AXP-20200331
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目錄

美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式10-Q
☑依據第13或15(D)條提交的季度報告
1934年證券交易所
截止季度2020年3月31日
或
☐依據證券第13或15(D)條提交的過渡報告
1934年交易所
從_
委員會檔案編號1-7657
美國運通公司鼓膜
(其章程所指明的註冊人的確切姓名)
紐約13-4922250
(州或其他司法管轄區成立為法團或組織)(國税局僱主識別號碼)
維詩街200號, 紐約, 紐約
10285
(主要行政辦公室地址)(郵政編碼)
登記人的電話號碼，包括區號                                         (212) 640-2000        
無
自上次報告後更改的前姓名、前地址和前財政年度。
根據該法第12(B)條登記的證券：
每一班的職稱交易符號註冊的每個交易所的名稱
普通股(每股面值0.20美元)AXP紐約證券交易所
用檢查標記標明登記人(1)是否已提交1934年“證券交易法”第13條或第15(D)條要求在過去12個月內提交的所有報告(或登記人被要求提交此類報告的較短期限)，(2)在過去90天中一直受到這類備案要求的限制。
是þ電話號碼o
通過檢查標記説明註冊人是否已以電子方式提交了條例S-T(本章第232.405節)規則第四零五條規定提交的每一份交互數據文件(或短時間內要求註冊人提交此類文件)。
是þ電話號碼o
通過檢查標記表明註冊人是大型加速備案者、加速備案者、非加速備案者、較小的報告公司還是新興的成長型公司。參見“外匯法案”第12b-2條規則中“大型加速備案者”、“加速申報人”、“較小報告公司”和“新興增長公司”的定義。
大型加速箱☑加速過濾器☐
非加速濾波器
☐小型報告公司☐
新興成長型公司☐
如果是新興成長型公司，請用支票標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守“外匯法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。亞細亞o
通過檢查標記表明註冊人是否為空殼公司(如“交易法”第12b-2條所定義)。
是☐電話號碼þ
註明發行人每一類別普通股的流通股數目，以最新可行日期為準。
班級截至2020年4月20日未繳
普通股(每股面值0.20美元)804,971,499  股份轉讓 



目錄

美國運通公司
表格10-q
指數
第一部分
財務信息
頁碼
項目1.
財務報表
收入綜合報表-截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月
32
綜合收入報表-截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月
33
綜合資產負債表-2020年3月31日和2019年12月31日
34
現金流動合併報表-截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月
35
股東權益合併報表-截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月
36
合併財務報表附註
37
項目2.
管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析(MD&A)
1
項目3.
市場風險的定量和定性披露
60
項目4.
管制和程序
60
第二部分。
其他資料
項目1.
法律程序
61
項目1A。
危險因素
61
項目2.
未登記的股本證券出售和收益的使用
63
項目6.
展品
64
簽名
65
在本報告中，“美國運通”、“我們”、“我們”或“我們”等術語指的是美國運通公司及其子公司，除非有説明或上下文另有規定。在本報告中使用“合夥人”或“合作伙伴”一詞並不意味着或意味着正式的法律合夥，也不意味着以任何方式改變美國運通與任何第三方的關係。關於本報告中使用的其他關鍵術語的定義，請參閲“MD&A-選定術語詞彙表”。


第一部分財務資料
項目2.管理層對財務狀況和業務結果的討論和分析(MD&A)
業務介紹
當我們使用“美國運通”、“我們”、“我們”或“我們”等術語時，我們指的是美國運通公司及其子公司在合併的基礎上，除非我們的陳述或上下文中另有含義。
我們是一家全球一體化的支付公司，為我們的客户提供產品，洞察力和經驗，豐富生活和建立業務成功。我們的主要產品和服務是信用卡和收費卡產品，以及與旅遊和生活方式有關的服務，提供給世界各地的消費者和企業。我們的產品和服務範圍包括：
•信用卡、收費卡及其他付款及融資產品
•商家採購加工服務結算銷售點營銷信息產品和服務。
•網絡服務
•其他收費服務，包括防止欺詐服務及客户忠誠度計劃的設計及運作
•費用管理產品和服務
•旅行和生活方式服務
我們的各種產品和服務銷往全球不同的客户羣體，包括消費者，小企業，中型公司和大公司。這些產品和服務通過各種渠道銷售，包括移動和在線應用程序、附屬市場營銷、客户推薦方案、第三方供應商和商業夥伴、直接郵件、電話、內部銷售團隊和直接響應廣告。商務旅行相關服務是通過我們的非合併合資企業，美國運通全球商務旅行(GBT合資公司)提供的。
我們在全球支付行業中與信用卡網絡、發行人和收購者、紙面交易(如現金和支票)、銀行轉賬模式(例如電匯和自動結算所)以及不斷髮展和不斷增長的替代支付和融資提供商競爭。隨着支付行業的不斷髮展，我們面臨着來自非傳統企業的日益激烈的競爭，它們利用新技術、商業模式和客户關係來創造支付或融資解決方案。
我們的各種產品和服務帶來的收入如下：
•折扣收入，我們最大的收入來源，主要是指我們在與我們簽訂了卡接收協議的商家，或全球網絡服務(Gns)合作伙伴或其他第三方商家收購者之間的交易中獲得的利潤，以便利商户和信用卡會員之間的交易；
•貸款利息，主要是指從未清餘額中賺取的利息收入；
•淨卡費，是指從年制卡會員費中賺取的收入，根據卡的類型和每個賬户的卡數而有所不同；
•其他費用和佣金，主要包括信用卡會員拖欠手續費、向信用卡會員收取的外幣兑換費、與忠誠聯盟有關的費用、從商人那裏賺取的服務費、旅行佣金和手續費以及會員獎勵計劃費用；以及
•其他收入主要來自與我們的GNS業務合作伙伴的合同收入(包括佣金和簽名費減去發行者利率支付)、跨境信用卡會員支出、與商家有關的輔助費用、權益法投資收益(包括GBT合資公司)、從信用卡會員賺取的保險費以及與預付卡和旅行者支票相關的收入。
前瞻性聲明和非公認會計原則措施
本表格中的某些陳述是1995年“私人證券訴訟改革法”所指的前瞻性陳述。請參閲“關於前瞻性陳述的指導説明”一節。我們根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則(GAAP)編制我們的綜合財務報表。然而，本表格10-Q中包含的某些信息構成了非公認會計原則的財務措施.我們對非GAAP財務措施的計算可能與其他公司類似名稱的計算方法不同。
1

目錄

銀行控股公司
美國運通是1956年“銀行控股公司法”下的一家銀行控股公司，聯邦儲備系統理事會(美聯儲)是我們的主要聯邦監管機構。因此，我們必須遵守美聯儲的規定、政策和最低資本標準。
商業環境
2020年3月初，由一種新型冠狀病毒引起的疾病COVID-19被世界衞生組織定性為大流行。自2019年12月以來，COVID-19已迅速蔓延，世界上大多數國家和地區都有COVID-19確診病例，而且病例高度集中在美國和我們開展業務的許多其他國家。這種迅速的傳播導致世界各地的有關部門採取了許多措施來控制這種病毒，例如旅行禁令和限制、隔離、就地收容和商業關閉。這一流行病和這些遏制措施已經並預計將繼續對世界各地的企業以及全球、區域和國家經濟產生重大的負面影響。

隨着COVID-19大流行在全球範圍內展開，我們迅速採取行動，將我們的同事基地轉移到我們所有地點的一個完全偏遠的工作環境中。我們一直致力確保我們的同事在工作上感到有保障，並有足夠的靈活性和資源，以確保他們的安全和健康。為了支持我們的客户和商家，我們提供財政和其他幫助，幫助他們度過這一困難時期，增加產品效益以反映當今的環境，並繼續提供他們期望和依賴的高水平的客户服務。我們還與我們的幾個戰略夥伴合作，制定支持我們社區的倡議。在美國，我們發起了小聯盟的立場，提供旨在幫助小企業應對危機的援助方案，我們正在與我們的酒店合作伙伴合作，向前線醫療專業人員免費提供酒店房間。

在2020年前兩個月，雖然COVID-19主要侷限於亞洲和歐洲的特定國家，但我們繼續看到與前幾個季度持平的強勁增長。在3月下半月，全球經濟急劇收縮，導致我們的業務量急劇下降，一直持續到4月份。如果我們繼續看到顯著的同比下降，我們的未來業績將受到重大影響。

我們對本季度的收費業務只有小幅下降，因為當季度接近尾聲時，上文討論的COVID-19影響變得更有影響。在第一季度的頭兩個月裏，我們的全球計費業務比前一年增長了5%，其次是3月份的賬單同比下降了25%，導致該季度整體同比下降了6%。 雖然美國的收費業務較上年下降了3%，但由於COVID-19在亞洲和歐洲的早期影響，國際賬單下降了11%(按外匯調整後的基礎上為7%)。1我們的專有消費和商業賬單業務同比分別下降了3%和6%，商業收入的快速下降主要是由於企業削減開支和政府實施旅行限制而導致的T&E支出大幅下降。

扣除利息支出後的收入同比下降1%，本季度前兩個月的強勁增長被3月份的下降所抵消。與賬單的趨勢一致，折扣收入，我們最大的收入線，在本季度下降了6%，在3月份下降了28%。由於平均貼現率下降，貼現收入的收縮幅度大於收費業務的下降幅度。整個季度的平均貼現率下降了3個基點，3月份則下降了10個基點，這都與去年同期相比，原因是消費組合向非T&E類別轉移。如果我們在3月底至4月份所經歷的支出趨勢繼續下去，我們預計第二季度的平均貼現率將進一步下降。我們還看到COVID-19相關的其他費用和佣金以及其他收入的下降，主要是由於消費者旅行佣金和手續費的下降，以及跨境支出的減少。卡費收入是在12個月內確認的，但對經濟變化的反應較慢，因此我們繼續看到同比收入的增長。在當前的環境下，隨着新賬户的增長速度放緩，我們預計淨信用卡費用的增長將略有放緩。 淨利息收入同比增長13%，主要原因是本季度信用卡會員平均貸款增加和淨收益率提高。

1外幣調整後的信息假定，為將貨幣換算成美元的目的，在所比較的期間之間保持不變的匯率(即假定用於確定當期結果的外匯匯率適用於與之相比較的前一年的相應期間)。
2

目錄

在第一季度的頭兩個月，我們看到信用卡會員貸款繼續強勁增長，但這被3月份的急劇下降所抵消，導致該季度的平均貸款同比增長3%，信用卡會員貸款餘額同比下降4%。此外，由於3月份賬單大幅下降，截至本季度末，信用卡會員應收賬款同比下降了21%。信貸損失準備金有所增加，原因是儲備大量增加，反映出由於COVID-19影響，估計的全球宏觀經濟前景惡化。最新的宏觀經濟前景反映出美國國內生產總值(GDP)和失業率比第一季度結賬時更為嚴重的惡化。如果這些預測在我們結束第二季度財務報告時保持或惡化，我們預計還會有更大的儲備增加。
在本季度，我們為受到COVID-19影響的客户創建了一個客户大流行救濟計劃。截至2020年4月19日，根據登記時的餘額，該方案登記了約51億美元的信用卡會員和其他貸款以及約34億美元的信用卡應收賬款。
信用卡會員的獎勵和服務以及業務發展費用通常與賬單相關，或者根據使用情況而變化，由於政府實施了限制COVID-19蔓延的限制，本季度受計費量下降和旅行相關福利使用減少的影響。在今年剩下的時間裏，我們希望減少我們的積極的營銷努力，同時減少運營費用，同時再投資於計劃和產品收益，以支持我們的長期增長戰略。

本季度結束時，我們擁有強大的資產負債表、資本和流動性狀況，以及廣泛和多樣化的資金來源。這為我們在不確定或壓力時期保持資產負債表的強度提供了極大的靈活性。

展望未來，經濟何時會好轉存在很大的不確定性。本年度餘下時間的財政表現，取決於：(I)隨着全球經濟復甦，信用卡會員消費何時及有多強勁反彈；及(Ii)高失業率及小型企業倒閉所帶來的挑戰持續多久，以及對信貸損失的影響。此時，我們無法確定這些問題的答案。

我們在這個充滿挑戰的經濟環境中進行管理的框架建立在四項原則之上：支持我們的同事和作為一個團隊獲勝；保護我們的客户和我們的品牌；為公司未來的發展構建公司；以及保持財務上的強大。我們將繼續專注於短期內我們可以控制的東西，同時在我們的企業中尋找機會，為我們的長期增長做好準備。

有關COVID-19和相關遏制措施的額外影響的信息，以及可能對我們的運營結果和財務狀況產生重大不利影響的其他事項，請參見“某些立法、監管和其他發展”和“風險因素”。

臨界會計估計
請參閲我們截至2019年12月31日的年度報告10-K表中的“關鍵會計估計”一節，以獲得對我們所有關鍵會計估計數的完整描述。下面列出的與信用卡成員信用損失準備金有關的關鍵會計估計數已經更新，以反映採用目前的預期信用損失(CECL)方法。
信用卡會員信用損失準備金
信用卡會員信用損失準備金是我們對信用卡會員貸款和應收賬款未償投資組合中截至資產負債表日期的預期信用損失的最佳估計。自2020年1月1日起生效的CECL方法要求我們在資產負債表日期之後的一個合理和可支持的時期(R&S期)內，通過納入歷史損失經驗以及當前和未來的經濟狀況來估算終身預期的信貸損失。

3

目錄

在估計預期的信貸損失時，我們使用基於統計的模型組合，其中包括大量的判斷，主要涉及確定適當的R&S期、納入當前和未來經濟狀況的方法以及確定違約的概率和風險敞口，所有這些最終都用於衡量我國儲備的數量組成部分。我們使用這些模型和假設，結合歷史損失經驗，計算用於未償還貸款或應收賬款餘額的準備金，以產生我們的預期信貸損失準備金。在R&S期之後，我們用我們的歷史損失率來估計預期的信貸損失。我們還考慮是否調整某些外部和內部質量因素的數量儲備，這可能會增加或減少信用卡會員貸款和應收賬款的信用損失準備金。
R&S期約為3年，代表了在資產負債表日期之後的最長期限，在此期間，我們可以利用所有可用的投資組合信息、當前經濟狀況和對未來經濟狀況的預測，合理估計信貸損失。我們從一個獨立的第三方獲得對未來經濟狀況的預測，在確定信用卡會員貸款和應收賬款的相關R&S期時，我們還考慮到其他內部過程中產生的信息，以及我們過去的虧損經驗。信用卡會員貸款產品沒有合同條款，如果支付最低要求的款項，餘額可以旋轉，導致一些餘額在R&S期之後仍未結清。信用卡會員應收產品按合同要求全額支付，因此，我們假設餘額將在研發期內支付或註銷。
在R&S期內，我們的模型利用過去的損失經驗和當前及未來的經濟狀況來估計違約的概率、違約的風險敞口和預期的回收率來估計違約時的淨損失。判斷的一個重要領域是，在確定違約風險敞口時，我們如何將未來的信用卡會員支付應用於報告期餘額。循環貸款產品的性質固有地包括未來付款與支出行為之間的關係，這就造成了今後付款如何部分或全部歸因於報告所述期間結束時的現有餘額的複雜性。利用歷史上的客户行為和其他因素，我們假設未來付款首先分配給與報告期間餘額和未來支出相關的利息和費用。然後，我們將部分款項分配給由於未來的任何支出而應支付的估計較高的最低付款額。未來付款的任何剩餘部分都將分配給剩餘的餘額。
如上所述，中東歐要求研發週期包括對當前和未來經濟狀況的假設。我們納入了從一個獨立的第三方獲得的多種經濟情景(例如基線，好的和壞的)。對每一種經濟情景計算的預期信貸損失進行加權，以反映基線經濟情景的不確定性。我們根據我們對外部來源信息的詳細審查以及在其他過程中使用的其他經濟信息的比較來確定每一種情況的權重。
宏觀經濟敏感性
信貸損失準備金對各種投入和假設都很敏感，這可能因投資組合不同而有所不同。宏觀經濟預測是對我們的模型的關鍵投入，內在地包含多個變量，其中美國失業率和美國GDP增長率對我們估計的預期信貸損失是最重要的。這兩個變量在本季度大幅波動，並推動了信貸儲備的大幅增長。截至2019年12月31日，美國失業率和GDP同比增長分別為3.5%和2.1%.在2020年3月31日，我們從一個獨立的第三方那裏獲得的加權經濟情景，主要假設在第二季度，美國失業率在大約9%到13%之間達到峯值，美國國內生產總值比去年同期下降大約18%到25%，季節性地調整為年化率。這些變量的物質流動，加上與數量和組合有關的投資組合的總體變化，使我們的信貸損失準備金增加了17億美元。這些宏觀經濟預測，在不同的條件下或使用不同的假設或估計，可能導致信貸損失準備金的顯著不同變化。很難估計具體因素的潛在變化會如何影響信貸損失的總體儲備，目前的結果可能無法反映宏觀經濟預測變化對未來可能產生的影響。
請參閲MD&A和“合併財務報表”附註1和注3中的“業務環境”和表3，以進一步説明中歐和加勒比在實施和截至2020年3月31日的季度內的影響。
估算這些儲備的過程需要高度的判斷力。如果我們的預期信用損失模型不能反映未來的表現，那麼實際損失可能與我們的判斷和預期有很大的不同，從而導致在任何時期對信貸損失的未來撥備都會更高或更低。
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目錄

