美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式
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依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的季度報告 |
終了季度
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依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的過渡報告 |
從_
佣金檔案編號
(其章程所指明的註冊人的確切姓名)
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(法團國) |
(國税局僱主識別號碼) |
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(主要行政辦公室地址) |
(郵政編碼) |
(
(登記人的電話號碼，包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券：
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每一班的職稱 |
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交易符號 |
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註冊的每個交易所的名稱 |
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用檢查標記標明登記人(1)是否已提交1934年“證券交易法”第13條或第15(D)條要求在過去12個月內提交的所有報告(或登記人被要求提交此類報告的較短期限)，(2)在過去90天中一直受到這類備案要求的限制。
以勾選方式顯示註冊人是否已以電子方式提交根據規例第405條所規定須提交的所有互動資料檔案(§本章232.405)在前12個月(或較短的時間內，登記人被要求提交這類檔案)。
通過檢查標記表明註冊人是大型加速備案者、加速備案者、非加速備案者、較小的報告公司還是新興的增長公司。參見“外匯法案”第12b-2條規則中“大型加速備案者”、“加速申報人”、“較小報告公司”和“新興增長公司”的定義。
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大型速動成型機 |
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☒ |
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加速機 |
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☐ |
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非加速濾波器 |
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小型報告公司 |
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新興成長型公司 |
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如果一家新興成長型公司，請用支票標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守“外匯法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐
通過檢查標記表明註冊人是否為空殼公司(如“交易法”第12b-2條所定義)。
是
在二零二零年四月一日，該註冊人的普通股中沒有票面價值的股份數目為
表格10-q
目錄
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頁 |
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前瞻性陳述 |
1 |
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第一部分 |
財務信息 |
4 |
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第1項 |
精簡財務報表 |
4 |
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合併資產負債表 |
4 |
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綜合收入報表 |
5 |
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綜合收益報表 |
6 |
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精簡合併權益報表 |
7 |
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現金流動合併報表 |
9 |
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精簡合併財務報表附註 |
10 |
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第2項 |
管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析 |
26 |
|
第3項 |
市場風險的定量和定性披露 |
46 |
|
第4項 |
管制和程序 |
47 |
|
第二部分。 |
其他資料 |
48 |
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第1項 |
法律程序 |
48 |
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第1A項。 |
危險因素 |
48 |
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第2項 |
未登記的股本證券出售和收益的使用 |
50 |
|
第6項 |
展品 |
51 |
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簽名 |
52 |
格林布里耶公司
前瞻性陳述
本季度報告的表10-Q包含前瞻性聲明的意義上的私人證券訴訟改革法，1995年。前瞻性陳述提供了對未來事件的當前期望，幷包括任何與任何歷史或當前事實無關的陳述。我們使用“預期”、“相信”、“預測”、“潛力”、“沉思”、“預期”、“打算”、“計劃”、“項目”、“尋求”、“估計”、“可能”、“應該”、“可能”、“可以”、“可能”、“可以”、“未來”、“初步”等類似的詞語來識別前瞻性陳述。此外，任何涉及與完成合同有關的成本或收入、確認收入的時間、ARI收購的估計和預期影響(包括週轉資金真實上升和購買價格分配等因素)、估計保修費用、意外開支、公允價值估計，以及任何明確或間接地在我們的業績或我們經營的市場中產生趨勢的報表、不確定的事件或假設，以及對未來事件或情況的其他描述，都是前瞻性的報表。前瞻性聲明並不能保證未來的業績。
前瞻性報表以現有的經營、財務和市場信息為基礎，並受到各種風險和不確定因素的影響。今後的實際結果和趨勢可能因各種因素而大不相同，其中包括但不限於：
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• |
這個COVID-19冠狀病毒大流行和政府對COVID-19的實質性反應負 衝擊關於我們的業務、流動性和財務狀況、運營結果、股票價格以及我們將積壓轉化為收入的能力，本季度報告第二部分1A“風險因素”在表10-Q中作了更全面的説明； |
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• |
週期性 我們的業務、經濟性質 衰退與上升 利息 率 環境; |
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• |
我們產品的變化 由於需求變化或商品和能源價格波動，收入混合或減少由多個因素引起，其中包括COVID-19和相關的政府行動，或油價大幅下跌。; |
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• |
鐵路貨運業業績或需求的下降; |
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• |
鐵路貨運業供過於求或效率提高； |
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• |
難度 整合 收購企業 或關節 風險投資； |
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• |
我們無法轉換待辦事項到未來 收入； |
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• |
相關風險 敬我們的行動 外 在美國，包括反賄賂違法行為； |
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• |
政府政策變化影響 國際 貿易 和公司 税收； |
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• |
損失 屬於或減少 做生意 從… 一個或多個 我們有限數量的客户； |
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• |
無能力租賃 鐵路車輛 令人滿意 税率， 或者意識到 預期 殘餘 租賃結束時出售鐵路車輛的價值； |
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• |
緊缺 技術熟練 勞動，增加的勞動力成本，或未能與我們的勞動力保持良好的關係； |
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• |
與改變生產線有關的設備故障、技術故障、成本和效率低下，或設施間的生產轉移； |
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• |
無力競爭 成功； |
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• |
適配 接合 企業、收購 機會 和新業務 努力可能不被確定或結束。; |
1
格林布里耶公司
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• |
無能 有效地完成資本支出項目或使資本支出項目按預期運行； |
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• |
無能 設計 或製造 產品 或技術或去實現及時 認證 或市場接受 新產品 或技術; |
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• |
不成功的關係 用我們的關節 冒險 合作伙伴; |
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• |
環境 負債，包括波特蘭港超級基金所在地； |
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• |
時機 我們的資產 銷售 及相關 收入 確認可能導致財政期間之間的比較不是未來業績的準確指標。; |
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• |
管理團隊內部人員流失或高級管理團隊成員和其他已接近退休年齡或接近退休年齡的關鍵員工的繼任計劃不成功； |
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• |
信貸變動 市場 以及金融 服務 產業; |
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• |
波動率 在全球 金融 市場; |
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• |
我們的實際 結果 不同 從… 我們宣佈的期望； |
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波動 可得性 和價格 能量， 運費 運輸， 鋼 和其他 原材料； |
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• |
無力採購 特長 組件 或服務 在商業上 合理 條款 或及時 來自有限數量供應商的依據； |
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• |
現有的負債可能限制我們今後借入更多款項的能力，可能使我們面臨利率上升的風險，如果我們無法償還債務或獲得額外融資，則可能給我們的業務帶來重大的不利影響； |
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• |
列車脱軌 或其他 事故 或索賠; |
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• |
更改或不遵守法律規定 和管制 所需; |
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• |
阿 不利 結果 在任何待決或未來 訴訟或調查; |
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• |
電勢 不端 由僱員; |
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• |
勞工罷工 或停工; |
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• |
我們股票的波動性 價格； |
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• |
因籌集額外資金或其他原因而對投資者造成的稀釋； |
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產品 和服務 保修c萊姆； |
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• |
濫用我們的產品由第三方提供； |
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減記 善意 或無形資產 未來 期間； |
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轉換根據我們的選擇我們傑出的 可轉換票據導致我們當時的股東被稀釋； |
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• |
作為一家沒有業務的控股公司，我們對我們的子公司和合資企業的依賴和他們向我們分配的能力； |
2
格林布里耶公司
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• |
治理 文件，這個條款我們的可兑換票據， 俄勒岡州的法律第三方難以控制或收購我們的業務； |
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• |
我們董事會對普通股支付或不支付股息的酌處權； |
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• |
波動 在外國 貨幣 匯率； |
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無力撫養 額外 資本 操作 我們的生意 實現 我們的生意 目標； |
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股東激進主義會使我們付出重大的代價，影響我們的股價，阻礙我們的經營戰略的實施； |
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網絡安全 風險; |
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更新或更改我們的信息 技術 導致問題的系統; |
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無力保護 我們的知識分子 財產 和預防 它的 不當 第三次使用 締約方； |
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第三方的索賠那我們的產品 或服務 侵權 他們的 知識分子 財產 權利； |
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責任 為 物理 損壞， 商業 中斷 或產品 責任 索賠 那 超量 我們的保險 覆蓋面； |
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無力採購 適足 保險 論成本效益 基; |
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會計變動 標準 或不準確 估計數 或假設 在申請中 會計政策; |
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火災， 天然 災難， 嚴重者 氣象條件 或公開 健康 危機; |
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異常天氣 哪一個 減少 需求 我們的車輪 零件 修理 服務； |
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商業，監管， 合法 事態發展 關於 氣候 可能發生的變化 感觸 對.的需求 我們的產品 或能力 我們的批判 供貨商 相見 我們的需要； |
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反響 從… 恐怖分子 活動 或武裝 衝突； |
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意料之外 我們税務規定的改變 或暴露 增加 收入 税收負債; |
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無能我們的某些客户利用 税收優惠 或税收抵免；及 |
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暫停或終止我們的股份回購計劃。 |
上述風險在本季度報告的第二部分1A“風險因素”中有更詳細的描述，本季度報告的表10-Q和第一部分第1A項“風險因素”載於我們最近關於表10-K的年度報告中。我們提醒你不要過分依賴任何前瞻性的陳述，因為這些陳述只反映了管理層的意見。除法律另有規定外，我們不承擔更新任何前瞻性聲明的義務.凡提述年份之處，均指截至八月三十一日之財政年度。聖除非另有説明。
3
格林布里耶公司
第一部分財務資料
項目1.精簡財務報表
合併資產負債表
(千，未經審計)
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二月二十九日 2020 |
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八月三十一日， 2019 |
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資產 |
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現金和現金等價物 |
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限制現金 |
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應收賬款淨額 |
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盤存 |
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供聯合使用的租用鐵路車輛 |
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經營租賃設備，淨額 |
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不動產、廠房和設備，淨額 |
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對未合併附屬公司的投資 |
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無形資產和其他資產，淨額 |
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善意 |
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負債和權益 |
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旋轉紙幣 |
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應付帳款和應計負債 |
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遞延所得税 |
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遞延收入 |
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應付票據，淨額 |
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承付款和意外開支(附註15) |
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意外可贖回的非控制權益 |
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公平： |
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格林布里埃 |
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優先股-沒有面值； (A)經授權的； |
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普通股-沒有面值； (A)經授權的； 二0二0年二月二十九日及八月三十一日 |
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額外已付資本 |
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留存收益 |
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累計其他綜合損失 |
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總股本-格林布里耶 |
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非控制利益 |
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總股本 |
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所附附註是這些財務報表的組成部分。
4
格林布里耶公司
合併損益表
(單位：千，但每股數額除外，未經審計)
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三個月 |
