美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式
(第一標記)
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依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的季度報告 |
終了季度
或
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依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的過渡報告 |
從轉軌時期到轉軌時期，從轉軌、轉軌
佣金檔案號碼：
(其章程所指明的註冊人的確切姓名)
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(國家或其他司法管轄區) 成立為法團或組織) |
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(I.R.S.僱主) (識別號) |
(主要行政辦事處地址)(郵編)
登記人的電話號碼，包括區號：(
(前姓名、前地址及前財政年度，如自上次報告以來有所更改)
根據該法第12(B)條登記的證券：
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每一班的職稱 |
交易符號 |
註冊的每個交易所的名稱 |
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用支票標記説明登記人(1)是否已提交1934年“證券交易法”第13條或第15(D)節要求在過去12個月內提交的所有報告(或要求登記人提交此類報告的較短期限)；(2)在過去90天中一直受到這類申報要求的限制。
通過檢查標記説明註冊人是否以電子方式提交了條例S-T(本章第232.405節)規則第四零五條規定提交的每一份交互數據文件(或要求註冊人提交此類文件的期限較短)。
通過檢查標記表明註冊人是大型加速備案者、加速備案者、非加速備案者、較小的報告公司還是新興的增長公司。參見“外匯法案”第12b-2條規則中“大型加速備案者”、“加速申報人”、“較小報告公司”和“新興增長公司”的定義。
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大型速動成型機 |
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☒ |
加速機 |
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☐ |
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非加速 |
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小型報告公司 |
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新興成長型公司 |
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如果一家新興成長型公司，請用支票標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守“外匯法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司(如“交易法”第12b條第2款所規定)。
截至二零二零年四月二十一日，已發行普通股的數目為
WW國際公司
目錄
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頁號 |
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第一部分-財務資料 |
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第1項 |
財務報表 |
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2 |
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未經審計的綜合資產負債表(二零二零年三月二十八日)2019年12月28日 |
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2 |
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未審計的終了三個月淨收益綜合報表(二零二零年三月二十八日)以及2019年3月30日 |
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3 |
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終了三個月未審計的綜合收入綜合報表(二零二零年三月二十八日)以及2019年3月30日 |
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4 |
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終了三個月赤字總額變動未經審計的綜合報表(二零二零年三月二十八日)以及2019年3月30日 |
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5 |
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終了三個月未經審計的現金流動綜合報表(二零二零年三月二十八日)以及2019年3月30日 |
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6 |
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未審計綜合財務報表附註 |
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7 |
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關於前瞻性聲明的警告通知 |
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23 |
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第2項 |
管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析 |
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25 |
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第3項. |
市場風險的定量和定性披露 |
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40 |
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第4項 |
管制和程序 |
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40 |
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第二部分-其他資料 |
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第1項 |
法律程序 |
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41 |
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第1A項. |
危險因素 |
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41 |
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第2項 |
未登記的股本證券出售和收益的使用 |
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44 |
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第3項. |
高級證券違約 |
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44 |
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第4項 |
礦山安全披露 |
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44 |
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第5項 |
其他資料 |
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44 |
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第6項 |
展品 |
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44 |
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簽名 |
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45 |
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第一部分-財務資料
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第1項 |
財務報表 |
WW國際公司及附屬公司
未審計合併資產負債表
(單位：千)
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三月二十八日 |
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十二月二十八日 |
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2020 |
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2019 |
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資產 |
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流動資產 |
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現金和現金等價物 |
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應收賬款(扣除備抵額：2020年3月28日-美元) 2019年12月28日 |
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盤存 |
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預付所得税 |
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預付營銷和廣告 |
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預付費用和其他流動資產 |
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流動資產總額 |
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財產和設備，淨額 |
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經營租賃資產 |
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取得的專營權 |
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善意 |
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其他無形資產淨額 |
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遞延所得税 |
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其他非流動資產 |
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總資產 |
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負債和赤字總額 |
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流動負債 |
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一年內到期的長期債務 |
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業務租賃負債中應在一年內到期的部分 |
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應付帳款 |
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應付薪金和工資 |
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累積營銷和廣告 |
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應計利息 |
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其他應計負債 |
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應付衍生產品 |
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應付所得税 |
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遞延收入 |
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流動負債總額 |
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長期債務淨額 |
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長期經營租賃負債 |
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遞延所得税 |
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其他 |
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負債總額 |
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可贖回的非控制權益 |
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總赤字 |
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普通股，美元 2020年3月28日及2019年12月28日發行 |
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國庫券，按成本計算， 2019年12月28日 |
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留存收益 |
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累計其他綜合損失 |
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總赤字 |
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負債總額和赤字總額 |
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所附附註是合併財務報表的組成部分。
2
WW國際公司及附屬公司
未經審計的淨收益綜合報表
(單位：千，但每股數額除外)
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三個月結束 |
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三月二十八日 |
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三月三十日， |
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2020 |
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2019 |
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服務收入淨額 |
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產品銷售及其他，淨額 |
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收入淨額 |
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服務費用 |
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產品銷售成本和其他 |
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收入成本 |
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毛利 |
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營銷費用 |
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銷售、一般和行政費用 |
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商譽減損 |
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營業收入 |
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利息費用 |
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其他費用，淨額 |
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所得税前損失 |
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從所得税中受益 |
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淨損失 |
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非控制權益造成的淨(收入)損失 |
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( |
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可歸因於WW國際公司的淨虧損。 |
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( |
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可歸因於WW國際公司的每股淨虧損。 |
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基本 |
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稀釋 |
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加權平均普通股 |
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基本 |
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稀釋 |
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所附附註是合併財務報表的組成部分。
3
WW國際公司及附屬公司
未審計綜合收入報表
(單位：千)
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三個月結束 |
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三月二十八日 |
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三月三十日， |
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2020 |
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2019 |
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淨損失 |
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其他綜合損失： |
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外幣折算(虧損)收益 |
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所得税收益(費用)對外幣折算(虧損)收益的影響 |
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外幣折算(虧損)收益，扣除税後 |
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衍生產品損失 |
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衍生工具損失的所得税利益 |
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衍生產品損失，扣除税後 |
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其他綜合損失共計 |
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綜合損失 |
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( |
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非控制權益造成的淨(收入)損失 |
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外幣折算損失，扣除可歸因於 非控制性利益 |
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非控股權綜合損失 |
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可歸因於WW國際公司的全面損失 |
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) |
所附附註是合併財務報表的組成部分。
4
WW國際公司及附屬公司
未經審計赤字總額變動合併報表
(單位：千)
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WW國際公司 |
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累積 |
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可贖回 |
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其他 |
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截至2020年3月28日的三個月 |
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非控制 |
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普通股 |
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國庫券 |
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綜合 |
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留用 |
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利息 |
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股份 |
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金額 |
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股份 |
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金額 |
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損失 |
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收益 |
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共計 |
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2019年12月28日結餘 |
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綜合損失 |
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發行國庫券 主要存貨圖則 |
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股份補償費用- 主要獎項 |
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2020年3月28日的收支平衡 |
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WW國際公司 |
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累積 |
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可贖回 |
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其他 |
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截至2019年3月30日止的三個月 |
|
非控制 |
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普通股 |
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國庫券 |
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綜合 |
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留用 |
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利息 |
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股份 |
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金額 |
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股份 |
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金額 |
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損失 |
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收益 |
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共計 |
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2018年12月29日結餘 |
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綜合損失 |
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發行國庫券 主要存貨圖則 |
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股份補償費用- 主要獎項 |
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2019年3月30日結餘 |
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所附附註是合併財務報表的組成部分。
5
WW國際公司及附屬公司
未經審計的現金流量表
(單位：千)
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三個月結束 |
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三月二十八日 |
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三月三十日， |
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2020 |
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2019 |
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業務活動： |
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淨損失 |
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調整對業務活動提供的現金的淨損失： |
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折舊和攤銷 |
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遞延融資費用攤銷和債務貼現 |
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商譽減損 |
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股份補償費用 |
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遞延税款準備金(福利) |
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可疑賬户備抵 |
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庫存過時準備 |
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外幣匯率損失 |
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應付下列款項的現金變動： |
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應收款項 |
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( |
) |
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盤存 |
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預付費用 |
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應付帳款 |
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應計負債 |
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) |
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( |
) |
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遞延收入 |
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其他長期資產和負債淨額 |
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所得税 |
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業務活動提供的現金 |
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投資活動： |
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資本支出 |
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資本化軟件支出 |
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) |
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其他項目，淨額 |
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用於投資活動的現金 |
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籌資活動： |
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左輪手槍淨借款 |
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償還長期債務 |
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與股權淨結算有關的税款 |
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) |
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股票期權收益 |
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其他項目，淨額 |
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(用於)籌資活動提供的現金 |
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匯率變動對現金及現金等價物的影響 |
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( |
) |
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現金和現金等價物淨增(減少)額 |
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) |
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現金和現金等價物，期初 |
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現金和現金等價物，期末 |
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$ |
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$ |
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所附附註是合併財務報表的組成部分。
6
WW國際公司及附屬公司
未審計綜合財務報表附註
(以千計，但每股和單位數額除外)
|
1. |
提出依據 |
所附合並財務報表包括WW國際公司的賬目。以及它所有的子公司。這些註釋中使用的術語“Company”和“WW”用於表示WW International，Inc.。以及為編制財務報表而合併的所有業務。本公司的“數字”業務是指為公司的數字產品提供訂閲服務，包括個人輔導+數字產品。公司的“工作室+數字”業務是指向承諾計劃訂户提供公司每週現場講習班和公司的數字訂閲產品提供服務。 “Studio+Digital”業務還包括為不訂閲承諾計劃的成員提供進入講習班的機會，包括公司的“現付即付”會員。
合併財務報表是按照美國普遍接受的關於中期財務信息的會計原則(“公認會計原則”)編制的，其中包括基於管理層最佳估計和判斷的數額。雖然已審議了所有現有資料，但實際數額可能與這些估計數不同。例如，全球爆發的冠狀病毒(冠狀病毒)已經並將繼續對該公司的業務以及其經營的商業環境和市場產生重大不利影響。這場全球健康危機也對整體經濟狀況產生了重大不利影響，該公司預計，由於消費者行為、信心和健康關切的變化，消費者需求將繼續受到負面影響。情況仍然是動態的，而且可能會發生迅速和可能的重大變化，因此，無法肯定地預測冠狀病毒大流行對公司業務造成的負面影響的規模和持續時間。該公司考慮了冠狀病毒對在編制10-Q季度財務報表的季度報告時所使用的假設和估計的影響。這些假設和估計可能會隨着新事件的發生和獲得更多信息而發生變化，這種未來的變化可能會對公司的運營結果、財務狀況和流動性產生不利影響。合併的財務報表包括公司所有的多數擁有的子公司。獲得的所有實體，以及獲得多數權益的任何實體, 從購置之日起列入合併財務報表。公司間的所有賬户和交易都在合併過程中被取消。本公司在任何中期的經營業績不一定表示未來或年度業績。合併財務報表未經審計，因此不包括全面列報業務結果、財務狀況和現金流動活動所需的所有必要信息，這些信息是公認會計原則要求的完整財務報表所需的，但管理層認為，這些調整反映了所有調整，包括公平列報中期成果表所需的正常經常性調整。
這些報表應與公司於2020年2月25日提交的2019財政年度10-K報表的年度報告一併閲讀，其中包括關於該公司、其經營結果、財務狀況和現金流量的其他信息。
|
2. |
最近發佈的會計準則 |
在2019年12月，財務會計準則委員會(FASB) 發佈最新指南，通過刪除專題740中一般原則的某些例外情況，以及通過澄清和修訂現有指導意見，改進公認公認會計原則的一致應用，簡化所得税會計核算。新的上市公司指導方針的生效日期為2020年12月15日以後的財政年度和這些財政年度內的中期。允許提前收養。公司預計本指南的通過不會對其合併財務報表產生重大影響。
有關公司重要會計政策的討論，請參閲2019財政年度10-K表公司合併財務報表附註中的“重大會計政策摘要”。關於本年度採用的會計準則的討論，見附註3。
|
3. |
本年度採用的會計準則 |
2018年8月，FASB發佈了最新指南，説明客户在雲計算安排(即服務合同)中發生的實現成本，這要求客户應用內部使用軟件指南來確定能夠資本化的實現成本。資本化的實現成本需要在安排的期限內攤銷，從雲計算安排準備好供其預期使用時開始。對上市公司的新指導意見的生效日期是2019年12月15日以後的財政年度和這些財政年度內的中期。 允許提前收養。在2019年12月29日，該公司通過了最新的指南，在未來的基礎上，所有軟件實施成本後，通過日期。T型他採用這一指南對公司的合併財務報表沒有重大影響。
7
WW國際公司及附屬公司
未審計綜合財務報表附註
(以千計，但每股和單位數額除外)
|
4. |
租賃 |
租賃被定義為一種安排，合同規定在特定時期內使用和控制已確定的資產的權利，以換取考慮。經營租賃包括經營租賃資產、一年內到期的經營租賃負債和公司綜合資產負債表中的長期經營租賃負債。財務租賃包括在公司綜合資產負債表中的財產和設備、淨負債、其他應計負債和其他長期負債。。租賃資產代表公司在租賃期限內使用基礎資產的權利，租賃負債代表公司對租賃所產生的租賃付款的義務。L寬鬆資產和負債是根據租賃期內租賃付款的現值在開始日期確認的，使用的是公司與租賃期限相稱的增量借款利率，因為公司的出租人沒有提供隱含的利率，也沒有現成的利率。增量借款利率是根據公司的信用收益率曲線計算的，並根據擔保、信貸質量和經濟環境影響進行調整。租賃資產包括預定的租賃付款，但不包括租賃獎勵措施，如免租金期和房客改善津貼。公司有某些租約，其中可能包括續約的選擇權，當合理地有可能行使這種選擇權時，公司將在確定租賃資產和租賃負債時列入續約期權條款。本公司並無任何可對租約條款有重大影響的續期選擇，而合理地預期該等選擇亦會在下列日期行使：(二零二零年三月二十八日)。租賃可以包括固定付款和可變付款。與指數或費率掛鈎的可變租賃付款是根據採用最新指南時的現行指數或費率或新租賃的租賃開始日期計算的，指數或費率的未來變化的影響記作一項期間費用。租賃付款的租賃費用在租賃期限內按直線確認.
