聯合國家
證券交易委員會
華盛頓特區20549
表格 10-K
(馬克)
[X] | 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節提交的年度報告 |
截至2019年12月31日的財政年度 | |
或 | |
[] | 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節提交的過渡報告 |
從_ |
委員會 檔案編號001-36868
Sunworks公司
(其章程中規定的註冊人的確切 姓名)
特拉華州 | 01-0592299 | |
(述明 或其他管轄範圍) 成立為法團或組織) |
(國税局僱主) 鑑定 No.) |
1030號卷定溪道100號套房 羅斯維爾角 |
95678 | |
(首席執行辦公室地址 ) | (郵政編碼 ) |
登記人的電話號碼,包括區號(916)409-6900
根據該法第12(B)條登記的證券:
普通股,面值0.001美元 | SUNW | 納斯達克股票市場有限責任公司 | ||
(職稱 ) | (交易符號 ) | (註冊交易所的名稱 ) |
根據該法第12(G)條登記的證券:無
如果註冊人是著名的經驗豐富的發行人,按照“證券法”第405條的定義,請用複選標記表示 。是[] 否[X]
如果註冊人不需要根據該法第13節或第15(D)節提交報告,請用複選標記標明 。是[] 否[X]
通過檢查標記表明 ,登記人(1)是否提交了1934年“證券交易所法”第13條或第15(D)節要求在過去12個月內提交的所有報告(或要求登記人提交此類報告的時間較短), 和(2)在過去90天中一直受到這種申報要求的限制。是[X]不[]
通過檢查標記指示 是否已提交了需要在過去的 12個月(或更短的適用期間)內提交的交互式數據展品。是[X]不[]
通過勾選標記指示 註冊人是大型加速備案者、加速備案者、非加速備案者、較小的報告 公司還是新興的增長公司。參見“外匯法案”第12b-2條規則中“大型加速備案”、“加速申報”、“ ”“小型報告公司”和“新興增長公司”的定義。
大型加速濾波器[] | 加速 濾波器[] |
非加速 濾波器[X] | 小型報告公司[X ] |
新興成長公司[] |
如果 是一家新興的成長型公司,請用複選標記標明登記人是否選擇不使用延長的過渡期,以符合“外匯法”第13(A)節規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。[]
通過勾選標記表明 註冊人是否為空殼公司(如該法第12b-2條所定義)。是[]不[X]
截至2019年6月30日,非附屬公司持有的普通股的總市值為1,410萬美元。
截至2020年3月30日,普通股流通股數為16628992股。
目錄
頁 | ||
部分 i | ||
項目 1 | 商業 | 3 |
項目 1A | 風險 因子 | 8 |
項目 1B | 未解決的 工作人員評論 | 20 |
項目 2 | 特性 | 20 |
項目 3 | 法律程序 | 20 |
項目 4 | 礦山安全披露 | 20 |
第二部分 | ||
項目 5 | 註冊人普通股市場、股東相關事項及權益證券發行者購買 | 21 |
項目 6 | 選定的金融數據 | 21 |
項目 7 | 管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析 | 22 |
項目 7A | 市場風險的定量披露和定性披露 | |
項目 8 | 財務報表和補充數據 | 27 |
項目 9 | 會計與財務披露中的變化及與會計人員的分歧 | 28 |
項目 9A | 控件 和過程。 | 28 |
項目 9B | 其他 信息 | 28 |
第三部分 | ||
項目 10 | 董事、執行幹事和公司治理 | 29 |
項目 11 | 執行 補償 | 33 |
項目 12 | 擔保某些受益所有人和管理及相關股東事項的所有權 | 38 |
項目 13 | 某些 關係和相關事務,主任獨立性 | 39 |
項目 14 | 主要會計費用和服務 | 40 |
第一部分 IV | ||
項目 15 | 證物、財務報表附表 | 41 |
2 |
部分 i
項目 1.業務
前瞻性 語句
表10-K年度報告中的陳述 不是歷史事實,構成前瞻性陳述。前瞻性報表的例子包括與行業前景、我們的未來經濟業績(包括預期收入和支出)、業務結果或財務狀況以及其他財務項目、業務計劃和目標有關的報表,並可能包括作為前瞻性報表基礎的某些假設。可能影響我們未來結果的風險和不確定因素,這些前瞻性聲明所表示或暗示的活動水平、業績或成就,除其他外,包括列在“風險因素”和本年度報告其他地方的風險和不確定因素。
這些風險和不確定性包括但不限於:
● | 我們有限的經營歷史; |
● | 我們籌集額外資金以履行我們的財政承諾和目標的能力; |
● | 我們在太陽能產業中的競爭能力; |
● | 我們出售太陽能系統的能力; |
● | 我們為客户安排融資的能力; |
● | 政府與太陽能有關的獎勵方案; |
● | 我們擴大公司規模和管理增長的能力; |
● | 我們收購和整合其他業務的能力; |
● | 由於進口部件的保護性關税、供應短缺和(或)價格波動而對我們的業務造成幹擾; |
● | 由於COVID-19(冠狀病毒)的影響,我們的供應鏈被中斷; |
● | 我們吸引和/或留住稱職的僱員的能力或能力; |
● | 與員工、顧問、客户和供應商的關係;以及 |
● | 我們的業務集中在有限的地理區域內的一個行業。 |
在某些情況下,您可以通過術語識別前瞻性語句,如“可能”、“將”、“應該”、“ ”預期、“打算”、“計劃”、“預期”、“相信”、“估計”、“預測”、“潛在”或“繼續”,或這些術語的負面或其他類似術語。
這些聲明受到商業和經濟風險的影響,反映了管理層目前的期望,涉及到本質上不確定和難以預測的問題。實際事件或結果可能大不相同。此外,我們和 任何其他人都不為這些陳述的準確性或完整性承擔責任。我們沒有義務在本年度報告日期之後更新前瞻性聲明的任何 ,以使這些報表與實際結果相一致。
業務 導言/摘要
這裏引用 “we”、“us”、“Sunworks”和“the Company”是指Sunworks公司。和全資子公司Sunworks聯合公司。(“Sunworks United”),MD Energy,Inc.(“MD能源”), 和計劃B企業,公司。(“B計劃”)。
我們為加利福尼亞、內華達、馬薩諸塞、俄勒岡州、新澤西和夏威夷的農業、商業、工業(“ACI”)、公共工程和住宅市場提供基於光伏(“PV”)的電力系統。我們在加利福尼亞州、馬薩諸塞州和俄勒岡州有直接的銷售和/或操作人員。通過我們的運營子公司,我們設計、安排 融資、集成、安裝和管理系統,從住宅項目的2kW(千瓦)到大型ACI和公共工程項目的多兆瓦(兆瓦) 系統。ACI裝置包括辦公樓、製造工廠、倉庫、服務站、教堂和農業設施,如農場、酒廠和奶場。公共工程設施包括學區、地方市政當局、聯邦設施和高等教育機構。我們為太陽能客户提供全方位的安裝服務,包括設計、系統工程、採購、許可、建設、電網連接、保修、系統監控和維護。
根據我們的組織結構和業務管理和評估的方式,我們目前在一個部門運作。我們2019年收入的69%來自ACI和公共工程市場,大約31%的收入來自對住宅市場的銷售。2018年大約72%的收入來自ACI和公共工程市場的銷售,而我們28%的收入來自對住宅市場的銷售。
在2019年8月7日召開的股東年會上,公司股東批准以不低於1比3、不大於1比10的比例,對已發行和已發行的普通股進行反向股權分割。2019年8月29日,我公司董事會批准以7比1的比例反向拆分股票,並於2019年8月30日開盤時生效。在反向股票分割生效時,我們發行的和已發行的普通股中,每7種股票被轉換為我們已發行和已發行的普通股的一股。200,000,000 的授權股份和0.001美元的票面價值保持不變。本年度報表 10-K中的所有股票和相關財務信息都是追溯性陳述的,以反映這種1比7的反向股票拆分。
3 |
戰略
我們的短期增長戰略側重於通過加州的持續擴張實現有機增長,而其他地區的增長則增強了這種增長。從長遠來看,我們相信太陽能行業的競爭對手將進行整合,我們將能夠通過增值收購來提升我們的增長和規模。隨着可擴展的行政和運營基礎設施 到位,我們相信我們目前的有機增長方式將導致盈利能力的提高和積極的現金產生。 我們預計將利用太陽能市場的長期增長以及相對於競爭對手獲得市場份額。此外,我們繼續評估各種協同收購。
在我們的住宅業務中,我們繼續我們的獲取客户的方法,包括與第三方住宅銷售公司合作。我們認為,住宅太陽能產業的稀缺資源是質量、經濟設施,客户可以信賴。我們提供出色的運營和客户支持,以及具有競爭力的產品保修,這推動了我們品牌安裝的需求。我們相信,這使得我們的銷售夥伴能夠自信地銷售 ,因為他們知道他們得到了他們可以依賴的安裝和操作的支持。我們與強大的住宅 銷售機構的關係通過我們的推薦業務通過我們的“電力支付”計劃得到加強。
公司業務
員工
截至2019年12月31日,我們僱用了約178名全職員工.然而,為了應對經濟衰退,以及COVID-19對我們業務的不確定影響,我們調整了我們的人員數量。截至2020年3月30日,我們僱用了大約98名全職員工,27名兼職員工和37名臨時裁員員工。勞動力減少的很大一部分是暫時的,但這種臨時裁減的持續時間,如果有的話,其中臨時裁減的一部分是永久性的, 是未知的,將取決於COVID-19對我們業務的影響的嚴重程度。我們還利用外部分包商 協助安裝我們的商業和住宅客户的太陽能系統。我們的直接安裝勞動是僱員和合同工的結合。
銷售 和市場營銷
作為2019年12月31日的 ,我們大約有17名員工,主要集中在加利福尼亞、馬薩諸塞州和俄勒岡州的銷售、銷售支持和市場營銷。然而,為了應對經濟下滑和COVID-19對我們業務的不確定影響,截至2020年3月30日,我們僱用了11名員工,主要集中在這些州的銷售、銷售支持和營銷。
我們繼續與第三方銷售創建者更多地合作,以產生我們的大多數住宅客户安裝,並減輕固定成本和財務風險,以維持我們自己的直接住宅銷售隊伍。
鑑於我們廣泛的聯繫方式,我們在ACI太陽能市場上具有優勢,這是由於我們在ACI建築 市場的經驗,該市場為客户提供了機會。通過我們的供應商網絡,參加各種行業貿易協會 和獨立的銷售顧問,我們現在有一個不斷增加的重複客户名單,以及一個積極和忠誠的推介網絡。
融資
為了促進銷售,我們協助客户獲得融資。我們的目標是安排最靈活的條款,以滿足客户的需求 和需求。雖然我們自己不提供資金,但我們與許多私人和公共來源有安排籌資的關係。
我們相信最好是客户擁有自己的系統,但有些客户不願擁有自己的系統。我們還可以通過電力購買協議(“PPA”)和為我們的客户租賃來安排與第三方的融資。
供貨商
我們直接從多家制造商和分銷商購買太陽能電池板、逆變器和材料。我們打算進一步協調採購和優化供應關係,以實現更大規模的優勢。
如果我們的一個或多個供應商未能滿足我們的預期需求,由於其財務狀況而停止或減少生產,競爭對手或其他方面收購或其他,可能很難迅速確定替代供應商或以商業上合理的條件確定替代產品,我們滿足這一需求的能力可能會受到不利影響。然而,我們不依賴任何一個供應商,我們相信,我們可以從各種不同的供應商那裏獲得所需的太陽能電池板和材料。因此,我們認為,失去任何一個供應商不會對我們的業務產生重大影響。
4 |
我們還利用與分包商的戰略夥伴關係,為我們的大型ACI和公共工程項目提供電氣安裝、敲打和太陽能電池板安裝、分包商以及許多分包商的分級、美化和建造。
安裝
我們在我們服務的市場上是一個有執照的承包商,我們負責每一個客户的安裝。我們管理整個 過程,從允許通過檢查到連接到電網,從而使系統安裝過程 為我們的客户簡單和無縫。通過控制安裝過程的各個方面,我們可以最大限度地降低成本,確保 質量,並提供高水平的客户滿意度。
即使是 通過控制安裝過程的每個方面,對合同執行的能力也會受到限制。在這裏 仍然是我們直接控制之外的管轄批准過程,包括但不限於市、縣、州或聯邦政府或其一個機構所需的批准過程。在我們的 直接控制之外的其他方面包括各種公用事業公司的批准和天氣條件。
售後支持
我們的宗旨是為我們安裝的住宅和商業光伏系統提供持續的操作和維護服務。我們提供擴展的工廠設備技術支持,並利用我們的專有知識、技術、 和太陽能能源工程人員充當服務聯絡人。我們通過一個有限的工藝保證和操作與維護 計劃來做到這一點,其中包括為我們的客户提供服務和技術支持。我們通常在24小時內對我們的工作地點相關問題作出反應,只要需要,我們將盡力提供幫助,以保持客户的滿意。 我們對客户的價格包括本保修,包括通過各種製造商的保證。
設施
我們在Roseville,Rocklin,Durham,Campbell(聖何塞),Tulare和Riverside,加利福尼亞州, 和俄勒岡州的懷特市設有銷售和安裝辦事處。我們出租我們所有的辦公室和設施。
客户
我們的大部分收入來自加利福尼亞的安裝,在內華達州、馬薩諸塞州、俄勒岡州、夏威夷和新澤西的安裝量較小。2019年大約69%的收入來自ACI和公共工程市場,低於2018年的72%。約31%的收入來自住宅設施,高於2018年的28%。我們預計這些百分比每年將因 而異。
我們為ACI市場和公共工程項目安裝系統。我們把小型商業和公共工程項目定義為安裝100千瓦以下的系統,而大型項目涉及安裝大於100千瓦的系統。太陽能項目從傳統的貸款來源獲得的資金有限,但我們對加州的市政行動計劃感到鼓舞,這些項目將Ygrene能源基金等資金來源用於能源項目的融資。公共工程項目經常通過各種PPA安排獲得資金,這些安排往往與加州聯合權力機構Spurr(學校減少公用事業率項目)方案一起進行。週期從二十週到一年多不等,這是商業 和公共工程項目的一個常見週期。大型項目的週期通常比較小的項目長。這一部門的農業系統規模 差別很大,可從10千瓦到多兆瓦不等。農業貸款給農民和税收導向的 租賃是該行業的主要資金來源。與商業設施類似,農業 項目的週期通常從20周到一年以上不等,取決於擁有管轄權的當局、現有的 實用基礎設施和所需的各種批准。
我們的住宅業務滿足了業主安裝系統的需求,這些系統通常小於20 kW。所安裝的典型住宅 系統約為6kW,平均循環時間為45天或更短。對電池系統的需求不斷增加, ,我們也滿足了這些客户的需求。我們為購買或租賃融資提供便利,並提供多種產品選項,以滿足每個客户的具體需求。
競爭者
在太陽能安裝市場上,我們與提供與我們類似產品的公司競爭。其中一些公司擁有比我們更多的財政資源、業務經驗和技術能力。然而,在投標太陽能安裝項目時,我們目前的經驗表明,在我們競爭的市場中,沒有明顯的優勢或優先競爭對手。我們不相信任何競爭對手在我們經營的所有領域擁有超過10%的市場份額。我們與其他太陽能安裝商在定價、服務、保修和安排融資能力方面競爭。在全球範圍內,我們還在成本基礎上與向我們的潛在客户提供電力的傳統公用事業公司和不象傳統公用事業公司那樣管理但根據州和地方支持競爭和消費者選擇政策獲得傳統公用事業輸電和 分配基礎設施的公司競爭。與傳統的 實用程序相比,我們的優勢是,我們為客户提供了機會來創建自己的電力並減少對傳統 電網的依賴。
5 |
季節性
我們的收入受到季節性天氣模式的影響。此外,一些客户推動在某個日曆年結束前完成項目,以便在年底之前實現可用補貼方案的好處。加州第一季度經常下雨,這也降低了我們安裝和識別該季度收入的能力。
技術 與知識產權
一般來説,太陽能安裝業務不依賴於知識產權。
政府管制及激勵措施
政府規例
在我們經營業務的國家、州或其他地方監管制度下,我們在美國不受公共事業的管制。
為了運行我們的系統,我們獲得了適用的本地一次電力公司的互連許可。根據太陽能系統的 大小和當地法律要求,互連許可由當地公用事業機構和我們的 和/或我們的客户提供。在幾乎所有情況下,互連許可都是根據當地公用事業委員會或其他對淨能源計量程序具有管轄權的管理機構預先批准的標準程序頒發的。 因此,一旦獲得互連許可,就不需要額外的監管批准。
我們的業務受到嚴格和複雜的聯邦、州和地方法律的約束,包括關於僱員職業健康和安全的條例以及工資條例。例如,我們受“聯邦和加利福尼亞職業安全和健康法”(“OSHA”)、美國交通部(DOT)、{BR}和類似州保護和管理僱員健康和安全的法律的要求的約束。
政府獎勵措施
聯邦、各州和地方政府機構向太陽能系統的業主、最終用户、分銷商、系統集成商和製造商提供獎勵,以退税、税收抵免和其他財政獎勵的形式推廣太陽能,例如支付系統業績、支付與可再生能源生產有關的可再生能源信貸以及將 太陽能系統排除在財產税評估之外。這些激勵措施使我們能夠降低向客户收取的擁有或租賃我們的太陽能系統的價格,有助於促使客户接受太陽能,將其作為公用事業提供的能源的替代品。
聯邦政府在2019年提供了30%的投資税收抵免(ITC)。根據“國內收入法典”第48(A)節,國際貿易中心目前佔26%,用於在2020年12月31日之前安裝某些太陽能發電設施,之後將下降到2021年的22%,2022年的10%,此後商業信貸的10%。
購買太陽能系統的經濟性也因加速折舊的資格而得到改善,也被稱為修正加速成本回收系統(“MACRS”)折舊,根據國內税務局規定的加速時間表,設備 可以折舊。加速折舊創造了寶貴的税收優惠,降低了太陽能系統的總成本,增加了投資回報。
美國大約有50%的州為太陽能提供個人和/或企業投資或生產税抵免,這是對ITC的補充。此外,這些州和許多地方司法機構為可再生能源系統制定了財產税獎勵措施,其中包括豁免、排除、削減和信貸。許多州政府、傳統公用事業、市政公用事業和合作公用事業為安裝和運行太陽能系統或能效措施提供回扣或其他現金獎勵。資本成本或“預先”回扣根據客户太陽能系統的成本、規模或預期產量向太陽能客户提供資金。基於績效的激勵機制根據系統所有者在預先確定的期間內由其太陽能系統產生的能量向系統所有者提供現金支付,並在此期間支付 。取決於系統的成本和其他特定地點的變量,税收優惠通常可以支付商業或住宅太陽系成本的30-40%。
許多州還通過了可再生能源生產的採購要求,要求受管制的公用事業公司在規定日期前從合格的可再生能源(如 太陽能系統)向國內客户採購 一定百分比的電力。
6 |
公司歷史
我們 最初於2002年1月30日在特拉華州註冊為MachineTalker公司。2010年7月,我們將公司名稱 改為Solar3D公司。2014年1月31日,我們收購了加州太陽能聯合網絡公司(SolarUnionNetworkInc.)100%的股份。2015年3月2日,我們獲得了MD能源。2015年12月1日,我們通過合併B計劃企業,公司收購了B計劃。我們全資擁有的子公司EliteSolarAcquipationSub.,Inc.2016年3月1日,我們改名為Sunworks公司。隨着同時 NASDAQ股票符號的變化,從SLTD到SUNW。
我們的主要行政辦公室位於加利福尼亞州羅斯維爾100號卷定溪路1030號,我們的電話號碼是 (916)409-6900。我們的網址是www.sunworksusa.com。我們的網站所包含或可訪問的信息不構成本年度報告的一部分,即表格10-K。
可用 信息
我們 向證券交易委員會(SEC)提交年度、季度和當前報告、代理報表和其他信息。我們的證券交易委員會文件,包括我們關於表格10-K的年度報告,關於表格10-Q, 當前表格8-K的季度報告,以及根據“交易所法”第13(A)條提交或提供的對這些報告的任何修改,都可以通過因特網免費在我們的http://www.sunworksusa.com網站或http://www.sec.gov.的證券交易委員會 網站上查閲。我們的證券交易委員會文件將在我們的網站上,一旦合理的實際後,我們有 電子存檔或提供給證券交易委員會。我們網站上所包含的信息不會以引用的方式納入 這10-K。您可以在我們的公司治理網站的投資者關係部分免費查看我們的行為和道德準則以及我們董事會每個委員會的章程。
最近的發展
根據與B.Riley FBR公司簽訂的市場發行銷售協議(“ATM協議”)。(“代理”) 我們可以通過代理不時提供和出售我們普通股的總金額為15,000,000美元的股票,每股票面價值為0.001美元(“配售股”)。在2019年,我們根據ATM 協議出售了2,920,968股,總收益為7,023美元。從2020年1月1日到2020年3月30日,我們又賣出了9,817,343股,獲得了7,976美元的額外總收益。根據“自動取款機協議”,將不再出售 股份。
在2020年1月29日,我們與CrowdOut資本公司簽訂了一項貸款修正案。支付了CrowdOut Capital,Inc.持有的300萬美元未償債券中的150萬美元。
在2020年3月11日,世界衞生組織宣佈一種與迅速蔓延的冠狀病毒(“COVID-19”)有關的大流行,導致全球衞生緊急情況。疫情對公共衞生的影響程度目前尚不清楚,而且正在迅速演變,相關的健康危機可能對全球經濟產生不利影響,導致經濟衰退,從而影響對我們產品和服務的需求。
另外,我們依賴中國的第三方供應商和製造商.這次爆發導致亞洲某些企業長期停業,這反過來可能導致我們供應鏈的中斷或延誤。這些幹擾可能包括臨時關閉第三方供應商和製造商設施、中斷產品供應或限制我們產品的出口或裝運。任何對我們供應商及其合同製造商的破壞都可能對我們的收入和經營業績產生不利影響。
疫情的未來影響非常不確定,無法預測。為了應對經濟衰退,以及COVID-19對我們業務的不確定影響,我們採取了積極主動的措施,試圖保護我們的業務,包括但不限於:在2020年3月23日,解僱或暫時解僱59名 僱員,比年初減少33%;將另外23名僱員裁減為兼職; 和暫時取消我們董事會成員和首席執行官的工資,並將其他管理人員的工資減少至少50%。
在2020年3月13日,我們收到納斯達克股票市場有限責任公司(“NASDAQ”)的一封信,信中指出我們沒有遵守納斯達克上市規則第5550(A)(2)條的最低投標價格要求。納斯達克上市規則5550(A)(2)要求在納斯達克資本市場上市的 公司保持至少每股1.00美元的最低收盤價。根據納斯達克上市規則第5810(C)(3)(A)條,我們有180個日曆日寬限期,以滿足持續上市標準的要求。為了恢復合規,公司普通股的收盤價必須在此寬限期內至少連續十個工作日達到或超過每股1.00美元。我們正在監測我們的普通股的投標價格,並將考慮可供我們選擇的 選項,以實現合規。
7 |
項目 1A危險因素
如下文所述,我們的業務和業務受到許多重大風險和不確定因素的影響。然而,下面描述的風險 和不確定性並不是我們面臨的唯一風險。我們不知道的額外風險和不確定因素,或我們目前認為不重要的 ,可能成為可能損害我們的業務、財務狀況或業務結果的重要因素。如果實際發生下列任何一種風險,我們的業務、財務狀況或經營結果都可能遭受重大損失。
與我們的財務狀況和資本要求有關的風險
我們的經營歷史有限,很難準確地評估我們的業務和前景。
雖然 我們成立於2002年1月,我們沒有開始銷售太陽能系統,直到我們收購太陽能聯合網絡公司。2014年1月。我們於2015年3月收購了MD能源公司,並於2015年12月收購了B計劃企業。管理層認為,我們的成功在很大程度上取決於我們是否有能力繼續在加利福尼亞和其他州成功地銷售太陽系,以對抗已確定的 競爭,並完成協同收購。我們不能保證我們將有利可圖地運作,或者我們將有足夠的週轉金來履行我們到期的義務。
自成立以來,我們遭受了重大損失。
截至2019年12月31日和2018年12月31日,我們的累計赤字分別為72,473,000美元和63,510,000美元。我們預計,隨着我們降低成本和增加安裝收入,我們將變得有利可圖。但是,不能保證這些行動將導致持續的盈利。 我們受銷售、開發和建造新太陽能收入的一切附帶風險的影響, 我們可能遇到無法預見的費用、困難、複雜情況、延誤和其他可能對我們的業務產生不利影響的未知因素。
我們可能需要大量額外資金,但我們可能無法以可接受的條件獲得這些資金,或根本無法獲得這些資金。如果我們不能籌集必要的額外資本,我們可能無法實現業務的增長。
自成立以來,我們的業務消耗了大量現金。
我們不能肯定是否會以可接受的條件提供額外的資金。如果我們無法以我們可以接受的條件籌集足夠的額外資金,我們可能不得不大大推遲、縮減或停止我們的有機增長或公司收購。任何這些事件都可能嚴重損害我們的業務、財務狀況和 戰略。
為了執行我們的業務計劃和執行我們的戰略,我們預計我們將需要不時獲得額外的資金,並可以選擇通過戰略合作、公共或私人股本或債務融資、銀行信貸額度、資產出售、政府贈款或其他安排籌集額外資金。我們不能肯定,任何額外的 資金,如果需要,將以有利的條件,或在任何情況下。此外,任何額外的股本或與股權相關的 融資都可能稀釋我們的股東,而債務或股權融資,如果有,可能使我們受制於限制性的契約 和重大的利息成本。
8 |
我們不能在需要時籌集資金可能會損害我們的業務、財務狀況和經營結果,並可能導致我們的股票價格下降或要求我們停止經營。
與我們的商業和工業有關的風險
我們的業務受到傳染病風險的影響,例如最近爆發的COVID-19疾病。
最近被世界衞生組織宣佈為大流行病的COVID-19的爆發已在全球範圍內蔓延,並正在影響世界範圍的經濟活動。一種流行病,包括COVID-19或其他公共衞生流行病,可能會使我們或我們的僱員、承包商、供應商和其他夥伴無限期地無法開展商業活動,包括由於疾病在這些團體內傳播或政府當局可能要求或要求關閉。雖然目前無法估計COVID-19可能對我們的業務造成的影響,但COVID-19的繼續蔓延以及受影響國家政府(包括聯邦、州和地方指示留在國內或強制關閉業務)可能會擾亂我們的供應鏈和生產或運輸業務中使用的材料,擾亂我們的勞動力隊伍,破壞我們動員僱員和分包商執行設備的能力,導致市場需求因客户對資本的競爭優先次序而下降, 並對我們的業務產生不利影響,財務狀況或經營結果。COVID-19爆發和緩解措施 也可能對全球經濟狀況產生不利影響,這可能對我們的商業和金融狀況產生不利影響。COVID-19疫情對我們結果的影響程度將取決於高度不確定的 和無法預測的未來發展,包括可能出現的關於病毒嚴重程度和遏制 影響的行動的新信息。
降低傳統公用事業或其他來源發電的零售價可能會損害我們的業務、財務狀況、經營結果和前景。
我們相信,我們有相當多的客户決定購買太陽能,因為他們想要比傳統公用事業公司所提供的更低的電費。然而,分佈式住宅太陽能尚未取得廣泛的市場採用 ,事實證明,分佈式太陽能已滲透到不到5%的總可尋址市場在美國住宅 部門。