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六個月 |
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二月二十九日 2020 |
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二月二十八日 2019 |
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二月二十九日 2020 |
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二月二十八日 2019 |
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收入 |
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製造業 |
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車輪、修理和零件 |
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租賃和服務 |
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收入成本 |
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製造業 |
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車輪、修理和零件 |
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租賃和服務 |
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保證金 |
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銷售和行政費用 |
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設備配置淨收益 |
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經營收入 |
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其他費用 |
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利息和外匯 |
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所得税前收入和收入(損失) 非合併附屬公司 |
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所得税費用 |
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未合併收益(虧損)前收益 主要附屬公司 |
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未合併附屬公司的收益(損失) |
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淨收益 |
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可歸因於非控制權益的淨收益 |
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歸於Greenbrier的淨收益 |
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普通股基本收益 |
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攤薄每股收益 |
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加權平均普通股： |
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基本 |
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稀釋 |
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按普通股申報的股息 |
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所附附註是這些財務報表的組成部分。
5
格林布里耶公司
綜合收益合併簡表
(千，未經審計)
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三個月 |
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六個月 |
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二月二十九日 2020 |
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二月二十八日 2019 |
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二月二十九日 2020 |
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二月二十八日 2019 |
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淨收益 |
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其他綜合收入(損失) |
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翻譯調整 |
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衍生金融的重新分類 在淨收益中確認的主要票據1 |
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衍生金融未變現損失 主要文書2 |
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其他(扣除税收影響) |
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綜合收入 |
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非控制性綜合收益 主要利息 |
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可歸因於格林布里耶的綜合收入 |
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1 |
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2 |
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所附附註是這些財務報表的組成部分。
6
格林布里耶公司
精簡合併權益報表
(千，未經審計)
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可歸因於格林布里埃 |
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共同 股票 股份 |
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額外 已付 資本 |
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留用 收益 |
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累積 其他 綜合 損失 |
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共計 權益- 格林布里埃 |
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非控制 利息 |
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共計 衡平法 |
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偶然 可贖回 非控制 利息 |
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2019年8月31日結餘 |
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累積效應調整 由於採用ASU 2016年-02年度(見注1) |
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淨收益 |
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非控制利益 3.主要調整數 |
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合資夥伴 已申報的主要分配 |
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限制性股票獎勵(扣除 主要取消) |
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未攤銷限制性股票 |
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限制性股票攤銷 |
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現金紅利(美元) (附屬股份) |
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2020年2月29日 |
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可歸因於格林布里埃 |
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共同 股票 股份 |
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額外 已付 資本 |
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留用 收益 |
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累積 其他 綜合 損失 |
|
共計 權益- 格林布里埃 |
|
非控制 利息 |
|
共計 衡平法 |
|
偶然 可贖回 非控制 利息 |
|
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2019年11月30日結餘 |
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淨收益 |
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其他綜合損失，淨額 |
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非控制利益 3.主要調整數 |
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|
合資夥伴 已申報的主要分配 |
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限制性股票獎勵(扣除 主要取消) |
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未攤銷限制性股票 |
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限制性股票攤銷 |
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現金紅利(美元) (附屬股份) |
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2020年2月29日 |
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7
格林布里耶公司
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可歸因於格林布里埃 |
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|
共同 股票 股份 |
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額外 已付 資本 |
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留用 收益 |
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累積 其他 綜合 損失 |
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共計 權益- 格林布里埃 |
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非控制 利息 |
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共計 衡平法 |
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偶然 可贖回 非控制 利息 |
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2018年8月31日餘額 |
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累積效應調整 由於採用ASU 2014-09 |
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淨收益 |
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其他綜合損失，淨額 |
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非控制利益 3.主要調整數 |
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合資夥伴 已申報的主要分配 |
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非控制利益 後天 |
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限制性股票獎勵(扣除 主要取消) |
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未攤銷限制性股票 |
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限制性股票攤銷 |
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現金紅利(美元) (附屬股份) |
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餘額2019年2月28日 |
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可歸因於格林布里埃 |
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|
共同 股票 股份 |
|
額外 已付 資本 |
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留用 收益 |
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累積 其他 綜合 損失 |
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共計 權益- 格林布里埃 |
|
非控制 利息 |
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共計 衡平法 |
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偶然 可贖回 非控制 利息 |
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2018年11月30日 |
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其他綜合損失，淨額 |
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非控制利益 3.主要調整數 |
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合資夥伴 已申報的主要分配 |
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非控制利益 後天 |
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限制性股票獎勵(扣除 主要取消) |
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未攤銷限制性股票 |
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限制性股票攤銷 |
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現金紅利(美元) (附屬股份) |
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餘額2019年2月28日 |
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所附附註是這些財務報表的組成部分。
8
格林布里耶公司
現金流動彙總表
(千，未經審計)
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六個月 |
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二月二十九日 2020 |
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二月二十八日 2019 |
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業務活動現金流量 |
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淨收益 |
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調整數，將淨收益與用於業務活動的現金淨額對賬： |
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遞延所得税 |
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折舊和攤銷 |
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設備配置淨收益 |
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累積債務貼現 |
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股票補償費用 |
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非控制利益調整 |
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其他 |
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資產減少(增加)： |
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應收賬款淨額 |
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盤存 |
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供聯合使用的租用鐵路車輛 |
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負債增加(減少)： |
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應付帳款和應計負債 |
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遞延收入 |
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用於業務活動的現金淨額 |
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出售資產所得 |
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資本支出 |
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對非合併附屬公司的投資和預付款 |
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非合併附屬公司和其他機構的現金分配 |
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投資活動(用於)提供的現金淨額 |
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來自融資活動的現金流量 |
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期限不超過90天的循環票據的淨變化 |
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債務發行成本 |
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受限制股票淨股本結算的納税情況 |
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(用於)籌資活動提供的現金淨額 |
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現金及現金等價物和限制性現金減少 |
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現金和現金等價物及限制性現金 |
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期初 |
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期末 |
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資產負債表對賬： |
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現金和現金等價物 |
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上文列報的現金和現金等價物及限制性現金共計 |
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從租賃的鐵路車輛轉到經營租賃的設備，淨額 |
