美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式
(第一標記)
委員會檔案編號:
________________
(其章程所指明的註冊人的確切姓名)
(國家或其他司法管轄區) |
(I.R.S.僱主) |
成立為法團或組織) |
(識別號) |
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(主要行政辦公室地址) |
(郵政編碼) |
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(登記人的電話號碼,包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券:
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每一班的職稱 |
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交易符號 |
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各交易所名稱 註冊 | ||
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根據該法第12(G)條登記的證券:無
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用檢查標記標明登記人(1)是否已提交1934年“證券交易法”第13條或第15(D)條要求在過去12個月內提交的所有報告(或登記人被要求提交此類報告的較短期限),(2)在過去90天中一直受到這類備案要求的限制。
通過檢查標記説明註冊人是否已以電子方式提交了在過去12個月內根據條例S-T規則405要求提交的每個交互式數據文件(或提交者被要求提交的較短時間和此類文件)。
通過檢查標記表明註冊人是大型加速備案者、加速備案者、非加速備案者、較小的報告公司還是新興的成長型公司。參見“外匯法案”第12b-2條規則中“大型加速備案者”、“加速申報人”、“較小報告公司”和“新興增長公司”的定義。
R |
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加速過濾器£ |
非加速濾波器££
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小型報告公司 | ||
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新興成長型公司
如果是新興成長型公司,請用支票標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守“外匯法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。£
通過檢查標記表明註冊人是否為空殼公司(如“交易法”第12b-2條所定義)。
是£不
截至2020年3月10日已發行普通股數量:
通用磨坊公司
目錄
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頁 |
第一部分-財務資料 |
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項目1.財務報表 |
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截至2020年2月23日和2019年2月24日止的季度和9個月期間綜合收益報表 |
4 |
截至2020年2月23日和2019年2月24日的季度和9個月綜合收入綜合報表 |
5 |
截至2020年2月23日和2019年5月26日的綜合資產負債表 |
6 |
截至2020年2月23日和2019年2月24日止的季度和9個月期間股本和可贖回權益總額綜合報表 |
7 |
截至2020年2月23日和2019年2月24日的9個月現金流動合併報表 |
9 |
項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析 |
25 |
項目3.關於市場風險的定量和定性披露 |
45 |
項目4.管制和程序 |
45 |
第二部分-其他資料 |
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項目6.展覽 |
46 |
簽名 |
47 |
3
第一部分財務資料 | |||||||||||
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項目1.財務報表 |
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綜合收益報表 | |||||||||||
通用磨坊公司及附屬公司 | |||||||||||
(未經審計)(百萬,但每股數據除外) | |||||||||||
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季度結束 |
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九個月 | ||||||||
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2020年2月23日 |
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2019年2月24日 |
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2020年2月23日 |
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2019年2月24日 |
淨銷售額 |
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銷售成本 |
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銷售、一般和行政費用 |
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剝離損失 |
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重組、減值和其他退出費用 |
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經營利潤 |
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福利計劃-非服務收入 |
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利息,淨額 |
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所得税前收入和 合營企業税後收益 |
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所得税 |
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合營企業税後收益 |
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淨收益,包括可歸因於 可贖回和不可控制的利益 |
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可贖回淨收益及 非控制利益 |
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通用磨坊的淨收益 |
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每股收益-基本 |
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每股收益-稀釋後 |
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見所附合並財務報表附註。 |
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4
綜合收益報表 | |||||||||||
通用磨坊公司及附屬公司 | |||||||||||
(未經審計)(百萬) | |||||||||||
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季度結束 |
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九個月 | ||||||||
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2020年2月23日 |
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2019年2月24日 |
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2020年2月23日 |
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2019年2月24日 |
淨收益,包括可歸因於 可贖回和不可控制的利益 |
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其他綜合收入(損失),扣除税後: |
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外幣換算 |
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其他公允價值變動: |
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套期衍生產品 |
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改敍為收入: |
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證券 |
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套期衍生產品 |
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損失和先前服務費用的攤銷 |
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其他綜合收入(損失),扣除税後 |
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綜合收入總額 |
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綜合收入(損失) 可贖回和不可控制的利益 |
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一般磨坊的綜合收入 |
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見所附合並財務報表附註。 |
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5
合併資產負債表 |
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通用磨坊公司及附屬公司 |
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(百萬,票面價值除外) |
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2020年2月23日 |
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2019年5月26日 |
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(未經審計) |
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資產 |
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流動資產: |
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現金和現金等價物 |
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應收款項 |
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盤存 |
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預付費用和其他流動資產 |
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流動資產總額 |
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土地、建築物和設備 |
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善意 |
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其他無形資產 |
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其他資產 |
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總資產 |
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負債和權益 |
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流動負債: |
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應付帳款 |
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長期債務的當期部分 |
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應付票據 |
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其他流動負債 |
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流動負債總額 |
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長期債務 |
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遞延所得税 |
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其他負債 |
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負債總額 |
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可贖回利息 |
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股東權益: |
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普通股, |
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額外已付資本 |
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留存收益 |
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國庫普通股,按成本計算 |
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累計其他綜合損失 |
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股東權益總額 |
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非控制利益 |
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總股本 |
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負債和權益共計 |
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見所附合並財務報表附註。 |
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6
股本總額和可贖回權益合併報表 | |||||||||||||||||||
通用磨坊公司及附屬公司 | |||||||||||||||||||
(未經審計)(百萬,但每股數據除外) | |||||||||||||||||||
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面值為0.10美元的普通股 |
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(10億股授權) |
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國庫 |
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股份 |
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票面金額 |
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額外 已付 資本 |
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股份 |
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金額 |
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留用 收益 |
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累積 其他 綜合 損失 |
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非- 控制 利益 |
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共計 衡平法 |
