美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
 
表格20-F

依據第12(B)或(G)條作出的☐註冊陳述書
1934年美國證券交易所
 
或
 
依據第13或15(D)條提交的年度報告
1934年美國證券交易所
2019年12月31日終了財政年度
 
或
 
☐根據第13或15(D)條提交的過渡報告
1934年美國證券交易所
從_
 
或
 
☐公司根據第13或15(D)條提交的報告
1934年美國證券交易所
要求空殼公司報告的事件日期_
 
委員會檔案編號000-29256
 
威利食品國際有限公司
(其章程中規定的註冊人的確切名稱)
及將註冊人的姓名翻譯成英文)
 
以色列
(法團或組織的司法管轄權)

4 Nahal Harif St.，北部工業區，Yavne 81106，以色列
(主要行政辦公室地址)
 
Yitschak Barabi，首席財務官
4 Nahal Harif St.，北部工業區，
Yavne 81106，以色列
電話：972-8-932-1000
(註冊人聯絡人姓名、電話、電子郵件及/或傳真號碼及地址)
 
根據該法第12(B)條登記或將登記的證券：
 
每一班的職稱
  
交易符號
  
註冊的每個交易所的名稱
普通股，每股面值0.10新謝克爾
  
WILC
  
納斯達克資本市場

根據該法第12(G)條登記或登記的證券：
 
無
 
根據該法第15(D)條負有報告義務的證券：

無


指出截至年度報告所涉期間結束時，發行人每一類資本或 普通股的流通股數量：
 
登記人擁有13，217，017股普通股，每股面值為0.10新謝克爾，截至2019年12月31日。

如“證券法”第405條所界定，登記人是否為知名的經驗豐富的發行人，請勾選。
 
是的，☐
 
如果本報告是年度報告或過渡報告，請用複選標記標明登記人是否不需要根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節提交報告。
 
是的，☐
 
用支票標記説明登記人(1)是否提交了1934年“證券交易法”第13條或第15(D)節要求在過去12個月內提交的所有報告(或要求登記人提交此類報告的較短期限)，(2)在過去90天中一直受到這種申報要求的限制：
 
是的
 
通過檢查標記説明註冊人是否已在過去12個月內以電子方式提交了根據 條例第232.405條(本章第232.405節)所需提交的所有交互數據文件(或要求登記人提交和張貼此類文件的時間較短)：
 
是的
 
通過檢查標記表明註冊人是大型加速備案者、加速備案者還是非加速備案者。參見“外匯法”規則12b-2中“加速備案者和大型加速申報人”的定義。
 
大型加速濾波器☐
新興成長型公司☐
加速過濾☐
非加速過濾


如果一家新興成長型公司按照美國公認會計原則編制其財務報表，請用支票標記表明登記人是否選擇不使用延長的過渡期，以遵守根據“外匯法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則†。
 
用支票標明登記人用來編制本文件所列財務報表的會計基礎：
 
美國GAAP☐

國際會計準則理事會發布的國際財務報告準則

其他☐
 
如果在回答上一個問題時選中了“其他”，請通過勾選標記説明登記員 選擇以下哪個財務報表項目：
 
第17項☐
 
如果這是年度報告，請檢查註冊人是否為空殼公司(如“Exchange 法案”規則12b-2所定義的)。
 
是的，☐

2
目錄

   
頁
介紹資料
4
關於前瞻性聲明的警告性聲明
4
第一部分
5

項目1.董事、高級管理人員和顧問的身份
5

項目2.提供統計數據和預期時間表
5

項目3.關鍵信息
5
 
項目4.關於公司的資料
17
 
項目4A。未解決的工作人員意見
29
 
項目5.業務和財務審查及前景
30
 
項目6.董事、高級管理人員和僱員
37
 
項目7.大股東和關聯方交易
54
 
項目8.財務信息
56
 
項目9.要約和上市
61
 
項目10.補充資料
61
 
項目11.關於市場風險的定量和定性披露
75
 
第12項.證券(權益證券除外)的説明
76
 
項目13.違約、股利拖欠和拖欠
76
 
項目14.對擔保持有人權利的實質性修改和收益的使用
76
 
項目15.管制和程序
76
 
項目16.對等[預留]
78
 
項目16A.-審計委員會財務專家
78
 
項目16B.-道德守則
78
 
項目16C.-主要會計師費用及服務
78
 
項目16D.-豁免審計委員會的上市標準
78
 
項目16E.-公司及其附屬購買者購買股票證券
79
 
項目16F.-註冊會計師的變更
79
 
項目16G.-公司治理
79
 
項目16H.-礦山安全披露
 80
第二部分
81
 
項目17.財務報表
81
 
項目18.財務報表
81
 
項目19.展覽品
82

3
介紹資料
 
在本年度報告中，提及“公司”、“我們”和“我們”的是威利食品國際有限公司及其合併子公司。提述“威利-食物” 指威利-食物投資有限公司，我們的控股股東。
 
該公司以以色列國貨幣“新以色列謝克爾”提交其合併財務報表，除非另有説明或另有説明 要求，“$”、“美元”和“美元”均為美元，而“NIS”指的是新的以色列謝克爾。
 
僅為方便讀者，本年度報告載有某些新謝克爾金額的翻譯成美元，按規定的費率。這些譯文不應解釋為表示翻譯後的數額實際上代表美元或新謝克爾數額(視屬何情況而定)，或可按所示匯率或任何其他匯率折算成美元或新謝克爾。因此，除非另有説明，否則新謝克爾換算成美元的匯率按2019年12月31日的代表匯率3.456新謝克爾=1.00美元折算。
 
關於前瞻性聲明的警告性聲明
 
本年度報告中某些非歷史事實的陳述，包括(但不限於)本年度報告中題為“公司信息”、“紅利”、“經營和財務審查與展望”以及“市場風險的數量和質量披露”的部分所作的某些陳述，是關於未來預期和其他前瞻性陳述的陳述，這些陳述是基於管理層目前的觀點和假設，涉及已知和未知的風險和不確定性，可能導致實際結果，表現或事件與此類陳述中所表達或暗示的表現或事件大不相同。實際的 結果、績效或事件可能與此類報表中的結果、績效或事件大不相同，原因是(但不限於)“第3項.關鍵信息--D.風險因素”中所列的風險因素，包括：
 
•
我們有價證券組合的市場風險，例如影響貨幣匯率的變化；
•
我們的一個或多個主要客户拖欠或損失；失去我們的一名或多名關鍵人員；
•
終止或改變與我們的主要客户的安排；
•
終止與供應商的安排；
•
以色列和我們開展業務的其他市場的競爭日益激烈；
•
食品全球採購價格的增減；
•
我們無法準確預測我們產品的消費或消費者偏好的變化；
•
產品責任索賠和其他訴訟事項；
•
中斷我們的儲存設施；
•
我們的保險範圍可能不夠；
•
我們的經營業績可能會因季度而異；
•
我們無法成功地與國家品牌產品競爭；
•
我們無法成功地整合我們的收購；
•
我們無法保護我們的知識產權；
•
我們的股份主要集中在一個股東手中；
•
我們由威利食品投資有限公司及其管理層控制，並與其有業務關係；
•
我們普通股的價格可能波動不定；
•
我們無法滿足納斯達克上市要求；
•
我們無法維持有效的內部控制制度；
•
對公司信息系統的網絡攻擊；
•
與我們的非銀行貸款業務相關的風險；
•
法律和法規的變化，包括與食品分銷行業有關的法律和法規的變化，以及無法滿足和維持對我們產品的監管資格和批准；
•
以色列的經濟狀況；
•
以色列政治、經濟和軍事條件的變化，特別是該公司核心市場的經濟狀況；以及
•
我們的國際業務可能受到與國際業務有關的風險的不利影響。

公司沒有義務公開更新或修改任何前瞻性報表，不論是由於新的信息或任何其他原因。參見“第3項. 關鍵信息-D.風險因素”和“第5項.經營和財務審查及前景-A.業務結果”。
 
4
第一部分
 
項目1.對等 董事、高級管理人員和顧問的身份
 
不適用。
 
項目2.提供統計數據和預期時間表
 
不適用。
 
項目3.  關鍵信息
 
A.自願

下列選定的截至2019、2018年和2017年12月31日的三年期間的年度綜合財務數據來自本報告其他地方所載經審計的合併財務報表，這些報表是根據國際會計準則理事會發布的“國際財務報告準則”編制的。2016年12月31日終了年度和2015年12月31日終了年度的選定合併財務數據來自本報告未載列的經審計的合併財務報表。下文所列的所有財務數據均以千為單位(股票和每股金額除外)。你應結合“項目5.業務和財務審查和前景”以及其他地方的合併財務報表及其附註，閲讀下列選定的綜合財務數據。歷史結果不一定表明在任何未來期間預期的任何結果。

損益表數據：
根據“國際財務報告準則”

截至十二月三十一日止年度

   
2019
    
2018
    
2017
    
2016
    
2015
  
   
NIS
    
美元
    
NIS
    
美元
    
NIS
    
NIS
    
NIS
  
收入
    
395,637
      
114,478
      
338,245
      
97,872
      
311,978
      
294,202
      
312,514
  
銷售成本
    
271,784
      
78,641
      
240,032
      
69,454
      
237,645
      
217,585
      
237,452
  
毛利
    
123,853
      
35,837
      
98,213
      
28,418
      
74,333
      
76,617
      
75,062
  
銷售費用
    
55,490
      
16,056
      
43,823
      
12,680
      
42,090
      
39,405
      
37,294
  
一般和行政費用
    
21,067
      
6,096
      
16,686
      
4,828
      
15,839
      
14,577
      
32,926
  
其他收入
    
-
      
-
      
(69
)
    
(20
)
    
(361
)
    
(112
)
    
-2,182
  
業務費用共計
    
76,557
      
22,152
      
60,440
      
17,488
      
57,568
      
53,870
      
68,038
  
商業利潤
    
47,296
      
13,685
      
37,773
      
10,930
      
16,765
      
22,747
      
7,025
  
財政收入的自願性
    
20,966
      
6,067
      
(7,212
)
    
(2,087
)
    
17,937
      
(3,425
)
    
3,363
  
財政費用
    
3,016
      
873
      
(2,256
)
    
(653
)
    
3,769
      
3,143
      
978
  
財政收入(費用)，淨收入(費用)
    
17,950
      
5,194
      
(4,956
)
    
(1,434
)
    
14,168
      
(6,568
)
    
2,385
  
税前利潤對收入的影響
    
65,246
      
18,879
      
32,817
      
9,496
      
30,933
      
16,179
      
9,410
  
税收
    
(13,735
)
    
(3,975
)
    
(7,850
)
    
(2,271
)
    
(5,910
)
    
(5,327
)
    
(2,566
)
持續經營的利潤
    
51,511
      
14,904
      
24,967
      
7,224
      
25,023
      
10,852
      
6,844
  
年利潤
    
51,511
      
14,904
      
24,967
      
7,224
      
25,023
      
10,852
      
6,844
  
可歸因於：
                                                        
公司業主
    
51,511
      
14,904
      
24,967
      
7,224
      
25,023
      
10,852
      
6,844
  
淨收益
    
51,511
      
14,904
      
24,967
      
7,224
      
25,023
      
10,852
      
6,844
  
每股基本和稀釋收益
    
3.90
      
1.13
      
1.89
      
0.5
      
1.89
      
0.82
      
0.52
  
用於計算每股收益的股票
    
13,217,017
      
13,217,017
      
13,240,913
      
13,240,913
      
13,240,913
      
13,240,913
      
13,090,729
  

5

資產負債表數據：
根據“國際財務報告準則”

   
2019
    
2018
    
2017
    
2016
    
2015
  
   
NIS
    
美元
    
NIS
    
美元
    
NIS
    
NIS
    
NIS
  
營運資本
    
452,819
      
131,023
      
399,405
      
115,569
      
374,981
      
374,981
      
108,157
  
總資產
    
537,235
      
155,450
      
466,413
      
134,957
      
436,922
      
436,922
      
126,023
  
股東權益
    
491,356
      
142,174
      
440,879
      
127,569
      
415,581
      
415,581
      
119,868
  
資本存量
    
13,217,017
      
13,217,017
      
13,240,913
      
13,240,913
      
13,240,913
      
13,240,913
      
13,240,913
  

B.自願性、無償性、資本化和負債性

不適用。

C.對收益的提供和使用的原因

不適用。

D.自願性

與我們的商業和工業有關的風險
 
我們的經營結果可能會受到貨幣風險的影響。我們的有價證券投資組合受到各種市場風險的影響。
 
我們面臨美元和歐元對新謝克爾匯率的波動。我們的大部分收入在新謝克爾，而我們的大部分購買是以美國美元和歐元。相對於美元和(或)歐元而言，新謝克爾的大幅貶值可能對我們的業務結果和財務狀況產生重大的不利影響。
 
我們力求儘量減少匯率波動和進口貨物成本造成的市場風險，特別是向國外供應商開立跟單信貸安排(a/k/a信用證，持有外匯儲備，並啟動遠期交易和外幣選擇)。
 
作為一種投資現金儲備的方法，我們持有在特拉維夫證券交易所和其他證券交易所交易的有價證券組合。這種有價證券的投資組合受到以色列和國外利率、匯率、價格波動和其他市場風險造成的各種市場風險的影響。我們不利用衍生證券進行交易， 達成互換安排，或以我們認為可能使我們面臨重大市場風險的方式對衝我們的貨幣。
 
6

為了減少這些風險，審計委員會採取了一種程序，即定期將公司賬户中的可用資金移走，由內部投資經理管理。此外，董事會還修訂了公司的投資政策，任命了董事會成員為投資委員會成員，並在投資委員會中增加了兩名董事會共同主席。
 
我們的金融工具主要包括現金和現金等價物、活期應收賬款、應付活期賬款和應計項目。鑑於其性質，流動資金中包括的金融工具的公平 價值通常與其賬面價值相同或接近。
 
我們依賴少數以前大量購買我們產品的主要客户。如果我們的任何主要客户拖欠我們的款項，我們的業務可能會受到重大影響。
 
可能使我們面臨集中信貸風險的金融工具主要是貿易應收款。儘管我們有大量客户(大約有1，250名客户，在以色列和國外有2，500個銷售點)，但我們的大部分銷售是面向有限數量的客户。我們最大的客户是Shufersal有限公司。(“Shufersal”)，該公司擁有超市等，這些超市在2019年佔我們銷售收入的5，560萬新謝克爾(佔14.1%)。我們一般不要求我們的大型連鎖超市客户(如Shufersal)提供擔保品，儘管我們確實要求我們在以色列的大多數剩餘客户提供擔保品，以確保安全地收取應付我們的款項。此外，我們還為我們的許多客户購買信用保險。我們根據特定客户的信貸風險、歷史趨勢和其他信息，對可疑債務保持備抵，我們的管理層認為這些因素足以涵蓋所有合理預期的貿易應收款損失。我們不能保證這項津貼是足夠的。如果我們的任何主要客户拖欠他們對我們的付款義務，我們將沒有足夠的安全來收回全部債務。
 
我們不能保證，我們的主要客户或任何其他客户將繼續以同樣的數量，相同的條件或任何其他客户購買我們的產品。

我們沒有與我們的客户，包括我們的主要客户，如Shufersal的長期採購合同，我們的銷售安排沒有最低購買 要求。我們不能保證，我們的主要客户將繼續購買我們的產品，以同樣的數量或相同的條件，他們在過去的。失去其中一個或多個可能會對我們的業務結果產生不利影響。另外，我們不能保證我們能夠吸引新客户。如果我們不這樣做，我們的銷售額可能會大幅度下降。
 
未能吸引和留住關鍵人員可能對我們的業務產生不利影響。
 
我們的成功在很大程度上取決於我們是否有能力繼續吸引、留住、發展和激勵高技能的專業人員。對某些 僱員，特別是高層管理人員的競爭十分激烈。我們可能無法繼續吸引和留住足夠數量的高技能僱員。我們無法吸引和留住更多的關鍵員工，或失去一名或多名 ，我們目前的關鍵僱員可能會對我們的業務、財務狀況和經營結果產生不利影響。

我們尤其依賴茲維·威利格先生和約瑟夫·威利格先生通過他們控制的管理公司向我們提供的管理服務，每一家公司 都是董事會的董事和共同主席。無論是齊維·威利格先生還是約瑟夫·威利格先生，我們都沒有任何關鍵人物人壽保險。見項目7.大股東和有關締約方交易-A.大股東“.Zwi Williger先生和/或Joseph Williger先生的 先生或兩者的損失可能對我們的業務、財務狀況和業務結果產生不利影響。

7
 
我們與有限數量的關鍵供應商合作。如果這些供應商提高價格或終止與我們的合作，我們的經營結果就會受到不利的影響。
 
雖然沒有一家公司提供我們的大部分產品，但我們與有限數量的關鍵供應商合作。如果我們的一個或多個主要供應商提高了他們的 價格，我們的經營結果可能會受到不利影響。見下面的風險因素-“過去和將來全球產品價格的上漲或下降，可能繼續對我們的盈利能力產生重大不利影響”。我們相信有可供選擇的供應商來購買我們的產品；然而，我們不能保證替代供應商的產品將立即獲得，而且購買條件將與現有供應商提供的條件相似。
 
我們可能無法成功地與擁有比我們更大的業務、金融、市場、勞動力和其他資源的較大競爭對手競爭。
 
以色列的糧食配送業務具有很強的競爭力。我們在進口和本地製造的食品方面面臨來自現有競爭對手的競爭，當地生產者不受進口食品的財政風險或政府對作為進口商的進口食品徵税的政策的限制。我們還可能面臨來自當地食品製造業的潛在新來者和現有進口商和/或製造商的競爭，這些進口商和/或製造商目前沒有提供與我們相同的產品線。此外，如果我們進一步擴大我們在國際糧食市場的活動，我們還將面臨來自這些市場的製造商和/或分銷商的競爭。我們目前和潛在的競爭對手中，有一些已經建立起來，從更大的市場認知度中獲益，並且比我們擁有更多的金融、營銷、勞動力和其他資源。如果我們的競爭對手大幅降價，為了保持競爭力，我們可能需要降低價格。如果實行這種削減，可能對我們的財政狀況和業務結果產生重大的不利影響。
 
過去和將來，全球產品價格的上漲或下降都會對我們的盈利能力產生重大的不利影響。
 
糧食商品和其他商品的成本是不穩定的，價格是不穩定的，是週期性的，受其他市場因素的影響，可能會有很大的波動。因此，我們獲得這些 產品的費用將大幅度增加，我們無法控制。此外，燃料費用是影響我們設施和運輸費用的最重要因素，而且還會受到廣泛的 波動的影響。雖然我們正在盡最大努力，但我們不能保證我們將能夠將採購這些產品的任何增加的成本轉嫁給客户。此外，在過去，而且在 未來，在發生這種增加的費用和將這種增加轉移給客户之間可能有一段時間的差距。如果我們產品的價格上漲不能轉嫁給客户，或者有延誤，我們很可能會經歷成本的增加，這可能會大大降低我們的利潤率。
 
此外，從我們從以色列境外的供應商購買庫存之日(或承諾從這類 供應商購買庫存)到我們向以色列客户出售庫存的日期，還有一個額外的滯後時間。如果我們能夠將這種存貨賣給客户的價格從我們購買(或承諾購買)時降低，那麼我們的盈利能力可能會大大降低。

未來全球產品價格的漲跌可能會對我們的盈利能力產生重大的不利影響。

8
 
如果我們不能準確預測我們產品的消費率，我們的運營結果可能會受到不利影響。
 
我們持有基本食品(如醃製食品、乳製品和奶製品替代產品、食用油、意大利麪和大米(和其他食品)的庫存，並根據我們對客户對這些產品的消費率的預測，積累這些產品的庫存。如果實際消費不符合我們的預期，並且這些產品的保質期到期，或者我們無法銷售 這類產品，這可能會對我們的財務狀況和經營結果產生重大和不利的影響。另一方面，如果我們沒有足夠的庫存來滿足需求(例如，由於造成意外高需求的消費條件 或我們未能準確預測我們產品的消費率)，我們將無法滿足我們客户的需要，我們的收入可能受到不利影響。
 
我們可能無法預測消費者偏好的變化，這可能導致對我們產品的需求減少。
 
我們的成功在一定程度上取決於我們預測消費者口味和飲食習慣的能力，以及提供迎合消費者喜好的產品的能力。消費者的偏好不時發生變化，如果我們不能預測、識別或對這些變化作出反應，我們對產品的需求就會減少，這將對我們的經營業績和盈利能力產生不利影響。
 
我們可能會受到產品責任索賠的錯誤品牌，摻假，污染或變質的食品。
 
我們出售食品供人食用，這涉及到產品污染或變質、品牌錯誤、產品篡改和其他摻假等風險。食用受污染、變質、品牌錯誤、篡改或摻假的產品可能會導致個人疾病或傷害。我們可能會受到與實際或被指控的疾病或傷害有關的索賠或訴訟，並且我們可能會承擔沒有保險或超出我們保險範圍的責任 。即使對我們提出的產品責任索賠沒有成功或沒有得到充分執行，這些索賠也可能代價高昂和耗時，可能需要管理層花費大量時間為索賠進行辯護，而不是經營我們的業務。此外，實際上或據稱被誤導或摻假的產品可能導致產品撤回、產品召回、產品庫存被破壞、負面宣傳、臨時關閉工廠以及遵守或補救的大量費用。任何這些事件，包括對我們的重大產品責任判斷，都可能導致對我們的食品失去信心，這可能對我們的財務狀況、業務結果或現金流動產生不利影響。
 
如果我們的產品受到產品責任索賠，或者我們的產品被召回，我們的保險可能不足以彌補我們的損失。在這種情況下，可能會對我們造成重大的不利影響。
 
我們的產品可能成為產品責任索賠和產品召回的對象，也無法保證我們的產品責任保險限額將是足夠的，或所有這類索賠都將由這類保險承保。產品責任索賠或產品召回，即使沒有價值或我們有相當大的保險範圍，可能導致重大開支，包括合法的 辯護成本，從而降低我們的收入，並可能造成額外的損失。成功的產品責任索賠或對我們超過保險範圍的其他判決可能會對我們和我們的聲譽產生重大的不利影響。

9
 
我們的儲存設施可能受到任何中斷的不利影響。
 
我們將大部分產品儲存在一個主要地點--位於以色列雅文的物流中心倉庫，將大部分產品分給客户。對這個儲存設施的任何中斷，無論是電力故障、洪水或其他原因，都會對我們在正常業務過程中的貿易能力產生實質性影響。
 
我們的經營業績可能會因季度而異。
 
我們的經營業績可能會因季度而異，這取決於銷售活動和我們的客户發起的特別活動的時間安排、主要的猶太節日(如猶太新年和逾越節)、我們根據商業機會和預期客户需求管理未來庫存水平的能力、市場競爭動態、政府規章的變化、定期停工或中斷、以色列通貨膨脹率的變化以及新謝克爾/美元和新謝克爾/歐元匯率的波動。不能保證我們在 任何特定季度的銷售或淨收入(如果有的話)不會低於上一季度和/或可比的上一季度，也不能保證我們在某一季度的銷售或淨收入(如果有的話)將表明我們全年的經營業績。我們普通股的交易價格可能會因我們季度經營業績的變化而大幅波動。
 
我們的品牌產品可能無法成功地與國家品牌產品競爭。
 
與零售商爭奪品牌產品貨架空間的競爭主要是基於我們的產品銷售相對於我們的 競爭對手的預期或歷史表現。我們的品牌產品向消費者銷售的主要競爭因素是品牌認知度和忠誠度、產品質量和價格。我們的大多數品牌產品競爭對手擁有比我們更多的資源，並且由於更大的品牌知名度，可能比我們的產品具有競爭優勢。
 
競爭壓力或其他因素可能導致我們失去市場份額，這可能要求我們降低價格、增加營銷支出和/或增加使用 折扣或促銷方案，每一個都會對我們的利潤率產生不利影響，並可能導致我們的經營成果和盈利能力下降。
 
我們可能無法成功整合我們的收購。

我們過去曾進行過收購，將來也可能這樣做。我們的成功將部分取決於我們是否有能力管理任何被收購公司的聯合業務，將該公司的業務和人員與我們的其他子公司合併到一個單一的組織結構中，並替換那些已經離職或將來可能離職的子公司經理。我們不能保證我們能夠有效地將我們子公司的業務和我們收購的業務整合到一個單一的組織結構中。合併行動也可能給我們作為 的管理人員和我們的其他關鍵人員帶來額外的壓力。未能成功地管理任何整合可能會對我們的業務結果產生不利的物質影響。

10
 
如果我們不能保護我們的知識產權，我們的競爭地位就會受到損害。
 
我們以商標“Willi-Food”、“EuroEuropean Dairies”、“Donna Rozza”、“Manchow”、“Gold Frost”、“Tifeeret”、“the Chef Dish”、“Art Coffe”、“Mr. Chang”、“muchi”、“European Butter”、“European Sprep”、“European Cheese”、EuroCream、“EuroCon難”、“EuroVegg”、“Ha-保加利亞”、“Gelato”和“Emma”等品牌銷售某些產品。雖然我們已經為這些品牌註冊了商標，但我們不能保證從這一註冊得到的保護程度足以保護我們在這些商標中的權利。
 
一名股東持有我們大部分股份。

截至2019年3月19日，威利食品公司直接持有我們普通股的約62.05%(在完全稀釋的基礎上約為62.05%)，以及其大股東 B.S.C.有限公司。(“BSD”)，將其直接持有的Willi-Food和其他普通股的持有量計算在內，實益地擁有我們流通股的約5.83%(在完全稀釋的基礎上約為5.83%)。Zwi Williger先生和Joseph Williger先生共同擁有BSD的大部分流通股，因此可視為BSD實益所有股份的實益所有人。見“項目7.大股東和相關的締約方交易- A.大股東”。

我們的公司章程沒有規定董事選舉的累積表決權，除非“以色列公司法”(“公司法”)或我們的公司章程規定，股東大會的每項決議如果得到出席並參加表決的股東的簡單多數通過，都被視為適當通過。因此，我們的多數股東威利食品公司能夠控制不需要特別多數的股東批准事項的結果。
 
我們與威利食品及其管理部門有業務關係.

威利食品，我們的控股股東，是一家控股公司，其主要資產是它在我們公司的普通股。威利食品目前不直接從事任何原料業務。
 
我們的一些關鍵人員也在威利食品公司擔任管理職務。通過擔任雙重職務，這些人可能會遇到涉及這兩家公司的利益衝突，以色列法律規定了一些程序，包括要求股東批准某些實質性交易，作為進行有關當事方交易的先決條件。這些程序可能適用於威利食品公司和我們之間的交易，但我們不能保證我們能夠避免任何此類衝突可能產生的有害影響。

納斯達克普通股的市場價格可能會大幅波動。
 
我們在納斯達克資本市場的普通股的市場價格在過去有很大的波動，並可能受到我們的經營業績、我們的業務變化、我們銷售和分銷的產品的變化以及我們無法控制的一般市場和經濟狀況的影響。此外，股票市場有時會經歷與個別公司的經營業績無關或不成比例的重大價格和數量波動。這些波動影響了許多公司的股價，而不考慮它們的具體經營業績。由於這些原因，我們普通股的價格將來可能會大幅波動。
 
此外，美國和其他國家的金融市場經歷了很大的價格和數量波動，上市公司的市場價格一直是 ，並且繼續是不穩定的。我們的普通股價格波動可能是由我們無法控制的因素造成的，而且可能與我們的經營結果無關或不成比例。過去，在上市公司證券的市場價格波動時期之後，股東經常對該公司提起證券集體訴訟。這類訴訟可能導致大量費用，並轉移我們管理層的注意力和資源。

11
 
我們無法滿足納斯達克上市要求可能導致退市。
 
今後，我們可能不遵守納斯達克資本市場的規定和上市要求，包括最低股價、最低淨收益、最低股東人數和公開上市等方面的要求。此外，根據納斯達克的上市規則，任何股票收盤價連續30個工作日低於1美元的公司，都可能被 納斯達克除名。
 
如果我們不符合該規則規定的持續上市標準，我們的普通股可能會從納斯達克資本市場(Nasdaq Capital Market)被摘牌。
 
從納斯達克資本市場退市可能會對我們的業務和我們的普通股交易產生不利的影響。如果我們的普通股要退市， 我們的股票將在場外市場交易，如場外交易公告板或“粉紅單”。場外市場通常被認為是一個效率較低的市場，這可能會降低投資者對我們普通股的興趣，也會顯著影響我們的股價和普通股的流動性。任何這樣的退市也可能嚴重複雜化我們的股票的交易，我們的股東，或阻止他們再出售他們的股票 以/或高於他們支付的價格。此外，較低的成交量可能會令股東難以進行股票交易或進行任何其他交易，而退市亦會令我們更難以發行額外的 證券或獲得額外的融資。
 
如果我們不能維持一個有效的內部控制制度，我們可能無法準確地報告我們的財務結果或防止欺詐，投資者的信心和我們普通股的市場價格可能會受到不利影響。

作為一家上市公司，我們的報告義務對我們的管理、業務和財政資源及系統造成了很大壓力。我們實施了財務和 披露控制程序和公司治理做法，使我們能夠遵守2002年“薩班斯-奧克斯利法案”和相關的證券和交易委員會(SEC)規則。例如，我們發展了會計和財務 能力，包括建立內部審計職能和編制與內部控制政策和程序有關的文件。如果不建立必要的控制和程序，就很難遵守證交會關於內部控制和財務報告的規則和條例。我們需要採取進一步行動，繼續改進我們的內部控制。如果我們不能執行解決我們現有內部控制和程序中任何弱點的辦法，或者如果我們不能維持有效的內部控制制度，我們可能無法準確地報告我們的財務結果或防止欺詐和投資者信心，我們的普通股的市場價格可能會受到不利影響。
 
我們的運營結果可能會受到對公司信息系統的網絡攻擊的影響.

暫停或故障的內部或第三方信息系統，或未經授權的訪問，濫用，計算機病毒和網絡攻擊影響這些系統，可能影響我們的行動結果。我們的業務依賴於系統上個人、機密和專有信息的安全處理、存儲、傳輸和接收。我們可能成為企圖未經授權訪問的目標，計算機病毒或惡意軟件，以及其他旨在訪問和獲取有關我們系統的信息或幹擾和對我們的服務造成其他損害的網絡攻擊的目標。雖然這些威脅可能來自人為錯誤或技術失敗，但 它們也可能來自內部各方，如僱員或第三方，包括外國國家行為者和極端主義政黨的惡意或欺詐。此外，如果任何第三方供應商、 交易所、結算所或其他相互關聯的金融機構受到網絡攻擊或其他信息安全破壞，我們也可能受到不利影響。這類事件可能對我們的系統造成幹擾、名譽損害、客户 不滿、法律責任、執法行動或額外費用，任何和所有這些都可能對我們的財務狀況和業務產生不利影響。雖然我們繼續投入大量資源監測和更新我們的系統和 實施信息安全措施以保護我們的系統，但不能保證我們現有的任何控制和程序將足以保護我們免受今後的安全破壞。隨着網絡威脅的不斷演變， 我們的控制和程序可能變得不足，我們可能需要投入更多的資源來修改或加強我們的系統在未來。

12
 
與我們的非銀行貸款業務有關的風險
 
我們的信用標準和正在進行的信用評估程序可能無法保護我們免受嚴重的信用損失。
 
2019年，公司通過向其他公司提供貸款，開始涉足非銀行信貸領域。我們管理我們的貸款信用風險，通過一個計劃的承保標準，審查某些信貸決定和一個正在進行的評估過程，質量的信貸已經擴大。此外，我們的信貸管理職能採用風險管理技術，目的是迅速查明問題 貸款。雖然這些程序的目的是向我們提供必要的資料，以便在必要時執行政策調整，並採取適當的糾正行動，但不能保證這種措施將有效地避免今後不應有的信貸風險，而且今後可能會發生信貸損失。
 
我們未來貸款損失的數額可能會受到經濟、經營和其他條件的變化的影響，包括利率的變化，這可能是我們無法控制的，而且這些損失可能超過目前的估計。儘管不付款的風險是提供資金所固有的，但我們可能會遇到比我們預期的更多的不付款水平。我們貸款組合質量的惡化可能導致我們的利息收入和淨利差減少，我們的貸款損失準備金進一步增加，這可能對我們的經營結果和財務狀況產生不利影響。
 
我們的貸款損失備抵可能不足以彌補實際損失，這可能會對我們的經營結果產生重大和不利的影響。
 
我們對貸款損失保持備抵，我們認為這是適當的，以彌補我們貸款組合中的任何潛在損失。免税額所依據的因素是 ，例如特定客户的信貸風險、歷史趨勢和經驗、不斷審查我們貸款組合的質量、規模和多樣性、擔保貸款的數額和質量、目前的經濟狀況、 地理和工業貸款集中程度以及我們認為足以涵蓋貿易應收款方面所有預期損失的其他信息。我們不能保證這項津貼是足夠的。
 
我們的業務受到利率風險的影響，利率的變化可能會對財務業績產生負面影響。
 
利率環境的變化可能會減少我們的利潤。貸款數量和收益受貸款市場利率的影響，利率上升通常與貸款來源數量減少有關。我們不能確保我們能將利率風險降到最低。雖然利率一般水平的提高可能會增加貸款收益率和淨息差，但它可能會對某些擁有可變利率貸款的借款人支付其債務的利息和本金的能力產生不利影響。因此，市場利率水平的變化可能會對淨利息(br}差、資產質量、貸款來源數量和我們的總體盈利能力產生重大和不利的影響。

近幾年來，監管機構對傳統銀行業以外的信貸發放的關注也有所增加，增加了非銀行金融部門的某些部分將受到新監管的可能性。雖然目前尚不清楚是否將實施任何監管或採取何種形式，但增加對非銀行信貸擴展的監管 可能對我們的業務、現金流量或財務狀況產生負面影響，給我們帶來額外費用，加強對我們的監管監督，或對我們的業務產生不利影響。

13
 

與我們在以色列的位置有關的風險
 
我們受到以色列政府和我們從這些國家進口和出口到的其他國家的規章和其他政策的約束。如果我們不能獲得和保持我們的產品的管理資格或批准，我們的業務可能會受到不利的影響。
 
管制、許可證和配額：某些主要食品的進口、出口、儲存、銷售、分銷和標識必須受到以色列政府和市政機構，主要是衞生部、經濟部、農業部和財政部的廣泛監管和許可。如果我們在以色列境外進出口或將進口和出口食品，我們可能受到配額和其他進出口法律和條例的限制，這可能限制我們向這些國家或從這些國家銷售或購買某些食品的能力。我們必須保持我們的分配過程符合所有適用的法律和條例。如果這些法律和條例發生變化，或者我們不遵守這些法律和條例，我們可能無法在以色列或世界其他地區進行貿易。
 
關税：以色列國財政部和經濟部可提高進口 貨物的關税水平。這會對我們和我們的財務業績產生直接影響，因為我們可能無法將成本轉嫁給我們的客户。
 
猶太許可證：根據猶太條例，我們必須確定我們提供的食品是否具有以色列首席拉比納特等某些當局批准的猶太認證。以色列或世界上負責頒發猶太執照的其他地區的有關當局有可能改變獲得 這類許可證的標準。在這種情況下，我們可能會被禁止取得猶太許可證的各種產品，我們出售到各種猶太市場。如果不遵守有關猶太許可證的適用法律和條例，我們將受到民事制裁，包括罰款、禁令、召回或扣押，以及可能的刑事制裁，其中任何制裁都可能對我們和我們的財務業績產生重大不利影響。
 
以色列的經濟狀況影響我們的財政業績。
 
我們銷售的很大一部分是在以色列，因此我們的財務狀況在很大程度上取決於以色列的經濟。以色列經濟形勢惡化，或定期停工或中斷，可能會損害實際工資，降低我們潛在客户的購買力。這反過來可能會對我們的活動和業務成果產生不利影響。

14
 
我們可能受到以色列和中東政治、經濟和軍事狀況的影響。
 
我們是根據以色列國的法律成立的，我們的主要辦事處設在以色列中部，我們所有的官員、僱員和主任都是以色列的居民。因此，以色列的政治、經濟和軍事狀況對我們有直接影響。自1948年以色列國成立以來，以色列與其阿拉伯鄰國之間發生了一些武裝衝突，涉及以色列的任何敵對行動或以色列與其現有貿易夥伴之間貿易的中斷或削減，都可能對我們的行動產生重大和不利的影響。2012年冬季和2014年夏季，以色列與在加沙地帶活動的一個民兵團體和政黨哈馬斯發生武裝衝突。這場衝突涉及哈馬斯對以色列各地平民目標的導彈襲擊，並對以色列的商業條件產生不利影響。我們估計，2014年與哈馬斯的衝突使該公司的銷售額減少了約1 600萬新謝克爾。與以色列有關的持續或重新爆發的敵對行動可能對我們的業務和我們的股價產生重大的不利影響。包括敍利亞在內的周邊國家的政治不確定性正在影響該國的政治穩定。這種不穩定可能導致以色列與鄰國之間存在的政治關係惡化，並引起對該區域安全和可能發生武裝衝突的關切。此外，據信伊朗在該區域的極端主義團體中有很強的影響力，例如加沙的哈馬斯和黎巴嫩的真主黨。以色列與伊朗和(或)這些集團之間的緊張關係今後可能升級並演變為暴力，這可能影響到以色列的總體經濟，特別是我們的經濟。

我們在以色列的許多執行幹事和僱員有義務在以色列國防軍履行年度軍事後備職責，此外，在任何時候都可能被要求在緊急情況下執行現役。如果發生軍事衝突或戰爭，可要求這些人在軍隊中長期服役。我們的業務可能會因一名或多名執行官員或關鍵僱員或相當多的其他僱員因後備職務而缺席一段相當長的時間而中斷。我們業務的任何中斷都可能損害我們的業務。

我們的商業保險不包括因與中東安全局勢有關的事件而可能發生的財產、資產或業務損失。 雖然以色列政府目前償還恐怖主義襲擊或戰爭行為造成的直接損害的價值，如果滿足某些條件，也包括間接損害(不超過有限的數額)，我們不能向 你保證將維持這一政府的保險。我們所遭受的任何損失或損害都可能對我們的業務產生重大的不利影響。

此外，幾個阿拉伯國家限制與以色列公司的業務，這些限制可能對我們的經營結果、財務狀況或擴大我們的業務產生不利影響。世界各地的親阿拉伯組織不時在當地抵制以色列的產品。由於政治、宗教或其他因素，這些和其他針對以色列和以色列企業的限制性法律或政策可能影響我們的財政狀況和業務結果。

