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美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
表格
(第一標記)
依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的季度報告 | ||
終了季度 或 | ||
根據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的過渡報告 |
的過渡時期
委員會檔案編號:
(其章程所指明的註冊人的確切姓名)
(法團國) | (國税局僱主識別號) |
(主要行政辦事處地址)(郵編)
(登記人的電話號碼,包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券:
每一班的職稱 | 交易符號 | 註冊的每個交易所的名稱 |
用支票標記説明登記人(1)是否已提交1934年“證券交易法”第13條或第15(D)節要求在前12個月內提交的所有報告(或要求登記人提交此類報告的較短期限),(2)在過去90天中一直受到這類申報要求的限制。
通過檢查標記説明註冊人是否已以電子方式提交了條例S-T(本章第232.405節)第405條要求提交的每一個交互數據文件(或要求註冊人提交此類文件的期限較短)。
通過檢查標記表明註冊人是大型加速備案者、加速備案者、非加速備案者、較小的報告公司還是新興的增長公司。參見“交易所法”第12b-2條中“大型加速備案者”、“加速備案者”、“小型報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
加速機☐ | |
非加速箱☐ | 小型報告公司 |
新興成長型公司 |
如果是新興成長型公司,請用支票標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守“外匯法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司(如“交易法”規則12b-2所定義的)。
截至2020年4月21日,註冊人一級普通股流通股總數為
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氨酚公司
季度報告索引
表10-q
| 頁 | ||
第I部 | 財務信息 | ||
項目1. | 財務報表(未經審計): | ||
截至2020年3月31日和2019年12月31日的合併資產負債表 | 2 | ||
截至2020年3月31日和2019年3月31日三個月的精簡合併收入報表 | 3 | ||
截至2020年3月31日和2019年3月31日的綜合收入彙總報表 | 4 | ||
截至2020年3月31日和2019年3月31日三個月現金流動彙總表 | 5 | ||
精簡合併財務報表附註 | 6 | ||
項目2. | 管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析 | 21 | |
項目3. | 市場風險的定量和定性披露 | 32 | |
項目4. | 管制和程序 | 32 | |
第II部 | 其他資料 | ||
項目1. | 法律程序 | 33 | |
項目1A。 | 危險因素 | 33 | |
項目2. | 未登記的股本證券出售和收益的使用 | 34 | |
項目3. | 高級證券違約 | 34 | |
項目4. | 礦山安全披露 | 34 | |
項目5. | 其他資料 | 34 | |
項目6. | 展品 | 35 | |
簽名 | 38 |
1
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第一部分-財務資料
項目1.財務報表
氨酚公司
壓縮合並資產負債表
(未經審計)
(百萬美元)
三月三十一日 | 十二月三十一日 | ||||||
| 2020 |
| 2019 |
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資產 | |||||||
流動資產: | |||||||
現金和現金等價物 | $ | | $ | | |||
短期投資 |
| |
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現金、現金等價物和短期投資總額 |
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應收賬款減去可疑賬户備抵美元 |
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盤存 |
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預付費用和其他流動資產 |
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流動資產總額 |
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不動產、廠房和設備,減去累計折舊美元 | | | |||||
善意 | | | |||||
其他無形資產淨額 |
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其他長期資產 | | | |||||
$ | | $ | | ||||
負債與權益 | |||||||
流動負債: | |||||||
應付帳款 | $ | | $ | | |||
應計薪金、工資和僱員福利 |
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應計所得税 |
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應計股息 | | | |||||
其他應計費用 |
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長期債務的當期部分 |
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流動負債總額 |
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| | |||
長期債務減去當期部分 |
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應計養卹金和退休後福利債務 |
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遞延所得税 | | | |||||
其他長期負債 |
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公平: | |||||||
普通股 | | | |||||
額外已付資本 |
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留存收益 |
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國庫股票,按成本計算 | ( | ( | |||||
累計其他綜合損失 |
| ( |
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歸屬於Am酚公司的股東權益總額 |
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非控制利益 |
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總股本 |
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$ | | $ | |
見所附精簡合併財務報表附註。
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氨酚公司
合併損益表
(未經審計)
(美元和百萬股,但每股數據除外)
三個月結束 | |||||||
三月三十一日 | |||||||
| 2020 |
| 2019 |
| |||
淨銷售額 | $ | | $ | | |||
銷售成本 |
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毛利 |
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購置相關費用 |
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銷售、一般和行政費用 |
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營業收入 |
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利息費用 |
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| ( | |||
其他收入淨額 |
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所得税前收入 |
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所得税準備金 |
| ( |
| ( | |||
淨收益 |
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減:可歸因於非控制利益的淨收入 |
| ( |
| ( | |||
歸於Am酚公司的淨收入 | $ | | $ | | |||
普通股淨收益-基本收入 | $ | | $ | | |||
加權平均普通股流通股基礎 |
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普通股淨收益-稀釋 | $ | | $ | | |||
已發行加權平均普通股 |
| |
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見所附精簡合併財務報表附註.
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氨酚公司
綜合收益合併簡表
(未經審計)
(百萬美元)
截至3月31日止的三個月 | |||||||
| 2020 |
| 2019 |
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淨收益 | $ | | $ | | |||
其他綜合(損失)收入共計,扣除税後: | |||||||
外幣折算調整 |
| ( |
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現金流量套期保值的未實現收益(虧損) |
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| ( | |||
養卹金和退休後福利計劃調整,扣除税額(美元) |
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扣除税款後的其他綜合(損失)收入共計 |
| ( |
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綜合收入總額 |
| |
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減:可歸因於非控制利益的綜合收入 |
| |
| ( | |||
氨酚公司的綜合收入 | $ | | $ | |
見所附精簡合併財務報表附註.
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氨酚公司
合併現金流量表
(未經審計)
(百萬美元)
截至3月31日止的三個月 |
| ||||||
| 2020 |
| 2019 |
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業務活動現金: | |||||||
淨收益 | $ | | $ | | |||
調整數,以調節業務活動提供的淨收入與現金: | |||||||
折舊和攤銷 |
| |
| | |||
股票補償費用 |
| |
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遞延所得税準備金(福利) |
| | ( | ||||
週轉金構成部分的淨變化 | | ( | |||||
其他長期資產和負債的淨變動 | ( | ( | |||||
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經營活動提供的淨現金 |
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投資活動現金: | |||||||
資本支出 |
| ( |
| ( | |||
處置不動產、廠房和設備所得收益 |
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購買短期投資 |
| ( |
| ( | |||
短期投資的銷售及到期日 |
| |
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購置,除所購現金外 |
| ( |
| ( | |||
用於投資活動的現金淨額 |
| ( |
| ( | |||
來自籌資活動的現金: | |||||||
發行高級債券所得收益 |
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| | |||
償還高級債券和其他長期債務 |
| ( | ( | ||||
信貸貸款 |
| |
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信貸設施項下的還款 | ( | | |||||
(還本付息)商業票據計劃項下借款淨額 | ( | | |||||
支付與債務融資有關的費用 |
| ( |
| ( | |||
行使股票期權的收益 | | | |||||
非控制權權益的分配與購買 | ( | ( | |||||
購買國庫券 |
| ( |
| ( | |||
股息支付 |
| ( |
| ( | |||
(用於)籌資活動提供的現金淨額 |
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| ( | |||
匯率變動對現金及現金等價物的影響 |
| ( |
| | |||
現金和現金等價物變動淨額 |
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| ( | |||
現金和現金等價物餘額,期初 |
| |
| | |||
期末現金及現金等價物餘額 | $ | | $ | | |||
支付的現金: | |||||||
利息 | $ | | $ | | |||
所得税淨額 |
| |
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見所附精簡合併財務報表附註.
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氨酚公司
精簡合併財務報表附註
(未經審計)
(百萬美元,股票和每股數據除外)
注1-列報基礎和合並原則
截至2020年3月31日和2019年12月31日的合併資產負債表以及截至2020年3月31日和2019年3月31日的相關合並損益表、綜合損益表和現金流量表,包括Am酚公司及其子公司(“Am酚”、“公司”、“我們”、“我們”或“我們”)的賬户。所有重要的公司間結餘和交易已在合併中消除。本報告所列精簡合併財務報表未經審計。管理部門認為,精簡的合併財務報表反映了所有調整,包括按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則,為公平列報結果而認為必要的正常經常性調整。截至2020年3月31日的三個月的業務結果不一定表明全年的預期結果。這些精簡的合併財務報表和相關附註應與公司截至2019年12月31日會計年度的10-K報表(“2019年年度報告”)中的合併財務報表和附註一併閲讀。
對上期數額作了某些改敍,以符合本期列報方式,這對我們彙總的業務、財務狀況或現金流量合併結果沒有影響。這類改敍包括將應計養卹金和退休後福利的淨變化與其他長期資產和負債細項目的淨變化結合起來,在“現金流動彙總表”中的業務活動提供的淨現金範圍內進行。
附註2-新的會計公告
2016年6月,財務會計準則委員會(“FASB”)發佈了第2016-13號“會計準則更新”(“ASU”),金融工具信用損失的計量(“ASU 2016-13”),它採用了一種方法,根據預期損失估算某些金融工具的信貸損失,包括貿易應收款,並修改了可供出售的債務證券的減值模型。ASU 2016-13適用於財政年度,而從2019年12月15日開始的會計年度中期則要求公司從2020年1月1日起對留存收益進行累計調整。該公司自2020年1月1日起採用ASU 2016-13,結果公司記錄了累計調整,將初始留存收益減少美元。
2018年8月,FASB發佈ASU 2018-13,公允價值計量(主題820):披露框架-公允價值計量披露要求的變化(“ASU 2018-13”),其中增加、修正和刪除了與公允價值計量有關的某些披露要求。除其他變動外,這一標準要求對3級資產進行某些額外披露,包括其他綜合收入中未實現損益的變化以及這些計量中的某些投入。ASU 2018-13適用於財政年度,以及從2019年12月15日開始的財政年度內的過渡時期。本標準中某些經修正或消除的披露可能會提前通過,而本標準中的某些額外披露要求可在其生效之日通過。此外,標準中的某些變化需要追溯採用,而其他更改則必須前瞻性地採用。該公司自2020年1月1日起採用ASU 2018-13,這對我們的合併財務報表沒有重大影響。
2019年12月,FASB發佈ASU 2019-12,所得税(主題740):簡化所得税會計(“ASU 2019-12”),它簡化了各個領域的所得税會計,包括但不限於混合税制的會計、與企業合併有關的税收問題、税法頒佈變化的中期會計,以及一些編纂方面的改進。ASU 2019-12適用於財政年度和這些財政年度內的過渡時期,從2020年12月15日開始,允許提前採用。定
6
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標準的改變需要回顧性或修改性的回顧性採納,而其他的改變則必須前瞻性地採用。該公司目前正在評估ASU 2019-12及其對我們合併財務報表的影響.