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應付帳款和應計負債中的應計資本支出 |
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與宣佈的股息有關的應付帳款和應計負債的變化 |
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將未合併附屬機構應收票據轉換為對未合併附屬公司的投資 |
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應付賬款和與現金有關的應計負債的變化 向合資夥伴分發 |
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所附附註是這些財務報表的組成部分。
9
格林布里耶公司
精簡合併財務報表附註
(未經審計)
附註1-中期財務報表
格林布里耶公司精簡的合併財務報表。截至2020年2月29日，截至2020年2月29日，截至2020年2月29日的3個月和6個月，以及截至2019年2月28日的3個月和6個月，其子公司(格林布里耶或該公司)已準備好反映管理層認為為公平列報所述期間的財務狀況、經營業績和現金流量所必需的所有調整(包括正常的經常性應計項目)。截至2020年2月29日的3個月和6個月的運營結果不一定表明截至2020年8月31日的全年預期結果。
某些附註和其他信息已在本季度報告表10-Q中提出的中期財務報表中被濃縮或省略。因此，這些未經審計的財務報表應與公司2019年年度報告表10-K所載的合併財務報表一併閲讀。
管理估計數-按照美國普遍接受的會計原則編制財務報表，需要管理層作出判斷，對本質上不確定的事項作出估計和假設。這些估計數可能影響財務報表及所附附註中報告的資產、負債、收入和支出數額，並影響財務報表中或有資產和負債的披露。對估計數和假設進行定期評價，並可在今後的期間加以調整。實際結果可能與這些估計不同。
初步採用會計準則
租賃會計
2019年9月1日，公司通過了“2016-02年度會計準則更新”，租賃(專題842)。新的指南取代了專題840中關於租賃會計的現有指南，目的是提高租賃交易會計的透明度和可比性。主題842要求大多數租賃通過記錄使用權(ROU)資產和租賃負債在資產負債表上得到確認。負債將等於租賃付款的現值。資產將以負債為基礎，但須作調整，如初始直接費用。就損益表而言，FASB保留了雙重模式，要求將租賃分為經營或融資兩類。出租人會計與先前的模式相似，但更新以適應對承租人模式和主題606的某些更改：與客户的合同.
該公司採用了新標準的規定，採用了經修訂的追溯性收養方法，利用簡化的過渡選項，使各實體能夠在採用當年提出的比較期內繼續適用專題840中的遺留指南。該公司選擇了“一攬子實用權宜之計”，這使它能夠在新的指導下不重新評估先前關於租約識別、租賃分類和初始直接費用的結論。本公司並沒有選擇事後運用實用的權宜之計.本公司選擇不分租賃部分和非租賃部分.該公司對所有符合條件的租約選擇短期租約確認豁免，這意味着它將不承認ROU資產或租賃負債的租賃期限少於12個月。在通過主題842之後，公司將同時使用主題842和主題606：與客户的合同在評估所保留的服務風險和其他性能義務時，與作為聯合模式一部分的附加租賃的鐵路車輛一起銷售。
由於採用，公司確認經營租賃ROU資產和租賃負債為$
10
格林布里耶公司
衍生工具和套期保值
2017年8月，FASB發佈了“2017-12年度會計準則更新”，衍生工具和套期保值：對衝活動會計的有針對性改進(ASU 2017-12)。這一更新改進了套期保值關係的財務報告，以便在財務報表中更好地描述實體風險管理活動的經濟結果，並作出某些有針對性的改進，以簡化套期保值會計指南的應用。該指南擴大了對非金融和金融風險組成部分進行對衝會計的資格，降低了利率風險公允價值對衝的複雜性，消除了單獨衡量和報告對衝無效的要求，並簡化了某些對衝有效性評估要求。該公司自2019年9月1日起採用本指南，對我們的合併財務報表沒有重大影響。
預期會計變動
金融工具信用損失的計量
2016年6月，FASB發佈了“2016-13年會計準則更新”，金融工具-信貸損失(ASU 2016-13)。這一更新採用了一種新的模式，根據對當前預期信貸損失的估計，確認金融工具上的信貸損失。新指南將適用於貸款、應收賬款、貿易應收賬款、按攤銷成本計量的其他金融資產、貸款承諾和其他表外信用風險敞口。新指南還將適用於通過其他綜合收入以公允價值計量的債務、證券和其他金融資產。新的指南適用於2019年12月15日以後開始的年度報告期間，並允許早日通過。該公司計劃從2020年9月1日起採用這一指導方針。該公司目前正在評估這一標準對其合併財務報表和披露的影響。
附註2-收入確認
合同餘額
合同資產主要包括與海運船舶建造和修理服務有關的未開單應收款，而各合同尚未允許在報告之日開具賬單。合同責任主要包括客户對製造、維修和其他管理類服務的預付款，而公司尚未履行相關的履約義務。
本公司合同餘額的期初和期末餘額如下：
|
(單位：千) |
|
資產負債表分類 |
|
二月二十九日 2020 |
|
|
八月三十一日， 2019 |
|
|
$ 變化 |
|
|||
|
合同資產 |
|
盤存 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
合同負債1 |
|
遞延收入 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
1 |
|
在截至2020年2月29日的3個月和6個月中，該公司確認了美元
11
格林布里耶公司
履約義務
截至2020年2月29日，該公司已與客户簽訂了尚未確認收入的合同。
|
(以百萬計) |
|
二月二十九日 2020 |
|
|
|
收入類型： |
|
|
|
|
|
製造-鐵路車輛銷售 |
|
$ |
|
|
|
製造-海運 |
|
$ |
|
|
|
服務 |
|
$ |
|
|
|
其他 |
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
製造.擬聯合使用的鐵路車輛 1 |
|
$ |
|
|
|
1 |
|
根據目前的生產和交貨時間表以及現有合同，大約$
擬用於聯營的鐵路車輛所反映的收入數額，可由第三方聯營，或視各種因素而定，由公司的車隊持有。
預計到2021年，隨着船舶建造工作的完成，海洋收入將得到確認。
服務包括管理和維護服務，其中大約包括
附註3-購置
美國鐵路工業公司的製造業務。(ARI)
2019年7月26日，該公司完成了對ARI製造業務的收購，收購價約為$
購貨價格是由手頭的現金，即一美元的收益提供資金，並由這些現金組合而成的。
在截至2020年2月29日的六個月中，ARI製造業務貢獻的業務創造了美元的收入。
12
格林布里耶公司
從ARI獲得的淨資產的初步收購價格分配如下：
|
(單位：千) |
|
|
|
|
|
應收賬款淨額 |
|
$ |
|
|
|
盤存 |
|
|
|
|
|
不動產、廠房和設備，淨額 |
|
|
|
|
|
對未合併附屬公司的投資 |
|
|
|
|
|
無形資產和其他資產，淨額 |
|
|
|
|
|
善意 |
|
|
|
|
|
所獲資產總額 |
|
|
|
|
|
假定負債總額 |
|
|
|
|
|
獲得的淨資產 |
|
$ |
|
|
上述採購價格分配，包括分配給商譽的剩餘金額，是根據初步信息進行的，而且可能會發生變化，因為獲得的更多信息涉及分配給所購資產和承擔的負債的數額。由於收購日期接近2019年8月31日，
在購置中確定的無形資產確認如下：
|
(單位：千) |
|
公允價值 |
|
|
加權 平均 估計值 使用壽命 (以年份計) |
|
||
|
商標和專利 |
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
客户與供應商關係 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
待攤銷的已查明無形資產 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他已查明的不受限制的無形資產 攤銷 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
已確認的無形資產共計 |
|
$ |
|
|
|
|
|
|
附註4-清單
存貨按成本或可變現淨值的較低值，採用先入先出法估價。過程中的工作包括材料、人工和間接費用.成品包括已完成的車輪、部件和非租賃或運輸的鐵路車輛。下表彙總了公司的庫存餘額：
|
(單位：千) |
|
二月二十九日 2020 |
|
|
八月三十一日， 2019 |
|
||
|
製造用品和原材料 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
在製品 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
成品 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
超額和過時調整 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
13
格林布里耶公司
附註5-無形資產和其他資產淨額
被確定壽命有限的無形資產按其使用壽命攤銷。使用壽命無限期的無形資產不分期攤銷，並定期對其進行減值評估。
下表彙總了公司可識別的無形資產和其他資產餘額：
|
(單位：千) |
|
二月二十九日 2020 |
|
|
八月三十一日， 2019 |
|
||
|
應攤銷的無形資產： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
客户關係 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
累計攤銷 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
其他無形資產 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
累計攤銷 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
不攤銷的無形資產 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
預付和其他資產 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
經營租賃ROU資產 |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
無保留儲蓄計劃投資 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
循環票據發行費用淨額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
待售資產 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
無形資產和其他資產共計，淨額 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
攤銷費用是$
附註6-循環説明
高級擔保信貸設施，包括
截至2020年2月29日a美元
截至2020年2月29日，信貸額度總計為美元。
截至2020年2月29日，該公司的墨西哥有軌電車製造合資企業
14
格林布里耶公司
截至2020年2月29日，高級擔保信貸機制下的未清承付款包括美元。
截至2019年8月31日，高級擔保信貸機制下的未清承付款包括美元。
附註7-應付賬款和應計負債
|
(單位：千) |
|
二月二十九日 2020 |
|
|
八月三十一日， 2019 |
|
||
|
貿易應付款 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
其他應計負債 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
經營租賃負債 |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
應計薪金及有關負債 |
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|
|
|
|
|
|
|
應計保證 |
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|
|
應付所得税 |
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|
— |
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|
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$ |
|
|
|
$ |
|
|
附註8-擔保應計項目
保修費用是估計和收取業務，以涵蓋一個確定的保修期。所估算的保修費用是根據每一特定產品類型的保修要求的歷史記錄計算的。對於沒有保修歷史的新產品類型，初步估計是基於類似產品類型的歷史信息。包括在綜合資產負債表上應付帳款和應計負債中的保修應計項目，定期審查並根據保修期的保修趨勢和到期情況更新。
應計擔保活動：
|
|
|
三個月 |
|
|
六個月 |
|
||||||||||
|
(單位：千) |
|
二月二十九日 2020 |
|
|
二月二十八日 2019 |
|
|
二月二十九日 2020 |
|
|
二月二十八日 2019 |
|
||||
|
期初餘額 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
記入收入成本，淨額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
付款 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
貨幣換算效應 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
期末餘額 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
附註9-累計其他綜合損失
累積的其他綜合損失，除税收影響外，酌情包括：
|
(單位：千) |
|
未實現 收益(損失) 論準導數 金融 儀器 |
|
|
外國 貨幣 翻譯 調整 |
|
|
其他 |
|
|
累積 其他 綜合 損失 |
|
||||
|
2019年8月31日結餘 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
以前的其他綜合損失 再分類 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
從累計其他款項中重新分類的數額 二次綜合損失 |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
二零二零年二月二十九日 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
15
格林布里耶公司
將累積的其他綜合損失重新分類為合併收入報表，並附有財務報表標題的數額如下：
|
|
|
三個月結束 |
|
|
|
|||||
|
(單位：千) |
|
二月二十九日 2020 |
|
|
二月二十八日 2019 |
|
|
財務報表説明 |
||
|
衍生金融(收益)虧損 主要文書： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
外匯合同 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
收入和成本 收入 |
|
利率互換合同 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
利息和外國 交換 |
|
|
|
|
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|
|
|
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|
税前總額 |
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|
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|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
所得税費用 |
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|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
扣除税額 |
|
|
|
六個月結束 |
|
|
|
|||||
|
(單位：千) |
|
二月二十九日 2020 |
|
|
二月二十八日 2019 |
|
|
財務報表地點 |
||
|
衍生金融(收益)虧損 主要文書： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
外匯合同 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
收入和成本 收入 |
|
利率互換合同 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
利息和外國 交換 |
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
税前總額 |
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|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
所得税費用 |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
扣除税額 |
附註10-每股收益
在計算普通股基本收益和稀釋收益時所使用的股份核對如下：
|
|
|
三個月結束 |
|
|
六個月結束 |
|
||||||||||
|
(單位：千) |
|
二月二十九日 2020 |
|
|
二月二十八日 2019 |
|
|
二月二十九日 2020 |
|
|
二月二十八日 2019 |
|
||||
|
加權平均基本普通股 特別傑出(1) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2.875%可轉換票據的稀釋效應(2) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2.25%可轉換票據的稀釋效應(3) |
|
|
|
|
|
N/a |
|
|
|
|
|
|
N/a |
|
||
|
限制性股票單位的稀釋效應(4) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
加權平均稀釋普通股 特別傑出 |
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(1) |
|
|
(2) |
|
|
(3) |
|
16
格林布里耶公司
|
(4) |
|
稀釋後的每股收益是使用國庫券法計算的，該方法與
|
|
|
三個月結束 |
|
|
六個月結束 |
|
|
||||||||||
|
|
|
二月二十九日 2020 |
|
|
二月二十八日 2019 |
|
|
二月二十九日 2020 |
|
|
二月二十八日 2019 |
|
|
||||
|
歸於Greenbrier的淨收益 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
加權平均稀釋普通股 特別傑出 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
稀釋每股收益 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
附註11-基於庫存的賠償
以股票為基礎的賠償金的價值從授予之日到歸屬期的早期，或在某些情況下是受贈人的合格退休日期，作為補償費用攤銷。以股票為基礎的補償費用包括限制性股票單位、限制性股票和虛擬股票單位獎勵。
以股票為基礎的補償費用為$
附註12-衍生工具
外國業務因外匯匯率的變化而產生市場風險。與已建立的金融機構簽訂的外幣遠期外匯合同用於對衝部分風險。利率互換協議用於減少利率變化對某些債務的影響。公司的外幣遠期外匯合約和利率互換協議被指定為現金流量套期保值，因此未實現損益的有效部分記錄在累計的其他綜合損益中。
按2020年2月29日匯率計算，購買波蘭茲羅提、出售歐元和英鎊、購買墨西哥比索和出售美元的遠期外匯合同的名義金額合計為美元。
在2020年2月29日，一項利率互換協議即將到期。
17
格林布里耶公司
衍生工具的公允價值
|
|
|
資產衍生工具 |
|
|
負債衍生產品 |
|
||||||||||||||
|
|
|
|
|
二月二十九日 2020 |
|
|
八月三十一日， 2019 |
|
|
|
|
二月二十九日 2020 |
|
|
八月三十一日， 2019 |
|
||||
|
(單位：千) |
|
資產負債表定位 |
|
公允價值 |
|
|
公允價值 |
|
|
資產負債表定位 |
|
公允價值 |
|
|
公允價值 |
|
||||
|
指定衍生物 作為套期保值 主要文書 |
|
|
|
|
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|
|
|
外國前鋒 主要交換合約 |
|
應收帳款， 網 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
應付帳款和 應計負債 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
利率互換 主要合約 |
|
應收帳款， 網 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
應付帳款和 應計負債 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
衍生工具 指定為 間接套期保值工具 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
外國前鋒 主要交換合約 |
|
應收帳款， 網 |
|
$ |
|
|
|
$ |
— |
|
|
應付帳款和 應計負債 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
衍生工具對收益表的影響
截至2020年2月29日及2019年2月28日止的3個月
|
現金流量中的期貨衍生產品--隱性套期保值關係 |
|
相對增益(損失)的定位 在收入中確認 論準導數 |
|
收益(損失)在收益收益中確認的收益(損失) 衍生工具三個月結束 |
|
|||||
|
|
|
|
|
二月二十九日 2020 |
|
|
二月二十八日 2019 |
|
||
|
遠期外匯合同 |
|
利息與外匯交易 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
衍生物 現金流套期保值 關係 |
|
已確認的收益(損失) 衍生產品在OCI中的應用 三個月結束了， |
|
|
增益位置 (損失)重新分類 從累積 OCI轉入收入 |
|
收益(損失)重新分類 來自累積保監處 三個月的收入 終結 |
|
|
增益位置 衍生產品(損失) (數額) 排除在外 有效性 測試) |
|
已確認的收益(損失) 關於導數 (數額不包括在 效能測試) 三個月結束 |
|
|||||||||||||||
|
|
|
二月二十九日 2020 |
|
|
二月二十八日 2019 |
|
|
|
|
二月二十九日 2020 |
|
|
二月二十八日 2019 |
|
|
|
|
二月二十九日 2020 |
|
|
二月二十八日 2019 |
|
||||||
|
外國前鋒 主要交換合約 |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
收入 |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
收入 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
外國前鋒 主要交換合約 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