公司的經營和融資租賃主要用於其工作室、公司辦公室、數據中心和包括汽車在內的某些設備。
截至2020年3月28日和2019年12月28日，該公司的租賃資產和租賃負債如下：
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(二零二零年三月二十八日) |
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2019年12月28日 |
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資產： |
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經營租賃資產 |
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融資租賃資產 |
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租賃資產共計 |
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負債： |
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電流 |
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操作 |
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金融 |
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非電流 |
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操作 |
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$ |
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金融 |
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租賃負債總額 |
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三個月結束 |
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三月二十八日 |
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三月三十日， |
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2020 |
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2019 |
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經營租賃費用： |
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固定租賃費用 |
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可變租賃成本 |
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經營租賃費用總額 |
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融資租賃費用： |
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租賃資產攤銷 |
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租賃負債利息 |
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融資租賃費用總額 |
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$ |
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$ |
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租賃費用總額 |
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$ |
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$ |
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8
WW國際公司及附屬公司
未審計綜合財務報表附註
(以千計，但每股和單位數額除外)
截至2020年3月28日和2019年12月28日，該公司的加權平均剩餘租賃期限和加權平均貼現率如下：
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(二零二零年三月二十八日) |
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2019年12月28日 |
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加權平均剩餘租賃期限(年份) |
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經營租賃 |
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融資租賃 |
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加權平均貼現率 |
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經營租賃 |
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融資租賃 |
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該公司的租約的剩餘租賃期限為0至
截至2020年3月28日，本公司未來五個財政年度及其後每年的租賃負債到期日如下：
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操作 租賃 |
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金融 租賃 |
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共計 |
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2020財政年度剩餘時間 |
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$ |
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2021 |
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2022 |
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2023 |
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2024 |
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此後 |
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租賃付款總額 |
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較少估算的利息 |
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租賃負債現值 |
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$ |
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$ |
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截至2020年3月28日和2019年3月30日的三個月與租約有關的補充現金流信息如下：
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三個月結束 |
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三月二十八日 |
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三月三十日， |
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2020 |
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2019 |
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為計算租賃負債所包括的數額支付的現金 |
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經營租賃的經營現金流 |
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$ |
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融資租賃的經營現金流 |
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$ |
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融資租賃現金流融資 |
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$ |
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為換取新的經營租賃負債而獲得的租賃資產 |
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租賃資產以換取新的融資租賃負債 |
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$ |
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$ |
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9
WW國際公司及附屬公司
未審計綜合財務報表附註
(以千計，但每股和單位數額除外)
|
5. |
收入再分配 |
當將承諾的服務或貨物的控制權轉讓給公司的客户時，收入就會被確認，這一數額反映了它期望有權得到的報酬，以換取這些服務或貨物。
下表按收入來源分列公司收入：
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三個月結束 |
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三月二十八日 |
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三月三十日， |
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2020 |
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2019 |
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數字訂閲收入 |
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演播室+數碼收費 |
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服務收入淨額 |
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產品銷售及其他，淨額 |
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收入淨額 |
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下表按收入來源和部門分列公司收入：
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截至2020年3月28日的三個月 |
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北 |
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大陸性 |
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聯合 |
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美國 |
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歐洲 |
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王國 |
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其他 |
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共計 |
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數字訂閲收入 |
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演播室+數碼收費 |
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服務收入淨額 |
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產品銷售及其他，淨額 |
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收入淨額 |
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$ |
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截至2019年3月30日止的三個月 |
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北 |
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大陸性 |
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聯合 |
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美國 |
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歐洲 |
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王國 |
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其他 |
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共計 |
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數字訂閲收入 |
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演播室+數碼收費 |
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服務收入淨額 |
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產品銷售及其他，淨額 |
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收入淨額 |
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關於合同餘額的信息
就服務收入而言，公司通常在提供服務之前收取付款。在提供服務之前收取的任何款項都記錄在遞延收入中。如果未收取款項，但已提供服務並確認了收入，則這些數額記為應收賬款。
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遞延 |
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遞延 |
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收入 |
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收入-長期 |
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截至2019年12月28日餘額 |
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本期間淨增加(減少)額 |
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) |
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截至2020年3月28日的餘額 |
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$ |
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$ |
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10
WW國際公司及附屬公司
未審計綜合財務報表附註
(以千計，但每股和單位數額除外)
截至2019年12月28日當期遞延收入中確認的收入為美元
|
6. |
獲得的特許經營權、商譽和其他無形資產 |
所取得的專營權是由於收購該公司的專利領地，以及收購專營權促進協議及其他與獲購專營權有關的因素。在截至二零二零年三月二十八日的三個月內，所取得的專營權的賬面價值變動，主要是由於匯率變動所致。
商譽主要涉及1978年卡夫·海因茨公司(H.J.Heinz Company的繼承者)對該公司的收購，以及該公司對WW.com公司的收購。(前稱WeightWatchers.com，Inc.)2005年，該公司的專利領地和大部分權益的義務警員做皮索營銷有限公司。
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北 |
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大陸性 |
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聯合 |
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美國 |
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歐洲 |
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王國 |
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其他 |
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共計 |
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截至2019年12月28日餘額 |
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商譽減損 |
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匯率變動的影響 |
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( |
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截至2020年3月28日的餘額 |
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$ |
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$ |
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$ |
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巴西親善損害
關於公司的巴西報告部門，在2020年財政年度的第一季度，該公司作出了戰略決定，將轉向該國的純數字業務。該公司決定，作出這一決定，加上冠狀病毒的負面影響、巴西持續的艱難經濟環境以及該公司對報告部門未來經營現金流的預期下降，需要公司進行一次臨時商譽減值分析。在進行現金流量貼現分析時，公司確定該報告單位的賬面金額超過其公允價值，因此記錄了減值費用$
由於與巴西的商譽減值分析有關，該公司在考慮其在該市場的增長戰略時，估計了未來的無債務現金流。在制定這些預測時，該公司考慮了巴西目前市場條件下的增長戰略。然後，該公司利用折現率折現估計的未來現金流量，貼現率使用平均資本成本計算，其中包括股本成本和債務成本。股本成本是通過將無風險回報率和市場風險溢價結合在一起來確定的。無風險收益率是根據美國長期國債的平均收益率來確定的。市場風險溢價是通過審查外部市場數據來確定的，這些數據包括巴西目前的經濟狀況以及該國的具體風險，所有這些都反映在貼現率中。債務成本是通過估計公司目前的借款利率來確定的。
11
WW國際公司及附屬公司
未審計綜合財務報表附註
(以千計，但每股和單位數額除外)
有限壽命無形資產
截至2020年3月28日和2019年12月28日，有限壽命無形資產的賬面價值如下：
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(二零二零年三月二十八日) |
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2019年12月28日 |
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毛額 |
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毛額 |
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載運 |
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累積 |
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載運 |
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累積 |
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金額 |
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攤銷 |
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金額 |
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攤銷 |
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資本化軟件成本 |
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網站開發成本 |
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商標 |
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其他 |
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商標和其他無形資產 |
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取得的專營權 |
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有限壽命無形資產總額 |
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有限壽命無形資產的攤銷費用總額按美元入賬。
今後五個財政年度及其後的現有有限壽命無形資產攤銷費用估計如下：
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2020財政年度剩餘時間 |
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$ |
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2021財政年度 |
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2022年財政 |
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2023財政年度 |
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2024年及其後 |
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$ |
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7. |
長期債務 |
該公司長期債務的組成部分如下：
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(二零二零年三月二十八日) |
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2019年12月28日 |
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校長 平衡 |
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未攤銷 遞延 融資 費用 |
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未攤銷 債務貼現 |
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有效 比率(1) |
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校長 平衡 |
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未攤銷 遞延 融資 費用 |
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未攤銷 債務貼現 |
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有效 比率(1) |
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循環信貸機制應於2022年11月29日到期 |
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定期貸款機制將於2024年11月29日到期 |
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備註應於2025年12月1日到期 |
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減：當前部分 |
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未攤銷的遞延融資費用 |
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未攤銷債務貼現 |
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長期債務總額 |
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(1) |
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2017年11月29日，該公司對當時的信貸工具(以下簡稱“2017年11月債務再融資”)進行了再融資，包括美元。
12
WW國際公司及附屬公司
未審計綜合財務報表附註
(以千計，但每股和單位數額除外)
高級擔保信貸設施
這些信貸安排是根據2017年11月29日的一項新的信貸協議(“信貸協議”)在該公司作為借款人、貸款人方摩根大通銀行(JPMorganChase Bank，N.A.)之間簽發的。(“摩根大通”)，作為行政代理人和開證行，美國銀行作為開證行，花旗銀行作為開證行。信貸設施包括(1)美元。
於2019年5月31日及(一九二零九年十月十日)，該公司自願按面值預付貨款
在2020年3月23日，作為針對冠狀病毒爆發的預防措施，該公司提取了美元
截至2020年3月28日，該公司擁有美元
“信用協議”規定的所有義務，除某些例外情況外，均由本公司目前和未來全資所有的國內受限子公司擔保。“信貸協議”規定的所有債務以及對這些債務的擔保基本上由公司和每一擔保人的所有資產擔保，但通常例外情況除外，包括：
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.的保證 |
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• |
對公司和每個擔保人的所有其他有形和無形資產的擔保權益，但有某些例外情況除外。 |
根據“信用協議”的條款，根據公司綜合第一留置權淨債務槓桿比率(如“信用協議”中所使用的)，在公司被要求提交任何財政年度財務報表的時間或大約時間內，公司有義務主動提出預付定期貸款貸款機制未清本金的一部分，總額由其年度超額現金流量(如“信用協議”中所定義)的百分比確定(如“信用協議”所定義)(即“現金流量掃描”)。
13
WW國際公司及附屬公司
未審計綜合財務報表附註
(以千計，但每股和單位數額除外)
定期貸款機制下的借款按公司選擇的年利率計算利息，(1)可適用的保證金加上參照(A)項最高的基準利率確定的基準利率。
公司每季度就循環信貸機制下的未使用承付款向貸款人支付承付費，承付費用根據公司的第一次合併債務淨槓桿率而波動。根據該公司截至2020年3月28日的第一次合併債務淨槓桿率，承諾費用為
“信貸協定”載有其他習慣用語，包括：(1)陳述、擔保和肯定契約；(2)消極契約，包括對負債、留置權、兼併、收購、資產出售、投資、分配、次級債務預付、次級債務的重要協議的修訂、業務線的變化以及與附屬公司的交易，在每種情況下均受籃子、門檻和其他例外情況的限制；(3)習慣上的違約事件。
某些籃子的可得性和進行某些交易的能力也取決於是否符合某些財務比率。此外，如果公司有超過$
截至2020年3月28日，該公司遵守了關於信貸設施的信貸協議中所有適用的金融契約。
高級註釋
這些鈔票是根據印支義齒髮出的，日期為
14
WW國際公司及附屬公司
未審計綜合財務報表附註
(以千計，但每股和單位數額除外)
債券按年利率計算的利息
未償債務
截至2020年3月28日，該公司擁有美元
在2020年3月28日和2019年12月28日，該公司的債務包括固定利率和可變利率的工具.利率互換是為了對衝與該公司可變利率借款相關的部分現金流風險。有關公司利率掉期的資料，請參閲附註12。公司未償債務的加權平均利率(包括攤銷遞延融資成本和債務折扣)，不包括當時有效的掉期的影響，大致為
8.每股數據
每股基本淨虧損是使用在所述期間已發行的普通股加權平均數計算的。每股稀釋淨虧損是利用在所述期間因稀釋普通股等價物的影響而調整的已發行普通股加權平均數計算的。
下表列出了每股基本損失和稀釋損失的計算情況：
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三個月結束 |
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三月二十八日 |
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三月三十日， |
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2020 |
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2019 |
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分子： |
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可歸因於WW國際公司的淨虧損 |
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分母： |
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已發行普通股加權平均股份 |
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稀釋普通股等價物的效應 |
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加權平均攤薄普通股 |
