美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式10-Q
(第一標記)
終了季度2020年3月31日
或
的過渡時期 轉至
委員會檔案編號：001-36373
(“註冊章程”所指明的註冊人的確切姓名)
(國家或其他司法管轄區) 成立為法團或組織) | (I.R.S.僱主) (識別號) | ||
(主要行政辦公室地址) | (郵政編碼) | ||
登記人的電話號碼，包括區號：(510 ) 352-5000
根據該法第12(B)條登記的證券：
每一班的職稱 | 交易符號 | 註冊的每個交易所的名稱 |
用支票標記説明登記人(1)是否已提交1934年“證券交易法”第13條或第15(D)節要求在過去12個月內提交的所有報告(或要求登記人提交此類報告的較短期限)；(2)在過去90天中，該註冊人一直受到這類申報要求的限制。是 x/.o
通過檢查標記説明註冊人是否以電子方式提交了條例S-T(本章第232.405節)規則第四零五條規定提交的每一份交互數據文件(或要求註冊人提交此類文件的期限較短)。是 x/.o
通過檢查標記表明註冊人是大型加速備案者、加速備案者、非加速備案者、較小的報告公司還是新興的增長公司。參見“外匯法案”第12b-2條規則中“大型加速備案者”、“加速申報人”、“較小報告公司”和“新興增長公司”的定義。
x | 加速機 | o | |
非加速 | o | 小型報告公司 | |
新興成長型公司 | |||
如果是一家新興成長型公司，請用支票標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守“外匯法”第13(A)條規定的任何新的或修訂的財務會計準則。o/.o
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司(如“交易法”第12b-2條所定義)。 ☐ 不能再作再加工x
截至2005年註冊官普通股發行數量2020年4月21日曾.67,290,388 .
目錄 | ||
TriNet集團公司
表格10-Q-季報
截止季度2020年3月31日
目錄
表格10-q 交叉參考 | 頁 | |
術語表 | 3 | |
未經審計的合併財務報表 | 第一部分，項目1。 | 28 |
精簡的收入和綜合收入綜合報表 | 28 | |
合併資產負債表 | 29 | |
股東權益合併簡表 | 30 | |
現金流動彙總表 | 31 | |
精簡合併財務報表附註 | 32 | |
管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析 | 第一部分，項目2。 | 8 |
市場風險的定量和定性披露 | 第一部分，項目3。 | 27 |
管制和程序 | 第一部分，項目4。 | 27 |
法律程序 | 第二編，項目1。 | 43 |
危險因素 | 第二編，項目1A。 | 6 |
未登記的股本證券出售和收益的使用 | 第二編，項目2。 | 43 |
高級證券違約 | 第二編，項目3。 | 43 |
礦山安全披露 | 第二編，項目4。 | 43 |
其他資料 | 第二編，項目5。 | 43 |
展品 | 第二編，項目6。 | 44 |
術語表 | |
縮略語和縮略語詞彙
本報告全文使用縮略語和縮略語，特別是在第一部分第1項(未經審計的合併財務報表)和第一部分第2項(管理層對財務狀況和業務結果的討論和分析)中。
AFS | 可供出售 |
ASC | 會計準則編纂 |
ASU | 會計準則更新 |
首席執行官 | 首席執行官 |
首席財務官 | 首席財務官 |
警察 | 提供服務的費用 |
COVID-19 | 新型冠狀病毒 |
D&A | 折舊和攤銷 |
EBITDA | 無形資產的利息支出、税金、折舊和攤銷前收益 |
EPS | 每股收益 |
埃裏薩 | 1974年“僱員退休收入保障法” |
ETR | 有效税率 |
FASB | 財務會計準則委員會 |
G&A | 一般和行政 |
GAAP | 美國公認的會計原則 |
人力資源 | 人力資源 |
國税局 | 國税局 |
ISR | 保險服務收入 |
利波 | 倫敦銀行同業拆借利率 |
MCT | 醫療成本趨勢 |
MD&A | 管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析 |
尼姆 | 淨保險保證金 |
尼塞爾 | 保險服務淨收入 |
NSR | 淨服務收入 |
OE | 營業費用 |
全氟化 | 領取薪金的款項 |
PSR | 專業服務收入 |
REG FD | 監管公平披露 |
RSA | 限制性股票獎勵 |
RSU | 限制性股 |
SBC | 股票補償 |
S&M | 銷售和營銷 |
SD&P | 系統開發和編程 |
證交會 | 證券交易委員會 |
SMB | 中小型企業 |
美國 | 美國 |
WSE | 工地員工 |
前瞻性報表和其他財務信息 | |
關於前瞻性報表和其他財務信息的警告説明
就本季度報表10-Q(表10-Q)而言，術語“TriNet”、“the Company”、“We”、“us”和“Our”指TriNet Group，Inc.及其子公司。本表格10-Q載有非歷史性、預測性、或依賴或提及未來事件或條件的陳述，或載有經修正的1934年“證券交易法”第21節和1995年“私人證券訴訟改革法”所指的前瞻性陳述。前瞻性陳述通常是通過使用“能力”、“預期”、“相信”、“可以”、“繼續”、“可能”、“設計”、“估計”、“預期”、“預測”、“希望”、“影響”、“意圖”、“可能”、“展望”、“計劃”、“潛力”、“預測”等詞語來識別的。“項目”、“尋求”、“應該”、“戰略”、“目標”、“價值”、“意志”、“會”以及旨在識別前瞻性陳述的類似表達或變化。前瞻性聲明的例子包括TriNet對以下方面的期望：我們對冠狀病毒大流行的影響的期望；我們修改產品和服務以幫助受冠狀病毒影響的客户的能力；我們縱向方法的影響。, 我們利用我們的規模和行業人力資源經驗提供垂直產品和服務的能力；我們客户基礎的增長；我們對技術平臺的計劃改進；我們提高運營效率和改善客户體驗的能力；我們的客户服務舉措的影響；保險索賠的數量和嚴重程度以及冠狀病毒的影響；可能是未來財務業績指標的指標；我們提供的福利相對於那些SMBs能夠獨立獲得的相對價值；我們市場上的主要競爭驅動因素；我們保留客户和管理客户流失的計劃；我們的投資策略及其對我們產生未來利息收入、淨收入和調整後的EBITDA的能力的影響；季節性趨勢及其對我們業務的影響和冠狀病毒的影響；我們承擔某些營業費用的期間時間的波動；我們用來編制財務報表的估計和假設；以及對我們未來業務、運營和財務業績的其他預期、展望和預測。
可能導致實際結果、活動水平、業績或成就與這些前瞻性陳述所表達或暗示的情況大不相同的重要因素，在我們於2020年2月13日向證券交易委員會提交的關於表10-K的年度報告(2019表10-K)中進行了討論，其中包括項目1A中“風險因素”標題下出現的那些因素，以及我們2019年表格10-K第7項中“管理人員對財務狀況和業務結果的討論和分析”標題下出現的風險，即第二部分中“風險因素”標題下出現的風險，本表格第1A項(10-q)，以及我們向證券交易委員會提交的其他定期文件。, 包括與以下方面有關的風險因素：冠狀病毒大流行對我們的業務和客户業務的影響；我們減輕作為共同僱主所面臨的業務風險的能力；我們管理工人補償和健康保險索賠和成本方面意外變化的能力；金融和經濟環境波動對構成我們客户基礎的企業的影響；我們的客户集中在某些地區和行業的影響；我們所依賴的業務系統的失敗或限制的影響；我們的保險範圍的不利變化或我們與主要保險公司的關係；我們管理客户流失的能力；我們有能力改進我們的技術以滿足監管要求並滿足客户的期望；我們有能力有效地整合我們已經或將來可能收購的業務；我們有效管理和改進我們的業務流程的能力；我們吸引和留住合格人員的能力；競爭加劇的影響和我們有效競爭的能力；網絡攻擊和安全違規對我們業務的影響；我們有能力確保我們的信息技術基礎設施以及我們的機密、敏感和個人信息免受網絡攻擊和安全漏洞的侵害；我們遵守不斷變化的數據隱私和安全法律的能力；我們管理管理我們業務的複雜法律和條例的變化、不確定性或不利應用的能力；關於健康保險和僱員福利的法律和條例的變化；我們根據聯邦和州條例被承認為工作場所僱員僱主的能力；關於作為僱主意味着什麼的法律和法規的變化, 僱員或獨立承包商；我們遵守有關PEO和其他類似行業的法律法規的能力；現有和未來法律和税務程序的結果；由於我們無法控制的因素，例如我們的工人補償和健康保險索賠的數量和嚴重程度，以及我們的保險費用、運營費用和資本支出要求的數量和時間，我們的經營結果和股票價格的波動；我們遵守信貸安排的限制和履行我們的債務義務的能力；以及我們股票集中所有權的影響。這些因素中的任何一個因素都可能導致我們的實際結果與我們預期的結果大不相同。
前瞻性報表不是對未來業績的保證，而是基於管理層截至本表格10-q的日期的預期和假設，這些假設本身就會受到難以預測的不確定性、風險和環境變化的影響。前瞻性報表涉及已知和未知的風險、不確定因素和其他可能導致實際結果、業績或成就與我們目前的實際結果、業績或成就大不相同的因素。
前瞻性報表和其他財務信息 | |
期望和任何過去的結果，業績或成就。鑑於這些風險和不確定性，讀者被告誡不要過分依賴這種前瞻性的陳述。
本表格10-q所提供的資料是根據截至本表格10-q日期所知的事實及情況而提供的，而我們在本表格10-q中所作的任何前瞻性陳述，只會在本表格10-Q的日期發表。除法律規定外，我們沒有義務修改或更新本表格10-Q中提供的任何信息。
本表格10-Q中的MD&A包括參考我們按照GAAP和其他非GAAP財務措施提出的業績衡量標準，這些措施用於管理我們的業務、作出計劃決策、分配資源和在我們的高管薪酬計劃中用作績效度量。請參閲我們MD&A中的關鍵財務和操作度量部分中的非GAAP財務措施，以瞭解GAAP度量的定義和調節。
網站披露
我們使用我們的網站(www.trinet.com)向公眾公佈非公開信息，並遵守“公平披露條例”(REG FD)規定的披露義務。我們還利用我們的網站與公眾就我們的公司、我們的服務和其他問題進行溝通。我們的SEC文件、新聞稿以及最近的公開電話會議和網絡廣播也可以在我們的網站上找到。我們在我們網站上發佈的信息可能被認為是Reg FD下的重要信息。我們鼓勵投資者和其他對我們公司感興趣的人回顧我們在我們的網站上發佈的信息。本報告不包括本報告所載或通過本網站獲取的信息。
