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4217:美元iso 4217:美元Xbrli:股票ACEL:被告
美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
表格10-K
依據第13或15(D)條提交的年度報告
1934年美國證券交易所
截至財政年度(一九二零九年十二月三十一日)
委員會檔案編號001-38136
Accel娛樂公司
(“註冊章程”所指明的註冊人的確切姓名)
|
| | |
特拉華州 | 98-1350261 |
(國家或其他司法管轄區) 成立為法團或組織) | (I.R.S.僱主) (識別號) |
| | |
140號塔道 | 60527 |
伯爾裏奇 | 伊利諾斯州 |
(首席行政辦公室地址) | (郵政編碼) |
(630) 972-2235
(登記人的電話號碼,包括區號)
根據該法第12(B)節登記的證券:
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| | |
每班職稱 | 交易符號 | 註冊的每個交易所的名稱 |
A類-1普通股,每股面值$.0001 | acel | 紐約證券交易所 |
認股權證,每一份A-1類普通股一股,行使價格為每股11.50元 | acel-WS | 紐約證券交易所 |
根據該法第12(G)條登記的證券:無
按照“證券法”第405條的定義,通過檢查標記表明註冊人是否是知名的經驗豐富的發行人。☐ 不 ☒
如果註冊人不需要根據該法第13節或第15(D)節提交報告,則用複選標記表示。☐ 不 ☒
用支票標記説明登記人(1)是否已提交1934年“證券交易法”第13條或第15(D)節要求在前12個月內提交的所有報告(或要求登記人提交此類報告的較短期限);(2)在過去90天中一直受到這類申報要求的限制。是 ☒/.☐
通過檢查標記説明註冊人是否以電子方式提交了條例S-T(本章第232.405節)規則第四零五條要求提交的所有交互數據文件(或要求註冊人提交此類文件的較短期限)。是 ☒/.☐
通過檢查標記表明註冊人是大型加速備案者、加速備案者、非加速備案者、較小的報告公司還是新興的增長公司。參見“交易所法”第12b-2條中“大型加速備案者”、“加速備案者”、“小型報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
|
| | | | |
大型速動成型機 | ☐ | | 加速過濾器 | ☒ |
非加速濾波器 | ☐ | | 小型報告公司 | ☐ |
| | | 新興成長型公司 | ☒ |
如果是新興成長型公司,請用支票標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守“外匯法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。亞細亞☐
通過檢查標記表明註冊人是否為空殼公司(如該法第12b-2條規則所界定)。☐/.☒
截至2019年6月30日,註冊人最近一次完成第二財季的最後一個營業日,註冊人非附屬公司持有的A類普通股的總市值約為$468.0百萬根據紐約證券交易所當日報告的此類股票的收盤價。
截至2020年3月12日,有78,230,060註冊人A-1類普通股的流通股份,每股面值$.0001.
登記人關於其2020年股東年會的最後委託書的部分內容被納入本年度報告的第三部分,即表10-K(如有説明)。這份委託書將在註冊人截止2019年12月31日的財政年度後120天內提交給證券交易委員會(SecuritiesandExchangeCommission)。
Accel娛樂公司
表格10-K年度報告
目錄
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| | |
第一部分 |
項目1. | 商業 | 1 |
項目1A。 | 危險因素 | 10 |
項目1B。 | 未解決的工作人員意見 | 32 |
項目2. | 特性 | 32 |
項目3. | 法律訴訟 | 32 |
項目4. | 礦山安全披露 | 34 |
| | |
第二部分 |
項目5. | 註冊人普通股市場、股東相關事項及發行人購買權益證券 | 35 |
項目6. | 選定的財務數據 | 37 |
項目7. | 管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析 | 39 |
項目7A. | 市場風險的定量和定性披露 | 53 |
項目8. | 財務報表和補充數據 | 53 |
項目9. | 會計和財務披露方面的變化和與會計師的分歧 | 53 |
項目9A. | 管制和程序 | 54 |
項目9B. | 其他資料 | 56 |
| | |
第III部 |
項目10. | 董事、執行主任及公司管治 | 57 |
項目11. | 行政薪酬 | 57 |
項目12. | 某些受益所有人的擔保所有權、管理層和相關股東事項 | 57 |
項目13. | 某些關係和相關交易,以及董事獨立性 | 57 |
項目14. | 主要會計費用和服務 | 57 |
| | |
第IV部 |
項目15. | 展品,財務報表附表 | 58 |
項目16. | 表格10-K摘要 | 60 |
關於前瞻性聲明的特別説明
這份關於表10-K的年度報告(“表10-K”)載有1933年“證券法”第27A節(經修正的“證券法”)和1934年“證券交易法”(“交易法”)第21E節所指的前瞻性陳述。本年度報告表10-K所載的所有報表,除歷史事實陳述外,均為前瞻性報表,包括但不限於關於我們的戰略、前景、計劃、目標、未來業務、未來收入和收益、預計利潤率和支出、服務市場、潛在收購或戰略聯盟、財務狀況、流動性和預期現金需求和可得性的報表。“預期”、“相信”、“估計”、“預期”、“打算”、“可能”、“計劃”、“項目”、“意志”、“會”以及類似的表達或否定,旨在識別前瞻性的陳述。然而,並非所有前瞻性陳述都包含這些識別詞.這些前瞻性陳述代表了我們目前的合理預期,涉及已知和未知的風險、不確定性和其他因素,這些因素可能導致我們的實際結果、業績和成就或行業業績與此類前瞻性聲明所表達或暗示的任何未來結果、業績或成就大不相同。我們不能保證前瞻性陳述的準確性,而且您應該意識到,結果和事件可能與前瞻性陳述中所包含的結果和事件有很大的不同,這是由於許多因素造成的,其中包括但不限於本年度報告表10-K中所載題為“風險因素”的部分所述的因素。此外, 這些前瞻性陳述只在本年度報告的表格10-K的日期發表。除法律規定外,我們不公開承諾更新或修改這些報表,即使經驗或未來的變化清楚表明,本年度報告中關於表10-K或未來季度報告、新聞稿或公司聲明中所表示的任何預測結果都不會實現。此外,在這份10-K表格的年度報告中列入任何陳述,並不構成我們承認該報表中所描述的事件或情況是重要的。我們用這些謹慎的聲明來限定我們所有前瞻性的陳述。此外,由於各種因素,包括題為“風險因素”一節所述的因素,我們經營的行業受到高度不確定和風險的影響。這些因素和其他因素可能導致我們的結果與這份表格10-K的年度報告中所表達的結果大不相同。
除非另有説明,本年度報告表10-K所載關於我們的行業和我們經營的市場的信息,包括我們的一般預期和市場地位、市場機會和市場規模,都是基於各種來源的信息、我們根據這些數據和其他類似來源所作的假設以及我們對我們服務市場的瞭解。該信息包括一些假設和限制,並告誡您不要過分重視這些信息。此外,對我們經營的行業未來業績和未來業績的預測、假設和估計,由於各種因素,包括題為“風險因素”一節和本年度報告表10-K中其他部分所述的因素,必然會受到高度的不確定性和風險的影響。這些因素和其他因素可能導致結果與第三方和我們所作估計中所表示的結果大不相同。
除非另有説明或上下文另有要求,否則本文件中對“Accel”、“Our Company”、“we”、“us”、“our”及類似名稱的所有提述均指Accel Entertainment,Inc.。以及在適當情況下,其附屬公司。
第I部
項目1.業務
概述
我們是美國領先的分佈式遊戲運營商,在調整EBITDA的基礎上,並且是伊利諾伊州市場當地企業主的首選合作伙伴。我們的業務包括視頻遊戲終端(“vts”)的安裝、維護和運營,支付獎金幷包含自動櫃員機(“atm”)功能的贖回設備,以及在授權的非賭場場所(如餐廳、酒吧、酒館、便利店、酒館、卡車站和雜貨店)的其他娛樂設備,統稱為“特許場所”。我們還在遊戲和非遊戲地點運行獨立的自動取款機。Accel自2012年以來一直獲得伊利諾伊州博彩局(IGB)的許可,並持有賓夕法尼亞博彩業控制委員會(PA Board)的有條件許可證。
我們的遊戲即服務平臺為當地企業提供了一個統包,資本高效的遊戲解決方案.我們擁有我們所有的VGT設備,併為我們的授權機構合作伙伴管理整個操作流程。我們還提供我們的許可建立夥伴VGT解決方案,以吸引玩家誰贊助這些業務。我們將大量資源用於授權機構合作伙伴的保留,並尋求提供迅速、個性化的玩家服務和支持,我們認為這在其他分佈式遊戲運營商中是無與倫比的。專職關係經理協助持牌機構合作伙伴進行監管申請和合規入職,就如何與玩家和潛在玩家合作,監測單個遊戲區域的合規、清潔和舒適情況,並建議可能的更改,以提高每個授權機構的玩家遊戲體驗和總體收入,對持牌機構合作伙伴進行培訓。我們還提供每週的遊戲收入報告給我們的授權機構合作伙伴,並分析和比較每個特許經營夥伴的遊戲結果。這些信息用於確定遊戲、佈局和其他想法的最佳選擇,從而為我們的特許公司合作伙伴創造足部流量,目的是創造更多的遊戲收入。此外,我們的內部收藏和保安人員提供高度安全的現金運輸和金庫管理服務.我們一流的技術人員通過積極的服務和日常的維護,確保最低限度的停機時間.因此,在截至2019年12月31日的三年期間,Accel的自願續約率超過98%.
除了我們的vgt業務,我們還安裝、操作和服務具有atm功能的贖回設備、獨立的自動取款機和娛樂設備,包括點唱機、飛鏢板、枱球桌、彈球機和其他相關娛樂設備。這些業務為我們的VGT業務提供了一個互補的領先來源,為其特許建立夥伴提供了“一站式”額外設備來源。
我們的產業
我們在美國的分佈式博彩業經營,包括在非賭場許可的機構安裝和服務老虎機。一般而言,VGT或老虎機是指在插入現金、電子卡或憑單或其中的任何組合時可用於玩或模擬電子遊戲的遊戲的任何電子電子遊戲機,包括但不限於視頻撲克和插槽,並使用視頻顯示和微處理器,在這些機器中,玩家可以接收免費遊戲或可兑換為現金的信用。目前,我們經營的所有VGT只接受現金。分佈式遊戲目前在伊利諾斯州、路易斯安那州、蒙大拿州、內華達州、俄勒岡州、賓夕法尼亞州、南達科他州和西弗吉尼亞州都是合法其他州,如格魯吉亞,也有類似但單獨監管的投幣遊戲機市場。我們認為,分佈式博彩業受到普遍有利趨勢的支撐,包括越來越多的州批准或考慮批准博彩業增加税收,在美國更廣泛地接受博彩業,包括在線和數字遊戲,人口老齡化,人們欣賞離家不遠的遊戲娛樂帶來的便利,通過經濟衰退和吸引人的收入,以及與賭場等傳統博彩場所相比,投資資本的收益預期會有彈性。我們相信,由於越來越多的司法管轄區已將分佈式遊戲合法化,業界已經見證了玩家基礎的增長和通過VGTS提供的更高質量的遊戲簡介的增加。
我們的業務主要設在伊利諾伊州。自2012年以來,我們在伊利諾伊州根據“伊利諾伊博彩法”獲得了作為終端運營商的執照。我們是首批在伊利諾伊州獲得許可的VGT運營商之一。伊利諾伊州的分佈式遊戲產業已經發展壯大。
科學遊戲國際終端運營商門户網站和IGB發佈的“視頻遊戲收入報告”顯示,自2012年以來,共有7177家獲得許可的機構,截至2019年12月31日共運營33294個VGT。根據IGB,在伊利諾伊州大約1,497個市中,大約有1,378個市允許VGTS的運作。伊利諾伊州的VGT可以在有執照的酒吧、餐館、遊戲咖啡館、卡車站、兄弟會、退伍軍人組織和其他零售機構,包括一些便利店,在只有21歲或21歲以上的玩家才能進入的地區播放。伊利諾伊州VGTS的遊戲收入產生了可觀的税收收入,根據IGB視頻遊戲報告顯示,2019年1月至2019年12月期間,伊利諾伊州的遊戲收入約為5.3億美元。伊利諾斯州立法機構最近將博彩業的適用邊際税率從2019年7月1日起的30%提高到33%,從2020年7月1日起從33%提高到34%。雖然遊戲税率的提高可能會對分佈式遊戲行業產生負面影響,但我們認為,近期的其他立法變化,如某個特定地點允許的VGTS數量的增加、最高賭注限額的提高和最大贏錢的增加,預計將推動整體視頻遊戲需求的上升。
IGB通常負責監督伊利諾伊州的賭博和電玩業務。IGB被授權向分佈式遊戲運營商發放許可證,並對伊利諾伊州的分佈式遊戲行業擁有廣泛的紀律權力,其中包括因不遵守IGB法規而罰款運營商和特許機構的權力。隨着執法力度和持牌人違紀事件的增加,違規者的罰款也增加了.儘管近幾年來,美國國標已經批准了大量新的視頻遊戲公司,但它的申請積壓也有所增加。此外,伊利諾伊州州長有權任命IGB的董事會成員,併為IGB選擇其管理人員,以最終批准。新任命不僅有可能改變IGB的組成,而且還會影響到IGB的現行規則、條例、政策和議程,這可能導致加強執法措施或進一步拖延發放新機構的許可證。美國國標規定的最大賭注,最大勝利,並批准支付百分比的遊戲玩VGTS,這是規定超過80%。一般來説,供應商設計的VGTS包括6到49款遊戲。根據IGB發佈的視頻遊戲收入報告,2019年,伊利諾伊州VGTS的支付比例平均約為92%。Accel的支出從88%到94%不等,平均為92%。此外,新通過的伊利諾伊州立法將可在某一許可場所經營的最大VGT數量從5家增至6家。, 在某些符合條件的卡車停靠站,許可經營的機構最多可經營10輛VGT。這項新通過的立法還將VGT上的最高賭注從2.00美元提高到4.00美元,一場比賽的最高贏家從500美元提高到1199美元。所有VGT都由IGB通過中央通信系統進行監視和控制。IGB最近制定了許可證建立夥伴合同必須達到的最低標準,包括將2018年2月2日以後簽訂的合同期限限制在8年內,不允許自動續簽。
我們在監管、培訓和合規方面為其員工和持牌機構夥伴進行了大量投資。Accel公司設計並實施了一些系統和控制措施,以促進伊利諾伊州遵守適用的監管要求,並正在為賓夕法尼亞州預計的現場遊戲啟動實施類似的系統和控制。
截至2019年5月15日,我們根據“賓夕法尼亞賽馬開發和遊戲法”持有賓夕法尼亞州終端運營商的有條件許可證,儘管Accel尚未在賓夕法尼亞州開展任何遊戲業務。2017年11月,賓夕法尼亞州州長簽署了“賓夕法尼亞賭博法”。法律授權,除其他形式的遊戲,VGT遊戲在合格的卡車站。我們認為,與其他州相比,賓夕法尼亞州是我們在伊利諾伊州以外擴張的自然選擇,這是因為博彩業與伊利諾伊州的相似之處,包括類似的監管要求、類似的VGT供應商和卡車站,它們都是這兩個法域中的一種特許我們相信,目前賓夕法尼亞州的可尋址市場包括大約105個卡車停放機構,儘管市政當局可以單獨選擇不批准分佈式遊戲。這些設施包括公司卡車站以及滿足現行VGT安裝管理要求的個人和企業便利店。截至2019年12月31日,91個卡車站已向巴勒斯坦權力機構董事會申請許可。在這91名申請人中,有35人獲得了有條件許可證,該許可證允許擔保在發放最後許可證之前運作,26人獲得最終許可證,13人交出有條件許可證,16人要求撤回其許可證申請,1人被拒絕。截至2019年12月31日,15家碼頭運營商已向巴勒斯坦權力機構董事會申請許可。在這15人中,有14人獲得了包括Accel在內的有條件許可證,或最終許可證,其中一份申請仍在巴勒斯坦權力機構董事會待決。我們正在與尚未申請許可的潛在合作伙伴進行討論。
此外,我們的營銷和銷售工作還須遵守我們業務所在地區的監管博彩機構和市政法律法規,包括美國國標、巴勒斯坦權力機構理事會和伊利諾伊州地方市政當局頒佈的規則。這些規則一般要求銷售代理人登記,包括與引誘有關的禁令,並限制某些廣告和促銷活動。
我們還可以進入賓夕法尼亞州以外的其他州,這些州目前允許或可能考慮允許VGTS。印第安納州、密蘇裏州和密西西比州曾提議立法允許VGT或其他形式的遊戲,目前VGTS在路易斯安那州、蒙大拿州、內華達州、俄勒岡州、南達科他州和西弗吉尼亞州都是合法的。其他面臨税收缺口或其他財政壓力的州、縣、市也可以採取類似措施。佐治亞州的投幣遊戲機市場可能會提供另一個可能的擴張市場。
Accel的核心優勢
我們相信,以下的競爭優勢有助於我們的行業領先地位:
遊戲服務平臺。與賭場等傳統博彩業務相比,Accel相信其平臺受益於以下優勢:
•“企業對企業”模式的長期,獨家合同,通常是續簽,允許可預測的,高度經常性的收入流低流動;
•在快速增長的遊戲領域經營一項可擴展的業務,主要由支離破碎的、分規模的供應商提供服務;
•數據報告解決方案和分析,提供洞察力和建議,以幫助獲得許可的企業合作伙伴最大限度地增加收入,並最終擴大其業務;
•最先進的技術支持的老虎機,從領先的製造商誰提供最迷人的標題插槽娛樂;
•相對較低的資本支出和相對資產輕的經營模式,在每種情況下,與賭場相比,通常提供更高的資本密集型服務,如酒店住宿,餐館和舞臺娛樂;
•高度本地化的足跡,為消費者提供了更多的賭博機會和便利,與區域賭場相比,該市場對玩家來説可能長達幾個小時之遙,因而容易擾亂他們的支線市場;
•強大的營銷、法律、合規、現金管理、財務和技術支持系統,所有這些都是內部的,以提高效率和提高作為一流的遊戲服務提供商的能力。
與持牌機構合作伙伴關係密切。Accel公司自成立以來一直優先與其特許設立夥伴建立牢固、持久的關係。Accel將一位關係經理派往其每一家擁有執照的公司合作伙伴,他們在其他人員的支持下,負責監督合作伙伴關係管理和保留的各個方面。Accel以提供及時、可靠的服務和教育而自豪,所有這些都有助於增加合作伙伴的推薦營銷。雅高的關係經理努力為他們的特許經營夥伴提供增值服務,結果是在合同到期之前就有了一致的提前續約,這是我們競爭差異的一個關鍵因素。
在執行和整合收購方面有良好的記錄。雅高不斷評估戰略收購機會。Accel在以優惠的條件識別、收購和整合有競爭力的運營商方面有着成功的記錄。自2012年成為領有牌照的終端運營商以來,Accel已收購了9家運營商公司,在我們的投資組合中增加了890多家特許經營機構。2,312截至2019年12月31日,持牌機構合夥人。Accel認為,它的行業聲譽、規模、推動收入協同效應的良好記錄以及公共收購貨幣,提高了其以優惠條件收購其他運營商或特許經營機構的能力,並使雅高成為首選合作伙伴。
收入基礎多樣化,流動有限。Accel認為,伊利諾伊州的博彩業法規有利於每個持牌機構合作伙伴的低收入集中度,且其低限位更能抵禦經濟低迷,因為在這種情況下,消費者通常會繼續在當地從事方便、低成本的娛樂活動。在截至2019年12月31日的一年中,Accel表現最好的特許經營機構約佔總收入的180萬美元,佔總收入的不到1%,其前20家特許經營機構僅佔2019年12月31日終了年度總收入的5%,而Accel的特許經營夥伴在截至2019年12月31日的年度平均貢獻了約20萬美元的總收入。在截至2019年12月31日的三年期間,Accel的自願續約率超過98%.雖然Accel每年都會因業務失敗或自然災害影響到特許經營夥伴而受到輕微的業務幹擾,但其中許多網站在隨後幾年因新所有者而重新開放,而且Accel認為,由於其聲譽和領先市場地位,它最好能夠重新與這些機構合作,成為新的特許經營夥伴。Accel的VGT在整個伊利諾伊州的地理上是多樣化的,這限制了由於當地天氣模式或區域經濟衰退造成的系統性風險。雅高向其他州擴張的計劃可能會進一步幫助其投資組合多樣化。
深層次的行業和供應商關係。雅高的領先市場地位使其行業內和設備供應商之間建立了牢固的關係。Accel已經成功地整合了多家其他運營商,並相信這一成功的滾動戰略很好地定位了它與潛在的更多本地運營商之間的關係,後者可以從Accel的服務遊戲平臺中獲益。此外,Accel的行業領導使其能夠尋求並獲得關鍵遊戲機器的優惠價格和供應。由於易採購機器和部件的能力,Accel能夠快速地將機器旋轉到授權的機構合作伙伴那裏,在那裏它們是其運營足跡中最需要的。這使得Accel的機器使用時間更長、效率更高、壽命更長。
管理團隊。雅高的管理團隊擁有豐富的經驗和行業知識,平均有12年的博彩業經驗。Accel的總裁、首席執行官和聯合創始人安迪·魯賓斯坦(Andy Rubenstein)自2009年成立以來一直領導着該公司,其總法律顧問德里克·哈默(Derek Harmer)和首席財務官布賴恩·卡羅爾(Brian Carroll)分別自2012年和2014年以來一直在雅格爾工作。Accel認為,其行業領先的管理團隊以誠信和令人信服的客户服務而聞名。
公司文化與培訓。Accel認為,它是人才候選人的首選僱主。Accel的企業文化很強,Accel對員工的成功進行了大量投資,包括將大量資源用於培訓和其他發展項目。Accel的員工流失率也相對較低。
Accel的成長機會
Accel的主要增長戰略包括:
保持在伊利諾伊州的競爭優勢,提高VGT部門的份額。Accel認為,伊利諾伊州有進一步增長的巨大潛力。Accel過去在簽署競爭對手許可的機構方面取得了成功,並在目前與其他合作伙伴簽訂的合同到期後確定了約700個這樣的接觸前景。特別是,Accel看到了在斯普林菲爾德、布盧明頓和迪凱特等主要本地市場擴張的機會,在這些市場,其VGT細分市場的份額低於其在其他地區的份額。Accel還努力通過完善的數據分析、營銷和其他舉措,進一步優化VGTS的收入。Accel尋求通過經營多家特許經營機構(如連鎖商店)的公司合作伙伴來增加分銷的可能性。Accel認為,除了領先的服務能力之外,這些企業傾向於青睞擁有大量合規基礎設施的大型運營商。雖然這些持牌機構在選擇採用電子遊戲方面是“後發制人”,但與雅高(Accel)等享有盛譽的營辦商合作,可令VGTs的部署更具吸引力。Accel的領導地位也為它提供了一個利用伊利諾伊州最近的立法變化的機會,例如每家機構允許的VGT數量增加,賭注限制更高,博彩金額更高,以及更大的獎金。此外,Accel可能會意識到可能的市政法令修改的好處,這將允許其業務在新的城市中運作。
把行動擴展到賓夕法尼亞州。2017年11月,賓夕法尼亞州州長簽署了“賓夕法尼亞賭博法”。法律授權,除其他形式的遊戲,VGT遊戲在合格的卡車站。Accel估計
截至2019年12月31日,賓夕法尼亞州的VGT市場大約有105個卡車站,儘管市政當局可以單獨選擇退出授權的分佈式遊戲。Accel相信這一市場機會是有吸引力的,並且已經從PA董事會獲得了有條件的終端運營商許可證。要獲得遊戲資格,卡車站必須滿足與伊利諾伊州類似的要求。Accel有一項有約束力的協議,在賓夕法尼亞州安裝VGTS的合作伙伴卡車停站公司已經從PA董事會獲得了有條件的許可證。Accel還在與其他尚未申請許可的潛在合作伙伴進行討論。Accel認為,與其他州相比,賓夕法尼亞州是其在伊利諾伊州以外擴張的自然選擇,因為與伊利諾伊州的行業相似。有關更多信息,請參見“-Accel‘s Industry”。
建立球員獎勵計劃,以進一步推動增長。作為其遊戲服務套件的一部分,Accel已經考慮為玩家提供一個玩家獎勵計劃。該計劃的預期條款將規定玩家每次使用Accel的產品時積累積分,並可能提供積分以換取獎勵。Accel相信,通過獎勵玩家使用Accel的VGTS,該項目將提高特許企業合作伙伴的品牌忠誠度。這一選擇計劃將允許對每個玩家、位置和機器進行數據分析,從而使Accel能夠更好地評估性能併為其合作伙伴服務。雖然伊利諾伊州並沒有特別禁止球員獎勵計劃,但還沒有頒佈適用的法規,而且IGB也沒有批准任何終端運營商的球員獎勵計劃。Accel沒有向IGB申請建立任何這樣的程序,但期望在適用的法規頒佈時適用。
將業務擴展到其他州。
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• | 佐治亞。自2013年4月以來,格魯吉亞投幣式遊樂園的運營一直受到格魯吉亞彩票公司的監管。遊戲是以技巧為基礎的,贏來的錢可以兑換成非現金商品、獎品、玩具、禮品證書或新奇物品。最常見的營業執照發放者是便利店,儘管目前沒有一家較大的連鎖商店參與。領有執照的機構限制在最多9臺機器上,除非市政當局特別將許可的機構限制在最多6臺機器上。此外,任何地方管理當局可在提前60天通知其管轄範圍內,投票將投幣操作的遊樂園移出其管轄範圍。截至2019年12月31日,Accel尚未提交在該州購買許可證或以其他方式申請許可證的申請,Accel沒有在格魯吉亞安裝VGTS或其他設備的具有約束力的協議或承諾。 |
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• | 其他州。各州和其他司法管轄區曾提出立法,允許VGTS或其他形式的遊戲在過去。這些州包括印第安納州、密蘇裏州和密西西比州。Accel還可能選擇通過戰略收購或其他方式在VGTS目前合法的其他較為成熟的博彩業領域擴大業務,如路易斯安那州、蒙大拿州、內華達州、俄勒岡州、南達科他州和西弗吉尼亞州。Accel可能試圖尋求批准,在授權電子遊戲的其他管轄區開展業務。雅高認為,鑑於其成功和合規的記錄,它將成為任何此類市場的最受歡迎的進入者。 |
向持牌機構提供輔助服務。雖然分銷和服務娛樂設備,如點唱機、飛鏢板、枱球桌、彈球機和其他輔助設備,如贖回設備和獨立自動取款機,並不是其業務的主要重點,但雅高認為,這些服務為持續的客户聯繫提供了一個關鍵點,並提升了其作為娛樂設備“一站式商店”的形象。Accel觀察到,特許經營夥伴欣賞這些服務,並繼續依賴Accel提供這些服務。提供這些服務也可以作為與潛在合作伙伴的初步接觸點,後者可能決定以後利用Accel的主要遊戲服務。因此,Accel打算繼續優先安裝這些設備和設備。
業務模型和功能
Accel提供了一整套服務和功能,以增強其業務。這些措施包括:
推動初始收購特許經營夥伴的銷售團隊。Accel有一個專門的內部銷售團隊,負責推動新的授權機構合作伙伴的採購。Accel還使用外部獨立銷售代理。在尋求與新的特許經營夥伴簽約時,雅高的營銷團隊採用數據驅動的銷售流程來識別和培育新的合作伙伴。
領導使用各種數字和傳統戰略,以推動有機VGT夥伴關係和偏好。Accel的營銷團隊使用電子郵件、社交媒體、博客、搜索引擎優化、付費搜索和展示廣告來創建一個強大的引線管道。銷售團隊的激勵是基於基於競爭佣金的結構,這種結構推動了業績的發展。雅高相信,它可以繼續吸引有才華的銷售人員。
專門的登機程序,與新許可的機構一起工作,以提供快速訪問VGTS和其他設備。Accel通過VGT安裝過程的每一步與授權的建立夥伴進行接觸。這一過程首先是協助準備和向適用的遊戲監管委員會提交許可證申請,並就法律和監管問題對每個持牌機構合作伙伴進行教育,以儘量減少合規問題。Accel協助設計和建造特許機構的遊戲區,包括就限制21歲以下的人進入伊利諾伊州“視頻遊戲法”的要求提供諮詢意見。然後,Accel在收到適當的州和市政許可證後,將VGT交付給特許企業合作伙伴,這通常需要2到6個月的時間,從提交到獲得運營VGTS的批准為止。
關係管理團隊,為特許經營夥伴提供價值。Accel的每個特許設立夥伴都有一名專門的關係管理人員,根據被許可機構的獨特特點,該經理與被許可的公司合作伙伴在最大限度地增加收入。提供合規支持,以協助持牌機構合作伙伴理解遊戲規則,優化服務,根據既定基準分析視頻遊戲數據,以評估和改善業績,提供從傳統廣告和招牌到社交媒體建議的營銷建議,提供行業跟蹤和報告,根據Accel的行業數據進行衡量,併為持牌機構合作伙伴工作人員提供持續培訓。
數字和數據分析團隊,幫助授權機構合作伙伴獲取遊戲收入。Accel的數字和數據分析團隊研究VGT市場和特許經營夥伴的業績,以提供洞察力和建議,使遊戲收入最大化。該團隊積極監測機器優化,服務分析,視頻遊戲流行分析,營銷和玩家行為,以確定新的機會,並提供洞察力,以最大限度地增加遊戲收入。典型的建議可能包括添加新遊戲、切換機器、添加機器或更改授權機構內的機器位置。數字和數據分析小組還力求通過監測服務呼叫以確定趨勢和解決辦法來提高客户服務質量和滿意度,目的是優化響應時間,以減少機器無法操作的時間。
專門的法律和合規職能,協助持牌機構夥伴繼續遵守法規。Accel公司的法律和合規團隊提供與許可機構監管合規相關的支持和資源,包括定期向特許企業合作伙伴發送合規提醒和行業更新信息。它不向被許可的建立夥伴提供法律諮詢,但在某些情況下可建議被許可的建立夥伴獲得法律顧問。此外,法律和合規小組參與遊説措施,包括與博彩監管機構和行業協會合作,鼓勵可能有利於分佈式遊戲產業的立法和監管。Accel還定期與其他州的監管機構合作,探討VGTS的合法化問題。
與設備製造商建立良好的關係,提供一流的機器和軟件,幫助吸引玩家.雅高合作伙伴已與許多行業領先的VGTS製造商簽訂了採購協議.Accel從優惠的價格和其他條款中受益於對其供應商的合作伙伴。雅高認為,通過提供世界級的優質設備,它可以幫助特許企業合作伙伴獲得競爭優勢。通過使用高質量的設備,Accel的目標是限制停機時間,並幫助最大限度地增加收入和留住球員。
現金收集和分析。Accel在伊利諾伊州的多個戰略地點提供現金收集和分析服務,以幫助確保安全、快速和準確地為特許企業合作伙伴收集收入。此外,Accel的數據團隊向其財政部提供信息,使其能夠提供高效、安全和優化的收集服務。這些現金收集地點作為特許經營夥伴的關鍵聯絡點,Accel認為這項服務使其有別於大多數競爭對手。
幫助玩家認識和遊戲的營銷服務。除了以企業對企業為重點外,雅高的營銷團隊還使用各種不同的玩家營銷策略來驅動玩家的偏好、忠誠度,並在Accel的位置增加玩家的知名度。播放器營銷活動包括一個專門的播放器網站AEPlayer.com,一個全州範圍的玩家抽獎,包括一個基於平板電腦的位置輸入選項,以及一個移動應用程序、播放器電子郵件和短信通信、室內和室外標識、合作位置廣告和其他媒體,以提高人們對遊戲的認識和鼓勵遊戲。Accel認為,這些舉措提高了Accel在每個位置的品牌。Accel相信它擁有伊利諾伊州VGT部門最廣泛和最有成就的營銷團隊。
最好的技術人員,誰在任何機械或軟件問題的情況下,協助許可的建立夥伴的設備,Accel所提供的。Accel利用技術和數據驅動的算法,使24/7呼叫中心能夠指導整個伊利諾伊州的服務技術人員。這些技術人員負責及時防止和解決特許經營夥伴與VGTS之間的技術問題。Accel的服務跟蹤過程開始於被許可的機構合作伙伴在其許可的機構中發現問題並與服務中心聯繫時。截至2019年12月31日,超過17%的服務問題由呼叫中心直接解決,無需派遣任何技術人員。在需要技術員的情況下,92%的客户服務問題是在第一次技術員派遣時處理的,平均響應時間為50至60分鐘。如果需要,VGTS的替換部件來自Accel位於全國各地的辦公室和倉庫。Accel在其遊戲服務平臺上使用系統分析來跟蹤所使用的部件,並在必要時訂購新的部件以交付到各個倉庫。一個類似的系統正在為賓夕法尼亞州預期的現場遊戲業務而設計。
體育博彩。Accel相信,它很有能力參與最近在伊利諾伊州被合法化的快速增長的體育博彩業務。雖然Accel預計在不久的將來仍將專注於電子遊戲,而且尚未應用於IGB或其他機構從事這些活動,但它可能會考慮在未來這樣做。
持牌機構及VGTS
截至2019年12月31日,Accel操作10,499VGTS2,312領有牌照的機構。領有執照的機構通常包括酒吧、餐館、遊戲廳、卡車站、兄弟會組織、退伍軍人組織和其他零售機構。
Accel與其特許設立夥伴簽訂長期獨家定位和vgt使用協議,或與擁有多個許可機構的特許建立夥伴簽訂獨家vgt使用協議。根據這些協議,Accel擁有將VGTS和贖回裝置置入此類特許經營機構的專屬權利。一旦收到適當的許可證,Accel在這些許可機構中安裝VGTS的延遲最少。截至2019年12月31日,Accel協議的平均剩餘期限為6.9年。不包括在2019年9月16日收購大河頭獎,Accel與其特許公司合作伙伴的獨家合同的剩餘期限平均約為7.2年。此外,在截至2019年12月31日的三年期間,Accel的自願續約率超過98%.