業務結果
有關本節中某些關鍵術語和相關信息的定義，請參閲“選定術語詞彙表”。
“業務綜合結果”和“業務業務部分結果”的討論説明瞭截至2020年3月31日的三個月與前一年同期相比的差異，見下表。這些討論應與“商業環境”下的討論一併閲讀，其中載有關於COVID-19及其對我們結果的相關影響的進一步信息。
由於中東歐於2020年1月1日通過，所述期間的準備金和信貸損失準備金均缺乏可比性。自2020年1月1日以後開始的報告期的結果採用中歐和加勒比合作中心的方法列報，而比較資料則繼續按照以往各期有效的已發生損失方法報告。詳情請參閲“綜合財務報表”附註3。
綜合業務成果
表1：財務執行情況彙總表
三個月結束
三月三十一日，		變化
2020年與2019年
(百萬美元，百分比和每股數額除外)20202019
扣除利息費用後的收入總額$10,310  $10,364  $(54) (1)%
信貸損失準備金2,621  809  1,812  #
費用7,237  7,597  (360) (5) 
税前收入452  1,958  (1,506) (77) 
所得税規定85  408  (323) (79) 
淨收益367  1,550  (1,183) (76) 
普通股每股收益-稀釋後(a)
$0.41  $1.80  $(1.39) (77)%
平均股本回報率(b)
24.4 %31.9 %
有效税率18.8 %20.8 %
#降低大於100%的方差
(a)系淨收入，減去(1)截至2020年3月31日和2019年3月31日三個月分配給參與股票獎勵的200萬美元和1 100萬美元的收益；(2)截至2020年3月31日和2019年3月31日三個月的優先股股息分別為3 200萬美元和2 100萬美元。
(b)平均股本回報率(ROE)的計算方法是：(I)淨收益的一年期(分別為56億美元和2019年3月31日的68億美元)除以(Ii)股東權益總額的一年平均值(分別為228億美元和215億美元，分別為2019年3月31日和2019年3月31日)。
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表2：扣除利息費用總表的收入總額
三個月結束
三月三十一日，		變化
2020年與2019年
(百萬，百分比除外)20202019
貼現收入$5,838  $6,195  $(357) (6)%
淨卡費1,110  944  166  18  
其他費用和佣金720  803  (83) (10) 
其他312  363  (51) (14) 
非利息收入共計7,980  8,305  (325) (4) 
利息收入總額3,046  2,954  92  3  
利息費用總額716  895  (179) (20) 
淨利息收入2,330  2,059  271  13  
扣除利息費用後的收入總額$10,310  $10,364  $(54) (1)%
扣除利息費用後的收入總額
折扣收入下降，主要是由於收費業務減少了6%。美國的賬單業務下降了3%。非美國收費業務下降了11%(按外匯調整後的基礎上下降了7%).2
額外收費業務重點：
•與2019年相比，本季度自營消費和商業記帳業務均有所下降，而由於企業削減支出和政府實施旅行限制，商業記帳業務出現了更大的下滑，這是由於企業的T&E支出大幅下降。
•全球收費業務在1月份和2月份都增長了5%，在3月份下降了25%。3月份的大幅下降反映了COVID-19全球傳播的影響。
•隨着COVID-19在美國的影響在3月份加速，1月份和2月份的美國賬單業務分別增長了7%和9%，在3月份下降了22%。
•2月份和3月份，非美國開票業務分別增長了1%(經外匯調整後的基礎上為4%)，並分別下降了2%(經外匯調整後的基礎上增長2%)和30%(經外匯調整後的基礎上增長了26%)，這反映了COVID-19從1月份開始在亞洲某些國家產生的影響，以及2月和3月在國際上的息差增加。2
平均貼現率為2.34%，低於一年前的2.37%，原因是消費組合轉向非T&E類。三月份的平均貼現率為百分之二點二七。
有關計費業務性能的詳細信息，請參閲表5和表6。
淨卡費增加，主要是由於鉑、三角洲和黃金投資組合的增長以及某些主要國際國家(日本、聯合王國、墨西哥和印度)與一年前相比的增長。信用卡費用在12個月內得到確認，但對經濟變化的反應較慢，因此COVID-19的影響並不是今年同比變化的重要驅動因素。
其他費用和佣金減少，主要是由於COVID-19遏制措施的影響，包括旅行禁令和限制，這導致旅行佣金和我們消費者旅行業務的費用減少，以及與減少跨境卡會員支出有關的外匯兑換收入減少。
其他收入下降的主要原因是，與前一年相比，GBT合資公司的淨收益出現了本年度的淨虧損，以及跨境信用卡會員支出帶來的外匯利差收入減少。
利息收入增加，主要反映出信用卡會員平均貸款增加和收益率提高。雖然本季度平均信用卡會員貸款有所增加，但截止到2020年3月31日，信用卡會員貸款比2019年3月31日下降了4%。基準利率的下調發生在3月底，並沒有對本季度的收益率產生重大影響。
利息開支下降，主要原因是存款和未償債務利率降低。


2 有關外幣調整後的詳細資料，請參閲第2頁腳註1。
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表3：信貸損失準備金
三個月到3月31日，變化
2020年與2019年
(百萬，百分比除外)20202019
卡成員應收賬款$597  $253  $344  #  
信用卡會員貸款1,876  525  1,351  #  
其他148  31  117  #  
信貸損失準備金共計$2,621  $809  $1,812  #  
#降低大於100%的方差
信貸損失準備金
貸款和應收賬款信貸損失準備金增加，主要原因是儲備大量增加，這反映了由於COVID-19影響，估計的全球宏觀經濟前景，包括失業和國內生產總值的惡化。
表4：費用總表
三個月到3月31日，變化
2020年與2019年
(百萬，百分比除外)20202019
營銷和業務發展$1,705  $1,575  $130  8 %
卡會員獎勵2,392  2,451  (59) (2) 
卡會員服務456  550  (94) (17) 
營銷、業務發展、卡會員獎勵和服務總額4,553  4,576  (23) (1) 
薪金和僱員福利1,395  1,422  (27) (2) 
其他，淨額1,289  1,599  (310) (19) 
總開支$7,237  $7,597  $(360) (5)%
費用
在延續與達美航空公司的合作關係後，我們於2019年3月31日重新推出了我們的達美聯合品牌產品。續約包括新的定價條款，其中一些在簽訂合同時生效，另一些則與產品重新上市有關。這些價格的變化，以及費用分類的某些利益的變化，與前一年相比，導致了更高的營銷和業務發展，更低的卡會員獎勵和更低的會員服務費用。
營銷和業務發展費用增加，主要是由於上文所述的Delta變化，但由於低收費業務驅動的公司客户激勵減少，部分抵消了COVID-19遏制措施的影響。
卡會員獎勵費用減少，主要是由於共同品牌獎勵費用減少了4 600萬美元，反映了上文所述的三角洲變化，以及由於COVID-19的影響，會員獎勵和現金返還獎勵合計減少了1 300萬美元，主要原因是收費業務減少。
在2020年3月31日和2019年3月31日，當前項目參與者的會員獎勵URR為96%(總計)。
卡會員服務費用下降，主要是由於旅行相關福利的使用減少，以及上述三角洲變化。與旅行有關的福利的使用減少，包括旅行限制和其他COVID-19遏制措施的影響。
工資和員工福利支出下降，主要是由於股市低迷以及由此產生的對遞延薪酬的市場影響，導致遞延薪酬支出減少，工資成本上升部分抵消了這一影響。
其他費用減少，主要是由於前一年與訴訟有關的費用。
所得税
截至2020年3月31日和2019年3月31日，實際税率分別為18.8%和20.8%。税率的變化主要反映了本期相對較低税前收入的離散税收福利。
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目錄

表5：選定的卡相關統計信息
屬於或為.
三個月結束
三月三十一日，		變化
2020
v.V.
2019
20202019
收費業務：(十億)
美國$190.2  $195.5  (3)%
在美國之外。89.1  100.2  (11) 
共計$279.3  $295.7  (6) 
專有$242.6  $253.3  (4) 
GNS36.7  42.4  (13) 
共計$279.3  $295.7  (6) 
有效卡：(百萬)
美國54.9  54.1  1  
在美國之外。58.7  59.8  (2) 
共計113.6  113.9  —  
專有70.4  69.7  1  
GNS43.2  44.2  (2) 
共計113.6  113.9  —  
基本卡有效：(百萬)
美國43.1  42.5  1  
在美國之外。49.2  49.9  (1) 
共計92.3  92.4  —  
平均專有基本卡會員支出：(美元)
美國$4,922  $5,082  (3) 
在美國之外。3,505  3,927  (11) 
世界平均水平$4,497  $4,741  (5) 
平均貼現率2.34 %2.37 %   
每張卡平均費用(美元)(a)
$63  $54  17 %
(a)每張卡的平均費用是根據專有淨卡費用除以平均所有權總卡有效費用計算的。
8

目錄

表6：收費業務增長
三個月結束
2020年3月31日
年復一年百分比
增加(減少)
假設匯率沒有變化，則增加(減少)百分比(a)
世界各地
專有
專有消費者(3)%(2)%
專有商業(6) (5) 
總所有權(4) (3) 
GNS(13) (10) 
全世界合計(6) (4) 
與T&E相關的數量(佔全球總量的26%)(21) (19) 
與T&E無關的數量(佔全球總量的74%)3  4  
航空公司相關數量(佔全球總量的7%)(32) (30) 
美國
專有
專有消費者(1) 
專有商業(4) 
總所有權(3) 
美國共計(3) 
與T&E相關的數量(佔美國總量的24%)(17) 
與T&E無關的體積(佔美國總量的76%)3  
與航空有關的數量(佔美國總數的6%)(29) 
在美國之外。
專有
專有消費者(6) (2) 
專有商業(12) (7) 
總所有權(8) (4) 
美國境外總計(11) (7) 
日本、亞太地區和澳大利亞(10) (6) 
拉丁美洲和加拿大(12) (5) 
歐洲、中東和非洲(13) (10) 
(a)外幣調整後的信息假定，為將貨幣換算成美元的目的，在所比較的期間之間保持不變的匯率(即假定用於確定當期結果的外匯匯率適用於與之相比較的前一年的相應期間)。
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目錄

表7：選定的與信貸有關的統計資料
截至3月31日為止的三個月，變化
2020
v.V.
2019
(百萬美元，百分比除外)20202019
世界信用卡會員貸款：
信用卡會員貸款：(十億)
美國$69.0  $70.8  (3)%
在美國之外。8.7  10.2  (15) 
共計$77.7  $81.0  (4) 
信貸損失準備金：
期初餘額(a)
$4,027  $2,134  89  
規定-本金、利息和費用1,876  525  #  
淨核銷-本金減去回收(518) (457) 13  
註銷淨額-利息和費用減去回收(107) (92) 16  
其他(b)
(42) 11  #  
期末餘額$5,236  $2,121  #  
貸款百分比6.7 %2.6 %
逾期應付的百分比406 %178 %
平均貸款(十億)
$83.4  $80.6  3  
淨核銷率-本金(c)
2.5 %2.3 %
淨註銷利率-本金、利息和費用(c)
3.0  2.7  
逾期30多天，佔總數的百分比
1.7 %1.5 %
世界信用卡成員應收款：
卡成員應收賬款：(十億)
美國$32.6  $39.7  (18) 
在美國之外。12.1  17.1  (29) 
共計
$44.7  $56.8  (21) 
信貸損失準備金：
期初餘額(a)
$126  $573  (78) 
規定-本金和費用$597  $253  #  
淨核銷-本金和費用減去回收$(258) $(216) 19  
其他(b)
$(6) $(2) #  
期末餘額$459  $608  (25)%
應收賬款百分比1.0 %1.1 %
淨註銷率-本金和費用(c)
1.9  1.6  
淨沖銷率-本金和費用，不包括總成本。(C)(D)
2.3  2.0  
淨核銷率-本金，不包括GCP(C)(D)
2.1  1.8  
逾期30多天，佔總額的百分比，不包括一般慣例(e)
1.9 %1.5 %
#降低大於100%的方差
(a)包括增加16.43億美元，減少4.93億美元，分別用於信用卡成員貸款和應收賬款的期初準備金餘額，原因是採用中歐和加勒比合作中心的方法。詳情請參閲“綜合財務報表”附註3。
(b)其他包括外幣換算調整。
(c)我們提出的淨沖銷率僅基於本金損失(即不包括利息和/或費用)，以符合行業慣例。此外，由於我們的做法是將無法收回的利息和/或費用列為我們信貸損失總準備金的一部分，因此還提出了包括本金、利息和/或費用在內的淨核銷率。
(d)全球企業支付(GCP)反映了全球、大型和中型市場的企業賬户。由於系統約束，僅基於主要損失的GCP淨註銷率不可用.
(E)對於GCP卡成員應收賬款，根據過去的付款狀況而不是逾期幾天來跟蹤拖欠數據。由於系統的限制，無法獲得過去90多天之外的拖欠數據。在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月中，90多天過去計費佔總額的比例分別為1.1%和0.6%。
10

目錄

表8：信用卡會員貸款的淨利息收益
自2020年第一季度起，我們對主要與我們的信用卡會員貸款和信用卡會員應收投資組合有關的某些資金成本的分配方法作了一些改進。這些改進導致利息費用的變化，而不是我們的信用卡會員貸款組合，因此也影響了我們的平均信用卡會員貸款的淨利息收益。對上一期間的數額進行了修訂，以符合本期的列報方式。
三個月結束
三月三十一日，
(百萬，百分比除外，如有説明)20202019
淨利息收入$2,330  $2,059  
排除：
利息開支不能歸因於我們的信用卡會員貸款組合(a)
395  486  
利息收入不能歸因於我們的信用卡會員貸款組合 (b)
(264) (335) 
調整後淨利息收入(c)
$2,461  $2,210  
普通卡會員貸款(十億)
$83.4  $80.6  
利息收入淨額除以普通信用卡會員貸款(c)
11.2 %10.2 %
信用卡會員貸款的淨利息收益(c)
11.9 %11.1 %
(a)主要是利息支出，可歸因於維持我們的公司流動性池和資金卡成員應收賬款。
(b)主要是指可歸因於其他貸款、計息存款和固定收益投資組合的利息收入.
(c)調整後的淨利息收入和平均淨利息收益是非公認會計準則的衡量標準.有關這些術語的定義，請參閲“選定術語詞彙表”。我們認為調整後的淨利息收入對投資者是有用的，因為它代表了我們的信用卡會員貸款組合的利息費用和利息收入，是信用卡會員貸款淨利息收益的一個組成部分，為衡量我們的信用卡成員貸款組合的盈利能力提供了一個指標。普通信用卡會員貸款的淨利息收益反映調整後的淨利息收入除以平均信用卡會員貸款，按年計算。淨利息收入除以按年率計算的普通信用卡會員貸款(GAAP)，包括利息收入總額和利息支出總額的構成部分，這些因素不能歸因於信用卡會員貸款組合，因此不代表信用卡會員貸款的淨利息收益。
11

目錄


業務部門經營業績
自2020年第一季度起，我們對我們的轉讓定價方法作了某些改進，涉及在我們的髮卡、網絡和商家之間分享收入，我們的方法涉及主要與我們的信用卡貸款和信用卡會員應收投資組合有關的某些資金成本的分配。這些改進導致非利息收入和利息支出在總收入中的某些變化，扣除利息費用，以及在我們的報告業務部門的總費用內的運營費用。
與某些資金成本的分配有關的增強還導致我們的淨利息收入除以普通卡會員貸款的度量和普通卡成員貸款的淨利息收益，這是一種非公認會計原則的衡量標準，在我們的可報告業務部門內。
對於上述所有提及的變動，已對上期數額進行了修訂，以符合本期列報方式。
全球消費者服務集團
表9：GCSG選定損益表數據
三個月結束
三月三十一日，		變化
(百萬，百分比除外)202020192020年與2019年
收入
非利息收入$3,894  $3,912  $(18) — %
利息收入2,411  2,272  139  6  
利息費用328  435  (107) (25) 
淨利息收入2,083  1,837  246  13  
扣除利息費用後的總收入5,977  5,749  228  4  
信貸損失準備金1,810  551  1,259  #  
扣除利息費用後的收入總額(扣除信貸損失準備金)4,167  5,198  (1,031) (20) 
費用
營銷，業務發展，卡會員獎勵和服務2,702  2,789  (87) (3) 
薪金和僱員福利及其他業務費用1,234  1,195  39  3  
總開支3,936  3,984  (48) (1) 
税前部分收入231  1,214  (983) (81) 
所得税規定30  260  (230) (88) 
分段收入$201  $954  $(753) (79)%
有效税率13.0 %21.4 %
#降低大於100%的方差
GCSG主要在全球發行範圍廣泛的專有消費卡。GCSG還為消費者提供服務，包括旅遊和生活方式服務以及非卡融資產品，並管理某些國際合資企業和我們在中國的合作協議。
非利息收入下降，主要原因是貼現收入及其他費用和佣金減少，主要由信用卡淨費用增加所抵消。
貼現收入下降了3%，反映出由於每張卡的平均支出減少，自營消費者賬單業務也相應減少。1月份和2月份自營消費者賬單業務增長6%，3月份下降25%。3月份的大幅下降反映了COVID-19全球傳播的影響。
12

目錄

有關計費業務性能的詳細信息，請參閲表5、6和10。
其他費用和佣金下降了14%，主要是由於COVID-19遏制措施的影響，包括旅行禁令和限制，這導致旅行佣金和我們消費者旅行業務的費用減少，以及與減少跨境支出有關的外匯兑換收入減少。
淨卡費增加，主要是由於鉑、三角洲和黃金投資組合的增長，以及某些主要國際國家(日本、英國、墨西哥和印度)與一年前相比的增長。
淨利息收入增加，主要是由於平均信用卡會員貸款收益率和增長以及資金成本降低所致。雖然本季度平均信用卡會員貸款有所增加，但截至2020年3月31日止的信用卡會員貸款與2019年3月31日相比下降了6%。
貸款和應收賬款信貸損失準備金增加，主要原因是儲備大量增加，這反映了由於COVID-19影響，估計的全球宏觀經濟前景，包括失業和國內生產總值的惡化。
營銷、業務發展以及信用卡會員獎勵和服務費用減少，主要是由於增長計劃的支出減少，以及旅行相關福利的使用減少，包括旅行限制和其他COVID-19遏制措施的影響。
薪金、僱員福利和其他業務費用增加，主要原因是薪金費用和獎勵報酬增加。
13

目錄

表10：GCSG選定的統計信息
屬於或為.
三個月結束
三月三十一日，		變化
2020
v.V.
2019
(百萬，百分比除外，如有説明)20202019
自營收費業務：(十億)
美國$90.9  $92.1  (1)%
在美國之外。33.7  35.9  (6) 
共計$124.6  $128.0  (3) 
專有卡-有效：
美國38.0  38.0  —  
在美國之外。17.6  17.1  3  
共計55.6  55.1  1  
專有基本卡-有效：
美國27.0  27.1  —  
在美國之外。12.1  11.9  2  
共計39.1  39.0  —  
平均專有基本卡會員支出：(美元)
美國$3,366  $3,402  (1) 
在美國之外。$2,777  $3,052  (9) 
平均$3,183  $3,296  (3) 
分部總資產(十億)
$87.3  $98.5  (11) 
信用卡會員貸款：
貸款總額(十億)
美國$55.6  $58.0  (4) 
在美國之外。8.2  9.9  (17) 
共計$63.8  $67.9  (6) 
平均貸款(十億)
美國$59.3  $58.3  2  
在美國之外。10.0  9.7  3  
共計$69.3  $68.0  2 %
美國
淨核銷率-本金(a)
2.6 %2.4 %
淨註銷利率-本金、利息和費用(a)
3.1  2.8  
逾期30多天，佔總數的百分比1.7  1.5  
美國以外的其他國家。
淨核銷率-本金(a)
2.9  2.2  
淨註銷利率-本金、利息和費用(a)
3.5  2.8  
逾期30多天，佔總數的百分比2.1  1.7  
共計
淨核銷率-本金(a)
2.6  2.3  
淨註銷利率-本金、利息和費用(a)
3.2  2.8  
逾期30多天，佔總數的百分比1.7 %1.5 %


