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美國證券交易委員會
華盛頓特區20549
表格
(第一標記)
依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的季度報告 |
終了季度
或
根據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的過渡報告 |
在轉軌時期，從轉軌的轉軌階段到轉軌時期的轉軌時期，從轉軌的轉軌階段到轉軌階段的轉軌時期，
委員會檔案編號：
(其章程所指明的註冊人的確切姓名)
(國家或其他司法管轄區) | (I.R.S.僱主) | |
成立為法團或組織) | (識別號) | |
(首席行政辦公室地址) | (郵政編碼) |
(
(登記人的電話號碼，包括區號)
根據該法第12(B)節登記的證券：
每一班的職稱 | 交易符號 | 註冊的每個交易所的名稱 | ||
紐約證券交易所( |
通過檢查標記表明註冊人(1)是否已提交1934年“證券交易法”第13條或第15(D)節要求在前12個月內提交的所有報告(或要求登記人提交此類報告的期限較短)，(2)在過去90天中一直受到這類申報要求的約束。亞細亞
通過檢查標記説明註冊人是否以電子方式提交了條例S-T(本章第232.405節)規則第四零五條規定提交的每一個交互數據文件(或要求註冊人提交和發佈此類文件的較短期限)。
通過檢查標記表明註冊人是大型加速備案者、加速備案者、非加速備案者、較小的報告公司還是新興的增長公司。參見“交易所法”第12b-2條中“大型加速備案者”、“加速備案者”、“小型報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
加速過濾◻ | ||
非加速過濾◻ | 小型報告公司 新興成長型公司 | |
如果是新興成長型公司，請用支票標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守“外匯法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。◻
通過檢查標記表明註冊人是否為空殼公司(如“交易法”規則12b-2所定義)。是
截至2020年4月17日，註冊官
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K12公司
表格10-Q
截至2020年3月31日止的季度
指數
頁 | ||
| 數 | |
第一部分I. | 財務信息 | |
第1項 | 財務報表(未經審計) | 3 |
第2項 | 管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析 | 33 |
第3項 | 市場風險的定量和定性披露 | 41 |
第4項 | 管制和程序 | 41 |
第二部份 | 其他資料 | |
第1項 | 法律程序 | 42 |
第1A項. | 危險因素 | 42 |
第2項 | 發行人購買股票證券 | 44 |
第3項 | 高級證券違約 | 44 |
第4項 | 礦山安全披露 | 44 |
第5項 | 其他資料 | 44 |
第6項 | 展品 | 44 |
簽名 | 46 | |
2
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第一部分-財務資料
第1項財務報表(未經審計)
K12公司
未經審計的合併資產負債表
| 三月三十一日 | 六月三十日 | ||||
| 2020 |
| 2019 | |||
(已審計) | ||||||
(以千元計，以單位單位計，不包括等價比數據和每股數據) | ||||||
資產 | ||||||
流動資產 | ||||||
現金和現金等價物 | $ | | $ | | ||
應收賬款，扣除備抵額$ | | | ||||
存貨淨額 | | | ||||
預付費用 | | | ||||
其他流動資產 | | | ||||
流動資產總額 | | | ||||
經營租賃使用權資產淨額(1) | | — | ||||
財產和設備，淨額(1) | | | ||||
資本化軟件、淨額 | | | ||||
資本化課程開發成本，淨額 | | | ||||
無形資產，淨額 | | | ||||
善意 | | | ||||
存款和其他資產 | | | ||||
總資產 | $ | | $ | | ||
負債和股東權益 | ||||||
流動負債 | ||||||
應付帳款 | $ | | $ | | ||
應計負債 | | | ||||
應計補償和福利 | | | ||||
遞延收入 | | | ||||
信貸設施 | | — | ||||
融資租賃負債的當期部分 | | | ||||
經營租賃負債的當期部分(1) | | — | ||||
流動負債總額 | | | ||||
長期融資租賃負債 | | | ||||
長期經營租賃責任(1) | | — | ||||
遞延税款負債 | | | ||||
其他長期負債 | | | ||||
負債總額 | | | ||||
承付款和意外開支 | ||||||
股東權益 | ||||||
普通股，面值$ | | | ||||
額外已付資本 | | | ||||
累計其他綜合收入(損失) | | ( | ||||
留存收益 | | | ||||
國庫券 | ( | ( | ||||
股東權益總額 | | | ||||
負債和股東權益共計 | $ | | $ | | ||
(1)反映採用“會計準則更新第2016-02號”，租約(主題842)，公司於2019年7月1日通過。 | ||||||
見未審計合併財務報表附註。
3
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K12公司
未經審計的合併業務報表
| 截至3月31日止的三個月 | 截至3月31日止的9個月 | |||||||||||
|
| 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 |
| ||||
(單位：千兆單位，除股票和每股數據外) | |||||||||||||
收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
教學成本和服務 | | | | | |||||||||
毛利率 | | | | | |||||||||
銷售、一般和行政費用 | | | | | |||||||||
業務收入 | | | | | |||||||||
利息收入(費用)，淨額 | ( | | | | |||||||||
其他收入(費用)，淨額 | ( | | ( | ( | |||||||||
所得税前收入和權益法投資損失 | | | | | |||||||||
所得税費用 | ( | ( | ( | ( | |||||||||
權益法投資損失 | ( | ( | ( | ( | |||||||||
可歸屬於共同股東的淨收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
可歸於普通股股東每股的淨收入： | |||||||||||||
基本 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
稀釋 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
用於計算每股數額的加權平均份額： | |||||||||||||
基本 | | | | | |||||||||
稀釋 | | | | | |||||||||
見未審計合併財務報表附註。
4
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K12公司
未經審計的綜合收入合併報表
| 三個月結束 | 九個月結束 | |||||||||||
三月三十一日 | 三月三十一日 | ||||||||||||
|
| 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 | |||||
(單位：千) | |||||||||||||
淨收益 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
其他綜合收入(損失)，扣除税後： | |||||||||||||
外幣換算調整 | | ( | | | |||||||||
可歸屬於普通股股東的綜合收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
見未審計合併財務報表附註。
5
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K12公司
未經審計的股東權益合併報表
K12公司股東權益 | ||||||||||||||||||||||
(除共享數據外，以千計) | 普通股 | 附加量 | 累計其他 | 留用 | 財政部股票 | |||||||||||||||||
| 股份 |
| 金額 |
| 資本 |
| 收入(損失) |
| 收益 |
| 股份 |
| 金額 |
| 共計 | |||||||
餘額，6月30日 | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | ( | $ | ( | $ | | ||||||||
淨損失 | — | — | — | — | ( | — | — | ( | ||||||||||||||
外幣換算調整 | — | — | — | | — | — | — | | ||||||||||||||
股票補償費用 | — | — | | — | — | — | — | | ||||||||||||||
行使股票期權 | | — | | — | — | — | — | | ||||||||||||||
發行限制性股票獎勵 | | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||
沒收限制性股票裁決 | ( | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||
回購受限制的存貨作預扣税之用 | ( | — | ( | — | — | — | — | ( | ||||||||||||||
2019年9月30日結餘 | | $ | | $ | | $ | | $ | | ( | $ | ( | $ | | ||||||||
淨收益 | — | — | — | — | | — | — | | ||||||||||||||
外幣換算調整 | — | — | — | ( | — | — | — | ( | ||||||||||||||
股票補償費用 | — | — | | — | — | — | — | | ||||||||||||||
行使股票期權 | | — | | — | — | — | — | | ||||||||||||||
發行限制性股票獎勵 | | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||
沒收限制性股票裁決 | ( | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||
回購受限制的存貨作預扣税之用 | ( | — | ( | — | — | — | — | ( | ||||||||||||||
2019年12月31日結餘 | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | ( | $ | ( | $ | | ||||||||
淨收益 | — | — | — | — | | — | — | | ||||||||||||||
外幣換算調整 | — | — | — | | — | — | — | | ||||||||||||||
股票補償費用 | — | — | | — | — | — | — | | ||||||||||||||
行使股票期權 | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||
發行限制性股票獎勵 | | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||
沒收限制性股票裁決 | ( | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||
回購受限制的存貨作預扣税之用 | ( | — | ( | — | — | — | — | ( | ||||||||||||||
餘額，2020年3月31日 | | $ | | $ | | $ | | $ | | ( | $ | ( | $ | | ||||||||
見未審計合併財務報表附註。
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K12公司股東權益 | ||||||||||||||||||||||
(除共享數據外，以千計) | 普通股 | 附加量 | 累計其他 | 留存收益(累計) | 財政部股票 | |||||||||||||||||
| 股份 |
| 金額 |
| 資本 |
| 損失 |
| 赤字) |
| 股份 |
| 金額 |
| 共計 | |||||||
餘額，2018年6月30日 | | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | ( | $ | ( | $ | | ||||||||
與新收入確認指南有關的調整 | — | — | — | — | ( | — | — | ( | ||||||||||||||
淨損失 | — | — | — | — | ( | — | — | ( | ||||||||||||||
外幣換算調整 | — | — | — | | — | — | — | | ||||||||||||||
股票補償費用 | — | — | | — | — | — | — | | ||||||||||||||
行使股票期權 | | — | | — | — | — | — | | ||||||||||||||
實績股單位歸屬，扣除扣繳税款後 | | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||
發行限制性股票獎勵 | | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||
沒收限制性股票裁決 | ( | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||
回購受限制的存貨作預扣税之用 | ( | — | ( | — | — | — | — | ( | ||||||||||||||
2018年9月30日 | | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | ( | $ | ( | $ | | ||||||||
淨收益 | — | — | — | — | | — | — | | ||||||||||||||
外幣換算調整 | — | — | — | | — | — | — | | ||||||||||||||
股票補償費用 | — | — | | — | — | — | — | | ||||||||||||||
行使股票期權 | | — | | — | — | — | — | | ||||||||||||||
發行限制性股票獎勵 | | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||
沒收限制性股票裁決 | ( | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||
回購受限制的存貨作預扣税之用 | ( | — | ( | — | — | — | — | ( | ||||||||||||||
2018年12月31日 | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | ( | $ | ( | $ | | ||||||||
淨收益 | — | — | — | — | | — | — | | ||||||||||||||
外幣換算調整 | — | — | — | ( | — | — | — | ( | ||||||||||||||
股票補償費用 | — | — | | — | — | — | — | | ||||||||||||||
行使股票期權 | | — | | — | — | — | — | | ||||||||||||||
發行限制性股票獎勵 | | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||
沒收限制性股票裁決 | ( | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||
回購受限制的存貨作預扣税之用 | ( | — | ( | — | — | — | — | ( | ||||||||||||||
2019年3月31日結餘 | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | ( | $ | ( | $ | | ||||||||
見未審計合併財務報表附註。
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K12公司
未經審計的合併現金流量表
截至3月31日止的9個月 | ||||||
