目錄
美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式
(第一標記)
| |
依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的季度報告 |
終了季度
或
| |
依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的過渡報告 |
的過渡時期 到 .
委員會檔案編號：
富勒公司
(其章程所指明的註冊人的確切姓名)
| (國家或其他司法管轄區) 成立為法團或組織) |
(I.R.S.僱主) (識別號) |
| (主要行政辦公室地址) | (郵政編碼) |
登記人的電話號碼，包括區號：(
不適用
(前姓名、前地址及前財政年度，如自上次報告以來有所更改)
根據該法第12(B)條登記的證券：
| 每一班的職稱 |
交易符號 |
註冊的每個交易所的名稱 |
| |
|
|
用檢查標記標明登記人(1)是否已提交1934年“證券交易法”第13條或第15(D)條要求在過去12個月內提交的所有報告(或登記人被要求提交此類報告的較短期限)，(2)在過去90天中一直受到這類備案要求的限制。
通過檢查標記説明註冊人是否已以電子方式提交了條例S-T(本章第232.405節)規則第四零五條規定提交的每一份交互數據文件(或短時間內要求註冊人提交此類文件)。
通過檢查標記表明註冊人是大型加速備案者、加速備案者、非加速備案者、較小的報告公司還是新興的增長公司。見“外匯法”規則12b-2中“大型加速備案者”、“加速申報人”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。(檢查一)：
| 加速過濾☐ | ||
| 非加速過濾☐ | 小型報告公司 |
|
| 新興成長型公司 |
如果一家新興成長型公司，請用支票標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“外匯法”第13(A)條規定的任何新的或修訂的財務會計準則。
通過檢查標記表明註冊人是否為空殼公司(如“交易法”第12(B)條所定義的。是
只適用於在五年內參與破產程序的發行人：
通過檢查標記説明登記人是否在根據法院確認的計劃分發證券之後，提交了1934年“證券交易法”第12、13或15(D)條要求提交的所有文件和報告。是的，☐再加工，無☐
只適用於公司發行人
註冊官普通股的市面價值為每股1元的已發行股份數目為
富勒公司
表格10-q季度報告
目錄
| 頁 |
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| 第一部分.財務信息 |
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| 項目1. |
財務報表(未經審計) |
3 |
| 截至2020年2月29日和2019年3月2日的三個月收入綜合報表 |
3 |
|
| 截至2020年2月29日和2019年3月2日的三個月綜合收入綜合報表 | 4 | |
| 截至2020年2月29日和2019年11月30日的綜合資產負債表 |
5 |
|
| 截至2020年2月29日和2019年3月2日的三個月總股本綜合報表 |
6 |
|
| 截至2020年2月29日和2019年3月2日的三個月現金流動合併報表 |
7 |
|
| 合併財務報表附註 |
8 |
|
| 項目2. |
財務狀況及經營成果的管理探討與分析 |
25 |
| 項目3. |
市場風險的定量和定性披露 |
34 |
| 項目4. |
管制和程序 |
34 |
| 第二部分.其他資料 |
35 |
|
| 項目1. |
法律訴訟 |
35 |
| 項目1A。 |
危險因素 |
37 |
| 項目2. |
未登記的股本證券出售和收益的使用 |
37 |
| 項目6. |
展品 |
38 |
| 簽名 |
39 |
|
| 第一部分財務資料 |
| 項目1.財務報表 |
| 富勒公司及附屬公司 |
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| 綜合收入報表 |
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| (單位：千，但每股數額除外) |
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| (未經審計) |
| 三個月結束 |
||||||||
| 二月二十九日， |
三月二日， |
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| 2020 |
2019 |
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| 淨收入 |
$ | $ | ||||||
| 銷售成本 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 毛利 |
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| 銷售、一般和行政費用 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 其他收入(費用)，淨額 |
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| 利息費用 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 利息收入 |
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| 所得税前收入和權益法投資收入 |
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| 所得税 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 權益法投資收入，扣除收到的股息 |
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| 淨收入(包括非控股權) |
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| 可歸因於非控制權益的淨收入 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 歸於H.B.Fuller的淨收入 |
$ | $ | ||||||
| 可歸於H.B.Fuller普通股股東的每股收益： |
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| 基本 |
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| 稀釋 |
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| 加權平均普通股流通股： |
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| 基本 |
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| 稀釋 |
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| 按普通股申報的股息 |
$ | $ | ||||||
| 見所附未審計綜合財務報表附註。 |
| 富勒公司及附屬公司 |
| 綜合收益報表 |
| (單位：千) |
| (未經審計) |
| 三個月結束 |
||||||||
| 二月二十九日， |
三月二日， |
|||||||
| 2020 |
2019 |
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| 淨收入(包括非控股權) |
$ | $ | ||||||
| 其他綜合(損失)收入 |
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| 外幣換算 |
( |
) |
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| 固定收益養卹金計劃調整，扣除税後 |
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| 利率互換，税後淨額 |
( |
) |
( |
) | ||||
| 現金流量套期保值，税後淨額 |
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| 其他綜合(損失)收入 |
( |
) |
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| 綜合收入 |
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| 減：可歸因於非控制權益的綜合收入 |
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| H.B.Fuller公司的綜合收入 |
$ | $ | ||||||
| 見所附未經審計的合併財務報表附註。 |
| 富勒公司及附屬公司 |
|
| 合併資產負債表 |
|
| (單位：千，但份額和每股數額除外) |
|
| (未經審計) |
| 二月二十九日， |
十一月三十日， |
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| 2020 |
2019 |
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| 資產 |
||||||||
| 流動資產： |
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| 現金和現金等價物 |
$ | $ | ||||||
| 貿易應收款(扣除截至2020年2月29日和2019年11月30日的備抵額11，845美元和10，682美元) |
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| 盤存 |
||||||||
| 其他流動資產 |
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| 流動資產總額 |
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| 財產、廠房和設備 |
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| 累計折舊 |
( |
) |
( |
) |
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| 不動產、廠房和設備，淨額 |
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| 善意 |
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| 其他無形資產，淨額 |
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| 其他資產 |
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| 總資產 |
$ | $ | ||||||
| 負債、非控股權益及股本總額 |
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| 流動負債： |
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| 應付票據 |
$ | $ | ||||||
| 當前到期的長期債務 |
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| 貿易應付款 |
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| 應計補償 |
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| 應付所得税 |
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| 其他應計費用 |
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| 流動負債總額 |
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| 長期債務，不包括當前到期日 |
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| 應計養卹金負債 |
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| 其他負債 |
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| 負債總額 |
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| 承付款和意外開支(附註15) |
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| 公平： |
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| H.B.富勒股東權益： |
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| 優先股(無流通股)-10，045，900股 |
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| 截至2020年2月29日和2019年11月30日，普通股，每股面值1.00美元，授權股票-160，000，000股，流通股-51，407，204股和51，241，190股 |
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| 額外已付資本 |
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| 留存收益 |
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| 累計其他綜合損失 |
( |
) |
( |
) |
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| H.B.富勒股東權益共計 |
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| 非控股權 |
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| 總股本 |
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| 負債、非控制權益及股本總額 |
$ | $ | ||||||
| 見所附未審計綜合財務報表附註。 |
| 富勒公司及附屬公司 |
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| 合併總股本報表 |
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| (單位：千) |
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| (未經審計) |
| H.B.Fuller公司股東 |
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| 共同 股票 |
額外 已付 資本 |
留用 收益 |
累積 其他 綜合 收入(損失) |
非- 控制 利息 |
共計 |
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| 2019年11月30日結餘 |
$ | $ | $ | $ | ( |
) |
$ | $ | ||||||||||||||||
| 綜合收入(損失) |
( |
) |
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| 股利 |
( |
) |
( |
) |
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| 股票期權演習 |
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| 其他基於股份的薪酬計劃，淨額 |
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| 回購普通股 |
( |
) |
( |
) |
( |
) |
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| 2020年2月29日結餘 |
$ | $ | $ | $ | ( |
) |
$ | $ | ||||||||||||||||
| H.B.Fuller公司股東 |
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| 共同 股票 |
額外 已付 資本 |
留用 收益 |
累積 其他 綜合 收入(損失) |
非- 控制 利息 |
共計 |
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| 截至2018年12月1日的餘額 |
$ | $ | $ | $ | ( |
) | $ | $ | ||||||||||||||||
| 會計原則的變化 |
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| 經調整的2018年12月1日餘額 |
( |
) | ||||||||||||||||||||||
| 綜合收入 |
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| 股利 |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||
| 股票期權演習 |
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| 其他基於股份的薪酬計劃，淨額 |
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| 回購普通股 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||
| 2019年3月2日結餘 |
$ | $ | $ | $ | ( |
) | $ | $ | ||||||||||||||||
| 見所附未審計綜合財務報表附註。 |
| 富勒公司及附屬公司 |
| 現金流動合併報表 |
| (單位：千) |
| (未經審計) |
| 三個月結束 |
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| 2020年2月29日 |
(一九二零九年三月二日) |
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| 業務活動現金流量： |
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| 淨收入(包括非控股權) |
$ | $ | ||||||
| 調整數，以調節淨收入，包括非控制權益與經營活動提供的現金淨額： |
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| 折舊 |
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| 攤銷 |
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| 遞延所得税 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 權益法投資收入，扣除收到的股息 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 出售資產收益 |
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| 股份補償 |
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| 資產和負債變動，扣除購置影響後： |
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| 貿易應收款淨額 |
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| 盤存 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 其他資產 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 貿易應付款 |
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| 應計補償 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 其他應計費用 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 應付所得税 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 應計/預付養卹金 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 其他負債 |
( |
) | ||||||
| 其他 |
( |
) | ||||||
| 經營活動提供的淨現金 |
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| 投資活動的現金流量： |
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| 購置的不動產、廠房和設備 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 購買的業務，減去所購現金 |
( |
) | ||||||
| 購置資產 |
( |
) | ||||||
| 出售不動產、廠房和設備的收益 |
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| 與政府補助金有關的現金付款 |
( |
) | ||||||
| 用於投資活動的現金淨額 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 來自籌資活動的現金流量： |
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| 償還長期債務 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 應付票據收益淨額 |
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| 支付的股息 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 股票期權收益 |
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| 回購普通股 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 用於籌資活動的現金淨額 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 匯率變動對現金及現金等價物的影響 |
( |
) | ||||||
| 現金和現金等價物變動淨額 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 期初現金及現金等價物 |
||||||||
| 期末現金及現金等價物 |
$ | $ | ||||||
| 見所附未經審計的合併財務報表附註。 |
富勒公司及附屬公司
合併財務報表附註
(單位：千元，每股除外)
(未經審計)
注1:提出依據
概述
所附的H.B.Fuller公司及其子公司未經審計的中期合併財務報表是根據美國公認的中期財務信息會計原則和編制説明編制的10-q和條款10規例S-X.因此，他們需要不根據美國公認的會計原則，包括所有必要的信息，以公平地顯示經營結果、綜合收入、財務狀況和現金流量。我們認為，未經審計的臨時合併財務報表反映了所有被認為是公允列報所提期間結果所必需的正常經常性調整。中期經營業績如下不必然表明以下結果：可能整個財政年度的預期。
按照美國普遍接受的會計原則編制財務報表，要求我們在財務報表之日和報告期內作出影響所報告的資產、負債、收入、支出和相關披露數額的估計和假設。實際結果可能與這些估計不同。這些未經審計的中期合併財務報表應與我們的年度報告中所載的合併財務報表及其附註一併閲讀。10-k截至年度(2019年11月30日)提交給證券交易委員會。
分段變化
截至一九一零年十一月三十日我們有
會計原則的改變-租賃
在……裏面2016年2月財務會計準則委員會(FASB)發佈了最新會計準則(ASU)沒有。 2016-02, 租約(分專題)842)。這一會計準則改變了租賃會計，並要求承租人在資產負債表上確認所有租賃產生的資產和負債，包括根據以往會計準則歸類為經營租賃的資產和負債，並要求披露有關租賃安排的關鍵信息，以提高各組織之間的透明度和可比性。在……裏面2008年12月，FASB亦發出ASU沒有。 2018-20, 租賃(主題)842)：出租人範圍狹窄的改進，它明確了出租人對與租賃部分和非租賃部分相關的可變付款的會計核算，並在與ASU相同的時間框架內生效。2016-02,和ASU沒有。 2019-01,租賃(主題)842)：編纂方面的改進，澄清了過渡時期的披露要求。在……裏面2008年7月FASB發佈ASU沒有。 2018-11, 租賃(主題)842)：有針對性的改進。此ASU允許實體不重訂向ASC過渡的比較時期842並報告ASC通過期間的比較期。840.ASU還包括一個實用的權宜之計，供出租人使用。不將合同的租賃和非租賃部分分開。在……裏面2008年7月FASB發佈ASU沒有。 2018-10, 專題的編纂改進842,租賃。這一ASU包括一些澄清，以解決潛在的範圍狹窄的執行問題，我們正在納入我們對ASU的評估和通過。沒有。 2016-02.
