假的--12-31Q12020000155203345440000047100000019000000232000001300000200000000.010.01100000000010000000001935000001950000001887000001898000002024-12-102026-11-1533000004800000310000047000002033-12-312027-01-01220000011700000190000011300000148210000015243000000.03300.03550.02490.0274001000000000004800000520000000015520332020-01-012020-03-3100015520332020-03-3100015520332019-12-3100015520332019-01-012019-03-3100015520332019-03-3100015520332018-12-310001552033美國-公認會計原則:國庫2018-12-310001552033ck0001552033:ParentandNoncontrollingInterestsMember2019-01-012019-03-310001552033一般公認會計原則:StockMenger2019-01-012019-03-310001552033一般公認會計原則:StockMenger2018-12-310001552033美國-公認會計原則:減少收入2019-01-012019-03-310001552033美國-公認會計原則:非控制成員2019-03-310001552033美國-公認會計原則:減少收入2019-03-310001552033一般公認會計原則:StockMenger2019-03-310001552033美國-公認會計原則:會計標準更新201712個成員ck0001552033:ParentandNoncontrollingInterestsMember2019-03-310001552033ck0001552033:ParentandNoncontrollingInterestsMember2018-12-310001552033美國-公認會計原則:非控制成員2019-01-012019-03-310001552033美國-公認會計原則:國庫2019-03-310001552033美國-GAAP:添加劑2019-03-310001552033美國-GAAP:添加劑2018-12-310001552033ck0001552033:ParentandNoncontrollingInterestsMember2019-03-310001552033us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-03-310001552033美國-GAAP:添加劑2019-01-012019-03-310001552033美國-公認會計原則:非控制成員2018-12-310001552033美國-公認會計原則:會計標準更新201712個成員美國-公認會計原則:減少收入2019-03-310001552033美國-公認會計原則:國庫2019-01-012019-03-310001552033us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-01-012019-03-310001552033us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-12-310001552033美國-公認會計原則:減少收入2018-12-310001552033ck0001552033:ParentandNoncontrollingInterestsMember2020-01-012020-03-310001552033us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-01-012020-03-310001552033美國-公認會計原則:非控制成員2020-01-012020-03-310001552033美國-公認會計原則:減少收入2020-01-012020-03-310001552033一般公認會計原則:StockMenger2020-01-012020-03-310001552033美國-公認會計原則:減少收入2020-03-310001552033ck0001552033:ParentandNoncontrollingInterestsMember2020-03-310001552033美國-公認會計原則:減少收入2019-12-310001552033一般公認會計原則:StockMenger2020-03-310001552033美國-公認會計原則:國庫2019-12-310001552033美國-GAAP:添加劑2019-12-310001552033美國-公認會計原則:國庫2020-01-012020-03-310001552033美國-公認會計原則:非控制成員2019-12-310001552033一般公認會計原則:StockMenger2019-12-310001552033美國-公認會計原則:非控制成員2020-03-310001552033ck0001552033:ParentandNoncontrollingInterestsMember2019-12-310001552033us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-03-310001552033美國-GAAP:添加劑2020-01-012020-03-310001552033美國-公認會計原則:國庫2020-03-310001552033美國-GAAP:添加劑2020-03-310001552033us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-12-310001552033美國-公認會計原則:FairValueInputsLevel1Menger美國-公認會計原則:公平價值測量2020-03-310001552033美國-公認會計原則:公平價值測量2020-03-310001552033美國-公認會計原則:FairValueInputsLevel3成員美國-公認會計原則:公平價值測量2020-03-310001552033美國-公認會計原則:FairValueInputsLevel2Menger美國-公認會計原則:公平價值測量2020-03-310001552033美國-公認會計原則:FairValueInputsLevel2Menger2020-01-012020-03-310001552033美國-公認會計原則:FairValueInputsLevel3成員2020-03-310001552033美國-公認會計原則:FairValueInputsLevel3成員2020-01-012020-03-310001552033美國-公認會計原則:FairValueInputsLevel2Menger2019-01-012019-03-310001552033SRT:最大值美國-公認會計原則:FairValueInputsLevel2Menger2020-03-310001552033SRT:MinimumMenger美國-公認會計原則:FairValueInputsLevel2Menger2020-03-310001552033ck0001552033:SeniorSecuredTermLoanA3Menger2019-12-310001552033美國-GAAP:NotesPayableOtherPayablesMembers2019-12-310001552033美國-GAAP:NotesPayableOtherPayablesMembers2020-03-310001552033美國-GAAP:資本租賃2020-03-310001552033美國-公認會計原則:振興信貸促進成員2019-12-310001552033美國-GAAP:資本租賃2019-12-310001552033ck0001552033:SeniorSecuredTermLoanB5Menger2019-12-310001552033ck0001552033:SeniorSecuredTermLoanA3Menger2020-03-310001552033ck0001552033:SeniorSecuredTermLoanB5Menger2020-03-310001552033美國-公認會計原則:振興信貸促進成員2020-03-310001552033美國-公認會計原則:InterestRateCapMembers美國-公認會計原則:LondonInterbankofferedRateLIBORMenger2020-01-012020-03-310001552033美國-公認會計原則:InterestRateSwapMembers2019-01-012019-03-310001552033美國-公認會計原則:InterestRateCapMembers2019-01-012019-03-310001552033美國-公認會計原則:InterestRateCapMembers2020-03-310001552033SRT:MinimumMenger美國-公認會計原則:InterestRateSwapMembers2020-03-310001552033SRT:最大值CK 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美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式10-Q
(第一標記)
|
| |
☒ | 依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的季度報告 |
終了季度2020年3月31日
-或-
|
| |
☐ | 依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的過渡報告 |
的過渡時期 到
委員會檔案編號:
001-37470
泛聯
(其章程所指明的註冊人的確切姓名)
|
| | |
特拉華州 | | 61-1678417 |
(國家或其他司法管轄區) 成立為法團或組織) | | (I.R.S.僱主) 識別號碼) |
|
| | | | |
西亞當斯555號 | 芝加哥, | 伊利諾斯州 | | 60661 |
(主要行政辦公室地址) | | (郵政編碼) |
312-985-2000
(登記人的電話號碼,包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券:
|
| | | | |
每一班的職稱 | | 交易符號 | | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,面值0.01美元 | | 楚 | | 紐約證券交易所 |
通過檢查標記表明註冊人(1)是否提交了1934年“證券交易法”第13條或第15(D)節要求在過去12個月內提交的所有報告(或要求登記人提交此類報告的較短期限),(2)在過去90天中一直受到這種備案要求的限制。
通過檢查標記説明註冊人是否已以電子方式提交了條例S-T(本章第232.405節)規則第四零五條規定提交的每一份交互數據文件(或短時間內要求註冊人提交此類文件)。
通過檢查標記表明註冊人是大型加速備案者、加速備案者、非加速備案者、較小的報告公司還是新興的成長型公司。見“外匯法”規則12b-2中“大型加速備案者”、“加速申報人”、“較小報告公司”和“新興增長公司”的定義:
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| | | | |
| ☒ | 大型加速機 | ☐ | 加速機 |
| ☐ | 非加速箱 | ☐ | 小型報告公司 |
| | | ☐ | 新興成長型公司 |
|
| |
如果是新興成長型公司,請用支票標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守“外匯法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐ |
通過檢查標記表明註冊人是否為空殼公司(如“交易法”第12b-2條所定義)。
截至2020年3月31日,有189.8百萬泛聯普通股已發行股份。
泛聯
表格10-q季度報告
季度結束三月三十一日, 2020
目錄
|
| |
| 頁 |
第一部分財務資料 | 3 |
項目1.未經審計的合併財務報表 | 3 |
合併資產負債表 | 3 |
綜合收入報表 | 4 |
綜合收益報表(損失) | 5 |
現金流動合併報表 | 6 |
股東權益合併報表 | 7 |
未審計綜合財務報表附註 | 8 |
項目2.管理層對財務狀況和業務結果的討論和分析 | 23 |
項目3.關於市場風險的定量和定性披露 | 39 |
項目4.管制和程序 | 40 |
第二部分.其他資料 | 41 |
項目1.法律程序 | 41 |
項目1A。危險因素 | 41 |
項目2.未登記的股本證券銷售和收益的使用 | 42 |
項目6.展覽 | 42 |
簽名 | 43 |
第一部分財務資料
項目1.未經審計的合併財務報表
跨國公司及其附屬公司
合併資產負債表(未經審計)
(單位:百萬,但每股數據除外)
|
| | | | | | | | |
| | 3月31日 2020 | | 十二月三十一日 2019 |
資產 | | | | |
流動資產: | | | | |
現金和現金等價物 | | $ | 305.7 |
| | $ | 274.1 |
|
貿易應收賬款,扣除備抵23.2美元和19.0美元 | | 468.0 |
| | 443.9 |
|
其他流動資產 | | 151.1 |
| | 170.2 |
|
流動資產總額 | | 924.8 |
| | 888.2 |
|
不動產、廠房和設備,扣除累計折舊和攤銷471.0美元和454.4美元 | | 210.0 |
| | 219.0 |
|
善意 | | 3,277.6 |
| | 3,377.8 |
|
其他無形資產,扣除累計攤銷額1,524.3美元和1,482.1美元 | | 2,287.1 |
| | 2,391.9 |
|
其他資產 | | 233.4 |
| | 236.3 |
|
總資產 | | $ | 6,932.9 |
| | $ | 7,113.2 |
|
負債和股東權益 | | | | |
流動負債: | | | | |
應付貿易帳款 | | $ | 187.1 |
| | $ | 176.2 |
|
短期債務和長期債務的當期部分 | | 58.6 |
| | 58.7 |
|
其他流動負債 | | 309.8 |
| | 336.5 |
|
流動負債總額 | | 555.5 |
| | 571.4 |
|
長期債務 | | 3,585.6 |
| | 3,598.3 |
|
遞延税 | | 415.9 |
| | 439.1 |
|
其他負債 | | 211.7 |
| | 165.0 |
|
負債總額 | | 4,768.7 |
| | 4,773.8 |
|
股東權益: | | | |
|
普通股,面值0.01美元;分別於2020年3月31日和2019年12月31日、2020年3月31日和2019年12月31日發行10億股股票,2020年3月31日和2019年12月31日分別發行1.898億股和1.887億股。 | | 1.9 |
| | 1.9 |
|
額外已付資本 | | 2,038.1 |
| | 2,022.3 |
|
按成本計算的國庫券;2020年3月31日和2019年12月31日分別為520萬股和480萬股 | | (211.8 | ) | | (179.2 | ) |
留存收益 | | 707.7 |
| | 652.0 |
|
累計其他綜合損失 | | (468.2 | ) | | (251.6 | ) |
跨國公司股東權益共計 | | 2,067.7 |
| | 2,245.4 |
|
非控制利益 | | 96.5 |
| | 94.0 |
|
股東權益總額 | | 2,164.2 |
| | 2,339.4 |
|
負債和股東權益共計 | | $ | 6,932.9 |
| | $ | 7,113.2 |
|
見所附未審計綜合財務報表附註。
跨國公司及其附屬公司
合併收入報表(未經審計)
(單位:百萬,但每股數據除外)
|
| | | | | | | | |
| | 三個月結束 三月三十一日 |
| | 2020 | | 2019 |
收入 | | $ | 687.6 |
| | $ | 619.3 |
|
營業費用 | | | | |
服務費用(不包括以下折舊和攤銷) | | 225.1 |
| | 208.1 |
|
銷售、一般和行政 | | 235.4 |
| | 195.7 |
|
折舊和攤銷 | | 90.3 |
| | 93.5 |
|
業務費用共計 | | 550.8 |
| | 497.2 |
|
營業收入 | | 136.8 |
| | 122.1 |
|
非營業收入和(費用) | | | | |
利息費用 | | (37.7 | ) | | (45.0 | ) |
利息收入 | | 1.9 |
| | 1.5 |
|
權益法投資收益 | | 2.6 |
| | 3.8 |
|
其他收入和(費用)淨額 | | (7.0 | ) | | (6.8 | ) |
非營業收入和(費用)共計 | | (40.2 | ) | | (46.5 | ) |
所得税前繼續營業所得 | | 96.6 |
| | 75.5 |
|
所得税準備金 | | (22.3 | ) | | (0.6 | ) |
持續業務收入 | | 74.3 |
| | 74.9 |
|
已停止的業務,扣除税後 | | — |
| | (1.6 | ) |
淨收益 | | 74.3 |
| | 73.4 |
|
減:可歸因於非控制利益的淨收入 | | (4.1 | ) | | (2.4 | ) |
可歸屬於外聯的淨收入 | | $ | 70.2 |
| | $ | 70.9 |
|
| | | | |
持續業務收入 | | $ | 74.3 |
| | $ | 74.9 |
|
減:可歸因於非控制利益的持續業務淨收入 | | (4.1 | ) | | (2.4 | ) |
可歸因於轉移工會的持續業務收入 | | 70.2 |
| | 72.5 |
|
已停止的業務,扣除税後 | | — |
| | (1.6 | ) |
可歸屬於外聯的淨收入 | | $ | 70.2 |
| | $ | 70.9 |
|
| | | | |
普通股的基本收入來自: | | | |
|
|
可歸因於轉移工會的持續業務收入 | | $ | 0.37 |
| | $ | 0.39 |
|
已停止的業務,扣除税後 | | — |
| | (0.01 | ) |
可歸屬於外聯的淨收入 | | $ | 0.37 |
| | $ | 0.38 |
|
稀釋後的普通股收益: | | | | |
可歸因於轉移工會的持續業務收入 | | $ | 0.37 |
| | $ | 0.38 |
|
已停止的業務,扣除税後 | | — |
| | (0.01 | ) |
可歸屬於外聯的淨收入 | | $ | 0.37 |
| | $ | 0.37 |
|
已發行加權平均股票: | | | |
|
|
基本 | | 189.2 |
| | 186.6 |
|
稀釋 | | 192.2 |
| | 191.0 |
|
由於以百萬計顯示金額,上表可能存在四捨五入的差異。
見所附未審計綜合財務報表附註。
跨國公司及其附屬公司
綜合收入(損失)綜合報表(未經審計)
(以百萬計)
|
| | | | | | | | |
| | 三個月結束 三月三十一日 |
| | 2020 | | 2019 |
淨收益 | | $ | 74.3 |
| | $ | 73.4 |
|
其他綜合收入(損失): | | | | |
貨幣翻譯 | | | | |
自願性自願性 | | (183.0 | ) | | 66.3 |
|
對所得税來説,更多的、更好的、更好的收益(費用) | | 0.4 |
| | (0.2 | ) |
B.= | | (182.6 | ) | | 66.1 |
|
2. | | | | |
成本 | | (0.5 | ) | | (4.6 | ) |
自願性 | | (46.9 | ) | | (13.8 | ) |
成本法採用ASU 2017-12制度的成本 | | — |
| | 1.0 |
|
商品、商品、商品 | | 11.7 |
| | 4.6 |
|
.=‘class 2’>. | | (35.7 | ) | | (12.8 | ) |
可供出售的債務證券: | | | | |
自願 | | — |
| | — |
|
