CROX-20200331假的Q120200001334036--12-31為2020年3月31日終了季度外國子公司清算時累計外幣折算調整的類別。在截至2019年3月31日的三個月中,我們實施了ASC 842,租賃。先前報告的金額包括2019年1月1日現有的經營租賃176.1美元和2019年第一季度開始的運營租賃140萬美元。176.11.400013340362020-01-012020-03-31Xbrli:股票00013340362020-04-16iso 4217:美元00013340362019-01-012019-03-31iso 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美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
_____________________________________________________________
表格10-Q
☒ 根據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的季度報告
終了季度2020年3月31日
或
☐ 根據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的過渡報告
從轉軌時期到轉軌時期,從轉軌、轉軌
佣金檔案編號000-51754
_____________________________________________________________
科羅斯公司
(其章程所指明的註冊人的確切姓名)
| | | | | | | | |
特拉華州 | | 20-2164234 |
(國家或其他司法管轄區) 成立為法團或組織) | | (I.R.S.僱主) (識別號) |
7477東幹溪公園路, 尼沃特, 科羅拉多80503
(地址,包括郵編,登記人的主要行政辦公室)
(303) 848-7000
(登記人的電話號碼,包括區號)
_____________________________________________________________
根據該法第12(B)節登記的證券:
| | | | | | | | | | | | | | |
| 每班的職稱: | 交易符號: | 在其上註冊的每個交易所的名稱: | |
| 普通股,每股面值0.001美元 | CROX | 納斯達克全球精選市場 | |
通過檢查標記表明註冊人(1)是否提交了1934年“證券交易法”第13條或第15(D)節要求在前12個月內提交的所有報告(或要求登記人提交此類報告的期限較短),(2)在過去90天中一直受到這種申報要求的制約。是 ☒不能再作再加工☐
通過檢查標記,説明註冊人是否已以電子方式提交了每一份交互數據文件,這些文件是根據條例S-T規則第四零五條(本章第232.405節)在前12個月內提交的(或在較短的時間內,註冊人被要求提交此類文件)。是 ☒不能再作再加工☐
通過檢查標記表明註冊人是大型加速備案者、加速備案者、非加速備案者、較小的報告公司還是新興的成長型公司。參見“交易所法”第12b-2條中“大型加速備案者”、“加速備案者”、“小型報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
| | | | | | | | | | | | | | |
大型加速箱 | 加速過濾器 | 非加速濾波器 | 小型報告公司 | 新興成長型公司 |
☒ | ☐ | ☐ | ☐ | ☐ |
如果是新興成長型公司,請用支票標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守“外匯法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司(如“交易法”規則12b-2所定義的)。☐不能再作再加工☒
截至2020年4月16日,Crocs公司。有67,374,960其普通股股份,每股票面價值0.001美元,已發行。
關於前瞻性聲明的注意事項
本季度報告在表格10-Q中包含經修正的1933年“證券法”第27A節和經修正的1934年“證券交易法”第21E節所指的“前瞻性陳述”。有時,我們也可以在我們向公眾發佈的其他材料中提供口頭或書面的前瞻性陳述。這些前瞻性的聲明受到1995年“私人證券訴訟改革法”建立的安全港的約束。
涉及行業趨勢的報表、對我們未來財務業績的預測、對我們業務的預期趨勢以及對未來事件或情況的其他描述都是前瞻性陳述。這些表述表達了管理層目前對未來事件或結果的看法,使用了“預期”、“假設”、“相信”、“繼續”、“估計”、“預期”、“未來”、“打算”、“計劃”、“項目”、“奮鬥”、以及未來或條件時態動詞,如“可以”、“可能”、“可能”、“應該”、“威爾”、“會”以及類似的表達或變體。前瞻性發言的例子包括但不限於我們就下列問題所作的發言:
•我們對新型冠狀病毒病(“COVID-19”)對我們的業務、財務狀況、經營業績和流動性的影響的期望;
•我們對未來趨勢、銷售、一般和行政成本節約、預期和業務業績的期望;
•我們相信我們有足夠的流動資金在未來12個月內為我們的業務活動提供資金;
•我們對我們的戰略計劃的影響的期望;以及
•我們對2020年及以後的資本支出水平的期望。
前瞻性陳述受到風險、不確定性和其他因素的影響,這些因素可能導致實際結果與這種前瞻性陳述所表達或暗示的未來結果大不相同。可能導致實際結果與前瞻性陳述大不相同的重要因素包括,但不限於我們2019年12月31日終了年度年度報告第1A項下題為“風險因素”的章節中描述的那些因素,以及我們隨後向證券交易委員會提交的報告。應謹慎行事,不要過分依賴任何此類前瞻性聲明。此外,這種前瞻性發言僅在本報告發表之日發表。我們不承擔任何義務更新任何前瞻性的聲明,以反映事件或情況後,這些聲明的日期。
科羅斯公司
表格季報總目次10-Q
截至2020年3月31日止的季度
| | | | | | | | |
第一部分-財務資料 | | |
| | |
第1項 | 財務報表(未經審計) | |
| 精簡的業務綜合報表 | 1 |
| 綜合收入(損失)合併表 | 2 |
| 合併資產負債表 | 3 |
| 股東權益合併簡表 | 4 |
| 現金流動彙總表 | 5 |
| 精簡合併財務報表附註 | 6 |
第2項 | 管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析 | 17 |
第3項 | 市場風險的定量和定性披露 | 29 |
第4項 | 管制和程序 | 30 |
| | |
第II部-其他資料 | | 31 |
| | |
第1項 | 法律程序 | 31 |
第1A項. | 危險因素 | 31 |
項目2. | 未登記的股本證券出售和收益的使用 | 32 |
第6項 | 展品 | 33 |
簽名 | | 34 |
第一部分-財務資料
項目1.財務報表
科羅斯公司及附屬公司
精簡的業務合併報表
(未經審計)
(單位:千,除每股數據外)
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| 三個月到3月31日, | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | | | |
收入 | $ | 281,160 | | | $ | 295,949 | | | | | |
銷售成本 | 146,998 | | | 158,334 | | | | | |
毛利 | 134,162 | | | 137,615 | | | | | |
銷售、一般和行政費用 | 113,350 | | | 105,037 | | | | | |
業務收入 | 20,812 | | | 32,578 | | | | | |
外幣損失淨額 | (231) | | | (1,217) | | | | | |
利息收入 | 97 | | | 195 | | | | | |
利息費用 | (1,921) | | | (1,817) | | | | | |
其他收入淨額 | 21 | | | 590 | | | | | |
所得税前收入 | 18,778 | | | 30,329 | | | | | |
所得税費用 | 7,687 | | | 5,619 | | | | | |
淨收益 | $ | 11,091 | | | $ | 24,710 | | | | | |
每股淨收入: | | | | | | | |
基本 | $ | 0.16 | | | $ | 0.34 | | | | | |
稀釋 | $ | 0.16 | | | $ | 0.33 | | | | | |
已發行加權平均普通股: | | | | | | | |
基本 | 67,931 | | | 73,009 | | | | | |
稀釋 | 69,218 | | | 74,875 | | | | | |
所附附註是這些未經審計的精簡合併財務報表的組成部分。
科羅斯公司及附屬公司
綜合收入(損失)彙總表
(未經審計)
(單位:千)
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| 三個月到3月31日, | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | | | |
淨收益 | $ | 11,091 | | | $ | 24,710 | | | | | |
其他綜合收入(損失): | | | | | | | |
外幣折算損失淨額 | (11,366) | | | (941) | | | | | |
外幣折算損失與收入的重新分類(1) | (164) | | | — | | | | | |
綜合收入總額(損失) | $ | (439) | | | $ | 23,769 | | | | | |
(1)為2020年3月31日終了季度外國子公司清算時累計外幣折算調整的類別。
所附附註是這些未經審計的精簡合併財務報表的組成部分。
科羅斯公司及附屬公司
壓縮合並資產負債表
(未經審計)
(單位:千,股票和票面價值除外)
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| 三月三十一日, 2020 | | 十二月三十一日, 2019 |
資產 | | | |
流動資產: | | | |
現金和現金等價物 | $ | 107,038 | | | $ | 108,253 | |
應收賬款,扣除備抵額$19,922和$18,797分別 | 172,398 | | | 108,199 | |
盤存 | 195,755 | | | 172,028 | |
應收所得税 | 3,174 | | | 1,341 | |
其他應收款 | 12,533 | | | 8,711 | |
限制現金流量 | 1,595 | | | 1,500 | |
預付費用和其他資產 | 21,508 | | | 25,350 | |
流動資產總額 | 514,001 | | | 425,382 | |
財產和設備,扣除累計折舊和攤銷美元81,127和$79,604分別 | 47,019 | | | 47,405 | |
無形資產,扣除美元的累計攤銷額86,722和$82,760分別 | 46,393 | | | 47,095 | |
善意 | 1,552 | | | 1,578 | |
遞延税款資產淨額 | 24,108 | | | 24,747 | |
限制現金 | 1,959 | | | 2,292 | |
使用權資產 | 193,070 | | | 182,228 | |
其他資產 | 8,138 | | | 8,075 | |
總資產 | $ | 836,240 | | | $ | 738,802 | |
| | | |
負債和股東權益 | | | |
流動負債: | | | |
應付帳款 | $ | 104,893 | | | $ | 95,754 | |
應計費用和其他負債 | 71,309 | | | 108,677 | |
應付所得税 | 9,803 | | | 4,207 | |
當期經營租賃負債 | 50,026 | | | 48,585 | |
流動負債總額 | 236,031 | | | 257,223 | |
應付長期所得税 | 4,039 | | | 4,522 | |
長期借款 | 350,000 | | | 205,000 | |
長期經營租賃負債 | 152,139 | | | 140,148 | |
其他負債 | 2 | | | 4 | |
負債總額 | 742,211 | | | 606,897 | |
承付款和意外開支 | | | |
股東權益: | | | |
優先股,面值$0.001每股,5.0百萬股獲授權包括1.0百萬股授權為A類可轉換優先股,無突出 | — | | | — | |
普通股,面值$0.001每股,250.0百萬股授權,104.8百萬和104.0百萬美元,67.4百萬和68.2分別有百萬歐元未付 | 105 | | | 104 | |
國庫券,按成本計算,37.5百萬和35.8百萬股 | (587,940) | | | (546,208) | |
額外已付資本 | 500,197 | | | 495,903 | |
留存收益 | 251,576 | | | 240,485 | |
累計其他綜合損失 | (69,909) | | | (58,379) | |
股東權益總額 | 94,029 | | | 131,905 | |
負債和股東權益共計 | $ | 836,240 | | | $ | 738,802 | |
所附附註是這些未經審計的精簡合併財務報表的組成部分。
科羅斯公司及附屬公司
股東權益合併簡表
(未經審計)
(單位:千)
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| 普通股 | | | | 國庫券 | | | | 額外 已付 資本 | | 留用 收益 | | 累積 其他 綜合 損失 | | 共計 股東‘ 衡平法 |
| 股份 | | 金額 | | 股份 | | 金額 | | | | | | | | |
2019年12月31日結餘 | 68,232 | | | $ | 104 | | | 35,796 | | | $ | (546,208) | | | $ | 495,903 | | | $ | 240,485 | | | $ | (58,379) | | | $ | 131,905 | |
股份補償 | — | | | — | | | — | | | — | | | 3,964 | | | — | | | — | | | 3,964 | |
