美國

證券交易委員會

華盛頓特區20549

表格10-K

截至2020年1月31日的財政年度

或

佣金檔案編號：001-38828

海奇國際公司

(其章程所指明的註冊人的確切姓名)

(978)-897-0100

(登記人的電話號碼，包括區號)

根據該法第12(B)條登記的證券：

根據該法第12(G)條登記的證券：

無

按照“證券法”第405條的定義，通過檢查標記表明註冊人是否是知名的經驗豐富的發行人。

如果註冊人不需要根據該法第13節或第15(D)節提交報告，則用複選標記表示。

用支票標記説明登記人(1)是否提交了1934年“證券交易法”第13條或第15(D)節要求在過去12個月內提交的所有報告(或要求登記人在過去90天內提交此類報告的較短期限)，以及(2)在過去90天中是否符合這類申報要求。(2)是的。

通過檢查標記，説明註冊人是否以電子方式提交了在過去12個月內根據條例S-T(本章第232.405節)規則要求提交的每一份交互數據文件(或要求註冊人提交此類文件的較短期限)。

通過檢查標記表明註冊人是大型加速備案者、加速備案者、非加速備案者、較小的報告公司還是新興的增長公司。參見“外匯法案”第12b-2條規則中“大型加速備案者”、“加速申報人”、“較小報告公司”和“新興增長公司”的定義。

如果是一家新興成長型公司，請用支票標明登記人是否選擇使用延長的過渡期來遵守根據“外匯法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐

通過檢查標記表明註冊人是否為空殼公司(如該法第12b條第2款所界定)。

截至2019年7月31日，註冊人的非附屬公司持有的有表決權股票的總市值，根據登記人在納斯達克全球精選市場的收盤價為60，364，119美元。為本計算目的，高級人員和董事(及其附屬公司)所擁有的股份被排除在外。這種排除不打算，也不應被視為承認這些人是登記人的附屬公司。登記人沒有任何無表決權的普通股未發行.

截至二零二零年四月六日營業結束時，註冊人普通股已發行股份總數為三萬七千二百零八萬四千四百三十四股。

以參考方式納入的文件：

登記人根據條例14A向證券交易委員會提交的2020年股東年度會議最後委託書的部分內容，按本年度報告表10-K中所述範圍，納入本年度報告第三部分。

1995年“私人證券訴訟改革條例”中“安全港”條款的警示聲明

本年度報告中所載的關於SeaChange國際公司10-K表(“表格10-K”)的聲明。(“海變”、“公司”、“我們”或“我們”)，包括但不限於第1項、“業務”和第7項“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”中的陳述，以及我們向證券交易委員會(“SEC”)提交的其他報告中所載的陳述、不屬於歷史事實的外部文件和口頭陳述，被認為是1933年“證券法”第27A條所指的“前瞻性陳述”，經修訂的1934年“證券交易法”第21E條。這些陳述可能以多種方式表達，包括使用前瞻性術語(雖然並非所有前瞻性陳述都包含這些詞語)，例如“相信”、“期望”、“尋求”、“打算”、“可能”、“將”、“應該”、“可能”、“繼續”、“估計”、“計劃”或“預期”或其負面內容、其他變化或兼容的術語，除其他外，我們向主要提供軟件解決方案的公司過渡、某些法律要求對我們的影響、我們的收入、收入和支出(包括税收)的預計變化、匯率敏感性、利率敏感性、流動性、產品介紹、行業變化、一般市場條件、我們持續有限的客户數量、銷售地理位置和勞動力減少及其影響。你不應過分依賴這些説法。我們拒絕任何公開更新或修改任何前瞻性聲明的承諾，以反映我們對此的期望的任何變化，或此類聲明所依據的事件、條件或環境的任何變化。

這些前瞻性聲明，以及本公司其他公開披露中所載的任何前瞻性聲明，凡提及本表格10-K所載的警告性因素，均反映我們目前的信念、期望及預測，是以涉及(已知及未知)風險及不確定因素的假設為基礎，並會基於以下所述的考慮因素而有所改變。我們在第1A項中更詳細地討論了許多這些風險和不確定因素，即10-K形式的“風險因素”，但這些因素中有許多是我們無法控制或預測的。這些風險和不確定因素可能導致我們的實際結果、業績或成就與預期的未來結果、業績或這些前瞻性聲明所表達或暗示的成就大不相同。

以下討論應與第二部分第7項“財務狀況和經營結果的管理討論和分析”以及本表格10-K所載的財務報表和腳註一併閲讀。

目錄

第一部分

一般

1993年7月9日成立的特拉華州海奇國際公司(Seachange International，Inc.)是提供多屏幕、廣告和高端視頻管理解決方案(“OTT”)的行業領先企業，總部設在馬薩諸塞州的沃爾瑟姆。我們的軟件產品和服務有助於為服務提供商、電信公司、衞星運營商和廣播公司收集、發放許可證、管理和分發視頻和廣告內容。我們在世界各地銷售我們的軟件產品和服務，主要面向服務提供商，包括：自由環球、plc.、AlticeNV、Cox通信公司等運營商。電信公司，如Verizon通信公司、AT&T公司。和Frontier通信公司；衞星運營商，如直接電視和DISH網絡公司；以及廣播公司。

我們的軟件產品和服務旨在使視頻提供商能夠創造、管理和貨幣化觀眾需求的日益個性化、高度吸引人的體驗。我們相信，通過使用我們的產品和服務，客户可以通過在各種消費設備上提供視頻點播(VOD)節目等服務來增加收入，這些設備包括電視(“電視”)、移動電話(“智能電話”)、個人電腦(“PC”)、平板電腦和OTT流媒體播放器。我們的解決方案使服務提供商能夠提供其他交互式電視服務，使用户能夠接受個性化服務並與其視頻設備交互，從而提高他們的觀看體驗。我們的產品還允許我們的客户在廣播和視頻點播內容中插入廣告。

Sachange服務於一個令人興奮的全球市場，在這個市場上，多屏觀看正在增加，消費設備的選擇正在迅速發展，觀看習慣正在發生變化。我們業務的主要驅動力是在不斷變化的多屏幕電視環境中提供視頻資產。通過戰略合作，我們擴大了我們的能力、產品和服務，以解決向電視機頂盒以外的設備(即個人電腦、平板電腦、智能手機和OTT流媒體播放器)提供內容的問題。我們相信，我們的戰略，擴大到鄰近的產品線，也將使我們進一步支持和維持我們現有的服務供應商客户羣。為我們的客户提供更可伸縮的軟件平臺，使他們能夠進一步降低基礎設施成本，提高可靠性，並擴大向客户提供的服務。此外，我們相信我們能夠充分利用進入多屏幕市場的新客户，並越來越多地為鄰近市場服務。我們的核心技術為軟件產品和服務提供了基礎，這些軟件產品和服務可以部署在下一代視頻傳輸系統中，能夠在多個設備上提高訂閲者的活動水平。

2019年2月，我們收購了領先的OTT媒體雲平臺供應商Xstream A/S，其主要業務位於波蘭華沙。Xstream公司提供一種託管服務，OTT視頻解決方案，為全球500多萬活躍用户提供服務。Xstream的MediaMaker視頻平臺增強了SeaChange端到端視頻框架.我們利用對xstream的收購來加速我們在OTT和新的市場細分領域的滲透，以及一個在託管的託管服務環境中運行的完全基於雲的端到端視頻平臺。

在過去的三年裏，我們開始了重組計劃，以幫助我們改善業務和優化我們的成本結構。在2019財政年度，我們開始採取步驟進一步降低成本，實施了一項重組計劃(“2019年重組計劃”)，其主要內容是在我們所有職能和地理區域裁減工作人員，我們預計每年將節省約600萬美元。在2020年財政年度，我們繼續精簡我們的業務，關閉了我們在愛爾蘭和荷蘭的服務機構，我們預計每年將節省約600萬美元的額外費用。總體而言，由於過去兩個財政年度啟動的重組計劃，我們預計每年節省約1，200萬美元的成本。

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儘管我們的重組計劃取得了成功，但在2019年財政年度的第四季度，我們的股價和實際運營業績出現了下降，並相應地修正了我們的預測。這些事件觸發了減值審查，結果我們確定商譽和某些長期資產的賬面價值超過其公允價值，因此我們記錄了1 700萬美元的減值費用，以減少我們大樓的賬面價值，包括不動產、廠房和設備、我們無形資產的剩餘賬面價值和我們對公允價值的商譽。此減值費用的影響不包括在本報告所列的非GAAP業務結果中。

2019年2月28日，我們與TAR控股有限責任公司和KarenSinger(合稱“TAR Holdings”)簽訂了合作協議。截至“合作協定”簽訂之日，TAR控股公司有權受益地擁有大約20.6%的未清普通股。根據“合作協定”，我們同意將董事會成員人數定為8名，任命Robert Pons為第二類董事，任期將在2019年股東年度會議上屆滿，並任命Jeffrey Tuder為理事會第三類董事，任期將在2020年股東年度會議上屆滿。Pons先生和Tuder先生於2019年2月28日執行“合作協定”後被任命為本理事會成員。

2019年3月4日，我們的董事會批准並通過了一項税收優惠保存計劃(“税收優惠保存計劃”)，以阻止收購我們的普通股，這可能會限制我們使用淨營業虧損結轉和某些其他税收屬性(“NOLs”)來減少我們未來潛在的聯邦所得税義務的能力。關於税收優惠保留計劃，我們宣佈，截至2019年3月15日，我們向有記錄的股東分紅，每一股普通股的認購權為一股優先股，並於2019年3月15日到期。我們的股東在2019年股東年會上批准了税收優惠保護計劃。

框架

我們的業務專注於提供端到端的視頻傳輸平臺(“框架”)。框架是一種基於價值的約定，它為內容和服務提供商提供了一個完整的軟件交付平臺，用於管理和非管理網絡上的線性、視頻點播和時移電視(“TSTV”)。框架包括但不限於以下模塊：視頻後臺、媒體資產管理、目標廣告管理、分析和機頂盒(“stbs”)、智能電視和移動設備的客户界面。我們的收入來源包括來自這些領域的框架收入以及相關服務。框架可作為產品、SaaS和/或託管服務、現場服務、雲和混合服務提供。

錄像備份-辦公室

後臺是一個全面的軟件平臺，使內容和服務提供商能夠管理、賺錢並向電視、個人電腦、平板電腦、智能手機和其他支持IP的設備的用户提供無縫的觀看體驗。這是一個模塊化的軟件解決方案，允許客户逐漸採用新的功能和功能，以擴大多屏幕電視發行能力。

媒體資產管理

在今天的多屏幕觀看環境中，節目或廣告以多種變體再現，以滿足多種網絡類型、消費設備和地理位置的獨特需求。平臺還管理與節目相關的元數據，如海報、描述和定價。在內容攝入方面，我們的媒體資產管理軟件用於接收、管理和發佈視頻內容，以便在電視、平板電腦、個人電腦和其他消費設備上觀看。我們的媒體資產管理簡化了電影和電視節目資產跟蹤、元數據管理和整體內容工作流處理等日益複雜的任務。

高級廣告平臺

隨着更多的視頻內容被提供給多個消費設備，通過在多個平臺上插入廣告來產生額外收入的能力對於尋求抵消內容版權成本和

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減少觀看內容的訂閲費。這一先進的廣告平臺使服務提供商能夠在多屏幕、廣播、點播和OTT觀看並在觀眾通過多種設備觀看內容的同時，最大限度地增加廣告收入。該先進的廣告平臺還使目標明確、實時和程序化的廣告插入能夠優化收入的產生。

客户端應用程序

客户端應用程序授權服務提供商和內容所有者優化多屏幕和OTT服務上的實時和按需視頻消費。客户端應用程序的特性和功能允許運營商充分利用我們平臺的廣泛內容管理、交付和貨幣化能力。客户端應用程序產品提供隨時部署的多屏幕用户體驗，並提供UXManager雲服務，該服務旨在優化電視屏幕的用户體驗和定製管理。

分析學

分析使運營商對用户參與其視頻服務有價值的洞察力，以優化保留和貨幣化。廣泛的，預先構建的儀錶板和報告提供了一個健全的視頻點播目錄參與，渠道陣容的利用，以及促進效率，以增加交易收入。分析洞察力的好處包括，但不限於，識別處於風險中的訂户，以激勵他們並降低流失風險，確定有效的促銷以提高VOD收入和目錄生產率，以及跟蹤資產受歡迎程度，以便對內容提供商和VOD價格點做出準確的商業決策。

服務

Seachange提供全面的技術支持和維護，包括為框架項目提供現場專用工程師。我們在系統集成、實現和客户工程方面開發了廣泛的能力。我們還提供管理服務能力，提供對雲中視頻平臺的端到端管理，包括遠程監控和主動系統維護，以幫助我們的客户快速、自信地建立新的隨需應變和多屏幕功能。

戰略

我們的目標是加強我們作為全球領先的多屏幕視頻傳輸和廣告解決方案提供商的地位，使服務提供商和內容所有者能夠通過向最終用户提供變革性的多屏幕視頻服務來增加收入機會。我們戰略的關鍵要素包括：

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研發

近年來，我們集中和精簡了我們的研究和發展努力。我們相信，我們的成功將取決於我們開發和迅速引進新的綜合解決方案和增強現有產品的能力，以滿足我們當前和未來客户羣以及新市場中不斷變化的客户需求。我們在開發並將我們的下一代軟件產品推向市場方面進行了大量投資，這些產品利用基於微服務的軟件體系結構和先進的編排。我們目前的研究和開發活動集中在開發基於雲的多屏幕電視平臺、內容管理解決方案、附加用户體驗應用程序、廣告解決方案和集成我們目前提供的解決方案。我們大部分的研究和開發工作都是由我們在波蘭華沙的工程和開發團隊完成的。

銷售和營銷

我們的銷售週期歷來很長，在某些情況下是12-24個月。框架約定可能很大，跨度可能長達數年，很難預測在什麼財政期間銷售將發生。雖然目前我們收入的一小部分，但我們較新的SaaS產品有較短的銷售和部署週期，因為我們的客户的訂户被添加到雲中現有的託管服務中。我們主要利用直接銷售流程，並與客户密切合作，以瞭解和確定他們的需求。我們使用幾個營銷計劃來支持框架的銷售和分發。我們還向系統集成商和增值轉售商銷售框架的某些特性.我們在有限數量的著名工業貿易展覽會和會議上出席和展示框架，並在研討會和小型會議上介紹我們的技術，以提高認識。

我們的客户

目前，我們的產品主要銷售給視頻服務提供商，如有線電視系統運營商和電信公司，以及內容提供商。從歷史上看，我們在任何財政期間的大部分收入都來自這些大型機構的大量訂單。在截至2020年1月31日的財政年度，沒有任何客户佔我們總收入的10%以上。

我們預計，在不久的將來，我們將繼續依賴有限數量的客户來獲得我們收入的很大一部分，儘管我們打算打入新的市場和客户。由於客户集中，我們的業務、財務狀況和經營結果可能會受到預期訂單未能實現以及由於客户要求的變化或新產品公告或介紹而推遲或取消訂單的重大影響。此外，客户的集中可能導致收入、費用和經營業績按季度發生變化，原因是訂單的季節性、在一個財政季度內收到和接受的訂單的時間和相對大小，或在某一財政季度中已滿足收入確認標準的訂單的時間和大小。

競爭

我們競爭的市場的特點是激烈的競爭，許多供應商向不同的市場部門提供不同類型的產品。在新的市場，我們的產品，我們競爭的基礎上，價格，功能和交付能力。在我們已建立業務的市場中，我們的競爭主要基於我們產品的特點和好處的廣度，包括我們產品的靈活性、可擴展性、專業質量、易用性、可靠性和成本效益，以及我們的聲譽和我們的專業知識、客户服務和支持的深度。雖然我們認為，我們目前在這些因素方面總體上是有利的，我們提供綜合解決方案來管理和分發數字視頻的能力使我們與我們的競爭對手有所不同，但在未來，我們可能無法在這些因素方面繼續成功地競爭。

在多屏視頻市場上，我們與各種大公司競爭，這些公司提供視頻平臺和應用，如Synamedia、Arris Group Inc.、TiVo和MediaKind，以及由服務提供商建造的內部解決方案。我們也越來越多地看到來自集成端到端解決方案和許多ott提供商的競爭.我們預計，在我們未來經營的每一個市場上，都會與現有的和新的競爭對手展開激烈的競爭，這些競爭對手擁有大量的市場存在和財政資源。

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我們目前和未來的許多競爭對手擁有比我們更多的財力、技術、製造、銷售、營銷和其他資源。因此，這些競爭對手可能會將更多的資源用於其產品的開發、推廣、銷售和支持。此外，這些公司可能會引進更多的產品，這些產品與我們競爭，或進入戰略關係，以提供完整的解決方案。因此，我們的產品將來可能無法與這些公司的產品進行有效的競爭。

專利和知識產權

我們的成功和競爭能力在一定程度上取決於我們知識產權的所有權。我們目前在全球擁有24項專利。此外，我們依靠合同權利、商標法、商業祕密和版權法的結合來建立和保護我們產品的所有權。這些專利的有效性可能不會得到維護。

我們為保護我們的知識產權所採取的步驟也有可能不足以防止我們的技術被盜用，或者我們的競爭對手將獨立地開發與我們的技術相當或優越的技術。此外，我們的產品正在或可能分銷的一些外國的法律與美國的法律一樣，保護我們的所有權。目前，我們並不是知識產權訴訟的當事人，但將來我們可能會成為訴訟的一方，以強制執行我們的知識產權，或因為有人指稱我們侵犯他人的知識產權。

員工

截至2020年1月31日，我們共有員工182人，其中3人是兼職員工，我們還在日常業務中使用其他臨時僱員和承包商。我們相信我們與員工的關係很好。我們的僱員沒有一個是由集體談判協議代表的。某些外國司法管轄區的僱員由當地的勞資委員會代表，這可能是當地的慣例，也可能是這些管轄區的要求。

可得信息

根據經修正的1934年“證券交易法”(“交易法”)第13(A)條或第15(D)節，海上交易須符合信息要求。向SEC提交定期報告、代理聲明和其他信息。這樣的報告、代理聲明和其他信息可以通過證券交易委員會在http://www.sec.gov.的交互式數據電子應用系統訪問。

有關SeaChange的財務和其他信息，包括我們的道德和商業行為守則以及我們的審計委員會、賠償委員會以及公司治理和提名委員會的章程，可在我們網站的投資者關係部分查閲：www.seachange.com。我們在我們的網站上免費提供我們的10-K表格、10-Q表格季刊報告(“表格10-Q”)、目前關於表格8-K的報告(“表格8-K”)，以及在我們以電子方式向證券交易委員會提交或提供這些材料後，儘快對這些報告進行修訂。我們網站上所載的資料不應以參考方式納入本文件，亦不應視為本表格10-K的一部分。我們的網站地址包含在本文件中，僅作為不活動的文本參考。

我們希望提醒本表格10-K的每一位讀者考慮以下因素和在過去的報告中討論的其他因素，包括但不限於提交給證券交易委員會的前一年表格10-K和10-Q報告。我們的業務和經營結果可能受到下列任何一種風險的重大影響。本文討論的因素並非詳盡無遺。因此，本文所包含的因素應與我們不時向SEC提交的其他報告一起閲讀，這些報告可能會補充、修改、取代或更新本文件中列出的因素。你亦應參閲本表格10-K所載的其他資料，包括我們的合併財務報表及有關附註。

