薩斯州的石油和天然氣生產，並有權限制私營生產商的生產，以保護德克薩斯州的自然資源，保護相關權利和防止浪費，這種權力被稱為“分配”。由於全球冠狀病毒大流行以及由此造成的石油生產供過於求和相關價格大幅下降，鐵路委員會於2020年4月舉行會議，審議了比例分配問題。截至本報告提交時，鐵路委員會尚未實施分段計算，但仍在繼續評估是否動用權力強制限制生產，以幫助穩定石油價格。目前，我們的投資組合集中在得克薩斯州高質量的石油和天然氣生產資產上，特別是在得克薩斯州西部的米德蘭盆地和南得克薩斯州。如果鐵路委員會在德克薩斯州實行按比例分配，我們的石油和NGL生產水平的任何下降都可能對我們的業務、財務狀況、流動性和運營結果產生重大的不利影響。
我們還可能被迫削減我們的生產，以應對由於我們的生產的購買者可利用的儲存能力減少而導致的整個生產市場的下降，或減少經濟損失。
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如果我們不能繼續滿足紐約證券交易所(“紐約證券交易所”)的上市要求，紐約證券交易所可能會將我們的普通股退市，這將對我們普通股的交易量、流動性和市場價格產生不利影響，並允許持有我們的高級可轉換債券的人要求我們回購他們的債券。
根據“紐約證券交易所上市公司手冊”，如果其普通股在連續30天交易期間的平均交易價格低於每股1.00美元，即維持在紐約證券交易所上市所需的最低平均收盤價，公司將被視為不符合紐約證券交易所的持續上市標準。雖然通過提交本報告，我們繼續遵守維持在紐約證券交易所上市所需的最低平均收盤價，但如果我們的普通股在任何連續的30個交易日期間不保持平均收盤價1.00美元或以上，紐約證券交易所可能會因未能保持符合紐約證交所價格標準的上市標準而將我們的普通股退市。紐約證券交易所規則規定，在紐交所開始暫停上市和退市程序之前，從紐交所發出通知起6個月內，發行人有必要糾正不符合股票價格上市標準的情況。發行人可在6個月期內的任何時間恢復合規，條件是在該期間任何一個日曆月的最後一個交易日，公司的收盤價至少為1美元，而股票的平均收盤價至少為30美元。-交易日至當月最後一個交易日的交易日。然而，我們不能保證在這段時間內，我們能夠重獲遵守。
將我們的普通股從紐約證券交易所退市可能會對我們產生負面影響，其中包括：降低我們普通股的流動性和市場價格；減少願意持有或購買我們普通股的投資者數量，這可能對我們籌集股權融資的能力產生負面影響；減少涵蓋和報告我們普通股的股票分析師人數，從而進一步減少願意持有或購買我們普通股的投資者人數；限制我們今後發行額外證券或獲得額外融資的能力。此外，從紐約證交所退市可能會對我們的聲譽產生負面影響，因此也會對我們的業務產生負面影響。
此外，如果我們的普通股被紐約證券交易所摘牌(而且我們沒有資格在其他指定交易所上市)，我們的高級可轉換債券持有人將有權要求我們以相當於其本金100%的購買價格回購高級可轉換債券，外加該債券的應計利息和未付利息。截至二零二零年三月三十一日，該批高級可轉換債券的本金總額為1.725億元，我們無法保證有足夠的資金可供我們在除名時回購該批高級可轉換債券。如未能回購高級可轉換債券，則可在有關高級可轉換債券的補充契約中訂明的60天補救權的規限下，導致(A)在補充契約下發生違約事件，及(B)我們可能加速償還所有未償還的高級可轉換債券的責任，並可能導致我們其他未償還債務的交叉違約，從而導致抵押品喪失抵押品抵押。因此，我們可能被迫破產或清算。
由於目前的宏觀經濟環境和歷史上較低的商品價格，我們的普通股和市值價格低迷，可能導致該公司受到非邀約或敵意收購出價的影響，這可能導致大量成本和轉移管理層的注意力。
由於目前宏觀經濟環境受到限制，商品價格處於歷史低位，我們的普通股和市值價格大幅下跌。相對較低的股價可能會導致我們受到非邀約或敵意收購出價或其他控制變化的影響。我們無法保證第三方將來不會主動提出收購提議，也不會採取其他行動來獲得我們的控制權，或以其他方式影響我們的管理和政策。雖然我們有一定的反收購措施，但我們沒有通過股東權益計劃，俗稱毒丸。缺乏這種特殊的反收購措施可能會使我們更容易改變對自己的控制。
考慮和迴應任何未來的收購提議或其他旨在獲得控制權的股東訴訟，包括經常伴隨此類行動的訴訟，可能代價高昂且耗時。評估和處理這些提議將需要我們管理層和董事會的時間和注意力，轉移他們對我們業務的關注，並要求我們在外部法律、財務和其他顧問方面承擔額外費用，所有這些都會對我們的業務、財務狀況和經營結果產生重大和不利的影響。此外，如果公開披露這種非邀約或敵意出價，可能會增加我們普通股的投機和波動。
在風險因素方面沒有其他實質性變化，如我們先前披露的那樣。2019表格10-K.