股票期權的行使、限制股票獎勵的發放以及限制性股票單位的背心 | 702 | | | 1 | | | 115 | | | (2,573) | | | 330 | | | — | | | — | | | (2,242) | |
回購普通股 | (1,559) | | | — | | | 1,559 | | | (39,159) | | | — | | | — | | | — | | | (39,159) | |
淨收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 11,091 | | | — | | | 11,091 | |
其他綜合損失 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (11,530) | | | (11,530) | |
2020年3月31日結餘 | 67,375 | | | $ | 105 | | | 37,470 | | | $ | (587,940) | | | $ | 500,197 | | | $ | 251,576 | | | $ | (69,909) | | | $ | 94,029 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | | | 國庫券 | | | | 額外 已付 資本 | | 留用 收益 | | 累積 其他 綜合 損失 | | 共計 股東‘ 衡平法 |
| 股份 | | 金額 | | 股份 | | 金額 | | | | | | | | |
2018年12月31日餘額 | 73,306 | | | $ | 103 | | | 29,656 | | | $ | (397,491) | | | $ | 481,133 | | | $ | 121,215 | | | $ | (54,652) | | | $ | 150,308 | |
對開始零售收益的調整(1) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (227) | | | | | (227) | |
股份補償 | — | | | — | | | — | | | — | | | 3,634 | | | — | | | — | | | 3,634 | |
股票期權的行使、限制股票獎勵的發放以及限制性股票單位的背心 | 836 | | | 1 | | | 49 | | | (1,227) | | | 165 | | | — | | | — | | | (1,061) | |
回購普通股 | (2,133) | | | — | | | 2,133 | | | (53,478) | | | — | | | — | | | — | | | (53,478) | |
淨收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 24,710 | | | — | | | 24,710 | |
其他綜合損失 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (941) | | | (941) | |
2019年3月31日結餘 | 72,009 | | | $ | 104 | | | 31,838 | | | $ | (452,196) | | | $ | 484,932 | | | $ | 145,698 | | | $ | (55,593) | | | $ | 122,945 | |
(1) 在截至2019年3月31日的三個月中,留存收益減少至開始留存收益,這是由於前一年採用了新的租賃會計準則。
所附附註是這些未經審計的精簡合併財務報表的組成部分。
科羅斯公司及附屬公司
合併現金流量表
(未經審計)
(單位:千)
| | | | | | | | | | | |
| 三個月到3月31日, | | |
| 2020 | | 2019 |
業務活動現金流量: | | | |
淨收益 | $ | 11,091 | | | $ | 24,710 | |
調整數,以核對業務活動提供的淨收入與現金淨額: | | | |
折舊和攤銷 | 6,907 | | | 6,136 | |
經營租賃成本 | 14,994 | | | 14,930 | |
股份補償 | 3,964 | | | 3,634 | |
其他非現金項目 | 5,877 | | | (911) | |
經營資產和負債的變化: | | | |
應收賬款,扣除備抵後 | (73,232) | | | (80,722) | |
盤存 | (29,268) | | | (15,099) | |
預付費用和其他資產 | 3,294 | | | 6,875 | |
應付帳款、應計費用和其他負債 | (16,218) | | | (3,658) | |
經營租賃負債 | (12,323) | | | (19,610) | |
用於經營活動的現金 | (84,914) | | | (63,715) | |
投資活動的現金流量: | | | |
購置財產、設備和軟件 | (16,076) | | | (10,553) | |
處置財產和設備的收益 | 25 | | | 225 | |
其他 | (116) | | | | — | |
用於投資活動的現金 | (16,167) | | | (10,328) | |
來自籌資活動的現金流量: | | | |
銀行借款收益 | 145,000 | | | 95,000 | |
| | | |
分紅-系列可轉換優先股(1) | — | | | (2,985) | |
回購普通股 | (39,159) | | | (53,478) | |
其他 | (2,717) | | | (1,662) | |
籌資活動提供的現金 | 103,124 | | | 36,875 | |
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響 | (3,496) | | | (22) | |
現金、現金等價物和限制性現金的淨變動 | (1,453) | | | (37,190) | |
現金、現金等價物和限制性現金-期初 | 112,045 | | | 127,530 | |
現金、現金等價物和限制性現金-期末 | $ | 110,592 | | | $ | 90,340 | |
(1) 截至2019年3月31日止的三個月內,為$3.0百萬美元,用於促使A系列可轉換優先股轉換為普通股。
所附附註是這些未經審計的精簡合併財務報表的組成部分。
科羅斯公司及附屬公司
精簡合併財務報表附註
(未經審計)
1. 重要會計政策的列報和摘要依據
除本報告另有説明外,對“公司”、“Crocs”、“我們”、“我們”或“我們”的任何描述都包括Crocs公司。和我們的合併子公司在我們的報告業務部門和公司業務。我們是從事設計,開發,全球營銷,分銷和銷售休閒生活方式鞋類和配件的男子,婦女和兒童。我們致力於成為全球鞋類銷售的領導者,其特點是功能性、舒適性、色彩和輕量級設計。
我們的可報告業務部門包括:美洲,在北美和南美洲運營;亞洲太平洋,在亞洲、澳大利亞和新西蘭開展業務;歐洲、中東和非洲(“EMEA”),在歐洲、俄羅斯、中東和非洲開展業務。更多信息見注14-運營段和地理信息。
所附未經審計的合併中期財務報表包括我們和我們全資子公司的賬目,並反映了按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則(“美國公認會計原則”)提出的財務狀況、經營結果和現金流量的所有必要調整。這些未經審計的合併中期財務報表是根據美國證券交易委員會的規則和條例,按照10-Q格式的指示編制的。某些信息和腳註披露通常包括在根據美國公認會計原則編制的財務報表中,根據這些規則和條例被濃縮或省略。年底的資產負債表數據是從審定的財務報表中得出的,但不包括美國公認會計準則所要求的所有披露。
這些未經審計的合併中期財務報表應與我們關於2019年12月31日終了年度表10-K的年度報告(“年度報告”)一併閲讀,並與本年度報告所載“審計綜合財務報表説明”附註1所述會計政策一致。在截至2020年3月31日的三個月內,我們的會計政策並沒有改變,只改變了附註2所述的新會計公告--最近的會計公告。
估計數的使用
美國公認會計準則要求我們作出某些估計、判斷和假設。我們認為,用於確定影響財務報表的某些數額的估計、判斷和假設是合理的,依據的是在作出財務報表時可獲得的信息。管理層認為,在核算可疑賬户備抵、客户退税、銷售報表、減值評估和費用、可收回的長期資產、遞延税資產、不確定的税收頭寸、所得税支出、基於股票的補償費用、評估庫存成本或可變現淨值、分配給長壽資產的使用壽命以及折舊和攤銷等項目和事項時所作的估計、判斷和假設是合理的。
此外,COVID-19的全部影響是未知的,無法合理估計.不過,我們已根據截至報告日期的事實和情況,作出適當的會計估計。如果這些估計數與實際結果有差異,我們的合併財務報表可能會受到重大影響。
業務季節性
由於我們鞋類的季節性(更多地側重於適合温暖天氣的款式),我們在北半球正經歷涼爽天氣的第四季度產生的收入通常低於前三個季度的收入。我們的季度經營業績也可能由於其他各種因素而大幅波動,包括推出新模式的時間、總體經濟狀況和消費者信心。因此,任何一個季度的業務結果和現金流量不一定表明任何其他季度或任何其他年份的預期結果。
與聯營公司的交易
在2019年,我們從三黑石資本合作伙伴VI L.P.的附屬公司。(“黑石”)黑石及其某些有權受益者6,899,027我們的普通股直到黑石出售6,864,545黑石及其附屬公司於2019年11月4日在承銷的公開發行中直接持有的普通股。另一個34,482普通股股份由我們的前首席執行官、前董事會成員Gregg S.Ribatt持有,黑石可能被視為有權受益者,並於2019年10月被Ribatt先生出售。我們向黑石的法律顧問支付了$0.3與本供品有關的百萬元。
某些黑石子公司為我們提供各種服務,包括庫存清點服務、網絡安全和諮詢以及員工管理服務。我們支付了這些附屬公司的服務費用$0.7在截至2019年3月31日的三個月內為百萬美元。與這些服務有關的費用在精簡的綜合業務報表中“銷售、一般和行政費用”中列報。
2. 最近的會計聲明
採用新的會計公告
信貸損失計量
2016年6月,並通過隨後的修正,FASB發佈了指南,要求衡量和確認金融資產的預期信貸損失。這一新模式以前瞻性的“當前預期信用損失”模式取代了現有的“當前發生損失”模式。在2020年1月1日,我們在修改後的回顧基礎上通過了這一指南。根據我們在這一標準範圍內所包括的主要是貿易和其他應收款的金融工具的性質,這種做法對我們精簡的合併財務報表沒有重大影響。
雲計算安排的實現成本
2018年8月,FASB發佈了關於如何處理被視為服務合同的託管安排所產生的執行費用的權威指南。在2020年1月1日,我們在未來的基礎上通過了這一指導方針。這種做法對我們精簡的合併財務報表沒有重大影響。
新的會計公告尚未通過
簡化所得税會計
2019年12月,FASB發佈了簡化所得税會計的新指南,取消了一般原則的某些例外,並簡化了諸如特許税、強化税基商譽、獨立實體財務報表以及臨時承認頒佈税法或税率變動等領域。該標準將在2020年12月15日以後開始的年度報告期間生效,包括在這些期間內的臨時報告期。我們目前正在評估採用這一新的會計準則對我們精簡的合併財務報表的影響。
參考費率改革
2020年3月,FASB發佈了與參考匯率改革有關的任擇指南,為合同修改和與從參考匯率過渡有關的某些套期保值關係提供了實際的權宜之計,預期將停止這種關係。本指引適用於我們以libor作為參考利率的借款工具,並立即生效,但只適用於2022年12月31日。我們目前正在評估這一標準對我們精簡的綜合財務報表的潛在影響。
其他聲明
其他新發布的聲明,但直到2020年3月31日之後才生效,預計不會對我們精簡的合併財務報表產生實質性影響。
3. 應計費用和其他負債
在合併資產負債表中“應計費用和其他負債”中報告的數額如下:
| | | | | | | | | | | |
| 三月三十一日, 2020 | | 十二月三十一日, 2019 |
| (單位:千) | | |
應計補償和福利 | $ | 16,464 | | | $ | 42,460 | |
履行、運費和職責 | 18,122 | | | 20,110 | |
專業服務 | 10,584 | | | 13,361 | |
應計租金和佔用率 | 3,757 | | | 4,682 | |
退貨負債 | 3,469 | | | 7,090 | |
應付銷售/使用和增值税 | 5,624 | | | 6,843 | |
應繳特許權使用費和遞延收入 | 2,913 | | | 3,740 | |
其他 | 10,376 | | | 10,391 | |
應計費用和其他負債共計 | $ | 71,309 | | | $ | 108,677 | |
4. 租賃
使用權資產和經營租賃負債
在合併資產負債表中報告的數額如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2020年3月31日 | | (一九二零九年十二月三十一日) |
| (單位:千) | | |
資產: | | | |
使用權資產 | $ | 193,070 | | | $ | 182,228 | |
負債: | | | |
當期經營租賃負債 | $ | 50,026 | | | $ | 48,585 | |
長期經營租賃負債 | 152,139 | | | 140,148 | |
經營租賃負債總額 | $ | 202,165 | | | $ | 188,733 | |
租賃費用和其他資料
在“銷售成本”和“銷售、一般和行政費用”內報告的與租賃有關的費用在我們精簡的綜合業務報表中為:
| | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月結束 三月三十一日, | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | | |
| (單位:千) | | | | | |
經營租賃成本 | $ | 14,994 | | | $ | 14,930 | | | | |
短期租賃費用 | 1,325 | | | 1,360 | | | | |
可變租賃成本 | 1,500 | | | 2,989 | | | | |
租賃費用共計 | $ | 17,819 | | | $ | 19,279 | | | | |
與租賃有關的其他信息,包括補充現金流量信息,包括:
| | | | | | | | | | | |
| 三個月結束 三月三十一日, | | |
| 2020 | | 2019 |
| (單位:千) | | |
為經營租賃支付的現金 | $ | 12,293 | | | $ | 18,574 | |
為換取經營租賃負債而取得的使用權資產(1) | 24,790 | | | 177,509 | |