客户選擇太陽能的決定也可能受到其他可再生能源成本的影響。降低傳統公用事業或其他可再生能源的電力零售價格將損害我們提供競爭性定價的能力,並可能損害我們的業務。由於下列原因,傳統公用事業公司的電價可能會下降:
● | 建造大量新的發電廠,包括利用天然氣、核能、煤炭、可再生能源或其他發電技術的發電廠; |
● | 消除傳輸限制,使地方中心能夠以較低的成本產生能源; |
● | 降低天然氣價格; |
● | 效用 率調整和客户類別成本再分配; |
● | 節約能源的技術和減少電力消耗的公共倡議; |
● | 開發新的或更低成本的儲能技術,這些技術能夠通過將負荷轉移到非高峯時間來降低客户的平均電費;或 |
● | 開發提供廉價能源的新能源發電技術。 |
降低公用事業電價會使購買或租賃我們的太陽能系統在經濟上不那麼有吸引力。 如果傳統公用事業的能源零售價格由於任何這些原因或其他原因而下降, 我們將處於競爭劣勢,我們可能無法吸引新的客户,我們的增長將受到限制。
現有的電力工業條例以及對條例的修改,可能對購買和使用太陽能系統造成技術、規章和經濟障礙,從而大大減少對我國太陽能系統的需求。
聯邦、州和地方政府關於電力工業的條例和政策,以及電力公司頒佈的內部政策和規章,對發電產品和服務的市場產生了很大影響。這些條例和政策通常涉及電價和用户擁有的發電的互聯。在美利堅合眾國,政府和公用事業機構不斷修改這些條例和政策。這些規定和政策可能阻止消費者購買可再生能源,包括太陽能系統。這可能導致對我們太陽能系統的 潛在需求大幅度減少。例如,公用事業公司通常向更大的工業客户收取費用,以使其與電網斷開連接或有能力將電網中的電力用於備用目的。這些費用可能會增加客户使用我們的系統的成本,使它們變得不那麼可取,從而損害我們的業務、前景、財務狀況和業務結果。此外,根據地區的不同,太陽能系統產生的電力與來自電網的昂貴的高峯時電力競爭最為有效,而不是價格較低的平均電價。修改公用事業的高峯時間定價政策或費率設計,如採用統一費率, 將要求我們降低太陽能系統的價格,以與電網的電價競爭。
此外,對政府或內部公用事業條例和政策的任何有利於電力事業的改變都會降低我們的競爭能力,並導致對我們產品和服務的需求大幅度下降。例如,某些司法管轄區提議評估從太陽能系統購買能源的客户的費用,或徵收一項新的收費,對利用淨能源計量的太陽能系統客户產生不成比例的影響,其中任何一種都會增加能源給那些 客户的成本,並可能減少對我們太陽能系統的需求。有可能不僅對未來的客户,而且對我們的現有客户收取費用,造成潛在的嚴重的消費者關係問題,損害我們的聲譽和業務。由於我們的業務集中在加利福尼亞,這些市場上的任何這種變化都將對我們的業務、業務的結果和未來的增長特別有害。
9 |
我們的增長戰略依賴於太陽能技術的廣泛採用。
太陽能產品的 市場正在迅速發展,其未來的成功是不確定的。如果太陽能技術證明不適合廣泛的商業部署,或者如果對太陽能產品的需求不能得到充分發展,我們就無法產生足夠的收入來實現和維持盈利能力和正現金流。影響廣泛採用太陽能技術的因素包括但不限於:
● | 與傳統和非太陽能替代能源技術相比,太陽能技術的成本效益(Br); |
● | 與傳統和非太陽能替代能源產品相比,太陽能產品的性能、性能和可靠性; |
● | 經濟和市場條件的波動,影響到傳統和非太陽能替代能源的可行性,例如石油和其他礦物燃料價格的漲跌; |
● | 電池存儲和熱電聯產技術的可用性、經濟性; |
● | 繼續放寬對電力工業和更廣泛的能源工業的管制; |
● | 提供政府補貼和獎勵。 |
我們的業務目前受益於退税、税收抵免和其他財政獎勵。到期,取消 或減少這些回扣,信貸和獎勵將對我們的業務產生不利影響。
美國聯邦、州和地方政府機構向太陽能系統的最終用户、分銷商、系統集成商和製造商提供獎勵,以退税、税收抵免和其他財政獎勵的形式促進太陽能發電,例如系統性能付款和與可再生能源生產有關的可再生能源信貸付款。這些政府的退税、税收抵免和其他財政獎勵措施提高了我們的客户的投資回報,並鼓勵他們購買 太陽能系統。這些激勵措施使我們能夠降低向客户收取的能源和太陽能系統的費用。 然而,這些獎勵措施可能在某一特定日期到期,在分配的資金用完時終止,或者隨着太陽能使用率的增加而減少或終止 。這些削減或終止往往是在沒有警告的情況下發生的。
政府獎勵措施的減少或取消或終止可能對我們的業務結果和我們在工業中競爭的能力產生不利影響,使我們提高太陽能系統的價格,並縮小我們可尋址的市場規模。此外,這將對我們吸引投資夥伴和形成新的融資基金的能力以及我們向潛在客户提供有吸引力的融資的能力產生不利影響。
淨能源計量和相關政策為我們當前市場的客户提供有競爭力的價格,以及對淨能源計量政策的改變可能會大大減少我們太陽能系統的電力需求。
我們目前為客户提供服務的各州中的每一個州都採取了淨能源計量政策。淨能量計量通常允許 我們的客户將他們的現場太陽能系統連接到公用電網,並通過收到按公用事業公司的零售費率為其太陽能系統產生的能量的賬單信貸,將 出口到超過客户使用的電力負荷的電網,從而抵消他們購買的公用事業電力。在記帳期結束時,客户只需支付 所使用的淨能量,如果產生的能量多於消耗的能量,則按零售費率獲得信貸。在沒有淨能量計量策略的州 運行的公用事業公司可以在用户沒有同時的 能源需求時接收輸出到電網的太陽能,而不為這一代的客户提供零售補償。
我們出售太陽能系統及其產生的電力的能力可能受到以下因素的不利影響:未能擴大現有的對已實施太陽能系統的國家的能源計量淨額的限制,未採取目前尚未實行的淨能源計量政策,徵收新的收費,只對使用淨能源計量的客户產生或不成比例的影響,或減少客户通過能源計量淨額獲得的信貸數額或價值。我們出售太陽能系統及其產生的電力的能力也可能受到下列因素的不利影響:無法獲得快速的 或簡化與電網相連的太陽能系統的互連,或對用户互連的數量或公用事業在其服務領土或電網的某些部分所需允許的太陽能數量進行任何限制。如果實行這種收費 ,就可能大大減少與改用太陽能有關的成本節省,並影響我們吸引未來客户和與傳統公用事業公司競爭的能力。
限制能源淨計量、太陽能系統互連和關鍵市場的其他業務政策,可以限制在這些市場安裝的太陽能系統的數量。例如,加州公用事業公司將能源計量淨信貸 限制在公用事業公司總客户峯值需求的5%。加利福尼亞已通過立法,為制定一個新的無限制參與的新的能源淨計量計劃制定一個進程和時間表 。如果達到了加利福尼亞 和其他司法管轄區的淨能源計量上限,或者如果客户獲得的淨能源計量的金額或價值大幅度減少,未來的客户將無法認識到與淨能源計量相關的當前成本節約。當我們為我們的潛在客户制定有競爭力的定價時,我們在很大程度上依賴於淨能源計量,而沒有為新客户進行淨能源計量將大大限制對我們太陽能系統的需求。
10 |
我們的業務部分依賴於第三方擁有的太陽能系統的監管處理。
我們的租賃和任何電力購買協議都是第三方所有權安排.在一些州和地區,第三方的電力銷售面臨着監管方面的挑戰。其他挑戰涉及第三方擁有的系統是否有資格獲得與客户擁有的太陽能系統相同的 水平的退税或其他非税優惠,第三方擁有的系統 是否有資格享受這些獎勵,第三方擁有的系統是否有資格獲得淨能源計量以及相關的 顯著成本節約。減少或取消對這些第三方安排的這種待遇可能會減少對我們系統的需求,對我們獲得資本的機會產生不利影響,並可能導致我們提高向客户收取能源的價格。
我們在經濟上可行的基礎上向客户提供太陽能系統的能力取決於我們幫助客户為這些系統安排資金的能力。
我們的太陽能系統有資格獲得聯邦ITCS或美國財政部的贈款以及折舊福利。我們一直依賴並將繼續依靠使這些好處的很大一部分貨幣化併為我們的太陽能系統提供資金的融資結構。如果由於任何原因,我們的客户無法繼續通過這些安排將這些利益貨幣化,我們可能無法在經濟上可行的基礎上為新客户提供和維持太陽能系統。
這種税收優惠融資的可得性取決於許多因素,包括但不限於:
● | 金融和信貸市場的狀況; |
● | 更改與這些融資有關的法律或税務風險;以及 |
● | 不更新這些激勵措施或相關福利減少的 。 |
美國財政部的贈款不再適用於新的太陽能系統。對現行法律的修改以及國內税收局和法院的解釋可能會降低資金來源向這些太陽能系統的用户提供資金的意願。我們不能保證我們的客户會得到這種類型的融資。如果由於任何原因,我們無法為太陽能系統找到資金,我們可能不再能夠在經濟上可行的基礎上向新客户提供太陽能系統。這將對我們的業務、財務狀況和經營結果產生負面影響。
利率上升可能對我們的業務產生不利影響。
提高利率可能會增加我們的資本成本,從而對我們的業務產生不利影響,這將增加我們的利息支出,並使收購成本更高。
此外,利率上升可能會對我們以優惠條件為客户安排融資的能力產生負面影響,以便利客户購買我們的太陽能系統。到目前為止,我們的大部分現金流動來自於銷售 太陽能系統。不斷上升的利率可能會抑制太陽能系統的銷售,因為許多消費者為他們的購買提供資金。
因此,利率的提高可能會對我們的成本產生負面影響,並減少我們的收入,這將對我們的業務、財務狀況和經營結果產生不利影響。
我們無法安排融資可能會損害我們未來的業務。
我們還在成本基礎上與向我們的潛在客户提供電力的傳統公用事業公司和不象傳統公用事業公司那樣受管制但根據州和地方支持競爭和消費者選擇政策獲得傳統公用事業電力傳輸和 分配基礎設施的公司競爭。與傳統的 實用程序相比,我們的優勢是,我們為客户提供了創建自己的電力並與傳統的電氣 網格分離的機會。為了給客户提供這樣的機會,我們經常要為客户安排融資,因為太陽能項目從傳統的貸款來源獲得了有限的資金。我們的目標是安排最靈活的條款,以滿足客户的需求和 的需求。雖然我們自己不提供資金,但我們與眾多私人和公共來源安排融資的關係,包括財產評估清潔能源方案,這些方案涉及市政府和私人融資公司,使業主能夠為可再生能源項目、 和貸款機構網絡提供的農業融資提供前期資金。我們無法通過這些或其他 來源安排資金,可能會對我們的業務和業務結果產生不利影響。
11 |
如果 我們不能成功地與其他太陽能和能源公司競爭,我們可能無法成功地發展我們的業務,我們的業務可能會受到影響。
太陽能和能源工業在美國和國際上都具有激烈的競爭和技術進步的特點。我們與太陽能公司競爭的商業模式與我們的相似。此外,我們還在太陽能下游價值鏈中與太陽能公司競爭。例如,我們面臨來自純粹由金融驅動的組織的競爭,這些組織獲得客户,然後將太陽能系統的安裝分包出去,來自尋求外部各方融資的安裝企業、大型建築公司和公用事業公司,以及越來越多的尖端電氣公司和屋頂公司。這些競爭對手中有一些專門從事住宅太陽能市場,有些可能以比我們更低的成本提供能源 。此外,我們的一些競爭對手正在縱向整合,以確保供應和控制 成本。我們的許多競爭對手也有重要的品牌認知度和廣泛的知識,我們的目標市場。
如果 我們無法在市場上完成,它將對我們的業務、財務狀況和業務結果產生負面影響。
不利的經濟狀況可能對我們的業務、經營結果和財務狀況產生不利影響。
經濟狀況的不可預測和不穩定的變化,包括衰退、通貨膨脹、政府幹預的增加或其他變化,都可能對我們的一般商業戰略產生不利影響。我們依靠我們創造更多流動資金來源的能力,我們可能需要通過公共或私人債務或股權融資籌集更多資金,以便為現有業務提供資金,或利用機會,包括收購補充企業或技術。任何不利事件都會對我們的業務、經營結果和財務狀況產生負面影響。
我們的業務集中在某些市場,使我們有可能受到特定地區的幹擾.
作為2019年12月31日的 ,我們的絕大多數安裝都在加利福尼亞州和內華達州。我們在加利福尼亞和俄勒岡州設有辦事處。我們預計,我們的近期未來增長將出現在加利福尼亞州、馬薩諸塞州、內華達州、新澤西和紐約,並將進一步擴大我們的客户羣和運營基礎設施。因此,我們的業務和業務結果特別容易受到類似集中的這些市場和其他市場不利的經濟、管制、政治、天氣和其他條件的影響。
我們的所有業務主要是通過直銷、渠道合作伙伴和授權經銷商進行的.
當 我們正在評估不同的分銷渠道的過程中,目前我們的所有業務基本上都是使用直銷、渠道合作伙伴和授權經銷商進行的。我們與通過許多分銷渠道向 客户銷售太陽能系統的公司競爭,這些渠道包括房屋建造商、家庭裝修商店、大型建築、電氣 和屋頂公司以及通過與其他直銷公司之外的第三方關係獲得客户的其他第三方和公司。我們有限的分銷渠道可能會使我們處於不利地位,因為消費者更喜歡通過這些其他分銷渠道購買產品。此外,我們很容易受到與直銷相關的法律的修改,因為條例限制了非邀約的住宅銷售呼叫,並可能施加額外的限制。如果在我們經營的市場上通過影響直接銷售的其他法律,可能需要時間來訓練我們的銷售人員遵守這些法律,我們可能會因違反這些法律而受到罰款或其他懲罰。如果我們不能通過銷售努力有效地競爭,或者不成功地執行我們通過其他渠道銷售太陽能系統的戰略,我們的財務狀況、經營結果和增長前景將受到不利影響。
如果我們不能留住和招聘合格的技術人員和顧問,或者如果我們的主要行政人員、關鍵僱員或顧問終止與我們的僱用或諮詢關係,這可能會延誤我們的發展努力或以其他方式損害我們的業務。
由於太陽能、能源和其他行業對人才的激烈競爭,我們今後可能無法吸引或留住合格的管理人員或技術人員。近幾年來,我們這個行業的管理人員流失率很高。如果我們不能吸引、留住和激勵必要的人員來實現我們的業務目標,我們可能會遇到一些限制,這些限制將嚴重阻礙任何產品候選人的成功發展,阻礙我們籌集額外資金的能力,以及我們執行我們的總體商業戰略的能力。
我們高度依賴我們的管理人員和技術人員。我們的成功還取決於我們繼續吸引、留住和激勵高技能的初級、中級和高級管理人員以及初級、中級和高級技術人員的能力。失去我們的任何執行官員、關鍵僱員或顧問,以及我們無法找到合適的替代者,都有可能損害我們的業務、財務狀況和前景。鑑於太陽能和能源公司之間的競爭,我們可能無法以可接受的 條件吸引和留住人員。我們目前任命的某些官員、董事和/或顧問-今後任命的顧問-可不時擔任其他太陽能和能源公司的官員、主任、科學顧問和/或顧問。我們不會為任何一名職員或僱員維持“關鍵人物”保險。除了我們高級管理團隊的某些成員外,我們所有的員工都是“隨意”被僱用的,因此,每個僱員都可以離開我們的工作崗位,隨時加入競爭對手。
12 |
我們計劃在將來授予股票期權、限制性股票贈款或其他形式的股權獎勵,作為吸引 和留住僱員、激勵業績和使僱員的利益與股東的利益相一致的一種方法。如果我們不能執行和維持提供充分激勵的公平補償安排,我們可能無法留住我們現有的僱員並吸引更多合格的候選人。如果我們不能留住現有的僱員並吸引更多合格的候選人,我們的業務和業務結果可能會受到不利影響。目前,所有未清償股票期權的 行使價格均大於當前股票價格。
此外,截至2019年12月31日,我們的員工已從178名全職員工大幅減少到截至2020年3月30日的162名員工,其中98人是全職員工,37人是臨時裁員,另外27人現在是兼職,並實施了其他節約成本的活動。這些行動可能導致我們的業務中斷,降低員工士氣和 生產力,增加自然減員,以及保留現有員工和招聘未來僱員方面的問題。
我們 可能無法成功地實現我們的業務模型。
我們的業務模式是基於我們提供太陽能系統盈利的能力,並通過有機增長,地理擴張, 和戰略收購。我們打算繼續像以前一樣在採購和營銷方法方面繼續運作,我們在過去已經成功地使用了這些方法。然而,我們不能保證我們的方法將繼續在競爭激烈的太陽能系統市場吸引新客户。
在 事件中,我們的客户拒絕支付我們的商業計劃中預測的價格購買太陽能裝置,我們的業務,財務狀況,和經營結果將受到重大和不利的影響。
我們可能無法有效地管理我們的增長。
我們未來的增長,如果有的話,可能會對我們的管理和我們的業務、財政和其他資源造成巨大的壓力。我們有效管理增長的能力將要求我們實施和改進我們的業務、財務和管理系統,並擴大、培訓、管理和激勵我們的員工。這些需求可能需要僱用更多的管理人員 ,並由管理層發展更多的專門知識。使用資源的任何增加而不相應增加我們的業務、財務和管理系統,都可能對我們的業務、財務狀況、 和業務結果產生不利影響。
我們可能沒有意識到未來收購的預期收益,以及這些未來收購的整合,這可能會破壞我們的業務和管理。
在未來,我們可能會收購更多的公司、項目管道、產品或技術,或參與合資企業或其他戰略舉措。我們可能沒有意識到這些未來收購的預期收益,任何收購都有許多風險。這些風險包括:
● | 吸收被收購公司的業務和人員的困難; |
● | 難以有效地將所獲得的技術或產品與我們現有的技術相結合; |
● | 在過渡和一體化期間難以維持控制、程序和政策; |
● | 擾亂我們正在進行的業務,分散我們的管理層和員工的注意力,因為整合問題而使他們遠離其他機會和挑戰; |
● | 難以整合被收購公司的會計、管理信息和其他管理系統; |
● | 無法留住被收購企業的關鍵技術和管理人員; |
● | 無法留住被收購企業的主要客户、供應商和其他業務夥伴; |
● | 無法實現收購和合並企業的財務和戰略目標; |
● | 對收購的無形資產承擔可能影響我們經營業績的收購相關成本或攤銷成本; |
● | 盡職調查程序可能未能查明產品質量、侵犯知識產權、 和其他法律和金融責任等重大問題; |
● | 可能無法斷言對財務報告的內部控制是有效的; |
● | 潛在的 無法保留在我們董事會任職的合適人員,並擔任我們的高級管理人員,員額交易; 和 |
● | 潛在的 無法獲得或及時獲得政府當局的批准,這可能會推遲或阻止這種 的收購。 |
合併、兼併和收購公司是固有的風險,如果我們不能成功地完成被收購企業的整合,我們可能無法在預期的範圍內實現收購的預期效益,這可能會對我們的業務、財務狀況或經營結果產生不利影響。
13 |
我們資產總額中的一部分是商譽,需要定期進行減值分析,今後任何時期的重大減值確定都可能對我們的業務報表產生不利影響,即使不造成收入的重大損失或可歸因於這一期間的現金開支的增加。
在2019年12月31日,我們的商譽總額約950萬美元與先前的收購相關。我們將被要求繼續根據與此商譽有關的經營業務單位的公允價值評估這種減損商譽,至少每年一次。如果我們無法達到預測的水平 的經營結果,這些業務單位的市場估值將根據涉及類似公司的交易而減少,或者市場對業務單位提供的服務的需求出現永久性的負變化,這一估計公允價值可能會發生變化。這些變化可能導致現有商譽餘額的進一步減值,這可能需要對我們的業務結果收取大量的非現金費用。
在2018年12月31日終了的一年中,我們的商譽減值支出為190萬美元。
我們 可能會受到索賠,由我們的各種業務的運作在之前一段時間,我們收購的日期。
我們 可能會受到被收購企業的所有權或經營之前的索賠或責任的影響,包括環境、與僱員有關的責任,以及其他不屬於保險範圍的責任。 這些索賠或責任可能是重大的。我們就這些索賠或責任向被收購企業的前業主尋求賠償的能力可能受到各種因素的限制,包括有關收購協議所載的具體時間、金錢或其他限制,以及前業主滿足我們賠償要求的財政能力。此外,保險公司可能不願意支付從被收購的業務或地點引起的索賠, 或索賠可能超過我們所收購的業務在收購之日之前有效的保險限額。如果我們 無法成功地獲得第三方索賠的保險保險或對前 業主強制執行我們的賠償權利,或者如果前業主由於任何原因,包括由於他們目前的財務 地位而無法履行其義務,我們可能要對與這些索賠或責任有關的費用或義務承擔責任,這些費用或義務可能對我們的財務狀況和業務結果產生不利影響。
在以價格競爭的基礎上提供電力方面,太陽能系統面臨着來自傳統監管電力公司、監管不那麼嚴格的第三方能源服務提供商和新的可再生能源公司的競爭。
太陽能和可再生能源行業都具有很強的競爭力,而且不斷髮展,因為參與者努力在其市場中區分自己,並與大型傳統公用事業公司競爭。我們相信,我們的主要競爭對手之一(不包括其他工程、採購和建築業務)是向我們的潛在客户提供電力的傳統公用事業公司。傳統的公用事業機構通常比 我們擁有更多的財政、技術、業務和其他資源。因此,這些競爭對手可能會投入更多的資源在 他們的產品的研究、開發、推廣和銷售上,或者對不斷變化的行業標準和市場條件的變化作出比我們更快的反應。傳統的 公用事業公司也可以提供其他增值產品或服務,這些產品或服務可以幫助他們與我們競爭,即使他們提供的電力成本高於我們。此外,大多數公用事業的電力來源是非太陽能,這可能使公用事業出售電力比我們的太陽能系統產生的電力便宜。
我們還與那些不像傳統公用事業那樣受管制、但根據州和地方支持競爭和消費者選擇政策獲得傳統公用事業、輸電和配電基礎設施的公司競爭,這些能源服務公司能夠向客户提供電力供應--只有在價格和使用可再生能源技術方面與我們的太陽能能源系統選擇相競爭的解決方案,同時避免我們目前基金資助的商業模式所需要的長期協議和實物 裝置。這可能會限制我們吸引新客户的能力,特別是那些希望避免長期合同或對在屋頂上安裝太陽能電池板有審美或其他反對意見的人。
隨着太陽能產業的發展和發展,我們還將面對目前還沒有進入市場的新競爭者。低技術進入壁壘是我們行業的特點,資本雄厚的公司可以選擇進入市場並與我們競爭。我們不能適應不斷變化的市場條件,不能成功地與現有或新的競爭對手競爭,將限制我們的增長,並對我們的業務和前景產生負面影響。
替代技術的發展或分佈式太陽能發電的改進可能會對我們產品的需求產生實質性的不利影響。
替代技術的重大發展,例如其他形式的分佈式太陽能發電的進步、儲存解決方案(如電池)、廣泛使用或採用燃料電池用於住宅或商業財產,或改進其他集中發電形式,可能會對我們的業務和前景產生重大和不利的影響,而我們目前並不預料到這種情況。如果我們不採用新的或改進的技術或工藝,或不對現有技術的變化作出反應,就會在很大程度上推遲我們太陽能系統的部署,這可能導致產品陳舊、我們的系統失去競爭力、收入減少和競爭對手喪失市場份額。
14 |
由於本行業供應商數量有限,競爭對手或任何短缺者收購這些供應商中的任何一家,延誤、質量問題、價格變動、徵收關税或其他限制我們獲得部件或使用的技術的能力,可能導致銷售和安裝延誤、取消和喪失市場份額。
當 我們從幾個不同的供應商購買我們的產品時,如果我們所依賴的滿足預期 需求的一個或多個供應商由於其財務狀況而停止或減少生產,則競爭對手的採購或其他方面由於工業需求的增加而無法增加 的產量,或以其他方式無法分配足夠的產量給我們,可能很難迅速確定替代供應商或以商業上合理的條件限定替代產品,而我們滿足 這一需求的能力可能會受到不利影響。有時,供應商可能會對其產品的質量產生問題,這在產品安裝到客户站點之前可能無法實現。這可能會導致額外的費用。太陽能系統組件和技術的供應商數量有限。雖然我們認為 這些產品還有其他供應來源,但向新供應商過渡可能導致獲得我們的太陽能產品 和部署我們的系統的額外費用和延誤。這些問題可能會損害我們的業務或財務業績。
此外,由我們的競爭對手之一收購組件供應商或技術供應商,可能會限制我們獲得這類組件或技術,並需要對我們的太陽能系統或安裝程序進行重大重新設計,並對我們的業務產生不利影響。
在工業中斷時期,包括太陽能電池板在內的關鍵部件在整個行業也出現短缺,其中一些組件的製造基礎設施準備時間長,需要大量的資本投資,而 依賴於關鍵商品材料的持續供應,可能導致無法滿足對這些 組件的需求。太陽能工業經常受到嚴重破壞,因此,可能更有可能出現包括太陽能電池板在內的關鍵部件短缺,而這反過來又可能導致這些組件的價格上漲。即使沒有出現行業範圍的短缺,供應商也可能決定將高需求或生產能力不足的關鍵部件分配給利潤更高的客户、有長期供應協議的客户或我們以外的客户,結果可能會減少 這類部件的供應。
通常情況下,我們會根據需要購買太陽能系統的組件,而不會在長期供應協議下運作。 我們的大部分採購都是以美元計價的。由於我們的收入也是以美元產生的,所以我們基本上不受貨幣波動的影響。然而,由於我們的供應商往往通過購買 原材料和以外幣產生業務費用而招致大量費用,如果美元對這些其他貨幣大幅貶值或長時間貶值,這可能會使我們的供應商提高他們收取的價格,這可能損害我們的財務結果。由於我們從中國購買了大部分太陽能光伏電池板,我們尤其面臨人民幣升值帶來的匯率風險。
由於COVID-19(冠狀病毒)導致在中國和更廣泛的亞洲地區的業務受到限制和關閉,中國組件的供應也是不確定的。任何供應短缺、延誤、價格變動或其他限制我們獲得我們使用的部件或技術的能力,都可能限制我們的增長,造成我們的增長,或對我們的盈利能力造成不利影響, 並導致市場份額的喪失和對我們品牌的損害。
儘管 企業得益於太陽能電池板成本的下降,由於美國政府對進口太陽能電池板徵收的關税和太陽能電池板成本的增加,我們的財務結果可能受到損害,因為太陽能電池板的成本已經穩定下來,而且將來可能會增加。
太陽能電池板和製造這些電池板所需原材料的成本不斷下降,一直是我國太陽能系統定價和客户採用這種形式的可再生能源的關鍵驅動因素。隨着太陽能電池板 和原材料價格的穩定或增加,我們的增長可能會放緩,我們的財務結果可能會受到影響。此外,由於關税或其他因素,太陽能電池板和{Br}原材料的成本今後可能會增加。
2018年1月23日,美國政府對太陽能電池板組件徵收保護性關税。美國貿易代表(“USTR”)公佈了以下關税條款:
年份 1 | 年份 2 | 年份 3 | 年份 4 | |||||||||||||
保障面板 和單元格的關税 | 30 | % | 25 | % | 20 | % | 15 | % | ||||||||
免徵關税的單位 | 2.5 gigawatts | 2.5 gigawatts | 2.5 gigawatts | 2.5 gigawatts |
如上述條款所示,上述關税將不適用於四年中每年進口的首批25億瓦太陽能電池。此前,從中國大陸和臺灣進口的太陽能電池板將對2012年一起太陽能貿易案徵收關税。目前的關税適用於所有國家。
作為保護性關税的結果,如果徵收額外的關税或發生對供應鏈的其他幹擾,我們以競爭條件購買這些產品或從這些國家獲得專門技術的能力可能受到限制,任何這些事件都可能損害我們的財政結果,要求我們承擔貿易懲罰的費用,或從其他價格較高的來源購買 太陽能電池板或其他系統部件。
15 |
我們作為我們的客户的許可總承包商,受到與建築、成本超支、 延誤、監管合規和其他意外事件相關的風險,其中任何一種都可能對我們的業務和業務結果產生負面影響。
我們是有執照的承包商。我們通常是總承包商,電工,建築經理,安裝我們的太陽能系統 能源系統。在安裝我們的系統時,我們可能會對客户造成的任何損壞對他們的家庭、財產或財產負責。例如,我們在安裝過程中穿透客户的屋頂,並可能因太陽能系統的安裝完成後未能充分抵禦這種滲透而承擔責任。在 中,由於我們部署的太陽能系統是高壓能源系統,我們可能會因不遵守電氣標準和製造商建議而承擔責任。因為我們在特定安裝上的利潤是基於 部分對此類項目的成本、成本超支、延遲或其他執行問題的假設,因此可能導致我們無法實現 我們的預期結果或支付該項目的成本。
