目錄
美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
_______________________________________________________
表格10-Q
依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的季度報告 | |
終了季度 | |
或 | |
依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的過渡報告 | |
委員會檔案編號：001-32410
 |
(“註冊章程”所指明的註冊人的確切姓名)
(法團或組織的州或其他司法管轄區) | (國税局僱主識別號碼) |
(行政總裁辦公室地址及郵編)
(972 ) 443-4000
(登記人的電話號碼，包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券：
每班職稱 | 交易符號 | 註冊的每個交易所的名稱 |
通過檢查標記表明註冊人(1)是否提交了1934年“證券交易法”第13條或第15(D)節要求在前12個月內提交的所有報告(或要求登記人提交此類報告的較短期限)，(2)在過去90天中一直受到這類申報要求的限制。是 ☑不能再作再加工☐
通過檢查標記説明註冊人是否已以電子方式提交了條例S-T(本章第232.405節)規則第四零五條規定提交的每一份交互數據文件(或短時間內要求註冊人提交此類文件)。是 ☑不能再作再加工☐
通過檢查標記表明註冊人是大型加速備案者、加速備案者、非加速備案者、較小的報告公司還是新興的成長型公司。參見“交易所法”第12b-2條中“大型加速備案者”、“加速備案者”、“小型報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
如果是新興成長型公司，請用支票標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守“外匯法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司(如“交易法”規則12b-2所定義的)。☐ 不能再作再加工☑
註冊人普通股的流通股數，面值為0.0001美元2020年4月21日曾.118,228,898 .
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塞拉尼斯公司及其子公司
表格10-Q
截止季度2020年3月31日
目錄
頁 | ||
第一部分-財務資料 | ||
項目1. | 財務報表 | 3 |
a)截至2020年3月31日和2019年3月31日三個月未審計的中期業務合併報表 | 3 | |
(B)截至2020年3月31日和2019年3月31日三個月的未經審計的綜合收入(虧損)臨時綜合報表 | 4 | |
(C)截至2020年3月31日和2019年12月31日的未審計綜合資產負債表 | 5 | |
d)截至2020年3月31日和2019年3月31日三個月未經審計的中期合併資產負債表 | 6 | |
e)截至2020年3月31日和2019年3月31日三個月的未經審計的現金流動臨時合併報表 | 7 | |
(F)未經審計的臨時合併財務報表附註 | 8 | |
項目2. | 管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析 | 36 |
項目3. | 市場風險的定量和定性披露 | 47 |
項目4. | 管制和程序 | 47 |
第II部-其他資料 | ||
項目1. | 法律程序 | 48 |
項目1A。 | 危險因素 | 48 |
項目2. | 未登記的股本證券出售和收益的使用 | 49 |
項目3. | 高級證券違約 | 50 |
項目4. | 礦山安全披露 | 50 |
項目5. | 其他資料 | 50 |
項目6. | 展品 | 51 |
簽名 | 53 | |
2
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第1項財務報表
塞拉尼斯公司及其子公司
未經審計的臨時合併業務報表
三個月結束 三月三十一日， | |||||
2020 | 2019 | ||||
(百萬美元，除股票和每股數據外) | |||||
淨銷售額 | |||||
銷售成本 | ( | ) | ( | ) | |
毛利 | |||||
銷售、一般和行政費用 | ( | ) | ( | ) | |
無形資產攤銷 | ( | ) | ( | ) | |
研發費用 | ( | ) | ( | ) | |
其他(費用)收益淨額 | ( | ) | |||
外匯收益(虧損)，淨額 | ( | ) | |||
營業利潤(虧損) | |||||
附屬公司淨收益(損失)權益 | |||||
非營業養卹金和其他退休後僱員福利(費用)收入 | |||||
利息費用 | ( | ) | ( | ) | |
利息收入 | |||||
股利收益-股本投資 | |||||
其他收入(費用)，淨額 | ( | ) | |||
繼續營業的税前收益(虧損) | |||||
所得税(備抵)福利 | ( | ) | ( | ) | |
持續經營的收入(損失) | |||||
停業經營的收益(損失) | ( | ) | ( | ) | |
所得税(備付金)-從停業中受益 | |||||
停業的收入(損失) | ( | ) | ( | ) | |
淨收益(虧損) | |||||
非控制權益造成的淨(收益)損失 | ( | ) | ( | ) | |
塞拉尼斯公司的淨收益(損失) | |||||
可歸因於塞拉尼斯公司的數額 | |||||
持續經營的收入(損失) | |||||
停業的收入(損失) | ( | ) | ( | ) | |
淨收益(虧損) | |||||
普通股每股收益(虧損) | |||||
持續作業 | |||||
已停止的業務 | ( | ) | ( | ) | |
淨收益(虧損)-基本收入 | |||||
普通股每股收益(虧損) | |||||
持續作業 | |||||
已停止的業務 | ( | ) | ( | ) | |
淨收益(虧損)-稀釋 | |||||
加權平均股票 | |||||
加權平均股份 | |||||
見所附未經審計的臨時合併財務報表附註。
3
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塞拉尼斯公司及其子公司
未經審計的中期合併報表
綜合收入(損失)
三個月結束 三月三十一日， | |||||
2020 | 2019 | ||||
(百萬美元) | |||||
淨收益(虧損) | |||||
其他綜合收入(損失)，扣除税後 | |||||
外幣折算損益 | ( | ) | |||
現金流量套期保值損益 | ( | ) | ( | ) | |
其他綜合收入(損失)共計，扣除税款 | ( | ) | |||
綜合收入(損失)共計，扣除税後 | |||||
非控制權益造成的綜合(收入)損失 | ( | ) | ( | ) | |
塞拉尼斯公司的綜合收入(損失) | |||||
見所附未經審計的臨時合併財務報表附註。
4
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塞拉尼斯公司及其子公司
未經審計的合併資產負債表
截至 三月三十一日， 2020 | 截至 十二月三十一日， 2019 | ||||
(百萬美元，共享數據除外) | |||||
資產 | |||||
流動資產 | |||||
現金和現金等價物(受限制的可變利息實體-2020年：37美元；2019年：57美元) | |||||
貿易應收款-第三方和附屬公司(扣除可疑賬户備抵額-2020年：10美元；2019年：9美元；限制性可變利息實體-2020年：4美元；2019年：6美元) | |||||
非貿易應收款淨額 | |||||
盤存 | |||||
有價證券 | |||||
其他資產 | |||||
流動資產總額 | |||||
對附屬公司的投資 | |||||
不動產、廠場和設備(扣除累計折舊淨額-2020年：3 001美元；2019年：2 957美元；限制性可變利息實體-2020年：619美元；2019年：622美元) | |||||
經營租賃使用權資產 | |||||
遞延所得税 | |||||
其他資產(受限制的可變利息實體-2020年：17美元；2019年：9美元) | |||||
善意 | |||||
無形資產(受限制的可變利息實體-2020年：22美元；2019年：22美元) | |||||
總資產 | |||||
負債和權益 | |||||
流動負債 | |||||
長期債務的短期借款和當期借款-第三方和附屬公司 | |||||
貿易應付款-第三方及附屬公司 | |||||
其他負債 | |||||
應付所得税 | |||||
流動負債總額 | |||||
長期債務，扣除未攤銷的遞延融資費用 | |||||
遞延所得税 | |||||
不確定的税收狀況 | |||||
福利義務 | |||||
經營租賃負債 | |||||
其他負債 | |||||
承付款和意外開支 | |||||
股東權益 | |||||
優先股，面值0.01美元，核準股票100，000，000股(2020年和2019年：0發行和發行) | |||||
普通股，面值0.0001美元，核定股票400，000，000股(2020年：169，356，294股和118，228，898股已發行；2019年：168，973，172股，119，555，207股) | |||||
按成本計算的國庫股票(2020年：51 127 396股；2019年：49 417 965股) | ( | ) | ( | ) | |
額外已付資本 | |||||
留存收益 | |||||
累計其他綜合收入(損失)，淨額 | ( | ) | ( | ) | |
塞拉尼斯公司股東權益總額 | |||||
非控制利益 | |||||
總股本 | |||||
負債和權益共計 | |||||
見所附未經審計的臨時合併財務報表附註。
5
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塞拉尼斯公司及其子公司
未經審計的中期合併股本報表
三個月到3月31日， | |||||||||||
2020 | 2019 | ||||||||||
股份 | 金額 | 股份 | 金額 | ||||||||
(百萬美元，共享數據除外) | |||||||||||
普通股 | |||||||||||
截至本期間開始時的餘額 | |||||||||||
股票期權演習 | |||||||||||
購買國庫券 | ( | ) | ( | ) | |||||||
股票獎勵 | |||||||||||
截至本期結束時的餘額 | |||||||||||
國庫券 | |||||||||||
截至本期間開始時的餘額 | ( | ) | ( | ) | |||||||
購買國庫股票，包括相關費用 | ( | ) | ( | ) | |||||||
根據股票計劃發行國庫券 | ( | ) | |||||||||
截至本期結束時的餘額 | ( | ) | ( | ) | |||||||
額外已付資本 | |||||||||||
截至本期間開始時的餘額 | |||||||||||
股票補償，扣除税後 | ( | ) | ( | ) | |||||||
股票期權，扣除税後 | ( | ) | |||||||||
截至本期結束時的餘額 | |||||||||||
留存收益 | |||||||||||
截至本期間開始時的餘額 | |||||||||||
塞拉尼斯公司的淨收益(損失) | |||||||||||
普通股股利 | ( | ) | ( | ) | |||||||
截至本期結束時的餘額 | |||||||||||
累計其他綜合收入(損失)，淨額 | |||||||||||
截至本期間開始時的餘額 | ( | ) | ( | ) | |||||||
其他綜合收入(損失)，扣除税後 | ( | ) | |||||||||
截至本期結束時的餘額 | ( | ) | ( | ) | |||||||
塞拉尼斯公司股東權益總額 | |||||||||||
非控制利益 | |||||||||||
截至本期間開始時的餘額 | |||||||||||
非控制權益造成的淨收益(虧損) | |||||||||||
分配給非控制利益 | ( | ) | ( | ) | |||||||
截至本期結束時的餘額 | |||||||||||
總股本 | |||||||||||
見所附未經審計的臨時合併財務報表附註。
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目錄
塞拉尼斯公司及其子公司
未經審計的現金流量表
三個月結束 三月三十一日， | |||||
2020 | 2019 | ||||
(百萬美元) | |||||
經營活動 | |||||
淨收益(虧損) | |||||
調整數，將淨收益(損失)與(用於)業務活動提供的現金淨額對賬 | |||||
資產減值 | |||||
折舊、攤銷和吸積 | |||||
養卹金和退休後淨定期福利費用 | ( | ) | ( | ) | |
養卹金和退休後繳款 | ( | ) | ( | ) | |
遞延所得税淨額 | ( | ) | ( | ) | |
股票補償 | |||||
未合併附屬公司的未分配收益 | ( | ) | |||
其他，淨額 | |||||
(用於)已停止的業務提供的業務現金 | |||||
經營資產和負債的變化 | |||||
貿易應收款-第三方和附屬公司，淨額 | ( | ) | |||
盤存 | ( | ) | |||
其他資產 | ( | ) | |||
貿易應付款-第三方及附屬公司 | ( | ) | |||
其他負債 | ( | ) | ( | ) | |
(用於)業務活動提供的現金淨額 | |||||
投資活動 | |||||
不動產、廠房和設備的資本支出 | ( | ) | ( | ) | |
購置，除所購現金外 | ( | ) | |||
其他，淨額 | ( | ) | ( | ) | |
投資活動(用於)提供的現金淨額 | ( | ) | ( | ) | |
籌資活動 | |||||
期限在3個月或以下的短期借款的淨變化 | ( | ) | |||
短期借款收益 | |||||
償還短期借款 | ( | ) | |||
償還長期債務 | ( | ) | ( | ) | |
購買國庫股票，包括相關費用 | ( | ) | ( | ) | |
普通股股利 | ( | ) | ( | ) | |
分配給非控制利益 | ( | ) | ( | ) | |
其他，淨額 | ( | ) | ( | ) | |
(用於)籌資活動提供的現金淨額 | ( | ) | ( | ) | |
匯率對現金和現金等價物的影響 | ( | ) | |||
現金和現金等價物淨增(減少)額 | |||||
截至期初的現金和現金等價物 | |||||
截至期間終了時的現金和現金等價物 | |||||
見所附未經審計的臨時合併財務報表附註。
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目錄