收入成本 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
收入成本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
利率互換 主要合約 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
利息和 外匯兑換 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
利息和 外匯兑換 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
下表列出了記錄現金流量套期保值影響的收入綜合報表中的數額以及現金流量對衝活動對截至2020年2月29日和2019年2月28日三個月這些細列項目的影響：
|
|
|
最後三個月 |
|
|||||||||||||
|
|
|
2020年2月29日 |
|
|
(一九二九年二月二十八日) |
|
||||||||||
|
|
|
共計 |
|
|
收益額 (現金損失) 流籬 活動 |
|
|
共計 |
|
|
收益額 (現金損失) 流籬 活動 |
|
||||
|
收入 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
收入成本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
利息和外匯 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
18
格林布里耶公司
截至2020年2月29日及2019年2月28日止的6個月
|
現金流量套期保值關係中的衍生工具 |
|
相對增益(損失)的定位 在收入中確認 論準導數 |
|
收益(損失)在收益收益中確認的收益(損失) 衍生工具六個月結束 |
|
|||||
|
|
|
|
|
2020年2月29日 |
|
|
2019年2月28日 |
|
||
|
遠期外匯合同 |
|
利息與外匯交易 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
衍生物 現金流套期保值 關係 |
|
已確認的收益(損失) 衍生產品在OCI中的應用 六個月結束 |
|
|
增益位置 (損失)重新分類 從累積 OCI轉入收入 |
|
收益(損失)重新分類 來自累積保監處 進入收入六個月結束 |
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增益位置 衍生產品(損失) 金額 排除在外 有效性 測試) |
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已確認的收益(損失) 關於導數 (數額不包括在 效能測試) 六個月結束 |
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2020年2月29日 |
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2019年2月28日 |
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2020年2月29日 |
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2019年2月28日 |
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2020年2月29日 |
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2019年2月28日 |
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外國前鋒 主要交換合約 |
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) |
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收入 |
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收入 |
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外國前鋒 主要交換合約 |
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( |
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( |
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收入成本 |
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( |
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收入成本 |
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利率互換 主要合約 |
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利息和 外匯兑換 |
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利息和 外匯兑換 |
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$ |
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結束的六個月 |
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2020年2月29日 |
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(一九二九年二月二十八日) |
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共計 |
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收益額 (現金損失) 流籬 活動 |
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共計 |
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收益額 (現金損失) 流籬 活動 |
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收入 |
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收入成本 |
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利息和外匯 |
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附註13-分段信息
該公司在
各部門的會計政策載於公司2019年年度報告表10-K所載的綜合財務報表中的重要會計政策摘要。業績是根據業務收入來評估的。公司包括銷售和管理成本，與商品和服務沒有直接關係，某些成本由於我們的綜合業務模式而交織在各個部門之間。本公司不為對外或內部報告目的分配利息、外匯或所得税費用。部門間銷售和轉讓的價值就像銷售或轉讓給第三方一樣。相關收入和保證金在合併中被消除，因此不包括在公司合併財務報表的合併結果中。
下表中的信息直接來自各部門用於公司管理目的的內部財務報告。
19
格林布里耶公司
截至2020年2月29日的三個月：
|
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收入 |
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營業收入(虧損) |
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(單位：千) |
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外部 |
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段間 |
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共計 |
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外部 |
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段間 |
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共計 |
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製造業 |
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車輪、修理和零件 |
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租賃和服務 |
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沖銷 |
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企業 |
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$ |
623,848 |
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$ |
— |
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$ |
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$ |
38,436 |
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$ |
— |
|
|
$ |
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截至2020年2月29日的6個月：
|
|
|
收入 |
|
|
營業收入(虧損) |
|
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|
(單位：千) |
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外部 |
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|
段間 |
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共計 |
|
|
外部 |
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|
段間 |
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共計 |
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製造業 |
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( |
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車輪、修理和零件 |
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租賃和服務 |
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沖銷 |
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企業 |
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( |
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— |
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( |
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$ |
1,393,207 |
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|
$ |
— |
|
|
$ |
1,393,207 |
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|
$ |
80,220 |
|
|
$ |
— |
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|
$ |
80,220 |
|
截至2019年2月28日的三個月：
|
|
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收入 |
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|
營業收入(虧損) |
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|
(單位：千) |
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外部 |
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段間 |
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共計 |
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外部 |
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段間 |
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共計 |
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製造業 |
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車輪、修理和零件 |
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租賃和服務 |
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沖銷 |
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企業 |
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( |
) |
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— |
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( |
) |
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$ |
658,671 |
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$ |
— |
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$ |
658,671 |
|
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$ |
18,054 |
|
|
$ |
— |
|
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$ |
18,054 |
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截至2019年2月28日的6個月：
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|
|
收入 |
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|
營業收入(虧損) |
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(單位：千) |
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外部 |
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段間 |
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共計 |
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外部 |
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段間 |
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共計 |
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製造業 |
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車輪、修理和零件 |
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租賃和服務 |
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沖銷 |
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企業 |
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— |
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( |
) |
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— |
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( |
) |
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$ |
1,263,194 |
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|
$ |
— |
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$ |
1,263,194 |
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|
$ |
54,508 |
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$ |
— |
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|
$ |
54,508 |
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總資產 |
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(單位：千) |
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2020年2月29日 |
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八月三十一日 |
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製造業 |
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$ |
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車輪、修理和零件 |
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租賃和服務 |
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未分配 |
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$ |
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20
格林布里耶公司
對經營所得與所得税前收入和未合併附屬公司的收入(損失)進行核對：
|
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|
三個月結束 |
|
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六個月結束 |
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(單位：千) |
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二月二十九日 2020 |
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二月二十八日 2019 |
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二月二十九日 2020 |
|
|
二月二十八日 2019 |
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|
經營收入 |
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$ |
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$ |
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$ |
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利息和外匯 |
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所得税前收入和收入(虧損) 來自未合併的附屬公司 |
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$ |
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$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
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附註14-租賃
出租人
經營租賃設備扣除累計折舊$
2020年2月29日，所有不可取消的經營租賃和轉租項下的最低未來應收賬款總額將按以下方式到期：
|
(單位：千) |
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2020年剩餘6個月 |
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$ |
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2021 |
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2022 |