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可贖回 利息 |
截至.的餘額 2019年5月26日 |
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綜合收入總額 |
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宣佈的現金紅利 (每股0.49美元) |
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股票補償計劃 |
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未獲補償 與限制有關 股票單位獎勵 |
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已獲補償 |
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贖回減少 可贖回價值 利息 |
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分佈到 非控制和 可贖回權益持有人 |
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截至.的餘額 (2019年8月25日) |
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綜合收入總額 |
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宣佈的現金紅利 (每股0.49美元) |
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購買的股份 |
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股票補償計劃 |
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未獲補償 與限制有關 股票單位獎勵 |
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已獲補償 |
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贖回減少 可贖回價值 利息 |
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分佈到 非控制和 可贖回權益持有人 |
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截至.的餘額 (2019年11月24日) |
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綜合收入總額(損失) |
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宣佈的現金紅利 (每股0.98元) |
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購買的股份 |
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股票補償計劃 |
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未獲補償 與限制有關 股票單位獎勵 |
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已獲補償 |
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增加贖回 可贖回價值 利息 |
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分佈到 非控制和 可贖回權益持有人 |
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截至.的餘額 (二0二0年二月二十三日) |
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見所附合並財務報表附註。 |
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股本總額和可贖回權益合併報表 | |||||||||||||||||||
通用磨坊公司及附屬公司 | |||||||||||||||||||
(未經審計)(百萬,但每股數據除外) | |||||||||||||||||||
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面值為0.10美元的普通股 |
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(10億股授權) |
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股份 |
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標準桿 金額 |
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額外 已付 資本 |
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股份 |
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金額 |
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留用 收益 |
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累積 其他 綜合 損失 |
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非- 控制 利益 |
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共計 衡平法 |
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可贖回 利息 |
截至.的餘額 2018年5月27日 |
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綜合收入總額 (損失) |
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宣佈的現金紅利 (每股0.49美元) |
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購買的股份 |
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股票補償計劃 |
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未獲補償 與限制性股有關 獲獎 |
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已獲補償 |
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贖回價值增加 可贖回利息 |
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非控制分佈 可贖回利息 持有人 |
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採用收入 確認會計 所需 |
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截至.的餘額 (2018年8月26日) |
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綜合收入總額 (損失) |
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宣佈的現金紅利 (每股0.49美元) |
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未獲補償 與限制有關 股票單位獎勵 |
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增加投資 可贖回利息 |
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非控制分佈 可贖回 利益持有人 |
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宣佈的現金紅利 (每股0.49美元) |
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購買的股份 |
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股票補償計劃 |
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( |
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已獲補償 |
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贖回價值下降 可贖回利息 |
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( | ||
非控制分佈 可贖回利息 持有人 |
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( |
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( |
|
|
截至.的餘額 (一九二九年二月二十四日) |
$ |
$ |
|
( |
$ |
( |
$ |
$ |
( |
$ |
$ |
$ |
|||||||
見所附合並財務報表附註。 |
|
|
8
現金流動合併報表 | |||||
通用磨坊公司及附屬公司 | |||||
(未經審計)(百萬) | |||||
|
九個月 | ||||
|
|
2020年2月23日 |
|
|
2019年2月24日 |
現金流量-業務活動 |
|
|
|
|
|
淨收益,包括可歸因於 可贖回和不可控制的利益 |
$ |
|
$ |
||
調整數,將淨收益與業務活動提供的現金淨額對賬: |
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折舊和攤銷 |
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合營企業税後收益 |
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( |
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( |
合營企業收益分配 |
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股票補償 |
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遞延所得税 |
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養卹金和其他退休後福利計劃繳款 |
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( |
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( |
養卹金和其他退休後福利計劃費用 |
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( |
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|
剝離損失 |
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重組、減值和其他退出費用 |
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|
||
流動資產和負債的變化,不包括資產剝離的影響 |
|
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其他,淨額 |
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( | |
經營活動提供的淨現金 |
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現金流量-投資活動 |
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購買土地、建築物和設備 |
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( |
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( |
附屬公司投資淨額 |
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( |
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( |
處置土地、建築物和設備的收益 |
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剝離收益 |
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其他,淨額 |
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( | |
投資活動使用的現金淨額 |
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( |
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( |
現金流量-籌資活動 |
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|
|
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應付票據的變動 |
|
( |
|
|
|
發行長期債券 |
|
|
|
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償還長期債務 |
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( |
|
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( |
根據行使的期權發行的普通股收益 |
|
|
|
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購買國庫普通股 |
|
( |
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( |
支付的股息 |
|
( |
|
|
( |
可贖回利息投資 |
|
|
|
||
分配給非控制和可贖回的利益持有人 |
|
( |
|
|
( |
其他,淨額 |
|
( |
|
|
( |
融資活動使用的現金淨額 |
|
( |
|
|
( |
匯率變動對現金及現金等價物的影響 |
|
( |
|
|
( |
現金和現金等價物增加 |
|
|
|
||
現金及現金等價物-年初 |
|
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|
||
現金和現金等價物-期末 |
$ |
|
$ |
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流動資產和負債變動產生的現金流量: |
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應收款項 |
$ |
( |
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$ |
( |
盤存 |
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預付費用和其他流動資產 |
|
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應付帳款 |
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其他流動負債 |
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( |
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|
( |
流動資產和負債的變動 |
$ |
|
$ |
||
見所附合並財務報表附註。 |
|
|
|
|
9
通用磨坊公司及附屬公司
合併財務報表附註
(未經審計)
(1)背景
所附通用磨坊公司合併財務報表。(我們、通用磨坊或本公司)是根據美國普遍接受的關於中期財務信息的會計原則和關於報告表10-Q的規則和條例編制的。因此,它們不包括全面財務報表所需的某些信息和披露。管理層認為,為公平列報而認為必要的所有調整均已列入,並具有正常的經常性性質,包括取消所有公司間交易以及在這些交易中任何不可控制和可贖回的利益份額。截至2020年2月23日的季度經營業績並不一定表明到2020年5月31日終了的財政年度的預期結果。
這些報表應與2019年5月26日終了的財政年度10-K表年度報告中的合併財務報表和腳註一併閲讀。編制這些綜合財務報表所用的會計政策與綜合財務報表附註2所述的會計政策相同,但2020年第一季度通過的新要求除外。
本報告第一部分第2項中的“詞彙”一節界定了本報告全文中使用的某些術語。
(三)重組、減值和其他退出成本
重組和減值費用如下:
|
|
季度結束 |
|
九個月 結束期 | ||||
以百萬計 |
|
2020年2月23日 |
|
2019年2月24日 |
|
2020年2月23日 |
|
2019年2月24日 |
與先前宣佈的重組行動有關的指控 |
$ |
$ |
$ |
$ |
||||
資產減值 |
|
|
|
|
||||
共計 |
$ |
$ |
$ |
$ |
在截至2020年2月23日的9個月期間,我們沒有采取任何新的重組行動.我們記錄了$
10
預期與先前宣佈的全球供應鏈中有針對性的行動有關的遣散費為$
在2019年第二季度,我們記錄了$
我們付了美元
重組和減值費用及與項目有關的費用在我們的合併損益表中記錄如下:
|
|
季度結束 |
|
九個月 結束期 | ||||