塞拉尼斯公司及其子公司
未經審計的臨時合併財務報表附註
1. 公司簡介及提交依據
公司簡介
塞拉尼斯公司及其子公司(統稱“公司”)是一家全球性的化學和特種材料公司。該公司生產高性能工程聚合物，用於各種高價值應用，以及乙酰產品，這是中間化學品，幾乎所有主要行業。該公司還工程師和生產各種各樣的產品必不可少的日常生活。本公司廣泛的產品組合為多種最終用途應用提供服務，包括汽車、化學添加劑、建築、消費和工業粘合劑、消費和醫療、儲能、過濾、食品和飲料、油漆和塗料、紙張和包裝、性能工業和紡織品。
定義
在本季度報告表10-Q(“季度報告”)，術語“塞拉尼斯”指的是特拉華州的塞拉尼斯公司，而不是它的子公司。“塞拉尼斯美國”一詞是指該公司的子公司塞拉尼斯美國控股有限責任公司，而不是其子公司。
提出依據
未經審計的臨時合併財務報表三個月結束 2020年3月31日和2019本季度報告所載的會計原則是按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則(“美國公認會計原則”)為所有提交的期間編制的，其中包括公司的賬目、公司控制的其多數擁有的子公司以及在適用情況下公司主要受益人的可變利益實體的賬目。除非另有説明，本季度報告中所列的未經審計的臨時合併財務報表和其他財務信息已分別顯示停止經營的影響。
管理層認為，所附未經審計的綜合資產負債表和相關的未經審計的中期綜合業務報表、綜合收入(虧損)、現金流量和權益包括所有調整數，僅包括按照美國公認會計原則公允列報所需的正常經常性項目。按照美國公認會計原則編制的財務報表中通常包含的某些信息和腳註披露，已按照證券和交易委員會(“SEC”)的規則和條例予以濃縮或省略。這些未經審計的中期合併財務報表應與公司截至年底和終了年度的合併財務報表一併閲讀2019年12月31日，在2020年2月6日作為公司10-K表格年度報告的一部分。
的經營結果三個月結束 2020年3月31日不一定表示全年預期的結果。
在正常的業務過程中，公司與許多主題有關的合同和協議，包括收購、處置、合資、供應協議、產品銷售和其他安排。公司努力描述那些對其業務、經營結果或財務狀況具有重要意義的合同或協議。公司還可以描述一些非實質性的安排，但公司認為投資者可能有興趣，或可能已包括在一份表格，即8-K文件。投資者不應假定公司在本季度報告中描述了與公司業務有關的所有合同和協議。
公司擁有或面臨少於100%在經濟學中，外部股東的利益表現為非控制權利益。
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目錄
估計和假設
按照美國公認會計原則編制未經審計的臨時合併財務報表，要求管理層對報告的資產和負債數額、在未審計的臨時合併財務報表之日或有資產和負債的披露以及報告期內所報告的銷售淨額、支出和分配費用數額作出估計和假設。重要估計數涉及商譽、無形資產和其他長期資產的減值、購買價格分配、重組費用和其他(費用)收益、淨額、所得税、養卹金和其他退休後福利、資產退休義務、環境負債和意外損失等。實際結果可能與這些估計不同。
2. 最近的會計公告
下表簡要介紹了財務會計準則委員會(“會計準則委員會”)最近發佈的最新會計準則(“ASU”)：
標準 | 描述 | 生效日期 | 對財務報表或其他重要事項的影響 | |||
2020年3月，FASB發佈了ASU 2020-04，“促進參考費率改革對財務報告的影響”。 | 新指南為適用美國公認會計原則適用於合同、套期保值關係和其他受參考匯率改革影響的交易提供了可選的權宜之計和例外，如果符合某些標準的話。該指南僅適用於合同、套期保值關係和其他參照倫敦銀行同業拆借利率或因參考匯率改革預期將終止的其他參考匯率的交易。 | 2020年3月12日至2022年12月31日。 | 公司目前正在評估採行對其財務報表和相關披露的影響。 | |||
在2019年12月，FASB發佈了ASU 2019-12，簡化了所得税會計. | 新指南通過取消FASB會計準則編纂(ASC)主題740、所得税(“主題740”)中的一般原則的某些例外情況，簡化了所得税的會計核算。該指南還澄清和修正了專題740下的現有指導意見。 | 2021年1月1日允許提前收養。 | 該公司已完成評估工作，並將於明年一月起採用新的指引。 1, 2021年新指引的通過不會對公司產生實質性影響。 | |||
3. 風險和可變利益實體
合併可變利益實體
該公司與日本東京三井有限公司(“三井”)成立了一家合資企業，名為Fairway甲醇LLC(“Fairway”)，該公司在該公司擁有該公司的股份。50 %在公司位於得克薩斯州清湖的綜合化工廠生產甲醇。甲醇裝置利用美國墨西哥灣沿岸地區的天然氣作為原料，並從該公司清潔湖設施的現有基礎設施中獲益。三井和該公司都向飛航供應自己的天然氣，以換取在成本高於成本的情況下進行甲醇收費。
航路是一個可變的利益實體(“VIE”)，其中公司是主要受益人。根據合資協議的條款，公司為甲醇工廠提供現場服務和日常操作。此外，合資企業協議規定，該公司賠償三井公司承擔的環境義務超過規定的門檻，以及合夥人之間的股權選擇。因此，該公司合併了該合資企業，並記錄了三井所持股份的非控股權。球道包括在公司的乙酰鏈段。
9
目錄
未經審計的合併資產負債表中所列與航道有關的資產和負債的賬面金額如下：
______________________________
截至 三月三十一日， 2020 | 截至 十二月三十一日， 2019 | ||||
(百萬美元) | |||||
現金和現金等價物 | |||||
貿易應收款、淨第三方和附屬公司 | |||||
非貿易應收款淨額 | |||||
不動產、廠房和設備(扣除累計折舊-2020年：185美元；2019年：174美元) | |||||
其他資產 | |||||
無形資產(扣除累計攤銷淨額-2020年：4美元；2019年：4美元) | |||||
總資產(1) | |||||
貿易應付款 | |||||
其他負債(2) | |||||
債務總額 | |||||
遞延所得税 | |||||
負債總額 | |||||
(1) | 合資企業a |
(2) | 主要是指Fairway公司為償還開支而欠公司的款項。 |
非合併可變利益實體
公司在向公司提供某些原材料和服務的實體中擁有不同的利益。可變利息主要涉及與供應商的成本加合同安排，以及收回某些廠房資產的資本支出，再加上這類資產的回報率。這類供應商收回資本支出的負債已記作融資租賃債務。這些實體沒有合併，因為公司不是這些實體的主要受益者，因為它無權指導對實體經濟績效影響最大的實體的活動。公司因參與這些VIEs而遭受的最大損失2020年3月31日，主要涉及收回某些不動產、廠房和設備的資本支出。
與非合併VIEs的債務有關的資產和負債的賬面金額以及與這些非合併VIEs有關的最大損失風險如下：
截至 三月三十一日， 2020 | 截至 十二月三十一日， 2019 | ||||
(百萬美元) | |||||
不動產、廠房和設備，淨額 | |||||
貿易應付款 | |||||
本期長期債務 | |||||
長期債務 | |||||
負債總額 | |||||
最大損失風險 | |||||
與非合併VIEs債務相關的總負債與最大虧損風險之間的差額主要是指公司無條件購買義務中包括的服務的收付義務(附註16).
10
目錄
4. 盤存
截至 三月三十一日， 2020 | 截至 十二月三十一日， 2019 | ||||
(百萬美元) | |||||
成品 | |||||
在製品 | |||||
原材料和用品 | |||||
共計 | |||||
5. 商譽和無形資產淨額
善意
______________________________
工程化 材料 | 醋酸纖維絲束 | 乙酰鏈 | 共計 | ||||||||
(百萬美元) | |||||||||||
截至2019年12月31日 | |||||||||||
匯率變動 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||
截至2020年3月31日(1) | |||||||||||
(1) | 有$ |
無形資產，淨額
有限壽命無形資產如下：
許可證 | 顧客- 相關 無形 資產 | 已開發 技術 | 盟約 不去 競爭 和其他 | 共計 | ||||||||||
(百萬美元) | ||||||||||||||
總資產價值 | ||||||||||||||
截至2019年12月31日 | ||||||||||||||
匯率變動 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
截至2020年3月31日 | ||||||||||||||
累積攤銷 | ||||||||||||||
截至2019年12月31日 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||
攤銷 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
匯率變動 | ||||||||||||||
截至2020年3月31日 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||
淨賬面價值 | ||||||||||||||
無限期無形資產如下：
商標 和商品名稱 | ||
(百萬美元) | ||
截至2019年12月31日 | ||
匯率變動 | ( | ) |
截至2020年3月31日 | ||
在三個月結束 2020年3月31日，公司沒有更新或延長任何無形資產。
11
目錄
隨後五個財政年度的估計攤銷費用如下：
(百萬美元) | ||
2021 | ||
2022 | ||
2023 | ||
2024 | ||
2025 | ||
6. C其他負債
截至 三月三十一日， 2020 | 截至 十二月三十一日， 2019 | ||||
(百萬美元) | |||||
資產退休債務 | |||||
福利義務(附註9) | |||||
顧客回扣 | |||||
衍生產品(附註14) | |||||
環境(附註10) | |||||
保險 | |||||
利息 | |||||
法律(附註16) | |||||
經營租賃 | |||||
重組(附註12) | |||||
薪金和福利 | |||||
應繳銷售和使用税/外國預扣税 | |||||
其他 | |||||
共計 | |||||
7. 非流動其他負債
截至 三月三十一日， 2020 | 截至 十二月三十一日， 2019 | ||||
(百萬美元) | |||||
資產退休債務 | |||||
遞延收益 | |||||
遞延收入(附註18) | |||||
衍生產品(附註14) | |||||
環境(附註10) | |||||
保險 | |||||
其他 | |||||
共計 | |||||
12
目錄
8. 債務
______________________________
截至 三月三十一日， 2020 | 截至 十二月三十一日， 2019 | ||||
(百萬美元) | |||||
長期債務的短期借款和當期借款-第三方和附屬公司 | |||||
本期長期債務 | |||||
短期借款，包括應付附屬公司的款項(1) | |||||
循環信貸設施(2) | |||||
應收賬款證券化設施(3) | |||||
共計 | |||||
(1) |
(2) | 加權平均利率是 |
(3) | 加權平均利率是 |
截至 三月三十一日， 2020 | 截至 十二月三十一日， 2019 | ||||
(百萬美元) | |||||
長期債務 | |||||
高級無擔保債券到期2021年，利率為5.875% | |||||
高級無擔保債券到期2022年，利率為4.625% | |||||
高級無擔保債券到期2023年，利率為1.125% | |||||
高級無擔保債券到期2024年，利率為3.500% | |||||
高級無擔保債券應於2025年到期，利率為1.250% | |||||
高級無擔保債券到期2027年，利率為2.125% | |||||
污染控制和工業收入債券到期日期至2030年，利率從4.05%到5.00%不等 | |||||
截至2026年的不同日期到期的銀行貸款(1) | |||||
截至2054年不同日期到期的融資租賃債務 | |||||
小計 | |||||
未攤銷債務發行成本(2) | ( | ) | ( | ) | |
本期長期債務 | ( | ) | ( | ) | |
共計 | |||||
(1) | 加權平均利率是 |
(2) | 與公司的長期債務有關，不包括融資租賃義務. |
高級信貸設施
該公司有一份高級信貸協議(“信用協議”)，其中包括$1.25 十億高級無擔保循環信貸設施(有信用證分限額)，2024年到期。信貸協議由塞拉尼斯、塞拉尼斯美國和其國內所有子公司(“附屬擔保人”)擔保。
13
目錄
公司的債務餘額和根據其高級無擔保循環信貸機制可供借款的數額如下：
______________________________
截至 三月三十一日， 2020 | ||
(百萬美元) | ||
循環信貸貸款 | ||
未償借款(1) | ||
簽發的信用證 | ||
可供借用(2) | ||
(1) | 公司借款$ |
(2) |
高級註釋
該公司有尚未發行的高級無擔保票據，這些票據是根據1933年“證券法”(“證券法”)(統稱為“高級票據”)註冊的公開發行的。高級債券由塞拉尼斯美國發行，由塞拉尼斯及其附屬擔保人在高級無擔保基礎上擔保。塞拉尼斯美國可在各自到期日前贖回部分或全部高級債券，贖回價格為100 %本金，另加適用契約所指明的“全數”溢價，另加應計利息及未付利息(如有的話)，直至贖回日期為止。
應收賬款證券化設施
該公司擁有一個美國應收賬款證券化設施，涉及公司的某些國內子公司的應收賬款轉移到公司的一個全資擁有的“破產遠程”特殊用途子公司(“SPE”)。允許現金借款和信用證的證券化安排將於2020年7月到期。SPE的所有資產都已質押給行政代理人，以支持SPE在該設施下的義務。
該公司的債務餘額和根據其證券化設施可供借款的數額如下：
______________________________
截至 三月三十一日， 2020 | ||
(百萬美元) | ||
應收賬款證券化設施 | ||
未償借款 | ||
簽發的信用證 | ||
可供借用 | ||
總借款基數 | ||
最大借款基數(1) | ||
(1) | 轉入SPE的未清應收賬款$ |
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目錄
其他籌資安排
本公司與全球金融機構簽訂保理協議，在無追索權的基礎上出售某些應收賬款。這些交易被視為銷售，並作為應收賬款減少入賬，因為協議將對應收款的有效控制和與應收款有關的風險轉移給買方。除了收取和管理責任外，公司不再繼續參與轉讓的應收賬款，而且一旦出售，在破產情況下，應收帳款就無法滿足債權人的要求。被取消承認的公司$69 百萬和$257 百萬根據本保理協議應收帳款2020年3月31日和2019年12月31日分別。
盟約
公司的物質融資安排包含習慣契約，包括維持某些財務比率、違約事件和變更控制條款。不遵守這些公約，或發生任何其他違約事件，都可能導致借款和其他財務義務的加速。公司遵守與其債務協議有關的所有契約。2020年3月31日.
