美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式10-Q
(第一標記)
終了季度2020年2月29日
或
在過渡時期，從轉軌時期開始，從成品率、成品率等。
佣金檔案編號1-10635
(註冊人的確切名稱，一如其章程所指明者)
(州或其他司法管轄區成立為法團或組織) | (國税局僱主識別號碼) | ||
(主要行政辦公室地址及郵編)
(503 ) 671-6453
(登記人的電話號碼，包括區號)
根據“反洗錢條例”第12(B)條註冊的證券： | |||
(每班職稱) | (交易符號) | (註冊交易所的名稱) | |
用複選標記表示： | 是 | 不 | |||||||||
• | 登記人(1)是否提交了1934年“證券交易法”第13條或第15(D)節要求在過去12個月內提交的所有報告(或要求登記人提交此類報告的較短期限)，和(2)在過去90天中一直受到這類申報要求的制約。 | þ | ☐ | ||||||||
• | 登記人是否已在過去12個月內以電子方式提交了條例S-T(本章第232.405節)規則第四零五條規定提交的每一份互動數據文件(或要求登記人提交此類檔案的較短期限)。 | þ | ☐ | ||||||||
• | 無論註冊人是大型加速備案者、加速備案者、非加速備案者、較小的報告公司還是新興的增長公司。參見“外匯法案”第12b-2條規則中“大型加速備案者”、“加速申報人”、“較小報告公司”和“新興增長公司”的定義。 | ||||||||||
þ | 加速機 | ☐ | 非加速 | ☐ | 小型報告公司 | 新興成長型公司 | |||||
• | 如果一家新興成長型公司，如果註冊人選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“外匯法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。 | ☐ | |||||||||
• | 登記人是否為空殼公司(如該法第12b-2條所界定)。 | þ | |||||||||
截至二零二零年四月二日，註冊官普通股已發行股票數目如下： | ||
甲級 | ||
B類 | ||
1,555,034,734 | ||
目錄
耐克公司
表格10-q
目錄
頁 | ||
第一部分財務信息 | 1 | |
第1項 | 財務報表 | 1 |
未經審計的合併損益表 | 1 | |
未經審計的綜合收入合併報表 | 2 | |
未經審計的合併資產負債表 | 3 | |
未經審計的現金流動合併報表 | 4 | |
未經審計的股東權益合併報表 | 5 | |
未審計合併財務報表附註 | 7 | |
項下2. | 管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析 | 28 |
項目3. | 市場風險的定量和定性披露 | 48 |
項目4. | 管制和程序 | 48 |
第二部分其他資料 | 50 | |
項目1. | 法律程序 | 50 |
項目1A。 | 危險因素 | 50 |
項目2. | 未登記的股本證券出售和收益的使用 | 51 |
項目5. | 其他資料 | 51 |
項目6. | 展品 | 52 |
簽名 | 53 | |
目錄
第一部分-財務資料
項目1.財務報表
耐克公司
未經審計的合併損益表
三個月結束 | 九個月結束 | ||||||||||||
(單位：百萬，但每股數據除外) | 2020年2月29日 | 2019年2月28日 | 2020年2月29日 | 2019年2月28日 | |||||||||
收入 | $ | $ | $ | $ | |||||||||
銷售成本 | |||||||||||||
毛利 | |||||||||||||
需求創造費用 | |||||||||||||
經營管理費 | |||||||||||||
銷售和行政費用共計 | |||||||||||||
利息費用(收入)，淨額 | |||||||||||||
其他(收入)支出淨額 | ( | ) | ( | ) | |||||||||
所得税前收入 | |||||||||||||
所得税費用 | |||||||||||||
淨收益 | $ | $ | $ | $ | |||||||||
普通股收益： | |||||||||||||
基本 | $ | $ | $ | $ | |||||||||
稀釋 | $ | $ | $ | $ | |||||||||
已發行加權平均普通股： | |||||||||||||
基本 | |||||||||||||
稀釋 | |||||||||||||
所附未經審計的精簡合併財務報表附註是本報表的一個組成部分。
1
目錄
耐克公司
未經審計的綜合收入合併報表
三個月結束 | 九個月結束 | ||||||||||||
(百萬美元) | 2020年2月29日 | 2019年2月28日 | 2020年2月29日 | 2019年2月28日 | |||||||||
淨收益 | $ | $ | $ | $ | |||||||||
其他綜合收入(損失)，扣除税後： | |||||||||||||
外幣淨換算調整的變化 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||
現金流量套期保值淨收益(損失)的變化 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||
其他淨收益(損失)變動 | ( | ) | |||||||||||
其他綜合收入(損失)共計，扣除税款 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||
綜合收入總額 | $ | $ | $ | $ | |||||||||
所附未經審計的精簡合併財務報表附註是本報表的一個組成部分。
2
目錄
耐克公司
未經審計的合併資產負債表
二月二十九日， | 5月31日， | ||||||
(以百萬計) | 2020 | 2019 | |||||
資產 | |||||||
流動資產： | |||||||
現金及等價物 | $ | $ | |||||
短期投資 | |||||||
應收賬款淨額 | |||||||
盤存 | |||||||
預付費用和其他流動資產 | |||||||
流動資產總額 | |||||||
不動產、廠房和設備，淨額 | |||||||
經營租賃使用權資產淨額 | |||||||
可識別無形資產，淨額 | |||||||
善意 | |||||||
遞延所得税和其他資產 | |||||||
總資產 | $ | $ | |||||
負債與股東權益 | |||||||
流動負債： | |||||||
長期債務的當期部分 | $ | $ | |||||
應付票據 | |||||||
應付帳款 | |||||||
經營租賃負債的當期部分 | |||||||
應計負債 | |||||||
應付所得税 | |||||||
流動負債總額 | |||||||
長期債務 | |||||||
經營租賃負債 | |||||||
遞延所得税和其他負債 | |||||||
可贖回優先股 | |||||||
股東權益： | |||||||
按規定價值計算的普通股： | |||||||
A類可轉換-315及315股已發行 | |||||||
類別B-1，240及1，253股已發行 | |||||||
超過規定價值的資本 | |||||||
累計其他綜合收入(損失) | ( | ) | |||||
留存收益 | |||||||
股東權益總額 | |||||||
負債和股東權益合計 | $ | $ | |||||
所附未經審計的精簡合併財務報表附註是本報表的一個組成部分。
3
目錄
耐克公司
未經審計的合併現金流量表
九個月結束 | ||||||
(百萬美元) | 2020年2月29日 | 2019年2月28日 | ||||
按業務提供(使用)的現金： | ||||||
淨收益 | $ | $ | ||||
調整數，以核對按業務提供(使用)的淨收入與現金淨額： | ||||||
折舊 | ||||||
遞延所得税 | ( | ) | ||||
股票補償 | ||||||
攤銷、減值和其他 | ||||||
外幣調整淨額 | ( | ) | ||||
某些週轉資本組成部分及其他資產和負債的變化： | ||||||
應收賬款(增加)減少額 | ( | ) | ( | ) | ||
庫存(增加)減少 | ( | ) | ( | ) | ||
預付費用、經營租賃使用權和其他流動和非流動資產(增加)減少 | ( | ) | ( | ) | ||
應付賬款、應計負債、經營租賃負債和其他流動和非流動負債增加(減少)額 | ( | ) | ||||
按業務提供(使用)的現金 | ||||||
通過投資活動提供(使用)的現金： | ||||||
購買短期投資 | ( | ) | ( | ) | ||
短期投資到期日 | ||||||
出售短期投資 | ||||||
不動產、廠房和設備的增建 | ( | ) | ( | ) | ||
其他投資活動 | ||||||
投資活動提供(使用)的現金 | ( | ) | ( | ) | ||
由供資活動提供(使用)的現金： | ||||||
應付票據增加(減少)額 | ( | ) | ||||
行使股票期權及其他股票發行的收益 | ||||||
回購普通股 | ( | ) | ( | ) | ||
股息-共同的和優先的 | ( | ) | ( | ) | ||
其他籌資活動 | ( | ) | ( | ) | ||
由籌資活動提供(使用)的現金 | ( | ) | ( | ) | ||
匯率變動對現金及等價物的影響 | ( | ) | ( | ) | ||
現金和等價物淨增(減少)額 | ( | ) | ( | ) | ||
現金及等價物，期初 | ||||||
期末現金及等價物 | $ | $ | ||||
補充披露現金流動信息： | ||||||
不動產、廠房和設備的非現金增值 | $ | $ | ||||
宣佈和未支付的股息 | ||||||
所附未經審計的精簡合併財務報表附註是本報表的一個組成部分。
4
目錄
耐克公司
未經審計的股東權益合併報表
普通股 | 超過規定價值的資本 | 累計其他綜合收入(損失) | 留存收益 | 共計 | |||||||||||||||||||
A類 | B類 | ||||||||||||||||||||||
(單位：百萬，但每股數據除外) | 股份 | 金額 | 股份 | 金額 | |||||||||||||||||||
2019年11月30日結餘 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
行使股票期權 | |||||||||||||||||||||||
B類普通股的回購 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
普通股股利(每股0.245美元) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
向僱員發行股票，扣除為僱員繳税而預扣的股份 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||
股票補償 | |||||||||||||||||||||||
淨收益 | |||||||||||||||||||||||
其他綜合收入(損失) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
2020年2月29日收支平衡 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | |||||||||||||||
普通股 | 超過規定價值的資本 | 累計其他綜合收入(損失) | 留存收益 | 共計 | |||||||||||||||||||
A類 | B類 | ||||||||||||||||||||||
(單位：百萬，但每股數據除外) | 股份 | 金額 | 股份 | 金額 | |||||||||||||||||||
2018年11月30日結餘 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
行使股票期權 | |||||||||||||||||||||||
B類普通股的回購 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
普通股股利(每股0.22美元) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
向僱員發行股票，扣除為僱員繳税而預扣的股份 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||
股票補償 | |||||||||||||||||||||||
淨收益 | |||||||||||||||||||||||
其他綜合收入(損失) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
2019年2月28日結餘 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
5
目錄
耐克公司
未經審計的股東權益合併報表
普通股 | 超過規定價值的資本 | 累計其他綜合收入(損失) | 留存收益 | 共計 | |||||||||||||||||||
A類 | B類 | ||||||||||||||||||||||
(單位：百萬，但每股數據除外) | 股份 | 金額 | 股份 | 金額 | |||||||||||||||||||
2019年5月31日結餘 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
行使股票期權 | |||||||||||||||||||||||
B類普通股的回購 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
普通股股利(每股0.71美元)和優先股股利(每股0.10美元) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
向僱員發行股票，扣除為僱員繳税而預扣的股份 | ( | ) | |||||||||||||||||||||
股票補償 | |||||||||||||||||||||||
淨收益 | |||||||||||||||||||||||
其他綜合收入(損失) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
通過ASC專題842(注1) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
2020年2月29日收支平衡 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | |||||||||||||||
普通股 | 超過規定價值的資本 | 累計其他綜合收入(損失) | 留存收益 | 共計 | |||||||||||||||||||
A類 | B類 | ||||||||||||||||||||||
(單位：百萬，但每股數據除外) | 股份 | 金額 | 股份 | 金額 | |||||||||||||||||||
2018年5月31日結餘 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | |||||||||||||||
行使股票期權 | |||||||||||||||||||||||
轉換為B類普通股 | ( | ) | |||||||||||||||||||||
B類普通股的回購 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
普通股股利(每股0.64美元)和優先股股利(每股0.10美元) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
向僱員發行股票，扣除為僱員繳税而預扣的股份 | ( | ) | |||||||||||||||||||||
股票補償 | |||||||||||||||||||||||
淨收益 | |||||||||||||||||||||||
其他綜合收入(損失) | |||||||||||||||||||||||
通過ASU 2016-16 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
通過ASC專題606 | |||||||||||||||||||||||
2019年2月28日結餘 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
所附未經審計的精簡合併財務報表附註是本報表的一個組成部分。
6
目錄
未經審計的精簡合併財務報表附註
附註1 | 重要會計政策摘要 | 8 |
附註2 | 盤存 | 8 |
附註3 | 應計負債 | 9 |
附註4 | 公允價值計量 | 9 |
附註5 | 短期借款和信貸額度 | 11 |
附註6 | 所得税 | 11 |
附註7 | 股票補償 | 12 |
附註8 | 每股收益 | 13 |
附註9 | 風險管理與衍生工具 | 14 |
附註10 | 累計其他綜合收入(損失) | 17 |
附註11 | 收入 | 20 |
附註12 | 操作段 | 22 |
附註13 | 租賃 | 24 |
附註14 | 收購和剝離 | 26 |
附註15 | 後續事件 | 26 |
7
目錄
附註1-重要會計政策摘要 |
提出依據
未經審計的合併財務報表包括耐克公司的賬目。及其附屬公司(“公司”或“耐克”)，並反映所有正常的經常性調整，管理層認為，這些調整對於公平地説明中期經營結果是必要的。截至2005年年底合併資產負債表數據2019年5月31日來自已審計財務報表，但不包括美利堅合眾國普遍接受的會計原則(“美國公認會計原則”)所要求的所有披露。中期財務資料及其附註應與公司最新的10-K表格年報一併閲讀。的操作結果。截至2020年2月29日止的三個零九個月不一定表示整個財政年度的預期結果。
最近採用的會計準則
2016年2月，財務會計準則委員會(FASB)發佈了第2016-02號“會計準則更新”(ASU)。租約(主題842)，取代了現有的租賃會計準則。新標準旨在提高透明度和可比性，要求承租人在資產負債表上記錄使用權(ROU)資產和相應的租賃負債。ROU資產代表公司在租賃期限內使用基礎資產的權利，而租賃負債則代表公司對租賃所產生的租賃付款的義務。新指南要求公司繼續將租賃歸類為經營租賃或融資租賃，分類影響損益表中的費用確認模式。此外，新標準要求更好地披露租賃協議產生的現金流量的數額、時間和不確定性。
2018年7月，FASB發佈了ASU第2018-11號，為實體提供了一種額外的過渡方法。根據新的過渡方法，一個實體最初採用新的標準是在採用之日，而不是在提出的最早時期開始時，並確認對收養期間留存收益期初餘額的累積效應調整。該公司選擇了這一過渡方法，並在2020年第一季度採用了經過修改的回顧性方法，採用了主題842，其累積效應是最初採用了“公約”所承認的新標準。留存收益2019年6月1日。上一期間比較資料未作調整，並繼續按照會計準則編纂(ASC)主題840-以前的租賃會計準則準則報告租賃.
在通過後，公司選擇了一套過渡的實際權宜之計，使公司能夠繼承先前關於以下方面的結論：(一)任何過期或現有合同是否有租約，(二)任何過期或現有租約的租賃分類，以及(三)現有租約的初始直接費用。此外，公司選擇了切實可行的權宜之計，不將投資組合中所有房地產租賃的租賃部分與非租賃部分分開。公司作出會計政策選擇，不將最初期限為12個月或更短的租賃記錄在未經審計的合併綜合資產負債表上，並將在未經審計的合併合併收益報表中確認相關租賃付款。
為了準備實施，公司對業務流程進行了更改，包括實施軟件解決方案，以協助滿足新的報告要求。主題842的通過導致了$2.7 十億截至2019年6月1日資產總額和負債總額增加。在收養時，該公司承認$3.2 十億業務租賃負債總額和$2.9 十億經營租賃ROU資產，以及$348 百萬在現有的遞延租金負債中，該負債被記作ROU資產的抵銷。此外，該公司刪除了$184 百萬與建造對地租賃安排有關的現有資產和負債。公司未經審計的精簡綜合資產負債表中的其他資產和負債項目也受到非重大數額的影響。該標準的採用對未經審計的合併收入合併報表或未經審計的現金流動合併報表沒有重大影響。欲瞭解更多有關公司租賃安排的信息，請參閲附註13-租約.
附註2-清單 |
存貨餘額$5,807 百萬和$5,622 百萬在…2020年2月29日和2019年5月31日分別基本上都是成品。
8
目錄
附註3-應計負債 |
應計負債其中包括：
二月二十九日， | 5月31日， | ||||||
(百萬美元) | 2020 | 2019 | |||||
銷售準備金 | $ | $ | |||||
補償和福利，不包括税收 | |||||||
累計外幣折算損失備抵額(1) | |||||||
應付股息 | |||||||
背書補償 | |||||||
進口和物流成本 | |||||||
應付所得税以外的其他税款 | |||||||
為出售而持有的負債(1) | |||||||
廣告和營銷 | |||||||
從對衝工具的對手方收到的擔保品 | |||||||
衍生產品公允價值 | |||||||
其他(2) | |||||||
應計負債總額 | $ | $ | |||||
(1) | 請參閲附註14-收購及剝離以獲得更多信息。 |
(2) | 其他包括各種應計費用，個別項目不超過5%應計負債總額的餘額2020年2月29日和2019年5月31日. |
注4-公允價值計量 |
下表列出按公允價值計算的公司金融資產的信息，按公允價值計算2020年2月29日和2019年5月31日，並指出公司將公允價值計量分類的公允價值等級中的級別：
2020年2月29日 | |||||||||
(百萬美元) | 公允價值資產 | 現金及等價物 | 短期投資 | ||||||
現金 | $ | $ | $ | — | |||||
第1級： | |||||||||
美國國債 | |||||||||
2級： | |||||||||
商業票據和債券 | |||||||||
貨幣市場基金 | |||||||||
定期存款 | |||||||||
美國代理證券 | |||||||||
2級共計 | |||||||||
共計 | $ | $ | $ | ||||||
9
目錄
2019年5月31日 | |||||||||
(百萬美元) | 公允價值資產 | 現金及等價物 | 短期投資 | ||||||
現金 | $ | $ | $ | — | |||||
第1級： | |||||||||
美國國債 | |||||||||
2級： | |||||||||
商業票據和債券 | |||||||||
貨幣市場基金 | |||||||||
定期存款 | |||||||||
美國代理證券 | |||||||||
2級共計 | |||||||||
共計 | $ | $ | $ | ||||||
包括在 利息費用(收入)，淨額與公司投資組合有關的利息收入$16 百萬和$20 百萬為截至二零二零年二月二十九日止的三個月和2019年2月28日分別$51 百萬和$60 百萬為截至二零二零年二月二十九日止的九個月和2019年2月28日分別。
下表提供了按公允價值計量的公司衍生資產和負債的信息，這些資產和負債是按公允價值計量的。2020年2月29日和2019年5月31日，並指出公司將公允價值計量分類的公允價值等級中的級別：
2020年2月29日 | |||||||||||||||||||
衍生資產 | 衍生負債 | ||||||||||||||||||
(百萬美元) | 公允價值資產 | 其他流動資產 | 其他長期資產 | 公允價值負債 | 應計負債 | 其他長期負債 | |||||||||||||
2級： | |||||||||||||||||||
外匯遠期和期權(1) | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||
嵌入衍生物 | |||||||||||||||||||
共計 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||
(1) | 如果外匯衍生工具被計入未經審計的精簡綜合資產負債表，那麼每個資產和負債頭寸就會減少$ |
2019年5月31日 | |||||||||||||||||||
衍生資產 | 衍生負債 | ||||||||||||||||||
(百萬美元) | 公允價值資產 | 其他流動資產 | 其他長期資產 | 公允價值負債 | 應計負債 | 其他長期負債 | |||||||||||||
2級： | |||||||||||||||||||
外匯遠期和期權(1) | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||
嵌入衍生物 | |||||||||||||||||||
共計 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||
(1) | 如果將外匯衍生工具計入綜合資產負債表，則每種資產和負債頭寸都會減少$ |
有關公司衍生金融工具及信貸風險的其他資料，請參閲附註9-風險管理及衍生工具.