我們採用了這些華碩和相關的標準，在第一季度結束二月29, 2020採用改良的回顧性收養方法。由於採用了這些華碩，如(一九二零九年十二月一日)我們錄了資產負債表上資產和負債的使用權.通過這些華碩不對綜合收入報表有重大影響。我們已在備註中包括這些華碩所要求的披露資料。6.
會計原則的變化-收入確認
在……裏面2014年5月，FASB發佈ASU沒有。 2014-09, 與客户簽訂合同的收入(主題)606)，這要求實體確認其預期有權將承諾的貨物或服務轉讓給客户的收入數額。在本季度結束時，我們採用了這個ASU。(一九二零九年三月二日)採用改良的回顧性收養方法。由於採用了這一ASU，我們的開盤留存收益增加了$。
在……裏面2016年3月，FASB發佈ASU沒有。 2016-08, 與客户簽訂合同的收入(主題)606)，委託與代理考慮因素(報告收入毛額與淨額)。當另一方參與向客户提供貨物或服務時，本ASU提供關於以毛額記錄收入的指導，而以確定一個實體是委託人還是代理人為基礎的淨額為基礎。對ASU的修正影響了ASU的指導。沒有。 2014-09在最後一個季度被採納(一九二零九年三月二日)用ASU沒有。 2014-09如上文所述。
會計原則的變化--存貨以外資產的實體內轉移對所得税的影響
在……裏面2016年10月，FASB發佈ASU沒有。 2016-16, 所得税(專題)740)：非庫存資產的實體內轉讓。這個ASU改變了公司間出售資產的所得税確認的時間。ASU要求賣方的税收影響和買方的遞延税應在出售時立即確認，而不是將所得税影響的會計核算推遲到資產出售給第三當事人或通過使用收回的。在本季度結束時，我們採用了這個ASU。2019年3月2日。我們記錄的開盤留存收益減少了$。
新會計公告
在……裏面2020年3月FASB發佈ASU沒有。 2020-04, 參考費率改革(專題)848)：促進參考費率改革對財務報告的影響。此ASU提供了實用的權宜之計和例外，以便在滿足某些標準的情況下，將美國GAAP應用於合同、套期保值關係和其他受參考匯率改革影響的交易。本ASU適用於參考libor的合約和套期保值關係。修正案可能通過2022年12月31日我們會將本指引應用於這些安排的交易及修改。
在……裏面2019年12月，FASB發佈ASU沒有。 2019-12, 所得税(專題)740)：簡化所得税會計。通過澄清和修訂與承認特許税有關的現有指導方針，評估提高商譽的税基，以及頒佈的税法或税率變化對有效税率計算的影響等澄清，這一ASU簡化了所得税的會計核算。本ASU的生效日期為本會計年度開始。(2021年11月28日)允許提前收養。我們已評估該指引對我們合併財務報表的影響，並決定不有物質上的影響。
在……裏面2016年6月FASB發佈ASU沒有。 2016-13, 金融工具-信貸損失(專題)326)，財務報表信用損失的計量。這一ASU要求按攤銷成本法計量的金融資產(或一組金融資產)按預計收取的淨額列報。信貸損失備抵是從金融資產攤銷成本法中扣除的估價賬户，用以按預期在金融資產上收取的數額列報淨賬面價值。FASB亦發出ASU沒有。 2018-19, 專題的編纂改進326,金融工具-信貸損失，在……裏面2008年11月，ASU沒有。 2019-04, 專題的編纂改進326,金融工具，在……裏面2019年4月和ASU沒有。 2019-11, 專題的編纂改進326,金融工具，在……裏面2019年11月。ASU沒有。 2018-19澄清經營租賃產生的應收款屬於專題範圍842, 租賃。ASU沒有。 2019-04和ASU沒有。 2019-11澄清ASU產生的各種範圍界定和其他問題沒有。 2016-13.對ASU的修正影響了ASU的指導。沒有。 2016-13在與ASU相同的時間框架內有效沒有。 2016-13.我們採用這些服務的生效日期是我們的財政年度開始。2020年11月29日我們目前正在評估這些華碩公司將對我們的綜合財務報表產生的影響。
注2:收購和剝離
D.H.M.膠粘劑公司.
在……上面2020年2月3日我們收購了D.H.M.膠粘劑公司的某些資產。(“D.H.M.”)大約$
拉馬波銷售和營銷公司
在……上面2019年5月17日，我們從一家窗户和絕緣玻璃密封劑銷售和銷售公司Ramapo銷售和營銷公司獲得了某些資產。(“Ramapo”)，總部設在南卡羅來納州查爾斯頓。此次收購支持了我們作為皇家膠粘劑收購的一部分收購的絕緣玻璃業務的整合。購貨價$
注3:重組行動
本公司已批准重組計劃，包括合併計劃、組織變更及其他與我們的業務重組有關的行動。
| 三個月結束 |
||||||||
| 2020年2月29日 |
(一九二零九年三月二日) |
|||||||
| 銷售成本 |
$ | $ | ||||||
| 銷售、一般和行政 |
( |
) | ||||||
| $ | $ | |||||||
重組費用全部記在“公司未分配”中。
重組負債摘要如下：
| 與僱員有關 |
資產相關 |
其他 |
共計 |
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| 2018年12月1日結餘 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 發生的費用 |
||||||||||||||||
| 非現金收費 |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||
| 現金付款 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||
| 外幣換算 |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||
| 2019年11月30日結餘 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 發生的費用 |
( |
) | ||||||||||||||
| 現金付款 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||||
| 外幣換算 |
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| 2020年2月29日結餘 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
非現金費用包括因停止使用某些長期資產而加速折舊.重組負債在綜合資產負債表中被列為其他應計費用的組成部分。
| 注4:盤存 |
| 清單的組成如下： |
| 二月二十九日， |
十一月三十日， |
|||||||
| 2020 |
2019 |
|||||||
| 原料 |
$ | $ | ||||||
| 成品 |
||||||||
| 總庫存 |
$ | $ | ||||||
注5:商譽和其他無形資產
的親善活動三結束的幾個月二月29, 2020列示如下：
| 衞生、健康 和消耗品 |
工程學 |
建設 |
||||||||||||||
| 粘合劑 |
粘合劑 |
粘合劑 |
共計 |
|||||||||||||
| 2019年11月30日結餘 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 採辦 |
( |
) | ||||||||||||||
| 貨幣影響 |
( |
) |
( |
) |
( |
) |
||||||||||
| 2020年2月29日結餘 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
如注中所述16,在財政開始時2020,我們調整了運營部門的結構，現在三可報告的部分：衞生，健康和消耗品膠粘劑，工程膠粘劑和建築膠粘劑。我們在報告單位內分配了善意，以反映採用相對公允價值辦法進行的調整。
可攤銷可識別無形資產的餘額，不包括商譽和其他不可攤銷的無形資產，如下：
| 2020年2月29日 |
||||||||||||||||||||
| 攤銷無形資產 |
購進 技術 和專利 |
客户 關係 |
貿易 人名 |
其他 |
共計 |
|||||||||||||||
| 原始成本 |
$ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
| 累計攤銷 |
( |
) |
( |
) |
( |
) |
( |
) |
( |
) |
||||||||||
| 可識別無形資產淨額 |
$ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
| (2019年11月30日) |
||||||||||||||||||||
| 攤銷無形資產 |
購進 技術 和專利 |
客户 關係 |
商品名稱 |
其他 |
共計 |
|||||||||||||||
| 原始成本 |
$ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
| 累計攤銷 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||||
| 可識別無形資產淨額 |
$ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
應攤銷無形資產的攤銷費用為美元
根據下一批應攤銷無形資產的現期賬面價值估算攤銷費用總額五財政年度如下：
| 餘數 |
||||||||||||||||||||||||
| 財政年度 |
2020 |
2021 |
2022 |
2023 |
2024 |
此後 |
||||||||||||||||||
| 攤銷費用 |
$ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
非攤銷無形資產二月29, 2020和(2019年11月30日)是$
注6:租賃
我們採用了ASU沒有。 2016-02和相關標準(統稱為“ASC”)842”)，取代了以前的租賃會計準則。第一季度結束二月29, 2020採用改良的回顧性收養方法。由於選擇了這種過渡方法，以前的時期不被重報了。ASC的通過842導致入賬的使用權、資產和相關租賃負債約為$
作為承租人，本公司租賃辦公室、製造和倉庫空間及設備。某些租賃協議包括根據通貨膨脹指數的變化每年調整的租金。我們的租約不包含物質剩餘價值保證或物質限制性契約。租賃費用在租賃期限內按直線確認.我們決定一項安排在開始時是否是租約。如果合同規定在一段時間內控制已確定的資產的使用以換取考慮，則合同是或包含租賃。控制資產使用的權利包括實質上獲得相關資產的所有經濟利益的權利，以及指導如何和為何種目的使用該資產的權利。
經營租賃、使用權、資產和負債是根據租賃期內租賃付款的現值在開始日期確認的。用於計算現值的貼現率是公司的遞增借款利率。我們主要根據租賃期限和適用國家或地區的經濟環境確定每一租約的增量借款利率。
某些租約包括一或者更多的更新選項，可以將租賃期限延長到好幾年了。當我們合理地肯定我們將行使這一選擇權時，我們將包括將租約延期作為使用權、租賃權、資產和負債的一部分的選擇。此外，某些租約包含終止選項和相關懲罰。一般來説，公司是不合理地肯定會行使這樣的選擇。
對於其租賃協議的度量和分類，我們將租賃和非租賃組件分組為單個租賃組件，用於所有基礎資產類別。可變租賃付款主要包括對非租賃部分的付款，如維持費、對超出其不可取消租賃期限的租賃資產的付款，並根據終止或續簽的合同選項調整後支付，以及對銷售税等非組成部分的支付。某些租賃包含基於使用情況的非物質可變租賃付款。
我們還進行了微不足道的融資租賃。
租賃費用的組成部分如下：
| 三個月結束 |
||||
| 二月二十九日， |
||||
| 2020 |
||||
| 經營租賃成本 |
$ | |||
| 可變租賃成本 |
||||
| 租賃費用淨額共計 |
$ | |||
與租賃有關的補充資產負債表信息如下：
| 三個月結束 |
||||||||
| 位置上 |
二月二十九日， |
|||||||
| 資產負債表 |
2020 |