9. 福利義務
定期淨收益成本的組成部分如下：
三個月到3月31日， | |||||||||||
2020 | 2019 | ||||||||||
養卹金 利益 | 退休後 利益 | 養卹金 利益 | 退休後 利益 | ||||||||
(百萬美元) | |||||||||||
服務成本 | |||||||||||
利息成本 | |||||||||||
計劃資產預期收益 | ( | ) | ( | ) | |||||||
共計 | ( | ) | ( | ) | |||||||
福利義務供資情況如下：
______________________________
截至 三月三十一日， 2020 | 共計 預期 2020 | ||||
(百萬美元) | |||||
對確定福利養卹金計劃的現金繳款 | |||||
向無保留養卹金計劃支付養卹金 | |||||
向其他退休後福利計劃支付的福利金 | |||||
對德國多僱主確定養卹金計劃的現金繳款(1) | |||||
(1) | 本公司根據員工供款的指定百分比作出供款。 |
該公司對其美國確定的養卹金計劃繳款的估計反映了2006年“養卹金保護法”的規定。
10. 環境
該公司受制於世界各地的環境法律法規，這些法規對向空氣和水中排放污染物施加了限制，制定了固體和危險廢物的處理、儲存和處置標準，並規定了記錄保存和通知要求。不及時遵守這些法律法規可能會使公司受到處罰。該公司認為，它在很大程度上遵守了所有適用的環境法律和條例，並參與了一個不斷更新其控制以減輕合規風險的過程。該公司還須遵守因公司或其前身公司剝離某些業務而達成的各種合同協議中規定的保留環境義務。
15
目錄
環境補救責任的構成如下：
截至 三月三十一日， 2020 | 截至 十二月三十一日， 2019 | ||||
(百萬美元) | |||||
分賬債務(附註16) | |||||
資產剝離義務(附註16) | |||||
活性位點 | |||||
美國超級基金網站 | |||||
其他環境補救責任 | |||||
共計 | |||||
修復
由於其工業歷史，並通過保留的合同和法律義務，該公司有義務補救其自己的場址以及被剝離、分拆、孤兒或美國超級基金網站(如下文所定義)的特定地區。此外，作為該公司與Hoechst AG(“Hoechst”)之間的分拆協議的一部分，一些Hoechst剝離公司的環境責任的具體部分已移交給該公司(附註16)。公司繼續參與的其中某些場址在關閉時曾經並繼續被指定為停業經營。當損失可能發生並可合理估計時，本公司就該等義務作出規定。該公司認為，環境補救費用不會對公司的財務狀況產生重大不利影響，但可能對任何特定時期的經營結果或現金流量產生重大不利影響。
美國超級基金網站
在美國，該公司可能受到美國聯邦或州監管機構或個人根據法定權力或普通法提出的重大索賠。特別是，根據經修正的1980年“美國聯邦綜合環境反應、賠償和責任法”和相關州法律(統稱為“超級基金”)，該公司有可能對某些地點的調查和清理費用承擔責任。在大多數這些地點，包括該公司或其前身公司在內的許多公司都得到通知，美國環境保護局(“環保局”)、國家管理機構或個人認為這些公司是超級基金或相關法律規定的潛在責任方(“PRP”)。與這些地點有關的訴訟程序正處於不同階段。大多數場址的清理工作尚未完成，其中一些訴訟的保險情況尚不確定。因此，該公司無法準確確定其在這些地點進行調查或清理費用的最終責任。
隨着事件在其被命名為PRP的每個地點的進展，公司將承擔任何可能和合理估計的負債。在確定這些責任時，該公司考慮到所關注的污染物、其潛在影響、所關注的污染物與其目前和歷史作業的關係、將廢物運至某一地點、其在運往現場的廢物總量中所佔的百分比、所涉廢物的類型、任何研究的結論、可能需要採取的任何補救行動的規模以及其他PRPS的數量和可行性。該公司經常與其他PRPS簽署聯合防禦協議，在PRPS中解決雙方在現場的成本分攤百分比。雖然最終負債可能與估計不同，但公司定期審查負債，並根據現有的最新信息酌情修訂估計數。
其中一個地點是鑽石鹼超級基金場址，它由若干子場址組成，其中包括帕塞克河下游研究區(“LPRSA”)和紐瓦克灣地區(帕塞克河下游17英里處)。70 其他公司是2007年5月關於徵得環境保護局同意在下帕塞克河地區開展補救調查/可行性研究(“RI/FS”)的行政命令的締約方，目的是查明污染物水平和可能採取的清理行動，包括污染物在下帕塞克河場址和紐瓦克灣地區之間的潛在遷移。國際扶輪/金融服務的工作正在進行中。
16
目錄
2016年3月，環保局發佈了關於修復帕塞克河下游8.3英里(“8.3英里以下”)的最後決定記錄。根據環境保護局的決定記錄，必須對下游8.3英里的河岸進行疏浚，並且必須安裝一個工程帽，估計費用約為EPA$1.4 10億美元。該公司在下8.3英里附近擁有和/或運營設施，但沒有發現任何證據表明它造成了與帕塞克河有關的任何污染物。2018年6月30日，西方化學公司(“OCC”),鑽石鹼公司的繼承者起訴了該公司的一個子公司和119個其他當事方，指控他們根據“超級基金”第107和113節就清理鑽石鹼超級基金場址的LPRSA部分的費用提出聯合索賠和若干損害賠償、捐款和申報救濟，西方化學公司訴21世紀福克斯美國公司，等，第2：18-CV-11273-JLL-JAD(美國新澤西州地區法院)，聲稱每名被告擁有或經營一個設施，造成LPRSA的污染。關於該公司，OCC的訴訟僅限於前塞拉尼斯設施，該設施是新澤西州埃塞克斯縣同意賠償該公司的，並不改變該公司對LPRSA清理費用的估計賠償責任。該公司正在大力維護這些問題，目前認為，它在帕塞克河下游地區的清理費用中，其最終可分配的份額估計低於1 %，不會對公司的經營結果、現金流或財務狀況產生重大影響。
11. 股東權益
普通股
公司董事會遵循一項政策，即在符合法律規定的資金的前提下，對公司普通股的每部分股票宣佈季度現金紅利，除非公司董事會自行決定另有決定。公司可用於支付現金股息的金額目前不受其現有的高級信貸安排及其管理高級無擔保票據的契約的限制。今後宣佈和支付股息的任何決定將由公司董事會酌情決定，除其他外，將取決於運營結果、現金需求、財務狀況、合同限制和公司董事會可能認為相關的其他因素。
公司董事會批准提高公司普通股現金股息率如下：
增加 | 季度通用 股票現金股利 | 年度共同 股票現金股利 | 生效日期 | ||||
(百分比) | (按每股計算) | ||||||
2019年4月 | 2019年5月 | ||||||
該公司宣佈季度現金紅利$0.62 於2020年4月15日以普通股每股計$73 百萬美元。截至2020年4月27日，現金紅利將於2020年5月7日支付給創紀錄的持有者。
國庫券
公司董事會不時授權回購普通股。這些授權給予管理層決定回購股份的時間和條件的酌處權。此回購程序沒有過期日期。
三個月結束 三月三十一日， | 共計 2008年2月 貫通 2020年3月31日 | ||||||||||
2020 | 2019 | ||||||||||
回購股份 | |||||||||||
平均每股收購價 | $ | $ | $ | ||||||||
回購的股票(百萬美元) | $ | $ | $ | ||||||||
本報告所述期間董事會回購授權總額(百萬美元) | $ | $ | $ | ||||||||
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目錄
其他綜合收入(損失)，淨額
三個月到3月31日， | |||||||||||||||||
2020 | 2019 | ||||||||||||||||
毛額 金額 | 收入 賦税 (經費) 效益 | 網 金額 | 毛額 金額 | 收入 賦税 (經費) 效益 | 網 金額 | ||||||||||||
(百萬美元) | |||||||||||||||||
外幣折算損益 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
現金流量套期保值損益 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||
共計 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
外國 貨幣 翻譯收益(損失) | 收益(損失) 論現金 流 樹籬 (附註14) | 養卹金 和 退休 收益(損失) (附註9) | 累積 其他 綜合 收入 (損失)，淨額 | ||||||||
(百萬美元) | |||||||||||
截至2019年12月31日 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||
改敍前其他綜合收入(損失) | ( | ) | ( | ) | |||||||
所得税(備抵)福利 | ( | ) | |||||||||
截至2020年3月31日 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||
12. 其他(費用)收益淨額
三個月結束 三月三十一日， | |||||
2020 | 2019 | ||||
(百萬美元) | |||||
重組 | ( | ) | |||
資產減值 | ( | ) | |||
工廠/辦公室關閉 | ( | ) | ( | ) | |
商業糾紛 | |||||
共計 | ( | ) | |||
在三個月結束 2020年3月31日，公司記錄了$4 百萬美元長期資產減值損失與關閉其在田納西州黎巴嫩的製造業務有關.長期資產減值損失是在減值之日計量的，目的是記錄相關的不動產、廠房和設備，並列入公司的工程材料部門。
在三個月結束 2020年3月31日，公司記錄了$5 百萬美元在商業糾紛中從先前的收購中獲得與收到和解索賠有關的收益，該收購包括在公司的工程材料部門。在三個月結束 2019年3月31日，公司記錄了$15 百萬在商業糾紛中從先前的收購中獲得的利益，該收購包括在該公司的工程材料部門。該公司還記錄了$11 百萬與前第三方客户的解決有關的商業糾紛中的損失，這包括在公司的其他活動部門。
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目錄
按業務組別劃分的重組負債變動如下：
工程化 材料 | 醋酸纖維絲束 | 乙酰鏈 | 其他 | 共計 | ||||||||||
(百萬美元) | ||||||||||||||
僱員解僱福利 | ||||||||||||||
截至2019年12月31日 | ||||||||||||||
加法 | ||||||||||||||
現金付款 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
截至2020年3月31日 | ||||||||||||||
13. 所得税
三個月結束 三月三十一日， | |||
2020 | 2019 | ||
(百分比) | |||
有效所得税税率 | |||
這個更高有效所得税税率三個月結束 2020年3月31日與同時期相比2019主要原因是離岸法域功能貨幣差異的影響和收入管轄權組合的變化。
由於“減税和就業法”(“TCJA”)和未來外國來源收入的不確定性，該公司以前記錄了其大部分外國税收抵免的估價津貼。該公司目前正在評估税收規劃戰略，以便能夠利用公司的外國税收抵免結轉。在今後期間實施這些戰略可降低所需的估價津貼水平，從而降低公司的有效税率。
美國財政部在2019年發佈了補充TCJA條款的最後和擬議指南，該公司預計不會對當前或未來的所得税支出產生重大影響。因此，該公司將繼續監測其對公司申報頭寸的預期影響，並將在指導意見定稿期間將這些影響記錄為離散所得税費用調整。
針對與一種新型冠狀病毒(“冠狀病毒”)的爆發有關的全球大流行，各種全球税務當局通過或正在考慮從有效税率或現金流角度援助納税人的救濟舉措。例如，2020年3月27日，美國頒佈了“冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法”(“關懷法”)，以應對這一全球流行病。“照管法”規定了許多税收規定和其他刺激措施，包括關於以前和將來使用淨營業損失的臨時改變、對以前和今後對利息扣減的限制的臨時改變、暫時暫停對僱主部分社會保障税的某些付款要求、從以前的税務立法中對某些合格的改善財產進行税務折舊的技術修正以及設立某些可退還的僱員留用抵免額。該公司目前並不期望“關愛法”對其税收支出產生實質性影響。在德國，納税人可以申請推遲到2020年繳納企業所得税。該公司將繼續監測與冠狀病毒有關的全球立法和監管發展，並將在指導意見定稿或公司能夠估計影響期間，將相關的税收影響作為離散事件記錄下來。
該公司2013至2015年的納税年度正接受美國、德國和荷蘭税務當局的聯合審查。考試正處於數據收集的初步階段。
19
目錄
14. 衍生金融工具
指定為稜邊的衍生物
淨投資風險
被指定為淨投資套期保值的外幣計價債務和交叉貨幣掉期的名義總額如下：
截至 三月三十一日， 2020 | 截至 十二月三十一日， 2019 | ||||
(百萬歐元) | |||||
共計 | |||||
現金流邊緣
指定為現金流量對衝的期初利率互換的名義總額如下：
截至 三月三十一日， 2020 | 截至 十二月三十一日， 2019 | ||||
(百萬美元) | |||||
共計 | |||||
未指定為稜角的衍生物
外匯遠期和互換
未指定為套期保值的外幣遠期和互換的名義總值如下：
截至 三月三十一日， 2020 | 截至 十二月三十一日， 2019 | ||||
(百萬美元) | |||||
共計 | |||||
20
目錄
有關公司衍生工具及非衍生工具公允價值變動的資料如下：
其他綜合收入(損失)確認的損益 | 收益(虧損)確認為收益(虧損) | ||||||||||||