根據這些協議,Accel負責提供“伊利諾伊州視頻遊戲法”和/或“賓夕法尼亞博彩法”所要求的硬件和相關軟件、會計和報告功能,並根據許可機構的酌處權安裝諸如獨立自動取款機和贖回設備等設備。
根據IGB的規定,伊利諾伊州的税收和行政費用必須由VGT運營商和有執照的機構平均分攤。因此,Accel與其特許經營夥伴共同承擔支付33%的博彩業總收入税的責任,從2020年7月1日起,這一税率將提高到34%。根據IGB的規定,Accel還與其特許設立夥伴分擔0.8513%的行政費用,支付給科學遊戲國際公司,該公司維護着整個伊利諾伊州所有VGT都與之相連的中央通信系統。剩餘的税後利潤從一個視頻遊戲終端,50%應支付給Accel和50%應支付給許可機構根據伊利諾伊州的法律。Accel通常每週將金額匯給特許經營夥伴。Accel與許可設立夥伴簽訂的協議通常不受許可設立夥伴在協議期間出售或遷移許可機構時的終止權約束,但終止可能發生在業務結束時,或者如果被許可設立夥伴選擇在期限結束時終止。
此外,Accel與伊利諾伊州其他持牌終端運營商簽訂的收入分享協議數量非常有限,這些運營商提供的遊戲總收入分成。截止年度2019年12月31日,與其他終端運營商分享的收入佔總收入的比例不到1%。
供貨商
Accel在每一家授權機構安裝尖端軟件和多遊戲VGTS,這些廠商來自於領先的製造商,如科學遊戲國際、WMS(由科學遊戲國際擁有)、IGT、Bally(由科學遊戲國際擁有)和諾夫提。根據與這些製造商的協議,Accel能夠提供22種不同類型的VGT型號和197種不同的遊戲給授權的建立夥伴。Accel相信,它從各種渠道採購VGTS的努力,能夠更好地滿足特許經營夥伴和參與者的需求。
雅塞爾購買垂直和傾斜品種的VGT。遊戲包括不同種類的插槽,撲克,和克諾遊戲。Accel定期與市場上現有的和潛在的製造商會面,討論性能、服務趨勢,以及獲得許可的企業合作伙伴和參與者的反饋。根據主採購協議和採購訂單,Accel從某些供應商購買VGT。根據與某些供應商簽訂的主要採購協議,定價取決於在規定期限內為交付所作的採購承諾。雅高一般在發票日期後90天內向供應商付款。
Accel還從NRT、Touch Tunes、arachnid和鑽石等知名供應商購買贖回設備、娛樂設備和獨立的自動取款機。
競爭
Accel的競爭基礎是其服務對玩家的反應能力,以及產品的受歡迎程度、內容、特點、質量、功能、準確性和可靠性。Accel一般不認為定價是其VGT業務的一個因素,因為所有最低和最高賭注都是由IGB規定的,而與許可機構的所有收入分拆都是由IGB和法律規定的。Accel認為,大多數授權機構在決定與終端運營商合作時,都注重玩家吸引力、客户服務和聲譽。在伊利諾伊州,Accel目前與52個終端運營商競爭,截至2019年12月31日,這些終端運營商在4910家遊戲公司開展業務。Accel主要競爭的五大終端運營商是:J&J Ventures Gming、LLC、Gold Rush Amusements公司、伊利諾斯博彩投資者有限責任公司、博彩娛樂管理公司--伊利諾伊州博彩業有限責任公司和伊利諾伊博弈系統有限責任公司。與Accel一起,它們在伊利諾伊州所有特許經營機構中佔71%以上,伊利諾伊州最大的10家終端運營商在大約85%的所有特許經營機構中運營。Accel目前在伊利諾伊州所有獲準經營VGTS的機構中有32%經營VGTS和/或娛樂設備。
Accel面臨着來自其他形式遊戲的特別激烈的競爭。分佈式博彩業的特點是,地方和國家兩級的大量參與者之間的競爭日益激烈,其中包括賭場、互聯網博彩、體育博彩、彩票和撲克機,而這些機器不在賭場、賽馬跑道,包括以老虎機和(或)枱球遊戲、奇幻體育、真錢遊戲和其他形式的遊戲為特徵的遊戲。此外,基於互聯網的彩票、抽獎和奇幻體育,以及基於互聯網或移動的遊戲平臺,讓他們的客户可以在各種各樣的體育賽事和/或在家庭或非賭場環境中玩賭場遊戲,並可能轉移玩家使用雅高的產品在其許可的機構。即使是根據聯邦和州法律可能是非法的、但在海外經營的互聯網賭博服務,有時也可能被國內賭徒所利用,並使玩家不去拜訪特許經營夥伴,在Accel的VGTS上玩遊戲。
未來,其他形式遊戲的供應可能會大幅增加。選民和州立法機構可能尋求通過授權或擴大賭博來補充傳統的税收來源。例如,2019年6月2日,伊利諾伊州立法機構通過了一項重大的博彩業擴張法案,授權在該州增加更多賭場,包括芝加哥的一家賭場,允許在三條賽馬跑道上進行時隙和桌遊,在伊利諾伊州的兩個機場加裝老虎機,並在全州多家經批准的機構進行體育賭博。此外,各法域正在考慮或最近已經將遊戲合法化、實施和擴大,全國各地都有提案將一些州和聯邦一級的互聯網撲克和其他各種網絡遊戲合法化。賓夕法尼亞州頒佈了一項立法,允許在聯邦內部監管在線撲克和賭場式的遊戲,並允許賭場內的體育博彩合法化。已建立的博彩管轄區
還可以頒發更多的遊戲許可證,或者允許擴展或遷移現有的遊戲業務,包括VGTS。雖然Accel相信自己能夠很好地利用其中的某些機會,但在其他法域擴大博彩業,無論是合法的還是非法的,都可能進一步與其VGTS競爭。
除了來自其他形式的遊戲和娛樂的競爭及其擴展之外,Accel的業務還面臨着來自供應商和其他終端運營商、獨立的自動取款機、自動點唱機、飛鏢板、枱球桌、彈球機和相關娛樂機器的巨大競爭。Accel的業務也面臨着許多形式的休閒和娛樂活動的競爭,包括購物、體育活動、電視和電影、音樂會和旅行。
知識產權
Accel擁有或有權使用其在經營業務中使用或將使用的商標、服務標記或商號。在競爭激烈的遊戲行業,商標、服務商標、商標和商標對其業務的成功至關重要。
截至2019年12月31日,Accel擁有5個註冊商標和91個註冊域名。Accel還依賴於它從第三方獲得許可的軟件或技術。這些許可在未來可能不會繼續以商業上合理的條件提供給Accel,因此可能需要Accel獲得替代軟件或技術。
季節性
由於季節趨勢和其他因素,Accel的經營結果可能會波動。例如,在夏季,每臺機器每天的總收入通常較低,玩家在特許經營夥伴的室內時間通常較少,而在2月至4月期間,在寒冷的天氣下,玩家通常會更多地呆在特許經營夥伴的室內。假期、假期和體育賽事也可能導致Accel的結果波動。
員工
截至2019年12月31日,Accel在伊利諾伊州僱傭了大約730人。Accel的僱員中沒有一個是由工會代表的,也沒有一個是集體談判協議所涵蓋的。Accel認為,其目前的人員配置水平足以滿足其需求和運營,而且與員工的關係總體上是良好的。
可得信息
我們的主要執行辦公室位於伊利諾伊州伯爾裏奇塔道140號,我們的電話號碼是(630)972-2235。我們的網站是www.accelentertainment.com。本網站所載或可透過本網站查閲的資料,並非本年報的一部分,亦非納入本年報(表格10-K)或我們向證券及交易委員會(“SEC”)提交的任何其他報告或文件內。
我們向證券交易委員會提交報告,包括10-K表格的年度報告,10-Q表格的季度報告,8-K表格的當前報告,以及SEC要求的任何其他文件。通過我們的網站,我們免費提供我們的年度報告表10-K,季度報告表10-Q,當前報告的表格8-K,以及對這些報告的所有修正,只要合理可行,我們向美國證券交易委員會提交或提供這些材料。
證券交易委員會維持一個互聯網網站(www.sec.gov),其中包括報告、代理和信息陳述,以及與以電子方式向證券交易委員會提交文件的發行人有關的其他信息。
第1A項.危險因素
你應該仔細考慮下面列出的風險因素以及本年度10-K表格報告中所載的其他信息,包括我們的合併財務報表和相關附註。以下任何風險都可能對我們的業務、財務狀況、經營結果和現金流產生重大和不利的影響。以下所述的風險並不是我們面臨的唯一風險。我們或我們目前認為不重要的額外風險和不確定因素也可能對我們的業務、財務狀況或經營結果產生重大不利影響。
Accel在現有市場經營或擴展到新法域的能力可能受到Accel或其利益攸關方在獲得或維持所需許可證或批准方面的困難、延誤或失敗的不利影響。
Accel只在博彩合法的司法管轄區運作。博彩業受聯邦、州和地方政府廣泛的政府管制,通常包括對經營者、供應商、製造商和分銷商及其適用的附屬公司、其主要股東、高級官員、董事和關鍵僱員進行某種形式的許可或監管篩選。此外,某些遊戲產品和技術必須在Accel經營的某些法域得到認證或批准,而這些監管要求因司法管轄區而異。所需批准的範圍可能很廣。監管機構審查申請人或執照持有人的許多方面,包括其財務穩定性、誠信和商業經驗。雖然監管要求因管轄範圍不同而不同,但大多數要求是:
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• | 設計、裝配、供應或分銷遊戲設備和服務的公司所需的其他批准;以及 |
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• | 高級職員、董事、主要股東、貸款人、主要僱員和商業夥伴的個人適合性。 |
Accel可能無法獲得或維持所有必要的註冊、許可證、許可證或批准,或可能遇到與許可證程序有關的延誤,從而對其業務和留住關鍵員工的能力產生不利影響。如果Accel未能獲得遊戲和視頻遊戲終端(“VGTS”)、硬件或軟件所需的許可證,或被吊銷這類許可,它將無法擴展到或繼續在這一管轄範圍內開展業務。Accel在一個法域獲得或保留所需許可證或批准的任何拖延、困難或未獲批准,都可能對在其他法域獲得或保留所需許可證和批准的能力產生不利影響,或影響其他法域獲得許可證的資格,這可能對增長機會產生不利影響。例如,如果Accel在伊利諾伊州的經營許可證由於未能滿足合適性要求或其他原因而得不到續簽,其在賓夕法尼亞州獲得或維持許可證的能力可能會受到損害。地方、州或聯邦管理當局所要求的意外改變或讓步可能涉及重大的額外費用和延誤。必要的許可證、許可證和批准不得在預期的時間範圍內或根本不可能獲得。此外,許可、批准或適宜性調查結果可隨時撤銷、暫停或附加條件。如果管理當局需要許可證、批准或適當性認定,而Accel沒有獲得或沒有獲得必要的批准、許可或適當性認定,或者如果批准並隨後被撤銷,則可能對Accel的經營結果、現金流和財務狀況產生不利影響。
雖然Accel從巴勒斯坦權力機構董事會獲得了有條件的終端運營商許可證,但無法保證最終許可證將以實現其目標所需的條件獲得,或根本無法保證。雖然Accel預計巴勒斯坦權力機構董事會的組成不會在2022年下一次賓夕法尼亞州州長選舉之前發生變化,但不可能就此作出任何保證,巴勒斯坦權力機構董事會的任何組成變化都可能改變對“賓夕法尼亞博彩法”的現有解釋或執行,或以其他方式影響雅格爾提交巴勒斯坦權力機構委員會待決的最後許可證的地位。在伊利諾伊州,Accel最初被授予作為VGTS終端運營商的業務許可證。 伊利諾斯州遊戲委員會(“IGB”)2012年,最近於2019年4月延長了許可證,追溯到2019年3月,有效期為一年。更新取決於,除其他外,繼續滿足適合性要求。
除了任何許可要求外,Accel的所有特許設立夥伴都必須獲得許可,而拖延或未能獲得這些許可證的批准可能會對運營結果、現金流和財務狀況產生不利影響。
Accel及其某些附屬公司、主要股東(通常是個人和受益地擁有特定百分比(通常為5%或以上)的權益證券)、董事、高級人員和關鍵僱員在其業務中受到廣泛的背景調查、個人和財務披露義務以及適宜性標準的制約。某些法域可能要求Accel的放款人或主要商業夥伴也這樣做。這些個人和商業實體未能接受這種背景調查並提供必要的披露,或因提交此類材料而推遲審查或拒絕申請,可能危及Accel在這些法域獲得或保持許可的能力。任何Accel的主要股東、董事、高級人員、關鍵僱員、產品或技術在某一法域獲得或保留所需許可證或批准的任何拖延、困難或失敗,都可能對其在其他法域的許可產生負面影響,最終可能對增長機會產生負面影響。此外,由於Accel的高級人員、董事、主要僱員或商業夥伴、股權持有人或貸款人未能在一個或多個法域取得或維持許可證,可能要求Accel修改或終止與這些高級人員、董事、關鍵僱員或商業夥伴、股東或放款人的關係,或放棄在該法域內經營業務。管制Accel業務的當局的許可程序和背景調查可能會阻止潛在投資者成為重要股東,禁止現有股東保留或增加其所有權, 或禁止現有股東將其股票出售給被博彩當局發現不適合持有Accel股票的潛在投資者,或其股票所有權可能對Accel獲得、維持、續簽或獲得博彩業當局許可、合同、特許經營或其他監管許可的能力產生不利影響。
如果Accel未能有效地管理其增長,Accel可能無法執行其業務計劃或保持高水平的服務和客户滿意度。
Accel已經經歷並預計將繼續經歷快速增長,這種增長已經並可能繼續對其管理以及業務和財政資源提出重大要求。自成立以來,Accel已經收購了9家分佈式遊戲運營商,增加了更多的TH。擁有超過2,300家持牌機構的930家領有許可證的機構e截至2019年12月31日成立。Accel還經歷了許可建立夥伴和參與者數量的顯著增長,以及它所支持的數據量的大幅增長。此外,Accel的組織結構將變得更加複雜,因為它將擴大業務、財務和管理控制,以支持更多的司法管轄以及報告制度和程序。
為管理業務和人員的增長,Accel將需要繼續擴大和改進其業務、財務和管理控制以及報告制度和程序。Accel可能需要大量的資本支出和寶貴的管理資源,才能在不損害其文化的情況下在這些領域進行增長和變革,而迄今為止,文化一直是增長的核心。Accel的擴張給管理、客户體驗、數據分析、銷售和營銷、行政、財務和其他資源帶來了巨大的壓力,並預計未來的增長將繼續如此。如果Accel未能以符合其聲譽的方式管理其預期的增長和變化,其服務質量可能會受到損害,這可能會對其品牌和聲譽產生負面影響,並損害其吸引特許經營夥伴和參與者的能力。
Accel的成功取決於其提供新的和創新的產品和服務的能力,這些產品和服務滿足了特許經營夥伴的需求,並創造了強大和持續的玩家吸引力。
Accel的成功取決於它是否有能力通過及時提供新的和創新的產品和服務來滿足特許經營夥伴和參與者的需求。消費者對遊戲的偏好通常是週期性的,很難預測,即使是最成功的內容也只能在有限的時間內受到歡迎,除非用新內容刷新或以其他方式增強。如果Accel不能準確地預測許可機構的需求和玩家偏好,它可能會失去競爭對手的業務,這將對Accel的運營結果、現金流和財務狀況產生不利影響。Accel可能沒有及時或完全引進新產品或服務所需的財政資源。
Accel的業務依賴於vgts的內容、獨立的自動取款機、贖回設備和第三方供應商開發的娛樂設備。Accel認為,富有創意和吸引力的遊戲內容會導致更多的玩家訪問其特許經營夥伴,這將為特許經營夥伴提供更多的收入,併為他們提供競爭優勢,從而提高Accel的收入和吸引新業務以及保留現有業務的能力。這些內容的成功取決於這些供應商是否有能力預測消費者口味、偏好和要求的變化,並及時向Accel交付所需的、高質量的和具有價格競爭力的產品組合。艾塞爾氏
供應商的產品可能由於消費者偏好的變化而無法滿足許可設立夥伴的需要,或者Accel的供應商可能無法保持足夠的庫存以滿足許可設立夥伴的要求。此外,供應商必須獲得新產品的法規批准,此類批准可能會被延遲或拒絕。因此,Accel可能無法維持其現有遊戲內容的成功,或有效地從第三方獲得產品和服務,這些產品和服務將被許可的建立夥伴和玩家廣泛接受。
由於雅高的競爭對手對其產品的需求不斷增加,雅高的供應商也可能提高價格。此外,由於分佈式遊戲業務中有數量有限的供應商,供應商定價的提高可能會限制Accel尋找遊戲內容替代來源的能力,並可能導致運營費用的增加。見“-ACCEL依賴於與關鍵製造商、開發商和第三方的關係,以便在可接受的條件下為其業務獲取vts、遊樂園和相關的供應品、程序和技術。“想了解更多信息。
Accel依賴於與關鍵製造商、開發商和第三方的關係,以便在可接受的條件下為其業務獲取VGT、遊樂園和相關用品、程序和技術。
雅高的VGTS、獨立的自動取款機、贖回設備和娛樂設備的供應取決於某些關鍵供應商對此類產品的製造、開發、裝配、設計、維護和維修,以及對這些產品的監管批准。Accel的經營結果可能受到以下因素的不利影響:這些物項的供應中斷或停止,嚴重的質量保證失效,包括任何關鍵供應商破產,或與關鍵供應商的產品或所需許可證有關的監管問題。 此外,我們的VGT的某些組成部分來自中國,在中國爆發的COVID-19或其他廣泛的公共衞生問題已導致隔離、關閉、航運或物流變化,或其他可能損害我們獲取VGTS和VGT組件的能力的中斷。Accel通過集中採購設備和非設備實現了顯著的成本節約,然而,Accel面臨着擁有少量關鍵供應商的信用風險和其他風險。雖然Accel盡一切努力在簽訂長期和其他重大采購合同之前對對手方進行評估,但它無法預測當前經濟環境和各自業務的其他發展對供應商的影響。資不抵債、財務困難、供應鏈延誤、監管問題或其他因素可能導致Accel的供應商無法履行其協議條款。此外,這些因素可能使供應商不願延長向Accel提供有利條件的合同,或可能迫使它們尋求重新談判現有合同。
關鍵供應商未能履行其交付承諾,可能導致Accel違反並隨後失去與主要許可設立夥伴的合同。儘管Accel認為其業務中使用的設備和其他供應品有其他供應來源,但分佈式遊戲業務中數量有限的供應商可能導致產品或組件的交付出現延誤,並可能導致違反其與特許企業合作伙伴簽訂的合同、必須支付的產品或部件價格上漲、產品質量問題或其生命週期結束時出現的零部件問題以及其他關切事項。Accel可能無法在合理的時間框架內、在有利的商業條件下或在任何情況下為供應商找到足夠的替代品。
Accel的某些產品和服務,包括Accel打算實施的Player獎勵計劃,包括由第三方提供的瞭解您的客户程序或技術。這些方案和技術可能是產品和服務的一個重要方面,因為它們可以確認與球員和潛在玩家有關的某些信息,如年齡、身份和地點。支付處理程序和技術,通常由第三方提供,也是Accel產品和服務的一個必要特徵。如果這些產品和技術不能以可接受的條件提供給Accel,或者如果這些產品和技術有缺陷,則Accel的經營結果、現金流和財務狀況可能會受到重大不利影響。
Accel未來的運營結果可能會受到VGTS需求增長緩慢和新的博彩業管轄區增長緩慢的負面影響。
VGTS需求增長緩慢或下降可能會減少對Accel服務的需求,並對業務、現金流動和財務狀況產生負面影響。此外,即使博彩業務擴展至新的司法管轄區、新的持牌機構開業,以及在現有持牌機構內增設新的遊戲機及遊戲機,
對於Accel公司來説,由於特許經營夥伴的願望、不利的經濟條件、無法獲得監管機構的批准以及融資的可得性,雅格爾的服務可能會下降。因此,Accel可能無法成功地將額外的VGT或遊樂園與更多的領有執照的機構放在一起。
Accel在很大程度上取決於它是否有能力贏得、維持和續簽與有執照的建立夥伴的合同,如果它不能以相當類似的條件續簽某些合同,它可能會損失大量的收入。
Accel與其特許設立夥伴簽訂的合同通常包含初始的、多年的合同條款。2018年2月之前簽訂的合同通常包含自動續簽條款,為個人合夥人提供在規定時限內終止合同的選擇權。由於IGB規則的改變,2018年2月以後簽訂的合同不包含自動或其他更新條款。在合約期結束時,持牌機構合夥人可選擇以簽署新合約的方式延長合約期,或與競爭對手終端營辦商簽署合約,由其自行決定。
雖然Accel在歷史上經歷了較高的合同延期或續約率,但這些規則的改變可能導致合同延期或續簽的下降。終止、到期或不續簽一項或多項與其許可設立夥伴簽訂的合同可能導致該公司失去大量收入,這可能對其贏得或續簽其他合同或推行增長舉措的能力產生不利影響。
此外,Accel可能無法獲得與特許設立夥伴簽訂的新合同或續簽合同,這些合同的條款與Accel目前合同中的條款一樣優惠,而任何不那麼優惠的合同條款或範圍的縮小都可能對Accel的業務產生負面影響。
此外,Accel的收入、業務、經營結果、現金流量和財務狀況可能會受到不利影響,如果其特許設立夥伴將自己或其許可的機構與其他實體出售或合併。在這些被許可的機構出售或合併後,Accel的特許設立夥伴可以選擇不再與Accel合作,並決定與其競爭對手簽訂合同。
諸如COVID-19等傳染病的爆發可能會對我們的業務、經營結果和財務狀況產生不利影響。
在我們、我們的客户和供應商開展業務或正在考慮開展業務的地區,任何傳染病的爆發和其他不利的公共衞生發展都可能對我們的業務、業務結果和財務狀況產生重大和不利的影響。例如,最近COVID-19的爆發導致政府採取重大措施控制病毒的傳播,包括隔離、旅行限制、製造限制、宣佈緊急狀態、商業關閉以及限制中國許多地區和包括美國在內的某些其他國家的僱員流動。COVID-19或類似或相關疾病可能導致廣泛的健康危機,可能對許多國家的經濟和金融市場產生不利影響,導致經濟衰退,影響我們供應商對我們的供應和對客户產品的需求。疫情爆發以及各國政府或我們可能針對COVID-19採取的任何預防性或保護性行動都可能導致業務中斷、客户流量減少和運營減少。雖然我們的業務通常來自當地客户,但任何這些事件都可能對我們的業務、經營結果和財務狀況產生重大和不利的影響。影響的程度將取決於未來的事態發展,這是高度不確定和無法預測的,其中包括可能出現的關於中心-19的嚴重程度的新信息,以及為遏制中心-19或處理其影響而採取的行動等。
不利的經濟狀況或因恐怖活動或恐怖活動威脅、流行病或其他公共衞生問題、內亂或其他經濟或政治不確定因素而導致的可自由支配開支減少,可能對Accel的業務、業務結果、現金流動和財務狀況產生不利影響。
不利的經濟狀況,包括衰退、經濟放緩、金融市場流動性下降、信貸供應減少和失業率相對較高,都可能對Accel的業務產生負面影響。不利的經濟狀況可能導致特許經營夥伴關閉或最終宣佈破產,這可能對Accel的業務產生不利影響。不利的經濟狀況也可能導致信貸和股票市場的波動。有執照的建立夥伴難以或無法籌集或獲得足夠的資金來籌措資金
他們正在進行的業務可能導致一些人關閉或最終宣佈破產。Accel無法完全預測不利的社會、政治和經濟狀況以及經濟不確定性和可自由支配支出的減少可能對其業務產生的影響。
Accel的收入很大程度上取決於玩家的可支配收入和遊戲活動水平。不利的經濟條件可能會降低特許經營夥伴的可支配收入,並可能導致更少的玩家訪問特許經營夥伴,減少遊戲水平,降低每次訪問的花費,從而對Accel的運營結果和現金流產生不利影響。可自由支配的消費者開支或消費者偏好方面的不利變化,可能會導致較少的參與者前往持牌機構合作伙伴,並減少探訪次數和遊玩水平,這也可能是由不穩定的就業市場、傳染病的爆發(或擔心爆發)所致,例如 COVID-19 或者其他因素。社會政治因素,如恐怖活動或其威脅、內亂或其他經濟或政治不確定因素,都可能導致消費者不安,也可能導致參與者可自由支配的開支減少,並對Accel產生負面影響。
Accel的收入增長和未來的成功取決於它是否有能力擴展到新的市場,包括賓夕法尼亞州,這些市場可能不會像預期的那樣發生,也可能根本不會發生。
Accel未來的成功和增長在很大程度上取決於是否成功地增加了新的特許經營機構作為合作伙伴(無論是通過有機增長、從競爭對手轉化還是通過夥伴關係),以及是否進入新的市場,包括賓夕法尼亞等其他獲得許可的管轄區,在賓夕法尼亞州,Accel最近獲得了作為VGT終端運營商的有條件許可證。這些市場對Accel來説是新的,它的成功在一定程度上取決於取代熟悉這些市場併為玩家所熟知的根深蒂固的競爭對手。在許多情況下,Accel正試圖進入或擴大其在這些新市場的存在,而VGTS和其他娛樂形式的吸引力和成功尚未得到證實。在某些情況下,Accel可能需要開發或擴大其銷售渠道,並利用與其許可建立夥伴的關係來執行這一策略。沒有人能保證電子遊戲將在新的特許經營夥伴或新市場中取得成功,也無法保證它將成功地在包括賓夕法尼亞州在內的任何新市場獲得可觀的、甚至可以接受的市場份額。此外,由於監管或其他方面的擔憂,Accel可能根本無法進入賓夕法尼亞市場。見“-ACCEL受制於不斷演變的嚴格的政府規章,可能會被修正、廢除或作出新的解釋,這可能限制現有的業務,對增長的能力產生不利影響,或可能使Accel面臨罰款或其他處罰。“如果Accel未能成功地向這些市場擴張,它可能很難擴大業務,可能會失去競爭對手的業務。”
Accel的業務在地理上是集中的,這使它在當地或區域條件的變化中面臨更大的風險。
Accel目前只在伊利諾伊州的特許場所安裝VGT和娛樂設備。由於這種地域集中,Accel的業務結果、現金流量和財務狀況因當地和區域條件的變化而面臨更大的風險,例如:
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• | 地方和州法律法規的變化,包括博彩法律法規的變更; |
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• | 不利的天氣條件和自然災害(包括限制進入持牌機構的天氣或道路條件)。 |
Accel在很大程度上依賴於本地市場的許可機構的球員。當地的競爭風險和特許經營夥伴未能在這些地點吸引足夠數量的客人、球員和其他遊客,可能會對Accel的業務產生不利影響。由於Accel公司業務的地理集中,與美國其他地區相比,如果伊利諾伊州受到任何這類不利條件的更嚴重影響,其業務、現金流和財務狀況將面臨更大的負面影響。如果Accel成功地將其業務擴展到賓夕法尼亞州或其他博彩管轄區,它可能面臨類似的集中風險。
如果雅高未能提供高質量的體驗,它的業務和聲譽可能會受損。
一旦Accel在特許經營夥伴中安裝VGTS和遊藝機,這些特許經營夥伴將依靠Accel的支持來解決任何相關問題。高質量的用户和地點教育以及對領有執照的機構的客户服務一直是Accel品牌的關鍵,對於其產品和服務的成功營銷和銷售以及增加特許經營機構中的VGT和遊藝機的數量非常重要。隨着Accel擴大業務,尋求新的特許經營夥伴,並有可能擴展到新的管轄範圍,高質量的客户服務對持牌機構的重要性將增加。例如,如果Accel不幫助其許可設立夥伴迅速解決問題,無論這些問題是與監管、技術或數據有關的,並提供有效的持續支持,則其保留或續簽與其許可設立夥伴的合同的能力可能受到損害,其在現有或潛在的許可設立夥伴中的聲譽可能受到損害。在某些情況下,Accel依賴第三方來解決這些問題,而這些問題的表現是Accel無法控制的。此外,Accel的成功在很大程度上取決於商業聲譽和現有特許經營夥伴的積極建議。任何未能保持高質量服務水平的行為,或者認為Accel沒有向持牌機構提供高質量服務的市場看法,都可能損害其聲譽、向現有和潛在的特許經營夥伴進行市場營銷的能力以及Accel的運營結果、現金流和財務狀況。
此外,隨着Accel繼續擴大其業務和擴展到更多的法域,Accel需要能夠提供有效的支持,以滿足其許可設立夥伴的需要。擁有Accel產品的持牌機構數量大幅增加,這可能給其支持組織帶來額外壓力。隨着Accel的許可設立夥伴基礎不斷擴大,它可能需要增加其僱用的關係管理人員、客户服務人員和其他人員的數量,以提供個性化的賬户管理,協助其特許企業合作伙伴導航監管應用程序和持續的合規問題,以及客户服務、培訓和收入優化。如果Accel不能繼續提供高水平的客户服務,它的聲譽以及Accel的運營結果、現金流和財務狀況都可能受到損害。
Accel的收入增長以及實現和維持盈利的能力將在一定程度上取決於能否擴大其銷售隊伍並提高其銷售人員的生產力。
Accel的大部分收入都歸功於其銷售隊伍的努力,該團隊包括內部人員和獨立代理。為了增加Accel的收入,實現和維持盈利能力,Accel打算增加其銷售隊伍的規模,以便從新的和現有的特許經營夥伴那裏獲得更多的收入。
艾塞爾能力 到能否實現可觀的收入增長,在很大程度上將取決於它在招聘、培訓和留住足夠數量的內部和獨立銷售人員以支持增長方面的成功。新的銷售人員需要大量的培訓,需要幾個月的時間才能達到完全的生產力。雅高最近招聘的員工和計劃中的員工可能不會像預期的那樣迅速提高生產率,如果新的銷售員工和代理商不能在預期的時間內充分發揮作用,雅高的收入可能不會在預期水平上增加,而實現長期預測的能力可能會受到負面影響。此外,隨着Accel繼續增長,其銷售人員中更大比例的人將對Accel及其業務產生新的影響,如果不能迅速或有效地培訓其銷售人員,則可能對Accel的銷售產生不利影響。自然減員率可能會增加,雅高可能面臨整合挑戰,因為它繼續尋求擴大其銷售隊伍。Accel還認為,對具備其經營行業所需技能的銷售人員進行了重大競爭,可能無法在其經營或計劃經營的市場僱用或保留足夠數量的合格人員。如果Accel無法僱用和培訓足夠數量的有效銷售人員或代理,或者銷售人員或代理未能成功地獲得新的許可設立夥伴或在Accel現有的許可設立夥伴的範圍內推廣活動,則Accel的業務可能受到不利影響。
Accel定期變化 調整 其銷售組織應對市場機會、競爭威脅、管理變革、產品和服務的引進或改進、收購、銷售業績、銷售人員數量的增加、成本水平以及其他內部和外部因素。任何未來銷售組織的變化都可能導致生產力的暫時下降,這可能會對Accel的增長率產生負面影響。此外,雅高對其銷售機構薪酬結構的任何重大改變都可能具有破壞性,並可能影響收入增長。
Accel無法成功完成收購和整合收購業務,可能會限制其增長,或擾亂其計劃和業務。.
Accel繼續在遊戲和相關業務中尋求擴張和收購機會。Accel成功實施其戰略的能力 依附在某種程度上取決於其識別和完成商業上可行的收購的能力。Accel可能無法在可接受的條件下找到收購機會,或獲得必要的融資或監管批准,以完成潛在的收購。
Accel可能無法 成功在預定的時間框架內整合其收購或完成的任何業務。Accel在管理和整合其收購和合並業務(包括購置資產、業務和人員)方面可能面臨重大挑戰。此外,與此類收購有關的預期成本協同效應可能無法在預期數額或預期時限或費用預期內充分實現,這可能導致費用增加,並對Accel的業務結果、現金流動和財務狀況產生不利影響。Accel預計將承擔與其設想的整合活動相關的增量成本和資本支出。
購置款交易可能中斷 艾塞爾氏 正在進行的生意。併購的整合需要管理層花費大量的時間和精力,可能會轉移人們對合並業務日常業務的注意力,或者延遲戰略目標的實現。如果Accel無法有效管理擴張的業務,收購後的業務可能會受到負面影響。
Accel面臨來自其他遊戲和娛樂業務的重大競爭,Accel的成功在一定程度上取決於保持Accel的競爭優勢和在關鍵市場上的市場份額。
Accel面臨重大問題 競爭 來自供應商和其他運營商的VGTS和飛鏢,枱球桌,彈球和其他相關的非遊戲設備的特許經營夥伴。Accel的競爭基礎是其服務的響應性,以及其產品的受歡迎程度、內容、特點、質量、功能、準確性和可靠性。為了保持競爭力和保持雅高現有的市場份額,雅高必須不斷提供流行的,高質量的遊戲和新的服務或增強其現有服務。這些服務或增強措施可能得不到許可的機構夥伴或消費者的好評,即使得到了良好的審查,質量也很高。此外,Accel目前和未來的一些競爭對手可能會比它享有相當大的競爭優勢,例如更大的知名度、更長的經營歷史或更多的財務、技術和其他資源。這些公司可以利用這些優勢提供服務,以便更好地滿足特許企業夥伴的需要,在廣告和品牌營銷上投入更多資金,擴大其業務,或比Accel對新的或不斷變化的機會、技術、標準、監管條件或要求或玩家偏好作出更快和更有效的反應。這些競爭對手可以利用這些優勢來獲取更多的市場份額,從而損害Accel在關鍵市場上的地位。此外,Accel可能會失去其目前和潛在競爭對手所享有的部分或全部競爭優勢。Accel還面臨着與新合法化的博彩業法域和新的或擴大的許可機構的開設有關的高度競爭。Accel的成功取決於它成功進入新市場和成功競爭新業務的能力, 這並不一定會發生。任何這些發展都可能對Accel的經營結果、現金流和財務狀況產生不利影響,並可能導致主要市場的市場份額喪失。
Accel在競爭激烈的遊戲行業開展業務,而Accel的成功取決於它能否在快速發展和潛在擴展的遊戲環境中有效地與眾多類型的企業競爭。
而Accel‘s 操作面對來自購物、體育活動、電視和電影、音樂會和旅遊等多種休閒娛樂活動的競爭,Accel面臨着來自其他形式遊戲的特別激烈的競爭。博彩業的特點是,地方和國家兩級的大量參與者之間的競爭日益激烈,包括賭場、互聯網博彩、體育博彩、不位於賭場的賭博、賽馬和撲克機,包括以老虎機和/或桌遊戲、奇幻體育、真錢iGming和其他形式的遊戲為特徵的賭博,如基於互聯網的彩票、抽獎和奇幻體育,以及基於互聯網或基於移動的賭博平臺,使他們的玩家能夠在各種體育賽事和/或玩賭場遊戲時,從家中或非賭場環境中下注。這可能會轉移玩家在特許經營夥伴中使用Accel的產品,並對其業務產生不利影響。平
根據聯邦和州法律,互聯網賭博服務是非法的,但在海外經營,但國內賭客仍可利用這些服務,並將玩家從訪問特許經營夥伴轉移到Accel的VGTS上玩。
競爭的可得性 博彩 今後的活動可以大幅度增加。選民和州立法機構可能試圖通過授權或擴大伊利諾伊州、鄰近的州或法域的博彩業來補充州政府的傳統税收來源,這些州或管轄區是Accel計劃在未來運營的地方,如賓夕法尼亞州。例如,2019年6月2日,伊利諾伊州立法機構通過了一項重大的博彩擴張法案,授權在該州增加多家賭場,包括芝加哥的一家賭場,允許在三條賽馬跑道上玩時隙和桌遊,在兩個機場增加老虎機,併為有資格提供體育博彩服務的人制定許可證標準。此外,其他司法管轄區正在考慮或最近已經將遊戲合法化、實施和擴大,全國各地都有提案將一些州和聯邦一級的互聯網撲克和其他種類的網絡遊戲合法化。例如,賓夕法尼亞州最近頒佈了一項立法,允許在聯邦內部監管在線撲克和賭場式的遊戲,並允許賭場內的體育博彩合法化。此外,現有的博彩業管轄區可以頒發更多的遊戲許可證,或者允許擴大或轉移現有的遊戲業務(包括VGTS)。見“-ACEL的收入增長和未來的成功取決於它是否有能力擴展到新的市場,包括賓夕法尼亞州,這些市場可能不會像預期的那樣發生,也可能根本不會發生。“想了解更多信息。雖然Accel相信自己能夠充分利用其中的某些機會,但在其他法域(合法和非法)擴大博彩業務可能會進一步與Accel的VGTS競爭,這可能會對Accel的運營結果、現金流和財務狀況產生不利影響。
VGT製造業的集中和發展可能會給Accel帶來額外的成本。
Accel的大部分收入是 可歸因 向特許經營夥伴提供的VGTS及相關係統。近幾年在美國銷售的VGT絕大部分都是由少數幾家公司製造的,近年來,博彩設備行業進行了廣泛的整合,包括收購Bally Technologies,Inc.。(收購了SHFL娛樂公司)和WMS工業公司由科學遊戲公司(“科學運動會”)和國際遊戲技術公司分別由GTECH S.P.A.。
合併可能迫使Accel進入 新VGT的購買安排,這些VGT的運營成本高於現有VGT。如果較新的VGT不能產生足夠的增量收入來抵消潛在的增加投資和成本,則可能會損害Accel的盈利能力。如果Accel失去了供應商,則可能無法替換該供應商,Accel的其餘供應商可能會增加費用和成本。見“-增加Accel的借款成本將對其財務狀況、現金流量和業務結果產生不利影響”.