14

目錄


屬於或為.
三個月結束
三月三十一日，		變化
2020
v.V.
2019
(百萬，百分比除外，如有説明)20202019
卡成員應收賬款：(十億)
美國$10.5  $12.7  (17)%
在美國之外。5.3  7.2  (26) 
應收款項共計$15.8  $19.9  (21)%
美國
淨核銷率-本金(a)
1.7 %1.4 %
淨註銷率-本金和費用(a)
1.9  1.6  
逾期30多天，佔總數的百分比1.5  1.2  
在美國之外。
淨核銷率-本金(a)
2.6  2.2  
淨註銷率-本金和費用(a)
2.8  2.4  
逾期30多天，佔總數的百分比2.2  1.5  
共計
淨核銷率-本金(a)
2.0  1.7  
淨註銷率-本金和費用(a)
2.2  1.9  
逾期30多天，佔總數的百分比1.7 %1.3 %
(a)參見表7腳註(C)。
15

目錄

表11：GCSG平均信用卡會員貸款的淨利息收益
三個月結束
三月三十一日，
(百萬，百分比除外，如有説明)20202019
美國
淨利息收入$1,800  $1,596  
排除：
利息開支不能歸因於我們的信用卡會員貸款組合(a)
46  69  
利息收入不能歸因於我們的信用卡會員貸款組合 (b)
(60) (53) 
調整後淨利息收入(c)
$1,786  $1,612  
普通卡會員貸款(十億)
$59.3  $58.3  
利息收入淨額除以普通信用卡會員貸款 (c)
12.1 %11.0 %
信用卡會員貸款的淨利息收益(c)
12.1 %11.2 %
在美國之外。
淨利息收入$283  $241  
排除：
利息開支不能歸因於我們的信用卡會員貸款組合 (a)
16  21  
利息收入不能歸因於我們的信用卡會員貸款組合(b)
(4) (3) 
調整後淨利息收入(c)
$295  $259  
普通卡會員貸款(十億)
$10.0  $9.7  
利息收入淨額除以普通信用卡會員貸款 (c)
11.3 %9.9 %
信用卡會員貸款的淨利息收益 (c)
11.9 %10.9 %
共計
淨利息收入$2,083  $1,837  
排除：
利息開支不能歸因於我們的信用卡會員貸款組合 (a)
62  90  
利息收入不能歸因於我們的信用卡會員貸款組合(b)
(64) (56) 
調整後淨利息收入(c)
$2,081  $1,871  
普通卡會員貸款(十億)
$69.3  $68.0  
利息收入淨額除以普通信用卡會員貸款 (c)
12.0 %10.8 %
信用卡會員貸款的淨利息收益 (c)
12.1 %11.2 %
(a)參見表8腳註(A)。
(b)參見表8腳註(B)。
(c)參見表8腳註(C)。
16

目錄

全球商業服務
表12：GCS選定的損益表數據
三個月結束
三月三十一日，		變化
2020年與2019年
(百萬，百分比除外)20202019
收入
非利息收入$2,788  $2,926  $(138) (5)%
利息收入499  454  45  10  
利息費用200  256  (56) (22) 
淨利息收入299  198  101  51  
扣除利息費用後的收入總額3,087  3,124  (37) (1) 
信貸損失準備金762  254  508  #  
扣除利息費用後的收入總額(扣除信貸損失準備金)2,325  2,870  (545) (19) 
費用
營銷，業務發展，卡會員獎勵和服務1,508  1,469  39  3  
薪金和僱員福利及其他業務費用798  756  42  6  
總開支2,306  2,225  81  4  
税前部分收入19  645  (626) (97) 
所得税(福利)規定(19) 133  (152) #  
分段收入$38  $512  $(474) (93)%
有效税率(100.0)%20.6 %
#降低大於100%的方差
GCS主要發行各種專有的公司和小型名片，並在全球範圍內提供支付和費用管理服務。此外，GCS還提供商業融資產品。
非利息收入下降，主要原因是貼現收入減少，部分抵消了信用卡淨費用的增加.
貼現收入下降了6%，反映出由於每張卡的平均支出減少，自營商業票據業務也相應減少。1月份和2月份，自營商業票據業務分別增長5%和6%，3月份下降26%。3月份的大幅下降反映了COVID-19全球傳播的影響。
淨卡費增加的主要原因是美國小企業白金投資組合與一年前相比的增長。
淨利息收入增加，主要原因是信用卡會員平均貸款增加和資金成本降低。
貸款和應收賬款信貸損失準備金增加，主要原因是儲備大量增加，這反映了由於COVID-19影響，估計的全球宏觀經濟前景，包括失業和國內生產總值的惡化。
市場營銷、業務發展以及信用卡會員獎勵和服務費用增加，主要是因為增長計劃的支出增加。
薪金、僱員福利和其他業務費用增加，主要原因是用於增長舉措的支出增加和薪金費用增加。
17

目錄

表13：GCS選定的統計信息
屬於或為.
三個月結束
三月三十一日，		2020年變化與2019年
(百萬，百分比除外，如有説明)20202019
自營收費業務(十億)
$116.1  $123.4  (6)%
專有卡-有效14.8  14.6  1  
信用卡會員平均支出(美元)
$7,836  $8,463  (7) 
分部總資產(十億)
$46.7  $54.0  (14) 
全球小企業服務(GSBS)會員貸款：
貸款總額(十億)
$13.8  $13.0  6  
平均貸款(十億)
$14.1  $12.6  12  
淨核銷率-本金(a)
1.9 %1.8 %
淨註銷利率-本金、利息和費用(a)
2.2 %2.1 %
逾期30多天，佔總數的百分比1.4 %1.3 %
平均信用卡會員貸款的淨利息收益計算：
淨利息收入$299  $198  
排除：
利息開支不能歸因於我們的信用卡會員貸款組合 (b)
145  192  
利息收入不能歸因於我們的信用卡會員貸款組合(c)
(64) (52) 
調整後淨利息收入(d)
$380  $338  
普通卡會員貸款(十億)
$14.2  $12.6  
利息收入淨額除以普通信用卡會員貸款 (d)
8.4 %6.3 %
信用卡會員貸款的淨利息收益 (d)
10.8 %10.9 %
卡成員應收賬款：
應收款項共計(十億)
$28.9  $36.9  (22) 
淨註銷率-本金和費用(a)
1.8 %1.4 %
GCP卡成員應收款：
應收款項共計(十億)
$13.2  $19.6  (33) 
90多天前帳單佔總數的百分比(e)
1.1 %0.6 %
淨註銷率-本金和費用(A)(E)
1.0 %0.8 %
GSBS卡成員應收款：
應收款項共計(十億)
$15.7  $17.3  (9)%
淨核銷率-本金(a)
2.2 %1.9 %
淨註銷率-本金和費用(a)
2.5 %2.1 %
逾期30多天，佔總數的百分比2.0 %1.6 %
(a)參見表7腳註(C)。
(b)參見表8腳註(A)。
(c)參見表8腳註(B)。
(d)參見表8腳註(C)。
(e)對於GCP卡成員應收賬款，拖欠數據是根據過去的付款狀態而不是逾期幾天來跟蹤的。如果信用卡會員在記帳日後90天內仍未收到付款，則信用卡會員帳户將被視為提前90天付款。此外，如果我們啟動在帳户變成90天后付款前的帳户託收程序，相關的信用卡會員應收賬款餘額被歸類為90天后付款。這些數額顯示為90多天後為列報目的到期。GCP拖欠期間以外的90多天過去的帳單和淨註銷率的基礎上的主要損失，是無法獲得的，因為系統的限制。
18

目錄

全球商業和網絡服務
表14：GMNS選定損益表和其他數據
三個月結束
三月三十一日，		變化
2020年與2019年
(百萬，百分比除外，如有説明)20202019
收入
非利息收入$1,346  $1,449  $(103) (7)%
利息收入6  9  (3) (33) 
利息費用(36) (80) 44  (55) 
淨利息收入42  89  (47) (53) 
扣除利息費用後的收入總額1,388  1,538  (150) (10) 
信貸損失準備金48  4  44  #  
扣除利息費用後的收入總額(扣除信貸損失準備金)1,340  1,534  (194) (13) 
費用
營銷，業務發展，卡會員獎勵和服務324  304  20  7  
薪金和僱員福利及其他業務費用465  473  (8) (2) 
總開支789  777  12  2  
税前部分收入551  757  (206) (27) 
所得税規定134  186  (52) (28) 
分段收入$417  $571  $(154) (27) 
有效税率24.3 %24.6 %
分部總資產(十億)
$10.2  $22.1  (54)%
#降低大於100%的方差
GMNS運營一個全球支付網絡，處理和結算信用卡交易，收購商家，並提供多渠道營銷方案和能力、服務和數據分析，利用我們的全球綜合網絡。GMNS管理着我們與第三方髮卡商、商家收購者和預付費可重裝禮品卡項目經理的合作關係，為美國運通品牌頒發許可證，並擴大全球網絡的範圍。GMNS還管理某些國家的忠誠聯盟企業。
非利息收入下降，主要原因是全球收費業務下降和平均貼現率下降。有關收費業務及平均貼現率的詳細討論，請參閲“綜合營運結果”。
利息收入淨額下降，反映利息支出信貸減少，原因是由於COVID-19的影響，支出減少。利息費用信貸與內部轉移定價有關，這將給GMNS帶來淨收益，因為GMNS的商業應付款。
營銷、業務發展以及信用卡會員獎勵和服務費用增加，主要原因是1月份和2月份網絡發行人費用增加，部分抵消了3月份因COVID-19影響而導致的支出下降，以及與我們預付的可再下載和禮品卡項目經理簽訂的合作協議有關的更高的付款。
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目錄

公司及其他
公司和其他公司包括公司職能和某些其他業務。
截至2020年3月31日的三個月，公司和其他公司的淨虧損為2.89億美元，而去年同期為4.87億美元。淨虧損減少的主要原因是前一年與訴訟有關的費用。
綜合資本資源和流動資金
我們的資產負債表管理目標是：
•堅實而靈活的股權資本配置；
•一套廣泛、深入及多元化的資金來源，以資助我們的資產及滿足營運需要；及
•流動性計劃，使我們能夠持續滿足預期的未來融資義務和業務要求，至少在12個月期間，如果我們不能繼續在我們的傳統融資計劃下籌集新的資金，在經濟條件大幅減弱。
我們正在密切監測迅速變化的宏觀經濟環境，並積極管理我們的資產負債表，以反映不斷變化的情況。我們已暫停股票回購，以支持我們在經營環境和前景高度不確定的背景下保持財務穩健的目標。雖然COVID-19大流行病的擴大導致了資金市場的巨大波動，但我們認為，我們目前保持了足夠的流動性來源，以滿足所有內部和監管流動性要求。
資本
下表列出了截至2020年3月31日，我們的監管風險資本和槓桿率以及我們重要的銀行子公司美國運通國家銀行(Amenb)的資本和槓桿率。
表15：基於風險的監管資本和槓桿率
巴塞爾協議III最低限度截至2020年3月31日的比率
風險資本
普通股一級7.0 %
美國運通公司11.7 %
美國運通國家銀行14.7  
第1級8.5  
美國運通公司12.8  
美國運通國家銀行14.7  
共計10.5  
美國運通公司14.4  
美國運通國家銀行16.8  
一級槓桿4.0  
美國運通公司10.0  
美國運通國家銀行11.5  

20

目錄

表16：監管風險資本組成部分和風險加權資產
美國運通公司
(十億美元)
2020年3月31日
風險資本
普通股一級$17.3  
一級資本19.0
二級資本
2.4
資本總額21.3
風險加權資產148.1
計算一級槓桿率的平均總資產$190.1  
我們力求保持資本水平和比率超過最低監管要求，特別是在10%至11%的目標範圍內美國運通的公共股本一級風險資本比率，並以成本效益的方式融資。如果不能保持美國運通或AENB的最低資本水平，可能會影響我們作為金融控股公司的地位，並導致監督美國運通(AmericanExpress)或AENB的監管機構採取可能限制我們業務運作的行動。
我們的主要股本來源是淨收益的產生。通過淨收入和其他來源產生的資本，如僱員行使股票期權，用於維持強勁的資產負債表，支持資產增長和進行收購，超額可通過股息和股票回購分配給股東。
我們保持一定的靈活性，以轉移資本在我們的業務酌情。例如，考慮到債務評級和監管要求，我們可能會向子公司注入額外資本，以將資本維持在目標水平。這些注入量會影響美國運通母公司的資本狀況和流動性水平。
以下是根據標準監管指引計算的監管風險資本比率和槓桿比率的定義：
風險加權資產-根據美聯儲為符合資本充足率準則而使用的公式，對資產進行風險加權。資產負債表內和表外項目按風險加權，在分配風險調整權重之前，將表外項目轉換為資產負債表等價物，使用風險換算係數。表外風險敞口占風險加權資產總額的最小部分.
普通股一級風險資本比率-按普通股一級資本(CET 1)計算，除以風險加權資產。CET 1為普通股股東權益之和，按不符合條件的商譽和無形資產、某些遞延税收資產以及其他綜合收益項目(證券未實現損益淨額、外幣折算調整數、未實現養卹金和其他退休後收益/損失淨額)進行調整，全部扣除税款。從2020年第一季度開始，CET 1也將根據下文討論的中東歐臨時最後規則進行調整。
一級風險資本比率-按一級資本除以風險加權資產計算。一級資本是CET 1的總和，這是我們在合併子公司中的永久優先股和第三方非控股權益的總和，並根據保險子公司持有的資本進行調整。一級風險資本比率的最低要求比CET 1風險資本比率的最低要求高出1.5%。我們發行了16億美元的優先股，以幫助解決一級資本要求中超過普通股要求的部分問題。
總風險資本比率-按一級資本和二級資本之和計算，除以風險加權資產.第二級資本是貸款和應收損失備抵額(以風險加權資產的1.25%為限)和4.8億美元合格附屬票據的總和，並按保險子公司持有的資本進行調整。4.8億美元的合格次級債券反映了2014年12月發行的6億美元次級債務的二級資本信貸減少了20%，即1.2億美元。
一級槓桿比率-以第一級資本除以最近一季的平均綜合資產計算。
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2018年12月，聯邦銀行監管機構發佈了一項最終規則，規定了一個可選的三年分期期，以應對根據新的會計準則採用cecl方法對某些金融工具的信貸損失進行確認所產生的不良資本影響，自2020年1月1日起生效。2020年3月，聯邦銀行監管機構發佈了一項臨時最終規則，為銀行機構提供了一種替代方案，將採用中歐和東歐金融中心管理資本管理方法的估計影響暫時推遲兩年，然後是三年分階段。從2022年1月1日開始，未在監管資本中確認的累計金額將以每年25%的速度分階段實施。我們已選擇通過2020年3月的臨時最後規則。截至2020年3月31日，我們報告的監管資本不包括採用CECL方法後對留存收益的9億美元影響和本季度16億美元信貸損失準備金增加影響的25%。
在2020年3月4日，美聯儲發佈了最後一條規則，將2.5%的資本保護緩衝區替換為一個動態的“壓力資本緩衝”，最低限額為2.5%。根據該規則，壓力資本緩衝等於(I)在監督嚴重不利壓力測試情況下銀行機構的啟動和最低預計普通股一級資本比率之間的差額，加上(Ii)一年計劃普通股股利佔風險加權資產的百分比，並將根據銀行組織的年度壓力測試結果每年重新調整。在2020年全面資本分析和審查(CCAR)之後，該規則對資本保護緩衝區的修改將於2020年10月1日生效。
我們按照美聯儲的要求，在2020年4月6日前提交了我們的基本建設計劃。美聯儲(Fed)預計將在2020年6月30日前公佈對所有參加CCAR的銀行機構的監管壓力測試結果，該結果應能顯示每家公司的壓力資本緩衝規模。
股份回購和股息
我們通過股息和股票回購將資本返還給普通股股東。股票回購減少了普通股的發行量，而且通常抵消了作為員工薪酬計劃一部分的新股發行。
在截至2020年3月31日的三個月裏，我們以普通股股利3億美元和股票回購9億美元的形式向股東返還了12億美元。我們在2020年第一季度以121.14美元的平均價格回購了700萬股普通股。
由於目前商業環境的不確定性，我們暫停了股票回購，以保持我們的財務實力。
此外，在截至2020年3月31日的三個月內，我們支付了3200萬美元的非累計永久優先股的股息。
籌資戰略
我們的主要籌資目標是保持廣泛和多樣化的資金來源，使我們能夠履行我們成熟的義務，為我們當前和未來全球業務的資產增長提供有效的融資，並保持強勁的流動性。
我們通過各種渠道滿足我們的融資需求，包括直接和第三方分散存款和債務工具，如高級無擔保債務、資產證券化、通過擔保借款貸款和承諾的銀行信貸安排。雖然我們試圖通過維持無擔保債務、資產證券化和存款的規模和相關性，使我們的資金來源多樣化，但我們目前預計，隨着時間的推移，直接存款，例如個人儲蓄計劃，將成為我們資金的更大比例。
鑑於我們的業務量大幅減少和增長前景發生變化，我們目前預計在2020年剩餘時間內不會有有意義的無擔保或有擔保的定期債務發行。
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合併債務摘要
截至2020年3月31日和2019年12月31日，我們有下列未償債務和客户存款：
表17：合併債務和客户存款彙總表
(十億)2020年3月31日(一九二零九年十二月三十一日)
短期借款$3.5  $6.4  
長期債務52.6  57.8  
債務總額56.1  64.2  
客户存款78.0  73.3  
債務和客户存款總額$134.1  $137.5  
我們可根據債務證券的任擇贖回規定，在原始合約到期日前31天內，不時贖回某些債務證券。
我們的股本和融資策略，除其他外，是為了維持主要信用評級機構：穆迪投資者服務公司(Moody‘s)、標準普爾(S&P)和惠譽評級公司(Fitch Ratings)的適當和穩定的無擔保債務評級。這些評級有助於我們獲得成本效益高、無擔保的資金，作為我們整體融資策略的一部分。我們的資產證券化活動是分開評級的。
表18：無擔保債務評級
信貸機構美國運通實體短期評級長期評級展望
惠譽所有評級實體F1A穩定
穆迪
美國運通旅遊相關服務公司
N/AA2穩定
穆迪美國運通信貸公司素-1A2穩定
穆迪美國運通國家銀行素-1A3穩定
穆迪美國運通公司N/AA3穩定
標準普爾
美國運通旅遊相關服務公司
N/AA-穩定
標準普爾美國運通信貸公司與美國運通國家銀行A-2A-穩定
標準普爾美國運通公司A-2BBB+穩定
下調我們的無擔保債務或資產證券化計劃證券的評級可能會導致更高的融資成本，以及與我們未使用的信貸額度下的借款相關的更高費用。信用評級的下降也會降低我們在無擔保債務和資產證券化資本市場的借貸能力。我們認為，我們的融資組合，包括聯邦存款保險公司(FDIC)擔保的美國零售存款佔資金總額的比例，應該會降低信用評級下調對我們的融資能力和成本的影響。
流動性管理
我們的流動性目標是保持一套多樣化的資產負債表內外流動性來源。我們尋求保持足夠的流動資金來源，以滿足我們預期的未來財政義務和業務對流動性的要求，至少在12個月內，如果我們在經濟狀況大幅下降期間無法根據我們的經常籌資方案籌集新資金。
我們的流動資金管理戰略包括若干要素，包括但不限於：
•保持資金來源的多樣化(詳情請參閲“籌資戰略”一節)；
•保持未支配流動資產和表外流動性來源；
•預測各種經濟和市場情景下的現金流入和流出；
•制定明確的流動性風險管理目標，包括遵守監管要求；以及
•將流動資金風險管理適當地納入我們的資本充足框架。
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根據“多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法”所要求的壓力情景的結果，以及我們的流動性風險政策所要求的額外壓力情景，我們保持的流動性資源的數量和類型會隨着時間的推移而變化。
我們相信，我們目前保持足夠的流動性，以滿足所有內部和監管流動性要求。截至2020年3月31日，我們有現金和現金等價物361億美元。從2019年12月31日的239億美元增加122億美元，主要是由於我們的信用卡會員貸款和應收賬款餘額減少。
維持這些流動性資源的淨利息費用取決於我們保持的流動性資源的數量，以及我們為這些資金提供資金的成本與它們的投資收益之間的差異。隨着流動資金數額的增加，維持這些資源的未來淨利息費用水平預計將很大，因為投資收入低於資金成本。
證券化借款能力
截至2020年3月31日，我們維持我們承諾的、循環的、有擔保的借款安排，到期日為2022年7月15日，這使我們有權出售來自美國運通發行信託II(收費信託)的30億美元面值合格AAA票據。我們還保留了我們承諾的、循環的、有擔保的借款安排，到期日為2022年9月15日，這使我們有權出售來自美國運通信貸賬户總信託(貸款信託)的20億美元的合格AAA證書。這兩項設施均用於正常業務，以滿足營運資金需求，並進一步增加我們的應急資金資源。截至2020年3月31日，未從收費信託基金或貸款信託基金提取任何款項。
在2020年4月20日，我們在收費信託中增加了大約17億美元的美國公司卡會員應收賬款。
美聯儲貼現窗口
作為一家被保險的存款機構，AENB可以向舊金山聯邦儲備銀行借款，但要考慮到它所擔保的合格抵押品的數量。美聯儲(FederalReserve)表示，信用卡和信用卡應收賬款都是通過貼現窗口提供的有擔保貸款的一種合格抵押品。具體資產是否會被視為符合條件的抵押品，以及以擔保品借入的金額，仍由美聯儲自行決定。
截至2020年3月31日，我們擁有約715億美元的美國信用卡貸款和信用卡應收帳款，可以通過我們的證券化信託基金出售，或作為擔保借款的回報，以提供更多的流動性，但在每種情況下都要符合適用的市場條件和資格標準。
承付銀行信貸機制
除了上述有擔保的借貸安排外，我們在2020年3月31日維持了一個承諾的銀團信貸安排，金額為35億元，到期日為2022年10月15日。截至2020年3月31日，這一設施未提取任何款項。