15

我們將很難獲得管轄權，並對我們-我們駐以色列的官員和董事-追究責任。
 
我們是根據以色列國的法律組織起來的。我們的大部分軍官和現任主任居住在美國境外，我們的大部分業務和資產，以及這些人的資產，都在美國境外。因此，根據美國聯邦證券法，美國投資者可能無法行使他們的合法權利、執行訴訟程序或執行美國法院對我們、我們的董事或我們官員的判決。此外，目前美國和以色列之間生效的引渡條約是否允許根據這種證券法有效執行刑事處罰，目前尚不清楚。在以色列發起的行動中，也很難根據這類證券法執行民事責任。

我們的國際業務可能受到與國際業務有關的風險的不利影響。

我們向以色列和世界各地的120多個供應商採購食品，包括遠東(中國、印度、菲律賓和泰國)、東歐(波蘭、立陶宛和拉脱維亞)、南美洲(厄瓜多爾)、美國、加拿大、西歐和中歐(荷蘭、比利時、摩納哥、德國、瑞典、瑞士、丹麥和法國)和南歐(西班牙、葡萄牙、意大利、土耳其和希臘)。因此，我們受到國際業務固有的某些風險的影響。這些影響包括：
 

 •
戰爭、恐怖主義和公共衞生危機，如流行病和流行病；
 

 •
對向某些市場銷售我們的產品實行不同的監管限制，以及監管要求的意外變化；
 

 •
關税、關税、配額和其他貿易壁壘；
 

 •
全球或區域經濟危機；
 

 •
管理外國業務和外國分銷夥伴的困難；
 

 •
較長的付款週期和應收賬款收取方面的問題；
 

 •
貨幣匯率波動；
 

 •
政治風險；
 

 •
可能限制或禁止資金匯回的外匯管制；
 

 •
進出口限制或禁令，以及海關經紀人或政府機構的延誤；
 

 •
世界某些地區的商業活動季節性減少；以及
 

 •
潛在的不利税收後果。
 
16

根據有關國家的不同，上述任何或所有因素都可能對我們的業務、財務狀況和經營結果造成重大損害。例如，2019年12月，據報道，中國武漢出現了一株冠狀病毒，並已傳播到世界各地許多其他國家，導致世界許多國家政府實施隔離、旅行限制和其他公共衞生安全措施。在這一點上，冠狀病毒可能影響我們的行動的程度是不確定的；然而，冠狀病毒的持續爆發和傳播可能會限制我們的供應商生產足夠數量或根本不可能的產品的能力。此外，截至12月31日， 2019，該公司及其子公司持有在特拉維夫證券交易所和世界各地其他證券交易所(“投資組合”)上市的多樣化證券組合，數額約為1.42億新謝克爾(此外，現金和現金等價物約為1.22億新謝克爾)。冠狀病毒的爆發已經並可能繼續造成金融市場的高度動盪和以色列及國外資本市場的急劇下滑，這已經並可能繼續對投資組合的價值造成重大的不利影響。從年初至本報告之日，投資組合應計損失約為2，490萬新謝克爾。此外，冠狀病毒的爆發已開始對一般商業活動和世界經濟產生無法確定的不利影響。, 我們的業務和經營結果可能受到不利影響，以至於這一冠狀病毒或任何其他流行病對全球經濟造成普遍損害。冠狀病毒在多大程度上影響我們的業務和行動的結果，將取決於今後的事態發展，這些事態發展是高度不確定和無法預測的，包括可能出現的關於冠狀病毒的嚴重性和遏制冠狀病毒或治療其影響的行動等的新信息。
 
項目4.對等 公司的INFORMATION

  A.
公司的歷史和發展
 
該公司於1994年1月以G.Willi食品有限公司的名義在以色列註冊，並於1994年2月開始運營。1996年6月，該公司更名為G.Willi-Food International Ltd.。該公司的公司總部和主要執行辦公室位於以色列Yavne 81106北部工業區Nahal Harif Street 4號，公司在以色列的電話號碼為+972 8-9321000， 其傳真號碼為+972-8-9321001，其通信電子郵件地址為Willi@Willi-Food.co.il，其網站為www.wili-Food.com。其網站所載或可從網站查閲的信息不構成 本年度報告的一部分，不在此參考。我們已將我們的網站地址列入本年度報告僅供參考之用。

1997年5月，該公司向美國公眾完成了1 397 500個單元的首次公開發行(“首次公開發行”)，每個單元由一股普通股和一張可贖回普通股認股權證組成。
 
2001年5月，該公司以336.6萬新謝克爾(9萬美元)收購了歐洲歐洲銀行有限公司的所有股份，前稱黃金霜凍有限公司(以下簡稱“歐洲銀行”)。歐洲銀行於1977年在以色列註冊，從事冷凍食品的設計、開發和銷售。
 
2006年3月9日，歐洲銀行完成了在倫敦AIM市場的首次發行，獲得了3，650萬新謝克爾(980萬美元)的總收益。此次發行後，截至2006年5月30日，該公司持有約75.7%的歐洲乳業股份資本。從2007年11月到2008年1月，該公司在AIM市場上又購買了大約14.3%的歐式歐洲奶場的股本，達到了歐洲乳業90%的總持有量。

17
 
2008年5月20日，歐洲乳業股份有限公司股東特別大會批准取消其在倫敦證券交易所AIM市場的普通股上市，並於2008年5月27日取消了歐洲乳業公司的AIM入場證。2009年7月27日，該公司宣佈，它已成功完成對歐洲銀行尚未持有的所有已發行和未發行股本的投標。該公司總共支付了約370，430英鎊(619，198美元)的所有這類股份和保存人權益。
 
2010年3月17日，該公司通過公開發行普通股籌集了大約1，900萬美元的淨收入，共發行了3，305，786股普通股，每股收購價為6.05美元。

2014年5月4日，齊維·威利格和約瑟夫·威利格將他們在威利食品公司的控股股份(約佔流通股的58%)出售給了在倫敦證券交易所上市的BSD公司，最終的控股股東是亞歷山大·格拉諾夫斯基先生(Alexander Granovsky)。
 
根據向公司提供的公開文件和信息，2015年7月15日，格拉諾夫斯基將他在BSD的間接控股權出售給了格雷戈裏·古爾託沃伊。
 
2017年5月7日，約瑟夫·威利格(Joseph Williger)通知威利食品公司，他是BSD的控股股東，通過他所擁有的私人公司，因此他在2017年5月5日是威利食品公司(Willi Food And The Company)的控股股東。

2017年6月11日，Willi-Foods的股東大會批准任命下列BSD提名董事：Joseph Williger先生、Zwi Williger先生、 Kobi Navon先生和Bensi Sao先生，以及終止當時所有現任董事(外部董事除外)的任期：Ilan Admon先生、Gregory Gurtovo先生、Eli Arad先生、Shalhevet Hasdiel先生和Arik Safran先生。2017年6月12日，威利食品公司董事會批准任命吉爾·霍奇博伊姆為董事。

2017年6月20日，公司股東大會批准任命下列董事：YosephWilliger先生、Zwi Williger先生、Gil Hochboim 先生和David Donin先生，以及終止公司所有當時的現任董事(外部董事除外)的任期：Ilan Admon先生、Gregory Gurtovo先生和Ilan Cohen先生。2017年6月20日， 公司董事會批准任命Victor Bar先生為董事。

資本支出
 
截至2019年12月31日、2018年12月31日和2017年的三年中，我們的資本支出分別為52萬美元、62萬美元和76萬美元。從2020年1月1日到2020年3月19日，我們的資本支出約為10萬美元。有關更多信息，請參見“項目4.公司相關信息-D.財產、工廠和設備”。
 
   B.
業務概況
 
概述
 
本公司是一家以以色列為基地，直接或通過子公司從事開發、進口、出口、銷售和分銷全球600多種 類食品的公司。在截至2019年12月31日的一年中，我們的大部分收入都來自以色列，只有不到1%的收入來自以色列以外的出口。

18
 
該公司向以色列和世界各地120多家供應商採購食品，包括遠東(中國、印度、菲律賓和泰國)、東歐(波蘭、立陶宛和拉脱維亞)、南美洲(厄瓜多爾)、美國、加拿大、西歐和中歐(荷蘭、比利時、摩納哥、德國、瑞典、瑞士、丹麥和法國)和南歐(西班牙、葡萄牙、意大利、土耳其和希臘)。
 
該公司的產品在以色列和世界各地銷售和銷售給大約1 250名客户和2 500個銷售點(例如，賣給美國、英國和法國的客户)，包括連鎖超市、批發商和機構消費者。該公司以“Willi-Food”的品牌銷售其大部分產品，並以“歐洲乳業”的品牌銷售其部分冷凍和冷凍產品。某些產品以其他製造商的品牌或其他品牌的名稱銷售。此外，如下文所述，該公司獨家銷售其一些產品。
 
近年來管理層發生變化後，公司繼續重新評估其戰略地位，並考慮其他業務機會。作為這一重新評估的一部分，該公司正在考慮與不同的業務領域建立戰略聯盟或進入不同的業務領域，擴大其產品線，在增加新客户的同時增加與現有客户的產品銷售。此外，該公司正在研究併購機會，以進一步擴大其市場份額。
 
截至2020年3月19日，公司的主要股東威利食品持有我們普通股 的約62.05%(在充分稀釋的基礎上約為62.05%)。威利食品的主要資產是公司普通股.見“第7項.大股東和相關的締約方交易-A.大股東”。威利-食品的證券在特拉維夫證券交易所交易。
 
信貸活動
 
在2019年，該公司開始從事非銀行信貸領域，向其他公司提供貸款(“信貸擴展活動”)。此活動通過W.F.D執行和管理 。(進口、銷售及貿易)有限公司是本公司全資擁有及控制的附屬公司。該活動由本公司及其子公司自己的資源提供資金，並與現有的進口、銷售和分銷食品的活動並行進行。2019年期間，該公司共發放貸款4，365萬新謝克爾(1，263萬美元)，期限從5個月至24個月不等。
 
經營策略
 
公司的經營策略是：
 

 •
推廣本公司使用的“威利食品”品牌名稱和其他品牌名稱(如“歐洲乳業”)，並通過市場營銷和廣告宣傳活動提高產品的市場滲透率；
 

 •
擴大現有的食品生產線，增加產品種類，並對市場需求作出反應；
 

 •
審議新的活動/業務領域；以及
 

 •
擴大公司在國際食品市場的業務，主要在美國和歐洲。
 
19


 •
利用管理層在確定市場需求和偏好以及供應商採購能力方面的專門知識，本公司打算：
 

 •
繼續尋找、開發和分發更多的食品，其中一些可能是以色列消費者的新產品；
 

 •
通過建立食品製造廠或與以色列現有食品製造商建立業務關係和合作，滲透到以色列境內的新食品部門；
 

 •
不時增加庫存水平，以實現從供應商採購的規模經濟，並更充分地滿足客户的需求；
 

 •
進一步擴大國際糧食市場，主要是在美國和歐洲，購買食品分銷公司，加強與當地現有分銷商和(或)直接向客户出口產品的合作；
 

 •
在積極的政治氣氛下，通過與其他國家的代表建立業務關係和合作，打入其他國家的新市場；
 

 •
進一步開展非銀行貸款業務活動。
 
該公司在當地以及在巴勒斯坦權力機構管理的地區發展了某些貿易關係，儘管目前對巴勒斯坦管理地區的銷售量仍然很低。
 
主要產品
 
我們和歐洲乳業公司進口600多種食品，這些產品由我們在以色列銷售、銷售和分銷。我們的產品有一小部分是從以色列的供應商那裏購買的。
 
我們的目標是擴大我們進口的產品種類，並期望在不久的將來推出更多的進口產品，同時繼續在國內開發新的和創新的食品產品。
 
我們的進口產品線的主要產品如下：
 

 •
罐裝蔬菜和泡菜：包括蘑菇(整片和切片)、洋薊(心和谷底)、豆類、蘆筍、鯉魚、玉米粒、嬰兒玉米、棕櫚心、藤葉(包括塞滿大米的藤葉)、酸泡菜、混合醃菜、醃製辣椒、橄欖、大蒜、烤茄子太陽和幹西紅柿。這些產品主要從中國、希臘、泰國、土耳其、印度和荷蘭進口。
 

 •
罐頭魚：包括金槍魚(油或水)，沙丁魚，鳳尾魚，薰製和壓制鱈魚肝，鯡魚，魚醬和鮭魚。這些產品主要從菲律賓、泰國、希臘、德國和瑞典進口。
 

 •
罐頭水果：包括菠蘿(切片或片)，桃子，杏，梨，芒果，櫻桃，荔枝和水果雞尾酒。這些產品主要從中國、摩納哥、菲律賓、泰國、希臘和歐洲進口。
 
20


 •
食用油：包括橄欖油、常規和豐富的向日葵油、大豆油、玉米油和菜籽油。這些產品主要從比利時、土耳其、意大利、荷蘭和西班牙進口。
 

 •
乳製品和奶製品替代產品：包括硬奶酪和半硬奶酪(帕爾馬乾酪、埃達姆乾酪、卡什卡瓦爾乾酪、古達乾酪、哈瓦蒂乾酪、切達乾酪、山核桃、曼切戈、馬斯達姆、羅西斯基、伊比利亞和馬庫馬爾)、模塑奶酪(布里埃、卡門貝爾和 布盧斯)、費塔、保加利亞方塊、山羊奶酪、胎兒肉、黃油、奶油、奶酪、乳酪替代品、煉乳、生奶油、酸奶、冷凍比薩和其他。這些產品主要從希臘、法國、立陶宛、丹麥、德國、意大利和荷蘭進口。
 

 •
乾果、堅果和豆類：包括無花果、杏和有機杏、栗子、有機栗子、葵花籽、核桃、松仁、腰果、香蕉片、開心果和花生。這些產品主要從希臘、土耳其、印度、中國、泰國和美國進口。
 

 •
其他產品：除其他外，包括方便麪湯、冷凍大豆、冷凍速溶咖啡、百吉餅、麪包條、咖啡奶油、檸檬汁、滷汁、土耳其風味、餅乾、醋、甜糕點和餅乾、醬汁、玉米粉、大米、米條、意大利麪、有機麪食、意大利麪和麪條、早餐穀類食品、玉米片、粗麪包、粗麪包、玉米餅、蘋果乾零食、甜點(如提拉米蘇和糕點)、冰淇淋和清淡的 和酒精飲料。這些產品主要從荷蘭、德國、意大利、希臘、比利時、美國、斯堪的納維亞、瑞士、中國、泰國、土耳其、印度和南美洲進口。
 
產品信息
 
在截至2019年12月31日的一年中，銷售額最大的產品是乳製品和奶製品替代品(佔銷售額的39%)、魚類產品(佔銷售額的12%)和罐裝蔬菜(佔銷售額的16%)。
 
在截至2018年12月31日的一年中，銷售額最大的產品是乳製品和奶製品替代品(佔銷售額的39%)、魚類產品(佔銷售額的15%)和罐頭蔬菜(佔銷售額的12%)。
 
上述分配不包括進口段中的產品線“其他產品”，因為該產品線包括沒有特徵 定義的產品。
 
我們進口和銷售的大多數產品都得到各種監督機構的批准和(或)監督，其中包括以色列首席拉比納特、巴達茨·伊達·哈查裏迪斯、巴達茨·貝特·約塞夫、丘格·查塔姆·索弗、管理喀什魯特程序和機構的某些猶太組織(如美國東正教猶太公理會聯合會(稱為OU)、Badatz Igud Harabanim曼徹斯特、OK、K圈和三角K)，以及在國外的猶太人教會。詳情見下文第一節中的“政府條例”。
 
我們的產品由國外的各種製造商和供應商包裝，並按照我們的指示和適用法律，用希伯來語、英語，在某些情況下用阿拉伯文和俄文標明。如需更多資料，請參閲本節中的“政府規例”。
 
21
 
供貨商
 
我們向120多個供應商採購食品，包括位於以色列、遠東(中國、印度、菲律賓和泰國)、東歐(波蘭、 拉脱維亞和立陶宛)、南美洲(厄瓜多爾和阿根廷)、美國、加拿大和西歐、北歐和南歐(瑞典、丹麥、希臘、摩納哥、荷蘭、意大利、摩納哥、葡萄牙、西班牙、比利時、德國、法國和土耳其)的供應商。
 
此外，我們還積極與全球供應商保持聯繫，在此基礎上不斷評估世界市場趨勢、價格波動和其他與我們業務有關的問題。我們的管理人員和人員定期訪問世界各地的食品交易會，並努力與潛在供應商建立新的業務關係。
 
我們進口的某些產品是季節性農產品，如朝鮮薊、櫻桃、蘑菇、茄子和桃子。為了確保這些季節性物品的持續供應，我們通常在季節開始時同這些產品的生產者作出安排，以便在下一年購買這些物品的條件。
 
我們從以色列以外的供應商購買的貨物中有很大一部分是用美元購買的(例如從遠東(中國、印度、菲律賓和泰國)、美國、南美洲和某些歐洲國家購買)，其餘的採購通常以歐元和其他外幣進行。通常以信用證的形式向我們供貨，期限不超過90天。沒有一家供應商向我們提供我們的大部分產品，其中大部分是我們從幾個供應商那裏購買的。

我們在2019年從一個單一供應商購買了幾種產品，因此，該供應商佔我們採購總額的10%以上；然而，從這個 供應商那裏採購是由於規模經濟、業務效率和便利，公司認為自己不依賴於這個供應商。
 
我們在2019年與供應商的平均信貸餘額為1 990萬新謝克爾(576萬美元)，平均28天供應商信貸，2018年為1 620萬新謝克爾(430萬美元)，平均24天供應商信貸，2017年為1 470萬新謝克爾(390萬美元)，平均24天供應商信貸。
 
客户
 
該公司的產品在以色列各地和以色列境外銷售和銷售給約1 250名客户和2 500個銷售點。
 
本公司的客户一般屬於以下三個組別之一：
 

 •
大型連鎖超市，
 

 •
小型零售連鎖超市
 

 •
其他客户，包括小型私人雜貨店、政府機構、批發商、餐館、酒店和醫院。
 
上述第一批顧客包括大型零售食品銷售鏈：Shufersal Ltd.、Yenot Bitan、Rami-Levy Ltd.、“Osher-Ad”、Vikori、Yohananof等。

22
 
該公司通過總部的買方與大型零售連鎖超市簽訂合同，之後公司從連鎖超市的物流中心或直接從個別商店收到訂單。然後將商品直接送到每一家分店或連鎖超市的配送中心。在同連鎖店中央辦事處的買主關閉銷售價格的同時，供應給各分支機構的產品的數量通常由這些分支機構直接確定。
 
一項於2015年1月15日生效的題為“促進食品行業競爭”的法律(“食品法”)中的若干規定適用於該公司(該公司在與受“食品法”規定的零售商的約定方面不被界定為大供應商)，包括禁止在零售商確定零售商將從另一供應商的商品上收取的消費品價格時幹擾供應商的一部分，或該項出售的條款；禁止零售商以任何方式幹擾供應商關於銷售其他零售商的產品和這些產品的價格或銷售條件的決定；禁止供應商將付款(現金或現金等價物)轉讓給大型零售商，除非降低每件產品的價格，但某些例外情況除外；禁止以任何方式幹擾零售商為該供應商的產品收取的每種產品的價格，為該供應商的產品分配任何銷售空間，以任何比例購買該供應商提供的產品，與該零售商從替代供應商購買該產品的比例成比例；禁止干涉另一供應商向零售商提供的產品的購買或銷售，包括數量和採購目標、分配給另一供應商的銷售空間和其他商業條件。2019年，該公司有一個零售客户Shufersal，根據“食品法”被認為是一個大供應商。2019年，該公司對Shufersal的銷售額超過了其收入的10%。結果, 公司與該客户的互動必須符合某些約定原則，包括影響商業協議、物流和貨幣收集的原則。

第二組顧客包括多達15家商店的小型零售超市連鎖店，通常是在區域範圍內部署的。
 
一般來説，公司與小型零售連鎖店的合作不涉及排他性，也不涉及其他強制性經營條款。在與 這樣的客户簽訂合同之前，本公司評估客户的財務穩定性，並確定分配給該客户的信貸範圍和從該客户獲得的擔保人。一般要求小型零售連鎖店作為 擔保人提供延期支票，有些則被要求提供額外擔保，包括本票、個人擔保和銀行擔保。此外，該公司為其大部分小型零售連鎖店提供信用保險。2019年，該公司70%以上的小型零售連鎖店由信用保險公司投保信用保險。
 
由於有些小型連鎖零售超市不受“食品法”規定的約束，公司支付固定的獎勵，形式為我們產品的銷售百分比，或在銷售範圍超過雙方商定的範圍時支付其他獎勵。該公司對少數小型零售連鎖超市提供包括新產品在內的折扣，為開設新商店提供有限時間 折扣，並按雙方談判確定的費率參與支付某些這類客户的廣告，並視各種 媒體，包括印刷報紙或顧客商店內的具體廣告的實際執行情況而定。
 
對小型零售連鎖店的銷售價格是在談判中決定的，談判經常發生，通常是每月一次，原因是來自不同製造商的不同產品的採購條件 不一致，而且市場條件多變。

23
 
截至2019、2018年和2017年12月31日，按客户集團分列的公司銷售額如下：
 
   
佔銷售總額的百分比
截至12月31日的年度
  
客户羣
  
2019
    
2018
    
2017
  
大型連鎖零售超市
    
50
%
    
50
%
    
50
%
其他客户
    
50
%
    
50
%
    
50
%
     
100
%
    
100
%
    
100
%

該公司客户在2019年的平均借方餘額為1.1723億新謝克爾(3，392萬美元)，支付我們的 應收賬款的平均時間為92天，2018年為9，620萬新謝克爾(2，570萬美元)，我們的應收賬款支付的平均時間為88天，2017年為8，670萬新謝克爾(2，310萬美元)，而支付我們的應收賬款的平均期限為86天。
 
如果一家小型零售超市連鎖店或其他客户不遵守其財務承諾，公司可選擇取消該客户提供的擔保品或 本票的贖回權。自2008年以來，該公司一直沒有充分利用這一止贖權。該公司通過不斷審查它向客户提供的信用和它所收到的 安全性，努力將其信用風險降到最低。經過這樣的審查，公司已停止向某些客户銷售產品，並大幅度減少了對其他客户的銷售，並可能繼續這樣做。
 
分銷、營銷和銷售
 
該公司主要使用內部銷售代理分銷和銷售其產品，儘管在向位於以色列不同地區的客户銷售某些產品時，該公司利用的是外部分銷商，與其沒有排他性協議。
 
該公司一般沒有與其客户簽訂書面協議，也不與其客户簽訂排他性或約束性的協議。該公司一般向其客户提供大約60-90天的信貸，在有限的情況下，以110天為限，從銷售的月底開始。大多數大型零售連鎖超市通常在到期日以電匯或 現金付款方式付款，而其他客户一般需要在預期付款日期前至少一個月提供延期期票。公司不要求大型零售連鎖超市為付款提供任何種類的擔保；但是，其他客户可能被要求提供安全，包括個人擔保。
 
銷售是通過向本公司區域辦事處或由銷售人員或直接由客户直接下達的客户訂單(部分奶製品和奶製品替代產品除外)進行的。訂單由公司的運輸網絡(包括14輛冷藏卡車和3輛普通卡車)和獨立運輸商交付，在某些情況下，公司利用獨立運輸商的服務，將產品直接從港口運輸到客户。在某些情況下，公司將商品轉移到連鎖超市的物流中心，超市連鎖店 自己負責向其連鎖商店分發商品，收取公司的佣金。

24
 
我們的大部分乳製品和奶製品代用品的銷售是由外部經銷商進行的，儘管其中一些銷售是由使用小型 終端的“貨車銷售”銷售代理進行的。銷售代理立即從他們所乘坐的冷藏卡車的庫存中供應這些產品。
 
向私營部門的機構客户(如旅館、警察、監獄、國防部和集體集體定居點)進行的一些營銷和分銷是通過中標、直接分銷或批發商進行的。
 
對於進口產品，本公司一般持有一批產品清單，公司認為這些產品足以滿足市場需求，時間最長可達70天。偶爾，公司可能會利用低價商品，購買比平時更多的保質期較長的產品。在這些情況下，庫存可能足以滿足70多個 天的市場需求。客户訂購的貨物通常直接運往客户的設施，而不儲存在本公司的設施中。本公司不定期保持大量客户訂單的積壓；客户收到的訂單一般在一週內完成。截至2019年12月31日，該公司的庫存為7 150萬新謝克爾(2 070萬美元)，而2018年12月31日為4 930萬新謝克爾(1 430萬美元)。
 
本公司與其消費者保持密切聯繫，努力關注市場需求、市場趨勢和不同市場對某些產品的需求。 公司還定期收集世界各地新產品的信息，包括參加食品展覽會，並與世界各地的製造商和供應商保持密切關係。
 
該公司負責根據以色列“1980年缺陷產品責任法”在以色列銷售的產品，併為產品責任索賠購買了一份保險保單。
 
季節性
 
每年，隨着猶太節日Pesach(逾越節，3月至4月慶祝)、Shavuot(5月慶祝)和Rosh Hashana(9月至10月慶祝)的臨近， 公司通常會增加庫存，以滿足預期在這類節日之前市場需求的增長。儘管假日季節對公司的活動產生了影響，但公司的季度銷售並沒有受到這些變化的重大影響。
 
競爭
 
以色列的糧食分銷業務在進口和當地生產的食品產品方面具有很強的競爭力。該公司面臨來自當地製造商和一些食品進口商的直接競爭。以色列的食品市場對價格非常敏感。
 
就本公司所經銷的每一類產品而言，都有來自數十家本地製造商和進口商的競爭。進入食品市場的門檻很低，新的潛在競爭者也在不斷地進入這個市場。除了食品行業的新來者外，該公司還面臨來自現有進口商和/或製造商的競爭，這些進口商和/或製造商目前不提供與本公司相同的 產品系列。
 
例如，該公司進口的某些產品，如罐頭魚、玉米片、食用油、某些泡菜、橄欖、意大利麪、穀類食品、甜糕點和餅乾 和某些乳製品，也是以色列當地製造商生產的。當地生產者不受進口食品的財務風險或政府對公司所受進口食品徵税政策的影響。

25
 
據公司所知，它的幾個競爭對手(例如，Shmen、Tomer、Taaman、Solbar和Y.V Foods Industries Ltd)在食用 油方面；福多(Starkist And Yona)、Posidon和Williger的Neto集團、Filtuna、Vita PRI HaGalil和Shastowits在魚類產品方面；Vita PRI HaGalil、Yachin-Zachin-Zan lakol、Neto集團的Williger和Tomer就罐裝 水果和蔬菜產品；Osem、Barila、Vita Pri Hail、Williger of the Neto Group、Taaman和Tomer關於麪食產品；與本公司相比，Tnuva、Tara、Strauss、Seyman和Gad Dairy在奶製品和奶製品方面的地位要好得多，市場認知度更高，財務、營銷、人力和其他資源也更多。如果公司的任何主要競爭對手大幅降低價格，公司將面臨更大的競爭壓力和盈利能力的下降。該公司無法預測它是否能夠成功地與這些壓力競爭，如果它不能這樣做，公司的業務將受到不利的影響。
 
雖然該公司沒有關於向以色列進口食品的確切資料，但它認為，就其產品系列而言，它目前是以色列的主要進口商之一。
 
知識產權
 
該公司銷售“Willi-Food”商標下的某些產品，該商標於1997年5月獲準在以色列註冊，用於與食品工業有關的某些用途。 在2015年，該商標的有效期又延長了十年。該公司在2002年2月在以色列註冊的“Gold-Frost”商標下銷售某些產品。該公司銷售某些產品的 商標“歐洲乳業”，該公司已批准在以色列註冊於2019年9月。
 
該公司還銷售奶酪和奶酪替代品，如2009年6月在以色列註冊的“Ha-保加利亞”和2014年12月在以色列註冊的“Emma”。
 
該公司還銷售冰淇淋產品，如2019年11月在以色列註冊的“muchi-ice”和2013年5月在以色列註冊的“Gelato”。
 
該公司銷售以“Manchow”商標為商標的冷凍大豆，該商標於2007年10月在以色列註冊。
 
該公司在Badatz Edah HaChareidis的猶太監督下銷售一系列產品，商標為“Tifeeret”，該商標於2010年9月在以色列註冊，用於食品行業的不同用途。
 
該公司還銷售商標為“Donna Rozza”的意大利麪和醬汁，該商標於2005年12月在以色列註冊，用於食品行業的不同用途。
 
該公司還銷售商標為“ArtCoffee”的咖啡產品，該商標於2020年1月在以色列註冊。
 
該公司還銷售正在以色列註冊的其他產品，如“超級基多”、“更好的食物”、“幸運貓冰淇淋”和“穆奇冰甜點”。

26
 
該公司以原來的品牌名稱銷售的其他產品有“Completa”、“Del Monte”、“Danesita”、“Fiorentini”、“Pils”、“Wyke”、“Muratbey”、“Nobeleza Gaucha”、 “Sera”、“Daawat”、“Zanetti”、“Ferro”、“Hahne”、“Pastor”、“Valio”和“Kolios”。
 
本公司以“Shufersal”為品牌，為Shufersal鏈進口多種產品。
 
公司商標的註冊保護程度無法保證。
 
該公司在註冊這些商標方面的投資微不足道。
 
政府管制
 
進口、出口、儲存、分銷、製造、銷售和貼標籤的食品必須受到以色列政府和市政機構，主要是衞生部、財政部和經濟部的廣泛管制和頒發許可證。如果不遵守這些適用的法律和條例，我們將受到民事制裁，包括罰款、禁令、召回或扣押，以及可能的刑事制裁，其中任何一種都可能對我們產生重大不利影響。我們相信，我們在所有實質性方面都符合上述要求.如果該公司將食品出口到以色列以外，我們可能受到我們出口國家的配額和其他法律法規的限制，這可能會限制我們向這些國家出售某些食品的能力。
 
1978年，以色列政府頒佈了“自由進口法令”，規定大多數食品的進口不需要獲得許可證。但是，仍然需要衞生部或農業部的初步許可證。這些初步許可證是根據實驗室分析報告和其他數據發放的。
 
對公司進口到以色列的部分產品徵收關税和費用。此外，該公司還必須從經濟部獲得進口某些食品的進口許可證。該公司還獲得衞生部(食品管理局)要求的向以色列進口其所有食品所需的必要授權。該公司的產品由國外的各種製造商和供應商包裝，並按照該公司的指示和以色列當局的要求，用希伯來文、英文和在某些情況下用阿拉伯文和俄文標明。過去，公司偶爾被發現有錯誤貼上標籤的包裹，因此需要支付一筆不重要的罰款。
 
關税適用於以色列的各種食品，包括奶酪、黃油、冷凍蔬菜、油類、罐裝貨物和本公司進口的其他食品。2014年5月，財政部發布了一項關於政府關於提高硬質奶酪和黃油免税進口配額(以下簡稱“免税進口配額”)的決定的通知，其中規定進口商承諾以相對較低的價格向最終客户出售產品。繼上述決議之後，經濟部第一次公佈了一個競爭性的{Br}程序，在這個過程中，公司可以獲得免税進口配額。該公司參與了這一過程，並贏得了其中一些配額，同時承諾以相對較低的價格向最終客户出售產品。隨後幾年，經濟部繼續公佈年度免税進口配額標書，要求中標者承諾以相對較低的價格向最終客户出售進口產品，並達到有關貨物的最低銷售目標。該公司參加了這些年度招標，並贏得了其中一些配額。作為投標過程的一部分，要求該公司為經濟部提供財務擔保和參與審計程序，以評估其遵守承諾的情況。該公司成功通過了大多數審計程序，除了非重大違規行為外，取消了由 公司提供的非實質性數額，取消了該公司本應收到的進口配額。根據投標書的條款，除其他外，在投標過程中可能出現違反 承諾的情況。, 在實施制裁時，以不發放免税進口配額為形式，作為競爭過程的一部分，為期不超過五年。
 
27
 
2020年2月26日，經濟部發布了一項臨時命令，規定黃油市場將於2020年12月31日之前開放免税進口。
 
該公司估計，如果舉行免税進口配額招標，它將參加今後的投標；然而，它無法估計它是否贏得了任何這樣的招標。公司進口和市場的大部分產品都是由和/或在各種監督機構的監督下批准為潔淨的，包括以色列首席拉比納特、楚格·查塔姆·索弗、Badatz Edeh HaChareidis、某些管理喀什魯特程序和認證的猶太組織(如美國東正教猶太公理會聯合會、Badatz Igud Harabanim曼徹斯特，OK，在某些情況下，這類程序包括由這些機構派往該公司購買產品的製造設施的一名喀什魯特主管的個人監督，該人在加工{br)產品時在場。根據以色列法律，該公司必須確定其提供出售的猶太食品是否有以色列首席拉比納特等某些當局批准的猶太認證，並須註明授權核證這類產品的 個人的姓名，但並非公司銷售的所有產品都已得到如此認證，儘管它們確實具有其他認證機構的某些猶太認證證書。
 

  C.
組織結構
 
截至2020年3月19日，該公司的主要股東威利食品持有我們普通股的大約62.05%(在完全稀釋的基礎上約佔62.05%)。威利食品的主要資產是公司的普通股.威利食品公司成立於1992年11月27日，其證券自1993年1月起在特拉維夫證券交易所進行交易。
 
該公司有三個活躍的子公司，如下：
 
附屬
組織的司法管轄權
公司所有權權益
W.F.D.(進口、銷售及貿易)有限公司(“WFD”)
以色列
100%
W.資本公司(前稱：B.H.W.F.I.Ltd.“)(“W.Capital”)
以色列
100%
歐洲乳業有限公司
以色列
100%

我們活躍的子公司的辦事處設在以色列的雅文，在該公司的辦事處。
 
WFD
 
1995年11月，該公司成立了一家全資子公司WFD，該公司偶爾通過該子公司進口某些產品，然後將這些 產品出售給該公司。從2019年開始，該公司開始根據其新的信貸擴展活動從WFD提供貸款。

28
 
W.資本
 
2014年6月，該公司成立了一家全資子公司W.Capital，從事資本市場投資。
 
歐洲乳業有限公司
 
2001年5月，該公司收購了歐洲銀行的所有股份，以利用歐洲銀行的技術，向以色列進口冷凍和冷凍產品，並以其著名的以色列品牌聞名於世。歐洲銀行於1977年在以色列註冊，從事冷凍和冷凍食品的設計和開發，銷售140多種產品，通常是為私人消費者包裝(罐、罐、容器、塑料密封和真空包裝)，但也為機構消費者包裝，用希伯來語、英語和在某些情況下用阿拉伯語和俄語標記。歐洲乳業的市場，某些 產品的商標是“歐式歐洲奶場”和“威利-食品”。歐洲乳業公司正致力於擴大其開發和分銷的產品種類。
 
  D.
財產、廠房和設備
 
該公司的主要執行辦公室位於Yavne北部工業區的物流中心，位於以色列Nahal Harif St.4號，位於特拉維夫以南約35公里處。物流中心面積8，526平方米(約92，000平方英尺)，佔地19，000平方米(約205，000平方英尺)。

除了目前的物流中心外，本公司還利用所謂的“免費”倉庫服務，主要在阿什杜德海港地區。對於這種服務， 公司只對每個集裝箱或託盤的儲存收取費用(即，當集裝箱或託盤沒有儲存時，不收取租金)。截至2019年12月31日，公司使用免費倉庫服務的費用為44.6萬新謝克爾(129歐元)，2018年12月31日終了年度為15.2萬新謝克爾(41，000美元)，2017年12月31日終了年度為1，522，000新謝克爾(合406，000美元)。
 
截至2019年12月31日，該公司擁有4輛冷藏卡車(每輛12噸)、10輛冷藏卡車(每輛15至18噸)、3輛聯合卡車(每輛26噸)和4輛私家車。截至2019年12月31日，這些車輛的折舊總成本約為1，526，000新謝克爾(442，000美元)。
 
自2008年1月22日以來，該公司一直按照以色列適用法律的要求，根據市政營業執照經營Yavne設施。
 
項目4A。未解決的工作人員意見

不適用。

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項目 5.業務和財務審查及前景
 
概述

該公司於1994年1月在以色列註冊，並於1994年2月開始運作。
 
為方便起見，截至12月31日、2019年、2018年和2017年的財務數據已按代表匯率折算成美元。截至2019年12月31日，這一匯率為3.456新謝克爾=1.00美元。
 
以下討論和分析應與本公司的合併財務報表及其在本年度報告中提交的相關附註一併閲讀。該公司截至2019年12月31日和該日終了年度的財務報表是根據國際會計準則和國際會計準則理事會發布的解釋編制的，在某些方面與美國公認的“公認會計原則”或“美國公認會計原則”有所不同。
 
該公司直接並通過其子公司參與設計、進口、銷售和分銷從全世界120多個供應商購買並在以色列和國外銷售的各種食品。該公司進口的產品在以色列銷售，銷售給大約1 250名客户和2 500個銷售點，其中包括連鎖超市、小型市場、批發商、製造商和機構消費者。該公司還將其產品銷往以色列境外，向世界各地的各種客户銷售.
 