商品、商品 | | — |
| | — |
|
可供出售的債務證券,淨額 | | — |
| | — |
|
扣除税款後的其他綜合(損失)收入共計 | | (218.3 | ) | | 53.3 |
|
綜合收入 | | (144.0 | ) | | 126.7 |
|
減:可歸因於非控制利益的綜合收入 | | (2.4 | ) | | (2.5 | ) |
轉移支付的綜合(損失)收入 | | $ | (146.4 | ) | | $ | 124.2 |
|
見所附未審計綜合財務報表附註。
跨國公司及其附屬公司
現金流量表(未經審計)
(以百萬計) |
| | | | | | | | |
| | 三個月到3月31日, |
| | 2020 |
| 2019 |
業務活動現金流量: | |
|
|
|
淨收益 | | $ | 74.3 |
|
| $ | 73.4 |
|
加:停業造成的損失,扣除税後的損失 | | — |
|
| 1.6 |
|
持續業務收入 | | 74.3 |
|
| 74.9 |
|
調整數,以核對業務活動提供的淨收入與現金淨額: | |
|
| |
折舊和攤銷 | | 90.3 |
|
| 93.5 |
|
資產淨值(收益)-出售和減值對附屬公司的投資 | | (1.8 | ) | | 5.3 |
|
附屬公司淨收益中的權益,除以股息後 | | (2.0 | ) |
| (3.3 | ) |
遞延税 | | (0.6 | ) |
| (0.2 | ) |
貼現和遞延融資費用的攤銷 | | 1.0 |
|
| 1.6 |
|
股票補償 | | 4.9 |
|
| 9.9 |
|
應收貿易帳款損失準備金 | | 6.2 |
|
| 1.8 |
|
其他 | | 2.3 |
|
| (0.3 | ) |
資產和負債變動: | | |
| |
貿易應收賬款 | | (40.6 | ) |
| (11.4 | ) |
其他流動和長期資產 | | (0.5 | ) |
| (16.1 | ) |
應付貿易帳款 | | 12.3 |
|
| — |
|
其他當期和長期負債 | | (20.3 | ) |
| (29.5 | ) |
持續業務活動提供的現金 | | 125.5 |
|
| 126.2 |
|
用於已停止的業務活動的現金 | | — |
|
| (2.4 | ) |
業務活動提供的現金 | | 125.5 |
|
| 123.8 |
|
投資活動的現金流量: | |
|
| |
資本支出 | | (42.0 | ) |
| (41.9 | ) |
其他投資的出售/到期日收益 | | 19.4 |
|
| 6.8 |
|
購買其他投資 | | (0.2 | ) |
| (14.4 | ) |
投資非合併附屬公司 | | (5.2 | ) | | — |
|
處置待售資產所得收益 | | 1.6 |
| | 0.8 |
|
其他 | | 0.9 |
|
| (2.2 | ) |
用於持續業務投資活動的現金 | | (25.5 | ) | | (50.9 | ) |
用於已終止業務的投資活動的現金 | | — |
| | — |
|
用於投資活動的現金 | | (25.5 | ) | | (50.9 | ) |
來自籌資活動的現金流量: | |
|
|
|
償還債務 | | (13.8 | ) |
| (18.8 | ) |
發行普通股和行使股票期權的收益 | | 10.9 |
|
| 10.1 |
|
股利給股東 | | (14.7 | ) |
| (14.4 | ) |
作為國庫券記錄的受限制股票單位繳納的僱員税 | | (32.1 | ) |
| (36.8 | ) |
用於籌資活動的現金 | | (49.7 | ) | | (59.9 | ) |
匯率變動對現金及現金等價物的影響 | | (18.7 | ) | | 0.5 |
|
現金和現金等價物變動淨額 | | 31.6 |
| | 13.5 |
|
現金和現金等價物,期初 | | 274.1 |
| | 187.4 |
|
現金和現金等價物,期末 | | $ | 305.7 |
| | $ | 200.9 |
|
由於以百萬計顯示金額,上表可能存在四捨五入的差異。 見所附未審計綜合財務報表附註。
跨國公司及其附屬公司
股東權益合併報表(未經審計)
(以百萬計)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 普通股 | | 已付 資本 | | 國庫 股票 | | 留用 收益 | | 累積 其他 綜合 損失 | | 非控制 利益 | | 共計 |
| | 股份 | | 金額 | | | | | | |
2018年12月31日 | | 185.7 |
| | $ | 1.9 |
| | $ | 1,947.3 |
| | $ | (139.9 | ) | | $ | 363.1 |
| | $ | (282.7 | ) | | $ | 92.5 |
| | $ | 1,982.2 |
|
淨收益 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 70.9 |
| | — |
| | 2.4 |
| | 73.4 |
|
其他綜合收入 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 53.2 |
| | 0.1 |
| | 53.3 |
|
股票補償 | | — |
| | — |
| | 9.2 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 9.2 |
|
職工股份購買計劃 | | 0.1 |
| | — |
| | 6.9 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 6.9 |
|
行使股票期權 | | 0.5 |
| | — |
| | 4.2 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 4.2 |
|
受限制股票單位的歸屬 | | 1.6 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
購買國庫券 | | (0.6 | ) | | — |
| | — |
| | (37.1 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (37.1 | ) |
股利給股東 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (14.2 | ) | | — |
| | — |
| | (14.2 | ) |
採用ASU 2017-12的累積效應 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (1.0 | ) | | — |
| | — |
| | (1.0 | ) |
2019年3月31日結餘 | | 187.3 |
| | $ | 1.9 |
| | $ | 1,967.6 |
| | $ | (177.0 | ) | | $ | 418.8 |
| | $ | (229.4 | ) | | $ | 95.0 |
| | $ | 2,076.9 |
|
由於以百萬計顯示金額,上表可能存在四捨五入的差異。
見所附未審計綜合財務報表附註。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 普通股 | | 已付 資本 | | 國庫 股票 | | 留用 收益 | | 累積 其他 綜合 損失 | | 非控制 利益 | | 共計 |
| | 股份 | | 金額 | | | | | | |
2019年12月31日結餘 | | 188.7 |
| | $ | 1.9 |
| | $ | 2,022.3 |
| | $ | (179.2 | ) | | $ | 652.0 |
| | $ | (251.6 | ) | | $ | 94.0 |
| | $ | 2,339.4 |
|
淨收益 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 70.2 |
| | — |
| | 4.1 |
| | 74.3 |
|
其他綜合收入 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (216.6 | ) | | (1.7 | ) | | (218.3 | ) |
股票補償 | | — |
| | — |
| | 4.1 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 4.1 |
|
職工股份購買計劃 | | 0.1 |
| | — |
| | 8.9 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 8.9 |
|
行使股票期權 | | 0.4 |
| | — |
| | 2.8 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 2.8 |
|
受限制股票單位的歸屬 | | 0.9 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
購買國庫券 | | (0.3 | ) | | — |
| | — |
| | (32.6 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (32.6 | ) |
股利給股東 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (14.4 | ) | | — |
| | — |
| | (14.4 | ) |
其他 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (0.1 | ) | | — |
| | 0.1 |
| | — |
|
餘額,2020年3月31日 | | 189.8 |
| | $ | 1.9 |
| | $ | 2,038.1 |
| | $ | (211.8 | ) | | $ | 707.7 |
| | $ | (468.2 | ) | | $ | 96.5 |
| | $ | 2,164.2 |
|
由於以百萬計顯示金額,上表可能存在四捨五入的差異。
見所附未審計綜合財務報表附註。
跨國公司及其附屬公司
未審計綜合財務報表附註
1. 重要的會計和報告政策
提出依據
除非上下文另有説明,否則本報告中對“公司”、“我們”和“ITS”的任何提及統稱為TransUnion及其合併子公司。
所附未經審計的合併合併財務報表是按照條例S-X第10-Q號和細則10-01的指示編制的,不包括美利堅合眾國普遍接受的會計原則(“美國公認會計原則”)為完整財務報表所要求的所有信息。管理部門認為,所有調整,包括正常的經常性調整,都已包括在內,這些調整被認為是公平陳述所必需的。所有重要的公司間交易和餘額都已被消除。TransUnion在所列期間的業務結果不一定表明到2020年12月31日終了的全年的預期結果。公司年終綜合資產負債表數據來自已審計財務報表。因此,這些未經審計的合併財務報表應與我們的審計財務報表一併閲讀,這些報表載於我們關於表10-K的截至年度的年度報告中。2019年12月31日於2020年2月18日向美國證券交易委員會(SEC)提交。
鞏固原則
TransUnion的合併財務報表包括TransUnion及其所有受控子公司的賬目。對公司能夠發揮重大影響的非上市非合併實體的投資使用權益法進行核算。對公司無法發揮重大影響的非上市非合併實體的投資,我們的“成本法投資”按我們的初始成本核算,減去因同一發行人的相同或類似的投資在有序交易中可觀察到的價格變化而產生的任何減值或加減變化。
冠狀病毒(冠狀病毒)對我們財務報表的影響
冠狀病毒的全球傳播和前所未有的影響是複雜和迅速演變的.2020年3月11日,世界衞生組織(World Health Organization)宣佈冠狀病毒為全球大流行,並建議在全球範圍內採取廣泛的遏制和緩解措施。疫情已經蔓延到了我們開展業務的所有地區,世界各地的政府當局已經實施了許多措施,試圖遏制和減輕這種病毒的影響,包括旅行禁令和限制、邊境關閉、隔離、收容令、關閉、限制或關閉非必需企業、學校關閉和社會隔離要求。冠狀病毒在全球的傳播以及為應對這一病毒而採取的行動對勞動力、客户、消費者信心、金融市場、就業率、消費者支出、信貸市場和住房需求產生了不利影響,造成了嚴重的經濟和商業混亂、波動和金融不確定性,並導致經濟嚴重下滑,包括我們經營的市場。
我們評估了各種會計估計數和其他事項,包括那些需要考慮預測的財務信息的估計數和其他事項,在使用我們目前可以合理掌握的信息的情況下,對冠狀病毒未來未知的影響進行了評估。我們所評估的會計估計和其他事項包括但不限於我們對可疑賬户的備抵、股票補償、商譽和其他長期資產、金融資產、税務資產的估價備抵和收入確認。雖然根據我們目前對這些估計數的評估,由於我們得到了更多的信息,截至2020年3月31日終了的季度,我們的合併財務報表沒有重大影響,但我們今後對這些估計數的評估,包括我們當時對大流行病持續時間、範圍和嚴重程度的預期以及其他因素,可能會對我們今後報告期間的合併財務報表產生重大和不利的影響。
貿易應收賬款
我們對可疑賬户的備抵依據是我們的歷史核銷經驗、當前狀況、未清應收賬款的賬齡分析和客户支付模式,以及針對財務狀況不利或現有合同糾紛的客户的特定準備金。從2020年1月1日開始,在估算可疑賬户備抵時,我們還考慮了當前對未來經濟狀況的預期,包括冠狀病毒的影響。由於我們目前對冠狀病毒對我們應收賬款可收性的影響的估計,我們非實質性地增加了可疑賬户備抵額。隨着我們得到更多的資料,我們今後對可疑賬户備抵的評估可能會對我們今後報告期間的合併財務報表產生重大和不利的影響。
以下是所述期間的可疑賬户備抵:
|
| | | | | | | |
| 三個月到3月31日, |
| 2020 | | 2019 |
期初餘額 | $ | 19.0 |
| | $ | 13.5 |
|
應收貿易帳款損失準備金 | 6.2 |
| | 1.8 |
|
註銷,扣除已收回的帳户 | (2.0 | ) | | (1.2 | ) |
期末餘額 | $ | 23.2 |
| | $ | 14.1 |
|
長壽資產與商譽
我們回顧長期存在的資產組,當事件或情況的變化表明資產組的賬面金額可能無法收回時,這些資產組就會因減值而攤銷。我們每年在第四季度測試商譽,如果有減值指標,則在臨時基礎上測試。隨着我們獲得更多的信息,我們今後對長期資產和商譽減值的評估可能會對我們今後報告期間的合併財務報表產生重大和不利的影響。
截至2020年3月31日,與2019年12月31日相比,扣除累計攤銷後的其他無形資產減少,包括減少$63.6百萬由於我國境外實體長期資產的折算調整,扣除累計攤銷,造成各期間外匯匯率變動。截至2020年3月31日,商譽較2019年12月31日下降,原因是$100.2百萬各期間外匯匯率變動對我國對外實體商譽的折算調整。這些翻譯調整的衝抵額包括在我們資產負債表上累積的其他綜合損失中。
最近通過的會計公告
2016年6月16日,FASB發佈了“會計準則更新”(“ASU”)第2016-13期,金融工具-信用損失(主題326):金融工具信用損失的計量。此ASU修正了可供銷售的債務證券和購買的金融資產的信用損失的會計核算,從而導致信用惡化。此外,這些修正要求根據歷史經驗、當前狀況和目前對基於合理和可支持的預測的未來經濟狀況的預期,衡量在報告日持有的金融資產包括貿易應收賬款的所有預期信貸損失。我們於2020年1月1日通過了這一指導方針。在通過後,並在2020年3月31日,這一新的指導沒有對我們的綜合財務報表產生重大影響。
最近的會計公告尚未通過
在2019年12月18日,FASB發佈了ASU 2019-12所得税(主題740):簡化收入會計税收。本ASU刪除了主題740中一般原則的特定例外。除其他外,它消除了組織分析下列情況是否適用於某一特定時期的必要性:期間內税收分配增量方法的例外;在外國投資所有權發生變化時考慮基數差異的例外情況;以及中期所得税中超過預期損失的例外情況。這項修正案還改進了財務報表編制者對所得税相關指南的適用,並簡化了GAAP的適用範圍:部分基於收入的特許税;與政府的交易,從而提高了商譽的税基;不受徵税的法律實體的單獨財務報表;並在過渡時期頒佈了税法修改。本指南適用於自2020年12月15日以後開始的年度報告期,包括中期報告。我們正在評估這一指導意見將對我們的綜合財務報表產生的影響。
在2020年1月16日,FASB發佈了ASU 2020-01投資-股票證券(主題321)、投資-股權方法和合資企業(主題323)、衍生工具和對衝(主題815)-澄清主題321、主題323和主題815之間的相互作用。這項修正除其他外澄清,公司應考慮可觀察的交易,這些交易要求公司適用或終止專題323、投資-股權法和合資企業下的股權會計方法,以便在緊接應用股本法之前或在停止使用權益法時,按照主題321適用計量備選辦法。這項修訂亦澄清,公司在釐定某些遠期合約及購買期權的會計時,不論是在交收或行使時,均不應考慮有關證券是否會按權益法或公允價值期權入賬。本指南適用於自2020年12月15日以後開始的年度報告期,包括中期報告。我們正在評估這一指導意見將對我們的綜合財務報表產生的影響。我們不認為其影響將是實質性的。
2020年3月,FASB發佈ASU 2020-4,參考費率改革(主題848),促進參考費率改革對財務報告的影響。針對對銀行間同業拆借利率結構性風險的關切,包括倫敦銀行間同業拆借利率(Libor)停止的風險,世界各地幾個法域的監管機構已採取參考匯率改革舉措,以確定更可觀察和不易被操縱的替代參考利率。本ASU的規定是選擇性的,適用於所有實體,但須符合某些標準,這些實體的債務或套期保值合同,除其他合同外,還有參照倫敦銀行同業拆借利率或由於參考匯率改革預期將終止的其他參考利率。除其他外,該會計準則為適用美國公認會計原則適用於這些合同提供了可選的權宜之計和例外情況,如果符合某些標準以減輕核算或承認參考費率改革對財務報告的影響方面的潛在負擔。ASU 2020-04適用於所有實體,自2020年3月12日起至2022年12月31日止.我們仍在評估這一影響,但不期望採用這一標準會對我們的綜合財務報表產生重大影響。
2. 公允價值
下表彙總按公允價值定期計量的金融工具。2020年3月31日: |
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(以百萬計) | | 共計 | | 一級 | | 二級 | | 三級 |
資產 | |
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可供出售的債務證券(注3) | | $ | 2.8 |
| | $ | — |
| | $ | 2.8 |
| | $ | — |
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共計 | | $ | 2.8 |
| | $ | — |
| | $ | 2.8 |
| | $ | — |
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| | | | | | | | |
負債 | |
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| | | | | | |
利率掉期及上限(債券7及8) | | $ | 95.9 |
| | $ | — |
| | $ | 95.9 |
| | $ | — |
|
或有考慮(注6) | | 7.5 |
| | — |
| | — |
| | 7.5 |
|
共計 | | $ | 103.4 |
| | $ | — |
| | $ | 95.9 |
| | $ | 7.5 |
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二級工具包括外匯交易公司債券、利率上限和利率互換.外匯交易的公司債券是可供出售的證券,其價值按其目前的報價計算.這些證券在2027年至2033年到期。利率上限公允價值的確定採用市場標準方法,即貼現未來預期現金收入,如果可變利率高於上限的罷工率,再加上與為利率上限溢價提供資金有關的現金付款。利率互換公允價值的確定採用市場標準方法,即貼現未來預期現金淨收入或在可變利率高於或低於掉期固定利率時將發生的付款。在計算上限和掉期的預計收入時使用的可變利率是根據可觀察到的市場利率曲線和波動對未來利率的預期。
可供出售債務證券的未實現損益包括在其他綜合收益中.有不在提交的任何一段時間內,我們任何證券的重大已實現或未實現損益。