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2023 |
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2024 |
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此後 |
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$ |
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|
承租人
該公司租賃鐵路車輛，房地產和某些設備的經營，並在較小的程度上，融資租賃安排。截至2020年2月29日止的三個月和六個月內，融資租賃並不是公司租賃組合的重要組成部分。 該公司的房地產和設備租賃的剩餘租賃期限從不到
業務租賃費用的構成部分如下：
|
(單位：千) |
|
三個月 二月二十九日， 2020 |
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六個月 二月二十九日， 2020 |
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經營租賃費用 |
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短期租賃費用 |
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共計 |
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$ |
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$ |
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21
格林布里耶公司
在二零二零年二月二十九日，根據首次或剩餘不可撤銷條款的經營租契所須支付的未來最低款額總額，將按以下日期屆滿：
|
(單位：千) |
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2020年剩餘6個月 |
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$ |
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2021 |
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2022 |
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2023 |
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2024 |
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此後 |
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租賃付款總額 |
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$ |
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減：估算利息 |
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( |
) |
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租賃債務總額 |
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$ |
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下表列出與公司租約有關的其他資料：
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加權平均剩餘租賃期限 |
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經營租賃 |
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加權平均貼現率 |
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經營租賃 |
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% |
與租賃有關的現金流動補充資料如下：
|
(單位：千) |
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六個月結束 二月二十九日， 2020 |
|
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為計量中包括的數額支付的現金 租契法律責任的轉易 |
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經營租賃的經營現金流 |
|
$ |
|
|
附註15-承付款和意外開支
波特蘭港超級基金網站
該公司的波特蘭，俄勒岡州製造工廠位於威拉米特河毗鄰。2000年12月，美國環境保護局(EPA)將威拉米特河牀被稱為波特蘭港的部分劃分為聯邦“國家優先事項清單”或“超級基金”地點(波特蘭港場址)，包括公司生產設施前面的部分。該公司和其他140多個締約方已經收到了環保署關於波特蘭港場址的潛在責任的“一般通知”。該信告知該公司，它可能要對調查和補救費用(可能是與其他潛在責任方共同承擔的幾項責任)以及向現場排放危險物質所造成的自然資源損害承擔責任。包括該公司(下威拉米特集團或LWG)在內的10個私營和公共實體簽署了一項關於同意的行政命令，以便在環境保護局的監督下對波特蘭港場址進行補救性調查/可行性研究(RI/FS)，還有幾個實體沒有簽署這種同意，但為這項工作捐助了資金。環境保護局授權的RI/FS是由lwg製作的，成本超過$。
22
格林布里耶公司
上述程序側重於波特蘭港場址的補救類型和這種補救的時間表，與此不同，83個當事方，包括俄勒岡州和聯邦政府，進入了一個非司法調解程序，試圖分配與波特蘭港場址補救有關的費用。另外約有110個當事方簽署了與這種分配有關的收費協議。2009年4月23日，該公司和其他阿拉伯石油公司簽字人對69個其他當事方提起訴訟，原因是某些索賠可能有一個限制期限；阿爾克馬公司等訴A&C鑄造產品公司等人，美國俄勒岡州地區法院，判例3：09-cv-453-PK。除12方外，其餘所有當事人都選擇簽署收費協議，並在不受任何偏見的情況下被駁回，法院一直擱置此案，直至2022年1月14日。
環境保護局2017年1月6日的法規確定了一種清潔的補救措施，環境保護局估計將採取這些措施。
Rod不涉及清理費用的責任，也不將此類費用分配給可能負責的各方。資助和執行環境保護局選定的清理補救措施的責任將在稍後一個未具體説明的日期確定。根據迄今的調查，該公司認為，它對波特蘭港場址河流沉積物的污染或自然資源的破壞沒有任何實質性的貢獻，而且在其財產附近的波特蘭港場址的損害先於其對俄勒岡州波特蘭製造設施的所有權。由於這些環境調查仍在進行中，包括由環境保護局收集新的補救前設計抽樣數據，目前還沒有足夠的資料來確定公司對波特蘭港場址的任何必要補救或修復費用的責任，或估計一系列潛在損失的責任。根據即將進行的調查和今後對自然資源損害的評估結果，公司可能被要求承擔與調查或補救行動的額外階段有關的費用，並可能對自然資源的損害負有責任。此外，該公司可能被要求進行定期維護疏浚，以便繼續從威拉米特河上俄勒岡州波特蘭的下水方式發射船隻，而該河作為超級基金地點的分類可能會對今後的疏浚和下水活動造成一些限制。任何這些事項都可能對公司的業務和合並財務報表或波特蘭財產的價值產生不利影響。
2017年1月30日，雅卡馬國家的邦聯部落和部落起訴了包括該公司、美國和俄勒岡州在內的33個當事方，要求它們支付費用，以評估在波特蘭港沉積的污染物對哥倫比亞河造成的自然資源損害。Yakama國家聯盟部落和樂隊訴Air Liquide America Corp.，美國俄勒岡州地區法院第3I17號案件-CV-00164-SB.該申訴沒有具體説明原告將要求的損害賠償數額。案件一直擱置到分配程序結束為止。
23
格林布里耶公司
俄勒岡州環境質量部(DEQ)對波特蘭製造業務的管理
該公司已與俄勒岡州環境質量部(DEQ)簽訂了一項自願清理協議，該公司在協議中同意對波特蘭財產過去或現在的作業是否以及在多大程度上將有害物質排放到環境中進行調查。該公司還與DEQ簽署了一項同意令，以完成對可能有通往Willamette河的釋放通道的潛在現場污染源的調查。該命令還要求採取臨時預防措施，該公司正在與DEQ討論可能需要採取的補救措施。公司的總支出不是實質性的，但公司可能會為補救承擔大量費用。任何此類支出的一部分或全部可向其他負責方收回。
其他訴訟、承付款和意外開支
在收購ARI的製造業務方面，該公司同意承擔與ARI生產的鐵路車輛有關的潛在遺產責任(已知和未知)。這些潛在的責任包括聯邦鐵路管理局和美國鐵路協會的管制行動所產生的某些改造和修理義務。在某些情況下，賣方與公司分擔這些翻新和修理義務的費用。公司目前無法確定這些負債中的任何一項是否會對公司的經營結果產生重大不利影響。
格林布里耶不時作為被告參與普通業務過程中的訴訟，其結果無法確切地預測。雖然目前尚無法確定此類法律程序的最終結果，但該公司認為，未決訴訟的解決不會對公司的綜合財務報表產生重大不利影響。
截至2020年2月29日，該公司的未清信用證總額達美元
截至2020年2月29日，該公司
附註16-公允價值計量
某些資產和負債按公允價值在經常性或非經常性基礎上列報。就這一披露而言，公允價值被定義為退出價格，指在市場參與者之間有秩序的交易中出售資產或轉移負債所收到的金額，按照三層公允價值等級，按以下順序排列用於計量公允價值的投入：
第一級-可觀測的投入，例如相同工具活躍市場中未經調整的報價；
第2級-投入，但類似工具活躍市場的報價除外，這些投入可直接或間接地觀察到；以及
第三級-幾乎沒有或根本沒有市場數據的無法觀察的投入，這要求報告實體制定自己的假設。
24
格林布里耶公司
截至2020年2月29日，按公允價值定期計量的資產和負債如下：
|
(單位：千) |
|
共計 |
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一級 |
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2級(1) |
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三級 |
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資產： |
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衍生金融工具 |
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— |
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無保留儲蓄計劃投資 |
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現金等價物 |
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負債： |
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衍生金融工具 |
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— |
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$ |
|
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$ |
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|
|
(1) |
|
截至2019年8月31日，按公允價值定期計量的資產和負債如下：
|
(單位：千) |
|
共計 |
|
|
一級 |
|
|
2級 |
|
|
三級 |
|
||||
|
資產： |
|
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衍生金融工具 |
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無保留儲蓄計劃投資 |
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現金等價物 |
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$ |
|
|
|
$ |
— |
|
|
負債： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
衍生金融工具 |
|
$ |
|
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
— |
|
附註17-與締約方有關的交易
2017年6月，該公司購買了
2019年11月1日，該公司增加了對Amsted-Maxion Cruzeiro的所有權，
公司有
25
格林布里耶公司
項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
執行摘要
我們經營三個可報告的部門：製造；車輪，修理和零件；租賃和服務。我們的部門在業務上是一體化的。製造部門目前在美國、墨西哥、波蘭、羅馬尼亞和土耳其的工廠運營，生產雙層多式聯運車、油罐車、常規軌道車、汽車軌道車產品和船舶。車輪、修理和零件部門負責輪軸維修；鐵路車輛修理、翻新和維修；以及為北美鐵路工業生產各種部件。截至2020年2月29日，租賃和服務部門擁有約10 300輛鐵路車輛，併為北美鐵路、託運人、承運人、機構投資者和其他租賃和運輸公司提供約389 000輛鐵路車輛的管理服務。通過不合並的子公司，我們生產鐵路和工業部件，並擁有巴西一家鐵路汽車製造商的所有權和一個租賃融資倉庫。
截至2020年2月29日，我們積壓的用於直接銷售或租賃給第三方的鐵路車輛生產量約為30800輛，估計價值31.6億美元。截至2020年2月29日，約9%的積壓單位和6%的估計積壓價值與我們的巴西製造業業務有關，這些業務按公平法計算。積壓的出租單位可能是財團或持有在我們自己的艦隊取決於各種因素。多年的供應協議在鐵路行業很常見。積壓中包含的部分訂單反映了假定的產品組合。根據訂單條款，今後將確定確切的組合和定價，這可能會影響積壓。截至2020年2月29日，海洋積壓量為5，900萬美元。
我們積壓的鐵路車輛和海運船隻不一定表明今後的業務結果。積壓的某些訂單須以慣例文件和條件完成為準。客户可以嘗試取消或修改積壓訂單。從歷史上看，訂單數量和實際交付量之間幾乎沒有什麼變化，儘管交貨的時間可能會不時地改變。我們不能保證我們報告的積壓將在任何特定的時期內轉化為收入，如果有的話。
我們預計，COVID-19冠狀病毒大流行和相關的政府反應將對我們的業務產生負面影響，包括我們的流動性和財務狀況、運營結果、股價以及將積壓轉化為收入的能力以及其他負面影響。本季度報告第二部分第1A項“風險因素”更詳細地説明瞭這些對我們業務的風險。我們正在密切關注COVID-19對我們業務各個方面的影響。COVID-19在2019年年底出現在亞洲。由於我們在亞洲沒有業務，COVID-19的負面影響並沒有對我們在截至2020年2月29日的季度內的財務狀況和運營結果產生實質性影響。我們的業務是在國土安全部的網絡安全和基礎設施安全局建立的關鍵基礎設施部門內運作的。因此，截至本季度報告提交之日，我們在美國的製造、修理店和車輪店一般都可以在自願和政府授權的加強安全協議的情況下繼續運作，這些協議的目的是保護我們勞動力的健康。我們在墨西哥、歐洲、巴西和土耳其的生產設施和商店的情況也是類似的，它們也繼續按照加強的衞生和安全協議運作。此時，雖然我們已確定了本季度報告第二部分第2A項所討論的關於表10-q的風險，但我們無法具體預測COVID-19冠狀病毒大流行和相關的政府反應將如何對我們的業務產生負面影響，原因包括大流行的持續時間、對我們的客户、供應商和僱員的影響，以及政府當局可能採取的行動。, 包括防止或限制我們工廠和/或商店的運作，以及其他後果。我們預計，與COVID-19冠狀病毒大流行相關的負面影響將反映在截至2020年5月31日的季度10-Q報告中。
26
格林布里耶公司
截至2020年2月29日的3個月，而截至2019年2月28日的3個月
概述
收入、收入成本、利潤率和營業利潤如下，包括來自外部各方的數額，不包括在合併過程中消除的部門間活動。
|
|
|
三個月結束 |
|
|||||
|
(單位：千) |
|
二月二十九日 2020 |
|
|
二月二十八日 2019 |
|
||
|
收入： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
製造業 |
|
$ |
489,943 |
|
|
$ |
476,019 |
|
|
車輪、修理和零件 |
|
|
91,225 |
|
|
|
125,278 |
|
|
租賃和服務 |
|
|
42,680 |
|
|
|
57,374 |
|
|
|
|
|
623,848 |
|
|
|
658,671 |
|
|
收入成本： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
製造業 |
|
|
422,309 |
|
|
|
442,996 |
|
|
車輪、修理和零件 |
|
|
84,373 |
|
|
|
118,455 |
|
|
租賃和服務 |
|
|
30,830 |
|
|
|
43,376 |
|
|
|
|
|
537,512 |
|
|
|
604,827 |
|
|
保證金： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
製造業 |
|
|
67,634 |
|
|
|
33,023 |
|
|
車輪、修理和零件 |
|
|
6,852 |
|
|
|
6,823 |
|
|
租賃和服務 |
|
|
11,850 |
|
|
|
13,998 |
|
|
|
|
|
86,336 |
|
|
|
53,844 |
|
|
銷售和管理 |
|
|
54,597 |
|
|
|
47,892 |
|
|
設備配置淨收益 |
|
|
(6,697 |
) |
|
|
(12,102 |
) |
|
經營收入 |
|
|
38,436 |
|
|
|
18,054 |
|
|
利息和外匯 |
|
|
12,609 |
|
|
|
9,237 |
|
|
所得税前收入和收入(虧損) 來自未合併的附屬公司 |
|
|
25,827 |
|
|
|
8,817 |
|
|
所得税費用 |
|
|
(7,463 |
) |
|
|
(2,248 |
) |
|
未合併收益(虧損)前收益 主要附屬公司 |
|
|
18,364 |
|
|
|
6,569 |
|
|
未合併附屬公司的收益(損失) |
|
|
1,651 |
|
|
|
(786 |
) |
|
淨收益 |
|
|
20,015 |
|
|
|
5,783 |
|
|
可歸因於非控制權益的淨收益 |
|
|
(6,386 |
) |
|
|
(3,018 |
) |
|
歸於Greenbrier的淨收益 |
|
$ |
13,629 |
|
|
$ |
2,765 |
|
|
攤薄每股收益 |
|
$ |
0.41 |
|
|
$ |
0.08 |
|
我們部門的業績是根據運營收益(營業利潤)來評估的。公司包括銷售和管理成本，與商品和服務沒有直接關係，某些成本由於我們的綜合業務模式而交織在各個部門之間。管理層不為外部或內部報告目的分配利息、外匯或所得税費用。
|
|
|
三個月結束 |
|
|||||
|
(單位：千) |
|
二月二十九日 2020 |
|
|
二月二十八日 2019 |
|
||
|
營業利潤(虧損)： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
製造業 |
|
$ |
46,105 |
|
|
$ |
13,990 |
|
|
車輪、修理和零件 |
|
|
3,320 |
|
|
|
2,823 |
|
|
租賃和服務 |
|
|
12,793 |
|
|
|
21,030 |
|
|
企業 |
|
|
(23,782 |
) |
|
|
(19,789 |
) |
|
|
|
$ |
38,436 |
|
|
$ |
18,054 |
|
27
格林布里耶公司
合併結果
|
|
|
三個月結束 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
(單位：千) |
|
二月二十九日 2020 |
|
|
二月二十八日 2019 |
|
|
增加 (減少) |
|
|
% 變化 |
|
||||
|
收入 |
|
$ |
623,848 |
|
|
$ |
658,671 |
|
|
$ |
(34,823 |
) |
|
|
(5.3 |
%) |
|
收入成本 |
|
$ |
537,512 |
|
|
$ |
604,827 |
|
|
$ |
(67,315 |
) |
|
|
(11.1 |
%) |
|
差額(%) |
|
|
13.8 |
% |
|
|
8.2 |
% |
|
|
5.6 |
% |
|
* |
|
|
|
歸於Greenbrier的淨收益 |
|
$ |
13,629 |
|
|
$ |
2,765 |
|
|
$ |
10,864 |
|
|
|
392.9 |
% |
|
* |
無意義 |
截至2019年7月26日，綜合業績包括ARI的製造業業績。與前一年相比，截至2020年2月29日的三個月的收入和收入成本都有所增加。
通過我們的綜合商業模式，我們提供廣泛的定製產品和服務，在我們的每一個部門，有不同的平均銷售價格和利潤率。產品和服務的需求和組合在不同時期發生了變化，這導致了我們的經營結果的波動。
截至2020年2月29日的三個月，收入與截至2019年2月28日的三個月相比下降了5.3%，主要原因是輪對、修理和零部件收入因需求下降而減少27.2%、需求下降導致零部件數量減少、本期間減少四家商店的維修收入減少以及廢金屬價格下降。
與截至2019年2月28日的三個月相比，截至2020年2月29日的三個月的收入成本下降11.1%，主要原因是車輪、修理和零部件成本下降了28.8%。收入成本下降也是由於製造收入成本下降4.7%，主要是由於鐵路車輛交付量下降17.8%。
截至2020年2月29日和2019年2月28日三個月的利潤率分別為13.8%和8.2%。總利潤率佔收入的百分比受到製造業利潤率從6.9%增加到13.8%的積極影響，這主要是由於在截至2020年2月29日的三個月內收到的產品結構變化和客户訂單合同修改費。
截至2020年2月29日的三個月裏，格林布里埃的淨利潤比截至2019年2月28日的3個月增加了1，090萬美元，主要原因是在截至2020年2月29日的三個月內，產品結構的變化和合同修改費用的增加。這部分被以下因素抵消：銷售和行政費用增加，與僱員有關的費用增加，加上製造業務的ARI銷售和行政費用。歸於Greenbrier的淨收入增加也因設備處置淨收益減少而被部分抵消。
28
格林布里耶公司
製造段
|
|
|
三個月結束 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
(單位：千) |
|
二月二十九日 2020 |
|
|
二月二十八日 2019 |
|
|
增加 (減少) |
|
|
% 變化 |
|
||||
|
收入 |
|
$ |
489,943 |
|
|
$ |
476,019 |
|
|
$ |
13,924 |
|
|
|
2.9 |
% |
|
收入成本 |
|
$ |
422,309 |
|
|
$ |
442,996 |
|
|
$ |
(20,687 |
) |
|
|
(4.7 |
%) |
|
差額(%) |
|
|
13.8 |
% |
|
|
6.9 |
% |
|
|
6.9 |
% |
|
* |
|
|
|
營業利潤($) |
|
$ |
46,105 |
|
|
$ |
13,990 |
|
|
$ |
32,115 |
|
|
|
229.6 |
% |
|
營業利潤(%) |
|
|
9.4 |
% |
|
|
2.9 |
% |
|
|
6.5 |
% |
|
* |
|
|
|
送貨 |
|
|
3,700 |
|
|
|