三個月到3月31日， | 業務説明-分類 | ||||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | ||||||||||
(百萬美元) | |||||||||||||
指定為現金流動邊緣 | |||||||||||||
商品互換 | 銷售成本 | ||||||||||||
利率互換 | ( | ) | ( | ) | 利息費用 | ||||||||
共計 | ( | ) | ( | ) | |||||||||
指定為淨投資風險 | |||||||||||||
外幣債券(附註8) | N/A | ||||||||||||
跨貨幣互換 | N/A | ||||||||||||
共計 | |||||||||||||
未被指定為赫奇斯 | |||||||||||||
外匯遠期和互換 | ( | ) | 外匯損益，淨額；其他收入(費用)，淨額 | ||||||||||
共計 | ( | ) | |||||||||||
公司的某些商品互換、利率互換、交叉貨幣互換和外幣遠期互換允許公司在合同違約或提前終止的情況下，通過一種商定貨幣的單一付款，將與對手的所有合同淨額結算，類似於主淨結算安排。
截至 三月三十一日， 2020 | 截至 十二月三十一日， 2019 | ||||
(百萬美元) | |||||
衍生資產 | |||||
確認總額 | |||||
綜合資產負債表中抵銷的總額 | |||||
合併資產負債表中列報的淨額 | |||||
合併資產負債表中未抵銷的總額 | |||||
淨額 | |||||
截至 三月三十一日， 2020 | 截至 十二月三十一日， 2019 | ||||
(百萬美元) | |||||
衍生負債 | |||||
確認總額 | |||||
綜合資產負債表中抵銷的總額 | |||||
合併資產負債表中列報的淨額 | |||||
合併資產負債表中未抵銷的總額 | |||||
淨額 | |||||
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目錄
15. 公允價值計量
公司的金融資產和負債按公允價值定期計量如下：
衍生產品。衍生金融工具包括利率掉期、商品掉期、交叉貨幣互換、外匯遠期和掉期，並在市場上使用貼現現金流技術進行估值。這些技術包括一級和二級公允價值計量投入，如利率和外幣匯率。考慮到票據的期限、名義金額、貼現率和信用風險，這些市場投入被用於現金流量貼現計算。利率互換、大宗商品掉期、交叉貨幣互換和外幣遠期及掉期衍生品估值的重要投入，在活躍的市場上是可以觀察到的，在公允價值計量層次中被劃分為二級市場。
公允價值計量 | ||||||||||
報價 在活動中 市場 完全相同 資產 (1級) | 顯着 其他 可觀察 投入 (第2級) | 共計 | 資產負債表分類 | |||||||
(百萬美元) | ||||||||||
截至2020年3月31日 | ||||||||||
指定為淨投資風險 | ||||||||||
跨貨幣互換 | 流動其他資產 | |||||||||
跨貨幣互換 | 非流動其他資產 | |||||||||
未指定為稜角的衍生物 | ||||||||||
外匯遠期和互換 | 流動其他資產 | |||||||||
總資產 | ||||||||||
指定為現金流線的衍生工具 | ||||||||||
利率互換 | ( | ) | ( | ) | 非流動其他負債 | |||||
商品互換 | ( | ) | ( | ) | 流動其他負債 | |||||
商品互換 | ( | ) | ( | ) | 非流動其他負債 | |||||
指定為淨投資風險的衍生工具 | ||||||||||
跨貨幣互換 | ( | ) | ( | ) | 流動其他負債 | |||||
未指定為稜角的衍生物 | ||||||||||
外匯遠期和互換 | ( | ) | ( | ) | 流動其他負債 | |||||
負債總額 | ( | ) | ( | ) | ||||||
22
目錄
公允價值計量 | ||||||||||
報價 在活動中 市場 完全相同 資產 (1級) | 顯着 其他 可觀察 投入 (第2級) | 共計 | 資產負債表分類 | |||||||
(百萬美元) | ||||||||||
截至2019年12月31日 | ||||||||||
指定為淨投資風險的衍生工具 | ||||||||||
跨貨幣互換 | 流動其他資產 | |||||||||
未指定為稜角的衍生物 | ||||||||||
外匯遠期和互換 | 流動其他資產 | |||||||||
總資產 | ||||||||||
指定為現金流線的衍生工具 | ||||||||||
利率互換 | ( | ) | ( | ) | 非流動其他負債 | |||||
商品互換 | ( | ) | ( | ) | 流動其他負債 | |||||
商品互換 | ( | ) | ( | ) | 非流動其他負債 | |||||
指定為淨投資風險的衍生工具 | ||||||||||
跨貨幣互換 | ( | ) | ( | ) | 流動其他負債 | |||||
跨貨幣互換 | ( | ) | ( | ) | 非流動其他負債 | |||||
未指定為稜角的衍生物 | ||||||||||
外匯遠期和互換 | ( | ) | ( | ) | 流動其他負債 | |||||
負債總額 | ( | ) | ( | ) | ||||||
未按公允價值記賬的金融工具的賬面價值和公允價值如下：
公允價值計量 | |||||||||||
載運 金額 | 重要的其他 可觀察 投入 (第2級) | 看不見 投入 (第3級) | 共計 | ||||||||
(百萬美元) | |||||||||||
截至2020年3月31日 | |||||||||||
沒有容易確定的公允價值的股權投資 | |||||||||||
無保留信託的保險合同 | |||||||||||
長期債務，包括本期長期債務 | |||||||||||
截至2019年12月31日 | |||||||||||
沒有容易確定的公允價值的股權投資 | |||||||||||
無保留信託的保險合同 | |||||||||||
長期債務，包括本期長期債務 | |||||||||||
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目錄
截至2020年3月31日，和2019年12月31日現金和現金等價物、應收賬款、有價證券、交易應付款、短期借款的公允價值，以及由於這些工具的短期性質而產生的長期債務的現期賬面價值。這些項目已從表中排除，但目前的長期債務分期付款除外。
16. 承付款和意外開支
承諾
擔保
該公司已同意根據各種協議，包括資產和業務剝離協議、租賃、結算協議和與關聯公司簽訂的各種協議，擔保或賠償第三方的環境和其他負債。雖然這些義務中有許多規定了金錢和(或)時間限制，但其他義務卻沒有規定這種限制。本公司已就與所有已知事項或索賠有關的所有可能和合理估計的損失進行累計。這些已知的義務包括：
• | 除數義務 |
關於Hoechst Decerger，公司同意賠償Hoechst及其法定繼承者根據拆分協議承擔的各種責任，包括與一般環境損害(“A類”)或環境損害引起的污染有關的環境責任19 Hoechst在被除名前訂立的資產剝離協議(“B類”)(附註10).
公司向Hoechst公司及其法定繼承人提供賠償的義務限制在B類€250 百萬。如果並在一定程度上環境損害應超過€750 百萬總的來説，該公司向Hoechst及其合法繼承人提供賠償的義務適用，但隨後僅限於33.33 %沒有進一步限制的補救費用。根據資產剝離協議累計支付的款項2020年3月31日是$93 百萬美元。雖然該公司在很大程度上遵守了B類規定的義務上限，但大多數剝離協議已被禁止，而且/或任何已通知的環境損害索賠都已部分解決。
該公司還在分拆協議中承諾賠償Hoechst及其法定繼承人(I)33.33 %因Hoechst根據公法或現行或未來環境法或第三方根據與污染有關的私法或公法被視為責任方而產生的任何和所有A類負債，以及(2)Hoechst必須履行的責任，包括税務責任，這些責任與列入分類表但由於對此類物項轉讓的法律限制而未被取消的企業有關。這些賠償沒有規定任何金錢或時間限制。Hoechst沒有要求該公司支付與此賠償有關的任何款項。因此，該公司沒有向Hoechst及其合法繼承人支付任何款項。
根據公司對現有信息的評估，包括缺乏賠償要求，公司無法估計超出應計金額的剩餘債務(如果有的話)。
• | 資產剝離義務 |
該公司和它的前身公司同意賠償第三方購買以前的業務和資產的各種預關閉條件，以及違反申述、保證和契約。這些責任還包括環境責任、產品責任、反托拉斯責任和其他責任。這些賠償和擔保是與典型的剝離協議有關的標準合同條款，除環境責任外，公司不認為它們使公司面臨重大風險(附註10).
公司通過向購買者提供賠償或擔保的協議，剝離了許多業務、投資和設施。許多債務包含貨幣和(或)時間限制，期限延長至2037年。這些協議規定的未付賠償和擔保總額為$116 百萬截至2020年3月31日。其他協定沒有規定任何金錢或時間限制。
根據公司對現有信息的評估，包括公司收到的賠償請求或其他付款的數量，公司無法估計剩餘的剝離義務(如果有的話)超過應計金額。
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目錄
購買義務
在正常的經營過程中，公司對商品和服務作出各種採購承諾。該公司保留了一些採購原材料、公用事業和其他服務的“收貨或付費”合同。某些合同包含一項合同終止購買條款，允許公司以低於剩餘的收付義務的金額退出合同。此外，公司還有其他未履行的承諾，包括維護和服務協議、能源和公用事業協議、諮詢合同和軟件協議。截至2020年3月31日，公司有無條件的購買義務$1.1 10億美元一直延伸到2036年。
意外開支
該公司參與正常經營業務附帶的法律和監管程序、訴訟、索賠和調查，涉及產品責任、土地糾紛、保險保險糾紛、合同、就業、反托拉斯或競爭合規、知識產權、人身傷害和其他侵權行為、工人賠償、化學品接觸、石棉暴露、税收、貿易合規、收購和剝離、對現有和遺產股東的索賠、過去的廢物處置做法和向環境排放化學品。在公司被指定為被告的情況下，公司正在積極為這些事項辯護，而且根據目前的事實，公司認為這些事項的結果不會對公司的運營結果、現金流量或財務狀況產生重大影響。
歐盟委員會調查
2017年5月，該公司獲悉，歐洲委員會對該公司的某些子公司就過去的某些乙烯採購進行了競爭法調查。根據從歐盟委員會了解到的有關調查的資料，塞拉尼斯記錄了$89 百萬2019年。該公司繼續與歐洲委員會合作。
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目錄
17. 段信息
工程化 材料 | 醋酸纖維絲束 | 乙酰基 鏈 | 其他 活動 | 沖銷 | 合併 | |||||||||||||
(百萬美元) | ||||||||||||||||||
截至2020年3月31日止的三個月 | ||||||||||||||||||
淨銷售額 | ( | ) | (1) | |||||||||||||||
其他(費用)收益，淨額(附註12) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
營業利潤(虧損) | ( | ) | ||||||||||||||||
附屬公司淨收益(損失)權益 | ||||||||||||||||||
折舊和攤銷 | ||||||||||||||||||
資本支出 | (2) | |||||||||||||||||
截至2020年3月31日 | ||||||||||||||||||
商譽和無形資產淨額 | ||||||||||||||||||
總資產 | ||||||||||||||||||
截至2019年3月31日止的三個月 | ||||||||||||||||||
淨銷售額 | ( | ) | (1) | |||||||||||||||
其他(費用)收益，淨額(附註12) | ( | ) | ||||||||||||||||
營業利潤(虧損) | ( | ) | ||||||||||||||||
附屬公司淨收益(損失)權益 | ||||||||||||||||||
折舊和攤銷 | ||||||||||||||||||
資本支出 | (2) | |||||||||||||||||
截至2019年12月31日 | ||||||||||||||||||
商譽和無形資產淨額 | ||||||||||||||||||
總資產 | ||||||||||||||||||
(1) | 包括主要與乙酰鏈相關的部門間銷售。 |
(2) | 包括應計資本支出減少$ |
18. 收入確認
該公司有一定的合同，代表收取或支付的收入安排，其中公司的業績義務延長數年。截至2020年3月31日，公司$662 百萬美元與收付合同有關的剩餘履行義務。該公司預計將大致認識到$156 百萬美元作為2020年淨銷售額的剩餘業績義務，$185 百萬美元2021年，$115 百萬2022年和其後的餘額。
合同餘額
合同負債主要涉及在收入確認之前從公司客户處收到的預付款或存款。這些數額記作遞延收入，並列入未經審計的合併資產負債表中的非流動其他負債(附註7).
到目前為止，本公司沒有任何重要的合同資產2020年3月31日.
分類收入
總的來説，公司的業務細分是根據其產品的性質和經濟特點以及客户關係進行的，並對每個業務部門的經營結果進行了有意義的分類。
26
目錄
本公司通過其項目管理管道管理其工程材料業務部門，該項目由一系列基於解決方案的項目組成，並根據每個客户的獨特需求量身定製。項目是根據成功率確定和選擇的，每個項目可能涉及許多不同的聚合物，用於多個最終用途應用。因此，該公司是不可知論的產品和最終用途市場的工程材料業務部門.