危險因素 | |
危險因素
除了將以下額外的風險因素包括在內之外，我們在第一部分第1A項中披露的風險因素沒有發生重大變化。我們的2019年表格10-K。
冠狀病毒大流行所造成的前所未有的經濟、健康和商業混亂正在影響我們的業務，並可能對我們的業務、經營結果和(或)財務狀況造成重大不利影響。
新型冠狀病毒(冠狀病毒)大流行的爆發，以及各級政府為防止其蔓延而採取的措施，導致經濟放緩，並對我們的業務和中小型企業客户的業務造成前所未有的破壞。我們無法預測或控制所有這些幹擾，任何此類幹擾都可能對我們的財務狀況和業務結果產生重大不利影響。
對客户和前景的實際和潛在影響
這種經濟環境的變化正開始並將繼續對我們的中小型企業客户和潛在客户產生不利的經濟影響。我們正在看到受影響的企業凍結和休假人員，解僱員工，部分或完全關閉業務運作，以及業務失敗。受影響的企業也可能面臨流動性問題，預算減少，否則可能無法支付我們的服務或同等水平的服務。所有這些問題都有可能對我們的收入和利潤、我們的財務狀況和運營結果以及/或對我們吸引和留住客户的能力產生重大的不利影響。有關更多細節，請參閲我們2019年表格10-K中題為“我們的中小企業客户受到金融和經濟環境波動的特別影響，這可能損害我們的業務”的風險因素。
在美國各地，包括我們的客户和潛在客户所在的所有或幾乎所有地點，都廣泛發佈了就地庇護、隔離和其他類似的命令。我們無法預測這些措施在任何特定地點的長度。如果這些地區成為冠狀病毒的熱點，這些措施的時間可能會延長，這可能會對我們的客户和潛在客户的業務產生進一步的負面影響，並對我們的業務產生實質性的不利影響。
對保險費用的實際影響和潛在影響
冠狀病毒的傳播改變了我們的WSE承擔團體健康保險費用的方式和時間。因此，由於醫療和醫藥索賠的數量和嚴重程度的變化趨勢，包括冠狀病毒檢測和治療費用的變化趨勢，我們開始並期望繼續在我們的基於風險的健康保險保單的可扣減層中支付wse支付的團體健康保險費用的數額高於正常波動率和可變性。這種變化是由於醫療費用趨勢(MCT)的時間和構成部分發生了變化，定義為參與者使用服務的變化、採用新的治療選擇、治療準則和任務的變化以及向計劃參與者提供服務的組合、單位成本和時間安排的變化。我們很難預測這種MCT和我們業務的這些方面會因冠狀病毒大流行而發生怎樣的變化，任何這樣的變化都可能對我們的業務產生重大的不利影響。冠狀病毒留在家中的訂單和社會隔離政策正在減少，我們預計醫療服務的短期利用率將繼續下降，因為入學者推遲或取消選修程序，減少門診、牙科和視力服務，然而，我們無法預測一旦冠狀病毒停留在家庭秩序和社會隔離政策取消後，註冊人將在隨後幾個季度增加醫療服務的使用率。有關醫療成本趨勢如何影響我們的保險成本的詳細信息，請參閲我們表格10-K中第二部分第7項.md&A中的“關鍵會計判斷和估計”，並在我們2019年表10-K中看到題為“工人補償和健康保險費用的意外變化以及工作人員的索賠可能損害我們的業務”的風險因素。此外, 加州和伊利諾伊州正在考慮一些提案，這些提議可能要求僱主假定僱主必須承擔與冠狀病毒相關的工人對在家中工作的僱員的賠償要求。我們的保險成本受到WSE員工賠償索賠經歷的影響，而任何增加我們保險單下的工人賠償要求數量的法律，都可能對我們的保險成本和財務狀況產生重大不利影響。更多細節見2019年表格10-K中題為“工人補償和健康保險費用的意外變化，以及工地僱員的索賠可能會損害我們的業務”的風險因素。
危險因素 | |
管理我們行業的法律的實際影響和潛在影響
各級政府都在制定新的法律和計劃，以幫助經濟、僱主和僱員。例如，國會最近頒佈了“家庭第一冠狀病毒救濟法”和“冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法”，制定了許多新的方案，包括新的強制性僱員休假要求、新的工資税延期和税收抵免方案以及其他與就業和就業税有關的獎勵措施。可能會通過更多的聯邦法律，許多州也在效仿類似的全面立法。我們正在並將繼續花費大量的時間和資源來遵守新的法律，併為我們的客户提供這些法律創建的COVID-10援助計劃。這些法律和計劃中的大多數都沒有，而且我們也沒有預料到，它們都是在考慮到PEO行業的情況下頒佈的。因此，我們不能保證我們能夠以及時和具有成本效益的方式支持所有這些法律和方案，這可能會減少或消除我們產品和服務的吸引力和/或影響我們的客户實現這些法律和方案的所有利益的能力。此外，由於其中很多法例並沒有特別針對PEO行業，而監管機構亦不熟悉PEO行業，因此，我們預期這些法例和規例的適用、解釋和執行都會出現不可預測和不一致的情況，這會對我們的業務造成重大的不良影響。有關更多細節，請參閲我們2019年表格10-K中題為“我們的業務受制於許多複雜的法律，而這些法律的變化、不確定性或不利的適用可能會對我們的業務產生負面影響”的風險因素。
對人力資源和網絡安全的實際和潛在影響
為了響應當地旨在減少冠狀病毒傳播的法律和指導方針，我們於3月中旬關閉了我們在全國各地的辦事處，並實施了遠程工作。遠程工作增加了我們遭遇實質性網絡攻擊或其他與安全有關的事件的風險。有關更多細節，請參閲我們2019年的10-K表格中題為“網絡攻擊或其他與安全相關的事件可能導致收入減少、成本增加、賠償責任要求、監管處罰和對我們聲譽的損害”的風險因素。此外，對冠狀病毒大流行的反應已經並將繼續轉移我們管理和服務小組的時間和注意力。我們的某些僱員及其直系親屬已經而且很可能會因為冠狀病毒而生病，這可能會減少我們現有的工作人員。因此，我們提供產品和服務的能力可能會受到負面影響。
上述風險的實際影響和潛在影響
上述任何風險都可能對我們的業務、經營結果或財務狀況產生重大不利影響。然而，這種與冠狀病毒有關的風險將在多大程度上影響我們的業務仍然不確定，將取決於各種因素，這些因素每天都在變化，而且我們可能無法準確預測，例如大流行的持續時間和範圍、大流行對國家和全球經濟造成的破壞、經濟衰退的持續時間、各國政府為應對這一流行病將採取的法律、方案和行動，以及我們的客户企業在大流行期間合同或失敗的程度，以及旨在幫助中小型企業的新法律在多大程度上可以得到PEO行業的支持，我們自己的業務在多大程度上受到辦公室關閉、遠程工作和/或感染的影響。以及恢復正常經濟和運營狀況的速度和程度。這些因素中的任何一個都可能加劇上述或我們所述的風險和不確定因素。2019表10-K，對我們的業務、財務狀況和經營結果造成重大不利影響。
管理層的討論與分析 | |
管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析
執行摘要
概述
TriNet是面向中小企業的人力資源專業知識、薪資服務、員工福利和就業風險緩解服務的領先供應商。我們提供一套全面的產品和服務，為我們的客户提供各種人力資源相關職能的行政和管理，包括薪酬和福利、薪資處理、員工數據、健康保險和工人薪酬計劃，以及利用我們的技術平臺和人力資源、福利和合規專業知識的其他事務性人力資源需求。
我們還利用我們的規模和行業人力資源經驗，為特定行業的中小企業提供產品和服務。我們相信，我們的方法，我們稱之為垂直的方法，是我們的一個關鍵的區別，並創造了額外的價值，我們的客户通過允許我們的產品和服務，以滿足不同的客户行業的人力資源需求。我們提供六種行業定製的垂直產品：TriNet金融服務、TriNet生命科學、TriNet主街、TriNet非盈利組織、TriNet專業服務和TriNet技術。
操作要點
我們的合併結果第一四分之一2020反映增長，有紀律的財務管理，我們繼續專注於服務我們的客户和提高我們的品牌意識，通過我們的營銷活動：人的重要性。
我們的客户是我們的焦點，我們正在投資於我們的流程，以確保更強的客户體驗。我們期望這項投資將進一步提高我們對客户的價值，支持保留，併為我們的業務提供進一步的效率和規模。我們在2018年開始了這項工作，並預計這一工作將在短期內繼續下去。
在第一四分之一2020:
• | 我們的收入繼續增長， |
• | 在我們的開支中行使了謹慎， |
• | 維持我們的淨保險利潤，為風險定價，並與我們的航空公司合作管理成本，以及 |
• | 增加短期現金儲備2.34億美元在我們的信用工具上。 |
新型冠狀病毒(“冠狀病毒”)大流行的爆發，以及各級政府為防止其蔓延而採取的措施，導致經濟放緩，並對我們的業務和中小型企業客户的業務造成前所未有的破壞。
我們正在積極評估和應對冠狀病毒大流行對我們的業務和客户業務的影響。
我們迄今採取的行動包括：
• | 向客户和其他中小型企業提供持續和及時的信息、資源和服務，幫助他們應對快速變化和複雜的冠狀病毒業務， |
• | 除了COBRA之外，還為獲得替代保健計劃備選方案提供便利， |
• | 針對“家庭第一冠狀病毒救濟法”和“冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法”，頒佈新的方案，以便為我們的客户提供新的工資税延期和税收抵免計劃以及其他與就業和非就業税有關的獎勵措施，以及 |
• | 幫助我們的客户瀏覽各種小企業救濟貸款項目， |
我們實施了這些以客户為中心的舉措，並於2020年3月在全國各地實施了遠程工作和辦公室關閉，以開展非必要活動，因為員工的健康和福祉對我們非常重要。
管理層的討論與分析 | |
性能要點
這些業務成就推動了下文所述財務業績的改善。第一四分之一2020與同一時期相比2019:
Q1 2020
$1.0B | $120M | $283M | |||||||||
總收入 | 營業收入 | 服務收入淨額* | |||||||||
12 | % | 增加 | 46 | % | 增加 | 13 | % | 增加 | |||
$91M | $1.31 | $97M | |||||||||
淨收益 | 稀釋EPS | 調整後淨收入* | |||||||||
44 | % | 增加 | 47 | % | 增加 | 41 | % | 增加 | |||
* | 以下一節中定義的非GAAP度量。 | ||||||||||
我們對WSE的研究結果第一四分之一2020與同一時期相比2019有：
336,348 | 336,846 | ||||||
平均WSE | WSE共計 | ||||||
8 | % | 增加 | 6 | % | 增加 | ||
在第一四分之一2020，我們的總收入增長了12%和NSR成長13%，主要是由於我們的平均WSE增長。淨收益增加d 44%和調整後淨收入增加d 41%由於持續的開支紀律第一四分之一2020.