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可歸因於WW國際公司的每股淨虧損。 |
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基本 |
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稀釋 |
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$ |
( |
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$ |
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) |
在計算攤薄每股淨虧損的普通股加權平均數目時，不包括反稀釋普通股等價物的數目為：
15
WW國際公司及附屬公司
未審計綜合財務報表附註
(以千計，但每股和單位數額除外)
|
9. |
庫存計劃 |
2008年5月6日，公司股東批准了2008年股票激勵計劃(“2008年計劃”)。2014年5月6日，該公司股東批准了2014年股票激勵計劃(經修正和重述，即“2014年計劃”)，該計劃取代了在2014年5月6日或之後授予的所有基於股權的獎勵的2008年計劃。2014年計劃旨在促進公司的長期財務利益和增長，吸引、激勵和留住有能力為企業成功做出貢獻的員工，並使公司員工在多年期間的薪酬與公司股東的利益保持一致。公司的長期股權激勵補償計劃歷來包括時間歸屬不符合資格的股票期權和/或限制性股票單位(包括業績為基礎的股票單位，同時具有時間和業績歸屬標準(“PSU”))。公司不時將其普通股的全部-既得利益的股份授予與特殊情況有關的個人。公司董事會或其委員會負責管理2014年計劃。
在2019年財政年度，該公司批准
2018年財政年度，該公司批准
2017年財政年度，該公司批准
在2016財政年度，該公司批准
16
WW國際公司及附屬公司
未審計綜合財務報表附註
(以千計，但每股和單位數額除外)
10.所得税
至2020年3月28日及2019年3月30日止的3個月的有效税率為
2020年3月27日，“冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法”(“關懷法”)簽署成為法律。“關愛法”包括關於修改淨利息扣除限制、可退還的工資税抵免和推遲某些工資税的僱主部分的規定。該公司預計這些變化不會對其實際税率產生重大影響。
|
11. |
合法 |
證券集團訴訟及衍生工具事宜
2019年3月，個人股東對公司、公司的某些現任官員和公司的前控股股東Artal Group S.A.提出了兩項基本相同的集體訴訟申訴，指控違反了聯邦證券法。(“Artal”)，紐約南區美國地區法院。訴訟進行了合併，並於2019年6月任命了主要原告。2019年7月29日，提交了一份經修訂的綜合申訴，其中指定公司、公司某些現任高級和董事以及Artal及其某些附屬公司為被告。第二份經修訂的合併申訴於2019年9月27日提出。執行中的申訴在2018年5月4日至2019年2月26日期間代表公司普通股的所有購買者提出索賠，包括(“類別期”)，包括公司普通股的購買者，可追溯到2018年5月公司普通股的第二次發售。申訴指稱，在上課期間，被告散佈重大的虛假和誤導性陳述和/或隱瞞或罔顧重大不利事實。申訴指稱根據經修正的1934年“證券交易法”第10(B)條和第20(A)節，以及根據該條規則第10b-5條，以及根據經修正的1933年“證券法”第11、12(A)(2)條和第15條，就第二次發行提出索賠。原告代表階層成員要求賠償未指明的損害賠償。該公司認為該訴訟毫無根據，並打算大力為其辯護。該公司於2019年10月31日提出駁回申訴的動議。
2019年3月至7月，公司收到股東訴訟要求，指控某些現任和前任公司董事和執行官員違反信託責任，指控公司受到損害。這些要求中的指控與正在進行的證券集體訴訟中的指控有關。為了響應這些要求，根據弗吉尼亞法律，董事會設立了一個特別委員會，負責調查和評估在這些要求中提出的索賠。此外，還提出了四項衍生申訴，每一項都對公司的某些高級人員和董事和(或)Artal及其某些附屬公司提出指控。首先，2019年6月13日，在紐約南區對某些公司的高級人員和董事提出股東派生訴訟，指控被告違反了據稱對公司造成的傷害的信託責任。原告於2019年7月8日自願駁回了申訴，公司同意將投訴作為訴訟要求處理。第二，2019年7月23日，另一份股東派生訴訟在紐約南區對該公司的某些高級人員和董事提起訴訟，指控被告違反了據稱對公司造成的傷害的信託責任。原告在同一天自願駁回了這一申訴。第三，2019年10月25日，在紐約南區，又對公司的某些高級官員和董事提出了另一項股東派生訴訟，指控被告違反了對公司所受傷害的信託責任。最後，2019年12月16日，紐約最高法院對公司的某些高級官員和董事以及Artal及其某些關聯公司提出了股東派生申訴，指控, 除其他外，被告違反了據稱對公司造成的損害的信託義務。該公司認為這些行動毫無價值，並打算大力捍衞這些行動。
17
WW國際公司及附屬公司
未審計綜合財務報表附註
(以千計，但每股和單位數額除外)
其他訴訟事項
由於公司活動的性質，有時還會受到其他未決和威脅採取的法律行動的影響，包括專利和其他知識產權訴訟，這些訴訟都是在正常的業務過程中發生的。管理層認為，任何此類事項的處置，無論是單獨的還是總體上，都不會對公司的經營結果、財務狀況或現金流動產生重大不利影響。然而，法律行動的結果是無法確定的。因此，公司的經營結果、財務狀況或現金流在任何特定時期都可能因一項或多項法律行動的不利解決而受到重大不利影響。
|
12. |
衍生工具與套期保值 |
截至2020年3月28日和2019年12月28日，該公司實際上進行了名義金額為美元的利率互換
2013年7月26日，為了對衝一部分可變利率債務，該公司開始進行遠期利率互換，其生效日期為
2018年6月11日，為了對衝一部分可變利率債務，該公司進行了遠期利率互換(2018年互換)，生效日期為
截至2020年3月28日和2019年12月28日，合格對衝基金的累計未實現損失報告為累計其他綜合損失的一部分，數額為美元。
該公司將預測的交易套期不超過下一次
|
13. |
公允價值計量 |
關於某些金融資產和負債公允價值計量的會計準則要求，按公允價值計算的資產和負債應按以下三類之一分類和披露：
|
|
• |
一級-活躍市場相同資產或負債的報價。 |
|
|
• |
第2級-非一級價格的可觀測投入，例如類似資產或負債的報價；非活躍市場的報價；或其他可觀察到或可被可觀測的市場數據證實的投入，其實質上是資產或負債的整個期間。 |
|
|
• |
第三級-由很少或根本沒有市場活動支持並對資產或負債的公允價值具有重要意義的不可觀測的投入。 |
18
WW國際公司及附屬公司
未審計綜合財務報表附註
(以千計，但每股和單位數額除外)
在計量公允價值時，公司必須最大限度地利用可觀測的投入，並儘量減少使用不可觀測的投入。
金融工具的公允價值
該公司的重要金融工具包括截至2020年3月28日和2019年12月28日的長期債務和利率互換協議。循環信貸貸款下公司借款的公允價值接近於賬面價值$
公司信用設施的公允價值取決於每個財政季度末或接近尾聲的平均投標價格(二級輸入)。截至2020年3月28日和2019年12月28日，該公司長期債務的公允價值約為美元
衍生金融工具
該公司衍生金融工具的公允價值是根據可觀察的當前市場信息確定的，例如當前的libor利率和libor收益率曲線利率，其中包括考慮對手方信用風險的因素。與衍生金融工具有關的披露情況見附註12。
下表列出公司衍生金融工具的總公允價值：
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公允價值計量採用： |
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共計 公平 價值 |
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報價 活躍市場 對於相同的資產 (1級) |
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重大其他 可觀測輸入 (第2級) |
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顯着 看不見 投入 (第3級) |
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2020年3月28日的利率互換負債 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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2019年12月28日利率互換負債 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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|
公司做了
|
14. |
累計其他綜合損失 |
從累積的其他綜合損失中重新分類的數額如下：
按構成部分分列的累計其他綜合損失的變化(a)
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截至2020年3月28日的三個月 |
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損失 資格賽 樹籬 |
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損失 外國 貨幣 翻譯 |
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共計 |
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2019年12月28日期初餘額 |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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以前的其他綜合損失 税務淨額 |
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( |
) |
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|
( |
) |
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( |
) |
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從累計其他款項中重新分類的數額 税收淨額(b) |
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當期其他綜合損失淨額 包括非控制利益 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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減：當期淨額 可歸因於非控制權益的主要損失 |
|
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2020年3月28日結存 |
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$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
(a) |
|
|
(b) |
|
19
WW國際公司及附屬公司
未審計綜合財務報表附註
(以千計，但每股和單位數額除外)
|
|
|
截至2019年3月30日止的三個月 |
|
|||||||||
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損失 資格賽 樹籬 |
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|
損失 外國 貨幣 翻譯 |
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|
共計 |
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2018年12月29日開始結餘 |
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$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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其他綜合(損失)收入 税務淨額 |
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( |
) |
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( |
) |
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從累計其他款項中重新分類的數額 税收淨額(b) |
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( |
) |
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|
|
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( |
) |
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當期淨額-其他綜合(損失) 包括非控制性權益在內的收入 |
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( |
) |
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( |
) |
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減：當期淨額 可歸因於非控制權益的主要損失 |
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2019年3月30日期末結餘 |
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$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
(a) |
括號中的數額表示借方 |
|
(b) |
有關這些改敍的詳細信息，請參閲下表。 |
從累計其他綜合損失中改敍(a)
|
|
|
三個月結束 |
|
|||||||
|
|
|
三月二十八日 |
|
|
三月三十日， |
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2020 |
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2019 |
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|
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其他綜合項目詳情 損失成分 |
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重新分類的數額 累計其他 綜合損失 |
控件中受影響的行項。 陳述網 收入列報 |
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資格賽邊緣損失 |
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利率合約 |
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$ |
( |
) |
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$ |
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利息費用 |
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( |
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税前損失 |
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( |
) |
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從所得税中受益 |
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$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
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淨損失 |
|
(a) |
|
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15. |
分段數據 |
公司
有關該公司報告部分的信息如下：
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總收入，淨額 |
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三個月結束 |
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|||||
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(二零二零年三月二十八日) |
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2019年3月30日 |
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北美 |
$ |
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|
$ |
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歐洲大陸 |
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聯合王國 |
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其他 |
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收入共計，淨額 |
$ |
|
|
|
$ |
|
|
20
WW國際公司及附屬公司
未審計綜合財務報表附註
(以千計，但每股和單位數額除外)
|
|
淨損失 |
|
|||||
|
|
三個月結束 |
|
|||||
|
|
(二零二零年三月二十八日) |
|
|
2019年3月30日 |
|
||
|
部分營業收入： |
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北美 |
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
歐洲大陸 |
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聯合王國 |
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( |
) |
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|
( |
) |
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其他 |
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( |
) |
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( |
) |
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部分營業收入共計 |
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一般公司開支 |
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利息費用 |
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其他費用，淨額 |
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從所得税中受益 |
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淨損失 |
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非控制權益造成的淨(收入)損失 |
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可歸因於WW國際公司的淨虧損。 |
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折舊和攤銷 |
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三個月結束 |
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(二零二零年三月二十八日) |
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2019年3月30日 |
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北美 |
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歐洲大陸 |
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聯合王國 |
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其他 |
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分段折舊和攤銷總額 |
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一般公司折舊和攤銷 |
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折舊和攤銷 |
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16. |
關聯方 |
如先前所披露的，2015年10月18日，該公司與奧普拉·温弗瑞簽署了戰略協作協議，根據該協議，她將與該公司進行協商，參與制定、規劃、執行和加強WW方案及相關舉措，並酌情向該公司提供服務，以促進該公司及其方案、產品和服務。
如先前披露的，2019年12月15日，該公司與温弗瑞女士簽署了“戰略協作協定”修正案，其中除其他外，將“戰略協作協定”的最初期限延長至2023年4月17日(其後無續延)。第二公司的任期將在2025年股東年會之日或2025年5月31日較早時開始並延續，温弗瑞女士將在最初任期的剩餘時間內繼續提供上述服務，並在第二個任期內向公司提供某些諮詢和其他服務。考慮到温弗瑞女士對“戰略協作協議”的修正及其義務的履行情況，公司於2019年12月15日給予温弗瑞完全有權購買的選擇權。
除“戰略協作協定”外，Winfrey女士及其相關實體還向該公司提供了總計為美元的服務
此外，與Winfrey女士有關的實體因與WW：奧普拉2020年願景旅遊總額$
21
WW國際公司及附屬公司
未審計綜合財務報表附註
(以千計，但每股和單位數額除外)
該公司在2020年3月28日和2019年12月28日與Winfrey女士有關的應付各方帳款為美元
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17. |
重組 |
如前所述，在2019年財政年度第一季度，該公司承諾導致某些職位被取消和某些僱員終止僱用的組織調整全世界。該公司記錄了與僱員解僱福利費用有關的費用$
為三個月截至2020年3月28日，該公司支付了美元
22
關於前瞻性聲明的警告通知
除此處所載的歷史資料外，這份關於表10-Q的季度報告包括“前瞻性陳述”，屬於1933年“證券法”第27A節、經修正的“證券法”第27A節和1934年“證券交易法”經修正的“證券交易法”第21E節或“交易法”的含義，特別包括關於我們的計劃、戰略和前景以及冠狀病毒病毒的影響的説明，標題為“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”。我們通常使用“可能”、“將”、“可以”、“預期”、“預期”、“相信”、“估計”、“計劃”、“意圖”、“目標”和類似的表達方式，在本季度報告的表格10-Q中識別前瞻性陳述。我們根據我們目前對未來事件和財務狀況的看法，提出了這些前瞻性聲明。實際結果可能與這些前瞻性聲明中的預測結果大相徑庭。這些前瞻性陳述受到風險、不確定性和假設的影響，其中包括：
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全球爆發的冠狀病毒對我們的業務以及我們經營的商業環境和市場的影響； |
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來自其他體重管理和健康行業參與者的競爭，或制定更有效或更受歡迎的體重管理方法； |
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• |
我們有能力繼續發展新的創新服務和產品，加強現有的服務和產品，或我們的服務、產品或品牌未能繼續吸引市場，或我們有能力成功拓展新的分銷渠道或迴應消費者的趨勢； |
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• |
有能力成功地實施新的戰略舉措，包括我們的戰略數字轉型； |
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• |
我們的廣告和營銷計劃的有效性，包括我們的社交媒體存在的力量； |
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• |
我們的特許經營商、持牌人、供應商及其他合作伙伴所採取的行動對我們聲譽的影響； |
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• |
我們的大量債務、還本付息義務和債務契約的影響，以及我們對可變利率債務的風險敞口； |
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• |
有能力產生足夠的現金來償還我們的債務並滿足我們的其他流動性要求； |
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• |
有關我們的技術或系統是否令人滿意的不確定因素； |
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• |
數據安全違規或隱私關切的影響，包括遵守不斷變化的隱私法律和條例的成本； |
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• |
確認資產減值費用； |
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• |
失去關鍵人員、戰略夥伴或顧問，或未能有效管理和激勵我們的員工； |
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• |
不能續簽我們的某些許可證，或者不能按照對我們有利的條件來辦理； |
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• |
我們終止或提前終止租約； |
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• |
與我們的國際業務有關的風險和不確定性，包括監管、經濟、政治、社會、知識產權和外幣風險； |
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與總體經濟狀況或消費者信心下降有關的不確定性； |
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• |
我們成功收購或合資的能力，包括我們成功整合、經營或實現此類業務預期收益的能力； |
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我們業務的季節性； |
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• |
阻止或阻礙人們與他人聚在一起或獲取資源的事件的影響； |
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我們在國內和國際上執行我們的知識產權的能力，以及我們參與任何與知識產權有關的主張的影響； |
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訴訟或管制行動的結果； |
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• |
現行和未來法律法規的影響； |
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我們未能對財務報告保持有效的內部控制； |
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Artal Group S.A.或Artal是我們普通股的最大持有者和對我們有重大影響的股東的利益可能與我們的利益或我們普通股其他持有人的利益發生衝突； |
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現有大股東出售大量普通股，或認為有可能進行出售，可能對我們普通股的市價產生影響；及 |
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其他風險和不確定因素，包括我們向證券交易委員會提交的定期報告中不時詳述的風險和不確定性。 |
23
你不應該過分依賴任何前瞻性的陳述。你應該明白很多重要的因素，包括那些討論過的在“風險因素”項下，可能導致我們的結果與任何前瞻性聲明中表達或建議的結果大相徑庭。除法律規定外，我們沒有義務更新或修改這些前瞻性陳述，以反映本季度報告日期後發生的新信息或事件或情況，如表10-Q，或反映意外事件的發生或其他情況。
24
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第2項 |
管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析 |
WW International，Inc.，原名為WW Watcher International，Inc.，是一家弗吉尼亞公司，在紐約紐約設有主要執行辦公室。在本季度報告的10-Q表中，除非上下文另有説明：“我們”、“公司”和“WW”指的是WW International，Inc.。“北美”是指我們北美公司擁有的業務；“歐洲大陸”是指我們歐洲大陸公司擁有的業務；“聯合王國”是指我們英國公司擁有的業務；“其他”是指澳大利亞、新西蘭和新興市場的業務和特許經營收入及相關成本。北美、歐洲大陸、英國等地也是一個可報告的部分。我們的“數字”業務指的是為我們的數字產品提供訂閲服務，包括個人輔導+數字產品。我們的“Studio+Digital”業務指的是提供對我們每週面對面的研討會的訪問，以及我們向承諾計劃訂閲者提供的數字訂閲產品。我們的“工作室+數字”業務還包括為不訂閲承諾計劃的成員提供進入講習班的機會，包括我們的“現收現付”成員。
我們的財政年度在12月31日最接近的星期六結束，由52周或53周的時間組成。在本季度報告中，表格10-Q：
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• |
“2016財政年度”是指截至2016年12月31日的財政年度； |
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• |
“2017財政年度”是指我們截至2017年12月30日的財政年度； |
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2018年財政年度是指截至2018年12月29日的財政年度； |
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“2019財政年度”是指截至2019年12月28日的財政年度； |
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“2020財政年度”是指截至2021年1月2日的財政年度(包括53年度)。RD周)； |
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“2021年財政年度”是指截至2022年1月1日的財政年度； |
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“2022財政年度”是指截至2022年12月31日的財政年度； |
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“2023財政年度”是指截至2023年12月30日的財政年度； |
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• |
“2024年財政年度”是指截至2024年12月28日的財政年度；及 |
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• |
“2025年財政年度”是指截至2026年1月3日的財政年度(包括53年度)。RD周)。 |
本季報表10-q中使用的下列術語是我們的商標：WaveWatcher®和我的WWTM.
