假的--12-31FY201900017672580.0010.001100000000100000000276125972761259727612597276132761327613P10YP5YP15YP9YP3YP10YP10YP5YP10Y000.0010.00110000000100000000000P4YP8YP3YP5YP5YP5YP4Y0P2Y00017672582019-01-012019-12-3100017672582020-03-1600017672582019-06-2800017672582019-12-3100017672582018-12-310001767258美國-公認會計原則：產品成員2018-01-012018-12-3100017672582018-01-012018-12-310001767258美國-公認會計原則：服務成員2018-01-012018-12-310001767258美國-公認會計原則：服務成員2019-01-012019-12-310001767258美國-公認會計原則：產品成員2019-01-012019-12-310001767258us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-12-310001767258美國-公認會計原則：非控制成員2018-01-012018-12-310001767258一般公認會計原則：StockMenger2018-12-310001767258us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-01-012018-12-310001767258美國-GAAP：添加劑2018-12-310001767258美國-GAAP：添加劑2017-12-310001767258美國-公認會計原則：減少收入2018-01-012018-12-310001767258美國-公認會計原則：非控制成員2018-12-310001767258一般公認會計原則：StockMenger2017-12-310001767258美國-公認會計原則：父母成員2019-01-012019-12-310001767258美國-公認會計原則：非控制成員2019-01-012019-12-310001767258美國-公認會計原則：父母成員2018-01-012018-12-310001767258美國-公認會計原則：非控制成員2017-12-310001767258美國-公認會計原則：父母成員2018-12-310001767258美國-GAAP：添加劑2019-12-310001767258美國-公認會計原則：減少收入2019-12-310001767258美國-公認會計原則：減少收入2017-12-310001767258美國-公認會計原則：減少收入2019-01-012019-12-310001767258美國-公認會計原則：父母成員2017-12-310001767258us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-01-012019-12-310001767258us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-12-3100017672582017-12-310001767258美國-公認會計原則：父母成員2019-12-310001767258美國-公認會計原則：非控制成員2019-12-310001767258us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2017-12-310001767258美國-公認會計原則：減少收入2018-12-310001767258Xpel：LargestCustomerMembers美國-公認會計準則：AccountsReceivableMembers美國-公認會計原則：CustomerCon集中化RiskMenger2019-01-012019-12-310001767258Xpel：XPELDe墨西哥oS.DeR.L.DeC.V.Member2019-12-310001767258Xpel：ApogeeCorp.2019-12-310001767258XPEL收購公司2019-12-310001767258XPEL德國有限公司2019-12-310001767258Xpel：XPELB.VMMBER2019-12-310001767258Xpel：ArdelfendCADLLCMUMBER2019-12-310001767258Xpel：ProtexCanadaInc.Member2019-12-310001767258XPEL：XPELCanadaCorp.2019-12-310001767258Xpel：XPELLtd.2019-12-310001767258國家：CA2018-12-310001767258Xpel：其他地理區域成員2018-12-310001767258國家：CA2019-12-310001767258國家：美國2018-12-310001767258國家：美國2019-12-310001767258Xpel：其他地理區域成員2019-12-310001767258SRT：歐洲成員2019-12-310001767258SRT：歐洲成員2018-12-310001767258SRT：MinimumMenger美國-公認會計原則：客户關係成員2019-01-012019-12-310001767258美國-公認會計原則：軟件開發2019-01-012019-12-310001767258美國-公認會計原則：傢俱和修補程序2019-01-012019-12-310001767258美國-公認會計原則：TrademarksMembers2019-01-012019-12-310001767258SRT：最大值美國-公認會計原則：設備2019-01-012019-12-310001767258SRT：最大值美國-GAAP：計算機設備2019-01-012019-12-310001767258SRT：MinimumMenger美國-公認會計原則：貿易名稱2019-01-012019-12-310001767258SRT：最大值美國-公認會計原則：客户關係成員2019-01-012019-12-310001767258美國-公認會計原則：車輛成員2019-01-012019-12-310001767258SRT：MinimumMenger美國-公認會計原則：設備2019-01-012019-12-310001767258SRT：MinimumMenger美國-GAAP：計算機設備2019-01-012019-12-310001767258美國-公認會計原則：其他無形資產2019-01-012019-12-310001767258SRT：最大值美國-GAAP：非競爭協議2019-01-012019-12-310001767258SRT：最大值美國-公認會計原則：貿易名稱2019-01-012019-12-310001767258SRT：MinimumMenger美國-GAAP：非競爭協議2019-01-012019-12-310001767258Xpel：計算機設備2019-01-012019-12-310001767258xpel：ServiceRevenueTrainingMembers2019-01-012019-12-310001767258Xpel：ProductRevenueOtherMor2018-01-012018-12-310001767258xpel：ServiceRevenueTrainingMembers2018-01-012018-12-310001767258Xpel：ProductRevenueOtherMor2019-01-012019-12-310001767258xpel：ProductRevenuePaintProtectionFilmMenger2019-01-012019-12-310001767258xpel：ProductRevenueWindowFilmMenger2018-01-012018-12-310001767258xpel：ProductRevenuePaintProtectionFilmMenger2018-01-012018-12-310001767258xpel：ServiceRevenueSoftwareMembers2019-01-012019-12-310001767258xpel：ServiceRevenueSoftwareMembers2018-01-012018-12-310001767258xpel：ServiceRevenueInstallationLab成員2018-01-012018-12-310001767258xpel：ProductRevenueWindowFilmMenger2019-01-012019-12-310001767258xpel：ServiceRevenueInstallationLab成員2019-01-012019-12-310001767258xpel：ServiceRevenueCutbankCreditsMember2019-01-012019-12-310001767258xpel：ServiceRevenueCutbankCreditsMember2018-01-012018-12-310001767258Xpel：中國經銷商會員美國-公認會計原則：RevenueFromContractWithCustomerMembers美國-公認會計原則：CustomerCon集中化RiskMenger2019-01-012019-12-310001767258Xpel：中國經銷商會員美國-公認會計原則：RevenueFromContractWithCustomerMembers美國-公認會計原則：CustomerCon集中化RiskMenger2018-01-012018-12-310001767258國家：CA2018-01-012018-12-310001767258SRT：拉丁美洲成員2018-01-012018-12-310001767258Xpel：其他地理區域成員2018-01-012018-12-310001767258SRT：拉丁美洲成員2019-01-012019-12-310001767258國家：CN2018-01-012018-12-310001767258國家：CN2019-01-012019-12-310001767258國家：CA2019-01-012019-12-310001767258SRT：亞洲太平洋成員2019-01-012019-12-310001767258SRT：亞洲太平洋成員2018-01-012018-12-310001767258國家：美國2018-01-012018-12-310001767258SRT：歐洲成員2018-01-012018-12-310001767258國家：美國2019-01-012019-12-310001767258Xpel：中東非洲成員2018-01-012018-12-310001767258國家：GB2018-01-012018-12-310001767258Xpel：中東非洲成員2019-01-012019-12-310001767258國家：GB2019-01-012019-12-310001767258Xpel：其他地理區域成員2019-01-012019-12-310001767258SRT：歐洲成員2019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4217：美元Xbrli：純Xpel：安裝位置iso 4217：英鎊iso 4217：美元Xbrli：股票 美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式10-K
(第一標記)
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| |
☒ | 依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的年報 |
截至財政年度(一九二零九年十二月三十一日)
或
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☐ | 依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的過渡報告 |
從轉軌到轉軌的轉軌時期
委員會檔案編號001-38858
XPEL公司
(其章程所指明的註冊人的確切姓名)
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內華達州 | 20-1117381 | |
(州或其他司法管轄區成立為法團或組織) | (國税局僱主識別號碼) | |
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西面日落道618號 | 聖安東尼奧 | 得克薩斯州 | 78216 | |
(首席行政辦公室地址) | | | (郵政編碼) | |
登記人的電話號碼，包括區號：(210) 678-3700
根據該法第12(B)條登記的證券：
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每一班的職稱 | 交易符號 | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股，每股面值0.001美元 | XPEL | 納斯達克股票市場有限責任公司 |
根據該法第12(G)條登記的證券：無
根據“證券法”第405條的規定，通過檢查標記表明註冊人是否是知名的經驗豐富的發行人。是☐ 不 x
如果註冊人不需要根據“交易法”第13條或第15(D)條提交報告，請用複選標記表示。是☐ 不 x
用檢查標記標明登記人(1)是否已提交1934年“證券交易法”第13條或第15(D)條規定在過去12個月內提交的所有報告(或要求註冊人提交此類報告的較短期限)，(2)在過去90天中一直受到這類提交要求的限制。 是 x 無再加工☐
通過檢查標記説明註冊人是否已以電子方式提交了條例S-T(本章第232.405節)規則第四零五條規定提交的每一份交互數據文件(或較短的期限，要求註冊人提交此類報告)。是 x/.☐
通過檢查標記表明註冊人是大型加速備案者、加速備案者、非加速備案者、較小的報告公司還是新興的增長公司。參見“外匯法案”第12b-2條規則中“大型加速備案者”、“加速申報人”、“較小報告公司”和“新興增長公司”的定義。(檢查一)：
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大型加速箱 | ☐ | 加速過濾器 | ☐ |
非加速濾波器 | ☒ | 小型報告公司 | ☒ |
| | 新興成長型公司 | ☒ |
如果是新興成長型公司，請用支票標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守“外匯法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☒
通過檢查標記表明註冊人是否為空殼公司(如該法第12b-2條所定義)。是☐/.☒
截至2019年6月28日註冊官最近完成的第二財季最後一個營業日，註冊官非附屬公司持有的普通股的總市值約為$89,396,831根據TSX風險交易所普通股的收盤價。
登記人27,612,597截至年內已發行的普通股股份2020年3月16日.
以參考方式合併的文件
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文件 | 法團入法團的部分 |
登記人委託書中與2020年股東年會有關的部分2020年5月7日 | 第III部 |
目錄
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| | 頁 |
| 關於前瞻性聲明的警告通知 | 1 |
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第一部分 | | |
項目1. | 商業 | 3 |
第1A項 | 危險因素 | 11 |
第1B項 | 未解決的工作人員意見 | 26 |
項目2. | 特性 | 26 |
項目3. | 法律程序 | 27 |
項目4. | 礦山安全披露 | 27 |
| | |
第二部分 | | |
項目5. | 註冊人普通股市場、股東相關事項及證券發行人購買 | 27 |
項目6. | 選定財務數據 | 27 |
項目7. | 管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析 | 27 |
項目7A. | 市場風險的定量和定性披露 | 35 |
項目8. | 財務報表和補充數據 | 35 |
項目9. | 會計與財務披露的變化及與會計人員的分歧 | 60 |
項目9A. | 管制和程序 | 60 |
項目9B. | 其他資料 | 61 |
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第III部 | | |
項目10. | 董事、執行幹事和公司治理 | 61 |
項目11. | 行政薪酬 | 61 |
項目12. | 某些受益所有人的擔保所有權和管理及相關股東事項 | 61 |
項目13. | 某些關係和相關交易，以及董事獨立性 | 61 |
項目14. | 主要會計費用及服務 | 61 |
| | |
第IV部 | | |
項目15. | 證物及財務報表附表 | 62 |
項目16. | 表格10-K摘要 | 63 |
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| 簽名 | 64 |
關於前瞻性聲明的警告通知
在本年度報告表10-K(“年度報告”)中所作的某些陳述包括前瞻性報表，這些報表反映了我們目前對未來事件和財務趨勢的預期和預測，我們認為這些預期和預測可能會影響我們的業務、財務狀況和經營結果。這些前瞻性報表僅限於年度報告之日，並受“業務”、“風險因素”和“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”和“財務報表”和本年度報告其他部分所述的若干風險、不確定因素和假設的影響。
前瞻性聲明包括但不限於關於我們的戰略和能力的性質、我們的市場和商業機會的縱向和區域性擴展以及我們未來產品供應的擴展的聲明。包括“相信”、“預期”、“預期”、“打算”、“計劃”、“尋求”、“估計”、“可能”或類似表達等詞語的陳述，都是前瞻性的陳述，反映了未來可能不正確的預測，儘管我們認為它們是合理的。這些聲明不能保證今後的業績，涉及難以預測或我們無法控制的風險和不確定因素。一些重要因素可能導致實際結果和結果與這些前瞻性説明中表達的結果大不相同。因此，讀者不應過分依賴這種前瞻性的陳述。此外，這些前瞻性聲明與作出聲明的日期有關.
前瞻性聲明反映了我們目前的期望，並基於我們目前可以得到的信息和我們認為是合理的假設。前瞻性信息受到已知和未知的風險、不確定因素和其他因素的影響，這些因素可能導致我們的實際結果、活動、績效或成就與這種前瞻性聲明所表達或暗示的顯著不同。
在評價這些前瞻性陳述時應考慮的因素包括但不限於：
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• | 我們的業務具有跨國性質，包括我們在中國的廣泛業務，由此產生的政治、監管、經濟和其他風險； |
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• | 我們有能力從我們的業務活動中獲得利益，包括確定和完成適當的收購和投資； |
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• | 現有關鍵人員的潛在退出或未能吸引未來合格人員的可能性； |
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• | 根據2012年“創業創業法”，我們作為“新興成長型公司”的地位； |
雖然我們試圖找出可能導致實際行動、事件或結果與前瞻性信息中描述的大不相同的重要因素，但可能還有其他因素導致行動、事件或結果與預期、估計或預期的不同。本文所載的前瞻性信息是在本年度報告之日作出的，除法律規定外，我們不承擔任何更新任何前瞻性信息的義務，無論是由於新的信息、未來事件或結果或其他原因。
您還應閲讀“風險因素”中所描述的事項和本年度報告中所作的其他警告性陳述，認為它們適用於本年度報告中所有相關的前瞻性報表。本年報的前瞻性陳述可能不準確，因此
我們鼓勵你不要過分依賴前瞻性的陳述.你應該徹底閲讀這份年度報告。
解釋性説明
本年報亦包括獨立團體及我們就市場規模及增長所作的估計及其他統計數據，以及有關本港工業的其他數據。這些數據涉及許多假設和限制，並告誡您不要過分重視這些估計。此外，對我們未來表現的預測、假設和估計，以及我們所經營的市場的未來表現，必然會受到高度的不確定性和風險的影響。
我們擁有或擁有商標或商標的權利，我們使用與我們的業務，包括我們的公司名稱，徽標和網站名稱。此外，我們擁有或擁有版權、商業祕密和其他保護產品內容和產品配方的專有權利。僅為方便起見，本報告中提到的一些商標、商號和版權是在沒有C、和™符號的情況下列出的，但根據適用的法律，我們將在最充分的範圍內維護我們對我們的商標、商號和版權的權利。
本年度報告中的其他商標和商標是各自所有者的財產。
除非上下文另有説明，本年度報告中所有對“XPEL”、“公司”、“我們”、“我們”和“我們”的引用都指XPEL公司。以及其所有全資和多數股權子公司。
第一部分
項目1.事務
公司概況
XPEL成立於1997年，2003年在內華達州成立，現已從一家汽車產品設計軟件公司成長為一家全球市場後汽車產品供應商，包括汽車表面和油漆保護、前照燈保護和汽車窗口膜，以及補充專有軟件供應商。2018年，我們擴大了我們的產品範圍，包括建築窗膜(包括商業和住宅)以及用於商業和住宅用途的安全薄膜保護，在2019年，我們進一步擴大了我們的產品線，將XPEL聚變加的汽車陶瓷塗層包括在內。目前，我們在全球擁有約230名員工，為2400多名直接客户和數千名間接客户提供服務。
XPEL最初是一家設計汽車圖案的軟件公司，用於生產適合汽車漆面的剪裁貼合保護膜。2007年，我們開始銷售汽車表面和油漆保護膜產品，以補充我們的軟件業務。2011年，我們推出了我們的終極保護膜生產線，當時，這是該行業的第一個具有自愈特性的保護膜。最終技術使保護膜能夠更好地吸收巖石撞擊或其他道路碎片的影響，從而充分保護車輛的油漆表面。這部電影被描述為“自愈”，因為它有能力在碎片被侵犯後恢復到原來的狀態。
這款終極產品的推出使XPEL公司實現了幾年強勁的收入增長。2014年，我們在聯合王國設立了一個辦事處，開始了我們的國際擴張。2015年，我們收購了帕拉索加拿大，我們的產品在加拿大的經銷商。2017年，我們在荷蘭建立了我們的歐洲總部，並擴大了我們的產品範圍，以包括一個汽車保護膜品牌為英皇。我們在2017年收購了加拿大Protex公司(Protex Canada Corp.)或加拿大Protex公司(Protex Canada)，繼續我們的國際擴張。Protex加拿大公司是為加拿大服務的一家領先的汽車保護膜特許經營商。2018年，我們推出了我們的第一個產品以外的汽車行業，窗口和安全電影保護商業和住宅用途。也是在2018年，我們推出了下一代非常成功的終極線，最終加並收購了ApogeCorporation，這使得我們能夠在臺灣推出XPEL亞洲。在2019年，我們介紹了我們的新陶瓷塗層產品，XPEL聚變加，以及內部應用，我們的最終產品線，並開設了我們的XPEL德國辦事處。
產品和服務
表面及塗料保護膜輥我們的主要產品是油漆和表面保護膜。銷售的大部分產品都用於汽車應用，主要是保護油漆表面不受石屑、臭蟲酸和其他道路碎片的損害。銷售的一些產品用於非汽車應用，如工業保護，屏幕保護或建築保護。我們銷售各種不同的產品線，各有其獨特的特點、保修和預定用途，包括：
XPEL最終+最終加號是旗艦清澈，熱塑性聚氨酯，或TPU，以產品為基礎，這是一個自我癒合，耐沾污薄膜與無與倫比的清晰度和耐久性。最終加在大多數市場上都有10年的保修期，是目前為止我們最暢銷的產品。
XPEL隱身：隱形是一種緞面成品塗料保護膜，與最終加的結構相同。隱身是為了保護表面，已經有一個啞光光潔度，或給予其他光滑的表面光澤度的光潔度。
TRACWRAP：TRACWRAP是一種臨時的基於TPU的塗料保護膜，用於自己或DIY，以及專業應用，用於短期內使用，包括在公路旅行、車輛運輸或車輛完全安裝XPEL等其他產品之前使用。
萊克絲加：萊克斯加是我們的旗艦清澈，TPU為基礎的塗料保護膜為中國市場.專為中國的需求而設計，具有優良的自愈性和耐沾污性，專供在該市場銷售。
XPEL RX：RX保護膜為各種表面提供保護，包括屏幕和其他電子產品，並含有抑制膜表面微生物生長的銀離子。本產品是根據我們在2018年收購電子盾牌有限責任公司後推出的.
XPEL裝甲：盔甲是一種厚厚的聚氯乙烯基保護膜，看上去和性能就像噴在牀上的襯墊。它的設計是為了抵抗擦傷和刺穿從最具侵略性的地形。
其他影片：我們為選定的客户或某些市場銷售各種其他特產電影，包括：Lux-M、Zeus、Protex、MPD和ASP在中國市場，F 8000電影在墨西哥，F 9300電影在加拿大和歐洲。
我們的大部分表面和油漆保護膜是應用濕的，可以安裝在批量或預切使用我們的設計訪問程序，或DAP，軟件。雖然我們銷售一些預切和自己做的產品，由這些卷直接向消費者，絕大多數的產品是專業安裝。
表面和油漆保護膜銷售代表74.9%我們的綜合收入截至2019年12月31日止的年度.
汽車窗口膠捲：我們銷售幾種主要以XPEL Prime品牌命名的汽車窗片，這些產品表現出一系列的性能特點和外觀，包括：
XPEL素數XR加號：PrimeXR PLUS提供98%的紅外熱抑制，這要歸功於多層納米粒子技術.這是我們最昂貴的旗艦產品，我們最好的規格和特點。它可以在各種可見光傳輸，或VLT，水平。
XPEL RRIME XR：PrimeXR採用納米陶瓷結構，阻擋88%的紅外線熱量，不會像金屬化薄膜那樣幹擾無線電、蜂窩或藍牙信號。
XPEL主CS：PrimeCS阻止太陽熱輻射，以保持車輛在舒適的温度和99%的有害紫外線。提供黑色和中性的木炭顏色，PrimeCS的設計是為了保持多年不變，永不褪色或變紫。
其他影片：我們還銷售各種其他汽車窗口電影，包括：PRIMERX系列和PRIMERAP在中國，PrimeHP，PrimeGL，PrimeSD等。一般來説，這些產品成本較低，只在某些市場銷售。
汽車窗片銷售代表8.8%我們的綜合收入截至2019年12月31日止的年度.
建築窗膜輥：2018年，我們開始以VISION品牌為商業和住宅建築提供建築玻璃解決方案，這代表了我們第一套完全非汽車用途的產品。建築窗片分為幾大類，包括：
太陽能：太陽能薄膜的設計是為了提供太陽能排斥。我們提供各種不同顏色，VLT和價格點的電影。
安全和安保：安全和保安薄膜是透明的，厚厚的聚乙二醇酯，或PET，薄膜，以確保玻璃在發生破壞。我們提供各種厚度，並提供不同類型的安裝具有不同粘着特性的薄膜。
其他：除了主要種類的太陽能和安全和保安薄膜，我們還提供防塗鴉，外部應用和裝飾薄膜。
建築窗口電影銷售不到我們在截至2019年12月31日的年度綜合收入的1%。
設計存取程序我們產品提供的一個關鍵組成部分是我們的設計訪問程序軟件。DAP是一個專有軟件和數據庫，包括80，000多個汽車應用程序，用於將汽車保護膜切割成汽車面板形狀，用於油漆保護膜和窗膜產品。
我們投入了大量的資源來保持模式數據庫的更新，目標是為每個車輛的每個面板創建一個模式。當新車型推向市場時，我們努力盡快創造模式。我們的模式和軟件提高了安裝效率，減少了浪費。
我們的DAP客户支付每月訪問費用，以訪問我們的專有數據庫。每月DAP訂閲2.5%我們的綜合收入截至2019年12月31日止的年度.