管理層的討論與分析 | |
關鍵財務計量
以下主要財務指標應與本表格10-Q所列的精簡合併財務報表和相關附註一併閲讀。
三個月到3月31日， | |||||||||||
(以百萬計，但每股和WSE數據除外) | 2020 | 2019 | %變化 | ||||||||
損益表數據： | |||||||||||
總收入 | $ | 1,048 | $ | 934 | 12 | % | |||||
淨收益 | 91 | 63 | 44 | ||||||||
攤薄普通股每股淨收入 | 1.31 | 0.89 | 47 | ||||||||
非公認會計原則措施 (1): | |||||||||||
服務收入淨額 | 283 | 251 | 13 | ||||||||
保險服務淨收入 | 127 | 115 | 10 | ||||||||
調整後的EBITDA | 145 | 108 | 34 | ||||||||
調整後淨收入 | 97 | 69 | 41 | ||||||||
(1)對非GAAP財務措施的定義和調節，參照以下非GAAP財務措施一節。
(以百萬計) | 3月31日 2020 | 十二月三十一日 2019 | %變化 | |||||
資產負債表數據： | ||||||||
營運資本 | 284 | 228 | 25 | % | ||||
總資產 | 2,765 | 2,748 | 1 | |||||
債務 | 620 | 391 | 59 | |||||
股東權益總額 | 533 | 475 | 12 | |||||
三個月到3月31日， | ||||||||||||
(以百萬計) | 2020 | 2019 | %變化 | |||||||||
現金流量數據： | ||||||||||||
用於業務活動的現金淨額 | $ | (282 | ) | $ | (142 | ) | 99 | % | ||||
用於投資活動的現金淨額 | (94 | ) | (11 | ) | 755 | |||||||
(用於)籌資活動提供的現金淨額 | 185 | (47 | ) | (494 | ) | |||||||
非GAAP測度(1): | ||||||||||||
企業經營現金流 | 119 | 78 | 169 | 53 | ||||||||
(1)對非GAAP財務措施的定義和調節，參照以下非GAAP財務措施一節。
非公認會計原則財務措施
除了根據公認會計原則提出的財務措施外，我們還監測其他非GAAP財務措施，這些措施用於管理我們的業務、作出計劃決策、分配資源和在我們的執行薪酬計劃中用作績效度量。這些關鍵的財務措施提供了對我們長期經營業績的額外看法，並提供了我們用來維持和發展業務的信息。
提出這些非公認會計原則的財務措施是用來加強對我們的財務業績的某些方面的理解。它不應孤立於、優於或替代根據公認會計原則編制的直接可比財務措施。
管理層的討論與分析 | |
非GAAP測度 | 定義 | 我們是如何使用這種方法的 |
服務收入淨額 | 專業服務收入和保險服務淨收入之和， 或總收入減去保險費用。 | ·在淨收入基礎上提供可比的收入基礎。專業服務收入扣除客户薪金費用後列報，保險服務收入為財務報告目的列報保險費用毛額。 ·作為將資源分配給不同職能的基礎，並根據每項業務職能評估我們的業務戰略的有效性。 ·除其他外，為確定管理層的獎勵報酬提供了一種措施。 |
保險服務淨收入 | 保險收入減去保險費用。 | ·是淨服務收入的一個組成部分。 ·在淨收入基礎上提供可比的收入基礎。專業服務收入扣除客户薪金費用後列報，保險服務收入為財務報告目的列報保險費用毛額。通過評估我們的WSE相關成本的保險服務收入，來促進對我們的保險服務業務的理解，這些成本實際上是為了WSE的利益而通過的。根據公認會計原則，保險服務收入和成本被記錄為毛額，因為我們在確定價格、服務和供應商規格方面有自主權。 ·我們有時還提到淨保險保證金(NIM)，即淨保險收入與保險服務收入的比率。 |
調整後的EBITDA | 淨收入，不包括下列影響： -所得税規定， -利息開支， -折舊， -無形資產的攤銷，以及 -基於股票的補償費用。 | ·對我們的管理層如何通過排除折舊和攤銷等非現金費用以及基於估計公允價值的基於股票的薪酬進行評估，提供前後一致的期間比較和理解。我們認為，這些費用不是直接由我們的核心業務造成的，也不是我們正在進行的行動的指示。 ·加強與以往各期的比較，從而促進未來預測和收益增長前景的發展。 ·除其他外，為確定管理層的獎勵報酬提供了一種措施。 ·我們有時還提到調整後的EBITDA差額，即調整後的EBITDA與服務淨收入的比率。 |
調整後淨收入 | 淨收入，不包括下列影響： -實際所得税税率(1), -以股票為基礎的賠償， -無形資產攤銷， -非現金利息開支(2)，和 -所得税的影響(按我們的實際税率計算)(1))這些税前調整。 | ·向我們的股東和董事會提供信息，以瞭解我們的管理層如何評估我們的業務，監測和評估我們的經營結果，並通過不包括某些非現金費用，持續分析我們正在進行的業務和趨勢的盈利能力。 |
管理層的討論與分析 | |
企業經營現金流量 | 由(用於)業務活動提供的現金淨額，不包括下列影響： -與WSE有關的資產(應收賬款、未開單收入、預付費用和其他流動資產)和 -與WSE有關的負債(客户存款、應計工資、薪金税負債和其他薪給扣繳額、應計健康福利費用、應計工人補償費用、保險費和其他應付賬款及其他流動負債)。 | ·提供信息，使我們的股東和管理層能夠利用這些信息來評估我們從業務中獲得的現金流量，而不依賴於與我們的WSE相關的流動資產和負債。 ·加強與以往各期的比較，從而作為一種流動性措施，管理公司和世界證券交易所相關活動之間的流動性，並幫助確定和規劃我們的現金流動和資本戰略。 |
(1) | 非公認會計原則有效税率為25.5%和26%為第一四分之一2020和2019，這分別不包括股票補償的所得税影響、不確定的税收狀況的變化以及聯邦立法變化帶來的非經常性福利或支出。 |
(2) | 非現金利息費用是指我們的債務發行成本的攤銷和註銷. |
對公認會計原則與非公認會計原則措施的協調
下表列出收入總額與服務收入淨額的對賬情況：
三個月到3月31日， | ||||||
(以百萬計) | 2020 | 2019 | ||||
總收入 | $ | 1,048 | $ | 934 | ||
減：保險費 | 765 | 683 | ||||
服務收入淨額 | $ | 283 | $ | 251 | ||
下表列出保險服務收入與保險服務淨收入的對賬情況：
三個月到3月31日， | ||||||
(以百萬計) | 2020 | 2019 | ||||
保險服務收入 | $ | 892 | $ | 798 | ||
減：保險費 | 765 | 683 | ||||
保險服務淨收入 | $ | 127 | $ | 115 | ||
尼姆 | 14 | % | 14 | % | ||
管理層的討論與分析 | |
下表對調整後的EBITDA淨收入進行了核對：
三個月結束 三月三十一日， | ||||||
(以百萬計) | 2020 | 2019 | ||||
淨收益 | $ | 91 | $ | 63 | ||
所得税準備金 | 30 | 20 | ||||
股票補償 | 9 | 9 | ||||
利息費用和銀行費用 | 4 | 5 | ||||
無形資產折舊和攤銷 | 11 | 11 | ||||
調整後的EBITDA | $ | 145 | $ | 108 | ||
調整後的EBITDA差額 | 51 | % | 43 | % | ||
下表列出了淨收入與調整後淨收入的對賬情況：
三個月結束 三月三十一日， | ||||||
(以百萬計) | 2020 | 2019 | ||||
淨收益 | $ | 91 | $ | 63 | ||
有效所得税税率調整 | (1 | ) | (1 | ) | ||
股票補償 | 9 | 9 | ||||
無形資產攤銷 | 1 | 1 | ||||
税前調整對所得税的影響 | (3 | ) | (3 | ) | ||
調整後淨收入 | $ | 97 | $ | 69 | ||
下表列出用於業務活動的現金淨額與公司業務現金流量的對賬情況：
三個月結束 三月三十一日， | ||||||
(以百萬計) | 2020 | 2019 | ||||
用於業務活動的現金淨額 | $ | (282 | ) | $ | (142 | ) |
與WSE有關的其他流動資產的變化 | 110 | 45 | ||||
WSE相關負債的變化 | 291 | 175 | ||||
企業經營現金流量 | $ | 119 | $ | 78 | ||
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業務結果
操作度量
工地僱員(WSE)
WSE的平均增長是我們用來監控業務表現的一種量的度量。平均WSE增加 8%在第一四分之一2020，與同時期相比2019，主要是在我們的技術和專業服務垂直，因為減員減少和繼續僱用我們的安裝基地在2019年最後三個季度，抵消了本季度的季節性自然減員。
總WSE一般可以用來估計我們下一階段的初始WSE，因此可以作為我們未來在發展業務和留住客户方面取得成功的一個指標。與2019年12月相比，WSE總量下降了1%，原因是客户的季節性流失，部分抵消了新的銷售和WSE在我們安裝的基礎上的增長。由於冠狀病毒大流行，我們認為，今後幾個季度，特別是在我們的主要街道和專業服務垂直區，我們在所有垂直部門安裝的基地內的WSE將增加消耗，並減少WSE。
由於我們的人力資源解決方案和服務的定價差異，以及客户和WSE選擇在未來期間參與我們解決方案的程度，未來期間的預期收入可能與平均WSE或WSE總額的收入預期不同。除了專注於提高我們的平均WSE和WSE總量之外，我們還專注於定價策略、產品參與和產品差異化，以擴大我們的收入機會。我們報告的影響，客户和WSE參與的差異，作為一個組合的變化。
我們的重點是保持和擴大我們的WSE基礎，並繼續審查收購機會，這將適當地增加我們的規模。我們繼續投資於我們的努力，以提高我們的客户和WSE的經驗，通過操作和流程改進和管理自然減員，我們相信，我們將經歷的冠狀病毒大流行。
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總收入
我們的收入包括專業服務收入(PSR)和保險服務收入(ISR)。PSR是向客户收取的費用，用於代表我們的客户處理與薪資相關的交易、獲取我們的人力資源專業知識、就業和福利法律合規服務以及其他與人力資源相關的服務。ISR包括從客户處收取的與保險有關的帳單和管理費，以及從WSE收取的由第三方保險公司提供的工人補償保險和健康福利保險計劃。
平均每個WSE的月總收入是我們用來監控產品和服務定價策略成功與否的一個指標。這一措施增加 4%在第一四分之一2020與同時期相比2019.
我們還採用以下措施進一步分析總收入的變化：
• | 數量-期間平均WSE的百分比變化， |
• | 費率-每種垂直產品的服務費用的加權平均百分比變化和與每種保險服務提供有關的服務費的變化，以及 |
• | 混合-平均WSE的組成變化在我們的垂直，並結合我們註冊的WSE在我們的保險服務提供的組成。 |
期間的體積變化。第一四分之一2020，與同時期相比2019，主要是受WSE增長的推動，特別是在我們的技術和專業服務垂直領域。我們繼續按我們的服務的價值定價，對於我們的保險產品，我們的預期風險，導致利率在第一四分之一2020，與同時期相比2019.
由冠狀病毒引起的美國經濟變化正對我們的中小企業客户和前景產生負面影響。受影響的企業，特別是在我們的主街和專業服務垂直，正在休假和解僱僱員和減少僱用。我們的客户的這些行為，再加上業務的關閉和失敗，將對隨後幾個季度的收入增長產生負面影響。不利的經濟環境亦會削弱我們在未來幾個季度提高利率的能力。因此，我們預計PSR、ISR和總收入在隨後幾個季度將有所下降。
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營業收入
我們的營業收入包括總收入減去保險費用和OE。我們的保險費用包括保險承運人提供的保險費，保險承運人或第三方管理人支付的索賠款的償還，以及與我們的工人補償和健康福利承運人之間的合同義務有關的應計費用的變化。我們的OE主要包括與公司僱員薪酬相關的費用，包括工資、工資税、SBC、獎金、佣金和其他與薪資和福利相關的費用。
下表提供了第一四分之一2020，與同時期相比2019.