您應結合我們2019年財政年度表10-K的年度報告閲讀以下討論，其中包括關於我們、我們的經營結果、財務狀況和現金流量的其他信息，以及本季度報告第10-Q表(統稱為“合併財務報表”)第1項所載的未經審計的合併財務報表和相關説明。
非公認會計原則財務措施
為了補充我們按照美國普遍接受的會計原則(GAAP)提交的合併結果，我們披露了不包括或調整某些項目的營業結果的非GAAP財務措施。本季度報告表10-Q(按公認會計原則為基礎)和調整後(根據非GAAP基礎)對2020年財政年度第一季度的營業收入和營業收入差額進行了討論，以排除我們在2020年3月28日記錄的與我們巴西報告單位有關的商譽減值費用。我們通常指的是非GAAP措施，如排除或調整商譽減值費用的影響。在本季度報告中，我們還介紹了表10-Q的非公認會計原則財務措施：未攤銷利息、税金、折舊、攤銷和基於股票的補償(“EBITDAS”)；利息、税金、折舊、攤銷前收益、基於股票的補償和商譽減值(“調整後的EBITDAS”)；債務總額減去未攤銷的遞延融資成本、未攤銷債務折扣和手頭現金(即淨債務)；以及債務淨額/調整EBITDAS比率。見“-流動性和資本資源-EBITDAS、調整後的EBITDAS和淨債務”，這些非GAAP財務措施與每種情況下最具可比性的GAAP財務措施的調節。我們的管理層認為，這些非GAAP財務措施為投資者提供了關於我們業務表現的有用的補充信息，並有助於對我們的業務業績進行中期比較。雖然我們相信這些非公認會計原則的財務措施在評估我們的業務時是有用的。, 這類信息應視為補充性信息，不應單獨審議，也不應替代根據公認會計原則編制的相關財務信息。此外，這些非公認會計原則的財務措施可能與其他公司報告的同樣名稱的措施不同。
25
使用常量貨幣
由於匯率是理解期間間比較的一個重要因素，我們認為，在某些情況下，除了報告的結果之外，在某些情況下，以固定貨幣的方式列報結果有助於提高投資者瞭解我們的經營業績和與前幾個時期相比評估我們的業績的能力。不變的貨幣信息將不同時期的結果進行比較，就好像匯率在整個時期內保持不變一樣.我們使用恆定貨幣基礎上的結果作為衡量我們業績的一種方法。在這份表10-Q的季度報告中，我們通過使用前一年的外幣匯率來計算當年的結果來計算恆定的貨幣。我們一般指以固定貨幣為基礎計算的這些數額，即排除或調整外幣的影響或按固定貨幣計算的數額。這些結果應在根據公認會計原則報告的結果之外加以考慮，而不是作為替代結果，不應孤立地加以審議。以固定貨幣為基礎的結果，如我們所呈現的，可能無法與其他公司使用的類似名稱的衡量標準相比較，也不是按照公認會計原則提出的業績衡量標準。
關鍵會計政策
有關影響我們的關鍵會計政策的討論，請參閲2019年財政年度報告10-K表“管理層對財務狀況和經營結果-關鍵會計政策的討論和分析”。自2019財政年度末以來，我們的關鍵會計政策沒有變化。關於我們在2020年第一季度確認的與巴西報告部門有關的商譽減值費用的討論，載於本季度10-Q表的合併財務報表中。
業績指標
我們的管理團隊定期審查和分析若干財務和運營指標，包括下文所列的關鍵業績指標，以便管理我們的業務，衡量我們的業績，查明影響我們業務的趨勢，確定資源分配，就公司戰略作出決定，並評估我們的現金流和收益的質量和潛在變異性。我們還認為，這些關鍵業績指標對管理層和投資者都是有用的，可用於預測，並便於與我們的歷史經營業績進行比較。這些指標是對我們GAAP結果的補充，包括業務措施。
|
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• |
收入-我們的“服務收入”包括“數字訂閲收入”和“工作室+數字收費”。“數字訂閲收入”包括與我們的數字產品的訂閲相關的費用，包括我們的個人輔導+數字產品。“工作室+數字收費”包括與我們的聯合研討會和數字產品的訂閲計劃相關的費用，以及其他進入講習班的支付安排。此外，“產品銷售和其他”包括通過電子商務和通過幾個受信任的零售合作伙伴在車間銷售消費品，在出版物和我們的網站上獲得許可、雜誌訂閲、出版和第三方廣告的收入，以及來自By Mail產品的銷售，其他收入(包括來自WW：奧普拉2020年願景)，就合併財務結果和其他可報告的部分而言，與承諾計劃和特許權使用費有關的特許費。 |
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• |
支付周--公司所有業務中WW客户支付的“付費周”度量報告如下：(I)“數字付費周”是指我們的數字訂閲產品(包括個人輔導+數字)的總付費周；(Ii)“工作室+數字付費周”是已支付承諾計劃週數的總和，其中包括研討會、數碼產品和總數。“隨你付酬”周和(Iii)“總支付周”是數字支付周和工作室+數字付費周之和。 |
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• |
新入户-“訂户”是指數字用户和工作室+數字用户，他們在公司所有的業務中參與重複收費計劃。“輸入用户”指標報告公司擁有的業務在某一特定時期內的WW用户如下：(一)“傳入數字用户”是數字用户的總數，包括個人輔導+數字用户；(二)“傳入的工作室+數字用户”是可以使用聯合講習班和數字產品的承諾計劃用户總數；以及(三)“傳入用户”是即將進入的數字用户和即將進入的Studio+數字用户的總和。徵聘和留用是這一指標的關鍵驅動因素。 |
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• |
期末用户-“期末用户”-公司所有業務中的WW用户報告如下：(1)“期末數字用户”是數字用户總數，包括個人輔導+數字用户；(2)“期末播音室+數字用户”是可使用組合車間和數字用户的承諾計劃用户總數供品(三)“期末用户”是指期末數字用户和期末演播室+數字用户之和。徵聘和留用是這一指標的關鍵驅動因素。 |
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• |
毛利和經營費用佔收入的百分比。 |
26
冠狀病毒大流行
2020年3月，世界衞生組織將新型冠狀病毒(冠狀病毒)歸類為大流行。它繼續在全球傳播，並影響我們的業務運作和我們經營的市場。雖然最近爆發的冠狀病毒並沒有對我們報告的2020年第一季度的結果產生重大影響，但從2020年3月中旬開始，這一大流行病導致招聘人數與前一年同期相比大幅減少。這種徵聘趨勢一直持續到2020年4月，對期末訂户人數產生了不利影響。這一負面趨勢對我們的數字和工作室+數字業務都產生了重大影響，對我們的工作室+數字招聘產生了更大的影響。雖然我們最近看到數字招聘趨勢有所恢復，但這些消極的招聘趨勢可能在2020年財政年度的第二季度繼續存在，並有可能在以後的時期繼續下去。疫情將在多大程度上影響我們的業務和業務趨勢，以及由此產生的任何意外成本將在很大程度上取決於未來的事態發展，這些事態發展高度不確定，無法準確預測。除其他外，這些發展包括可能出現的關於疫情嚴重程度和對健康的影響的新信息、政府當局為控制疫情或治療其影響而採取的行動、以及由疫情引起的消費者行為的變化以及此類政府行動。我們繼續積極監測冠狀病毒的影響和相關事態發展，預計它將對我們報告的2020年第二季度業績產生更大的影響，並有可能在今後幾個時期這樣做。
為了應對由冠狀病毒造成的公共衞生危機，我們暫停了我們的面對面研討會，並迅速將這些研討會轉變為一種完全虛擬的體驗。我們繼續通過我們的數字業務和我們的工作室+數字用户現在可以使用的虛擬講習班來為我們的成員提供虛擬服務。儘管如此，我們的業務運作和招聘趨勢與我們的工作室+數字業務仍然受到我們的停工現場的重大影響。我們預計，適用的監管限制，包括在家裏的要求和對個人團體聚會的限制，可能會推遲我們重新開放我們的工作室地點的能力，並可能會限制我們在恢復現場後如何進行我們的現場工作坊，包括由於社會距離的要求。我們期望我們重新開放工作室地點的能力和適用的對我們的工廠的監管限制將因管轄範圍不同而有所不同。此外，當我們重新開放工作室的位置，我們可能會招致額外的運營成本的工作室-逐個工作室的基礎上。
我們正在加快我們的戰略數字轉變。這一加速始於上述於2020年3月啟動的虛擬講習班，我們期望繼續發展我們的虛擬體驗和為我們的成員提供的服務。例如，今年晚些時候，我們將繼續致力於推出一種新的數字化、以社區為中心、以教練為主導的服務，這將反映出我們從目前的虛擬研討會和正在進行的試點中學到的東西。我們正在重新分配某些資源，並將為此增加費用。
除了解決這一流行病的直接影響外，我們正在積極規劃如何在取消限制的情況下最好地滿足我們成員和消費者的需要。作為這一計劃的一部分，為了應對不斷變化的監管和消費環境，我們正在評估，並將繼續評估，我們的工作室位置，包括品牌和第三方。決定重新開放一個工作室，如果有的話，或鞏固工作室的位置，將受到許多因素的影響，包括適用的監管限制，消費者的信心和偏好，消費者行為的變化，以及我們的員工和成員的健康和安全。我們將繼續評估我們的工作室位置，以應對不斷變化的監管限制和消費者行為。我們目前預計，我們未來的演播室地點可能會低於大流行之前的數量。因此，我們預計與重組和房地產重組相關的一次性成本.
由於冠狀病毒的負面影響，以及這種影響對我們的業務、經濟和金融市場的影響程度和持續時間的不確定性，我們正在實施一項關於成本結構的1億美元的成本節約倡議。我們正在採取這一主動行動，以積極管理我們的流動性，以便我們能夠保持靈活性，以應對不斷變化的商業和消費條件的大流行病，以及繼續資助投資，以創新我們的計劃和長期債務義務。作為這一節約成本舉措的一部分，管理層打算確保它能夠獲得我們長期債務下的流動性，包括我們的循環信貸貸款(如下所示)。在2020年3月23日，作為針對冠狀病毒爆發的一項預防措施，我們從循環信貸機制中提取了1.48億美元，以加強我們的現金狀況，並提供更多的財政靈活性，我們期望繼續評估冠狀病毒大流行病不斷變化的影響，並打算相應地改進我們的成本節約倡議和資源分配。有關我們的現金流和長期債務的更多信息，請參見“流動性和資本資源”。
雖然我們預計大流行的影響和相關的應對措施會對我們的業務結果、現金流量和財務狀況產生負面影響，但對經濟和業務影響的持續時間和嚴重程度的不確定性卻是不確定的。COVID-19表示我們目前無法合理估計有關的財政影響。有關更多信息，請參見“1A項”。“本季度報告第二部分表10-Q”中的危險因素。我們繼續相信，我們強大的社區和我們鼓勵人們養成健康習慣的能力，在全球人民適應新的社會和經濟環境時，將是非常寶貴的，他們將使我們在我們經營的市場中佔有獨特的地位。
27
行動結果
截至2020年3月28日的3個月，而截至2019年3月30日的3個月
下表列出了2020年財政年度第一季度的選定財務信息，這些信息來自我們截至2020年3月28日的三個月的淨收益綜合報表，而不是2019年3月30日終了的三個月淨收益綜合報表中選定的2019財政年度第一季度的財務信息。
選定財務數據摘要
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(百萬美元，但每股數額除外) |
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最後三個月 |
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%變化 |
||||||||||||
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(二零二零年三月二十八日) |
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2019年3月30日 |
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增加/ (減少) |
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|
% 變化 |
|
|
常量 貨幣 |
|||||||
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收入淨額 |
|
$ |
400.4 |
|
|
$ |
363.2 |
|
|
$ |
37.2 |
|
|
|
10.2 |
% |
|
|
11.3 |
% |
|
|
收入成本 |
|
|
189.4 |
|
|
|
162.2 |
|
|
|
27.2 |
|
|
|
16.7 |
% |
|
|
17.7 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
毛利 |
|
|
211.0 |
|
|
|
200.9 |
|
|
|
10.0 |
|
|
|
5.0 |
% |
|
|
6.1 |
% |
|
|
毛利率% |
|
|
52.7 |
% |
|
|
55.3 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
營銷費用 |
|
|
117.9 |
|
|
|
114.2 |
|
|
|
3.7 |
|
|
|
3.2 |
% |
|
|
4.1 |
% |
|
|
銷售、一般和行政 主要開支 |
|
|
64.5 |
|
|
|
64.8 |
|
|
|
(0.3 |
) |
|
|
(0.4 |
%) |
|
|
0.3 |
% |
|
|
商譽減損 |
|
|
3.7 |
|
|
|
— |
|
|
|
3.7 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
|
100.0 |
% |
|
|
營業收入 |
|
|
24.9 |
|
|
|
21.9 |
|
|
|
3.0 |
|
|
|
13.6 |
% |
|
|
12.6 |
% |
|
|
營業收入差額% |
|
|
6.2 |
% |
|
|
6.0 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
利息費用 |
|
|
31.6 |
|
|
|
35.2 |
|
|
|
(3.6 |
) |
|
|
(10.4 |
%) |
|
|
(10.4 |
%) |
|
|
其他費用，淨額 |
|
|
0.0 |
|
|
|
0.3 |
|
|
|
(0.3 |
) |
|
|
(92.3 |
%) |
|
|
(92.3 |
%) |
|
|
所得税前損失 |
|
|
(6.7 |
) |
|
|
(13.6 |
) |
|
|
6.9 |
|
|
|
50.7 |
% |
|
|
49.2 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
從所得税中受益 |
|
|
(0.7 |
) |
|
|
(2.9 |
) |
|
|
2.2 |
|
|
|
(77.4 |
%) |
|
|
(84.6 |
%) |
|
|
淨損失 |
|
|
(6.1 |
) |
|
|
(10.7 |
) |
|
|
4.7 |
|
|
|
43.5 |
% |
|
|
39.7 |
% |
|
|
造成的淨(收入)損失 非控制權利益 |
|
|
(0.0 |
) |
|
|
0.0 |
|
|
|
(0.0 |
) |
|
|
100.0 |
% |
* |
|
100.0 |
% |
* |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
可歸因於以下原因的淨損失 主要WW國際公司。 |
|
$ |
(6.1 |
) |
|
$ |
(10.7 |
) |
|
$ |
4.6 |
|
|
|
43.3 |
% |
|
|
39.4 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
加權平均稀釋股 特別傑出 |
|
|
67.4 |
|
|
|
67.0 |
|
|
|
0.5 |
|
|
|
0.7 |
% |
|
|
0.7 |
% |
|
|
稀釋每股虧損 |
|
$ |
(0.09 |
) |
|
$ |
(0.16 |
) |
|
$ |
0.07 |
|
|
|
43.7 |
% |
|
|
39.8 |
% |
|
注：由於四捨五入，總計可能沒有總和。
*注：超過100.0%的百分比。
28
對2020財政年度第一季度的某些結果進行了調整，以排除$3.7百萬 與我們巴西報告部門相關的商譽減值費用。見上文“非公認會計原則財務措施”。下表對截至2020年3月28日的三個月我們選定的財務數據中的某些部分進行了調整。
|
|
|
|
|
|
|
操作 |
|
|
|
|
|
操作 |
|
|
收入 |
|
||
|
(以百萬計，百分比除外) |
|
收入 |
|
|
保證金 |
|
||
|
2020財政年度第一季度 |
|
$ |
24.9 |
|
|
|
6.2 |
% |
|
對報告數額的調整(1) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
商譽減損 |
|
|
3.7 |
|
|
|
|
|
|
調整總額(1) |
|
|
3.7 |
|
|
|
|
|
|
經調整的2020年財政年度第一季度(1) |
|
$ |
28.5 |
|
|
|
7.1 |
% |
注：由於四捨五入，總計可能沒有總和。
|
(1) |
“經調整”措施是一項非公認會計原則的財務措施，它調整2020年第一季度淨收益的合併報表，以排除與我們的巴西報告部門有關的370萬美元商譽減值費用。有關我們使用非GAAP財務措施的解釋，請參閲上文“非GAAP財務措施”。 |
合併結果
收入
2020年第一季度的收入為4.04億美元，比2019年第一季度增長3720萬美元，增幅10.2%。如果不考慮外匯的影響-這對我們2020年第一季度的收入產生了負面影響-2020年第一季度的收入將比上一年度增長11.3%。這一增長主要是由於北美的收入增長，包括與WW：奧普拉2020年願景巡演。有關收入的詳細信息，請參見“分段結果”。
收入成本和毛利
2020年第一季度的總收入比上年同期增長了2720萬美元，增幅為16.7%。與2019財年第一季度相比，2020年第一季度毛利潤增長了1，000萬美元，增幅為5.0%，這主要是由於收入的增加。如果不計入影響2020年第一季度毛利的外幣影響220萬美元，2020年第一季度的毛利將比前一年同期增長6.1%。2020年第一季度毛利率下降2.6%，至52.7%，而2019年第一季度的毛利率為55.3%。毛利率下降的主要原因是WW：奧普拉2020年願景旅遊作為收入的百分比和更高的補償費用從製片廠，部分抵消了混合轉移到我們的高利潤率數字業務。