三級工具包括與我們收購的公司有關的或有價值的債務,剩餘的最高支出總額。$7.5百萬。這些債務取決於到2019年達到某些數量或質量業績指標,並列入我們資產負債表上的其他流動負債中。債務的公允價值是根據收入方法確定的,利用我們對被收購實體未來預期收益的預期。我們在每個報告所述期間評估這些債務的公允價值,並在合併的收入報表中將任何變動反映為銷售、一般和行政費用的損益。在截至2020年3月31日止的三個月,我們記錄了額外的費用$0.3百萬由於這些債務的公允價值發生變化。
3. 其他流動資產
其他流動資產包括:
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| | | | | | | | |
(以百萬計) | | 三月三十一日 2020 | | (一九二零九年十二月三十一日) |
預付費用 | | $ | 83.4 |
| | $ | 84.1 |
|
其他應收款 | | 18.9 |
| | 15.2 |
|
應收所得税 | | 17.7 |
| | 19.0 |
|
其他投資 | | 10.4 |
| | 30.7 |
|
有價證券(注2) | | 2.8 |
| | 2.9 |
|
合同資產 | | 1.5 |
| | 1.4 |
|
遞延融資費用(注10) | | 0.5 |
| | 0.5 |
|
其他 | | 15.9 |
| | 16.4 |
|
其他流動資產共計 | | $ | 151.1 |
| | $ | 170.2 |
|
其他應收款主要包括根據保險單可收回的某些訴訟費用。其他投資包括按接近公允價值的賬面價值入賬的不可轉讓存單。這些投資減少的原因是到期並轉換為現金等價物的不可轉讓存單。
4. 其他資產
其他資產包括:
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| | | | | | | | |
(以百萬計) | | 三月三十一日 2020 | | (一九二零九年十二月三十一日) |
對非合併附屬公司的投資(注5) | | $ | 132.3 |
| | $ | 133.7 |
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使用權租賃資產 | | 71.1 |
| | 71.2 |
|
非合資格僱員福利計劃資產 | | 10.7 |
| | 12.7 |
|
存款 | | 4.5 |
| | 4.1 |
|
從附屬公司收到的票據 | | 4.0 |
| | 4.0 |
|
遞延融資費用 | | 1.8 |
| | 1.9 |
|
其他 | | 9.0 |
| | 8.7 |
|
其他資產共計 | | $ | 233.4 |
|
| $ | 236.3 |
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5. 對附屬公司的投資
對附屬公司的投資代表我們對非合併的國內外實體的投資。這些實體的業務與我們類似,如信用報告、信用評分和信用監控服務。
我們使用權益法來核算對附屬公司的投資,在那裏我們能夠發揮重要的影響。對於這些投資,我們調整我們在子公司收益、虧損和分配中所佔比例的賬面價值,以及購買和出售我們的所有權權益。
我們考慮到非有價證券投資中,我們無法發揮重大影響,我們的“成本法投資”,在我們的初始成本,減去任何減值,加上或減去由可觀察的價格變化,在有序交易的變化,對同一發行人相同或類似的投資。對於這些投資,我們調整任何購買或出售我們的所有權權益的賬面價值。我們將從這些投資中收到的任何股息作為其他收入記錄在非營業收入和費用中。
有一個$5.3百萬我們的一家附屬公司的投資減值損失截至2019年3月31日止的三個月。損失列在收入綜合報表的其他收入和費用中。
對附屬公司的投資包括:
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| | | | | | | | |
(以百萬計) | | 三月三十一日 2020 | | (一九二零九年十二月三十一日) |
權益法投資 | | $ | 42.4 |
| | $ | 49.0 |
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成本法投資 | | 89.9 |
| | 84.7 |
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對附屬公司的投資總額(注4) | | $ | 132.3 |
|
| $ | 133.7 |
|
這些餘額包括在合併資產負債表的其他資產中。成本法投資的增加是由於我們對美國市場的新投資。
權益法投資的收益,包括在其他非營業收入和費用中,以及從權益法投資中收到的股息,包括:
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| | | | | | | | |
| | 三個月結束 三月三十一日 |
(以百萬計) | | 2020 | | 2019 |
權益法投資收益(注13) | | $ | 2.6 |
| | $ | 3.8 |
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從權益法投資中收取的股息 | | $ | 0.6 |
| | $ | 0.5 |
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6. 其他流動負債
其他流動負債包括:
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| | | | | | | | |
(以百萬計) | | 三月三十一日 2020 | | (一九二零九年十二月三十一日) |
遞延收入(注10) | | $ | 90.3 |
| | $ | 82.8 |
|
應計法律和規章(注14) | | 60.0 |
| | 30.4 |
|
應計薪金 | | 55.0 |
| | 110.6 |
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應付所得税 | | 25.6 |
| | 14.9 |
|
應計僱員福利 | | 23.4 |
| | 35.4 |
|
經營租賃負債 | | 18.7 |
| | 19.9 |
|
或有考慮(注2) | | 7.5 |
| | 7.2 |
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應計利息 | | 4.0 |
| | 4.0 |
|
其他 | | 25.3 |
| | 31.3 |
|
其他流動負債共計 | | $ | 309.8 |
| | $ | 336.5 |
|
應計薪金減少的主要原因是,2019年第一季度支付了應計獎金。應計法律和監管增加的主要原因是與Ramirez訴訟有關的額外權責發生。
7. 其他負債
其他負債包括:
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| | | | | | | | |
(以百萬計) | | 三月三十一日 2020 | | (一九二零九年十二月三十一日) |
利率掉期及上限(債券2及8) | | $ | 95.9 |
| | $ | 46.6 |
|
經營租賃負債 | | 58.1 |
| | 57.2 |
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未確認的税收福利 | | 32.4 |
| | 32.8 |
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遞延收入(注10) | | 12.5 |
| | 15.7 |
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不合格及其他僱員福利計劃負債 | | 9.2 |
| | 11.6 |
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其他 | | 3.6 |
| | 1.1 |
|
其他負債共計 | | $ | 211.7 |
| | $ | 165.0 |
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利率互換和上限負債增加的主要原因是,由於該季度的遠期libor曲線,這些工具的公允價值發生了變化。
8. 債務
未償債務包括:
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| | | | | | | | |
(以百萬計) | | 三月三十一日 2020 | | (一九二零九年十二月三十一日) |
高級定期抵押貸款B-5,至2026年11月15日按季度分期支付,定期浮動利息按libor或備用基準利率計算,加上適用保證金(2020年3月31日為2.74%,2019年12月31日為3.55%),2020年3月31日扣除原始發行貼現和遞延融資費用470萬美元和1 130萬美元,截至209年12月31日原發行貼現率和遞延融資費用分別為480萬美元和1 170萬美元。 | | $ | 2,502.5 |
| | $ | 2,508.5 |
|
高級有擔保定期貸款A-3,至2024年12月10日分季度分期付款,定期浮動利息,按libor或備用基準利率計算,加上適用保證金(2020年3月31日為2.49%,209年12月31日為3.30%),2020年3月31日扣除原始發行貼現和遞延融資費用310萬美元和190萬美元,截至209年12月31日原發行貼現和遞延融資費用分別為330萬美元和220萬美元。 | | 1,137.8 |
| | 1,144.5 |
|
高級有擔保循環信貸機制 | | — |
| | — |
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其他應付票據 | | 3.7 |
| | 3.7 |
|
融資租賃 | | 0.2 |
| | 0.3 |
|
債務總額 | | 3,644.2 |
| | 3,657.0 |
|
減去短期債務和長期債務的當期部分 | | (58.6 | ) | | (58.7 | ) |
長期債務總額 | | $ | 3,585.6 |
|
| $ | 3,598.3 |
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高級擔保信貸機制
2010年6月15日,我們與多家銀行簽訂了高級擔保信貸貸款協議。這一安排已多次修訂,目前由高級擔保定期貸款B-5和高級擔保定期貸款A-3(統稱“高級擔保定期貸款”)和高級擔保循環信貸貸款組成。
截至2020年3月31日,我們有不高級擔保循環信貸機制下的未清餘額,$0.1百萬未結清的信用證,本可以借到剩餘的$299.9百萬可用。
TransUnion也有能力在高級擔保信貸機制下以相同的條件申請增量貸款,最多可獲得更大的貸款。$1,000.0百萬和100%在此申請日期之前的四個季度的合併EBITDA,只要高級擔保的淨槓桿率不超過這一比率,則可能會產生額外的增量貸款。4.25
除某些例外情況外,高級擔保信貸機制債務的擔保主要是對Trans Union LLC所有資產的第一優先擔保權益,包括其對子公司的投資。高級擔保信貸機制包含各種
限制和非金融契約,以及高級擔保淨槓桿率測試。非財務契約包括對股息、投資、處置、未來借款和其他特定付款的限制,以及額外的報告和披露要求。高級擔保淨槓桿率測試必須滿足條件,以產生額外負債,進行某些投資,並可能需要支付某些限制付款。高級抵押淨槓桿率不得超過5.5-在任何此類測量日期為-1。根據高級擔保信貸機制的條款,TransUnion可支付股息,最多可達$75百萬或7.5%每年的合併EBITDA,或無限制的數額,只要不存在違約或違約事件,且只要總淨槓桿率不超過4.75-對-1。截至2020年3月31日我們遵守了所有的債務契約。
在2020年3月10日,我們與不同的對手簽訂了兩批利率互換協議,有效地解決了我們的問題。利波我們的部分高級擔保定期貸款或類似的替代債務的風險敞口。第一部分於2020年6月30日開始,2022年6月30日到期,初始名義金額為$1,150.0百萬每季度攤銷。第一批要求TransUnion支付固定費率0.5200%和0.5295%以換取與我們貸款的可變利率相匹配的可變利率。第二批於2022年6月30日開始,2025年6月30日到期,初始名義金額為$1,110.0百萬每季度攤銷。第二檔要求TransUnion支付固定費率。0.9125%和0.9280%以換取與我們貸款的可變利率相匹配的可變利率。我們已指定這些互換協議為現金流對衝。
2018年12月17日,我們與各種對手簽訂了利率互換協議,有效地解決了我們的問題。利波我們的部分高級有擔保定期貸款或類似的替換債務的風險敞口,目前固定在2.702%和2.706%我們已指定這些互換協議為現金流量對衝。根據這些協議,目前的名義金額總額是$1,425.0百萬在第二份協議於2022年12月30日終止之前,每季度都在減少。
在2015年12月18日,我們與不同的對手簽訂了利率上限協議,有效地限制了我們的利率。利波我們的部分高級有擔保定期貸款或類似的替換債務的風險敞口0.75%2016年6月30日開始。我們已指定這些上限協議為現金流對衝。根據這些協議,目前的名義金額總額是$1,246.9百萬並將繼續每季度下降,直到該協議於2020年6月30日終止。我們開始向各對口方支付固定數額的未付名義金額。0.98%和0.994%並在一定程度上收到付款利波超0.75%.
根據利率上限的公允價值是如何確定的,較早的利息期在開始時的公允價值低於後期的利息期,因此在較早時期與後期相比,所確認的利息費用較少。我們收到的任何付款,只要倫敦銀行同業拆借利率超過0.75%還將收到的期間內的其他綜合收入重新歸類為利息支出。
套期保值工具公允價值的變化,包括在我們對套期保值有效性的評估中,記錄在其他綜合收益中,並在相應的對衝債務影響收益時重新歸類為利息費用。
掉期辦法公允價值的變化導致未實現的損失$46.9百萬 ($35.3百萬,扣除税款)及$13.8百萬 ($10.4百萬,扣除税後)截至2020年3月31日止的三個月,和2019記入其他綜合收入。的掉期的利息費用截至2020年3月31日止的三個月和2019是.的費用$3.7百萬 ($3.1百萬,扣除税款)及$0.5百萬 ($0.3百萬,扣除税款)。我們預計會發現大約損失$35.9百萬作為利息費用,由於我們預計libor在未來12個月內將超過固定利率。
上限公允價值的變動導致未實現的損失$0.5百萬 ($0.3百萬,扣除税款)及$4.6百萬 ($3.4百萬,扣除税後)截至2020年3月31日止的三個月,和2019,記入其他綜合收入。利息費用從其他綜合收入調整為與到期日上限的公允價值有關的利息費用截至2020年3月31日止的三個月,和2019是.的費用$2.1百萬 ($1.8百萬,扣除税後)和收入$1.6百萬 ($1.0百萬,除税外)。我們預計將重新分類損失約為$4.5百萬與上限到期日的公允價值有關的其他綜合收入和利息費用,以及在libor超過的情況下收到的付款0.75%在接下來的12個月裏。
公允債務價值
截至2020年3月31日,我們的可變利率高級抵押期貸款A-3的公允價值(不包括原始發行折扣和遞延費用)大約為$1,057.1百萬。截至2020年3月31日,我們的高級抵押期貸款B5的公允價值(不包括原始發行折扣和延期費用)大約為$2,398.9百萬。我們的可變利率定期貸款的公允價值是根據公開交易工具的市場報價,使用二級投入來確定的。
9. 股東權益
普通股股利
在……上面(二0二0年二月二十八日)董事會宣佈派發股息$0.075截至營業結束時每股持有紀錄者(二零二零年三月十三日)。宣佈的股息總額為$14.4百萬,其中$14.2百萬已付2020年3月30日,剩餘部分應作為股利等價物支付給持有限制性股票單位的僱員,如果這些單位歸屬的話。額外的$0.5百萬相當於股息的股息支付給了那些在2020年第一季度擁有限制性股票的員工。
未來支付股息的任何決定將由我們的董事會自行決定,並取決於我們董事會認為相關的經營結果、財務狀況、合同限制、適用法律規定的限制和其他因素。我們目前有能力,並打算繼續支付季度股利,但須經董事會批准。雖然我們現在很樂意支付股息,但如果情況進一步惡化,我們會考慮建議我們的董事會暫時減少或暫停我們的股息。
國庫券
在2017年2月13日,我們的董事會授權回購$300.0百萬我們的普通股3年數。我們的董事會於2018年2月8日取消了三年期限.到目前為止,我們已經回購了$133.5百萬我們的普通股,並有能力回購剩餘的$166.5百萬.
我們沒有責任回購更多的股份,回購股票的時間、實際數量和價值(如果有的話)將由管理層自行決定,並將取決於若干因素,包括市場條件、回購股票的成本、可供選擇的投資機會、流動性和其他認為適當的因素。回購可能因任何原因而在任何時候暫停、終止或修改。任何回購的股份將具有國庫股的地位,如有需要,可用於一般公司用途。儘管現有的股票回購計劃仍然得到董事會的批准,但考慮到冠狀病毒大流行帶來的不確定性,我們不打算在短期內再購買更多的股份。我們可能在未來任何時候恢復股票回購,視市場情況、我們的資本需求和其他因素而定。
第一季度2020, 0.9百萬優秀職工限制股歸職工所有,並對職工納税。員工使用0.3百萬在淨股票結算安排中為支付其薪金税預扣繳義務而持有的既得股股份。0.6百萬給了TransUnion剩下的股份0.3百萬我們記錄為國庫券的股票。我們匯出的現金相當於$32.1百萬將國庫庫存的日期價值交給各自的政府機構,以結清僱員的預扣税義務。
優先股
截至2020年3月31日和2019年12月31日,我們100.0百萬獲授權的優先股股份及不發行或發行的優先股。
10. 收入
我們的所有收入都來自與客户的合同,並在合併的收入報表中作為收入報告,一般是在履行義務時,或者在某一時間點。履約義務是合同中向客户轉讓一種獨特的貨物或服務的承諾。我們和二一般履行義務組:那些要求我們隨時準備向客户提供貨物和服務,以便在要求時使用的產品和服務(“隨時準備履行義務”)和不要求我們隨時準備的義務(“其他履行義務”)。我們隨時準備的性能義務包括隨時準備提供數據、處理交易、訪問我們的數據庫、服務軟件和直接對消費者的產品、提供使用我們的知識產權和其他服務的權利。我們的其他業績義務包括銷售某些批處理數據集和各種專業服務和其他服務。
我們的大部分準備就緒的業績義務包括一系列不同的商品和服務,這些產品和服務實質上是相同的,並且每月向客户轉移的模式是相同的。我們認為,這個時間序列中的每個月的服務都是一項獨特的業績義務,因此,隨着時間的推移,我們確認收入。對於大多數準備履行義務,總合同價格是可變的,因為我們的義務是在合同期間,根據客户的要求處理數量不明的交易。我們使用時間序列的概念為每個月分配可變的服務價格,並根據我們最有可能獲得的考慮金額來確認收入。,這通常是我們有權開發票的金額。這個月金額可以根據實際交付的單位數量或保證的最低限度,如果更高。我們偶爾會有合同,根據這些合同,我們有權獲得的交易金額是不確定的,在這種情況下,我們根據我們認為最有可能得到的考慮數額來估計收入,並根據事實和情況的變化調整任何估計數。
某些隨時準備的履約義務費用產生於基於或有費用的合同,這些合同要求我們在獲得可強制執行的支付權之前提供服務。對於這些履行義務,我們確認收入在某一時刻,意外情況得到滿足,我們有一個可執行的合同和付款的權利。
對於所有包含隨時準備履約義務和可變定價的合同,我們無法估計可歸因於未來履約義務的可變價格,因為不知道要購買的單位數量。因此,我們使用可用的例外情況來放棄對可歸因於未來業績義務的收入的披露,在這種情況下,我們使用上面討論的時間序列概念來確認收入,包括那些符合發票實際權宜之計的權利。我們還使用例外情況,以放棄對可歸因於以下合同的收入的披露: 預期期限為一年或一年以下。
我們的某些其他性能義務,包括某些批處理數據集、某些專業服務和其他服務,都是在某個時間點交付的。因此,一旦我們履行了這一義務,我們就確認交貨時的收入。對於某些其他業績義務,包括某些專業服務和其他服務,我們確認隨着時間的推移收入, 根據對完成這一義務的進展情況的估計。這些合同不是實質性的。
在某些情況下,我們將收益確認指導應用於具有類似特徵的合同組合。我們在對反映合同組合的規模和組成的投資組合進行核算時,我們使用估計和假設。
我們的合約包括每個地區普遍接受的標準商業付款條款,而不包括以延期付款條款進行融資。對於退款、擔保或類似的義務,我們沒有重大的義務。. 我們的收入不包括向客户徵收的税款。
應收帳款分別列在我們的資產負債表上。合同資產和負債的產生是由於收入確認、賬單和現金收款的時間安排。合同資產包括我們對已經轉讓給客户的貨物和服務的付款權,如果付款的權利是以時間的推移以外的其他東西為條件的,例如,根據這些合同,我們承認長期的收入,但在我們完成合同之前沒有合同付款的權利。合同資產包括在我們的其他流動資產中,不包括在2020年3月31日.
由於我們與客户簽訂的其他合同一般為期一年或更短,我們的合同責任主要是短期的遞延收入。合同負債包括包括在其他流動負債和其他負債中的流動和長期遞延收入。我們預計將確認2019年12月31日當前遞延收入餘額為2020年的收入。我們的長期遞延收入,這不是實質性的,預計將在大約兩年內確認.
