美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
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表格10-K
年度報告和過渡報告
依據第13條或
1934年證券交易所ACT第15(D)條
(第一標記)
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ý | 依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的年報 |
2019年12月31日終了的財政年度
或
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¨ | 依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的過渡報告 |
從轉軌時期到轉軌時期,從轉軌、轉軌
佣金檔案號碼:0-21044
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環球電子公司
(“註冊章程”所指明的註冊人的確切姓名)
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特拉華州 | | 33-0204817 |
(國家或其他司法管轄區) 成立為法團或組織) | | (I.R.S.僱主) (識別號) |
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北斯科茨代爾路15147號,H 300套房 亞利桑那州斯科茨代爾 | | 85254-2494 |
(首席行政辦公室地址) | | (郵政編碼) |
登記人電話號碼,包括區號:(480)電話號碼530-3000
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根據該法第12(B)條登記的證券: |
每一班的職稱 | 交易符號 | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,每股面值0.01美元 | 歐信 | 納斯達克股票市場有限責任公司 |
根據該法第12(G)節登記的證券:
無
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按照“證券法”第405條的定義,通過檢查標記説明註冊人是否是知名的經驗豐富的發行人。
如果登記人不需要根據該法第13節或第15(D)節提交報告,則用支票標記表示。
用支票標記説明登記人(1)是否已提交1934年“證券交易法”第13條或第15(D)節要求在過去12個月內提交的所有報告(或要求登記人提交此類報告的時間較短),以及(2)在過去90天中,登記人是否提交了要求提交此類報告的所有報告;(2)在過去90天中,登記人一直受到這類申報要求的限制。
通過檢查標記説明註冊人是否以電子方式提交了在過去12個月內根據條例S-T(本章第232.405節)規則要求提交的每一份交互數據文件(或要求登記人提交此類文件的較短期限內提交的每一份交互數據文件)。
通過檢查標記表明註冊人是大型加速備案者、加速備案者、非加速備案者、較小的報告公司還是新興的增長公司。見“外匯法案”第12b-2條中“大型加速備案者”、“加速申報人”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
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大型速動成型機 | ¨ | 加速機 | ý |
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非加速濾波器 | ¨ | 小型報告公司 | ¨ |
| | 新興成長型公司 | ¨ |
如果是新興成長型公司,請用支票標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守“外匯法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。高雄
通過檢查標記表明註冊人是否為空殼公司(如“交易法”第12b條第2款所界定)。
登記人的非附屬公司在2019年6月28日持有的有表決權和無表決權普通股的總市值為369,666,251美元,這是註冊人最近一次完成的第二財政季度的最後一個營業日,根據納斯達克股票市場報告的該日公司普通股的收盤價,市值為369,666,251美元。
截至二零二零年三月十一日,共有一萬四千四百九十九百九十一股普通股未獲發行,票面價值為每股零點一元。
以參考方式納入的文件:
登記人在2019年12月31日財政年度結束後120天內,根據條例14A提交的股東年會通知和委託書的部分內容,將以參照方式納入本表格第III部10-K。這份委託書將在2020年4月29日之前提交給美國證券交易委員會(SecuritiesandExchangeCommission)。
除另有説明外,本表格10-K所載的資料截至2019年12月31日為止.
環球電子公司
表格10-K年度報告
截至2019年12月31日的財政年度
目錄
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項目 數 | 頁 數 |
第一部分 |
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1業務 | 3 |
1A危險因素 | 10 |
1B未解決的工作人員意見 | 24 |
2性質 | 25 |
3法律程序 | 25 |
4.礦山安全披露 | 25 |
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第二部分 |
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5註冊人普通股市場、相關股東事務及權益證券發行者購買 | 26 |
6選定綜合財務數據 | 28 |
7管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析 | 29 |
7市場風險的定量和定性披露 | 37 |
8財務報表和補充數據 | 39 |
9會計和財務披露方面的變化和與會計人員的分歧 | 78 |
9A.控制和程序 | 78 |
9B.其他資料 | 80 |
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第III部 |
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10名董事、執行幹事和公司治理 | 80 |
11行政補償 | 80 |
12某些受益所有人的擔保所有權和管理及相關股東事項 | 80 |
13某些關係和相關交易,以及獨立董事 | 81 |
14名首席會計師費用及服務 | 81 |
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第IV部 |
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15項證物及財務報表附表 | 81 |
16表格10-K摘要 | 84 |
簽名 | 85 |
第一部分
項目1.業務
環球電子公司的業務
環球電子公司(“UEI”)於1986年根據特拉華州的法律成立,並於1987年開始運作。主要執行辦公室位於亞利桑那州斯科茨代爾市H 300套房北斯科茨代爾路15147號。如此處所用,“我們”、“我們”和“我們”指的是UEI及其子公司,除非上下文顯示相反的情況。
有關UEI的更多信息,請訪問www.uei.com。我們的網站地址並不打算用作超級鏈接,我們的網站地址上的信息也不會以參考的方式納入本年度報告(表格10-K)。我們在美國證券交易委員會(SEC)以電子方式提交或向美國證券交易委員會(SEC)提供這些材料後,在合理可行的情況下,儘快在我們的網站上免費提供我們的定期報告和當前報告,以及對這些報告的修正。證交會擁有一個網站www.sec.gov,其中包含我們以電子方式向證券交易委員會提交的報告、代理和其他信息。
業務部門
概述
UEI設計、開發、製造和生產船舶控制和傳感器技術解決方案,以及一系列預先編程和通用控制產品、音視頻配件、智能無線安全和智能家居產品,這些產品被世界領先品牌用於消費電子、訂閲廣播、家庭娛樂、自動化、安全、招待和氣候控制市場。我們的服務包括:
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• | 易於使用、預先編程的通用紅外(“IR”)和射頻(“RF”)遙控器,主要出售給訂閲廣播提供商(有線電視、衞星和因特網協議電視(IPTV)和OTOP(OTT)服務)、原始設備製造商(“原始設備製造商”)、零售商和私人標籤客户; |
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• | 集成電路,我們的軟件和通用設備控制數據庫是嵌入的,主要銷售給原始設備製造商,訂閲廣播供應商和私人標籤客户; |
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• | 軟件、固件和技術解決方案,可使電視機、機頂盒、音頻系統、智能手機、平板電腦、遊戲控制器和其他消費電子設備等設備能夠無線連接家庭網絡和交互服務,以控制和提供數字娛樂和信息; |
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• | 我們主要授權給原始設備製造商、軟件開發公司、私人標籤客户和訂閲廣播供應商的知識產權; |
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• | 專為住宅保安、安全和自動化應用而設計的基於專利和標準的射頻傳感器; |
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• | 壁掛式和手持式恆温器控制器和智能能源管理系統的連接附件,主要面向OEM客户和接待系統集成商;以及 |
我們的業務由一個可報告的部門組成。
主要產品和市場
我們的主要市場是訂閲廣播、消費和移動電子產品、住宅安全和接待市場,我們的客户包括服務供應商、原始設備製造商、國際零售商、私人標籤品牌、支持安全的經銷商和計算機行業的公司。
我們在國內和國際上為訂閲廣播提供商提供我們的通用遙控設備和集成電路,我們的軟件和設備代碼庫都嵌入在這些設備上。我們還銷售內置軟件和設備控制代碼庫的集成電路,並向生產電視機、數字音頻和視頻播放器、綵帶盒、電纜轉換器、衞星接收器、機頂盒、房間和中央供暖、通風和空調(“HVAC”)設備、遊戲機、無線移動電話和平板電腦的原始設備製造商授權我們的設備控制解決方案。
我們繼續非常重視將我們的銷售和營銷工作擴展到亞洲、拉丁美洲和歐洲的訂閲廣播公司和原始設備製造商。我們目前在中華人民共和國(“中華人民共和國”)、墨西哥和巴西擁有並經營垂直一體化的製造和組裝工廠,使我們有能力在區域市場上生產,並擴大生產以滿足日益增長的客户需求。我們還在其他地區使用第三方製造夥伴,如菲律賓和越南.
利用我們在低功耗射頻微控制器方面的規模和專業知識,我們繼續尋求進一步滲透到更傳統的OEM消費電子產品市場以及智能家居和物聯網(物聯網)市場中的較新產品類別,如照明、窗簾和浴室控制器。這些市場的客户將我們的解決方案和技術整合到他們的產品中,以增強他們的消費生活方式生態系統。這些市場的增長是由對更節能的住宅的需求增加、消費者的便利和連接的智能設備的日益擴散所驅動的。
2015年,我們收購了Ecolink智能技術公司。(“Ecolink”),安全和安保產品的領先開發商。Ecolink提供了廣泛的智能無線安全和自動化組件,專門用於重新定義家庭安全體驗。Ecolink在家庭安全和自動化市場擁有20多年的無線工程專業知識,目前擁有50多項相關的待決和已頒發專利。UEI目前的訂閲、廣播、客户和接待頻道的客户正在將家庭安全和自動化服務添加到他們提供的服務列表中。我們收購了Ecolink,這是這個市場的主要設備供應商,使我們能夠擴大我們的設計專長和產品組合,為我們的能力增加家庭安全和自動化傳感器。
2017年,我們收購了住宅控制系統公司。(“RCS”),一家為住宅、小型商業和酒店業提供能源管理和控制產品的美國設計師和製造商。通過對RCS的收購,我們可以將我們的產品擴展到包括智能恆温器、傳感和監控產品,並使我們能夠在這些產品類別中擴大我們的技術和設計專長。智能和連接的恆温器是智能家居的關鍵組成部分,有助於提高能源效率和改善消費者的生活方式。
截至12月31日、2019年、2018年和2017年,我們對康卡斯特公司(“康卡斯特”)的銷售額分別佔我們淨銷售額的15.9%、17.6%和23.0%。截至2017年12月31日,我們對AT&T公司的銷售。(前身為DIRECTV的AT&T)及其分包商合計佔我們淨銷售額的11.2%。
人人共享®在國際零售市場上銷售的遙控器和AV配件的品牌分別佔截至12月31日、2019、2018年和2017年12月31日、2019、2018年和2017年全年淨銷售額的6.2%、7.4%和7.1%。
知識產權和技術
我們在美國和國外擁有多項與我們的產品和技術相關的專利,並已向國內外提交了其他正在申請的專利。到2019年年底,我們在世界各地的不同領土上已經有500多項與遙控、家庭安保、安全和自動化有關的美國專利和待決專利,以及數以百計的外國對應專利和申請。
我們的專利剩餘壽命從一到18年不等。我們還獲得了版權註冊和要求版權保護的某些專有軟件和圖書館的設備控制代碼。此外,我們的許多產品的名稱已在美國專利和商標局和銷售這類產品的大多數其他國家註冊或註冊為商標。這些註冊有效期最長為20年,只要商標繼續被使用,並被管理層視為對我們的業務非常重要,這些註冊將被續簽。我們在可行的情況下,在新發展的情況下,採取取得專利、版權和商標註冊的做法,但在某些情況下,我們卻選擇以普通法商業祕密保護代替其他保障。
創建娛樂設備控制產品和軟件的一個關鍵因素是我們的專有設備知識圖。自1986年開始以來,我們已經編制了一個廣泛的設備控制知識庫,其中包括近9,000個品牌,包括跨AV和智能家居平臺的800,000多個設備模型,並得到許多常見的智能家居協議的支持,包括IR、HDMI-CEC、Zigbee和家庭網絡或雲控制。
這個設備知識圖是由我們獨特的設備指紋技術支持的,該技術包括超過70萬個跨AV和智能家居設備的獨特設備指紋。
我們的技術還包括其他遙控家庭娛樂設備和家庭自動化控制模塊,以及有線消費電子控制(CEC)和無線互聯網協議(IP)控制協議,這些協議通常出現在許多最新的HDMI和互聯網連接設備上。我們的專有軟件自動檢測,識別和啟用適當的控制命令,任何家庭娛樂,自動化和空調設備在家裏。我們的圖書館不斷更新新引進的AV和物聯網設備中使用的設備控制代碼。這些控制代碼直接從原始遠程控制設備或製造商的書面規範中獲取,以確保庫的準確性和完整性。我們的專有軟件和技術允許我們提供一個設備控制代碼數據庫,它比我們的競爭對手定價相同的產品更加健壯和高效。
我們的目標是提供通用的控制解決方案,這需要最小或沒有用户設置,並提供一致和直觀的,所有連接的內容源和設備的單點控制。Quickset(“Quickset”)是一個軟件應用程序,目前在全世界5.5億多臺設備中通過雲服務嵌入或啟用。Quickset可以嵌入AV設備、機頂盒或其他主機設備中,也可以作為基於雲的服務交付,以支持通用的遠程設置和控制。Quickset啟用通用設備控制設置,使用自動和引導的屏幕指令以及遠程設備和啟用快速集設備之間的無線雙向通信鏈路。雙向連接允許設備控制代碼、數據和配置設置從設備發送到遠程控制,並極大地簡化了通用控制設置過程,並可啟用其他節省時間的功能。Quickset利用通過HDMI或IP網絡傳輸的數據自動檢測連接設備的各種屬性,並將適當的控制代碼和功能下載到遠程控制中,而不需要用户輸入任何附加信息。用户不需要知道在遠程中設置設備的品牌或型號。已連接的任何兼容的新設備都會被識別。用户可以快速、方便地設置控制界面來控制多個設備。最近增加的Quickset功能解決了通用設備控制中常見的消費者挑戰,如模式混淆和輸入切換。使用Quickset,使用者可以輕鬆地在活動之間切換,只需一次觸摸就可以可靠地查看他們選擇的內容源。Quickset處理特定於設備的控件。快速集用户體驗可以通過觸覺遠程觸摸屏界面提供。, 屏幕上圖形用户界面或啟用語音的系統。Quickset的持牌人包括Comcast、AT&T和Dish網絡公司等服務提供商;索尼公司(“索尼”)和三星等智能電視製造商;以及微軟公司(Microsoft Corporation)等領先的遊戲機製造商,在其Xbox One遊戲系統上。
Quickset Cloud是一個端到端的平臺,用於發現、控制和與設備進行交互,包括規則和自動化框架,以實現真正連接的家庭體驗。利用最大的設備知識圖,服務通過內置了邊緣智能和雲可伸縮性功能的Quickset Cloud和Quickset SDK交付方法提供。
智能設備正在成為家庭娛樂體驗中更為普遍的一部分,UEI提供了幾種解決方案,通過智能電話、平板電腦、智能電視或智能揚聲器或數字助理來實現娛樂設備的控制。在其智能設備控制解決方案中,UEI提供了設備控制所需的所有元素,從IR和RF控制器芯片到設備控制庫到圖形和語音用户界面,以及提供上下文感知設備交互的人工智能系統。為Android設計,Nevo® 家庭是UEI的設備和服務發現和控制應用程序,目前可以在GooglePlay下載。
2018年,UEI推出了nevo.ai,一種連接家庭的數字助理,它具有自然語言接口,可以使用Quickset的底層功能與家中的設備進行交互。功能可以通過企業集成和合作夥伴服務的生態系統來擴展。
在2019年,我們推出了納沃巴特勒,一個統包智能家居樞紐與nevo.ai和快速集預集成。作為具有安全性的管理硬件,從製造到生命週期,它能夠本地運行Nevo助手以及其他數字助理。
UEI繼續改進其硬件和軟件解決方案,增加新的功能和功能,以確保增加價值。UEI通過其雲服務平臺、Quickset Cloud和nevo.ai,開始提供互操作性服務,目的是為客户開發與這些新產品相關的經常性的月度收入流。
分配方法
我們的控制解決方案的分配方法因銷售渠道而異。我們將遠程控制設備、傳感器、連接的恆温器和AV配件直接分發給訂閲廣播公司和原始設備製造商,無論是在國內還是在國際上。我們還在美國通過經銷商網絡向支持安全的安裝商和接待系統集成商分發家庭安全傳感器和連接的恆温器。此外,我們還銷售無線控制設備和AV配件。®並透過我們的國際附屬公司,向零售商及在英國及德國等主要市場的零售商提供私人品牌名稱。在我們沒有子公司的國家,我們利用第三方分銷商作為零售渠道.
我們開發了廣泛的專利技術組合和業界領先的設備安裝和控制軟件數據庫。我們提供集成電路,我們的軟件和控制代碼庫是嵌入的,並連接到我們的嵌入式軟件和雲服務,直接到製造商,以納入他們的產品。此外,我們向製造商授權我們的軟件和技術。當軟件或技術在客户設備中使用時,許可證是在產品主設備的轉移時或在每個單元的基礎上交付的。
我們向各零售分銷商提供國際消費者支持,主要是為我們的“人人共享”提供支持。®品牌通用配件通過我們的現場和自動呼叫中心。我們還提供了一個基於網絡的支持資源,
www.urcSupport.com,專門為訂閲廣播公司設計。該解決方案提供視頻和在線工具,幫助用户輕鬆設置他們的通用遙控器,從而減少客户支持中心的呼叫量。
我們的26個國內和國際子公司如下:
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• | CG墨西哥遙控器,S.R.L.de C.V.,在墨西哥設立; |
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• | 根據特拉華州法律成立的Ecolink智能技術公司; |
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• | Gemstar Polyfirst有限公司,成立於香港; |
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• | UEI do Brasil Controles Remotos有限公司,成立於巴西; |
原材料與對供應商的依賴
我們利用我們自己的製造廠和第三方製造商和供應商,主要位於中國、墨西哥、巴西和菲律賓,生產我們的控制和傳感器產品。2017年,德州儀器公司提供了我們總庫存的10%。2018年和2019年,沒有一個供應商提供超過10%的庫存總採購。
儘管我們在中國有兩家工廠,在巴西和墨西哥有製造和組裝工廠,但我們繼續評估額外的合同製造商和供應來源。在2019年,我們使用了多個合同製造商和維護重複的工具,我們的某些產品。在可能的情況下,我們使用標準部件和組件,這些組件可以從多個來源獲得。
2018年,為了避免美國政府對中國製造並進口到美國的產品徵收關税,我們開始將許多運往美國的產品轉移到墨西哥和中國以外的第三方製造夥伴。截至2019年12月31日,這一過渡基本完成。
我們的生產過程包括裝配、軟件安裝、功能測試和質量控制。我們使用一個正式的,文件化的質量管理體系來進行業務,以確保我們的產品和服務滿足客户的需求和期望。測試和質量控制也適用於從第三方供應商獲得的組件、部件、子組件和系統.我們在中國的工廠通過了ISO 14001國際環境管理體系標準的認證。此外,中國揚州的生產設施也達到了45001國際安全衞生管理體系標準。我們的重點是減少我們的業務對環境的影響;我們的小組繼續審查整個設施的做法和程序,以確定提高效率的機會。
除了要求我們的供應商遵守嚴格的質量標準外,我們還維護並要求我們的供應商遵守一項強有力的“全球供應商行為準則”。作為初步資格鑑定和正在進行的審計過程的一部分,我們檢查供應商在勞動實踐、職業健康和安全以及環境保護等領域的社會和環境反應能力。此外,我們致力於建立一個無衝突的礦產供應鏈.