(以百萬計) | ||||
$82 | 2019年第一季度營業收入 | |||
+114 | 更高的總收入主要是由於WSE的增長，特別是在我們的技術和專業服務垂直和ISR費用的增加。 | |||
-82 | 較高的保險成本主要是由於WSE增長的結果。 | |||
+6 | OE降低的主要原因是與補償有關的費用減少。 | |||
$120 | 2020年第一季度營業收入 | |||
專業服務收入
我們的客户要麼根據每個WSE每個月的費用，每筆交易，或一個百分比的WSE的工資。對於那些在WSE工資中按一定比例收費的客户(主要是主街客户)，隨着客户工資的增加或減少，我們的費用也分別增加或減少。
我們的垂直方式使我們可以靈活地以不同的價格向不同行業的客户提供不同的服務，我們認為這有可能降低僅使用平均WSE的價值，而TotalWSE可作為未來潛在收入表現的指標。
我們還通過以下措施分析了PSR的變化：
• | 數量-期間平均WSE的百分比變化， |
• | 費率-每個垂直收費的加權平均百分比變化，以及 |
• | 混合-平均WSE組成的變化橫跨我們的垂直。 |
PSR的增加第一四分之一2020，與同時期相比2019，反映了WSE在我們的技術和專業服務垂直增長的結果，我們的垂直定價策略和我們的WSE組合的不斷變化的結果。
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保險服務收入
ISR包括從客户處收取的與保險服務相關的賬單和管理費，以及由第三方保險公司提供的WSE工資、醫療福利和工人補償保險。
我們使用以下措施分析ISR的變化：
• | 數量-期間平均WSE的百分比變化， |
• | 費率-與我們每項保險服務有關的費用的加權平均百分比變動，以及 |
• | 混合-所有其他變化，包括我們的註冊WSE的組成，在我們的保險服務提供(健康計劃註冊)。 |
ISR的增長第一四分之一2020，與同時期相比2019，主要原因是平均WSE的增加和由於每個計劃參與人的保險服務費增加而引起的費率變化。
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保險費用
保險費用包括保險承運人提供的保險費，保險承運人或第三方管理人支付的索賠款的償還，以及與我們的工人補償和健康福利承運人之間的合同義務有關的應計費用的變化。
我們採用以下措施分析保險費用的變化：
• | 數量-期間平均WSE的百分比變化， |
• | 費率-與每項保險服務有關的成本趨勢的加權平均百分比變動，以及 |
• | 混合-所有其他變化，包括我們的註冊WSE的組成，在我們的保險服務提供(健康計劃註冊)。 |
保險費用的增長第一四分之一2020，與同時期相比2019，主要是由於平均WSE的增加。保險費用率的增加第一四分之一2020，與同時期相比2019，主要是由於每名參加者的醫療費用增加(醫療費用趨勢)。第一四分之一2020.
我們並沒有招致與冠狀病毒有關的重大保險費用。第一四分之一2020。我們希望在接下來的幾個季度中為受冠狀病毒影響的參與者支付測試和治療費用。
歷史上，醫療索償費用在全年都有增加的趨勢，因為醫療服務的使用率高於每項WSE的可扣減額，導致我們的保險成本增加，而醫療服務的使用率並沒有很大的差異。第一四分之一2020由於冠狀病毒的出現較晚，我們預期日後各季的醫療服務使用率會下降，因為入學人士會延遲或取消非必要的選修程序，以及減少門診、牙科及視力服務。
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服務收入淨額
NSR為我們提供了一個基於淨收入的可比基礎，作為將資源分配給不同職能的基礎，並幫助我們根據每個業務職能評估我們的業務策略的有效性。
尼姆與去年同期保持一致。
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營業費用
OE包括提供服務的成本(COPS)、銷售和營銷(S&M)、一般和行政(G&A)、系統開發和編程(SD&P)以及折舊和攤銷費用(D&A)。
我們根據NSR的百分比來管理我們的運營費用，並在不同的業務功能之間分配資源。減少到58%在第一四分之一2020從…67%在同一時期2019.
我們大約有2,800公司僱員2020年3月31日在……裏面48在美國各地的辦事處，我們公司僱員薪酬相關的費用佔我們運營費用的絕大部分。我們公司員工的薪酬成本包括工資、工資税、SBC、獎金、佣金和其他與薪資和福利相關的成本。所代表的與報酬有關的費用64%我們的OE在第一四分之一2020，與65%在同一時期2019.
在第一四分之一2020，我們的運營費用減少了4%與同時期相比2019。在第一四分之一2020，OE佔總收入的百分比是16%，與18%在同一時期2019。雖然費用紀律措施將繼續進行，但我們預計OE佔總收入的比例在隨後幾個季度將隨着總收入的下降而增加，我們將繼續投資於改善客户和WSE體驗的項目。
我們根據業務功能COPS、S&M、G&A和SD&P以及折舊和攤銷，對OE進行了分析和介紹。下面的圖表提供了業務功能費用的視圖。美元以百萬計，百分比代表年際變化.
管理層的討論與分析 | |
(以百萬計) | ||||
$169 | 2019季度營運費用 | |||
-3 | G&A在2020年第一季度有所下降，原因是與報酬有關的費用和諮詢費用等專業費用減少。 | |||
-3 | SD&P在2020年第一季度有所下降，主要原因是與補償有關的費用減少。 | |||
$163 | 二0二0年第一季營運開支 | |||
我們在下表中列出了構成OE的費用變化：
其他收入(費用)
其他收入(費用)主要包括來自投資的利息和股息收入以及我們信貸安排下的利息費用。
利息收入與去年同期保持一致。我們的投資策略有助於我們的利息收入、淨收入、調整後的淨收入和調整後的EBITDA。年第一季的實際利率較低，導致利息開支、銀行費用及其他開支較去年同期下跌。2020再加上我們長期債務的較低餘額。由於2.34億美元在2020年3月動用我們的循環信貸工具，這是為了增加我們的短期現金儲備。
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所得税準備金
我們的實際税率是25%和24%為第一四分之一2020和2019分別。ETR的變化是由2%的增長推動的，主要原因是與股票為基礎的補償有關的超額税收福利所確認的税收福利減少，但與上一年税收支出相關的福利減少了1%。
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流動性與資本資源
流動資金
流動性是衡量我們是否有能力獲得足夠的現金流量，以滿足我們的業務業務的短期和長期現金需求。我們相信，我們有足夠的流動資金和資本資源來滿足未來的要求，並履行我們對客户、債權人和債務持有人的義務。
我們的資產負債表中包括與WSE直接或間接相關的資產和負債，包括工資和相關的税收和預扣繳款、我們贊助的工人補償和健康保險計劃以及其他福利項目。雖然我們毋須受監管限制，但我們會把我們的公司資產及負債與我們所持有的流動資產及負債分別加以區分及管理，以履行僱主與我們的WSE有關的義務，詳情如下：
2020年3月31日 | 2019年12月31日 | ||||||||||||||||||
(以百萬計) | 企業 | WSE | 共計 | 企業 | WSE | 共計 | |||||||||||||
流動資產： | |||||||||||||||||||
現金和現金等價物 | $ | 521 | $ | — | $ | 521 | $ | 213 | $ | — | $ | 213 | |||||||
投資 | 65 | — | 65 | 68 | — | 68 | |||||||||||||
限制性現金、現金等價物和投資 | 15 | 764 | 779 | 15 | 1,165 | 1,180 | |||||||||||||
其他流動資產 | 52 | 475 | 527 | 45 | 365 | 410 | |||||||||||||
流動資產總額 | $ | 653 | $ | 1,239 | $ | 1,892 | $ | 341 | $ | 1,530 | $ | 1,871 | |||||||
流動負債總額 | $ | 369 | $ | 1,239 | $ | 1,608 | $ | 113 | $ | 1,530 | $ | 1,643 | |||||||
營運資本 | $ | 284 | $ | — | $ | 284 | $ | 228 | $ | — | $ | 228 | |||||||
WSE相關活動的週轉金
我們指定資金以確保我們有足夠的流動資產來履行與WSE有關的當前義務。我們管理我們的WSE工資和福利義務，通過從我們的客户收集付款，通常發生在客户發薪日期前兩至三天。我們定期審查與wse相關的短期義務(如工資和相關税收、保險費和索賠付款)，並指定履行這些短期義務所需的資金，我們稱之為pfc。全氟化學品作為限制性現金、現金等價物和投資列入流動資產。
我們通過保留限制現金、現金等價物和投資的擔保金來管理我們的贊助福利和工人補償保險義務。這些擔保品金額一般是在每個計劃年度開始時確定的，我們的保險公司可能要求我們在事實和情況發生變化時調整我們的擔保品餘額。我們定期檢討我們與保險公司的抵押品結餘，並預期日後會根據我們的資本要求，為進一步的抵押品提供資金。我們將受限制的現金、現金等價物和投資歸類為流動和非流動資產，以便與預期支付給航空公司的時間相匹配。
公司營運資本
公司營運資本2020年3月31日增加5 600萬美元2019年12月31日，由正營運現金流驅動，由股票回購和可供銷售的有價證券投資抵消。我們使用可用的現金和現金等價物來滿足我們的業務和監管要求，併為資本支出提供資金。我們相信，我們可以通過現有的流動資產、公司經營活動中持續的現金流動以及可能發行的債務或股票證券，滿足我們目前和可以合理預見的經營現金需求和未來的承諾。我們相信，我們現有的公司現金、現金等價物和正營運資本將足以滿足我們至少在未來12個月的營運資本和資本支出需求。
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現金流量
下表列出了我們在所述期間的現金流動活動：
三個月到3月31日， | |||||||||||||||||||
(以百萬計) | 2020 | 2019 | |||||||||||||||||
企業 | WSE | 共計 | 企業 | WSE | 共計 | ||||||||||||||
(使用)提供的現金淨額： | |||||||||||||||||||
經營活動 | $ | 119 | $ | (401 | ) | $ | (282 | ) | $ | 78 | $ | (220 | ) | $ | (142 | ) | |||
投資活動 | (19 | ) | (75 | ) | (94 | ) | (11 | ) | — | (11 | ) | ||||||||
籌資活動 | 185 | — | 185 | (47 | ) | — | (47 | ) | |||||||||||
非限制性和限制性現金及現金等價物淨增(減少)額 | $ | 285 | $ | (476 | ) | $ | (191 | ) | $ | 20 | $ | (220 | ) | $ | (200 | ) | |||
無限制和限制性現金及現金等價物： | |||||||||||||||||||
期初 | 291 | 1,165 | 1,456 | 425 | 924 | 1,349 | |||||||||||||
期末 | $ | 576 | $ | 689 | $ | 1,265 | $ | 445 | $ | 704 | $ | 1,149 | |||||||
現金和現金等價物淨增(減少)額： | |||||||||||||||||||
無限制 | $ | 308 | $ | — | $ | 308 | $ | 23 | $ | — | $ | 23 | |||||||
受限 | (23 | ) | (476 | ) | (499 | ) | (3 | ) | (220 | ) | (223 | ) | |||||||
經營活動
由(用於)業務活動提供的現金淨額構成如下：