關於我們收入分類的更多信息,見注13,“可報告的部分”。
11. 每股收益
每股基本收益是指普通股股東可獲得的收入,除以報告期內已發行普通股的加權平均數量。稀釋後每股收益反映了根據我們的激勵股票計劃使用國庫股法發放的獎勵所確定的流通股增加的效果。
截至2020年3月31日和2019年3月31日,有0.2百萬反稀釋加權股票獎勵1.3百萬意外發行業績為基礎的未償還股票獎勵,由於意外情況未得到滿足而被排除在稀釋後的每股收益計算之外。
基本股和稀釋加權平均股的流通股和每股收益如下:
|
| | | | | | | | |
| | 三個月結束 三月三十一日 |
(單位:百萬,但每股數據除外) | | 2020 | | 2019 |
持續業務收入 | | $ | 74.3 |
| | $ | 74.9 |
|
減:可歸因於非控制利益的持續業務淨收入 | | (4.1 | ) | | (2.4 | ) |
可歸因於轉移工會的持續業務收入 | | 70.2 |
| | 72.5 |
|
已停止的業務,扣除税後 | | — |
| | (1.6 | ) |
可歸屬於外聯的淨收入 | | $ | 70.2 |
| | $ | 70.9 |
|
| | | | |
普通股的基本收入來自: | | | | |
可歸因於轉移工會的持續業務收入 | | $ | 0.37 |
| | $ | 0.39 |
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已停止的業務,扣除税後 | | — |
| | (0.01 | ) |
可歸屬於外聯的淨收入 | | $ | 0.37 |
| | $ | 0.38 |
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稀釋後的普通股收益: | | | | |
可歸因於轉移工會的持續業務收入 | | $ | 0.37 |
| | $ | 0.38 |
|
已停止的業務,扣除税後 | | — |
| | (0.01 | ) |
可歸屬於外聯的淨收入 | | $ | 0.37 |
| | $ | 0.37 |
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已發行加權平均股票: | | | | |
基本 | | 189.2 |
| | 186.6 |
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股票獎勵的稀釋效應 | | 3.0 |
| | 4.4 |
|
稀釋 | | 192.2 |
| | 191.0 |
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12. 所得税
為截至2020年3月31日止的三個月,我們報告了一個有效税率23.1%,這比21.0%美國聯邦法定利率主要是$16.2百萬各種外國、聯邦和州税收影響以及$2.1百萬因外國來源收入減少而產生的外國税收抵免準備金的估值備抵額,被部分抵消$16.2百萬基於股票補償的超額税收優惠。我們定期評估我們的遞延税資產的可收回性,如果遞延税資產的某些部分不可能變現,則根據遞延税資產記錄估值備抵額。到2020年3月31日,冠狀病毒對我們對遞延税資產可收回性的評估沒有實質性影響。隨着我們獲得更多的信息,我們今後對可收回的遞延税資產的評估可能會對我們今後報告期間的合併財務報表產生重大和不利的影響。
為了截至2019年3月31日止的三個月,我們報告了有效税率0.8%,這比21.0%主要原因是美國聯邦法定利率$21.0百萬以股票為基礎的補償及額外的税收利益$7.9百萬對外國税收抵免結轉的免税額的部分抵銷$13.7百萬各種外國、州和聯邦税收的影響。
未獲確認的税務優惠總額為$34.7百萬截至2020年3月31日,和$32.8百萬截至2019年12月31日。如果確認的話,影響實際税率的金額如下$14.1百萬和$13.6百萬分別。我們將利息和罰款歸類為合併收入報表中的所得税支出及其相關負債(也不重要),並將其歸類為合併資產負債表中的其他負債。我們定期接受聯邦、州和外國税務機關的審計。鑑於審計過程中固有的不確定性,某些審計有可能導致未確認的税收福利總額大幅增加或減少。目前無法估計審計結果導致的未確認税收福利的增減幅度。一般來説,2010年和2010年納税年份在一些外國司法管轄區仍然開放供審查,2011年和2011年在一些州管轄範圍內繼續開放,2012和遠期税收年仍然開放供美國聯邦所得税用途審查。
13. 可報告段
我們有三個可報告的部門,美國市場,國際和消費者互動,和企業部門,提供支持服務的每一個部門。我們的首席經營決策者(“CODM”)使用調整後的EBITDA的利潤計量,在合併和分部的基礎上,分配資源和評估我們的業務業績。我們採用調整後的EBITDA作為利潤衡量標準,因為它消除了某些我們認為不代表經營業績的項目的影響,這對於比較不同時期的經營業績是有用的。我們的董事會和執行管理團隊也使用調整後的EBITDA作為部門和公司管理層在我們的激勵薪酬計劃下的薪酬措施。調整後的EBITDA也是證券分析師、投資者和其他有關方面在評估與我們類似的公司的經營業績時經常使用的一項措施。
我們將調整後的EBITDA定義為每個部門的淨收益(虧損)加上(較少)停業業務的虧損(收入),加上利息支出淨額,加上(減去)所得税準備金,加上折舊和攤銷,再加上(較少)某些遞延收入收購--與收入相關的調整,加上基於股票的補償,再加上合併、收購、剝離和業務優化相關的支出,包括與CallCredit整合相關的支出,再加上與我們加速的技術投資相關的某些支出,再加上(較少)某些其他支出(收入)。
下面的部分財務信息與我們如何向CODM報告信息以評估運營績效以及我們如何管理業務保持一致。這些部門的會計政策與附註1“重大會計和報告政策”和注10“收入”中的會計政策相同。
下面是對我們三向每個部門提供支助服務的可報告部門和機構股:
美國市場
美國市場部門向企業提供消費者報告、可操作的洞察力和分析(如信用和其他分數)以及決策能力。這些企業利用我們的服務來獲取新客户,評估消費者支付服務的能力,識別交叉銷售機會,衡量和管理債務組合風險,收集債務,核實消費者身份並調查潛在的欺詐行為。我們美國市場部門的核心能力和交付方式使我們能夠為各行業的廣大客户提供服務。我們報告了美國金融服務市場和新興市場的分類收入:
| |
• | 金融服務:金融服務垂直包括我們的消費貸款,抵押,汽車,信用卡和支付業務。我們的金融服務客户包括大多數銀行、信用社、金融公司、汽車公司 |
在美國,放款人、抵押貸款人、網上放款人(金融科技)和其他消費貸款人。我們還通過大多數主要經銷商、二級市場參與者和銷售代理商分發我們的解決方案。除了傳統的貸款人之外,我們還與各種信貸安排機構合作,例如汽車經銷商和點對點貸款人。我們提供跨借貸生命週期各個方面的解決方案:客户獲取和參與、欺詐和ID管理、保留和回收。我們的產品致力於降低風險,包括信用報告、信貸營銷、分析和諮詢、身份驗證和認證以及債務回收解決方案。
| |
• | 新興垂直:新興市場包括醫療保健、保險、租户和就業、收藏品、公共部門、媒體、多樣化市場和其他垂直市場。我們的解決方案在這些垂直也是數據驅動的,並解決整個客户生命週期。我們提供入職和交易處理產品,評分和分析產品,營銷解決方案,欺詐和身份管理解決方案,以及客户保留解決方案。 |
國際
國際分部向美國以外特定地區的企業提供類似於我們美國市場部門的服務。根據每個國家信貸經濟的成熟程度,服務可以包括信用報告、分析和決策服務以及其他增值風險管理服務。此外,我們在選定的地理區域有保險、商業和汽車數據庫。這些服務提供給許多行業的客户,包括金融服務、保險、汽車、收藏和通信,並通過直接和間接渠道提供。該國際分部還提供類似我們的消費者互動部門提供的消費者服務,幫助消費者主動管理個人財務和預防身份盜竊。
我們報告了下列區域國際部分的分類收入:加拿大、拉丁美洲、聯合王國、非洲、印度和亞太地區。
消費者互動
消費者互動部門提供的解決方案,幫助消費者管理他們的個人財務,並採取預防措施,以防止身份盜竊。該部門的服務包括信用報告和評分、信用監測、欺詐保護和解決,以及對消費者的財務管理。該部門還提供了幫助企業應對數據泄露事件的解決方案。我們的產品通過用户友好的在線和移動界面提供,並得到教育內容和客户支持。我們的消費者互動部門通過直接和間接渠道為消費者提供服務。
企業
公司為每個部門提供支持服務,持有投資,並執行企業職能。公司發生的某些費用不能直接歸因於一或者更多的部門留在公司。這些成本通常是企業級成本,主要是行政成本。
選定的部分財務資料和分類收入包括:
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| | | | | | | | |
| | 三個月到3月31日, |
(以百萬計) | | 2020 | | 2019 |
總收入: | | | | |
美國市場: | | | | |
金融服務 | | $ | 230.4 |
| | $ | 189.1 |
|
新興垂直 | | 191.5 |
| | 179.7 |
|
美國市場總額 | | 421.9 |
| | 368.8 |
|
| | | | |
國際: | | | | |
加拿大 | | 26.5 |
| | 23.0 |
|
拉丁美洲 | | 24.3 |
| | 25.3 |
|
聯合王國 | | 48.8 |
| | 42.2 |
|
非洲 | | 14.3 |
| | 15.0 |
|
印度 | | 30.8 |
| | 27.7 |
|
亞太 | | 13.0 |
| | 12.8 |
|
國際共計 | | 157.7 |
| | 146.0 |
|
| | | | |
消費者互動總額 | | 126.7 |
| | 123.4 |
|
| | | | |
總收入,毛額 | | $ | 706.3 |
| | $ | 638.2 |
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| | | | |
部門間收入沖銷: | | | | |
美國市場 | | $ | (17.1 | ) | | $ | (17.5 | ) |
國際 | | (1.3 | ) | | (1.2 | ) |
消費者互動 | | (0.4 | ) | | (0.2 | ) |
部門間沖銷共計 | | (18.7 | ) | | (18.9 | ) |
報告的收入總額 | | $ | 687.6 |
| | $ | 619.3 |
|
由於以百萬計顯示金額,上表可能存在四捨五入的差異。
調整後的部分EBITDA與所述期間持續營業税前收入的對賬情況如下:
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| | | | | | | | |
| | 三個月到3月31日, |
(以百萬計) | | 2020 | | 2019 |
美國市場調整的EBITDA | | $ | 171.5 |
| | $ | 142.0 |
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國際調整的EBITDA | | 60.2 |
| | 65.0 |
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消費者互動調整的EBITDA | | 57.4 |
| | 60.2 |
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共計 | | 289.1 |
| | 267.2 |
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調整數,以調節所得税前持續經營所得的收入: | | | | |
公司開支(1) | | (25.8 | ) | | (28.3 | ) |
淨利息費用 | | (35.8 | ) | | (43.5 | ) |
折舊和攤銷 | | (90.3 | ) | | (93.5 | ) |
與購置有關的收入調整(2) | | — |
| | (4.2 | ) |
股票補償(3) | | (2.3 | ) | | (12.7 | ) |
合併和收購、剝離和業務優化(4) | | (4.3 | ) | | (11.3 | ) |
加速技術投資(5) | | (2.5 | ) | | — |
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其他(6) | | (35.7 | ) | | (0.7 | ) |
可歸因於非控制權益的淨收入 | | 4.1 |
| | 2.4 |
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調整總額 | | (192.5 | ) | | (191.7 | ) |
所得税前繼續營業所得 | | $ | 96.6 |
| | $ | 75.5 |
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由於以百萬計顯示金額,上表可能存在四捨五入的差異。
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(1) | 某些不能直接歸因於一個或多個部門的成本仍留在公司。這些成本通常是企業級成本,主要是行政成本。 |
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(2) | 這一調整代表了與被收購實體相關的某些非現金調整,主要是調整,以增加因採購會計減少而產生的收入,以增加我們在被收購實體期初資產負債表上記錄的遞延收入。遞延收入是指公司在履行合同規定的履約義務之前收到付款。業務合併會計規則要求我們以公允價值記錄被收購實體的遞延收入,如果我們有義務履行這些合同下的任何未來服務。這一遞延收入的公允價值是根據履行這些合同規定的履行義務的直接和間接增量成本,加上正常利潤率來確定的。一般而言,這種公允價值計算導致購買的遞延收入餘額減少。上述調整包括收入增加額估計數,相當於被收購實體記錄的收入與我們記錄的因遞延收入餘額減少而減少的收入之間的差額。這一增長被某些被收購的非核心客户合同的收入估計減少所部分抵消,這些合同不被歸類為終止的業務,這些業務將在收購之日起約一年內到期。從2019年第三季度開始,我們不再對收入進行調整。 |
| |
(3) | 包括以股票為基礎的補償和現金結算的股票補償。 |
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(4) | 為截至2020年3月31日止的三個月,包括下列調整:$3.8百萬信貸整合成本;$2.1百萬購置費用;$0.3百萬以前購置的或有考慮費用的調整數;a($1.8)百萬處置我們英國地區一家小型企業資產的收益,這些資產被歸類為待售資產;($0.1)百萬償還向我們某些已停止的業務的買主提供的過渡服務。 |
為截至2019年3月31日止的三個月,包括下列調整:$5.3百萬非合併附屬公司的投資減值損失;$4.2百萬的綜合成本;a$0.9百萬調整以往收購的或有考慮費用;以及$0.9百萬購置費用。
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(6) | 為截至2020年3月31日止的三個月,包括下列調整:$30.5百萬與拉米雷斯如腳註14所述,“意外開支”;a$4.9百萬重新計算我國對外業務的貨幣損失;$0.4百萬貸款費用;$0.2百萬與我們新的互換協議有關的費用;$0.2百萬與欺詐事件有關的行政開支;及($0.5)百萬償還與我們的高級擔保信貸貸款再融資有關的費用。 |
為截至2019年3月31日止的三個月,包括下列調整:$0.3百萬重新計算我國對外業務的貨幣損失;以及$0.4百萬貸款費用。
非營業收入和費用中包括的權益法投資收益如下:
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| | | | | | | | |
| | 三個月到3月31日, |
(以百萬計) | | 2020 | | 2019 |
美國市場 | | $ | 0.6 |
| | $ | 0.6 |
|
國際 | | 1.9 |
| | 3.2 |
|
共計 | | $ | 2.6 |
| | $ | 3.8 |
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14.意外開支
訴訟
下面的討論描述了在截至2020年3月31日的三個月中發生的先前披露的重大法律程序的重大進展。請參閲我們截至2019年12月31日的年度報告第二部分第8項,腳註21,“意外開支”,以充分説明我們當時有待法律程序處理的資料。
Ramirez訴Trans Union有限公司
2020年2月27日,美國第九巡迴上訴法院在Ramirez訴Trans Union有限公司,(編號3:12-CV-00632-JSC,美國加州北部地區法院),該法院部分確認並推翻和部分撤銷了初審法院的判決,認為懲罰性賠償裁決過高,違反了憲法規定的正當程序。上訴法院將案件發回初審法院,並指示將懲罰性賠償金減少到大約$52.0百萬 ($6,353.08每個班級成員)到大約$32.0百萬 ($3,936.88每個班級成員)。2020年4月8日,第九巡迴法院駁回了我們要求重審的請求。我們確定懲罰性賠償是可能和合理估計的,並在2020年3月31日記錄了一項估計賠償責任,數額相當於第九巡迴法院確認的懲罰性賠償金和部分抵銷的應收保險,費用為$30.5百萬記錄銷售、一般和行政費用。我們還記錄了與此相關的税收優惠$7.6百萬我們對所得税的規定。
項目2.管理層對財務狀況和業務結果的討論和分析
以下對TransUnion財務狀況和經營結果的討論和分析是對TransUnion審計合併財務報表、所附附註、“風險因素”和“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”的補充,並應與其一併閲讀。2019年12月31日,以及本季度報告第一部分第1項中提出的未經審計的合併財務報表和有關附註(表10-Q)。