安裝服務：：我們通過九家公司在各自市場擁有的安裝設施，直接為零售和批發客户提供各種產品的安裝服務。我們的安裝服務主要是汽車薄膜安裝，但已發展到包括建築薄膜安裝在某些市場。安裝服務(包括產品和勞動力收入)6.1%我們的綜合收入截至2019年12月31日止的年度.
雜項產品、工具和預切：我們出售多種其他雜項產品，包括：
預切膠捲產品：雖然我們的大部分表面保護膜、汽車窗膜和建築窗膜都是作為卷軸出售的，但我們也提供將它們預先切割成特定的車輛形狀(如果適用)，或者將它們切割成較小的塊或形狀，以便在安裝過程中輔助安裝，或者提高我們的客户購買某一特定產品的整卷的價格或效率。
XPEL熔融加陶瓷塗層：XPEL聚變加是一種疏水的，自清潔塗層，可用於油漆和油漆保護膜，並提供額外的保護車輛的油漆表面，以提高其光澤和保護它免受輕微劃痕。
工具和附件：我們銷售各種工具和配件，用於安裝我們的產品，包括榨汁機和超細纖維毛巾，應用液體，繪圖機，刀具等。一般來説，這些都是作為一種服務，為我們的客户提供一站式購物.
商品和服裝：我們銷售各種XPEL品牌的商品和服裝，這有助於代表和建立我們的品牌。
戰略概覽
XPEL目前正在推行幾項關鍵的戰略舉措，以推動持續增長。我們的全球擴張戰略側重於在可能的情況下建立當地存在的必要性，使我們能夠更好地控制我們產品和服務的提供。為了推進這一方針，我們於2017年初在歐洲設立了總部，以在我們認為未被滲透的地區獲得市場份額。我們正在繼續增加當地的銷售人員，利用當地的知識和關係來擴大我們所經營的市場。
我們尋求在具有重要戰略意義的領域提高全球品牌意識，包括在大型車展等高端活動中尋求高知名度，以及在汽車愛好者消費的廣告媒體中進行高價值的宣傳，以幫助進一步擴大公司的優質品牌。例如，從2020年開始，該公司與Penske隊建立了多年的合作伙伴關係，作為Penske隊的官方保護膜合作伙伴，並作為每年兩次或兩次以上IndyCar比賽的主要贊助商。
XPEL還繼續擴大其交付渠道，在關鍵市場收購選定的安裝設施，並收購國際合作夥伴，以增強其在全球的影響力。隨着我們在全球範圍內的擴張，我們努力調整我們的分銷模式，以適應目標市場。我們相信，這種靈活性使我們能夠更有效地滲透和擴大市場份額。我們的收購戰略圍繞着我們的信念，即公司離最終客户越近，其推動產品銷售增長的能力就越強。
我們還繼續推動我們的非汽車產品組合的擴展.該公司在2018年推出了其新的商業/住宅窗口電影產品線，使我們能夠進入一個巨大的新市場，並代表了XPEL歷史上第一條非汽車產品線。雖然與我們的現有客户有一些重疊，但我們相信這條新產品線將使公司接觸到幾個新的可尋址市場。
銷售與分銷
我們通過獨立安裝商、新車經銷商、第三方經銷商、公司擁有的安裝中心、Protex加拿大特許經營商和在線銷售渠道銷售和銷售我們的產品。
獨立安裝商/新車經銷商
我們的主要經營方式是直接向獨立安裝商和新車經銷商銷售完整的轉鑰匙解決方案，其中包括XPEL保護膜、安裝培訓、使用我們專有的dap軟件、營銷支持和領先一代。為截至2019年12月31日止的年度，約54%的公司綜合收入是通過這一渠道。
雖然我們主要是一個產品公司，我們也提供一套服務，以補充我們的產品為我們的客户，包括訪問我們的專有DAP軟件。我們相信，這個軟件極大地提高了安裝效率，減少了膠片浪費--對於我們的客户來説，這是一個非常有價值的特性，因為他們的最高成本往往是人工。我們還通過在我們的網站上的經銷商定位器來為我們的客户提供市場營銷和領先的產品。要被視為“授權經銷商”(並因此有最終客户推薦給他們)，獨立安裝人員必須完成我們為期四天的培訓課程，並滿足其他要求。學員在畢業後獲得證書。此外，XPEL與獨立安裝商和新車經銷商密切合作，支持他們所在地區的本地活動。
XPEL還為獨立安裝商和新車經銷商提供24/7的客户服務，通過我們的網站和電話技術支持服務提供安裝、軟件和培訓支持。
最後，我們的客户在獨立安裝/新車經銷商渠道傾向於較小的性質，因此經常體驗“及時”的庫存需求。為了滿足這些需求，本公司在全球多個地點保持庫存。
分銷商
在世界各地，XPEL主要通過第三方經銷商與公司達成書面協議，在我們的監督和指導下開發市場或地區。這些分銷商可能出售給其他經銷商或客户，他們最終將產品安裝在最終客户的車輛上。由於這一渠道的性質，產品利潤率一般低於其他渠道。為截至2019年12月31日止的年度，公司約34%的綜合收入是通過這一渠道獲得的。
我們通過一個獨家經銷商，上海興庭貿易有限公司，我們稱為中國分銷商，根據一項分銷協議。約23.5%我們的綜合收入截至2019年12月31日止的年度，來源於對中國分銷商的銷售。
通過我們與中國分銷商於2018年5月31日簽訂的分銷協議，中國分銷商有權在中國推廣、銷售、銷售和安裝我們的產品。此外，我們還授予中國經銷商在客户購買我們的產品時使用我們的軟件的非排他性權利。中國分銷商按我方規定的價格預付訂單，我們可以提前30天更改訂單。我們的某些產品的最低採購需求每年都在增加。
我們還授予了中國分銷商使用我們的品牌，以促進我們的產品銷售給最終用户的非獨家許可。分銷協議適用於不同的產品類別，區別於它們與中國分銷商的排他性或非排他性關係，每類產品的期限為五年，除非任何一方以60天的通知終止，否則每一種產品類別將自動續訂最多三個五年的期限。
我們認為我們與中國分銷商的關係是良好的，但失去我們的關係可能導致我們的產品在中國的銷售延遲和銷售減少。有關更多資料，請參閲第一部分，第1A項-危險因素-我們依賴於我們在中國的產品和服務的一個經銷商。這種關係的喪失，或者這個經銷商在銷售上的重大破壞，可能會嚴重損害我們的業務。”和“我們很大一部分收入來自我們在中國的業務，這個市場與某些風險有關。”
公司所有的安裝中心
XPEL擁有9個公司所有的安裝中心：6個在美國，2個在加拿大，1個在英國。這些地點在各自的市場為批發和零售客户提供服務。該渠道約佔公司綜合收入的6%截至2019年12月31日止的年度.
我們公司擁有的一些安裝中心位於地理區域，我們也在我們的獨立安裝商/經銷商渠道為客户服務，這可能會產生渠道衝突。然而，我們相信這些渠道與我們公司擁有的支持獨立安裝商和經銷商的中心有協同關係，通過補充庫存需求、協助溢出工作以及提供額外的客户服務和員工培訓。我們相信，這種渠道策略有利於我們創造儘可能多的產品收入的目標。
特許經營渠道
XPEL在2017年收購加拿大Protex公司，使其特許經營網絡加入了我們的分銷組合。特許經營商有權銷售我們的汽車漆膜和窗膜。特許經營人必須支付特許經營費，才能指定一個獨家銷售和安裝保護膜的區域。作為特許經營者，Protex加拿大公司為特許經營商提供品牌、培訓和其他支持。特許經營商根據收入的百分比向加拿大Protex支付版税。特許經營者，作為他們特許經營協議的一部分，
需要從XPEL購買油漆保護和窗口膠片。該渠道的收入包括特許費和特許權使用費收入，約佔公司綜合收入的1%截至2019年12月31日止的年度.
在線和目錄銷售
XPEL通過其網站提供某些產品，如油漆保護套件、洗車產品、售後服務和安裝工具。從這個渠道的收入是微不足道的，但我們相信，通過提供這些產品在我們的網站，我們提高品牌意識。該渠道的收入約佔公司綜合收入的2%截至2019年12月31日止的年度.
競爭
本公司主要與汽車保護膜產品的其他製造商和經銷商競爭。雖然該公司認為自己是一家與其他產品公司競爭的產品公司，但該公司認為，公司產品提供的成套服務，包括軟件、市場營銷和向客户提供的領先產品以及客户服務，與競爭對手有很大的區別。在表面和油漆保護膜的市場中，我們的主要競爭對手包括Eastman化學公司(旗下有LLumar和SunTek品牌)和其他幾家較小的公司。有關更多資料，請參閲第一部分，第1A項-危險因素-售後汽車產品供應業務具有很強的競爭力.競爭對我們公司的成功構成了持續的威脅。
供貨商
該公司的油漆和表面保護，汽車窗膜和建築窗膜來自五個供應商。大約80%的公司庫存採購截至2019年12月31日止的年度是從這些供應商之一，Enrotech，我們稱之為主要供應商。
通過我們於2017年3月與我們的主要供應商簽訂的經修正和恢復供應協議，我們擁有在2020年3月21日之前將其汽車售後市場產品商業化、市場銷售、分銷和銷售的專屬權利，在此期間，該期限將在其後連續兩年期間自動延長，除非任何一方可選擇提前兩個月終止。在此期間，我們同意利用商業上合理的努力，每季度從這家主要供應商購買至少500萬美元的產品，每年最低採購需求為2000萬美元。根據“供應協議”的條款，主要供應商保留了其與保護膜有關的技術和產品的所有權利，但該公司有權將主要供應商生產的產品商業化、銷售、分銷和銷售給汽車售後市場，包括新車經銷商。由於我們或主要供應商尚未發出終止通知，該供應協議將於2020年3月21日自動延長兩年。
主要供應商根據雙方商定的規格、質量保證程序和其他相互建立的標準生產我們的產品。我們認為我們與主要供應商的關係是良好的，但失去與主要供應商的關係可能導致製造和交付我們的一些汽車薄膜產品的延誤。有關更多資料，請參閲第一部分，第1A項-危險因素-從我們的主要供應商的物質中斷可能導致我們無法滿足客户的需求或增加我們的成本。
膠片轉換過程
本公司以各種滾動形式，包括短輥和主輥形式，接受表面和油漆保護、汽車窗膜和建築窗膜。
本公司在其位於德克薩斯州聖安東尼奧的工廠和其他地點從事各種轉換活動。根據產品及其接收的格式，轉換活動可以包括：檢查、切割、卷繞或裝箱。此外，對於公司的一些產品，包括預切薄膜產品，該公司還進行進一步的轉換，包括使用計算機輔助切割設備將薄膜切割成特定形狀。
政府規例及法例
我們產品的製造、包裝、儲存、分銷、廣告和標識以及我們的業務活動都必須遵守廣泛的聯邦、州和外國法律法規和消費者保護法。政府法規還影響税收、資本市場、醫療保健費用、能源使用、國際貿易、移民和其他勞工問題，所有這些都可能對我們的業務以及我們的客户和供應商的業務產生直接或間接的負面影響。我們還必須遵守某些聯邦、州和地方的法律和法規，以及有關隱私和日期安全的行業自律法規。這些法律法規要求我們向客户提供與第三方共享信息的政策，並提前通知對這些政策的任何更改。相關法律可以規範我們存儲或轉移敏感信息的方式，或者在發生安全漏洞或無意中披露此類信息時對我們規定義務。國際司法機構實施了不同的、有時更嚴格的消費者和隱私保護。
我們的產品受到出口管制，包括美國商務部的出口管理條例和由美國財政部外國資產管制辦公室管理的經濟和貿易制裁條例，以及在我們分銷或銷售產品的其他管轄區適用的類似法律。出口管制和經濟制裁法包括禁止向某些受禁運或受制裁的國家、區域、政府、個人和實體銷售或供應某些產品和服務。此外，各國還通過進口許可和許可證要求以及海關、關税和類似收費，管制某些產品的進口，並頒佈了可能限制我們分銷產品的能力的法律。我們產品的出口、再出口和進口，包括我們的合作伙伴，必須遵守這些法律，否則，我們可能會受到不利影響，包括名譽損害、政府調查、處罰以及拒絕或限制我們出口產品的能力。對某一特定銷售遵守出口管制和制裁法律可能耗費時間，並可能導致銷售機會的拖延或喪失。如果我們被發現違反了美國的制裁或出口管制法，這可能會對我們和為我們工作的個人造成很大的罰款和懲罰。出口、制裁或進口法律的改變可能延誤我們產品在國際市場上的引進和銷售，或在某些情況下阻止我們的產品完全出口或進口到某些國家、地區、政府、個人或實體，這可能對我們的業務、財務狀況和經營結果產生不利影響。
我們還受各種國內和國際反腐敗法的約束，如美國“反海外腐敗法”和“英國賄賂法”，以及其他類似的反賄賂和反回扣法律法規。這些法律法規一般禁止公司及其中介機構為獲取或保留業務而向非美國官員支付不當款項。我們因違反這些法律而暴露的風險，將隨着我們的國際存在的擴大以及我們在外國司法管轄區的銷售和業務的增加而增加。
擬議的或新的立法和條例也可能對我們的業務產生重大影響。例如，“歐洲通用數據保護條例”(“GDPR”)於2018年5月生效，適用於我們歐洲人民使用的所有產品和服務。GDPR包括對接收或處理歐洲聯盟居民的個人數據的公司的業務要求，這些公司與以前在歐洲聯盟的居民不同。此外，GDPR要求向我們指定的歐洲隱私監管機構提交違約通知，幷包括對不遵守通知義務的重大處罰以及該條例的其他要求。加州消費者隱私權法案(AB 375)最近也獲得通過，併為用户創建了新的數據隱私權，自2020年起生效。同樣，歐洲聯盟也提出了一些立法建議。
聯邦和州兩級的州以及其他可能在影響我們業務的領域施加新義務的國家。此外，一些國家正在考慮或已通過立法，執行數據保護要求，或要求在當地儲存和處理數據，或類似的要求，這些要求可能增加我們提供服務的成本和複雜性。
環境事項
我們受各種聯邦、州、地方和外國環境、衞生和安全法律和條例的管制，其中包括危險材料的產生、儲存、處理、使用和運輸；有害物質的排放和排放到環境中；以及我們僱員的健康和安全。我們已經承擔並期望繼續承擔費用，以維持或實現遵守環境、健康和安全法律和條例。到目前為止，這些費用對公司來説並不重要。
知識產權
我們認為我們的dap軟件的一些特點，我們的品牌和營銷信息，我們的文件是專有的，並依賴版權，專利，商標和服務商標和服務商標的法律和商業祕密保護，如保密程序，合同安排，保密協議和其他措施，以保護我們的專有信息。我們的知識產權是一項重要和有價值的資產，使我們能夠獲得對我們的產品、服務和DAP軟件的認可，並提高我們的競爭地位和市場價值。
我們為我們的DAP軟件應用程序獲得了美國版權註冊，並在美國擁有與我們的DAP軟件相關的兩項專利。
我們在美國和其他國家也有商標註冊。
XPEL、XPEL&Design、XPEL極限、Pelti、Protex和TRACWRAP是該公司的註冊商標。
XPEL™，XPEL融合™，XPEL終極加™，XPEL隱身™，XPEL RX™，XPEL裝甲™，XPEL PRIMERXR™，XPEL PRIMERXR+™，XPEL PRIMERCS™，PRIMERX系列™，PRIMAL AP™，首相GL™，PRIME SD™，Protex(程式化)™，ASP™，LUX™，LUX+™，LUX-M™，宙斯全球公司，F 8000電影公司，F 9300膠片公司和MPD業務公司的商標。
可得信息
XPEL公司於2003年在內華達州成立。我們的街道地址是德克薩斯州聖安東尼奧日落路618號，我們的電話號碼是(210)678-3700。我們的網址是www.xpel.com。在本年度報告中列入本公司的網站地址不包括公司網站上的信息或通過該網站訪問的信息，也不應將本年度報告中包含的或通過該網站訪問的信息視為本年度報告的一部分。
公司將根據1934年“證券交易法”第13(A)條，在公司向證券交易委員會(“證券交易委員會”)提交或提供這些材料後，在合理可行的範圍內儘快在公司網站上提供關於表10-K的年度報告、關於表8-K的當前報告和其他報告(以及對這些報告的修正)。有興趣的人士可以在“投資者關係”部分免費瀏覽這些資料，然後在公司網站上點擊“公司文件/財務結果”。證券交易委員會還在www.sec.gov其中包含有關SEC註冊人(包括XPEL)的報告、代理聲明和其他信息。
XPEL公司是“新興成長型公司”和“證券交易法”第12b-2條所指的“較小的報告公司”。
項目1A。危險因素
本年度報告包含前瞻性陳述，涉及風險和不確定性.由於某些因素的影響，我們的實際結果可能與這些前瞻性聲明中的預期結果大不相同，包括我們面臨的風險，如下文和本年度報告其他部分所述。參見“前瞻性聲明的警示通知”。
與我們的商業和工業有關的風險
售後汽車產品供應業務具有很強的競爭力.競爭對我們公司的成功構成了持續的威脅。
我們面臨着來自許多公司的重大競爭，其中許多公司擁有比我們更多的財政、營銷和技術資源，以及區域和本地公司以及成本較低的汽車和其他產品製造商。這種競爭可能會對我們的利潤率造成壓力，並限制我們維持或增加產品市場份額的能力。
此外，隨着我們引進新產品，隨着我們現有產品的發展，或者隨着其他公司引進新的產品和服務，我們可能會受到更多的競爭。我們的主要競爭對手比我們擁有更多的資源。這可能使我們的競爭對手能夠比我們更有效地應對新技術或新興技術以及市場需求的變化。我們的競爭對手也可能開發與我們類似的產品、特性或服務，或獲得更大的市場接受，可能進行更深遠和成功的產品開發工作或營銷活動，或採取更積極的定價政策。某些競爭對手可以利用一個或多個市場的強大或支配地位來獲得與我們競爭的優勢。
我們認為，我們有效競爭的能力取決於我們內外的許多因素，包括：
•與競爭對手相比，我們的產品的實用性、易用性、性能和可靠性；
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• | 產品的時間和市場接受程度，包括對我們的產品或競爭對手產品的開發和改進； |
•為客户提供服務和支持；
•營銷和銷售工作；
•我們的財務狀況和經營成果；
•我們行業內的收購或整合，可能會導致更強大的競爭對手；
•我們吸引、留住和激勵優秀員工的能力；
•我們的能力，成本效益，管理和擴大我們的業務；
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• | 我們有能力應付高增長新興市場的本地市場需求，包括一些我們經驗有限的市場；及 |
•相對於競爭對手，我們的聲譽和品牌實力。
如果我們無法將我們的產品、服務和解決方案與競爭對手區分開來或成功地加以調整，或者如果我們決定降價或增加成本以保持競爭力，這可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生重大不利影響。
來自初級供應商的物質中斷可能導致我們無法滿足客户的需求或增加我們的成本。
根據自2017年3月21日起，我們與我們的主要供應商之間的一項修訂和恢復供應協議(我們稱之為供應協議)，我們已聘請主要供應商擔任我們的汽車漆保護膜產品的主要來源。期間截至2019年12月31日止的年度，大約80%的年度庫存採購是從主要供應商購買的。
主要供應商未能履行“供應協定”規定的義務，包括未能提供足夠的產品供應以滿足客户需求，都可能對我們的收入、經營業績和經營現金流產生重大不利影響。
此外，如果我們與主要供應商的關係終止，或者由於重大設備故障、自然災害、地震、停電、火災、爆炸、恐怖主義、惡劣天氣條件、勞資糾紛或其他原因而中斷其生產設施，我們可能無法滿足客户訂單或以其他方式滿足客户對我們產品的需求，這種中斷可能會增加我們的成本，降低我們的銷售，其中任何一種都可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生重大不利影響。
我們依賴於我們在中國的產品和服務的一個經銷商。這種關係的喪失，或者這個經銷商在銷售上的重大幹擾，可能會嚴重損害我們的業務。
本公司通過一家分銷商在中國銷售所有產品，銷售給該經銷商23.5%我們的綜合收入截至2019年12月31日止的年度。中國分銷商按我方規定的價格預付訂單，我們可以提前30天更改訂單。中國分銷商然後產生訂單，銷售和分配我們的產品給其在中國的最終客户。
中國分銷商如不履行其義務，包括未能採購足夠的訂單以滿足客户需求，或未能充分推銷我們的產品，都可能對我們的業務、財務狀況、經營結果和現金流產生重大不利影響。
由於我們對中國分銷商的依賴，我們關係的任何損失或該經銷商財務健康方面的任何不利變化都可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生重大不利影響，從而影響其分銷我們的產品的能力。
我們很大一部分的收入來自我們在中國的業務，這是一個與某些風險相關的市場。
我們在中國的業務是通過一家分銷商經營的。期間截至2019年12月31日止的年度，約23.5%我們的合併收入是在中國創造的，比我們經營的任何其他國家都多，我們預計隨着我們在中國業務的擴大，這部分收入將會增加。然而，在中國開展業務通常存在風險，包括：
重大的政治和經濟不確定性
從歷史上看，中國政府對民營企業的經營活動產生了巨大的影響。在當前的領導下，中國政府一直在推行經濟改革政策，鼓勵私營經濟活動，加大經濟權力下放力度。然而，沒有人保證中國政府將繼續推行這些政策，也不會在沒有事先通知的情況下隨時改變這些政策。此外，中國政府繼續通過管制和國有制對中國經濟進行重大控制。中國的法律、法規或政策的變化，包括影響税收、貨幣、進口或私營企業國有化的法律、法規或政策的變化，可能對我們的業務、經營結果和財務狀況產生重大不利影響。此外，政府在未來的行動可能會有重大影響。
對中國或其特定地區的經濟狀況的影響，並可能要求我們放棄我們持有的中國財產的任何利益。
“冠狀病毒”的影響
中國爆發了影響整個國家的冠狀病毒。如果病毒繼續傳播，或者中國無法有效控制冠狀病毒的爆發，我們的銷售可能會受到實質性的不利影響。此外，由於冠狀病毒已擴散到世界其他地區，我們對非中國地區的銷售也可能受到重大不利影響。
貿易政策
美中兩國現任政府經過幾個月的談判，最近達成了一項貿易協議。如果任何一方違反這一協議，我們都可能被迫提高產品的銷售價格，降低利潤率，或遭受中國政府實施的貿易限制，這可能對我們的業務產生重大不利影響。
在中國的有限追索權
雖然中國政府頒佈了一套圍繞公司治理和貿易的法律制度，但其在執行這些法律法規方面的經驗有限。目前尚不清楚任何執行商業索賠或解決商業糾紛的嘗試是否成功。任何此類爭端的解決都可能受到中國政府及其機構和與某一事項的法律是非曲直無關的力量行使相當大的酌處權的制約，或爭端可能影響其決定。
此外，在任何一種情況下，根據中國法律，我們可能需要具體履行或尋求強制令的任何權利都受到嚴重限制，如果沒有中國法律制度的追索手段，我們可能無法防止這些情況的發生。任何此類事件的發生都可能對我們的業務、財務狀況和經營結果產生重大不利影響。
不確定的法律解釋
大中華區法律法規的解釋和適用存在很大的不確定性，包括但不限於有關我們業務的法律法規。由於經濟和社會的快速發展，我國的法律法規經常會發生變化，其中許多是近十年來新頒佈的。新頒佈的法律、條例或修正案的效力可能會受到拖延，造成外國投資者的不利依賴。影響現有和擬議中的未來業務的新法律和條例也可以追溯適用。