| 2020 |
| 2019 | |||
(單位：千) | ||||||
業務活動現金流量 | ||||||
淨收益 | $ | | $ | | ||
調整數，以核對業務活動提供的淨收入與現金淨額： | ||||||
折舊和攤銷費用 | | | ||||
股票補償費用 | | | ||||
遞延所得税 | | | ||||
(收回)可疑賬户備抵 | ( | | ||||
其他 | | | ||||
資產和負債變動： | ||||||
應收賬款 | ( | ( | ||||
庫存、預付費用、存款和其他流動和長期資產 | | | ||||
應付帳款 | ( | ( | ||||
應計負債 | | | ||||
應計補償和福利 | ( | ( | ||||
經營租賃責任 | ( | — | ||||
遞延收入和其他負債 | | | ||||
經營活動提供的淨現金 | | | ||||
投資活動的現金流量 | ||||||
購置財產和設備 | ( | ( | ||||
資本化軟件開發成本 | ( | ( | ||||
資本化課程開發成本 | ( | ( | ||||
出售長期資產 | — | | ||||
收購鍍鋅公司，除所獲現金外 | ( | — | ||||
採購和投資，分配淨額 | ( | ( | ||||
用於投資活動的現金淨額 | ( | ( | ||||
來自融資活動的現金流量 | ||||||
償還融資租賃債務(1) | ( | ( | ||||
從信貸設施借款 | | — | ||||
償還信貸安排 | ( | — | ||||
支付或有代價 | — | ( | ||||
行使股票期權的收益 | | | ||||
回購限制性股票以作所得税預扣繳 | ( | ( | ||||
(用於)籌資活動提供的現金淨額 | | ( | ||||
現金、現金等價物和限制性現金的淨變動 | ( | | ||||
現金、現金等價物和限制性現金，期初 | | | ||||
現金、現金等價物和限制性現金，期末 | $ | | $ | | ||
截至3月31日現金、現金等價物和限制性現金與資產負債表的對賬情況： | ||||||
現金和現金等價物 | $ | | $ | | ||
其他流動資產(限制性現金) | | — | ||||
存款和其他資產(限制性現金) | | | ||||
現金、現金等價物和限制性現金共計 | $ | | $ | | ||
(1)以前稱為償還資本租賃債務。 | ||||||
見未審計合併財務報表附註。
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K12公司
未經審計的精簡合併財務報表附註
1.對業務的相應描述
K12公司及其子公司(“K12”或“公司”)是一家以技術為基礎的教育公司。該公司提供專有和第三方課程，軟件系統和教育服務，旨在促進學生的個性化學習，主要是在幼兒園到12年級，或K-12。公司的學習系統將課程、教學和相關的支持服務結合起來，創造了一種個性化的學習方式。該公司的學習系統非常適合虛擬和混合公立學校、學區、特許學校和私立學校，這些學校利用不同程度的在線和傳統課堂教學以及其他教育應用。這些產品和服務是通過
| ● | 管理公立學校方案-提供K12管理的一整套系統、服務、產品和專業知識，以支持在線或混合公立學校，包括：行政支助(例如，概算、財務報告、學生數據報告和工作人員招聘)、信息技術和供應、學術支助服務、課程、學習系統和教學服務； |
| ● | 機構-非管理的公立學校方案-在K12不提供初級行政支助服務的情況下提供教學、課程、補充課程、營銷、招生和其他教育服務的方案；機構軟件和服務-向學區、公立學校和其他教育機構提供的教育軟件和服務；以及 |
| ● | 私人付費學校和其他私立學校，公司收取學生學費並直接進行消費銷售；以及激勵公司。(“激勵”)，是個人和公司在軟件工程和數據科學等技術領域開發人才和能力的領先者。 |
在附註11“收購和投資”中更詳細地討論了該公司對鍍鋅的收購。
該公司與公立學校、學區、特許學校和私立學校密切合作，使它們能夠為學生提供一系列解決方案，包括全職虛擬課程、學期課程和補充解決方案。除了課程、系統和項目外，本公司還提供教師培訓、教學服務以及其他學術和技術支持服務。
2.表示方法的基本原則
所附截至2020年3月31日的壓縮合並資產負債表、截至3月31日、2020年和2019年3月31日、2020年和2019年3月31日和9個月的業務和綜合收入彙總報表、截至3月31日、2020年和2019年3月31日、2020年和2019年的9個月現金流量表以及截至3月31日、2020年和2019年3月31日和9個月的股東權益合併報表未經審計。未經審計的中期財務報表是在與年度財務報表相同的基礎上編制的，管理層認為，這些財務報表反映了所有調整，其中僅包括正常的經常性調整，這是公平列報公司財務狀況和所列期間業務結果所必需的。截至2020年3月31日的3個月和9個月的結果並不一定表明到2020年6月30日終了年度、任何其他中期或任何未來財政年度的預期結果。截至2019年6月30日的精簡合併資產負債表是從該日經審計的合併財務報表中得出的。
所附公司未經審計的合併財務報表是根據美利堅合眾國普遍接受的關於中期財務信息的會計原則(“公認會計原則”)和經修正的1934年“證券交易法”(“交易法”)第10-Q條和條例S-X規則第10-01條編制的。因此，公司不包括GAAP要求的完整財務報表所需的所有信息和腳註。管理層認為，這些報表包括所有被認為必要的調整(包括正常的經常性調整)，以公允列報公司合併後的業務結果、財務狀況和現金流量。按照公認會計原則編制公司財務報表需要管理層作出影響財務報表和腳註中報告金額的估計和假設。實際結果可能與這些估計不同。這份表格10-Q的季度報告應連同財務報表及其附註一併閲讀。
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K12公司
未經審計的精簡合併財務報表附註-續
該公司於2019年8月7日向證券交易委員會(SEC)提交了最新的10-K報表年度報告，其中載有該公司截至2019年6月30日會計年度的審定財務報表。
該公司在
3.重大會計政策評估綜述
最近的會計公告
採用會計準則
2016年2月，財務會計準則委員會(“FASB”)發佈“2016-02年度會計準則更新”(“ASU”)，租約(主題842)(“ASU 2016-02”)，也稱為會計準則編纂主題842(“ASC 842”)，它取代了ASC主題840下的大多數現有租賃指南。(“ASC 840”)。ASC 842的核心原則建立了一種使用權模式，要求承租人在資產負債表上記錄使用權資產和租賃負債，期限超過12個月。租賃分為融資或經營，分類影響業務報表中的費用確認模式。
對該公司最重要的影響是其經營租賃的會計核算，根據ASC 840的規定，這些會計沒有記錄在資產負債表上。該公司審查了其租金開支，以確保所有的租約都被繳獲。該公司的結論是，這些租約是根據ASC 842經營租賃的。此外，公司在ASC 840下的資本租賃被審查並確定為ASC 842下的融資租賃。
該公司在2020財政年度第一季度採用了這一標準，採用了修改後的追溯方法。根據這一方法，該公司將ASC 842適用於截至2019年7月1日開始的現有租約。以往各期的比較資料沒有重報，繼續在ASC 840項下報告。該公司提供了ASC 840規定的比較期內所需的披露信息。公司選擇適用ASC 842採用的一攬子實用權宜之計，不重新評估(1)任何過期或現有合同是否包含租約，(2)任何過期或現有租約的租賃分類，以及(3)現有租約的初始直接費用。ASC 842的採用導致對其經營租賃的新的租賃責任確認為$
2018年8月，FASB發佈ASU 2018-15，無形物品-親善和其他內部使用軟件(分課題350-40)(“ASU 2018-15”)。ASU 2018-15將託管安排(即服務合同)中產生的實施成本資本化的要求與開發或獲取內部使用軟件(以及包含內部使用軟件許可證的託管安排)的實施成本資本化的要求相一致。它要求作為服務合同的託管安排中的實體遵循分主題350-40中的指導方針，以確定哪些實現成本作為與服務合同相關的資產資本化，哪些成本由費用承擔。ASU 2018-15對公司從2020年7月1日開始的財政年度生效；然而，該公司在2020財政年度的第一季度早期採用了這一標準。由於採用，在截至2020年3月31日的三個零九個月內，該公司資本化了$
會計準則尚未採用
2016年6月，FASB發佈ASU 2016-13，金融工具-信貸損失(主題326)(“ASU 2016-13”)與確認信貸損失的方法有關。新準則修訂了與計量信貸損失有關的會計要求，並將要求各組織根據歷史經驗、當前條件以及合理和可支持的可收性預測來衡量金融資產的所有預期信貸損失。資產必須在財務報表中按預計收取的淨額列報。這個ASU將有效地
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K12公司
未經審計的精簡合併財務報表附註-續
本公司在2021年財政年度第一季度，並允許儘早採用。公司目前正在評估這一ASU對其合併財務報表的影響，並將評估是否在採用時增加可疑賬户備抵。
與客户的合同
收入主要來自合同協議，通過其向虛擬和混合學校、傳統公立學校、學區和私立學校提供在線課程、書籍、材料、計算機和管理服務。
根據ASC 606，在將承諾的貨物或服務的控制權轉讓給公司客户時，收入被確認，其數額反映了該公司預期有權通過以下步驟換取這些貨物或服務的代價：
| ● | 與客户確認合同； |
| ● | 確定合同中的履行義務； |
| ● | 確定交易價格； |
| ● | 將交易價格分配給合同中的履約義務；以及 |
| ● | 在公司履行履約義務時確認收入。 |
收入確認
管理公立學校方案
該公司提供一套完整的系統、服務、產品和專業知識，我們管理這些系統、服務、產品和專業知識，以支持一所在線或混合公立學校。合同協議通常跨越數年，將履約義務與年度期分開。這些項目的客户可以獲得行政支持、信息技術、學術支持服務、在線課程、學習系統平臺和根據談判達成的服務協議條款提供的教學服務。這些學校從公立學校或學區所在的州按每名學生獲得資金。第四財政季度和即將到來的學年為學校提供的材料在遞延收入中入賬。
該公司根據與虛擬和混合公立學校的合同創造收入，並在必要時包括以下組成部分：
| ● | 為每一所學校的學生提供進入公司在線學校和課程的機會； |
| ● | 離線學習包，其中包括補充在線課程的書籍和材料； |
| ● | 使用個人電腦及相關的填海服務； |
| ● | 因特網接入和技術支助服務； |
| ● | 國家認證教師的指導；以及 |
| ● | 管理和技術服務，以支持虛擬公共或混合學校。在某些合同中，收入直接由每個招生基金決定。 |
為確定某一財政季度應確認的按比例計算的收入數額，本公司估計每所學校在某一學年將獲得的資金總額。一所學校的資金總額主要取決於在校學生的人數和確定的每一入學經費水平，國家或學區通常每年公佈這一數額。該公司定期審查其資金估計，並在必要時修改，攤銷本會計年度剩餘部分的任何收入調整。實際的學校經費可能與這些估計不同，這些差異的影響可能會影響公司的經營結果。由於學年結束時正好是公司財政年度結束時，每年的收入一般是根據實際學校經費和在計算學校經營損失時發生的實際費用(包括公司向學校提供服務的費用加上學校可能承擔的其他費用)計算的。該公司的學校所報告的結果將取決於
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K12公司
未經審計的精簡合併財務報表附註-續
年度學區財務審計，其中包括招生統計、資金和其他常規財務審計考慮。這些審計結果被納入該公司截至3月31日、2020年和2019年3月31日和9個月的每月供資估計數。
每個州和(或)學區在學校籌資公式和方法上有差異，它們用於估計其各自學校確認收入的資金。由於公司估計每所學校的資金，它考慮到州定義的計數日期，報告的入學人數將用於每名學生的資助。該公司在估算收入確認資金時考慮的參數包括學區計數定義、退學率、平均每日出勤率、特殊需要入學人數、學生人數、學術進展和歷史完成情況、學生位置、資金上限和其他州指定的分類項目資金。
根據該公司向學校提供服務的合同，該公司一般同意承擔某一學年學校的任何經營損失。這些學校經營損失是指虛擬或混合公立學校在其各自財務報表中反映的超出其收入的費用，包括公司向學校收取的費用。如果一所學校沒有為每一名在校學生獲得資助，該學校仍將承擔與為無經費入學提供服務有關的費用。如果因無經費入學而造成的損失導致該年度的淨經營虧損，則損失反映為公司從學校收取的收入和應收帳款淨額的減少。一所學校在一年內的淨經營虧損並不一定意味着公司預計在與學校簽訂的整個合同中會出現虧損。然而，學校運營虧損可能會降低公司收取全部管理費的能力，並相應減少公認的收入，以反映預期從這些學校收取的現金。該公司根據該期間實際收入佔該財政年度估計收入總額的百分比，攤銷學校業務損失估計數。
管理層定期審查其對全年學校收入和運營費用的估計，並在本財政年度剩餘時間內攤銷對這些估算的任何更改的淨影響。實際的學校經營損失可能與這些估計或修訂有所不同，這些差異的影響可能對業務結果產生重大影響。在截至3月31日、2020年和2019年的三個月內，該公司的收入包括這些學校運營虧損減少美元
公司有一定的合同，主要負責學校的所有費用。對於這些合同，公司記錄了學校的收入和費用。截至3月31日、2020年和2019年這三個月的收入入賬數額為美元。
體制性
提供給公司機構客户的產品和服務包括全日制虛擬和混合課程的課程和技術，以及教學、課程和相關材料、補充課程、營銷、招生和其他教育服務。這些合同中的每一項都被視為ASC 606項下的一項履約義務。
該公司根據訂閲協議向學校和學區提供某些在線課程和服務。根據訂閲安排發放課程許可證的收入在訂閲期內按比例確認。專業諮詢、培訓和支助服務的收入在服務期內遞延並按比例確認。
私立有償學校和其他
私人付費學校和其他收入來自於個人客户，這些客户可以預支和使用到
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期間。這些合同中的每一項都被視為ASC 606項下的一項履約義務。本公司在客户合同的最大期限內按比例確認這些收入。
分類收入
下表按
截至3月31日止的三個月 | 截至3月31日止的9個月 | |||||||||||
2020 |
| 2019 | 2020 |
| 2019 | |||||||
(單位：千) | ||||||||||||
管理公立學校方案 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
體制性 | ||||||||||||
非管理公立學校計劃 | | | | | ||||||||
機構軟件與服務 | | | | | ||||||||
機構共計 | | | | | ||||||||
私立有償學校和其他 | | | | | ||||||||
總收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
客户集中
在截至2020年3月31日的3個月和9個月內，該公司沒有超過
合同餘額
確認收入、開具發票和收取現金的時間安排導致合併資產負債表中應收賬款、未開單應收款(合同資產)和遞延收入(合同負債)。應收帳款是在有執行的客户合同和客户賬單時記錄的。公司定期評估未收應收賬款的可收性，並記錄備抵，以反映可能的損失。未開單應收賬款是在客户收到賬單之前賺取收入時產生的。遞延收入在提供服務之前向客户收費時記錄在案。
公司應收賬款、未開單應收賬款和遞延收入的期初和期末餘額如下：
| 三月三十一日 | 六月三十日， | ||||
2020 |
| 2019 | ||||
(單位：千) | ||||||
應收賬款 | $ | | $ | | ||
未開單應收款(包括在應收賬款中) | | | ||||
遞延收入 | | | ||||
長期遞延收入(包括在其他長期負債中) | | — | ||||
應收賬款和未開立應收賬款的期初餘額和期末餘額之間的差額與公司在月末和合同協議方面的記帳時間有關。遞延收入期初餘額和期終餘額之間的差額涉及到向客户收取的賬單與合同規定的服務期之間的時間差異。通常情況下，這些餘額在本財政年度第一季度最高，在財政年度結束時最低。在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月內確認的收入數額，包括在前一個1月1日。聖遞延收入餘額為$
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$
在截至3月31日、2020年和2019年的三個月內，該公司的收入為美元
履約義務
履約義務是合同中向客户轉讓一種獨特的貨物或服務的承諾，是ASC 606中的記賬單位。合同的交易價格分配給每一項不同的履約義務，並在履行義務或履行義務得到履行時確認為收入。在大多數合同中，公司的履約義務隨着時間的推移而得到履行，因為公司在合同的服務期內交付服務，客户接受服務。公司的付款條件一般是淨的
作為一種實用的權宜之計，本公司選擇不報告與預期期限為一年或一年以下的客户的合同未履行的履約義務的價值。與客户簽訂的合同未履行的履約義務的數額截至2020年3月31日
重大判斷
該公司確定，其與客户簽訂的大多數合同都包含一項履約義務。本公司在課程設置的基礎上，將產品和服務作為一個整體來銷售。它不銷售獨立於課程提供的不同的產品或服務。
公司已確定，ASC 606所述的時間流逝方法是實現履約義務的最適當的進展衡量標準。本公司提供與其管理的公立學校項目相關的綜合產品和服務包，主要是在公司的財政年度期間。除了核心課程和教學外，這套課程還包括招生、市場營銷、教師培訓等。所有這些活動都是必要的，並有助於學生的全面教育，這一教育全年平均進行。因此，公司將在直線基礎上確認收入.