我們不斷尋找更多的資源,以減少我們對集成電路供應商的依賴。為了進一步管理我們的集成系統對芯片供應商的依賴,我們包括了微控制器技術,其中包括非易失性,可編程閃存在我們的大多數產品。基於閃存的微控制器比使用其他內存技術的微控制器具有更短的前置時間,如果需要,還可以重新編程。這使我們可以靈活地在許多不同的產品上使用給定的組件,具有潛在的減少過剩和過時的庫存暴露的額外好處,並允許我們在該領域更新我們的產品功能。這種多樣化減少了我們對任何一個供應商的依賴,並使我們能夠協商更優惠的條件。
UEI也是低功耗、射頻芯片和模塊的大消費者,這些芯片和模塊在我們的產品組合中使用,包括我們的許多遙控器、傳感器和恆温器。
季節性
歷史上,我們的業務一直受到零售週期的影響,今年下半年銷售額增加。我們預計這種模式將在2020年再次出現。
關於我們季度業績的進一步詳情,見“項目8.財務報表和補充數據-綜合財務報表説明-附註22”。
競爭
我們在訂閲廣播市場的主要競爭對手是Remote解決方案、Omni Remotes(原名飛利浦家庭控制新加坡PTE有限公司)、SMK和Ruwido。在無線控制的國際零售和私人標籤市場上,我們主要與羅技和索尼以及亞洲各種無線控制製造商競爭。我們在OEM市場的主要競爭對手是原始設備製造商本身和亞洲的各種無線控制製造商。在家庭安全、安全和自動化方面,我們提供通用的亞千兆赫茲產品,與霍尼韋爾(Honeywell)、通用電氣(GE)、泰科/DSC(Tyco/DSC)和2 GIG等頂級安全面板製造商兼容。在“自己動手”(DIY)住宅安全渠道中,我們與許多中國ODMS(如Leedarson)競爭,而在聯網智能家居市場上,我們與原始設備製造商本身以及北美的無線製造商(如Nortek)以及亞洲其他原創設計製造商展開競爭。我們在產品質量、特性、知識產權、本地設計和開發專業知識以及客户支持的基礎上,在我們的市場上進行競爭。我們相信,我們將需要繼續引進新的和創新的產品和軟件解決方案,以保持競爭力,並徵聘和保留合格的人員,以成功地實現我們的未來目標。
工程、研究與開發
在2019年期間,我們的工程工作集中在以下方面:
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• | 推出新的嵌入式軟件解決方案,旨在簡化設置和控制功能; |
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• | 更新我們的設備代碼庫,以包括世界各地引進的新功能和設備的代碼; |
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• | 創造創新產品,以應對消費者在家庭娛樂控制和安全感知方面的挑戰;以及 |
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• | 優化我們的雲平臺,向大量安裝的客户和最終用户提供額外的功能和託管服務。 |
2018年,UEI因其在發現電視內容和與之互動的語音導航技術方面所做的工作,獲得了國家電視藝術與科學學院授予的2017年技術和工程艾美獎。歐足聯因其卓越的工程和創造力而被選中,這對電視觀看體驗產生了重大影響。
在2019年,我們的先進工程工作集中在進一步發展我們現有的產品、服務和技術。我們發佈了對嵌入式快速集應用程序的軟件更新,並繼續圍繞新興的射頻技術(如RF4CE、藍牙、藍牙智能和WiFi)開展開發活動。我們引入了Nevo Butler,以及對
UEI的統包,語音支持的智能家居中心,內置白色標籤數字助理,目的是將語音第一體驗帶到一個大型安裝基地的設備在家中,混合娛樂控制和家庭自動化經驗,使互操作性在支離破碎的生態系統。此外,我們還發布了許多新的先進遠程控制產品,這些產品在我們的各種頻道中集成了語音搜索功能,併為亞洲和北美的OEM和安全通道客户提供了幾個新的連接温控器平臺。
我們的人員參與了各種行業組織和機構的工作,這些機構正在制定紅外、射頻、電話和電纜通信以及家庭網絡的標準。由於研究和發展(R&D)活動的性質,無法保證我們的任何研發項目都會成功完成或最終取得商業成功。
我們在工程、研究和開發方面的開支是:
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(以百萬計): | | 2019 | | 2018 | | 2017 |
研發 | | $ | 29.4 |
| | $ | 23.8 |
| | $ | 21.4 |
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工程學(1) | | 8.5 |
| | 14.1 |
| | 11.0 |
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工程、研究和開發共計 | | $ | 37.9 |
| | $ | 37.9 |
| | $ | 32.4 |
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環境事項
我們的許多產品受制於各種聯邦、州、地方和國際法規,這些法律涉及產品中的化學物質,包括管制化學物質的製造和分銷的法律以及限制電子產品中某些物質存在的法律。如果我們違反環境法律或承擔責任,或者如果我們的產品不符合環境法律,我們可能會招致大量費用,包括清理費用、罰款和民事或刑事制裁、第三方損害賠償或人身傷害索賠。我們在產品設計和採購操作中也面臨着日益複雜的問題,因為我們調整了與我們產品的材料組成有關的新的和未來的要求。
我們還可能面臨與產品回收立法有關的重大成本和責任.歐洲聯盟的“電氣和電子設備廢物指令”(“WEEE”)規定,電氣產品生產商對過去和未來涵蓋的產品的特定收集、再循環、處理和處置負有財務責任。我們的歐洲子公司符合WEEE要求。其他司法管轄區,包括美國、加拿大、墨西哥、中華人民共和國和日本,亦已制定或可能制定類似的法例。
我們相信,我們已經在實質上遵守了目前所有現有的國際和國內聯邦、州和地方法規和條例,涉及環境標準以及職業安全和健康問題。在截至12月31日、2019年、2018年和2017年的年度內,遵守聯邦、州和地方有關環境標準及職業安全和健康法律和條例的法規和條例所產生的數額對我們的收入或財務狀況沒有重大影響。不過,未來的事件,例如現行法例或執行政策的改變,可能會導致額外的合規成本,對我們的資本開支、收益或財政狀況可能造成重大的不利影響。
我們致力於從我們的產品和製造過程中減少和消除令人關切的物質。我們在歐洲聯盟銷售的產品符合RoHS(限制危險物質2002/95/EC)和REACH(化學品註冊、評估、授權和限制)指令。在其他地區,我們也需要遵守我們的客户關於在產品中不使用某些危險物質的具體要求,這些物質通常比RoHS指令嚴格。在我們的生產設施中,我們也致力於在既定的健康和安全管理制度下保護我們的工人不接觸有害物質;例如,我們努力使我們的設施不含鉛,使其不含任何物質。
我們努力延長產品的使用壽命,減少產品對環境的影響。例如,我們在我們的一些產品中部署了低能量紅外引擎,這可以延長電池壽命,而不管產品使用的協議是什麼。我們還提供一個強有力的產品翻新計劃給我們的客户,在那裏我們將收回,翻新和回收使用過的遙控器。在這樣的程序下,使用過的遙控器中的所有材料基本上都被重複使用或回收;例如,廢舊塑料和硅被磨碎,並在其他產品中重複使用。我們還採用了新的主紙箱包裝方法,以提高運輸效率和減少紙板的使用。
員工
截至2019年12月31日,我們僱用了4,347名員工,其中1,035人從事工程和研發,111人從事銷售和營銷,63人從事消費者服務和支助,2,844人從事運營和倉儲,294人從事行政和行政職能。此外,我們在中國的工廠和我們的亞洲業務還僱用了4,419名通過代理協議簽訂合同的工作人員。
截至2019年12月31日,工會在我們的4,347名僱員中約佔46.9%。一些受僱於巴西馬瑙斯的工會工人根據合同與Sinfato dos Trabalhares nas Industrias Metalugicas、Mecanicas e de Materiais eletrios de Manauss簽訂了合同。在墨西哥蒙特雷受僱的其他工會工人根據合同與新萊昂追隨者工會簽訂了合同。我們的業務單位受與員工關係有關的各種法律法規的約束。這些法律和條例是針對每個業務單位的地點而制定的。我們相信,我們與員工及其代表組織的關係是良好的。
有關執行主任的資料
下表列出了有關2020年3月13日我國執行幹事的某些信息:
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名字 | | 年齡 | | 位置 |
保羅·D·阿林 | | 57 | | 董事會主席兼首席執行官 |
哈克沃斯 | | 50 | | 高級副總裁兼首席財務官 |
Ramzi S.Ammari | | 54 | | 公司規劃和戰略高級副總裁 |
張大衞 | | 58 | | 亞洲執行副總裁 |
小理查德·A·火錘。 | | 62 | | 高級副總裁、總法律顧問和祕書 |
門諾·庫普曼 | | 44 | | 全球銷售高級副總裁 |
約瑟夫·E·米凱託 | | 63 | | 行動部高級副總裁 |
保羅·D·阿林是我們的董事長兼首席執行官。他於1996年5月加入我們擔任首席財務官,並於1996年8月被任命為我們的董事會成員。他於1998年9月被任命為總裁和首席運營官,2000年10月晉升為首席執行官,2001年7月被任命為主席。在2019年股東年會上,阿林先生再次當選為我們的主席,任期至2020年股東年會。1993年至1996年5月,他在LESCO公司擔任各種職務。(專業草坪護理產品的製造商和經銷商)。在LESCO之前,他曾在帝國牆面公司(一家牆面產品製造商和經銷商)擔任規劃主任,並在邁克爾·艾倫公司(一家戰略管理諮詢公司)擔任管理顧問。阿林先生獲得了賓夕法尼亞大學沃頓商學院的理學士和工商管理碩士學位。
布萊恩·M·哈克沃思是我們的高級副總裁兼首席財務官。他於2006年8月晉升為首席財務官。Hackworth先生於2004年6月加入我們,擔任公司主計長,隨後於2005年5月擔任首席會計官。在2004年加入我們之前,他在瑪氏公司工作了五年,這是一傢俬人控股的國際消費品製造商和經銷商,並擔任過幾個財務和戰略角色(主計長-冰淇淋部;Whiskas戰略規劃經理)。®(品牌)和其他各種財務管理職位。在加入MARS公司之前,Hackworth先生曾在德勤(Deloitte&Touche LLP)擔任過六年的審計師,專門從事製造業和零售業。哈克沃思先生是加利福尼亞州的一名註冊會計師(不工作),擁有加州大學歐文分校的經濟學文學士學位。
Ramzi S.Ammari是我們公司規劃和戰略的高級副總裁。他於1997年6月加入我們,擔任項目經理,並在本組織內擔任越來越多的責任職位,直到2013年10月被任命為他目前的職位。他負責公司的技術創新路線圖;推動新的產品計劃;指導和實施戰略夥伴關係、合資企業和收購;併為企業創造新的途徑提出建議。在加入我們之前,Ammari先生在美國三菱消費電子公司工作了四年,在那裏他負責為北美市場推出第一臺平板等離子顯示屏電視。他於1989年獲得科學、工程學士學位,隨後於1993年從加州大學歐文分校獲得工商管理碩士學位。
David Chong是我們在亞洲的執行副總裁。他負責管理我們亞洲市場的銷售。他以前負責我們亞洲地區的一般管理。2009年1月,Chong先生以全球OEM銷售高級副總裁的身份加入我們的行列。在加入我們之前,程先生曾任飛利浦消費電子部高級副總裁及
擔任飛利浦顯示器(飛利浦電視和電腦監控業務)業務集團首席營銷官。在飛利浦顯示器,他領導重新設計的產品創造,營銷和銷售組織,以成功競爭的液晶電視空間。在此之前,他還擔任過亞洲音像業務的副總裁和總經理、飛利浦CE部門的副總裁和全球業務線經理以及各種高級管理職位。Chong先生於1984年開始在飛利浦研究實驗室工作,從事VLSI設計方法學領域的研究。在加入我們之前,他還擔任過投資安全產品公司的亞洲董事總經理。Chong先生在英國接受過高中教育,在諾丁漢大學獲得電氣和電子工程理學學士學位。
理查德A.火錘,小艾斯克。是我們的高級副總裁、總法律顧問和祕書。1993年10月,他以總法律顧問的身份加入我們的行列。他在一九九四年二月成為我們的祕書。他從1997年5月至1998年8月擔任我們的副總統,並從1998年9月至1999年2月擔任我們的顧問,當時他被提升到目前的職位。1992年11月至1993年9月,他與芝加哥伊利諾斯州Shefsky&Froelich律師事務所有聯繫,1987年至1992年,他在伊利諾伊州芝加哥的Vedder,Price,Kaufman&Kammholz律師事務所工作。他獲得印第安納大學會計學學士學位和惠蒂埃法學院法學博士學位。費爾哈默先生也是加利福尼亞州的一名註冊會計師(不工作)。
梅諾·庫普曼是我們全球銷售部門的高級副總裁,2018年至2019年8月任EMEA總經理,晉升至目前的職位。從2014年到2017年底,他是我們歐洲和印度訂閲廣播業務的高級副總裁,在那裏他領導客户向智能遙控器的轉變。從2005年到2013年,他是我們全球消費業務的主管,也是我們的“人人共享”業務的負責人。®在加入我們之前,庫普曼先生曾在火星、索尼歐洲和皇家飛利浦電子公司擔任過不同的產品、營銷和銷售管理職務,分別是快速消費品和耐用消費品。庫普曼先生在荷蘭鹿特丹的伊拉斯謨大學獲得工商管理科學碩士學位。
約瑟夫·E·米凱託是我們負責運營的高級副總裁。Miketo先生於2019年1月重新加入我們,領導我們的全球製造和業務。他最初在2008年加入我們,擔任各種職位,最終在2013年晉升為高級副業務總裁。在2019年重新加入我們之前,他是“鑄造尼龍”公司的總裁兼首席運營官,這是一傢俬人控股的尼龍庫存形狀和定製鑄件的製造商和經銷商。從2014年到2017年,Miketo擔任航空企業(AirEnterprise)首席執行官/總裁,該公司是一傢俬人控股的特種空氣處理設備製造商。在2008年加入我們之前,Miketo先生管理着Ranpak的所有產品開發、製造和材料規劃,Ranpak是北美和歐洲機械和紙包裝材料的製造商和經銷商。Miketo先生在印第安納州Terre Haute的Ros-Hulman技術學院獲得化學工程學士學位。
第1A項.危險因素
前瞻性陳述
我們在管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析中,以及在本報告的其他部分,根據我們管理層的信念和假設,以及我們目前可以獲得的信息,作出前瞻性的陳述。前瞻性陳述包括關於我們可能或假定的未來業務結果的信息,這些信息在“業務”、“流動資金和資本資源”標題下,以及在本報告之前、之後或包括“相信”、“預期”、“預期”、“打算”、“計劃”、“估計”或類似表述的整個報告中的其他陳述。
任何數量的風險和不確定性都可能導致實際結果與我們在前瞻性陳述中表達的結果大不相同,包括我們下面描述的風險和不確定性,以及我們在定期向SEC提交的文件中不時描述的其他因素。因此,我們告誡你不要過分依賴任何前瞻性的聲明。本報告中的前瞻性聲明僅在本報告之日發表,我們沒有義務更新或修改任何前瞻性聲明,無論是由於新的信息、未來的發展或其他原因。
風險和不確定性
我們受到各種風險的影響,這些風險可能會對我們的業務、經營結果、現金流、流動性或財務狀況產生重大和不利的影響。您應該理解,這些風險可能導致結果與我們在本報告或其他公司通信中表達的前瞻性聲明中所表達的結果大不相同,包括我們不時向SEC提交的結果。由於無法預先確定目前的任何不確定性是否或在多大程度上將最終影響我們的業務,因此,您應對以下每一項給予同等的重視:
美國和全球一般商業和經濟狀況的不利變化可能會對我們的業務、現金流、流動性或財務狀況產生不利影響
我們的業務對全球和地區的商業和經濟狀況很敏感。在美國和全世界,這種情況的不利變化可能會減少對我們某些產品的需求,並損害與我們做生意的人履行對我們的義務的能力,每一種情況都可能對我們的業務、現金流動、流動資金或財務狀況產生不利影響。更高的通貨膨脹率、利率、税率和失業率、更高的勞動力和醫療成本、衰退、政府政策、法律和法規的變化以及其他經濟因素也可能對我們的一些產品和我們的運營結果、現金流、流動性或財務狀況以及我們的客户、供應商和供應商的需求產生不利影響。
美國和其他做生意的國家和地區的總體經濟復甦的減弱或逆轉,或其他國家和地區經濟衰退的持續或惡化,可能會對我們的經營、現金流動、流動性或金融狀況產生不利影響
全球經濟的不確定性仍然存在。美國和我們從事業務的其他國家和地區的總體經濟復甦的減弱或逆轉,或其他國家和地區經濟衰退的持續或惡化,都可能對我們的淨銷售額、應收帳款的收取、週轉資金需求的供資、當前和收購業務的預期現金流量以及我們的投資產生不利影響,這可能會對我們的經營結果、現金流動、流動性或財務狀況產生不利影響。
我們通過貿易信貸為部分銷售提供資金。信貸市場仍然緊張,一些需要為其業務融資的客户未能獲得必要的融資。這些條件的持續或惡化可能限制我們收取應收賬款的能力,這可能對我們的業務結果、現金流動、流動性或財務狀況產生不利影響。
我們通常為我們的部分季節性營運資金需求提供資金,並通過我們的循環信貸貸款支持的短期借款,為其他一般企業目的獲得資金。如果這些信貸和融資機制中的任何銀行無法履行其承諾,這種能力可能會對我們的現金流動、流動性或財務狀況產生不利影響,包括我們為滿足週轉資金需要和其他一般公司目的而獲得資金的能力。
雖然我們現時有信貸設施,以應付目前的運作需要,但我們不能肯定,在有需要時,我們能否取代現有的信貸安排,或為現有或未來的債務提供再融資。我們的借貸成本和進入資本市場的能力不僅受到市場條件的影響,而且還受到主要信用評級機構指定的債務和信用評級的影響。評級下調將增加我們的借貸成本,並可能對我們獲得這些貸款產生不利影響,而這反過來又會對我們的業務結果、現金流量、流動資金或財務狀況產生重大不利影響。
我們的資產負債表上記錄了商譽和無形資產。我們定期評估我們的商譽和無形資產的賬面價值的可收回性,每當發生事件或情況發生變化時,該價值可能無法收回。減值評估涉及對未來銷售和現金流量的假設以及市場條件對這些假設的影響的判斷。未來的事件和不斷變化的市場狀況可能會影響我們的假設,改變我們對未來銷售和現金流的估計,導致我們產生大量的減值費用,這將對我們的經營結果或財務狀況產生不利影響。
原材料和能源成本的上漲可能對我們的收益或現金流產生不利影響
我們採購原材料和能源用於生產、銷售和銷售我們的產品。政治不穩定、較高的關税和惡劣的天氣條件,包括颶風和其他自然災害等因素,都可能破壞原材料和燃料供應,增加我們的成本。雖然原材料和能源供應(包括石油和天然氣)通常從各種來源獲得足夠數量,但原材料和能源成本的意外短缺和上漲,或我們與供應商關係的惡化或我們供應商的財務可行性的任何惡化,如果我們無法通過充分降低我們的經營成本或提高我們產品的價格來及時抵消較高的成本,則可能對我們的收入或現金流動產生不利影響。近年來,一些原材料和能源價格上漲,特別是硅和塑料包裝。原材料和能源的成本在過去經歷過並且很可能在未來繼續經歷波動的時期。
與在中國營商有關的風險
目前,我們的大部分產品都是在中國的工廠生產的。此外,我們的許多合同製造商都設在中國。在中國做生意有許多風險,包括:
中華人民共和國政府政策的改變可能會對我們在中國能夠經營的業務和這類業務的盈利能力產生重大影響。
我們的業務運作可能會受到中華人民共和國當前和未來政治環境的不利影響。中華人民共和國政府通過管制和國有制,已經並繼續對中國經濟的幾乎每一個部門實行重大控制。我們在中華人民共和國的經營能力可能會受到中國法律法規的變化的不利影響,包括與税收、勞工和社會保險、進出口關税、原材料、環境條例、土地使用權、財產和其他事項有關的法律和法規。
中國現行的法律法規對我們目前的業務運作有時是模糊和不確定的。中華人民共和國法律法規的任何變化都可能損害我們的業務。
在中華人民共和國法律法規的解釋和適用方面,包括但不限於有關我們業務的法律和條例,或在實施法定留置權、死亡、破產和刑事訴訟時,我們與客户的安排的執行和履行方面存在很大的不確定性。我們無法預測對現有或新的中華人民共和國法律或法規的解釋可能對我們的業務產生什麼影響。如果有關當局發現我們違反了中華人民共和國的法律或條例,他們在處理這類違法行為時將擁有廣泛的酌處權,包括但不限於:
人民幣的波動可能會損害你的投資。
中國貨幣政策允許人民幣兑一籃子外幣在管理區間內波動,導致人民幣兑美元匯率波動加劇。雖然國際上對人民幣升值的反應是積極的,但國際上仍有壓力要求中國政府採取更加靈活的貨幣政策,這可能導致人民幣對美元進一步大幅升值,從而導致我們產品的製造成本上升。
中華人民共和國的法律和司法制度可能不足以保護我們的業務和業務以及外國投資者的權利。
中國的法律和司法制度可能會對外國投資者產生不利影響,因為現行法律的執行不一致。此外,新法律的頒佈、現行法律的修改以及本國法律對地方法規的優先使用,可能會對外國投資者產生不利影響。
是否有足夠的勞動力
目前,我們中國工廠的絕大多數工人都是從第三方職業介紹所獲得的.隨着勞動法、社會保險和工資水平的不斷提高和工人的日益成熟,我們在中國僱用這些和其他工人的成本可能會超出管理層的預期。雖然我們在中華人民共和國已經經歷了勞工比率的上升,但隨着中國市場的不斷開放和增長,我們可能會遇到對這些工人的競爭加劇,導致我們無法吸引和留住足夠數量的合格工人,或者增加我們的僱用成本來獲得和留住這些工人。
與我們在美國境外的擴張和業務相關的風險和不確定因素可能會對我們的業務、現金流、流動性或財務狀況產生不利影響。
在2019年、2018年和2017年,我們合併的外國子公司的淨對外銷售額分別佔我們合併淨銷售額的40.9%、48.2%和44.3%。我們預計,國際市場在我們總收入中所佔的份額將繼續在我們目前的業務和未來的戰略計劃中佔很大一部分。此外,我們在中國,巴西和墨西哥的工廠,以及一個工程中心在印度。因此,我們越來越多地面臨在美國境外開展業務的挑戰和風險,這些挑戰和風險可能會減少我們的收入或利潤,增加我們的成本,造成重大的債務或制裁,或以其他方式擾亂我們的業務。這些挑戰包括:(1)遵守可能影響我們業務的複雜和不斷變化的政府法律、條例和政策,如外國所有權限制、進出口管制、關税和貿易限制;(2)遵守影響海外公司活動的美國和外國法律,如反腐敗法、競爭法、貨幣條例和影響與某些國家交易的法律;(3)限制措施。
(4)管理一個在許多不同國家開展業務的組織所涉及的困難;(5)在當地法律下合同和知識產權的可執行性方面的不確定性;(6)政府政策的迅速變化、中東和其他地區的政治或內亂、恐怖主義行為、國際抵制或美國反抵制立法的威脅;(7)匯率波動。
我們還面臨着與美國政策有關的風險,特別是在美國現任總統政府的情況下,這些公司在外國管轄範圍內開展業務。例如,2017年12月22日通過的減税和就業法案(“税法”),極大地改變了美國所得税法。2019年,聯邦和州税務當局發佈了有關過渡税、GILTI、外國衍生無形收入和GILTI扣除、合格運輸附帶福利的税務處理、收入確認時間、成本回收和獎金折舊以及企業利息費用限制等方面的補充指導。本指南一般提供了與2017年和2018年生效的此類項目的計算有關的補充信息。在這些信息發佈期間,我們對指南進行了回顧和應用。2019年發佈的指導方針的應用並沒有實質性地改變我們在前幾年估計的税收支出。此外,美國現任總統政府在未來的貿易法規和貿易協定方面也帶來了更大的不確定性。税務政策、貿易規則或貿易協定的改變可能對我們的業務和經營結果產生重大的不利影響。
我們的國際業務不遵守反腐敗法或貿易制裁可能會增加我們的成本,減少我們的利潤,限制我們的增長,損害我們的聲譽,或使我們承擔更廣泛的責任。
我們受美國“外國腐敗行為法”和其他國家適用於我國業務的反腐敗法律和條例的限制。反腐敗法律法規一般禁止公司及其中介人為接收或保留業務而向政府官員或其他人支付不當款項。我們為促進遵守適用的反賄賂和反腐敗法律而維持和執行的合規程序、內部控制和政策,不得阻止我們的合夥人、承包商或代理人以這些法律和條例禁止的方式行事。我們還受到外國資產管制辦公室和美國商務部的貿易制裁。我們的合規計劃和內部控制政策和程序不得阻止本規則所禁止的行為。美國可以在任何時候對任何與我們有業務往來或與其有業務往來的國家實施額外的制裁。視制裁的性質而定,我們在有關國家的行動可能受到限制或其他不利影響。任何違反反腐敗法律法規或貿易制裁的行為都可能導致重大的民事和刑事處罰,降低我們的利潤,擾亂我們的業務或損害我們的聲譽。此外,在這些領域施加進一步限制可能會增加我們的業務成本,減少我們的利潤,或使我們放棄本來可以支持增長的發展機會。
影響國際貿易的政策變化可能會對我們的產品需求和我們的競爭地位產生不利影響
由於我們業務的國際範圍,政府對外貿易和投資政策的改變可能會影響我們對產品和服務的需求,影響我們產品的競爭地位,或使我們無法在某些國家銷售產品。我們的商業得益於自由貿易協定,如北美自由貿易協定和後續協定,其中可能包括美國-墨西哥-加拿大協定,以及退出或大幅度修改這些協定的努力,以及執行更嚴格的貿易政策,如更詳細的檢查、更高的關税、進出口許可證要求、外匯管制或新的進入壁壘,可能對我們的業務結果、財務狀況或現金流動以及我們的客户、供應商和供應商的結果產生重大不利影響。
此外,聯合王國預期退出歐洲聯盟已經並可能繼續造成全球股票市場的重大波動、貨幣匯率波動和全球經濟不確定性。雖然尚不清楚聯合王國與歐洲聯盟未來關係的條件是什麼,但聯合王國和歐洲聯盟之間可能會對進出口實行更大的限制,並增加監管的複雜性。任何這些因素都可能對客户需求、我們與客户和供應商的關係以及我們的運營結果產生不利影響。
外幣匯率或利率的波動可能會對我們的經營業績、現金流量、流動性或金融狀況產生不利影響
由於我們的國際業務,我們面臨與利率和外幣價值變動有關的風險,這可能對我們的業務產生不利影響。歷史上,我們報告的淨銷售額、收益、現金流量和財務狀況都受到匯率波動的影響。我們的匯率敞口是阿根廷比索、巴西雷亞爾、英鎊、人民幣、歐元、港元、印度盧比、日元、韓元、墨西哥比索和菲律賓比索。雖然我們作為整體金融風險管理政策的一部分,積極管理我們的外幣風險,但我們相信,我們可能會因外匯匯率波動而蒙受損失,而這些損失可能會對我們的銷售、盈利、現金流量、流動資金或財務狀況造成不利影響。
此外,根據與美國銀行全國協會(“美國銀行”)簽訂的第二份經修正和恢復的信貸協議(“第二份經修正的信貸協議”),我們可以選擇支付基於libor的循環信貸額度(“信用額度”)的利息,或者按照第二次修改後的信用協議中規定的基準利率支付利息。2017年7月27日,監管倫敦銀行同業拆借利率(Libor)的金融行為監管機構(Fsa)宣佈,它打算停止強迫銀行在2021年後提交計算libor的利率,目前尚不清楚是否會建立計算libor的新方法。如果倫敦銀行同業拆借利率在2021年後不再存在,則將適用雙方根據第二份經修正的信貸協議核準的可比或後續參照利率。美國聯邦儲備委員會(U.S.FederalReserve)與替代參考利率委員會(AlternativeReferenceRate Committee)一起,正在考慮用一個新創建的指數取代美元libor,該指數是根據美國國債支持的回購協議計算的。無法預測這些變化、其他改革或在美國或其他地方建立替代參考費率的影響。如果利率上升,我們的利息開支就會增加,這可能會對我們的財務狀況、經營業績和現金流量產生不利影響。
與惡劣天氣條件、自然或人為災害、傳染病、恐怖活動和戰爭有關的風險可能會對我們的業務、財務狀況和業務結果產生不利影響。
我們的能力,包括製造或分銷能力,以及我們的供應商、商業夥伴和合同製造商的能力,製造、移動和銷售產品是我們成功的關鍵。有時,惡劣的天氣條件和自然災害,以及傳染病在我們或它們擁有或經營重要業務的地點的潛在傳播,可能會對我們的第三方製造商或供應商的生產和分銷能力造成幹擾,或導致對我們的產品和服務的需求下降。此外,實際或可能發生的戰爭、恐怖活動、政治動亂或內亂,如烏克蘭和俄羅斯、中東、朝鮮等地最近發生的事件,以及其他地緣政治不確定性,也可能產生類似的影響。這些事件中的任何一個或多個都可能降低我們生產或銷售產品的能力,這可能會對我們的業務、財務狀況和經營結果產生不利影響,並需要額外的資源來恢復我們的供應鏈。
對國外製造業的依賴
雖然我們在中國、巴西和墨西哥擁有和經營工廠,但位於亞洲的第三方製造商繼續生產我們的部分產品。我們與這些外國製造商的安排受到在國外開展業務的風險的影響,例如關税、環境和貿易限制、知識產權保護和執法、出口許可證要求、停工、政治和社會不穩定、經濟和勞動條件、外匯匯率波動、法律和政策的變化(包括財政政策)以及其他可能對我們的業務、經營結果和現金流產生重大不利影響的因素。我們相信,任何一家或多家制造商的損失不會對我們的業務、經營結果和現金流產生長期的實質性不利影響,因為有許多其他製造商可以滿足我們的要求;然而,失去我們的任何一家主要的第三方製造商可能會對我們的業務、經營業績、財務狀況和現金流產生不利影響,直到其他製造安排得到保障為止。
對關鍵供應商的依賴
我們產品中使用的大部分組件都可以從多個來源獲得。然而,我們購買集成電路,主要用於我們的無線控制產品,從少數關鍵供應商。為了減少對集成電路供應商的依賴,我們不斷尋找更多的資源。我們保持我們的集成電路的庫存,這些集成電路可以部分地用來緩解而不是消除由於供應中斷而造成的延遲。
我們已為我們的集成電路、零部件和製成品需求確定了其他供應來源;然而,我們無法保證能夠繼續及時獲得這些庫存採購。任何長期中斷、短缺或終止供應我們產品所用的任何部件,或降低其質量或可靠性,或大幅提高元件價格,都會對我們的經營結果、財務狀況和現金流動產生不利影響。
專利、商標和版權
我們擁有無數的專利,商業祕密,商標,商標名稱,以及對我們的業務有價值的知識。然而,我們識別、記錄和提交專利、商標和版權保護文件的程序完全是基於工程和管理判斷,不能保證某一特定的文件將被髮布,或者如果發佈,將為我們帶來任何持久的價值。由於產品和技術的迅速創新是我們行業的特點,因此無法保證根據任何專利授予的權利將為我們提供競爭優勢,或足以保障和維護我們的專利權利。我們進一步相信,我們的業務不依賴於任何單一的專利,商業祕密,商標,商號,版權和技術。儘管我們努力保護這些知識產權和其他專有信息免遭未經授權的使用或披露,但第三方可能試圖披露、獲取或使用我們的知識產權和信息。
沒有我們的授權。雖然我們依靠美國和其他國家的專利、商標、商業祕密和版權法來保護我們的知識產權,但有些國家的法律可能不會像美國的法律那樣保護這些權利。第三方未經許可使用我們的知識產權,外國沒有法律保護我們的知識產權,或不能在外國有效地執行這些權利,都可能對我們的業務產生不利影響。
此外,我們的一些產品包括或使用第三方的技術和/或組件。雖然今後可能有必要尋求或延長與這類產品的各個方面有關的許可證,但我們認為,根據過去的經驗和行業慣例,可以以商業上合理的條件獲得這類許可證;然而,無法保證這些許可證是以這種條款或根本不可能獲得的。由於無線和家庭控制行業的技術變化,目前廣泛的專利覆蓋範圍,以及新專利的快速發放率,我們的產品和商業方法的某些組成部分可能會不知不覺地侵犯他人的專利。
訴訟潛力
由於我們從事的業務的性質和種類,在我們的行業中,由於產品責任、侵犯專利或其他知識產權、違反保證、合同關係或僱員關係,不時有第三方對我們或由我們對第三方提出或提起各種索賠、指控和訴訟,或與產品責任、侵犯專利或其他知識產權、違反擔保、合同關係或僱員關係有關。索賠額可能很大,但它們可能與索賠的是非曲直或法院對我們或對我們有利的裁決的實際風險程度沒有任何合理的關係。
無線控制與傳感技術的變化
我們目前從基於IR、RF和其他技術的無線遙控、傳感器和家庭自動化產品的銷售中獲得了可觀的收入。現有或可能開發的其他控制技術可能與這一技術相競爭。此外,我們還開發和維護了我們自己的紅外和射頻代碼數據庫。還有其他IR和RF庫由我們在市場上競爭的公司提供。與我們的競爭對手相比,我們的優勢是難以衡量的。此外,如果競爭的無線控制和傳感技術和產品獲得接受,並開始融入目前正在使用我們的遙控器和傳感器的家庭電子設備和家庭安全和自動化產品中,對我們產品的需求可能會減少,從而導致運營結果、財務狀況和現金流下降。
我們的技術開發活動可能會出現延誤
我們可能會遇到與進一步發展我們的技術有關的技術、財政、資源或其他困難或延誤。延遲可能會帶來不利的財務影響,並可能使擁有可比技術產品的競爭對手在市場或標準制定領域獲得比我們更大的優勢。不能保證我們將繼續擁有足夠的工作人員,或我們的發展努力最終將取得成功。此外,我們的某些技術還沒有在商業用途上得到充分的測試,它們可能無法按預期執行。在這種情況下,我們的業務、財務狀況和經營成果可能會受到不利影響,我們爭取新的持牌人和其他商業機會的能力可能會受到削弱。
競爭和定價的變化
即使我們擁有自己的工廠,我們也將繼續依賴第三方製造商來生產我們的部分通用無線控制產品。價格一直是贏得和留住生意的一個問題。如果客户對價格變得越來越敏感,新的競爭可能來自決定與我們直接競爭的製造商,或者來自目前從事自己製造的競爭對手。如果這種趨勢發展下去,我們可能會受到價格下降的壓力或失去銷售,這可能會對我們的經營業績、財務狀況和現金流產生重大的不利影響。
與一般商業和經濟狀況不利變化有關的風險
美國和世界各地一般商業和經濟狀況的不利變化可能會減少對我們某些產品的需求,並對我們的經營結果、現金流動、流動性或財務狀況產生不利影響。較高的通貨膨脹率、利率、税率和失業率、較高的勞動和醫療費用、衰退、政府政策、法律和法規的變化、提高關税和其他經濟因素可能會對我們的經營結果、現金流動、流動性或金融狀況產生不利影響。任何此類變化都可能對我們的業務產生多方面的影響,包括:
客户可能推遲購買和訂購,以及我們部分業務的週期性
當前和未來全球經濟狀況的不確定性可能導致消費者、企業和政府推遲購買,以應對信貸緊縮、現金供應減少和消費者信心下降。因此,未來對我們產品的需求可能與我們目前的預期大相徑庭。
此外,我們的部分業務包括向具有周期性的經濟部門,特別是零售業出售產品。我們對這些行業的銷售受到可自由支配的消費者和企業支出水平的影響。在經濟衰退期間,這些部門的消費和企業可自由支配支出水平可能下降,而這些部門的復甦可能落後於整體經濟的復甦。這種支出減少可能會減少對我們某些產品的需求,並可能對我們的銷售、收益、現金流或財務狀況產生不利影響。雖然我們的許多終端市場已經顯示出穩定的跡象,並且從最近的全球經濟衰退中略有改善,但復甦是不穩定的。這些行業的惡化可能導致對某些產品的需求減少,並可能對銷售、收益、現金流動和財務狀況產生不利影響。
客户無法獲得融資,無法向我們購買和/或維持其業務
我們的一些客户需要大量的資金,以便為他們的業務提供資金,並向我們購買。這些客户無法獲得足夠的信貸來為購買我們的產品提供資金,這可能會對我們的財務結果產生不利影響。此外,經濟衰退可能導致我們的客户破產,這可能會對我們的財務業績產生不利影響。
對貿易應收款的潛在影響
信貸市場的狀況可能會減緩我們的收款努力,因為客户在獲得所需資金方面遇到了更大的困難,導致應收賬款餘額高於正常水平,未付銷售天數更長。這些條件的延續可能會限制我們收取應收帳款的能力,這可能會導致與收賬工作有關的更大開支和更多的壞賬開支。
增加的財政壓力對主要供應商的負面影響
我們能否滿足客户的需求,在一定程度上取決於我們能否從供應商那裏獲得及時和充足的優質材料、零部件。我們的某些組件只能從單一來源或有限來源獲得。如果某些主要供應商由於經濟衰退而受到能力限制或無力償債,則可能導致供應減少或中斷或供應價格大幅上漲,並對我們的財務結果產生不利影響。此外,主要供應商的信貸限制可能導致我們加快應付賬款的支付,影響我們的現金流。
季度結果的潛在波動
我們可以不時增加營運開支,以資助更高水平的研發、銷售和市場推廣活動、發展新的分銷渠道、改善運作和財務制度,以及發展客户支援能力,以及支持我們遵守各項政府規例的努力。如果這些費用在收入增加之前或之後沒有增加,我們的業務、經營業績、財務狀況和現金流量將受到不利影響。
此外,我們未來的季度經營業績可能會出現重大波動,這可能是由於許多其他因素造成的,包括對我們產品的需求、我們和我們的競爭對手引進或提高產品、任何重要客户的損失或收購、市場對新產品的接受、我們或我們的競爭對手降低價格、我們的產品銷售渠道的組合、產品或供應的限制、產品回報水平、客户和產品的組合、組件定價、國際和國內收入的組合、外匯匯率波動和總體經濟狀況。此外,作為對競爭環境變化的戰略反應,我們可能會不時作出某些可能對我們的業務、經營結果或財務狀況產生重大不利影響的定價或營銷決策或收購。因此,我們認為,對我們的業務結果進行逐期比較不一定有意義,也不應作為未來業績的指標。
由於上述所有因素,我們未來幾個季度的經營業績可能低於公開市場分析師和投資者的預期。如果發生這種情況,我們的普通股的價格可能會受到重大的不利影響。
我們產生現金的能力取決於許多我們無法控制的因素。我們還依靠子公司的業務來滿足我們的現金需求。
我們的歷史財務業績一直是,我們預計,我們未來的財務結果將是,受波動。我們產生現金的能力受到我們無法控制的一般經濟、金融、競爭、立法、監管和其他因素的制約。我們不能向你保證,我們的業務將從我們的業務中產生足夠的現金流量,或者我們將來可以借到足夠的款項,使我們能夠償還我們的債務,滿足我們的其他流動資金需求,並使我們有計劃的資本支出。
我們目前的槓桿比率可能會對股東產生重要影響。例如,它可以:
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• | 要求我們將業務現金流量的很大一部分用於償還債務,減少可用於週轉資本、資本支出、收購和其他一般公司用途的現金流量; |
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• | 限制我們將來獲得額外資金的能力,使我們能夠對業務的變化作出反應;或 |
我們很大一部分業務是通過我們的子公司進行的。因此,我們能否產生足夠的現金流量以滿足我們的需要,取決於我們子公司的收入以及這些收入是否以股息、貸款或墊款的形式並通過償還我們的貸款或墊款支付給我們。我們的子公司是獨立而獨特的法律實體。我們的子公司沒有義務為我們的債務支付任何款項,也沒有義務向我們提供資金,以滿足我們的現金流動需要,無論是以股息、分配、貸款或其他付款的形式。此外,我們的子公司支付股息、貸款或預付款可能受到法定或合同限制。我們的子公司對我們的付款也將取決於我們子公司的收益和業務考慮。我們在任何子公司清算或重組時接受其任何資產的權利將實際上從屬於該附屬公司的債權人,包括貿易債權人的債權。此外,即使我們是任何附屬公司的債權人,我們作為債權人的權利,也會從屬於附屬公司資產的任何擔保權益,以及附屬公司的任何負債。此外,我們所經營的外國司法管轄區的法律的改變,可能會對我們一些外國附屬公司將資金匯回本港的能力造成不利影響。
此外,我們可以為我們的季節性營運資本需求提供部分資金,並通過我們的循環信貸貸款支持的短期借款,為其他一般企業目的獲得資金。如果這些信貸和融資機制中的任何銀行無法履行其承諾,這可能會對我們滿足季節性週轉資金需求和為其他一般公司目的獲得資金的能力產生不利影響,我們的現金流動、流動性或財務狀況可能會受到不利影響。雖然我們現時有信貸設施,以應付目前的運作需要,但我們不能肯定,在有需要時,我們能否取代現有的信貸安排,或為現有或未來的債務提供再融資。我們的借貸成本和進入資本市場的能力不僅受到市場條件的影響,而且還受到主要信用評級機構指定的債務和信用評級的影響。評級下調將增加我們的借貸成本,並可能對我們進入資本市場(包括進入商業票據市場)產生不利影響。無法進入資本市場可能會對我們的經營結果、現金流量、流動性或財務狀況產生重大不利影響。此外,任何不遵守關於我們債務的文書中的盟約的情況,都可能導致違約,如果不加以糾正或放棄,將對我們產生重大的不利影響。
我們普通股的價格波動不定,無論我們的經營業績如何,可能都會下跌。
歷史上,我們的普通股價格有很大的波動,這種波動可能會繼續下去。我們的普通股的市場價格波動不定,可能會因若干因素而大幅波動,其中大部分是我們無法控制的,包括:
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• | 公眾對我們或第三方發佈的新聞稿或其他公開聲明的反應,包括我們向證券交易委員會提交的文件以及有關產品和技術開發、與新客户和現有客户的關係、訴訟和其他涉及我們的法律程序以及影響我們或我們業務的知識產權的公告; |
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• | 我們可能向公眾提供的財務預測、這些預測中的任何變化或我們未能實現這些預測; |