監管倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)的英國金融行為監管局(FCA)於2017年7月宣佈,它打算在2021年年底之前逐步停止使用倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)。美國聯邦儲備委員會(U.S..FederalReserve)與替代參考利率委員會(AlternativeReferenceRate Committee)一起,確定擔保隔夜融資利率(Sofr)是美元libor的首選基準利率。Sofr是一種衡量一夜借款成本的指標,由美國國庫券擔保,並根據可直接觀察到的美國國庫支持的回購交易來計算。國家統計局。2020年3月,針對這一過渡,FASB發佈了ASU 2020-04,參考費率改革(主題848)-促進參考費率改革對財務報告的影響(“ASU 2020-04”),為適用美國公認會計原則適用於參照倫敦銀行同業拆借利率或其他參考匯率的合同、套期保值關係和其他交易提供了可選的權宜之計和例外情況,並解決了修改合同時可能出現的業務問題,以新費率取代已終止的參考匯率。ASU 2020-04自2020年3月12日起至2022年12月31日生效.該公司正在從風險管理和財務報告的角度,以及ASU 2020-04下的指導,評估LIBOR的潛在影響,LIBOR最終可能是或可能不是Sofr。我們目前與libor掛鈎的債務和金融工具組合主要包括我們的商業票據計劃和循環信貸貸款,這兩項都將在注4中詳細討論。我們目前認為,這一過渡不會對我們的財務狀況、業務結果或現金流動產生實質性影響。
附註3-清單
清單包括:
三月三十一日 | 十二月三十一日 |
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| 2020 |
| 2019 |
| |||
原材料和用品 |
| $ | |
| $ | | |
在製品 |
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成品 |
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| $ | |
| $ | |
附註4-債務
公司的債務(扣除任何未攤銷的折扣)包括以下內容:
| 2020年3月31日 | 2019年12月31日 |
| ||||||||||||
載運 | 近似 | 載運 | 近似 |
| |||||||||||
| 金額 |
| 公允價值 |
| 金額 |
| 公允價值 |
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循環信貸貸款 | $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | | ||||
美國商業票據計劃 |
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歐元商業票據計劃 |
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未承付的信貸額度 | | | | | |||||||||||
應付外國銀行票據和其他債務 |
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減去未攤銷的遞延債務發行費用 |
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| ( |
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| ( |
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債務總額 |
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減去電流部分 |
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長期債務總額 | $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
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目錄
循環信貸貸款
2019年1月15日,該公司修改了其$
商業票據計劃
該公司有一個商業票據計劃,根據該計劃,公司在美國發行短期無擔保商業票據(“美國商業票據”或“USCP票據”),在美國進行一次或多次私人發行(“美國商業票據計劃”)。USCP票據的到期日各不相同,但不得超過
公司和
商業票據計劃提供的金額可不時借入、償還和再借入。公司董事會的授權將USCP票據、ECP票據和任何其他商業票據、歐元商業票據或類似項目在任何時候的總本金上限限制在$。
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目錄
美國高級説明
2019年1月9日,該公司發行了美元
在2019年9月4日,該公司開始招標(“投標報價”),以現金購買公司的任何和所有未付的(I)美元
2019年9月10日,該公司發行了美元
在2020年2月20日,該公司發行了美元
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目錄
公司在美國的所有未償還的高級債券(“美國高級債券”)都是無擔保的,與公司其他無擔保的高級債務在支付權上排名相同。每系列美國高級債券的利息每半年支付一次。公司可選擇隨時贖回部分或全部美國高級債券,但須遵守某些條款和條件,包括支付
歐元高級債券
2018年10月8日,歐元發行者發行了歐元。
其他信貸額度
在2020年3月20日,該公司
附註5-公允價值計量
公允價值是根據在市場參與者之間有序交易的資產或負債在本金或最有利市場中轉移負債(退出價格)而將收到的或支付的交換價格確定的。這些要求將市場或可觀察的投入確定為首選的價值來源。在沒有市場投入的情況下,使用基於假設交易的假設。本公司不定期按公允價值記帳任何非金融工具.
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目錄
所需的評估技術是以可觀測和不可觀測的輸入為基礎的。可觀察的輸入反映從獨立來源獲得的市場數據,而不可觀測的輸入則反映公司的市場假設。這兩種類型的輸入創建了以下公允價值層次結構:
第1級,在活躍的市場中,對相同的儀器報價單作1級,再轉制,再
第2級-對活躍市場中的類似工具,具有較高的目標價;在不活躍的市場中,相同或類似的工具的報價;模型衍生的估值,其投入是可觀測的,或其重要的價值驅動因素是可觀測的。
第3級,對價值評估模型的評價模型,對評價模型的再評級、再評級等重要投入是不可
公司認為,符合公允價值披露要求的資產或負債主要是債務工具、養老金計劃資產、短期投資、衍生工具和或有代價支付。這些資產和負債均在下文討論,除本説明4和注10分別涵蓋的債務工具和養卹金計劃資產外,本公司最新的2019年年度報告中的合併財務報表附註除外。實質上,公司的所有短期投資都包括最初期限為12個月或更短的存單,因此在公允價值等級中被視為一級,因為它們在活躍的市場上交易以獲得相同的資產。這些票據的賬面金額(其中大部分在非美國銀行賬户中)近似於它們的公允價值。該公司的衍生工具代表外匯遠期合同,根據市場可觀察的輸入(如遠期匯率和即期匯率)對其進行估值,因此在公允價值等級中被列為二級。或有考慮付款(與2019年1月獲得SSI控制技術有關)在公允價值層次範圍內使用3級無法觀測的投入(例如概率加權支出預測)進行估值。根據投入使用的實際財務數據,在2020年第一季度完成了或有考慮的計算,並在2020年第二季度支付。與這些金融資產相關的信貸風險的影響是無關緊要的。本公司在2020年3月31日及2019年12月31日的財務及非金融資產及負債的公允價值如下:
公允價值計量 | ||||||||||||
報價 | 顯着 | 顯着 | ||||||||||
活躍市場 | 可觀察 | 看不見 | ||||||||||
表示相同 | 投入 | 投入 | ||||||||||
共計 | 資產(一級) | (二級) | (三級) | |||||||||
2020年3月31日 | ||||||||||||
短期投資 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
遠期合同 | ( | | ( | | ||||||||
或有考慮 | ( | | | ( | ||||||||
共計 | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | ( | ||||
2019年12月31日 | ||||||||||||
短期投資 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
遠期合同 | ( | | ( | | ||||||||
或有考慮 | ( | | | ( | ||||||||
共計 | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | ( |
除與收購會計有關的資產和負債的公允價值外,公司沒有任何其他重要的財務或非金融資產和負債,這些資產和負債是按公允價值非經常性計量的。
在2020年3月31日和2019年3月31日終了的三個月期間,與外匯遠期合同有關的累計其他綜合收入(損失)確認的數額和從累積的其他綜合收入(損失)重新歸類為外匯收益(損失)的數額,在所附的精簡綜合收入報表中並不重要。遠期合同的公允價值記錄在預付費用和其他流動資產、其他長期資產、其他應計費用和其他長期負債中,視其價值和剩餘合同期限而定。
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目錄
附註6-所得税
| 截至3月31日止的三個月 |
| |||||
2020 | 2019 | ||||||
所得税準備金 | $ | ( | $ | ( | |||
有效税率 |
| % |
| % |
在截至2020年3月31日的3個月內,有效税率包括與某些非美國司法管轄區的退款要求和解有關的單獨的税收優惠,以及由此產生的遞延税調整,從而降低了我們對所得税和實際税率的撥備。
2017年12月22日,美國聯邦政府頒佈了“減税和就業法”(“税法”),標誌着美國從世界範圍的税制轉變為經修改的領土税制。作為這一變化的一部分,“税法”除其他變動外,還規定對公司外國子公司累積的未匯出的外國收益和利潤徵收過渡税(“過渡税”),並從以下方面降低美國聯邦企業所得税税率
該公司在美國和許多外國應税管轄區開展業務,而且在任何時候都有許多審計在不同的完成階段進行。除了少數例外,該公司在2016年及以後都要接受税務機關的所得税審查。在審計結束之前,公司通常無法準確估計最終結算金額或時間。公司對其税收狀況進行評估,併為可能受到税務當局質疑並可能無法完全維持的不確定的税收狀況確定負債,儘管公司認為基本的税收狀況是完全可以支持的。截至2020年3月31日,未獲確認的免税額,包括罰款及利息,如獲確認會影響有效税率,約為$。
附註7-股東權益及非控股權益
歸屬於非控制利益的淨收入分類在淨收入之下。每股收益是在非控股股東在公司淨收益中所佔份額的影響後確定的。此外,非控制權益歸屬的權益作為一個單獨的標題在股權內提出。
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目錄
截至2020年3月31日的三個月的合併股本變動如下:
美酚股份有限公司股東 | |||||||||||||||||||||||||
累積 | |||||||||||||||||||||||||
普通股 | 財政部股票 | 其他 | |||||||||||||||||||||||
股份 | 股份 | 額外 | 留用 | 綜合 | 非控制 | 共計 | |||||||||||||||||||
| (單位:百萬) |
| 金額 |
| (單位:百萬) |
| 金額 |
| 已付資本 |
| 收益 |
| 損失 |
| 利益 |
| 衡平法 | ||||||||
截至2019年12月31日的結餘 |
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| $ | |
| ( |
| $ | ( |
| $ | |
| $ | |
| $ | ( |
| $ | |
| $ | |
採用信用損失標準的累積效應(ASU 2016-13) | ( | ( | |||||||||||||||||||||||
淨收益 |
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| | |||||||||||||||||||
其他綜合收入(損失) |
| ( |
| ( |
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購買非控制權益 | ( | ( | ( | ||||||||||||||||||||||
非控股利益分配給股東 |
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購買國庫券 | ( |
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國庫券退休 |