以百萬計 |
|
2020年2月23日 |
|
2019年2月24日 |
|
2020年2月23日 |
|
2019年2月24日 |
銷售成本 |
$ |
$ |
$ |
$ |
||||
重組、減值和其他退出費用 |
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重組和減值費用共計 |
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按銷售成本分類的項目相關費用 |
$ |
$ |
$ |
$ |
以百萬計 |
|
|
截至2019年5月26日的準備金餘額 |
$ |
|
2020財政年度費用,包括 貨幣換算 |
|
( |
2020財政年度使用情況 |
|
( |
截至2020年2月23日的儲備餘額 |
$ |
準備金餘額主要包括與先前宣佈的重組行動有關的預期遣散費。
我們的重組準備金和其他退出費用的結轉中確認的費用不包括直接記作支出的項目(例如資產減值費用、加速折舊、出售重組資產的損益和註銷備件)和其他定期退出費用,因為這些項目沒有反映在我們的重組和綜合資產負債表上的其他退出費用準備金中。
(4)商譽和其他無形資產
商譽和其他無形資產的組成部分如下:
以百萬計 |
|
2020年2月23日 |
|
2019年5月26日 |
善意 |
$ |
$ |
||
其他無形資產: |
|
|
|
|
不攤銷的無形資產: |
|
|
|
|
品牌和其他無限期的無形資產 |
|
|
||
應攤銷的無形資產: |
|
|
|
|
特許經營協議,客户關係,以及其他有限的無形資產。 |
|
|
||
減去累計攤銷 |
|
( |
|
( |
應攤銷的無形資產,淨額 |
|
|
||
其他無形資產 |
|
|
||
共計 |
$ |
$ |
11
以百萬計 |
|
北美零售業 |
|
寵物 |
|
便利店和食品服務 |
|
歐洲和澳大利亞 |
|
亞洲和拉丁美洲 |
|
合資企業 |
|
共計 | |||||||
截至2019年5月26日的餘額 |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
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$ |
|
$ |
|
$ |
|||||||
其他活動,主要是 外幣換算 |
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|
|
|
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|
( |
|
|
( |
|
|
( |
|
|
( | |||
截至2020年2月23日的餘額 |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
以百萬計 |
|
|
共計 |
截至2019年5月26日的餘額 |
|
$ |
|
其他活動,主要是外幣換算 |
|
|
( |
截至2020年2月23日的餘額 |
|
$ |
我們在2020年第二季度第一天進行了年度商譽和無限期無形資產減值測試,我們確定無形資產沒有減值,因為它們的相關公允價值大大超過了賬面價值,但歐洲和澳大利亞報告單位和 進步品牌無形資產
截至2020年會計年度歐洲和澳大利亞報告單位和進步品牌無形資產如下:
以百萬計 |
|
無形資產的賬面價值 |
|
|
2020年財政年度檢驗日的超額公允價值 |
歐洲和澳大利亞 |
$ |
|
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||
進步 |
$ |
|
|
(5)清單
清單的組成部分如下:
以百萬計 |
|
2020年2月23日 |
|
|
2019年5月26日 |
原材料包裝 |
$ |
|
$ |
||
成品 |
|
|
|
||
穀粒 |
|
|
|
||
FIFO超過LIFO成本 |
|
( |
|
|
( |
共計 |
$ |
|
$ |
(6)租約
我們決定一項安排在開始時是否是一種租賃。我們的租賃組合主要包括經營租賃安排的某些倉庫和分配空間,辦公空間,零售商店,生產便利,鐵路車輛,生產和分配設備,汽車和辦公設備。當我們的租賃安排包括租賃部分和非租賃部分時,我們將租賃組件和非租賃組件(例如公共區域維護)分別根據其相對獨立的價格進行核算。
任何最初為期12個月或更短的租賃安排都不會記錄在我們的綜合資產負債表上,我們在租約期限內以直線確認這些租賃安排的租賃費用。我們的許多租契安排為我們提供了行使一項或多項續期條款或終止租約安排的選擇。我們包括這些選項
12
在確定我們的使用權、資產和租賃負債的租賃期限內合理地肯定地行使這些權利。一般來説,我們的租賃協議不包括購買租賃資產、剩餘價值擔保或實質性限制性契約的選擇權。
我們有一定的租賃安排,租金是可變的。我們對Hagen-Dazs零售商店的租賃安排通常包括按一定比例的零售額支付的租金。我們還有其他租賃安排,定期根據通貨膨脹指數或通貨膨脹率進行調整。這些付款和調整的未來變化是未知的,因此它們不包括在用於確定我們的使用權、資產和租賃負債的最低租賃付款中。可變租金在發生債務的期間確認。
由於我們的大部分租契安排並沒有提供隱含的利率,因此,我們根據租約安排生效日期所提供的資料,採用遞增的借款利率來釐定租契付款的現值。
我們與融資租賃和銷售-回租交易有關的租賃費用以及與出租人和轉租安排有關的租賃收入對我們的合併財務報表不重要。
以百萬計 |
分類 |
|
2020年2月23日 |
資產使用權(A) |
$ |
||
流動租賃負債 |
|
||
非流動租賃負債 |
|
|
|
|
|
九個月 |
|
|
季度結束 |
|
結束期 |
以百萬計 |
|
2020年2月23日 |
|
2020年2月23日 |
經營租賃成本 |
$ |
$ |
||
可變租賃成本 |
|
|
||
短期租賃費用 |
|
|
以百萬計 |
|
|
2020財政年度(A) |
$ |
|
2021財政年度 |
|
|
2022年財政 |
|
|
2023財政年度 |
|
|
2024年財政 |
|
|
2024財政年度之後 |
|
|
不可取消的未來租賃債務共計 |
$ |
|
減:利息 |
|
( |
租賃債務現值 |
$ |
13
以百萬計 |
|
|
2020年財政 |
$ |
|
2021財政年度 |
|
|
2022年財政 |
|
|
2023財政年度 |
|
|
2024年財政 |
|
|
2024財政年度之後 |
|
|
不可取消的未來租賃承付款共計 |
$ |
|
2020年2月23日 | ||
加權平均剩餘租賃期限 |
|
年數 | |
加權平均貼現率 |
|
% |
|
|
九個月 |
|
|
結束期 |
以百萬計 |
|
2020年2月23日 |
為計算租賃負債所包括的數額支付的現金 |
$ |
|
使用資產以換取新租賃負債的權利 |
|
14
我們在生產和銷售產品時使用的許多商品都面臨市場價格風險。我們利用衍生品來管理我們的主要成分和能源成本的價格風險,包括穀物(燕麥、小麥和玉米)、油(主要是大豆)、乳製品、天然氣和柴油。在訂立這些衍生合約時,我們的主要目標是確保為在我們的供應鏈中使用而購買的商品的未來價格是肯定的。我們通過採購訂單、與供應商的長期合同、交易所交易的期貨和期權以及場外期權和互換來管理我們的風險敞口。我們根據當前和預測的市場條件抵消了我們的風險敞口,並通常尋求以儘可能接近我們計劃成本的價格獲得投入。
我們使用衍生品來管理我們對商品價格變化的風險敞口。我們不進行對大宗商品衍生品頭寸進行套期保值核算所需的評估。因此,這些衍生品價值的變化目前在我們的綜合收益報表中記錄在銷售成本中。
雖然我們不符合現金流量套期保值會計的標準,但我們認為,這些工具有效地實現了我們的目標,即為我們的供應鏈使用購買的商品提供未來價格的確定性。因此,為了衡量部門經營業績,這些損益在分部經營業績之外的未分配公司項目中報告,直到我們管理的風險敞口影響收益為止。當時,我們將未分配的公司項目的損益重新歸類為營業利潤部分,使我們的運營部門能夠實現衍生產品的經濟效應,而不會出現市場對市場的任何波動,而這種波動仍然存在於未分配的公司項目中。
截至2020年2月23日和2019年2月24日止的季度和9個月期間未分配的公司項目包括:
|
季度結束 |
|
九個月 結束期 | ||||||
以百萬計 |
|
2020年2月23日 |
|
2019年2月24日 |
|
|
2020年2月23日 |
|
2019年2月24日 |
某些商品頭寸按市價計價的淨(虧損)收益 |
$ |
( |
$ |
|
$ |
( |
$ |
( | |
從未分配中重新分類的商品頭寸的淨虧損(收益) 劃分營業利潤的公司項目 |
|
|
|
|
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( | |||
對某些糧食庫存的淨市價重估 |
|
( |
|
( |
|
|
( |
|
( |
已確認的某些商品頭寸的按市價計價淨額 在未分配的公司項目中 |
$ |
( |
$ |
|
$ |
( |
$ |
( |
截至2020年2月23日,商品衍生工具的名義淨值為美元。
在計劃債務融資之前,在2020年財政年度第三季度結束後,我們進入了美元。
在2020年財政年度的第三季度,我們加入了歐元。
在2020財政年度的第二季度,我們進入了美元。
截至2020年2月23日,用於我們風險管理活動的衍生頭寸和按公允價值記錄的其他資產的公允價值不是實質性的,而是公允價值等級中的一級或二級資產和負債。我們並沒有明顯改變以往的估值方法。
15
(8)債務
應付票據的組成部分如下:
以百萬計 |
|
2020年2月23日 |
|
2019年5月26日 |
美國商業票據 |
$ |
$ |
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金融機構 |
|
|
||
共計 |
$ |
$ |
為確保有足夠的資金,我們維持足夠的銀行信貸額度,以支付我們未付的應付票據。商業票據是短期融資的持續來源.我們在美國和歐洲都有商業票據項目可供我們使用。我們還承諾、未承諾和資產支持的信貸額度支持我們的外國業務.
以十億計 |
|
設施 金額 |
|
|
借來 金額 |
信貸貸款到期: |
|
|
|
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|
2022年5月 |
$ |
|
$ |
||
2022年9月 |
|
|
|
||
承付信貸設施共計 |
|
|
|
||
未承付信貸設施 |
|
|
|
||
承付和未承付信貸設施共計 |
$ |
|
$ |
信貸工具包含契約,包括至少保持固定費用覆蓋率的要求。 時代。
長期債務
公允價值和包括當期債務在內的長期債務的賬面價值為美元。
在2020年第三季度,我們發行了歐元。
在2020財政年度的第二季度,我們償還了美元。
在2019年第三季度,我們償還了$
(9)可贖回和非控制利益
我們有一個
Yoplait SAS的一家子公司在2021年7月1日之前與Sodiaal簽訂了獨家牛奶供應協議。淨購買總額為$
16
在2019年財政年度的第二季度,Sodiaal進行了額外的投資$
在收購日期,我們記錄了$
通用磨坊穀物股份有限責任公司(Gmc)A級股權的第三方持有者,根據在最近一次市價估值中確定的資本賬户餘額(目前為美元)應用浮動優先回報率,從現有淨收入中獲得季度優先分配。
(10)股東權益
下表提供了綜合收入總額的詳細情況:
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季度結束 |
|
季度結束 | ||||||||||||||||
|
|
2020年2月23日 |
|
2019年2月24日 | ||||||||||||||||
|
|
通用磨坊 |
|
非控制 利益 |
|
可贖回 利息 |
|
通用磨坊 |
|
非控制 利益 |
|
可贖回 利息 | ||||||||
以百萬計 |
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税前 |
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賦税 |
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網 |
|
網 |
|
網 |
|
税前 |
|
賦税 |
|
網 |
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網 |
|
網 |
淨收入,包括收入 可贖回 和非控制利益 |
|
|
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$ |
$ |
$ |
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$ |
$ |
$ |
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其他綜合收入(損失): |
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外幣換算 |
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其他公允價值變動: |
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套期衍生產品 |
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( |
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( |
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( |
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( |
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( | ||||
改敍為收入: |
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對衝衍生品(A) |
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( |
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( |
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損失攤銷和 以前的服務費用(B) |
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( |
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( |
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其他綜合收入(損失) |
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綜合收入總額(損失) |
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( |
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$ |
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(a)
(b)
17
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|
九個月 |
|
九個月 | ||||||||||||||||
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2020年2月23日 |
|
2019年2月24日 | ||||||||||||||||
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通用磨坊 |
|
非控制 利益 |
|
可贖回 利息 |
|
通用磨坊 |
|
非控制 利益 |
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可贖回 利息 | ||||||||
以百萬計 |
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税前 |
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賦税 |
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網 |
|
網 |
|
網 |
|
税前 |
|
賦税 |
|
網 |
|
網 |
|
網 |
淨收入,包括收入 可歸因於可贖回和 非控制利益 |
|
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$ |
$ |
$ |
|
|
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$ |
$ |
$ |
||||||
其他綜合收入(損失): |
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外幣換算 |
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其他公允價值變動: |
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套期衍生產品 |
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( |
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( |
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( |
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( | |||||
改敍為收入: |
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證券(A) |
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( |
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( |
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對衝衍生品(B) |
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( |
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( |
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( |
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損失攤銷和先前攤銷 服務費用(C) |