Accel的業務在很大程度上取決於其管理人員和關鍵人員的技能和經驗。管理人員和其他關鍵人員的流失可能嚴重損害Accel的業務,而且可能無法有效地取代可能離開Accel的管理人員。
艾塞爾的成功與競爭 位置除其他外,主要取決於其高級行政人員和管理團隊的努力和技能,包括安德魯·魯賓斯坦擔任首席執行官和總裁,卡爾·彼得森擔任董事會主席,布賴恩·卡羅爾擔任首席財務官,德里克·哈默擔任祕書。雖然Accel與高級管理人員和關鍵人員簽訂了就業協議,但無法保證這些人將繼續受僱。如果Accel失去其管理團隊成員或其他關鍵人員的服務,其業務可能受到嚴重損害。
Accel依靠假設和估計來計算某些關鍵指標,而這些度量中的真實或感知的不準確可能會損害其聲譽並對其業務產生負面影響。
Accel定期審查指標,包括參與者數量和其他衡量標準,以評估增長趨勢、衡量業績和做出戰略決策。此外,Accel投入了大量的資源和員工時間來理解個人特許經營夥伴中游戲結果的固有歷史模式。Accel使用這種模式識別流程為許可的企業合作伙伴實現更優化的遊戲佈局,目的是增加遊戲收入。
Accel的某些關鍵指標,包括平均每個vgt每天的淨視頻遊戲收入(每天舉行)以及評估增長趨勢、營銷質量和玩家行為質量的其他一些措施,都是使用IGB承包商科學運動會的數據來計算的。科學運動會和IGB可能以不同的方式計算某些指標,這可能限制Accel的關鍵度量標準與其競爭對手的指標的可比性,後者可能使用不同的方法來計算類似的度量標準。例如,IGB使用在給定月末活動的vGT的數量來計算每日平均持有量和其他指標,而科學運動會則使用一個月中至少有一天活動的vgt數。見“Accel管理對財務狀況和經營成果的探討與分析--關鍵業務指標“想了解更多信息。雖然Accel認為這些數字是合理的,而且它對這些數字的依賴是合理的,但無法保證這些數字是可靠或準確的。如果Accel決定審查這些或其他數字,它可能會發現材料不準確,包括其內部數據中因技術或其他錯誤而產生的意外錯誤。如果Accel確定其任何度量標準不準確,則可能需要修改或停止報告此類指標,而此類更改可能會損害Accel的聲譽和業務。
Accel受制於不斷演變的嚴格的政府規章,可能會被修正、廢除或作出新的解釋,這可能限制現有的業務,對增長的能力產生不利影響,或可能使Accel面臨罰款或其他處罰。
接受規則的約束, 條例,以及適用於遊戲的法律,包括但不限於伊利諾伊州立法機構頒佈的“伊利諾伊州視頻遊戲法”及其修正案(“伊利諾伊州賭博法),以及賓夕法尼亞州立法機關頒佈的“賓州賽馬發展和賭博法”及其修正案(賓州賭博法“)這些博彩法和相關法規由美國國標和賓夕法尼亞博彩業管理委員會(“Pa板“)分別是具有制定和解釋遊戲條例和規範遊戲活動的廣泛權力的監管委員會。這些遊戲當局有權:
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• | 對違反賭博法規的行為實施處罰,包括罰款、處罰和吊銷賭博許可證; |
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• | 審查遊戲服務和設備的製造商、分銷商和經營者的性質和適宜性,並確定他們是否適合或符合許可條件; |
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• | 審查和批准交易(如收購、重大商業交易、證券發行和債務交易); |
雖然Accel計劃 維護 隨着可適用法律的發展,為了與監管機構保持良好關係,無法保證Accel會這樣做,而且如果Accel不遵守,執法或遊戲監管當局也不會尋求限制Accel在其管轄範圍內的業務或提起執法程序。不能保證任何已提起的執行程序都會得到有利的解決,或者這種程序不會對其保留和續延現有許可證或在其他法域獲得新許可證的能力產生不利影響。如果Accel違反遊戲法規,博彩當局可能會對Accel處以罰款或沒收某些資產。任何法律或法規調查也可能損害Accel的聲譽,無論Accel最終是否被指控或被發現犯有任何違法行為。一個法域的負面監管調查或裁決可能會對其他司法管轄區產生不利影響,包括與博彩監管機構的合作。
除了監管 遵從性風險、伊利諾伊州、賓夕法尼亞州或任何其他州或任何其他管轄區的Accel經營或可能運作(包括在縣、區、市、鎮或區一級的管轄範圍),某些管轄區可修訂或廢除授權的賭博立法或條例。對遊戲授權立法的修改或對現有博彩法的新解釋可能會妨礙或阻止Accel繼續在其目前開展業務的管轄區內運作,
這可能會增加運營費用和合規成本,或降低運營的盈利能力。廢除遊戲授權立法可能導致資本投資和收入損失,限制未來增長機會,並對Accel的經營結果、現金流和財務狀況產生不利影響。如果Accel經營的任何司法管轄區廢除遊戲授權立法,就無法保證Accel能夠充分增加其他市場的收入,以維持運營或為現有負債提供服務。特別是,頒佈不利的立法或政府的努力,影響或針對VGT製造商或遊戲運營商,例如提高博彩税或要求使用當地分銷商的全民投票,很可能對業務產生負面影響。例如,伊利諾伊州立法機構最近批准了一項博彩業擴展法案,該法案除了提供更多可能的賭博場所外,還增加了伊利諾伊州對博彩收入的徵税。此外,管理機構內部成員的變化可能會影響業務。特別是,自從Accel在2012年啟動VGT業務以來,IGB經歷了重大的人事變化。IGB組成的變化可能影響到理事會目前的規則、條例、政策、執法趨勢和總體議程。
Accel有義務發展和保持對財務報告的適當和有效的內部控制。Accel在財務報告的內部控制方面發現了三個重大弱點,如果補救這些重大弱點無效,或者如果Accel未能建立和維持一個有效的財務報告披露控制和內部控制制度,其編制及時和準確的財務報表或遵守適用的法律和條例的能力可能會受到損害,其聲譽和業務可能受到不利影響。此外,重大弱點的存在增加了合併財務報表重大錯報的風險。
Accel目前是一家上市公司,根據“薩班斯-奧克斯利法”第404(A)條的規定,管理層必須提供一份報告,除其他外,説明其內部控制對10-K表格年度報告財務報告的有效性。對財務報告進行有效的內部控制對於可靠的財務報告是必要的,而且,再加上適當的披露控制和程序,這種內部控制是為了防止欺詐。任何未能執行所需的新的或改進的控制措施,或在執行過程中遇到的困難,都可能導致Accel未能履行其報告義務。無效的內部控制也可能導致投資者對報告的財務信息失去信心,這可能會對我們A股的交易價格產生負面影響。
管理層的報告將需要披露財務報告內部控制中發現的任何重大弱點。然而,只要Accel是一家“新興成長型公司”,根據“2012年創業創業法案”(Jumpstart Our Business Startups Act Of 2012)(就業法案)TPG Pace Holding Corp.和Accel Entertainment Inc.的合併完成後。(“業務合併”),其獨立註冊的公共會計師事務所無須根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第404(B)條證明對財務報告的內部控制是否有效。薩班斯-奧克斯利法案“)管理層對內部控制的評估一旦實施,就可以發現內部控制方面的問題,由Accel的審計員對內部控制的有效性進行獨立評估,可以發現管理層評估可能無法發現的進一步問題,並可能導致查明其他方面未查明的重大弱點。內部控制中未被發現的重大弱點可能導致財務報表重報,並要求Accel承擔補救費用。
在編制2018年合併財務報表時,Accel確定了對其合併財務報表的若干調整,從而重新列報了以前發佈的財務報表。這些調整涉及業務收購和隨後的會計核算、路線和客户購置費用及相關負債的核算、股東權益和現金流量綜合報表中項目的分類、所得税會計和其他雜項調整。Accel指出這些調整的原因是內部控制方面的三個重大弱點。重大弱點是其對財務報告的內部控制存在缺陷或綜合缺陷,因此有合理的可能無法及時防止或發現合併財務報表的重大錯報。這一缺陷可能導致合併財務報表中有更多的錯報,這將是重大的,不能及時防止或發現。
查明瞭截至2019年12月31日或目前尚未糾正的財務報告內部控制方面的以下三個重大弱點:
•與審查合併財務報表和某些相關會計分析、日記賬分錄和會計對賬有關的重大弱點,部分原因是缺乏正式記錄的會計政策和程序,以及根據美國公認會計原則支持一致、及時和準確的財務報告所需的人員編制;
•在設計和實施與業務合併會計和路線以及客户收購成本會計有關的內部控制方面存在重大缺陷,原因是缺乏關於確定企業合併中所購資產和承擔的負債的公允價值的正式內部控制、對初始路線和客户收購成本的核算以及對這些資產的核算;以及
•與一般信息技術控制有關的重大弱點,包括訪問和變更管理內部控制的設計和實施。
Accel已開始評估和實施其他程序,以彌補這些重大缺陷,但無法向您保證,這些或其他措施將及時全面糾正這些重大缺陷。作為解決上述重大缺陷的補救計劃的一部分,Accel僱用了額外的會計和財務僱員,具有上市公司所需的具體技術會計和財務報告經驗。Accel在考慮了每個人的經驗是否適當之後才僱用了這些人員,並認為這些人員有資格擔任目前各自的職務。此外,Accel已開始執行更正式的會計政策和程序,以支持根據公認會計原則及時和準確地提交財務報告。Accel將繼續評估其會計和財務人員和資源是否充足,並將增加人員,並視需要調整其資源,以適應其業務規模和複雜性的任何增加。Accel還提高了關於財務報告和內部控制程序的審查程序的深度和水平。如果Accel無法彌補這些重大缺陷,或以其他方式對財務報告保持有效的內部控制,則可能無法準確報告財務結果、防止欺詐或及時提交定期報告。如果Accel對這些重大缺陷的補救無效,則如果Accel的獨立註冊公共會計師事務所無法就其內部控制的有效性發表意見,或者它今後遇到更多的重大缺陷或未能維持有效的內部控制制度, 它可能無法準確或及時地報告其財務狀況或經營結果,這可能導致Accel受到美國證券交易委員會的調查或制裁,或對投資者對Accel的信心產生不利影響,從而影響我們A-1級股票的價值。不能保證所有現有的物質弱點都已查明,或今後不會發現更多的物質弱點。此外,如果Accel在業務合併完成後無法繼續履行其財務報告義務,它可能無法繼續在紐約證券交易所上市。
Accel可能對其提供給其許可設立夥伴的產品的產品缺陷或其他索賠負責。
Accel向其特許設立夥伴提供的產品可能有缺陷,未能按設計執行,或以其他方式對玩家或許可建立夥伴造成損害。如果Accel提供的任何產品有缺陷,Accel可能被要求召回產品和/或修理或更換它們,這可能會導致大量費用並影響盈利能力。在進行任何修理或召回時,Accel可能取決於關鍵供應商的服務、反應能力或產品庫存,它們在重新供應或協助維修關鍵產品方面的任何延遲都可能影響其在特許設立夥伴中維持VGTS的能力。任何與Accel產品性能有關的問題都可能損害其聲譽,從而可能導致現有或潛在的特許經營機構和玩家的損失。此外,在Accel的產品或軟件中出現錯誤或欺詐性操縱,可能會引起特許營業所合夥人或參與者的索賠,包括許可營業所合夥人對收入損失的索賠和可能導致重大賠償責任的相關訴訟。執照設立夥伴或經營者對Accel提出的任何索賠都可能導致管理人員的時間和注意力被轉移,大量現金用於法律費用和支付損害賠償,降低對產品或服務的需求,或損害名譽。Accel的保險或對其他各方的追索權可能不足以支付對其不利的判決或和解付款,任何保險付款均受慣例免賠額、限額和排除的限制。此外,對Accel不利的判決或和解可能使其難以獲得保險,其保險金額足以為其業務提供充分的保險,或根本不保。, 可以大幅增加保險費和免賠額。中的軟件錯誤或故障、錯誤
分發或安裝Accel的軟件、產品未能按照適當的監管機構批准的操作或其他錯誤或故障,可能使Accel受到遊戲監管當局的調查或其他行動,包括罰款。
訴訟可能對Accel的業務、經營結果、現金流和財務狀況產生不利影響。
艾塞爾在其業務運作中可能會受到訴訟要求,包括但不限於,涉及僱員事項、據稱的產品和系統故障、據稱的知識產權侵權以及與合同、許可證和戰略投資有關的索賠。Accel可能會招致重大費用,為任何此類訴訟辯護或和解。此外,可能對Accel作出的不利判決可能導致重大的金錢損失或禁令救濟,從而可能對Accel的經營能力、經營結果、現金流量和財務狀況產生不利影響。見“商業 —法律程序“想了解更多信息。
Accel的運營結果、現金流和財務狀況可能會受到其或其特許營業所合作伙伴、供應商或監管機構所在地點的自然事件的影響。
Accel可能會受到惡劣天氣和其他地質事件的影響,包括颶風、龍捲風、地震、洪水或海嘯,這些事件可能會破壞其有執照的企業夥伴、供應商、數據服務提供者和監管機構的運作。任何Accel設施或供應商設施的自然災害或其他幹擾可能損害或推遲其產品和服務的運作、開發、供應或交付。此外,Accel公司的監管機構因自然災害或其他原因而受到幹擾,可能會延誤新產品的引進或在需要得到監管批准的情況下進入新法域。雖然Accel承保某些業務中斷風險,但無法保證這種保險將充分補償因自然災害或其他災害而造成的任何損失。任何對Accel業務的嚴重幹擾,或對其許可設立夥伴、供應商、數據服務提供商或監管機構的業務的嚴重幹擾,都可能對Accel的運營結果、現金流和財務狀況產生不利影響。
如果Accel關於關鍵會計政策的估計或判斷被證明是不正確的,或者財務報告標準或解釋發生變化,其業務結果可能受到不利影響。
按照美國公認會計原則編制財務報表需要管理層作出影響其合併財務報表和所附附註中所報告數額的估計、判斷和假設。Accel的估算依據的是歷史經驗和管理層認為在這種情況下是合理的各種其他假設,如“Accel管理對財務狀況及經營成果的探討與分析“這些估計數的結果構成了對截至財務報表之日的資產、負債和權益的賬面價值以及所述期間其他來源不太明顯的收入和支出數額作出判斷的依據。編制合併財務報表時使用的重要假設和估計數除其他外包括:應折舊和攤銷資產的使用壽命、所得税準備金、對遞延税資產未來變現的評估、與企業收購一起評估無形資產初始估值時的預計現金流量、與企業收購一起對應折舊和攤銷資產的使用壽命的初步選擇、意外開支以及在計算基於份額的補償費用時基於股票的補償獎勵和股價波動的預期期限。如果假設發生變化,或者實際情況與假定情況不同,則可能對Accel的經營業績產生不利影響,這可能導致其經營業績低於行業或金融分析師和投資者的預期,從而導致其普通股的交易價格下降。
此外,Accel定期監測適用的財務報告標準的遵守情況,並審查相關的新會計公告及其草案。由於新的準則、現行準則的改變和解釋的變化,可能要求Accel改變會計政策、改變業務政策和實施新的或加強現有制度,使其反映新的或經修正的財務報告準則,或者可能需要重報已公佈的財務報表。對現有標準的這種改變或對其解釋的改變可能導致對Accel收入和營業利潤目標的不利偏離,這可能對業務、現金流動和財務狀況的結果產生不利影響。
對於潛在的負債,Accel可能沒有足夠的保險。
在普通的過程中 商業、Accel已經並在將來可能成為就其商業經營、產品、僱員和其他事項尋求損害賠償或其他補救措施的各種索賠、訴訟和行政訴訟的主體。Accel擁有保險以彌補這些和其他潛在損失,並在其保險範圍內承受各種自我保留、免賠額和上限。Accel在保險範圍方面面臨以下風險:
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• | Accel可能無法繼續以商業上合理的條件獲得保險; |
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• | ACEL可能因超出保險範圍的業務中斷而蒙受損失; |
即使是部分沒有保險的人 索賠如果取得成功,規模很大,則可能對Accel的業務結果、現金流量和財務狀況產生不利影響。即使在Accel維持保險範圍的情況下,其保險公司也可能對保險範圍提出各種反對意見和例外,這可能會使任何可能的保險回收的時間和數額不確定。
Accel的業務依賴於知識產權和專有信息的保護。
Accel認為 它的 成功在一定程度上取決於對其知識產權的保護。Accel的知識產權包括與其產品和服務有關的某些商標和版權,以及不受專利或類似保護的專利或機密信息。截至2019年12月31日,Accel 擁有5個註冊商標和91個註冊域名。Accel的成功在一定程度上取決於它能否獲得對其產品銷售所依據的商標、商標、名稱、徽標或符號的保護,並獲得專利技術、設計、軟件和創新的版權和專利保護。不能保證Accel將能夠建立和維護其商標的消費者價值,獲得專利、商標或版權保護,或任何專利、商標或版權將提供競爭優勢。
Accel的知識產權保護這個 其系統、產品和服務的完整性。競爭對手可以獨立地提供類似或優越的產品、軟件或系統,這可能會對運營結果、現金流和財務狀況產生負面影響。在Accel的技術或產品不受可強制執行的知識產權保護的情況下,這種獨立的開發可能導致這種技術或產品的價值大大降低。
Accel也依賴商業機密。和 與僱員和獨立承包商簽訂有關商業祕密和專有信息的專有知識和保密協議,但是,不能保證商業祕密和專有信息的保密義務將得到履行。
艾塞爾可能在未來 製作 對第三方的侵權、無效或可強制執行的索賠。這可以:
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• | 使Accel在保護知識產權方面承擔更大的成本和費用; |
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• | 致使其一項或多項專利、商標、版權或其他知識產權權益被裁定或使其不可執行或無效;或 |
博彩業的反對者堅持他們的努力,限制合法遊戲的擴張,如果成功的話,可能會限制業務的增長。
人們對此有着重大的爭論,反對派 遊戲產業。不能保證這一反對意見不會成功地阻止目前禁止賭博的管轄區的賭博合法化,禁止或限制目前允許的博彩活動的擴大,或導致在任何司法管轄區廢除合法博彩。這樣的反對
還可能導致這些司法管轄區通過立法或實施一項管理遊戲的監管框架,限制Accel廣告遊戲的能力,或大幅增加遵守這些規定的成本。Accel繼續非常重視監測這些事態發展,但Accel無法準確預測與其業務有關的任何州或聯邦立法或條例的可能性、時間、範圍或條款。任何限制或限制或禁止合法遊戲擴張的成功努力都可能對Accel的運營結果、現金流和財務狀況產生不利影響。
例如, 伊利諾斯州 立法機構於2019年6月批准了一項博彩業擴展法案,該法案除了提供更多可能的賭博場所外,還增加了伊利諾伊州對博彩業收入的徵税。伊利諾伊州的任何增税措施,無論是對領有執照的企業徵收,還是對Accel公司徵收,都可能對Accel的經營結果、現金流和財務狀況產生不利影響。目前和今後被任命為國標的人員可以頒佈、修改或廢除其他規則和條例,從而對企業產生負面影響。
Accel可能無法利用博彩業的擴張或其他趨勢和變化,包括有關這些行業的法律法規和其他因素。
Accel參與 新的以及博彩業不斷髮展的方面。這些行業涉及重大風險和不確定性,包括法律、商業和金融風險。這些行業的快速變化的環境可能會使戰略規劃變得困難,併為競爭對手提供機會,以犧牲Accel的成本來發展他們的業務。因此,業務、現金流量和財務狀況的未來結果難以預測,而且可能無法以預期的速度增長。
Accel的策略之一就是 拿走 在市和州基礎上放寬對這些行業的管制是有利的,這可能是一個漫長的過程。在不同程度上,各國政府已採取步驟,通過實施新的或經修訂的許可證和税收制度,改變對VGTS的監管。例如,除了州頒發的遊戲許可證外,在伊利諾伊州,遊戲許可證也由市一級管理。雖然Accel簽訂了獨家經營權,在伊利諾伊州600多個不同城市的特許機構經營,所有這些城市都沒有禁止或限制電玩,但還有許多其他市政當局“選擇退出”或“反賭博”條例,禁止從“機會手段”到“任何賭博”的一系列活動。雖然其中一些市已經取消了該法令或提出了一項修正案,允許與Accel的業務相關的賭博活動,但它們或其他市鎮今後可能選擇禁止或限制賭博。此外,賓夕法尼亞州目前只允許VGTS在卡車站運行。雖然目前正在努力使VGTS擴大到其他類型的機構,但無法保證這種努力會成功。Accel無法預測任何此類州、聯邦或地方法律或法規的實施或修訂的時間、範圍或條款,也無法預測任何此類法律和法規在多大程度上會促進或妨礙其戰略。
Accel的成功取決於所提供的系統和產品的安全性和完整性,而安全漏洞或其他幹擾可能會損害某些信息並使Accel承擔責任,這可能會使Accel的業務和聲譽受損。
Accel認為,成功在很大程度上取決於 提供 將產品、服務和系統安全給有執照的機構和播放器,並確保有能力避免、發現、複製和糾正軟件和硬件異常以及對產品和服務的欺詐性操縱。Accel的業務有時涉及專有信息、機密信息和個人信息的存儲、處理和傳輸,而它可能建立的任何未來玩家程序也將涉及此類信息。Accel還保存着與其業務有關的某些其他專有和機密信息以及其人員的個人信息。Accel的所有產品、服務和系統都具有安全功能,以防止欺詐活動。儘管採取了這些安全措施,但Accel的產品、服務和系統可能容易受到授權機構合作伙伴、玩家、零售商、供應商或僱員的攻擊,或由於網絡攻擊、病毒、惡意軟件、計算機黑客、安全漏洞或其他幹擾而受到的攻擊。擴大使用因特網和其他互動技術可能會增加Accel及其許可的建立夥伴的安全風險,因為用於獲得未經授權的訪問、禁用或降級服務或破壞系統的技術經常發生變化,而且往往在針對目標發起之前是不可預見或公認的,Accel可能無法預測這些技術或實施適當的預防措施。此外,黑客和數據竊賊正變得越來越複雜,可以進行大規模複雜的自動攻擊。任何安全漏洞或事件都可能導致未經授權訪問、濫用或未經授權獲取某些數據、丟失、損壞或更改這些數據,
計算機或系統或某些玩家或第三方平臺的操作中斷或損壞。任何這些事件都可能使Accel面臨索賠、訴訟、罰款和潛在責任。Accel防止異常現象並監測和確保其產品和服務的質量和完整性的能力得到定期審查和加強,Accel定期評估安全系統的充分性,包括其遊戲和軟件的安全性,以保護其在任何物質上的損失,使其獲得許可的企業夥伴和玩家免遭損失,並確保其產品和服務及其遊戲的完整性。然而,這些措施可能不足以防止今後的攻擊、破壞或破壞。
Accel的產品、服務或 系統 可用於在持牌機構進行欺詐、洗錢或從事其他非法活動。雅高的遊戲機在過去也經歷過異常。遊戲和遊戲機器可能會被Accel和其他遊戲機運營商取代,如果它們不按預期運行,或者被監管機構關閉。在Accel的遊戲機器或其他產品和服務中發生異常現象或進行欺詐操作,可能會引起玩家或被許可的公司合夥人提出索賠,可能導致對收入和利潤損失的索賠以及被許可的公司合夥人的相關訴訟,並可能受到監管當局的調查或其他行動,包括暫停或吊銷許可證或其他紀律行動。此外,如果發生與Accel的產品和服務有關的任何此類問題,可能會將大量資源從其他項目轉用於糾正這些問題,這可能會延誤其他項目和戰略目標的實現。
此外,第三方託管的解決方案提供程序 提供向Accel提供的服務,如Rackspace或Salesforce,在其自身的安全系統和基礎設施出現故障時,也可能成為安全風險的來源。
Accel的負債水平可能對業務結果、現金流動和財務狀況產生不利影響。
截至2019年12月31日,Accel的負債總額為$358.5百萬美元,所有這些都是根據目前的信貸協議借入的。截至2019年12月31日,仍有大約$106.5根據其信貸協議可得的數量為百萬。
Accel的負債水平可能會影響其獲得融資或再融資現有負債的能力;要求Accel將其現金流量的很大一部分從業務活動專用於利息和債務本金支付,從而減少為週轉資本、資本支出和其他一般公司目的提供資金的現金流量,使其更容易受到不利的一般經濟、工業或競爭性發展或條件的影響,並限制其在規劃業務和經營行業或實現其戰略目標方面的靈活性。此外,Accel面臨更高利率的風險,因為很大一部分借款是以可變利率進行的。如果利率上升,即使借款數額保持不變,支付利息的義務也會增加,業務結果、現金流量和財務狀況也可能受到不利影響。所有這些因素都可能使Accel相對於債務較少的競爭對手處於競爭劣勢。
Accel借貸成本的增加可能會對其財務狀況、現金流量和業務結果產生不利影響。
Accel的某些VGT和遊樂園的收購是通過循環信貸和銀行貸款來融資的。Accel的融資協議包括可變利率和定期要求的利息、費用和攤銷付款。如果Accel無法產生足夠的收入來抵消所需的付款,則可能對Accel的業務結果、現金流量和財務狀況產生不利影響。此外,Accel目前沒有參與任何利率對衝活動。任何此類套期保值活動都可能要求Accel承擔額外費用,因此無法保證Accel能夠以合理的成本成功地保護自己免受任何或所有負利率波動的影響。
根據其信貸協議,Accel可能沒有從經營活動、手頭現金和可用借款中獲得足夠的現金流量,無法根據新合同為所需資本支出提供資金,並滿足其他現金需求。
艾塞爾的一般業務 要求 VGT和遊樂園、軟件定製和實施、系統和設備安裝以及電信配置的大量前期資本支出。與遊戲、娛樂合同的簽訂或者續簽有關的, 雅高可提供新設備或在有執照的公司,可能需要額外的資本支出才能簽訂或保留合同。從歷史上看,Accel通過運營產生的現金流量、手頭的可用現金和根據“信貸協議”借入的款項為這些前期費用提供資金。
此外,自從Accel 不支付費用和服務,在收到此類安排下的任何收入之前,Accel可能會產生前期費用(可能很大)。Accel創造收入和繼續採購新合同的能力,除其他外,將取決於其當時的流動資金水平或能否以商業上合理的條件獲得額外融資。
如果Accel沒有足夠的liqui是否為u由於無法以優惠的條件獲得這些前期費用和其他現金需求的資金,它可能無法執行某些合同,這可能會導致業務損失或限制增長能力。此外,由於各種因素,Accel可能無法實現其預期的新合同或續簽合同的投資回報,包括低於預期的零售額或押注金額、高於預期的資本或運營費用以及意外的監管發展或訴訟。Accel可能沒有足夠的流動性來追求其戰略的其他方面,包括將產品和服務提供給新的特許經營夥伴或新的或未滲透的地區(包括通過股權投資)或進行戰略收購。如果Accel尋求重大收購或其他擴張機會,對未償證券進行大量回購,或進行融資或償還現有債務,則可能需要通過公開或私人發行股票或債務證券或根據其現有融資安排追加借款籌集更多資本,而這些資金來源可能根本無法以可接受的條件獲得。
Accel的經營活動可能沒有足夠的現金流量來償付其所有債務和其他債務,可能被迫採取其他行動來履行可能不成功的債務。
Accel的支付能力 和 再融資債務和其他債務取決於其業務結果、現金流量和財務狀況,而這些反過來又受制於其無法控制的一般經濟、金融、競爭、立法、監管和其他因素。Accel可能無法維持經營活動的現金流水平,足以支付本金、溢價(如果有的話)以及債務和其他債務的利息。
要求Accel制定計劃 支付PRI與信貸協議有關的定期貸款。雅高還可以通過子公司或其他方式,不時地回購,或以其他方式退休或再融資債務。這類活動(如果有的話)將取決於目前的市場條件、合同限制和其他因素,所涉金額可能是實質性的,也可能不是實質性的。如果Accel需要在到期或到期前對其全部或部分債務進行再融資,則無法保證Accel將能夠獲得新的融資,或以商業上合理的條件或為其任何債務再融資。
艾塞爾氏 放款人,包括根據“信貸協定”參與其延遲取款和(或)循環信貸設施的放款人,可能破產或收緊其貸款標準,這可能使Accel更難以根據其延遲取款和(或)循環信貸設施借款,或以優惠的條件或根本無法獲得其他融資。如果Accel因貸款人違約而無法在其延遲取款和/或循環信貸安排下提取資金,或無法獲得其他符合成本效益的融資,則Accel的運營結果、現金流和財務狀況可能受到不利影響。貸款人在延遲提款和/或循環信貸安排(或參與信用證)下履行其承諾的義務的任何違約,都可能將Accel的流動性限制在違約貸款人的承諾範圍內。如果Accel今後無法產生足夠的現金流量來履行承諾,則可能需要採取一種或多種替代辦法,例如再融資或債務重組、出售重要資產或業務或尋求籌集更多債務或股本。此外,根據Accel現有的循環信貸設施進行的借款可能取決於在現有借款基礎下的能力。
關於Accel負債的協議規定了某些可能影響其經營能力的限制。如果不遵守任何這些限制,就可能導致債務到期加速,並要求Accel支付債務。如果發生這種情況,Accel將沒有足夠的現金支付加速負債。
協定 管理Accel的負債,未來的融資協議可能會對可能對其為未來業務或資本需求提供資金或從事新的商業活動的能力產生不利影響的活動施加經營和財務限制。在某些情況下,這些限制要求Accel遵守或保持某些財務測試和比率。除某些例外情況外,Accel的信貸設施除其他外,限制其能力:
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• | 以Accel娛樂公司為例,改變其被動控股公司的地位。 |
此外,“信貸協議”載有金融契約,要求Accel維持(A)合併第一留置權淨債務與合併EBITDA不超過4.50比1.00的比率;(B)(1)(A)合併EBITDA減去(B)(1)現金税的總和,(2)合併收入的3.00%,(3)經營者的提前付款和(4)定期安排的股息支付,這些款項由內部產生的現金流動為不少於1.20至1.00的綜合固定費用提供資金,在2019年11月20日之後結束的每個完整會計季度的最後一天進行測試,並根據Accel最近結束的四個財務季度確定,根據“信貸協議”,已經或必須交付財務報表,但須符合慣例的“公平補救”權利。如果發生違約事件(如“信貸協議”中所界定的那樣),則代表放款人的行政代理人將有權在某些情況下采取各種行動,包括加快“信貸協議”規定的應付金額,終止放款人在該協議下的承諾,取消抵押品贖回權,以及向有擔保債權人提供的所有其他補救行動。如果未能支付根據“信貸協議”應支付的某些款項,可能會導致適用於該協議的利率上升。交叉違約條款也可能被觸發。在這種情況下,Accel可能沒有或無法獲得足夠的資金或其他資源來履行其所有義務。此外,融資協議對Accel承擔額外債務、使子公司擔保某些債務、支付股息或作出其他分配或採取其他行動的能力施加的限制,可能會大大削弱其獲得其他融資的能力。
不可能 保證 如果由於任何原因無法履行這些義務,或它將能夠以可以接受或完全接受的條件為其債務再融資,則將給予Accel對這些協議的豁免或修正。
TPG Global,LLC,或TPG,ClairVest Group Inc.或ClairVest,以及Rubenstein家族成員擁有相當一部分普通股,並在公司董事會中有代表。TPG和ClairVest通過各自的附屬公司和Rubenstein家族成員可能擁有不同於其他股東的利益。
截至2019年12月31日,約9.92%的普通A-1級股份由Karl Peterson、TPG Pace治理、LLC和TPG Pace II保薦人LLC有權受益者所有,約21.19%的A-1級股票為ClairVest的附屬公司所有權擁有。在業務合併完成後,(I)TPG佩斯控股公司(TPG Pace Holdings Corp.)(在完成此處所稱的“佩斯”業務之前的歷史業務)、TPG的附屬公司、賣方和股東代表(如截至2019年6月13日(經修訂於2019年7月22日和10月3日修訂的)交易協議所界定的)聯合提名了三名董事,分別由佩斯公司及其成員之一戴維·魯滕貝格(David W.Ruttenberg)和約翰·巴卡拉(John S.Bakalar,作為戈登·魯賓斯坦(Gordon Rubenstein)的繼任者)以Accel股東代表的身份提名,(Ii)另兩名董事由亞太集團、TPG的附屬公司及股東代表共同提名,及(Iii)一名董事由TPG及ClairVest聯合提名。 而Accel的子公司(包括持有遊戲許可證的子公司)則在普通情況下管理各自的業務
當然,TPG和Clairest可能會對提交董事會採取行動的事項的結果產生重大影響,但須受公司董事為公司所有利益相關者的利益採取行動的義務和股東訴訟的影響,包括指定和任命公司董事會(及其委員會)和批准重大公司交易,包括商業合併、合併和合並。只要TPG和ClairVest繼續直接或間接地擁有Accel的大量未償股權,而與TPG和ClairVest有關聯的任何個人都是公司董事會和/或其任何委員會的成員,TPG和ClairVest就可能對Accel產生重大影響,並且可能能夠以不符合Accel其他利益攸關方利益的方式行使其影響力。TPG和ClairVest對Accel管理層的影響可能會延遲或阻止控制權的改變,或以其他方式阻止潛在的收購者試圖獲得我們的控制權,這可能會導致A-1級股票的市價下跌,或阻止公共股東實現高於A-1級股票市場價的溢價。此外,TPG和Clairest及其各自的附屬公司從事對公司進行投資和擁有房地產的業務,並可不時獲得和持有與Accel直接或間接競爭或向Accel提供貨物和服務的企業的權益。TPG、ClairVest或它們各自的子公司也可能尋求可能與Accel業務互補(或與其競爭)的收購機會。, 因此,雅高可能無法獲得這些收購機會。潛在投資者應考慮到TPG和Clairest的利益可能與他們在物質方面的利益不同。
此外,截至2019年12月31日,約10.64%的A-1級股票由A.Rubenstein先生有權受益者所有,約3.83%的A-1級股份由他的兄弟G.Rubenstein先生和A.Rubenstein先生以及G.Rubenstein先生和他們的父親Jeffrey Rubenstein先生(合稱“Rubenstein家族”)集體擁有大約18.39%的受益的A類-1股份。雖然A.Rubenstein先生、G.Rubenstein先生和J.Rubenstein先生每個人都放棄對其他人所擁有或控制的任何A-1級股的合法或實益所有權,但魯賓斯坦家族對需要股東批准的公司行動具有並可能產生重大影響。此外,A.Rubenstein先生和G.Rubenstein先生都是公司董事會的成員。因此,魯賓斯坦家族,包括A.划算的Rubenstein先生和G.Rubenstein先生,可能能夠對提交董事訴訟的事項的結果產生重大影響,但須受Accel的董事為所有Accel利益相關者的利益而行事的義務和股東訴訟的影響,包括指定和任命公司董事會(及其委員會)以及批准包括商業合併、合併和合並在內的重大公司交易。只要魯賓斯坦家族,包括阿諾德·魯賓斯坦先生和莫西·G·魯賓斯坦先生繼續直接或間接地擁有Accel的大量未償股權,與Rubenstein家族成員有關聯的任何個人都是公司董事會和/或其任何委員會的成員,而Rubenstein家族成員也是公司董事會和/或任何委員會的成員。, 包括A.Rubenstein先生和G.Rubenstein先生在內,可能對Accel產生重大影響,並可能以不符合Accel其他利益攸關方利益的方式行使其影響力。魯賓斯坦家族,包括A.Rubenstein先生和G.Rubenstein先生對Accel管理層的影響,可能會導致推遲或阻止控制權的改變,或以其他方式阻止潛在的收購者試圖獲得Accel的控制權,這可能會導致a1級股票的市場價格下跌,或阻止公眾股東實現高於A股-1級股票市場價格的溢價。潛在投資者應考慮到魯賓斯坦家族的利益可能與他們在物質方面的利益不同。此外,根據交易協議並在符合“交易協定”規定的某些限制的情況下,在與業務合併有關的股票購買結束後,任何人(與該人的附屬公司一起)在緊接完成股票收購後,擁有至少8%的未清的A-1級股票,有權提名一名個人為公司董事會成員。只要擁有董事提名權的任何這類股東繼續直接或間接地擁有Accel的大量未償股權,而與該股東有關聯的任何個人都是公司董事會和/或其任何委員會的成員,則該主要股東可能能夠對Accel施加重大影響,並能夠以不符合Accel其他利益相關者利益的方式行使其影響力。這種對Accel管理的影響可能會導致延遲或阻止控制權的改變,或以其他方式阻止潛在的收購者試圖獲得Accel的控制權。, 這會導致A股的市價下跌,或者阻止公有股東對A股的市價實現溢價。
普通股持有人須遵守某些博彩規則,如果博彩當局發現持有人不適合持有普通股,則該持有人將不能直接或間接受益地擁有普通股。
持有普通股者須遵守某些博彩規則。在伊利諾伊州、賓夕法尼亞州和其他受監管的博彩業管轄區,博彩法可以要求任何普通股持有者披露信息,提出申請,接受調查,並由博彩業主管部門決定其是否合適。伊利諾伊州、賓夕法尼亞州和其他受監管的博彩業管轄區的博彩法還要求任何獲得博彩公司5%以上有表決權證券實益所有權的人通知博彩當局,而博彩業當局可能要求這類持有者申請資格或認定是否合適,但僅為投資目的持有公司投票證券的“機構投資者”除外。如果博彩機構發現持股人不合適,該持有人將無法直接或間接受益地擁有普通股。
在決定申請人是否應該被認為合適時,博彩業當局有非常廣泛的酌處權。由於博彩當局認為合理的任何理由,在符合某些行政程序要求的情況下,伊利諾伊州、賓夕法尼亞州或其他地方的博彩監管機構將有權(一)拒絕任何申請;(二)限制、條件、限制、撤銷或暫停任何許可證、註冊、適當性認定或批准,包括吊銷Accel持有的在該州開展業務的任何許可證,或(三)對任何獲得執照、註冊、或認為合適或批准的人處以罰款。博彩業主管機關認為不適合的人,不得直接或間接持有任何無表決權證券的實益所有權或者無表決權證券的實益所有權,或者超過博彩局規定的期限在博彩局註冊的公共公司的債務擔保。如果發現伊利諾伊州、賓夕法尼亞州或其他地方的某一特定遊戲當局不合適,將影響該人在該特定管轄範圍內與遊戲許可證持有人建立聯繫或聯繫的能力,並可能影響該人與其他法域的博彩業持牌人聯繫或關聯的能力。
Accel是一家控股公司,它依賴於Accel的子公司支付股息的能力。
Accel從未宣佈或支付過任何現金股息,Accel也不打算支付現金股息。Accel是一家沒有任何直接業務的控股公司,除了Accel在其子公司中的所有權之外,沒有其他重要資產。因此,Accel支付股息的能力將取決於其子公司的財務狀況、流動性和經營結果以及Accel收到的股息、貸款或其他資金。Accel的子公司是獨立而獨特的法律實體,沒有義務向Accel提供資金。此外,對於Accel的子公司可能向Accel支付股息、貸款或以其他方式提供資金的程度,也有各種法定、監管和合同限制以及商業考慮因素。例如,Accel的子公司為上述目的和任何其他目的向其發放、貸款和其他付款的能力將受到“信貸協議”條款的限制。
二級A股的市場價格和成交量可能波動較大,可能會大幅下跌。
包括紐約證券交易所在內的股票市場不時經歷重大的價格和成交量波動。即使活躍、流動和有序的交易市場發展起來,並且對A-1級股票來説也是持續的,但A-1級股的市場價格可能會波動,並可能大幅下跌。此外,二級A股的成交量可能會出現波動,導致價格發生重大變化。如果二級A股的市價大幅下跌,你可能無法以或高於A股的市價轉售。Accel不能向您保證,由於一些因素的影響,A-1級股票的市場價格今後不會大幅度波動或大幅下跌,其中包括以下因素:
•實現本年度10-K表報告中提出的任何風險因素;
•Accel對Accel的收入、調整的EBITDA、業務結果、負債水平、流動性或財務狀況的估計或分析師估計數的實際或預期差異;
•關鍵人員的增減;
•不遵守紐約證券交易所的要求;
•不遵守“薩班斯法案”或其他法律或條例;
•適用的遊戲主管部門對遊戲法律、法規或執行政策的修改;
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• | 未來發行,銷售,轉售或回購,或預期發行,銷售,轉售或回購,雅高的資本存量; |
•出版關於Accel、其特許機構或一般電子遊戲終端行業的研究報告;
•其他類似公司的業績和市場估值;
•啟動或參與涉及Accel的訴訟;
•金融市場的廣泛混亂,包括信貸市場的突然中斷;
•新聞界或投資界的投機活動;
•實際、潛在或認為存在的控制、會計或報告問題;以及
•會計原則、政策和準則的變化。
在過去,證券集體訴訟往往是在股票市場價格波動之後對公司提起的。這類訴訟可能會導致大量的費用,轉移Accel管理層的注意力和資源,從而對Accel產生實質性的不利影響。
如果證券或行業分析師不發表研究報告,發表不準確或不利的研究,或停止對Accel的研究,我們的股價和交易量就會大幅下降。
我們A級股票的市場將部分取決於證券或行業分析師公佈的有關Accel或其業務的研究和報告。如果報道Accel的一位或多位分析師下調他們對A1A-1類股票的評級,發表關於Accel的不準確或不利的研究報告,或停止定期發佈A-1類股票,那麼對A股一級股的需求就會減少,這可能導致我們的股價和交易量大幅下降。
債務證券和股票證券的未來發行可能對Accel產生不利影響,包括其證券的市場價格,並可能對現有股東產生稀釋作用。
未來,Accel可能會發生債務或發行高於其證券的股權。這些證券一般在清算時享有優先權。此類證券也可受契約或其他文書的約束,其中載有限制Accel經營靈活性的契約。此外,Accel未來發行的任何可轉換或可交換證券可能比Accel的證券具有更多的權利、優惠和特權。由於Accel未來發行債券或股權的決定將取決於市場狀況和其他超出其控制範圍的因素,因此Accel無法預測或估計未來籌資努力的金額、時機、性質或成功程度。因此,未來的籌資努力可能會降低Accel證券的市場價格,並對現有股東產生稀釋作用。
紐約證交所可能將Accel的證券從交易所退市,這可能限制投資者進行證券交易的能力,並使Accel受到額外的交易限制。
Accel的A-1級股票和認股權證在紐約證券交易所上市.不能保證這些證券將繼續在紐約證券交易所上市。雖然Accel目前符合紐約證券交易所上市標準中規定的最低初始上市標準,但無法保證這些證券今後將繼續在紐約證券交易所上市。為了繼續在紐約證券交易所上市,Accel必須保持一定的財務、分銷和股價水平。例如,Accel必須保持最低數量的A-1級股東(300名公共股東)。2018年10月3日,佩斯從紐約證券交易所收到書面通知,稱紐約證券交易所對當時A類普通股的發行情況進行的一次監管審查表明,佩斯的公共股東不足300人,因此不符合“紐約證券交易所上市公司手冊”的相關條款。根據“紐約證券交易所上市公司手冊”規定的程序,佩斯公司提交了一項業務
計劃,説明Pace預計將如何在18個月內恢復遵守最低公眾股東要求。2019年7月,佩斯收到了紐約證券交易所的一封信,證明其合規。此外,在業務合併方面,佩斯必須證明其符合紐交所最初的上市要求,這比紐約證券交易所的持續上市要求更為嚴格,以便繼續保持Accel證券在紐約證券交易所的上市。例如,在業務合併完成時,可轉讓的A級1級股票必須至少為每股4.00美元,在業務合併完成之日,佩斯必須保持至少400名輪籤持有人。
如果紐交所退市者雅格爾的證券在其交易所交易,而雅高無法在另一家全國性證券交易所上市,雅高預計其證券可能會在場外交易市場上市。如果發生這種情況,Accel可能面臨重大的重大不利後果,包括:
•二級A股市場報價有限;
•A類股流動性減少;
•確定二級A股是一種“便士股”,這將要求證券經紀人在二級交易市場上遵守更嚴格的規則,並可能導致雅格爾證券二級交易市場的交易活動減少;
•有限數量的新聞和分析師報道;以及
•未來發行更多證券或獲得額外融資的能力下降。
1996年的“國家證券市場改進法”是一項聯邦法規,它防止或搶先各州管理某些證券的銷售,這些證券被稱為“覆蓋證券”。A-1級股票和Accel認股權證在紐約證券交易所上市,因此是被覆蓋的證券。儘管各州被禁止對出售Accel的證券進行監管,但聯邦法規確實允許各州在存在欺詐嫌疑的情況下對公司進行調查,如果發現存在欺詐行為,各州可以在特定案件中監管或禁止出售有擔保的證券。如果Accel不再在紐約證券交易所上市,它的證券將不受證券的保護,Accel在提供其證券的每個州都將受到監管。
Accel是一家“新興成長型公司”,Accel無法確定適用於新興成長型公司的證交會(SEC)報告要求的降低是否會降低其證券對投資者的吸引力,這可能對Accel產生重大而不利的影響,包括其增長前景。
Accel是“就業法案”中定義的“新興成長型公司”。Accel將繼續是一家“新興成長型公司”,直到(1)財政年度的最後一天(A)2022年6月30日,即佩斯首次公開募股(Pace)五週年之後,(B)Accel的年總收入至少為10億美元,或(C)Accel被認為是一個大型加速文件,這意味着在上一個財政季度的最後一個營業日,AXL A級股票的市場價值超過7億美元,以及(Ii)Accel在前三年期間發行超過10億美元的不可轉換不可轉換債券的日期。Accel打算利用適用於大多數其他上市公司的各種報告要求的豁免,無論它們是否被歸類為“新興成長型公司”,包括但不限於免除薩班斯-奧克斯利法案第404(B)節的規定,該條款要求Accel的獨立註冊會計師事務所提供一份關於Accel對財務報告的內部控制有效性的認證報告,並在Accel的定期報告和委託書中減少有關高管薪酬的披露義務,以及豁免對高管薪酬和股東批准未經批准的任何黃金降落傘付款進行不具約束力的諮詢表決的要求。“就業法”還規定,“新興成長型公司”可利用“證券法”規定的延長過渡期,遵守新的或經修訂的會計準則。Accel沒有選擇退出這一延長的過渡期,這意味着當標準發佈或修訂時,它對上市公司或私營公司有不同的申請日期。, 雅高作為一家新興的成長型公司,在民營企業採用新的或修訂的標準時,可以採用新的或修訂的標準。這可能會使Accel的財務報表與
另一家上市公司既不是新興成長型公司,也不是新興成長型公司,由於所用會計準則的潛在差異,它選擇放棄使用延長的過渡期是困難的或不可能的。Accel無法預測投資者是否會覺得自己的證券不那麼有吸引力,因為它打算依靠“就業法案”規定的某些豁免和福利。如果一些投資者認為Accel證券的吸引力較低,則Accel的證券可能存在一個不那麼活躍、流動性和(或)有序的交易市場,其證券的市場價格和交易量可能會更加波動和大幅下降。
“Accel憲章”規定,在法律允許的最大範圍內,特拉華州大法官法院是Accel股東可能提起的某些訴訟和訴訟的唯一和專屬的論壇,這可能限制Accel的股東獲得一個有利的司法論壇處理與Accel或其董事、官員或僱員之間的爭端的能力,並可能阻止股東提出這種索賠。
“憲章”規定,在法律允許的最充分範圍內,除非Accel同意選擇另一個法院,並在特拉華州法院對其中被指定為被告的當事方擁有屬人管轄權的情況下,特拉華州法院將是下列法院的唯一和專屬法院:
•代表Accel提起的任何衍生訴訟或程序;
•任何聲稱違反任何Accel董事或高級人員對Accel或其股東、債權人或其他成員負有的信託義務的訴訟;
•任何根據DGCL、Accel的章程或附例的任何條文而對Accel或其任何董事或高級人員提出申索的訴訟(可不時修訂及/或重述);或
•任何由內部事務理論管轄的主張對Accel的索賠的行為。
這種選擇法院的規定可能會限制股東在司法法院提出索賠的能力,因為它認為這有利於與Accel或其任何董事、高級人員或其他僱員發生糾紛,從而可能阻止與此類索賠有關的訴訟。但是,股東將不被視為放棄Accel遵守聯邦證券法及其規定的規則和條例,這一規定不適用於為執行1934年“證券交易法”所規定的義務或責任而提起的訴訟。“外匯法”“),其中規定聯邦法院對為執行”外匯法“或其規定的規則和條例所規定的任何義務或責任而提起的所有訴訟擁有專屬管轄權。此外,這一規定可適用於“證券法”的主張,因為“證券法”第22節規定聯邦和州法院對為執行“證券法”或其規定的規則和條例所規定的任何義務或責任而提起的所有訴訟具有並行管轄權。因此,法院是否會對為執行“證券法”或根據“證券法”規定的任何義務或責任而提起的訴訟執行這種規定存在不確定性。如果法院認為“憲章”所載選擇法院地的規定在訴訟中不適用或不可執行,則Accel可能會在其他法域因解決這類訴訟而引起額外費用,這可能損害Accel的業務、經營結果和財務狀況。
證券的轉售,或在行使Accel認股權證後發行的A-1級無記名股票,或其發行後,可能會壓低Accel的A-1級股票和/或Accel權證的市場價格。
在不久的將來,可能會有大量的Accel證券在市場上出售。這些出售,或市場上認為持有大量證券的人打算出售證券,可能會降低Accel證券的市場價格。
所有A-1類股份(包括在行使Accel認股權證時可發行的A-1類股份和在交換A-2類股票時可發行的A-1類股票)和由某些重要持有人持有的Accel認股權證,分別為81,087,005股A-1股和7,114,538支Accel認股權證,預計將根據“證券法”進行登記。
根據該等持有人就業務合併而訂立的註冊權利協議,保薦人成員及初始持有人所持有的可註冊股份(各按其定義)在以下日期之前不得轉讓、轉讓或出售:(1)2020年11月20日(業務合併完成後一年);(2)
在企業合併後,Accel完成清算、合併、股票交易所、重組或其他類似交易的日期,從而使Accel的所有股東都有權將其A-1類普通股交換為現金、證券或其他財產;(3)在業務合併後至少150天的任何30交易日內,A-1類普通股的最後銷售價格等於或超過每股15.00美元(按股票分割、股利、重組、資本重組等因素調整)。
此外,根據登記權協議,被命名為“主要股東”的賣方持有的可登記股份(相當於40,080,802股A-1級股票和2,225,649份Accel認股權證)在2020年5月18日(商業合併完成後的180個日曆日)之前不得轉讓、轉讓或出售。
每個登記權持有人(如登記權協議中所界定的)都同意不出售或分發其可登記股份,如果這種出售或分配將或合理地預期會構成或導致在Accel或其子公司的信貸設施下發生的“控制權變更”或類似事件。
第1B項未解決的工作人員意見
無.