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| 經營租賃： |
||||||||
| 經營租賃使用權資產 |
其他資產 |
$ | ||||||
| 當期經營租賃負債 |
其他應計費用 |
$ | ||||||
| 非流動經營租賃負債 |
其他負債 |
|||||||
| 經營租賃負債總額 |
$ | |||||||
加權平均剩餘租賃期限為
與租賃有關的現金流動補充資料和其他資料如下：
| 三個月結束 |
|||||
| 二月二十九日， |
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| 2020 |
|||||
| 租賃負債計量中包括的已付現金數額： |
|||||
| 經營租賃的經營現金流 |
$ | ||||
| 以租賃負債換取的資產使用權： |
|||||
| 經營租賃 |
$ | ||||
租賃負債到期日如下：
| 財政年度 |
金額 |
|||
| 2020年剩餘時間 |
$ | |||
| 2021 |
||||
| 2022 |
||||
| 2023 |
||||
| 2024 |
||||
| 2025年及以後 |
||||
| 共計 |
||||
| 減：代表利息的數額 |
( |
) |
||
| 未來最低付款現值 |
||||
| 減：當期債務 |
( |
) |
||
| 非流動經營租賃負債 | $ | |||
有關期間的披露採用新的租賃標準
與建築物、設備和車輛有關的最低租賃付款，預計將在所述年度內根據在(2019年11月30日)有：
| 財政年度 | 2020年剩餘時間 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024及以後 | 總最小值 租賃付款 |
||||||||||||||||||
| 經營租賃 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
所有經營租賃的租金費用(包括最低租金和其他費用，如公用區域維持費)為$
注7:股份報酬會計
概述
我們有各種基於股票的薪酬方案，包括非合格股票期權、激勵股票期權、限制性股票、限制性股票單位、業績獎勵和遞延薪酬。這些股權獎勵屬於幾個計劃，並在我們的年度報告中作了詳細的説明。10-k截至年度2019年11月30日
批予日期公允價值
採用Black-Schole期權定價模型計算股票期權授予日公允價值。期間授予的期權的公允價值。三結束的幾個月二月29, 2020和(一九二零九年三月二日)採用下列加權平均假設計算：
| 三個月結束 |
||||||||||||
| 2020年2月29日 |
(一九二零九年三月二日) |
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| 預期壽命(以年份計) |
||||||||||||
| 加權平均預期波動率 |
||||||||||||
| 預期波動率 |
- | - | ||||||||||
| 無風險利率 |
- | |||||||||||
| 加權平均預期股利 |
||||||||||||
| 預期股息收益率範圍 |
- | - | ||||||||||
| 加權平均贈款公允價值 |
$ |
$ |
||||||||||
預期壽命-我們使用歷史員工練習和期權到期數據來估計布萊克-斯科爾斯授予日期估值的預期壽命假設。我們認為，這一歷史數據目前是對新方案預期期限的最佳估計。我們對所有獎項採用加權平均預期壽命。
預期波動率-波動率是用我們股票的歷史波動與預期壽命相同的時間來計算的。我們有不有理由相信，我們未來的波動將與歷史波動大相徑庭。
無風險利率-利率是以美國國債收益率曲線為基礎的。
預期股息率-計算的依據是預期年股利總額除以股票平均價格。
費用
本文采用直線歸屬法對股權分置、限制性股票和具有分級和懸崖歸屬的限制性股票單位進行股票補償費用的識別。激勵股票期權和業績獎勵是基於某些基於業績的度量標準，而費用是根據我們對這些指標的實現的預測而按季度調整的。在一段時間內確認的基於股票的補償費用的數額是根據最終預期授予的部分的價值計算的。費用是在必要的服務期內確認的，對我們來説，這是從授予日期到獎勵聲明的轉歸期之前的一段時間，或者僱員根據計劃的條款有資格提前歸屬的日期。
以股份為基礎的補償費用總額為$
截至二月29, 2020,有美元
股票期權活動
對象的股票期權活動。三結束的幾個月二月29, 2020列示如下：
| 平均 |
||||||||
| 備選方案 |
運動價格 |
|||||||
| 截至2019年11月30日未繳 |
$ | |||||||
| 獲批 |
||||||||
| 行使 |
( |
) | ||||||
| 沒收或取消 |
( |
) | ||||||
| 截至2020年2月29日未繳 |
$ | |||||||
期間授予的期權的公允價值。三結束的幾個月二月29, 2020和(一九二零九年三月二日)是$
期間從期權活動中獲得的收益三結束的幾個月二月29, 2020和(一九二零九年三月二日)是$
限制性股票活動
不受限制的股票活動三結束的幾個月二月29, 2020列示如下：
| 加權- |
||||||||||||
| 加權- |
平均 |
|||||||||||
| 平均 |
殘存 |
|||||||||||
| 格蘭特 |
契約性 |
|||||||||||
| 日期交易會 |
生命 |
|||||||||||
| 單位 |
價值 |
(以年份計) |
||||||||||
| 2019年11月30日 |
$ | |||||||||||
| 獲批 |
||||||||||||
| 既得利益 |
( |
) | - | |||||||||
| 被沒收 |
( |
) | ||||||||||
| 2020年2月29日 |
$ | |||||||||||
受限制股票的公允價值總額三結束的幾個月二月29, 2020和(一九二零九年三月二日)是$
我們買了
遞延補償活動
我們有一個董事遞延薪酬計劃，允許非僱員董事在許多投資選擇中推遲其董事的全部或部分薪酬，包括代表我們普通股的單位。我們還有一個關鍵員工遞延薪酬計劃，該計劃允許關鍵員工在代表我們普通股的許多投資選擇中推遲部分合格薪酬，其中包括單位。我們提供10與投資於單位的遞延補償相匹配，代表我們普通股的股份。的遞延補償單位活動。三結束的幾個月二月29, 2020列示如下：
| 非僱員 |
||||||||||||
| 董事 |
員工 |
共計 |
||||||||||
| 未完税單位2019年11月30日 |
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| 參與人繳款 |
||||||||||||
| 公司匹配貢獻 |
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| 支出 |
( |
) | ( |
) | ||||||||
| 二零二零年二月二十九日 |
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遞延補償單位在繳款之日完全歸屬。
| 注8:與養卹金和其他退休後福利計劃有關的定期淨養卹金構成部分 |
| 截至2020年2月29日及2019年3月2日止的3個月 |
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| 其他 |
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| 養卹金福利 |
退休 |
|||||||||||||||||||||||
| 美國計劃 |
非美國計劃 |
利益 |
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| 定期費用(效益)淨額： |
2020 |
2019 |
2020 |
2019 |
2020 |
2019 |
||||||||||||||||||
| 服務成本 |
$ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
| 利息成本 |
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| 資產預期收益 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||
| 攤銷： |
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| 前期服務成本(效益) |
( |
) | ||||||||||||||||||||||
| 精算損失 |
||||||||||||||||||||||||
| 定期淨收益 |
$ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | ( |
) | ||||||
服務成本包括銷售和銷售成本、一般費用和行政費用在內的僱員補償費用，我們的定期確定的淨福利養卹金和服務費用以外的退休福利費用的組成部分在其他收入(費用)中列報，在綜合損益表中列出淨額。
| 注9:累計其他綜合收入(損失) |
| 下表提供了綜合收入總額(損失)的詳細情況： |
| 截至二零二零年二月二十九日止的三個月 |
截至2019年3月2日止的三個月 |
|||||||||||||||||||||||||||||||
| H.B.富勒股東 |
非- 控制 利益 |
H.B.富勒股東 |
非- 控制 利益 |
|||||||||||||||||||||||||||||
| 税前 |
賦税 |
網 |
網 |
税前 |
賦税 |
網 |
網 |
|||||||||||||||||||||||||
| 淨收入(包括非控股權) |
- | - | $ | $ | - | - | $ | $ | ||||||||||||||||||||||||
| 外幣換算調整 |
$ | ( |
) |
( |
) |
( |
) |
$ | ||||||||||||||||||||||||
| 確定養卹金計劃調整數 |
$ | ( |
) | - | $ | ( |
) |
- | ||||||||||||||||||||||||
| 利率互換 |
( |
) |
( |
) |
- | ( |
) |
( |
) |
- | ||||||||||||||||||||||
| 現金流量套期保值 |
( |
) |
- | ( |
) |
- | ||||||||||||||||||||||||||
| 其他綜合收入(損失) |
$ | ( |
) |
$ | ( |
) |
( |
) |
$ | $ | ||||||||||||||||||||||
| 綜合收入(損失) |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||||||||||
| 所得税為不提供與對國際子公司的長期投資有關的外幣換算。 |
| 2.從累積的其他綜合收入(“AOCI”)重新歸類為收入的損失，作為與養卹金和其他退休後福利計劃有關的定期淨成本的一部分，在銷售成本和SG&A費用中列報。 |
| 從AOCI重新分類為收益的收入(損失)在其他收入(費用)中列報，淨額。 |
| 累計其他綜合損失的組成部分如下： |
| 2020年2月29日 |
||||||||||||
| 共計 |
富勒 股東 |
非- 控制 利益 |
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| 外幣換算調整 |
$ | ( |
) |
$ | ( |
) |
$ | ( |
) |
|||
| 利率互換，扣除税額(7，201美元) |
( |
) |
( |
) |
||||||||
| 現金流量對衝，扣除125美元税後 |
||||||||||||
| 固定福利養卹金計劃調整數，扣除税額81，198美元 |
( |
) |
( |
) |
||||||||
| AOCI税收影響的重新分類 |