中國政府在處理違反法律法規的問題上擁有廣泛的自由裁量權，包括罰款、吊銷營業執照和其他許可證，以及要求遵守的必要行動。特別是，由相關政府機構向本公司發放或授予的許可證和許可證可能會在稍後被更高級別的監管機構吊銷。我們無法預測解釋中國現有或新的法律或法規對我們的業務的影響。我們不能向你保證，我們目前的所有權和經營結構不會被發現違反任何現行或未來的中國法律或法規。因此，我們可能會受到包括罰款在內的制裁，並可能被要求重組業務或停止提供某些服務。此外，在中國，任何訴訟都可能曠日持久，造成大量費用和資源的轉移以及管理人員的關注。任何這些或類似的行動都可能嚴重擾亂我們的業務運作，或限制我們進行很大一部分業務活動，這可能會對我們的業務、財務狀況和經營結果產生重大和不利的影響。
全球經濟和商業狀況影響着我們產品的需求。
我們在世界各地的地理區域和市場上競爭。我們預計，由於經濟和商業週期的影響，收入和經營結果會出現波動。對我們的業務和客户業務來説，重要的因素包括經濟的整體實力和客户對經濟的信心、失業率、消費者融資的可得性和利率。對於大多數消費者來説，我們的產品和服務是自主購買的。在總體經濟狀況良好的時期，消費者通常更願意隨意購買像我們這樣的產品和服務。雖然我們試圖通過提供均衡的終端市場和地理區域組合，儘量減少對經濟或市場波動的影響，但上述任何因素，無論是單獨的還是總體的，或某一特定終端市場或地理區域的重大或持續下滑，都可能減少對我們產品和服務的需求，這可能對我們的業務、財務狀況、經營結果和現金流動產生重大不利影響。
我們高度依賴汽車工業。汽車銷量和生產量的長期或實質性萎縮可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。
汽車銷售和生產是週期性的，除其他外，取決於一般經濟條件-消費者支出、車輛需求和優惠(這些因素可能受到一些因素的影響，包括燃料成本、就業水平和消費者融資的可得性)。隨着汽車生產量和生產車輛組合的波動，對我們產品的需求也可能發生波動。汽車銷量和生產量長期或物質收縮，或生產的車輛組合發生重大變化，可能導致我們的客户減少對我們產品和服務的購買，這可能對我們的業務、經營結果和財務狀況產生不利影響。
如果我們現有產品的改變或新產品或服務的引進不能滿足我們客户的期望或無法產生收入，我們可能會失去客户，或無法從這些產品或服務中獲得任何收入，我們的業務可能會受到損害。
我們可能會對我們現有的產品進行重大改變，或者開發和引進新的和未經驗證的產品或服務，包括使用我們以前很少或根本沒有開發或運營經驗的產品。汽車工業向自動駕駛汽車和汽車和車輛共享服務發展的趨勢可能導致汽車市場後市場上新產品和未經測試的產品迅速增加。如果新產品或經過改進的產品未能吸引或留住客户，或無法產生足夠的收入、營業利潤率或其他價值來證明某些投資的合理性，我們的業務可能會受到不利影響。如果我們在貨幣化的新方法上不成功，我們可能無法按預期保持或增加我們的收入，或收回任何相關的開發成本。
如果我們不能維持我們的銷售和分銷渠道網絡，這可能會對我們的淨銷售額、盈利能力和我們增長戰略的實施產生不利影響。
我們能否繼續發展我們的業務，取決於我們是否有能力在我們經營的每一個市場上保持有效的銷售和分銷渠道。我們利用各種分銷渠道，包括獨立安裝商、新車經銷商、分銷商和特許經營商。我們相信，這種分銷渠道網絡使我們能夠在各種銷售點有效地接觸到消費者。如果我們不能維持我們的銷售和分銷渠道，我們可能會經歷銷售下降和市場份額下降，因為消費者可能決定購買更容易獲得的競爭產品。不按照我們的交貨時間表交付我們的產品可能會損害我們與獨立安裝商、新車經銷商、分銷商和特許經營商的關係，這可能對我們的淨銷售額、盈利能力和我們增長戰略的實施產生不利影響。
我們依賴於我們與獨立安裝商和新車經銷商的關係，以及他們銷售和服務我們產品的能力。這些關係的任何破壞都可能損害我們的銷售。
我們最大的部分產品是通過獨立的安裝商和新車經銷商分配的。我們沒有直接控制這些獨立安裝商和新車經銷商的管理或業務，除非通過與我們談判的間接條款。如果與他們做生意的條件發生變化，我們的業務可能會受到幹擾，這可能會對我們的業務、財務狀況和經營結果產生不利影響。
由於我們的一些獨立安裝商和新車經銷商客户也可能提供我們的競爭對手的產品，我們的競爭對手可能鼓勵獨立安裝商和新車經銷商，以支持他們的產品。我們沒有與大多數獨立安裝商和新車經銷商簽訂長期合同，獨立安裝商和新車經銷商沒有義務購買我們的產品的特定數量。事實上，所有的獨立安裝商和新車經銷商都是在訂購的基礎上從我們這裏購買的。因此，在很少或沒有通知的情況下，獨立安裝商和新車經銷商可能終止他們與我們的關係，或實質性地減少他們對我們產品的購買。如果我們失去任何重要的獨立安裝商或新汽車經銷商，原因之一是獨立安裝商和新車經銷商被競爭對手收購或收購，從而成為直接競爭對手，那麼我們就需要獲得一個或多個新的獨立安裝商或新汽車經銷商來覆蓋特定的位置或產品線，這在優惠的條件下是不可能的，甚至是根本不可能的。
由於產品責任和保修要求，本公司可能招致重大損失和費用。
如果使用其產品造成或據稱造成人身傷害和(或)財產損害，公司將面臨產品責任索賠的固有風險。如果公司生產有缺陷的產品，可能會遭受重大產品責任損失。無論其產品是否有缺陷，本公司可能會為產品責任索賠承擔重大費用。它還可能在糾正任何缺陷、損失銷售和損害其聲譽方面承擔重大費用。產品責任保險可能不足以承擔這些責任，也可能無法繼續按可接受的條件提供。
本公司在正常經營過程中也受到產品保修索賠的影響。如果公司銷售劣質產品或使用有缺陷的材料，公司可能會承擔超出其在財務報表中保留的意外費用。這些成本可能會對公司的業務、財務狀況、經營現金流和支付所需債務的能力產生重大不利影響。
我們在有限的保證條件下銷售我們的產品。根據對歷史保修要求的審查，我們在這些保證下建立了責任準備金。我們對保證的責任截至2019年12月31日止的年度曾.$65,591。保修準備金可能不足以支付與未來保修要求相關的費用。這些費用的大幅增加可能會對公司今後出現這些額外費用期間的經營業績產生不利影響。如果實際的保修索賠經驗與估計不同，未來可能需要不時調整保修準備金。上述任何事項都可能對公司的業務、財務狀況、經營現金流和支付所需債務的能力產生重大不利影響。
損害我們的聲譽或一個或多個我們的產品的聲譽可能會對我們的業務產生不利的影響。
我們相信，保持和發展我們產品的聲譽是我們成功的關鍵，隨着競爭對手提供與我們的產品相似的產品，對我們產品的品牌認可的重要性也在增加。我們投入大量的時間和大量的營銷和推廣開支，以創造和保持品牌忠誠度，以及提高品牌意識，我們的產品。對我們或我們的品牌的負面宣傳，包括產品安全、質量或類似的關注，無論是真實的還是感知的，
可能會損害我們或我們品牌的形象，對我們的業務造成不利影響，並需要資源來重建我們的聲譽。
我們可能無法確定、資助和完成適當的收購和投資，任何已完成的收購和投資都可能失敗或消耗大量資源。
我們的業務策略將包括收購業務和投資，以補充我們現有的業務。我們希望分析和評估戰略性業務或產品線的收購，有可能加強我們的行業地位或改進我們現有的產品和服務系列。我們可能無法確定合適的收購候選人，獲得融資，或有足夠的現金進行收購或成功完成收購在未來。收購和投資可能涉及大量現金支出、債務發行、股票發行、業務損失和支出。收購涉及許多其他風險，包括：
•將管理時間和注意力從日常運作中轉移；
•難以將獲得的業務、技術和人員融入我們的業務；
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• | 獲取和核實被收購企業財務報表和其他業務信息的困難； |
•無法獲得必要的監管批准；
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• | 被收購公司或我們的關鍵員工、關鍵合同關係或關鍵客户的潛在損失； |
•承擔負債和e對被收購公司不可預見的負債的擔保；以及
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• | 通過發行股票證券或與股票掛鈎的證券來稀釋我們普通股持有人的利益。 |
我們的收入和經營業績可能會波動，這可能使我們的結果難以預測，並可能導致我們的結果低於預期。
由於我們競爭的市場性質瞬息萬變，我們的季度和年度收入和經營業績可能會在不同時期波動。這些波動可能是由許多因素造成的，其中許多因素是我們無法控制的。例如，行業或第三方規範的變化可能會改變我們的開發時間表，從而改變我們交付新的或更新的產品和服務並將其貨幣化的能力。其他可能導致收入和經營結果波動的因素包括但不限於：
•未能保持良好的客户關係；
•任何重要客户的失敗，包括分銷商，與我們續約；
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• | 客户對我們的服務和產品的需求以及我們的服務和產品的使用週期的變化； |
•改變我們的定價政策或競爭對手的定價政策；以及
•一般的經濟、工業和市場條件，以及我們的業務所特有的條件。
由於這些原因，以及由於我們的服務和產品市場相對較新，而且變化迅速，因此很難預測我們未來的財務業績。
如果我們不能留住和獲得新的客户，我們的財務表現可能會受到重大和不利的影響。
我們的財務表現和運作取決於保留現有客户和獲得新客户。許多因素可能會對我們的客户保持或收購產生負面影響。
例如，潛在的客户可能會請求我們目前沒有提供的產品或服務，並且可能不願意等到我們能夠開發或獲取這些附加特性。
影響我們留住或獲得新客户能力的其他因素包括：客户越來越多地使用相互競爭的產品或服務；我們未能開發和引進新的和改進的產品或新產品或服務，市場接受程度不高；客户偏好的變化或客户對我們產品和服務的質量或用途的看法的變化，包括客户服務、鞏固或垂直整合我們的客户；我們的產品受到立法、監管當局或訴訟的不利影響，包括和解或同意令；以及妨礙我們以快速和可靠的方式交付產品的技術或其他問題。
如果我們不能留住和獲得新的客户，我們的財務表現可能會受到重大和不利的影響。
我們面臨着經營跨國企業所產生的政治、監管、經濟和其他風險。
在美國以外的地區銷售截至2019年12月31日止的年度約佔53%我們的綜合收入。因此，我們的業務受到在許多國家開展業務所固有的政治、監管、經濟和其他風險的影響。這些風險包括：
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• | 在我們開展業務的國家，特別是在新興市場，總的經濟和政治條件的變化； |
•一些國際市場的經濟狀況比美國更嚴峻；
•通過非美國法律制度執行協議和收取應收款的困難；
•在全球設施之間溝通和監測標準和指令的困難；
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• | 實施貿易保護措施和進出口許可證要求、限制、關税或外匯管制； |
•影響我們或我們行動的恐怖主義行動的可能性；
•國有化和徵用的威脅；
•非美國勞動力市場的人員配置和管理方面的困難；
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• | 税務條約、法律或裁決的變化，可能對我國的實際税率產生重大不利影響； |
•對收入返還的限制；
•非美國國家保護知識產權的困難；以及
•改變並要求遵守各種非美國的法律法規.
我們的成功在一定程度上取決於我們預測和有效管理這些和其他風險的能力。我們不能向你保證，這些因素和其他因素不會對我們的國際業務或整個業務產生實質性的不利影響。
貨幣匯率的波動可能對我們的財務狀況、經營結果和現金流動產生重大不利影響。
我們的財務報表反映了以非美國貨幣計價的項目對美元的換算。因此，如果美元相對於主要的非美國貨幣走強，與前一時期相比，我們從主要的非美國貨幣中獲得收入，我們的美元報告的收入和收入實際上會隨着貨幣估值的變化而減少，反之亦然。外匯匯率的波動，尤其是在我們經營的市場上，美元兑其他各種外幣的升值，可能繼續對我們報告的收入產生重大的不利影響。
未來時期。此外，貨幣變動可能會對我們在美國以外國家的產品的銷售利潤率產生重大的不利影響。
失去一名或多名關鍵人員，或今後未能吸引和留住其他高素質的人員，可能會損害我們的業務。
我們目前依賴的是我們的執行幹事賴安·L·帕佩(Ryan L.Pape)和我們的高級副總裁兼首席財務官巴里·R·伍德(Barry R.Wood)的持續服務和業績，他們兩人都沒有僱傭協議。失去關鍵人員，包括管理人員以及關鍵產品開發、營銷和銷售人員，可能會擾亂我們的業務，並對我們的業務產生不利影響。隨着我們的不斷髮展，我們不能保證我們將繼續吸引我們需要的人員來保持我們的競爭地位。隨着我們的成長，吸引、留住和激勵員工的激勵措施可能不會像過去那樣有效。如果我們不能成功地吸引、僱用和整合有效的人員，或者留住和激勵現有的人員，我們的業務就會受到不利的影響。
如果我們不能有效地管理我們的增長，我們的業務、財務狀況和經營結果可能會受到影響。
在過去五年中，我們經歷了快速增長，我們相信我們將繼續以快速的速度增長。這一增長對我們的進程、制度和人員提出了重大要求。我們已經並期望進一步投資於更多的人員、系統和內部控制程序，以幫助管理我們的增長。此外，我們已經並可能繼續尋求通過戰略收購實現增長。我們的增長戰略可能對我們的管理、運營和金融基礎設施提出重大要求。我們有能力有效地管理我們的增長，並將新技術和收購整合到我們現有的業務中，這將要求我們繼續擴大我們的業務、財務和管理信息系統，並繼續留住、吸引、培訓、激勵和管理關鍵員工。增長可能會削弱我們發展和改善業務、財務和管理控制的能力，加強我們的報告制度和程序，徵聘、培訓和留住高技能人員，保持我們的質量標準，以及保持我們的客户滿意。
管理我們的增長將需要大量支出和分配寶貴的管理資源。如果我們不能在我們的組織中實現必要的效率，因為它在增長，或者如果我們不能成功地管理和支持我們的快速增長，以及與管理一個更大、更復雜的業務相關的挑戰和困難，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果造成重大的不利影響，我們的股票的市場價值可能會下降。
我們將來可能會招致鉅額債務。
我們的經營策略可能包括今後負債。如果出現這種情況，我們的槓桿程度可能對我們的普通股持有者產生重要影響，包括增加我們對一般經濟和工業狀況的脆弱性；要求業務中的大部分現金流量專門用於支付我們負債的本金和利息，從而降低我們利用現金流量為我們的業務、資本支出和未來商業機會提供資金的能力；限制我們進行戰略性收購或導致我們進行非戰略性剝離；限制我們獲得額外資金用於週轉資本、資本支出、產品開發、償債要求、收購和一般公司或其他目的的能力；並限制了我們適應不斷變化的市場條件的能力，並使我們相對於那些槓桿率較低的競爭對手處於競爭劣勢。上述任何後果都可能對我們的業務、財務狀況和經營結果造成重大不利影響。
我們不能肯定在需要時是否會以合理的條件提供額外的資金。
有時，我們可能需要額外的資金。如果需要的話，我們能否獲得額外的融資，將取決於投資者的需求、我們的經營業績、資本市場的狀況以及其他因素。在我們利用信貸工具(如果有的話)為某些債務融資的範圍內，我們可能需要籌集更多的資金，我們不能向投資者保證，在需要時，我們將以優惠的條件獲得更多的資金。如果我們通過發行股票、與股票掛鈎的證券或債務證券籌集額外資金，這些證券可能擁有高於我們普通股權利的權利、偏好或特權，而現有的股東可能會經歷稀釋。
我們的財務報表的編制將涉及使用估計、判斷和假設，如果這些估計、判斷和假設被證明是不準確的，我們的財務報表可能會受到重大影響。
根據美國普遍接受的會計原則(“美國公認會計原則”)編制的財務報表要求使用影響報告數額的估計、判斷和假設。可以合理地使用不同的估計、判斷和假設，從而對合並財務報表產生重大影響，而且這些估計、判斷和假設的變化很可能在今後的各個時期發生。需要運用管理層判斷的重要會計領域包括但不限於確定我們資產的公允價值以及資產現金流量的時間和數額。這些估計、判斷和假設在本質上是不確定的，如果它們證明是錯誤的，我們將面臨需要向收入收取費用的風險。任何此類收費都可能嚴重損害我們的業務、財務狀況、經營結果和我們的證券價格。對以下方面進行持續的估算和假設：收入確認、軟件開發成本資本化、長期資產減值、庫存儲備、可疑賬户備抵、收入確認、企業組合公允價值和商譽減值。
如果我們不能對財務報告保持有效的內部控制制度，我們可能無法準確地報告我們的財務結果或防止欺詐。因此，股東可能會對我們的財務報告和其他公開報告失去信心，這可能會對我們的業務和普通股的市場價格產生負面影響。
對財務報告進行有效的內部控制是我們提供可靠的財務報告和防止欺詐的必要條件。任何不執行新的或改進的控制措施，或在執行過程中遇到的困難，都可能使我們無法履行我們的報告義務。此外，我們進行的任何測試，或我們獨立註冊的會計師事務所進行的任何測試，都可能顯示我們對財務報告的內部控制存在缺陷，這些缺陷被認為是重大缺陷，或可能需要對合並財務報表進行前瞻性或追溯性的修改，或確定需要進一步注意或改進的其他領域。較低的內部控制也可能導致投資者對我們報告的財務信息失去信心，這可能會對我們的業務和普通股的市場價格產生負面影響。
我們將被要求每季度公佈內部控制和程序方面的變化，並要求我們的管理層每年評估這些控制措施的有效性。然而，只要我們是“就業法案”下的“新興增長公司”，我們的獨立註冊公共會計師事務所就不會被要求根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”(“薩班斯-奧克斯利法案”)第404(B)條證明我們對財務報告的內部控制的有效性。我們可以成為一家“新興成長型公司”長達五年之久。對我們內部控制的有效性進行獨立評估可以發現我們管理層的評估可能找不到的問題。我們內部控制中未被發現的重大弱點可能導致財務報表重報，並要求我們承擔補救費用。
我們是一家“新興成長型公司”，我們無法確定適用於新興成長型公司的SEC報告要求的降低是否會降低我們的普通股對投資者的吸引力。
我們是“就業法案”中定義的“新興成長型公司”。我們將繼續是一家“新興成長型公司”，直到最早出現以下情況：(一)財政年度的最後一天，該財政年度總收入為10.7億美元；(二)該財政年度的最後一天，即根據有效登記表第一次出售普通股證券五週年之後的最後一天；(三)在前三年期間，我們發行了超過10億美元的不可轉換債務證券；(四)根據“外匯法”，我們被視為“大加速提交人”的日期。我們打算利用適用於大多數其他上市公司的各種報告要求的豁免，無論這些公司是否被歸類為“新興成長型公司”，包括免除薩班斯-奧克斯利法案第404(B)條的規定，該條款要求我們的獨立註冊公共會計師事務所提供一份關於我們對財務報告的內部控制有效性的認證報告，並在我們的定期報告和委託書中減少有關高管薪酬的披露義務，以及免除對高管薪酬和股東批准任何以前未獲批准的黃金付款進行無約束力諮詢表決的要求。
如果有些投資者認為我們的普通股不具吸引力，因為我們打算依賴“就業法案”規定的某些豁免和福利，我們的普通股可能會有一個不那麼活躍、流動性或有序的交易市場，而我們的普通股的市場價格和交易量可能會更加波動和大幅下降。
違反“美國反海外腐敗法”和美國境外類似的反腐敗法可能對我們產生實質性的不利影響。
“反海外腐敗法”(FCPA)和其他司法管轄區類似的反腐敗法一般禁止公司及其中間人為獲取或保留業務而向政府官員或其他人支付不當款項。近年來，反賄賂執法活動大幅增加，美國司法部和證券交易委員會的調查和執法程序更加頻繁和積極，非美國監管機構的執法活動增加，針對公司和個人的刑事和民事訴訟增加。我們的政策要求遵守這些反賄賂法。我們在世界上許多被認為存在政府和商業腐敗的地方運作，在某些情況下，嚴格遵守反賄賂法可能與當地的習俗和慣例相沖突。我們不能向您保證，我們的內部控制政策和程序將始終保護我們免受我們的僱員或第三方中間人的魯莽或犯罪行為。如果我們認為或有理由相信我們的僱員或代理人已經或可能違反了適用的反腐敗法，包括“反腐敗法”，我們可能被要求調查或外部律師調查相關的事實和情況，這可能是昂貴的，需要高級管理人員大量的時間和關注。違反這些法律可能需要向政府機構自我披露，並導致刑事或民事制裁，這可能會破壞我們的業務，並導致對我們的聲譽，業務，財務狀況，結果和現金流動的重大不利影響。
我們不符合國際貿易法規，以及美國政府制裁的改變，可能會對我們產生實質性的不利影響。
我們的全球業務需要定期進口和出口跨越國際邊界的貨物和技術。我們的政策要求嚴格遵守適用於我們產品的美國和非美國貿易法規。儘管如此，我們的政策和程序可能並不總是能保護我們免受違反美國法律或非美國法律的行為的影響。任何不當行為都可能使我們受到民事或刑事處罰，包括物質罰款，或其他不利行動，包括拒絕進出口特權，並可能損害我們的聲譽和商業前景。
美國行政政策的變化，包括對現有貿易協定的改變，以及由此產生的國際關係的任何變化，都可能對我們的財政業績產生不利影響。
由於美國行政政策的改變，除其他可能的變化外，可能有(一)現有貿易協定的變化；(二)對自由貿易的普遍更大的限制；和(三)對進口到美國的貨物的關税大幅度增加。美國、墨西哥和加拿大簽署了“美國-墨西哥-加拿大協定”(“美加協定”)，“北美自由貿易協定”(“北美自由貿易協定”)的後續協定。預計USMCA將於2021年1月1日生效。2020年1月15日，美國與中國簽署了“第一階段”貿易協定。目前還不清楚美國政府或包括中國在內的外國政府在關税、美加協定或其他國際貿易協定和政策方面將做什麼。貿易戰、與關税或國際貿易協定有關的其他政府行動、美國社會、政治、監管和經濟條件的變化，或在我們目前生產和銷售產品的領土和國家的外貿、製造、發展和投資的法律和政策的變化，或由此產生的對美國的任何負面情緒，都可能對我們的業務、財務狀況、經營業績和現金流產生不利影響。