項目2.屬性
我們擁有58,000平方米。英國“金融時報”。公司總部位於伊利諾伊州伯爾裏奇。該設施提供芝加哥地區的服務、支持和銷售功能。它還設有行政管理團隊以及其他幾個業務單位和共享服務,如合規、人力資源、信息技術、安保、車隊、財務/會計、數據數字化、銷售、服務、娛樂、營銷和服務部門。該設施支持Accel的24/7服務解決方案呼叫中心,以及現場路由管理和收集處理。該設施還包括Accel最大的倉庫,設備安裝、準備、規劃和維修,以及VGT質量保證程序和一般儲存。在這個設施中有一個經過國標批准的敏感視頻遊戲設備和材料的安全存儲場所。
我們還在皮奧裏亞,斯普林菲爾德,格倫碳和羅克福德擁有設施,所有這些都位於伊利諾伊州,支持我們的業務。
我們還在伊利諾伊州各地另外租賃了14個地點,用於支持我們的業務,併為我們的設備提供倉儲服務。
我們相信,我們目前的設施運作良好,並有能力在可預見的將來支持我們的業務;不過,我們會繼續評估購買或租用額外空間,以配合我們的增長。
項目3.法律程序
在正常的業務過程中,會不時對Accel提起訴訟和索賠,包括與僱傭協議和非競爭性條款及協議有關的訴訟和索賠。除下文所解釋的已解決事項外,這些行動處於不同階段,沒有作出任何判決或決定。管理層在與法律顧問審查事項後認為,這些事項的結果預計不會對我們的財務狀況或業務結果產生重大不利影響。
Accel參與了一系列相關的訴訟事項,原因是據稱Accel在2012年與10家不同的特許機構(“被告機構”)簽訂了錯誤的合同,違反了J&J Ventures Gming,LLC(“J&J”)持有的合同權利,下文將對此作進一步説明。
2012年8月21日,Accel的經營子公司之一與Action Gming LLC(“Action Gming”)的成員Jason Rowell(“Rowell”)簽訂了某些協議,後者是一家未經許可的終端運營商,擁有在包括被告機構在內的若干機構內放置和運營VGT的專有權利。根據與Rowell的協議,Accel同意為每一家特許公司支付費用,後者決定與Accel簽訂獨家選址協議。2012年8月底和9月初,每一被告機構都與Accel簽署了單獨的地點協定,意在授予其在這些機構經營VGTS的專屬權利。另外,2012年8月24日,動作遊戲售出,
將其對其所有所在地協議的權利轉讓給強生,包括其與被告機構的專屬權利(“強生轉讓協議”)。在將這些權利轉讓給強生公司時,被告的機構尚未得到國標局的許可。
2012年8月31日,經過2012年11月1日、2012年12月19日和2013年10月3日修正的庫克縣巡迴法院(“巡迴法院”),訴訟遊戲、強生和其他各方,即原告,向庫克縣巡迴法院(“巡迴法院”)提出了針對Accel、Rowell和其他各方的申訴,指控Accel協助和教唆Rowell違反其信託義務和合同義務,粗暴地干涉了Action Gming與Rowell簽訂的合同和分配給J&J的協議,尋求損害、禁止和公平救濟。2018年1月24日,Accel提出了一項動議,要求以缺乏主題管轄權為由駁回訴訟,詳情如下。2018年5月14日,巡迴法院駁回了Accel提出的駁回此案的動議,並准予暫緩審理此案,等待美國國標就強生轉讓協議的有效性做出裁決。
從2013年到2015年,原告提出了更多的索賠,包括J&J風險投資公司Gming,LLC等。五.野生,Inc.(“野生”),在各巡迴法院尋求與包括每一被告機構在內的若干機構作出宣告性判決,要求聲明除其他外,J&J擁有在每一被告機構經營VGTS的專屬權利,這是J&J轉讓協議的結果。Accel獲準對所有宣告性判決進行幹預。巡迴法院認定,強生所轉讓的協議是有效的,因為每一項基本的所在地協議都是在無執照的企業和無執照的終端經營者之間訂立的,因此並不構成使用協議,而這些協議在其他方面根據國際國標條例不得轉讓。在Accel提出上訴後,伊利諾伊州第五區上訴法院(“地區法院”)撤銷了巡迴法院的判決,駁回了上訴,認為IGB對構成當事方申訴基礎的事項擁有專屬管轄權,並拒絕審議當事方爭端的是非曲直。2016年9月22日,在美國國標介入後,伊利諾伊州最高法院在 野, 確認地區法院的決定,撤銷巡迴法院因缺乏主事管轄權而作出的判決,並駁回上訴,認定IGB擁有專屬管轄權來決定VGT使用協議的有效性和可執行性。
2017年5月至2017年9月期間,Accel和J&J都向IGB提交了請願書,要求裁決雙方的權利和使用協議的有效性。這些請願書已得到充分通報,仍待處理。沒有跡象表明IGB什麼時候會對請願書作出裁決。Accel目前沒有關於在這一訴訟中可能判給的潛在損害賠償的估計數,因此沒有設立與此類事項有關的準備金。還有一些申請有待於IGB處理,這可能導致Accel獲得新的地點。
2019年10月7日,Accel向庫克縣巡迴法院提起訴訟,起訴JasonRowell和其他與羅威爾違反了他與Accel的超級禁止競爭協議有關的當事人。Accel聲稱羅威爾先生和一個競爭對手在一起幹涉雅高的客户關係。這一尋求公平救濟和法律賠償的訴訟尚未結案。2019年11月7日,羅威爾向庫克縣巡迴法院提起訴訟,指控他沒有獲得Accel的某些股權,據稱他根據協議有權獲得這些權益。Accel打算針對這些指控為自己辯護。Accel目前沒有關於潛在損害的估計數,也不認為有可能支付任何損害賠償金,因此,它沒有設立與這些事項有關的準備金。
期間2017,我們與伊利諾伊州淘金熱公司達成了和解協議。(“伊利諾伊淘金熱”),與Accel與伊利諾伊淘金熱完成的2013年業務收購有關。作為和解的結果,我們支付了$3.5百萬美元32,745A類普通股增持股份,收購4個地點,我們發行了一張應收股東票據$3.3以抵押品的價值為基礎。在本年度終了的年度內2018年12月31日應收票據到期,並結清46,667A類普通股的股份被存入國庫券。由於結算協議,我們減少了我們的地點合同資產和A類普通股$1.0百萬期間2017結算協議前已發行股票的公允價值。
在本年度終了的年度內2018年12月31日,我們就違反與家庭娛樂的合同達成了一項和解協議。2018年12月31日,我們簽訂了與違約和僱傭事項有關的和解協議,總共$0.4百萬美元,記在綜合業務報表中的一般和行政費用內。
2019年7月2日,伊利諾伊州遊戲投資者,LLC對Accel提起訴訟。訴訟稱,一名現任僱員違反了他與伊利諾伊遊戲投資者有限責任公司(LLC)的非競爭協議,並與雅高(Accel)一起,錯誤地向被禁止經營的視頻遊戲場所索取許可。這起訴訟表面上要求賠償1000萬美元。雙方正在進行發現。我們正在為這起訴訟進行辯護,而且沒有累積任何金額,因為與這起訴訟有關的損失是不可能的,也不是可以合理估計的。
2019年7月16日,克萊恩特就TPG Pace Holdings Corp.與Accel之間的交易協議提起訴訟。2019年8月20日,克萊爾維特提出了與此類訴訟有關的自願解僱請求。
第4項.礦場安全披露
不適用。
第II部
第五項登記人普通股的市場、有關股東事項及發行人購買權益證券
普通股市場信息
自2019年11月21日起,我們的A-1類普通股和認股權證分別以“acel”和“ACEL.WS”為代碼在紐約證券交易所進行交易。在此之前,我們的A-1類普通股和認股權證分別以“TPGH”和“TPGH.W”符號上市。2019年11月21日,我們在首次公開發行(IPO)中出售的單位被摘牌,每股包括一級普通股和認股權證的三分之一,這些股票的編號為“TPGH.U”,單位停止交易。
股東
截至2020年3月12日我們的A-1級普通股有126名股東,我們的A-2級普通股有106名記錄股東。
股利
到目前為止,我們還沒有就我們的股票支付任何現金紅利,我們也不打算支付現金紅利。未來現金股息的支付將取決於我們的收入和收入,如果有的話,資本要求和一般的財務狀況。任何現金股息的支付將由公司董事會酌情決定。此外,如果公司承擔任何債務,其宣佈股息的能力可能受到與此有關的限制性契約的限制。
根據權益補償計劃獲授權發行的證券
本項所要求的有關我們股權補償計劃的信息是通過參考我們2020年股東年會的代理聲明納入的,該聲明將在2019年12月31日終了的財政年度的120天內提交給證券交易委員會。
未登記的股本證券出售和收益的使用
關於未登記出售我們股票證券的信息,載於我們於2017年8月10日、2017年11月8日、5月8日、2018年8月3日、2018年11月5日、2019年5月8日和2019年6月13日、2019年8月19日、2019年8月19日和11月26日向證券交易委員會提交的關於表10-Q的季度報告第二部分第2項。
發行人購買權益證券
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期間 | (A)購買的股份(或單位)總數 | (B)每股(或單位)支付的平均價格 | (C)作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股份(或單位)總數 | (D)可根據計劃或計劃購買的股份(或單位)的最高數量(或接近美元價值) |
2019年10月 | — |
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2019年11月 | 22,939,736 |
| $10.30 |
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2019年12月 | — |
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認股權證
截至2019年12月31日,共有22,333,308份認股權證,其中14,999,982份與TPG Pace Holdings Corp.首次公開發行的認股權證(“佩斯公開認股權證”)有關,4,888,889份認股權證為TPG Pace Holdings Corp.的認股權證
在TPG Pace Holding Corp.首次公開發行認股權證(“佩斯私人配售認股權證”,以及與佩斯公共認股權證、“佩斯認股權證”)一起向我們業務組合中的某些賣家(“Accel Public Reposes”)以註冊方式發行的1,248,154份認股權證和在我們業務組合中的私人配售中向某些賣家發行的1,196,283張認股權證(“業務合併私人安置認股權證”,以及與Accel PublicReas,“Accel權證”)的初始保薦人。每個認股權證使其持有人有權以每股11.50美元的行使價格購買我們A-1類普通股的一股。這些認股權證可在2019年11月20日商業合併完成後30天內行使,並在該日後5年或更早在贖回或清算時到期,但在2019年11月20日,即我們的業務合併完成之日後五年屆滿的Accel認股權證除外。除某些例外情況及條件另有規定外,一旦認股權證可行使,而我們A-1類普通股的股價超逾某些臨界值,公司可按每隻認股權證0.01元的價格贖回,或贖回我們A-1類普通股的股份,其價格是參照贖回日期及我們A-1類普通股在相應贖回日的“公平市價”而釐定。
性能圖
以下股票價格績效圖不應被任何以引用方式納入本年度報表10-K表的一般報表視為被納入根據“交易法”或“證券法”提交的任何文件中,除非我們以引用的方式具體納入這些信息,否則不得視為根據此類法案提交。
以下股票表現圖表比較了2019年11月20日(我們A-1級普通股在紐約證券交易所交易的前一天)到2019年12月31日(我們財政年度的最後一個交易日)的累計股東總收益(1)Accel的A類-1普通股、(2)NASDAQ綜合指數和(3)Russell 3000賭場和博彩業指數。
以下的股票價格表現並不一定代表未來的股票價格表現。
項目6.選定的財務數據
下表列出2019年12月31日終了的三年期間每個財政年度的選定財務數據業務、現金流動和其他數據及兩年期綜合報表 2019年12月31日 綜合資產負債表數據。以下選定的財務數據應與項目7一併閲讀。“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”,以及本年度報告中其他部分所載的合併財務報表和相關附註(表10-K)。我們的歷史結果不一定表明今後應預期的結果,而選定的財務數據也不打算取代本年度報告其他地方所載的合併財務報表和有關附註,即表10-K。Accel在下面列出了一些統計數據和比較信息,這些數據和比較信息通常用於遊戲行業來監測性能。管理層將這些信息用於財務規劃、戰略規劃和員工薪酬決策。
業務、現金流動和其他數據綜合報表
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(單位:千,除關鍵指標數據外) | 截至12月31日的年度, |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
業務數據綜合報表: | | | | | |
淨收入總額 | $ | 424,385 |
| | $ | 331,993 |
| | $ | 248,435 |
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營業收入 | 13,336 |
| | 24,869 |
| | 18,170 |
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(損失)所得税前收入 | (665 | ) | | 15,225 |
| | 10,065 |
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淨(損失)收入 | $ | (5,864 | ) | | $ | 10,803 |
| | $ | 8,311 |
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現金流動數據綜合報表: | | | | | |
經營活動提供的淨現金 | $ | 45,565 |
| | $ | 44,343 |
| | $ | 33,097 |
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用於投資活動的現金淨額 | (151,532 | ) | | (73,547 | ) | | (70,870 | ) |
籌資活動提供的現金淨額 | 139,141 |
| | 46,122 |
| | 59,081 |
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其他財務數據: | | | | | |
調整後的EBITDA(1) | $ | 79,594 |
| | $ | 63,815 |
| | $ | 46,865 |
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調整後淨收入(損失)(2) | $ | 22,695 |
| | $ | 23,136 |
| | $ | 17,310 |
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關鍵計量: | | | | | |
持牌機構(3) | 2,312 |
| | 1,686 |
| | 1,442 |
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視頻遊戲終端(4) | 10,499 |
| | 7,649 |
| | 6,439 |
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平均剩餘合同期限(年數)(5) | 6.9 |
| | 7.6 |
| | 8.3 |
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每天持有(6)(以整元計) | $ | 130 |
| | $ | 125 |
| | $ | 115 |
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(1) | 調整後的EBITDA定義為:淨(虧損)收入加上已獲得的路線和客户收購成本和地點合同的攤銷;基於股票的賠償費用;其他費用淨額;調整的税收效果;財產和設備的折舊和攤銷;利息費用;所得税備抵。關於調整的EBITDA和調整後的EBITDA的淨(損失)收入的更多信息,見“非GAAP的財務措施-調整的EBITDA和調整後的淨(損失)收入”。 |
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(2) | 調整後的淨(損失)收入定義為:淨(虧損)收入加上路線和客户收購成本的攤銷和獲得的地點合同;基於股票的補償費用;其他費用,淨額;以及調整的税收效果。關於調整淨(損失)收入和調整淨(虧損)收入與調整後淨(損失)收入的更多信息,見“-非公認會計原則財務措施-調整後的EBITDA和調整後的淨(虧損)收入”。 |
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(3) | 基於科學遊戲國際第三方終端運營商的門户數據,該數據將在每個遊戲日結束時更新,其中包括可能暫時關閉但仍與中央系統連接的特許機構。該指標被Accel用於持續監測現有地點、有機開口、收購地點和競爭對手轉換的增長情況。 |
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(4) | 基於科學遊戲國際第三方終端運營商的門户數據,該數據將在每個遊戲日結束時更新,其中包括可能暫時關閉但仍連接到中央系統的VGT。該指標被Accel用於持續監測現有地點、有機開口、收購地點和競爭對手轉換的增長情況。 |
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(5) | 通過確定所有未履行合同的平均到期日期計算,然後減去適用的計量日期。IGB將2018年2月2日以後簽訂的合同期限限制在8年內,沒有自動續簽。 |
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(6) | 將存放在所有VGT中的現金與發給玩家的票之間的差額除以所測量期間運行中的VGT的平均數量,然後再將該商數除以該期間的天數。 |
合併資產負債表數據
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(單位:千) | 截至12月31日, |
| 2019 | | 2018 |
綜合資產負債表數據: | | | |
現金和現金等價物 | $ | 125,403 |
| | $ | 92,229 |
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流動資產總額 | 151,495 |
| | 102,011 |
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財產和設備,淨額 | 119,201 |
| | 92,442 |
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總資產 | 509,317 |
| | 335,174 |
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流動負債總額 | 54,946 |
| | 85,882 |
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長期負債總額 | 368,846 |
| | 192,174 |
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股東權益 | 85,525 |
| | 57,118 |
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項目7.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
以下討論提供了管理層認為與瞭解和評估我們的綜合財務狀況和業務結果有關的信息。請參閲本年度報告第二部分第8項所載的合併財務報表及其附註(表格10-K)。這種對我們財務狀況和運營結果的討論和分析還包含了涉及風險、不確定性和假設的前瞻性報表。我們的實際結果可能與這些前瞻性聲明中預期的結果大不相同,這是由於各種因素造成的,其中包括在項目1A下提出的因素。“危險因素”
公司概況
Accel是美國在調整EBITDA基礎上領先的分佈式遊戲運營商,也是伊利諾伊州市場當地企業主的首選合作伙伴。Accel的業務包括VGTS的安裝、維護和運營,發放獎金幷包含ATM功能的贖回設備,以及在授權的非賭場場所,如餐館、酒吧、酒館、便利店、酒館、卡車站和雜貨店(統稱為“特許場所”)的其他娛樂設備。雅高還在遊戲和非遊戲地點經營少量獨立的自動取款機。Accel自2012年以來一直獲得伊利諾伊州博彩業委員會的許可,並持有PA董事會的有條件許可證。Accel操作10,499視頻遊戲終端2,312伊利諾伊州的地點2019年12月31日.
性能構成部分
收入
NET視頻遊戲。淨視頻遊戲收入是指從遊戲活動中獲得的淨現金,這是遊戲輸贏的區別。淨視頻遊戲收入包括獲得許可的機構的收入,並在玩遊戲時確認。
娛樂。遊樂收入是指從各持牌機構經營的遊樂裝置收取的款項,並在使用遊樂裝置時予以確認。
自動取款機費用和其他收入。atm費和其他收入是指從Accel的贖回設備和獨立的自動取款機中提取資金而收取的費用,並在ATM交易時得到確認。
營業費用
電子遊戲費用。遊戲費用包括:(I)對淨視頻遊戲收入徵收33%的税(從2019年7月1日起增加30%),支付給IGB;(Ii)支付給科學遊戲國際的管理費(目前為0.8513%,2018年7月23日之前為0.7275%),這是IGB為維護整個伊利諾伊州所有VGTS連接的中央系統而簽訂的第三方合同;(3)建立税收份額,即扣除税收和管理費後的50%的博彩業總收入。
一般和行政。一般費用和行政費用包括業務費用和一般和行政費用(G&A“)費用。營運費用包括服務技術員、線路技術員、線路安全和預防性維修人員的工資單和相關費用。營運費用還包括車輛燃料和維修、自動取款機和遊樂佣金和手續費,以及其他不可資本化的零部件費用。營運開支一般與持牌機構及小規模經營單位的數目成比例。G&A費用包括客户經理、業務發展經理、市場營銷人員和其他公司人員的工資和相關費用。此外,G&A還包括營銷、信息技術、保險、租金和專業費用。
財產和設備的折舊和攤銷。折舊是在個人資產的估計使用壽命上使用直線法計算的。租賃權的改進是在較短的使用壽命或租賃期內攤銷的。
攤銷所購路線和客户的費用和地點合同。路線和客户獲取費用包括在與第三方簽訂的合同開始時支付的費用,以及在伊利諾伊州各地獲得許可的視頻遊戲機構的費用,這些費用允許Accel安裝和運營視頻遊戲終端。路線和客户收購成本以及應付路線和客户收購成本按未來付款的淨現值記錄,貼現率等於Accel與其長期債務相關的增量借款利率。路線和客户收購成本按直線攤銷,從地點開始運營,並在合同的預計期限內攤銷,包括預期續約。
在企業合併中獲得的地點合同按公允價值入賬,然後在10年的預期使用壽命內,以直線方式攤銷為無形資產。
利息費用
利息費用包括Accel當前和先前信貸設施的利息、融資費用的攤銷以及應付的路線利息和客户收購費用。現行信貸安排的利息按每年可變的libor利率加上根據信貸安排條款定義的適用保證金按未付餘額每月支付,範圍從1.75%至2.75%不等,視第一留置權淨槓桿率而定。我們先前的信貸安排的利息按每年浮動的LIBOR利率加上根據先前信貸安排條款確定的適用保證金按月支付,根據淨債務總額與EBITDA的比率,從1.70%到2.50%不等。
此外,Accel將其截至2019、2018和2017財政年度的第三方合作伙伴業務負債利息計算為5%。
所得税費用
所得税支出主要包括向國家、州和地方當局繳納的税款。遞延所得税是由於財務報表賬面金額與資產和負債税基之間的臨時差額所產生的税收後果而確認的。
業務結果
下表彙總了Accel在綜合基礎上的截至年度的業務結果。2019年12月31日和2018:
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| | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千,%除外) | 截至12月31日的年度, | | 增減 |
| 2019 | | 2018 | | 變化 | | 變化% |
收入: | | | | | | | |
網絡視頻遊戲 | $ | 410,636 |
| | $ | 321,711 |
| | $ | 88,925 |
| | 27.6 | % |
娛樂 | 5,912 |
| | 4,199 |
| | 1,713 |
| | 40.8 | % |
自動取款機費用和其他收入 | 7,837 |
| | 6,083 |
| | 1,754 |
| | 28.8 | % |
總收入 | 424,385 |
| | 331,993 |
| | 92,392 |
| | 27.8 | % |
業務費用: | | | | | | | |
電子遊戲費用 | 271,999 |
| | 210,507 |
| | 61,492 |
| | 29.2 | % |
一般和行政 | 75,028 |
| | 58,157 |
| | 16,871 |
| | 29.0 | % |
財產和設備的折舊和攤銷 | 26,398 |
| | 20,782 |
| | 5,616 |
| | 27.0 | % |
攤銷路線和客户採購費用及所購地點合同 | 17,975 |
| | 14,681 |
| | 3,294 |
| | 22.4 | % |
其他費用淨額 | 19,649 |
| | 2,997 |
| | 16,652 |
| | 555.6 | % |
業務費用共計 | 411,049 |
| | 307,124 |
| | 103,925 |
| | 33.8 | % |
營業收入 | 13,336 |
| | 24,869 |
| | (11,533 | ) | | (46.4 | )% |
利息費用 | 12,860 |
| | 9,644 |
| | 3,216 |
| | 33.3 | % |
債務清償損失 | 1,141 |
| | — |
| | 1,141 |
| | — |
|
(損失)所得税前收入 | (665 | ) | | 15,225 |
| | (15,890 | ) | | (104.4 | )% |
所得税費用 | 5,199 |
| | 4,422 |
| | 777 |
| | 17.6 | % |
淨(損失)收入 | $ | (5,864 | ) | | $ | 10,803 |
| | $ | (16,667 | ) | | (154.3 | )% |
收入
終了年度收入總額2019年12月31日都是4.244億美元,增加9 240萬美元,或27.8%,與截至2018年12月31日止的年度。這一增長是由網絡視頻遊戲收入的增長推動的。8 890萬美元,或27.6%娛樂收入的增加170萬美元,或40.8%和增加自動取款機的費用和其他收入180萬美元,或28.8%。淨視頻遊戲收入增加的部分原因是在2018年8月1日收購了SkyHigh Gming,在2018年10月16日收購了G3遊戲(合起來稱2018年收購),並於2019年9月16日收購了大河頭獎(Grand River Jackpot),這兩家公司總共為上述相對增長貢獻了3960萬美元的淨視頻遊戲收入。不包括所有收購,淨視頻遊戲收入在2019與上一期間比較,增加4,830萬元,即21.2%,主要是由於持牌機構及村代表的數目增加。
電子遊戲費用
截至年底的電子遊戲費用總額2019年12月31日都是2.72億美元,增加6 150萬美元,或29.2%,與截至2018年12月31日止的年度。電子遊戲費用佔年終收入的64.1%2019年12月31日由於博彩税在2019年7月1日從30%提高到33%,2018年12月31日終了的年度,這一比例略高於63.4%。增加.6 150萬美元這是淨視頻遊戲收入增加的結果,也是遊戲税以更高税率增加的必然結果,以及企業收入份額成本和要求支付給IGB第三方系統管理員的費用。
一般和行政
終了年度一般費用和行政費用共計2019年12月31日都是7 500萬美元,增加1 690萬美元,或29.0%,與截至2018年12月31日止的年度。增加的主要原因是940萬美元的增加
在經營成本方面,根據持牌機構和VGT的數目而有不同程度的增加,其中包括工資和與僱員有關的費用、執照、許可證和 營銷費用。
財產和設備的折舊和攤銷
終了年度財產和設備的折舊和攤銷2019年12月31日曾.2 640萬美元,增加560萬美元,或27.0%,與截至2018年12月31日止的年度。折舊和攤銷增加的原因是持牌機構和VGTS數量增加。截至年底,折舊和攤銷佔收入的百分比為6.2%。2019年12月31日而上一年同期為6.3%。
攤銷路線和客户採購費用及所購地點合同
攤銷所購路線和客户的費用以及在終了年度獲得的地點合同2019年12月31日曾.1 800萬美元,增加330萬美元,或22.4%,與截至2018年12月31日止的年度。增加的主要原因是我們的業務和資產收購及其相關業績,部分抵消了採用主題606(100萬美元)帶來的有利影響,從而增加了路線和客户購置費用攤銷期,以包括預期的續約費用。路線和客户購置費用的攤銷和所購地點合同佔收入的百分比從截至年底的4.4%降至4.2%2019年12月31日分別為2018年和2018年。
其他費用淨額
其他費用,淨額2019年12月31日都是1 960萬美元,增加1 670萬美元,或555.6%,與截至2018年12月31日止的年度。增加的主要原因是業務合併的一次性費用增加,以及與重新估值有關的較大公允價值調整。 與購置有關的或有考慮負債.
利息費用
截至年底的利息開支2019年12月31日曾.1 290萬美元,增加320萬美元,或33.3%,與截至2018年12月31日止的年度主要是由於與我們的業務和資產收購有關的借款增加。截止年度2019年12月31日,加權平均利率約為4.5%,而2018年12月31日截止的一年。
債務清償損失
債務清償損失$1.1百萬美元2019年12月31日與我們先前的信貸機制的失效有關的記錄 2019年11月。如欲獲得更多關於滅火劑的資料,請參閲 在本節後面的章節中,我們的信貸融資機制將看到流動性和資本資源。
所得税費用
截至年底的所得税支出2019年12月31日曾.$5.2百萬,增加了80萬美元,或17.6%,與截至十二月三十一日18.所得税支出增加,原因是與合併業務和行政補償有關的交易費用造成長期差異。
下表彙總了Accel在綜合基礎上的截至年度的業務結果。2018年12月31日和2017:
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| | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千,%除外) | 截至12月31日的年度, | | 增減 |
| 2018 | | 2017 | | 變化 | | 變化% |
收入: | | | | | | | |
網絡視頻遊戲 | $ | 321,711 |
| | $ | 240,235 |
| | $ | 81,476 |
| | 33.9 | % |
娛樂 | 4,199 |
| | 3,422 |
| | 777 |
| | 22.7 | % |
自動取款機費用和其他收入 | 6,083 |
| | 4,778 |
| | 1,305 |
| | 27.3 | % |
總收入 | 331,993 |
| | 248,435 |
| | $ | 83,558 |
| | 33.6 | % |
業務費用: | | | | | | | |
電子遊戲費用 | 210,507 |
| | 157,010 |
| | 53,497 |
| | 34.1 | % |
一般和行政 | 58,157 |
| | 45,364 |
| | 12,793 |
| | 28.2 | % |
財產和設備的折舊和攤銷 | 20,782 |
| | 16,768 |
| | 4,014 |
| | 23.9 | % |
攤銷路線和客户採購費用及所購地點合同 | 14,681 |
| | 9,792 |
| | 4,889 |
| | 49.9 | % |
其他費用淨額 | 2,997 |
| | 1,331 |
| | 1,666 |
| | 125.2 | % |
業務費用共計 | 307,124 |
| | 230,265 |
| | 76,859 |
| | 33.4 | % |
營業收入 | 24,869 |
| | 18,170 |
| | 6,699 |
| | 36.9 | % |
利息費用 | 9,644 |
| | 8,105 |
| | 1,539 |
| | 19.0 | % |
所得税前收入 | 15,225 |
| | 10,065 |
| | 5,160 |
| | 51.3 | % |
所得税費用 | 4,422 |
| | 1,754 |
| | 2,668 |
| | 152.1 | % |
淨收益 | $ | 10,803 |
| | $ | 8,311 |
| | $ | 2,492 |
| | 30.0 | % |
收入
2018年12月31日終了年度的總收入為332.0美元,比2017年12月31日終了的年度增長了8360萬美元,增幅為33.6%。推動這一增長的原因是,淨視頻遊戲收入增加了8 150萬美元,即33.9%;娛樂收入增加了80萬美元,即22.7%;自動取款機費和其他收入增加了130萬美元,即27.3%。增加的部分原因是2018年收購和Accel 2017年收購公平份額遊戲、有限責任公司和公平份額娛樂公司,這是伊利諾伊州的一家特許終端運營商,以及一家遊戲機和自動取款機運營商,價格為6000萬美元。公平分享博弈 採辦),它總共貢獻了2990萬美元的增量網絡視頻遊戲收入,以實現上述相對增長。除所有收購交易外,2018年12月31日終了年度的視頻遊戲淨收入同比增長4860萬美元,增幅為20.2%,這主要是由於獲得許可的機構和VGTS數量的增加。
電子遊戲費用
2018年12月31日終了年度的視頻遊戲支出總額為210.5美元,比2017年12月31日終了的一年增加了5,350萬美元,即34.1%。從2017年到2018年,博彩業支出在收入中所佔比例保持相對穩定,因此,2018年12月31日終了年度博彩業支出佔收入的比例為63.4%,而截至2017年12月31日的年度為63.2%,這反映了收入和遊戲支出的比例增長。5,350萬美元的增長是由於淨視頻遊戲收入的增加和相應的遊戲税和企業收入份額成本的增加,以及對IGB的第三方系統管理員所需的支付。
一般和行政
2018年12月31日終了年度的一般和行政費用總額為5820萬美元,比2017年12月31日終了的年度增加了1280萬美元,即28.2%。在截至2018年12月31日的一年中,一般開支和行政開支佔收入的百分比提高到17.5%,而前一年為18.3%。這一改進已經實現。
考慮到1 070萬美元的薪金和與僱員有關的開支增加,這是由於增加僱員人數以支持新的持牌機構和VGTS,以及與使用銷售有關的費用f奧斯™客户關係管理(“客户關係管理),一個基於雲的系統,有望提高Accel銷售和運營團隊的效率和有效性。
財產和設備的折舊和攤銷
2018年12月31日終了年度的折舊和攤銷額為2080萬美元,比2017年12月31日終了的年度增加了400萬美元,即23.9%。增加的主要原因是,新領有牌照的機構及購買的持牌機構的博彩設備增加。2018年12月31日終了年度的折舊和攤銷佔收入的百分比為6.3%,而截至2017年12月31日的年度為6.7%。
攤銷路線和客户採購費用及所購地點合同
2018年12月31日終了年度的路線和客户採購費用及地點合同攤銷額為1 470萬美元,比2017年12月31日終了年度增加490萬美元,即49.9%。增加的主要原因是2017年公平份額遊戲的收購。這些增加額由與前幾個期間有關的某些路線購置負債抵消。在截至2017年12月31日、2017年12月31日和2018年12月31日終了的一年中,路線和客户獲取成本及地點合同的攤銷佔收入的百分比分別從3.9%增加到4.4%。
其他費用淨額
2018年12月31日終了年度的其他支出淨額為300萬美元,比2017年12月31日終了的一年增加了170萬美元,即125.1%。這一增長主要歸功於賓夕法尼亞州為允許線路遊戲而進行的遊説努力,以及對與博彩業收購相關的費用的重新估值。
利息費用
截至2018年12月31日的年度利息支出為960萬美元,與2017年12月31日終了的年度相比增加了150萬美元,增幅為19.0%,主要原因是Accel在2018年收購中的高級擔保債務增加了5010萬美元。
所得税費用
2018年12月31日終了年度的所得税支出為440萬美元,與2017年12月31日終了的年度相比增加了270萬美元,即152.2%。所得税支出增加的原因是Accel增加了所得税前收入,以及由於2017年減税和就業法案導致的2018年聯邦税率降低抵消了先前對遞延税資產和負債的重新估值所產生的影響。
關鍵業務度量
Accel使用博彩業常用的各種統計數據和比較信息來監測業務業績,其中沒有一項是根據公認會計原則編制的,因此不應被視為業務業績的指標。Accel的管理層將這些信息用於財務規劃、戰略規劃和員工薪酬決策。主要指標包括:
•持牌機構數目;
•VGTs數;
•平均剩餘合同期限(年數);以及
•每天等着。
持牌機構數目
持牌機構的數目是根據國標承辦商科學運動會提供的數據計算的。終端運營商門户數據在每個遊戲日結束時更新,包括可暫時關閉但仍與中央系統連接的特許機構。Accel利用這一指標來持續監測來自有機開店、購買許可的機構和競爭對手轉換的增長。競爭對手轉換時,許可證機構選擇改變終端運營商。
視頻遊戲終端數量(VGTs)
運行中的VGT數量是基於科學遊戲終端運營商門户數據,該數據在每個遊戲日結束時更新,包括可能暫時關閉但仍連接到中央系統的VGT。Accel利用這一指標,不斷監測現有特許經營機構、有機開店、購買的特許經營機構和競爭對手轉換的增長情況。
平均剩餘合同期限
平均剩餘合同期限是通過確定與Accel目前的許可建立夥伴的所有未完成合同的平均到期日期來計算的,然後減去適用的度量日期。 IGB將2018年2月2日以後簽訂的合同期限限制在8年內,沒有自動續簽。
每天舉行
每日持有量的計算方法是:將所有VGTS中的現金與發給玩家的票的差額除以在所測量期間運行中的VGT的平均數量,再除以該期間的天數。
下表列出有關Accel的持牌機構、VGT的數目、平均剩餘合約期及截至及截至年度的每日持有率的資料。2019年12月31日, 2018和2017分別。
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| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日為止的一年, | | 增減 |
| 2019 | | 2018 | | 變化 | | 變化% |
持牌機構 | 2,312 |
| | 1,686 |
| | 626 |
| | 37.1 | % |
視頻遊戲終端 | 10,499 |
| | 7,649 |
| | 2,850 |
| | 37.3 | % |
平均剩餘合同期限(年數)(1) | 6.9 |
| | 7.6 |
| | (0.7 | ) | | (9.2 | )% |
每天舉行(2) | $ | 130 |
| | $ | 125 |
| | $ | 5 |
| | 4.0 | % |
(1)不包括大河獲獎者,截至2019年12月31日,合同的平均剩餘期限為7.2年。
(2)在截至2019年12月31日的一年中,不包括大河頭獎的收購,日持有量為133美元。
|
| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日為止的一年, | | 增減 |
| 2018 | | 2017 | | 變化 | | 變化% |
持牌機構 | 1,686 |
| | 1,442 |
| | 244 |
| | 16.9 | % |
視頻遊戲終端 | 7,649 |
| | 6,439 |
| | 1,210 |
| | 18.8 | % |
平均剩餘合同期限(年數) | 7.6 |
| | 8.3 |
| | (0.7 | ) | | (8.4 | )% |
每天舉行 | $ | 125 |
| | $ | 115 |
| | $ | 10 |
| | 8.7 | % |
非公認會計原則財務措施
調整後的EBITDA和調整數 淨收益 是非GAAP的財務指標,也是監控正在進行的核心業務的關鍵指標.Accel公司管理層認為調整的EBITDA和Adjusted 淨收益 提高對Accel盈利能力的潛在驅動因素和Accel業務趨勢的瞭解,並促進公司與公司之間的比較,因為這些非GAAP財務措施排除了某些非現金項目的影響,或者代表了某些特定的非現金項目。
與核心性能無關的非經常性項。Accel和Pace的管理層還認為,這些非GAAP的非GAAP財務措施被投資者、分析師和其他有關方面用作衡量財務業績的標準,並評估Accel為資本支出、償債債務和滿足營運資本要求提供資金的能力。有關更多信息,請參見“Accel與非GAAP財務計量的歷史財務數據選編”.