( |
) |
( |
) |
||||||||
| 累計其他綜合損失 |
$ | ( |
) |
$ | ( |
) |
$ | ( |
) |
|||
| (2019年11月30日) |
||||||||||||
| 共計 |
富勒 股東 |
非控制性 利益 |
||||||||||
| 外幣換算調整 |
$ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | ( |
) | |||
| 利率互換，扣除税額(4，300美元) |
( |
) | ( |
) | ||||||||
| 現金流量對衝，扣除税額21美元 |
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| 確定養卹金計劃調整數，扣除税額81 891美元 |
( |
) | ( |
) | ||||||||
| AOCI税收影響的重新分類 |
( |
) | ( |
) | ||||||||
| 累計其他綜合損失 |
$ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | ( |
) | |||
注10:所得税
如……二月29, 2020,我們的負債是$
| 注11:每股收益 |
| 對普通股各組成部分進行基本和稀釋後每股收益計算的核對如下： |
| 三個月結束 |
||||||||
| 二月二十九日， |
三月二日， |
|||||||
| (單位：千股) |
2020 |
2019 |
||||||
| 加權平均普通股 |
||||||||
| 以股份為基礎的補償計劃的等值股份 |
||||||||
| 加權平均普通股和普通股.稀釋 |
||||||||
每股基本收益是通過將可歸屬於H.B.Fuller的淨收入除以適用期間已發行普通股的加權平均數量來計算的。攤薄每股收益是根據適用期內已發行的普通股和普通股的加權平均數計算的。每股基本收益和稀釋收益之間的差異可歸因於基於股票的薪酬。我們使用國庫券法計算流通股的影響，該方法計算員工收益總額，即：(A)僱員在行使獎勵時必須支付的金額，以及(B)支付未來服務的未賺取股份補償費用的數額。員工總收益超過適用期間平均市價的基於股票的薪酬對每股收益具有反稀釋效應，因此，在計算稀釋後每股收益時不包括在內。
基於股份的賠償金
注12:金融工具
概述
作為一家全球性企業，我們的收益、現金流和財務狀況都面臨着來自外幣計價的應收賬款和應付款的外幣風險。
我們使用外匯遠期合約、跨貨幣互換和利率互換來管理與外幣匯率和利率相關的風險。我們有不持有投機性質或交易目的的衍生金融工具。我們在資產負債表上以公允價值記錄衍生產品為資產和負債。公允價值的變化將立即在收益中被確認，除非衍生產品符合資格，並被指定為一種套期保值。衍生工具的現金流量與受指定套期保值或非指定(經濟)套期保值關係項目的現金流量屬於同一類別的現金流量表。該公司在開始和持續的基礎上評估套期保值的有效性。如果導數是不較長期的預期是有效的，對衝會計被停止。對衝無效(如果有的話)記錄在收益中。
在外匯遠期外匯合約和利率互換協議的對手方不履約的情況下，我們面臨信用風險。我們選擇投資級跨國銀行和金融機構作為衍生品交易的交易對手，並根據需要定期監測這些銀行的信貸質量。我們有不預期這些交易對手中的任何一方不履行義務，如果有的話，估價津貼是最低限度的。
現金流邊緣
截至二月29, 2020,我們有以下現金流量對衝：1) 六有效的跨貨幣互換協議2017年10月20日兑換名義金額$
截至二月29, 2020,掉期組合的公允價值是美元的資產。
下表彙總了截至二月29, 2020:
| 財政年度 |
利率 |
概念 價值 |
公允價值 |
|||||||||||||
| 支付歐元 |
|
$ | $ | ( |
) | |||||||||||
| 收到美元 | ||||||||||||||||
| 支付歐元 |
|
$ | $ | |||||||||||||
| 收到美元 | ||||||||||||||||
| 支付歐元 |
|
$ | $ | |||||||||||||
| 收到美元 | ||||||||||||||||
| 共計 | $ | $ | ||||||||||||||
在……上面(二0八年三月九日)我們簽訂了一份利率互換協議，將美元兑換成美元。
在……上面(二00八年四月二十三日)我們修改了我們的定期貸款B信用協議，以降低libor加利率。
與指定為現金流動套期保值的衍生工具有關的綜合收入中確認的税前損益數額如下：
| 三個月結束 |
||||||||
| 2020年2月29日 |
(一九二零九年三月二日) |
|||||||
| 跨貨幣互換合約 |
$ | $ | ||||||
| 利率互換合同 |
( |
) | ( |
) | ||||
公允價值邊緣
在……上面(二00七年二月十四日)我們簽訂了利率互換協議來兑換美元。
衍生物不指定為套期保值工具
該公司使用外幣遠期合同來抵消其對外國子公司持有的某些外幣計價資產和負債的價值變化的影響，這些資產和負債在每一期間結束時都要重新計量。雖然合同是有效的經濟套期保值，但它們是不指定為會計套期保值。外幣遠期合同按公允價值記為資產負債表上的資產和負債。這些衍生工具的價值變化會立即在收益中確認，從而抵消相關外幣計價資產和負債的當前收益影響。見注13這些衍生工具的公允價值金額。
截至二月29, 2020,我們有遠期外匯合約到期二0二0年三月二日和2021年1月19日與這些合同相關的市場標記效應在很大程度上被這些合同所涉及的外匯敞口所造成的潛在交易損益所抵消。
其他收入中確認的與衍生工具有關的税前損益淨額不的套期保值工具三結束的幾個月二月29, 2020和(一九二零九年三月二日)是$
與貿易應收賬款有關的信貸風險集中程度有限，原因是客户基礎上有大量實體，而且這些實體分散在許多不同的行業和國家。截至二月29, 2020,有不信貸風險的顯著集中。
注13:公允價值計量
概述
金融資產和負債的公允價值估計數是根據公允價值計量會計準則中確立的框架估算的。該框架界定了公允價值，為衡量公允價值提供了指導，並要求作出某些披露。該框架討論了估值技術，如市場法(可比市場價格)、收益法(未來收入或現金流量的現值)和成本法(取代資產服務能力的成本或重置成本)。該框架採用公允價值層次結構，將用於衡量公允價值的評估技術的投入排序為三廣泛的層次。以下是對這些三級別：
| ● | 水平1:可觀察的投入，如相同資產或負債活躍市場中的報價(未調整)。 |
| ● |
水平2:可直接或間接觀察到的資產或負債的報價以外的投入。這包括活躍市場中類似資產或負債的報價，以及在以下市場中相同或相似資產或負債的報價：不活動。 |
| ● |
水平3:反映管理層假設的不可觀測的投入，包括資產或負債幾乎沒有(如果有的話)市場活動的情況。 |
按公允價值定期計量的餘額
下表列出按公允價值計算的香港金融資產及負債的資料。二月29, 2020和一九一零年十一月三十日並指出了用於確定公允價值的價值評估方法的公允價值層次。
| 二月二十九日， |
公允價值計量採用： |
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| 描述 |
2020 |
一級 |
2級 |
三級 |
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| 資產： |
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| 有價證券 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 外匯合約資產 |
||||||||||||||||
| 利率互換，公允價值對衝 |
||||||||||||||||
| 跨貨幣現金流量套期保值 |
||||||||||||||||
| 負債： |
||||||||||||||||
| 外匯合同債務 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 利率互換，現金流對衝 |
||||||||||||||||
| 或有考慮 |
||||||||||||||||
| 十一月三十日， |
公允價值計量採用： |
|||||||||||||||
| 描述 |
2019 |
一級 |
2級 |
三級 |
||||||||||||
| 資產： |
||||||||||||||||
| 有價證券 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 外匯合約資產 |
||||||||||||||||
| 利率互換，公允價值對衝 |
||||||||||||||||
| 跨貨幣現金流量套期保值 |
||||||||||||||||
| 負債： |
||||||||||||||||
| 外匯合同債務 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 利率互換，現金流對衝 |
||||||||||||||||
我們使用收益法計算我們的或有代價負債的公允價值，使用一個有水平的實物期權模型。3投入。預期現金流量受到各種重大判斷和假設的影響，包括收入增長率、波動率和貼現率，這些因素對變化很敏感。公允價值的估計本身是不確定的，只代表管理層對未來發展的合理預期。這些估計和估計所依據的判斷和假設在某些方面很可能與實際的未來結果不同。對我們與收購D.H.M.有關的或有考慮的估價導致公允價值$。
| 數額 |
||||
| 2019年11月30日結餘 |
$ | |||
| 收購 |
||||
| 2020年2月29日結餘 |
$ | |||
長期債務的估計公允價值為美元。
注14:股份回購計劃
在……上面(二00七年四月六日)董事會批准了至多$的股票回購計劃。
我們做了不在本授權期間回購任何股份三結束的幾個月二月29, 2020和2019年3月2日。
注15:承付款和意外開支
環境事項
我們不時注意到與聯邦、州或地方實體有關或收到關於可能或據稱違反環境、健康或安全法律和條例的通知的遵守事項。我們審查每個場址的情況，考慮到所涉締約方的數目、潛在賠償責任或我們對其他各方的貢獻程度、所涉危險物質的性質和規模、補救的方法和範圍、估計每個場址的法律和諮詢費用以及可能發生任何費用的時間。此外，根據“全面環境應對、賠償和責任法”(CERCLA)和(或)類似的州法律，我們不時被確定為可能負有責任的一方(“PRP”)，這些法律規定了與清理過去的溢漏、處置或以其他方式排放有害物質造成的污染有關的費用的責任。在現有和以前的設施所在地的一些國家，我們也要遵守類似的法律。我們的環境、衞生和安全部門在全球範圍內監測適用法律的遵守情況。只要我們能夠合理地估計我們在環境問題上可能承擔的債務數額，我們就會建立一項不計折扣的財務準備金。我們記錄的負債為美元。
目前，我們參與各種環境調查、清理活動、行政訴訟和訴訟。特別是，我們目前與許多其他方面一起被視為與垃圾填埋場和/或危險廢物場址有關的政府執法行動的減貧計劃。作為一個PRP，我們可能必須支付調查和清理這些地點的費用的一部分。此外，我們還在一些現有和以前的運營設施進行環境補救和監測工作。雖然在最終環境負債的數額和時間方面存在不確定性，但根據現有資料，我們得出結論認為，這些事項，無論是單獨的還是總體的，都將不對我們的經營結果、財務狀況或現金流有重大的不利影響。
其他法律程序
在正常的業務過程中，我們不時是訴訟、索賠、調查和訴訟的當事方或目標，包括產品責任、人身傷害、合同、專利和知識產權、環境、衞生和安全、税收和就業問題。雖然我們無法預測這些事件的結果，但根據現有資料，我們得出的結論是，最終解決任何待決事項，無論是個別的還是合計的，包括以下各段所述的石棉訴訟，都將是最終的解決辦法。不對我們的經營結果、財務狀況或現金流有重大的不利影響。