市場營銷
與2019年第一季度相比，2020年第一季度的營銷支出增長了370萬美元，增幅為3.2%。不包括外匯的影響，這使2020年財政年度第一季度的營銷費用減少了0.9美元。 在2020年第一季度，營銷支出將比2019年第一季度增長4.1%。營銷費用的增加主要是由於美國電視媒體成本上升和全球數字媒體成本上升所致。市場營銷支出佔收入的百分比從2019財年第一季度的31.5%降至2019年第一季度的29.5%。
銷售、一般和行政
2020年第一季度的銷售、一般和行政開支比2019年第一季度減少了30萬美元，即0.4%。如果不計入2020年第一季度銷售、一般和行政費用減少50萬美元的外幣影響，2020年第一季度的銷售、一般和行政費用將比上一年度增加0.3%。2020財政年度第一季度銷售、一般和行政費用的增加主要是由於本季度薪金和相關費用增加。銷售、總務和行政支出佔收入的百分比從2019年第一季度的17.8%降至2019年第一季度的16.1%。
減值
在為我們的巴西報告部門進行中期減值分析時，我們確定，根據計算的公允價值，與我們的巴西報告單位有關的商譽賬面金額超過了我們的公允價值，並記錄了以下減值費用：370萬美元2020年第一季度。
29
操作收入
2020年第一季度營業收入比上年同期增長300萬美元，增幅為13.6%。不包括370萬美元商譽減值費用與我們的巴西報告單位和外匯對2020財政年度第一季度營業收入的影響為20萬美元，2020年第一季度的營業收入將比上一年度增加33.8%。業務收入增加的主要原因是北美和歐洲大陸的營業收入高於上一年。2020年第一季度營業收入增長0.2% 2019年第一季度為6.2%，而第一季度為6.0%。營業收入差幅的增加主要是由於銷售費用和銷售、一般和行政費用各佔收入的百分比減少所致。
利息費用
2020年第一季度的利息支出比2019財年第一季度減少了360萬美元，即10.4%。利息開支減少的主要原因，是本金償還所引致的未償還債務減少。根據發生的利息(包括我們遞延融資費用的攤銷和債務貼現)和我們在2020年第一季度和2019財政年度第一季度的平均借款，不包括有效的利率互換的影響，我們債務的實際利率從2019財政年度第一季度結束時的每年8.22%降至2020年第一季度末的7.54%。包括我們有效的利率互換的影響，我們的實際利率對我們的債務的實際利率也從2019財政年度第一季度末的8.22%降至每年7.54%，根據發生的利息(包括攤銷我們的遞延融資成本和債務折扣)以及我們在2020年第一季度和2019財政年度第一季度的平均借款，從2019年第一季度末的每年7.93%降至2020年第一季度末的每年7.82%。有關我們債務的更多細節，請參見“流動性和資本資源-長期債務”，包括利率和利息。有關利率掉期的更多詳情，請參閲本季報第一部分第10-Q表第3項有關市場風險的定量及定性披露。
其他費用，淨額
其他支出淨額主要包括外幣對公司間交易的影響，在2020年第一季度，支出淨額減少30萬美元，從上一年度的30萬美元下降到前一年的30萬美元。
賦税
2020財政年度第一季度的實際税率為9.7%，而2019財政年度第一季度的實際税率為21.1%。全球無形低税率收入，以及100萬美元國家所得税支出。2020財政年度第一季度的實際税率被部分抵消。120萬美元的税收優惠從外國法域賺取的收入。2019財政年度第一季度的實際税率受到州所得税支出比上一年增加150萬美元和與GILTI有關的90萬美元税收支出的影響。2019財政年度第一季度的實際税率被與外國衍生無形收入有關的60萬美元税收優惠部分抵消。
公司淨虧損及每股虧損
可歸因於本公司的淨虧損2020年第一季度反射460萬美元，即減少43.3%2019財政年度第一季度. 如果不算外匯的影響，該公司在2020年第一季度的淨虧損將比2019財政年度第一季度減少39.4%，而該公司在2020年第一季度的淨虧損將對該公司的淨虧損產生40萬美元的積極影響。
2020年第一季度稀釋後的每股淨虧損為0.09美元，而2019年第一季度的每股虧損為0.16美元。 稀釋每股淨虧損在2020年第一季度，與我們的巴西報告部門相關的商譽減值費用為0.05美元。稀釋每股淨虧損2019財政年度第一季度包括與本季度組織調整有關的0.07美元費用。
30
分段結果
度量和業務趨勢
下表按報告部門列出了2020年財政年度第一季度的主要指標以及這些指標與上一年度期間相比的百分比變化：
(以百萬計，百分比除外，如上文所述)
|
|
|
Q1 2020 |
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
GAAP |
|
|
恆定貨幣 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
產品 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
產品 |
|
|
|
|
|
|
共計 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
|
|
|
服務 |
|
|
銷售與 |
|
|
共計 |
|
|
服務 |
|
|
銷售與 |
|
|
共計 |
|
|
已付 |
|
|
來人 |
|
|
EOP |
|
|||||||||
|
|
|
收入 |
|
|
其他 |
|
|
收入 |
|
|
收入 |
|
|
其他 |
|
|
收入 |
|
|
周 |
|
|
訂户 |
|
|
訂户 |
|
|||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(單位：千) |
|
|||||
|
北美 |
|
$ |
229.2 |
|
|
$ |
54.5 |
|
|
$ |
283.7 |
|
|
$ |
229.3 |
|
|
$ |
54.5 |
|
|
$ |
283.8 |
|
|
|
42.4 |
|
|
|
2,722.1 |
|
|
|
3,251.2 |
|
|
鈰 |
|
|
68.2 |
|
|
|
11.8 |
|
|
|
80.0 |
|
|
|
70.1 |
|
|
|
12.2 |
|
|
|
82.3 |
|
|
|
16.0 |
|
|
|
1,059.9 |
|
|
|
1,262.9 |
|
|
英國 |
|
|
18.7 |
|
|
|
6.3 |
|
|
|
25.0 |
|
|
|
19.0 |
|
|
|
6.4 |
|
|
|
25.4 |
|
|
|
5.5 |
|
|
|
361.4 |
|
|
|
404.1 |
|
|
其他(1) |
|
|
8.6 |
|
|
|
3.0 |
|
|
|
11.6 |
|
|
|
9.4 |
|
|
|
3.1 |
|
|
|
12.5 |
|
|
|
1.5 |
|
|
|
101.8 |
|
|
|
116.1 |
|
|
共計 |
|
$ |
324.7 |
|
|
$ |
75.7 |
|
|
$ |
400.4 |
|
|
$ |
327.8 |
|
|
$ |
76.2 |
|
|
$ |
404.0 |
|
|
|
65.4 |
|
|
|
4,245.3 |
|
|
|
5,034.2 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2020年第一季與2019年第一季比較 |
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||
|
北美 |
|
|
5.9 |
% |
|
|
62.0 |
% |
|
|
13.5 |
% |
|
|
6.0 |
% |
|
|
62.0 |
% |
|
|
13.5 |
% |
|
|
12.0 |
% |
|
|
6.4 |
% |
|
|
10.2 |
% |
|
鈰 |
|
|
6.3 |
% |
|
|
(1.6 |
%) |
|
|
5.0 |
% |
|
|
9.3 |
% |
|
|
1.3 |
% |
|
|
8.1 |
% |
|
|
11.9 |
% |
|
|
12.7 |
% |
|
|
9.1 |
% |
|
英國 |
|
|
5.8 |
% |
|
|
(8.8 |
%) |
|
|
1.7 |
% |
|
|
7.6 |
% |
|
|
(7.7 |
%) |
|
|
3.3 |
% |
|
|
6.7 |
% |
|
|
8.3 |
% |
|
|
3.1 |
% |
|
其他(1) |
|
|
0.6 |
% |
|
|
(20.8 |
%) |
|
|
(6.0 |
%) |
|
|
9.6 |
% |
|
|
(18.5 |
%) |
|
|
0.9 |
% |
|
|
7.8 |
% |
|
|
1.8 |
% |
|
|
5.9 |
% |
|
共計 |
|
|
5.8 |
% |
|
|
34.1 |
% |
|
|
10.2 |
% |
|
|
6.9 |
% |
|
|
35.0 |
% |
|
|
11.3 |
% |
|
|
11.4 |
% |
|
|
8.0 |
% |
|
|
9.2 |
% |
注：由於四捨五入，總計可能沒有總和。
|
(1) |
代表澳大利亞、新西蘭和新興市場的運營和特許經營收入。 |
(以百萬計，百分比除外，如上文所述)
|
|
|
Q1 2020 |
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
數字訂閲收入 |
|
|
數字化 |
|
|
來人 |
|
|
EOP |
|
|
演播室+數碼收費 |
|
|
Studio+Digital |
|
|
來人 |
|
|
EOP |
|
||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
常量 |
|
|
已付 |
|
|
數字化 |
|
|
數字化 |
|
|
|
|
|
|
常量 |
|
|
已付 |
|
|
Studio+Digital |
|
|
Studio+Digital |
|
||||||||
|
|
|
GAAP |
|
|
貨幣 |
|
|
周 |
|
|
訂户 |
|
|
訂户 |
|
|
GAAP |
|
|
貨幣 |
|
|
周 |
|
|
訂户 |
|
|
訂户 |
|
||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(單位：千) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(單位：千) |
|
||||||||||
|
北美 |
|
$ |
116.3 |
|
|
$ |
116.4 |
|
|
|
29.4 |
|
|
|
1,870.5 |
|
|
|
2,311.3 |
|
|
$ |
112.8 |
|
|
$ |
112.9 |
|
|
|
13.0 |
|
|
|
851.6 |
|
|
|
940.0 |
|
|
鈰 |
|
|
46.6 |
|
|
|
48.0 |
|
|
|
13.0 |
|
|
|
863.4 |
|
|
|
1,032.1 |
|
|
|
21.5 |
|
|
|
22.1 |
|
|
|
3.0 |
|
|
|
196.6 |
|
|
|
230.7 |
|
|
英國 |
|
|
7.6 |
|
|
|
7.7 |
|
|
|
2.9 |
|
|
|
189.7 |
|
|
|
220.8 |
|
|
|
11.1 |
|
|
|
11.3 |
|
|
|
2.6 |
|
|
|
171.8 |
|
|
|
183.2 |
|
|
其他(1) |
|
|
4.0 |
|
|
|
4.3 |
|
|
|
0.9 |
|
|
|
61.4 |
|
|
|
72.2 |
|
|
|
4.6 |
|
|
|
5.0 |
|
|
|
0.6 |
|
|
|
40.4 |
|
|
|
43.9 |
|
|
共計 |
|
$ |
174.5 |
|
|
$ |
176.5 |
|
|
|
46.2 |
|
|
|
2,984.9 |
|
|
|
3,636.4 |
|
|
$ |
150.1 |
|
|
$ |
151.4 |
|
|
|
19.2 |
|
|
|
1,260.4 |
|
|
|
1,397.8 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2020年第一季與2019年第一季比較 |
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
北美 |
|
|
17.8 |
% |
|
|
17.9 |
% |
|
|
19.6 |
% |
|
|
13.5 |
% |
|
|
17.4 |
% |
|
|
(4.0 |
%) |
|
|
(4.0 |
%) |
|
|
(2.1 |
%) |
|
|
(6.4 |
%) |
|
|
(4.3 |
%) |
|
鈰 |
|
|
16.1 |
% |
|
|
19.5 |
% |
|
|
16.2 |
% |
|
|
18.2 |
% |
|
|
12.9 |
% |
|
|
(10.1 |
%) |
|
|
(7.6 |
%) |
|
|
(3.5 |
%) |
|
|
(6.4 |
%) |
|
|
(5.3 |
%) |
|
英國 |
|
|
18.0 |
% |
|
|
20.2 |
% |
|
|
18.3 |
% |
|
|
18.5 |
% |
|
|
14.5 |
% |
|
|
(1.2 |
%) |
|
|
0.5 |
% |
|
|
(3.7 |
%) |
|
|
(1.0 |
%) |
|
|
(7.9 |
%) |
|
其他(1) |
|
|
14.0 |
% |
|
|
24.1 |
% |
|
|
19.1 |
% |
|
|
11.0 |
% |
|
|
17.5 |
% |
|
|
(8.7 |
%) |
|
|
(0.4 |
%) |
|
|
(6.4 |
%) |
|
|
(9.5 |
%) |
|
|
(8.8 |
%) |
|
共計 |
|
|
17.3 |
% |
|
|
18.5 |
% |
|
|
18.5 |
% |
|
|
15.1 |
% |
|
|
15.9 |
% |
|
|
(4.9 |
%) |
|
|
(4.1 |
%) |
|
|
(2.7 |
%) |
|
|
(5.8 |
%) |
|
|
(5.1 |
%) |
注：由於四捨五入，總計可能沒有總和。
|
(1) |
代表澳大利亞、新西蘭和新興市場業務和特許經營收入. |
31
北美表演
2020年第一季度北美收入與前一年同期相比有所增加，這既是由於產品銷售和其他收入的增加，也是由於服務收入的增加。2020財政年度第一季度服務收入的增長是由數字訂閲收入的增加所推動的，但其中一部分被Studio+Digital收費的減少所抵消。北美總付費週數增加的原因是，2020年第一季度開始的數字用户數量高於2019財政年度第一季度的開始，2020年第一季度的數字招聘人數高於上一年度。2020年財政年度第一季度數字招聘人數的增加是由於新方案的成功啟動我的WW節目。
與上一年度相比，2020年第一季度北美產品銷售和其他產品銷售增長的主要原因是WW：奧普拉2020年願景巡演。
歐洲大陸的表現
2020年第一季度歐洲大陸的收入比前一年同期有所增加，這是服務收入增加的推動因素。2020年財政年度第一季度服務收入的增長是由數字訂閲收入的增長推動的。歐洲大陸支付周總數增加的主要原因是，2020年第一季度開始的數字用户數量高於2019財政年度第一季度的開始，2020年第一季度的數字招聘人數高於上一年度。2020年財政年度第一季度數字招聘人數的增加是由於新方案的成功啟動我的WW節目。
2020年財政年度第一季度歐洲大陸產品銷售和其他方面的下降是受外幣影響的推動。如果不考慮外匯、產品銷售等因素的影響，2020年第一季度的產品銷量將在出版業的推動下，超過前一年的水平。
英國的表現
2020年財政年度第一季度英國收入的增長是由服務收入的增長推動的，部分抵消了產品銷售和其他收入減少的影響。2020年財政年度第一季度服務收入的增長是由數字訂閲收入的增長推動的。英國總付費週數的增加主要是由於2020年第一季度開始的數字用户數量高於2019財政年度第一季度的開始，以及2020財政年度第一季度的數字招聘人數高於上一年度。2020年財政年度第一季度數字招聘人數的增加是由於新方案的成功啟動我的WW節目。
2020年財政年度第一季度英國產品銷售和其他產品銷售與上年同期相比有所下降，主要原因是產品銷售下降。
其他表現
2020年第一季度其他收入與前一年同期相比有所下降，主要原因是產品銷售和其他收入減少。2020年第一季度的服務收入與前一年同期相比略有增加，這是因為數字訂閲收入的增加，但被Studio+Digital收費的減少部分抵消。
2020年財政年度第一季度其他產品銷售和其他產品銷售的下降是由於產品銷售下降所致。
流動性和資本資源
經營活動提供的現金流量歷來為我們提供並預計將繼續供應我們的主要流動資金來源。我們利用這些現金流，輔之以長期債務和短期借款，為我們的業務和全球戰略舉措提供資金，償還債務，並進行選擇性收購。2020年3月23日，作為針對冠狀病毒爆發的預防措施，我們拉了下來1.48億美元我們的循環信貸機制，以加強我們的現金狀況，並提供額外的財務靈活性。我們目前認為業務產生的現金，我們手頭的現金約為1.443億美元(不包括1.48億美元我們將於2020年3月28日根據我們的循環信貸貸款機制提供足夠的流動性，以滿足我們未來12個月的債務。此外，如果有必要，我們可以靈活地推遲投資或減少營銷支出。
32
由於冠狀病毒的負面影響，以及這些影響對我們的業務、經濟和金融市場的影響程度和持續時間的不確定性，我們正在實施 $100.0關於我們的成本結構的百萬成本節約倡議。我們採取這一主動行動，積極管理我們的流動資金，因此我們可以阿保持靈活性，以應對不斷變化的商業和消費者條件，由大流行病，以及繼續提供資金投資在……裏面創新英 我們的程序以及長期債務。在這方面，我們在整個運作過程中採取了一系列措施，以減少開支和降低成本，並確保我們的流動性和可用性。R進化C重審F我們的目標是100美元。.0百萬潛在成本-節約措施，我們可能無法確認所有確定的潛在儲蓄。即使我們能夠認識到已經確定的節約金額，我們的成本也是巨大的。-儲蓄倡議可能不足以解決冠狀病毒不斷變化和不確定的經濟影響以及由此產生的流動資金需求。如果我們沒有成功地管理我們的成本，我們的流動性和財務結果，以及我們的能力R進化C重審F不敏感，可能受到不利影響.