其他流動金融資產和其他流動金融負債的賬面金額近似公允價值。
10
目錄
未按公允價值入賬的金融資產和負債
長期債務按調整成本入賬，扣除未攤銷保費、折扣和債務發行成本。公允價值長期債務根據類似工具的報價或不活躍市場相同票據的報價估算(第2級)。公司的公允價值長期債務，包括當前的部分，大約是$4,009 百萬在…2020年2月29日和$3,524 百萬在…2019年5月31日.
的公允價值信息應付票據，請參閲附註5-短期借款及信貸額度和注15-後續活動有關公司的其他資料長期債務.
非經常性公允價值計量
中進一步討論的附註14-收購及剝離，該公司符合將其巴西、阿根廷、智利和烏拉圭實體的相關資產和負債確認為在第三季度的2020年財政。這要求該公司按公允價值重新計量處置組，減去出售成本，這被認為是第三級公允價值計量，是根據每筆交易在結束之日的估計價格計算的。截至2020年2月29日，阿根廷、智利和烏拉圭處置組的賬面價值超過其公允價值，減少了出售成本，因此，該公司確認了非經常性的減值費用。$400 百萬。這一費用主要是由於預期釋放的非現金累積外幣折算損失，這些損失是阿根廷、智利和烏拉圭處置組在計量減值時的賬面價值的一部分。為截至2020年2月29日止的三個零九個月，控罪被確認為其他(收入)支出淨額論未審計的公司內部合併損益表及相應的內部備抵應計負債關於未經審計的合併資產負債表。
按公允價值計算的所有其他資產或負債2020年2月29日都是無關緊要的。截至2019年5月31日，所有需要按公允價值非經常性計量的資產或負債都是無關緊要的。
附註5-短期借款及信貸額 |
未審計合併資產負債表中的賬面金額應付票據近似公允價值
截至2020年2月29日2019年5月31日，該公司不 未償還的借款$2 十億商業票據計劃。
2019年8月16日，該公司與一個銀行辛迪加簽訂了一項承諾的信貸安排協議，規定$2 十億增加借款的選擇$3 十億經貸方批准後共計。該設施將於2024年8月16日到期，一年 延期期權在截止日期的任何一週年之前，但在任何情況下不得延長至2026年8月16日以後。根據該公司目前對標準普爾公司(Standard and Poor‘s Corporation)和穆迪投資者服務公司(Moody’s Investor Services)的長期高級無擔保債券評級AA-和A1的評級，任何未償還貸款的利率將為倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)加起來的利率。0.46 %。設施費是0.04 %全部承諾。該公司遵守該設施的契約2020年2月29日。此設施取代以前的設備。$2 十億信貸安排協議於2015年8月28日簽訂，該協議將於2020年8月28日到期。截至和結束期間2020年2月29日以及2019年5月31日，不 在任何一種承付的信貸安排下都有未付款項。
截至2020年2月29日，公司在截至財政年度的10-K表格年報中所報告的信貸額度並無其他重大變動。2019年5月31日。請參閲注15-後續活動有關公司商業票據計劃及其信貸設施的更多信息。
附註6-所得税 |
實際税率是9.8 %和14.6 %為截至二零二零年二月二十九日止的九個月和2019年2月28日分別。公司實際税率的變化是由於在美國賺取的收入所佔的比例，以及與修改某些研究和開發支出的處理有關的有利的離散項目，如基於股票的補償和福利。請參閲注15-後續活動以獲得更多信息。
截至2020年2月29日，未獲確認的税項利益總額(不包括有關利息及罰款)為$802 百萬, $555 百萬其中如果在未來的時期內確認，將影響公司的實際税率。總毛額的大部分
11
目錄
未獲確認的税項利益屬長期性質，幷包括在遞延所得税和其他負債關於未經審計的合併資產負債表。截至2019年5月31日，未獲確認的税收優惠總額(不包括相關利息和罰款)為$808 百萬支付利息和罰款的責任減少$20 百萬在截至二零二零年二月二十九日止的九個月。截至2020年2月29日和2019年5月31日，與不確定的税務狀況有關的應計利息及罰則如下：$154 百萬和$174 百萬分別(不包括聯邦福利)。
該公司在美國以及各州和外國司法管轄區都要納税。該公司目前正接受美國國税局(“國税局”)在2017年至2019年財政年度的審計。該公司已通過財政關閉了所有美國聯邦所得税問題2016，除某些轉讓定價調整外。
2009年以後的税收年度在某些主要的外國司法管轄區仍然開放。雖然審計的解決時間尚不確定，但該公司對所有國內外審計問題進行了總體評估，同時評估了適用的法定時效到期，並估計有可能使未獲承認的税收優惠總額減少最多可達$40 百萬在接下來的12個月內。2019年1月，歐盟委員會啟動了一項正式調查，以審查荷蘭在向該公司下達某些税收裁決時是否違反了國家援助規則。公司認為調查毫無價值。如果這一問題得到不利解決，荷蘭可能需要對本期和前期的額外數額進行評估，公司的荷蘭所得税今後可能會增加。
附註7-以股票為基礎的補償 |
股票補償
耐克公司股票激勵計劃(“股票激勵計劃”)規定最多可發行718 百萬先前未發行的B類普通股股份，涉及根據股票獎勵計劃授予的股權獎勵。股票激勵計劃授權授予非法定股票期權、激勵股票期權、股票增值權、限制性股票、限制性股票單位和基於業績的獎勵。除了股票激勵計劃外，公司還給予員工根據員工股票購買計劃(ESPP)以市價折價購買股票的權利。請參閲附註11-2019年5月31日終了的財政年度10-K表年度報告中的普通股和股票薪酬，以獲得進一步信息。
下表彙總了公司確認的以股票為基礎的賠償費用總額。銷售成本或經營管理費，酌情：
三個月結束 | 九個月結束 | ||||||||||||
(百萬美元) | 2020年2月29日 | 2019年2月28日 | 2020年2月29日 | 2019年2月28日 | |||||||||
股票期權(1) | $ | $ | $ | $ | |||||||||
ESPP | |||||||||||||
限制性股票 | |||||||||||||
股票補償費用總額 | $ | $ | $ | $ | |||||||||
(1) | 股票期權費用包括與股票增值權相關的費用。對於符合某些退休資格要求的僱員，將記錄加速股票期權費用。 |
與股票補償費用有關的所得税優惠是：$67 百萬和$60 百萬為截至二零二零年二月二十九日止的三個月和2019年2月28日分別$181 百萬和$134 百萬為截至二零二零年二月二十九日止的九個月和2019年2月28日分別。
12
目錄
股票期權
期間授予的期權的加權平均公允價值截至二零二零年二月二十九日止的九個月和2019年2月28日，使用Black-Schole定價模型計算出的贈款日期，$18.71 和$22.79 分別。用於估計這些公允價值的加權平均假設如下：
九個月結束 | ||||
2020年2月29日 | 2019年2月28日 | |||
股利收益率 | % | % | ||
預期波動率 | % | % | ||
加權平均預期壽命(以年份為單位) | ||||
無風險利率 | % | % | ||
預期波動率是基於公司普通股的歷史波動，即股票市場交易期權的隱含波動率，其期限大於一年 ，以及其他因素。期權的加權平均預期壽命是根據對歷史和預期未來作業模式的分析得出的。利率是基於美國財政部(不變到期日)的無風險利率，在批款之日，與期權的預期期限相對應。
截至2020年2月29日，公司$475 百萬未確認的股票期權賠償費用，扣除估計沒收額後，將在銷售成本或經營管理費的加權平均剩餘期間2.7 好幾年了。
限制性股票和限制性股票單位
被授予的限制性股票和限制性股票單位的每股加權平均公允價值截至二零二零年二月二十九日止的九個月和2019年2月28日，按授予日期計算，$88.28 和$80.88 分別。截至2020年2月29日，公司$378 百萬未確認的限制性股票和限制性股票單位的賠償費用，扣除估計沒收額後，將在銷售成本或經營管理費的加權平均剩餘期間2.9 好幾年了。
附註8-每股收益 |
以下是從每股基本收益到每股攤薄收益的對賬情況。每股攤薄收益的計算不包括購買額外期權的期權，包括ESPP下的股票。15.8 百萬和18.7 百萬已發行的普通股股份截至二零二零年二月二十九日止的三個月和2019年2月28日分別31.1 百萬和19.1 百萬已發行的普通股股份截至二零二零年二月二十九日止的九個月和2019年2月28日因為這些選項都是抗稀釋的。
三個月結束 | 九個月結束 | ||||||||||||
(單位：百萬，但每股數據除外) | 2020年2月29日 | 2019年2月28日 | 2020年2月29日 | 2019年2月28日 | |||||||||
可供普通股股東使用的淨收入 | $ | $ | $ | $ | |||||||||
股份的釐定： | |||||||||||||
加權平均普通股 | |||||||||||||
假設稀釋股票期權和獎勵的轉換 | |||||||||||||
稀釋加權平均普通股 | |||||||||||||
普通股收益： | |||||||||||||
基本 | $ | $ | $ | $ | |||||||||
稀釋 | $ | $ | $ | $ | |||||||||
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目錄
附註9-風險管理及衍生工具 |
該公司面臨全球市場風險，包括外幣匯率和利率變化的影響，並利用衍生品管理正常業務過程中發生的金融風險。為.和.截至二零二零年二月二十九日止的九個月，該公司的套期保值計劃或策略並沒有因在表格10-K的年報內披露的資料而有重大改變。有關公司衍生品和套期保值政策的其他信息，請參閲附註1-重要會計政策摘要附註14.截至財政年度的10-K表格年報的風險管理及衍生工具2019年5月31日.
截至目前為止未清償的大部分衍生工具2020年2月29日被指定為外幣現金流量套期保值，主要用於歐元/美元、英鎊/歐元、日元/美元和人民幣對美元。所有衍生工具均按公允價值在未經審計的精簡綜合資產負債表上確認，並根據工具的到期日進行分類。
下表列出未審計的合併綜合資產負債表中所列衍生工具的公允價值。2020年2月29日和2019年5月31日:
衍生資產 | ||||||||
資產負債表定位 | 二月二十九日 | 5月31日， | ||||||
(百萬美元) | 2020 | 2019 | ||||||
正式指定為套期保值工具的衍生工具： | ||||||||
外匯遠期和期權 | 預付費用和其他流動資產 | $ | $ | |||||
外匯遠期和期權 | 遞延所得税和其他資產 | |||||||
正式指定為套期保值工具的衍生品總額 | ||||||||
未指定為對衝工具的衍生品： | ||||||||
外匯遠期和期權 | 預付費用和其他流動資產 | |||||||
嵌入衍生物 | 預付費用和其他流動資產 | |||||||
嵌入衍生物 | 遞延所得税和其他資產 | |||||||
未指定為套期保值工具的衍生品總數 | ||||||||
衍生資產總額 | $ | $ | ||||||
衍生負債 | ||||||||
資產負債表定位 | 二月二十九日 | 5月31日， | ||||||
(百萬美元) | 2020 | 2019 | ||||||
正式指定為套期保值工具的衍生工具： | ||||||||
外匯遠期和期權 | 應計負債 | $ | $ | |||||
外匯遠期和期權 | 遞延所得税和其他負債 | |||||||
正式指定為套期保值工具的衍生品總額 | ||||||||
未指定為對衝工具的衍生品： | ||||||||
外匯遠期和期權 | 應計負債 | |||||||
嵌入衍生物 | 應計負債 | |||||||
嵌入衍生物 | 遞延所得税和其他負債 | |||||||
未指定為套期保值工具的衍生品總數 | ||||||||
衍生負債總額 | $ | $ | ||||||
14
目錄
下表列出未經審計的合併損益表中的數額，其中記錄了現金流量對衝的影響，以及現金流量對衝活動對這些細列項目的影響截至2020年2月29日止的三個零九個月和2019年2月28日:
三個月結束 | |||||||||||||
2020年2月29日 | 2019年2月28日 | ||||||||||||
(百萬美元) | 共計 | 數額 收益(損失) 論現金流 對衝活動 | 共計 | 數額 收益(損失) 論現金流 對衝活動 | |||||||||
收入 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | |||||||
銷售成本 | |||||||||||||
需求創造費用 | |||||||||||||
其他(收入)支出淨額 | ( | ) | |||||||||||
利息費用(收入)，淨額 | ( | ) | ( | ) | |||||||||
九個月結束 | |||||||||||||
2020年2月29日 | 2019年2月28日 | ||||||||||||
(百萬美元) | 共計 | 數額 收益(損失) 論現金流 對衝活動 | 共計 | 數額 收益(損失) 論現金流 對衝活動 | |||||||||
收入 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | |||||||
銷售成本 | |||||||||||||
需求創造費用 | ( | ) | |||||||||||
其他(收入)支出淨額 | ( | ) | |||||||||||
利息費用(收入)，淨額 | ( | ) | ( | ) | |||||||||
下表列出影響未經審計的截至2020年2月29日止的三個零九個月和2019年2月28日:
(百萬美元) | 收益數額(損失) 其他認可 衍生產品綜合收益(損失)(1) | 收益數額(損失) 從累積中重新分類 其他綜合 收入(損失)轉入收入(1) | |||||||||||||
三個月結束 | 收益位置(損失) 從累積中重新分類 其他綜合收入 (損失)轉入收入 | 三個月結束 | |||||||||||||
2020年2月29日 | 2019年2月28日 | 2020年2月29日 | 2019年2月28日 | ||||||||||||
指定為 現金流量對衝： | |||||||||||||||
外匯遠期 和選擇 | $ | $ | ( | ) | 收入 | $ | ( | ) | $ | ||||||
外匯遠期 和選擇 | ( | ) | 銷售成本 | ||||||||||||
外匯遠期 和選擇 | 需求創造費用 | ||||||||||||||
外匯遠期 和選擇 | 其他(收入)支出淨額 | ||||||||||||||
利率互換(2) | 利息費用(收入)，淨額 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
指定現金共計 流動樹籬 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | |||||||||
(1) | 為截至二零二零年二月二十九日止的三個月和2019年2月28日中記錄的金額其他(收入)支出淨額由於現金流量對衝停止，因為預測的交易不再可能發生，這是無關緊要的。 |
(2) | 與終止的利率互換有關的損益以前被指定為現金流量對衝，並記錄在累計的其他綜合收入(損失)中，將通過利息支出(收入)在已發行債務的期限內扣除。 |
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目錄
(百萬美元) | 收益數額(損失) 其他認可 衍生產品綜合收益(損失)(1) | 收益數額(損失) 從累積中重新分類 其他綜合 收入(損失)轉入收入(1) | |||||||||||||
九個月結束 | 收益位置(損失) 從累積中重新分類 其他綜合收入 (損失)轉入收入 | 九個月結束 | |||||||||||||
2020年2月29日 | 2019年2月28日 | 2020年2月29日 | 2019年2月28日 | ||||||||||||
指定為 現金流量對衝： | |||||||||||||||
外匯遠期 和選擇 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | 收入 | $ | ( | ) | $ | ||||
外匯遠期 和選擇 | 銷售成本 | ||||||||||||||
外匯遠期 和選擇 | 需求創造費用 | ( | ) | ||||||||||||
外匯遠期 和選擇 | 其他(收入)支出淨額 | ||||||||||||||
利率互換(2) | 利息費用(收入)，淨額 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
指定現金共計 流動樹籬 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
(1) | 為截至二零二零年二月二十九日止的九個月和2019年2月28日中記錄的金額其他(收入)支出淨額由於現金流量對衝停止，因為預測的交易不再可能發生，這是無關緊要的。 |
(2) | 與終止的利率互換有關的損益以前被指定為現金流量對衝，並記錄在累計的其他綜合收入(損失)中，將通過利息支出(收入)在已發行債務的期限內扣除。 |
確認的收益(損失)數額 衍生產品收益 | 收益位置(損失) 確認收入 關於導數 | ||||||||||||||
三個月結束 | 九個月結束 | ||||||||||||||
(百萬美元) | 2020年2月29日 | 2019年2月28日 | 2020年2月29日 | 2019年2月28日 | |||||||||||
未指定為對衝工具的衍生品： | |||||||||||||||
外匯遠期和期權 | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | 其他(收入)支出淨額 | ||||||
嵌入衍生物 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | 其他(收入)支出淨額 | ||||||||
所有指定為現金流對衝工具的衍生工具的公允價值變動，均以現金流量對衝工具記錄。累計其他綜合收入(損失)再試製淨收益受套期保值交易現金流量變化的影響。有效的套期保值結果在未經審計的合併損益表中按與基本風險敞口相同的方式分類。指定為現金流套期保值的衍生工具必須在預測的套期保值交易不太可能在最初確定的時間內發生時停止。與停用衍生工具有關的損益累計其他綜合收入(損失)將立即在其他(收入)支出淨額，如果預測的對衝交易很可能不會在最初確定的時間段結束時發生，或者在隨後的兩個月內發生。在所有情況下，套期會計被終止，衍生工具仍然懸而未決，公司將衍生工具作為一種未指定的工具，如下文所述。
16
目錄
未指定的衍生工具
嵌入衍生物
嵌入衍生合約被視為外幣遠期合約，該合約與有關合約分叉，並以公允價值記錄在未經審計的合併資產負債表上，作為衍生資產或負債，而公允價值的相應變動亦在資產負債表內確認。其他(收入)支出淨額，直至外幣波動停止存在之日為止。
在…2020年2月29日，未清償的嵌入衍生工具的名義總額約為$350 百萬.