此外,太陽能系統的安裝應根據與建築、消防和電氣法規、安全、環境保護、公用事業聯網、計量和有關事項有關的國家、州、 和地方法律和法令接受監督和管理。我們還依賴我們的某些僱員在我們所經營的許多管轄區維持專業執照,而我們未能僱用適當許可的人員可能會對我們在這些管轄區的許可地位產生不利影響。要追蹤對我們的業務和我們的太陽能系統擁有管轄權的每一個當局的要求是困難和昂貴的。與我們的系統有關的任何新的政府規章或公用事業政策,或對現有的 政府規章或與我們系統有關的公用事業政策的改變,都可能給我們和我們的客户帶來重大的額外開支,因此可能導致對我們系統的需求大幅度減少。
遵守職業安全和健康要求和最佳做法的費用可能很高,不遵守這些要求可能會導致潛在的重大罰款、作業延誤和不利的宣傳。
太陽能系統的安裝要求我們的員工在高度使用複雜和潛在危險的電氣 系統。作為安裝過程的一部分,對建築物的評估和修改要求我們的僱員在可能含有潛在危險水平的石棉、鉛、模具或其他已知或被認為對人類健康有害的材料的地點工作。我們也有一個車隊的卡車和其他車輛,以支持我們的安裝工人和操作。如果不遵守適當的安全程序,就有很大的重傷或死亡風險。我們的業務受到美國職業安全和健康法案(OSHA)、美國交通部(DOT)和同等州法律的監管。對OSHA或DOT要求的更改 或對現有法律或法規的更嚴格解釋或執行可能導致增加 成本。如果我們不遵守適用的OSHA條例,即使沒有發生與工作有關的嚴重傷害或死亡,我們可能會受到民事或刑事執行,並被要求支付重大罰款,招致大量資本支出 或暫停或限制業務。高傷害率會使我們承擔更多的責任。在過去,我們曾發生工作場所事故 ,並收到OSHA監管機構關於安全違規指控的引證,導致罰款。任何此類事故、引證、違規行為、傷害或不遵守行業最佳做法可能會使我們受到不利的宣傳,損害我們的聲譽和競爭地位,並對我們的業務產生不利影響。
產品質量或性能方面的問題可能導致我們承擔保修費用,損害我們的市場聲譽,使我們無法維持或增加我們的市場份額。
如果我們的產品在保修期間未能按預期執行,或者如果我們無法支持保證或生產擔保,我們產品的 銷售可能受到不利影響,或者我們的成本可能增加,我們的業務、經營結果和財務狀況可能會受到實質性和不利的影響。
我們 也可能受到保修或產品責任的索賠,這些索賠不包括在保險範圍內,或者超過我們現有的保險限額或保修準備金。此外,質量問題還可能產生各種其他影響,包括延遲確認收入、損失收入、失去未來的銷售機會、與修理 或更換產品有關的費用增加以及對我們的信譽和聲譽造成不利影響。將來出現產品故障的可能性會導致我們花費大量的費用來修理或更換有缺陷的產品。此外,廣泛的產品故障可能會損害我們的市場聲譽,降低我們的市場份額,導致銷售下降。
如果不遵守有關我們與當前或潛在住宅客户互動的法律和法規,則可能導致負面宣傳、索賠、調查和訴訟,並對我們的財務業績產生不利影響。
我們大約31%的業務集中於與住宅客户的合同和交易。我們必須遵守許多聯邦、州、 和地方法律法規,這些法律和法規涉及我們與住宅消費者的互動,包括與隱私和數據安全、消費者金融和信貸交易、家庭裝修合同、擔保以及門對門(br}招標有關的事務。這些法律和條例是動態的,可能會有不同的解釋,各聯邦、州和地方立法和管理機構可就這些事項擴大現行法律或條例,或頒佈新的法律和條例。這些法律或條例的變化或它們的解釋可能會極大地影響我們如何做生意,如何獲得 客户,以及管理和使用我們從和關於當前和潛在客户及其相關費用收集的信息。我們努力遵守與我們與住宅客户互動有關的所有適用法律和條例。但是,這些要求有可能以一種不一致的方式解釋和適用於另一種司法管轄區,並可能與其他規則或我們的做法相沖突。我們不遵守任何這樣的法律或規章,也可能使公司面臨私人當事方和管理當局的索賠、訴訟、訴訟和調查,以及大量罰款和負面宣傳,每一種都可能對我們的業務造成重大和不利的影響。我們已經並將繼續承擔遵守這些法律和條例的大量費用,以及加強對與住宅消費者互動有關的事項的管理,可能要求我們修改我們的業務,並招致大量額外的 費用。“。, 這可能會對我們的業務、財務狀況和經營結果產生不利影響。
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如果我們的信息技術系統受到嚴重破壞,未能成功地實施新的系統和軟件,或者如果我們經歷網絡安全事件或網絡安全不足,我們的業務可能受到不利影響。
我們依靠整個公司的信息系統來處理訂單、管理庫存、處理和結單,並從客户那裏收集 現金,對客户的詢問作出迴應,為我們的整體內部控制流程做出貢獻,維護我們的不動產、廠房和設備的記錄 ,記錄和支付供應商和其他債權人的欠款。這些系統可能因若干原因而遭受破壞或中斷,包括停電、計算機和電信故障、計算機病毒、惡意軟件、Ransomware或其他破壞性軟件、內部設計、人工或使用錯誤、網絡攻擊、恐怖主義、工作場所 暴力或不當行為、災難性事件、自然災害和惡劣天氣條件。我們還可能受到對第三方處理器的破壞(br})的影響。
如果我們的信息系統長期中斷,涉及到與客户和供應商的互動,則 可能導致銷售和客户損失和/或成本增加,這可能對我們的整體業務運作產生不利影響。 雖然沒有這樣的事件對我們產生直接、實質性的影響,但我們無法預測未來任何事件對我們業務的直接或間接影響。
此外,許多不斷變化的網絡安全威脅,包括高級和持續的網絡攻擊、網絡釣魚和社會工程計劃,特別是在因特網應用程序上,可能會損害我們 系統中數據的機密性、可用性和完整性。我們和我們的客户保護敏感數據和其他信息 的安全措施和程序可能不成功,也不足以對付所有數據破壞、網絡攻擊或系統故障。雖然我們將資源 用於我們的網絡安全方案,並已採取安全措施保護我們的系統和數據,並防止、檢測和應對數據安全事件,但我們的努力無法保證我們的努力將防止這些威脅。
由於用於獲得未經授權的訪問或禁用或降級系統的技術經常發生變化,變得越來越複雜和複雜,在一段時間內可能難以檢測,因此我們可能無法充分或及時地預測這些行為或響應 。隨着這些威脅的不斷演變和增加,我們可能需要投入大量額外資源 ,以修改和加強我們的安全控制,並查明和補救任何安全漏洞。
由客户需求和天氣引起的季節性 可能會導致我們財務結果的波動。
我們經常發現,一些客户傾向於在歷年結束時預訂項目,以實現年底前可用的補貼 程序的好處。這導致第三和第四季度的收入更加強勁,通常是以犧牲 第一季度為代價。然而,我們對產品的需求可能會受到客户購買模式的變化的影響。
另外,加州、內華達州和東北地區的第一季度經常有雨和雪,這也降低了我們相對於 年剩餘時間在該季度安裝的能力。在未來,這種季節性可能會導致我們的財務結果波動。由於氣候變化或其他原因、經濟狀況或其他因素造成的不及時天氣條件、經濟狀況或其他因素,業績不佳可能對我們整個財政年度的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。春季或夏季異常潮濕的天氣會對我們的財務業績產生負面影響。
客户需求或天氣的變化 難以預測,而且可能不會立即顯現,而且這些變化的影響很難從一個時期量化到另一個時期。不能保證我們將成功地執行有效戰略 來對付這些轉變。此外,其他季節性趨勢 可能發展和現有的季節性,我們所經歷的可能改變。
如果我們不能維持對財務報告和其他商業慣例的有效內部控制制度,以及董事會一級的監督,我們可能無法準確地報告我們的財務結果,或防止和發現欺詐和其他不當行為。因此,投資者可能對我們的財務報告失去信心,這可能會降低我們股票的交易價格。
我們必須保持有效的內部控制,以提供可靠的財務報告,並防止和發現欺詐和其他不當行為。 我們負責審查和評估我們的內部控制,並在需要改進時實施額外的控制。如果不對我們的內部控制進行任何必要的修改或我們認為維持有效的內部控制系統所必需的其他改變,就會損害我們的經營結果,並使投資者對我們報告的 財務信息失去信心。任何這種喪失信心的行為都會對我們股票的市場價格產生負面影響。
“薩班斯-奧克斯利法案”關於財務報告的內部控制和對商業慣例的其他內部控制的要求執行和維持費用很高,對我們這樣的小公司來説,這種費用比對較大的 公司的負擔要大得多。我們有有限的內部人員來執行程序,必須擴大我們的程序以符合我們的 資源。我們還依靠外部專業人員,包括會計師和律師來支持我們的控制程序。我們正在努力改進我們的所有控制措施,但是,如果我們的控制措施不有效,我們可能無法準確地報告我們的財務結果,或防止和發現可能導致我們股票市場價格下降的欺詐和其他不當行為。
與我們普通股有關的風險
如果 我們不遵守納斯達克資本市場有限公司(“納斯達克”) 的持續最低收盤價要求或繼續上市的其他要求,我們的普通股可能被退市,我們普通股的價格和我們進入資本市場的能力可能受到不利影響。
2020年1月28日,是我們的股票最後一次以每股1美元或以上的價格交易。按照納斯達克上市規則5550(A)(2), 要求我們普通股的最低出價保持在或高於每股1.00美元,並且不能連續30個工作日低於該門檻。2020年3月13日,我們收到納斯達克的一封信,信中指出我們沒有遵守納斯達克上市規則第5550(A)(2)條規定的最低投標價格要求。根據納斯達克上市規則5810(C)(3)(A), 我們有180個日曆日的時間重新遵守最低投標價格要求。 為了恢復遵守,我們普通股的收盤價必須在規定的遵守期內連續至少10-20個工作日內達到或超過1.00美元,這是由NASDAQ的工作人員決定的。 如果我們不能在規定的遵守期內恢復合規,包括NASDAQ或 不遵守或繼續上市的其他要求的任何延期,我們的普通股可能被摘牌,我們普通股的價格和我們進入資本市場的能力可能受到不利影響。將我們的普通股從NASDAQ資本市場退市可能會大大降低我們普通股的流動性,並導致我們普通股的 價格相應的大幅下跌。此外,退市可能損害我們根據我們可以接受的條件通過替代籌資來源 籌集資金的能力,並可能導致投資者、僱員和更少的企業發展機會喪失信心。
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我們股票的交易在數量和價格上一直不穩定。因此,投資者可能無法按當前價格賣出他們想要的多少股票。此外,低成交量會增加股價波動。
由於我們的普通股波動很大,投資者可能很難在任何時候以當前價格在公開市場上出售或購買大量股票。當交易量 較低時,可能會導致股價大幅波動,交易的股票數量相對較少。
我們普通股的市場價格可能會大幅波動,我們普通股的投資者可能會損失全部或部分投資。
太陽能和能源公司證券的市場價格歷來高度波動,市場不時經歷與特定公司的經營業績無關的重大價格和數量波動,最近一年我們的普通股交易價格波動很大,並已大幅下降。此外,由於許多因素的影響,我們普通股的市場價格可能繼續大幅波動,其中一些因素是我們無法控制的,例如:
● | 不利的管制決定; |
● | 修改適用於我們產品或服務的法律或法規; |
● | 與所有權有關的法律糾紛或其他發展,包括專利、訴訟事項和我們為產品候選人獲得專利保護的能力,以及任何訴訟或訴訟的結果,包括專利或股東 訴訟的結果; |
● | 我們對第三方的依賴; |
● | 宣佈競爭對手推出新產品; |
● | 太陽能和能源部門的市場條件; |
● | 關於產品開發結果或他人知識產權的公告 ; |
● | 今後發行普通股或其他證券; |
● | 關鍵人員的增加或離開; |
● | 沒有達到或超過我們可能向公眾提供的任何財務指導或期望; |
● | 季度經營業績的實際或預期變化; |
● | 我們沒有達到或超過投資界的估計和預測; |
● | 股票市場的總體表現和可能與我們的經營業績或競爭對手的經營業績無關的其他因素,包括類似公司市場估值的變化; |
● | 宣佈我們或我們的競爭對手的重大收購、戰略夥伴關係、合資企業或資本承諾; |
● | 發行債務或股票證券; |
● | 將來由我們或我們的股東出售我們的普通股; |
● | 我們普通股的交易量; |
● | 缺乏有效的內部控制; |
● | 發表關於我們或我們行業的研究報告,或發表積極或消極的建議,或由證券分析師撤回研究範圍; |
● | 一般政治和經濟條件; |
● | 自然或人為災難性事件的影響,包括廣泛的公共衞生流行病,如與迅速蔓延的COVID-19有關的大流行病; |
● | 其他事件或因素,其中許多是我們無法控制的。 |
此外,股票市場總體上最近經歷了價格和成交量的極端波動。持續的市場波動可能導致我們的普通股價格極不穩定,這可能導致我們普通股價值的下降。如果我們的普通股交易量低,我們普通股的價格波動可能會惡化。實現上述任何 風險或任何廣泛的其他風險,包括在這些“風險因素”中所描述的風險,可能對我們普通股的市場價格產生巨大的負面影響。
大量的普通股可以在市場上出售,這可能會壓低我們普通股的市場價格。
a我們普通股和可行使期權中的大部分流通股可以不受限制地自由交易,也可以根據經修正的1933年“證券法”進一步登記。
根據與代理商簽訂的ATM協議,Sunworks可通過代理不時提供和出售 ,總計達15,000,000美元。根據“自動取款機協議”出售股份 ,可按“證券法”頒佈的規則415 的定義,在被視為“在市場發售”的情況下進行。該代理將作為銷售代理,並將利用商業上合理的努力,代表Sunworks公司按照其正常交易和銷售 慣例,按照代理商和Sunworks之間相互商定的條件,代表Sunworks出售所有要求由Sunworks出售的股份。在2019年期間,我們根據“自動取款機協議”出售了2 920 968股股票,總收益為7 023美元。到2020年,我們已售出9,817,343股股票,淨收入為7,737美元。
在公開市場上出售大量我們的普通股,今後在公開市場上出售我們的大量普通股,或認為可能發生這些出售,都可能導致我們共同股票的市場價格下降。由於任何原因,我們的普通股在市場上的銷售量增加,都會對我們的股票價格造成很大的下行壓力。
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如果證券分析師不發表對我們業務的研究或發表不準確或不利的研究,我們的股票價格和交易量就會下降。
我們普通股的交易市場在一定程度上取決於證券或行業分析師公佈的關於 us或我們的業務的研究和報告。如果一位或多位包括我們的分析師下調我們的股票評級,或發表關於我們業務的不準確或不利的研究報告,我們的股價可能會下跌。如果這些分析師中有一人或多人停止對我們公司的報道或不定期發表我們的報告,對我們的股票的需求就會減少,這可能導致我們的股價和交易量 下降。
在可預見的將來,我們不期望我們的普通股支付任何現金紅利。
我們從來沒有對我們的普通股申報或支付現金紅利,我們也不期望在可預見的 將來支付現金紅利。我們預計將利用未來的收益(如果有的話)以及將來可能籌集的任何資本來為企業增長提供資金或償還債務。因此,股東獲得投資回報的唯一機會就是使我們普通股的價格升值。我們不能保證股東在出售其 股份時獲得正的投資回報,我們也不能保證股東不會損失其投資的全部數額。
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項目 1B未解決的工作人員意見。
沒有。
項 2.屬性。
Sunworks 聯合租賃27 530平方英尺的混合用途空間,其中包括加利福尼亞州Roseville的辦公室和倉庫設施,每月租金為22美元。租約於2021年12月到期。
Sunworks 聯合租賃加利福尼亞州羅克林2,846平方英尺的零售空間,月租10美元,租約將於2021年1月到期。Sunworks是直到2021年1月的附屬建築。分租人每月支付9美元。
Sunworks 聯合租賃加利福尼亞州Rocklin的5304平方英尺辦公空間,月租6美元,租約將於2021年5月到期。Sunworks是到2021年5月為止的附屬建築。分租人每月支付5美元。
Sunworks 聯合租賃2,021平方英尺的混合用途空間,其中包括內華達州Reno的辦公和倉庫設施,每月租金為2美元,租約將於2020年10月到期。Sunworks是到2020年10月為止的附屬企業。分租户每月按每月2美元的費率支付 。
Sunworks 聯合租賃約3 665平方英尺的混合用途空間,其中包括加利福尼亞Riverside的辦公室和倉庫設施,每月租金為3美元,租約將於2021年6月到期。
Sunworks公司從計劃B企業公司前唯一股東 控制的實體租賃15 600平方英尺的混合用途空間,其中包括辦公和倉庫設施。目前Sunworks在加州達勒姆的高管每月租賃費為9美元,租期為月對月。
Sunworks 聯合租賃5 000平方英尺的混合用途空間,其中包括加利福尼亞圖拉雷的辦公和倉庫設施,每月租金為5美元。租約將於2021年7月到期。
Sunworks 聯合租賃3 560平方英尺的混合用途空間,其中包括加利福尼亞坎貝爾(聖何塞)的辦公和倉庫設施,每月租金為5美元,租約於2022年1月到期。
Sunworks 聯合租賃528平方英尺的混合使用空間,包括在俄勒岡州白城的辦公和倉庫設施,租金為每月1美元。
這些屬性中的所有 都足以滿足我們當前的需求,我們期望能夠以大致相同的成本延長對這些屬性的租約,或者用類似的空間替換 它們。
項目 3.法律程序
我們目前不是任何單獨或總體上被視為對我們的財務狀況或業務結果有重大影響的法律程序的當事方。
項目 4.礦山安全披露。
不適用。
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第二部分
項目 5.註冊人普通股市場、相關股東事項和股票證券發行者購買。
2015年3月4日,我們的普通股開始在納斯達克資本市場交易,代號為“SLTD”,於2016年3月1日更名為“SUNW”,同時更名為Sunworks公司。我們的普通股以前在OTCQB上交易 ,代號為“SLTD”。我們的普通股市場常常是零星的、波動的和有限的。
普通股持有者
在2020年3月30日,我們有89名註冊股東持有我們的普通股記錄。
紅利 和股利政策。
我們從來沒有宣佈或支付任何股息我們的普通股。我們不期望在目前或可預見的將來對我們的普通股支付紅利。我們目前打算保留收入,如果有的話,用於我們的業務。
根據股權補償計劃授權發行的證券。
下表反映了截至2019年12月31日的任何和所有董事、高級人員、僱員 和/或顧問的股權補償計劃和安排的信息。
股本 薪酬計劃信息
證券編號 在行使.時發出的 懸而未決的 選項, 認股權證 和權利(A) | 加權平均 演習 未償還價格 期權、 認股權證和 權利 | 證券編號 可用的剩餘 未來 股本 補償計劃 不包括 證券 列(A)中包括 | ||||||||||
證券持有人批准的股本補償計劃 | 143,623 | $ | 8.99 | 289,949 | ||||||||
證券持有人未批准的權益補償 計劃 | - | - | - | |||||||||
共計 | 143,623 | $ | 8.99 | 289,949 |
在2016年3月,我們的董事會通過了2016年股權激勵計劃(“2016年計劃”),而在2016年6月,股東們通過了同樣的計劃。根據“2016年計劃”可能發行的普通股最多為542 858股。 2016年計劃目前由公司賠償委員會管理。“2016年計劃”授權向薪酬委員會選定接受獎勵的人員、僱員、公司董事以及諮詢人授予股票期權、股票增值權和限制性股票獎勵。任何選項均不得在授予之日後超過10年內行使。根據“2016年計劃”給予的任何選擇,均不得由獲得該計劃的個人或實體轉讓,除非是根據意願或世系和分配法,而且在該個人的一生中,任何其他 人不得行使,而只能由受援者行使。
最近未註冊證券的銷售。
沒有。
項目 6.選定的財務數據
作為一家較小的報告公司,根據條例S-K項301(C),我們不需要在本項目下提供信息。
21 |
項目 7.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析。
請閲讀以下關於我們財務狀況和經營結果的討論和分析,以及我們合併的財務報表和在本年度報告中其他地方出現的相關附註(表格10-K)。這種討論和分析包含了 前瞻性陳述,涉及風險、不確定性和假設.實際結果可能與這些前瞻性陳述中預期的結果大不相同,這是由於某些因素造成的,包括但不限於“風險因素”下所列的 以及本年度報告中關於表10-K的其他部分。
數額 (千),但股票和每股數據除外
概述
Sunworks 為加利福尼亞、內華達州、馬薩諸塞州、俄勒岡州、新澤西州和夏威夷的農業、商業、工業、公共工程和住宅市場提供基於PV的電力系統。我們在加利福尼亞、馬薩諸塞、 和俄勒岡州都有直銷和/或操作人員。通過我們的運營子公司,我們設計、安排融資、集成、安裝和管理各種系統,從住宅負荷的2kW(千瓦)到大型ACI和公共工程項目的多兆瓦(兆瓦)。ACI裝置包括辦公樓、製造工廠、倉庫、教堂和農業設施,如農場、葡萄酒廠和奶場。公共工程設施包括學區、地方市政當局、聯邦設施和高等教育機構。本公司為我們的太陽能客户提供全方位的安裝服務,包括設計、系統工程、採購、許可、建設、電網連接、保修、系統監控和維護。
根據我們的組織結構和我們的業務管理和評估方式,我們目前在一個部門運作。我們2019年收入的大約69%來自ACI和公共工程市場,大約31%的收入來自對住宅市場的銷售。2018年大約72%的收入來自對ACI和公共工程市場的銷售,大約28%的收入來自對住宅市場的銷售。
關鍵的 會計政策
我們對我們的財務狀況和業務結果的討論和分析是根據我們的財務報表編制的,這些報表是按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則編制的。編制這些財務報表要求我們對報告的資產、負債、收入和支出以及有關或有資產和負債的披露作出估計和判斷。在持續的基礎上,我們評估我們的估計, 包括與不動產、廠房和設備的減值、無形資產、遞延税資產、完成 項目的費用和使用Black Schole期權定價模型計算公允價值有關的估計。我們的估計依據的是歷史經驗 和其他各種假設,例如我們普通股的交易價值和估計的未來未貼現現金流量,我們認為在這種情況下這是合理的,其結果構成了對其他來源不容易看出的資產和負債的賬面價值作出判斷的基礎。在不同的假設或條件下,實際結果可能與這些估計值 不同;然而,我們認為,我們的估計,包括上述項目的估計,是合理的。
使用估計的
按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則編制財務報表,要求管理層作出影響所報告的資產和負債數額的估計和假設,在財務報表編制之日披露或有資產和負債,以及在報告所述期間報告的收入和支出數額。實際結果可能與這些估計不同。重要的估計數包括用於審查公司商譽、減值和對長期資產的估計、完成類合同完成百分比的收入確認、無法收回帳户的備抵、保修準備金、存貨估價、非現金資本 股票發行的估值以及遞延税資產的估價免税額。該公司的估計依據的是歷史經驗和在當時情況下被認為是合理的各種其他假設,其結果構成了 對其他來源不太明顯的資產和負債的賬面價值作出判斷的基礎。在不同的假設或條件下,實際的 結果可能與這些估計不同。
收入 確認
收入 和建築合同的相關費用確認為,隨着時間的推移,按照會計準則編碼(“ASC”)606-與客户簽訂合同的收入-履行履約義務。根據ASC 606,收入 和相關利潤將被確認為客户獲得對合同中承諾的貨物和服務的控制(即, 履約義務)。未安裝的材料或設備的費用一般不包括在我們對利潤的確認中,除非是專門為某一項目生產或製造的,因為這些費用不被認為是進展的衡量標準。所有不可分配的間接費用以及公司的一般和行政費用均按所發生的期間計算。然而, 如果預計合同上的損失,公司將確認損失是確定的。
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在合同過程中,成本和利潤估計中的訂正 反映在瞭解需要修訂的事實的會計期間。未完成合同估計損失的備抵是在確定這種 損失的期間內作出的。工作業績、工作條件和估計盈利能力的變化,包括因合同 處罰規定而產生的變化,以及最後的合同結算,可能導致費用和收入的修訂,並在確定修訂的時期內確認。
Contract{Br}資產是指確認的收入,其數額超過按正在進行的合同向客户開具發票的金額。合同負債 是指向客户開出的發票金額超過在進行中的合同中確認的收入。
無限期的無形資產和商譽資產
公司根據ASC 805“業務 組合”的會計方法核算企業合併,其中將總採購價格分配給根據估計公允價值承擔的有形和已查明無形資產和 負債。採購價格的分配使用現有信息 ,並可從購置日期起至多一年內進行調整,除其他外,可獲得更多關於資產 估值、承擔的負債和對初步估計數的修訂的資料。超過 有形和已查明無形資產公允價值的購買價格減去承擔的負債被確認為商譽。
公司在每年第四季度對無限期的無形資產和商譽減損進行測試,如果事件 或情況表明資產的賬面價值超過其公允價值,則可能無法收回。根據其政策,該公司於12月31日、2019年和2018年對無限期居住的無形資產和商譽進行了數量評估。2019年12月31日,該公司確定商譽賬面金額不超過其公允價值 ,因此沒有記錄減值。2018年12月31日,該公司確定商譽的賬面價值超過其公允價值,因此錄得1 900美元的減值。
業務 組合
我們根據所獲得的有形資產、承擔的負債和獲得的無形資產,根據估計的公允價值,分配購買代價的公允價值。購買考慮的公允價值超過這些可識別的 資產和負債的公允價值,作為商譽入賬。這種估值要求管理層作出重要的估計和假設,特別是對無形資產的估計和假設。對某些無形資產進行估值的重要估計數包括但不限於從獲得的客户名單、從市場參與者 的角度獲得的技術和商品名稱、使用壽命和貼現率預期的未來現金流量。管理層對公允價值的估計所依據的假設相信 是合理的,但這些假設本身是不確定和不可預測的,因此,實際結果可能不同於估計數。在從購置日期起一年的計量期間內,我們可以記錄對所購資產和假定的 負債的調整,並相應地抵消商譽。在計量期結束後,任何隨後的 調整都記錄在收益中。
基於股票的 補償
公司定期向員工和董事發放股票期權。公司根據財務會計準則委員會提供的權威指導説明向僱員發放和歸屬股票期權贈款,而獎勵的價值 則在授予之日計量,並在歸屬期內確認。
公司負責根據財務會計準則委員會的權威指導向非僱員發放股票贈款,而股票補償的價值是根據在下列日期確定的計量日期計算的:(A)達成業績承諾的 日;或(B)完成賺取股本工具 所需業績的日期。非僱員股票的薪酬費用一般按直線 在歸屬期內攤銷。在某些情況下,如果非僱員沒有未來的業績要求,則立即授予期權(br},並在計量日期期間記錄基於股票的薪酬總額。