未使用的信用未償還和某些合同義務
截至2020年3月31日，我們有大約3，110億美元的未使用信貸可供信用卡會員作為既定貸款產品協議的一部分。信用卡會員可用的未使用信貸總額並不代表未來潛在的現金需求，因為很大一部分未使用的信用卡很可能不會被提取。我們的收費卡產品一般沒有預先設定的消費限額，因此沒有反映在信用卡會員可用的未使用的信用卡中。
在2020年4月，我們預購了價值10億美元的希爾頓榮譽積分，我們可能會用於未來的促銷，獎勵和激勵計劃，我們的聯合客户。積分預購計劃是我們與希爾頓全球控股有限公司(HiltonWorldwideHoldingsInc.)簽訂的合同協議的一部分。這是在前幾年進行的談判，並已在我們的資本和流動性規劃中加以考慮。
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現金流量
下表彙總截至三月三十一日止三個月的現金流量活動：
表19：現金流量
(十億)20202019
由(使用)提供的現金總額：
經營活動$(2.2) $8.5  
投資活動21.9  (2.7) 
籌資活動(5.4) —  
外幣匯率對現金、現金等價物和限制性現金的影響(0.1) —  
現金、現金等價物和限制性現金淨增額$14.2  $5.8  
業務活動現金流量
我們經營活動的現金流量主要包括(I)淨收入中的非現金項目，如信貸損失、折舊和攤銷、遞延税和股票補償的準備金，以及(Ii)營業資產和負債餘額的變化，這些變化在正常業務過程中可能因支付的數額和時間而大不相同。

與業務活動有關的現金淨額減少的主要原因是，2020年3月收費業務大幅下降，導致應付賬款和其他負債減少。
投資活動的現金流量
我們從投資活動中獲得的現金流主要包括信用卡會員貸款和應收賬款的變化，以及我們可供銷售的投資證券組合的變化。
投資活動提供的現金淨額增加的主要原因是信用卡會員貸款和應收賬款的未清餘額減少，因為信用卡會員繼續支付未清餘額，加上2020年3月信用卡會員支出大幅度下降，以及投資證券組合淨減少。
來自融資活動的現金流量
我們從融資活動中獲得的現金流主要包括客户存款、長期債務和短期借款的變化，以及股息支付和股票回購。

用於融資活動的現金淨額增加的主要原因是償還債務淨額增加，但客户存款增長較高部分抵消了這一增長。
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其他事項
某些立法、監管和其他發展
監管
我們在世界各地的司法管轄區都受到政府的廣泛規管和監管，而遵守條例的成本亦相當高昂。近幾年來，金融服務業一直受到嚴格的審查、高監管期望、越來越多的監管，以及嚴格和不可預測的執法環境。
政府當局已經並相信將繼續集中注意審查金融服務公司遵守法律和條例的情況，因此，我們不斷努力發展和改進我們的風險管理框架、治理結構、做法和程序。為評估政府當局遵守法律和條例的情況而進行的審查，以及我們自己的內部審查，已經導致並可能繼續導致我們的產品、做法和程序發生變化，歸還給我們的客户，並增加了與監管監督、監督和檢查有關的費用。我們還受到管制行動的影響，並可能繼續成為此類行動的對象，包括政府調查、調查、執法程序和在不遵守或指稱不遵守法律或條例的情況下處以罰款或民事罰款。
詳情請參閲截至2019年12月31日的年度報告(2019表格10-K)的“監管”及“風險因素”部分。
政府對COVID-19大流行病的應對措施
為了應對COVID-19大流行，世界各地的有關部門已經採取了許多措施來控制這種病毒，例如旅行禁令和限制、隔離、住所內訂單和商業關閉。除了這些大大減少家庭和商業活動的措施外，還採取了財政和貨幣政策措施，目的是設法減輕對經濟的不利影響。在美國，這包括頒佈了“冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法”(“關愛法”)以及美聯儲設立的一些緊急貸款和流動性設施。
除其他外，“關懷法”創建了一項新的貸款擔保計劃，我們開始參與這項計劃，名為“工資保障計劃”(PPP)，旨在為小企業提供支持，以支付工資和某些其他費用。“照料法”還規定，金融機構可選擇暫時中止(一)美國公認會計準則對與COVID-19有關的貸款修改的某些要求，否則這些要求將被視為不良債務重組；(二)任何確定因COVID-19而修改的貸款是有問題的債務重組(包括會計目的的減值)。
政府還採取或提議採取各種行動，提供各種形式的減免，例如限制債務收繳努力，鼓勵或要求延長、修改或容忍某些貸款和費用。
政府為應對COVID-19大流行病而採取的行動並非總是在各法域之間得到協調或一致，但總的來説，其範圍和強度都在擴大。這些行動的效力和最終效果尚不清楚。我們繼續監測與COVID-19有關的聯邦、州和國際監管發展及其對我們業務的潛在影響。
付款條例
我們經營的各個國家的立法者和監管機構都把重點放在信用卡網絡的運作上，包括通過反托拉斯行動、立法和條例來改變髮卡者、商人收購者和支付網絡的某些做法或定價，並在某些情況下為支付系統建立廣泛和持續的監管監督制度。

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歐洲聯盟、澳大利亞和其他司法管轄區的重點是轉乘費(即銀行卡商在Visa和Mastercard等支付網絡中向髮卡人支付的費用)，以及規範商卡接受的規則、合同條款和慣例。與定價或做法有關的監管和其他政府行動可能直接或間接影響所有網絡，並對消費者和商家產生不利影響。除其他事項外，銀行卡收費的規管已對我們的折扣收入造成負面影響，並可能繼續對我們帶來負面影響，包括由於競爭對手降低轉乘收費上限而對我們的貼現率造成下行壓力。在某些情況下，條例也延伸到我們業務的某些方面，如網絡和聯合品牌安排或商人接受卡的條款。
在某些情況下，對支付系統的廣泛監管還可以包括要求國際信用卡網絡將其業務的某些方面本地化，例如處理基礎設施和數據存儲，這可能增加我們的成本，降低我們閉環的價值。支付系統管理制度的發展和實施通常繼續增長，並可能對我們有效競爭、維持和擴大全球網絡的能力產生不利影響。
有關支付監管的更多信息，以及對我們運營和業務結果的潛在影響，請參閲2019年表格10-K中的“監管”和“風險因素”部分。
附加費
在一些國家，如歐盟和澳大利亞的某些成員國，法律允許商人對信用卡購買收取附加費。此外，美國一些州禁止附加費的法律在商人團體提出的訴訟中受到質疑，一些此類法律被推翻。附加費是一種不利的客户體驗，如果它變得廣泛存在，可能會對我們產生實質性的不利影響，特別是當它隻影響或不成比例地影響我們的業務時。此外，一些國家的規章所允許的其他指導做法如果普遍存在，也可能對我們產生重大的不利影響。
欲瞭解附加費的潛在影響以及其他可能損害信用卡會員體驗的行動，請參閲2019年表格10-K中的“風險因素”一節。
消費品規例
在美國，我們對消費金融產品的營銷、銷售和服務以及對某些聯邦消費者金融法律的遵守情況，由CFPB監督和審查，CFPB對信貸、儲蓄和支付服務以及產品的提供者擁有廣泛的規則制定和執行權力，並有權防止“不公平、欺騙性或濫用性”的行為或做法。此外，美國一些州有重要的消費者信用保護、披露和其他法律(在某些情況下比美國聯邦法律更嚴格)。美國聯邦法律還對濫用職權的收債行為進行了監管，這些做法連同破產法和債務人救濟法一起，可能影響我們收取欠我們的款項的能力，或使我們受到監管審查。
有關消費金融產品監管的更多信息，以及對我們經營和業務結果的潛在影響，請參閲2019年表格10-K中的“監管”和“風險因素”部分。
反托拉斯訴訟
美國司法部和某些州的總檢察長在2010年對我們提起訴訟，聲稱我們與商家簽訂的接受卡協議中的條款禁止商家從事各種歧視我們卡產品的行為，違反了美國的反托拉斯法。2018年6月25日，最高法院在該案中裁定美國運通勝訴。我們繼續大力維護商人發起的類似的反托拉斯主張。關於案件的説明，見“合併財務報表”附註7。這是有可能的行動，損害卡會員的經驗，或解決一個或任何組合這些商人的損害賠償要求，可能會對我們的業務產生重大的不利影響。有關商户訴訟中不利決定對我們業務的潛在影響的更多信息，請參閲2019年表格10-K中的“風險因素”一節。
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隱私、數據保護、信息和網絡安全
在世界範圍內，隱私、數據保護、信息和網絡安全領域的監管和立法活動繼續增加。我們已經並繼續保持政策和治理框架，以遵守適用的法律，滿足不斷變化的客户期望和支持，並促進業務創新和增長。近年來，像我們這樣的全球金融機構，以及我們的客户、同事、監管機構、供應商和其他第三方，經歷了信息和網絡安全風險的大幅增加，並可能繼續成為日益複雜的網絡攻擊的目標，包括計算機病毒、惡意或破壞性代碼、贖金、社會工程攻擊(包括釣魚、假冒和身份接管企圖)、企業間諜活動、黑客攻擊、網站污損、拒絕-服務攻擊和其他攻擊，以及計算機系統的錯誤配置或未經授權使用或訪問造成的類似幹擾。欲瞭解更多有關隱私、數據保護、信息和網絡安全監管以及重大信息或網絡安全事件對我們業務和業務結果的潛在影響的信息，請參閲2019年表格10-K中的“監管”和“風險因素”部分。
最近發佈的會計準則
請參閲最近發佈的“綜合財務報表”附註1中的會計準則部分。
選定術語彙編
調整後淨利息收入-一項非公認會計原則的衡量方法，它代表可歸因於我們的信用卡會員貸款的淨利息收入(根據公認會計原則，包括被認為無法收回的利息)，不包括利息支出和利息收入的影響，而這些影響不能歸因於我們的信用卡會員貸款。
航空相關數量-代表作為商人在航空公司的開支。
資產證券化-資產證券化涉及將貸款或應收賬款轉讓和出售給為證券化活動創建的專門實體，通常是信託。信託又發行證券，通常被稱為資產支持證券，由轉讓的貸款和應收賬款擔保。信託將出售這類證券所得的收益用於支付所轉讓的貸款或應收款的購買價款。我們的貸款信託和收費信託的證券化貸款和應收賬款(統稱信託)作為資產報告，信託公司發行的證券在我們的綜合資產負債表上作為負債報告。
平均貼現率-這種計算一般是為了反映接受美國運通卡的所有商人的平均價格，並表示我們從我們收購的商人或第三方代表我們收購的商人那裏保留的專有和GNS收費業務的百分比，減去這些第三方保留的金額。平均貼現率，加上收費業務，推動了我們的折扣收入。
收費業務-代表美國運通(自營賬單業務)發行的卡片和其他支付產品的交易量(包括現金預付款)，以及根據與銀行和其他機構的網絡夥伴關係協議發行的卡片，包括合資企業(GNS記帳業務)。GNS零售共同品牌投資組合中的店內支出活動(我們從中沒有收入)不包括在計費業務中。根據發行人所在的地點，記帳業務報告為美國境內或美國境外。收費業務，加上平均貼現率，推動了我們的折扣收入。
資本比率-代表監管機構制定的最低標準，作為確定受監管實體是否有足夠的資本吸收資產負債表上和表外損失超過當前應計損失估計數的一項措施。關於“巴塞爾協議三”下的進一步相關定義，請參閲“綜合資本資源和流動性”下的“資本戰略”一節。
有效卡-指由美國運通(有效的專有卡)和根據與銀行和其他機構的網絡夥伴關係協議發行和未付的卡數，包括合資企業(GNS卡有效)，但GNS零售聯名卡在過去12個月內沒有外出消費活動除外。基本卡有效不包括在消費者賬户上發放的補充卡。有效卡有助於瞭解我們的卡會員羣的大小。
卡成員-發行美國運通卡的個人持卡人。
信用卡會員貸款信用卡會員貸款還包括某些美國運通收費卡產品的循環餘額。
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卡成員應收賬款這種循環餘額包括在信用卡會員貸款中。
收費卡收費卡會員一般必須支付每月的全部賬單。在記帳卡上不對財務費用進行評估。每張信用卡交易都是根據其可能的經濟狀況授權的，反映了信用卡會員最新的信用信息和消費模式。一些收費卡具有隨時間增長的額外支付功能，允許循環某些收費。
Cobrand卡-根據與選定商業夥伴的共同品牌協議簽發的卡片。根據共同品牌協議，我們向共同品牌合作伙伴支付款項，這可能是很重要的，主要是基於信用卡會員的支出數額和由此獲得的相應獎勵，以及在某些安排下獲得和保留的賬户數量。然後，合作伙伴將負責根據合作伙伴自己的忠誠度計劃向信用卡會員提供獎勵。
信用卡-指具有一系列循環支付條件、寬限期以及費率和收費結構的卡。
貼現收入-主要是指在與我們、全球網絡服務(Gns)合作伙伴或其他第三方商家進行交易以便利商户和信用卡會員之間的交易時所獲得的金額。
利息費用-包括主要為信用卡會員貸款和應收賬款、一般公司用途和流動性需求提供資金而產生的利息。利息費用主要分為兩類：(一)存款，主要涉及從客户和機構取得的存款的利息費用；(二)債務，主要涉及我們長期融資和短期借款(例如商業票據、購買的聯邦資金、銀行透支和其他短期借款)的利息費用，以及衍生工具對衝利率風險對我們長期債務的實際影響。
利息收入-包括：(1)貸款利息；(2)投資證券的利息和股息；(3)銀行存款的利息收入和其他利息收入。
貸款利息-使用信用卡會員貸款的平均每日餘額法進行評估。除非貸款被歸類為非應計性貸款，否則利息將根據適用的賬户協議規定的未清本金確認，直到未清餘額被支付或註銷為止。
投資證券的利息和股息-主要與我們的固定收益證券有關。利息收入是用有效利息法確認的，該方法調整了證券溢價和折扣的收益率、手續費和其他支付額，因此在整個期間，相關投資證券的未償餘額確認了固定的回報率。金額被確認，直到有價證券違約，或很可能未來的利息付款將無法按計劃進行。
銀行存款利息收入及其他-主要是在利息定期存款、隔夜清拆户口及其他有息活期户口及其他有息活期户口放置超過短期資金需求的現金。
忠誠聯盟-使消費者能夠獲得獎勵點的項目，並通過多類獎勵平臺節省從各種參與商户購買的物品。這些項目中的商家通常為消費者提供的服務提供資金，併為我們支付獎勵點的費用；我們通過運營忠誠度平臺和提供營銷支持來賺取收入。
淨卡費-指在這段期間確認為覆蓋制卡會籍期間(通常為一年)的收入，扣除註銷會員卡的預計退款和遞延購置費用的備抵後賺取的制卡會員費。
信用卡會員貸款的淨利息收益-按年率計算的一種非GAAP計量，其計算方法是將調整後的淨利息收入除以信用卡會員平均貸款。與無法收回的利息有關的準備金和淨註銷額是通過信貸損失準備金記錄的，因此不包括在淨利息收益計算中。
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淨核銷率 — 本金-指已註銷的專有消費者或小企業卡成員貸款或應收款的數額，其中包括本金(由授權交易產生)，減去收回額，佔該期間平均貸款或應收賬款餘額的百分比。
淨核銷率 — 本金、利息和費用-在計算淨核銷率時，除信用卡會員貸款的本金外，還包括利息和費用的數額，以及信用卡會員應收賬款的本金以外的費用。
營業費用-薪金和僱員福利、專業服務、佔用和設備及其他費用。
平均股本回報率-按一年期淨收益除以一年平均股東權益計算.
T&E相關卷-旅行和娛樂支出，主要包括航空、郵輪、住宿和餐飲商類別。非T&E相關卷包括在所有其他商人類別中的花費。
關於前瞻性聲明的注意事項
本報告包括1995年“私人證券訴訟改革法”所指的前瞻性陳述，這些陳述受到風險和不確定因素的影響。這些前瞻性的聲明針對我們目前對商業和財務表現的預期，包括“相信”、“預期”、“預期”、“打算”、“計劃”、“目標”、“意志”、“可能”、“應該”、“可能”、“可能”、“估計”、“預測”、“潛力”、“繼續”等類似表達。讀者被告誡不要過分依賴這些前瞻性的陳述，因為這些陳述只在發表之日發表。我們不承擔更新或修改任何前瞻性聲明的義務.可能導致實際結果與這些前瞻性陳述大不相同的因素包括但不限於以下方面：
•全球經濟和商業狀況進一步惡化，消費者和企業總體支出；信用卡會員無力或不願意支付欠我們的款項；貨幣、財政或税收政策的不確定影響或額外變化，以應對COVID-19的影響；採取長期措施遏制COVID-19的蔓延或過早放鬆此類措施，這兩種措施都可能進一步加劇我們的業務活動和業務、信用卡會員、合作伙伴和商户的影響；我們無法在不確定和快速變化的環境中管理風險；資本和信貸市場條件的進一步波動和變化以及資本的可得性和成本；影響品牌認知和聲譽的問題；外幣匯率和基準利率的變化；我們的商業夥伴由於業務放緩或中斷或其他原因無法履行對我們和客户的義務；價格變化、產品組合和信貸行動，包括信貸額度和其他調整；電信故障、互聯網中斷或影響交易授權、清算和結算系統的網絡安全事件；
•未來信貸儲備的數額將部分取決於影響貸款和應收賬款餘額(如還款率)和拖欠及註銷率的消費者行為的變化；諸如失業率、國內生產總值和破產數量等宏觀經濟因素；當前預期信貸損失(CECL)方法的影響；以前註銷貸款和應收賬款的收集能力和回收；困難方案和問題債務重組的登記情況和效力；以及為某些貸款和費用提供救濟形式的政府行動，例如限制債務收取努力和鼓勵或要求、修改或容忍；
•將用於營銷和推廣的實際數額，部分依據是宏觀經濟條件和業務業績的持續變化；管理層對競爭機會的評估；與商業夥伴的合同義務和其他固定成本及事先承諾；管理層實現效率和優化投資支出的能力；
•實際花費在信用卡會員獎勵和服務上的金額，這可能會受到卡會員對我們提供的價值主張的興趣的影響；進一步增強產品福利，使其對卡會員有吸引力，可能是以一種不符合成本效益的方式；卡會員的行為與其消費模式(包括獎金類別的支出水平)和獎勵和優惠的贖回有關；與獎勵點贖回有關的成本；以及與商業夥伴重新談判的新合同義務；
•我們有能力減少我們的營運開支，並履行我們在2020年剩餘時間內不進行與COVID-19有關的裁員的承諾，這可能會受到以下因素的影響：除其他外，無法平衡開支控制和
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對企業的投資；管理層決定增加或減少在以下領域的支出：技術、業務和產品開發、銷售力量、優質服務和數字能力，取決於總體業務業績；無法創新有效的客户互動渠道，如人工智能支持的聊天；高於預期的網絡、欺詐或合規費用或諮詢、法律和其他專業費用，包括因訴訟或內部和監管審查增加而產生的費用；併購活動和相關費用的水平；支付民事罰款、扣押、歸還、非所得税評估和訴訟相關結算；商譽或其他資產的減損；外幣匯率變動對成本的影響；高於預期的通貨膨脹；
•卡費淨額不符合目前的預期，除其他外，這可能受到宏觀經濟狀況進一步惡化的影響，影響到卡會員支付卡費的能力和願望；自然減員率較高；卡會員繼續被我們的優質卡產品所吸引；無法應對競爭壓力，無法執行我們的戰略和業務倡議，包括引進針對當前環境的新福利和服務；
•平均貼現率進一步下降，包括因按地點和行業分列的支出組合的進一步變化、商人談判(包括商家獎勵措施、特許權和與數量有關的價格折扣)、競爭、定價管制(包括對競爭對手交換費率的管制)和其他因素；
•世界範圍內支付行業競爭的實質性和日益激烈的變化，包括可能對我們收取的接受美國運通卡的商家的價格造成實質性影響的競爭壓力、對新的和現有的共同品牌關係的競爭、來自新的和非傳統競爭對手的競爭以及營銷、促銷和獎勵計劃的成功；
•影響我們向股東返還資本的計劃的變化將取決於以下因素：我們的資本水平和監管資本比率；壓力測試和資本規劃過程中的變化以及我們的資本計劃的批准；我們的經營結果和財務狀況；以及任何特定時期的經濟環境和市場狀況；
•我們的業務或安全系統、程序或基礎設施或第三方的失敗或破壞，包括由於網絡攻擊，可能損害數據的保密性、完整性、隱私和(或)安全，破壞我們的業務，減少美國運通卡的使用和接受，並導致監管審查、訴訟、補救和反應費用以及名譽損害；
•資本和信貸市場條件的進一步變化可能會嚴重影響我們滿足流動性需求的能力、對資本和流動性比率的預期、獲得資本的機會和資本成本，包括利率的變化；影響我們資產估值的市場條件的變化；或我們的信用評級或我們子公司的信用評級的任何降低，這會大大增加我們的資金成本和其他條件，或限制我們進入資本市場；
•法律和監管方面的發展，可能影響我們商業活動的盈利能力；限制我們追求商業機會的能力；要求改變商業慣例或改變我們與信用卡會員、合夥人、商人和其他第三方的關係，包括我們在歐盟繼續保持某些共同品牌和代理關係的能力；對平均貼現率和GNS數量施加進一步壓力；導致與監管監督、與訴訟有關的和解、判決或開支、歸還信用卡成員或處以罰款或民事罰款等方面的費用增加；對我們的資本或流動性要求、業務結果或支付紅利的能力產生重大影響；或對美國運通品牌造成損害；
•業務夥伴的財務狀況和信譽方面的變化，例如破產、重組或合併，包括代表我們業務很大一部分的商人，如航空業，或我們在GNS或金融機構中的夥伴，我們依賴這些夥伴提供日常資金和流動資金，這可能對我們的財務狀況或經營結果產生重大影響；以及
•我們無法控制的因素，如火災、電力損失、電信中斷、惡劣天氣條件、自然和人為災害或恐怖主義，任何這些因素都可能嚴重影響對美國運通卡的需求和支出、拖欠率、貸款和應收賬款餘額以及我們業務和經營結果的其他方面，或破壞我們的全球網絡系統和處理交易的能力。
關於這些不確定性和其他風險的進一步描述，見下文“風險因素”和2019年10-K表以及向證券交易委員會提交的其他報告。
31