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我們的業務依賴於客户在視頻解決方案和服務上的持續支出。顧客消費的減少會對我們的業務產生不利的影響。

我們的表現取決於客户在視頻解決方案和服務上的持續支出。這些系統和服務的開支是週期性的，可以在短時間內削減或推遲。各種因素影響我們的支出，因此影響我們的銷售和利潤，包括：

顧客消費的任何減少都會對我們的業務產生不利的影響。我們對現有和潛在客户的資本支出計劃的知名度仍然有限。我們收入的波動可能導致我們的經營結果出現更大的波動。我們計劃的開支水平在一定程度上取決於我們對未來收入的預期。我們計劃的開支包括大量投資，特別是在我們的研發機構內，我們認為這些投資對於繼續提供創新解決方案以滿足我們當前和潛在客户的需求是必要的。因此，很難預測收入和經營業績。如果我們的收入和經營業績低於我們的投資者和市場分析師的預期，它可能導致我們的普通股價格下跌。

我們推出基於SaaS的多屏幕服務的努力可能不會成功，也可能會損害我們的現場許可產品的銷售，這兩種產品的出現都可能對我們的財務狀況和經營業績產生不利影響。

我們已經投入，並將繼續投入大量資源，包括分配資本支出，以擴大我們的SaaS服務，在未來幾年提供收入。我們不能保證我們會達到這項服務的收入目標，而如果我們未能達到我們的收入目標，我們的增長和經營成果將會受到重大的影響。此外，新的或現有的客户可以選擇購買我們的SaaS服務，而不是我們的內部解決方案。如果我們的客户的購買傾向於從永久許可轉向我們的SaaS，或者在客户由於對SaaS的評估而推遲訂單的程度上，我們的產品收入和我們的收入時間可能會受到不利的影響，這可能會對我們的運營結果和財務狀況產生不利影響。

如果我們不能開發和始終如一地提供創新技術和服務，以應對技術和娛樂行業的變化，我們的業務可能會下降。

我們的產品、服務和技術的市場具有迅速變化和技術演變的特點。我們今後需要繼續在研究和開發方面投入大量資源，以便繼續設計和提供持久、創新的娛樂產品、服務和技術。儘管我們作出了努力，但我們可能無法始終如一地開發和有效地銷售新產品、新技術和新服務，以充分或具有競爭力地滿足不斷變化的市場的需要。此外，在足夠早的階段，我們可能無法正確識別新的或不斷變化的市場趨勢，從而利用市場機會。我們未來的成功在很大程度上取決於我們是否有能力開發和始終如一地提供創新技術，這些技術是為應對技術和娛樂業的變化而廣泛採用的，並且與其他娛樂業參與者引進的技術、服務或產品相兼容。

儘管我們在開發新產品、服務和技術方面作出了努力和投資：

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我們未能成功地開發新的和改進的產品、服務和技術，包括由於上述任何風險，可能會降低我們未來的增長和盈利能力，並可能對我們的業務、結果和財務狀況產生不利影響。

我們在一個相對新的和迅速發展的市場中運作，這使得我們很難評估我們的業務和未來的前景。

我們的產品和服務市場相對較新，發展迅速，因此很難評估我們的業務和未來前景。我們已經並將繼續遇到迅速變化的行業中不斷增長的公司經常遇到的風險和困難，包括與以下方面有關的風險和困難：

如果我們不成功地管理這些風險，我們的業務就會受到損害。

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我們未來的成功取決於多屏視頻和OTT市場的發展方式，如果這些市場的發展方式不利於納入我們的產品和服務，我們的業務可能不會繼續增長。

我們預期收入增長的很大一部分將來自與我們的多屏幕視頻和OTT產品相關的銷售和服務。這些市場繼續發展成為北美內外的商業市場。除了這些市場的潛在規模和發展時間不確定之外，它們將以何種技術方式發展也是不確定的。這些市場的成功將要求視頻服務提供商繼續升級其有線電視網絡以服務，併成功地向其有線電視用户銷售多屏幕視頻、OTT和類似服務，以便能夠納入我們的產品和服務。如果有線電視系統營辦商和電訊公司未能作出所需的資本開支，以改善其網絡，或決定廣泛部署多幕影象及OTT服務作為一項業務建議是不可行的，或如果我們的產品不能在維持高性能的同時支持大量訂户，我們的收入將不會如我們所計劃的那樣增長。

我們可能無法成功地成為一家主要提供軟件解決方案的公司。

我們致力於成為一家主要提供軟件解決方案的公司，可能會減少我們提供的產品和服務的範圍，以及我們目前和未來潛在客户的範圍。這些因素中的每一個都可能增加我們戰略中的執行風險水平，因為我們的收入可能會有更大的變異性。如果我們在這一轉變中失敗，我們的業務、財務狀況和經營結果可能會受到不利影響，我們普通股的市場價格可能會下降。

如果我們不能在市場上成功競爭，我們的財務狀況和經營結果可能會受到不利影響。

我們目前與提供視頻軟件解決方案的公司競爭，並且越來越多地看到來自集成端到端解決方案和大量OTT播放器的競爭。只要所開發的產品與我們的產品競爭，而不是與我們的產品互補，它們可能比我們的解決方案更具成本效益，這可能導致有線電視系統運營商和電信公司停止對我們按需產品的購買。由於我們正在迅速發展的市場競爭，更多具有重要市場存在和財政資源的競爭對手，如內部解決方案和在線視頻平臺，可能進入這些市場，從而進一步加劇競爭。競爭加劇可能導致降價、取消定購單、使目前的客户與競爭對手發生業務損失以及喪失市場份額，從而對我們的業務、財務狀況和經營結果產生不利影響。我們目前和潛在的許多競爭對手比我們擁有更多的資金、銷售和營銷、技術和其他資源。他們可能更有能力承受客户在本港市場的資本開支大幅減少，而不會因某一市場的衰退而受到影響。此外，我們的競爭對手也可能比我們更準確地預測市場的發展方向。雖然我們相信，與競爭對手相比，我們有一定的技術和其他優勢，但要實現和保持這些優勢，就需要我們繼續在研究和產品開發、營銷以及客户服務和支持方面進行高水平的投資。未來, 我們可能沒有足夠的資源繼續進行這些投資，或取得所需的技術進步，以成功地與現有的競爭對手或新的競爭對手競爭。如果我們不能有效地競爭，我們的業務、前景、財務狀況和經營結果將受到重大影響，因為我們的經營結果與我們的商業模式所依據的假設不同。

如果我們不能對與多屏視頻有關的迅速變化的技術作出反應，我們的業務、財務狀況和經營結果將受到重大影響，因為我們的產品和服務相對於競爭對手的競爭優勢將下降。

我們的產品市場的特點是迅速變化的技術，不斷變化的行業標準和頻繁的新產品引進和改進。未來電視和視頻行業的技術進步可能會導致新產品或服務的出現，這些產品或服務可以與我們提供的解決方案競爭，或降低現有產品或服務的成本，其中任何一種都可以使我們現有或潛在的客户能夠比我們的產品更好、更有成本地滿足他們的視頻需求。我們未來的成功

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這取決於我們是否有能力提高現有的視頻產品，包括開發新的技術應用程序，以及開發和引進新產品，以滿足和適應不斷變化的客户需求和新出現的技術，如OTT市場。在未來，我們可能不能成功地提高我們的視頻產品或開發和銷售新的產品，以滿足客户的需要或獲得市場的接受。此外，也可能有其他人開發的服務、產品或技術使我們的產品或技術失去競爭力、無法銷售或過時，或者由我們或我們的競爭對手宣佈目前計劃或其他新的產品，導致客户推遲或未能購買我們現有的解決方案。

我們已經並將繼續採取措施解決我們的產品和服務市場的變化，這可能對我們的業務產生長期的負面影響，或影響我們充分應對客户需求快速增長的能力。

我們已經並將繼續採取措施，解決我們的產品和服務市場的變化，包括由於世界經濟週期的影響，增加我們每單位銷售的平均收入，並減少我們的運營費用，使資本支出合理化，並儘量減少客户的週轉率。這些措施包括：通過外包和離岸外包，將我們更多的業務轉移到成本較低的地區，實施成本削減計劃，以及減少和合理化計劃中的資本支出和支出預算。我們不能確保我們所採取的措施，不會削弱我們有效發展和推銷產品及服務的能力、在我們競爭的行業中保持競爭力、有效運作、在經濟放緩時有利可圖，或有效地應付迅速增加的顧客需求。這些措施可能會對我們的業務產生長期的負面影響，減少我們的技術人才，減少或減緩我們產品和服務的改進，使我們更難僱用和留住有才能的個人，並在一個上升的週期中迅速對客户或競爭對手作出反應。

由於我們的客户羣高度集中在有限數量的大客户中，這些客户中的一個或多個失去了減少的需求，或產品的退貨，或在某一財政季度未能達到收入接受標準，可能會對我們的業務、財務狀況和經營結果產生重大的不利影響。

我們的客户羣高度集中在有限數量的大客户中，因此，在任何財政期間，有限的客户佔我們收入的很大一部分。我們對特定客户的銷售每年和每季度的差別很大，取決於這些客户的資本支出預算和我們的新產品介紹。我們相信，在未來，我們的大量收入將繼續來自有限數量的大客户。任何主要客户對產品或相關服務的損失、減少需求或退貨，或收入驗收標準在某一財政季度未能得到滿足，都會對我們的業務、財務狀況和經營結果產生重大和不利的影響，無論是在某一季度還是在更長期的基礎上。

如果我們不能留住現有的客户，我們的收入和運營結果將受到不利影響。

我們的部分業務是基於訂閲的，隨着我們尋求加快我們在ott的滲透，並以SaaS收入模式為新的市場細分服務，我們將擴展我們的基於訂閲的模式。我們的客户沒有義務在他們的訂閲期結束後續訂，我們將經歷客户的損失，他們選擇不續訂，在某些情況下，由於我們無法控制的原因。即使訂閲被更新，它們也可能不會以相同的或更有利可圖的條件續訂。因此，我們能否留住現有客户並實現增長在一定程度上取決於續訂。我們可能無法準確預測客户續訂的未來趨勢，我們的客户更新率一直並可能繼續波動，原因包括他們對我們的服務感到滿意或不滿意，我們的服務成本和競爭對手提供的服務成本，我們的客户及其最終用户的消費水平減少，或者競爭對手引入了吸引人的功能和功能。如果我們的客户保留率下降，我們可能需要提高增加新客户的速度，以維持和增加我們的收入，這可能要求我們承擔比我們目前預期的更高的銷售和營銷費用，或者我們的收入可能下降。如果我們的客户不為我們的服務續訂，不以較優惠的條件續訂，或不購買額外的功能或訂閲，我們的收入增長可能比預期慢或下降，我們的盈利能力和毛利率可能會受到損害或影響。我們的框架訂閲模型是

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這是在2020年財政年度推出的，因此，我們沒有可依賴的歷史更新數據來幫助我們預測未來的更新速度，我們也將在若干年內沒有相關的更新數據。

我們所服務的市場的整合可能導致產品採購的延遲或減少，這將對我們的業務產生實質性的不利影響。

我們所服務的市場在歷史上經歷了許多行業參與者的鞏固，並將繼續經歷。例如，AT&T公司收購了DirectTV，特許通信公司收購了時代華納電纜公司，AlticeNV公司收購了熱門公司，Suddenlink通信公司和Cablevision系統公司收購了Verizon通信公司的部分資產。當合併發生時，購買方可能不會繼續使用相同的供應商，這可能導致我們或我們的競爭對手的銷售機會立即或未來消失。即使銷售沒有減少，合併也可能造成客户的壓力，要求更低的價格或更好的條件，反映出所購買產品總量的增加或消除了獲得客户與被收購公司之間的價差。合併還可能導致受影響的公司在完成交易之前和合並後的企業在採購決定方面出現延誤。合併後的公司的採購決定可能對我們的業務產生重大的不利影響。

取消或推遲購買我們的產品或最終接受客户可能會導致我們的經營結果有很大的差異，導致我們普通股的市場價格下降，使我們的經營業績的逐期比較變得不那麼有意義。

歷史上，我們的大部分收入來自價值超過100萬美元的定購單。重大取消或推遲購買我們的產品或獲得最終客户接受，可能導致我們的經營結果在任何特定的季度，由於收入和毛利率下降的巨大差異。此外，在較預期較早出現的情況下，日後各季的經營結果可能會受到不利影響，因為我們的經營成本和開支，部分是基於我們對未來收入的預期，而我們亦可能無法及時調整開支，以彌補任何收入短缺。由於這些因素，在未來某個季度，我們的經營業績可能低於我們可能發行的指引，也可能低於公眾市場分析師和投資者的預期，這兩種因素都可能對我們普通股的市場價格產生不利影響。此外，這些因素可能會使我們的經營業績的週期間比較沒有意義.

對我們的產品和服務採用基於價值的銷售方式可能會對我們的收入和經營結果產生不利影響。

在2019年2月，我們開始根據基於價值的銷售方式向客户提供我們的產品和服務，根據這種方法，客户將在固定的時間內以固定的價格授權我們的產品和服務，包括特定的升級。如果我們不正確理解與這些新協議有關的開支數額，我們的經營結果將會受到重大影響。此外，如果新方法延誤了我們確認收入的能力，我們的收入可能會受到不利影響，在這種情況下，我們的收入和經營業績將受到重大影響。

由於我們的產品銷售週期很長，我們的季度業績可能會有所不同，不應作為未來業績的指標。

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我們的軟件產品和相關服務是相對複雜的，它們的購買通常涉及大量的資本承諾，隨之而來的延遲往往與一個組織內的大量資本支出和實施程序有關。此外，購買這些產品通常需要在潛在客户的公司總部及其區域和地方業務之間進行協調和達成協議。由於這些和其他原因，與購買我們的軟件產品和服務有關的銷售週期通常很長，並受到一些重大風險的影響，包括客户的預算限制和內部驗收審查，我們對此幾乎沒有控制。基於以上所述，我們相信，我們的季度收入和運營業績在未來可能會有很大的差異，對我們的運營結果的逐期比較不一定有意義，而且不應將這些比較作為未來業績的指標。

如果我們的產品和服務的需求下降或平均售價下降，我們的收入和經營業績將受到重大影響。

在可預見的將來，我們的產品或服務的需求或平均銷售價格下降，無論是由於其他人推出新產品、價格競爭、技術變革、無法及時提高產品質量，還是其他原因，都可能對我們的業務、財務狀況和經營結果產生重大不利影響。我們越來越多地看到來自集成的端到端解決方案和大量ott播放器的競爭，每一個都可能降低對我們產品和服務的需求或平均銷售價格，並對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。

我們必須成功地管理產品轉型，以保持競爭力。

引進新產品或新產品線是一項複雜的任務，涉及研發、培訓、推廣和銷售渠道開發方面的大量支出。然而，我們不能保證我們能夠以有效的方式執行產品轉換，或者在不損害我們的操作結果的情況下執行產品轉換。不開發具有所需功能和性能水平的產品，或延遲將新產品推向市場，將大大減少我們的收入，損害我們的競爭地位。

由於不準確的銷售預測或其他因素，我們可能無法實現我們的財務預測。

我們的收入難以預測，因此，我們的季度經營業績可能大幅波動。我們使用一個“管道”系統，一個常見的行業慣例，預測我們的業務銷售和趨勢。我們的銷售人員監控所有建議的狀態，並估計客户何時會做出購買決定和銷售金額。這些估計值定期進行彙總，以生成銷售管道。在某一季度和一段較長的時間內，我們的輸油管道估計數都可能是不可靠的，部分原因是管道轉換成合同的“換算率”或“關閉率”很難估計。轉換率的降低，或管道本身的降低，可能導致我們的計劃或預算不正確，並對我們的業務或經營結果產生不利影響。特別是，資本支出或經濟狀況的放緩通常會意外地降低特定時期的換算率，因為採購決定被推遲、數額減少或取消。我們的一些客户為了獲得更優惠的條件而等待一個財政期結束，這也會影響我們的轉換率，這也會妨礙我們及時談判、執行和交付這些合同的能力。

除了本“風險因素”一節所述的其他風險外，以下風險可能導致我們的季度經營業績出現波動：

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由於我們成本結構的很大一部分是短期內固定下來的，收入短缺往往會對我們的盈利能力產生不成比例的負面影響。大量新的軟件許可證交易增加了我們季度業績波動的風險，因為即使是少數這些交易的延遲也可能導致我們的季度收入和盈利能力大大低於我們的預期。

重組計劃可能會對我們的業務產生實質性的負面影響。

為了提高戰略重點和業務效率，我們實施了重組計劃。在2017年財政年度，我們採取了重大的成本節約措施，並在2017年下半年建立了一個新的全公司成本節約計劃。2017年的重組計劃使我們能夠實現自啟動以來每年節省約3800萬美元的成本，並導致截至2018年1月31日的遣散費和重組費用總計約900萬美元。在2019財政年度，我們進一步實施了一項成本重組計劃(“2019年重組計劃”)，其主要內容是在我們的所有職能和地理區域裁減工作人員。在2020年財政年度，我們繼續精簡業務，關閉了我們在愛爾蘭和荷蘭的服務機構，我們預計這些組織每年將節省600萬美元。由於這些重組計劃，我們的僱員總數顯著減少。我們可能會招致額外的重組成本，或未能實現這些新舉措的預期效益。此外，在過去和將來的重組和其他提高效率活動方面，我們可能會遇到延誤、業務中斷、生產力下降、預料之外的僱員流動，以及與訴訟有關的成本增加，而我們對重組可節省的開支的估計，亦無法保證會實現。因此，我們的重組和相關的成本削減活動可能會對我們的財務狀況或業務結果產生不利影響。

如果我們無法集中精力集中業務並在目標領域發展，我們的業務就可能受到損害，因為有效監測和控制我們的業務的能力減弱，以及我們的員工的工作質量和創新能力下降。

我們的能力，成功地集中我們的業務和增長的目標領域，需要有效的規劃和管理。我們還在繼續向更大程度上依賴我們的軟件產品和服務過渡，使我們的收入佔總收入的很大一部分。鑑於管理我們不斷擴大的產品和服務組合日益複雜，我們預期的未來業務可能繼續使我們的業務和行政資源緊張。為了有效管理未來的增長，我們必須繼續改進對財務報告的業務控制和內部控制，整合新的人員和我們已經或將要收購的業務，並管理我們不斷擴大的國際業務。未能管理我們的增長可能會損害我們的業務，因為有效地監督和控制我們的業務的能力下降，以及我們的業務所依賴的員工的工作質量和創新能力下降。

由於我們的業務很容易受到與國際業務相關的風險，我們可能無法維持或增加我們的產品和服務的國際銷售。

我們總收入的大約53%來自美國以外的銷售(“美國”)。在最近的財政年度。在可預見的將來，我們的國際業務將繼續佔我們業務的很大一部分。然而，在未來，我們可能無法維持或增加我們的產品和服務的國際銷售。我們的國際業務面臨各種風險，包括：

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其中一個或多個國際風險的影響可能對我們的業務、財務狀況、經營業績和現金流動產生重大和不利的影響。