(1) 在截至2019年3月31日的三個月內,我們實施了ASC 842,租賃。先前報告的數額包括2019年1月1日現有的經營租賃1.761億美元和2019年第一季度開始的運營租賃140萬美元。
截至2020年3月31日,與我們的租賃負債有關的加權平均剩餘租賃期限和貼現率為6.3年數和4.7分別為%。截至2019年3月31日,與我們的租賃負債有關的加權平均剩餘租賃期限和貼現率為5.7年數和4.7分別為%。
到期日
我們的經營租賃負債的到期日是:
| | | | | |
| 截至 2020年3月31日 |
| (單位:千) |
2020年(年度剩餘時間) | $ | 42,343 | |
2021 | 50,196 | |
2022 | 35,832 | |
2023 | 26,650 | |
2024 | 17,013 | |
此後 | 65,102 | |
未來最低租賃付款總額 | 237,136 | |
減:估算利息 | (34,971) | |
經營租賃負債總額 | $ | 202,165 | |
租賃開始
在2020年第一季度,我們新的公司總部和區域辦事處的租賃開始,其影響包括在上述租賃披露中。考慮到COVID-19大流行病的持續影響,我們目前正在評估何時實際搬遷我們的總部。
尚未開始的租約
截至2020年3月31日,我們對尚未開始與我們新的EMEA配送中心相關的租賃負有重大責任。在2019年第四季度,我們租賃了荷蘭多德雷赫特的一個新的配送中心,預計該中心將在2021年年底取代我們在鹿特丹的現有配送中心。與這一租賃有關的合同承諾總額預計於2021年1月開始並持續到2030年12月,約為歐元。21.9百萬美元24.2百萬歐元,預計資本投資總額約為歐元20.0百萬美元22.1百萬美元,到2021年。
5. 公允價值計量
經常性公允價值計量
我們所有的衍生工具都被歸類為公允價值等級的第二級,並在2020年3月31日的“應計費用和其他負債”和2019年12月31日的“預付費用和其他資產”範圍內,在精簡的合併資產負債表中報告。我們衍生工具的公允價值是美元的負債。1.0百萬美元和資產0.1分別為2020年3月31日和2019年12月31日。有關更多信息,請參見附註6-衍生金融工具。
我們的現金、現金等價物和限制性現金、應收帳款、應付帳款、活期應計費用及其他負債的賬面金額與這些票據的短期到期所記錄的公允價值大致相同。
我們的借款工具按賬面價值記錄在合併資產負債表中,這可能與其各自的公允價值不同。我們的未償還借款的公允價值大致相當於2020年3月31日和2019年12月31日的賬面價值,其依據是我們目前可用於類似借款的利率,這些利率如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年3月31日 | | | | (一九二零九年十二月三十一日) | | |
| 承載價值 | | 公允價值 | | 承載價值 | | 公允價值 |
| (單位:千) | | | | | | |
借款 | $ | 350,000 | | | $ | 350,000 | | | $ | 205,000 | | | $ | 205,000 | |
非金融資產和負債
我們的非金融資產主要由財產和設備、商譽和其他無形資產組成,不要求按公允價值定期進行,並按賬面價值報告。這些資產的公允價值是根據三級計量來確定的,包括根據歷史經驗、預期市場狀況和管理層計劃估計未來現金流量的數額和時間。減值費用在我們精簡的綜合業務報表中“銷售、一般和管理費用”中列報。我們做了不t在截至2020年3月31日或2019年3月31日的三個月內記錄減值費用。
6. 衍生金融工具
我們在不同的國家經營業務,因此面臨外幣匯率風險,這影響到報告的美元收入、開支和某些外幣貨幣資產和負債。為了管理外匯波動的風險敞口,減少外匯匯率波動引起的收益波動,我們簽訂了遠期外匯買賣合同。根據政策,我們不會為交易或投機而訂立這些合約。
交易對手違約風險被認為很低,因為我們簽訂的遠期合約是與評級較高的金融機構進行的場外交易工具。截至2020年3月31日或2019年12月31日,我們沒有被要求也沒有發放抵押品。
我們的衍生工具以公允價值記作衍生資產或負債,列於合併資產負債表內。當主淨結算安排到位時,我們向同一交易方報告衍生工具。公允價值的變化在彙總表中確認為“外匯損益淨額”。對於合併現金流量表,我們將結算時衍生工具的現金流量與“經營活動提供的現金”中的相關套期保值項目的現金流量歸類為同一類別。
衍生活動結果
在合併資產負債表中“應計費用和其他負債”或“預付費用及其他資產”內報告的衍生資產和負債的公允價值,均列為二級資產:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年3月31日 | | | | (一九二零九年十二月三十一日) | | |
| 衍生資產 | | 衍生負債 | | 衍生資產 | | 衍生負債 |
| (單位:千) | | | | | | |
遠期外匯合約 | $ | 1,990 | | | $ | (2,983) | | | $ | 535 | | | $ | (424) | |
交易對手合同淨額 | (1,990) | | | 1,990 | | | (424) | | | 424 | |
外匯遠期合約衍生工具 | $ | — | | | $ | (993) | | | $ | 111 | | | $ | — | |
以下所列未付外幣遠期外匯合約的名義金額報告了每種外幣頭寸的美元等值總額和合同公允價值淨額。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年3月31日 | | | | (一九二零九年十二月三十一日) | | |
| 概念 | | 公允價值 | | 概念 | | 公允價值 |
| (單位:千) | | | | | | |
歐元 | $ | 27,818 | | | $ | (82) | | | $ | 46,757 | | | $ | 36 | |
新加坡元 | 37,416 | | | (1,730) | | | 31,255 | | | 344 | |
日元 | 28,022 | | | (517) | | | 11,823 | | | 63 | |
韓元 | 22,453 | | | 458 | | | 10,328 | | | (82) | |
英鎊 | 4,816 | | | 192 | | | 9,155 | | | (104) | |
其他貨幣 | 23,219 | | | 686 | | | 24,969 | | | (146) | |
共計 | | $ | 143,744 | | | $ | (993) | | | $ | 134,287 | | | $ | 111 | |
| | | | | | | |
最後到期日 | 2020年4月 | | | | 2020年1月 | | |
精簡的合併業務報表中“外幣損失淨額”報告的數額包括外幣交易和衍生產品合同的已實現收益(損失)和未實現收益(損失),它們是:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月結束 三月三十一日, | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | | | |
| (單位:千) | | | | | | |
外幣交易收益(損失) | $ | 1,027 | | | $ | (1,433) | | | | | |
外匯遠期外匯合同收益(損失) | (1,258) | | | 216 | | | | | |
外幣損失淨額 | $ | (231) | | | $ | (1,217) | | | | | |
7. 循環信貸設施和銀行借款
我們的借款如下:
| | | | | | | | | | | |
| 三月三十一日, 2020 | | 十二月三十一日, 2019 |
| (單位:千) | | |
循環信貸設施 | | $ | 350,000 | | | $ | 205,000 | |
減:借款的當期部分 | — | | | — | |
長期借款總額 | $ | 350,000 | | | $ | 205,000 | |
高級循環信貸機制
2019年7月,該公司和我們的某些子公司(“借款人”)簽訂了第二份經修正和恢復的信貸協議(經修正的“信貸協議”),其中指定的貸款人和全國協會的PNC銀行作為放款人的貸款人和行政代理人,提供了一個循環信貸機制,數額為美元。450.0百萬美元。在2020年3月,我們修訂了信貸協議,除其他外,將信貸協議下的總承付款增加$50.0百萬美元,導致承付款總額為美元500.0百萬美元,可以增加額外的$100.0百萬美元,但須符合某些條件(“設施”)。“信貸協議”下的借款按可變利率計算利息,利率以(A)國內基準利率為基礎(定義為(I)聯邦基金開放式利率中最高的,再加上0.25%,(Ii)最優惠利率,及(Iii)日同業拆息利率1.00(%),加上適用的保證金,範圍從0.25%0.875根據我們的槓桿率計算的%,或(B)一種libor利率,再加上適用的保證金1.25%1.875基於我們的槓桿率。“信貸協議”規定的借款由借款人的所有資產擔保,並由借款人的某些其他子公司擔保。
信用協議要求我們維持最低利率4.00至1.00,最大槓桿率為(I)4.00至1:00至2020年9月30日(Ii)3.50由2020年12月31日至2021年12月31日,及(Iii)3.25由2022年3月31日起至下午1時,及其後(但須在某些情況下作出調整)。“信貸協議”允許(一)受某些限制的股票回購,包括在實施這種股票回購之後,最高槓杆比率不超過某些水平;和(二)某些收購,只要根據信貸協議可借款至少為$40.0百萬截至2020年3月31日,我們遵守了“信貸協議”下的所有金融契約。
截至2020年3月31日,貸款機構在該機制下的可用承付款總額為美元。500.0百萬在2020年3月31日,我們有$350.0貸款機制應於2024年7月到期的未償借款百萬美元4.6該機制下有100萬份未付信用證,這減少了在該機制下可供借款的數額。截至2020年3月31日和2019年12月31日,我們有$145.4百萬美元240.4貸款機制下的現有借款能力分別為百萬。
我們在亞洲也有一個暫停的循環信貸機構,根據這個機制,我們有不截至2020年3月31日和截至2019年12月31日的三個月內的借款,或截至2020年3月31日和2019年12月31日的未償借款。
8. 普通股回購計劃
在截至2020年3月31日的三個月內,我們進行了回購。1.6百萬股普通股,價值$39.2百萬美元,包括佣金。在截至2019年3月31日的三個月內,我們重新購買了2.1百萬股普通股,價值$53.5百萬美元,包括佣金。截至2020年3月31日,我們仍有權回購大約$。469.5我們數百萬的普通股,受我們的信用協議的限制,我們已經暫停股票回購,以保持最大的流動性和靈活性。
9. 收入
按報告業務部門和渠道分列的收入如下:
2020財政年度
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2020年3月31日止的三個月 | | | | | | | | |
| | 美洲 | | 亞太 | | EMEA | | 其他業務 | | 共計 |
| | (單位:千) | | | | | | | | |
頻道: | | | | | | | | | | |
批發 | | $ | 90,805 | | | $ | 45,580 | | | $ | 56,711 | | | $ | 76 | | | $ | 193,172 | |
零售 | | 34,618 | | | 10,187 | | | 3,994 | | | — | | | 48,799 | |
電子商務 | | 22,300 | | | 9,693 | | | 7,196 | | | — | | | 39,189 | |
總收入 | | $ | 147,723 | | | $ | 65,460 | | | $ | 67,901 | | | $ | 76 | | | $ | 281,160 | |
2019財政年度
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2019年3月31日止的三個月 | | | | | | | | |
| | 美洲 | | 亞太 | | EMEA | | 其他業務 | | 共計 |
| | (單位:千) | | | | | | | | |
頻道: | | | | | | | | | | |
批發 | | $ | 71,229 | | | $ | 68,950 | | | $ | 64,491 | | | $ | 52 | | | $ | 204,722 | |
零售 | | 38,076 | | | 13,903 | | | 5,417 | | | — | | | 57,396 | |
電子商務 | | 19,821 | | | 8,194 | | | 5,816 | | | — | | | 33,831 | |
總收入 | | $ | 129,126 | | | $ | 91,047 | | | $ | 75,724 | | | $ | 52 | | | $ | 295,949 | |
在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月內,我們確認增加了美元。0.5百萬元以下0.1由於以往各期轉移給客户的產品估計數的變化,分別為批發收入的百萬美元。有不在截至2020年3月31日或2019年3月31日的三個月內,零售或電子商務收入估計的變化。
在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月內,合同債務或退款負債沒有發生重大變化。
10. 股份補償
我們的股票薪酬獎勵是根據2015年股權激勵計劃(“2015年計劃”)和之前的計劃,即2007年股權激勵計劃(“2007年計劃”)發放的。根據“2007年計劃”到期或沒收的任何裁決均可根據2015年計劃發放。
在我們精簡的合併業務報表中報告的税前股份補償費用是:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月結束 三月三十一日, | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | | | |
| (單位:千) | | | | | | |
銷售成本 | $ | 146 | | | $ | 88 | | | | | |
銷售、一般和行政費用 | 3,818 | | | 3,546 | | | | | |
股份補償費用總額 | $ | 3,964 | | | $ | 3,634 | | | | | |