應收賬款
應收賬款記錄在合同上,其數額是根據進度帳單和留存額確定的,這些款項在合同完成後可收回。應收賬款是指客户在合同完成前扣留的金額,截至2019年12月31日 和2018年12月31日的貿易應收款餘額中分別包括1 027美元和1 234美元的留存應收款。
公司對其客户進行持續的信用評估。管理部門根據圍繞特定客户的信貸風險、歷史趨勢、應收賬款年齡和其他信息的因素監測未清應收賬款,並使用備抵法記錄壞賬。應收賬款扣除2019年12月31日的可疑賬户備抵350美元、2018年12月31日的325美元。在截至2019年12月31日的一年中,111美元被記為壞賬支出,而2018年為91美元。
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盤存
庫存 按加權平均成本法估值。庫存主要由面板、反相器、安裝架和其他材料組成。 公司還為因技術進步或過時而產生的庫存報廢儲備。庫存 是扣除2019年12月31日的50美元和2018年12月31日的50美元的免税額後提出的。
擔保 責任
公司設立保修責任準備金,以支付因安裝和產品 缺陷、產品召回和公司業務附帶的訴訟而產生的估計未來費用。責任估計數是根據 管理層的判斷確定的,考慮到歷史經驗、可能的當前糾正行動費用、 製造商和分包商參與分擔糾正行動的費用以及與工程師等 第三方專家協商等因素。太陽能電池板製造商目前提供為期10至25年的大量保證,並全額償還更換和安裝更換面板的費用,而逆變電源製造商目前提供的保證包括10至15年的更換和安裝。截至2019年12月31日和2018年12月31日的保修負債分別為441美元和321美元。
收入税
公司採用所得税的負債會計方法。遞延税資產和負債確認為未來的 税後果,可歸因於財務報表中載有現有資產和負債數額及其各自的 税基以及業務損失和税收抵免結轉。遞延税資產和負債的計量是根據適用税法的 規定進行的。對遞延税資產的計量,如有必要,將根據根據現有證據預計不會實現的税金數額,以 為基礎的估值備抵額予以減少。
COVID-19的影響
最近發生的COVID-19疫情已在全球範圍內蔓延,包括蔓延到美國,這導致政府採取重大措施控制病毒的傳播,包括隔離、旅行限制和商業關閉。 雖然我們目前無法預測COVID-19的範圍和嚴重程度,但這些事態發展和措施可能對我們的業務以及我們的業務和財務狀況產生不利影響,特別是如果COBID-19疫情對我們在行動中使用的原料的能力產生不利影響,或者對我們及時完成正在進行的安裝的能力產生不利影響,或者根本沒有。COVID-19還可能導致對我們產品和服務的需求下降。市場波動和 條件可能會限制我們籌集更多資本以吸引我們的業務計劃的能力,或者根本不具備這種能力。由於政府或公司為控制COVID-19的蔓延而採取的措施,包括可能關閉與我們的安裝有關的許可證的政府機構,我們可能遭受負面影響。此外,我們的任何一名主要執行人員或其他人員都可能因COVID-19而喪失工作能力。
為了應對經濟衰退,以及COVID-19對我們業務的不確定影響,我們採取了積極主動的措施來嘗試和保護我們的業務,包括但不限於:截至2020年3月30日,解僱或暫時解僱59名員工,比年初減少33%,將另外23名員工減少為兼職,並暫時取消董事會成員和首席執行官的工資,並將其他管理人員的工資減少至少50%。
COVID-19對我們的業務、業務或財務結果的影響程度將取決於未來的事態發展,這些事態發展高度不確定,不能有信心地預測,例如暴發的持續時間、可能出現的關於COVID-19嚴重程度的新信息或遏制COVID-19或處理其影響的行動的性質或效力等。我們目前無法預測任何潛在的業務關閉或中斷的範圍和嚴重程度。但是,如果我們或與我們接觸的任何第三方遭遇關閉或其他業務中斷,我們開展業務的能力就會受到重大和消極的影響,這可能對我們的業務、經營結果和財務狀況產生不利影響。
截至2019年12月31日和2018年12月31日終了年度的業務業績
收入 和收入成本
截至2019年12月31日的年度收入下降15.7%,至59,830美元,而截至2018年12月31日的年度收入為70,965美元。2019年收入下降的主要原因是本年度新項目收益減少,轉為收入,以及在弗雷斯諾聯合學區項目中確認安裝 收入出現延誤,原因是與學校時間表有衝突。ACI收入減少了4 253美元 ,主要原因是在批准和實現公用事業和其他機構批准方面的拖延。住宅收入下降了1,024美元 ,因為我們的主要第三方銷售生產者的銷售下降,主要是由於在北加州的競爭力。儘管 我們繼續增加新的第三方銷售生成器,但它們對2019年收入的影響不足以克服我們主要銷售渠道的 下降。我們也經歷了非常低的收入ACI,公共工程和住宅在2019年第一季度,由於極端多雨的天氣在加利福尼亞州。截至2019年12月31日的年度商品銷售成本為53,167美元,佔總收入的88.9%,而2018年12月31日終了年度的銷售成本為58,701美元,佔總收入的82.7%。銷售的貨物費用按收入百分比增加的原因是,2019年第一季度出現了多餘的間接費用,當時我們的外地隊由於天氣延誤而無法工作;工程設計和許可證申請程序方面的大量返工;一些工作崗位的建築活動效率低下,主要是在2019年第四季度。
我們2019年收入中約有69%來自ACI和公共工程市場的安裝,約31%來自住宅 系統安裝。較大的ACI項目比住宅項目需要更長的時間來銷售、設計、工程、許可和建造。 目前的一些項目從簽訂銷售協議之日起可能需要一年以上才能完成,收入在安裝和收到最終檢驗文件後得到充分確認。
2019年12月31日終了年度的總利潤為6,663美元,佔總收入的11.1%,而2018年12月31日終了年度的利潤為12,264美元,佔總收入的17.3%。
2019年的總利潤低於前一年,原因是ACI、公共工程和住宅這三個商業集團的收入減少,造成固定費用的勻支,加上上述貨物銷售成本的增加。
銷售 和營銷費用
2019年12月31日終了年度銷售 和營銷(“S&M”)費用為2 992美元,而2018年12月31日終了年度為3 824美元。標準普爾的開支下降了21.8%,主要是由於員工人數和相關的 成本、佣金和媒體廣告費用與前一年相比有所下降。在收入中,標準普爾支出佔收入的百分比在2019年降至5.0%,而2018年為5.4%。減少的主要原因是,由於新銷售減少,人員數目減少,佣金減少。
24 |
一般 和行政費用
2019年12月31日終了年度的 和行政(“G&A”)費用為11 213美元,而2018年12月31日終了的年度為10 001美元。在收入中,G&A支出佔總收入的比例從2018年的14.1%增加到2019年的18.7%。在美元總額中,G&A費用增加的主要原因是,法律費用增加了約312美元,2019年的獎金費用增加了0美元,而2018年的應計獎金為497美元,就業費用增加了257美元,州税和債券保費增加了109美元。
隨着2019年第四季度和2020年第一季度實施的成本削減努力的實施,預計未來的運營費用將略低一些,因為我們從中受益。
商譽減值
截至2019年12月31日和2018年12月31日終了年度的商譽減值分別為0美元和1 900美元。該公司聘請了一名估價顧問,在2019年12月31日和2018年12月31日對無限期居住的無形資產和商譽進行了定量評估。2019年12月31日,該公司確定商譽的賬面金額不超過其公允價值,因此沒有減值記錄。2018年12月31日,該公司確定商譽賬面金額超過其公允價值,因此錄得1 900美元的減值。
基於股票 的補償費用
在截至2019年12月31日的年度內,我們支付了約434美元的非現金股票補償費用,與限制的 股票贈款協議和股票期權相關,而2018年12月31日終了的年度為1,313美元。
在截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度中,以股票為基礎的薪酬分別為250美元和250美元,用於2017年3月以每股價值10.50美元的價格向我們的首席執行官授予71,429股限制性股票。這筆贈款將在36個月內按直線計算,到2020年3月到期。
在截至2018年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度中,基於股票的 薪酬(不包括限制性股票授予協議)與員工和董事期權相關的薪酬總額分別為184美元和381美元。
折舊 和攤銷
2019年12月31日終了年度的折舊 和攤銷費用為353美元,而2018年12月31日終了的年度為384美元。
其他收入/(費用)
2019年12月31日終了年度的其他收入/(支出)增至(857美元),而截至2018年12月31日的年度為(582美元)。截至2019年12月31日的年度利息支出從2018年12月31日終了年度的544美元增至863美元。2019年12月和2018年12月終了年度的利息支出分別約為780美元和473美元,分別來自於2018年4月簽訂的“貸款協議”。
25 |
淨損失
2019年12月31日終了年度, 公司合併淨虧損9 186美元,而2018年12月31日終了年度的淨虧損為5 740美元。
流動性 與資本資源
截至2019年12月31日,我們擁有現金3,154美元,而2018年12月31日為3,628美元。我們認為,我們現有的現金和現金等價物的總和,加上業務中產生的資金和我們“在市場上”(ATM)股票銷售所得的現金收入,將足以滿足我們至少在今後12個月的業務現金需求。對我們活動資金是否充足的估計是基於某些假設。不能保證我們業務的變化不會導致加速或意外的支出。為了滿足我們的資本要求,包括正在進行的未來業務,我們可以尋求通過債務和股權融資籌集更多的資金。
2019年12月31日,我們的週轉資本盈餘為1,460美元,而2018年12月31日的週轉資本盈餘為3,791美元。
應付本票的 貸款協議載有一項主觀加速條款,其依據是貸款人確定 事件已經發生,在行使其合理酌處權時,合理地期望對我們的業務或我們履行貸款協定義務的能力產生“重大的 不利影響”。如果應用此 子句,並且確定發生了默認事件,則未償債務可能立即到期。我們認為,確定發生重大不利影響的可能性微乎其微。
在截至2019年12月31日的年度內,我們在業務活動中使用了6 456美元現金,而2018年12月31日終了的前一年用於經營活動的現金為5 752美元。用於經營活動的現金主要是本年度淨虧損加上週轉資本賬户變化的結果。
投資活動提供的現金淨額在2019年12月31日終了年度為11美元,而2018年12月31日終了年度用於投資活動的現金淨額為3美元。投資活動提供的現金來自出售資產的收益。
2019年12月31日終了年度籌資活動提供的現金淨額為5 909美元。這是由於在市場上收到的6 694美元的淨收益,部分由購置和設備債務的本金支付785美元所抵消。2018年12月31日終了年度融資活動提供的現金為2999美元。現金主要用於提供財政靈活性和支付現有債務的本金。自2020年1月1日至2020年3月30日,我們又出售了9,817,343股,淨收入約為7,737美元。
在2020年1月29日,我們與CrowdOut資本公司簽訂了一項貸款修正案。支付了CrowdOut Capital,Inc.持有的300萬美元未償債券中的150萬美元。
表外安排
我們沒有任何表外安排,合理地可能對我們的財務狀況、收入、經營結果、流動性或資本支出產生當前或未來的影響。
26 |
項目 8.財務報表和補充數據。
Sunworks公司
財務報表
截至2019年12月31日和2018年12月31日止的年份
內容
獨立註冊會計師事務所報告 | F-1 |
截至2019年12月31日和2018年12月31日的綜合資產負債表 | F-2 |
2019年12月31日和2018年12月31日終了年度綜合業務報表 | F-3 |
截至2019年12月31日和2018年12月31日的股東權益合併報表 | F-4 |
2019年12月31日和2018年12月31日終了年度現金流動合併報表 | F-5 |
對合並財務報表的説明 | F-6 |
27 |
獨立註冊會計師事務所報告
的董事會和股東
Sunworks公司
關於財務報表的意見
我們審計了截至2019年12月31日和2018年12月31日的Sunworks公司(“公司”)的合併資產負債表、截至該日終了年度的相關業務合併報表、股東權益和現金流量、 和相關附註(統稱為“財務報表”)。我們認為,合併財務報表在所有重大方面公允列報了公司截至2019年12月31日和2018年12月31日的財務狀況,並按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則,公允列報了截至該日終了年度的業務結果和現金流量。
意見基
這些財務報表是公司管理層的責任。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是在美國上市公司會計監督委員會(“PCAOB”)註冊的一家公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法和證券交易委員會(SEC)和PCAOB的適用規則和條例,我們必須獨立於公司{Br}。
我們按照PCAOB的標準進行審計。這些標準要求我們計劃和執行審計 ,以獲得合理的保證,財務報表是否存在重大錯報,是否由於錯誤 或欺詐。該公司不需要,也沒有參與對其按照PCAOB標準對財務 報告的內部控制進行審計。作為我們審計的一部分,我們必須瞭解財務報告的內部控制,但不是為了對公司財務報告的內部控制的有效性發表意見。因此,我們沒有按照PCAOB的標準表達這種意見。
我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序,無論是由於 錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於財務報表中的數額和披露的證據 。我們的審計還包括評價管理當局採用的會計原則和重大估計,以及評價財務報表的總體列報。我們認為,我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。
/S/S/Liggett&Webb,P.A. |
自2014年以來,我們一直擔任公司的審計師。
紐約新紐約
2020年3月30日
F-1 |
Sunworks公司
合併資產負債表
2019年12月31日和2018年12月31日
(單位: 千,除股票和每股數據外)
2019年12月31日 | 2018年12月31日 | |||||||
資產 | ||||||||
當前 資產 | ||||||||
現金 和現金等價物 | $ | 3,154 | $ | 3,628 | ||||
受限 現金 | 385 | 447 | ||||||
應收賬款,淨額 | 7,606 | 8,201 | ||||||
庫存, 網 | 2,970 | 3,233 | ||||||
合同資產 | 4,864 | 6,153 | ||||||
其他流動資產 | 275 | 150 | ||||||
流動資產共計 | 19,254 | 21,812 | ||||||
財產 和設備,淨額 | 511 | 852 | ||||||
經營 租賃使用權資產 | 1,505 | |||||||
其他資產 | ||||||||
其他礦牀 | 69 | 68 | ||||||
善意 | 9,464 | 9,464 | ||||||
其他資產共計 | 9,533 | 9,532 | ||||||
資產共計 | $ | 30,803 | $ | 32,196 | ||||
負債 與股東權益 | ||||||||
當期負債 | ||||||||
應付帳款和應計負債 | $ | 11,221 | $ | 11,858 | ||||
合同 負債 | 4,616 | 5,069 | ||||||
客户存款 | 753 | 58 | ||||||
經營 租賃負債,當期部分 | 864 | - | ||||||
應付貸款,當期部分 | 88 | 179 | ||||||
可兑換 本票,當期部分 | - | 100 | ||||||
購置 本票,當期部分 | 252 | 757 | ||||||
流動負債共計 | 17,794 | 18,021 | ||||||
長期負債 | ||||||||
經營 租賃責任 | 641 | - | ||||||
應付貸款 | - | 88 | ||||||
應付票據,淨額 | 3,484 | 3,669 | ||||||
購置 本票 | - | 101 | ||||||
擔保 責任 | 441 | 321 | ||||||
長期負債共計 | 4,566 | 4,179 | ||||||
負債共計 | 22,360 | 22,200 | ||||||
承付款項 和意外開支(注14) | ||||||||
股東股權 | ||||||||
優先股B系列,面值.001美元;5,000,000股授權股票;分別發行0股和0股, | - | - | ||||||
普通股,面值.001美元;200,000,000股授權股票;分別發行6,805,697股和3,730,110股 | 7 | 4 | ||||||
額外用資本支付的 | 81,132 | 73,502 | ||||||
累積 赤字 | (72,696 | ) | (63,510 | ) | ||||
股東權益合計 | 8,443 | 9,996 | ||||||
負債和股東權益共計 | $ | 30,803 | $ | 32,196 |
所附附註是這些合併財務報表的組成部分。
F-2 |
Sunworks公司
合併的業務報表
截至2019年12月31日和2018年12月31日止的年份
(單位: 千,除股票和每股數據外)
2019 | 2018 | |||||||
收入 | $ | 59,830 | $ | 70,965 | ||||
出售貨物的成本 | 53,167 | 58,701 | ||||||
總利潤 | 6,663 | 12,264 | ||||||
經營費用 | ||||||||
銷售 和營銷費用 | 2,992 | 3,824 | ||||||
一般 和行政費用 | 11,213 | 10,001 | ||||||
商譽減值 | - | 1,900 | ||||||
基於股票的 補償 | 434 | 1,313 | ||||||
折舊 和攤銷 | 353 | 384 | ||||||
業務費用共計 | 14,992 | 17,422 | ||||||
其他收入/(費用)前的損失 | (8,329 | ) | (5,158 | ) | ||||
其他收入/(費用) | ||||||||
其他收入(費用) | 6 | (38 | ) | |||||
利息費用 | (863 | ) | (544 | ) | ||||
其他收入/(費用)共計 | (857 | ) | (582 | ) | ||||
所得税前損失 | (9,186 | ) | (5,740 | ) | ||||
所得税費用 | - | - | ||||||
淨損失 | $ | (9,186 | ) | $ | (5,740 | ) | ||
每股虧損 : | ||||||||
基本 | $ | (2.07 | ) | $ | (1.61 | ) | ||
稀釋 | $ | (2.07 | ) | $ | (1.61 | ) | ||
加權平均流通股 | ||||||||
基本 | 4,447,648 | 3,563,774 | ||||||
稀釋 | 4,447,648 | 3,563,774 |
所附附註是這些合併財務報表的組成部分。
F-3 |
Sunworks公司
股東權益合併報表
截至2019年12月31日和2018年12月31日止的年份
(單位: 千,除股票和每股數據外)
系列 B | 額外 | |||||||||||||||||||||||||||
優先股票 | 普通 股票 | 已付 | 累積 | |||||||||||||||||||||||||
股份 | 金額 | 股份 | 金額 | 資本 | 赤字 | 共計 | ||||||||||||||||||||||
2017年12月31日結餘 | 1,506,024 | $ | 2 | 3,307,276 | $ | 3 | $ | 72,020 | $ | (56,365 | ) | $ | 15,660 | |||||||||||||||
ASC 606的採用 (注3) | - | - | - | - | - | (1,405 | ) | (1,405 | ) | |||||||||||||||||||
發行用於轉換本票的普通股,外加應計利息 | - | - | 49,873 | - | 118 | - | 118 | |||||||||||||||||||||
發行普通股以行使期權 | 27,473 | - | 50 | - | 50 | |||||||||||||||||||||||
在受限制股票授予條件下發行普通股 | 130,341 | - | - | - | - | |||||||||||||||||||||||
優先股轉換為普通股 | (1,506,024 | ) | (2 | ) | 215,147 | 1 | 1 | - | - | |||||||||||||||||||
基於股票的 補償 | - | - | - | - | 1,313 | - | 1,313 | |||||||||||||||||||||
截至2018年12月31日的12個月淨虧損 | - | - | - | - | - | (5,740 | ) | (5,740 | ) | |||||||||||||||||||
2018年12月31日餘額 | - | $ | - | 3,730,110 | $ | 4 | $ | 73,502 | $ | (63,510 | ) | $ | 9,996 | |||||||||||||||
在受限制股票授予條件下發行普通股 | - | - | 23,809 | - | 250 | - | 250 | |||||||||||||||||||||
發行用於轉換本票的普通股,外加應計利息 | - | - | 68,082 | - | 161 | - | 161 | |||||||||||||||||||||
發行普通股作為延長債務到期日的費用 | - | - | 57,143 | - | 344 | - | 344 | |||||||||||||||||||||
根據S-3登記表出售普通股 | - | - | 2,920,968 | 3 | 6,691 | - | 6,694 | |||||||||||||||||||||
基於股票的 補償 | - | - | - | - | 184 | - | 184 | |||||||||||||||||||||
反向拆分導致 股票四捨五入 | - | - | 5,585 | - | - | - | - | |||||||||||||||||||||
截至2019年12月31日的12個月淨虧損 | - | - | - | - | - | (9,186 | ) | (9,186 | ) | |||||||||||||||||||
2019年12月31日結餘 | - | $ | - | 6,805,697 | $ | 7 | $ | 81,132 | $ | (72,696 | ) | $ | 8,443 |
所附附註是這些合併財務報表的組成部分。
F-4 |
Sunworks公司
合併現金流量表
截至2019年12月31日和2018年12月31日止的年份
(單位: 千,除股票和每股數據外)
2019 | 2018 | |||||||
來自業務活動的現金流量: | ||||||||
淨損失 | $ | (9,186 | ) | $ | (5,740 | ) | ||
調整數 使淨虧損與用於業務活動的現金淨額對賬 | ||||||||
折舊 和攤銷 | 353 | 384 | ||||||
資產使用權攤銷 | 648 | - | ||||||
基於股票的 補償 | 434 | 1,313 | ||||||
商譽減值 | - | 1,900 | ||||||
(收益) 出售設備 | (23 | ) | - | |||||
發債成本攤銷 | 159 | 36 | ||||||
不良債務支出 | 111 | 91 | ||||||
資產和負債的變化 : | ||||||||
(增加) 減少: | ||||||||
應收賬款 | 484 | 3,038 | ||||||
盤存 | 263 | 1,217 | ||||||
存款 和其他流動資產 | (126 | ) | 1,931 | |||||
合同資產 | 1,289 | (2,947 | ) | |||||
增加 (減少): | ||||||||
應付帳款和應計負債 | (576 | ) | (1,163 | ) | ||||
合同 負債 | (453 | ) | (3,040 | ) | ||||
客户存款 | 695 | (2,847 | ) | |||||
擔保 及其他負債 | 120 | 75 | ||||||
經營 租賃責任 | (648 | ) | - | |||||
業務活動所用現金淨額 | (6,456 | ) | (5,752 | ) | ||||
投資活動的現金流量淨額: | ||||||||
購置財產和設備 | (23 | ) | (9 | ) | ||||
出售財產和設備所得收益 | 34 | 6 | ||||||
投資活動提供的現金淨額 | 11 | (3 | ) | |||||
來自籌資活動的現金流量: | ||||||||
貸款 和應付票據付款 | (785 | ) | (683 | ) | ||||
發行應付票據所得收益淨額 | - | 3,632 | ||||||
出售普通股所得收益淨額 | 6,694 | - | ||||||
行使股票期權所得收益 | - | 50 | ||||||
籌資活動提供的現金淨額 | 5,909 | 2,999 | ||||||
現金、現金等價物和限制性現金淨額 (減少) | (536 | ) | (2,756 | ) | ||||
現金、 現金等價物和限制性現金,年初 | 4,075 | 6,831 | ||||||
現金、 現金等價物和限制性現金,年底 | $ | 3,539 | $ | 4,075 | ||||