我們面臨貨幣匯率波動的風險，這可能對我們的財務結果和現金流量產生不利影響。

因為我們的業務很大一部分是在美國境外進行的，所以我們面臨着外匯匯率的不利變化。隨着業務實踐的發展，這些風險敞口可能會隨着時間的推移而發生變化，並可能對我們的財務結果和現金流產生重大的不利影響。美元升值可能會增加我們的產品在美國以外的市場上的實際成本，在美國以外的市場，我們經常以美元銷售產品，而疲軟的美元可能會增加本幣的運營成本。在編制綜合財務報表時，某些財務信息必須使用即期匯率或加權平均匯率從外幣換算成美元。如果美元相對於適用的當地貨幣走弱或走強，我們報告的銷售、運營費用和淨收入可能會出現大幅波動的風險。我們無法預測匯率波動的程度，也無法估計未來匯率波動對我們未來業務的影響。

英國退出歐盟後的經濟狀況和監管變化可能對我們的業務和業務結果產生重大不利影響。

英國於2020年1月31日正式退出歐盟，通常被稱為“英國退歐”。根據英國和歐盟之間達成的正式退出安排，英國將面臨一個過渡期，直到2020年12月31日為止，在此期間，歐盟規則將繼續適用。英國和歐盟之間的談判預計將在過渡期結束後就英國與歐盟之間的海關和貿易關係繼續進行。英國在過渡時期後與歐盟的法律、政治和經濟關係的不確定性可能是國際市場不穩定的根源，造成巨大的貨幣波動，並以其他方式對貿易協定或類似的跨境合作安排產生不利影響，無論是經濟、税收、財政、法律、監管還是其他方面。雖然英國退歐的全部影響在一段時間內都不會為人所知，但英國退歐可能會對我們的業務和運營結果造成幹擾，並造成不確定性。例如，在過渡期之後，英國可能失去歐盟代表其成員國談判達成的全球貿易協定的好處，這可能導致貿易壁壘增加，使我們在歐盟和歐洲經濟區的業務更加困難。持續的全球市場波動和經濟狀況惡化，原因是

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英國和歐盟可能會嚴重擾亂我們經營的市場，並引導我們的客户密切關注他們的成本，並推遲資本支出決策。

此外，英國退歐還導致美元兑我們開展業務的外幣匯率走強。雖然實施過渡期有所改善，因為我們在財務報表中將以外幣計值的收入換算成美元，但在美元走強期間，我們報告的外國業務收入有所減少。由於英國退歐和英國與歐盟之間的持續談判，我們進行交易的貨幣可能會有更多的波動期。

英國退歐的影響將取決於英國在過渡期之後為保持進入歐盟市場而達成的任何協議。這些措施可能會擾亂我們所服務的市場，並可能導致我們失去客户和僱員。此外，英國退歐可能導致法律不確定性，並可能導致不同的國家法律法規，因為英國決定要取代或複製哪些歐盟法律，這可能會帶來新的監管成本和挑戰。

英國退歐的任何影響都會對我們的業務、經營結果和財務狀況產生重大影響。

如果我們不能保護我們的知識產權免受第三方的挑戰，我們的競爭能力就會受到威脅。

我們的成功和競爭能力取決於我們的能力，以保護我們的專利技術，是納入我們的產品。我們依靠專利、版權、商標和商業祕密法律以及對信息披露的限制相結合來保護我們的知識產權。雖然我們已批出專利，但我們不能保證會批出額外的專利，或確保已批出的專利不會失效。我們還與員工、顧問和公司合作伙伴簽訂保密或許可協議，並控制軟件、文檔和其他專有信息的訪問和分發。儘管有這些預防措施，但第三方可能在未經授權的情況下抄襲或濫用和使用我們的產品或技術，特別是在外國，這些國家的法律可能不像在美國那樣充分地保護我們的所有權，我們今後可能需要訴諸訴訟來執行我們的知識產權，保護我們的商業機密，或確定其他人的所有權的有效性和範圍。如果競爭對手能夠利用我們的技術，我們有效競爭的能力就會受到損害。

我們過去和將來都會受到有關知識產權的訴訟，這可能嚴重損害我們的業務，並要求我們承擔大量的法律費用來保護我們的知識產權。

我們所經營的行業的特點是大力保護和追求知識產權或地位，這些權利或地位有時導致重大且往往曠日持久的訴訟。我們不時收到並可能在將來收到第三方的來文，聲稱我們的產品或工藝侵犯了專利或其他知識產權。我們將來可能會成為訴訟的一方，以強制執行我們的知識產權，或者因為有人指控我們侵犯了他人的知識產權。任何一方聲稱我們的產品侵犯了他們的專有權利，就會迫使我們為自己，可能是我們的客户或製造商辯護，因為我們的許多商業協議要求我們為另一方就我們的產品提出的知識產權侵權索賠進行辯護和/或賠償。我們已收到客户的某些賠償要求，但並沒有因此而成為涉及侵犯知識產權的訴訟的一方。這些索賠和由此產生的任何訴訟，如果成功，將使我們承擔重大的損害賠償責任和我們的所有權無效。這種多重損害的可能性增加了原告提起這類訴訟的動機。此外，無論這些訴訟是否成功，解決起來都可能是費時費力的，而且會把管理層的時間和注意力從我們的業務上轉移開。雖然我們有一般責任保險，但我們的保險可能不包括這種類型的潛在索賠，也可能不足以賠償我們可能承擔的所有責任。此外，任何潛在的知識產權訴訟也可能迫使我們停止銷售。, 合併或使用使用被侵犯知識產權或從被侵犯知識產權所有人處獲得銷售或使用相關技術的許可的產品，儘管本許可證可能無法以合理的條件獲得，或根本無法獲得，或重新設計使用

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侵犯知識產權。如果我們被迫採取上述任何行動，我們的業務可能會受到嚴重損害。

如果內容提供商限制在數字VOD和OTT市場上使用的內容的範圍，我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到負面影響，因為我們產品的潛在市場將比我們目前所認為的更加有限，並已與金融市場溝通。

多屏幕視頻市場的成功取決於內容提供商是否允許他們的內容被許可在這個市場上使用。由於對營銷或非法複製內容的關切，內容提供商可限制向用户提供內容的程度。限制VOD和OTT市場的內容將間接限制與該市場相關的我們產品的市場。

如果我們不能以可接受的價格獲得第三方技術的必要許可、服務或分銷權，我們的產品可能會過時，或者我們可能無法提供特定的產品。

我們已將第三方許可的技術納入我們目前的產品和產品線.有時，我們可能需要許可額外的技術或從第三方獲得服務，以開發新產品或產品增強或提供特定的解決方案。第三方供應商可能無法或繼續以商業上合理的條件提供給我們。由於無法維護或重新授權我們現有產品所要求的任何第三方產品，或無法獲得開發新產品和產品改進所需的任何新的第三方許可證和服務，或提供特定的解決方案，可能要求我們獲得質量或性能標準較低或成本更高的替代技術。這種無能可能會拖延或阻止我們生產這些產品或服務，這可能嚴重損害我們解決方案的競爭力。

我們授權的部分技術包含了“開放源碼”軟件，我們將來可能會合並開源軟件。這類開放源碼軟件通常是由其作者或其他第三方在開放源碼許可下授權的。雖然我們密切監測開放源碼的使用，但美國法院並沒有對許多開放源碼許可證的條款進行解釋，而且這些許可可能會被解釋成一種可能會對我們的產品商業化的能力施加意想不到的條件或限制的方式。此外，如果我們不遵守這些許可，我們可能會受到某些條件的限制，包括我們提供的服務可以免費合併開源軟件，我們必須為基於、合併或使用開放源碼軟件而創建的修改或派生作品提供可用的源代碼，並根據特定的開放源碼許可證的條款授權此類修改或修改。如果發行這種開放源碼軟件的作者或其他第三方聲稱我們沒有遵守其中一個或多個許可證的條件，我們可能被要求支付大量的法律費用，為這些指控辯護，並可能受到重大損害，禁止出售包含開放源碼軟件的服務，並要求遵守上述條件，這可能會擾亂我們某些服務的分發和銷售。我們還可能被要求向第三方尋求許可證，以繼續提供我們的產品，重新設計我們的產品或停止銷售我們的產品在事件中不能及時或成功地完成，其中任何可能對我們的業務，經營業績和財務狀況產生不利影響。

我們的產品有保修要求。

我們銷售我們的產品，保證產品的性能符合交貨時有效的標準公佈的規格。我們不能保證我們的財務報表中關於產品保修費用估計數的規定是足夠的。我們不能保證我們通過保修免責條款來降低我們的風險的努力會有效地限制我們的責任。任何超過預算的重大保修費用都會對我們的經營業績、財務狀況和現金流產生重大的不利影響。此外，我們向客户提供維修支持，並將部分產品採購價格分配給最初的保修期，並在保修期內直線確認與保修義務和維修支持協議相關的收入。我們無法確定這種維護支持的成本將在我們的財務報表和任何財務報表中得到充分的提供。

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額外的維修費同樣會對我們的經營結果、財務狀況和現金流動產生重大的不利影響。

如果我們的軟件產品有嚴重的錯誤或缺陷，那麼我們可能會失去收入和市場接受，並可能招致成本辯護或解決索賠。

像我們這樣的複雜軟件應用程序常常包含錯誤或缺陷，特別是當首次引入或發佈新版本或增強時。儘管我們的客户進行了內部測試和測試，但我們目前和未來的產品可能存在嚴重缺陷，可能導致收入損失、客户流失、增長放緩或市場接受延遲。

由於我們的客户將我們的產品用於關鍵的業務應用程序，錯誤、缺陷或其他性能問題可能會對我們的客户造成損害。這些錯誤和缺陷可能導致產品責任、服務水平協議索賠或擔保索賠。雖然我們的客户協議通常包含旨在限制我們接觸索賠的條款，包括保修免責聲明，但現有或未來的法律或不利的司法決定可能會否定這些限制。即使不成功，對我們提出的索賠可能會耗費時間和昂貴，並可能嚴重損害我們在市場上的聲譽，使我們更難銷售我們的產品和/或從我們的客户收取付款。

我們可能沒有充分認識到我們完成的收購帶來的好處，或者可能需要比我們預期的更長的時間來實現這些利益。未來的收購可能很難整合，擾亂我們的業務，稀釋股東價值或轉移管理層的注意力。

作為我們業務戰略的一部分，我們已經收購併可能在未來尋求收購或投資於新的業務、產品或技術，我們認為這些業務、產品或技術可以補充或擴大我們的業務，擴大我們的市場覆蓋面，增強我們的技術能力，或以其他方式提供增長機會。例如，在2019年2月，我們以大約460萬美元的現金和541，738股普通股收購了位於丹麥哥本哈根和波蘭華沙的OTT媒體雲平臺提供商Xstream A/S。收購可能給我們帶來風險，包括：

收購或剝離可能對我們的財務狀況產生不利影響。

我們可以獲得更多的產品、技術或業務，或加入合資企業安排，以補充或擴大我們的業務，或從事剝離業務。如前所述，我們於2019年2月收購了Xstream A/S。就潛在的收購、剝離或合資企業進行談判，以及我們對已獲得或被剝離的產品、技術或業務的整合或轉讓，可能會轉移管理層的時間和資源。

作為我們增長戰略的一部分，我們可能會繼續探索收購、剝離或戰略合作，這些可能不會完成，也可能最終不會對我們有利。

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收購或剝離可能對我們的業務構成風險，包括：

此外，在任何收購或投資方面，我們可以：

我們面臨着這樣的風險：當我們需要資金時，我們的業務所需要的資金將無法獲得，或者它會導致我們的股東被大量稀釋。

如果我們現有的現金和投資不足以資助我們未來的活動，我們可能需要通過公共或私人股本或債務融資籌集更多資金。如果存在不利的資本市場條件，如果我們尋求額外的資金，我們可能無法在優惠的條件下及時籌集到足夠的資金，甚至根本無法籌集到足夠的資金。當我們的業務環境需要時，如果不能獲得資金，將對我們的業務、財務狀況和經營結果產生重大的不利影響。此外，考慮到我們目前的股價，我們的股東可能會因我們所承擔的任何融資而招致相當大的稀釋。

我們今後可能無法獲得足夠的資金來資助所期望的增長和業務。

如果我們不能以可接受的條件獲得未來資金或融資，我們可能無法支持我們未來的業務或增長戰略。我們使用現金進行戰略合作和其他投資，這兩者都是我們增長戰略的要素，我們的合作或投資努力的時間和規模無法輕易預測。如果我們在未來的經營活動中出現現金流量赤字，或者我們無法獲得新的融資，那麼我們的資金供應可能會受到限制，從而限制我們的財務靈活性，從而抑制我們未來的經營或增長戰略，這可能導致我們需要通過額外的債務融資安排、債務發行或股權發行來尋求資本，這些安排可能無法為我們提供，也可能無法以優惠的條件提供給我們，包括造成我們股東的大量稀釋。

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如果我們的無限期或其他長期資產受損，我們可能被要求記錄一個重大的收入費用。

我們評估減值的估值方法要求管理層根據對未來經營業績的預測作出判斷和假設。我們在競爭激烈的環境中經營，對未來經營業績和現金流量的預測可能與實際結果大不相同。在確定我們的無限期資產或其他長期資產的任何減值期間，我們可能需要在財務報表中記錄一項重要的非現金費用，如我們在2019財政年度記錄的1 700萬美元減值費用，以及由於我們對商譽和其他長期資產的減值測試而產生的綜合業務報表和全面損失。

我們利用我們的淨運營虧損(NOL)和某些其他税收屬性的能力可能受到限制。

截至2020年1月31日，我們的聯邦NOL為1.089億美元。聯邦和州税法對NOL的使用和税收抵免結轉施加限制，如果發生1986年“國內收入法典”第382條(“第382節”)所界定的“所有權變化”，一般情況下，如果一個或多個直接或間接“5%股東”擁有的股票的價值在適用的測試期間(通常為3年)比其最低所有權百分比增加50%以上，就會發生“所有權變動”。根據第382條，如果一家公司經歷了“所有權變動”，該公司使用其變化前的NOL和税收抵免結轉和其他税前屬性來抵消其變化後收入的能力可能受到限制。雖然沒有“所有權變動”導致年度限制，但我們未來可能無法控制的股票所有權變化可能引發“所有權變動”。此外，未來的股權發行或收購，如果將股權作為考慮的一個組成部分，可能會導致“所有權變動”。如果未來發生“所有權變動”，我們的NOL和税收抵免結轉或其他税收屬性的使用可能受到限制，這可能會增加我們未來的税收負擔。任何限制我們使用NOL的能力都可能對我們的財務結果產生不利影響。在2019年3月，我們以股東權利協議的形式通過了一項税收優惠保護計劃，其所有權觸發門檻為4.9%，以幫助保護我們使用NOL和税收抵免結轉的能力，這是我們的股東在上一次股東年會上批准的。

我們可能無法僱用和留住高技能的員工，這可能會影響我們的競爭力，因為我們的業務是以技術為基礎的。

我們的成功在很大程度上取決於我們的關鍵人員的持續貢獻，其中許多人將難以取代。我們相信，我們未來的成功在很大程度上還取決於我們吸引和留住高技能管理、工程、客户服務、銷售和營銷、金融、行政和製造人員的能力，因為我們的業務是以技術為基礎的。由於對這些人才的競爭十分激烈，今後我們可能無法吸引和留住合格的人才。失去任何關鍵人員的服務、新人員的整合、今後無法吸引或留住合格人員或延遲僱用所需人員，特別是軟件工程師和銷售人員，都可能對我們的業務、財務狀況和業務結果產生重大不利影響，因為我們的業務是以技術為基礎的。

我們的高級管理人員的更替率很低，這可能導致業務和行政效率低下，並可能妨礙我們的增長戰略的執行。

我們最近經歷了高級管理人員的更替。例如，約西·阿羅尼先生於2019年1月加入我們擔任首席商務官，並於2019年8月被任命為首席執行官(“首席執行官”)和總裁，我們的首席財務官於2019年10月加入我們。缺乏管理連續性可能損害我們的客户關係，延誤產品開發進程，對我們成功執行增長戰略的能力產生不利影響，導致業務和行政效率低下和增加成本，並可能妨礙我們招聘新人才擔任高級管理職位的能力，這可能對我們的業務結果、股票價格和客户關係產生不利影響。我們的成功在很大程度上取決於我們是否有能力將任何新的高級管理人員整合到我們的組織內，以實現我們的經營目標。隨着新的管理人員熟悉我們的業務，其他關鍵職位的變化可能會影響我們的財務業績和運營結果。

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當我們從事工程工作的外包，包括將軟件工作外包到海外時，我們的業務將面臨重大風險，如果管理不當，就可能導致失去寶貴的知識產權，並由於工作產品效率低和質量差而增加成本，這可能會損害我們的業務，包括我們的財務業績、聲譽和品牌。

我們可以不時地將與我們產品的設計和開發有關的工程工作外包出去，這通常是為了省錢和獲得更多的工程資源。我們一直在工作，並期待在未來的工作，在美國以外的司法管轄區的公司，包括，但不限於波蘭和荷蘭。我們在將工程和其他工作外包給國際第三方方面的經驗有限，與美國相比，這些第三方在不同的法律法規下運作。如果我們不能妥善管理和監督這一工程和與我們產品有關的其他工作的外包，我們可能會損失寶貴的知識產權，或喪失申請此類知識產權的能力，包括專利和商標。此外，事實上，由於工程服務效率低下和工作產品差，我們可能會招致大量額外費用，而不是節省開支。因此，我們的業務將受到損害，包括我們的財務業績、聲譽和品牌。

我們可能還有額外的税務責任。

在美國和許多外國司法管轄區，我們都要繳納所得税。在確定我們在全球範圍內對所得税的規定時，需要作出重要的判斷。在我們通常的業務過程中，有很多交易和計算，最終的税收決定是不確定的。我們定期接受各税務管轄區的審核。雖然我們相信我們的税務預算是合理的，但税務審計和任何有關訴訟的最終決定，可能與我們的歷史所得税規定和應計税款有很大不同。審計或訴訟的結果可能會對我們的所得税撥備、淨收入或現金流量產生重大影響。此外，我們在許多國家、司法管轄區和省份都要繳納銷售、使用和類似的税，包括在美國的那些州，我們在這些州保持着實體的存在或有很大的聯繫。這些徵税制度很複雜。例如，在美國，每個州和地方税務機關都有自己的解釋，説明什麼構成了足夠的實際存在或聯繫，要求徵收和匯款這些税收。同樣，每個州和地方税務機關都有自己的規則，規定按客户或產品類型徵收銷售税。

如果違反了我們的安全措施，並且未經授權地訪問了客户的數據或我們系統上的數據，我們的服務可能會被視為不安全，客户可能會減少或停止使用我們的服務，我們可能會承擔重大的法律和財務風險和責任。