4,500 |
|
|
|
(800 |
) |
|
|
(17.8 |
%) |
*沒有意義
截至2019年7月26日，製造業部門包括ARI製造業務的結果，該業務是為財務報告目的而合併的。與前一年相比，截至2020年2月29日的三個月，製造業收入和收入成本都有所增加。
截至2020年2月29日的三個月，製造業收入增長了1390萬美元(2.9%)，而截至2019年2月28日的三個月則增長了2.9%。收入增加的主要原因是產品結構的改變和在截至2020年2月29日的三個月內收到的1290萬美元的客户訂單合同修改費。鐵路車輛交付量減少17.8%，部分抵消了這一減少。截至2020年2月29日的三個月，製造業收入包括與收購的ARI製造業業務相關的1.072億美元收入。
截至2020年2月29日的三個月，製造業收入成本下降了2，070萬美元(4.7%)，而截至2019年2月28日的三個月則下降了4.7%。收入成本下降的主要原因是，鐵路車輛交付量下降17.8%，但部分抵消了產品結構的變化。截至2020年2月29日的三個月的製造收入成本包括與收購的ARI製造業務相關的1.049億美元的成本。
截至2020年2月29日的三個月，製造業利潤率佔收入的百分比比截至2019年2月28日的三個月增長了6.9%。增加的主要原因是產品結構的變化和在截至2020年2月29日的三個月內收到的合同修改費。在截至2019年2月28日的三個月中，製造業利潤率佔收入的百分比受到前一年鐵路車輛合同應計損失的負面影響。
截至2020年2月29日的三個月，製造業營業利潤增長了3，210萬美元(229.6%)，而截至2019年2月28日的三個月則增長了229.6%。營業利潤的增加主要是由於產品結構的變化和在截至2020年2月29日的三個月內收到的合同修改費。截至2019年2月28日的三個月的營業利潤受到前一年有軌車輛合同損失應計項目的負面影響。
29
格林布里耶公司
車輪、修理和零件部分
|
|
|
三個月結束 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
(單位：千) |
|
二月二十九日 2020 |
|
|
二月二十八日 2019 |
|
|
增加 (減少) |
|
|
% 變化 |
|
||||
|
收入 |
|
$ |
91,225 |
|
|
$ |
125,278 |
|
|
$ |
(34,053 |
) |
|
|
(27.2 |
%) |
|
收入成本 |
|
$ |
84,373 |
|
|
$ |
118,455 |
|
|
$ |
(34,082 |
) |
|
|
(28.8 |
%) |
|
差額(%) |
|
|
7.5 |
% |
|
|
5.4 |
% |
|
|
2.1 |
% |
|
* |
|
|
|
營業利潤($) |
|
$ |
3,320 |
|
|
$ |
2,823 |
|
|
$ |
497 |
|
|
|
17.6 |
% |
|
營業利潤(%) |
|
|
3.6 |
% |
|
|
2.3 |
% |
|
|
1.3 |
% |
|
* |
|
|
*沒有意義
與截至2019年2月28日的三個月相比，截至2020年2月29日的三個月，車輪、修理和零部件收入下降了3410萬美元，即27.2%。減少的主要原因是輪對、部件和零部件數量減少，因為需求減少，維修收入減少，主要是因為本期減少了四家商店，以及廢金屬價格下降。
與截至2019年2月28日的三個月相比，截至2020年2月29日的三個月，車輪、修理和零部件成本收入下降了3410萬美元，即28.8%。費用減少的主要原因是輪對、部件和零件數量減少以及本期維修車間減少。
與截至2019年2月28日的三個月相比，截至2020年2月29日的三個月，車輪、修理和零部件利潤率佔營收的比例增長了2.1%。增加的主要原因是我們的修理店在本期間提高了效率。此外，截至2019年2月28日的三個月受到了與我們維修網絡中關閉站點相關的費用的負面影響。這些因素對車輪、維修和零部件利潤率(按收入的百分比計算)產生了積極影響，但在截至2020年2月29日的三個月中，廢金屬價格的下降部分抵消了這些因素。
與截至2019年2月28日的三個月相比，截至2020年2月29日的三個月，車輪、修理和零部件營業利潤增長了50萬美元，增幅為17.6%。增加的主要原因是我們的修理廠在本期間提高了效率。
30
格林布里耶公司
租賃和服務部門
|
|
|
三個月結束 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
(單位：千) |
|
二月二十九日 2020 |
|
|
二月二十八日 2019 |
|
|
增加 (減少) |
|
|
% 變化 |
|
||||
|
收入 |
|
$ |
42,680 |
|
|
$ |
57,374 |
|
|
$ |
(14,694 |
) |
|
|
(25.6 |
%) |
|
收入成本 |
|
$ |
30,830 |
|
|
$ |
43,376 |
|
|
$ |
(12,546 |
) |
|
|
(28.9 |
%) |
|
差額(%) |
|
|
27.8 |
% |
|
|
24.4 |
% |
|
|
3.4 |
% |
|
* |
|
|
|
營業利潤($) |
|
$ |
12,793 |
|
|
$ |
21,030 |
|
|
$ |
(8,237 |
) |
|
|
(39.2 |
%) |
|
營業利潤(%) |
|
|
30.0 |
% |
|
|
36.7 |
% |
|
|
(6.7 |
%) |
|
* |
|
|
*沒有意義
租賃和服務部門從租賃車隊租賃鐵路車輛、提供各種管理服務、租賃鐵路車輛供聯合使用的臨時租金以及出售從第三方購買的旨在轉售的鐵路車輛中獲得收入。銷售這些鐵路車輛的總收益記在收入中，購買這些鐵路車輛的費用記在收入成本中。
截至2020年2月29日的三個月，租賃和服務收入較截至2019年2月28日的三個月減少了1470萬美元，即25.6%。減少的主要原因是我們從第三方購買的旨在轉售的鐵路車輛的銷售減少。這部分被用於聯營的租賃鐵路車輛的平均產量提高所抵消.
截至2020年2月29日的三個月，租賃和服務收入成本下降了1250萬美元(28.9%)，而截至2019年2月28日的三個月則下降了28.9%。減少的主要原因是我們從第三方購買的鐵路車輛數量減少，但運輸費用增加部分抵消了這一減少。
與截至2019年2月28日的三個月相比，截至2020年2月29日的三個月，租賃和服務利潤率佔營收的比例增長了3.4%。在截至2020年2月29日的三個月中，利潤率佔收入的百分比得益於我們從利潤率較低的第三方購買的汽車銷量減少。利潤率在收入中所佔比例的增加，也是由於為聯營集團生產的租賃鐵路車輛的平均產量更高。
截至2020年2月29日的三個月，租賃和服務公司的營業利潤比截至2019年2月28日的三個月下降了820萬美元，即39.2%。減少的主要原因是設備處置淨收益減少540萬美元，差值減少210萬美元。
31
格林布里耶公司
銷售和行政費用
|
|
|
三個月結束 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
(單位：千) |
|
二月二十九日 2020 |
|
|
二月二十八日 2019 |
|
|
增加 (減少) |
|
|
% 變化 |
|
||||
|
銷售和行政費用 |
|
$ |
54,597 |
|
|
$ |
47,892 |
|
|
$ |
6,705 |
|
|
|
14.0 |
% |
在截至2020年2月29日的三個月裏，銷售和行政費用為5，460萬美元，佔收入的8.8%，而上一同期為4，790萬美元，佔收入的7.3%。增加670萬美元的主要原因是與僱員有關的費用增加530萬美元，加上ARI銷售和行政費用的製造業務增加280萬美元。在截至2019年2月28日的三個月內發生的交易相關費用為210萬美元，部分抵消了這些費用。
設備配置淨收益
在截至2020年2月29日的三個月中，設備配置淨利為670萬美元，而上一可比期間為1 210萬美元。處置設備的淨收益主要包括出售在正常業務過程中定期出售的租賃車隊資產(經營租賃設備，淨額)，以便利用市場條件，管理風險和流動性；處置不動產、廠房和設備。
其他費用
利息和外匯費用包括：
|
|
|
三個月結束 |
|
|
|
|
|
|||||
|
(單位：千) |
|
二月二十九日 2020 |
|
|
二月二十八日 2019 |
|
|
增加 (減少) |
|
|||
|
利息和外匯： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
利息和其他費用 |
|
$ |
10,329 |
|
|
$ |
7,617 |
|
|
$ |
2,712 |
|
|
外匯損失 |
|
|
2,280 |
|
|
|
1,620 |
|
|
|
660 |
|
|
|
|
$ |
12,609 |
|
|
$ |
9,237 |
|
|
$ |
3,372 |
|
利息和外匯費用比上一可比期間增加340萬美元，主要是由於我們於2019年7月發行的3億美元高級定期債務的利息支出。
所得税
截至2020年2月29日的三個月的實際税率為28.9%，而截至2019年2月28日的三個月的實際税率為25.5%。與上一可比期間的淨有利離散項目相比，本季度實際增長率的增加主要是由於本季度不利離散項目淨額的增加。不計兩個期間離散項目的影響，截至2020年2月29日的三個月，實際税率為25.5%，而上一個可比時期的税率為29.8%，這主要是由於收入的地域組合造成的。
由於國外和國內税前收入組合的變化，實際税率可以逐年波動。它也可能隨着我們的墨西哥鐵路製造合資企業税前收入比例的變化而波動。為了税收目的，合資企業被視為合夥企業，因此，合夥企業的全部税前收益包括在所得税前的收益和非合併子公司的收益中，而只有我們50%的税前收入包括在所得税支出中。
32
格林布里耶公司
收益(損失)來自未合併的附屬公司
通過不合並的子公司，我們生產鐵路和工業部件，並擁有巴西一家鐵路汽車製造商的所有權和一個租賃融資倉庫。
截至2020年2月29日的三個月，未合併子公司的收益為170萬美元，而截至2019年2月28日的三個月，未合併子公司的虧損為80萬美元。非合併子公司收益的增加主要與我們投資Axis的收益有關，Axis是一家合資企業，向其合資夥伴生產和銷售車軸。作為2019年7月26日收購ARI製造業務的一部分，我們獲得了對Axis的所有權。
非控制利益
在截至2020年2月29日的三個月裏，由於非控制利益而產生的淨利潤為640萬美元，而在上一個可比期間為300萬美元，這主要是指我們的合資夥伴在我們的墨西哥鐵路汽車製造合資企業的運營結果中所佔的份額，並按公司間銷售進行了調整，以及我們的歐洲合作伙伴在我們歐洲業務業績中所佔的份額。
33
格林布里耶公司
截至2020年2月29日的6個月，而截至2019年2月28日的6個月
概述
收入、收入成本、利潤率和營業利潤如下，包括來自外部各方的數額，不包括在合併過程中消除的部門間活動。
|
|
|
六個月結束 |
|
|||||
|
(單位：千) |
|
二月二十九日 2020 |
|
|
二月二十八日 2019 |
|
||
|
收入： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
製造業 |
|
$ |
1,147,310 |
|
|
$ |
947,808 |
|
|
車輪、修理和零件 |
|
|
177,833 |
|
|
|
233,821 |
|
|
租賃和服務 |
|
|
68,064 |
|
|
|
81,565 |
|
|
|
|
|
1,393,207 |
|
|
|
1,263,194 |
|
|
收入成本： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
製造業 |
|
|
1,004,221 |
|
|
|
860,801 |
|
|
車輪、修理和零件 |
|
|
166,265 |
|
|
|
219,433 |
|
|
租賃和服務 |
|
|
44,196 |
|
|
|
56,583 |
|
|
|
|
|
1,214,682 |
|
|
|
1,136,817 |
|
|
保證金： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
製造業 |
|
|
143,089 |
|
|
|
87,007 |
|
|
車輪、修理和零件 |
|
|
11,568 |
|
|
|
14,388 |
|
|
租賃和服務 |
|
|
23,868 |
|
|
|
24,982 |
|
|
|
|
|
178,525 |
|
|
|
126,377 |
|
|
銷售和管理 |
|
|
108,961 |
|
|
|
98,324 |
|
|
設備配置淨收益 |
|
|
(10,656 |
) |
|
|
(26,455 |
) |
|
經營收入 |
|
|
80,220 |
|
|
|
54,508 |
|
|
利息和外匯 |
|
|
25,461 |
|
|
|
13,641 |
|
|
所得税前收入和收入(虧損) 來自未合併的附屬公司 |
|
|
54,759 |
|
|
|
40,867 |
|
|
所得税費用 |
|
|
(13,457 |
) |
|
|
(11,383 |
) |
|
前收益(虧損) 非合併附屬公司 |
|
|
41,302 |
|
|
|
29,484 |
|
|
未合併附屬公司的收益(損失) |
|
|
2,724 |
|
|
|
(319 |
) |
|
淨收益 |
|
|
44,026 |
|
|
|
29,165 |
|
|
可歸因於非控制權益的淨收益 |
|
|
(22,728 |
) |
|
|
(8,444 |
) |
|
歸於Greenbrier的淨收益 |
|
$ |
21,298 |
|
|
$ |
20,721 |
|
|
攤薄每股收益 |
|
$ |
0.64 |
|
|
$ |
0.63 |
|
我們部門的業績是根據運營收益(營業利潤)來評估的。公司包括銷售和管理成本，與商品和服務沒有直接關係，某些成本由於我們的綜合業務模式而交織在各個部門之間。管理層不為外部或內部報告目的分配利息、外匯或所得税費用。
|
|
|
六個月結束 |
|
|||||
|
(單位：千) |
|
二月二十九日 2020 |
|
|
二月二十八日 2019 |
|
||
|
營業利潤(虧損)： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
製造業 |
|
$ |
99,248 |
|
|
$ |
50,845 |
|
|
車輪、修理和零件 |
|
|
4,434 |
|
|
|
6,070 |
|
|
租賃和服務 |
|
|
22,570 |
|
|
|
38,543 |
|
|
企業 |
|
|
(46,032 |
) |
|
|
(40,950 |
) |
|
|
|
$ |
80,220 |
|
|
$ |
54,508 |
|
34
格林布里耶公司
合併結果
|
|
|
六個月結束 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
(單位：千) |
|
二月二十九日 2020 |
|
|
二月二十八日 2019 |
|
|
增加 (減少) |
|
|
% 變化 |
|
||||
|
收入 |
|
$ |
1,393,207 |
|
|
$ |
1,263,194 |
|
|
$ |
130,013 |
|
|
|
10.3 |
% |
|
收入成本 |
|
$ |
1,214,682 |
|
|
$ |
1,136,817 |
|
|
$ |
77,865 |
|
|
|
6.8 |
% |
|
差額(%) |
|
|
12.8 |
% |
|
|
10.0 |
% |
|
|
2.8 |
% |
|
* |
|
|
|
歸於Greenbrier的淨收益 |
|
$ |
21,298 |
|
|
$ |
20,721 |
|
|
$ |
577 |
|
|
|
2.8 |
% |
|
* |
無意義 |
截至2019年7月26日，綜合業績包括ARI的製造業業績。與前一年相比，截至2020年2月29日的6個月的收入和收入成本都有所增加。
通過我們的綜合商業模式，我們提供廣泛的定製產品和服務，在我們的每一個部門，有不同的平均銷售價格和利潤率。產品和服務的需求和組合在不同時期發生了變化，這導致了我們的經營結果的波動。
與截至2019年2月28日的6個月相比，截至2020年2月29日的6個月的收入增長了10.3%，主要原因是製造業收入增長了21.0%，主要原因是軌道汽車交付量增加10.3%，以及產品結構發生了變化。這部分被以下因素所抵消：車輪、修理和零件收入減少23.9%，主要原因是輪對減少，零部件數量減少，需求減少，維修收入減少，主要是因為今年減少了四家商店，以及廢金屬價格下降。
與截至2019年2月28日的6個月相比，截至2020年2月29日的6個月的收入成本增長6.8%，主要原因是收入製造成本增加16.7%，主要原因是鐵路車輛交付量增加10.3%。這部分被車輪、修理和零件收入減少24.2%所抵消，主要原因是輪對、部件和零件數量減少以及本期維修商店減少4家。
在截至2020年2月29日和2019年2月28日的6個月中，利潤率佔收入的百分比分別為12.8%和10.0%。總利潤率佔收入的百分比受到製造業利潤率從9.2%增加到12.5%的積極影響，這主要是由於在截至2020年2月29日的六個月內收到的產品結構變化和客户訂單合同修改費。
可歸於格林布里埃的淨利潤受到我們的經營活動和與我們在墨西哥一家鐵路製造工廠的50/50合資公司以及我們75%的格林布里埃-阿斯特拉鐵路股份相關的非控股利益的影響，這兩家公司都是為了財務報告的目的而合併的。在截至2020年2月29日的六個月中，格林布里耶的淨利潤比上一個可比時期增加了60萬美元，主要原因是由於鐵路車輛交付量增加，利潤率有所增加。這部分被非控制權益導致的淨收益增加所抵消。非控股權導致的淨利潤較高是由於我們的墨西哥鐵路公司製造了50/50的合資企業，產量和利潤率都較高。
35
格林布里耶公司
製造段
|
|
|
六個月結束 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
(單位：千) |
|
二月二十九日 2020 |
|
|
二月二十八日 2019 |
|
|
增加 (減少) |
|
|
% 變化 |
|
||||
|
收入 |
|
$ |
1,147,310 |
|
|
$ |
947,808 |
|
|
$ |
199,502 |
|
|
|
21.0 |
% |
|
收入成本 |
|
$ |
1,004,221 |
|
|
$ |
860,801 |
|
|
$ |
143,420 |
|
|
|
16.7 |
% |
|
差額(%) |
|
|
12.5 |
% |
|
|
9.2 |
% |
|
|
3.3 |
% |
|
* |
|
|
|
營業利潤($) |
|
$ |
99,248 |
|
|
$ |
50,845 |
|
|
$ |
48,403 |
|
|
|
95.2 |
% |
|
營業利潤(%) |
|
|
8.7 |
% |
|
|
5.4 |
% |
|
|
3.3 |
% |
|
* |
|
|
|
送貨 |
|
|
9,600 |
|
|
|
8,700 |
|
|
|
900 |
|
|
|
10.3 |
% |
|
* |
無意義 |
截至2019年7月26日，製造業部門包括ARI製造業務的結果，該業務是為財務報告目的而合併的。與前一年相比，截至2020年2月29日的六個月，製造業收入和收入成本都有所增加。
截至2020年2月29日的6個月，製造業收入增長了1.995億美元(21.0%)，而截至2019年2月28日的6個月則增長了21.0%。收入的增加主要是由於鐵路車輛交付量增加10.3%和產品組合發生變化所致。截至2020年2月29日的六個月的製造業收入包括與收購的ARI製造業業務相關的2.107億美元收入。
截至2020年2月29日的6個月，製造業收入成本增長了1.434億美元，增幅為16.7%，而截至2019年2月28日的6個月的收入增幅為16.7%。收入成本增加的主要原因是鐵路車輛交付量增加10.3%。截至2020年2月29日的6個月的製造收入成本包括與收購的ARI製造業務相關的2.111億美元成本。
截至2020年2月29日的6個月，製造業利潤率佔收入的百分比比截至2019年2月28日的6個月增長了3.3%。增加的主要原因是產品結構的改變和在截至2020年2月29日的六個月內收到的1290萬美元的客户訂單合同修改費。這部分被我們最近收購的製造設施的低效率運作所抵消。
截至2020年2月29日的6個月，製造業營業利潤增長了4840萬美元(95.2%)，而截至2019年2月28日的6個月則增長了95.2%。增加的主要原因是鐵路車輛交付量增加。
36
格林布里耶公司
車輪、修理和零件部分
|
|
|
六個月結束 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
(單位：千) |
|
二月二十九日 2020 |
|
|
二月二十八日 2019 |
|
|
增加 (減少) |
|
|
% 變化 |
|
||||
|
收入 |
|
$ |
177,833 |
|
|
$ |
233,821 |
|
|
$ |
(55,988 |
) |
|
|
(23.9 |
%) |
|
收入成本 |
|
$ |
166,265 |
|
|
$ |
219,433 |
|
|
$ |
(53,168 |
) |
|
|
(24.2 |
%) |
|
差額(%) |
|
|
6.5 |
% |
|
|
6.2 |
% |
|
|
0.3 |
% |
|
* |
|
|
|
營業利潤($) |
|
$ |
4,434 |
|
|
$ |
6,070 |
|
|
$ |
(1,636 |
) |
|
|
(27.0 |
%) |
|
營業利潤(%) |
|
|
2.5 |
% |
|
|
2.6 |
% |
|
|
(0.1 |
%) |
|
* |
|
|
|
* |
無意義 |
與截至2019年2月28日的6個月相比，截至2020年2月29日的6個月，車輪、修理和零部件收入下降了5，600萬美元，即23.9%。減少的主要原因是輪對、部件和零部件數量減少，因為需求減少，維修收入減少，主要是因為今年減少了四家商店，以及廢金屬價格下降。
與截至2019年2月28日的6個月相比，截至2020年2月29日的6個月，車輪、修理和零部件成本收入下降了5320萬美元，降幅為24.2%。費用減少的主要原因是輪對、部件和零件數量減少以及本期維修車間減少。
與截至2019年2月28日的6個月相比，截至2020年2月29日的6個月，車輪、修理和零部件利潤率佔營收的百分比增長了0.3%。增加的主要原因是本年度我們修理廠的效率提高。此外，截至2019年2月28日的6個月受到了與我們維修網絡中關閉站點相關的費用的負面影響。這些因素對車輪、維修和零件利潤率(按收入的百分比計算)產生了積極影響，但在截至2020年2月29日的6個月中，廢料金屬價格下降部分抵消了這些因素。
與截至2019年2月28日的6個月相比，截至2020年2月29日的6個月，車輪、修理和零部件營業利潤下降了160萬美元，跌幅為27.0%。減少的主要原因是數量減少和廢金屬價格下降。
37
格林布里耶公司
租賃和服務部門
|
|
|
六個月結束 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
(單位：千) |
|
二月二十九日 2020 |
|
|
二月二十八日 2019 |
|
|
增加 (減少) |
|
|
% 變化 |
|
||||
|
收入 |
|
$ |
68,064 |
|
|
$ |
81,565 |
|
|
$ |
(13,501 |
) |
|
|
(16.6 |
%) |
|
收入成本 |
|
$ |
44,196 |
|
|
$ |
56,583 |
|
|
$ |
(12,387 |
) |
|
|
(21.9 |
%) |
|
差額(%) |
|
|
35.1 |
% |
|
|
30.6 |
% |
|
|
4.5 |
% |
|
* |
|
|
|
營業利潤($) |
|
$ |
22,570 |
|
|
$ |
38,543 |
|
|
$ |
(15,973 |
) |
|
|
(41.4 |
%) |
|
營業利潤(%) |
|
|
33.2 |
% |
|
|
47.3 |
% |
|
|
(14.1 |
%) |
|
* |
|
|
|
* |
無意義 |
租賃和服務部門從租賃車隊租賃鐵路車輛、提供各種管理服務、租賃鐵路車輛供聯合使用的臨時租金以及出售從第三方購買的旨在轉售的鐵路車輛中獲得收入。銷售這些鐵路車輛的總收益記在收入中，購買這些鐵路車輛的費用記在收入成本中。
截至2020年2月29日的6個月，租賃和服務收入下降了1350萬美元(16.6%)，而截至2019年2月28日的6個月則下降了16.6%。減少的主要原因是我們從第三方購買的旨在轉售的鐵路車輛的銷售減少。這部分被用於聯營的租賃鐵路車輛的平均產量提高所抵消.