目錄

項目1.財務報表
美國運通公司
綜合收入報表
(未經審計)
截至3月31日的三個月(百萬美元，每股金額除外)20202019
收入
非利息收入
貼現收入$5,838  $6,195  
淨卡費1,110  944  
其他費用和佣金720  803  
其他312  363  
非利息收入共計7,980  8,305  
利息收入
貸款利息2,909  2,725  
投資證券的利息和股息38  33  
銀行存款及其他99  196  
利息收入總額3,046  2,954  
利息費用
存款326  399  
長期債務和其他390  496  
利息費用總額716  895  
淨利息收入2,330  2,059  
扣除利息費用後的收入總額10,310  10,364  
信貸損失準備金
卡成員應收賬款597  253  
信用卡會員貸款1,876  525  
其他148  31  
信貸損失準備金共計2,621  809  
扣除利息費用後的收入總額(扣除信貸損失準備金)7,689  9,555  
費用
營銷和業務發展1,705  1,575  
卡會員獎勵2,392  2,451  
卡會員服務456  550  
薪金和僱員福利1,395  1,422  
其他，淨額1,289  1,599  
總開支7,237  7,597  
税前收入452  1,958  
所得税規定85  408  
淨收益$367  $1,550  
普通股收益(注14)：(a)
基本$0.41  $1.81  
稀釋$0.41  $1.80  
流通股平均普通股每股收益：
基本807  841  
稀釋808  843  
(a)系淨收入減去(I)分配給參與股票獎勵的收益$2百萬美元11分別在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月內發放100萬歐元，以及(Ii)優先股的股息為美元。32百萬美元21在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月內分別為百萬美元。
見綜合財務報表説明。
32

目錄

美國運通公司
綜合收入報表
(未經審計)
三個月結束
三月三十一日，
(百萬)20202019
淨收益$367  $1,550  
其他綜合損失：
未實現債務證券收益淨額，扣除税後57  17  
外幣折算調整，扣除税額(322) 8  
未實現養卹金和其他退休後福利淨額，税後淨額6  (27) 
其他綜合損失(259) (2) 
綜合收入$108  $1,548  
見綜合財務報表説明。
33

目錄

美國運通公司
合併資產負債表
(未經審計)
(百萬，共享數據除外)三月三十一日，
2020		十二月三十一日，
2019
資產
現金和現金等價物
現金和銀行應付款項$2,286  $3,402  
其他銀行計息存款(包括根據轉售協議購買的證券：2020年，美元)230; 2019, $87)
33,662  20,392  
短期投資證券147  138  
現金和現金等價物共計36,095  23,932  
信用卡成員應收款(包括可用於結清合併可變利息實體債務的應收賬款毛額：2020，美元)3,815; 2019, $8,284)，減去信貸損失準備金：2020年，美元459; 2019, $619
44,269  56,794  
信用卡會員貸款(包括可用於結清合併可變利息實體債務的貸款總額：2020，美元)28,103; 2019, $32,230)，減去信貸損失準備金：2020年，美元5,236; 2019, $2,383
72,464  84,998  
其他貸款減去信貸損失準備金：2020年，美元241; 2019, $152
4,954  4,626  
投資證券5,032  8,406  
房地和設備，減去累計折舊和攤銷：2020年，美元6,799; 2019, $6,562
4,798  4,834  
其他資產(包括合併可變利息實體的限制性現金：2020年，美元)2,013; 2019, $85)
18,448  14,731  
總資產$186,060  $198,321  
負債與股東權益
負債
客户存款$77,962  $73,287  
應付帳款7,977  12,738  
短期借款3,497  6,442  
長期債務(包括由合併可變利息實體發行的債務：2020年，美元)16,275; 2019, $19,668)
52,588  57,835  
其他負債23,030  24,948  
負債總額$165,054  $175,250  
意外開支(附註7)
股東權益
優先股，1.66美元2/3票面價值，授權的20百萬股；已發行和流通股1,600截至2020年3月31日和2019年12月31日的股票
—  —  
普通股，$0.20票面價值，授權的3.610億股；已發行和流通股805截至2020年3月31日810截至2019年12月31日的百萬股
161  163  
額外已付資本11,680  11,774  
留存收益
12,161  13,871  
累計其他綜合損失
未實現債務證券收益淨額，扣除以下税額：2020年，美元29; 2019, $11
90  33  
外幣折算調整數，扣除税額：2020，$(59); 2019, $(319)
(2,511) (2,189) 
未實現養卹金和其他退休後福利淨額，扣除2020年税額，美元(196); 2019, $(208)
(575) (581) 
累計其他綜合損失共計(2,996) (2,737) 
股東權益總額21,006  23,071  
負債和股東權益合計$186,060  $198,321  

見綜合財務報表説明。
34

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美國運通公司
現金流量表
(未經審計)
三個月，截至3月31日(百萬)
20202019
業務活動現金流量
淨收益$367  $1,550  
調整數，以調節業務活動提供的淨收入與現金淨額(用於)：
信貸損失準備金2,621  809  
折舊和攤銷337  297  
遞延税和其他333  137  
股票補償43  85  
經營資產和負債的變化，扣除購置和處置的影響：
其他資產309  (357) 
應付帳款及其他負債(6,229) 6,026  
業務活動提供的現金淨額(用於)(2,219) 8,547  
投資活動的現金流量
投資證券的到期日和贖回4,376  2,227  
購買投資(997) (4,060) 
信用卡成員貸款和應收賬款及其他貸款淨減少(增加)額18,883  (656) 
購買房地和設備，減除銷售：2020，零; 2019, $33
(335) (348) 
購置/處置，減去所獲現金—  (20) 
其他投資活動—  148  
投資活動(用於)提供的現金淨額21,927  (2,709) 
來自融資活動的現金流量
客户存款淨增額4,701  2,892  
短期借款淨減少(2,880) (1,099) 
長期債務收益—  3,633  
償還長期債務(5,849) (3,821) 
發行美國運通普通股16  19  
回購美國運通普通股及其他(1,023) (1,352) 
支付的股息(383) (355) 
用於籌資活動的現金淨額(5,418) (83) 
外幣匯率對現金、現金等價物和限制性現金的影響(128) 68  
現金、現金等價物和限制性現金淨增額14,162  5,823  
期初現金、現金等價物和限制性現金24,446  27,808  
期末現金、現金等價物和限制性現金$38,608  $33,631  

補充現金流信息
現金、現金等價物和限制性現金對賬3月20日12月19日3月19日十二月十八日
按合併資產負債表計算的現金和現金等價物$36,095  $23,932  $33,177  $27,445  
合併資產負債表中其他資產中的限制性現金2,513  514  454  363  
現金、現金等價物和限制性現金共計$38,608  $24,446  $33,631  $27,808  

見綜合財務報表説明。
35

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美國運通公司
股東權益合併報表
(未經審計)
截至2020年3月31日的三個月(百萬，除每股金額外)共計首選
股份		共同
股份		額外
已付
資本		累積
其他
綜合
損失		留用
收益
截至2019年12月31日的結餘$23,071  $—  $163  $11,774  $(2,737) $13,871  
會計原則變化的累積效應--信貸損失準備金 (a)
(882) —  —  —  —  (882) 
淨收益367  —  —  —  —  367  
其他綜合損失(259) —  —  —  (259) —  
回購普通股(875) —  (2) (105) —  (768) 
其他變動，主要是僱員計劃(36) —  —  11  —  (47) 
特別現金股息宣佈為首選B系列，$14.09每股
(11) —  —  —  —  (11) 
宣佈優先使用C系列，$24.50每股
(21) —  —  —  —  (21) 
宣佈為普通現金股利，美元0.43每股
(348) —  —  —  —  (348) 
截至2020年3月31日的結餘$21,006  $—  $161  $11,680  $(2,996) $12,161  

截至2019年3月31日的三個月(百萬美元，每股金額除外)共計優先股普通股額外已付資本累計其他綜合損失留存收益
截至2018年12月31日的結餘$22,290  $—  $170  $12,218  $(2,597) $12,499  
淨收益1,550  —  —  —  —  1,550  
其他綜合損失(2) —  —  —  (2) —  
回購普通股(1,245) —  (3) (267) —  (975) 
其他變動，主要是僱員計劃(27) —  1  12  —  (40) 
現金紅利宣佈為首選C系列，美元24.50每股
(21) —  —  —  —  (21) 
宣佈為普通現金股利，美元0.39每股
(327) —  —  —  —  (327) 
截至2019年3月31日的結餘$22,218  $—  $168  $11,963  $(2,599) $12,686  
(a)代表$1,170百萬元，扣除税款$288有關截至2020年1月1日採用新會計準則確認某些金融工具信用損失的影響。
見綜合財務報表説明。
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美國運通公司
合併財務報表附註
(未經審計)

1. 提出依據
公司
我們是一家全球一體化的支付公司，為我們的客户提供產品，洞察力和經驗，豐富生活和建立業務成功。我們的主要產品和服務是信用卡和收費卡產品，以及與旅遊和生活方式有關的服務，提供給世界各地的消費者和企業。商務旅行相關服務通過非合併合資企業美國運通全球商務旅行提供.我們的各種產品和服務銷往全球不同的客户羣體，包括消費者，小企業，中型公司和大公司。這些產品和服務通過各種渠道銷售，包括移動和在線應用程序、附屬市場營銷、客户推薦方案、第三方供應商和商業夥伴、直接郵件、電話、內部銷售團隊和直接響應廣告。
所附合並財務報表應與我們關於表10-K的2019年12月31日終了年度年度報告中的合併財務報表一併閲讀。如果不存在重大差異，則這些綜合財務報表中所列的某些附註披露被省略。
本報告所載的臨時綜合財務報表沒有經過審計。管理層認為，已作出所有調整，其中包括為編制臨時合併財務報表的公平報表所需的正常經常性調整。報告的中期業務結果不一定表明全年的結果。
按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則編制綜合財務報表，要求管理層作出影響所報告的資產、負債、收入和支出數額以及或有資產和負債披露的估計和假設。這些會計估計反映了管理層的最佳判斷，但實際結果可能有所不同。
對上期數額作了某些改敍，以符合本期列報方式。
最近頒佈和採用的會計準則
2020年3月，財務會計準則委員會發布了關於參考費率改革對財務報告影響的新會計準則。該指南適用於截至2022年12月31日的報告期，為合同修改提供會計減免，以新的替代基準利率取代受參考利率改革影響的利率(例如倫敦銀行同業拆借利率)。該指南適用於投資證券、應收賬款、貸款、債務、租賃、衍生工具和對衝會計選舉以及其他合同安排。截至2020年3月31日，我們採用了這一指導方針，對我們的財務狀況、經營結果和現金流沒有實質性影響。由於採用了新的準則，我們的會計政策、業務流程或內部控制沒有發生重大變化。
從2020年1月1日起，我們採用了新的信貸儲備方法，適用於某些金融工具，即修正的回顧性過渡下的當前預期信用損失(CECL)方法。中東歐的方法要求衡量金融工具估計壽命的預期信貸損失，這不僅是基於歷史經驗和當前情況，而且還包括包含前瞻性信息的合理和可支持的預測。實施後，貸款儲備總額增加了$1,663百萬美元和應收準備金總額減少493百萬美元，以及相關的當期和遞延税影響288百萬美元，扣除税款後留存收益的期初餘額882百萬美元。由於採用了新的指導方針，我們的業務流程或內部控制沒有發生重大變化。請參閲附註3，以瞭解管理部門如何按照CECL方法估算信貸損失準備金。