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• | 跟蹤我們普通股的任何證券分析師的財務估計或評級發生變化,我們未能達到這些估計,或這些分析師未能啟動或維持我們普通股的覆蓋範圍; |
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• | 一般提供公司的其他技術或內容的經營業績和股票市場估值的變化;以及 |
過去,在市場波動時期之後,股東們提起了證券集體訴訟。如果我們參與證券訴訟,我們可能會招致很大的成本,我們的資源和管理層的注意力可能會被轉移到我們的業務之外。
此外,我們的高級人員和董事定期出售他們所持有的普通股股份,多次根據1934年“證券交易法”第10b5-1條規定的交易計劃或“交易法”進行出售。我們的高級人員和董事出售股票不能表明他們各自對我們在出售時的表現或我們未來可能的表現的意見。不過,我們的股票市價可能會受到我們的高級人員和董事出售股票的影響。
如果證券或行業分析師不能繼續研究我們的業務,我們的股票價格和交易量可能會下降
我們的普通股的交易市場歷來是低成交量的,受到行業或證券分析師發佈的有關我們或我們業務的研究和報告的影響。如果這些分析師中有一人或多人停止對我們公司的報道,或不定期發表關於我們的報告,我們可能失去在金融市場上的能見度,這反過來可能導致我們的股票價格或交易量下降。
我們股票的未來出售可能會壓低我們普通股的市場價格。
我們有幾個機構股東擁有大量的普通股。如果其中一個或多個股東在相對較短的時間內出售其持有的大部分股份,由於流動性或其他原因,我們普通股的現行市場價格可能會受到不利影響。此外,由於我們的交易量歷來很低,如此大的股東可能無法出售他們希望出售的股票數量和(或)他們希望出售的時間框架內的股份。此外,當如此大的股東試圖出售他們的股份時,其他股東可能由於我們的股票交易量低而無法按這些股東所希望的價格和時間出售他們的股份。此外,2016年3月,我們向康卡斯特發出普通股購買認股權證,以每股54.55美元的價格購買至多725 000股我們的普通股。行使權證的權利將根據康卡斯特及其附屬公司在認股權證中定義的商品和服務的購買水平,連續三個兩年期(第三個兩年期從2020年1月1日開始,至2021年12月31日結束)歸屬。如認股權證歸屬及康卡斯特行使認股權證,並在行使認股權證時出售任何可發行的普通股股份,或認為該等股份可能出售,則會對我們普通股的市場價格及(或)成交量造成不利影響。根據康卡斯特在2017年12月31日和2019年12月31日終了的第一年和第二個兩年期間購買的貨物和服務數量,康卡斯特分別擁有17.5萬和10萬份認股權證。
經批准的股票回購計劃可能不會給股東帶來正的資本回報
我們的董事會定期批准回購我們的普通股的計劃,其基礎是當時的現值與當時的交易區間和投資者分析報告相比較。本決定還考慮到任何此類回購可能對我們的現金餘額和需求、現金流量以及短期和長期借款產生的影響。我們的股票價格過去曾經歷過很大的價格波動,將來可能會繼續如此。此外,我們科技行業和整個股票市場都經歷了極端的股價和成交量波動,這些波動對股價的影響可能與我們和這些公司的經營業績無關。給定時期內的價格波動可能導致我們在某一時間點回購自己的股票的平均價格超過股票的價格。雖然我們認為我們的股價應該反映未來增長和盈利的預期,但我們也認為我們的股價應該反映我們的股票回購計劃將完全完善的預期,儘管我們的股票回購計劃並不要求我們購買任何特定數量的股票。如果我們不能滿足與未來增長、盈利能力、股票回購或其他市場預期有關的預期,我們的股價可能會大幅下跌,這可能會對投資者信心產生重大不利影響。
對消費者偏好的依賴
根據消費者對我們產品的需求,我們很容易受到業務波動的影響。此外,我們不能保證,隨着新技術部署的增加,對我們產品的需求將繼續增加。我們相信,我們的成功取決於我們預測、衡量和應對消費者偏好波動的能力。然而,要完全準確地預測產品生命週期內消費者需求波動的發生和影響是不可能的。此外,我們所取得的任何收入增長都可能是短暫的,不應作為未來業績的指標。
對消費者服務和支助的需求
我們不斷為客户提供國內和國際的消費服務和支持,以增加我們的整體價值,幫助我們與我們的競爭對手區分開來。我們不斷回顧我們的服務和支持小組,並向其他潛在客户推銷我們在這一領域的專業知識。我們不能保證將來能吸引新客户。
此外,我們的某些產品具有更多的功能,比其他產品更復雜,因此需要更多的終端用户技術支持。在某些情況下,我們依靠經銷商或經銷商為最終用户提供初步的技術支持。我們為bug修復和其他問題提供了第二級技術支持,而不收取額外費用。因此,由於我們的產品組合包括更多這些複雜的產品線,支助費用可能會增加,這可能會對我們的業務、經營結果、財務狀況和現金流動產生不利影響。
對新產品引進的依賴
我們能否在無線控制、AV配件、家庭安全和家庭自動化市場上保持競爭力,將在很大程度上取決於我們能否成功地發現新產品的機會,以及在及時和符合成本效益的基礎上開發和引進這些產品和增強功能。我們不能保證在開發和銷售新產品或改進現有產品方面取得成功,也不能保證這些新產品或經改進的產品將獲得消費者的接受,如果獲得接受,將維持這種接受。此外,我們不能保證別人開發的產品不會使我們的產品失去競爭力或過時,也不能保證我們將能夠獲得或保持使用他人開發的專利技術的權利,而這些專有技術已被納入我們的產品中。任何未能對技術發展和客户要求作出充分預測或反應的情況,或產品開發或引進方面的任何重大延誤,都可能對我們的經營結果、財務狀況和現金流產生重大不利影響。
此外,新產品的引進可能需要在研發、工具、製造過程、庫存和營銷方面的大量支出。為了實現任何新產品的大批量生產,我們可能需要在庫存方面進行大量投資,並擴大我們的生產能力。
對大客户的依賴
全球客户的經濟優勢和弱點影響着我們的業績。我們銷售我們的無線控制產品,AV配件產品和專有技術給訂閲廣播公司,原始設備製造商,零售商和私人標籤客户。我們還向我們的全資子公司、非美國子公司和獨立的外國分銷商提供我們的產品,這些分銷商將我們的產品分銷到世界各地。
雖然我們通常擁有廣泛而多樣的客户羣,但在截至2019年12月31日和2018年12月31日這幾年中,康卡斯特的銷售額佔我們淨銷售額的10%以上。除了這個客户,我們還有一些客户,個別地,從我們那裏購買大量的產品。雖然我們廣泛的分銷渠道有助於最大限度地減少失去任何一個客户的影響,但失去任何這些大客户,或我們無法與這些客户保持訂單量,可能會對我們的銷售、經營業績、財務狀況和現金流產生不利影響。
外包勞動
我們繼續利用外部資源協助我們開發我們的一些產品和技術。雖然我們認為這些外部服務將繼續提供給我們,但如果這些服務停止提供,這些產品和技術的開發可能會大大推遲,這可能對我們的業務結果、財務狀況和現金流動產生重大的不利影響。
勞動爭議或有組織的勞動活動造成的幹擾可能會對我們的商業和聲譽造成實質性損害
目前,我們巴西和墨西哥大約有2 000名僱員由工會代表。與當前工會或新工會組織活動的糾紛可能導致生產放緩或停工,使我們難以或不可能滿足向某些客户交付產品的預定時間,這可能會給我們的聲譽造成商業和物質損失。此外,工會活動和遵守國際勞工標準可能導致更高的勞動力成本,這可能對我們的財務狀況和經營結果產生實質性的不利影響。
競爭
無線控制行業內的競爭主要基於產品可用性、價格、交貨速度、根據客户需求、質量和產品線深度定製特定解決方案的能力。我們的競爭是分散在我們的產品,因此,我們不與任何一家公司在所有的產品線競爭。我們與各種實體競爭,其中一些實體擁有更多的財政資源。其他競爭對手規模較小,可以提供更專業的產品。我們能否在這一行業保持競爭力,在一定程度上取決於我們能否成功地發現新的產品機會,及時開發和引進新的產品和改進措施,並提高成本效益,以及我們能否成功地確定並與在我們服務的行業內開展業務的實體建立戰略聯盟。在任何這些領域的競爭可能會減少我們的銷售,並對我們的收入或現金流產生不利影響,導致銷售量減少,價格下降,製造、分銷和銷售我們的產品的成本增加。我們的產品不能保證
如果有的話,競爭或戰略聯盟(如果有的話)將達到我們期望他們取得的成功或業務的類型、程度和數量。我們的產品和技術的銷售可能不會以我們預期的方式出現或增長,因此我們可能不會像我們預期的那樣迅速收回這些產品的研發成本。
家庭安全和自動化行業高度分散,面臨着巨大的競爭和定價壓力。特別是,受監管的保安行業供應商擁有高度認可的品牌,這些品牌可能會令我們對其保安/自動化產品的認識有所提高,獲得比我們更多的資金和資源,而且可能會在廣告、營銷和宣傳資源上投入更多資金,這可能會對我們提高對產品和服務的認識和需求的能力產生重大不利影響。此外,有線電視和電信公司已擴展到受監測的安全行業,並將其現有產品與受監測的安保服務捆綁在一起。我們還面臨來自DIY公司的競爭,這些公司越來越多地提供產品,使客户能夠在沒有第三方參與的情況下自我監控和控制他們的環境。此外,DIY供應商也可以提供專業的監控,購買他們的系統和設備或新的物聯網設備和服務的自動化功能和能力,可能對客户有吸引力。持續的定價壓力、技術進步和客户偏好向自我監控或DIY的轉變可能會對我們的客户羣和/或定價結構產生不利影響,並對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生重大不利影響。
我們面臨着因執行任務或系統故障而承擔更大責任的風險。
如果客户或第三方認為他或她因實際或據稱的安全系統故障而遭受人身或財產損害,他或她(或其保險公司)可對我們提起法律訴訟,為針對我們的法律訴訟和任何判決辯護的費用可能很大。特別是,由於我們的一些產品和服務旨在幫助保護生命、不動產和個人財產,我們可能比提供其他消費者和小企業產品和服務的企業更容易受到訴訟風險的影響。雖然我們的客户合同包含一系列風險緩解條款,旨在限制我們的責任和/或限制索賠人對我們提起法律訴訟的能力,但如果就此類事項提起訴訟,這些風險緩解條款可能被認為不適用或無法執行,而且無論最終結果如何,我們可能會招致重大的辯護費用,這可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生重大和不利的影響。
環境事項
我們的許多產品受制於各種聯邦、州、地方和國際法規,這些法律涉及產品中的化學物質,包括管制化學物質的製造和分銷的法律,以及限制電子產品中某些物質的存在的法律。此外,其中許多法律和條例規定電氣產品生產商負責回收產品的收集、回收、處理和處置。因此,我們在遵守這些法律和任何可能對我們的經營結果、財務狀況和現金流動產生重大不利影響的未來法律法規或執行政策方面可能面臨重大的成本和責任。
租賃財產
我們出租我們生意中使用的所有財產。我們不能保證我們會簽訂新租約或續期契約,或新租約條款會與現有條款相若,或任何新租約或續期租約的條款不會對我們的經營成果、財務狀況及現金流量造成重大及重大的不良影響。
運輸成本與油價影響
我們通過海運和空運從我們的工廠和外國製造商裝運產品。有時很難預測需求的波動或生產的延誤,因此,產品可能通過空運運輸,而空運成本比海運要高。我們通常無法從客户那裏收回增加的空運成本。此外,從外國製造商向客户運送產品可能會引起關税和其他出口費用。無法預測需求的波動或生產的延遲可能會增加貨運成本,這可能對我們的產品利潤率產生重大的不利影響。
此外,我們有兩種形式的石油價格風險敞口。首先是我們產品中的油基材料的價格,主要是我們在成品中包括的塑料和其他部件。第二個問題是運費和運費,這些費用將由我們以較高費率使用的承運人轉嫁。我們將運費記為銷售成本,運費記在營運費用中。油價上漲可能會對銷售成本和運營費用產生不利影響。
美國貿易政策近期和潛在變化的重大發展可能會對我們產生實質性的不利影響。
美國政府已表示打算改變其國際貿易政策方針,並在某些情況下重新談判或可能終止與外國的某些現有雙邊或多邊貿易協定和條約。在2018年7月、8月和9月的不同日期,美國政府對從中國進口的某些商品實施了25%和10%的附加關税(在2019年1月1日提高到25%)。我們在中華人民共和國生產大量產品,目前要承受這些額外的關税,直到關税清單保持不變為止。這些關税以及與國際貿易協定或政策有關的其他政府行動可能對我們的產品、我們的成本、客户、供應商和/或美國經濟或其中的某些部門的需求產生不利影響,從而對我們的業務產生不利影響。這些額外的關税可能會導致我們向客户提高價格,從而減少需求,或者,如果我們不能提高價格,我們的產品銷售利潤率就會降低。目前還不清楚美國或外國政府在短期或長期的關税、國際貿易協定和政策方面會做些什麼。我們無法預測未來的貿易政策或任何重新談判的貿易協定的條款及其對我們業務的影響。貿易限制的通過和擴大,貿易戰的發生,或與關税或貿易協定或政策有關的其他政府行動,都有可能對我們的產品、我們的成本、我們的客户、供應商和美國經濟的需求產生不利影響,而這反過來又會對我們的業務、財務狀況和經營結果產生不利影響。
由於這些關税和其他政府行動,我們開始將許多運往美國的產品轉移到墨西哥和中國以外的第三方製造夥伴。截至2019年12月31日,這一過渡基本完成。
專有技術
我們生產高度複雜的產品,其中包括先進的技術,包括硬件,固件和軟件.固件和軟件可能包含可能意外地幹擾產品操作的錯誤。無法保證我們的測試程序將檢測到單個產品的所有缺陷或可能影響多批貨物的缺陷。缺陷的存在可能會損害客户的滿意度,減少銷售機會,或增加保修要求和/或退貨。如果不能治癒或修復這類缺陷,可能會導致產品線的失效、產品或市場的暫時或永久撤出、損害我們的聲譽、增加庫存成本或產品再設計費用,其中任何一項都可能對我們的經營結果、財務狀況和現金流產生重大影響。
戰略性商業交易
歷史上,我們對與我們核心業務相鄰的行業進行了戰略性收購,並可能在未來收購更多業務,作為我們長期增長戰略的一部分。未來收購的成功在很大程度上取決於我們是否有能力整合被收購公司的業務和人員,並應對收購可能帶來的挑戰,特別是當被收購企業在新的或國外市場上運營時。如果我們不能成功地將這些未來的收購納入我們現有的業務,以實現我們投資的預期回報,我們的業務結果、現金流動或財務狀況就會受到不利影響。
增長預測
管理層根據美國普遍接受的會計原則(“美國公認會計原則”),對公司未來的活動和財務執行情況作出了必要的預測,包括涉及下列事項的預測:
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• | 由於產品和技術的開發和成功,包括新產品和新技術的發展和成功,本公司期望的利益; |
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• | 在亞洲和拉丁美洲市場開展業務所期望的好處,沒有這些好處,我們可能無法收回進入這些市場所需的成本; |
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• | 預計將繼續在遊戲機、移動設備和其他家庭娛樂和控制設備上採用公司的技術; |
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• | 數字電視、DVR、PVRs的預期持續增長和公司行業的總體增長; |
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• | 競爭對手和OTT供應商可能對我們的業務產生的影響;以及 |
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• | 我們可能因當前的全球和區域經濟狀況而受到的影響。 |
實際事件或結果可能不利於管理層的預測,這可能對我們的預期經營結果、財務狀況和現金流產生重大不利影響。
此外,我們在綜合資產負債表上記錄了商譽和無形資產。我們定期評估我們的商譽和無形資產的賬面價值的可收回性,每當發生事件或情況發生變化時,該價值可能無法收回。減值評估涉及對未來銷售和現金流量的假設以及市場條件對這些假設的影響的判斷。未來的事件和不斷變化的市場狀況可能會影響我們的假設,並可能導致我們對未來銷售和現金流的估計發生變化,從而導致我們產生大量的減值費用,這將對我們的經營結果或財務狀況產生不利影響。
市場預測和數據在“自然”中是前瞻性的。
我們的戰略是基於我們自己的預測和分析師、行業觀察員和專家預測,這些都是前瞻性的,本質上是受風險和不確定因素影響的。他們和我們的假設的有效性、我們競爭的市場的時間和範圍、經濟條件、客户購買模式、設備開發的及時性、產品的定價以及基礎設施改善的資本供應等,都可能影響這些預測。此外,我們所依賴的市場數據是基於可能不準確的第三方報告。這些預測和/或市場數據的不準確可能會對我們的經營業績和財務狀況產生不利影響。
網絡安全問題:安全漏洞、未能保持內部或客户數據的完整性和保護內部或客户數據可能導致錯誤的商業決策、運營效率低下、損害我們的聲譽和/或使我們承擔費用、罰款或訴訟
我們的業務需要收集、處理和保留大量的內部敏感和機密客户數據,包括我們維護的各種信息系統中的客户個人可識別信息,以及與我們簽訂合同提供服務的第三方維護的信息,包括客户產品服務、人力資源外包、網站託管和各種形式的電子通信。我們和向我們提供服務的第三方也保留有關我們僱員的個人身份信息。客户、員工和公司數據(包括專有信息)的完整性和保護對我們至關重要。如果數據不準確或不完整,我們可能會做出錯誤的決定。我們的客户和員工也有很高的期望,我們和我們的服務提供商將充分保護他們的個人信息。儘管我們已經採取了安全措施,但我們的設施和系統,以及零售商、經銷商、許可證持有者和其他與我們有業務往來的第三方供應商和供應商的設施和系統,可能容易受到安全漏洞、網絡攻擊、破壞行為或不當行為、計算機病毒、數據錯誤或丟失、編程和/或人為錯誤或其他類似事件的影響。任何涉及盜用、遺失或其他未經授權的機密客户、僱員、供應商或公司資料的違反行為,不論是由我們、不知名的第三者或與我們有業務往來的零售商、交易商、持牌人或其他第三方供應商及供應商所造成,均可能導致損失,嚴重損害我們的聲譽,使我們面臨訴訟和法律責任的風險,擾亂我們的運作,並對我們的業務造成重大的不良影響。, 經營結果和財務狀況。隨着網絡安全威脅日益複雜,並在世界各地的許多行業中變得越來越普遍,我們繼續提高對這些威脅的敏感性和關注,尋求更多的投資和資源來應對這些威脅,加強我們設施和系統的安全,並加強為監測和減輕這些威脅而實施的控制和程序。與信息安全、數據收集和隱私有關的國內和國際監管環境日益嚴格和複雜,新的和不斷變化的要求適用於我們的業務。遵守這些要求,包括歐洲聯盟的“一般數據保護條例”和其他國內和國際條例,可能會給我們的商業做法帶來額外的費用和改變。
此外,我們在很大程度上依賴計算機系統來管理和操作我們的業務,記錄和處理交易,以及管理、支持和與我們的員工、客户、供應商和其他供應商進行溝通。計算機系統對於生產計劃、財務、公司運營和客户服務以及其他關鍵業務流程都很重要.儘管我們努力防止計算機系統受到幹擾,但除其他原因外,我們的系統可能會受到停電、系統故障、計算機病毒和包括網絡攻擊在內的其他入侵的破壞或中斷的影響。計算機硬件和存儲設備是有效運作的組成部分,如電子郵件、電話和其他功能,集中在我們運作的各個大陸的某些物理地點。此外,我們依賴軟件應用程序、企業雲存儲系統和第三方供應商提供的雲計算服務,我們的業務可能會受到此類第三方系統中的服務中斷或安全漏洞的不利影響。
我國財務報告內部控制的有效性
根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第404條的規定,我們必須將我們對財務報告的內部控制有效性的評估列入我們關於表10-K的年度報告。此外,我們的獨立註冊會計師事務所必須審計我們對財務報告的內部控制,並分別報告它是否認為我們在所有重要方面對財務報告保持有效的內部控制。雖然我們相信我們目前有足夠的內部控制程序,但我們不能肯定未來我們對財務的內部控制是否會發生重大變化。
報告將是有效的。如果我們不能充分維持我們對財務報告的內部控制的有效性,我們可能會受到美國證交會(SEC)等監管機構的制裁或調查。
我們的公司治理文件包含了反收購條款,而我們的董事會可能執行反收購條款,這些條款可能會阻止收購企圖
除其他事項外,我們的公司管理文件要求在某些合併和類似交易中獲得絕對多數票。此外,我們的董事會還可以在未經股東批准的情況下,實施其他反收購防禦措施,如股東權益計劃.