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( |
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( |
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其他綜合收入(損失) |
$ |
$ |
( |
|
|
( |
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( |
$ |
$ |
( |
|
|
( |
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( | ||||
綜合收入總額(損失) |
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$ |
$ |
$ |
|
|
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|
$ |
$ |
$ |
( |
(a)
(b)
(c)
以百萬計 |
|
|
2020年2月23日 |
|
|
2019年5月26日 |
外幣折算調整 |
|
$ |
( |
|
$ |
( |
未實現損失: |
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套期衍生產品 |
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( |
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( |
養卹金、其他退休後福利和離職後福利: |
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精算淨損失 |
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( |
|
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( |
先前服務信貸 |
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||
累計其他綜合損失 |
|
$ |
( |
|
$ |
( |
(11)股票計劃
我們有各種基於股票的薪酬計劃,其中包括股票期權,限制性股票,限制性股票單位和業績獎勵,可以授予僱員和非僱員董事。這些方案和相關會計在我們2019年5月26日終了的財政年度10-K表年度報告中的綜合財務報表附註11中作了説明。
與綜合收益報表中確認的股票付款有關的補償費用如下:
|
|
季度結束 |
|
|
九個月 結束期 | ||||
以百萬計 |
|
2020年2月23日 |
|
2019年2月24日 |
|
|
2020年2月23日 |
|
2019年2月24日 |
與股票支付有關的補償費用 |
$ |
$ |
|
$ |
$ |
||||
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
18
與綜合收益報表中確認的股票付款有關的補償費用包括2019年財政年度重組、減值和其他退出費用中確認的數額。
我們認識到股票支付帶來的意外税收利益在我們的綜合報表中的所得税支出
截至2020年2月23日,與非歸屬股票期權、限制性股票單位和業績股有關的未確認補償費用為美元。
行使股票期權所得現金淨額減去用於扣繳税款的股份和行使的期權的內在價值如下:
|
|
九個月 結束期 | |||
以百萬計 |
|
2020年2月23日 |
|
|
2019年2月24日 |
現金收入淨額 |
$ |
|
$ |
||
行使期權的內在價值 |
$ |
|
$ |
所批股票期權的估計公允價值和布萊克-斯科爾斯期權定價模型所使用的假設如下:
|
|
九個月 | ||||
|
|
2020年2月23日 |
|
|
2019年2月24日 |
|
授予股票期權的估計公允價值 |
$ |
|
$ |
| ||
假設: |
|
|
|
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|
無風險利率 |
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% |
|
% | ||
預期期限 |
|
年數 |
|
年數 | ||
預期波動率 |
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% |
|
% | ||
股利收益率 |
|
% |
|
% |
|
|
|
九個月 | |||
以百萬計 |
|
|
2020年2月23日 |
|
|
2019年2月24日 |
總授予日期公允價值 |
|
$ |
|
$ |
||
|
|
|
|
|
|
|
19
(12)每股收益
每股基本收益和稀釋收益(EPS)的計算方法如下:
|
|
|
季度結束 |
|
|
九個月 結束期 | ||||||
以百萬計,但每股數據除外 |
|
|
2020年2月23日 |
|
|
2019年2月24日 |
|
|
2020年2月23日 |
|
|
2019年2月24日 |
通用磨坊的淨收益 |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
||||
普通股平均數目-基本每股收益 |
|
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|
|
|
||||
增量份額效應:(A) |
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
股票期權 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
限制性股票、限制性股票單位和其他 |
|
|
|
|
|
|
|
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||||
普通股平均數目-攤薄每股收益 |
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|
|
|
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每股收益-基本 |
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$ |
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$ |
|
$ |
|
$ |
||||
每股收益-稀釋後 |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
(a)
股票期權、限制性股票單位和業績股票單位不包括在我們計算稀釋的每股收益之外,因為它們不是稀釋的,它們如下:
|
|
|
季度結束 |
|
九個月 結束期 | ||||
|
以百萬計 |
|
2020年2月23日 |
|
2019年2月24日 |
|
2020年2月23日 |
|
2019年2月24日 |
|
反稀釋股票期權,限制性股票單位,和 業績份額單位 |
|
|
|
|
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(13)現金流量表
我們的現金流動綜合報表包括:
|
九個月 結束期 | ||||
以百萬計 |
|
2020年2月23日 |
|
|
2019年2月24日 |
現金利息支付淨額 |
$ |
|
$ |
||
所得税淨額 |
$ |
|
$ |
20
(14)退休和離職後福利
定期福利(收入)費用淨額的組成部分如下:
|
|
確定養卹金計劃 |
|
其他退休 福利計劃 |
|
離職後福利計劃 | ||||||
|
|
季度結束 |
|
季度結束 |
|
季度結束 | ||||||
以百萬計 |
|
2020年2月23日 |
|
2019年2月24日 |
|
2020年2月23日 |
|
2019年2月24日 |
|
2020年2月23日 |
|
2019年2月24日 |
服務成本 |
$ |
$ |
$ |
$ |
$ |
$ |
||||||
利息成本 |
|
|
|
|
|
|
||||||
計劃資產預期收益 |
|
( |
|
( |
|
( |
|
( |
|
|
||
損失(收益)攤銷 |
|
|
|
( |
|
|
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|||||
前期服務費用攤銷(貸項) |
|
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|
( |
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( |
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||||
其他調整 |
|
|
|
|
|
|
||||||
結算或減少損失 |
|
|
|
|
|
|
||||||
淨(收入)費用 |
$ |
( |
$ |
$ |
( |
$ |
( |
$ |
$ |
|||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
確定養卹金計劃 |
|
其他退休 福利計劃 |
|
離職後福利計劃 | ||||||
|
|
九個月 結束期 |
|
九個月 結束期 |
|
九個月 結束期 | ||||||
以百萬計 |
|
2020年2月23日 |
|
2019年2月24日 |
|
2020年2月23日 |
|
2019年2月24日 |
|
2020年2月23日 |
|
2019年2月24日 |
服務成本 |
$ |
$ |
$ |
$ |
$ |
$ |
||||||
利息成本 |
|
|
|
|
|
|
||||||
計劃資產預期收益 |
|
( |
|
( |
|
( |
|
( |
|
|
||
損失(收益)攤銷 |
|
|
|
( |
|
|
|
|||||
前期服務費用攤銷(貸項) |
|
|
|
( |
|
( |
|
|
||||
其他調整 |
|
|
|
|
|
|
||||||
結算或減少損失 |
|
|
|
|
|
|
||||||
淨(收入)費用 |
$ |
( |
$ |
$ |
( |
$ |
( |
$ |
$ |
(15)所得税
在2020年財政年度的第一季度,我們重組了某些全資子公司,包括某些資產在法律實體之間的流動。作為這些操作的結果,我們記錄了$
在2019年財政年度的第三季度,我們完成了減税和就業法案(TCJA)的税收影響核算,並記錄了美元的收益。
(17)商業部門和地理信息
我們經營包裝食品行業。我們的經營部門如下:北美零售;便利店和食品服務;歐洲和澳大利亞;亞洲和拉丁美洲;寵物。
21
我們的北美零售業務部門反映了與各種各樣的雜貨店,大規模商品銷售商,會員商店,天然食物鏈,藥品,美元和折扣鏈,以及電子商務雜貨店供應商的業務。我們的產品種類包括即食穀類食品、冷凍酸奶、湯、餐包、冷凍和冷凍麪糰產品、甜點和烘焙混合物、冷凍比薩餅和比薩餅小吃、穀物、水果和美味小吃,以及各種各樣的有機產品,包括冷凍酸奶、營養棒、套餐包、鹹味小吃、即食穀類食品和穀物小吃。
我們便利店和食品服務運營部門的主要產品類別是即食穀類、零食、冷凍酸奶、冷凍餐、未烤和完全烘焙的冷凍麪糰產品和烘焙混合物。我們銷售的許多產品都是以消費者為品牌的,而且幾乎所有的產品都是為我們的客户品牌。我們銷售給經銷商和經營者在許多客户渠道,包括食品服務,便利店,自動售貨機,超市面包店在美國。
我們的歐洲和澳大利亞業務部門反映了大歐洲和澳大利亞地區的零售和食品服務業務。我們的產品種類包括冷凍酸奶,餐包,超級高級冰淇淋,冷凍和冷凍麪糰產品,貨架穩定蔬菜,穀物小吃,甜點和烘焙混合物。我們還通過自有零售商店直接向消費者出售超高檔冰淇淋。特許經營費用的收入在特許經營人所在的地區或國家報告。
我們的亞洲和拉丁美洲業務部門包括在大亞洲和南美洲地區的零售和食品服務業務。我們的產品種類包括超高檔冰淇淋和冷凍甜點,冷凍和冷凍麪糰產品,甜點和烘焙混合物,飯盒,鹹味和穀物小吃,健康飲料和冷凍酸奶。我們還通過自有零售商店直接向消費者出售超高檔冰淇淋和冷凍甜點。我們的亞洲和拉丁美洲部分還包括在美國製造的出口產品,主要出口到加勒比和拉丁美洲市場,以及我們生產的產品,出售給我們的國際合資企業。出口活動和特許經營費用的收入在最終客户或特許經營商所在的地區或國家報告。
我們的寵物經營部門包括主要在美國銷售的寵物食品,全國寵物連鎖超市,電子商務零售商,食品雜貨店,地區寵物連鎖店,大規模採購,獸醫診所和醫院。我們的產品種類包括狗和貓食品(幹食品,濕食品,和處理)由全肉,水果和蔬菜,以及其他高質量的天然成分。我們量身定做的寵物產品產品針對特定的飲食、生活方式和生命階段的需求,涵蓋不同的產品類型、飲食類型、狗的品種大小、生活方式、口味、產品功能和質地,以及對濕食品的削減。我們正在報告寵物運營部分的結果,有一個月的延遲.
這些部門的營業利潤不包括未分配的公司項目、資產剝離損益以及重組、減值和其他退出成本。未分配的公司項目包括公司間接費用、計劃中的國內僱員福利和激勵措施的差額、對通用磨坊基金會的繳款、極端通貨膨脹經濟的資產和負債重計量影響、重組倡議項目相關成本以及其他不屬於我們部分業務業績計量範圍的項目。這包括某些穀物庫存的重估所產生的損益,以及某些商品頭寸的市價估值的損益,直到轉回給我們的經營部門。這些影響營業利潤的項目在公司一級集中管理,不包括在執行管理層審查的部門盈利衡量標準之外。在我們的供應鏈組織下,我們的製造、倉庫和分銷活動基本上集成在我們的業務中,以便最大限度地提高效率和生產力。因此,固定資產以及折舊和攤銷費用既沒有維持,也沒有提供給所有經營部門。
22
我們的業務部門的結果如下:
|
|
季度結束 |
|
九個月 | ||||||
以百萬計 |
|
2020年2月23日 |
|
|
2019年2月24日 |
|
2020年2月23日 |
|
|
2019年2月24日 |
淨銷售額: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
北美零售業 |
$ |
|
$ |
$ |
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$ |
||||
便利店和食品服務 |
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||||
歐洲和澳大利亞 |
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|
||||
亞洲和拉丁美洲 |
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||||
寵物 |
|
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|
|
||||
共計 |
$ |
|
$ |
$ |
|
$ |
||||
營業利潤: |
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
北美零售業 |
$ |
|
$ |
$ |
|
$ |
||||
便利店和食品服務 |
|
|
|
|
|
|
||||
歐洲和澳大利亞 |
|
|
|
|
|
|
||||
亞洲和拉丁美洲 |
|
|
|
|
|
|
||||
寵物 |
|
|
|
|
|
|
||||
分部營業利潤總額 |
$ |
|
$ |
$ |
|
$ |
||||
未分配的公司項目 |
|
|
|
|
|
|
||||
剝離損失 |
|
|
|
|
|
|
||||
重組、減值和其他退出費用 |
|
|
|
|
|
|
||||
經營利潤 |
$ |
|
$ |
$ |
|
$ |
|
|
季度結束 |
|
|
九個月 | ||||||
以百萬計 |
|
2020年2月23日 |
|
|
2019年2月24日 |
|
|
2020年2月23日 |
|
|
2019年2月24日 |
美國膳食與烘焙 |
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
||||
美國谷物 |
|
|
|
|
|
|
|
||||
美國小吃 |
|
|
|
|
|
|
|
||||
美國酸奶和其他 |
|
|
|
|
|
|
|
||||
加拿大 |
|
|
|
|
|
|
|
||||
共計 |
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
23
按同類產品類別劃分的淨銷售情況如下:
|
季度結束 |
|
|
九個月 | |||||||
以百萬計 |
|
2020年2月23日 |
|
|
2019年2月24日 |
|
|
2020年2月23日 |
|
|
2019年2月24日 |
小吃 |
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
||||
穀類 |
|
|
|
|
|
|
|
||||
方便餐 |
|
|
|
|
|
|
|
||||
酸奶 |
|
|
|
|
|
|
|
||||
麪糰 |
|
|
|
|
|
|
|
||||
烘焙混合物和配料 |
|
|
|
|
|
|
|
||||
寵物 |
|
|
|
|
|
|
|
||||
超級高級冰淇淋 |
|
|
|
|
|
|
|
||||
其他 |
|
|
|
|
|
|
|
||||
共計 |
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
24
項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論與分析。
導言
本管理層對財務狀況和運營結果(MD&A)的討論和分析,應與2019年5月26日終了的財政年度10-K表年度報告中的MD&A一起閲讀,以瞭解除其他外,我們的主要業務驅動因素的重要背景。在我們的業務中使用的重要商標和服務標記載於斜體在這裏。本報告中使用的某些術語在下面的“詞彙表”一節中作了定義。
最近的COVID-19疫情對我們的綜合行動結果的影響是不確定的。我們預計,至少在2020年財政年度剩餘的時間裏,與COVID-19相關的客源客流在我們所有主要市場上的客源流量下降將對我們在這些渠道的淨銷售額產生負面影響。在2020年財政年度第三季度結束後,我們還看到北美和歐洲零售客户的訂單增加,以應對國內消費者對食品需求的增加。短期內零售客户訂單的增加可能會在未來幾個月內減少,我們無法預測這種影響的性質和時間,如果有的話。我們將繼續評估對我們業務的影響的性質和程度,以及業務的綜合結果。
綜合業務結果
第三季度業績
在2020年第三季度,淨銷售額和有機淨銷售額基本上與去年同期持平。營業利潤率15.6%增長10個基點,主要驅動因素2020年第三季度重組費用減少和2019年第三季度資產剝離損失減少,但2020年第三季度銷售、一般和行政(SG&A)費用增加部分抵消了這一減少。調整後的營業利潤率比去年同期下降130個基點,至16.1%,主要原因是SG&A支出增加。稀釋後每股收益為0.74美元,與2019財年第三季度基本持平。調整後的每股攤薄收益為0.77美元,與去年第三季度相比下降了6%。請參閲下面的“非GAAP度量值”一節,以瞭解我們對GAAP未定義的度量值的使用情況。