現金 支付: | ||||||||
利息 | $ | 477 | $ | 374 | ||||
賦税 | $ | - | $ | - | ||||
補充披露非現金交易 | ||||||||
債轉股發行普通股 | $ | 161 | $ | 118 | ||||
優先股轉換後發行普通股 | $ | - | $ | 2 | ||||
在採用ASU 2016-02時經營使用權資產和經營租賃負債,租約(主題842) | $ | 2,153 | $ | - | ||||
發行普通股以支付延長債務到期日的費用 | $ | 344 | $ | - |
所附附註是這些合併財務報表的組成部分。
F-5 |
Sunworks公司
對合並財務報表的説明
2019和2018年12月31日
(單位: 千,除股票和每股數據外)
1.組織和業務
組織 和業務線
Sunworks公司(“公司”)最初於2002年1月30日在特拉華州註冊為MachineTalker公司。2010年7月,該公司更名為Solar3D公司。2014年1月31日,該公司收購了加州太陽能聯合網絡公司(SolarUnitedNetwork,Inc.)100%的股份。2015年3月2日,該公司收購了MD能源公司。2015年12月1日,該公司通過合併計劃B企業,公司收購了計劃B。進入其全資子公司 Elite太陽能收購子公司。2016年3月1日,該公司更名為Sunworks公司。隨着同時 NASDAQ股票符號的變化,從SLTD到SUNW。
公司為加利福尼亞、內華達州、馬薩諸塞州、俄勒岡州、新澤西州和夏威夷的農業、商業、工業(“ACI”)、公共工程和住宅市場提供基於光伏(“PV”)的電力系統。該公司在加利福尼亞、馬薩諸塞州和俄勒岡州有直接銷售和/或操作人員。通過公司的運營子公司,它設計、安排融資、集成、安裝和管理系統,從2kW(千瓦)住宅負荷到多兆瓦(兆瓦)系統 用於大型ACI和公共工程項目。商業設施包括辦公大樓的設施、製造 植物、倉庫、教堂和農業設施,如農場、酒廠和奶場。公共工程設施包括學區、地方市政當局、聯邦設施和高等教育機構。本公司向太陽能用户提供全方位的安裝服務,包括設計、系統工程、採購、許可、 建設、電網連接、保證、系統監控和維護。
在2019年8月7日公司股東年會上,公司股東批准將其已發行和已發行普通股按不低於1比3、不大於1比10的比例反向分割。2019年8月29日,公司董事會批准以1比7的比例拆分反向股票,並於2019年8月30日開放交易時生效。在反向股票分割生效時,每7股已發行和已流通的普通股被轉換為已發行和已發行的普通股的一股。200,000,000股的授權股份和0.001美元的 面值保持不變。此表中的所有股票和相關財務信息(10-K)都追溯到 ,反映了這種1比7的反向股票拆分。
2.重要會計政策摘要
這是Sunworks公司重要會計政策的總結。以幫助理解公司的財務報表。財務報表和附註是公司管理層的代表,負責公司的誠信和客觀性。這些會計政策符合美國普遍接受的會計原則,在編制財務報表時一貫適用。
合併原則
所附合並財務報表包括Sunworks公司及其全資經營子公司 Sunworks聯合公司的賬目。(“Sunworks United”),MD Energy,Inc.(“MD能源”)和計劃B企業公司 (“計劃B”)。所有重要的公司間交易在這些實體合併後都已被消除。
使用估計的
按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則編制財務報表,要求管理層作出影響所報告的資產和負債數額的估計和假設,在財務報表編制之日披露或有資產和負債,以及在報告所述期間報告的收入和支出數額。實際結果可能與這些估計不同。重要的估計數包括用於審查公司商譽、減值和長期資產估計數的估計數、完成類合同百分比的收入確認、無法收回帳户的備抵、經營租賃使用權和負債、保修準備金、庫存估價、非現金股本發行的估值和遞延税資產的估價備抵。該公司的估計依據的是歷史經驗和在當時情況下被認為是合理的各種其他假設,這些假設的結果構成了對其他來源不容易看出的資產和負債的賬面價值作出判斷的基礎。在不同的假設或條件下,實際結果可能與這些估計不同。
收入 確認
收入 和建築合同的相關費用確認為,隨着時間的推移,按照會計準則編碼(“ASC”)606-與客户簽訂合同的收入-履行履約義務。根據ASC 606,收入 和相關利潤將被確認為客户獲得對合同中承諾的貨物和服務的控制(即, 履約義務)。未安裝的材料或設備的費用一般不包括在公司對利潤的確認中,除非是專門為項目生產或製造的,因為這些費用不被認為是進步的衡量標準。所有不可分配的間接費用以及公司的一般費用和行政費用均記在所發生的期間 。但是,如果預見到合同上的損失,公司將確認所確定的損失。
F-6 |
在合同過程中,成本和利潤估計中的訂正 反映在瞭解需要修訂的事實的會計期間。未完成合同估計損失的備抵是在確定這種 損失的期間內作出的。工作業績、工作條件和估計盈利能力的變化,包括因合同 處罰規定而產生的變化,以及最後的合同結算,可能導致費用和收入的修訂,並在確定修訂的時期內確認。
Contract{Br}資產是指確認的收入,其數額超過按正在進行的合同向客户開具發票的金額。合同負債 是指向客户開出的發票金額超過在進行中的合同中確認的收入。
應收賬款
應收賬款記錄在合同上,其數額是根據進度帳單和留存額確定的,這些款項在合同完成後可收回。應收賬款是指客户在合同完成前扣留的金額,截至2019年12月31日 和2018年12月31日的貿易應收款餘額中分別包括1 027美元和1 234美元的留存應收款。
公司對其客户進行持續的信用評估。管理部門根據圍繞特定客户的信貸風險、歷史趨勢、應收賬款年齡和其他信息的因素監測未清應收賬款,並使用備抵法記錄壞賬。應收賬款扣除截至12月31日( 2019年)的可疑賬户備抵350美元和2018年12月31日的325美元。2019年曆年,111美元記作壞賬支出,而2018年為91美元。
客户存款
客户 存款記錄為公司客户在完成進度帳單之前匯出的資金。
現金 和現金等價物
公司認為所有原始期限為三個月或更短的高流動性投資都是現金等價物。
限制 現金
公司認為限制現金是由第三方 施加法律和(或)合同限制的現金餘額,除指定用途外,不得用於提取或使用。
濃度 風險
現金 包括存入金融機構的數額超過可保聯邦存款保險公司(FDIC)限額的數額。 有時在全年內,公司可能在某些銀行帳户中保持超過FDIC限額的現金餘額。截至2019年12月31日和2018年12月31日,超過FDIC限額的現金餘額分別為3 405美元和3 413美元。公司 在這類賬户中沒有遭受任何損失,並認為在這些賬户中沒有任何重大的信用風險。
盤存
庫存 按加權平均成本法估值。庫存主要由面板、變頻器、安裝架和其他材料組成。 公司還為因技術進步或過時而可能出現的庫存過時儲備。2019年12月31日的備抵額為50美元,2018年12月31日的備抵額為50美元。
屬性 和設備
財產 和設備按成本列示。財產和設備的折舊在投入使用時開始,並按估計使用壽命使用直線法折舊 :
機械 &設備 | 3-7年 |
傢俱 &固定裝置 | 5-7年 |
計算機設備 | 3至5年 |
車輛 | 5-7年 |
租賃權 改進 | 3至5年 |
截至2019年12月31日和2018年12月31日,折舊費用分別為353美元和384美元。
F-7 |
擔保 責任
公司設立保修責任準備金,以支付因安裝和產品 缺陷、產品召回和公司業務附帶的訴訟而產生的估計未來費用。責任估計數是根據 管理層的判斷確定的,考慮到歷史經驗、可能的當前糾正行動費用、 製造商和分包商參與分擔糾正行動的費用以及與工程師等 第三方專家協商等因素。太陽能電池板製造商目前提供為期10至25年的大量保證,並全額償還更換和安裝更換面板的費用,而逆變電源製造商目前提供的保證包括10至15年的更換和安裝。估計未來保修費用在12月 31、2019年和2018年的保修責任分別為441美元和321美元。
廣告與營銷
公司費用、廣告和營銷費用。廣告和營銷費用包括印刷材料、廣告牌、贊助、直接郵件、無線電、電話推銷、貿易成本、雜誌和目錄廣告。截至2019年12月31日和2018年12月31日的廣告和營銷費用分別為123美元和237美元。
基於股票的 補償
公司定期向員工和董事發放股票期權。公司根據財務會計準則委員會提供的權威指導説明向僱員發放和歸屬股票期權贈款,而獎勵的價值 則在授予之日計量,並在歸屬期內確認。
公司負責根據財務會計準則委員會的權威指導向非僱員發放股票贈款,而股票補償的價值是根據在下列日期確定的計量日期計算的:(A)達成業績承諾的 日;或(B)完成賺取股本工具 所需業績的日期。非僱員股票的薪酬費用一般按直線 在歸屬期內攤銷。在某些情況下,如果非僱員沒有未來的業績要求,則立即授予期權(br},並在計量日期期間記錄基於股票的薪酬總額。
基本 和稀釋後每股淨收入(損失)計算
每股收益 (虧損)要求計算每股基本收益和稀釋後每股收益。每股基本收益 是通過將可供普通股股東使用的收入除以可用普通股的加權平均數目來計算的。稀釋後的 每股收益計算與每股基本收益相似,但分母增加,以包括如果可能發行的普通股已發行和附加的 普通股稀釋後將已發行的額外普通股的數目 。僱員期權、限制性股票、認股權證和可兑換票據的股份未用於計算每股淨虧損的 。
淨虧損使所有未償還的普通股期權、認股權證、可轉換優先股和可轉換票據都具有抗稀釋性。因此,截至2019年12月31日和2018年12月31日為止,普通股的基本虧損和稀釋虧損是相同的。
由於2019年12月31日的 號,可能稀釋的證券被排除在加權平均已發行股票 的計算之外,其中包括143,623個股票期權、5,952個限制性股票贈款和428,143張認股權證。
由於2018年12月31日的 號,可能稀釋的證券被排除在加權平均已發行股票 的計算中,其中包括224,127種股票期權,31,746種限制性股票贈款,428,143種認股權證,以及可轉換票據的股票。
稀釋 每股數額計算使用加權平均數目的普通股流通股和潛在稀釋證券, 使用國庫股票方法,如果其效果將稀釋。
長壽資產
公司審查其財產和設備以及任何可識別的無形資產,以便在情況發生或變化時表明資產的賬面金額可能無法收回。減值測試要求管理層 至少每年進行一次。要持有和使用的資產的可收回性是通過將資產 的賬面金額與預期資產產生的未來未貼現經營現金流進行比較來衡量的。如果這些資產被視為受損,則應確認的減值由資產的賬面金額超過資產的公允價值的數額來衡量。待處置的長期資產按較低的賬面價值或公允價值減去出售成本報告。
F-8 |
無限期的無形資產和商譽資產
公司根據ASC 805“業務 組合”的會計方法核算企業合併,其中將總採購價格分配給根據估計公允價值承擔的有形和已查明無形資產和 負債。採購價格的分配使用現有信息 ,並可從購置日期起至多一年內進行調整,除其他外,可獲得更多關於資產 估值、承擔的負債和對初步估計數的修訂的資料。超過 有形和已查明無形資產公允價值的購買價格減去承擔的負債被確認為商譽。
公司在每年第四季度對無限期的無形資產和商譽減損進行測試,如果事件 或情況表明資產的賬面價值超過其公允價值,則可能無法收回。根據其政策,該公司於12月31日、2019年和2018年對無限期居住的無形資產和商譽進行了數量評估。2019年12月31日,該公司確定商譽賬面金額不超過其公允價值 ,因此沒有記錄減值。2018年12月31日,該公司確定商譽的賬面價值超過其公允價值,因此錄得1 900美元的減值。
金融工具的公平價值
披露關於金融工具公允價值的 ,要求在實際可行的情況下披露公允價值信息,不論是否在資產負債表中確認。截至2019年12月31日,應計現金、應計 利息和其他費用以及應付票據的金額由於期限較短而接近公允價值。
在ASC主題820下, 公司定期核算作為公平 值計量的金融工具。ASC主題820定義了公允價值,根據美國普遍接受的會計原則建立了衡量公允價值 的框架,並擴大了公允價值計量的披露範圍。
公平 價值是指在市場參與者之間按順序交易(br})在計量日出售資產或為轉移負債而支付的價格。ASC主題820建立了一個三層公允價值層次結構,它優先考慮用於計量公允價值的輸入 。層次結構對活躍市場中相同資產或負債的未調整報價給予最高優先級 (1級計量),對不可觀測輸入給予最低優先級(第3級度量)。 這些層次包括:
● | 一級 1,定義為可觀察的輸入,例如活躍市場中相同工具的報價; | |
● | 級別 2,定義為活躍市場中的報價以外的直接或間接可觀測的投入,如活躍市場中類似工具的 報價,或在不活躍的市場中相同或類似工具的報價;以及 | |
● | 級別 3,定義為幾乎沒有或根本沒有市場數據的不可觀測的輸入,因此需要實體制定自己的 假設,例如根據估值技術得出的估值,其中一個或多個重要輸入或重要值 驅動因素是不可觀測的。 |
業務 組合
公司根據估計的公允價值將購買的公允價值分配給 獲得的有形資產、承擔的負債和獲得的無形資產。購買公允價值超過這些可識別資產和負債的公允價值的 被記為商譽。這種估值要求管理層作出重要的估計和假設,特別是對無形資產的估計和假設。在評估某些無形資產時, 重要的估計包括但不限於從所購的 客户名單、獲得的技術和從市場參與者的角度來看的商號、使用壽命和貼現率的未來預期現金流量。管理層對公允價值的 估計是基於被認為是合理的假設,但這些假設本身是不確定和不可預測的 ,因此,實際結果可能與估計不同。在從收購 日起一年的計量期間內,公司可記錄對所購資產和承擔的負債的調整,並將相應的抵消額 記為商譽。在計量期結束後,隨後的任何調整都會記錄在收益上。
收入税
公司採用所得税的負債會計方法。遞延税資產和負債確認為未來的 税後果,可歸因於財務報表中載有現有資產和負債數額及其各自的 税基以及業務損失和税收抵免結轉。遞延税資產和負債的計量是根據適用税法的 規定進行的。對遞延税資產的計量,如有必要,將根據根據現有證據預計不會實現的税金數額,以 為基礎的估值備抵額予以減少。
F-9 |
改敍
對前一年的財務報表作了某些 重新分類,以符合本年度使用的分類。
段 報告
經營 部門被定義為一個企業的組成部分,在決定分配資源和評估業績的方法時,首席經營決策者或決策小組為其提供和定期評估單獨的財務信息。 公司目前有一個可報告的部門,用於財務報告目的,代表公司的核心業務。
採用會計公告
在2014年5月,FASB發佈了2014-09年ASU與客户合同收入(ASC 606),以澄清確認 收入的原則,並在美國公認會計原則和國際財務報告準則之間建立共同的收入確認指南。根據 asc 606,當客户獲得對承諾的貨物或服務的控制時,收入即被確認,並且確認的數額應反映預期將以這種貨物或服務為交換條件而得到的考慮。此外,ASC 606要求披露與客户簽訂的合同所產生的收入和現金流量的性質、數額、時間和不確定性。ASC在2017年12月15日以後的財政年度生效。該公司自2018年1月1日起採用ASC 606,對該日未實質性完成的合同採用修正的 追溯方法,確認累積赤字開立餘額的累積調整。關於根據新的收入確認標準進行的額外披露,見附註3。
在2016年2月 號文件中,FASB發佈了ASU第2016-02號,租約(主題842):租賃會計。此更新要求承租人確認 使用權資產和租賃負債,這些資產和負債是在租約開始之日按未來租賃付款的現值計算的。承租人對租賃產生的費用和現金流量的確認、計量和列報將基本保持不變,並應繼續取決於將其歸類為融資或經營租賃。該公司於2019年1月1日通過了“ASU”及其相關修正案,並選擇了在過渡指導下允許的某些實際權宜之計。 公司選擇了允許在採用 期間進行累積效應調整的可選過渡方法,並且沒有重述以前的時期。在新的指導下,該公司的大部分租約仍被歸類為經營中的 。在2019年第一季度,該公司完成了其流程 和政策的實施,以支持新的租賃會計和報告要求。根據公司截至2019年1月1日的租賃組合 ,採用ASU 2016-02的影響使公司的總資產和負債總額增加了2,153美元。這一ASU的採用對該公司關於業務或現金流動的綜合報表沒有重大影響。關於根據新租約標準披露的額外信息,請參見附註4。
在2017年1月,FASB發佈了ASU第2017-04號,簡化了商譽損害測試,通過從商譽損害測試中刪除步驟2,簡化了隨後的商譽測試。在計算步驟 2下的商譽隱含公允價值時,現行美國公認會計原則要求在資產 和負債(包括未確認資產和負債)的減值測試日,按照確定企業合併中所獲資產和負債的公允價值所需的程序,執行確定公允價值的程序。相反,這一ASU下的修正案要求 商譽減損測試通過比較報告單位的公允價值及其賬面金額來進行。對於賬面金額超過報告單位公允價值的數額,應確認減值 ;但是,確認的損失不應超過分配給該報告單位的商譽總額。ASU於2020年1月1日對該公司生效。由於採用了這一新標準,公司的財務報表 沒有受到重大影響。
F-10 |
管理層 審查了目前在2019年12月31日終了的年度內發表的聲明,並認為最近發佈的、但尚未生效的任何其他會計準則如果目前採用,將不會對所附的合併財務報表產生重大影響。
3.與客户簽訂合同的收入
收入 和建築合同的相關費用被確認為根據ASC 606(從客户合同中獲得的收入)在一段時間內履行履約義務。根據ASC 606,收入和相關利潤將被確認為客户 獲得合同中承諾的貨物和服務的控制權(即履約義務)。卸載材料 或設備的費用一般不包括在公司對利潤的確認之外,除非專門為項目生產或製造 ,因為這些費用不被視為進展的衡量標準。
下表按客户類型分列截至12月31日、2019年和2018年12月31日、2019年和2018年12月與客户簽訂的合同的收入:
年結束 12月31日, | ||||||||
2019 | 2018 | |||||||
農業、商業和工業(ACI) | $ | 28,940 | $ | 33,193 | ||||
公共 工程 | 12,128 | 17,986 | ||||||
住宅 | 18,762 | 19,786 | ||||||
共計 | 59,830 | 70,965 |
在採用ASC 606時,公司在會計原則方面有以下重大變化:
(1)確認卸載材料收入的時間該公司以前承認其大部分收入來自安裝或建造商業和公共工程項目,使用的是完成百分比 的會計方法,即收入隨着公司在合同上的進展而被確認。每個項目的完成百分比 是根據實際成本到估計的最終成本來確定的.根據ASC 606(收入和相關利潤), 被確認為客户控制合同中承諾的貨物和服務(即履約義務) 未安裝材料或設備的費用一般不包括在公司對利潤的確認之外,除非為項目專門生產或製造的 ,因為這些費用不被視為進展的衡量標準。
(2)已完成的合同-公司以前確認其大部分收入來自安裝 住宅項目,採用已完成的合同會計方法,即公司在項目完成時確認收入。根據ASC 606,收入被確認為客户獲得合同中承諾的 承諾的貨物和服務的控制權(即履約義務)。
收入 確認其他銷售安排,如材料銷售,將保持與先前處理的實質一致。
由於採用了新的收入確認標準,截至2018年1月1日,對留存收益的累計影響調整額約為1,405美元。這一調整的細節概述如下。
餘額 at | 調整 | 餘額 at | ||||||||||
2017年12月31日 | 應付ASC 606的 | 2018年1月1日 | ||||||||||
合同資產 | $ | 3,790 | $ | (584 | ) | $ | 3,206 | |||||
合同 負債 | 7,288 | 821 | 8,109 | |||||||||
累積 赤字 | (56,365 | ) | (1,405 | ) | (57,770 | ) |
F-11 |
下表彙總了ASC 606的採用對公司截至2018年12月31日的年度業務合併報表和截至2018年12月31日的合併資產負債表的影響:
2018年12月31日終了年度 | ||||||||||||
無 收養 | 收養的影響 | |||||||||||
如 所報告的 | ASC 606 | ASC 606 | ||||||||||
收入 | $ | 70,965 | $ | 68,845 | $ | (2,120 | ) | |||||
出售貨物的成本 | 58,701 | 57,471 | (1,230 | ) | ||||||||
總利潤 | 12,264 | 11,374 | (890 | ) |
2018年12月31日 | ||||||||||||
無 收養 | 收養的影響 | |||||||||||
如 所報告的 | ASC 606 | ASC 606 | ||||||||||
合同資產 | $ | 6,153 | $ | 6,990 | $ | 837 | ||||||
合同 負債 | 5,069 | 5,402 | 333 |
Contract{Br}資產是指確認的收入,其數額超過按正在進行的合同向客户開具發票的金額。合同負債 是指向客户開出的發票金額超過在進行中的合同中確認的收入。截至2019年12月31日和2018年12月31日,合同資產餘額分別為4 864美元和6 153美元,合同負債餘額分別為4 616美元和5 069美元。
4. 租約
公司經營辦公室、倉庫、車輛和辦公設備的租賃。公司的租賃期限為1年至5年,其中一些租約包括延長的選項。
公司2019年12月31日終了年度的租賃費用完全由經營租約組成,共計1 342美元。業務租賃付款減少了2019年12月31日終了年度的業務現金流量,共計1 342美元。 ROU資產攤銷648美元與相關租賃費用1 342美元之間的差額包括利息、新車輛、新設施和租賃延期、辦公室和辦公設備租賃-起始於2019年12月31日終了年度。
2019年12月31日 | ||||
(單位: 千) | ||||
經營 租賃使用權資產 | $ | 1,505 | ||
經營 租賃負債-短期 | 864 | |||
經營 租賃負債-長期 | 641 | |||
業務租賃負債共計 | $ | 1,505 |
自2019年12月31日起,加權平均剩餘租賃期限為1.5年,公司租賃的折現率為10.0%。
租賃期限 如下:
操作 租約 | ||||
(單位: 千) | ||||
2020 | $ | 938 | ||
2021 | 648 | |||
2022 | 43 | |||
2023 | 5 | |||
此後 | - | |||
租賃付款共計 | $ | 1,634 | ||
減: 估算利息 | 129 | |||
共計 | $ | 1,505 |
5.財產和設備,淨額
截至2019年12月31日和2018年12月31日,財產 和設備概述如下:
2019 | 2018 | |||||||
租賃權 改進 | $ | 446 | $ | 446 | ||||
車輛 &拖車 | 229 | 236 | ||||||
機械 &設備 | 740 | 740 | ||||||
辦公室設備和傢俱 | 379 | 380 | ||||||
計算機 和軟件 | 144 | 144 | ||||||
1,938 | 1,946 | |||||||
減去累計折舊 | (1,427 | ) | (1,094 | ) | ||||
$ | 511 | $ | 852 |
截至2019年12月31日和2018年12月31日的折舊費用分別為353美元和384美元。
6.應付帳款和應計負債
截至2019年12月31日和2018年12月31日的應付賬款和應計負債如下:
2019 | 2018 | |||||||
貿易應付款項 | $ | 8,676 | $ | 9,488 | ||||
應計工資、假期和工資税 | 628 | 506 | ||||||
應計費用、獎金和佣金 | 1,917 | 1,864 | ||||||
共計 | $ | 11,221 | $ | 11,858 |
7.應付貸款
該公司的子公司計劃 B在被該公司收購之前,於2014年3月14日與特里縣銀行簽訂了一項商業貸款協議,原始金額為131美元,利息為4.95%。該貸款協議要求每月支付2美元,預計將於2019年3月14日到期。貸款所得用於購買一臺打樁機和相關的 設備,並由設備擔保。這筆貸款在截至2019年12月31日的年度內全部還清。
計劃 B在被該公司收購之前簽訂了一項商業貸款協議,並於2014年4月9日與特里縣銀行簽訂了一項商業貸款協議,原金額為250美元,利息為4.95%。貸款協議要求每月支付5美元,預計 將於2019年4月9日到期。貸款所得用於購買勒索存貨和相關設備。這筆貸款由庫存和設備擔保。這筆貸款在截至2019年12月31日的年度內全部還清。
2016年1月5日,該公司簽訂了一項貸款協議,擬收購一名打樁機,本金為182美元,利息為5.5%。貸款協議要求每月支付4美元,並定於2020年1月15日到期。 貸款由設備擔保。2019年12月31日的未清餘額為4美元。
2016年9月8日,該公司簽訂了一項貸款協議,擬收購一名打樁機,本金為174美元,利息為5.5%。貸款協議要求每月支付4美元,並定於2020年9月15日到期。 貸款由設備擔保。截至2019年12月31日的未清餘額為36美元。
F-12 |
2016年11月14日,該公司簽訂了一項0%利息貸款協議,購買一臺挖掘機,本金為59美元。該貸款協議要求每月支付1美元,並定於2020年11月13日到期。貸款由設備擔保。截至2019年12月31日的未清餘額為13美元。
2016年12月23日,該公司簽訂了一項貸款協議,購買模塊化辦公系統和相關傢俱,本金為172美元,利息為4.99%。貸款協議要求每季度支付12美元,預計 將於2020年9月到期。貸款由設備擔保。2019年12月31日的未清餘額為35美元。
作為2019年12月31日和2018年12月31日的{Br},應付貸款概述如下:
2019 | 2018 | |||||||
2014年3月14日商業貸款協議 | - | 7 | ||||||
2014年4月9日商業貸款協議 | - | 19 | ||||||
應付設備 票據 | 88 | 241 | ||||||
小計 | 88 | 267 | ||||||
減: 當前位置 | (88 | ) | (179 | ) | ||||
長期 職位 | $ | - | $ | 88 |
8.購置本票