11. 所得税
所得税費用和實際税率如下:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月結束 三月三十一日, | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | | | |
| (以千計,實際税率除外) | | | | | | |
所得税前收入 | $ | 18,778 | | | $ | 30,329 | | | | | |
所得税費用 | 7,687 | | | 5,619 | | | | | |
有效税率 | 40.9 | % | | 18.5 | % | | | | |
在截至2020年3月31日的三個月內,與2019年同期相比,實際税率的提高主要是由於在有利可圖的司法管轄區記錄的税收支出和某些司法管轄區的經營虧損,我們已確定,這些地區實現相關税收優惠的可能性並不大。我們提出的每個時期的有效所得税税率也與美國聯邦法定税率不同,這主要是由於美國和外國司法管轄區之間所得税税率的差異。在截至2020年3月31日的三個月內,沒有任何重大或不尋常的免税項目。我們有美元的未確認的税收優惠。4.3百萬美元4.6分別為2020年3月31日和2019年12月31日,我們預計未來12個月税收優惠不會有任何重大變化。
我們的税率是不穩定的,除其他外,可能隨着管轄權的收入或損失數額的變化、我們利用淨營業損失和外國税收抵免的能力、税法的變化以及根據會計準則為不確定的税收狀況確定的負債的流動而增加或減少,因為時效法規到期,職位得到有效解決,或當有更多的資料可用時。在我們經營業務的國家,有建議或正在進行的税法修改,以及對監管環境的其他修改,如果通過,可能會對我們的有效税率產生影響。
12. 每股收益
截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月的基本和稀釋後普通股收益(“每股收益”)如下:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月結束 三月三十一日, | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | | | |
| (單位:千,除每股數據外) | | | | | | |
分子: | | | | | | | |
淨收益 | $ | 11,091 | | | $ | 24,710 | | | | | |
分母: | | | | | | | |
加權平均普通股流通股基礎 | 67,931 | | | 73,009 | | | | | |
加:股票期權和無限制股票單位的稀釋效應 | 1,287 | | | 1,866 | | | | | |
加權平均普通股 | 69,218 | | | 74,875 | | | | | |
| | | | | | | |
每股淨收入: | | | | | | | |
基本 | $ | 0.16 | | | $ | 0.34 | | | | | |
稀釋 | $ | 0.16 | | | $ | 0.33 | | | | | |
截至2020年3月31日止的三個月內,0.1百萬期權和限制性股票單位(“RSU”)被排除在稀釋EPS的計算之外,因為其效果是反稀釋的。到2019年3月31日為止的三個月,不選項或RSU被排除在稀釋EPS的計算之外,因為其效果是抗稀釋的。
13. 承付款和意外開支
採購承付款
截至2020年3月31日,我們已向第三方製造商承諾購買,主要用於製造我們產品的材料和供應品,總價為$。57.4百萬我們期望在正常的業務過程中履行我們在這些協議下的承諾,因此,沒有任何負債記錄。
其他
我們定期接受並正在接受美國各税務當局和幾個外國司法管轄區的審計,包括關税、進口税和前幾個課税年度的其他税收。
在我們正常的業務過程中,我們可能會作出一定的賠償、承諾和擔保,根據這些保證,我們可能需要支付款項。我們無法確定預計的未來付款範圍,也沒有在所附的合併資產負債表中記錄任何賠償責任、承付款和擔保。
關於與政府税務審計和其他現行法律程序有關的潛在損失或意外情況的進一步詳情,請參見注15-法律程序。
14. 操作段和地理信息
我們有三根據我們業務的地理性質報告可報告的運營部分:美洲、亞太地區和EMEA。此外,“其他企業”類別彙總了不符合可報告部分閾值的微不足道的運營部分,包括企業和供應鏈業務。
每個可報告業務部門的收入都來自向外部客户銷售鞋類和配件。“其他業務”的收入包括非鞋類和配件產品銷售給外部客户,這些收入不包括在部分營業收入和收入的計量範圍內。
部門績效是根據部門結果來評估的,而不分配公司費用,或間接的一般費用、管理費用和其他費用。部門利潤或虧損包括為消除部門間銷售而進行的調整。部分業務收入和運營收入之間的對賬項目包括其他業務和未分配的公司及其他費用,以及部門間沖銷。我們不按段報告資產信息,因為這些信息不用於評估性能或在分段之間分配資源。下表列出了與可報告業務部分有關的信息:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月結束 三月三十一日, | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | | | |
| (單位:千) | | | | | | |
收入: | | | | | | | |
美洲 | $ | 147,723 | | | $ | 129,126 | | | | | |
亞太 | 65,460 | | | 91,047 | | | | | |
EMEA | 67,901 | | | 75,724 | | | | | |
部門收入總額 | 281,084 | | | 295,897 | | | | | |
其他業務 | 76 | | | 52 | | | | | |
合併收入總額 | $ | 281,160 | | | $ | 295,949 | | | | | |
業務收入: | | | | | | | |
美洲 | $ | 46,662 | | | $ | 33,609 | | | | | |
亞太 | 9,424 | | | 26,681 | | | | | |
EMEA | 17,645 | | | 25,044 | | | | | |
業務收入共計 | 73,731 | | | 85,334 | | | | | |
業務收入總額與所得税前收入的對賬: | | | | | | | |
其他業務 | (13,924) | | | (16,337) | | | | | |
未分配的公司和其他 (1) | (38,995) | | | (36,419) | | | | | |
業務收入 | 20,812 | | | 32,578 | | | | | |
外幣損失淨額 | (231) | | | (1,217) | | | | | |
利息收入 | 97 | | | 195 | | | | | |
利息費用 | (1,921) | | | (1,817) | | | | | |
其他收入淨額 | 21 | | | 590 | | | | | |
所得税前收入 | $ | 18,778 | | | $ | 30,329 | | | | | |
| | | | | | | |
折舊和攤銷: | | | | | | | |
美洲 | $ | 854 | | | $ | 909 | | | | | |
亞太 | 279 | | | 224 | | | | | |
EMEA | 176 | | | 221 | | | | | |
分段折舊和攤銷總額 | 1,309 | | | 1,354 | | | | | |
其他業務 | 2,051 | | | 1,323 | | | | | |
未分配的公司和其他(1) | 3,547 | | | 3,459 | | | | | |
合併折舊和攤銷總額 | $ | 6,907 | | | $ | 6,136 | | | | | |
(1)未分配的公司和其他包括公司支助和行政職能、與基於股份的補償相關的費用、研究和開發、品牌營銷、法律、以及未分配給運營部門的公司資產和其他資產的折舊和攤銷。
15. 法律訴訟
2010年至2014年期間,巴西聯邦税務當局對從中國進口的鞋類進行了審計。2015年1月13日,我們接到通知,已經發布了總計的攤款。14.4百萬巴西里亞爾(“BRL”),或約$2.82010年1月至2011年5月期間,百萬美元,按現行匯率計算,外加利息和罰款。我們對這些評估提出了異議,並聲稱對這些説法進行了辯護。在2015年2月25日,我們收到了額外的評估。33.3百萬BRL,約$6.4百萬美元,按現行匯率計算,加上利息和罰款,與審計期間剩餘時間有關。我們還對這些評估提出異議,並在行政上訴中提出對這些索賠的抗辯。2017年8月29日,我們收到了對第一次評估上訴的有利裁決,駁回了所有罰款、罰款和利息。税務當局對這一決定提出了上訴,我們對上訴的實質和程序提出質疑。此外,2018年3月22日聽取了關於其餘評估的第二次呼籲。這一決定對我們部分有利,並導致了大約38本金、罰款和利息減少%,留下大約$4.0百萬美元,按現行匯率計算,加上利息和罰款,面臨這些評估的風險。税務機關對這一決定提出了上訴,我們對税務機關的上訴作出了答覆,並對裁決的不利部分提出了單獨的上訴。如果巴西税務局在這最後一次行政上訴中獲勝,我們可以通過法院系統對評估結果提出質疑,這很可能需要發行債券。我們沒有在精簡的合併財務報表中記錄這些項目,因為目前無法預測這一事項的時間或結果,也無法估計可能的損失數額(如果有的話)。
對於所有其他索賠和爭議,我們根據我們的能力,估計合理可能的損失或一系列合理的可能的損失。截至2020年3月31日,我們估計,與這些索賠和其他糾紛有關的合理可能的損失可能會超過累積的數額,最高可達美元。1.4百萬
雖然我們在正常經營過程中不時會受到其他訴訟,包括就業、知識產權和產品責任索償,但我們並不是任何其他待決法律程序的一方,而我們相信這些訴訟會合理地對我們的業務、財務結果和現金流造成重大不利影響。
16. 後續事件
在2020年4月,為了應對COVID-19大流行病,我們取消了選定的公司和區域角色,將某些僱員安排在臨時無薪休假中,並要求一些僱員縮短工作時間。因此,我們預計將在截至2020年6月30日的三個月內記錄員工離職福利成本。我們預計這些變化不會對我們的業務或內部控制產生重大影響。
項目2.管理部門對財務狀況和經營結果的討論和分析
業務概況
科羅斯公司我們的合併子公司(統稱為“公司”、“Crocs”、“我們”、“我們”或“我們”)從事男女和兒童休閒鞋類和配件的設計、開發、全球營銷、分銷和銷售。我們努力成為世界領先的創新休閒鞋為婦女,男子,兒童,結合舒適和風格和價值,消費者想要。絕大多數鞋在我們的收集包含克羅斯萊特™材料,一種專有的,成型鞋類技術,提供了非常舒適的每一步。
已知或預期趨勢
根據我們最近的經營業績和目前對我們經營環境的看法,我們預計某些趨勢將繼續影響我們的經營業績:
•COVID-19大流行繼續驅動着全球的不確定性和混亂。它在全球範圍內影響了我們的業務,包括通過關閉商店或減少營業時間和減少零售流量。為了應對疫情的爆發,我們首先優先考慮員工的健康和安全。此外,我們367家公司經營的商店、我們的合作伙伴商店和我們的批發客户商店在第一季度的某個時候關閉了許多,而且許多商店一直關閉到4月初。在商店關閉的所有地點,我們的商店,很可能是我們的合作伙伴的商店,將繼續關閉,直到它是安全的,並符合當地的規定,重新開放。目前,我們估計在未來幾個月內,商店將分階段開始營業,但無法合理地估計這種關閉將對我們的零售和批發銷售以及整體業績造成的影響。我們預計,由於“社會疏離”做法仍然有效,零售和批發渠道的收入將繼續下降。此外,我們預計2020年第二季度的收入將出現更大幅度的下降,因為我們的大部分零售和合作商店可能會在整個期間關閉。我們開始看到在中國和韓國的商店流量和銷售出現了一些復甦,現在幾乎所有的商店都已經開張了。然而,我們也看到,在日本,印度,和東南亞的大部分地區,這些地區受到了第二波病毒的影響。
•雖然許多實體商店已經關閉,但crocs.com和其他數字商業仍然開放。我們已經看到了我們的電子商務渠道的強勁趨勢,隨着消費者遷移到網上購物,我們預計這種趨勢還會持續下去。
•我們承諾在全球範圍內向醫護人員和其他組織捐贈高達1100萬美元的鞋子。
•我們已採取下列行動,以應付該中心-19的影響及其後可能出現的衰退環境,以有效地管理業務,並維持足夠的流動資金和最大的靈活性:
▪董事及行政補償委員會:在可預見的將來,我們董事會和高級領導團隊的薪酬已大幅減少。
▪零售::我們暫時解僱了零售員工,但保留了門店經理和助理店長,減少了在北美的工作時間。這些僱員繼續領取福利。在世界其他地區,零售僱員正按照地方政府的規定領取全薪或減薪。
▪分銷中心:我們在全球擁有的分銷中心已經投入運營。在美國,我們的配送中心被認為是一項“基本業務”,並被用於在大流行期間向醫療工作者分發和供應基本產品。為了確保員工的福利,我們加強了安全措施,包括温度檢查,嚴格的社會距離,所有地區的洗手液,以及按照疾病控制和預防中心和國家指導方針加強對設施的清潔。
▪公司辦公室:我們的許多公司辦公室已經關閉或加強了安全協議,以確保我們的員工的福祉。我們實際上已經能夠成功地開展業務。
▪其他賠償措施:我們減少了招聘,並暫停了原定於2020年生效的年度加薪、市場調整和晉升。我們還要求一些僱員縮短工作時間,安排一些僱員暫時休無薪假,並在適應未來的組織結構時取消一些角色。
▪業務費用:預計2020年的銷售、一般和行政費用(“SG&A”)將在440至4.6億美元之間,比2019年減少約3000萬至5000萬美元。
比我們最初的2020年計劃少了大約1億美元。這些節省主要包括減少補償、減少營銷投資和減少可自由支配的開支。此外,我們在1月份開始實施旅行限制,這也降低了我們預期的SG&A。
▪週轉金:我們正在通過減少供應、重新平衡現有庫存和鞏固未來的季節性收集來嚴格管理庫存。我們還與客户和供應商密切合作,管理應收賬款和應付賬款。
▪資本支出:預計2020年的資本支出約為3 000萬美元,而先前的指導約為5 000萬至6 000萬美元。這一減少反映了我們為支持增長而進行的某些投資被推遲或取消。
▪信貸機制:該公司於2020年3月26日修訂並重申了其與PNC銀行、全國協會和其他貸款人財團(“信貸機制”)的循環信貸安排。信貸機制從4.5億美元增加到5億美元。此外,在2020年財政年度第二和第三季度,經修正的信貸貸款的槓桿率修改為4.00倍,之後槓桿比率從2021年第四季度下降到3.50倍,之後下降到3.25倍。信貸貸款的到期日為2024年7月,未變。
▪股份回購:為了保持最大的流動性和靈活性,我們暫停了股票回購。
使用非公認會計原則的財務措施