除了歷史數據外,這一討論還包含了基於當前風險、不確定性和假設的對我們業務、運營和財務業績的前瞻性陳述。由於各種因素,我們的實際結果可能與前瞻性聲明中討論的結果大不相同,包括但不限於以下“前瞻性聲明的通知”和第二部分第1A項“風險因素”中討論的結果。
在本討論和分析中,對“公司”、“我們”、“我們”和“我們”的引用統稱為TransUnion及其直接和間接子公司。
概述
TransUnion是一家領先的全球信息和洞察力公司,致力於使企業和消費者之間的信任成為可能,努力確保每個人都能在市場上得到可靠和安全的代表。在TransUnion,我們找到了創新的方法來利用數據和信息來幫助企業和消費者自信地進行交易,並取得巨大的成就。我們稱這個信息為永久信息。
基於我們作為信用報告機構的傳統,我們為我們服務的市場中的大部分成年人建立了一個強大而準確的信息數據庫。我們使用我們的數據融合方法來鏈接和匹配越來越多的其他完全不同的數據集,以進一步豐富我們的數據庫。我們利用這些豐富的數據,結合我們的專業知識,不斷為我們的客户開發更強大和更有用的解決方案,所有這些都符合全球法律法規。由於我們的工作,組織可以更好地理解消費者,以便做出更明智的決定,並通過有效、個性化的體驗和積極主動地擴展正確的機會、工具和提供來贏得消費者的信任。
我們提供消費者報告,行動的洞察力和分析,如信用和其他分數,以及決策能力的企業。企業將我們的解決方案嵌入到他們的流程工作流程中,以獲取新客户、評估消費者支付服務的能力、識別交叉銷售機會、度量和管理債務組合風險、收集債務、核實消費者身份以及調查潛在的欺詐行為。消費者使用我們的解決方案查看他們的信用檔案和訪問分析工具,幫助他們理解和管理他們的個人信息,並採取預防身份盜竊。我們在許多有吸引力的行業擁有豐富的領域專長,我們也稱之為垂直行業,包括金融服務、醫療保健、保險和我們所服務的其他市場。我們的業務遍及北美、拉丁美洲、歐洲、非洲、印度和亞太地區的30多個國家和地區。
我們的解決方案建立在金融、信貸、替代信貸、身份、破產、留置權、判決、醫療保健、保險索賠、汽車和其他相關信息的基礎之上,這些信息來自數千個來源,包括金融機構、私人數據庫、公共記錄存儲庫和其他數據源。我們使用複雜的算法對這些數據進行細化、標準化和增強,以創建專有數據庫。我們的技術基礎設施使我們能夠有效地將我們的數據與我們的分析和決策能力集成起來,以創建並向我們的客户提供創新的解決方案,並迅速適應不斷變化的客户需求。我們的深入分析資源,包括我們驅動預測建模和評分、客户細分、基準和預測的人員和工具,使我們能夠為企業和消費者提供更好的數據洞察力。我們的決策功能通常是在軟件即服務平臺上提供的,它允許企業解釋數據並應用其特定的資格標準來做出決策和採取行動。總的來説,我們的數據、分析和決策能力使企業能夠驗證消費者的身份,有效地為消費者確定最相關的產品,保留和交叉銷售給現有消費者,識別和獲得新的消費者,並減少欺詐和數據泄露造成的損失。同樣,我們的能力使消費者能夠看到他們的信用狀況如何隨着時間的推移而變化,瞭解財務決策對他們信用評分的影響,管理他們的個人信息,並採取預防身份盜竊的措施。
段段
我們管理我們的業務,並報告三個可報告的部分的收入和財務結果:美國市場,國際和消費者互動。
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• | 美國市場部門向企業提供消費者報告、可操作的洞察力和分析(如信用和其他分數)以及決策能力。這些企業利用我們的服務來獲取新客户,評估消費者支付服務的能力,識別交叉銷售機會,衡量和管理債務組合風險,收集債務,核實消費者身份並調查潛在的欺詐行為。美國市場的核心能力和交付方法 |
通過細分,我們可以為各行業的廣大客户提供服務。我們報告了美國金融服務市場和新興市場的分類收入。
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• | 國際分部向美國以外特定地區的企業提供類似於我們美國市場部門的服務。根據每個國家信貸經濟的成熟程度,服務可以包括信用報告、分析和決策服務以及其他增值風險管理服務。我們也有保險,商業和汽車數據庫在選定的地理位置。這些服務提供給許多行業的客户,包括金融服務、零售信貸、保險、汽車、收藏品、公共部門和通信,並通過直接和間接渠道提供。該國際分部還提供類似我們的消費者互動部門提供的消費者服務,幫助消費者主動管理個人財務和預防身份盜竊。 |
我們報告了以下區域國際部分的分類收入:加拿大、拉丁美洲、聯合王國、非洲、印度和亞太地區。
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• | 消費者互動部門提供的解決方案,幫助消費者管理他們的個人財務,並採取預防措施,以防止身份盜竊。該部門的服務包括信用報告和評分、信用監測、欺詐保護和解決,以及對消費者的財務管理。該部門還提供了幫助企業應對數據泄露事件的解決方案。我們的產品通過用户友好的在線和移動界面提供,並得到教育內容和客户支持。我們的消費者互動部門通過直接和間接渠道為消費者提供服務。 |
此外,公司為每個部門提供支持服務,持有投資,並執行企業職能。在公司中發生的某些不直接歸因於一個或多個部門的成本仍留在公司中。這些成本通常是企業級成本,主要是行政成本。
影響我們操作效果的因素
以下是影響或最近影響我們行動結果的某些關鍵因素:
宏觀經濟和產業趨勢;冠狀病毒(“冠狀病毒”)對我們的業務和經營結果的影響
我們的收入可能受到一般宏觀經濟條件的重大影響,包括信貸和資本供應、利率、通貨膨脹、就業水平、消費者信心和住房需求。冠狀病毒的全球傳播和前所未有的影響是複雜和迅速演變的.2020年3月11日,世界衞生組織(World Health Organization)宣佈冠狀病毒為全球大流行,並建議在全球範圍內採取廣泛的遏制和緩解措施。疫情已經蔓延到了我們開展業務的所有地區,世界各地的政府當局已經實施了許多措施,試圖遏制和減輕這種病毒的影響,包括旅行禁令和限制、邊境關閉、隔離、收容令、關閉、限制或關閉非必需企業、學校關閉和社會隔離要求。冠狀病毒在全球的傳播以及為應對這一病毒而採取的行動對勞動力、客户、消費者信心、金融市場、就業率、消費者支出、信貸市場和住房需求產生了不利影響,造成了嚴重的經濟和商業混亂、波動和金融不確定性,並導致經濟嚴重下滑,包括我們經營的市場。雖然與2019年第一季度相比,我們在2020年第一季度的收入增長了11%,但自2020年3月中旬以來,冠狀病毒大流行和為控制和減輕病毒影響而採取的廣泛措施已經並預計將在一段不確定的時期內繼續對我們業務的許多方面產生重大不利影響,包括客户對我們服務和解決方案的需求、我們的綜合財務報表以及我們的證券交易價格。此外,如果大流行繼續嚴重擾亂信貸或金融市場, 或者影響我們的信用評級,它可能會對我們以優惠的條件獲得資本的能力產生不利的影響。
從COVID大流行的早期開始,公司的主要關注點一直是我們的同事、客户以及我們經營的更廣泛的社區的健康和安全。在我們所服務的每一個市場上,我們都迅速而有效地從家庭模式轉向工作,使我們能夠保護我們的同事和更廣泛的人羣,同時繼續經營我們的業務,併為客户和消費者提供服務和解決方案。此外,該公司已經採取了幾項行動,以支持那些在我們經營的法域受冠狀病毒大流行的經濟影響的人。我們仍然把重點放在確保受影響的消費者瞭解他們可以獲得的資源和救濟,我們正與我們在更廣泛的消費者信貸生態系統中的夥伴直接合作,努力防止這一流行病對消費者信貸報告造成的不利影響。我們還與行業協會和同行合作,制定更多積極主動的解決方案,幫助受影響的消費者,併為獲取針對消費者的資源和教育材料提供便利。
對我們的服務和解決方案的需求下降,導致某些成本隨着收入的不同而下降。此外,我們正積極監察我們的成本基礎,並採取行動,以維持財務流動資金和彈性,例如停止與旅行有關的開支,暫時擱置新的聘用,直至我們對新的情況有更好的瞭解為止。
以及預期的復甦速度。我們還通過取消內部會議和減少第二季度資本支出,解決了一些其他可自由支配的費用,並繼續監測和計劃其他我們可以動用的成本槓桿。展望未來,我們將繼續評估是否需要採取額外的成本控制措施,以隨着冠狀病毒疫情的發展,提高我們的流動性和財務狀況。然而,這些措施或我們已經採取的措施能否成功地減輕冠狀病毒造成的許多業務、健康和財務風險,尚不確定,今後可能需要進一步修改我們的業務做法,這可能會對我們今後的合併財務報表產生重大和不利的影響。
冠狀病毒對我們的業務、業務和合並財務報表的影響程度本來就不確定,將取決於許多我們可能無法準確預測的不斷變化的因素,包括:大流行病的持續時間、範圍和嚴重程度;對全球宏觀經濟狀況的影響,包括利率、就業率、消費者信心和我們經營的每個市場的外匯匯率;政府、企業和個人為應對這一流行病而採取的、並將繼續採取的行動,其中可能包括對我們提供服務的業務或任務的限制和改變;對我們客户的影響;客户和消費者對我們服務的需求發生變化;對消費者信心和支出的影響;我們銷售和提供服務的能力,包括旅行限制和在家工作人員的影響;我們的客户是否有能力及時或根本支付我們的服務費用;我們的員工的健康狀況及其對我們的影響;我們保持充足流動性的能力;以及由於員工、商業夥伴和供應商工作環境的變化對我們內部控制的潛在影響,包括對財務報告的控制。這些因素中的每一個都可能導致或助長我們在截至2019年12月31日的年度報表10-K中所描述的風險和不確定性,以及在本季度10-Q報表中所描述的風險和不確定性,並可能對我們的業務、綜合財務報表和股票價格產生重大和不利的影響。
我們評估了各種會計估計數和其他事項,包括那些需要考慮預測的財務信息的估計數和其他事項,在使用我們目前可以合理掌握的信息的情況下,對冠狀病毒未來未知的影響進行了評估。我們所評估的會計估計和其他事項包括但不限於我們對可疑賬户的備抵、股票補償、商譽和其他長期資產、金融資產、税務資產的估價備抵和收入確認。雖然根據我們目前對這些估計數的評估,由於我們得到了更多的信息,截至2020年3月31日終了的季度,我們的合併財務報表沒有重大影響,但我們今後對這些估計數的評估,包括我們當時對大流行病持續時間、範圍和嚴重程度的預期以及其他因素,可能會對我們今後報告期間的合併財務報表產生重大和不利的影響。
我們的收入也受到行業趨勢的重大影響,包括我們所服務的金融服務、醫療保健、保險和其他行業對信息服務的需求。企業正越來越多地依靠業務分析和大數據技術來幫助以成本效益高的方式處理數據。隨着客户獲得了快速聚合和分析自己活動生成的數據的能力,他們越來越希望能夠從他們的信息提供者那裏獲得實時數據和分析,以及完全集成到他們工作流程中的解決方案。從長遠來看,一旦冠狀病毒的影響減弱,我們預計對消費者解決方案的需求將增加,因為消費者對其信貸信息的重要性和用途有更高的認識,因數據泄露而盜用身份的風險增加,以及更容易獲得免費信貸信息。現有條例的複雜性和全球各地新條例的出現,包括關於消費者和商業活動以及相互作用和一攬子刺激措施的新的和未來的與冠狀病毒有關的條例,將繼續使企業的業務更加複雜。
通貨膨脹的影響
我們不相信通脹對我們的業務、經營結果或財務狀況有重大影響。
最近的發展
下列事態發展影響到我們的資產負債表、業務結果和年間現金流量的可比性:
2020年3月11日,世界衞生組織(World Health Organization)宣佈冠狀病毒為全球大流行,並建議在全球範圍內採取廣泛的遏制和緩解措施。儘管與2019年第一季度相比,我們實現了2020年第一季度收入的增長,但冠狀病毒大流行以及為遏制和減輕該病毒的影響而實施的廣泛措施,已經並預計將在一段固有的不確定時期內,對我們業務的許多方面產生重大不利影響,包括客户對我們開展業務的所有地區的服務和解決方案的需求,以及我們的綜合財務報表。我們預計這些趨勢將繼續下去,並有可能隨着這一流行病的持續而惡化到第二季度及以後。
在2020年3月10日,我們與不同的對手簽訂了兩批利率互換協議,有效地解決了我們的問題。利波我們的部分高級擔保定期貸款或類似的替代債務的風險敞口。第一部分於2020年6月30日開始,2022年6月30日到期,初始名義金額為11.5億美元每季度攤銷。
第一批要求TransUnion支付固定費率0.5200%和0.5295%第二批貸款將於2022年6月30日開始,2025年6月30日到期,初始名義金額為11.1億美元每季度攤銷。第二檔要求TransUnion支付固定費率。0.9125%和0.9280%作為交換,可以得到一個與我們貸款的可變利率相匹配的可變利率。我們已指定這些互換協議為現金流對衝。
2020年2月27日,美國第九巡迴上訴法院部分確認並部分撤銷和撤銷了初審法院的判決Ramirez訴Trans Union有限公司將審判法院的懲罰性賠償金從大約5 200萬美元減少到大約3 200萬美元。因此,我們在銷售、一般和行政費用方面記錄了3 050萬美元的訴訟費用。
在2019年最後三個季度,我們預付了3.4億美元的高級定期擔保貸款,導致截至2020年3月31日的季度利息支出低於截至2019年3月31日的季度。
最近的採購和夥伴關係
我們有選擇地評估收購和合作夥伴關係,以此擴大我們的業務和國際影響力,並進入新的市場。自2019年1月1日以來,我們完成了以下收購,包括那些影響我們在不同時期的結果可比性的收購:
| |
• | 2019年5月22日,我們收購了TruSignal公司100%的股權。(“TruSignal”)。TruSignal是“財富”500強品牌、代理商、平臺、出版商和數據所有者基於人的營銷技術的創新領導者。TruSignal使用人工智能提供的預測評分,使大數據可用於一對一的可尋址營銷。TruSignal的運營結果對我們的合併財務報表並不重要,自收購之日起,已被作為美國市場部門的一部分納入我們的合併損益表。 |
我們運營結果的關鍵組成部分
收入
以下是我們如何獲得和報告三個可報告部分收入的更詳細説明:
美國市場
美國市場部門向企業提供消費者報告、可操作的洞察力和分析(如信用和其他分數)以及決策能力。這些企業利用我們的服務來獲取新客户,評估消費者支付服務的能力,識別交叉銷售機會,衡量和管理債務組合風險,收集債務,核實消費者身份並調查潛在的欺詐行為。我們美國市場部門的核心能力和交付方式使我們能夠為各行業的廣大客户提供服務。我們報告美國市場細分收入如下:
| |
• | 金融服務:金融服務縱向包括我們的消費貸款、抵押貸款、汽車和信用卡以及支付業務。我們的金融服務客户包括美國的大多數銀行、信用社、金融公司、汽車貸款機構、抵押貸款機構、網上貸款機構(金融科技)和其他消費銀行。我們還通過大多數主要經銷商、二級市場參與者和銷售代理商分發我們的解決方案。除了傳統的貸款人之外,我們還與各種信貸安排機構合作,例如汽車經銷商和點對點貸款人。我們提供跨借貸生命週期各個方面的解決方案:客户獲取和參與、欺詐和ID管理、保留和回收。我們的產品致力於降低風險,包括信用報告、信貸營銷、分析和諮詢、身份驗證和認證以及債務回收解決方案。 |
| |
• | 新興垂直:新興市場包括醫療保健、保險、租户和就業、收藏品、公共部門、媒體、多樣化市場和其他垂直市場。我們的解決方案在這些垂直也是數據驅動的,並解決整個客户生命週期。我們提供入職和交易處理產品,評分和分析產品,營銷解決方案,欺詐和身份管理解決方案和客户保留解決方案。 |
國際
國際分部向美國以外特定地區的企業提供類似於我們美國市場部門的服務。根據每個國家信貸經濟的成熟程度,服務可以包括信用報告、分析和決策服務以及其他增值風險管理服務。此外,我們在選定的地理區域有保險、商業和汽車數據庫。這些服務提供給許多行業的客户,包括金融服務、保險、汽車、收藏和通信,並通過直接和間接渠道提供。該國際分部還提供類似我們的消費者互動部門提供的消費者服務,幫助消費者主動管理個人財務和預防身份盜竊。
我們報告了以下區域國際部分的分類收入:加拿大、拉丁美洲、聯合王國、非洲、印度和亞太地區。
消費者互動
消費者互動部門提供的解決方案,幫助消費者管理他們的個人財務,並採取預防措施,以防止身份盜竊。該部門的服務包括信用報告和評分、信用監測、欺詐保護和解決,以及對消費者的財務管理。該部門還提供了幫助企業應對數據泄露事件的解決方案。我們的產品通過用户友好的在線和移動界面提供,並得到教育內容和客户支持。我們的消費者互動部門通過直接和間接渠道為消費者提供服務。
服務費用
服務費用包括數據採集和使用費、與我們的數據庫和軟件應用程序有關的人員費用、消費者和呼叫中心支助費用、硬件和軟件維護費用、電信費用和與履行這些職能的設施有關的佔用費用。
銷售、一般和行政
銷售、一般和行政費用包括銷售人員、行政和管理人員的費用、專業和諮詢服務的費用、廣告和佔用費用以及這些職能的設施費用。
非營業收入和費用
非營業收入和費用包括利息費用、利息收入、權益法投資收益、成本法投資紅利、權益法和成本法投資減值(如果有的話)、與成功和不成功企業收購有關的費用、貸款費用、債務再融資費用、某些與收購有關的損益以及其他非營業收入和支出。
業務結果
主要業績計量
管理層,包括我們的首席運營決策者(CODM),根據各種關鍵指標評估我們業務的財務業績。這些指標包括公認會計原則的收入計量、部分調整的EBITDA、經營活動提供的現金和為資本支出支付的現金,以及非GAAP計量-調整收入和合並調整的EBITDA。為截至2020年3月31日止的三個月和2019這些關鍵指標如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月到3月31日, |
(以百萬計) | | 2020 | | 2019 | | $ 變化 | | % 變化 |
收入和調整收入: | | | | | | | | |
報告的綜合收入 | | $ | 687.6 |
| | $ | 619.3 |
| | $ | 68.3 |
| | 11.0 | % |
與購置收入有關的調整(1) | | — |
| | 4.2 |
| | (4.2 | ) | | NM |
|
綜合調整收入(2) | | $ | 687.6 |
| | $ | 623.5 |
| | $ | 64.1 |
| | 10.3 | % |