2015年2月28日,該公司發行了一張本金總額為2 650美元的4%可兑換本票,作為 的一部分,支付的代價是獲得MD能源公司全部未償股票的100%。該票據可在2015年11月30日、2016年11月30日和2017年11月30日的每一個日期或之後轉換為普通股。轉換價 為每股18.20美元。計算了3 262美元的有益換算功能,但以票據價值2 650美元為上限。 有利轉換特徵的計算方法是將 注40.60日股票公允價值之間的差額乘以轉換價格18.20美元乘以可轉換股票的最大數目145 604。2015年11月,公司轉換本金883美元,發行普通股48,535股。從2015年3月31日開始,以及其後每一個季度,在票據的頭兩年(2)年內,公司只向股東支付季度應計利息,以支付該季度的應計利息。從2017年6月30日終了的季度開始, 公司開始按季度支付上一季度可兑換票據的應計利息,加上151美元,最後支付2020年2月28日到期應付的可轉換票據的所有未清本金和應計未付利息(到期日)。債務貼現已全部攤銷,2019年12月31日和2018年12月31日的餘額為零。該公司在截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度中分別記錄了19美元和43美元的利息支出。截至2019年12月31日和2018年12月31日的未清餘額分別為252美元和858美元。
公司按照ASC主題470對上述融資交易進行了評估。有轉換和其他選擇的債務,並確定可轉換 本票的轉換特性因其固定的兑換率而獲得對常規可轉換票據的豁免。可轉換的 期票對可發行股票的數量有明確的限制,因此它們符合現行會計 股權分類標準所規定的條件。可轉換期票具有不可拆解的轉換期權, 在開始時對投資者有利,因為轉換期權的有效成交價格低於承諾日標的股票的 市場價格。實益轉換功能的核算要求通過將轉換選項的內在價值分配給額外的已付資本( )來確認受益轉換功能,從而對可轉換票據進行折現,該可轉換票據被攤銷並確認為利息費用。
9.可兑換本票
2019年12月31日和2018年12月31日的可兑換 本票如下:
2019 | 2018 | |||||||
可兑換 本票 | $ | - | $ | 100 | ||||
減: 債務折扣 | - | - | ||||||
可兑換 本票,淨額 | $ | - | $ | 100 |
F-13 |
2014年1月31日,該公司簽訂了一項證券購買協議,規定出售本金不超過750美元的10%可兑換本票,以供考慮750美元。收益受到限制,用於購買太陽能聯合網絡公司(SolarUnitedNetwork,Inc.)。該票據可轉換為公司普通股股份,其價格等於每股9.10美元以下的可變轉換價格,或等於生效 日後最低交易價格的50%(50%)。截至2014年9月30日,該票據被兑換成一種新的可兑換票據,其固定折算價格為2.37美元。按照 asc 815,該票據上的衍生負債被消除,新票據按ASC 470重新估值,這是一種有益的轉換 功能,並在2014年的業務報表中予以支出。該票據原於2014年10月28日到期,3個月延長至2015年1月31日,後延長至2016年9月30日,隨後於2016年3月延長至2019年6月30日,利率為零。在2016年12月31日終了的年度內,記帳人將本金和應計利息分別轉換為196美元和45美元,以換取101 656股普通股,其餘本金餘額為554美元。在2017年12月31日終了的年度內,記事員將本金部分轉換為505美元,以換取213 441股普通股,其餘本金餘額為49美元。在2018年12月31日終了年度內,記事員部分轉換本金49美元和應計利息69美元,以換取49 874股普通股,其餘本金餘額為0美元。
2014年2月11日,該公司簽訂了一項證券購買協議,規定出售本金為100美元的10%可兑換本票。該票據可按等於 的價格轉換為公司普通股的股份,該可變轉換價格等於每股9.10美元的較低價格,或等於 生效日期後最低交易價格的50%(50%)。截至2014年9月30日,該票據被兑換為一種新的可兑換紙幣,其固定折算價格為2.37美元。 每ASC 815,該票據上的衍生負債已被消除,新票據按照ASC 470重新估值,作為一種有益的 轉換功能。從每筆預付款的生效日期起,票據在每筆預付款的不同日期到期。在貸款人的唯一酌處權下,貸款人能夠將到期日修改為從每筆預付款的生效 日起12個月。該票據於2014年不同日期到期,並延長至2016年9月30日;2016年3月, 隨後延長至2019年6月30日,利率為零。該公司在截至12月31日、2019年和2018年12月31日的年度內沒有記錄利息支出。2019年4月10日,根據2014年1月31日和2014年2月11日的可轉換期票 到期的所有剩餘本金和應計利息被折算為68,082股普通股。餘額 折算包括本金100美元和應計利息61美元,其餘本金餘額為0美元。
10.應付本票
2018年4月27日,該公司與CrowdOut資本公司簽訂了一項貸款協議(“貸款協議”)。根據 ,公司總共發行了3 750美元本票(“票據”),其中3 000美元是高級票據 ,750美元是次級票據。副票據由公司首席執行官查爾斯·卡吉爾(Charles Cargile)和公司商業業務副總裁柯克·肖特(Kirk Short)出資。
債券按一個月期libor加950個基點的利率計算利息,原計劃於2020年6月30日到期,在到期日延長至2021年1月31日。
在2019年6月3日,該公司對其貸款協議(“修正”)作出修正,根據該修正,3,000美元高級票據和750美元次級票據的 到期日從2020年6月30日延長至2021年1月31日。關於 加入修正案,公司同意向作為高級票據持有人的CrowdOut發出57,143股普通股,作為根據公司在表格S-3上的貨架登記表 的修正費(“修正費”)。
根據2019年6月17日公司普通股的收盤價(發行日),57,143股的總價值為344美元。344美元的修正費加上7美元的CrowdOut修正案相關法律費用已被添加到債務發行 成本中,並將在貸款的剩餘期限內攤銷。票據可以在沒有 貸款人同意的情況下全部預付,也可以在貸款人同意下部分預付。如果債券在到期日前全額預付,公司 應支付CrowdOut,作為高級票據持有人,在2020年3月31日前預付的退出費為375美元,如果在2020年3月31日之後但在到期日之前預付,則為435美元。公司在貸款協議延長的剩餘 壽命內累積435美元的退出費,並將退出費確認為利息費用。截至2019年12月31日和2018年12月31日,作為利息支出入賬的出口 費分別為160美元和134美元。
在發行高級票據方面,公司簽訂了一項擔保協議(“擔保協議”) ,根據該協議,公司向高級票據持有人授予公司某些資產的擔保權益,以確保公司及時支付、履行和履行公司在高級票據項下的所有義務。此外,該公司亦與高級債券持有人及高級債券持有人訂立附屬協議,而高級債券是根據該協議而附屬於高級債券的。
“ 貸款協議”載有某些慣常的違約事件,包括(但不限於)拖欠根據該協議應支付的任何款項、違反申述或擔保、根據交易 文件發生違約事件、改變公司控制權、申請破產以及對 公司作出或提交某些貨幣判決。在發生違約事件時,債券的未付本金加上應計但未付的 利息和其他有關款項,在貸款人發出通知時即立即到期應付。在發生違約事件時,逾期付款的利息應按年利率較低的 18%或適用法律所允許的最高利率計算。此外,如果公司業務中發生可能導致違約事件 的“重大不利影響”,則貸款協議包括一個主觀加速 條款。該公司認為,確定發生 的重大不利影響的可能性很小。2020年1月,支付了3 000美元高級説明中的1 500美元。
在 與貸款協議和修正案的同時,該公司記錄了468美元的資本化債務發行成本。債務發行 費用在貸款協定有效期內攤銷,並確認為利息費用。應付票據餘額是 報告的,扣除未攤銷的債務發行費用部分。該公司記錄了在截至2019年12月31日和2018年12月31日終了的年度內,債券發行費用{Br}的攤銷額分別為159美元和36美元。
F-14 |
2019年12月31日和2018年12月31日應付的本票如下:
2019 | 2018 | |||||||
應付票據 | $ | 3,750 | $ | 3,750 | ||||
減去 債務發行成本 | (266 | ) | (81 | ) | ||||
應付票據,淨額 | $ | 3,484 | $ | 3,669 |
11.資本存量
普通 股票
在2019年8月7日舉行的公司股東年會上,公司股東批准以不低於1比3、不大於1比10的比率,對我們已發行和已發行的普通股進行反向股票分割。2019年8月29日,公司董事會批准了7比1的反向股權分拆,並於2019年8月30日開業。在反向股票分割生效時,每7股已發行和已流通的普通股被轉換為已發行和已發行的普通股的一股。200,000,000股的授權股份和0.001美元的 面值保持不變。此表中的所有股票和相關財務信息(10-K)都追溯到 ,反映了這種1比7的反向股票拆分。
截至2019年12月31日止的12個月
2019年4月10日,根據2014年1月31日和2014年2月11日的可轉換本票,剩餘本金100美元和應計利息61美元被折算為68 082股普通股。
在截至2019年12月31日的年度內,根據Cargile先生於2017年簽署的“限制性股票贈款協議”(“RSGA”),向Charles Cargile發行了23,809股普通股。
在2019年6月3日對貸款協議的修正中,公司同意發行57,143股普通股給 CrowdOut,作為3,000,000美元高級票據的持有者。這些股票是根據2019年6月17日S-3表格上公司的貨架註冊 號發行的,市值344美元,以每股6.01美元的收盤價計算。(見附註10)
根據與B.Riley FBR公司簽訂的市場發行銷售協議(“ATM協議”)。(“代理”), 公司可通過代理不時提供和出售公司普通股的總金額為15,000,000美元的股份,每股面值為0.001美元(“配股股”)。
股份已根據經修正的1933年“證券法”註冊,其依據是關於 表格S-3的登記説明(檔案號333-231653),該文件最初於2019年5月21日提交證券交易委員會(“SEC”),並於2019年5月31日由證券交易委員會宣佈生效,登記聲明中所載的基本招股説明書 和招股章程補編已於2019年6月6日提交證券交易委員會。
2019年6月6日至2019年12月31日期間發行的股票共計2920968股。截至2019年12月31日,這些股票的總收入為7,023美元,平均每股2.40美元。截至2019年12月31日,淨收益減去發行成本為6,694美元,平均每股2.29美元。
根據“自動取款機協議”,如有任何股份,可按“證券法”第415條規定的“在市場發售” 進行出售。代理將作為銷售代理,並將利用商業上合理的 努力,代表公司出售公司要求出售的所有股份,符合公司的正常交易和銷售慣例,並以代理商和公司相互商定的條件出售。
公司沒有義務出售“自動取款機協議”規定的任何配股,並可在任何時候中止根據“自動取款機協議”提出的報價或終止“自動取款機協議”。公司打算將這一提議的淨收入用於一般公司的目的,包括(但不限於)銷售和銷售活動、產品開發、收購資產、企業、公司或證券、資本支出、償還債務以及週轉資金需要。
由於1-7倒轉股票分割於2019年8月30日生效,因此需要對普通股進行四捨五入,因為部分股票數量被舍入到下一整份股票。這導致普通股 的份額增加了5 585%。
截至2018年12月31日止的12個月
2018年5月2日,公司發行的B系列優先股中有215,147股被轉換為公司普通股中相同數量的股份。
在2018年12月31日終了年度內,分別從2013年和2017年執行的RSGA向James Nelson和Charles Cargile發行了90,659股和39,682股普通股。
2018年5月3日,詹姆斯·納爾遜以每股1.82美元的行使價格行使了27,473項期權,發行了相當於普通股編號 的股票。
2018年9月14日,公司發行普通股49,873股,轉換價格為每股2.37美元,用於轉換一張總額為118美元的可轉換本票本金和應計利息。
優先股票
2015年11月25日,該公司將其授權優先股中的170萬股指定為B級優先股,每股面值為0.001美元。根據向特拉華州國務卿提交的指定證書,並根據公司董事會可能設立的任何其他系列優先股的權利,B系列優先股(“持有人”)的 持有人在結束、解散或清算時將優先於公司的普通股持有人。股東還將有權獲得 股息,如果,當公司董事會宣佈,這種股息應優先支付 ,並優先於任何股息支付給普通股持有人。持有人有權將B系列優先股的每一股 轉換為普通股的一(1)股,並有權就提交給股東的所有事項與普通股持有人一起投票,每股B優先股的每股一票。此外,只要B系列優先股至少有100,000股未獲發行,公司不得在未經至少持有當時流通的B系列優先股多數股份的持有人同意的情況下:(I)修訂、更改或廢除“公司法團證書”或“公司章程”或“指定證書”的任何規定,以便 對為持有人 或(Ii)的利益而提供的任何權利、優惠、特權、限制或限制產生不利影響,或有義務發行或出售B系列優先股的任何額外股份,或可轉換為或可交換B系列優先股股份的任何證券 。一千五百零六, 024股B系列優先股,公允價值為4,500美元,於2015年12月發行,涉及B計劃的收購。2018年5月2日,持有人將1,506,024股B系列優先股轉換為公司普通股的215,147股。截至2019年12月31日,優先股沒有流通股。
F-15 |
12.股票期權、限制性股票和認股權證
備選方案
作為2019年12月31日的 ,公司有143,623個未發行的非合格股票期權,按照期權協議中規定的條款購買143,623股普通股。股票期權屬於不同時間,從授予之日起五年內可行使,行使價格從每股2.10美元至21.70美元不等,即公司在每次授予之日的普通股市值。該公司使用Black Schole 期權估價模型確定了這些期權的公平市場價值。
以下是公司股票期權活動和相關信息的摘要:
2019 | 2018 | |||||||||||||||
加權 | 加權 | |||||||||||||||
數 | 平均 | 數 | 平均 | |||||||||||||
的 | 運動 | 的 | 運動 | |||||||||||||
備選方案 | 價格 | 備選方案 | 價格 | |||||||||||||
待決, 從1月1日開始 | 224,127 | $ | 12.11 | 267,880 | $ | 12.60 | ||||||||||
獲批 | 55,707 | 2.73 | 45,215 | 7.14 | ||||||||||||
行使 | - | - | (27,473 | ) | 1.82 | |||||||||||
被沒收 | (136,211 | ) | 11.49 | (61,495 | ) | 17.92 | ||||||||||
過期 | - | - | - | - | ||||||||||||
未清,12月31日底 | 143,623 | 8.99 | 224,127 | 12.11 | ||||||||||||
12月31日底可練習 | 85,181 | 12.18 | 165,993 | 12.81 | ||||||||||||
期間授予的期權的加權平均公允價值 | 1.31 | 3.85 |
下面的 概述了購買公司普通股截至2019年12月31日已發行的股票的期權:
加權 | ||||||||||||||
平均 | ||||||||||||||
殘存 | ||||||||||||||
可鍛鍊 | 股票 期權 | 股票 期權 | 契約性 | |||||||||||
價格 | 突出 | 可鍛鍊 | 壽命 (年) | |||||||||||
$ | 18.76 | 18,570 | 18,570 | 1.28 | ||||||||||
$ | 20.16 | 7,142 | 7,142 | 1.67 | ||||||||||
$ | 21.70 | 7,142 | 7,142 | 1.84 | ||||||||||
$ | 10.50 | 20,282 | 17,920 | 2.38 | ||||||||||
$ | 10.71 | 1,428 | 1,111 | 2.67 | ||||||||||
$ | 6.93 | 7,142 | 4,161 | 3.25 | ||||||||||
$ | 8.68 | 7,142 | 3,887 | 3.37 | ||||||||||
$ | 6.51 | 7,142 | 4,004 | 3.32 | ||||||||||
$ | 7.63 | 14,997 | 8,949 | 3.41 | ||||||||||
$ | 2.31 | 3,071 | 1,082 | 3.95 | ||||||||||
$ | 2.10 | 12,284 | 4,072 | 4.01 | ||||||||||
$ | 3.07 | 30,138 | 6,548 | 4.63 | ||||||||||
2.52 | 7,143 | 593 | 4.76 | |||||||||||
143,623 | 85,181 |
2019年12月31日和2018年12月31日未清償和可行使的期權的內在價值合計為0美元。累計內在價值表示公司截至2019年12月31日和2018年12月31日最後一個交易日的收盤價分別為1.25美元和1.83美元,與行使價格乘以未償期權數之間的差額。
公司記錄到,截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度,發行期權的股票薪酬分別為184美元和381美元, 。
F-16 |
限制 股票授予首席執行官
自2017年3月29日起生效,但以Sunworks公司為限。“2016年股權激勵計劃”(“2016年計劃”) 公司與其首席執行官Charles Cargile簽訂了一項“兩性平等準則”。根據RSGA發行的所有股票在授予之日的估值為每股10.50美元。RSGA規定發行至多71,429股公司的普通股。受限制股份的歸屬如下:其中23,810股應於生效之日起一(1)週年 ,餘額,即47,619股,自生效之日起一(1)年起,每月分期付款為24(24)股。
在 截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度中,基於股票的補償費用分別為250美元和250美元被確認為 2017年3月29日RSGA。
在2013年12月31日終了的年度內,該公司與其當時的首席執行官詹姆斯·B·納爾遜(James B.Nelson)簽訂了一份RSGA協議,目的是提供和激勵Nelson先生改善公司的經濟業績,並提高其價值和股票價格。根據RSGA可發行的所有股票都是以業績為基礎的股票,截至授予日,估值為每股3.29美元。 規定向納爾遜先生發行公司普通股的股票可達109 890股,條件是在某些階段達到某些 里程碑。截至2014年9月30日,其中兩個里程碑已經實現,當時公司的市場市值超過1 000萬美元,根據公認會計原則計算的合併總收入等於或超過1 000萬美元。在截至2014年12月31日的年度內,公司向納爾遜先生發行了54,945股普通股,公允價值為180美元。在納爾遜先生2018年4月退休的同時,剩餘的54,945股公司普通股已分給納爾遜先生,179美元在2018年期間支出。
在 截至2019和2018年12月31日的年度中,2013年RSGA的股票補償費用分別為0美元和179美元。
公司主席詹姆斯·B·納爾遜努力領導公司完成公司於2015年完成的上行和融資交易,為了表彰他的努力,公司於2016年8月31日根據“2016年計劃”的規定,向納爾遜先生授予了公司普通股中的35 714股限制性股份。在 RSGA下可發行的所有股票在授予日期為每股20.30美元。對Nelson先生的限制股票贈款是授予(1)2021年1月1日早些時候的 ,(2)2016年計劃(3)在Nelson先生退休後或納爾遜先生去世後(4) 所界定的控制權變更。“2016年計劃”中定義的“控制權變更”係指(一)出售公司的全部或大部分資產,或(二)與另一實體合併或收購該公司,導致該公司現有的 股東在這種交易後所持有的倖存實體的股本流通股不足50%(50%)。納爾遜在2018年4月退休後,RGSA得到了全部授權。
在 截至2019和2018年12月31日的年度中,基於股票的補償費用分別為0美元和502美元被確認為2016年RSGA。
在業務報表中,在截至2019年12月31日和2018年12月31日終了年度內確認的合併期權和限制性股票補償費用總額分別為434美元和1 313美元。
認股權證
截至2019年12月31日,該公司共有428,143張普通股認股權證未付。截至2019年12月31日和2018年12月31日, 加權平均演習價格分別為1.20美元和29.05美元。行使價格的降低是由於根據“自動取款機協議”以低於認股權證最初29.05美元行使價格的價格出售了 股份。根據“逮捕證協定”的規定,原29.05美元的行使價格減為等於所收到的總價 除以發行的增發普通股的數目後的價格。認股權證的發行日期為2015年3月9日,2020年3月9日到期。
該公司的認股權證活動和有關資料摘要如下:
2019年12月31日 | 2018年12月31日 | |||||||||||||||
加權 | 加權 | |||||||||||||||
數 | 平均 | 數 | 平均 | |||||||||||||
的 | 運動 | 的 | 運動 | |||||||||||||
認股權證 | 價格 | 認股權證 | 價格 | |||||||||||||
未清, 期初 | 428,143 | 1.20 | 428,143 | $ | 29.05 | |||||||||||
獲批 | - | - | - | - | ||||||||||||
行使 | - | - | - | - | ||||||||||||
過期 | - | - | - | - | ||||||||||||
未清, 期末 | 428,143 | $ | 1.20 | 428,143 | $ | 29.05 | ||||||||||
期末可練習 | 428,143 | $ | 1.20 | 428,143 | $ | 29.05 | ||||||||||
在此期間授予的期權的加權平均公允價值 | $ | 1.20 | $ | 29.05 |
F-17 |
13.所得税
公司在美國聯邦管轄區和加利福尼亞州提交所得税申報表。除了少數例外,公司 在 2015之前不再受美國聯邦、州和地方或非美國所得税當局的審查。
遞延所得税是由用於財務報告目的的資產和負債的賬面金額與用於納税目的的數額之間的臨時差額提供的。在GAAP允許的範圍內,公司在變現不確定的情況下,根據遞延税收資產提供估值 備抵。在12月31、2019年和2018年12月的餘額中,沒有最高可扣減額非常確定的税額,但這種扣除的時間不確定。由於遞延税會計的影響,除利息和罰款外,較短可扣減期的 免税額不會影響每年的有效税率,而是會加速向税務當局支付現金至較早時期。
公司的政策是在利息費用中確認與未確認的税收福利有關的應計利息,並在業務費用中確認處罰 。在截至2019年12月31日和2018年12月31日的期間,該公司不承認利息和罰款。
所得税規定與美國聯邦所得税税率適用於截至2019年12月31日和2018年12月31日終了年度繼續運作的税前收入所確定的所得税數額不同,原因如下:
2019 | 2018 | |||||||
按實際税率計算的應納税(損失)淨額 | $ | (2,508 | ) | $ | (1,567 | ) | ||
股票補償費用 | 119 | 358 | ||||||
債務貼現攤銷 | 94 | 10 | ||||||
商譽減損 | - | 519 | ||||||
其他 | (223 | ) | (153 | ) | ||||
估價津貼 | 2,518 | 833 | ||||||
所得税費用 | $ | - | $ | - |
遞延 税是按照負債法提供的,遞延税資產因可扣減差額而被確認,營業損失 和税收抵免結轉和遞延税負債被確認為應納税的臨時差額。臨時差額 是報告的資產和負債數額與其税基之間的差額。當管理層認為某些部分或全部遞延税金資產無法變現時,遞延税資產減少了估價備抵額。遞延税資產和負債在頒佈之日根據税法和税率 的變化的影響進行調整。
在2019年12月31日,該公司淨營業虧損結轉約2 160萬美元,可無限期地從未來的應税收入中抵消。2019年財務報表中沒有報告任何税收優惠,因為潛在的 税福利被相同數額的估值津貼抵消。
截至2019年12月31日和2018年12月31日,遞延税淨資產包括下列組成部分:
2019 | 2018 | |||||||
遞延税金資產(負債): | ||||||||
不結轉 | $ | 5,910 | $ | 3,370 | ||||
研發結轉 | 173 | 173 | ||||||
其他 | 236 | 239 | ||||||
折舊 | 42 | 61 | ||||||
6,361 | 3,843 | |||||||
減去估價津貼 | (6,361 | ) | (3,843 | ) | ||||
遞延税資產淨額 | $ | - | $ | - |
由於1986年“税務改革法”所有權條款的變化,聯邦所得税報告的淨營業虧損結轉受年度限制。如果所有權發生變化,淨營運虧損結轉可能限制在未來幾年使用。
F-18 |
14.承付款項和意外開支
Sunworks 聯合租賃27 530平方英尺的混合用途空間,其中包括加利福尼亞Roseville的辦公和倉庫設施,每月租金為22美元。租約於2021年12月到期。
Sunworks 聯合租賃加利福尼亞州羅克林2,846平方英尺的零售空間,月租10美元,租約將於2021年1月到期。Sunworks是直到2021年1月的附屬建築。分租人每月支付9美元。
Sunworks 聯合租賃加利福尼亞州Rocklin的5304平方英尺辦公空間,月租6美元,租約將於2021年5月到期。Sunworks是到2021年5月為止的附屬建築。分租人每月支付5美元。
Sunworks 聯合租賃2,021平方英尺的混合用途空間,其中包括內華達州Reno的辦公和倉庫設施,每月租金為2美元,租約將於2020年10月到期。Sunworks是到2020年10月為止的附屬企業。分租户每月按每月2美元的費率支付 。
Sunworks 聯合租賃約3,665平方英尺的混合用途空間,其中包括加利福尼亞Riverside, 的辦公和倉庫設施,每月租金為3美元,租約於2021年6月到期。
Sunworks公司從計劃B企業公司前唯一股東控制的一個實體租賃15 600平方英尺的混合用途空間,其中包括辦公室和倉庫設施。在加利福尼亞的達勒姆,月租是9美元,租期是月到月.