我們被指定為被告，在這些訴訟中，原告聲稱含有石棉的產品造成了傷害。30幾年前。原告通常對多名被告提起這些訴訟，並要求鉅額損害賠償(包括實際賠償和懲罰性賠償)。在許多情況下，原告無法證明他們遭受了任何可賠償的傷害，或者是由於接觸了我們製造的產品而造成的傷害。在此類案件中，我們通常被免職為被告，無需付款。如果原告提供的證據表明，可予賠償的損害是由於我們的產品暴露而造成的，則案件的了結一般要反映損害的嚴重程度、接觸含石棉產品的時間、強度和性質、案件中其他被告的人數和償付能力以及提起案件的管轄權。
在與石棉有關的訴訟中，很大一部分的辯護費用和和解費用是由以下人員支付的。第三締約方，包括根據“公約”的規定提供賠償1976根據協議，我們從一家公司收購了一家企業。第三聚會。目前，這個第三當事方在保留權利的情況下為大多數石棉案件的和解金額進行辯護和支付。第三聚會。
除了賠償安排第三各方，我們有保險政策，一般為石棉責任提供保險，包括國防費用。從歷史上看，保險公司在與石棉有關的訴訟中支付了很大一部分國防費用和和解費。然而，我們的某些保險公司已經破產。我們已經與我們的保險公司簽訂了成本分擔協議，規定了與石棉有關的訴訟中的防禦費用和和解以及判決的分配。這些協議要求，除其他外，我們必須為可分配給責任保險人破產年份的部分和解和判決提供資金。
與石棉有關的訴訟和索賠的數目和和解金額摘要如下：
| 三個月結束 |
3年結束 |
|||||||||||
| 2020年2月29日 |
(一九二零九年三月二日) |
(2019年11月30日) |
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| 已解決的訴訟和索賠 |
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| 結算金額 |
$ | $ | $ | |||||||||
| 已收到或預期收到的保險金 |
$ | $ | $ | |||||||||
我們有不相信披露針對我們的石棉相關訴訟的總數將是有意義的，因為這些訴訟中相對較少涉及到我們製造的含石棉產品的暴露。相反，我們認為更有意義的是披露已解決的訴訟數量並向原告支付款項。只要我們能夠合理地估計我們可能對與石棉有關的索賠可能承擔的數額，我們就建立了一項財政準備和相應的應收保險賠償。
根據現有資料，我們的結論是，任何待決事項，包括與石棉有關的訴訟，不論個別或合計，均會獲得解決。不對我們的經營結果、財務狀況或現金流有重大的不利影響。
期間2018,我們聘請了法律顧問，對我們在土耳其的子公司的某些客户可能將我們的衞生產品轉售到伊朗進行內部調查(從2011)和印度(開始於2014)，這可能違反了美國財政部外國資產辦公室(“OFAC”)對伊朗實施的經濟制裁和我們的遵守政策。對這些客户的銷售少於一佔我們淨收入的百分比2017和2018財政年度。對轉售我們產品到伊朗的客户的銷售在財政年度內停止。2018我們有不目前在伊朗從事任何業務。在……裏面2008年1月我們自願與外國資產管制處聯絡，通知它這項內部調查，以及我們打算與外國資產管制處通力合作。2008年9月我們向外國資產管制局提交了調查結果和調查結果。我們有不但卻收到外國資產管制處的答覆。目前，我們無法預測調查的結果或效果，但是，根據我們迄今為止的調查結果，我們認為我們可能會受到處罰。轉至$
注16:操作段
我們必須報告部門信息，就像我們內部組織業務以評估業績和就資源分配作出決定一樣。對於由首席經營決策者進行的部門評估，部分營業收入被確定為毛利減去SG&A費用。公司資產不分配給操作段。我們每個部門的運營結果由我們的首席運營決策者定期審查，以便就分配給各部門的資源作出決定，並評估其績效。
截至一九一零年十一月三十日我們有可報告的部分：美洲粘合劑，EIMEA，亞太地區，建築膠粘劑和工程膠粘劑。在財政開始時2020,我們調整了運營部門的結構，現在可報告的部分：衞生，健康和消耗品膠粘劑，工程膠粘劑和建築膠粘劑。運營部門的變化是基於我們如何組織公司作出經營決策和評估業務業績。前段時間的部分信息已經過追溯性的重新調整，以反映調整。
下表提供了我們每個營業部門的淨收入和分部營業收入的某些信息。
| 三個月結束 |
||||||||||||||||
| 2020年2月29日 |
(一九二零九年三月二日) |
|||||||||||||||
| 段段 |
段段 |
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| 貿易 |
操作 |
貿易 |
操作 |
|||||||||||||
| 收入 |
收入(損失) |
收入 |
收入(損失) |
|||||||||||||
| 衞生、健康和消耗品粘合劑 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 工程膠粘劑 |
||||||||||||||||
| 建築膠粘劑 |
( |
) |
( |
) |
||||||||||||
| 總段 |
||||||||||||||||
| 公司未分配 |
( |
) |
( |
) |
||||||||||||
| 共計 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
與我們的內部管理報告一致，上表中的公司未分配金額包括以下費用：不分配給公司的可報告部分。三結束的幾個月(一九二零年三月二日)未分配的公司還包括與我們的表面活性劑和增稠劑業務有關的經營業績。第三四分之一2019.
下表對部分營業收入與所得税前收入和權益法投資收入進行了核對：
| 三個月結束 |
||||||||
| 二月二十九日， |
三月二日， |
|||||||
| 2020 |
2019 |
|||||||
| 營業收入 |
$ | $ | ||||||
| 其他收入淨額 |
||||||||
| 利息費用 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 利息收入 |
||||||||
| 所得税前收入和權益法投資收入 |
$ | $ | ||||||
| 下表列出截至2019年11月30日： |
| 總資產 |
(2019年11月30日) |
|||
| 衞生、健康和消耗品粘合劑 |
$ | |||
| 工程膠粘劑 |
||||
| 建築膠粘劑 |
||||
| 企業 |
||||
| 共計 |
$ | |||
我們認為，按地理區域分列的收入分類有助於瞭解各報告期內確認的收入構成：
| 截至二零二零年二月二十九日止的三個月 |
||||||||||||||||||||
| 衞生、健康 |
||||||||||||||||||||
| 和消耗品 |
工程學 |
建設 |
企業 |
|||||||||||||||||
| 粘合劑 |
粘合劑 |
粘合劑 |
未分配 |
共計 |
||||||||||||||||
| 美洲 |
$ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
| EIMEA |
||||||||||||||||||||
| 亞太 |
||||||||||||||||||||
| $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||
| 截至2019年3月2日止的三個月 |
||||||||||||||||||||
| 衞生、健康 |
||||||||||||||||||||
| 和消耗品 |
工程學 |
建設 |
企業 |
|||||||||||||||||
| 粘合劑 |
粘合劑 |
粘合劑 |
未分配 |
共計 |
||||||||||||||||
| 美洲 |
$ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
| EIMEA |
||||||||||||||||||||
| 亞太 |
||||||||||||||||||||
| $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||
項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
概述
管理層對財務狀況和運營結果(MD&A)的討論和分析，應與我們2019年11月30日終了年度10-K表年度報告中的MD&A一起閲讀，以獲得與我們業務有關的重要背景信息。
2020年第一季度的淨收入比2019年第一季度下降了3.9%。銷售額下降0.2%，產品價格下降1.1%，表面活性劑和增稠劑業務剝離，淨收入下降0.9%。與2019年第一季度相比，巴西雷亞爾、歐元、阿根廷比索、土耳其里拉、人民幣和澳元對美元的負面影響是1.7%的負面影響。毛利率下降40個基點，主要原因是銷售價格較低，原材料成本下降部分抵消了不利組合。
富勒公司2020年第一季度的淨收入為990萬美元，而2019年第一季度為1 220萬美元。根據稀釋後的每股收益計算，2020年第一季度每股收益為0.19美元，而2019年第一季度每股收益為0.24美元。
重組計劃
2020年結構調整計劃
在2019年第四季度，我們批准了一項與組織變革和其他行動有關的重組計劃，以優化公司重組為三個部分的業務(“2020年重組計劃”)。在執行2020年重組計劃時，我們預計將招致約900萬至1 100萬美元(税後710萬至870萬美元)的費用，其中包括(1)用於全球離職和相關僱員費用的現金支出約600萬至800萬美元(税後480萬至640萬美元)，以及(Ii)300萬美元(税後230萬美元)與精簡流程和其他結構調整有關的費用。預計所有重組費用都是現金成本。根據這項計劃，截至2020年2月29日，我們已支付了980萬美元的費用。2020年重組計劃於2019年第四季度實施，目前預計將於2021年財政年度年中完成。
皇家膠粘劑重組計劃
2018年第一季度，我們批准了一項重組計劃，其中包括合併計劃、組織變革以及與將皇家膠粘劑的業務與公司業務相結合的其他行動(“皇家膠粘劑重組計劃”)。在執行“皇家粘合劑重組計劃”時，我們承擔了約1 050萬美元的費用，其中包括：(1)用於全球離職和相關僱員費用的現金支出約620萬美元；(2)與優化生產設施、精簡流程和加速折舊長壽資產有關的其他費用約430萬美元。其中約800萬美元是現金費用。皇家膠粘劑重組計劃於2018年第一季度實施，目前已基本完成。
| 業務結果 |
| 淨收入： |
| 三個月結束 |
||||||||||||
| 二月二十九日， |
三月二日， |
2020年vs |
||||||||||
| (百萬美元) |
2020 |
2019 |
2019 |
|||||||||
| 淨收入 |
$ | 646.6 | $ | 672.9 | (3.9% | ) | ||||||
我們根據銷售額、產品定價、企業收購和剝離(併購)以及外匯匯率變動等方面的變化，審查淨收入的差異。下表顯示了與2019年同期相比，2020年第一季度的淨收入差異分析：
| 截至二零二零年二月二十九日止的三個月 |
||||
| VS 2019年3月2日 |
||||
| 有機生長 |
(1.3% | ) | ||
| 併購 |
(0.9% | ) | ||
| 貨幣 |
(1.7% | ) | ||
| 共計 |
(3.9% | ) | ||
與2019年第一季度相比，2020年第一季度的有機經濟增長率為負1.3%。2020年第一季度的1.3%的有機負增長是由工程膠粘劑減少4.4%，建築膠粘劑增長3.2%而部分抵消的。HHC是平的。下降的主要原因是銷售價格下降。與併購有關的0.9%的下降是由於我們的表面活性劑和增稠劑業務的銷售。負1.7%的貨幣影響主要是由於巴西雷亞爾、歐元、阿根廷比索、土耳其里拉、人民幣和澳元相對於美元貶值。
| 銷售成本： |
| 三個月結束 |
||||||||||||
| 二月二十九日， |
三月二日， |
2020年vs |
||||||||||
| (百萬美元) |
2020 |
2019 |
2019 |
|||||||||
| 原料 |
$ | 345.2 | $ | 361.1 | (4.4% | ) | ||||||
| 其他製造成本 |
131.1 | 131.9 | (0.6% | ) | ||||||||
| 銷售成本 |
$ | 476.3 | $ | 493.0 | (3.4% | ) | ||||||