調整後 淨(損失)收入 和調整後的EBITDA
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| | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 截至12月31日的年度, |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
淨(損失)收入 | $ | (5,864 | ) | | $ | 10,803 |
| | $ | 8,311 |
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調整: | | | | | |
攤銷路線和客户採購費用及所購地點合同(1) | 17,975 |
| | 14,681 |
| | 9,792 |
|
股票補償(2) | 2,236 |
| | 453 |
| | 804 |
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其他費用淨額(3) | 19,649 |
| | 3,030 |
| | 1,331 |
|
調整的税收效果(4) | (11,301 | ) | | (5,831 | ) | | (2,928 | ) |
調整後淨收入 | $ | 22,695 |
| | $ | 23,136 |
| | $ | 17,310 |
|
財產和設備的折舊和攤銷 | 26,398 |
| | 20,782 |
| | 16,768 |
|
利息費用 | 12,860 |
| | 9,644 |
| | 8,105 |
|
所得税費用 | 16,500 |
| | 10,253 |
| | 4,682 |
|
債務清償損失 | 1,141 |
| | — |
| | — |
|
調整後的EBITDA | $ | 79,594 |
| | $ | 63,815 |
| | $ | 46,865 |
|
| |
(1) | 路線和客户獲取費用包括預付現金和未來支付給第三方銷售代理的現金,以購買與商業組合無關的有執照的電子遊戲機構。Accel在合同有效期內攤銷預付現金,包括預期續簽,從該地點開始營業之日開始,並確認與此類項目有關的非現金攤銷費用。根據相關合同條款可能發生的未來或遞延現金付款總額一般低於提供較高預付款項的既定做法,而且還在合同剩餘期限內資本化和攤銷。未來的現金支付不包括與續簽客户合同有關的現金費用,因為Accel通常不會因延長或續簽現有合同而產生重大費用。在企業合併中獲得的所在地合同按公允價值入賬,作為企業合併會計的一部分,然後在合同預期使用年限內以直線方式攤銷為無形資產。“路線和客户採購費用的攤銷”和所購地點合同的攤銷費用合計為與預先路線和所購客户購置費用和地點合同有關的非現金攤銷費用。 |
| |
(2) | 以股票為基礎的補償包括期權、限制性股票單位和認股權證. |
| |
(3) | 其他費用淨額包括:(I)非現金費用,包括重算或有代價負債;(Ii)非經常性開支,包括與賓夕法尼亞州的遊説工作和法律開支有關的開支;在密蘇裏州的遊説工作;與遊戲收購有關的解決辦法;及(Iii)與商業合併有關的非經常性開支。 |
| |
(4) | 計算方法是將非GAAP調整的影響從本期税收準備金計算中扣除。 |
調整後的截至年底的EBITDA 2019年12月31日 曾. 7 960萬美元,比上年增加1 610萬美元,即25.3%d至年度 2018年12月31日. 增加的主要原因是持牌機構及VGTS增加。
2018年12月31日終了年度的調整後EBITDA為6 380萬美元,與2017年12月31日終了的年度相比增加了1 690萬美元,即36.1%。調整後的EBITDA的增加可歸因於業務的有機增長以及2018年的收購。增加的主要原因是持牌機構及VGTS增加。
流動性與資本資源
為了保持足夠的流動資金,Accel與董事會一起審查其現金流量預測和可動用資金,以考慮修改其資本結構,並在必要時尋求更多的流動資金來源。是否有額外的流動資金選擇將取決於經濟和金融環境、Accel的信貸、其歷史和預測的財務和經營業績以及是否繼續遵守金融契約。由於未來可能出現的經濟、金融和運營下滑,Accel的信譽可能下降,以及潛在的不遵守金融契約的情況,Accel的流動性可能比預期少,流動性來源可能比預期少,融資條件吸引力降低,以及在確定何時和如何使用可用流動性方面的靈活性降低。
Accel認為,其現金和現金等價物、業務現金流量以及根據其高級擔保信貸機制提供的借款將足以滿足其今後12個月的資本需求。雅高的主要短期現金需求是支付運營費用、償還未償債務以及為近期收購提供資金。截至2019年12月31日,阿塞爾$125.4百萬現金和現金等價物。
新的高級擔保信貸機制
2019年11月13日,為了為其先前的信貸安排再融資,為了週轉資金和其他一般目的,我們作為借款人、Accel和我們的國內全資子公司,作為擔保人,銀行、金融機構和其他貸款機構,作為貸款人,不時地作為其他各方,以及作為行政代理人的全國協會,作為行政代理人(以“代理人”的身份)、擔保品代理人、開證行和瑞士銀行,訂立了一項信貸協議(“信貸協議”),規定:
| |
• | 1億美元循環信貸設施,包括信用證貸款1 000萬美元子限制和一個鞦韆線設施1 000萬美元次極限, |
截至2019年12月31日,仍有大約$106.5“信用協議”規定的百萬可得性。
信用協議下的義務由Accel和我們全資擁有的國內子公司擔保,但有某些例外(統稱為“擔保人”)。“信貸協議”規定的債務主要由擔保人的所有資產擔保,但有某些例外。公司未來成立或收購的某些國內全資子公司也將被要求擔保“信貸協議”,並對其所有資產(除某些例外情況外)授予擔保權益,以擔保“信貸協議”規定的義務。
根據“信用協議”借入的貸款,按Accel的選擇,按相當於(A)調整後的LIBOR利率(“LIBOR”)(不能少於零)的利率計算利息,利息期限為1、2、3或6個月(或經(I)每個適用的貸款人同意,12個月或任何短於1個月或(Ii)代理人的利息,為確保相關利息期的結束與任何規定的攤銷付款相一致所需的較短期限)加上適用的libor保證金或(B)備選基準利率(“ABR”)加上適用的ABR保證金。ABR是一年浮動利率,等於(I)聯邦基金有效利率加1/2的最高比率。1.0%,(Ii)資本第一、全國協會及(Iii)同業拆息利率於該日的1個月利息期加1.0%,不時宣佈的最優惠利率。“信貸協議”還包括關於在libor不再存在時確定替代利率的規定。截至2019年12月31日,加權平均利率約為4.45%.
對ABR貸款,在適用的LIBOR貸款利息期結束時(但不少於季度),並在基礎貸款提前付款或到期時,每季度支付一次利息。要求Accel每季度就循環信貸機制和額外定期貸款機制下未使用的承付款支付一次承付費用。此外,我們被要求支付任何資金的額外定期貸款的預付費用。
適用的libor和abr利潤率以及承諾費比率是根據“信用協議”中定義的Accel及其受限制子公司的第一留置權淨槓桿率計算的。在根據“信貸協定”提交初步財務報表之前,循環貸款和定期貸款應按Accel的選擇按以下兩種辦法計息:(A)ABR+保證金1.25%或(B)銀行同業拆借利率加保證金為2.25%.
額外的定期貸款安排可用於借款,直至2019年11月13日(“截止日期”)一週年。每筆循環貸款和定期貸款均於2024年11月13日到期。
定期貸款,一旦提取,額外的定期貸款將按大約等於每年的利率攤銷。5.00%每年。在某些非正常課程資產出售完成後,我們可能需要使用其淨現金收益。
預支未償還的定期貸款和額外的定期貸款。根據信貸協議的貸款可以預付,不加保費或罰款,但按慣例libor“破碎”費用。
“信貸協議”載有某些習慣上肯定的和否定的違約契約和事件,並要求Accel及其根據“信貸協議”有義務的某些附屬公司就該協議下的信貸延期作出慣常的陳述和擔保。
此外,信貸協議要求Accel保持(A)合併第一留置權淨債務與合併EBITDA的比率不超過4.50到1.00(B)合併的EBITDA與固定費用的合併比率不少於1.20到1.00,在每一種情況下,在每個財政季度的最後一天進行測試,截止日期後結束,並根據根據“信貸協議”提交財務報表的Accel最近結束的四個財政季度確定,但須符合慣例的“股權補救”權利。
如果發生違約事件(在“信貸協議”中對這一術語作了界定),放款人將有權採取各種行動,包括加快“信貸協議”規定的應付金額,終止放款人在該協議下的承諾,取消抵押品贖回權,以及有擔保債權人可採取的所有其他補救行動。如果未能支付根據“信貸協議”應支付的某些款項,可能會導致適用於該協議的利率上升。
截至2019年12月31日,Accel遵守了所有債務契約。
優先信貸機制
Accel的優先信貸機制是經修訂的高級擔保的第一留置權信貸機制,包括1.25億美元的定期貸款、1.7億美元的合同提取貸款機制和8 500萬美元的循環信貸機制。Accel先前的信貸安排是與美國CIBC銀行的一個銀團銀行組成的,作為貸款人的行政代理。循環信貸貸款和合同抽籤貸款包括週轉線次級設施,每項500萬美元。
優先信貸機制是用以下款項償還的:新的高級擔保信貸機制。關於先前信貸機制的失效,該公司記錄了債務清償造成的損失$1.1百萬
現金流量
下表彙總了Accel在所述期間由業務活動、投資活動和籌資活動提供或使用的現金淨額,並應改為 連同我們的合併財務報表及其附註,本年度報告第二部分第8項載於表格10-K。:
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| | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 截至12月31日的年度, |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
經營活動提供的淨現金 | $ | 45,565 |
| | $ | 44,343 |
| | $ | 33,097 |
|
用於投資活動的現金淨額 | (151,532 | ) | | (73,547 | ) | | (70,870 | ) |
籌資活動提供的現金淨額 | 139,141 |
| | 46,122 |
| | 59,081 |
|
經營活動提供的淨現金
截止年度 2019年12月31日,業務活動提供的現金淨額為 4 560萬美元,增加$1.2百萬美元 2018年的可比時期。增加的主要原因是2018年收購和2019年收購大河頭獎獲得許可的機構的博彩業收入增加。
2018年12月31日終了年度,業務活動提供的現金淨額為4 430萬美元,比2017年同期增加1 120萬美元。這一增長主要是由於2018年收購獲得的新授權機構的博彩業收入增加,以及2017年7月公平份額博彩業收購獲得許可的機構對全年的影響。
在2017年12月31日終了年度,業務活動提供的現金淨額為3 310萬美元,比2016年同期增加830萬美元。增加的主要原因是2017年7月新獲得許可的機構和公平份額博彩收購獲得許可的機構的博彩業收入增加。
用於投資活動的現金淨額
截止年度 2019年12月31日,用於投資活動的現金淨額為 1.515億美元.. 增加$78.02018年可比期間為百萬美元,主要原因是用於資助業務和資產收購的現金增加 我們對可兑換票據的投資為3000萬美元。我們預計,到2020年,我們的資本支出將約為2 500萬美元。
2018年12月31日終了年度,用於投資活動的現金淨額為7 350萬美元,比2017年同期增加270萬美元。除財產和設備處置外,資本支出為2 210萬美元,主要用於購買電子遊戲設備。2018年收購中使用的現金總額為5140萬美元。
在2017年12月31日終了年度,用於投資活動的現金淨額為7 090萬美元,比2016年同期增加1 930萬美元。現金使用增加的主要原因是公平份額、博彩業收購和購買新的和現有的特許經營機構的遊戲設備。除財產和設備處置外,資本支出為2 340萬美元,主要用於購買電子遊戲設備。在公平份額遊戲收購中使用的現金總額為4510萬美元。
籌資活動提供的現金淨額
融資活動的現金主要用於購置、購買財產和設備以及週轉資金需求。
截止年度 2019年12月31日,用於籌資活動的現金淨額為 1.391億美元, 增加.$93.0百萬美元 2018年的可比時期。增加的原因是增加了對Accel信貸機構的借款,為我們的業務和資產收購提供資金。
2018年12月31日終了年度,籌資活動提供的現金淨額為4 610萬美元,比2017年同期減少1 300萬美元。減少的原因是,Accel信貸工具的付款增加了。
在2017年12月31日終了年度,融資活動提供的現金淨額為5 910萬美元,比2016年同期增加980萬美元。這一增加是由於更多的借款在雅高的信用工具公平份額遊戲收購。
關鍵會計政策和估計
根據美國公認會計準則,Accel編制其合併財務報表。在應用會計原則時,經常需要使用估計數。這些估計數考慮到事實、情況和現有信息,可能是基於主觀輸入、假設和Accel所知和未知的信息。Accel使用的某些估計數的重大變化可能會對其合併財務狀況和業務結果產生重大影響。儘管結果可能有所不同,Accel認為其估計是合理和適當的。以下描述了某些重要的會計政策,這些政策涉及更主觀和更復雜的判斷,其中對Accel的合併財務狀況和經營業績的影響可能是重大的。
收入確認
Accel在伊利諾伊州的收入來自以下幾種服務:視頻遊戲終端、娛樂和自動取款機。收入按收入類型分列,並在合併業務報表正文中列報。視頻遊戲收入是遊戲活動的收益,是遊戲輸贏的區別。娛樂收入是指從各持牌機構經營的機器收取的款項。atm費和其他收入是指從Accel的贖回設備和獨立自動取款機中提取資金所收取的費用。
Accel確定,在遊戲環境中,每當客户的錢被機器接受時,我們就有義務(隱含的合同)向客户提供訪問遊戲的權限,並尊重遊戲的結果(在視頻遊戲終端的情況下)。Accel確定,默示合同是我們與客户之間訂立的,滿足了主題606下合同的要求,因為(一)合同與客户在法律上可以強制執行,(二)協議確定了當事人的權利,(三)合同具有商業實質,(四)現金是預先從客户處收到的,因此很有可能收回。在與客户簽訂的每一項隱含合同中,遊戲服務是一項單一的履約義務。Accel採用VGT每日所有損益的投資組合方法來確定隱含合同投資組合的總交易價格。當單個執行義務得到滿足時,Accel就會確認收入,這是在每個遊戲完成時。
路線和客户採購費用
Accel的路線和客户獲取費用包括支付的費用,通常是在合同有效期內與整個伊利諾伊州的第三方和特許企業簽訂的預付付款和未來分期付款。這些合同是不可取消的,允許Accel在伊利諾伊州的不同機構安裝和操作VGT。前期付款和未來分期付款按淨現值記錄,貼現率等於Accel的增量借款成本。路線購置費用從地點啟用之日起按直線攤銷,並在合同有效期內攤銷,在採用主題606時,包括 預期續約。ACEL在合併業務報表中記錄路線分期付款的利息增加額,作為利息支出的一個組成部分,淨額。對於合同期限結束前關閉的地點,Accel註銷路線的賬面淨值和尚未支付的相關分期付款,並在合併業務報表中記錄損益,作為一般費用和行政費用的一部分。此外,大多數路線採購合同允許Accel在合同的頭幾年收回一些預付和分期付款,如果該地點無法獲得適當的許可,或者在合同期限結束前破產。在觸發回撥並被Accel評估為可收回的情況下,應收款將被記錄下來。在一個地點開始運作之前,先用爪子支付的款項是資本化的,並且在相關的授權機構開始運作之前不會開始攤銷。
應付代價
應付價款包括與某些業務收購有關的應付金額,以及與某些業務收購有關的未來特許經營業績的或有代價。或有考慮按公允價值定期計量。Accel採用現金流量貼現分析來確定購置時的或有考慮的價值,並定期更新這一估計數。現金流量分析中的重要假設包括國家税後的可能性調整後預計收入、適用於每次收購的貼現率以及Accel在或有考慮期內開始營業的許可機構的估計數目。或有考慮公允價值的變化在Accel的合併業務報表中確認為其他費用淨額。
企業合併和商譽
對於符合企業合併定義的收購,採用會計的獲取方法。收購日期是Accel獲得對被收購業務的運營控制權的日期。
支付的價款是在購置日確定的,是Accel獲得的資產的公允價值和Accel承擔的負債的總和,包括任何資產的公允價值或遞延代價安排所產生的負債的公允價值。與購置有關的費用,如專業費用,不包括在轉移的考慮之外,並在發生時支出.
任何或有代價均按其在購置日的公允價值計量,記為負債,並在Accel的合併業務報表中作為其他費用淨額計入其付款期限。
商譽是以轉讓的價款超過可識別淨資產的公允價值和承擔的負債來衡量的。從歷史上看,對於Accel每一項業務組合所獲得的可識別資產淨額和承擔的負債的公允價值決定並不會導致商譽的確認。 2019年9月16日,Accel收購了Grand River
其中,中獎作為一種企業合併,採用會計的獲取方法進行核算。購買價格超過購置的有形和無形資產及承擔的負債後產生的商譽$34.5百萬
從10月1日起,Accel每年對商譽進行減值審查,當情況發生或變化時,商譽的賬面價值可能無法收回。我們將報告單位的公允價值與其賬面價值進行比較。如果分配給報告單位的淨資產的賬面價值超過報告單位的公允價值,我們將記錄相當於差額的減值損失。 鑑於商譽的初始記錄與2019年10月1日的年度減值測試之間的時間非常短,我們沒有進行第三方的全面估值,以確定商譽的公允價值。相反,我們評估了質量因素,以確定我們商譽的公允價值是否低於其賬面價值的可能性(即超過50%的可能性)。在進行這項評估時,我們考慮了歷史表現、現有市場的增長機會、新市場和新產品等因素。我們還參考了我們對收入、營業收入和資本支出的預測。如果由第三方進行估值,我們將被要求做出重要的估計和假設,如公司預測、貼現率和增長率等。關於未來財務結果或其他基本假設的假設的變化可能對商譽的公允價值、商譽減值費用的數額或兩者都產生重大影響。
業務季度業績
下表列出截至12月31日、2019年和2018年12月31日、2019年和2018年的四個季度的未經審計的綜合業務數據報表。我們認為,所有必要的調整都已包括在內,以便在閲讀我們的年度合併財務報表和相關附註時公允列報季度信息。任何季度的經營業績不一定表明任何下一季度的結果。
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(單位:千,除每股數據外) | 第一季度 | | 第二季度 | | 第三季度 | | 第四季度 |
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2019: | | | | | | | |
總收入 | $ | 97,425 |
| | $ | 104,267 |
| | $ | 101,294 |
| | $ | 121,399 |
|
營業收入(損失) | 8,719 |
| | 9,256 |
| | 1,018 |
| | (5,657 | ) |
所得税前收入(損失) | 5,673 |
| | 6,099 |
| | (2,297 | ) | | (10,140 | ) |
淨收入(損失) | 3,995 |
| | 4,328 |
| | (1,598 | ) | | (12,589 | ) |
普通股淨(虧損)收入: | | | | | | | |
基本(1) | 0.07 |
| | 0.07 |
| | (0.03 | ) | | (0.18 | ) |
稀釋(1) | 0.06 |
| | 0.07 |
| | (0.03 | ) | | (0.18 | ) |
| | | | | | | |
2018: | | | | | | | |
總收入 | $ | 78,425 |
| | $ | 80,940 |
| | $ | 81,713 |
| | $ | 90,915 |
|
營業收入 | 7,092 |
| | 6,766 |
| | 4,681 |
| | 6,330 |
|
所得税前收入 | 5,038 |
| | 4,554 |
| | 2,514 |
| | 3,119 |
|
淨收入(損失) | 3,593 |
| | 3,233 |
| | 2,126 |
| | 1,851 |
|
普通股淨(虧損)收入: | | | | | | | |
基本(1) | 0.06 |
| | 0.06 |
| | 0.04 |
| | 0.03 |
|
稀釋(1) | 0.06 |
| | 0.05 |
| | 0.03 |
| | 0.03 |
|
(1)份額數額已追溯重報,以實施合併財務報表附註3中討論的反向資本重組。
如前所述,我們在2019年第三和第四季度的運營費用較高,原因是與業務合併有關的一次性業務費用。2019年第四季度的損失也受到與升值有關的較大公允價值調整的影響。 與購置有關的或有考慮負債。 2019年第四季度的收入受到了大河大獎收購的積極影響。
作為環境保護委員會,我們選擇採用非公開生效日期,並在2019年第四季度通過了截止年度的主題606。2019年12月31日。我們公佈的2019年前9個月的季度財務報表反映了以前的情況。
會計準則的主題605,將不會被重述通過主題606。2019年財政年度新收入標準的累積影響記錄在第四季度,反映了調整情況,彷彿我們從2019年1月1日起採用了這一標準。
表外安排
我們沒有任何表外安排對我們的財務狀況、收入或開支、經營結果、流動資金、資本支出或資本資源產生或相當可能對投資者有重大影響。
合同義務
下表列出Accel根據合同和或有承諾支付未來款項的義務和承諾。2019年12月31日(千):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 不足1年 | | 1至3年後到期 | | 3至5年後到期 | | 5年後到期 | | 共計 |
信貸設施本金支付(1) | $ | 15,000 |
| | $ | 30,000 |
| | $ | 313,500 |
| | $ | — |
| | $ | 358,500 |
|
信貸貸款的利息支付(2) | 15,612 |
| | 28,697 |
| | 24,133 |
| | — |
| | 68,442 |
|
業務租賃債務(3) | 273 |
| | 246 |
| | 65 |
| | — |
| | 584 |
|
合同債務共計 | $ | 30,885 |
| | $ | 58,943 |
| | $ | 337,698 |
| | $ | — |
| | $ | 427,526 |
|
(1) 定期貸款要求在截止日期按季支付未償貸款的1.25%。
(2)按浮動年利率加適用保證金計算的未付餘額按月支付的可變價的轉帳利息。
(3)按2020年1月至2023年12月到期的協議租賃的辦公空間。
應付路線購置費用
Accel與伊利諾伊州的第三方和有執照的機構簽訂合同,允許Accel安裝和運營VGTS。每項協議的付款期限各不相同,在取得合同時按Accel的增量借款成本折現。截至2019年12月31日,而2018年12月31日,應支付的路線採購費用為$6.5百萬和$7.2分別是百萬。應付費用作為負債列入Accel的資產負債表,因為根據所有現有資料,該負債被認為是可能的和可估計的;然而,合同付款取決於許可機構今後的持續運作,包括持續遵守許可證要求。
應付代價
應付價款包括與某些業務收購有關的應付金額,以及與某些業務收購有關的未來特許經營業績的或有代價。或有考慮按公允價值定期計量。Accel採用現金流量貼現分析來確定購置時的或有考慮的價值,並定期更新這一估計數。現金流量分析中的重要假設包括國家税後的可能性調整後預計收入、適用於每次收購的貼現率以及Accel在或有考慮期內開始營業的許可機構的估計數目。或有考慮公允價值的變化在Accel其他支出淨額業務綜合報表中確認。截至2019年12月31日,而2018年12月31日,應付價餘額是$26.7百萬和$11.6分別是百萬。
季節性
由於季節趨勢和其他因素,Accel的經營結果可能會波動。例如,在夏季,每臺機器每天的總收入通常較低,玩家在特許經營夥伴的室內時間通常較少,而在2月至4月期間,在寒冷的天氣下,玩家通常會更多地呆在特許經營夥伴的室內。假期、假期和體育賽事也可能導致Accel的結果波動。
第7A項市場風險的定量和定性披露
市場風險是指由於金融市場價格和利率的不利變化而可能影響Accel財務狀況的損失風險。市場風險敞口主要是利率波動以及較小程度上通貨膨脹的結果。
利率風險
Accel在其正常經營過程中面臨利率風險。Accel在其高級擔保信貸安排下的借款是$358.5百萬2019年12月31日。如果基礎利率增加1.0%,即100個基點,則Accel浮動利率債務利息費用的增加將對Accel未來的收益和現金流產生負面影響,每年大約360萬美元,假設Accel信貸機制下的未償餘額保持在$358.5百萬美元。現金和現金等價物存放在現金庫、高流動性、支票和貨幣市場賬户、VGTS、贖回終端、自動取款機和娛樂設備中。因此,這些數額沒有受到利率變化的重大影響。
通貨膨脹風險
Accel認為,過去三年來,通貨膨脹對其經營結果、現金流量和財務狀況沒有產生重大影響。如果當前經濟狀況和政府財政政策發生變化,通貨膨脹可能成為更大的風險。
項目8.財務報表和補充數據
請參閲本年報第10-K頁開始的獨立註冊會計師事務所的財務報表、附註和報告,其中財務報表、附註和報告均以參考方式納入本報告。關於業務的季度結果,見第7項。管理人員對財務狀況和經營結果的討論和分析。
第9項.會計和財務披露方面的變化和與會計人員的分歧
沒有。
第9A項管制和程序
對披露控制和程序的評估
我們正在評估、制定和實施“披露控制和程序”,因為1934年“證券交易法”(“交易法”)第13a-15(E)條和第15d-15(E)條對這一術語作了界定,目的是確保我們的“交易法”報告所需披露的信息在證券和交易委員會規則和表格規定的時限內記錄、處理、彙總和報告,並將這些信息積累並傳達給我們的管理層,包括擔任我們首席執行官的首席執行官和我們的首席財務官(“首席財務官”),視情況擔任我們的首席財務幹事,以便及時作出關於所需披露的決定。我們繼續在我們的首席執行官和首席財務官的監督和參與下,根據“外匯法”第13a-15條規則,在我們的首席執行官和首席財務官的監督和參與下,對我們的披露控制和程序(“披露控制”)的設計和運作的有效性進行評估(“披露控制”)。基於這一持續評估,並考慮到我們的首席執行官和首席財務官正在對控制和程序進行的持續審查,我們的首席執行官和首席財務幹事得出結論認為,公司的披露控制和程序並不有效,因為我們在財務報告方面的內部控制存在重大缺陷,下文將對此作進一步討論。
Accel在財務報告的內部控制方面發現了三個重大弱點。重大缺陷是對財務報告的內部控制方面的缺陷,或各種缺陷的組合,因此有合理的可能性,即無法及時防止或發現對Accel年度或中期財務報表的重大錯報。作為一傢俬營公司,Accel以前不受“薩班斯-奧克斯利法”第404條的要求,因此不需要評估其財務報告內部控制的有效性。隨着企業合併的完善,Accel有義務制定和保持對財務報告的適當和有效的內部控制。Accel管理層正在積極解決已查明的重大弱點,並正在制定一項有效補救的全面計劃。雖然這些重大弱點仍未得到糾正,但合併財務報表出現重大錯報的風險增加,如果糾正這些重大弱點無效,或如果Accel未能建立和維持有效的財務報告披露控制和內部控制制度,其編制及時和準確財務報表或遵守適用法律和條例的能力可能會受到損害。
管理層關於財務報告內部控制的報告
我們的管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官,負責建立和維持對財務報告的適當內部控制(根據“外匯法”第13a-15(F)條和第15d-15(F)條的規定,並根據Treadway委員會贊助組織委員會(“COSO框架”)發佈的內部控制-綜合框架(2013年)中確定的標準)。我們對財務報告的內部控制是一個程序,旨在為我們的財務報告的可靠性提供合理的保證,並根據公認會計原則為外部目的編制我們的財務報表。
一個有效的內部控制系統,無論設計得多麼好,都有其固有的侷限性,包括人為錯誤或凌駕於控制之上的可能性,因此只能為可靠的財務報告提供合理的保證。由於其固有的侷限性,我們對財務報告的內部控制可能無法防止或發現所有誤報,包括可能出現人為錯誤、規避或壓倒控制或欺詐。有效的內部控制只能在編制和公允列報財務報表方面提供合理的保證。
正如本年度10-K表截至2019年12月31日的財政年度報告中所討論的那樣,業務合併已於2019年11月20日完成。在業務合併之前,Accel是一傢俬營公司,在評估之日沒有保持足夠全面的內部控制。設計和實施公司後業務合併財務報告的內部控制已經並將繼續需要管理層和其他人員的大量時間和資源。因此,Accel公司財務報告內部控制實施和評價框架的設計和持續發展處於初步階段。因此,管理層
截至2019年12月31日,在沒有不合理的努力或費用的情況下,無法對Accel財務報告的內部控制進行評估。因此,公司不包括管理層根據美國證交會財務部第215.02條對財務報告進行內部控制的報告。
先前發現的財務報告內部控制中的重大弱點
在審計截至2019年12月31日和2018年12月31日的合併財務報表時,Accel查明瞭其財務報告內部控制方面的三個重大弱點。
下文概述了為解決我們的重大弱點而制定的物質弱點和相關補救計劃。
|
| |
物質弱點説明 | 計劃修復的描述 |
在設計和實施公司內部控制方面存在重大缺陷,這些控制涉及綜合財務報表的審查和某些相關會計分析、日記賬分錄、非經常性交易和會計對賬,部分原因是缺乏正式記錄的會計政策和程序,以及根據美國公認會計原則支持一致、及時和準確的財務報告所必需的人員編制。 | 補救計劃包括加強對合並財務報表的管理審查控制,記錄會計政策和程序,包括但不限於日記賬入賬程序、財務結算、賬户對賬、現金、固定資產等,以及聘用會計和財務人員,以支持及時和準確的財務報告。此補救計劃正在進行中,尚未完成. |
在設計和實施與業務合併會計和路線以及客户收購成本會計有關的公司內部控制方面存在重大缺陷,原因是缺乏關於確定公允價值、企業合併中所購資產和負債的核算以及初始路線和客户收購成本核算的正式內部控制。 | 補救計劃包括聘請第三方企業組合估價專家執行收購採購價格分配,並加強對第三方專家在估值中使用的關鍵方法、假設和投入的管理審查控制。實施與路線採購成本核算有關的內部控制。此補救計劃正在進行中,尚未完成. |
公司的一般信息技術控制(包括訪問和更改管理內部控制的設計和實施)存在重大缺陷。 | 補救計劃包括實施2013年COSO框架,以評估信息技術環境,設計一般信息技術控制,並實施這些控制措施。此補救計劃正在進行中,尚未完成. |
財務報告內部控制的變化
截至2019年12月31日,該公司完成了業務合併,並以與Accel業務合併後業務規模相稱的方式參與了Accel財務報告內部控制的設計和實施過程。
在截至2019年12月31日的季度內,我們對財務報告的內部控制沒有發生變化,這些控制對財務報告的內部控制產生了重大影響,或合理地可能對財務報告產生重大影響,但存在上述重大缺陷。
如上文所述,我們已查明我們在財務報告內部控制方面的重大弱點。雖然截至2019年12月31日,我們尚未糾正重大缺陷,但Accel管理層正在積極解決已查明的重大缺陷,並正在制定一項有效補救的全面計劃。
第9B項其他資料
不適用。
第III部
項目10.董事、執行主任及公司管治
本項目所要求的信息通過參考根據“外匯法案”第14A條提交的關於2020年股東年度會議的最終委託書而納入。
項目11.行政補償
本項所要求的信息包含在我們的最終委託書中(見上文第10項),並以參考的方式包含在此。
第12項.某些實益擁有人的擔保擁有權及管理及有關股東事宜
本項所要求的信息包含在我們的最終委託書中(見上文第10項),並以參考的方式包含在此。
項目13.某些關係和相關交易以及董事獨立性
本項所要求的信息包含在我們的最終委託書中(見上文第10項),並以參考的方式包含在此。
項目14.主要會計費用和服務
本項所要求的信息包含在我們的最終委託書中(見上文第10項),並以參考的方式包含在此。
第IV部
項目15.展品、財務報表表
(A)財務報表和財務報表表
| |
(1) | 財務報表列於本年度報告表10-K頁的合併財務報表索引中。 |
| |
(2) | 其他附表被省略,因為它們不適用,不需要,或者因為所要求的信息包括在合併財務報表或附註中。 |
(B)物證
|
| | |
陳列品 沒有。 | | 陳列品 |
| | |
2.1 | | 截至2019年6月13日,TPG Pace Holdings Corp.和TPG Pace Holdings Corp.之間的交易協議,Sellers、David W.Ruttenberg和John S.Bakalar(作為戈登·魯賓斯坦的繼承者)作為股東代表(參照佩斯公司2019年6月13日的表格8-K表)納入交易協議。 |
| | |
2.2 | | 截至2019年7月22日,TPG Pace Holdings Corp.、Sellers、David W.Ruttenberg和John S.Bakalar(戈登·魯賓斯坦的繼任者)擔任股東代表的交易協議第1號修正案。(參考佩斯2019年7月22日關於表格8-K的最新報告)。 |
| | |
2.3 | | 截至2019年10月3日,TPG Pace Holdings Corp.、Sellers、David W.Ruttenberg和John S.Bakalar(戈登·魯賓斯坦的繼任者)擔任股東代表的交易協議第2號修正案。(參照本公司於2019年11月20日提交的表格8-K表) |
| | |
3.1 | | 雅高娛樂有限公司註冊證書的修訂及更新。(參考本公司2019年11月20日第8-K號表格的最新報告表3.2) |
| | |
3.2 | | 雅高娛樂有限公司修訂及重訂附例。(參考本公司於2019年11月20日提交的第8-K號表格的最新報告附錄3.3)。 |
| | |
4.1* | | 根據1934年“證券交易法”第12條註冊的公司普通股的説明。 |
| | |
4.2 | | 提名和支持協議,日期為2019年11月6日(參見表10.1),該公司於2019年11月6日提交了本公司關於表格8-K的當前報告。 |
| | |
4.3 | | 相互支持協議,日期為2019年11月6日(參見附錄99.1),該公司目前的報告是在2019年11月6日提交的8-K表格中提交的。 |
| | |
10.1** | | Accel娛樂公司長期激勵計劃(參照2019年11月20日公司目前關於表格8-K的報告的表10.1)。 |
| | |
10.2** | | Accel娛樂公司2011年股權激勵計劃(參照2020年1月24日S-8表格公司註冊聲明圖4.4)。 |
| | |
10.3** | | Accel娛樂公司2016年股權激勵計劃(參照2020年1月24日S-8表格的公司註冊聲明表4.5)。 |
| | |
10.4 | | 限制性股票協議,截止日期為2019年11月20日(參見2019年11月20日公司當前表格8-K表表10.2)。 |
| | |
10.5 | | 認股權證協議,截止日期為2019年11月20日(參見2019年11月20日公司目前關於表格8-K的報告的表10.3)。 |
| | |
10.6 | | 註冊權利協議,截止日期為2019年11月20日(參見本公司目前關於2019年11月20日表格8-K表的表10.4)。 |
| | |
10.7 | | 賠償協議的形式(參見本公司目前關於2019年11月20日8-K表的報告的表10.5)。 |
| | |
10.8+ | | 成員利益購買協議,由GRE-伊利諾伊州、LLC、GreatRiver Entertainment、LLC、Grand River Jackpot、LLC和Accel Entertainment Gming,LLC簽訂,日期為2019年8月26日(參見2019年11月20日公司目前報告的表10.6)。 |
|
| | |
| | |
10.9 | | 新佩斯有限責任公司、公司、資本第一公司、全國協會和其他各方之間的信貸協議,截止日期為2019年11月13日(參見本公司2019年11月13日關於8-K表的當前報告的附件10.1)。 |
| | |
10.10** | | Accel Entertainment Gming、LLC和Andrew Rubenstein之間的“僱傭協議”,日期為2013年1月28日,經2016年12月13日“就業協議第一修正案”修正;“就業協議第二修正案”,日期為2019年1月31日(參見2019年10月24日表格S-4/A上的委託書/招股説明書表10.16)。 |
| | |
10.11** | | Accel Entertainment Gming、LLC和Brian Carroll之間的僱傭協議,日期為2014年3月18日,經2017年11月9日“就業協議第一修正案”和2018年7月9日“就業協議第二修正案”修訂(參見2019年10月24日表格S-4/A上的委託書/招股説明書表10.17)。 |
| | |
10.12** | | 雅高娛樂遊戲、LLC和德里克·哈默之間的僱傭協議,日期為2012年7月9日,經2017年11月8日“就業協議第一修正案”和2018年7月9日“就業協議第二修正案”修正(參見2019年10月24日表格S-4/A上的委託書/招股説明書表10.18)。 |
| | |
10.13** | | 公司股份有限公司獎勵協議的形式(參照本公司2020年2月27日關於表格8-K的當前報告的表10.13)。 |
| | |
10.14** | | “公司股票期權獎勵協議”的表格(參照本公司在2020年2月27日第8-K號表格上的報告表10.13)。 |
| | |
10.15** | | 顧問協議,日期為2020年2月28日,戈登·魯賓斯坦(Gordon Rubenstein)與該公司之間的協議(參見本公司目前關於2020年2月27日表格8-K表的表10.13)。 |
| | |
10.16* ** | | 雅高娛樂遊戲,LLC和Mark Phelan之間的僱傭協議,日期為2017年5月1日。 |
| | |
10.17* ** | | 由Accel娛樂公司和Accel娛樂公司之間簽訂的行政僱用協議。和邁克爾·馬裏諾,截止到2020年3月8日。 |
| | |
10.18* ** | | 由Accel娛樂公司和Accel娛樂公司之間簽訂的行政僱用協議。和瑞安·哈默,截止到2020年3月6日。 |
|
| | |
21.1 | | 附屬公司名單 |
| | |
23 | | 獨立註冊會計師事務所的同意 |
| | |
24.1 | | 委託書(以表格10-K載於本年報簽署頁) |
| | |
31.1 | | 根據交易法規則13a-14(A)和15d-14(A)認證特等執行幹事 |
| | |
31.2 | | 根據“外匯法”規則13a-14(A)和15d-14(A)認證首席財務官 |
| | |
32.1 | | 第1350條首席行政主任證書 |
| | |
32.2 | | 第1350條首席財務主任證書 |
| | |
101.INS | | XBRL實例文檔 |
| | |
101.SCH | | XBRL分類法擴展模式文檔 |
| | |
101.CAL | | XBRL分類法擴展計算鏈接庫文檔 |
| | |
101.DEF | | XBRL分類法擴展定義鏈接庫文檔 |
| | |
101.LAB | | XBRL分類法擴展標籤Linkbase文檔 |
| | |
101.PRE | | XBRL分類法擴展表示鏈接庫文檔 |
| | |
104 | | 封面內聯XBRL文件(包括在表101中) |
| |
+ | 某些信息被排除在本展覽之外,因為它不是實質性的,如果公開披露,可能會對註冊人造成競爭損害。 |
項目16.表格10-K摘要
沒有。
簽名
根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節的要求,登記人已正式安排由下列簽名人代表其簽署本報告,並經正式授權。
|
| | |
| Accel娛樂公司 |
| | |
日期:2020年3月13日 | 通過: | /s/Brian Carroll |
| | 布賴恩·卡羅爾 首席財務官 |
授權書
通過這些禮物瞭解所有的人,每一個簽名出現在下面的人在此構成並任命安德魯魯賓斯坦和布賴恩卡羅爾,以及他們每一個人,作為他或她的真實和合法的事實代理人和代理人,並以他或她的名義、地點,並以他或她的名義、地點,代替他或她,以任何和一切身份簽署對本年度報告10-K表格的任何和所有修正,並將該修正連同其所有證物以及與此有關的其他文件提交證券交易委員會,授予所述的受權人-事實-事實-代理人,就每一項與該等作為及事情有關而規定及必須作出的作為及事情作出及作出的全部權力及權限,如他或她本人可能或可親自作出的一切意圖及目的,在此批准及確認所有上述事實受權人及代理人或其替代者或其替代者,可憑藉本協議合法地作出或安排作出該等作為及事情。
根據1934年“證券交易法”的要求,下列人士以登記人的身份和日期簽署了本報告。
|
| | | | |
簽名 | | 標題 | | 日期 |
| | | | |
/S/Andrew Rubenstein | | 首席執行官、總裁和主任 | | 2020年3月13日 |
安德魯·魯賓斯坦 | | (特等行政主任) | | |
| | | | |
/s/Brian Carroll | | 首席財務官 | | 2020年3月13日 |
布賴恩·卡羅爾 | | (首席財務主任) | | |
| | | | |
/s/Brian Sampias | | 控制器 | | 2020年3月13日 |
布萊恩·桑皮亞斯 | | (首席會計主任) | | |
| | | | |
/S/德里克·哈默 | | 祕書 | | 2020年3月13日 |
德里克·哈默 | | | | |
| | | | |
S/卡爾·彼得森 | | 董事會主席兼董事 | | 2020年3月13日 |
卡爾·彼得森 | | | | |
| | | | |
/S/Gordon Rubenstein | | 導演 | | 2020年3月13日 |
戈登·魯賓斯坦 | | | | |
| | | | |
/S/Kathleen Philips | | 導演 | | 2020年3月13日 |
凱薩琳·飛利浦 | | | | |
| | | | |
S/David W.Ruttenberg | | 導演 | | 2020年3月13日 |
戴維·魯滕貝格 | | | | |
| | | | |
/S/Eden Godsoe | | 導演 | | 2020年3月13日 |
伊甸園 | | | | |
| | | | |
/S/Kenneth B.Rotman | | 導演 | | 2020年3月13日 |
肯尼斯·B·羅特曼 | | | | |
財務報表索引
Accel娛樂公司
|
| |
獨立註冊會計師事務所報告 | F-2 |
| |
綜合業務報表 | F-3 |
| |
合併資產負債表 | F-4 |
| |
股東權益合併報表 | F-5 |
| |
現金流動合併報表 | F-6 |
| |
合併財務報表附註 | F-8 |
獨立註冊會計師事務所報告
股東和董事會
Accel娛樂公司:
關於合併財務報表的意見
我們已經審計了所附的Accel娛樂公司的合併資產負債表。和附屬公司(公司)截至2019和2018年12月31日的相關合並報表操作、截至2019年12月31日的三年期間各年的股東權益和現金流量以及相關附註(統稱合併財務報表)。我們認為,合併財務報表按照美國普遍接受的會計原則,在所有重大方面公允地列報了公司截至2019年12月31日和2018年12月31日的財務狀況,以及截至2019年12月31日的三年期間的運營結果和現金流量。
會計原則的變化
如合併財務報表附註2所述,由於採用了“最新會計準則”第2014-09號,公司改變了截至2019年1月1日與客户簽訂的合同收入和相關費用的會計核算方法,與客户簽訂合同的收入.