根據市場情況需要，我們可不時購買未償還的債務證券或貸款，包括信貸安排下的債券及借款(每項貸款的定義如下)。這類交易可根據投標要約或其他方式私下談判或公開市場交易。除有關我們負債的協議或條款所載的任何適用限制外，我們所作的任何此類購買都可通過使用我們資產負債表上的現金或產生新的有擔保或無擔保債務來提供資金。任何此類採購交易所涉及的金額，無論是單獨的還是合計的，都可能是相當重要的。任何這類購買都可能相當於某一特定類別或一系列債務的大量數額，這可能會減少這類或一系列債務的交易流動性。
資產負債表週轉金
下表列出我們的資產負債表週轉資本赤字的某些有關措施，不包括現金和現金等價物以及長期債務的當期部分：
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三月二十八日 |
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十二月二十八日 |
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增加/ |
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2020 |
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2019 |
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(減少) |
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(以百萬計) |
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流動資產總額 |
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$ |
432.6 |
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|
$ |
295.4 |
|
|
$ |
137.3 |
|
|
流動負債總額 |
|
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560.3 |
|
|
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394.1 |
|
|
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166.2 |
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|
週轉資金赤字 |
|
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(127.6 |
) |
|
|
(98.7 |
) |
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29.0 |
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|
現金和現金等價物 |
|
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292.3 |
|
|
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182.7 |
|
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109.5 |
|
|
長期債務的當期部分 |
|
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244.3 |
|
|
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96.3 |
|
|
|
148.0 |
|
|
週轉資金赤字，不包括現金和現金等價物 經常和經常部分長期債務 |
|
$ |
(175.7 |
) |
|
$ |
(185.2 |
) |
|
$ |
(9.5 |
) |
注：由於四捨五入，總計可能沒有總和。
下表概述了造成我國週轉資本赤字減少950萬美元的主要因素，其中不包括現金和現金等價物以及長期債務的當期部分：
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三月二十八日 |
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|
十二月二十八日 |
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|
增加/ |
|
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對.的影響 工作 |
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2020 |
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2019 |
|
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(減少) |
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資本赤字 |
|
||||
|
|
|
(以百萬計) |
|
|||||||||||||
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應付衍生產品 |
|
$ |
34.9 |
|
|
$ |
21.6 |
|
|
$ |
13.3 |
|
|
$ |
13.3 |
|
|
應計利息 |
|
$ |
30.3 |
|
|
$ |
24.6 |
|
|
$ |
5.7 |
|
|
$ |
5.7 |
|
|
業務租賃負債中應在一年內到期的部分 |
|
$ |
33.8 |
|
|
$ |
33.2 |
|
|
$ |
0.6 |
|
|
$ |
0.6 |
|
|
遞延收入 |
|
$ |
59.4 |
|
|
$ |
60.6 |
|
|
$ |
(1.2 |
) |
|
$ |
(1.2 |
) |
|
應付所得税 |
|
$ |
1.6 |
|
|
$ |
3.6 |
|
|
$ |
(2.0 |
) |
|
$ |
(2.0 |
) |
|
業務負債和其他資產淨額 |
|
$ |
42.3 |
|
|
$ |
50.0 |
|
|
$ |
(7.7 |
) |
|
$ |
(7.7 |
) |
|
預付所得税 |
|
$ |
26.6 |
|
|
$ |
8.4 |
|
|
$ |
18.2 |
|
|
$ |
(18.2 |
) |
|
週轉資金赤字變動，不包括現金和現金 長期債務的主要等值和當期部分 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
(9.5 |
) |
注：由於四捨五入，總計可能沒有總和。
33
應付衍生產品增加的原因是公允價值的變化利率。應計利息增加的原因是償還債務本金的時間. 這個 德除資產外，業務負債和其他負債增加，其中包括es應計工資S和工資, 主要是因為付款的時間.預付所得税的增加是主要與增加利息費用結轉使用的結果“冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法”.
現金流量
下表列出了截至目前三個月的現金流量彙總表：
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|
|
(二零二零年三月二十八日) |
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|
2019年3月30日 |
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|
|
|
(以百萬計) |
|
|||||
|
經營活動提供的淨現金 |
|
$ |
8.4 |
|
|
$ |
7.2 |
|
|
用於投資活動的現金淨額 |
|
$ |
(25.9 |
) |
|
$ |
(11.2 |
) |
|
(用於)籌資活動提供的現金淨額 |
|
$ |
128.2 |
|
|
$ |
(38.8 |
) |
經營活動
2020財政年度第一季度
2020財政年度第一季度業務活動提供的現金流量為840萬美元，比2019財政年度第一季度業務活動提供的現金流量720萬美元增加了120萬美元。業務活動提供的現金增加的主要原因是，與上一年度期間相比，該公司在2020年第一季度的淨虧損減少了460萬美元。
2019財政年度第一季度
2019財政年度第一季度業務活動提供的現金流量為720萬美元，比2018年第一季度業務活動提供的現金流量7 350萬美元減少6 620萬美元。業務活動提供的現金減少的主要原因是2019財政年度第一季度該公司淨收益比上一年減少了4 980萬美元。
投資活動
2020財政年度第一季度
2020年第一季度用於投資活動的淨現金總額為2 590萬美元，比2019年第一季度增加1 470萬美元。這一增長主要是可歸因於較高的資本支出在2020年第一季度。在2020年財政年度的第一季度，我們與ClassPass公司達成了一項戰略合作協議。(“ClassPass”)，並在ClassPass最近的2.85億美元E系列優先股融資中投資了500萬美元。
2019財政年度第一季度
2019財政年度第一季度用於投資活動的現金淨額共計1 120萬美元，比2018年第一季度增加350萬美元。增加的主要原因是2019年第一季度用於技術的資本支出增加。
籌資活動
2020財政年度第一季度
資助活動提供的現金淨額共計1.282億美元2020年第一季度主要原因是根據循環信貸機制借款1.48億美元。見“-長期債務“關於債務的更多細節。
2019財政年度第一季度
2019財政年度第一季度用於融資活動的現金淨額共計3 880萬美元，主要是由於根據我們的定期貸款機制用於償還預定債務的3 850萬美元。
34
長期債務
我們目前計劃通過使用經營活動提供的現金流量來履行我們的長期債務義務，並根據我們的決定，機會主義地使用其他手段來償還或再融資我們的債務。
以下附表列明我們在二零二零年三月二十八日的長期債務：
長期債務
2020年3月28日
(以百萬計的餘額)
|
|
|
平衡 |
|
|
|
循環信貸機制應於2022年11月29日到期 |
|
$ |
148.0 |
|
|
定期貸款安排於2024年11月29日到期 |
|
|
1,286.0 |
|
|
備註應於2025年12月1日到期 |
|
|
300.0 |
|
|
共計 |
|
|
1,734.0 |
|
|
減：當前部分 |
|
|
244.3 |
|
|
未攤銷的遞延融資費用 |
|
|
7.1 |
|
|
未攤銷債務貼現 |
|
|
20.5 |
|
|
長期債務總額 |
|
$ |
1,462.1 |
|
注：由於四捨五入，總計可能沒有總和。
2017年11月29日，我們對當時已有的信貸設施(此處稱為2017年11月債務再融資)進行了再融資，其中包括定期貸款機制下19.304億美元的借款和未提取的5 000萬美元循環信貸貸款，以及我們新的信貸機制下的15.65億美元借款，其中包括15.4億美元的定期貸款安排和1.5億美元的循環信貸貸款(其中2 500萬美元為荷蘭信貸)。2017年11月債務再融資時提取並於2018年1月29日償還)(在此統稱為信貸設施)，總本金為3000萬美元，總本金為2025年到期的8.625%高級債券，即債券。在2017年第四季度，我們為2017年11月的債務再融資支付了5 380萬美元的費用(其中包括3 080萬美元的債務折扣)。此外，我們還記錄了早日清償有關債務的損失1，050萬美元。這一早期的債務註銷包括與2017年11月債務再融資相關的570萬美元遞延融資費用和480萬美元先前存在的遞延融資費用。
高級擔保信貸設施
這些信貸工具是根據2017年11月29日的一項新的信貸協議或作為貸款方、摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank，N.A.)或摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank，N.A.)作為行政代理人和開證行美國銀行(Bank of America，N.A.)和花旗銀行(Citibank，N.A.)作為開證行發放的。信貸設施包括(1)總計15.4億美元的高級擔保B期貸款本金總額，這些貸款應於2024年到期，(2)在2022年到期的1.5億美元高級有擔保循環信貸安排(其中包括可供信用證使用的借款能力)，或循環信貸貸款。
在2019年5月31日和2019年10月10日，我們根據定期貸款機制自願預付了5 000萬美元的未償定期貸款。由於這些預付款項，我們在2019年財政年度註銷了總計50萬美元的遞延融資費用。
在2020年3月23日，針對冠狀病毒的爆發，我們採取了預防措施。1.48億美元以提高我們的現金狀況和提供額外的財政靈活性。左輪手槍借款已被列為與我們每月利息選舉有關的短期負債.
截至2020年3月28日，在我們的信貸機制下，我們有14.34億美元的未償債務，循環信貸機制下80萬美元的可用資金和120萬美元的已簽發但未開出的信用證尚未償還。循環信貸貸款機制下的未清餘額已列入本公司綜合資產負債表的長期債務當期部分。(二零二零年三月二十八日).