除了根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則(“美國公認會計原則”)提出的財務措施外,我們還通過“常量貨幣”提供與我們的業務結果有關的某些信息,這是一種非公認會計原則的財務計量,應被視為對我們在美國公認會計原則下的業務結果和報告部分的補充。不變貨幣是指在比較期間使用上一年平均外匯匯率重新計算的當期結果,以提高基本業務趨勢的可見度,但不包括外幣匯率對報告數額的影響。
管理層在與董事會、股東、分析師和投資者就我們的財務業績進行溝通時,使用固定貨幣來幫助比較從一個時期到另一個時期的業務趨勢。我們相信,作為評估經營業績和趨勢的另一種工具,恆幣性貨幣對投資者和我們的合併財務報表的其他用户是有用的。投資者不應將固定貨幣與根據美國公認會計原則編制的財務信息隔離或替代。
2020年第一季度財務和業務要點
2020年第一季度的收入為2.812億美元,比2019年第一季度下降了5.0%。下降的原因是:(1)單位銷售量減少,收入減少2 640萬美元,即8.9%,主要原因是COVID-19流行病;(2)平均售價上升,收入增加1 670萬美元,即5.7%,因為我們增加了直接對消費者的收入(包括零售和電子商務渠道),價格上漲和促銷減少;(3)匯率的不利變化,使收入減少了520萬美元,即下降1.7%。
以下是截至二零二零年三月三十一日止的三個月內影響本港企業及資本結構的重要發展:
•我們在全球售出了1,710萬雙鞋,比2019年第一季度的1,840萬雙有所下降。
•我們美洲分部的收入增長了14.4%,全球電子商務收入增長了15.8%,三個運營部門的業績都很好。此外,我們美洲和EMEA部分的零售可比商店銷售額(如下文“商店地點和可比商店銷售”下所定義的)在2020年1月和2月高於2019年的可比時期。
•毛利率為47.7%,與去年第一季度相比增長了120個基點,原因是價格上漲、促銷活動減少,以及美國分銷中心去年的成本沒有在今年再次出現。
•SG&A為1.134億美元,而2019年第一季度為1.05億美元。作為收入的百分之一,SG&A公司的收入增長了480個基點,達到收入的40.3%,而2019年第一季度的收入佔總收入的比例為35.5%。2020年第一季度的業績包括470萬美元的非經常性費用,其中包括壞賬支出280萬美元和170萬美元庫存捐贈給醫療工作者和其他組織,其中包括3月份通過各種項目捐贈的超過10萬雙鞋。
•2,080萬美元的營業收入比去年第一季度的3,260萬美元下降了36.1%。去年第一季度,淨利潤為1,110萬美元,即稀釋後每股0.16美元,而去年第一季度為2,470萬美元,即每股稀釋後的0.33美元。
•我們回購了160萬股普通股,總成本為3920萬美元。為了保持最大的流動性和靈活性,我們暫停了股票回購。
•我們將循環信貸機制下的承付款總額從4.5億美元增加到5000萬美元,以進一步滿足流動性需求,而且在2020年3月31日之後,我們的機制未增加未清償額。
業務結果
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月到3月31日, | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | | | | | | | | %變化 | | |
| (單位:千元),但每股、保證金和平均銷售價格數據除外) | | | | | | | | | | | | | |
收入 | $ | 281,160 | | | $ | 295,949 | | | | | | | | | | (5.0) | % | | |
銷售成本 | 146,998 | | | 158,334 | | | | | | | | | | 7.2 | % | | |
毛利 | 134,162 | | | 137,615 | | | | | | | | | | (2.5) | % | | |
銷售、一般和行政費用 | 113,350 | | | 105,037 | | | | | | | | | | (7.9) | % | | |
業務收入 | 20,812 | | | 32,578 | | | | | | | | | | (36.1) | % | | |
外幣損失淨額 | (231) | | | (1,217) | | | | | | | | | | 81.0 | % | | |
利息收入 | 97 | | | 195 | | | | | | | | | | (50.3) | % | | |
利息費用 | (1,921) | | | (1,817) | | | | | | | | | | (5.7) | % | | |
其他收入淨額 | 21 | | | 590 | | | | | | | | | | (96.4) | % | | |
所得税前收入 | 18,778 | | | 30,329 | | | | | | | | | | (38.1) | % | | |
所得税費用 | 7,687 | | | 5,619 | | | | | | | | | | (36.8) | % | | |
淨收益 | $ | 11,091 | | | $ | 24,710 | | | | | | | | | | (55.1) | % | | |
每股淨收入: | | | | | | | | | | | | | | |
基本 | $ | 0.16 | | | $ | 0.34 | | | | | | | | | | (52.9) | % | | |
稀釋 | $ | 0.16 | | | $ | 0.33 | | | | | | | | | | (51.5) | % | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
毛利率(1) | 47.7 | % | | 46.5 | % | | | | | | | | | 120 | BP | | |
營運保證金 (1) | 7.4 | % | | 11.0 | % | | | | | | | | | (360) | BP | | |
鞋類單位銷售 | 17,100 | | | 18,432 | | | | | | | | | | (7.2) | % | | |
鞋類平均售價-名義基礎 | $ | 16.05 | | | $ | 15.73 | | | | | | | | | | 2.0 | % | | |
(1)毛利率和營業利潤率的變化以基點(“BP”)表示。
按渠道分列的收入
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月到3月31日, | | | | | | | | | | | | %變化 | | | | 恆定貨幣 %變化(1) | | |
| 2020 | | 2019 | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (單位:千) | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
批發: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
美洲 | $ | 90,805 | | | $ | 71,229 | | | | | | | | | | | 27.5 | % | | | | 29.0 | % | | |
亞太 | 45,580 | | | 68,950 | | | | | | | | | | | (33.9) | % | | | | (32.0) | % | | |
EMEA | 56,711 | | | 64,491 | | | | | | | | | | | (12.1) | % | | | | (9.2) | % | | |
其他業務 | 76 | | | 52 | | | | | | | | | | | 46.2 | % | | | | 46.2 | % | | |
批發總額 | 193,172 | | | 204,722 | | | | | | | | | | | (5.6) | % | | | | (3.6) | % | | |
零售: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
美洲 | 34,618 | | | 38,076 | | | | | | | | | | | (9.1) | % | | | | (9.1) | % | | |
亞太 | 10,187 | | | 13,903 | | | | | | | | | | | (26.7) | % | | | | (23.9) | % | | |
EMEA | 3,994 | | | 5,417 | | | | | | | | | | | (26.3) | % | | | | (25.3) | % | | |
零售總額 | 48,799 | | | 57,396 | | | | | | | | | | | (15.0) | % | | | | (14.2) | % | | |
電子商務: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
美洲 | 22,300 | | | 19,821 | | | | | | | | | | | 12.5 | % | | | | 12.6 | % | | |
亞太 | 9,693 | | | 8,194 | | | | | | | | | | | 18.3 | % | | | | 22.0 | % | | |
EMEA | 7,196 | | | 5,816 | | | | | | | | | | | 23.7 | % | | | | 26.8 | % | | |
電子商務共計 | 39,189 | | | 33,831 | | | | | | | | | | | 15.8 | % | | | | 17.3 | % | | |
總收入 | $ | 281,160 | | | $ | 295,949 | | | | | | | | | | | (5.0) | % | | | | (3.3) | % | | |
(1)反映年復一年的變化,好像當期的結果是不變的貨幣,這是一種非公認會計原則的財務計量。有關更多信息,請參見“非GAAP財務措施的使用”。
收入變化的主要驅動因素是:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日止的三個月2020年3月31日對2019年 | | | | | | | | | | | | | | |
| 體積 | | | | 價格(1) | | | | 外匯 | | | | 共計 | | |
| $Change | | %變化 | | $Change | | %變化 | | $Change | | %變化 | | $Change | | %變化 |
| (單位:千) | | | | | | | | | | | | | | |
總收入 | $ | (26,353) | | | | (8.9) | % | | $ | 16,722 | | | | 5.7 | % | | $ | (5,158) | | | | (1.7) | % | | $ | (14,789) | | | | (5.0) | % |
(1)由於價格的變化是基於在不變貨幣基礎上的平均銷售價格的變化(“ASP”)。
收入。由於COVID-19大流行,零售場所、合作商店和實體零售商暫時關閉,導致截至2020年3月31日的三個月的銷售量與2019年同期相比有所下降。由於外幣折算而減少的主要原因是歐元和俄羅斯盧布的波動。這些減少被ASP的增加部分抵消,主要是由於直接對消費者收入的份額增加,價格上漲和促銷減少。由於我們繼續在該渠道取得成功,電子商務收入增加了15.8%,但因零售收入下降15.0%和批發收入下降5.6%而被COVID-19相關門店關閉所抵消。
銷售成本。銷售成本隨着收入的減少而下降,銷售量減少了1 370萬美元,即8.7%,部分抵消了按固定貨幣計算的單位平均成本(“AUC”)510萬美元,即3.2%,原因是購買力與貨幣變化有關,主要是在我們的EMEA部門,以及由於渠道組合而增加的成本。外幣折算減少270萬美元,即1.7%。
毛利。毛利率為47.7%,而2019年的毛利率為46.5%,這是由於價格上漲、促銷活動減少以及新的配送中心在2020年沒有出現的前一年成本導致產品利潤率提高。毛利減少350萬美元,即2.5%。銷售量變動使毛利潤減少1 260萬美元,即9.2%,而ASP的增長被AUC部分抵消,導致毛利增加1 160萬美元,即8.5%。外幣折算毛利減少250萬美元,即1.8%。
銷售、總務和行政費用。與2019年同期相比,在截至2020年3月31日的三個月裏,SG&A增長了830萬美元(7.9%)。增加的主要原因是,市場營銷投資增加550萬美元,壞賬支出增加290萬美元,主要與我們亞太地區的COVID-19有關,庫存捐贈170萬美元,用於應對COVID-19大流行病,以及專業服務、信息技術和其他費用增加200萬美元。由於可變報酬減少,補償費用減少260萬美元,其他費用減少120萬美元,部分抵消了這些增加額。
外幣損失淨額。外幣損失淨額,包括以非功能性貨幣計價的貨幣資產和負債的已實現和未實現的外幣損益,以及外幣衍生工具上已實現和未實現的損益。在截至2020年3月31日的三個月中,我們確認了已實現和未實現的外匯淨虧損20萬美元,而在截至2019年3月31日的三個月中,這一數字為120萬美元。
所得税費用。在截至2020年3月31日的三個月裏,所得税支出比2019年同期增加了210萬美元。截至2020年3月31日的三個月,實際税率為40.9%,而2019年同期的實際税率為18.5%,增幅為22.4%。實際税率上升的主要原因,是在盈利地區錄得的税務開支,以及某些司法管轄區的經營虧損,而我們在這些地區所確定的,並非更有可能實現有關的税務利益。我們提出的每個時期的有效所得税税率也與美國聯邦法定税率不同,這主要是由於美國和外國司法管轄區之間所得税税率的差異。
在截至2020年3月31日的三個月內,沒有任何重大或不尋常的免税項目。在2020年3月31日和2019年12月31日,我們得到了430萬美元和460萬美元的未確認税收優惠,我們預計未來12個月税收優惠不會有任何重大變化。
我們的税率是不穩定的,除其他外,可能隨着管轄權的收入或損失數額的變化、我們利用淨營業損失和外國税收抵免的能力、税法的變化以及根據會計準則為不確定的税收狀況確定的負債的流動而增加或減少,因為時效法規到期,職位得到有效解決,或當有更多的資料可用時。在我們經營業務的國家,有建議或正在進行的税法修改,以及對監管環境的其他修改,如果通過,可能會對我們的有效税率產生影響。
可報告操作段
下表列出了與我們應報告的業務部門有關的信息,包括按部門分列的收入和營業收入的比較:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月到3月31日, | | | | | | | | | | %變化 | | | | | | 恆定貨幣 %變化(1) | | |