信用風險
公司的雙邊信貸相關或有特點一般要求欠款實體，無論是公司還是衍生對手，為公允價值超過$50 百萬每一對手方未清償衍生工具的公允價值是否大於$50 百萬。此外，該公司或交易對手信用評級的一定程度下降也可能引發抵押品要求。如……2020年2月29日，本公司符合所有與信貸風險有關的或有特點，而具有該等特徵的衍生工具的淨負債狀況約為$1 百萬。因此，公司無須因這些或有特點而張貼任何擔保品。更進一步，如2020年2月29日，公司$86 百萬從其衍生合同的各對手方收到的現金擔保品。該公司認為交易對手違約風險的影響是非物質.
有關公司衍生金融工具及抵押品的其他資料，請參閲注4-公允價值計量.
附註10-累計其他綜合收入(損失) |
的變化累計其他綜合收入(損失)除税項外，如下：
(百萬美元) | 外幣換算調整(1) | 現金流套期保值 | 淨投資套期保值(1) | 其他 | 共計 | ||||||||||
2019年11月30日結餘 | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||
其他綜合收入(損失)： | |||||||||||||||
改敍前的其他綜合收益(損失)(2) | ( | ) | |||||||||||||
將先前遞延(收益)損失改敍為淨收入(3) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
其他綜合收入共計(損失) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||
2020年2月29日收支平衡 | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||
(1) | 與外國子公司投資有關的累計外幣折算調整和淨投資套期損益重新歸類為出售後的淨收益，或在各自實體完成或基本上完成清算時的淨收益。 |
(2) | 扣除税款(費用)$ |
(3) | 扣除税費$ |
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目錄
(百萬美元) | 外幣換算調整(1) | 現金流套期保值 | 淨投資套期保值(1) | 其他 | 共計 | ||||||||||
2019年5月31日結餘 | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||
其他綜合收入(損失)： | |||||||||||||||
改敍前的其他綜合收益(損失)(2) | ( | ) | |||||||||||||
將先前遞延(收益)損失改敍為淨收入(3) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
其他綜合收入共計(損失) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||
2020年2月29日收支平衡 | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||
(1) | 與外國子公司投資有關的累計外幣折算調整和淨投資套期損益重新歸類為出售後的淨收益，或在各自實體完成或基本上完成清算時的淨收益。 |
(2) | 扣除税款(費用)$ |
(3) | 扣除税費$ |
(百萬美元) | 外幣換算調整(1) | 現金流套期保值 | 淨投資套期保值(1) | 其他 | 共計 | ||||||||||
2018年11月30日結餘 | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||
其他綜合收入(損失)： | |||||||||||||||
改敍前的其他綜合收益(損失)(2) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
將先前遞延(收益)損失改敍為淨收入(3) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
其他綜合收入共計(損失) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
2019年2月28日結餘 | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||
(1) | 與外國子公司投資有關的累計外幣折算調整和淨投資套期損益重新歸類為出售後的淨收益，或在各自實體完成或基本上完成清算時的淨收益。 |
(2) | 扣除税款(費用)$ |
(3) | 扣除税費$ |
(百萬美元) | 外幣換算調整(1) | 現金流套期保值 | 淨投資套期保值(1) | 其他 | 共計 | ||||||||||
2018年5月31日結餘 | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||
其他綜合收入(損失)： | |||||||||||||||
改敍前的其他綜合收益(損失)(2) | ( | ) | |||||||||||||
將先前遞延(收益)損失改敍為淨收入(3) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||
其他綜合收入共計(損失) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
2019年2月28日結餘 | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||
(1) | 與外國子公司投資有關的累計外幣折算調整和淨投資套期損益重新歸類為出售後的淨收益，或在各自實體完成或基本上完成清算時的淨收益。 |
(2) | 扣除税款(費用)$ |
(3) | 扣除税費$ |
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目錄
下表彙總了累計其他綜合收入(損失)未審計的合併損益表：
收益數額(損失) 從累積中重新分類 其他綜合收入 (損失)轉入收入 | 收益位置(損失) 從累積中重新分類 其他綜合收入 (損失)轉入收入 | |||||||||||||
三個月結束 | 九個月結束 | |||||||||||||
(百萬美元) | 2020年2月29日 | 2019年2月28日 | 2020年2月29日 | 2019年2月28日 | ||||||||||
外幣折算調整損益 | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | 其他費用(收入)，淨額 | |||||
税前總額 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
税收(費用)利益 | ||||||||||||||
税後損益淨額 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
現金流量套期保值的損益： | ||||||||||||||
外匯遠期和期權 | ( | ) | ( | ) | 收入 | |||||||||
外匯遠期和期權 | 銷售成本 | |||||||||||||
外匯遠期和期權 | ( | ) | 需求創造費用 | |||||||||||
外匯遠期和期權 | 其他(收入)支出淨額 | |||||||||||||
利率互換 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | 利息費用(收入)，淨額 | |||||
税前總額 | ||||||||||||||
税(費用) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
税後損益淨額 | ||||||||||||||
其他方面的損益 | ( | ) | 其他(收入)支出淨額 | |||||||||||
税前總額 | ( | ) | ||||||||||||
税(費用) | ||||||||||||||
税後損益淨額 | ( | ) | ||||||||||||
這一期間的淨收益(損失)總額重新分類 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||
19
目錄
附註11-收入 |
收入分類
下表按可報告的經營部門、主要產品線和分銷渠道分列公司的收入：
截至2020年2月29日止的3個月 | |||||||||||||||||||||||||||
(百萬美元) | 北美 | 歐洲、中東和非洲 | 大中華區 | 亞太地區和拉丁美洲 | 全球品牌部門 | 耐克品牌 | 逆流 | 企業 | 耐克公司共計 | ||||||||||||||||||
收入： | |||||||||||||||||||||||||||
鞋類 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
服裝 | |||||||||||||||||||||||||||
設備 | |||||||||||||||||||||||||||
其他 | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||
總收入 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||||||
收入： | |||||||||||||||||||||||||||
銷售給批發客户 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
直銷給消費者 | |||||||||||||||||||||||||||
其他 | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||
總收入 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||||||
截至2019年2月28日止的三個月 | |||||||||||||||||||||||||||
(百萬美元) | 北美 | 歐洲、中東和非洲 | 大中華區 | 亞太地區和拉丁美洲 | 全球品牌部門 | 耐克品牌 | 逆流 | 企業 | 耐克公司共計 | ||||||||||||||||||
收入： | |||||||||||||||||||||||||||
鞋類 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
服裝 | |||||||||||||||||||||||||||
設備 | |||||||||||||||||||||||||||
其他 | |||||||||||||||||||||||||||
總收入 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
收入： | |||||||||||||||||||||||||||
銷售給批發客户 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
直銷給消費者 | |||||||||||||||||||||||||||
其他 | |||||||||||||||||||||||||||
總收入 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
20
目錄
截至2020年2月29日止的9個月 | |||||||||||||||||||||||||||
(百萬美元) | 北美 | 歐洲、中東和非洲 | 大中華區 | 亞太地區和拉丁美洲 | 全球品牌部門 | 耐克品牌 | 逆流 | 企業 | 耐克公司共計 | ||||||||||||||||||
收入： | |||||||||||||||||||||||||||
鞋類 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
服裝 | |||||||||||||||||||||||||||
設備 | |||||||||||||||||||||||||||
其他 | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||
總收入 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||||||
收入： | |||||||||||||||||||||||||||
銷售給批發客户 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
直銷給消費者 | |||||||||||||||||||||||||||
其他 | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||
總收入 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||||||
截至2019年2月28日止的9個月 | |||||||||||||||||||||||||||
(百萬美元) | 北美 | 歐洲、中東和非洲 | 大中華區 | 亞太地區和拉丁美洲 | 全球品牌部門 | 耐克品牌 | 逆流 | 企業 | 耐克公司共計 | ||||||||||||||||||
收入： | |||||||||||||||||||||||||||
鞋類 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
服裝 | |||||||||||||||||||||||||||
設備 | |||||||||||||||||||||||||||
其他 | |||||||||||||||||||||||||||
總收入 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
收入： | |||||||||||||||||||||||||||
銷售給批發客户 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
直銷給消費者 | |||||||||||||||||||||||||||
其他 | |||||||||||||||||||||||||||
總收入 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
為截至2020年2月29日止的三個零九個月和2019年2月28日，全球品牌部門和匡威的其他收入主要歸功於許可業務。為截至2020年2月29日止的三個零九個月和2019年2月28日，公司的其他收入主要包括外匯套期保值損益，這些收益與耐克品牌地理運營部門和逆向集團內部實體產生的收入有關，但通過該公司的中央外匯風險管理方案進行管理。
截至2020年2月29日和2019年5月31日，該公司沒有任何合同資產，有一筆非實質性的合同負債記錄在應計負債關於未經審計的合併資產負債表。
21
目錄
附註12-營運部分 |
公司的運營部門是公司內部組織結構的證據。耐克品牌部分由地理區域定義，用於參與耐克品牌銷售活動的業務。
每一個耐克品牌地理分部主要在一個行業運作：運動鞋、服裝和設備的設計、開發、營銷和銷售。耐克品牌的可報告業務部門包括：北美、歐洲、中東和非洲(EMEA)、大中華區和亞太地區及拉丁美洲(APLA)，包括耐克和約旦品牌的業績，Hurley品牌的業績包括在北美。請參閲附註14-收購及剝離有關剝離公司全資子公司Hurley和計劃將耐克品牌業務在APLA的某些國家轉移到第三方分銷商的信息。
該公司的耐克直接業務是管理在每個耐克品牌地理運營部門。Converse也是該公司的一個可報告的部門，在一個行業經營：運動生活方式運動鞋、服裝和配件的設計、營銷、許可和銷售。
全球品牌部門包括在耐克品牌中，以符合管理層對公司的看法。全球品牌部門主要代表不屬於地理運營部門的耐克品牌許可業務，以及需求創造和運營管理費用，包括為耐克品牌集中管理的產品創造和設計費用，以及與耐克直接全球數字運營和企業技術相關的成本。
公司主要包括未分配的一般費用和行政費用，包括與中央管理部門有關的費用；與公司總部有關的折舊和攤銷；未分配的保險、福利和補償計劃，包括基於股票的補償；以及某些外幣損益，包括某些對衝損益。為截至2020年2月29日止的三個零九個月，公司包括非經常性減值費用，這是由於該公司決定將其在巴西、阿根廷、智利和烏拉圭的業務轉變為第三方分銷商而確認的。這筆費用主要反映了預期釋放的相關非現金累積外幣折算損失。有關這項指控的更多信息，請參閲附註14-收購及剝離.
公司用於評估個別經營部門業績的主要財務計量是利息和税前收益(EBIT)，它代表淨收益以前利息費用(收入)，淨額和所得税費用在未經審計的合併損益表中。
作為公司集中管理的外匯風險管理計劃的一部分，標準外幣匯率每年分配給公司地理運營部門中的每個耐克品牌實體兩次，並分配給逆向公司。這些費率是在它們所涉及的未來銷售季節之前大約9個月和12個月確定的(具體而言，對於每種貨幣，一種標準匯率適用於秋季和假日銷售季節，一種標準匯率適用於春季和夏季銷售季節)，所依據的是它們確定之日曆年前一個月的平均市場即期匯率。庫存和銷售成本的地理操作部分和逆向反映了使用這些標準費率記錄非功能性貨幣產品購買實體的功能貨幣。分配的標準外幣匯率與實際市場匯率之間的差異，連同公司集中管理的外匯風險管理計劃所產生的外匯對衝損益以及其他轉換損益，均包括在內。
應收賬款，淨額，庫存和不動產、廠房和設備，淨額關於運營部分，管理層定期審查，因此在下文提供。
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目錄
三個月結束 | 九個月結束 | ||||||||||||||
(百萬美元) | 2020年2月29日 | 2019年2月28日 | 2020年2月29日 | 2019年2月28日 | |||||||||||
收入 | |||||||||||||||
北美 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
歐洲、中東和非洲 | |||||||||||||||
大中華區 | |||||||||||||||
亞太地區和拉丁美洲 | |||||||||||||||
全球品牌部門 | |||||||||||||||
耐克品牌 | |||||||||||||||
逆流 | |||||||||||||||
企業 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
耐克公司共計收入 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
利息和税前收入 | |||||||||||||||
北美 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
歐洲、中東和非洲 | |||||||||||||||
大中華區 | |||||||||||||||
亞太地區和拉丁美洲 | |||||||||||||||
全球品牌部門 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||
逆流 | |||||||||||||||
企業 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||
利息費用(收入)，淨額 | |||||||||||||||
耐克公司共計所得税前收入 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
二月二十九日 | 5月31日 | ||||||
(百萬美元) | 2020 | 2019 | |||||
應收賬款淨額 | |||||||
北美 | $ | $ | |||||
歐洲、中東和非洲 | |||||||
大中華區 | |||||||
亞太地區和拉丁美洲(1) | |||||||
全球品牌部門 | |||||||
耐克品牌 | |||||||
逆流 | |||||||
企業 | |||||||
應收賬款共計，淨額 | $ | $ | |||||
盤存 | |||||||
北美 | $ | $ | |||||
歐洲、中東和非洲 | |||||||
大中華區 | |||||||
亞太地區和拉丁美洲(1) | |||||||
全球品牌部門 | |||||||
耐克品牌 | |||||||
逆流 | |||||||
企業 | |||||||
總庫存 | $ | $ | |||||
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目錄
二月二十九日 | 5月31日 | ||||||
(百萬美元) | 2020 | 2019 | |||||
不動產、廠房和設備，淨額 | |||||||
北美 | $ | $ | |||||
歐洲、中東和非洲 | |||||||
大中華區 | |||||||
亞太地區和拉丁美洲(1) | |||||||
全球品牌部門 | |||||||
耐克品牌 | |||||||
逆流 | |||||||
企業 | |||||||
不動產、廠房和設備共計，淨額 | $ | $ | |||||
(1) | 不包括截至2005年12月31日為出售而持有的資產2020年2月29日。看見附註14-收購及剝離以獲得更多信息。 |
附註13-租約 |
本公司主要租賃零售商店空間、某些配送和倉庫設施、辦公空間、設備等非房地產資產。公司確定一項安排在開始時是否為租賃，並在開始之日開始記錄租賃活動，這通常是公司佔有或控制資產實際使用的日期。ROU資產和租賃負債是根據租賃期內租賃付款的現值確認的，租賃費用按直線確認。公司的增量借款利率用於確定未來租賃付款的現值，除非隱含利率易於確定。為.和.截至二零二零年二月二十九日止的九個月，融資租賃並不是公司租賃組合的重要組成部分。
租賃協議可能包含租金升級條款、更新或終止選擇、租金假期或某些業主獎勵措施，包括房客改善津貼。ROU資產 包括定期增加租金的數額，並按租賃獎勵的數額減少。租賃期限包括租賃的不可撤銷期限和在合理地確定公司將行使這些選擇時延長或終止租約的選項。某些租賃協議包括可變租賃付款，根據超過規定水平的零售額的百分比計算，或根據公佈的指數，主要是消費價格指數的變化，定期調整通貨膨脹。
與租賃期內的業務租賃付款有關的未來未貼現現金流量如下，並與未審計的精簡綜合資產負債表上記錄的業務租賃負債的現值進行了調節：
(百萬美元) | 截至2020年2月29日(1) | ||
2020財政年度剩餘部分 | $ | ||
2021財政年度 | |||
2022年財政 | |||
2023財政年度 | |||
2024年財政 | |||
此後 | |||
與租賃付款有關的未來未貼現現金流動總額 | $ | ||
減：利息 | |||
租賃負債現值 | $ | ||
(1) | 不包括$ |
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目錄
根據專題840，今後在不可取消的經營和資本租賃下的最低年度承付款數額如下：
截至2019年5月31日 | |||||||||
(百萬美元) | 經營租賃 | 資本租賃和其他融資義務(1) | 共計 | ||||||
2020年財政 | $ | $ | $ | ||||||
2021財政年度 | |||||||||
2022年財政 | |||||||||
2023財政年度 | |||||||||
2024年財政 | |||||||||
此後 | |||||||||
共計 | $ | $ | $ | ||||||
(1) | 資本租賃和其他融資義務包括與建造適合的租賃安排有關的付款. |
下表包括以年份為單位的加權平均剩餘租賃條款以及用於計算業務租賃負債現值的加權平均貼現率：
截至2月29日， | ||
2020 | ||
加權平均剩餘租約期限(年數) | ||
加權平均貼現率 | % | |
下表包括與經營租賃有關的補充現金和非現金信息：
九個月結束 | |||
(百萬美元) | 2020年2月29日 | ||
為計算租賃負債所包括的數額支付的現金： | |||
經營租賃的經營現金流 | $ | ||
經營租賃使用權-以換取新的經營租賃負債而獲得的資產(1) | $ | ||
(1) | 不包括與通過專題842有關的最初大寫數額。 |
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目錄
附註14-收購和剝離 |
收購
在2020和2019財政年度，該公司進行了多次收購，重點是獲得新的能力，為其消費者直接犯罪戰略提供燃料，在全球範圍內為消費者提供個人服務。收購的影響，無論是單獨的還是總體的，都不被視為對公司未經審計的精簡合併財務報表的重大影響。
剝離
在2020年財政年度的第三季度，由於該公司決定在其apla運營部門內的某些國家將其批發和直接轉向消費者經營模式，該公司簽署了最終協議，將其在巴西、阿根廷、智利和烏拉圭的耐克品牌業務出售給第三方經銷商。具體而言，耐克達成協議，將其在阿根廷、智利和烏拉圭的業務出售給Grupo Axo，並通過其全資子公司向Grupo SBF S.A.出售其在巴西的所有業務。該公司將保留一個小的業務，在巴西，重點是某些體育營銷資產，當地製造業和康弗斯。這些交易預計將在2021年上半年結束，Grupo SBF S.A.的交易須經巴西反托拉斯局批准。
根據這項決定，這些實體的相關資產和負債被列為未經審計的精簡綜合資產負債表上的待售資產。2020年2月29日，其中包括：
• | 資產$ |
• | .的負債$ |
在符合“待售”分類標準後，本公司確認以下非經常性減值費用：$400 百萬內其他(收入)支出淨額論未審計的公司內部合併損益表及相應的內部備抵應計負債關於未經審計的合併資產負債表。這一費用主要是由於預期釋放的非現金累積外幣折算損失，這些損失是阿根廷、智利和烏拉圭處置組在計量減值時的賬面價值的一部分。這些損失將從累計其他綜合收入(損失)到淨收益在交易結束時。有關更多信息，請參見注4-公允價值計量.