| 佔淨收入的百分比 |
73.7% | 73.3% | ||||||||||
與2019年第一季度相比，2020年第一季度的銷售成本佔淨收入的百分比上升了40個基點。與2019年第一季度相比，原材料成本佔淨收入的百分比在2020年第一季度下降了30個基點，主要原因是原材料成本下降。與2019年第一季度相比，其他製造成本佔收入的百分比在2020年第一季度增加了70個基點，主要原因是淨收入下降的影響。
| 毛利： |
| 三個月結束 |
||||||||||||
| 二月二十九日， |
三月二日， |
2020年vs |
||||||||||
| (百萬美元) |
2020 |
2019 |
2019 |
|||||||||
| 毛利 |
$ | 170.3 | $ | 179.9 | (5.3% | ) | ||||||
| 佔淨收入的百分比 |
26.3% | 26.7% | ||||||||||
與2019年第一季度相比，2020年第一季度毛利潤下降了5.3%，毛利率下降了40個基點。毛利下降的主要原因是銷售價格下降和不利組合，部分抵消了原材料成本下降。
| 銷售、一般和行政費用： |
| 三個月結束 |
||||||||||||
| 二月二十九日， |
三月二日， |
2020年vs |
||||||||||
| (百萬美元) |
2020 |
2019 |
2019 |
|||||||||
| SG&A |
$ | 141.5 | $ | 145.7 | (2.9% | ) | ||||||
| 佔淨收入的百分比 |
21.9% | 21.7% | ||||||||||
與2019年第一季度相比，SG&A公司2020年第一季度的支出減少了420萬美元，即2.9%。減少的主要原因是我們的業務調整到三個部門實現了成本節約。
| 其他收入(費用)，淨額： |
| 三個月結束 |
||||||||||||
| 二月二十九日， |
三月二日， |
2020年vs |
||||||||||
| (百萬美元) |
2020 |
2019 |
2019 |
|||||||||
| 其他收入(費用)，淨額 |
$ | 5.0 | $ | 3.4 | 47.1% | |||||||
2020年第一季度的其他收入淨額包括450萬美元的確定養卹金淨福利、0.3美元的其他收入和20萬美元的貨幣交易收益。2019年第一季度的其他收入淨額包括340萬美元的界定養卹金福利淨額和30萬美元的其他收入，由30萬美元的貨幣交易損失抵消。
| 利息費用： |
| 三個月結束 |
||||||||||||
| 二月二十九日， |
三月二日， |
2020年vs |
||||||||||
| (百萬美元) |
2020 |
2019 |
2019 |
|||||||||
| 利息費用 |
$ | 22.8 | $ | 26.8 | (14.9% | ) | ||||||
2020年第一季度的利息支出為2 280萬美元，而2019年第一季度為2 680萬美元。由於美國債務餘額減少，2020年第一季度的利息支出低於2019年第一季度。我們在2020年第一季度和2019年第一季度的利息支出中資本化了10萬美元。
| 利息收入： |
| 三個月結束 |
||||||||||||
| 二月二十九日， |
三月二日， |
2020年vs |
||||||||||
| (百萬美元) |
2020 |
2019 |
2019 |
|||||||||
| 利息收入 |
$ | 2.9 | $ | 3.1 | (6.5% | ) | ||||||
2020年第一季度的利息收入為290萬美元。2019年第一季度的利息收入為310萬美元。
| 所得税： |
| 三個月結束 |
||||||||||||
| 二月二十九日， |
三月二日， |
2020年vs |
||||||||||
| (百萬美元) |
2020 |
2019 |
2019 |
|||||||||
| 所得税 |
$ | 5.6 | $ | 3.1 | 80.6% | |||||||
| 有效税率 |
40.4% | 22.7% | ||||||||||
2020年第一季度的所得税支出為560萬美元，其中包括200萬美元的離散税收支出。扣除與各種涉外税收有關的兩百萬美元的離散税金，總有效税率為百分之二十五點九。2019年第一季度310萬美元的所得税支出包括80萬美元的離散税收優惠。除離散税收優惠外，總有效税率為28.2%。在不徵收離散税的情況下，税率的下降與收入地域組合的變化有關。
| 權益法投資收入： |
| 三個月結束 |
||||||||||||
| 二月二十九日， |
三月二日， |
2020年vs |
||||||||||
| (百萬美元) |
2020 |
2019 |
2019 |
|||||||||
| 權益法投資收入 |
$ | 1.6 | $ | 1.6 | 0.0% | |||||||
股權法投資的收益與我們在日本的SeKisui-Fuller合資企業50%的所有權有關。
| 可歸於H.B.Fuller的淨收入： |
| 三個月結束 |
||||||||||||
| 二月二十九日， |
三月二日， |
2020年vs |
||||||||||
| (百萬美元) |
2020 |
2019 |
2019 |
|||||||||
| 歸於H.B.Fuller的淨收入 |
$ | 9.9 | $ | 12.2 | (18.9% | ) | ||||||
| 佔淨收入的百分比 |
1.5% | 1.8% | ||||||||||
富勒公司2020年第一季度的淨收入為990萬美元，而2019年第一季度為1 220萬美元。2020年第一季度稀釋後的每股收益為每股0.19美元，而2019年第一季度的每股收益為0.24美元。
操作分段結果
截至2019年11月30日，我們有五個可報告的部分：美洲膠粘劑、EIMEA、亞太地區、建築膠粘劑和工程膠粘劑。截至2020年財政年度開始，我們調整了我們的運營部門結構，現在有三個可報告的部門：衞生、健康和消耗品膠粘劑、工程膠粘劑和建築膠粘劑。運營部門的變化是基於我們如何組織公司作出經營決策和評估業務業績。
下表提供了關於我們每個營業部門的淨收入和分部營業收入的某些信息。
| 按分段分列的淨收入： |
| 三個月結束 |
||||||||||||||||
| 2020年2月29日 |
(一九二零九年三月二日) |
|||||||||||||||
| 網 |
% |
網 |
% |
|||||||||||||
| (百萬美元) |
收入 |
共計 |
收入 |
共計 |
||||||||||||
| 衞生、健康和消耗品粘合劑 |
$ | 312.5 | 48% | $ | 319.8 | 48% | ||||||||||
| 工程膠粘劑 |
248.9 | 39% | 264.4 | 39% | ||||||||||||
| 建築膠粘劑 |
85.2 | 13% | 82.8 | 12% | ||||||||||||
| 部分總計 | $ | 646.6 | 100% | $ | 667.0 | 99% | ||||||||||
| 公司未分配 |
- | - | 5.9 | 1% | ||||||||||||
| 共計 |
$ | 646.6 | 100% | $ | 672.9 | 100% | ||||||||||
部分營業收入(損失)：
| 三個月結束 |
||||||||||||||||
| 2020年2月29日 |
(一九二零九年三月二日) |
|||||||||||||||
| (百萬美元) |
段段 操作 收入(損失) |
佔總數的百分比 |
段段 操作 收入(損失) |
佔總數的百分比 |
||||||||||||
| 衞生、健康和消耗品粘合劑 |
$ | 22.7 | 79% | $ | 20.9 | 61% | ||||||||||
| 工程膠粘劑 |
15.4 | 53% | 22.0 | 64% | ||||||||||||
| 建築膠粘劑 |
(1.4 | ) | (5% | ) | (1.7 | ) | (5% | ) | ||||||||
| 部分總計 | 36.7 | 127% | 41.2 | 120% | ||||||||||||
| 公司未分配 |
(7.9 | ) | (27% | ) | (7.0 | ) | (20% | ) | ||||||||
| 共計 |
$ | 28.8 | 100% | $ | 34.2 | 100% | ||||||||||
| 衞生、健康和消耗品粘合劑 |
| 三個月結束 |
||||||||||||
| 二月二十九日， |
三月二日， |
2020年vs |
||||||||||
| (百萬美元) |
2020 |
2019 |
2019 |
|||||||||
| 淨收入 |
$ | 312.5 | $ | 319.8 | (2.3% | ) | ||||||
| 分段營業收入 |
$ | 22.7 | $ | 20.9 | 8.6% | |||||||
| 分段操作裕度 |
7.3% | 6.5% | ||||||||||
| 下表提供了衞生、衞生和消耗品膠粘劑淨收入差異的詳細情況： |
| 截至二零二零年二月二十九日止的三個月 |
||||
| VS 2019年3月2日 |
||||
| 有機生長 |
0.0% | |||
| 貨幣 |
(2.3% | ) | ||
| 共計 |
(2.3% | ) | ||
與2019年第一季度相比，2020年第一季度的淨收入下降了2.3%。有機增長平緩，反映出產品價格下降抵消了銷售量的增加。不利的貨幣效應是由於巴西雷亞爾、阿根廷比索、歐元、土耳其里拉、智利比索、人民幣和哥倫比亞比索相對於美元貶值所致。在淨收入中，由於原材料成本降低，原材料成本下降了80個基點。其他製造成本佔淨收入的百分比上升了20個基點。SG&A支出佔淨收入的百分比下降了20個基點。與2019年第一季度相比，分部營業收入增長了8.6%，部分營業利潤率佔淨收入的百分比增加了80個基點。
| 工程膠粘劑 |
| 三個月結束 |
||||||||||||
| 二月二十九日， |
三月二日， |
2020年vs |
||||||||||
| (百萬美元) |
2020 |
2019 |
2019 |
|||||||||
| 淨收入 |
$ | 248.9 | $ | 264.4 | (5.9% | ) | ||||||
| 分段營業收入 |
$ | 15.4 | $ | 22.0 | (30.0% | ) | ||||||
| 分段操作裕度 |
6.2% | 8.3% | ||||||||||
| 下表提供了工程膠粘劑淨收入差異的詳細情況： |
| 截至二零二零年二月二十九日止的三個月 |
||||
| VS 2019年3月2日 |
||||
| 有機生長 |
(4.4% | ) | ||
| 貨幣 |
(1.5% | ) | ||
| 共計 |
(5.9% | ) | ||
與2019年第一季度相比，2020年第一季度的淨收入下降了5.9%。有機增長減少的原因是銷售量和產品價格下降。不利的貨幣效應是由於歐元、人民幣、土耳其里拉、巴西雷亞爾、阿根廷比索和韓元相對於美元貶值所致。原材料成本佔淨收入的百分比增加了20個基點。其他製造成本佔淨收入的百分比增加了120個基點，原因是銷量下降和產品組合不利。由於淨收入下降，SG&A支出佔淨收入的百分比增加了70個基點。與2019年第一季度相比，部分營業收入下降了30.0%，部分營業利潤率下降了210個基點。
| 建築膠粘劑 |
| 三個月結束 |
||||||||||||
| 二月二十九日， |
三月二日， |
2020年vs |
||||||||||
| (百萬美元) |
2020 |
2019 |
2019 |
|||||||||
| 淨收入 |
$ | 85.2 | $ | 82.8 | 2.9% | |||||||
| 分段運行損失 |
$ | (1.4 | ) | $ | (1.7 | ) | 17.6% | |||||
| 分段操作裕度 |
(1.6% | ) | (2.1% | ) | ||||||||