有關使用無衝突礦物的規定可能會增加我們的成本和開支,並且無法確定我們的產品是衝突的-可能會對客户關係產生不利影響
“多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法”載有一些條款,旨在提高上市公司在其產品中使用某些國家開採的礦物的透明度和問責制,並防止此類“衝突”礦物的來源。因此,美國證交會對在其產品中使用這些礦物的上市公司實施了新的年度披露和報告要求,這些要求適用於我們。根據最後的規則,我們必須進行盡職調查,以確定在我們的產品中使用的任何衝突礦物的來源,並在提交給SEC的文件中進行年度披露。由於我們的供應鏈是廣泛和複雜的,我們可能無法輕易地驗證所有在我們的產品中使用的礦物質的來源。此外,新規則可能會減少供應商的數量,這些供應商提供無衝突礦物的零部件和產品,從而可能增加用於製造我們產品的部件的成本和我們產品的成本。任何增加的成本和開支都可能對我們的財務狀況和經營結果產生重大的不利影響。此外,如果我們不能證明我們的產品是無衝突的,我們可能面臨與我們的客户的挑戰,這可能使我們處於競爭劣勢,我們的聲譽可能受到損害。
我們受制於各種各樣複雜的國內外法律法規。
我們受到各種複雜的國內外法律法規和法律合規風險的影響,包括證券法、税法、就業和養老金相關法律、競爭法、美國和外國出口和貿易法以及管理不當商業行為的法律。我們受到新的法律和法規的影響,以及對現有法律和條例的修改,包括法院和監管機構的解釋。我們的公司、我們的業務和我們經營的行業不時受到監管機構的審查或調查,這可能導致執法行動或提出私人訴訟索賠和損害賠償。
儘管我們相信我們已經採取了適當的風險管理和合規計劃來減輕這些風險,但我們的業務的全球性和多樣性意味着合規風險將繼續存在。調查、考試和其他無法預測其性質和結果的程序很可能會不時發生。這些調查、檢查和其他訴訟程序可能使我們承擔重大責任,並要求我們作出重大的應計項目或支付重大和解、罰款和罰款,這可能對我們的業務結果、現金流動或財務狀況產生重大不利影響。
我們受美國和多個外國司法管轄區的税收法規的約束。我們受到税收法律法規的變化,以及相關解釋和其他税收指導的變化的影響。在一般情況下,我們須接受各税務機關及其他監管機構的審查和調查。除了現有的檢查和調查之外,今後還可以進行更多的檢查和調查,現有的檢查和調查也可以擴大。
2017年12月22日,税法簽署成為法律。税法對當時的美國税法進行了重大修改,包括降低公司税税率、限制利息開支的可扣減性、限制使用淨經營虧損抵消未來的應税收入、對資本支出立即支出的免税額、被視為匯回外國收入的免税額以及今後對外國收入徵税的重大變化。“税法”載有許多影響美國跨國公司的複雜條款,我們繼續審查和評估監管機構頒佈的立法語言和指導意見,以確定税法對我們的全面影響。此外,我們無法保證我們目前對“税法”和任何相關條例或指導的解釋和假設不會在今後受到監管機構的審查或調查,因此,“税法”,包括美國國內税務局或其他監管機構頒佈的任何條例或其他指導,以及其他税法可能對我們產生重大影響,其中一些可能會對我們的財務狀況、經營結果和現金流產生重大和不利的影響。
對於非所得税風險,我們根據美國公認會計準則的要求估算物質損失或有損失,並根據我們在某一特定時間點上已知的事實和情況,根據我們對意外事故的評估來估算可能和合理估計的負債。隨後的事態發展可能影響我們對損失應急情況的評估和估計。如果損失意外開支最終確定顯著高於目前的應計數額,則
記錄額外負債可能會對我們的年度或中期業務結果或財務狀況產生重大不利影響,在此期間應計額外負債。在由於不太可能發生負債而無法合理估計的情況下,任何最終被確定可歸於我們的潛在負債可能對我們在應計或支付負債的年度或中期的業務結果、現金流量或財務狀況產生重大不利影響。對於所得税風險,我們承認税收優惠是基於我們的評估,即一項税收優惠在最終解決後,與完全瞭解所有相關事實的適用税務當局達成最終和解的可能性超過50%。對於那些我們認為這種税收優惠不超過50%的可能性將持續存在的所得税狀況,我們在我們的財務報表中不承認税收優惠。隨後發生的事件可能使我們改變對維持先前確認的利益的可能性的評估,這可能會對我們的業務結果、現金流量或財務狀況產生重大不利影響,而在這期間,這些負債是應計或支付的。
我們必須遵守許多複雜和日益嚴格的國內外衞生、安全和環境法律法規,這些法律和法規的成本可能會增加
我們的業務受國內外各種衞生、安全和環境法律法規的約束。這些法律和法規不僅管理我們目前的業務和產品,而且還對我們過去的業務規定了潛在的責任。我們期望健康、安全和環境方面的法律和法規在未來對我們的工業和我們提出越來越嚴格的要求。我們遵守這些法律和條例的費用可能會增加,因為這些要求在今後變得更加嚴格,而這些增加的費用可能會對我們的業務結果、現金流動或財務狀況產生不利影響。
財務會計準則或政策的變化可能影響我們報告的財務狀況或業務結果
財務會計準則委員會(“FASB”)和美國證券交易委員會(SEC)不時改變對我們外部財務報表的形式和內容的指導。此外,會計準則制定者和解釋美國公認會計準則的人,如FASB和SEC,可能改變或甚至改變他們以前對如何適用這些標準的解釋或立場。會計原則的改變或它們的解釋會對我們報告的結果產生重大影響。在某些情況下,公司可能被要求追溯適用新的或修訂的指南,或以不同的方式適用現有的指南。例如,2014年5月,FASB發佈了2014-09年會計準則更新(“ASU”)“與客户簽訂合同的收入”,這影響了從2018年1月1日起某些新合同和現有合同確認收入的時間。此外,2016年2月,FASB發佈了ASU 2016-02“租約”,這改變了從2019年1月1日開始的租賃會計核算。這些和其他可能對報告標準的改變可能會大大改變我們在若干領域的報告做法,包括確認收入和記錄資產和負債,並影響我們報告的財務狀況或業務結果。
第1B項未解決的工作人員意見
沒有。
項目2.屬性
我們的全球總部位於亞利桑那州的斯科茨代爾。我們利用下列設施:
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位置 | | 用途或用途 | | 正方形 腳 | | 地位 |
亞利桑那州斯科茨代爾 | | 公司總部、工程、研究和開發 | | 25,106 |
| | 租賃,2027年2月27日到期 |
加州卡爾斯巴德 | | 工程、研究和開發 | | 30,758 |
| | 租賃,2022年11月30日到期 |
加州波威 | | 工程、研究和開發 | | 7,891 |
| | 租賃,2021年11月30日到期 |
加州San Mateo | | 工程、研究和開發 | | 5,826 |
| | 租賃,2023年1月31日到期 |
聖安娜,加利福尼亞 | | 工程、研究和開發 | | 36,184 |
| | 租賃,2022年10月31日到期 |
印度班加羅爾 | | 工程、研究和開發 | | 21,326 |
| | 租賃,2020年11月30日到期 |
中國蘇州 | | 工程、研究和開發 | | 5,705 |
| | 租賃,2020年12月31日到期 |
中華人民共和國香港 | | 亞洲總部 | | 12,000 |
| | 租賃,2022年7月31日到期 |
荷蘭恩斯赫德 | | 歐洲總部和呼叫中心 | | 19,137 |
| | 租賃,2024年2月29日到期 |
中國廣州 | | 服務中心 | | 26,850 |
| | 租賃,2020年4月14日到期 |
巴西馬瑙斯 | | 製造設施 | | 56,120 |
| | 租賃,2022年8月19日到期 |
墨西哥蒙特雷 | | 製造設施 | | 101,571 |
| | 租賃,2023年9月30日到期 |
墨西哥蒙特雷 | | 製造設施 | | 145,185 |
| | 租賃,2025年8月31日到期 |
中國欽州 | | 製造設施 | | 321,313 |
| | 租賃,2023年5月31日到期 |
中國欽州 | | 製造設施 | | 345,662 |
| | 租賃,2022年2月28日到期 |
揚州,中華人民共和國(1) | | 製造設施 | | 1,204,697 |
| | 出租土地,2055年7月31日到期 |
揚州,中華人民共和國 | | 製造設施 | | 77,888 |
| | 租賃,2025年10月31日到期 |
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(1) | 中國大陸不允許私人擁有土地。中華人民共和國的所有土地歸政府所有,不得出售給任何個人或實體。這些設施是在我們向中華人民共和國政府出租的土地上開發的。 |
除上述設施外,我們還在不同的國際地點租賃空間,主要用作銷售辦公室。
在我們的設施租約期滿後,我們相信我們會以類似的條款取得租約;不過,我們不能保證會收到類似的條款,或會接受任何續約的建議。
關於租賃義務的補充信息,見“項目8.財務報表和補充數據-綜合財務報表説明-附註12”。
項目3.法律程序
我們受到因我們的業務行為而引起的訴訟。我們在“第8項.財務報表及補充資料-綜合財務報表附註-附註13”內對我們的訴訟事宜的討論,以參考資料的形式載列。
第4項.礦場安全披露
不適用。
第二部分
第五項登記人普通股的市場、有關股東事項及發行人購買權益證券
我們的普通股在納斯達克全球選擇市場上交易,代號為UEIC。我們在2020年3月11日的記錄中有141位股東。我們從未就我們的普通股支付過現金紅利,在可預見的將來,我們也不打算對我們的普通股支付任何現金紅利。我們打算保留我們的收入(如果有的話),以便將來經營和擴大我們的業務。
購買權益證券
下表列出了第四季度我們的股票回購總額、每股平均價格以及根據我們的計劃或計劃在公開市場上可能購買的股票的最高數量:
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期間 | | 購買股份總數(1) | | 加權法 平均 已付價格 每股 | | 作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分而購買的股份總數 | | 作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分而購買的股票的價值總額(2) | | 可根據計劃或計劃購買的股票的最高美元價值(3) |
(2019年10月1日至2019年10月31日) | | — |
| | $ | — |
| | — |
| | $ | — |
| | $ | 3,934,261 |
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2019年11月1日至11月30日 | | 2,212 |
| | 57.94 |
| | — |
| | — |
| | 3,934,261 |
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(一九二零九年十二月一日至十二月三十一日) | | 1,125 |
| | 52.21 |
| | — |
| | — |
| | 3,934,261 |
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共計 | | 3,337 |
| | $ | 56.01 |
| | — |
| | $ | — |
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(1) | 在十一月及十二月進行的購回,是該公司的普通股,由僱員擁有和投標,以履行與有限股份歸屬有關的扣繳税款義務。 |
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(2) | 本欄中的金額反映了根據我們的股票回購授權購買的股票的加權平均價格,包括支付給經紀人的佣金。 |
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(3) | 2018年10月30日,我們的董事會批准了一項回購計劃,授權回購至多500萬美元的普通股(“2018年計劃”)。2019年12月31日,我們在2018年計劃下還剩下390萬美元的授權回購。2020年3月10日,我們的董事會以一項新的回購計劃取代了2018年計劃,授權回購至多30萬股股份。我們可以利用各種方法進行回購,其中包括公開市場回購、協商的整筆交易、加速回購股票或公開市場徵求股票,其中一些可以通過規則10b5-1計劃實現。未來回購的時間和數量,如果有的話,將取決於幾個因素,包括市場和商業條件,這種回購可以在任何時候停止。 |
權益補償計劃
有關我們權益補償計劃的資料,在標題“權益補償計劃資料”及“項目8.財務報表及補充資料-綜合財務報表附註-附註15”下,以“第12項.某些實益擁有人及管理及有關股東事宜”的標題納入。
性能圖
下圖和表格比較了截至2019年12月31日止的五年期間,我們普通股的累計股東總回報率與標準普爾小盤600(“標準普爾小型股600”)、納斯達克綜合指數和同行集團指數的累計總回報率。比較假定,2014年12月31日,100美元投資於我們的每隻普通股,即標準普爾小市值600指數、納斯達克綜合指數和同行集團指數,所有股息都進行了再投資。我們沒有支付任何股息,因此,我們的累計總回報計算完全是基於股票價格升值,而不是基於股息的再投資。圖表和表格根據納斯達克股票市場和紐約證券交易所為每個日曆年提供的信息,描述了基於實際市值的年終價值相對於初始投資100美元的增減情況。
下表中的比較是基於歷史數據,並不是為了預測我們普通股未來可能的表現。
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 12/31/2014 | | 12/31/2015 | | 12/31/2016 | | 12/31/2017 | | 12/31/2018 | | 12/31/2019 |
環球電子公司 | $ | 100 |
| | $ | 79 |
| | $ | 99 |
| | $ | 73 |
| | $ | 39 |
| | $ | 80 |
|
標準普爾小型機600 | $ | 100 |
| | $ | 97 |
| | $ | 121 |
| | $ | 135 |
| | $ | 122 |
| | $ | 147 |
|
納斯達克綜合指數 | $ | 100 |
| | $ | 106 |
| | $ | 114 |
| | $ | 146 |
| | $ | 140 |
| | $ | 189 |
|
對等組索引(1) | $ | 100 |
| | $ | 81 |
| | $ | 112 |
| | $ | 139 |
| | $ | 131 |
| | $ | 153 |
|
| |
(1) | Peer集團指數中的公司如下:TiVo公司(前Rovi公司)、Logitech國際公司、杜比實驗室公司和VOXX國際公司。 |
上述資料截至2014年12月31日至2019年12月31日。這些信息不應被視為“徵求材料”或“提交”給證券交易委員會,也不應被視為“外匯法”第18條規定的責任,也不應以參考方式將這些信息納入“外匯法”規定的任何先前或未來的文件中,除非我們將其具體納入一份文件中。
項目6.選定的綜合財務數據
下面的資料不一定表明未來業務的結果,應結合“項目7.管理層對財務狀況和業務結果的討論和分析”以及本表格第10至K款中所載的“合併財務報表及其附註”(本報告第10-K項)一併閲讀,以便進一步瞭解可能影響下文所列財務數據可比性的因素。
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度, |
(單位:千,除每股數據外) | 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2016 | | 2015 |
淨銷售額 | $ | 753,477 |
| | $ | 680,241 |
| | $ | 695,790 |
| | $ | 651,371 |
| | $ | 602,833 |
|
營業收入(損失) | $ | 15,315 |
| | $ | (1,665 | ) | | $ | 10,670 |
| | $ | 25,397 |
| | $ | 35,919 |
|
環球電子公司的淨收益(虧損) | $ | 3,630 |
| | $ | 11,924 |
| | $ | (10,323 | ) | | $ | 20,354 |
| | $ | 29,174 |
|
環球電子股份有限公司每股收益(虧損): | | | | | | | | | |
基本 | $ | 0.26 |
| | $ | 0.85 |
| | $ | (0.72 | ) | | $ | 1.41 |
| | $ | 1.91 |
|
稀釋 | $ | 0.26 |
| | $ | 0.85 |
| | $ | (0.72 | ) | | $ | 1.38 |
| | $ | 1.88 |
|
用於計算每股收益(虧損)的股票: | | | | | | | | | |
基本 | 13,879 |
| | 13,948 |
| | 14,351 |
| | 14,465 |
| | 15,248 |
|
稀釋 | 14,109 |
| | 14,060 |
| | 14,351 |
| | 14,764 |
| | 15,542 |
|
按普通股申報的現金紅利 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
毛利 | 22.6 | % | | 20.8 | % | | 23.8 | % | | 25.2 | % | | 27.7 | % |
營業費用佔淨銷售額的百分比 | 20.6 | % | | 21.1 | % | | 22.3 | % | | 21.3 | % | | 21.8 | % |
經營差額(赤字) | 2.0 | % | | (0.2 | )% | | 1.5 | % | | 3.9 | % | | 5.9 | % |
淨收益(虧損)佔淨銷售額的百分比 | 0.5 | % | | 1.8 | % | | (1.5 | )% | | 3.1 | % | | 4.8 | % |
平均資產回報率 | 0.6 | % | | 2.0 | % | | (1.8 | )% | | 4.0 | % | | 6.1 | % |
| | | | | | | | | |
| 十二月三十一日 |
(單位:千,除每股數據外) | 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2016 | | 2015 |