2019年10月29日，該公司簽署了出售其全資子公司赫利(Hurley)資產和負債的最終協議。該交易於2019年12月6日結束，剝離的影響不被視為對該公司有重大影響。
附註15-隨後的活動 |
2019年12月在中國武漢首次發現了一株新的冠狀病毒(COVID-19)，隨後世界衞生組織宣佈其為大流行。在2020年第三季度末之後，幾乎所有耐克在大中華區和韓國以外的門店都關閉了，以幫助遏制cvid-19的蔓延，也無法確定這些關閉可能會持續多長時間。此外，即使在重新開放之後，也無法保證恢復以前水平的業務和銷售所需的時間。鑑於這種情況的動態性質，該公司無法合理估計COVID-19在可預見的將來對其財務狀況、經營結果或現金流量的影響。然而，該公司預計它將對未來的收入增長和整體盈利產生重大的不利影響，並可能導致高於正常庫存水平、對某些批發客户的付款條件修改、更高的銷售相關準備金、工廠取消成本以及在公司轄區內收益組合變化驅動下的不穩定的有效税率。
針對上述情況的不確定性，本公司通過以下行動加強了其流動性狀況。
在2020年3月27日，該公司發行了高級無擔保票據，詳情見下表：
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目錄
預定到期日(百萬美元) | 原始主體 | 利率 | 利息支付 | |||
公司定期債務：(1)(2) | ||||||
三月二十七日 | $ | % | 半年一次 | |||
2027年3月27日 | % | 半年一次 | ||||
二零三年三月二十七日 | % | 半年一次 | ||||
2040年3月27日 | % | 半年一次 | ||||
2050年3月27日 | % | 半年一次 | ||||
總髮行量 | $ | |||||
(1) | 這些高級無擔保債務與公司的其他無擔保和無附屬債務相同。 |
(2) | 這些債券可在2025年、2027年、2030年、2040年和2050年到期的債券預定到期日前一、二、三、六和六個月內按公司的選擇贖回，價格相當於(I) |
截至2020年4月7日，該公司$1 十億未償還的借款$2 十億按加權平均利率計算的商業票據計劃1.65 %.
在2020年4月6日，該公司與一個銀行辛迪加簽訂了一項承諾的信貸安排協議，規定$2 十億中討論的現有信貸機制之外，附註5-短期借款及信貸額度。新設施將於2021年4月5日到期。根據該公司目前對標準普爾公司(Standard and Poor‘s Corporation)和穆迪投資者服務公司(Moody’s Investor Services)的長期高級無擔保債務評級AA-和A1的評級，任何未償還貸款的利率將為當前的libor+利率。1.05 %。設施費是0.20 %全部承諾。截至2020年4月7日，不 在這一承付信貸機制下未付款項。
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目錄
項目2.管理層對財務狀況和業務結果的討論和分析
概述
耐克設計、開發、銷售和銷售運動鞋、服裝、設備、配件和服務。我們是世界上最大的運動鞋和服裝銷售商。我們通過耐克擁有的零售店和數字平臺(我們統稱為“耐克直銷”業務)、零售賬户以及世界各地幾乎所有國家的獨立分銷商、特許持有人和銷售代表等渠道銷售我們的產品。我們的目標是通過建立一個有利可圖的全球品牌鞋類、服裝、設備和配件業務來為我們的股東提供價值。我們的戰略是通過創造創新的、“必須擁有”的產品、與我們的品牌建立深刻的個人消費者聯繫以及通過數字平臺和零售提供引人注目的消費者體驗來實現長期的收入增長。通過“消費者直接犯罪”，我們專注於我們的三重戰略，目標是加倍創新的影響，提高我們對市場的速度和敏捷性，以及擴大我們與消費者的直接聯繫。
COVID-19更新
2019年12月在中國武漢首次發現了一株新的冠狀病毒(COVID-19)，隨後世界衞生組織宣佈其為大流行。到目前為止，COVID-19已經在世界上幾乎所有地區浮出水面，並導致受影響地區的旅行限制和商業減速或關閉。因此，COVID-19對我們的全球業務產生了影響，包括關閉商店或減少營業時間和減少零售流量。特別是，在2020年財政年度第三季度，在該地區約75%的耐克擁有和合作夥伴商店暫時關閉或縮短營業時間後，疫情爆發和預防措施對我們在大中華區的運營和業務業績產生了重大不利影響。同樣，在2020年第三季度結束後，大中華區和韓國以外的幾乎所有耐克(Nike)所有門店都關閉了，以減少covid-19的擴散，而此時我們無法合理估計關閉這些門店的時間將持續多久。我們的某些批發合作伙伴也關閉了商店，或縮短了營業時間，導致銷售低於預期，並減少了從耐克公司收到產品的速度。此外，即使在重新開放之後，也無法保證恢復以前水平的業務和銷售所需的時間。
COVID-19還影響了我們的配送中心、第三方製造夥伴和其他供應商，包括關閉工廠、減少工作時間、勞動力短缺和實時改變操作程序，以適應社會距離準則以及額外的清潔和消毒程序。
為了應對突發事件和商業混亂，首先，我們優先考慮員工的健康和安全，並關閉了我們的商店。然而，我們的數字商業仍然開放，在配送中心的員工的支持下。在2020年財政年度的第三季度，數字仍然是我們增長最快的渠道，在貨幣中立的基礎上增長了36%，本季度我們的地理位置和逆向增長都超過了數字收入增長的30%。此外，截至2020年4月初，耐克在大中華區擁有和合作夥伴的門店約有95%是開放的。我們開始看到我們的大中華區業務復甦，持續強勁的數字需求和零售商店流量每週增加一週。在北美和EMEA，與前一年相比，數字商業仍然有着強勁的需求。
我們繼續監測國際和國內當局，包括聯邦、州和地方公共衞生當局迅速變化的情況和指導，並可能根據它們的建議採取進一步行動。在這種情況下，可能會出現我們無法控制的事態發展，需要我們調整我們的行動計劃。因此，鑑於這種情況的動態性質，該公司無法合理地估計COVID-19對我們未來的財務狀況、經營結果或現金流量的影響。不過，我們預計這會對我們未來的收入增長和整體盈利能力產生重大的不利影響，並可能導致我們某些批發客户的庫存水平高於正常水平，並修改付款條件。更高的銷售相關準備金，工廠取消成本和波動的有效税率驅動的變化，在公司的收益組合在整個公司的管轄範圍。
第三季度概覽
當我們繼續反對消費者直接犯罪的時候，我們專注於優化我們的全球投資組合中的國家運營模式，並且我們仍然致力於投資於我們最重要的增長機會。在2020年財政年度的第三季度，我們宣佈打算將我們在巴西、阿根廷、智利和烏拉圭的耐克品牌業務出售給具有戰略意義的第三方分銷商，以便在這些市場上更貼身地為消費者服務，同時推動可持續、有利可圖的增長。預計這些交易將於2021年上半年結束。根據這項決定，這些實體的相關資產和負債被列為未經審計的精簡綜合資產負債表上的待售資產。2020年2月29日。此外，我們還確認了一項非經常性的減值費用。4億美元，在其他(收入)支出淨額關於公司內部分類的未經審計的合併損益表。這
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目錄
費用主要是由於預期釋放的非現金累積外幣折算損失，並可能波動由於匯率的變化，直至收盤日。在未來幾個季度裏，隨着我們從批發和直接轉向消費者運營模式，轉向這些國家的經銷商運營模式，我們期待着合併的耐克公司(Nike，Inc.)。由於商業術語的差異，APLA的收入增長將減少。然而，我們預計未來的運營模式將對我們的整體盈利產生有利影響，因為我們減少了銷售和管理費用，並減少了對匯率波動的風險敞口。
2019年10月29日，我們簽署了一項明確的協議，出售我們全資擁有的子公司Hurley的資產和負債。該交易於2019年12月6日結束，剝離的影響不被視為對該公司有重大影響。
為第三季度的2020年財政、耐克公司收入增加5%到101億美元與第三季度的2019財政年度. 在貨幣中立的基礎上，收入增加7%. 淨收益曾.8.47億美元每股攤薄收益$0.53為第三季度的2020年財政，與淨收益的11.01億美元和稀釋後的每股收益$0.68為第三季度的2019財政年度.
所得税前收入減少32%與第三季度的2019財政年度由於收入增長被4億美元的非經常性減值費用抵消，這些非經常性減值費用與我們在巴西、阿根廷、智利和烏拉圭的分銷商模式有關，毛利率下降，銷售和管理費用增加。耐克品牌，佔耐克公司90%以上的份額。收入，交付5%收入增長。在貨幣中立的基礎上，耐克品牌的收入增長了。6%，由EMEA、北美和APLA的收入增加所驅動，但由於COVID-19的影響，大中華區的下降抵消了這一趨勢。此外，耐克品牌的收入經歷了增長的鞋類和服裝，以及幾乎所有關鍵類別，主要是運動服和喬丹品牌。康弗斯的收入增加 9% 和 11% 在報告和貨幣中性的基礎上，分別，主要是由歐洲兩位數的增長，以及通過數字全球。
我們的實際税率是3.9%為第三季度的2020年財政相比較14.7%為第三季度的2019財政年度，主要是由於在美國賺取的收入比例和離散項目，包括更有利的影響，股票為基礎的補償，以及福利，以修改處理某些研究和開發支出。
攤薄後的普通股收益1%加權平均攤薄普通股下跌已發行，驅動我們的股票回購計劃。
儘管外匯市場仍然不穩定，部分原因是地緣政治動態導致美元走強，但我們仍然看到推動未來增長和盈利能力的機會。我們仍然致力於有效地管理我們的業務，以實現我們的長期財務目標，通過執行上面概述的業務策略來實現我們的財務目標。
使用非公認會計原則的財務措施
在本季度10-Q報表中，我們討論了非GAAP財務措施，包括批發等值收入、貨幣中性收入以及耐克品牌息税前總收益(EBIT)和道達爾耐克公司(TotalNike，Inc.)。應在按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則(“美國公認會計原則”)計算和列報的財務措施之外加以考慮，而不是代替這些措施。如果我們沒有耐克直銷業務的話，對批發同等收入的引用是為了提供關於我們耐克品牌市場足跡的總體規模的背景信息。耐克品牌的批發收入包括：(1)對外部批發客户的銷售；(2)從我們的批發業務到我們的耐克直銷業務的內部銷售，這些銷售的價格與向外部批發客户收取的價格相當。貨幣中性收入是使用上一年度比較期間使用的實際匯率計算的，以提高基本業務趨勢的可見度，不包括外幣匯率波動所產生的換算影響。EBIT計算為淨收益以前利息費用(收入)，淨額和所得税費用在未經審計的合併損益表中。
管理層在評估公司業績時使用這些非GAAP財務指標，包括在作出財務和經營決策時。此外，管理層認為，這些非GAAP財務措施為投資者提供了額外的財務信息，在評估我們的基本業務業績和趨勢時應予以考慮。然而，對批發等值收入、貨幣中性收入和EBIT的引用不應孤立地考慮或替代按照美國公認會計原則計算和列報的其他財務措施，也不應與其他公司使用的標題相同的非GAAP措施相媲美。
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目錄
行動結果
三個月結束 | 九個月結束 | ||||||||||||||||
(百萬美元，但每股數據除外) | 2020年2月29日 | 2019年2月28日 | %變化 | 2020年2月29日 | 2019年2月28日 | %變化 | |||||||||||
收入 | $ | 10,104 | $ | 9,611 | 5 | % | $ | 31,090 | $ | 28,933 | 7 | % | |||||
銷售成本 | 5,631 | 5,272 | 7 | % | 17,202 | 16,092 | 7 | % | |||||||||
毛利 | 4,473 | 4,339 | 3 | % | 13,888 | 12,841 | 8 | % | |||||||||
毛利率 | 44.3 | % | 45.1 | % | 44.7 | % | 44.4 | % | |||||||||
需求創造費用 | 870 | 865 | 1 | % | 2,769 | 2,739 | 1 | % | |||||||||
經營管理費 | 2,413 | 2,226 | 8 | % | 7,166 | 6,557 | 9 | % | |||||||||
銷售和行政費用共計 | 3,283 | 3,091 | 6 | % | 9,935 | 9,296 | 7 | % | |||||||||
佔收入的百分比 | 32.5 | % | 32.2 | % | 32.0 | % | 32.1 | % | |||||||||
利息費用(收入)，淨額 | 12 | 12 | — | 39 | 37 | — | |||||||||||
其他(收入)支出淨額 | 297 | (55 | ) | — | 223 | (50 | ) | — | |||||||||
所得税前收入 | 881 | 1,291 | -32 | % | 3,691 | 3,558 | 4 | % | |||||||||
所得税費用 | 34 | 190 | -82 | % | 362 | 518 | -30 | % | |||||||||
有效税率 | 3.9 | % | 14.7 | % | 9.8 | % | 14.6 | % | |||||||||
淨收益 | $ | 847 | $ | 1,101 | -23 | % | $ | 3,329 | $ | 3,040 | 10 | % | |||||
攤薄每股收益 | $ | 0.53 | $ | 0.68 | -22 | % | $ | 2.09 | $ | 1.87 | 12 | % | |||||
30
目錄
綜合經營業績
收入
三個月結束 | 九個月結束 | ||||||||||||||||||||
(百萬美元) | 2020年2月29日 | 2019年2月28日 | %變化 | 變動百分比(不包括貨幣變動)(1) | 2020年2月29日 | 2019年2月28日 | %變化 | 變動百分比(不包括貨幣變動)(1) | |||||||||||||
耐克公司收入： | |||||||||||||||||||||
耐克品牌收入： | |||||||||||||||||||||
鞋類 | $ | 6,377 | $ | 6,122 | 4 | % | 5 | % | $ | 19,104 | $ | 17,723 | 8 | % | 10 | % | |||||
服裝 | 2,905 | 2,707 | 7 | % | 9 | % | 9,313 | 8,705 | 7 | % | 9 | % | |||||||||
設備 | 326 | 311 | 5 | % | 6 | % | 1,115 | 1,050 | 6 | % | 9 | % | |||||||||
全球品牌部門(2) | 8 | 8 | 0 | % | 2 | % | 24 | 33 | -27 | % | -26 | % | |||||||||
耐克品牌總收入 | 9,616 | 9,148 | 5 | % | 6 | % | 29,556 | 27,511 | 7 | % | 10 | % | |||||||||
逆流 | 506 | 463 | 9 | % | 11 | % | 1,541 | 1,415 | 9 | % | 11 | % | |||||||||
企業(3) | (18 | ) | — | — | — | (7 | ) | 7 | — | — | |||||||||||
耐克公司共計收入 | $ | 10,104 | $ | 9,611 | 5 | % | 7 | % | $ | 31,090 | $ | 28,933 | 7 | % | 10 | % | |||||
補充耐克品牌收入詳情： | |||||||||||||||||||||
耐克品牌收入： | |||||||||||||||||||||
銷售給批發客户 | $ | 6,311 | $ | 6,174 | 2 | % | 4 | % | $ | 19,731 | $ | 18,830 | 5 | % | 7 | % | |||||
通過耐克直銷 | 3,297 | 2,966 | 11 | % | 13 | % | 9,801 | 8,648 | 13 | % | 16 | % | |||||||||
全球品牌部門(2) | 8 | 8 | 0 | % | 2 | % | 24 | 33 | -27 | % | -26 | % | |||||||||
耐克品牌總收入 | $ | 9,616 | $ | 9,148 | 5 | % | 6 | % | $ | 29,556 | $ | 27,511 | 7 | % | 10 | % | |||||
(1) | 不包括貨幣變動的百分比變化是一種非GAAP財務指標.有關進一步信息，請參閲“非GAAP財務措施的使用”。 |
(2) | 全球品牌部門的收入主要歸功於不屬於地理運營部門的耐克品牌授權業務。 |
(3) | 公司收入主要包括外匯套期保值損益，這些收益與耐克品牌地理運營部門和匡威公司內部實體產生的收入有關，但通過我們的外匯風險管理中心項目進行管理。 |
2020財政年度第三季度與2019財政年度第三季度相比
在貨幣中立的基礎上，耐克公司。收入長成7%為第三季度的2020年財政在耐克品牌和逆向市場增長的推動下。歐洲、中東和非洲(EMEA)的更高收入為耐克公司貢獻了大約3個百分點的增長。收入亞洲、太平洋和拉丁美洲(APLA)和北美各貢獻了約2個百分點，反之亦然，貢獻了約1個百分點的增長。由於COVID-19的影響，收入對於大中華區來説第三季度的2020年財政、減少耐克公司(Nike，Inc.)收入大約一個百分點。
在貨幣中立的基礎上，耐克品牌鞋類的收入增加了。5%主要是運動服裝和喬丹品牌。鞋類的單位銷售額增長了1%，每對鞋的平均售價(ASP)提高了約4個百分點，主要是由於批發價格較高的全價ASP，以及較高的耐克直接ASP和我們的耐克直接業務增長的有利影響。
貨幣中立的耐克品牌服裝收入增長9%在幾乎所有關鍵類別的增長的推動下，最顯着的是運動服，在較小的程度上，訓練。服裝單位銷售額增長8%，而較高的ASP對服裝收入增長的貢獻率約為1個百分點。.