Sunworks 聯合租賃5 000平方英尺的混合用途空間,其中包括加利福尼亞圖拉雷的辦公和倉庫設施,每月租金為5美元。租約將於2021年7月到期。
Sunworks 聯合租賃3 560平方英尺的混合用途空間,其中包括加利福尼亞坎貝爾(聖何塞)的辦公和倉庫設施,每月租金為5美元,租約於2022年1月到期。
Sunworks 聯合租賃528平方英尺的混合使用空間,包括在俄勒岡州白城的辦公和倉庫設施,租金為每月1美元。
公司不時參與日常業務過程中的日常訴訟。管理層認為最終結果將對公司的財務狀況產生負面影響的任何未決的重大法律程序中,公司都是一方。
15.主要客户/供應商
在截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度中,該公司沒有佔收入10%以上的項目。
在截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度中,下列供應商佔貨物銷售成本的10%以上:
2019 | 2018 | |||||||
韋斯科 | 11.6 | % | 13.2 | % | ||||
MBL &兒子 | 6.2 | % | 10.1 | % |
16.關聯方交易
附屬票據(注10)由公司首席執行官和公司商業業務副總裁 提供資金。
公司以每月9美元的價格從公司的商業業務副總裁那裏租了一家位於加利福尼亞州達勒姆的工廠。
17.隨後發生的事件
隨後{Br}至2019年12月31日以及到2020年3月30日,發生了下列事件:
根據“自動取款機協定”出售和發行安置股的活動繼續進行,增發了9 817 343股普通股,發行了未發行的普通股,收益毛額為7 976美元,淨收入為7 737美元。根據“自動取款機協議”,將不再出售 股份。
2020年1月29日,該公司支付了CrowdOut Capital,Inc.高級票據上3,000美元中的1,500美元。
在2020年3月11日,世界衞生組織宣佈一場與迅速蔓延的冠狀病毒(COVID-19)爆發有關的大流行,導致全球衞生緊急情況。疫情對公眾健康的影響程度目前尚不清楚,而且正在迅速演變,相關的健康危機可能對全球經濟產生不利影響,導致經濟衰退,從而影響對公司產品的需求。
另外,該公司還依賴中國的第三方供應商和製造商.這一爆發導致亞洲某些企業長期關閉,進而可能導致公司的供應鏈中斷或延誤。這些幹擾可能包括臨時關閉第三方供應商和製造商設施,中斷產品供應或限制公司產品的出口或裝運。對公司的供應商及其合同製造商的任何干擾都可能對公司的收入和經營結果產生不利影響。
加州的國內訂單已經開始影響公司的運營。Sunworks繼續服務於客户 ,因為它被縣機構定義為“基本業務”,即“就地庇護所” 指令。作為一項基本業務,Sunworks員工可以離開住所繼續工作。Sunworks公司在能源行業經營 ,該行業被聯邦確定為一個關鍵的基礎設施部門。因此,Sunworks公司能夠繼續開展業務,儘管加州公共衞生部規定,居住在加利福尼亞州的所有個人都必須留在自己的居住地。然而,政府和我們的客户業務已經中斷,在某些情況下,進入客户 站點的機會受到限制。Sunworks實施了臨時費用削減措施和裁員措施,預計每月節省40萬美元,佔業務費用總額的30%。該公司預計,第一和第二季度收入 將受到當前的業務環境和近期不確定性的影響。這次暴發的未來影響非常不確定,無法預測。
2020年3月13日,該公司收到納斯達克股票市場有限責任公司(“納斯達克”)的一封信,信中指出該公司沒有遵守納斯達克上市規則第5550(A)(2)條的最低投標價格要求。納斯達克上市規則5550(A)(2) 要求在納斯達克資本市場上市的公司保持至少每股1.00美元的最低收盤價。
根據 Nasdaq上市規則5810(C)(3)(A),該公司有180個日曆日寬限期,通過滿足持續的 上市標準恢復合規。為了恢復合規,公司普通股的收盤價必須在此寬限期內至少連續10個工作日達到或超過每股1.00美元。
公司正在監測其普通股的投標價格,並將考慮可供其選擇的選項,以實現合規。
F-19 |
項目 9.會計和財務披露方面的變更和與會計人員的分歧。
沒有。
項目 9A控制和程序。
披露控制和程序的評估
我們在我們的管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官的監督和參與下,對我們的披露控制和程序的有效性進行了評估(如“交易所法”第13a-15(E)條和第15d-15(E)條所規定的那樣)。根據這一評價,我們的首席執行幹事和首席財務官 得出結論認為,截至本報告所述期間結束時,我們的披露控制和程序是有效的,以確保根據1934年“證券交易法”修正後的我們提交或提交的報告中所需披露的信息,在委員會規則和表格規定的規定時限內記錄、處理、彙總和報告,並累積並傳達給我們的管理層,包括我們的首席執行幹事和主要財務幹事或履行類似職能的人員,以便及時作出必要的披露決定。
對控制有效性的限制
我們的 管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官,並不期望我們的披露控制 和程序或我們的內部控制將防止所有錯誤或欺詐。一個控制系統,無論構思和操作多麼好, 只能提供合理的,而不是絕對的,保證控制系統的目標得到實現。此外, a控制系統的設計必須反映一個事實,即存在資源限制,控制的好處必須相對於其成本考慮。由於所有控制系統的固有限制,對控制的任何評估都不能絕對保證所有控制問題和欺詐事件(如果有的話)都已被發現。
管理層關於財務報告內部控制的報告
我們的管理部門負責建立和維持對財務報告的適當內部控制,如1934年“證券交易法”修正後的規則 13a-15(F)所規定的那樣。截至2019年12月31日,我們的管理層評估了我們對財務報告的內部控制的有效性。在進行這一評估時,我們的管理層採用了Treadway委員會贊助組織 委員會(“COSO”)在內部控制-綜合框架 (2013)中規定的標準。
管理部門 認為,目前實行的控制措施是充分的,並根據COSO發佈的“內部控制-綜合框架”中規定的標準有效地運作,管理當局的結論是,截至2019年12月31日,我們對財務報告的內部控制是有效的,
財務報告內部控制中的變化
在2019年12月31日終了的年度內,我們對財務報告的內部控制(如“交易所法”第13a-15(F)條和第15d-15(F)條所界定的)沒有任何變化,對財務報告的內部控制已產生重大影響,或相當可能對財務報告的內部控制產生重大影響。
獨立註冊會計師無認證報告
截至2019年12月31日,我們對財務報告的內部控制的有效性尚未得到我們獨立註冊的公共會計師事務所的審計,因為我們不受較小的報告公司這種要求的限制。
項目 9B其他信息。
不適用。
28 |
第三部分
項目 10.董事、執行幹事和公司治理
下列人員是我們的執行官員和董事,並擔任與其姓名相對的職務。
名字 | 年齡 | 位置 | ||
查爾斯·卡吉爾 | 55 | 執行主任兼主席(自2020年1月起) | ||
保羅麥克唐納 | 63 | 臨時財務主任 | ||
約書亞·謝克特 | 46 | 主席和主任(2020年1月辭職) | ||
羅內 | 53 | 導演 | ||
朱迪思霍爾 | 62 | 導演 | ||
丹尼爾·格羅斯 | 49 | 導演 | ||
史坦利 | 59 | 導演 |
以下是我們每一位董事及行政人員在過去五年的業務經驗簡介:
Charles Cargile自2017年4月起擔任首席執行官,自2016年9月起擔任公司董事,自2020年1月起任董事長。從2016年7月至2016年9月,Cargile先生擔任MKS儀器公司的執行顧問,該公司於2016年4月收購了Newport Corporation(“Newport”)。在此之前,自2000年以來,Cargile先生擔任紐波特公司的首席財務官。在加入Newport之前,Cargile先生在約克國際公司(現在是Johnson Controls公司的一個分部)擔任各種職務。自1998年起,包括財務和公司發展部副總裁、公司財務總監和首席會計官。1992年至1998年,卡吉爾先生在弗勞斯公司任職,最近一次是1995年至1998年擔任公司財務主任和首席會計官。Cargile先生目前是光子控制公司的董事會成員,該公司從事光學傳感器的設計和製造。光子控制在 多倫多交易所(Tex:Pho.to)上公開交易。Cargile先生擁有俄克拉荷馬州立大學會計學學士學位和南加州大學馬歇爾商學院工商管理碩士學位。
Cargile先生有資格在我們的董事會任職,因為他在上市公司董事會任職經驗豐富,財務背景廣泛,包括戰略發展、資本結構、業務管理和財務程序和控制。
保羅麥克唐納j2016年9月,該公司被任命為我們的首席財務官,並於2018年5月轉任財務主任。2019年2月,麥克唐納先生被任命為我們的臨時首席財務官。在加入該公司之前,麥克唐納先生自2010年以來一直擔任Vulcan精密襯墊公司的總裁。從2009年到2010年,麥克唐納先生擔任富蘭克林科維產品有限責任公司的首席運營官。2006年至2009年,他擔任Arrowarad Research Corp.(納斯達克市場代碼:ARWR)的公司財務總監兼首席財務官。2003年至2005年,麥克唐納先生擔任質量成像產品首席執行官,1999年至2003年擔任召回安全銷燬服務業務首席財務官和高級經理;1994年至1998年,麥克唐納先生擔任裏德塑料公司業務副總裁和首席運營官。(“裏德”)。 從1990年到1994年,他擔任裏德的首席財務官。1987年至1990年,麥克唐納先生擔任特洛伊企業財務副總裁。從1982年到1987年,麥克唐納先生在亞瑟安徒生公司洛杉磯辦事處小企業部的審計工作中任職。麥克唐納先生從楊百翰大學獲得藝術管理會計學碩士學位和會計學學士學位。麥克唐納先生是加利福尼亞州的一名註冊會計師。
約書亞·謝克特自2018年4月起擔任公司董事,自2018年5月起擔任本公司董事會主席,直至2020年1月辭職。謝克特先生曾擔任Genesco公司的董事。(紐約證券交易所代碼:GCO)自2018年4月起。自2016年以來,他還擔任Support.com(NASDAQ:SPRT)的董事和董事長,該公司是一家提供基於雲的軟件和技術支持服務的公司,同時也是該公司提名 、治理和審計委員會的成員。自2015年以來,謝克特一直擔任Viad公司(紐約證券交易所市場代碼:VVI)的董事,該公司是一家國際體驗服務公司。從2008年到2015年,他曾擔任阿德蘭斯有限公司(Aderans Co.,Ltd.)的董事。(“Aderans”),一家從事頭髮相關業務的跨國公司,是Aderans America Holdings,Inc.,Aderans Aderans的美國控股公司的執行主席。從2001年到2013年,謝克特擔任私人所有對衝基金保薦人、鋼鐵合作伙伴有限公司(SteelPartners Ltd.)的董事總經理;從2008年至2013年,謝克特擔任提供投資服務的私人公司鋼鐵合作伙伴日本資產管理有限公司(Steel Partners Japan Asset Management,LP)的聯席總裁。謝克特先生曾在 Pantry公司董事會任職。(納斯達克市場代碼:PTRY),是美國東南部一家領先的獨立經營的便利店連鎖店,也是美國最大的獨立經營的便利店連鎖店之一,從2014年到2015年3月完成公開銷售。舍克特先生在奧斯丁得克薩斯大學獲得專業會計碩士學位和學士學位。
謝克特先生有資格在我們的董事會任職,因為他多年來在許多上市公司擔任董事。
29 |
Rhone Resch自2016年11月起擔任該公司董事。2016年,雷什創立並擔任戰略太陽能諮詢公司高級能源顧問(AdvancedEnergyAdvisors)的首席執行官。他還是太陽能技術公司(Solarlytics)的創始人,該公司是一家高效率的隱形技術公司。此前,他曾在2004年至2016年期間擔任太陽能產業協會主席和首席執行官。1998年至2004年,他擔任天然氣供應協會高級副主席,1994年至1998年擔任美國環境保護局空氣和輻射辦公室方案主管。從1992年到1994年,Resch先生在項目業績公司擔任高級分析員。 Resch先生獲得密歇根大學英語/自然資源文學學士學位、紐約州立大學環境科學碩士學位和錫拉丘茲大學公共行政管理碩士學位。
Resch先生有資格在我們的董事會任職,因為他的行業專長和公司領導經驗。
丹尼爾·格羅斯自2018年3月以來一直擔任該公司的董事。自2015年以來,格羅斯先生擔任哥倫比亞大學兼職教授,自2016年起任耶魯大學講師。格羅斯先生曾在2015年至2016年期間擔任飛馬公司資本顧問公司總裁,2013年至2015年任橡樹資本管理公司總裁。格羅斯·格羅斯是哈德森清潔能源(Hudson ClearEnergy)的創始合夥人之一,這傢俬人股本公司管理的資產超過10億美元。在哈德遜之前,格羅斯曾在高盛(Goldman Sachs)的美國替代能源投資集團以及通用電氣資本(GE Capital)旗下的能源金融服務部門( Energy Financial Services)工作,在那裏他創建了可再生能源投資業務。格羅斯先生是富布賴特學者,擁有耶魯大學環境管理碩士學位、工商管理碩士學位和文學士學位(Phi Beta Kappa)。
格羅斯先生有資格在我們的董事會任職,因為他在金融和可再生能源行業都有豐富的背景。
史坦利·斯皮爾自2018年5月起擔任該公司董事。Speer先生是Speer and Associates,LLC的負責人,自 2012年以來,該公司是他創建的一家諮詢公司,為公共和私營企業提供實際的業務、財務和戰略財務解決方案。在此之前,Speer先生是Alvarez&Marsal(“A&M”)公司的董事總經理,他在洛杉磯專門為董事會、投資集團、管理集團和貸款人提供諮詢和協助,幫助他們在各種情況下實現扭虧為盈、重組和重組。在加入A&M之前,斯皮爾先生在卡迪茲公司(一家公開持有的房地產和水資源管理公司)及其子公司Sun World International(一家完全整合的農業公司)擔任首席財務官十年。在卡迪茲之前,斯皮爾先生是Coopers&Lybrand(現為普華永道)的合夥人,他在洛杉磯辦事處工作了14年,專門從事商業重組和併購。斯皮爾先生在南加州大學獲得工商管理學士學位。
施佩爾先生因多年為公營及私營公司提供意見而有資格出任本公司董事局成員。
朱迪思霍爾自2019年10月以來一直擔任該公司的董事。霍爾女士是北美最大的公用事業規模太陽能開發商之一--經常性能源有限責任公司的首席法律官和總顧問。在經常性能源有限責任公司之前,霍爾女士曾擔任全球投資和諮詢公司Babock&Brown LP的協理總法律顧問。從1997年至2000年,Hall女士擔任Pillsbury Winthrop Shaw Pittman LLP的協理律師。霍爾女士在加州大學伯克利分校獲得機械工程學士學位。她獲得了加州大學的法學博士哈斯廷斯和加州大學伯克利分校的法律碩士學位。
霍爾女士由於她的法律和行業經驗以及她的工程教育而有資格在我們的董事會任職。
家族關係
在我們的執行官員和董事之間沒有家庭關係。
參與某些法律程序
在過去十年中,我們的董事、執行官員、發起人、控制人員或提名人中沒有一人是:
● | 破產時或在破產前兩年內,該人是普通合夥人或行政人員的任何業務的破產呈請的標的; |
● | 在刑事訴訟中被定罪或正在進行刑事訴訟(不包括交通違規和其他輕微犯罪); |
● | 服從任何主管法院或任何聯邦或國家當局的任何命令、判決或命令,不得隨後撤銷、中止或撤銷,永久或暫時禁止、禁止、暫停或以其他方式限制他參與任何類型的業務、證券或銀行活動; |
● | (在民事訴訟中),委員會或商品期貨交易委員會經主管法院認定 違反了聯邦或州證券或商品法。 |
30 |
● | (B)任何聯邦或州司法或行政命令、判決、法令或裁斷的當事人,但隨後不得撤銷、暫停或撤銷與以下指控有關的行為:(A)任何聯邦或國家證券或商品法或條例;(B)關於金融機構或保險公司的任何法律或規章,包括但不限於臨時或永久禁令、解散或歸還令、民事罰款或臨時或永久禁止令-和-停止令、禁止令或命令;或(C)禁止與任何商業實體有關的郵件或電報欺詐或欺詐 的任何法律或條例;或 |
● | 任何自律組織(如“外匯法”(15 U.S.C.78c(A)(26))第3(A)(26)節所界定的)、任何註冊實體(如“商品交換法”第1(A)(29)節所界定的 )的主體或一方,隨後不得撤銷、中止或撤銷的任何自律組織(7 U.S.C.1(A)(29))的任何註冊實體,或任何同等的交易所、協會,對其成員或與成員有關聯的人具有紀律權力的實體或 組織。 |
行為和道德守則
我們通過了一項適用於我們所有董事、官員和僱員的行為準則。行為守則的文本 已張貼在我們的互聯網網站上,可在www.sunworksusa.com上查閲。對執行官員和董事行為守則規定的任何放棄只能由審計委員會作出,如果是對審計委員會成員的放棄,則由我們的董事會作出。任何此類豁免都將立即向我們的股東披露。
我們董事會的委員會
審計 委員會。聯委會有一個常設審計委員會,成員包括斯坦利·斯皮爾先生(主席)、羅內·雷施先生和丹尼爾·格羅斯先生。審計委員會根據書面章程行事,其中更具體地規定了其職責、 以及對審計委員會的組成和會議的要求。審計委員會章程可在 公司網站(www.sunworksusa.com)上查閲。審計委員會在2019年12月31日終了的財政年度舉行了6次會議。
審計委員會的職責包括:(1)公司財務報表和披露的完整性;(2)獨立審計員的資格和獨立性;(3)公司內部審計職能和獨立註冊會計師事務所的業績;(4)公司內部 控制的充分性和有效性;(5)公司遵守法律和管理要求的情況;(6)管理層用於識別、評估和減輕公司業務中固有的戰略、財務、運營、監管和外部風險的過程。審計委員會還根據證交會的規則 編寫審計委員會的報告。
委員會已經確定審計委員會的每個成員都是“獨立的”,因為該術語由適用的 SEC規則定義。此外,董事會確定審計委員會的每個成員都是“獨立的”,因為這一 術語是由納斯達克股票市場的規則定義的。
委員會認定,斯皮爾先生是其審計委員會的“審計委員會財務專家”,並且是獨立的,正如證券交易委員會在條例S-K第407項中所界定的那樣。
公司治理/提名委員會董事會設有常設公司治理/提名委員會。提名和治理委員會由朱迪思·霍爾女士(主席)丹尼爾·格羅斯先生和斯坦利·斯皮爾先生擔任成員。提名和治理委員會根據書面章程行事,其中更具體地規定了委員會的責任和職責,以及對其組成和會議的要求。公司治理/提名委員會章程可在公司網站 (www.sunworksusa.com)上查閲。公司治理/提名委員會在2019年12月31日終了的財政年度舉行了一次會議。
董事會設立了公司治理/提名委員會,以便除其他外:(1)制定並向董事會推薦公司的公司治理準則並監督其遵守情況;(2)協助董事會組織、成員和職能,包括確定合格的董事會人選;(3)協助董事會實現董事會各委員會的組織、成員和職能,包括董事會委員會的組成和推薦合格的 候選人;(4)評價和提供繼任首席執行官和其他執行幹事的規劃;\x 和(5)制定董事會成員的標準,例如獨立性、任期限制、年齡限制和前僱員在董事會任職的能力,以及評價候選人向董事會及其各委員會提名候選人的資格,以及取消候選人資格。
31 |
公司治理/提名委員會沒有正式的政策要求它考慮股東可能推薦的任何董事候選人,但遵守公司的附例規定和證券交易委員會關於股東提案的規則。我們董事會的公司治理/提名委員會負責在公司股東年度會議之前確定和挑選合格的候選人蔘加我們的董事會。在確定和評價被提名為董事的人選時,公司治理/提名 委員會考慮到每個候選人的素質、經驗、背景和技能,以及其他因素,例如候選人可能給我們董事會帶來的道德、誠信和價值觀。
董事會已確定,公司治理/提名委員會的所有成員根據納斯達克目前的上市標準是“獨立的”。
補償 委員會聯委會設有一個常設賠償委員會。董事會的賠償委員會完全由不是我們目前或前任僱員的 董事組成,每個董事都符合納斯達克股票市場規則所界定的“獨立” 的適用定義。2018年財政年度(I)期間,賠償委員會的任何成員都沒有根據證交會要求披露關聯方交易 或(Ii)的規則要求公司披露的任何關係,或(Ii)是公司執行幹事擔任董事的一家公司的執行幹事。賠償委員會現任成員是Rhone Resch先生(主席)和Judith Hall女士。薪酬委員會與 其他公司沒有聯鎖。賠償委員會章程可在公司網站(www.sunworksusa.com)上查閲。補償 委員會在2019年12月31日終了的財政年度舉行了兩次會議。
賠償委員會的目的是履行董事會有關賠償公司董事和執行官員的責任。該委員會全面負責評估公司的薪酬和福利計劃、政策和方案,並確保總體與公司薪酬理念保持一致。薪酬 委員會還負責編寫關於 SEC規則和條例所要求的行政補償的任何報告。
委員會確定,根據納斯達克目前的名單 標準,賠償委員會的所有成員都是“獨立的”。
董事會在風險監督中的領導結構和作用。
我們的董事會負責挑選董事會主席和首席執行幹事。約書亞·謝克特擔任我們的主席,任期至2020年1月。查爾斯·卡吉爾(CharlesCargile)現在擔任首席執行官兼主席,自2020年1月起生效。
雖然管理部門負責管理公司所面臨的日常問題,但我們的董事會在監督公司的風險管理工作方面,直接並通過其委員會發揮着積極的作用。審計委員會通過幾個級別的審查來發揮這一監督作用。董事會定期審查管理信息並與其成員討論公司業務運作中固有風險的管理和公司戰略計劃的執行情況,包括公司的風險緩解努力。
董事會各委員會的每一位成員也監督公司風險的管理,這些風險屬於每個委員會的責任範圍。例如,審計委員會負責監督會計、審計、外部報告、內部 控制和現金投資風險的管理。提名和治理委員會負責監督公司的合規政策、行為和道德準則、利益衝突、董事獨立性和公司治理政策。薪酬 委員會負責監督薪酬實踐和政策所產生的風險。雖然每個委員會都有監督風險的具體責任,但每個委員會定期向審計委員會通報這些風險。通過這種方式,審計委員會可以協調其風險監督。
更改提名過程中的
沒有。
32 |
項目 11.行政薪酬
補償 討論與分析
薪酬討論和分析之後的 描述了在“簡要報酬表”(“指定執行幹事”)中確定的我們的執行官員和我們今後可能僱用的執行幹事的薪酬的實質要素。 如上文所述,賠償委員會負責就公司 董事和執行官員的薪酬提出建議。
補償 方案目標和獎勵
我們的薪酬理念建立在吸引、留住和激勵優秀領導者、設定高目標、努力實現滿足客户和股東期望的共同目標以及獎勵優秀業績的前提下。 遵循這一理念,在確定高管薪酬時,我們考慮到所有相關因素,例如對 人才的競爭、我們希望在未來將薪酬與業績掛鈎的願望、利用公平使高管利益與我們的股東利益、個人貢獻、團隊合作和業績以及每個高管的全面薪酬計劃相一致。我們致力於實現這些目標,向所有高管提供包括競爭基本工資和激勵薪酬在內的整套薪酬。
下面描述的薪酬和福利的主要目的是吸引、保留和激勵具有高度天賦的個人 ,他們將從事必要的行為,使我們能夠在高度競爭的 市場中實現我們的使命,同時維護我們的價值觀。不同的元素被設計成不同的行為,而實際的激勵金額,可能被授予每個指定的執行幹事 ,將受到我們董事會的年度審查。以下是對我們計劃中的高管薪酬結構關鍵要素的簡要説明。
● | 基薪和福利是為了吸引和留住員工而設計的。 |
● | 獎勵 獎勵旨在使員工專注於特定年度的業務目標。 |
● | 股票激勵獎勵,如股票期權和非既得股,集中執行人員的努力在 接受者的控制範圍內的行為,他們認為這些行為是為了確保我們的長期成功,反映在我們的股票價格在幾年內上漲,我們的盈利能力的增長和其他因素。 |
● | 遣散費 和控制計劃的改變旨在促進公司吸引和留住管理人員的能力,因為我們在一個通常提供這種保護的市場上競爭人才。我們目前還沒有給我們的任何一名執行幹事提供離職 的好處。 |
標杆
我們還沒有采用基準,但將來可能會這樣做。在作出薪酬決定時,我們的董事會可以將支付給我們指定的執行官員的每一項薪酬要素與一份報告進行比較,該報告顯示來自一個集團的可比薪酬指標 ,其中既包括公開交易公司,也包括私營公司。我們的委員會認為,雖然這類同儕羣體基準 是衡量的一個參考點,但它們不一定是確定執行人員薪酬的一個決定因素,因為每一位 執行官員相對於基準的薪酬因職責範圍和職位時間的不同而不同, 我們尚未為此目的正式建立我們的同行小組。
陽光工程補償計劃的 元素
基薪
主管 軍官基薪是根據工作責任和個人貢獻確定的。董事會審查我們的執行幹事,包括我們指定的執行幹事的基薪,考慮到諸如實現目標 的公司進展情況(沒有提及任何具體的業績指標)以及個人業績經驗和專門知識等因素。董事會在確定適當的基本工資水平和加薪時審查的其他因素包括與公司和個人業績有關的主觀因素。在截至2019年12月31日的一年中,我們的董事會批准了 所有執行幹事的基薪決定。
我們的董事會每年確定指定執行幹事的基薪,董事會根據 報酬委員會的建議,酌情根據其對個人業績和預期未來繳款的評價,提出新的基薪數額。我們在2016年通過了401(K)計劃,基薪是確定401(K)計劃所允許的繳款數額時唯一使用 的補償因素。
33 |
獎勵獎勵
我們在前幾年按照我們的薪酬委員會的批准,向我們指定的執行官員支付了酌情發放的獎金。 2018年5月30日,我們的董事會批准了我們管理團隊在2018年12月31日終了的財政年度的獎金計劃。根據獎金計劃,公司首席執行官Chuck Cargile將獲得基本工資的50%的目標獎金,該獎金將根據薪酬委員會確定的與毛利、合併調整後的EBITDA、自由現金流量和個人目標有關的某些業績指標支付。
股票獎勵獎
在2016年3月,我們的董事會通過了2016年計劃,2016年6月,我們的股東也通過了同樣的計劃。根據“2016年計劃”可能發行的普通股最多為542 857股。2016年計劃目前由我們的賠償委員會管理。“2016年計劃”授權向公司的官員、僱員、董事以及賠償委員會選定接受獎勵的顧問授予股票期權、股票增值權和限制性股票獎勵。任何選擇權不得在批給日期後超過10年的時間內行使。根據“2016 計劃”授予的任何選項,均不得由除遺囑或世系和分配法以外的個人或實體轉讓,而且在該人的一生中,任何其他人不得行使,而只能由受贈人行使。
效益 和先決條件
除健康保險、401(K)和假期福利外,我們的僱員福利和額外福利有限,這些福利和福利一般可與其他小型私營和公營公司提供的福利相媲美,或按適用的國家就業法的要求提供。如果我們的業務增長到足以使我們能夠負擔得起這些福利,我們今後可以為我們的執行官員提供其他附帶福利。
分離 和控制安排的改變