網絡罪犯和黑客可能試圖滲透我們的網絡安全，濫用我們的專有信息或造成業務中斷。我們的服務涉及客户專有信息的傳輸，而安全漏洞可能使我們面臨信息丟失或網絡中斷的風險，這可能導致訴訟和可能的責任。這些安全措施可能因第三方行為而遭到破壞，包括計算機黑客的故意不當行為、員工錯誤、瀆職或其他行為，並導致未經授權公佈我們的機密業務或專有信息，導致我們的業務中斷，導致客户或僱員數據未經授權，導致違反隱私或其他法律，使我們面臨訴訟風險或損害我們的聲譽，這可能損害我們的業務和經營結果。此外，第三方可能試圖欺騙性地誘使僱員或客户披露敏感信息，如用户名、密碼或其他信息，以獲取我們客户的數據或我們的數據或IT系統。由於用於獲得未經授權的訪問或破壞系統的技術經常發生變化，而且通常在針對目標發射之前不會被識別，因此我們可能無法預測這些技術或實施適當的預防措施。此外，我們的客户可以授權第三方技術提供商訪問他們的客户數據.因為我們不控制我們的客户和第三方技術供應商，也不控制第三方技術提供商對此類數據的處理。, 我們不能確保這種傳輸或處理的完整性或安全性。惡意第三方也可能進行攻擊，目的是暫時拒絕客户訪問我們的服務。任何安全漏洞都可能導致對我們服務的安全性失去信心，損害我們的聲譽，對我們未來的銷售產生負面影響，擾亂我們的業務運作，並導致客户、第三方和政府當局承擔法律責任。雖然我們認為我們已採取適當的安全措施，儘量減少這些對我們的數據和信息系統的風險，但我們無法保證我們的努力將防止可能對我們的業務產生不利影響的系統故障或破壞。

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最近報道的對政府和商業計算機系統的黑客攻擊增加了這樣一種風險，即這種攻擊可能在實質上損害我們的一個或多個計算機系統，並允許黑客訪問我們的專有信息和數據。如果這種攻擊確實允許獲取或竊取我們的專有信息或數據，我們的業務、經營結果和聲譽可能會受到重大和不利的影響。

不斷髮展的數據隱私條例，包括歐盟的“一般數據保護條例”(“GDPR”)和“加利福尼亞消費者隱私權法”(“CCPA”)，可能會使我們受到嚴重的懲罰。

2018年5月，歐盟的GDPR生效，改變了企業收集、使用和處理歐盟居民個人數據的方式。GDPR具有治外法權效力，並強制規定企業有義務向當局自我報告違反個人數據的行為，並在某些情況下向受影響的個人報告。GDPR還賦予個人擦除的權利(通常稱為被遺忘的權利)，這可能給我們造成應要求刪除記錄的負擔。遵守GDPR的新要求可能會增加我們的法律、合規和業務成本。不遵守探地雷達的要求可能導致重大處罰，這可能對我們的業務產生重大不利影響，使我們面臨法律和監管成本，並損害我們的聲譽。

其他司法管轄區，包括某些美國州和非美國管轄地區，也已頒佈或正在考慮頒佈它們自己版本的“GDPR”數據隱私立法，這可能會帶來更多的合規挑戰、加強監管審查、增加行政負擔，並可能使我們面臨重大處罰。例如，2018年6月，加州立法機構通過了“CCPA”，該法案於2020年1月1日生效。如果我們、我們的商業夥伴或第三方服務供應商不遵守GDPR、CCPA、其他與隱私相關或數據保護的法律和條例，或合同中的隱私承諾，或合同中的隱私承諾，我們、我們的商業夥伴或第三方服務提供商沒有遵守或認為沒有遵守這些法律和條例，就可能導致政府實體或其他人對我們提起訴訟，並處以鉅額罰款，這可能對我們的業務和經營結果產生重大不利影響

此外，一些國家已經或正在考慮制定立法，要求在當地儲存和處理數據，這些數據如果獲得通過，可能會增加提供我們的產品、軟件和服務或維持我們在這些法域的業務活動的成本和複雜性。

來自第三方數據中心託管設施或企業雲計算提供商的服務中斷或延遲可能會損害我們服務的交付，對我們的財務結果產生不利影響，並以其他方式損害我們的業務。

我們為購買SaaS產品的客户使用第三方數據中心託管設施，我們在業務的某些其他方面使用企業雲計算提供商，包括基於雲的數據處理、存儲和其他服務。在數據中心託管設施的情況下，雖然我們控制運行軟件的實際計算機和存儲系統，並將它們部署到數據中心託管設施，但我們不控制這些設備的操作或可用性。同樣，我們也無法控制我們所使用的企業雲計算提供商的操作或可用性。這些設施的第三方服務水平的任何變化，或這些設施的任何錯誤、缺陷、中斷或其他性能問題，如果影響到我們的服務，都可能損害我們的聲譽，並可能損害我們客户的業務。我們的服務中斷可能會減少我們的收入，導致我們發放學分或支付罰款，導致客户終止他們的訂閲，並對我們的自然減員率和我們吸引新客户的能力產生不利影響。如果我們的客户和潛在客户相信我們的服務是不可靠的，我們的業務也會受到損害。我們不控制任何這些設施的運作，它們容易受到地震、洪水、火災、電力損失、電信故障和類似事件的破壞或中斷。他們還可能遭到闖入、破壞、蓄意破壞和類似的不當行為。儘管在這些設施採取了預防措施，發生了自然災害或恐怖主義行為，但在沒有充分通知的情況下關閉這些設施的決定或這些設施出現的其他意外問題可能導致我們服務的長期中斷。即使有了災難恢復安排，我們的服務也可能被中斷。

我們的信息技術系統受到幹擾，可能會對我們的業務產生重大影響，並影響我們的收入和盈利能力。

我們的數據處理和財務報告系統是基於雲的，由第三方託管。對第三方系統或基礎設施的中斷，使我們能夠連接到第三方系統以進行擴展。

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期間可能影響我們經營業務和處理交易的能力，這可能導致銷售下降，並影響我們實現或保持盈利的能力。這也可能導致我們無法及時遵守證券交易委員會的規定。

我們的股價可能波動，對我們股票的投資可能會下降。如果我們不符合納斯達克全球選擇市場的持續上市標準，我們的證券可能會被摘牌。

從歷史上看，科技股的市場非常不穩定。我們的普通股已經並可能繼續經歷巨大的價格波動。這些風險因素中所指出的任何一個或多個因素的出現，都可能導致我們普通股的市場價格波動或跌破1美元納斯達克最低價格要求，從而使我們受到退市程序的制約。任何將我們的證券退市，都會對本港證券的市價及交易市場的效率造成不良影響，這不單止是因為我們可以以某一特定價格買賣股票的數目，也可能是由於交易時間的延誤，以及證券分析師對我們的報導較少(如果有的話)。此外，如果我們日後決定需要尋求額外的股本，而已被除名或被除名的程序，可能會對我們在公營或私營市場籌集資金的能力產生不良影響。在過去，隨着公司證券市場價格的波動，證券集團訴訟常常針對這些公司提起。

重要股東可能採取的行動可能會轉移我們董事會和管理層對我們業務運作的時間和注意力。

大型投資者為實現上市公司變革而開展的運動仍在盛行。不能保證一個或多個目前或未來的股東不會採取行動改變我們的管理和戰略方向，包括向我們的股東徵求代理人。如果股東進行代理競爭，可能會給我們帶來很大的損失，消耗我們管理層和董事會的大量注意力，並擾亂我們的業務。2019年2月28日，我們與KarenSinger和TAR控股有限公司簽訂了一項合作協議。根據合作協議的條款，我們任命羅伯特·彭斯和傑弗裏·圖德為我們的董事會成員。我們的一些重要股東對合作協議表示不同意，我們的一些股東可能會進行“投票不”運動，反對在我們即將舉行的股東年會上選舉我們所有或某些董事會成員，並使董事會考慮任何在無競爭選舉中沒有獲得多數票支持的候選人辭職。類似於代理競爭，這可能會給我們帶來巨大的費用，消耗我們管理層和董事會的大量注意力，並擾亂我們的業務。

證券分析師不得發表對我們業務的有利研究或報告，也不得發佈任何可能導致我們的股價或交易量下降的信息。

我們的普通股的交易市場受到行業或金融分析師發佈的有關我們和我們業務的研究和報告的影響。我們並不控制這些分析師。Bws金融公司在2019年3月停止了對我們的報道，目前我們只被有限數量的分析師所覆蓋。如果涉及我們的任何分析師對我們的股票價格發表反對意見，我們的業務或股票價格可能會下跌。如果這些分析師中有一人或多人停止對我們公司的報道，或不定期發佈有關我們的報告，我們就可能在市場上失去能見度，這反過來可能導致我們的股價或交易量下降。

我們在季度收益新聞稿中使用非GAAP報告.

我們在季度收益新聞稿中公佈非公認會計原則的財務措施，並將非公認會計原則的財務措施與根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則(“公認會計原則”)確定的措施進行核對。對賬項目已對某些非現金或非經常性項目進行調整，並在每一季度收益新聞稿中詳細説明。我們相信，這份報告可能對投資者在分析業務結果和創收方面有意義，因為這就是我們管理業務的方式。如果投資者將他們的投資決策建立在這些非GAAP財務措施的基礎上，我們股票的市場價格可能會根據未來的非GAAP結果而波動。如果我們決定減少使用

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非GAAP財務措施在我們的季度收益新聞稿中，如果投資者以不同的方式分析我們的表現，我們的股票的市場價格可能會受到影響。

財務會計準則的變化可能會導致意外的收入波動，並影響我們報告的經營結果。

我們根據公認會計原則編制合併財務報表。這些原則可由證券交易委員會和為解釋和制定適當的會計原則而成立的各種機構加以解釋。這些原則的改變可能對我們報告的結果產生重大影響，甚至可能影響我們在更改生效之前完成的交易報告。採用新的或修訂的會計原則可能需要我們對我們的系統、過程和控制作出重大改變。

我們和我們的獨立註冊會計師事務所根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第404條在我們的內部控制系統中發現的任何弱點都可能對我們的業務產生不利影響。

2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第404條要求公司評估和報告其財務報告的內部控制制度。此外，我們的獨立註冊會計師事務所必須根據審計對財務報告的內部控制發表意見。我們無法保證在今後的時期內，我們對財務報告的內部控制不會出現任何弱點，或任何弱點都不會對我們的業務或財務結果產生重大的不利影響，包括我們及時報告財務結果的能力。

我們在計算合同時使用估計數。我們估計值的變化可能對我們未來的財務結果產生不利影響。

合同會計要求對風險進行判斷，估算收入和成本，並作出假設，就我們的專業服務合同而言，包括完成項目所需的總勞動量，以及開發和其他要完成的技術工作的複雜性。由於我們的許多合同的規模和性質，在完成時對總收入和成本的估計是複雜的，並且受到許多變數的影響。必須對完成合同的時間進行假設，因為成本還包括估計的第三方供應商和合同勞動力成本。在估計銷售和利潤時，會考慮與合同業績有關的處罰，並在有足夠信息供我們評估預期業績時予以記錄。在估算成本和利潤率時，第三方供應商的斷言也會得到評估和考慮。

由於上述判斷和估計過程的重要性，如果我們使用不同的假設或如果基本情況發生變化，則很可能記錄的銷售額和利潤數額大相徑庭。基礎假設、情況或估計的變化可能對未來期間的財務執行情況產生不利影響。

我們提供滿足客户需求的產品和服務的能力在很大程度上取決於第三方供應商的性能。

我們依靠其他公司提供產品，並提供一些我們為客户提供的服務。如果我們的一個或多個第三方供應商遇到交貨延誤或其他性能問題，我們可能無法履行對客户的承諾。此外，如果我們所依賴的一種或多種產品無法獲得或只能以極高的價格提供，我們可能無法及時或以預算成本交付一種或多種產品。在某些情況下，我們依賴單一的供應來源。這些第三方供應商之一的任何服務中斷，無論是由於供應商無法控制的情況，還是由於性能問題或財務困難，都可能對我們履行對客户的承諾或增加我們的運營成本的能力產生重大的不利影響。

我們簽訂了固定價格合同，如果我們的成本超支，可能會使我們蒙受損失.

雖然固定價格合同使我們能夠從業績改進、降低成本和提高效率中獲益，但如果我們無法實現，它們也會使我們面臨利潤率下降或蒙受損失的風險。

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估計費用和收入。如果我們的估計成本超過我們的估計價格，我們將承認一個損失，這會對我們報告的結果產生重大影響。我們的許多合同的長期性質使得估算固定價格合同的成本和收入的過程具有內在的風險。固定價格的開發合同通常比固定價格的生產合同更容易受到不確定性的影響.許多這些開發程序都有非常複雜的設計。如果我們不符合這些合同中規定的條件，我們的相關保證金就會減少。此外，在開發過程中出現的技術或質量問題可能導致進度延誤和更高的完成成本，這可能導致材料費用，或以其他方式對我們的財務狀況產生不利影響。

由於我們從唯一的供應商那裏購買組裝產品所用的某些部件，我們的業務、財務狀況和經營結果可能會因這些供應商未能提供這些部件而受到重大影響。

我們依賴有限數量的第三方誰提供某些組件在我們的產品。我們可能會遇到質量控制問題，如果產品不符合規格或在運輸中損壞，以及在收到這些部件時出現延誤。如果一個唯一的供應商受到自然災害的不利影響，因為在此期間，我們的供應商的財務狀況和業務更有可能發生不利變化，這些風險可能會在經濟大幅度放緩時加劇。雖然我們認為這些部件有可供選擇的供應商，但我們認為，從替代供應商那裏採購這些部件可能需要相當長的時間。此外，這些替代組件可能在功能上不對等，也可能無法及時或以類似條件提供。如果不能按需要獲得足夠的關鍵部件，或在今後需要時開發替代來源，則可能導致產品運輸的延誤或減少，從而對我們的業務、財務狀況和業務結果產生重大的不利影響。雖然到目前為止已經有合適的部件容量在可接受的質量水平上隨時可用，但在未來可能沒有供應商能夠以對我們有利的價格滿足我們未來的數量或質量要求。這些供應商遇到的任何財務、操作、生產或質量保證方面的困難，如果導致對我們的供應減少或中斷，都會對我們的業務、財務狀況和業務結果產生重大的不利影響。

我們的產品經常與其他第三方產品集成.第三方延誤可能會對我們未來的財務運營結果產生不利影響。

我們根據我們的標準產品規格銷售我們的產品。在某些情況下，我們的產品與其他第三方產品集成到一個更大的解決方案中，而第三方產品的交付則由第三方供應商控制。我們對第三方產品的交貨期幾乎沒有控制，從我們的產品交付時間到生產更大的解決方案發布的延遲會對我們的財務運營結果產生實質性的影響。

由於市場的變化，我們的投資可能會遇到風險，這可能會對我們的投資的價值或流動性產生不利影響。

我們在各種工具中維持有價證券組合，包括商業票據、存單、貨幣市場基金、政府債務證券和公司債券。這些投資受到一般信貸、流動性、市場和利率風險的影響。因此，我們的投資可能會出現價值下降或流動資金流失的情況。這些與我們的投資組合有關的市場風險，可能會對我們的經營結果、流動資金和財務狀況產生負面影響。

我們過去和將來所投資的公司的業績可能會對我們的財務狀況和經營結果產生重大的不利影響。

我們過去曾在互補公司進行過非控股股權投資，將來可能會有更多的投資。這些投資可能需要額外的資本，而且可能不會產生我們在投資時認為可能達到的預期回報率。這可能會對我們的財務狀況或業務結果產生不利影響。此外，對發展階段公司的投資可能會導致我們投資的公允價值暫時下降，從而導致減值費用。

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我們的商業模式能否成功，可能受規管環境的改變所影響，例如會限制電視、有線電視或電訊營辦商的資本開支，或扭轉我們競爭行業放松管制的趨勢。

電信業和傳媒業受到廣泛的管制，這可能會限制我們在美國和其他國家的業務增長。我們的業務在國際上的增長在一定程度上取決於對國外電信業的放松管制，就像在美國發生的那樣，這種增長的時間和規模是不確定的。視頻服務提供商受到聯邦通信委員會和其他聯邦、州和國際監管機構廣泛的政府監管。這些規定可能會限制視頻服務提供商的資本支出，從而對我們的業務、財務狀況和經營結果產生重大的不利影響。聯邦、州或國際政府頒佈新的法律或條例，改變對現有條例的解釋，或扭轉這些行業放松管制的趨勢，都會對我們的客户產生不利影響，從而對我們的業務、財務狀況和經營結果產生重大的不利影響。

互聯網監管的不確定性和在互聯網上傳輸的數據可能會對我們的財務狀況和運營結果產生實質性和不利的影響。

目前，很少有法律或法規直接適用於互聯網上的訪問或商業。隨着越來越多的企業在互聯網上開展業務，美國和國外都呼籲採取更嚴格的版權保護、税收、消費者保護、網絡安全、數據本地化和內容限制法律。在我們經營的任何國家，互聯網和互聯網商業的監管可能會對我們造成實質性的不利影響。這類條例可包括網絡中立等事項。此外，政府可管制或限制某些國家的某些技術的銷售、許可證發放、分銷和進出口。對互聯網和互聯網商業實行管制，可以減少對我們產品的需求，同時增加銷售我們的產品和服務的成本，這可能對我們的財務狀況和業務結果產生實質性和不利的影響。此外，新的聯邦、州或外國數據隱私法律和條例的頒佈可能導致客户無法利用我們產品和服務的所有功能或功能，從而減少對我們某些產品和服務的需求。

目前互聯網連接和網絡接入的成本不會隨着在線媒體服務的日益普及而上升，這是沒有保證的。

我們依靠第三方服務提供商為我們的主要連接互聯網和網絡接入，並提供媒體給消費者。隨着對在線媒體的需求增加，無法保證互聯網和網絡服務提供商將繼續以合理的條件為其網絡接入服務定價。在線媒體的傳播需要提供數字內容文件，網絡接入和分發提供商可能會改變其業務模式並大幅提高其價格，這可能會減緩這類服務的廣泛採用。為了使我們的服務取得成功，必須有一個合理的價格模式，以便繼續分發數字媒體文件。我們對這些情況可能發生的程度有限或沒有控制，如果網絡接入或分銷價格上漲，我們的業務、財務狀況和經營結果可能會受到不利影響。

我們受“反海外腐敗法”(“反海外腐敗法”)的約束，如果不遵守，我們可能會受到可能損害我們的聲譽、商業和財務狀況的懲罰。

我們受“反海外腐敗法”的約束，該法案一般禁止公司及其中介人向外國官員支付不當款項，以獲取或維持業務。“反海外腐敗法”還要求各公司保持適當的記錄和內部會計慣例，以準確反映公司的交易情況。根據“反海外腐敗法”，美國公司可能要對其戰略夥伴或當地合作伙伴或代表採取的行動負責。“反海外腐敗法”和其他國家的類似法律可對違法行為處以民事和刑事處罰。

如果我們不適當地執行有關遵守“反海外腐敗法”和類似法律的做法和控制，或者如果我們不適當地執行這些做法和控制，我們可能會受到監管制裁，包括與政府和內部調查有關的行政費用、民事和刑事處罰、禁令和對我們商業活動的限制，所有這些都會損害我們的聲譽、商業和財政狀況。

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恐怖行為、衝突、戰爭和地緣政治的不確定性可能嚴重損害我們的業務和收入、成本和開支、財務狀況和股價。

恐怖主義行為、衝突、戰爭(無論在世界任何地方)或地緣政治不確定性可能對我們的業務、我們的僱員、設施、合作伙伴、供應商、分銷商、轉售商或客户造成損害或破壞，或對我們管理物流、運營我們的運輸和通信系統或進行某些其他關鍵業務活動的能力產生不利影響。未來攻擊的可能性、國家和國際對攻擊或對國家安全的預期威脅的反應以及其他實際或潛在的衝突或戰爭，造成了許多經濟和政治不確定性。此外，作為在美國設有總部和重要業務的跨國公司，針對美國或由美國採取的行動可能會影響我們的業務或僱員。雖然不可能預測任何這類事件的發生或後果，但如果發生這種情況，則可能導致對我們產品的需求減少，使我們難以或不可能向客户提供服務或交付產品，或從我們的供應商那裏接收零部件，在我們的供應鏈中造成延誤和效率低下，並導致需要實施僱員旅行限制。我們主要沒有為恐怖主義行為、衝突和戰爭造成的損失和中斷投保。

特拉華州的法律和我們的公司註冊證書和章程包含反收購條款，我們的董事會以股東權利協議的形式通過了一項税收優惠保護計劃，其中任何一項都可能推遲或阻止合併、收購要約或我們董事會未批准的公司控制權的承擔，而某些股東可能認為這是有利的。

特拉華州的法律和我們的公司註冊證書和細則包含了某些條款，我們的董事會最近以股東權利協議的形式通過了税收優惠保護計劃，其所有權觸發門檻為4.9%，其中任何一項都可能使我們的董事會不批准的合併、投標要約或公司控制權的承擔更加困難。税務優惠保存計劃，但不應幹預任何合併，投標或交換要約或其他業務合併，我們的董事會批准。該權利協議也不妨礙我們的董事會考慮任何它認為符合公司股東最佳利益的出價。

最近的COVID-19疫情可能會對我們的收入、運營結果和財務狀況產生不利影響.