2019年，除了現有的進口、銷售和分銷食品 產品的活動外，該公司還通過向其他公司提供信貸進入了非銀行信貸領域。信貸推廣活動通過W.F.D.管理。(進口、銷售及貿易)有限公司是本公司的全資附屬公司，由本公司及其附屬公司本身的資源提供資金。2019年期間，該公司共發放貸款4，365萬新謝克爾(1，263萬美元)，期限從5個月至24個月不等。
 
關鍵會計政策

管理層的討論和分析是以綜合財務報表為基礎的，這些綜合財務報表是根據國際會計準則理事會為提出的所有報告期間發佈的“國際財務報告準則”編制的。“國際財務報告準則”的使用要求管理部門作出估計和假設，以影響所報告的資產和負債數額，並在所列報告會計期間披露或有資產和負債以及報告的收入和支出數額，這些估計數除其他外，包括評估應收賬款的可收性和使用庫存的可收回性。實際結果可能與這些估計不同。公司產品的市場特點是競爭激烈，產品週轉迅速，新產品頻繁推出，所有這些都可能影響公司資產的未來價值。
 
下列重要會計政策可能影響編制合併財務報表時使用的重大判斷和估計數。
 
確認收入

國際財務報告準則15-從2018年1月1日開始的報告期內，“與客户簽訂合同的收入”是強制性的。

30
 
收入是根據合同條款下應收收益總額的公允價值計量和確認的，減去代表第三方收取的款項(如税款)。
 
收入在合併損益表中確認，但其經濟利益很可能會流向公司和(或)其子公司(“集團”)，並在相關情況下能夠可靠地計量收入和成本。
 
專家組主要從事在以色列市場銷售食品。貨物銷售收入在貨物控制權轉移給買方時確認， 是貨物到達買方特定地點時確認的。在收到貨物後，買方對銷售貨物的分銷渠道和價格有充分的酌處權；買方在銷售貨物時負有主要責任，並承擔過時和(或)丟失貨物的風險。交貨後，集團確認銷售應收款，因為當時的考慮是無條件的。在大多數情況下，專家組使 特定客户能夠退回他們沒有出售的產品，儘管專家組與其客户之間沒有就這類退貨達成協議，而且專家組沒有關於這種退貨的正式政策。因此， 集團承認在收入減少的情況下退還貨物的規定，並在返還貨物的權利方面確認相應的庫存資產。資產的數量是根據可變現淨值的成本較低來確定的。 過去的經驗被集團用來估計收益的數目。根據過去的經驗，專家組估計，很有可能在銷售貨物方面確認的收入不會有很大一部分被逆轉。
 
盤存

庫存是指在正常經營過程中、在為出售而生產的過程中或在生產過程中或在提供服務過程中消耗的材料或用品的過程中所持有的供出售的資產。
 
存貨按較低的成本和可變現淨值列報。庫存成本包括採購成本、直接勞動力成本、固定和可變生產費用(br}間接費用和其他成本，以使庫存達到目前的位置和狀況。
 
可變現淨值是一般業務過程中的估計銷售價格減去完成的估計成本和進行 銷售所需的估計費用。
 
成本用加權平均成本法計算。
 
專家組記錄了管理層估計由於到期日無法實現的庫存項目的緩慢流動庫存準備金。緩慢移動的 庫存是基於各個項目的歷史實現率以及管理層對其未來實現速度的估計。
 
或有負債和法律程序

在估計對公司及其被投資方提出法律索賠的可能性時，管理層考慮到事實和情況以及公司法律顧問的意見。這些估計是基於專業判斷，除其他外，考慮到不同問題的訴訟階段和法律先例。由於索賠的結果將在法庭上確定，結果可能與這些估計數不同。

31
 

     A.
行動結果
 
下表列出了各期間內公司業務報表中的項目與這些 期的銷售總額之間的相關性(百分比)：
 
   
年終
(一九二零九年十二月三十一日)
    
年終
(2018年12月31日)
  
收入
    
395,637
      
338,245
  
銷售成本
    
271,784
      
240,032
  
毛利
    
123,853
      
98,213
  
銷售費用
    
55,490
      
43,823
  
一般費用和行政費用
    
21,067
      
16,686
  
其他收入
    
-
      
(69
)
經營利潤
    
47,296
      
37,773
  
財務收入(損失)，淨額
    
17,950
      
(4,956
)
税前利潤
    
65,246
      
32,817
  
所得税
    
(13,735
)
    
(7,850
)
淨收益
    
51,511
      
24,967
  

2019年12月31日終了年度與2018年12月31日終了年度比較
 
2019財政年度的收入增加57，392，000新謝克爾(16，606，000美元)，即17.0%，從2018年財政年度的338，245，000新謝克爾(97，872，000美元)增至395，637，000新謝克爾(114，478，000美元)。收入增加的主要原因是資源轉向銷售，增加了公司產品的範圍，改進了庫存管理。

銷售成本2019財政年度銷售成本增加13.2%，從2018年的240，032，000新謝克爾(69，454，000美元)增加到271，784，000新謝克爾(78，641，000美元)，佔收入的68.7%，即2018年財政年度銷售成本的71.0%。2019財政年度銷售成本的增長是銷售增長的主要原因。

2019財政年度的毛利潤從2018年的98，213，000新謝克爾(28，418，000美元)增加到123，853，000新謝克爾(35，837，000美元)，佔收入的31.3%，即總收入的29.0%，增長了26.1%。2019財政年度毛利與2018年財政年度相比有所增加，主要是由於該公司銷售更優惠產品組合的戰略導致銷售和毛利率增加，從而使歐元和美元對新謝克爾的毛利率和貶值幅度更高。

銷售費用2019財政年度銷售費用增加26.6%，達到55，490，000新謝克爾(16，056，000美元)，佔2018年新謝克爾收入的14.0%，即43，823，000新謝克爾(12，680，000美元)，佔2018年財政年度收入的13%。銷售費用增加的主要原因是銷售部門人員的增加、廣告費用和促銷費用的增加以及運費對客户費用的增加。

32
 
一般費用和行政費用。2019財政年度的一般和行政開支增加了26.3%，從2018年的16，686，000新謝克爾(4，828，000美元)增加到21，067新謝克爾(6，096，000美元)，佔收入的5.3%，佔2018年財政年度收入的4.9%。一般費用和行政費用增加的主要原因是人事 和管理人員薪金增加。
 
其他收入。2019財政年度沒有其他收入，而2018年財政年度的其他收入為6.9萬新謝克爾(2萬美元)，2018年財政年度的其他收入包括出售固定資產。

經營利潤。2019財政年度營業利潤從2018年的37，773，000新謝克爾(10，930，000美元)增加到47，296，000新謝克爾(13，685，000美元)，即收入的12.0%，增加了9，523，000新謝克爾(2，755，000美元)，或增加了25.2%，即收入的11.2%。營業利潤增加的主要原因是毛利增加。

2019財政年度的籌資費用淨額為17 950 000新謝克爾(5 194 000美元)，而2018年財政年度的淨收入為(4 956)000新謝克爾(1 434 000美元)。2019年財政年度淨籌資收入的增加主要是按公允價值計算的金融資產公允價值的變化。
 
2019財政年度税前利潤增加32，429，000新謝克爾(9，383，000美元)，或98.8%，從2018年財政年度的32，817，000新謝克爾(9，496，000美元)增至65，246，000新謝克爾(18，879，000美元)。税前利潤增加的主要原因是毛利的增加。

2019財政年度收入税增加75.0%，從2018年財政年度記錄的7，850新謝克爾(2，271，000美元)增至13，735，000新謝克爾(3，974，000美元)。2019財政年度收入税比2018年財政年度增加，主要原因是税前利潤增加。詳情見本報告所列2019年12月31日終了年度財務報表附註11a(所得税)。

2019財政年度淨利潤為5，150萬新謝克爾(1，490萬美元)，或每股3.90新謝克爾(1.13美元)。

2018年12月31日終了年度與2017年12月31日終了年度比較
 
這一分析可在公司2018年12月31日終了年度20-F年度報告第5項中找到。


    B.
流動性和資本資源。
 
該公司的業務主要通過其經營活動的自身股本和現金流量提供資金。此外，該公司還有未使用的銀行信貸額度。
 
在2019財政年度，現金和現金等價物從2018年12月31日的1.342億新謝克爾(3，890萬美元)降至2019年12月31日的1.219億新謝克爾(3，530萬美元)。

33
 
2019財政年度，按公允價值計算的損益金融資產從2018年12月31日的1.379億新謝克爾(3，990萬美元)增至1.415億新謝克爾(4，100萬美元)。
 
經營活動現金流量
 
2019財政年度，公司持續經營活動產生的現金流量為負260萬新謝克爾(70萬美元)，而2018年財政年度 持續經營活動產生的正現金流量為2 700萬新謝克爾(780萬美元)，這一變化主要是由於2019年週轉資金增加，特別是庫存和貿易應收賬款增加。
 
投資活動的現金流量
 
在2019財政年度，該公司利用現金流動810萬新謝克爾(230萬美元)進行持續投資活動，而2018年財政年度使用的新謝克爾投資活動淨現金流量為580萬新謝克爾(170萬美元)，主要原因是向他人發放貸款、淨收入、購買有價證券、淨收入以及購置不動產和設備。
 
用於融資活動的現金流量
 
在2019財政年度，該公司從融資活動中使用了180萬新謝克爾(50萬美元)的現金流量，而2018年財政年度沒有使用淨現金為活動融資，這是由於租賃責任付款和購買國庫股份而發生的變化。
 
現金需求
 
該公司在截至12月31日、2019年和2018年12月31日這幾年的現金需求淨額主要通過其流動資金滿足。截至2019年12月31日，該公司的營運資本為4.528億新謝克爾(1.31億美元)，而2018年12月31日的營運資本為3.99億新謝克爾(1.156億美元)。公司認為其營運資金足以滿足公司目前的要求。
 
貿易應收款
 
截至2019年12月31日，該公司的貿易應收賬款餘額為1.33億新謝克爾(3，850萬美元)，而截至2018年12月31日的貿易應收款餘額為9，800萬新謝克爾(2，840萬美元)。2019年，我們支付應收賬款的平均時間為92天，而2018年為88天。
 
通貨膨脹和貶值對業務、負債和資產結果的影響

2019年12月31日美元代表匯率為3.456新謝克爾，2018年12月31日為3.748新謝克爾，2017年12月31日為3.467新謝克爾，2016年12月31日為3.845新謝克爾，2015年12月31日為3.902新謝克爾。截至2019年3月18日，美元代表匯率為3.827新謝克爾。
 
截至12月31日、2015年、2016年、2017年、2018年和2019年，以色列的年通貨膨脹率(通縮)分別約為0.1%、0.3%、0.4%、0.8%和0.6%，而在此期間，新謝克爾對美元的重新估值(貶值)分別約為0%、1.5%、10%、8.1%和9.2%。

34
 
對新結算系統相對於美元的重新估值，其效果是增加公司任何資產的美元價值，這些資產包括新謝克爾或應付於新謝克爾的應收賬款 。這種重估還會增加公司以新謝克爾支付的任何負債的美元數額(除非這些應付款項與美元掛鈎)。相反，相對於美元而言， NIS價值的任何下降都會降低本公司任何聯繫的新獨立國家資產的美元價值和公司任何與美元掛鈎的新謝克爾負債的美元數額。
 
該公司在以色列業務的美元成本受到下列因素的影響：以色列的通貨膨脹率比 美國的通貨膨脹率的任何增加都被新謝克爾對美元的貶值所抵消。
 
擔保和保證
 
除公司向部分供應商簽發的信用證外，本公司對銀行或其他各方沒有義務或使用信貸額度。截至2019年12月31日，此類 信用證的未付金額約為168萬新謝克爾(49萬美元)。
 
 C.
研發、專利和許可證
 
不適用。

  D.
趨勢信息
 
近年來，在以色列開設的小型私營超市商店的數目有所增加，這導致在商店和我們的業務中出現更大的價格競爭。由於價格競爭加劇，我們的銷售成本佔總收入的百分比增加了。為了使毛利率保持在較高的水平，過去我們能夠改變我們的產品組合，引進利潤率更高的新產品，以增加我們的毛利。

食品行業的特點是高度的競爭和有限的消費者忠誠度。這一部門是有活力的，對數百萬以色列消費者的需求、需求和各種口味作出反應。

近幾年來，大型連鎖超市Shufersal有限公司(Shufersal Ltd.)銷售的私人品牌不斷壯大。(“Shufersal”)和Rami Levi Hashikma營銷有限公司。(“Rami Levy”)這些私人品牌的營銷加強了競爭；然而，它也允許公司通過將其產品作為私人品牌向大型連鎖超市推銷其產品，從而融入這一市場。

2015年1月15日，“食品法”生效，旨在促進和增加食品行業的競爭，以降低消費者的價格，“食品法”分為三個主要部分：

(I)有關提高大型零售商(“大型零售商”，即其中所定義的“大型零售商”)價格透明度的規定-“食品法”要求大型食品零售連鎖店在互聯網上公佈其每家分店產品的當前價格，這將使互聯網能夠開發網站，比較消費者住所附近的食品店之間的價格。

(2)與解決食品零售商區域集中問題有關的規定-該行業的特點是食品零售連鎖店在一個單一的地理區域高度集中，這些連鎖迫使來自同一區域的競爭對手並限制競爭。除其他外，“食品法”禁止控制某一地區的大型食品零售連鎖店未經以色列反托拉斯專員的同意而開設新店。此外，反壟斷法院可能要求這些零售商出售集中程度高、競爭低的分支機構。

35

(3)與促進食品零售業競爭和安排公平競爭有關的規定-食品工業的特點是少數佔主導地位的供應商，其中大多數已被宣佈為壟斷者。此外，該行業還建立了反競爭安排，其目的是迫使中小型供應商的產品上架，並損害競爭。“食品法”禁止大供應商和大型食品零售商作出各種反競爭安排，例如供應商以在商店安排產品的方式參與，以及對其他供應商的產品定價。

此外，該法律還包括一項臨時命令，將大型供應商(定義為年銷售額超過10億新謝克爾的零售商)的貨架空間限制在大型零售商(250平方米以上的商店)貨架面積的50%。其目的是使中小型供應商，如本公司，能夠在大型食品零售商獲得貨架空間，從而增加競爭和降低最終客户的價格。該公司目前不在反托拉斯局維持的大供應商名單上。大供應商被定義為在以色列擁有3億新謝克爾以上收入的零售商或通過 零售商獲得收入的供應商，或者是按以色列反壟斷法所界定的壟斷某一特定食品的供應商，而該特定食品被宣佈為壟斷。

該公司預計，從長遠來看，“食品法”將對公司的財務業績產生積極影響，因為它可能為公司等中小型供應商提供更多的貨架空間，並減輕我們最大競爭對手的影響。

此外，各種宏觀經濟因素影響到食品工業，包括以色列的宏觀經濟環境，其中包括：

通貨膨脹率：2019年，通貨膨脹率為0.3%，低於以色列銀行設定的通貨膨脹目標的較低水平(1%-3%)。

國內生產總值：根據以色列銀行的估計，2019年國內生產總值增長了3.5%。

以色列銀行利息：2019年，以色列銀行貨幣委員會將利率維持在0.25%--自2018年11月以來利率沒有變化。

匯率：2019年，謝克爾對美元和歐元升值。截至2019年年底，名義有效匯率升值幅度分別約為8% 和9%。

勞動力市場：勞動力市場和就業的參與水平仍然很高和穩定，市場正處於或接近充分就業。截至2019年下半年結束時，以色列失業率處於歷史低位，為3.5%。

此外，全球經濟從2018年開始持續到2019年經濟增長放緩。國際實體繼續下調增長預測，並加速下行風險，包括正在進行的美中貿易戰。根據國際貨幣基金組織(IMF)的預測，2019年全球經濟增長率為3%，為2008年金融危機以來的最低水平。發達經濟體和發展中經濟體的增長預測均被下調，反映出全球總體趨勢，這主要是由於工業活動疲軟所致。這一下降趨勢可能因冠狀病毒而進一步加劇。關於冠狀病毒對我們業務的潛在影響的更多信息，見“關鍵信息-D.風險因素-我們的國際業務可能受到與 國際業務相關的風險的不利影響”。

36

此外，公司管理層正在評估客户的財務穩定性，與公司簽訂提供業務數據的協議，審查 銀行賬户，進行查詢，並跟蹤對客户的負面宣傳或其他表明財務困難的跡象。
 
表外安排
 
不適用。
 

 E.
合同義務的表式披露
 
不適用。

項目6.高級主管、高級管理人員和僱員
 

 A.
董事和高級管理人員
 
截至本年報之日，公司董事、執行主任及主要僱員如下：
 
名字
年齡再分配
 
在公司的職位
約瑟夫·威利格
 63
董事，董事局聯席主席
茲維·威利格
65
董事，董事局聯席主席
Victor Bar(1)(2)
 55
導演
吉爾·霍奇博伊姆
50
導演
埃納特·佩德-夏皮拉
42
首席執行官
伊茨沙克·巴拉比
 35
首席財務官
Einav Brar(1)(2)
 48
外部主任
Idan Ben-Shitrit(1)(2)
 45
外部主任

(1)
(2)
公司審計委員會成員
公司賠償委員會成員

董事在股東周年大會上選出，任職至下一屆股東大會，直至其繼任人當選為止。高級職員由董事會酌情決定任職，但須遵守高級人員與公司之間任何協議的規定。
 
本公司每名董事、高級行政人員及主要僱員的業務經驗如下：

(Br)從1994年1月至2011年9月，他擔任公司首席執行官，從2011年9月(當他停止擔任公司首席執行官)到2016年1月擔任公司總裁，威利格先生還從1994年1月至2016年1月擔任公司董事，並分別從1996年和2001年擔任該公司子公司WFD和Gold Frost的董事長，至2016年1月。Williger先生在洛杉磯北嶺加利福尼亞州立大學參加工商管理研究，並在以色列拉馬特-甘巴爾伊蘭大學學習工商管理。

37

Zwi Williger分別自2017年8月和2017年6月起擔任該公司董事會積極聯合主席(與其兄弟Joseph Williger先生一起)，並擔任公司控股股東Willi-Food董事會主席。此外，從1994年1月到2016年1月，他擔任公司董事會的積極主席和威利食品公司的董事和首席執行官。在此之前，從1994年公司成立到1997年，他一直擔任 公司營銷發展的董事和經理。此外，Williger先生從1997年至2011年擔任該公司的首席運營官。Williger先生在加利福尼亞的弗雷斯諾大學就讀。

自2017年6月起擔任公司獨立董事。此外，巴爾先生是他的全資公司維克託律師顧問有限公司的董事，在那裏。自2015年以來，他一直為公司和其他實體提供金融服務，包括價值估算。2014年至2016年期間，巴爾擔任在特拉維夫證券交易所(特拉維夫證券交易所)交易的房地產公司Edriel以色列資產有限公司(Edriel以色列資產有限公司)首席財務官。Bar先生自1992年以來在以色列獲得會計和經濟學士學位，並在以色列取得C.P.A執照。
 
(Br)自2017年5月以來，他一直擔任威利食品的大股東bs.d的董事，並在活躍於非銀行信貸領域的上市公司 s.r.acomtld擔任首席財務官。霍奇博伊姆在2011年至2015年期間擔任該公司和威利食品公司的首席執行官。Hochboim先生是一名註冊會計師(以色列)，擁有以色列特拉維夫管理學院工商管理和會計學士學位。

自2020年3月10日以來，埃納特·皮爾-夏皮拉(Einat Ped-Shapira)一直擔任該公司的首席執行官，當時她接替了前任首席執行官邁克爾·盧博希茨(Michael Luboschiz)。在被任命為首席執行官之前，皮德-夏皮拉在Osem-雀巢集團(Osem-Nestle Group)擔任了幾個高級職位，該集團是以色列最大的食品製造商和分銷商之一，最近一次是自2018年以來擔任以色列領先的新鮮烘焙食品公司“Bonjour”的商務股經理。皮德-夏皮拉夫人擁有工商管理學士學位，在以色列裏鬆萊錫安管理學院獲得信息系統專業學位，並在以色列雷霍沃特佩雷斯學術中心獲得工商管理碩士學位和市場營銷專業學位。

自2019年9月1日以來，Yitschak Barabi一直擔任該公司和Willi-Food的首席財務官/財務經理，當時他接替了以前擔任首席財務官的Amir Kaplan先生。在被任命為財務經理之前，巴拉比先生自2017年10月15日起擔任公司的財務總監和副首席財務官。Barabi先生是一名註冊會計師(以色列)，並持有希伯來大學的學士學位(會計和經濟)。

自2018年8月以來，Einav Brar一直擔任該公司的外部董事。自2015年以來，Brar女士一直是TLV 醫療中心的所有者和首席執行官，從1994年到2015年，她擔任DPL-Disposable衞生產品有限公司的創始人和前首席執行官。Brar女士在以色列Emek Hefer的Roppin學術中心獲得商業管理學士學位。

38

自2018年8月以來，IdanBen-Sitrit一直擔任該公司的外部董事。自2009年以來，他一直在梅塔夫公司(Meitav Co.&Altris Co.)擔任自營職業投資組合經理。伊丹在特拉維夫大學(特拉維夫大學)獲得數學和經濟學文科學士學位，在以色列赫茲利亞獲得IDC金融MBA學位。


 B.
再補貼
 
下表反映了在2019年12月31日終了的年度內(如“公司法”所界定的)給予我們五名最高報酬的職位負責人的補償。我們將在此提供信息披露的五位個人稱為我們的“包括高管”。就下表而言，“補償”包括與管理費、 薪金費用、諮詢費、獎金、基於股權的補償、退休或解僱付款、福利和諸如汽車、電話和社會福利等福利和額外津貼有關的應計或支付的數額，以及提供這種補償的任何承諾。如我們2019年12月31日終了年度的財務報表所確認的， 表中報告的所有金額都是公司的成本，加上在年底後就 年期間提供的服務向這類受保高管支付的補償。每一位承保的行政人員都由我們的D&O責任保險單承保，並有權根據適用的法律和我們的公司章程獲得賠償和豁免。

姓名及主要職位
工資
(1)
管理費
 (2)
獎金
(3)
共計
 
千新謝克爾
Zwi Williger(4)
聯席主席及威利食物公司董事局主席
-
1,650
1,500
3,150
Joseph Williger(4)
董事會聯席主席及威利食品公司董事
-
1,569
1,500
3,069
邁克爾·盧波希茨(5)公司和威利食品公司前首席執行官
-
936
330
1,266
蘭·阿蘇林
公司貿易及銷售總監。
486
-
72
558
埃米爾·卡普蘭(6)公司和威利食品公司前首席財務官
441
-
71
513


(1)
2019年公司高管的月薪總額或其他付款總額不包括年度獎金，幷包括汽車和移動電話福利。

(2)
管理費還包括税金總額。

(3)
Zwi Williger和Joseph Williger 2019年給Zwi Williger和Joseph Williger的與利潤有關的年度獎金是根據公司在2019年4月 批准的公司薪酬政策(“修正賠償政策”)中規定的公式以及與每一名受保執行機構達成的協議授予被保險人的年度獎金。

(4)
關於Zwi Williger和Joseph Williger與公司的賠償安排的補充信息，見-“第7項.大股東和相關締約方交易-B.關聯方交易-與Zwi Williger和Joseph Williger簽訂的管理服務協議”，下文。

(5)
盧博希茨先生從公司辭職，從2020年3月20日起生效。

(6)
卡普蘭先生從公司辭職，從2019年9月1日起生效。

39

Zwi Williger先生和Joseph Williger先生的任期
 
2017年8月13日和2017年8月17日，公司賠償委員會和董事會分別一致批准了公司每一位聯席主席的任期，並於2017年10月17日得到公司股東的批准。
根據股東於2017年10月17日批准並經股東於2019年4月3日以修正形式批准的管理服務協議，自2019年1月1日起，每一位 聯席主席將以100%的全職職位擔任公司董事會的現任聯席主席。

每項管理服務協議的主要條款和條件如下：

(A)(目前約為28.9，000美元)(不包括增值税)的100，000新謝克爾(目前約為28.9，000美元)；

除每月服務費外，聯席主席還有權按照“以色列公司條例”(關於外部董事的補償和費用的規則)、5760至2000年(“賠償條例”)以及“賠償條例”(不時修訂)規定的“最低數額”，領取參加董事會和(或)其各委員會會議的年薪。

(b

可衡量獎金的支付將以實現公司所有管理人員(“獎金”)至少2000萬新謝克爾(目前約為578萬美元)(“獎金前最低營業利潤”)為經營利潤目標為條件。

(1)獎金前實際營業利潤的2%，包括1 000萬新謝克爾(目前約合289萬美元)；(2)獎金為1 000萬新謝克爾以上實際營業利潤3%的獎金，目前約為434萬美元；(2)獎金為獎金前實際營業利潤的3%，超過1 000萬新謝克爾，最多包括1 500萬新謝克爾(目前約為434萬美元)；(3)獎金為1 500萬新謝克爾以上實際營業利潤的4%，包括2 000萬新謝克爾(目前約為579萬美元)；(4)獎金超過2 000萬新謝克爾之前實際營業利潤的5%。

40

向聯席主席支付的最高年度可衡量獎金不超過150萬新謝克爾(目前約為43.4萬美元)。

(C)直接轉嫁至另一目的，公司可隨時並以任何理由，在第一年內至少三個月的事先書面通知中終止聯席主席的職務，並在第一年後至少四個月的事先書面通知，終止管理服務協議。

聯席主席可隨時並因任何原因，以至少三個月的書面通知終止各自的管理服務協議。

在通知期內，聯席主席必須履行職責，以確保公司繼續順利運作，除非董事會決定在通知期結束前完成他的服務。

(D)在“管理服務協議”終止後，副主席有權領取相當於六(6)個月 服務費用的退休補助金(條件是該公司在協議規定的情況下不終止“管理服務協定”)，以及三(3)在“管理服務協定”由適用的聯席主席終止後每月支付的服務費。

聯席主席有權領取上述退休金，條件是聯席主席已擔任公司聯席主席至少一年。

(E)將向副主席提供一輛價值不超過400，000新謝克爾(目前約合115，740美元)的車輛。本公司將支付公司汽車的所有運營費用(不包括罰款)，包括相關税收總額。如果聯合主席提出要求，車輛價值將超過400，000新謝克爾，聯席主席將向公司償還超過40萬新謝克爾的任何金額。

(F)(F)一般的可轉嫁性較高的較低的福利，包括聯席主席的社會福利、國民保險和付給僱員在僱用方面應付的其他付款，應由聯席主席管理公司支付，由聯席主席管理公司單獨支付。聯席主席管理公司已承諾就任何就僱主/僱員關係向公司提出的任何申索，向該公司作出賠償。

公司和威利食品公司首席執行官邁克爾·盧波希茨的任期和就業條件
 
董事會從2018年1月1日起任命邁克爾·盧波希茨先生為首席執行官，他於2020年3月2日辭去公司職務。
 
從任命之日起，盧博什茨先生的任期和僱用條件如下(統稱為“盧博什茨先生的任期和僱用條件”)：

(C)自願每月直接付款-100%全時支付，每月服務費73，000新謝克爾加增值税(目前約21，123美元加增值税)(“每月服務費”)；

(C)附屬車輛-除每月服務費外，每月車輛費用為5，000新謝克爾(目前約為1，447美元)，以及車輛的運營費用(包括保險、燃料、通行費和費用)；

(A)按可計量的 量化標準(“可計量獎金”)確定的年度獎金，具體如下：

41

可衡量的獎金機制：

只有當公司所有職員的年度綜合營業利潤(“獎金前營業利潤”)至少為1 500萬新謝克爾(目前約為434萬美元)時，才能支付可衡量的獎金。

在發放獎金前取得或超過最低營業利潤將使盧博希茨先生有權以下列方式獲得獎金：(1)獎金前實際營業利潤的0.5%，包括獎金前的最低營業利潤；(Ii)獎金前實際營業利潤的0.75%，超過獎金前最低營業利潤的0.5%。

向盧博什茨先生支付的最高年度可衡量獎金不超過330，000新謝克爾，外加增值税(目前約為65，486美元，外加增值税)。
 
(C)基於直接股權的補償-如果公司決定給予基於股權的 補償，公司可按公司賠償委員會和董事會確定的方式授予Luboschitz先生公司證券，但須收到適用法律要求的所有其他批准。
 
.class=‘class 1’>通知期及退休條款.
 
本公司的每一名成員和盧博什茨先生可在任何時候，以事先書面通知終止“管理服務協定”，通知在該期間的第一個服務月內為30天，在此期間其餘期間為60天。在通知期內，盧博西茨先生必須履行其職責，以確保公司繼續順利運作，並將盧博什茨先生的職責移交給董事會指定的人員，除非董事會決定在通知期結束前結束他的服務。公司中的每一家公司和盧博什茨先生均可隨時以事先書面通知的方式終止“管理服務協定”，在服務的頭六個月內提前30天，在其後的任何時間內可發出60天的書面通知。在通知期內，盧博什茨先生必須履行其職責，以確保公司繼續順利運作，並將盧博什茨先生的職責移交給董事會指定的人員，除非董事會決定在通知期結束前停止其服務。
 
無僱主/僱員關係-
 
一般的間接福利，包括首席執行幹事的社會福利和所得税付款、國民保險付款和根據“管理服務協定”向 提供的服務而應支付的其他付款，將由盧博什茨管理公司單獨支付。Luboschiz先生的管理公司已承諾對該公司就僱主/僱員關係向該公司提出的任何索賠給予賠償。
 
公司及其附屬公司可根據與本公司其他高級人員相同的條款，向公司及其子公司提供的D&O保險單中將包括自願的盧波奇茨先生，並且 將有權獲得豁免和賠償函，這與股東大會於2005年7月20日為公司所有董事和高級人員批准的豁免和賠償形式相同。
 

42

公司首席執行官Einat Ped-Shapira女士的任期和就業條件-食品(自2020年3月10日起)
 
董事會任命夏皮拉女士為首席執行官，自2020年3月10日起生效。
 
2020年1月26日，公司賠償委員會和董事會分別批准了Shapira女士的任期和僱用條件，但須經股東批准：
 

 •
工資-月薪53，330新謝克爾(目前約合15，431美元)(“每月付款”)；
 

 •
經理保險單-公司每月向Shapira女士的養卹金和賠償基金支付的金額將符合以色列法律(目前約為7，900新謝克爾，或2，288美元)；
 

 •
研究基金(“Keren Hishtalmut”)-公司每月向Shapira女士的學習基金支付的款項將佔每月付款總額的7.5%(目前約為4，000新謝克爾或1，157美元)；
 

 •
車輛公司將向Shapira女士提供一輛租賃車輛，其價值將不超過200，000新謝克爾(目前約為57，870美元)。公司將支付公司車輛的所有運營費用(不包括罰款)。Shapira女士將承擔所有相關税(希伯來語稱為“Shovi Rechev”)；
 

 •
假期-每年25天假期；
 

 •
康復日和病假日-根據適用的以色列法律；和
 

 •
利潤相關獎金--根據可衡量的數量標準(“可衡量獎金”)確定的年度獎金。
 
可衡量的獎金機制如下：
 
可衡量獎金的支付將以實現獎金前的最低營業利潤為前提，並將不低於2019年記錄的營業利潤(不包括獎金) 減去12.5%。
 
實現或超過獎金前最低營業利潤將使Shapira女士有權以下列方式獲得獎金：(I)獎金前實際經營利潤的0.35%，包括獎金前的最低營業利潤；(Ii)獎金前實際營業利潤的0.7%，超過獎金前最低營業利潤的0.35%。
 
向Shapira女士支付的最高年度可衡量獎金不超過320，000新謝克爾或92，592美元。
 
終止、通知期和退休期限如下：
 

 •
公司和Shapira女士可在任何時候，以任何理由，以事先書面通知終止Shapira女士的工作：第一年就業30天，第一年之後60天(“通知期”)。
 
43


 •
Shapira女士將按照與公司其他高級人員相同的條款，被納入公司及其子公司可獲得的D&O保險單中，她將有權獲得豁免和賠償信 ，這與2005年7月20日股東大會為所有董事和高級人員批准的豁免和賠償形式相同。

公司首席貿易及銷售主任Ran Asulin的任期及僱用條件

自2020年2月24日以來，阿蘇林一直擔任該公司的首席貿易和銷售官。在此之前，阿蘇林先生自2018年12月起擔任公司國家貿易經理。阿蘇林先生有權根據公司經認證機關批准的僱用協議條款，包括工資、汽車、移動電話和公認的社會條件，領取月薪。此外，Asulin先生還被列入公司董事和高級人員的保險單，並有權從公司獲得豁免和賠償。根據他的僱用協議，Asulin先生有權根據公司的銷售和毛利獲得獎金。
 
每一方可提前60天通知終止協議。

埃米爾·卡普蘭(Amir Kaplan)、首席財務官、公司和威利祕書(食品)的任期和僱用條件

卡普蘭先生從2017年10月15日起擔任公司首席財務官，直到2019年9月1日他從公司辭職為止。Kaplan先生有權根據公司經認證的機關批准的僱用協議的條件，包括工資、汽車、移動電話和已接受的社會條件，領取月薪 。此外，Kaplan先生還被列入公司董事和高級人員的保險單，並有權從公司獲得豁免和賠償。根據他的僱用協議，Kaplan先生有權根據公司的營業利潤獲得獎金
 
雙方可提前60天通知終止協議。

董事及高級人員的薪酬總額
 
2019年財政年度公司作為一個集團向其董事和高級人員支付的賠償總額約為640萬新謝克爾(190萬美元)，不包括付給約瑟夫先生、齊維·威利格先生和其他官員的總計約350萬新謝克爾(100萬美元)的獎金。這些數額包括2019年財政年度支付給董事或幹事的所有或有報酬或遞延補償金。這些數額還包括2019年財政年度向非執行董事支付的總額約為55.1萬新謝克爾(159，000美元)的款項。
 
上述費用包括公司向其高級職員提供的機動車輛的費用。該公司向主要僱員和某些 官員提供機動車輛，費用由公司支付。
 
另見“項目7.大股東和關聯方交易-B.關聯方交易”。
 
補償政策
 
根據“公司法”第20號修正案，經賠償委員會和董事會批准後，股東於2013年11月28日批准了一項賠償政策，並於2017年10月17日批准了一項經修訂的賠償政策(“2017年10月補償政策”)。2017年10月“賠償政策”的目標是實現 公司的目標和工作計劃，包括其長期最佳利益：(I)為公司高管制定一套合理和適當的激勵措施；(2)提供必要的工具來徵聘、激勵和留住有才能和有技能的 管理人員；(3)強調以業績為基礎的薪酬；(4)在各種薪酬組成部分(例如固定和可變部分以及短期和長期)之間建立適當的平衡。

44

根據“公司法”第20號修正案，賠償政策必須每三年審查一次並重新批准一次，無論該政策是否已經修訂。股東們於2019年4月3日提議對2017年10月的賠償政策進行修正，並批准延長三年。


 C.
監管局實務
 
任期
 
除下文討論的外部董事外，董事會由股東在股東年會上選舉產生，但在某些情況下，董事由董事會任命，隨後在股東第一次年度大會上批准其任命。除外部董事外，董事任期至下一屆股東大會。
 
候補董事
 
公司章程規定，任何董事(外部董事除外)可以書面通知公司，任命另一人擔任候補董事。根據“以色列公司法”，公司董事不得任命現任董事或現任副董事擔任副董事。候補董事的任期可為指定期間，或直至通知終止為止。身為董事會委員會成員的董事可任命任何人為其在該委員會的候補成員，但候補候選人必須是 而不是該委員會的成員。
 
審計委員會
 
納斯達克要求
 
我們的普通股在納斯達克資本市場上市，我們受適用於上市公司的納斯達克資本市場規則的約束。根據納斯達克現行規則，上市公司必須有一個審計委員會，由至少三名獨立董事組成，所有獨立董事都有財務知識，其中一人具有會計或相關財務管理專業知識。 Einav Brar(主席)、Idan IdBen-Shitrit和Victor Bar符合納斯達克要求的獨立董事資格，並是審計委員會的成員。審計委員會在納斯達克的作用包括協助董事會履行監督公司會計、審計和報告做法的質量和完整性的責任。
 
以色列公司法要求
 
根據“以色列公司法”，上市公司董事會必須任命一個審計委員會，由包括所有外部 董事在內的至少三名董事組成，擁有多數獨立董事，但不包括：


 •
董事會主席；

•
控股股東或其親屬；

•
由公司僱用或定期向公司提供服務的任何董事。

•
由控制股東或由控制股東控制的公司聘用的董事，或定期向控股股東提供服務的董事；及

•
主要生計來自控股股東的董事。

45
 
審計委員會主席必須是外部董事。
 
根據“以色列公司法”，審計委員會的職責包括，除其他外，查明公司業務管理方面的違規行為，按照法律的要求批准關聯方交易，核準“行動”或“交易”(“以色列公司法”對這些術語作了界定)，查明公司在與公司內部審計員或獨立審計員協商後的業務管理做法方面的缺陷，並向審計委員會建議改進這種做法的方法，並批准與附屬公司的交易。此外，審計委員會對與控股股東的交易或與控股股東有個人利益的個人或實體的交易具有某些權力，包括有權要求競爭程序，或在某些情況下，在進行這種 交易之前規定其他程序，並有權在不屬於公司的情況下制定批准這類交易的程序。
 
賠償委員會
 
以色列公司法要求
 
Einav Brar(主席)、Idan Ben-Shitrit和Victor Bar是聯委會賠償委員會的成員。根據“以色列公司法”修正案，我們賠償委員會的所有成員都有資格成為賠償委員會的成員。
 
根據“以色列公司法”，上市公司的賠償委員會必須至少由三名成員組成，所有外部董事必須是 成員，其中一人必須被任命為主席，大多數成員必須是獨立的。其餘成員必須是符合“以色列公司法”規定的審計委員會成員資格的董事。賠償委員會的作用除其他外包括：
 

 •
建議董事會、公司對任職人員的補償政策，並每三年向董事會推薦一次，説明已批准三年以上的現行補償政策的任何延長或修改；

•
不時向董事會提出有關賠償政策需要更新的建議，並審查其執行情況；

•
根據“以色列公司法”，決定是否批准公司任職人員的任期和僱用條件，這些情況需要賠償委員會的批准；

•
在“以色列公司法”所述的某些情況下，決定是否免除對首席執行官任期的批准，使其不受股東批准的要求。

根據“以色列公司法”，上市公司任職人員的服務和僱用條件(包括基於現金和股權的賠償、免除 責任、賠償、D&O保險以及與服務和就業有關的其他福利和付款)必須得到董事會的批准，而董事和首席執行官的服務和僱用條件也必須得到公司股東按照以色列公司法的多數要求的批准。
 
46

獨立董事
 
該公司是納斯達克規則意義上的“受控公司”，因為其50%以上的投票權由威利食品持有。作為一家受控制的公司，該公司不受某些納斯達克獨立要求的約束，例如董事會多數成員必須獨立，以及關於批准提名和高管薪酬的董事獨立性的規則。
 
以色列公司法/財務專家規定的外部董事
 
以色列公司法要求該公司董事會至少有兩名外部董事。根據“以色列公司法”選舉外部董事必須由股東大會批准，條件是：(A)會議上表決的多數股份，至少包括非控股股東的多數股份，且在任命中不具有個人 利益(不包括股東與控股股東關係不產生的個人利益)，投票贊成這種安排(不包括棄權)或(B)投票反對這種安排的股份總數不超過公司總表決權的2%。
 
“以色列公司法”將“控股股東”定義為有能力控制公司行動的股東，不論是以多數所有權還是以其他方式，為了與有關各方進行交易，該定義可包括持有公司至少25%表決權的股東，條件是沒有其他股東持有公司50%以上的表決權；如果在公司擁有表決權的兩個或兩個以上的股東在批准與關聯方的交易中具有相當的個人利益，則將被視為共同持有。“以色列公司法”進一步要求至少有一名外部董事具有財務和會計專門知識，另一名外部董事具有公司董事會確定的專業能力。具有財務和會計專業知識的董事，是指由於其教育程度、經驗和才能，在商業會計事項和財務報告方面具有高度熟練和理解能力的人，使他或她能夠深入瞭解公司的財務報表，並激發對財務數據列報方式的討論。根據該條例，具有專業能力的董事是具有經濟學、商業管理、會計專業學位的人。在與公司業務有關的領域擁有法律或公共行政或學位，或在業務範圍廣泛的 公司的業務管理高級職位、在公共服務部門的高級職位或在公司業務領域的高級職位至少有五年的工作經驗。
 
外部董事的任期為連續三年，只能連任兩次，但須符合以色列規定的某些條件 (包括股東大會的批准)。根據“以色列公司法”，董事會授予其全部或部分權力的任何董事會委員會必須至少包括一名外部董事。根據以色列公司法，審計委員會和賠償委員會必須包括所有外部董事。
 
