目錄

美國

證券交易委員會

華盛頓特區20549

表格10-K

(馬克一號)

2019年12月31日終了的財政年度

或

佣金檔案編號：001-37383

阿卡迪亞生物科學公司

(“註冊章程”所指明的註冊人的確切姓名)

(530) 756-7077

(登記人的電話號碼，包括區號)

根據該法第12(B)條登記的證券：

根據該法第12(G)條登記的證券：無

請按“證券法”第405條的規定，以支票標記標明註冊人是否為知名的經驗豐富的發行人。☐C_

如果註冊人不需要根據該法第13或15(D)節提交報告，則用複選標記表示。☐C_

通過檢查標記説明註冊人(1)是否已提交1934年“證券交易法”第13條或第15(D)條要求在前12個月內提交的所有報告(或要求註冊人提交此類報告的較短期限)；(2)在過去90天中，該註冊人一直受到這類申報要求的約束。C_☐

通過檢查標記説明註冊人是否以電子方式提交了在前12個月內根據條例S-T(本章第232.405節)規則要求提交的每個交互式數據文件(或在較短的時間內，註冊員必須提交此類文件)。C_☐

通過檢查標記表明註冊人是大型加速備案者、加速備案者、非加速備案者、較小的報告公司還是新興的增長公司。參見“外匯法案”第12b-2條規則中“大型加速備案者”、“加速申報人”、“較小報告公司”和“新興增長公司”的定義。

如果是新興成長型公司，請用支票標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守“外匯法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。(鼓掌)

通過檢查標記表明註冊人是否為空殼公司(如“交易法”規則12b-2所定義的)。☐C_

截至2019年6月28日，註冊官最近完成的第二財政季度的最後一個營業日，註冊公司非附屬公司持有的有表決權和無表決權普通股的總市值約為15，800，000美元(根據2019年6月28日納斯達克資本市場的收盤價3.07美元計算)。

截至2020年3月18日，註冊官普通股流通股數為8，654，095股。

以參考方式合併的文件

本年報第III部所規定的表格10-K所需的資料，是參照註冊官為其2020年股東周年會議所作的最終委託書而納入的，該份委託書將於本表格所涵蓋的財政年度終結後120天內提交證券及交易委員會。

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導言

“Arcadia”、“Company”、“we”、“Our”和“us”交替用於指Arcadia生物科學公司。及其附屬機構。

關於前瞻性聲明的特別説明

這份關於表10-K的年度報告包含聯邦證券法意義上的前瞻性陳述，其中陳述涉及重大風險和不確定性。前瞻性陳述一般涉及未來事件、我們未來的財務或經營業績、增長戰略、我們行業的預期趨勢、新型冠狀病毒對我們業務的預期影響、以及我們潛在的機會、計劃和目標。在某些情況下，您可以識別前瞻性語句，因為它們包含了諸如“可能”、“將”、“應該”、“預期”、“計劃”、“預期”、“可能”、“打算”、“目標”、“項目”、“沉思”、“相信”、“估計”、“預測”、“潛力”或“繼續”等詞，或者這些詞語或其他與我們的期望、戰略、計劃有關的類似術語或表達方式。或者意圖。本年度報告表10-K所載前瞻性陳述包括但不限於以下方面的陳述：

我們警告您，上述清單可能不包含本年度報告表10-K中的所有前瞻性陳述。

你不應該把前瞻性的陳述作為對未來事件的預測.本年度報告所載前瞻性聲明以表格10-K為基礎，主要是基於我們目前對未來事件和趨勢的預期和預測，我們認為這些預期和預測可能會影響我們的業務、財務狀況、運營結果和前景。這些前瞻性陳述中所描述的事件的結果會受到風險、不確定性和其他因素的影響，這些因素在“風險因素”一節和本年度報告表10-K中的其他部分都有描述。此外，我們在一個競爭激烈和變化迅速的環境中運作。新的風險和不確定因素不時出現，我們不可能預測所有可能影響表10-K年度報告所載前瞻性陳述的風險和不確定因素。我們不能向您保證，前瞻性聲明中所反映的結果、事件和環境將實現或發生，實際結果、事件或情況可能與前瞻性聲明中描述的結果、事件或情況大相徑庭。

本年度報告中關於表10-K的前瞻性陳述只涉及到作出陳述之日的事件。我們沒有義務更新任何前瞻性的陳述，以反映事件或情況，或反映新的信息或意外事件的發生，除非法律規定。

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表格10-K的目錄

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第一部分

項目1.事項。

概述

我們是以科學為基礎的方法開發高價值作物生產力特性的領先者，主要是在大麻、小麥和大豆中，目的是通過提高作物在田間的表現，以及它們作為食品成分、健康和健康產品的價值，以及它們在工業應用中的可行性來提高農業經濟。我們使用最先進的基因編輯技術和先進的育種技術來開發這些專利創新，我們正開始通過一些方法來賺錢，包括種子和穀物銷售、產品提取銷售、特性許可和特許權協議。

我們的商業戰略是將消費者的營養、健康和健康需求與我們的農作物直接從農場提供的優越的功能性利益聯繫起來，使我們能夠在整個農產品供應鏈中分享優質經濟，並建立一個具有高價值特性和品種的世界級產業。特別是，我們認為，最近大麻在美國和世界許多其他地區的合法化創造了一個重要的農業和金融機會。大麻對工業、營養、健康和保健產品的廣泛需求，再加上其貧乏的遺傳，為阿卡迪亞為其現有的高價值性狀和種子產業增加了大量的價值提供了一個巨大的新機會。我們正在應用我們的專有快速原型技術平臺，ArcaTech，以解決農民在種植本質上是未馴化作物時所面臨的許多挑戰的創新。因此，我們的前瞻性發現研究主要集中在非轉基因大麻的創新上.

美國2018年農業改良法案(又稱農業法案)的通過確認了大麻的聯邦合法化，大麻是指含有少於0.3%四氫大麻酚(THC)的非精神活性大麻。它還包括在聯邦一級將大麻種植、運輸和銷售合法化的規定，這是75年來第一次。大麻以前沒有被聯邦政府從大麻中區分出來，大麻是一種附表1所列的藥物，被禁止作為一種農作物。大麻缺乏實質性的植物生物學研究，遺傳狀況不佳，種質高度分散，不一致現象猖獗。我們的目標是以大麻為基礎的解決方案，使農民能夠可靠和持續地遵守美國農業部(“美國農業部”)的規定，通過改進功能的品種和應用特定的屬性，如選擇大麻類物質的健康和健康，增強蛋白質的基礎上的飲食應用和工業應用，如服裝和排漿。Arcadia只在其活動合法的聯邦和州市場開展業務。

2019年10月31日，美國農業部發布了“2018年農業改良法”授權的大麻種植臨時最終規則，要求各州測試大麻作物，並處置超過0.3%THC的“熱”作物。雖然大麻農將有機會獲得作物保護的選擇，銷燬熱

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不通過這些嚴格檢查的作物將不會成為農作物保險計劃的一個有保障的損失。僅在2019年，超過20%的美國大麻作物是不符合標準的，這給種植者帶來了超過20億美元的損失。

阿卡迪亞古德海姆™

在2019年12月，我們宣佈推出一條新的產品線，GoodHemp，作為該公司新的商業品牌，用於提供基因優良的大麻種子、移植物、花卉和提取物。在古德赫普的目錄中，第一個品種，庫奇亞™Bot+，是一種廣泛適應的大麻品系，它提供高大麻素(Cbd)含量(10%以上)和超低的thc，這是大麻中的精神活性化合物。這是阿卡迪亞大麻種子公司通過GoodHemp引進市場的一部分，在早期採用者農民試驗中增加了6個專利品種，預計在2020年銷售。

據“大麻商業雜誌”估計，大麻CBD市場--大麻中主要的非精神活性化合物--2018年在美國的銷售額為1.9億美元。到2022年，大麻和CBD市場研究公司布萊特菲爾德集團(Brightfield Group)預計，以大麻為基礎的CBD在美國的銷售額將達到220億美元。此外，Grandview研究公司估計，到2027年，非大麻素工業大麻市場的市場規模將超過150億美元.

在未來的幾年裏，我們期望將專為纖維和大麻基蛋白質的用途而設計的專利保護的大麻品種推向市場。雖然這些市場中大麻的可尋址市場仍有待確定，但可以估計，大麻在2025年406億美元的全球蛋白質提取液和孤立的蛋白質市場預測中的份額將是有利的(來源：MarketsandMarkets)。

阿卡迪亞優質小麥™

2018年，我們推出了固特異小麥品牌，這是一個非轉基因小麥產品組合，使食品製造商能夠區分面向消費者的品牌。消費品公司正在尋求簡化食品配料配方，而消費者則要求在食品中加入“清潔標籤”，為人工成分較少、更自然、可識別和健康的食品支付更多的費用。美國公關機構IndientCommunications在2017年進行的一項調查發現，73%的消費者樂於以更高的零售價購買他們認可的食材或飲料產品。由於固特異小麥直接增加了原糧油中的養分密度，為食品配方的自然簡化和成本效益的提高提供了機制，以滿足不斷變化的消費者需求。

該品牌的推出是該公司通過參與下游消費者收入機會，為其創新創造更大價值的市場戰略的關鍵要素。我們設計這個品牌是為了與消費者建立直接的聯繫，即用Good小麥生產的產品滿足了他們對健康小麥選擇的需求，而這種選擇的味道也很棒。固特異小麥品牌包括我們目前和未來的非轉基因小麥組合的高纖維抗性澱粉(RS)和減少麪筋小麥品種，以及未來的小麥創新。在2019年10月，美國專利和商標局授予我們延長保質期小麥的最新專利，這是我們非轉基因小麥組合中的最新特點。這一新特性旨在通過提高全麥產品的保質期和口感來促進全麥消費。

由於在2019年獲得了更多的專利，我們現在擁有超過15項全球高纖維抗性澱粉小麥專利，同時保護面包小麥和硬粒小麥(意大利麪食)。在2019年的索賠，加強了我們的知識產權，我們的抵抗澱粉組合的產品。

我們在2019年8月宣佈了一項與海灣州立銑削公司和Arista穀物技術公司的協議，從2019年末開始，我們將在北美和其他主要市場銷售我們的抗性澱粉固特異小麥。在美國日常飲食中，大約500卡路里來自小麥製品，25%的FDA建議女性每天攝入熱量，20%來自男性。固特異小麥品種組合通過一種已經成為人類飲食重要組成部分的成分提供了新的功能價值。

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Verdeca HB4^®大豆

2012年，我們與BioceresInc.合作。(“生物技術”)一家位於阿根廷的技術公司，成立Verdeca有限責任公司，(“Verdeca”)一家總部設在美國的合資公司，通過質量改進、減輕壓力和管理措施，部署下一代大豆特性，使大豆生產商受益。HB4^®大豆品種為種植者提供了兩層價值：耐旱和抗除草劑，提供抗廣譜除草劑，用於防止一年生和多年生闊葉雜草和草的生長。

HB4^®阿根廷國家科學研究委員會(CONICET)的研究人員通過鑑定一種賦予向日葵耐氫化物和鹽脅迫能力的基因，發現了這一基因。這個基因是從向日葵轉移到大豆上的。

Verdeca‘s HB4^®大豆已經進行了廣泛的試驗，包括在阿根廷和美國的多地點田間試驗和多個監管田間試驗。這些試驗的結果表明，HB4^®性狀可以在脅迫條件下提供產量優勢--包括乾旱和低水分條件--在幾個大豆產區發現。Verdeca引入了一個結合HB4的特性棧。^®具有抗除草劑特性，為種植者提供兩層價值。

HB4^®是第一個具有耐旱性和耐鹽性的大豆性狀，擁有30項國際專利。HB4^®目前，美國、巴西、阿根廷和巴拉圭這四個主要國家批准了這種戰略作物，佔全球大豆市場的80%。中國、加拿大、玻利維亞和烏拉圭正在審議監管材料。商業發射需要得到中國的進口批准，並根據最近的冠狀病毒，對2020年末獲得批准的預期進行審查。

大豆是世界第四大作物，年種植面積超過1.2億公頃。全球人口增長，加上中國和印度等國日益壯大的中產階級，導致對這一重要蛋白質來源的需求增加。世界上超過5000萬公頃的大豆種植在阿根廷和巴西，這兩個地區近年來經歷了嚴重的乾旱。

我們的優勢

我們認為，我們在同行中處於有利地位，可以利用提高農產品差異化的效率、質量和創新速度的需要，以滿足對健康食品選擇和新作物應用的需求。我們把技術創新、資產和經驗結合在一起，所以我們相信我們能夠通過提高作物產量、營養和功能來應對這一挑戰：

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我們的增長戰略

我們相信，通過執行我們的戰略的以下要素，我們有很大的機會來擴大我們的業務：

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我們的產品和產品開發管道

我們正在提高植物成分的質量和營養價值，同時利用先進的植物育種和基因編輯技術提高生產效率，並通過行業領先夥伴加快創新。我們的創新應對了我們的食品系統面臨的挑戰，具體如下：

我們相信，我們在植物基因組學方面的核心能力使阿卡迪亞能夠在新作物上進行獨特的創新。我們利用了一個研究和開發團隊，該團隊在一流的技術平臺上擁有超過100年的綜合經驗。我們的競爭優勢有助於加快發現和進入市場。

在2019年，我們宣佈大麻作為一種新的戰略作物。在我們進入大麻的第一年，我們已經開發了一條商業化的管道和多個引人注目的品種目錄。通過我們的ArcaTech平臺，我們還開發了六個新品種，我們打算在2020年在農場試驗中部署和評估這些品種，作為我們的大麻創新夥伴網絡的一部分。這使我們有機會向客户展示我們的新品種的質量和價值，併產生數據，以便在2021年有效地向市場投放新品種。

創新大麻品種

固大麻是我們的商業管道，優良的非轉基因大麻種子品種開發與現代作物創新工具，重點是改善大麻的遺傳。這些品種在聯邦法律規定的範圍內提高了植物的質量和生產力。好麻類產品具有優良的羽化和生長特性，可作為種子和無性系使用。我們的種子和克隆規格符合要求，因為他們的低THC簡介，以及許多其他有益的特點。

當我們把現代農業的改進引入到這一新的合法作物上時，我們正在領導開發用於工業生產的頂級大麻品種。由於我們在優化其他作物方面的豐富經驗，我們正在努力將創新的大麻品種推向市場，滿足種植者的需求。我們有在聯邦法規中為新成分和專利品種開展工作的經驗，並致力於通過支持性、透明的市場方法與種植者合作，採用旨在滿足所有監管標準的創新產品。

我們的重點是現代大麻種子的創新，從品種生產到優良的種子收穫和調節。固大麻種子將與我們的專有種子調理包裝交付，以確保種子的激發和優化早期活力，以優化植物的出苗和產量。

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為了支持固德大麻生產線的持續成功，阿卡迪亞公司建立了古德赫普創新合作伙伴平臺，這是一個選定的種植者小組，將與阿卡迪亞的區域農學家團隊密切合作，在整個生產季節推進對固特異大麻種子在工業規模上的表現的共同理解。這一獨特的市場模式將是一箇中心模式，中心最初位於夏威夷、太平洋西北、南加州、北加利福尼亞、沙漠西南和西部山區。創新合作伙伴將獲得戴維斯阿卡迪亞研發總部繁育者、遺傳學家和計算生物學家團隊的獨家使用權，並擔任大麻生產諮詢委員會，強調種植者面臨的挑戰，為阿卡迪亞今後的育種工作提供信息。他們還將盡早獲得發育中的種子品種，並將有助於驗證在實際農場條件下的創新。

新宗教

新信實是通過我們的專有種子生產工藝和種子調理計劃來改進經種植者證實的品種.擁有有價值的品質和始終如一的遺傳性能，“新信實”滿足我們嚴格的質量要求，每一季都進行測試和改進。

我們的2020年固大麻種子供應集中於大麻類產品的生產，旨在預期美國農業部對大麻生產的指導，強調遵守THC限制和管理種植者的盈利能力。

發育品種

我們的發展品種是我們的育種團隊的最新進展。這些品種使用傳統技術進行可靠的培育，代表了農民需要的改變遊戲的創新。

區域成功小組

我們在關鍵的生產領域部署實地專家，在整個季節支持固特異創新合作伙伴種植者。負責提供品種的技術支持，實地取樣，數據收集和分析，加上種植者的教育，這些團隊是我們的農場上的冠軍每天。這些小組在農學、植物科學、育種、生產農業和大麻生產方面有着廣泛的背景，他們在整個季節都與種植者密切合作，為收穫優質作物創造條件。

好小麥

優質穀物

我們的固特異小麥品牌重新設計小麥作為功能食品，增加了小麥供應鏈的價值，使更廣泛的選擇，以滿足消費者的需求。我們相信，我們的優質小麥產品將允許消費者在他們喜愛的以小麥為特色的食品中享受獨特的健康好處。我們的固特異小麥產品允許消費者食品公司向挑剔的消費者提供專業產品。我們有多個項目，旨在開發小麥和其他改善營養品質的小穀物。一個這樣的程序產生了多個麪包小麥和麪食小麥品系，其直鏈澱粉含量很高，導致抗性澱粉含量增加。抗性澱粉提高了小麥的膳食纖維總量，降低了小麥的血糖指數，對糖尿病的防治和血糖水平的健康發展都具有重要的營養價值。高纖維抗性澱粉小麥可以為精製白粉製品和全麥食品提供纖維等好處。2016年，FDA批准了在降低2型糖尿病風險中使用玉米抗性澱粉的合格健康要求，從而為這種纖維的健康益處開創了一個關鍵先例。根據美國農業部2015年至2016年的“我們在美國吃什麼”的調查，只有5%的美國人口達到了膳食纖維的推薦水平。平均而言，美國人的消費水平僅為每日推薦水平的57%。我們相信，提高小麥纖維含量可以為廣大人羣帶來更好的健康益處。

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第二個項目，與阿登特磨坊合作，旨在改善全麥的風味和保質期。第三個計劃旨在減少小麥和其他穀物中的麪筋。該方案還旨在提高小麥蛋白質質量和氨基酸含量。所有這些項目都利用我們的耕作平臺，最終的產品都是非轉基因產品.

高纖維抗性澱粉小麥

我們的高纖維抗性澱粉(RS)小麥提供了一種具有內在高水平抗性澱粉的小麥來源，增加了食品中膳食纖維的總含量，而不需要其他來源的纖維添加劑。目前，玉米抗性澱粉是由膳食纖維添加劑和變性澱粉添加劑兩部分組成的產品。根據MarketsandMarkets的數據，到2022年，全球膳食纖維市場預計將達到65億美元，而變性澱粉市場預計將在2022年達到124億美元。這些市場的主要增長受到便利保健食品部門和功能性食品部門的推動。我們的RS小麥品系麪粉的抗性澱粉含量是對照小麥的12~20倍，總膳食纖維(TDF)比對照高8倍以上。RS小麥麪粉在麪包方面的應用中進行了測試，其麪包質量可與用傳統小麥麪粉製作的麪包相媲美，而意大利麪在一家主要消費品公司進行的測試中擁有最高的消費者偏好排名。

目前，我們的合作伙伴海灣州磨坊正在向北美麪包店和CPG公司引進RS小麥麪粉。在北美以外的市場，RS小麥目前正在一系列額外的麪包店、即食穀類和意大利麪產品中與工業合作伙伴進行測試。我們有許多遙感小麥品系正在被評估的最佳品質和農藝性狀。

提高全穀物麪粉貨架壽命的研究

美國農業部建議，“每天至少吃一份穀物必須富含全穀物”，因為有證據表明，含有全穀物的飲食提供了多種好處，包括較低風險的肥胖、心血管疾病和2型糖尿病。儘管這些有益健康，但全麥製品的消費受到麪粉碾磨後在麪粉中積累的苦味和臭味的負面影響。我們改良的穩定性和風味小麥品系，大大減少了加工全穀物麪粉中酸味和苦味化合物的生產，因為它是通過供應鏈進行的。來自這些品系的全麥麪粉正在進一步測試感官特性和提高貨架期穩定性。這一新特性有助於提高全穀類產品的保質期和風味，從而降低配方成本，增加消費者對全穀物的偏好和適口性。

還原麪筋(RG)小麥

許多消費者對降低飲食中的麪筋含量感興趣。對於一些人來説，這是因為有腹腔疾病(CD)，這是一種自身免疫性疾病，影響到全世界許多人，據估計，從歐洲的1%到墨西哥的3.5%。此外，非腹腔麪筋敏感性(NCGS)影響到約6%的人口.鎘和NCGS的特點是對膳食麪筋的敏感性。鎘和NCGS的唯一有效治療要求從飲食中去除麪筋來源。對於普通消費者來説，堅持無麩質飲食是非常困難的，因此需要努力開發替代方法。

康奈爾集團在2018年進行的研究表明，有很大一部分消費者(佔普通人口的26%)選擇降低其飲食中的麪筋水平，儘管他們沒有患上腹腔疾病。在2019年進行的進一步的內部定性研究發現，有價值的消費者羣體被認為是“谷蛋白減量化者”，他們渴望減少麪筋，但並非嚴格無麩質。

阿卡迪亞正在開發並推出一種麪筋含量降低的小麥新品種。我們的專利，非轉基因小麥品種開發使用先進的篩選和植物育種技術，減少過敏麪筋和增加必需的氨基酸，如賴氨酸，以及所有其他健康好處的高蛋白小麥。這一新品種對食品和飼料的應用都是有益的。我們正在將這種特性培育成商業小麥品種，並與食品加工者合作，讓人們選擇在他們喜歡的產品中享受到更高質量的小麥，同時減少他們飲食中的麪筋。我們在2019年12月成功的、有限數量的商業市場測試證明瞭消費者的價值(並且願意付出更多的代價)這種減少的麪筋屬性。

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小麥產量

我們的非轉基因小麥產量計劃，最初得到美國農業部的支持，目的是利用非GM反向遺傳學工具-Diling-提高小麥產量，以確定四倍體和六倍體小麥候選小麥產量基因的新等位基因。這些等位基因正被評估為改變小麥結構和提高田間產量的能力。作為一種非轉基因技術，耕作產品可以迅速向商業化方向發展，不受市場或法規的限制。據美國農業部(USDA)在2017/2018年的估計，由於產量增長了5%，美國農民每年創造的價值估計超過每公頃30美元。此外，僅在美國，這項研究對種子公司生產的高產小麥品種的價值每年就超過4000萬美元。通過將植物結構基因的有利等位基因整合到小麥育種項目中，我們相信我們可以為提高這一重要糧食作物的產量做出重大貢獻。