聯合王國與歐洲聯盟的經濟和其他關係的變化可能對我們產生不利影響。
2020年1月31日，英國正式退出歐盟。根據“退出協定法案”，聯合王國將繼續留在歐洲聯盟的自由市場和關税聯盟，直至2020年12月31日。2021年1月1日，聯合王國將退出自由市場和關税同盟，歐盟與聯合王國之間的貿易將受到邊境管制。在過渡期間，雙方將談判一項自由貿易協定，以管理未來的貨物和服務貿易。然而，有可能在過渡時期內無法達成協議，歐洲聯盟和聯合王國之間未來貿易關係的條件仍然存在很大的不確定性。
我們在歐洲聯盟和聯合王國都有重要的行動。在……裏面截至2019年12月31日止的年度，我們的歐洲聯盟(不包括聯合王國)和英國的銷售總額$7,419,524和$3,784,535分別。佔綜合收入總額的百分比截至2019年12月31日止的年度，這些數字代表了5.7%和2.9%分別。我們的供應鏈和我們的客户的供應鏈在整個歐洲聯盟和聯合王國高度一體化，我們高度依賴這些地區的貨物自由流通。歐洲聯盟與聯合王國之間持續存在的不確定性和對貿易實行邊界管制，可能對我們的競爭地位、供應商和客户關係以及財務業績產生不利影響。聯合王國退出歐洲聯盟對我們的最終影響將取決於歐洲聯盟和聯合王國達成的任何協定的具體條件，以便今後相互進入各自的市場。
知識產權方面的挑戰可能會妨礙我們開發和推銷我們的產品的能力，我們在成功地避免、管理、保護和起訴知識產權問題方面可能會付出很大的代價。
專有技術、客户關係、商標、商品名稱和品牌名稱對我們的業務非常重要。然而，知識產權保護不排除競爭對手開發與我們類似的產品，也不排除對我們的名稱或產品提出質疑。此外，隨着我們在多國層面的擴張，以及在知識產權保護力度較弱的一些管轄區，競爭對手複製我們專利技術的風險也隨之增加。我們可能需要花費大量資源來監測我們的知識產權，而且我們可能能夠也可能無法發現第三方的侵權行為。由我們或針對我們的有關知識產權的主張，以及任何無法保護這些權利的主張，都可能對我們的業務、財務狀況、經營結果和現金流動產生重大不利影響。
我們可能面臨與使用專利所有權或其他知識產權相關的產品的設計限制或責任。
我們不時會受到指稱未經授權而使用第三者知識產權的申索或查詢，亦不能肯定我們的業務行為不會亦不會侵犯他人的知識產權。任何知識產權訴訟的不利結果都可能使我們對第三方承擔重大責任，要求我們從他人那裏獲得技術許可或其他知識產權，要求我們遵守命令停止銷售或使用某些產品或品牌，或要求我們重新設計、重新設計或重新品牌某些產品或包裝，其中任何一種都可能影響我們的業務、財務狀況和經營結果。第三方知識產權也可能使我們更難或更昂貴地滿足市場對特定產品或設計創新的需求。如果我們被要求根據其他人的專利或其他知識產權申請許可，我們可能無法以可接受的條件獲得這些許可，如果有的話。此外，迴應知識產權侵權申索的費用，包括律師費和開支，以及管理資源的挪用，不論索償是否有效，都會對我們的業務、經營結果和財務狀況造成重大的不良影響。
如果北美的經銷商銷售汽車的模式發生了巨大的變化，我們的收入就會受到影響。
一般來説，北美的大多數汽車都是通過特許新車經銷商銷售的。這些經銷商有一個強大的利潤動機，歷史上非常擅長銷售配件和其他產品。展望未來，如果經銷商模式以更少的特許經銷商的形式改變，或者製造商擁有分銷的可能性，這個渠道的前景可能會變小。製造商擁有的新車銷售可能會變得更加難以滲透，或者隨着銷售配件的機會減少而變得更加流線型。這將使我們更加依賴我們的獨立安裝程序，面向零售的渠道，這需要更多的工作，以建立消費者意識。
如果共享車輛或其他形式的汽車擁有量增加，我們的收入可能會受到影響。
如果共用車輛或其他形式的車輛擁有，包括租車、共乘或點對點的汽車共享得到普及，消費者可能會減少每户擁有的車輛，這將減少我們的收入。更多的車輛進入共享或共享車隊可能會對我們的收入產生不確定的影響，因為消費者或多或少對他們所擁有的共享車輛感興趣。
環境管制、改變燃油經濟性標準和/或推動電動汽車可能會影響我們的收入。
許多製造商已經宣佈了在未來幾年內從內燃機轉向電動汽車平臺的計劃。我們不能保證消費者會對汽車行業的這一根本性轉變做出積極的反應，如果這種轉變發生的話。如果這種變化導致我們的大部分汽車愛好者對我們的汽車更加功利或不那麼感興趣，我們的收入可能會受到影響。
技術可能使我們對某些產品的需求過時。
我們的大部分收入來自表面和油漆保護膜，大部分產品應用於車輛的油漆表面。如果汽車油漆技術得到大幅度的改進，使較新的油漆不會剝落、劃傷或一般不會受到損害，我們的收入可能會受到影響。
同樣，我們的汽車和建築窗口薄膜可能會受到汽車製造商或窗口製造商的改變或增強的影響，從而減少對我們產品的需求。
失敗、不足或違反我們的信息技術系統、基礎設施和商業信息，或違反數據保護法，都可能對我們的業務和聲譽造成實質性損害。
我們擁有的大量機密信息存儲在我們的信息系統、網絡和設施中，或者存儲在第三方的信息系統、網絡和設施中。這包括有價值的商業機密和知識產權、公司戰略計劃、營銷計劃、客户信息和個人識別信息，如僱員信息(統稱為“機密信息”)。我們還在很大程度上依賴於複雜的信息技術系統、基礎設施和硬件(包括“信息技術系統”)的高效和不間斷運作，其中一些在我們的控制範圍內，有些在第三方的控制之下，以積累、處理、儲存和傳輸大量機密信息和其他數據。我們受制於世界各地有關隱私、數據保護和數據安全的各種不斷演變和發展的法律法規。維護我們的IT系統和機密信息的機密性、完整性和可用性對我們的業務至關重要。
IT系統容易受到系統缺陷、操作故障、服務中斷或故障、安全漏洞、惡意入侵或各種來源的網絡攻擊的影響。網絡攻擊的頻率、複雜性和強度都在增長，並且越來越難以發現、減輕或預防。網絡攻擊有多種形式，包括部署有害的惡意軟件、利用漏洞、拒絕服務攻擊、使用社會工程和其他手段來損害我們的IT系統、機密信息和其他數據的機密性、完整性和可用性。導致妥協、破壞、退化、操縱、丟失、盜竊、破壞、或未經授權披露或使用機密信息、或未經授權獲取、幹擾或幹擾我們的產品和服務的行為，可能以各種方式發生，包括但不限於僱員或其他允許進入我們的系統和信息的人的疏忽或不法行為，或黑客、競爭對手、某些政府或其他現任或前任公司人員的不法行為。
我們的IT系統的失敗或不足、妥協、中斷、退化、操縱、丟失、盜竊、破壞或未經授權披露或使用機密信息，或未經授權訪問、幹擾或幹擾我們依賴IT系統的產品和服務，都可能損害我們獲得和維護知識產權的能力；導致產品製造中斷或失敗，或中斷或失敗依賴IT系統的產品或服務；損害我們的業務、客户關係或聲譽；並使我們失去商業機密或其他競爭優勢。未經授權披露可識別的個人信息可能會使我們因違反世界各地的數據、隱私法律和條例而受到重大制裁，並可能損害公眾對我們公司的信任。例如，歐洲聯盟於2018年通過了“全球地質雷達”。GDPR要求公司在處理個人數據方面滿足新的要求，包括個人數據的使用、保護和轉移，以及數據存儲者更正或刪除這些數據的能力。如果不滿足探地雷達的要求，可能導致每年40%的全球收入受到懲罰。“GDPR”還賦予某些個人和協會一項私人行動權。
到目前為止，系統缺陷、操作故障、未經授權的訪問、服務中斷或故障、安全漏洞、惡意入侵、網絡攻擊，以及對機密信息的妥協、破壞、降級、操縱、丟失、盜竊、破壞或未經授權的泄露或使用，都沒有對我們綜合行動的結果產生實質性影響。我們繼續採取措施，努力保護、發現、應對和儘量減少或防止這些風險，並加強我們的IT系統的復原力；然而，這些措施可能並不成功。如果他們不成功，這些事件中的任何一個都可能對我們的業務造成重大的財務、法律、商業或名譽損害。
與普通股有關的風險
如果研究分析師發表不利的評論或下調我們的普通股的評級，我們的普通股的價格和交易量可能會下降。
我們普通股的交易市場可能在一定程度上取決於研究分析師公佈的關於我們和我們業務的研究和報告。如果我們不保持足夠的研究覆蓋面，或者如果一位或多位分析師下調我們的普通股評級，或者發表對我們業務的不準確或不利的研究，我們普通股的價格可能會下跌。如果一位或多位研究分析師不再報道我們，或者沒有定期發佈我們的報告，我們對普通股的需求可能會減少，這可能導致價格或交易量下降。
我們可能發行更多的股票證券，或從事其他可能稀釋我們的賬面價值或影響我們普通股的優先權的交易，這可能會對我們普通股的市場價格產生不利影響。
我們的公司章程允許我們董事會發行至多1億股普通股。我們的董事會可能會不時決定，我們需要通過發行普通股或其他股票證券來籌集額外資本。除本年報另有説明外，我們不受限制發行額外證券，包括可轉換為或可兑換或代表我們普通股股份的收取權的證券。由於我們在任何未來發行證券的決定將取決於市場條件和我們無法控制的其他因素，因此我們無法預測或估計任何未來發行的數量、時間或性質，或可能影響這種發行的價格。額外的股票發行可能會稀釋我們現有股東的持股，或者降低我們普通股的市場價格，或者兩者兼而有之。持有我們普通股的人無權享有先發制人的權利或其他防止稀釋的保護.新投資者也可能擁有比我們的普通股當時的持有者更高的權利、優先權和特權，這些權利、偏好和特權對當時的普通股持有者產生了不利的影響。此外，如果我們通過發行債務或優先股股份來籌集額外資本，在我們清算時，我們的債務證券持有人和優先股股份，以及其他借款的放款人，可能會在我們的普通股持有人面前得到我們現有資產的分配。
我們可以發行比普通股更多的優先股。
在不違反納斯達克股票市場規則的情況下，我們的公司章程授權我們的董事會發行一種或多種優先股，並規定優先股的條款，而無需徵求我們普通股持有人的進一步批准。在股息、優先權和清算溢價方面，任何已發行的優先股都可能排在我們的普通股之前，並且可能比我們的普通股擁有更大的投票權。
我們過去沒有支付任何現金股息，也沒有計劃在未來發行現金股利，這可能導致我們的普通股的價值低於那些支付現金股利的類似公司。
到目前為止，我們沒有在普通股上支付任何現金紅利，也沒有預料到在可預見的將來會有任何現金紅利支付給我們的普通股持有人。日後支付股息的決定，將由我們的董事局酌情決定。
雖然我們的股利政策將基於業務的經營結果和資本需求，但預計任何收益都將被保留，以資助我們未來的擴張。由於我們沒有計劃在未來發行現金股息，我們的普通股對其他投資者來説可能不那麼可取，因此，我們普通股的價值可能會下降，或無法達到其他處境類似的公司支付現金股息的估值。
有資格在未來出售的股票可能會壓低我們的股價。
截至2020年3月16日，我們有27,612,597已發行的普通股股份11,088,229股份由附屬公司持有。根據1933年“證券法”(“證券法”)頒佈的規則144，聯營公司持有的所有普通股股份都受到限制或是控制證券。根據第144條出售普通股股份，或根據“證券法”或根據登記聲明進行的另一項豁免，可能對普通股的價格產生重大不利影響，並可能損害我們通過出售股本證券籌集額外資本的能力。此外，所有非我們附屬公司的人有權受益者擁有的所有普通股，並至少擁有這種股份一年以上，這些現有股東可根據“證券法”第144條，隨時出售這些股份。然而，不能保證這些現有股東中的任何一個將出售他們的任何或全部普通股，而且我們的普通股在納斯達克股票市場上可能缺乏供應或需求。在市場供應不足的情況下，我們的普通股的交易價格可能會上升至不可持續的水平，特別是在機構投資者可能因為在公開市場上無法購買我們的普通股而不敢購買我們的普通股的情況下，因為我們現有的股東可能不願意按這些投資者提供的價格出售普通股的數量，以及個人投資者在制定交易價格方面有更大的影響。在市場對我們的普通股缺乏需求的情況下，我們的普通股的交易價格會在我們上市後迅速大幅下跌。
我們普通股的所有權比例在未來可能會被稀釋。
將來，我們的股東所擁有的普通股的百分比可能會因收購、資本市場交易或其他方面的股票發行而被稀釋，包括我們期望給予我們的董事、官員和僱員的股權獎勵。這種發行可能會對我們的每股收益產生稀釋作用，這可能會對我們普通股的市場價格產生重大不利影響。
反收購條款可能會使第三方收購我們變得困難。
我們的章程取消了股東召開特別會議或書面同意採取行動的能力。在我們的附例中，這些條文可能會令第三者在沒有獲得董事局批准的情況下，更難以取得我們的利益。此外，內華達州公司章程還載有某些條款，可能使第三方的收購更加困難。
我們的董事和官員對我們有很大的控制權。
我們的董事和執行官員，以及他們的附屬公司和相關人員，總計約為有權受益者。40.2%我們已發行的普通股2020年3月16日。這些股東有能力實質性地控制我們的業務和指導我們的政策，包括提交給我們的股東批准的事項的結果，例如董事的選舉和我們全部或實質上所有資產的任何收購、合併或出售。
我們的章程規定，位於得克薩斯州Bexar縣的州和聯邦法院將是我們與股東之間實質上所有爭端的唯一論壇，這可能限制我們的股東獲得一個有利的司法論壇來處理與我們或我們的董事、官員或僱員之間的爭端。
我們的附例規定，除某些有限的例外情況外，除非我們書面同意選擇另一法院，否則位於得克薩斯州Bexar縣的州法院和聯邦法院將是任何股東(包括任何實益所有人)提出任何(I)代表我們提出的任何衍生訴訟或訴訟的唯一和專屬的論壇，(Ii)任何聲稱任何現任或前任董事、官員、僱員或股東對我們或我們的股東負有的信託義務而提出的主張或要求的訴訟，(Iii)任何股東。
針對我們或任何現任或前任董事、高級人員、僱員或股東提出申索的訴訟，而該申索是根據“內華達經修訂的章程”或“公司章程”或附例第78及92章的任何條文而產生的；或(Iv)任何聲稱對我們或任何現任或前任董事、高級人員、僱員或股東(包括任何受益擁有人)受內部事務理論管限的董事、高級人員、僱員或股東的申索的訴訟。任何購買或以其他方式獲取本公司普通股權益的個人或實體，均視為已通知並同意上述規定。這種選擇法院的規定可能會限制股東在司法法庭上提出索賠的能力，使其認為有利於與我們或我們的董事、高級官員或其他僱員發生糾紛，從而阻止對我們和我們的董事、高級官員和僱員提起此類訴訟。另一種辦法是，如果法院認為這一法院選擇條款不適用於一種或多種特定類型的訴訟或程序，或不能強制執行，我們可能會在其他法域內解決此類問題而引起額外費用，這可能對我們的業務、財務狀況或業務結果產生不利影響-選擇法院地的規定不適用於根據“證券法”或“交易法”產生的任何訴訟。
項目1B。未解決的工作人員意見
沒有。
項目2.財產
我們的主要辦公室位於得克薩斯州聖安東尼奧的租賃房內。我們的業務是在北美和歐洲各地的設施中進行的。這些設施包括生產、銷售和經營，以及安裝服務、銷售和銷售。我們主要設施的描述2019年12月31日如下圖所示。
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位置 | 租賃或擁有 | | 平方尺 | | 設施活動 |
總部： | | | | | |
德克薩斯州聖安東尼奧 | 租賃 | | 16,651 | | 培訓/管理職能 |
其他屬性： | | | | | |
得克薩斯州奧斯汀 | 租賃 | | 8,522 | | 銷售/安裝 |
愛達荷州博伊西 | 租賃 | | 4,986 | | 銷售/安裝 |
加拿大阿爾伯塔省卡爾加里 | 租賃 | | 5,680 | | 倉庫/銷售/培訓 |
得克薩斯州達拉斯 | 租賃 | | 1,625 | | 銷售/安裝 |
得克薩斯州達拉斯 | 租賃 | | 1,125 | | 銷售/安裝 |
墨西哥哈利斯科瓜達拉哈拉 | 租賃 | | 6,830 | | 倉庫/銷售/培訓 |
德克薩斯州休斯頓 | 租賃 | | 7,780 | | 銷售/安裝 |
內華達州拉斯維加斯 | 租賃 | | 6,864 | | 銷售/安裝 |
聯合王國萊茨沃思 | 租賃 | | 3,632 | | 銷售/安裝/培訓 |
德克薩斯州聖安東尼奧 | 租賃 | | 48,770 | | 倉庫/生產 |
德克薩斯州聖安東尼奧 | 租賃 | | 4,992 | | 銷售/安裝 |
加拿大魁北克Terrebonne | 租賃 | | 12,440 | | 倉庫/銷售/培訓 |
荷蘭蒂爾堡 | 租賃 | | 21,527 | | 倉庫/銷售/培訓 |
臺灣宜蘭縣宜蘭市 | 租賃 | | 4,300 | | 倉庫/銷售 |
Renningen，巴登-符騰堡，德國 | 租賃 | | 21,689 | | 銷售/安裝 |
富勒頓，加利福尼亞 | 租賃 | | 14,121 | | 倉庫/生產 |
我們相信，我們的設施適合其用途，足以滿足我們目前的業務需要。
項目3.法律程序
我們不時成為訴訟的一方，或已接獲通知，就與我們業務的一般行為有關的潛在申索，包括與商業糾紛、產品責任、專利侵權及僱傭事宜有關的申索。
雖然我們認為，鑑於訴訟固有的不確定性，不太可能對我們的財務狀況、業務結果或任何這類未來索賠或潛在索賠的現金流動產生重大影響，但未來可能會發生意外的不利裁決或不利的事態發展，從而產生可能產生重大不利影響的未來收費。我們確實並將繼續定期重新審查我們對可能發生的負債以及任何相關費用和應收款的估計，並根據訴訟的經驗和發展對這種估計作出適當的調整。因此，我們合併財務報表附註中所述對我們財務狀況、業務結果和現金流量的潛在影響的目前估計數今後可能會發生變化。
項目4.礦山安全披露
不適用。
第二部分
第五項登記人普通股市場、相關股東事項及發行人購買權益證券
該公司的普通股在納斯達克股票市場上市，代號為XPEL。
持有人
截至2020年3月16日有記錄的股東有41人。
股利政策
持有我們普通股的人有權獲得我們董事會宣佈的股息。我們的普通股沒有分紅，在可預見的將來也沒有派息。日後有關派息的任何決定，將由我們的董事局酌情決定，但須視乎適用的法律而定。
購買權益證券
在……裏面截至2019年12月31日止的年度我們沒有回購任何普通股的股份。
項目6.選定的財務數據
不適用
項目7.管理部門對財務狀況和經營結果的討論和分析
執行摘要
以下是截至年度的財務信息摘要。2019年12月31日和2018。這些資料不一定表示未來業務的結果，應與第一部分第1A項“風險因素”、第二部分第7項“管理人員對財務狀況和業務結果的討論和分析”以及合併財務報表和所附附註一併閲讀。
這包括在本年度報告第二部分第8項中，以充分了解可能影響以下所列信息可比性的因素。
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年12月31日止的年度 | | %
收入總額 | | 2018年12月31日 | | %
收入總額 | | $
變化 | | %
變化 |
總收入 | $ | 129,932,881 |
| | 100.0 | % | | $ | 109,920,614 |
| | 100.0 | % | | $ | 20,012,267 |
| | 18.2 | % |
銷售總成本 | 86,426,622 |
| | 66.5 | % | | 76,484,009 |
| | 69.6 | % | | 9,942,613 |
| | 13.0 | % |
毛利率 | 43,506,259 |
| | 33.5 | % | | 33,436,605 |
| | 30.4 | % | | 10,069,654 |
| | 30.1 | % |
業務費用共計 | 26,418,912 |
| | 20.3 | % | | 21,630,602 |
| | 19.7 | % | | 4,788,310 |
| | 22.1 | % |
營業收入 | 17,087,347 |
| | 13.2 | % | | 11,806,003 |
| | 10.7 | % | | 5,281,344 |
| | 44.7 | % |
其他費用 | 136,919 |
| | 0.1 | % | | 324,698 |
| | 0.3 | % | | (187,779 | ) | | (57.8 | )% |
所得税 | 2,955,356 |
| | 2.3 | % | | 2,760,073 |
| | 2.5 | % | | 195,283 |
| | 7.1 | % |
淨收益 | $ | 13,995,072 |
| | 10.8 | % | | $ | 8,721,232 |
| | 7.9 | % | | $ | 5,273,840 |
| | 60.5 | % |
2019年全年與2018年全年相比
| |
• | 毛利率增長30.1%到4 350萬美元。毛利率百分比有所改善3.1%到33.5%收入。 |
| |
• | 業務費用總額增加22.1%到2 640萬美元代表20.3%合併後的總收入。 |
| |
• | 所得税支出增長7.1%到300萬美元。實際所得税税率為17.4%. |
| |
• | 淨收入增長60.5%到1 400萬美元代表10.8%佔總收入的比例。每股收益$0.51相比較$0.32在……裏面2018. |
關鍵業務度量-非GAAP財務措施
我們的管理層定期監測某些財務措施，以便對照內部目標和指標跟蹤我們業務的進展情況。我們認為，對公司來説，最重要的措施是未計利息、税金、折舊和攤銷前的收益(“EBITDA”)。
EBITDA是一種非GAAP財務措施.我們相信EBITDA提供了關於我們的經營業績的有用的信息，如管理層所看的，包括我們的業務不依賴於(I)我們的資本化結構的影響和(Ii)不是我們日常業務的一部分的項目。管理層使用EBITDA(1)在前後一致的基礎上比較我們的經營業績；(2)計算我們僱員的獎勵報酬；(3)為了規劃目的，包括編制我們的內部年度運營預算；(4)評估我們的經營策略的績效和有效性；(5)評估與管理我們債務的協議有關的各種指標的遵守情況。因此，我們認為，EBITDA提供了有用的信息，以理解和評估我們的經營業績與管理層相同的方式。我們將EBITDA定義為淨收入加(A)折舊費和攤銷總額，(B)等額利息費用，淨額和(C)所得税費用。
下表是對下列項目的淨收益與EBITDA的對賬情況：截至12月31日的年份，