美國和其他國家正在經歷COVID-19的爆發，它繼續蔓延到其他國家，包括我們、我們的客户和我們的供應商做生意的國家。受影響地區的政府已經並可能繼續實施安全預防措施，包括隔離、旅行限制、關閉企業、取消公共集會和其他措施。其他組織和個人正在採取其他措施，以避免或減少感染，包括限制旅行和在家工作。這些措施正在影響受影響地區內外的正常商業活動。我們繼續監測我們的業務和政府建議，並對我們的業務進行了適當的修改，因為COVID-19，包括對員工差旅、員工工作地點、客户和員工事件的虛擬化或取消、遠程銷售、實施和支持活動等的重大修改。這些決定可能會延遲或降低銷售，損害生產力和協作。該地區主要行業活動的取消降低了我們與現有和潛在的新客户見面的能力。我們的客户的業務可能會被打亂，或者他們可能尋求限制開支，其中任何一個都可能會扼殺未來的商業機會，會對我們的客户與我們簽訂或續簽合同的意願產生負面影響，並最終可能對我們的收入產生不利影響。這一流行病影響了我們完成某些執行工作的能力，對我們確認收入的能力產生了負面影響，也可能對應收賬款的支付和收款產生負面影響。雖然我們無法預測COVID-19對我們業務的確切影響。, 我們的移動通信業務在很大程度上取決於旅行和客户是否願意與我們簽訂或續簽合同。我們預計，除非疫情得到迅速控制，否則政府、個人、企業和其他組織限制病毒傳播的措施將對我們的收入、業務結果和財政狀況產生不利影響，也許會對我們的財政狀況產生重大影響。這次或任何其他爆發以及為應對這一或任何其他全球健康威脅或大流行而可能採取的任何其他預防或保護行動，都可能導致更多的商業和(或)業務中斷。

此外，像COVID-19這樣的全球經濟混亂可能會對我們的供應鏈產生負面影響，並導致我們運作所需的原材料、零部件和其他供應品的交付出現延誤。我們

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可能無法找到替換材料、部件或其他供應品，而且持續的延誤可能會減少銷售，並對我們的收入和業務結果產生不利影響。COVID-19將在多大程度上影響我們的業務將取決於許多我們無法控制的因素，包括傳染的速度、制定和實施有效的預防措施和可能的治療方法、政府和其他限制旅行及其他活動的範圍以及公眾對這些因素的反應。

沒有。

我們還租賃或轉租辦事處在愛爾蘭和土耳其，但不認為這些租賃或轉租是實質性的。我們相信現有的設施足以應付我們可預見的需要，並可續期現有的租約，或以不會對我們的財政狀況造成實質影響的條款，取得其他土地。

我們目前不是任何實質性法律程序的當事方。有時，我們可能會受到各種法律訴訟和索賠，這些都是在我們正常的商業活動中發生的。無論結果如何，訴訟都會對我們產生實質性的不利影響，因為訴訟涉及到辯護和和解費用、管理資源的轉移等因素。

不適用。

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第二部分

關於我國普通股交易的若干信息

我們的普通股在納斯達克交易，代號為“SEAC”。

持有我們普通股的人

到2020年4月20日，共有113人持有我們的普通股記錄。由於我們普通股的許多股份是由經紀人和其他機構代表股東持有的，我們無法估計這些記錄持有人所代表的股東總數。

最近出售未註冊股本證券

沒有。

發行人購買股票證券

在2019年11月1日至2020年1月31日期間，我們沒有購買任何註冊權益證券。

股利

自成立以來，我們從未就我們的普通股宣佈或支付任何現金紅利，也不期望在可預見的將來對我們的普通股支付現金紅利。我們目前打算保留我們未來的所有收入，用於運營，併為我們的業務擴展提供資金。

根據權益補償計劃獲授權發行的證券

有關我們的股權補償計劃和根據該計劃授權發行的證券的信息在下文第三部分第12項下列出。

我們是一家規模較小的報告公司，如1934年“證券交易法”第12b-2條所定義的，在本報告期內，我們不需要提供本項目所要求的信息。

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以下討論應結合我們的合併財務報表和本表格10-K所附附註一併閲讀。在回顧討論時，您應該記住我們業務的巨大風險和不確定性。特別是，我們鼓勵您審查本表格第1A項“風險因素”下所述的風險和不確定因素。這些風險和不確定性可能導致實際結果與前瞻性聲明中預測的結果或過去的結果和趨勢所暗示的結果大不相同。前瞻性陳述是試圖預測或預測我們業務未來發展的聲明；我們鼓勵您在本報告開始時，為1995年“私人證券訴訟改革法”的“安全港”條款的目的，審查“CAOTION聲明”下的前瞻性聲明的討論情況。這些發言同本報告中的所有發言一樣，只在本報告之日發言(除非另有日期)，我們不承擔因今後的事態發展而更新或修訂這些發言的義務。除另有規定外，凡提述“年度”之處，均指截至一月三十一日之財政年度。

業務概況

Seachange International，Inc.是特拉華州的一家公司(“SeaChange”、“Company”、“us”或“we”)，成立於1993年7月9日，是提供多屏幕、廣告和高端視頻管理解決方案(“OTT”)的行業領先企業，總部設在馬薩諸塞州Waltham。我們的軟件產品和服務有助於為服務提供商、電信公司、衞星運營商和廣播公司收集、發放許可證、管理和分發視頻和廣告內容。我們在世界各地銷售我們的軟件產品和服務，主要面向服務提供商，包括：自由環球、plc.、AlticeNV、Cox通信公司等運營商。電信公司，如Verizon通信公司、AT&T公司。和Frontier通信公司；衞星運營商，如直接電視和DISH網絡公司；以及廣播公司。

我們的軟件產品和服務旨在使視頻提供商能夠創造、管理和貨幣化觀眾需求的日益個性化、高度吸引人的體驗。我們相信，通過使用我們的產品和服務，客户可以通過在各種消費設備上提供視頻點播(VOD)節目等服務來增加收入，這些設備包括電視(“電視”)、移動電話(“智能電話”)、個人電腦(“PC”)、平板電腦和OTT流媒體播放器。我們的解決方案使服務提供商能夠提供其他交互式電視服務，使用户能夠接受個性化服務並與其視頻設備交互，從而提高他們的觀看體驗。我們的產品還允許我們的客户在廣播和視頻點播內容中插入廣告。

Sachange服務於一個令人興奮的全球市場，在這個市場上，多屏觀看正在增加，消費設備的選擇正在迅速發展，觀看習慣正在發生變化。我們業務的主要驅動力是在不斷變化的多屏幕電視環境中提供視頻資產。通過戰略合作，我們擴大了我們的能力、產品和服務，以解決向電視機頂盒以外的設備(即個人電腦、平板電腦、智能手機和OTT流媒體播放器)提供內容的問題。我們相信，我們的戰略，擴大到鄰近的產品線，也將使我們進一步支持和維持我們現有的服務供應商客户羣。為我們的客户提供更可伸縮的軟件平臺，使他們能夠進一步降低基礎設施成本，提高可靠性，並擴大向客户提供的服務。此外，我們相信我們能夠充分利用進入多屏幕市場的新客户，並越來越多地為鄰近市場服務。我們的核心技術為軟件產品和服務提供了基礎，這些軟件產品和服務可以部署在下一代視頻傳輸系統中，能夠在多個設備上提高訂閲者的活動水平。

2019年2月，我們收購了領先的OTT媒體雲平臺供應商Xstream A/S，其主要業務位於波蘭華沙。Xstream公司提供一種託管服務，OTT視頻解決方案，為全球500多萬活躍用户提供服務。Xstream的MediaMaker視頻平臺增強了SeaChange端到端視頻框架.我們利用對xstream的收購來加速我們在OTT和新的市場細分領域的滲透，以及在託管的託管服務環境中運行的完全基於雲的端到端視頻平臺。

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在過去的三年裏，我們開始了重組計劃，以幫助我們改善業務和優化我們的成本結構。在2019財政年度，我們進一步實施了一項成本重組方案(“2019年重組方案”)，其主要內容是在我們所有職能和地理區域裁減工作人員，為此我們每年節省約600萬美元。在2020年財政年度，我們繼續精簡我們的業務，關閉了我們在愛爾蘭和荷蘭的服務機構，我們預計每年將節省約600萬美元。總體而言，由於過去兩個財政年度啟動的重組計劃，我們預計每年節省約1，200萬美元的成本。

儘管我們的重組計劃取得了成功，但在2019年財政年度的第四季度，我們的股價和實際運營業績出現了下降，並相應地修正了我們的預測。這些事件觸發了減值審查，結果我們確定商譽和某些長期資產的賬面價值超過其公允價值，因此我們記錄了1 700萬美元的減值費用，以減少我們大樓的賬面價值，包括不動產、廠房和設備、我們無形資產的剩餘賬面價值和我們對公允價值的商譽。此減值費用的影響不包括在本報告所列的非GAAP業務結果中。

2019年2月28日，我們與TAR控股有限責任公司和KarenSinger(合稱“TAR Holdings”)簽訂了合作協議。截至“合作協定”簽訂之日，TAR控股公司有權受益地擁有大約20.6%的未清普通股。根據“合作協定”，我們同意將董事會成員人數定為8名，任命Robert Pons為第二類董事，任期將在2019年股東年度會議上屆滿，並任命Jeffrey Tuder為理事會第三類董事，任期將在2020年股東年度會議上屆滿。Pons先生和Tuder先生於2019年2月28日執行“合作協定”後被任命為本理事會成員。

2019年3月4日，我們的董事會批准並通過了一項税收優惠保留計劃，以阻止收購我們的普通股，這可能會限制我們使用淨營業虧損結轉和某些其他税收屬性(“NOL”)來減少我們未來潛在的聯邦所得税義務的能力。關於税收優惠保留計劃，我們宣佈，截至2019年3月15日，我們向有記錄的股東分紅，每一股普通股的認購權為一股優先股，並於2019年3月15日到期。我們的股東在2019年股東年會上批准了税收優惠保護計劃。

業務結果

下面的討論總結了我們的管理層認為理解合併財務報表所必需的關鍵因素。

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收入和毛利

我們的總收入和毛利的組成部分見下表：

2020財政年度和2019財政年度，國際收入分別佔總收入的53%和62%。與2019財政年度相比，2020財政年度國際銷售佔總收入的百分比有所下降，主要原因是歐洲、中東和非洲的一個主要客户在2020財政年度的收入與2019財政年度相比有所減少。

產品收入

2020財政年度的產品收入比2019財年增加了1，930萬美元，主要是因為我們的端到端框架產品的收入增加了1，830萬美元，其中包括視頻平臺、用户體驗和以前單獨銷售的廣告解決方案。

服務收入

服務收入比2019年財政年度減少了1，450萬美元，主要原因是由於我們的Framework產品的開箱即用功能以及與退役遺留產品相關的保修後維護收入減少了700萬美元，與安裝和定製開發服務有關的收入減少了610萬美元。

毛利和利潤率

收入成本主要包括轉售第三方產品和服務的成本、購買的部件和組件、勞動力和管理費用、測試和實施費用以及整個系統的持續維護費用。

我們的毛利率在2020財政年度比2019財政年度增長了5%，這主要是因為在2020年財政年度，我們的銷售轉向了我們的高利潤率框架產品。2020年財政年度的產品利潤率比2019財政年度增加了1%，原因是2020年財政年度的高利潤率框架收入有所增加。服務利潤率在2020財政年度比2019財政年度下降12%，主要是由於與我們的遺留產品在2020年財政年度的退役有關的固定成本。

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營業費用

研究與開發

研發費用包括軟件開發和工程職能人員的工資和相關費用，包括庫存補償，以及合同勞動力成本、開發和測試設備的折舊以及相關設施費用的分配。下表提供了所述期間研究和開發費用變化的資料：

研究和開發費用在2020財政年度比2019財政年度減少370萬美元，主要是由於2019年財政年度作為我們重組方案的一部分實施的成本節約努力導致勞動力成本減少了240萬美元，以及外部服務減少了120萬美元。

銷售與營銷

銷售和營銷費用包括從事銷售和營銷職能的人員的工資和相關費用，包括庫存補償，以及佣金、旅費、某些促銷費用和相關設施費用的分配。下表提供了所述期間銷售和營銷費用變化的資料：

在2020財政年度，銷售和營銷費用比2019財政年度減少了220萬美元，主要是由於2019年財政年度作為我們重組方案的一部分實施的成本節約努力和外部服務減少了80萬美元，導致勞動力成本減少了150萬美元。

一般和行政

一般費用和行政費用包括行政、財務、法律、人力資源、信息技術和行政職能人員的薪金和相關費用，包括庫存報酬，以及法律和會計服務、保險費和有關設施費用的分配。下表提供了所述期間一般費用和行政費用變動的資料：

與2019財政年度相比，一般和行政費用在2020財政年度減少了440萬美元，主要原因是基於股票的補償減少了180萬美元，與較低的勞動力成本有關的勞動力費用減少了140萬美元。

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由於2019年財政年度實施的成本節約努力，作為我們重組計劃的一部分，我們減少了110萬美元的壞賬準備金。

離職和重組費用

遣散費包括與重組計劃無關的與僱員有關的遣散費.重組費用包括與重組有關的費用，包括與僱員有關的遣散費、剩餘的租賃義務和終止費用，以及設備的處置。

從2019年財政年度到2020年，遣散費和重組費用增加了110萬美元，主要是因為我們在愛爾蘭和荷蘭的服務機構關閉了，我們預計這些組織的年化成本節省約600萬美元。重組費用還包括2019財政年度下半年(“2019年重組方案”)實施的成本削減舉措，一旦完成，預計每年將節省600萬美元。

固定資產變賣損失

2019年12月，該公司以50萬美元的價格出售了位於馬裏蘭州阿克頓的公司總部，其中扣除了處置成本。在出售時，公司處置了所有與建築和土地有關的資產以及與非建築相關的資產。所有已處置資產的賬面淨值為590萬美元。我們在綜合經營報表中記錄了出售固定資產的淨虧損540萬美元，並在2020年財政年度錄得全面虧損。

商譽和長期資產減值損失

2019財年，商譽和長期資產的減值損失為1，700萬美元.在2019年財政年度的第四季度，我們對商譽和長期資產進行了減值審查.減值審查是由我們的股價下跌、實際經營業績和修正後的預測引起的，我們認為這是引發此類審查的事件。

作為減值測試的結果，在2019財政年度，我們記錄了120萬美元的減值費用，以將我們大樓的賬面價值從470萬美元減至350萬美元；我們記錄了30萬美元的減值費用，以將我們無形資產的賬面價值從30萬美元減至零，這是這些長期資產的公允價值。建築物的公允價值由市場數據確定，無形資產的公允價值採用現金流量貼現法確定。此外，作為減值測試的結果，在2019財政年度，我們記錄了1，550萬美元的減值費用，將商譽從2，430萬美元降至880萬美元，這是基於我們在計入長期資產減值費用後的賬面價值與採用貼現現金流法確定的公允價值之間的差額。

在2020年財政年度，商譽和長期資產的減值沒有損失。

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其他收入(費用)，淨額

下表提供了我們的其他收入(費用)淨額的詳細情況：

聯屬公司投資銷售收益

與出售我們在第三層電視公司的投資有關。(“第三層”)，一家我們進行成本法投資的公司，2018年財政年度我們收到了460萬美元。我們有權獲得最多210萬美元的額外付款，但須符合與交易有關的規定，我們在2019年財政年度收到了其中的20萬美元。我們在合併業務報表中記錄了出售附屬公司投資的收益20萬美元，並在2019財政年度記錄了與這一付款有關的全面損失。我們在2020年財政年度收到了最後一筆180萬美元的付款，但這部分被一項無關投資的30萬美元損失所抵消。我們在2020年財政年度綜合業務報表和綜合虧損報表中記錄了銷售附屬公司投資的淨收益150萬美元。

外匯損失淨額

2020年財政年度外匯淨損失為210萬美元，而2019年財政年度為470萬美元。我們的外匯損失淨額，主要是由於公司間應收票據的重估。

所得税準備金(福利)

2020年財政年度的所得税支出為4.8萬美元，2019年財政年度的所得税優惠額為200萬美元。在2020年財政年度，我們的税收支出很大程度上是由外國預扣税驅動的。在2019財政年度，我們記錄了一項税收優惠，主要是因為我們有能力在荷蘭揹回損失，以獲得2018年財政報表申報所繳税款的退款。我們在2020財政年度和今後各財政期間的有效税率可能每季度波動，原因是我們的管轄預測發生變化，在這些預測中，由於我們的遞延税務資產存在估值津貼，實際結果與我們的估計發生變化，或税法、條例、會計原則或其解釋發生變化，我們無法從中受益。

美國減税和就業法案(“税務改革法”)對美國所得税法進行了重大修改。這些改革包括但不限於：從2017年12月31日開始的課税年度，公司税率從35%降至21%；美國國際税收從全球税制過渡到屬地税制，並對自2017年12月31日起的累計外國收入強制遣返(“過渡税”)徵收一次性税。

2019年財政年度，“税務改革法”的其他重要條款生效，可能影響到我們的所得税。這些規定包括：對未來外國收益的股息免徵美國税，限制某些行政人員補償的可扣減性，與外國衍生無形收入有關的扣減，以及對某些外國收入超過外國子公司有形資產10%的最低税率(即全球無形低税率收入或“GILTI”)。

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流動性與資本資源

下表列有我們的現金流量表的主要細列項目：

歷史上，我們主要用現金和投資來資助我們的業務和資本支出。截至2020年1月31日，我們的現金、現金等價物、限制性現金和有價證券總計1390萬美元。

在2019年財政年度，我們實施了2019年重組方案，並支付了超過200萬美元的重組費用，以採取措施進一步降低我們的業務成本，主要是通過在我們所有職能和地理區域裁減工作人員，為此我們每年節省600萬美元。在2020年財政年度，我們又增加了340萬美元的重組費用，其中包括為繼續精簡我們的業務而關閉我們的愛爾蘭和荷蘭服務組織的210萬美元費用。預計這一舉措每年節省的額外費用約為600萬美元，2019財政年度和2020財政年度採取的重組行動每年節省的費用預計在完成後總計約為1 200萬美元。