我們在2020年財政年度第三季度的綜合財務業績摘要如下:
截至2020年2月23日的季度 |
以百萬計,但每股除外 |
|
季度結束 2020年2月23日訴2019年2月24日 |
百分比 網 銷售 |
不變貨幣增長(A) | ||||
淨銷售額 |
$ |
4,180.3 |
|
扁平化 |
|
|
|
|
|
經營利潤 |
|
650.8 |
|
扁平化 |
|
15.6 |
% |
|
|
通用磨坊的淨收益 |
|
454.1 |
|
2 |
% |
|
|
|
|
稀釋每股收益 |
$ |
0.74 |
|
扁平化 |
|
|
|
|
|
有機銷售淨增長率(A) |
|
|
|
扁平化 |
|
|
|
|
|
調整後營業利潤(A) |
|
675.1 |
|
(7) |
% |
16.1 |
% |
(8) |
% |
調整後每股攤薄收益(A) |
$ |
0.77 |
|
(7) |
% |
|
|
(6) |
% |
(A)關於我們使用GAAP未定義的措施,請參閲下文“非GAAP措施”一節。 |
|
合併淨銷售額情況如下:
|
季度結束 | ||||||
|
2020年2月23日 |
|
2020年2月23日對2019年2月24日 |
2019年2月24日 | |||
淨銷售額(百萬) |
$ |
4,180.3 |
|
扁平化 |
|
$ |
4,198.3 |
來自數量增長的捐款(A) |
|
|
|
(1) |
PT |
|
|
淨價實現與組合 |
|
|
|
1 |
PT |
|
|
外幣兑換 |
|
|
|
扁平化 |
|
|
|
注:表格可能因四捨五入而不能腳踏。 |
|
|
|
|
|
|
|
(A)以噸為單位,以所述重量計算。 |
|
|
|
2020年第三季度的淨銷售額與2019財年同期基本持平。
25
下表顯示了有機產品淨銷售額增長的組成部分:
截至2020年2月23日的第一季度。 |
|
|
截至2019年2月24日的季度 |
|
|
有機體積增長的貢獻(A) |
|
扁平化 |
有機淨價的實現與組合 |
|
1pt |
有機銷售淨增長 |
|
扁平化 |
外幣兑換 |
|
扁平化 |
剝離 |
|
扁平化 |
淨銷售額增長 |
|
扁平化 |
注:表格可能因四捨五入而不能腳踏。 |
|
|
(A)以噸為單位,以所述重量計算。 |
2020年第三季度的有機淨銷售額與2019財年同期基本持平。
銷售成本2019年第三季度增加2 200萬美元,增至27.77億美元。增加的數額包括因產品比率和產品組合而增加的1 900萬美元,以及由於數量減少而減少的1 900萬美元。在2020年財政年度的第三季度,我們的銷售成本淨增長了900萬美元,而2019年第三季度的銷售成本淨減少了600萬美元。此外,我們在2020年第三季度的銷售成本中記錄了700萬美元的重組費用(請參閲本報告第一部分第1項綜合財務報表附註3)。
SG&A費用與2019財政年度同期相比,2020年第三季度增加了5 000萬美元至7.47億美元,主要原因是媒體和廣告費用增加,行政費用增加。SG&A支出佔2020年第三季度淨銷售額的百分比與2019年第三季度相比增長了130個基點。
剝離損失2019財政年度第三季度,我們的銷售總額為3,500萬美元。拉薩阿根廷的新鮮意大利麪和冷凍麪糰生意。
重組、減值和其他退出費用2020年財政年度第三季度,與先前宣佈的行動相關的資金總額為600萬美元。在2019年財政年度的第三季度,我們記錄了6000萬美元的重組費用,主要是為了提高全球供應鏈目標領域的效率。
福利計劃-非服務收入2020年財政年度第三季度的總金額為3,000萬美元,而去年同期為2,100萬美元,主要反映了較低的利息成本。
利息,淨額2020年第三季度的債務總額為1.1億美元,比2019年第三季度下降了2100萬美元,主要原因是平均債務餘額減少和利率下降。
這個有效税率2020年第三季度為20.7%,而2019年第三季度為17.7%。增加3.0個百分點的主要原因是2019財政年度某些離散的税收優惠,但2020年財政年度收入結構的變化部分抵消了這一增長。我們調整後的實際税率佔21.0%第三與之相比,2020年財政季度為19.9%。第三2019年會計季度(請參閲下面的“非GAAP措施”一節,以瞭解我們對GAAP未定義的措施的使用)。
26
合營企業税後收益為第三2020年財政季度 從2019財政年度同期的1 200萬美元降至1 100萬美元。在固定貨幣的基礎上,合資企業的税後收益下降了5%(有關我們使用GAAP未定義的措施的説明,請參閲下面的“非GAAP措施”一節)。我們合資企業銷售增長的組成部分見下表:
截至2020年2月23日的第一季度。 |
|
|
|
|
|
|
|
截至2019年2月24日的季度 |
|
CPW(A) |
HDJ(B) |
共計 | |||
來自數量增長的捐款(C) |
|
(1) |
PT |
(10) |
普洛斯 |
|
|
淨價實現與組合 |
|
2 |
普洛斯 |
5 |
普洛斯 |
|
|
按不變貨幣計算的淨銷售額增長 |
|
1 |
PT |
(5) |
普洛斯 |
扁平化 |
|
外幣兑換 |
|
(1) |
PT |
1 |
PT |
扁平化 |
|
淨銷售額增長 |
|
扁平化 |
|
(4) |
普洛斯 |
(1) |
PT |
注:表格可能因四捨五入而不能腳踏。 |
|
|
|
|
|
|
|
(A)世界糧食夥伴組織(CPW) |
|
|
|
|
|
|
|
(B)Hagen-Dazs日本公司。(HDJ) |
|
|
|
|
|
|
|
(C)以噸為單位,以所述重量計算。 |
|
|
|
|
|
|
|
平均攤薄股份由於期權操作,2020年第三季度比去年同期增加了800萬。
九個月結果
在截至2020年2月23日的9個月內,淨銷售額比去年同期下降了1%。截至2020年2月23日的9個月內,有機產品淨銷售額與去年同期基本持平。營業利潤率比上年同期增長270個基點,主要原因是在截至2019年2月24日的9個月內,某些無形資產和製造業資產的重組費用和減值費用,以及有利的淨價實現和組合,以及2019財年第一季度與我們收購藍水牛產品公司有關的採購會計庫存調整。(藍水牛),被更高的投入成本和更高的SG&A費用部分抵消。調整後的營業利潤率增加了40個基點,達到17.2%,主要原因是我們在2019年第一季度對收購布法羅公司進行了有利的淨價實現和組合以及採購會計庫存調整,部分抵消了投入成本上升和SG&A支出增加的影響。在截至2020年2月23日的9個月期間,每股稀釋收益2.54美元增加了30%,調整後的每股稀釋收益2.51美元與去年同期相比增加了5%(有關我們使用GAAP未定義的措施的説明,見下文“非GAAP措施”一節)。
截至2020年2月23日的9個月綜合財務業績摘要如下:
截至2020年2月23日止的9個月期間 |
以百萬計,但每股除外 |
|
截至2020年2月23日的9個月期間與2019年2月24日相比 |
佔淨銷售額的百分比 |
不變貨幣增長(A) | ||||
淨銷售額 |
$ |
12,603.6 |
|
(1) |
% |
|
|
|
|
經營利潤 |
|
2,124.4 |
|
18 |
% |
16.9 |
% |
|
|
通用磨坊的淨收益 |
|
1,555.5 |
|
32 |
% |
|
|
|
|
稀釋每股收益 |
$ |
2.54 |
|
30 |
% |
|
|
|
|
有機銷售淨增長率(A) |
|
|
|
扁平化 |
|
|
|
|
|
調整後營業利潤(A) |
|
2,170.3 |
|
2 |
% |
17.2 |
% |
2 |
% |
調整後每股攤薄收益(A) |
$ |
2.51 |
|
5 |
% |
|
|
5 |
% |
注:表格可能因四捨五入而不能腳踏。 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(A)關於我們使用GAAP未定義的措施,請參閲下文“非GAAP措施”一節。 |
|
27
合併淨銷售額情況如下:
|
九個月 | ||||||
|
2020年2月23日 |
|
2020年2月23日對2019年2月24日 |
2019年2月24日 | |||
淨銷售額(百萬) |
$ |
12,603.6 |
|
(1) |
% |
$ |
12,703.5 |
來自數量增長的捐款(A) |
|
|
|
(1) |
PT |
|
|
淨價實現與組合 |
|
|
|
1 |
PT |
|
|
外幣兑換 |
|
|
|
(1) |
PT |
|
|
注:表格可能因四捨五入而不能腳踏。 |
|
|
|
|
|
|
|
(A)以噸為單位,以所述重量計算。 |
|
|
|
截至2020年2月23日的9個月內,淨銷售額下降了1%,這反映了交易量增長和不利的外匯兑換所帶來的貢獻減少,部分被有利的淨價格實現和組合所抵消。
下表顯示了有機產品淨銷售額增長的組成部分:
截至2020年2月23日止的9個月期間。 |
|
|
截至2019年2月24日的9個月期間 |
|
|
有機體積增長的貢獻(A) |
|
(1)pt |
有機淨價的實現與組合 |
|
1pt |
有機銷售淨增長 |
|
扁平化 |
外幣兑換 |
|
(1)pt |
剝離 |
|
扁平化 |
淨銷售額增長 |
|
(1)pt |
注:表格可能因四捨五入而不能腳踏。 |
|
|
(A)以噸為單位,以所述重量計算。
截至2020年2月23日的9個月內,有機產品淨銷售額與去年同期基本持平,有機產品淨價格的實現和組合被有機產品銷量增長的貢獻降低所抵消。
銷售成本與截至2019年2月24日的9個月相比,這一數字下降了1.66億美元,降至82.42億美元.減少的原因是數量減少1.22億美元,但因產品比率和產品組合增加2 000萬美元而部分抵消。在截至2019年2月24日的9個月內,我們記錄了一筆5,300萬美元的費用,這與藍水牛收購中所獲得的存貨的公允價值調整有關。在截至2020年2月23日的9個月內,與某些大宗商品頭寸和糧食庫存的市場計價相關的銷售成本淨增100萬美元,而截至2019年2月24日的9個月期間,淨增長為3,600萬美元。此外,在截至2020年2月23日的9個月期間,我們記錄了2 400萬美元的銷售成本重組費用(請參閲本報告第一部分第1項綜合財務報表附註3)。
SG&A費用全數 在截至2020年2月23日的9個月期間,這一數字為22.24億美元,而2019年同期為22.93億美元。SG&A費用的增加主要反映了媒體和廣告費用的增加以及行政費用的增加,而其他與消費者有關的費用的減少部分抵消了這些費用的增加。在截至2020年2月23日的9個月內,SG&A支出佔淨銷售額的百分比,比2019財年同期增長了30個基點。
剝離損失在截至2019年2月24日的9個月內,我們的銷售總額為3,500萬美元。拉薩阿根廷的新鮮意大利麪和冷凍麪糰生意。
重組、減值和其他退出費用在截至2020年2月23日的9個月內,這一數字為1300萬美元,而去年同期為2.68億美元。在截至2019年2月24日的9個月期間,我們記錄了與某些品牌無形資產相關的1.93億美元減值費用。此外,在截至2019年2月24日的9個月內,我們記錄了5,900萬美元的重組費用,涉及在全球供應鏈目標領域提高效率的行動,以及與北美零售部門某些製造業資產減值有關的1,400萬美元費用。
福利計劃-非服務收入截至2020年2月23日的9個月期間,總投資為9,100萬美元,而去年同期為6,300萬美元,主要反映了較低的利息成本。
28
利息,淨額在截至2020年2月23日的9個月期間,與2019財政年度同期相比,減少了4900萬美元至3.48億美元,主要原因是平均債務餘額較低和利率較低。
這個有效税率為截至2020年2月23日的9個月,為18.3%,而去年同期為21.4%。減少3.1個百分點的主要原因是2020年財政年度對某些全資子公司進行重組所產生的淨收益,以及轄區收入結構的變化,但部分抵消了2019年財政年度的某些離散税收優惠。在截至2020年2月23日的9個月期間,我們調整後的實際税率為21.3%,而2019財政年度同期為22.2%(有關我們使用GAAP未定義的措施的説明,見下文“非GAAP措施”一節)。
合營企業税後收益在截至2020年2月23日的9個月期間,這一數字增至5,800萬美元,而2019財政年度同期為5,200萬美元,主要原因是CPW的税後重組費用與2019財年同期相比有所下降。在固定貨幣的基礎上,合資企業的税後收益增長了11%(見下文“非GAAP措施”一節,以瞭解我們對GAAP未定義的措施的使用情況)。 我們合資企業銷售增長的組成部分見下表:
截至2020年2月23日止的9個月期間。 |
|
|
|
|
| ||
截至2019年2月24日的9個月期間 |
|
CPW |
HDJ |
共計 | |||
來自數量增長的捐款(A) |
|
(1) |
PT |
(7) |
普洛斯 |
|
|
淨價實現與組合 |
|
3 |
普洛斯 |
5 |
普洛斯 |
|
|
按不變貨幣計算的淨銷售額增長 |
|
1 |
PT |
(2) |
普洛斯 |
1 |
PT |
外幣兑換 |
|
(2) |
普洛斯 |
3 |
普洛斯 |
(1) |
PT |
淨銷售額增長 |
|
(1) |
PT |
1 |
PT |
扁平化 |
|
注:表格可能因四捨五入而不能腳踏。 |
|
|
|
|
|
|
|
(a) 以噸為單位,以規定的重量計算我們的產品出貨量。 |
|
|
平均攤薄股份在截至2020年2月23日的9個月期間,由於期權練習,比去年同期增加了800萬美元。
分段經營結果
我們的業務分為五個部分:北美零售;便利店和食品服務;歐洲和澳大利亞;亞洲和拉丁美洲;寵物。我們正在報告寵物運營部分的結果,有一個月的延遲.請參閲本報告第一部分第1項中的綜合財務報表附註17,以瞭解我們的業務部門。
北美零售部門業績
北美零售淨銷售額如下:
|
季度結束 |
|
九個月 | |||||||||||
|
2020年2月23日 |
|
2020年2月23日對2019年2月24日 |
2019年2月24日 |
2020年2月23日 |
|
2020年2月23日對2019年2月24日 |
2019年2月24日 | ||||||
淨銷售額(百萬) |
$ |
2,501.9 |
|
(1) |
% |
$ |
2,518.6 |
$ |
7,554.1 |
|
扁平化 |
|
$ |
7,583.5 |
來自數量增長的捐款(A) |
|
|
|
扁平化 |
|
|
|
|
|
|
扁平化 |
|
|
|
淨價實現與組合 |
|
|
|
(1) |
PT |
|
|
|
|
|
扁平化 |
|
|
|
外幣兑換 |
|
|
|
扁平化 |
|
|
|
|
|
|
扁平化 |
|
|
|
注:表格可能因四捨五入而不能腳踏。
(a)以噸為單位,以規定的重量計算我們的產品出貨量。
北美零售淨銷售額在2020年第三季度與2019財政年度同期相比下降了1%,這是由於不利的淨價格實現和組合所致。
北美零售淨銷售額在截至2020年2月23日的9個月期間,與2019財年同期基本持平。
29
下表顯示了北美零售有機產品淨銷售額增長的構成部分:
|
|
|
|
|
|
|
|
|
季度結束 |
|
九個月 結束期 | ||
|
|
2020年2月23日 |
|
2020年2月23日 | ||
有機體積增長的貢獻(A) |
|
扁平化 |
|
|
扁平化 |
|
有機淨價的實現與組合 |
|
(1) |
PT |
|
扁平化 |
|
有機銷售淨增長 |
|
(1) |
PT |
|
扁平化 |
|
外幣兑換 |
|
扁平化 |
|
|
扁平化 |
|
淨銷售額增長 |
|
(1) |
PT |
|
扁平化 |
|
注:表格可能因四捨五入而不能腳踏。 |
|
| ||||
(A)以噸為單位,以所述重量計算。 |
|
|
北美零售有機產品淨銷售額與2019財政年度同期相比,2020年第三季度下降了1%,主要原因是有機產品的價格變現和組合不佳。
北美零售有機產品淨銷售額在截至2020年2月23日止的9個月期間,與2019財政年度同期基本一致。
下表顯示了按經營單位分列的北美零售淨銷售額百分比變化情況:
|
季度結束 |
|
九個月 結束期 | ||
|
2020年2月23日 |
|
2020年2月23日 | ||
美國膳食與烘焙 |
(2) |
% |
|
(1) |
% |
美國小吃 |
(1) |
|
|
(1) |
|
美國谷物 |
(1) |
|
|
2 |
|
美國酸奶和其他 |
(1) |
|
|
(2) |
|
加拿大(A) |
6 |
|
|
1 |
|
共計 |
(1) |
% |
|
扁平化 |
|
(a)在不變貨幣的基礎上,加拿大的淨銷售額在2020年第三季度增長了5%,在截至2020年2月23日的9個月期間增長了2%,與2019財政年度同期相比增長了2%。請參閲下面的“非GAAP度量值”一節,以瞭解GAAP未定義的此度量值的使用情況。
細分營業利潤在2020年第三季度下降了9%,降至5.32億美元,而2019財政年度同期為5.82億美元,主要原因是媒體費用增加、價格實現和組合不利以及投入成本上升。與2019財政年度同期相比,2020年第三季度按固定貨幣計算的分部營業利潤下降了9%(關於我們使用GAAP未定義的這項措施,請參見下文“非GAAP措施”一節)。
在截至2020年2月23日的9個月內,細分營業利潤下降了1%,至17.34億美元,而2019財年同期的營業利潤為17.5億美元,主要原因是SG&A支出增加。在截至2020年2月23日的9個月期間,分段營業利潤按固定貨幣計算下降了1%,而2019年財政年度同期則下降了1%(關於我們使用GAAP未定義的這項措施,請參見下文“非GAAP措施”一節)。
便利店和食品服務部分的結果
便利店和食品服務淨銷售額如下:
|
|
|
季度結束 |
|
|
九個月 | ||||||||
|
2020年2月23日 |
|
2020年2月23日對2019年2月24日 |
2019年2月24日 |
2020年2月23日 |
|
2020年2月23日對2019年2月24日 |
2019年2月24日 | ||||||
淨銷售額(百萬) |
$ |
464.8 |
|
(2) |
% |
$ |
472.5 |
$ |
1,423.3 |
|
(2) |
% |
$ |
1,450.1 |
來自數量增長的捐款(A) |
|
|
|
(2) |
普洛斯 |
|
|
|
|
|
(2) |
普洛斯 |
|
|
淨價實現與組合 |
|
|
|
1 |
PT |
|
|
|
|
|
扁平化 |
|
|
|
注:表格可能因四捨五入而不能腳踏。 |
|
| ||||||||||||
(A)以噸為單位,以所述重量計算。 |
|
|
|
|
|
|
|
30
與2019財政年度同期相比,2020年第三季度便利店和食品服務淨銷售額下降了2%,原因是來自數量增長的貢獻減少,但部分被有利的淨價格實現和組合所抵消.
在截至2020年2月23日的9個月內,與2019財年同期相比,便利店和食品服務公司的淨銷售額下降了2%,原因是銷量增長導致的貢獻減少。
下表顯示了便利店和食品服務有機銷售增長的組成部分:
|
|
|
|
|
|
|
季度結束 |
|
九個月 |
|
|
2020年2月23日 |
|
2020年2月23日 |
有機體積增長的貢獻(A) |
|
(2)PTS |
|
(2)PTS |
有機淨價的實現與組合 |
|
1pt |
|
扁平化 |
有機銷售淨增長 |
|
(2)PTS |
|
(2)PTS |
淨銷售額增長 |
|
(2)PTS |
|
(2)PTS |
注:表格可能因四捨五入而不能腳踏。
(A)以噸為單位,以所述重量計算。
部分營業利潤在2020年第三季度下降了5%,降至9,200萬美元,而2019財政年度同期為9,700萬美元,主要原因是投入成本上升。