在Acetate絲束業務部門內，該公司的主要產品是醋酸纖維絲束，它是通過與幾家主要煙草公司簽訂的合同管理的，在世界各地的捲煙生產中使用了大量過濾器。
該公司通過利用其向最終用途市場或其乳液聚合物業務下游銷售化學品的能力來管理其乙酰鏈業務部門。在外部、地理或下游以及沿乙酰鏈銷售的決定是基於市場需求、貿易流量和最大限度地發揮其化學品的價值。因此，公司的戰略重點是在這種集成的連鎖模式內執行，而不是驅動產品的特定收入。
按業務部門和地理目的地分列的淨銷售額進一步分列如下：
______________________________
三個月結束 三月三十一日， | |||||
2020 | 2019 | ||||
(百萬美元) | |||||
工程材料 | |||||
北美 | |||||
歐洲和非洲 | |||||
亞太 | |||||
南美洲 | |||||
共計 | |||||
醋酸纖維絲束 | |||||
北美 | |||||
歐洲和非洲 | |||||
亞太 | |||||
南美洲 | |||||
共計 | |||||
乙酰鏈 | |||||
北美 | |||||
歐洲和非洲 | |||||
亞太 | |||||
南美洲 | |||||
共計(1) | |||||
(1) | 不包括部門間銷售$ |
27
目錄
19. 每股收益(虧損)
______________________________
三個月結束 三月三十一日， | |||||
2020 | 2019 | ||||
(百萬美元，共享數據除外) | |||||
可歸因於塞拉尼斯公司的數額 | |||||
持續經營的收入(損失) | |||||
停業的收入(損失) | ( | ) | ( | ) | |
淨收益(虧損) | |||||
加權平均股票 | |||||
可歸因於股本獎勵的增量股份(1) | |||||
加權平均股份 | |||||
(1) | 不包括 |
20. 合併擔保人財務信息
高級債券由塞拉尼斯美國(“簽發人”)發行，由塞拉尼斯公司(“母公司”)和附屬擔保人(附註8)。發行人及附屬擔保人為100 %母公司擔保人擁有的子公司。母擔保人和附屬擔保人已全面、無條件、聯合和各別地保證票據。
為了現金管理的目的，公司通過公司間的融資安排、繳款或各自母公司及其子公司之間的股息申報，在母公司、簽發人、附屬擔保人和非擔保人之間轉移現金。這些活動下的現金轉移促進了接收方對公司未償債務、普通股股息和普通股回購的本金和利息進行特定第三方支付的能力。未經審計的現金流量表三個月結束 2020年3月31日和2019提供此類公司間融資活動、繳款和紅利，這些活動將如何在現金流量表中列報。
該公司沒有為其每個附屬擔保人提供單獨的財務信息和其他披露，因為它認為這種財務信息和其他披露不會向投資者提供任何對評估擔保的充分性具有重要意義的補充信息。
未經審計的母公司擔保人、出具人、附屬擔保人和非擔保人的臨時合併財務報表如下：
28
目錄
塞拉尼斯公司及其子公司
未經審計的臨時合併業務報表
截至2020年3月31日止的三個月 | |||||||||||||||||
父母 擔保人 | 發行人 | 附屬 擔保人 | 非- 擔保人 | 沖銷 | 合併 | ||||||||||||
(百萬美元) | |||||||||||||||||
淨銷售額 | ( | ) | |||||||||||||||
銷售成本 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
毛利 | ( | ) | |||||||||||||||
銷售、一般和行政費用 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
無形資產攤銷 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
研發費用 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
其他(費用)收益淨額 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||
外匯收益(虧損)，淨額 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||
企業和資產處置損益淨額 | ( | ) | |||||||||||||||
營業利潤(虧損) | ( | ) | |||||||||||||||
附屬公司淨收益(損失)權益 | ( | ) | |||||||||||||||
非營業養卹金和其他退休後僱員福利(費用)收入 | |||||||||||||||||
利息費用 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||
利息收入 | ( | ) | |||||||||||||||
股利收益-股本投資 | |||||||||||||||||
其他收入(費用)，淨額 | ( | ) | |||||||||||||||
繼續營業的税前收益(虧損) | ( | ) | |||||||||||||||
所得税(備抵)福利 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
持續經營的收入(損失) | ( | ) | |||||||||||||||
停業經營的收益(損失) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||
所得税(備付金)-從停業中受益 | |||||||||||||||||
停業的收入(損失) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||
淨收益(虧損) | ( | ) | |||||||||||||||
非控制權益造成的淨(收益)損失 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||
塞拉尼斯公司的淨收益(損失) | ( | ) | |||||||||||||||
29
目錄
塞拉尼斯公司及其子公司
未經審計的臨時合併業務報表
截至2019年3月31日止的三個月 | |||||||||||||||||
父母 擔保人 | 發行人 | 附屬 擔保人 | 非- 擔保人 | 沖銷 | 合併 | ||||||||||||
(百萬美元) | |||||||||||||||||
淨銷售額 | ( | ) | |||||||||||||||
銷售成本 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
毛利 | ( | ) | |||||||||||||||
銷售、一般和行政費用 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
無形資產攤銷 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
研發費用 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
其他(費用)收益淨額 | |||||||||||||||||
外匯收益(虧損)，淨額 | |||||||||||||||||
企業和資產處置損益淨額 | ( | ) | |||||||||||||||
營業利潤(虧損) | ( | ) | |||||||||||||||
附屬公司淨收益(損失)權益 | ( | ) | |||||||||||||||
非營業養卹金和其他退休後僱員福利(費用)收入 | |||||||||||||||||
利息費用 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||
利息收入 | ( | ) | |||||||||||||||
股利收益-股本投資 | |||||||||||||||||
其他收入(費用)，淨額 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||
繼續營業的税前收益(虧損) | ( | ) | |||||||||||||||
所得税(備抵)福利 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||
持續經營的收入(損失) | ( | ) | |||||||||||||||
停業經營的收益(損失) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||
所得税(備付金)-從停業中受益 | |||||||||||||||||
停業的收入(損失) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||
淨收益(虧損) | ( | ) | |||||||||||||||
非控制權益造成的淨(收益)損失 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||
塞拉尼斯公司的淨收益(損失) | ( | ) | |||||||||||||||
30
目錄
未經審計的綜合收入(損失)臨時合併報表
截至2020年3月31日止的三個月 | |||||||||||||||||
父母 擔保人 | 發行人 | 附屬 擔保人 | 非- 擔保人 | 沖銷 | 合併 | ||||||||||||
(百萬美元) | |||||||||||||||||
淨收益(虧損) | ( | ) | |||||||||||||||
其他綜合收入(損失)，扣除税後 | |||||||||||||||||
外幣折算損益 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||
現金流量套期保值損益 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||
其他綜合收入(損失)共計，扣除税款 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||
綜合收入(損失)共計，扣除税後 | ( | ) | |||||||||||||||
非控制權益造成的綜合(收入)損失 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||
塞拉尼斯公司的綜合收入(損失) | ( | ) | |||||||||||||||
截至2019年3月31日止的三個月 | |||||||||||||||||
父母 擔保人 | 發行人 | 附屬 擔保人 | 非- 擔保人 | 沖銷 | 合併 | ||||||||||||
(百萬美元) | |||||||||||||||||
淨收益(虧損) | ( | ) | |||||||||||||||
其他綜合收入(損失)，扣除税後 | |||||||||||||||||
外幣折算損益 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||
現金流量套期保值損益 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||
其他綜合收入(損失)共計，扣除税款 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||
綜合收入(損失)共計，扣除税後 | ( | ) | |||||||||||||||
非控制權益造成的綜合(收入)損失 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||
塞拉尼斯公司的綜合收入(損失) | ( | ) | |||||||||||||||
31
目錄
未經審計的合併資產負債表
截至2020年3月31日 | |||||||||||||||||
父母 擔保人 | 發行人 | 附屬 擔保人 | 非- 擔保人 | 沖銷 | 合併 | ||||||||||||
(百萬美元) | |||||||||||||||||
資產 | |||||||||||||||||
流動資產 | |||||||||||||||||
現金和現金等價物 | |||||||||||||||||
貿易應收款-第三方和附屬公司 | ( | ) | |||||||||||||||
非貿易應收款淨額 | ( | ) | |||||||||||||||
存貨淨額 | ( | ) | |||||||||||||||
有價證券 | |||||||||||||||||
其他資產 | ( | ) | |||||||||||||||
流動資產總額 | ( | ) | |||||||||||||||
對附屬公司的投資 | ( | ) | |||||||||||||||
不動產、廠房和設備，淨額 | |||||||||||||||||
經營租賃使用權資產 | |||||||||||||||||
遞延所得税 | ( | ) | |||||||||||||||
其他資產 | ( | ) | |||||||||||||||
善意 | |||||||||||||||||
無形資產，淨額 | |||||||||||||||||
總資產 | ( | ) | |||||||||||||||
負債和權益 | |||||||||||||||||
流動負債 | |||||||||||||||||
長期債務的短期借款和當期借款-第三方和附屬公司 | ( | ) | |||||||||||||||
貿易應付款-第三方及附屬公司 | ( | ) | |||||||||||||||
其他負債 | ( | ) | |||||||||||||||
應付所得税 | ( | ) | |||||||||||||||
流動負債總額 | ( | ) | |||||||||||||||
非流動負債 | |||||||||||||||||
長期債務 | ( | ) | |||||||||||||||
遞延所得税 | ( | ) | |||||||||||||||
不確定的税收狀況 | ( | ) | |||||||||||||||
福利義務 | |||||||||||||||||
經營租賃負債 | |||||||||||||||||
其他負債 | ( | ) | |||||||||||||||
非流動負債共計 | ( | ) | |||||||||||||||
塞拉尼斯公司股東權益總額 | ( | ) | |||||||||||||||
非控制利益 | |||||||||||||||||
總股本 | ( | ) | |||||||||||||||
負債和權益共計 | ( | ) | |||||||||||||||
32
目錄
塞拉尼斯公司及其子公司
未經審計的合併資產負債表
截至2019年12月31日 | |||||||||||||||||
父母 擔保人 | 發行人 | 附屬 擔保人 | 非- 擔保人 | 沖銷 | 合併 | ||||||||||||
(百萬美元) | |||||||||||||||||
資產 | |||||||||||||||||
流動資產 | |||||||||||||||||
現金和現金等價物 | |||||||||||||||||
貿易應收款-第三方和附屬公司 | ( | ) | |||||||||||||||
非貿易應收款淨額 | ( | ) | |||||||||||||||
存貨淨額 | ( | ) | |||||||||||||||
有價證券 | |||||||||||||||||
其他資產 | ( | ) | |||||||||||||||
流動資產總額 | ( | ) | |||||||||||||||
對附屬公司的投資 | ( | ) | |||||||||||||||
不動產、廠房和設備，淨額 | |||||||||||||||||
經營租賃使用權資產 | |||||||||||||||||
遞延所得税 | ( | ) | |||||||||||||||
其他資產 | ( | ) | |||||||||||||||
善意 | |||||||||||||||||
無形資產，淨額 | |||||||||||||||||
總資產 | ( | ) | |||||||||||||||
負債和權益 | |||||||||||||||||
流動負債 | |||||||||||||||||
長期債務的短期借款和當期借款-第三方和附屬公司 | ( | ) | |||||||||||||||
貿易應付款-第三方及附屬公司 | ( | ) | |||||||||||||||
其他負債 | ( | ) | |||||||||||||||
應付所得税 | ( | ) | |||||||||||||||
流動負債總額 | ( | ) | |||||||||||||||
非流動負債 | |||||||||||||||||
長期債務 | ( | ) | |||||||||||||||
遞延所得税 | ( | ) | |||||||||||||||
不確定的税收狀況 | ( | ) | |||||||||||||||
福利義務 | |||||||||||||||||
經營租賃負債 | |||||||||||||||||
其他負債 | ( | ) | |||||||||||||||
非流動負債共計 | ( | ) | |||||||||||||||
塞拉尼斯公司股東權益總額 | ( | ) | |||||||||||||||
非控制利益 | |||||||||||||||||
總股本 | ( | ) | |||||||||||||||
負債和權益共計 | ( | ) | |||||||||||||||
33
目錄
塞拉尼斯公司及其子公司
未經審計的現金流量表
截至2020年3月31日止的三個月 | |||||||||||||||||
父母 擔保人 | 發行人 | 附屬 擔保人 | 非- 擔保人 | 沖銷 | 合併 | ||||||||||||
(百萬美元) | |||||||||||||||||
(用於)業務活動提供的現金淨額 | ( | ) | |||||||||||||||
投資活動 | |||||||||||||||||
不動產、廠房和設備的資本支出 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
從附屬公司返還資本 | ( | ) | |||||||||||||||
公司間貸款收入(付款) | ( | ) | |||||||||||||||
其他，淨額 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||
投資活動(用於)提供的現金淨額 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
籌資活動 | |||||||||||||||||
期限在3個月或以下的短期借款的淨變化 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
短期借款收益 | |||||||||||||||||
償還長期債務 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
購買國庫股票，包括相關費用 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||
普通股股利 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||
向父母返還資本 | ( | ) | |||||||||||||||
分配給非控制利益 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||
其他，淨額 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
(用於)籌資活動提供的現金淨額 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||
匯率對現金和現金等價物的影響 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||
現金和現金等價物淨增(減少)額 | |||||||||||||||||
截至期初的現金和現金等價物 | |||||||||||||||||
截至期間終了時的現金和現金等價物 | |||||||||||||||||
34
目錄
塞拉尼斯公司及其子公司
未經審計的現金流量表
截至2019年3月31日止的三個月 | |||||||||||||||||
父母 擔保人 | 發行人 | 附屬 擔保人 | 非- 擔保人 | 沖銷 | 合併 | ||||||||||||
(百萬美元) | |||||||||||||||||
(用於)業務活動提供的現金淨額 | ( | ) | |||||||||||||||
投資活動 | |||||||||||||||||
不動產、廠房和設備的資本支出 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
購置，除所購現金外 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
從附屬公司返還資本 | ( | ) | |||||||||||||||
公司間貸款收入(付款) | ( | ) | |||||||||||||||
其他，淨額 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||
投資活動(用於)提供的現金淨額 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
籌資活動 | |||||||||||||||||
期限在3個月或以下的短期借款的淨變化 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
短期借款收益 | ( | ) | |||||||||||||||
償還短期借款 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||
償還長期債務 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||
購買國庫股票，包括相關費用 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||
分紅給父母 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
普通股股利 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||
向父母返還資本 | ( | ) | |||||||||||||||
分配給非控制利益 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||
其他，淨額 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
(用於)籌資活動提供的現金淨額 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||
匯率對現金和現金等價物的影響 | |||||||||||||||||
現金和現金等價物淨增(減少)額 | ( | ) | |||||||||||||||
截至期初的現金和現金等價物 | |||||||||||||||||
截至期間終了時的現金和現金等價物 | |||||||||||||||||
35
目錄
第2項管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析
在本季度報告表10-Q(“季度報告”)，術語“塞拉尼斯”指的是特拉華州的塞拉尼斯公司，而不是它的子公司。術語“公司”、“我們”、“我們”和“我們”指的是塞拉尼斯及其子公司。“塞拉尼斯美國”一詞是指該公司的子公司塞拉尼斯美國控股有限責任公司，而不是其子公司。
下列討論應與塞拉尼斯公司及其子公司的合併財務報表一起閲讀，截至年底和終了年度的合併財務報表2019年12月31日在2020年2月6日與證券交易委員會(“證券交易委員會”)作為公司年度報告表10-K的一部分(2019未經審計的臨時合併財務報表和未經審計的中期合併財務報表的附註，這些報表和附註是按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則(“美國公認會計原則”)編制的。
請投資者注意，本節和本季度報告的其他部分所包含的前瞻性陳述既涉及風險，也涉及不確定性。幾個重要因素可能導致實際結果與這些聲明預期的結果大相徑庭。這些聲明中有許多是宏觀經濟性質的，因此超出了管理的控制範圍。見“前瞻性聲明”，在下面和我們的開頭2019表格10-K.