此外，對於可供出售的債務證券，新方法取代了其他臨時減值模式，並要求確認可歸因於信貸質量下降的證券公允價值減少的備抵，而不是在估值下降被確定為暫時的情況下，直接減記證券的價值。這一執行不產生任何財政影響。有關其他信息，請參閲附註4。
37
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美國運通公司
合併財務報表附註
(未經審計)
2. 貸款和信用卡應收賬款
我們的借閲和收費支付卡產品導致了信用卡會員貸款和信用卡應收賬款的產生。我們還通過非信用卡融資產品向消費者和商業客户提供信貸，從而獲得其他貸款.報告所涉期間的準備金從2020年1月1日以後開始，採用中歐和加勒比合作中心的方法列報，而比較資料則繼續按照以往各期有效的已發生損失方法報告。
截至2020年3月31日和2019年12月31日，按部門分列的信用卡成員貸款和其他貸款包括：
(百萬)20202019
全球消費者服務集團(a)
$63,849  $73,266  
全球商業服務13,851  14,115  
信用卡會員貸款77,700  87,381  
減：信貸損失準備金5,236  2,383  
信用卡會員貸款淨額$72,464  $84,998  
其他貸款淨額(b)
$4,954  $4,626  
(a)包括大約$28.1十億美元32.2截至2020年3月31日和2019年12月31日，用於結清合併可變利息實體債務的信用卡會員貸款總額為10億歐元。
(b)其他貸款主要代表消費和商業非卡融資產品。其他貸款減除信貸損失準備金後的數額為$。241百萬美元152截至2020年3月31日和2019年12月31日分別為百萬歐元。
截至2020年3月31日和2019年12月31日按部門分列的卡成員應收款包括：
(百萬)20202019
全球消費者服務集團(a)
$15,816  $22,844  
全球商業服務(b)
28,912  34,569  
卡成員應收賬款44,728  57,413  
減：信貸損失準備金459  619  
信用卡成員應收賬款，淨額$44,269  $56,794  
(a)包括$8.3截至2019年12月31日，用於結清合併VIE債務的信用卡會員應收賬款總額為10億歐元。
(b)包括$3.8截至2020年3月31日，用於結清合併VIE債務的信用卡會員應收賬款總額為10億歐元。
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合併財務報表附註
(未經審計)
信用卡會員貸款與應收賬款老化
一般情況下，如果在結單日期後30天內未收到付款，則信用卡會員帳户被視為逾期付款。下表列出截至2020年3月31日和2019年12月31日的信用卡成員貸款和應收賬款的賬齡：
2020年(百萬)電流30-59
天
逾期到期		60-89
天
逾期到期		90+
天
逾期到期		共計
信用卡會員貸款：
全球消費者服務集團$62,758  $301  $232  $558  $63,849  
全球商業服務
全球小企業服務13,597  63  47  88  13,795  
全球企業支付(a)
(b)(b)(b)—  56  
信用卡應收賬款：
全球消費者服務集團15,541  85  61  129  15,816  
全球商業服務
全球小企業服務$15,382  $112  $78  $131  $15,703  
全球企業支付(a)
(b)(b)(b)$139  $13,209  

2019年(百萬)電流30-59
天
逾期到期		60-89
天
逾期到期		90+
天
逾期到期		共計
信用卡會員貸款：
全球消費者服務集團$72,101  $322  $253  $590  $73,266  
全球商業服務
全球小企業服務13,898  56  40  85  14,079  
全球企業支付(a)
(b)(b)(b)—  36  
信用卡應收賬款：
全球消費者服務集團22,560  86  58  140  22,844  
全球商業服務
全球小企業服務$17,113  $99  $58  $134  $17,404  
全球企業支付(a)
(b)(b)(b)$136  $17,165  
(a)全球企業支付(GCP)反映了全球、大型和中型市場的企業賬户。拖欠數據是根據過去的付款狀態而不是逾期天數來跟蹤的。如果信用卡會員在記帳日後90天內仍未收到付款，則信用卡會員帳户將被視為提前90天付款。此外，如果我們在帳户變成90天計費前啟動帳户的託收程序，則相關的信用卡會員貸款或應收賬款餘額被歸類為90天后付款。這些數額顯示為90多天後為列報目的到期。另見(B)。
(b)由於系統的限制，無法獲得過去90多天之外的拖欠數據。因此，這些數據沒有用於風險管理目的。截至逾期89天的餘額可作為總額與90天以上逾期未繳餘額之間的差額。
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美國運通公司
合併財務報表附註
(未經審計)
信用卡會員貸款和應收賬款信用質量指標
下表列出截至3月31日為止的三個月的主要信貸質量指標：
20202019
淨核銷率淨核銷率
本金(a)
本金、利息及費用(a)
逾期30多天，佔總數的百分比
本金(a)
本金、利息及費用(a)
逾期30多天，佔總數的百分比
信用卡會員貸款：
全球消費者服務集團2.6 %3.2 %1.7 %2.3 %2.8 %1.5 %
全球小企業服務1.9 %2.2 %1.4 %1.8 %2.1 %1.3 %
信用卡應收賬款：
全球消費者服務集團2.0 %2.2 %1.7 %1.7 %1.9 %1.3 %
全球小企業服務2.2 %2.5 %2.0 %1.9 %2.1 %1.6 %
全球企業支付(b) 1.0 %(c) (b) (d) (c) 
(a)我們提出的淨沖銷率僅基於本金損失(即不包括利息和/或費用)，以符合行業慣例。此外，由於我們在估計我們的信貸損失準備金時考慮了無法收回的利息和/或費用，因此也提出了包括本金、利息和/或費用在內的淨註銷率。
(b)由於系統的限制，僅基於主要損失的淨註銷率是不可用的.
(c)對於GCP卡成員應收賬款，拖欠數據是根據過去的付款狀態而不是逾期幾天來跟蹤的。由於系統的限制，無法獲得過去90多天之外的拖欠數據。過去90多天計費佔總數的百分比是1.1%和0.6分別為2020年3月31日和2019年3月31日終了期間的百分比。
(d)淨損失率是以往各期GCP卡成員應收賬款的信貸質量指標，是指GCP卡成員應收款核銷的比率，包括本金(由授權交易產生)和信用卡成員應收賬款的費用組成部分(減去收回額)，後者以向公司卡會員收取的總金額的百分比表示。截至2019年3月31日止的3個月淨損失率為0.08%.

其他指標，包括外部環境質量因素，請參閲附註3，管理層在評估信貸損失準備金的過程中考慮到這些因素。
40
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(未經審計)
受損卡成員貸款和應收賬款
受損的信用卡會員貸款和應收賬款是個人、更大的餘額或較小余額和應收賬款的同質池，我們很可能無法按照信用卡成員協議的原始合同條款收取所有欠款。在某些情況下，這些信用卡會員貸款和應收賬款包括在我們的各種問題債務重組(TDR)修改計劃之一。截至2020年3月31日和2019年12月31日，美國境外的受損信用卡成員貸款和應收賬款不顯著；因此，除非另有説明，此類貸款和應收賬款不包括在下表中。
下表提供了截至2020年3月31日和2019年12月31日我國受損信用卡成員貸款和應收賬款的補充資料：
截至2020年3月31日
列為TDR的帳户(c)
2020年(百萬)
90天以上到期及應計利息(a)
非-
應計項目(b)
在……裏面
程序(d)
程序外(e)
共計
受損平衡		信貸損失準備金-TDRs
信用卡會員貸款：
全球消費者服務集團(f)
$361  $268  $557  $185  $1,371  $235  
全球商業服務46  56  112  41  255  64  
信用卡應收賬款：
全球消費者服務集團—  —  63  14  77  9  
全球商業服務—  —  123  34  157  18  
共計$407  $324  $855  $274  $1,860  $326  

截至2019年12月31日
列為TDR的帳户(c)
2019年(百萬)
90天以上到期及應計利息(a)
非-
應計項目(b)
在……裏面
程序(d)
程序外(e)
共計
受損平衡		信貸損失準備金-TDRs
信用卡會員貸款：
全球消費者服務集團(f)
$384  $284  $500  $175  $1,343  $137  
全球商業服務44  54  97  38  233  22  
信用卡應收賬款：
全球消費者服務集團—  —  56  16  72  3  
全球商業服務—  —  109  30  139  6  
共計$428  $338  $762  $259  $1,787  $168  
(a)我們的政策一般是從註銷之日起計利息(通常是逾期180天)。我們設立的利息準備金，我們相信不會收取。所列金額不包括列為TDR的信用卡會員貸款。
(b)非應計貸款，不包括在修改計劃，主要包括某些信用卡會員貸款，存放在外部收集機構，我們已停止累積利息。所列金額不包括列為TDR的信用卡會員貸款。
(c)列為TDR的帳户包括$27百萬美元26超過90天到期並應計利息和美元的百萬美元11百萬美元10截至2020年3月31日和2019年12月31日為非應計項目。
(d)在程序中，TDRs包括當前註冊在修改程序中的卡片成員帳户。
(e)計劃外TDRs包括$197百萬美元188百萬已成功完成修改程序和$77百萬美元72截至2020年3月31日和2019年12月31日，超過100萬不符合修改計劃條款的信用卡會員賬户。
(f)全球消費者服務集團(GCSG)包括美國境外的美元餘額82百萬美元93截至2020年3月31日和2019年12月31日累計利息超過90天的百萬美元。
41
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(未經審計)
信用卡成員貸款和應收賬款修改為TDRs
下表提供了截至2020年3月31日和2019年3月31日這三個月的信用卡成員貸款和應收賬款的補充資料：
三個月結束
2020年3月31日
數目
帳目
(千)
突出
餘額
(百萬)(a)
平均利息
速率降低
(百分比)		平均付款
術語擴展
(月數)
問題債務重組：
信用卡會員貸款
24  $195  14  (b)
信用卡應收賬款
3  74  (c)25
共計27  $269  

三個月結束
(一九二零九年三月三十一日)
數目
帳目
(千)
突出
餘額
(百萬)(a)
平均利息
速率降低
(百分比)		平均付款
術語擴展
(月數)
問題債務重組：
信用卡會員貸款
17  $128  13  (b)
信用卡應收賬款
2  40  (c)27
共計19  $168  
(a)表示修改前的未清餘額。未清餘額包括信用卡會員貸款的本金、費用和應計利息以及信用卡會員應收賬款的本金和費用。修改並沒有減少主要餘額。
(b)對於信用卡會員貸款，沒有任何付款期限延長。
(c)我們不為信用卡會員應收賬款提供減息計劃，因為應收賬款是不計息的。
下表提供了關於已修改為TDR的信用卡成員貸款和應收賬款的信息，這些貸款和應收款隨後在修改後12個月內違約。根據修改程序的條款，在一次或兩次未付款之後，卡成員被認為是修改程序的默認成員。對於所有因修改程序而違約的信用卡成員，違約的概率被計入信用卡成員貸款和應收賬款準備金。
三個月結束
2020年3月31日
賬户數(千)
違約時未清餘額合計(百萬)(a)
隨後出現違約的問題債務重組：
信用卡會員貸款4  $28  
信用卡應收賬款1  9  
共計5  $37  

三個月結束
(一九二零九年三月三十一日)
賬户數(千)
違約時未清餘額合計(百萬)(a)
隨後出現違約的問題債務重組：
信用卡會員貸款2  $17  
信用卡應收賬款1  4  
共計3  $21  
(a)未清償餘額包括本金、費用和信用卡會員貸款的應計利息，以及信用卡會員應收賬款的本金和費用。
42
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(未經審計)
3. 信貸損失準備金
信用損失準備金是我們對截至資產負債表日未償還的信用卡、會員貸款和應收賬款組合中預期信用損失的最佳估計。自2020年1月1日起生效的CECL方法要求我們在資產負債表日期之後的一個合理和可支持的時期(R&S期)內，通過納入歷史損失經驗以及當前和未來的經濟狀況來估算終身預期的信貸損失。我們作出各種判斷，結合歷史損失經驗，計算用於未償還貸款或應收賬款餘額的準備金，以產生預期的信貸損失準備金。.
我們使用基於統計的模型的組合，這些模型結合了整個R&S期的當前和未來經濟狀況。預計信用損失的估算過程基於幾個關鍵參數：違約概率(PD)、違約風險敞口(EAD)和R&S期每個月的未來回收率。在R&S期之後，我們用我們的歷史損失率來估計預期的信貸損失。
•PD模型用於估計帳户註銷的可能性.
•EAD模型用於估算註銷時帳户的餘額。這包括以歷史付款和旋轉行為為基礎的較少預期的還款餘額，這些都因客户而異。由於循環貸款組合的性質，EAD模型比較複雜，涉及到對未來支出與支付行為之間關係的假設。
•未來回收是在默認情況發生後從Card成員處收到的金額，通常是由於收集工作的結果。對未來複蘇的估計考慮到違約的時間、違約以來的時間和宏觀經濟條件。
這三個參數計算了未來信用損失的量化指標。我們還考慮到以前註銷的帳户被收回的可能性。這一計算取決於註銷賬户的時間和未來的經濟狀況，後者估計了復甦的可能性和規模。我們的模型是利用歷史損失經驗建立的，涵蓋了經濟週期，並考慮了帳户特性對預期損失的影響。
未來的經濟狀況包括由獨立的第三方向我們提供並由管理層審查的多種宏觀經濟情景。這些宏觀經濟情景包含對我們的建模過程有影響的某些基於地理的變量，包括失業率和實際國內生產總值。信用儲備的估算過程包含了R&S期的上述因素，明確考慮了宏觀經濟的前瞻性信息。
此外，我們還考慮是否調整數量儲備，以解決模型中可能存在的侷限性或模型中未包括的因素，如外部因素、投資組合趨勢或管理風險行為。
我們的大部分貸款和應收賬款的終生損失都是根據類似的風險特徵進行集體評估的，包括過去的消費和匯款行為、信用局的可用分數、拖欠狀況、未償餘額的保有期等等。我們在信貸損失準備金內報告應計利息損失，而不是倒轉利息收入。單獨的模型用於被認為是有問題的債務重組的賬户，這些債務重組分別使用貼現現金流模型進行衡量。關於問題債務重組的信息，見注2。
當我們認為無法收回的數額時，就註銷了貸款和應收賬款，這通常是由逾期天數決定的，而且通常不遲於逾期180天到期支付全額或循環貸款和120天后到期的定期貸款。破產中的貸款和應收賬款或已故個人所欠的款項一般在通知後註銷。
自2020年1月1日以後開始的報告期的結果採用中歐和加勒比合作中心的方法列報，而比較資料則繼續按照以往各期有效的已發生損失方法報告。
43
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(未經審計)
信用卡成員貸款損失準備金的變動
下表列出截至三月三十一日止的三個月信用卡會員信貸損失準備金的變動情況：
(百萬)20202019
結餘，一月一日(a)
$4,027  $2,134  
規定(b)
1,876  525  
淨核銷(c)
校長(518) (457) 
利息及費用(107) (92) 
其他(d)
(42) 11  
餘額，3月31日$5,236  $2,121  
(a)包括增加的$1,643百萬與採用中歐和加勒比合作中心的方法有關。
(b)本金、利息和費用準備金部分的準備金。
(c)主要核銷顯示為較少的回收$。145百萬美元124在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月內分別為百萬美元。利息和費用的追回數額不大。金額包括從TDR收回的淨額(註銷)$(31)百萬美元(15)分別為截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月。
(d)主要包括外幣折算調整數$(42)百萬美元6在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月內分別為百萬美元。
截至2020年3月31日的三個月內，信用卡會員貸款損失準備金有所增加，主要原因是儲備大量增加，這反映了由於COVID-19的影響，估計的全球宏觀經濟前景，包括失業和國內生產總值的惡化。
信用卡成員信用損失應收款準備金的變化
下表列出截至3月31日止三個月信用卡成員應收賬款準備金的變動情況：
(百萬)20202019
結餘，一月一日(a)
$126  $573  
規定(b)
597  253  
淨核銷(c)
(258) (216) 
其他(d)
(6) (2) 
餘額，3月31日$459  $608  
(a)包括減少$493百萬美元與中東歐方法的採用有關。
(b)對本金和費用準備金部分的規定。
(c)淨註銷減少了$的回收。92百萬美元91在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月內分別為百萬美元。金額包括從TDR收回的淨額(註銷)$(7)百萬美元(4)，分別在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月內。
(d)主要包括外幣折算調整數$(5)百萬美元3在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月內分別為百萬美元。
在截至2020年3月31日的三個月中，信用卡成員應收賬款準備金有所增加，主要原因是儲備大量增加，這反映了由於COVID-19的影響，估計的全球宏觀經濟前景，包括失業和國內生產總值的惡化。
44
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4. 投資證券
投資證券主要包括按公允價值在綜合資產負債表上持有的可供出售的債務證券.自2020年1月1日起生效的CECL方法，要求我們估計所有可供出售的債務證券在未變現虧損情況下的終生預期信貸損失。比較資料繼續按照以往各期的現行方法報告。在估計證券的違約概率和恢復率時，我們評估證券的信用指標，包括信用評級。如果我們的評估表明存在預期的信貸損失，我們將確定未實現損失中可歸因於信用惡化的部分，並通過其他貸款損失準備金中的綜合損益表記錄預期信貸損失備抵額。未實現收益和可歸因於非信用損失的證券未實現損失的任何部分均記錄在綜合所得税扣除税後的綜合報表中。

投資證券還包括合併資產負債表上以公允價值記賬的股票證券，合併損益表中記錄的未實現損益作為其他淨支出。
已實現損益在處置證券時採用特定的識別方法予以確認。
以下是截至2020年3月31日和2019年12月31日的投資證券摘要：
20202019
證券説明
(百萬)
成本毛額
未實現
收益		毛額
未實現
損失		估計值
公平
價值		成本毛額
未實現
收益		毛額
未實現
損失		估計值
公平
價值
可供出售的債務證券：
州和市義務$194  $10  $—  $204  $236  $8  $(1) $243  
美國政府機構義務8  —  —  8  9  —  —  9  
美國政府國債4,001  104  —  4,105  7,395  35  (1) 7,429  
公司債務證券24  —  —  24  27  —  —  27  
按揭證券(a)
37  3  —  40  39  2  —  41  
外國政府債券和義務574  2  —  576  578  1  —  579  
權益證券(B)(C)
55  22  (2) 75  55  25  (2) 78  
共計$4,893  $141  $(2) $5,032  $8,339  $71  $(4) $8,406  
(a)代表房利美、房地美或金妮·梅擔保的抵押貸款支持證券.
(b)股票證券包括對普通股、交易所交易基金和共同基金的投資.
(c)2019年第四季度，證券發行人完成首次公開發行後，股權投資從其他資產轉移到投資證券。這項投資的公允價值為美元。25百萬美元28截至2020年3月31日和2019年12月31日分別為100萬美元，連帶費用為$3百萬未實現收益總額包括美元92018年確認的百萬美元。
下表提供了有關可供出售的債務證券的信息，其中包括未實現虧損總額以及截至2019年12月31日單個證券一直處於持續未變現虧損狀況的時間長度。截至2020年3月31日，還沒有可供出售的總未實現虧損債務證券。
2019
少於12個月12個月或更長時間
證券説明
(百萬)
估計公允價值毛額
未實現
損失		估計公允價值毛額
未實現
損失
州和市義務$18  $(1) $—  $—  
美國政府國債—  —  324  (1) 
共計$18  $(1) $324  $(1) 