2017年9月26日,我們與我們的首席執行官查爾斯·卡吉爾(Charles Cargile)簽訂了一項“變更控制協議”,並於2017年9月22日與我們的臨時首席財務官保羅·麥克唐納(Paul McDonnel)簽訂了一份“變更控制協議”,向每位員工提供某些離職福利,以防僱員在公司的僱傭在某些情況下終止。
根據“控制協議變更”,如果在改變控制前三個月內或在改變控制後24個月內(“管制期的改變”),僱員的僱用因非自願解僱或有充分理由辭職而終止,則公司已同意按照“控制協議變更”的條款和條件向僱員支付:(I)僱用 終止之日的任何應計和未付基薪;(2)未用已付休假的任何應計和未付價值;(3)僱員在解僱前發生的費用的任何應計償還款;(4)最近一財政年度的任何應計和未付現金獎勵獎金;(5)向我們的首席執行幹事和每一份協定規定的僱員支付的遣散費;以及(6)僱員在首席執行官和其他僱員的情況下18個月的健康福利。此外,自員工終止之日起,員工的未償期權、股票增值權、限制性股票獎勵和其他股權獎勵應立即歸屬並行使。
34 |
下面的 表估計在2019年12月31日發生控制變化時應付金額的現值。 下表不包括某些福利,例如一般所有僱員都可以使用的應計假期。將提供的實際付款和福利的 金額只能在控制發生變化和/或將 與我們公司分離時確定。
名字 | 底座 薪金 (1) | 年度 激勵 獎金 (2) | 股票價值
獲獎 加速 (3)(4) | 股票價值
備選方案 加速 (3)(5) | ||||||||||||
查爾斯·卡吉爾 | $ | 600,000 | - | $ | 7,440 | - | ||||||||||
保羅麥克唐納 | $ | 202,000 | - | - | - |
(1) | 基薪等於Cargile先生24個月的工資和McDonnel先生12個月的工資。 |
(2) | 由於 沒有年度獎金金額得到保證,這個值在2019年12月31日為零。 |
(3) | 根據納斯達克資本市場(NASDAQ Capital Market)2019年12月31日所報公司普通股的最後出售價格( 為每股1.25美元)。 |
(4) | 基於2019年12月31日取消的5,949個股票獎勵。 |
(5) | 由於2019年12月31日的股票價值低於所有將被加速的期權的行使價格,因此不存在與這些相關的 值。 |
在更改控制協議的條款和條件的前提下,如果僱員在公司的僱用在控制期間的變更期間終止,但非因非自願終止(如“控制協定”的變更 所界定)或因正當理由辭職(如“變更控制協定”所界定),包括因僱員的殘疾或死亡而終止 ,則該僱員應領取其應計和未付基薪、任何未用已付休假時間的應計和未付價值,最近一個財政年度發生的任何應計費用償還和任何應計現金獎勵和未付現金獎勵。
行政官員薪酬
下表列出以各種形式支付給公司執行幹事的報酬總額,其中包括我們的首席執行官、我們的首席運營官和我們在所述期間的主要財務官:
摘要 補償表
名稱 和主體職位 | 年 | 工資 | 獎金 | 股票 獎勵 (1) | 期權 獎項 (2) | 非股權 激勵 計劃 補償 | 非- 合資格 遞延 補償 收益 | 所有 其他 補償 | 共計 | |||||||||||||||||||||||||||
Charles Cargile,行政長官 | 2019 | $ | 300,000 | $ | 0 | $ | 250,000 | $ | 27,700 | 0 | 0 | 0 | $ | 577,700 | ||||||||||||||||||||||
軍官 | 2018 | 300,000 | 0 | 250,000 | 54,400 | 0 | 0 | 0 | 604,400 | |||||||||||||||||||||||||||
Philip Radmilovic,財務主任 | 2019 | $ | 31,800 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 700 | 0 | 0 | 0 | $ | 32,400 | ||||||||||||||||||||||
軍官 (3) | 2018 | 170,800 | $ | 16,000 | 0 | 5,800 | 0 | 0 | 0 | 192,600 | ||||||||||||||||||||||||||
保羅·麥克唐納,臨時財務主管 | 2019 | $ | 180,200 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 11,400 | 0 | 0 | $ | 191,600 | |||||||||||||||||||||||
軍官 (4) | 2018 | 125,600 | $ | 0 | 0 | 18,300 | 0 | 0 | 143,900 |
(1) | 本欄中反映的 金額是公司在2019年和2018年財政年度期間確認的基於股票的薪酬成本。每一次受限制股票授予的公允價值是在授予之日使用我們共同的 股票在授予之日的收盤價估算的,就像在納斯達克資本市場上報告的那樣。 |
(2) | 本欄中反映的 金額是公司在2019年和2018年財政年度期間確認的基於股票的薪酬成本。每筆贈款的公允價值是在贈款的日期使用Black-Schole期權定價模型估算的。 |
(3) | 菲利普·拉德米洛維奇辭去公司職務,從2019年2月22日起生效。 |
(4) | 保羅麥克唐納擔任首席財務官至2018年5月28日,然後擔任財務主任直至2019年2月22日,當時他被任命為臨時首席財務官。 |
35 |
就業協議
我們與指定的執行幹事簽訂瞭如下僱用協議:
在2017年3月29日,我們與我們的首席執行官達成了一項自願僱傭協議.根據 就業協定的規定,Cargile先生每年可領取30萬美元的基薪和酌情發放的獎金。就業協議 還規定了500 000股的限制性股票贈款,其中三分之一應歸屬於 贈款一週年,其餘部分則應從贈款一週年開始,每月分期付款24次。
傑出股權獎
下表列出了有關未行使的股票期權、尚未歸屬的股票以及截至2019年12月31日我們的執行幹事持有的股權獎勵計劃獎勵的信息。
財政年度末未獲股本獎
選項 獎勵 | 股票 獎 | |||||||||||||||||||||||
名稱 和主體職位 | 數 證券 底層 未行使 備選方案 可鍛鍊 | 數 證券 底層 未行使 備選方案 不可動 | 期權 運動 價格 | 期權 過期 日期 | 數 股份 股票 那個 不是 | 市場 價值 股 股 那個 不是 | ||||||||||||||||||
查爾斯·卡吉爾 | 7,172 | (3) | 0 | $ | 20.16 | 9/1/21 | 5,949 | (1) | $ | 7,436 | (4) | |||||||||||||
行政長官 | 6,248 | (2) | 924 | 10.50 | 5/17/22 | |||||||||||||||||||
軍官 | 3,026 | (2) | 2,688 | 7.63 | 5/30/23 | |||||||||||||||||||
2,036 | (2) | 4,106 | 2.10 | 1/2/24 | ||||||||||||||||||||
菲利普·拉德米洛維奇(5) | 0 | 0 | 0 | |||||||||||||||||||||
財務主任 | 0 | 0 | 0 | |||||||||||||||||||||
保羅麥克唐納 | 3,748 | (2) | 537 | 10.50 | 5/17/22 | |||||||||||||||||||
臨時財務主任 | 387 | (2) | 2,684 | 3.07 | 8/9/24 |
(1) | 2017年3月29日,Cargile先生獲得了我們普通股的71,429股限制性股份,但須遵守Sunworks公司2016年股權激勵計劃(“2016年計劃”)。根據RSGA發行的所有股票在授予日期 時的估值為每股10.50美元。受限制股份的歸屬如下:其中23,810股應於生效日一(1)週年時歸屬 ,餘額為47,619股,自生效之日起一(1)年起,每月分期付款為 24(24)。 |
(2) | 根據“2016年計劃”批准的選項{Br},每月1/36。 |
(3) | 根據“2016年計劃”批准的選項{Br},每月1/24。 |
(4) | 基於納斯達克資本市場2019年12月31日公司普通股收盤價,即每股1.25美元。 |
(5) | 菲利普·拉德米洛維奇辭去公司職務,從2019年2月22日起生效。 |
36 |
受限 股票
該公司與首席執行官查爾斯·卡吉爾(Charles Cargile)於2017年3月29日簽署了一份RSGA協議,該協議受“2016年計劃”的制約。在RSGA 下發行的所有股票在授予日期的估值為每股10.50美元。RSGA規定發行至多71,429股 公司的普通股。受限制股份的歸屬如下:其中23,810股應於生效日一(1)週年時歸屬 ,餘額為47,619股,自生效之日起一(1)年起,每月分期付款為24股 (24)。
期權 行使和股票歸屬
在2018年12月31日終了的財政年度期間,我們的前任執行主席詹姆斯·納爾遜行使了一項選擇權,併購買了27 473股我們的普通股。
在納爾遜先生2018年4月退休的同時,公司普通股剩餘54 945股須由2013年RSGA持有,公司普通股中35 714股歸屬2016年RSGA,並向Nelson先生發放了 股。
董事補償
下表列出了在2019年12月31日終了的財政年度內支付給非僱員董事的薪酬的某些信息:
董事補償
名字 | 賺取的費用或已付的現金 | 股票 獎 | 期權 獲獎 | 所有 其他 補償 | 共計 | |||||||||||||||
羅內 | $ | 36,000 | 3,571 | $ | $ | 39,571 | ||||||||||||||
丹尼爾·格羅斯 | $ | 36,000 | 3,571 | $ | $ | 39,571 | ||||||||||||||
史坦利 | $ | 36,000 | 3,571 | $ | $ | 39,571 | ||||||||||||||
約書亞·謝克特(1) | $ | 36,000 | 3,571 | $ | $ | 39,571 | ||||||||||||||
朱迪思霍爾(2) | $ | 9,000 | 7,143 | $ | $ | 16,143 |
(1) | 自2020年1月27日起辭去董事會主席職務。 |
(2) | 任命 為董事會成員,自2019年10月1日起生效。 |
支付給非僱員董事會成員的 補償為每月3,000美元.根據公司2016年股權激勵計劃授予公司董事的期權獎勵在一年期間內給予一個月的加薪。董事還可報銷因出席董事會或委員會會議或與公司業務有關的其他合理費用而產生的旅費、旅館費和其他費用。
由於2019年12月31日的 ,沒有其他現金補償安排的董事會成員代理 如此。
37 |
項目 12.某些受益所有人和管理及相關股東事項的擔保所有權。
下表列出了截至2020年3月30日我們普通股的實益所有權的某些信息, 由(I)每一個已知有權實益持有我國未償普通股5%以上的人、(Ii)我們的每名董事、(Iii)我們指定的執行幹事的每個 以及(Iv)我們所有的董事和執行幹事作為一個集團。除另有説明外,下表所列人員對所有有權實益擁有的股份擁有唯一的表決權和投資權,但須遵守適用的共同財產法。
普通 股票 | ||||||||
受益所有人的名稱 (1) | 擁有的 股份的數目(2) | 百分比 擁有(2)(3) | ||||||
保羅·麥克唐納(4) | 7,315 | 0.0 | % | |||||
Charles Cargile(5) | 105,144 | 0.6 | % | |||||
Rhone Resch(6) | 13,335 | 0.1 | % | |||||
丹尼爾·格羅斯(7歲) | 7,774 | 0.0 | % | |||||
史坦利施佩爾(8) | 7,500 | 0.0 | % | |||||
朱迪思霍爾(9) | 1,781 | 0.0 | ||||||
全體幹事和董事(6人) | 142,849 | 0.9 | % |
(1) 我們的高級人員和董事的地址是公司,1030卷溪路1030號,100號套房,加州羅斯維爾,95678。
(2)實益所有權是根據證券交易委員會的規則確定的,一般包括對證券的 表決權或投資權。在2020年3月30日起60天內,以目前可行使的期權或認股權證或可轉換或可行使或可轉換的普通股股份為計算持有該期權或認股權證的人所佔百分比的未清償股份,但對於計算任何其他人的百分比,則不視為未清償的股份。
(三)按2020年3月30日發行和流通股16,628,992股計算的{Br}百分比。
(4) 包括(A)2,218股普通股,(B)5,097股已歸屬和目前可行使的期權,以及可在今後60天內行使的期權 。
(5) 包括(A)84 158股普通股,(B)已歸屬和目前可行使的20 986股基礎期權和可在今後60天內行使的 期權。
(6) 包括(A)0股普通股,(B)13 335股已歸屬和目前可行使的期權,以及可在今後60天內行使的期權 。
(7) 包括(A)0股普通股,(B)7,774股已歸屬和目前可行使的期權,以及可在今後60天內行使的期權 。
(8) 包括(A)0股普通股,(B)7,500股已歸屬和目前可行使的 期權,以及可在今後60天內行使的期權。
(9) 包括(A)0股普通股,(B)1,781股已歸屬和目前可行使的 期權,以及可在今後60天內行使的期權。
38 |
項目 13.某些關係及相關交易和主任獨立性。
以下是對自2018年1月1日以來的交易的描述,我們一直是交易的一方,涉及的金額超過或將超過12萬美元,我們的任何董事、執行官員、5%或以上的受益股東或附屬於它們的實體都有或將有直接或間接的重大利益:
在2018年4月,我們與CrowdOut Capital,Inc.簽訂了一項貸款協議,根據該協議,我們發行了375萬美元的期票,其中300萬美元是高級票據,75萬美元是次級票據。副票據由我們的首席執行官Charles Cargile和我們的商業業務副總裁Kirk Short提供資金。貸款協議規定任命約書亞·謝克特為我們的董事會成員和CrowdOut資本公司的權利。隨時為舍克特先生指定一位接班人。CrowdOut Capital,Inc.為我們董事會指定一名董事的權利,在履行我們根據貸款協議所承擔的義務後終止。
在2020年1月27日,我們的董事會收到了約書亞·謝克特辭去董事和董事會主席的書面通知,立即生效。
2020年1月28日,我們對“貸款協定”進行了第二次修正,修訂了“貸款協定”,允許在不支付預付款的情況下部分預付150萬美元。“貸款修正”還規定,除非根據“貸款協議”發生違約事件,否則CrowdOut將不再有權指定成員 加入我們的董事會。
由於貸款修正案生效,我們的董事會任命查爾斯·卡吉爾為主席,以填補舍克特先生辭職後產生的空缺。在2020年1月29日,我們向CrowdOut支付了150萬美元,作為300萬美元高級票據的預付款。
主任獨立
我們的董事會目前由五名成員組成。我們的董事會已確定,Speer、 Gross、Resch和Judith Hall先生都是“獨立的”,這是根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”的要求通過的SEC規則以及根據納斯達克股票市場市場規則第4200(A)(15)條確定的。
39 |
項目 14.主要會計師費用和服務
審計 費用
前兩個財政年度中,首席會計師為 公司年度財務報表的審計和公司 表10-K所列財務報表的審查,或通常由會計師為截至12月31日、2019年和2018年的財政年度提供的與法定和管理文件或聘用有關的服務的收費總額分別為147,500美元和162,700美元。
與審計有關的 費用
過去兩個會計年度中任何一個會計年度向主要會計師收取的擔保和相關服務的總費用,即 合理地與審計或審查登記人的財務報表有關,而在截至12月31日、2019年和2018年的財政年度(1)下未報告 的費用分別為17,500美元和2,500美元。與審計有關的 費用主要包括應支付的同意書費用。
税費
總收費為首席會計師為遵守税收、税務諮詢和2018年12月31日、2019年和2018年12月31日終了財政年度的税收規劃提供的專業服務收費分別為15 000美元和15 000美元。
所有其他費用
除上文報告的服務外,在截至2019年12月31日和2018年12月31日的財政年度,首席會計師提供的專業服務的其他收費分別為0美元和0美元。
獨立註冊會計師事務所審計和非審計服務的審批政策和程序
審計委員會的政策是,通常在財政年度開始時,預先批准由獨立註冊公共會計師事務所提供的所有審計和非審計服務,非小額審計服務除外。這些服務除其他外,可包括審計服務、與審計有關的服務、税務服務和其他服務,這類服務一般受特定預算的限制。獨立註冊會計師事務所和管理層須定期向董事會報告獨立註冊會計師事務所按照本預核準書提供的服務範圍和迄今所提供服務的費用。作為審計委員會審查的一部分,審計委員會將評估獨立審計員其他已知的潛在工作,包括擬議開展的工作範圍和擬議費用,並核準或拒絕每項服務,同時考慮到適用的 法是否允許提供服務,以及每項非審計服務對獨立審計員獨立於管理的可能影響。在全年的審計 委員會會議上,審計員和管理層可提出隨後的服務供核準。通常,這些 將是諸如對收購進行盡職調查之類的服務,而這些服務在年初還不為人所知。
審計委員會認為,我們的獨立註冊會計師事務所所提供的非審計服務,與維持其獨立性是相容的。審計委員會將繼續批准我們的獨立註冊會計師事務所提供的所有審計和允許的非審計 服務。
40 |
第一部分 IV
項目 15.展品、財務報表附表
(1)財務報表。
第15項所要求的 財務報表載於本報告的另一節,從第F-1頁開始,在此列入 ,並作為本報告的一部分。
(2)財務報表附表。
附表 被省略是因為沒有要求它們的條件,或者因為所需的信息包括在財務報表或附註中。
(3) 物證。
下列證物與本報告一併提交,或如上文所述,以參考方式列入:
(a)
1.1 | 在日期為2019年6月6日的Sunworks公司之間的市場發行銷售協議上。和B.Riley FBR,Inc.(參考本表格8-K於2019年6月6日提交證券交易委員會的報告) | |
2.1 | 2015年8月6日與計劃B企業公司達成的合併協議和計劃。D/B/a通用勒索解決方案,Kirk R.Short和Elite Solid Acquisition Sub.,Inc.(參考本表格8-K於2015年8月12日提交證券交易委員會的報告) | |
2.2 | 2015年8月6日“協議和合並計劃”2015年10月30日第1號修正案(參照2015年11月2日向證券交易委員會提交的關於表格8-K的當前報告)。 | |
2.3 | 2015年8月6日“協議和合並計劃”2015年11月30日第2號修正案(參照2015年12月2日向證券交易委員會提交的關於表格8-K的當前報告)。 | |
3.1* | 經修訂及重訂的法團證書。 | |
3.2 | 附例(參照2005年8月1日向證券交易管理委員會提交的SB-2登記表表格而成立)。 | |
4.1 | Sunworks,Inc.,Computershare Inc.和Computershare Trust Company,N.A.(參照本公司於2015年3月5日向證券交易委員會提交的表格8-K) | |
4.2# | Sunworks公司2016年股權補償計劃(參照附表14A於2016年5月18日提交證券交易委員會)。 |
41 |
4.3* | 註冊人資本存量描述。 | |
10.1# | 補償協議表格(參閲2019年10月31日向證券交易委員會提交的10-Q表格季度報告)。 | |
10.2# | 與詹姆斯·B·納爾遜簽訂的非法定股票期權協議,日期為2010年7月22日(參照本公司於2010年8月5日向證券交易委員會提交的關於表格8-K的報告)。 | |
10.3# | 限制性股票贈款協議,日期為2013年9月23日,由特拉華州太陽3D公司(Grantor)和詹姆斯·B·納爾遜(James B.Nelson)簽署,日期為2013年9月23日。詹姆斯·B·納爾遜(James B.Nelson)為授權人(參見2013年9月26日向證券交易委員會提交的關於表格8-K的當前報告)。 | |
10.4# | 由太陽聯合網絡公司、Emil Beitpolous公司、Abe Emard公司、Richard Emard公司、Mikhail Podnebesnyy公司和Solar3D公司簽署的股票購買協議,日期為2013年10月31日(參照2013年11月6日向證券交易委員會提交的關於表格8-K的當前報告)。 | |
10.5# | 太陽聯合網絡公司、Emil Beitpolous公司、Abe Emard公司、Richard Emard公司、Mikhail Podnebesnyy公司和太陽能3D公司之間的股票購買協議增編,日期為2014年1月31日(參見2014年1月31日向證券交易委員會提交的關於第8-K號表格的報告)。 | |
10.6# | 修訂“限制性股票批地協議”,日期為2014年5月1日,由Solar3d公司和該公司之間簽署。以及James B.Nelson(參考2014年5月2日向證券交易委員會提交的關於表格8-K的當前報告的報告)。 | |
10.7# | 第二修正案限制性股票贈款協議,日期為2014年8月26日太陽能3D公司和之間。以及James B.Nelson(參考2014年8月29日向證券交易委員會提交的關於表格8-K的當前報告)。 | |
10.8# | 與2014年10月1日對Abe Emard、Emil Beitpolous和Mikhail Podnebesnyy的贈款有關的限制性股票贈款協議形式(參照2014年10月3日向證券交易委員會提交的關於表格8-K的當前報告)。 | |
10.9 | MD Energy,LLC,Daniel Mitchell,Andrea Mitchell和Solar3D,Inc.之間的資產購買協議日期為2014年11月3日。(參考2014年11月10日提交的10-Q表格季度報告) | |
10.10 | MD Energy,LLC,Daniel Mitchell,Andrea Mitchell和Solar3D,Inc於2015年2月28日修訂和恢復資產購買協議。(參照本公司於2015年3月3日向證券交易委員會提交的表格8-K) | |
10.11 | 2015年2月28日發行的可轉換本票(參照該公司於2015年3月3日向證券交易委員會提交的表格8-K)。 | |
10.12# | “僱傭協議”自2017年3月29日起生效。和CharlesCargile(參見2018年3月28日向證券交易委員會提交的10-K表格年度報告)。 | |
10.13# | 截止2017年9月26日Sunworks公司之間控制變更協議的格式。還有查爾斯·卡吉爾。(參考本公司於2017年9月28日向證券及交易管理委員會提交的表格8-K的最新報告)。 | |
10.14# | 截止2017年9月26日Sunworks公司之間控制變更協議的格式。(參照2017年9月28日向證券交易委員會提交的關於表格8-K的報告)。 | |
10.15 | CrowdOut Capital,Inc.2018年4月27日的貸款協議和Sunworks公司(參考2018年4月27日向證券交易委員會提交的關於表格8-K的當前報告)。 | |
10.16 | 2018年4月27日發行的高級期票(參照2018年4月27日向證券交易委員會提交的關於表格8-K的當前報告)。 | |
10.17 | 2018年4月27日發行的附屬本票(參照2018年4月27日向證券交易委員會提交的關於表格8-K的當前報告)。 | |
10.18 | CrowdOut Capital,Inc.之間的安全協議日期為2018年4月27日。和Sunworks公司(參考2018年4月27日向證券交易委員會提交的關於表格8-K的當前報告)。 | |
10.19 | CrowdOut Capital,Inc.2018年4月27日的附屬協議和Sunworks公司(參考2018年4月27日向證券交易委員會提交的關於表格8-K的當前報告)。 | |
10.20 | CrowdOut Capital,LLC和Sunworks公司之間日期為2019年6月3日的貸款協議第一修正案。(參考本表格8-K於2019年6月4日提交證券交易委員會的報告) | |
14.1 | Sunworks公司行為守則,2018年5月通過(參照本報告於2018年6月5日提交)。 | |
21.1* | 子公司 | |
31.1* | 首席執行幹事認證 | |
31.2* | 首席財務幹事證書 | |
32.1* | 總裁兼首席財務官證書 | |
101.INS XBRL實例文檔 | ||
101.SCH XBRL分類法擴展模式文檔 | ||
101.CAL XBRL分類法擴展計算鏈接庫文檔 | ||
101.DEF XBRL分類法擴展定義鏈接庫 | ||
101.LABXBRL 分類法擴展標籤Linkbase文檔 | ||
101.PRE XBRL分類法擴展表示鏈接庫文檔 |
* | 在此提交。 |
# | 表示管理補償計劃或安排。 |
(B)證物。 | |
見上文 (A)(3)。 | |
(C)財務報表附表。 | |
見上文 (A)(2)。 |
42 |
簽名
根據1934年“證券交易法”第13條或第15(D)節的要求,登記人已正式安排由下列簽名人代表其簽署本報告,並經正式授權。
Sunworks公司 | ||
通過: | /查爾斯·F·卡吉爾 | |
首席執行幹事兼總裁 | ||
首席執行幹事 |
通過: | 保羅·麥克唐納 | |
臨時財務主任 | ||
首席財務和會計幹事 |
日期: 2020年3月30日
根據1934年“證券交易法”的要求,下列人士以登記人的身份和日期代表登記人簽署了本報告。
簽名 | 標題 | 日期 | ||
/查爾斯·F·卡吉爾 | 執行主任兼主席 | 2020年3月30日 | ||
查爾斯·卡吉爾 | (首席執行幹事) | |||
保羅·麥克唐納 | 臨時財務主任 | 2020年3月30日 | ||
保羅麥克唐納 | (首席財務及會計主任) | |||
/朱迪思廳 | 導演 | 2020年3月30日 | ||
朱迪思霍爾 | ||||
丹尼爾·格羅斯 | 導演 | 2020年3月30日 | ||
丹尼爾·格羅斯 | ||||
史坦利·斯皮爾 | 導演 | 2020年3月30日 | ||
史坦利 | ||||
/s/ Rhone Resch | 導演 | 2020年3月30日 | ||
羅內 |
43 |