我們認為，現有現金和投資以及預期將由未來業務活動提供的現金，加上上述各項計劃，足以滿足我們至少在今後12個月內的週轉資本、資本支出要求和其他合同義務。

如果我們的預期是錯誤的，我們可能需要籌集更多的資金來資助我們的業務，利用意想不到的戰略機會或加強我們的財政狀況。今後，我們可能會作出其他安排，對補充性企業、服務或技術進行潛在投資或收購，這可能要求我們尋求額外的股本或債務融資。如果沒有足夠的資金或無法以可接受的條件獲得資金，我們可能無法執行我們的業務計劃，無法利用市場機會開發新產品，或以其他方式應對競爭壓力，或投資於互補的業務或技術。

用於業務活動的現金淨額

2020財政年度用於業務活動的現金淨額為1 480萬美元，主要原因是我們淨虧損890萬美元，業務資產和負債發生變化，包括主要與框架有關的未開單應收賬款增加1 780萬美元，銷售附屬公司和其他投資的投資收益150萬美元，但因付款時間而應收賬款減少710萬美元和出售固定資產損失5.4美元而部分抵銷。

2019財政年度用於業務活動的現金淨額為2 150萬美元，主要原因是我們淨虧損3 800萬美元，週轉資本變動1 150萬美元，包括應付賬款減少490萬美元，遞延收入減少340萬美元，未開單應收款增加250萬美元。

應收賬款、未開單應收款、應付賬款和應計費用的變化一般是由於客户和供應商開具發票和付款的時間以及框架約定的時間所致。

投資活動(用於)提供的現金淨額

2020和2019財政年度，投資活動提供的現金淨額分別為380萬美元和200萬美元。2020年財政年度投資活動提供的現金淨額主要是由於

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出售附屬公司投資所得的有價證券和收益，淨額。2019財政年度用於投資活動的現金淨額主要是由於購買了有價證券。

籌資活動提供的現金淨額

在2020和2019財政年度，供資活動提供的現金淨額分別為50萬美元和10萬美元以下。2020和2019財政年度籌資活動提供的淨現金主要來自為發行普通股而收到的收益。

COVID-19大流行的影響

在2021年財政年度的第一季度，與COVID-19的蔓延有關的擔憂開始造成全球商業混亂以及我們業務的中斷，並對我們的收入和其他財務結果造成潛在的負面影響。2020年3月11日，世界衞生組織宣佈COVID-19成為一種大流行病。COVID-19將在多大程度上影響我們的財務狀況或運營結果，目前尚不確定，這取決於各種因素，包括對我們的客户、合作伙伴和供應商的影響，以及對全球市場整體運作的影響。由於我們的商業模式，COVID-19對我們運營結果的影響也可能在一段時間內沒有得到充分的反映。

我們目前正在對員工差旅、員工工作地點、客户和員工事件的虛擬化或取消、遠程銷售、實現和支持活動等進行大量修改。這些決定可能會延遲或降低銷售，損害生產力和協作。我們觀察到其他公司和政府對其正常業務運作也作了類似的改變，總的來説，目前市場正經歷着相當程度的不確定性。我們團隊銷售活動的虛擬化可能會扼殺未來的商業機會，尤其是在我們的客户限制消費的情況下，這可能會對我們的客户與我們簽訂或續簽合同的意願產生負面影響。這一流行病影響了我們完成某些項目的能力，對我們確認收入的能力產生了負面影響，還可能對應收賬款和收款的支付產生負面影響。隨着形勢的發展，我們可能會採取進一步的行動來改變我們的業務運作。因此，目前無法預測COVID-19大流行的最終影響以及我們對業務、財務狀況、流動性和財務結果所作的操作改變的影響。

2020年3月27日，特朗普總統簽署了“冠狀病毒援助、救濟和經濟安全(CARE)法案”。“關懷法案”除其他外，包括有關可退還工資税抵免、推遲僱主方面的社會保障付款、淨運營虧損回收期、替代最低免税額退款、修改淨利息扣除限制以及對合格改善財產的税收折舊方法的技術修正等條款。我們繼續研究“關愛法”可能對我們的業務產生的影響，包括我們利用我們的NOL的能力。

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税收優惠保存計劃

在2019年3月4日，我們以股東權利協議(“權利協議”)的形式訂立了一項税收優惠保護計劃，並於2019年3月15日向記錄此類股份的股東發放了一份優先股購買權(一項“權利”)紅利。在某些情況下，每一項權利使註冊持有人有權向我們購買A系列參股優先股的百分之一股，每股面值0.01美元(“優先股”)，價格為每百分之一的優先股(“購買價格”)8.00美元，但須作調整。權利的描述和條款載於“權利協定”。

權利在分配日期(如“權利協定”所規定)之前不得行使。在行使一項權利之前，股東作為公司的股東將不享有任何權利，包括但不限於投票或收取股息的權利。

在十(10)個營業日之前的任何時間，任何人成為收購人(如權利協議所定義)，董事會可以贖回全部，但不是部分，以每項權利0.0001美元的價格(“贖回價格”)。對權利的贖回可在委員會自行酌情決定的時間、基礎和條件下生效。權利一經贖回，行使權利的權利即告終止，權利持有人唯一的權利是獲得贖回價。

該權利將在下列日期較早時終止：(一)權利被贖回的時間；(二)交換權利的時間；(三)公司達成的重組交易的完成，導致類似“權利協定”的股權轉讓限制；(四)自廢除第382條(如“權利協定”所界定的)生效之日起停止營業，或如果“權利協定”已不再為保存NOL所必需，(五)董事會確定“權利協定”不再需要保存NOL的日期，(Vi)管理局決定不可結轉的應課税年度開始，或(Vii)2022年3月4日(“最後屆滿日期”)停止營業。

在2019年6月28日，我們作為權利代理人對“權利協議”進行了修改，目的是修改“最終終止日期”的定義，以刪除在任何人成為收購人(如“權利協定”所界定的)的情況下最後終止日期的延長。

2019年8月8日，我們與N.A.計算機股份信託公司作為權利代理人，對“權利協定”作出了第2號修正案，目的是修改“收購人”的定義，使之不包括TAR控股及其各自的附屬公司和合夥人，條件是TAR控股公司的總受益所有權不超過當時未償付的公司證券的25.0%。

表外安排

在2019財政年度或2020財政年度，我們沒有任何資產負債表外安排，如條例S-K第303(A)(4)(Ii)項所界定的。

關鍵會計政策與重大判斷和估計

我們的合併財務報表是根據美國公認會計準則編制的，其中要求管理層作出影響報告的資產、負債、收入、支出和或有資產和負債披露數額的估計、判斷和假設。我們的估計依據的是歷史經驗，以及在當時情況下被認為是合理的各種其他假設，這些假設的結果構成了對其他來源不太明顯的資產和負債的賬面價值作出判斷的基礎。在不同的假設和條件下，我們的實際結果可能與這些估計不同。

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在編制合併財務報表時使用的重要會計政策和方法載於本表格第二部分第8項所載的附註2“重大會計政策摘要”。我們認為，以下關鍵會計政策反映了編制綜合財務報表時使用的最重要的估計、判斷和假設。

收入確認

我們的收入來自銷售軟件許可證及相關硬件和支持服務，包括與我們的軟件許可證相關的專業服務和維護費用。

我們的合同，包括端到端軟件交付平臺解決方案(“框架”)的合同，通常包含多個性能義務。對於具有多個履約義務的合同，如果單個履約義務是不同的，則分別核算它們。交易價格按相對獨立的銷售價格分配給單獨的履約義務，如果有可用的或預期的成本加上保證金或剩餘法。如果交易價格包含折扣，或者我們希望提供未來的價格優惠，在分配前確定交易價格時會考慮這些因素。當我們履行我們的履約義務時，交易價格內的可變費用將被估計並確認為收入，但很可能不會出現確認的累積收入的重大逆轉。如果合同給予客户獲得額外產品或服務的選擇權，我們將評估產品和服務的折扣是否超過類似客户通常可以獲得的水平，如果是，我們將該折扣列為額外的履約義務。

框架

我們的結論是，框架具有多個性能義務。Framework的銷售價格是高度可變的，這是我們基於價值的約定的結果，我們的客户定價是基於我們使用框架約定可以節省的運營費用。

框架軟件許可證

我們的結論是，框架軟件許可證是一種獨特的性能義務，因為客户可以從軟件本身中受益。軟件許可收入包括在我們的綜合業務報表和全面損失的產品收入中，並且通常在控制權轉移到客户端時被識別，這是指客户端可以使用許可證並從中受益的時間點。軟件許可證是在提供相關服務之前交付的，並且在沒有服務、更新和技術支持的情況下是功能性的。由於銷售價格變化很大，與框架軟件許可證相關的收入識別和考慮是按照剩餘法分配的。

框架硬件

我們得出的結論是，框架硬件，包括在框架合同中，是一項獨特的性能義務，因為客户可以從產品中受益。框架硬件收入包括在我們的綜合運營和全面虧損報表中的產品收入中，並且通常在控制權轉移到客户時被確認，這是指客户端可以使用硬件並從中受益的時間點。在硬件不同且在提供服務之前交付並且在沒有服務的情況下是功能性的情況下，控制是在客户交付或接受時轉移的。

框架支助處

我們的結論是，框架支持服務是一項獨特的績效義務。框架支助服務包括在我們的業務和綜合損失綜合報表中的服務收入中。支持服務包括軟件升級(如果可用的話)、支持、錯誤修復或補丁以及一般的維護支持。框架支助服務不是單獨出售的。獨立銷售價格採用成本加法確定，收入在合同條款通過後按比例確認。

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遺留軟件許可證

我們的結論是，軟件許可證是一種獨特的性能義務，因為客户可以從軟件本身中受益。軟件許可收入包括在我們的綜合業務報表和全面損失的產品收入中，並且通常在控制權轉移到客户端時被識別，這是指客户端可以使用許可證並從中受益的時間點。軟件許可證是在提供相關服務之前交付的，並且在沒有服務、更新和技術支持的情況下是功能性的。

遺留硬件

我們的結論是，硬件是一個獨特的性能義務，因為客户可以從產品本身受益。硬件收入包括在我們的綜合業務報表和綜合損益表中的產品收入中，並且通常在控制權轉移到客户時被確認，這是指客户端可以使用硬件並從中受益的時間點。在硬件不同且在提供服務之前交付並且在沒有服務的情況下是功能性的情況下，控制是在客户交付或接受時轉移的。

遺留維護

從歷史上看，維修收入包括在我們的綜合運營報表和綜合虧損報表中的服務收入中，包括來自客户支持和相關專業服務的收入。客户端支持包括軟件升級，如果可以的話，電話支持，錯誤修復或補丁和一般硬件維護支持。維護價格按相關軟件、許可和硬件清單價格的百分比計算。歷史上，我們根據這種價格關係和從獨立維修銷售中獲得的可觀測數據確定了維修的獨立銷售價格。

我們確定了三種不同的維護性能義務：

這些履行義務在合同中是不同的，雖然沒有單獨出售，但這些組件對其他組件的功能並不重要。維修收入中包括的每一項履約義務都是一項隨時準備的義務，在獨立銷售的產品的合同條款通過後，這一義務被按比例確認。

遺留服務

歷史上，我們的服務收入(不包括維護收入)包括軟件許可證實現服務、工程服務、培訓和可償還費用。我們的結論是，服務是不同的性能義務，但工程服務除外。當我們提供自定義開發時，工程服務可能是獨立提供的，也可能是與許可證捆綁在一起的。

在時間和材料合同中服務的獨立銷售價格由獨立服務安排中可觀察到的價格確定，並確認為收入，因為服務是根據對估計總時數的投入計量而進行的。

我們估計固定價格服務的獨立銷售價格是根據根據時間的歷史經驗和獨立服務安排收取的材料費率調整的估計小時數計算的。固定價格服務的收入是隨着時間的推移而確認的，因為這些服務是根據所產生的小時數與估計總時數的輸入計量而提供的。

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合同修改

我們偶爾會修改以前執行的合同，這構成了合同的修改。我們對每一項合同修改進行評估，以確定：

符合這兩項標準的合同修改作為單獨的合同入賬。不符合這兩項標準的合同修改被視為對原始合同的變更，並作為現有合同的終止和新合同的訂立或累積的間接追趕基礎加以説明。

重大判斷

我們與客户的合同通常包括承諾將多種產品和服務轉讓給客户。確定產品和服務是否被認為是不同的業績義務，應該單獨核算還是一起核算，可能需要作出重大判斷。一旦我們確定了性能義務，我們就確定了交易價格，其中包括估計交易價格中包含的可變考慮因素的數量(如果有的話)。然後，我們根據相對獨立的銷售價格法將交易價格分配給合同中的每個履約義務。相應的收入被確認為滿足了相關的履約義務，如上文收入類別中所討論的那樣。

對於每一項不同的履約義務，都需要作出判斷，以確定獨立的銷售價格。我們根據履行義務單獨出售的價格來確定獨立的銷售價格。如果在過去的交易中無法觀察到獨立銷售價格，我們將考慮到市場狀況等現有信息和內部批准的與履約義務相關的定價準則，估算獨立銷售價格。在非獨立銷售價格無法直接觀察的情況下，例如當我們不單獨銷售產品或服務時，我們根據成本加模型確定獨立銷售價格，因為市場和其他可觀察的輸入很少基於我們產品和服務的專有性質而存在。

我們的合同一般不包括交易價格的可變部分。在某些工作説明中，我們明確表示，作為提供專業服務的一部分，我們將得到合理的旅行和娛樂費用的補償。在我們有權收取所有旅行和娛樂費用的情況下，在合同開始時對履行費用作出估計，以確定交易價格。隨着時間的推移，與旅行和娛樂費用有關的收入與專業服務一起得到確認。

我們的一些合同的付款條件與確認收入的時間不同，這要求我們評估這些合同的交易價格是否包括一個重要的融資部分。我們選擇了一種實際的權宜之計，允許一個實體不對重大融資部分的影響進行調整，如果我們期望在合同開始時，該實體向客户轉讓承諾的貨物或服務與客户支付該貨物或服務的費用之間的期限將是一年或更短。對於期限超過一年門檻值的合同，這種評估以及融資構成部分及其相對重要性的定量估計都需要判斷。我們通過使用反映客户信譽的貼現率來確定未來支付的現值，從而估算向我們的客户提供延期支付條件的重要融資部分。

合同餘額

合同資產由未開單收入構成，按照商定的合同條款，定期或在實現合同里程碑後確認工作進展。預期在一年內計費和收取的非票據應收帳款分為流動資產或長期資產，如果預計在一年後收取，則將其分為流動資產或長期資產。合同負債包括遞延收入和客户存款，這些款項是在收入確認之前向客户開單或從客户處收取的。

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獲得和履行合同的費用

如果我們期望與客户簽訂合同的收益超過一年，我們就會確認與客户簽訂合同的增量成本。我們已確定，在我們的銷售獎勵計劃下支付的硬件和軟件維護和支持以及專業服務的佣金和特別獎勵付款(“SPIFS”)符合ASC 340-40項下資本化的要求。獲得合同的費用按與資產有關的相關貨物或服務的轉讓相一致的方式攤銷為預期受益期內的銷售和營銷費用。在確定發生的費用數額時所作的判斷包括，如果沒有客户合同和攤銷期的估計，佣金實際上是否是遞增的，不會發生的。隨着工作的完成，與專業服務有關的佣金和資金將隨着時間的推移攤銷。硬件和軟件維護的佣金和斯派夫在合同有效期內攤銷。定期審查這些費用的減值情況。我們確定，截至2020年1月31日或2019年1月31日，這些資產不存在減值。我們選擇採用切實可行的權宜之計，並承認，如果資產的攤銷期為一年或一年以下，則獲得合同的增量成本即為支出。

我們將為履行合同而產生的增量成本資本化，這些成本(一)與合同直接相關，(二)預期將產生資源，用於履行合同規定的履約義務，(三)預計將通過合同產生的收入收回。合同履行成本包括支持服務的直接人工、軟件增強、可償還費用和定製軟件開發成本的專業服務。隨着時間的推移，與支助服務、軟件增強和可償還費用有關的收入按比例確認；因此，連帶費用按發生時支出。與定製軟件相關的專業服務在完成之前不被認可。因此，專業服務費用在服務完成後予以資本化和確認。

可疑賬户備抵

我們評估客户的財務狀況，要求我們的某些客户提前付款，併為潛在的信用損失保留準備金。我們對客户的財務狀況進行持續的信用評估，但通常不需要抵押品。對於一些國際客户，我們可能要求客户在接受採購訂單之前簽發不可撤銷的信用證。我們監測從客户付款和評估任何收集問題。我們對因客户無法支付所需款項而造成的估計損失的特定可疑賬户保持備抵，並將這些備抵記作一般和行政費用，記入我們的綜合業務報表和全面損失報表。我們根據歷史收藏和註銷經驗、當前趨勢、信用評估和其他對特定客户情況的分析，為可疑賬户提供一般備抵。我們將貿易應收帳款從備抵項中扣除，因為所有的收款手段都已用盡，而且收回的可能性被認為是遙不可及的。以前沖銷的貿易應收款的收回，在收到時予以記錄。

商譽和購置的無形資產

當在企業收購中支付的價款超過所獲得的淨資產價值時，我們記錄商譽。我們對公允價值的估計是基於當時被認為是合理的假設，但這種估計本身是不確定和不可預測的。假設可能不完整或不準確，可能會發生意外事件或情況，這可能影響這些假設、估計或實際結果的準確性或有效性。商譽不是攤銷的，而是在我們從8月1日開始的第三季度每年進行減值測試。^聖每年，或更頻繁地，如果事實和情況需要審查，例如在長期資產減值中提到的情況。我們已決定設立一個單一的報告單位，以進行商譽損害評估。我們通過比較報告單位的公允價值和包括商譽在內的賬面價值來評估潛在減值和減值損失的數額。

無形資產在購置之日按其估計公允價值入賬。我們根據經濟利益的消費模式，或如果無法輕易確定的話，以直線方式攤銷所獲得的無形資產的估計使用壽命。

43

長期資產減值

長期資產主要由不動產、廠房和設備以及壽命有限的無形資產組成.當環境中的事件或變化表明資產或資產組的賬面金額可能無法收回時，將對長期資產進行減值評估。長期資產或資產組的可收回性是根據賬面金額與估計的未來未貼現現金流量的比較來評估的。如果估計的未來未貼現淨現金流量低於賬面金額，則該資產被視為減值，費用按將賬面金額減至公允價值所需的數額入賬。長期資產公允價值的確定包括管理層的顯着性判斷，不同的判斷可能產生不同的結果。

我們評估現有確認的無形資產的使用壽命和可能的減值，無論何時發生的事件或情況的變化都表明損害發生的可能性大於不可能發生的可能性。在資產的賬面金額可能無法收回的情況下，通過比較資產預計產生的未折現淨現金流量之和，對具有一定壽命的無形資產進行減值檢驗。如果資產的賬面金額超過其未貼現現金流量淨額，則按賬面金額超過公允價值的數額確認減值損失。我們採用現金流量貼現法或其他方法(如果適當的話)來評估公允價值。被認為可能引起審查的重要因素包括：