營養油

γ-亞麻酸(GLA)油

根據與雅培實驗室的許可協議，我們開發了一種新的植物油來源，含有非常高水平的γ-亞麻酸(GLA)，一種ω-6脂肪酸。據我們所知，我們的GLA紅花油產品在任何植物油中的GLA含量最高，為65%；常規植物油的GLA含量為10%至22%。我們在美國銷售的石油營養補充劑，營養補充劑，醫療食品，狗食品和其他產品製造商。GLA紅花油也被加拿大批准為天然保健產品。我們的主要客户包括那些市場的重要參與者。

GLA具有多種臨牀證明的營養和醫療益處，包括抗炎作用，改善皮膚狀況，如特應性皮炎和健康體重管理。多個締約方表示有商業興趣將強化的GLA油納入其食品、膳食補充劑或醫療產品中，而常規GLA來源不足以提供具有成本效益和性能效益的數量。

針對40%GLA濃度的商業目標，我們在不到六年的時間內開發了含75%GLA濃度的GLA紅花油，使其放松管制並商業化。據菲利普斯·麥克杜格爾(Phillips McDougall)在2018年的數據顯示，這比將一種農業生物技術產品商業化平均需要13年的時間要短得多。我們通過與愛達荷州農民簽訂合同生產GLA紅花油，並與加州一家生產成品油的製造商簽訂合同，加工這種種子。我們銷售GLA紅花油的品牌名稱，索諾瓦，與多種濃度和配方。

2017年1月，我們收到FDA的通知，我們的GRAS請願書(一般認為是安全的)已被接受，要求在醫療食品和營養飲料中使用Sonova GLA，這意味着我們現在可以在一個新的市場部分銷售和銷售該產品。2017年8月，FDA在“聯邦登記簿”上發佈了一項食品添加劑條例，禁止在狗糧中使用Sonova GLA。美國食品和藥物管理局(FDA)在2019年2月發佈了類似的貓食規定。這些批准和授權為我們的GLA業務帶來了更多的收入機會。

合資企業

韋德卡

2012年，我們與總部位於阿根廷的科技公司Biocres合作成立了Verdeca llc，一家總部位於美國的合資公司，負責部署下一代大豆性狀，我們擁有該公司50%的股份。我們選擇生物技術公司作為我們在大豆領域的合作伙伴，這是世界上種植面積第四大的作物，因為它們的優良特性組合，它們在南美洲主要市場的存在，以及大型大豆種植者在他們的所有權結構中的大量存在。我們的合資企業協議規定，每一個合資夥伴都可以將其特性技術授權給verdeca，用於大豆，產品開發和監管工作由我們和生物技術公司根據每年執行的獨立服務協議進行公平分配和管理。

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Verdeca管道中的最新產品是HB4，這是一種耐旱和抗除草劑大豆性狀，已經完成了廣泛的驗證試驗。這一特性已被證明比在相同的次優條件下種植的常規大豆具有更大的產量優勢。目前，HB4^®在全球80%以上的大豆市場，包括美國、巴西、阿根廷和巴拉圭，該公司都得到了監管機構的批准。中國、加拿大、玻利維亞和烏拉圭目前正在審議監管材料。

夏威夷羣島風險投資有限公司

在2019年8月，我們成立了一個新的合資企業，以服務夏威夷，北美和亞洲大麻市場，羣島風險夏威夷有限責任公司(“羣島”)。阿卡迪亞與夏威夷遺產風險投資公司(“遺產”)之間的這一新合資企業將阿卡迪亞廣泛的基因專長和種子創新歷史與遺產公司在夏威夷市場的增長資本和戰略諮詢專長結合在一起。此外，Legacy通過其股權合作伙伴Vapen CBD在大麻酚油和蒸餾產品的提取、產品配方和銷售方面取得了多年的成功。遺產最初是作為其夥伴在夏威夷羣島內尋求大麻機會的工具而形成的。遺產公司在羣島的主要作用是建立世界級的cGMP提取設施，使夏威夷農民有機會最大限度地增加利潤，並將大麻轉化為高檔CBD以及其他高價值化合物。Legal的股權合作伙伴Vapen CBD是Vext的全資子公司，Vext是一家公開交易的大麻運營商，總部位於亞利桑那州鳳凰城，在加拿大和法蘭克福交易所上市。

羣島創建了一個垂直整合的供應鏈，從種子到銷售，我們相信這是夏威夷第一個這樣的供應鏈，並有三個重要的戰略要務：(1)確保在全球大麻市場的關鍵規模上建立一個可靠的供應鏈，這是成功的主要風險緩解措施；(2)確保整個供應鏈的高質量，從遺傳學到領域，再到客户，以及(3)確保處於良好的地位，以滿足夏威夷市場的獨特需求和機遇。

研究與開發

產品開發平臺

如前所述，我們的研發項目以ArcaTech為中心，ArcaTech是我們的專有、快速原型開發和產品開發管道，由我們的五個關鍵的支持平臺組成，這些平臺緊密地集成在一起，協同支持快速的產品開發進程。

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基因組學(基因目標發現和編輯)--我們由分子生物學家和數據科學家組成的團隊使用尖端的下一代測序技術快速繪製和分析植物基因組。這使我們能夠理解基因和遺傳網絡在植物中的作用，更重要的是，能夠確定任何作物中有價值的性狀和屬性的遺傳基礎。識別基因目標傳遞產品概念是該平臺的關鍵功能之一。我們還利用基因組學平臺，通過部署標記輔助技術和基因組選擇技術，加快了我們的育種計劃。這使我們能夠從大量的種羣中準確地選擇優良個體，從而大大減少了培育改良植物品種所需的世代數。

我們的基因組編輯平臺與我們的基因組團隊緊密結合，包括一個由經驗豐富的分子生物學家、植物科學家和CRISPR基因編輯專家組成的交叉學科小組，他們共同努力識別、測試和選擇基因目標，並最終建立新產品概念的研究原型。這些原型通過高通量檢測和室內表型快速評估，並有潛力通過我們的商業耕作平臺成為前進的基礎。基因組編輯平臺還提供了遺傳轉化關鍵作物物種的專業知識和豐富經驗。我們的小組展示了所有初級和一些二次農業作物的轉化能力，包括但不限於水稻(粳稻、秈稻和新稻型)、小麥、玉米、油菜、紅花、大麥、高粱、苜蓿、番茄、馬鈴薯、煙草和葡萄。這種能力給阿卡迪亞提供瞭解決轉基因和非轉基因市場的選擇，這取決於目標屬性和作物的價值和敏感性。

耕作-非轉基因性狀。我們先進的育種耕作平臺使我們能夠在不使用轉基因方法的情況下開發增值作物。分櫱是由阿卡迪亞科學家發明的，我們一直在不斷完善和改進我們的工藝，這使我們在將這項技術應用於商業目的方面處於競爭優勢。這個耕作平臺是由一個專門的科學家團隊管理的，他們能夠將分櫱技術應用於具有複雜基因組的多種作物。分櫱技術利用專門的實驗室設備，從主要作物的遺傳多樣性羣體中對DNA樣本進行高通量等位基因篩選。我們的人口包括小麥、水稻、大豆、油菜和大麻。這些羣體包括許多本地和誘導的基因功能改變，可以快速發現和評估低成本和最低的調控要求。我們認為，我們的技術背景是第一次將分櫱應用於小麥和番茄等作物，加上我們在發展和篩選植物種羣遺傳多樣性方面的高度精湛的技能，使我們在耕作的商業應用方面處於領先地位。

快速表型和控制植物生長。快速表型和受控制的植物生長組管理着我們的生長室設施，在那裏植物是在精確控制的條件下生長的，我們的温室設施由大約26，000平方英尺的高質量温室空間組成。它們還執行了一些支持育種和原型評價的基本功能，包括植物的表型評估、受控雜交、加速育種方案、快速表型以及對商品化前發育的品種進行種子增長。此外，對於大麻項目，這個團隊管理着我們的大麻類化學管道，這使得大麻類化合物和萜類化合物在所有研究大麻種羣中的高通量特性成為可能。我們的成長室設施位於我們的總部在戴維斯，加利福尼亞州，我們的温室位於附近的Yolo縣，加利福尼亞州。

育種與研究領域評價。我們的育種和研究現場評估小組是緊密結合其他的ArcaTech平臺。該團隊由植物育種、田間試驗設計和統計專家組成，執行阿卡迪亞的育種策略，並進行高質量的複製試驗，以確保優良的新遺傳學的進步。該小組利用基因組學平臺的基礎設施和專門知識，開展標記輔助和基因組選擇方案，以迅速開發強大的新品種。該團隊還與表型和控制生長團隊密切合作，以確保育種過程中早期品系的純度。為了能夠在不受控制的野外條件下對最佳遺傳學進行實地選擇，該小組管理俄勒岡州、加利福尼亞州和愛達荷州的選擇和評估領域，並管理一個合作伙伴網絡，以開展多州區域試驗。

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阿卡迪亞的研究和開發活動正在我們的夏威夷工業大麻試驗項目中迅速進展，在莫洛凱收穫多個大麻，以及我們在加利福尼亞的研究活動的育種進展。位於莫洛凱的阿卡迪亞研究開發設施已證明有能力成功地種植和收穫多種大麻品種，以便最終在多個生產季節生產花卉和CBD。這個里程碑代表了我們所認為的第一次成功的莫洛凱大麻收穫，也是整個夏威夷第一次收穫大麻，我們相信這將使阿卡迪亞和羣島成為夏威夷大麻產業的領先者。在夏威夷市場上，阿卡迪亞和羣島的下一階段增長是建立新品種，在不超過界定合法工業大麻的0.3%THC閾值的情況下提供商業級性能。阿卡迪亞現在已進入夏威夷下一個商業增長階段，其中包括迅速增加大麻花的種植面積，以及按照現行和即將出台的條例，通過羣島建立加工和提取設施。

我們的阿卡迪亞大麻育種計劃已經取得了多個里程碑，為我們在美國擴大大麻育種研究活動奠定了基礎。我們的室內生長設施在戴維斯投入使用，建立了可以在每個研究地點複製的育種程序。分析大麻素和萜烯剖面的內部平臺是可行的，使我們的育種計劃能夠選擇具有改變效力和/或成分的品系。我們的分析實驗室擁有關鍵的二氧化碳提取能力，能夠對生產線進行快速評估，並允許進行新的創新。在2019年7月，育種小組取得了一個重要的里程碑，創造了第一個阿卡迪亞自主品種開發的內部。這是一個重要的里程碑，展示了阿卡迪亞在大麻植物轉化方面已被證實的技術能力，併為擴大我們的育種業務、加速品種發展和遺傳優化奠定了基礎。正如最初的意圖一樣，阿卡迪亞採取了一種具有侵略性的種質獲取戰略，從而開發了一個包含改進遺傳變異的種質庫，足以為一條強有力的育種管道提供燃料。夏威夷羣島的土地面積增加了三倍，兩名新的領有執照的種植者。阿卡迪亞還在加州建立了一個大麻研究機構，並與俄勒岡州的一家研究公司合作，在這一關鍵的大麻領域進行實地研究。因此，該公司現在在三個州設有生產大麻和大麻種子的業務地點--夏威夷、加利福尼亞和俄勒岡州--並計劃在2020年開始銷售大麻籽、大麻提取物和CBD產品。

研究，田間試驗，育種和基礎種子生產。我們的特質評估和發展小組設在加利福尼亞州戴維斯，在愛達荷州的美國瀑布、亞利桑那州的尤馬、加利福尼亞州的布勞利以及蒙大拿州、北達科他州、俄勒岡州和華盛頓的多個地點開展遠程外勤業務。特性評估和開發小組具有廣泛的領域和專門的統計分析能力，我們部署這些能力來支持實地試驗執行和數據分析，在內部和與我們的合作者合作。後期的區域和農藝試驗旨在開發關於有限數量的潛在商業植物品種的廣泛數據，並制定適合這些商業產品的最佳作物管理做法。類似地，監管試驗開發的數據用於提交監管審查，並可能涉及我們的合作者開發的植物品種，或我們自己的石油質量和穀物質量計劃。

商業種子和糧食生產。商業開發集團總部設在加利福尼亞州戴維斯。該集團在全美各地進行種植者實地試驗，並管理商業種子和糧食生產，通過種子生產專家和種植者在全球各地與我們的合作者和合資夥伴合作。種植者田間評價旨在測試新的商品化種子品種的產量和農藝性能，以及種子和稻米品質特性的特性。

監管數據生成。我們的分析服務和管理科學小組位於加利福尼亞州戴維斯，提供自動DNA製劑、基因組印跡分析、脂類分析、代謝組學和蛋白質純化服務，並開發用於產品選擇和驗證、Sonova、Good小麥和其他產品規格認證以及監管提交的數據。這些數據支持監管提交，併為我們的合作者提供核心特性調控包，以供他們在作物特定的監管應用中使用。

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生物材料的清查和追蹤。我們的專有系譜和庫存管理系統(PIMS)跟蹤我們所有植物材料的遺傳、表型和位置信息。PIMS包括基因和啟動子、轉基因種子和我們接收到的植物材料等遺傳元素，以及由我們開發並用於性狀發育的種子和植物。我們的植物材料的性能通過各種實驗室和現場觀測記錄下來，數據存儲在PIMS中。在整個植物生命週期中，所有植物材料的位置都被跟蹤。這包括在特定田間試驗、收穫、種子儲存地點和植物材料的使用或分配給我們的合作者或其他地方的特定地塊內種植的特定種子。PIMS與我們的生物技術質量管理系統(BQMS)接口，管理轉基因植物材料的所有移動和釋放。這確保了我們所有的植物材料被核算，跟蹤和盤點，這使我們能夠保持對所有植物材料的控制和文件。

監管、合規、質量和管理

我們的監管、合規、質量和管理團隊確保Arcadia及其子公司、主要合作伙伴和合作者不僅遵守所有適用的法律，而且在整個過程中遵循嚴格的程序和標準，確保產品的可追溯性和高質量的產品開發。這一關鍵職能實施和監督包括研究、開發、商業化和供應鏈在內的質量管理程序。關鍵活動包括但不限於建立標準作業程序和最佳做法，完成管理許可證，並監測所有產品在所有階段的監管和管理遵守情況。我們的監管團隊包括直接負責領導所有全球監管機構互動、提供戰術和戰略監管指導的關鍵人員，並在需要時與顧問和外部支持密切合作，以確保我們能夠獲得適當的專門知識和資源。

為了使我們的大麻業務，我們必須確保遵守通過美國農業部美國國內大麻生產計劃管理的大麻國家監管框架。遵守這一計劃包括從我們生產大麻的州和地區獲得和維持許可證，以及遵守美國農業部臨時最後規則中規定的指導方針。我們還必須確保在所有商業地區遵守有關生產、銷售和適當標記種子的規定。我們的監管、合規、質量和管理團隊已經在我們目前開展大麻相關活動的每個地區成功地獲得了大麻許可證。

針對我們的轉基因產品，我們的監管管理和合規活動包括三大類：放松管制、管理和授權。在美國，這些活動受到各種政府機構的監管，包括美國農業部、FDA和美國環境保護局(EPA)。我們的監管團隊已經完成了重要的監管活動(新的飲食成分審查、食品添加劑監管、GRAS(公認為安全的)通知和轉基因食品諮詢)，與食品和藥物管理局飲食補充方案司、食品和藥物管理局食品安全和應用營養中心、與加拿大衞生部自然衞生產品局和加拿大食品檢驗局的FDA獸醫中心合作。

放鬆對轉基因產品的管制

我們的業務受到與農業、食品和環境有關的法規的約束。使用轉基因技術生產的植物產品在種植植物的國家和轉基因植物衍生食品和飼料被人類或動物消費的國家受到法律和法規的約束。利用我們的轉基因特性的商品產品在商業化之前可能需要在多個國家獲得批准。

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美國監管機構：

美國農業部。我們必須獲得美國農業部的授權和許可，以便對轉基因作物的發展所必需的轉基因材料進行實地釋放。獲得這種授權和許可證通常是例行的，影響轉基因材料計劃運輸或釋放的拖延是罕見的。美國農業部為獲得“解除管制地位的確定”提供了詳細的規定和指導，授權對轉基因植物進行商業化和無限制的種植。對於受監管的轉基因工廠，美國農業部(USDA)要求公司向該機構請願，以證明該產品不太可能構成風險。根據所提供的資料，美國農業部編制了一份環境評估和/或一份環境影響説明，以便作出決定。這些程序使公眾有機會提交關於EA或EIS草案的書面意見，供美國農業部在EA或EIS的最終版本發佈之前審議。對於任何轉基因工廠產品，可能會出現延誤，或要求根據美國農業部的審查或公眾意見提供更多的信息。截至2019年3月，美國農業部已經發布了126項不受監管地位的決定。美國農業部在2011年之前收到的所有申請者提交的申請平均超過2年。自那時以來，美國農業部大大縮短了批准時間，平均在2017年為1年。

美國食品和藥物管理局。根據“聯邦食品、藥品和化粧品法”，食品和藥物管理局負責食品安全。FDA在其1992年的“政策聲明：從新植物品種衍生的食品”中建議轉基因植物產品的開發人員就正在開發中的轉基因產品的安全性與該機構進行協商。1996年，林業發展局就這些諮詢的程序向業界提供了額外的指導。這些程序要求打算將轉基因植物衍生的食品或飼料產品商業化的開發人員首先與該機構會面，以確定和討論與該產品有關的安全、營養和其他監管問題。隨後，開發人員向FDA提交一份科學和法規評估，以支持建議的產品安全。FDA評估提交的內容，並與開發人員接觸，以解決任何問題、要求提供更多數據或其他信息要求。一旦林業發展局確定所有要求都得到滿足，林業發展局在結束諮詢過程時，向開發人員發出一封信，確認已完成諮詢過程，並將產品添加到FDA網站上已完成的諮詢清單中。已完成的諮詢確認產品安全用於食品和飼料。到目前為止，超過150種轉基因產品已經與FDA完成了這一過程。如果FDA需要更多的數據和信息來進行諮詢，並解決FDA可能存在的任何問題，這一過程可能會出現延誤。從2015年至2017年，林業發展局完成了21次磋商，2017年的諮詢時間從2至15個月不等，從首次提交到結束，平均超過一年。

環境保護局。某些產品也可能受到環境保護局的監管，包括含有植物成分的保護劑的植物，如殺蟲劑或除草劑，或經工業化學品處理的植物。

對轉基因產品的國際放松管制：

當轉基因作物的產品預計將從美國出口時，這些作物在美國的商業化將需要在出口作物或糧食、石油或膳食等衍生產品的國家獲得批准。在大多數具有商業意義的國家，包括澳大利亞、南美洲國家、印度、中國、幾個非洲國家和歐洲聯盟，對轉基因植物產品的法律和條例都作了明確的規定。通常情況下，我們的合作者負責獲得與其許可國家的產品開發和商業化有關的所有監管許可和批准，並負責生成其感興趣的國家所需的作物和轉化活動所需的具體數據。根據公認的標準，我們提供關於性狀表達產品的基本安全數據。此外，我們可擔任規管顧問，並參與規管協議的設計、資料的產生及詳細規管意見書的發展。在某些國家，我們可能發展戰略業務關係，或聘請具有國別知識和專門知識的獨立顧問來支持和獲得所需的批准。

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管理轉基因產品

管理，或謹慎和負責任的資產管理，構成了我們的監管遵守計劃的基礎與轉基因工廠。我們對轉基因工廠的管理框架是由政府法規和相關的內部政策和做法確定的。在前幾年，阿卡迪亞的生物技術質量管理系統(現被確認為ABQMS)是由我們開發的，然後由美國農業部動植物衞生監督管理局(APHIS BRS)審核/認證。最近，美國農業部更新了其BQMS計劃，將其更名為“生物技術質量管理支持計劃”，停止了強制性的審計/認證標準。

我們的ABQMS計劃是為了解決美國農業部授權所要求的所有條件，以確保控制受管制的植物材料。ABQMS包括標準操作程序或SOP、記錄和報告表格、管理所有與遵約有關的活動的指示以及所有處理轉基因工廠材料的個人的培訓要求。SOPS非常詳細，並考慮到每一項相關活動或過程的所有要素。每個實地試驗地點都附有一份實地遵守指南和記錄(指南)，其中載有針對每項活動的多個標準作業程序和相關表格。例如，轉基因小麥試驗需要19個標準作業程序和相關的核查表格。每一次受管制的實地試驗都要完成一份指南，並作為一份完整的記錄，以支持遵守政府條例。指南的實例已提供給我們的合作者，供他們在進行全球機制實地試驗的其他國家使用。

自從我們的ABQMS計劃在2011年第一次被美國農業部認可以來，每年由美國農業部進行的每一次獨立審計，直到他們的審計計劃停止為止，都證實我們的計劃是按計劃運行的。我們的ABQMS經理應美國農業部的要求參加了美國農業部的BQMS培訓項目，以協助培訓其他公司和組織的人員，並分享我們的經驗和構成我們項目基礎的SOP。

遵守監管要求的具體參數只是管理工作的一個要素。整個公司每個職能小組內的其他活動是整體管理計劃不可或缺的一部分。我們的每一位員工都接受過培訓，並且必須遵守ABQMS中定義和描述的相關管理準則。

轉基因產品的授權

美國農業部APHIS生物技術監管局(BRS)對轉基因植物和種子的移動和釋放擁有法律和管理權力。“運動”包括受管制的轉基因植物材料在各州之間的移動和受管制的轉基因植物材料的進口到美國。“釋放”包括任何規模的田間試驗和在所含温室之外的任何其他受管制的轉基因植物材料的使用。

我們已經從BRS獲得了200多份許可，用於正在開發中的轉基因工廠的移動、進口或放行。在與移動或釋放相關的所有活動中保持控制的一般和具體條件是每個授權的要求。根據我們的ABQMS程序，這些條件被定義、應用和記錄在指南中。

知識產權

我們依靠專利和其他所有權保護，包括商業祕密和合同保護我們的專有技術和機密信息，以維護我們的競爭地位。

截至2019年12月31日，我們在全球擁有或完全控制了143項已頒發專利和59項待決專利申請。這些總數反映如下：(1)就美國領土而言，我們擁有16項並完全持有美國頒發的10項專利，我們擁有9項與我們的特質技術和商業方法有關的美國專利申請；(2)就外國領土而言，我們擁有26項和完全許可的91項外國專利，並擁有46項和完全許可的4項外國專利申請。關於上述所有專利資產，我們的獨家許可為我們提供了對獲得許可的專利和專利申請的起訴和維護的控制權。這些數字不包括我們沒有專有權(如某些授權技術許可)的特許專利，也不包括我們僅在有限的使用領域擁有專有權的專利，或者不控制對許可專利的起訴和維護。

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截至2019年12月31日，我們在美國擁有8個註冊商標，在其他國家擁有6個註冊商標。