35
“信用協議”規定的所有義務，除某些例外情況外，均由下列各方擔保：我們的目前和未來的全資材料國內受限子公司。“信貸協議”規定的所有債務以及對這些債務的擔保，基本上都是由以下各項資產擔保的：公司每一擔保人，除習慣例外情況外，包括：
|
|
• |
公司和每名擔保人直接持有的公司或任何擔保人直接持有的100%股權的質押(就美國子公司的任何非美國子公司而言，該質押不包括該第一級非美國子公司的有表決權股份的65%以上)，但有某些例外情況除外； |
|
|
• |
對公司和每個擔保人的所有其他有形和無形資產的擔保權益，但有某些例外情況除外。 |
根據“信用協議”的條款，根據我們的合併第一留置權淨債務槓桿比率(如“信用協議”中所使用的)，每年在我們需要提交任何財政年度財務報表的時間或大約時間內，我們有義務主動提出預付定期貸款機制未清本金的一部分，總額由我們每年超額現金流量的一定百分比確定(如“信用協議”中所定義的)(上述付款在此稱為現金流量掃描)。
(1)適用保證金加參照最高利率確定的基準利率(A)每年0.50%，另加(1)聯邦基金實際利率和(2)紐約聯邦儲備銀行確定的隔夜銀行貸款利率；(B)摩根大通的最優惠利率；(C)參照美元存款的資金成本在一個月內按某些額外費用調整後確定的倫敦銀行同業拆借利率，加1.00%；但該利率不得低於1.75%的下限，或(2)可適用的保證金加由參照與該等借款有關的利息期的美元存款的資金成本而釐定的libor利率，但須按某些額外費用調整，但libor不得低於0.75%的下限。循環信貸機制下的借款年利率等於基於槓桿定價網格的適用保證金，加上(1)參照最高利率(A)每年0.50%再加上(1)聯邦基金實際利率和(Ii)紐約聯邦儲備銀行確定的隔夜銀行貸款利率的較高基準利率，(B)摩根大通的最優惠利率和(C)以美元存款的資金成本為基準確定的利率，利息期為1個月，經某些額外費用調整後，再加上1.00%或(2)按美元存款資金成本確定的LIBOR利率，該利率是根據某些額外費用調整後的利息期內的美元存款利率確定的。, 定期貸款安排和循環信貸安排下的libor利率借款的適用息差分別為4.75%和2.25%。如果倫敦銀行同業拆借利率按目前預期逐步取消，“信用協議”規定：公司行政代理人可修訂“信貸協議”，以後續利率取代其中的libor定義，但須將更改通知貸款集團，而在5個營業天內，仍未收到持有貸款及承付款總額至少過半數的貸款人對該替代利率的反對，而該等貸款及承付款額則至少佔信貸協議下未償還貸款總額的多數。如果我們不這樣做，我們的借款將以可供選擇的基準利率加一筆保證金為基礎。
我們每季度就循環信貸機制下的未使用承付款向貸款人支付一筆承付款，承付費用根據我們的第一次合併債務淨槓桿率而波動。根據我們截至2020年3月28日的第一次合併債務淨槓桿率，承諾費為每年0.35%。截至2020年3月28日，我國第一次合併債務淨負債比率為3.04。:1.00.
“信貸協定”載有其他習慣用語，包括：(1)陳述、擔保和肯定契約；(2)消極契約，包括對負債、留置權、兼併、收購、資產出售、投資、分配、次級債務預付、次級債務的重要協議的修訂、業務線的變化以及與附屬公司的交易，在每種情況下均受籃子、門檻和其他例外情況的限制；(3)習慣上的違約事件。
某些籃子的可得性和進行某些交易的能力也取決於是否符合某些財務比率。此外，如果在任何一個財政季度結束時，循環信貸貸款機制下的未償信貸延期超過5 000萬美元，我們必須遵守在該財政季度最後一天之前推出的合併第一次債務淨負債槓桿比率維持協議。如果在任何時候我們預計在下一個財政季度結束時我們將不遵守這類維修契約，我們預計我們將在循環信貸貸款機制下的信貸展期減少到5000萬美元或更少，這樣我們就不必遵守這種新興的維修契約。在任何這樣的情況下，我們將能夠在該財政季度結束後根據循環信貸貸款機制全額借款，因為維持費契約只在每個財政季度的最後一天進行測試。
截至2020年3月28日，我們遵守了關於信貸安排的信貸協議中所有適用的金融契約。
36
高級註釋
這些鈔票是根據印支義齒髮行的，日期為2017年11月29日。公司、其中指定的擔保人及紐約梅隆銀行為受託人。義齒包含習慣契約、違約事件和非投資級債務證券發行人的其他條款。這些契約包括對負債、留置權、兼併、收購、資產出售、投資、分配、次級債務預付和與附屬公司的交易的限制，在每種情況下都有籃子、門檻和其他例外情況。
債券年利率為8.625%，應於2025年12月1日到期。該批債券的利息由2018年6月1日起，每年6月1日及12月1日起，每半年支付一次。2020年12月1日或以後，我們可在任何一次或多於一次以相當於債券本金104.313%的購買價格贖回部分或全部債券，另加任何應累算利息及未付利息(如有的話)至但不包括贖回日期，該等可供選擇的贖回價格在2021年12月1日或之後下降至102.156%，而在2022年12月1日或之後則降至100.000%。2020年12月1日之前，我們可在任何一次或多於一次贖回不超過某些股本發行的淨收益的最多40%的債券本金總額，款額為其本金總額的108.625%，另加任何應累算利息及未付利息(如有的話)，以贖回日期為限，但不包括贖回日期。2020年12月1日之前，我們可以全價贖回部分或全部債券，另加應計及未付利息(如有的話)至贖回日期，但不包括贖回日期。如有改變，我們必須以現金形式購買債券，購買價格相等於債券本金的百分之一百零一，另加任何應累算利息及未付利息(如有的話)，以購買日期為限，但不包括購買日期。在出售某些資產並在符合某些條件的情況下，我們必須提出以現金形式購買債券，購買價格相當於債券本金的100%，加上任何應計利息和未付利息(如果有的話)，但不包括購買日期。債券在高級無擔保基礎上由我們的為信貸設施提供擔保的子公司。
未償債務
截至2020年3月28日，信貸設施和債券項下有17.34億美元未償貸款，其中包括根據定期貸款機制借款12.86億美元，循環信貸貸款機制下借款1.48億美元，以及已發行和未償債券本金總額300億美元。
2020年3月28日和2019年12月28日，我們的債務包括固定利率工具和可變利率工具.利率互換是為了對衝與我們的可變利率借款相關的部分現金流風險。有關我們的利率掉期的進一步資料，可參閲本季報第一部分第1項，即“綜合財務報表附註”附註12“衍生工具及對衝”下的表10-Q。根據這些日期的利率計算，我們未償債務的加權平均利率(包括攤銷遞延融資成本和債務折扣)，根據這些日期的利率計算，在2020年3月28日和2019年12月28日，每年分別約為7.19%和8.08%。根據這些日期的利率，我們未償債務的加權平均利率(包括攤銷遞延融資成本和債務折扣)，包括當時有效的掉期的影響，在2020年3月28日和2019年12月28日，每年分別約為7.09%和7.59%。
以下附表列明我們在二零二零年三月二十八日的按年負債情況：
債務總額
(包括當前部分)
2020年3月28日
(以百萬計)
|
2020財政年度剩餘時間 |
|
$ |
225.0 |
|
|
2021財政年度 |
|
$ |
77.0 |
|
|
2022年財政 |
|
$ |
77.0 |
|
|
2023財政年度 |
|
$ |
77.0 |
|
|
2024年財政 |
|
$ |
978.0 |
|
|
2025年及其後 |
|
$ |
300.0 |
|
|
共計 |
|
$ |
1,734.0 |
|
注：由於四捨五入，總計可能沒有總和。
37
累計其他綜合損失
我們累積的其他綜合損失包括衍生工具公允價值的變化和外幣折算的影響。截至2020年3月28日和2019年3月30日，衍生工具公允價值扣除税後的累計變動餘額分別為2，520萬美元和670萬美元。截至2020年3月28日和2019年3月30日，除税收外，外幣折算影響的累計餘額分別為1，900萬美元和1，330萬美元。
股利及股票交易
我們目前沒有派息，我們目前也沒有計劃在可預見的將來分紅。在考慮到我們的財務狀況和經營結果、資本要求、合同、法律、税收和監管限制、影響向股東支付分配款的弗吉尼亞法律規定以及董事會可能認為相關的其他因素之後，今後宣佈和支付股息的任何決定將由我們的董事會自行決定。此外，我們支付股息的能力，可能會受到現有負債契約的限制，包括信貸安排及有關債券的義齒合約，而我們或我們的附屬公司日後所招致的其他債項，亦可能會限制我們的能力。
2003年10月9日，我們的董事會批准並宣佈了一項計劃，將回購高達250.0美元的已發行普通股。在2005年6月13日、2006年5月25日和2010年10月21日，我們的董事會批准並宣佈在這個項目中增加250.0美元。回購計劃允許在公開市場或通過私下協商的交易不時購買股票。不會從ArtalHoldingsSp購買任何股票。Z o.o.，在此計劃下，盧森堡公司及其父母和子公司。回購程序目前沒有到期日期。在截至2020年3月28日和2019年3月30日的三個月內，我們沒有根據該計劃或其他方式回購普通股。
EBITDAS、經調整的EBITDAS和淨債務
我們將EBITDAS(一種非GAAP財務指標)定義為息前收益、税金、折舊、攤銷和基於股票的補償，以及調整後的EBITDAS(一種非GAAP財務指標)，指未計利息、税金、折舊、攤銷、基於股票的補償和商譽減值前的收益。
下表列出了EBITDAS和經調整的EBITDAS這兩種非GAAP財務措施對截至2020年3月28日和2019年3月30日這一最具可比性的GAAP財務措施的淨虧損的調節情況，以及EBITDAS和調整後的EBITDAS與2020年3月28日終了的12個月的淨收益：
(以百萬計)
|
|
|
三個月結束 |
|
|
尾隨12 |
|
||||||
|
|
|
(二零二零年三月二十八日) |
|
|
2019年3月30日 |
|
|
月份 |
|
|||
|
淨(損失)收入 |
|
$ |
(6.1 |
) |
|
$ |
(10.7 |
) |
|
$ |
124.2 |
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利息 |
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31.6 |
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35.2 |
|
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131.6 |
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|
賦税 |
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(0.7 |
) |
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(2.9 |
) |
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33.7 |
|
|
折舊和攤銷 |
|
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12.2 |
|
|
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11.4 |
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45.8 |
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股票補償 |
|
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4.0 |
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|
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4.8 |
|
|
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19.6 |
|
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EBITDAS |
|
$ |
41.0 |
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|
$ |
37.9 |
|
|
$ |
355.0 |
|
|
商譽減損 |
|
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3.7 |
|
|
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— |
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|
|
3.7 |
|
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調整後的EBITDAS(1) |
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$ |
44.7 |
|
|
$ |
37.9 |
|
|
$ |
358.7 |
|
注：由於四捨五入，總計可能沒有總和。
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(1) |
“調整後的EBITDAS”是一項非GAAP財務措施，它調整2020年第一季度淨收益的合併報表，以排除與我們的巴西報告部門有關的370萬美元商譽減值費用。有關我們使用非GAAP財務措施的解釋，請參閲上文“非GAAP財務措施”。 |
38
降低槓桿率是資本結構優先考慮的問題。公司.截至(二零二零年三月二十八日)，我們的網債務/調整後EBITDAS比率3.9x.
下表列出了非公認會計原則財務計量-淨債務與債務總額-截至三個月的最具可比性的公認會計原則財務計量-的對賬情況：
(以百萬計)
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(二零二零年三月二十八日) |
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債務總額 |
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$ |
1,734.0 |
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減：未攤銷的遞延融資費用 |
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7.1 |
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減：未攤銷債務貼現 |
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20.5 |
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|
減：手頭現金 |
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292.3 |
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淨債務 |
|
$ |
1,414.1 |
|
注：由於四捨五入，總計可能沒有總和。
我們介紹了EBITDAS、調整EBITDAS和淨負債/調整EBITDAS，因為我們認為它們是衡量我們業績的有用的補充指標。此外，我們認為EBITDAS、調整EBITDAS和淨債務/調整EBITDAS對投資者、分析師和評級機構在衡量公司履行償債義務的能力方面是有用的。關於我們使用這些非GAAP財務措施的解釋，請參閲“-非GAAP財務措施”。
表外安排
作為我們正在進行的業務的一部分，我們不參與為促進表外安排或其他合同範圍狹窄或有限的目的而建立的與未合併實體或金融合作夥伴關係的安排，例如通常被稱為結構化金融或特殊目的實體的實體。
季節性
由於冬季對我們整個會員招聘環境的重要性，我們的業務是季節性的。從歷史上看，我們在今年第一季度經歷了最高水平的招聘，這是廣告支出最高的支持。因此，我們今年第一季度的期末訂户人數通常高於該年其他季度的人數，這在歷史上反映了全年的下降。
可得信息
公司資料和我們的新聞稿、10-K表格的年度報告、10-Q表格的季度報告和目前關於表格8-K的報告及其修正案，在以電子方式向證券和交易委員會提交或提供給證券交易委員會或證券交易委員會後，在合理可行的範圍內儘快在我們的公司網站上免費提供。此外，我們還在該網站上提供了由我們的官員、董事和10%的股東以電子方式提交的第16節報告。
我們使用我們的公司網站，公司網站和某些社交媒體渠道，如我們的公司Facebook頁面(www.facebook.com/ww)、Instagram帳户(Instagram.com/WW)和Twitter帳户(@WW_US)作為公司信息發佈的渠道。我們通過這些渠道發佈的信息可能被認為是實質性的。因此，投資者除了關注我們的新聞稿、SEC文件、公開電話會議和網絡廣播之外，還應該對這些渠道進行監控。我們的網站和社交媒體頻道的內容不應被視為以參考方式納入本網站。
39
第3項定量與定量我披露了市場風險
截至2020年3月28日，市場風險披露出現在“第7A項”中。我們2019財政年度10-K報表的“市場風險的定量和定性披露”從2019年12月28日起沒有發生重大變化。
在2020年第一季度末，信貸工具下的借款利率為libor，另加4.75%的適用保證金。對於定期貸款安排，根據信用協議條款適用於此類貸款的LIBOR的最低利率定為0.75%，在此稱為LIBOR下限。此外，截至(二零二零年三月二十八日)，我們的利率互換實際上有10億美元的名義金額。因此，截至(二零二零年三月二十八日)，根據未償還的可變利率債務數額和當時的libor利率，在考慮到利率互換和libor下限的影響後，假設利率上升90個基點將使年利息支出增加約390萬美元，假設利率下降90個基點將使年度利息支出減少約300萬美元。這一增減主要是由適用於我們的定期貸款貸款機制的利率驅動的。
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第4項 |
管制和程序 |
披露控制和程序
我們維持信息披露控制和程序，以確保根據“交易所法”在我們的報告中披露的信息在證券交易委員會規則和表格規定的時限內得到記錄、處理、彙總和報告，並確保這些信息得到積累，並酌情傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官和主要財務官，以便及時作出關於所需披露的決定。任何控制和程序，無論設計和操作多麼好，都只能為實現預期的控制目標提供合理的保證。我們的管理層在我們的首席執行官和首席財務官的參與下，評估了截至2020年財政年度第一季度結束的2020年3月28日的信息披露控制和程序的設計和運作的有效性。根據上述評價，我們的首席執行幹事和首席財務官得出結論認為，截至2020年第一季度末，我們的披露控制和程序的設計和運作在合理的保證水平上是有效的。