反向資本重組
如合併財務報表附註3所述,該公司於2019年11月20日完成了一項合併,該合併被視為反向資本重組。公司的普通股進行了追溯調整,以使交易比率生效。
意見依據
這些合併財務報表是公司管理層的責任。我們的責任是根據我們的審計就這些綜合財務報表發表意見。我們是在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法和證券交易委員會(SEC)和PCAOB的適用規則和條例,我們必須獨立於該公司。
我們按照PCAOB的標準進行審計。這些準則要求我們規劃和進行審計,以獲得合理的保證,以確定合併財務報表是否存在重大錯報,無論是由於錯誤還是欺詐。我們的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序,無論是因為錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的數額和披露情況的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和重大估計數,以及綜合財務報表的總體列報方式。我們相信,我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。
/s/畢馬威有限責任公司
自2019年以來,我們一直擔任公司的審計師。
伊利諾斯州芝加哥
2020年3月13日
Accel娛樂公司
綜合業務報表
|
| | | | | | | | | | | |
(單位:千,但每股數額除外) | 截至12月31日的年份, |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
收入: | | | | | |
網絡視頻遊戲 | $ | 410,636 |
| | $ | 321,711 |
| | $ | 240,235 |
|
娛樂 | 5,912 |
| | 4,199 |
| | 3,422 |
|
自動取款機費用和其他收入 | 7,837 |
| | 6,083 |
| | 4,778 |
|
淨收入總額 | 424,385 |
| | 331,993 |
| | 248,435 |
|
業務費用: | | | | | |
電子遊戲費用 | 271,999 |
| | 210,507 |
| | 157,010 |
|
一般和行政 | 75,028 |
| | 58,157 |
| | 45,364 |
|
財產和設備的折舊和攤銷 | 26,398 |
| | 20,782 |
| | 16,768 |
|
攤銷路線和客户採購費用及所購地點合同 | 17,975 |
| | 14,681 |
| | 9,792 |
|
其他費用淨額 | 19,649 |
| | 2,997 |
| | 1,331 |
|
業務費用共計 | 411,049 |
| | 307,124 |
| | 230,265 |
|
營業收入 | 13,336 |
| | 24,869 |
| | 18,170 |
|
利息費用 | 12,860 |
| | 9,644 |
| | 8,105 |
|
債務清償損失 | 1,141 |
| | — |
| | — |
|
(損失)所得税前收入 | (665 | ) | | 15,225 |
| | 10,065 |
|
所得税費用 | 5,199 |
| | 4,422 |
| | 1,754 |
|
淨(損失)收入 | $ | (5,864 | ) | | $ | 10,803 |
| | $ | 8,311 |
|
普通股淨(虧損)收入: | | | | | |
基本(1) | $ | (0.09 | ) | | $ | 0.19 |
| | $ | 0.15 |
|
稀釋(1) | (0.09 | ) | | 0.17 |
| | 0.14 |
|
已發行股票加權平均數: | | | | | |
基本(1) | 61,850 |
| | 57,621 |
| | 56,321 |
|
稀釋(1) | 61,850 |
| | 62,182 |
| | 59,408 |
|
(1)
所附附註是這些合併財務報表的組成部分。
Accel娛樂公司
合併資產負債表
|
| | | | | | | |
(單位:千,票面價值和份額除外) | 十二月三十一日, |
| 2019 | | 2018 |
資產 | | | |
流動資產: | | | |
現金 | $ | 125,403 |
| | $ | 92,229 |
|
預付費用 | 4,151 |
| | 2,538 |
|
應收所得税 | 3,907 |
| | 2,102 |
|
可轉換票據投資(當期) | 11,000 |
| | — |
|
其他流動資產 | 7,034 |
| | 5,142 |
|
流動資產總額 | 151,495 |
| | 102,011 |
|
財產和設備,淨額 | 119,201 |
| | 92,442 |
|
其他資產: | | | |
路線和客户採購費用,淨額 | 17,399 |
| | 13,994 |
|
採購的地點合同,淨額 | 166,783 |
| | 126,038 |
|
善意 | 34,511 |
| | — |
|
可兑換票據投資減去當期部分 | 19,000 |
| | — |
|
其他資產 | 928 |
| | 689 |
|
| 238,621 |
| | 140,721 |
|
總資產 | $ | 509,317 |
| | $ | 335,174 |
|
負債與股東權益 | | | |
流動負債: | | | |
當前債務到期日 | $ | 15,000 |
| | $ | 62,500 |
|
當期資本租賃期限 | — |
| | 531 |
|
應付路線和客户購置費用的當期部分 | 1,700 |
| | 1,821 |
|
累積位置遊戲費用 | 1,323 |
| | 1,132 |
|
應計國家博彩費用 | 7,119 |
| | 4,929 |
|
應付帳款和其他應計費用 | 19,511 |
| | 12,413 |
|
應支付的當期價款部分 | 10,293 |
| | 2,556 |
|
流動負債總額 | 54,946 |
| | 85,882 |
|
長期負債: | | | |
債務,不包括當期債務 | 334,692 |
| | 168,895 |
|
應付路線和客户購置費用,減去當期部分 | 4,752 |
| | 5,364 |
|
應付代價,減去當期部分 | 16,426 |
| | 9,020 |
|
遞延所得税負債 | 12,976 |
| | 8,895 |
|
長期負債總額 | 368,846 |
| | 192,174 |
|
股東權益(1): | | | |
優先股,票面價值0.0001美元;1,000,000股授權;2019年12月31日和2018年12月31日發行和發行的0股 | — |
| | — |
|
類別A-1普通股,票面價值為0.0001元;250,000,000股獲授權;76,637,470股在2019年12月31日發行和發行;58,491,280股於2018年12月31日發行和發行 | 8 |
| | 6 |
|
A類-2普通股,票面價值0.0001美元;10,000,000股授權股票;4,999,999股於2019年12月31日發行和發行;2018年12月31日未發行和發行 | 1 |
| | — |
|
國庫股票,按成本計算 | — |
| | (5,832 | ) |
額外投入資本 | 105,986 |
| | 80,146 |
|
累積赤字 | (20,470 | ) | | (17,202 | ) |
股東權益總額 | 85,525 |
| | 57,118 |
|
負債和權益共計 | $ | 509,317 |
| | $ | 335,174 |
|
(1)
所附附註是這些合併財務報表的組成部分。
Accel娛樂公司
股東權益合併報表
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以千計,股份除外) | A類-1 普通股(1) | | A-2類 普通股 | | 額外 已付 資本(1) | | 國庫 股票 | | 注 應收款項, 股東 | | 累積 赤字 | | 共計 股東‘ 衡平法 |
| 股份 | | 金額 | | 股份 | | 金額 | | | 股份 | | 金額 | | | |
2017年1月1日結餘 | 54,133,885 |
| | $ | 5 |
| | — |
| | $ | — |
| | $ | 60,667 |
| | (96,273 | ) | | $ | (217 | ) | | $ | — |
| | $ | (36,316 | ) | | $ | 24,139 |
|
回購普通股 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (32,658 | ) | | (124 | ) | | — |
| | — |
| | (124 | ) |
行使普通股期權 | 1,122,256 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 1,351 |
| | 17,206 |
| | 29 |
| | — |
| | — |
| | 1,380 |
|
認股權證的行使 | 118,601 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 16 |
| | 79,067 |
| | 189 |
| | — |
| | — |
| | 205 |
|
根據收購業務發行普通股 | 2,521,815 |
| | 1 |
| | — |
| | — |
| | 10,670 |
| | 32,658 |
| | 123 |
| | — |
| | — |
| | 10,794 |
|
發行應收票據和股票 | 562,838 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 2,293 |
| | — |
| | — |
| | (3,268 | ) | | — |
| | (975 | ) |
股票期權補償 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 804 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 804 |
|
淨收益 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 8,311 |
| | 8,311 |
|
結餘,2017年12月31日 | 58,459,396 |
| | $ | 6 |
| | — |
| | $ | — |
| | $ | 75,801 |
| | — |
| | $ | — |
| | $ | (3,268 | ) | | $ | (28,005 | ) | | $ | 44,534 |
|
回購普通股和優先股 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (694,726 | ) | | (3,343 | ) | | — |
| | — |
| | (3,343 | ) |
行使普通股期權 | 31,885 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (782 | ) | | 252,981 |
| | 1,178 |
| | — |
| | — |
| | 396 |
|
收到先前根據入庫購置而發行的股票 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (67,998 | ) | | (399 | ) | | — |
| | — |
| | (399 | ) |
對或有庫存考慮的重新分類 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 4,674 |
| | | | — |
| | — |
| | — |
| | 4,674 |
|
應收票據結算 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (802,137 | ) | | (3,268 | ) | | 3,268 |
| | — |
| | — |
|
股票期權補償 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 453 |
| | | | — |
| | — |
| | — |
| | 453 |
|
淨收益 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | | | — |
| | — |
| | 10,803 |
| | 10,803 |
|
2018年12月31日 | 58,491,281 |
| | $ | 6 |
| | — |
| | $ | — |
| | $ | 80,146 |
| | (1,311,880 | ) | | $ | (5,832 | ) | | $ | — |
| | $ | (17,202 | ) | | $ | 57,118 |
|
行使普通股期權 | 342,139 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (4,299 | ) | | 1,244,725 |
| | 7,524 |
| | — |
| | — |
| | 3,225 |
|
認股權證的行使 | 3,229,295 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 3,165 |
| | 46,409 |
| | 227 |
| | — |
| | — |
| | 3,392 |
|
員工股票期權薪酬 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 2,236 |
| | | | — |
| | — |
| | — |
| | 2,236 |
|
出資,股東支付的專業服務費 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 2,891 |
| | | | — |
| | — |
| | — |
| | 2,891 |
|
反向資本重組的效果: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
為扣繳股票期權而交換的股份及回購的股份 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (906,128 | ) | | (9,331 | ) | | — |
| | — |
| | (9,331 | ) |
反向資本重組帶來的淨股本注入 | 14,574,755 |
| | 2 |
| | 4,999,999 |
| | 1 |
| | 21,847 |
| | 926,874 |
| | 7,412 |
| | — |
| | — |
| | 29,262 |
|
關於採用議題606,税後淨額的累積過渡調整 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | | | — |
| | — |
| | 2,596 |
| | 2,596 |
|
淨損失 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | | | — |
| | — |
| | (5,864 | ) | | (5,864 | ) |
2019年12月31日結餘 | 76,637,470 |
| | $ | 8 |
| | 4,999,999 |
| | $ | 1 |
| | $ | 105,986 |
| | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | (20,470 | ) | | $ | 85,525 |
|
(1)
所附附註是這些合併財務報表的組成部分。
|
| | | | | | | | | | | |
Accel娛樂公司 現金流量表 |
(單位:千) | 截至31歲, |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
業務活動現金流量: | | | | | |
淨(損失)收入 | $ | (5,864 | ) | | $ | 10,803 |
| | $ | 8,311 |
|
收入淨額(損失)中包括的非現金項目: | | | | | |
財產和設備的折舊和攤銷 | 26,398 |
| | 20,782 |
| | 16,768 |
|
攤銷路線和客户採購費用及所購地點合同 | 17,975 |
| | 14,681 |
| | 9,792 |
|
發債成本攤銷 | 655 |
| | 394 |
| | 284 |
|
出資,股東支付的專業服務費 | 2,891 |
| | — |
| | — |
|
股票期權補償 | 2,236 |
| | 453 |
| | 804 |
|
財產和設備處置的損失(收益) | 100 |
| | 61 |
| | 338 |
|
應支付的註銷路線和客户採購費用及路線和客户收購費用的損失 | 342 |
| | 516 |
| | 395 |
|
債務清償損失 | 1,141 |
| | — |
| | — |
|
重估或有代價 | 6,723 |
| | 852 |
| | — |
|
應支付的路線和客户收購費用、或有代價和或有庫存的利息的累積 | 1,623 |
| | 912 |
| | 695 |
|
遞延所得税 | 4,081 |
| | 4,300 |
| | 1,519 |
|
經營資產和負債的變化,扣除企業收購後的變動: | | | | | |
預付費用和其他流動資產 | (3,507 | ) | | (491 | ) | | (3,825 | ) |
應收所得税 | (1,804 | ) | | (1,436 | ) | | (667 | ) |
路線和客户採購費用 | (5,438 | ) | | (3,719 | ) | | (2,778 | ) |
應付路線和客户購置費用 | (1,342 | ) | | (956 | ) | | (1,354 | ) |
應付帳款和應計費用 | (405 | ) | | (2,649 | ) | | 3,222 |
|
應付代價 | — |
| | (196 | ) | | — |
|
其他資產 | (240 | ) | | 36 |
| | (407 | ) |
經營活動提供的淨現金 | 45,565 |
| | 44,343 |
| | 33,097 |
|
投資活動的現金流量: | | | | | |
購置財產和設備 | (20,796 | ) | | (23,246 | ) | | (23,626 | ) |
出售財產和設備的收益 | 121 |
| | 1,173 |
| | 259 |
|
對所購地點合同的付款 | — |
| | (80 | ) | | (2,374 | ) |
購買可兑換票據的投資 | (30,000 | ) | | — |
| | — |
|
業務和資產購置,除所獲現金外 | (100,857 | ) | | (51,394 | ) | | (45,129 | ) |
用於投資活動的現金淨額 | (151,532 | ) | | (73,547 | ) | | (70,870 | ) |
來自籌資活動的現金流量: | | | | | |
定期貸款收益 | 240,000 |
| | 46,250 |
| | — |
|
定期貸款付款 | (115,625 | ) | | (11,625 | ) | | (9,000 | ) |
延期提取定期貸款的收益 | 169,000 |
| | 75,000 |
| | 60,000 |
|
延期提取定期貸款付款 | (159,000 | ) | | (59,000 | ) | | (9,000 | ) |
信貸業務淨收益 | (8,500 | ) | | 3,000 |
| | 18,500 |
|
償還債務發行費用 | (9,374 | ) | | (533 | ) | | — |
|
回購普通股的付款 | — |
| | (3,343 | ) | | (123 | ) |
行使股票期權及認股權證的收益 | 3,583 |
| | 396 |
| | 1,584 |
|
應付代價付款 | (2,321 | ) | | (814 | ) | | (351 | ) |
資本租賃債務付款 | (531 | ) | | (3,276 | ) | | (2,729 | ) |
超過銀行餘額的未付支票淨增額 | — |
| | 67 |
| | 200 |
|
從資本注入中獲得的反向資本重組收益 | 27,030 |
| | — |
| | — |
|
股票代扣代繳 | (5,121 | ) | | — |
| | — |
|
籌資活動提供的現金淨額 | 139,141 |
| | 46,122 |
| | 59,081 |
|
現金淨增額 | 33,174 |
| | 16,918 |
| | 21,308 |
|
現金: | | | | | |
年初 | 92,229 |
| | 75,311 |
| | 54,003 |
|
年底 | $ | 125,403 |
| | $ | 92,229 |
| | $ | 75,311 |
|
| | | | | |
|
| | | | | | | | | | | |
Accel娛樂公司 現金流量表-(續) |
(單位:千) | | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
現金流動信息的補充披露: | | | | | |
現金支付: | | | | | |
扣除資本額後的利息 | $ | 12,024 |
| | $ | 8,719 |
| | $ | 6,224 |
|
已繳所得税 | $ | 1,759 |
| | $ | 1,594 |
| | $ | — |
|
非現金投資和籌資活動的補充附表: | | | | | |
購置應付賬款和應計負債中的財產和設備 | $ | 11,501 |
| | $ | 2,243 |
| | $ | 1,050 |
|
將或有股票的考慮從負債改為股本 | $ | — |
| | $ | 2,575 |
| | $ | 890 |
|
購置企業和資產: | | | | | |
可識別淨資產共計 | $ | 119,178 |
| | $ | 63,745 |
| | $ | 65,119 |
|
減去所獲現金 | (8,861 | ) | | (3,633 | ) | | (4,926 | ) |
減去或有考慮 | (7,216 | ) | | (5,350 | ) | | (595 | ) |
減去本票 | (2,244 | ) | | (3,368 | ) | | — |
|
較不常見的股票考慮 | — |
| | — |
| | (10,794 | ) |
減去或有庫存考慮 | — |
| | — |
| | (3,675 | ) |
現金收購價 | $ | 100,857 |
| | $ | 51,394 |
| | $ | 45,129 |
|
所附附註是這些合併財務報表的組成部分。
附註1.業務説明
Accel娛樂公司及其附屬公司(公司”) 全資子公司Accel娛樂遊戲有限責任公司是伊利諾伊州博彩局自2012年3月15日以來授權的終端運營商。其終端運營商許可證允許該公司在伊利諾伊州各地經個別市政當局批准的特許電子遊戲地點安裝和操作視頻遊戲終端。該公司還經營贖回終端,並在其許可的視頻遊戲地點作為自動取款機(“自動取款機”)和在某些地點的娛樂設備。該公司受各種聯邦、州和地方法律法規以及遊戲法規的約束。不得轉讓或轉讓的終端經營者許可證要求遵守適用的規定,除非提前取消或終止,否則許可證每年可續簽。
公司經營10,499和7,649視頻遊戲終端2,312和1,686伊利諾伊州的地點2019年12月31日和2018分別。
2019年11月20日,TPG航天控股公司(“TPG控股公司”)與Accel娛樂公司的每一位股東簽訂了交易協議。(“Accel”)。根據交易協議及其相關規定,TPG控股公司直接或間接地從Accel股東手中收購了所有已發行和流通股的普通股和優先股。與交易結束有關,TPG控股公司更名為Accel Entertainment,Inc.。有關此事務的更多信息,請參見注3。
該公司是一家“新興成長型公司”,根據2012年“創業創業法案”(Jumpstart Our Business Startups Act Of 2012)就業法案)TPG Pace Holding Corp.和Accel Entertainment Inc.的合併完成後。根據“就業法”第107(B)節,公司選擇利用這一較長的過渡期來遵守新的或經修訂的會計準則,由於這一選擇,其財務報表可能無法與符合上市公司生效日期的公司相比較。該公司將繼續是一家“新興成長型公司”,直至(1)財政年度的最後一天(A)2022年6月30日以後,(B)Accel的年度總收入總額至少為10億美元,或(C)Accel被認為是一個大的加速申報者,這意味着在上一個財政季度的最後一個營業日,由非非附屬公司持有的次級A-1股票的市場價值超過7億美元,以及(Ii)Accel在前三年期間發行超過10億美元的不可轉換不可轉換債券的日期。
附註2.重要會計政策摘要
介紹和準備的基礎*合併財務報表及其附註是按照美國普遍接受的會計原則(“公認會計原則”)和證券和交易委員會(“SEC”)的規則和條例編制的。 合併財務報表包括公司及其全資子公司的賬目。所有重要的公司間結餘和交易已在合併中消除。
採用會計公告: 2014年5月,財務會計準則委員會(“FASB”)發佈了“會計準則更新”(“ASU”)第2014-09號與客户簽訂合同的收入(主題606),它修正了現有的收入確認,併為與客户簽訂合同的收入創造了一個新的主題。該指南規定,實體應確認收入,以反映承諾的貨物或服務轉讓給客户的數額,以反映該實體期望以這些貨物和服務作為交換條件的考慮。這一指導意見還需要對臨時和年度披露進行重大修改。該公司作為一家新興的成長型公司(“EGC”),選擇採用非公開生效日期,並於2019年第四季度採用了截止年度的標準。2019年12月31日。該公司還選擇了修改後的追溯採用方法,並將該標準適用於自2019年1月1日起生效的所有合同。該公司公佈的2019年前9個月的季度財務報表反映了FASB ASC 605“收入確認”的以前會計準則,不會因採用主題606而重報。2019財政年度新收入標準的累積影響記錄在第四季度,反映了公司的調整情況
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自2019年1月1日起採用該標準。公司確認的收入的時間和數額在採用新標準後並沒有改變,但是公司對路線收購成本的核算受到了影響。ASC 340-40、其他資產和遞延費用-與客户簽訂的合同(“ASC 340-40”)是與ASU一起發佈的,就如何核算與客户簽訂合同的增量成本和與客户簽訂合同所產生的費用提供了最新指導。ASC 340-40規定,實體應“在與資產有關的貨物或服務轉讓給客户的系統基礎上”攤銷合同成本資產,這通常與確認收入的時期相對應。該公司選擇直線攤銷合同,因為它認為,最好的描述何時收入將得到承認和客户訪問遊戲設施。在確定ASC 340-40下的適當攤銷期時,公司評估了任何可能執行的更新條款的影響。該公司的重點是,為續約支付的佣金是否與原合同支付的佣金相稱。該公司確定更新佣金不相稱,攤銷期應包括預期延期。因此,路線和客户購買費用攤銷的期限被延長到包括預期的續約,從而使平均壽命提高到12.4年數。公司記錄的累積效應調整(扣除税後)為累積赤字$2.6與路線購置費用累計攤銷減少有關的百萬美元。此外,該公司本年度攤銷費用減少了$1.1百萬
2017年1月,FASB發佈了ASU No.2017-01業務組合(主題805):澄清企業的定義,為協助實體評估交易是否應記為資產或企業的購置(或處置)提供了指導。ASU No.2017-01要求實體使用篩選測試來確定一套綜合資產和活動何時不是企業,或者是否需要根據該框架進一步評估這套綜合資產和活動。該公司於2019年1月1日通過了ASU No.2017-01。
估計數的使用*編制合併財務報表要求管理層作出影響(1)報告的資產和負債數額的估計和假設,(2)在合併財務報表編制之日披露或有資產和負債,(3)報告所述期間的收入和支出數額。實際結果可能與這些估計不同。該公司使用的估計數除其他外包括應折舊和攤銷資產的使用壽命、所得税規定、對遞延税資產未來變現的評估、與企業收購一起評估無形資產初始估值時的預計現金流量、與業務收購一起對應折舊和攤銷資產的使用壽命的初步選擇、意外開支以及基於股票的補償獎勵的預期期限、股票價格波動和計算基於股票的補償費用時所討論的反向資本重組之前的估計股價。實際結果可能與這些估計不同。
分段信息*該公司作為一個單一的業務部門運作。公司的首席經營決策者(CODM)是公司的首席執行官,對公司的經營業績和資源分配負有最終責任。CODM評估公司的業績並根據合併的結果分配資源,這是CODM定期審查的唯一離散的財務信息。
現金*現金包括銀行存款賬户;公司視頻遊戲終端、自動取款機和贖回終端中的未收現金;以及公司金庫中的現金。
公司的政策是限制對任何一家金融機構的信貸敞口。該公司將現金存入有時可能超過聯邦存款保險公司(“FDIC”)保險限額的賬户。本公司在此類賬户中沒有遭受任何損失。
可兑換票據: 收購時,單位應當將債務證券分為交易、待售或持有到期日.雖然公司沒有出售票據的意圖,但由於轉換功能,公司不能將其歸類為持有至到期日。 因此,該公司已將其對可轉換票據的投資歸類為可供出售的票據。
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財產和設備*財產和設備在購置之日按成本或公允價值列報。維修費按所發生的費用計算。主要的增加、替換和改進都資本化了。備件在購置時列入其他流動資產,用於修理設備時予以支出。折舊率是在下列估計使用壽命的基礎上使用直線折舊法計算的:
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| 年數 |
視頻遊戲終端和設備 | 7 |
娛樂和其他設備 | 7 |
辦公設備和傢俱 | 7 |
計算機設備和軟件 | 3-5 |
租賃改良 | 5 |
車輛 | 5 |
建築物和改善 | 15-29 |
租賃權的改進是在較短的使用壽命或租賃期內攤銷的。
與項目的購置、開發和建造直接有關的開發費用,在為準備其預定用途而進行的必要活動期間,作為項目費用資本化。與主要建築項目有關的利息費用作為建造資產成本的一部分資本化。當一個項目沒有具體的債務發生時,利息就用加權平均借款成本作為項目支出的資本。當項目(或項目中可識別的部分)基本完成時,利息資本化就停止了。如果一個項目的所有建築活動基本停止,利息資本化將停止,直到恢復這種活動為止。
信貸風險集中該公司的業務主要集中在伊利諾伊州。如果伊利諾伊州的博彩法有有利或不利的變化,可能會對公司的經營結果產生影響。該公司在伊利諾伊州的某些市政當局有高度集中的地點,如果這些市政當局改變他們的遊戲法,這可能會影響公司。
金融工具的公允價值公司的金融工具主要包括現金、可轉換票據、應付帳款、或有價款和銀行負債。
現金、應付帳款和短期借款的賬面金額由於這些票據的短期期限而接近公允價值。該公司使用以下方法估算其可轉換票據的公允價值 一種二項式格模型,其中一個可轉換工具被分成兩個獨立的組成部分:一個是現金(債務)部分,另一個是股權部分。該公司利用二級和三級投入估算其債務的公允價值,方法是利用當前利率貼現未來的現金流量,在考慮到公司估計的企業價值的情況下,可在該利率下獲得類似的借款。
在隨附的合併資產負債表上應付的考慮範圍內記錄的或有考慮,是根據三級投入按公允價值定期計量的。公允價值2019年12月31日和2018是用貼現現金流分析來確定的。請參閲以下支付的代價,以披露所使用的無法觀察的3級投入。
收入確認: 該公司在伊利諾伊州的收入來自以下類型的服務:視頻遊戲終端、娛樂和自動取款機。收入按收入類型分列,並在合併業務報表正文中列報。
視頻遊戲終端的收入是遊戲活動的淨現金,這是遊戲勝負的區別。電玩終端機的收入包括持牌電玩場所所賺取並在當時確認的金額。
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玩遊戲。此外,欠伊利諾伊州的税款和行政費用作為視頻遊戲終端收入和視頻遊戲費用入賬。
娛樂收入是指從機器(如飛鏢板、數字點唱機、枱球桌等)收取的款項。在不同的位置操作,並在機器使用時被識別。
ATM費用和其他收入是指從本公司的贖回終端和獨立ATM機提取資金而收取的費用,並在交易時得到確認。
該公司決定,在遊戲環境中,只要客户的錢被機器接受,公司就有義務(默示合同)向客户提供進入遊戲的機會,並尊重遊戲的結果(在視頻遊戲終端的情況下)。公司確定,默示合同是公司與客户之間根據新的收入標準訂立的合同的要求,因為(1)合同是與客户簽訂的一項可在法律上強制執行的合同,(2)該安排確定了當事人的權利,(3)合同具有商業實質,(4)現金是預先從客户處收到的,因此其可收取的可能性很大。在與客户簽訂的每一項隱含合同中,遊戲服務是一項單一的履約義務。本公司採用每日視頻遊戲終端(“VGTS”)的所有輸贏組合的投資組合方法,以確定隱含合同組合的總交易價格。該公司確認收入時,單一的表現義務得到滿足,這是在每個遊戲完成。
路線和客户採購費用::該公司的路線和客户獲取費用包括在與伊利諾伊州各地的第三方和有執照的電子遊戲機構簽訂合同時支付的費用,這些費用使公司能夠安裝和運營電子遊戲終端。路線和客户收購成本以及應付的路線和客户收購成本按未來付款的淨現值記錄,貼現率等於公司與長期債務相關的增量借款利率。路線和客户購買費用按直線攤銷,從地點開始,並在合同有效期內攤銷,該合同在通過主題606時,包括預期的續約。公司將在綜合業務報表中應付的路線利息和客户收購費用記錄為利息費用的一個組成部分。對於在合同期限結束前關閉的地點,公司核銷該路線的淨賬面價值、客户獲取成本和路線以及應支付的客户收購成本,並在合併業務報表中記錄損益,作為其他費用的一個組成部分,淨額。公司的路線和客户收購成本也包括預付佣金成本給我們的內部銷售隊伍的員工。支付給內部銷售人員的佣金隨後將在相關的授權電子遊戲地點上線並由員工賺取佣金後再支付。
企業收購: 公司對每次業務收購的投入、流程和產出進行評估,以確定交易是業務合併還是資產收購。如果一項收購符合業務合併的條件,則相關的交易成本在合併報表中作為費用入賬。操作。如果一項購置符合資產購置的資格,則相關交易費用通常在所購資產的使用壽命內資本化和攤銷。公司使用收購方法核算收購情況,並根據截至收購日的估計公允價值,記錄有形和確認無形資產和負債之間所購業務的成本。公認的無形資產主要包括所在地合同的價值。公司根據所獲得的特定資產或負債,採用成本和收入方法相結合的方法估算業務的公允價值。公司根據其成本估算財產和設備及其他流動資產和負債的價值,這與收購時的公允價值接近。
獲得的地點合同*所購地點合同作為無形資產入賬,由通過業務和資產購置獲得的地點合同產生的預期現金流量構成。所獲得的位置合同在預期的使用壽命內,在直線式基礎上攤銷。10年數.
商譽:商譽是指在採用會計購買法核算時獲得的有形和無形可識別淨資產的採購價格與公允價值之間的差額。商譽不是攤銷,而是審查
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每年減值,自10月1日起,當情況發生或變化時,商譽的賬面價值可能無法收回。公司將報告單位的公允價值與其賬面價值進行比較。如果分配給報告單位的淨資產的賬面價值超過報告單位的公允價值,公司將記錄相當於差額的減值損失。
應付代價::應付價款包括與某些業務購置有關的應付數額以及與某些業務購置有關的未來地點業績的或有考慮(見附註10)。應付的代價,不包括或有考慮,是貼現使用公司的增量借款利率與其長期債務。或有考慮按公允價值定期計量。或有價公允價值的變動在公司綜合經營報表中確認為其他費用淨額。
長期資產減值: 包括財產和設備、淨資產和其他資產在內的長期資產,在發生事件或情況變化時,如表明資產或資產組的賬面金額可能無法收回,則對其進行減值審查。資產減值是通過將資產的賬面金額與預計由資產產生的未來未貼現現金流進行比較來衡量的。如果一項資產的賬面金額超過其未來現金流量估計數,則減值費用由該資產的賬面金額超過該資產的公允價值的數額確認。 資產。年內並無長期資產減值的指標。2019, 2018,或2017.