關鍵協作

我們已經建立了眾多的特質合作，並與業界領先的種子和消費品公司發展了密切的關係。我們與全球戰略性種子和消費品參與者的夥伴關係使我們能夠進一步參與創新產品的開發和商業化，這些創新產品有望在提高全球作物效率和增進人類健康方面發揮重要作用。我們相信，這些合作所創造的專業知識和機會是我們業務的重要資產。以下是選定的合作伙伴關係的摘要，我們認為這是實現我們的近期和中期業務目標的關鍵。

熱心磨坊

2018年11月，我們宣佈與艾登特磨坊有限責任公司合作開發小麥創新產品並將其商業化。阿登特磨坊有限責任公司是北美領先的麪粉加工和配料公司。我們的第一個項目的重點是延長全麥產品的保質期和改善風味。

利用阿卡迪亞特性專利技術，通過減緩降低貨架期的酶法，可以延長全麥粉的貯藏壽命。由於來自小麥的碾磨麪粉攜帶阿卡迪亞的性狀技術氧化較慢，它也減少了與大多數全麥產品相關的苦味。這一特性有望改善全麥產品的口味，減少浪費。

延長保質期小麥性狀是利用我國特有的非轉基因小麥遺傳多樣性分櫱庫開發的，這是一個廣泛而獨特的性狀系資源，在遺傳組成和基因功能上存在着高密度的變異。由於它是非轉基因，這一特性具有廣泛的應用潛力，在傳統和有機耕作的做法。我們最近獲得了一項美國專利，該技術通過最大限度地減少氧化來延長全麥麪粉的儲存壽命，這是我們一系列小麥性狀改良項目中的最新一項。我們將繼續與艾登特磨坊、LLC和大學合作伙伴進一步合作，將這一特性推向產品商業化。

Corteva農業

2017年8月，我們與Corteva農業科學公司進行了新的戰略合作，共同開發並商業化了北美小麥品質改良的突破性進展。合作利用我們的耕作平臺與Corteva Agriscience的扶持技術平臺，高質量的精英種質和全球商業渠道。

在合作下，兩家公司將進一步開發和商業化一種改良的小麥品質性狀，該性狀已經完成了初步的田間試驗，並正在進入下一階段的田間試驗。農科院將把阿卡迪亞的性狀導入其專有的優良種質系，並管理與該性狀商業化有關的各個方面。某些開發成本將由共同出資，我們將分享產品所產生的商業價值。

Arista穀物種子有限公司和海灣州立銑削公司

在2019年8月，我們與Arista和BSM簽訂了一份具有約束力的條款單，以解決雙方的爭端，包括特拉華州行動和716干涉訴訟。根據約束條款，海灣州立銑削公司將成為我們在北美的高纖維小麥的獨家商業合作伙伴，根據海灣州銑削公司的HealthSense™品牌組合，而Arista將在包括澳大利亞和歐洲在內的某些地區獲得我們的高纖維小麥知識產權的專有權利。我們將繼續在其他國際市場上銷售我們的優質小麥專用小麥原料組合中的高纖維小麥。2019年12月，三方簽訂了一項和解協議，反映了具有約束力的條款。

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科學諮詢委員會

我們設有一個科學諮詢委員會(SAB)，由以下成員組成。我們的科學諮詢委員會每季度舉行一次會議，成員包括在生物技術工廠的分析、研究和開發以及商業化方面具有廣泛經驗的工業和學術專家，包括與發現、轉化和實地試驗有關的經驗。我們與我們的科學諮詢委員會就與我們目前和未來正在開發的產品管道有關的各種事項進行協商，例如，特徵選擇和開發、轉化和耕作方法、實地試驗、監管事項和知識產權評估。

我們目前有一個科學諮詢委員會，由以下兩名成員組成。有時，我們輪流在我們的SAB上的成員，以支持我們的業務，因為它的增長和發展。

LucaComai博士是加州大學戴維斯基因組中心的植物生物學教授。科米博士的實驗室涉及兩個與育種有關的領域。首先，他們研究染色體拷貝數變異和種間雜交的基因組調控、雜交和雜種優勢反應。在第二種情況下，他們開發了功能基因組發現的方法和資源，包括耕作，這種方法允許作物植物中的基因有針對性地失活。這項研究將植物遺傳學和基因組學與下一代測序、生物信息學和基因組編輯結合起來，以確定與感興趣性狀有關的基因，以及發現和利用自然變異和誘導變異。科邁博士以其創造耐草甘膦作物的開創性工作而聞名，並且作為Calgene Pacific的創始科學家，他的目標是生長公司。還有提利根。他是美國科學促進協會的會員。

ScottHaley博士是科羅拉多州立大學土壤和作物科學系的教授和小麥飼養員。自1999年以來，他一直領導小麥育種和遺傳學項目，重點是為科羅拉多州東部和高平原地區開發改良的硬紅硬白冬小麥品種。哈雷博士的成就包括開發了40個改良小麥品種和2個小麥種質系。除了研究之外，Haley博士還積極從事教學、學生諮詢和推廣活動。在華盛頓州立大學獲得植物學學士學位後，Haley博士在加入CSU之前曾在西非和平隊工作，成為小麥育種的研究生。然後，他在密歇根州立大學完成了豆類育種的博士後任命，並在南達科他州立大學做了5.5年的小麥育種員。

競爭

種子性狀和農業生物技術產品的市場競爭非常激烈，我們在業務的幾個方面面臨着重大的直接和間接競爭。提高植物遺傳學水平的競爭來自於傳統的和先進的植物育種技術，以及先進生物技術特性的發展。提高作物產量的其他潛在競爭來源包括：改進作物保護化學品、肥料配方、農業機械化、其他生物技術和信息管理。改善遺傳學和化學的計劃通常集中在相對較少的大公司，而非遺傳的方法正在與更廣泛的公司一起進行。

一般來説，我們相信我們的競爭對手一般可分為以下幾類：

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我們相信，我們在基礎研究和商業產品開發之間有着獨特的地位。與我們領域的許多公司不同，我們通常在基礎研究領域不競爭。我們的重點是發展和驗證，因此，我們提供了一個增值的環節，通過基礎研究可以引入市場。此外，某些地區的監管機構對基因編輯技術(如CRISPR)的分類--通用汽車(GM)--的不確定性，可能會增加人們對我們專有的耕耘平臺和圖書館的興趣，因為它們是開發新特性的一種機制。雖然在某些情況下，最大的種子和技術公司的內部項目與我們的競爭激烈，但我們是其中一些公司的技術提供者，我們與其中許多公司有合作關係。為了保持競爭力，我們正在採取多種策略，包括進一步建設我們的非轉基因新技術管道，擴大我們的實地測試活動的範圍和範圍，以及繼續在全球主要司法管轄區保護我們的知識產權。

員工

截至2019年12月31日，我們有41名全職員工緻力於研究和開發，其中18人是研發人員，他們專注於演示和研究現場試驗。我們的研究和開發團隊擁有分子生物學、生物化學、遺傳學、基因工程、分析化學和植物生理學方面的技術專長。我們的研究和開發活動主要在我們的加州戴維斯設施進行，目前正在美國愛達荷州的美國瀑布、亞利桑那州尤馬的布勞利、夏威夷的莫洛凱和美國各地的許多其他地點以及我們在世界各地的合作者管理的地點進行實地試驗。我們已經並將繼續在研究和開發方面進行大量投資。截至2019年12月31日和2018年12月31日，我們的研發費用分別為710萬美元和610萬美元。

截至2019年12月31日，我們有61名全職員工，其中4人擁有博士學位.約有41名僱員從事研究和開發及管理活動，20名僱員從事管理、業務、商業業務、會計/財務、法律和行政工作。我們相信我們的員工關係是良好的。我們的僱員中沒有一個是由工會或集體談判協議代表的。

設施

我們的公司總部位於加利福尼亞州的戴維斯，一個設施，包括大約16，280平方英尺的辦公室、實驗室和成長室空間，租約將於2023年7月31日到期。該設施用於研究和開發、業務、商業業務、分析服務、管理和行政活動。我們在亞利桑那州鳳凰城的行政辦公室由2，976平方英尺組成，租約將於2021年12月31日到期。該設施為我們的財務、法律和其他行政活動提供便利。我們在北加利福尼亞租用温室空間和農田，在南加州、愛達荷州和夏威夷租用農田。我們還租賃了愛達荷州的辦公室和倉庫，租約將於2020年12月31日到期。

2020年1月，我們在加利福尼亞州戴維斯簽訂了一份額外辦公空間的租約。預計租約將於2020年第二季度開始。我們相信，我們租用的設施足以滿足我們目前的需要，如有需要，當局會提供適當的額外或替代空間，以配合我們的運作。

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項目1A。危險因素

除了本報告中關於表格10 K的其他信息外，您還應仔細考慮以下風險因素，包括本報告中題為“管理人員對財務狀況和經營結果的討論和分析”的部分以及我們的財務報表和相關説明。如果發生下列風險因素所描述的任何事件和本報告其他部分所述的風險，我們的業務、經營結果和財務狀況可能會受到嚴重損害。這份關於表格10的報告還包含前瞻性陳述，涉及風險和不確定性。由於下文和本報告其他部分所述的因素，我們的實際結果可能與前瞻性聲明中預期的結果大相徑庭。

與我們在合法大麻業的活動有關的風險

我們將受到無數不同的法律和法規的制約，如果我們不能以符合成本效益的方式遵守這些法律，可能會對我們的業務和經營結果產生不利影響。

美國關於大麻使用的法律和條例範圍廣泛；解釋不斷變化；並須由無數監管機構和執法實體強制執行。根據2018年“農業改進法”(又稱2018年農業法案)，希望對印度部落的州或地區的大麻生產擁有主要監管權的州或印度部落必須向USDA部長提交一份監測和管理大麻生產的計劃。然後，祕書必須在確定該計劃是否符合2018年“農業改善法”中規定的要求後，批准州或部落計劃。部長還可以對邦或印第安部落遵守聯邦批准的計劃的情況進行審計。如果部長不批准州或印第安部落的計劃，那麼在該印第安部落的州或地區生產大麻將受到美國農業部制定的計劃的約束。美國農業部還沒有制定這樣的計劃。我們預計，許多州將尋求擁有對大麻生產的主要監管權力。尋求這種權力的國家可以制定新的法律和條例，限制或限制大麻的使用。

關於大麻的聯邦和州法律和條例可涉及生產、監測、製造、分銷和實驗室測試，以確保大麻的三角-9四氫大麻酚濃度不超過乾重的0.3%。聯邦法律和條例也可涉及大麻或大麻產品的運輸或運輸，因為2018年“農業改進法”禁止各州和印第安部落酌情禁止運輸或運輸根據該法生產的大麻或大麻製品。我們可能受制於許多不同的基於州的大麻管制方案，所有這些都可能要求我們承擔與遵守要求相關的大量費用。我們的研究和開發業務將僅限於在地方、州和聯邦各級的此類業務是合法的。

此外，將來可能在美國和全球頒佈更多的條例，直接適用於我們的研究和開發業務。我們無法預測未來任何法律、法規、解釋或應用程序的性質，也無法確定附加的政府法規或行政政策和程序在何時以及如果頒佈，會對我們的業務產生什麼影響。

如果收穫作物試驗超過0.3%的THC水平，我們可能被迫處理我們生產的大麻。

美國農業部關於大麻種植的臨時最終裁決要求各州測試大麻作物，並處置超過0.3%THC的“熱”作物。如果生產者生產的大麻超過了可接受的大麻THC水平，該物質必須按照“毒品管制法”和“毒品和藥品管制局條例”予以處置，因為這類物質構成大麻，這是“毒品管制法”下的附表一受控物質。因此，這些材料必須由CSA授權處理大麻的人收集銷燬，例如緝毒署註冊的反向分銷商，或正式授權的聯邦、州或地方執法官員。阿卡迪亞負責處理不符合要求的農作物的成本，如果大量的英畝測試呈陽性，這一成本可能會很大。

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我們沒有合法大麻或大麻行業的經營歷史，因此很難準確評估我們未來的增長前景。亞細亞

合法大麻和大麻行業是一個發展中的行業，可能不會如預期那樣發展。此外，我們的業務繼續發展，因為我們不斷評估新的戰略機會，我們的業務在這個行業。鑑於我們可能遇到的已知和未知的風險和困難，評估這一行業的未來前景具有挑戰性。合法大麻和大麻行業的增長前景可能受到多種因素的影響，其中包括：

我們可能無法成功地解決上述因素，這可能會對我們預期的業務計劃產生負面影響。

由於我們最近才開始合法的大麻業務，我們預計在從這些業務中獲得收入之前，我們的運營費用將會增加。

由於我們對合法大麻進行研究和開發，我們預計我們的運營費用將大幅增加，而且我們可能無法從這些業務中獲得可觀的收入。因此，在可預見的將來，該公司可能因這些業務而蒙受重大的財務損失。沒有任何歷史可據以假定這些行動是否會取得成功。

如果我們無法履行種子訂單，我們將被要求退還某些客户存款。

我們最近推出了我們的固特異大麻種子目錄，我們打算從某些種植者那裏收取定金，這些種植者向我們訂購大麻種子。下訂單時，我們將收取訂單承諾的50%定金，當我們向這些種植者運送大麻種子時，我們將收取其餘50%的定金。如果我們無法獲取種子，或者我們的合同種植者無法在我們接受的質量水平上生產足夠數量的種子，我們可能無法在交付種子之前成功地完成訂單。如果無法履行定單，我們將被要求退還押金，這可能會對我們的經營結果和財務狀況產生不利影響。

在大麻/大麻空間的負面壓力可能會對我們的業務、財務狀況和經營結果產生實質性的不利影響。

大麻植物和大麻/大麻植物都屬於相同的大麻諷刺植物屬/種，但根據定義，大麻的THC含量低於0.3%，但同一種含有較高THC含量的植物是大麻/大麻，這在某些州的法律下是合法的，但根據聯邦法律是不合法的。這些植物之間的相似之處可能會引起混淆，我們使用合法大麻的活動可能被錯誤地認為是我們捲入了聯邦非法大麻。此外，儘管美國某些州越來越多地支持大麻產業和大麻合法化，但許多個人和企業仍然反對大麻產業。任何關於我們進入大麻領域的錯誤看法造成的任何負面新聞都可能導致目前或未來的業務損失。這也可能對公眾對我們的看法產生不利影響，並導致新的當事方不願與我們做生意或不願擁有我們的普通股。我們不能向您保證，更多的商業夥伴，包括但不限於金融機構和客户，不會試圖終止或削減他們與我們的關係。任何這樣的負面新聞或業務的停止都可能對我們的業務、財務狀況和經營結果產生重大的不利影響。

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與我們的業務和其他行業有關的風險

不利的全球經濟或政治環境可能會對我們的業務、財務狀況或經營結果產生不利影響。

我們的業務結果可能受到全球經濟和全球金融市場總體狀況的不利影響。全球金融危機或全球或區域政治混亂可能造成資本和信貸市場的極端動盪。例如，流行病、大流行或傳染病的爆發，例如最近發生的COVID-19疫情，可能會擾亂我們的業務。業務中斷可能包括影響我們遠程工作的僱員的生產力，對他們旅行的限制可能妨礙他們與潛在客户會面和密切交易的能力，以及暫時關閉我們供應鏈中供應商或合同種植者的設施。我們的HB4大豆的商業銷售成功需要中國的進口批准，目前尚不確定這一大流行病是否會造成批准過程中的拖延。如果中國的批准出現重大延誤，我們的運營結果和財務狀況可能會受到重大的不利影響。此外，COVID-19的爆發可能導致嚴重的經濟衰退，並已經嚴重影響了許多國家的金融市場。嚴重或長期的經濟衰退或政治混亂可能會給我們的業務帶來各種風險，包括我們在需要時以可接受的條件籌集資金的能力(如果有的話)。疲軟或衰退的經濟或政治混亂也可能使我們的製造商或供應商感到緊張，可能導致供應中斷，或導致我們的客户延遲支付我們的服務。上述任何一項都可能損害我們的業務，我們也無法預料政治或經濟氣候和金融市場狀況可能對我們的業務造成不利影響的所有方式。

我們或我們的合作伙伴在開發符合我們特點的商業產品方面可能並不成功。

我們未來的成長取決於我們是否有能力識別能夠改善特定作物性狀的基因，並將這些基因授權給我們的合作者來開發和商業化含有這些基因的種子。根據我們的合作協議，我們有權分享銷售整合我們特性的產品的收入。我們預計，第一批整合我們農業特性的種子將需要9至18個月的時間才能完成開發過程，並可在商業上出售，從而為我們帶來收入。然而，開發過程可能需要比我們預期的更長的時間，或者由於下列任何原因而最終無法實現商業化：

如果包含我們特徵的產品從未商業化或在比我們預期的更慢的時間內商業化，我們創造收入和盈利的能力，以及我們的長期增長戰略，將受到重大和不利的影響。例如，我們的主要農業性狀之一的開發進程在監管事項方面經歷了拖延，特別是在中國，我們預計這些發展進程可能繼續面臨拖延，這對含有此類特徵的產品的商業化時間表產生了負面影響。

即使我們或我們的合作者成功地開發出符合我們特點的商業產品，這些產品也未必能取得商業上的成功。

我們的長期增長戰略取決於我們的能力，或者我們的合作者的能力，將我們的特性融入到各種具有全球範圍的作物中。即使我們或我們的合作者能夠開發出符合我們特點的商業產品，任何這類產品也可能無法像我們所預測的那樣迅速取得商業成功，或完全沒有達到商業成功的目的，其中包括以下一個或多個原因：

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如果發生上述任何情況，我們的財務狀況和業務結果可能會受到重大和不利的影響。

我們的產品開發週期是不確定的，我們可能永遠不會從銷售包含我們特徵的產品中獲得收入。

種子、農業生物技術和大型農業工業的研究和開發費用昂貴，時間長，而且具有相當大的不確定性。我們和我們的合作者可能會花費很多年，投入大量的財力和其他資源，開發出永遠不會商業化的特性。通過基因改造或高級育種發現、發展和商業化種子性狀的過程涉及多個階段，從發現到商業化可能需要2到13年或更長的時間。過程的長度可能因性狀的一個或多個複雜性、特定作物和所涉及的預定地理市場的不同而不同。如此長的產品開發週期在很大程度上歸因於商業產品的自然繁殖期，以及漫長的監管過程。

我們有重大虧損的歷史，我們希望繼續這樣做，而且我們可能永遠無法實現或保持盈利能力。

自2002年成立以來，我們遭受了巨大的淨虧損，預計在可預見的將來將繼續出現淨虧損。截至2019年12月31日和2018年12月31日，我們的淨虧損分別為2 890萬美元和1 350萬美元。截至2019年12月31日，我們的累計赤字為2.072億美元。在截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度中，用於業務的淨現金分別為1 720萬美元和1 360萬美元。我們預計將繼續遭受損失。由於我們已經並將繼續為這些努力支付大量費用和費用，然後才能從出售包含我們特性的種子中獲得任何增量收入，因此，我們在未來時期的損失可能更大。此外，我們可能會發現，我們的發展努力比我們預期的更昂貴，或者它們在我們預期的時間內無法產生收入，這將進一步增加我們的損失。如果我們不能充分控制與經營我們的業務有關的成本，包括我們的特性的發展和商業化成本，我們的業務、財務狀況、經營結果和前景將受到影響。

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此外，我們能否創造有意義的收入以及實現和維持盈利能力取決於我們能否單獨或與戰略合作者一起成功地將我們的產品商業化，並完成使我們的特性商業化的管理過程。自成立以來，我們的大部分收入包括與我們的合同、研究和許可協議相關的前期和里程碑付款。預計這些協議的額外收入不會很大。到目前為止，除了我們的Sonova產品之外，我們還沒有從產品銷售中獲得任何可觀的收入。如果我們無法銷售我們的商業小麥或大麻產品，或包含我們的特性的產品未能獲得市場接受或產生可觀的收入，我們可能永遠不會盈利。

我們可能需要額外的資金，而且可能無法以優惠的條件獲得這種資金，這可能迫使我們推遲、減少或取消我們的研究和開發活動。

我們將繼續需要資金來資助我們的研究和開發項目，我們的產品商業化，並提供營運資金來資助我們的業務的其他方面。如果我們的資本資源不足以滿足我們的資本需求，我們將不得不籌集更多的資金。如果將來的融資涉及發行股票證券，我們現有的股東將受到稀釋。如果我們能夠籌集債務融資，我們可能會受制於限制我們運作靈活性的限制性公約。如果有的話，我們可能無法以對我們有利的條件籌集足夠的額外資金。如果我們不能籌集到足夠的資金並繼續遭受損失，我們為我們的業務提供資金、利用戰略機會、開發和商業化產品或技術或以其他方式應對競爭壓力的能力可能會受到極大的限制。如果發生這種情況，我們可能被迫推遲或終止研發計劃或產品商業化或限制業務。如果沒有足夠的資金，我們將無法成功地執行我們的業務戰略或繼續我們的業務。

如果我們或我們的合作者正在進行或未來的實地試驗不成功，我們可能無法及時完成我們正在開發的產品的監管過程或使其商業化。

成功地完成在美國和國外的實地試驗，是成功的產品開發和營銷工作的產品，包括我們的特點。如果我們正在進行的或未來的實地試驗，或我們的合作者的試驗失敗，或產生不一致的結果，或對作物或非目標生物產生意想不到的不利影響，或者如果我們或我們的合作者無法收集可靠的數據，對含有我們特徵的產品的監管審查可能會被推遲，或者可能無法將含有我們特徵的產品商業化。此外，可能需要一個以上的生長季節來收集足夠的數據來開發或銷售包含我們特徵的產品，並且可能需要從不同的地理區域收集數據以證明性能以供客户採用。即使在實地試驗成功的情況下，我們也不能確定在更多英畝土地上或在不同作物或地區進行的更多實地試驗是否會成功。一般來説，我們的合作者進行這些實地試驗，或者我們付錢給第三方，如農民、顧問、承包商和大學，代表我們進行實地試驗。試驗執行不力或數據收集不當，不遵守農藝措施，監管要求，或我們的合作者或第三方對正在開發的產品處理不當，都可能損害這些實地試驗的成功。