| 2020 | | 2019 | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (單位:千) | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
收入: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
美洲 | $ | 147,723 | | | $ | 129,126 | | | | | | | | | 14.4 | % | | | | | | 15.2 | % | | |
亞太 | 65,460 | | | 91,047 | | | | | | | | | (28.1) | % | | | | | | (25.9) | % | | |
EMEA | 67,901 | | | 75,724 | | | | | | | | | (10.3) | % | | | | | | (7.6) | % | | |
總分部收入 | 281,084 | | | 295,897 | | | | | | | | | (5.0) | % | | | | | | (3.3) | % | | |
其他業務 | 76 | | | 52 | | | | | | | | | 46.2 | % | | | | | | 46.2 | % | | |
合併收入總額 | $ | 281,160 | | | $ | 295,949 | | | | | | | | | (5.0) | % | | | | | | (3.3) | % | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
業務收入: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
美洲 | $ | 46,662 | | | $ | 33,609 | | | | | | | | | 38.8 | % | | | | | | 39.5 % | | | |
亞太 | 9,424 | | | 26,681 | | | | | | | | | (64.7) | % | | | | | | (64.0) | % | | |
EMEA | 17,645 | | | 25,044 | | | | | | | | | (29.5) | % | | | | | | (26.8) | % | | |
業務收入共計 | 73,731 | | | 85,334 | | | | | | | | | (13.6) | % | | | | | | (12.3) | % | | |
其他業務 | (13,924) | | | (16,337) | | | | | | | | | 14.8 | % | | | | | | (14.8) | % | | |
未分配的公司和其他 (2) | (38,995) | | | (36,419) | | | | | | | | | (7.1) | % | | | | | | 7.5 | % | | |
業務綜合收入共計 | $ | 20,812 | | | $ | 32,578 | | | | | | | | | (36.1) | % | | | | | | (33.3) | % | | |
(1) 反映年復一年的變化,好像當期的結果是不變的貨幣,這是一種非公認會計原則的財務計量。有關更多信息,請參見“非GAAP財務措施的使用”。
(2) 未分配的公司和其他包括公司支助和行政職能、與基於股份的補償相關的費用、研究和開發、品牌營銷、法律、以及未分配給運營部門的公司資產和其他資產的折舊和攤銷。
按業務部門分列的收入變化的主要驅動因素是:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日止的三個月2020年3月31日對2019年 | | | | | | | | | | | | | | |
| 體積 | | | | 價格(1) | | | | 外匯 | | | | 共計 | | |
| $Change | | %變化 | | $Change | | %變化 | | $Change | | %變化 | | $Change | | %變化 |
| (單位:千) | | | | | | | | | | | | | | |
分部收入: | | | | | | | | | | | | | | | |
美洲 | $ | 3,880 | | | 3.0 | % | | $ | 15,793 | | | 12.2 | % | | $ | (1,076) | | | (0.8) | % | | $ | 18,597 | | | 14.4 | % |
亞太 | (21,750) | | | (23.9) | % | | (1,838) | | | (2.0) | % | | (1,999) | | | (2.2) | % | | (25,587) | | | (28.1) | % |
EMEA | (8,507) | | | (11.2) | % | | 2,767 | | | 3.7 | % | | (2,083) | | | (2.8) | % | | (7,823) | | | (10.3) | % |
部門收入總額 | $ | (26,377) | | | (8.9) | % | | | $ | 16,722 | | | | 5.7 | % | | | $ | (5,158) | | | | (1.7) | % | | | $ | (14,813) | | | | (5.0) | % |
(1)收入價格的變化是基於ASP的,如本節前面所定義的。
美洲手術段
收入。在截至2020年3月31日的三個月內,我們美洲部分收入在2019年同期有所增加,主要是由於價格上漲和促銷活動減少以及主要是批發活動增加而導致的ASP的增加。在截至2020年3月31日的三個月裏,批發收入增長了27.5%,部分原因是本季度前兩個月,在上述商店關閉之前,我們的品牌繼續取得成功,以及我們的電子尾巴合作伙伴的持續實力。電子商務收入增長了12.5%,部分原因是隨着消費者在大流行期間將購物轉移到數字商業,網上購物增加了。這些增加額被以下各項部分抵消
零售收入下降9.1%,主要是由於3月份因COVID-19大流行而關閉零售店。
業務收入。在截至2020年3月31日的三個月中,我們美洲分部的業務收入為4 670萬美元,與2019年同期相比增加了1 310萬美元,即38.8%。毛利增加1,530萬元,即22.7%,主要是由於ASP增加1,630萬元,即24.1%。此外,由於貨幣負變動,銷售額下降60萬美元(0.8%),40萬美元(0.6%)下降。
在截至2020年3月31日的三個月裏,我們美洲業務的SG&A增長了220萬美元(6.7%),與2019年同期相比增長了6.7%。這主要是由於增加了100萬美元的營銷投資,部分原因是與我們電子商務渠道的增長有關的可變營銷、對與COVID有關的保健工作人員的庫存捐贈--19筆50萬美元的庫存捐贈、由於對員工人數的投資增加了50萬美元的補償費用,以及其他費用淨額20萬美元的增加。
亞太地區運營部門
收入。在截至2020年3月31日的三個月內,我們在亞太區的收入較2019年同期下降,主要是由於我們的批發和零售渠道的銷售量分別下降了31.0%和24.8%,但被我們的電子商務渠道的銷售量增加37.5%所部分抵消。這些變化的驅動因素是,我們在中國的合作伙伴和公司所有的零售商店被關閉,直接市場和分銷商市場的客户流量也因cvid-19大流行而急劇下降,而電子商務銷售的持續增長在一定程度上抵消了這一趨勢,在這一大流行期間,網絡流量的增加進一步推動了這一增長。由於更多地關注利潤率較高的產品和負匯率變動,主要是人民幣、韓元和印度盧比,ASP走低也導致收入下降。
業務收入。截至2020年3月31日的三個月,亞太地區業務收入為940萬美元,比2019年同期減少1,730萬美元,即64.7%。毛利減少1,430萬美元,即30.7%,原因是上述臨時商店關閉和消費者流量下降,減少了1,020萬美元,即21.9%;由於供應鏈成本增加,由“其他業務”減少所抵消,毛利減少了320萬美元,即6.8%。負面貨幣影響導致毛利減少90萬美元,即2.0%,原因是負面貨幣影響。
與2019年同期相比,在截至2020年3月31日的三個月裏,我們亞太地區的SG&A增長了300萬美元,即14.7%,原因是壞賬支出增加了260萬美元,主要原因是COVID-19對經銷商合作伙伴的影響、與COVID相關的庫存捐款120萬美元,以及額外的營銷投資60萬美元。這些增加額因設施費用減少120萬美元而被部分抵消,主要原因是零售地點的可變租金節省,專業服務和其他費用淨額減少20萬美元。
EMEA手術段
收入。在截至2020年3月31日的三個月內,與2019年同期相比,我們的EMEA部分收入下降,主要原因是我們批發和零售渠道的銷售量分別下降了12.3%和26.1%,主要原因是由於COVID-19大流行病導致實體商店和公司經營的零售商店關閉,以及歐元和俄羅斯盧布波動對貨幣造成的負面影響,部分抵消了由於我們批發渠道價格上漲和直接對消費者收入份額增加而造成的ASP增加,尤其是在電子商務頻道。
業務收入。在截至2020年3月31日的三個月中,EMEA部門的運營收入為1,760萬美元,與2019年同期相比減少了740萬美元,即29.5%。毛利減少670萬元,跌幅18.2%,原因是銷售總額420萬元,即11.5%,負面貨幣影響100萬元,即2.8%,以及因貨幣變動而引致購買力增加150萬元(4.0%),部分抵銷了較高的貨幣市盈率。
與2019年同期相比,在截至2020年3月31日的三個月中,我們EMEA部門的SG&A增長了70萬美元,即5.5%,主要原因是市場營銷投資增加60萬美元,專業服務支出增加40萬美元,其他淨成本減少30萬美元,部分抵消了這一增長。
其他業務和未分配的公司
在截至2020年3月31日的三個月內,與2019年同期相比,“其他業務”和“未分配公司及其他”內部的總淨成本增加了20萬美元。這一增加是由於增加了280萬美元的營銷投資,增加了140萬美元的專業服務費用,並增加了130萬美元的其他費用。相反,我們的供應鏈成本較低,為230萬美元,部分原因是各區域供應鏈成本減少,補償費用和其他費用減少300萬美元,部分原因是可變補償減少。
商店地點和可比商店銷售額
下表顯示截至二零二零年三月三十一日止三個月內,本公司經營的零售地點數目,按店鋪類別及可報告業務類別劃分的整體變動情況:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | (一九二零九年十二月三十一日) | | 開 | | 關着的不營業的 | | 2020年3月31日 |
公司經營的零售場所: | | | | | | | | |
類型: | | | | | | | | |
直銷商店 | | 193 | | | 2 | | | 1 | | | 194 | |
零售商店 | | 109 | | | 1 | | | 2 | | | 108 | |
售貨亭/商店 | | 65 | | | 1 | | | 1 | | | 65 | |
共計 | | 367 | | | 4 | | | 4 | | | 367 | |
運營部分: | | | | | | | | |
美洲 | | 165 | | | 1 | | | — | | | 166 | |
亞太 | | 145 | | | 1 | | | — | | | 146 | |
EMEA | | 57 | | | 2 | | | 4 | | | 55 | |
共計 | | 367 | | | 4 | | | 4 | | | 367 | |
數字銷售,包括通過我們公司擁有的網站、第三方市場和電子零售商(在我們的批發渠道中報告)的銷售額佔總收入的百分比,按業務部門分列如下:
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| 三個月結束 三月三十一日, | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | | | |
數字銷售佔總收入的百分比: | | | | | | | |
美洲地區 | 29.0 | % | | 26.1 | % | | | | |
亞洲太平洋地區 | 24.4 | % | | 19.0 | % | | | | |
EMEA | 38.2 | % | | 31.8 | % | | | | |
全球氣候變化 | 30.1 | % | | 25.4 | % | | | | |
按營業部門分列的零售商店銷售額和直銷商店銷售額如下:
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| 恆定貨幣(1) | | | | | | |
| 三個月結束 三月三十一日, | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | | | |
可比零售額:(2) | | | | | | | |
美洲地區 | 23.3 | % | | 12.4 | % | | | | |
亞洲太平洋地區 | (19.7) | % | | (0.4) | % | | | | |
EMEA | 4.4 | % | | 9.3 | % | | | | |
全球氣候變化 | 7.5 | % | | 8.7 | % | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 恆定貨幣(1) | | | | | | |
| 三個月結束 三月三十一日, | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | | | |
直接對消費者可比銷售(包括零售和電子商務):(2) | | | | | | | |
美洲地區 | 18.0 | % | | 15.3 | % | | | | |
亞洲太平洋地區 | (6.1) | % | | 1.9 | % | | | | |
EMEA | 16.6 | % | | 19.2 | % | | | | |
全球氣候變化 | 10.9 | % | | 12.2 | % | | | | |
(1)在固定貨幣基礎上反映期間內的變化,這是一種非公認會計原則的財務計量。有關更多信息,請參見“非GAAP財務措施的使用”。
(2)可比較的存儲狀態是每月確定的。可比較的商店銷售包括營業超過12個月的商店的收入。由於改造、擴建或減縮而導致銷售面積變化超過15%的商店將被排除在外,直到前一年銷售額達到可比的第十三個月為止。暫時關閉的商店不包括在關閉月份的可比商店銷售額計算中。地點關閉超過三個月的除外,直到第十三個月後重新開放。電子商務收入是基於同一期間的網站銷售.