公司的外部董事是Einav Brar女士和Idan Ben-Shitrit先生.Brar女士於2018年8月2日由公司股東選舉產生，任期三年，根據以色列公司法，董事會決定具備“財務和會計專門知識”。Ben-Shitrit先生於2018年8月2日由公司股東選舉產生，任期三年，根據以色列公司法，董事會確定他具有“專業知識”。
 
47

內部審計員
 
根據“以色列公司法”，證券公開交易的以色列公司也必須按照審計委員會的建議任命一名內部審計員，內部審計員的作用除其他外，是檢查公司業務在遵守法律和適當商業慣例方面的完整性。公司內部審計師Doron Yunsy先生根據審計委員會批准的年度審計計劃在 工作。
 
賠償
 
根據“以色列公司法”和公司章程，公司承諾賠償和確保其董事和高級官員因履行職責而可能承擔的某些責任。根據該等補償條文的規定，公司可在法律許可的範圍內，就其董事或高級人員因該等法律責任而招致的法律開支，向其作出彌償。
 
豁免
 
2005年5月，公司董事會和審計委員會事先批准免除任何董事或高級官員對公司的任何賠償責任，即因違反董事或該高級人員對公司負有的謹慎義務而造成的損害或損失，但這種違反分配的情況除外(因為“以色列公司法”對這一術語作了界定)。此外，董事會、審計委員會(審計委員會)和股東批准對公司高級管理人員就其支付的任何責任或費用或該高級人員可能有義務支付的任何責任作出不可撤銷的賠償。
 
根據“以色列公司法”，與控股股東達成的協議，例如公司給控股股東的豁免和賠償函，必須每三年由公司審計委員會或賠償委員會(視屬何情況而定)、董事會和公司股東的特別多數批准。
 
該公司所有現任高級人員和董事都收到了豁免和賠償函，其中包括Joseph Williger和Zwi Williger、Gil Hochboim、Victor Bar、 Einav Brar和Idan Ben-Shitrit。
 
董事及高級人員責任保險單
 
根據“以色列公司法”，與控股股東達成的協議，如公司董事和高級人員對其控股股東的責任保險單，必須每三年由公司審計委員會或賠償委員會(視情況而定)、董事會和公司股東的特別多數批准，除非根據“以色列公司條例”第1B(5)條(關於與有關各方的交易的減免)、5760至2000(“救濟條例”)核準該協議。2017年10月17日，公司股東批准了Zwi Williger先生和Joseph Williger先生的保險單，為期三年，條件相同，適用於公司的其他董事和高級人員。公司股東於2019年4月3日重新批准了包括保險單在內的Williger先生的任期。

48
 
根據“以色列公司法”批准關聯方交易
 
任職人員
 
“以色列公司法”規定了任職人員對公司負有的信託責任。擔任職務的人定義為總經理、首席執行官、副總經理、副總經理、任何其他人，不論其職稱如何，或直接隸屬於總經理的董事或經理。表 中列在“項目6.董事、高級管理人員和僱員-A.董事和高級管理人員”下的每一個人都是“以色列公司法”規定的一名任職人員。
 
信託義務。公職人員的信託義務包括忠誠義務和謹慎義務。忠誠義務要求擔任職務的人真誠地為公司利益行事，除其他外，包括有義務避免任職人在公司的職位與其個人事務之間的任何利益衝突。此外，忠誠義務禁止與公司競爭或利用公司的任何商業機會為自己或他人獲取個人利益。這項職責還要求向公司披露任何與公司事務有關的信息或文件，這些信息或文件是由於其擔任職務而收到的。注意的義務要求一名職務負責人在同樣的情況下謹慎行事，這是處於同一地位的合理職位 的任職人員在同一情況下會採取的謹慎態度。這包括有義務使用合理手段獲取關於某項行動是否可取的信息，該行動是提交給他或她批准的，還是由於 他或她的立場而實施的，以及與這些行動有關的所有其他相關信息。

補償。“以色列公司法”規定，首席執行官、董事 或控股股東(或其親屬)的服務和聘用條件必須得到賠償委員會、董事會和股東的批准，但有限度的例外情況除外。同樣，除首席執行官以外的任何其他官員的服務條件和聘用必須得到賠償委員會和董事會的批准。然而，只有在首席執行官以外的其他官員的薪酬不符合薪酬政策的情況下，才需要股東批准。這一補償政策除其他外，必須考慮到向董事和高級人員提供適當的獎勵，同時考慮到公司的風險管理、高級人員對實現公司目標的貢獻和增加利潤，以及高級人員或董事的職能。經賠償委員會和董事會批准後，公司股東於2017年10月17日在股東特別會議上批准了一項新修訂的賠償政策。股東們於2019年4月3日批准了2017年10月薪酬政策的修正案，為期三年。有關公司薪酬政策的更多信息，請參見“董事、高級管理人員和僱員-B.薪酬”。根據“以色列公司法”，賠償政策必須以上述方式每三年重新批准一次。薪酬委員會負責不時審查薪酬政策，並確定是否存在需要調整當前薪酬政策的情況。
 
以色列公司法規定，賠償政策須經股東特別多數票批准。儘管如此，賠償委員會和董事會可以批准公司的賠償政策，即使股東不批准這些條款，條件是：
 
(一)賠償委員會及董事局在詳細解釋及重新討論補償政策後，在股東反對的情況下批准賠償政策，對公司有利；及
 
2)公司不是“公共金字塔控股公司”，它是由另一家上市公司(包括只向 公眾發行債券的公司)控制的上市公司，也是由另一家擁有控股股東的上市公司(包括只向公眾發行債券的公司)控制的上市公司。

49
 
截至2020年3月19日，該公司是一家“公共金字塔控股公司”，母公司威利食品(Willi-Food)是在特拉維夫證券交易所(特拉維夫證券交易所)上市的一家上市公司，而BSD是一家在倫敦證券交易所(London Stock Exchange)上市的上市公司--威利食品( Willi)的母公司。
 
披露個人利益。“以色列公司法”要求，任職人員應迅速向公司披露他或她可能擁有的任何個人利益以及他或她所知道的與該公司現有或擬議的任何交易有關的所有有關資料。根據“以色列公司法”的定義，“個人利益”包括任何人在公司行為或交易中的個人利益，包括其親屬或該人的親屬持有5%或5%以上，或擁有5%或5%以上表決權的法人團體的個人利益，或他或她有權至少任命一名董事或總經理的個人利益。“個人利益”不適用於僅僅是由於擔任職務的人也是公司的股東而產生的個人利益。“個人利益”還包括：(1)通過代理人為另一人投票的人的個人利益，即使另一個人沒有個人利益；(2)給予 代理人投票權的人的個人利益，即使代表他或她投票的人沒有個人利益，也不論如何投票的決定權是否在於投票人。
 
任職人員必須及時披露他或她的個人利益，無論如何，不得遲於公司董事會第一次會議討論特定交易。這項義務不適用於任職人員親屬在交易中的個人利益，除非這是一項“特殊交易”。“以色列公司法”將特殊交易定義為不屬於正常經營過程、不按市場條件或可能對公司的盈利能力、資產或負債產生重大影響的交易，並將親屬定義為配偶、兄弟姐妹、母公司、 祖父母、後代和配偶的後裔，幷包括上述任何一項交易的兄弟姐妹、父母和配偶。
 
批准。“以色列公司法”規定，與任職人員的交易或職位持有人具有 個人利益的交易，如果不利於公司利益，則不得批准。此外，這種交易通常需要董事會批准，除非交易是一項非常交易，或者公司章程另有規定。如果該交易是一項非常交易，或涉及對一位任職人員的免責、賠償或保險，則除了公司章程規定的任何批准外，還需要公司的審計委員會或賠償委員會(視屬何情況而定)和董事會按該順序批准，而且還可能需要股東的特別多數批准。根據“以色列公司法”，有關服務條件的一切安排，包括基於現金和股權的賠償、免除責任、賠償、D&O保險和其他福利以及與任職人員的服務和僱用有關的 付款，都需要得到賠償委員會和董事會的批准。除“以色列公司法”規定的某些特定豁免外，此處提到的涉及上市公司首席執行官或公司 董事的事項(包括與擔任非董事職務的董事的聘用條件有關的事項)也需要股東批准。
 
對於上市公司的首席執行官或控股股東的董事，股東必須以特別多數票通過。關於上述與首席執行幹事的交易，賠償委員會可決定這種交易不需要股東批准，條件是：(1)根據“公司法”規定的標準，首席執行幹事被視為“獨立”；(2)賠償委員會根據詳細理由確定，將交易提交股東批准可能會影響交易的達成；(3) 交易的條款符合公司的賠償政策。

50
 
為了獲得批准，上市公司的任職人員的僱用條件必須符合公司的賠償政策。但在下列情況下，賠償委員會和董事會可以在特殊情況下批准不符合公司薪酬政策的僱用條件：
 

 1)
賠償委員會和董事會考慮了“以色列公司法”規定的賠償政策的強制性考慮和標準，有關的僱用條件包括這種強制性的考慮和標準；
 

 2)
該公司的股東批准了這樣的僱用條件，但須符合特別多數的要求。
 
儘管如此，賠償委員會和董事會可以批准不符合公司賠償政策的辦公室主任(首席執行官或董事除外)的僱用條件，即使股東不批准這些條款，條件是：
 

 1)
賠償委員會和董事會都重新討論了這項交易，並決定不顧股東的反對，根據詳細的理由批准這項交易；以及
 

 2)
以色列公司不是“公共金字塔控股公司”，它是由另一家上市公司(包括只向公眾發行債券的公司)控制的上市公司，也是由另一家擁有控股股東的上市公司(包括只向公眾發行債券的公司)控制的上市公司。
 
截至2020年3月19日，該公司是一家“公共金字塔控股公司”，母公司威利食品(Willi-Food)是在特拉維夫證券交易所(特拉維夫證券交易所)上市的一家上市公司，而BSD是一家在倫敦證券交易所(London Stock Exchange)上市的上市公司--威利食品( Willi)的母公司。
 
根據“以色列公司法”，如果賠償委員會確定現有安排中關於任職人員(主任除外)的服務和僱用條件的條款不具有重大意義，則只需得到賠償委員會的批准。
 
董事對董事會、賠償委員會或者審計委員會會議審議的事項有個人利害關係的，不得出席會議或者表決。不過，如董事局主席或補償委員會主席或審計委員會主席決定須有一名具有個人利益的職位持有人出席會議，則該人員可出席會議。儘管如此，如果董事會、賠償委員會或審計委員會的多數成員對此事也有個人利益，則具有個人利益的董事可出席會議並就此事進行表決。如果董事會、薪酬委員會或審計委員會的多數成員在交易中有個人利益，股東批准也將被要求 。

股東
 
正如上文所述，“以色列公司法”對公共 公司的控股股東向公司披露個人利益的要求與對擔任公職者規定的要求相同。為此目的，控股股東是指有能力指揮公司行動的任何股東，包括任何持有25%或更多表決權的股東，如果沒有其他股東擁有公司50%以上的表決權。對同一交易的批准具有個人利益的兩名或兩名以上股東被視為一名股東。

51
 
除非根據“救濟條例”獲得批准，否則，除其他外，必須按照該順序得到審計委員會、董事會和股東的批准，以便：
 

 •
與控股股東或控股股東有個人利益的特殊交易；以及
 

 •
公司直接或間接與控股股東或控股股東親屬(包括通過控股股東控制的公司)就該公司收到控股股東提供的服務而訂立的條款，如果該控股股東也是公司的一名任職人，則就其僱用條件而言。
 
股東批准必須包括會議上表決的多數股份。此外，要麼：
 

 •
在交易中沒有個人利益的有表決權股東的多數股份必須投贊成票(棄權股東持有的股份不予考慮)；或
 

 •
那些在交易中沒有個人利益並對交易投反對票的人所持有的股份總額不得超過公司總投票權的2%。
 
此外，與控股股東的任何特別交易，或控股股東的個人利益，其任期超過三年，均需每三年獲得上述批准，除非審計委員會或賠償委員會(視屬何情況而定)就不涉及接受服務或補償的交易確定較長期的期限 在這種情況下是合理的。
 
根據最近對“以色列公司法”的修正，所有關於服務條件的安排都需要賠償委員會和董事會的批准。除“公司法”規定的某些特定豁免外，此處提及的與上市公司首席執行官或公司董事有關的事項(包括聘用擔任非董事職務的董事的聘用條件)也需要股東批准。對於上市公司的首席執行官或控股股東的董事，股東必須以特別多數票批准，條件是：
 

 1)
這種多數包括股東投票總數的多數票，這些股東對批准交易沒有個人利益，並親自以代理人或書面投票方式參加會議 的投票(沒有考慮到棄權)；或
 

 2)
上述股東投票交易的總票數不超過公司總表決權的2%。
 
“以色列公司法”規定，每一位以代理人或投票手段親自參與與控股的 股東進行交易的股東必須事先或在投票中表明該股東在有關投票中是否有個人利益。如果不表明這一點，將導致該股東投票無效。
 
根據“以色列公司法”，股東有義務真誠地對待公司和其他股東，不得在 公司內濫用他或她的權力，除其他外，包括在股東大會上或在關於下列事項的班會上投票：
 

 •
對公司章程的任何修改；
 
52


 •
公司授權股本的增加；
 

 •
合併；或
 

 •
批准需要股東批准的關聯方交易。

股東一般有義務避免剝奪任何其他股東作為股東的權利。此外，任何控股股東、任何知道他/她擁有決定股東投票結果的權力的股東，以及任何有權任命或阻止任命公司任職人員的股東，都有義務對 公司公平行事。“以色列公司法”沒有説明這一公平義務的實質內容，只是規定，在違反公平對待公司的義務的情況下，一般可用於違約的補救辦法也適用。
 

 D.
主要僱員
 
截至2019年12月31日，該公司，包括其子公司，共僱用162人(全部在以色列)，其中7人在管理部門，33人在會計和進口職位，35人在公司的銷售和營銷部門，87人受僱於物流網絡(倉儲和運輸)。相比之下，截至2018年12月31日，共有159名僱員，其中6人在管理層，32人擔任會計和進口職位，35人蔘與公司的銷售和營銷部門，86人受僱於物流網絡(倉儲和運輸)。
 
本公司所有員工都是書面僱傭合同的當事人。
 
公司已遵守並遵守與僱用勞工有關的所有法律和其他法律要求(包括，不限於在內，其中有關工資、工時、平等機會、集體談判和支付社會養卹金福利以及支付或扣繳僱員工資或類似税的規定，或與公司僱員有關的任何其他適用的 法或條例)。
 
適用於公司的強制性養卹金保險延期令和增加對養卹金保險撥款的延期令(“Extension 命令)要求為僱員的利益維持養卹金保險(”養卹金保險“)。延期令確定僱員每月保險工資的某些 百分比對養卹金保險的繳款，這可能是以下兩種類型之一：養恤基金或保險基金。公司及其僱員都作出了貢獻。
 
每個月，僱員繳納的金額相當於其保險工資的6%，公司額外繳納的金額相當於該僱員保險工資的12.5%或14.83%。公司向養恤基金繳納的繳款佔公司在解僱時對僱員的離職賠償責任的72%或100%(保險範圍的差異取決於 公司對養卹金保險離職部分的繳款額)。如公司供款只支付公司遣散費的72%，則在終止僱傭關係的個案中，僱員有權依法獲得全額遣散費，則公司須向僱員支付一筆補充款項。此外，以色列僱員和僱主必須向以色列國家保險協會(在某種程度上類似於美國社會保障管理局)支付預先確定的款項。支付的工資從工資的6.95%到18.75%不等；僱員的份額從3.5% 到12%(取決於邊際工資水平)，僱主的份額從3.45%到6.75%不等。

53
 
股份所有權
 
有關公司董事及高級人員股份所有權的資料，請參閲“大股東及有關各方交易-A.大股東”第7項。
 
僱員股票期權計劃
 
在過去幾年中，公司通過了將購買公司股份和股份的期權授予高級辦公室負責人和其他公司 僱員的計劃。2013年10月，Willi-食品公司董事會通過了一項員工股票激勵計劃，向該公司員工提供股票期權，以購買至多100，000份Willi-Food的普通股(“2013年期權計劃”)。目前，{Br}70 000股可根據G.Willi-2013年食品國際股票期權計劃(“2013年期權計劃”)發行。然而，自2015年12月以來，該公司沒有根據2013年期權計劃授予期權，目前沒有任何 期權可用於根據該計劃發行的公司股份。2013年備選計劃將於聯委會核準之日起七年屆滿。

項目 7. 大股東與關聯方交易
 
A.中轉率
 
下表列明截至2020年3月19日，公司所知持有普通股超過5%的每名股東有權享有的普通股數目，以及(Ii)全體董事及高級人員。表中所列信息是基於截至2020年3月19日已發行的13217，017股普通股。
 
姓名及地址
  
數目
獲實益擁有的普通股
    

普通股百分比
  
威利食品投資有限公司
    
8,200,542
      
62.05
%
B.S.D.皇冠有限公司(1)
    
8,971,617
      
67.88
%
Joseph和Zwi Williger(2)(3)
    
9,711,598
      
73.48
%
Brian Gaines(4)
    
1,120,072
      
8.5%
  
復興科技控股公司(5)
    
665,812
      
5.04
%

54

   
(1)
包括(I)威利食品持有的8，200，542股普通股，及(Ii)B.S.D.皇冠有限公司持有的771，075股普通股。(“BSD”)。威利食品公司由其大股東BSD控股，BSD可被視為有權享有威利食品公司所擁有的所有股份。
(2)
根據2020年1月22日提交的附表13D，以及約瑟夫·威利格(“JW”)和Zwi Williger(“ZW”)向公司提供的信息，JW直接擁有一家全資擁有的 公司12，000股普通股，ZW直接擁有一家全資公司727，981股普通股。此外，JW通過YMDHI(一家由他持有100%的公司)持有B.S.D.的流通股(不包括隱名股)7.07%，通過YWMI持有B.S.D.29.12%的流通股(不包括隱名股)，並直接持有B.S.D.的流通股的4.99%，集體持有41.18%的BS.D流通股(不包括隱名股)，並擁有投票權。 ZW通過Zvi&C(一家由他持有100%的公司)持有B.S.D.的流通股(不包括隱名股)34.78%，直接持有B.S.D.的流通股(不包括隱名股)的6.38%，以及B.S.D. 流通股的41.16%(不包括隱名股)，並擁有投票權，因此，JW和ZW各自可被視為實益地擁有9，711，598 普通股(包括Willi-Food直接持有的8，200，542股普通股，B.S.D.直接持有的普通股771，075股，JW直接持有的普通股12，000股和ZW直接持有的普通股727，981股)，約佔公司流通股的73.48%。根據2020年1月22日提交的附表13D，JW和ZW可被視為“交換法”第13(D)節所述的“集團”；然而，JW和 ZW沒有就本文所述的交易採取協調一致的行動。, 任何投票或其他安排的當事方對其持有的BSD，他們否認存在任何這樣的集團 。
(3)
根據向我們提供的信息，公司的所有董事和高級人員作為一個集團持有9，711，598股普通股，佔我們總流通股的73.48%。
(4)
根據2020年2月13日提交的附表13G，這一數額包括直接由施普林豪斯資本 (主)L.P.(“基金”)直接持有的951，522股普通股(佔我們總流通股的7.2%)，以及Gaines先生自己賬户擁有的128，959股普通股，以及Gaines先生控制賬户中直系親屬持有的另外39，951股普通股，Gaines先生可被視為有權受益者(總計佔未償股份總數的1.28%)。Gaines先生是Springhouse Capital Management G.P.(“Springhouse”)的管理成員，也是Springhouse資產管理有限公司 (“普通合夥人”)的董事，因此可被視為有權受益地擁有基金所擁有的股份。斯普林豪斯是斯普林豪斯資本管理有限公司的普通合夥人。(“管理”)，因此可視為基金擁有的股份。管理層是基金的投資經理，因此，可被視為有權受益地擁有基金所擁有的股份。普通合夥人是基金的普通合夥人，作為一種結果，可被視為有權受益地擁有基金所擁有的股份。
(5)
根據2020年2月12日提交的13G計劃，這些股份由復興科技有限責任公司有權受益者所有，該公司是一家投資顧問公司，多數股權由復興 技術控股公司持有。

公司的所有股東(包括威利食品)對所持有的普通股擁有相同的票數。因此，公司的主要股東威利食品公司沒有與公司其他股東不同的投票權。該公司認為，截至2020年3月19日，1，719，535股普通股(約佔其已發行普通股的12.98%)由不是公司5%或以上流通股的高級、董事或所有者的 人持有。截至2020年3月6日，有14名普通股股東在美國郵寄地址登記， 包括銀行、經紀人和被提名人-這些記錄持有人包括威利-食品通過經紀人持有的公司股份的一部分，截至2020年3月19日約佔流通股總數的74.32%。由於這些記錄持有人包括銀行、經紀人和被提名人，這些普通股的實益所有者可能包括居住在美國境外的人。

55

  
   B.
關聯方交易
 
管理服務協定。
 
關於通過Williger管理公司與Zwi先生和Joseph Williger先生達成的管理服務協議的信息，見“項目7.大股東和與 有關的締約方交易-B.關聯方交易-管理服務協議”。
 
為威利提供的服務-食物
 
自公司開始運作以來，公司一直在不斷地向Willi-Food提供某些服務，包括辦公空間和某些管理、財務和行政服務。自1997年5月19日起，即公司首次公開發行的生效日期，公司與Willi-Food簽訂了一項服務協議。該協議於2017年10月2日更新。

根據這項協議，Willi-Food有權從公司在Yavne的執行辦公室管理其業務，包括使用辦公空間和設施 以及某些管理、財務、會計、法律、行政和祕書服務。
 
根據這一協議，Willi-Food應每月向公司支付10，000新謝克爾，用於支付這些服務以及由同一第三方同時向公司和子公司提供的外部服務，如法律服務、審計服務等，但不包括向公司或Willi-Food提供的獨特和具體服務。本協議有效期為三年，至2020年10月18日.
 
根據第16號修正案的頒佈，與控股股東達成的協議，如公司與Willi食品公司的服務協議，必須每隔三年由審計委員會、董事會和股東大會的特別多數批准。威利食品公司是公司的母公司，也是公司的控股股東.2017年10月18日，經公司審計委員會和董事會一致批准，公司股東大會批准將上述服務協議延長三年，至2020年10月18日止。
 

    C.
專家和律師的利益
 
不適用。
 
項目8.再聯繫 FINANCIAL 信息
 

    A.
合併報表和其他財務資料
 
本項目所要求的財務報表載於本報告末尾，從第F-1頁開始。

56
 
股利政策
 
2016年11月22日，該公司宣佈，它已採取分紅政策，按至少25%的年税後收入(2013年12月31日後產生的收益)發放定期年度股息。2018年4月29日，董事會決定暫停現行股利政策，並考慮在未來採取新政策。

目前，我們不打算支付現金紅利。我們目前打算再投資任何未來的收益，以發展和擴大我們的業務。與我們的股利政策有關的任何未來決定將由我們的董事會斟酌決定，並將取決於若干因素，包括未來的收入、我們的財務狀況、經營結果、合同限制、資本要求、 業務前景、適用的以色列法律以及我們的董事會可能認為相關的其他因素。

法律程序
 

 (1)
2016年2月24日，威利食品公司收到了一份關於證明衍生訴訟(以下簡稱“動議”)的動議。該動議針對該公司的所有董事和官員，由Willi-Food的股東Yaad Peer Management Services Ltd.(以下簡稱“申請人”)向特拉維夫地區法院(經濟部門)提出。該動議涉及申請人對Willi-Food所受損害的索賠，據申請人估計，損失約為300萬美元，原因是據稱違反了董事和官員的信託責任、照顧義務和對Willi-Food公司的專門知識義務，該公司在捷克共和國註冊的一家公司投資300萬美元，在捷克共和國擁有一家不活動的旅館。申請人認為，該投資與公司的活動沒有任何關係，其目的是在其他事項上協助當時的威利食品控股股東，或承擔當時的控股股東的其他義務。2018年8月16日，該公司提交了一份通知，表示打算對與衍生訴訟標的事件有關的任職人員提起訴訟，因此不再需要批准衍生訴訟。鑑於該公司的通知，該動議於2018年10月4日被法院駁回，案件結案。2018年11月4日，該公司對公司前控股股東格雷戈裏·古爾託沃伊先生和5名(前)公司董事和高級官員--以色列約瑟夫·施耐森提起了4，183，208新謝克爾的訴訟。, 帕維爾·布伯，伊拉姆·以法蓮·格雷弗。伊蘭·梅納赫姆·阿德蒙和扎爾曼·維格勒(下稱“被告”)。據該公司稱，被告共謀使用數百萬新謝克爾公司資金作為抵押，向與公司控股股東有關的外國私營公司發放貸款，但未獲得公司各機構的必要批准，也未向公司股東發出所需的報告。這一訴訟的依據是，該公司簽署的一項據稱投資於一家捷克公司債券的協議並不是一項真正的協議；相反，該協議的目的是協助當時的控股股東(Gregory Gurtovo和其他股東)獲得奧地利銀行Meinl提供的私人貸款，同時將該公司的資金用於隱蔽和不適當的目的。該公司要求被告向公司賠償未退還公司的資金(按新謝克爾價值計算)，另加按替代收益率計算的 補償，以及相當於公司支付的數額的賠償，以使資金得以退還。在2019年1月24日，被告提交了答辯書，各種動議和對威利食品和公司的反訴。被告在反訴中聲稱，他們有權獲得法律辯護的資金和(或)公司對 訴訟的賠償和豁免。由於被告被控違反了他們對公司的信託義務，公司管理層認為他們在這件事上的要求將被駁回。2019年12月25日, 法院批准了Willi-Food與被告之一伊蘭·梅納赫姆·阿德蒙先生之間的一項解決辦法，在不發出法院費用命令的情況下，代表當事雙方取消了相互索賠。與其他被告有關的訴訟程序仍在繼續，披露文件。在這一初步階段，無法預測訴訟結果。另一場審前聽證會定於2020年6月4日舉行.
 
57


 (2)
2017年7月23日，該公司前首席執行官IRAm Graiver先生(下稱“Graiver先生”)向特拉維夫·賈法地區勞工法院(下稱“勞工法院”)提起訴訟，要求該公司支付社會權利和其他賠償，共計2，377，305美元(687，000美元)。2017年11月26日，該公司提交了一份辯護聲明。2017年7月27日，該公司向勞工法院單獨起訴Graiver先生，要求他償還從該公司非法獲得的金額為1，694，325新謝克爾(49萬美元)的資金。據該公司稱，Graiver先生在擔任公司 職位的整個任期內，非法從公司工資、2016年獎金和報銷費用中拿走。據該公司稱，Graiver先生這樣做是因為違反了他對公司的信託義務和照顧公司的義務，以及“第5759至1999年公司法”的規定，其中要求Graiver先生採取的那種付款必須得到公司股東大會的批准，公司説，在本案中沒有得到批准。2017年11月26日，格雷弗提交了一份辯護聲明。2017年11月2日，法院發佈決議，參加上述兩項程序的聽證。2018年3月7日舉行了初步聽證會。各方正在進行文件的發現和審查。證據聽證會於2019年12月18日舉行，進一步的證據聽證會尚未排定。在這一初步階段，不可能預測訴訟結果。
 

 (3)
2018年3月26日，特拉維夫地區法院對該公司提出了一項訴訟和動議，要求批准一項集體訴訟，指控該公司違反了與該公司的一種 產品有關的某些消費者保護義務，從而誤導了其客户。訴訟中索賠的金額為270萬新謝克爾。2019年7月16日，特拉維夫地區法院批准了一項對 公司不重要的和解協議。
 

 (4)
2018年7月22日，有人向耶路撒冷地區法院提出了一項訴訟和動議，要求批准一項集體訴訟，對歐洲食品有限公司(前“黃金-霜凍有限公司”)和其他八家公司提起訴訟和動議，理由是該公司的一項產品沒有遵守“ 食品標籤條例”，從而誤導了消費者。在現階段，訴訟中索賠的金額為400萬新謝克爾。2019年4月17日，法院批准了一項和解協議 ，其金額對該公司來説並不重要。
 

 (5)
2009年10月29日，該公司及其子公司歐洲乳業有限公司(前稱“黃金-霜凍有限公司”)(以下簡稱“公司”)向裏順-萊錫安治安法院提起訴訟，要求退還衞生部的進口許可證費用，總額約為130萬新謝克爾。Rishon-LeZion地方法院接受了公司的立場，即提前登記食品進口許可證的費用是非法收取的，公司和其他糧食進口商有獨立理由要求償還根據1979年“不當得利法”(下稱“法律”)支付的費用。此外，根據該法第2節，根據衞生部管制進口食品的機制，確定了相當於費用數額30%的部分退款豁免，該機制使該公司免受因進口食品受損而給消費者造成的損害的刑事和民事訴訟。由於這項裁決，該公司在2015年共收到約110萬新謝克爾。衞生部對裁決提出上訴後，於2017年4月19日作出部分裁決，維持治安法院關於退還費用和應退還的費用數額的裁決；然而，有關證明損害的門檻的問題仍未解決。2015年11月15日, 兩家公司對衞生部提起了第二次訴訟，要求退還食品進口許可證的提前登記費，總額約為200萬新謝克爾，這些費用是這些公司在2009-2016年期間支付的。2018年1月1日，法院提議進行調解，2019年12月31日簽署了和解協議，該公司有權獲得60萬新謝克爾。
 
58

2013年12月1日，兩家公司向Rishon-LeZion治安法院單獨起訴衞生部，要求退還總額約為210萬新謝克爾的結關費。向衞生部支付了從港口清關食品的費用，據這些公司説，海關當局實際上是在沒有合法理由的情況下進行的，因此這些費用是非法收取的。2015年5月13日，衞生部發布了一項裁決，稱關閉釋放費是非法收取的。該裁決命令衞生部償還公司支付的70%的費用。2015年7月8日，雙方都提出了上訴。經過幾次上訴法院審理後，法院提出了調解程序，雙方同意。2019年12月31日，雙方簽署了一項和解協議，總共將向這些公司支付130萬新謝克爾。在2020年1月9日，治安法院維持了這一裁決。
 
2015年1月，在西班牙巴倫西亞的一審法院對歐洲乳業有限公司提起訴訟。(下稱該訴訟涉及一項據稱未支付給原告的債務的財務糾紛；原告還要求各公司賠償其根據公司訂單生產的產品，根據索賠説明，這些產品未由公司收取和支付，因此，原告不得不銷燬這些產品。2015年7月和12月，兩家公司收到了西班牙文司法文件，內容涉及在巴倫西亞一審法院送達法律程序。2016年3月3日，巴倫西亞初審法院在單方面訴訟中批准了對這些公司的訴訟，並裁定公司支付約53萬歐元。2017年12月，該公司辦公室收到了一份強制執行令。在2017年11月22日發佈的命令中，兩家公司被要求提供 資產和(或)銀行賬户的詳細信息，以執行西班牙的裁決。2018年10月1日，雙方簽署了一項折中協議，根據該協議，歐洲銀行將支付總計15萬歐元，以考慮撤回原告對其提出的所有索賠。2018年10月22日，巴倫西亞初審法院將妥協協議作為法院裁決予以批准。


 (6)
2018年1月15日，特拉維夫地區檢察官辦公室(税務和經濟辦公室)起訴Alexander Granovskyi和Gregory Gurtovo，這兩人是其控制下的 Willi-Food、該公司和其他 公司的前(間接)控股股東和官員，並起訴Willi-Food、公司和其他在其控制下的公司(下稱“被告”)。被告被控犯有經理盜竊、嚴重情況下欺詐性收受貨物或服務、欺詐和破壞公司信任、公司文件虛假登記、報告“以色列證券法”規定的罪行、不遵守“以色列證券條例”的規定、意圖誤導合理投資者和違反“禁止洗錢法”第4條規定的罪行等罪行。如上文所述，被告 是前(間接)控股公司的股東，通過他們對BGI的控制，或在BGI和B.S.D.、Willi-Food和公司中的高級官員。

59

被告以將上述公司的資金存入不同的國外銀行為藉口，與上述銀行達成協議，即將利用這些公司的資金來獲得貸款，以便向與被告有關的外國私營公司提供貸款。根據起訴書，上述公司大約6 000萬美元的資金(主要是BGI和B.S.D)就是以這種方式使用的。據稱，2016年1月從該公司控制的一家公司轉出300萬美元，作為對捷克共和國一家旅館債券的投資，而這筆投資實際上用於確保 償還向一家與Granovskyi和Gurtovo有關的公司提供的貸款。這項投資由W.Capital Ltd.(前稱“B.H.W.F.I.Ltd.”)進行，該公司的全資子公司(“W.Capital”)根據 認購表購買了300份債券(其中225份實際購買)，面值為10，000美元(“認購表格”)。債券的年利率為6%，在發行日期的6月30日和12月31日每半年支付一次，直到2018年12月31日的最後到期日為止。發行人有權提前30天償還債券，不受處罰。2016年6月30日，發行人支付了W.Capital根據其條款實際購買的債券 的第一筆利息。2016年12月30日，W.Capital和發行人簽署了一項協議(“協議”)，提前贖回債券，總額為180萬美元，將於2017年2月15日前支付。同樣，作為協議條款的一部分，發行人放棄了對W.Capital的所有債權, 包括所稱的對債券進行額外投資的義務，總額不超過500萬美元(如上文 所述，過去投資了225萬美元)。2017年3月21日，首次收到20萬美元的付款。鑑於在收取剩餘債務方面存在不確定性， 公司在2016年財務報表中記錄了160萬美元的損失。2017年7月6日，收到了第二筆金額為40萬美元的付款，因此公司在其財務報表中記錄了相當於第二筆付款數額的 財務收入。2018年3月26日，公司收到了數額為1，145，000美元的第三筆付款，因此，公司在其財務報表中記錄了一筆相當於第三筆付款數額的財務收入。


 (7)
2019年3月，以色列Yavne市對該公司在Yavne經營的一項資產發佈了經修訂的市政税評估(下稱“評估”)。作為評估的一部分，在評估數額中增加了面積為3 600平方米的土地。市政當局還追溯修訂了2016-2018年的評估，根據市政當局的説法，截至2019年年底，支付 的額外數額為734，186新謝克爾。繼上述評估修正案之後，該公司就評估和2019年及其後應付的 額外數額提出上訴，並反對市政當局決定追溯適用於2016-2018年的評估修正案，這違反了在2015年簽署的一項有效的妥協協議。作為與法律程序同時進行的談判的一部分，與市政府達成了一項妥協大綱，該公司將向市政府支付總額為38萬新謝克爾的款項，以解決市政府就上述截至2020年12月31日的額外土地提出的所有索賠。
 
60


 (8)
2019年7月17日，在耶路撒冷地區法院對該公司和其他11名被告提起訴訟和動議，要求批准一項集體訴訟，理由是據稱該公司的一項產品沒有遵守食品標籤標準，從而誤導了消費者。申請人一般聲稱，被告對他和原告集團的其他成員共同造成了500萬新謝克爾和300多萬新謝克爾以上的金錢損失。該公司提出申請，要求駁回該動議。在2020年3月5日舉行的預審聽證會上，法院建議雙方同意撤回批准動議，直到2020年3月19日。在這個初步階段，很難評估動議和訴訟成功的可能性。
 

 B.
重大變化

我們不知道自本年度報告中列入經審計的合併財務報表之日以來，對我們的財務狀況有任何重大變化。
 
第9項.與要約和上市相一致
 

 A.
要約和上市細節
 
我們的普通股自1997年5月19日以來一直在納斯達克資本市場交易。2006年3月15日，我們普通股的代碼從“WILCF”改為 “WILC”。
 

 B.
分配計劃
 
不適用。
 

 C.
市場
 
1997年5月，我們的普通股開始在納斯達克資本市場交易，代號為“WILCF”。2005年3月15日，公司的納斯達克代碼改為 “WILC”。
 

 D.
出售股東
 
不適用。
 

 E.
稀釋
 
不適用。
 

 F.
在這個問題上的開支
 
不適用。
 
項目10.補充資料
 

 A.
股本
 
不適用。
 

 B.
章程大綱及章程細則
 
61

公司的宗旨及宗旨

我們是一家根據以色列公司法註冊的以色列上市公司，名為G.Willi-FoodInternationalLtd.；註冊號為52-004320-9。
 
2014年3月20日，股東批准了對公司章程第6條的修正，將公司的目標從進口、出口、銷售產品和其他商品改為從事任何合法活動。我們的董事會有權從事或退出我們經營的任何業務。根據我們的公司章程，我們的董事會有權為有價值的事業捐贈合理的數額，即使這種捐贈不屬於我們的業務考慮範圍。
 
董事的權力

主任對該主任實質上感興趣的提案、安排或合同進行表決的權力受到“以色列公司法”的有關規定的限制。此外，董事會向自己或其機構任何成員投票作出賠償的權力需要得到賠償委員會、董事會的批准，除非根據“救濟 條例”獲得批准，否則股東必須在大會上獲得批准。外部董事費用的補償和賠償必須符合“以色列公司法”的適用規定。
 
“以色列公司法”和“公司章程”要求主任或辦公室持有人在董事會會議上或以一般通知的方式，迅速披露他或她可能擁有的任何個人利益以及他或她所知道的與該公司任何現有或擬議交易有關的所有有關資料。此外，如果交易是一項非常交易(以色列公司法中所界定的 )，董事會成員或辦公室持有人還必須披露其配偶、兄弟姐妹、父母、祖父母、後代、配偶的後代和上述任何一方的配偶所持有的任何個人利益。
 
一旦董事或辦公室持有人符合上述披露要求，公司可按照“協會章程”的規定批准該項交易。如果交易是與董事會成員或辦公室持有人有潛在利益的第三方進行的，則該批准必須確認該交易對公司的利益沒有不利影響。此外，如果交易是一筆非常交易，那麼，除了“章程”規定的任何批准外，還必須得到審計委員會的批准，然後由董事會批准，在某些情況下，公司股東會議 ，見“項目6.董事、高級管理人員和僱員-C.董事會慣例-根據以色列公司法批准關聯方交易”。
 
上述事項提交董事會或核數委員會批准的董事無權在董事會和(或)審計委員會會議上出席討論，也無權參加批准該事項的投票，除非多數審計委員會或董事會成員(視屬何情況而定)在該事項上有個人利益，或該事項涉及公司與董事或董事個人利益相關的第三方之間的特殊交易。“以色列公司法”還規定，如果大多數董事會成員在這一問題上有個人利益，也需要股東的批准。

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公司章程規定，在不違反以色列公司法的情況下，董事會可根據公司的需要，隨時酌情決定借款和(或)獲得任何數額的信貸便利，並通過抵押、押記或對公司全部或部分財產的其他抵押、押記或其他擔保(不論是現有的還是將來的)來保證償還，包括公司的股本。
 