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行使股票期權 |
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宣佈的股息(美元) |
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股票補償費用 |
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截至2020年3月31日 |
| |
| $ | |
| ( |
| $ | ( |
| $ | |
| $ | |
| $ | ( |
| $ | |
| $ | |
截至2019年3月31日的三個月的合併股本變動如下:
美酚股份有限公司股東 | |||||||||||||||||||||||||
累積 | |||||||||||||||||||||||||
普通股 | 國庫券 | 其他 | |||||||||||||||||||||||
股份 | 股份 | 額外 | 留用 | 綜合 | 非控制 | 共計 | |||||||||||||||||||
| (單位:百萬) |
| 金額 |
| (單位:百萬) |
| 金額 |
| 已付資本 |
| 收益 |
| 損失 |
| 利益 |
| 衡平法 | ||||||||
2018年12月31日餘額 |
| |
| $ | |
| ( |
| $ | ( |
| $ | |
| $ | |
| $ | ( |
| $ | |
| $ | |
淨收益 |
| |
| |
| | |||||||||||||||||||
其他綜合收入(損失) |
| | |
| | ||||||||||||||||||||
非控股利益分配給股東 |
| ( |
| ( | |||||||||||||||||||||
購買國庫券 | ( |
| ( |
| ( | ||||||||||||||||||||
國庫券退休 |
| ( | | |
| |
| ( |
| | |||||||||||||||
行使股票期權 |
| | | | |
| | ( |
| | |||||||||||||||
宣佈的股息(美元) |
| ( |
| ( | |||||||||||||||||||||
股票補償費用 |
| |
| | |||||||||||||||||||||
截至2019年3月31日結餘 |
| |
| $ | |
| ( |
| $ | ( |
| $ | |
| $ | |
| $ | ( |
| $ | |
| $ | |
2018年4月24日,公司董事會批准了一項股票回購計劃,根據該計劃,公司可以購買至多$
13
目錄
根據董事會的聲明,公司通常每季度支付普通股的股利。下表彙總了截至2020年3月31日和2019年3月31日三個月宣佈和支付的股息:
截至3月31日止的三個月 | ||||||
| 2020 | 2019 | ||||
宣佈股息 | $ | | $ | | ||
支付的股息(包括上一年宣佈的股息) |
| |
| |
2019年7月23日,公司董事會批准將季度股息從美元上調
附註8-基於庫存的賠償
在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月內,公司所得税前收入扣除了股票補償費美元
在我們的合併財務報表中,在所得税準備金中確認超額税收利益可能導致我們未來實際税率的大幅波動,因為所得税準備金將受到未來基於股票的補償獎勵的時機和內在價值的影響。
以股票為基礎的賠償費用包括沒收的估計影響,根據實際沒收額不同或預期與此種估計不同的情況,根據所需服務期對沒收額進行調整。估計沒收額的變化在變動期間予以確認,並影響今後各期應確認的費用數額。以股票為基礎的補償計劃所產生的費用包括在所附的合併損益表中的銷售、一般和行政費用。
股票期權
2017年5月,該公司為Am酚及其子公司的關鍵員工通過了2017年股票購買和期權計劃(“2017年員工期權計劃”)。公司董事會的一個委員會已被授權根據2017年員工期權計劃授予股票期權。2017年擬發行的A類普通股(“普通股”)的數量員工選擇計劃是
2004年,該公司通過了“2004年公司董事股票期權計劃”(“2004年董事期權計劃”)。2004年董事選擇計劃由公司董事會管理。2004年“董事選擇計劃”於2014年5月到期,但對根據該計劃批准的任何未完成的備選方案,該計劃的期限仍在繼續。最後一次批准期權是在2011年5月根據“2004年董事期權計劃”批准的。根據2004年董事期權計劃所批出的期權是完全歸屬的,一般可在以下期間行使:
14
目錄
截至二零二零年三月三十一日止的三個月內,股票期權活動如下:
加權 |
| ||||||||||
平均 | 骨料 |
| |||||||||
加權 | 殘存 | 內稟 |
| ||||||||
平均 | 契約性 | 價值 | |||||||||
| 備選方案 |
| 演習價格 |
| 術語(以年份為單位) |
| (單位:百萬) |
| |||
2020年1月1日待決期權 |
| | $ | |
| $ | | ||||
授予期權 |
| |
| | |||||||
行使選擇權 |
| ( |
| | |||||||
期權被沒收 |
| ( |
| | |||||||
截至2020年3月31日仍未完成的備選方案 |
| | $ | | $ | | |||||
既得利益期權及非既得期權將於2020年3月31日歸屬。 |
| | $ | |
| $ | | ||||
2020年3月31日的可行使期權 |
| | $ | |
| $ | |
截至二零二零年三月三十一日,該公司的非歸屬期權的狀況及在該日終了的三個月內的變動摘要如下:
|
| 加權 |
| |||
平均 | ||||||
公允價值 | ||||||
備選方案 | 授予日期 |
| ||||
2020年1月1日非既得期權 |
| | $ | | ||
授予期權 |
| |
| | ||
既得期權 |
| ( |
| | ||
期權被沒收 |
| ( |
| | ||
2020年3月31日非既得期權 |
| | $ | |
在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月內,根據公司的選擇計劃開展了下列活動:
| 三個月結束 |
| |||||
三月三十一日 | |||||||
2020 | 2019 | ||||||
行使股票期權的內在價值總額 | $ | | $ | | |||
股票期權公允價值總額 |
| |
| |
截至2020年3月31日,與尚未確認的非既得期權有關的補償費用總額約為$。
根據“2009年僱員期權計劃”、“2017年僱員期權計劃”和“2004年董事期權計劃”,每項期權的授予日期公允價值是使用Black-Schole期權定價模型估算的。每一批股的授予日期公允價值是根據授予日公司普通股的收盤價確定的。然後,公允價值在裁決的必要服務期內按直線攤銷,這通常是歸屬期。使用期權贈款的估值模型要求管理層對選定的模型投入作出某些假設。預期股價波動率是根據普通股的歷史波動率和相關交易所交易期權的隱含波動率計算的。平均預期壽命是根據該選項的合同期限、預期操作和歷史經驗計算的。無風險利率是基於美國國庫券的零息票發行,剩餘期限等於贈款之日的預期壽命。每股預期的年度股息是根據公司的股息率計算的。
限制性股份
2012年,該公司通過了“2012年Am酚公司董事限制性股票計劃”(“2012年董事限制性股票計劃”)。2012年董事限制性股票計劃由公司董事會管理。截至2020年3月31日,根據2012年董事限制性股票計劃可獲批出的限制股份數目如下:
15
目錄
贈款日期一週年。根據2012年董事限制性股票計劃,股東有權免費獲得公司普通股的股份。
截至二零二零年三月三十一日止的三個月內,受限制的股票活動如下:
加權平均 | ||||||||
殘存 | ||||||||
受限 | 公允價值 | 攤銷 | ||||||
| 股份 |
| 批地日期 |
| 任期(按年計) |
| ||
2020年1月1日發行的限制性股票 |
| | $ | | ||||
獲批限制股份 |
| |
| | ||||
2020年3月31日發行的限制性股票 |
| | $ | |
|
截至2020年3月31日,未獲確認的非歸屬限制股份的補償費用總額約為$。
附註9-每股收益
每股基本收益(“每股收益”)是通過將可歸屬於Am酚公司的淨收益除以已發行普通股的加權平均數目來計算的。稀釋後每股收益的計算方法是將歸屬於Am酚公司的淨收益除以普通股加權平均數和與股票期權有關的稀釋普通股數。截至2020年3月31日和2019年3月31日為止的三個月內,已發行的基本加權平均普通股與稀釋加權平均普通股的調節情況如下:
截至3月31日止的三個月 | |||||||
(美元和百萬股,但每股數據除外) |
| 2020 |
| 2019 |
| ||
歸屬於Am酚公司股東的淨收入 | $ | | $ | | |||
基本加權平均普通股 |
| |
| | |||
稀釋股票期權效應 |
| |
| | |||
稀釋加權平均普通股 |
| |
| | |||
應歸於Am酚公司股東的每股收益: | |||||||
基本 | $ | | $ | | |||
稀釋 | $ | | $ | |
上述計算不包括反稀釋普通股(主要與已發行股票期權有關)。
附註10-福利計劃及其他退休後福利
該公司及其某些國內子公司制定了福利養卹金計劃(“美國計劃”),涵蓋某些美國僱員,這些計劃資產和福利義務佔公司總界定福利計劃的大部分。美國計劃的福利通常是基於年資和薪酬,而且通常是不繳費的。美國計劃不包括的某些美國僱員是由明確的繳款計劃覆蓋的。某些外國子公司已確定了涵蓋其僱員的福利計劃(“外國計劃”,以及與美國計劃一起的“計劃”)。以下是根據最近對公司養卹金淨成本進行的精算估值,總結了截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月的計劃:
養卹金福利 | ||||||
截至3月31日止的三個月: |
| 2020 |
| 2019 | ||
服務成本 |
| $ | |
| $ | |
利息成本 |
| |
| | ||
計劃資產預期收益 |
| ( |
| ( | ||
前期服務費用攤銷 |
| |
| | ||
精算淨損失攤銷 |
| |
| | ||
淨養卹金費用 |
| $ | |
| $ | |
16
目錄
的確有
這些計劃的主要投資目標是建立和確保充足的資產池,以支持對參與人、退休人員和受益人的養卹金義務。為實現這一目標,這些計劃力求獲得高於負債貼現率的資產回報率,並具有謹慎的風險和多樣化水平。目前的投資政策包括一項戰略,旨在保持適當程度的多樣化,但須承受正常的投資組合風險。由於2020年第一季度COVID-19大流行導致市場普遍低迷,截至2020年3月31日,該計劃資產的公允價值已經下降。雖然該公司繼續監測其養卹金計劃資產的業績,但截至2020年3月31日的下降並未對公司的財務狀況或流動性產生重大影響。在計劃資產進一步實質性惡化的情況下,公司的養卹金計劃可能需要額外的繳款和/或可能對未來的養卹金費用產生不利影響。
該公司為某些美國和外國僱員提供各種明確的繳款計劃。參加這些計劃的依據是某些資格要求。該公司將員工繳款與美國定義的繳款計劃相匹配,最多不超過
附註11-購置
在2020年前三個月,該公司完成了
在2019年期間,該公司完成了
在截至2019年3月31日的三個月內,該公司發生了大約$
17
目錄
附註12-商譽和其他無形資產
按部門分列的商譽賬面金額變化如下:
| 互連 |
| 電纜 |
|
| |||||
產品及 | 產品及 |
| ||||||||
總成 | 解 | 共計 |
| |||||||
商譽(十二月三十一日) | $ | | $ | | $ | | ||||
購置相關 |
| |
| |
| | ||||
外幣換算 |
| ( |
| |
| ( | ||||
二0二0年三月三十一日 | $ | | $ | | $ | |
除上述商譽外,截至2020年3月31日和2019年12月31日,公司無形資產如下:
2020年3月31日 | 2019年12月31日 | ||||||||||||||||||
加權 | 毛額 |
|
| 網 |
| 毛額 |
|
| 網 | ||||||||||
平均 | 載運 | 累積 | 載運 | 載運 | 累積 | 載運 | |||||||||||||
壽命(年份) | 金額 | 攤銷 | 金額 | 金額 | 攤銷 | 金額 | |||||||||||||
客户關係 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||||
專有技術 |
| |
| | |
| |
| | | |||||||||
積壓和其他 |
| |
| | |
| |
| | | |||||||||
無形資產總額(確定壽命) | | | | | | | |||||||||||||
商品名稱(無限期) | | | | | |||||||||||||||
$ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | |
截至2020年3月31日和2019年3月31日三個月的攤銷費用約為美元。
注13-可報告的業務部分
公司
18
目錄
截至2020年3月31日和2019年3月31日三個月的部分結果如下:
互連副產品 | 電纜產品 |
| |||||||||||||||||||||||
和議會 | 和解決方案 | 公司/其他 (1) | 合併共計 |
| |||||||||||||||||||||
截至3月31日止的三個月: |
| 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 |
| ||||||||
淨銷售額: | |||||||||||||||||||||||||
外部 |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | | |
段間 |
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| |
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| |
| |
| |
| | |||||||||
分段營業收入 |
| |
| |
| |
| |
|
|
| |
| |
(1) | 公司/其他部門不是可報告的業務部門;下表列出了分部業務收入與合併結果的對賬情況。 |
在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月內,部分營業收入與合併所得税前收入的核對摘要如下:
截至3月31日止的三個月 | |||||||
| 2020 |
| 2019 |
| |||
分段營業收入 | $ | | $ | | |||
股票補償費用 |
| ( |
| ( | |||
購置相關費用 |
| |
| ( | |||
其他業務費用 |
| ( |
| ( | |||
利息費用 |
| ( |
| ( | |||
其他收入淨額 |
| |
| | |||
所得税前收入 | $ | | $ | |
附註14-收入確認
收入包括對終端客户及其指定的合同製造商(包括原始設備製造商)或分銷商的產品銷售,我們的絕大部分銷售都是根據控制轉移給客户時確認收入的核心原則在某一時刻確認的。除有限的例外情況外,本公司在以下時刻確認收入:我們將產品從我們的生產設施裝運或交付給我們的客户;當我們的客户接受並擁有該貨物的合法所有權時,以及本公司有權為這些貨物付款。在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月內,
本公司接收客户通過談判達成的訂單,這些訂單的交貨日期可能會超過
雖然本公司通常提供標準的產品保修範圍,保證我們的產品從裝運之日起有限時間內符合合同約定的規格,但公司截至2020年3月31日和2019年12月31日的保修責任以及這三項產品的相關保修費用。
19
目錄
截至2020年3月31日和2019年3月31日的幾個月,在所附的精簡合併財務報表中過去沒有也不是實質性的。
淨銷售額分類
下表顯示我們按類別分列的淨銷售額,以描述收入和現金流量的性質、數量、時間和不確定性如何受到截至2020年3月31日和2019年3月31日三個月的經濟因素的影響:
互連副產品 | 電纜產品 | 可報告總數 | |||||||||||||||||
和議會 | 和解決方案 | 業務部門 | |||||||||||||||||
截至3月31日的三個月, | 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 | ||||||||
銷售淨額,按: | |||||||||||||||||||
銷售渠道: | |||||||||||||||||||
終端客户和合同製造商 | $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | | ||
分銷商和轉售商 |
| |
| |
| |
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$ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||||||
地理: | |||||||||||||||||||
美國 | $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | | ||
中國 |
| |
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| |
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| | |||||||
其他外國地點 |
| |
| |
| |
| |
| |
| | |||||||
$ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | |
按地理區域劃分的淨銷售額是根據產品發運到的客户地點確定的。
附註15-承付款和意外開支
該公司已被指定為被告,在幾個法律訴訟中產生的正常商業活動。如果認為可能發生損失,並且可以合理估計損失金額,公司就會記錄損失應急責任。雖然無法合理估計其中某些法律行動的潛在賠償責任,但預計這些事項都不會對公司的財務狀況、經營結果或現金流動產生重大不利影響。公司與辯護有關的法律費用記作已發生的費用。
2018年8月,該公司收到了美國國防部監察長辦公室的傳票,要求提供美國政府購買或使用的公司軍事和航天集團生產的某些產品的文件。公司正在配合這項要求。該公司目前無法估計這件事的時間或結果。
該公司的某些業務受到環境法律和法規的制約,這些法律和法規規定向空氣和水中排放污染物,以及處理和處置固體和危險廢物。該公司認為,其業務目前在很大程度上符合適用的環境法律和條例,持續遵守的費用不會對公司的財務狀況、經營結果或現金流動產生重大不利影響。
20
目錄
項目2. | 管理層的討論與分析 | |
財務狀況和業務結果 | ||
(除股票和每股數據外,以百萬計的數額,除非另有説明) |
以下對截至2020年3月31日和2019年3月31日三個月的業務和財務狀況的討論和分析是根據美國普遍接受的會計原則(“美國公認會計原則”)編制的,並應與我們未審計的合併財務報表和本公司(及其子公司“Am酚”、“公司”、“我們”、“我們”或“我們”)有關的未審計合併財務報表和所附附註一併閲讀。下面的討論和分析還包括對某些非GAAP財務措施的參考,這些措施在下面的“非GAAP財務措施”一節中定義,包括“恆定貨幣淨銷售增長”和“有機淨銷售增長”。在下文的討論中,“固定貨幣”和“有機”這兩個術語的含義分別與上述非公認會計原則金融措施的含義相同。有關更多信息,請參閲本項目2中的“非GAAP財務措施”,包括我們列入非GAAP財務措施的原因以及對這些措施的有用性的重大限制。
安全港聲明
這份關於表10-Q的季度報告包括1995年“私人證券訴訟改革法”所指的前瞻性陳述,這些陳述與未來事件有關,並受到風險和不確定因素的影響。針對公司預期業務、財務業績和財務狀況的前瞻性報表,除其他事項外,可能包含“預期”、“可能”、“繼續”、“預期”、“估計”、“預測”、“正在進行的”、“項目”、“尋求”、“預測”、“目標”、“意志”、“意願”、“計劃”、“樂觀”、“潛力”等詞語。“指導”、“可能”、“應當”、“或”將“以及其他具有類似含義的詞語和術語。
前瞻性報表按其性質處理在不同程度上不確定的事項,例如關於預期收益、收入、增長、流動性或其他財務事項的報表,以及以任何方式與COVID-19大流行病有關的任何報表,包括其對公司的影響。雖然公司認為這種前瞻性陳述所反映的預期是基於合理的假設,但預期可能無法達到或可能存在重大偏差。讀者被告誡不要過分依賴這些前瞻性的陳述,因為這些陳述只在發表之日發表。有些風險和不確定因素可能導致實際結果與這些前瞻性聲明大相徑庭,其中包括但不限於以下方面:未來的風險和與COVID-19大流行病有關的現有不確定因素,這繼續對我們的業務產生重大不利影響,包括:根據政府法令的規定,我們的設施全部或部分關閉,政府的行動限制我們調整某些費用的能力,重大的旅行限制,“在家工作”訂單,有限的勞動力供應,供應商的限制,供應鏈的中斷,物流方面的挑戰和限制,以及某些客户的需求減少;與可能對我們客户的財務狀況產生不利影響的長期經濟放緩有關的不確定性;全球資本市場的不確定性和波動性;美國以外國家的政治、經濟、軍事和其他風險;總體經濟狀況、地緣政治條件和美國貿易政策、立法、貿易爭端、條約和關税,包括影響中國的條約和關税對公司業務的影響;我們的僱員、客户、供應商、分銷商或任何其他商業夥伴的不當行為可能會損害我們的商業聲譽和財務業績,並可能導致我們不遵守美國政府和各外國司法管轄區的反腐敗法律和條例;公司經營業務的各種貨幣匯率的變化;公司獲得一致供應材料的能力, 在穩定的價格水平上;該公司對通信行業銷售的依賴,該行業市場由大型製造商和運營商主導,他們經常對包括公司在內的供應商施加重大壓力;軍事市場國防開支的變化,包括美國和外國政府國防預算削減或變化的影響;公司在技術創新、產品質量和性能、價格、客户服務和交貨時間方面成功競爭的能力;公司繼續構思、設計、製造和銷售新產品的能力,以及在市場上繼續接受其現有和未來產品線的能力;
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目錄
與收購和整合新收購業務的聯繫,包括商譽和其他無形資產可能受到損害的可能性;公司無法控制的事件可能導致無法履行其財務契約,從而可能導致公司循環信貸機制下的違約;公司以優惠條件進入資本市場的能力,包括由於總體經濟或資本市場條件顯著惡化,或由於公司信用評級的降級;利率的變化;公司可能受到的政府訂約風險,包括關於履行美國政府合同的法律和條例以及與美國政府或其供應商開展業務有關的風險(直接和間接);政府進出口管制,我們的某些產品可能受到管制,包括出口許可證、海關條例、經濟制裁或其他法律;我們的信息技術系統可能出現的網絡安全威脅或事件,這些威脅或事件可能破壞業務運作,對我們的聲譽和經營結果產生不利影響,並可能導致訴訟和/或政府調查;美國和外國的税務當局、法律、法規和指南對財政和税收政策、審計和審查的修改,包括對2017年“美國減税和就業法”(“税法”)某些條款的相關解釋;保護公司知識產權方面的任何困難;訴訟、客户索賠、產品召回、政府調查、刑事責任或環境問題,包括公司可能受到的法律和條例的修改。此外, COVID-19大流行病將繼續在多大程度上影響我們今後的商業和金融成果,這將取決於今後的事態發展,例如危機的持續時間和嚴重程度、危機的潛在死灰復燃、政府今後應對危機的行動以及COVID-19大流行病對全球經濟和資本市場的總體影響,以及許多其他因素,所有這些因素仍然高度不確定和不可預測。除其他外,這些前瞻性聲明也可能受到税法規定的額外指導的影響。雖然該公司根據當時發佈的監管指南,於2018年第四季度完成了“税法”的會計工作,但財政部的解釋性指導舉措仍在進行中。對税法的任何未來指導都可能影響我們的前瞻性聲明。
關於這些不確定因素和其他風險的進一步説明,見本公司截至2019年12月31日的年度表10-K年度報告、關於表10-Q的季度報告以及公司向證券交易委員會提交的其他報告。這些或其他不確定因素可能導致公司未來的實際結果與任何前瞻性聲明中表達的結果大不相同。除法律規定外,本公司不承擔更新或修改任何前瞻性報表的義務.
冠狀病毒(“COVID-19”)對我們的業務、財務狀況、流動性和經營結果的影響
COVID-19大流行在2020年第一季度對我們公司造成了廣泛的幹擾。在第一季度,這些幹擾主要侷限於我們在中國的業務。由於政府的授權,這些中斷在1月和2月期間關閉了三週。隨着病毒在3月份擴散到世界其他地區,我們在中國以外的大部分其他業務也受到了影響。截至2020年3月31日,我們仍在經歷重大的幹擾,而且至少我們預計這些幹擾將持續到2020年第二季度。這些幹擾包括,取決於具體地點。按照政府法令的要求,我們的設施全部或部分關閉,政府的行動限制我們調整某些成本的能力,重大的旅行限制,“在家工作”訂單,有限的勞動力供應,供應商的限制,供應鏈的中斷,物流的挑戰和限制,以及來自某些客户的需求減少。亞細亞如下文第2項所述,COVID-19疫情確實對我們2020年第一季度的結果產生了負面影響,我們預計它將對我們2020年第二季度的結果產生影響。對我們2020年第二季度及以後業績的影響程度,將取決於未來的事態發展,如危機的持續時間和嚴重程度、危機的潛在死灰復燃、未來政府應對危機的行動以及COVID-19大流行對全球經濟和資本市場的總體影響,以及許多其他因素,所有這些因素仍高度不確定和不可預測。鑑於這種不確定性,該公司目前無法量化COVID-19大流行對其未來運營、財務狀況、流動性和運營結果的預期影響。此外,COVID-19大流行病可能會影響我們管理團隊和其他員工的健康。該公司繼續採取行動,盡我們所能幫助減輕COVID-19大流行對我們僱員、我們經營的社區和我們的合作伙伴的健康和福祉的影響,以及對我們的業務和業務的影響。
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目錄
然而,不能保證COVID-19大流行病不會對我們的業務、財務狀況、流動性和業務結果產生實質性和不利的影響。
業務結果
截至2020年3月31日的3個月,而截至2019年3月31日的3個月