如上文所述，公司估計每所學校在某一學年將獲得的資金總額，以及全年學校收入和運營費用的數額，以確定公司將獲得的收入數額。註冊是此評估的關鍵輸入。如果估計數在這一年內發生變化，則在餘下的服務期間內確認這一變化的累積影響。
銷售税
向客户徵收的銷售税不包括在收入之外。徵收但未匯出的銷售税作為應計負債的一部分列入所附綜合資產負債表。收入不包括銷售税，因為公司認為自己是徵收和匯出銷售税的傳遞渠道。
固結
精簡的合併財務報表包括公司、公司直接或間接擁有的全資公司和附屬公司以及所有控股子公司的賬目。所有重要的公司間交易和結餘都在合併過程中被消除。
盤存
清單主要包括教科書和課程材料，其中大部分提供給虛擬公立學校和混合公立學校，並由學生直接使用。庫存是指購買的物品和
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持有待售，按較低的成本(先入先出法)或可變現淨值入賬。公司根據持有期將其庫存分為當前庫存或長期庫存.截至2020年3月31日和2019年6月30日
其他流動資產
其他流動資產主要包括教科書、課程材料和其他用品，預計在學年結束後歸還。未退還的材料作為教學費用和服務的一部分支出。
財產和設備
財產和設備按成本減去累計折舊和攤銷列報。折舊和攤銷費用是按資產的估計使用壽命(或租賃期限的較短和融資租賃下資產的估計使用壽命)採用直線法計算的。根據融資租賃安排資本化的資產攤銷包括在折舊費用中。租賃權改進按租賃期限較短或資產的估計使用壽命攤銷。租賃期限的確定在下文“租約”項下討論。
財產和設備按下列使用壽命折舊：
| 有用壽命 | |
學生和州考試計算機 | ||
計算機硬件 | ||
計算機軟件 | ||
網站開發 | ||
辦公設備 | ||
傢俱和固定裝置 | ||
租賃改良 |
該公司根據對最近迴歸趨勢的分析，對未返回的學生計算機進行了估計。公司錄得加速折舊$
本公司購買電腦周邊設備(如鍵盤、鼠標)時會全額支付費用，因為回收已被確定為不經濟。這些費用共計$
資本化軟件成本
本公司開發供內部使用的軟件。應用程序開發階段發生的軟件開發成本按照asc 350資本化，無形資產-商譽和其他(“ASC 350”)。公司在軟件的估計使用壽命內攤銷這些成本，這通常是
資本化軟件新增總額為$
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分別為百萬美元和
資本化課程開發成本
該公司內部開發課程，這主要是提供的在線內容，並通過互聯網訪問。該公司還創造教科書和其他材料，以補充在線內容。
公司根據ASC 350將申請開發階段發生的課程開發成本資本化。公司在項目的設計和部署階段將課程開發成本資本化。因此，公司的課件開發成本中有很大一部分符合資本化的條件，因為公司的開發工作集中在課件的內容上。資本化結束時，一個課程可供其客户一般發行，在此時間開始攤銷資本化成本。這些開發成本被攤銷的時間通常是
資本化課程發展增加總額為$
租賃
本公司的主要租賃活動包括學生電腦和周邊設備，分為融資租賃和設施租賃，被歸為經營租賃。
根據ASC 842，對承租人而言，除非符合下列任何標準，否則租約被歸為經營租賃：
| ● | 租賃期滿時轉讓資產所有權的； |
| ● | 租賃給予承租人購買預期使用的資產的選擇權； |
| ● | 租賃期限反映了資產經濟生活的主要部分； |
| ● | 租賃付款的現值等於或超過資產的公允價值；或 |
| ● | 資產是專門化的，在期限結束時沒有出租人的替代用途。 |
融資租賃
該公司簽訂協議，資助購買學生電腦和向其學校學生提供的外圍設備。個別租約通常包括到
經營租賃
本公司就其總部、銷售和招生團隊以及學校運作的辦公設施簽訂協議。初始租賃條款在和
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租賃責任。截至收養之日，其餘租賃條款在和
貼現率
根據ASC 842，租賃付款的現值是使用租賃中隱含的利率或承租人在租賃期限內的增量借款利率計算的。對於公司的融資租賃，規定的費率是在租賃期限內確定的；而對於公司的經營租賃，則不是隱含的。對於經營租賃，公司使用其增量借款利率作為貼現率；確定為公司在類似期限和金額的擔保基礎上的借款利率。
在採用ASC 842時，該公司利用其融資租賃協議作為計算增量借款利率的基礎。這一比率是有擔保的，其條款反映了該公司最大的經營租賃的剩餘租賃付款的類似期限。截至領養日期，遞增借款利率為
政策選舉
短期租約
本公司已選擇作為持續會計政策選擇，不適用ASC 842短期設施租賃12個月或以下。通過這一選擇，公司將不會在租賃開始時記錄資產或租賃負債的使用權，並將繼續在租賃期限內以直線方式支付其租賃付款。會計政策選擇是按使用權相關的標的資產類別進行的。本公司選擇只適用於經營租賃的會計政策選擇。
所得税
公司根據ASC 740，所得税(“ASC 740”)。在ASC 740下，遞延税資產和負債是根據資產和負債的財務報告和所得税基礎之間的差額，採用制定的邊際税率計算的。ASC 740要求，如果根據現有證據的權重，某些部分或全部遞延税資產不可能實現，則遞延税淨資產必須扣除估值備抵。
商譽和無形資產
公司將購進價格超過可識別淨資產公允價值的部分記作商譽。以合併方式獲得的有限壽命無形資產按公允價值入賬。有限壽命無形資產包括商號、獲得的客户和分銷商、發達的技術和非競爭協議.這些無形資產在其估計的使用壽命內按直線攤銷。截至2020年3月31日和2019年3月31日止的三個月的攤銷費用為美元。
本公司審查其有限壽命無形資產的減值，當事件或情況的變化，表明資產的賬面金額可能無法完全收回。如果預期未貼現的未來現金流量總額小於資產的賬面金額，則按公允價值與資產賬面價值之間的差額確認損失。
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ASC 350為商譽和無限期無形資產的減值測試規定了兩步程序，每年進行一次，以及根據一個報告單位可能發生的事件觸發減值。ASC 350還允許編制人員通過篩選程序對商譽減損進行定性評估，這將允許公司放棄其年度商譽減值過程的第一步。這一定性篩選過程將在下文中稱為“步驟0”。該公司於5月31日進行年度評估。在截至2019年6月30日的年度內，公司進行了減值測試的“第0步”，確定沒有任何事實和情況表明報告單位的公允價值可能低於其賬面價值，因此，公司決定：
該公司對冠狀病毒病(“冠狀病毒”)進行了定性評估，認為這是與其商譽和無形資產價值有關的觸發事件，並得出結論認為，在截至2020年3月31日的三個月和九個月內，沒有任何損害指標。
下表為截至2020年3月31日至2019年6月30日公司無形資產餘額：
2020年3月31日 | 2019年6月30日 | |||||||||||||||||
(百萬美元) |
| 毛額 |
| 累積 |
| 網 |
| 毛額 |
| 累積 |
| 網 | ||||||
商品名稱 |
| $ | |
| $ | ( |
| $ | | $ | | $ | ( | $ | | |||
客户與經銷商關係 | | ( | | | ( | | ||||||||||||
發達技術 | | ( | | | ( | | ||||||||||||
其他 | | ( | | | ( | | ||||||||||||
共計 | $ | | $ | ( | $ | | $ | |
| $ | ( | $ | | |||||
長期資產減值
長期資產包括財產、設備、使用權資產、資本化課程和為內部使用而開發或獲得的軟件.根據ASC 360，財產、廠房和設備(“ASC 360”)，管理層每年審查公司記錄的長期資產的減值情況，或在情況發生或變化時表明資產的賬面金額可能無法完全收回。公司根據對資產未來可用性的預期以及與資產相關的未來現金流將超過其賬面金額的合理保證，確定資產可能受損的程度。如果預期未貼現的未來現金流量總額小於資產的賬面金額，則按公允價值與資產賬面價值之間的差額確認損失。該公司對冠狀病毒進行了定性評估，認為這是與其長期資產價值有關的觸發事件，並得出結論認為，在截至2020年3月31日的三個月和九個月內，沒有任何減值指標。
公允價值計量
ASC 820，公允價值計量和披露(“ASC 820”)定義公允價值是指在資產或負債的本金或最有利市場中，市場參與者在計量日有秩序地進行交易時，出售資產或為轉移負債而支付的價格。ASC 820還建立了一個公允價值層次結構，它要求一個實體在計量公允價值時最大限度地利用可觀測的輸入，並儘量減少使用不可觀測的輸入。
ASC 820描述了可用於衡量公允價值的三個級別的投入：
第1級：在計量日，根據活躍市場中相同資產或負債的市場報價，按所報市場價格為基礎的等價物投入。
第2級：除1級所列報價外，另一種可觀測的可觀測輸入，如活躍市場中類似資產和負債的報價；市場上相同或類似資產和負債的報價；市場中相同或類似資產和負債的報價
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或其他可觀察到或可由可觀察的市場數據證實的投入。
第3級：無成本的投入反映了管理層對市場參與者在計量日對資產或負債進行定價時所使用的最佳估計值。這些投入在市場上是看不見的，對工具的估值也很重要。
隨附的現金和現金等價物、應收賬款以及短期和長期債務的合併資產負債表中所反映的賬面價值近似於它們的公允價值，因為它們基本上是短期性質的。租賃退出責任在附註10“重組”中有更詳細的討論。塔洛公司可轉換票據在附註11“收購和投資”中有更詳細的討論。
2020年3月31日，沒有按公允價值計量的資產或負債--見注10，“重組”。
下表彙總了2019年6月30日按公允價值非經常性計量的資產或負債的某些公允價值信息：
| 公允價值計量使用： | |||||||||||
|
| 報價 | ||||||||||
|
| 在活動中 | 顯着 |
| ||||||||
|
| 市場 | 其他 | 顯着 | ||||||||
|
| 完全相同 | 可觀察 | 看不見 | ||||||||
|
| 資產 | 輸入 | 投入 | ||||||||
描述 |
| 公允價值 |
| (一級) |
| (二級) |
| (三級) | ||||
(單位：千) | ||||||||||||
租賃退出責任 | $ | | $ | — | $ | — | $ | | ||||
下表彙總了2020年3月31日按公允價值定期計量的資產或負債的某些公允價值信息：
| 公允價值計量使用： | |||||||||||
|
| 報價 | ||||||||||
|
| 在活動中 | 顯着 |
| ||||||||
|
| 市場 | 其他 | 顯着 | ||||||||
|
| 完全相同 | 可觀察 | 看不見 | ||||||||
|
| 資產 | 輸入 | 投入 | ||||||||
描述 |
| 公允價值 |
| (一級) |
| (二級) |
| (三級) | ||||
(單位：千) | ||||||||||||
購置時收到的可兑換票據 | $ | | — | — | | |||||||
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下表彙總了2019年6月30日按公允價值定期計量的資產或負債的某些公允價值信息：
| 公允價值計量使用： | |||||||||||
|
| 報價 | ||||||||||
|
| 在活動中 | 顯着 |
| ||||||||
|
| 市場 | 其他 | 顯着 | ||||||||
|