截至2020年2月29日的6個月，租賃和服務收入成本下降了1240萬美元(21.9%)，而截至2019年2月28日的6個月則下降了21.9%。減少的主要原因是我們從第三方購買的鐵路車輛數量減少，但運輸費用增加部分抵消了這一減少。
與截至2019年2月28日的6個月相比，截至2020年2月29日的6個月，租賃和服務利潤率佔收入的百分比增長了4.5%。在截至2020年2月29日的6個月中，利潤率佔收入的百分比得益於我們從利潤率較低的第三方購買的汽車銷量減少。利潤率在收入中所佔比例的增加，也是由於為聯營集團生產的租賃鐵路車輛的平均產量更高。
與截至2019年2月28日的6個月相比，截至2020年2月29日的6個月，租賃服務公司的營業利潤下降了1600萬美元，降幅為41.4%。減少的主要原因是設備處置淨收益減少1 290萬美元。
38
格林布里耶公司
銷售和行政費用
|
|
|
六個月結束 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
(單位：千) |
|
二月二十九日 2020 |
|
|
二月二十八日 2019 |
|
|
增加 (減少) |
|
|
% 變化 |
|
||||
|
銷售和行政費用 |
|
$ |
108,961 |
|
|
$ |
98,324 |
|
|
$ |
10,637 |
|
|
|
10.8 |
% |
截至2020年2月29日的6個月，銷售和行政費用為1.090億美元，佔收入的7.8%，而上一同期為9，830萬美元，佔收入的7.8%。增加1 060萬美元的主要原因是僱員相關費用增加630萬美元，加上ARI銷售和行政費用的製造業務增加580萬美元。在截至2019年2月28日的6個月內發生的交易相關費用為260萬美元，部分抵消了這些費用。
設備配置淨收益
在截至2020年2月29日的6個月中，設備配置淨利為1 070萬美元，而上一可比期間為2 650萬美元。處置設備的淨收益主要包括出售在正常業務過程中定期出售的租賃車隊資產(經營租賃設備，淨額)，以便利用市場條件，管理風險和流動性；處置不動產、廠房和設備。
其他費用
利息和外匯費用包括：
|
|
|
六個月結束 |
|
|
|
|
|
|||||
|
(單位：千) |
|
二月二十九日 2020 |
|
|
二月二十八日 2019 |
|
|
增加 (減少) |
|
|||
|
利息和外匯： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
利息和其他費用 |
|
$ |
20,568 |
|
|
$ |
14,782 |
|
|
$ |
5,786 |
|
|
外匯(收益)損失 |
|
|
4,893 |
|
|
|
(1,141 |
) |
|
|
6,034 |
|
|
|
|
$ |
25,461 |
|
|
$ |
13,641 |
|
|
$ |
11,820 |
|
利息和外匯費用比上一可比期間增加1 180萬美元，主要是由於截至2020年2月29日的6個月的外匯損失490萬美元，而上一可比期間的外匯收益為110萬美元。外匯(收益)損失的變化主要歸因於墨西哥比索相對於美元的變化。利息和外匯費用增加也是由於我們於2019年7月發行的3億美元高級定期債務的利息支出。
所得税
截至2020年2月29日的6個月的實際税率為24.6%，而截至2019年2月28日的6個月的實際税率為27.9%。有效比率較上年減少，主要是由於截至二零二零年二月二十九日止的六個月，淨優惠離散項目較上一可比期間的不利離散項目淨額減少。不計兩個期間離散項目的影響，截至2020年2月29日的6個月的實際税率為24.7%，而上一可比期間的税率為25.5%，這主要是由於收入的地域組合造成的。
由於國外和國內税前收入組合的變化，實際税率可以逐年波動。它也可能隨着我們的墨西哥鐵路製造合資企業税前收入比例的變化而波動。為了税收目的，合資企業被視為合夥企業，因此，合夥企業的全部税前收益包括在所得税前的收益和非合併子公司的收益中，而只有我們50%的税前收入包括在所得税支出中。
39
格林布里耶公司
收益(損失)來自未合併的附屬公司
通過不合並的子公司，我們生產鐵路和工業部件，並擁有巴西一家鐵路汽車製造商的所有權和一個租賃融資倉庫。
截至2020年2月29日的6個月，未合併子公司的收益為270萬美元，而截至2019年2月28日的6個月，未合併子公司的虧損為30萬美元。非合併子公司收益的增加主要與我們投資Axis的收益有關，Axis是一家合資企業，向其合資夥伴生產和銷售車軸。作為2019年7月26日收購ARI製造業務的一部分，我們獲得了對Axis的所有權。
非控制利益
在截至2020年2月29日的6個月裏，由於非控股利益而產生的淨利潤為2，270萬美元，而上一個可比時期為840萬美元，這主要是指我們的合資夥伴在我們的墨西哥鐵路汽車製造合資企業的運營結果中所佔的份額，並按公司間銷售進行了調整，我們的歐洲合作伙伴在我們歐洲業務的業績中所佔的份額也是如此。
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格林布里耶公司
流動性與資本資源
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六個月結束 |
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(單位：千) |
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二月二十九日 2020 |
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二月二十八日 2019 |
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用於業務活動的現金淨額 |
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(133,174 |
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$ |
(146,622 |
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投資活動(用於)提供的現金淨額 |
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10,766 |
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(43,704 |
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(用於)籌資活動提供的現金淨額 |
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(34,787 |
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13,111 |
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匯率變動的影響 |
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(2,824 |
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825 |
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現金折價和折價現金等價物及限制性現金的減少 |
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$ |
(160,019 |
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$ |
(176,390 |
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我們的資金來自業務和借款產生的現金。截至2020年2月29日，現金、現金等價物和限制性現金為1.785億美元，比2019年8月31日的3.385億美元減少了1.6億美元。
在截至2020年2月29日的6個月中，用於經營活動的現金與2019年2月28日終了的6個月相比發生了變化，主要原因是與租賃的供聯合使用的鐵路車輛有關的現金流變化和營運資本的淨變化。
由(用於)投資活動提供的現金，主要涉及資本支出，扣除出售資產所得的收益，並與我們未合併的附屬公司進行投資活動。截至2020年2月29日的6個月，投資活動提供的現金與截至2019年2月28日的6個月相比發生變化，主要原因是資本支出減少。
截至2020年2月29日和2019年2月28日的6個月內，資本支出分別為4080萬美元和9820萬美元。在截至2020年2月29日和2019年2月28日的6個月中，製造業資本支出分別約為3 160萬美元和4 050萬美元。到2020年，製造業的資本支出預計約為6 000萬美元，主要用於加強現有的製造設施。在截至2020年2月29日和2019年2月28日的6個月中，車輪、修理和零部件資本支出分別約為430萬美元和320萬美元。預計到2020年，用於改善我們現有設施的車輪、修理和部件的資本支出約為1 000萬美元。在截至2020年2月29日和2019年2月28日的6個月中，租賃和服務及公司資本支出分別約為490萬美元和5，450萬美元。預計2020年的租賃和服務及公司資本支出約為2 500萬美元。到2020年，租賃鐵路設備的銷售收入預計將達到9000萬美元。我們租賃車隊的資產定期在正常的業務過程中出售，以便利用市場條件，管理風險和流動性。
在截至2020年2月29日和2019年2月28日的六個月中，出售資產的收益分別約為4，180萬美元和6，390萬美元，主要與租賃和服務租賃車隊的鐵路車輛銷售有關。
與截至2019年2月28日的6個月相比，截至2020年2月29日的6個月(用於)融資活動提供的現金有所變化，主要原因是債務收益減少，扣除償還款項後，與合資夥伴的淨活動發生變化。
該公司於2020年4月1日宣佈季度股息為每股0.27美元。
董事會已授權我們公司回購我們的普通股。2019年1月，股票回購計劃的有效期從2019年3月31日延長到2021年3月31日，剩餘回購金額從8800萬美元增加到1億美元。根據股份回購計劃，普通股可以在公開市場上購買，也可以通過私下協商的交易來購買。購買的時間和數量將根據市場條件、證券法的限制和其他因素而定。程序可隨時修改、暫停或停止，無需事先通知。股票回購計劃不要求我們在任何時期內獲得任何特定數量的股份。
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格林布里耶公司
高級擔保信貸機制，由三個組成部分組成，合計為70美元6.0百萬2020年2月29日。我們有個吉格恢復.$451.1 可用於在承諾的信貸設施下提取的資金(截至2005年)2020年2月29日。這個數額包括$382.3千兆n北美信貸設施，美元18.8百萬美元用於歐洲信貸設施，5000萬美元用於墨西哥鐵路汽車製造合資企業信貸設施。
截至2020年2月29日，在2024年6月到期的6.00億美元循環信貸額度，主要是為美國和墨西哥的業務提供週轉資本和設備臨時融資，主要是為美國和墨西哥業務提供週轉資金和臨時融資。這一機制的利息為libor+1.50%或Prime+0.50%(視借款類型而定)。信貸機制下的可獲得貸款一般是根據確定的庫存、應收賬款、不動產、廠房和設備以及租賃設備的水平確定的。以及債務總額與合併資本和固定費用的覆蓋率。
截至2020年2月29日，由我們的某些歐洲資產擔保的信貸額度共計5，600萬美元，變動利率從華沙銀行間同業拆借利率(WIBOR)+1.1%到WIBOR+1.5%和歐元銀行間同業拆借利率(EURIBOR)+1.1%不等，以滿足我們歐洲製造業業務的營運資本需求。歐洲信貸額度包括由我們擔保的1，400萬美元貸款。歐洲信貸安排定期更新。目前，這些歐洲信貸安排的期限從2020年6月到2021年7月不等。
截至2020年2月29日，我們的墨西哥鐵路汽車製造合資企業擁有兩項信貸額度，總計5000萬美元。第一筆信貸最多可提供3 000萬美元。這一機制下的預付款利率為libor+2.0%。墨西哥鐵路汽車製造合資企業將能夠在2024年3月之前利用這一設施。第二筆貸款最多可提供2，000萬美元，其中我們和我們的合資夥伴各提供了50%的擔保。這一機制下的預付款利率為libor+2.0%。這家墨西哥鐵路汽車製造合資企業將能夠在2021年6月之前從這一設施中提取可用的資金。
截至2020年2月29日，6.00億美元循環信貸額度下的未清承付款包括2 750萬美元信用證，這減少了我們在這一信貸安排下的可用借款，還有3 720萬美元在歐洲信貸機制下未清。
循環信貸和營業信貸額度，連同應付票據，包含對我們和我們各子公司的契約，其中最嚴格的限制包括：額外負債或擔保；支付股息或回購股票；簽訂資本租賃；設定留置權；出售資產；與聯營公司(包括合資企業和非美國子公司)進行交易，包括但不限於貸款、預付款、股本投資和擔保；進行合併、合併或出售大量我們的所有資產；並進入新的業務領域。這些公約還規定，債務與總資本化的某些最高比率以及最低固定費用(利息加租金)的覆蓋範圍。截至2020年2月29日，我們遵守了所有這些限制性公約。
我們可能不時尋求回購或以其他方式退休或交換證券，包括未償還票據、借款和股本證券，並採取其他措施，以減少我們的債務，或以其他方式改善我們的資產負債表。這些行動可包括公開市場回購、非邀約或請求私下談判的交易或其他非公開的退休、回購或交易所。這種退休、回購或交換(如果有的話)將取決於若干因素，包括但不限於目前的市場條件、我國債務的交易水平、我們的流動性要求以及適用的合同限制。任何該等交易所涉及的款額，可個別地或合計地具關鍵性，並可涉及個別系列票據或其他債項的全部或部分，而該等債項或負債可能會減少流動資金，並影響仍未償還的票據或其他負債的交易市場。
我們有以本國貨幣和其他貨幣開展業務的全球業務。為了減少以功能貨幣以外的其他貨幣進行的交易的風險，我們與已有的金融機構簽訂了外匯遠期交易合同，以保護部分外幣銷售在公司積壓中的保證金。鑑於對手方的強大信用地位，沒有為因對手方不履行而造成的信用損失作任何準備。
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格林布里耶公司
截至2020年2月29日，我們從Amsted-Maxion Cruzeiro收到了一張價值450萬美元的鈔票，我們的鬆散的巴西鑄件和部件製造商。這筆應收票據列入應收賬款綜合資產負債表，淨額。在未來，我們可向Amsted-Maxion Cruzeiro或Greenbrier-Maxion提供貸款或擔保，我們的未合併的巴西有軌汽車製造商。
我們預計，現有資金和運營產生的現金，以及融資活動的收益，包括根據現有信貸機制借款和長期融資，將足以滿足預期的債務償還、營運資本需求、計劃資本支出、對我們未合併子公司的額外投資以及未來12個月的股息。
表外安排
我們目前沒有資產負債表外的安排，這些安排對我們的綜合財務報表具有或可能產生重大的當前或未來影響。
關鍵會計政策與估計
按照美國普遍接受的會計原則編制財務報表，需要管理層作出判斷，對本質上不確定的事項作出估計和假設。這些估計數可能影響財務報表及所附附註中報告的資產、負債、收入和支出數額，並影響財務報表中或有資產和負債的披露。對估計數和假設進行定期評價，並可在今後的期間加以調整。實際結果可能與這些估計不同。
所得税 -資產和負債法用於計算所得税。我們必須估計確認遞延税資產和負債的時間，對遞延税資產今後的可扣減性作出假設，並根據制定的法律和每個税務管轄區的税率評估遞延税負債，以確定遞延税資產和負債的數額。遞延所得税是為財務報表和所得税報告目的確認的資產和負債之間的差額所產生的臨時影響而提供的。估值免税額可將遞延税款資產減少到更有可能實現的數額。我們根據是否有證據表明在審計時更有可能維持這一狀況而確認不確定的税收狀況的負債。估計這樣的數額是固有的困難和主觀的，因為這就要求我們估計各種可能的結果的可能性。我們每季度重新評估這些不確定的税收狀況。税法或法院解釋的變化可能導致承認税收優惠或税收規定的附加費用。
保修應計項目確定保修期的擔保費用是估計的，並記作業務費用。所估算的保修費用是根據每種特定產品類型的歷史保修要求計算的。對於沒有保修歷史的新產品類型，初步估計是基於類似產品類型的歷史信息。這些估計具有內在的不確定性，因為它們基於現有產品的歷史數據和新產品的判斷。如果保修要求是在當期內提出的，而這些問題歷來不是保修索賠的主題，並且在確定權責發生制時沒有考慮到，或者如果在確定權責發生制中已經考慮的問題的索賠超過預期，則保修費用可能超過該特定產品的應計費用。相反，索賠額可能低於估計數。根據保修趨勢定期審查和更新保修權責發生制。然而，由於我們無法預測今後的索賠要求，任何一個報告所述期間的差異都有可能是重大的。
環境成本-我們有時可能參與與環境問題有關的各種程序。我們估計了已知的環境補救要求的未來成本，並在我們可能承擔了負債的情況下對這些要求進行了累計，有關費用可以根據現有資料合理估算。如果環境問題的進一步發展或解決導致與開發這些儲備所用的假設大不相同的事實和情況，環境補救的應計數額可能會被大大低估或誇大。如果有更多的資料影響到研究或補救任何環境問題的估計費用，或為其設立儲備金的支出，則對這些負債作出調整。由於環境問題的性質不明朗，我們無法保證不會參與日後的訴訟或其他法律程序，亦不能保證在任何訴訟或法律程序中，我們須負上責任或承擔法律責任，而這些費用對我們並無實質意義。
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格林布里耶公司
收入確認-我們衡量收入的數額，反映了我們期望有權獲得的考慮，以換取將貨物和服務的控制權轉讓給客户。我們認識到，無論是在某一時間點還是在對客户履行業績義務的期間，我們都會確認收入。付款條件因部門和產品類型而異，一般在正常商業條件下支付。我們與客户的合同可能包括多種性能義務(例如，鐵路車輛、維修、管理服務等)。對於這類安排，我們根據其相對獨立的銷售價格將收入分配給每項履約義務。我們把與客户簽訂的合同中的收入細分為描述我們產生收入的主要活動的類別。
製造業
鐵路車輛是按照與客户簽訂的合同製造的。我們確認客户在指定的交貨點接受已完成的鐵路車輛的收益。我們不時簽訂多年的供應協議.每一次交付鐵路車輛都被認為是一項不同的履約義務，因此，在交付鐵路車輛之後確認為收入的數額一般不會發生變化。
我們通常使用成本投入法來確認船舶生產收入隨時間的變化，這一方法基於合同完成的進展情況，以迄今實際發生的成本與預期總成本的估計相比較來衡量。這種方法最好地描述了我們在為客户完成建造船舶方面的表現，並且與採用主題606之前使用的完成方法的百分比相一致。
車輪、修理和零件
我們在北美經營一個車輪、修理和零部件商店網絡，提供完整的輪對維修和軌道汽車維修服務。
車輪收入確認時，輪對運輸給客户，或當客户消費的情況下，寄售安排。零件收入是在將零件運給客户時確認的。