財務報告內部控制的變化
我們對財務報告的內部控制沒有發生變化，這些變化發生在我們最近一個財政季度，對財務報告的內部控制產生了重大影響，或合理地可能影響到我們的內部控制。
40
第二部分-其他資料
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第1項 |
法律訴訟 |
證券集團訴訟及衍生工具事宜
2019年3月，個人股東對公司、公司的某些現任官員和公司前控股股東Artal向美國紐約南區地區法院提出了兩項基本相同的集體訴訟申訴，指控違反了聯邦證券法。訴訟進行了合併，並於2019年6月任命了主要原告。該公司於2019年7月29日提交了一份經修訂的綜合申訴，其中指定公司、公司某些現任高級和董事以及Artal及其某些附屬公司為被告。第二份經修訂的綜合申訴於2019年9月27日提交。執行中的申訴是代表2018年5月4日至2019年2月26日期間公司普通股的所有購買者提出的索賠，包括可追溯到2018年5月公司普通股第二次發行的公司普通股購買者。申訴指稱，在上課期間，被告散佈重大的虛假和誤導性陳述和/或隱瞞或罔顧重大不利事實。申訴指控根據“交易法”第10(B)條和第20(A)節以及根據“證券法”第11、12(A)(2)和15條就次級發行提出的第10b-5條規定的申訴。原告代表階層成員要求賠償未指明的損害賠償。該公司認為該訴訟毫無根據，並打算大力為其辯護。該公司於2019年10月31日提出駁回申訴的動議。
2019年3月至7月，公司收到股東訴訟要求，指控某些現任和前任公司董事和執行官員違反信託責任，指控公司受到損害。這些要求中的指控與正在進行的證券集體訴訟中的指控有關。為了響應這些要求，根據弗吉尼亞法律，董事會設立了一個特別委員會，負責調查和評估在這些要求中提出的索賠。此外，還提出了四項衍生申訴，每一項都對公司的某些高級人員和董事和(或)Artal及其某些附屬公司提出指控。首先，2019年6月13日，在紐約南區對某些公司的高級人員和董事提出股東派生訴訟，指控被告違反了據稱對公司造成的傷害的信託責任。原告於2019年7月8日自願駁回了申訴，公司同意將投訴作為訴訟要求處理。第二，2019年7月23日，另一份股東派生訴訟在紐約南區對該公司的某些高級人員和董事提起訴訟，指控被告違反了據稱對公司造成的傷害的信託責任。原告在同一天自願駁回了這一申訴。第三，2019年10月25日，在紐約南區，又對公司的某些高級官員和董事提出了另一項股東派生訴訟，指控被告違反了對公司所受傷害的信託責任。最後，2019年12月16日，紐約最高法院對公司的某些高級官員和董事以及Artal及其某些關聯公司提出了股東派生申訴，指控, 除其他外，被告違反了據稱對公司造成的損害的信託義務。該公司認為這些行動毫無價值，並打算大力捍衞這些行動。
其他訴訟事項
由於公司活動的性質，有時還會受到其他未決和威脅採取的法律行動的影響，包括專利和其他知識產權訴訟，這些訴訟都是在正常的業務過程中發生的。管理層認為，任何此類事項的處置，無論是單獨的還是總體上，都不會對公司的經營結果、財務狀況或現金流動產生重大不利影響。然而，法律行動的結果是無法確定的。因此，公司的經營結果、財務狀況或現金流在任何特定時期都可能因一項或多項法律行動的不利解決而受到重大不利影響。
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第1A項. |
危險因素 |
除下文所述外，2019年財政年度10-K報表詳細列出的風險因素沒有發生重大變化。
全球爆發的冠狀病毒正在對我們的業務產生不利影響，並將繼續對我們的業務產生不利影響。
全球冠狀病毒(冠狀病毒)的爆發已經並將繼續對我們的業務以及我們經營的商業環境和市場產生重大的不利影響。這場全球健康危機也對整體經濟狀況產生了重大不利影響，我們預計，由於消費者行為、信心和健康關切的變化，消費者需求將繼續受到負面影響。局勢仍然是動態的，並可能發生迅速和可能的重大變化，因此，無法肯定地預測冠狀病毒大流行對我們的業務造成的嚴重影響和持續時間。
41
雖然我們已採取步驟應對冠狀病毒大流行的風險和影響，但由於這一大流行病，我們的業務受到嚴重破壞，包括與前一年相比，我們的數字和演播室+數字業務的成員招聘減少。這種幹擾在我們的Studio+數字業務中更加明顯，部分原因是我們在3月中旬暫停了我們的現場工作坊。我們的成員保留在我們的數字和工作室+數字業務也可能受到這一流行病的負面影響。
在我們的現場研討會暫停之後，我們迅速地將這些研討會轉變成一種完全虛擬的體驗。這種過渡可能不能成功地滿足我們許多成員、僱員和我們所經營的社區的需要或偏好，並可能導致我們的招聘人數進一步減少，並減少我們對成員的保留。停工也可能對我們的產品銷售產生不利影響。我們無法預測這一暫停將持續多久，因為聯邦、州、地方和外國當局以及公共衞生官員已經採取了許多緩解措施來應對病毒的傳播，包括暫時關閉對非必要商業活動(包括我們的工廠)的要求，以阻止人們聚集。這些要求的期限也可能因管轄權而異。恢復現場工作坊的決定將受到多個因素的影響，包括適用的監管限制、消費者的信心和偏好以及員工和成員的健康和安全，而且我們的工作室地點恢復現場的方式和時間存在很大的不確定性。我們可能面臨比預期更長的關閉要求，以及對我們的一些或全部工作室和其他實際地點的其他操作限制，原因包括不斷變化和嚴格的聯邦、州、地方和外國限制，包括社會距離要求。
即使我們能夠重新開放關閉的工作室地點，消費者行為的變化，包括願意集體會面、失業水平的增加和家庭收入的相關變化，以及健康問題，都可能影響到我們的產品的消費者需求、我們工作室地點的客户流量以及我們的數字和工作室+數字業務的成員的招聘和保留。如果我們的一些成員認為自己是由冠狀病毒引起的併發症的高風險羣體的一部分，他們可能更關心在更長的時間內保持社會距離。我們也可能會發現，我們的業務運作人員更困難。受感染的風險或健康風險可能會對我們工作室地點的交通產生不利影響，進而影響到我們的業務、流動性、財務狀況和運營結果，特別是如果任何自我施加或政府實施的限制在相當長的時間內到位的話。此外，政府的要求可能會增加工作室的運營成本--一旦工作室重新開業，可能會增加我們的運營成本，原因之一是社會距離要求以及與增加清潔和其他衞生或防護措施相關的成本。我們還預計，我們可能不會重開大量的我們目前的工作室地點。因此，我們預計與重組和房地產重組相關的一次性成本.決定重新開放一個工作室，如果有的話，或鞏固工作室的位置，將受到許多因素的影響，包括適用的監管限制，消費者的信心和偏好，消費者行為的變化，以及我們的員工和成員的健康和安全。我們將繼續評估我們的工作室位置，以應對不斷變化的監管限制和消費者行為。我們可能無法成功地控制我們的工作室環境，並認識到維護一組特定的工作室位置的預期業務優勢，這可能會對我們的Studio+Digital業務和運營結果產生不利影響。
我們的業務依賴於許多第三方，包括供應商、房東、貸款人、營銷夥伴，第三方技術供應商還有供應商。冠狀病毒的爆發可能對這些當事方及其能力產生重大的不利影響。履行他們對我們的義務。任何第三方合作伙伴的失敗都會對我們向客户提供產品和服務的能力產生負面影響。。這些第三方中的一個或多個可能遭遇財務困難、人員短缺或流動性挑戰、申請破產保護、破產或因冠狀病毒爆發而中斷其業務。例如，t如果任何第三方技術供應商不能提供持續和不間斷的服務，可能會導致我們的網站、服務和產品或網絡系統中斷。冠狀病毒對這些第三方合作伙伴的影響程度仍在不斷演變，目前尚不確定。
如果我們的勞動力中有很大一部分，或者我們的供應商和其他第三方合作伙伴的勞動力由於疾病、隔離、旅行限制或其他與冠狀病毒有關的政府限制而無法工作，我們的運作可能會受到負面影響。我們還依賴於高級管理人員和其他關鍵人員和顧問，某些人員或顧問的疾病可能導致喪失專門知識，並對我們的業務、品牌形象和商譽產生負面影響。
42
廣泛的健康危機也可能對我們經營的許多國家的經濟和金融市場產生不利影響，導致經濟衰退，可能影響消費者對我們產品和服務的需求。我們的顧客購買模式會受到經濟因素的影響。金融市場的混亂和整體經濟環境的削弱，對我們的業務造成的確切影響，無法肯定地預測出來。冠狀病毒對經濟的影響方面的不確定因素已經並可能繼續對經濟造成持續的影響。我們的企業對可自由支配的消費者支出的減少特別敏感，這可能會受到衰退或對衰退的恐懼、股票市場的波動和下跌以及由於感知或實際的經濟和/或健康風險而日益悲觀的消費者情緒的不利影響。在經濟衰退期間，消費者可能會將購買轉向價格較低或其他感知到的價值產品。長期不利的經濟狀況，包括由於經濟狀況惡化而造成的長期不利經濟狀況COVID-19及由此引致的經濟衰退或經濟增長放緩，可能對本港的財政狀況及經營結果造成不良影響。
由於冠狀病毒的負面影響，以及這種影響對我們的業務、經濟和金融市場的影響程度和持續時間的不確定性，我們正在實施一項關於成本結構的1億美元的成本節約倡議。關於這一倡議，我們正在整個業務活動中採取若干措施，以減少此類費用和降低成本，並確保流動性和我們的循環信貸設施的可用性。雖然我們已經確定了1億美元的潛在節約成本措施，但我們可能無法確認所有已查明的潛在節餘。即使我們能夠認識到已確定的儲蓄，我們節約成本計劃的規模也可能不足以應對冠狀病毒及其流動性需求不斷變化和不確定的經濟影響。如果我們沒有成功地管理我們的成本，我們的流動資金和財務結果，以及我們獲得循環信貸貸款的能力，可能會受到不利的影響。
雖然新出現和不斷髮展的規例會影響我們的有效税率，但鑑於監管環境的不確定性，我們預期將來會獲得某些好處，但我們不能肯定地預測，我們將來會否獲得任何這類利益，或我們會在多大程度上獲得這些福利(如果有的話)。
如果我們當時無法產生足夠的現金或無法按我們可能需要的條件獲得流動資金，我們可能會遇到困難，難以滿足我們的業務要求，包括到期時償還債務。我們可能無法獲得流動性，包括我們的循環信貸機制，或者由於金融狀況和信貸市場的變化，可用信貸的條款和條件可能比先前預期的要貴得多。我們可能要求免除或修改我們現有的長期債務，這些要求可能引發貸款人對可用信貸的定價上調。我們的流動資金頭寸減少，以及對我們業務的其他日常需要使用資本的需要，可能會影響我們的一些業務活動和長期投資，因此，我們可能被要求削減和/或推遲業務投資以及其他需要資本投資的舉措。
我們實施了緊急薪酬政策，並採取了其他補償和福利措施，在冠狀病毒業務中斷期間支持我們的僱員，但這些行動可能不足以在冠狀病毒造成的任何業務中斷的整個期間向他們提供補償。這些員工可能會在中斷期間尋找並找到其他工作，或者選擇不返回他們的崗位，這可能會對我們的能力產生實質性的不利影響，當由冠狀病毒引起的業務中斷減少或結束時，我們將與經驗豐富的團隊一起重新開放我們的工作室。
冠狀病毒大流行(包括政府的應對措施、廣泛的經濟影響和市場混亂)增加了與2019財政年度10-K表報告中所述其他風險因素有關的風險。
我們可能無法成功地加速或實施我們的戰略性數字轉型，這可能會對我們的業務、財務狀況或運營結果產生不利影響。
我們正在加快我們的戰略數字轉變。這一加速始於2020年3月推出的虛擬研討會，當時我們暫停了針對冠狀病毒的親臨研討會。我們期望繼續發展我們的虛擬經驗和為我們的成員提供的服務。例如，今年晚些時候，我們將繼續致力於推出一種新的數字化、以社區為中心、以教練為主導的服務，這將反映出我們從目前的虛擬研討會和正在進行的試點中學到的東西。我們正在重新分配某些資源，並將為此增加費用。這種向更虛擬體驗的過渡可能無法滿足我們目前或潛在成員的需要或偏好。因此，在我們的工作室+數字業務中，我們可能會經歷會員招聘和保留的減少，或者會員取消的增加。此外，我們也可能會發現，很難將我們的教練從現場教練轉變為虛擬教練，這可能會對我們的能力產生負面影響，使我們能夠與經驗豐富的教練恰當地安排虛擬工作坊。我們可能無法成功推出新的虛擬或其他數字產品，並實現預期的商業機會、增長前景(包括新的業務渠道)以及我們數字轉型的競爭優勢。基於預期財務業績或消費者需求和接受能力的假設可能無法得到滿足，或經濟或消費者狀況可能惡化，包括冠狀病毒的影響，並可能對我們成功實施這一數字戰略的能力產生不利影響。如果這些或其他因素限制了我們成功實施這一戰略舉措的能力，我們的業務、財務狀況或運營結果可能會受到不利影響。
43
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第2項 |
未登記的股票銷售TY證券和收益的使用 |
本項目下無報告。
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第3項 |
高級證券違約 |
本項目下無報告。
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第4項 |
礦山安全披露 |
不適用。
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第5項 |
其他資料 |
本項目下無報告。
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項下6. |
展品 |
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展品編號 |
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描述 |
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**表3.1 |
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修訂和恢復了WW國際公司的章程。(自2012年3月17日起生效)(以表3.1的形式提交公司目前的8-K報表，於2020年3月17日提交(文件編號：001-16769)，並以參考方式納入本報告)。 |
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*表31.1 |
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規則13a-14(A)首席執行官Mindy Grossman認證. |
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*表31.2 |
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第13a-14(A)條首席財務官Nicholas P.Hotchkin認證. |
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*表32.1 |
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根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第906節通過的“美國法典”第18條第1350節規定的首席執行官和首席財務官的認證. |
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*附圖101 |
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*前101 |
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內聯XBRL實例文檔-實例文檔不出現在InteractiveDataFile中，因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
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*前101.SCH |
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內聯XBRL分類法擴展模式文檔 |
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*前101.CAL |
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內聯XBRL分類法擴展計算鏈接庫文檔 |
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*前101.DEF |
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內聯XBRL分類法擴展定義鏈接庫文檔 |
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*前101.lab |
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內聯XBRL分類法擴展標籤鏈接庫文檔 |
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*前101.PRE |
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內聯XBRL分類法擴展表示鏈接庫文檔 |
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*附表104 |
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來自WW International，Inc.截至2020年3月28日的季度報告10-Q的首頁，格式為內聯XBRL(包括在表101附件中)。 |
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隨函提交。 |
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以前的檔案。 |
44
簽名
根據1934年“證券交易法”的要求，登記人已正式安排由下列簽名人代表其簽署本報告，並正式授權。
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WW國際公司 |
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日期：2020年4月28日 |
通過： |
/S/Mindy Grossman |
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明迪·格羅斯曼 |
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總裁、首席執行官和主任 (特等行政主任) |
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日期：2020年4月28日 |
通過： |
S/Nicholas P.Hotchkin |
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尼古拉斯·霍奇金 |
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北美首席財務官、運營官和新興市場總裁 (首席財務主任) |
45