許多可能對我們的實地試驗的成功產生不利影響的因素是我們無法控制的，包括天氣和氣候變化，例如干旱或洪水、嚴熱或霜凍、冰雹、龍捲風和颶風、不常見的蟲害和疾病，或抗議或破壞行為。例如，如果我們的温室或實驗室的電力、氣候控制或供水操作系統長期或永久中斷，我們或我們的合作者正在測試我們的特性的作物以及我們或我們的合作者儲存在冰櫃中的樣本-這兩種樣品對我們的研究和開發活動都是必不可少的-都可能受到嚴重破壞或破壞，對這些活動產生不利影響，從而影響我們的業務和業務結果。不利的天氣條件也會減少種植面積和某些作物疾病或蟲害的發病率或時間，每一種疾病或蟲害都可能停止或推遲我們的田間試驗。例如，2018年，我們的一次試驗遭受了霜凍，結果導致種子生產和測試結果受到損害。我們不得不支付額外的費用來重複下一個賽季的審判。我們過去也經歷過農作物歉收，原因不明，導致我們在實現里程碑和交付成果方面出現延誤，並需要我們重複受影響的實地試驗。我們可能經歷的任何實地試驗失敗都可能不包括在保險範圍內，因此，可能會增加實地試驗和開發我們的特性的費用，這可能會對我們的業務和業務結果產生不利影響。此外，我們還須遵守美國農業部的規定，這可能要求我們放棄田間試驗，或購買和銷燬在我們的田間試驗開始後種植的鄰近作物。為

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例如，在對GLA紅花油進行早期田間試驗時，我們被迫購買和銷燬鄰近的紅花作物，因為第三方放置蜂箱改變了作物與鄰近作物之間所需的隔離距離，要求我們要麼購買和摧毀鄰近的作物，要麼放棄我們的田間試驗。為了防止因終止我們的田間試驗而造成的重大延誤，我們決定以大約30，000美元的價格購買和銷燬鄰近的作物。我們無法控制的類似因素會對我們的業務和經營結果造成很大的波動。

在性狀和種子方面的競爭是激烈的，需要不斷的技術發展，如果我們不能有效地競爭，我們的財務結果將受到損害。

在我們經營的市場中，我們面臨着巨大的競爭。性狀和農業生物技術產品市場競爭激烈，變化迅速。在種子和農業生物技術市場的大多數部分，隨着新產品的推出，消費者可獲得的產品數量正在穩步增加。同時，涉及現有產品的專利到期減少了競爭對手的進入壁壘。我們可能無法成功地與我們目前和未來的競爭對手競爭，這可能導致價格下降、利潤率下降和無法獲得市場對包含我們特徵的產品的接受。此外，我們的一些競爭對手比我們擁有更多的資金、營銷、銷售、分銷、研發和技術資源，我們的一些合作者在研發、監管、製造和營銷方面有更多的經驗。我們預計，隨着新公司進入市場和新技術的出現，未來的競爭將更加激烈。我們的技術可能因技術進步或我們的一個或多個競爭對手開發的完全不同的方法而過時或不經濟，這將妨礙或限制我們從正在開發的性狀的商業化中獲得收入的能力。

我們目前的收入中有一小部分來自政府機構，這些收入預計今後不會繼續存在，可能會使我們受到政府審計和可能受到的懲罰。

歷史上，我們的收入很大一部分來自美國政府機構的贈款，儘管這類贈款只佔我們2019年收入的一小部分。我們由政府撥款資助的活動須接受美國政府機構的審核。作為審計的一部分，這些機構可以審查我們的業績、成本結構和遵守適用的法律、條例和標準的情況，以及贈款的條款和條件。審計可能導致對我們的業務結果和財務狀況進行重大調整。此外，如果審計發現有不當或非法活動，我們也可能受到民事和刑事處罰，並受到行政制裁，包括終止合同、沒收利潤、暫停付款或罰款，我們可能被暫停或禁止與政府做生意。此外，如果對我們提出不當行為的指控，即使最終發現我們沒有做錯，也可能造成嚴重的名譽損害或重大的財務不利影響。

到目前為止，我們收入的很大一部分來自有限數量的戰略合作，如果我們無法從我們的其他產品中獲得收入，這些合作的終止可能對我們的業務結果產生重大的不利影響。

我們從有限數量的戰略合作中獲得了大量收入，根據這些合作，我們通過許可安排產生了收入，例如研發付款、前期支付、里程碑付款，以及一旦產品商業化後，該特性的商業價值的一部分。我們與商業夥伴的安排終止或不續約，可能對我們的業務、財務狀況、經營結果和前景產生重大不利影響。

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我們的產品成功開發和商業化的前景取決於我們和我們的合作者的研究、開發、商業化和營銷努力。

我們主要依靠第三方進行研究、開發、商業化和銷售我們的產品和產品的發展。除我們的合作協議所規定的以外，我們無法控制我們的合作者用於開發包含我們特點的產品的資源、時間和努力，而且獲得有關此類方案的信息或由此產生的信息的機會有限。我們依靠我們的第三方合作者來資助和進行產品候選產品的研究和開發，完成監管過程，併成功地銷售和商業化一個或多個此類產品或正在開發的產品。這種成功將取決於重大的不確定性。

我們從成功的合作中獲得收入的能力可能會受到多種因素的影響，包括：

如果我們的合作者不以我們期望的方式履行職責，或者根本沒有及時履行他們的職責，那麼開發、監管和商業化進程可能會被推遲、終止或以其他方式不成功。我們和我們的合作者之間可能會發生衝突。如果我們的一項或多項合作協議終止，我們可能有必要對任何已終止的產品或正在開發的產品承擔責任，由我們自己承擔，或尋找新的合作者。在這種情況下，我們可能需要限制我們的一個或多個獨立項目的規模和範圍，或增加我們的支出，並尋求額外的資金，這些資金可能無法以可接受的條件或根本無法獲得，而且我們的業務可能會受到重大和不利的影響。

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我們依靠第三方進行、監測、支持和監督實地試驗和商業生產，在某些情況下，為這些正在開發的產品保留監管檔案，第三方的任何性能問題，或我們無法以可接受的條件與第三方接觸，都可能影響我們或我們的合作者完成此類產品的監管程序或使其商業化的能力。

我們依靠包括農民在內的第三方來進行、監測、支持和監督實地試驗和商業化生產。因此，我們對這些活動的時間和費用的控制不如與我們自己的人員一起進行。如果我們不能以可接受的條件與這些第三方保持或達成協議，或者如果任何此類協議過早終止，我們可能無法按照我們預期的方式進行和完成我們的試驗和商業生產。此外，不能保證這些第三方將把足夠的時間和資源用於我們的活動，或按照我們的合同要求或按照監管要求執行，包括維持實地試驗或生產信息。如果這些第三方未能遵守預期的最後期限，未能及時向我們轉讓任何監管或其他信息，不遵守議定書，或不按照監管要求或我們與它們達成的協議行事，或以不符合標準的方式或以有損其活動質量或準確性或所獲得數據的方式執行，則我們正在開發的產品的實地試驗和商業生產可能會因額外費用而延長或推遲，或者我們的數據可能被美國農業部或FDA、美國環境保護局、環境保護局或其他監管機構拒絕。最終，我們有責任確保我們的每一次實地試驗和商業生產都按照適用的議定書、法律、規章和科學標準進行，我們對第三方的依賴並不免除我們的責任。

如果我們與這些第三方中的任何一方的關係終止，我們可能無法以商業上合理的條件與替代方達成協議，或者根本無法達成協議。轉換或增加種植者或其他供應商可能涉及大量成本，需要大量的管理時間和重點。此外，還有一個自然過渡時期，新農民或其他第三方開始工作。因此，可能會出現延誤，這會對我們滿足我們期望的開發或商業時間表的能力產生重大影響。如果我們被要求尋求替代供應安排，由此造成的延誤和可能無法找到合適的替代品可能會對我們的業務造成重大和不利的影響。

我們的大多數合作者擁有重要的資源和開發能力，並可能開發自己的產品，與我們的特點相競爭，或對產品的升級或銷售產生負面影響。

我們的大多數合作者都比我們大得多，而且可能擁有更多的資源和開發能力。因此，我們受到許多合作者的競爭，他們可以開發或追求可能最終證明比我們的特性更具有商業可行性的競爭產品和特性。此外，前合作者由於獲得了我們的專有技術，可以利用這一洞察力進行自己的發展努力，儘管我們的合作協定禁止這種使用。合作方開發或推出的競爭產品可能會對我們開發的任何特性的推進和商業化以及從銷售包含我們特徵的產品中獲得的任何相關研究和開發、里程碑支付和價值分享支付產生不利影響。

我們的合資協議可能會帶來一些挑戰，這些挑戰可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。

我們目前參加兩家合資企業，Verdeca有限責任公司和羣島。Verdeca有限責任公司專注於大豆特性的開發和放松管制，而羣島則創建了從種子到銷售的垂直一體化的大麻供應鏈，以服務於夏威夷、北美和亞洲市場。我們將來可能會有更多的合資企業。我們的合資安排可能會帶來財務、管理和運營方面的挑戰，包括潛在的爭議、負債或意外情況，並可能涉及在獨立運作時不存在的風險，包括：

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上述風險或未能繼續進行任何合資企業或聯合開發安排，或未能解決與我們目前或未來的合資夥伴的分歧，都可能對我們處理這類合資企業所涉業務的能力產生重大和不利的影響，而這反過來又會對我們的財務狀況和業務結果產生不利影響。

我們和我們的合作者可能在根據我們的合作協議獲得付款的權利上存在分歧，這可能會導致昂貴的訴訟和聲譽損失。

我們能否根據我們的合作協議接受付款，取決於我們能否明確界定我們在這些協定下的權利。我們通常將我們的知識產權授權給我們的合作者，由他們開發和商業化具有改良特性的種子。然而，合作者可以未經我們的許可使用我們的知識產權，對我們對某些知識產權的所有權提出異議，或爭辯説我們的知識產權不涵蓋或增加其銷售產品的價值。如果出現糾紛，可能會導致專利局的程序和訴訟費用高昂，我們的合作者可能會在爭端持續期間拒絕支付我們的費用。此外，無論採取任何法律行動，與合作者就知識產權問題發生的爭端都可能損害我們與該合作者的關係，也可能損害我們在該行業的聲譽。

即使我們有權從我們的合作者那裏得到付款，我們也可能實際上沒有收到這些付款，或者我們在收取我們認為我們有權得到的付款方面可能遇到困難。在我們的合作者推出包含我們的特許特徵的商業產品之後，我們將需要依靠我們的合作者的誠意向我們報告他們從這些產品中獲得的銷售，並準確計算我們有權獲得的付款，這一過程將涉及複雜而困難的計算。雖然我們希望在我們的合作協議中通過保留我們的財務記錄審計權來解決這些問題，但這些規定可能並不有效。

我們的業務受到各種政府規章的制約，如果我們或我們的合作者不能及時完成我們正在開發的產品的管理程序，我們或我們的合作者推銷我們的特性的能力可能會被推遲、阻止或限制。

我們的業務通常受制於兩種類型的法規：適用於我們和合作夥伴運作方式的條例和適用於包含我們特性的產品的條例。我們申請並維持經營所需的管理許可證，特別是涉及大麻種子育種、種子生產、作物生產或田間試驗的許可證，而我們或我們的合作者則申請並維持對含有我們種子特性的產品進行商業化所需的監管許可。我們的合作者在產品開發的高級階段進行的大規模的實地試驗，受到與我們類似的法規的約束。即使我們和我們的合作者為我們的實地試驗及時和適當地申請管理許可證，政府在發放這種許可證方面的拖延也會對我們產品的開發時間表產生重大影響，特別是如果作物生長季節的種植期在獲得必要的許可證之前到期。根據我們的合作協議，我們的合作者也申請必要的監管批准之前，商業化的產品包含我們的特點。在我們的主要目標市場中，在進口轉基因產品之前，必須獲得監管機構的批准。這些監管過程可能很複雜--例如，美國聯邦政府對生物技術的監管是由環境保護局(Epa)負責管理與植物殺蟲劑和除草劑的使用有關的活動，美國農業部(USDA)負責管制可能用於製造轉基因植物的特定技術的進口、實地測試、州際移動和環境釋放，以及美國食品和藥物管理局(Fda)，該機構負責監管來自新植物品種的食品。

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除了美國政府的監管之外，含有我們生物技術特徵的產品可能會在每一個測試或銷售此類產品的國家受到監管。國際法規可能因國家而異，也可能因美國而異。美國法律和外國法律的規定可能有很大的差別，為了遵守外國的法律，我們可能必須對我們的產品或商業慣例進行全球性的變革。這樣的變化可能會給我們帶來額外的開支，或者減少或推遲產品開發或銷售。此外，我們或我們的合作者可能需要獲得外國政府的認證或批准，以測試和銷售產品在外國。

監管過程昂貴且耗時，完成這一過程所需的時間難以預測，取決於許多因素，包括監管當局的實質性酌處權。除了我們的Sonova產品，我們和我們的合作者都沒有完成對我們正在開發的任何產品的監管過程的所有階段。我們的特質可能需要比預期更長的時間來完成監管過程，或者永遠得不到批准，即使我們和我們的合作者花費了大量的時間和資源來尋求這樣的批准。拖延或拒絕批准監管機構可能會延誤或妨礙我們創造收入和實現盈利的能力。在我們的任何特徵的發展時期，監管審查政策的變化，附加條例或法規的改變，或對提交的產品申請的監管審查做法的改變，都可能導致在獲得批准方面的延誤，或導致拒絕監管批准的申請。如果獲得監管批准，我們或我們的合作者可能會在指定的用途上加以限制，以銷售產品。這些限制可能會對我們的潛在收入產生不利影響。不遵守適用的監管要求，除其他外，可能導致罰款、暫停監管批准、產品召回、產品扣押、經營限制和刑事起訴。我們曾在某些場合通知美國農業部不遵守規定的情況。雖然這些事件並沒有導致任何執法行動，但我們將來可能會有不遵守規定的情況，從而導致美國農業部或其他政府機構的執法行動。

消費者對轉基因生物的抗藥性可能會對我們的公眾形象產生負面影響，並減少含有我們特性的種子的銷售。

雖然我們的大部分研究和開發工作都集中在作物創新的非轉基因方法上，但我們歷來並將繼續積極參與農業生物技術在種子和作物保護方面的研究和開發，包括轉基因種子。由於對這類產品對食品安全和環境的影響，許多消費者不接受用這種種子生產的食品。生物技術在糧食生產中的高知名度和消費者對我們投入大量資源的產品缺乏接受，可能會對我們的公眾形象和業務成果產生負面影響。目前消費者羣體，特別是歐洲消費者羣體對轉基因作物的抵制不僅限制了我們進入這類市場的機會，而且有可能傳播到世界其他地區並影響通過生物技術開發的產品的接受。某些與標籤有關的舉措普遍提高了消費者對轉基因作物的認識，並可能使消費者不太可能購買含有轉基因成分的食品，這可能會對納入我們特點的產品的商業成功產生負面影響，並對我們的財務狀況和經營結果產生實質性和不利的影響。

政府對轉基因作物的測試、生產和進口的限制可能會對我們的業務和經營結果產生負面影響。

某些國家，包括整個歐洲聯盟，實際上禁止生產某些轉基因作物，這限制了我們的商業機會，並可能影響其他國家的監管機構限制或禁止轉基因作物和轉基因作物的測試、生產或進口。我們的轉基因作物主要種植在北美和南美洲，那裏對轉基因作物的生產限制較少。如果這些或其他種植轉基因作物的國家頒佈法律或條例，禁止生產這種作物或使條例更加嚴格，我們的產品可能會經歷較長的產品開發週期，難以獲得知識產權保護，甚至可能不得不放棄與某些作物或地理有關的項目，因為任何項目都會對我們的業務和經營結果產生不利影響。此外，這類法律和條例的任何改變或消費者接受我們的轉基因作物和這些作物的產品，都可能對我們的合作者產生不利影響，而這些人又可能終止或縮小他們與我們的合作範圍，或尋求改變我們與它們的協議的財政條件。

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我們的特性在其他產品或植物中的意外存在可能會對我們產生負面影響。

在第三方的產品中，我們的特徵可能無意中在我們的遏制區域之外被發現，這可能會導致第三方對我們提出負面的宣傳和責任要求。此外，如果我們的基因工程材料意外地傳播到環境中，或者我們的傳統種子、或傳統作物或有機作物生產的穀物或產品中有我們的特性，有時被稱為“不穩定的存在”，或者出現了意外但不可避免的微量，我們可能會受到多方的要求，包括環境倡導團體，以及政府採取的行動，例如強制銷燬作物、產品召回、或額外的管理做法和環境清理或監測。

失去或損壞我們的種質收集將大大減緩我們的產品開發努力。

我們通過與領先機構的戰略合作，開發並保持了一套全面的種質資源，並將其用於我們的非轉基因項目。種質資源包括涵蓋作物多樣性的遺傳資源集合，其屬性是代代相傳的。種質資源是一項重要的戰略資產，因為它是種子開發計劃的基礎。如果我們因終止或違反合作協議而無法獲得這些種質，我們的產品開發能力將受到嚴重限制。此外，丟失或損壞這些種質收集將嚴重損害我們的研究和開發活動。雖然我們限制在我們的研究機構獲得我們的種質資源以保護這一寶貴的資源，但我們不能保證我們保護我們的種質收集工作將是成功的。破壞或盜竊我們的大部分種質收集將對我們的業務和經營結果產生不利影響。

美國以外的監管環境因司法管轄權不同而有很大差異，我們的某些產品將如何受到監管也就不那麼確定了。

我們可以利用基因編輯和耕作技術來開發我們的一些產品組合。在美國以外的國家，圍繞植物的基因編輯和分櫱的調控環境在很大程度上是不確定的，而且在不同的管轄範圍內差異很大。每個管轄區都可能有自己的轉基因食品監管框架，其中可能包括對種植和種植轉基因植物的限制和條例，以及對轉基因食品的消費和標籤的限制和管理，並可能封裝我們的產品。在美國以外的監管框架無法接受我們的基因編輯和耕作技術的情況下，這可能會限制我們向其他全球市場擴張的能力。

遵守美國以外的監管要求將是昂貴和費時的，也不能保證我們的產品能夠在美國以外的地方商業化。

我們無法預測是否或何時會改變對我們產品的規定。倡導團體在各國開展宣傳活動，並對公司和監管當局提起訴訟，試圖停止監管批准或批准活動，或影響公眾對基因工程和/或基因編輯產品的輿論。此外，政府對有關我們產品的負面宣傳的反應可能導致對基因研究和衍生產品進行更嚴格的管制，或導致我們的產品成本受到限制。

商品食品工業的規模可能會使我們的產品的分銷很難被監控和控制。因此，我們的產品可能會無意中在未獲批准分銷的管轄區內銷售。這樣的銷售可能會導致對我們的監管挑戰或訴訟，這可能會導致大量的開支和管理層的關注。

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我們依靠我們的關鍵人才，如果我們不能吸引和留住合格的科學和商業人員，我們可能無法擴大我們的業務或開發和商業化我們的產品。

我們的未來業績取決於我們的管理團隊和其他關鍵員工的持續服務和貢獻，失去他們的服務可能會大大推遲或阻礙我們的科學或商業目標的實現。更換我們管理團隊的任何成員都需要大量的時間和成本，這種損失可能會嚴重拖延或阻礙我們實現業務目標。我們領導團隊的一名成員，如果是我們多年的員工，對我們的業務有着豐富的經驗和理解，將很難被取代。

此外，我們的大部分勞動力從事研究、開發和商業活動。因此，我們的業務取決於我們是否有能力招聘和保持一支高技能和受過良好教育的勞動力隊伍，他們擁有各種學科的專門知識，包括分子生物學、生物化學、植物遺傳學、農藝學、數學、農業綜合企業以及與我們的業務有關的其他學科。我們目前所有的員工都是隨心所欲的員工，如果不能留住或僱用技術熟練和受過高等教育的員工，可能會限制我們的成長，阻礙我們的研發工作。

我們的業務受到地震、火災、洪水、農作物損失、流行病和其他災難性自然事件以及包括網絡安全事件在內的安全破壞的風險。

我們的總部、某些研究和開發業務以及我們的種子儲存倉庫都位於加利福尼亞州的戴維斯。大麻和小麥的生產在加利福尼亞、夏威夷、愛達荷州等地進行。我們的種子、穀物和大麻作物易受惡劣天氣條件的影響，包括暴風雪、洪水、乾旱和極端氣温，這些都很常見，但很難預測。此外，這些作物容易受到作物疾病和蟲害的影響，它們的嚴重程度和影響可能有所不同，這取決於感染或蟲害發生時的生產階段、所採取的治療類型和氣候條件。不利的生長條件可以降低作物的大小和質量。惡劣的天氣條件、疾病或蟲害可能會損害作物，儘管我們通常會採取預防措施來避免這種損失。我們的Sonova產品庫存儲存在北加利福尼亞的一個冷庫中。我們採取預防措施，保護我們的設施，包括保險、健康和安全協議，以及重要研究成果和計算機數據的場外儲存。然而，一場自然災害，如火災、洪水或地震，可能導致我們的作業出現重大延誤，損壞或摧毀我們的設備、庫存或開發項目，並使我們承擔額外費用。我們提供的自然災害保險可能不足以彌補我們在任何特定情況下的損失。

我們在業務的各個方面使用和嚴格依賴信息技術系統，包括越來越多的大量數據來支持我們的產品和推動我們的研究和開發。如果不能有效地防止、發現和從日益嚴重的信息安全威脅中恢復過來，就可能導致盜竊、濫用、修改和銷燬信息，包括商業機密和機密商業信息，並造成業務中斷、研究和開發方面的延誤以及聲譽損害，這可能嚴重影響我們的業務結果和財務狀況。

在我們的任何生產領域缺乏水可能會影響我們的業務。

充足的水量和正確的用水時機對大多數農業的繁榮至關重要。在很大程度上，特定農場是否正面臨缺水，很大程度上取決於它們的位置。然而，持續的乾旱狀況可能會威脅到除這些財產外的所有農田本身的水源。關於用水和權利的國內條例也可能限制水的供應。此外，如果農民和其他購買我們種植作物的種子的人得不到足夠的水供應，或者如果水的成本使農民種植莊稼不經濟，我們可能無法出售我們的種子，這可能對我們的經營結果產生不利的影響。

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目錄

資訊科技系統的中斷可能會對我們的聲譽造成不良影響，並對我們的業務及運作結果造成重大的不良影響。

我們的技術依賴於我們的IT系統來收集和分析我們的基因組數據，包括耕作和其他實驗數據，並管理我們的植物庫存系統，該系統跟蹤我們曾經生產過的每一種植物。我們不能保證我們當前的IT系統完全受到第三方入侵、病毒、黑客攻擊、信息或數據竊取或其他類似威脅的保護。此外，我們存儲了大量的數據，儘管我們有存儲數據的備份存儲，但我們不能向您保證，如果有必要依賴它們，我們的備份存儲安排將是有效的。