據報道，耐克的直接收入大約相當於34%在我們的耐克品牌總收入中第三季度的2020年財政相比較32%為第三季度的2019財政年度。數字商業銷售額為14億美元第三季度的2020年財政與之相比，這一數字為10億美元。第三季度的2019財政年度。在貨幣中立的基礎上，耐克的直接收入增加了。13%，由數字商業銷售增長36%和可比商店銷售增長1%，部分抵消了某些商店關閉，因為我們不斷優化我們的車隊，以滿足消費者的需求，通過實物和數字渠道。可比較的商店銷售，不包括數字商業銷售，包括耐克擁有的線上商店和工廠商店的收入，這些商店的所有三項要求都已滿足：(1)商店至少開張了一年，(2)在過去的一年裏，商店的面積沒有超過15%的變化，(3)商店在過去的一年裏沒有被永久地重新定位。可比商店銷售額包括由於下列原因而在此期間暫時關閉的商店的收入
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目錄
COVID-19。可比較的店面銷售是一種業績衡量標準，我們認為這是管理層和投資者瞭解我們已建立的耐克(Nike)旗下在線和工廠門店業績的有用信息。管理層在做出財務和經營決策時考慮到了這一指標。計算可比商店銷售額的方法因零售業而異。因此，我們對這一指標的計算可能無法與其他公司使用的同名計量方法相媲美。
2020財政年度前9個月與2019財政年度前9個月相比
在貨幣中立的基礎上，耐克公司。收入長成10%為頭九個月的2020年財政，在所有耐克品牌地域和逆向市場廣泛增長的推動下。EMEA的更高收入為耐克公司貢獻了大約3個百分點的增長。收入。大中華區、APLA和北美各貢獻了約2個百分點的增長，而ConVerse貢獻了大約1個百分點的增長。
在貨幣中立的基礎上，耐克品牌鞋類的收入增加了。10%在幾個關鍵類別的增長的推動下，以運動服和喬丹品牌為首。鞋類的單位銷售額增長了4%，每雙鞋的ASP更高貢獻了大約6個百分點的鞋類收入增長，主要是由於更高的全價和耐克直接ASP，以及我們的耐克直接業務增長的有利影響。
貨幣中立的耐克品牌服裝收入增長9%在幾乎所有關鍵類別的增長的推動下，主要是運動服，在較小的程度上，喬丹品牌和培訓。服裝的單位銷售額增長了7%，而較高的ASP則貢獻了大約2個百分點的服裝收入增長，主要是由於較高的全價ASP。
據報道，耐克的直接收入大約相當於33%在我們的耐克品牌總收入中頭九個月的2020年財政相比較31%為頭九個月的2019財政年度。數字商業銷售額為38億美元頭九個月的2020年財政與之相比，這一數字為28億美元。頭九個月的2019財政年度。在貨幣中立的基礎上，耐克的直接收入增加了。16%為頭九個月的2020年財政，受數字商務銷售增長38%，可比門店銷售額增長5%和新增門店的推動。
毛利率
三個月結束 | 九個月結束 | ||||||||||||||||
(百萬美元) | 2020年2月29日 | 2019年2月28日 | %變化 | 2020年2月29日 | 2019年2月28日 | %變化 | |||||||||||
毛利 | $ | 4,473 | $ | 4,339 | 3 | % | $ | 13,888 | $ | 12,841 | 8 | % | |||||
毛利率 | 44.3 | % | 45.1 | % | (80)bps | 44.7 | % | 44.4 | % | 30 | 準BPS | ||||||
為第三季度的2020年財政，我們的合併毛利率是80個基點低於去年同期，反映了COVID-19的不利影響，原因是來自大中華區的銷售組合較低，我們利潤率最高的地理位置，以及擴大對大中華區批發夥伴的回扣，以及更高的工廠取消成本，以重新平衡全球供求。具體來説，毛利率的變化反映了以下因素：
• | 低耐克品牌全價ASP，折扣淨額，因為北美和APLA的全價ASP較高，但由於COVID-19(毛利率下降約10個基點)，EMEA的全價ASP較低，大中華區的折扣較高，抵消了較低的價格ASP和APLA； |
• | 其他費用較高，這部分反映了全球供應鏈投資增加的倉儲和貨運成本，以及由於COVID-19和庫存陳舊過時而取消工廠數量的增加(毛利率下降約60個基點)； |
• | 包括套期保值在內的外匯淨匯率變動不利(毛利率下降約50個基點)； |
• | 較高的非價格利潤率帶來的有利影響(毛利率增加約30個基點)；以及 |
• | 來自逆向的較高毛利率(增加毛利率約10個基點)。 |
為頭九個月的2020年財政，我們的合併毛利率是30個基點高於上一年度期間，主要反映以下因素：
• | 更高的耐克品牌全價ASP，折扣淨額，(毛利率增加約90個基點)； |
• | 有利的影響，在我們的高利潤率，耐克直接業務增長，以及更高的耐克直接利潤率(毛利率增加約20個基點)； |
• | 逆向毛利率較高(毛利率增加約20個基點)； |
• | 按批發等值計算，耐克品牌產品成本較高(毛利率降低約60個基點)；以及 |
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目錄
• | 包括套期保值在內的外匯淨匯率的不利變化(毛利率下降約40個基點)。 |
銷售和行政費用共計
三個月結束 | 九個月結束 | ||||||||||||||||
(百萬美元) | 2020年2月29日 | 2019年2月28日 | %變化 | 2020年2月29日 | 2019年2月28日 | %變化 | |||||||||||
需求創造費用(1) | $ | 870 | $ | 865 | 1 | % | $ | 2,769 | $ | 2,739 | 1 | % | |||||
經營管理費 | 2,413 | 2,226 | 8 | % | 7,166 | 6,557 | 9 | % | |||||||||
銷售和行政費用共計 | $ | 3,283 | $ | 3,091 | 6 | % | $ | 9,935 | $ | 9,296 | 7 | % | |||||
佔收入的百分比 | 32.5 | % | 32.2 | % | 30 bps | 32.0 | % | 32.1 | % | (10)bps | |||||||
(1) | 創造需求的費用包括廣告和促銷費用，包括代言合同、免費產品、電視、數字和印刷廣告和媒體成本、品牌活動和零售品牌展示費用。 |
2020財政年度第三季度與2019財政年度第三季度相比
需求創造費用增加1%為第三季度的2020年財政主要是因為關鍵的品牌時刻。外幣匯率變動減少需求創造費用大約一個百分點。
經營管理費增加8%在工資和行政支出的推動下，這在一定程度上反映了對數據和分析以及其他企業轉型能力的投資，特別是對耐克直接和全球業務的投資，以及對一種新的企業資源規劃工具的投資，以加速我們的端到端數字轉換。外幣匯率變動減少經營管理費大約一個百分點。
2020財政年度前9個月與2019財政年度前9個月相比
需求創造費用增加1%為頭九個月的2020年財政由於較高的廣告和營銷費用，以及較高的體育營銷投資，被較低的零售品牌展示成本部分抵消。外幣匯率變動減少需求創造費用大約2個百分點。
經營管理費增加9%主要原因是工資和行政費用增加，這在一定程度上反映了持續不斷的投資，以支持我們的轉型能力，包括創新、數據和分析、數字商業平臺，以及對一個新的企業資源規劃工具的投資，以加速我們的端到端數字轉型。外幣匯率變動減少經營管理費大約一個百分點。
其他(收入)支出淨額
三個月結束 | 九個月結束 | ||||||||||||
(百萬美元) | 2020年2月29日 | 2019年2月28日 | 2020年2月29日 | 2019年2月28日 | |||||||||
其他(收入)支出淨額 | $ | 297 | $ | (55 | ) | $ | 223 | $ | (50 | ) | |||
其他(收入)支出淨額包括以非功能性貨幣計價的貨幣資產和負債的重新計量所產生的外幣兑換損益和某些外幣衍生工具的影響，以及超出正常業務流程的不正常或非經營交易。
為 第三季度 的 2020年財政, 其他(收入)支出淨額 變身 5 500萬美元 其他收入淨額 2.97億美元其他費用淨額在本年度，主要原因是 4億美元非經常性減值費用。有關更多信息，請參見附註14-收購及剝離在所附未經審計的精簡合併財務報表附註中。
為 頭九個月 的 2020年財政, 其他(收入)支出淨額 變身 5 000萬美元 其他收入淨額 2.23億美元 在其他費用中，本年度淨額，主要是由於非經常性的減值。 收取.的費用4億美元上文所述。這被一個 8 300萬美元 外匯兑換損益淨變動，包括套期保值。
我們估計我們的國際業務中以外幣計價的利潤的折算，以及與外幣有關的損益的年際變化。其他(收入)支出淨額有大約的不利影響2 000萬美元和1.12億美元我們的所得税前收入S代表第三季度和頭九個月的2020年財政分別。
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目錄
所得税
三個月結束 | 九個月結束 | ||||||||||
2020年2月29日 | 2019年2月28日 | %變化 | 2020年2月29日 | 2019年2月28日 | %變化 | ||||||
有效税率 | 3.9 | % | 14.7 | % | (1，080)bps | 9.8 | % | 14.6 | % | (480)bps | |
我們的實際税率是3.9%和9.8%為第三季度和頭九個月的2020年財政分別與14.7%和14.6%上一年度各期。我們的實際税率下降的主要原因是在美國和離散項目中收入的比例，包括股票補償帶來的更有利的影響，以及與修改某些研究和開發支出的處理有關的福利。請參閲注15-後續活動在所附未經審計的精簡合併財務報表附註中，以獲得更多信息。
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操作段
我們的運營部門是公司內部組織結構的證據。耐克品牌部分由地理區域定義，用於參與耐克品牌銷售活動的業務。
每一個耐克品牌地理分部主要在一個行業運作：運動鞋、服裝和設備的設計、開發、營銷和銷售。耐克品牌的可報告業務部門包括：北美、歐洲、中東和非洲(EMEA)、大中華區和亞太地區及拉丁美洲(APLA)，包括耐克和約旦品牌的業績，Hurley品牌的業績包括在北美。請參閲附註14-收購及剝離在所附未經審計的精簡合併財務報表附註中，以獲得更多信息。 該公司的耐克直接業務是管理在每個地理業務部門。Converse也是該公司的一個可報告的運營部門，主要經營一個行業：運動生活方式運動鞋、服裝和配件的設計、營銷、許可和銷售。
作為我們集中管理的外匯風險管理計劃的一部分，標準外幣匯率每年分配給我們地理運營區和逆向市場中的每個耐克品牌實體兩次。這些費率是在它們所涉及的未來銷售季節之前大約9個月和12個月確定的(具體而言，對於每種貨幣，一種標準匯率適用於秋季和假日銷售季節，一種標準匯率適用於春季和夏季銷售季節)，所依據的是它們確定之日曆年前一個月的平均市場即期匯率。庫存和銷售成本的地理操作部分和逆向反映了使用這些標準費率記錄非功能性貨幣產品購買實體的功能貨幣。分配的標準外匯匯率與實際市場匯率之間的差異包括在企業中，以及我們的外匯風險管理項目和其他兑換損益所產生的外匯對衝損益。
收入細目如下：
三個月結束 | 九個月結束 | ||||||||||||||||||||
(百萬美元) | 2020年2月29日 | 2019年2月28日 | %變化 | 變動百分比(不包括貨幣變動)(1) | 2020年2月29日 | 2019年2月28日 | %變化 | 變動百分比(不包括貨幣變動)(1) | |||||||||||||
北美 | $ | 3,979 | $ | 3,810 | 4 | % | 4 | % | $ | 12,254 | $ | 11,737 | 4 | % | 4 | % | |||||
歐洲、中東和非洲 | 2,709 | 2,435 | 11 | % | 13 | % | 8,019 | 7,355 | 9 | % | 13 | % | |||||||||
大中華區 | 1,506 | 1,588 | -5 | % | -4 | % | 5,032 | 4,511 | 12 | % | 15 | % | |||||||||
亞太地區和拉丁美洲 | 1,414 | 1,307 | 8 | % | 13 | % | 4,227 | 3,875 | 9 | % | 15 | % | |||||||||
全球品牌部門(2) | 8 | 8 | 0 | % | 2 | % | 24 | 33 | -27 | % | -26 | % | |||||||||
耐克品牌 | 9,616 | 9,148 | 5 | % | 6 | % | 29,556 | 27,511 | 7 | % | 10 | % | |||||||||
逆流 | 506 | 463 | 9 | % | 11 | % | 1,541 | 1,415 | 9 | % | 11 | % | |||||||||
企業(3) | (18 | ) | — | — | — | (7 | ) | 7 | — | — | |||||||||||
耐克公司共計收入 | $ | 10,104 | $ | 9,611 | 5 | % | 7 | % | $ | 31,090 | $ | 28,933 | 7 | % | 10 | % | |||||
(1) | 不包括貨幣變動的百分比變化是一種非GAAP財務指標.有關進一步信息，請參閲“非GAAP財務措施的使用”。 |
(2) | 全球品牌部門的收入主要歸功於不屬於地理運營部門的耐克品牌授權業務。 |
(3) | 公司收入主要包括外匯套期保值損益，這些收益與耐克品牌地理運營部門和匡威公司內部實體產生的收入有關，但通過我們的外匯風險管理中心項目進行管理。 |
公司用於評估個別經營部門業績的主要財務計量是EBIT，它代表淨收益以前利息費用(收入)，淨額和所得税費用在未經審計的合併損益表中。中討論過的附註12-營運部分在所附的未審計合併財務報表附註中，某些公司成本不包括在我們經營部門的EBIT中。
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目錄
利息及税項前收入的分項數字如下：
三個月結束 | 九個月結束 | ||||||||||||||||
(百萬美元) | 2020年2月29日 | 2019年2月28日 | %變化 | 2020年2月29日 | 2019年2月28日 | %變化 | |||||||||||
北美 | $ | 937 | $ | 916 | 2 | % | $ | 2,912 | $ | 2,877 | 1 | % | |||||
歐洲、中東和非洲 | 575 | 538 | 7 | % | 1,694 | 1,489 | 14 | % | |||||||||
大中華區 | 556 | 639 | -13 | % | 1,919 | 1,702 | 13 | % | |||||||||
亞太地區和拉丁美洲 | 387 | 339 | 14 | % | 1,105 | 983 | 12 | % | |||||||||
全球品牌部門 | (895 | ) | (788 | ) | -14 | % | (2,624 | ) | (2,432 | ) | -8 | % | |||||
耐克品牌(1) | 1,560 | 1,644 | -5 | % | 5,006 | 4,619 | 8 | % | |||||||||
逆流 | 96 | 79 | 22 | % | 324 | 221 | 47 | % | |||||||||
企業 | (763 | ) | (420 | ) | -82 | % | (1,600 | ) | (1,245 | ) | -29 | % | |||||
耐克公司共計利息和税前收入(1) | 893 | 1,303 | -31 | % | 3,730 | 3,595 | 4 | % | |||||||||
利息費用(收入)，淨額 | 12 | 12 | — | 39 | 37 | — | |||||||||||
耐克公司共計所得税前收入 | $ | 881 | $ | 1,291 | -32 | % | $ | 3,691 | $ | 3,558 | 4 | % | |||||
(1) | 全部耐克品牌EBIT和道達爾耐克公司。EBIT代表非公認會計原則的財務措施。有關進一步信息，請參閲“非GAAP財務措施的使用”。 |
北美
三個月結束 | 九個月結束 | ||||||||||||||||||||
(百萬美元) | 2020年2月29日 | 2019年2月28日 | %變化 | 變動百分比(不包括貨幣變動) | 2020年2月29日 | 2019年2月28日 | %變化 | 變動百分比(不包括貨幣變動) | |||||||||||||
收入： | |||||||||||||||||||||
鞋類 | $ | 2,628 | $ | 2,509 | 5 | % | 5 | % | $ | 7,723 | $ | 7,309 | 6 | % | 6 | % | |||||
服裝 | 1,228 | 1,173 | 5 | % | 5 | % | 4,076 | 3,985 | 2 | % | 2 | % | |||||||||
設備 | 123 | 128 | -4 | % | -4 | % | 455 | 443 | 3 | % | 3 | % | |||||||||
總收入 | $ | 3,979 | $ | 3,810 | 4 | % | 4 | % | $ | 12,254 | $ | 11,737 | 4 | % | 4 | % | |||||
收入： | |||||||||||||||||||||
銷售給批發客户 | $ | 2,521 | $ | 2,547 | -1 | % | -1 | % | $ | 8,119 | $ | 8,031 | 1 | % | 1 | % | |||||
通過耐克直銷 | 1,458 | 1,263 | 15 | % | 15 | % | 4,135 | 3,706 | 12 | % | 12 | % | |||||||||
總收入 | $ | 3,979 | $ | 3,810 | 4 | % | 4 | % | $ | 12,254 | $ | 11,737 | 4 | % | 4 | % | |||||
税前收益 | $ | 937 | $ | 916 | 2 | % | $ | 2,912 | $ | 2,877 | 1 | % | |||||||||
我們認為，消費者購買產品和做出購買決定的方式仍在發生有意義的轉變。消費者要求不斷的新鮮和創新的產品，並期待卓越的服務和快速交付，所有的動力轉向數字和單一品牌的經驗在耐克直接。具體來説，在北美，我們預計零售領域將繼續發展，這是由數字和實體渠道之間消費者流量模式的變化所驅動的。北美市場的演變正在導致第三方零售商店的關閉，預計由於ecid-19的影響，這一進程將進一步加快；然而，我們仍然專注於與我們的差異化戰略批發客户建立長期勢頭，這是由於我們有意改變產品配置和投資於利用數字技術增強消費者體驗。
2020財政年度第三季度與2019財政年度第三季度相比
在貨幣中立的基礎上，北美的收入第三季度的2020年財政增加4%在幾個關鍵類別的增長的推動下，主要是運動服。耐克直接收入增加15%由於數字商業銷售額增長33%，可比商店銷售額增長6%以上，抵消了某些商店關閉後的下降，因為我們不斷優化我們的車隊，以滿足實體和數字渠道的消費者需求。
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目錄
鞋類收入增加5%在貨幣中立的基礎上，由幾個關鍵類別的增長所驅動，主要是運動服。鞋類的單位銷售持平，較高的ASP對鞋類收入增長的貢獻約為5個百分點。較高的ASP每對主要是由於較高的全價ASP，以及有利的影響增長在我們的耐克直接業務。
在貨幣中立的基礎上，服裝收入增加了。5%在大多數關鍵類別的更高收入的推動下，以運動服為首。服裝單位銷售額增長2%，而較高的ASP對服裝收入增長的貢獻率約為3個百分點。ASP的每單位增長是由我們的耐克直接業務增長的有利影響，以及更高的耐克直接和全價ASP，這超過抵消了非價格ASP的減少。
報告的EBIT增加2%隨着收入的增加，毛利率的下降以及銷售和管理費用的增加，抵消了更多的影響。毛利率下降了約40個基點，主要是由於產品成本較高，反映了美國對從中國進口的產品徵收的增量關税的影響，以及其他成本的提高，部分被較高的全價ASP抵消。銷售和管理費用增長是由於運營管理費用和需求創造費用增加。經營間接費用增加的主要原因是，與未區分批發客户的特定準備金有關的壞賬費用增加，以及行政費用增加。需求創造費用的增加主要是由於較高的廣告和營銷成本以及較高的體育營銷費用，其中一部分被較低的零售品牌展示成本所抵消。
2020財政年度前9個月與2019財政年度前9個月相比
在貨幣中立的基礎上，北美的收入頭九個月的2020年財政增加4%運動服裝和喬丹品牌的增長，部分抵消了跑步的下降。耐克直接收入增加12%主要原因是數字商務銷售增長32%，可比店面銷售額增長1%，新增專賣店。
鞋類收入增加6%在貨幣中立的基礎上，由幾個關鍵類別的增長所驅動，最顯著的是運動服和喬丹品牌，這足以抵消跑步的下降。鞋類的單位銷售額增長了1%，而較高的ASP對鞋類收入增長貢獻了大約5個百分點。較高的ASP每對主要是由於較高的全價ASP，有利的影響增長在我們的耐克直接業務和更高的耐克直接ASP。
在貨幣中立的基礎上，服裝收入增加了。2%在幾個關鍵類別的增長的推動下，主要是運動服。服裝單位銷售額增長1%，而較高的ASP對服裝收入增長的貢獻率約為1個百分點。單價ASP的上升是由更高的全價ASP推動的，部分原因是折扣較低.