三個月到3月31日， | ||||||
(以百萬計) | 2020 | 2019 | ||||
淨收益 | $ | 91 | $ | 63 | ||
折舊和攤銷 | 15 | 18 | ||||
非現金租賃費用 | 4 | — | ||||
股票補償費用 | 9 | 9 | ||||
利息的支付 | (3 | ) | (4 | ) | ||
所得税支付淨額 | (1 | ) | (1 | ) | ||
其他經營資產的變動 | (16 | ) | (4 | ) | ||
其他經營負債的變動 | 20 | (3 | ) | |||
經營活動提供的現金淨額-公司 | $ | 119 | $ | 78 | ||
從保險公司退還的擔保品(已付)，淨額 | 1 | — | ||||
其他經營資產的變動 | (110 | ) | (45 | ) | ||
其他經營負債的變動 | (292 | ) | (175 | ) | ||
用於經營活動的現金淨額-WSE | $ | (401 | ) | $ | (220 | ) |
用於業務活動的現金淨額 | $ | (282 | ) | $ | (142 | ) |
用於WSE經營活動的淨現金的年度變化主要是由客户付款的時間、工資單和工資單税的支付以及抵押品融資和保險索賠活動驅動的。我們期望限制現金和現金等價物的變化與由(或用於)業務提供的WSE現金相對應，因為我們通過限制現金管理與WSE相關的債務。
我們的公司營運現金流第一四分之一2020與同時期相比，2019，由於我們淨收入的增加以及供應商支付與我們公司活動有關的負債的時間安排。
管理層的討論與分析 | |
投資活動
下文所列期間用於投資活動的現金主要包括購買投資和資本支出，部分由投資出售和到期收益抵消。
三個月到3月31日， | ||||||
(以百萬計) | 2020 | 2019 | ||||
投資： | ||||||
購買投資 | (155 | ) | (30 | ) | ||
出售及到期投資收益 | 67 | 31 | ||||
(用於)投資提供的現金 | $ | (88 | ) | $ | 1 | |
資本支出： | ||||||
軟硬件 | $ | (6 | ) | $ | (7 | ) |
辦公室傢俱、設備和租賃設備改進 | — | (5 | ) | |||
資本支出中使用的現金 | $ | (6 | ) | $ | (12 | ) |
用於投資活動的現金 | $ | (94 | ) | $ | (11 | ) |
投資
我們將一部分可用現金投資於有效期小於五年的投資級證券，這些證券在我們的資產負債表上被歸類為投資(無限制)。我們還將持有的資金作為抵押品進行投資，以履行我們對工人賠償責任的長期義務。這些投資在我們的資產負債表上被歸類為限制性現金、現金等價物和投資。我們會定期檢討這些投資的金額及預計持有期，以及我們估計的長期工人補償責任及預計的索償付款趨勢。在…2020年3月31日，我們的投資加權平均期限為1.09年，標準普爾平均信用評級為AA+。
截至2020年3月31日，我們大約舉行了17億美元現金、現金等價物和投資，其中5.21億美元是不受限制的現金和現金等價物1.95億美元是不受限制的投資。有關這些基金的摘要，請參閲本表格注2 10-Q。
資本支出
在第一四分之一2020和2019我們繼續在軟件和硬件方面進行投資，並改進了現有的產品和技術平臺。我們期望在未來繼續對我們的軟件和硬件進行資本投資。
籌資活動
財務活動提供的(用於)現金淨額第一四分之一2020和2019包括我們的債務和股權相關的活動。
三個月到3月31日， | ||||||
(以百萬計) | 2020 | 2019 | ||||
籌資活動 | ||||||
普通股回購，發行淨額 | $ | (43 | ) | $ | (41 | ) |
從循環信貸貸款中提取 | 234 | — | ||||
償還借款 | (6 | ) | (6 | ) | ||
(用於)籌資活動提供的現金 | $ | 185 | $ | (47 | ) | |
在2020年2月，我們的董事會授權3億美元我們正在進行的股票回購計劃於2014年5月啟動。我們利用這一計劃向股東返還價值，並根據我們的股權激勵計劃和員工購買計劃，抵消股票發行中的稀釋效應。
管理層的討論與分析 | |
在第一四分之一2020，我們買了747,417我們的普通股約為4 000萬美元通過我們的股票回購計劃。截至2020年3月31日，約4.95億美元仍可根據董事會的所有授權進行回購。我們計劃使用當前現金和正在進行的經營活動產生的現金，為這一股票回購計劃提供資金。
為應對冠狀病毒造成的經濟不確定性，3月份2020我們拉了下來2.34億美元提高短期現金儲備。循環信貸安排應於2023年6月或更早支付，由我們自行決定。詳情請參閲本表格注6 10-Q。
資本資源
資金來源
我們的主要業務流動資金來源於經營活動提供的現金。我們依靠經營活動提供的現金來滿足我們的短期流動資金需求，這主要涉及支付公司工資和其他運營成本，以及資本支出。我們與WSE薪資和福利相關的現金流通常與我們的客户預先收取的金額相匹配。為了儘量減少與匯款相關的信用風險以及相關的税費和福利成本，我們要求客户預先為薪資及相關的薪資税和福利成本提供資金。
我們相信，通過現有的流動資產和公司經營活動中持續的現金流動，我們能夠滿足我們目前和可合理預見的經營現金需求和未來的承諾。
盟約
我們已遵守我們的信貸安排下的財務契約。2020年3月31日。有關2018年信貸安排下的契約的信息，請參閲第二部分第8項附註9，財務報表和補充數據，表格10-K。
表外安排
我們在第二部分第7項中討論的資產負債表外安排並無其他重大改變。管理層對我們資產負債表外安排的討論和分析2019表格10-K.
關鍵會計政策、估計和判斷
我們的關鍵會計政策沒有發生實質性的變化。2019表格10-K.
最近的會計公告
請參閲本表格第1項注1。
市場風險的定量和定性披露 以及控制和程序 | |
市場風險的定量和定性披露
我們對利率變化的敞口主要與我們的投資組合和未償浮動利率債務有關。美國利率的變化影響公司現金、現金等價物和投資的利息收入、投資的公允價值以及與我們的債務有關的利息成本。
2019年6月，我們進行了一項利率項圈衍生品交易，沒有提前溢價。我們使用這種衍生工具來對衝我們部分未償浮動利率債務的利率風險。我們已指定這種衍生產品為現金流對衝工具。我們購買和持有這種衍生產品的主要目的是減少與利率支付基準利率變化有關的淨收益和現金流量的波動。我們不會為交易或其他投機目的而進入任何衍生工具。
我們進行了敏感性分析，以確定利率的變化將對項圈的現金流產生的影響，假設當前的libor利率平行移動100個基點。根據截至2020年3月31日，假設所有到期日的一個月libor增加100個基點不會導致公司收到任何現金收入，而假設所有到期日的一個月libor下降100個基點將導致現金支付200萬美元.
我們的現金等價物主要由貨幣市場共同基金組成，這些基金不存在明顯的利率風險。我們的有價證券受到利率風險的影響，因為這些證券一般包括固定利率。因此，這些證券的市值受到現行利率變動的影響。我們試圖通過將我們的投資組合投資於符合我們投資政策的最低信貸質量、流動性、多樣化和其他要求的工具來限制我們對利率風險和信用風險的敞口。我們的AFS有價證券由高流動性的投資級證券組成.投資結餘利率變動的風險在2020年3月31日和2019年12月31日.
在…2020年3月31日，我們有長期債務總額和循環信貸協議借款(總債務)6.2億美元。市場利率增加或下降100個基點，將導致我們債務的利息支出。2020年3月31日在未來12個月的長期債務總額和循環信貸協議借款中，分別增加600萬美元或減少500萬美元。
在…2019年12月31日，我們有全部未償還的長期債務3.91億美元。市場利率增加或下降100個基點，將導致我們債務的利息支出。2019年12月31日在貸款的未來12個月內分別增加300萬美元或減少400萬美元。
管制和程序
對披露控制和程序的評估
在我們的首席執行官和首席財務官(CFO)的參與下，我們已經評估了我們的披露控制和程序的有效性。2020年3月31日，如經修正的1934年“證券交易法”或“交易法”第13a-15(E)條和第15d-15(E)條所界定。
根據對我們的披露控制和程序的評估2020年3月31日我們的首席執行官和首席財務官得出結論認為，公司的披露控制和程序在這一日期是有效的，以確保：(I)公司根據“交易法”要求在其提交或提交的報告中披露的信息得到積累，並傳達給公司管理層，包括首席執行官和首席財務官，以便及時作出關於所需披露的決定；(Ii)在證券交易委員會規則和表格規定的時限內記錄、處理、彙總和報告這些信息。
我們的結論是，本季度10-Q表的合併財務報表在所有重要方面均按公認會計原則列報的財務狀況、業務結果和現金流動情況相當完整。
財務報告內部控制的變化
在與“外匯法”第13a-15(D)條和第15d-15(D)條規定的評價有關的財務報告方面，我們對財務報告的內部控制沒有任何變化。2020年3月31日，這對我們財務報告的內部控制產生了重大影響，或相當可能產生重大影響。
對控制和程序有效性的限制
在設計和評價披露控制和程序時，管理層認識到，任何控制和程序，無論設計和運作如何良好，都只能為實現預期的控制目標提供合理的保證。此外，披露控制和程序的設計必須反映這樣一個事實，即資源受到限制，管理層必須在評價可能的控制和程序相對於其成本的好處時作出判斷。
財務報表 | |
TriNet集團公司
收入和綜合收入簡編綜合報表(未經審計)
三個月到3月31日， | ||||||
(除每股數據外，以百萬計) | 2020 | 2019 | ||||
專業服務收入 | $ | $ | ||||
保險服務收入 | ||||||
總收入 | ||||||
保險費用 | ||||||
提供服務的費用 | ||||||
銷售和營銷 | ||||||
一般和行政 | ||||||
系統開發和編程 | ||||||
無形資產折舊和攤銷 | ||||||
費用和業務費用共計 | ||||||
營業收入 | ||||||
其他收入(費用)： | ||||||
利息開支、銀行費用及其他 | ( | ) | ( | ) | ||
利息收入 | ||||||
所得税準備金前的收入 | ||||||
所得税 | ||||||
淨收益 | $ | $ | ||||
其他綜合收入，扣除所得税 | ||||||
綜合收入 | $ | $ | ||||
每股淨收入： | ||||||
基本 | $ | $ | ||||
稀釋 | $ | $ | ||||
加權平均股份： | ||||||
基本 | ||||||
稀釋 | ||||||
見附文。
財務報表 | |
TriNet集團公司
合併資產負債表(未經審計)
三月三十一日， | 十二月三十一日， | |||||||
(除股票和每股數據外，以百萬計) | 2020 | 2019 | ||||||
資產 | ||||||||
流動資產： | ||||||||
現金和現金等價物 | $ | $ | ||||||
投資 | ||||||||
限制性現金、現金等價物和投資 | ||||||||
應收賬款淨額 | ||||||||
未開單收入，淨額 | ||||||||
預付費用淨額 | ||||||||
其他流動資產 | ||||||||
流動資產總額 | ||||||||
限制性現金、現金等價物和投資，非流動 | ||||||||
投資、非流動的 | ||||||||
財產、設備和軟件，淨額 | ||||||||
經營租賃使用權資產 | ||||||||
善意 | ||||||||
其他無形資產淨額 | ||||||||
其他資產 | ||||||||
總資產 | $ | $ | ||||||
負債和股東權益 | ||||||||
流動負債： | ||||||||
應付賬款和其他流動負債 | $ | $ | ||||||
循環信貸協議借款 | ||||||||
長期債務 | ||||||||
客户存款 | ||||||||
應計工資 | ||||||||
應計健康保險費用淨額 | ||||||||
應計工人補償費用淨額 | ||||||||
薪金税負債和其他薪給預扣款 | ||||||||
經營租賃負債 | ||||||||
保險費和其他應付款 | ||||||||