如果我們的IT系統不能正常工作，或者與新技術不兼容，我們可能會遇到數據傳輸中斷和響應時間慢的問題，從而阻止我們完成常規的研究和業務活動。此外，由於技術原因、自然災害或其他意外的災難性事件，包括電力中斷、風暴、火災、洪水、地震、恐怖襲擊和戰爭，我們的信息技術系統的中斷或失敗，可能嚴重損害我們按時向合作者交付與我們的項目有關的數據的能力，並對我們的協作結果、我們與合作者的關係、我們的業務和我們的運營結果產生重大和不利的影響。

我們對危險材料的使用使我們面臨潛在的責任。

我們的某些業務涉及危險物質的儲存和控制使用，包括實驗室化學品、除草劑和農藥。這要求我們按照適用的環境和安全標準進行作業，我們不能完全消除危險材料意外污染的風險。如果發生這種污染，我們可能要承擔重大的損害或罰款，這可能會對我們的業務和經營結果產生重大的不利影響。

我們授予合作者在某些作物上使用我們的專有基因的大部分許可證都是在某些管轄範圍內專有的，這限制了我們的許可機會。

我們授予合作者在某些作物上使用我們的專有基因的大多數許可證都是在特定的管轄範圍內專有的，只要我們的合作者遵守某些勤奮的要求。這意味着，一旦基因被授權給某一特定作物或作物的合作者，我們通常被禁止將這些基因授權給任何第三方。這些獨家許可所施加的限制可能阻礙我們擴展業務，增加與新合作者的產品開發計劃，這兩者都可能對我們的業務和運營結果產生不利影響。

我們發現基因的商業模式依賴於第三方的專利授權，而對這一許可過程的任何干擾都可能對我們的競爭地位和商業前景產生不利影響。

我們的商業模式包括通過第三方基礎研究人員的嚴格開發和測試，獲得已獲得概念證明的技術，以避免與基礎研究相關的重大風險和高成本。我們評估的收購基因中只有一小部分有可能提供可行的商業候選基因，如果有的話，數量更有限的基因可能會被我們或我們的合作者商業化。如果我們不能繼續找出能夠改善特定作物性狀的基因，就會使我們的業務難以發展。如果我們無法識別額外的基因，我們可能無法開發新的特徵，這可能會對我們產生收入的能力產生負面影響。

如果我們不能在未來以有利的條件獲得這些潛在可行基因的權利，這可能會對我們的業務產生不利影響。此外，如果我們許可的專利所有者不適當地維護或執行這些許可所依據的專利，我們的競爭地位和商業前景可能會受到損害。如果沒有對我們許可的知識產權的保護，其他公司可能能夠提供相當類似或相同的產品供銷售，這可能會對我們的競爭業務地位產生不利影響，並損害我們的商業前景。

如果我們未能履行許可協議規定的義務，我們的對手方可能有權終止這些協議，在這種情況下，我們可能無法開發、製造、註冊或市場，或被迫停止開發、製造、註冊或銷售這些協議涵蓋的任何產品，或根據這些協議可能面臨其他處罰。這種情況可能會對適用的產品對我們的價值產生重大的不利影響，並對我們的業務和經營結果產生不利影響。

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目錄

我們的商業成功取決於我們保護知識產權和專利技術的能力，以及在不侵犯第三方專利和其他專有權利的情況下運作的能力。

我們的成功在一定程度上取決於我們是否有能力在美國和其他國家為我們成功開發的任何產品獲得和保持專利保護。我們專利組合中的專利和專利申請要麼由我們擁有，要麼由我們獨家授權，或者由我們和其他人共同擁有，並由我們獨家授權。我們的能力，以保護任何產品，我們成功地從第三方未經授權或侵權使用，在很大程度上取決於我們是否有能力獲得和保持有效和可執行的專利。由於涉及生物科技發明的專利的可專利性、有效性和可執行性的法律標準不斷髮展，以及根據這些專利提出的要求的範圍，我們獲得和執行專利的能力是不確定的，涉及複雜的法律和事實問題。因此，根據任何已簽發的專利所享有的權利，可能不能為我們成功開發的任何產品提供充分的保護，或提供足夠的保護，使我們在競爭對手或其競爭性產品或工藝面前具有商業優勢。此外，我們不能保證任何專利都將從我們擁有或許可給我們的任何待決或未來的專利申請中發放。即使已經或將要頒發專利，我們也不能保證這些專利的要求是有效或可執行的，或為我們提供任何重要的保護，使我們不受競爭產品的影響，或以其他方式對我們具有商業價值。

美國國會通過了“萊希-史密斯美國發明法案”，或“美國發明法案”，該法案於2011年9月簽署成為法律。“美國發明法案”對美國專利法進行了部分改革，將專利批准標準從“發明第一”標準改為“第一發明人提交專利”標準，並發展了授權後審查制度。這項新立法影響美國專利法，可能會影響我們在美國為當前或未來發明獲得或維持專利保護的能力，或以其他方式給我們的專利保護帶來不確定性。

我們可能還沒有確定所有可能影響我們的業務的專利、已發表的申請或發表的文獻，或者阻礙我們將我們的特徵商業化的能力，阻止我們的特徵由我們、我們的許可人或共同所有者獲得專利，或者通過覆蓋可能使我們的專利無效的相同或類似的技術，限制我們未來的專利申請範圍，或者對我們推銷我們的產品的能力產生不利的影響。例如，專利申請在提交後至少保持18個月的保密狀態。在某些情況下，專利申請在美國專利和商標局(“USPTO”)在頒發美國專利之前的所有時間內都是保密的。在美國以外的國家提出的專利申請通常要到第一次提交之日起至少18個月後才會公佈。同樣，科學或專利文獻中的發現的發表往往落後於實際發現。因此，我們不能確定我們或我們的許可人或共同所有人是第一個發明專利的人，或第一個就我們的過程、產品或其用途提出專利申請的發明者。如果另一方已提出美國專利申請，涉及與我們的專利申請或專利之一相同的發明，我們可能必須參加USPTO宣佈的稱為幹擾的對抗性程序，以確定美國的發明優先權。

如果我們不能保護我們的商業機密的機密性，我們的技術的價值可能會受到物質和不利的影響，我們的業務也可能受到損害。

我們把我們的專有技術，包括未獲得專利的技術和其他專有信息，視為商業機密.我們尋求保護這些商業祕密，在一定程度上，通過與任何第三方簽訂保密和保密協議，如我們的顧問、獨立承包商、顧問、公司合作者和外部科學合作者。我們還與員工和某些顧問簽訂了保密、發明或專利轉讓協議。與我們簽訂這項協議的任何一方都可能違反該協議，並披露我們的專有信息，包括我們的商業祕密，而且我們可能無法獲得對此類違約行為的充分補救。強制要求當事人非法披露或盜用商業祕密是困難、昂貴和費時的，其結果是不可預測的。此外，如果我們的任何商業機密是由競爭對手合法獲取或獨立開發的，我們無權阻止該第三方或他們向其傳播這些技術或信息的人利用該技術或信息與我們競爭。如果我們的任何商業祕密被披露或由競爭對手獨立開發，或者如果我們失去了對我們的商業祕密或專有技術的保護，這些信息的價值可能會大大降低，我們的業務和競爭地位可能會受到損害。

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目錄

美國專利法的改變可能會降低專利的整體價值，從而損害我們在開發中保護我們產品的能力。

作為一家農業生物技術公司，我們的成功在很大程度上取決於知識產權，特別是專利。獲取和執行專利涉及到技術和法律的複雜性，而且費用昂貴、耗時，而且固有的不確定性。此外，美國最高法院近年來對幾個專利案件作出了裁決，要麼縮小了某些情況下的專利保護範圍，要麼在某些情況下削弱了專利所有人的權利。除了對我們今後獲得專利的能力越來越不確定之外，這一系列事件還對一旦獲得的專利的價值造成了不確定性。根據美國國會、聯邦法院和美國專利和商標局的決定，有關專利的法律和法規可能會以不可預測的方式發生變化，這可能會削弱或削弱我們獲得新專利或執行我們今後可能獲得的現有專利和專利的能力。

我們可能無法在全世界保護我們的知識產權。

全世界所有國家對正在開發的產品提出、起訴、維持和辯護的專利的費用都會高得令人望而卻步，而且在美國以外的一些國家，我們的知識產權範圍也不如美國那麼廣泛。此外，一些外國的法律並沒有像美國的聯邦和州法律那樣保護知識產權。例如，美國以外的幾個國家完全禁止植物和種子的專利。此外，我們有時還可以許可存在有限國際專利保護且已過了提交國際專利申請期限的第三方技術。因此，我們無法阻止第三方使用我們在美國以外的所有國家開發或許可的知識產權，或在我們沒有專利保護的法域銷售或進口使用我們的知識產權生產的產品。在我們沒有獲得專利保護的司法管轄區，競爭對手可能會利用我們的技術發展自己的產品，而我們亦可能無法阻止這些競爭對手將這些侵權產品輸入我們擁有專利保護的地區，但在這些地區的執法力度不及美國。這些產品可能在開發中與我們的產品競爭，我們的專利和其他知識產權可能不有效或不足以防止它們在這些法域競爭。此外，農民或商業鏈中的其他人可能對我們的知識產權提出法律上的挑戰，或可能侵犯我們的知識產權，包括通過可能難以預防或發現的手段侵犯我們的知識產權。, 而當地監管機構可能選擇不執行我們的知識產權。

在我們申請專利的外國法域，許多公司在保護和捍衞知識產權方面遇到了重大問題。一些國家的法律制度歷來不贊成專利或其他知識產權的執行，這會妨礙我們防止侵犯我們的專利或其他知識產權，給我們帶來巨大的風險。在美國或外國司法管轄區執行我們的專利權利的程序可能會導致大量費用，轉移我們的努力和注意力，使我們的專利有可能被狹義地失效或解釋，使我們的專利申請面臨不頒發的風險，並可能促使第三方對我們提出侵犯專利或其他索賠的主張。在我們提出的任何訴訟中，我們都不可能佔上風，所判給的損害賠償或其他補救辦法，如果有的話，可能沒有商業意義，甚至無法支付我們的相關法律費用。因此，我們在世界各地強制執行我們的知識產權的努力可能不足以從我們開發的知識產權或從第三方獲得許可的知識產權中獲得重大的商業優勢。

如果我們或我們的合作者之一因侵犯第三方的知識產權而被起訴，這種訴訟可能代價高昂，耗費時間，並可能妨礙我們或我們的合作者開發或使我們的產品商業化。

我們能否從我們的產品中產生可觀的收入取決於我們和我們的合作者是否有能力開發、銷售和銷售我們的產品和利用我們的專有技術而不侵犯任何第三方的知識產權和其他權利。在美國和國外，有許多第三方專利和專利申請可以應用於我們的專利技術、業務流程或發展特徵，其中一些可能被理解為包含涉及我們產品或知識產權主題事項的索賠。由於技術變革的快速步伐，一些司法管轄區的專利申請(包括美國臨時專利申請)的保密性，以及專利申請可以採取

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目錄

許多年後，可能會有我們不知道的待決申請，這些申請可能會導致我們正在開發的產品或專利技術所侵犯的專利。同樣，可能會有與我們正在開發的產品有關的專利，但我們不知道。這些專利可能會降低我們開發的特性或含有我們特性的植物的價值，或者，如果它們涵蓋了我們在不知不覺中依賴的關鍵技術，則要求我們尋求獲得許可或停止使用該技術，無論這一技術對我們的業務有多大的價值。我們可能無法以商業上合理的條件獲得這樣的許可證。如果任何第三方專利或專利申請涵蓋我們的知識產權或專有權利，而我們無法獲得許可，我們和我們的合作者可能會被阻止商業化產品包含我們的特點。

隨着農業生物技術產業的不斷髮展，我們可能成為或威脅到有關我們的技術、工藝或發達特徵中的知識產權或所有權的訴訟或其他不利程序的當事方或威脅。第三方可以根據現有或未來的知識產權主張債權，任何程序的結果都會受到無法預先適當量化的不確定因素的影響。任何訴訟程序都可能是昂貴和耗時的，如果我們被發現故意侵犯專利，則可能導致金錢損害賠償責任，包括三倍的損害賠償和律師費。此外，我們亦不能保證在這種侵犯知識產權的情況下，我們可以以商業上合理的條款，或在任何情況下，取得許可證。如果發現侵權行為，我們或我們的合作者將無法開發、銷售或銷售產品，或迫使我們停止部分或全部業務活動。即使我們在這些程序中取得成功，我們也可能招致大量費用，我們的管理人員和科學人員的時間和注意力可能因這些程序而被挪用，這可能對我們產生重大的不利影響。聲稱我們盜用了第三方的機密信息或商業機密，同樣會對我們的業務產生負面影響。

我們的成功在一定程度上取決於我們是否有能力維護和執行由我們擁有或授權給我們的專利或專利申請，包括我們成功開發的產品。涉及我們的專利或專利申請的程序可能導致以下方面的不利決定：

即使我們在這些程序中取得成功，我們也可能招致大量費用，並轉移管理層在進行這些程序時的時間和注意力，這會對我們造成重大的不利影響。

我們的經營結果將受到我們需要支付給第三方的特許權使用費水平的影響。

我們是許可協議的締約方，這些協議要求我們支付特許權使用費和其他與許可內知識產權有關的付款。根據我們的許可協議，我們可能支付前期費用和里程碑付款，並受到未來的版税。我們不能準確地預測我們今後欠的特許權使用費的數額，如果我們對特許權使用費的計算不正確，我們可能會欠更多的特許權使用費，這可能會對我們的業務結果產生負面影響。隨着我們的產品銷售的增加，我們可能會不時地，在適當的版税問題上不同意第三方合作者的意見，解決這些爭端可能會花費很大的代價，而且可能會耗費管理層的時間。此外，我們可能會簽訂額外的許可協議在未來，其中也可能包括版税，里程碑和其他付款。

我們受到政府的出口和進口管制，由於許可證的要求，可能損害我們在國際市場上的競爭能力，如果我們不遵守適用的法律，我們將承擔責任。

我們的產品和正在開發的產品受到出口管制和進口法律法規的管制，包括美國出口管理條例、美國海關條例和由美國財政部外國資產管制辦公室管理的各種經濟和貿易制裁條例。我們的產品和技術的出口必須符合這些法律法規。如果我們不遵守這些法律和條例，我們和我們的某些僱員可能會受到重大的民事或刑事處罰，包括可能喪失出口或進口特權的;罰款，這些罰款可能會強加給我們和負責的僱員或管理人員;，在極端情況下，可能會對負責的僱員或管理人員處以監禁。

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目錄

此外，我們的產品或解決方案的改變或適用的進出口法律和條例的變化可能造成在國際市場上引進和銷售我們的產品和解決方案的延誤，使我們的客户無法部署我們的產品和解決方案，或在某些情況下完全阻止我們的產品和解決方案向某些國家、政府或個人的進出口。進出口法律和條例的任何變化，現行法律和條例的執行或範圍的改變，或這些法律和條例所針對的國家、政府、個人或技術的變化，也可能導致我們產品和解決方案的使用減少，或者我們向現有或潛在客户出口或銷售我們的產品和解決方案的能力下降。任何減少使用我們的產品和解決方案，或限制我們出口或銷售我們的產品和解決方案的能力，都可能對我們的業務、財務狀況和經營結果產生不利影響。

我們在國內和國際上都要遵守反腐敗和反洗錢的法律，不遵守這些法律可能會使我們承擔刑事和民事責任，損害我們的業務。

我們受1977年“美國反海外腐敗法”的約束，該法案經修正，美國國內賄賂法規載於“美國法典”第18編第201節、“美國旅行法”、“美國愛國者法”，以及在我們開展活動的國家可能還有其他反賄賂和反洗錢法。反腐敗法被廣泛解釋，禁止我們和我們的合作者授權、提供或直接或間接地向公共或私營部門的受援者提供不正當的付款或利益。在我們的業務過程中，我們或我們的合作者可能與政府機構、國家附屬實體和大學進行直接和間接的互動。我們也可能會有某些問題提交給諸如聯合國這樣的國際公共組織。我們利用第三方合作者、合資公司和戰略合作伙伴、律師事務所和其他代表進行監管合規、專利註冊、遊説、放松管制宣傳、實地測試和其他目的，包括那些已知具有高腐敗風險的國家，如印度、中國和拉丁美洲國家。我們可以為這些第三方合作者、我們的僱員、代表、承包商、合夥人和代理人的腐敗或其他非法活動承擔責任，即使我們沒有明確授權這些活動。此外，雖然我們已實施政策和程序，以確保符合反貪污及有關法例，但我們的僱員、代表、承建商、合夥人或代理人，都不能保證在任何時候都會遵守這些法例。不遵守這些法律可能會使我們受到舉報人的投訴、調查、制裁、和解、起訴、其他執法行動、利潤分配、鉅額罰款、損害賠償、其他民事和刑事處罰或禁令。, 暫停和禁止與某些政府或其他人簽訂合同、喪失出口特權、損害名譽、負面媒體報道和其他附帶後果。如果發出傳票或進行調查，或實施政府或其他制裁，或如果我們在任何可能的民事或刑事訴訟中不佔上風，我們的業務、經營結果和財務狀況可能會受到重大損害。此外，應對任何行動都可能導致管理層注意力和資源的重大轉移，以及大量的國防費用和其他專業費用。執法行動和制裁可能進一步損害我們的業務、經營結果和財務狀況。

在未來的法律訴訟中，不利的結果可能會對我們造成重大損害，並對我們的經營結果和盈利能力產生不利影響。

我們可能成為法律訴訟的一方，包括涉及人事和就業問題、人身傷害、環境問題和其他訴訟程序的事項。其中一些潛在的訴訟可能會導致鉅額損害賠償或賠付，超出我們的保險範圍。我們將評估我們在未來任何法律程序中的風險，並在合理可能的情況下，以及在可能出現不利後果的情況下，為估計的負債作出準備。評估和預測這些事項的結果將涉及很大的不確定性。此外，即使最終結果對我們有利，我們與這類訴訟有關的費用可能是重大的。未來法律程序的不利結果或與之相關的費用和費用可能會對我們的業務結果產生不利影響。

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目錄

我們可能需要支付重大損害賠償，因為產品責任索賠，但沒有保險範圍。

我們受到索諾瓦和古德麥產品的產品責任索賠，隨着更多的產品結合我們的特性達到商業化，產品責任索賠對我們的業務來説將日益成為商業風險，特別是因為我們參與了生物技術產品的供應，其中一些產品可能對人類和環境有害。對我們或我們的合作者提出產品責任索賠，銷售含有我們特徵的產品，或指控與我們開發的含有特性的種子有關的產品責任，可能損害我們的聲譽，損害我們與合作者的關係，並對我們的業務、經營結果、財務狀況和前景產生重大和不利的影響。此外，雖然我們的合作協議通常要求我們的合作者向我們賠償因我們合作者的不當行為而向我們提出的產品責任索賠的費用，但這種賠償條款可能並不總是得到執行，如果我們自己的不當行為導致索賠，我們可能得不到賠償。

我們可以通過收購和投資其他品牌、企業和資產來尋求擴張。這些收購活動可能不成功，或轉移管理層的注意力。

我們可以考慮戰略性和互補性地收購和投資於其他農業生物技術品牌、企業或其他資產，這種收購或投資可能會受到可能影響我們業務的風險，包括與以下方面有關的風險：

我們可能無法在商業上合理的條件下確定機會或完成交易，或實際上無法從這些收購或投資中實現任何預期的利益。同樣，我們可能無法以有吸引力的條件獲得收購或投資的融資。此外，任何收購或投資的成功也將在一定程度上取決於我們是否有能力將收購或投資與我們現有的業務結合起來。

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目錄

作為一家上市公司，我們承擔了大量的成本，並投入了大量的管理時間。

作為一家上市公司，我們承擔了大量的法律、會計和其他費用。例如，我們須遵守經修正的1934年“證券交易法”或“交易法”的報告要求，並須遵守“薩班斯-奧克斯利法”和“多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法”的適用要求，以及隨後由證券交易委員會和納斯達克股票市場實施的規則和條例，包括建立和維持有效的披露、財務控制和公司治理做法。遵守這些要求的情況已經增加，並將繼續增加我們的法律和財務合規費用，並且已經並將繼續使一些活動更加耗時和昂貴。我們的管理人員和其他人員已經並將繼續轉移對業務和其他業務事項的注意力，將大量時間用於這些上市公司的要求，這可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。

作為一家上市公司，我們有義務發展和保持對財務報告的適當和有效的內部控制。我們可能無法及時完成對財務報告內部控制的分析，或者這些內部控制可能無法被確定為有效，這可能會對投資者對我們公司的信心產生不利影響，從而影響我們普通股的價值。

根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”(“該法”)第404(A)條以及美國證券交易委員會和上市公司會計監督委員會通過的相關規則，從我們在完成公開募股後向證券交易委員會提交的第二份年度報告開始，我們的管理層必須報告我們對財務報告的內部控制的有效性。該法第404(B)條規定，如果我們符合加速申報人或大型加速申報人的資格，我們的獨立註冊公共會計師事務所也需要證明我們對財務報告的內部控制是否有效。作為一家新興的增長公司，根據“就業法案”，我們目前免除了第404(B)條的審計認證要求。如果我們失去這一資格，我們將招致更多的人員和審計費用與額外的審計要求。

在編制截至2019年12月31日和2018年12月31日的財務報表時，我們查明瞭某些內部控制缺陷，這些缺陷在個別或總體上沒有上升到重大缺陷或重大缺陷的程度。我們不斷改善內部控制環境。因此，在實施這些改革期間和之後，我們可能會遇到比預期更高的業務費用，以及更高的審計師費用。如果我們不能有效或高效率地實施對財務報告的內部控制的任何必要改變，或者要求我們比預期更早地這樣做，這可能會對我們的業務、財務報告和業務結果產生不利影響，並可能導致我們的獨立註冊會計師事務所對內部控制提出不利意見。

我們使用淨營業虧損結轉抵消未來應納税收入的能力可能受到某些限制。

根據經修訂的1986年“國內收入法”第382條或“守則”，經歷“所有權變動”的公司在利用其NOL抵消未來應納税所得的能力方面受到限制。我們現有NOL的很大一部分是有限的，因為IRC第382節的所有權發生了變化，這是我們在2018年6月發行的普通股的結果。我們的股票所有權的未來變化，其中有些是我們無法控制的，可能導致根據“守則”第382條的所有權改變。如果我們在未來經歷所有權的改變，我們利用NOL的能力可能會受到守則第382條的進一步限制。此外，我們利用我們將來可能收購的公司的NOL的能力可能受到限制。此外，由於規管上的改變，例如暫停使用NOL，或其他不可預見的原因，我們現有的NOL可能會過期或無法用以抵銷日後的所得税負債。由於這些原因，我們可能無法從使用我們的NOL中獲得税收利益，無論我們是否獲得了盈利能力。