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項目2.未登記的股本證券銷售和收益的使用
下表提供了我們和任何附屬買家(根據“交易法”第10b-18(A)(3)條)在截止的三個月內進行的採購的信息。2020年3月31日是我們根據“交易法”第12條登記的唯一類別的股本證券：
發行人及附屬買家購買股票證券 | |||||||||
期間 | 購買股份總數(1) | 每股加權平均價格 | 作為公開宣佈的計劃的一部分而購買的股份總數 | 5月份根據該計劃購買的最大股份數量(2) | |||||
01/01/2020 - 01/31/2020 | 175 | $ | 11.83 | — | 3,072,184 | ||||
02/01/2020 - 02/29/2020 | — | $ | — | — | 3,072,184 | ||||
03/01/2020 - 03/31/2020 | 166 | $ | 6.17 | — | 3,072,184 | ||||
共計： | 341 | $ | 9.07 | — | 3,072,184 | ||||
____________________________________________
(1) | 所有由我們購買的股票第一四分之一2020將抵消在交付根據“股權計劃”授予協議條款下發行的RSU基礎上的流通股時發生的扣繳税款義務。 |
(2) | 2006年7月，我們的董事會批准將根據1998年8月最初授權可回購的股份數目增加到6 000 000股，自決議生效之日起生效。因此，在提交本報告時，如果得到我們董事會的批准，我們可以在未來的基礎上回購至多3 072 184股普通股。這些股份可不時在公開市場交易或私下談判交易中回購，但須視乎市場條件及其他因素而定，包括我們的信貸協議的某些條文、有關高級債券及高級可轉換債券的契約，以及符合證券法的規定。根據我們的信用協議，股票回購可以由現有現金餘額、內部現金流或借款提供資金。股票回購計劃可隨時暫停或中止。在三個月內結束2020年3月31日我們沒有回購任何普通股，我們目前也不打算在2020年剩餘時間內回購我們普通股中的任何流通股。 |
根據我們的信用協議、高級債券和高級可轉換債券的條款，我們向股東支付現金紅利須遵守某些契約。根據我們目前的表現，如果董事局宣佈派息，我們預計在可預見的將來，這些契約不會限制我們按現時的利率支付股息。
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項目6.展覽
下列證物與本報告一起存檔、提供或納入本報告：
_____________________________________
展覽編號 | 描述 |
3.1 | 經修訂至2010年6月1日的SM能源公司註冊證書(提交給註冊人截至2010年6月30日的第10-Q號季度報告表3.1) |
3.2 | 自2017年2月21日起生效的SM能源公司的法律修訂和修訂(作為登記人截至2016年12月31日的年度報告表10-K的附錄3.2提交，並在此參考) |
10.1* | 第六次修正後的信貸協議修正案，日期為2020年4月29日，由SM能源公司(SM Energy Company)、各貸款方和富國銀行(WellsFargo Bank)擔任行政代理 |
31.1* | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第302條認證首席執行官 |
31.2* | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第302條認證首席財務官 |
32.1** | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第906條通過的“美國法典”第18條第1350條規定的認證 |
101.INS | 內聯XBRL實例文檔-實例文檔不出現在InteractiveDataFile中，因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
101.SCH* | 內聯XBRL架構文檔 |
101.CAL* | 內聯XBRL計算鏈接庫文檔 |
101.LAB* | 內聯XBRL標籤鏈接庫文檔 |
101.PRE* | 內聯XBRL表示鏈接庫文檔 |
101.DEF* | 內聯XBRL分類法擴展定義鏈接庫文檔 |
104 | 頁面交互數據文件(格式化為內聯XBRL，包含在表101.INS中) |
* | 和這份報告一起存檔。 |
** | 附有本報告。 |
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簽名
根據1934年“證券交易法”的要求，登記人已正式安排由下列簽名人代表其簽署本報告，並正式授權。
SM能源公司 | |||
2020年4月29日 | 通過： | /S/Javan D.渥太華 | |
奧託鬆 | |||
總裁兼首席執行官 | |||
(特等行政主任) | |||
2020年4月29日 | 通過： | /S/A.韋德·珀塞爾 | |
A.韋德·珀塞爾 | |||
執行副總裁兼首席財務官 | |||
(首席財務主任) | |||
2020年4月29日 | 通過： | /S/Patrick A.Lytle | |
帕特里克·萊特爾 | |||
主計長及助理祕書 | |||
(首席會計主任) | |||
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