流動負債總額 | ||||||||
長期債務、非流動債務 | ||||||||
應計工人補償費用，非流動，淨額 | ||||||||
遞延税 | ||||||||
經營租賃負債，非流動 | ||||||||
其他非流動負債 | ||||||||
負債總額 | ||||||||
承付款和意外開支(見附註7) | ||||||||
股東權益： | ||||||||
優先股 | ||||||||
(每股0.000025美元；2000萬股授權；2020年3月31日和2019年12月31日沒有發行或發行股票) | ||||||||
普通股及額外繳入資本 | ||||||||
(每股面值0.000025美元；核定股份750，000，000股；分別於2020年3月31日和2019年12月31日發行和發行股票68，470，050股和69，065，491股) | ||||||||
累積赤字 | ( | ) | ( | ) | ||||
累計其他綜合收入 | ||||||||
股東權益總額 | ||||||||
負債和股東權益合計 | $ | $ | ||||||
見附文。
財務報表 | |
TriNet集團公司
股東權益合併簡表(未經審計)
三個月到3月31日， | ||||||
(以百萬計) | 2020 | 2019 | ||||
股東權益總額，期初餘額 | $ | $ | ||||
普通股與增資資本 | ||||||
期初餘額 | ||||||
行使股票期權發行普通股 | ||||||
股票補償費用 | ||||||
期末餘額 | ||||||
累積赤字 | ||||||
期初餘額 | ( | ) | ( | ) | ||
淨收益 | ||||||
回購普通股 | ( | ) | ( | ) | ||
有效為所需僱員購回的獎勵--預扣税 | ( | ) | ( | ) | ||
期末餘額 | ( | ) | ( | ) | ||
累計其他綜合損失 | ||||||
期初餘額 | ||||||
其他綜合收入 | ||||||
期末餘額 | ||||||
股東權益總額，期末餘額 | $ | $ | ||||
見附文。
財務報表 | |
TriNet集團公司
合併現金流量表(未經審計)
三個月到3月31日， | ||||
(以百萬計) | 2020 | 2019 | ||
經營活動 | ||||
淨收益 | ||||
調整數，以核對業務活動提供的淨收入與現金淨額： | ||||
折舊和攤銷 | ||||
非現金租賃費用 | ||||
股票補償 | ||||
經營資產和負債的變化： | ||||
應收賬款淨額 | ||||
未開單收入，淨額 | ( | ) | ( | ) |
預付費用淨額 | ( | ) | ( | ) |
應付賬款和其他流動負債 | ||||
客户存款 | ( | ) | ( | ) |
應計工資 | ||||
應計健康保險費用淨額 | ( | ) | ||
應計工人補償費用淨額 | ( | ) | ||
應付工資税和其他薪給預扣款 | ( | ) | ( | ) |
經營租賃負債 | ( | ) | ( | ) |
其他資產 | ( | ) | ( | ) |
其他負債 | ( | ) | ||
用於業務活動的現金淨額 | ( | ) | ( | ) |
投資活動 | ||||
購買有價證券 | ( | ) | ( | ) |
出售收益和有價證券到期日 | ||||
購置財產和設備 | ( | ) | ( | ) |
用於投資活動的現金淨額 | ( | ) | ( | ) |
籌資活動 | ||||
回購普通股 | ( | ) | ( | ) |
發行普通股的收益 | ||||
有效為所需僱員購回的獎勵--預扣税 | ( | ) | ( | ) |
循環信貸協議借款收益 | ||||
還債 | ( | ) | ( | ) |
(用於)籌資活動提供的現金淨額 | ( | ) | ||
非限制性和限制性現金及現金等價物淨減額 | ( | ) | ( | ) |
無限制和限制性現金及現金等價物： | ||||
期初 | ||||
期末 | ||||
現金流量信息的補充披露 | ||||
已付利息 | ||||
已繳所得税，淨額 | ||||
非現金投融資活動補充時間表 | ||||
購置財產和設備的應付款項 | ||||
見附文。
財務報表 | |
精簡合併財務報表附註
(未經審計)
附註1.業務説明和重要會計政策
業務説明
TriNet集團公司(TriNet，或公司，我們，我們和我們)，一個專業的僱主組織，為中小型企業提供全面的人力資源解決方案。這些人力資源解決方案包括多州薪資處理和税務管理、僱員福利計劃(包括健康保險和退休計劃)、工人補償保險和索賠管理、就業和福利法律遵守情況以及其他與人力資源相關的服務。通過共同僱用關係，我們是為工作場所僱員(WSE)的某些與就業有關的行政和管理目的記錄的僱主，包括：
• | 通過工資和薪金的補償， |
• | 僱主工資相關的納税， |
• | 與員工工資有關的預扣繳和支付， |
• | 僱員福利計劃，包括健康和人壽保險等，以及 |
• | 工人補償保險。 |
我們的客户負責WSE的日常工作職責.
我們在一 可報告的部分。我們所有的服務收入都來自外部客户。少於1 %我們的收入來自美國以外的地方。
提出依據
這些未經審計的合併財務報表及其附註是根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則編制的，用於臨時財務報告，以及“證券和交易委員會規則和條例”第10-Q條和條例S-X第10-01條的指示。我們根據公認會計原則編制的年度財務報表中的某些信息和附註披露已根據這些細則和條例予以濃縮或省略。管理層認為，精簡的合併財務報表反映了公平列報財務報表所必需的所有正常和經常性的調整。的操作結果。三結束的幾個月2020年3月31日不一定表示全年預期的業務結果。這些財務報表應與第二部分第8項所載經審計的合併財務報表一併閲讀。2019年12月31日 (2019表格10-K)。
估計數的使用
按照公認會計原則編制財務報表需要我們作出影響某些報告數額和相關披露的估計和假設。
這些估計是基於歷史經驗和我們認為從我們掌握的事實來看是合理的其他各種假設。一些假設在估計時是高度不確定的。如果實際經驗與所使用的假設不同，我們的合併財務報表可能會受到重大影響。
財務報表 | |
收入確認
未開票收入
投資
我們的投資主要被歸類為可供出售，並按估計的公允價值進行。
未實現損益作為累計其他綜合收入的一個組成部分列報，扣除遞延所得税。債務投資的攤銷成本從購買之日起調整為溢價的攤銷和折扣的增加，至最早的到期日或折扣的到期日。這種攤銷包括在利息收入中，作為投資所得票面利息的增減。我們使用特定的識別方法來確定出售可供出售證券的已實現損益。已實現損益在所附收入和綜合收入綜合報表中列入利息收入。
我們對我們的投資進行信用損害評估。我們回顧了幾個因素，以確定一個未實現的損失是否與信用有關，如財務狀況和發行人的未來前景。如果證券的攤銷成本法超過了預期從證券中收取的現金流量的現值，則將確認信貸損失備抵。如果管理層打算出售或更有可能在任何預期的回收之前出售證券，減記將在作為攤銷成本與當時公允價值之間的全部差額計量的收益中確認。
我們在不受限制的和限制的帳户內進行投資。不受限制的投資在資產負債表上根據剩餘到期日記錄為流動投資或非流動投資，受限制的投資根據相關負債的預期支出分為流動投資或非流動投資。
應收賬款
應計健康保險費用
我們贊助和管理許多充分保險，基於風險的僱員福利計劃，包括團體健康，牙科和視力作為僱主計劃的贊助，根據第3(5)條的ERISA。在三個月結束 2020年3月31日，我們團體健康保險的大部分費用與基於風險的計劃有關.我們剩下的團體健康保險費用是用於保險費用的。
建立應計健康保險費用是為了根據基於風險的健康保險保單，為賠償承運人在可扣減層內支付索賠的估計未付費用提供備抵。這些應計費用包括報告的損失估計數，加上對已發生但未支付的索賠的估計數。我們定期根據外部精算研究評估累積健康保險成本，這些研究包括其他相關因素，如當前和歷史索賠支付模式、計劃註冊率和醫療趨勢率。
財務報表 | |
最近的會計公告
最近採用會計準則
我們採用了ASU 2016-13-金融工具-信貸損失(ASC Topic 326)，採用了一種修正的回顧性方法，在此基礎上，我們認識到首次採用該標準作為對2020年1月1日保留收益期初餘額的調整所產生的累積影響，但相對時期不變。在評估我們的應收賬款備抵、未開單收入和以攤銷成本計量的其他金融資產時，我們必須使用前瞻性信息。ASC主題326還修改了可供出售的債務證券的減值指南，以要求為信貸損失提供備抵。ASC專題326的通過對我們的財務報表沒有重大影響。
附註2.現金、現金等價物和投資
根據與某些工人補償及健康福利保險公司簽訂的協議，我們須在信託賬目內為指定的保險公司備存抵押品，並在可扣減的範圍內償還承運人的申索款項。我們將一部分抵押品投資於有價證券。我們在合併資產負債表上將這些信託賬户的當前和非流動部分作為受限制的現金、現金等價物和投資報告。
我們要求我們的客户預先支付他們的工資和相關的税金和其他預扣繳債務，然後才能處理或到期支付。這一預基金包括在受限制的現金、現金等價物和投資中，作為收到的薪給資金，指定用於支付待付工資單、薪金税負債和其他薪給扣繳額。
我們也會投資現有的公司資金，主要投資於符合公司投資政策要求並可出售的固定收益證券(AFS)。
我們的現金、現金等價物和投資總額概述如下：
2020年3月31日 | 2019年12月31日 | ||||||||||||||||||||||||
(以百萬計) | 現金和現金等價物 | 可供出售的有價證券 | 證書 的 存款 | 共計 | 現金和現金等價物 | 可供出售的有價證券 | 證書 的 存款 | 共計 | |||||||||||||||||
現金和現金等價物 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
投資 | |||||||||||||||||||||||||
限制性現金、現金等價物和投資： | |||||||||||||||||||||||||
領取薪金的款項 | |||||||||||||||||||||||||
健康福利申索的抵押品 | |||||||||||||||||||||||||
工人賠償要求的擔保品 | |||||||||||||||||||||||||
其他保證金 | |||||||||||||||||||||||||
受限制現金、現金等價物和投資共計 | |||||||||||||||||||||||||
投資、非流動的 | |||||||||||||||||||||||||
限制性現金、現金等價物和投資，非流動 | |||||||||||||||||||||||||
工人賠償要求的擔保品 | |||||||||||||||||||||||||
共計 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
附註3.投資
我們的戰地服務團投資的攤銷成本、未實現收益總額、未實現損失總額和公允價值。2020年3月31日和2019年12月31日見下文。
財務報表 | |
2020年3月31日 | 2019年12月31日 | ||||||||||||||||||||||||
(以百萬計) | 攤銷成本 | 未實現收益毛額 | 未實現損失毛額 | 公允價值 | 攤銷成本 | 未實現收益毛額 | 未實現損失毛額 | 公允價值 | |||||||||||||||||
資產支持證券 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
公司債券 | ( | ) | |||||||||||||||||||||||
美國政府機構和政府- 贊助機構 | |||||||||||||||||||||||||
美國國債 | |||||||||||||||||||||||||
存單 | |||||||||||||||||||||||||
其他債務證券 | |||||||||||||||||||||||||
共計 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
未實現損失毛額2020年3月31日和2019年12月31日.