在不違反“以色列公司法”關於董事會不得將其委託給某一委員會或委員會只能向董事會提出建議的事項的情況下，董事會可將其權力下放給至少由三(3)名董事組成的委員會，包括至少一名外部董事。通過的決議或理事會採取的行動與通過的決議或董事會採取的行動具有同等效力，除非設立該委員會的董事會決議另有具體規定。
 
附於股份的權利

本公司獲授權發行普通股49，893，520股，票面價值為0.10新謝克爾和106，480股優先股，票面價值為0.10新謝克爾，每種股票均排名相同。公司可根據“以色列公司法”和“公司章程”的規定，改變公司的股本。公司股份所附權利如下：
 
股利權利

普通股股東有權與公司普通股的所有其他股東共同參與任何股息的分配，不論股息是以現金、資產或任何其他法定形式宣佈的，以及與我們普通股的所有其他股東共同參與分配由公司解決的紅利股份的權利。公司章程注意到，股東不得享有上述股利或紅利股份，也無權作為股東行使任何權利，除非他已全額支付交付給他的所有催繳通知以及聯繫差額、適用情況下他未按時支付的利息和費用。
 
表決權

公司普通股的持有人有權收到公司大會的通知，有權出席，並有權參加其中的表決。公司普通股的每一持有人有權在公司大會上就提交股東表決的所有事項投一票。股東可以通過委託書親自投票，也可以通過章程所述的書面形式(“投票權”)投票。公司在大會上的任何決議，如經出席並參加表決的註冊股東的簡單多數通過，應視為正式通過，除非“以色列公司法”或“公司章程”規定以不同多數通過。
 
根據公司章程，董事(非外部董事)每年由註冊股東在年會上選舉產生。這些董事任職至下一次年會結束，或直至他們較早被免職或辭職為止。此外，至少兩(2)名符合“以色列公司法”所述資格的外部董事必須在 董事會任職。外部董事由大會以過半數票任命，但條件是：(I)多數票至少包括對 任命沒有個人利益的非控股股東的多數股份(不包括“以色列公司法”所述的非因股東與控股股東的關係而產生的個人利益)，在計算非控股股東總數時沒有考慮到棄權，及(Ii)第(1)款所指反對委任外聘董事的決議所指的該等非控股股東的股份總數，不超過公司整體投票權的百分之二(百分之二)。外部董事的任期為三(3)年，其任期可通過大會決議再延長二至三年(3)年。只有根據“以色列公司法”的有關規定，才可將一名外部主任免職。

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如果在年度會議上沒有選出董事，那麼在年會之前擔任董事的人將繼續擔任董事，除非年度會議或董事會另有決定。已停止任職的主任有資格連任。董事會有權任命更多董事填補空缺，但董事人數不得超過大會核準的董事人數。獲如此委任的任何董事，除非較早被免職或辭職，否則將任職至下次週年會議結束為止。
 
公司利潤的權利

公司股東有權分享公司以股息形式分配的利潤和任何其他允許的分配。見上文“股利權利”。
 
清算時的權利

普通股股東在公司解散後，有權與所有其他普通股東同時獲得任何資本返還。普通股持有人也有權與所有其他普通股東一道，參與分配公司解散時可供分配的剩餘資產，在 公司向普通股持有人支付作為資本返還後的剩餘款項之後。
 
公司進一步催繳資本的法律責任

如公司任何股份的分配條款沒有指明須支付的所有代價的特定日期，或其任何部分，本公司董事局可不時按其認為適當的情況，就尚未繳付的股份款額，向股東提出要求，不論是由於該等股份的面值或溢價， 和每一股東有義務至遲在載有通知的通知所列付款日期之前向公司支付所要求的數額。股東應事先就任何催繳通知被通知至少14(14)天。如催繳書中所列數額截至催繳書所列付款日期仍未全部或部分支付，則股東有義務就該催繳款支付聯繫差額或利息(或兩者)，由董事會決定。
 
附加於股份的變更權利

根據公司章程細則，公司可在取得上述類別已發行股份多數持有人的書面同意後，或經在該類別股份持有人的 級會議上妥為通過的決議的批准下，藉大會決議更改附於公司印章或印刷 名稱上的任何類別股份的權利(除非該類別股份的發行條款另有規定)。
 
64
 
年度會議和特別會議

董事會必須在上一次大會後15個月內，每年至少召開一次年會，地點由理事會規定，只要在以色列國。根據“公司章程”和“以色列公司法”的規定，關於召開股東大會的通知將在以色列分發的兩份希伯來文日報上刊登。通知無須以個別方式送達我們的股東。
 
董事會在收到兩名董事或總董事人數的25%的書面請求後，將召開一次特別會議；(Ii)持有至少5%已發行股本和至少1%股東表決權的一名或多名 股東；或(Iii)一名或多名持有公司已發行有表決權股份不少於5%的股東。如果要求理事會召開特別會議，應在召開特別會議通知之日起至少21天，但不超過35天的時間內召開。如果董事會沒有在上文規定的 時限內召開特別會議，提出召開特別會議請求的人，或其部分代表全體表決權的一半以上的人，可自行召開特別會議，但此種會議須在特別會議提出請求後三個月內舉行。
 
證券所有權的限制

公司章程對證券所有權不設限制，公司股份轉讓不受限制，股東人數不受限制。
 
公司資本變動

公司資本的變動須經普通多數股東在大會上批准，股東可決定增加 授權股本；合併我們的股本並將其分割為價值高於現有股份的股份；將現有股份分成價值較低的股份；取消尚未分配 的任何授權股本(條件是不承諾分配這種股本)；或根據“以色列公司法”的有關規定，經法院批准，通過分配方式減少資本。如果 股東決心增加股本，則新股將適用於原資本股份的相同規定。
 
“公司章程”和“公司章程”以及以色列國法律均不以任何方式限制以色列非居民對普通股份的所有權或投票，但對與以色列處於戰爭狀態的國家的公民除外。
 

   C.
材料合同
 
有關公司材料合同的信息，請參閲“第6項.公司董事、高級管理人員和僱員-B.薪酬”。
 
D.自願

目前，除了以色列居民有義務就某些交易向以色列銀行提交報告外，以色列對支付我們的普通股或出售普通股所得的股息或其他分配沒有任何貨幣管制限制，但是，法律仍然有效，根據這項立法，任何時候、任何時候， 行政行動都可以實行貨幣管制。

65

E.自願的、自願的税收

以下是以色列對購買我們普通股的購買者的某些重大税務後果的討論。討論中還敍述了以色列現行所得税制度中適用於以色列公司的某些有關的實質性規定，並特別提到了它對我們的影響。如果討論是以新的税務立法為基礎的，而新的税收立法不受司法或行政解釋的限制，我們不能向你保證，適當的税務當局或法院將接受討論中表達的意見。
 
這種討論適用於將我們的普通股作為資本資產持有的股東，而不涉及根據我們的普通股持有人的特殊情況而可能與其普通股持有人有關的所有税務後果，或特殊税收待遇的普通股持有人。由於個別情況可能不同，股東應徵求税務顧問的意見，以確定下文所討論的規則是否適用於他們，包括適用以色列或其他税法。下面的討論並不打算，也不應被解釋為法律或專業税務諮詢，也不是所有可能的税務考慮的詳盡的 。

敦促潛在投資者就購買、擁有和處置這些股份的以色列或其他税務後果，特別包括任何外國、國家或地方税收的影響，徵求他們自己的税務顧問的意見。

對以色列公司徵税
 
一般公司税結構
 
以色列公司一般對其2019年納税年度的應税收入徵收公司税，税率為23%。
 
出售普通股的資本利得税
 
以色列法律一般對以色列居民為以色列税收目的出售任何資本資產和以色列非居民出售以色列境內資產(包括以色列居民公司股份)徵收資本利得税，除非有具體豁免，或除非以色列與股東居住國之間的税務條約另有規定。法律對實際收益和通貨膨脹盈餘作了區分。通貨膨脹盈餘是指資本收益總額中與購買日和銷售日之間的以色列消費物價指數中 增加的相關資產價值的增加額相等的部分。實際收益是資本收益總額對通貨膨脹盈餘的超額。非居民投資於應納税的外幣資產，或任何持有以外幣表示的證券的個人，可選擇計算該外幣的通貨膨脹盈餘數額。
 
對以色列居民徵税
 
個人對出售股票所得的實際資本利得徵收25%的税率，只要該人不是發行股票的公司的“大股東” (一般是擁有10%或10%以上的利潤權、提名董事的權利或表決權)的“大股東”。
 
66

作為大股東的個人，須就出售公司在 發行的股份而獲得的實質資本收益徵收30%的税款，而該公司是該公司的大股東，而該人是大股東，則在出售該等證券的日期決定該人是否大股東。此外，如在該日期之前的12個月內的任何時間，他或她曾是大股東，則該人會被視為大股東。
 
將對2019年年收入或資本收益超過649，560新謝克爾(187，951美元)的高收入者徵收3%的額外所得税。
 
以色列公司一般對出售在股票市場上市的股票所得的資本收益徵收公司税(見上文)。

2009年1月1日之前或在特拉維夫證券交易所(特拉維夫證券交易所)或納斯達克全球市場(Nasdaq Global Market)上市之前購買這些股票的股東，可能適用不同的税收規則。這些股東應就出售時的税務後果諮詢自己的税務顧問。

一般而言，合夥關係將是一個透明的税務實體，投資者將按各自適用的税率對其份額徵税。

一般而言，根據“以色列税務條例”，公共機構可獲豁免繳税。
 
對非以色列居民徵税
 
非以色列居民因出售在特拉維夫證券交易所和/或在外國證券交易所公開交易的以色列公司股份而獲得的任何收益免徵以色列資本利得税，條件是這些收益不是從以色列境內這種股東的常設機構獲得，而且這些股東在發行人首次公開發行股票之前沒有獲得其股份。但是，如果以色列居民(I)在這類非以色列公司擁有超過25%的控制權益，則非以色列公司將無權獲得這種豁免，或(2)是這類非以色列公司的收入或利潤的25%或25%以上的受益人，不論是直接或間接的。這種豁免將不適用於在以色列從事證券交易的非以色列居民，這些證券將按適用於 企業收入的税率(2018年和2019年的公司税率(2018年為23%，2019年為23%)和邊際税率(2018年和2019年對個人最高為50%)徵收以色列税。
 
此外，根據一項適用的税收條約的規定，非以色列居民出售證券可免徵以色列資本利得税。例如，根據“美利堅合眾國政府和以色列國政府關於經修正的所得税公約”或“美國-以色列税務條約”，(1)是美國居民(為條約目的)的股東出售、交換或以其他方式處置股份；(2)將股份作為資本資產持有；和(3)有權要求該條約提供給該人的利益，一般不受以色列資本利得 税的限制。除其他外，這種豁免將不適用於下列情況：(1)在符合某些條件的情況下，這種出售、交換或其他處置所產生的資本收益被視為歸於以色列常設機構的工業或商業利潤；(2)股東在處置前12個月期間的任何部分直接或間接持有代表公司10%或10%以上有表決權資本的股份，但須符合某些條件； (3)出售、交換或處置所產生的資本收益視為特許權使用費；或(Iv)該美國居民是個人，並在有關的應課税年度內在以色列逗留183天或以上。在這種情況下，在適用的範圍內，出售、交換或處置我們的證券將受到以色列的徵税；然而，根據美國-以色列税收條約，納税人將被允許就這種出售、交換或處置而徵收的美國聯邦所得税抵免。, 受適用於外國税收抵免的美國法律的限制。“美國-以色列税收條約”與美國的州税或地方税無關。

67
 
在某些情況下，如果我們的股東可能因出售普通股而須繳納以色列税，則支付的代價可能要繳納以色列代扣税。

我們普通股股息的課税
 
對以色列居民徵税

下列以色列税收後果應適用於實際支付任何股息的股票。
 
截至2012年1月1日，向購買我們股票的以色列居民個人支付的紅利(股利(股票紅利)除外)，一般對個人徵收25%的所得税，如果分紅者是分配股票之前的12個月期間的大股東(如上文所界定的)，則税率為30%。支付給以色列居民公司的股息將不包括在其納税責任計算中。

對非以色列居民徵税
 
非以色列居民在收到我們普通股的股息時一般要繳納以色列所得税，税率為25%，除非收款人在分配之前的12個月期間內任何時候都是 大股東，在這種情況下，適用的税率為30%。分配股息的公司必須按25%的税率代扣代繳税款。

非以色列居民從以色列獲得股息收入或應計股息收入，從其來源扣繳税款，一般免除在以色列就這類收入提交納税申報表的義務，條件是這類收入不是該非以色列居民在以色列經營的業務所得。

根據“美國條約”對美國居民徵税

在以色列，美國居民一般要對股票支付的股息(如果有的話)徵收預扣税。一般説來，根據美利堅合眾國政府和以色列國政府之間關於所得税的公約(“美國條約”)，(如“美國條約”所界定)，向作為美國條約居民的股份持有人支付股息的最高預扣税税率為25%。根據“美國條約”，如果(I)股東是在支付股息之日之前的應納税年度的部分持有的美國居民公司，並在其上一個應税年度的整個應税年度中，至少有10%的以色列居民支付公司的有表決權股份，和(Ii)不超過該以色列居民支付公司的總收入的25%，則對股息的扣繳税率將降低到12.5%。

“美國條約”免除在以色列出售、交換或以其他方式處置股份的任何資本收益，但須符合下列累積條件：(A)賣方為“美國條約”的目的是美國居民；(B)賣方在出售、交換或其他處置之前的12個月期間，直接或間接擁有我國有表決權股票的10%以下；(C)賣方作為個人，在應納税年度內在以色列逗留一段或少於183天；(D)出售所得的資本收益不是通過在以色列永久設立賣方而產生的。

68

除“以色列所得税條例”(上文所述)規定的資本收益豁免外，在這12個月期間任何時候持有10%或10%以上已發行普通股的美國居民的股票購買者將須繳納以色列資本利得税。但是，根據“美國條約”，一般允許美國居民(如美國條約中所界定的)在對出售、交換或其他處置徵收的美國聯邦所得税中申請這項税的抵免，但須受適用於一般使用外國税收抵免的美國法律的限制。

對上述紅利和資本收益適用“美國條約”條款的條件是，這些收入與非以色列居民在以色列維持的一個 常設機構(如“美國條約”中的定義)沒有有效聯繫。
 
美國聯邦所得税
 
以下是美國聯邦所得税對我們普通股的收購、所有權和處置造成的重大後果的描述。這個 描述只涉及美國聯邦所得税對我們普通股持有者的影響，並將持有這些普通股作為資本資產。本説明不涉及適用於可能受特別税收規則約束的持有者 的税務考慮，包括：
 
 
•
金融機構或保險公司；
 
 
•
房地產投資信託、受監管的投資公司或設保人信託；
 
 
•
證券或貨幣交易商；
 
 
•
免税實體；
 
 
•
美國的某些前公民或長期居民；
 
 
•
獲得我們股份作為服務業績補償的人；
 
 
•
將持有我們的股票作為“套期保值”或“轉換”交易的一部分，或作為美國聯邦所得税“跨越”的 地位的人；
 
 
•
將通過合夥企業或其他轉讓實體持有我們股份的持有人；
 
 
•
“功能貨幣”不是美元的美國持有者(定義如下)；或
 
 
•
直接、間接或通過轉讓我們股份的投票權或 價值的10.0%以上的股東。
 
此外，這一描述沒有涉及美國聯邦財產和贈與，或購買、擁有和處置 我們普通股所產生的其他最低税收後果。
 
本説明所依據的是經修訂的“1986年美國國內收入法”(“守則”)現有的、擬議的和暫時的美國國庫條例，以及對每一種情況的司法和行政解釋，這些解釋在每一種情況下都是有效的，並可在本函之日獲得。所有上述情況都可能發生變化，這種變化可追溯適用，並可能影響下文所述 所述的税收後果。

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就這一描述而言，“美國持有人”是我們普通股的受益所有人，就美國聯邦所得税而言，這些股份是：
 
 
•
美國公民或居民；
 
 
•
在美國或其任何州(包括哥倫比亞特區)內或根據美國法律設立或組織的公司(或被視為美國聯邦所得税目的公司的其他實體)；

 
•
不論其來源如何，其收入須繳納美國聯邦所得税的財產；或
 
 
•
如果就美國聯邦所得税而言，這種信託有效地選擇被視為美國人，或者(1)美國境內的法院能夠對其行政管理行使主要監督；(2)一名或多名美國人有權控制這種信託的所有實質性決定。
 
“非美國股東”是我們普通股的實益所有者，它既不是美國股東，也不是合夥企業(或其他實體被視為美國聯邦所得税的合夥企業)。
 
如果合夥企業(或任何其他實體被視為美國聯邦所得税的合夥企業)持有我們的普通股，這種合夥企業的合夥人的税收待遇一般將取決於合夥人的地位和合夥企業的活動。這種合夥人或合夥企業應就其獲得、欠下和處置我們普通 股份的税務後果徵求其税務顧問的意見。

分佈
 
根據下面在“被動的外國投資公司考慮因素”下的討論，如果你是美國股東，在扣除以色列從該公司扣繳的任何税款之前，任何分配給你的普通股的總額，除按比例分配給我們所有股東的普通股(如果有的話)外，都將包括在你的收入中，作為紅利收入，只要這種分配是從我們根據美國聯邦所得税原則確定的當期或累計收益和利潤中支付的。根據下文在“被動外國投資 公司考慮因素”項下的討論，非美國公司股東可就適用於長期資本收益(即出售持有超過一個 年的資本資產的收益)的普通股股利，享有較低的税率，條件是滿足某些條件，包括某些持有期要求和不存在某些降低風險交易。此外，如果我們是支付股息的 的應納税年度的PFIC，或者是前一個應税年度的PFIC，則這種較低的税率不適用。然而，這種股息將沒有資格獲得通常允許給美國公司持有者的股息扣除。根據下面關於“被動的外國投資公司的考慮”的討論，如果有的話，我們的任何分配數量超過我們根據美國聯邦所得税原則確定的當前和累積收益和利潤。, 它將首先作為調整後的税基在普通股中的免税回報，然後作為資本收益處理。我們不期望根據美國聯邦所得税原則(br})來計算我們的收入和利潤，因此，如果您是美國的持有者，您應該期望任何分配的全部金額都會作為股息收入向您報告。

70
 
如果你是美國的持有者，以色列為你的普通股支付的股息預扣的税款可以從你的應税收入中扣除，或者從你的美國聯邦所得税負債中扣除。有關確定外國税收抵免的規則是複雜的，你應該諮詢你的税務顧問，以確定你是否和在多大程度上有權獲得這種抵免。除 某些例外情況外，支付給您的普通股股息將被視為外國來源收入，這可能與計算您的外國税收抵免限額有關。然而，在我們是“美國所有的外國公司”的時期內，我們支付的部分股息可以被視為美國的來源，完全是為了外國税收抵免的目的。如果我們的股票的總價值 或總投票權的50%以上由美國人直接、間接或通過歸屬而擁有，我們將被視為美國擁有的外國公司。如果根據這一規則，我們的股息的任何部分都被視為美國的來源收入，那麼美國持有者就我們的股息應繳的任何以色列預扣税要求外國税收抵免的能力可能會受到限制。但是，有權享受美國-以色列税收條約規定的福利的美國持有者可以選擇將任何股息作為外國税收抵免的外國收入來源，如果股息收入與其他收入項目分開用於計算美國持有者的外國税收抵免。美國納税人應諮詢他們自己的税務顧問，以瞭解 的影響和本段所述的特別採購規則的任何例外情況，以及進行這種選舉的可取性和進行這種選擇的方法。
 
對有資格獲得信貸的外國税收的限制是按特定收入類別單獨計算的。為此目的，我們分配 的紅利一般應構成“被動類別收入”，或在某些美國持有者的情況下構成“一般類別收入”。如果您不滿足某些最低持有期 期的要求，則可能會拒絕對分配施加的外國税收抵免。
 
根據下文在“備份預扣税和信息報告要求”下的討論，如果你是非美國持有者，你一般不會因你收到的普通股股息而徵收聯邦收入(或預扣繳)税，除非你在美國經營交易或業務，而且這種收入實際上與該交易或業務有關(或者，如果根據適用的所得税條約 的要求，股息可歸因於該持有人在美國維持的常設機構或固定基地)。
 
出售、交換或以其他方式處置普通股
 
如果你是美國股東，在以下“被動的外國投資公司考慮”下進行討論，你通常會確認你的普通股的出售、交換或其他處置的損益，相當於在這種出售、交換或其他處置中實現的金額與你的普通股經調整的税基之間的差額。這種損益將是資本收益或 損失。如果對出售、交換或以其他方式處置我們的普通股徵收以色列税，美國持有人已變現的數額將包括扣除以色列税前的存款收益總額。經調整的普通股税基 一般等於該普通股的成本。除下文所述的外幣損益外，如果你是非美國公司股東，普通股的出售、交換或其他 處置所得的資本收益一般有資格享受適用於長期資本利得的優惠税率，如果該普通股的持有期超過一年(即這種收益是長期資本收益)。為美國聯邦所得税的目的，資本損失的扣除受到限制。

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美國持有者通常承認的任何此類損益，出於外國税收抵免限制的目的，都將被視為來自美國的收入或損失。因為出售或以其他方式處置我們普通股的收益將被視為美國的來源收入；而且，您可以使用外國税收抵免來抵消美國聯邦所得税中歸於外國來源收入的部分；您可能無法對以色列的收益要求外國税收抵免(如果有的話)。你應該諮詢你的税務顧問，看看以色列的利得税是否可以抵免於你的美國聯邦所得税對外國來源的其他來源的收入 。
 
根據下文在“備份預扣税和信息報告要求”下的討論，如果你是非美國持有者，你一般不會因出售或交換這些普通股而實現的任何收益而受到聯邦收入或預提税的約束，除非：
  
 
•
這種收益實際上與你在美國的貿易或業務有關；或
 
 
•
你是個人，在這類買賣或交換的應税年度內在美國逗留183天或以上，並符合某些 其他條件。
 
被動外資公司的思考
 
一家非美國公司將被歸類為“被動外國投資公司”或PFIC，用於美國聯邦所得税，在任何應税年度中， 在適用某些前瞻性規則之後，也將被歸類為“被動外國投資公司”。
 
 
•
其總收入中至少75%為“被動收入”；或
 
 
•
其資產總額平均價值的至少50%(可部分由我們的普通股市值決定，但可能會發生變化)可歸因於產生“被動 收入”或為產生被動收入而持有的資產。
 
用於這一目的的更直接的、直接的、消極的收入一般包括股息、利息、特許權使用費、租金、商品和證券交易的收益、產生被動收入的資產的處置所產生的收益超過損失的部分，幷包括通過發行普通股籌集的資金的臨時投資所得的數額。如果一家非美國公司按另一家公司的股票 的價值至少擁有25%，則就PFIC測試而言，該非美國公司被視為擁有其在另一公司資產中所佔的比例份額，並直接獲得其在另一家公司收入中所佔的比例份額。
 
我們認為，在截至2019年12月31日的應税年度，我們沒有被歸類為PFIC。由於PFIC的地位是根據我們整個應納税年度的收入、資產和活動而定的，因此在年底之前無法確定我們是否會被定性為2020年應納税年度的PFIC。此外，我們每年必須根據實際性質的測試來確定我們的PFIC地位， 和我們在未來幾年的地位將取決於我們在這幾年的收入、資產和活動。此外，由於我們的普通股的市價可能會波動，而市場價格可能會影響 決定我們是否會被視為PFIC，因此不能保證我們在任何應税年度都不會被視為PFIC。

72
 
如果我們是PFIC，而您是美國股東，則除非您進行以下選舉之一，否則特別税收制度將適用於(A)我們對 you的任何“超額分配”(一般説來，您在任何一年的分配比例都大於您在前三年較短時間內收到的平均年度分配的125%或我們普通股的持有期)和(B)通過出售或以其他方式處置普通股而實現的任何收益。在本制度下，任何超額分配和已實現收益將被視為普通收入，並將被徵税，猶如：(I)超額分配或收益已在你的持有期內按比例變現，(Ii)在該持有期內每年當作已實現的款額須按該年度的最高邊際税率繳税(分配予當期 或我們成為PFIC之前的任何應課税期的收入除外)，該税將按美國持有人本年度的正常普通收入税率徵税，不受下文討論的利息變動的影響；(Iii)一般適用於少繳税款的利息收費，是對被視為在該年度內須繳付的税款徵收的。此外，分紅分配給你將不符合較低的税率，適用於長期的 資本利得，上面討論了“-分配”。
 
美國的股票持有人可獲得某些可能有助於減輕上述PFIC地位的不利税收後果的美國股票持有人的某些選舉。這可能有助於減輕上述PFIC地位帶來的一些不利的税收後果。如果我們同意提供必要的信息，您可以通過進行合格的選舉基金(“QEF”)選舉來避免PFIC規則規定的利息費用，在這種情況下，您通常需要在收入中包括您在我們的普通收入中所佔的比例份額(br}作為普通收入，而您在我們的資本淨利中所佔的比例按比例作為長期資本收益。我們不期望向美國持有者提供根據QEF選舉報告收入和收益所需的信息，並且 我們不承諾在我們是PFIC的情況下提供這樣的信息。
 
在另一種税制下，你也可以避免與上述PFIC地位有關的某些不利的税務後果，每年就你的普通股進行一次市面選舉，條件是這些股票必須在“合格交易所”上“定期交易”。如果股票定期在某些美國證券交易所(包括納斯達克)或某些非美國證券交易所進行交易，股票將是有市場價值的。出於這些目的，這些股票通常在每一個日曆季度的至少15天內，在交易的任何一個日曆年內被視為定期交易，但數量微不足道的除外。美國的持有者應該知道，如果我們被確定為PFIC，上述利息收費制度可以適用於被認為可歸於美國的間接分配或收益。對於我們的任何可能也被確定為PFIC的子公司，持有人也應知道，而市場對市場的選舉一般不會對這些子公司有效。
 
如果你選擇按市價進行選購，你會把你的普通股的公平市價和你的普通股調整税基之間的差額確認為每年我們是PFIC的普通收入或虧損，這個數額等於你的普通股的公平市價和你的普通股調整後的税基之間的差額。損失將只允許範圍內的淨市盈率，以前由您包括在選舉前 應税年。如果進行了按市場計價的選舉，那麼上述關於超額分配和已實現收益的PFIC規則將不適用於選舉所涵蓋的期間。如你方在你方持有普通股期間，未就 成為PFIC的第一個應税年度進行按市價進行的選舉，則在你方選舉生效日期之前的持有期內，如你方將可歸因於我們為PFIC 的每一個應税年度的普通入息包括在內，你將須繳付利息費用。
  
如果我們是PFIC，持有屬於美國國税局的普通股的股東必須提交美國國税局第8621號表格，説明在美國持有普通股的每一個課税年度的公司，通常持有該公司當年的聯邦所得税報税表。如果我們是一個特定應税年度的PFIC，那麼您應該諮詢您的税務顧問關於您的年度申報要求。

73
 
備份預扣税和信息報告要求
 
對某些非公司股票持有人的某些付款，一般適用於對某些非法人股東的某些付款。報告 的資料一般適用於在美國境內，或由美國付款人或美國中間人向普通股持有人支付股息和出售或贖回我們的普通股所得的收益，而不是豁免收款人(包括公司、不是提供適當證明的美國人的受款人和某些其他人)。如果付款人沒有提供其 正確的納税人身份證號碼，或沒有遵守或確定豁免預扣税要求，則必須從在美國境內或由美國發款人或美國中間人向豁免收款人以外的持有人出售或贖回普通股的任何支付 股息或所得收益中扣繳備用税款。根據備用預扣繳規則扣繳的任何款項，只要及時向國税局提供所需資料，將允許作為對受益所有人的美國聯邦所得税負債的退款或抵免 。
 
另外，對於屬於個人(或某些特定實體)的某些美國普通股東，他們必須報告與我們普通股權益有關的信息，在他們持有我們普通股的每年的納税申報表上附加一份完整的美國國税局第8938號表格，即“特定外國金融資產報表”，但有某些例外(包括我們在金融機構維持的賬户中持有的普通股除外)。在這種情況下，如果由外國金融機構維持，該帳户可以報告)。美國股東被敦促諮詢他們的税務顧問，如果有任何，這項立法 對他們的所有權和處置我們的普通股的影響。

3.8%醫療保險税對“淨投資收入”
 
對屬於個人、財產或信託的某些美國持有者，除其他事項外，除其他外，對出售或其他普通股股份的股息和資本收益，須繳納3.8%的税款。

以下描述並不是要對與我們以前的單位和普通股有關的所有税收後果進行完整的分析。您應該諮詢您自己的税務顧問 關於您的特殊情況的税務後果，以及在任何州、地方、外國或其他徵税管轄區的法律下可能產生的任何税務後果。


 F.
股息和支付代理人
 
不適用。


 G.
專家發言
 
不適用。
 

 H.
展示的文件
 
我們遵守“外匯法”的信息報告要求，適用於外國私人發行者，根據這些要求，我們向證券交易委員會提交報告。 我們向證券交易委員會提交的文件可通過證券交易委員會的http://www.sec.gov.網站向公眾提供。

74

作為一家外國私人發行商，我們不受“交易法”有關提供委託書及其內容的規則的約束，我們的高級官員、董事和主要股東不受“交易所法”第16條所載的報告和短期利潤回收規定的約束。此外，根據“交易法”，我們不需要向證券交易委員會提交年度、季度和當前報告 和財務報表，與其證券根據“交易法”註冊的美國公司一樣頻繁或迅速。然而，我們必須遵守“外匯法”的信息要求，並相應地， 向證券交易委員會提交關於表格6-K的當前報告、關於表格20-F的年度報告和其他信息。


 I.
輔助信息
 
不適用。
 
項目11.關於市場風險的定量和定性披露
 
匯率風險：公司定期評估匯率風險，以儘量減少匯率波動對公司業務的不利影響。

該公司的外幣敞口引起了與新結算銀行、公司功能貨幣和報告貨幣對 美元和歐元的匯率變動有關的市場風險。該公司的大部分採購以美元和歐元計價，而其收入和其他費用大多以新謝克爾計價。因此，新謝克爾對其他貨幣的貶值可能對公司的利潤率產生負面影響。

該公司致力於儘量減少因匯率和進口貨物成本而產生的市場風險，特別是為國外供應商開立大量跟單信用證，併為持有外匯盈餘的 開立遠期交易和外幣期權。

下表詳細説明瞭與匯率風險有關的風險敏感性分析：

 
匯率變動帶來的收益(損失)-千新謝克爾
公平淨新謝克爾(千新謝克爾)
匯率變動帶來的收益(損失)-千新謝克爾
匯率變動
美元
(10%)
(2,440)
(5%)
(1,220)
 
24,400
 
5%
1,220
10%
2,440
匯率變動
歐元
(10%)
(250)
(5%)
(125)
 
2,502
5%
125
10%
250

信用風險：可能使公司面臨集中信貸風險的金融工具，主要包括貿易應收款。儘管該公司有大量客户(約1，250人)，但其銷售的主要和重要部分只面向有限數量的客户(主要是大型零售超市連鎖店)。公司一般不要求，也不接受這些主要客户的擔保品。然而，它確實需要並從其其餘大多數客户獲得抵押品，以確保收取付款的安全性。該公司根據特定客户的信貸風險、歷史趨勢和管理層認為充分涵蓋所有預期貿易應收款損失的其他信息，對可疑債務保持備抵。不能保證這一津貼是足夠的。如果本公司的任何主要客户拖欠其對我們的付款義務，公司將無法擁有足夠的抵押品來收回全部債務。該公司致力於儘量減少信貸風險，不斷審查它提供給客户的信貸相對於它所收到的抵押品。因此，該公司已停止向某些客户銷售產品，並大幅度減少了對其他客户的銷售， ，並可能在今後繼續這樣做。


75
利率風險：公司將部分現金儲備投資於承擔固定利率的工具。公司作為其投資政策的一部分，將部分現金儲備投資於帶有固定利率的債券和可轉換債券；因此，公司支持利率的變化。

下表詳細説明瞭與固定利率工具投資有關的風險敏感性分析：

 
利息變動收益(損失)-千新謝克爾
公允價值千新謝克爾
利息變動收益(損失)-千新謝克爾
利率變動佔利率的百分比
(10%)
(5%)
  
5%
10%
財政收入增加減少
(10,427)
(5,213.5)
104,275
5,213.5
10,427

第12項.非股本證券的證券類別
 
不適用。
 

項目13.基本違約、股利拖欠和拖欠
 
不適用。
 
項目14.對擔保持有人權利的重大修改和收益的使用
 
不適用。
 
項目15.再聯繫 管制和程序
 
(A)披露管制和程序
 
我們的首席執行官，或首席執行官，首席財務官，或首席財務官，或首席財務官，負責建立和維持我們的披露控制和程序(如1934年“證券交易法”修正後的 Rules13a-15(E)和15d-15(E)所界定的)，這些控制和程序的目的是確保我們根據1934年“證券交易法”提交或提交的報告中所要求披露的信息得到記錄、處理，在證券交易委員會規則和表格規定的時限內進行總結和報告。披露控制和程序包括(但不限於)控制和程序 ，其目的是確保我們根據1934年“證券交易法”(經修正)提交或提交的報告中所要求披露的信息得到積累，並傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，或酌情履行類似職能的人員，以便及時作出關於所需披露的決定。截至2019年12月31日，我們在首席執行官和首席財務官的監督下評估了這些披露控制和程序。基於這一評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，我們的披露控制和程序對實現這些目標是有效的。

76
 
(B)管理部門關於財務報告的內部控制的年度報告。
 
我們的管理層負責按照1934年“證券交易法”第13a-15(F)條和第15d-15(F)條的規定，建立和維持對財務報告的適當內部控制。我們對財務報告的內部控制是一個程序，目的是根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性提供合理的保證，併為 外部目的編制財務報表。我們對財務報告的內部控制包括：
 

 •
涉及記錄的維護，在合理的細節，準確和公正地反映我們的資產的交易和處置；
 

 •
提供合理保證，即記錄交易是必要的，以便按照公認的會計原則編制財務報表，而且我們的收入和支出僅是根據管理層和董事的授權進行的；以及
 

 •
為防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權獲取、使用或處置我們的資產提供合理保證。
 
我們的管理層認識到，對財務報告的任何內部控制制度的效力都存在固有的限制，包括可能出現人為錯誤和規避只能在財務報表的編制和列報方面提供合理的保證，不可能防止或發現所有的錯誤陳述。此外，對 今後期間的任何有效性評價的預測都有可能由於條件的變化而使管制不足，或可能使遵守政策或程序的程度惡化。
 
截至2019年12月31日，我們的管理層(在首席執行官和首席財務官的參與下)評估了我們對財務報告的內部控制的有效性。在對財務報告進行內部控制評估時，管理層採用了特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的“內部控制-綜合框架(2013年)”中規定的標準。我們的 管理層根據其評估得出結論，根據這些標準，我們對財務報告的內部控制自2019年12月31日起生效。
 
(C)本年報不包括本港獨立註冊會計師事務所就財務報告的內部控制所作的核證報告。

根據證券交易委員會的規定，我們的獨立註冊會計師事務所不允許我們在本年度報告中只提供管理層的報告。

77

(D)財務報告內部控制的變化。

在截至2019年12月31日的年度內，公司對財務報告的內部控制沒有發生任何變化，這些變化對財務報告的內部控制產生了重大影響，或合理地可能對財務報告的內部控制產生重大影響。
 
項目16.對等[預留]
 
ITEM16A.--
審計委員會財務專家
 
公司董事會已確定Einav Brar、Idan Ben-Shitrit和Victor Bar是公司的“審計委員會財務專家”，因為該術語在表格20-F的第16A項中定義為 。Brar夫人、Ben-Shitrit先生和Bar先生分別在公司的審計委員會任職，是適用於我們的納斯達克上市標準中定義的“獨立董事”。
 
項目16B.--
道德守則
 
適用於公司所有董事、高級人員和其他僱員的“公司道德守則”副本可在公司網站 www.wili-Food.com上查閲。
 
項目16C.--
首席會計師費用及服務
 
下表列出2019年 公司獨立公共會計師事務所BDO Ziv Haft(“BDO”)提供的專業服務和其他服務的合計費用。

 
新謝克爾2019年
2019年美元
審計費和税費(1)(2)
340,000
86,805
所有其他費用(3)
40,000
11,574
共計
380,000
98,379


(1)審計費用包括每年審計服務聘用和其他審計服務的收費，這些服務只有外部審計師才能合理地提供，包括公司審計；法定審計；安慰信和同意；證明服務；協助和審查向證券交易委員會提交的文件。

(2)再轉嫁税費用包括為税務合規服務收取的費用，包括編制原始和經修訂的納税申報表和退税要求；税務協商，如與税務審計有關的援助和代表、與合併和收購有關的税務諮詢、轉讓定價以及要求税務當局作出裁決或提供技術諮詢。

(3)其他一切費用包括為收購食品工業公司而進行的盡職調查。

在2019年財政年度，外聘審計員提供了額外服務，但審計和税務服務除外，這些服務達4萬新謝克爾。這些服務不超過外聘審計員總費用的45%，會計審計費佔外聘審計員從公司總收入的50%以上。

審核委員會審批前的政策及程序

我們的審計委員會在監督公司會計、審計和報告的質量和完整性方面的具體責任包括批准由外部審計員提供的審計和非審計服務。審計委員會預先批准在下一個年度期間向公司提供的特定服務或服務類別，併為這種審計和非審計服務規定具體預算。其他非審計服務可由審計委員會預先批准.