| 完全相同 | 可觀察 | 看不見 | ||||||||
|
| 資產 | 輸入 | 投入 | ||||||||
描述 |
| 公允價值 |
| (一級) |
| (二級) |
| (三級) | ||||
(單位：千) | ||||||||||||
購置時收到的可兑換票據 | $ | | $ | — | $ | — | $ | | ||||
下表列出截至3月31日、2020年和2019年3月31日、2020年和2019年3月31日終了的3個月和9個月的與公司公允價值計量有關的活動，這些活動被歸類為估值等級的第3級：
| 截至2020年3月31日止的三個月 | |||||||||||
|
| 購買， |
| |||||||||
| 公允價值 | 發行債券， | 未實現 | 公允價值 | ||||||||
描述 |
| 2019年12月31日 |
| 和定居點 |
| 損益 |
| 2020年3月31日 | ||||
(單位：千) | ||||||||||||
購置時收到的可兑換票據 | | — | — | | ||||||||
截至3月31日止的三個月 | ||||||||||||
|
| 購買， |
| |||||||||
| 公允價值 | 發行債券， | 未實現 | 公允價值 | ||||||||
描述 |
| 2018年12月31日 |
| 和定居點 |
| 損益 |
| 2019年3月31日 | ||||
(單位：千) | ||||||||||||
與購置有關的或有考慮 | $ | | $ | ( | $ | — | $ | — | ||||
購置時收到的可兑換票據 | | — | — | | ||||||||
| 截至2020年3月31日止的9個月 | |||||||||||
|
| 購買， |
| |||||||||
| 公允價值 | 發行債券， | 未實現 | 公允價值 | ||||||||
描述 |
| 2019年6月30日 |
| 和定居點 |
| 收益(損失) |
| 2020年3月31日 | ||||
(單位：千) | ||||||||||||
購置時收到的可兑換票據 | | | — | | ||||||||
| 截至3月31日止9個月 | |||||||||||
|
| 購買， |
| |||||||||
| 公允價值 | 發行債券， | 未實現 | 公允價值 | ||||||||
描述 |
| 2018年6月30日 |
| 和定居點 |
| 收益(損失) |
| 2019年3月31日 | ||||
(單位：千) | ||||||||||||
與購置有關的或有考慮 | $ | | $ | ( | $ | | $ | — | ||||
購置時收到的可兑換票據 | — | | — | | ||||||||
每股淨收入(虧損)
本公司按ASC 260號計算每股淨收益(虧損)，每股收益(“ASC 260”)。在ASC 260項下，每股基本淨收益(虧損)除以報告期內已發行普通股的加權平均數目(虧損)。已發行普通股的加權平均股份數包括既得的限制性股票獎勵。每股稀釋淨收益(虧損)(“每股收益”)反映了假定所有稀釋未行使股票期權的轉換或行使以及所有稀釋未受限制股票獎勵的歸屬可能發生的稀釋。運用國庫股法確定了股票期權和限制性股票獎勵的稀釋效應。根據“國庫股票法”，行使股票期權和限制性股票獎勵所得的收益、公司尚未確認的未來服務補償費用數額以及股票期權成為所得税費用時將作為所得税費用入賬的税收優惠數額
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以所得税為目的的扣減額均假定用於回購公司普通股的股份。股票期權和限制性股票獎勵不包括在計算稀釋淨收入(損失)每股當它們是反稀釋。公司合併資產負債表中反映的普通股發行情況包括未兑現的限制性股票獎勵。
下表列出基本和稀釋後每股淨收入的計算方法：
三個月結束 | 九個月結束 | ||||||||||||
| 三月三十一日 | 三月三十一日 | |||||||||||
|
| 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 | |||||
(單位：千兆單位，除股票和每股數據外) | |||||||||||||
每股基本淨收入計算： | |||||||||||||
可歸屬於共同股東的淨收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
加權平均普通股 | | | | | |||||||||
每股基本淨收益 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
攤薄每股淨收入計算： | |||||||||||||
可歸屬於共同股東的淨收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
共享計算： | |||||||||||||
加權平均普通股 | | | | | |||||||||
稀釋股票期權與限制性股票獎勵的效應 | | | | | |||||||||
加權平均普通股 | | | | | |||||||||
攤薄每股淨收益 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
截至三月三十一日，2020年和2019年的三個月，
修訂以前發佈的財務報表
該公司已經糾正了之前在2019年10-Q表中披露的三個、六個和九個月期間未經審計的合併現金流量表，以糾正因應收賬款和遞延收入及其他負債的變化而產生的現金流量。這些修正是由於調整了截至2018年9月30日、2018年12月31日和2019年3月31日的未經審計的合併資產負債表，以糾正每個日期的應收賬款和遞延收入多報。這些調整對截至2019年6月30日的合併資產負債表、2019年6月30日終了年度的現金流量表或2019年財政年度報告的任何合併業務報表(經審計或未經審計)均無影響。
| 截至2018年9月30日止的三個月 | 2018年12月31日終了六個月 | 截至2019年3月31日止的9個月 | 截至2019年6月30日的年度 | ||||||||||||||||||||||||||
和以前一樣 | 目前 | 和以前一樣 | 目前 | 和以前一樣 | 目前 | |||||||||||||||||||||||||
報告 | 調整 | 報告 | 報告 | 調整 | 報告 | 報告 | 調整 | 報告 | 調整 | |||||||||||||||||||||
(單位：千) | ||||||||||||||||||||||||||||||
資產和負債變動： | ||||||||||||||||||||||||||||||
應收賬款 | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | — | ||||||||||
遞延收入和其他負債 | | ( | | | ( | | | ( | | — | ||||||||||||||||||||
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此外，前一年的某些數額已被重新分類，以符合本年度的列報方式，因為截至2019年6月30日，ASC 842的採用和公司將遞延租金作為一個單獨的細列項目在合併資產負債表上列報的影響有關。遞延租金現在包括在其他長期負債中.
4.不划算的所得税
所得税準備金是根據精簡的合併財務報表中報告的收入計算的。遞延所得税資產或負債是通過適用現行税法和税率確定的，用於財務報表和所得税目的對資產和負債賬面價值累計臨時差額的預期逆轉。遞延所得税費用或福利是通過該期間遞延所得税資產或負債的變化來衡量的。截至3月31日、2020年和2019年的三個月內，該公司的實際所得税税率為
5.無償融資和經營租賃
融資租賃
本公司是根據與PNC設備金融有限公司(“PNC”)和美洲銀行租賃和資本有限公司(“Balc”)簽訂的協議，為學生計算機和外圍設備租賃融資的承租人。截至2020年3月31日和2019年6月30日，融資租賃負債(截至2019年6月30日“資本租賃”)
與剛果國家警察簽訂的協議規定的個別租約包括
該公司於2019年2月與Balc簽署了一項以美元為代價的協議
以下是截至2020年3月31日(按ASC 842)和2019年6月30日(按ASC 840)計算的公司融資租賃最低租金現值的摘要：
| 2020年3月31日 |
| (一九二零九年六月三十日) | |||
| (單位：千) | |||||
2020 | $ | | $ | | ||
2021 | | | ||||
2022 | | | ||||
2023 | | — | ||||
最低付款總額 | | | ||||
減：估算利息 | ( | ( | ||||
融資租賃負債 | | | ||||
減：融資租賃負債的當期部分 | ( | ( | ||||
長期融資租賃負債 | $ | | $ | | ||
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經營租賃
本公司是經營租賃的承租人，經營各種設施，以支持公司的運作。截至2020年3月31日至2019年6月30日，營運租賃負債為$
個別經營租契的範圍到
以下是截至2020年3月31日(按ASC 842規定)和2019年6月30日(根據ASC 840)最低租賃付款現值的摘要：
| 2020年3月31日 |
| (一九二零九年六月三十日) | |||
| (單位：千) | |||||
2020 | $ | | $ | | ||
2021 | | | ||||
2022 | | | ||||
2023 | | | ||||
2024 | | | ||||
此後 | | — | ||||
最低付款總額 | | $ | | |||
減：估算利息 | ( | |||||
經營租賃責任 | | |||||
減：業務租賃負債的當期部分 | ( | |||||
長期經營租賃責任 | $ | | ||||
公司正在轉租
| 2020年3月31日 |
| (一九二零九年六月三十日) | |||
| (單位：千) | |||||
2020 | $ | | $ | | ||
2021 | | | ||||
2022 | | | ||||
2023 | | — | ||||
2024 | | — | ||||
分租收入共計 | $ | | $ | | ||
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K12公司
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以下是本公司截至2020年3月31日為止三個月和九個月的租賃成本、加權平均剩餘租賃期限、加權平均貼現率和某些其他現金流量的摘要：
三個月結束 | 九個月結束 | ||||||
2020年3月31日 | 2020年3月31日 | ||||||
租賃成本 | |||||||
融資租賃費用： | |||||||
資產使用權攤銷 | $ | | $ | | |||
租賃負債利息 | | | |||||
經營租賃成本 | | | |||||
短期租賃費用 | | | |||||
分租收入 | ( | ( | |||||
租賃費用總額 | $ | | $ | | |||
其他資料 | |||||||
為計算租賃負債所包括的數額支付的現金 | |||||||
經營租賃的經營現金流 | $ | ( | $ | ( | |||