在截至2020年2月23日的9個月期間,部分營業利潤下降了2%,至2.98億美元,而2019財年同期的營業利潤為3.03億美元,主要原因是來自數量增長的捐款減少。
歐洲和澳大利亞分部結果
歐洲和澳大利亞的淨銷售額如下:
|
|
|
季度結束 |
|
|
九個月 | ||||||||
|
2020年2月23日 |
|
2020年2月23日訴2019年2月24日 |
2019年2月24日 |
2020年2月23日 |
|
2020年2月23日訴2019年2月24日 |
2019年2月24日 | ||||||
淨銷售額(百萬) |
$ |
421.9 |
|
(2) |
% |
$ |
432.7 |
$ |
1,308.9 |
|
(6) |
% |
$ |
1,387.2 |
來自數量增長的捐款(A) |
|
|
|
(1) |
PT |
|
|
|
|
|
(4) |
普洛斯 |
|
|
淨價實現與組合 |
|
|
|
扁平化 |
|
|
|
|
|
|
1 |
PT |
|
|
外幣兑換 |
|
|
|
(1) |
PT |
|
|
|
|
|
(3) |
普洛斯 |
|
|
注:表格可能因四捨五入而不能腳踏。 | ||||||||||||||
(A)以噸為單位,以所述重量計算。 |
|
|
|
|
|
|
|
歐洲&澳大利亞的淨銷售額在2020年第三季度與2019財政年度同期相比下降了2%,原因是來自數量增長和不利的外匯兑換的貢獻減少。
在截至2020年2月23日的9個月內,歐洲和澳大利亞的淨銷售額比2019財年同期下降了6%,原因是來自數量增長和不利外匯交易的貢獻減少,部分抵消了有利的淨價格實現和組合。
下表顯示了歐洲和澳大利亞有機產品淨銷售額增長的構成部分:
|
|
|
|
|
|
|
|
|
季度結束 |
|
|
九個月 |
|
|
|
2020年2月23日 |
|
|
2020年2月23日 |
|
有機體積增長的貢獻(A) |
|
(1) |
PT |
|
(4) |
普洛斯 |
有機淨價的實現與組合 |
|
扁平化 |
|
|
1 |
PT |
有機銷售淨增長 |
|
(1) |
PT |
|
(3) |
普洛斯 |
外幣兑換 |
|
(1) |
PT |
|
(3) |
普洛斯 |
淨銷售額增長 |
|
(2) |
普洛斯 |
|
(6) |
普洛斯 |
注:表格可能因四捨五入而不能腳踏。
(A)以噸為單位,以所述重量計算。
31
歐洲&澳大利亞的有機產品淨銷售額在2020年第三季度與2019財政年度同期相比下降了1%,原因是有機產品數量增長的貢獻減少了。
歐洲&澳大利亞有機產品淨銷售額在截至2020年2月23日的9個月內下降了3%,與2019財年同期相比下降了3%,原因是有機產品銷量增長貢獻的減少被有利的有機產品淨價格實現和混合部分抵消。
部分營業利潤從2019財政年度同期的2 400萬美元下降到2020年第三季度的2 200萬美元,原因是投入成本增加,而SG&A費用較低部分抵消了這一趨勢。與2019財政年度同期相比,2020年第三季度按固定貨幣計算的分部營業利潤下降了11%(關於我們使用GAAP未定義的這項措施,請參見下文“非GAAP措施”一節)。
在截至2020年2月23日的9個月期間,部分營業利潤為8100萬美元,與2019財年同期基本持平,原因是SG&A支出和優惠的淨價格實現及組合被數量增長和更高投入成本的貢獻減少所抵消。在截至2020年2月23日的9個月期間,分段營業利潤在固定貨幣基礎上增長了3%,而2019年財政年度同期則增長了3%(如我們使用GAAP未定義的“非GAAP措施”一節所示)。
亞洲和拉丁美洲分部的結果
亞洲和拉丁美洲的淨銷售額如下:
|
|
|
季度結束 |
|
|
|
九個月 | ||||||||
|
2020年2月23日 |
|
2020年2月23日訴2019年2月24日 |
|
2019年2月24日 |
|
|
2020年2月23日 |
|
2020年2月23日訴2019年2月24日 |
2019年2月24日 | ||||
淨銷售額(百萬) |
$ |
408.2 |
|
(5) |
% |
$ |
427.7 |
|
$ |
1,177.3 |
|
(6) |
% |
$ |
1,257.4 |
來自數量增長的捐款(A) |
|
|
|
(2) |
普洛斯 |
|
|
|
|
|
|
(6) |
普洛斯 |
|
|
淨價實現與組合 |
|
|
|
扁平化 |
|
|
|
|
|
|
|
2 |
普洛斯 |
|
|
外幣兑換 |
|
|
|
(3) |
普洛斯 |
|
|
|
|
|
|
(2) |
普洛斯 |
|
|
注:表格可能因四捨五入而不能腳踏。 | |||||||||||||||
(A)以噸為單位,以所述重量計算。 |
|
|
|
|
|
|
|
與2019財政年度同期相比,亞洲和拉丁美洲的淨銷售額在2020年第三季度下降了5%,原因是不利的外匯兑換和數量增長造成的貢獻減少。淨銷售額的下降包括冰淇淋淨銷售額的下降,這是由於消費者流量減少而造成的。Hä阿根-達茲由於COVID-19在亞洲的影響,商店和食品店。
在截至2020年2月23日的九個月內,亞洲和拉丁美洲的淨銷售額比2019財政年度同期下降了6%,原因是由於數量增長和不利的外匯兑換所造成的捐款減少,部分抵消了優惠的淨價實現和混合。
亞洲和拉丁美洲有機銷售增長的構成部分見下表:
|
|
|
|
|
|
|
|
|
季度結束 |
|
九個月 | ||
|
|
2020年2月23日 |
|
2020年2月23日 | ||
有機體積增長的貢獻(A) |
|
1 |
PT |
|
(1) |
PT |
有機淨價的實現與組合 |
|
(1) |
PT |
|
1 |
PT |
有機銷售淨增長 |
|
扁平化 |
|
|
(1) |
PT |
外幣兑換 |
|
(3) |
普洛斯 |
|
(2) |
普洛斯 |
資產剝離(B) |
|
(2) |
普洛斯 |
|
(4) |
普洛斯 |
淨銷售額增長 |
|
(5) |
普洛斯 |
|
(6) |
普洛斯 |
注:表格可能因四捨五入而不能腳踏。
(a)以噸為單位,以規定的重量計算我們的產品出貨量。
(b)剝離我們在阿根廷的La Salte a業務和我們在中國的Yoplait業務的影響。
與2019財政年度同期相比,2020年第三季度亞洲和拉丁美洲有機有機產品淨銷售額持平,有機產量增長的貢獻被不利的淨價格實現和組合抵消。
32
截至2020年2月23日的9個月內,亞洲和拉丁美洲有機產品淨銷售額與2019財年同期相比下降了1%,主要原因是有機產品銷量增長所帶來的貢獻減少,並被有利的有機產品淨價格實現和混合部分抵消。
細分營業利潤從2019財年同期的2,000萬美元降至2020年第三季度的800萬美元,其中包括因消費者流量下降而導致的冰淇淋淨銷售額下降Hä阿根-達茲由於COVID-19在亞洲的影響和更高的SG&A費用,商店和食品服務網點。與2019財政年度同期相比,2020年第三季度按固定貨幣計算的分部營業利潤下降了64%(關於我們使用GAAP未定義的這項措施,請參見下文“非GAAP措施”一節)。
在截至2020年2月23日的9個月期間,部分營業利潤從2019財年同期的5,000萬美元降至4,300萬美元,主要原因是投入成本上升和業務量增長的貢獻減少,部分抵消了有利的價格實現和混合以及SG&A支出的降低。在截至2020年2月23日的9個月期間,分段營業利潤按固定貨幣計算下降了13%,而2019年財政年度同期則下降了13%(關於我們使用GAAP未定義的這一措施,請參見下文“非GAAP措施”一節)。
我們預計COVID-19疫情將繼續導致消費者流量減少。Hä阿根-達茲2020財政年度第四季度商店和食品服務網點。
PET分段結果
寵物淨銷售額如下:
|
|
|
季度結束 |
|
|
|
|
九個月 |
| |||||
|
2020年2月23日 |
|
2020年2月23日對2019年2月24日 |
2019年2月24日 |
2020年2月23日 |
|
2019年11月24日訴2018年11月25日 |
2019年2月24日 | ||||||
淨銷售額(百萬) |
$ |
383.5 |
|
11 |
% |
$ |
346.8 |
$ |
1,140.0 |
|
11 |
% |
$ |
1,025.3 |
來自數量增長的捐款(A) |
|
|
|
6 |
普洛斯 |
|
|
|
|
|
6 |
普洛斯 |
|
|
淨價實現與組合 |
|
|
|
5 |
普洛斯 |
|
|
|
|
|
5 |
普洛斯 |
|
|
注:表格可能因四捨五入而不能腳踏。 |
|
| ||||||||||||
(A)以噸為單位,以所述重量計算。 |
|
|
|
|
|
|
|
在截至2020年2月23日的季度和9個月期間,寵物淨銷售額比2019財年同期增長了11%,這是由於銷量增長和有利的淨價格實現和組合帶來的貢獻。
下表顯示了寵物有機產品銷售增長的構成部分:
|
|
|
|
|
|
|
季度結束 |
|
九個月 |
|
|
2020年2月23日 |
|
2020年2月23日 |
有機體積增長的貢獻(A) |
|
6份 |
|
6份 |
有機淨價的實現與組合 |
|
5份 |
|
5份 |
有機銷售淨增長 |
|
11段 |
|
11段 |
淨銷售額增長 |
|
11段 |
|
11段 |
注:表格可能因四捨五入而不能腳踏。 |
| |||
(A)以噸為單位,以所述重量計算。 |
|
|
2020年第三季度,細分營業利潤增長29%,至9,400萬美元,而2019財政年度同期為7,300萬美元,這主要是由於有利的淨價格實現和組合以及來自數量增長的貢獻的增加。
在截至2020年2月23日的9個月期間,部分營業利潤增長62%,至2.56億美元,而2019財政年度同期為1.58億美元,主要原因是2019年第一季度收購庫存的5,300萬美元採購會計調整、有利的淨價實現和組合,以及業務量增長帶來的貢獻增加,媒體和廣告支出的增加部分抵消了這一增長。
33
未分配的公司項目
2020年第三季度未分配的公司支出總額為9200萬美元,而2019年同期為4900萬美元。在2020年財政年度的第三季度,我們記錄了700萬美元的銷售成本重組費用。在2020年財政年度第三季度,與某些大宗商品頭寸和糧食庫存的市場計價相關的支出淨增長900萬美元,而去年同期的支出淨減少600萬美元。在2020年財政年度的第三季度,我們記錄了與某些投資估值調整相關的300萬美元損失。在2019年財政年度的第三季度,我們記錄了與我們的Yoplait SAS子公司有關的1600萬美元的法律追回。在2019年財政年度的第三季度,我們還記錄了600萬美元與收購BlueBuffalo有關的整合成本。
截至2020年2月23日的9個月內,未分配的公司支出總額為2.75億美元,而去年同期為2.39億美元。在截至2020年2月23日的9個月期間,我們記錄了2,400萬美元的銷售成本重組費用.在截至2020年2月23日的9個月內,我們記錄了與某些大宗商品頭寸和糧食庫存的市場計價相關的支出淨增長100萬美元,而去年同期的支出淨增長了3,600萬美元。在截至2020年2月23日的9個月內,我們記錄了與某些投資估值調整和銷售損失相關的700萬美元淨虧損,而去年同期的淨虧損為1300萬美元。此外,在截至2019年2月24日的9個月內,我們記錄了與收購BlueBuffalo相關的2,100萬美元整合成本,與我們阿根廷子公司的惡性通脹會計影響相關的300萬美元虧損,以及與我們Yoplait SAS子公司有關的1,600萬美元法律追回。
流動資金
在九個月內截至2020年2月23日,業務提供的現金為21.6億美元,而去年同期為20.28億美元。增加1.32億美元的主要原因是淨收益增加了3.79億美元,流動資產和負債出現了5 500萬美元的變化,部分抵消了非現金重組、減值和其他退出費用的2.07億美元變化,這些變化主要是由截至2019年2月24日的9個月內某些無形和製造業資產的減值費用所驅動的。流動資產和負債的5 500萬美元變化包括其他流動負債的6 200萬美元變化和應付賬款時間上的4 200萬美元變化,由庫存的7 800萬美元變化部分抵消。
投資活動在九個月內使用的現金截至2020年2月23日,2019財政年度同期為3.05億美元,而同期為4.08億美元。在九個月內,在土地、建築物和設備方面的投資達2.69億美元。截至2020年2月23日,與去年同期相比減少了9 800萬美元。
財務活動期間使用的現金截至2020年2月23日止的9個月期間,這一數字為16.91億美元,而2019財政年度同期為14.58億美元。在截至2020年2月23日的9個月內,我們的淨債務償還額為8.12億美元,而一年前同期的淨債務償還額為7.24億美元。在截至2019年2月24日的9個月期間,Sodiaal國際公司(Sodiaal International)向我們的Yoplait SAS子公司追加投資5,600萬美元。在截至2020年2月23日的9個月內,我們支付了8.95億美元的股息,而去年同期為8.84億美元。此外,在截至2020年2月23日的9個月內,我們向非控股和可贖回的利益持有者支付了7,000萬美元,而去年同期為3,400萬美元。
截至2020年2月23日,我們在國外擁有5.72億美元的現金和現金等價物。由於減税和就業法案(Tcja),我們的外國子公司的歷史未分配收益通過2018年財政年度一次性遣返税在美國徵税。我們重新評估了我們的永久再投資主張,並得出結論:儘管2018年會計年度之前的收益將保持永久再投資,但我們將不再從2018年會計年度的收益開始,做出永久的再投資主張。在適用的情況下,我們記錄本地國家對我們的國際收入預扣税。作為過渡税的結果,我們可以將我們外國子公司持有的現金和現金等價物匯回美國,而不需要再繳納美國所得税。
34
資本資源
我們的資本結構如下:
以百萬計 |
|
2020年2月23日 |
|
|
2019年5月26日 |
應付票據 |
$ |
1,174.6 |
|
$ |
1,468.7 |
長期債務的當期部分 |
|
863.7 |
|
|
1,396.5 |
長期債務 |
|
11,589.6 |
|
|
11,624.8 |
債務總額 |
|
13,627.9 |
|
|
14,490.0 |
可贖回利息 |
|
538.6 |
|
|
551.7 |
非控制利益 |
|
285.0 |
|
|
313.2 |
股東權益 |
|
7,575.1 |
|
|
7,054.5 |
總資本 |
$ |
22,026.6 |
|
$ |
22,409.4 |
下表詳細列明截至二零二零年二月二十三日,我們已繳付的已承諾及未承諾的信貸額:
以十億計 |
|
設施 金額 |
|
|
借來 金額 |
信貸貸款到期: |
|
|
|
|
|
2022年5月 |
$ |
2.7 |
|
$ |
- |
2022年9月 |
|
0.2 |
|
|
0.1 |
承付信貸設施共計 |
|
2.9 |
|
|
0.1 |
未承付信貸設施 |
|
0.7 |
|
|
0.2 |
承付和未承付信貸設施共計 |
$ |
3.6 |
|
$ |
0.3 |
|
|
|
|
|
|
我們在Yoplait SAS有51%的控股權,在Yoplait Marques SNC和LibertéMarques Sàrl有50%的股權。Sodiaal持有這些實體的剩餘權益。我們將這些實體合併到合併的財務報表中。我們將Sodiaal在Yoplait Marques SNC和LibertéMarques Sàrl的50%權益記錄為非控制利益,並將其在Yoplait SAS的49%權益記錄為我們綜合資產負債表上的可贖回權益。Sodiaal有能力將其全部或部分可贖回權益以每年一次的公允價值出售給我們,在2024年12月之前最高可達三次。截至2020年2月23日,可贖回利息的贖回價值為5.39億美元,接近其公允價值。
在2019年第二季度,Sodiaal對Yoplait SAS進行了5,600萬美元的額外投資。
作為通用磨坊穀物公司的第三方股東,LLC(Gmc)A級股權按季度從可得淨收入中得到優先分配,其基礎是將浮動的優先回報率應用於持有者在最近的市價估值中確定的資本賬户餘額(目前為2.52億美元)。2018年6月1日,gmc A級利息的浮動優先收益率被重新調整為3個月libor加142.5個基點的總和。優先收益率每三年調整一次,通過與A級利益持有人的談判協議或通過再營銷拍賣。
我們可以選擇購買A類利息,以換取相當於當時經常資本賬户價值的利息,再加上任何未支付的優先回報和規定的總金額。如果我們購買這些權益,第三方持有人的資本賬户中的任何變化都將直接計入留存收益,並將增加或減少用於計算該期間每股收益的淨收入。
為確保有足夠的資金,我們維持足夠的銀行信貸額度,以支付我們未付的應付票據。商業票據是短期融資的持續來源.我們在美國和歐洲都有商業票據項目可供我們使用。我們也有未承諾和資產支持的信貸額度來支持我們的國外業務。
我們的某些長期債務協議,我們的信貸安排和我們的非控制利益包含限制性的契約.截至2020年2月23日,我們遵守了所有這些公約。
在2020年的第三季度,我們發行了6億歐元的0.45%的固定利率債券,在2020年11月16日到期的0.0種固定利率債券中,有2億歐元是在2026年1月15日發行的。我們用淨收入和手頭的現金償還5億歐元的浮動利率債券和3億歐元的0.0%的固定利率債券。
35
我們有8.64億美元的長期債券在未來12個月到期,這些債券被歸類為流動債券,其中包括在2020年10月到期的6.61%固定利率中期債券中的1億美元,將於2020年11月到期的2.1%債券中的5億歐元,將於2020年11月到期的0.0%債券中的2億歐元,以及2020年11月到期的400萬美元浮動利率中期債券。我們相信,業務的現金流,以及可獲得的短期和長期債務融資,將足以滿足我們至少在未來12個月的流動性和資本需求。
表外安排和合同義務
在2020年財政年度的第三季度,我們的合同義務或表外安排沒有發生實質性變化。
重大會計估計數
我們的重要會計政策載於我們截至2019年5月26日的財政年度10-K年度報告中的綜合財務報表附註2。編制“2020年中期財務綜合財務報表”所用的會計政策與我們在表10-K中所述的會計政策相同,但2020財政年度第一季度通過的有關套期會計和租約會計、列報和分類的新會計要求除外。詳情請見本報告第一部分第1項綜合財務報表附註1。
我們的重要會計估計是那些對報告我們的財務狀況和業務結果有重要影響的估計。這些估算包括我們對促進性支出的核算、對長期資產、無形資產、可贖回利息、股票補償、所得税和固定福利養老金、其他退休後福利和離職後福利計劃的評估。截至2020年2月23日,用於確定這些估計數的假設和方法與我們在2019年5月26日終了的財政年度的表10-K年度報告中所述的假設和方法相同。
我們在2020年第二季度第一天進行了年度商譽和無限期無形資產減值測試,我們確定無形資產沒有減值,因為它們的相關公允價值大大超過了賬面價值,但歐洲和澳大利亞報告單位和 進步品牌無形資產
截至2020年會計年度歐洲和澳大利亞報告單位和進步品牌無形資產如下:
以百萬計 |
|
無形資產的賬面價值 |
|
|
2020年財政年度檢驗日的超額公允價值 |
歐洲和澳大利亞 |
$ |
672.6 |
|
|
14% |
進步 |
$ |
330.0 |
|
|
5% |
此外,在2020年財政年度評估之日,雖然覆蓋範圍很廣,皮爾斯伯裏品牌無形資產具有覆蓋範圍減少的風險。我們會繼續監察這些業務是否可能受損。
最近發佈的會計公告