| 下表提供了建築膠粘劑淨收入差異的詳細情況： |
| 截至二零二零年二月二十九日止的三個月 |
||||
| VS 2019年3月2日 |
||||
| 有機生長 |
3.2% | |||
| 貨幣 |
(0.3% | ) | ||
| 共計 |
2.9% | |||
與2019年第一季度相比，2020年第一季度的淨收入增長了2.9%。有機增長的增加是由於銷售量增加，但部分被不利的產品價格所抵消。不利的貨幣效應是由於澳元和歐元相對於美元走弱所致。原材料成本佔淨收入的百分比下降了30個基點。由於生產成本上升，其他製造成本佔淨收入的百分比增加了90個基點。SG&A支出佔淨收入的百分比下降了110個基點，原因是公司通過業務調整實現了成本節約。與2019年第一季度相比，分部運營虧損下降了17.6%，部分營業利潤率增加了50個基點。
| 公司未分配 |
| 三個月結束 |
||||||||||||
| 二月二十九日， |
三月二日， |
2020年vs |
||||||||||
| (百萬美元) |
2020 |
2019 |
2019 |
|||||||||
| 淨收入 |
$ | - | $ | 5.9 | (100.0% | ) | ||||||
| 分段營業收入 |
$ | (7.9 | ) | $ | (7.0 | ) | 12.9% | |||||
| 分段操作裕度 |
|
NMP | NMP | |||||||||
NMP=無意義百分比
2019年第一季度未分配的公司淨收入包括2019年第三季度被剝離的我們表面活性劑和濃縮劑業務的收入。與2019年第一季度相比，分部運營虧損增加了12.9%，反映了組織調整成本的增加。
金融狀況、流動性與資本資源
截至2020年2月29日，現金和現金等價物總額為7，870萬美元，而截至2019年11月30日為1.122億美元，截至2019年3月2日為1.135億美元。截至2020年2月29日，7，870萬美元現金和現金等價物中的大部分持有在美國境外。截至2020年2月29日，長期和短期債務總額為19.735億美元，截至2019年11月30日為19.791億美元，截至2019年3月2日為22.352億美元。截至2020年2月29日，債務總額除以總債務與總股本之比為61.8%，而截至2019年11月30日為61.8%，截至2019年3月2日為65.6%。
我們相信，經營活動的現金流將足以滿足我們目前的流動性和資本支出需求。此外，我們相信，我們有能力獲得短期和長期債務，以滿足我們在可預見的未來的融資需求。美國現有現金在歷史上是足夠的，我們預計它將繼續足以為美國業務、美國資本支出、美國養老金和其他退休福利貢獻提供資金，此外還能為美國的收購、股息支付、債務償還和必要時的股票回購提供資金。對於那些被認為是無限期再投資的國際收入，我們目前沒有打算，也沒有計劃將這些資金匯回美國。
我們的信貸協議包括限制性契約，如果不履行這些契約，就可能導致重新談判我們的信貸額度，並大幅增加我們的融資成本。截至二零二零年二月二十九日，我們已履行有關合約義務的所有公約，詳情見下表：
| 聖約 |
債務票據 |
量測 |
結果截至2020年2月29日 |
| 擔保債務/TTM EBITDA |
循環信貸協議和定期貸款B信貸協議 |
不超過5.9 |
3.8 |
| ● |
TTM=12個月 |
| ● |
為契約目的，EBITDA的定義為合併淨收益、加利息費用、已付或應計税款支出、折舊和攤銷、某些非現金減值損失、非正常業務以外發生的非常非現金損失、非經常性非現金重組費用和購買會計的非現金影響、與皇家黏合劑購置有關的費用不超過4 000萬美元、在2017年、2018和2019年終了的財政年度內與皇家黏合劑合併有關的費用合計不超過3 000萬美元、在2017年和2018年為止的財政年度開始的重組費用總計不超過2 800萬美元，在截至2021年的財政年度內，與SAP實施相關的非資本化費用在任何一個會計年度都不超過1，300萬美元，減去非常的非現金收益。對於負債總額/TTM EBITDA比率，TTM EBITDA是根據實質性收購和材料剝離的形式結果進行調整的，就好像收購或剝離發生在計算期開始時一樣。全面定義載於定期貸款B信貸協議和經修訂的循環信貸協議中，可分別在該公司2017年10月20日、2017年10月20日和2017年11月17日的8-K文件中找到。 |
我們相信，我們有能力在2020年財政年度履行我們所有的合同義務和承諾。
流動性指標
我們監測的主要指標是淨營運資本佔年化淨收入的百分比、未清交易應收賬款天數(“DSO”)、手頭庫存天數、股息後的自由現金流量和債務資本率。
| 二月二十九日， |
三月二日， |
|||||||
| 2020 |
2019 |
|||||||
| 營運資本淨額佔年化淨收入的百分比1 |
19.7% | 21.4% | ||||||
| 應收帳款(以天數計)2 |
58 | 57 | ||||||
| 庫存天數(以天數為單位)3 |
70 | 68 | ||||||
| 股利後的自由現金流量4 |
$ | (5.9 | ) | $ | (21.3 | ) | ||
| 債務總額佔總資本比率5 |
61.8% | 65.6% | ||||||
1 當季週轉金淨額(貿易應收賬款，扣除可疑賬户備抵額加上存貨減去應付貿易款項)除以年度淨收入(當季乘以4)。
2 扣除資產負債表日可疑賬户備抵後的應收貿易應收款乘以56(8周)，除以本季度最後兩個月的淨收入。
3 本季度最後兩個月的庫存總額乘以56，除以銷售成本(不包括交貨費用)。
4經營活動提供的年度現金淨額，減去已購買的財產、廠房和設備以及支付的股息.見下文繼續業務活動提供的現金淨額對賬。
5債務總額除以(總債務加上股東權益總額)。
| 股利後的自由現金流量，一種非公認會計原則的財務措施，定義為(用於)業務提供的淨現金減去購買的不動產、廠場和設備以及支付的股息。股利後的自由現金流量是公司用來評估其產生超出其經營需要的現金的能力的一項不可或缺的財務措施，因此，公司認為這一財務措施為投資者提供了有用的信息。下表反映了確定股利後自由現金流量的方式，並對股息後的自由現金流量與(用於)持續經營活動提供的現金淨額進行了核對，這是根據美國公認會計原則計算和報告的最直接可比財務計量。 |
| “經營活動提供的淨現金”對股利後自由現金流量的調節 |
| 三個月結束 |
||||||||
| (百萬美元) |
2020年2月29日 |
(一九二零九年三月二日) |
||||||
| 經營活動提供的淨現金 |
$ | 34.4 | $ | 0.5 | ||||
| 減：購置的不動產、廠房和設備 |
32.1 | 13.9 | ||||||
| 減：支付的股息 |
8.2 | 7.9 | ||||||
| 股利後的自由現金流量 |
(5.9 | ) | (21.3 | ) | ||||
| 現金流動彙總表 |
| 業務活動現金流量： |
| 三個月結束 |
||||||||
| 二月二十九日， |
三月二日， |
|||||||
| (百萬美元) |
2020 |
2019 |
||||||
| 經營活動提供的淨現金 |
$ | 34.4 | $ | 0.5 | ||||
包括非控股權在內的淨收入在2020年第一季度為990萬美元，而2019年第一季度為1，220萬美元。2020年第一季度折舊和攤銷費用總額為3460萬美元，而2019年第一季度為3610萬美元。遞延所得税在2020年使用現金400萬美元，而2019年第一季度為140萬美元。在2020年，應計補償金使用的現金為2 110萬美元，而去年為1 920萬美元，原因是本年度僱員獎勵計劃的應計金額較低。截至2020年2月29日的季度，其他資產的現金使用量為3，280萬美元，而去年同期為2，110萬美元。其他負債是2020年第一季度1 280萬美元的現金來源，而2019年第一季度的現金使用為300萬美元。
週轉資本淨額(貿易應收賬款、庫存和貿易應付款項)的變化佔現金來源的4 190萬美元，而去年使用的現金為780萬美元。下表列出了週轉金淨額構成部分變化對現金流量的影響：
| 三個月結束 |
||||||||
| 二月二十九日， |
三月二日， |
|||||||
| (百萬美元) |
2020 |
2019 |
||||||
| 貿易應收款淨額 |
$ | 33.7 | $ | 5.9 | ||||
| 盤存 |
(46.9 | ) | (21.6 | ) | ||||
| 貿易應付款 |
55.1 | 7.9 | ||||||
| 現金流量影響總額 |
$ | 41.9 | $ | (7.8 | ) | |||
| ● |
貿易應收款淨額-貿易應收賬款淨額-在2020年第一季度和2019年第一季度分別為3 370萬美元和590萬美元。與2019年相比，2020年現金來源高於2019年，原因是本年度從貿易應收款上收取的現金比前一年多。DSO在2020年2月29日為58天，2019年3月2日為57天。 |
| ● |
庫存-在2020年第一季度和2019年第一季度，庫存使用現金分別為4 690萬美元和2 160萬美元。2020年現金使用增加的原因是，與2019年相比，2020年的庫存水平有所增加。截至2020年2月29日，庫存日為70天，2019年3月2日為68天。 |
| ● |
貿易應付款-貿易應付款項在2020年第一季度和2019年第一季度分別為5 510萬美元和790萬美元。與2019年相比，2020年的現金來源高於2019年，這反映了前一年對貿易應付款的支付減少。 |
| 投資活動的現金流量： |
| 三個月結束 |
||||||||
| 二月二十九日， |
三月二日， |
|||||||
| (百萬美元) |
2020 |
2019 |
||||||
| 投資活動(用於)提供的現金淨額 |
$ | (44.3 | ) | $ | (13.7 | ) | ||
2020年第一季度，不動產、廠房和設備採購額為3 210萬美元，而2019年同期為1 390萬美元。
| 來自籌資活動的現金流量： |
| 三個月結束 |
||||||||
| 二月二十九日， |
三月二日， |
|||||||
| (百萬美元) |
2020 |
2019 |
||||||
| 用於籌資活動的現金淨額 |
$ | (22.0 | ) | $ | (26.9 | ) | ||
2020年第一季度償還的長期債務為1，300萬美元，2019年第一季度為2，000萬美元。2020年第一季度應付票據淨收入為150萬美元，2019年同期為260萬美元。2020年第一季度支付的現金紅利為820萬美元，而2019年同期為790萬美元。2020年第一季度，普通股回購額為320萬美元，而2019年同期為270萬美元。
前瞻性報表和風險因素
1995年“私人證券訴訟改革法”為前瞻性陳述提供了一個安全港。本季度報告表10-Q載有1995年“私人證券訴訟改革法”所指的前瞻性陳述。這些表述可以通過使用諸如“計劃”、“預期”、“目標”、“相信”、“項目”、“預期”、“打算”、“估計”、“意志”、“應”、“可能”(包括負面或變體)等詞語和其他表示未來事件和趨勢的詞語來識別。這些計劃和期望是以某些基本假設為基礎的，包括那些附有具體説明的假設。這些假設是基於對當前市場狀況和趨勢、我們的計劃和戰略、經濟狀況和其他因素的內部估計和分析。這些計劃和預期及其所依據的假設必然受到預測未來條件和結果時所固有的風險和不確定因素的影響。如果一個或多個基本假設和預期被證明是不準確或沒有實現的，那麼實際結果可能與前瞻性陳述中表達的預期大不相同。除本報告所述因素外，項目1A。風險因素確定了一些重要因素，這些因素可能導致我們的實際結果與任何前瞻性陳述中的結果大相徑庭。為了符合安全港的條件，我們找出了這些重要的因素，這些因素可能會影響我們的財務表現，並可能令我們日後的實際業績與預期的結果或前瞻性報表中所表示的其他期望大不相同，這些因素應予以考慮。, 連同任何類似的危險因素或其他警告語言，可能會在本季報表10-Q的其他地方使用。