或有庫存考慮*在企業收購中作為考慮因素提供的或有庫存是根據所發行股票的公允價值估值的。或有股票的考慮用公司的加權平均資本成本貼現,利息的增加記錄在公司的合併報表中。操作作為利息支出的一部分。
股票補償*公司向某些僱員和高級人員提供普通股期權。股票期權補償成本在授予日根據獎勵的估計公允價值計算,並被確認為僱員所需服務期間的一般和行政費用。
所得税::該公司是一個C公司,在聯邦和州一級應納税.遞延税是按照負債法規定的,遞延税資產因可扣減的臨時差額和營業損失及税收抵免結轉而被確認,遞延税負債被確認為應納税的臨時差額。暫時性差異是指資產負債賬面基礎與税基之間的差異。當管理層認為某些部分或所有遞延税資產無法實現時,遞延税資產就會通過估值備抵而減少。遞延税資產和負債自頒佈之日起根據税法和税率變動的影響進行調整。
公司遵循ASC主題740,所得税,用於計算所得税中的不確定性。綜合財務報表反映了不確定的税收狀況的預期未來税收後果,假定税務當局充分了解這一狀況和所有相關事實。該公司向所有適當的司法管轄區提交納税申報表,其中包括一份聯邦納税申報表和三份州退税NS。聯邦和州報税表的開徵年份為2016至2018年,相關法規分別於2020年至2022年到期。什麼時候 在適用的情況下,潛在的利息和罰款費用按一般確認的費用和綜合業務報表中的行政費用計算。
綜合收入(損失)::綜合收入(損失)是衡量淨收入(虧損)和與股東之間交易以外的其他交易所產生的所有其他股權變化的一種衡量方法。管理層已確定淨收入(虧損)是公司綜合收益(虧損)的唯一組成部分。因此,淨收入(損失)和綜合收入(損失)之間沒有差別。
每股收益(虧損): 公司根據ASC主題260中的權威指南確定每股收益每股收益。公司計算每股基本收益,方法是將淨收益(虧損)除以適用時期內已發行股票的加權平均數。稀釋後每股收益的計算方式與每股基本收益相同,但增加股票數量是為了使用國庫券法行使潛在稀釋性股票期權,除非這種增加的效果是反稀釋的。根據國庫券法,僱員的金額
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必須支付行使股票期權的費用和公司尚未確認的未來服務的補償費用,這些費用被假定用於回購股票。
債務發行成本::在相關貸款的合同條件下,債券發行成本以直線方式資本化和攤銷,近似於有效利息法,並作為相關貸款的抵銷。
反向資本重組費用。法律費用和其他被確定為直接和遞增的反向資本重組的費用作為額外的已付資本入股。與反向資本重組有關的其他費用不是直接和遞增的,在合併業務報表中記入其他費用淨額。
廣告成本*廣告費用主要包括營銷費用,這些費用記在一般費用內,行政費用列在所附綜合業務報表內。廣告成本 $4.7百萬$3.0 百萬美元 $2.8 百萬美元 2019年12月31日, 2018,和 2017分別。
最近的會計聲明: 2016年2月,財經事務監督委員會發出第2016-02號租約(主題842)。本ASU的指南取代了主題840中的租賃指南。租賃。2018年7月,FASB還發布了ASU No.2018-11租賃(主題842):有針對性的改進,它提供了一個可選的轉換方法,允許在採用日期應用標準。根據新的指南,承租人必須在資產負債表上確認所有租賃期限超過12個月的租賃資產和租賃負債。租賃將被歸類為財務或經營,分類影響到損益表中的費用確認模式。新標準適用於公司從2020年12月15日開始的財政年度,包括該財政年度內的中期, 除非該公司不符合新興成長型公司的資格,在這種情況下,可能需要更早採用。對於在財務報表中提出的最早比較期開始時已有的或在此之後簽訂的資本和經營租賃,承租人需要採用經修改的追溯過渡辦法,並有某些實際的權宜之計。該公司正在評估該標準對其合併財務報表的影響。
2019年12月,FASB發佈了ASU編號2019-12,簡化所得税會計(“ASU 2019-12”),其目的是通過刪除一般原則的某些例外情況和澄清或修正現有指導意見來簡化指導意見。ASU 2019-12適用於2020年12月15日以後的財政年度,包括這些財政年度內的中期。儘管該公司目前正在評估採用ASU 2019-12的影響,但該公司預計它不會對其合併財務報表產生重大影響。
附註3.對照反向資本重組
正如注1所討論的那樣,Accel娛樂公司於2019年11月20日根據交易協議完成了一項業務合併,該協議已被視為反向資本重組。根據交易協議,TPG控股公司直接或間接收購了Accel娛樂公司所有已發行和流通股的普通股和優先股。在反向資本重組方面,TPG航天控股公司更名為Accel Entertainment,Inc.。
向Accel股票持有人支付的與反向資本重組有關的考慮,在符合交易協議的條款和條件的情況下,包括一種由現金代價組成的組合,即相當於Accel股票的股份數目,而該Accel股票的持有人對其進行了一次現金選擇,乘以$177每股(“購買價格”)和包括若干股A類股在內的股票價格-1股,等於Accel股票的股份數,而Accel股的股東沒有對其進行現金選擇,乘以按購買價格除以購買價格計算的匯率$10.30,這是2019年11月20日TPG Pace HoldingsCorp.普通股的收盤價。此外,每個進行現金選擇的Accel股票持有者少於70%在Accel股票中,其份額按比例分配,該比例份額是參照相當於70%將該等持有人持有的雅格爾股份減去該等持有人就其作出現金選擇的股份數目,2,444,4442019年認股權證,但須符合
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認股權證協議中規定的條件以及3,000,000A-2類股份,但須符合限制性股票協議中規定的條件.
在反向資本重組方面,TPG Pace Holdings及其附屬公司進行了轉換7,500,000A類-1股,4,888,8892019年認股權證須符合“新步伐許可證協定”和2,000,000A-2類股份,但須符合限制性股票協議中規定的條件.
作為投資私人安置的一部分,某些經認可的投資者(如條例D第501條所界定)同意認購和購買,並同意向這些投資者發行和出售4,696,675A-1級股票的收購價為$10.22每股,或約為$48百萬。投資專用安置的收益用於支付反向資本重組.
在反向資本重組方面,Accel大約重新購買了36,157某些僱員、董事及高級人員的股份,回購價格為$177(2)行使既得利益選擇權;(3)通過行使這種既得期權為任何由此產生的税務義務提供資金。(1)向Accel的執行幹事償還現有貸款;(2)行使既得期權;(3)為由此產生的税務義務提供資金。
在反向資本重組的會計核算中,從反向資本重組中注入的淨資產是$29.3如下表所示(千):
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| | | |
| 金額 |
TPG控股公司現金餘額,2019年11月19日 | $ | 429,952 |
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減去反向資本重組前Accel股份的贖回 | (413,733 | ) |
支持股權融資前的現金餘額 | 16,219 |
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加上投資私募基金 | 48,038 |
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完成反向資本重組前的現金餘額 | 64,257 |
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減去注入股本的調整數: | |
擔保人貸款付款 | (4,000 | ) |
與反向資本重組有關的交易費用,扣除税收 | (31,005 | ) |
股票發行前淨股本注入 | 29,252 |
|
反向資本重組對股票發行的影響 | 10 |
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反向資本重組帶來的淨股本注入 | 29,262 |
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減少國庫股票轉換和認股權證發行的影響 | (7,415 | ) |
反向資本重組對額外已付資本的淨影響 | $ | 21,847 |
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資本化調整
下表彙總了在完成反向資本重組時發行的Accel股票的數量,包括(1)在反向資本重組之前已發行的Accel股票的數量,以及匯率的影響。
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AccelCapitalStock-預反向資本重組 | | 股份數目 |
A類普通股 | | 472,773 |
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B類普通股 | | 662,228 |
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C類優先股 | | 1,530,779 |
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D類優先股 | | 944,925 |
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| | |
2019年11月20日AccelStock股份總額 | | 3,610,705 |
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交換比率 | | 17.188531 |
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匯率對Accel股票轉換為A-1普通股的影響 | | 62,062,715 |
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反向資本重組發行的股票 | | 14,574,755 |
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A-1普通股共計 | | 76,637,470 |
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緊接反向資本重組,有76,637,470A級股-1股,4,999,999A-2級股22,333,308認股權證購買無記名A級股-1股已發行並未發行.收盤時,公司的A-1級股和認股權證開始在紐約證券交易所進行交易。
附註4.可轉換債券投資
在2019年7月19日,該公司簽訂了一項協議,購買$30.0百萬元可兑換本票3%每年由另一終點站操作員發出。公司可選擇在到期日前將票據轉換為終端運營商的普通股。收市時,該公司購買了$5.0百萬元票據,附屬於終點站經營者的信貸安排和到期六個月滿足行政條件。
2019年10月11日,該公司又購買了一筆 $25.0 百萬元票據,它也從屬於終點站經營者的信貸設施,並且,開始時 在2020年7月1日,這張紙幣的餘額,如果以前沒有兑換,將以相等的方式支付。$1,000,000每月分期付款,直至本金全部付清為止。
可轉換票據投資的賬面金額在所有重要方面均接近公允價值。2019年12月31日有關公司如何確定可轉換票據公允價值的更多信息,見注11。
附註5.對照財產和設備
財產和設備由以下內容組成12月31日(千):
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| | | | | | | |
| 2019 | | 2018 |
視頻遊戲終端和設備 | $ | 166,850 |
| | $ | 126,043 |
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娛樂和其他設備 | 16,417 |
| | 12,539 |
|
辦公設備和傢俱 | 1,540 |
| | 1,827 |
|
計算機設備和軟件 | 8,715 |
| | 5,092 |
|
租賃改良 | 44 |
| | 44 |
|
車輛 | 9,304 |
| | 7,174 |
|
建築物和改善 | 12,075 |
| | 9,365 |
|
土地 | 911 |
| | 883 |
|
在建 | 768 |
| | 1,339 |
|
財產和設備共計 | 216,624 |
| | 164,306 |
|
減去累計折舊和攤銷 | (97,423 | ) | | (71,864 | ) |
財產和設備,淨額 | $ | 119,201 |
| | $ | 92,442 |
|
目錄
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合併財務報表附註-(續)
財產和設備的折舊和攤銷$26.4百萬$20.8百萬和$16.8截至年度的百萬2019年12月31日, 2018和2017分別。
附註6.路線和客户採購費用
該公司與伊利諾伊州各地的第三方和有執照的電子遊戲場所簽訂了合同,允許該公司安裝和運營電子遊戲終端。當電子遊戲業務開始時,每月都要付款。根據實際工作地點的數目計算,應付付款毛額約為$7.4百萬和$8.2百萬2019年12月31日和2018分別。每項協議的付款期限各不相同,在獲得合同時,按公司與長期債務有關的增量借款利率折現。應付款項的淨現值為$6.5百萬和$7.2百萬2019年12月31日和2018分別,其中大約$1.7百萬和$1.8百萬美元包括在所附合並資產負債表中的流動負債中。2019年12月31日和2018分別。該路線和客户收購成本資產是由支付的合同$18.7百萬和$18.8百萬2019年12月31日和2018分別。如果客户在完工前取消合同,本公司將預付支付給第三方的佣金,以購買客户合同。用爪子收回的款項如下$2.2百萬和$2.6百萬2019年12月31日和2018分別。
路線和客户購買費用包括12月31日的以下費用(單位:千):
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| 2019 | | 2018 |
成本 | $ | 28,501 |
| | $ | 27,726 |
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累計攤銷 | (11,102 | ) | | (13,732 | ) |
路線和客户採購費用,淨額 | $ | 17,399 |
| | $ | 13,994 |
|
路線攤銷費用和客户收購費用為$1.7百萬$3.9百萬和$3.3百萬美元2019年12月31日, 2018和2017分別。如前所述,公司本年度攤銷費用減少了$1.1由於採用ASC主題606作為攤銷期,將路線和客户收購成本擴大到包括預期的續約期。
附註7.獲得的地點合同
在企業收購中獲得的地點合同資產按公允價值記錄,採用收入法。採購的地點合同包括以下內容:2019年12月31日和2018(千):
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| | | | | | | |
| 2019 | | 2018 |
成本 | $ | 204,353 |
| | $ | 147,341 |
|
累計攤銷 | (37,570 | ) | | (21,302 | ) |
採購的地點合同,淨額 | $ | 166,783 |
| | $ | 126,038 |
|
的預期使用壽命內攤銷每項資產10年數. 與今後五年及其後獲得的地點合同有關的攤銷費用估計如下:
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Accel娛樂公司及附屬公司
合併財務報表附註-(續)
|
| | | |
截至十二月三十一日止年度 | |
2020 | $ | 20,475 |
|
2021 | 20,475 |
|
2022 | 20,475 |
|
2023 | 20,475 |
|
2024 | 20,267 |
|
此後 | 64,615 |
|
共計 | $ | 166,783 |
|
所購地點合同的攤銷費用為$16.2百萬$10.8百萬和$6.5百萬,在結束的年份內2019年12月31日, 2018和2017分別。
附註8.善意
2019年9月16日,公司根據ASC主題805“企業合併”的要求,採用會計收購方法,收購了被記為企業合併的“大河頭獎”。購貨價超過購置和承擔的有形和無形資產和負債的部分已記作商譽。$34.5百萬2019年12月31日,其中$27.3百萬是可以扣税的。有關如何計算商譽金額的更多信息,請參見附註10。
在“大河頭獎”收購之前,該公司沒有商譽。
鑑於商譽的初始記錄與2019年10月1日公司的年度減值測試之間的時間非常短,該公司沒有進行第三方的全面估值,以確定其商譽的公允價值。相反,該公司評估了質量因素,以確定商譽的公允價值是否低於其賬面金額的可能性(即超過50%的可能性)。在進行這一評估時,公司在確定商譽是否受到損害時,考慮了其歷史表現、在現有市場中的增長機會、新市場和新產品等因素。該公司還參考了其對收入、營業收入和資本支出的預測,並得出結論,截至2019年10月1日,商譽的賬面價值沒有受損。
附註9.債務
公司債務12月31日,由下列人員(千)組成:
|
| | | | | | | |
| 2019 | | 2018 |
新信貸機制: | | | |
循環信貸設施 | $ | 58,500 |
| | $ | — |
|
定期貸款 | 240,000 |
| | — |
|
延期提取定期貸款(DDTL) | 60,000 |
| | — |
|
先前的信貸安排: | | | |
信貸額度 | — |
| | 50,000 |
|
合同提取貸款 | — |
| | 67,000 |
|
定期貸款 | — |
| | 115,625 |
|
債務總額 | 358,500 |
| | 232,625 |
|
減:債務發行成本 | (8,808 | ) | | (1,230 | ) |
債務總額,扣除債務發行成本 | 349,692 |
| | 231,395 |
|
減:當前到期日 | (15,000 | ) | | (62,500 | ) |
債務總額,當期債務淨額 | $ | 334,692 |
| | $ | 168,895 |
|
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合併財務報表附註-(續)
新的高級擔保信貸機制
2019年11月13日,為了不時為其先前的信貸安排提供再融資,用於週轉資金和其他一般用途,公司作為借款人、公司及其全資國內子公司作為擔保人、銀行、金融機構和其他貸款機構不時作為貸款人、其他各方和國家協會作為行政代理人(以“代理人”的身份)、擔保品代理人、開證行和貸款機構訂立了一項信貸協議(“信貸協議”),規定:
| |
• | $100.0百萬循環信貸設施,包括信用證貸款$10.0百萬子限制和一個鞦韆線設施$10.0百萬次極限, |
截至2019年12月31日,仍有大約$106.5“信用協議”規定的百萬可得性。
“信用協議”規定的義務由公司及其全資國內子公司擔保,但有某些例外(統稱為“擔保人”)。“信貸協議”規定的債務主要由擔保人的所有資產擔保,但有某些例外。公司未來成立或收購的某些國內全資子公司也將被要求擔保“信貸協議”,並對其所有資產(除某些例外情況外)授予擔保權益,以擔保“信貸協議”規定的義務。
根據“信貸協議”借入的貸款,可按公司的選擇,年息相等於(A)經調整的libor利率(“libor”)(該利率不得少於零),為期1、2、3或6個月(或如獲(I)每個適用貸款人同意,12個月或任何少於1個月或(Ii)代理人同意者),為確保相關利息期的結束與任何規定的攤銷付款相一致所需的較短期限)加上適用的libor保證金或(B)備選基準利率(“ABR”)加上適用的ABR保證金。ABR是一年浮動利率,等於(I)聯邦基金有效利率加1/2的最高比率。1.0%,(Ii)資本第一、國家協會及(Iii)同業拆息利率於該日起計1個月利息期內不時宣佈的最優惠利率,另加1.0%。“信貸協議”還包括關於在libor不再存在時確定替代利率的規定。截至2019年12月31日,加權平均利率約為4.45%.
對ABR貸款,在適用的LIBOR貸款利息期結束時(但不少於季度),並在基礎貸款提前付款或到期時,每季度支付一次利息。要求公司每季度就循環信貸機制和附加定期貸款機制下未使用的承付款支付一次承付費。此外,本公司須就任何已獲資助的額外定期貸款預先繳付費用。
適用的libor和abr利潤率及承諾費比率是根據“信用協議”中定義的公司及其受限制子公司的第一留置權淨槓桿率計算的。在根據“信貸協議”提交初步財務報表之前,循環貸款和定期貸款可按公司的選擇按以下兩種方式計息:(A)ABR+保證金1.25%或(B)銀行同業拆借利率加保證金為2.25%.
額外的定期貸款安排在2020年11月13日之前可用於借款。每筆循環貸款和定期貸款均於2024年11月13日到期。
定期貸款,一旦提取,額外的定期貸款將按大約等於每年的利率攤銷。5.00%每年。在完成某些非正常課程資產出售後,公司可能需要將其淨現金收益用於預付未償還的定期貸款和額外的定期貸款。根據信貸協議的貸款可以預付,不加保費或罰款,但按慣例libor“破碎”費用。
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合併財務報表附註-(續)
“信貸協議”載有某些習慣上肯定和否定的違約契約和事件,並要求該公司及其根據“信貸協議”有義務的某些附屬公司就該協議下的信貸延期作出慣常的陳述和擔保。
此外,“信貸協議”要求該公司保持(A)合併第一留置權淨債務與合併EBITDA的比率不超過4.50到1.00(B)合併的EBITDA與固定費用的合併比率不少於1.20到1.00,在每一種情況下,在每個完整會計季度的最後一天進行測試,截止日期後結束,並根據公司四個最近結束的財務季度確定,這些季度的財務報表是根據“信貸協議”提交的,但須符合慣例的“股權補救”權利。
如果發生違約事件(在“信貸協議”中對這一術語作了界定),放款人將有權採取各種行動,包括加快“信貸協議”規定的應付金額,終止放款人在該協議下的承諾,取消抵押品贖回權,以及有擔保債權人可採取的所有其他補救行動。如果未能支付根據“信貸協議”應支付的某些款項,可能會導致適用於該協議的利率上升。
截至2019年12月31日,該公司遵守了所有債務契約。
公司發生$8.8與新的高級擔保信貸機制有關的數百萬債務發行費用,該貸款將在貸款機制的整個期間攤銷。
優先信貸機制
2015年12月8日,該公司與一家銀團簽訂了一項經修訂的貸款和擔保協議。根據這一協議,可獲得貸款的期限是$50,000,000,合同支取貸款的可得性是$40,000,000,循環信貸額度是$35,000,000。適用於定期貸款、合同支取貸款和循環信貸額度的利息,應按年變量libor加上可適用的保證金支付,其範圍為:2.00%到3.25%根據確定的公司擔保債務與EBITDA的比率而定。2016年11月15日,該公司與大多數相同的銀團銀行簽訂了第二份經修正和重新安排的貸款和擔保協議(“第二修正案”),該集團提供的貸款總額為$210,000,000包括定期貸款可得性、合同可得性和信貸可得性。2018年4月10日,該公司在先前的貸款協議中與大多數相同的銀團銀行簽訂了第三份經修正和恢復的貸款和擔保協議(“第三修正案”),並從$210,000,000到$300,000,000。第三修正案將該協議的到期日從2021年11月延長至2023年4月。
根據“第二修正案”,適用於所有設施的利息按每年可變的libor利率加上可適用的保證金(按定義計算)按月支付。 1.95%到3.00% 根據確定的公司擔保債務與EBITDA的比率而定。未使用的線路費 0.30% 按月支付,根據週轉信貸額度和合同貸款支取款的總供應量和每日平均餘額之間的差額計算。
根據第三項修訂,所有信貸安排的利息,每月須按年息浮動的libor利率支付。2.51%在…2018年12月31日)加上一個可適用的保證金,如定義的那樣,範圍從1.70%到2.50%根據確定的公司擔保債務與EBITDA的比率而定。截至2018年12月31日,平均利率約為4.60%。未使用的線路費0.25%按月支付的貸款總額與信用額度和合同的日平均餘額之間的差額,以及未償還貸款。
第三修正案增加了從$90,000,000到$125,000,000的季度本金支付$3,125,000直到2020年3月31日,$3,906,250直到2022年3月31日,$4,687,500截至2023年3月31日,剩餘餘額應於2023年4月到期。
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合併財務報表附註-(續)
第三修正案增加了合同的可用性$65,000,000到$90,000,000並從借款、取款貸款改為循環安排,在協議的整個期限內,公司可以借到和償還貸款,直到2023年4月到期為止。
第三修正案提高了從$55,000,000到$85,000,000以借款基數為限,該基數被定義為90%根據定義,公司的保險庫現金未付;欠公司所有者伊利諾伊州和伊利諾伊州博彩局的應付款項較少。在公司選擇時,可按要求付款,只有當餘額超過信貸承諾總額中的較小部分時才需要付款$85,000,000或者循環貸款。
此外,該公司有能力利用信用證。
信貸設施主要由公司的所有資產作擔保,包括與槓桿、固定費用和最低EBITDA有關的明確的財務契約。
優先信貸機制是用以下款項償還的:新的高級擔保信貸機制。關於先前信貸機制的失效,該公司記錄了債務清償造成的損失$1.1百萬
長期債務的主要到期日2019年12月31日如下(千):
|
| | | |
截至十二月三十一日止年度 | |
2020 | $ | 15,000 |
|
2021 | 15,000 |
|
2022 | 15,000 |
|
2023 | 15,000 |
|
2024 | 298,500 |
|
債務總額 | $ | 358,500 |
|
公司債務的估計公允價值2019年12月31日估計其賬面價值,因為截至該日的債務設施根據現行的可變市場利率計算利息,因此被歸類為附註11所界定的公允價值等級中的第2級。
公司債務的公允價值2018年12月31日根據可觀察的投入(如可比指數上的收益率變化)和不可觀測的投入(如企業價值)進行估算。用於確定公允價值的投入在公允價值層次中分為二級和三級。
我們債務的賬面價值和估計公允價值十二月三十一日如下(千):
|
| | | | | | | |
| 2019 | | 2018 |
承載價值 | $ | 349,692 |
| | $ | 231,395 |
|
估計公允價值 | 349,692 |
| | 229,763 |
|
附註10.業務和資產收購
2019年企業收購
大河大獎
2019年8月26日,該公司簽訂了一項協議,收購了由伊利諾伊州博彩局授權的終端運營商Grand River Jackpot、LLC和子公司(“Grand River”)的所有已發行和未決的成員權益。
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合併財務報表附註-(續)
2019年9月16日,該公司完成了對格蘭德河的收購。格蘭河2,009VGTS超過450領有牌照的機構。該公司完成了這項交易,以擴大其在伊利諾伊州的存在。
收購總購買價款轉移總額$113.7百萬美元,其中包括:1)在結賬時支付的現金$100.0(2)隨後支付的現金約為百萬美元$6.6用於週轉資本調整和;(3)或有購買的考慮,估計公允價值為$7.1百萬或有代價代表二應支付的分期付款,最高限額如下:$2.5在收購結束後一週年後的30天內達到百萬;(Ii)$7.0在收購結束三年後的30天內,百萬美元.這些付款須根據採購協定內的某些業績計量進行調整。估計的公允價值是根據公司未來付款的預期概率確定的,並使用Grand River的加權平均資本成本貼現。結算時的現金付款和隨後的週轉資本調整付款都是由公司現有的信貸設施供資的。
根據ASC的主題805,採用會計的收購方法,將收購記為企業合併。業務合併。購買價格已初步分配給有形資產和根據估計公允價值承擔的無形資產和可識別的無形資產。尚未最後確定的採購價格領域主要涉及地點合同、財產和設備的估值、或有考慮和週轉資本的最後調整。購貨價超過購置的有形和無形資產以及承擔的負債的部分已記作商譽。格蘭德河的收購產生了記錄在案的商譽,其原因是,由於業務和行業的成熟度和質量,包括勞動力和相應的協同作用,與以前類似的收購相比,支付了更高的考慮倍數,並可用於所得税的攤銷。管理部門計劃將大河的收購納入其現有的業務結構,該結構由一個單一的報告單位組成。
下表彙總了轉移的考慮的公允價值和購置之日購置的資產和承擔的負債的初步估計公允價值(千):
|
| | | |
| |
已付現金 | $ | 106,578 |
|
或有考慮 | 7,136 |
|
總考慮 | $ | 113,714 |
|
現金 | $ | 8,861 |
|
獲得的地點合同 | 53,200 |
|
財產和設備: | |
視頻遊戲終端和設備 | 18,000 |
|
土地 | 28 |
|
建築 | 548 |
|
車輛 | 600 |
|
善意 | 34,511 |
|
所獲資產總額 | 115,748 |
|
假定應付帳款 | (532 | ) |
假定應計費用 | (1,502 | ) |
獲得的淨資產 | $ | 113,714 |
|
公司發生$0.2與購置有關的費用,其中包括在綜合業務報表內的其他業務費用2019年12月31日.
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合併財務報表附註-(續)
格蘭德河的經營結果從收購之日起列入公司合併財務報表。格蘭德河 獲得的資產產生的收入和淨收入$16.6百萬美元1.2從購置之日起計的期間2019年9月16日,穿過2019年12月31日.
2019年資產購置
2019年9月23日,根據資產購買協議的條款,該公司從伊利諾伊博弈系統有限責任公司(“IGS”)終端使用協議和設備中購買了139視頻遊戲終端29領有牌照的機構。公司已將這筆交易記作資產收購。購買考慮包括:1)現金支付$2.4(2)應付票據$2.3在收盤時發行的百萬美元,在考慮的應付款中入賬。資產購置費用分配給以下資產:(1)視頻遊戲終端和設備總計$1.7百萬和;2)地點合同共計$3.0百萬應付票據的利息5%並將於2020年3月23日到期。
2018年企業收購
下表彙總了該公司2018年業務收購所需有形和無形資產的已支付價款和公允價值(千):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 四乙 | 天高 | G3 | 邁克娛樂 | 家庭娛樂 | 共計 |
結賬時支付的現金 | $ | 610 |
| $ | 9,268 |
| $ | 36,500 |
| $ | 3,500 |
| $ | 1,512 |
| $ | 51,390 |
|
應付或有代價 | — |
| 4,324 |
| 1,026 |
| — |
| — |
| 5,350 |
|
本票 | — |
| — |
| — |
| — |
| 3,368 |
| 3,368 |
|
應付賣方 | — |
| 618 |
| 3,019 |
| — |
| — |
| 3,637 |
|
成本 | $ | 610 |
| $ | 14,210 |
| $ | 40,545 |
| $ | 3,500 |
| $ | 4,880 |
| $ | 63,745 |
|
現金 | $ | — |
| $ | 1,126 |
| $ | 2,507 |
| $ | — |
| $ | — |
| $ | 3,633 |
|
視頻遊戲終端和設備 | — |
| 506 |
| 3,009 |
| — |
| — |
| 3,515 |
|
娛樂和其他設備 | 472 |
| 59 |
| 204 |
| 420 |
| 300 |
| 1,455 |
|
獲得的地點合同 | 138 |
| 12,519 |
| 34,825 |
| 3,080 |
| 4,580 |
| 55,142 |
|
再轉制 | 610 |
| 14,210 |
| 40,545 |
| 3,500 |
| 4,880 |
| 63,745 |
|
四乙
2018年9月1日,該公司收購了B.Inc.的某些資產。(“Quad B”),伊利諾伊州的娛樂運營商。公司收購 61 正在或預期將開始運作的地點。 四B獲得的資產產生的收入和淨收入$0.1百萬和$0.1百萬分別從2018年9月1日收購之日起至2018年12月31日止。四B獲得的資產產生的收入和淨收入為美元0.3百萬美元0.1截至2019年12月31日止的年度分別為百萬美元。
天高遊戲
2018年8月1日,該公司收購了伊利諾伊州特許終端運營商SkyHigh Gming,LLC(“SkyHigh”)的某些資產。公司最初收購23正在或預期將開始運作的地點。
公司在收購協議中規定的與某些地點有關的或有價款五年在購置日期之後(“分期付款期”)。公司將支付SkyHigh18.44%經調整的終端淨收入中,與購置日期後五年內運營地點有關的費用。付款
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合併財務報表附註-(續)
每月第一次製作兩年每一個三個月對於後者三年,直至2023年7月。該協議還規定在分期付款期屆滿時支付相當於1.75經調整和確定的終端淨收入在最後付款日終了的12個月期間內由各地點產生的淨收入。截至2019年12月31日和2018年12月31日到期的或有考慮的公允價值為$4.7百萬和$4.5分別是百萬。或有考慮的公允價值列入綜合資產負債表截至2019年12月31日和2018年12月31日應付的考慮。應計或有價值按公允價值定期計量。最大金額是根據相關地點的終端淨收入確定的。
SkyHigh的收購資產產生的收入和淨收益$3.9百萬和$1.1百萬分別從2018年8月1日收購之日起至2018年12月31日止。SkyHigh的收購資產產生的收入和淨收入為美元9.3百萬美元2.2截至2019年12月31日止的年度分別為百萬美元。
G3遊戲
2018年10月16日,該公司收購了伊利諾伊州特許終端運營商G3 Gming,LLC(“G3”)的某些資產。公司最初收購87正在或預期將開始運作的地點。
本公司有應付或有代價的地點在運作期間三年在收購日期之後,該公司將向G3支付每月終端運營商收入的特定百分比,減去截止到2022年的待定地點、最近增加的地點和一組特定目標機構的視頻遊戲終端費用。截至2019年12月31日和2018年12月31日到期的或有考慮的公允價值為$3.1百萬和$1.0分別是百萬。最大金額是根據相關地點的終端淨收入來確定的。
G3的收購資產產生的收入和淨收入$4.3百萬和$0.8分別為2018年10月16日收購日至2018年12月31日期間的百萬美元。G3的收購資產創造了收入和淨收入$。21.8百萬美元3.3截至2019年12月31日止的年度分別為百萬美元。
邁克娛樂
2018年10月16日,該公司收購了邁克娛樂公司的某些資產。(“邁克的娛樂”),伊利諾伊州的娛樂經營者。康姆Pany最初獲得73正在或預期將開始運作的地點。
Mike‘s Amusement的收購資產產生的收入和淨收入$0.2百萬和$0.1百萬分別從2018年10月16日收購之日起至2018年12月31日止。Mike‘s Amusement的收購資產產生的收入和淨收入為美元1.0百萬美元0.4截至2019年12月31日止的年度分別為百萬美元。
家庭娛樂
2018年10月31日,該公司達成協議,收購家庭娛樂公司的某些資產。(“家庭娛樂”),伊利諾伊州的娛樂經營者。公司最初收購 139 正在或預期將開始運作的地點。 家庭娛樂獲得的資產產生的收入和淨收入$0.1百萬和$0.1百萬分別從2018年10月31日收購之日起,至2018年12月31日止。家庭娛樂獲得的資產產生的收入和淨收入$0.4百萬和$0.2截至2019年12月31日止的年度分別為百萬美元。
公司簽訂了一份與收購有關的期票。本票規定三每年分期付款$0.42019年至2021年期間,$0.7在2022年$2.12023年的百萬。第一次分期付款是在本票簽字時支付的,以後的每一筆分期付款均應在本票簽署週年日或之前支付。截至2019年12月31日及2018年12月31日到期的代價的公允價值為$3.1百萬和$3.4分別是百萬。這項考慮包括在截至2019年12月31日和2018年12月31日的綜合資產負債表應付的考慮中。公司與家庭娛樂有着預先存在的關聯關係。
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Accel娛樂公司及附屬公司
合併財務報表附註-(續)
在業務收購之前。在此基礎上,該公司擁有支付家庭娛樂的路線和客户收購成本。作為業務收購的結果,對現有的家庭娛樂路徑和客户收購應付款進行了結算,並對現有的家庭娛樂路徑和客户收購成本資產進行了成本和累計攤銷,並對其進行了處置。$0.1百萬記錄了所購路線和客户採購費用及地點合同攤銷額的減少。
2017年和以前的業務收購
公平分享博弈
2017年7月1日,該公司收購了某些資產,並承擔了伊利諾伊州特許終端運營商公平份額博弈有限責任公司(“公平份額”)的某些債務。公司最初收購125正在或將要開始運作的地點。
下表彙總了在購置之日(以千為單位)購置的資產和承擔的負債的已付價款和估計公允價值:
|
| | | |
| |
結賬時支付的現金 | $ | 48,000 |
|
向賣方發行普通股 | 10,794 |
|
或有庫存考慮 | 3,675 |
|
應付賣方 | 2,055 |
|
或有考慮 | 595 |
|
總考慮 | $ | 65,119 |
|
現金 | $ | 4,926 |
|
視頻遊戲終端和設備 | 6,363 |
|
車輛 | 126 |
|
娛樂和其他設備 | 1,148 |
|
獲得的地點合同 | 52,716 |
|
所獲資產總額 | 65,279 |
|
假定應計費用 | (160 | ) |
獲得的淨資產 | $ | 65,119 |
|
根據收購協議的定義,該公司在運作中有與某些地點有關的或有代價一年在收購日期之後。該公司將支付公平份額的一半,公司的收入份額後,國家税收的基礎上,預計將運行的地點數目,一年後,收購日期。在該地點啟用之日的一週年紀念日,每月的付款開始一段時間。兩年。截至2019年12月31日及2018年12月31日到期的或有代價公允價值為$2.0百萬和$1.0分別是百萬。其餘的或有代價包括在綜合資產負債表上應付的代價中。應計或有價值按公允價值定期計量。最大金額是根據相關地點的終端淨收入來確定的。
採購協議規定$15通過發行公司一級普通股支付的購進價款的百萬元。購買協議允許對$15根據2018年9月30日公司的估計價值,在收購之日後15個月向賣方發行100萬股普通股。在收購日期發行的普通股的公允價值是$10.8百萬之間的差異$15購買協議中規定的百萬美元和所發行普通股的公允價值被貼現,$3.7在購置之日,百萬美元被記作或有庫存考慮。調整數是根據估計值之間的差額確定的。
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Accel娛樂公司及附屬公司
合併財務報表附註-(續)
截至2018年9月30日,在購置日期確定的Accel值和定義的實際Accel值。由於這次調整,3,956普通股A的股票在2018年12月31日終了的一年中從公平股票中收回並存入國庫。
公平份額獲得的資產產生的收入和淨收入$19.0百萬和$3.3從2017年7月1日收購之日起至2017年12月31日止,分別為百萬美元。$40.8百萬和$7.0百萬分別為2018年12月31日終了的年度。公平份額獲得的資產產生的收入和淨收入$42.8百萬和$7.8百萬分別為2019年12月31日終了年度。
亞伯拉罕
2016年6月1日,該公司收購了某些資產,並承擔了伊利諾伊州特許碼頭運營商亞伯拉罕·格明有限責任公司(“亞伯拉罕”)的某些債務。公司最初收購138正在或預期將開始運作的地點。
本公司有與運作中的某些地點有關的或有代價兩年在這些地點直播之後。公司將在確定所欠金額後10個工作日內,向亞伯拉罕支付一筆款項,以支付公司在與營業地點有關的國家税收中所佔份額的一半。兩年行動。截至2019年12月31日和2018年12月31日到期的或有考慮的公允價值為$0.1百萬和$0.2分別是百萬。其餘的或有代價包括在綜合資產負債表上應付的代價中。應計或有價值按公允價值定期計量。最大金額是根據相關地點的終端淨收入來確定的。
TAV遊戲
2014年12月30日,該公司收購了一些資產,並承擔了TAV博彩公司的某些債務。(“TAV”),伊利諾伊州有執照的終端運營商。
支付給TAV的總購買價款須根據實際投入運行的地點及其履行情況而定。公司最初收購32已經或將要開始運作的地點。就該項收購而須向TAV支付的代價如下:$4.0百萬和$1.4百萬美元2019年12月31日和2018分別列入所附合並資產負債表中應付的考慮因素。公司每月支付本金和利息至2024年12月30日。
PRO Forma結果
以下未經審計的合併財務信息反映了公司截至年度的經營業績2019年12月31日, 2018和2017似乎收購Grand River、Quad B、SkyHigh、G3、Mike‘s Amusements、家庭娛樂和公平份額遊戲發生在收購會計年度之前的財政年度開始時,在實施了某些採購會計調整之後。這些數額是根據收購日期之前被收購人的現有財務信息計算的,並不一定表明如果收購的財政年度開始時實際發生的收購,公司的經營結果會是什麼。這是截至12月31日的年度未經審計的初步信息,不預測收入和收入税前支出後,收購(千)。
|
| | | | | | | | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
收入 | $ | 466,466 |
| | $ | 409,142 |
| | $ | 467,676 |
|
淨(損失)收入 | (2,598 | ) | | 16,098 |
| | 26,535 |
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Accel娛樂公司及附屬公司
合併財務報表附註-(續)
應付代價
公司在各自的收購協議中規定,與特定地點有關的或有價款,在收購日期後的某一特定時期內開始運作。或有代價的公允價值包括在合併資產負債表的應付代價中。2019年12月31日和2018。應計或有價值按公允價值定期計量。
目前和長期應支付的部分包括截至12月31日的下列部分(單位:千):
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019 | | 2018 |
| 電流 | | 長期 | | 電流 | | 長期 |
TAV | $ | 490 |
| | $ | 3,497 |
| | $ | 194 |
| | $ | 1,232 |
|
亞伯拉罕 | 55 |
| | — |
| | 207 |
| | — |
|
公平分享博弈 | 1,057 |
| | 899 |
| | 1,027 |
| | — |
|
家庭娛樂 | 293 |
| | 2,815 |
| | 357 |
| | 3,011 |
|
天高 | 763 |
| | 3,948 |
| | 550 |
| | 3,971 |
|
G3 | 2,952 |
| | 154 |
| | 221 |
| | 806 |
|
格蘭德河 | 2,304 |
| | 5,113 |
| | — |
| | — |
|
IGS | 2,379 |
| | — |
| | — |
| | — |
|
共計 | $ | 10,293 |
| | $ | 16,426 |
| | $ | 2,556 |
| | $ | 9,020 |
|
附註11.公允價值計量
ASC主題820,“公允價值計量和披露”,建立了衡量公允價值的框架和圍繞公允價值計量的相應披露要求。本專題適用於按公允價值計量和報告的所有金融工具。
公允價值是指在計量日市場參與者之間有秩序的交易中出售資產或支付債務轉移的價格。在確定公允價值時,採用了各種方法,包括市場、收入和成本方法。在這些方法的基礎上,使用了市場參與者在為資產或負債定價時使用的某些假設,包括關於風險和(或)估值技術投入中固有風險的假設。這些輸入可以很容易地被觀察到,市場可以被證實,或者通常是不可觀察的輸入。採用評估技術,最大限度地利用可觀測的輸入,儘量減少使用不可觀測的輸入。基於價值評估技術中所使用的投入的可觀測性,需要根據公允價值層次提供信息。公允價值層次結構對用於確定公允價值的信息的質量和可靠性進行排序。按公允價值記賬的資產和負債將按以下三類之一分類和披露:
一級*在紐約證券交易所等活躍的交易所市場交易的資產和負債的估值。一級還包括美國財政部和聯邦機構證券以及聯邦機構抵押貸款支持證券,這些證券由活躍市場的交易商或經紀人進行交易。對涉及相同資產或負債的市場交易,估值是從現成的定價來源獲得的。
二級*在活躍程度較低的交易商或經紀人市場交易的資產和負債的估值。估值是從第三方定價服務獲得的相同或類似的資產或負債.