2019年12月,財務會計準則委員會(FASB)發佈了與所得税有關的新會計要求。新標準簡化了所得税的會計核算,取消了與期間內税收分配辦法有關的某些例外情況,確認了外部税基差異的遞延税負債,以及在過渡時期計算所得税的方法。新標準還簡化了特許税會計的各個方面,並頒佈了税法或税率的變動,並澄清了對由此產生的交易的會計核算。提高了商譽的税基。新標準的要求適用於自2020年12月15日以後開始的年度報告期間,以及在這些年度期間內的中期,對我們來説,這是2022年財政年度的第一季度。允許提前收養。我們正在分析這一標準對我們的經營結果和財務狀況的影響。
36
非公認會計原則措施
我們在本報告中列入了未被公認會計原則界定的財務業績衡量標準。我們認為,這些措施為投資者提供了有用的信息,並將這些措施納入給投資者的其他通信中。
對於這些非公認會計原則的財務措施中的每一項,我們將在下面對非公認會計原則與最直接可比的GAAP度量之間的差異進行協調,解釋為什麼我們相信非GAAP度量為投資者提供有用的信息,以及我們的管理層或董事會為之使用非GAAP度量的任何其他實質性目的。這些非公認會計原則的衡量標準應與可比較的公認會計原則的衡量標準相補充,而不是替代。
以下幾項措施是在調整的基礎上提出的。這些調整要麼是由不經常發生的事件引起的項目,要麼是管理層判斷對經營業績的年度評估產生重大影響的項目。
有機銷售淨增長率
我們為我們的合併淨銷售額和分部淨銷售額提供有機的淨銷售增長率。這一措施用於向我們的董事會和執行管理層報告,並作為衡量我們為獎勵報酬目的的業績的一部分。我們認為有機的淨銷售額增長率為投資者提供了有用的信息,因為它們通過排除外匯匯率波動以及收購、剝離和a 53的影響,為我們的淨銷售業績提供了透明度。RD周,如果適用的話,有年際可比性.對這些措施與報告的淨銷售增長率,相關的GAAP措施,包括在我們的綜合經營結果和部分業務的討論結果,在MD和A上面。
37
調整後的營業利潤佔淨銷售額的百分比(調整後的營業利潤率)
我們相信這項措施可為投資者提供有用的資料,因為這對我們在可比較的基礎上評估營運利潤率十分重要。
我們調整後的營業利潤率計算如下:
|
季度結束 | ||||||||||
|
|
2020年2月23日 |
|
|
2019年2月24日 |
| |||||
以百萬計 |
|
價值 |
|
百分比 淨銷售額 |
|
|
價值 |
|
百分比 淨銷售額 | ||
營業利潤 |
$ |
650.8 |
|
15.6 |
% |
|
$ |
651.3 |
|
15.5 |
% |
市場效應(A) |
|
8.6 |
|
0.2 |
% |
|
|
(6.5) |
|
(0.1) |
% |
重組費用(B) |
|
12.4 |
|
0.3 |
% |
|
|
58.6 |
|
1.4 |
% |
項目相關費用(B) |
|
0.4 |
|
- |
% |
|
|
0.1 |
|
- |
% |
資產減值(B) |
|
- |
|
- |
% |
|
|
1.2 |
|
- |
% |
投資活動淨額(C) |
|
3.0 |
|
0.1 |
% |
|
|
- |
|
- |
% |
購置整合費用(D) |
|
- |
|
- |
% |
|
|
5.8 |
|
0.1 |
% |
資產剝離損失(E) |
|
- |
|
- |
% |
|
|
35.4 |
|
0.9 |
% |
法律追回(F) |
|
- |
|
- |
% |
|
|
(16.2) |
|
(0.4) |
% |
調整營業利潤 |
$ |
675.1 |
|
16.1 |
% |
|
$ |
729.7 |
|
17.4 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
九個月 | ||||||||||
|
|
2020年2月23日 |
|
|
2019年2月24日 |
| |||||
以百萬計 |
|
價值 |
|
百分比 淨銷售額 |
|
|
價值 |
|
百分比 淨銷售額 | ||
營業利潤 |
$ |
2,124.4 |
|
16.9 |
% |
|
$ |
1,799.8 |
|
14.2 |
% |
市場效應(A) |
|
1.0 |
|
- |
% |
|
|
36.4 |
|
0.3 |
% |
重組費用(B) |
|
37.2 |
|
0.3 |
% |
|
|
61.0 |
|
0.5 |
% |
項目相關費用(B) |
|
1.1 |
|
- |
% |
|
|
1.3 |
|
- |
% |
資產減值(B) |
|
- |
|
- |
% |
|
|
207.0 |
|
1.6 |
% |
投資活動淨額(C) |
|
6.7 |
|
0.1 |
% |
|
|
(13.0) |
|
(0.1) |
% |
購置整合費用(D) |
|
- |
|
- |
% |
|
|
21.3 |
|
0.1 |
% |
資產剝離損失(E) |
|
- |
|
- |
% |
|
|
35.4 |
|
0.3 |
% |
法律追回(F) |
|
- |
|
- |
% |
|
|
(16.2) |
|
(0.1) |
% |
惡性通貨膨脹會計(G) |
|
- |
|
- |
% |
|
|
3.2 |
|
- |
% |
調整營業利潤 |
$ |
2,170.3 |
|
17.2 |
% |
|
$ |
2,136.2 |
|
16.8 |
% |
注:表格可能因四捨五入而不能腳踏。
(a)見本報告第一部分第1項綜合財務報表附註7。
(b)見本報告第一部分第1項綜合財務報表附註3。
(c)估值調整和出售某些公司投資的損失。
(d)2018年財政年度收購藍水牛所產生的整合成本。
(e)見本報告第一部分第1項綜合財務報表附註2。
(f)代表與我們的Yoplait SAS子公司有關的法律追回。
(g)代表我們的阿根廷子公司在2019年財政年度第三季度出售的惡性通貨膨脹會計的影響。
38
按固定貨幣計算的經調整經營利潤增長
我們認為,這一衡量方法為投資者提供了有用的信息,因為它是我們用來在可比的年度基礎上評估經營利潤表現的營業利潤衡量標準。此外,考慮到外幣匯率的波動,對該計量方法的評估將排除外幣匯率波動對年際可比性的影響,從而對該計量方法進行評估。
我們按固定貨幣計算的經調整經營利潤增長如下:
|
|
|
|
季度結束 |
|
九個月 | ||||||||||
|
|
|
|
2月23日, 2020 |
|
|
2月24日, 2019 |
變化 |
|
2月23日, 2020 |
|
|
2月24日, 2019 |
變化 | ||
營業利潤 |
|
|
$ |
650.8 |
|
$ |
651.3 |
扁平化 |
|
$ |
2,124.4 |
|
$ |
1,799.8 |
18 |
% |
市場效應(A) |
|
|
|
8.6 |
|
|
(6.5) |
|
|
|
1.0 |
|
|
36.4 |
|
|
重組費用(B) |
|
|
|
12.4 |
|
|
58.6 |
|
|
|
37.2 |
|
|
61.0 |
|
|
項目相關費用(B) |
|
|
|
0.4 |
|
|
0.1 |
|
|
|
1.1 |
|
|
1.3 |
|
|
資產減值(B) |
|
|
|
- |
|
|
1.2 |
|
|
|
- |
|
|
207.0 |
|
|
投資活動淨額(C) |
|
|
|
3.0 |
|
|
- |
|
|
|
6.7 |
|
|
(13.0) |
|
|
購置整合費用(D) |
|
|
|
- |
|
|
5.8 |
|
|
|
- |
|
|
21.3 |
|
|
資產剝離損失(E) |
|
|
|
- |
|
|
35.4 |
|
|
|
- |
|
|
35.4 |
|
|
法律追回(F) |
|
|
|
- |
|
|
(16.2) |
|
|
|
- |
|
|
(16.2) |
|
|
惡性通貨膨脹會計(G) |
|
|
|
- |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
3.2 |
|
|
調整營業利潤 |
|
|
$ |
675.1 |
|
$ |
729.7 |
(7) |
% |
$ |
2,170.3 |
|
$ |
2,136.2 |
2 |
% |
外匯影響 |
|
|
|
|
|
|
|
扁平化 |
|
|
|
|
|
|
扁平化 |
|
調整後的營業利潤增長, 以固定貨幣為基礎 |
|
|
|
|
|
|
|
(8) |
% |
|
|
|
|
|
2 |
% |
注:表格可能因四捨五入而不能腳踏。
(a)見本報告第一部分第1項綜合財務報表附註7。
(b)見本報告第一部分第1項綜合財務報表附註3。
(c)估值調整和出售某些公司投資的損失。
(d)2018年財政年度收購藍水牛所產生的整合成本。
(e)見本報告第一部分第1項綜合財務報表附註2。
(f)代表與我們的Yoplait SAS子公司有關的法律追回。
(g)代表我們的阿根廷子公司在2019年財政年度第三季度出售的惡性通貨膨脹會計的影響。
39
經調整的折算每股收益及相關的貨幣增長率
這一措施用於向我們的董事會和執行管理層報告,並作為衡量我們為獎勵報酬目的的業績的一部分。我們認為,這一衡量方法為投資者提供了有用的信息,因為它是我們用來在可比的年率基礎上評估盈利績效的盈利指標。
我們的公認會計原則計量,稀釋每股收益,調整稀釋每股收益和相關的恆定貨幣增長率如下:
|
季度結束 |
|
九個月 結束期 | ||||||||||
每股數據 |
|
2020年2月23日 |
|
2019年2月24日 |
變化 |
|
|
|
2020年2月23日 |
|
2019年2月24日 |
變化 |
|
據報道,稀釋後每股收益 |
$ |
0.74 |
$ |
0.74 |
扁平化 |
|
|
$ |
2.54 |
$ |
1.96 |
30 |
% |
税目(A) |
|
- |
|
(0.01) |
|
|
|
|
(0.09) |
|
(0.01) |
|
|
市場效應(B) |
|
0.01 |
|
(0.01) |
|
|
|
|
- |
|
0.05 |
|
|
重組費用(C) |
|
0.02 |
|
0.08 |
|
|
|
|
0.05 |
|
0.08 |
|
|
資產減值(C) |
|
- |
|
- |
|
|
|
|
- |
|
0.26 |
|
|
投資活動,淨額(D) |
|
- |
|
- |
|
|
|
|
- |
|
(0.01) |
|
|
CPW重組費用(E) |
|
0.01 |
|
- |
|
|
|
|
0.01 |
|
0.01 |
|
|
購置整合費用(F) |
|
- |
|
0.01 |
|
|
|
|
- |
|
0.03 |
|
|
資產剝離損失(G) |
|
- |
|
0.03 |
|
|
|
|
- |
|
0.03 |
|
|
法律追回(H) |
|
- |
|
(0.01) |
|
|
|
|
- |
|
(0.01) |
|
|
調整後每股攤薄收益 |
$ |
0.77 |
$ |
0.83 |
(7) |
% |
|
$ |
2.51 |
$ |
2.39 |
5 |
% |
外匯影響 |
|
|
|
|
(1) |
PT |
|
|
|
|
|
扁平化 |
|
調整稀釋後每股收益增長, 以固定貨幣為基礎 |
|
|
|
|
(6) |
% |
|
|
|
|
|
5 |
% |
注:表格可能因四捨五入而不能腳踏。
(a)見本報告第一部分第1項綜合財務報表附註15。
(b)見本報告第一部分第1項綜合財務報表附註7。
(c)見本報告第一部分第1項綜合財務報表附註3。
(d)估值調整和出售某些公司投資的損失。
(e)CPW的重組費用與2018年和2019年財政年度批准的旨在改善盈利能力和增長的舉措有關。
(f)2018年財政年度收購藍水牛所產生的整合成本。
(g)見本報告第一部分第1項綜合財務報表附註2。
(h)代表與我們的Yoplait SAS子公司有關的法律追回。
見下面我們對實際所得税税率的調節,按調整後的實際所得税税率來計算影響可比性的各個項目的税收影響。
固定貨幣税後利潤來自合資企業的增長率
我們認為,這一措施為投資者提供了有用的信息,因為它為我們合資企業的基本業績提供了透明度,因為考慮到外匯市場的波動性,它排除了外幣匯率波動對年際可比性的影響。
按固定貨幣計算的合資企業税後收入增長率如下:
|
|
百分比變化 來自聯合公司的税後收入 所報告的企業 |
外國的影響 貨幣 交換 |
税後變動百分比 合營企業收益 以固定貨幣為基礎 | |||
截至2020年2月23日的季度 |
|
(8) |
% |
(3) |
普洛斯 |
(5) |
% |
截至2020年2月23日止的9個月期間 |
11 |
% |
(1) |
PT |
11 |
% | |
注:表格可能因四捨五入而不能腳踏。 |
|
|
|
|
|
|
|
按固定貨幣計算,我們加拿大營運單位的淨銷售額增長率
我們認為,這一衡量我們的加拿大業務單位淨銷售額的指標為投資者提供了有用的信息,因為它為北美零售部門加拿大業務部門的基本業績提供了透明度,其中不包括
40
在外匯市場波動的情況下,外幣匯率波動對年際可比性的影響。
按固定貨幣計算的加拿大業務單位的淨銷售增長率如下:
|
|
百分比變化 淨銷售額 如報告所述 |
外國的影響 貨幣 交換 |
百分比變化 銷售淨額不變- 貨幣基礎 | |||
截至2020年2月23日的季度 |
|
6 |
% |
1 |
PT |
5 |
% |
截至2020年2月23日止的9個月期間 |
|
1 |
% |
扁平化 |
|
2 |
% |
注:表格可能因四捨五入而不能腳踏。 |
|
|
|
|
|
|
|
恆幣區營業利潤增長率
我們認為,這一措施為投資者提供了有用的信息,因為它排除了外匯匯率波動對外匯市場波動對年際可比性的影響,從而為我們各部門的基本表現提供了透明度。
我們各部門按固定貨幣計算的營業利潤增長率如下:
|
|
截至2020年2月23日的季度 | |||||
|
|
百分比變化 經營利潤 如報告所述 |
外國的影響 貨幣 交換 |
業務變動百分比 固定貨幣利潤 基 | |||
北美零售業 |
|
(9) |
% |
扁平化 |
|
(9) |
% |
歐洲和澳大利亞 |
|
(9) |
% |
1 |
PT |
(11) |
% |
亞洲和拉丁美洲 |
|
(58) |
% |
5 |
普洛斯 |
(64) |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
截至2020年2月23日止的9個月期間 | |||||
|
|
百分比變化 經營利潤 如報告所述 |
外國的影響 貨幣 交換 |
業務變動百分比 固定貨幣利潤 基 | |||
北美零售業 |
|
(1) |
% |
扁平化 |
|
(1) |
% |
歐洲和澳大利亞 |
|
扁平化 |
|
(3) |
普洛斯 |
3 |
% |
亞洲和拉丁美洲 |
|
(14) |
% |
(1) |
PT |
(13) |
% |
注:表格可能因四捨五入而不能腳踏。 |
|
|
|
|
|
41
調整後的實際所得税税率
我們認為,這一措施為投資者提供了有用的信息,因為它在可比的年度基礎上提出了調整後的實際所得税税率。
經調整的實際所得税税率計算如下:
|
|
季度結束 |
|
九個月 | |||||||||||||
|
|
2020年2月23日 |
|
|
2019年2月24日 |
|
2020年2月23日 |
|
2019年2月24日 | ||||||||
以百萬計 (每股數據除外) |
|
税前 收益 (a) |
|
收入 賦税 |
|
|
税前 收益 (a) |
|
收入 賦税 |
|
税前 收益 (a) |
|
收入 賦税 |
|
税前 收益 (a) |
|
收入 賦税 |
如報告所述 |
$ |
571.3 |
$ |
118.2 |
|
$ |
541.9 |
$ |
95.8 |
$ |
1,867.2 |
$ |
340.9 |
$ |
1,466.1 |
$ |
313.1 |
税目(B) |
|
- |
|
- |
|
|
- |
|
7.2 |
|
- |
|
53.1 |
|
- |
|
7.2 |
市場效應(C) |
|
8.6 |
|
1.9 |
|
|
(6.5) |
|
(1.5) |
|
1.0 |
|
0.2 |
|
36.4 |
|
8.4 |
重組費用(D) |
|
12.4 |
|
3.7 |
|
|
58.6 |
|
12.3 |
|
37.2 |
|
8.0 |
|
61.0 |
|
12.5 |
項目相關費用(D) |
|
0.4 |
|
0.1 |
|
|
0.1 |
|
- |
|
1.1 |
|
0.2 |
|
1.3 |
|
0.3 |
資產減值(D) |
|
- |
|
- |
|
|
1.2 |
|
0.3 |
|
- |
|
- |
|
207.0 |
|
47.7 |
投資活動淨額(E) |
|
3.0 |
|
0.7 |
|
|
- |
|
- |
|
6.7 |
|
5.1 |
|
(13.0) |
|
(3.0) |
購置整合費用(F) |
|
- |
|
- |
|
|
5.8 |
|
1.3 |
|
- |
|
- |
|
21.3 |
|
4.9 |
資產剝離損失(G) |
|
- |
|
- |
|
|
35.4 |
|
13.6 |
|
- |
|
- |
|
35.4 |
|
13.6 |
法律追回(H) |
|
- |
|
- |
|
|
(16.2) |
|
(5.4) |
|
- |
|
- |
|
(16.2) |
|
(5.4) |
超通脹會計(一) |
|
- |
|
- |
|
|
- |
|
- |
|
- |
|
- |
|
3.2 |
|
- |
經調整 |
$ |
595.6 |
$ |
124.8 |
|
$ |
620.3 |
$ |
123.6 |
$ |
1,913.1 |
$ |
407.6 |
$ |
1,802.5 |
$ |
399.3 |
有效税率: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
如報告所述 |
|
|
|
20.7% |
|
|
|
|
17.7% |
|
|
|
18.3% |
|
|
|
21.4% |
經調整 |
|
|
|
21.0% |
|
|
|
|
19.9% |
|
|
|
21.3% |
|
|
|
22.2% |
所得税調整總額 |
|
|
$ |
6.4 |
|
|
|
$ |
27.8 |
|
|
$ |
66.6 |
|
|
$ |
86.2 |
平均數目 普通股-攤薄每股收益 |
|
|
|
612.8 |
|
|
|
|
604.5 |
|
|
|
612.1 |
|
|
|
604.0 |
所得税調整的影響 調整稀釋每股收益 |
|
|
$ |
0.01 |
|
|
|
$ |
0.04 |
|
|
$ |
0.11 |
|
|
$ |
0.14 |
注:表格可能因四捨五入而不能腳踏。
(a)所得税前收益和合資企業税後收益。
(b)見本報告第一部分第1項綜合財務報表附註15。
(c)見本報告第一部分第1項綜合財務報表附註7。
(d)見本報告第一部分第1項綜合財務報表附註3。
(e)估值調整和出售某些公司投資的損失。
(f)2018年財政年度收購藍水牛所產生的整合成本。
(g)見本報告第一部分第1項綜合財務報表附註2。
(h)代表與我們的Yoplait SAS子公司有關的法律追回。
(i)代表我們的阿根廷子公司在2019年財政年度第三季度出售的惡性通貨膨脹會計的影響。
術語表
與重組資產相關的加速折舊。根據批准的重組計劃,更新可折舊固定資產的殘值和縮短其使用壽命,使其與生產結束相一致,但只有在不存在減值的情況下,才會增加折舊費用。
奧西。累計其他綜合收入(損失)。
調整稀釋EPS。稀釋後的每股收益調整為影響年際可比性的某些項目。
調整後的營業利潤。按影響年際可比性的某些項目調整的營業利潤。
調整營業利潤率。按某些項目調整後的營業利潤,這些項目影響全年的可比性,除以淨銷售額.