修理收入通常使用成本輸入法確認，其依據是合同完成的進展情況，以迄今實際發生的費用與預期總費用的估計數相比較來衡量。這種方法很好地描述了我們在為客户修理鐵路車輛方面的表現。維修服務通常在90天內完成。
租賃和服務
我們擁有一批新的和舊的鐵路車輛，出租給第三方客户.租賃收入在租賃期內確認。
聯營交易是指新的和舊的鐵路車輛，已被出租給客户，我們打算出售給投資者，並附上租約。在這種銷售時，我們製造的與鐵路車輛有關的收入和成本在製造部門得到確認；而從第三方獲得的、意圖轉售並隨後出售的與鐵路車輛有關的收入和成本在租賃和服務部門得到確認。
我們簽訂了多年的合同，為客户提供管理和維護服務，其收入通常在合同條款的基礎上被確認為一項長期的義務。履行這些合同的費用確認為已發生的費用。
長期資產減值-當情況的變化表明某些長期資產的賬面金額可能無法收回時，對這些資產進行減值評估。如果對未貼現的未來現金流量的預測低於資產的賬面價值，則將在本期確認將資產的賬面價值減至公允價值的減值費用。這些估計數所依據的是在減值時可獲得的最佳信息，如果情況發生變化，可能會有很大的不同。如果對未貼現的未來現金流量的預測超過資產的賬面金額，將表明這些資產沒有受到減損。
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格林布里耶公司
商譽和獲得的無形資產-我們定期收購購買交易中的企業，在這些交易中，購買價格的分配可能導致商譽和其他無形資產得到承認。要確定這類無形資產的價值，需要管理層作出估計和假設。這些估計數影響到未來期間攤銷的數額和可能的減值費用。
商譽和無限期無形資產在第三季度每年進行減值測試.ASC 350的規定無形的東西--親善和其他，要求我們通過比較每個報告單元的公允價值及其賬面價值來執行此測試。我們根據收入和市場方法的權重確定報告單位的公允價值。根據收益法，我們根據未來現金流量估計的現值計算報告單位的公允價值，其中包括預期收入和利潤率以及貼現率的使用。在市場方法下，我們根據觀察到的市場倍數來估算可比業務的公允價值。減值損失記錄在報告單位的賬面金額超過報告單位公允價值的範圍內。減值損失不得超過分配給報告單位的商譽總額。如果環境的變化或事件的發生表明存在潛在的損害，商譽和無限期無形資產也會受到更頻繁的測試。當情況的變化，例如我們的普通股的市場價格下降、需求的變化或與評估商譽的適當估值有關的許多變量的變化，表明某些無限期活資產的賬面金額可能無法收回時，對資產進行減值評估。如果實際經營結果與這些假設不同，可能會損害我們的商譽。
截至2020年2月29日，我們的商譽餘額為1.297億美元，其中8，640萬美元涉及我們的製造部門，4，330萬美元涉及我們的車輪、修理和零部件部門。
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格林布里耶公司
項目3.定量與定量我披露了市場風險
外幣兑換風險
我們有以本國貨幣和其他貨幣開展業務的全球業務。為了減少對各實體功能貨幣以外的其他貨幣交易的風險敞口，我們簽訂了外幣遠期外匯合同，以保護部分預測的外幣銷售和支出的收入或保證金。按照2020年2月29日的匯率，購買波蘭茲羅提和出售歐元和英鎊的遠期外匯合同的名義金額，以及墨西哥比索的購買和美元的銷售總額為5410萬美元。由於買賣交易所用的貨幣種類繁多，以及貨幣匯率之間的相互作用，因此無法預測單一外幣匯率的變動對未來經營業績的影響。
除了交易損益外，我們還面臨與我們外國子公司資產淨值有關的外匯風險。到2020年2月29日，外國子公司的淨資產總計達1.523億美元，美元相對於外幣升值10%將導致股本減少1，520萬美元，相當於格林布里耶總股本的1.2%。這種計算假設每種匯率相對於美元的變化方向是相同的。
利率風險
我們通過利率互換協議管理了部分可變利率債務，有效地將2.557億美元的可變利率債務轉化為固定利率債務。因此，我們面臨着與我們的循環債務和部分定期債務有關的利率風險，這些風險都是可變的。到2020年2月29日，我們65%的未償債務有固定利率，35%有浮動利率。在2020年2月29日，浮動利率統一增加10%將導致每年增加約50萬美元的利息開支。
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格林布里耶公司
第4項控制和程序
對披露控制和程序的評估
我們的管理層在我們的首席執行幹事和首席財務和會計幹事的監督和參與下，根據1934年“證券交易法”(“交易法”)第13a-15(B)條，評估了截至本報告所涉期間結束時我們披露控制和程序的有效性。根據這一評價，我們的首席執行幹事和首席財務和會計幹事得出結論認為，截至本報告所涉期間結束時，我們的披露控制和程序有效地確保了需要在“外匯法”報告中披露的信息得到及時記錄、處理、彙總和報告；(2)積累並酌情傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行幹事和首席財務和會計幹事，以便就所需披露作出及時決定。
財務報告內部控制的變化
在截至2020年2月29日的季度內，我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響，或相當可能對公司財務報告的內部控制產生重大影響。
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格林布里耶公司
第二部分.其他資料
項目1.法律程序
現將本季度報告第一部分-綜合財務報表附註15中披露的信息，以參考方式納入其中。
項目1A。危險因素
本表格10-Q應與我們在截至2019年8月31日的年度報告中披露的風險因素和信息一併閲讀。除以下風險因素外，我們在截至2019年8月31日的年度10-K報表中所描述的風險因素沒有發生重大變化。
COVID-19冠狀病毒大流行和政府對COVID-19的反應很可能會對我們的業務、流動性和財務狀況、運營結果、股票價格和將積壓轉化為收入的能力產生重大的負面影響。
COVID-19冠狀病毒的爆發被世界衞生組織歸類為全球大流行。隨着人類死亡率和發病率的增加和地理位置的擴大，COVID-19大流行病和相關的政府應對措施對全球經濟的負面影響是廣泛和多方面的，包括我們經營的地理市場的消費活動歷史性地急劇下降，國家或地方的“在家逗留”訂單和旅行限制，減少或阻止了世界上大多數大型經濟體的企業運營、全球供應鏈的中斷、股票市場的急劇下跌和價格波動，以及對信貸市場不會保持流動性的擔憂。
COVID-19和相關的政府反應很可能會對我們的業務、流動性、經營結果和股票價格產生重大的負面影響，原因除其他外包括以下一些或全部事件或情況：
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我們可能會因為員工生病、“呆在家裏”的規定以及員工不願上班而被禁止經營我們的生產設施、修理廠、車輪店或其他工作場所。 |
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我們的客户的業務可能會受到幹擾，從而增加我們的客户可能試圖延遲或取消訂單、未來可能減少對我們產品和服務的訂單，或可能停止作為持續經營的經營。 |
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我們的供應商的業務可能受到幹擾，我們業務投入的市場可能無法有效或高效地運作，從而對我們以有效價格和足夠數量為業務購買投入的能力產生不利影響。 |
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我們可能無法有效地管理我們的業務或整合最近的收購，包括ARI，原因是關鍵員工生病，在家工作效率低下，無法前往我們的設施，或無法以其他方式參與有效管理所需的財團。 |
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我們的負債可能會增加，因為我們需要在收入減少的時期增加借款，為業務提供資金。 |
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由於我們的資產價值下降或全球信貸市場流動性不足，我們可能無法有效地籌集資金，甚至根本無法籌集資金。 |
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我們可能需要籌集資金，如果我們通過發行股票證券籌集資金，我們的普通股可能會被稀釋。 |
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我們可能無法支付股息。 |
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我們普通股的市場價格可能下跌或繼續波動。 |
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在我們的自我保險計劃下，我們可能會招致大量的員工醫療費用. |
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我們資產負債表上的商譽可以向下調整。我們必須對商譽和無限期生活資產進行年度減值審查，如果確定資產的賬面價值超過公允價值，就可能產生減值費用。我們在第三季度每年進行一次商譽減值測試。自2020年2月29日以來，由於COVID-19大流行，我們普通股的市場價格與許多其他註冊人一道下跌。我們共同價格的市場價格持續下跌是在評估事件或情況變化是否表明更有可能存在潛在的商譽損害時要考慮的定性因素之一。當我們在第三季度進行年度商譽損害測試時，我們將考慮這種下降以及具體實體和其他宏觀經濟因素，這是COVID-19大流行的結果。 |
COVID-19大流行病尚未得到控制，目前還無法預測其受害者人數和對全球經濟的負面影響程度。流行病持續的時間越長，上述風險就越有可能實現，對我們業務的其他負面影響也將發生-有些我們現在無法預見。我們的業務、流動性、財務狀況、經營結果和股價極有可能受到不利影響。
由於需求的變化或商品和能源價格的波動，我們的產品結構的改變或收入的下降可能會對我們的盈利能力產生不利的影響。
我們生產、租賃和修理各種鐵路車輛。對購買、租賃或聯合使用特定類型的鐵路車輛的需求以及修理和翻新工作的組合有時會有所不同。全球經濟的不穩定和變化、我們產品所服務行業的不穩定或客户財務狀況的不利變化都可能對我們對鐵路車輛的需求產生不利影響。此外，商品和能源價格的波動，包括原油和天然氣價格的波動，可能對我們客户的活動產生負面影響，從而對我們產品和服務的需求或他們履行合同義務包括付款的能力產生相應的不利影響。石油價格下跌可由若干因素造成，其中包括COVID-19冠狀病毒大流行引起的商業活動減少，或石油生產國在一段時間內增加全球石油供應。如果油價相對於生產成本保持低水平，對某些類型的鐵路汽車的需求通常會下降。持續的低油價也會導致石油生產商停止經營，從而進一步減少對某些類型的鐵路車輛的需求。這些影響可能影響我們的經營成果，並可能對我們的盈利能力產生不利影響。用於運輸原油和其他能源相關產品的鐵路車輛的需求取決於對這些商品的需求。石油和天然氣價格受到較大波動的影響，因為石油和天然氣的供應和需求變化相對較小，市場不確定，以及我們無法控制的各種其他經濟因素。
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格林布里耶公司
項目2.未登記的股票銷售TY證券和收益的使用
發行人購買股票證券
董事會已授權公司回購公司普通股的股份。股票回購計劃的到期日為2021年3月31日，剩餘回購金額為1億美元。根據股份回購計劃，普通股可以在公開市場上購買，也可以通過私下協商的交易來購買。購買的時間和數量將根據市場條件、證券法的限制和其他因素而定。程序可隨時修改、暫停或停止，無需事先通知。股份回購計劃不要求公司在任何時期內獲得任何特定數量的股份。
在截至2020年2月29日的三個月內，沒有人根據股票回購計劃回購股票。
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期間 |
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共計 數 股份 購進 |
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平均 價格 按 分享 (包括 委員會) |
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共計 數目 股份 購進 作為 公開 宣佈 計劃或 節目 |
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近似 美元價值 分享 可能還在 購進 根據計劃 或程序 |
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(一九二零九年十二月一日至十二月三十一日) |
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100,000,000 |
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二零二零年一月一日至二零二零年一月三十一日 |
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2020年2月1日至2月29日 |
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100,000,000 |
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50
格林布里耶公司
項目6.展覽
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(a) |
展品清單： |
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31.1 |
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根據規則13a-14(A)進行的認證。 |
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31.2 |
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根據規則13a-14(A)進行的認證。 |
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32.1 |
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根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第906節通過的18 U.S.C.第1350節的認證。 |
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32.2 |
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根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第906節通過的18 U.S.C.第1350節的認證。 |
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101.INS |
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內聯XBRL實例文檔。 |
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101.SCH |
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內聯XBRL分類法擴展架構文檔。 |
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101.CAL |
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內聯XBRL分類法擴展計算鏈接庫文檔。 |
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101.DEF |
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內聯XBRL分類法擴展定義鏈接庫文檔。 |
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101.LAB |
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內聯XBRL分類法擴展標籤鏈接庫文檔。 |
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101.PRE |
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內聯XBRL分類法擴展表示鏈接庫文檔。 |
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104 |
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封面交互數據文件(格式化為內聯XBRL，包含在表101中)。 |
51
格林布里耶公司
簽名
根據1934年“證券交易法”的要求，登記人已正式安排由下列簽名人代表其簽署本報告，並正式授權。
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格林布里耶公司 |
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日期： |
(二0二0年四月七日) |
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通過： |
/S/Adrian J.Downes |
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阿德里安·唐斯 |
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高級副總統 |
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首席財務官和首席會計幹事 |
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(首席財務主任及首席會計主任) |
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