金融狀況、資本資源和流動性
流動資金
截至2020年3月31日,我們的流動性狀況是:
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| | 2020年3月31日 | | | | | | |
| | (單位:千) | | | | | | |
現金和現金等價物 | | $ | 107,038 | | | | | | | |
| | | | | | | | |
可用借款 | | 145,400 | | | | | | | |
截至2020年3月31日,我們有1.07億美元的現金和現金等價物,以及多達1.454億美元的剩餘借款,該機制於2020年3月修訂,以提供額外的靈活性和借款承諾,因為我們繼續在受到COVID-19大流行病影響的商業環境中運作。在下文“高級循環設施”下將更詳細地討論這一問題。此外,我們還遇到了付款期限延長的請求,因此,我們的客户在收款方面出現了延誤,而且由於COVID-19大流行病,我們已確認與亞洲經銷商客户有關的壞賬費用為280萬美元。我們採取了幾項防禦措施,以最大限度地提高流動性,以應對COVID-19大流行病,包括減少開支、延長與供應商的付款條件、降低庫存水平和推遲可自由支配的資本支出。我們還暫停了股票回購計劃。
基於這些行動,我們認為,業務現金流量、手頭現金和現金等價物以及我們貸款機制下的現有借款,將足以滿足我們至少在今後12個月內持續的流動資金需求和資本支出需求。為我們的業務提供資金可能需要更多的未來融資,而且不能保證,如果需要,我們將能夠以我們可以接受或完全接受的條件獲得更多的債務或股權融資,特別是考慮到由於COVID-19爆發而造成的市場波動和不確定性。雖然我們認為我們有充足的長期流動資金來源,但我們業務的成功、全球經濟前景和我們市場可持續增長的速度,在每一種情況下,由於COVID-19大流行病造成的市場波動和不確定性,以及其他因素,都可能影響我們的業務和流動性。
由於我們鞋類的季節性(更多地側重於適合温暖天氣的款式),我們在北半球正經歷涼爽天氣的第四季度產生的收入通常低於前三個季度的收入。因此,我們第一季度經營活動的現金流量通常較低,因為我們收集了相關的第四季度客户應收賬款,而且隨着客户應收款和庫存的增加,為春夏季節做準備。當北半球正在經歷更温暖的天氣時,我們第二和第三季度業務活動產生的現金流一般較高。因此,任何一個季度的業務結果和現金流量不一定表明任何其他季度或任何其他年份的預期結果。
現金匯回
作為一項全球性業務,我們在不同國家有現金餘額,數額以各種貨幣計價。外幣匯率的波動影響我們的經營結果和現金頭寸。未來外幣的波動可能會對我們的現金流量和資本資源產生重大影響。在外國持有的現金餘額可能有額外的限制和與之相關的契約,這可能會對我們的流動性和我們在實體之間及時獲取和轉移現金餘額的能力產生不利影響。
大部分在美國境外持有的現金可以在不增加美國聯邦所得税的情況下匯回美國。在一些國家,某些外國餘額的遣返受到當地法律的限制,如果我們將現金轉移到另一個國家,可能會產生不利的税收後果。截至2020年3月31日,我們在國際地點持有1.07億美元現金中的5,150萬美元。這筆現金主要用於持有現金的地點的業務活動。在國際地點持有的5 150萬美元中,沒有一個可能受到當地條例的限制。如果剩下的5,150萬美元立即匯回美國,美國的聯邦所得税開支就不會增加。
高級循環信貸機制
2019年7月,該公司和我們的某些子公司(“借款人”)簽訂了第二份經修正和恢復的信貸協議(經修正的“信貸協議”),其中指定的貸款人和全國協會的PNC銀行作為貸款人和行政代理人為放款人提供了4.5億美元的循環信貸貸款。2020年3月,我們修訂了“信貸協議”,除其他外,將“信貸協議”下的承付款總額增加5 000萬美元,從而使承付款總額達到5000萬美元,如果符合某些條件,還可以增加1億美元(“貸款”)。根據“信用協議”進行的借款按可變利率計算利息,利率基於(A)國內基準利率(定義為:(I)聯邦基金開放式利率加0.25%,(Ii)最優惠利率,和(Iii)日libor利率加1.00%),加上根據我們的槓桿比率計算的適用保證金,從0.25%或0.875%不等,或(B)libor利率,再加上根據我們的槓桿比率從1.25%到1.875%的適用保證金。“信貸協議”規定的借款由借款人的所有資產擔保,並由借款人的某些其他子公司擔保。
“信貸協議”要求我們維持4.00至1.00的最低利率覆蓋率,以及(I)4.00至1.00至2020年9月30日的最高槓杆率,(Ii)2020年12月31日至2021年12月31日至2021年12月31日的3.50至1.00,以及(Iii)3.25至1.00從2022年3月31日至2022年3月31日及其後的3.25至1.00(視某些情況而定)。“信貸協議”允許(1)受某些限制的股票回購,包括在實行這種股票回購之後,最高槓杆比率不超過某些水平;(2)某些收購,只要根據“信貸協定”可借款至少4 000萬美元。截至2020年3月31日,我們遵守了“信貸協議”下的所有金融契約。
截至2020年3月31日,貸款機構在該機制下的可用承付款總額為5000萬美元。截至2020年3月31日,我們有3.5億美元的未償借款,該機制應於2024年7月到期,460萬美元的未償信用證屬於該機制,這減少了可在該機制下借款的數額。截至2020年3月31日和2019年12月31日,我們在該機制下的可用借款能力分別為1.454億美元和2.404億美元,而且在2020年3月31日之後,我們沒有增加該機制的未償還額。
現金流量
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月結束 三月三十一日, | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | $Change | | %變化 |
| (單位:千) | | | | | | |
用於經營活動的現金 | $ | (84,914) | | | $ | (63,715) | | | $ | (21,199) | | | 33.3 | % |
用於投資活動的現金 | (16,167) | | | (10,328) | | | (5,839) | | | (56.5) | % |
籌資活動提供的現金 | 103,124 | | | 36,875 | | | 66,249 | | | (179.7) | % |
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響 | (3,496) | | | (22) | | | (3,474) | | | (15,790.9) | % |
現金、現金等價物和限制性現金的淨變動 | $ | (1,453) | | | $ | (37,190) | | | $ | 35,737 | | | (96.1) | % |
經營活動。我們的主要流動資金來源是經營活動提供的現金,包括按非現金項目調整的淨收入和營運資本的變化。在截至2020年3月31日的三個月中,用於經營活動的現金比截至2019年3月31日的三個月增加了2 120萬美元,原因是扣除570萬美元的非現金項目淨收益以及業務資產和負債淨減少1 550萬美元。經營資產和負債的變化主要是由於本季度庫存增加,以滿足預期的客户需求增加和可變薪酬的年度支付,但在截至2020年3月31日的三個月內,與收入下降有關的應收賬款減少抵消了這一變化。
投資活動。在截至2020年3月31日的三個月中,用於投資活動的現金比2019年3月31日終了的三個月增加了580萬美元,這主要是因為我們預計將於今年晚些時候完成的布隆菲爾德公司總部搬遷、我們在美國分銷中心的持續投資以及信息技術投資等方面的支出。
籌資活動。截至2020年3月31日的三個月,融資活動提供的現金比截至2019年3月31日的3個月增加了6620萬美元。這主要是因為本季度我們的融資機制借款1.45億美元,而2019年第一季度為9 500萬美元,我們普通股的庫存回購減少了1 430萬美元,這兩項都是為了應對COVID-19疫情。在截至2019年3月31日的三個月中,我們還得到了300萬美元的最終付款,這與我們的A系列可轉換優先股的轉換有關,但在本年度沒有再次發生。這些增加被用於資助活動的現金增加110萬美元部分抵消。
合同義務
我們在2019年12月31日終了的財政年度的表10-K年度報告中報告的合同債務沒有發生重大變化,但如上文和注7所述,對貸款機制的借款除外-循環信貸貸款和銀行借款-列於第一部分合並財務報表的所附説明-第1項。財務報表和補充數據本季報表10-Q。
表外安排
截至2020年3月31日,我們沒有重大的資產負債表外安排,但某些購買承諾除外,這些承諾載於附註13-第一部分所列合併財務報表的附註-承付款和意外開支-第1項。財務報表和補充數據本季報表10-Q。
關鍵會計政策和估計
編制這些精簡的合併財務報表要求我們對報告的資產、負債、銷售和費用以及相關的或有資產和負債的披露作出估計和判斷。我們在持續的基礎上評估我們的假設和估計.我們的估計是基於歷史經驗和我們認為在當時情況下是合理的各種其他假設,這些假設的結果構成了對其他來源不太明顯的資產和負債的賬面價值作出判斷的基礎。
關於我們關鍵會計政策的完整討論,請參閲我們關於2019年12月31日終了年度表10-K的年度報告和附註2-第一部分所列合併財務報表的附註-最近的會計聲明-第1項。財務報表和補充數據本季報表10-Q。自2019年12月31日以來,我們的關鍵會計政策及其應用沒有其他重大變化。
最近的會計公告
見附註2-第一部分所列精簡合併財務報表附註中最近的會計聲明-第1項。財務報表和補充數據本季度報告的表10-Q描述最近通過的會計聲明和發佈的會計公告,我們認為,這可能會影響我們的精簡合併財務報表時,通過。
項目3.市場風險的定量和定性披露
利率風險
我們集中管理我們的債務和投資組合,考慮到投資機會和風險、税收後果和總體融資戰略。我們面臨的市場風險包括與我們的貸款機制和某些金融工具有關的利率波動。
根據我們的貸款安排,借款利率是可變的,因此,根據現行市場利率,借款會受到風險的影響。利率波動是由於許多因素造成的,包括政府的貨幣和税收政策、國內和國際的經濟和政治考慮以及我們無法控制的其他因素。
截至2020年3月31日,我們有3.5億美元未償貸款和460萬美元未償信用證。截至2019年12月31日,我們有2.05億美元的未償借款和460萬美元的未償信用證。
假設這些借款的利率增加1%,在截至2020年3月31日的三個月內,利息開支將增加90萬美元。
外幣兑換風險
匯率的變化對我們報告的美元合併財務報表有直接影響,因為我們使用當期匯率將我們國際子公司的經營結果和財務狀況轉化為美元。具體而言,我們使用每個報告期內的匯率將我們的外國子公司的經營報表轉換成美元報告貨幣。因此,各報告期間對報告結果的比較可能會受到重大影響,因為在使用這種匯率換算我們國際子公司的經營結果時,現行匯率存在差異。
如果美元相對於外幣升值1%,不包括對我們購買力的影響,那麼在截至2020年3月31日的三個月內,我們的税前收入就會減少無足輕重。匯率的波動取決於許多無法可靠準確預測的因素。
我們簽訂遠期外匯合約,買賣各種外幣,有選擇地防止非功能性貨幣計價貨幣資產和負債的價值波動。這些遠期合同公允價值的變化在變化發生期間的收益中得到確認。截至2020年3月31日,我國未到期外匯遠期合約的美元名義價值約為1.437億美元。這些合同在2020年3月31日的公允價值淨額為100萬美元。
我們進行敏感性分析,以確定市場風險敞口可能對我們的外幣遠期外匯合約的公允價值產生的影響。為了進行敏感性分析,我們從假設的外幣匯率變化的影響來評估公允價值變動的風險。這一分析假設我們的對衝投資組合中的外幣對美元有類似的變動。截至2020年3月31日,美元升值10%將導致我們的衍生產品組合的公允價值淨增約50萬美元。