固定收益證券的未變現損失主要是由於利率的變化和發行人的財務狀況造成的。在分析發行人的財務狀況時，我們考慮這些證券是否由聯邦政府或其機構發行，是否曾被信用評級機構降級，以及行業分析師的報告。由於我們有能力持有這些投資直到到期，或在可預見的未來，沒有任何下降被認為是暫時的。實際到期日可能與合同到期日不同，因為借款人可能有權預付債務，有或不受預付罰款。
按合同期限分列的債務投資公允價值如下：
(以百萬計) | 2020年3月31日 | ||
一年或一年以下 | $ | ||
一年至五年 | |||
五年到十年 | |||
十多年 | |||
總公允價值 | $ | ||
AFS證券出售及到期日收益總額三結束的幾個月2020年3月31日和2019年3月31日見下文。我們從出售投資中獲得的非實質性的已實現損益三結束的幾個月2020年3月31日和2019年3月31日.
三個月結束 三月三十一日， | ||||||
(以百萬計) | 2020 | 2019 | ||||
銷售收入毛額 | $ | $ | ||||
到期日收益毛額 | ||||||
共計 | $ | $ | ||||
附註4.金融工具和公允價值計量
金融工具的公允價值
我們使用一個獨立的定價來源來確定我們的證券的公允價值。獨立定價來源對每個資產類別使用各種定價模型；包括市場方法。定價模型的輸入和假設是市場可觀察的輸入，包括可比證券交易、交易商報價、信用利差、收益率曲線和其他與市場相關的數據。
我們沒有調整從獨立定價服務獲得的價格，我們認為從獨立定價服務收到的價格代表了在計量日出售資產的價格(退出價格)。
財務報表 | |
公司現金等價物和限制性現金等價物的賬面價值因其短期期限而近似於其公允價值。
截至目前為止，我們的資產負債表上並沒有認可任何三級金融工具。2020年3月31日和2019年12月31日。到目前為止，沒有級別之間的轉移。2020年3月31日和2019年12月31日.
經常性公允價值計量
下表按重要類別和公允價值計量總結了我們的金融工具。2020年3月31日和2019年12月31日.
(以百萬計) | 一級 | 2級 | 共計 | ||||||
2020年3月31日 | |||||||||
現金等價物： | |||||||||
貨幣市場共同基金 | $ | $ | |||||||
現金等價物共計 | |||||||||
投資： | |||||||||
資產支持證券 | |||||||||
公司債券 | |||||||||
美國政府機構和政府資助機構 | |||||||||
美國國債 | |||||||||
其他債務證券 | |||||||||
投資總額 | |||||||||
限制性現金等價物： | |||||||||
貨幣市場共同基金 | |||||||||
存單 | |||||||||
商業票據 | |||||||||
限制性現金等價物共計 | |||||||||
限制投資： | |||||||||
公司債券 | |||||||||
美國政府機構和政府資助機構 | |||||||||
美國國債 | |||||||||
存單 | |||||||||
受限制投資總額 | |||||||||
現金等價物和投資及限制性現金等價物和投資共計 | $ | $ | $ | ||||||
財務報表 | |
(以百萬計) | 一級 | 2級 | 共計 | ||||||
2019年12月31日 | |||||||||
現金等價物 | |||||||||
貨幣市場共同基金 | $ | $ | $ | ||||||
美國國債 | |||||||||
現金等價物共計 | |||||||||
投資 | |||||||||
資產支持證券 | |||||||||
公司債券 | |||||||||
美國政府機構和政府資助機構 | |||||||||
美國國債 | |||||||||
其他債務證券 | |||||||||
投資總額 | |||||||||
限制性現金等價物： | |||||||||
貨幣市場共同基金 | |||||||||
美國國債 | |||||||||
存單 | |||||||||
商業票據 | |||||||||
限制性現金等價物共計 | |||||||||
限制投資： | |||||||||
公司債券 | |||||||||
美國政府機構和政府資助機構 | |||||||||
美國國債 | |||||||||
存單 | |||||||||
受限制投資總額 | |||||||||
投資和限制性現金等價物及投資共計 | $ | $ | $ | ||||||
金融工具披露的公允價值
長期債務和循環信貸協議借款
我們的長期債務和循環信貸協議借款是浮動利率債務.在2020年3月31日，我們的債務總額以$620 百萬，扣除發行成本，其公允價值為$607 百萬，由於本季度信貸息差擴大。2019年12月31日，我們的浮動利率長期債券的公允價值接近其賬面價值(不包括髮行成本)。我們的浮動利率債務的公允價值是根據貼現現金流量估算的，其中包括信用利差、市場利率和合同期限來估計公允價值，並被認為是公允價值計量等級的第三級。
衍生工具
在2019年6月，我們進行了一項沒有提前溢價的利率項圈衍生品交易，以降低我們一部分浮動利率債務利息支付利率變化的風險。如果短期利率上升，我們將承擔更高的利息費用，任何未來的未清餘額的浮動利率債務。我們將這種衍生工具作為利率風險管理策略的一部分，並將其指定為現金流對衝工具。如果利率高於合同的上限罷工率，我們將收到可變利率金額，如果利率低於合同的最低罷工率，我們將支付可變利率金額。
財務報表 | |
下表彙總了我們的衍生工具的公允價值。2020年3月31日:
公平市場價值 | ||||||||||||||||||
2020年3月31日 | 2019年12月31日 | |||||||||||||||||
(以百萬計) | 樹籬型 | 最終結算日期 | 名義數量 | 其他流動資產 | 應付賬款和其他流動負債 | 其他流動資產 | 應付賬款和其他流動負債 | |||||||||||
指定為套期保值工具的衍生工具 | ||||||||||||||||||
領-LIBOR | 現金流量 | 2022年5月 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
衍生工具的税前效應截至2020年3月31日止的三個月是微不足道的，我們估計，包括在其他綜合收入中的一小部分衍生產品淨損益將在今後12個月內重新歸類為收益。沒有與衍生產品相關的現金流。三個月結束 2020年3月31日最後一年2019年12月31日.
截至2020年3月31日和2019年12月31日，我們不持有，亦沒有張貼任何與上述衍生工具有關的抵押品。
利率項圈導數在公允價值層次中被劃分為二級，因為它的價值是用可觀測的輸入(如正向LIBOR曲線)來確定的。
附註5.應計工人補償費用
下表彙總了三結束的幾個月2020年3月31日和2019:
三個月結束 三月三十一日， | ||||||
(以百萬計) | 2020 | 2019 | ||||
應計費用總額，期初 | $ | $ | ||||
招致 | ||||||
當年 | ||||||
往年 | ( | ) | ( | ) | ||
發生總額 | ||||||
已付 | ||||||
當年 | ( | ) | ( | ) | ||
往年 | ( | ) | ( | ) | ||
已付總額 | ( | ) | ( | ) | ||
期末應計費用共計 | $ | $ | ||||
財務報表 | |
以下是在精簡的綜合資產負債表上的工人補償負債概述：
(以百萬計) | 2020年3月31日 | 2019年12月31日 | ||||
期末應計費用共計 | $ | $ | ||||
支付給承運人的擔保品並抵消應計費用 | ( | ) | ( | ) | ||
應計費用總額，減去承運人抵押品衝抵額 | $ | $ | ||||
少於1年的應付款 (扣除2020年3月31日和2019年12月31日向承運人支付的擔保品3美元) | $ | $ | ||||
1年以上應付 (扣除2020年3月31日和2019年12月31日向承運人支付的擔保品6美元) | ||||||
應計費用總額，減去承運人抵押品衝抵額 | $ | $ | ||||
與前幾年有關的已發生索賠是工人索賠的最終損失估計數的變動。為三結束的幾個月2020年3月31日，這一變化主要是由於近期計劃年份出現的虧損低於預期。
附註6.循環信貸協議借款
截至2020年3月31日，我們的循環信貸協議借款包括：
(以百萬計) | 3月31日 2020 | ||
流動負債： | |||
循環信貸設施 | $ | ||
年合約利率 | % | ||
有效利率 | % | ||
我們於2018年6月簽訂的信貸協議(2018年信貸協議)包括$250 百萬循環信貸設施(2018年Revolver)，可完全用於週轉資金和其他一般公司用途。根據循環信貸機制簽發的信用證減少了2018年版本下可供借款的數額。截至2020年3月31日，我們有$16 百萬根據2018年修訂本未付的信用證。在2020年3月，我們把剩下的$234 百萬在這個設施下。
2018年修訂版利息按季度支付，並按libor+浮動。1.625 %或者最優惠利率加0.625 %，根據我們的選擇，根據我們的總槓桿率進行一定的利率調整。截至2020年3月31日，利率是以libor+為基礎的。1.625 %。我們必須就2018年版本下未使用的承付款項的每日未使用數額支付季度承付費，並支付根據2018年版本簽發的信用證的預付費和其他慣例費用，這些費用須根據我們的總槓桿率進行調整。
2018年貸款者的借款主要由我們的所有資產擔保，但2018年信貸協議中定義的除外資產除外，其中包括某些習慣資產、以信託形式持有的資產作為抵押品和與世界證券交易所有關的資產。
2018年修訂本的未清餘額應在2023年6月之前支付。我們可以在任何時候自願提前付款而不支付保險費。我們必須強制性地提前償還定期貸款(不支付溢價)，(I)發行債券(某些允許債務除外)的現金淨收益，以及(Ii)某些非普通課程資產出售和傷亡及譴責收益的現金淨收益(但須有再投資權和其他例外情況)。
財務報表 | |
2018年“信貸協議”載有適用於這類設施的某些金融契約和限制性契約，包括對負債、留置權、投資、合併、處置、債務預付(2018年定期貸款和2018年貸款者除外)、股息、分配和與附屬公司的交易，以及最低利息保險和最高總槓桿率要求的限制。我們已遵守所有信貸安排下的財務契約。2020年3月31日.
附註7.承付款和意外開支
意外開支
我們現在和將來都參與各種訴訟事項、法律程序和在正常業務過程中產生的索賠，包括與客户的糾紛或各種集體訴訟、集體訴訟、代表訴訟，以及由於我們與客户和WSE共同僱用關係的性質而引起的其他訴訟，我們被指定為被告。此外，由於我們與客户和WSE的共同僱傭關係的性質，我們可能要為違反聯邦和州法律承擔責任，即使我們不參與這種違法行為。雖然我們與客户簽訂的協議中包含與客户行為有關的賠償條款，但我們可能無法在每一次都能利用這些條款。我們已累積了目前對這些事項可能造成的損失的最佳估計數，這些估計對我們的合併財務報表都是個別的和總體上不重要的。
雖然無法肯定地預測上述事項的結果，但管理層目前認為，任何此類索賠或程序都不會對我們的合併財務狀況、業務結果或現金流動產生重大不利影響。然而，任何具體問題的不利解決或我們根據今後獲得的更多信息重新評估我們對上述任何事項的風險敞口，都可能對我們的合併財務狀況、業務結果或現金流動產生重大影響。
附註8.股票補償
股權激勵計劃
我們的2019年股權激勵計劃(2019年計劃)於2019年5月獲得批准，規定授予股票和現金獎勵，包括股票期權、RSU和RSA。可供批給的股份2020年3月31日大約2 百萬.