三級*根據其他估值方法得出的資產和負債估值,包括期權定價模型、現金流動貼現模型和類似技術,而不是以市場交易所、交易商或經紀人交易交易為基礎。第三級估值在確定分配給這類資產或負債的公允價值時納入了某些假設和預測。
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可轉換期票 註記
在估價它的敞篷車期票 注:該公司採用了二項式格子模型,其中一個可轉換工具被分成兩個獨立的組成部分:一個是現金(債務)部分,另一個是股權部分。二項式格樹是用一種基於收益率、波動率和時間來分配和下移因素和概率的方法構造的。它允許可選的轉換特性。期票 通過確定轉換或繼續持有是否對持有者經濟最有利而獲得的票據。在轉換後,股權部分的未來價值僅受無風險利率的影響,而與繼續持有債務工具相關的純現金部分則受選定的風險調整貼現率的影響。通過與股權部分相關的樹和與債務部分相關的樹向後求解,每個樹都會產生一個總計的折扣值。這些值之和產生可轉換的指示公允價值。期票 筆記。
貼現率是指風險調整後的貼現率,該貼現率允許貼現現金流,其所有條款和條件都被建模為等於現金總價。因此,在對可轉換特性進行建模之後,期票 截至發行日,使用上述格型模型框架,公司解決了貼現率問題,該貼現率導致票據的價值等於現金總價。公司敞篷車的估價期票 備註被認為是三級公允價值計量,因為重要的輸入是不可觀測的,需要作出重大的判斷或估計。
或有考慮
下表彙總了按公允價值定期計量的公司負債(千):
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 在報告日期使用的公允價值計量 |
| 2019年12月31日 | | 活躍市場中相同資產的報價(一級) | | 重要的其他可觀測的次要輸入(二級) | | 重要的不可觀測的輸入(等級3) |
負債: | | | | | | | |
或有考慮 | $ | 17,327 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 17,327 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 在報告日期使用的公允價值計量 |
| 2018年12月31日 | | 活躍市場中相同資產的報價(一級) | | 重要的其他可觀測的次要輸入(二級) | | 重要的不可觀測的輸入(等級3) |
負債: | | | | | | | |
或有考慮 | $ | 6,782 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 6,782 |
|
該公司使用現金流量貼現分析來確定收購時或有考慮的價值,並定期更新這一估計數。公司現金流量分析中的重要假設包括州税後的可能性調整後預計收入、每次收購適用的貼現率以及在或有考慮期內與公司“住”的地點的估計數目。 假想1%增加適用的貼現率將減少其他費用,淨額約為$0.2百萬,而假設1%減少適用的貼現率將增加其他費用,淨額約為$0.2百萬
下表提供了截至年度的經常性級別3公允價值計量的公允價值的前滾。2019年12月31日, 2018和2017(千):
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| | | | | | | | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
負債: | | | | | |
或有考慮: | | | | | |
年初餘額 | $ | 6,782 |
| | $ | 785 |
| | $ | 190 |
|
與購置有關的或有考慮 | 7,216 |
| | 5,350 |
| | 595 |
|
支付或有代價 | (1,658 | ) | | (387 | ) | | — |
|
收入中的額外應計項目 | 4,987 |
| | 1,034 |
| | — |
|
期末餘額 | $ | 17,327 |
| | $ | 6,782 |
| | $ | 785 |
|
或有代價負債公允價值的變化按所附綜合業務報表的淨額列為其他費用。
附註12.股東權益
如注1和注3所述,2019年11月20日,該公司完成了反向資本重組根據交易協議,該協議已被視為反向資本重組。 根據2019年11月20日修訂的“公司註冊證書”,並由於反向資本重組,公司對2019年11月20日前發行和發行的股票進行了回顧性調整,以落實用於確定轉換成A類普通股數量的匯率. P根據公司經修訂和恢復的公司註冊證書的條款,公司授權並可發行以下股票和股本類別,每種股票的票面價值為$0.0001每股:1)1,000,000優先股;(2)優先股250,000,000A類股份-1普通股(II)10,000,000A-2類普通股股份.
A類-1普通股
A-1級普通股的持有人每股有權投一票.第A-1類普通股的持有人有權在不時申報的情況下獲得股利或其他分配,並在這種股利和分配中按每股平均分配,但須受優先股持有人的這種權利的限制。
A類-2類普通股
持有A-2級普通股的人沒有表決權,在不時宣佈時無權接受或參與任何股息或分配。
如注3所述,5,000,000A-2類普通股的股份是在發行之前以其他方式發行的反向資本重組,但須符合限制股票協議所載的條件,該協議列明將A-2級股份交換為同等數目的有效發行、全價及不可評税的A-1類股份的條款。將A-2類股票交換為A-1類股票將受“限制股票協定”規定的條款和條件的限制,在下列觸發因素得到滿足後,此種交易所將分三部分進行:
| |
• | 第一檔,等於1,666,666A-2類股票,如(I)過去12個月的EBITDA(1),將被交換為A-1類股票(“LTM EBITDA“)截至2021年12月31日、2022年3月31日或2022年6月30日等於或超過$132百萬或(Ii)A-1類股份在紐約證券交易所的收盤價(紐約證券交易所“)等於或超過$12.00連續三十個交易日至少二十個交易日; |
| |
• | 第二檔,等於1,666,667A-2類股份,如(I) |
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本公司於2022年12月31日、2023年3月31日或2023年6月30日相等或超過$152百萬或(Ii)A類-1類股票在紐約證券交易所的收盤價等於或超過$14.00連續三十個交易日期間最少二十個交易日;及
| |
• | 第三檔,相當於1,666,667A-2類股份,如(I)截至2023年12月31日、2023年3月31日、2024年3月31日或2024年6月30日公司的LTM EBITDA(根據限制性股票協議確定),將交換為A-1類股票$172百萬或(Ii)A類-1類股票在紐約證券交易所的收盤價等於或超過$16.00連續三十個交易日內至少二十個交易日。 |
LTM EBITDA閾值將由公司董事會的獨立董事合理調整。板“不時考慮到任何超過某些閾值並在其他方面與某些預測大不相同的收購或處置的預期效果。
儘管如此,A-2類股票,如果以前沒有按照上述觸發因素交換為A-1類股票,將在完成一項交易或一系列相關交易之前,交換相同數量的A-1類股票,這些交易或一系列相關交易將導致第三方或集團(如1934年“證券交易法”第13條或根據經修正的“證券交易法”第13條所界定的那樣)。“外匯法”“)直接或間接成為公司權益證券總投票權的50%以上,或公司合併淨收入、淨收入或總資產(包括子公司的權益證券)的50%以上的實益所有人,條件是在此時間不能確定上述觸發因素所列條件的滿足程度。
“限制性股票協議”進一步規定,如果(X)在根據上述觸發因素使交易所生效之前,A-2類股票的持有人有權獲得的收益低於A-1類股票,則這類股份的持有人無須將這些股份兑換為A-1類股票。4.99%在已發行及已發行的A-1級股份中,及(Y)在根據上述觸發因素使交易所生效後,該持有人會實益擁有超過4.99%已發行及已發行的A-1級股份.然而,儘管有上一句所述的限制,但如果和當A-2類股份的持有人獲得適用的博彩當局批准,允許其受益地持有A-1級股份超過4.99%,則須予交換的該持有人所持有的A-2類股份,須立即轉換為A-1類股份,而無須顧及限制。
2020年1月14日,第一批轉換的市場條件得到滿足。因此,1,666,666A-2級股票被轉換為A-1類股票.
認股權證
2013年1月31日,該公司發佈253,575對某些個人股東的認股權證,作為對循環貸款協議提供個人擔保的補償。認股權證給予持有人以以下價格購買公司A-1級普通股的權利$17.80每股從2013年1月31日至2020年1月30日。認股權證被列為股權工具。截至2019年12月31日和2018年12月31日0和190,575已發行認股權證股份。在截至2019年12月31日的一年中,190,575的收益在反向資本重組之前行使認股權證$3,392,235。在截至2007年12月31日的年度內,11,500對…的收益行使認股權證$204,700.
如注3所述,7,333,326購買A-1類普通股股份的認股權證是在反向資本重組(“2019年逮捕令”)。作為反向資本重組的一部分,2,444,4372019年認股權證被取消,並按照同樣的條款和條件重新發行給Accel遺產股東。每一張手令到期五年自發行起,持有人有權以行使價格購買一股A-1類股票。$11.50每股,但須隨時作出與適用於其他未繳認股權證的調整相當的調整30天在完善之後反向資本重組.
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2019年認股權證可按公司的選擇贖回90(90(第一次行使後並在到期前的幾天內,以相當於按下表確定的多個A-1類股票的價格計算,根據贖回日期(按表計算為2019年認股權證的到期日計算)和“公平市價”(“替代贖回價格”)(此類條款在2019年“逮捕證協議”中界定),條件是所報告的A-1類股票的最後銷售價格至少為$10.00每股,在贖回通知發出日期之前的交易日,但須遵守2019年授權協議的某些條款。
在2007年,15,000,000購買A類普通股股份的認股權證是與TPG佩斯控股公司(“公開認股權證”)的形成有關的。每一張手令到期五年自發行起,持有人有權以行使價格購買一股A-1類股票。$11.50在完成反向資本重組30天后的任何時間,每股調整數與適用於其他未清認股權證的調整數大致相同。
公開認股權證可由公司選擇贖回,可在可行使的時間內及到期前以下列價格贖回:$0.01每一張公證,前提是所報告的一級股票的最後銷售價格至少是$18.00每股20元(20)30日內的主要交易日(30)交易日-在發出贖回通知之日之前的第三個營業日止的期間,但須遵守“公證協議”的某些條款。
公開認股權證可按公司的選擇贖回90(90(第一次行使後並在到期前的幾天內,以相當於以下表確定的多個A-1類股票的價格計算,根據贖回日期(按表計算為公眾認股權證的到期日計算)和“公平市價”(“替代贖回價格”)(這些條款在“公共授權協議”中界定),條件是所報告的A類-1類股票的最後銷售價格至少為$10.00每股,在贖回通知發出日期之前的交易日,但須遵守“公證協議”的某些條款。
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
贖回日期 | A股公平市價 |
(新的轉帳認股權證到期期) | | $10 | | $11 | | $12 | | $13 | | $14 | | $15 | | $16 | | $17 | | $18 |
57月份 | | 0.257 |
| | 0.277 |
| | 0.294 |
| | 0.310 |
| | 0.324 |
| | 0.337 |
| | 0.348 |
| | 0.358 |
| | 0.365 |
|
54月份 | | 0.252 |
| | 0.272 |
| | 0.291 |
| | 0.307 |
| | 0.322 |
| | 0.335 |
| | 0.347 |
| | 0.357 |
| | 0.365 |
|
51月份 | | 0.246 |
| | 0.268 |
| | 0.287 |
| | 0.304 |
| | 0.320 |
| | 0.333 |
| | 0.346 |
| | 0.357 |
| | 0.365 |
|
48月份 | | 0.241 |
| | 0.263 |
| | 0.283 |
| | 0.301 |
| | 0.317 |
| | 0.332 |
| | 0.344 |
| | 0.356 |
| | 0.365 |
|
45月份 | | 0.235 |
| | 0.258 |
| | 0.279 |
| | 0.298 |
| | 0.315 |
| | 0.330 |
| | 0.343 |
| | 0.356 |
| | 0.365 |
|
42月份 | | 0.228 |
| | 0.252 |
| | 0.274 |
| | 0.294 |
| | 0.312 |
| | 0.328 |
| | 0.342 |
| | 0.355 |
| | 0.364 |
|
39月份 | | 0.221 |
| | 0.246 |
| | 0.269 |
| | 0.290 |
| | 0.309 |
| | 0.325 |
| | 0.340 |
| | 0.354 |
| | 0.364 |
|
36月份 | | 0.213 |
| | 0.239 |
| | 0.263 |
| | 0.285 |
| | 0.305 |
| | 0.323 |
| | 0.339 |
| | 0.353 |
| | 0.364 |
|
33月份 | | 0.205 |
| | 0.232 |
| | 0.257 |
| | 0.280 |
| | 0.301 |
| | 0.320 |
| | 0.337 |
| | 0.352 |
| | 0.364 |
|
30月份 | | 0.196 |
| | 0.224 |
| | 0.250 |
| | 0.274 |
| | 0.297 |
| | 0.316 |
| | 0.335 |
| | 0.351 |
| | 0.364 |
|
27月份 | | 0.185 |
| | 0.214 |
| | 0.242 |
| | 0.268 |
| | 0.291 |
| | 0.313 |
| | 0.332 |
| | 0.350 |
| | 0.364 |
|
24月份 | | 0.173 |
| | 0.204 |
| | 0.233 |
| | 0.260 |
| | 0.285 |
| | 0.308 |
| | 0.329 |
| | 0.348 |
| | 0.364 |
|
21月份 | | 0.161 |
| | 0.193 |
| | 0.223 |
| | 0.252 |
| | 0.279 |
| | 0.304 |
| | 0.326 |
| | 0.347 |
| | 0.364 |
|
18月份 | | 0.146 |
| | 0.179 |
| | 0.211 |
| | 0.242 |
| | 0.271 |
| | 0.298 |
| | 0.322 |
| | 0.345 |
| | 0.363 |
|
15月份 | | 0.130 |
| | 0.164 |
| | 0.197 |
| | 0.230 |
| | 0.262 |
| | 0.291 |
| | 0.317 |
| | 0.342 |
| | 0.363 |
|
12月份 | | 0.111 |
| | 0.146 |
| | 0.181 |
| | 0.216 |
| | 0.250 |
| | 0.282 |
| | 0.312 |
| | 0.339 |
| | 0.363 |
|
9月份 | | 0.090 |
| | 0.125 |
| | 0.162 |
| | 0.199 |
| | 0.237 |
| | 0.272 |
| | 0.305 |
| | 0.336 |
| | 0.362 |
|
6月份 | | 0.065 |
| | 0.099 |
| | 0.137 |
| | 0.178 |
| | 0.219 |
| | 0.259 |
| | 0.296 |
| | 0.331 |
| | 0.362 |
|
3月份 | | 0.034 |
| | 0.065 |
| | 0.104 |
| | 0.150 |
| | 0.197 |
| | 0.243 |
| | 0.286 |
| | 0.326 |
| | 0.361 |
|
0月份 | | — |
| | — |
| | 0.042 |
| | 0.115 |
| | 0.179 |
| | 0.233 |
| | 0.281 |
| | 0.323 |
| | 0.361 |
|
確切的公平市價和贖回日期(按定義)不能在上表中列出,在這種情況下,如果公平市場價值介於表中的兩個價值之間,或者贖回日期介於表中的兩個贖回日期之間,則為每一2019年贖回的股票發行的A-1類股票的數量將通過為較高和較低的公平市場價值列出的股票數量與較早和較晚的贖回日期之間的直線內插法確定。
截至2019年12月31日和2018年12月31日,該公司已保留A-1類普通股,供今後發行,涉及以下事項:
目錄
Accel娛樂公司及附屬公司
合併財務報表附註-(續)
|
| | | | | |
| 2019 | | 2018 |
A類-1普通股認股權證已發行及未償還 | 22,333,308 |
| | 3,275,704 |
|
A類-1已發行及未償還的普通股期權 | 2,376,700 |
| | 5,622,557 |
|
A類-2類普通股的轉換 | 4,999,999 |
| | — |
|
A類-1普通股預留髮行 | 29,710,007 |
| | 8,898,261 |
|
附註13.視頻遊戲終端費
根據伊利諾伊州的視頻遊戲法, 33% 根據定義,對終端淨收入的徵税應支付給伊利諾伊州博彩局。從2019年7月起,伊利諾伊州對碼頭淨收入的徵税增加到 33% 從… 30%。至2018年7月a 0.7275% 行政費按伊利諾伊州博彩局的指示向第三方支付(“管理費”)。從2018年7月起,行政管理費增加到 0.8513%。電玩終端機的費用,包括税金和管理費,共達 $133.2 百萬 $99.1 百萬和 $73.8 百萬美元 2019年12月31日, 2018 和 2017分別。終端剩餘淨收益由公司和持牌電子遊戲地點分攤“50/50”,共計 $138.8 百萬 $111.4 百萬和 $83.2 百萬美元 2019年12月31日, 2018 和 2017分別。視頻遊戲終端費用、管理費和許可的視頻遊戲位置淨終端收入份額在所附的合併運營報表中記錄在視頻遊戲費用中。
附註14.僱員福利計劃
401(K)計劃
該公司為所有服務至少三個月和21歲的僱員維持401(K)福利計劃。公司可選擇酌情為該計劃作出相應的貢獻。參加者背心 20% 一年後 2年數 獲得就業,並在此之後得到充分的賦與 6年數 根據自由裁量計劃就業。在2017年2月,該公司增加了一個僱主匹配 50% 與會者的貢獻 5% 他們的補償。參加者在受僱一年後可獲完全授權。公司支出401(K)-福利計劃費用約為 $0.6 百萬 $0.5 百萬和 $0.2 百萬 最後幾年 2019年12月31日, 2018 和 2017分別。
激勵薪酬計劃
某些僱員協議中包括有關獎金的規定,由管理層酌情決定。獎金費用$2.1百萬$1.8百萬和$1.6百萬美元2019年12月31日, 2018和2017分別。應計獎金$1.7百萬美元2019年12月31日和2018.
附註15.股票補償
公司授予各種類型的股票獎勵,包括股票期權.授予的股票補償金在授予之日進行估值,並在規定的服務期內支出。
期權的授予
該公司此前採用了Accel娛樂公司2011年股權激勵計劃,並於2016公司採用了2016Accel娛樂公司股權激勵計劃(統稱為“計劃”)。根據該計劃,根據該計劃可發行或轉讓的普通股股份的總數,不得超過根據該計劃而獲批出的期權或限制性股份。十公司流通股的百分比。期權一般在三到五年內授予.股票期權的行使價格不得低於100%批出日普通股的公平市價。這些選項的期限最多為10年數從授予日期開始。
目錄
Accel娛樂公司及附屬公司
合併財務報表附註-(續)
該公司使用布萊克-斯科爾斯公式來估算其股票支付的公允價值。布萊克-斯科爾斯公式中使用的波動率假設是以可比上市公司的波動性為基礎的。該公司根據內部估值模型確定了在授予日期使用的Black-Schole公式中的股價。
分配給每個期權的公允價值是在授予之日使用基於Black-Soles的期權評估模型估計的。每個被授予期權的預期期限代表每一個期權預期未完成的時間。在該單位的合同期限內期間的無風險利率是根據在授予時有效的美國國債收益率計算的。
在期權估價模型中使用了下列假設,用於對截至年度期間授予的期權進行評估十二月三十一日,:
|
| | | | | |
| 2019 * | | 2018 | | 2017 |
預期近似波動率 | 無 | | 35% | | 35% |
預期股息 | 無 | | 無 | | 無 |
預期任期(以年份為單位) | 無 | | 3-5 | | 5 |
無風險率 | 無 | | 2.41% - 2.62% | | 1.81% - 2.18% |
股票價格 | 無 | | $4 - $5 | | $3 - $4 |
*有不2019年批准的備選方案
根據期權協議在終了年度內的具體規定,授予的期權和歸屬期的範圍摘要十二月三十一日,如下:
|
| | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
授予期權 | — | | 108,288 | | 612,771 |
歸屬期(以年份為單位) | — | | 3 - 5 | | 5 |
下表列出公司在截止年度內的既得股票期權活動。2019年12月31日, 2018和2017,如注3所述,使反向資本重組生效。
|
| | | | | | | | | | | |
未決備選方案 | | 股份 | | 加權平均授予日期公允價值 | | 加權平均演習價格 |
2017年1月1日未繳 | | 4,512,952 |
| | $ | 0.60 |
| | $ | 1.75 |
|
獲批 | | 612,771 |
| | 1.27 |
| | 3.72 |
|
行使 | | (867,024 | ) | | 0.59 |
| | 1.62 |
|
沒收/過期 | | (135,789 | ) | | 0.96 |
| | 2.73 |
|
2017年12月31日仍未繳付 | | 4,122,910 |
| | 0.69 |
| | 2.03 |
|
獲批 | | 108,288 |
| | 1.73 |
| | 5.10 |
|
行使 | | (284,642 | ) | | 0.40 |
| | 1.15 |
|
沒收/過期 | | (114,132 | ) | | 1.03 |
| | 2.96 |
|
2018年12月31日仍未償還 | | 3,832,424 |
| | 0.73 |
| | 2.16 |
|
獲批 | | — |
|
| — |
|
| — |
|
行使 | | (2,590,274 | ) | | 0.62 |
| | 1.84 |
|
沒收/過期 | | (13,751 | ) | | 0.77 |
| | 2.33 |
|
截至2019年12月31日仍未繳付的款項 | | 1,228,399 |
| | 0.96 |
| | 2.91 |
|
本公司非歸屬股票期權在截至年度的活動情況摘要2019年12月31日, 2018和2017,如注3所述,使反向資本重組生效。
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Accel娛樂公司及附屬公司
合併財務報表附註-(續)
|
| | | | | | | |
非既得期權 | | 股份 | | 加權平均授予日期公允價值 |
2017年1月1日 | | 3,639,156 |
| | $ | 0.60 |
|
獲批 | | 612,771 |
| | 1.27 |
|
既得利益 | | (1,380,566 | ) | | 0.60 |
|
被沒收 | | (135,789 | ) | | 0.96 |
|
2017年12月31日 | | 2,735,572 |
| | 0.73 |
|
獲批 | | 108,288 |
| | 1.73 |
|
既得利益 | | (1,032,910 | ) | | 0.62 |
|
被沒收 | | (101,361 | ) | | 1.07 |
|
2018年12月31日 | | 1,709,589 |
| | 0.82 |
|
獲批 | | — |
| | — |
|
既得利益 | | (547,537 | ) | | 0.85 |
|
被沒收 | | (13,751 | ) | | 0.77 |
|
2019年12月31日 | | 1,148,301 |
| | 0.95 |
|
截至年度確認的股票補償費總額2019年12月31日, 2018和2017,曾$2.2百萬$0.5百萬和$0.8分別是百萬。截至2019年12月31日,和2018,總共80,098和1,137,176有加權平均剩餘合同期限的期權1.9和3.2分別授予關鍵僱員的年數被授予。通過2019, 2018和2017曾.$1.2百萬$0.6百萬美元$0.8分別是百萬。截至2019年12月31日,和2018,大約有$0.9百萬和$0.9與時間歸屬賠償金有關的未確認賠償費用分別為百萬元,預計到2021年才能確認。截至2019年12月31日,和2018,非歸屬薪酬的加權平均行使價格為$2.86和$2.52分別。截至2019年12月31日,和2018,所獲賠償的加權平均剩餘合約期如下:1.9和3.2分別是幾年。截至2019年12月31日,和2018,未償賠償金的加權平均剩餘合同期限為2.7和2.8分別是幾年。在終了年度內行使的期權的內在價值總額2019年12月31日, 2018和2017大約$20.7百萬$4.4百萬和$1.7分別是百萬。
在結束的幾年內2019年12月31日, 2018和2017,公司確認從股票補償中獲得的額外税收(費用)利益$(0.1)百萬$1.0百萬美元$0.1分別在合併業務報表中的所得税支出和現金流量表中的業務活動現金流量內。 超額税收利益反映了公司從個人股票期權行使交易中扣除的税款總額,以及超出先前記錄的遞延税資產的限制性股票獎勵的歸屬。
附註16.所得税
在完成反向資本重組之前,TPG Pace控股公司在開曼羣島註冊。2019年11月20日,TPG Pace控股公司根據“開曼羣島公司法”(2018年修訂本)取消在開曼羣島的豁免公司註冊,並根據“DGCL”第388節將根據特拉華州法律註冊的公司在國內註冊,根據該條款,該公司的註冊管轄權將從開曼羣島改為特拉華州。根據適用的税法對這種歸化進行了分析,確定了這一歸化不存在明顯的税收影響。
公司確認所得税費用$5.2百萬$4.4百萬和$1.8截至年度的百萬2019年12月31日, 2018和2017分別由下列人員(千)組成:
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Accel娛樂公司及附屬公司
合併財務報表附註-(續)
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| | | | | | | | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
現行規定 | | | | | |
聯邦制 | $ | (85 | ) | | $ | (100 | ) | | $ | 173 |
|
國家 | 43 |
| | 222 |
| | 62 |
|
現行經費總額 | (42 | ) | | 122 |
| | 235 |
|
遞延準備金 | | | | | |
聯邦制 | 3,740 |
| | 3,256 |
| | 955 |
|
國家 | 1,501 |
| | 1,044 |
| | 564 |
|
遞延準備金共計 | 5,241 |
| | 4,300 |
| | 1,519 |
|
所得税總費用 | $ | 5,199 |
| | $ | 4,422 |
| | $ | 1,754 |
|
按聯邦法定所得税税率計算的“預期”所得税對總支出的調節如下(千):
|
| | | | | | | | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
計算“預期”税收(福利)費用 | $ | (139 | ) | | $ | 3,197 |
| | $ | 3,422 |
|
增加(減少)所得税,原因如下: | | | | | |
國家所得税 | 1,535 |
| | 1,219 |
| | 2 |
|
回撥 | 49 |
| | — |
| | — |
|
永久物品 | 4,054 |
| | (264 | ) | | 190 |
|
頒佈匯率變動 | — |
| | — |
| | (1,755 | ) |
其他 | (300 | ) | | 270 |
| | (105 | ) |
所得税總費用 | $ | 5,199 |
| | $ | 4,422 |
| | $ | 1,754 |
|
2017年12月22日,美國總統簽署了減税和就業法案税收改革法案,使之成為法律。這項立法對美國税法進行了重大修改,包括降低公司税税率、改變營業淨虧損結轉和結轉,以及廢除公司可供選擇的最低税率。這項立法降低了美國公司税率35%到21%。根據頒佈的法律,公司按新税率重新估價遞延税資產和負債。這次升值帶來的好處是$1.8百萬至2017年所得税支出在繼續經營和相應減少遞延税負債。“減税和就業法”的其他規定對合並財務報表沒有重大影響。產生遞延税資產和負債大部分的臨時差額的税收影響如下:2019年12月31日和2018(千):
|
| | | | | | | |
| 2019 | | 2018 |
遞延税款資產: | | | |
淨營運虧損結轉 | $ | 6,633 |
| | $ | 4,192 |
|
獲得的地點合同 | 4,699 |
| | 1,887 |
|
其他 | 260 |
| | 1,032 |
|
| 11,592 |
| | 7,111 |
|
遞延税款負債: | | | |
財產和設備 | 24,568 |
| | 16,006 |
|
| | | |
| $ | (12,976 | ) | | $ | (8,895 | ) |
公司根據實際和預測的經營結果,在每個資產負債表日期評估遞延税資產的可變現性,以便確定估價津貼所需的適當數額(如果有的話)。最終實現
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Accel娛樂公司及附屬公司
合併財務報表附註-(續)
遞延税資產取決於這些臨時差額可扣減期間未來應納税收入的產生。公司在進行此評估時,考慮到延期納税負債的預定逆轉(包括可動用的結轉期和結轉期的影響)、預計的未來應税收入和税收籌劃策略。截至2019年12月31日,本公司處於遞延税款淨負債狀況,並處於三年累計收入狀況。因此,該公司相信,其遞延税資產將更有可能變現。
截至2019年12月31日,和2018,本公司沒有記錄未確認的税收福利負債。
下表彙總截至2005年12月31日淨營業虧損的結轉情況。2019年12月31日和2018(千):
|
| | | | | | | | | | | |
| 2019 | | 2018 |
| 金額 | | 過期 | | 金額 | | 過期 |
聯邦淨營業損失 | $ | 27,873 |
| | 2033 - 2039 | | $ | 17,942 |
| | 2031 - 2038 |
國家淨經營損失 | 14,454 |
| | 2024 - 2031 | | 5,655 |
| | 2023 - 2030 |
該公司也有大約大約的信用結轉$0.5百萬和$0.3百萬美元2019年12月31日和2018,預計將在2021年得到充分利用。
附註17.承付款和意外開支
公司根據2019年5月至2021年12月期間到期的協議租賃辦公空間。這些租約下的租金費用總額接近$0.3百萬$0.3百萬和$0.4百萬美元2019年12月31日, 2018和2017分別。本公司在租約有效期內以直線方式確認租金費用.租金費用記錄在一般費用中,行政費用列在所附的綜合報表中。操作.
這些租約下的未來最低付款額為FollOWS(千):
|
| | | |
截至十二月三十一日止的年份: | |
2020 | $ | 273 |
|
2021 | 142 |
|
2022 | 104 |
|
2023 | 65 |
|
2024 | — |
|
共計 | $ | 584 |
|
該公司在與某些業務收購有關的未來地點業績期間有一定的收益(見注10中的討論)。
該公司有某些僱傭協議,要求在終止時支付工資和可能的離職。
在正常的業務過程中,會不時對公司提起訴訟和索賠,包括與僱用專業人員和競業禁止競爭條款及協議有關的訴訟和索賠。除下文所解釋的已解決事項外,這些行動處於不同階段,沒有作出任何判決或決定。管理層在與法律顧問審查事項後,認為這些事項的結果不會對公司的財務狀況或經營結果產生重大不利影響。
Accel參與了一系列因Accel錯誤地與其簽訂合同而引起的相關訴訟事項。102012年,不同的持照機構(“被告機構”)違反了強生風險遊戲有限公司(“J&J”)持有的合同權利,詳情如下。
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合併財務報表附註-(續)
2012年8月21日,該公司的一家運營子公司與Action Gming LLC(“Action Gming”)的成員Jason Rowell(“Rowell”)簽訂了某些協議,後者是一家未經許可的終端運營商,擁有在包括被告機構在內的若干機構內放置和運營VGT的專有權利。根據與羅威爾簽訂的協議,該公司同意向他支付每一家特許公司的費用,後者決定與該公司簽訂獨家地點協議。2012年8月底和9月初,每一被告機構都與該公司簽署了單獨的地點協定,目的是授予該公司在這些機構中經營VGTS的專屬權利。另外,2012年8月24日,“行動遊戲”將其所有地點協議的權利出售並轉讓給強生,包括其與被告機構的專有權(“強生轉讓協議”)。在將這類權利轉讓給強生公司時,被告機構尚未獲得伊利諾伊遊戲委員會(“IGB”)的許可。
2012年8月31日,經過2012年11月1日、2012年12月19日和2013年10月3日修正的庫克縣巡迴法院(“巡迴法院”),訴訟博弈、強生和其他各方,即原告,向庫克縣巡迴法院(“巡迴法院”)提出了針對該公司、羅威爾和其他各方的投訴,指控該公司協助和教唆羅威爾違反其信託義務和合同義務,與“行動賭博”一起,並粗暴干涉了“行動賭博”與羅威爾的合同和分配給J&J的協議,尋求損害和禁止性和公平的救濟。2018年1月24日,該公司提出了一項動議,要求因缺乏事由管轄權而解僱,詳情如下。2018年5月14日,巡迴法院駁回了該公司提出的駁回申請,並准予暫緩審理此案,等待美國國標就強生轉讓協議的有效性做出裁決。
從2013年到2015年,原告提出了更多的索賠,包括J&J風險投資公司Gming,LLC等。五.野生,Inc.(“野生”),在各巡迴法院尋求與包括每一被告機構在內的若干機構作出宣告性判決,要求聲明除其他外,J&J擁有在每一被告機構經營VGTS的專屬權利,這是J&J轉讓協議的結果。公司獲準介入所有宣告性判決。巡迴法院認定,強生所轉讓的協議是有效的,因為每一項基本的所在地協議都是在無執照的企業和無執照的終端經營者之間訂立的,因此並不構成使用協議,而這些協議在其他方面根據國際國標條例不得轉讓。在該公司提出上訴後,伊利諾伊州第五區上訴法院(“地區法院”)撤銷了巡迴法院的判決並駁回了上訴,認為IGB對構成當事方申訴基礎的事項擁有專屬管轄權,並拒絕審議當事方爭端的是非曲直。2016年9月22日,在美國國標介入後,伊利諾伊州最高法院在 野, 確認地區法院的決定,撤銷巡迴法院因缺乏主事管轄權而作出的判決,並駁回上訴,認定IGB擁有專屬管轄權來決定VGT使用協議的有效性和可執行性。
2017年5月至2017年9月期間,該公司和強生都向美國國標提出了申訴,要求裁決雙方的權利和使用協議的有效性。這些請願書已得到充分通報,仍待處理。沒有跡象表明IGB什麼時候會對請願書作出裁決。該公司目前沒有關於在這場訴訟中可能判給的任何潛在損害的估計,因此,沒有設立與這些事項有關的儲備金。還有一些向國標提出的申請,可能導致該公司獲得新的地點。
2019年10月7日,該公司向庫克縣巡迴法院提起訴訟,起訴賈森·羅威爾(Jason Rowell)和其他與羅威爾違反其與該公司的非競爭性協議有關的當事人。該公司稱,羅威爾先生和一位競爭對手共同幹預公司的客户關係。這一尋求公平救濟和法律賠償的訴訟尚未結案。2019年11月7日,羅威爾先生向庫克縣巡迴法院提起訴訟,指控他沒有在該公司獲得據稱根據他的協議有權享有的某些股權。該公司打算針對這些指控為自己辯護。該公司目前沒有關於潛在損害的估計,也不認為有可能支付任何損害賠償,因此,沒有就這些事項設立任何準備金。
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Accel娛樂公司及附屬公司
合併財務報表附註-(續)
期間2017,該公司與伊利諾伊州淘金熱公司簽訂了一項和解協議。(“伊利諾伊淘金熱”),與該公司2013年完成的與伊利諾伊州淘金熱有關的業務收購。$3.5百萬美元32,745A類普通股增持股份,獲得4地點和公司發行的股票持有人應收票據$3.3以抵押品的價值為基礎。在本年度終了的年度內2018年12月31日應收票據到期,並結清46,667A類普通股的股份被存入國庫。由於達成和解協議,公司減少了其所在地合同資產和A類普通股。$1.0百萬期間2017結算協議前已發行股票的公允價值。
在本年度終了的年度內2018年12月31日,該公司就違反與家庭娛樂的合同達成了一項和解協議(見注10中的討論)。2018年12月31日,本公司就違反合約及僱傭事宜訂立和解協議,共有$0.4百萬美元,記在綜合損益表的一般費用和行政費用內。
2019年7月2日,伊利諾斯州賭博投資者,LLC對該公司提起訴訟。訴訟稱,該公司的一名現任員工違反了他與伊利諾伊遊戲投資者(LLC)達成的非競爭協議,並與該公司一起,錯誤地向被禁止的合法視頻遊戲場所索取許可。其表面上的訴訟要求賠償$10,000,000。雙方正在進行發現。公司正在為這起訴訟進行辯護,並沒有累積任何金額,因為與此訴訟有關的損失是不可能或不能合理估計的。
2019年7月16日,克萊爾維特就TPG Pace控股公司與該公司之間的交易協議提起訴訟。2019年8月20日,克萊爾維特提出了與此類訴訟有關的自願解僱請求。
附註18.關聯方交易
公司不時進行股票回購和無現金期權轉換交易,以換取公司某些高級人員和僱員的無追索權股東票據。2018年12月31日,股東票據應收餘額為$1,462,779。在説明3所述反向資本重組之前,這些餘額已全額支付給公司。
截至2018年12月31日、一名高級人員及股東欠公司的債項$0.5公司代表股東繳納的聯邦税。這筆餘額記在合併資產負債表上的其他流動資產內。2019年10月,這筆餘額全額支付給該公司。
在公司收購了公平股份和G3之後,賣方成為公司的僱員。支付給公平股票銷售商的價款是$2.0百萬和$1.0百萬2019年12月31日和2018。根據收購協議向公平股票賣方支付的款項是$0.9百萬和$0在結束的幾年內2019年12月31日和2018。支付給G3賣方的價款是$3.1百萬和$1.0百萬2019年12月31日和2018。根據購置協議向G3賣方支付的款項是$0.4百萬和$0在結束的幾年內2019年12月31日和2018。在公平份額收購之後,公平份額的賣方加入了公司的董事會。
公司僱用了很多謝利斯特,P.C.。(“More Shelist”),作為其一般法律和商業事務的法律顧問。多謝利斯特公司的一名律師是公司管理層的關聯方。最後幾年2019年12月31日, 2018,和2017,Accel付了很多錢$0.6百萬$0.3百萬美元$0.6分別是百萬。這些付款已列入綜合報表中的一般和行政費用。操作然而,$0.2年第四季度支付的數額中的百萬美元2019由於這些成本被確定為直接和遞增的,因此被記錄為額外的已付資本。反向資本重組注3討論了這一問題。
Raine集團僱用了該公司的一名董事Gordon Rubenstein,該集團提供投資銀行服務,並協助該公司談判和完善反向資本重組。公司支付$11百萬在2019年加入了Raine集團。
目錄
Accel娛樂公司及附屬公司
合併財務報表附註-(續)
在整個2019年第三季度,公司的一名A級普通股股東代表公司直接向公司的獨立註冊公共會計師事務所支付同期向公司提供的服務的款項$2.9百萬這些數額作為其他費用的一個組成部分列入公司綜合經營報表,並在股東權益綜合報表中列入出資資本。
附註19.每股收益
根據2019年11月20日修訂的“公司註冊證書”和反向資本重組的結果,公司對2019年11月20日以前已發行的加權平均股份進行了回顧性調整,以實施用於確定轉換成的A類-1類普通股數量的匯率。
每股基本收益(“每股收益”)是根據該期間流通的A股加權平均數量計算的。稀釋每股收益是根據加權平均股票數加上稀釋潛力普通股在此期間使用國庫券法發行的效果計算的。稀釋的潛在普通股包括流通股期權、股東應收票據、認股權證和一級普通股的A2類普通股。
基本每股收益和稀釋每股收益的組成如下(單位:千,除每股金額外):
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| | | | | | | | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
淨(損失)收入 | $ | (5,864 | ) | | $ | 10,803 |
| | $ | 8,311 |
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| | | | | |
普通股基本加權平均流通股 | 61,850 |
| | 57,621 |
| | 56,321 |
|
普通股獎勵的稀釋效應 | — |
| | 1,605 |
| | 666 |
|
普通股應收票據的稀釋效應 | — |
| | 407 |
| | 53 |
|
普通股認股權證的稀釋效應 | — |
| | 2,549 |
| | 2,368 |
|
稀釋加權平均普通股 | 61,850 |
| | 62,182 |
| | 59,408 |
|
| | | | | |
每股收益(虧損): | | | | | |
基本 | $ | (0.09 | ) | | $ | 0.19 |
| | $ | 0.15 |
|
稀釋 | $ | (0.09 | ) | | $ | 0.17 |
| | $ | 0.14 |
|
由於該公司在截止年度處於淨虧損狀態2019年12月31日基本加權平均普通股與稀釋加權平均普通股無顯着性差異。
以反稀釋股票為基礎的獎勵、A2類股票和被排除在稀釋每股收益計算之外的認股權證如下28,561,724, 439,167,和629,960最後幾年2019年12月31日, 2018和2017分別。
附註20.後續事件
2020年1月14日,A股一級轉換的市場條件得到滿足。因此,1,666,666A-2級股票被轉換為A-1類股票.