見第一部分-第2項管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析本季度報告表10-Q,討論匯率變動對我們的美元彙總表截至2020年3月31日和2019年3月31日三個月的業務的影響。
項目4.管制和程序
對披露控制和程序的評估
在我們的管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官的監督和參與下,我們對我們的披露控制和程序進行了評估,因為這些項目是根據1934年“證券交易法”(“交易法”)第13a-15(E)條規定的。根據這一評估,我們的首席執行官和首席財務官得出結論認為,我們的披露控制和程序自2020年3月31日起生效,以便提供合理保證,使我們根據“交易法”在報告中披露的信息在證券和交易委員會規則和表格規定的時限內得到記錄、處理、彙總和報告,並將這些信息積累起來並酌情通報給我們的管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官,以便及時作出關於所需披露的決定。管理層在評估這類控制和程序的成本和效益時,必須運用自己的判斷,因為這些控制和程序的性質只能為管理層的控制目標提供合理的保證。
財務報告內部控制的變化
在截至2020年3月31日的三個月內,我們對財務報告的內部控制(如“外匯法”規則13a-15(F)所界定的)沒有發生任何變化,這些變化對財務報告的內部控制產生了重大影響,或合理地可能對財務報告的內部控制產生重大影響。
第II部-其他資料
項目1.法律程序
關於法律事項的討論載於附註15-法律程序-附於第一部分的合併財務報表的附註-第1項。財務報表和補充數據本季報表10-Q。
項目1A。危險因素
你應該仔細考慮第一部分-第1A項中討論的因素。危險因素在我們的年度報告中,這可能會對我們的業務、財務狀況、現金流或未來業績產生重大影響。除下文所述外,我們的年度報告中的風險因素沒有發生重大變化。
新型冠狀病毒(COVID-19)大流行已經並可能繼續對我們的業務、業務、流動性、財務狀況和經營結果產生重大不利影響。
COVID-19大流行繼續推動全球不確定性和混亂,並蔓延到我們經營業務的地理區域以及我們的供應商、第三方製造商、零售商店、批發客户和消費者所在地。這一流行病對我們的總體影響將取決於我們無法控制的事態發展,除其他因素外,包括爆發的持續時間和蔓延、政府當局為控制疫情或減輕其影響可能採取的行動,包括對行動和商業活動的相關限制、對我們批發夥伴的經濟或其他影響、對我們供應鏈的影響和恢復時間、由此造成的人員短缺、製造業延誤以及在獲得更多流動資金或資本市場方面的不確定性。
此外,我們367家公司經營的商店、我們的合作伙伴商店和批發合作伙伴商店中的許多在第一季度的某個時候都關閉了,而且許多商店一直關閉到4月底。目前,我們無法合理估計這些關閉措施將持續多長時間,我們無法在零售和批發渠道銷售我們的產品,這已經並將繼續對我們的收入和經營結果產生重大不利影響。
我們還依靠美國以外第三方製造商的設施來支持我們的業務,並將我們的產品出口到世界各地。由於COVID-19和旨在控制病毒傳播的措施,我們的第三方製造商可能沒有按照我們的時間表和規格生產我們的產品的材料、能力或能力。如果我們的第三方製造商的業務被削減,我們可能需要尋找替代的製造來源,這可能是不可及的,更昂貴或面臨同樣的限制。目前無法估計任何生產和供應鏈中斷的持續時間以及相關的財務影響(如果有的話)。如果任何生產和分銷關閉持續一段時間,對我們的全球供應鏈的影響可能會對我們的業務和現金流動的結果產生重大的不利影響。看見“我們完全依賴美國以外的第三方製造商。.”在項目1A中-危險因素在截至2019年12月31日的年度報告中,我們的表格10-K。
COVID-19的影響可能影響我們以多種方式成功運作的能力,包括但不限於以下因素:
•這一流行病對我們經營的國家和區域的經濟和金融市場的影響,包括潛在的全球衰退、消費者信心和支出的下降,或失業率的進一步上升,已經導致並可能繼續導致消費者的可支配收入減少,進而導致我們產品的銷售下降;
•“就位”和其他類似的強制或建議的隔離協議,這些協議已經並可能繼續破壞我們的零售地點、合作商店和實體零售商,辦法是關閉商店或減少營業時間和減少零售流量;
•難以以吸引人的條件獲得債務和股本,全球金融市場嚴重混亂和不穩定,或信貸和融資條件惡化,可能影響我們獲得經營業務所需資本的能力;
•我們在努力降低運營成本和節約現金方面取得了成功;
•我們無法從業主那裏獲得租金和其他救濟,例如關閉的零售商店,這可能涉及訴訟或其他幹擾;
•我們向其提供信貸的批發客户未能按時或完全支付欠我們的款項,特別是如果這些客户受到COVID-19的嚴重影響;
•即使在大流行開始消退之後,對COVID-19再次發生的恐懼也可能導致客户避免在我們的商店和我們的批發夥伴所在的公共場所,如購物中心和分店;
•在重新開設公司擁有的商店方面遇到的障礙和延誤,因為我們可能不得不僱用和培訓大量新僱員,原因是我們在北美的零售僱員暫時休假,其中一些僱員可能在休假期間到其他地方找工作;以及
•我們可能需要修訂某些會計估計和判斷,例如但不限於與長期資產和遞延税資產估值有關的估計和判斷,這些估計和判斷可能對我們的財務狀況和經營結果產生重大不利影響。
這一流行病的迅速發展和流動性排除了對COVID-19的最終影響的任何預測。COVID-19對我們的業務、業務、流動性、財務狀況和經營結果的影響和影響的全部程度目前仍不確定。
項目2.股權證券的未登記銷售和收益的使用
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發行人購買股票證券 | | | | | | | | |
期間 | | 購買股份總數 | | 每股平均價格 | | 作為公開發行的一部分購買的股份總數 公佈的計劃或計劃(1) | | 5月份根據計劃或計劃購買的股票的最高美元價值(1) |
(二0二0年一月一日至三十一日) | | — | | | $ | — | | | — | | | $ | 508,626,261 | |
2020年2月1日至29日 | | 302,897 | | | 28.70 | | | 302,897 | | | 499,938,583 | |
2020年3月1日至31日 | | 1,255,626 | | | 24.26 | | | 1,255,626 | | | 469,485,862 | |
主要用途合計 | | 1,558,523 | | | $ | 25.13 | | | 1,558,523 | | | $ | 469,485,862 | |
(1)2018年2月20日,董事會批准並批准了一項計劃,以回購至多5000萬美元的我們的普通股。2019年5月5日,董事會批准增加我們普通股中5000萬美元的回購授權。截至2020年3月31日,根據我們的股票回購授權,仍有大約4.695億美元可供回購。購回的數目、價格、結構及時間(如有的話)將由我們自行決定,而日後的回購則會視乎市場情況、流動資金需求、債務安排的限制及其他因素而定。股票回購可以在公開市場進行,也可以在私下談判的交易中進行。回購授權沒有到期日,也沒有義務讓我們獲得任何特定數量的普通股。董事會可在任何時候暫停、修改或終止回購計劃,無需事先通知。
項目6.展覽
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展品編號 | | 描述 |
3.1 | | 重述Crocs公司註冊證書(此處參照2006年3月9日提交的Crocs,Inc.公司表格S-8的註冊聲明表表4.1合併)。 |
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3.2 | | Crocs公司註冊證書修訂證明書(本文參考2007年7月12日提交的Crocs公司關於表8-K的表3.1)。 |
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3.3 | | 修訂及恢復Crocs公司的附例。(本文參照2006年3月9日提交的Crocs,Inc.表格S-8的註冊聲明的表4.2合併)。 |
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3.4 | | Crocs公司的可轉換優先股(本文參考2014年1月27日提交的Crocs,Inc.關於表8-K的表3.1)。 |
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4.1 | | 普通股票證書樣本(參見2006年1月19日提交的Crocs公司在表格S-1/A上的註冊聲明附錄4.2)。 |
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10.1 | | Crocs,Inc.,Crocs Retail,LLC,Jibbitz,LLC,其中指定的貸款人,KeyBank國家協會作為聯合代理,PNC銀行,國家協會,作為行政代理,對第二次修正和恢復的信貸協議的第一修正案,日期為2020年3月26日。 |
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31.1† | | 根據“薩班斯-奧克斯利法”第302條通過的1934年“證券交易法”規則13a-14(A)或規則15d-14(A)對首席執行官的認證。 |
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31.2† | | 根據“薩班斯-奧克斯利法”第302條通過的1934年“證券交易法”規則13a-14(A)或規則15d-14(A)對首席財務官的認證。 |
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32+ | | 根據“薩班斯-奧克斯利法案”第906節通過的“美國法典”第18章第1350條對首席執行官和首席財務官的認證。 |
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101.INS† | | XBRL實例文檔-實例文檔沒有出現在InteractiveDataFile中,因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
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101.SCH† | | XBRL分類法擴展模式文檔。 |
| | |
101.CAL† | | XBRL分類法擴展計算鏈接庫文檔。 |
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101.DEF† | | XBRL分類法擴展定義鏈接庫文檔。 |
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101.lab† | | XBRL分類法擴展標籤Linkbase文檔。 |
| | |
101.PRE† | | XBRL分類法擴展表示鏈接庫文檔。 |
| | |
104 | | CoverPageInteractiveDataFile(嵌入在內聯XBRL文檔中幷包含在表101中)。 |
†成品油公司在此提交。
+與此相對應的產品。
簽名
根據1934年“證券交易法”的要求,登記人已正式安排由下列簽名人代表其簽署本報告,並正式授權。
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| | 科羅斯公司 | | |
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日期:2020年4月23日 | | 通過: | /s/Anne Mehlman | |
| | | 姓名: | 安妮·梅爾曼 |
| | | 標題: | 執行副總裁兼首席財務官 |