45
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(未經審計)
下表彙總了截至2019年12月31日按公允價值與攤銷成本比率分列的未實現損失毛額。截至2020年3月31日，還沒有可供出售的總未實現虧損債務證券。
少於12個月12個月或更長時間共計
公允價值與攤銷成本之比
(百萬美元)
數目
證券		估計值
公允價值		毛額
未實現
損失		數目
證券		估計值
公允價值		毛額
未實現
損失		數目
證券		估計值
公允價值		毛額
未實現
損失
2019:
90%–100%2  $18  $(1) 3  $324  $(1) 5  $342  $(2) 
截至2019年12月31日共計2  $18  $(1) 3  $324  $(1) 5  $342  $(2) 

截至2020年3月31日，規定期限的投資證券的合同期限如下：
(百萬)成本估計值
公允價值
一年內到期$2,703  $2,725  
一年後但5年內到期1,798  1,868  
5年後但10年內到期161  177  
10年後到期176  187  
共計$4,838  $4,957  
對州和市債務、美國政府機構債務和抵押貸款支持證券的預期償付可能與其合同期限不一致，因為發行人有權贖回或預支某些債務。
46
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5. 資產證券化
我們定期通過將這些資產轉移到證券化信託、美國運通信用賬户總信託(貸款信託)和美國運通發行信託II(收費信託，並與貸款信託、信託一起)，對我們的信用卡業務產生的成員貸款和應收賬款進行證券化。信託公司然後向第三方投資者發行通過轉讓資產進行擔保的債務證券。
信託基金被認為是VIEs，因為它們沒有足夠的股本風險來為其活動融資，即發行債務證券，這些債券由基本的信用卡會員貸款和應收賬款擔保。我們為信託公司提供服務和做出關鍵決策，因此我們有權指導對信託公司經濟績效影響最大的活動，即收集基本的信用卡會員貸款和應收賬款。此外，除了發行給第三方投資者的債券外，我們持有兩個信託基金的所有可變利益。截至2020年3月31日和2019年12月31日，我們對可變利益的所有權為美元。12.1十億美元12.9分別用於貸款信託基金和美元3.8十億美元8.3分別用於收費信託基金的10億美元。我們持有的這些不同的利益為我們提供了領取福利的權利和承擔損失的義務，這對貸款信託和收費信託都可能具有重要意義。基於這些考慮，我們是信託的主要受益者，因此我們鞏固了信託。
下表提供了截至2020年3月31日和2019年12月31日信託基金持有的限制現金的信息，這些現金包括在綜合資產負債表的其他資產中：
(百萬)20202019
貸款信託$2,013  $85  
收費信託—  —  
共計$2,013  $85  
這些數額涉及托拉斯信託公司將用於支付未來開支和債務的信用卡成員貸款和應收賬款的收款，包括債務證券利息、信貸損失和即將到期的債務。
根據貸款信託和押記信託協議的各自條款，與每個信託的資產表現有關的某些觸發事件的發生可能導致支付信託費用、設立儲備基金，或在最壞情況下導致債務證券的早期攤銷。在截至2020年3月31日和2019年12月31日終了的三個月內，沒有發生此類觸發事件。
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6. 客户存款
截至2020年3月31日和2019年12月31日，客户存款分為計息和非計息兩類：
(百萬)20202019
美國：
生息$76,459  $72,445  
不計息(包括信用卡會員信用餘額：2020，美元)791; 2019, $389)
815  415  
非美國：
生息25  23  
不計息(包括信用卡會員信用餘額：2020，美元)661; 2019, $401)
663  404  
客户存款總額$77,962  $73,287  
截至2020年3月31日和2019年12月31日按存款類型分列的客户存款如下：
(百萬)20202019
美國零售存款：
儲蓄賬户-直接賬户$48,981  $46,394  
存單：
直接2,360  1,854  
第三方(代理)8,715  8,076  
掃描帳户-第三方(代理)16,403  16,121  
其他存款：
美國無息存款24  26  
非美國存款27  26  
信用卡會員信用餘額-美國和非美國。1,452  790  
客户存款總額$77,962  $73,287  
截至二零二零年三月三十一日止的存單期限如下：
(百萬)美國非美國共計
2020$4,180  $11  $4,191  
20213,233  2  3,235  
20222,747  —  2,747  
2023508  —  508  
2024267  —  267  
五年後140  —  140  
共計$11,075  $13  $11,088  
截至2020年3月31日和2019年12月31日，面額為250，000美元或以上的存單總計如下：
(百萬)20202019
美國$839  $622  
非美國4  4  
共計$843  $626  

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7. 意外開支
在正常的業務過程中，我們和我們的子公司受到各種待決和潛在的法律訴訟、仲裁程序、索賠、調查、檢查、信息收集請求、傳票、查詢以及與遵守法律法規有關的事項(統稱為法律程序)。
根據我們目前的知識，並考慮到我們與訴訟有關的責任，我們不認為我們是任何法律程序的當事方，也不認為我們的任何財產會對我們的綜合財務狀況或流動資金產生重大不利影響。然而，鑑於這些事項所涉及的不確定因素，包括一些待決的法律程序處於初步階段或尋求不確定的損害賠償，法律程序的結果有可能對我們的業務結果產生重大影響。涉及我們或我們子公司的某些法律程序如下所述。
紐約東區的一個被認為是商人的集體訴訟，合併於2011年，並加了總標題關於：美國運通反操縱規則反托拉斯訴訟(二)據稱，我們的商業協議中禁止商家對我們的卡進行差別收費或引導客户使用另一張網絡卡或另一種通用卡(“反操縱”和“非歧視”合同條款)的條款違反了美國的反壟斷法。2020年1月15日，我國關於強制對接受美國運通的商户提出的索賠要求進行仲裁，駁回不接受美國運通的商户索賠的動議獲得批准。原告要求準許提出動議，要求有權提出中間上訴。

2020年2月25日，我們被指定為洛杉磯縣加州高等法院的被告。Laurelwood清潔劑有限責任公司訴美國運通公司等。在其中，原告尋求一項公開禁令，禁止美國運通執行其反轉向和非歧視條款，並要求商家“免費提供美國運通卡接受服務”。我們打算大力為此案辯護。
2004年7月，在紐約南區提起的另一起集體訴訟中，我們被指定為被告，隨後轉移到紐約東區，標題如下：馬庫斯公司訴美國運通公司等。原告指控我們的某些信用卡和信用卡之間存在非法的反托拉斯搭售安排，違反了各州和聯邦的法律。原告在這一行動中尋求禁令救濟和未具體説明的損害賠償。
2016年3月8日，原告B&R超市公司。D/B/a Milam‘s Market and Grove LLC代表自己和其他人提起訴訟，説明如下：B&R超市公司d/b/a Milam‘s Market，等。五.Visa公司，等。違反“謝爾曼反托拉斯法”、“克萊頓反托拉斯法”、“加利福尼亞卡特賴特法案”和美國加州北區地區法院對美國運通公司、其他信用卡和收費卡網絡、其他發行銀行和EMVCo有限責任公司的不當得利行為。原告聲稱，被告通過EMVCo串謀將欺詐、錯誤和其他拒絕消費者信用卡交易的責任從他們自己轉移到實施EMV芯片支付終端後的商人身上。原告要求損害賠償和強制救濟。2016年7月15日，提交了一份經修正的申訴。2016年9月30日，法院駁回了我們駁回不接受美國運通卡的商家提出的索賠的動議。2017年5月4日，加州法院將此案移交給了美國紐約東區地區法院。
我們在一些國家受到挑戰，要求我們對我們的某些國際交易適用增值税(增值税)，這些交易正處於不同的審計階段，或在法律訴訟中受到質疑。雖然我們相信我們已遵守所有適用於有關司法管轄區的税務法例、規則及規例，但税務當局可能會裁定我們欠下額外的增值税。在我們對評税提出質疑的某些司法管轄區，我們須先繳付增值税的評税，然後才提出反對。
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合併財務報表附註
(未經審計)
我們的訴訟程序從單一原告提起的案件到有數百萬被認為是階級成員的集體訴訟，到政府訴訟。這些法律程序涉及各種業務和各種索賠(包括但不限於普通法侵權、合同、税法的適用、反托拉斯和消費者保護索賠)，其中有些提出了新的事實指控和(或)獨特的法律理論。雖然對我們提出的一些待決事項具體説明瞭所要求的損害賠償，但許多要求賠償的數額不詳，或處於法律程序的早期階段。即使向我們索賠的損害賠償金額被列明，索賠的數額也可能被誇大和/或得不到支持。因此，一些事項尚未通過發現和/或發展重要的事實資料和法律問題而取得足夠的進展，從而使我們能夠估計損失的數額或可能的損失範圍，而其他事項的進展則足以使我們能夠估計損失的數額或可能的損失範圍。
我們已經積累了一些未完成的法律程序。當(A)很可能發生損失和(B)損失數額可以合理估計時，應計項目被記錄。在某些情況下，損失風險可能超過應計利潤。我們每季度評估法律程序的發展情況，這些進展可能導致以前記錄的權責發生制數額的增加或減少，或酌情修訂已披露的可能損失的估計範圍。
對於已披露的重大法律程序，如果損失在未來期間是合理可能發生的，無論是超過法定或税務意外開支的應計記錄，還是沒有這種應計，而且我們能夠估算出一系列可能的損失，目前的估計範圍是：零轉至$190超過與這些事項有關的任何應計項目。這個範圍代表了管理層根據現有信息所作的估計，並不代表我們的最大損失敞口；實際結果可能有很大差異。隨着這種法律程序的發展，我們可能需要增加可能的損失範圍或記錄的應計項目。此外，在一宗或任何一宗已披露的商户個案中，由於不利的解決辦法而大大增加的商人督導或其他行動，可能會對我們的業務造成重大的不良影響。
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(未經審計)
8. 衍生工具和套期保值活動
我們使用衍生金融工具來管理對各種市場風險的風險敞口。這些工具的價值來自一個或多個基本變量，包括利率、外匯匯率和股票指數或價格，並在綜合資產負債表上以公允價值記賬。這些工具使最終用户能夠增加、減少或改變對各種市場風險的敞口，並因此成為我們市場風險管理的一個組成部分。我們不為交易目的進行衍生品交易。
關於我們的信用風險，我們的某些雙邊衍生協議包括一些條款，允許我們的交易對手在我們的債務信用評級降至投資級以下時終止協議，並解決未清淨負債狀況。截至2020年3月31日，這些衍生品的淨負債狀況並不顯著。根據我們對衍生產品對手方信用風險的評估，以及截至2020年3月31日和2019年12月31日我們自己的信用風險，不需要對衍生產品組合進行信用風險調整。
截至2020年3月31日和2019年12月31日，我們的大部分衍生資產和負債均須遵守與我們的衍生對手方達成的主要淨結算協議。我們有不可強制執行的主淨結算安排下的衍生金額，但不得在綜合資產負債表上抵銷。
下表彙總了截至2020年3月31日和2019年12月31日的衍生資產和負債的公允價值總額(不包括應計利息)：
其他資產公允價值其他負債公允價值
(百萬)2020201920202019
指定為對衝工具的衍生品：
公允價值對衝-利率合約(a)
$617  $185  $—  $—  
淨投資套期保值-外匯合約763  24  63  186  
指定為套期保值工具的衍生工具總額1,380  209  63  186  
未指定為對衝工具的衍生品：
外匯合同826  134  356  254  
衍生產品共計，毛額2,206  343  419  440  
衍生資產與衍生負債淨額(b)
(266) (90) (266) (90) 
現金抵押淨額(C)(D)
(629) (185) —  (9) 
衍生產品共計，淨額$1,311  $68  $153  $341  
(a)就我們中央結算的衍生工具而言，變價保證金付款在法律上被定性為結算付款，而不是抵押品。
(b)指在可強制執行的主淨結算安排下，由同一對手執行的衍生資產及衍生負債的淨結算額。
(c)代表雙邊利率合同和某些外匯合同的公允價值的抵銷，並有權從交易對手處獲得現金擔保品或向對方寄存現金擔保品。
(d)我們貼了$80百萬美元47截至2020年3月31日和2019年12月31日的百萬美元，分別作為中央清算利率掉期的初始差額；這些數額記錄在綜合資產負債表的其他資產中，不計入衍生產品餘額。
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(未經審計)
公允價值邊緣
我們面臨着與我們的固定利率債務相關的利率風險.在發行時，某些固定利率長期債務債務在公允價值對衝關係中被指定，使用利率互換，在經濟上將固定利率轉換為浮動利率。我們有美元20.6十億美元22.6截至2020年3月31日和2019年12月31日，按公允價值套期保值關係確定的固定利率債務分別為10億歐元。
下表列出截至三月三十一日止三個月的固定利率長期債務公允價值對衝收益綜合報表所確認的利息開支損益：
收益(損失)
三個月結束
三月三十一日，
(百萬)20202019
固定利率長期債務$(597) $(160) 
指定為套期保值工具的衍生工具611  158  
共計$14  $(2) 
在綜合資產負債表上的長期債務中，對衝債務的賬面價值為美元。21.3十億美元22.7截至2020年3月31日和2019年12月31日的累計公允價值套期保值調整額分別為10億美元。814百萬美元217百萬美元。
我們確認淨減少$。21百萬美元和淨增美元38在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月內，長期債務的利息支出分別為百萬美元，主要與我們被指定為公允價值對衝工具的利率衍生品的淨結算(利息應計項目)有關。
淨投資風險
我們的名義金額大約是$10.0十億美元9.8截至2020年3月31日和2019年12月31日，被指定為淨投資套期保值的外幣衍生品數量分別為10億歐元。作為累積換算調整的一部分，在AOCI中記錄的淨投資套期保值(税後淨額)的損益為$。732百萬美元162在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月內分別為百萬美元。
未指定為稜角的衍生物
未指定為套期保值的衍生品公允價值的變化旨在抵消相關外匯風險敞口的相關外匯損益。衍生工具的公允價值變動及相關的外幣風險敞口導致淨收益為美元。20百萬美元4分別為截至2020年3月31日和2019年3月31日止的三個月的百萬美元，這些費用在綜合收入報表中確認為其他淨支出。
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(未經審計)
9. 公允價值
按公允價值計算的金融資產和金融負債
下表彙總了截至2020年3月31日和2019年12月31日按公認會計原則公允價值等級分類的按公允價值定期計量的金融資產和金融負債：
20202019
(百萬)共計一級2級三級共計一級2級三級
資產：
投資證券：(a)
權益證券$75  $74  $1  $—  $78  $77  $1  $—  
債務證券4,957  —  4,957  —  8,328  —  8,328  —  
衍生產品，毛額(a)
2,206  —  2,206  —  343  —  343  —  
總資產7,238  74  7,164  —  8,749  77  8,672  —  
負債：
衍生產品，毛額(a)
419  —  419  —  440  —  440  —  
負債總額$419  $—  $419  $—  $440  $—  $440  $—  
(a)投資證券的公允價值見附註4，衍生資產和負債的公允價值請參閲附註8。

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(未經審計)
公允價值以外的金融資產和金融負債
下表彙總了截至2020年3月31日和2019年12月31日按攤銷成本計量、不需要按公允價值定期進行的我國金融資產和金融負債的公允價值估計數。這些金融工具的公允價值是根據截至2020年3月31日和2019年12月31日的市場狀況和感知風險進行的估計，需要管理層作出判斷。這些數字可能並不表示未來的公允價值，美國運通的公允價值也不能通過彙總所提出的數額來估算。
載運
價值		相應公允價值金額
2020年(十億)共計一級2級三級
金融資產：
公允價值相等或近似公允價值的金融資產
現金和現金等價物(a)
$36  $36  $35  $1  $—  
其他金融資產(b)
49  49  —  49  —  
非公允價值的金融資產
信用卡會員貸款減去信用損失準備金(c)
77  81  —  —  81  
金融負債：
賬面價值相等或近似公允價值的金融負債86  86  —  86  —  
非公允價值的金融負債
存單(d)
11  11  —  11  —  
長期債務(c)
$53  $53  $—  $53  $—  

載運
價值		相應公允價值金額
2019年(十億)共計一級2級三級
金融資產：
公允價值相等或近似公允價值的金融資產
現金和現金等價物(a)
$24  $24  $23  $1  $—  
其他金融資產(b)
60  60  —  60  —  
非公允價值的金融資產
信用卡會員貸款減去信用損失準備金(c)
90  91  —  —  91  
金融負債：
賬面價值相等或近似公允價值的金融負債92  92  —  92  —  
非公允價值的金融負債
存單(d)
10  10  —  10  —  
長期債務(c)
$58  $60  $—  $60  $—  
(a)二級金額反映定期存款和短期投資.
(b)餘額包括信用卡會員應收賬款(包括信用卡成員應收款的公允價值美元)3.8十億美元8.2截至2020年3月31日和2019年12月31日由合併VIE持有的10億歐元)、其他應收賬款、限制性現金和其他雜項資產。
(c)餘額包括信用卡會員貸款公允價值為$的合併VIE持有的金額。27.7十億美元32.0截至2020年3月31日和2019年12月31日，分別為10億歐元，長期債務的公允價值為美元。16.4十億美元19.8截至2020年3月31日和2019年12月31日，分別為10億歐元。
(d)作為合併資產負債表上客户存款的一個組成部分列報。
非經常性公允價值計量
我們有某些資產需要在非經常性的基礎上以公允價值計量。對於這些資產，在其最初確認後的時期內按公允價值計量，如果這些資產被確定為受損，或在沒有容易確定的公允價值的情況下股權投資有明顯的價格變化，則適用公允價值計量。在截至2020年3月31日和截至2019年12月31日的三個月內，我們做到了。不沒有因減值而按公允價值計量的任何物質資產，而且在沒有容易確定的公允價值的情況下，沒有對股權投資進行重大公允價值調整。
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(未經審計)
10. 擔保
我們在正常業務過程中提供的擔保和賠償所產生的潛在未貼現的未來付款和相關責任的最高限額為美元。1十億美元24分別在2020年3月31日和3月31日1十億美元29截至2019年12月31日，分別為百萬歐元，所有這些都主要與我們的房地產和業務處置有關。
到目前為止，我們還沒有經歷過任何與擔保或賠償有關的重大損失。我們對這些文書的承認是公允的。此外，當可能出現損失，而且數額可以合理估計時，我們會設立儲備金。
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(未經審計)
11. 累計其他綜合收入的變化
Aoci由未在收入中確認的項目組成，但在將來某些事件發生時可能在收入中識別。在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月中，每個組成部分的變化情況如下：
截至2020年3月31日止的三個月(百萬)，扣除税額淨未實現
損益
債務證券		外幣
翻譯調整收益(損失)		淨未實現
養卹金和其他
退休
效益收益
(損失)		累計其他
綜合
(損失)收入
截至2019年12月31日的結餘$33  $(2,189) $(581) $(2,737) 
未實現淨收益57  —  —  57  
外國業務投資的淨翻譯損失—  (1,054) —  (1,054) 
與外國業務投資套期保值有關的淨收益—  732  —  732  
養卹金和其他退休後福利—  —  6  6  
累計其他綜合收入的淨變化(損失)57  (322) 6  (259) 
截至2020年3月31日的結餘$90  $(2,511) $(575) $(2,996) 