融資租賃現金流融資 | ( | ( | |||||
為換取新的融資租賃負債而獲得的使用權資產 | | | |||||
為換取新的經營租賃負債而獲得的使用權資產 | | | |||||
加權平均剩餘租賃期-融資租賃 | 年歲。 | ||||||
加權平均剩餘租賃期-經營租賃 | 年歲。 | ||||||
加權平均貼現率-融資租賃 | | % | |||||
加權平均貼現率-經營租賃 | | % | |||||
6.再優惠信貸機制
在2020年1月27日，該公司執行了一個$
7.對等股權激勵計劃
2016年12月15日(“生效日期”)，公司股東批准了2016年激勵獎勵計劃(“計劃”)。該計劃旨在吸引、留住和激勵為公司做出重要貢獻的員工，為這些人提供股權擁有機會。根據該計劃授予的獎勵可以包括股票期權、股票增值權、限制性股票、限制性股票單位和其他基於股票的獎勵。根據該計劃，下列類型的股票回到可供發行的股票池中：
| ● | (A)與計劃獎勵和優先計劃獎勵中被沒收或取消的限制性股票和股票期權有關的未發行股票(截至生效日期仍未發行)；以及 |
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K12公司
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| ● | 為履行與限制性股票(但不包括股票期權)歸屬有關的扣繳税款義務而投標的股份。 |
與該公司2007年股權獎勵獎勵計劃(“優先計劃”)不同，該計劃沒有增加可供發行的股票的常綠規定；任何新股都需要股東批准。“優先計劃”將於2017年10月到期；然而，經該計劃批准後，該公司將不再從“優先計劃”中授予股權。截至2020年3月31日，根據該計劃核準在未來發行的公司普通股的剩餘股份總數為
股票期權
在截至2020年3月31日的9個月內，股票期權活動包括獨立協議如下：
|
|
| 加權 |
|
| ||||||
加權 | 平均 |
| |||||||||
平均 | 殘存 | 骨料 |
| ||||||||
運動 | 契約性 | 內稟 |
| ||||||||
股份 | 價格 | 壽命(年份) | 價值 |
| |||||||
懸而未決，2019年6月30日 | | $ | | ||||||||
獲批 | — | — | |||||||||
行使 | ( | | |||||||||
被沒收或取消 | ( | | |||||||||
傑出和可鍛鍊，2020年3月31日 | | $ | | $ | | ||||||
在截至三月三十一日2020年3月31日及2019年3月31日止的9個月內，行使的期權的內在價值總額為$
限制性股票獎勵
截至2020年3月31日止9個月的限制性股票獎勵活動 情況如下：
|
| 加權 |
| |||
平均 |
| |||||
批予日期 | ||||||
股份 | 公允價值 |
| ||||
非既得利益，2019年6月30日 | | $ | | |||
獲批 | | | ||||
既得利益 | ( | | ||||
取消 | ( | | ||||
非既得利益，2020年3月31日 | | $ | | |||
基於業績的限制性股票獎勵(包括上文)
在截至三月三十一日的九個月內，
包括上述
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殘存-第三個將歸屬2022年財政年度，如果實現的話。此外，如果前兩部分中的任何一項未實現，則如果自由現金流量指標總計達到，則獎勵仍可授予。
包括上述
基於股權激勵市場的限制性股票獎勵(包括上文)
在2017財政年度，該公司以股票激勵市場為基礎的限制性股票獎勵，其平均股價為$
基於服務的限制性股票獎勵(包括上文)
在截至三月三十一日的九個月內，
所有限制性股票獎勵摘要
截至2020年3月31日，
業績份額單位(“PSU”)
某些PSU授予與董事會批准的交易相關獎勵計劃(“Trip”)相關的績效標準，並在與激勵員工相關的特定期間內繼續員工服務。業績水平將決定按門檻、目標和業績成績水平衡量的PSU數量。該旅行是一筆固定金額的贈款，在該金額中，將根據公司股票的價值在履約期結束時計算出所授予的股份數量。屆時，公司將發行公司普通股的股份，或按公司的選擇發行同等數額的現金，並按照ASC 718被列為負債賠償金。
某些PSU賦予與董事會批准的長期激勵計劃(“LTIP”)相關的績效標準，並在一定時期內繼續僱員服務。業績水平將決定按門檻、目標和業績水平衡量的PSU的數量。每個PSU代表接收的權利。
除LTIP表現條件外，還有一項服務轉歸條件，取決於該專營公司作為公司僱員的持續服務，除非該專營公司有資格提早歸屬於
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根據PSU協議的規定，變更控制和資格終止。就股本表現獎勵(包括私人蔘股單位)而言，除專營公司服務外，其歸屬是根據業績指標的成就而定的，則以股票為基礎的補償費用，以加速方式確認，將每一歸屬部分視為一項單獨的授予。
2020財政年度旅行
在2020年財政年度的第三季度，該公司的目標水平為美元
2019財政年度
在2019財政年度和2020財政年度第一季度，該公司
2019財政年度
在2019財政年度，該公司通過了一項新的長期股東業績計劃(“2019SPP”)，為其主要高級管理人員提供獎勵機會。這些獎項是以PSU的形式頒發的，將根據公司市值在完成後的增長而獲得。
在2019年財政年度，該公司批准
所有業績份額單位彙總表
截至2020年3月31日，
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截至2020年3月31日止的9個月內，業績份額單位活動(不包括2020年財政年度旅行)如下：
加權 | |||||
平均 | |||||
批予日期 | |||||
| 股份 |
| 公允價值 | ||
2019年6月30日 | | $ | | ||
獲批 | | | |||
既得利益 | — | — | |||
取消 | ( | | |||
2020年3月31日 | | $ | | ||
遞延股票單位(“DSU”)
在截至2020年3月31日的三個月內，該公司批准
8.間接關聯交易
在2020和2019財政年度，公司為學校的未來做出了貢獻。未來的學校是一個關聯方，作為公司的執行官員服務於其董事會。截至三月三十一日、2020年及2019年止的三個月內，本公司對學校未來的供款為$
9.無償承諾和應急
訴訟
在公司業務的正常運作中，公司不時會受到訴訟、仲裁和行政訴訟的影響。該公司極力為這些索賠辯護；但是，對於任何待決法律程序的結果，都不能作出保證。該公司認為，根據現有資料，任何現有或已知的威脅訴訟的結果，即使被確定不利，也不應對其業務、財務狀況、流動資金或經營結果產生重大不利影響。
2019年5月10日，K12虛擬學校有限責任公司向美國仲裁協會(“AAA”)提出仲裁請求，案件編號為01-19-001-4778，命名為格魯吉亞網絡學院。(“GCA”)和格魯吉亞網絡學院董事會作為答卷人。該要求聲稱GCA違反和預期違反了GCA與K12虛擬學校有限責任公司之間的“教育產品和服務協議”，該協議於2019年1月4日修訂，依據GCA在2019-2020學年聘用其他教育產品和服務提供者的情況提出索賠。2019年5月29日，GCA對K12虛擬學校(LLC)提出反訴，理由是違反合同、欺詐、違反誠信和公平交易義務以及疏忽失實陳述。2019年6月12日，AAA任命了一名仲裁員。仲裁程序仍在繼續。
該公司目前無法預測這一仲裁的結果，儘管它不期望這一結果會對我們的財務狀況或經營結果產生重大的不利影響。K12公司打算大力推進其對GCA的索賠，並對GCA提出的每一項反訴進行有力的辯護。
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就業協議
該公司與某些執行官員簽訂了就業協議，規定了遣散費，在某些情況下，還規定了在某些終止僱用時的其他福利。除了與公司董事長和首席執行官簽訂的延長至2022年9月30日的協議外，所有其他協議都規定在“任意”的基礎上僱用。如果僱員因“正當理由”辭職或無因由而被解僱，則僱員有權繼續維持工資，在某些情況下還有權繼續領取工資，其期限視協議而定。
表外安排
截至2020年3月31日，該公司提供了大約$
此外，該公司以合約方式保證公司管理下的某些學校不會有每年的經營赤字，而該公司從這些學校收取的管理費可相應調低，以彌補任何學校的經營赤字。
除這些租賃和經營赤字擔保外，本公司沒有任何表外安排，這些安排對公司的財務狀況、財務狀況的變化、收入或支出、經營結果、流動性、資本支出或資本資源具有或相當可能產生當前或未來影響。
風險和不確定性
冠狀病毒對K12企業的影響
全球冠狀病毒的出現對公司業務的影響目前無法估計或確定。公司照常開展業務，對員工旅行、員工工作地點和某些活動的取消等作了一些修改。該公司已觀察到其他公司採取預防和先發制人的行動，以解決冠狀病毒，公司可能採取進一步行動，以改變其正常業務運作。該公司將繼續積極監測這一情況，並可能採取進一步行動，根據聯邦、州或地方當局的要求或其確定符合其僱員、客户、合作伙伴、供應商和股東的最佳利益，改變其業務運作。目前尚不清楚任何此類更改或修改對公司業務的潛在影響，包括對其客户和前景的影響，或對2020年第四季度的財務業績的影響。
2020年3月27日，“冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法”(“法案”)頒佈並簽署成為法律，該公司對該法中的業務規定進行了評估，並通過了推遲繳納社會保障工資税的僱主部分(
10.再改造
2017年第三季度，該公司退出
11.無償收購和投資
收購鍍鋅公司
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2020年1月27日，該公司收購了
根據收購會計方法，該收購被作為企業合併核算，結果是根據收購日期2020年1月27日的估計公允價值來衡量被收購資產和承擔的負債。自購置之日起，商譽以轉讓的超額價款和所取得的資產及承擔的負債的公允價值來衡量。
根據管理層對購置和承擔的有形和無形資產及負債公允價值的初步估值(根據可能發生變化的估計和假設)，初步估計的採購價格分配如下(千)：
採購價格的分配 | ||
(單位：千) | ||
現金 | $ | |
流動資產，不包括現金 | | |
財產和設備，淨額 | | |
經營租賃使用權資產淨額 | | |
無形資產，淨額 | | |
善意 | | |
其他資產 | | |
流動負債 | ( | |
遞延收入 | ( | |
遞延税款負債 | | |
當期經營租賃負債 | ( | |
長期經營租賃責任 | ( | |
其他長期負債 | ( | |
總考慮 | $ | |
最後的採購價格分配將在購置日期(“計量期”)後一年內完成。如果有資料表明需要對採購價格分配進行重大調整，這種調整將追溯到採購價格分配中。遞延收入和無形資產的估計公允價值被認為是初步的，可能會根據最終的採購價格估值數額發生變化。“國內收入法典”第382條可能限制公司利用鍍鋅淨營業損失的能力，第382節下的分析是初步的。採購價格估值和382款分析仍在審查之中。本公司未對其不利/優惠租賃進行評估，因為它涉及分配給其經營租賃、使用權和資產的價值。預計將在計量期間內完成這一評估。
確定的無形資產的公允價值主要採用多期超額收益法或特許權使用費減免法以及重置成本法的基於收入的方法確定。無形資產在以下攤銷期內按直線攤銷.