報告的EBIT增加1%隨着收入的增加，毛利率的下降以及銷售和管理費用的增加，抵消了更多的影響。毛利率下降了約70個基點，因為產品成本較高，部分反映了增量關税的影響，超過抵消了較高的全價ASP。銷售和管理費用增長是由於運營管理費用和需求創造費用增加。運營管理費用增加的主要原因是我們耐克直接業務中與工資相關的費用增加，以及行政費用增加。需求創造費用的增加主要是由於體育營銷費用增加以及廣告和營銷成本增加，而零售品牌展示成本較低部分抵消了這一增加。
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目錄
歐洲、中東和非洲
三個月結束 | 九個月結束 | ||||||||||||||||||||
(百萬美元) | 2020年2月29日 | 2019年2月28日 | %變化 | 變動百分比(不包括貨幣變動) | 2020年2月29日 | 2019年2月28日 | %變化 | 變動百分比(不包括貨幣變動) | |||||||||||||
收入： | |||||||||||||||||||||
鞋類 | $ | 1,711 | $ | 1,589 | 8 | % | 9 | % | $ | 5,005 | $ | 4,650 | 8 | % | 11 | % | |||||
服裝 | 889 | 750 | 19 | % | 20 | % | 2,655 | 2,374 | 12 | % | 15 | % | |||||||||
設備 | 109 | 96 | 14 | % | 14 | % | 359 | 331 | 8 | % | 12 | % | |||||||||
總收入 | $ | 2,709 | $ | 2,435 | 11 | % | 13 | % | $ | 8,019 | $ | 7,355 | 9 | % | 13 | % | |||||
收入： | |||||||||||||||||||||
銷售給批發客户 | $ | 1,956 | $ | 1,785 | 10 | % | 11 | % | $ | 5,792 | $ | 5,318 | 9 | % | 13 | % | |||||
通過耐克直銷 | 753 | 650 | 16 | % | 18 | % | 2,227 | 2,037 | 9 | % | 13 | % | |||||||||
總收入 | $ | 2,709 | $ | 2,435 | 11 | % | 13 | % | $ | 8,019 | $ | 7,355 | 9 | % | 13 | % | |||||
利息和税前收入 | $ | 575 | $ | 538 | 7 | % | $ | 1,694 | $ | 1,489 | 14 | % | |||||||||
2020財政年度第三季度與2019財政年度第三季度相比
在貨幣中立的基礎上，EMEA的收入第三季度2020年財政年度增長13%在所有地區收入增長的推動下，最顯著的是英國和愛爾蘭以及中歐，它們分別增長了22%和13%。所有關鍵類別的收入都有所增加，主要是運動服、喬丹品牌和培訓。耐克直接收入增加18%由於數字商業銷售額增長43%，可比商店銷售額增長6%以上，抵消了某些商店關閉後的下降，因為我們不斷優化我們的車隊，以滿足實體和數字渠道的消費者需求。
貨幣中性鞋類收入增長9%在喬丹品牌和運動服的帶動下，幾乎所有關鍵類別的收入都有所增加。鞋類的單位銷售額增長了6%，每雙鞋的ASP更高，貢獻了大約3個百分點的鞋類收入增長。較高的ASP每對主要是由於更高的耐克直接和全價格的ASP.
貨幣中性服裝收入增加20%由於增長的所有關鍵類別，領導的運動服裝和培訓。服裝的單位銷售額增長了21%，而較低的ASP每單位減少了約1個百分點的服裝收入。較低的ASP單位主要是由於較低的混合耐克直接銷售，以及較低的耐克直接ASP。
報告EBIT增加7%隨着收入和銷售及行政費用的增加，槓桿作用抵消了毛利率的下降。毛利率下降了約300個基點，主要原因是標準外幣匯率的不利變化和全價ASP的下跌，這大大抵消了產品成本的下降。銷售和行政費用相對持平。隨着較高的體育營銷費用被較低的廣告和營銷成本所抵消，需求創造費用基本不變。經營管理費相對持平，因為較高的行政費用和壞賬費用被較低的與工資有關的費用所抵消。
2020財政年度前9個月與2019財政年度前9個月相比
在貨幣中立的基礎上，EMEA的收入頭九個月的2020年財政生長13%在所有地區收入增長的推動下，最顯著的是英國和愛爾蘭、中歐和東歐，分別增長了18%、12%和18%。幾乎所有關鍵類別的收入都有所增加，其中以運動服和喬丹品牌為首。耐克直接收入增加13%由於數字商業銷售額增長33%，可比商店銷售額增長6%以上，抵消了某些商店關閉後的下降，因為我們不斷優化我們的車隊，以滿足實體和數字渠道的消費者需求。
貨幣中性鞋類收入增長11%在幾乎所有關鍵類別的更高收入的推動下，以運動服和喬丹品牌為首。鞋類的單位銷售額增長了6%，每雙鞋的ASP更高，貢獻了大約5個百分點的鞋類收入增長。較高的ASP每對主要是由於更高的全價和耐克直接ASP.
貨幣中性服裝收入增加15%由於幾乎所有關鍵類別的增長，以運動服為首。服裝單位銷售額增長14%，而較高的ASP對服裝收入增長的貢獻率約為1個百分點。較高的ASP單位主要是由於較高的全價ASP.
報告EBIT增加14%為.頭九個月的2020年財政，因為更高的收入以及銷售和行政費用槓桿，抵消了毛利率的下降。毛利率下降了大約30個基點，因為標準外幣匯率的不利變化抵消了更低的產品成本和更高的全價ASP。銷售和管理費用由於需求創造和運營管理費用的增加而增加。需求增加
38
目錄
創作費用由較高的體育營銷費用以及較高的廣告和營銷成本所驅動，部分被較低的零售品牌展示成本所抵消。經營管理費的增長主要是由於壞賬費用和工資相關費用增加。
大中華區
三個月結束 | 九個月結束 | ||||||||||||||||||||
(百萬美元) | 2020年2月29日 | 2019年2月28日 | %變化 | 變動百分比(不包括貨幣變動) | 2020年2月29日 | 2019年2月28日 | %變化 | 變動百分比(不包括貨幣變動) | |||||||||||||
收入： | |||||||||||||||||||||
鞋類 | $ | 1,075 | $ | 1,115 | -4 | % | -3 | % | $ | 3,486 | $ | 3,095 | 13 | % | 16 | % | |||||
服裝 | 400 | 444 | -10 | % | -9 | % | 1,428 | 1,314 | 9 | % | 12 | % | |||||||||
設備 | 31 | 29 | 7 | % | 3 | % | 118 | 102 | 16 | % | 18 | % | |||||||||
總收入 | $ | 1,506 | $ | 1,588 | -5 | % | -4 | % | $ | 5,032 | $ | 4,511 | 12 | % | 15 | % | |||||
收入： | |||||||||||||||||||||
銷售給批發客户 | $ | 881 | $ | 936 | -6 | % | -5 | % | $ | 2,895 | $ | 2,704 | 7 | % | 10 | % | |||||
通過耐克直銷 | 625 | 652 | -4 | % | -3 | % | 2,137 | 1,807 | 18 | % | 21 | % | |||||||||
總收入 | $ | 1,506 | $ | 1,588 | -5 | % | -4 | % | $ | 5,032 | $ | 4,511 | 12 | % | 15 | % | |||||
利息和税前收入 | $ | 556 | $ | 639 | -13 | % | $ | 1,919 | $ | 1,702 | 13 | % | |||||||||
2020財政年度第三季度與2019財政年度第三季度相比
在貨幣中性的基礎上，大中華區的收入第三季度的2020年財政減少4%由於喬丹品牌的增長被所有其他關鍵類別的下滑所抵消，主要是運動服和跑步。耐克直接收入下降3%由於類似商店的銷售額下降了22%，新商店的銷售額下降了，這是由於臨時關閉商店或由於COVID-19的原因，商店的營業時間縮短了。這些下降僅被32%的數字商業銷售增長部分抵消。
貨幣中性鞋類收入合約3%為第三季度的2020年財政由於大多數關鍵類別的下降，主要是運動裝，只被喬丹品牌的增長部分抵消。鞋類的單位銷售額下降了5%，部分抵消了更高的ASP每對貢獻約2個百分點，推動更高的耐克直接ASP。
貨幣中性服裝收入下降9%為第三季度的2020年財政由於下降的幾乎所有關鍵類別，主要是運行和運動服。服裝的單位銷售額下降了12%，部分抵消了較高的ASP單位貢獻了大約3個百分點，因為更高的全價和非價格ASP超過抵消不利的全價組合。
報告EBIT下降13%為第三季度的2020年財政主要原因是收入和毛利率下降。毛利率下降170個基點，部分反映了COVID-19的影響，因為標準外幣匯率的不利變化和較高的產品成本，抵消了更高的非價差和更高的全價ASP(扣除折扣後的價格)。銷售和管理費用減少，原因是創造需求費用較低，但因運營間接費用增加而部分抵消。需求創造費用下降的主要原因是廣告和營銷費用減少，以及零售品牌展示成本降低。經營管理費用的增長是由更高的工資相關費用和更高的行政成本驅動的。
2020財政年度前9個月與2019財政年度前9個月相比
在貨幣中性的基礎上，大中華區的收入頭九個月的2020年財政增加15%由喬丹品牌和運動服領軍的所有關鍵類別的更高收入所驅動。耐克直接收入增加21%，受數字商務銷售增長47%，可比門店銷售額增長3%和新增門店的推動。
貨幣中性鞋類收入增加16%在幾乎所有關鍵類別的增長的推動下，以喬丹品牌和運動服為首。鞋類的單位銷售增長了10%和更高的ASP每對貢獻了大約6個百分點的鞋類收入增長，推動了更高的全價和耐克直接ASP。
貨幣中性服裝收入增長12%在幾乎所有關鍵類別的更高收入的推動下，最顯着的是運動服和喬丹品牌。服裝的單位銷售額增長了10%，而較高的ASP則貢獻了大約2個百分點的收入增長，這是由更高的非價格和全價ASP推動的。
報告的EBIT增加13%，受收入增長、銷售和行政費用槓桿以及毛利率增長的推動。毛利率增長了大約10個基點，主要是因為我們耐克直接業務的增長帶來了有利的影響，這抵消了標準外幣匯率的不利變化。
39
目錄
和更高的產品成本。由於運營費用和需求創造費用的增加，銷售和管理費用增加。運營管理費用的增長是由我們耐克直接業務的更高投資和更高的行政成本推動的。需求創造費用增加主要是由於較高的零售品牌展示成本。
亞太地區和拉丁美洲
三個月結束 | 九個月結束 | ||||||||||||||||||||
(百萬美元) | 2020年2月29日 | 2019年2月28日 | %變化 | 變動百分比(不包括貨幣變動) | 2020年2月29日 | 2019年2月28日 | %變化 | 變動百分比(不包括貨幣變動) | |||||||||||||
收入： | |||||||||||||||||||||
鞋類 | $ | 963 | $ | 909 | 6 | % | 11 | % | $ | 2,890 | $ | 2,669 | 8 | % | 14 | % | |||||
服裝 | 388 | 340 | 14 | % | 20 | % | 1,154 | 1,032 | 12 | % | 18 | % | |||||||||
設備 | 63 | 58 | 9 | % | 15 | % | 183 | 174 | 5 | % | 11 | % | |||||||||
總收入 | $ | 1,414 | $ | 1,307 | 8 | % | 13 | % | $ | 4,227 | $ | 3,875 | 9 | % | 15 | % | |||||
收入： | |||||||||||||||||||||
銷售給批發客户 | $ | 953 | $ | 906 | 5 | % | 11 | % | $ | 2,925 | $ | 2,777 | 5 | % | 11 | % | |||||
通過耐克直銷 | 461 | 401 | 15 | % | 20 | % | 1,302 | 1,098 | 19 | % | 24 | % | |||||||||
總收入 | $ | 1,414 | $ | 1,307 | 8 | % | 13 | % | $ | 4,227 | $ | 3,875 | 9 | % | 15 | % | |||||
利息和税收前的收益 | $ | 387 | $ | 339 | 14 | % | $ | 1,105 | $ | 983 | 12 | % | |||||||||
如前所述，我們達成了明確的協議，在巴西、阿根廷、智利和烏拉圭銷售耐克品牌業務，並轉向分銷商運營模式。簽訂這些協議的影響包括在公司內部，沒有反映在截至2020年2月29日的三個月或九個月的APLA運營部門的業績中。
2020財政年度第三季度與2019財政年度第三季度相比
在貨幣中立的基礎上，apla的收入增加了。13%為第三季度的2020年財政在所有地區收入增加的推動下，最顯著的是日本、SOCO(包括阿根廷、智利和烏拉圭)和韓國，分別增長了16%、28%和13%。所有關鍵類別的收入都有所增加，最顯著的是運動服、喬丹品牌和跑步。耐克直接收入增加20%，受數字商務銷售增長51%，可比店面銷售額增長10%和新增門店的推動。
貨幣中性鞋類收入增加11%為第三季度的2020年財政由於幾乎所有關鍵類別的增長，以運動服和喬丹品牌為首。鞋類的單位銷售持平，因為較高的ASP對鞋類收入的增長貢獻了大約11個百分點，這是由更高的全價和耐克直接ASP推動的，這兩個因素在一定程度上反映了我們SOCO地區的通貨膨脹狀況。
貨幣中性服裝收入增長20%為第三季度的2020年財政在幾乎所有關鍵類別的收入增加的驅動下，最顯著的是運動服，以及在較小程度上的訓練和跑步。服裝的單位銷售額增長了18%，而較高的ASP則貢獻了大約2個百分點的服裝收入增長，由更高的全價和非價格ASP驅動，反映了我們SOCO地區的通貨膨脹狀況，部分被耐克直接ASP的下降所抵消。
報告的EBIT增加14%為第三季度的2020年財政隨着收入的增加以及銷售和行政費用的降低，毛利率的下降抵消了更多的影響。毛利率下降了大約90個基點，因為標準外幣匯率的不利變化，以及其他成本上升，主要是由於庫存陳舊、倉儲和運費增加，抵消了較高的全價ASP。銷售和管理費用減少，原因是創造需求費用較低，但因運營間接費用增加而部分抵消。需求創造費用減少的主要原因是體育營銷費用減少以及廣告和營銷成本降低。經營管理費增加的主要原因是與工資有關的費用增加。
2020財政年度前9個月與2019財政年度前9個月相比
在貨幣中立的基礎上，apla的收入增加了。15%為頭九個月的2020年財政在所有地區收入增加的推動下，最顯著的是SOCO、日本和韓國，分別增長了31%、15%和17%。所有關鍵類別的收入都有所增加，最顯著的是運動服、跑步和喬丹品牌。耐克直接收入增加24%，受數字商務銷售增長55%，可比店面銷售增長14%和新增門店的推動。
40
目錄
貨幣中性鞋類收入增加14%為頭九個月的2020年財政由於增長在幾乎所有關鍵類別，領先的運動服裝，喬丹品牌和運行。鞋類的單位銷售增長了1%，而較高的ASP對鞋類收入的增長貢獻了大約13個百分點，這是由更高的全價和耐克直接ASP推動的，這兩者都在一定程度上反映了我們SOCO地區的通貨膨脹狀況。
貨幣中性服裝收入增長18%為頭九個月的2020年財政在幾乎所有關鍵類別的更高收入的推動下，最引人注目的是“運動服”。服裝的單位銷售額增長了10%，而較高的ASP則貢獻了大約8個百分點的服裝收入增長，這是由更高的全價、非價格和耐克直接ASPs推動的，所有這些都部分地反映了我們SOCO地區的通貨膨脹狀況。
報告的EBIT增加12%為頭九個月的2020年財政隨着收入和銷售及行政費用的增加，槓桿作用抵消了毛利率的下降。毛利率下降了大約70個基點，因為標準外幣匯率的不利變化和較高的產品成本抵消了更高的全價ASP。銷售和行政費用增加，因為較高的經營間接費用被較低的需求創造費用部分抵消。運營管理費用增加，因為我們的耐克直接業務的投資增加，包括更高的工資相關費用。需求創造費用減少的主要原因是體育營銷和零售品牌展示成本降低。
全球品牌部門
三個月結束 | 九個月結束 | ||||||||||||||||||||
(百萬美元) | 2020年2月29日 | 2019年2月28日 | %變化 | 變動百分比(不包括貨幣變動) | 2020年2月29日 | 2019年2月28日 | %變化 | 變動百分比(不包括貨幣變動) | |||||||||||||
收入 | $ | 8 | $ | 8 | 0 | % | 2 | % | $ | 24 | $ | 33 | -27 | % | -26 | % | |||||
利息和税前收入(損失) | $ | (895 | ) | $ | (788 | ) | -14 | % | $ | (2,624 | ) | $ | (2,432 | ) | -8 | % | |||||
全球品牌部門主要代表需求創造和運營管理費用，包括為耐克品牌集中管理的產品創造和設計費用，以及與耐克直接全球數字運營和企業技術相關的成本。全球品牌部門的收入主要歸功於不屬於地理運營部門的耐克品牌許可業務。
2020財政年度第三季度與2019財政年度第三季度相比
全球品牌部門利息和税前虧損增加14%為第三季度的2020年財政銷售和行政費用總額較高所致。運營管理費用的增長主要是由與工資相關的更高成本和行政成本推動的，這反映了對數據和分析以及其他企業轉型能力的投資，特別是在耐克直接和全球業務方面的投資，以及對一種新的企業資源規劃工具的投資，以加速我們的端到端數字轉換。更高的需求創造費用主要是由於更高的廣告和營銷成本。
2020財政年度前9個月與2019財政年度前9個月相比
全球品牌部門利息和税前虧損增加8%為頭九個月的2020年財政，由於銷售和行政費用總額的增長，較高的經營管理費用被較低的需求創造費用部分抵消。運營管理費用的增長主要是由於對數據和分析能力、數字商業平臺的投資以及我們對一個新的企業資源規劃工具的投資導致的工資和行政費用的增加，所有這些都是為了加速我們的端到端數字轉換。需求創造費用減少的主要原因是零售品牌展示成本降低，以及體育營銷成本下降。
41
逆流
三個月結束 | 九個月結束 | ||||||||||||||||||||