| | | | | | | | |
美國市場總收入 | | $ | 421.9 |
| | $ | 368.8 |
| | $ | 53.1 |
| | 14.4 | % |
與購置收入有關的調整(1) | | — |
| | 0.2 |
| | (0.2 | ) | | NM |
|
美國市場調整總收入(2) | | $ | 421.9 |
| | $ | 369.0 |
| | $ | 52.9 |
| | 14.3 | % |
| | | | | | | | |
國際總收入 | | $ | 157.7 |
| | $ | 146.0 |
| | $ | 11.7 |
| | 8.0 | % |
與購置收入有關的調整(1) | | — |
| | 4.0 |
| | (4.0 | ) | | NM |
|
國際調整收入毛額(2) | | $ | 157.7 |
| | $ | 150.0 |
| | $ | 7.7 |
| | 5.2 | % |
| | | | | | | | |
消費者互動總收入 | | $ | 126.7 |
| | $ | 123.4 |
| | $ | 3.4 |
| | 2.7 | % |
| | | | | | | | |
調整後的EBITDA(2): | | | | | | | | |
對轉入調整後的EBITDA的淨收益進行對賬(2): |
可歸屬於外聯的淨收入 | | $ | 70.2 |
| | $ | 70.9 |
| | $ | (0.7 | ) | | (1.0 | )% |
已停止的業務 | | — |
| | 1.6 |
| | (1.6 | ) | | NM |
|
可歸因於TransUnion的持續業務淨收入 | | 70.2 |
| | 72.5 |
| | (2.3 | ) | | (3.2 | )% |
淨利息費用 | | 35.8 |
| | 43.5 |
| | (7.7 | ) | | (17.8 | )% |
所得税準備金 | | 22.3 |
| | 0.6 |
| | 21.7 |
| | NM |
|
折舊和攤銷 | | 90.3 |
| | 93.5 |
| | (3.1 | ) | | (3.4 | )% |
EBITDA | | 218.5 |
| | 210.0 |
| | 8.5 |
| | 4.0 | % |
對EBITDA的調整: | | | | | | | | |
與購置收入有關的調整(1) | | — |
| | 4.2 |
| | (4.2 | ) | | (100.0 | )% |
股票補償(3) | | 2.3 |
| | 12.7 |
| | (10.4 | ) | | (81.9 | )% |
合併和收購、剝離和業務優化(4) | | 4.3 |
| | 11.3 |
| | (7.0 | ) | | (61.7 | )% |
加速技術投資(5) | | 2.5 |
| | — |
| | 2.5 |
| | NM |
|
其他(6) | | 35.7 |
| | 0.7 |
| | 35.0 |
| | NM |
|
對EBITDA的調整共計 | | 44.8 |
| | 28.9 |
| | 16.0 |
| | 55.3 | % |
合併調整的EBITDA(2) | | $ | 263.4 |
| | $ | 238.9 |
| | $ | 24.5 |
| | 10.2 | % |
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月到3月31日, |
(以百萬計) | | 2020 | | 2019 | | $ 變化 | | % 變化 |
美國市場調整的EBITDA | | $ | 171.5 |
| | $ | 142.0 |
| | $ | 29.5 |
| | 20.8 | % |
國際調整的EBITDA | | 60.2 |
| | 65.0 |
| | (4.7 | ) | | (7.3 | )% |
消費者互動調整的EBITDA | | 57.4 |
| | 60.2 |
| | (2.8 | ) | | (4.7 | )% |
企業 | | (25.8 | ) | | (28.3 | ) | | 2.5 |
| | 8.8 | % |
合併調整的EBITDA(2) | | $ | 263.4 |
| | $ | 238.9 |
| | $ | 24.5 |
| | 10.2 | % |
| | | | | | | | |
其他指標: | | | | | | | | |
持續業務活動提供的現金 | | $ | 125.5 |
| | $ | 126.2 |
| | $ | (0.7 | ) | | (0.6 | )% |
資本支出 | | $ | (42.0 | ) | | $ | (41.9 | ) | | $ | (0.1 | ) | | 0.2 | % |
NM:沒有意義
由於以百萬計顯示數額,上表和下文腳註可能存在四捨五入的差額。
| |
(1) | 這一調整代表了與被收購實體相關的某些非現金調整,主要是調整,以增加因採購會計減少而產生的收入,以增加我們在被收購實體期初資產負債表上記錄的遞延收入。遞延收入是指公司在履行合同規定的履約義務之前收到付款。業務合併會計規則要求我們以公允價值記錄被收購實體的遞延收入,如果我們有義務履行這些合同下的任何未來服務。這一遞延收入的公允價值是根據履行這些合同規定的履行義務的直接和間接增量成本,加上正常利潤率來確定的。一般而言,這種公允價值計算導致購買的遞延收入餘額減少。上述調整包括收入增加額估計數,相當於被收購實體記錄的收入與我們記錄的因遞延收入餘額減少而減少的收入之間的差額。這一增長被某些被收購的非核心客户合同的收入估計減少所部分抵消,這些合同不被歸類為終止的業務,這些業務將在收購之日起約一年內到期。從2019年第三季度開始,我們不再對收入進行調整。我們提出調整收入作為我們收入的一項補充措施,因為我們認為它提供了關於我們收入的有意義的信息,併為比較不同時期的收入提供了一個基礎。此外,我們的董事會和執行管理團隊使用調整收入作為我們的激勵薪酬計劃下的薪酬措施。上表提供了調整收入與調整收入的對賬方式。 |
| |
(2) | 我們將調整收入定義為GAAP收入,根據特定的收購相關遞延收入和非核心合同相關收入進行調整。我們將調整後的EBITDA定義為扣除淨利息開支、所得税備抵(福利)、折舊和攤銷以及上表所列其他調整前的公司淨收益(損失)。我們提出調整收入作為收入的補充措施,因為我們認為它為比較不同時期的收入提供了依據。我們提出調整後的EBITDA作為對我們經營業績的補充衡量,因為它消除了某些項目的影響,而我們認為這些項目並不代表我們的現金業務和持續經營業績。此外,經調整的EBITDA是證券分析師、投資者和其他有關方面在評估與我們類似的公司的經營業績時經常使用的一項措施。此外,我們的董事會和執行管理團隊採用調整後的EBITDA作為我們激勵薪酬計劃下的薪酬措施。此外,根據關於我們的高級擔保信貸貸款的信貸協議,我們從事諸如增加負債、進行投資和支付股息等活動的能力與根據調整後的EBITDA的比率掛鈎。見“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析-流動性和資本資源-債務”。調整後的EBITDA不反映我們的資本支出、利息、所得税、折舊、攤銷、股票補償和某些其他收入和費用。我們行業中的其他公司計算調整後的EBITDA可能與我們不同,這限制了其作為一種比較尺度的效用。因為這些限制, 調整後的EBITDA不應單獨考慮,也不應作為按照公認會計原則計算的業績計量的替代。調整後的EBITDA不是公認會計原則下的財務狀況或盈利能力的衡量標準,不應被視為業務活動現金流量的替代辦法,也不應被視為衡量流動性的一種手段,也不應被視為作為經營業績指標的一種替代營業收入或淨收入的辦法。我們認為,與調整後的EBITDA相比,最直接可比的GAAP衡量標準是可歸因於TransUnion的淨收入。上表提供了對我們的淨收益(損失)從轉移到合併調整的EBITDA截至2020年3月31日止的三個月和2019. |
| |
(3) | 包括以股票為基礎的補償和現金結算的股票補償。 |
| |
(4) | 為截至2020年3月31日止的三個月,包括下列調整:380萬美元的CallCredit整合費用;210萬美元的購置費用;30萬美元的以前收購或有考慮費用的調整;我們聯合王國地區一家小企業資產處置的收益(180萬美元),這些資產被歸類為待售資產;(10萬美元)用於向我們某些已停止的業務的買主提供的過渡服務的償還款(10萬美元)。 |
為截至2019年3月31日止的三個月包括以下調整:一家非合併附屬公司的投資減值損失530萬美元;420萬美元的CallCredit整合費用;90萬美元的以前收購或有考慮費用的調整;以及90萬美元的購置費用。
| |
(6) | 為截至2020年3月31日止的三個月的費用3 050萬美元拉米雷斯如第一部分第1項腳註14“意外開支”中所討論的那樣,訴訟;重新計算我國外國業務的貨幣損失490萬美元;40萬美元的貸款費用;20萬美元與我們新的互換協議有關的費用;20萬美元與欺詐事件有關的行政費用;以及(50萬美元)與我們的高級擔保信貸貸款再融資有關的費用(50萬美元)。 |
為截至2019年3月31日止的三個月包括以下調整:重新計算我國對外業務的貨幣損失30萬美元;以及40萬美元的貸款費用。
收入
收入增加6 830萬美元為截至2020年3月31日止的三個月,與同時期相比2019主要是由於我們所有部門的有機增長,包括美國市場金融服務公司和新興市場以及大部分國際地區,我們美國市場部門最近收購的收入和新產品項目的收入,部分由於外幣貶值對某些國際地區收入的影響而被抵消。外幣貶值的影響導致收入下跌0.9%。儘管與2019年第一季度相比,我們在2020年第一季度的收入增長了11%,但自2020年3月中旬以來,冠狀病毒大流行和為控制和減輕病毒影響而採取的廣泛措施已經並預計將在不確定的一段時間內繼續對我們業務的許多方面產生重大不利影響,包括客户對我們所有部門的服務和解決方案的需求,以及我們的綜合財務報表。
按部門分列的收入和每個部門內收入的更詳細解釋如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月到3月31日, |
(以百萬計) | | 2020 | | 2019 | | $ 變化 | | % 變化 |
美國市場: | | | | | | | | |
商業及金融服務 | | $ | 230.4 |
| | $ | 189.1 |
| | $ | 41.2 |
| | 21.8 | % |
成品油 | | 191.5 |
| | 179.7 |
| | 11.8 |
| | 6.6 | % |
美國市場總收入 | | 421.9 |
| | 368.8 |
| | 53.1 |
| | 14.4 | % |
| | | | | | | | |
國際: | | | | | | | | |
C.加拿大 | | 26.5 |
| | 23.0 |
| | 3.5 |
| | 15.3 | % |
C.拉丁美洲 | | 24.3 |
| | 25.3 |
| | (1.0 | ) | | (3.9 | )% |
.class=‘class 3’>英國 | | 48.8 |
| | 42.2 |
| | 6.6 |
| | 15.6 | % |
C.非洲 | | 14.3 |
| | 15.0 |
| | (0.7 | ) | | (4.7 | )% |
B.印度 | | 30.8 |
| | 27.7 |
| | 3.1 |
| | 11.2 | % |
亞洲太平洋地區 | | 13.0 |
| | 12.8 |
| | 0.2 |
| | 1.4 | % |
國際總收入 | | 157.7 |
| | 146.0 |
| | 11.7 |
| | 8.0 | % |
| | | | | | | | |
消費者互動總收入 | | 126.7 |
| | 123.4 |
| | 3.4 |
| | 2.7 | % |
| | | | | | | | |
總收入總額 | | $ | 706.3 |
| | $ | 638.2 |
| | $ | 68.2 |
| | 10.7 | % |
| | | | | | | | |
部門間收入沖銷: | | | | | | | | |
美國市場 | | $ | (17.1 | ) | | $ | (17.5 | ) | | $ | 0.4 |
| | (2.4 | )% |
國際 | | (1.3 | ) | | (1.2 | ) | | (0.1 | ) | | 5.8 | % |
消費者互動 | | (0.4 | ) | | (0.2 | ) | | (0.2 | ) | | 90.8 | % |
部門間收入沖銷共計 | | (18.7 | ) | | (18.9 | ) | | 0.2 |
| | 0.8 | % |
報告的收入總額 | | $ | 687.6 |
| | $ | 619.3 |
| | $ | 68.3 |
| | 11.0 | % |
NM:沒有意義
由於以百萬計顯示金額,上表可能存在四捨五入的差異。
美國市場分部
美國市場收入增加5 310萬美元為截至2020年3月31日止的三個月,與2019,主要是因為兩個垂直方向的收入增加。儘管與2019年第一季度相比,我們在2020年第一季度的收入都有增長,但自2020年3月中旬以來,冠狀病毒大流行和為控制和減輕病毒影響而採取的廣泛措施已經並將在一段不確定的時期內繼續對客户對我們的服務和解決方案的需求產生實質性的負面影響。
金融服務:收入增加4 120萬美元為截至2020年3月31日止的三個月,與同時期相比2019,主要是由於我們所有業務部門在考慮整個季度,特別是抵押貸款業務時,市場狀況有所改善,以及新產品舉措有所增加。
新興垂直:收入增加1 180萬美元為截至2020年3月31日止的三個月,與同時期相比2019,主要是由於我們的新興垂直產品,特別是我們的醫療保健、保險、媒體和公共部門垂直領域的新產品倡議和其他有機增長。
國際部分
國際收入增加1 170萬美元,或8.0%,為了截至2020年3月31日止的三個月,與同時期相比2019,主要是由於包括新產品舉措在內的新產品數量的增加,所有地區的當地貨幣收入都有所增加,但因外幣貶值的影響而減少3.6%,部分抵消了這一增長。儘管與2019年第一季度相比,我們在所有地區都經歷了2020年第一季度的本幣收入增長,但自2020年3月中旬以來,冠狀病毒大流行和為遏制和減輕病毒影響而採取的廣泛措施已經並預計將在一段不確定的時期內繼續對所有區域的客户對我們的服務和解決方案的需求產生實質性的不利影響。
加拿大:收入增加350萬美元,或15.3%,為了截至2020年3月31日止的三個月,與同時期相比2019,主要是由於本地貨幣收入增加,包括新產品計劃在內,本地貨幣收入增加,但因外幣貶值而減少0.8%,部分抵銷。
拉丁美洲:收入減少100萬美元,或3.9%,為了截至2020年3月31日止的三個月,與同時期相比2019,主要是由於外幣走軟所引致的跌幅達9.9%,但因包括新產品計劃在內的本地貨幣收入增加而部分抵銷。
聯合王國:收入增加660萬美元,或15.6%為截至2020年3月31日止的三個月,與2019年同期相比,主要原因是包括新產品舉措在內的交易量增加帶來的當地貨幣收入增加,但因外幣貶值而減少1.5%而部分抵消。
非洲:收入減少70萬美元,或4.7%,為了截至2020年3月31日止的三個月,與同時期相比2019,主要是由於外幣走軟所引致的跌幅達8.5%,但因包括新產品計劃在內的本地貨幣收入增加而部分抵銷。
印度:收入增加310萬美元,或11.2%,為了截至2020年3月31日止的三個月,與同時期相比2019,主要是由於本地貨幣收入增加,包括新產品計劃在內,本地貨幣收入增加,但因外幣貶值而減少3.0%,部分抵銷。
亞太:收入增加20萬美元,或1.4%,為了截至2020年3月31日止的三個月,與同時期相比2019,主要是由於外幣升值及本地貨幣收入增加而增加1.3%,包括新產品計劃。
消費者交互段
消費者互動收入增加340萬美元為截至2020年3月31日止的三個月,與同時期相比2019,主要是由於我們的直接和間接渠道的收入增加。雖然與2019年第一季度相比,我們在這兩個渠道的收入都有增長,但冠狀病毒大流行和為遏制和減輕病毒影響而採取的廣泛措施預計在一段不確定的時期內將對客户對我們服務和解決方案的需求產生重大不利影響,特別是在我們的間接渠道中。
營業費用
的業務費用截至2020年3月31日止的三個月和2019,如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月到3月31日, |
(以百萬計) | | 2020 | | 2019 | | $ 變化 | | % 變化 |
服務費用 | | $ | 225.1 |
| | $ | 208.1 |
| | $ | 17.0 |
| | 8.2 | % |
銷售、一般和行政 | | 235.4 |
| | 195.7 |
| | 39.7 |
| | 20.3 | % |
折舊和攤銷 | | 90.3 |
| | 93.5 |
| | (3.1 | ) | | (3.4 | )% |
業務費用共計 | | $ | 550.8 |
| | $ | 497.2 |
| | $ | 53.6 |
| | 10.8 | % |
由於以百萬計顯示金額,上表可能存在四捨五入的差異。
冠狀病毒大流行和為遏制和減輕該病毒的影響而採取的廣泛措施已經並預計將在一段固有的不確定時期內對我們業務的許多方面產生重大不利影響,包括客户對我們所有部門的服務和解決方案的需求,以及我們的綜合財務報表。我們的某些服務成本本質上是可變的,直接隨收入波動。e. 某些其他服務和銷售費用、一般費用和行政費用在性質上是可自由決定的,管理部門已確定了若干節省費用的措施,可根據收入下降的嚴重程度在不同程度上加以實施。
服務費用
服務費用增加1 700萬美元為截至2020年3月31日止的三個月,與同時期相比2019.