項目1A中的重要因素清單。風險因素不一定按重要性順序呈現風險因素。這一披露，包括前瞻性報表和風險因素下的披露，以及我們在本報告和其他地方不時作出的其他前瞻性陳述和相關披露，代表了我們在提供信息之日的最佳判斷。除法律規定外，我們不承擔更新任何此類信息的責任，無論是由於新信息、未來事件或其他原因。然而，建議投資者就相關問題諮詢任何進一步的上市公司披露信息(例如在提交給SEC的文件中或在我們的新聞稿中)。
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
我們面臨各種市場風險，包括利率、外幣匯率和原材料價格的變化。市場風險是指市場利率和價格(如利率和外幣匯率)的不利變化可能造成的損失。關於這些市場風險的進一步討論，見我們2019年11月30日終了年度10-K報表第二部分第7A項，該公司報告的市場風險自2019年11月30日以來沒有發生重大變化。
項目4.管制和程序
管制和程序
截至2020年2月29日，我們在總裁兼首席執行官兼執行副總裁兼首席財務官的監督和參與下，對我們的披露控制和程序進行了評估(根據1934年“證券交易法”(“交易法”)第13a-15(E)條和第15d-15(E)條的規定)。根據這一評估，我們的總裁兼首席執行官兼執行副總裁得出結論，截至2020年2月29日，我們的披露控制和程序是有效的。
就第13a-15(E)條而言，披露控制和程序指發行人的控制和其他程序，旨在確保發行人必須在其根據“交易法”提交或提交的報告中披露信息(15 U.S..78a et seq.)在證交會規則和表格規定的時間內記錄、處理、彙總和報告。披露控制和程序包括(但不限於)旨在確保發行人根據“交易所法”提交或提交的報告中所需披露的信息的控制和程序，並將這些信息積累起來並傳達給發行人管理層，包括其總裁、首席執行官和執行副總裁、首席財務官或履行類似職能的人員，以便及時作出關於所需披露的決定。
財務報告內部控制的變化
在我們最近完成的財政季度中，我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對我們財務報告的內部控制產生重大影響，這是“外匯法”第13a-15(F)條所界定的。
第二部分.其他資料
項目1.法律程序
環境事項
我們不時注意到與聯邦、州或地方實體有關或收到關於可能或據稱違反環境、健康或安全法律和條例的通知的遵守事項。我們審查每個場址的情況，考慮到所涉締約方的數目、潛在賠償責任或我們對其他各方的貢獻程度、所涉危險物質的性質和規模、補救的方法和範圍、估計每個場址的法律和諮詢費用以及可能發生任何費用的時間。此外，根據“全面環境應對、賠償和責任法”(CERCLA)和(或)類似的州法律，我們不時被確定為可能負有責任的一方(“PRP”)，這些法律規定了與清理過去的溢漏、處置或以其他方式排放有害物質造成的污染有關的費用的責任。在現有和以前的設施所在地的一些國家，我們也要遵守類似的法律。我們的環境、衞生和安全部門在全球範圍內監測適用法律的遵守情況。只要我們能夠合理地估計我們在環境問題上可能承擔的債務數額，我們就建立一項財政撥款。
目前，我們參與各種環境調查、清理活動、行政訴訟和訴訟。特別是，我們目前與許多其他方面一起被視為與垃圾填埋場和/或危險廢物場址有關的政府執法行動的減貧計劃。作為一個PRP，我們可能需要支付一部分調查和清理這些地點的費用。
我們正在許多現有和以前的運營設施中進行環境補救和監測工作。截至2020年2月29日，我們已預留了790萬美元，這是我們對環境問題方面可能承擔的責任的最佳估計。在保留的金額中，410萬美元屬於我們在南卡羅來納辛普森維爾擁有的一個設施，這是我們收購皇家膠粘劑的結果，這是CERCLA的一個指定地點。我們有可能在這些已知的環境問題上承擔額外的責任。然而，我們今後對環境問題的責任的全部程度難以預測，因為調查和清理場地的費用、我們對此類危險物質的責任以及其他可能負有責任的各方的數目和財務狀況都不確定。
雖然在最終環境負債的數額和時間方面存在不確定性，但根據現有資料，我們得出結論認為，這些事項單獨或總體上不會對我們的業務結果、財務狀況或現金流動產生重大不利影響。然而，不利的事態發展和(或)定期結算可能對今後一個或多個時期的業務結果或現金流動產生不利影響。
其他法律程序
在正常的業務過程中，我們不時是訴訟、索賠、調查和訴訟的當事方或目標，包括產品責任、人身傷害、合同、專利和知識產權、環境、衞生和安全、税收和就業問題。雖然我們無法預測這些問題的結果，但根據現有資料，我們得出的結論是，最終解決任何待決事項，包括下文各段所述的石棉訴訟，無論是單獨還是合計，都不會對我們的業務結果、財務狀況或現金流動產生重大不利影響。
在原告指控30多年前生產的含石棉產品造成傷害的訴訟中，我們被指定為被告。原告通常對多名被告提起這些訴訟，並要求鉅額損害賠償(包括實際賠償和懲罰性賠償)。在許多情況下，原告無法證明他們遭受了任何可賠償的傷害，或者是由於接觸了我們製造的產品而造成的傷害。在此類案件中，我們通常被免職為被告，無需付款。如果原告提供的證據表明，可予賠償的損害是由於我們的產品暴露而造成的，則案件的了結一般要反映損害的嚴重程度、接觸含石棉產品的時間、強度和性質、案件中其他被告的人數和償付能力以及提起案件的管轄權。
在石棉相關訴訟中，很大一部分的國防費用和和解是由第三方支付的，包括根據1976年協議的規定，我們從第三方那裏獲得了一項業務的賠償。目前，這一第三方在保留權利的情況下，在向第三方提交的大多數石棉案件中為和解金額進行辯護和支付。
除了與第三方的賠償安排外，我們還有保險政策，通常為石棉責任(包括國防費用)提供保險。從歷史上看，保險公司在石棉相關訴訟中支付了很大一部分國防費用和和解費。然而，我們的某些保險公司已經破產。我們已經與我們的保險公司簽訂了成本分擔協議，規定了與石棉有關的訴訟中的防禦費用和和解以及判決的分配。這些協議要求，除其他外，我們必須為可分配給責任保險人破產年份的部分和解和判決提供資金。
與石棉有關的訴訟和索賠的數目和和解金額摘要如下：
| 三個月結束 |
3年結束 |
|||||||||||
| (百萬美元) |
2020年2月29日 |
(一九二零九年三月二日) |
(2019年11月30日) |
|||||||||
| 已解決的訴訟和索賠 |
2 | 1 | 24 | |||||||||
| 結算金額 |
$ | 0.03 | $ | 0.01 | $ | 2.5 | ||||||
| 已收到或預期收到的保險金 |
$ | 0.02 | $ | 0.01 | $ | 1.9 | ||||||
我們不認為披露針對我們的石棉相關訴訟的總數是有意義的，因為這些訴訟中相對較少涉及接觸我們製造的含石棉產品。相反，我們認為更有意義的是披露已解決的訴訟數量並向原告支付款項。只要我們能夠合理地估計我們可能對與石棉有關的索賠可能承擔的數額，我們就建立了一項財政準備和相應的應收保險賠償。
根據現有資料，我們的結論是，任何待決事項，包括石棉訴訟，個別或合計，不會對我們的經營結果、財務狀況或現金流量產生重大的不利影響，但不利的發展和/或定期結算可能會對未來一個或多個時期的業務結果或現金流動產生不利影響。
2018年期間，我們聘請了法律顧問，對我們在土耳其(2011年開始)和印度(2014年開始)的子公司的某些客户可能向伊朗轉售我們的衞生產品進行內部調查，這可能違反了外國資產管制處對伊朗實施的經濟制裁和我們的合規政策。在2017年和2018年財政年度，對這些客户的銷售只佔我們淨收入的不到1%。我們在2018年財政年度停止了對向伊朗轉售產品的客户的銷售，目前我們在伊朗沒有任何業務。2018年1月，我們自願與外國資產管制處聯繫，向其通報這項內部調查以及我們打算與外國資產管制處充分合作的情況。2018年9月，我們向外國資產管制處提交了調查結果和調查結果。我們尚未收到外國資產管制處的答覆。目前，我們無法預測調查的結果或效果，但根據我們迄今的調查結果，我們相信我們可能會被判以零至1，000萬元不等的罰款。
項目1A。危險因素
本表格10-Q載有前瞻性陳述，涉及我們未來的計劃、產品、開支、收入、流動資金和現金需求，以及我們的計劃和策略。這些前瞻性聲明是基於當前的期望，我們不承擔更新這些信息的義務。許多因素可能導致實際結果與這些前瞻性陳述中所描述的結果大不相同，包括在第一部分第1A項下確定的風險因素。我們在截至2019年11月30日的財政年度10-K年度報告中包含的風險因素。我們在第一部分第1A項下披露的危險因素並無重大改變。2019年11月30日終了財政年度表10-K所載的風險因素，但增加下列風險因素除外：
COVID-19大流行可能會影響我們的運作和財務結果。
2019年12月，中國武漢出現了一株新型冠狀病毒(COVID-19)，該病毒已成為全球大流行。我們在世界各地經營可能受到這一流行病不利影響的設施，包括中斷我們的原材料供應、生產、運輸和交付我們的產品。對我們產品的需求可能受到不利影響。由於這一事件的演變和高度不確定性質，目前無法估計這次爆發可能對我們的業務造成的直接或間接影響，然而，由COVID-19大流行病引起的對我們產品製造、商業和相關活動的幹擾可能會對我們的業務和財務狀況產生重大和不利的影響。
項目2.股權證券的未登記銷售和收益的使用
發行人購買股票證券
截至二零二零年二月二十九日止的第一季，我們購買股票證券的資料如下：
| 期間 |
(A)購買的股份總數1 |
(B)每股支付的平均價格 |
(D)計劃或方案下可能購買的股票的最高近似美元價值(百萬) |
|||||||||
| (一九二零九年十二月一日至二零二零年一月四日) |
- | $ | - | $ | 187,170 | |||||||
| 2020年1月5日至2月1日 |
62 | $ | 48.35 | $ | 187,170 | |||||||
| 2020年2月2日至2月29日 |
5 | $ | 48.40 | $ | 187,170 | |||||||
1購進的股份總數是為滿足受限制股票歸屬時僱員預繳税款而扣繳的股份。
回購普通股是為了支持我們基於股票的員工薪酬計劃和其他公司目的。在授予僱員的限制性股票轉歸後，股份被扣繳，以支付僱員的最低預扣税。
2017年4月6日，董事會批准了一項新的股票回購計劃，該計劃相當於我們發行的普通股中價值高達2億美元的股份。根據該計劃，我們有權在公開市場上，不時地，在私下談判的交易或阻止交易中，或通過加速回購協議，以現金回購股票。回購的時間取決於價格、市場條件和適用的監管要求。在回購股票時，我們以股票的面值減持普通股，剩餘部分用於額外的已繳入資本。這項授權取代了2010年9月30日回購股票的授權。
項目6.展覽
| 31.1 |
302認證表格-James J.Owens |
| 31.2 |
302認證表格-John J.Corkrean |
| 32.1 |
906認證表格-James J.Owens |
| 32.2 |
906認證表格-John J.Corkrean |
| 101 |
富勒公司截至2020年2月29日季度第10至Q表的下列材料用可擴展業務報告語言(XBRL)編制：(1)綜合收入報表；(Ii)綜合收入報表；(Iii)綜合資產負債表；(Iv)總股本綜合報表；(V)現金流動綜合報表；(Vi)綜合財務報表附註。 |
| 104 |
封面交互數據文件(格式化為內聯XBRL，包含在表101中)。 |
簽名
根據1934年“證券交易法”的規定，書記官長已妥為安排由下列簽名人代表其簽署本報告，以獲得正式授權。
富勒公司
| 日期：2020年3月26日 |
S/John J.Corkrean |
| 約翰·科克倫 |
|
| 執行副總裁， |
|
| 首席財務官 |
展覽索引
展品
| 31.1 | 302認證表格-James J.Owens | |
| 31.2 |
302認證表格-John J.Corkrean |
| 32.1 |
906認證表格-James J.Owens |
| 32.2 |
906認證表格-John J.Corkrean |
| 101 |
富勒公司截至2020年2月29日季度第10至Q表的下列材料用可擴展業務報告語言(XBRL)編制：(1)綜合收入報表；(Ii)綜合收入報表；(Iii)綜合資產負債表；(Iv)資產總額合併報表；(V)現金流動綜合報表；(6)合併財務報表説明。 |
| 104 |
封面交互數據文件(格式化為內聯XBRL，包含在表101中)。 |
40