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目錄

與我們普通股所有權有關的風險

在公開市場上出售大量我們的普通股，或者認為這些股票可能會發生，可能會導致我們的股票價格下跌。

在公開市場出售大量普通股，或認為可能會出現這種情況，都可能導致我們的普通股市場價格下跌，並可能削弱我們通過出售額外股本證券籌集資金的能力。截至2019年12月31日，我們已發行普通股8，646，149股，其中約7，020，477股由非關聯公司持有。我們所有的普通股都可以自由轉讓，但根據“證券法”第144條的規定，我們的“附屬公司”持有的股份除外。

我們也可以發行普通股或期權來購買我們的普通股，根據我們的2015年Omnibus股權激勵計劃和我們的2015年員工股票購買計劃。根據這些計劃發行的證券將在S-8表下注冊，在發行時可以自由交易。截至2019年12月31日，共有410，270種期權可以行使，加權平均行使價格為29.24美元。

我們的股價一直並且可能繼續波動，你可能會損失你的全部或部分投資。

自首次公開發行(Ipo)以來，我們普通股的市場價格一直並可能繼續波動。由於我們的普通股在2015年5月的首次公開發行(IPO)中以每股160.00美元的價格出售，我們的股價從2.65美元到176.00美元不等，一直到2019年12月31日。我們的普通股的市場價格受到各種風險因素的廣泛波動的影響，其中一些因素超出我們的控制範圍，可能與我們的經營業績無關，包括：

此外，股票市場經歷了極端的價格和交易量波動，影響並繼續影響許多公司的股票證券市場價格。這些波動往往與這些公司的經營業績無關或不成比例。此外，許多種子和農業生物技術公司的股票價格也經歷了很大的波動，這些波動往往與這些公司的經營業績無關。這些廣泛的市場和行業波動，以及衰退、利率變化或國際貨幣波動等一般經濟、政治和市場條件，可能導致我們普通股的市場價格下跌。如果我們普通股的市場價格波動或下跌，你可能不會意識到你的投資的任何回報，可能會失去你的部分或全部投資。

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目錄

我們預計我們的經營業績在每個季度都會有很大的差異，這可能會導致我們的股價大幅波動。

除其他原因外，我們預計我們的季度經營業績會大幅波動，而且是不可預測的：

此外，我們的大部分費用是固定的，部分原因是我們的大量研究和開發費用以及一般和行政費用。因此，即使收入的小幅下降也會不成比例地影響我們的季度經營業績，並可能導致這些結果與預期大不相同。收入或經營業績的任何意外變化都可能導致我們的股價波動，因為這些變化反映了投資者和分析師可以獲得的新信息。

我們經修訂及重述的法團證明書及修訂及重訂附例的條文，可能會勸阻、延遲或阻止我們公司的控制權改變或我們管理層的改變，從而壓低我們普通股的交易價格。

我們經修訂和重述的公司註冊證書及經修訂及重述的附例載有條文，可通過勸阻、延遲或阻止我們公司控制權的改變或我們公司股東認為有利的管理變動，從而壓低我們普通股的交易價格。這些規定包括：

如果證券或行業分析師不發表或停止發表關於我們、我們的業務或我們的市場的研究或報告，或者他們對我們的股票提出不利的建議，我們的股票價格和交易量就會下降。

我們的普通股的交易市場受到研究和報告的影響，這些研究和報告是行業或證券分析師可能公佈的關於我們、我們的業務、我們的市場或我們的競爭對手的。如果任何可能覆蓋我們的分析師對他們對我們股票的建議做出不利的改變，或者對我們的競爭對手提供更有利的相對建議，我們的股價可能會下跌。如果任何可能為我們提供服務的分析師停止報道我們的公司，或不定期發佈有關我們的報告，我們就可能失去在金融市場上的能見度，這反過來可能導致我們的股價或交易量下降。

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目錄

作為“證券法”意義上的新興成長型公司，我們採用了某些經修改的披露要求，我們無法確定這些降低的要求是否會降低我們的普通股對投資者的吸引力。

我們是“證券法”規則意義上的新興成長型公司，我們利用新興成長型公司可獲得的經修改的披露要求，包括減少對高管薪酬的披露和不進行薪酬討論和分析，以及免除舉行關於高管薪酬的非約束性諮詢表決的要求。此外，我們不受“薩班斯-奧克斯利法案”第404條的某些要求的約束，包括在外部審計師證實我們對財務報告的內部控制時，對財務報告的內部控制進行額外測試。因此，我們的股東可能無法獲得他們認為重要的某些信息。我們無法預測投資者是否會發現我們的普通股不那麼有吸引力，因為我們依賴這些豁免。如果一些投資者認為我們的普通股不那麼有吸引力，我們的普通股的交易市場可能就會不那麼活躍，而我們的股票價格可能會更不穩定。

從2021年1月1日起，我們將不再有資格成為一家新興的成長型公司。

由於我們預期在可預見的將來不會支付任何股息，投資者可能被迫出售股票以實現投資回報。

我們預計在可預見的將來，我們不會向我們的普通股持有者支付任何紅利。任何現金股息的支付，將由我們的董事會酌情決定，除其他外，將取決於我們的業務結果、現金需求、財務狀況、合同限制，包括遵守我們債務協議下的契約，以及董事會可能認為相關的其他因素。我們支付紅利的能力可能會受到今後任何負債條件的限制。此外，我們目前的某些未償債務協議禁止我們以普通股支付現金紅利。因此，你不應該依靠股息來獲得投資回報。

如果我們不能繼續遵守納斯達克的上市標準，我們的普通股可能會從納斯達克資本市場退市。

作為一家在納斯達克資本市場交易的公司，我們必須遵守納斯達克股票市場的規則和要求，這些規則和要求除其他外，要求我們的最低出價為1美元或更高，或者我們的股東的股權至少為250萬美元，或者我們的普通股的市值至少為3 500萬美元。

如果我們從納斯達克資本市場被摘牌，我們將被迫在場外電子公告板或其他報價媒介(如粉紅單)上上市，這取決於我們滿足這些報價系統的具體上市要求的能力。因此，投資者可能會發現更難交易或獲得這類股票的準確價格。

我們的普通股的任何退市都可能對我們普通股的市場流動性產生不利影響，我們普通股的市場價格可能會下降和/或變得更加不穩定。此外，如果我們的普通股被摘牌，可能會對我們獲得額外融資和/或導致投資者、合作者和其他第三方、客户和僱員喪失信心的能力產生不利影響。

項目1B。未解決的工作人員意見。

不適用。

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目錄

項目2.財產。

我們的公司總部位於加利福尼亞州的戴維斯，一個設施，包括大約16，280平方英尺的辦公室、實驗室和成長室空間，租約將於2023年7月31日到期。該設施用於研究和開發、業務、商業業務、分析服務、管理和行政活動。我們在亞利桑那州鳳凰城的行政辦公室由2976平方英尺組成，租約將於2021年12月31日到期。菲尼克斯辦事處為我們的財務、法律和其他行政活動提供便利。我們在北加利福尼亞租用温室空間和農田，在南加州、愛達荷州和夏威夷租用農田。我們還租賃了愛達荷州的辦公室和倉庫，租約將於2020年12月31日到期。

2020年1月，我們在加利福尼亞州戴維斯簽訂了一份額外辦公空間的租約。預計租約將於2020年第二季度開始。我們相信，我們租用的設施足以滿足我們目前的需要，如有需要，當局會提供適當的額外或替代空間，以配合我們的運作。

項目3.法律程序。

除下文所述外，我們目前不是任何重大訴訟或其他重大法律程序的當事方。有時，我們可能會在正常的業務過程中受到法律訴訟和索賠。

2018年2月，我們與美國專利和商標局(“USPTO”)就我們擁有的一項專利申請和Arista Cereals Technologies Pty有限公司(“Arista”)所擁有的與我們的抗性澱粉小麥產品有關的專利啟動了一項幹預程序，以確定發明的優先權。2018年8月14日，USPTO發佈了一項決定，終止了我們呼籲的干涉。2019年8月9日，美國聯邦巡迴上訴法院維持原判。基於這一決定，我們的專利干涉程序現在被終止，Arista保持其專利。

2019年4月1日，Arista and Bay State Milling Company(“BSM”)向美國特拉華州地區法院提出了針對我們的申訴，聲稱被指控侵犯專利(“特拉華州行動”)。2019年6月26日，法院發佈了一項聯合規定和命令，將送達傳票和申訴的時間延長至2019年10月15日，表示“雙方已就這一規定達成一致，尋求更多的時間--…。鑑於雙方正在進行和解討論，並希望在短期內維持訴訟現狀，以便能夠繼續進行和解討論“。

2019年4月24日，Arista開始與USPTO就我們的抗性澱粉小麥產品(美國10，246，716)的專利進行干涉，以確定發明的優先權(“716幹擾”)。如果USPTO確定Arista是第一個發明的，幹擾的主題將以專利的形式授予Arista。另一方面，如果USPTO確定我們是第一個發明的，我們就會保留我們的專利。

2019年8月21日，我們與Arista和BSM簽訂了一份具有約束力的條款單，以解決雙方的爭端，包括特拉華州行動和716干涉訴訟。根據約束條款表，海灣州立銑削公司將成為我們在北美的高纖維小麥的獨家商業合作伙伴，根據海灣州銑削公司的HealthSense™品牌組合，而Arista將在包括澳大利亞和歐洲在內的某些地區獲得我們高纖維小麥知識產權下的獨家權利。我們將繼續在其他國際市場上銷售我們的優質小麥專用小麥原料組合中的高纖維小麥。2019年12月，三方簽訂了一項和解協議，反映了具有約束力的條款。

項目4.礦山安全披露。

不適用。

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目錄

第二部分

第五項登記人普通股市場、有關股東事項及發行人購買權益證券。

我們的普通股自2015年5月15日起在納斯達克上市，代號為“RKDA”。在2015年5月15日之前，我們的普通股沒有公開交易。

紀錄保持者

截至2020年3月18日，我們共有36名持有普通股記錄者。由於我們的許多普通股是由經紀人和其他機構代表股東持有的，我們無法估計這些記錄持有人所代表的受益股東總數。

股利政策

我們從來沒有宣佈或支付現金股利，我們的股本。我們目前打算保留所有可用的資金和任何未來的收益，用於我們的業務運作，並且預計在可預見的將來不會支付任何現金紅利。今後任何宣佈和支付現金股利的決定將由我們的董事會自行決定，除其他外，將取決於我們的經營結果、現金需求、財務狀況、合同限制和董事會可能認為相關的其他因素。

根據權益補償計劃獲授權發行的證券

關於根據股權補償計劃授權發行的證券的説明，見第三部分第12項。

最近出售未註冊證券

在2019年期間，我們在沒有根據“證券法”進行登記的情況下發行了下列證券。除非下文另有説明，這些證券是根據“證券法”第4(A)(2)節規定的私人配售豁免發行的。

2019年4月15日，我們向一個諮詢機構發出了兩份認股權證，分別購買了至多10萬股和45154股我們的普通股。每支認股權證的行使價格為每股6.18美元，有效期為5年。

2019年6月14日，我們向5名投資者發行並出售了認股權證，總共購買了1，489，575股普通股，總價為186，197美元。認股權證的行使價格為每股5.00美元，期限為5年半。我們還在此次交易中向配售代理髮出認股權證，共購買了74，479股普通股，其中認股權證每股行使價格為6.2938美元，期限為5年。

在2019年7月31日，我們向一個諮詢機構發出了一份購買我們普通股1萬股的授權令。認股權證的行使價格為每股2.19美元，有效期為2年。

2019年8月5日，我們向諮詢機構發出了兩份認股權證，每一份都可以購買至多1萬股我們的普通股。每支認股權證的行使價格為每股1.92美元，有效期為2年。

2019年9月10日，我們向兩名投資者發行並出售了認股權證，總共購買了659，414股普通股，總價為82，426美元。認股權證的行使價格為每股7.52美元，期限為5年和1年半。我們還在此交易中向配售代理髮出認股權證，共購買65，942股普通股，其中認股權證每股行使價格為9.4781美元，有效期為5年。

發行人及關聯購買者購買權益證券

在截至2019年12月31日的一年中，我們沒有回購任何股票證券。

項目6.選定的財務數據。

不適用。

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目錄

項目7.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析。

關於前瞻性聲明的特別説明

以下對我們財務狀況和業務結果的討論和分析，應與我們已審計的綜合財務報表和本報告所載報表的相關附註一併閲讀。除歷史財務資料外，本報告還載有涉及風險和不確定因素的前瞻性報表.我們的實際結果可能與前瞻性聲明中討論的結果大相徑庭。本報告所載並非純粹歷史性的陳述是“證券法”第27A節和經修正的1934年“證券交易法”第21E節或“交易法”所指的前瞻性陳述。前瞻性陳述通常是通過使用“預期”、“相信”、“可以”、“繼續”、“可能”、“估計”、“預期”、“打算”、“可能”、“計劃”、“項目”、“尋求”、“應該”、“戰略”、“目標”、“意志”等詞語來識別的。“Will”和旨在識別前瞻性語句的類似表達或變體。這些陳述是基於我們管理層的信念和假設，基於管理層目前可以獲得的信息。這種前瞻性陳述受到風險、不確定性和其他重要因素的影響，這些因素可能導致實際結果和某些事件發生的時間與這種前瞻性陳述所表達或暗示的未來結果大不相同。可能造成或造成這種差異的因素包括但不限於下文所述的因素。此外，這些前瞻性發言僅在本報告發表之日發表。除法律規定外，我們沒有義務更新任何前瞻性聲明，以反映此類聲明日期之後發生的事件或情況。

“Arcadia Bioscience”、“Sonova”、“Sonova GLA紅花油與設計”、“GoodHemp”和“Good小麥”是我們在美國的註冊商標，在某些情況下也是在其他一些國家的註冊商標。這份報告還可能包含其他公司的商標、服務標記和商號。本報告中提到的商標、服務商標和商號可能不含商標、商標或SM符號，但這種引用並不構成放棄可能與相關商標、服務商標或商品名稱相關的任何權利。

概述

我們是以科學為基礎的方法開發高價值作物生產力特性的領先者，主要是在大麻、小麥和大豆中，目的是通過提高作物在田間的表現，以及它們作為食品成分、健康和健康產品的價值，以及它們在工業應用中的可行性來提高農業經濟。我們使用最先進的基因編輯技術和先進的育種技術來開發這些專利創新，我們正開始通過一些方法來賺錢，包括種子和穀物銷售、產品提取銷售、特性許可和特許權協議。

我們的商業戰略是將消費者的營養、健康和健康需求與我們的農作物直接從農場提供的優越的功能性利益聯繫起來，使我們能夠在整個農產品供應鏈中分享優質經濟，並建立一個具有高價值特性和品種的世界級產業。特別是，我們認為，最近大麻在美國和世界許多其他地區的合法化創造了一個重要的農業和金融機會。大麻對工業、營養、健康和保健產品的廣泛需求，再加上其貧乏的遺傳，為阿卡迪亞為其現有的高價值性狀和種子產業增加了大量的價值提供了一個巨大的新機會。我們正在應用我們專有的、快速的原型技術平臺，ArcaTech，來提供創新，以應對農民在種植本質上是未馴化作物時所面臨的許多挑戰。因此，我們的前瞻性發現研究主要集中在非轉基因大麻的創新上.

美國2018年農業改良法案(又稱農業法案)的通過確認了大麻的聯邦合法化，大麻是指含有少於0.3%四氫大麻酚(THC)的非精神活性大麻。它還包括在聯邦一級將大麻種植、運輸和銷售合法化的規定，這是75年來第一次。大麻以前沒有被聯邦政府從大麻中區分出來，大麻是一種附表1所列的藥物，被禁止作為一種農作物。大麻缺乏實質性的植物生物學研究，遺傳狀況不佳，種質高度分散，不一致現象猖獗。我們的目標是以大麻為基礎的解決方案，使農民能夠可靠和持續地遵守美國農業部的規定，通過改進功能的品種和應用特定的屬性，如選擇大麻類物質來促進健康和健康，增強蛋白質在植物飲食方面的應用，以及工業應用，如服裝和排泄物。Arcadia只在其活動合法的聯邦和州市場開展業務。

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2019年10月31日，美國農業部發布了“2018年農業改良法”授權的大麻種植臨時最終規則，要求各州測試大麻作物，並處置超過0.3%THC的“熱”作物。雖然大麻農將有機會獲得作物保護的選擇，但破壞炎熱的作物，如果這些嚴格的檢查失敗，將不會是在作物保險計劃下的一個有保障的損失。僅在2019年，超過20%的美國大麻作物是不符合標準的，這給種植者帶來了超過20億美元的損失。

阿卡迪亞·古德赫普

在2019年12月，我們宣佈推出一條新的產品線，GoodHemp，作為該公司新的商業品牌，用於提供基因優良的大麻種子、移植物、花卉和提取物。古德赫普目錄中的第一種是廣泛適應的大麻毒株，它提供高大麻素(Cbd)含量(超過10%)，含有超低的THC，這是大麻中的精神活性化合物。這是阿卡迪亞大麻種子公司通過GoodHemp引進市場的一部分，在早期採用者農民試驗中增加了6個專利品種，預計在2020年銷售。

據“大麻商業雜誌”估計，大麻CBD市場--大麻中主要的非精神活性化合物--2018年在美國的銷售額為1.9億美元。到2022年，大麻和CBD市場研究公司Brightfield集團預計美國銷售額將達到220億美元。此外，Grandview研究公司估計，到2027年，非大麻素工業大麻市場的市場規模將超過150億美元.

夏威夷羣島風險投資有限公司

在2019年8月，我們成立了一個新的合資企業，以服務夏威夷，北美和亞洲大麻市場，羣島風險夏威夷有限責任公司(“羣島”)。阿卡迪亞與夏威夷遺產風險投資公司(“遺產”)之間的這一新合資企業將阿卡迪亞廣泛的基因專長和種子創新歷史與遺產公司在夏威夷市場的增長資本和戰略諮詢專長結合在一起。此外，Legacy通過其股權合作伙伴Vapen CBD在大麻酚油和蒸餾產品的提取、產品配方和銷售方面取得了多年的成功。遺產最初是作為其夥伴在夏威夷羣島內尋求大麻機會的工具而形成的。遺產公司在羣島的主要作用是建立世界級的cGMP提取設施，使夏威夷農民有機會最大限度地增加利潤，並將大麻轉化為高檔CBD以及其他高價值化合物。Legal的股權合作伙伴Vapen CBD是Vext的全資子公司，Vext是一家公開交易的大麻運營商，總部位於亞利桑那州鳳凰城，在加拿大和法蘭克福交易所上市。

羣島創建了一個垂直整合的供應鏈，從種子到銷售，我們相信這類供應鏈在夏威夷首創，並有三個重要的戰略要務：(1)確保在全球大麻市場的關鍵規模上建立一個可靠的供應鏈，這是成功的主要風險緩解；(2)確保整個供應鏈的高質量，從遺傳學到領域、領域到客户，以及(3)確保處於良好的地位，以滿足夏威夷市場的獨特需求和機會。

阿卡迪亞優質小麥

2018年，我們推出了固特異小麥品牌，這是一個非轉基因小麥產品組合，使食品製造商能夠區分面向消費者的品牌。消費品公司正在尋求簡化食品配料配方，而消費者則要求在食品中加入“清潔標籤”，為人工成分較少、更自然、可識別和健康的食品支付更多的費用。美國公關機構IndientCommunications在2017年進行的一項調查發現，73%的消費者樂於以更高的零售價購買他們認可的食材或飲料產品。由於固特異小麥直接增加了初級穀物和油脂中的營養密度，為食品配方的自然簡化、成本效益和時間安排提供了一種機制，以滿足不斷變化的消費者需求。

該品牌的推出是該公司通過參與下游消費者收入機會，為其創新創造更大價值的市場戰略的關鍵要素。我們設計這個品牌是為了與消費者建立直接的聯繫，即用Good小麥生產的產品滿足了他們對健康小麥選擇的需求，而這種選擇的味道也很棒。固特異小麥品牌包括我們目前和未來的非轉基因小麥組合的高纖維抗性澱粉(RS)和減少麪筋小麥品種，以及未來的小麥創新。在2019年10月，美國專利和商標局授予我們延長保質期小麥的最新專利，這是我們非轉基因小麥組合中的最新特點。這一新特性旨在通過提高全麥產品的保質期和口感來促進全麥消費。

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由於在2019年獲得了更多的專利，我們現在擁有超過15項全球高纖維抗性澱粉小麥專利，同時保護面包小麥和硬粒小麥(意大利麪食)。在2019年的索賠，加強了我們的知識產權，我們的抵抗澱粉組合的產品。

我們在2019年8月宣佈了一項與海灣州立銑削公司和Arista穀物技術公司的協議，從2019年末開始，我們將在北美和其他主要市場銷售我們的抗性澱粉固特異小麥。在美國日常飲食中，大約500卡路里來自小麥製品，25%的FDA建議女性每天攝入熱量，20%來自男性。固特異小麥品種組合通過一種已經成為人類飲食重要組成部分的成分提供了新的功能價值。

在未來的幾年裏，我們希望利用先進的育種和基因編輯技術，在許多其他廣袤的農作物中實現更好的營養特性。目標包括但不限於更高的纖維，更長的保質期和在小麥以外的作物中增加蛋白質。

Verdeca HB4^®大豆

2012年，我們與BioceresInc.合作。(“生物技術”)一家位於阿根廷的技術公司，成立Verdeca有限責任公司，(“Verdeca”)一家總部設在美國的合資公司，通過質量改進、減輕壓力和管理措施，部署下一代大豆特性，使大豆生產商受益。HB4^®大豆品種為種植者提供了兩層價值：耐旱和抗除草劑，提供抗廣譜除草劑，用於防止一年生和多年生闊葉雜草和草的生長。

HB4^®阿根廷國家科學研究委員會(CONICET)的研究人員通過鑑定一種賦予向日葵耐氫化物和鹽脅迫能力的基因，發現了這一基因。這個基因是從向日葵轉移到大豆上的。

Verdeca‘s HB4^®大豆已經進行了廣泛的試驗，包括在阿根廷和美國的多地點田間試驗和多個監管田間試驗。這些試驗的結果表明，HB4^®性狀可以在脅迫條件下提供產量優勢--包括乾旱和低水分條件--在幾個大豆產區發現。Verdeca引入了一個結合HB4的特性棧。^®具有抗除草劑特性，為種植者提供兩層價值。

HB4^®是第一個具有耐旱性和耐鹽性的大豆性狀，擁有30項國際專利。HB4^®目前，美國、巴西、阿根廷和巴拉圭這四個主要國家批准了這種戰略作物，佔全球大豆市場的80%。中國、加拿大、玻利維亞和烏拉圭正在審議監管材料。商業發射需要得到中國的進口批准，並根據最近的冠狀病毒，對2020年末獲得批准的預期進行審查。