(百萬美元) | 2020年2月29日 | 2019年2月28日 | %變化 | 變動百分比(不包括貨幣變動) | 2020年2月29日 | 2019年2月28日 | %變化 | 變動百分比(不包括貨幣變動) | |||||||||||||
收入： | |||||||||||||||||||||
鞋類 | $ | 455 | $ | 405 | 12 | % | 14 | % | $ | 1,367 | $ | 1,222 | 12 | % | 14 | % | |||||
服裝 | 20 | 27 | -26 | % | -25 | % | 76 | 93 | -18 | % | -15 | % | |||||||||
設備 | 5 | 5 | 0 | % | 10 | % | 20 | 18 | 11 | % | 15 | % | |||||||||
其他(1) | 26 | 26 | 0 | % | 5 | % | 78 | 82 | -5 | % | -3 | % | |||||||||
總收入 | $ | 506 | $ | 463 | 9 | % | 11 | % | $ | 1,541 | $ | 1,415 | 9 | % | 11 | % | |||||
收入： | |||||||||||||||||||||
銷售給批發客户 | $ | 330 | $ | 308 | 7 | % | 8 | % | $ | 983 | $ | 930 | 6 | % | 8 | % | |||||
直銷給消費者 | 150 | 129 | 16 | % | 18 | % | 480 | 403 | 19 | % | 21 | % | |||||||||
其他(1) | 26 | 26 | 0 | % | 5 | % | 78 | 82 | -5 | % | -3 | % | |||||||||
總收入 | $ | 506 | $ | 463 | 9 | % | 11 | % | $ | 1,541 | $ | 1,415 | 9 | % | 11 | % | |||||
利息和税收前的收益 | $ | 96 | $ | 79 | 22 | % | $ | 324 | $ | 221 | 47 | % | |||||||||
(1) | 其他收入包括由第三方許可人提供服務的地區，他們向匡威支付使用費，以使用其註冊商標和其他知識產權。我們在日本沒有擁有逆向商標，因此在日本也沒有收入。 |
2020財政年度第三季度與2019財政年度第三季度相比
在貨幣中立的基礎上，逆向收入增加了。11%為第三季度的2020年財政。收入的增加主要是因為所有地區的收入都增加了。批發收入增長8%主要是由於歐洲和亞洲的需求增加，儘管受到COVID-19的影響。直接用於消費收入增加18%強勁的數字銷售增長推動了所有地區的銷售增長，抵消了COVID-19的影響。批發和直銷渠道內部組合單位銷售增長8%，而ASP增長3%主要是由於對消費者ASP的直接較高和對消費者渠道直接增長的有利影響。
報告的EBIT增加22%，受收入增長、毛利率擴張、銷售和行政支出槓桿的推動。毛利率增長了120個基點，原因是產品成本降低，其他成本下降，原因是物流中心的效率提高，以及全價ASP的上漲，部分抵消了標準外幣匯率的不利變化。銷售和行政費用增加的原因是需求創造費用的增長，這主要是由於廣告和營銷成本增加，部分原因是為了支持我們對籃球的戰略投資，以及主要是由於對數字技術的持續投資，增加了運營管理費用。
2020財政年度前9個月與2019財政年度前9個月相比
在貨幣中立的基礎上，逆向收入增加了。11%為頭九個月的2020年財政主要由亞洲和歐洲的收入增加所驅動，但部分被美國的下降所抵消。年內亞洲的收入增長頭九個月的2020年財政超過抵消了與COVID-19爆發相關的影響。批發收入增加8%主要原因是亞洲的需求增加，美國的下降部分抵消了這一需求。直接用於消費收入增加21%主要由數字銷售增長推動。批發和直銷渠道內部組合單位銷售額增長6%，而ASP增長5%主要是由於全價ASP上漲，以及ASP在直接向消費渠道中的較高ASP。
報告的EBIT增加47%，主要原因是收入增長、銷售和行政支出槓桿以及毛利率擴張。毛利率上漲260個基點，主要原因是直接流向消費者渠道的利潤率上升，全價ASP上升，以及產品結構變化導致的產品成本降低，但因標準外幣匯率的不利變化而部分抵消。銷售和行政費用相對保持不變，因為由於零售品牌展示成本較低，創造需求的費用較低，但主要由於對數字產品的持續投資，更高的經營管理費用抵消了這一費用。
42
目錄
企業
三個月結束 | 九個月結束 | ||||||||||||||||
(百萬美元) | 2020年2月29日 | 2019年2月28日 | %變化 | 2020年2月29日 | 2019年2月28日 | %變化 | |||||||||||
收入 | $ | (18 | ) | $ | — | — | $ | (7 | ) | $ | 7 | — | |||||
利息和税前收入(損失) | $ | (763 | ) | $ | (420 | ) | -82 | % | $ | (1,600 | ) | $ | (1,245 | ) | -29 | % | |
公司收入主要包括外匯套期保值損益，這些收益與耐克品牌地理運營部門和匡威公司內部實體產生的收入有關，但通過我們的外匯風險管理中心項目進行管理。
利息和税前公司虧損主要包括未分配的一般費用和行政費用，包括與中央管理部門有關的費用；與我們公司總部有關的折舊和攤銷；未分配的保險、福利和補償計劃，包括以股票為基礎的補償；以及某些外幣損益。
除了在公司收入中確認的外幣損益外，公司的外幣收益還包括因實際外幣匯率與記錄耐克品牌地理運營部門內以非功能性貨幣計價的產品採購的標準匯率和逆向交易的標準匯率之間的差額而產生的損益；相關的外幣套期保值結果；因重新計量非功能性貨幣中的貨幣資產和負債而產生的換算損益；以及某些其他外幣衍生工具。
在截至2020年2月29日的3個月和9個月中，公司包括非經常性的減值費用，這是由於我們決定將我們在巴西、阿根廷、智利和烏拉圭的耐克品牌業務轉移到第三方分銷商而確認的。這筆費用主要反映了預期釋放的相關非現金累積外幣折算損失。
2020財政年度第三季度與2019財政年度第三季度相比
公司的利息和税前損失增加了3.43億美元第三季度的2020年財政，主要原因如下：
• | 不利的4.42億美元的變動，主要是由於e 4億美元上述非經常性減值費用. 有關更多信息，請參見附註14-收購及剝離在所附未經審計的精簡合併財務報表附註內； |
• | 有利變動7，200萬美元，原因是分配給耐克品牌地理業務部門的實際外幣匯率和標準外幣匯率之間的差額與對衝損益相抵；這些結果作為合併毛利率的一個組成部分報告；以及 |
• | 外匯淨損益變動2，700萬美元，與以非功能性貨幣計價的貨幣資產和負債的重新計量以及某些外幣衍生工具的影響有關，這些資產和負債作為合併後的組成部分報告。其他(收入)支出淨額. |
2020財政年度前9個月與2019財政年度前9個月相比
公司的利息和税前損失增加了3.55億美元頭九個月的2020年財政，主要原因如下：
• | 不利的5.66億美元的變動，主要是由於非經常性的減值費用4億美元上文討論和較高的經營管理費用，由較高的工資相關成本驅動； |
• | 1.26億美元的有利變動涉及分配給耐克品牌地理業務部門的實際外幣匯率和標準外幣匯率之間的差額，以及對衝損益後的逆向匯率；這些結果作為合併毛利率的一個組成部分報告；以及 |
• | 外匯淨損益變動八千五百萬元與以非功能性貨幣計值的貨幣資產及負債的重新計量及某些外幣衍生工具的影響有關，該等變動報告為綜合貨幣衍生工具的組成部分。其他(收入)支出淨額. |
43
目錄
外幣敞口和套期保值做法
概述
作為一家在美國以外擁有重要業務的全球性公司，在正常的業務過程中，我們面臨着匯率變動帶來的風險。我們的主要外幣敞口來自於記錄以非功能貨幣計價的交易，以及將以外幣計價的業務、財務狀況和現金流量轉換為美元。
我們的外匯風險管理計劃旨在減少貨幣波動對我們綜合經營結果、財務狀況和現金流量的正面和負面影響。我們集中管理全球外匯風險在投資組合的基礎上，以解決這些風險材料的耐克公司。我們的套期保值政策旨在部分或全部抵消匯率變動對被套期保值的潛在淨敞口的影響。在對風險敞口進行對衝的情況下，我們的計劃會延遲匯率變動對我們未經審計的精簡綜合財務報表的影響；延遲時間的長短取決於套期保值的水平。我們不持有或發行衍生工具進行交易或投機目的。為.和.截至二零二零年二月二十九日止的九個月，該公司的套期保值計劃或策略並沒有因在表格10-K的年報內披露的資料而有重大改變。
請參閲注4-公允價值計量和附註9-風險管理及衍生工具在所附的未審計合併財務報表附註中，對每個報告期末未清衍生產品作進一步説明。有關我國外匯敞口和套期保值做法的更多信息，請參閲第二部分第7項。管理部門對2019年5月31日終了的財政年度10-K報表的財務狀況和運營結果的討論和分析。
交易暴露
我們以各種貨幣進行業務，並進行交易，使我們面臨外幣風險。我們最重要的外匯交易風險敞口是：
• | 產品成本-以交易實體的功能貨幣以外的貨幣計價的產品採購，以及從某些工廠的外幣調整計劃中獲得的工廠投入成本。 |
• | 以非功能性貨幣計價的對外銷售-我們與歐洲業務相關的耐克品牌和逆向業務收入的一部分是以歐元以外的貨幣(例如英鎊)賺取的，但在使用歐元作為功能貨幣的子公司中得到確認。這些銷售產生了外幣敞口。 |
• | 其他成本--非功能性貨幣計價成本，如背書合同--也會產生外匯風險，儘管程度較小。 |
• | 非功能性貨幣計價的貨幣資產和負債-我們的全球子公司擁有各種資產和負債，主要是應收賬款和應付款，包括公司間應收賬款和以其功能貨幣以外的貨幣計價的應付款。這些資產負債表項目可能會被重新計量，這可能會導致資產負債表上的波動。其他(收入)支出淨額在我們的綜合經營成果範圍內。 |
管理交易風險
在我們的外匯風險管理計劃中，交易風險敞口是在投資組合的基礎上管理的。我們通過利用投資組合中存在的自然抵消和貨幣相關性來管理這些風險敞口，並可能選擇使用貨幣遠期和期權合約來對衝匯率波動對預測未來現金流的剩餘影響，包括某些產品成本敞口、以非功能貨幣計價的對外銷售和上述其他成本。
某些貨幣遠期合約用於管理非功能貨幣計價的貨幣資產和負債的外匯敞口，但不正式指定為套期保值工具，並在下列文件中予以確認：其他(收入)支出淨額.
44
目錄
平移暴露
我們的許多外國子公司使用的是美元以外的功能貨幣。貨幣匯率的波動會使我們報告的結果發生波動，因為我們需要將這些子公司的資產負債表、運營結果和現金流量轉化為美元，以便進行綜合報告。將外國子公司以美元計價的非美元資產負債表轉換為美元進行合併報告，結果是對以下各項進行累計換算調整：累計其他綜合收入(損失)內股東權益。匯率波動對我國綜合匯率換算的影響收入是對大約$152百萬美元698百萬美元截至2020年2月29日止的三個零九個月分別，以及大約$$的損失。356百萬美元674百萬美元截至2019年2月28日止的三個零九個月分別。匯率波動對我國匯率變動的影響所得税前收入是對大約$43百萬美元195百萬美元截至2020年2月29日止的三個零九個月分別，以及大約$$的損失。73百萬美元116百萬美元截至2019年2月28日止的三個零九個月分別。
管理層通常將高通脹市場認定為三年累計通脹率超過100%的市場。管理層已經得出結論，我們的阿根廷子公司在我們的APLA運營部門是在一個高度通貨膨脹的市場中運作。因此，從第二季度開始2019財政年度，阿根廷子公司的功能貨幣從當地貨幣變為美元。為.和.截至二零二零年二月二十九日止的九個月，這一變化並沒有對我們的業務結果或財務狀況產生重大影響，我們也不預計它將在今後按現行費率計算的期間產生重大影響。
管理平移暴露
為了將以外幣計價的收入和開支轉換為美元進行合併報告，某些外國子公司使用多餘的現金購買以美元計價的可供出售的投資。與在非美元功能貨幣子公司購買和隨後出售這些以美元計價的投資有關的可變未來現金流創造了一種外匯敞口，符合在美國公認會計準則下進行對衝會計的資格。我們利用遠期合約和/或期權來緩解這些美元投資的預測未來購買和銷售的變異性。美元投資的買賣與套期保值工具的結合，部分抵消了當年外幣折算對投資出售期淨利潤的影響。購買以美元計價的可供出售的投資的套期保值被記為現金流套期保值。
我們估計國際業務以外幣計值的利潤的折算，以及與外幣有關的損益按年計算的變動。其他(收入)支出淨額有一個不利的影響，大約$20百萬美元112百萬所得税前收入為截至2020年2月29日止的三個零九個月分別。
流動性和資本資源
現金流量活動
按業務提供(使用)的現金是.的流入24.86億美元為頭九個月的2020年財政，與38.93億美元為頭九個月的2019財政年度. 淨收益，按非現金項目調整，生成41.07億美元的經營現金流入頭九個月的2020年財政，與40.87億美元為頭九個月的2019財政年度。週轉金及其他資產和負債的淨變動減少到按業務提供(使用)的現金的16.21億美元為頭九個月的2020年財政與之相比1.94億美元為頭九個月的2019財政年度。營運資本的淨變化部分受到衍生對手方的現金抵押品因套期保值交易而產生的淨變化的影響。在頭九個月的2020年財政，從交易對手處收到的現金抵押品減少了2.03億美元，而同期增加了1.14億美元。頭九個月的2019財政年度。參見信用風險部分附註9-風險管理及衍生工具在所附未經審計的合併財務報表附註中作進一步詳細説明。週轉金的淨變動也受到以下因素的影響：應付帳款與付款的時間有關，以及2.29億美元增加盤存因為生意的增長。週轉金的淨變化也受到與僱員可變報酬有關的付款增加的影響。
投資活動提供(使用)的現金是流出的.7.58億美元為頭九個月的2020年財政，與1.21億美元為頭九個月的2019財政年度在短期投資淨變化的推動下。為頭九個月的2020年財政，短期投資(包括銷售、到期日和購買)的淨變化導致現金流入900萬美元相對於流入的.7.2億美元為頭九個月的2019財政年度.
由籌資活動提供(使用)的現金是流出的.33.1億美元為頭九個月的2020年財政相比較42.67億美元為頭九個月的2019財政年度，與上一期間相比有所減少，反映了股票回購額減少
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目錄
的變化應付票據，主要是由於在前期支付的款項，以償還我們的商業票據計劃下的借款。
在頭九個月的2020年財政，我們買了3 160萬耐克B類普通股股票29億美元(平均價格為$90.81在四年之內，150億美元董事會於2018年6月批准了股票回購計劃。截至2020年2月29日，我們買回來了4 330萬股份，費用約為39億美元(平均價格為$89.17(按每股計算)。我們繼續預計，股票回購的資金將來自運營現金流、超額現金和/或債務收益。在2020年財政年度第三季度結束後，為了提高我們針對COVID-19的流動性狀況，我們選擇在我們現有的股票回購計劃下暫停股票回購。現有計劃仍由董事會授權，我們可能在未來任何時候恢復股票回購，這取決於市場條件、我們的資本需求和其他因素。
資本資源
2019年7月23日，我們向美國證券交易委員會(SEC)提交了一份貨架登記表(“貨架”)，允許我們不時發行無限數量的債務證券。貨架將於2022年7月23日到期。2020年3月27日，在2020年財政年度第三季度結束後，我們發行了60億美元的高級無擔保債券。請參閲附註15-所附“未經審計的精簡綜合財務報表附註”中的後續事件，以獲得更多信息。
在2019年8月16日，我們與一個由銀行組成的銀團簽訂了一項承諾的信貸安排協議，提供最多20億美元的借款，並可在貸款人批准後將借款總額增加到30億美元。該設施將於2024年8月16日到期，在關閉日期的任何一週年之前有一年的延期期權，但在任何情況下都不得延長到2026年8月16日以後。這一安排取代了之前於2015年8月28日簽訂的20億美元的信貸安排協議，該協議將於2020年8月28日到期。除了我們現有的信貸安排外，我們還在2020年4月6日與一家銀行集團簽訂了一項新的承諾信貸安排協議，提供高達20億美元的借款。請參閲注15-後續活動在所附未經審計的精簡合併財務報表附註中提供補充資料，以及第二部分項目5.其他資料。截至2020年2月29日而2019年5月31日，在我們承諾的信貸額度下，沒有拖欠任何款項。
我們目前的長期債務評級AA-和A1分別來自標準普爾公司和穆迪投資者服務公司。由於這與我們於2019年8月16日達成的承諾信貸安排有關，如果我們的長期債務評級下降，貸款費用和利率將增加。相反，如果我們的長期債務評級得到改善，貸款費用和利率就會下降.在2020年4月6日簽訂的承諾信貸安排下，如果我們的長期債務評級下降，只有利率會上升，但如果我們的長期債務評級有所改善，利率將保持不變。我們的長期債務評級的變化不會導致任何當時未償還的借款或承諾的信貸工具下的任何未來借款的到期日加速。在這些設施下，我們已同意簽訂多項公約。這些契約包括對我們處置固定資產的限制，以及我們可能承擔的留置權擔保的債務數額。倘若我們在貸款安排下有任何未償還的借款，而未能履行任何契約，而又未能獲得銀團大部份銀行的豁免，則根據該貸款安排而作出的任何借款，便會即時到期應付。截至2020年2月29日我們完全遵守現有信貸安排下的每一項契約，並相信在可預見的將來，我們不可能不履行其中任何一項合約。
我們20億美元的商業票據計劃也提供了流動性。在截至二零二零年二月二十九日止的三個月，任何時候未償還的商業票據借款最高限額為7億美元。截至2020年2月29日和2019年5月31日，未償還任何借款。截至2020年4月7日，根據我們20億美元的商業票據計劃，我們有10億美元的未償貸款，加權平均利率為1.65%。此外，我們預計將我們20億美元的商業票據計劃增加到40億美元，與上述於2020年4月6日簽訂的新的信貸安排協議有關。
我們可能會繼續發行商業票據或其他債務證券，視一般公司的需要而定。目前，標準普爾公司和穆迪投資者服務公司的短期債務評級分別為A1+和P1。
到目前為止，在2020年財政然而，資本市場的未來波動可能會增加發行商業票據或其他債務工具的成本，或影響我們進入這些市場的能力。
截至2020年2月29日，我們有現金、現金等價物和短期投資。32億美元，主要包括商業票據、公司票據、大銀行存款、貨幣市場基金、美國政府擔保的企業債務、美國國債和其他投資級固定收益證券。我們的固定收益投資面臨信用和利率風險。我們所有的投資都是投資級，以儘量減少我們的信用風險。2020年2月29日，我們的現金等價物和短期投資組合的加權平均到期日是31天.