無形資產 | ||||||
估計值 | ||||||
無形資產 | 金額 | 使用壽命(以年份為單位) | ||||
(單位：千) | ||||||
客户關係 | $ | | ||||
發達技術 | | |||||
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商品名稱 | | |||||
$ | | |||||
商譽是指被收購企業的購買價格超過所取得的有形和無形資產的公允價值和承擔的負債。商譽不會攤銷，而是至少每年進行一次減值測試(如果出現減值指標，則更頻繁)。如果管理層確定商譽受損，公司將在所確定的會計季度內對減值金額收取會計費用。商譽在税收上是不可扣除的。
公司合併後的經營業績中包括的收入為$
三個月結束 | 九個月結束 | |||||||||||
三月三十一日 | 三月三十一日 | |||||||||||
(單位：千) | 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 | |||||
收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
業務收入(損失) | ( | | | | ||||||||
淨收入(損失) | ( | | ( | | ||||||||
有限合夥投資
在2019年財政年度，該公司投資於
對塔洛公司的投資
2018年8月，該公司投資了美元
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12.現金流量信息的補充披露
| 截至3月31日止的9個月 | ||||||
|
| 2020 |
| 2019 | |||
(單位：千) | |||||||
支付利息的現金 | $ | |
| $ | | ||
|
| ||||||
繳税現金 | $ | |
| $ | | ||
因採用ASC 842(1)而獲得的使用權 | $ | |
| $ | — | ||
補充披露非現金融資活動： | |||||||
為換取新的融資租賃負債而獲得的使用權資產(2) | $ | |
| $ | | ||
補充披露非現金投資活動： | |||||||
基於股票的補償費用在軟件開發中的資本化 | $ | |
| $ | | ||
基於課程開發的股票補償費用 | $ | |
| $ | | ||
(一)包括因獲得鍍鋅而取得的使用權。 | |||||||
(2)以前稱為由資本租賃義務供資的財產和設備，包括學生周邊設備。 | |||||||
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目錄
第2項管理層對財務狀況和經營結果的討論與分析。
管理層的討論和分析或MD&A中的某些陳述，除純粹的歷史信息外，包括與我們的業務計劃、目標和預期經營結果有關的估計、預測、陳述以及這些陳述所依據的假設，都是1995年“私人證券訴訟改革法”、經修正的1933年證券法第27A條或“證券法”或“交易法”第21E節或“交易法”所指的“前瞻性陳述”。這些前瞻性陳述通常由“相信”、“項目”、“預期”、“預期”、“估計”、“打算”、“戰略”、“計劃”、“可能”、“應該”、“將”、“將是”、“將繼續”、“可能的結果”和類似的表述來標識。歷史結果可能並不表示未來的表現。我們的前瞻性聲明反映了我們目前對未來事件的看法，基於假設，並受到已知和未知的風險和不確定因素的影響，這些風險和不確定性可能導致實際結果與這些聲明所設想的結果大不相同。可能導致實際結果與前瞻性報表所設想的結果之間差異的因素包括但不限於我們2019年6月30日終了的財政年度年度報告第一部分“風險因素”中討論的“風險因素”(第一部分，第1A項)中關於表10-K的內容，我們稱之為“年度報告”。我們沒有義務公開更新或修改任何前瞻性聲明，包括任何可能因任何事實、事件或情況而引起的可能影響前瞻性聲明的更改。此外，我們不能保證今後的成果、事件、活動水平、業績或成就。
這個MD&A旨在幫助理解和評估我們的經營結果和財務狀況的趨勢和重大變化。在本MD&A中，“我們”、“我們”和“我們”一詞指的是K12公司。以及合併後的子公司。本MD&A應與本報告其他部分所列的合併財務報表和相關附註以及我們年度報告的合併財務報表和MD&A一起閲讀。以下概述概述了MD&A中包含的部分：
| ● | 行政摘要-我們的業務概況和關鍵的重點，9個月，截止3月31日，2020年。 |
| ● | 關鍵會計政策和估計對需要判斷和估計的關鍵會計政策的討論。 |
| ● | 行動結果-在我們精簡的合併財務報表中分析我們的業務結果。 |
| ● | 流動資金及資本資源分析現金流量、現金來源和用途、承付款和意外開支以及市場風險的數量和質量披露。 |
執行摘要
我們是一家以技術為基礎的教育公司，提供專有和第三方課程、軟件系統和教育服務，主要是為幼兒園至12年級的學生提供個性化學習。我們的學習系統將課程、教學和相關的支持服務結合起來，創造了一種個性化的學習方式。我們的學習系統非常適合虛擬和混合公立學校、學區、特許學校和私立學校，這些學校利用不同程度的在線和傳統課堂教學以及其他教育應用。這些產品和服務是通過三個業務領域提供的：(1)管理的公立學校方案；(2)機構項目；(3)私立有償學校和其他項目。
K12的職業準備教育(“CRE”)倡議為中學生和高中生提供在線課程和職業服務，以目的地職業學院(DCA)的品牌名稱，可以為我們的所有業務領域提供服務。該計劃旨在為學生提供獲得行業認證、大學學分和工作經驗的內容途徑，從而使他們在職業目標上處於領先地位。
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目錄
管理公立學校方案 |
| 體制性 |
| 私立有償學校和其他 |
|
●副業-附屬學校-志願虛擬公立學校 | ●間接非管理公立學校計劃 | ●自願性、自願性 -K12國際學院 | |||
●二.class=‘class 3’>再 | ●間接制度軟件和服務 | -喬治華盛頓大學 在線高中 | |||
●副業轉制目的地職業院校/高級職業準備教育 | ●職業院校/職業院校/ 職業準備課程課程 | -基石學校 | |||
●私營目的地職業學院(私立) ●成品油 |
在截至2020年3月31日的9個月中，管理公立學校項目約佔我們收入的89%。我們管理的公立學校項目提供了一套完整的系統、服務、產品和專業知識，我們管理這些系統、服務和專業知識，以支持在線或混合公立學校。這些項目的客户可以根據談判達成的服務協議獲得行政支持、信息技術、學術支持服務、在線課程、學習系統平臺和教學服務。我們向虛擬和混合公立特許學校和學區提供我們管理的公立學校和DCA項目。這些合同是與客户的管理當局談判和批准的。管理公立學校項目服務和產品協議的期限通常為2-5年，大多數規定在談判的時間框架內不需要客户通知就自動更新。在任何財政年度，公司可以簽訂新的管理公立學校協議，收到非自動更新通知，並談判替代協議，終止合同或收到終止通知，或在管理公立學校計劃和非管理公立學校計劃之間過渡學校。董事會還可以在合同過程中制定學校政策和其他條款和條件，例如招生參數。向我們的託管公立學校客户頒發特許書的授權人也可以續訂、撤銷或修改這些特許。我們向大多數州和哥倫比亞特區的76所學校提供了我們管理的公立學校項目。
在本財政年度，我們在一個州簽訂了一項新合同，開辦一個管理公立學校計劃，為五個州的學校自動更新了六項協議，現在正在兩個州進行續約談判，並在兩個州完成續約談判，並對合同作了不同程度的修改。在一所學校，適用的授權人援引其在即將到來的2020至2021學年及其後不延長協議的權利，因此，除非找到新的授權人，否則這些學校將關閉。
我們的機構業務包括非管理的公立學校項目和機構軟件和服務，k12提供課程，包括職業技術教育(Cte)選修課，以及全職虛擬和混合課程的技術。此外，我們還提供各種選擇，使學校與我們簽訂教學、課程、補充課程、市場營銷、招生和其他教育服務和產品的合同。與管理的公立學校方案不同，機構企業不提供初級行政支助服務，這些服務仍然由學區或學校客户負責。除了課程、平臺和項目之外，我們向機構客户提供的服務還可以幫助他們推出適合自己需求的在線和混合學習方案，還可以包括教學支持、報告工具和內容庫。我們作為合作伙伴與學區、公立學校、特許學校、私營公司和私立學校密切合作，為他們提供教育解決方案。2018-19學年，我們為50個州和哥倫比亞特區的學區或學校服務。
我們的私立薪資學校和其他業務包括三家經認證的、以學費為基礎的私立學校，這些學校滿足學生從個人課程學分恢復到大學預科課程的一系列需要。這些學校是：(1)K12國際學院及其DCA項目，這是一所在線私立學校，使我們能夠向全世界的學生提供我們為虛擬和混合公立學校提供的全日制教育課程和課程；(2)Keystone學校，一所提供在線和函授課程的私立學校；(3)喬治華盛頓大學在線高中，這所學校提供大學預科課程，專為正在尋求具有挑戰性的學術經驗的中學生設計。我們的私立薪資學校和其他業務也包括鍍鋅公司。(“激勵”)，是個人和公司在技術領域(如軟件工程和數據科學)開發人才和能力的領先者，我們將在下文更詳細地討論。
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目錄
截至2020年3月31日的9個月，收入從上年的7.594億美元增加到7.718億美元，增長1.6%。同期，營業收入從上一年的4 280萬美元降至2 540萬美元，減少了40.7%。普通股股東的淨收入為1 960萬美元，比上一年的3 390萬美元減少了42.2%。
最近的發展
2020年1月27日，我們以1.772億美元的現金作為交換，收購了鍍鋅公司，其中包括營運資本調整。鍍鋅為技術領域的個人和公司提供人才開發。收購K12職位，使其成為職業準備教育服務的主要提供者，並在技能培訓、技術人員配置以及發展財富500強公司的人才和能力方面處於領先地位。激勵管理團隊、品牌認可、校友網絡、校園以及行業領先的軟件工程和數據科學項目將使K12能夠加速進入這一重要且不斷增長的市場。
關鍵會計政策和估計
按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則編制財務報表(“公認會計原則”)，要求我們對今後影響濃縮合並財務報表和所附附註所報告數額的事件作出估計和假設。未來的事件及其影響無法確定。因此，確定估計數需要作出判斷。實際結果可能與這些估計數不同，任何這類差異都可能對我們的合併財務報表產生重大影響。關鍵會計政策在我們的年度報告中披露。除了租賃(下面討論)，我們的重要會計政策沒有重大更新披露在我們的年度報告。
租賃
本公司的主要租賃活動包括學生電腦和周邊設備，分為融資租賃和設施租賃，被歸為經營租賃。
融資租賃
該公司簽訂協議，資助購買學生電腦和向其學校學生提供的外圍設備。個別租賃通常包括1至3年付款條件，以不同的費率，在每個租賃期限結束時有1美元的購買期權。公司將融資的資產作為抵押，以獲得未清租約。
經營租賃
本公司就其總部、銷售和招生團隊以及學校運作的辦公設施簽訂協議。最初的租賃期限為1至15年。某些租約包括通常以現行市場費率為基礎的延期選擇以及終止權。公司對每一份租約進行評估，以確定是否應將包括在更新選項中的租賃付款包括在租賃責任的初步計量中。截至通過之日，剩餘的租約期限為1至5年，該公司的結論是，在確定最初的租賃責任時，將不包括現有租約的續簽選擇。
貼現率
對於公司的融資租賃，規定的費率是在租賃期限內確定的；而對於公司的經營租賃，則不是隱含的。對於經營租賃，公司使用其增量借款利率作為貼現率；在類似期限和金額的擔保基礎上確定該公司的借款利率
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目錄
租來的。根據其目前的業務租賃負債總額，增量借款利率的1%變動將導致業務租賃負債的初始現值發生460萬美元的變化。
業務結果
冠狀病毒對K12企業的影響
全球冠狀病毒病(“冠狀病毒”)的出現對我們的業務的影響目前是無法估計或確定的。我們照常開展業務，並對員工旅行、員工工作地點和某些活動的取消等進行了一些修改。我們觀察到其他公司採取預防和先發制人的行動來對付冠狀病毒，公司可能採取進一步行動改變其正常的業務運作。我們將繼續積極監測情況，並可能採取進一步行動，根據聯邦、州或地方當局的要求，或根據我們的僱員、客户、合作伙伴、供應商和股東的最佳利益，採取行動改變我們的業務運作。目前尚不清楚任何此類改動或修改可能對我們的業務產生哪些潛在影響，包括對我們的客户和前景的影響，或對我們2020年第四季度的財務業績的影響。
業務線
我們有三個業務領域：(1)管理公立學校項目；(2)機構管理；(3)私立有償學校和其他。
招生數據
下表列出了我們管理的公立學校項目和非管理公立學校項目的學生總註冊數據。我們管理的公立學校項目提供了一套完整的系統、服務、產品和專業知識，我們管理這些系統、服務和專業知識，以支持在線或混合公立學校。這些項目的客户可以根據談判達成的服務協議獲得行政支持、信息技術、學術支持服務、在線課程、學習系統平臺和教學服務。與管理的公立學校項目不同，非管理的公立學校項目不提供全面的行政支持服務，這仍然是學區或學校客户的責任。相反，非管理的公立學校項目提供各種選擇，使學校可以承包教學、課程、補充課程、營銷、招生和其他教育服務。平均而言，註冊管理公立學校項目比通過我們的機構業務提供有限或不提供管理服務的入學所產生的收入更多。我們不給予或允許獎勵補償支付給我們的公立學校計劃招生工作人員或承包商根據學生人數。如果入學組合發生變化，我們的收入將受到影響，因為每個入學的平均收入是顯著不同的。例如, 格魯吉亞網絡學院(“GCA”)的獨立委員會採取行動，在2019-2020學年就課程和其他管理的學校服務與其他服務提供者進行了接觸，儘管我們與GCA的獨家合同規定，我們將在學年內成為這些服務的唯一提供者。下表將2018-2019學年的學生註冊數據和GCA的收入按“管理公立學校”項目分類。GCA最近一個學年的平均每季度入學人數接近10，000人，如2019年8月7日提交的表10-K第一部分第3項所述，我們於2019年5月10日對GCA及其董事會提出了一項保密仲裁請求，要求執行我們的獨家合同。我們繼續向GCA提供有限的產品和服務，這些產品和服務的收入很少。目前，我們可能會在本學年向一般核證機關提供的服務種類和範圍尚不清楚。
三個月結束 | 九個月結束 | ||||||||||||||||||||||