2020年第一季度的淨銷售額為1,862.0美元,而2019年第一季度的淨銷售額為1,958.5美元,比上年同期下降5%、4%和9%。與2019年第一季度相比,互連產品和組裝部門的淨銷售額(約佔淨銷售額的96%)與2019年第一季度相比,按美元計算下降了5%,按不變貨幣計算下降了4%,有機地下降了9%。2020年第一季度淨銷售額下降的主要原因是,由於全球爆發的COVID-19大流行,我們的許多市場突然嚴重放緩,這是由於我們在1、2月份三週內在中國生產的能力有限,以及3月份在世界其他地區實施的生產限制。具體來説,互連產品和組裝部分淨銷售額的下降是由移動設備、移動網絡、信息技術和數據通信市場以及汽車和工業市場的緩和所驅動的,所有這些市場都受到COVID-19大流行病的負面影響,部分抵消了軍事市場的強勁增長以及該公司收購計劃的貢獻。主要為寬帶通信市場服務的電纜產品和解決方案部門(約佔淨銷售額的4%)在2020年第一季度的淨銷售額與2019年第一季度相比,以美元計算下降了13%,以固定貨幣計算下降了11%,有機地下降了11%。電纜產品和解決方案部門淨銷售額下降的原因是,在全球爆發COVID-19大流行期間,對我們生產和市場需求的能力產生了負面影響。
下表將不變貨幣淨銷售額增長和有機淨銷售額增長與截至2020年3月31日三個月的最直接可比的美國公認會計原則財務指標相比較,而截至2019年3月31日的三個月:
增長率(相對於上一年同期) | |||||||||||||||||||||
淨銷售額 | 外國 | 常量 | 有機 | ||||||||||||||||||
增長 | 貨幣 | 貨幣淨額 | 採辦 | 淨銷售額 | |||||||||||||||||
美元(1) | 影響(2) | 銷售增長(3) | 影響(4) | 增長(3) | |||||||||||||||||
截至3月31日止的三個月: |
| 2020 |
| 2019 |
| (公認會計原則) | (非公認會計原則) | (非公認會計原則) | (非公認會計原則) | (非公認會計原則) | |||||||||||
淨銷售額: |
|
| |||||||||||||||||||
互連產品和總成 | $ | 1,779.0 |
| $ | 1,862.7 | (5) | % | (1) | % | (4) | % | 5 | % | (9) | % | ||||||
電纜產品及解決方案 |
| 83.0 |
| 95.8 | (13) | % | (2) | % | (11) | % | — | % | (11) | % | |||||||
合併 | $ | 1,862.0 | $ | 1,958.5 | (5) | % | (1) | % | (4) | % | 5 | % | (9) | % | |||||||
(1) | 以美元計算的淨銷售額增長是根據所附財務報表中的簡明綜合收入報表和附註13所報告的淨銷售額計算的。雖然術語“以美元計算的淨銷售額增長”並不被視為美國公認會計原則的財務計量,但為了本表的目的,我們得出了基於GAAP結果的報告(GAAP)計量,這是對其可比的非GAAP財務措施進行調節的基礎。 |
(2) | 外幣換算影響是一種非公認會計原則的衡量標準,是指與上一年同期相比,本年度外幣匯率變動對淨銷售額的影響。計算這一數額的方法是減去當年淨銷售額,按當年報告的淨銷售額中各期的平均外幣匯率折算,按上一期間淨銷售額的百分比計算。(鼓掌) |
(3) | 不變貨幣淨銷售增長和有機淨銷售增長是“非GAAP財務措施”一節中定義的非GAAP財務措施。 |
(4) | 收購影響是一種非公認會計原則的衡量標準,是指自上一個歷年開始以來結束的收購對淨銷售額的影響,但截至上一個歷年的可比期間,這些影響未包括在公司的業績中,也不反映公司在比較基礎上的基本增長情況。 |
從地理上看,美國2020年第一季度的銷售額按美元計算增長了約6%(2020年為615.4美元,而2019年為578.9美元),但與2019年第一季度相比,有機地下降了3%。以美元計,2020年第一季度的外國銷售額下降了約10%(2020年為1,246.6美元,而非1,379.6美元)。2019年,與2019年第一季度相比,固定貨幣匯率為8%,有機貨幣為11%。與2019年同期相比,2020年第一季度美元相對堅挺,銷售額減少了約18.7美元。
在2020年第一季度,銷售、一般和行政費用增加到242.9美元,佔淨銷售額的13.0%,相比之下,2019年第一季度的銷售額為235.1美元,佔淨銷售額的12.0%。銷售的增加,一般和
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目錄
行政開支佔淨銷售額的百分比主要是由於2020年第一季度銷售額低於2019年第一季度,以及政府針對COVID-19大流行病採取的行動限制了該公司調整工資相關成本的能力。行政費用約佔2020年第一季度淨銷售額的5.2%,約佔4.5%of第一季度銷售淨額2019年。研究和開發費用約佔2020年第一季度淨銷售額的3.1%,約佔2019年第一季度淨銷售額的3.0%。銷售和營銷費用約佔2020年第一季度淨銷售額的4.8%,約佔2019年第一季度淨銷售額的4.5%。
2020年第一季度的營業收入為316.9美元,佔淨銷售額的17.0%,而同期為376.2美元。佔2019年第一季度淨銷售額的19.2%。2019年第一季度的業務收入包括與購置有關的費用16.5美元(單獨列於精簡的合併收入報表中),其中包括與該期間購置的積壓(SSI購置)有關的價值12.5美元的攤銷,以及4.0美元的外部交易費用。在截至2019年3月31日的三個月中,這些與收購相關的支出導致淨利潤減少13.2美元,即每股0.04美元。在截至2019年3月31日的三個月裏,不包括這些收購相關支出的影響,以下“非公認會計原則財務措施”一節中定義的調整營業收入和調整營業利潤率為392.7美元,佔淨銷售額的20.1%。互連產品和裝配部門2020年第一季度的營業收入為$339.8,相比之下,2019年第一季度的淨銷售額為410.0美元,佔淨銷售額的22.0%。與2019年同期相比,2020年第一季度互連產品和組裝部門的營業利潤率下降幅度略大於我們在相應銷售下降情況下的典型盈利能力下降幅度。這比典型的下降幅度更大的原因是COVID-19大流行的影響,這導致中國在1月份和2月份三週內長期停產,並在3月份嚴重影響了世界其他地區的生產和生產力。如上所述,許多政府針對COVID-19大流行採取的行動也限制了該公司調整薪資相關成本的能力。到2019年,該季度的營業利潤率也受到了較小程度的負面影響,這些收購目前的平均營業利潤率低於這一期間互連產品和組裝部門的平均運營利潤率。電纜產品和解決方案部門2020年第一季度的營業收入是美元6.3,或7.6%的淨銷售額,相比之下,10.5美元,或10.9%的淨銷售額,在2019年第一季度。與2019年同期相比,2020年第一季度電纜產品和解決方案部門的營運利潤率下降,主要原因是產量減少以及COVID-19大流行病對我們生產產品能力的負面影響。
2020年第一季度的利息支出為28.8美元,而2019年第一季度為29.7美元。利息費用減少的主要原因是平均利率較低,主要與該公司在美國的商業票據借款和未償還高級債券的總投資組合有關,而總平均債務水平較高部分抵消了利息支出的減少。
2020年第一季度的所得税實際税率為15.9%,而2019年第一季度為22.8%。就2020年第一季度而言,實際税率受到與某些非美國司法管轄區的退款要求和解有關的離散税收優惠的影響,以及由此產生的對遞延税的調整,其影響是降低實際税率,並通過下表所列數額增加每股收益。如下表所示,2020年第一季度和2019年第一季度,股票期權活動產生的超額税收福利的影響是降低實際税率,並增加下表所列數額的每股收益,而2019年第一季度的實際税率則進一步受到購置相關支出的税收影響。除這些項目的影響外,調整後的實際税率,即下文第2項內“非公認會計原則財務措施”一節所界定的非公認會計原則財務措施,在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月內,這兩個期間的實際税率均為24.5%,如下表所示,與基於公認會計原則結果的可比實際税率相一致。有關所得税的進一步資料,請參閲精簡的綜合財務報表附註6。
安苯酚公司的淨收益和普通股淨收益-稀釋後的每股收益(“稀釋每股收益”)在2020年第一季度分別為242.1美元和0.79美元,而2019年第一季度分別為267.5美元和0.87美元。不包括上文討論的上述項目的影響,調整後的可歸因於下列項目的淨收入
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目錄
在本項目2下的“非GAAP財務措施”一節中定義的“非GAAP財務措施”一節中定義的非GAAP財務措施--Am酚公司和調整後的Diluted EPS,在2020年第一季度分別為217.2美元和0.71美元,而2019年第一季度分別為273.9美元和0.89美元。
下表對調整後的營業收入、調整後的營業利潤率、可歸因於安苯酚公司的調整淨收益、調整後的實際税率和經調整的稀釋後每股收益(均在下文“非公認會計原則財務措施”一節中定義)與截至2020年3月31日和2019年3月31日的最直接可比的美國公認會計原則財務措施進行了核對:
三個月到3月31日, | ||||||||||||||||||||||||||
2020 | 2019 | |||||||||||||||||||||||||
淨收益 | 淨收益 | |||||||||||||||||||||||||
可歸因 | 有效 | 可歸因 | 有效 | |||||||||||||||||||||||
操作 | 操作 | 致氨酚 | 賦税 |
| 稀釋 | 操作 | 操作 | 致氨酚 | 賦税 |
| 稀釋 | |||||||||||||||
收入 |
| 差額(1) |
| 公司 |
| 比率(1) |
| EPS |
| 收入 |
| 差額(1) |
| 公司 |
| 比率(1) |
| EPS | ||||||||
報告(公認會計原則) | $ | 316.9 |
| 17.0 | % | $ | 242.1 |
| 15.9 | % | $ | 0.79 | $ | 376.2 |
| 19.2 | % | $ | 267.5 |
| 22.8 | % | $ | 0.87 | ||
購置相關費用 | - | - | - | - | - | 16.5 | 0.9 | 13.2 | (0.2) | 0.04 | ||||||||||||||||
與股票補償有關的超額税收優惠 | - | - | (5.0) | 1.7 | (0.02) | - | - | (6.8) | 1.9 | (0.02) | ||||||||||||||||
離散税目 | - | - | (19.9) | 6.9 | (0.06) | - | - | - | - | - | ||||||||||||||||
調整(非公認會計原則) | $ | 316.9 | 17.0 | % | $ | 217.2 | 24.5 | % | $ | 0.71 | $ | 392.7 | 20.1 | % | $ | 273.9 | 24.5 | % | $ | 0.89 |
(1) | 雖然“營業利潤率”和“有效税率”這兩個術語不被視為美國公認會計原則的財務措施,但為了本表的目的,我們得出了基於公認會計原則結果的報告(GAAP)措施,作為對其可比的非GAAP財務措施進行調節的基礎。 |
流動性與資本資源
2020年3月,COVID-19大流行造成了巨大的經濟不確定性和信貸和資本市場的動盪。作為迴應,出於謹慎的考慮,該公司於2020年3月底在其2,500.0美元的循環信貸貸款下借入了1,255.6美元。此外,由於商業票據市場的巨大波動,該公司已經減少了對這些市場的依賴,因此,循環信貸貸款機制的大約一半收益用於或將用於償還在我們的商業票據方案到期時到期的款項。因此,截至2020年3月31日,該公司擁有現金、現金等價物和短期投資2,383.6美元,其中約1,363.3美元位於美國。2012年4月1日,該公司動用了400.0美元的現金和現金等價物,為2020年4月1日到期的2.20%高級債券的400.0美元還款提供資金。
2020年4月22日,該公司的一家子公司通過英格蘭銀行的COVID公司融資機制借入了GB 200.0(在發行日期為248.2美元)。該設施將至少運作12個月。該公司打算將這筆借款的所有收益用於償還其循環信貸機制下的未清款項。
截至2019年12月31日,該公司擁有現金、現金等價物和短期投資908.6美元,其中大部分資金位於美國境外。
根據“税法”,2017年12月31日,該公司表示打算將2018年前積累的大部分收入匯回國內,並記錄了與遣返有關的外國和美國州及地方税收成本。隨着遣返的進行,應支付相關的税款。該公司打算在2017年後分配某些外國收益,並在適用的情況下,從2020年3月31日起對這些收入徵收外國和美國各州和地方税收,並打算無限期地再投資2017年後剩餘的所有外國收入。該公司打算評估未來收益以供分配,並在適當情況下對這些分配進行累計,並無限期地對所有其他外國收益進行再投資。此外,根據“税法”的允許,對外國子公司累積的未匯出收入和利潤視為遣返的過渡税,除適用的税收抵免和扣減外,將按年度分期繳納,直至2025年。
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目錄
該公司的主要流動資金來源是內部產生的現金流、我們手頭的現金、現金等價物和短期投資、商業票據計劃和循環信貸基金。該公司認為,其手頭的現金、現金等價物和短期投資頭寸、從業務中產生未來現金流量的能力、其信貸設施下的可用性以及進入資本市場的機會(包括最近在2020年2月發行的2025年高級債券,以及在本項下進一步討論的公司循環信貸貸款下的借款),為至少在今後12個月內履行其義務提供了足夠的流動性。