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| | | | | | | | | | | | | |
| 2019 | | % 收入總額 | | 2018 | | % 收入總額 |
淨收益 | $ | 13,995,072 |
| | 10.8 | % | | $ | 8,721,232 |
| | 7.9 | % |
利息 | 96,646 |
| | 0.1 | % | | 168,389 |
| | 0.2 | % |
賦税 | 2,955,356 |
| | 2.3 | % | | 2,760,073 |
| | 2.5 | % |
折舊 | 915,918 |
| | 0.7 | % | | 735,983 |
| | 0.7 | % |
攤銷 | 781,105 |
| | 0.5 | % | | 642,801 |
| | 0.6 | % |
EBITDA | $ | 18,744,097 |
| | 14.4 | % | | $ | 13,028,478 |
| | 11.9 | % |
使用非公認會計原則的財務措施
應考慮EBITDA，而不是替代或優於按照公認會計原則計算的財務措施。這並不是根據公認會計原則衡量我們的財務業績，也不應被視為收入或淨收入的替代辦法(視情況而定)，也不應視為根據公認會計原則得出的任何其他業績計量，也不應與其他類似名稱的其他企業的衡量標準相媲美。EBITDA作為一種分析工具有其侷限性，您不應孤立地考慮它，也不應將其作為對我們在GAAP下報告的運營結果的分析的替代品。
EBITDA沒有反映某些現金收費的影響，因為我們認為這並不代表正在進行的業務；我們行業的其他公司計算EBITDA的方法可能與我們不同，這限制了它們作為比較措施的效用。
業務結果
下表彙總了截至2019年12月31日止的年份和2018:
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| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度， | | % | | 佔總收入的百分比 |
| 2019 | | 2018 | | 增加(減少) | | 2019 | | 2018 |
產品收入 | | | | | | | | | |
塗料保護膜 | $ | 97,341,865 |
| | $ | 85,495,382 |
| | 13.9 | % | | 74.9 | % | | 77.8 | % |
窗片 | 11,384,437 |
| | 7,309,773 |
| | 55.7 | % | | 8.8 | % | | 6.7 | % |
其他 | 3,478,437 |
| | 2,721,195 |
| | 27.8 | % | | 2.7 | % | | 2.4 | % |
共計 | $ | 112,204,739 |
| | $ | 95,526,350 |
| | 17.5 | % | | 86.4 | % | | 86.9 | % |
| | | | | | | | | |
服務收入 | | | | | | | | | |
軟件 | $ | 3,263,391 |
| | $ | 2,566,960 |
| | 27.1 | % | | 2.5 | % | | 2.3 | % |
銀行信貸 | 7,253,610 |
| | 6,197,250 |
| | 17.0 | % | | 5.6 | % | | 5.6 | % |
安裝勞動 | 6,620,527 |
| | 5,211,633 |
| | 27.0 | % | | 5.1 | % | | 4.7 | % |
培訓 | 590,614 |
| | 418,421 |
| | 41.2 | % | | 0.4 | % | | 0.5 | % |
共計 | $ | 17,728,142 |
| | $ | 14,394,264 |
| | 23.2 | % | | 13.6 | % | | 13.1 | % |
| | | | | | | | | |
共計 | $ | 129,932,881 |
| | $ | 109,920,614 |
| | 18.2 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % |
由於我們的許多國際客户要求我們將他們的訂單運送到位於美國的貨運代理，因此我們無法確定該產品的最終目的地。下表根據我們對最終產品目的地的理解，根據客户互動、客户位置和其他因素，按地理區域表示我們的銷售額估計數。截至2019年12月31日止的年份和2018:
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| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度， | | % | | 佔總收入的百分比 |
| 2019 | | 2018 | | 增加(減少) | | 2019 | | 2018 |
美國 | $ | 60,452,238 |
| | $ | 46,077,624 |
| | 31.2 | % | | 46.5 | % | | 41.9 | % |
中國 | 30,490,859 |
| | 32,279,335 |
| | (5.5 | )% | | 23.5 | % | | 29.4 | % |
加拿大 | 17,912,548 |
| | 15,146,869 |
| | 18.3 | % | | 13.8 | % | | 13.8 | % |
歐洲大陸 | 7,419,524 |
| | 5,734,925 |
| | 29.4 | % | | 5.7 | % | | 5.2 | % |
聯合王國 | 3,784,535 |
| | 2,725,925 |
| | 38.8 | % | | 2.9 | % | | 2.5 | % |
亞太 | 4,370,156 |
| | 2,754,495 |
| | 58.7 | % | | 3.4 | % | | 2.5 | % |
拉丁美洲 | 2,098,873 |
| | 1,799,180 |
| | 16.7 | % | | 1.6 | % | | 1.6 | % |
中東/非洲 | 3,149,235 |
| | 2,806,502 |
| | 12.2 | % | | 2.4 | % | | 2.6 | % |
其他 | 254,913 |
| | 595,759 |
| | (57.2 | )% | | 0.2 | % | | 0.5 | % |
共計 | $ | 129,932,881 |
| | $ | 109,920,614 |
| | 18.2 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % |
產品收入產品收入增加17.5%為截至2019年12月31日止的年度。產品收入86.4%在我們的總收入中截至2019年12月31日止的年度。在這個類別中，我們的油漆保護膜生產線的收入增加了。13.9%為截至2019年12月31日止的年度。油漆保護膜銷售代表74.9%和77.8%我們的綜合收入截至2019年12月31日止的年份和2018分別。總的來説，這一增長主要是由於由於對我們產品的需求增加而銷售的電影產品的面積增加。這一需求的增加是由於客户數量的增加和現有客户收入的增加。我們的視窗電影產品線的收入增長了。55.7%在……裏面截至2019年12月31日止的年度。窗口膠捲銷售代表8.8%和6.7%我們的綜合收入截至2019年12月31日止的年份和2018分別。這一增長歸因於對我們的窗口膜產品的需求增加，與我們分銷渠道內採用窗口膜的增加相適應，以及新客户的增加。
在地理上，除中國以外，我們經營的大部分地區的增長都很強勁。2019年中國銷量下降的主要原因是需要通過2018年期間在該地區積累的庫存進行銷售。2018年庫存的銷售主要發生在2019年上半年，之後對華銷售恢復增長。
服務收入。服務收入包括來自dap軟件訪問費用的收入、用於使用dap軟件的每次削減費用的Cutbank信貸收入、我們公司擁有的安裝中心的安裝銷售的勞動力部分收入和向客户提供培訓服務的收入。服務收入增長23.2%超過服務收入2018年12月31日終了年度。所代表的服務收入13.6%和13.1%在我們的綜合收入總額中截至2019年12月31日止的年份和2018分別。
在服務收入類別中，軟件收入增加。27.1%從…2018年12月31日終了年度。軟件收入2.5%和2.3%在我們的綜合收入總額中截至2019年12月31日止的年份和2018分別。這一增長主要是由於我們軟件的用户數量增加。Cutbank信貸收入增長17.0%從…2018年12月31日終了年度。Cutbank銷售代表5.6%和5.6%在我們的綜合收入總額中截至2019年12月31日止的年份和2018分別。增加的主要原因是上述對我們產品和服務的需求增加。安裝勞動收入增加27.0%從…2018年12月31日終了年度，主要是由於對安裝服務的需求增加。培訓收入增加41.2%從…2018年12月31日終了年度。這一增長是由於對公司培訓計劃的持續強烈興趣，再加上增加了培訓能力2019.
我們公司擁有的安裝中心的總安裝收入(勞動力和產品的總和)截至2019年12月31日止的年度增加27.0%過關2018年12月31日終了年度。這代表
6.1%和5.6%在我們的綜合收入總額中截至2019年12月31日止的年份和2018分別。調整後的產品收入，結合銀行信貸收入服務部分和產品收入，增加了17.4%從…2018年12月31日終了年度主要是由於上述相同的因素。
銷售成本
銷售成本包括產品成本和提供我們服務的成本。產品成本包括物料成本、與倉庫人員相關的人員成本、運輸成本、保修成本和其他相關成本，以向我們的客户提供產品。服務成本包括與在我們公司擁有的設施安裝產品相關的勞動力成本、與我們的切割軟件的模式設計相關的勞動力成本以及為我們的客户提供培訓所產生的成本。產品成本截至2019年12月31日止的年度增加11.7%過關2018年12月31日終了年度與產品收入的增長相稱。所代表的產品銷售成本63.3%和67.0%佔總收入的比例截至2019年12月31日止的年份和2018分別。服務成本收入增長45.6%期間截至2019年12月31日止的年度。增加的主要原因是與增加的安裝收入相稱的勞動力安裝費用的增加，以及與繼續投資DAP有關的設計費用的增加。
毛利率
毛利率截至2019年12月31日止的年度長約1 010萬美元，或30.1%。為截至2019年12月31日止的年份和2018，所代表的毛利率33.5%和30.4%收入的比例。下表彙總了截至2019年12月31日止的年份和2018:
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| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度， | | % | | 佔類別收入的百分比 |
| 2019 | | 2018 | | 增加(減少) | | 2019 | | 2018 |
產品 | $ | 29,896,483 |
| | $ | 21,869,961 |
| | 36.7 | % | | 26.6 | % | | 22.9 | % |
服務 | 13,609,776 |
| | 11,566,644 |
| | 17.7 | % | | 76.8 | % | | 80.4 | % |
共計 | $ | 43,506,259 |
| | $ | 33,436,605 |
| | 30.1 | % | | 33.5 | % | | 30.4 | % |
產品毛利率截至2019年12月31日止的年度增加約800萬美元，或36.7%，完畢2018年12月31日終了年度代表26.6%和22.9%截至2019年12月31日及2018分別。產品毛利率百分比的增加主要是由於對利潤率較低的分銷商(主要是我們的中國分銷商)的銷售百分比較低，以及產品成本和經營槓桿的改善。
服務毛利率約增加200萬美元為截至2019年12月31日止的年度，並代表76.8%和80.4%佔服務收入總額的比例截至2019年12月31日止的年份和2018分別。這些期間的服務毛利率百分比與前一年期間相比有所下降，主要原因是，與其他利潤率較高的服務收入構成部分相比，利潤率較低的安裝人工成本所佔百分比較高，以及與繼續投資DAP有關的設計費用增加。
營業費用
銷售和營銷費用截至2019年12月31日止的年度增加11.5%相比較2018。這些費用5.8%和6.2%的綜合收入截至2019年12月31日止的年份和2018分別。這一增加主要是由於為支持業務持續增長而引起的銷售人員和其他營銷相關費用的增加。
一般開支和行政開支大約增加400萬美元，或27.0%，期間截至2019年12月31日止的年度。這些費用代表了14.5%和13.5%的綜合收入總額截至2019年12月31日止的年份和2018分別。增加的主要原因是人員、佔用費用、信息技術費用以及支持業務持續增長的研究和開發費用增加，以及專業費用增加，主要原因是與編制和提交公司表格10的登記説明有關的輔助費用。
所得税費用
截至2019年12月31日的年度所得税支出增長7.1%，至300萬美元。2017年12月22日，美國政府頒佈了全面的税收立法，通常被稱為減税和就業法案的税務改革法。“税務改革法”對影響該公司的美國税法進行了廣泛而複雜的修改，其中包括(但不限於)從2018年1月1日起將美國企業所得税税率從34%降至21%。該公司截至2019年12月31日和2018年12月31日的實際税率為17.4%和24.0%。實際税率下降的主要原因是2018年恢復了規定調整以及“税務改革法”某些條款的影響。
淨收益
淨收益截至2019年12月31日止的年度增加530萬美元從前一年到1 400萬美元主要原因是收入增加和利潤率提高。
流動性與資本資源
我們業務的主要流動資金來源是現金和現金等價物以及業務提供的現金流量。截至2019年12月31日，我們有現金和現金等價物1 150萬美元我們期望繼續有現金需求，以支持週轉資金需求，資本支出，並支付利息和償債債務，如果適用的話。我們相信，我們有能力和足夠的能力，通過使用現有現金和內部產生的資金，並在承諾的信貸設施下借款，來滿足這些現金需求。我們的重點是繼續創造積極的經營現金，為我們的業務和資本投資計劃提供資金。我們相信，從提交本報告之日起，我們至少有足夠的流動資金運作12個月。
經營活動. 業務提供的現金流量總計約為1 100萬美元為截至2019年12月31日止的年度, 相比較680萬美元為2018年12月31日終了年度. 這一增加的主要原因是淨收入增加，但因週轉資本投資淨額增加而部分抵消。
投資活動. 用於投資活動的現金流量總額約為230萬美元期間截至2019年12月31日止的年度比較310萬美元期間2018年12月31日終了年度。這一減少主要是由於在截至2019年12月31日的年度內併購減少。
籌資活動。 期間用於資助活動的現金流量截至2019年12月31日止的年度總計約110萬美元相比較310萬美元2018年同期。用於資助活動的現金流量減少的主要原因是債務水平降低。
截至目前的債務義務2019年12月31日和2018年12月31日總計約80萬美元和180萬美元分別。
信貸設施
我們的信貸設施包括與聖安東尼奧銀行簽訂的850萬美元的循環信貸額度協議和由我們的加拿大子公司維持的循環信貸貸款。聖安東尼奧銀行的貸款被用來為我們的週轉資金需求提供資金，並以我們目前和未來所有資產的擔保權益作為擔保。該銀行的利率為“華爾街日報”的浮動利率加上0.75%，最低利率為4.25%，並將於2020年5月到期。截至…的利率2019年12月31日和2018年12月31日曾.5.50%分別為6.00%和6.00%。截至2019年12月31日和2018年12月31日，這條線上沒有餘額。
信貸協議包含習慣契約，包括與遵守適用法律、交付財務報表、納税和維持保險有關的契約。信貸協議還要求，XPEL必須保持償債覆蓋範圍(EBITDA除以長期債務加利息的當前部分)1.25：1，債務與有形資產淨值的比率為4.0：1。信貸協議還包括違約的習慣事件，包括未能支付本金和利息、違反任何契約、發生重大不利變化以及某些破產和破產事件。截至2019年12月31日公司遵守了所有的契約。
2018年，XPEL加拿大公司的全資子公司XPEL加拿大公司(XPEL Canada Corp.)通過加拿大滙豐銀行(HSBC Bank Canada)建立了一個價值450萬美元的循環信貸工具。這一機制用於為我們在加拿大的週轉資金需求提供資金。該貸款以滙豐加拿大銀行的優惠利率加年息0.25%支付利息，並由母公司擔保。截至2019年12月31日和2018年12月31日這個設施沒有餘額。
合同義務
該公司有合同義務在2020年3月之前從其主要供應商購買規定數量的庫存。該協議要求該公司利用商業上合理的努力，每季度向該供應商購買價值5，000，000美元的產品，幷包括每年購買20，000，000美元的要求。本供應協議將於2020年3月21日續簽，任期兩年.
該公司也有經營租賃的年度合同義務，根據在腳註15，租約，公司的審計合併財務報表中更詳細討論的細節，包括在第8項。
關鍵會計政策
根據美國公認會計準則，我們採用了各種會計政策來編制合併財務報表。我們的某些會計政策要求管理層在選擇計算財務估計數的適當假設時作出重大判斷。我們確定了重要的會計政策，這些政策影響到我們在編制綜合財務報表時使用的更為重要的估計和假設。
需要作出重大判斷的某些最重要的估計如下：
可疑賬户備抵
在評估可疑賬户備抵的適足性時，我們分析了應收賬款、壞賬的歷史核銷、客户集中度、客户信譽、當前經濟趨勢和客户支付條件的變化。我們對可疑賬户保持備抵，其數額估計足以為未清應收賬款收取低於全額付款所造成的損失提供充分的保護。在評估實現應收賬款的能力時，需要作出一定的判斷，包括評估每個客户的收款概率和當前的信譽。如果我們的客户的財務狀況惡化，導致他們支付能力受損，則可能需要為無法收回的帳户追加備抵。這筆津貼是20萬美元和10萬美元截至2019年12月31日和2018分別。根據我們的分析，我們認為儲備足以應付任何信貸損失。
存貨儲備
庫存儲備是為可能低於所述價值或數量超過未來生產需要的庫存估計價值而保留的。我們有一個評估程序，每季度評估庫存緩慢、過剩或過時的價值。我們根據目前的使用情況和客户對產品需求和生產需求的最新預測來評估我們的庫存。這個儲備10萬美元 和 20萬美元截至2019年12月31日 和 2018分別。根據我們的評估，我們認為儲備是足夠的。
可收回的長期資產
每當事件或環境變化表明資產的賬面金額可能無法收回時，公司就會審查其長期資產，並通過比較確定潛在的減值
預期淨現金流動的資產的賬面價值，預計將由企業或相關產品的經營活動提供。如果預期未貼現的未來淨現金流量之和低於賬面價值，我們將確定是否應確認減值損失。減值損失將通過比較賬面價值超過資產公允價值的數額來衡量。在列報的任何年份，均未記錄任何減值損失。
商譽和無形資產
商譽是指在分配給無形資產之後，以企業合併方式獲得的有形淨資產公允價值的超額購買價格。商譽沒有攤銷，而是在每年最後一個季度，或在發生事件或情況發生變化時，使用貼現現金流動模型和每個報告單位的可比市場價值，審查更有可能將報告單位的公允價值降低到其賬面價值以下的減值情況。衡量報告單位的公允價值是公允價值等級制度下的三級計量。關於水平的討論，見注12，公允價值計量。
無形資產主要包括資本化軟件、客户關係、商標和競業禁止協議.這些資產在實現預期收益的期間內按直線攤銷。
收入確認
我們的收入主要由產品和服務銷售構成，我們作為交易的本金。當公司履行其履約義務時，當我們的客户獲得產品或服務的控制權時，將承諾的產品或服務轉移到我們的客户手中，我們的大部分收入就會在某一時刻得到確認。履約義務是合同中向客户轉讓一種獨特的產品或服務的承諾。合同的交易價格分配給每一項不同的履約義務。收入扣除報税、免税額後入賬。銷售、增值税和從客户處收取並匯給政府主管部門的其他税款按淨額(不包括收入)入賬。運輸和裝卸費用按淨額作為履行義務入賬，並計入銷售成本。
業務合併
在企業合併中假定的可識別資產、負債和或有負債在收購之日按公允價值進行初步計量，而不考慮任何非控制權益的程度。轉讓的代價的公允價值，包括被收購人中任何非控制權權益的確認金額，超過公司在可識別淨資產中所佔份額的公允價值，均記為商譽。與採購有關的費用與企業合併單獨確認，並被確認為一般費用和行政費用。
我們的重要會計政策和估計數沒有從我們的合併財務報表中先前披露的政策和估計數中發生其他重大變化。
最近的會計公告尚未通過
2016年6月，FASB發佈了ASU 2016-13，“金融工具-金融工具信用損失的計量”，其中要求衡量和確認持有的金融資產的預期信用損失。作為一家規模較小的報告公司，ASU 2016-13自2023年1月1日起對該公司生效，並需要前瞻性地加以應用。我們目前正在評估ASU 2016-13將對我們的合併財務報表產生的影響。
關聯方關係
我們的董事或行政人員之間或之間沒有家庭關係。我們的任何兩名或兩名以上董事或執行官員之間沒有任何安排或諒解，也沒有關於非管理股東是否會行使表決權繼續選舉現任董事會的安排、計劃或理解。非管理層股東之間也沒有直接或間接參與或影響我們事務管理的安排、協議或諒解。
表外安排
截至2019年12月31日和2018年12月31日，我們與未合併的組織或特殊目的實體沒有任何關係，這些組織或特殊目的實體是為了促進表外安排而設立的。我們不從事表外融資安排.此外，我們不從事涉及非交換合同的交易活動.