三月三十一日 | 2020 / 2019 | 三月三十一日 | 2020 / 2019 | ||||||||||||||||||||
| 2020 |
| 2019 |
| 變化 |
| 變化率 |
| 2020 |
| 2019 |
| 變化 |
| 變化率 | ||||||||
(單位：千美元，百分比除外) | |||||||||||||||||||||||
管理公立學校方案(1)(2) | 119.7 | 117.1 | 2.6 | 2.2% | 119.1 | 117.0 | 2.1 | 1.8% | |||||||||||||||
非管理公立學校計劃(1) | 16.2 | 24.5 | (8.3) | (33.9%) | 15.9 | 24.0 | (8.1) | (33.8%) | |||||||||||||||
36
目錄
| (1) | 如果一所學校從託管公立學校項目改為非管理公立學校計劃，相應的招生分類將在合同安排變更期間發生變化。報告的第一季度入學人數等於官方統計日期，即每年10月的第一個星期三，或2019年10月2日為2020財政年度第一季度，2018年10月3日為2019財政年度第一季度。 |
| (2) | 管理公立學校計劃包括K12沒有獲得公共資金或收入的入學。 |
按業務航線分列的收入
收入是根據基本客户合同協議通過業務線獲取的。客户可以定期更改業務線分類。另一種方法是，管理下的公立學校可能變成非管理的公立學校，並尋求重新談判現有的合同或我們向學校提供的服務的範圍，將公立學校從一條業務線重新分類為另一種業務線，這將反映在我們披露收入和兩條業務線之間的學生註冊總數上。例如，購買單一課程的地區(機構業務客户)可能決定轉換為全職虛擬學校項目(管理公立學校客户)。業務線分類的變化發生在合同協議修改時。我們管理的公立學校項目和我們的機構業務之間的收入組合可能會發生變化，因為我們的一所或多所管理學校轉變為一種自我管理的模式，使我們只能為學校提供特定的服務。這種轉變可能是由於獨立的學校董事會或州立法或法規的發展所尋求的重點的改變，從而減少了我們從學校中產生的收入。以下是我們在所述期間的收入：
三個月結束 | 九個月結束 | ||||||||||||||||||||||
三月三十一日 | 2020/2019 | 三月三十一日 | 2020/2019 | ||||||||||||||||||||
| 2020 |
| 2019 |
| $ |
| % |
| 2020 |
| 2019 |
| $ |
| % | ||||||||
(單位：千美元，百分比除外) | |||||||||||||||||||||||
管理公立學校方案 | $ | 228,335 | $ | 222,645 | $ | 5,690 | 2.6% | $ | 685,446 | $ | 665,981 | $ | 19,465 | 2.9% | |||||||||
體制性 | |||||||||||||||||||||||
非管理公立學校計劃 | 8,173 | 12,776 | (4,603) | (36.0%) | 26,792 | 37,398 | (10,606) | (28.4%) | |||||||||||||||
機構軟件與服務 | 8,580 | 8,530 | 50 | 0.6% | 30,246 | 29,515 | 731 | 2.5% | |||||||||||||||
機構共計 | 16,753 | 21,306 | (4,553) | (21.4%) | 57,038 | 66,913 | (9,875) | (14.8%) | |||||||||||||||
私立有償學校和其他 | 12,066 | 9,301 | 2,765 | 29.7% | 29,350 | 26,544 | 2,806 | 10.6% | |||||||||||||||
總收入 | $ | 257,154 | $ | 253,252 | $ | 3,902 | 1.5% | $ | 771,834 | $ | 759,438 | $ | 12,396 | 1.6% | |||||||||
37
目錄
財務信息
下表列出了所述各期間的業務數據和數額佔收入的百分比：
| 截至3月31日止的三個月 | 截至3月31日止的9個月 | ||||||||||||||||||||
|
| 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 | ||||||||||||||
(千美元) | ||||||||||||||||||||||
收入 | $ | 257,154 |
| 100.0 | % | $ | 253,252 |
| 100.0 | % | $ | 771,834 |
| 100.0 | % | $ | 759,438 |
| 100.0 | % |
| |
教學成本和服務 | 178,968 | 69.6 | 168,260 | 66.4 | 515,796 | 66.8 | 487,574 | 64.2 | ||||||||||||||
毛利率 | 78,186 | 30.4 | 84,992 | 33.6 | 256,038 | 33.2 | 271,864 | 35.8 | ||||||||||||||
銷售、一般和行政費用 | 63,687 | 24.8 | 61,725 | 24.4 | 230,622 | 29.9 | 229,059 | 30.2 | ||||||||||||||
業務收入 | 14,499 | 5.6 | 23,267 | 9.2 | 25,416 | 3.3 | 42,805 | 5.6 | ||||||||||||||
利息收入淨額 | (76) | (0.0) | 754 | 0.3 | 1,275 | 0.2 | 1,547 | 0.2 | ||||||||||||||
其他收入(費用)，淨額 | (1,093) | (0.4) | 556 | 0.2 | (736) | (0.1) | (40) | (0.0) | ||||||||||||||
所得税前收入和權益法投資損失 | 13,330 | 5.2 | 24,577 | 9.7 | 25,955 | 3.4 | 44,312 | 5.8 | ||||||||||||||
所得税費用 | (4,419) | (1.7) | (5,842) | (2.3) | (5,993) | (0.8) | (9,858) | (1.3) | ||||||||||||||
權益法投資損失 | (157) | (0.1) | (273) | (0.1) | (344) | (0.0) | (562) | (0.1) | ||||||||||||||
可歸屬於共同股東的淨收入 | $ | 8,754 | 3.4 | % | $ | 18,462 | 7.3 | % | $ | 19,618 | 2.5 | % | $ | 33,892 | 4.5 | % | ||||||
截至三月三十一日止的三個月比較2020年和2019年
收入。截至二0二0年三月三十一日止的三個月內，我們的額外收入為二億五千七百二十二百萬元，較前一年同期的二億五千三百三十萬元增加了三百九十萬元，增幅為百分之一點五。管理公立學校方案的收入同比增長570萬美元，即2.6%。公立學校管理方案收入增加的主要原因是入學人數增加了2.2%，每個學生獲得的資金增加、學校結構(按學校分列的入學人數分佈)和其他因素。
機構總收入減少了460萬美元，即21.4%，主要原因是我們的非管理公立學校項目的入學人數減少了33.9%。由於購置了鍍鋅設備，私立學校和其他收入比上一年增加了280萬美元，即29.7%。
教學成本和服務費用。截至二零二零年三月三十一日止的三個月內，額外的教學成本及服務開支為一億七千九百萬元，較上年同期的一億六千八百三十萬元增加了一千零七十萬元，增幅為百分之六點四。這一費用的增加主要是由於增加人員和相關福利費用，以支持更高的入學人數，以及與服務激勵的客户有關的費用。在截至2020年3月31日的三個月中，教學成本和服務費用佔收入的69.6%，比截至2019年3月31日的3個月增加了66.4%。
銷售，一般和行政費用。截至二零二零年三月三十一日止的三個月內，主要銷售、一般及行政開支為六千三百七十萬元，較上年同期的六千一百七十萬元增加了二百萬元，增幅為百分之三點二。增加的主要原因是人事和有關福利費用增加。在截至2020年3月31日的三個月內，銷售、一般和行政費用佔收入的24.8%，比截至2019年3月31日的3個月增加了24.4%。
38
目錄
所得税費用。在截至2020年3月31日的三個月內，我們的所得税支出為440萬美元，佔所得税前收入的33.5%，而上一年同期的税前收入為580萬美元，佔所得税前收入的24.0%。在截至2020年3月31日的三個月內，實際税率的提高主要是由於非扣減補償金數額的增加。
淨收入。截至2020年3月31日止的三個月，現金淨收入為880萬美元，而前一年同期為1 850萬美元，減少了970萬美元。
截至三月三十一日止的九個月比較2020年和2019年
收入。截至二零二零年三月三十一日止的九個月內，我們的收入為7.718億元，較上年同期的7.594億元增加1，240萬元，增幅1.6%。管理公立學校方案的收入比去年增加了1 950萬美元，即2.9%。公立學校管理方案收入增加的主要原因是入學人數增加了1.8%，每個學生獲得的資金增加、學校結構(按學校分列的入學人數分佈)和其他因素。
機構總收入減少990萬美元，即14.8%，主要原因是我們的非管理公立學校項目的入學人數減少了33.8%。由於購置了鍍鋅設備，私立學校和其他收入比上一年增加了280萬美元，即10.6%。
教學成本和服務費用。截至二零二零年三月三十一日止的九個月內，額外的教學成本及服務開支為五億一千五百八十萬元，較上年同期的四億八千七百六十萬元增加二千八百二十萬元，即百分之五點八。這一費用的增加主要是由於增加人員和相關福利費用，以支持更高的入學人數，以及與服務激勵的客户有關的費用。在截至2020年3月31日的9個月中，教學成本和服務費用佔收入的66.8%，比截至2019年3月31日的9個月增加了64.2%。
銷售，一般和行政費用。截至二零二零年三月三十一日止的九個月內，主要銷售、一般及行政開支為二億三千零六十萬元，較上年同期的二億二千九百一十萬元增加一百五十萬元，即百分之零點七。增加的主要原因是人事費和有關福利費用增加，但廣告費用減少部分抵消了這一增加。在截至2020年3月31日的9個月內，銷售、一般和行政費用佔收入的29.9%，比截至2019年3月31日的9個月下降了30.2%。
所得税費用。在截至2020年3月31日的9個月內，我們的所得税支出為600萬美元，佔所得税前收入的23.4%，而上一年同期的收入税前支出為990萬美元，佔所得税前收入的22.5%。截至2020年3月31日的9個月內，實際税率的提高主要是由於非扣減補償金的增加，這部分被股票補償金的超額税收優惠所抵消。
淨收入。截至2020年3月31日止的9個月，現金淨收入為1 960萬美元，而上一年同期為3 390萬美元，減少了1 430萬美元。
流動性與資本資源
截至2020年3月31日，淨營運資本(即流動資產減去流動負債)為2.291億美元。我們的週轉資本包括現金和現金等價物1.5億美元和應收賬款2.843億美元。我們的營運資本為我們正常運作的需要提供了重要的流動資金來源。我們的應收賬款餘額波動在整個財政年度，根據客户帳單和收款的時間，並傾向於在我們的第一財政季度最高，因為我們開始為學生記帳。此外，截至2020年3月31日，我們的現金和應收賬款顯著超過我們的應付賬款和短期應計負債。
在2020年1月27日，我們與PNC資本市場有限責任公司(PNC Capital Markets LLC)執行了一項價值1億美元的高級有擔保循環信貸貸款(“信用貸款”)，用於一般的公司經營目的。信貸貸款期限為五年，包括但不限於最高槓杆率和最低利率。我們在信貸工具下的大部分借款都是在libor加上根據協議中定義的槓桿比率從0.875%到1.50%不等的額外利率。截至2020年3月31日，我們遵守了金融公約。截至2020年3月31日，我們有1，000萬美元未償還的信貸。
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目錄
設施。信貸融資機制還包括2億美元的手風琴功能。在2020年財政年度剩餘時間內，與信貸機制有關的利息支出預計將不到50萬美元。
根據與PNC設備財務、LLC(“PNC”)和美國銀行租賃與資本有限責任公司(“Balc”)的協議，我們承擔學生電腦和外圍設備的資本租賃義務。截至2020年3月31日和2019年6月30日，資本租賃未清餘額分別為2，330萬美元和2，460萬美元，租賃利率為1.52%至3.87%。
與剛果國家石油公司的個別租賃包括36個月的付款條件，以不同的費率，在每個租賃期結束時有1美元的購買期權。我們已保證提供資金的資產以獲得未清租約。
我們在2019年2月與Balc簽訂了一項2，500萬美元的協議，為我們在2019年12月之前的租賃提供融資，利率波動為libor+1.25%。我們在2020年3月又簽署了一項2，500萬美元的協議，為我們在2021年1月之前的租賃提供融資，利率波動為libor+0.75%。與Balc的個別租賃包括12個月的付款條件，固定費率從1.52%到3.58%，以及在每個租賃期結束時的1美元購買期權。我們保證提供資金的資產以獲得未清租約。
我們的現金需求主要包括日常運營費用、資本支出和與辦公設施租賃、資本設備租賃和其他經營租賃有關的合同義務。我們預計未來將用運營產生的現金支付現有租約的款項。我們認為，從業務中產生的資金、我們的信貸貸款借款和手頭的淨週轉資金的組合將足以在可預見的將來為我們目前的業務提供資金。此外，在較小的程度上，我們繼續探索與我們的業務有關的收購、戰略投資和合資企業，我們可以利用現金、股票、債務、資產的貢獻或這些資產的組合來收購這些企業。
經營活動
截至2020年3月31日的9個月內，營業活動提供的淨現金為300萬美元，而截至2019年3月31日的9個月為7 330萬美元。各期間業務提供的現金減少7 030萬美元，主要原因是應付賬款、應計補償和應收賬款發生變化。
投資活動