前瞻性陳述
管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析(“MD&A”)和本季度報告的其他部分包含了某些前瞻性的報表和與我們有關的信息，這些陳述和信息是基於我們管理層的信念以及我們所作的假設和我們目前可以獲得的信息。一般來説，“相信”、“期望”、“打算”、“估計”、“預期”、“項目”、“計劃”、“可能”、“可以”、“可以”、“可能”、“意志”等與我們有關的詞語，以及類似的表達方式，都是為了識別前瞻性的陳述。這些陳述反映了我們目前對作出聲明時的未來事件的看法和信念，不是歷史事實或未來業績的保證，涉及難以預測的風險和不確定因素，其中許多風險和不確定因素是我們無法控制的。此外，某些前瞻性的陳述是基於對未來事件的假設，而這些假設可能被證明是不準確的。本季度報告中的所有前瞻性陳述都是在本季度報告的日期作出的，實際結果與本季度報告中所表達的預期大不相同的風險將隨着時間的推移而增加。我們不承擔任何義務，並拒絕任何義務，公開更新或修改任何前瞻性的聲明，無論是由於新的信息，未來的事件，改變我們的期望或其他原因。
COVID-19最新情況
2020年3月11日，世界衞生組織宣佈一種新型冠狀病毒(“冠狀病毒”)的爆發是一種大流行，它繼續在世界各地蔓延，創造了一個充滿活力和挑戰性的世界形勢。冠狀病毒起源於中國，並已傳播到其他國家，我們在那裏有辦事處和生產設施，以及客户和供應商。冠狀病毒大流行正在演變，到目前為止已經導致了各種應對措施的實施，包括政府實施的隔離、在家逗留限制、旅行限制和其他公共衞生安全措施。
我們員工的健康和福祉仍然是至關重要的。我們已經實施了應急計劃，能夠遠程工作的員工都是在家裏這樣做的。對於被認為是必需和在工廠工作的僱員，我們已執行政府建議的有關社會疏導和最佳衞生做法的規程和最佳做法，包括酌情使用額外的個人防護設備。我們設立了一個全球危機小組，監測迅速變化的局勢，並建議採取減輕風險的行動，包括執行旅行限制措施。我們在中國的存在為我們提供了一個關於冠狀病毒情況如何發展的先見之明，以及及早採取行動的重要性。
我們在地理平衡的全球範圍內運作，能夠根據不同的業務和產品使用不同的生產和分銷策略來滿足客户的需求。我們繼續執行我們現有的業務戰略。由於我們的工業在我們經營的大部分地區被當地政府認為是必不可少的，我們的大多數工廠繼續運作，並且我們能夠維持一個基本一致的供應鏈。然而，由於客户需求減弱，我們暫時降低了某些工廠的運行速率，以降低成本和庫存水平。在三個月結束 2020年3月31日，冠狀病毒的影響和控制其傳播的相關行動對我們的業務結果產生了負面影響，主要是在乙酰鏈部分，下文個別報告部分將對此作更詳細的討論。我們預計，消費需求的下降，特別是西半球的需求下降，將在2020年第二財政季度通過相關價值鏈發揮作用。在工程材料方面，我們最受影響的終端市場反映出消費者對汽車等商品的大量可自由支配支出大幅下降，
36
目錄
電子設備。其他應用領域，包括食品和飲料，醫療，製藥和5G基礎設施更有彈性。在Acetyl鏈中，我們受益於一組高度多樣化的終端用途，相對於其他行業而言，它的暴露程度相對較低，最終市場受到冠狀病毒(如汽車)的嚴重影響。與此同時，我們看到了一些應用的彈性甚至增長，包括水瓶、包裝、衞生產品、消毒劑、藥品和香煙。然而，醋酸價格歷來較低，加上最近全球石油市場的發展，繼續為Acetyl連鎖企業提供通縮環境。我們預計，至少在2020年第二個財政季度，我們的業務將繼續受到負面影響，因為我們運作的經濟體有望開始從冠狀病毒中恢復過來。我們目前預計，如果沒有冠狀病毒的類似復甦，我們的客户需求和我們的運營結果將在2020年下半年開始正常化。冠狀病毒在多大程度上會對我們的業務、財務狀況和業務結果產生不利影響，將取決於許多演變中的因素，這些因素具有高度的不確定性，變化迅速，無法預測。有關冠狀病毒可能對我們的業務、財務狀況及營運結果造成影響的進一步資料，請參閲第II部-第1A項危險因素
危險因素
看見第一部分-第1A項。危險因素我們的2019表10-K和隨後的定期文件，我們向證券交易委員會，以描述某些風險因素，你應該考慮，這可能會顯著影響我們的財務結果。此外，下列因素可能導致我們的實際結果與這些結果、業績或成就大不相同，而這些結果、業績或成就可能會被這種前瞻性的陳述所表達或暗示。除其他外，這些因素包括：
• | 我們經營的國家或地區的一般經濟、商業、政治和管理條件的變化； |
• | 產品和工業商業週期的長度和深度，特別是在汽車、電氣、紡織、電子和建築業； |
• | 原材料價格和供應的變化，特別是乙烯、甲醇、天然氣、木漿和燃料油的需求、供應和市場價格的變化，以及電力和其他能源價格的變化； |
• | 有能力將原材料價格的上漲轉嫁給客户，或通過價格上漲而以其他方式提高利潤率； |
• | 有能力維持工廠利用率，並執行計劃的增建、擴建和維修； |
• | 有能力降低或保持目前的生產成本水平，並通過對現有工廠進行技術改進來提高生產力； |
• | 價格競爭加劇，其他公司引進競爭產品； |
• | 根據我們的戰略確定理想的潛在收購目標和完善收購或投資交易的能力，包括獲得監管批准的能力； |
• | 市場接受我們的技術； |
• | 獲得政府批准和按照我們可以接受的條件和時間表建造設施的能力； |
• | 世界各地適用的關税、關税和貿易協定、税率或立法的變化，包括但不限於可能影響到與“減税和就業法”有關的記錄在案或未來税收影響的調整、估計數或解釋的變化(“TCJA”)； |
• | 改變對我們產品或技術的知識產權和其他法律保護的程度，或盜竊此類知識產權； |
• | 由於事故、原材料來源中斷、恐怖主義或政治動亂、公共衞生危機(包括但不限於冠狀病毒爆發)或其他意外事件或設施建設或運營方面的其他意外事件或延誤，包括地緣政治條件、戰爭行為或恐怖事件的發生或天氣、自然災害或包括公共衞生危機在內的其他危機而造成的遵守和其他費用以及生產或作業的潛在中斷； |
• | 根據現有或未來的環境條例，包括與氣候變化有關的環境條例，採取補救行動和增加費用的潛在責任； |
37
目錄
• | 因待決或未來的索賠或訴訟，包括調查或執法行動，或因政府或其他政府活動的法律、規章或政策的變化而在我們開展業務的國家產生的潛在責任； |
• | 貨幣匯率和利率的變化； |
• | 我們的負債水平，這會削弱我們籌集額外資本以資助業務的能力，或限制我們對經濟或化學工業的變化作出反應的能力；以及 |
• | 各種其他因素，包括在本季度報告中引用和未引用的因素。 |
這些因素中有許多是宏觀經濟因素，因此我們無法控制。此外，冠狀病毒以及各國政府和企業對這一流行病的應對措施大大增加了金融和經濟的波動和不確定性，加劇了這些因素的風險和潛在影響。如果出現這些風險或不確定因素中的一個或多個，影響我們的方式或程度是我們目前不期望或認為是重大的，或者如果基本的假設被證明是不正確的，我們的實際結果、業績或成就可能與本季度報告中所述的預期、相信、估計、預期、打算、計劃或預測的結果、業績或成就大不相同。我們既不打算也不承擔任何義務來更新這些前瞻性的聲明，因為這些聲明只在日期之前發表。
概述
我們是一家全球性的化工和特種材料公司。我們是一家全球領先的高性能工程聚合物生產商，用於各種高價值應用，也是世界上最大的乙酰產品生產商之一，這是一種中間化學品，適用於幾乎所有主要行業。作為化工行業公認的創新者，我們設計和製造了各種各樣的日常生活所必需的產品。我們廣泛的產品組合為各種最終用途應用提供服務，包括汽車、化學添加劑、建築、消費和工業粘合劑、消費者和醫療、儲能、過濾、食品和飲料、油漆和塗料、紙張和包裝、性能工業和紡織品。我們的產品享有領先的全球地位，因為我們的不同的商業模式，龐大的全球生產能力，運營效率，專有技術和競爭的成本結構。
我們龐大而多樣的全球客户羣主要由多個行業的大公司組成。我們在地理上保持平衡的全球地位，並參與多樣化的最終用途應用.我們結合了一個被證明的執行記錄，強大的業績建立在不同的商業模式和一個明確的重點增長和價值創造。我們以卓越的運營、可靠性和業務策略的執行而聞名，我們與全球客户合作，提供一流的技術和解決方案。
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目錄
業務結果
金融要聞
三個月到3月31日， | ||||||||
2020 | 2019 | 變化 | ||||||
(未經審計) | ||||||||
(百萬美元，百分比除外) | ||||||||
業務報表數據 | ||||||||
淨銷售額 | 1,460 | 1,687 | (227 | ) | ||||
毛利 | 348 | 453 | (105 | ) | ||||
銷售、一般和行政費用(“SG&A”) | (125 | ) | (120 | ) | (5 | ) | ||
其他(費用)收益淨額 | (6 | ) | 4 | (10 | ) | |||
營業利潤(虧損) | 194 | 320 | (126 | ) | ||||
附屬公司淨收益(損失)權益 | 57 | 50 | 7 | |||||
非營業養卹金和其他退休後僱員福利(費用)收入 | 28 | 17 | 11 | |||||
利息費用 | (28 | ) | (31 | ) | 3 | |||
股利收益-股本投資 | 37 | 32 | 5 | |||||
繼續營業的税前收益(虧損) | 292 | 385 | (93 | ) | ||||
持續經營的收入(損失) | 227 | 339 | (112 | ) | ||||
停業的收入(損失) | (7 | ) | (1 | ) | (6 | ) | ||
淨收益(虧損) | 220 | 338 | (118 | ) | ||||
塞拉尼斯公司的淨收益(損失) | 218 | 337 | (119 | ) | ||||
其他數據 | ||||||||
折舊和攤銷 | 85 | 83 | 2 | |||||
SG&A支出佔淨銷售額的百分比 | 8.6 | % | 7.1 | % | ||||
營運保證金(1) | 13.3 | % | 19.0 | % | ||||
其他(費用)收益淨額 | ||||||||
重組 | (6 | ) | 1 | (7 | ) | |||
資產減值 | (4 | ) | — | (4 | ) | |||
工廠/辦公室關閉 | (1 | ) | (1 | ) | — | |||
商業糾紛 | 5 | 4 | 1 | |||||
其他(費用)收益共計，淨額 | (6 | ) | 4 | (10 | ) | |||
(1) | 定義為營業利潤(虧損)除以淨銷售額。 |
截至 三月三十一日， 2020 | 截至 十二月三十一日， 2019 | ||||
(未經審計) | |||||
(百萬美元) | |||||
資產負債表數據 | |||||
現金和現金等價物 | 570 | 463 | |||
長期債務的短期借款和當期借款-第三方和附屬公司 | 749 | 496 | |||
長期債務，扣除未攤銷的遞延融資費用 | 3,356 | 3,409 | |||
債務總額 | 4,105 | 3,905 | |||
39
目錄
影響業務部門淨銷售額的因素
每一業務部門的銷售淨額增加(減少)百分比如下：
截至2020年3月31日止的三個月相比較截至2019年3月31日止的三個月
體積 | 價格 | 貨幣 | 其他 | 共計 | |||||||||
(未經審計) | |||||||||||||
(百分比) | |||||||||||||
工程材料 | (9 | ) | (5 | ) | (1 | ) | — | (15 | ) | ||||
醋酸纖維絲束 | (17 | ) | (5 | ) | — | — | (22 | ) | |||||
乙酰鏈 | (3 | ) | (7 | ) | (1 | ) | 1 | (10 | ) | ||||
總公司 | (7 | ) | (6 | ) | (1 | ) | 1 | (13 | ) | ||||
合併結果
截至2020年3月31日止的三個月相比較截至2019年3月31日止的三個月
淨銷售額減少 2.27億美元，或13%，為了三個月結束 2020年3月31日與同時期相比2019，主要原因是：
• | 我們所有部門的業務量較低，主要原因是受冠狀病毒流行影響的亞洲客户需求環境持續減少，以及我們的工程材料部門的全球經濟狀況持續惡化； |
• | 降低我們的乙酰鏈和工程材料部分的價格；以及 |
• | 不利的貨幣影響，我們的乙酰鏈和工程材料部分。 |
經營利潤減少 1.26億美元，或39%，為了三個月結束 2020年3月31日與同時期相比2019，主要原因是：
• | 我們所有部門的淨銷售額較低；以及 |
• | 更高的開支在我們的工程材料和乙酰鏈段； |
部分抵消：
• | 降低原材料成本在我們的工程材料和乙酰鏈段。 |
附屬公司淨收益(損失)權益增加 700萬美元為三個月結束 2020年3月31日與同時期相比2019，主要原因是：
• | 收益中的股本投資增加800萬美元來自我們的Ibn新浪戰略子公司，主要是由於工廠週轉活動減少。 |
我們的實際所得税税率三個月結束 2020年3月31日曾.22%相比較12%在同一時期2019。這個更高有效所得税税率三個月結束 2020年3月31日與同時期相比2019主要原因是離岸法域功能貨幣差異的影響和收入管轄權組合的變化。
看見附註13-所得税在所附未經審計的臨時合併財務報表中供進一步參考。
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目錄
業務部門
工程材料
三個月到3月31日， | 變化 | %變化 | |||||||||
2020 | 2019 | ||||||||||
(未經審計) | |||||||||||
(百萬美元，百分比除外) | |||||||||||
淨銷售額 | 563 | 663 | (100 | ) | (15.1 | )% | |||||
淨銷售差額 | |||||||||||
體積 | (9 | )% | |||||||||
價格 | (5 | )% | |||||||||
貨幣 | (1 | )% | |||||||||
其他 | — | % | |||||||||
其他(費用)收益淨額 | — | 15 | (15 | ) | (100.0 | )% | |||||
營業利潤(虧損) | 102 | 144 | (42 | ) | (29.2 | )% | |||||