截至2019年3月31日止的三個月(百萬)，扣除税款淨未實現
損益
債務證券		外幣
翻譯
調整收益(損失)		淨未實現
養卹金和其他
退休
收益(損失)		累積
其他
綜合
(損失)收入
截至2018年12月31日的結餘$(8) $(2,133) $(456) $(2,597) 
未實現淨收益17  —  —  17  
外國業務投資的淨筆譯收益—  170  —  170  
與外國業務投資套期保值有關的淨損失—  (162) —  (162) 
養卹金和其他退休後福利—  —  (27) (27) 
累計其他綜合收入的淨變化(損失)17  8  (27) (2) 
截至2019年3月31日的結餘$9  $(2,125) $(483) $(2,599) 
下表顯示截至3月31日止的三個月對AOCI各組成部分變化的税收影響：
税收費用(福利)
三個月結束
三月三十一日，
(百萬)20202019
未變現債務證券淨額$18  $4  
關於外國業務投資的淨翻譯30  14  
對外國業務投資的淨套期保值230  (50) 
養卹金和其他退休後福利12  (11) 
税收影響總額$290  $(43) 
從AOCI改敍為截至3月31日、2020年和2019年3月31日、2020年和2019年三個月與出售或清算業務有關的合併損益表並不重要。

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(未經審計)
12. 其他費用和佣金及其他開支
以下是截至三月三十一日止的三個月內其他費用及佣金的詳情：
三個月結束
三月三十一日，
(百萬)20202019
向卡會員收取的費用：
拖欠費用$260  $251  
外幣兑換費收入193  230  
其他客户費用：
忠誠聯盟相關費用108  114  
旅行佣金和費用60  108  
服務費和其他(a)
99  100  
其他費用和佣金共計$720  $803  
(a)其他費用包括與客户簽訂的合同無關的會員獎勵計劃費用。
預期在未來期間確認的與最初預期期限為一年或一年以下的合同和具有可變考慮的合同(例如貼現收入)有關的收入不需要披露。預計在未來期間通過與客户的剩餘合同確認的非利息收入是不重要的。
以下是截至三月三十一日止三個月的其他開支詳情：
三個月結束
三月三十一日，
(百萬)20202019
佔用和設備$549  $508  
專業服務439  494  
其他(a)
301  597  
其他費用共計$1,289  $1,599  
(a)其他費用主要包括一般營運費用、通訊費用、信用卡會員及與商人有關的欺詐損失、其他非所得税、某些股權投資的未實現損益和訴訟費用。
13. 所得税
實際税率是18.8百分比和20.8截至2020年3月31日和2019年3月31日止的三個月的百分比。税率的變化主要反映了本期相對較低税前收入的離散税收福利。
我們正在接受國税局(IRS)和其他國家和州税務當局的持續審查，這些國家和州都有着重要的業務活動。受審查和可供審查的課税年度因司法管轄權而異。課税年度2016繼續開放供國税局檢查。
我們相信，在未來12個月內，我們未獲確認的税項優惠可能會減少多達$。113百萬美元，主要是由於以往各年度可能與各税務當局達成的税務決議。前幾年的税目包括與某些費用或損失的可扣減性有關的未確認的税收優惠，以及將應納税所得歸於某一或某一司法管轄區。在$113百萬未確認的税收福利，約為美元96百萬涉及的數額，如果得到確認，將影響未來一段時期的實際税率。

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14. 普通股每股收益
截至三月三十一日止的三個月內，基本每股收益及稀釋每股收益的計算如下：
三個月結束
三月三十一日，
(百萬美元，每股數額除外)20202019
分子：
基本的和稀釋的：
淨收益$367  $1,550  
優先股息(32) (21) 
可供普通股股東使用的淨收入$335  $1,529  
分配給參與股票獎勵的收益(a)
(2) (11) 
可歸屬於普通股股東的淨收入$333  $1,518  
分母： (a)
基本：加權平均普通股807  841  
加：加權平均股票期權(b)
1  2  
稀釋808  843  
基本EPS$0.41  $1.81  
稀釋EPS$0.41  $1.80  
(a)我們的未獲限制的股票獎勵，包括獲得不可沒收的股息或股利等價物的權利，被視為參與證券。根據兩類方法計算的每股收益不包括在參與證券上支付或欠下的任何股息，以及任何被認為可歸因於參與證券的未分配收益。相關的參與證券也同樣被排除在分母之外。
(b)未行使股票期權的稀釋效應不包括在每股收益的計算中。0.3百萬和0.9在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月中，分別有100萬種選擇，因為納入這些選項會起到反稀釋作用。
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(未經審計)
15. 可報告操作段
自2020年第一季度起，我們對我們的轉讓定價方法作了一定的改進，涉及到我們的髮卡、網絡和商家之間的收入分享，我們的方法涉及分配主要與我們的信用卡貸款和信用卡會員應收投資組合有關的某些資金成本。這些改進導致非利息收入、利息支出和運營費用在我們的報告業務部門發生了某些變化。對上一期間的數額進行了修訂，以符合本期的列報方式。這些變化對我們的業務綜合結果沒有影響。
下表列出截至3月31日為止的三個月內我們應報告的業務部門和公司及其他部門的某些選定財務信息：
截至2020年3月31日的三個月(百萬，除所示情況外)GCSGGCSGMNS
公司及其他(a)
合併
非利息收入共計$3,894  $2,788  $1,346  $(48) $7,980  
與客户簽訂合同的收入(b)
2,693  2,372  1,245  (14) 6,296  
利息收入2,411  499  6  130  3,046  
利息費用328  200  (36) 224  716  
扣除利息費用後的收入總額5,977  3,087  1,388  (142) 10,310  
淨收入(損失)$201  $38  $417  $(289) $367  
總資產(十億)
$87  $47  $10  $42  $186  

截至2019年3月31日的三個月(百萬，除所示情況外)GCSGGCSGMNS
公司及其他(a)
合併
非利息收入共計$3,912  $2,926  $1,449  $18  $8,305  
與客户簽訂合同的收入(b)
2,824  2,541  1,330  2  6,697  
利息收入2,272  454  9  219  2,954  
利息費用435  256  (80) 284  895  
扣除利息費用後的收入總額5,749  3,124  1,538  (47) 10,364  
淨收入(損失)$954  $512  $571  $(487) $1,550  
總資產(十億)
$99  $54  $22  $22  $197  
(a)公司及其他包括部門間活動的調整和沖銷。
(b)包括折扣收入、某些其他費用和佣金以及來自客户的其他收入。
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項目3.關於市場風險的定量和定性披露
市場風險是指市場價格變動對收益或資產及負債價值造成的風險。我們的市場風險風險包括：(一)由於資產利率(如貸款、應收賬款和投資證券)與負債利率(如債務和存款)之間的關係發生變化而產生的利率風險；以及(二)與美元以外貨幣的交易、資金、投資和收益有關的外匯風險。
利率風險
我們分析了各種利率情景，以應對資產負債表構成、市場狀況等因素的變化。截至2020年3月31日，資產負債表的構成與2019年12月31日相比發生了重大變化。信用卡會員貸款和應收賬款中的固定利率資產大幅減少，現金和現金等價物等浮動匯率資產增加。在很大程度上，由於資產負債表構成的這種變化，自2019年12月31日以來，市場利率上升對我們淨利息收入的不利影響已大大降低。根據截至2020年3月31日的資產負債表，假設市場利率立即上調100個基點，將對我們的年度淨利息收入產生大約2，300萬美元的不利影響。使用靜態資產負債缺口模型計算的這一度量，主要是由收費卡和固定利率貸款產品的可變利率供資量決定的。提高利率的不利影響是通過立即將預期的未來利率提高100個基點來衡量的。進一步的假設是，我們的利率敏感資產和大部分在12個月期限內重新定價的負債，一般都會按基準利率的變動幅度重新定價。我們估計的重新定價風險假設某些存款負債重新定價的幅度低於基準利率變動，這與行業和我們自己的投資組合中的歷史存款重定價經驗相一致。如果目前信用卡會員貸款和應收賬款中的固定利率資產減少以及現金和現金等價物等浮動匯率資產的增加繼續下去, 我們的淨利息收入可能會受到市場利率下降的不利影響。我們的淨利息收入的實際變化將取決於許多因素，因此可能不同於我們估計的風險和市場利率的變化。
外匯風險
至於以外幣計價的收益，假設美元升值10%將分別對截至2020年3月31日的三個月和截至2019年12月31日的三個月的税前收入產生大約1，400萬美元和1.73億美元的不利影響。鑑於宏觀經濟環境的疲軟，最近我們以外幣產生的收入和支出發生的重大變化，以及內部和經濟預測的變化，給未來12個月的預期海外經營業績帶來不利影響，如我們在2019年的10-K表格中所做的那樣，對未來12個月的海外經營業績產生不利影響，這是不現實的。
項目4.管制和程序
我們的管理層在我們的首席執行官和首席財務官的參與下，評估了截至本報告所涉期間結束時我們的披露控制和程序的有效性(根據1934年“證券交易法”修訂的“證券交易法”第13a-15(E)條和第15d-15(E)條的規定)。根據這種評估，我們的首席執行幹事和首席財務幹事得出結論認為，截至這一期間結束時，我們的披露控制和程序是有效的，目的是確保在根據“交易所法”提交或提交的報告中披露的信息在適用的規則和表格規定的必要時限內得到記錄、處理、彙總和報告，並將其積累並酌情傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行幹事和首席財務官，以便就所需披露作出及時的決定。
在本報告所涉及的財政季度期間，我們對財務報告的內部控制沒有任何變化(因為根據“外匯法”第13a-15(F)條和第15d-15(F)條對這一術語作出了界定)，對財務報告的內部控制產生了重大影響，或相當可能對財務報告的內部控制產生重大影響。
自2020年1月1日起，我們完成了內部控制的實施，採用了新的信用儲備方法，即當前預期信用損失(CECL)方法。
60
目錄
第二部分.其他資料
項目1.法律程序
如需更新第一部分第3項下披露的信息。我們2019年表格10-K中的“法律程序”，參見本表格10-Q中的“合併財務報表”附註7。
項目1A。危險因素
本節補充和更新第一部分第1A項下的某些資料。我們於2020年2月13日向證券交易委員會提交的截至2019年12月31日的表10-K年度報告中的“風險因素”(“2019 Form 10-K”)所依據的是我們目前所知的信息以及自2019年10-K表格提交之日以來的最新發展情況。下面討論的事項應結合2019年表格10-K所列的風險因素來閲讀。然而，我們所面臨的風險和不確定因素並不限於下文所述的風險和不確定性，以及2019年表格10-K所列的風險和不確定性。我們目前不知道或我們目前認為不重要的額外風險和不確定因素也可能對我們的業務和證券交易價格產生不利影響，特別是考慮到COVID-19大流行病的迅速變化的性質、遏制措施以及對經濟和運營條件的相關影響。
COVID-19大流行病的影響以及為遏制病毒傳播而採取的措施已經並預計將繼續對我們的業務和業務結果產生重大的不利影響。
COVID-19大流行病的出現和由此產生的遏制措施造成了經濟和金融混亂，對我們的業務和業務結果造成了不利影響，並預計將繼續對其產生重大不利影響。這一流行病將繼續對我們的業務和業務結果產生重大不利影響的程度將取決於我們無法預測的許多不斷變化的因素和未來事態發展，包括疫情的持續時間、蔓延和嚴重程度；遏制措施的性質、程度和效力；對經濟、失業、消費者信心以及消費者和商業支出的影響的程度和持續時間；以及恢復正常經濟和業務狀況的速度和程度。
COVID-19大流行病和遏制措施除其他外，促進了：
•家庭和商業活動、消費者和企業支出以及經濟收縮和失業率的創紀錄上升，都發生了廣泛的變化，並迅速大幅減少。
•對我們的聯合品牌和其他在旅行和航空業的合作伙伴，我們的gbt合資公司，以及我們的第三方服務提供商，商人，客户獲取渠道，處理器，聚合器，網絡合作夥伴和其他第三方的不利影響，我們所依賴的服務是我們的業務不可或缺的。
•對我們的客户和其他對手方的信譽、他們支付欠我們的款項的能力以及我們收取這些款項的能力造成不利影響。
•對佔收費業務大部分的行業(包括但不限於旅遊業和航空業)的不利影響。
•對資本和信貸市場狀況以及存款基礎的不利影響，可能限制我們獲得資金的機會，增加我們的資本成本，並影響我們滿足流動性需求的能力。
•信用卡會員償還從停止經營或最終無法提供這些貨物或服務的商家購買的貨物或服務的風險大大增加，或者，如果是我們的業務夥伴，則對那些記錄在我們資產負債表上的合作伙伴的獎勵點的減損。
•由於缺乏數據輸入和可比較的先例，我們的風險管理政策總體上承受了更大的壓力，包括但不限於我們模型的有效性和準確性。
•我們的投資和其他資產的價值增加了風險，這有可能導致減值費用。
•不利影響我們的日常業務運作和我們的同事履行必要的業務職能的能力，包括由於疾病或限制行動。
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目錄
•在擴大或保留我們的信用卡會員基礎以及推出新產品或業務或更新現有產品以符合我們的期望或客户當前和不斷變化的需求方面，面臨的挑戰越來越大。
•增加在業務連續性方面的支出，如技術、服務中心和供應鏈，以及準備返回辦公室的努力，這可能反過來要求我們進一步削減其他領域的成本和投資。
•由於遠程工作的增加，信息或網絡安全事件的風險增加，欺詐，我們的信息系統無法保持不間斷的操作，或者我們的反洗錢和其他合規計劃的有效性失敗。
COVID-19大流行和遏制措施的上述影響很可能繼續下去，在某些情況下還可能惡化。
正如MD&A中所討論的，我們開始使用一種新的信用儲備方法，稱為當前預期信用損失(CECL)方法，自2020年1月1日起生效。我們在這一方法下準確預測未來損失的能力可能因大流行病和遏制措施的重大不確定性以及缺乏可比先例而受到損害。截至2020年3月31日的三個月，信貸損失準備金為26億美元，其中包括17億美元的儲備。
大流行病和遏制措施使我們修改了我們的戰略計劃和商業做法，我們可能採取進一步的行動，我們認為這些行動符合我們的同事、客户和商業夥伴的最大利益。如果我們不對這一流行病作出適當反應，或者如果客户或其他利益攸關方認為我們的反應不夠，我們的聲譽和品牌就會受到損害，這可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。
政府當局已採取或提議採取措施，向個別家庭和企業提供經濟援助，穩定市場和支持經濟增長。這些措施今後的成功尚不得而知，它們可能不足以減輕這一流行病的負面影響。此外，一些措施，例如暫停發放貸款和鼓勵寬減，可能會對我們的業務、經營結果和財務狀況造成負面影響。由於這一流行病對市場和經濟條件的影響以及政府當局為應對這些條件而採取的行動，我們還面臨更多的訴訟和政府和監管審查的風險。
如果大流行延長和(或)擴大到世界各國，可能會擴大對我們的業務和業務結果的負面影響，也可能使我們2019年表格10-K中的“風險因素”一節中所述的許多其他風險增加。大流行病和遏制措施一旦得到控制和遏制措施取消，也有可能繼續產生任何不利影響。我們尚不清楚COVID-19和遏制措施將如何影響我們的業務、經營結果和金融狀況，或整個全球經濟。然而，持續的影響預計會對我們的業務和經營結果產生重大的不利影響，並可能對我們的財務狀況產生重大的不利影響。
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目錄
項目2.未登記的股本證券銷售和收益的使用
(C)證券的直接發行人購買
下表列出了在截至2020年3月31日的三個月內，我們或代表我們購買普通股的情況。
購買股份總數每股平均價格
購買股份總數
作為公開宣佈的一部分
計劃或計劃(c)
最大股份數
仍可根據
計劃或計劃
(二0二0年一月一日至三十一日)
回購計劃(a)
3,084,377  $128.233,084,377  106,310,505  
僱員事務(b)
——  N/AN/A
2020年2月1日至29日
回購計劃(a)
2,303,387  $128.182,303,387  104,007,118  
僱員事務(b)
825,175  $132.56N/AN/A
2020年3月1日至31日
回購計劃(a)
1,835,465  $100.371,835,465  102,171,653  
僱員事務(b)
——  N/AN/A
共計
回購計劃(a)
7,223,229  $121.147,223,229  102,171,653  
僱員事務(b)
825,175  $132.56N/AN/A
(a)2019年9月23日，董事會根據我們的資本計劃，根據市場條件，不時批准回購至多1.2億股普通股。此授權取代了先前的回購授權，並且沒有過期日期。有關股票回購的更多信息，請參見“MD&A-綜合資本資源和流動性”。
(b)包括：(I)行使期權的僱員股票期權持有人交出的股份(根據我們的獎勵補償計劃授予)，以履行這些持有人的行使價格和(或)預扣繳税款的義務；(Ii)保留的限制性股份(根據我們的獎勵補償計劃的授權條款)，以抵銷在轉歸和釋放限制股份時所產生的扣繳税款義務。我們的激勵薪酬計劃規定，所交付的、證明的或扣留的股份的價值是根據我們在相關交易發生之日的普通股價格計算的。
(c)根據公開宣佈的計劃，股票購買是根據公開市場購買或私下協商的交易(包括員工福利計劃)進行的，根據市場條件需要，並以我們認為合適的價格進行。
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目錄
項目6.展覽
下列證物作為本季度報告的一部分提交：
陳列品描述
31.1  
根據經修正的1934年“證券交易法”頒佈的規則13a-14(A)，對Stephen J.Squeri的認證。
31.2  
根據1934年“證券交易法”頒佈並經修正的規則13a-14(A)認證Jeffrey C.Campbell。
32.1  
根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第906條通過的根據“美國法典”第18條第1350條對Stephen J.Squeri的認證。
32.2  
根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第906條通過的根據“美國法典”第18條第1350條對Jeffrey C.Campbell的認證。
101.INSXBRL實例文檔-實例文檔沒有出現在交互式數據文件中，因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。
101.SCHXBRL分類法擴展模式文檔
101.CALXBRL分類法擴展計算鏈接庫文檔
101.LABXBRL分類法擴展標籤Linkbase文檔
101.PREXBRL分類法擴展表示鏈接庫文檔
101.DEFXBRL分類法擴展定義鏈接庫文檔
104封面交互數據文件(格式化為內聯XBRL，包含在表101中)

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簽名
根據1934年“證券交易法”的要求，登記人已正式安排由下列簽名人代表其簽署本報告，並正式授權。
美國運通公司
(登記人)
日期：2020年4月24日通過/S/Jeffrey C.Campbell
傑弗裏·坎貝爾
首席財務官
日期：2020年4月24日通過/S/Jessica Lieberman Quinn
傑西卡·利伯曼·奎因
執行副總裁和
公司主計長
(首席會計主任)

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