增加的主要原因是:
| |
• | 主要是在我們的美國市場部分,由於收入的增加而導致產品成本的增加;以及 |
| |
• | 增加勞動力成本,因為我們投資於關鍵的戰略增長計劃; |
部分抵消:
| |
• | 以股票為基礎的補償減少,主要是由於我們的業績獎勵目前預期成績較低,以及由於我們在2020年3月31日的股票價格比2019年12月31日有所下降,我們的現金可結算負債賠償金的費用減少;以及 |
銷售、一般和行政
銷售、一般和行政費用增加3 970萬美元為截至2020年3月31日止的三個月,與同時期相比2019.
增加的主要原因是:
| |
• | 3,050萬美元與拉米雷斯訴訟,見第一部分第1項腳註14“意外開支”; |
| |
• | 與我們在美國市場和國際市場的業務收購相關的運營和整合相關成本; |
| |
• | 增加廣告成本,主要是在我們的消費者互動部分;以及 |
| |
• | 由於我們的估計儲備增加,包括我們目前因適用ASU 2016-13號而對冠狀病毒的預期影響而導致的壞賬支出增加,金融工具-信用損失(主題326):金融工具信用損失的計量; |
部分抵消:
| |
• | 包括股票薪酬在內的可自由支配的薪酬費用減少,主要原因是基於業績的獎勵的預期績效較低,某些高管的獎勵被沒收,以及由於我們在2020年3月31日的股價較12月31日的下跌,我們的現金可結算負債賠償金的費用減少。2019年;和 |
折舊和攤銷
折舊和攤銷減少310萬美元為截至2020年3月31日止的三個月,與同時期相比2019,主要是在我們的國際和美國市場部門,主要是由於我們2012年的控制權變化導致與無形資產有關的攤銷減少,但其他有形和無形資產的折舊和攤銷增加(包括最近在我們的美國市場部分進行的業務收購)抵消了這一減少。
調整後的EBITDA和調整後的EBITDA差額
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| | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月到3月31日, |
(以百萬計) | | 2020 | | 2019 | | $Change | | %變化 |
調整後收入: | | | | | | | | |
美國市場調整總收入 | | $ | 421.9 |
| | $ | 369.0 |
| | $ | 52.9 |
| | 14.3 | % |
國際調整收入毛額 | | 157.7 |
| | 150.0 |
| | 7.7 |
| | 5.2 | % |
消費者互動調整總收入 | | 126.7 |
| | 123.4 |
| | 3.4 |
| | 2.7 | % |
調整後總收入總額 | | 706.3 |
|
| 642.4 |
| | 64.0 |
| | 10.0 | % |
減:部門間收入沖銷 | | (18.7 | ) | | (18.9 | ) | | 0.2 |
| | 0.8 | % |
綜合調整收入 | | $ | 687.6 |
| | $ | 623.5 |
| | $ | 64.1 |
| | 10.3 | % |
| | | | | | | | |
調整後的EBITDA(1): | | | | | | | | |
美國市場 | | $ | 171.5 |
| | $ | 142.0 |
| | $ | 29.5 |
| | 20.8 | % |
國際 | | 60.2 |
| | 65.0 |
| | (4.7 | ) | | (7.3 | )% |
消費者互動 | | 57.4 |
| | 60.2 |
| | (2.8 | ) | | (4.7 | )% |
企業 | | (25.8 | ) | | (28.3 | ) | | 2.5 |
| | 8.8 | % |
合併調整的EBITDA(1) | | $ | 263.4 |
| | $ | 238.9 |
| | $ | 24.5 |
| | 10.2 | % |
| | | | | | | | |
調整後的EBITDA差額(1): | | | | | | | | |
美國市場 | | 40.7 | % | | 38.5 | % | | | | 2.2 | % |
國際 | | 38.2 | % | | 43.3 | % | | | | (5.1 | )% |
消費者互動 | | 45.3 | % | | 48.8 | % | | | | (3.5 | )% |
合併調整的EBITDA差額(1) | | 38.3 | % | | 38.3 | % | | | | — | % |
由於以百萬計顯示金額,上表可能存在四捨五入的差異。
| |
1. | 在我們開始討論我們的業務結果時,見“關鍵業績計量”一節中的“關鍵業績計量”一節中對可歸於合併調整的EBITDA的淨收益的調節。部分調整後的EBITDA利潤率使用分段調整後的收入和部分調整後的EBITDA計算。合併調整的EBITDA差額使用合併調整的收入和合並調整的EBITDA計算。 |
合併調整的EBITDA增加2 450萬美元為截至2020年3月31日止的三個月,與同時期相比2019。增加的主要原因是:
| |
• | 增加我們所有部門的收入,包括最近收購業務的收入; |
部分抵消:
| |
• | 與最近的企業收購相關的運營和整合相關成本的增加; |
| |
• | 隨着我們繼續投資於戰略性增長舉措,勞動力成本增加;以及 |
調整後的美國市場部門的EBITDA利潤率增加主要是由於收入的增加,部分抵消了最近的業務收購與整合相關的成本。
調整後的國際部門EBITDA利潤率有所下降,原因是冠狀病毒對3月下半月收入的影響,以及2019年實現的某些費用效益,但在2020年沒有再次出現。
消費者互動部分調整後的EBITDA利潤率下降,原因是廣告成本增加,收入增加部分抵消了這一增長。
非營業收入和費用 |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月到3月31日, | |
(以百萬計) | | 2020 | | 2019 | | $ 變化 | | % 變化 | |
利息費用 | | $ | (37.7 | ) | | $ | (45.0 | ) | | $ | 7.3 |
| | 16.2 | % | |
利息收入 | | 1.9 |
| | 1.5 |
| | 0.4 |
| | 27.9 | % | |
權益法投資收益 | | 2.6 |
| | 3.8 |
| | (1.2 | ) | | (32.2 | )% | |
其他收入和支出淨額: | | | | | | | |
| |
購置費 | | (2.1 | ) | | (0.9 | ) | | (1.2 | ) | | NM |
| |
貸款費用 | | 0.1 |
| | (0.4 | ) | | 0.5 |
| | NM |
| |
其他收入(費用),淨額 | | (5.0 | ) | | (5.6 | ) | | 0.5 |
| | 9.5 | % | |
其他收入和支出共計,淨額 | | (7.0 | ) | | (6.8 | ) | | (0.2 | ) | | (2.4 | )% | |
非營業收入和費用 | | $ | (40.2 | ) | | $ | (46.5 | ) | | $ | 6.3 |
| | 13.6 | % | |
NM:沒有意義
由於以百萬計顯示金額,上表可能存在四捨五入的差異。.
為截至2020年3月31日止的三個月利息費用減少730萬美元與同期相比2019,主要是由於我們的平均未償還本金餘額減少和三個月期間的平均利率下降所造成的影響。在2019年最後三個季度,我們預付了3.4億美元的高級定期擔保貸款,這影響到截至2019年3月31日的季度和截至2020年3月31日的季度的利息支出的可比性。我們還在2019年末對我們的高級擔保信貸貸款進行了再融資,從而降低了利率。我們未來的利息支出可能會受到由冠狀病毒或其他宏觀經濟因素引起的可變利率變化的實質性影響,只要我們的可變利率債務不受固定利率債務的限制。
收購費用是我們為各種與收購相關的努力而付出的代價。
其他收入(費用),淨額包括貨幣重計損益和其他雜項非營業收入和支出項目。為截至2019年3月31日止的三個月,其他收入(費用),淨額包括(530萬美元)對非合併附屬機構的投資減值(530萬美元)。
所得税準備金
為截至2020年3月31日止的三個月,我們報告了一個有效税率23.1%,這比21.0%美國聯邦法定利率主要是1 620萬美元各種外國、聯邦和州税收影響和210萬美元的外國税收抵免額,因外國來源收入減少而部分抵消1 620萬美元基於股票補償的超額税收優惠。我們定期評估我們的遞延税資產的可收回性,如果遞延税資產的某些部分不可能變現,則根據遞延税資產記錄估值備抵額。到2020年3月31日,冠狀病毒對我們對遞延税資產可收回性的評估沒有實質性影響。隨着我們獲得更多的信息,我們今後對可收回的遞延税資產的評估可能會對我們今後報告期間的合併財務報表產生重大和不利的影響。
為了截至2019年3月31日止的三個月,我們報告了有效税率0.8%,這比21.0%主要原因是美國聯邦法定利率2 100萬美元以股票為基礎的補償及額外的税收利益790萬美元對外國税收抵免結轉的免税額的部分抵銷1 370萬美元各種外國、州和聯邦税收的影響。
資產和負債的重大變化
與2019年12月31日相比,2020年3月31日的商譽總額是由於我們的國際業務相對於美元的外匯匯率的變化對我們的外國商譽折算餘額的影響。與2019年12月31日相比,2020年3月31日的其他無形資產總額是由於我們的國際業務的外匯匯率相對於美元的變化對我們的外國商譽的折算餘額和對國內開發軟件的額外投資的影響,並被2020年第一季度的額外攤銷所抵消。
流動性與資本資源
概述
我們的主要流動資金來源是經營活動提供的現金流量、手頭的現金和現金等價物以及我們的高級擔保循環信貸貸款。我們對流動資金的主要用途是營運資本、資本支出、償債和其他資本結構付款、企業收購和其他一般公司用途。我們相信,我們手頭的現金、業務產生的現金以及高級擔保信貸機制提供的資金將足以在可預見的將來滿足我們的業務需要、計劃中的資本支出、債務償還和其他資本結構付款以及企業收購。自2020年3月中旬以來,冠狀病毒大流行和為遏制和減輕病毒影響而採取的廣泛措施已經並預計將在一段固有的不確定時期內對我們業務的許多方面產生重大不利影響,包括客户對我們所有部門的服務和解決方案的需求,以及我們的綜合財務報表。然而,目前我們並不認為冠狀病毒的影響會影響我們在可預見的將來滿足這些需要的能力。我們能否為今後的業務保持足夠的流動性,取決於若干因素,包括我們的收入、宏觀經濟狀況、冠狀病毒造成的業務中斷的時間和嚴重程度、我們控制成本(包括資本支出)和收取應收帳款的能力以及各種其他因素,其中許多因素是我們無法控制的。我們將繼續監測我們的流動性狀況,並可能選擇在未來通過債務或股權融資籌集資金,為符合我們增長戰略的業務、重大投資或收購提供資金。此外, 如果這一流行病繼續對信貸或金融市場造成重大破壞,或影響我們的信用評級,則可能會對我們以有利條件獲得資本的能力產生不利影響。
現金和現金等價物共計3.057億美元和2.741億美元在…2020年3月31日,和2019年12月31日其中分別有2.068億美元和1.765億美元分別存放在美國境外。截至2020年3月31日,我們在高級擔保循環信貸機制下沒有未清餘額和10萬美元的未付信用證,本可以借入剩餘款項2.99億美元可用。
TransUnion也有能力在高級擔保信貸機制下以相同的條件申請增量貸款,最多可獲得更大的貸款。10億美元和100%計量日期前四個季度的合併EBITDA,只要高級擔保的淨槓桿率不超過這一比率,則可能會產生額外的增量貸款。4.25
除某些例外情況外,高級擔保信貸機制債務的擔保主要是對Trans Union LLC所有資產的第一優先擔保權益,包括其對子公司的投資。高級擔保信貸貸款包括各種限制和非金融契約,以及高級擔保淨槓桿率測試。非財務契約包括對股息、投資、處置、未來借款和其他特定付款的限制,以及額外的報告和披露要求。高級擔保淨槓桿率測試必須滿足條件,以產生額外負債,進行某些投資,並可能需要支付某些限制付款。高級抵押淨槓桿率不得超過5.5-在任何此類測量日期為-1。
現金和現金等價物的餘額與我們的短期現金需求和投資目標是一致的.我們可能需要根據信貸協議中定義的前一年超額現金流量,對高級擔保期貸款B-5和A-3支付額外的本金。2019年沒有多餘的現金流動,因此在2020年不需要額外付款。根據超額現金流量計算的額外付款可能在今後幾年到期。關於我們債務的更多信息,見第一部分,第1項,注8“債務”。
第一季度2020, 90萬優秀職工限制股歸職工所有,並對職工納税。員工使用30萬在淨股票結算安排中為支付其薪金税預扣繳義務而持有的既得股股份。60萬給了TransUnion剩下的股份30萬我們記錄為國庫券的股票。我們匯出的現金相當於3 210萬美元將國庫庫存的日期價值交給各自的政府機構,以結清僱員的預扣税義務。有時,在行使其他股票單位歸屬或股票期權時,僱員使用股票來履行淨結算安排中的薪金税預扣繳義務,我們將這些股票的同等價值匯給各自的政府機構。
在……上面2020年2月28日董事會宣佈派發股息$0.075截至營業結束時每股持有紀錄者2020年3月13日。宣佈的股息總額為1 440萬美元,其中1 420萬美元已付2020年3月30日,剩餘部分應作為股利等價物支付給持有限制性股票單位的僱員,如果這些單位歸屬的話。另有50萬美元相當於股息的股息支付給了那些在2020年第一季度擁有限制性股票的員工。
未來支付股息的任何決定將由我們的董事會自行決定,並取決於我們董事會認為相關的經營結果、財務狀況、合同限制、適用法律規定的限制和其他因素。我們目前有能力,並打算繼續支付季度股利,但須經董事會批准。雖然我們現在很樂意支付股息,但如果情況進一步惡化,我們會考慮建議我們的董事會暫時減少或暫停我們的股息。
2017年2月13日,我們的董事會授權在未來3年回購至多3000萬美元的普通股。我們的董事會於2018年2月8日取消了三年期限.迄今為止,我們已回購了1.335億美元的普通股,並有能力回購剩餘的1.665億美元。
我們沒有責任回購更多的股份,回購股票的時間、實際數量和價值(如果有的話)將由管理層自行決定,並將取決於若干因素,包括市場條件、回購股票的成本、可供選擇的投資機會、流動性和其他認為適當的因素。回購可能因任何原因而在任何時候暫停、終止或修改。任何回購的股份將具有國庫股的地位,如有需要,可用於一般公司用途。儘管現有的股票回購計劃仍然得到董事會的批准,但考慮到冠狀病毒大流行帶來的不確定性,我們不打算在短期內再購買更多的股份。我們可能在未來任何時候恢復股票回購,視市場情況、我們的資本需求和其他因素而定。
現金的來源和用途
|
| | | | | | | | | | | | |
| | 三個月到3月31日, |
(以百萬計) | | 2020 | | 2019 | | 變化 |
持續業務活動提供的現金 | | $ | 125.5 |
| | $ | 126.2 |
| | $ | (0.7 | ) |
用於持續業務投資活動的現金 | | (25.5 | ) | | (50.9 | ) | | 25.4 |
|
由籌資活動提供的現金(用於) | | (49.7 | ) | | (59.9 | ) | | 10.2 |
|
在已停止的業務中使用的現金 | | — |
| | (2.4 | ) | | 2.4 |
|
匯率變動對現金及現金等價物的影響 | | (18.7 | ) | | 0.5 |
| | (19.2 | ) |
現金和現金等價物變動淨額 | | $ | 31.6 |
| | $ | 13.5 |
| | $ | 18.1 |
|
經營活動
持續業務活動提供的現金增加的主要原因是經營業績增加,2020年利息支出減少被2020年週轉資本增加所抵消。
投資活動
用於投資活動的現金減少的主要原因是出售其他投資所得淨收入增加,但被用於購買非合併附屬公司投資的現金部分抵銷。
籌資活動
用於融資活動的現金減少的主要原因是償還債務和對受限制股票單位繳納的僱員税減少。
資本支出
我們通過開發新的和增強的能力,提高組織的有效性和效率,減少風險,使我們的業務發展成為資本支出。我們將資本支出用於產品開發、災後恢復、加強安全、遵守法規以及在使用壽命結束時更換和升級現有設備。
為資本支出支付的現金增加了10萬美元4 190萬美元為截至2019年3月31日止的三個月,到4 200萬美元為截至2020年3月31日止的三個月.
債務
樹籬
在2020年3月10日,我們與不同的對手簽訂了兩批利率互換協議,有效地解決了我們的問題。利波我們的部分高級擔保定期貸款或類似的替代債務的風險敞口。第一部分於2020年6月30日開始,2022年6月30日到期,初始名義金額為11.5億美元每季度攤銷。
第一批要求TransUnion支付固定費率0.5200%和0.5295%以換取與我們貸款的可變利率相匹配的可變利率。第二批於2022年6月30日開始,2025年6月30日到期,初始名義金額為11.1億美元每季度攤銷。第二檔要求TransUnion支付固定費率。0.9125%和0.9280%以換取與我們貸款的可變利率相匹配的可變利率。我們已指定這些互換協議為現金流對衝。
2018年12月17日,我們與各種對手簽訂了利率互換協議,有效地解決了我們的問題。利波我們的部分高級有擔保定期貸款或類似的替換債務的風險敞口,目前固定在2.702%和2.706%我們已指定這些互換協議為現金流量對衝。根據這些協議,目前的名義金額總額是14.25億美元在第二份協議於2022年12月30日終止之前,每季度都在減少。
在2015年12月18日,我們與不同的對手簽訂了利率上限協議,有效地限制了我們的利率。利波我們的部分高級有擔保定期貸款或類似的替換債務的風險敞口0.75%2016年6月30日開始。我們已指定這些上限協議為現金流對衝。根據這些協議,目前的名義金額總額是12.469億美元並將繼續每季度下降,直到該協議於2020年6月30日終止。我們開始向各對口方支付固定數額的未付名義金額。0.98%和0.994%並在一定程度上收到付款利波超0.75%.