該公司目前的主要現金需求將是業務和資本支出、產品開發活動、回購普通股、股息、債務償還、與過渡税有關的付款(在2025年以前每年分期付款)、匯回外國收益時應繳的税款(這些收入將在返還時支付),以及養卹金債務的供資。公司的償債要求主要包括公司高級票據、循環信貸貸款和商業票據計劃的本金和利息(所有這些都定義如下)。公司還可以使用現金為全部或部分收購成本提供資金。
現金流量彙總
下表彙總了截至2020年3月31日和2019年3月31日三個月公司經營、投資和融資活動的現金流量,見“現金流動合併簡編報表”:
截至3月31日止的三個月 | ||||||
| 2020 |
| 2019 | |||
經營活動提供的淨現金 | $ | 384.3 | $ | 343.6 | ||
用於投資活動的現金淨額 |
| (70.4) |
| (475.1) | ||
(用於)籌資活動提供的現金淨額 |
| 1,187.4 |
| (181.6) | ||
匯率變動對現金及現金等價物的影響 |
| (20.2) |
| 3.5 | ||
現金和現金等價物變動淨額 | $ | 1,481.1 | $ | (309.6) |
經營活動
從經營活動中產生現金的能力是公司的基本財務優勢之一。業務活動提供的現金淨額(“業務現金流量”)為美元384.3 2020年前三個月為384.3美元,而2019年前三個月為343.6美元。與2019年前三個月相比,2020年前三個月營業現金流量的增加主要是由於營運資本組成部分減少,而淨收入下降部分抵消了這一減少。
在2020年前三個月,所附現金流動精簡綜合報表中所列的週轉金組成部分減少43.8美元,不包括購置和外幣換算的影響,主要原因是應收賬款減少166.0美元,但庫存增加37.1美元,應計負債減少(包括所得税)35.3美元和應付賬款33.5美元,部分抵消了這一影響。2019年前三個月,所附現金流動精簡綜合報表所列週轉金組成部分增加22.7美元,不包括購置和外幣換算的影響,主要原因是應付帳款減少113.4美元,應計負債減少91.3美元,其中一部分被應收帳款減少160.8美元和庫存減少31.7美元所抵消。
下文描述了與2019年12月31日相比,2020年3月31日在所附的精簡綜合資產負債表上所列數額的重大變化。應收賬款減少美元195.9至1,540.5美元,主要原因是2020年第一季度的銷售額低於2019年第四季度,以及與2019年12月31日相比,2020年3月31日匯率變動的影響。截至2020年3月31日和2019年12月31日的未售出天數分別約為75天和73天。庫存增加美元14.9至1 325美元.0。2020年3月31日和2019年12月31日的庫存日分別為92天和80天。庫存天數增加的主要原因是2020年第一季度銷售低迷,原因是該公司在中國的生產設施需要停產三週。
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目錄
3月份,由於COVID-19大流行,世界其他地區的生產受到限制。不動產、廠房和設備,淨額,減少美元16.6至982.4元主要原因是折舊57.8美元和筆譯,由60.8美元的資本支出部分抵銷。商譽減少20.9至4,846.2美元,主要原因是翻譯,但由於主要與2020年第一季度結束的一項收購有關的善意而被部分抵消。其他無形資產淨減少13.8美元,至428.2美元,主要原因是2020年第一季度與公司無形資產有關的攤銷以及翻譯。應付帳款減少49.6美元,至817.2美元,主要原因是銷售活動和翻譯活動減少導致採購活動減少。截至2020年3月31日和2019年12月31日的應付天數分別約為57天和53天。應計費用總額,包括應計所得税減少了10.5美元至852.1美元,主要是由於應計所得税減少,主要是由於某些納税,以及應計薪金和工資減少,但被購置的影響部分抵消。
目前在美國不需要向公司的任何確定福利養卹金計劃提供現金捐助,公司計劃每年根據精算計算和養卹金計劃資產的投資業績、未來現金繳款的時間和數額進行評估,如合併財務報表附註10中所詳細討論的那樣。
除了經營活動的現金流量外,公司還認為自由現金流是“非GAAP財務措施”一節中定義的一種非GAAP財務措施,是衡量公司產生現金能力的關鍵指標。下表將自由現金流量與截至2020年3月31日和2019年3月31日的最直接可比的美國公認會計原則財務指標進行調節。如上文所述,自由現金流量的增加主要是由於業務現金流量的增加,而資本支出的減少則較小。
截至3月31日止的三個月 | ||||||
| 2020 |
| 2019 | |||
營運現金流(GAAP) |
| $ | 384.3 |
| $ | 343.6 |
資本支出(GAAP) |
| (60.8) |
| (74.5) | ||
自由現金流量(非公認會計原則) | $ | 323.5 | $ | 269.1 |
投資活動
投資活動的現金流量主要包括與資本支出有關的現金流、處置不動產、廠場和設備的收益、短期投資的淨銷售和到期日(購買)以及收購。
2020年第一季度用於投資活動的淨現金為70.4美元,而2019年第一季度為475.1美元。在2020年第一季度,用於投資活動的淨現金主要由資本支出(扣除處置後的支出)59.6美元和用於為收購提供資金的16.5美元所驅動,部分由淨銷售額和短期投資到期日5.7美元抵消。2019年第一季度,用於投資活動的淨現金主要由399.3美元用於收購、70.2美元的資本支出和5.6美元的短期投資淨購買所驅動。
籌資活動
融資活動的現金流量主要包括與借款和償還公司信貸設施和其他長期債務、回購普通股、股票期權活動收益、股息支付以及分配和購買非控制權益有關的現金流量。
供資活動提供的現金淨額在2020年第一季度為1 187.4美元,而2019年第一季度用於融資活動的現金淨額為181.6美元。在2020年第一季度,融資活動提供的現金淨額主要由公司信貸機制下的淨借款1,352.4美元、2020年2月份發行的2.050%2025年高級債券(定義如下)的淨現金收益399.3美元和行使股票期權所得的現金收益(30.0美元)部分抵消,由回購公司普通股淨額257.2美元所抵消,
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目錄
與該公司250.4美元的商業票據計劃、74.4美元的股息支付、8.1美元非控股權益的分配和購買、3.9美元與主要與2025年高級債券有關的債務融資相關的費用支付、以及0.3美元的其他長期債務償還有關的償還款項。2019年第一季度,用於融資活動的現金主要由以下因素驅動:償還公司定於2019年1月到期的2.55%高級債券和其他債務757.2美元、回購公司普通股160.0美元、支付股息68.7美元、支付與主要與209年1月發行的4.350%美國高級債券(“2029高級債券”)有關的債務融資相關的費用6.9美元、經修訂的循環信貸貸款(定義如下),以及向非控股股東分配3.2美元,2019年1月發行2029年高級債券499.5美元的現金淨收入、與該公司商業票據計劃有關的淨借款267.4美元和行使股票期權的現金收入47.5美元,部分抵消了這些收益。
該公司在履行其財務承諾方面具有很大的靈活性。公司利用債務融資來降低資本的總成本,提高股東權益的回報率。該公司的債務融資包括使用商業票據計劃、循環信貸貸款和高級票據,作為其總體現金管理戰略的一部分。
2019年1月15日,該公司修改了其2,000.0美元的無擔保信貸安排,提供了2,500.0美元的無擔保信貸貸款(“循環信貸貸款”)。循環信貸貸款機制將於2024年1月到期,使貸款人的總承付款額增加500.0美元,並使該公司能夠以各種貨幣在libor的息差中借款。本公司可利用循環信貸貸款作一般法人用途。截至2020年3月31日,循環信貸貸款項下的未償借款為1,255.6美元,加權平均利率為1.82%。截至2020年3月31日,未償借款包括200.0歐元(發行日為217.4美元)的歐元貸款,其餘的貸款以美元計價。2020年3月31日循環信貸貸款機制下的借款部分用於償還美國商業票據計劃(下文所定義)下的全部未清餘額,並部分償還根據歐元商業票據計劃(如下所述)至2020年3月31日到期的餘額。循環信貸貸款機制下的所有額外借款將用於償還歐元商業票據計劃下的剩餘餘額,並用於一般公司用途。截至2019年12月31日,循環信貸貸款沒有未償還的借款。循環信貸貸款要求支付某些年度代理費和承付費,並要求該公司履行某些財務契約。截至2020年3月31日,該公司遵守了循環信貸貸款下的財務契約。
根據美國商業票據計劃的條款,該公司在美國發行短期無擔保商業票據,在美國進行一次或多次私人發行(“美國商業票據計劃”)。截至2020年3月31日,還沒有未發行的美國商業票據(“USCP Notes”)。
根據歐元-商業票據計劃(“歐元商業票據計劃”和與美國商業票據計劃一道,“商業票據計劃”)的條款,該公司及其歐洲全資子公司(“歐洲發行公司”)發行短期無擔保商業票據(“ECP票據”和USCP票據,即“商業票據”),這些票據由公司擔保,將在美國境外發行。ECP票據可以用歐元、英鎊、美元或其他貨幣發行。截至2020年3月31日,歐洲貨幣基金債券的未償金額為125.0歐元(約合137.9美元)。
商業票據計劃提供的金額可不時借入、償還和再借入。與循環信貸機制一起,公司董事會的授權將USCP票據、ECP票據和任何其他商業票據、歐元商業票據或類似項目在任何時候的總本金上限限制在2,500.0美元。此外,USCP票據在任何時候的總未清本金最高為2,500.0美元。任何時候ECP債券的本金總額最高為2,000.0美元。商業票據計劃按標準評分A-2&Poor‘s和P-2由穆迪公司提供,目前由循環信貸貸款機構支持,因為公司循環信貸貸款機制下未提取的款項可用於償還商業票據(如有必要)。商業票據發行的淨收益預計將用於一般公司用途。該公司定期審查其短期和長期債務的最佳組合,並可能以未來新發行的長期債務取代一定數量的商業票據、短期債務和當前的長期債務期限。
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目錄
2020年3月20日,該公司通過其全資擁有的外國子公司之一,以可變的libor利率(最初設定在1.92%),在未承諾的信貸額度上借款100.0美元(最高借款能力)。這一信貸額度由該公司擔保,利率為libor+80個基點,將於2020年12月19日到期,因此,截至2020年3月31日,這部分長期債務記錄在精簡的綜合資產負債表上。這一信貸安排下的借款用於一般的公司用途。
截至二零二零年三月三十一日,該公司有以下未繳高級債券(“高級債券”):
校長 |
| 利息 |
| ||
金額 |
| 率 | 成熟期 | ||
$ | 400.0 |
| 2.20 | % | 2020年4月 |
227.7 |
| 3.125 | % | 2021年9月 | |
295.0 |
| 4.00 | % | 2022年2月 | |
350.0 |
| 3.20 | % | 2024年4月 | |
400.0 |
| 2.05 | % | 2025年3月 | |
500.0 |
| 4.35 | % | 2029年6月 | |
900.0 |
| 2.80 | % | 2030年2月 | |
€ | 500.0 |
| 2.00 | % | 2028年10月(歐元債券) |
美國高級債券是無擔保的,與該公司其他無擔保的高級債務在支付權利上排名相同。每系列美國高級債券的利息每半年支付一次。公司可選擇贖回部分或全部美國高級債券,但須遵守某些條款和條件。
二零二零年二月二十日,該公司以面值的99.829%(“2025年高級債券”)發行了價值400.0元的無擔保2.050%高級債券,將於2025年到期。在二零二二年四月一日,該公司利用2025年高級債券的淨收益,償還到期日期為二零二二年四月一日的400.0元2.20%高級債券。
2099年9月4日,該公司開始招標(“投標要約”),以現金購買公司到期的3.125%高級債券(“2021年高級債券”)的375.0美元本金和2022年2月到期的4.00%高級債券(“2022年高級債券”)的500.0美元本金。2099年9月11日,由於投標報價,公司接受了2021年高級債券本金總額147.3美元和2022年高級債券本金總額205.0美元,分別佔票面價值的101.9%和104.5%(合計為“投標票據”),加上投標報價的應計利息和未付利息,但不包括投標報價的結算日期。投標債券的總值為368.8元,除已投標的債券外,還包括與早日消除債務有關的13.4元保費及費用,以及3.1元的應計利息。截至2020年3月31日,由於投標要約而未能贖回的2021年高級債券和2022年高級債券的剩餘本金仍未償還。
2019年9月10日,該公司以面值的99.920%(“2030高級債券”)發行了價值900.0美元的無擔保2.800%高級債券,應於2030年到期。2019年9月,該公司利用2030年高級債券的淨收益為投標報價中應支付的現金考慮提供資金,其餘淨收入用於一般公司用途,包括減少與美國商業票據計劃有關的部分未償借款。(鼓掌)
2099年1月,該公司發行了500.0美元未擔保的4.350%高級債券本金,到期期限為2029年6月1日,面值的99.904%(“2029年高級債券”),淨收益連同根據美國商業票據計劃借入的收益,用於償還公司於2019年1月到期的2.55%高級債券中的750.0美元。