項目7A.市場風險的定量和定性披露
我們的業務使我們面臨英鎊、加元、歐元、墨西哥比索和新臺幣的貨幣風險。我們在國外的投資金額按資產負債表日的有效匯率折算成美元。由此產生的折算調整記作累積的其他綜合收入，這是股東權益在我們綜合資產負債表中的一個組成部分。我們目前沒有對衝我們的風險敞口可能的外幣換算調整。
如果我們以我們的循環信貸額度借款，我們將受到市場風險的影響，這是由於與我們的浮動利率銀行信貸設施有關的利率變化造成的。如果我們進行這種借款，假設變動利率增加100個基點，可能會對我們的財務報表產生重大影響。我們目前沒有任何衍生品合約來對衝我們對利率風險的風險敞口。在提交的每一段時間裏，由於利率的變化，我們對我們的業務並沒有產生重大的影響。
項目8.財務報表和補充數據
獨立註冊會計師事務所報告
致XPEL公司股東和董事會：
關於財務報表的意見
我們對XPEL公司的合併資產負債表進行了審計。(“公司”)截至2019年12月31日和2018年12月31日，截至該日終了年度的相關收入、綜合收入、股東權益變化和現金流量綜合報表以及相關附註(統稱為“合併財務報表”)。我們認為，合併財務報表按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則，在所有重大方面公允列報了公司截至2019年12月31日和2018年12月31日的財務狀況，以及該日終了年度的經營結果和現金流量。
會計原則中的質變側重點
如合併財務報表附註15所述，由於採用ASU 2016-02租約(主題842)，公司改變了截至2019年1月1日的經營租賃會計方法。
意見依據
這些合併財務報表是公司管理層的責任。我們的責任是根據我們的審計對公司的合併財務報表發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法和美國證券交易委員會(SEC)和PCAOB的適用規則和條例，我們必須獨立於該公司。
我們按照PCAOB的標準進行審計。這些準則要求我們規劃和進行審計，以獲得合理的保證，以確定合併財務報表是否存在重大錯報，無論是由於錯誤還是欺詐。公司不需要對其財務報告的內部控制進行審計，我們也沒有進行審計。作為我們審計的一部分，我們必須瞭解財務報告的內部控制，但不是為了對公司財務報告內部控制的有效性發表意見。因此，我們不表示這種意見。
我們的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序，無論是因為錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的數額和披露情況的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和重大估計數，以及綜合財務報表的總體列報方式。我們相信，我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。
/S/Baker Tilly Virchow Krause，LLP
自2017年以來，我們一直擔任該公司的審計師。
明尼蘇達州明尼阿波利斯
2020年3月16日
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| 2019年12月31日 | | 2018年12月31日 |
資產 | | | |
電流 | | | |
現金和現金等價物 | $ | 11,500,973 |
| | $ | 3,971,226 |
|
應收賬款淨額 | 7,154,084 |
| | 5,554,313 |
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庫存，淨額 | 15,141,153 |
| | 10,799,611 |
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預付費用和其他流動資產 | 2,391,340 |
| | 706,718 |
|
應收所得税 | 93,150 |
| | — |
|
流動資產總額 | 36,280,700 |
| | 21,031,868 |
|
財產和設備，淨額 | 4,014,653 |
| | 3,384,206 |
|
使用權租賃資產 | 5,079,110 |
| | — |
|
無形資產，淨額 | 3,820,460 |
| | 3,804,026 |
|
善意 | 2,406,512 |
| | 2,322,788 |
|
總資產 | $ | 51,601,435 |
| | $ | 30,542,888 |
|
負債 | | | |
電流 | | | |
應付票據的當期部分 | $ | 462,226 |
| | $ | 853,150 |
|
當期租賃負債 | 1,126,701 |
| | — |
|
應付帳款和應計負債 | 10,197,353 |
| | 6,292,093 |
|
應付所得税 | — |
| | 1,337,599 |
|
流動負債總額 | 11,786,280 |
| | 8,482,842 |
|
遞延税款負債淨額 | 604,715 |
| | 478,864 |
|
租賃負債的非流動部分 | 4,009,949 |
| | — |
|
應付票據的非當期部分 | 307,281 |
| | 968,237 |
|
負債總額 | 16,708,225 |
| | 9,929,943 |
|
股東權益 | | | |
優先股，面值0.001美元；授權10，000，000美元；未發行和未發行 | — |
| | — |
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普通股，0.001美元票面價值；100，000，000股授權；27，612，597股已發行和未發行 | 27,613 |
| | 27,613 |
|
額外已付資本 | 11,348,163 |
| | 11,348,163 |
|
累計其他綜合損失 | (908,764 | ) | | (1,190,055 | ) |
留存收益 | 24,594,878 |
| | 10,617,253 |
|
| 35,061,890 |
| | 20,802,974 |
|
非控股權 | (168,680 | ) | | (190,029 | ) |
股東權益總額 | 34,893,210 |
| | 20,612,945 |
|
負債和股東權益共計 | $ | 51,601,435 |
| | $ | 30,542,888 |
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見合併財務報表附註。
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| | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年度， |
| | 2019 | | 2018 |
收入 | | | | |
產品收入 | | $ | 112,204,739 |
| | $ | 95,526,350 |
|
服務收入 | | 17,728,142 |
| | 14,394,264 |
|
總收入 | | 129,932,881 |
| | 109,920,614 |
|
| | | | |
銷售成本 | | | | |
產品銷售成本 | | 82,308,256 |
| | 73,656,389 |
|
服務成本 | | 4,118,366 |
| | 2,827,620 |
|
銷售總成本 | | 86,426,622 |
| | 76,484,009 |
|
毛利率 | | 43,506,259 |
| | 33,436,605 |
|
| | | | |
營業費用 | | | | |
銷售和營銷 | | 7,584,377 |
| | 6,802,241 |
|
一般和行政 | | 18,834,535 |
| | 14,828,361 |
|
業務費用共計 | | 26,418,912 |
| | 21,630,602 |
|
| | | | |
營業收入 | | 17,087,347 |
| | 11,806,003 |
|
| | | | |
利息費用 | | 96,646 |
| | 168,389 |
|
外幣匯兑損失 | | 40,273 |
| | 156,309 |
|
| | | | |
所得税前收入 | | 16,950,428 |
| | 11,481,305 |
|
所得税費用 | | 2,955,356 |
| | 2,760,073 |
|
淨收益 | | 13,995,072 |
| | 8,721,232 |
|
非控制權益所得 | | 17,447 |
| | 8,698 |
|
歸屬公司股東的淨收入 | | $ | 13,977,625 |
| | $ | 8,712,534 |
|
| | | | |
公司可歸屬股東每股收益 | | | | |
鹼性稀釋 | | $ | 0.51 |
| | $ | 0.32 |
|
加權平均普通股數 | | | | |
鹼性稀釋 | | 27,612,597 |
| | 27,612,597 |
|
見合併財務報表附註。
|
| | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年度， |
| | 2019 | | 2018 |
其他綜合收入 | | | | |
淨收益 | | $ | 13,995,072 |
| | $ | 8,721,232 |
|
外幣換算 | | 285,193 |
| | (603,673 | ) |
綜合收入總額 | | 14,280,265 |
| | 8,117,559 |
|
綜合收入共計： | | | | |
公司股東 | | 14,258,916 |
| | 8,119,162 |
|
非控股權 | | 21,349 |
| | (1,603 | ) |
綜合收入總額 | | $ | 14,280,265 |
| | $ | 8,117,559 |
|
見合併財務報表附註。
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 額外資本支付 | | 留用
收益 | | 累積
其他
綜合
損失 | | 衡平法
可歸因於
.的股東
公司 | | 非控制性
利息 | | 股東權益合計 |
| 股份 | | 金額 | | | | | | |
2017年12月31日結餘 | 27,612,597 |
| | $ | 27,613 |
| | $ | 11,348,163 |
| | $ | 1,904,719 |
| | $ | (596,683 | ) | | $ | 12,683,812 |
| | $ | (188,426 | ) | | $ | 12,495,386 |
|
淨收益 | — |
| | — |
| | — |
| | 8,712,534 |
| | — |
| | 8,712,534 |
| | 8,698 |
| | 8,721,232 |
|
外幣換算 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (593,372 | ) | | (593,372 | ) | | (10,301 | ) | | (603,673 | ) |
2018年12月31日餘額 | 27,612,597 |
| | 27,613 |
| | 11,348,163 |
| | 10,617,253 |
| | (1,190,055 | ) | | 20,802,974 |
| | (190,029 | ) | | 20,612,945 |
|
淨收益 | — |
| | — |
| | — |
| | 13,977,625 |
| | — |
| | 13,977,625 |
| | 17,447 |
| | 13,995,072 |
|
外幣換算 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 281,291 |
| | 281,291 |
| | 3,902 |
| | 285,193 |
|
截至2019年12月31日餘額 | 27,612,597 |
| | $ | 27,613 |
| | $ | 11,348,163 |
| | $ | 24,594,878 |
| | $ | (908,764 | ) | | $ | 35,061,890 |
| | $ | (168,680 | ) | | $ | 34,893,210 |
|
見合併財務報表附註。
|
| | | | | | | |
| 截至12月31日的年度， |
| 2019 | | 2018 |
業務活動現金流量 | | | |
淨收益 | $ | 13,995,072 |
| | $ | 8,721,232 |
|
調整數，以核對業務活動提供的淨收入與現金淨額： | | | |
不動產、廠房和設備的折舊 | 915,918 |
| | 735,983 |
|
無形資產攤銷 | 781,105 |
| | 642,801 |
|
減值費用 | 66,364 |
| | — |
|
(收益)出售財產和設備的損失 | (11,298 | ) | | 25,733 |
|
壞賬費用 | 242,091 |
| | 190,230 |
|
遞延所得税 | 117,328 |
| | (86,218 | ) |
應付票據的累積 | 61,316 |
| | 43,416 |
|
| | | |
流動資產和負債的變化： | | | |
應收賬款 | (1,773,371 | ) | | (261,256 | ) |
庫存，淨額 | (4,251,134 | ) | | 11,148 |
|
預付費用和其他流動資產 | (1,653,420 | ) | | 132,682 |
|
應收所得税 | (93,611 | ) | | — |
|
經營租賃負債的變化 | 32,576 |
| | — |
|
應付帳款和應計負債 | 3,877,024 |
| | (3,635,246 | ) |
應付所得税 | (1,340,441 | ) | | 276,280 |
|
經營活動提供的淨現金 | 10,965,519 |
| | 6,796,785 |
|
用於投資活動的現金流量 | | | |
購置不動產、廠房和設備 | (1,569,823 | ) | | (2,030,314 | ) |
出售財產和設備的收益 | 68,457 |
| | 155,277 |
|
購置，減去所獲現金和應付票據 | (127,623 | ) | | (831,934 | ) |
無形資產的開發或購買 | (674,581 | ) | | (386,985 | ) |
用於投資活動的現金淨額 | (2,303,570 | ) | | (3,093,956 | ) |
來自融資活動的現金流量 | | | |
循環信貸協議償還淨額 | — |
| | (2,000,000 | ) |
償還應付銀行貸款 | — |
| | (440,126 | ) |
應付票據的償還 | (1,143,240 | ) | | (658,055 | ) |
用於籌資活動的現金淨額 | (1,143,240 | ) | | (3,098,181 | ) |
現金和現金等價物變動淨額 | 7,518,709 |
| | 604,648 |
|
外匯對現金和現金等價物的影響 | 11,038 |
| | (132,326 | ) |
本報告所述期間現金和現金等價物增加額 | 7,529,747 |
| | 472,322 |
|
年初現金及現金等價物 | 3,971,226 |
| | 3,498,904 |
|
年底現金及現金等價物 | $ | 11,500,973 |
| | $ | 3,971,226 |
|
| | | |
非現金活動補充附表 | | | |
為購置而發行的應付票據 | $ | — |
| | $ | 998,668 |
|
免除被收購實體的債務 | $ | — |
| | $ | 88,216 |
|
| | | |
補充現金流信息 | | | |
支付所得税的現金 | $ | 4,079,962 |
| | $ | 2,514,727 |
|
支付利息的現金 | $ | 17,850 |
| | $ | 86,417 |
|
見合併財務報表附註。
XPEL公司
合併財務報表附註
2019年12月31日和2018年12月31日
1. 重大會計政策
業務性質 -該公司總部設在得克薩斯州聖安東尼奧，銷售、銷售和安裝防護膜和塗層，包括汽車表面和油漆保護膜、前照燈防護膜、汽車和建築窗膜和陶瓷塗層。
該公司於2003年10月在美國內華達州註冊成立，註冊辦事處為618 W日落路，德克薩斯州聖安東尼奧，78216。
陳述基礎- 合併財務報表是按照公認會計原則編制的，其中包括公司及其全資或多數擁有子公司的賬目。非全資子公司的非控股參與者的所有權權益作為股東權益的單獨組成部分包括在內。非控股參與者在淨收益中所佔的份額，在收入和綜合收益綜合報表中列為“非控制權益收益”。公司間賬户和交易已被取消。
公司的功能貨幣是美元。每一家外國子公司的資產和負債按資產負債表期末的匯率折算成美元。收入和支出按該期間的平均匯率折算。折算損益在外幣折算中確認，包括在所附綜合資產負債表中累計的其他綜合收入。外幣匯兑損益記在其他費用中，減除在所附合並損益表中的淨額。這些合併財務報表所列實體的所有權百分比和職能貨幣如下：
|
| | | | | |
子公司 | | 功能貨幣 | | %由XPEL公司持有。 |
XPEL公司 | | 英鎊 | | 85 | % |
Ardelfend CAD有限責任公司 | | 美元 | | 100 | % |
加拿大XPEL公司 | | 加元 | | 100 | % |
XPEL B.V. | | 歐元 | | 100 | % |
XPEL德國有限公司 | | 歐元 | | 100 | % |
XPEL de墨西哥S.de R.L.de C.V. | | 比索 | | 100 | % |
XPEL收購公司 | | 加元 | | 100 | % |
加拿大Protex公司 | | 加元 | | 100 | % |
遠地點公司 | | 新臺幣 | | 100 | % |
部分報告-管理層的結論是，我們的首席運營決策者(“CODM”)是我們的首席執行官。公司的CODM每月審查整個組織的綜合結果，以評估績效並做出資源分配決策。管理層將公司的運營和業務管理視為一操作段。
預算的使用- 按照美國公認會計原則編制這些合併財務報表需要管理層作出判斷和估計，並形成影響合併財務報表之日報告的資產和負債數額以及報告期內報告的收入和支出數額的假設。對估計數和基本假設不斷進行審查。在不同的假設和條件下，實際結果可能與這些估計數不同。
外幣換算- 設在美國境外的子公司的財務報表通常以當地貨幣作為功能貨幣進行計量。這些子公司的資產和負債按資產負債表日的匯率折算。收入和支出項目
XPEL公司
合併財務報表附註
2019年12月31日和2018年12月31日
按每月平均匯率計算。由此產生的折算調整包括在累積的其他綜合收益中，這是股東權益的一個單獨組成部分。
現金及現金等價物-現金和現金等價物包括現金和高流動性投資，原始到期日在購買之日不超過三個月。餘額，有時，可能超過聯邦保險限額。
應收賬款- 應收帳款扣除下列可疑帳款備抵後顯示$182,488和$133,696截至2019年12月31日和2018分別。該公司通過分析應收賬款的賬齡、客户的財務狀況、歷史託收經驗、任何抵押品的價值以及其他經濟和行業因素來評估其補貼是否充分。實際收藏可能與歷史經驗不同，如果經濟、業務或客户狀況嚴重惡化，可能需要對這些儲備進行調整。當公司意識到表明某一特定客户履行其財務義務的能力發生變化的因素時，公司就會為信用損失記錄一個特定的準備金。應收大客户帳款入賬18.8%公司應收賬款餘額總額2019年12月31日。截至2018年12月31日，未出現明顯的應收賬款集中情況。
存貨- 庫存包括薄膜、薄膜產品和用品，它們的價值低於成本或可變現淨值，成本是按加權平均成本確定的。我們根據歷史需求、預測使用量、估計客户需求和產品線更新，為停產和過剩庫存提供儲備。 截至 2019年12月31日 和 2018，庫存儲備 $120,826 和 $185,056分別。
財產、廠房和設備- 財產和設備按成本入賬，但與公司業務組合有關的財產和設備除外，這些資產和設備在收購之日按公允價值入賬。改善或延長各自資產壽命的支出被資本化，而正常維修和保養的支出則按發生的情況記作業務費用。折舊費用採用直線法計算如下：
|
| |
傢俱和固定裝置 | -再入職5年 |
計算機設備 | -再入職3-4年 |
車輛 | -再入職5年 |
設備 | -再入職5-8年 |
租賃改良 | -更短的租賃期限或估計的使用壽命 |
繪圖儀 | -再入職4年 |
下表按區域分列截至12月31日的地理財產、廠房和設備：
|
| | | | | | | |
| 2019 | | 2018 |
美國 | $ | 2,410,737 |
| | $ | 2,288,792 |
|
加拿大 | 519,066 |
| | 421,588 |
|
歐洲 | 679,112 |
| | 475,345 |
|
其他 | 405,738 |
| | 198,481 |
|
合併 | $ | 4,014,653 |
| | $ | 3,384,206 |
|
商譽商譽是指在分配給無形資產之後，以企業合併方式獲得的有形淨資產公允價值的超額購買價格。商譽不是攤銷的，而是在每年最後一個季度，或每當發生事件或
XPEL公司
合併財務報表附註
2019年12月31日和2018年12月31日
情況的變化很可能使報告單位的公允價值低於其賬面價值，使用的是貼現現金流動模型和每個報告單位的可比市場價值。商譽餘額由附屬一級分攤。公司確認商譽減值損失與一安裝地點2019年12月31日。有關此損傷的更多信息，請參閲附註5，親善。
下表按區域分列截至12月31日的地理親善情況：
|
| | | | | | | |
| 2019 | | 2018 |
美國 | $ | 617,334 |
| | $ | 617,334 |
|
加拿大 | 1,740,884 |
| | 1,701,826 |
|
其他 | 48,294 |
| | 3,628 |
|
合併 | $ | 2,406,512 |
| | $ | 2,322,788 |
|
無形資產-無形資產主要包括軟件、客户關係、商標和競業禁止協議.這些資產在實現預期收益的期間內按直線攤銷。無限期的商品名稱沒有攤銷，但至少每年進行一次減值測試。
下表按區域分列截至12月31日的地理無形資產：
|
| | | | | | | |
| 2019 |
| 2018 |
美國 | $ | 2,074,235 |
| | $ | 1,891,479 |
|
加拿大 | 1,431,247 |
| | 1,652,347 |
|
歐洲 | 81,612 |
| | 1,773 |
|
其他 | 233,366 |
| | 258,427 |
|
合併 | $ | 3,820,460 |
| | $ | 3,804,026 |
|
下表列出了無形資產的預期使用壽命：
|
| |
商標 | -10年 |
軟件 | -5年 |
商號 | 10至15年 |
合同關係和客户關係 | 9-10歲 |
競業 | 3至5年 |
其他 | -10年 |
長期資產減值- 當事件或情況表明資產的賬面金額可能無法收回時，公司審查和評估長期資產的減值。當未貼現的預期未來現金流量不足以收回資產的賬面金額時，將公允價值與賬面價值進行比較，以確定要記錄的減值損失。待處置的長期資產按較低的賬面價值或公允價值報告，減去出售成本。公允價值是由第三方專業人員或內部有執照的房地產專業人員根據市場參與者數據進行的獨立評估或預期銷售價格確定的。對未來現金流和預期銷售價格的估計是根據公司的經驗和業務知識作出的判斷。這些估計數預測未來幾年的現金流，並受經濟變化、房地產市場狀況和通貨膨脹的影響。
XPEL公司
合併財務報表附註
2019年12月31日和2018年12月31日
公司確認了與以下方面有關的無形資產減值損失：一安裝地點2019年12月31日。有關此減值的更多信息，請參閲附註4，無形資產，淨額。不減值記錄在截至年底的年度內。2018年12月31日.