確定觸發事件是否發生涉及重大判斷。

所得税

所得税包括流動税和遞延税。所得税在綜合業務報表和綜合損失報表中確認，但與直接在公平範圍內確認的項目或其他綜合損失有關的項目除外。應付入息税，包括在綜合資產負債表內的其他應累算開支內，是指該年度應課税入息的預期應繳税款，採用在報告日期制定或實質制定的税率，以及對以往各年應繳税款作出的任何調整。

遞延税資產和負債採用資產負債表法確認資產和負債的賬面數與用於徵税的數額之間的臨時差額所產生的預期税收後果。遞延税不因下列暫時性差異而被確認：最初確認商譽，初步確認非企業合併交易中的資產和負債，既不影響會計也不影響應税利潤，以及與附屬公司投資有關的差異，因為在可預見的將來，這些差異可能不會逆轉。遞延税是根據報告日頒佈或基本頒佈的法律，按預期適用於暫時性差額逆轉時適用的税率計算的。

遞延税款資產被確認為未使用的税收損失、税收抵免和可扣減的臨時差額，但條件是未來的應納税利潤很可能可用於這些利潤。遞延税資產的最終實現取決於遞延税資產起源國和遞延税資產可扣減期未來應納税收入的產生。管理層在進行此評估時，考慮到延期納税負債的預定逆轉、預計的未來應税收入以及税收規劃策略。

44

我們在多個司法管轄區運作，擁有複雜的税務政策和監管環境。在這些司法管轄區中，我們可能會採取管理層認為可以支持的税務立場，但可能會受到適用的税務當局的成功挑戰。當地經濟和財政環境可能影響到與各自政府税收當局的這些解釋差異。我們根據適用的所得税不確定性會計準則評估我們的税收狀況並確定負債。我們會根據不斷變化的事實和情況，例如税務審核的進展，檢討這些税務上的不明朗因素，並作出相應的調整。

我們的政策是，如有需要，將與未獲確認的税項利益有關的利息及罰則，列為收入税規定(利益)的一部分，並在綜合經營及全面虧損報表中予以分類。我們已作出政策選擇，將GILTI税作為一項期間開支。

由於在計算税收規定的各個部分時，有數項估計和假設，因此，某些改變或日後的事件，例如税務法例的改變、收入的地域組合、完成税務審計或收入遣返計劃等，可能會對這些估計數字和我們的實際税率產生影響。

股票補償

我們根據授予日期的公允價值來衡量授予員工和董事的股票期權和其他基於股票的獎勵，並確認這些獎勵在所需服務期內的補償費用，這通常是相應獎勵的歸屬期。我們將費用確認的直線方法應用於所有隻有基於服務的歸屬條件的獎勵，並將分級歸屬方法應用於具有基於服務和基於績效的歸屬條件的所有獎勵，從業績條件的可能實現開始。我們將分級歸屬方法應用於包括分級歸屬特徵在內的市場條件下的獎勵.

最近發佈的會計公告

最近發佈的可能影響我們財務狀況和經營結果的會計公告，見本表格第二部分第8項所載經審計的合併財務報表附註2“重大會計政策摘要”。

通貨膨脹風險

在過去的兩年裏，通貨膨脹和價格的變化並沒有對我們的業務產生實質性的影響。我們無法預測，在可預見的將來，通貨膨脹或物價變動是否會對我們的業務產生重大影響。

我們是一家規模較小的報告公司，如1934年“證券交易法”第12b-2條所定義的，在本報告期內，我們不需要提供本項目所要求的信息。

45

綜合財務報表索引

46

獨立註冊會計師事務所報告

的股東和董事會

海奇國際公司

關於財務報表的意見

我們已審計了所附的SeaChange國際公司的合併資產負債表。(“公司”)截至2020年1月31日，有關2020年1月31日終了年度的業務和綜合虧損、股東權益和現金流量綜合報表以及相關附註(統稱“財務報表”)。我們認為，財務報表按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則，在所有重大方面公允列報了公司截至2020年1月31日的財務狀況，以及截至2020年1月31日的年度經營結果和現金流量。

我們還根據公共公司會計監督委員會(美國)(“PCAOB”)的標準，根據Treadway委員會(COSO)贊助組織委員會(COSO)2013年發佈的內部控制-綜合框架和我們2020年4月20日的報告，對公司財務報告內部控制的有效性發表了無保留意見。

意見依據

這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及證券交易委員會和PCAOB的適用規則和條例，我們必須獨立於該公司。

我們按照PCAOB的標準進行審計。這些準則要求我們規劃和進行審計，以獲得關於財務報表是否不存在重大錯報的合理保證，無論是由於錯誤還是欺詐。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於財務報表中數額和披露情況的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和重大估計數，以及評價財務報表的總體列報方式。我們認為，我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。

/s/Marcum LLP

Marcum LLP

自2019年以來，我們一直擔任公司的審計師。

賓夕法尼亞州費城
2020年4月20日

47

獨立註冊會計師事務所報告

董事會和股東

海奇國際公司

關於財務報表的意見

我們已審計了所附的SeaChange國際公司的合併資產負債表。(A)截至2019年1月31日的特拉華公司和附屬公司(“公司”)、2019年1月31日終了年度的相關業務和綜合(虧損)、股東權益和現金流量綜合報表，以及項目15(A)項下的相關附註和財務報表附表(統稱為“財務報表”)。我們認為，財務報表按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則，在所有重大方面公允地列報了公司截至2019年1月31日的財務狀況及其2019年1月31日終了年度的經營結果和現金流量。

意見依據

這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法和美國證券交易委員會(SEC)和PCAOB的適用規則和條例，我們必須獨立於該公司。

我們按照PCAOB的標準進行審計。這些準則要求我們規劃和進行審計，以獲得關於財務報表是否不存在重大錯報的合理保證，無論是由於錯誤還是欺詐。

我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查支持財務報表中的數額和披露的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和重大估計數，以及評價財務報表的總體列報方式。我們認為，我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。

/s/均富有限責任公司

從2007年到2019年，我們一直擔任公司的審計師。

馬薩諸塞州波士頓

(一九二零九年四月十二日)

48

海奇國際公司

合併資產負債表

(除共享數據外，以千計)

所附附註是這些合併財務報表的組成部分。

49

海奇國際公司

業務和綜合損失綜合報表

(除每股數據外，以千計)

所附附註是這些合併財務報表的組成部分。

50

海奇國際公司

現金流量表

(以千計)

所附附註是這些合併財務報表的組成部分。

51

海奇國際公司

股東權益合併報表

(以千計，份額除外)

所附附註是這些合併財務報表的組成部分。

52

海奇國際公司

合併財務報表附註

海奇國際公司(“我們”或“公司”)，特拉華州的一家公司成立於1993年7月9日。我們是提供多屏幕、廣告和高端視頻管理解決方案(“OTT”)的行業領先企業。我們的軟件產品和服務旨在使視頻提供商能夠創造、管理和貨幣化觀眾需求的日益個性化、高度吸引人的體驗。

流動資金

我們繼續實現與我們的改組活動有關的節餘。在2019財政年度，作為我們正在進行的重組努力的一部分，我們大幅削減了我們的人員數量，由此我們每年節省約600萬美元的費用。在2020年財政年度，我們繼續精簡業務，關閉愛爾蘭和荷蘭的服務機構。這些措施是使我們恢復盈利能力和正現金流的重要步驟。我們認為，現有現金和投資以及預期將由未來業務成果提供的現金，加上下文所強調的計劃(見附註7)，足以滿足我們至少在今後12個月內的週轉資本、資本支出要求和其他合同義務。

如果我們的預期是錯誤的，我們可能需要籌集更多的資金來資助我們的業務，以利用意想不到的戰略機會或加強我們的財務狀況。今後，我們可能會作出其他安排，對補充性企業、服務或技術進行潛在投資或收購，這可能要求我們尋求額外的股本或債務融資。如果沒有足夠的資金或無法以可接受的條件獲得資金，我們可能無法執行我們的業務計劃，無法利用市場機會開發新產品，或以其他方式應對競爭壓力，或投資於互補的業務或技術。

COVID-19大流行的影響

在2021年財政年度的第一季度，與COVID-19的蔓延有關的擔憂開始造成全球商業混亂以及我們業務的中斷，並對我們的收入和其他財務結果造成潛在的負面影響。2020年3月11日，世界衞生組織宣佈COVID-19成為一種大流行病。COVID-19將在多大程度上影響我們的財務狀況或運營結果，目前尚不確定，這取決於各種因素，包括對我們的客户、合作伙伴和供應商的影響，以及對全球市場整體運作的影響。由於我們的商業模式，COVID-19對我們運營結果的影響也可能在一段時間內沒有得到充分的反映。

我們目前正在對員工差旅、員工工作地點、客户和員工事件的虛擬化或取消、遠程銷售、實現和支持活動等進行大量修改。這些決定可能會延遲或降低銷售，損害生產力和協作。我們觀察到其他公司和政府對其正常業務運作也作了類似的改變，總的來説，目前市場正經歷着相當程度的不確定性。我們團隊銷售活動的虛擬化可能會扼殺未來的商業機會，尤其是在我們的客户限制消費的情況下，這可能會對我們的客户與我們簽訂或續簽合同的意願產生負面影響。這一流行病影響了我們完成某些項目的能力，對我們確認收入的能力產生了負面影響，還可能對應收賬款和收款的支付產生負面影響。隨着形勢的發展，我們可能會採取進一步的行動來改變我們的業務運作。因此，目前無法預測COVID-19大流行的最終影響以及我們對業務、財務狀況、流動性和財務結果所作的操作改變的影響。

53

列報基礎和合並原則

所附合並財務報表是按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則(“公認會計原則”)編制的。我們合併了我們全資子公司的財務報表，公司間的所有交易和賬户餘額都在合併過程中被取消。前一年的某些數額已重新分類，以符合本年度的列報方式。

估計數的使用

按照公認會計原則編制這些合併財務報表，要求管理層作出對報告的資產、負債、收入和支出以及或有資產和負債披露產生影響的估計和判斷。這些綜合財務報表中反映的重要估計和假設包括但不限於與收入確認、可疑賬户備抵、商譽和無形資產、長期資產減值、所得税會計和股票獎勵估值有關的估算和假設。我們的估計是基於歷史經驗、已知趨勢和其他特定市場或相關因素，這些因素在當時的情況下被認為是合理的。管理層在不斷評估其估計數時，視情況、事實和經驗的變化而定。估計數的變化記錄在已知期間。實際結果可能與這些估計或假設不同。

業務合併

我們負責收購包括投入和流程的實體，並有能力將產出作為業務組合來創建。我們根據購置的有形資產、承擔的負債和根據估計公允價值獲得的可識別無形資產分配購置價格。購買價格超過這些公允價值的部分記作商譽。與購置有關的費用和重組費用按發生時列支.在計量期間，我們記錄了對購置的資產和承擔的負債所記錄的臨時數額的調整，並相應地抵銷了商譽。在交易日期後一年的計量期之後，隨後的調整將記錄在公司的綜合經營報表中。

現金、現金等價物和限制性現金

現金和現金等價物包括手頭現金和存款現金，以及貨幣市場共同基金的高流動性投資、政府擔保的企業債務、國庫券、商業票據和其他貨幣市場證券，這些證券在購買之日仍有90天或更短的期限。所有現金等價物均按成本記賬，接近公允價值。限制現金是指在取款或使用方面受到限制的現金，主要由與房東規定的義務有關的現金作為抵押品。

下表彙總了截至2020年1月31日和2019年1月31日現金流動綜合報表所列現金、現金等價物和限制性現金：

有價證券

我們的投資包括債務證券，被歸類為可供出售的資產，按公允價值記賬，未實現的損益扣除税後，作為累積的其他綜合資產的組成部分列報。

54

股東權益損失。已實現損益和非臨時價值的下降是根據具體的識別方法計算的，並作為其他收入(費用)的一個組成部分列入綜合業務報表和綜合損失表。

我們用未實現的損失來評估我們的投資，而不是臨時減值.在評估非暫時價值下跌的投資時，我們會考慮以下因素：價值的跌幅佔原始成本的百分比有多大；投資的市值已低於原來的成本多久；我們是否有能力及意圖將該項投資保留一段時間，以便在公平價值和一般市場情況下，有足夠的時間復甦。如果對公允價值的任何調整反映了我們認為是“暫時”的投資價值的下降，我們就通過向經營報表收取費用和全面損失，將投資減少到公允價值。在本報告所述期間，沒有必要作出這種調整。

公允價值計量

某些資產和負債按照公認會計原則按公允價值記賬。公允價值是指在計量日市場參與者之間有秩序的交易中，為資產或負債在本金或最有利市場上轉移負債(退出價格)而收取或支付的交換價格。用來衡量公允價值的估價技術必須最大限度地利用可觀察的投入，儘量減少使用不可觀測的投入。以公允價值記賬的金融資產和負債應在公允價值等級的以下三個層次中加以分類和披露，其中前兩級被認為是可觀察的，最後一種被認為是不可觀測的：

我們的現金等價物和有價證券是按照上述公允價值等級確定的公允價值記賬的(見附註3)。由於這些資產和負債的短期性質，我們的賬户和其他應收賬款、未開單應收賬款、應付帳款和應計費用的賬面價值近似於它們的公允價值。

信貸風險和重要客户的集中

可能使我們面臨集中信貸風險的金融工具包括現金、現金等價物、限制性現金、有價證券和應收賬款。我們有現金投資政策，除其他外，將投資限制在投資級證券上.我們將我們的現金等價物和有價證券限制在與主要銀行和美國(“美國”)的回購協議上。受信用和市場風險最小影響的政府和公司證券。我們對客户進行持續的信用評估。

我們主要將軟件產品和服務銷往世界各地，主要面向由運營商、電信公司、衞星運營商和廣播公司組成的服務提供商。在2020年財政年度，沒有客户佔總收入的10%以上。兩個客户分別佔2019財年總收入的24%和11%。截至2020年1月31日，兩個客户分別佔應收賬款餘額的16%和10%。截至2019年1月31日，兩個客户分別佔應收賬款餘額的44%和15%。再發

可疑賬户備抵

我們評估我們客户的財務狀況，要求我們的某些客户提前付款，併為潛在的信用損失保留準備金。我們對客户進行持續的信用評估

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財務狀況，但一般不需要抵押品。對於一些國際客户，我們可能要求客户在接受採購訂單之前簽發不可撤銷的信用證。我們監測從客户付款和評估任何收集問題。我們對因客户無法支付所需款項而造成的估計損失的特定可疑賬户保持備抵，並將這些備抵記作一般和行政費用，記入我們的綜合業務報表和全面損失報表。我們根據歷史收藏和註銷經驗、當前趨勢、信用評估和其他對特定客户情況的分析，為可疑賬户提供一般備抵。我們將貿易應收帳款從備抵項中扣除，因為所有的收款手段都已用盡，而且收回的可能性被認為是遙不可及的。以前沖銷的貿易應收款的收回，在收到時予以記錄。

存貨估價

庫存按較低的成本或可變現淨值估值。成本是用先入先出的方法計算的.我們定期檢查手頭的庫存數量是否存在過剩和過時的庫存，並在情況表明時記錄費用，在評估歷史銷售、未來需求、市場狀況和預期產品壽命週期後，將庫存記為可變現淨值。這些費用在綜合業務報表中列為收入成本和綜合損失。任何將存貨減記為可變現淨值的做法都會產生新的成本基礎.

財產、廠房和設備，淨額

不動產、廠房和設備包括土地、建築物、辦公室傢俱和設備、計算機設備、軟件和示範設備、服務和備件以及租賃改良。已部署的資產包括在計算機設備中，用於服務我們安裝的基地的組件包括在服務和備用組件中。

不動產、廠場和設備按成本減去折舊入賬，並在相關資產的估計壽命內採用直線法折舊。在退休或出售時，已處置資產的費用和相關的累計折舊從賬目中扣除，由此產生的任何損益反映在綜合業務報表中。維修費記作已發生的費用。資產的估計使用壽命如下：

對附屬公司的投資

我們對附屬公司的投資包括根據成本法核算的投資，因為這些投資代表了附屬公司普通股的不到20%的所有權權益。

與出售我們在第三層電視公司的投資有關。(“第三層”)，一家我們進行成本法投資的公司，2018年財政年度我們收到了460萬美元。我們有權獲得最多210萬美元的額外付款，但須符合與交易有關的規定，我們在2019年財政年度收到了其中的20萬美元。我們在合併業務報表中記錄了出售附屬公司投資的收益20萬美元，並在2019財政年度記錄了與這一付款有關的全面損失。我們在2020年財政年度收到了最後一筆180萬美元的付款，但這部分被一項無關投資的30萬美元損失所抵消。我們在2020年財政年度綜合業務報表和綜合虧損報表中記錄了銷售附屬公司投資的淨收益150萬美元。

56

截至2020年1月31日和2019年，我們對子公司的投資餘額為零。

段信息

我們的業務被組織成一個可報告的部分。運營部門被定義為企業的組成部分，由公司高級管理層定期評估，以決定如何分配資源和評估績效。我們的報告部門是根據提供給客户的產品的性質、每個業務部門的市場特點以及公司的管理結構來確定的。

商譽和購置的無形資產

當在企業收購中支付的價款超過所獲得的淨資產價值時，我們記錄商譽。我們對公允價值的估計是基於當時被認為是合理的假設，但這種估計本身是不確定和不可預測的。假設可能不完整或不準確，可能會發生意外事件或情況，這可能影響這些假設、估計或實際結果的準確性或有效性。商譽不是攤銷的，而是在我們從8月1日開始的第三季度每年進行減值測試。^聖每年，或更頻繁地，如果事實和情況需要審查，如在長期資產減值中提到的情況。我們已決定設立一個單一的報告單位，以進行商譽損害評估。我們通過比較報告單位的公允價值和包括商譽在內的賬面價值來評估潛在減值和減值損失的數額。截至2020年1月31日，我們記錄的累計商譽減值費用為5 480萬美元(見附註6)。

無形資產在購置之日按其估計公允價值入賬。我們根據經濟利益的消費模式，或如果無法輕易確定的話，以直線方式攤銷所獲得的無形資產的估計使用壽命。

內部使用軟件

在用於內部使用的軟件開發的應用程序開發階段中發生的某些成本被資本化，並在產品的估計使用壽命(即三年)內攤銷。我們將花費與開發的規劃和後執行階段相關的所有費用。與正在開發的內部開發軟件有關的資本化成本被歸類為在建工程，直到該技術可供預期使用為止，屆時攤銷開始。維持費和培訓費按發生時支出。

長期資產減值

長期資產主要由不動產、廠房和設備以及壽命有限的無形資產組成.當環境中的事件或變化表明資產或資產組的賬面金額可能無法收回時，將對長期資產進行減值評估。長期資產或資產組的可收回性是根據賬面金額與估計的未來未貼現現金流量的比較來評估的。如果估計的未來未貼現淨現金流量低於賬面金額，則該資產被視為減值，費用按將賬面金額減至公允價值所需的數額入賬。長期資產公允價值的確定包括管理層的顯着性判斷，不同的判斷可能產生不同的結果。