2018年10月8日,歐元發行者發行了500.0歐元(發行日期約為574.6美元)未擔保的2.000%高級債券本金,到期日期為10月8日。2028年按面值的99.498%計算(“2028年歐元債券”)。2028年歐元債券是無擔保的,與歐元發行人的其他無擔保的高級債務同等的支付權,並由公司在高級無擔保基礎上得到充分和無條件的擔保。2028年歐元債券的利息,由2019年10月8日起,每年10月8日起支付。
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目錄
在符合某些條款和條件的情況下,隨時贖回部分或全部2028歐元債券。公司利用2028年歐元債券的一部分淨收益償還其商業票據計劃下的部分未清款項,其餘的淨收益用於一般公司用途。
該公司的高級債券載有某些財務契約和非財務契約.有關公司債務的進一步資料,請參閲精簡的綜合財務報表附註4。
2018年4月,公司董事會根據1934年“證券交易法”(“交易法”)規則10b-18的要求,批准了一項股票回購計劃,根據該計劃,公司可在截至2021年4月24日的三年期間內購買至多2,000.0美元的公司普通股(“2018年股票回購計劃”)。在截至2020年3月31日的三個月內,該公司根據2018年股票回購計劃,以257.2美元的價格回購了270萬股普通股。該公司在2020年前三個月的所有回購都已退休。在截至2019年3月31日的三個月內,該公司根據2018年股票回購計劃,以160.0美元的價格回購了180萬股普通股。在2019年前三個月的回購總額中,100萬股,即8,7.6美元,在回購時保留在國庫券中;其餘80萬股,即72.4美元,由該公司留存。從2020年4月1日至2020年4月21日,該公司沒有再購買普通股的任何增發股份,而且根據2018年股票回購計劃,該公司仍有權購買至多587.9美元的普通股。2018年股票回購計劃下的任何未來購買的價格和時間將取決於以下因素:運營產生現金的水平、僱員進行股票期權活動的數量、收購的現金需求、股息、經濟和市場狀況以及股票價格。
根據董事會的聲明,公司通常每季度支付普通股的股利。下表彙總了截至2020年3月31日和2019年3月31日三個月申報的每股季度股息以及申報和支付的股息:
截至3月31日止的三個月 | ||||||
| 2020 | 2019 | ||||
每股宣佈的股息 | $ | 0.25 | $ | 0.23 | ||
宣佈股息 | $ | 74.0 | $ | 68.5 | ||
支付的股息(包括上一年宣佈的股息) |
| 74.4 |
| 68.7 |
2019年7月23日,公司董事會批准將季度分紅率從每股0.23美元上調至0.25美元,並於2019年第三季度宣佈分紅。
環境事項
該公司的某些業務受到環境法律和法規的制約,這些法律和法規規定向空氣和水中排放污染物,以及處理和處置固體和危險廢物。該公司認為,其業務目前在很大程度上符合適用的環境法律和條例,持續遵守的費用不會對公司的財務狀況、經營結果或現金流動產生重大不利影響。
非公認會計原則財務措施
除了根據美國公認會計原則評估公司的財務狀況、經營結果、流動性和現金流量外,管理層還利用下文定義的某些非GAAP財務措施作為內部審查的一部分,以監測、評估和預測公司的財務業績,向公司董事會通報經營結果,並評估相關的員工薪酬措施。管理層認為,這些非公認會計原則的財務措施可能有助於投資者評估公司的整體財務業績、趨勢和期間-中期比較結果,並説明以下原因。非公認會計原則財務措施與營業收入、營業利潤率、Am酚公司的淨收益、有效税率和稀釋每股收益有關的財務措施不包括與公司在所述期間的經營業績沒有直接關係的收入和支出。這類非公認會計原則中不包括的項目
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目錄
任何時期的措施可包括,但不限於購置相關費用,再融資相關成本,和某些離散的税收項目,包括但不限於:(一)與股票補償有關的超額税收優惠和(二)税法重大變化的影響。與淨銷售額有關的非GAAP財務措施不包括與外匯兑換和收購有關的影響。此處所包含的非GAAP財務信息僅用於補充用途,不應孤立地視為替代或優於相關的美國GAAP財務措施。此外,這些非公認會計原則的財務措施不一定與其他公司提出的類似措施相同或可比,因為這些措施的計算可能不同,也可能排除不同的項目。
以下定義的非公認會計原則財務措施應與本公司按照美國公認會計原則提交的財務報表一併閲讀。這些非公認會計原則財務措施與截至2020年3月31日和2019年3月31日的最直接可比的美國公認會計原則財務措施的調節列入本項目2下的“業務結果”和“流動性和資本資源”:
● | 調整稀釋EPS定義為稀釋每股收益(按照美國公認會計原則報告),不包括收入和支出及其與公司在所述期間的經營業績沒有直接關係的具體税收影響。經調整的稀釋後每股收益按以下定義的可歸屬於AmphenCorporation的調整淨收益計算,除以精簡合併損益表中報告的加權平均已發行稀釋股份。 |
● | 調整後的實際税率定義為所得税準備金,如精簡的收入綜合報表中所報告的,以所得税前收入的百分比表示,並在精簡的綜合收入報表中報告,每一項不包括收入和支出及其與公司在所述期間的經營業績沒有直接關係的具體税收影響。 |
● | 經調整的應歸於Am酚公司的淨收入定義為可歸屬於Am酚公司的淨收入,如精簡綜合損益表中所報告的,不包括收入和支出及其與公司在所述期間的經營業績沒有直接關係的具體税收影響。 |
● | 調整後營業收入定義為營業收入,如精簡的合併損益表中所報告的,不包括與公司在所列期間的經營業績沒有直接關係的收入和支出。 |
● | 調整後的經營保證金定義為調整後的營業收入(如上文所界定),以銷售淨額的百分比表示(見精簡的合併損益表)。 |
● | 不變貨幣淨銷售額增長定義為當期銷售淨增長的百分比變化,不包括外幣匯率變動的影響。氨酚的結果受與外幣換算波動有關的波動的影響。因此,管理層根據實際銷售增長(以美元計)、有機銷售淨增長(定義如下)和不變貨幣淨銷售額增長來評估公司的銷售業績,並認為這些信息有助於投資者評估潛在的銷售趨勢。 |
● | 自由現金流量定義為經營活動提供的現金淨額(“經營現金流量”-按照美國公認會計原則報告)減去資本支出(按照美國公認會計原則報告),這兩項支出均來自現金流動合併彙總表。自由現金流量對公司來説是一項重要的流動性措施,因為我們認為,評估我們產生現金的能力,以及評估有多少現金可用於公司成長中的再投資或通過股票回購或分紅回報給股東,對管理層和投資者都是有用的。 |
● | 有機銷售淨增長定義為營業數量和價格變動導致的銷售淨增長的期間-同期百分比變化,不包括外幣匯率變化的影響,後者直接影響公司的經營業績,不在公司控制範圍之內;2)自上一個歷年開始以來已結束的收購,這些收購截至上一年度同期未列入公司的業績,也不反映公司的基本增長情況。管理層根據實際銷售增長來評估公司的銷售業績 |
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目錄
以美元為單位,以及不變的貨幣淨銷售額增長(上述定義)和有機淨銷售增長,並認為這些信息是有用的投資者,以評估潛在的銷售趨勢。 |
關鍵會計政策和估計
該公司披露的關鍵會計政策載於其2019年年度報告,自該報告提交以來沒有發生重大變化。
第三項.市場風險的定量和定性披露
該公司在正常經營過程中面臨各種風險,包括與外匯匯率和利率變化有關的市場風險。該公司與任何一個對手方沒有任何明顯的集中。自第二部分公佈以來,該公司對外幣匯率風險敏感性的評估沒有發生重大變化。第7A項“市場風險的定量和定性披露”,載於其2019年年度報告。公司可不時根據其循環信貸貸款和商業票據計劃借款。根據歐元商業票據計劃、循環信貸貸款機制和2028歐元票據進行的任何借款,如所附精簡綜合財務報表附註4所述,都是並可能繼續以外幣計價,因此無法保證公司能夠成功地管理匯率的這些變化,包括在借款所針對的任何外幣的價值突然大幅度下降的情況下。此外,循環信貸貸款機制下的任何借款要麼以利伯爾利差波動的利率支付利息,要麼按浮動利率進行交易,而商業票據方案下的任何借款則受浮動利率的影響。因此,當公司根據這些債務工具借款時,公司就會因利率變化而面臨市場風險。截至2020年3月31日,循環信貸貸款機制下的未償貸款平均浮動利率為1.82%,而歐元商業票據計劃下的貸款平均浮動利率為(0.16)%。該公司預計利率的變化不會對2020年的收入或現金流量產生重大影響,儘管無法保證利率不會發生重大變化。
第4項.間接控制和程序
公司管理層在公司首席執行官和首席財務官的參與下,根據經修正的1934年“證券交易法”(“交易法”)第13a-15(E)條或第15d-15(E)條,在本報告所述期間結束時,評估了我們的披露控制和程序的設計和運作的有效性。這些控制措施和程序旨在提供合理保證,確保公司在根據“交易法”提交或提交的報告中披露的信息在“證券和交易委員會規則和表格”規定的時限內被記錄、處理、彙總和報告,並將這些信息積累並酌情傳達給我們的管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官,以便及時作出關於所需披露的決定。根據他們的評價,首席執行官和首席財務官得出結論,公司的披露控制和程序在本報告所述期間結束時生效。
財務報告內部控制的變化
在公司最近一個財政季度,我們對財務報告的內部控制沒有發生任何變化,這對財務報告的內部控制產生了重大影響,或相當可能會對我們的財務報告產生重大影響。
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目錄
第II部-其他資料
項目1.同等法律程序
該公司已被指定為被告,在幾個法律訴訟中產生的正常商業活動。雖然無法合理估計其中某些法律行動的潛在賠償責任,但預計這些事項都不會對公司的財務狀況、經營結果或現金流動產生重大不利影響。
2018年8月,該公司收到了美國國防部監察長辦公室的傳票,要求提供美國政府購買或使用的公司軍事和航天集團生產的某些產品的文件。公司正在配合這項要求。該公司目前無法估計這件事的時間或結果。
項目1A.同等風險因素
如第一部分第1A項所披露的,公司的風險因素沒有發生重大變化。風險因素在我們的年度報告表10-K為我們的財政年度截止2019年12月31日,除了以下的最新情況。
我們面臨與諸如COVID-19流行病等健康流行病有關的重大風險,這可能對我們的業務、財務狀況、流動性和業務結果產生實質性和不利的影響。
在我們經營的國家,任何傳染病的爆發和其他不利的公共衞生發展都可能對我們的業務、財務狀況、流動性和業務結果產生實質性和不利的影響。例如,COVID-19大流行在2020年第一季度對我們公司造成了廣泛的幹擾。在第一季度,這些中斷主要限於我們在中國的業務,由於政府的授權,這些業務在1月和2月期間關閉了三週。隨着病毒在3月份擴散到世界各地,我們在中國以外的大部分業務也受到了影響。截至2020年3月31日,我們仍在經歷重大的破壞,至少我們預計這些中斷將持續到2020年第二季度。這些幹擾包括,視具體地點而定,完全或部分關閉政府法令規定的我們的設施,限制我們調整某些成本的能力的政府行動,重大的旅行限制,“在家工作”訂單,有限的勞動力供應,供應商的限制,供應鏈的中斷,物流的挑戰和限制,以及某些客户的需求減少。COVID-19大流行病將繼續在多大程度上影響我們今後的商業和金融成果,這將取決於今後的事態發展,例如危機的持續時間和嚴重程度、危機的潛在死灰復燃、政府今後應對危機的行動以及COVID-19大流行病對全球經濟和資本市場的總體影響,以及許多其他因素,所有這些因素仍然高度不確定和不可預測。此外,COVID-19大流行可能會影響我們的管理團隊和其他員工的健康。截至本季報表格10-q的日期, 無法預測COVID-19大流行對我們的業務、財務狀況、流動性和財務結果的總體影響,也無法保證COVID-19大流行病在我們受到影響的任何季度或年份不會對我們的財務業績產生重大和不利的影響。
除了上述風險外,COVID-19大流行還增加了先前在項目1A中討論的其他風險的可能性和潛在嚴重性。我們截至2019年12月31日的財政年度表10-K的年度報告中的風險因素。其中包括但不限於以下方面:
● | 長期的經濟放緩可能會對我們的客户的財務狀況產生負面影響,這可能導致破產或破產的增加、付款的延遲和銷售的減少。 |
● | COVID-19大流行病造成的資源匱乏或其他困難可能導致民族主義、保護主義和政治緊張局勢加劇,這可能導致各國政府和(或)其他實體採取可能對該公司、其供應商和客户開展業務的能力產生重大負面影響的行動。 |
● | 為了減少COVID-19的傳播,我們已經將相當一部分員工轉移到遠程工作環境。這一變化可能會加劇我們業務的某些風險,包括對信息技術資源的需求增加,網絡釣魚和其他網絡安全的風險增加。 |
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目錄
攻擊,增加未經授權傳播敏感個人信息或專有或機密信息的風險。 |
● | 最近幾周,COVID-19繼續在全球蔓延,導致全球資本市場的混亂和動盪,增加了資本(包括商業票據市場)的成本,並對獲得資本(包括商業票據市場)產生了不利影響,並增加了經濟不確定性。 |
● | COVID-19大流行擾亂了原材料的供應,我們可能會遇到越來越多的困難,在穩定的價格水平上獲得持續的材料供應。 |