營運保證金 | 18.1 | % | 21.7 | % | |||||||
附屬公司淨收益(損失)權益 | 53 | 46 | 7 | 15.2 | % | ||||||
折舊和攤銷 | 34 | 32 | 2 | 6.3 | % | ||||||
我們的工程材料部門包括我們的工程材料業務，我們的食品配料業務和某些戰略子公司。我們的工程材料業務開發、生產和供應廣泛的高性能特種聚合物產品，用於汽車和醫療應用，以及工業產品和消費電子產品。與我們的戰略子公司，我們的工程材料業務是全球特種聚合物行業的領先參與者。我們的食品配料業務是一家全球領先的食品和飲料行業的阿塞敍利鉀供應商，也是諸如山梨酸鉀和山梨酸等食品保護原料的領先生產商。
在工程材料部門內產品的定價主要是基於我們生產的材料的價值，並且通常獨立於原材料成本的變化。因此，一般來説，利潤可能會因原材料成本的變化而擴大或收縮。
截至2020年3月31日止的三個月相比較截至2019年3月31日止的三個月
淨銷售額減少為三個月結束 2020年3月31日與同時期相比2019，主要原因是：
• | 由於全球經濟狀況持續惡化，我們大部分產品的銷量下降； |
• | 我們大部分產品的價格較低，主要是由於客户需求持續減少，以及客户和產品組合不斷減少；以及 |
• | 歐元相對於美元貶值造成的不利貨幣影響。 |
經營利潤減少為三個月結束 2020年3月31日與同時期相比2019，主要原因是：
• | 淨銷售額減少； |
• | 對其他(收費)收益、淨收入的不利影響。在三個月結束 2019年3月31日，我們錄製了1 500萬美元從前一次收購中獲得的與解決商業糾紛有關的收益，該收購在本年度沒有再次發生。看見附註12-其他(費用)收益淨額所附未經審計的臨時合併財務報表，以供進一步參考；以及 |
• | 支出費用增加1 100萬美元，主要原因是維護費用和工廠週轉活動增加； |
部分抵消：
• | 降低我們大部分產品的原材料成本。 |
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目錄
附屬公司淨收益(損失)權益增加為三個月結束 2020年3月31日與同時期相比2019，主要原因是：
• | 收益中的股本投資增加800萬美元來自我們的Ibn新浪戰略子公司，主要是由於工廠週轉活動減少。 |
醋酸纖維絲束
三個月到3月31日， | 變化 | % 變化 | |||||||||
2020 | 2019 | ||||||||||
(未經審計) | |||||||||||
(百萬美元，百分比除外) | |||||||||||
淨銷售額 | 129 | 166 | (37 | ) | (22.3 | )% | |||||
淨銷售差額 | |||||||||||
體積 | (17 | )% | |||||||||
價格 | (5 | )% | |||||||||
貨幣 | — | % | |||||||||
其他 | — | % | |||||||||
其他(費用)收益淨額 | (1 | ) | — | (1 | ) | (100.0 | )% | ||||
營業利潤(虧損) | 27 | 40 | (13 | ) | (32.5 | )% | |||||
營運保證金 | 20.9 | % | 24.1 | % | |||||||
股利收益-股本投資 | 37 | 32 | 5 | 15.6 | % | ||||||
折舊和攤銷 | 8 | 10 | (2 | ) | (20.0 | )% | |||||
我們的Acetate兩部分服務於消費者驅動的應用程序.我們是全球領先的醋酸纖維絲束和醋酸纖維片的生產商和供應商，主要用於過濾產品的應用。
Acetate兩類產品的定價對需求很敏感，主要是基於我們生產的產品的價值。這一業務中的許多銷售都是按照一年或多年的定價合同進行的。因此，在類似時期內，利潤率可能會隨着市場狀況的變化而擴大或收縮，我們也可能由於其他因素，如行業競爭激烈而無法調整定價。
截至2020年3月31日止的三個月相比較截至2019年3月31日止的三個月
淨銷售額減少為三個月結束 2020年3月31日與同時期相比2019，主要原因是：
• | 較低的醋酸纖維片體積，主要是由於醋酸纖維片合同到期； |
• | 降低醋酸纖維絲束的體積，與全球需求減少相一致；以及 |
• | 較低的醋酸纖維絲束價格，主要是由於客户組合。 |
經營利潤減少為三個月結束 2020年3月31日與同時期相比2019，主要原因是：
• | 淨銷售額減少； |
部分抵消：
• | 能源成本降低700萬美元，主要原因是我們在墨西哥奧科特蘭的醋酸纖維片製造廠於前一年關閉。 |
42
目錄
乙酰鏈
三個月到3月31日， | 變化 | %變化 | |||||||||
2020 | 2019 | ||||||||||
(未經審計) | |||||||||||
(百萬美元，百分比除外) | |||||||||||
淨銷售額 | 799 | 889 | (90 | ) | (10.1 | )% | |||||
淨銷售差額 | |||||||||||
體積 | (3 | )% | |||||||||
價格 | (7 | )% | |||||||||
貨幣 | (1 | )% | |||||||||
其他 | 1 | % | |||||||||
營業利潤(虧損) | 135 | 202 | (67 | ) | (33.2 | )% | |||||
營運保證金 | 16.9 | % | 22.7 | % | |||||||
折舊和攤銷 | 39 | 38 | 1 | 2.6 | % | ||||||
我們的乙酰鏈部分包括中間化學、乳液聚合物和乙烯醋酸乙烯(EVA)聚合物的集成鏈。我們的中間化學業務生產和供應乙酰產品，包括乙酸，醋酸乙烯單體(“VAM”)，醋酸酐和乙酸酯。這些產品一般用作着色劑、油漆、粘合劑、塗料和藥品的原料。它還生產醫藥、農業和化學產品的有機溶劑和中間體。我們的乳液聚合物業務是全球領先的醋酸乙烯乳液生產商，並開發產品和應用技術，以提高性能、創造價值並推動塗料、粘合劑、建築、玻璃纖維、紡織品和紙張等應用領域的創新。我們的EVA聚合物業務是一家領先的北美製造商的全部專業EVA樹脂和化合物，以及精選等級的低密度聚乙烯。我們的EVA聚合物產品廣泛應用於許多領域，包括軟包裝薄膜、覆膜產品、熱熔膠、汽車零部件和地毯。
乙酰鏈內產品的定價受工業利用率和原材料成本變化的影響。因此，總的來説，這些因素與我們大部分乙酰鏈產品的淨銷售額之間存在着方向相關性。這種對定價的影響通常延緩了幾個月或幾個季度原材料成本的變化。
截至2020年3月31日止的三個月相比較截至2019年3月31日止的三個月
淨銷售額減少為三個月結束 2020年3月31日與同時期相比2019，主要原因是：
• | 我們大多數產品的價格較低，主要原因是原材料的整體通縮環境和客户需求環境的持續下降，這也受到冠狀病毒流行的影響； |
• | 我們大部分產品的銷量較低，原因是亞洲的客户需求環境持續下降，這也受到冠狀病毒大流行的影響，但由於客户需求增加而部分抵消了VAM的增加，並側重於西半球的下游產品；以及 |
• | 歐元相對於美元貶值造成的不利貨幣影響。 |
經營利潤減少為三個月結束 2020年3月31日與同時期相比2019，主要原因是：
• | 淨銷售額減少； |
• | 與我們的合資企業 |
• | 費用增加1 000萬美元，主要與工廠業務費用和擴建項目有關； |
部分抵消：
• | 降低原材料成本，主要用於乙烯、一氧化碳和甲醇。 |
43
目錄
其他活動
三個月到3月31日， | 變化 | %變化 | |||||||||
2020 | 2019 | ||||||||||
(未經審計) | |||||||||||
(百萬美元，百分比除外) | |||||||||||
其他(費用)收益淨額 | (5 | ) | (11 | ) | 6 | 54.5 | % | ||||
營業利潤(虧損) | (70 | ) | (66 | ) | (4 | ) | (6.1 | )% | |||
附屬公司淨收益(損失)權益 | 3 | 3 | — | — | % | ||||||
非營業養卹金和其他退休後僱員福利(費用)收入 | 28 | 17 | 11 | 64.7 | % | ||||||
折舊和攤銷 | 4 | 3 | 1 | 33.3 | % | ||||||
其他活動主要包括企業中心成本，包括財務、信息技術和人力資源職能等行政活動、與融資活動相關的利息收入和費用以及自保公司的業績。其他活動還包括未分配給我們業務部門的固定福利養卹金計劃和其他退休後計劃的定期淨收益成本(利息成本、資產預期回報和精算淨損益)的組成部分。
截至2020年3月31日止的三個月相比較截至2019年3月31日止的三個月
營運損失增加為三個月結束 2020年3月31日與同時期相比2019，主要原因是：
• | 由於歐元相對於美元貶值而造成的500萬美元不利貨幣影響；以及 |
• | 職能支出增加300萬美元； |
主要由下列各項抵消：
• | 優惠影響為600萬美元至其他(收費)收益淨額。在三個月結束2019年3月31日，我們記錄了1，100萬美元的損失，這與我們的專屬保險公司與一位前第三方客户達成的和解有關，而這一損失在今年並沒有再次發生。這部分被500萬美元期間的員工解僱福利中，三個月結束 2020年3月31日，主要涉及業務優化項目。看見附註12-其他(費用)收益淨額在所附未經審計的臨時合併財務報表中供進一步參考。 |
非營業養卹金和其他退休後僱員福利收入增加三個月結束 2020年3月31日與同時期相比2019，主要原因是：
• | 較低的利息成本和較高的計劃資產預期收益。 |
44
目錄
流動性與資本資源
我們的主要流動資金來源是我們的戰略投資組合產生的現金、可用現金和現金等價物以及紅利。此外，截至2020年3月31日，我們有10億美元可根據我們的高級無擔保循環信貸機制和500萬美元可在我們的應收賬款證券化設施下提供，以協助在必要時滿足我們的週轉資金需求和其他合同義務。
雖然我們今後幾年的合同義務、承諾和償債要求很重要，但我們仍然認為，我們將有足夠的資源來滿足今後12個月的流動性要求，包括還本付息。如果我們從業務中獲得的現金流量不足以支付我們的償債和其他債務，我們可能需要使用我們可以利用的其他手段，例如增加我們的借款，減少或推遲資本支出，尋求更多的資本，或尋求對我們的債務進行重組或再融資。然而，不能保證我們將繼續創造目前水平或以上的現金流量。
預計資本支出的現金流出總額將在3.25億美元到3.5億美元在……裏面2020主要是由於對增長機會和生產率的提高進行了額外的投資，主要是在我們的工程材料和乙酰鏈段。
作為一個獨立的基礎，塞拉尼斯及其直接擁有100%股份的子公司塞拉尼斯美國，除了其子公司的股票外，沒有任何其他物質資產，也沒有獨立的外部業務。因此，它們通常取決於其子公司的現金流量及其向塞拉尼斯和塞拉尼斯美國支付股息和其他分配的能力，以便履行其義務，包括根據高級信貸工具和高級票據承擔的義務，並支付我們普通股的股利，票面價值。$0.0001每股(“普通股”)
我們受到中國、印度和印度尼西亞等國地方政府的資本管制和外匯限制。資本管制限制了我們兑換貨幣、匯回收益或資本、通過公司間貸款放貸或建立跨境現金池安排的能力。我們對實行資本管制的國家的風險敞口最大的是中國。根據適用的規定，在中國投資的企業只能根據中國會計準則和規定確定的累計利潤(如果有的話)支付股息。此外，中國政府對從中國轉移現金實行一定的外匯管制。對公司間貸款的期限、目的和金額有一定的限制，並限制跨境現金池。
現金流量
現金和現金等價物增加 1.07億美元到5.7億美元截至2020年3月31日與12月31日相比，2019。截至2020年3月31日, 4.92億美元.的.5.7億美元現金和現金等價物由我們的外國子公司持有。根據“TCJA”，我們在前一年支付了一筆與被視為遣返之前未匯出的外國收入(包括外國持有的現金)有關的費用。這些資金在很大程度上是可以獲得的，如果美國需要的話，這些資金無需額外的物質税後果來為業務融資。看見附註13-所得税在所附未經審計的臨時合併財務報表中供進一步參考。
• | (用於)業務活動提供的現金淨額 |
現金淨額由經營活動減少 4 800萬美元轉至2.59億美元為三個月結束 2020年3月31日相比較3.07億美元在同一時期2019。現金淨額由的業務活動三個月結束 2020年3月31日 減少，主要原因是：
• | 淨收入減少； |
部分抵消：
• | 減少4，200萬元的獎金；及 |
• | 優惠貿易流動資金1 400萬美元，主要原因是與本年度資本支出增加有關的貿易應付款增加，但因本年度工廠週轉庫存增加而部分抵消。 |
45
目錄
• | (用於)投資活動提供的現金淨額 |
現金淨額用於投資活動減少 4900萬美元到1.28億美元為三個月結束 2020年3月31日相比較1.77億美元在同一時期2019，主要原因是：
• | 現金淨流出9100萬美元與2019年1月收購Next聚合物有限公司有關； |
部分抵消：
• | 阿增加的4 000萬美元在與增長和生產力有關的資本支出方面，我們的工程材料和乙酰鏈段。 |
• | (用於)籌資活動提供的現金淨額 |
現金淨額用於籌資活動減少 1.14億美元到1600萬美元為三個月結束 2020年3月31日相比較1.3億美元在同一時期2019，主要原因是：
• | 短期債務的淨借款增加7600萬美元期間借款增加。三個月結束 2020年3月31日與我們進入一個3億美元短期內，雙邊定期貸款主要用於償還未償還的高級無擔保循環信貸貸款；以及 |
• | 我公司普通股回購率較低4500萬美元在三個月結束 2020年3月31日. |
債務和其他義務
我們的債務或其他義務沒有發生實質性變化2019表格10-K，但上述及在附註8-債務在所附未經審計的臨時合併財務報表中。
其他籌資安排
我們與一家全球金融機構達成保理協議，在無追索權的基礎上出售某些應收賬款。這些交易被視為銷售，並作為應收賬款減少入賬，因為協議將對應收款的有效控制和與應收款有關的風險轉移給買方。除收取和行政責任外，我們不再繼續參與轉讓的應收款，而且一旦出售，在破產的情況下，應收款就無法滿足債權人的要求。我們不承認6900萬美元和2.57億美元應收帳款2020年3月31日和2019年12月31日分別。
股份資本
我們宣佈季度現金紅利$0.62我們的普通股在2020年4月15日每股，總計7 300萬美元.