營運資本 | $ | 112,296 |
| | $ | 100,597 |
| | $ | 74,362 |
| | $ | 108,291 |
| | $ | 100,200 |
|
流動資產與流動負債比率 | 1.4 |
| | 1.4 |
| | 1.2 |
| | 1.5 |
| | 1.5 |
|
總資產 | $ | 564,159 |
| | $ | 555,596 |
| | $ | 608,430 |
| | $ | 521,036 |
| | $ | 495,220 |
|
現金和現金等價物 | $ | 74,302 |
| | $ | 53,207 |
| | $ | 62,438 |
| | $ | 50,611 |
| | $ | 52,966 |
|
信貸額度 | $ | 68,000 |
| | $ | 101,500 |
| | $ | 138,000 |
| | $ | 49,987 |
| | $ | 50,000 |
|
股東權益 | $ | 274,399 |
| | $ | 262,960 |
| | $ | 253,549 |
| | $ | 280,510 |
| | $ | 257,908 |
|
每股賬面價值(1) | $ | 19.68 |
| | $ | 19.03 |
| | $ | 18.04 |
| | $ | 19.28 |
| | $ | 17.97 |
|
負債與負債及股東權益之比 | 51.4 | % | | 52.7 | % | | 58.3 | % | | 46.2 | % | | 47.9 | % |
| |
(1) | 每股賬面價值定義為股東權益除以普通股發行的國庫股。 |
2019年、2018年、2017年和2016年的信息與前幾年相比的可比性受到2015年第三季度和2017年第二季度駐地協調員收購Ecolink淨資產的影響。詳情見“項目8.財務報表和補充數據-綜合財務報表説明-附註21”。
項目7.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
我們通常在下面的章節中討論2019年和2018年的項目以及2019和2018年之間的年度比較。2018年至2017年之間未列入本年度報告的2018年至2017年之間2017年項目和年度比較的討論,見“管理部門對財務狀況和經營結果的討論和分析”,載於2018年3月15日向證券交易委員會提交的2018年12月31日終了年度10-K年度報告第二部分第7項。
以下討論應與本文件其他部分所載的綜合財務報表和有關説明一併閲讀。
概述
我們設計、開發、製造和生產船舶控制和傳感器技術解決方案,以及一系列預先編程和通用控制產品、音視頻配件、智能無線安全和智能家居產品,這些產品被世界領先品牌用於消費電子、訂閲廣播、家庭娛樂、自動化、安全、招待和氣候控制市場。我們的服務包括:
| |
• | 易於使用,預先編程的通用紅外(“IR”)和射頻(射頻)遙控器,主要出售給訂閲廣播供應商(有線電視、衞星和互聯網協議電視(“IPTV”)和超頂級服務),原始設備製造商(“原始設備製造商”),零售商和私人標籤客户; |
| |
• | 集成電路,我們的軟件和通用設備控制數據庫是嵌入的,主要銷售給原始設備製造商,訂閲廣播供應商和私人標籤客户; |
| |
• | 軟件、固件和技術解決方案,可使電視機、機頂盒、音頻系統、智能手機、平板電腦、遊戲控制器和其他消費電子設備等設備能夠無線連接家庭網絡和交互服務,以控制和提供數字娛樂和信息; |
| |
• | 我們主要授權給原始設備製造商、軟件開發公司、私人標籤客户和訂閲廣播供應商的知識產權; |
| |
• | 專為住宅保安、安全和自動化應用而設計的基於專利和標準的射頻傳感器; |
| |
• | 壁掛式和手持式恆温器控制器和智能能源管理系統的連接附件,主要面向OEM客户和接待系統集成商;以及 |
自1986年開始以來,我們已經編制了一個廣泛的設備控制知識庫,其中包括近9,000個品牌,包括跨AV和智能家居平臺的800,000多個設備模型,並得到許多常見的智能家居協議的支持,包括IR、HDMI-CEC、Zigbee和家庭網絡或雲控制。
這個設備知識圖是由我們獨特的設備指紋技術支持的,該技術包括超過70萬個跨AV和智能家居設備的獨特設備指紋。
我們的技術還包括其他遙控家庭娛樂設備和家庭自動化控制模塊,以及有線消費電子控制(CEC)和無線互聯網協議(IP)控制協議,這些協議通常出現在許多最新的HDMI和互聯網連接設備上。我們的專有軟件自動檢測,識別和啟用適當的控制命令,任何家庭娛樂,自動化和空調設備在家裏。我們的庫不斷更新新引入的AV和物聯網(IOT)設備中使用的設備控制代碼。這些控制代碼直接從原始遠程控制設備或製造商的書面規範中獲取,以確保庫的準確性和完整性。我們的專有軟件和技術允許我們提供一個設備控制代碼數據庫,它比我們的競爭對手定價相同的產品更加健壯和高效。
我們作為一個業務部門運作。我們在阿根廷、巴西、英屬維爾京羣島、開曼羣島、法國、德國、香港(3家)、印度、意大利、日本、韓國、墨西哥、荷蘭、中華人民共和國(“中華人民共和國”)(6家)、新加坡、西班牙和英國設有2家國內子公司和24家國際子公司。
回顧一下我們2019年的業績:
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• | 淨銷售額從2018年的6.802億美元增長到2019年的7.535億美元,增幅為10.8%。 |
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• | 我們的毛利潤百分比從2018年的20.8%上升到2019年的22.6%。 |
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• | 運營支出佔銷售額的比例從2018年的21.1%降至2019年的20.6%。 |
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• | 營業收入從2018年的170萬美元增加到2019年的1530萬美元,我們的營業利潤率百分比從2018年的0.2%上升到2019年的2.0%。 |
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• | 我們的實際税率從2018年的54.4%提高到2019年的65.1%。 |
我們2020年的戰略業務目標包括:
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• | 繼續開發和銷售我們的客户羣所採用的先進遙控產品和技術; |
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• | 繼續尋求收購或戰略合作伙伴,以補充和加強我們現有的業務。 |
我們打算對我們的財務狀況和業務結果進行以下討論,以提供信息,幫助瞭解我們的合併財務報表、這些財務報表中某些關鍵項目從一個時期到另一個時期的變化、造成這些變化的主要因素,以及某些會計原則、政策和估計如何影響我們的合併財務報表。
關鍵會計政策和估計
按照美國普遍接受的會計原則編制財務報表(“美國公認會計原則”)要求我們對報告的資產和負債數額、財務報表之日或有資產和負債的披露以及報告期內報告的收入和支出數額作出估計和判斷。在持續的基礎上,我們評估我們的估計和判斷,包括與收入確認、可疑賬户備抵、存貨估價、長期資產減值、無形資產和商譽、商業組合、所得税、股票補償費用和基於業績的普通股認股權證有關的估計和判斷。實際結果可能與這些判斷和估計不同,而且隨着更多信息的提供,它們可能會被調整。任何調整都可能是重大的,並可能對我們的綜合財務狀況或業務結果產生重大影響。
如果一項會計政策要求對作出估計時高度不確定的事項作出會計估計,如果可能合理地使用了不同的估計數,或者估計數中合理可能發生的變化可能對財務報表產生重大影響,則會計政策被認為是至關重要的。管理層認為,以下關鍵會計政策會影響我們在編制綜合財務報表時使用的更重要的判斷和估計數。除下文所述會計政策外,其他重要會計政策見“項目8.財務報表和補充數據-綜合財務報表説明-附註2”。
收入確認
當商品或服務的控制權轉移給客户時,收入就會被確認。當客户有能力指導使用和獲得該商品或服務的所有剩餘利益時,控制被認為是轉移的。收入來自制造和交付通用控制、傳感和自動化產品以及通過多種渠道銷售的AV配件,以及嵌入在這些產品中或授權他人在其產品中使用的知識產權許可。
收入-產品收入是通過製造和交付通用控制、傳感和自動化產品以及AV配件產生的,這些產品通過多種渠道銷售。我們的性能義務隨着時間或時間的推移而得到滿足,這取決於產品的性質。我們的合同預計期限不到一年,考慮的因素可能會因數量的不確定性而變化。
隨着時間的推移,當我們的業績創造了一項資產,而我們沒有任何替代用途(定製產品),並且我們有可強制執行的權利來支付迄今為止完成的業績,包括合理的保證金,通過客户的合同承諾,收入就會被確認。定製產品是指在可預見的將來,如果不進行大量的返工,我們無法將資產重定向到另一個客户的產品。衡量滿足定製產品性能義務的進度的方法是基於迄今為止發生的成本(成本對成本法)。我們認為,與生產有關的成本與這些產品的收入密切相關。
我們在一段時間內確認收入,如果確認收入的標準不符合,貨物的所有權已經轉移,而且我們現在有獲得付款的權利。
a備抵用於估計銷售回報和備抵,並從銷售毛額中扣除,以便在有關收入入賬期間達到淨銷售額。這些估計是基於歷史銷售回報和備抵,分析信用備忘數據和其他已知因素。未來任何時期的實際回報和索賠都是固有的不確定性,因此可能與我們的估計不同。如果實際或預期的未來回報和索賠額大大高於或低於我們所設立的準備金,我們將在作出這一決定的期間內記錄淨收入的減少或增加。
我們授權我們的知識產權,包括我們的專利技術和控制代碼數據庫。當我們的客户生產或運輸包含我們的知識產權的產品時,我們記錄每個單位的許可證收入,並且我們有現在的支付權。我們記錄的收入,在交付知識產權的固定預付費用許可證,或如果合同包含最低限度的保證。分級版税是在直線的基礎上記錄的,根據預測的單位費用,並考慮到定價層次。
合同資產-合同資產是指我們尚未向客户開具發票的長期確認的收入價值。一般情況下,我們發票的客户在90天內的收入確認。
合同責任-合同責任是在充分履行合同中的一項義務之前從客户處得到的考慮而記錄的。我們的合同責任主要包括預先收到的非經常性工程和工具服務的現金。當相關產品或服務的控制權轉移給客户時,這些合同責任將被確認為收入。
其他履約義務-付款條件通常是與行業慣例相一致的公開信貸條件,沒有重要的融資組成部分。我們根據歷史經驗和對客户未來銷售的期望,獲得折扣和回扣。折扣和回扣的應計項目與相關收入同期作為銷售減少額入賬。如果未來的回扣和激勵措施與我們的估計不同,則可能需要改變這些應計項目。
貿易應收賬款按發票金額入賬,不計息。銷售津貼被確認為應收賬款毛額的減少,如果銷售津貼在客户帳户貸項中分配,則為應收賬款淨額。
在我們的財務報表中,我們列出了所有非收入的政府評估税(銷售、使用税和增值税),這些税金都是從我們的客户處收取的,並在淨基礎上匯給政府機構(不包括收入)。政府分攤的税款記錄在我們的綜合資產負債表中,直到匯入政府機構為止。
採用收入確認標準--2018年1月1日,我們採用了會計準則更新(“ASU”)(2014-09年)、“與客户簽訂合同的收入”以及所有相關修正。該指南為與客户簽訂的所有合同提供了單一、全面的收入確認模型,取代了大多數現有的收入確認指南。這項標準對我們的收入確認政策產生的主要影響是,為特定客户定製的產品的收入確認的時間安排。2018年1月1日以後開始的報告期的結果按新標準列報,而以往各期未作調整。
可疑賬户備抵
我們為因客户無法支付銷售的產品或提供的服務而造成的估計損失保留可疑賬户備抵。可疑賬户備抵是根據各種因素估算的,包括信用審查、歷史經驗、應收賬款過期到期時間、當前經濟趨勢和客户付款行為的變化。當我們意識到客户無法履行其對我們的財務義務時,我們也會記錄個別帳户的具體規定,例如破產申請或客户經營業績或財務狀況惡化的情況。我們的歷史儲備足以彌補無法收回的帳户的損失。然而,由於我們無法預測客户未來財務穩定性的變化,因此無法收回的賬户未來的實際損失可能與我們的估計不同,並可能對我們的合併財務狀況、業務結果和現金流動產生重大影響。
盤存
我們的成品、部件和原材料庫存按較低的成本或可變現淨值估價。成本是用先入先出的方法來確定的.根據我們對未來需求和市場狀況的最佳估計,我們記錄了我們的庫存,以估計成本和可變現淨值之間的估計差額。我們進行庫存的必要數量,以滿足我們的客户的庫存要求,在及時的基礎上。我們不斷監測我們的庫存狀況,以控制庫存水平,並記錄任何多餘或過時的庫存。如果實際市場狀況不如管理層預測的那麼有利,則可能需要額外的庫存減記,這可能會對我們的財務報表產生重大影響。這種情況可能包括但不限於開發新的競爭技術,這些新技術妨礙了我們產品的市場性,或使我們的原材料或部件,例如集成電路價格大幅下降。過剩和過時庫存準備金與庫存的比率每變動一個百分點,就會對銷售成本產生大約160萬美元的影響。
長期資產和無形資產的估價
我們評估長期和無形資產的減值時,當事件或情況的變化表明,其賬面價值可能無法收回。被認為可能引起損害審查的重要因素(如果是重大的話)包括以下因素:
如果資產的賬面價值大於其預測的未來未貼現現金流量,則該資產將受到減損。減值是以資產的賬面淨值與資產的估計公允價值之間的差額來衡量的。公允價值是利用資產的預計未來現金流量貼現來估算的。在評估公允價值時,我們必須就估計的未來現金流量、貼現率和其他因素作出假設。
善意
我們在每年12月31日評估商譽的賬面價值,如果發生事件或情況發生變化,報告單位的公允價值更有可能低於賬面金額,則在年度評價之間進行評估。這種情況可包括但不限於:(1)法律因素或商業環境的重大不利變化;(2)不可預見的競爭;或(3)監管機構的不利行動或評估。
從2019年12月31日起生效的年度減值測試,我們使用定性評估衡量特定於我們的單一報告單位的因素以及行業和宏觀經濟因素的相對影響。根據所進行的定性評估,考慮到相關因素的彙總,我們得出的結論是,我們單一報告單位的公允價值不太可能低於賬面價值。因此,沒有必要進行定量的損傷測試。
某些未來的事件和情況,包括美國和世界各地一般商業和經濟狀況的不利變化,以及消費者行為的變化,都可能導致我們在商譽損害測試中使用的假設和判斷髮生變化。這些假設的向下修正可能導致報告單位的公允價值低於其各自的賬面價值,因此需要支付非現金減值費用。這種費用可能對綜合業務報表和綜合資產負債表產生重大影響。
業務合併
我們將被收購企業的收購價格分配給有形和無形資產,以及根據其在收購日的估計公允價值而承擔的負債。購買價格超過所購淨資產公允價值的部分記作商譽。我們聘請獨立的第三方評估公司來幫助我們確定資產的公允價值和承擔的負債。這種估值要求管理層作出重要的公允價值估計和假設,特別是在無形資產和或有考慮方面。管理部門利用以下(但不限於)估計某些無形資產和或有代價的公允價值:
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• | 來自客户合同、客户名單、分銷協議、獲得的已開發技術、商標、商號和專利的未來現金流; |
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• | 預期成本,以完成開發過程中的技術,成為商業上可行的產品和現金流量,從產品一旦完成; |
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• | 我們的產品組合將繼續使用品牌意識和市場地位,以及關於品牌期限的假設;以及 |
在購置涉及或有考慮安排的情況下,我們確認的負債相當於我們預期在購置日支付的或有付款的公允價值。我們在每個報告期內重新計量這一負債,並在經營費用範圍內記錄公允價值的變化。或有代價負債的公允價值的增減可由貼現期和貼現率的變化,以及收益估計的時間和數額的變化,或實現基於收益的里程碑的時間或可能性的變化引起。
我們的估計是基於相信是合理的假設;不過,意外事件或情況可能會影響我們的公允價值估計的準確性,包括有關工業經濟因素和商業策略的假設。
從收購之日起,我們的經營結果和現金流量包括在我們的經營結果中。
所得税
我們根據估計和假設計算我們目前的和遞延的税額,這些估計和假設可能與我們在下一年提交的所得税申報表中反映的實際結果不同。我們在確定並最後確定這些報表時,根據已提交的報表進行調整,這通常是在隨後一年的第三和第四季度。
我們承認遞延税資產和負債,因為資產和負債的税基與其報告數額之間的臨時差異所產生的預期税收後果,使用的是在我們預期差異將逆轉的年度實施的税率。我們記錄了一項評估備抵,以將遞延税資產減少到我們更有可能實現的數額。我們考慮了未來的市場增長、預測的收益和税率、未來的應課税收入、我們運作地區的收入組合,以及審慎的税務籌劃策略,以決定是否需要估值免税額。如果我們決定將來無法變現全部或部分遞延税淨資產,我們便會增加估價免税額,並在我們作出決定的期間,就收益作出相應的收費。同樣,如果我們後來決定我們更有可能變現遞延税淨資產,我們將撤銷以前提供的估價津貼中適用的部分。為了使我們的遞延税收資產得以實現,我們必須能夠在遞延税資產所在的税務管轄區內產生足夠的應税收入。
我們的現金餘額存放在世界各地的許多地方。我們的大部分現金是在美國境外持有的,可以匯回美國,但根據現行法律,我們可能要繳納國家所得税和外國預扣税。此外,一些外國餘額的遣返受到當地法律的限制。我們在這些數額上為財務報表規定了國家所得税和外國預扣税負債。
在美國及外國,我們須繳納入息税,而在這些地區,我們亦須接受例行的公司所得税審核。我們相信,我們的報税立場是完全支持的,但税務當局可能會質疑某些可能無法完全維持的立場。我們的所得税支出包括用於滿足這些挑戰而產生的所得税評估的金額,這是根據美國公認會計準則(GAAP)規定的對所得税不確定性的核算。確定這些潛在評估的所得税費用並記錄相關資產和負債需要管理層的判斷和估計。
我們為不確定的税收狀況保留準備金,包括相關利息和罰款。我們每季度審查我們的儲備金,我們可以調整這些儲備金,原因是税務當局提議的攤款、事實和情況的變化、新條例或新判例法的頒佈、審查過程中以前得不到的信息、不同國家税務當局之間關於我們轉讓價格的談判、執行先進定價協議、個別審計問題的解決、整個審計的解決或時效法規的到期。最終在審計解決後支付的數額可能與我們以前收入所得税支出的數額大不相同,因此可能對我們的經營結果、財務狀況和現金流量產生重大影響。
股票補償
我們確認以股票為基礎的補償金的授予日期、公允價值與在所需服務期間的歸屬成比例,從一年到四年不等。以股票為基礎的獎勵一旦發生,就會被沒收.