項目16D.--
豁免審計委員會的上市標準
 
不適用。

78
 
項目16E.--
公司及關聯購買者購買股票證券

該公司董事會於2018年11月15日批准了一項股票回購計劃。上述方案允許公司在董事會作出決定後六個月內回購 公司的普通股，總收購價不超過100萬美元。

公司可酌情在公開市場交易或私下談判交易中不時回購普通股。回購股份的時間和數量將由公司管理層根據其對市場狀況、公司股票的交易價格和其他因素的評估來確定，並受適用法律中有關數量、價格和 時機的限制，包括1934年“證券交易法”第10b-18條規定的限制。回購計劃可隨時增加、暫停或中止。

根據這一回購計劃，從2019年1月1日至2019年6月30日該計劃終止，公司回購了23，898家公司的普通股，金額為169，800美元。

項目16F.--
註冊會計師的變更
 
不適用。

項目16G.--
公司治理
 
我國公司治理實踐與國內公司在納斯達克上市標準下的不同之處如下：


 •
高管會議--根據納斯達克的規定，美國國內上市公司必須定期舉行會議，只有獨立董事出席。我們沒有這樣的執行會議。


•
人員報酬--根據納斯達克規則，公司必須通過正式的書面賠償委員會章程，規定賠償委員會的職責範圍，包括結構、程序和成員資格要求等。我們沒有這樣正式的書面憲章。


•
董事提名--根據納斯達克規則，美國國內上市公司必須有一個提名委員會，由獨立的 董事組成，並必須由其多數獨立董事選出或推薦董事提名人。我們的董事不是以這種方式提名的。


•
提名委員會章程或董事會決議--根據納斯達克規則，美國國內上市公司必須酌情通過正式的書面章程或董事會決議，處理提名程序和聯邦證券法可能要求的相關事項。我們沒有這樣一個正式的書面憲章或董事會決議。


•
法定人數-根據納斯達克規則，美國國內上市公司章程規定法定人數至少為公司普通股流通股的33 1/3%。根據我們的文章，我們的法定人數至少應該是我們普通股流通股的25%。

79


 •
關聯方交易審查：根據納斯達克上市規則，國內上市公司必須由公司審計委員會或董事會的另一個獨立機構對所有潛在的利益衝突情況進行適當的審查和監督。儘管以色列法律要求我們對 所有類似於納斯達克上市規則的相關交易進行適當的審查和保持監督，但在確定相關方交易所需的批准類型時，我們遵循“公司法”的定義和要求，這往往比納斯達克上市規則更為嚴格。


•
股東對某些股權補償的批准：根據納斯達克上市規則，在發行與基於股權的高管、董事、僱員或顧問薪酬相關的證券之前，必須獲得股東的批准。該公司表示，它將按照以色列法律的要求獲得股東批准，包括在向董事發放期權或控制 股東時。

第16H項.礦山安全披露
 
不適用。

80
 
第二部分
 
項目17.財務報表
 
我們已對項目18作出答覆，以代替這一項目。

項目18.財務報表
 
這一項目所要求的財務報表載於本年度報告末尾，從第F-1頁開始。

81

項目19.對等 展品
 
陳列品
數
描述
†1.1
經修訂的公司組織章程大綱(4)
1.2
經2014年3月20日修訂的公司章程(4)
2.1
普通股證明書樣本(1)
†4.3
2006年2月16日公司與黃金霜凍的轉讓協議(2)
†4.4
2006年2月16日公司與黃金霜凍公司簽訂的物流中心租賃協議(2)。
4.5
自2006年10月25日起，該公司與簽署該協議的投資者之間簽訂了註冊權利協定。(3)
†4.6
G.Willi-Food International Ltd.、Zvi V.&Co.Company Ltd.和 Yossi Willi Management and Investment Ltd.於2018年4月24日達成的協議(*)
4.7
根據1934年“證券交易法”第12節註冊的證券説明(*)
8.1
公司附屬公司(*)
12.1
根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第302條通過的第13a-14(A)條規定的公司首席執行官證書(*)
12.2
根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第302條通過的第13a-14(A)條對公司首席財務官的認證(*)
13.1
根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第906條通過的第13a-14(B)條規定的公司首席執行官證書(*)
13.2
根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第906條通過的第13a-14(B)條對公司首席財務官的認證(*)
15.(a).1
獨立註冊會計師事務所的同意(*)
15.(a).2
獨立註冊會計師事務所的同意(*)
 
                                            
†
希伯來語原文的英文翻譯。
   
(1)
參照公司在表格F-1上的註冊聲明而合併，檔案編號333-6314。
   
(2)
參考公司截至2005年12月31日會計年度20-F表的年度報告。
   
(3)
參考本公司在表格F-3上的註冊聲明，文件編號333-138200合併而成.
   
(4)
參考公司截至2013年12月31日會計年度20-F表的年度報告。
(*)
隨函提交

82


威利食品國際有限公司

合併財務報表
截至2019年12月31日


威利食品國際有限公司

合併財務報表
截至2019年12月31日

目錄

 
頁
   
獨立註冊會計師事務所報告
F-2-F-3
   
財務報表：
  
   
財務狀況表
F-4-F-5
   
損益表
F-6
   
綜合收益表
F-7
   
權益變動表
F-8
   
現金流量表
F-9-F-10
   
財務報表附註
F-11-F-55



獨立註冊會計師事務所報告
 
股東和董事會
威利食品國際有限公司
以色列Yavne
 
關於合併財務報表的意見
 
我們審計了截至2019年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的G.Willi-Food International Ltd(“公司”)及其子公司的合併資產負債表，以及截至2019年12月31日終了的兩年期間 業務和綜合收益、股東權益和現金流量的相關合並報表以及相關附註(統稱為“合併財務報表”)。公司截至2019年12月31日、2019和2018年12月31日的財務狀況，以及它們在2019年12月31日終了期間每兩年的業務結果和現金流量，均符合國際會計準則委員會發布的“國際財務報告準則”。
 
意見依據
 
這些合併財務報表是公司管理層的責任。我們的責任是根據我們的 審計，對公司的合併財務報表發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法律和證券交易委員會及PCAOB的適用規則和條例，我們必須獨立於該公司。
 
我們按照PCAOB的標準進行審計。這些標準要求我們規劃和進行審計，以獲得合理的保證，即合併財務 報表是否存在重大錯報，無論是由於錯誤還是欺詐。公司不需要對其財務報告的內部控制進行審計，我們也沒有進行審計。作為我們審計的一部分，我們必須瞭解財務報告的內部控制，但不是為了對公司財務報告內部控制的有效性發表意見。因此，我們不表示這種意見。
 
我們的審計包括執行程序，評估合併財務報表的重大錯報風險，無論是因為錯誤還是欺詐，以及執行應對 這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的數額和披露情況的證據。我們的審計還包括評價所使用的會計原則和管理層所作的重大估計，以及評價合併財務報表的總體列報方式。我們相信，我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。
 
/S/Ziv Haft
Ziv Haft
註冊會計師
BDO成員公司

以色列特拉維夫
(二零二零年三月十九日)
 
自2018年以來，我們一直擔任該公司的審計師。
 
F - 2

 

獨立註冊會計師事務所報告
的董事會和股東
威利食品國際有限公司

關於財務報表的意見
 
我們審計了所附的G.Willi-Food International Ltd. 和子公司(“公司”)2017年12月31日終了年度的收入、綜合收入、股本和現金流動變化綜合報表(統稱“財務報表”)。我們認為，財務報表按照國際會計準則理事會發布的“國際財務報告準則”，在所有重大方面公允列報了 公司2017年12月31日終了年度的業務結果和現金流量。
 
強調某一事項

我們提請注意財務報表中的注21(J)，其中描述了對公司前控股股東送達的起訴書。根據 起訴書，被告欺詐地從該公司一家子公司的銀行賬户轉移300萬美元，以投資一家歐洲公司的債券，而這筆投資則用於確保償還向被告所屬公司發放的 一筆貸款。同樣，我們提請注意財務報表附註21(A)，其中描述了一項動議，要求核證2016年2月對 公司董事和高級人員提起的衍生訴訟。
 
意見依據
 
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的一家公共會計師事務所，根據{Br}、美國聯邦證券法以及證券交易委員會和PCAOB的適用規則和條例，我們必須獨立於該公司。
 
我們按照PCAOB的標準進行審計。這些標準要求我們規劃和進行審計，以獲得關於財務報表是否存在重大錯報的合理保證，無論是由於錯誤還是欺詐。該公司不需要對其財務報告的內部控制進行審計，我們也沒有進行審計。作為我們審計的一部分，我們必須瞭解財務報告的內部控制，但不是為了就公司對財務報告的內部控制的有效性發表意見。因此，我們不表示這種意見。
 
我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序，不論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於財務報表中數額和披露情況的證據。我們的審計還包括評價管理當局採用的會計原則和重大估計數，以及評價財務報表的總體列報方式。我們認為，我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。
 
Brightman Almagor Zohar&Co.
註冊會計師
德勤環球網的一家公司
 
以色列特拉維夫
2018年4月29日
 
我們於1994年開始擔任公司的審計師。2018年，我們成為了前任審計師。


F - 3

威利食品國際有限公司及附屬公司
財務狀況綜合報表
(千新謝克爾)

         
十二月三十一日，
  
   
注
    
2 0 1 9
    
2 0 1 8
    
2 0 1 9 (*)

         
NIS
    
NIS
    
美元
  
                           
資產
                          
                           
流動資產
                          
現金和現金等價物
  
4a
   
121,860
      
134,287
      
35,260
  
損益公允價值金融資產
  
4b
   
141,543
      
137,904
      
40,956
  
給他人的貸款
  
4d
   
17,650
      
-
      
5,107
  
貿易應收款淨額
  
4c
   
133,039
      
98,017
      
38,495
  
其他應收款和預付費用
  
4e
   
9,360
      
3,744
      
2,708
  
盤存
  
4f
   
71,548
      
49,289
      
20,703
  
流動税收資產
    
   
-
      
862
      
-
  
流動資產總額
    
   
495,000
      
424,103
      
143,229
  
     
                       
非流動資產
    
                       
財產、廠房和設備
    
   
81,402
      
79,611
      
23,554
  
減-累計折舊
    
   
43,881
      
40,219
      
12,697
  
   
7
   
37,521
      
39,392
      
10,857
  
     
                       
使用權資產
  
6
   
3,860
      
-
      
1,117
  
善意
    
   
36
      
36
      
10
  
遞延税
  
10b
   
818
      
2,882
      
237
  
非流動資產共計
          
42,235
      
42,310
      
12,221
  
                               
總資產
          
537,235
      
466,413
      
155,450
  

(*)轉嫁、轉制、轉嫁、轉譯成美元。

所附附註是財務報表的組成部分。
F - 4
威利食品國際有限公司及附屬公司
財務狀況綜合報表
(千新謝克爾)
(續)

         
十二月三十一日，
  
   
注
    
2 0 1 9
    
2 0 1 8
    
2 0 1 9(*)

         
NIS
    
NIS
    
美元
  
權益與負債
                          
                           
流動負債
                          
當期租賃債務到期日
  
6
   
1,675
      
-
      
485
  
貿易應付款
  
8a
   
24,650
      
16,239
      
7,133
  
僱員福利
  
9b
   
2,911
      
2,577
      
842
  
流動税收負債
    
   
3,750
      
-
      
1,085
  
其他應付款和應計費用
  
8b
   
9,195
      
5,882
      
2,661
  
流動負債總額
    
   
42,181
      
24,698
      
12,206
  
     
                       
非流動負債
    
                       
租賃負債
  
6
   
2,212
      
-
      
640
  
退休福利義務
  
9c
   
1,486
      
836
      
430
  
非流動負債共計
    
   
3,698
      
836
      
1,070
  
     
                       
股東權益
  
12
                       
股本
          
1,425
      
1,425
      
412
  
額外支付的資本
          
128,354
      
128,354
      
37,139
  
資本基金
          
247
      
247
      
71
  
國庫券
          
(628
)
    
-
      
(182
)
留存收益
          
362,987
      
311,476
      
105,031
  
對界定利益的淨負債的重新計量
          
(1,029
)
    
(623
)
    
(297
)
公司股東權益
          
491,356
      
440,879
      
142,174
  
                               
股本和負債共計
          
537,235
      
466,413
      
155,450
  

(*)轉嫁、轉制、轉嫁、轉譯成美元。

所附附註是財務報表的組成部分。

該財務報表於2020年3月19日獲得公司董事會批准。
F - 5
威利食品國際有限公司及附屬公司
綜合收入報表
(千新謝克爾)

         
截至12月31日的年度，
  
   
注
    
2 0 1 9
    
2 0 1 8
    
2 0 1 7
    
2 0 1 9 (*)

         
NIS
    
NIS
    
NIS
    
美元
  
                                 
收入
  
13a
   
395,637
      
338,245
      
311,978
      
114,478
  
銷售成本
  
13b
   
271,784
      
240,032
      
237,645
      
78,641
  
毛利
    
   
123,853
      
98,213
      
74,333
      
35,837
  
                                       
業務費用和費用
    
                               
銷售費用
  
13c
   
55,490
      
43,823
      
42,090
      
16,056
  
一般和行政費用
  
13d
   
21,067
      
16,686
      
15,839
      
6,096
  
其他收入
  
14
   
-
      
(69
)
    
(361
)
    
-
  
           
76,557
      
60,440
      
57,568
      
22,152
  
                                       
經營利潤
          
47,296
      
37,773
      
16,765
      
13,685
  
     
                               
財政收入
  
15a
   
20,966
      
(7,212
)
    
17,937
      
6,067
  
財政費用
  
15b
   
3,016
      
(2,256
)
    
3,769
      
873
  
財務收入(費用)，淨額
    
   
17,950
      
(4,956
)
    
14,168
      
5,194
  
                                       
税前利潤
    
   
65,246
      
32,817
      
30,933
      
18,879
  
所得税
  
10c
   
(13,735
)
    
(7,850
)
    
(5,910
)
    
(3,975
)
     
                               
淨收益
          
51,511
      
24,967
      
25,023
      
14,904
  
                                       
每股收益：
                                      
每股基本/稀釋收益
          
3.90
      
1.89
      
1.89
      
1.13
  
                                       
用於計算基本/稀釋每股收益的股票
          
13,217,017
      
13,240,913
      
13,240,913
      
13,217,017
  

(*)轉嫁、轉制、轉嫁、轉譯成美元。

所附附註是財務報表的組成部分。
F - 6
威利食品國際有限公司及附屬公司
綜合收入報表
(千新謝克爾)

   
截至12月31日的年度，
  
   
2 0 1 9
    
2 0 1 8
    
2 0 1 7
    
2 0 1 9 (*)

   
NIS
    
NIS
    
NIS
    
美元
  
                           
淨收益
    
51,511
      
24,967
      
25,023
      
14,904
  
                                 
其他綜合收入(支出)
                                
                                 
對未來不會被歸類為損益的淨負債的重新計量，扣除税後的損益。
    
(406
)
    
331
      
(446
)
    
(117
)
                                 
年度其他綜合收入
    
(406
)
    
331
      
(446
)
    
(117
)
                                 
年度綜合收入總額
    
51,105
      
25,298
      
24,577
      
14,787
  

(*)轉嫁、轉制、轉嫁、轉譯成美元。

所附附註是財務報表的組成部分。
F - 7

威利食品國際有限公司及附屬公司
合併資產變動表
(千新謝克爾)

   
分享
資本
    
額外
付入
資本
    
測量
淨負債
在.方面
界定利益
    
資本
基金
    
留用
收益
    
國庫
股份
    
股東權益總額
  
                                           
結餘-2017年1月1日
    
1,425
      
128,354
      
(508
)
    
247
      
261,486
      
-
      
391,004
  
全年利潤
    
-
      
-
      
-
      
-
      
25,023
      
-
      
25,023
  
界定利益方面淨負債的計量
    
-
      
-
      
(446
)
    
-
      
-
      
-
      
(446
)
年度綜合收入總額
    
-
      
-
      
(446
)
    
-
      
25,023
      
-
      
24,577
  
                                                         
結餘-2017年12月31日
    
1,425
      
128,354
      
(954
)
    
247
      
286,509
      
-
      
415,581
  
全年利潤
    
-
      
-
      
-
      
-
      
24,967
      
-
      
24,967
  
界定利益方面淨負債的計量
    
-
      
-
      
331
      
-
      
-
      
-
      
331
  
年度綜合收入總額
    
-
      
-
      
331
      
-
      
24,967
      
-
      
25,298
  
                                                         
餘額-2018年12月31日
    
1,425
      
128,354
      
(623
)
    
247
      
311,476
      
-
      
440,879
  
全年利潤
    
-
      
-
      
-
      
-
      
51,511
      
-
      
51,511
  
購買國庫股份
    
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
(628
)
    
(628
)
界定利益方面淨負債的計量
    
-
      
-
      
(406
)
    
-
      
-
      
-
      
(406
)
年度綜合收入總額
    
-
      
-
      
(406
)
    
-
      
51,511
      
(628
)
    
50,477
  
                                                         
結餘-2019年12月31日
    
1,425
      
128,354
      
(1,029
)
    
247
      
362,987
      
(628
)
    
491,356
  

所附附註是財務報表的組成部分。
F - 8
威利食品國際有限公司及附屬公司
現金流量表
(千新謝克爾)

   
截至12月31日的年度，
  
   
2 0 1 9
    
2 0 1 8
    
2 0 1 7
     2 0 1 9 (*)

   
NIS
    
NIS
    
NIS
    
美元
  
                           
現金流量-業務活動
                          
從持續經營中獲利
    
51,511
      
24,967
      
25,023
      
14,904
  
調整數，將淨利潤與用於(用於)持續經營活動的現金淨額進行核對(附錄A)
    
(54,077
)
    
2,074
      
(10,584
)
    
(15,647
)
                                 
用於(用於)持續經營活動的現金淨額
    
(2,566
)
    
27,041
      
14,439
      
(743
)
                                 
現金流量-投資活動
                                
購置不動產廠和設備
    
(1,791
)
    
(2,143
)
    
(2,650
)
    
(518
)
出售不動產、廠房和設備的收益
    
-
      
415
      
361
      
-
  
發放給他人的貸款
    
(43,650
)
    
-
      
-
      
(12,630
)
發放給他人的貸款收益
    
26,000
      
-
      
-
      
7,523
  
非流動金融資產收益
    
-
      
3,970
      
2,168
      
-
  
出售有價證券淨收益
    
11,336
      
(8,058
)
    
(30,833
)
    
3,280
  
                                 
用於持續投資活動的現金淨額
    
(8,105
)
    
(5,816
)
    
(30,954
)
    
(2,345
)
                                 
現金流量-籌資活動
                                
租賃責任付款
    
(1,128
)
    
-
      
-
      
(326
)
購買國庫券
    
(628
)
    
-
      
-
      
(182
)
                                 
用於持續籌資活動的現金淨額
    
(1,756
)
    
-
      
-
      
(508
)
                                 
現金和現金等價物增加(減少)
    
(12,427
)
    
21,225
      
(16,515
)
    
(3,596
)
本財政年度開始時的現金和現金等價物
    
134,287
      
113,062
      
129,577
      
38,856
  
本財政年度終了時的現金和現金等價物
    
121,860
      
134,287
      
113,062
      
35,260
  

(*)轉嫁、轉制、轉嫁、轉譯成美元。

所附附註是財務報表的組成部分。
F - 9
威利食品國際有限公司及附屬公司
現金流量表的附錄
(千新謝克爾)

   
截至12月31日的年度，
  
   
2 0 1 9
    
2 0 1 8
    
2 0 1 7
    
2 0 1 9 (*)

   
NIS
    
NIS
    
NIS
    
美元
  
業務活動現金流量
                          
                           
A.業務活動中淨利潤與淨現金的調節
                          
                           
減少(增加)遞延所得税
    
2,064
      
(2,379
)
    
1,851
      
597
  
有價證券未變現虧損(收益)
    
(14,972
)
    
13,673
      
(7,760
)
    
(4,332
)
折舊和攤銷
    
4,815
      
3,614
      
3,682
      
1,393
  
處置不動產廠及設備的資本收益
    
-
      
(69
)
    
(361
)
    
-
  
從不可交易的金融資產中獲得的收益
    
-
      
-
      
(5,368
)
    
-
  
                                 
資產和負債變動：
                                
貿易應收款和其他應收款增加額
    
(39,775
)
    
(7,898
)
    
(5,034
)
    
(11,508
)
庫存減少(增加)
    
(22,259
)
    
(9,390
)
    
1,978
      
(6,441
)
貿易和其他應付賬款及其他流動負債的增加額
    
16,050
      
4,523
      
428
      
4,644
  
                                 
     
(54,077
)
    
2,074
      
(10,584
)
    
(15,647
)
                                 
B.重要的非現金交易：
                                
                                 
補充現金流信息：
                                
                                 
繳納所得税
    
9,999
      
7,711
      
5,926
      
2,893
  

(*)轉嫁、轉制、轉嫁、轉譯成美元。

所附附註是財務報表的組成部分。
F - 10
威利食品國際有限公司
合併財務報表附註
(千新謝克爾)
附註1-對業務和一般業務的直接和間接的描述

A.對業務的描述：

G.Willi-Food International Ltd.(“the Company”)於1994年1月在以色列註冊，從事糧食 產品的進出口、銷售和分銷。自1997年5月起，該公司的股票在納斯達克資本市場上市。

在2019年，該公司開始從事非銀行信貸領域(“信貸擴展活動”)。這一活動由公司全資擁有和控制的子公司W.F.D(進口、營銷和貿易)進行 和管理。這項活動由專家組自己的資源提供資金，並與現有的進口、銷售和分發食品的活動並行進行。

該公司是威利食品投資有限公司(“母公司”)的子公司。母公司的股份在特拉維夫股票交易所註冊交易。


 B.
定義：


公司
 -           威利食品國際有限公司

專家組 -           本公司及其附屬公司，其名單載於附註5。

母公司 - 威利食品投資有限公司


關聯方 - 如“國際會計準則”第24條所界定。


NIS - 以色列新謝克爾。


CPI - 以色列消費價格指數。


美元或美元 - 美元。


歐元 - 歐盟的官方貨幣。

附註2-重大會計政策的間接評估摘要


 A.
適用國際會計準則：

遵守聲明

合併財務報表是根據國際會計準則理事會(“會計準則理事會”)發佈的“國際財務報告準則”(“國際財務報告準則”)編制的。

下文詳述的重要會計政策是對財務報表中提出的所有報告期一貫適用的，但由於採用了準則、對準則和解釋的修正於財務報表之日生效，以及對準則的適用、對準則的修正和解釋(詳見下文附註2T)而引起的會計政策的 變化和解釋除外。

F - 11
威利食品國際有限公司
合併財務報表附註
(千新謝克爾)

附註2-重要會計政策的基本數據摘要(續)


 B.
公司經營週期的期限和財務狀況表的列報方式：

集團根據其資產和負債的結算和到期日，在財務狀況表中列報資產和負債。

專家組認為，鑑於其在進口貨物領域的業務性質，這種列報方式提供了更可靠和相關的資料。公司的經營週期為12個月。


 C.
按職能分列的支出分析：

公司根據這些費用的性質，在損益表和其他綜合收入表中列出其開支。專家組認為，鑑於專家組的組織結構，這種費用分類提供了更可靠和相關的資料。

(D)與其他貨幣相對應的產品，如：


 (1)
功能貨幣和列報貨幣

集團每一家公司的財務報表都是以最能反映該集團公司經營 (以下簡稱“功能貨幣”)的經濟環境的貨幣編制的。為了列入合併財務報表，專家組每一家公司的經營結果和財務狀況均以 公司的功能貨幣-新以色列謝克爾列報。專家組的財務狀況綜合報表以以色列新謝克爾列報。

(2)外幣交易的轉譯

在編制個別實體的財務報表時，以實體職能貨幣(新以色列謝克爾(新謝克爾))以外的貨幣進行的交易按交易日通行的匯率記錄。在每個資產負債表日，以外幣計價的貨幣項目按資產負債表日的現行匯率重新換算。(以外幣計價的非貨幣性 公允價值項目按確定公允價值之日的現行匯率重新換算)。以外國 貨幣的歷史成本來衡量的非貨幣項目不被重新翻譯。


 (3)
確認匯兑差額

匯兑差額在產生期間的損益中確認。

(4)轉譯

截至2019年12月31日的資產負債表以及當年終了年度的損益表、其他綜合損益表和現金流量表均按該日的代表匯率(美元1.0=3.456新謝克爾)折算成美元。這樣的翻譯完全是為了方便美國讀者。這些財務報表及其所附説明中所列的美元數額不應解釋為以美元表示應收或應付或可兑換成美元的數額，而只是將報告的新謝克爾數額方便地折算成美元，除非 另有説明。便利翻譯補充財務數據未經審計，不按照“國際財務報告準則”列報。

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合併財務報表附註
(千新謝克爾)

附註2-重要會計政策的基本數據摘要(續)

E.轉制、轉帳、現金等價物：

現金和現金等價物包括不受使用限制的銀行活期存款和定期存款，最初期限不超過三個月。

限制使用的存款被歸類為質押存款。

原始期限超過三個月的存款，在財務狀況表上不超過一年的，屬於短期投資。

F.再轉制、再轉制等

合併財務報表包括公司的財務報表和公司(其子公司)控制的實體。在公司有權管理一個實體的財務和業務政策以便從其活動中獲得利益的情況下，實現了控制。

該年期間收購或處置的子公司的結果包括在綜合報表中，其中酌情包括從 收購生效之日至處置生效日期的綜合收入表。

必要時，調整子公司的財務報表，使其會計政策與集團其他成員使用的會計政策一致。

所有集團內部交易、餘額、收入和支出在合併後全部消除.


 G.
商譽：

收購一家子公司所產生的商譽係指購置成本超過專家組在收購之日確認的該子公司或聯合控制實體的可識別資產、負債和或有負債的公允價值淨額中的權益。商譽最初被確認為按成本計算的資產，隨後按成本減去 任何累計減值損失計量。


 H.
不動產、廠房和設備：

不動產、廠房和設備是有形物品，用於製造或供應貨物或服務，或租賃給他人，預計將用於超過一段時間。該集團根據成本模型介紹其物業、廠房和設備項目。

根據成本法-a不動產、廠場和設備按成本(扣除任何投資贈款)，減去任何累計折舊 和任何累計折舊，在資產負債表上列報。

減值損失。費用包括購置資產的費用以及可直接歸因於將資產運至所在地所需的費用和使資產能夠按管理層預期的方式運作所需的 條件。

折舊採用直線法計算，折舊率被認為足以使資產在其估計使用壽命內折舊。對 租賃改進的攤銷是在租賃期限較短的情況下計算的，包括公司打算行使這一選擇權的任何延長期，或其使用壽命。
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合併財務報表附註
(千新謝克爾)

附註2-重要會計政策的基本數據摘要(續)

H.產品、設備和設備：(續)

年折舊和攤銷率如下：

   
使用壽命(年份)
    
%
    
                  
土地
    
50
      
2
    
建設
    
25
      
4
    
機動車輛
    
5
      
15-20
  
(主要為20%)
辦公室傢俱和設備
    
6
      
6-15
  
(主要為15%)
電腦
    
3
      
20-33
  
(主要為33%)
機械設備
    
10
      
10
    

處置或留存財產、廠場和設備所產生的損益確定為銷售收益與資產 賬面金額之間的差額，並在損益表中予以確認。


 I.
清單：

庫存是指在正常經營過程中、在生產過程中出售或以在生產過程中或在提供服務過程中消耗的材料或用品的形式所持有的資產。

存貨按較低的成本和可變現淨值列報。庫存成本包括採購成本、直接勞動力成本、固定和可變生產成本和其他成本，以使庫存達到目前的位置和狀況。

可變現淨值是一般業務過程中的估計銷售價格減去完成的估計成本和使 出售所需的估計費用。

成本用加權平均成本法計算。


 J.
金融資產：


(1)
一般

當集團成為票據合同條款的一方時，金融資產在集團財務狀況表中得到確認。

金融資產最初是按公允價值計量的。直接可歸因於購置或發行金融資產的交易費用(以公允價值計的金融資產除外，通過損益計算)在初次確認時酌情加在金融資產的公允價值中或從公允價值中扣除。直接通過損益以公允價值獲得財務 資產的交易費用，立即在損益中確認。

所有定期購買或出售金融資產的方式都是在交易日期的基礎上確認和註銷的。正常方式的購買或銷售是購買或出售 金融資產，要求交付資產在規定的時間框架內製定的法規或公約在市場上。

所有確認的金融資產隨後按攤銷成本或公允價值全部計量，這取決於金融 資產的分類。
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合併財務報表附註
(千新謝克爾)

附註2-重要會計政策的基本數據摘要(續)


 J.
金融資產：(續)


(2)
金融資產分類

攤銷成本法與有效利息法

符合下列條件的債務工具隨後按攤銷成本計量：

金融資產是在一種商業模式內持有的，其目的是持有以 為目標的金融變現資產，以收集合同現金流量；以及

·金融資產的合同條款在規定日期產生現金流量，即只支付本金和未付本金的利息。

金融資產的攤銷成本是指在初始確認時計量金融資產減去本金償還額的數額，加上使用該初始金額與到期金額之間任何差額的有效利息法計算的 累計攤銷，並按任何損失備抵額進行調整。金融資產的賬面毛額是對任何損失備抵進行調整前的攤銷成本。

有效利息法是一種計算債務工具攤銷成本和在有關時期內分配利息收入的方法。

對於購買或來源於信用受損的金融資產以外的金融資產，利息收入是通過將實際利率適用於金融資產的總賬面金額計算的，但隨後成為信貸受損的金融資產除外。對於信用受損的金融資產，利息收入是通過將 有效利率應用於金融資產的攤銷成本來確認的。如果在以後的報告期內，信用受損金融工具的信用風險有所提高，使金融資產不再受到信貸減損，則通過對金融資產的賬面總額適用有效利率來確認 利息收入。對於購買或發源的信用受損金融資產，集團確認利息收入，將 信貸調整的實際利率應用於金融資產的攤銷成本從最初確認。

FVTPL的金融資產

FVTPL的金融資產在每個報告期結束時按公允價值計量。在損益中確認的淨損益包括從金融資產上賺取的任何股息或 利息。公允價值按附註17H所述方式確定。


 (3)
金融資產減值

本集團確認貿易應收款預期信貸損失備抵額。預期的信貸損失數額在每個報告日更新為 ，反映了自初次確認有關金融工具以來信貸風險的變化。本集團始終確認貿易應收款的終身信用損失(預期信貸損失)。這些金融資產 的預期信貸損失是根據專家組的歷史信貸損失經驗估計的，並根據債務人特有的因素、一般經濟狀況和在報告日期 對目前和預測情況的方向進行了評估。

終身信用是指在金融工具的預期壽命內，所有可能發生的違約事件所造成的預期信用損失。
F - 15
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合併財務報表附註
(千新謝克爾)

附註2-重要會計政策的基本數據摘要(續)


 J.
金融資產：(續)


(3)
金融資產減值(續)

信貸風險大幅增加

在評估某一金融工具的信用風險自初次確認以來是否顯著增加時，專家組將報告日金融工具上出現的違約 的風險與金融工具在初次確認之日發生違約的風險進行了比較。在進行這一評估時，專家組考慮到數量和質量方面的合理和可支持的信息，包括歷史經驗和沒有不必要的費用或努力就能得到的前瞻性信息。所審議的前瞻性資料包括從經濟專家報告、金融分析人員、政府機構、有關智囊團和其他類似組織獲得的該集團債務人經營的行業的未來前景。

特別是，在評估信貸風險自初次確認以來是否大幅增加時，考慮到了以下信息：

金融工具的外部(如果有的話)或內部信用評級的實際或預期顯著惡化；

某一特定金融工具的信貸風險外部市場指標顯著惡化。

現有或預測的商業、金融或經濟狀況的不利變化，這些變化預計會大大降低債務人履行其債務義務的能力；

債務人經營結果的實際或預期嚴重惡化；

債務人的管理、經濟或技術環境的實際或預期重大不利變化，導致債務人履行債務義務的能力顯著下降。

不論上述評估的結果如何，專家組假定，當合同付款逾期120天以上時，金融資產的信貸風險自初次確認 以來已大幅增加，除非專家組掌握的合理和可支持的信息表明情況並非如此。

如果金融工具的違約風險較低，則確定金融工具的信用風險較低；債務人在短期內有很強的能力履行其 合同現金流動義務；長期而言，經濟和商業條件的不利變化可能但不一定會削弱借款人履行其合同現金流動義務的能力。

違約的定義

專家組認為，如果內部發展的資料或從外部來源獲得的資料表明債務人不可能全額償付其債權人(不考慮到專家組持有的任何抵押品)，則認為發生了內部信貸風險違約事件。

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合併財務報表附註
(千新謝克爾)

附註2-重要會計政策的基本數據摘要(續)


 J.
金融資產：(續)


(3)
金融資產減值(續)

註銷政策

專家組註銷一項金融資產的情況是，有資料表明債務人面臨嚴重的財政困難，而且沒有追回 的實際前景，例如債務人已處於清算階段或已進入破產程序，或就貿易應收款而言，數額已逾期3年以上，以較早發生者為準。核銷的金融資產仍可根據專家組的追回程序進行執法活動，並酌情考慮到法律諮詢意見。任何追回款項均確認為利潤或損失。

預計信貸損失的計量和確認

預期信用損失的度量是違約概率、違約損失和違約風險的函數。對給定違約的 違約概率和損失的評估是基於前瞻信息調整的歷史數據，如上文所述。至於在默認情況下的風險敞口，金融資產的風險敞口是以報告日資產的攜帶 金額的毛額表示的。


 K.
專家組發行的金融負債和股票工具：


(1)
作為金融負債或權益工具的分類

根據 合同安排的性質以及金融負債和權益工具的定義，專家組發行的負債和權益工具被歸類為金融負債或權益工具。


 (2)
權益工具

權益工具是指在扣除集團的所有負債後，證明集團資產的剩餘權益的任何合同。 集團發行的股票票據按收到的收益確認，扣除這些票據的發行直接引起的費用。

本集團購買集團股票的行為直接以股本形式確認和扣除。在購買、出售、發行或取消集團股票時不確認任何損益。


 (3)
國庫券

公司或其合併公司持有的公司股份的成本作為單獨的組成部分從股東權益中扣除。

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合併財務報表附註
(千新謝克爾)

附註2-重要會計政策的基本數據摘要(續)


 L.
衍生金融工具：

該集團使用各種衍生金融工具來管理匯率波動的風險敞口。除其他外，該集團購買外匯遠期合同(歐元對新結算系統和美元對新謝克爾)。

衍生金融工具最初在訂立衍生工具之日確認，隨後在每個報告期結束時按公允價值重新計量。衍生金融工具的重新計量一般記錄在損益表中.


 M.
收入確認：

國際財務報告準則15-從2018年1月1日開始的報告期內，“與客户簽訂合同的收入”是強制性的。與2017年12月31日終了年度有關的比較數字是根據在“國際財務報告準則”第15號實施之前生效的“國際會計準則”第18號的規定提出的。

收入是根據根據合同條款應收的全部收益的公允價值來衡量和確認的，減去代表第三方收取的款項 (例如税收)。

收入在合併損益表中確認，前提是經濟收益有可能流向集團，收入和費用(如果有關)可以可靠地計量。

確認貨物銷售收入

專家組主要從事在以色列市場銷售食品。當貨物控制權轉移給買方時，即貨物到達買方特定地點時，即確認貨物銷售收入。在收到貨物後，買方對銷售貨物的分銷渠道和價格有充分的酌處權；買方在銷售貨物 時負有主要責任，並承擔過時和(或)丟失貨物的風險。交貨後，集團確認銷售應收款，因為當時的考慮是無條件的。

在大多數情況下，專家組使特定客户能夠退回他們沒有出售的產品，儘管專家組與其客户之間沒有關於這種退貨的協議，而且專家組也沒有這種政策。因此，專家組確認，在收入減少的情況下，有退還貨物的規定，而返還貨物的權利則承認相應的庫存資產。資產的 金額是根據可變現淨值成本的較低來確定的。專家組利用過去的經驗來估計回返人數。根據過去的經驗，專家組以極高的概率估計，在銷售貨物方面確認的收入不會有很大一部分將被逆轉。

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合併財務報表附註
(千新謝克爾)

附註2-重要會計政策的基本數據摘要(續)


 N.
租賃：

集團作為承租人

在合同開始時，集團評估合同是租賃還是包含租約。專家組承認對所有租賃安排的使用權資產和相應的租約 責任，但短期租賃(定義為12個月或12個月以下的租約)和低值資產的租賃(如平板電腦和個人電腦、 小型辦公傢俱和電話)除外。對於這些租賃，集團確認租賃付款是租賃期間的一種直線經營費用，除非另一種系統的基礎更能代表 使用租賃資產的經濟利益的時間模式。

租賃負債最初是按照在開始日期未支付的租約付款的現值計算的，貼現時使用租賃中隱含的 費率。如果無法輕易確定這一利率，集團將使用其遞增借款利率。租賃負債計量中包括的租賃付款包括：

固定租賃付款(包括實質固定付款)，減去任何應收租賃獎勵；

*取決於指數或費率的可變租賃付款，最初使用開始日期的指數或費率來衡量；

租賃負債在合併財務狀況表中單獨列示。

隨後，通過增加賬面金額以反映租賃責任的利息(使用有效利息法)和 減少賬面金額以反映已付租約付款來衡量租賃負債。

集團在下列情況下重新計量租賃負債(並對相關使用權資產進行相應調整)：

·租賃期限已發生變化，或情況發生重大變化，導致行使購買選擇權的評估發生變化，在 的情況下，租賃責任是通過使用訂正貼現率貼現訂正租賃付款來重新計量的。

*租賃付款因指數或費率的變化或在保證剩餘價值下預期付款的變化而發生變化，在這種情況下，租賃負債是通過使用未改變的貼現率貼現訂正租賃付款來重新計量的(除非租賃付款的變化是由於浮動利率的變化，在這種情況下采用的是訂正貼現率)。

·修改租賃合同，租賃修改不作為單獨的租約核算，在這種情況下，租賃責任根據修改後的租約的租賃 期限重新計量，在修改之日使用訂正貼現率貼現修訂後的租賃付款。

專家組在報告所述期間沒有作出任何此類調整

資產使用權包括對相應的租賃責任的初步計量、在開始日期或之前支付的租金、減去所收到的任何租賃獎勵和任何初始直接費用。隨後按成本減去累計折舊和減值損失進行計量。
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附註2-重要會計政策的基本數據摘要(續)


 N.
租賃：(續)

使用權資產在較短的租賃期限和標的資產的使用年限內折舊。

本集團適用國際會計準則第36條，以確定資產使用權是否受到損害，並核算“財產、廠房和 設備”政策中所述的任何已查明的減值損失。

資產使用權在財務狀況綜合報表中作為單獨的項目列示.