大豆是世界第四大作物，年種植面積超過1.2億公頃。全球人口增長，加上中國和印度等國日益壯大的中產階級，導致對這一重要蛋白質來源的需求增加。世界上超過5000萬公頃的大豆種植在阿根廷和巴西，這兩個地區近年來經歷了嚴重的乾旱。

自成立以來，我們一直致力於研究和開發活動，包括髮現，開發和測試我們的特點和產品在發展中結合我們的特點。到目前為止，我們還沒有從商業產品的銷售收入，除了有限的收入從我們的固特異小麥和索諾瓦產品。我們確實從將我們的特質授權給商業夥伴的相關費用中獲得收入。我們的長期商業計劃和增長戰略在一定程度上是基於我們的預期，即包含我們特點的產品的收入將佔我們未來收入的很大一部分。

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截至2019年12月31日，我們從未盈利，累計虧損為2.072億美元。截至2019年12月31日和2018年12月31日，我們分別淨虧損2 890萬美元和1 350萬美元。我們期望在從出售包含我們特性的種子中獲得任何收入之前，承擔大量的成本和開支。因此，我們今後的損失可能會更加嚴重，我們將需要更多的資金來支持我們的業務活動。

新型冠狀病毒的影響

我們正密切關注這種新型冠狀病毒的傳播如何影響我們的員工和業務運作。我們已經制定了準備計劃，以幫助保護我們的僱員的安全，同時安全地繼續經營。由於疫情在加州和我們有公司辦事處的其他地方蔓延，我們至少在2020年4月1日之前暫時限制了對我們辦公室的訪問，並在此期間實施了強制性的遠程工作政策。

此時，關於新冠狀病毒爆發的軌跡和相關反應的影響，存在着重大的不確定性。疫情的持續蔓延可能會進一步影響我們的業務、運營結果和財務狀況。參見“風險因素-與我們的業務和其他行業相關的風險-新的冠狀病毒爆發可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響”。

我們的業務報表數據的組成部分

收入

我們的收入來自產品收入、許可協議、特許權使用費、合同研究協議和政府贈款。鑑於我們專注於銷售固特異小麥和古德赫普產品，我們不打算繼續推行合同研究協議和政府贈款項目。

產品收入

到目前為止，我們的產品收入主要包括我們Sonova產品的銷售，在2019年第四季度確認了固特異小麥種子銷售的初始收入。當產品的控制權轉移給第三方分銷商和製造商時，我們確認產品銷售收入，統稱為“我們的客户”，通常在裝船時發生。我們的收入波動取決於向客户發貨的時間。

許可證收入

到目前為止，我們的許可證收入包括預付的、不可退還的許可費、年度許可費以及根據我們的研究和許可協議獲得的後續里程碑付款。

里程碑費是可變的考慮因素，最初受到限制，只有在這種數額很可能不會逆轉時才予以確認。考慮到農業的季節性和從一個里程碑發展到下一個里程碑所需的時間，里程碑的實現本質上是不平衡的，而且我們的許可證收入可能會在不同時期大幅波動。

合同研究與政府贈款收入

合同研究和政府贈款收入包括主要與育種計劃或第三方植物基因工程有關的合同研究的收入。合同研究收入作為一項單一的履約義務入賬，其收入在一段時間內使用輸入法予以確認(例如，迄今為止發生的相對於完成時估計費用總額的費用)。

我們已收到政府實體以政府贈款的形式支付的款項。政府贈款收入作為一項單一的履約義務入賬，其收入在一段時間內使用投入法予以確認(例如，迄今為止發生的費用相對於完工時的估計費用總額而言)。我們對這些協議的義務是在盡最大努力的基礎上進行研究.

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營業費用

產品成本收入

產品收入的成本與我們Sonova和Good小麥產品的銷售有關，包括許可證費用和特許權使用費，庫存的任何調整或減記，以及原材料的成本，包括與採購、加工、制定、包裝和運輸有關的庫存和第三方服務成本。

研發費用

研究和開發費用包括髮現、開發和測試我們的產品和正在開發中的包含我們的特性的產品所產生的費用。這些費用主要包括僱員的工資和福利、支付給分包研究提供者的費用、與許可證內技術有關的費用、為實地試驗租用的土地、化學品和用品以及其他外部費用。這些費用按發生時列支。此外，我們不時被要求作出某些里程碑付款與技術的發展，在-許可從第三方。我們的研發費用可能會在不同時期之間波動。

或有考慮公允價值的變化

或有考慮的公允價值的變化包括與減少我們的或有負債有關的收益，這是由於決定放棄以前應計的計劃而產生的。見注13。

銷售、一般和行政費用

銷售、一般和行政費用主要包括僱員費用、專業服務費用和間接費用。我們的銷售，一般和行政費用可能在不同時期波動。在我們的消費品商業化活動中，我們期望增加在銷售、營銷和商業發展方面的投資。

利息費用

利息費用主要包括為購買公司車輛而於2019年第三季度簽訂的應付票據的合同利息。

其他收入淨額

其他收入淨額包括利息收入和投資溢價的攤銷，以及現金、現金等價物和投資的折扣。

普通股證初始虧損與普通股調整特徵負債

普通股認股權證和普通股調整特徵負債的初始損失包括與首次確認普通股認股權證和2018年3月按各自公允價值確定的普通股調整特徵負債有關的損失。

普通股權證負債公允價值與普通股調整特徵負債的變動

普通股認股權證負債和普通股調整特徵負債公允價值估計數的變化包括公允價值重新計量與2018年3月私人安置以及2018年6月、2019年6月和2019年9月發行有關的負債。

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提供成本

發行成本包括與2018年3月私募股權相關的普通股和2018年3月認股權證的發行成本。還包括2018年6月、2019年6月和2019年9月的發行和私人配售的費用，這些費用已分配給普通股權證負債。費用包括安置費、法律費、顧問費、會計費和備案費。

所得税規定

我們的入息税撥備額在歷史上並無重大影響，因為自成立以來，我們已蒙受損失。所得税的規定包括國家所得税和外國所得税。由於累積虧損，截至2019年12月31日和2018年12月31日，我們對美國遞延税資產保持估值備抵。我們考慮到所有現有的證據，包括但不限於累積損失、預測的未來結果、行業和市場趨勢以及每項遞延税資產的性質，以評估對美國遞延税資產適用估值免税額的程度。

業務結果

2019和2018年12月31日終了年度比較

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收入

在截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度中，產品收入分別佔我們總收入的70%和45%。我們Sonova產品銷售帶來的產品收入增長15.7萬美元，即24%，主要是由額外的封裝訂單推動的。

在截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度中，許可證收入分別佔我們總收入的6%和10%。2018年和2019年沒有執行許可證協議。

合同研究和政府贈款收入分別佔截至2019年12月31日和2018年12月31日的總收入的25%和45%。合約研究及政府資助收入減少369，000元，即56%，主要是由於合約及撥款的完成所致。鑑於我們專注於銷售固特異小麥和古德赫普產品，我們不打算繼續推行合同研究協議和政府贈款項目。

產品成本收入

與2018年12月31日終了的年度相比，截至2019年12月31日的年度產品收入成本增加了22.4萬美元，增幅為34%。增加的主要原因是產品收入的增加和小麥庫存的減記。

研究與開發

與2018年12月31日終了的一年相比，截至2019年12月31日的研發支出增加了100萬美元，增幅為17%。增加的主要原因是，隨着我們擴大研究團隊，大豆前期活動增加，與僱員相關的支出增加，以及與大麻相關的外部成本，隨着我們的商業努力進展，固特異小麥田間研究成本減少，以及與政府贈款相關的分包費用減少，部分抵消了這一增長。

或有考慮公允價值的變化

或有代價公允價值的變化包括與減少或有負債有關的100萬美元的收益，這是由於決定放棄以前應計的計劃而產生的。見注13。

銷售、一般和行政

與2018年12月31日終了的一年相比，截至2019年12月31日的年度銷售、一般和行政費用增加了200萬美元，即17%。增加的主要原因是諮詢費用和顧問的股票補償費用增加，與修改首席執行官股票期權有關的股票補償費用增加，與僱員有關的費用增加，以及營銷和公共關係活動增加。這些增加被較低的知識產權律師費部分抵消。

利息費用

由於2019年12月31日期間簽訂了新的應付票據協議，截至2019年12月31日的年度利息支出為5 000美元。見注10.2018年12月31日終了年度沒有此類支出。

其他收入淨額

截至2019年12月31日的年度，其他收入淨增72，000美元，即18%，與2018年12月31日終了的年度相比增長了18%。這主要與2019年投資餘額增加有關。

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目錄

普通股證初始虧損與普通股調整特徵負債

2018年12月31日終了年度普通股認股權證和普通股調整特徵負債的初始虧損為400萬美元，其中包括與2018年3月首次確認普通股認股權證和普通股調整特徵負債有關的非現金損失，估計公允價值分別為1 020萬美元和380萬美元。1 400萬美元的公允價值減去1 000萬美元的收益後，產生了400萬美元的初始損失。在截至2019年12月31日的一年中，沒有出現這種損失。

普通股權證負債公允價值與普通股調整特徵負債的變動

2019年12月31日終了年度普通股認股權證負債估計公允價值和普通股調整特徵負債920萬美元的變化，原因是根據2018年3月採購協議、2018年6月發行、2019年6月發行和2019年9月發行的公允價值重新計量2018年3月認股權證。2018年3月認股權證的估計公允價值增加了220萬美元，2018年6月認股權證的估計公允價值增加了270萬美元，主要原因是2018年12月31日至2019年12月31日公司股價上漲。2019年6月認股權證的估計公允價值增加了480萬美元，這是由於該公司的股票價格從2019年6月14日的發行日期上升到2019年8月31日和2019年12月31日的重新計量日期，但因行使1053 745張認股權證而未付認股權證數量的減少部分抵消了這一增加值。2019年9月認股權證的估計公允價值下降了50萬美元，原因是該公司股票價格從2019年9月10日到2019年12月31日期間一直在下跌。

2018年12月31日終了年度普通股認股權證負債和普通股調整特徵負債的公允價值估計數發生變化，這是2018年3月31日對2018年3月購買協議負債的公允價值重新計量和2018年5月7日普通股調整功能的最後重新計量造成的。還包括對6月份發行負債和購買協議普通股認股權證負債的重新計量，直至2018年12月31日。購買協議普通股調整功能的估計公允價值為460萬美元，購買協議普通股認股權證的估計公允價值減少790萬美元，6月份提供普通股認股權證的估計公允價值因公司股價下跌而減少630萬美元。在2018年5月最後一次公允價值重新計量之後，“購買協議”普通股調整特徵負債被公佈為股權。見注11。

提供成本

2019年12月31日終了年度的發行費用為70萬美元，其中包括配售代理費用、配售代理認股權證、諮詢費以及與2019年6月和2019年9月的發行有關的法律和會計費用。2018年12月31日終了年度的發行成本為260萬美元，其中180萬美元與2018年3月的私募相關，721 000美元與2018年6月和2018年6月的私募相關。

所得税規定

與2018年12月31日終了的年度相比，2019年12月31日終了年度的所得税準備金減少了8，000美元，即80%。見注15。

51

目錄

季節性

我們和我們的商業夥伴在世界各地的不同地區開展業務，並進行用於數據生成的實地試驗，這些試驗必須在特定作物和市場的適當生長季節進行。通常，某些作物和市場每年只有一個作物生長季節.同樣，氣候條件和其他可能影響我們產品銷售的因素可能因季節和年份而異。特別是，包括暴雨、颶風、冰雹、洪水、龍捲風、凍結條件、乾旱或火災等自然災害在內的天氣條件可能影響實地試驗的時間和結果，這可能推遲里程碑付款和包括我們種子特性的產品的商業化。在未來，結合我們的種子特性的商業產品的銷售將根據特定地區的作物生長季節和天氣模式而有所不同。

由於我們發展較早，商品化產品數量相對有限，我們擴展到新的地理市場，以及我們引進了新的產品和特點，目前我們的業務整體上的季節性水平很難評估。

流動性、資本資源與持續經營

我們主要通過我們的首次公開發行、私募股權證券和債務的淨收益以及我們Sonova產品的銷售和根據許可協議、合同研究協議和政府贈款支付的收益為我們的業務提供資金。我們現金的主要用途是為我們的業務提供資金，這些業務主要集中於完成我們的優質種子特性的開發和商業化。這包括複製田間試驗，與我們的合作伙伴就其發展計劃進行協調，以及擴大小麥、大麻和大豆的收穫生產。截至2019年12月31日，我們擁有840萬美元的現金和現金等價物，以及1690萬美元的短期投資。截至2019年12月31日和2018年12月31日，該公司的淨虧損分別為2 890萬美元和1 350萬美元，用於運營的淨現金分別為1 720萬美元和1 360萬美元。

如注11所述，2018年上半年，該公司通過兩項不同的安排獲得資金，2019年6月和9月通過兩項安排獲得資金。2018年3月19日，該公司與機構投資者簽訂了證券購買協議，涉及1 000萬美元的普通股和認股權證的私人配售，不包括任何相關的交易費用。2018年6月11日，該公司通過註冊的直接發行(1400萬美元)與機構投資者達成協議，不包括任何相關交易費用。2019年6月12日，該公司通過登記的直接發行(750萬美元，不包括任何相關交易費用)與機構投資者達成協議。2019年8月和9月，投資者行使認股權證，產生總計530萬美元的現金收益。2019年9月5日，該公司通過註冊直接發行與機構投資者達成協議，不包括任何相關交易費用，金額為1 000萬美元。

我們相信，我們現有的現金、現金等價物和短期投資將不足以滿足我們至少在未來12個月內的預期現金需求，這使人們對該公司能否繼續作為一家持續經營的公司產生了極大的懷疑。詳情見合併財務報表附註1。

如果有必要，我們可以尋求通過債務或股權融資來籌集更多資金。我們也可以考慮作出額外的夥伴安排。我們出售更多的股權將導致我們的股東被稀釋。我們的債務負擔將導致還本付息的義務，而管理我們債務的文書可以規定更多的業務和融資契約，從而限制我們的業務。如果我們確實需要額外的資金，無法獲得足夠的額外資金，我們可能被迫減少開支，延長與供應商的付款條件，清算資產，或暫停或削減計劃中的發展項目。任何這些行動都可能對我們的業務、經營結果和財務狀況造成重大損害。

此時，關於新冠狀病毒爆發的軌跡和相關反應的影響，存在着重大的不確定性。疫情的持續蔓延可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況造成重大損害。由於這種不確定性和管理層無法控制的計劃，我們可能無法在財務報表發佈之日後一年內實現和執行這些計劃，以解決存在的重大疑問。

52

目錄

現金流量

下表彙總了所述期間的現金流量(以千為單位)：

業務活動現金流量

2019年12月31日終了年度用於業務活動的現金為1 720萬美元。我們淨虧損2 890萬美元，公允價值變動100萬美元，業務租賃付款715 000美元，投資溢價和折扣淨額180 000美元，部分抵消了普通股認股權證負債和普通股調整特徵負債的公允價值變化920萬美元、基於股票的補償、折舊和攤銷902 000美元的非現金費用230萬美元，以及與融資活動有關的708 000美元的發行費用以及週轉資本賬户中的調整費用10萬美元。

2018年12月31日終了年度用於經營活動的現金為1 360萬美元。我們淨虧損1 350萬美元，普通股認股權證負債和普通股調整特徵負債的公允價值變化960萬美元，投資溢價和貼現淨額攤銷193 000美元，部分抵消了普通股認股權證和調整特徵負債的初始損失400萬美元、基於股票的補償的非現金費用160萬美元、折舊和攤銷154 000美元，以及與我們週轉資本賬户的融資活動和調整有關的260萬美元發行成本110萬美元。

投資活動的現金流量

2019年12月31日終了年度用於投資活動的現金840萬美元，主要包括購買短期投資2 840萬美元和購買財產和設備150萬美元，部分由銷售和投資到期日收益2 150萬美元抵消。

2018年12月31日終了年度用於投資活動的現金600萬美元，主要包括購買短期投資2 990萬美元和購買財產和設備250 000美元，部分由銷售和投資到期日收益2 420萬美元抵消。

來自融資活動的現金流量

2019年12月31日終了年度籌資活動提供的現金為2 190萬美元，其中包括髮行股票和認股權證的收益(750萬美元)和2019年9月發行股票和認股權證的收益(1 000萬美元)、執行2019年6月530萬美元認股權證的部分收益、我們合資企業非控股權689 000美元的資本捐款和購買ESPP股份的收益21 000美元。部分抵消這些收益的是，2019年9月和2019年6月的發行費用分別為798，000美元和663，000美元，以及2018年6月發行的24，000美元的發行成本。

2018年12月31日終了年度籌資活動提供的2 250萬美元現金包括2018年3月發行股票和認股權證所得的1 000萬美元和2018年6月的1 400萬美元，部分由該期間支付的兩筆交易的提供費用250萬美元抵消。根據僱員股票購買計劃行使股票期權和購買股票的收益共計969，000美元。

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目錄

表外安排

自成立以來，我們沒有參與任何表外安排，包括使用結構化財務、特殊目的實體或Verdeca以外的可變利益實體，這在合併財務報表的附註中討論過。

關鍵會計政策和估計

我們的管理層對我們的財務狀況和經營結果的討論和分析是基於我們根據公認會計原則編制的財務報表。這些財務報表的編制要求我們作出估計和假設，以影響在財務報表之日報告的資產和負債數額、或有資產和負債的披露以及報告的收入和報告期內發生的費用。我們的估計是基於我們的歷史經驗和我們認為在當時情況下是合理的各種其他因素，這些因素的結果構成了對其他來源不容易看出的資產和負債的賬面價值作出判斷的基礎。在不同的假設或條件下，實際結果可能與這些估計不同。

我們認為我們的關鍵會計政策和估計是收入確認、所得税準備金的確定、基於股票的補償、某些權益工具的公允價值以及存貨的可變現淨值。關於截至2019年12月31日和2018年12月31日終了年度執行的證券購買協議的估計數，見附註5和11。

收入確認

當將承諾的貨物或服務的控制權轉讓給客户時，我們確認收入，其數額反映了該實體期望以這些貨物或服務作為交換條件而享有的考慮。詳情見注2。

我們一般確認產品收入一旦通過所有權發生，這通常是在裝運。向客户收取的運輸和處理費用記作收入，並計入銷售確認時的產品收入成本。

我們已確定，在每項許可協議開始時，只有一項可交付的許可、獲取和協助特定知識產權的開發。我們確認收入預先和年度許可證費用在充分時，它被認為是可能獲得的。詳情見注2。

我們認識到，與里程碑付款有關的收入很可能不會倒轉。詳情見注2。

新籤協議的前期許可費在執行時確認.年度許可費和里程碑費是可變的考慮因素，最初受到限制，只有在這種數額很可能不會逆轉時才予以承認。對這些費用進行評估和分析，一旦年度許可證或里程碑費被認為有可能已獲得，則在這一期間得到充分承認。詳情見注2。

合同研究收入包括為第三方開展合同研究活動所獲得的收入。所執行的活動與育種計劃或植物基因工程有關，並須遵守執行協議。我們一般會在合約指定的表現期內，承認研究活動的費用。

贈款收入被確認為符合條件的研究和開發費用，採用比例績效確認方法。

54

目錄

盤存

庫存成本是在大量確定的基礎上進行跟蹤的，以較低的成本或可變現淨值估值，並在出售時作為產品收入成本包括在內。我們將庫存成本與市場價值進行比較，並將庫存減記為可變現淨值(如果較低的話)。當條件表明，可變現淨值可能低於成本時，我們會將庫存記下來，這可能是由於實物退化、陳舊、價格水平的變化或其他因素造成的。此外，我們還為超額和緩慢變動的庫存提供儲備，以滿足其估計的可變現淨值.庫存減記是基於對我們的客户和分銷商的未來需求和市場狀況的估計。可能對我們的判斷和相關估計產生重大影響的未來事件包括目標市場的條件、新產品的引進或當前或未來競爭者產品的變化。

股票補償

我們確認與員工股票購買計劃和股票期權有關的補償費用，其依據是授予日的獎勵的估計公允價值，扣除估計的沒收額。我們使用Black-Schole期權定價模型估算了授予日期的公允價值，以及由此產生的基於股票的補償費用。以股票為基礎的獎勵的授予日期公允價值通常在所需服務期內以直線方式確認，這通常是相應獎勵的歸屬期。

截至2019年12月31日和2018年12月31日，我們分別記錄了230萬美元和160萬美元的股票補償費用。

在確定股票獎勵的公允價值時，我們使用了下面討論的Black-Schole期權定價模型和假設。這些輸入中的每一個都是主觀的，通常需要有重要的判斷才能確定。

期望值--期望值是指基於股票的獎勵預計未兑現的期間，是根據證券交易委員會(SEC)允許的簡化方法估算的，原因是歷史數據不足，並將期望值定義為期權合同期限的平均值和所有開放式員工獎勵的加權平均歸屬期。

預期波動率-由於我們是私人持有的，而且我們的普通股沒有足夠的交易歷史，預計波動率是根據可比上市實體的普通股在相當於股票期權授予的預期期限的一段時期內的平均歷史波動率估算的。可比較的公司是根據其相似的規模、生命週期的階段或專業領域來選擇的。我們將繼續採用這一程序，直到有足夠的歷史資料表明我們的股票價格波動。

無風險利率-無風險利率是基於美國國庫券零息票發行，在批出時，與預期的期權期限相對應。

預期股利-我們從來沒有支付我們的普通股紅利，也沒有計劃支付股息我們的普通股。因此，我們使用了預期股息率為零。

對於股票期權和其他股權獎勵，我們的董事會根據我們的普通股的收盤價來確定每一股普通股的公允價值，就像在授予日在納斯達克股票市場上報告的那樣。

除了布萊克-斯科爾斯假設外，我們將根據對實際沒收行為的分析來估算我們的沒收率，並將繼續根據實際沒收經驗、員工離職行為分析和其他因素來評估沒收率是否足夠。任何沒收率調整所產生的影響將在調整期間得到充分確認，如果未來沒收的實際數量與我們的估計不同，我們可能需要在今後的時期內記錄對股票補償的調整。

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目錄

所得税

我們採用資產負債法對所得税進行核算。根據這一方法，遞延税資產和負債是根據財務報告與資產和負債的税基之間的差異確定的，並使用頒佈的税率和預期差額逆轉時生效的法律進行衡量。如果一項遞延税收資產的某些部分或全部無法實現，則提供估值備抵。