我們決定限制股票獎勵的公允價值,使用我們的普通股在授予之日的高和低交易價格的平均值。
採用Black-Soles期權定價模型確定了授予員工和董事的股票期權的公允價值。布萊克-斯科爾斯模型中使用的假設包括無風險利率、預期波動率、年預期壽命和股利收益率。預期期限內的無風險利率等於同期美國國債利率。預期波動率是利用歷史波動率在等於股票期權預期壽命的一段時間內確定的。預期壽命是利用歷史鍛鍊模式和後歸屬行為來計算的。股利收益率被假定為零,因為我們歷史上沒有宣佈分紅,也沒有任何計劃在未來宣佈分紅。
績效普通股認股權證
以業績為基礎的普通股認股權證的衡量日期是認股權證授予的日期.我們認為,以表現為基礎的普通股認股權證的公允價值,是按預期批出的認股權證數目、客户在該期間內所取得的表現準則相對於認股權證所需的整體表現(購買總額)所佔的比例(總購買水平),以及有關的未獲授權認股權證當時的公允價值,按比例遞減至淨出售額。如果我們沒有一個可靠的預測,客户未來的購買,以估計將授予的認股權證的數量,然後假設最大數量的潛在認股權證,直到有可靠的預測未來購買。如果我們的預測在未來會改變授予認股權證的數量,則將在我們的預算變動期間記錄累積的跟蹤調整。
利用Black-Sole期權定價模型確定了基於業績的普通股認股權證的公允價值。布萊克-斯科爾斯模型中使用的假設包括我們的普通股價格、無風險利率、預期波動率、預期年限和股息收益率。我們普通股的價格等於測量日我們普通股的高低交易價格的平均值。預期壽命期內的無風險利率等於同期美國國債利率。預期波動率是利用歷史波動在相當於認股權證預期壽命的一段時間內確定的。預期壽命等於認股權證的剩餘合同期限。股利收益率被假定為零,因為我們歷史上沒有宣佈分紅,也沒有任何計劃在未來宣佈分紅。
業務結果
下表列出了我們的業務結果,按所述期間銷售淨額的百分比表示。
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| 截至12月31日的年度, |
| 2019 | | 2018 |
淨銷售額 | 100.0 | % | | 100.0 | % |
銷售成本 | 77.4 |
| | 79.2 |
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毛利 | 22.6 |
| | 20.8 |
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研發費用 | 3.9 |
| | 3.5 |
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銷售、一般和行政費用 | 16.7 |
| | 17.5 |
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營業收入(損失) | 2.0 |
| | (0.2 | ) |
利息收入(費用),淨額 | (0.5 | ) | | (0.7 | ) |
廣州工廠銷售收益 | — |
| | 5.4 |
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其他收入(費用),淨額 | (0.1 | ) | | (0.6 | ) |
所得税準備金前的收入 | 1.4 |
| | 3.9 |
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所得税準備金 | 0.9 |
| | 2.1 |
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淨收入(損失) | 0.5 | % |
| 1.8 | % |
2019年12月31日終了年度(“2019”)與2018年12月31日終了年度(“2018年”)比較
淨銷售額。2019年的淨銷售額為7.535億美元,比2018年的6.802億美元增長了10.8%。淨銷售額增加的主要原因是,訂閲廣播頻道的現有客户最近推出了更高端的平臺,一名新收購的客户以及家庭自動化方面的持續實力。
毛利。2019年的毛利潤為1.702億美元,而2018年為1.418億美元。毛利佔銷售額的百分比從2018年的20.8%上升到2019年的22.6%。毛利百分比受到產品組合的正面影響,因為中小型訂閲廣播公司推出了先進的平臺;隨着某些消費類電子公司將我們的技術嵌入到自己的設備中,特許權使用費收入增加;2019年原材料成本降低;以及美元兑人民幣升值約400個基點。毛利百分比受到美國對我們在中國製造並進口到美國的許多產品徵收更高關税的不利影響。為了減輕關税增加的影響,我們把許多運往美國市場的產品從我們的中國工廠轉移到我們在墨西哥的工廠。與2018年第四季度開始的這一過渡有關,我們承擔了與材料流動、重複勞動和間接費用有關的費用,包括未勻支的重複間接費用。
研發費用。研發費用從2018年的2,380萬美元增加到2019年的2,940萬美元,增長了23.5%,這主要是因為我們繼續投資開發新產品,以提高家庭娛樂和家庭自動化的用户體驗。
銷售、一般和行政(“SG&A”)費用。SG&A公司的開支從2018年的1.197億美元增加到2019年的1.255億美元,增長4.9%,主要原因是激勵補償費用的增加以及與我們收購Ecolink智能技術公司淨資產相關的或有考慮因素的增加。(“Ecolink”)。部分抵消這些增長的是工資支出,由於我們正在進行的公司重組舉措,工資費用減少了。
利息收入(費用),淨額。2019年淨利息支出為390萬美元,而2018年為470萬美元。這一減少是由於季度平均貸款餘額減少。
廣州工廠銷售所得。2018年6月,我們完成了廣州工廠的出售,以換取5,130萬美元的現金收益,税前收益為3,700萬美元。
其他收入(費用),淨額。2019年其他支出淨額為100萬美元,而2018年為450萬美元。推動這一變化的主要原因是人民幣兑美元匯率波動導致的外匯損失下降,以及2019年巴西雷亞爾兑美元匯率波動帶來的外匯收益。
所得税費用。2019年所得税支出為680萬美元,而2018年為1 420萬美元。2019年,我們的實際税率為65.1%,而2018年為54.4%。2018年,我們的實際税率高於正常水平,原因是美國聯邦和州遞延税收資產的估值免税額為810萬美元。在2019年,美國蒙受了損失,由於估值津貼,無法從損失中受益,導致税率上升。
流動性與資本資源
現金的來源和用途
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(單位:千) | 截至2019年12月31日止的年度 | | 增加 (減少) | | 2018年12月31日 |
業務活動提供的現金 | $ | 85,257 |
| | $ | 72,402 |
| | $ | 12,855 |
|
(用於)投資活動提供的現金 | (23,968 | ) | | (47,543 | ) | | 23,575 |
|
(用於)籌資活動提供的現金 | (39,231 | ) | | 14,087 |
| | (53,318 | ) |
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響 | (963 | ) | | (3,719 | ) | | 2,756 |
|
現金、現金等價物和限制性現金淨增(減少)額 | $ | 21,095 |
| | $ | 35,227 |
| | $ | (14,132 | ) |
|
| | | | | | | | | | | |
| (一九二零九年十二月三十一日) | | 增加 (減少) | | (2018年12月31日) |
現金和現金等價物 | $ | 74,302 |
| | $ | 21,095 |
| | $ | 53,207 |
|
營運資本 | 112,296 |
| | 11,699 |
| | 100,597 |
|
與2018年相比,2019年業務活動提供的淨現金增加了7 240萬美元,主要原因是廣州工廠銷售收益的淨影響以及與應收賬款和應付賬款有關的週轉金的變化。應收賬款和合同資產在2019年產生了1 720萬美元的現金流入,而2018年為550萬美元,這主要是由於未付銷售天數從2018年12月31日的71天減少到2019年12月31日的64天。2019年期間,應付賬款和應計負債產生的現金淨流入為1 420萬美元,而2018年的現金流出額為740萬美元,這主要是由於付款的時間安排所致。我們的庫存變化與2018年12月31日的3.3轉保持相對一致,而在2019年12月31日為3.2轉。
2019年用於投資活動的現金淨額為2 400萬美元,而2018年投資活動提供的現金淨額為2 360萬美元。2019年,購置不動產、廠場和設備的費用為2 130萬美元,這反映了正常的支出水平。2018年,我們收到了4 620萬美元的淨現金收入,用於出售我們的廣州工廠,該項目於2018年6月完工,但被2 010萬美元的不動產、廠房和設備收購部分抵消。
2019年用於資助活動的現金淨額為3 920萬美元,而2018年用於資助活動的現金淨額為5 330萬美元。我們2019年和2018年融資活動現金流量的主要驅動因素是借款和
在公開市場上償還我們的信用額度和回購普通股。2019年和2018年,我們信貸額度的淨付款分別為3 350萬美元和3 650萬美元。
在2019年期間,我們以190萬美元的價格購買了57,740股普通股,而2018年,我們以1,380萬美元的價格購買了413,585股股票。我們持有回購的股票作為國庫券,可供再發行。目前,我們沒有計劃分配這些股份,雖然我們可能會改變這些計劃,如果必要的話,以實現我們正在進行的業務目標。有關我們股票回購計劃的進一步信息,見“項目8.財務報表和補充數據-綜合財務報表説明-注14”。
合同義務
下表概述了我們的合同義務,以及預計這些債務在未來期間對我們的流動性和現金流動的影響。
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 按期間支付的款項 |
(單位:千) | 共計 | | 低於 1年 | | 1 - 3 年數 | | 4 - 5 年數 | | 後 5年 |
業務租賃債務 | $ | 25,362 |
| | $ | 6,739 |
| | $ | 11,941 |
| | $ | 4,384 |
| | $ | 2,298 |
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購買義務(1) | 2,698 |
| | 2,698 |
| | — |
| | — |
| | — |
|
或有考慮(2) | 9,777 |
| | 5,428 |
| | 4,349 |
| | — |
| | — |
|
合同債務共計 | $ | 37,837 |
| | $ | 14,865 |
| | $ | 16,290 |
| | $ | 4,384 |
| | $ | 2,298 |
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| |
(1) | 採購義務主要包括購買不動產、廠房和設備的合同付款。 |
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(2) | 或有考慮包括與我們購買Ecolink和住宅控制系統公司淨資產有關的或有付款。(“駐地協調員”)。 |
流動資金
歷史上,我們使用業務提供的現金作為我們的主要流動資金來源,因為內部產生的現金流量足以支持我們的業務運作、資本支出和可自由支配的股票回購。最近,我們利用我們的循環信貸額度,為更多的股票回購和收購Ecolink和RCS的淨資產提供資金。我們預計,我們將繼續利用業務現金流量和循環信貸額度來支持正在進行的業務活動、資本支出和今後可自由支配的股票回購。我們認為,我們目前的現金餘額、業務活動產生的預期現金流量和可用的借款資源將足以支付未來12個月的預期現金支出;然而,由於我們的現金位於世界各地的不同司法管轄區,我們有時可能需要增加從我們的循環信貸額度借款,或承擔更多債務,直到我們能夠在各實體之間轉移現金為止。
我們的流動資金受到各種風險的影響,包括“第7A項.關於市場風險的數量和質量披露”中確定的市場風險。
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| 十二月三十一日 |
| 2019 | | 2018 |
現金和現金等價物 | $ | 74,302 |
| | $ | 53,207 |
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可用借款資源 | 54,300 |
| | 28,500 |
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我們的現金餘額存放在世界各地的許多地方。我們的大部分現金是在美國境外持有的,可以匯回美國,但根據現行法律,我們可能要繳納國家所得税和外國預扣税。此外,一些外國餘額的遣返受到當地法律的限制。我們在這些數額上為財務報表規定了國家所得税和外國預扣税負債。
2019年12月31日,美國、中華人民共和國、亞洲(不包括中華人民共和國)、歐洲和南美洲的現金和現金等價物分別為1 680萬美元、1 370萬美元、2 170萬美元、910萬美元和1 300萬美元。我們試圖通過將我們的現金和現金等價物放在我們認為是高質量的金融機構,來減少我們對流動性、信貸和其他相關風險的風險敞口。
2099年11月1日,我們將與美國銀行全國協會(“美國銀行”)簽訂的第二份經修正和恢復的信貸協議(“第二份經修正的信貸協議”)的期限延長至2021年11月1日。第二份經修訂的信貸協議
提供1.3億美元的信貸額度,直至2019年6月30日,此後提供1.25億美元的信貸額度,直至到期。信貸額度可用於週轉資金和其他一般公司用途,包括收購、股票回購和資本支出。根據信貸額度可供借款的數額減少了任何未付信用證的餘額,其中截至2019年12月31日的餘額為270萬美元。
信貸額度下的所有債務主要由我們在美國的所有個人財產、有形和無形資產以及我們對Enson資產有限公司65%的所有權擔保,Enson資產有限公司是我們的全資子公司,控制着我們在中國的製造工廠。
根據第二份經修訂的信貸協議,我們可選擇以libor加適用的保證金(由1.25%至1.75%不等)或基準利率(根據美國銀行的最優惠利率或第二份經修訂的信貸協議另有規定)支付信貸額度的利息,另加適用的保證金(從0.00%至0.50%不等)。適用的利潤率按季度計算,並根據第二份經修正的信貸協議中規定的現金流量槓桿比率而變化。2019年12月31日的利率為3.03%。根據第二份經修訂的信用協議,沒有承付費用或未使用的線費。
第二項經修訂的信貸協議包括規定最低固定費用覆蓋率和最高現金流量槓桿比率的金融契約。此外,第二份經修正的“信貸協議”載有其他習慣上肯定和否定的契約和違約事件。截至2019年12月31日,我們遵守了第二份經修訂的信貸協議的契約和條件。
截至2019年12月31日,我們的信用額度上有6,800萬美元的未清餘額和5,430萬美元的可用資金。
表外安排
我們不參與任何表外安排.
最近的會計公告
關於最近會計公告的討論,見“項目8.財務報表和補充數據-綜合財務報表説明-附註2”。
第7A項市場風險的定量和定性披露
我們面臨各種市場風險,包括利率和外匯匯率波動。我們制定了政策、程序和內部程序,指導我們管理這些風險,並使用金融工具減輕我們的風險風險。
利率風險
我們面臨與債務有關的利率風險。我們不時在信貸額度上借款,以滿足營運資本和其他流動資金的需要。根據第二份經修訂的信貸協議,我們可選擇以libor或基準利率(以美國銀行的最優惠利率為基礎),加上第二份經修訂的信貸協議所界定的適用保證金,就我們的信用額度未清借款支付利息。因此,利率的變化將影響我們今後的業務結果。根據我們2019年12月31日的未清信用額度餘額,利率的100個基點將對淨收入產生大約50萬美元的年度影響。
我們不能保證今後不需要再借款,也不能保證資金將以類似的條件或根本不向我們提供。如果在我們需要借款的時候我們得不到資金,我們將不得不使用我們的現金儲備,包括可能從外國司法管轄區匯回現金,這可能會對我們的經營結果、財務狀況和現金流動產生重大的不利影響。
外幣匯率風險
2019年12月31日,我們在阿根廷、巴西、英屬維爾京羣島、開曼羣島、法國、德國、香港、印度、意大利、日本、韓國、墨西哥、荷蘭、中華人民共和國、新加坡、西班牙和英國擁有全資子公司。我們面臨着與我們的銷售承諾、預期銷售、預期購買、運營費用、以美元以外貨幣計價的資產和負債有關的外匯匯率風險。對我們的業務最重要的外幣是人民幣、歐元、英鎊、阿根廷比索、墨西哥比索、巴西雷亞爾、印度盧比、菲律賓比索和日元。我們最重要的外匯敞口是人民幣,因為這是我們中國工廠的功能貨幣,我們的大部分產品都是在這裏生產的。如果人民幣兑美元升值,我們的製造成本就會增加。我們通常是歐元、墨西哥皮索、印度盧比、菲律賓比索和日元的淨支付者,因此我們從美國的強勢中受益。
美元相對於外幣受到美元貶值的不利影響。對於英鎊、阿根廷比索和巴西雷亞爾,我們通常是外匯的淨接收者,因此從美元走弱中受益,並受到美元相對於外幣走強的不利影響。即使我們是淨接收者,美元走弱也可能會對某些支出數字產生不利影響。
我們不時訂立外幣兑換協議,以管理我們預測的收入和以外幣計值的現金流量所固有的外幣匯率風險。這些外幣兑換協議的期限通常不足九個月。我們承認這些外幣合約在同一時期內的損益與相關外幣計價的風險敞口的重估損失和收益。
很難估計波動對報告收入的影響,因為這取決於開盤價和收盤率、以一種外幣持有的平均淨資產負債表頭寸以及以當地貨幣產生的收入數額。我們定期預測這些以本幣計價的資產負債表頭寸和收入可能是什麼,並採取措施,在我們認為適當的情況下儘量減少風險敞口。或者,我們可以選擇不對衝與我們的外幣敞口相關的外幣風險,主要是如果這種風險敞口作為一種自然外幣套期保值,以同一種貨幣或貨幣計價的其他沖銷金額難以對衝或套期保值成本過高。我們不會為投機目的而進行任何衍生交易。
收益和現金流量對匯率變動的敏感性是通過對我們的資產、債務和以外幣計價的業務的預期結果適用大約範圍的匯率波動來評估的,而所有其他變量都保持不變。分析包括了我們所有的外匯合約,這些合約被潛在的風險敞口所抵消。基於我們2019年12月31日外幣匯率的整體風險敞口,我們認為外幣匯率的變動可能會對我們的財務狀況和經營結果產生重大影響。我們估計,如果人民幣、歐元、英鎊、阿根廷比索、墨西哥比索、巴西雷亞爾、印度盧比、菲律賓比索和日元兑美元匯率從2019年12月31日起波動10%,那麼2020年第一季度的淨收入將波動約1,010萬美元。
項目8.財務報表和補充數據
合併財務報表索引
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| |
| 頁 |
獨立註冊會計師事務所報告 | 40 |
2019年12月31日和2018年12月31日合併資產負債表 | 41 |
截至12月31日2019 2018年和2017年12月31日終了年度業務綜合報表 | 42 |
2019、2018和2017年12月31日終了年度綜合收入(虧損)綜合報表 | 43 |
截至12月31日、2019、2018年和2017年股東權益合併報表 | 44 |
截至12月31日2019 2018年和2017年12月31日終了年度現金流動合併報表 | 45 |
合併財務報表附註 | 46 |
所有附表都被省略,因為它們不適用,或者所要求的信息顯示在合併財務報表或附註中。
獨立註冊會計師事務所報告
董事會和股東
環球電子公司
關於財務報表的意見
我們審計了環球電子公司的合併資產負債表。(A)特拉華公司)(“公司”)(“公司”),截至2019年12月31日、2019年和2018年12月31日,相關的綜合業務報表、綜合收入(虧損)、股東權益變化和2019年12月31日終了期間每三年的現金流量,以及相關附註(統稱為“財務報表”)。我們認為,財務報表按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則,在所有重大方面公允列報了公司截至2019年12月31日、2019年和2018年12月31日的財務狀況,以及公司在截至2019年12月31日的三年內的經營結果和現金流量。
我們還根據美國上市公司會計監督委員會(“PCAOB”)的標準,根據2013年內部控制-Treadway委員會(COSO)贊助組織委員會發布的綜合框架-確定的標準,審計了截至2019年12月31日該公司對財務報告的內部控制,我們於2020年3月13日的報告中表達了無保留意見。
會計原則的變化
如財務報表附註2所述,由於採用了ASC 842租約,公司在2019年改變了租賃會計方法。
意見依據
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及證券交易委員會和PCAOB的適用規則和條例,我們必須獨立於該公司。
我們按照PCAOB的標準進行審計。這些準則要求我們規劃和進行審計,以獲得關於財務報表是否不存在重大錯報的合理保證,無論是由於錯誤還是欺詐。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序,無論是由於錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查支持財務報表中的數額和披露的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和重大估計數,以及評價財務報表的總體列報方式。我們相信,我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。
/s/均富有限責任公司
自2005年以來,我們一直擔任公司的審計師。
加州洛杉磯
2020年3月13日
環球電子公司
合併資產負債表
(以千計,但與共享有關的數據除外)
|
| | | | | | | |
| 2019年12月31日 | | 2018年12月31日 |
資產 | | | |
流動資產: | | | |
現金和現金等價物 | $ | 74,302 |
| | $ | 53,207 |
|
應收賬款淨額 | 139,198 |
| | 144,689 |
|
合同資產 | 12,579 |
| | 25,572 |
|
存貨淨額 | 145,135 |
| | 144,350 |
|
預付費用和其他流動資產 | 6,733 |
| | 11,638 |
|
應收所得税 | 805 |
| | 997 |
|
流動資產總額 | 378,752 |
| | 380,453 |
|
不動產、廠房和設備,淨額 | 90,732 |
| | 95,840 |
|
善意 | 48,447 |
| | 48,485 |
|
無形資產,淨額 | 19,830 |
| | 24,370 |
|
經營租賃使用權資產 | 19,826 |
| | — |
|
遞延所得税 | 4,409 |
| | 1,833 |
|
其他資產 | 2,163 |
| | 4,615 |
|
總資產 | $ | 564,159 |
| | $ | 555,596 |
|
負債和股東權益 | | | |
流動負債: | | | |
應付帳款 | $ | 102,588 |
| | $ | 107,282 |
|
信貸額度 | 68,000 |
| | 101,500 |
|
應計補償 | 43,668 |
| | 33,965 |
|
應計銷售折扣、回扣和版税 | 9,766 |
| | 9,574 |
|
應計所得税 | 6,989 |
| | 3,524 |
|
其他應計負債 | 35,445 |
| | 24,011 |
|
流動負債總額 | 266,456 |
| | 279,856 |
|
長期負債: | | | |
業務租賃債務 | 15,639 |
| | — |
|
長期或有考慮 | 4,349 |
| | 8,435 |
|
遞延所得税 | 1,703 |
| | 930 |
|
應付所得税 | 1,600 |
| | 1,647 |
|
其他長期負債 | 13 |
| | 1,768 |
|
負債總額 | 289,760 |
| | 292,636 |
|
承付款和意外開支 |
|
| |
|
|
股東權益: | | | |
優先股,面值0.01美元,授權股票5,000,000股;未發行或未發行 | — |
| | — |
|
普通股,面值0.01美元,核定股票50,000,000股;分別於2019年12月31日和2018年12月31日發行24,118,088股和23,932,703股 | 241 |
| | 239 |
|
已付資本 | 288,338 |
| | 276,103 |
|
按成本計算的國庫股票,分別於2019年12月31日和2018年12月31日和2018年12月31日分別為10 174 199股和10 116 459股 | (277,817 | ) | | (275,889 | ) |
累計其他綜合收入(損失) | (22,781 | ) | | (20,281 | ) |
留存收益 | 286,418 |
| | 282,788 |
|
股東權益總額 | 274,399 |
| | 262,960 |
|
負債和股東權益共計 | $ | 564,159 |
| | $ | 555,596 |
|
有關我們從相關供應商購買的更多信息,請參見附註5。
所附附註是這些合併財務報表的組成部分。
環球電子公司
綜合業務報表
(單位:千,但每股數額除外)
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度, |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
淨銷售額 | $ | 753,477 |
| | $ | 680,241 |
| | $ | 695,790 |
|
銷售成本 | 583,274 |
| | 538,437 |
| | 530,083 |
|
毛利 | 170,203 |