2009年股權獎勵計劃(2009年計劃)被2019年計劃所取代，但根據2009年計劃發放的任何未償賠償金根據其條款仍然有效。
限制性股票單位(RSU)和限制性股票獎勵(RSA)
以時間為基礎的RSU和RSA一般都有四年的任期。基於績效的RSU和RSA受歸屬要求的制約，部分是根據贈款通知中定義的某些財務績效指標獲得的。實際賺得的股票數量可以從0 %到200 %目標獎。在2020年和2018年頒發的基於業績的獎項是以一年的表現期為基礎的，隨後將其歸屬於50 %所獲股份的歸屬一年 後業績期和剩餘股份在次年。2019年頒發的以表演為基礎的獎項此前被取消。如果參與者在歸屬前終止服務，一般會沒收RSU和RSA。
財務報表 | |
下表總結了rsu和rsa在我們基於股權的計劃下的活動。截至2020年3月31日止的三個月:
基於時間的RSU和RSA | |||||||||
總數 RSU | 總數 登記冊系統管理人 | 總數 股份 | 加權平均 授予日期 公允價值 | ||||||
2019年12月31日 | $ | ||||||||
獲批 | |||||||||
既得利益 | ( | ) | ( | ) | |||||
被沒收 | ( | ) | ( | ) | |||||
2020年3月31日未獲授權 | $ | ||||||||
基於性能的RSU和RSA | |||||||||
總數 RSU | 總數 登記冊系統管理人 | 股份總數 | 加權平均 授予日期 公允價值 | ||||||
2019年12月31日 | $ | ||||||||
獲批 | |||||||||
2020年3月31日未獲授權 | $ | ||||||||
股票補償
以股票為基礎的補償費用是根據授予日期的股票獎勵的公允價值來衡量的，並在必要的服務期內對股票獎勵的每個單獨歸屬部分予以確認。根據股權計劃向員工發放的股票賠償費用和其他披露情況如下：
三個月到3月31日， | ||||||
(以百萬計) | 2020 | 2019 | ||||
提供服務的費用 | $ | $ | ||||
銷售和營銷 | ||||||
一般和行政 | ||||||
系統開發和程序設計費用 | ||||||
股票補償費用總額 | $ | $ | ||||
附註9.股東權益
普通股
下表顯示了三結束的幾個月2020年3月31日和2019:
三個月結束 三月三十一日， | ||||
2020 | 2019 | |||
已發行和已發行股票，期初餘額 | ||||
從受限制的既得股票單位發行普通股 | ||||
行使股票期權發行普通股 | ||||
回購普通股 | ( | ) | ( | ) |
有效為所需僱員購回的獎勵--預扣税 | ( | ) | ( | ) |
已發行和已發行股票，期末餘額 | ||||
財務報表 | |
股票回購
在2020年2月，我們的董事會授權$300 百萬增量增加我們正在進行的股票回購計劃。此回購授權沒有過期。我們在獲得股份的期間退休，並將支付的款項記作股東權益的減值。
在截至2020年3月31日止的三個月，我們買了747,417 普通股約$40 百萬。截至2020年3月31日，約$495 百萬根據這一計劃，在董事會授權下，我們仍可繼續回購普通股。
附註10.所得税
我們的實際所得税税率是25 %和24 %為截至2020年3月31日止的三個月和2019分別。增加的主要原因是與股票補償有關的超額税收福利減少.
在截至2020年3月31日止的三個月在我們未獲承認的税務優惠方面，有輕微的改變。應計利息和罰款總額無關緊要。沒有確認的養卹金數額有可能在今後12個月內增加或減少，因此無法估計對淨收入的影響。
我們在美國聯邦、各州和地方司法機關以及加拿大都要納税。我們向聯邦和重要的州所得税考試開放，包括2015年和以後的税收年度。
我們曾就建議的評税通知書發出通知，不容許僱員入息免税額總額。$11 百萬，加上.的利息$4 百萬與國税局對長壽人力資源公司的審查有關。以及在2009年6月被TriNet收購的子公司。TriNet於2016年6月提起訴訟，要求收回不允許的信用額度，目前正通過訴訟程序解決這一問題。TriNet和美國向聯邦地區法院提出交叉動議，要求即決判決。2018年9月17日，地區法院批准了我們的即決判決動議，駁回了美國的動議。$15 百萬美國於2019年3月18日就聯邦地區法院的判決提交了一份上訴通知。美國於2019年6月10日向上訴法院提交了開審狀，我們於2019年7月24日提交了答辯狀，政府於2019年9月6日提交了答辯狀。口頭辯論發生在2020年3月11日。我們會繼續透過訴訟程序，大力維護我們的立場。鑑於上訴結果不明朗，我們收回的退款仍有可能少於有爭議的總額。
附註11.每個SHAR收入 E(EPS)
下表列出了我們可歸因於普通股的基本每股收益和稀釋每股收益的計算情況：
三個月結束 三月三十一日， | ||||||
(單位：百萬，但每股數據除外) | 2020 | 2019 | ||||
淨收益 | $ | $ | ||||
已發行普通股加權平均股份 | ||||||
基本EPS | $ | $ | ||||
淨收益 | $ | $ | ||||
已發行普通股加權平均股份 | ||||||
股票期權與限制性股票單位的稀釋效應 | ||||||
普通股加權平均股份 | ||||||
稀釋EPS | $ | $ | ||||
普通股等價物因其抗稀釋作用而被排除在每股稀釋收益之外 | ||||||
其他資料 | |
法律程序
關於本節所要求的信息，請參閲本表格所列精簡合併財務報表中的附註6和相關附註10-Q。
未登記的股本證券出售和收益的使用
(A)出售未註冊證券
不適用。
(B)出售未註冊證券所得收益的使用
不適用。
(C)發行人購買股票證券
下表提供了本季度我們購買TriNet普通股的信息。2020年3月31日:
期間 | 總數 股份 購進(1) | 加權平均價格 每股支付 | 總人數 股份 作為公共商品的一部分購買的 公佈的圖則(2) | 大約美元價值(百萬美元) 可能會被購買的相關股份 在有關計劃下(2) | |||||||||
(二0二0年一月一日至三十一日) | 303,925 | $ | 56.68 | 303,925 | $ | 219 | |||||||
二0二0年二月一日至二月二十九日 | 354,722 | $ | 56.84 | 303,638 | $ | 501 | |||||||
二0二0年三月一日至三十一日 | 139,896 | $ | 42.78 | 139,854 | $ | 495 | |||||||
共計 | 798,543 | 747,417 | |||||||||||
(1)包括僱員交還予我們的股份，以履行根據核準圖則批予的RSU歸屬時所產生的扣繳税款義務。
(2)我們總共購回了大約$40在本報告所述期間，我們已發行的普通股中有百萬股2020年3月31日.
截至2020年3月31日，我們大約有4.95億美元剩餘的股票回購計劃。該計劃下的股票回購主要是為了抵消基於股票的員工激勵薪酬的稀釋效應。這些採購由現有現金和現金等價物餘額供資。
根據2018年的信貸安排，我們的股票回購會受到某些限制。有關2018年信貸機制和股票回購的更多信息，請參閲第二部分第8項附註9和10。
高級證券違約
不適用。
礦山安全披露
不適用。
其他資料
不適用。
其他資料 | |
展品
這裏以參考的方式包含在下面的展覽索引中的展品清單。
展示索引
以引用方式合併 | ||||||||||||
證物編號。 | 陳列品 | 形式 | 檔案編號。 | 陳列品 | 提交日期 | 隨函提交 | ||||||
3.1 | 修正和恢復TriNet集團公司註冊證書。 | 8-K | 001-36373 | 3.1 | 4/1/2014 | |||||||
3.2 | TriNet集團有限公司經修訂及註冊證書的更正證明書。 | 10-Q | 001-36373 | 3.1 | 11/2/2017 | |||||||
3.2 | 修訂及恢復TriNet Group，Inc.的附例。 | S-1/A | 333-192465 | 3.4 | 3/4/2014 | |||||||
4.1 | 註冊權利協議，由TriNet集團公司和TriNet集團公司之間簽訂。以及截至2017年2月1日的AGI-T，L.P.。 | 8-K | 001-36373 | 4.1 | 2/2/2017 | |||||||
10.1 | TriNet集團公司之間的過渡協議理查德·貝克特的日期是2020年2月11日 | X | ||||||||||
10.2 | 2019年股權激勵計劃下的限制性股票單位授予通知和限制股獎勵協議的形式，自2020年2月24日起生效 | X | ||||||||||
10.3 | “2019年股權激勵計劃”下的基於業績的限制性股票單位贈款通知和限制性股票股獎勵協議的形式，自2020年2月24日起生效 | X | ||||||||||
10.4 | 2019年股權激勵計劃下非僱員董事受限制股票股批核通知書及非僱員限制性股獎勵協議表格，自2020年1月15日起生效 | X | ||||||||||
31.1 | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第302條認證首席執行幹事 | X | ||||||||||
31.2 | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第302條認證首席財務官 | X | ||||||||||
32.1* | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第906條認證首席執行幹事和首席財務幹事 | X | ||||||||||
101.INS | XBRL實例文檔-實例文檔不出現在InteractiveDataFile中，因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中 | |||||||||||
101.SCH | XBRL分類法擴展模式鏈接庫文檔 | |||||||||||
展品 | |
101.CAL | XBRL分類法擴展計算鏈接庫文檔 | |||||||||||
101.DEF | XBRL分類法擴展定義鏈接庫文檔 | |||||||||||
101.LAB | XBRL分類法擴展標籤Linkbase文檔 | |||||||||||
101.PRE | XBRL分類法擴展表示鏈接庫文檔 | |||||||||||
104 | 頁面交互數據文件(嵌入內聯XBRL文檔) | |||||||||||
* | 文件已提交，被視為未提交，也不應根據經修正的1933年“證券法”或經修正的1934年“證券交易法”納入TriNet Group公司的任何文件，而不論任何此類文件中所載的任何一般註冊語言。 | |
簽名 | |
簽名
根據經修訂的1934年“證券交易法”的規定，登記人已正式安排由下列簽名人代表其簽署本報告，並經正式授權。
TriNet集團公司 | |||
日期：2020年4月28日 | 通過： | /S/Burton M.Goldfield | |
伯頓·戈德菲爾德 | |||
首席執行官 | |||
日期：2020年4月28日 | 通過： | s/Richard貝克特 | |
理查德·貝克特 | |||
首席財務官 | |||
日期：2020年4月28日 | 通過： | /s/Michael P.Murphy | |
邁克爾·墨菲 | |||
首席會計官 | |||