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目錄
我們相信，現有的現金、現金等價物、短期投資和業務產生的現金，加上上述外部資金來源，將足以滿足我們在可預見的未來對國內和國外資本的大量需求。
我們利用各種税務規劃和融資策略來管理我們在世界各地的現金，並將資金部署到需要資金的地方。我們無限期地將外國收入的很大一部分進行再投資，而我們目前的計劃並不表明有必要將這些收入匯回國內。如果我們需要在美國增加資本，我們可以決定無限期地再投資外國資金或通過債務在美國籌集資金。以我們現有的架構而言，如果我們要無限期地將再投資的外國收入匯回本港，我們便須在某些外國司法管轄區積欠及繳付預扣税。
表外安排
截至2020年2月29日，我們沒有任何表外安排，對我們的財務狀況、經營結果、流動資金、資本支出或資本資源具有或相當可能產生重大的當前或未來影響。
合同義務
截至2019年5月31日的財政年度，我們在表10-K的年度報告中報告的合同義務沒有發生重大變化。
新會計公告
請參閲附註1-重要會計政策摘要在所附的未審計合併財務報表附註中，最近通過和最近發佈了會計準則。
關鍵會計政策
我們對我們的財務狀況和業務結果的討論和分析是以我們的未經審計的精簡綜合財務報表為基礎的，這些報表是按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則編制的。在編制這些財務報表時，我們必須對報告的資產、負債、收入和支出以及相關的或有資產和負債的披露作出估計和判斷。
我們認為，我們最近一份關於表10-K的年度報告中的“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”一節所描述的會計政策所涉及的估計、假設和判斷對我們的財務報表有最大的潛在影響，因此我們認為這些是我們的關鍵會計政策。實際結果可能與我們在應用關鍵會計政策時使用的估計值不同。我們目前不知道有任何合理可能發生的事件或情況會導致所報告的數額大不相同。
我們與所得税有關的重要會計政策與我們最近一份關於表10-K的年度報告發生了變化。政策的變化反映在下面。
所得税
我們沒有記錄外國收入的所得税支出，我們已決定在某些外國管轄範圍內無限期地再投資。在海外無限期再投資的收益數額，是由於我們的離岸業務實際部署了這些收益，以及我們對美國和外國實體未來現金需求的預期。所得税後果也是決定海外無限期再投資的外國收入數額的一個因素。
我們仔細檢討了所有促使最終處置決定在海外再投資的外國收益的因素，並採用嚴格的標準，以克服遣返的推定。儘管採取了這一辦法，但由於確定的依據是產生收益的法域的預期流動資金和其他資本需求，因此有可能將被宣佈為無限期再投資的外國收益匯回本國。例如，我們美國業務的實際現金需求可能超過我們目前的預期，或者我們的外國實體的實際現金需求可能低於我們目前的預期。這將導致在我們確定的金額不再無限期地再投資到海外的那一年，額外的所得税支出。
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目錄
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
2020年3月27日，該公司發行了60億美元的高級無擔保票據，截至2020年2月29日，這些債券與現有的高級無擔保票據合計在一起。除下文所述項目外，與本年度報告第二部分第7A項下所報告的截至財政年度的表格10-K下的資料相比，並無重大改變。2019年5月31日.
下表提供了第三方債務的詳細情況。下表列出了按預期到期日分列的本金現金流量和相關平均利率。
截至5月31日的預期到期日， | |||||||||||||||||||||
(百萬美元) | 2020年剩餘時間 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 此後 | 共計 | ||||||||||||||
利率風險 | |||||||||||||||||||||
長期美元債務-固定利率 | |||||||||||||||||||||
本金付款 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 500 | $ | — | $ | 9,000 | $ | 9,500 | |||||||
加權平均利率 | 0.0 | % | 0.0 | % | 0.0 | % | 2.3 | % | 0.0 | % | 3.1 | % | 3.0 | % | |||||||
項目4.管制和程序
我們保持披露控制和程序，目的是提供合理的保證，以確保在經修正的1934年“證券交易法”(“交易所法”)報告所要求披露的信息在證券和交易委員會規則和表格規定的時限內記錄、處理、彙總和報告，並確保這些信息得到積累，並酌情傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，以便及時作出關於所需披露的決定。在設計和評價披露控制和程序時，管理層認識到，任何控制和程序，無論設計和操作多麼好，都只能為實現預期的控制目標提供合理的保證，而管理層必須運用其判斷來評估可能的控制和程序的成本效益關係。
我們在管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官的監督和參與下，執行各種現行程序，以評估我們的披露控制和程序的設計和運作的有效性。基於上述情況，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，我們的披露控制和程序在合理的保證水平上是有效的。2020年2月29日.
我們正在繼續幾項轉換計劃，以集中和簡化我們的業務流程和系統。這些都是長期的舉措，我們相信，由於自動化程度的提高和相關流程的進一步整合，這些舉措將加強我們對財務報告的內部控制。我們將繼續監測我們對財務報告的內部控制，以確保在整個轉型過程中的有效性。
在最近一個財政季度，我們對財務報告的內部控制沒有發生任何變化，對財務報告的內部控制產生了重大影響，或相當可能會對其產生重大影響。
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目錄
關於前瞻性報表和分析師報告的特別説明
某些書面和口頭陳述，而非純粹的歷史信息，包括估計、預測、與耐克的業務計劃、目標和預期經營結果有關的陳述以及這些聲明所依據的假設、耐克或其代表不時在本報告中引用或納入的假設、其他報告、向證券交易委員會提交的文件、新聞稿、會議或其他，都是1995年“私人證券訴訟改革法”和經修正的1934年“證券交易法”第21E節所指的“前瞻性陳述”。前瞻性陳述包括(但不限於)任何可能預測、預測、表明或暗示未來結果、業績或成就的陳述，並可能包含“相信”、“預期”、“預期”、“估計”、“項目”、“將是”、“將繼續”、“可能的結果”或具有類似含義的單詞或短語。前瞻性陳述涉及風險和不確定性，這些風險和不確定性可能導致實際結果與前瞻性陳述大不相同。耐克向證券交易委員會提交的報告中不時詳細説明這些風險和不確定因素，包括關於表8-K、10-Q和10-K的報告，其中除其他外包括：健康流行病、流行病和類似的疫情，包括COVID-19大流行病；國際、國家和地方的總體經濟和市場狀況；整個運動鞋、服裝和設備市場的規模和增長；運動鞋、服裝和消費者及代言人用品的設計師、銷售商、分銷商和銷售商之間的激烈競爭；人口變化；消費者偏好的變化；特定設計的受歡迎程度, 產品和運動類別；耐克產品的季節和地理需求；難以預測或預測消費者偏好的變化、消費者對耐克產品的需求以及上述各種市場因素；執行、操作和維護耐克日益複雜的信息技術系統和控制方面的困難，包括(但不限於)與需求和供應規劃及庫存控制有關的系統；數據和信息技術系統中斷；消費者數據安全；預測經營業績的波動和困難，包括但不限於以下事實：由於裝運時間的變化，訂單組合的變化，以及折扣、訂單取消和退貨；耐克維持、管理或預測其增長和庫存的能力；購買耐克產品的規模、時間和組合；用於製造產品的材料、人力和能源成本的增加；新產品的開發和引進；保護和保護商標、專利和其他知識產權的能力；產品性能和質量；客户服務；耐克產品的規模、時間和組合；新產品開發和引進；確保和保護商標、專利和其他知識產權的能力；產品性能和質量；客户服務；通過社交媒體或與損害品牌事件有關的負面宣傳，包括(但不限於)；失去重要客户或供應商；依賴分銷商和持牌人；業務中斷；貨運和運輸費用增加，以滿足交貨期限；由於耐克債務評級下降，借款成本增加；商業戰略或發展計劃發生變化；在美國境外開展業務的一般風險，包括但不限於匯率波動、通貨膨脹、進口税、關税、配額, 政治和經濟不穩定和恐怖主義；最近美國税務改革立法對我們業務成果的影響；新法律、條例或政策，包括但不限於關税、進出口、貿易和移民條例或政策的政治影響；政府條例的變化；與氣候變化和自然災害有關的商業和法律發展的影響，包括與氣候變化和自然災害有關的商業和法律發展；對耐克提出的訴訟、管理程序和其他索賠要求；吸引和留住合格僱員的能力，以及公眾對人員的任何負面看法；耐克在本報告和其他報告中引用或納入的投資或剝離企業和其他因素的決定的影響。
這裏所包含的風險並不是詳盡無遺的。本報告的其他部分可能包括可能對耐克的業務和財務業績產生不利影響的其他因素。此外，耐克在競爭激烈、變化迅速的環境中運作。新的風險不時出現，管理層不可能預測所有這些風險，也無法評估所有這些風險對耐克業務的影響，也無法評估任何風險或風險組合在多大程度上可能導致實際結果與任何前瞻性聲明中的結果大相徑庭。鑑於這些風險和不確定性，投資者不應過分依賴前瞻性聲明來預測實際結果。
投資者還應該意識到，儘管耐克不時與證券分析師溝通，但向他們披露任何重要的非公開信息或其他機密商業信息是違反耐克的政策的。因此，股東不應假定耐克同意任何分析師發佈的任何聲明或報告，而不論報表或報告的內容如何。此外，耐克還制定了一項政策，禁止發佈或確認其他公司發佈的財務預測或預測。因此，如果證券分析師發佈的報告包含任何預測、預測或意見，這類報告就不屬於耐克的責任。
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目錄
第二部分-其他資料
項目1.法律程序
以往在本年度第一部份第三項下報告的截至財政年度的表格10-K所載資料，並無實質發展。2019年5月31日.
項目1A。危險因素
以下是我們在截至財政年度的年度報告第一部分第1A項所披露的風險因素的重大變化：2019年5月31日.
我們的財政狀況和行動結果一直並預計將繼續受到最近爆發的冠狀病毒的不利影響。
2019年12月在中國武漢首次發現了一株新的冠狀病毒(COVID-19)，隨後世界衞生組織宣佈其為大流行。到目前為止，這場爆發已在世界幾乎所有地區浮出水面，為遏制或減輕疫情而採取的預防措施已經並將繼續造成受影響地區的商業放緩或關閉，全球和美國金融市場嚴重中斷，這可能導致消費者可支配支出減少，進而可能對我們的業務、銷售、財務狀況和經營結果產生實質性影響。我們無法預測這次疫情和預防措施將影響我們的銷售和運作的程度或時間，其影響可能是重大的。這些影響包括但不限於：
• | 零售商店關閉或減少營業時間和(或)減少零售流量； |
• | 對我們的配送中心、第三方製造夥伴和其他供應商造成的破壞，包括設施關閉、工作時間減少、勞動力短缺和操作程序的實時變化的影響，包括額外的清潔和消毒程序； |
• | 影響我們的分銷和物流供應商的經營能力或增加他們的經營成本。這些供應鏈效應可能會對我們滿足消費者需求(包括數字需求)的能力產生不利影響，並可能導致我們的生產和分銷成本增加，包括貨運和物流成本及其他費用的增加；以及 |
• | 嚴重擾亂全球金融市場，可能對我們今後獲取資本的能力產生負面影響。 |
COVID-19的進一步推廣，以及採取行動限制疾病蔓延的要求，將影響我們照常開展業務的能力，並可能對全球經濟狀況、我們的業務、業務結果、現金流動和財務狀況產生重大不利影響。即使在我們正開始經歷業務復甦的地區，例如大中華區，如果這些地區未能完全控制COVID-19或出現COVID-19復發，這些市場可能不會恢復得那麼快或根本沒有恢復，這可能會對我們的業務和業務結果產生重大的不利影響。
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目錄
項目2.未登記的股本證券銷售和收益的使用
2018年6月，董事會批准了四年，150億美元股份回購計劃。截至2020年2月29日，該公司已回購4 330萬股票平均價格為$89.17按每股計算，總費用約為39億美元在這個計劃下。
所有的股票回購都是在耐克公開宣佈的計劃下進行的，而且也沒有其他公司回購股票的計劃。下表彙總了截至本季度的股票回購情況。2020年2月29日:
期間 | 購買股份總數 | 平均價格 每股支付 | 近似美元 股份價值 可能會被購買 根據計劃 或程序 (以百萬計) | |||||
(一九二零九年十二月一日至十二月三十一日) | 2,819,495 | $ | 97.92 | $ | 11,821 | |||
(二0二0年一月一日至三十一日) | 3,040,720 | $ | 101.36 | $ | 11,513 | |||
二0二0年二月一日至二月二十九日 | 3,786,933 | $ | 98.39 | $ | 11,140 | |||
9,647,148 | $ | 99.19 | ||||||
項目5.其他資料
2020年4月6日，該公司與美國銀行(N.A.)簽訂了一項信貸協議，並與其中指定的其他銀行(“信貸協議”)簽訂了協議。“信貸協議”規定，根據364天無擔保循環信貸貸款(“信貸貸款”)，可用於營運資本和一般公司用途，包括支持發行商業票據，借入高達20億美元的美元。信貸貸款於2021年4月5日到期。
根據耐克(Nike)的選擇，信貸安排下的借款將按以下兩種利率支付利息：(A)libor+適用保證金；或(B)基準利率，定義為：(I)美國銀行的“最優惠利率”；(Ii)聯邦基金的實際利率加0.50%；(Iii)一個月的libor+1.00%。根據耐克(Nike)長期、高級無擔保、非信貸貸款的公眾評級，libor貸款的適用保證金將在1.05%至1.80%之間。耐克可選擇利率期為1，2，3或6個月的libor貸款，但須視情況而定。利息應在選定的利息期結束時支付，但不得少於季度。
“信貸協議”載有的契約除其他外，限制或限制公司及其子公司產生額外留置權的能力；參與兼併、收購和處置；與關聯公司進行交易；以及根據“信貸協議”使用貸款收益。信貸協議不包括任何金融契約。
信用協議的描述以其副本作為完整的限定，附於表10.5，並以參考的方式在此合併。
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目錄
項目6.展覽
(A)展品：
3. | 展品： |
3.1 | 重述公司章程，經修訂(參考本公司截至2015年11月30日會計季度第10-Q號季度報告表3.1)。 |
3.2 | 第五，修改後的章程(參照本公司目前提交的報告表8-K表3.2中的附錄3.2，2017年11月17日提交)。 |
4.1 | 經修訂的公司章程(見表3.1)。 |
4.2 | 第五，修訂後的附例(見附錄3.2)。 |
4.3 | 第四次補充義齒，截止到2020年3月27日，由耐克公司和耐克公司之間。德意志銀行美洲信託公司作為託管人，包括應於2025年到期的2.400%的票據、到期2027年的2.750%的票據、應於2030年到期的2.850%的票據、應於2040年到期的3.250%的票據和應於2050年到期的3.375%的票據(參照該公司於2020年3月27日提交的表格8-K的表4.2)。 |
10.1 | 耐克公司之間的報盤信。以及John J.Donahoe II(參考2019年10月22日提交的公司目前關於表格8-K的報告的表10.1)。 |
10.2 | 耐克公司之間不競爭和不披露協議的形式。以及JohnJ.Donahoe II(參考2019年10月22日提交的公司目前關於表格8-K的報告的表10.3)。 |
10.3 | 基於業績的股票期權協議的形式(參考2019年10月22日提交的公司目前關於8-K表的報告表10.2)。 |
10.4 | 耐克公司之間的書面協議馬克·G·帕克(參照本公司目前關於表格8-K的報告(見表10.6)，於2019年10月22日提交)。 |
10.5 | 截止到2020年4月6日，耐克公司、美國銀行(BankofAmerica，N.A.)作為代理機構的信貸協議，以及其中點名的其他銀行之間的信貸協議。 |
31.1† | 第13a-14(A)/15d-14(A)條首席執行官證書。 |
31.2† | 細則13a-14(A)/15d-14(A)首席財務幹事證書。 |
32.1† | 第1350條首席執行官證書。 |
32.2† | 第1350條首席財務官證書。 |
101.INS | XBRL實例文檔。 |
101.SCH | XBRL分類法擴展模式文檔。 |
101.CAL | XBRL分類法擴展計算鏈接庫文檔。 |
101.DEF | XBRL分類法擴展定義文檔。 |
101.LAB | XBRL分類法擴展標籤Linkbase文檔。 |
101.PRE | XBRL分類法擴展表示鏈接庫文檔。 |
104 | 封面交互數據文件(在iXBRL表101中格式化) |
†隨函提供
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目錄
簽名
根據1934年“證券交易法”的要求，登記人已正式安排由下列簽名人代表其簽署本報告，並經正式授權。
耐克公司 俄勒岡州公司 | ||
通過： | /s/Matthew朋友 馬修朋友 首席財務幹事和授權幹事 | |
日期： | 2020年4月7日 | |
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