收入確認- 我們的收入主要由產品和服務銷售構成，我們作為交易的本金。當公司通過將承諾的產品或服務的控制權或最終利益轉移給我們的客户以滿足其業績義務時，所有的收入都得到確認。由於我們的銷售合同的性質，我們的大部分收入是在某一時刻確認的。履約義務是將一種獨特的產品或服務轉讓給客户的合同承諾。合同的交易價格分配給每一項不同的履約義務。收入扣除報表和津貼後入賬。銷售、增值税和從客户處收取並匯給政府主管部門的其他税款按淨額(不包括收入)入賬。運輸和裝卸費用按淨額作為履行義務入賬，並計入銷售成本。關於額外的會計政策和過渡披露，見附註2，收入確認。
研究和開發- 研究費用在發生時由業務部門支付。軟件開發成本，包括與開發軟件模式相關的成本，除非公司在開發新產品或長期資產時發生了這些費用，否則將作為已發生的費用支出。研究和開發費用是$602,446和$223,886在結束的幾年裏2019年12月31日和2018分別。
廣告成本- 廣告費用在發生時由業務部門支付。廣告成本$908,585和$572,218在結束的幾年裏2019年12月31日和2018分別。
條文及保證- 我們為我們的產品提供擔保。保修政策下的責任是基於對歷史保修要求的審查。應計項目按索賠數據經驗要求進行調整。下表列出截至2019年12月31日和2018:
|
| | | | | | | |
| 2019 | | 2018 |
期初保證餘額 | $ | 70,250 |
| | $ | 95,882 |
|
期間假定的保證 | 384,214 |
| | 370,502 |
|
付款 | (388,873 | ) | | (396,134 | ) |
期末保證餘額 | $ | 65,591 |
| | $ | 70,250 |
|
所得税- 遞延所得税資產和負債是按財務報表與資產和負債税基之間的差額計算的，這些資產和負債將在未來產生應納税或可扣減的數額。這種遞延所得税、資產和負債的計算依據的是已頒佈的税法和適用於差額預計會影響應税收入的時期的税率。在必要時確定估值津貼，以將遞延税收資產減少到預期實現的數額。所得税費用是指在這段期間內，遞延和其他税收資產和負債的變動前後的應付款或可退還的税款。
累積其他綜合收益(損失)(“AOCI”) 公司報告綜合收益(虧損)，包括淨收益(虧損)和其他綜合收入(損失)。其他綜合收入(損失)是指未計入淨收益的費用、損益。這些數額也列在綜合收入報表中。截至2019年12月31日和2018分別與外幣換算調整有關。
每股收益- 每股基本收益的計算方法是，將普通股持有人當年的淨收益除以已發行普通股的加權平均數。
XPEL公司
合併財務報表附註
2019年12月31日和2018年12月31日
在這一年裏。攤薄每股收益的計算方法是，將普通股股東的淨收益除以該期間上市的加權平均股份數，再加上在將所有稀釋的潛在普通股轉換為普通股時發行的加權平均股份數。
商業合併- 在企業合併中假定的可識別資產、負債和或有負債在收購之日按公允價值進行初步計量，而不考慮任何非控制權益的程度。轉讓的代價的公允價值，包括被收購人中任何非控制權權益的確認金額，超過公司在可識別淨資產中所佔份額的公允價值，均記為商譽。與採購有關的費用與企業合併單獨確認，並被確認為一般費用和行政費用。
公允價值- 公允價值是指在計量日市場參與者之間有秩序的交易中出售資產或為轉移負債而支付的價格。按公允價值計量的資產和負債按以下等級分類，其依據是截至計量日對估值投入的透明度：
|
| |
第1級： | 估值是基於可觀察的投入，如在活躍市場中相同資產或負債的報價(未經調整)。 |
2級： | 估值依據的是投入，如活躍市場中類似資產或負債的報價，或直接或間接為該資產或負債直接或間接觀察到的其他投入-實質上是整個金融工具的整個期間。 |
第3級： | 估值是基於對公允價值計量具有重要意義的其他不可觀測的投入。 |
在進行公允價值計量時，必須使用可觀察的市場數據。當用于衡量公允價值的投入屬於層次結構的不同層次時，公允價值計量的分類級別是基於對公允價值計量具有重要意義的最低級別輸入。.
最近通過的會計公告
2016年2月，財務會計準則委員會發布了ASU 2016-02“租約”(“新租賃標準”或“ASC 842”)，要求一個實體確認融資租賃和經營租賃產生的資產和負債，以及更多的質量和數量披露。新的租賃標準要求適用於2018年12月15日以後開始的年度報告期，包括該報告期內的過渡時期。本公司自2019年1月1日起採用本標準。在採用這一標準時，公司選擇了由此提供的一攬子實用權宜之計。這次選舉除其他外，使該公司得以繼承先前的租賃分類。根據本標準的規定，使用權(ROU)資產和經營租賃負債(流動和長期部分)2019年12月31日都是$5,079,110和$5,136,650分別。有關採用本標準的其他信息，請參閲附註15。
最近發佈並尚未通過的會計公告
2016年6月，FASB發佈了ASU 2016-13，“金融工具-金融工具信用損失的計量”，其中要求衡量和確認持有的金融資產的預期信用損失。作為一家規模較小的報告公司，ASU 2016-13自2023年1月1日起對該公司生效，並需要前瞻性地加以應用。我們目前正在評估ASU 2016-13將對我們的合併財務報表產生的影響。
XPEL公司
合併財務報表附註
2019年12月31日和2018年12月31日
2. 收入
收入確認
該公司通過將承諾的貨物和服務的控制權轉讓給客户，以反映其期望得到的作為交換這些貨物或服務的考慮的數額，確認收入。這是通過應用以下五步模型來實現的：
•與客户確認合同或合同；
•確定合同中的履行義務；
•確定交易價格；
•將交易價格分配給合同中的履行義務；以及
•在公司履行履約義務時確認收入。
該公司的大部分收入來自與客户的合同，無論是正式的還是默示的。向客户徵收的銷售税被匯入適當的徵税管轄範圍，並被排除在銷售收入之外，因為公司認為自己是徵收和免除銷售税的傳遞渠道，但在選定庫存的採購過程中評估的税款除外。運輸和搬運費用包括在銷售成本中。
產品和服務銷售收入是在貨物控制權轉移給客户時確認的，這種情況發生在某一時間點，通常發生在向客户發運或完成服務時。本標準適用於與客户簽訂的所有合同，但屬於其他標準範圍內的合同除外，如租賃、保險、合作安排和融資工具。
根據公司銷售的產品的性質，其客户有有限的退貨權，這些權利是不重要的。本公司在銷售時向客户提供的折扣被確認為隨着產品的銷售而減少銷售。
與銷售我們的產品相關的保修義務是保證型保證，是產品預期功能的保證，因此，在合同範圍內不代表一種獨特的履約義務。保修費用包括在銷售成本中。
我們採用一種實用的權宜之計，用於在發生時獲得合同的直接費用，因為攤銷期應該是一年或更短。
根據與客户的合同，公司隨時準備在收到採購訂單後交付產品。因此，在客户提交定購單之前，公司不承擔合同規定的履約義務。本公司不承諾提供期限超過一年的貨物或服務。在有限的情況下，公司確實要求在裝運產品之前付款。通常，產品在收到預付款後幾天內發貨。這些預付款項記作綜合資產負債表上的合同負債，並列入應付帳款和應計負債(注9)。由於履約義務是合同的一部分，其最初預期期限不到一年，因此公司採用了ASC 606規定的實用權宜之計，省略了對剩餘履約義務的披露。
下表彙總列在合同負債內的交易截至2019年12月31日止的年份和2018分別。
XPEL公司
合併財務報表附註
2019年12月31日和2018年12月31日
|
| | | |
2017年12月31日 | $ | 1,701,356 |
|
與2017年12月31日餘額所列付款有關的確認收入 | (1,701,356 | ) |
餘額，未履行履約義務的收到的付款 | 136,213 |
|
外幣翻譯的效果 | — |
|
餘額，2018年12月31日 | $ | 136,213 |
|
與2018年12月31日餘額中包括的付款有關的確認收入 | (115,670 | ) |
收到的未履行履約義務的付款 | 537,683 |
|
外幣翻譯的效果 | 1,006 |
|
2019年12月31日結餘 | $ | 559,232 |
|
當公司將貨物或服務轉讓給客户時，付款是到期的，但須遵守正常的條款，除時間的推移外，不得以任何其他條件為條件。典型的付款方式從收到時到期到30天不等，具體取決於客户類型和關係。在合同開始時，本公司預計，從向客户轉移貨物到客户支付這些貨物的時間將少於一年，這符合本公司的標準付款條件。因此，公司選擇了ASC 606下的實用權宜之計，不對重大融資部分的影響進行調整。因此，這些數額記作應收賬款，而不是合同資產。
下表列出按產品類別分列的收入截至12月31日的年份，
|
| | | | | | | |
| 2019 | | 2018 |
產品收入 | | | |
塗料保護膜 | $ | 97,341,865 |
| | $ | 85,495,382 |
|
窗片 | 11,384,437 |
| | 7,309,773 |
|
其他 | 3,478,437 |
| | 2,721,195 |
|
共計 | 112,204,739 |
| | 95,526,350 |
|
| | | |
服務收入 | | | |
軟件 | $ | 3,263,391 |
| | $ | 2,566,960 |
|
銀行信貸 | 7,253,610 |
| | 6,197,250 |
|
安裝勞動 | 6,620,527 |
| | 5,211,633 |
|
培訓 | 590,614 |
| | 418,421 |
|
共計 | 17,728,142 |
| | 14,394,264 |
|
| | | |
共計 | $ | 129,932,881 |
| | $ | 109,920,614 |
|
XPEL公司
合併財務報表附註
2019年12月31日和2018年12月31日
由於我們的許多國際客户要求我們將他們的訂單運送到位於美國的貨運代理，因此我們無法確定該產品的最終目的地。下表是我們根據客户互動、客户地點和其他因素對最終產品目的地的理解，按地理區域分列的銷售額估計數：
|
| | | | | | | |
| 十二個月
十二月三十一日， |
| 2019 | | 2018 |
美國 | $ | 60,452,238 |
| | $ | 46,077,624 |
|
中國 | 30,490,859 |
| | 32,279,335 |
|
加拿大 | 17,912,548 |
| | 15,146,869 |
|
歐洲大陸 | 7,419,524 |
| | 5,734,925 |
|
聯合王國 | 3,784,535 |
| | 2,725,925 |
|
亞太 | 4,370,156 |
| | 2,754,495 |
|
拉丁美洲 | 2,098,873 |
| | 1,799,180 |
|
中東/非洲 | 3,149,235 |
| | 2,806,502 |
|
其他 | 254,913 |
| | 595,759 |
|
共計 | $ | 129,932,881 |
| | $ | 109,920,614 |
|
我們最大的客户(中國分銷商)佔了23.5%和29.2%我們的淨銷售額截至2019年12月31日止的年度和2018分別。
3. 財產和設備，淨額
財產和設備包括：
|
| | | | | | | |
| 2019年12月31日 | | 2018年12月31日 |
傢俱和固定裝置 | $ | 1,168,894 |
| | $ | 956,467 |
|
計算機設備 | 1,151,295 |
| | 939,979 |
|
車輛 | 683,213 |
| | 730,765 |
|
設備 | 1,648,656 |
| | 1,079,503 |
|
租賃改良 | 1,479,594 |
| | 941,627 |
|
繪圖儀 | 839,455 |
| | 544,080 |
|
在建 | 306,100 |
| | 646,576 |
|
財產和設備共計 | 7,277,207 |
| | 5,838,997 |
|
減：累計折舊 | 3,262,554 |
| | 2,454,791 |
|
財產和設備，淨額 | $ | 4,014,653 |
| | $ | 3,384,206 |
|
折舊費用截至2019年12月31日止的年份和2018曾.$915,918和$735,983分別。
XPEL公司
合併財務報表附註
2019年12月31日和2018年12月31日
4. 無形資產，淨額
無形資產包括：
|
| | | | | | | |
| 2019年12月31日 | | 2018年12月31日 |
商標 | $ | 309,395 |
| | $ | 289,734 |
|
軟件 | 2,288,062 |
| | 1,635,731 |
|
商號 | 492,408 |
| | 457,766 |
|
合同關係和客户關係 | 3,010,480 |
| | 2,947,264 |
|
競業 | 268,459 |
| | 261,914 |
|
其他 | 208,012 |
| | 150,267 |
|
總成本 | 6,576,816 |
| | 5,742,676 |
|
減：累計攤銷 | 2,756,356 |
| | 1,938,650 |
|
無形資產，淨額 | $ | 3,820,460 |
| | $ | 3,804,026 |
|
攤銷費用截至2019年12月31日止的年份和2018曾.$781,105和$642,801分別。根據確定的無形資產的賬面價值2019年12月31日我們估計我們未來的攤銷費用如下：
|
| | | |
2020 | $ | 796,029 |
|
2021 | 703,624 |
|
2022 | 617,107 |
|
2023 | 576,160 |
|
2024 | 461,122 |
|
此後 | $ | 666,417 |
|
期間截至2019年12月31日止的年度，該公司的全資子公司Protex加拿大公司將特許經營地出售給魁北克的一家新特許經營公司。關於這一安排，該公司關閉了魁北克市的安裝地點，並記錄了對該地點所有先前確認的無形資產的減值。該公司記錄的減值損失為$30,480與此封閉地點相關的無形資產(商譽除外)。這一減值損失反映在綜合損益表上的一般費用和行政費用中。
XPEL公司
合併財務報表附註
2019年12月31日和2018年12月31日
5. 善意
下表彙總商譽賬面金額的變化截至2019年12月31日止的年份和2018:
|
| | | |
2017年12月31日結餘 | $ | 1,856,642 |
|
加法 | 576,173 |
|
外幣換算 | (110,027 | ) |
2018年12月31日餘額 | $ | 2,322,788 |
|
| |
2018年12月31日餘額 | $ | 2,322,788 |
|
加法 | 44,584 |
|
減值 | (35,884 | ) |
外幣換算 | 75,024 |
|
2019年12月31日結餘 | $ | 2,406,512 |
|
期間截至2019年12月31日止的年度，該公司的全資子公司Protex加拿大公司將特許經營地出售給魁北克的一家新特許經營公司。關於這一安排，該公司關閉了魁北克市的安裝地點，並記錄了對該地點所有先前確認的無形資產的減值。該公司記錄的減值損失為$35,884與這個封閉地點相關的親善關係。這一減值損失反映在綜合損益表上的一般費用和行政費用中。不在2018年12月31日終了的一年中記錄了減值。
6. 盤存
清單的組成部分概述如下：
|
| | | | | | | |
| 2019年12月31日 | | 2018年12月31日 |
電影和電影產品 | $ | 13,538,610 |
| | $ | 9,399,067 |
|
其他產品 | 1,226,708 |
| | 1,264,862 |
|
包裝和用品 | 496,661 |
| | 320,738 |
|
存貨儲備 | (120,826 | ) | | (185,056 | ) |
| $ | 15,141,153 |
| | $ | 10,799,611 |
|
7. 債務
旋轉設施
公司有$8,500,000與聖安東尼奧銀行達成的循環信貸額度協議，以支持其持續的週轉資金需求。聖安東尼奧銀行已獲得該公司所有現有和未來資產的擔保權益。信貸額度有一個可變的利率，華爾街日報的優惠利率加上0.75%地板4.25%並於2020年5月5日到期。利率是5.50%和6.25%截至2019年12月31日和2018年12月31日分別。截至2019年12月31日和2018年12月31日, 不在這條線上，餘額是未結清的。
XPEL公司
合併財務報表附註
2019年12月31日和2018年12月31日
信貸協議包含習慣契約，包括與遵守適用法律、交付財務報表、納税和維持保險有關的契約。信貸協議還要求XPEL必須維持償債範圍(EBITDA除以長期債務+利息的當前部分)。1.251和對有形淨資產的債務4.01按四季度滾動計算。信貸協議還載有違約的習慣事件，包括未支付本金和利息、違反任何契約、發生重大不利變化以及某些破產和破產事件。
截至2019年12月31日和2018年12月31日，該公司遵守了所有債務契約。
XPEL加拿大公司是XPEL公司的全資子公司，也擁有CAD。$4,500,000與加拿大滙豐銀行達成的循環信貸額度協議，以支持其持續的營運資金需求。該行的利率與滙豐加拿大銀行(HSBC Canada Bank)的優惠利率加起來是可變的。0.25%。利率是4.20%和5.75%截至2019年12月31日和2018年12月31日分別。截至2019年12月31日和2018年12月31日, 不這一信貸額度的餘額尚未結清。該設施由公司擔保。
應付票據
作為其收購戰略的一部分，該公司使用現金和無擔保的無利息應付期票為其業務收購提供資金。公司在收購時使用市場利率將期票折價至公允價值。
應付票據摘要如下：
|
| | | | | | | | | | | |
| 加權平均利率 | | 成熟 | | 2019年12月31日 | | 2018年12月31日 |
應付購置票據 | 5.76% | | 2022 | | $ | 769,507 |
| | $ | 1,821,387 |
|
| | | | | | | |
電流部分 | | | | | 462,226 |
| | 853,150 |
|
長期債務總額 | | | | | $ | 307,281 |
| | $ | 968,237 |
|
應付票據的未來大約本金付款如下：
|
| | | |
2020 | $ | 463,025 |
|
2021 | 300,873 |
|
2022 | 42,969 |
|
2023 | — |
|
2024 | — |
|
此後 | — |
|
| $ | 806,867 |
|
8. 僱員福利計劃
公司保薦人為基本上所有員工制定了繳款計劃。該計劃下的年度公司繳款是自行決定的。截至年度的公司供款費用2019年12月31日和2018年12月31日曾.$174,744和$124,431分別。
XPEL公司
合併財務報表附註
2019年12月31日和2018年12月31日
9. 應付帳款和應計負債
下表列出截至終了期間的大量應付帳款和應計負債餘額：
|
| | | | | | | |
| 2019年12月31日 | | 2018年12月31日 |
貿易應付款 | $ | 7,440,965 |
| | $ | 3,905,187 |
|
薪金負債 | 1,367,340 |
| | 1,194,237 |
|
合同負債 | 559,232 |
| | 136,213 |
|
其他負債 | 829,816 |
| | 1,056,456 |
|
| $ | 10,197,353 |
| | $ | 6,292,093 |
|
10. 資本存量
已發行並在兩種情況下流通的股份2019年12月31日和2018都是27,612,597。這些股票在同一日期的票面價值是$27,613.
11. 股票期權
公司有一個激勵股票期權計劃(“計劃”)。該計劃為僱員、董事和第三方的利益提供了選擇。根據本計劃分配並可供發行的普通股股份的最高數量不得超過10%在任何時候發行和發行的普通股的股份(在非稀釋的基礎上)。根據該計劃批出的期權的行使價格，將由董事決定，但至少相等於批出前最後一個交易日的普通股收盤價，以及董事會所釐定的公平市價。授予的任何期權的期限不得超過十年。除股票期權計劃其他部分另有規定外，期權應在期權期內分期累計行使，利率由董事會確定。本公司不向任何被選中者提供與行使選擇權有關的經濟援助。在…2019年12月31日，根據“計劃”，沒有任何尚未落實的備選辦法。
12. 公允價值計量
金融工具包括現金和現金等價物(一級)、應收賬款、應付賬款和長期債務.現金和現金等價物、應收賬款、應付賬款和短期借款的賬面金額由於這些金融工具的短期期限而近似公允價值。由於債券的短期性質和利率，公司應付票據的賬面價值接近公允價值。有關商譽公允價值計量的討論，請參閲期末合併財務報表附註5。2019年12月31日和2018年12月31日.
債務的估計公允價值是根據具有類似條件和剩餘到期日的票據的市場報價(二級投入和估值技術)計算的。
ASC 820將用於衡量公允價值的估值技術的投入按以下層次排列：
一級-可觀察的投入，如活躍市場中相同資產或負債的報價(未經調整)。
二級-活躍市場的報價以外的可直接或間接觀察到的投入，包括：活躍市場中類似資產和負債的報價；相同的報價
XPEL公司
合併財務報表附註
2019年12月31日和2018年12月31日
或非活躍市場的類似資產和負債，或其他可觀察或可由可觀察的市場數據證實的投入。
第三級-無法觀察的投入，得到很少或根本沒有市場數據的支持，並要求報告實體制定自己的假設。
13. 所得税
按收入來源分類的所得税前收入如下：
|
| | | | | | | |
| 2019 |
| 2018 |
國內 | $ | 15,375,731 |
| | $ | 10,008,013 |
|
國際 | 1,574,697 |
| | 1,473,292 |
|
所得税前收入 | $ | 16,950,428 |
| | $ | 11,481,305 |
|
2017年12月22日頒佈的減税和就業法案(“税法”)將美國聯邦公司税率從35%降至21%。2018年記錄的與公司遞延税額重新計量有關的數額是$0.1百萬.