截至2020年3月31日的9個月，用於投資活動的淨現金為2.081億美元，而截至2019年3月31日的9個月為4 800萬美元，增加了1.601億美元。增加的主要原因是，在2020年1月，對鍍鋅的投資為1.772億美元，部分被現金流動920萬美元所抵消。
籌資活動
截至2020年3月31日止的9個月，供資活動提供的現金淨額為7 190萬美元，而截至2019年3月31日止的9個月期間用於籌資活動的現金淨額為2 240萬美元，籌資活動提供的現金淨額增加了9 430萬美元。籌資活動提供的現金淨額增加的主要原因是，從信貸機制借款增加1.05億美元，但因償還購置學生電腦所產生的融資租賃債務增加770萬美元而抵銷。
表外安排、合同義務和承付款
截至2020年3月31日，我們為該公司的某些學校提供了約110萬美元的擔保。
此外，我們亦以合約方式保證某些學校不會有每年的營運赤字，而我們從這些學校收取的管理費亦可能因此而減少，以彌補任何學校的經營赤字。
除這些租賃和經營赤字擔保外，我們沒有任何表外安排對我們的財務狀況、財務狀況的變化、收入或支出、經營結果、流動資金、資本支出或資本資源具有或相當可能產生當前或未來影響。
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目錄
第三項市場風險的定量和定性披露。
利率風險
截至2020年3月31日和2019年6月30日，我們的現金和現金等價物分別為1.5億美元和2.831億美元。我們的過剩現金主要投資於美國財政部貨幣市場基金，儘管我們也可以投資貨幣市場賬户、政府債券、公司債券和類似的投資。未來的利息和投資收入受利率變動的影響，而我們的投資組合的公允價值可能會因利率的變動而改變。到2020年3月31日，現金利率增長1%，年化利息收入將增加150萬美元。
根據我們的信貸安排，我們的短期債務義務受利率影響.到2020年3月31日，利率總增長1%將導致利息支出每年增加100萬美元。
外幣兑換風險
我們目前在幾個外國經營，但我們不以外幣進行實質性的業務。如果我們以外幣進行任何實質性交易，或建立或收購任何子公司，以外幣衡量和記錄其財務狀況和經營結果，我們將面臨貨幣交易風險和/或貨幣轉換風險。在過去幾年中，美元和許多外幣之間的匯率波動很大，將來可能會繼續波動。因此，我們可能在未來決定採取對衝策略，以儘量減少貨幣波動對我們的財務狀況和經營結果的影響。
第4項控制和程序。
對披露控制和程序的評估
我們保持披露控制和程序(如“交易法”第13a-15(F)條規定的那樣)，目的是確保在“交易法”報告中要求披露的信息在證券和交易委員會規則和表格規定的時限內記錄、處理、彙總和報告，並確保這些信息得到積累，並酌情傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，以便及時作出關於所需披露的決定。在設計和評價披露控制和程序時，管理層認識到，任何控制和程序，無論設計和運作如何良好，都只能為實現預期的控制目標提供合理的保證，管理部門必須在評價可能的控制和程序的成本效益關係時運用其判斷。
我們根據“外匯法”規則13a-15或規則15d-15(B)段的要求，在管理層(包括我們的首席執行官和首席財務官)的監督和參與下，對我們的披露控制和程序的有效性(如“交易所法”規則13a-15(E)或規則15d-15(E)所界定的)在本季度報告表10-Q所述期間結束時進行了評估。根據這次審查，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，我們的披露控制和程序自2020年3月31日起生效。
財務報告內部控制的變化
在最近一個財政季度，我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響，或相當可能對財務報告的內部控制產生重大影響。我們不需要在我們對K12財務報告的內部控制的評價中列入對在本報告所述期間購置的實體財務報告的內部控制的評估。我們正在將激勵公司的業務納入我們對財務報告的內部控制，並打算在收購日期的一年內完成這項工作。
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目錄
第II部.其他資料
第1項法律訴訟。
在我們的日常業務中，我們不時會受到訴訟、仲裁和行政程序的影響。我們極力為這些要求辯護；然而，對於任何待決法律程序的結果，我們都無法作出保證。我們認為，根據現有資料，任何現有或已知的威脅程序的結果，即使被確定不利，也不應對我們的業務、財務狀況、流動資金或業務結果產生重大不利影響。
2019年5月10日，K12虛擬學校有限責任公司向美國仲裁協會(“AAA”)提出仲裁請求，案件編號為01-19-001-4778，命名為格魯吉亞網絡學院。(“GCA”)和格魯吉亞網絡學院董事會作為答卷人。該要求聲稱GCA違反和預期違反了GCA與K12虛擬學校有限責任公司之間的“教育產品和服務協議”，該協議於2019年1月4日修訂，依據GCA在2019-2020學年聘用其他教育產品和服務提供者的情況提出索賠。2019年5月29日，GCA對K12虛擬學校有限責任公司提出反訴，理由是違反合同、欺詐、違反誠信和公平交易義務以及疏忽失實陳述。2019年6月12日，AAA任命了一名仲裁員。仲裁程序仍在繼續。
我們目前無法預測這一仲裁的結果，儘管我們預計仲裁結果不會對我們的財務狀況或業務結果產生重大的不利影響。K12公司打算大力推進其對GCA的索賠，並對GCA提出的每一項反訴進行有力的辯護。
第1A項.危險因素
2019年8月7日向證交會提交的2019年6月30日終了財政年度的第10-K表年度報告第一部分1A中所述的“風險因素”所描述的風險在所有重大方面都是最新的，但經修正和補充以下附加風險因素的風險除外。
鍍鋅的收購和鍍鋅業務、操作和人員的整合將帶來風險，我們可能無法實現獲得鍍鋅所帶來的預期效益。
2020年1月27日，我們完成了對鍍鋅的收購。雖然我們期望從獲得激勵的過程中獲得重大的利益，但我們無法保證我們將及時或根本地真正實現這些利益。獲得鍍鋅的預期效益將在一定程度上取決於我們能否成功和有效地將鍍鋅業務和業務與我們現有的業務結合起來。兩個獨立企業的結合是一個複雜、昂貴和耗時的過程.整合過程可能會導致意料之外的問題、費用、負債、客户關係的喪失、資源的支出以及管理和人員的分散。合併行動的困難包括：
| ● | 如果我們對激勵業務的期望沒有實現，我們可能無法實現預期的協同效應，或成功地進入職業倦怠教育服務市場； |
| ● | 管理層的注意力可能會被轉移，我們的核心業務可能會因整合問題而受到幹擾； |
| ● | 我們可以投入大量的資源用於整合和轉移原本可以用於支持和發展我們的核心業務的資源； |
| ● | 我們可能難以整合財務會計系統、信息技術系統、交易處理系統、內部控制和標準以及程序和政策； |
| ● | 我們可能難以協調銷售和營銷工作，以有效地定位合併後的公司的能力； |
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目錄
| ● | 激勵收購可能對我們與僱員和客户的關係產生不利影響，潛在客户或其他第三方可能因收購而推遲或拒絕與我們簽訂協議；以及 |
| ● | 我們和激勵公司對關鍵會計估計所作的假設可能是不正確的。 |
激勵可能無法達到我們預期的收入、收益或經營效率水平。激勵公司的業務和財務業績受到某些風險和不確定因素的影響，其中包括：發展企業業務和擴大校園的地理足跡。
如果激勵業績低於我們的預期，我們可能無法達到我們預期的收入、收益或經營效率水平，而我們的業務、財務狀況、經營結果和現金流動也可能受到不利影響。
與激勵收購相關的不確定性可能導致管理人員和其他關鍵員工的離職，這可能對合並後公司的未來業務和運營產生不利影響。
為了執行我們的商業計劃，我們依賴於我們的官員和其他關鍵員工的經驗和行業知識，包括那些作為激勵收購的一部分加入我們的員工。合併後的公司能否成功在一定程度上取決於我們是否有能力留住關鍵管理人員和其他關鍵員工，其中一些人可能會因此次收購而在合併後的公司中經歷未來角色的不確定性。這可能對我們吸引和留住關鍵人員的能力產生重大不利影響，並可能對我們的業務、財務狀況、業務結果和現金流動產生不利影響。
我們的大部分收入來自管理的公立學校項目，並取決於每個學生的資金數額和支付公式，這些數額與我們與我們所服務的管理公立學校簽訂服務協議時的水平相當。如果這些籌資數額或公式因經濟狀況或政治反對而大幅度減少或修改，或採取新的限制措施或推遲付款，我們的業務、財務狀況、業務結果和現金流量都可能受到不利影響。
與我們簽約的公立學校由聯邦、州和地方納税人提供政府資金，我們的業務主要依賴於這些資金。各級政府的教育預算撥款是通過立法程序確定的，立法過程可能會受到營利性教育公司的負面意見、整個經濟的衰退狀況或公立學校經費的大幅度下降的影響。聯邦和州選舉的結果也可能導致教育政策的轉變，以及各種教育方案可獲得的資金數額。
政治進程和一般經濟狀況的潛在變異性，包括最近爆發的2019年冠狀病毒疾病(“冠狀病毒”)，造成了一些可能對我們的業務產生不利影響的風險，其中包括：
| ● | 立法提案可以而且已經導致削減公共教育的預算或方案，包括我們所服務的虛擬和混合公立學校和學區，因此減少並有可能限制或取消這些學校向我們購買的產品和服務，使我們的收入下降。各州立法機構不時提出一些提案，專門針對不同待遇的虛擬公立學校和混合公立學校。 |
| ● | 經濟狀況，包括最近爆發的冠狀病毒疫情造成的當前和未來的商業中斷以及債務和股票市場的波動，可能會減少所有公立學校的國家教育資金，或導致推遲向學校和學區支付政府資金，或推遲向我們的產品或服務付款，這對我們所服務的管理公立學校可能造成不成比例的影響。我們的年收入增長受到聯邦、州和地區每個學生資助水平變化的影響。例如，由於2008年經濟衰退引起的預算問題，許多州削減了每個學生對公共教育的資助，影響到我們所服務的許多公立學校，包括某些州甚至在年中突然削減經費，在某些情況下，由於公式化的調整，在某些情況下追溯適用於學年開始。此外，當我們開始服役時 |
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目錄
| 在一個州與多所管理的公立學校簽訂協議，適用於這些學校的資金削減的總體影響可能是重大的。例如，我們與加州的13所學校簽訂了協議，雖然每所學校都擁有自己的管理機構，而且加州沒有一所學校佔我們收入的10%以上，但影響該州所有情況相似的學校的付款水平或時間的管制行動可能會對我們的財務狀況產生不利影響。聯邦、州和地方今後幾年的具體資金水平還不為特定的州所知，從總體上看，有理由相信，我們所服務的一些公立學校的每名學生入學經費可能較低，而其他一些學校則可能隨着經濟條件或政治條件的變化而增加供資。 |
| ● | 作為一家上市公司，我們必須定期向SEC提交財務報告和其他披露報告。這一資料可在立法過程中參考，包括預算方面的考慮，涉及其他公立學校備選方案的供資，包括虛擬公立學校和混合學校。一家盈利性教育公司披露這一信息，無論家長是否滿意和學生表現如何，都可能被虛擬和混合公立學校的反對者用來提議削減或限制資金。 |
| ● | 政府不時沒有撥款給學校和學區，有時會令受影響的學校延遲支付我們的產品和服務。這些付款延誤過去曾發生過，在這一問題得到解決之前，可能會剝奪我們大量的週轉資金，這可能會妨礙我們執行增長戰略和開展業務的能力。例如，在2016財政年度，賓夕法尼亞州聯邦無法批准包括公立學校教育經費在內的預算，因此，Agora網絡特許學校沒有收到任何資金，無法就我們的產品和服務及時向該公司支付合同付款，儘管我們繼續承擔維持學校運作的費用。 |
第2項發行人購買股票證券。
沒有。
第3項.高級證券違約。
沒有。
第4項礦山安全信息披露。
沒有。
第5項其他信息。
沒有。
第6項展品.
(A)較高的價格、價格、產品、商品等。
數 |
| 描述 |
2.1 | 自2020年1月21日起，由K12管理公司和K12管理公司之間達成的協議和合並計劃。以及KAcquisitionCo.富通顧問有限責任公司，作為證券持有人代表(僅針對第十三條)(參照登記官目前關於表格8-K的報告的表2.1，於2020年1月27日提交證券交易委員會，檔案號001-33883)。 | |
10.1 | 自2020年1月27日起，由K12公司、擔保方、貸款人方和全國協會的PNC銀行作為行政代理(參照登記人關於8-K表的當前報告(見表10.1)，於2020年1月27日向證交會提交，檔案號001-33883)簽訂的信貸協議。 |
44
目錄
10.2 | TimothyJ.Medina的就業協議，2012年4月3日(參考“註冊官”目前關於表格8-K的報告的表10.1，該報告於2020年4月8日提交給證交會，檔案號001-33883)。 | |
31.1 | 經修訂的1934年“證券交易法”第13a-14(A)條規定的首席執行幹事認證。 | |
31.2 | 經修訂的1934年“證券交易法”第13a-14(A)條規定的首席財務官認證。 | |
32.1 | 經修訂的1934年“證券交易法”第13a-14(B)條規定的首席執行幹事的認證，以及美國“美國法典”第18條第1350節所要求的認證。 | |
32.2 | 經修訂的1934年“證券交易法”第13a-14(B)條規定的首席財務官的認證，以及美國“美國法典”第18條第1350節所要求的認證。 | |
101 | 以下是K12公司的財務報表和腳註。截至2020年3月31日的財政季度關於表10-Q的季度報告，格式為內聯XBRL(內聯可擴展業務報告語言)：(1)精簡的合併資產負債表(未經審計)，(2)精簡的業務合併報表(未經審計)，(3)彙總綜合收入綜合報表，(4)精簡的合併股本報表(未經審計)，(5)現金流動合併報表(未經審計)，(6)精簡合併財務報表(未經審計)。 | |
104 | 本季度報告的首頁為表10-Q，格式為內聯XBRL(見表101)。 | |
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目錄
簽名
根據1934年“證券交易法”的要求，登記人已正式安排由下列簽名人代表其簽署本報告，並正式授權。
K12公司 | ||
S/TimothyJ.Medina | ||
姓名： | 蒂莫西·麥迪納 | |
標題： | 首席財務幹事、首席會計幹事和授權簽字人 | |
日期：2020年4月28日
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