 O.
規定：

如果專家組由於過去的事件而有目前的義務(法律或推定的)，則可能要求專家組結清債務，並可對債務的數額作出可靠的估計。

確認為備抵的數額是對在資產負債表日期結清目前債務所需的代價的最佳估計，同時考慮到圍繞債務的風險和不確定因素。

如果一筆備付金是用估計用於清償本債務的現金流量來衡量的，則其賬面金額為這些現金流量的現值。

當結清一項規定的部分或全部經濟利益預計將從第三方收回時，如果應收款 幾乎肯定將收到償還款，並能夠可靠地計量應收款數額，則該應收款被確認為一項資產。


 P.
徵税：


(1)
一般用途

所得税支出(收入)包括當期税收總額和遞延税款餘額的總變動，但直接轉入股本和企業合併的交易產生的遞延税除外。


 (2)
現行税

目前應付的税款是根據當年的應納税利潤計算的。應納税利潤不同於損益表中所報告的利潤，因為它不包括其他年份應納税或可扣減的收入或費用項目，也不包括從未應納税或應扣減的項目。該集團的當期税負債是使用資產負債表日期頒佈或實質上實行的 税率計算的。

如果有可強制執行的法定權利抵消已確認的流動税收資產和負債，並有按淨額結算資產和負債的 意圖，或同時變現資產和結清負債，則該集團將抵消流動税收資產和負債。
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附註2-重要會計政策的基本數據摘要(續)


 P.
税收：(續)


(3)
遞延税

遞延税是對財務報表中資產和負債的賬面金額與在計算應納税利潤時使用的相應税基之間的差額確認的，並採用資產負債表負債法進行核算。遞延税負債一般對所有應税臨時差額確認，遞延税資產一般確認為 所有可扣減的臨時差額，只要可以利用這些可扣減的臨時差額，就有可能獲得應税利潤。如果這種資產和負債是由於商譽或最初確認(企業合併除外)交易中既不影響應納税利潤又不影響會計利潤的其他資產和負債而產生的，則不確認這類資產和負債。

在每個資產負債表日期審查遞延税資產的賬面金額，並將其減少到不再可能有足夠的應納税 利潤來收回全部或部分資產。

遞延税資產和負債根據資產負債表日頒佈或實質性頒佈的税率(和税法)，按負債結清期或變現資產期內預期適用的税率計算。遞延税負債和資產的計量反映了税收。

專家組預期在報告日收回或結清其資產和 負債的賬面數額所產生的後果。

遞延税資產和負債在法律上可強制執行的權利從流動税務負債中抵銷，如果這些資產與同一税務當局徵收的所得税有關，而專家組打算以淨額結算其流動税務資產和負債，則應抵銷遞延税資產和負債。


 Q.
僱員福利：


(1)
就業後福利

根據以色列勞動法和協議，並按照專家組的慣例，集團公司必須向在某些其他情況下被解僱或退休的僱員支付遣散費，並在某些條件下向辭職的僱員支付遣散費。

根據“自營薪酬法”第14節，公司的遣散費義務被視為一項明確的繳款計劃。公司將 福利的費用確認為一項開支，除非它已包括在資產成本中，按照與從僱員收到的工作服務相稱的存款數額計算。

公司對不適用“週轉金法”第14節規定的僱員的遣散費義務作為一項界定的 福利計劃入賬。

集團的離職福利包括固定福利計劃。

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Q.
僱員福利：(續)


(1)
就業後福利(續)

與確定的福利計劃有關的費用按照預計單位貸方法記入損益表，同時使用在每個資產負債表日進行的精算估計數 。本集團在確定收益計劃方面的債務的現值是通過按高質量公司債券的市場收益率從該計劃中扣除未來預計現金流量來確定的(見以色列證券管理局會計工作人員第21-1號職位：在以色列維持一個高質量公司債券的深市場，包括從適合於政府債券市場收益率的資本化 利率轉移到2014年12月31日適用於高質量公司債券市場收益率的資本化比率)，以支付與計劃 有關的利益的貨幣計算，其贖回期與計劃的預計結算日期大致相同。根據集團的會計政策，利息淨費用在損益表和其他綜合收入表中包括在財務費用/一般和銷售費用/銷售費用中。

精算損益記作其他綜合收入後，將不回收為損益。

該集團在資產負債表中列出的“確定福利計劃”的負債包括關於確定的利益的債務的現值-確定的利益，減去確定的福利計劃資產的公允價值。

這種計算所產生的淨資產僅限於該集團可獲得的未來經濟利益的數額，其形式是減少未來的 繳款或財政退款，無論是直接給該集團，還是間接彌補其他計劃的赤字(下稱“最高限額”)。上述計算所產生的淨資產超過最高限額後，將轉入其他綜合收入，以後將不再用於盈虧。


 (2)
短期僱員福利

短期僱員福利是指預期將使用的福利，或在提供福利的服務期限結束後不超過12個月的期間內支付的福利。

短期公司福利包括公司因短期缺勤、支付補助金、獎金和補償而承擔的責任。這些好處在創建時記錄到操作的 語句中。收益是在非資本化的基礎上衡量的。僱員有權享受的短期福利數額與支付的金額之間的差額被確認為 資產或負債。

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附註2-重要會計政策的基本數據摘要(續)


 Q.
僱員福利：(續)


(3)
長期僱員福利

長期僱員福利是指在僱員提供相關服務的年度期間結束後12個月內不能全部結算的福利，而這些福利不構成離職後福利或解僱福利。

集團的長期僱員福利包括支付遣散費的法律責任.與這些福利有關的費用按照預計單位貸方法結轉為盈利 或損失，同時使用在每個報告所述期間結束時進行的精算估值。集團在贖回遣散費方面的負債的現值是按以其他長期僱員福利將獲支付的貨幣計算的高質素公司債券的市場收益率扣除該計劃的預計現金流量而釐定的，而到期日及結算日期與該等福利的期限及結算日期相若。


 R.
每股收益(虧損)：

每股基本收益(虧損)是根據公司普通股東的收入或虧損計算的，如果提交的話，則按報告實體普通股東的 持續經營的收入(損失)計算。每股基本收益按分配給公司所有者(分子)的收入(損失)除以當期已發行普通股(分母)的 加權平均數計算。

在計算攤薄每股收益時，公司調整了其可歸於普通股東的收入(虧損)，將其稀釋後的每股收益和 已發行股份的加權平均數乘以公司所有稀釋的潛在普通股的影響。


 S.
匯率和掛鈎基礎：


(1)
根據以色列銀行公佈的在資產負債表日通行的代表匯率，以外幣或與之掛鈎的餘額列入財務報表。


(2)
以下是美元兑新謝克爾的代表匯率和以色列消費物價指數的變動情況：

   
代表匯率
    
代表匯率
    
消費物價指數
  
   
歐元
    
美元
    
尊重“
  
   
(每歐元1新謝克爾)
    
(每1美元新謝克爾)
    
(點數)
  
截至：
                  
(一九二零九年十二月三十一日)
    
3.88
      
3.46
      
100.8
  
(2018年12月31日)
    
4.29
      
3.75
      
100.2
  
2017年12月31日
    
4.15
      
3.47
      
99.4
  
                         
在下列期間增加(減少)：
  
%
    
%
    
%
  
年終：
                        
(一九二零九年十二月三十一日)
    
(9.6
)
    
(7.8
)
    
0.6
  
(2018年12月31日)
    
3.4
      
8.1
      
0.8
  
2017年12月31日
    
2.7
      
(9.8
)
    
0.4
  

F - 23
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(千新謝克爾)
    
附註2  - 
重要會計政策摘要(續)
 

 T.
新的財務報告準則、公佈的解釋和對現行準則的修正：

“國際財務報告準則”第16號-租賃

新標準於2019年1月1日生效(下稱“第一次申請日期”)，該標準廢除了國際會計準則第17條“租賃” 及其解釋，並規定了承認、衡量、提交和披露交易雙方，即客户(“承租人”)和供應商 (“出租人”)租賃的原則。

新標準取消了以前對承租人的區分，即融資租賃和經營租賃之間的區別，並就 所有類型的租賃確定了統一的會計模式。根據新的模式，對於任何租賃資產，承租人必須一方面確認使用權的資產，另一方面確認租賃費現值的財務負債。上述關於確認資產和負債的規定不適用於租賃期最長為12個月的資產，也不適用於低值 資產(如個人電腦)的租賃。

該集團選擇不對比較數字進行回顧性調整。2018年12月31日和2017年12月31日終了年度的相關比較數字是根據“國際會計準則”第17號的規定及其解釋提出的。

在第一次申請之日，在集團財務狀況表中，記作經營租約的公司車輛的租約被確認為 資產和負債，具體如下：
 

 •
租賃負債在第一次申請日按剩餘租賃付款的現值確認和計量，按集團第一次申請租賃期每項租約的增量借款利率貼現。


•
資產使用權在第一次申請之日以相當於租賃負債的金額確認和計量。


•
第一次申請日期財務狀況表中確認的租賃負債貼現的集團增量借款利率加權平均數為2.7%。貼現率是根據承租人每次租賃的遞增借款利率計算的，這取決於租賃金額、平均期限和租賃資產的性質。

該公司在實施過渡條款中規定的權宜之計時，選擇了以下標準：


 •
該集團對具有相當相似特點的租賃組合採用統一的貼現率；


•
本集團不適用於自首次申請日期起計12個月內屆滿的租約。


•
本集團在第一次申請日期測量使用權資產時，不包括直接初始成本.
 
F - 24
威利食品國際有限公司
合併財務報表附註
(千新謝克爾)
 
附註2-重要會計政策的基本數據摘要(續)
 
新的財務報告標準、現行的新財務報告標準的解釋和修正：(續)
 
“國際財務報告準則”第16號-租約(續)
 
截至2019年1月1日對資產和負債的影響
 
租賃資產
  
使用權資產
  
當前到期日
租賃負債
  
長期
租賃負債
千新謝克爾
車輛
  
2,302
  
944
  
1,358
共計
  
2,302
  
944
  
1,358
 
截至2019年12月31日對資產和負債的影響

 
租賃資產
  
使用權資產
  
當前到期日
租賃負債
  
長期
租賃負債
千新謝克爾
車輛
  
3,860
  
1,675
  
2,212
共計
  
3,860
  
1,675
  
2,212
 
對2019年12月31日終了年度損益的影響
 
租來的
資產
  
減少
租賃
費用
  
增加
折舊
費用
  
增加總額
來自
經營活動
  
增加
在金融領域
費用
  
減少
賦税
費用
  
總減少
在收入方面
當年
千新謝克爾
車輛
  
(1,193)
  
1,153
  
40
  
65
  
(6)
  
(18)
共計
  
(1,193)
  
1,153
  
40
  
65
  
(6)
  
(18)
 
附註3-       重大會計判斷與主要估算來源


 A.
一般情況：

在適用上文附註2所述的專家組會計政策時，在某些情況下，集團管理層必須就其他來源不容易看出的資產和負債賬面數額的估計和假設作出廣泛的會計判斷。估計數和相關假設基於過去的經驗和其他被認為相關的 因素。實際結果可能與這些估計不同。

管理層不斷審查估計數和基本假設。只有在更改 估計值的期間內，如果更改僅影響到該期間，或在更改期間和未來期間，如果更改同時影響到當前和未來期間，才能確認會計估計值的更改。

F - 25
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合併財務報表附註
(千新謝克爾)

附註3-       重大會計判斷和主要估算來源(續)


 B.
適用會計政策的重大判斷：

以下是管理層在適用實體會計政策過程中作出的重大判斷，這些判斷對財務報表中確認的數額具有最重大的 影響。

收入確認-截至2019年12月31日(2018年12月31日終了年度為338，245，000新謝克爾)，集團銷售食品的收入為394，707，000新謝克爾。儘管集團一般不授予退貨權，但它使某些客户能夠不時退貨。專家組根據其掌握的具體資料和過去在類似案件中的經驗，評估預期的客户回報。因此，公司確認的收入包括回報準備金。(附註4c)

緩慢移動庫存-該組記錄了對 管理部門估計的因過期而無法實現的庫存項目的緩慢移動庫存的備抵。緩慢流動的庫存是基於各個項目的歷史實現率以及管理層對其未來實現率的估計。(附註4f)

或有負債和法律程序-在估計對 公司及其被投資方提出法律索賠的可能性時，管理層考慮到事實和情況以及公司法律顧問的意見。這些估計數是根據專業判斷，除其他外，考慮到不同問題的訴訟階段和法律先例。由於索賠的結果將由法院裁決，結果可能與這些估計不同。

附註4-       流動資產


A.
現金和現金等價物-組成：

   
十二月三十一日，
  
   
2 0 1 9
    
2 0 1 8
    
2 0 1 9
  
   
NIS
    
NIS
    
美元
  
                   
銀行現金
    
53,619
      
54,699
      
15,515
  
短期銀行存款
    
68,241
      
79,588
      
19,745
  
     
121,860
      
134,287
      
35,260
  


B.
按公允價值計提損益的金融資產：

   
十二月三十一日，
  
   
2 0 1 9
    
2 0 1 8
    
2 0 1 9
  
   
NIS
    
NIS
    
美元
  
按公允價值計提損益的金融資產(FVTPL)：
                  
股份
    
14,583
      
32,931
      
4,220
  
政府貸款和其他債券
    
121,091
      
98,187
      
35,038
  
共同基金參與證明書
    
5,869
      
6,786
      
1,698
  
     
141,543
      
137,904
      
40,956
  


F - 26
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合併財務報表附註
(千新謝克爾)

附註4-       流動資產 (續)


 C.
貿易應收款：


(1)
構圖
   
十二月三十一日，
  
   
2 0 1 9
    
2 0 1 8
    
2 0 1 9
  
   
NIS
    
NIS
    
美元
  
                   
開立帳户(*)
    
121,088
      
83,224
      
35,037
  
信用卡
    
64
      
5
      
19
  
支票應收款項
    
15,087
      
17,158
      
4,365
  
減-貸款損失準備金
    
(3,200
)
    
(2,370
)
    
(926
)
     
133,039
      
98,017
      
38,495
  


(*)
減去回報準備金3，394新謝克爾(截至2018年12月31日-2，273新謝克爾)。

集團信貸風險管理
 
在接受任何新客户之前，本集團評估潛在客户的信用質量，並確定客户的信用限額。根據公司與每個客户的收集經驗和其他外部信息，定期檢查信貸限額 。
 
為了將客户信用風險降到最低，公司為客户提供各種擔保(個人擔保、期票擔保和銀行擔保)。然而，應該指出的是，對於大多數大型食品銷售鏈，該公司沒有任何抵押品。
 
從截至2019年12月31日的貿易應收款餘額總額中，14，142，000新謝克爾是指重要客户所欠的債務。本集團沒有其他客户從該公司購買超過2018年12月31日終了年度收入的10%(2018年-10，271，000新謝克爾)。

2019年貨物銷售的平均信貸期為92天。

   
貿易應收款-逾期幾天
  
   
千新謝克爾
  
截至：
  
未過到期
    
     
31-60
      
61-90
    
>90
    
共計
  
(一九二零九年十二月三十一日)
    
91,789
      
20,427
      
6,371
      
1,182
      
4,713
      
124,482
  
(2018年12月31日)
    
60,414
      
15,083
      
4,820
      
2,101
      
3,079
      
85,497
  
 
(二)轉帳準備金的變更：

   
十二月三十一日，
  
   
2 0 1 9
    
2 0 1 8
    
2 0 1 9
  
   
NIS
    
NIS
    
美元
  
                   
年初結餘
    
2,370
      
2,381
      
686
  
備抵呆帳的變動
    
830
      
(11
)
    
240
  
年底結餘
    
3,200
      
2,370
      
926
  


F - 27
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合併財務報表附註
(千新謝克爾)

附註4-       流動資產 (續)

機、機

   
2 0 1 9
    
2 0 1 9
  
   
NIS
    
美元
  
             
(一九二零九年一月一日)
    
-
      
-
  
發放給他人的貸款(*)
    
43,650
      
12,630
  
支付給予他人的貸款
    
(26,000
)
    
(7,523
)
(一九二零九年十二月三十一日)
    
17,650
      
5,107
  

(*)利率由5%至8%不等。2019年發放給他人的貸款利息收入達93萬新謝克爾。


 E.
其他應收賬款和預付費用：

   
十二月三十一日，
  
   
2 0 1 9
    
2 0 1 8
    
2 0 1 9
  
   
NIS
    
NIS
    
美元
  
                   
預付費用
    
861
      
730
      
249
  
應收收入
    
1,634
      
429
      
473
  
給供應商的預付款
    
1,207
      
1,051
      
349
  
政府當局
    
3,023
      
-
      
875
  
遠期交易
    
439
      
-
      
127
  
其他
    
2,196
      
1,534
      
635
  
     
9,360
      
3,744
      
2,708
  


F.
清單：

   
十二月三十一日，
  
   
2 0 1 9
    
2 0 1 8
    
2 0 1 9
  
   
NIS
    
NIS
    
美元
  
                   
成品
    
62,524
      
44,183
      
18,092
  
過境商品
    
9,024
      
5,106
      
2,611
  
     
71,548
      
49,289
      
20,703
  

這些清單扣除2019財政年度和2018年財政年度的2，743，000新謝克爾和1，681，000新謝克爾的緩慢庫存準備金。

附註5-       對 子公司的投資

合併財務報表包括下列子公司的財務報表：

附屬
  
位置
  
對.的管轄權
組織
  
公司的
所有權權益
和投票權
  
             
十二月三十一日，
  
           
2 0 1 9
    
2 0 1 8
  
                     
歐洲乳業有限公司(前：“金霜有限公司”)
  
以色列
  
以色列
    
100.0
%
    
100.0
%
W.F.D.(進口、銷售及貿易)有限公司
  
以色列
  
以色列
    
100.0
%
    
99.0
%
W.Capital有限公司
  
以色列
  
以色列
    
100.0
%
    
100.0
%

F - 28
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合併財務報表附註
(千新謝克爾)

附註6-       租賃


 (1)
一般
 
專家組簽訂了為期3年的車輛租賃協議。

集團的租賃支付責任由出租人對資產的合法所有權擔保。


 (2)
資產使用權
 
             
   
2 0 1 9
    
2 0 1 9
  
   
NIS
    
美元
  
費用：
            
(一九二零九年一月一日)
    
-
      
-
  
初步實施“國際財務報告準則”第16條
    
2,302
      
666
  
加法
    
2,711
      
784
  
2019年12月31日
    
5,013
      
1,450
  

             
   
2 0 1 9
    
2 0 1 9
  
   
NIS
    
美元
  
累計折舊：
            
(一九二零九年一月一日)
    
-
      
-
  
折舊
    
1,153
      
333
  
2019年12月31日
    
1,153
      
333
  

   
十二月三十一日
  
   
2 0 1 9
    
2 0 1 9
  
   
NIS
    
美元
  
淨賬面價值
            
2019年12月31日
    
3,860
      
1,117
  


(3)
確認的損益數額

   
十二月三十一日
  
   
2 0 1 9
    
2 0 1 9
  
   
NIS
    
美元
  
             
使用權資產折舊費用
    
1,153
      
333
  
租賃負債利息費用
    
65
      
19
  
取消租金費用
    
(1,193
)
    
(345
)
     
25
      
7
  

截至2019年12月31日，集團承諾為短期和長期租約提供3，887，000新謝克爾(1，125，000美元)。
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附註7-       不動產廠 和設備

組成：
         
機械
          
電腦
              
   
土地和
    
和
    
馬達
    
和
    
辦公室
        
   
建築
    
設備
    
車輛
    
設備
    
傢俱
    
共計
  
綜合費用：
                                    
餘額-2018年1月1日
    
54,487
      
5,093
      
12,555
      
4,780
      
1,683
      
78,598
  
2018年期間的變化：
                                                
加法
    
592
      
407
      
815
      
264
      
65
      
2,143
  
處置
    
-
      
-
      
(1,130
)
    
-
      
-
      
(1,130
)
                                                 
餘額-2018年12月31日
    
55,079
      
5,500
      
12,240
      
5,044
      
1,748
      
79,611
  
2019年期間的變化：
                                                
加法
    
359
      
205
      
762
      
390
      
75
      
1,791
  
處置
    
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
  
                                                 
結餘-2019年12月31日
    
55,438
      
5,705
      
13,002
      
5,434
      
1,823
      
81,402
  
                                                 
累計折舊：
                                                
餘額-2018年1月1日
    
18,701
      
3,744
      
10,147
      
3,909
      
888
      
37,389
  
2018年期間的變化：
                                                
加法
    
1,826
      
404
      
1,079
      
241
      
64
      
3,614
  
處置
    
-
      
-
      
(784
)
    
-
      
-
      
(784
)
餘額-2018年12月31日
    
20,527
      
4,148
      
10,442
      
4,150
      
952
      
40,219
  
2019年期間的變化：
                                                
加法
    
1,905
      
417
      
1,034
      
237
      
69
      
3,662
  
處置
    
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
  
結餘-2019年12月31日
    
22,432
      
4,565
      
11,476
      
4,387
      
1,021
      
43,881
  
                                                 
賬面淨值：
                                                
(一九二零九年十二月三十一日)
    
33,006
      
1,140
      
1,526
      
1,047
      
802
      
37,521
  
                                                 
(2018年12月31日)
    
34,552
      
1,352
      
1,798
      
894
      
796
      
39,392
  
                                                 
賬面淨值(單位：千美元)：
                                                
(一九二零九年十二月三十一日)
    
9,550
      
330
      
442
      
303
      
232
      
10,857
  
                                                 
(2018年12月31日)
    
9,998
      
391
      
520
      
259
      
230
      
11,398
  

F - 30
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合併財務報表附註
(千新謝克爾)

附註8-       流動負債詳情


 A.
貿易應付款：
   
十二月三十一日，
  
   
2019
    
2018
    
2019
  
   
NIS
    
NIS
    
美元
  
                   
開立帳户
    
24,396
      
14,661
      
7,059
  
支票應付款
    
254
      
1,578
      
74
  
     
24,650
      
16,239
      
7,133
  

購買某些貨物的平均信貸期約為28天。


 B.
其他應付款和應計費用：
   
十二月三十一日，
  
   
2 0 1 9
    
2 0 1 8
    
2 0 1 9
  
   
NIS
    
NIS
    
美元
  
                   
客户預付款
    
1,576
      
1,267
      
457
  
應計費用
    
7,335
      
4,226
      
2,122
  
其他應付款
    
284
      
389
      
82
  
     
9,195
      
5,882
      
2,661
  

附註9-       僱員福利

A.自願性、無償性、轉制性、界定性福利計劃-一般：

根據以色列的勞動法和“Severance工資法”，工作組必須在解僱或退休時向僱員(包括在其他特定情況下辭職的僱員)支付賠償。僱員福利負債的計算是根據目前的僱用合同，根據僱員的最新薪金，管理層認為，該薪金規定了領取補償的權利，並考慮了僱用期限。

目前婦女法定退休年齡為62歲，男子為67歲。因此，根據該計劃，連續受僱至少一年(在法律規定的情況下)並在上述期間之後被解僱的僱員有權領取遣散費。該法規定的補償率是僱員每一年的最後工資。

作為該計劃的一部分，該公司及其附屬公司有義務按法律確定的利率存入款項，以確保應計的遣散費。按照以色列法律規定的強制性養卹金延期令(綜合版本)(以下簡稱“延期令”)的規定。在報告年度，公司的遣散費準備金為6.5%，應存入養恤基金/保險基金。

精算師不受僱於公司，也不依賴於此。確定的福利債務的現值以及當前和過去 服務的相關費用計算為未來付款的現值(不扣除計劃的資產)，考慮到僱員目前和過去提供的服務。

F - 31
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附註9-       僱員福利(續)

A.自願性、無償性、無償性、轉制性、轉制性、界定性福利計劃-總則：

上面詳述的計劃使公司面臨以下風險：“投資風險”，即項目資產將承擔負收益的風險，從而 以不足以支付債務的方式減少計劃的資產。也就是説，與實際工資增長相比，有關預期工資增長的精算假設的風險將被低估，從而使 公司面臨債務相應增加的風險。

集團離職後福利債務的現值是根據精算估算得出的.精算估計由外部精算師、以色列精算師協會成員 進行。

精算估值所用的主要假設如下：

   
估價
  
   
2 0 1 9
    
2 0 1 8
  
   
%
    
%
  
             
貼現率
    
1.78
      
3.30
  
計劃資產的預期回報
    
1.78
      
3.30
  
補償增長率
    
4
      
4
  
                 
預期終止率：
                
0至1年
    
35
      
35
  
1-2年
    
30
      
30
  
2-3歲
    
25
      
20
  
3-4歲
    
15
      
15
  
4-5歲
    
15
      
10
  
5年以上
    
7.5
      
7.5
  

關於未來死亡率的假設是以財政部公佈和批准的死亡率表為依據的。退休年齡的積極參與者(男子67人，婦女62人)的死亡率為0.6433%，婦女為0.3574%。

標準19的規定規定，用於資產和負債資本化的利息應反映無風險利息，即具有類似期限和條件的評級較高的 公司債券的利息。直到2014年11月，沒有關於這類債券的高質量數據和信息，人們使用的是長期指數掛鈎政府債券(指數掛鈎 Galil)/或長期政府債券(新謝恩-“沙查爾”)的利息。根據證券管理局的決定，公司債券市場很深，根據會計人員 第12-1號職位的公佈，截至本報告，資本化利息是高質量公司債券的利息。如上文所述，質量曲線的使用是由專門從事這一領域的報價公司公佈的。截至2019年12月31日，上述排名高的公司債券的資本化名義利率為每年1.78%。

截至財務狀況報表之日的主要精算假設：

在報告所述年度，公司確認確定的福利計劃負債淨額有所增加，主要原因是“自營薪酬法”第14節的精算假設發生了變化，貼現率從3.3%提高到1.78%。
F - 32
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合併財務報表附註
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附註9-       EMPLOYEE 福利(續)

B.再分配、再分配等

   
十二月三十一日，
  
   
2 0 1 9
    
2 0 1 8
    
2 0 1 9
  
   
NIS
    
NIS
    
美元
  
就業後福利：
                  
退休人員福利
    
1,486
      
836
      
430
  
                         
短期僱員福利：
                        
應計薪金和有關費用
    
2,176
      
1,954
      
630
  
短期缺勤補償
    
735
      
623
      
212
  
     
2,911
      
2,577
      
842
  


C.
確定的福利計劃：

本期確定的養卹金債務的現值變動如下：

   
截至12月31日的年度，
  
   
2 0 1 9
    
2 0 1 8
    
2 0 1 9
  
   
NIS
    
NIS
    
美元
  
                   
公開界定的利益義務
    
4,316
      
5,133
      
1,250
  
現行服務成本
    
557
      
481
      
161
  
利息成本
    
146
      
118
      
43
  
人口假設變化引起的精算收益
    
(9
)
    
-
      
(3
)
經驗調整引起的精算損失
    
105
      
(614
)
    
30
  
財務假設變動引起的精算損失/(收益)
    
574
      
(221
)
    
166
  
支付的福利
    
(162
)
    
(581
)
    
(47
)
結清界定的利益義務
    
5,527
      
4,316
      
1,600
  

本期確定的福利資產的公允價值變化如下：

   
截至12月31日的年度，
  
   
2 0 1 9
    
2 0 1 8
    
2 0 1 9
  
   
NIS
    
NIS
    
美元
  
                   
開立固定收益資產
    
3,480
      
3,985
      
1,007
  
計劃資產的預期回報
    
118
      
84
      
34
  
財務假設的變化
    
255
      
(505
)
    
74
  
僱主供款
    
317
      
421
      
92
  
支付的福利
    
(111
)
    
(495
)
    
(32
)
分配給薪酬福利的遣散費利息損失
    
(18
)
    
(10
)
    
(5
)
結清固定收益資產
    
4,041
      
3,480
      
1,170
  

F - 33
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附註9-       EMPLOYEE 福利(續)


 C.
確定的福利計劃：(續)

將確定的福利計劃負債的現值和計劃資產的公允價值調整為 資產負債表中確認的資產和負債：

   
截至12月31日的年度，
  
   
2 0 1 9
    
2 0 1 8
    
2 0 1 9
  
   
NIS
    
NIS
    
美元
  
                   
供資負債現值
    
5,527
      
4,316
      
1,600
  
計劃資產公允價值-行政保險累積存款
    
4,041
      
3,480
      
1,170
  
因確定利益義務而產生的淨負債
    
1,486
      
836
      
430
  

敏感性分析主要精算假設：

下文的敏感性分析是根據本報告所述期間結束時精算假設可能發生的合理變化確定的。敏感性 分析不考慮假設之間存在的任何相互依賴：

如果貼現率增加/降低0.5%，則確定的福利債務將減少/增加188 000新謝克爾(54 000美元)。

如果加薪預期工資增加/減少0.5%，則確定的福利義務將增加/減少198 000新謝克爾(57 000美元)。

如果辭職率增加/下降10%，則確定的福利義務將增加/減少16.5萬新謝克爾(48美元 000美元)。


 D.
短期僱員福利：

(1)無償支付年假

根據1951年“年假法”，公司僱員每個工作年享有幾天假期。根據上述法律(以及公司與幾名僱員之間的個人合同中確定的加數 )，該年僱員應休的假期是根據該僱員的僱用年數確定的。

員工可以根據員工的需要和公司的同意使用休假天數，並根據員工的 個人僱傭合同累計剩餘的未使用休假天數。僱員如在使用假期餘額前停止受僱，有權領取上述假期餘額的款項。

F - 34
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附註9-       EMPLOYEE 福利(續)


 D.
短期僱員福利：(續)

(1)無償支付年假(續)

集團休假規定的餘額是根據每個僱員個人應享的假期，根據其與僱員所屬的 公司的個人協議，並根據僱員的薪金計算，2019年12月31日集團休假準備金餘額為5.89萬新謝克爾(截至2018年12月31日為4.93萬新謝克爾)。

(2)中轉站

根據1976年“病假工資法”，公司僱員每年享有18天病假(每月1.5天)。病假日只能與員工生病的醫療確認(br}一起使用。僱員如因病假而在使用病假前停止受僱，則無權領取上述病假結餘的款項，因此，該等規定並無記錄在公司簿冊內。

附註10-       收入税


 A.
財務狀況表中所列的税收餘額：

   
截至12月31日的年度，
  
   
2 0 1 9
    
2 0 1 8
    
2 0 1 9
  
   
NIS
    
NIS
    
美元
  
                   
流動税收資產/(負債)
    
(3,750
)
    
862
      
(1,085
)
遞延税款資產/負債：
    
818
      
2,882
      
237
  


B.
遞延税：

   
一月
          
十二月
    
十二月
  
   
1, 2019
    
變化
    
31, 2019
    
31, 2019
  
   
NIS
    
NIS
    
NIS
    
美元
  
                               
遞延税產生於以下方面：
                              
按公允價值計提損益的金融資產
    
2,001
      
(3,119
)
    
(1,118
)
    
(323
)
僱員福利
    
336
      
175
      
511
      
148
  
可疑賬户備抵
    
545
      
191
      
736
      
213
  
     
2,882
      
(2,753
)
    
129
      
38
  
結轉税款損失
    
-
      
689
      
689
      
199
  
     
2,882
      
(2,064
)
    
818
      
237
  


F - 35
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(千新謝克爾)

附註10-       INCOME 税(續)

B.轉嫁税：(續)

                         
   
一月
          
十二月
    
十二月
  
   
1, 2018
    
變化
    
31, 2018
    
31, 2018
  
   
NIS
    
NIS
    
NIS
    
美元
  
                               
遞延税產生於以下方面：
                              
按公允價值計提損益的金融資產
    
(775
)
    
2,776
      
2,001
      
579
  
僱員福利
    
395
      
(59
)
    
336
       97  
可疑賬户備抵
    
548
      
(3
)
    
545
      
157
  
     
168
      
2,714
      
2,882
      
833
  
結轉税款損失
    
335
      
(335
)
    
-
      
-
  
     
503
      
2,379
      
2,882
      
833
  


C.
對損益確認的收入徵税：

   
截至12月31日的年度
  
   
2 0 1 9
    
2 0 1 8
    
2 0 1 7
    
2 0 1 9
  
   
NIS
    
NIS
    
NIS
    
美元
  
現行税收：
                        
現行税收
    
11,671
      
10,069
      
3,918
      
3,378
  
以往年度的税收
    
-
      
160
      
141
      
-
  
     
11,671
      
10,229
      
4,059
      
3,378
  
                                 
遞延税
    
2,064
      
(2,379
)
    
1,851
      
597
  
                                 
     
13,735
      
7,850
      
5,910
      
3,975
  


D.
法定税率與實際税率的調節：

   
截至12月31日的年度，
  
   
2 0 1 9
    
2 0 1 8
    
2 0 1 7
    
2 0 1 9
  
   
NIS
    
NIS
    
NIS
    
美元
  
                         
所得税前收入
    
65,247
      
32,817
      
30,933
      
18,879
  
法定税率
    
23
%
    
23
%
    
24
%
    
23
%
按法定税率計算的税款
    
15,006
      
7,548
      
7,424
      
4,342
  
                                 
因下列原因而增税(節餘)：
                                
非扣除費用
    
16
      
4
      
51
      
5
  
免税收入
    
(38
)
    
(163
)
    
(343
)
    
(11
)
捐款
    
(27
)
    
(22
)
    
(9
)
    
(8
)
未提供遞延税的税款損益
    
(1,047
)
    
368
      
(1,196
)
    
(303
)
未提供遞延税的臨時差額
    
(100
)
    
-
      
(132
)
    
(29
)
前一年税收
    
-
      
162
      
141
      
-
  
其他
    
(75
)
    
(47
)
    
(26
)
    
(21
)
     
13,735
      
7,850
      
5,910
      
3,975
  





















F - 36
威利食品國際有限公司
合併財務報表附註
(千新謝克爾)

附註10-       INCOME 税(續)


 E.
補充資料：


(1)
適用於該公司的税率如下：2017年-24%；2018年-23%；2019年-23%；
 

 (2)
“2016年所得税條例修正案法”(第216號)於2016年1月在“政府公報”上公佈；該法規定，從2016年開始，將公司税税率從26.5%降至25%，幅度為1.5%。
 

 (3)
2016年12月在“政府公報”上公佈的2016年“經濟效率法”(實現2017年和2018年預算目標的立法修正案)規定，2017年公司税率將降低1%，2018年及其後將降低2%，這樣2017年的税率為24%，從2018年起税率為23%，2016年為25%。

(4)
該公司及其子公司已在2014納税年度內獲得最後的納税評估。

附註11-       COMMITMENTS 和或有負債


 (1)
該公司有義務向一些不受2015年1月15日生效的“食品法”(5744-2014)約束的客户支付獎勵。其中一些獎勵應按每年向這些客户銷售總額的比率支付，而有些獎勵應按超過商定的年度活動量的採購率支付。激勵措施是專門為每個客户計算的。


(2)
2019年4月3日，公司股東大會批准了管理服務協議，根據這些協議，josephwilliger和zwi williger先生將擔任 董事會的積極聯合主席。

根據管理服務協議，從2019年1月1日起，每名聯席主席將全職擔任董事會的現任聯席主席(全職職位的100%)，任期為三年。Joseph Williger先生和Zwi Williger先生分別有權領取每月100，000新謝克爾的管理費加增值税(下稱“每月管理費”)，並有權按“以色列公司條例”規定的“最低數額”領取參加董事會和(或)其委員會會議的年度 報酬(除每月管理費外，還包括一名外聘董事的補償和費用規則)。

Joseph Williger先生和Zwi Williger先生每人將有權獲得總額不超過1，500，000新謝克爾和增值税的年度獎金，但每年營業利潤不得少於2，000萬新謝克爾，根據以下機制：(A)初始營業利潤最高為2%；(B)超過1 000萬新謝克爾的營業利潤最多3%的獎金，最多可包括1 500萬新謝克爾的獎金；(C)超過1 500萬新謝克爾的營業利潤最多4%的獎金，最多可包括2 000萬新謝克爾的獎金；(D)超過2 000萬新謝克爾營業利潤5%的獎金。

管理事務協議包括提前通知期和3至6個月退休補助金(根據自訂婚之日起已過的期限 和終止訂婚的個人/實體的身份)。
         
F - 37
威利食品國際有限公司
合併財務報表附註
(千新謝克爾)

附註11-       COMMITMENTS 和或有負債(續)



 (2)
(續)

Joseph Williger先生和Zwi Williger先生將被包括在公司的保險單中，包括董事和官員保險單(如果有的話)，他們還將有權根據公司對其所有任職人員採取的豁免和賠償函，獲得公司的豁免和賠償信。

根據管理服務協議，該公司將為Joseph Williger先生和Zwi Williger先生提供個人車輛和通信手段(移動電話和固定電話以及 家庭互聯網)。公司應承擔與上述規定有關的一切費用，包括與此有關的相關税收總額。
         

(3)
1997年4月1日，母公司與該公司簽訂了一項提供管理、行政、簿記、祕書和管理人員服務的協議。該協議於2017年10月2日更新。根據上述協議，母公司應每月向公司支付10，000新謝克爾外加增值税，用於上述服務和由同一第三方向子公司提供的外部服務，如法律服務、審計服務等，但不包括向母公司或公司提供的獨特和具體服務。本協議有效期為三年.