2018年1月，FASB發佈了“税法”中關於全球無形低税率收入(GILTI)條款的税收核算指南。“GILTI條款”對外國收入徵收超過外國公司有形資產被認為收益的税。指南指出，對與GILTI包含有關的遞延税進行核算，或者將對GILTI包含的任何税收作為期間成本處理，都是可以接受的方法，但須經過會計政策的選擇。在截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度內，該公司選擇將任何潛在的GILTI包裹體視為一項期間費用。
“税法”還規定向美國國內公司提供貨物和服務，稱為外國衍生無形收入(“FDII”)。由於對FDII的計算不明確，財政部於2019年3月發佈了擬議條例，其中包括確定FDII計算各種因素的規則。在2019年7月就擬議條例舉行公開聽證會之後，財政部於2019年9月發佈了關於FDII的新文件指南。在發佈了這一補充指南後，該公司提交了2018年公司所得税申報表，其中包括FDII扣減額，其税收福利約為$.2百萬。2018年的税收優惠包括在計算公司2019年所得税支出時作為備抵調整的回報。
XPEL公司
合併財務報表附註
2019年12月31日和2018年12月31日
所得税費用
所得税規定與美國聯邦法定税率不同如下：
|
| | | | | | | |
| 2019 |
| 2018 |
所得税前收入 | $ | 16,950,428 |
| | $ | 11,481,305 |
|
法定費率 | 21 | % | | 21 | % |
| 3,559,590 |
| | 2,411,074 |
|
|
| |
|
|
除聯邦利益外的州税 | 31,446 |
| | 183,468 |
|
非抵扣/不應課税項目 | 115,679 |
| | — |
|
外國税率差額 | 45,994 |
| | 81,474 |
|
國外無形收益 | (287,606 | ) | | — |
|
退回準備金估計訂正數 | (358,986 | ) | | — |
|
其他-淨額 | (150,761 | ) | | 84,057 |
|
所得税費用 | $ | 2,955,356 |
| | $ | 2,760,073 |
|
外國税率差異反映了我國各種國際税率和美國法定税率差異的影響。
所得税規定(福利)的組成部分如下：
|
| | | | | | | |
| 截至12月31日的年份 |
| 2019 |
| 2018 |
當期所得税費用 | | | |
聯邦制 | $ | 2,412,157 |
| | $ | 2,182,415 |
|
外國 | 518,528 |
| | 431,638 |
|
國家 | 3,068 |
| | 232,238 |
|
當期所得税費用總額 | 2,933,753 |
| | 2,846,291 |
|
遞延所得税費用/(福利) |
| |
|
聯邦制 | 99,870 |
| | (65,801 | ) |
外國 | (78,267 | ) | | (20,417 | ) |
遞延所得税費用/(福利)共計 | 21,603 |
| | (86,218 | ) |
共計 | $ | 2,955,356 |
| | $ | 2,760,073 |
|
XPEL公司
合併財務報表附註
2019年12月31日和2018年12月31日
遞延所得税反映了用於財務報告目的的資產和負債的賬面數額與用於所得税目的的數額之間的臨時差額所產生的税收淨額。公司遞延所得税淨額的重要組成部分如下：
|
| | | | | | | |
| 截至12月31日的年份 |
| 2019 |
| 2018 |
遞延税款資產： | | | |
可疑賬户備抵 | $ | 31,073 |
| | $ | 161 |
|
263(A)調整 | 31,427 |
| | 17,421 |
|
應計費用 | 212 |
| | 9,485 |
|
存貨儲備 | 9,725 |
| | 34,978 |
|
購置票據的累加 | — |
| | 8,156 |
|
未實現損失 | 6,282 |
| | — |
|
國家税收抵免 | 27,867 |
| | 48,770 |
|
不結轉和其他 | 162,005 |
| | 249,772 |
|
遞延税款資產共計 | 268,591 |
| | 368,743 |
|
|
| |
|
遞延税款負債： |
| |
|
固定資產和無形資產 | $ | 860,592 |
| | $ | 824,822 |
|
未實現增益 | 12,713 |
| | 14,146 |
|
吸積 | — |
| | 8,639 |
|
遞延税款負債總額 | 873,305 |
| | 847,607 |
|
遞延税負債淨額共計 | $ | (604,714 | ) | | $ | (478,864 | ) |
在評估遞延税資產的可變現性時，管理層考慮的是某些部分或全部遞延税資產是否更有可能無法實現。公司定期評估遞延納税資產從未來的應税收入中收回的可能性。該公司考慮到預計的未來應税收入和正在進行的税收規劃戰略，然後記錄一項估價津貼，如果認為必要的話，以便將遞延税淨額的賬面價值降至更有可能實現的數額。根據公司對所有現有證據的評估，包括前兩年的應納税所得額和長期項目後的損失、對未來盈利能力的估計以及公司未來業務的總體前景，公司決定，公司今後更有可能變現其所有遞延税款資產。公司將繼續每年評估遞延税金資產的潛在變現情況，如果情況需要，將繼續評估延期納税資產的可能變現情況。如果公司的實際結果和最新預測與作為這一確定依據的預測有很大差異，公司可能需要改變對遞延税收總資產的估價備抵額。
通過XPEL有限公司，該公司的淨經營損失約為$841,003可根據未來的應納税所得提出申請。這些損失沒有到期日。
不確定的税收狀況
只有當不確定的税收狀況更有可能僅僅根據其在報告日的技術優點而持續下去時，公司才能認識到不確定的税收狀況的税收影響。與未確認的税收利益有關的利息和罰款記在所得税費用內。未確認的税收利益是指公司所得税申報表中確認的税收利益與所要求的税收利益之間的差額。該公司審查了其前一年的報税表，並認為對本年度和前幾年的所有重要税種都進行了分析和適當核算，並認為尚未查明額外的不確定税種的風險很小。
XPEL公司
合併財務報表附註
2019年12月31日和2018年12月31日
在應納税資產購買中獲得的商譽和其他無形資產，按適用的管理管轄區的規定，按允許的期限攤銷。
該公司在美國聯邦管轄範圍內以及各州和外國管轄範圍內須繳納所得税。每一管轄範圍內的税收法規均需對相關税收法律法規進行解釋，並需作出重大判決才能適用。2012年及以後，該公司仍須接受美國聯邦、州和地方或非美國所得税當局的審查。沒有正在進行或正在等待的國税局、州或外國考試。
14. 承付款和意外開支
意外開支
在正常的經營活動中，公司可能會對客户、供應商和前僱員的訴訟和索賠負責。管理層認為，必要時已在賬目中記錄了充足的備付金。管理層還認定，對我們的業務結果、現金流量或財務狀況產生重大影響的任何訴訟和索賠的可能性都是微乎其微的。
供應協議
通過我們於2017年3月與主要供應商簽訂的經修正和恢復供應協議，我們擁有在2020年3月21日之前將其汽車售後市場產品商業化、市場銷售、分銷和銷售的專屬權利，該期限將自動延長兩年，除非在任何一方的選擇下終止。兩個月“”注意。在此期間，我們同意以商業上合理的努力購買最低限度的$5,000,000每季度從主要供應商處採購產品，每年的最低採購要求為$20,000,000.
15. 租賃
我們以不可取消的經營租賃方式租用辦公空間、倉庫設施和安裝地點。這些租約沒有重大的租金假期，租金升級條款，租賃改善激勵措施，或其他建設條款。這些租約也不包含或有租金規定。我們還租賃車輛和設備，以支持我們的全球業務。我們選擇了切合實際的權宜之計，將租賃和非租賃部分結合起來.我們亦選擇採用一套切實可行的權宜之計，讓我們不重新評估已屆滿的租約是否屬於租約或載有租約，亦不重新評估現有租約的租契類別，亦不重新評估現有租約的初期直接成本。
我們的一些租約包含了更新的選項。租約續期是由我們自行決定的；因此，延長租約期限的續期並不包括在我們的居留權資產內，因為我們不能合理地肯定會否行使這些資產。我們定期評估續期的方案，當這些方案相當肯定時，我們會將續期期納入我們的租約期內。
由於我們的大部分租約並沒有提供隱含利率，我們以租約生效日期的資料為基礎，以遞增借款利率來釐定租契付款的現值。我們有中央管理的財政職能；因此，根據適用的租賃條件和當前的經濟環境，我們採用投資組合方法來確定增量借款利率。
與經營租賃有關的資產負債表信息如下：
XPEL公司
合併財務報表附註
2019年12月31日和2018年12月31日
|
| | | |
| 2019年12月31日 |
經營租賃使用權資產 | $ | 5,079,110 |
|
| |
經營租賃負債的當期部分 | 1,126,701 |
|
經營租賃負債的非流動部分 | 4,009,949 |
|
經營租賃負債總額 | $ | 5,136,650 |
|
我們有經營租賃費用$1,210,969為截至2019年12月31日止的年度。同期的可變租賃付款和短期租賃費用如下：$492,771和$157,253我們分別支付了$1,235,264，適用於上文附註1所述會計處理的租賃。
與衡量我們剩餘業務租賃義務有關的加權平均信息如下：
|
| | |
| 2019年12月31日 |
加權平均剩餘租賃期限(以年份為單位) | 5.6 |
|
加權平均貼現率 | 5.84 | % |
下表彙總了截至2003年12月31日為止我們的經營租賃負債的到期日。2019年12月31日:
|
| | | |
2020 | $ | 1,060,213 |
|
2021 | 1,084,622 |
|
2022 | 1,011,538 |
|
2023 | 908,901 |
|
2024 | 580,481 |
|
此後 | 1,077,086 |
|
.class=‘class 3’>業務租金總額 | 5,722,841 |
|
減：利息 | (586,191 | ) |
經營租賃負債總額 | $ | 5,136,650 |
|
為2018年12月31日終了年度，與經營租賃有關的租金費用約為 $1,209,208. 未來最低租賃付款，在不可取消的經營租賃項下2018年12月31日情況如下：
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| | | |
2019 | $ | 869,492 |
|
2020 | 736,169 |
|
2021 | 667,551 |
|
2022 | 601,593 |
|
2023 | 528,427 |
|
此後 | 1,372,388 |
|
| $ | 4,775,620 |
|
16. 業務合併
XPEL公司
合併財務報表附註
2019年12月31日和2018年12月31日
年底前完成業務合併-本公司在截止年度內完成了以下收購2019年12月31日和2018:
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| | | | | | | |
獲取日期 | | 名稱/地點/説明 | | 採購價格 | 獲取類型 | | 收購目的 |
2018年4月1日 | | 9352-4692，魁北克公司，魁北克市，加拿大魁北克市-油漆保護和窗膜安裝車間 | | $87,248 | 股份購買 | | 本地市場擴張 |
2018年6月1日 | | 電子護盾有限責任公司，La Verne，CA，美國-抗菌薄膜分銷商 | | $496,982 | 資產購買 | | 產品線擴展 |
2018年8月1日 | | 9341-9182魁北克公司，Pointe Claire，加拿大魁北克-油漆保護和窗膜安裝商店 | | $363,239 | 股份購買 | | 本地市場擴張 |
2018年8月1日 | | 9846905加拿大公司，加拿大阿爾伯塔省卡爾加里-油漆保護和窗膜安裝車間 | | $332,798 | 股份購買 | | 本地市場擴張 |
2018年11月1日 | | 臺灣宜蘭縣宜蘭市遠地點-油漆防護及窗膜經銷商 | | $638,552 | 股份購買 | | 本地市場擴張 |
2019年12月20日 | | 英國威爾特郡索爾茲伯裏PaintShield有限公司-油漆保護和窗膜安裝店 | | $127,623 | 資產購買 | | 本地市場擴張 |
在終了年度內完成的採購的總採購價格2019年12月31日和2018如下：
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| | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2019 | | 2018 |
| PaintShield公司 | | 2018年收購 |
採購價格 | | | |
現金 | $ | 127,623 |
| | $ | 831,934 |
|
本票 | — |
| | 998,668 |
|
免除債務 | — |
| | 88,216 |
|
| $ | 127,623 |
| | $ | 1,918,818 |
|
| | | |
分配 | | | |
現金 | $ | — |
| | $ | 41,407 |
|
應收賬款 | — |
| | 155,434 |
|
盤存 | — |
| | 494,663 |
|
預付費用和其他資產 | — |
| | 78,631 |
|
財產和設備 | 5,038 |
| | 167,622 |
|
商號 | 25,918 |
| | — |
|
獲得模式 | 52,083 |
| | — |
|
客户關係 | — |
| | 609,751 |
|
善意 | 44,584 |
| | 576,173 |
|
應付帳款 | — |
| | (126,715 | ) |
其他應計負債 | — |
| | (78,148 | ) |
| $ | 127,623 |
| | $ | 1,918,818 |
|
在PaintShield收購中獲得的無形資產的加權平均使用壽命為2年數。取得的無形資產2018加權平均使用壽命9年數.
這些收購的善意與擴大到新的地理區域以及增加一個新的分銷渠道有關。商譽也代表了員工所獲得的各種知識。
XPEL公司
合併財務報表附註
2019年12月31日和2018年12月31日
市場，被收購企業員工的分配知識，以及收購產生的預期協同效應。
與這些收購有關的購置費用無關緊要，包括在銷售、一般和行政費用中。
被收購的公司在各自的收購日期被合併到我們的財務報表中。由於交易的時間安排，收購PaintShield的總收入和營業收入(虧損)對我們來説並不重要。2019合併財務報表。我們的總收入和營業收入(虧損)2018合併成我們的2018購置日期的合併財務報表如下$613,701和$43,030分別。以下未經審計的財務信息顯示了我們的結果，包括與購買的無形資產攤銷有關的估計費用，就好像在結束的年度內進行的收購一樣。2019年12月31日和2018發生在一月一號，2018分別：
|
| | | | | | | |
| 十二個月 |
| 十二月三十一日， |
| 2019年(未經審計) | | 2018年(未經審計) |
收入 | $ | 130,507,185 |
| | $ | 111,048,518 |
|
淨收益 | $ | 13,981,033 |
| | $ | 8,480,919 |
|
未經審計的初步結果並不意味着，如果在提交的最早時期開始時完成收購，或將來可能取得的結果，就會得到哪些結果。此外，它們不包括因消除任何重複費用而可能產生的協同增效而產生的任何收益。
17. 隨後發生的事件。
年底後完成業務合併-在……上面 2020年2月1日該公司購買了Protex中心的股份，這是一家以前獨立的油漆保護安裝商店，總部設在加拿大魁北克的蒙特利爾。在這次收購中，公司收購了100%Protex中心的股份。完成這項收購是為了擴大該公司在大魁北克市場的直接滲透。公司用CAD現金為這次收購提供資金。2,000,000發行給賣方的無擔保本票，合計面值為CAD。1,250,000.
採購價格的分配尚未最後確定，因為從完成採購到發佈本年度報告之間沒有足夠的時間。
買下少數人的利益-在……上面2020年2月1日，公司購買了剩下的15%XPEL有限公司的少數股權，該公司在英國的子公司。這個少數股權的收購價格是英鎊。600,000.
項目9.會計和財務披露方面的變化和與會計人員的分歧
沒有。
項目9A.管制和程序
對披露控制和程序的評估
我們建立並維持了一套披露控制和程序制度，旨在提供合理的保證，即我們根據1934年“證券交易法”(“交易法”)提交給證券交易委員會的報告中所要求披露的信息，在證券交易委員會規則和表格規定的期限內記錄、處理、彙總和報告，並將這些信息積累起來並傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官(“首席執行官”)和首席財務官(“首席財務官”)，以便及時作出必要的披露決定。
管理層在我們的首席執行官和首席財務官的參與下，評估了截至本報告所涉期間結束時我們的披露控制和程序(“外匯法”第13a-15(E)條和第15d-15(E)條)的設計和運作的有效性。根據這種評估，我們的首席執行官和首席財務官各自得出結論，在本報告所涉期間結束時，我們的披露控制和程序是有效的，可以合理保證我們在根據“外匯法”提交或提交的報告中披露的信息被記錄、處理、處理，在證交會的規則和表格規定的期限內進行總結和報告，並將這些信息積累並酌情傳達給我們的管理層，包括首席執行官和首席財務官，以便及時作出必要的披露決定。
財務報告內部控制的變化
上一財政季度發生的對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或相當可能對財務報告的內部控制產生重大影響的變化。
項目9B.其他資料
不適用。
第III部
項目10.董事、執行和公司治理
本項所要求的信息列於公司2020年相關代理聲明中的“公司治理”、“董事”、“執行官員”和“其他信息-某些受益所有者和管理層的信息-安全所有權”的標題下，這些信息將在公佈後120天內提交給SEC。2019年12月31日，並在此以參考方式合併。
項目11.行政補償
本項目所要求的信息列在“執行報酬”標題下，在“風險管理委員會監督”和“賠償委員會聯鎖和內部參與”標題下的“公司治理”項下，以及在公司2020年提交給證券交易委員會的代理聲明中“董事報酬”和“董事報酬-2019年”的小標題下。2019年12月31日，並在此以參考方式合併。
項目12.某些受益所有人的擔保所有權和管理及相關股東事項
本項所要求的信息列於“其他信息-某些受益所有者的安全所有權和管理”和“其他信息-股權補償計劃信息”的標題下，將在120天內提交證券交易委員會。2019年12月31日，並在此以參考方式合併。
項目13.某些關係及相關交易和主任獨立性
本項目所要求的信息列於公司2020年提交證券交易委員會的代理聲明中的“董事會委員會”、“審查、批准或批准與相關人員的交易”和“與相關人員的交易”的小標題下。2019年12月31日，並在此以參考方式合併。
項目14.主要會計費用和服務
本項目所要求的信息列於“支付給審計員的費用”和“獨立註冊會計師事務所對審計和非審計服務的審計和非審計服務的審計委員會的政策”的副標題下，在該公司2020年提交給SEC的委託委託書中，“批准獨立註冊會計師事務所的任命”將在120天內提交證券交易委員會。2019年12月31日，並在此以參考方式合併。
第IV部
項目15.證物和財務報表附表
見此處第8項的財務報表索引。
上面沒有列出的附表被省略了，因為它們是不需要的，不適用的，或者以其他方式包括所需的信息。
以下所列證物作為本年度報告的一部分存檔或提供，或在此以參考方式納入本年度報告，如下所示。
|
| | | | | | | | |
| | | | 以引用方式合併 |
展覽編號 | | 描述 | | 形式 | | 陳列品 | | 提交日期 |
3.1 | | 公司註冊章程，2003年10月14日提交內華達州國務卿。 | | 10-12B | | 3.1 | | 04/03/2019 |
3.2 | | 2003年12月29日向內華達州國務卿提交的公司法人章程修正案證書。 | | 10-12B | | 3.2 | | 04/03/2019 |
3.3 | | 公司法人章程修正案證書，2018年6月3日提交內華達州國務卿。 | | 10-12B | | 3.3 | | 04/03/2019 |
3.4 | | 修訂及重訂公司附例，自2019年11月18日起生效。 | | 8-K | | 3.1 | | 11/18/2019 |
4.1* | | 註冊人證券的描述。 | | | | | | |
10.1 | | 自2017年8月5日起，XPEL技術公司(XPEL Technologies Corp.)和聖安東尼奧銀行(Bank Of San Antonio)簽訂了商業貸款協議。 | | 10-12 B/A | | 10.1 | | 05/30/2019 |
10.2 | | “變更條款協議”，日期為2018年5月5日，修改了XPEL技術公司作為借款人和聖安東尼奧銀行作為貸款人於2017年8月5日簽署的某些商業貸款協議。 | | 10-12 B/A | | 10.2 | | 05/30/2019 |
|
| | | | | | | | |
10.3 | | 信用工具信用證，日期為2018年9月11日，由XPEL加拿大公司(XPEL Canada Corp.)作為借款人，XPEL公司(擔保人)為擔保人，滙豐銀行加拿大銀行(HSBC Bank Canada)為貸款人。 | | 10-12 B/A | | 10.3 | | 05/30/2019 |
10.4 | | 由XPEL技術公司和Enrotech公司修訂和恢復供應協議。 | | 10-12 B/A | | 10.4 | | 04/24/2019 |
10.5 | | 本公司與上海興庭貿易有限公司於2018年5月31日簽訂分銷協議。 | | 10-12 B/A | | 10.5 | | 05/30/2019 |
10.6+ | | 公司股票期權計劃。 | | 10-12B | | 10.6 | | 04/03/2019 |
14.1 | | 商業行為和道德守則。 | | 10-12 B/A | | 14.1 | | 04/24/2019 |
21.1* | | 本公司的附屬公司。 | | | | | | |
31.1* | | 第13a-14(A)/15d-14(A)條首席執行官證書。 | | | | | | |
31.2* | | 細則13a-14(A)/15d-14(A)首席財務幹事證書。 | | | | | | |
32.1** | | 第1350條首席執行官的證書。 | | | | | | |
32.2** | | 第1350條首席財務官的證書。 | | | | | | |
101* | | 本年度報告第二部分第8項“財務報表和補充數據”中為合併財務報表和所附附註編制的XBRL文件列於表格10-K。 | | | | | | |
104* | | 包含在表101內嵌XBRL文檔集中的本年度報告表10-K的封面頁XBRL。 | | | | | | |
*隨函提交
**隨函附上
+管理補償計劃或協議
項目16.表格10-K摘要
沒有。
簽名
根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節的要求，登記人已正式安排由下列簽名人代表其簽署本報告，並經正式授權。
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| | | |
| | | XPEL公司(登記人) |
| | | |
| | 通過： | /S/Barry R.Wood |
| | | 巴里·伍德 |
| | | 高級副總裁兼首席財務官 |
日期： | 2020年3月16日 | | (獲授權人員及首席財務及會計主任) |
根據“證券交易法”的要求，以下人員代表登記人，並以所指的身份和日期簽署了本報告。
|
| | | | |
姓名及簽名 | | 標題 | | 日期 |
/S/Ryan L.Pape | | 董事會主席、主席和主任(特等執行幹事) | | 2020年3月16日 |
萊恩·帕佩 | | | |
/S/Barry R.Wood | | 高級副總裁兼首席財務幹事(首席財務和會計幹事) | | 2020年3月16日 |
巴里·伍德 | | | |
/約翰·康斯坦丁 | | 導演 | | 2020年3月16日 |
約翰·康斯坦丁 | | | |
/s/Richard K.Crumly | | 導演 | | 2020年3月16日 |
理查德·K·克盧姆利 | | | |
/S/Michael A.Klonne | | 導演 | | 2020年3月16日 |
邁克爾·A·克朗 | | | |
/S/Mark E.Adams | | 導演 | | 2020年3月16日 |
馬克·亞當斯 | | | |