最近的會計公告

關於最近發佈的會計準則的採用及其潛在影響的討論，請參閲附註3-最近的會計公告和附註14-所附合並財務報表的租約。

項目7A.市場風險的定量和定性披露。

不適用。

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目錄

項目8.財務報表和補充數據。

合併財務報表索引

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目錄

獨立註冊會計師事務所報告

提交給阿卡迪亞生物科學公司的股東和董事會。

關於財務報表的意見

我們審計了阿卡迪亞生物科學公司的合併資產負債表。截至2019年12月31日、2019和2018年12月31日、2019和2018年12月31日的子公司(“公司”)、截至2019年12月31日終了的兩年期的相關業務和綜合虧損、股東權益和現金流量綜合報表以及相關附註(統稱“財務報表”)。我們認為，合併財務報表按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則，在所有重大方面公允列報了公司截至2019年12月31日和2018年12月31日的財務狀況，以及該公司在截至2019年12月31日的兩年中每年的經營結果和現金流量。

持續經營

所附的合併財務報表是假定該公司將繼續作為一個持續經營的企業而編制的。如合併財務報表附註1所述，該公司因業務經常遭受損失，在產生足夠的現金流量以履行其義務和維持業務方面遇到困難，這使人對其作為持續經營企業繼續經營的能力產生很大懷疑。管理當局在這些事項上的計劃也在附註1中作了説明，合併財務報表不包括可能因這種不確定性的結果而引起的任何調整。

意見依據

這些合併財務報表是公司管理層的責任。我們的責任是根據我們的審計對公司的合併財務報表發表意見。我們是在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法和證券交易委員會(SEC)和PCAOB的適用規則和條例，我們必須獨立於該公司。

我們按照PCAOB的標準進行審計。這些準則要求我們規劃和進行審計，以獲得合理的保證，以確定合併財務報表是否存在重大錯報，無論是由於錯誤還是欺詐。公司不需要對其財務報告的內部控制進行審計，我們也沒有進行審計。作為我們審計的一部分，我們必須瞭解財務報告的內部控制，但不是為了對公司財務報告內部控制的有效性發表意見。因此，我們不表示這種意見。

我們的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序，無論是因為錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的數額和披露情況的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和重大估計數，以及綜合財務報表的總體列報方式。我們相信，我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。

/S/Deloitte&Touche LLP

亞利桑那州鳳凰城

2020年3月25日

自2007年以來，我們一直擔任公司的審計師。

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目錄

阿卡迪亞生物科學公司

合併資產負債表

(單位：千，除共享數據外)

所附附註是這些合併財務報表的組成部分。

59

目錄

阿卡迪亞生物科學公司

經營和綜合損失綜合報表

(除共享和共享數據外，以千計)

所附附註是這些合併財務報表的組成部分。

60

目錄

阿卡迪亞生物科學公司

股東權益合併報表

(單位：千，除共享數據外)

所附附註是這些合併財務報表的組成部分。

61

目錄

阿卡迪亞生物科學公司

現金流動合併報表

(單位：千)

所附附註是這些合併財務報表的組成部分。

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目錄

阿卡迪亞生物科學公司

合併財務報表附註

附註1.業務説明

組織

阿卡迪亞生物科學公司(“公司”)，於2002年在亞利桑那州註冊，並在加利福尼亞州戴維斯設有總部，在亞利桑那州菲尼克斯、亞利桑那州、愛達荷州美國瀑布和夏威夷莫洛凱擁有更多設施。該公司於2015年3月在特拉華州重新註冊。

我們是以科學為基礎的方法開發高價值作物生產力特性的領先者，主要是在大麻、小麥和大豆中，目的是通過提高作物在田間的表現，以及它們作為食品成分、健康和健康產品的價值，以及它們在工業應用中的可行性來提高農業經濟。我們使用最先進的基因編輯技術和先進的育種技術來開發這些專利創新，我們正開始通過一些方法來賺錢，包括種子和穀物銷售、產品提取銷售、特性許可和特許權協議。

2012年2月，該公司成立了Verdeca公司(“Verdeca”，見注7)，該公司由我們與生物技術公司共同擁有。(“Biocres”)，阿根廷公司Biocres公司的一家美國全資子公司。S.A.是一家農業投資和發展合作社。Verdeca由該公司合併，旨在利用雙方的農業技術開發和放鬆大豆品種的管制。

2019年8月9日，該公司與夏威夷遺產風險投資有限公司(“Legacy”，見注6)簽訂了一項合資協議，以種植、提取和銷售大麻產品。新的合作伙伴，夏威夷羣島風險投資有限責任公司(“羣島”)，將該公司廣泛的遺傳專門知識和資源與Legacy在大麻提取和銷售方面的經驗結合在一起。

反向股票分割

2018年1月，公司董事會批准對公司發行和發行的普通股進行1：20的反向拆分，並於2018年1月23日生效。所有已發行和未發行的普通股、購買普通股的期權和合並財務報表中的每股數額都作了追溯調整，以反映所列所有期間股票的反向分割情況。反向股權分拆並沒有改變普通股授權股的總數，後者仍為1.5億股。

流動性、資本資源和持續經營

所附合並財務報表是在持續經營的基礎上編制的，其中考慮到在正常業務過程中資產的變現和負債的清償。自成立以來，該公司主要通過股權和債務融資為其業務提供資金。截至2019年12月31日，該公司累計虧損2.072億美元，現金和現金等價物840萬美元，短期投資1690萬美元。截至2019年12月31日和2018年12月31日，該公司的淨虧損分別為2 890萬美元和1 350萬美元，用於運營的淨現金分別為1 720萬美元和1 360萬美元。該公司認為，至少到2021年3月，其現有現金、現金等價物和投資將不足以滿足預期的現金需求，從而使人對該公司作為持續經營企業是否有能力繼續經營提出了很大懷疑。財務報表不包括這種不確定性的結果可能引起的任何調整。

公司可尋求通過債務或股權融資籌集額外資金。本公司亦可考慮訂立額外的合夥人安排。出售額外股權將導致公司股東被稀釋。債務的產生將導致還本付息義務，而管理這種債務的文書可以規定額外的業務和融資契約，從而限制業務活動。如果公司確實需要額外的資金，並且無法按公司同意的條件獲得足夠的額外資金，公司可能被迫減少開支，延長與供應商的付款條件，清算資產，或暫停或削減計劃中的開發項目。任何這些行動都可能對業務、經營結果和財務狀況造成重大損害。

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目錄

阿卡迪亞生物科學公司

合併財務報表附註。(續)

此時，關於新冠狀病毒爆發的軌跡和相關反應的影響，存在着重大的不確定性。疫情的持續蔓延可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況造成重大損害。由於這種不確定性和管理層無法控制的計劃，我們可能無法在財務報表發佈之日後一年內實現和執行這些計劃，以解決存在的重大疑問。

附註2.重要會計政策摘要

列報基礎和合並原則

合併財務報表包括公司、Verdeca公司和羣島的賬目。所有公司間結餘和交易已在合併中消除。公司根據美國公認的會計原則或美國公認的會計原則(“公認會計原則”)和證券交易委員會的規則編制其合併財務報表。

公司採用定性方法評估可變利益實體(“VIEs”)的合併要求。這種方法側重於確定公司是否有權指導VIE的活動，這些活動對VIE的經濟績效影響最大，公司是否有義務吸收可能對VIE具有重大意義的損失或獲得利益的權利。

在所有提交的期間，公司已確定它是Verdeca的主要受益人，這是一個VIE。因此，公司在取消公司間交易後，在精簡的合併財務報表中合併該實體。公司在發生影響主要受益人確定的設計、結構或其他因素的重大事件時，評估其與其VIE的關係。Verdeca有限責任公司截至2019年12月31日和2018年12月31日為止沒有任何業務、資產或負債。

在所有提交的期間，該公司確定它是一個合資公司-羣島的主要受益者，因為它在羣島擁有控制權。因此，公司在取消公司間交易後，在精簡的合併財務報表中合併該實體。合併合營企業，非控股合夥人在合營企業的資產、負債和經營中的份額，作為公司的股權計入非控股權益。非控股合夥人的利益一般計算為合資夥伴對羣島所有權的百分比。非控制權益造成的淨虧損為68，000美元，記作對淨虧損的調整，以計算2019年12月31日終了年度普通股股東的淨虧損。截至2019年12月31日，非控股合夥人的股權被列為綜合資產負債表上的非控股權益。

估計數的使用

按照公認會計原則編制合併財務報表需要管理層在公司合併財務報表及其附註中作出估計和假設。管理層所作的重要估計和假設包括確定所得税準備金、基於股票的補償、某些權益工具的公允價值以及存貨的可變現淨值。管理層根據歷史經驗和管理層認為在這種情況下是合理的其他特定市場和相關假設作出估計。實際結果可能與這些估計不同。

現金及現金等價物

公司認為，在購買之日，任何規定期限為三個月或更短的流動投資都是現金等價物。現金和現金等價物包括存入銀行的現金。公司將現金投資限制在信用等級較高的金融機構；因此，管理層認為公司的現金和現金等價物不存在任何信用風險。然而，截至2019年12月31日和2018年12月31日，公司存託賬户中的大部分現金超過了聯邦存款保險限額。

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目錄

阿卡迪亞生物科學公司

合併財務報表附註。(續)

債務證券投資

對債務證券的投資按公允價值進行，並被歸類為可供出售的資產.可供出售證券的已實現損益列入其他收入未實現損益，扣除遞延税後，可供出售的證券作為累計其他綜合收入的一個組成部分列入綜合資產負債表。根據投資性質和到期日，分類為可供出售的證券在綜合資產負債表中作為現金和現金等價物、短期投資或長期投資報告。短期投資的到期日不到一年，長期投資的到期日從資產負債表日起一年以上。該公司的債務證券主要由美國政府證券、國庫券、商業票據、公司證券和貨幣市場組成。這些可供出售的投資由一家主要金融機構保管.

對投資的其他臨時減值

該公司定期審查其每一項投資的減值情況，確定該投資是否存在其價值暫時下降的情況，在這種情況下，該投資被記作收益的公允價值。公司在決定是否發生了非暫時價值下降時所考慮的因素包括：(一)投資的市場價值與其成本基礎有關；(二)投資的財務狀況；(三)公司保留投資足夠一段時間的意圖和能力，以便收回投資的市場價值。截至2019年12月31日和2018年12月31日，該公司的投資沒有減值。

應收賬款

應收賬款是指從產品銷售、許可證、合同研究和政府贈款中欠公司的款項。公司應收賬款的賬面價值為可變現淨值估計數。公司一般不需要擔保品，並根據歷史收款趨勢、未清應收賬款的期限和現有的經濟狀況，估計可疑賬户所需的備抵額。如果情況的事件或變化表明具體的應收款餘額可能受到損害，則將進一步考慮這些餘額的可收性，並相應記錄備抵。逾期應收賬款餘額在公司內部收款工作未獲成功時核銷。截至2019年12月31日和2018年12月31日，該公司沒有為可疑賬户預留任何款項，因為該公司預計在這些日期的每個日期都會收到所有應收賬款餘額。

盤存

好小麥：適當的小麥種植，生產的種子具有各種改善的營養品質，包括高水平的直鏈澱粉，提高保質期和減少麪筋。這種種子用於後續的種植或加工，並作為好小麥種子，穀物和麪粉出售，我們統稱為我們的好小麥產品。庫存的費用主要包括付給合同合作者種植作物的費用、加工和儲存收穫的種子和穀物的費用以及將穀物磨成麪粉的費用。

Sonova Gamma亞麻酸(“GLA”)紅花油：種植專有紅花植物，生產高GLA含量的種子。該種子用於後續種植或加工，並作為GLA油出售，包括Sonova 400 GLA紅花油和Sonova Ultra GLA紅花油，我們統稱為我們的Sonova產品。盤存的金額主要包括付給合同合作者種植作物的費用以及加工和儲存收穫種子的費用。

大麻種子是為種植、收穫和提取CBD油而採購的，最終出售。清單主要包括向供應商支付的獲取種子的費用。

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合併財務報表附註。(續)

庫存成本在大量確定的基礎上進行跟蹤，並在銷售時作為產品收入成本包括在內。庫存按成本或可變現淨值的較低部分列報。當條件表明，可變現淨值可能低於成本時，公司會對庫存進行調整，原因是有形退化、過時、價格水平的變化或其他因素。對庫存的額外調整是針對手頭的超額和緩慢庫存，預期不會在合理的時間框架內出售，以將賬面金額減少到其估計的可變現淨值。對庫存的減記是基於對公司客户和分銷商的未來需求和市場狀況的估計。該公司在截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度中分別錄得30.4萬美元和31萬美元的庫存減記。

存貨-資產負債表上的當前細列項目，包括截至資產負債表日期，預計在今後12個月內出售或用於生產的固特異小麥種子、穀物和麪粉、GLA油和大麻種子的成本。庫存

原材料庫存主要包括大麻種子的成本和由我們的合同合作者承擔的GLA種子生產成本。在製品庫存包括加工大麻種子和小麥種子及穀物的成本。成品庫存包括可供銷售的小麥產品和GLA油。

清單淨額如下(千)：

財產和設備

財產和設備購置按成本入賬。折舊準備金按下列資產的平均估計使用壽命採用直線法計算：

長期資產減值

如果發生了表明長期資產和可識別無形資產的剩餘估計使用壽命可能需要修訂或這些資產的剩餘餘額可能無法收回的事件和情況，公司將進行評估。在評估可收回性時，公司估計未來因資產的使用及其最終處置而產生的未貼現現金流。如果任何資產的餘額超過未來未貼現現金流量估計數，則根據資產賬面超過其估計公允價值的盈餘確認減值。截至2019年12月31日和2018年12月31日，該公司的長期資產沒有減值.

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合併財務報表附註。(續)

金融工具的公允價值

公允價值會計適用於在合併財務報表中按公允價值確認或披露的所有金融資產和負債以及非金融資產和負債。合併財務報表中按公允價值記錄的資產和負債是根據用於計量公允價值的投入的判斷水平分類的。與對這些資產或負債估值的投入有關的主觀性程度直接相關的等級等級如下：

公司金融工具的賬面價值，包括現金等價物、應收賬款、應付帳款和應付票據，由於期限較短而接近公允價值。

風險集中

若干金融機構維持現金和現金等價物。在銀行持有的存款可超過為這些存款提供的保險金額。一般來説，這些存款可按要求贖回，並由信譽良好的金融機構保管，因此信用風險最小。該公司試圖通過在多個對手方之間分散此類風險並監測這些對手方的風險狀況來減輕其信用風險。

客户集中度

重要客户是指在每個資產負債表日佔公司總收入或應收賬款總額10%以上的客户。

截至2019年12月31日和2018年12月31日，該公司有三個客户分別佔應收賬款的47%、17%和15%，以及佔應收賬款的44%、34%和13%的3個客户。該公司有兩個客户分別佔總收入的40%和15%，在截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度中分別佔總收入的19%、16%、13%和11%。

股票補償

公司確認與員工股票購買計劃有關的補償費用，以及在必要的服務期內，扣除估計的沒收後，以股票為基礎的補償獎勵的費用。在評估在歸屬之前將被沒收的基於股票的獎勵金額時，需要作出判斷。如果實際沒收額與這些估計數不同，則可在以後幾個時期對賠償費用進行修訂。該公司選擇了布萊克-斯科爾斯期權定價模型和各種投入，以估計公允價值的股票為基礎的獎勵。詳情見附註12。“業務和綜合損失綜合報表”確認的數額如下(千)：

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合併財務報表附註。(續)

所得税

公司採用資產負債法進行所得税核算。根據這一方法，遞延税資產和負債是根據財務報告與資產和負債的税基之間的差異確定的，並使用頒佈的税率和預期差額逆轉時生效的法律進行衡量。如果一項遞延税收資產的某些部分或全部無法實現，則提供估值備抵。

每股淨虧損

每股基本淨虧損(不包括稀釋)是通過將普通股股東的淨虧損除以在此期間發行的普通股的加權平均數量來計算的。每股稀釋淨虧損反映了證券或其他發行普通股的合同，如股票期權、可轉換期票、可轉換優先股、可贖回可轉換優先股和認股權證等，導致發行普通股而導致公司虧損的潛在稀釋。某些潛在的普通股已被排除在每股稀釋淨虧損的計算之外，因為它們的效果是反稀釋的。這種潛在稀釋性的股票被排除在外時，其效果將是減少每股虧損。由於淨虧損，在採用兩類方法時，對每股收益計算沒有影響，因為參股證券沒有法律要求分擔任何損失。

收入確認

我們的收入來自產品收入、許可協議、特許權使用費、合同研究協議和政府贈款。

產品收入

到目前為止，我們的產品收入主要包括我們Sonova產品的銷售，在2019年第四季度確認了固特異小麥種子銷售的初始收入。當產品的控制權轉移給第三方分銷商和製造商時，我們確認產品銷售收入，統稱為“我們的客户”，通常在裝船時發生。我們的收入波動取決於向客户發貨的時間。

許可證收入

到目前為止，我們的許可證收入包括預付的、不可退還的許可費、年度許可費以及根據我們的研究和許可協議獲得的後續里程碑付款。我們確認在協議執行時預先支付的、不可退還的許可費所產生的收入.我們承認年度許可費時，很可能不會發生物質逆轉。

里程碑費是可變的考慮因素，最初受到限制，只有在這種數額很可能不會逆轉時才予以確認。公司評估何時實現里程碑是可能的，以確定收入確認的時間裏程碑費。里程碑通常包括對潛在商業產品的特徵進行重大開發的階段，例如實現具體的技術目標、完成實地試驗、向監管機構提交文件、完成監管過程以及商業推出包含我們特徵的產品。考慮到農業的季節性和從一個里程碑發展到下一個里程碑所需的時間，里程碑的實現本質上是不平衡的，而且我們的許可證收入可能會在不同時期大幅波動。

合同研究收入

合同研究和政府贈款收入包括主要與育種計劃或第三方植物基因工程有關的合同研究的收入。合同研究收入作為一項單一的履約義務入賬，其收入在一段時間內使用輸入法予以確認(例如，迄今為止發生的相對於完成時估計費用總額的費用)。

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合併財務報表附註。(續)

政府贈款收入

該公司接受政府實體以政府贈款的形式支付的款項。政府贈款收入作為一項單一的履約義務入賬，其收入在一段時間內使用投入法予以確認(例如，迄今為止發生的費用相對於完工時的估計費用總額而言)。公司對這些協議的義務是在盡最大努力的基礎上進行研究。

未獲收入

如果與許可證協議、合同或授予一起收到的現金超過根據公司政策確認的收入，本公司將支付收入。在截至2019年12月31日的一年中，我們確認截至2018年12月31日，綜合資產負債表中包括了96，000美元的收入。

產品成本收入

產品收入成本與銷售我們的Sonova和Good小麥產品有關，包括許可證費用和特許權使用費，庫存的任何調整或減記，以及原材料的成本，包括與採購、加工、制定、包裝和運輸產品有關的庫存和第三方服務成本。

研發費用

研究和開發費用包括髮現、開發和測試我們的產品和正在開發中的產品所產生的成本。這些費用主要包括僱員的工資和福利、支付給分包研究提供者的費用、與許可證內技術有關的費用、為實地試驗租用的土地、化學品和用品以及其他外部費用。這些費用按發生時列支。此外，如注13所披露，該公司不時需要支付與開發第三方許可的技術有關的某些里程碑付款。這些里程碑付款在達到里程碑時支出，並視為應付款項。

或有考慮公允價值的變化

或有代價公允價值的變化包括與減少或有負債有關的收益。見注13。

普通股權證負債公允價值與普通股調整特徵負債的變動

普通股認股權證負債和普通股調整特徵負債公允價值估計數的變化包括公允價值重新計量與2018年3月私人安置以及2018年6月、2019年6月和2019年9月發行有關的負債。見注11。

附註3.最近的會計公告

2016年2月，財務會計準則委員會(“FASB”)發佈了ASU第2016-02號“租賃”(主題842)。根據新標準，承租人確認根據以往公認會計原則分類為經營租賃的租賃資產和租賃負債，並披露超過12個月的租賃安排的定性和定量信息。採用時要求當期經營租賃記錄使用權、資產和相應的租賃債務.公司於2019年1月1日採用ASU 2016-02號.見注14。

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合併財務報表附註。(續)

2016年6月，FASB發佈了ASU第2016-13號“金融工具-信用損失”(主題326)：金融工具信用損失的計量。此外，FASB於2019年5月發佈了ASU No.2019-04，對主題326的編碼改進，在2019年4月和ASU 2019-05，金融工具-信貸損失(主題326)-目標轉移救濟。這些修正案影響到貸款、債務證券、貿易應收賬款、租賃淨投資、表外信貸敞口、再保險應收賬款和任何其他沒有被排除在合同收付權範圍之外的金融資產。2019年11月，FASB發佈了ASU第2019-10號，將ASU 2019-13號的生效日期推遲到2022年12月15日以後的財政年度，包括這些財政年度內的中期。該公司目前正在評估採用ASU 2016-13號對合並財務報表的影響。

2016年8月，FASB發佈了ASU第2016-15號“現金流量表”(主題230)：某些現金收入和現金支付的分類。修正案涉及現金流動問題，如債務提前償還或債務清償成本以及零息票債務工具。本更新中的修正適用於2018年12月15日以後的財政年度和2019年12月15日以後的財政年度。允許提前收養，包括在過渡時期收養。修正案將使用追溯性過渡方法適用於提出的每一段時間。如果追溯應用是不實際的，可以在可行的最早日期進行前瞻性應用。公司於2019年1月1日採用ASU 2016-15號，對合並財務報表沒有重大影響。

2018年8月，FASB發佈了ASU No.2018-13，公允價值計量(主題820)：披露框架-公允價值計量披露要求的變化。這些修正影響到任何需要披露經常性或非經常性公允價值計量的實體。修正案適用於2019年12月15日以後所有實體的財政年度。該公司目前正在評估ASU第2018-13號號文件的採用情況，並期望擴大關於3級公允價值工具計量的披露。

2018年6月，FASB發佈了ASU No.2018-07，“補償-股票補償”(主題718)：改進非僱員股票支付會計準則。該準則擴大了ASC主題718的範圍，將以股票為基礎的支付交易納入從非僱員獲取貨物和服務的範圍，並取代ASC主題505-50，基於股權的對非僱員的支付。該公司於2019年1月1日採用ASU 2018-07，對合並財務報表沒有重大影響。

2019年12月，FASB發佈了第2019-12號ASU，所得税(主題740)：簡化所得税會計。這些修正案簡化了所得税的核算，取消了專題740中一般原則的某些例外情況，並澄清了現有指南的其他領域。這些修正案在2020年12月15日以後的財政年度內對所有實體生效。公司目前正在評估採用ASU 2019-12號對合並財務報表的影響。

附註4.財產和設備，淨額

財產和設備淨額如下(千)：