附註12-       股東權益


 (1)
構圖

   
普通股
  
   
0.1新謝克爾
各值
  
   
十二月三十一日
  
   
2 0 1 9
    
2 0 1 8
  
             
授權股本
    
50,000,000
      
50,000,000
  
                 
已發行和未付
    
13,217,017
      
13,240,913
  


(2)
已發行和已發行股票的變動：

   
普通股
0.1新謝克爾
各值
  
   
2 0 1 9
  
       
截至2019年1月1日的餘額
    
13,240,913
  
購買國庫股份(*)
    
(23,896
)
截至2019年12月31日的結餘
    
13,217,017
  

(*)回購計劃，根據董事會授權，於2018年11月15日宣佈，為期6個月。自該方案啟動以來，該公司的普通股已被回購169，800美元，平均價格為每股7.1美元。

F - 38
威利食品國際有限公司
合併財務報表附註
(千新謝克爾)

附註13-       選定的業務綜合報表


 A.
收入：
   
截至12月31日的年度，
  
   
2 0 1 9
    
2 0 1 8
    
2 0 1 7
    
2 0 1 9
  
   
NIS
    
NIS
    
NIS
    
美元
  
                         
出售其他法團製造的貨品
    
394,707
      
338,245
      
311,978
      
114,209
  
提供非銀行信貸的收入
    
930
      
-
      
-
      
269
  
     
395,637
      
338,245
      
311,978
      
114,478
  


B.
銷售成本：
   
截至12月31日的年度，
  
   
2 0 1 9
    
2 0 1 8
    
2 0 1 7
    
2 0 1 9
  
   
NIS
    
NIS
    
NIS
    
美元
  
                         
購貨
    
279,533
      
240,998
      
222,351
      
80,883
  
運輸
    
2,186
      
1,966
      
1,579
      
633
  
折舊和攤銷
    
2,335
      
2,314
      
2,323
      
676
  
維修
    
4,893
      
4,175
      
5,202
      
1,416
  
其他費用和開支
    
2,226
      
1,910
      
2,062
      
644
  
     
291,173
      
251,363
      
233,517
      
84,252
  
製成品變動
    
(19,389
)
    
(11,331
)
    
4,128
      
(5,611
)
     
271,784
      
240,032
      
237,645
      
78,641
  


C.
銷售費用：
   
截至12月31日的年度，
  
   
2 0 1 9
    
2 0 1 8
    
2 0 1 7
    
2 0 1 9
  
   
NIS
    
NIS
    
NIS
    
美元
  
                         
薪金及有關開支
    
18,798
      
15,058
      
14,316
      
5,439
  
運輸和維修
    
15,128
      
12,541
      
11,619
      
4,377
  
車輛
    
3,377
      
3,908
      
3,564
      
978
  
廣告推廣
    
8,032
      
4,766
      
5,472
      
2,324
  
折舊和攤銷
    
1,861
      
804
      
784
      
538
  
其他
    
8,294
      
6,746
      
6,335
      
2,400
  
     
55,490
      
43,823
      
42,090
      
16,056
  

(四)轉制、一般、行政費用：

   
截至12月31日的年度，
  
   
2 0 1 9
    
2 0 1 8
    
2 0 1 7
    
2 0 1 9
  
   
NIS
    
NIS
    
NIS
    
美元
  
                         
薪金及有關開支
    
13,557
      
10,442
      
8,922
      
3,924
  
辦公室維護
    
1,455
      
1,411
      
1,182
      
421
  
專業費用
    
2,921
      
2,432
      
3,436
      
845
  
車輛
    
330
      
545
      
713
      
95
  
折舊和攤銷
    
620
      
552
      
599
      
179
  
壞賬和壞賬
    
847
      
(59
)
    
226
      
245
  
通訊
    
75
      
60
      
136
      
22
  
其他
    
1,262
      
1,303
      
625
      
365
  
     
21,067
      
16,686
      
15,839
      
6,096
  

F - 39
威利食品國際有限公司
合併財務報表附註
(千新謝克爾)


附註13-       選定的業務數據綜合報表(續)

E.再分配、再

   
截至12月31日的年度，
  
   
2 0 1 9
    
2 0 1 8
    
2 0 1 7
    
2 0 1 9
  
   
NIS
    
NIS
    
NIS
    
美元
  
                         
薪金(不向關聯方付款)
    
25,500
      
21,148
      
21,131
      
7,378
  
     
25,500
      
21,148
      
21,131
      
7,378
  

F.自願性、無償性、折舊性和攤銷性：

   
截至12月31日的年度，
  
   
2 0 1 9
    
2 0 1 8
    
2 0 1 7
    
2 0 1 9
  
   
NIS
    
NIS
    
NIS
    
美元
  
                         
固定資產折舊(見附註7)
    
3,662
      
3,614
      
3,682
      
1,060
  
資產使用權折舊(見附註6)
    
1,153
      
-
      
-
      
333
  
     
4,815
      
3,614
      
3,682
      
1,393
  

附註14-       其他收入

組成：

   
截至12月31日的年度，
  
   
2 0 1 9
    
2 0 1 8
    
2 0 1 7
    
2 0 1 9
  
   
NIS
    
NIS
    
NIS
    
美元
  
                         
固定資產變現資本收益
    
-
      
69
      
361
      
-
  

附註15-       財政收支


 A.
融資收入：

   
截至12月31日的年度，
  
   
2 0 1 9
    
2 0 1 8
    
2 0 1 7
    
2 0 1 9
  
   
NIS
    
NIS
    
NIS
    
美元
  
利息收入：
                        
短期銀行存款
    
845
      
357
      
30
      
245
  
為交易而持有的債券的利息收入
    
4,321
      
4,603
      
3,274
      
1,250
  
其他
    
-
      
27
      
16
      
-
  
利息收入總額
    
5,166
      
4,987
      
3,320
      
1,495
  
其他：
                                
按公允價值計算的金融資產公允價值的變化
    
14,972
      
(13,697
)
    
7,760
      
4,332
  
不可交易金融資產的收益(虧損)
    
-
      
-
      
5,368
      
-
  
股利
    
389
      
1,498
      
1,489
      
113
  
遠期交易收入
    
439
      
-
      
-
      
127
  
融資收入總額
    
20,966
      
(7,212
)
    
17,937
      
6,067
  

F - 40
威利食品國際有限公司
合併財務報表附註
(千新謝克爾)

附註15-       財政收支(續)


 B.
融資費用：

   
截至12月31日的年度，
  
   
2 0 1 9
    
2 0 1 8
    
2 0 1 7
    
2 0 1 9
  
   
NIS
    
NIS
    
NIS
    
美元
  
其他：
                        
外幣差額
    
2,121
      
(2,867
)
    
2,708
      
614
  
銀行手續費
    
330
      
499
      
599
      
95
  
投資組合管理費
    
500
      
112
      
462
      
145
  
其他
    
65
      
-
      
-
      
19
  
籌資費用總額
    
3,016
      
(2,256
)
    
3,769
      
873
  

附註16-       每股收益

組成：

   
截至12月31日的年度，
  
   
2 0 1 9
    
2 0 1 8
    
2 0 1 7
    
2 0 1 9
  
   
NIS
    
NIS
    
NIS
    
美元
  
每股基本和稀釋收益：
                        
用於計算母公司股東每股基本收益和稀釋收益的收益
    
51,511
      
24,967
      
25,023
      
14,904
  
                                 
用於計算持續經營的每股基本收益和稀釋收益的加權平均股份數
    
13,217,017
      
13,240,913
      
13,240,913
      
13,217,017
  

附註17-       金融工具


 A.
重要會計政策：

財務報表附註2披露了所採取的重要會計政策和方法的細節，包括確認標準、計量基礎和確認收入和支出的依據。


 B.
金融工具類別：

   
截至12月31日，
  
   
2 0 1 9
    
2 0 1 8
    
2 0 1 9
  
   
NIS
    
NIS
    
美元
  
按攤銷成本記帳的金融資產
                  
現金和現金等價物
    
121,860
      
134,287
      
35,260
  
貿易應收款和其他應收款
    
142,399
      
141,648
      
41,203
  
給他人的貸款
    
17,650
      
-
      
5,107
  
     
281,909
      
275,935
      
81,570
  


F - 41
威利食品國際有限公司
合併財務報表附註
(千新謝克爾)

附註17-       金融工具(續)


 B.
金融工具類別：(續)

   
截至12月31日，
  
   
2 0 1 9
    
2 0 1 8
    
2 0 1 9
  
   
NIS
    
NIS
    
美元
  
按公允價值計提損益的金融資產(FVTPL)
                  
損益公允價值金融資產
    
141,543
      
137,904
      
40,956
  
     
141,543
      
137,904
      
40,956
  

   
截至12月31日，
  
   
2 0 1 9
    
2 0 1 8
    
2 0 1 9
  
   
NIS
    
NIS
    
美元
  
按攤銷成本計算的金融負債
                  
貿易應付款和其他應付款
    
33,845
      
22,121
      
9,794
  
     
33,845
      
22,121
      
9,794
  


C.
管理金融風險的目標：

集團財務部為業務活動提供服務，允許進入當地和國際金融市場，利用內部報告監督和管理與集團活動有關的 金融風險，內部報告根據程度和強度分析風險暴露的程度。這些風險包括市場風險(包括貨幣風險、利率的公允價值風險、利率的價格風險和現金流動風險)、信貸風險和流動性風險。

專家組不時利用衍生金融工具來對衝風險敞口，以減少上述風險的影響；為會計目的，這類衍生品 不被指定為對衝工具。衍生品的使用是根據集團的政策，該政策得到了董事會的批准。該政策規定了貨幣風險、利率風險、信用風險、衍生品和非衍生金融工具的使用以及流動性盈餘投資等原則。內部審計員持續審查遵守政策的情況和暴露程度。

集團的財務管理部門向集團投資委員會和公司董事會報告風險情況，並向公司董事會報告實施同化政策的情況，以儘量減少風險敞口。


 D.
市場風險：

專家組的活動主要使它面臨外匯匯率波動和(或)進口 產品價格變化和(或)利率變動的財務風險。集團根據需要購買遠期外幣互換合同，向供應商開具跟單信用證，並執行進口貨物的訂單。

在本報告所述期間，風險敞口或專家組管理或計量風險的方式均未發生變化。

F - 42
威利食品國際有限公司
合併財務報表附註
(千新謝克爾)

附註17-       金融工具(續)


 E.
信貸風險：

信用風險是指交易對手違約導致集團財務損失的風險。該集團採取了一項政策，即只與信譽良好的對手方打交道，並酌情獲得足夠的抵押品，作為減輕違約造成的財務損失風險的一種手段。該集團只與評級為投資級別及以上同等 的實體打交道。這些信息是由現有的獨立評級機構提供的，如果沒有，專家組利用其他公開的財務信息和自己的交易記錄對其主要的 客户進行評級。

貿易應收賬款由大量客户組成。對應收賬款的財務狀況進行持續的信用評估，並在適當的情況下購買信用擔保保險。專家組每月一次對其應收賬款的財務狀況進行信用評估。

2019年，受損貿易應收款的賬齡為88天(2018年為88天)。


 F.
匯率風險：

本集團從事某些以外幣計價的交易，導致匯率波動。匯率風險敞口是利用遠期外匯合約在核定的政策參數範圍內管理 。

截至報告日，集團以外幣計值的貨幣資產及貨幣負債的賬面金額如下：

   
資產
    
負債
  
   
2 0 1 9
    
2 0 1 8
    
2 0 1 9
    
2 0 1 8
  
   
NIS
    
NIS
    
NIS
    
NIS
  
                         
美元
    
27,562
      
22,292
      
3,162
      
3,485
  
                                 
歐元
    
11,751
      
8,082
      
9,249
      
5,677
  

該集團主要受美元和歐元的影響。

下表詳細説明瞭集團對新謝克爾對相關外幣的10%增減的敏感性。10%是在內部向關鍵管理人員報告外幣風險時使用的敏感率 ，代表管理層對外匯匯率可能發生的合理變化的評估。敏感性分析僅包括未使用的外幣計價貨幣項目，並在期末調整它們的換算，以實現外幣匯率的10%變化。下面的正數表示利潤和其他權益的增加，其中新謝克爾對相關貨幣 升值10%。如果新謝克爾對相關貨幣貶值10%，對利潤和其他權益的影響將是相等的和相反的，而下面的餘額將是負數。

   
美元影響
    
歐元衝擊
    
美元影響
    
歐元衝擊
  
   
2 0 1 9
    
2 0 1 9
    
2 0 1 8
    
2 0 1 8
  
   
NIS
    
NIS
    
NIS
    
NIS
  
                         
損益
    
2,440
      
250
      
1,881
      
240
  

F - 43
威利食品國際有限公司
合併財務報表附註
(千新謝克爾)

附註17-       金融工具(續)


 F.
匯率風險：(續)

該集團對新結算系統對有關外幣的增加和減少的敏感性增加，主要是由於與 客户、供應商、有價證券以及以外幣表示的現金和現金等價物有結餘。


 G.
其他價格風險：

該集團面臨股票價格風險、共同基金參與證書和債券的風險，這些風險被歸類為通過損益以公允價值記賬的金融資產。

面臨股票、共同基金和債券價格風險的投資賬面金額為141，543，000新謝克爾(40，956，000美元)。

對與股票價格風險、共同基金和債券參與證書有關的風險敞口的敏感分析。

敏感性分析只包括股票、共同基金的參股證書和期末債券，其價格變動幅度為10%。下面的正 數表示利潤和其他權益的增加，其中價格比實際價格上漲10%。如果價格相對於實際價格下跌10%，則會對利潤 和其他權益產生相等和相反的影響，而下面的餘額將為負數。

   
2 0 1 9
    
2 0 1 8
  
   
NIS
    
NIS
  
             
損益
    
14,154
      
13,791
  


H.
金融工具的公允價值：

集團的金融工具包括衍生及非衍生資產及負債.非衍生資產包括現金和現金等價物、應收賬款和其他流動資產.非衍生負債包括短期銀行信貸、貿易應付款、其他流動負債以及銀行和其他機構的長期貸款。衍生資產和負債主要包括外國外匯遠期合同，由於這些金融工具的性質，其公允價值一般與財務報表中列報的價值相同或接近，除非另有説明。

長期貸款的公允價值接近其賬面價值，因為它們以接近現行市場利率的利率支付利息。

市場報價

具有標準條款和條件並在活躍的流動市場上交易的金融資產和金融負債的公允價值參照 報價(包括所列可贖回票據、匯票、債權證和永久票據)確定。

衍生物

外匯遠期合約使用報價遠期匯率和根據報價利率與 合約期限相匹配的收益率曲線來衡量。

F - 44
威利食品國際有限公司
合併財務報表附註
(千新謝克爾)

附註17-       金融工具(續)


 H.
金融工具的公允價值：(續)

按攤銷成本計算的金融工具的公允價值

專家組管理層認為，財務報表中按攤銷費用確認的金融資產和金融負債的賬面數額近似於公允價值。

財務狀況表中確認的公允價值計量

下表提供了對金融工具的分析，這些金融工具是在公允價值初始確認之後計量的，按公允價值的程度分為1至3級( )。


 •
一級公允價值計量是根據活躍市場中相同資產或負債的報價(未經調整)得出的公允價值計量。


•
第二級公允價值計量是指從第1級所列報價以外的投入中得出的、可直接(即作為價格)或間接(即從 價格得出)可觀察到的資產或負債的公允價值計量。


•
第三級公允價值計量是來自估值技術的計量，其中包括對資產或負債的投入，而這些投入不是以可觀測的市場數據(不可觀測的投入)為基礎的。

   
(一九二零九年十二月三十一日)
  
   
一級
    
2級
    
三級
    
共計
  
   
NIS
    
NIS
    
NIS
    
NIS
  
按公允價值計提損益的金融資產(FVTPL)
                        
有價證券及衍生工具
    
141,543
      
-
      
-
      
141,543
  

   
(2018年12月31日)
  
   
一級
    
2級
    
三級
    
共計
  
   
NIS
    
NIS
    
NIS
    
NIS
  
金融資產“按公允價值計算的損益”(FVTPL)
                        
有價證券及衍生工具
    
137,904
      
-
      
-
      
137,904
  

附註18-       分段信息

A.

本集團適用“國際財務報告準則”第8條“運營部分”(下稱“國際財務報告準則8”)。“國際財務報告準則”第8條要求根據由首席業務決策者定期審查的關於專家組各組成部分的內部報告確定業務部門，以便為這些部門分配資源並評估其業績。

自2012年以來，集團在“國際財務報告準則8”下的運營部門只是進口部門。進口部門的收入來自向零售連鎖店和超市等進口和銷售食品。

F - 45
威利食品國際有限公司
合併財務報表附註
(千新謝克爾)


附註18-       段信息(續)

A.一般：(續)

在2019年，該公司開始從事非銀行信貸領域(“信貸擴展活動”)。這一活動由公司全資擁有和控制的子公司W.F.D(進口、營銷和貿易)進行 和管理。這項活動由專家組自己的資源提供資金，並與現有的進口、銷售和分發食品的活動並行進行。

因此，從2019年第一季度起，該集團分為兩個可報告的部分開展業務。

每個可報告的部門是一個單獨的業務和戰略單位，因為每個單獨的部門需要不同的運營和營銷策略。

報告部分的收入主要來自以下活動：


 •
進口--食品的進口、銷售和分銷。


•
非銀行信貸-向其他法團提供貸款1


B.
關於利潤或虧損、資產和不穩定的信息：

   
截至2019年12月31日止的年度
  

 
進口
    
非銀行信貸
     共計  
分段收入
    
394,707
      
930
      
395,637
  
                         
部分成果
    
46,554
      
742
      
47,296
  
財政收入
                    
20,966
  
財政費用
                    
(3,016
)
                         
税前利潤
                    
65,246
  
                         
其他資料：
                        
折舊和攤銷
                    
(4,815
)
税費
                    
(13,735
)
                         
分段資產
    
517,220
      
20,015
      
537,235
  
                         
段脣
    
45,863
      
55
      
45,808
  

1儘管這一部分沒有達到可報告部分分類的數量閾值，但由於其活動的擴大和預期收入的增加， 決定將其單獨披露。

F - 46
威利食品國際有限公司
合併財務報表附註
(千新謝克爾)

附註18-       段信息(續)


 C.
進口部門主要客户的收入：

以下是對佔總銷售額10%以上的集團客户的分析：

   
截至12月31日的年度，
  
   
2 0 1 9
    
2 0 1 8
    
2 0 1 7
    
2 0 1 9
  
   
NIS
    
NIS
    
NIS
    
美元
  
                         
客户A
    
55,373
      
50,439
      
50,053
      
16,103
  

主要產品組的收入佔該集團2017年至2019年總收入的10%或以上，其收入如下：

   
截至12月31日的年度，
  
   
2 0 1 9
    
2 0 1 8
    
2 0 1 7
    
2 0 1 9
  
   
NIS
    
NIS
    
NIS
    
美元
  
                         
蔬菜罐頭
    
63,674
      
57,333
      
53,839
      
18,424
  
                                 
乳製品和奶製品
    
154,303
      
116,083
      
102,372
      
44,648
  
                                 
罐頭魚
    
49,179
      
52,573
      
50,579
      
14,230
  
                                 
穀類、大米和意大利麪
    
48,813
      
47,064
      
41,218
      
14,124
  
                                 
非銀行信貸
    
930
      
-
      
-
      
269
  
                                 
其他
    
78,738
      
65,192
      
63,970
      
22,783
  
                                 
     
395,637
      
338,245
      
311,978
      
114,478
  

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附註19-       關聯方

本公司及其附屬公司之間的交易，是公司的關聯方，在合併時已被取消，未在本説明中披露。專家組與其他有關各方之間的交易詳情如下：

A.與關聯方的商業交易

   
截至12月31日的年度，
  
   
2 0 1 9
    
2 0 1 8
    
2 0 1 7
    
2 0 1 9
  
   
NIS
    
NIS
    
NIS
    
美元
  
                         
向母公司出售貨物
    
-
      
-
      
93
      
-
  
                                 
與母公司分擔費用
    
-
      
-
      
95
      
-
  
                                 
薪酬管理費及對關聯方的獎金
    
7,177
      
4,352
      
2,281
      
2,077
  
                                 
關鍵管理人員的工資和獎金
    
2,540
      
2,643
      
2,734
      
735
  
                                 
汽車費用
    
511
      
433
      
498
      
148
  

B.與關聯方的轉嫁性、轉制性、無償性

   
截至12月31日的年度，
  
   
2 0 1 9
    
2 0 1 8
    
2 0 1 9
  
   
NIS
    
NIS
    
美元
  
                   
應付軍官
    
(410
)
    
(267
)
    
(119
)

附註20-       擔保和保證

截至2019年12月31日，公司對銀行的透支、隨叫隨到貸款、跟單信貸和銀行擔保供應商信貸的負債總額為1，683，000新謝克爾(2018年年底為3，569，000新謝克爾)。這些責任與進口食品有關，並以浮動收費作為保證。[認捐]關於公司的股本、商譽和財產，如 和保險權利。

集團的有擔保負債：

   
截至12月31日，
  
   
2 0 1 9
    
2 0 1 8
    
2 0 1 9
  
   
NIS
    
NIS
    
美元
  
   
(單位：千)
  
                   
銀行信用證
    
1,340
      
957
      
388
  

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附註21-       或有負債和承付款


 A.
2016年2月24日，母公司辦公室收到了一份關於證明衍生訴訟(以下簡稱“動議”)的動議。該動議是由持有母公司股份的Yaad Peer Management Services Ltd.(以下簡稱“申請人”)向特拉維夫地區法院(經濟部門)提出的。這一動議是針對公司所有董事和官員提出的。母公司和公司被添加為議案的答卷者 。

該動議涉及申請人對母公司所受損害的索賠，據申請人估計，在提交申請時，索賠額為 約300萬美元，原因是據稱違反了董事和高級官員的信託責任、照顧義務和對母公司的專門知識義務，該公司向在捷克共和國註冊的一家公司投資300萬美元，該公司在捷克共和國擁有一家不活動的旅館。申請人認為，投資與公司的活動沒有任何關係，可能被用來協助 母公司的控股股東處理其他事項或承擔其他義務。

由於證券管理局(“管理局”)進行的調查，除其他外，對這起訴訟中出現的事項進行了限制，作為調查的一部分，限制了原母公司辦公室負責人，他們是動議的被申請人，無法與母公司的 律師交談。作為動議的一部分-提交母公司對動議的答覆的日期已被推遲。2016年9月27日，管理局提交了一份通知，更新了法院，在通知中，管理局要求它所施加的限制在今後6個月內繼續有效。2016年10月5日，母公司對管理局的更新通知作出答覆，要求將母公司對該動議的答覆的截止日期延長至管理局取消限制後60天。

2017年1月22日，法院裁定，鑑於管理局施加的限制，現階段必須推遲提交母公司答覆的截止日期。2017年5月10日，在法院重新審議了申請人的申訴後，最高法院決定，提交母公司答覆的截止日期將至少從管理局取消限制之日起60天。2017年7月2日，管理局通知法院，這些限制尚未取消。2017年7月3日，最高法院裁定，管理局將在2017年9月15日前提交通知的進一步更新。2017年9月14日，管理局向法院提交了一份最新通知，內容是這些限制尚未取消。2017年9月14日，最高法院裁定，管理局將在2017年12月7日之前向法院提交新的最新情況。

2018年1月初，管理局提交了一份通知，聲明該動議的答辯人可以答覆 該動議，但不得與作為刑事訴訟一部分而受到限制的不止一人出席的律師舉行會議。2018年1月11日，法院指示被告 在60天內，即不遲於2018年3月20日對該動議作出答覆。

2018年1月15日，管理局對亞歷山大·格拉諾夫斯基、格雷戈裏·古爾託沃伊和約瑟夫·施尼森提出起訴。

一個。(續)

2018年2月18日，一些答覆者提出了中止與動議有關的訴訟的申請， 直到刑事訴訟的最後完成，或者直到管理局對被告施加的所有限制取消為止。

2018年2月26日，上述答覆者提出申請，要求將提交對 動議的答覆日期推遲到對暫停訴訟申請作出裁決後60天，或在取消管理局如上所述的所有限制之後。
在2018年2月26日的判決中，法院批准了上述延期。

2018年3月4日，該公司提交了一份通知，聲明它不反對該動議，法院應根據其酌處權作出裁決。
 
2018年4月12日，管理局提交了一份通知，聲明它已決定不就 動議發表意見。

  B.
繼上文A節在2018年8月16日所描述的內容之後，該公司於2018年8月16日提交了一份通知，打算對與該動議所涉事件有關的任職人員提起訴訟，因此不再需要討論批准衍生訴訟的動議。鑑於公司的通知，上述動議於2018年10月4日被法院裁決駁回並結案。

2018年11月4日，該公司對該公司的前控股股東格雷戈裏·古爾託沃伊先生和5名(前) 公司董事和高級官員--以色列Joseph Schneerson、Pavel Buber、Iram Ephraim Graiver提起了一項新謝克爾4，183，208新謝克爾訴訟。伊蘭·梅納赫姆·阿德蒙和扎爾曼·維格勒(下稱“被告”)。

據該公司稱，被告共謀使公司數百萬新謝克爾資金用作向與公司控股股東有關的外國私營 公司發放的貸款的擔保，這些公司在與訴訟有關的日期未獲得公司機構的必要批准，也未向公司股東發出所需的報告。

這一訴訟的依據是，該公司簽署的一項協議據稱投資於一家捷克公司的債券，但該協議並非真正的 協議；據稱，該協議的目的是協助當時的控股股東(Gregory Gurtovo和其他人)獲得奧地利Meinl銀行提供的私人貸款，同時將該公司的資金用於其隱蔽和不適當的目的。

該公司要求被告賠償未退還給公司的資金(按新謝克爾價值計算)，另加按 替代收益率計算的補償，以及相當於公司支付的數額的賠償，以使資金得以退還。

2019年1月24日，被告提交了答辯書、各種動議(要求駁回訴訟和/或推遲訴訟)，並作為這一程序的一部分對威利食品公司和該公司提出反訴。被告在反訴中聲稱，他們有權獲得法律辯護的資金和(或)公司對訴訟的賠償和豁免，並要求法院命令該公司為其對公司訴訟的法律辯護提供資金。

由於被告被控違反了對公司的信託義務，公司管理層認為他們對此事的要求將被駁回。

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附註21-       或有負債和承付款(續)

B.(續)

2019年12月25日，法院發佈了一項決議，批准給予G.Willi-Food 和Ilan Admon之間簽署的一項妥協協議以法院裁決地位的申請；根據上述妥協協議，代表提交的各方提出的相互索賠被駁回，但沒有發出法院費用命令。與其他被告有關的訴訟程序應按計劃繼續進行；在此階段，這些訴訟程序處於文件披露階段。在訴訟程序的這一初步階段，尚不可能對訴訟結果作出估計。另一場審前聽證會定於2020年6月4日舉行。鑑於上述情況，公司管理層認為，財務報表及其附註中的披露就足夠了。

  C.
2017年7月23日，該公司前首席執行官IRAm Graiver先生(下稱“Graiver先生”)向特拉維夫·賈法地區勞工法院(下稱“勞工法院”)提起訴訟，要求支付社會權利和各種賠償，總額為2，377，305新謝克爾(合634，000美元)。2017年11月26日，該公司提交了一份辯護聲明。2017年7月27日，該公司向勞工法院起訴Graiver先生，要求他償還從該公司非法獲得的資金，金額為1，694，325新謝克爾(合452，000美元)。據 公司稱，被告在公司任職期間，非法從公司工資、2016年獎金和報銷費用中拿走。據 公司稱，Graiver先生是這樣做的，他違反了他的信託義務和他對公司的謹慎義務以及“第5759至1999年公司法”的有力規定，其中規定，Graiver先生從公司取得的那種付款必須得到公司股東大會的批准；據該公司稱，Graiver先生還沒有得到這樣的批准。2017年11月26日， Graiver先生提交了一份辯護聲明。2017年11月2日，發佈了一項決議，要求參加有關上述兩項程序的聽證會。初步聽證會於2018年3月7日舉行。各方 正處於發現和審查文件的過程中。舉證聆訊於2019年12月18日舉行。, 進一步的證據聽證尚未排定。在訴訟程序的這一初步階段，尚不可能對訴訟結果進行評估。

  D.
2018年3月26日，該公司向特拉維夫地區法院提出訴訟和動議，要求將其批准為集體訴訟，理由是據稱該公司違反了與其一種產品有關的某些消費者保護責任，從而誤導了其客户。訴訟金額為270萬新謝克爾。2019年7月16日，特拉維夫地區法院批准了一項對該公司不重要的結算協議 。

  E.
2018年7月22日，歐洲銀行向歐洲銀行提起訴訟，並提出一項動議，要求將其批准為集體訴訟。(前：“Gold-Frost Ltd”)(通過該公司)和其他8家公司因據稱未遵守與其產品有關的食品標籤條例而向耶路撒冷地區法院申訴，從而誤導消費者。在現階段，訴訟金額為400萬新謝克爾。2019年4月17日，法院批准了一項對公司無關緊要的和解協議。

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附註21-       或有負債和承付款(續)
 

 F.
2009年10月29日，該公司及其子公司歐洲乳業有限公司。(前：“Gold-Frost Ltd”)(下稱“公司”)向Rishon-LeZion治安法院提起訴訟，要求退還進口許可證費用，總額約為130萬新謝克爾。

在2015年5月13日發佈的一項裁決中，Rishon-LeZion治安法院接受了公司的立場，即食品進口許可證(以下簡稱“法”)的早期登記費用是非法收取的，公司和其他糧食進口商有獨立理由要求償還根據1979年“不當得利法”(下稱“”法“”)支付的費用。此外，根據該法第2節，根據衞生部管制進口食品的機制，確定了相當於索賠和證明的費用數額30%的部分免除退款，該機制使公司免受因進口食品受損而對消費者造成的損害的刑事和民事訴訟。根據裁決，該公司在2015年共收到約110萬新謝克爾。

在衞生部對裁決提出上訴後，2017年4月19日發佈了一項部分裁決，維持治安法院關於退還 費和應退還費用的裁決不變；然而，關於證明損害的門檻的問題仍未解決。2015年11月15日，兩家公司對衞生部提起第二次訴訟，要求退還食品進口許可證的提前登記費，總額約為200萬新謝克爾，2009-2016年由這些公司支付。2018年1月1日，法院提議採用 調解大綱。2019年12月31日，該公司簽署了一項結算協議，根據該協議，該公司有權獲得60萬新謝克爾。

2013年12月1日，兩家公司向Rishon-LeZion治安法院提起了針對衞生部的訴訟，要求退還總額約為210萬新謝克爾的結關費。向衞生部支付了從港口清關食品的費用，據這些公司説，這些費用實際上是由海關當局進行的，因此，這些費用是非法收取的。2015年5月13日，衞生部發布了一項裁決，稱關閉釋放費是由衞生部非法收取的。該裁決命令衞生部償還公司支付的費用的70%。2015年7月8日，雙方都提出了上訴。經過幾次上訴聽訊後，法院提議雙方當事人進行調解程序。雙方同意就上訴和未決訴訟中的所有問題進行調解。2019年12月31日，雙方簽署了一項和解協議，向兩家公司總共支付130萬新謝克爾。二零二零年一月九日，裁判法院維持原判。


G.
2015年1月，在西班牙巴倫西亞的一審法院對歐洲銀行公司提起訴訟。(前：“Gold-Frost Ltd”)(下稱“歐洲乳業”)和西班牙一家食品製造商(下稱“The Plaintiff”)針對公司 (以下簡稱“公司”)，該公司與該公司簽訂了一項協議，在西班牙生產Kosher食品，並由歐洲銀行銷售這些產品。該訴訟涉及一項據稱未支付給原告的債務的財務糾紛；原告還要求各公司對其生產的 產品給予賠償，根據索賠説明，這些產品未由公司收取，因此，原告不得不銷燬這些產品。

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附註21-       或有負債和承付款(續)
 
G.(續)
2015年7月7日，兩家公司收到了西班牙文的司法文件。這些司法文件涉及在巴倫西亞一審法院送達法律程序。2015年12月開展了進一步的流程服務。在本案中，司法文件也使用西班牙語。

2016年3月3日，西班牙巴倫西亞一審法院在單方面訴訟中批准了對兩家公司的訴訟，並裁定APP公司支付費用。530 000歐元 (下稱“西班牙裁決”)。

2016年4月，兩家公司收到了西班牙文裁決，並將西班牙裁決翻譯成英文。2017年12月，該公司辦公室收到了一份西班牙文的強制執行令。在2017年11月22日發佈的命令中，兩家公司被要求提供資產和(或)銀行賬户的詳細信息，以執行西班牙的裁決(br})。

2018年10月1日，雙方簽署了一項折中協議，根據該協議，歐洲銀行將支付總計15萬歐元，作為撤回原告對其的所有索賠的考慮。2018年10月22日，巴倫西亞初審法院將妥協協議作為法院裁決予以批准。
 

 H.
2017年10月21日，該公司宣佈，歐洲乳業有限公司。(前：“Gold-Frost Ltd”)，該公司的全資子公司(下稱“歐洲銀行”)收到了Arla Foods Amba (下稱“Arla”)的通知，Arla Foods Amba (下稱“Arla”)是本集團在乳製品和奶製品替代產品領域的材料供應商(下稱“供應商”)，根據該通知，供應商決定不延長與 歐羅歐洲大銀行的獨家分銷協議，該協議預計將於2017年12月31日到期。

歐洲銀行和供應商的代表舉行了會議並達成了協議，大意是供應商將繼續向歐洲銀行供應歐洲銀行的產品，這些產品將由歐洲銀行出售，直至2018年10月。

繼這一宣佈之後，該公司與幾家歐洲乳製品公司簽訂了合同，供應一系列奶製品，以取代 Arla公司提供的產品。2018年8月，該公司推出了獨立品牌“歐式歐洲奶業”的系列乳製品。


I.
2018年6月4日，威利食品母公司(B.S.D.)和德勤會計師事務所(Brightman Almagor Zohar)的獨立審計師宣佈終止其作為該公司 獨立審計師的工作，繼B.S.D.董事會決定對公司的獨立審計師和其他人提起訴訟後，B.S.D的股東於2016年7月對B.S.D.、B.S.D.的前控股股東、高管和董事以及B.S.D的獨立審計師提出了一項衍生訴訟，該動議是由B.S.D.的股東對B.S.D.提出的。根據獨立審計師發出的通知，這種法律糾紛損害了獨立審計師的獨立性。


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附註21-       或有負債和承付款(續)
 

 J.
2018年1月15日，特拉維夫地區檢察官辦公室(税務和經濟)對亞歷山大·格拉諾夫斯基和格雷戈裏·古爾託沃伊、 公司及其控制下的公司的前(間接)控股股東和職務負責人提出了起訴，並對公司及其控制下的公司的前高級官員Joseph Schneerson(下稱“被告”)提出起訴。被告被控犯有經理盜竊、嚴重情況下欺詐性收受貨物或服務、欺詐和破壞公司信任、公司文件虛假登記、報告“證券法”規定的違法行為、不遵守“證券條例”規定的意圖誤導合理投資者的罪行和“禁止洗錢法”第4條規定的罪行。

此外，2019年1月7日，法院收到了經修訂的起訴書(以下簡稱“認罪協議”)下的認罪協議，並得到特拉維夫-賈法地區法院的批准。根據認罪協議，格雷戈裏·古爾託沃伊和約瑟夫·施尼森被判犯有下列罪行：協助經理盜竊、欺詐和破壞公司信任、在公司文件中虛假登記、根據“刑法”第423條犯下多項罪行、不遵守1968年“證券法”(以下簡稱“證券法”)第36條、年度報告條例和“立即報告條例”的規定；在嚴重情況下，根據“刑法”第415條以欺詐方式收受貨物或服務，以及公司經理的犯罪行為。此外，認罪協議還包括對Joseph Schneerson的36個月監禁和對Gregory Gurtovo的31個月監禁。此外，格雷戈裏·古爾託沃伊還將繳納120萬新謝克爾的罰款。

如上所述，被告是前(間接)控股股東，通過他們在B.G.I.的控制，或在BGI和B.S.D.、母公司和 公司的高級官員。被告以將上述公司的資金存入不同的國外銀行為藉口，同意上述銀行將公司的資金用於向與被告有關的外國私人公司提供貸款。在起訴書中，上述公司大約6 000萬美元的資金(主要是BGI和B.S.D)就是以這種方式提取的。在上述數額中，共有300萬美元於2016年1月從該公司控制的一家公司轉入記錄在該公司賬户中的一項投資，作為對捷克共和國一家旅館的債券的投資，而這筆投資實際上用於確保償還向一家公司提供的貸款，這筆貸款涉及Granovskyi和Gurtovo。

投資由W.Capital有限公司進行。(前：“B.H.W.F.I.Ltd.”)，公司全資子公司(“W.Capital”)，根據認購表格購買300份債券(實際購買的225份 )，面值為10，000美元(“認購表格”)。債券的年利率為6%，自發行之日起，每年9月30日和12月31日每半年支付一次，直至2018年12月31日最後到期日為止。發行人有權提前30天償還債券，不受處罰。2016年6月30日，發行人支付了W.Capital根據其條款實際購買的債券的第一筆利息。2016年12月30日，W.Capital和發行人簽署了一項協議(“協議”)，提前贖回這些債券，總額為180萬美元，將於2017年2月15日前支付。同樣，作為協議條款的一部分，發行人放棄了對W.Capital的所有索賠，包括據稱有義務對債券進行額外投資，總額達500萬美元(如上文所述)，過去投資了225萬美元)。


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附註21-       或有負債和承付款(續)
 
J.(續)
2017年3月21日，該公司首次收到20萬美元的付款。由於在收取剩餘160萬美元債務方面存在不確定性，截至2016年12月31日，該公司提供了一筆未償還債務的非現金準備金。2017年7月6日，公司收到第二筆金額為400 000美元的付款，因此，公司在其財務報表中記錄了相當於第二次付款數額的收入。2018年3月26日，公司收到了1，145，000美元的第三筆付款，因此，公司在其財務報表中記錄了相當於第三筆付款數額的收入。
 

 K.
2019年4月22日，該公司宣佈，它已與Miki食品工業魚類和沙拉(1992年)有限公司和 Bikurei Hasadeh North 1994有限公司簽署了兩份獨立的諒解備忘錄。2019年9月9日，該公司宣佈，該公司與Miki食品工業魚類和沙拉(1992)有限公司之間的談判沒有成為一項協議，雙方停止了關於可能收購的討論。此外，對Bikurei Hasadeh North 1994有限公司的投資談判和盡職調查程序也已停止。
 

 L.
2019年3月，Yavne市對位於Yavne的一項資產(G.Willi-Food)發佈了經修訂的市政税評估(下稱“評估”)。作為評估的一部分，在攤款數額中增加了面積3 600平方米的佔用的 土地。市政當局還追溯修訂了2016-2018年的評估，根據市政當局的説法，截至2019年年底，支付總額增加額為新謝克爾734，186新謝克爾。繼上述評估修正案之後，G.Willi-Food對此提出異議，並提出上訴和行政請願書，其中描述了G.Willi-Food針對2019年及其後應付的額外款項提出的索賠，並反對市政府決定追溯適用2016-2018年評估修正案，違反一項有效的妥協協議。作為與法律程序相稱的談判的一部分，與Yavne市達成了妥協大綱，據此，威利食品公司將支付共計38萬新謝克爾，以解決市政府就上述土地提出的所有索賠，直至2020年12月31日。


M.
2019年7月17日，對G.Willi-Food和耶路撒冷地區法院的其他11名被告提起訴訟和動議，要求將其批准為集體訴訟，理由是據稱該公司的一項產品沒有遵守食品標籤標準，從而誤導了消費者。在這一階段，訴訟中規定的金額為400萬新謝克爾，因為根據原告的説法，他沒有關於該產品的 營銷範圍的任何數據，這是該動議的主題。公司和原告達成了一項妥協協議，原告將撤回訴訟，並將以對公司不重要的費用予以取消。2017年11月23日，法院批准了妥協協議並駁回了訴訟。申請人一般聲稱，被告分別給他和原告小組的其他成員造成了500萬新謝克爾和300多萬新謝克爾以上的經濟損失。威利食品公司提出申請，要求駁回該動議。2020年3月5日，舉行了預審。在預審期間， 法院建議雙方申請同意撤回批准請求，直至2020年3月19日。在程序的這一初步階段，很難評估 動議和訴訟勝訴的可能性。鑑於上述情況，公司管理層認為，在財務報表及其附註中披露有關程序的信息就足夠了。

F - 54
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注22-替代期後的再轉軌事件


 A.
該公司於2020年1月22日宣佈，邁克爾·盧博什茨先生因個人原因提交了辭職通知，自2020年3月2日起生效。


B.
2020年1月27日，公司宣佈其董事會已批准任命Einat Ped Shapira女士為公司新首席執行官，自2020年3月10日起生效。

  C.
該公司持有在特拉維夫證券交易所和其他世界交易所交易的各種證券組合，截至2019年12月31日，這些證券共計1.402億新謝克爾(加上現金和現金 等價物1.221億新謝克爾)(“投資組合”)。與市場對冠狀病毒事件的反應有關，世界和特拉維夫證券交易所的價格大幅下跌，使該公司從2020年1月1日起至包括報告日期在內的 公司的總投資組合中損失了約2 490萬新謝克爾。該公司正在採取必要步驟解決市場上的這些不確定性，並繼續監測 事態發展。


F - 55

簽名
 
根據1934年“證券交易法”第12節的要求，登記人證明其符合在表格20-F和 上提交的所有要求，並已妥為安排本年度報告由下列簽名人代表其簽署，並經正式授權。
 
 
威利食品國際有限公司
 		  
 
通過：
 /S/Einat Peded-Shapira  
   
埃納特·佩德-夏皮拉
  
    首席執行官  
 
日期：2020年3月19日


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