某些債務契約的效力
違反有關我們債務的協議中的任何一項公約,都可能限制我們在高級擔保循環信貸貸款機制下借款的能力,並可能導致高級擔保信貸機制下的違約。在高級擔保信貸機制下發生違約事件時,放款人可選擇宣佈所有當時未付款項立即到期和應付,放款人可終止提供進一步信貸的所有承諾。如果我們無法償還所申報的欠款,貸款人可以利用給予他們的任何抵押品來保證債務。
除某些例外情況外,高級擔保信貸機制債務的擔保主要是對Trans Union LLC所有資產的第一優先擔保權益,包括其對子公司的投資。高級擔保信貸貸款包括各種限制和非金融契約,以及高級擔保淨槓桿率測試。非財務契約包括對股息、投資、處置、未來借款和其他特定付款的限制,以及額外的報告和披露要求。高級擔保淨槓桿率測試必須滿足條件,以產生額外負債,進行某些投資,並可能需要支付某些限制付款。高級抵押淨槓桿率不得超過5.5-在任何此類測量日期為-1。截至2020年3月31日,我們遵守了所有債務契約。
我們能否滿足我們的流動資金需求或支付我們普通股的紅利,取決於我們子公司的收益、負債條件和其他合同限制。跨聯有限責任公司是高級擔保信貸機制下的借款人,除某些例外情況外,不得宣佈任何股息或作出任何其他分配。只要不存在違約或違約事件,只要總淨槓桿率不超過4.75比1,TransUnion每年可支付高達7 500萬美元的股息,或不超過綜合EBITDA的7.5%。截至2020年3月31日,我們遵守了所有債務契約。
有關我們的債務和對衝的更多信息,見第一部分第1項“未經審計的合併財務報表的説明”,附註8,“債務”。
最近的會計公告
關於最近的會計公告和對合並財務報表的影響,見第一部分第1項“未審計綜合財務報表的説明”、附註1“重大會計和報告政策”。
關鍵會計估計數的應用
我們根據公認的會計原則(“公認會計原則”)編制合併財務報表。我們合併財務報表的附註包括披露我們的重要會計政策。這些會計政策要求我們在報告經營結果和資產負債時作出一定的判斷和估計。以下段落描述了由於固有的不確定性或複雜性需要作出重大判斷和估計的會計政策。
見附註1,“重大會計和報告政策”,對本季度報告的10-Q表中所列財務報表,其中包括對我們的會計政策的某些更新,包括我們的關鍵會計估計,根據我們目前對冠狀病毒影響的預期。雖然我們認為我們的估計和判斷是合理的,但這些估計和判斷所依據的是目前可以合理掌握的信息,在不同的情況下,實際結果可能與這些估計不同。另請參閲“管理人員對財務狀況和經營結果的討論和分析”和附註1“重大會計和報告政策”中的“關鍵會計估計數的應用”一節,內容包括我們的年度報告表10-K所載的截至年底的財務報表。2019年12月31日,於2020年2月18日向美國證交會提交,以獲得更多信息。
關於前瞻性聲明的警告通知
本季報以表格10-Q載列1995年“私人證券訴訟改革法”所指的“前瞻性陳述”。這些陳述是基於泛非工會管理層目前的信念和期望,並受到重大風險和不確定因素的影響。實際結果可能與前瞻性陳述中描述的結果大相徑庭。本報告中所作的任何非歷史事實陳述,包括關於我們的信念和期望的陳述,都是前瞻性的陳述。前瞻性聲明包括關於可能的或假定的未來業務結果的信息,包括對我們的業務計劃和戰略的描述。這些表述通常包括“預期”、“預期”、“指導”、“建議”、“計劃”、“相信”、“意圖”、“估計”、“目標”、“項目”、“應該”、“可能”、“將”、“預測”、“展望”、“潛力”、“繼續”、“尋求”、“預測”,“或者這些詞的否定詞和其他類似的表達方式。
可能導致實際結果與前瞻性聲明中描述的結果大相徑庭的因素。可能會對我們的財務業績或前瞻性報表產生重大影響的因素包括:
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• | 宏觀經濟和工業趨勢以及債務、消費信貸和金融服務市場的不利發展; |
| |
• | 我們有能力與大客户或長期客户保持或續簽現有協議; |
| |
• | 我們及時發展新服務的能力和市場採用我們新服務的意願; |
| |
• | 我們有能力管理和擴大我們的業務和跟上快速變化的技術; |
| |
• | 我們有能力進行收購併成功整合被收購企業的業務,並實現此類收購的預期效益; |
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• | 我們保護和執行我們的知識產權、商業祕密和其他形式的未專利知識產權的能力; |
| |
• | 我們保護我們的知識產權免受第三方侵權要求的能力; |
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• | 我們的外部服務供應商和主要供應商履行他們對我們的義務的能力; |
可能還有其他因素,其中許多是我們無法控制的,可能導致我們的實際結果與前瞻性報表大不相同,包括我們在截至年底的10-K表格年報中披露的因素。2019年12月31日,以及本報告中題為“風險因素”和“管理人員對財務狀況和經營結果的討論和分析”的章節下向證券交易委員會提交的關於表10-Q或當前報表8-K的任何季度報告。您應該在這些風險和不確定性的背景下評估本報告中的所有前瞻性聲明。
本報告所載的前瞻性發言僅在本報告之日發言。我們沒有義務公開公佈對這些前瞻性聲明的任何修改結果,以反映本報告發表之日以後可能發生的事件或情況的影響。
項目3.市場風險的定量和定性披露
有關市場風險的量化及定性披露,並無其他實質改變,這些資料已載列於截至年度的10-K表格年報內。2019年12月31日.
在正常的業務過程中,我們面臨着市場風險,主要來自可變利率和外幣匯率的變化,這可能會影響我們的經營結果和財務狀況。我們通過我們的經常性經營和融資活動來管理對這一市場風險的敞口。我們可以使用衍生金融工具,如外匯和利率對衝,但僅作為風險管理工具,而不是投機或交易目的。
利率風險
我們的高級擔保信貸機制包括高級有擔保的定期貸款和3000萬美元的高級擔保循環信貸貸款。在我們的選舉中,這些借款的利率是以倫敦銀行同業拆借利率或備用基準利率為基礎的,但以最低利率為前提,再加上根據適用的淨槓桿率計算的適用利潤率。我們目前有幾種利率對衝工具,有效地將我們的libor敞口固定在我們約73%的未償債務上。根據未對衝的未對衝變動利率債務的數額,我們有一個重大的利率風險敞口。在未來,我們對利率風險的敞口可能會因借款金額的變化、利率的變化或我們對衝的金額的變化而發生變化。自從冠狀病毒大流行以來,倫敦銀行同業拆借利率大幅下降,未來可能會更加波動,這可能會對我們的總利息支出產生重大影響,因為我們的債務沒有對衝。我們的未償債務數額,以及固定利率債務與可變利率債務的比率,可能會因未來的業務需求、市場條件或其他因素而有所不同。
關於我們債務利率的更多信息,見第一部分第1項“未經審計的綜合財務報表的説明”、附註8“債務”。
外幣匯率風險
我們大部分的收入、開支和資本支出活動都是以美元進行的。然而,我們以多種外幣進行交易,包括英鎊、南非蘭特、加元、印度盧比、哥倫比亞比索和巴西雷亞爾。在報告我們的外國業務結果時,我們從美元走弱中受益,並受到美元相對於外幣走強的不利影響。
我們被要求轉換我們的外國子公司的資產和負債,這些資產和負債是以外幣在我們的綜合資產負債表中以適用的期終匯率計量的。我們必須在合併的收入報表中按當年的平均匯率折算收入和支出。由此產生的折算調整包括在其他綜合收入中,作為股東權益的一個組成部分。以功能貨幣以外的貨幣計價的交易因匯率波動而產生的交易損益包括在發生的其他收入和支出中。
自冠狀病毒大流行開始以來,美元兑我們業務所在國的許多貨幣走強,這對我們的行動結果產生了不利影響。冠狀病毒可能繼續造成不穩定的匯率,這可能對我們今後的合併財務報表產生重大和不利的影響。
項目4.管制和程序
披露控制和程序
我們的管理層在我們的首席執行官和首席財務官的參與下,評估了截至本報告所述期間結束時我們的披露控制和程序的有效性。“交易法”第13a-15(E)條和第15d-15(E)條所界定的“披露控制和程序”一詞是指公司的控制和其他程序,其目的是確保公司在根據“交易所法”提交或提交的報告中所要求披露的信息在證券交易委員會規則和表格規定的時限內得到記錄、處理、彙總和報告。
披露控制和程序包括(但不限於)旨在確保一家公司在根據“外匯法”提交或提交的報告中披露的信息,並酌情向該公司管理層,包括其首席執行官和主要財務官員通報的控制和程序,以便就所要求的披露作出及時的決定。管理層認識到,任何控制和程序,無論設計和操作多麼好,都只能為實現其目標提供合理的保證,而管理層在評估可能的控制和程序的成本效益關係時,必然要運用自己的判斷。根據對截至本報告所述期間結束時的披露控制和程序的評估,我們的首席執行幹事和首席財務幹事得出結論認為,截至該日,我們的披露控制和程序在合理的保證水平上是有效的。
財務報告內部控制的變化
在本報告所述本季度內,我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或相當可能對財務報告的內部控制產生重大影響的變化。
第二部分.其他資料
項目1.法律程序
一般
下面的討論描述了在截至2020年3月31日的三個月中發生的先前披露的重大法律程序的重大進展。請參閲我們截至2019年12月31日的年度報告第一部分,第3項,“法律程序”。
Ramirez訴Trans Union有限公司
2020年2月27日,美國第九巡迴上訴法院在Ramirez訴Trans Union有限公司,(編號3:12-CV-00632-JSC,美國加州北部地區法院),該法院部分確認並推翻和部分撤銷了初審法院的判決,認為懲罰性賠償裁決過高,違反了憲法規定的正當程序。上訴法院將案件發回初審法院,並指示將懲罰性賠償金減少到大約5 200萬美元 ($6,353.08每個班級成員)到大約3 200萬美元 ($3,936.88每個班級成員)。2020年4月8日,第九巡迴法院駁回了我們要求重審的請求。我們確定懲罰性賠償是可能和合理估計的,並在2020年3月31日記錄了一項估計賠償責任,數額相當於第九巡迴法院確認的懲罰性賠償金和部分抵銷的應收保險,費用為3 050萬美元記錄銷售、一般和行政費用。我們還記錄了與此相關的税收優惠760萬美元我們對所得税的規定。我們在這件事上的懲罰性賠償的保險範圍是不確定的,可能低於第九巡迴法院確認的全部金額。儘管陪審團的裁決和第九巡回法庭的意見,我們仍然認為我們沒有故意違反任何法律。我們正在評估進一步適當的判決後行動,尋求進一步修改判決,已與我們的保險公司接觸,並將積極尋求所有潛在的賠償。
第1A項.危險因素
以下的討論是對影響公司的風險因素的討論的補充,這些討論載於我們的年報第一部第1A項“風險因素”,即截至本年度的表格10-K。2019年12月31日,以及本表格10-Q的“前瞻性陳述”。對風險因素的討論,在此補充下,闡述了可能對我們的業務、財務狀況或未來結果產生重大影響的重大風險因素。我們在表10-K表中所描述的截至本年度的風險。2019年12月31日,這份關於表10-Q的季度報告並不是TransUnion面臨的唯一風險.我們目前不知道或我們認為不重要的其他風險和不確定因素也可能對我們的業務、財務狀況、經營結果和現金流動產生重大和不利的影響。
我們的行動結果受到了重大和不利的影響,並可能在未來受到冠狀病毒全球大流行的重大和不利影響。
冠狀病毒的全球傳播和前所未有的影響造成了巨大的波動、不確定性和經濟混亂。冠狀病毒大流行在多大程度上影響我們的業務、業務和合並財務報表,將取決於許多我們可能無法準確預測的不斷變化的因素,包括:大流行病的持續時間、範圍和嚴重程度;對全球宏觀經濟狀況的影響,包括利率、就業率、消費者信心和我們經營的每個市場的外匯匯率;政府、企業和個人為應對這一流行病而採取的、並將繼續採取的行動(其中可能包括對我們提供服務的業務或任務的限制或改變);對我們客户的影響;客户和消費者對我們服務的需求發生變化;對消費者信心和支出的影響;我們銷售和提供服務的能力,包括旅行限制和在家工作人員的影響;我們的客户支付我們服務的能力;我們員工的健康狀況及其對我們的影響;以及由於員工和商業夥伴工作環境的變化,對我們內部控制的潛在影響,包括對財務報告的控制。
冠狀病毒在全球的傳播以及政府當局為應對這一流行病而採取的措施已經對我們業務的許多方面產生了重大的不利影響,包括客户對我們服務和解決方案的需求、我們的綜合財務報表和我們證券的交易價格。在2020年3月的最後兩週,我們經歷了收入下降,我們預計這種趨勢將持續下去,並有可能惡化到2020年第二季度及以後。如果目前的趨勢繼續下去,我們還預計我們的綜合財務報表將因2020年的大流行而受到重大和不利的影響。此外,如果這一流行病繼續對信貸或金融市場造成重大破壞,或影響我們的信用評級,就可能對我們以有利條件獲得資本的能力產生不利影響。冠狀病毒的影響也可能增加我們在10-K表格的年度報告中討論的其他風險,這可能會對我們的業務、合併財務報表和股票價格產生重大和不利的影響。
項目2.未登記的股本證券銷售和收益的使用
(A)最近出售未註冊證券
不適用。
(B)收益的使用
不適用。
(C)發行人購買股票證券
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| | (A) 購買的股份 | | (B)平均同等價格 按股付費 | | (C) 股份 購買 部分公開 公佈的計劃 或程序 | | (D)近似等額美元 以百萬計的價值 可能會被購買 在……下面 相關計劃或相應的程序(1) |
一月一日至三十一日 | | 1,708 |
| | $ | 88.10 |
| | — |
| | $ | 166.6 |
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二月一日至二月二十九日 | | 329,144 |
| | 97.76 |
| | — |
| | $ | 166.6 |
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3月1日至3月31日 | | 2,858 |
| | 93.54 |
| | — |
| | $ | 166.6 |
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共計 | | 333,710 |
| | $ | 97.68 |
| | — |
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上文(A)欄所列的股份包括從僱員處購回的股票,這些股份用於對根據公司權益補償計劃和淨價解決的條款歸屬的期權、行使和限制性股票單位徵收預扣税。
(1)2017年2月13日,董事會批准在未來三年回購至多3000萬美元的普通股。2018年2月8日,我們的董事會取消了三年期限.2018年第二季度之前,我們根據該計劃購買了大約1.334億美元的普通股,並可能再購買1.666億美元。管理層可根據管理層認為通過公開市場購買或私下談判交易而具有吸引力的價格,不時進行額外的回購,但須視可得性而定。公開市場購買將按照“外匯法”第10b-18條規定的限制和其他適用的法律要求進行。
項目6.展品
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3.1 | | 第二,轉讓聯盟註冊證書的修訂和恢復(參照2015年6月26日提交的TransUnion表格S-8註冊聲明圖4.1)。 |
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3.2 | | 第二項修訂及重訂的“跨工會附例”,截至2019年8月7日修訂(法團參照以下條文)展覽3.1至TransUnion的季度報告表10-Q提交2019年10月22日)。 |
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31.1** | | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第302條,對首席執行官進行跨工會認證。 |
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31.2** | | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第302條,對首席財務官進行跨工會認證。 |
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32** | | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第906條通過的根據“美國法典”第18條第1350條對首席執行官和首席財務官的跨工會認證。 |
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101.SCH** | | XBRL分類法擴展模式文檔。 |
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101.CAL** | | XBRL分類法擴展計算鏈接庫文檔。 |
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101.LAB** | | XBRL分類法擴展標籤Linkbase文檔。 |
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101.PRE** | | XBRL分類法擴展表示鏈接庫文檔。 |
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101.DEF** | | XBRL分類法擴展定義鏈接庫文檔。 |
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104 | | 本季度報告的首頁為截至2019年9月30日的季度表10-Q,格式為內聯XBRL(附於表101附件)。 |
**隨函提交或提供。
簽名
根據經修訂的1934年“證券交易法”的規定,註冊官已妥為安排由下列簽署人代其簽署本報告,並妥為授權。
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| 泛聯 |
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(二零二零年四月二十八日) | 通過 | | /S/ToddM.Cello |
| | | 託德·M·大提琴 |
| | | 執行副總裁,首席財務官 |
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(二零二零年四月二十八日) | 通過 | | S/TimothyElberfeld |
| | | 蒂莫西·埃爾伯菲爾德 |
| | | 高級副總裁,首席會計官 |
| | | (首席會計主任) |