我們的股本並沒有發生實質性的變化。2019表格10-K不包括在附註11-股東權益在所附未經審計的臨時合併財務報表中。
合同義務
除本報告另有説明外，我們的合同義務在正常業務範圍之外沒有實質性的修改。2019表格10-K.
表外安排
我們還沒有達成任何資產負債表外的重要安排.
46
目錄
關鍵會計政策和估計
我們未經審計的中期合併財務報表是根據重大會計政策的選擇和適用情況編制的。按照美國公認會計原則編制未經審計的臨時合併財務報表，要求管理層對報告的資產和負債數額、在未審計的臨時合併財務報表之日或有資產和負債的披露以及報告期內所報告的銷售淨額、支出和分配費用數額作出估計和假設。實際結果可能與這些估計不同。然而，我們目前還不知道任何合理可能發生的事件或情況會導致重大不同的結果。
我們在附註2中描述我們的重要會計政策-會計政策摘要，載於2019表格10-K.我們討論了我們在MD&A中的關鍵會計政策和估計。2019表格10-K.
最近的會計公告
看見附註2-最近的會計公告在所附未經審計的中期合併財務報表中，包括在本季度報告中，以瞭解最近的會計聲明。
第3項市場風險的定量和定性披露
本公司的市場風險與第7A項所披露的外匯、利率及商品風險並無重大變化。我國市場風險的定量與定性披露2019表格10-K.另見附註14-衍生金融工具在所附的未經審計的中期合併財務報表中，進一步討論我們的市場風險管理以及對公司財務狀況和經營結果的相關影響。
第4項管制和程序
披露控制和程序
在我們的管理層，包括首席執行官和首席財務官的監督和參與下，我們根據1934年經修正的“證券交易法”規則13a-15(B)，評估了截至本報告所涉期間結束時我們的披露控制和程序的有效性。根據這一評價，截至2020年3月31日，首席執行官和首席財務官得出結論，我們的披露控制和程序是有效的。
財務報告內部控制的變化
在本報告所述期間，我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或相當可能對財務報告的內部控制產生重大影響的變化。
47
目錄
第II部-其他資料
第1項法律程序
該公司參與正常經營業務附帶的法律和監管程序、訴訟、索賠和調查，涉及產品責任、土地糾紛、保險保險糾紛、合同、就業、反托拉斯和競爭、知識產權、人身傷害和其他侵權行為、工人賠償、化學品接觸、石棉暴露、税收、貿易合規、收購和剝離、對現有和遺產股東的索賠、過去的廢物處置做法和向環境排放化學品。該公司正積極為其被指定為被告的事項辯護。由於評估的固有主觀性和法律程序結果的不可預測性，公司的訴訟應計和對可能的損失或可能的損失範圍的估計可能不代表法律程序給公司造成的最終損失。看見注10-環境和附註16-承付款和意外開支在所附未經審計的臨時合併財務報表中，討論與法律和監管程序有關的物質、環境事項和重大承付款及意外事項。我們所描述的“法律程序”沒有重大進展。2019表格10-K不包括在附註10-環境和附註16-承付款和意外開支在所附未經審計的臨時合併財務報表中。看見第一部分-第1A項。危險因素我們的2019與這些法律程序有關的某些風險因素的表格10-K。
第1A項.危險因素
本公司正在補充公司在截至2019年12月31日的年度10-K年度報告中披露的風險因素，該年度於2020年2月6日提交證券交易委員會(“2019 Form 10-K”)，在“與我們的業務有關的風險”項下包括以下風險因素。
新的冠狀病毒(“冠狀病毒”)大流行或類似的公共衞生危機將在多大程度上對我們的業務、財務狀況和業務結果產生不利影響，這是高度不確定的，無法預測。
公共衞生危機，如流行病或類似的暴發，可能對我們的業務產生不利影響。2019年12月，一種名為SARS-CoV-2(嚴重急性呼吸綜合徵冠狀病毒2)或冠狀病毒(Coronavirus，簡稱冠狀病毒)的新型病毒在中國武漢出現，並已到達我們和我們的客户和供應商擁有辦事處和生產設施的多個其他地區和國家。冠狀病毒大流行正在演變，迄今已導致各種應對措施的實施，包括政府實施的隔離、在家逗留限制、旅行限制和其他公共衞生安全措施，以及據報對醫療資源、設施和提供者造成的不利影響。冠狀病毒在多大程度上影響我們或我們的客户或供應商的業務，將取決於未來的事態發展和許多因素，這些都是高度不確定和無法有信心地預測的，包括爆發的持續時間、額外的或修改的政府行動、將出現的關於冠狀病毒的嚴重程度和影響的新信息以及遏制冠狀病毒的行動或處理其短期和長期影響的行動等。
冠狀病毒在多大程度上會對我們的業務、財務狀況和業務結果產生不利影響，將取決於許多演變中的因素，這些因素高度不確定，變化迅速，無法預測，其中包括：
• | 暴發的持續時間和範圍； |
• | 政府、企業和個人已經並將繼續採取應對疫情的行動，包括社會距離、在家工作、待在家中和住所內的命令和關閉、旅行限制和隔離； |
• | 疫情對我們的客户、供應商、供應鏈和其他商業夥伴的影響； |
• | 在疫情爆發期間，我們提供產品和服務的能力，包括員工的健康和福祉； |
• | 由於實際或潛在的工廠、工作場所和辦公室關閉，以及更多地依賴在家工作的僱員、正在進行的實驗室和產品測試的中斷或延誤、實驗和操作、人員短缺、旅行限制、網絡安全和數據獲取、通信或公共交通中斷造成的業務中斷，其中任何一種都可能對我們的業務運作產生不利影響，或延誤與當地監管機構、製造地點和其他重要機構和承包商的必要互動； |
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目錄
• | 我們的客户在疫情爆發期間和之後支付我們的產品和服務的能力； |
• | 疫情對金融市場和經濟活動的總體影響； |
• | 我們有能力以合理的條件取得通常的流動資金來源；及 |
• | 如果重大經濟衰退導致負債增加或EBITDA大幅降低，我們有能力遵守我們的信用協議中的金融契約。 |
冠狀病毒大流行大大增加了金融和經濟的不穩定性和不確定性。經濟持續放緩或下滑已開始對我們的許多客户產生負面影響，我們預計這種影響將繼續存在。我們的業務和財務結果可能受到重大的不利影響，因為某些客户訂單的下降幅度比我們在冠狀病毒大流行期間迄今所經歷的大得多，或者我們的開支因該流行病的影響而增加，包括對我們的勞動力成本或生產力、供應鏈中斷或政府或企業未來行動的影響。
冠狀病毒大流行繼續迅速發展，目前尚不清楚，冠狀病毒大流行對我們的業務活動造成了多長時間的幹擾，包括與該疾病最終地理傳播有關的任何干擾。然而，任何長時間的中斷都可能對我們的業務、財務狀況和業務結果產生重大不利影響，我們將繼續密切監測這一情況。
此外，由於冠狀病毒大流行，我們的普通股和其他化學公司的交易價格波動很大。因此，我們可能面臨通過股權或債務融資籌集資金的困難，或者此類融資交易可能以不利的條件進行。
還請參閲2019年提交的10-K表格中完整的1A項，以瞭解公司面臨的其他風險和不確定因素，這些風險和不確定性可能對公司的業務前景、財務狀況和經營結果產生重大不利影響。冠狀病毒大流行以及各國政府和企業對這一大流行病的應對措施加劇了2019年表10-K第1A項所述因素的許多風險和潛在影響，並可能對我們產生更多的影響，或影響到我們目前並不期望或認為意義重大的程度。
第2項未登記的股本證券出售和收益的使用
在截至三個月的三個月內回購我們的普通股2020年3月31日如下：
______________________________
期間 | 總數 股份 購進(1) | 平均 已付價格 每股 | 總數 所購股份 部分公開 宣佈的計劃 | 近似美元 股份價值 剩下的可能是 根據該計劃購買(2) | ||||||||||
(未經審計) | ||||||||||||||
(二0二0年一月一日至三十一日) | — | $ | — | — | $ | 1,213,000,000 | ||||||||
2020年2月1日至29日 | 479,761 | $ | 94.16 | 479,761 | $ | 1,168,000,000 | ||||||||
2020年3月1日至31日 | 1,229,670 | $ | 85.41 | 1,229,670 | $ | 1,063,000,000 | ||||||||
共計 | 1,709,431 | 1,709,431 | ||||||||||||
(1) | 可包括從僱員處扣繳的股份，以支付與歸屬限制性股票有關的個人所得税的預扣繳要求。 |
(2) | 截至2020年3月31日，我們的董事會已授權回購54億美元我們的普通股自2008年2月以來。 |
看見附註11-股東權益在所附未經審計的臨時合併財務報表中供進一步參考。
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目錄
項目3.高級證券違約
沒有。
第4項礦山安全披露
沒有。
第5項其他資料
沒有。
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目錄
第6項展品(1)
陳列品 數 | ||
描述 | ||
3.1 | 第二，修訂和恢復的公司註冊證書(參照2016年10月18日向證交會提交的10-Q表格季度報告表3.1)。 | |
3.1(a) | 自2016年4月21日起生效的塞拉尼斯公司第二次修訂和重新註冊證書的修正證書(參照2016年4月22日向證券交易委員會提交的關於表格8-K的當前報告的表3.1)。 | |
3.1(b) | 自2018年9月17日起對塞拉尼斯公司第二次修訂和重新註冊證書的修正證書(參照2018年9月17日向證券交易委員會提交的關於表格8-K的當前報告的表3.1)。 | |
3.1(c) | 塞拉尼斯公司於2019年4月18日提交的第二份經修訂和重新註冊的公司註冊證書的修正證書(參見表3.1)，該報告是在2019年4月23日向證券交易委員會提交的關於表格8-K的當前報告中的一部分)。 | |
3.2 | 第六，修訂並重新修訂法律，自2019年7月15日起生效(參考本報告表3.1，表8-K於2019年7月18日提交證交會)。 | |
10.1*‡ | 2020年2月5日塞拉尼斯公司推遲賠償計劃第4號修正案。 | |
10.2*‡ | 2019年限制股獎勵協議的修訂協議形式，日期為2020年2月5日。 | |
10.3*‡ | 以2020年業績為基礎的限制性股獎勵協議的形式。 | |
10.4*‡ | 2020年格式時間限制股獎勵協議。 | |
10.5*‡ | “行政減免福利計劃”，自2020年2月5日起修訂。 | |
10.6*‡ | 修訂後的報價信，日期為2020年2月5日，位於塞拉尼斯公司與Lori Ryerkerk之間。 | |
10.7*‡ | 塞拉尼斯公司與Lori J.Ryerkerk之間的控制協議的修改和恢復的形式。 | |
10.8*‡ | 塞拉尼斯公司與參與者之間的“控制變更協定”的修訂和複述格式，以及一份列明每名執行幹事的基本相同協議的時間表。 | |
10.9*‡ | “塞拉尼斯美洲補充退休養卹金計劃第二修正案”，經修訂和重申，自2009年1月1日起生效，日期為2020年2月5日。 | |
31.1* | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第302條認證首席執行官。 | |
31.2* | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第302條認證首席財務官。 | |
32.1* | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第906條認證首席執行官。 | |
32.2* | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第906條認證首席財務官。 | |
101.INS* | 內聯XBRL實例文檔-實例文檔不出現在InteractiveDataFile中，因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 | |
101.SCH* | 內聯XBRL分類法擴展架構文檔。 | |
101.CAL* | 內聯XBRL分類法擴展計算鏈接庫文檔。 | |
101.DEF* | 內聯XBRL分類法擴展定義鏈接庫文檔。 | |
101.LAB* | 內聯XBRL分類法擴展標籤鏈接庫文檔。 | |
101.PRE* | 內聯XBRL分類法擴展表示鏈接庫文檔。 | |
104 | 該公司截至2020年3月31日的季度報告表10-Q的首頁已被格式化為內聯XBRL。 | |
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目錄
* | 隨函提交。 |
‡ | 指示管理合同或補償計劃或安排。 |
(1) | 本公司及其附屬公司過去曾發行並可能在將來不時發行長期債務。本公司不得將界定長期債項持有人權利的文書副本連同適用的報告一併提交，但該等債務工具的總本金如在任何有關時間均未超過或不會超過公司資產的10%，則公司不得將該等債務工具的總本金送交存檔。公司特此同意應要求向證券交易委員會提供任何此類文書的副本。 |
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目錄
簽名
根據1934年“證券交易法”的要求，登記人已正式安排由下列簽名人代表其簽署本報告，並正式授權。
塞拉尼斯公司 | ||||
通過： | /S/Lori J.Ryerkerk | |||
Lori J.Ryerkerk | ||||
董事會主席， | ||||
首席執行官兼總裁 | ||||
日期： | 2020年4月28日 | |||
通過： | S/Scott A.Richardson | |||
斯科特·理查森 | ||||
執行副總裁和 | ||||
首席財務官 | ||||
日期： | 2020年4月28日 | |||
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