不變貨幣。財務結果按固定外幣匯率折算成美元,以可比的前一年期間的匯率為基礎。為提供這一資料,以美元以外貨幣報告的實體當期結果按上一財政年度同期的平均匯率而不是本財政年度的實際平均匯率折算成美元。因此,外幣影響等於本年度的結果,當地貨幣乘以當前財政期間和上一個財政年度相應期間的平均外幣匯率的變化。
核心營運資金。應收賬款加存貨減去應付帳款。
42
衍生產品。金融工具,如期貨、掉期、期權和遠期合約,我們使用這些工具來管理商品價格、利率、外匯匯率和股票價格變動帶來的風險。
歐裏波。歐元同業拆借利率。
公允價值等級為了進行公允價值計量,我們根據資產或負債估值所使用的假設(投入),將資產和負債分為三個層次之一。1級提供了最可靠的公允價值衡量標準,而第3級一般需要有重大的管理判斷。這三個層次的定義如下:
第1級:在活躍市場中相同資產或負債的未調整報價。
2級:第1級所列報價以外的可觀察的投入,例如活躍市場類似資產或負債的報價,或不活躍市場相同資產或負債的報價。
第3級:不可觀測的輸入,反映管理層對資產或負債定價所使用的投入的假設。
聚焦6個平臺。便利店和食品服務部門的Focus 6平臺包括穀類食品、酸奶、零食、冷凍食品、冷凍餅乾和冷凍烘焙食品。
自由現金流。經營活動提供的現金淨額減去土地、建築物和設備的購買。
自由現金流量轉化率。自由現金流除以我們的淨收益,包括可贖回和非控制權益的收益,按影響年際可比性的某些項目調整。
公認會計原則(GAAP)。我們需要在財務報表中記錄和報告會計信息時使用的準則、程序和做法。
善意。被收購公司的收購價格加上任何不可控制和可贖回權益的公允價值與所收購淨資產的相關公允價值之間的差額。
毛利率銷售淨額減去銷售成本。
對衝會計。對允許套期保值工具公允價值變動的合格套期保值進行核算,以抵消同一報告期內套期保值項目的相應變動。只有在套期保值關係高度有效的情況下,才允許對某些套期保值工具和套期保值項目進行套期保值會計,而且必須從套期保值關係正式記錄之日起前瞻性地進行。
整體保證金管理(HMM)全公司主動利用生產率節約、混合管理和價格實現來抵消投入成本膨脹,保護利潤率,並籌集資金對銷售活動進行再投資。
有息工具。應付票據、長期債務,包括當期部分、現金和現金等價物,以及某些按預付費用和其他流動資產及其他資產分類的帶有利息的投資。
利波。倫敦銀行間同業拆借利率。
從市場到市場。根據該項目當前市場價格確定金融工具、商品合同和相關資產或負債的價值的行為。
某些商品頭寸的淨市價估值。當我們正在對衝的風險敞口影響收益時,衍生合約上的已實現和未實現損益將被分配用於分割營業利潤。
淨價實現影響清單和促進價格變動,貿易淨額和其他價格促進成本。
可變現淨值在正常經營過程中的估計銷售價格,完成、處置和運輸的較不合理的可預測成本。
非控制性利益。由第三方持有的子公司的利益。
名義金額。衍生產品合同中計算金融工具價值的頭寸或約定金額的數額。
43
保監處。其他綜合收入。
有機銷售淨增長。按外幣換算以及收購、剝離和a 53調整後的淨銷售額增長RD適用時,周影響。
與項目有關的費用。與我們的重組計劃有關的費用不包括在重組費用中。
可贖回的利息。由第三方持有的子公司的利益可以在我們控制之外贖回,因此不能歸類為非控制權權益。
報告單位。運營部門或低於運營部門一級的業務部門。
戰略收入管理(SRM)。全公司的能力側重於從實現淨價格和混合中獲得可持續的利益,方法是根據具體的機會識別和執行各種工具,包括定價、規模調整、混合管理和優化我們的每個業務。
供應鏈投入成本。生產和交付產品的成本,包括原料和轉換成本、庫存管理、物流和倉儲成本。
TCJA美國減税和就業法案於2017年12月22日簽署成為法律。
翻譯調整。為合併我們的財務報表而將我們的外國子公司的財務報表轉換為美元的影響。
可變利益實體(VIEs)。一種用於商業目的的法律結構,其目的是:(1)沒有擁有投票權並分享該實體所有盈虧的股權投資者;或(2)擁有沒有提供足夠財政資源支持實體活動的股權投資者。
營運資本。流動資產和流動負債,都是在我們財政年度的最後一天。
關於1995年“私人證券訴訟改革法案”中“安全港”條款前瞻性信息的警示聲明
本報告包含或以參考的方式納入1995年“私人證券訴訟改革法”所指的前瞻性陳述,這些陳述基於我們目前的期望和假設。我們還可以做出書面或口頭前瞻性陳述,包括我們提交給證券交易委員會的文件中的陳述,以及我們提交給股東的報告中的陳述。
“可能的結果”、“預期的”、“將繼續的”、“預期的”、“估計”、“計劃”、“項目”或類似的表達方式可識別1995年“私人證券訴訟改革法”所指的“前瞻性陳述”。這些報表受到某些風險和不確定因素的影響,這些風險和不確定性可能導致實際結果與歷史結果和目前預期或預測的結果大不相同。我們謹提醒你不要過分依賴任何這樣的前瞻性聲明.
關於1995年“私人證券訴訟改革法”中的“安全港”條款,我們正在查明可能影響我們財務業績的重要因素,並可能使我們今後的實際結果與目前的任何意見或陳述大不相同。
我們未來的結果可能受到多種因素的影響,例如:COVID-19的爆發對我們的業務、供應商、消費者、客户和僱員的影響;供應鏈的中斷或低效率,包括COVID-19爆發的任何影響;消費食品行業和我們產品市場的競爭動態,包括我們競爭對手的新產品介紹、廣告活動、定價行動和宣傳活動;經濟條件,包括通貨膨脹率、利率、税率或可得性的變化;產品開發和創新;消費者接受新產品和產品改進;消費者對定價行動和促銷水平變化的反應;收購或處置企業或資產,包括我們收購“藍水牛”以及在整合“藍水牛”以及保留關鍵管理人員和僱員方面的問題;客户、競爭對手、供應商和僱員對我們收購“藍水牛”的不利反應;資本結構的變化;法律和監管環境的變化,包括税收立法、標籤和廣告條例以及訴訟;商譽、其他無形資產或其他長期資產的賬面價值減損或其他無形資產的使用壽命的變化;會計準則的變化和重大會計估計的影響;產品質量和安全問題,包括召回和產品責任;消費者對我們產品的需求變化;廣告、營銷和促銷計劃的有效性;消費者行為、趨勢的變化,
44
以及偏好,包括減肥趨勢;消費者對健康相關問題(包括肥胖)的看法;零售環境的整合;重要客户的採購和庫存水平的變化;供應鏈資源(包括原材料、包裝和能源)的成本和可用性的波動;重組和節約成本舉措的有效性;用於管理某些商品價格風險的衍生品的市場價值的波動性;用於確定計劃負債的計劃資產價值和貼現率變化導致的福利計劃支出;信息技術系統的失敗或破壞;外國經濟條件,包括匯率波動;以及外國市場的政治動盪和恐怖主義或戰爭造成的經濟不確定性。
你亦應考慮我們在截至2019年5月26日的財政年度的年度報告第一部分1A中所指出的風險因素,這些因素亦可能影響我們未來的業績。
我們沒有義務公開修改任何前瞻性聲明,以反映這些聲明日期之後發生的事件或情況,也沒有義務反映預期或意外事件的發生。
項目3.市場風險的定量和定性披露。
據估計,截至2020年2月23日,由於利率、外匯、大宗商品和股票市場的公允價值出現一天損失而導致的最大潛在風險價值分別為4,200萬美元、1,300萬美元、300萬美元和200萬美元。在截至2020年2月23日的季度內,利率風險價值下降了3,300萬美元,外匯風險價值下降了400萬美元,商品風險價值下降了100萬美元,而股票風險價值與截至2019年5月26日的措施持平。由於市場波動較低,利率頭寸的風險價值下降.外匯頭寸的風險價值下降,原因是投資組合較小,市場波動性較低.由於投資組合較小,大宗商品頭寸的風險價值有所下降.欲瞭解更多信息,請參閲2019年5月26日終了的財政年度的第二部分第二部分(表10-K)第7A項。
項目4.管制和程序。
我們在我們的管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官的監督和參與下,評估了我們根據1934年“證券交易法”第13a-15(E)條規定的信息披露控制和程序的設計和運作的有效性。根據我們的評估,我們的首席執行官和首席財務官得出結論認為,截至2020年2月23日,我們的披露控制和程序是有效的,以確保我們在根據1934年“證券交易法”提交或提交的報告中披露的信息能夠(1)在證券和交易委員會規則和表格規定的時限內記錄、處理、彙總和報告,(2)積累並傳達給我們的管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官,以便及時作出關於所需披露的決定。
在截至2020年2月23日的季度內,我們對財務報告的內部控制(如1934年“證券交易法”第13a-15(F)條所界定的)沒有發生任何變化,對財務報告的內部控制產生了重大影響,或相當可能對財務報告的內部控制產生重大影響。
45
第二部分.其他資料
項目6. |
展品。 |
10.1 |
軍官離職工資和福利方案。 |
31.1 |
根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第302條認證首席執行官。 |
31.2 |
根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第302條認證首席財務官。 |
32.1 |
根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第906條認證首席執行官。 |
32.2 |
根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第906條認證首席財務官。 |
101 |
公司截至2020年2月23日季度報告表10-Q的財務報表,格式採用內聯可擴展業務報告語言:(1)合併損益表;(2)綜合收益報表;(3)綜合資產負債表;(4)股本總額和可贖回權益綜合報表;(5)現金流動綜合報表;(6)綜合財務報表附註。 |
104 |
封面,格式為內聯可擴展業務報告語言,包含在表101中。 |
46
簽名
根據1934年“證券交易法”的要求,登記人已正式安排由下列簽名人代表其簽署本報告,並正式授權。
|
|
|
通用磨坊公司 |
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(登記人) |
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日期:2020年3月18日
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/S/Mark A.Pallot |
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馬克·帕洛 |
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副總裁、會計主任
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(首席會計主任及妥為授權的 幹事) |
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