● | 如果由於COVID-19大流行,我們的業務的財務表現會大幅下降,我們可能會因商譽和其他無形資產的減值而在我們的損益表中產生一筆非現金費用。 |
● | 如果市場普遍低迷,金融市場持續高度波動,我們可能會經歷養老金資產和債務等方面的重大重估。 |
第二項股權證券的轉售和收益的使用
證券回購
2018年4月,公司董事會批准了一項股票回購計劃,根據該計劃,公司可在截至2021年4月24日的三年期間(“2018年股票回購計劃”)內,根據1934年“證券交易法”規則10b-18的要求,購買至多20億美元的公司普通股。在截至2020年3月31日的三個月內,該公司根據2018年股票回購計劃,以2.572億美元的價格回購了270萬股普通股。該公司在2020年前三個月的所有回購都已退休。從2020年4月1日至2020年4月21日,該公司沒有再購買普通股的任何增發股份,而且根據2018年股票回購計劃,該公司仍有權購買至多5.879億美元的普通股。2018年股票回購計劃下的任何未來購買的價格和時間將取決於以下因素:運營產生現金的水平、僱員進行股票期權活動的數量、收購的現金需求、股息、經濟和市場狀況以及股票價格。
下表反映了該公司截至2020年3月31日三個月的股票回購情況:
總人數 | 最大準美元 |
| |||||||||
(百萬美元,每股價格除外) | 購買的股份 | 股份價值 |
| ||||||||
總數 | 平均 | 公開公開的部分 | 那個五月 |
| |||||||
股份 | 已付價格 | 已公佈的計劃或 | 按 |
| |||||||
期間 |
| 購進 |
| 每股 |
| 節目 |
| 計劃或計劃 |
| ||
2020年1月1日至31日 |
| 162,983 |
| $ | 104.25 |
| 162,983 |
| $ | 828.1 | |
2020年2月1日至2月29日 |
| 1,052,200 |
| 99.88 |
| 1,052,200 |
|
| 723.0 | ||
2020年3月1日至31日 |
| 1,477,278 |
| 91.49 |
| 1,477,278 |
|
| 587.9 | ||
共計 |
| 2,692,461 |
| $ | 95.54 |
| 2,692,461 |
| $ | 587.9 |
第三項.高級證券的變現違約
沒有。
第4項.重量級礦山安全披露
不適用。
項目5.其他相關信息
沒有。
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目錄
第6項.同類展品
3.1 | AmphenCorporation公司註冊證書,日期為2016年8月3日(作為表3.1提交至2016年6月30日10-Q)。 | |
3.2 | AmphenCorporation,2016年3月21日第三次修訂和重新修訂的法律(作為表3.1提交2016年3月22日提交的表格8-K)。 | |
4.1 | 截至2009年11月5日,Am酚公司與紐約梅隆銀行之間的契約(2009年11月5日提交的表格表4.1)。 | |
4.2 | 截止2018年10月8日,Am酚技術控股有限公司、Am酚公司和紐約梅隆銀行作為託管人(2018年10月9日提交的表格8-K的表4.1)之間簽訂的契約。 | |
4.3 | 軍官證書,日期為2012年1月26日,確立了根據義齒到期的4.00%的高級備註(作為表4.2提交2012年1月26日提交的ACT 8-K表格)。 | |
4.4 | 軍官證書,日期為2014年9月12日,確定了1.550%的高級備註到期日期為2017年和3.125%的高級備註到期日期為2021年(在2014年9月12日提交的表格8-K的表4.2中作為表4.2提交)。 | |
4.5 | 軍官證書,日期為2017年4月5日,確定了2.200%的高級説明到期的2020年和3.200%的高級説明到期的2024年根據義齒(作為表4.2表表8-K在2017年4月5日提交)。 | |
4.6 | 軍官證書,日期為209年1月9日,確定了4.350%的高級備註到期後,2029年因義齒(作為表4.2提交表8-K於2019年1月10日*)。 | |
4.7 | 軍官證書,日期為2019年9月10日,確定了2.800%的高級説明,根據印義牙到期(作為表4.2提交於2019年9月10日提交的表格8-K)*。 | |
4.8 | 軍官證書,日期為2012年2月20日,確定應於2025年到期的2.050%高級假牙(作為表4.2提交,表8-K,於2020年2月20日提交)。 | |
4.9 | 根據1934年“證券交易法”第12節註冊的註冊證券説明(作為2019年12月31日10-K年12月31日的表4.8提交)* | |
10.1 | 為Am酚及其子公司的關鍵僱員制定的2017年股票購買和期權計劃(在2017年4月17日提交的公司2017年股東年度會議上,作為公司關於附表14A的最終委託書的附件A提交)。 | |
10.2 | 2017年股票期權協議表(以表10.1的形式提交給2017年5月19日提交的表8-K)。†* | |
10.3 | 2009年Am酚及其子公司關鍵員工股票購買和期權計劃(作為表10.7提交至2009年6月30日10-Q)。†* | |
10.4 | 對2009年Am酚及其子公司關鍵僱員股票購買和期權計劃的第一修正案(作為表10.2提交,表8-K,2014年5月23日提交)。†* | |
10.5 | 2009年5月20日簽署的“2009年非合格股票期權授予協議”(以表10.8的形式提交至2009年6月30日10-Q日)。†* | |
10.6 | 2009年5月20日簽署的“2009年管理股東協議”(作為表10.9提交至2009年6月30日10-Q)。†* | |
10.7 | 自2016年1月1日起修訂和重報的Am酚公司僱員養卹金計劃(作為表10.6提交至2016年12月31日10-K)。†* | |
10.8 | 對Am酚公司僱員養卹金計劃的第一次修正,自2016年1月1日起生效,日期為2016年11月10日(作為表10.7至2016年12月31日10-K)。 | |
10.9 | 對Am酚公司僱員養卹金計劃的第二次修正,自2016年1月1日起生效,日期為2016年10月1日(作為表10.8至2016年12月31日10-K)。 | |
10.10 | 對Am酚公司僱員養卹金計劃的第三次修正,自2016年1月1日起生效,日期為2016年12月13日(作為表10.9至2016年12月31日10-K)。 | |
10.11 | 對Am酚公司僱員退休金計劃的第四次修正,自2016年1月1日起生效,日期為2017年5月2日(提交表10.12至2017年6月30日10-Q)。†* | |
10.12 | 對Am酚公司僱員養卹金計劃的第五次修正,自2016年1月1日起生效,日期為2018年10月29日(提交表10.12至2018年12月31日10-K)。†* | |
10.13 | 對Am酚公司僱員養卹金計劃的第六次修正,自2016年1月1日起生效,日期為2019年10月4日(提交表10.13至2019年12月31日10-K)。†* |
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目錄
10.14 | 對Am酚公司僱員養卹金計劃的第七次修正,自2016年1月1日起生效,日期為2019年12月2日(作為表10.14至2019年12月31日10-K)。 | |
10.15 | 修正和恢復了Am酚公司補充僱員退休計劃(作為表10.24提交2008年12月31日10-K)。†* | |
10.16 | 對修訂和恢復的Am酚公司補充僱員退休計劃的第一修正案,日期為2018年10月29日(提交表10.14至2018年12月31日10-K)。†* | |
10.17 | Am酚公司董事遞延賠償計劃(作為表10.11提交1997年12月31日10-K日)。†* | |
10.18 | 2004年公司董事股票期權計劃(作為2004年6月30日10-Q表10.44提交)。†* | |
10.19 | 修正後的2004年Am酚公司董事股票期權計劃(作為表10.29提交至2008年6月30日10-Q)。†* | |
10.20 | 2012年5月24日為AmphenCorporation董事制定的2012年限制性股票計劃(作為表10.15提交至2012年6月30日10-Q)。†* | |
10.21 | 2012年5月24日為Am酚公司董事制定的限制性股票獎勵協議(作為表10.16提交至2012年6月30日10-Q)。†* | |
10.22 | 2020年氨酚公司管理激勵計劃(表10.22至2019年12月31日10-K)。†* | |
10.23 | 截至2019年1月15日,公司、公司的某些子公司、一個金融機構辛迪加和作為行政代理人的摩根大通銀行(JPMorganChase Bank,N.A.)之間修訂和恢復的信用協議(2019年1月18日提交的表格8-K的表10.1)。 | |
10.24 | 2009年3月4日該公司與德意志銀行簽訂的備用信用證持續協議(2009年3月31日10-Q年3月31日作為表10.36提交)。 | |
10.25 | “Am酚公司僱員儲蓄/401(K)計劃採納協議”經修訂並重新聲明,自2018年12月21日起生效(作為表10.25提交2018年12月31日10-K)。†* | |
10.26 | 對“Am酚公司僱員儲蓄/401(K)計劃採納協議”的修正,自2020年1月1日起生效,日期為2019年12月23日(作為表10.26至2019年12月31日10-K)。 | |
10.27 | 修正和恢復的Am酚公司補充定義繳款計劃(作為表10.30提交2011年9月30日10-Q)。†* | |
10.28 | AmpolCorporation補充定義的繳款計劃已於2012年1月1日起修訂(作為表10.34提交至2011年12月31日10-K)。†* | |
10.29 | AmpolCorporation補充定義繳款計劃,自2019年1月1日起修訂(提交表10.28至2018年12月31日10-K)。†* | |
10.30 | 截至2014年8月29日該公司、花旗銀行全球市場和JP Morgan證券有限公司之間簽訂的交易商協議商業票據計劃表格(2014年9月5日提交的表格8-K的表10.1)。 | |
10.31 | 截至2018年7月10日,AmphenTechnologies Holding GmbH(作為發行人)、AmphenCorporation(作為擔保人)、Barclays Bank PLC(作為Arranger)、Barclays Bank PLC和Commerzbank Aktiengesellschaft(作為原始交易商)之間的商業票據交易商協議(2018年7月11日提交的表格8-K的表10.1)。 | |
10.32 | 董事和執行官員賠償協議的形式(作為表10.27至2016年12月31日10-K提交)。†* | |
31.1 | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第302條通過的“外匯法”第13a-14條和第15d-14條規定的證書。 | |
31.2 | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第302條通過的“外匯法”第13a-14條和第15d-14條規定的證書。 | |
32.1 | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第906節通過的“美國法典”第18章第1350節所規定的認證。* | |
32.2 | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第906節通過的“美國法典”第18章第1350節所規定的認證。* | |
101.INS | 內聯XBRL實例文檔-實例文檔不出現在InteractiveDataFile中,因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。** | |
101.SCH | 內聯XBRL分類法擴展架構文檔。** | |
101.CAL | 內聯XBRL分類法擴展計算鏈接庫文檔。** | |
101.DEF | 內聯XBRL分類法擴展定義鏈接庫文檔。** |
36
目錄
101.LAB | 內聯XBRL分類法擴展標籤Linkbase文檔。** | |
101.PRE | 內聯XBRL分類法擴展表示鏈接庫文檔。** | |
104 | 封面交互數據文件-封面頁XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中(包括在表101中)。** |
†(三)自願、無償的管理合同或者補償性計劃或者安排。
*如上述所述,在此以參考方式註冊為附屬公司。
**在此提交的文件。
*與本報告相同。
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目錄
簽名
根據1934年“證券交易法”的要求,登記人已正式安排由下列簽名人代表其簽署本報告,並正式授權。
氨酚公司 | ||
通過: | /S/Craig A.Lampo | |
克雷格·蘭波 | ||
授權簽字人 和首席財務幹事 | ||
| ||
日期:2020年4月24日 |
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