我們評估現有確認的長期資產的使用壽命和可能的減值，無論何時發生的事件或情況的變化都表明發生減值的可能性更大。被認為可能引起審查的重要因素包括：

57

確定觸發事件是否發生涉及重大判斷(見注6)。

所得税

所得税包括當期所得税和遞延所得税。所得税在綜合業務報表和綜合損失報表中確認，但與直接在權益範圍內確認的項目或其他綜合損失有關的項目除外。應付入息税，包括在我們的綜合資產負債表內的應累算開支內，是指該年度應課税入息的預期税額，採用在報告日期制定或實質制定的税率，以及對以往各年應付税款作出的任何調整。

遞延税資產和負債採用資產負債表法確認資產和負債的賬面數與用於徵税的數額之間的臨時差額所產生的預期税收後果。遞延税不因下列暫時性差異而被確認：最初確認商譽，初步確認非企業合併交易中的資產和負債，既不影響會計也不影響應税利潤，以及與附屬公司投資有關的差異，因為在可預見的將來，這些差異可能不會逆轉。遞延税是根據報告日頒佈或基本頒佈的法律，按預期適用於暫時性差額逆轉時適用的税率計算的。

遞延税款資產被確認為未使用的税收損失、税收抵免和可扣減的臨時差額，但條件是未來的應納税利潤很可能可用於這些利潤。遞延税資產的最終實現取決於遞延税資產起源國和遞延税資產可扣減期未來應納税收入的產生。管理層在進行此評估時，考慮到延期納税負債的預定逆轉、預計的未來應税收入以及税收規劃策略。

我們在多個司法管轄區運作，擁有複雜的税務政策和監管環境。在這些司法管轄區中，我們可能會採取管理層認為可以支持的税務立場，但可能會受到適用的税務當局的成功挑戰。當地經濟和財政環境可能影響到與各自政府税收當局的這些解釋差異。我們根據適用的所得税不確定性會計準則評估我們的税收狀況並確定負債。我們會根據不斷變化的事實和情況，例如税務審核的進展，檢討這些税務上的不明朗因素，並作出相應的調整。

我們的政策是，如有需要，將與未獲確認的税項利益有關的利息及罰則，列為收入税規定(利益)的一部分，並在綜合經營及全面虧損報表中予以分類。我們已作出政策選擇，將GILTI税作為一項期間開支。

由於在計算税收規定的各個部分時，有數項估計和假設，因此，某些改變或日後的事件，例如税務法例的改變、收入的地域組合、完成税務審計或收入遣返計劃等，可能會對這些估計數字和我們的實際税率產生影響。

重組

我們記錄的重組費用包括與員工相關的遣散費、剩餘的租賃義務和終止費用，以及相關設備的處置。重組費用是我們對相關負債在確認之日的最佳估計。對假設變化的調整記作已知期間業務費用的一部分(見附註7)。

58

外幣換算與交易

我們每一家外國子公司的功能貨幣是當地的貨幣，除非另有決定，鑑於外國子公司的經濟運作，美元將作為一種更合適的功能貨幣。我們外國子公司的資產和負債按期末匯率折算成美元，收入和費用項目按每個期間的平均匯率折算成美元。這些外幣折算調整的影響包括在累積的其他綜合損失中，這是股東權益的一個單獨組成部分。

我們還因公司間交易以及以記錄交易所用的法律實體的功能貨幣以外的貨幣與客户或供應商進行的交易而產生交易損益。外幣交易損失列在綜合業務報表和綜合損失中，作為其他支出的一個組成部分，2020和2019財政年度分別為210萬美元和470萬美元。

綜合損失和累計其他綜合損失

綜合虧損包括我們的淨虧損以及股東權益的其他變化，這些變化是由於與股東之間的交易和經濟事件以外的交易和經濟事件造成的。我們其他綜合損失的唯一因素是外幣折算調整和有價證券未實現收益的變化。

截至2020年1月31日和2019年1月31日，合併資產負債表上累計的其他綜合虧損包括外幣折算調整數(220萬美元)和(340萬美元)，可流通證券的未實現收益分別為10萬美元和10萬美元以下。

收入確認

該公司採用了2014-09年會計準則更新(“ASU”)，與客户簽訂合同的收入(主題606)(經修訂，“ASC 606”)，自2018年2月1日起生效，採用了適用於截至2018年2月1日尚未實質性完成的合同的經修改的追溯方法。ASC 606提供了識別收入的指導，包括一個五步模型，以確定何時確認收入是合適的。該標準要求一個實體確認收入，説明將承諾的貨物或服務的控制權轉讓給客户的數額，以反映該實體期望得到的作為交換這些貨物或服務的考慮。

我們的收入來自銷售軟件許可證和相關硬件、專業服務和與我們的軟件許可證相關的維護費用。

我們的合同，包括端到端軟件交付平臺解決方案(“框架”)的合同，通常包含多個性能義務。對於具有多個履約義務的合同，如果單個履約義務是不同的，則分別核算它們。交易價格按相對獨立的銷售價格分配給單獨的履約義務，如果有可用的或預期的成本加上保證金或剩餘法。如果交易價格包含折扣，或者我們希望提供未來的價格優惠，在分配前確定交易價格時會考慮這些因素。當我們履行我們的履約義務時，交易價格內的可變費用將被估計並確認為收入，但很可能不會出現確認的累積收入的重大逆轉。如果合同給予客户獲得額外產品或服務的選擇權，我們將評估產品和服務的折扣是否超過類似客户通常可以獲得的水平，如果是，我們將該折扣列為額外的履約義務。

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框架

我們的結論是，框架具有多個性能義務。Framework的銷售價格是高度可變的，這是我們基於價值的約定的結果，我們的客户定價是基於我們使用框架約定可以節省的運營費用。

框架軟件許可證

我們的結論是，框架軟件許可證是一種獨特的性能義務，因為客户可以從軟件本身中受益。軟件許可收入包括在我們的綜合業務報表和全面損失的產品收入中，並且通常在控制權轉移到客户端時被識別，這是指客户端可以使用許可證並從中受益的時間點。軟件許可證是在提供相關服務之前交付的，並且在沒有服務、更新和技術支持的情況下是功能性的。由於銷售價格變化很大，與框架軟件許可證相關的收入識別和考慮是按照剩餘法分配的。

框架硬件

我們得出的結論是，框架硬件，包括在框架合同中，是一項獨特的性能義務，因為客户可以從產品中受益。框架硬件收入包括在我們的綜合運營和全面虧損報表中的產品收入中，並且通常在控制權轉移到客户時被確認，這是指客户端可以使用硬件並從中受益的時間點。在硬件不同且在提供服務之前交付並且在沒有服務的情況下是功能性的情況下，控制是在客户交付或接受時轉移的。

框架支助處

我們的結論是，框架支持服務是一項獨特的績效義務。框架支助服務包括在我們的業務和綜合損失綜合報表中的服務收入中。支持服務包括軟件升級(如果可用的話)、支持、錯誤修復或補丁以及一般的維護支持。框架支助服務不是獨立銷售的。銷售價格採用成本加法確定，收入在合同條款通過後按比例確認。

遺留軟件許可證

我們的結論是，軟件許可證是一種獨特的性能義務，因為客户可以從軟件本身中受益。軟件許可收入包括在我們的綜合業務報表和全面損失的產品收入中，並且通常在控制權轉移到客户端時被識別，這是指客户端可以使用許可證並從中受益的時間點。軟件許可證是在提供相關服務之前交付的，並且在沒有服務、更新和技術支持的情況下是功能性的。

遺留硬件

我們的結論是，硬件是一個獨特的性能義務，因為客户可以從產品本身受益。硬件收入包括在我們的綜合業務報表和綜合損益表中的產品收入中，並且通常在控制權轉移到客户時被確認，這是指客户端可以使用硬件並從中受益的時間點。在硬件不同且在提供服務之前交付並且在沒有服務的情況下是功能性的情況下，控制是在客户交付或接受時轉移的。

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遺留維護

從歷史上看，維修收入包括在我們的綜合運營報表和綜合虧損報表中的服務收入中，包括來自客户支持和相關專業服務的收入。客户端支持包括軟件升級，如果可以的話，電話支持，錯誤修復或補丁和一般硬件維護支持。維護價格按相關軟件、許可和硬件清單價格的百分比計算。歷史上，我們根據這種價格關係和從獨立維修銷售中獲得的可觀測數據確定了維修的獨立銷售價格。

我們確定了三種不同的維護性能義務：

這些履行義務在合同中是不同的，雖然沒有單獨出售，但這些組件對其他組件的功能並不重要。維修收入中包括的每一項履約義務都是一項隨時準備的義務，在獨立銷售的產品的合同條款通過後，這一義務被按比例確認。

遺留服務

歷史上，我們的服務收入(不包括維護收入)包括軟件許可證實現服務、工程服務、培訓和可償還費用。我們的結論是，服務是不同的性能義務，但工程服務除外。當我們提供自定義開發時，工程服務可能是獨立提供的，也可能是與許可證捆綁在一起的。

在時間和材料合同中服務的獨立銷售價格由獨立服務安排中可觀察到的價格確定，並確認為收入，因為服務是根據對估計總時數的投入計量而進行的。

我們估計固定價格服務的獨立銷售價格是根據根據時間的歷史經驗和獨立服務安排收取的材料費率調整的估計小時數計算的。固定價格服務的收入是隨着時間的推移而確認的，因為這些服務是根據所產生的小時數與估計總時數的輸入計量而提供的。

合同修改

我們偶爾會修改以前執行的合同，這構成了合同的修改。我們對每一項合同修改進行評估，以確定：

符合這兩項標準的合同修改作為單獨的合同入賬。不符合這兩項標準的合同修改被視為對原始合同的變更，並作為現有合同的終止和新合同的訂立或累積的間接追趕基礎加以説明。

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重大判斷

我們與客户的合同通常包括承諾將多種產品和服務轉讓給客户。確定產品和服務是否被認為是不同的業績義務，應該單獨核算還是一起核算，可能需要作出重大判斷。一旦我們確定了性能義務，我們就確定了交易價格，其中包括估計交易價格中包含的可變考慮因素的數量(如果有的話)。然後，我們根據相對獨立的銷售價格法將交易價格分配給合同中的每個履約義務。相應的收入被確認為滿足了相關的履約義務，如上文收入類別中所討論的那樣。

對於每一項不同的履約義務，都需要作出判斷，以確定獨立的銷售價格。我們根據履行義務單獨出售的價格來確定獨立的銷售價格。如果在過去的交易中無法觀察到獨立銷售價格，我們將考慮到市場狀況等現有信息和內部批准的與履約義務相關的定價準則，估算獨立銷售價格。在非獨立銷售價格無法直接觀察的情況下，例如當我們不單獨銷售產品或服務時，我們根據成本加模型確定獨立銷售價格，因為市場和其他可觀察的輸入很少基於我們產品和服務的專有性質而存在。

我們的合同一般不包括交易價格的可變部分。在某些工作説明中，我們明確表示，作為提供專業服務的一部分，我們將得到合理的旅行和娛樂費用的補償。在我們有權收取所有旅行和娛樂費用的情況下，在合同開始時對履行費用作出估計，以確定交易價格。隨着時間的推移，與旅行和娛樂費用有關的收入與專業服務一起得到確認。

我們的一些合同的付款條件與確認收入的時間不同，這要求我們評估這些合同的交易價格是否包括一個重要的融資部分。我們選擇了一種實際的權宜之計，允許一個實體不對重大融資部分的影響進行調整，如果我們期望在合同開始時，該實體向客户轉讓承諾的貨物或服務與客户支付該貨物或服務的費用之間的期限將是一年或更短。對於期限超過一年門檻值的合同，這種評估以及融資構成部分及其相對重要性的定量估計都需要判斷。我們通過使用反映客户信譽的貼現率來確定未來支付的現值，從而估算向我們的客户提供延期支付條件的重要融資部分。

合同餘額

合同資產由未開單收入構成，按照商定的合同條款，定期或在實現合同里程碑後確認工作進展。預期在一年內計費和收取的非票據應收帳款分為流動資產或長期資產，如果預計在一年後收取，則將其分為流動資產或長期資產。合同負債包括遞延收入和客户存款，這些款項是在收入確認之前向客户開單或從客户處收取的。

獲得和履行合同的費用

如果我們期望與客户簽訂合同的收益超過一年，我們就會確認與客户簽訂合同的增量成本。我們已確定，在我們的銷售獎勵計劃下支付的硬件和軟件維護和支持以及專業服務的佣金和特別獎勵付款(“SPIFS”)符合ASC 340-40項下資本化的要求。獲得合同的費用按與資產有關的相關貨物或服務的轉讓相一致的方式攤銷為預期受益期內的銷售和營銷費用。在確定發生的費用數額時所作的判斷包括，如果沒有客户合同和攤銷期的估計，佣金實際上是否是遞增的，不會發生的。隨着工作的完成，與專業服務有關的佣金和資金將隨着時間的推移攤銷。委員會

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用於硬件和軟件維護的SPOFF將在合同有效期內攤銷。定期審查這些費用的減值情況。我們確定，截至2020年1月31日或2019年1月31日，這些資產不存在減值。我們選擇採用切實可行的權宜之計，並承認，如果資產的攤銷期為一年或一年以下，則獲得合同的增量成本即為支出。

我們將為履行合同而產生的增量成本資本化，這些成本(一)與合同直接相關，(二)預期將產生資源，用於履行合同規定的履約義務，(三)預計將通過合同產生的收入收回。合同履行成本包括支持服務的直接人工、軟件增強、可償還費用和定製軟件開發成本的專業服務。隨着時間的推移，與支助服務、軟件增強和可償還費用有關的收入按比例確認；因此，連帶費用按發生時支出。與定製軟件相關的專業服務在完成之前不被認可。因此，專業服務費用在服務完成後予以資本化和確認。

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股票補償

我們根據授予日期的公允價值來衡量授予僱員和董事的股票期權和其他基於股票的獎勵，並確認這些獎勵的補償費用，扣除估計的沒收額後，在所需的服務期內，這通常是相應獎勵的歸屬期。我們將費用確認的直線方法應用於所有隻有基於服務的歸屬條件的獎勵，並將分級歸屬方法應用於具有基於服務和基於績效的歸屬條件的所有獎勵，從業績條件的可能實現開始。我們將分級歸屬方法應用於包括分級歸屬特徵在內的市場條件下的獎勵.

租賃

我們根據ASC 842，租約來解釋我們的租約。如果我們有權在一段時間內控制資產，同時獲得該資產的全部經濟利益，則合同被視為租賃合同。我們決定一個安排是一個租賃還是包含一個嵌入租賃在開始。對於符合租賃定義的安排，我們決定在租賃開始之日對我們的使用權、經營租賃資產和相應的負債進行初步分類和衡量。我們確定修改後的租約的分類和測量日期。租約條款只包括有合理保證可行使的續期選擇。租賃付款的現值通常是通過使用公司對相關租賃期限的估計擔保增量借款利率來確定的，因為租約中隱含的利率通常不容易確定。管理部門的政策是利用實際的權宜之計，在我們的合併資產負債表上不記錄最初期限為12個月或更短的租約，租賃付款在綜合經營報表和租賃期限內的直線綜合損失中得到確認。

我們現有的租約是設施、汽車和設備。我們的租約都不是與相關方簽訂的。除租金外，辦公室租賃還可能要求我們支付額外的税款、保險費、維修費和其他費用，一般稱為非租賃部分。作為一種實用的權宜之計，我們將非租賃部分與租賃部分一起作為我們所有租賃的單一租賃部分進行核算。只有租賃的固定成本作為單一租賃部分入賬，並確認為使用權、資產和負債的一部分。

每股淨虧損

每股基本淨虧損的計算方法是將淨虧損除以該期間未發行的無限制普通股的加權平均數。每股稀釋淨虧損的計算方法是，將淨收益損失除以當期流通的非限制性普通股加權平均數量之和，以及假設行使股票期權和在不產生反稀釋效應時使用“國庫股”方法轉歸受限制和遞延普通股股份的潛在普通股加權平均數之和。在我們報告淨虧損的時期，稀釋後每股淨虧損與每股基本淨虧損相同。

最近通過的會計公告

2018年8月，財務會計準則委員會(“FASB”)發佈了ASU 2018-13號“公允價值計量(主題820)：披露框架-公允價值計量披露要求的變化”。ASU 2018-13於2019年2月1日通過，對我們的合併財務報表沒有重大影響。

2018年6月，FASB發佈了ASU 2018-07年度“薪酬-股票補償(主題718)：對非僱員股票支付會計的改進”ASU 2018-07擴展了主題718的範圍，將所有以股票為基礎的支付交易都包括從非僱員那裏獲取商品和服務。ASU 2018-07年2月1日通過，對我們的合併財務報表沒有重大影響。

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2018年2月，FASB發佈了ASU 2018-02號“收益表-報告綜合收入(主題220)：從累積的其他綜合收入中重新分類某些税收影響”。2017年12月22日，美國聯邦政府頒佈了一項税收法案H.R.1，該法案是根據2018年財政年度預算(“減税和就業法”)第二和第五章同時制定的“為和解提供便利的法案”，該法案要求對遞延税負債和資產進行調整，以適應税法變化的影響。ASU 2018-02標準允許將累積的其他綜合收入重新歸類為留存收入，以應對“税務改革法”造成的滯留税收影響。我們從2019年2月1日起採用ASU 2018-02，對我們的合併財務報表沒有任何影響。

2016年2月，財務會計準則委員會發布了ASU 2016-02租賃(主題842)，目的是改進租賃交易的財務報告；2018年7月，財務會計準則委員會發布ASU 2018-11，以修訂ASU 2016-02，併為採用新的租賃標準提供了一種額外的(可選的)過渡方法。這種過渡方法允許各實體在採用之日適用新的租賃標準，並確認對收養期間留存收益期初餘額的累積效應調整，而不是採用原先修改的追溯性收養方法，這種方法要求重述所有上期財務報表。根據這一新的過渡方法，財務報表中的比較期將繼續按照先前的公認會計原則列報。在2019年2月1日，我們採用ASU 2018-11下的新過渡方法，在未來基礎上採用了新的租賃標準。在此指導下，在2019年2月通過後，我們確認所有租賃期限超過12個月的租約的使用權資產和經營租賃負債為170萬美元。截至該日，留存收益沒有受到影響。此外，我們還採納了以下實際權宜之計：(1)我們沒有重新評估任何過期或現有合同是否包含租約；(2)我們沒有重新評估任何過期或現有租約的租賃分類；(3)我們將可變付款排除在租賃合同的考慮範圍之外，並記錄了發生的情況；採用該標準對我們的業務或現金流結果沒有重大影響，我們未來在租賃義務和額外披露下的承諾彙總在附註9中。

最近發佈的會計公告

2016年6月，FASB發佈了ASU第2016-13號，“金融工具-信用損失”(主題326)，其中引入了一種新的方法來核算金融工具上的信貸損失，包括可供出售的債務證券和應收賬款。該指南建立了一個新的“預期損失模型”，要求各實體利用所有實際和相關信息，估計金融工具當前的預期信貸損失。任何預期的信貸損失都將反映為備抵，而不是減少可供出售的債務證券的攤銷成本。ASU 2016-13將在2021年第一季度生效。我們目前正在評估這一指導是否會對我們的合併財務報表產生重大影響。

下表列出了按公允價值定期核算的金融資產。在所述期間，沒有使用第三級投入對我們的金融資產進行公允價值計量：

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