| | 141,804 |
| | 165,707 |
|
研發費用 | 29,412 |
| | 23,815 |
| | 21,416 |
|
工廠轉型重組收費 | — |
| | — |
| | 6,145 |
|
銷售、一般和行政費用 | 125,476 |
| | 119,654 |
| | 127,476 |
|
營業收入(損失) | 15,315 |
| | (1,665 | ) | | 10,670 |
|
利息收入(費用),淨額 | (3,918 | ) | | (4,690 | ) | | (2,534 | ) |
廣州工廠銷售收益 | — |
| | 36,978 |
| | — |
|
其他收入(費用),淨額 | (995 | ) | | (4,457 | ) | | (848 | ) |
所得税準備金前的收入 | 10,402 |
| | 26,166 |
| | 7,288 |
|
所得税準備金 | 6,772 |
| | 14,242 |
| | 17,611 |
|
淨收入(損失) | $ | 3,630 |
| | $ | 11,924 |
| | $ | (10,323 | ) |
| | | | | |
每股收益(虧損): | | | | | |
基本 | $ | 0.26 |
| | $ | 0.85 |
| | $ | (0.72 | ) |
稀釋 | $ | 0.26 |
| | $ | 0.85 |
| | $ | (0.72 | ) |
用於計算每股收益(虧損)的股票: | | | | | |
基本 | 13,879 |
| | 13,948 |
| | 14,351 |
|
稀釋 | 14,109 |
| | 14,060 |
| | 14,351 |
|
有關我們從相關供應商購買的更多信息,請參見附註5。
所附附註是這些合併財務報表的組成部分。
環球電子公司
綜合綜合收入(損失)報表
(單位:千)
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度, |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
淨收入(損失) | $ | 3,630 |
| | $ | 11,924 |
| | $ | (10,323 | ) |
其他綜合收入(損失): | | | | | |
外幣換算調整的變化 | (2,500 | ) | | (3,682 | ) | | 6,222 |
|
綜合收入(損失) | $ | 1,130 |
| | $ | 8,242 |
| | $ | (4,101 | ) |
有關我們從相關供應商購買的更多信息,請參見附註5。
所附附註是這些合併財務報表的組成部分。
環球電子公司
股東權益合併報表
(單位:千)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 發 | | 普通股 在財政部 | | 已付 資本 | | 累積 其他 綜合 收入(損失) | | 留用 收益 | | 合計 |
| 股份 | | 金額 | | 股份 | | 金額 | | | |
2017年1月1日結餘 | 23,575 |
| | $ | 236 |
| | (9,023 | ) | | $ | (222,980 | ) | | $ | 250,481 |
| | $ | (22,821 | ) | | $ | 277,103 |
| | $ | 282,019 |
|
淨損失 | | | | | | | | | | | | | (10,323 | ) | | (10,323 | ) |
貨幣換算調整 | | | | | | | | | | | 6,222 |
| | | | 6,222 |
|
為僱員福利計劃及薪酬發行的股份 | 99 |
| | 1 |
| | | | | | 647 |
| | | | | | 648 |
|
購買國庫股份 | | | | | (680 | ) | | (39,085 | ) | | | | | | | | (39,085 | ) |
行使股票期權 | 56 |
| | 1 |
| | | | | | 1,441 |
| | | | | | 1,442 |
|
發行予董事的股份 | 30 |
| | — |
| |
|
| |
|
| | — |
| | | | | | — |
|
員工及董事股票薪酬 | | | | | | | | | 11,943 |
| | | | | | 11,943 |
|
績效普通股認股權證 | | | | | | | | | 683 |
| | | | | | 683 |
|
2017年12月31日結餘 | 23,760 |
| | 238 |
| | (9,703 | ) | | (262,065 | ) | | 265,195 |
| | (16,599 | ) | | 266,780 |
| | 253,549 |
|
採用ASU 2016-09年度對留存收益的影響 |
| |
| |
| | | | | | | | 4,084 |
| | 4,084 |
|
2018年1月1日結餘 | 23,760 |
| | 238 |
| | (9,703 | ) | | (262,065 | ) | | 265,195 |
| | (16,599 | ) | | 270,864 |
| | 257,633 |
|
淨收益 | | | | | | | | | | | | | 11,924 |
| | 11,924 |
|
貨幣換算調整 | | | | | | | | | | | (3,682 | ) | | | | (3,682 | ) |
為僱員福利計劃及薪酬發行的股份 | 108 |
| | 1 |
| | | | | | 1,061 |
| | | | | | 1,062 |
|
購買國庫股份 | | | | | (413 | ) | | (13,824 | ) | | | | | | | | (13,824 | ) |
行使股票期權 | 35 |
| | — |
| | | | | | 864 |
| | | | | | 864 |
|
發行予董事的股份 | 30 |
| | — |
| |
|
| |
|
| | — |
| | | | | | — |
|
員工及董事股票薪酬 | | | | | | | | | 8,820 |
| | | | | | 8,820 |
|
績效普通股認股權證 | | | | | | | | | 163 |
| | | | | | 163 |
|
2018年12月31日餘額 | 23,933 |
| | 239 |
| | (10,116 | ) | | (275,889 | ) | | 276,103 |
| | (20,281 | ) | | 282,788 |
| | 262,960 |
|
淨收益 | | | | | | | | | | | | | 3,630 |
| | 3,630 |
|
貨幣換算調整 | | | | | | | | | | | (2,500 | ) | | | | (2,500 | ) |
為僱員福利計劃及薪酬發行的股份 | 133 |
| | 2 |
| | | | | | 945 |
| | | | | | 947 |
|
購買國庫股份 | | | | | (58 | ) | | (1,928 | ) | | | | | | | | (1,928 | ) |
行使股票期權 | 22 |
| | — |
| | | | | | 448 |
| | | | | | 448 |
|
發行予董事的股份 | 30 |
| | — |
| | | | | | — |
| | | | | | — |
|
員工及董事股票薪酬 | | | | | | | | | 8,845 |
| | | | | | 8,845 |
|
績效普通股認股權證 | | | | | | | | | 1,997 |
| | | | | | 1,997 |
|
2019年12月31日結餘 | 24,118 |
| | $ | 241 |
| | (10,174 | ) | | $ | (277,817 | ) | | $ | 288,338 |
| | $ | (22,781 | ) | | $ | 286,418 |
| | $ | 274,399 |
|
有關我們從相關供應商購買的更多信息,請參見附註5。
所附附註是這些合併財務報表的組成部分。
環球電子公司
現金流量表
(單位:千)
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度, |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
業務活動提供的現金: | | | | | |
淨收入(損失) | $ | 3,630 |
| | $ | 11,924 |
| | $ | (10,323 | ) |
將淨收入(損失)與業務活動提供的現金淨額對賬的調整數: | | | | | |
折舊和攤銷 | 31,926 |
| | 33,602 |
| | 31,312 |
|
可疑賬户備抵 | 441 |
| | 305 |
| | 166 |
|
廣州工廠銷售收益 | — |
| | (36,978 | ) | | — |
|
遞延所得税 | (1,779 | ) | | 3,967 |
| | 7,597 |
|
為僱員福利計劃發行的股份 | 947 |
| | 1,062 |
| | 648 |
|
員工及董事股票薪酬 | 8,845 |
| | 8,820 |
| | 11,943 |
|
績效普通股認股權證 | 1,997 |
| | 163 |
| | 683 |
|
長期資產減值 | 1,506 |
| | 4,907 |
| | 4,100 |
|
經營資產和負債的變化: | | | | | |
應收賬款和合同資產 | 17,203 |
| | 5,455 |
| | (22,192 | ) |
盤存 | (1,914 | ) | | (11,215 | ) | | (25,797 | ) |
預付費用和其他資產 | 4,648 |
| | (587 | ) | | (4,477 | ) |
應付帳款和應計負債 | 14,233 |
| | (7,386 | ) | | 10,970 |
|
應計所得税 | 3,574 |
| | (1,184 | ) | | 4,535 |
|
經營活動提供的淨現金 | 85,257 |
| | 12,855 |
| | 9,165 |
|
由(用於)投資活動提供的現金: | | | | | |
廣州工廠銷售收入 | — |
| | 51,291 |
| | — |
|
購置不動產、廠房和設備 | (21,313 | ) | | (20,142 | ) | | (40,384 | ) |
退還廣州工廠銷售押金 | — |
| | (5,053 | ) | | — |
|
購置無形資產 | (2,655 | ) | | (2,521 | ) | | (1,949 | ) |
收購住宅控制系統公司的淨資產。 | — |
| | — |
| | (8,894 | ) |
由(用於)投資活動提供的現金淨額 | (23,968 | ) |
| 23,575 |
|
| (51,227 | ) |
由(用於)籌資活動提供的現金: | | | | | |
信貸額度下的借款 | 72,500 |
| | 68,000 |
| | 157,000 |
|
信用額度上的還款 | (106,000 | ) | | (104,500 | ) | | (68,987 | ) |
股票期權收益 | 448 |
| | 864 |
| | 1,442 |
|
購買國庫券 | (1,928 | ) | | (13,824 | ) | | (39,085 | ) |
與業務合併有關的或有代價付款 | (4,251 | ) | | (3,858 | ) | | — |
|
(用於)籌資活動提供的現金淨額 | (39,231 | ) | | (53,318 | ) | | 50,370 |
|
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響 | (963 | ) | | 2,756 |
| | (803 | ) |
現金、現金等價物和限制性現金淨增(減少)額 | 21,095 |
| | (14,132 | ) | | 7,505 |
|
年初現金、現金等價物和限制性現金 | 53,207 |
| | 67,339 |
| | 59,834 |
|
期末現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 74,302 |
| | $ | 53,207 |
| | $ | 67,339 |
|
| | | | | |
補充現金流信息: | | | | | |
已繳所得税 | $ | 7,275 |
| | $ | 7,658 |
| | $ | 8,280 |
|
已付利息 | $ | 4,403 |
| | $ | 4,981 |
| | $ | 2,751 |
|
有關我們從相關供應商購買的更多信息,請參見附註5。
所附附註是這些合併財務報表的組成部分。
環球電子公司
合併財務報表附註
2019年12月31日
附註1-業務説明
環球電子公司(“UEI”),總部設在亞利桑那州斯科茨代爾,設計、開發、製造和運輸控制和傳感器技術解決方案,以及一系列預先編程和通用控制產品、音視頻配件、智能無線安全和智能家居產品,這些產品被世界領先品牌用於消費電子、訂閲廣播、家庭娛樂、自動化、安全、接待和氣候控制市場。此外,在過去34年中,我們開發了一系列專利技術和家庭連接軟件數據庫,這些軟件是我們授權給客户的,包括許多領先的財富500強公司。
我們的主要市場是訂閲廣播、消費和移動電子、住宅安全和酒店服務市場,客户包括服務供應商、原始設備製造商(“原始設備製造商”)、國際零售商、私人標籤品牌、支持安全的經銷商和計算機行業的公司。我們直接銷售給我們的客户,在零售方面,我們也通過世界各地的經銷商銷售。®品牌名。
我們在國內和國際上為訂閲廣播提供商提供我們的通用遙控設備和集成電路,我們的軟件和設備代碼庫都嵌入在這些設備上。我們還銷售內置軟件和設備控制代碼庫的集成電路,並將我們的設備控制解決方案授權給生產電視機、數字音頻和視頻播放器、綵帶盒、電纜轉換器、衞星接收器、機頂盒、房間和中央供暖、通風和空調設備、遊戲機以及無線移動電話和平板電腦的原始設備製造商。
在這裏使用的術語“我們”、“我們”和“我們的”指的是環球電子公司。及其子公司,除非上下文表明相反。
附註2-重要會計政策摘要
鞏固原則
合併財務報表包括我們和我們全資子公司的賬目.公司間所有賬户和交易均已在合併財務報表中註銷。
改敍
所附合並財務報表中的某些前期數額已重新分類,以符合本年度的列報方式。這些重新分類對我們以前報告的綜合資產負債表、淨收入或股東權益沒有重大影響。
可報告段
經營部門部分是企業的一個組成部分,其經營結果由首席經營決策者定期審查,以便就分配給該部門的資源作出決定,並評估其業績。操作段只能在有限的範圍內進行聚合。我們的首席業務決策者首席執行幹事綜合審查財務資料,並附有關於收入的分類資料,以便作出經營決定和評估財務執行情況。因此,我們只有一個操作和報告部分。
估計和假設
按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則編制財務報表(“美國公認會計原則”)要求我們對報告的資產和負債數額、財務報表之日或有資產和負債的披露以及報告期間的收入和支出數額作出估計和假設。在持續的基礎上,我們評估我們的估計和假設,包括與收入確認、可疑賬户備抵、存貨估值、長期資產減值、無形資產和商譽、企業合併、所得税、股票補償費用和基於業績的普通股認股權證有關的估計和假設。實際結果可能與這些假設和估計不同,而且可能會隨着更多信息的掌握而調整。任何調整可能是重大的。
收入確認
當商品或服務的控制權轉移給客户時,收入就會被確認。當客户有能力指導使用和獲得該商品或服務的所有剩餘利益時,控制被認為是轉移的。
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合併財務報表附註
(一九二零九年十二月三十一日)
收入來自制造和交付通用控制、傳感和自動化產品以及通過多種渠道銷售的AV配件,以及嵌入在這些產品中或授權他人在其產品中使用的知識產權許可。
收入-產品收入是通過製造和交付通用控制、傳感和自動化產品以及AV配件產生的,這些產品通過多種渠道銷售。我們的性能義務隨着時間或時間的推移而得到滿足,這取決於產品的性質。我們的合同預計期限不到一年,考慮的因素可能會因數量的不確定性而變化。
隨着時間的推移,當我們的業績創造了一項資產,而我們沒有任何替代用途(定製產品),並且我們有可強制執行的權利來支付迄今為止完成的業績,包括合理的保證金,通過客户的合同承諾,收入就會被確認。定製產品是指在可預見的將來,如果不進行大量的返工,我們無法將資產重定向到另一個客户的產品。衡量滿足定製產品性能義務的進度的方法是基於迄今為止發生的成本(成本對成本法)。我們認為,與生產有關的成本與這些產品的收入密切相關。
我們在一段時間內確認收入,如果確認收入的標準不符合,貨物的所有權已經轉移,而且我們現在有獲得付款的權利。
a備抵用於估計銷售回報和備抵,並從銷售毛額中扣除,以便在有關收入入賬期間達到淨銷售額。這些估計是基於歷史銷售回報和備抵,分析信用備忘數據和其他已知因素。未來任何時期的實際回報和索賠都是固有的不確定性,因此可能與我們的估計不同。如果實際或預期的未來回報和索賠額大大高於或低於我們所設立的準備金,我們將在作出這一決定的期間內記錄淨收入的減少或增加。
我們授權我們的知識產權,包括我們的專利技術和控制代碼數據庫。當我們的客户生產或運輸包含我們的知識產權的產品時,我們記錄每個單位的許可證收入,並且我們有現在的支付權。我們記錄的收入,在交付知識產權的固定預付費用許可證,或如果合同包含最低限度的保證。分級版税是在直線的基礎上記錄的,根據預測的單位費用,並考慮到定價層次。
合同資產-合同資產是指我們尚未向客户開具發票的長期確認的收入價值。一般情況下,我們發票的客户在90天內的收入確認。
合同責任-合同責任是在充分履行合同中的一項義務之前從客户處得到的考慮而記錄的。我們的合同責任主要包括預先收到的非經常性工程和工具服務的現金。當相關產品或服務的控制權轉移給客户時,這些合同責任將被確認為收入。關於合同責任的進一步信息,見附註11。
其他履約義務-付款條件通常是與行業慣例相一致的公開信貸條件,沒有重要的融資組成部分。我們根據歷史經驗和對客户未來銷售的期望,獲得折扣和回扣。折扣和回扣的應計項目與相關收入同期作為銷售減少額入賬。截至2019年12月31日和2018年12月31日,此類折扣分別為1 590萬美元和1 460萬美元。如果未來的回扣和激勵措施與我們的估計不同,則可能需要改變這些應計項目。
貿易應收賬款按發票金額入賬,不計息。銷售津貼被確認為應收賬款毛額的減少,如果銷售津貼在客户帳户貸項中分配,則為應收賬款淨額。有關我們的銷售津貼的進一步信息,請參閲附註4。
在我們的財務報表中,我們列出了所有非收入的政府評估税(銷售、使用税和增值税),這些税金都是從我們的客户處收取的,並在淨基礎上匯給政府機構(不包括收入)。政府分攤的税款記錄在我們的綜合資產負債表中,直到匯入政府機構為止。
採用收入確認標準--2018年1月1日,我們採用了會計準則更新(“ASU”)(2014-09年)、“與客户簽訂合同的收入”以及所有相關修正。該指南為與客户簽訂的所有合同提供了單一、全面的收入確認模型,取代了大多數現有的收入確認指南。這項標準對我們的收入確認政策產生的主要影響是,為特定客户定製的產品的收入確認的時間安排。2018年1月1日以後開始的報告期的結果按新標準列報,而以往各期未作調整。我們採用了修改後的回溯方法,並將
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合併財務報表附註
(一九二零九年十二月三十一日)
最初採用410萬美元的累積效應反映為對2018年1月1日留存收益期初餘額的調整。
所得税
所得税費用包括美國所得税和外國所得税。我們用負債法記帳所得税。我們在資產負債表上記錄遞延税資產和遞延税負債,以反映在我們的財務報表中確認的事件在與我們的報税表不同的時期內所產生的預期未來税收後果,使用的税率將在這些差異逆轉時生效。如果我們確定遞延税資產更有可能無法實現,我們就會記錄一項評估備抵,以減少遞延税淨資產。當期納税資產或負債作為本年度應退還或應付的估計税額確認。
會計準則規定了財務報表的確認門檻和計量屬性,以確認和衡量在報税表中採取或預期採取的立場。為了確認這些利益,税務部門必須更有可能在税務當局審查後維持其税收狀況,否則就會為税務資產或負債設立全額準備金。“更有可能”的税收狀況被衡量為最大數額的福利,超過百分之五十以上的可能性在最終結算時實現。關於所得税的進一步資料,見注9。
研究與開發
研究和開發費用按已發生的費用計算,主要包括薪金、僱員福利、用品和材料。
廣告
廣告費用按支出入賬。截至2019、2018年和2017年12月31日,廣告支出分別為90萬美元、130萬美元和110萬美元。
運費和手續費
我們包括在淨銷售中向客户收取運費和手續費。與往內貨運有關的運輸和裝卸費用以貨物銷售成本入賬。其他運輸和處理費用包括在銷售、一般和行政費用中。截至2019年12月31日、2018年12月31日、2018年12月31日和2017年12月31日,運費和手續費總額分別為1 320萬美元、1 220萬美元和1 220萬美元。
股票補償
我們確認以股票為基礎的補償金的授予日期、公允價值與在所需服務期間的歸屬成比例,從一年到四年不等。以股票為基礎的獎勵一旦發生,就會被沒收.
我們決定限制股票獎勵的公允價值,使用我們的普通股在授予之日的高和低交易價格的平均值。
採用Black-Soles期權定價模型確定了授予員工和董事的股票期權的公允價值。布萊克-斯科爾斯模型中使用的假設包括無風險利率、預期波動率、年預期壽命和股利收益率。預期期限內的無風險利率等於同期美國國債利率。預期波動率是利用歷史波動率在等於股票期權預期壽命的一段時間內確定的。預期壽命是利用歷史鍛鍊模式和後歸屬行為來計算的。股利收益率被假定為零,因為我們歷史上沒有宣佈分紅,也沒有任何計劃在未來宣佈分紅。有關股票補償的進一步信息,請參見附註15。
績效普通股認股權證
以業績為基礎的普通股認股權證的衡量日期是認股權證授予的日期.我們認為,以表現為基礎的普通股認股權證的公允價值,是按預期批出的認股權證數目、客户在該期間內所取得的表現準則相對於認股權證所需的整體表現(購買總額)所佔的比例(總購買水平),以及有關的未獲授權認股權證當時的公允價值,按比例遞減至淨出售額。如果我們對客户未來的購買沒有可靠的預測來估計將授予的認股權證的數量,則假定潛在認股權證的最大數量,直到有可靠的認股權證為止。
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合併財務報表附註
(一九二零九年十二月三十一日)
對未來購買的預測是可用的。如果我們的預測在未來會改變授予認股權證的數量,則將在我們的預算變動期間記錄累積的跟蹤調整。
利用Black-Sole期權定價模型確定了基於業績的普通股認股權證的公允價值。布萊克-斯科爾斯模型中使用的假設包括我們的普通股價格、無風險利率、預期波動率、預期年限和股息收益率。我們普通股的價格等於測量日我們普通股的高低交易價格的平均值。預期壽命期內的無風險利率等於同期美國國債利率。預期波動率是利用歷史波動在相當於認股權證預期壽命的一段時間內確定的。預期壽命等於認股權證的剩餘合同期限。股利收益率被假定為零,因為我們歷史上沒有宣佈分紅,也沒有任何計劃在未來宣佈分紅。有關基於業績的普通股認股權證的進一步信息,請參見附註16。
外幣換算與外幣交易
我們使用美元作為我們的功能貨幣,用於財務報告。我們大多數外國子公司的功能貨幣是它們的本幣。用資產負債表日的有效匯率對資產負債表賬户進行外幣兑換成美元,對收入和費用賬户使用每個期間的平均匯率進行折算。翻譯所產生的損益包括在外幣折算調整賬户中,這是股東權益累計其他綜合收益的一個組成部分,不包括在淨收益中。公司間應收帳款和應付帳款中打算結清的部分按資產負債表日生效的匯率折算。我們公司間的外國投資和長期債務不是用來結算的,它們是用歷史匯率換算的。
外幣匯率變動對以與適用實體職能貨幣不同的貨幣計價的資產和負債的影響所產生的交易損益,記在其他收入(費用)淨額中。關於交易損益的進一步信息,見附註17。
每股收益
每股基本收益的計算方法是,將普通股股東可獲得的淨收入除以當期流通的普通股加權平均數。稀釋每股收益是根據淨收益除以加權平均普通股數和稀釋潛在普通股數,包括股票期權、限制性股票和普通股認股權證的稀釋效應計算的。所有期間的稀釋潛力普通股均採用國庫券法計算;但是,如果可能稀釋的普通股包含在反稀釋的範圍內,則不包括稀釋潛力普通股。
金融工具
我們的金融工具主要包括現金和現金等價物、應收賬款、應付賬款、應計負債和債務。由於我們的金融工具期限較短,其賬面價值接近公允價值。有關我們的金融工具的進一步信息,見注3、4、8、10和11。
現金及現金等價物
現金和現金等價物包括現金賬户和所有最初期限不超過三個月的投資。在國內,我們通常維持超過聯邦保險限額的餘額。我們試圖通過將我們的現金和現金等價物放在我們認為是高質量的金融機構,來減少我們對流動性、信貸和其他相關風險的風險敞口。這些金融機構位於許多不同的地理區域。作為我們現金和風險管理過程的一部分,我們定期評估我們金融機構的相對信用狀況。我們沒有承受金融機構持有的工具造成的信貸損失。關於現金和現金等價物的進一步信息,見附註3。
可疑賬户備抵
我們為因客户無法支付銷售的產品或提供的服務而造成的估計損失保留可疑賬户備抵。可疑賬户備抵的依據是各種因素,包括信用審查、歷史經驗、應收賬款過期到期時間、當前經濟趨勢和客户支付行為的變化。
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合併財務報表附註
(一九二零九年十二月三十一日)
當我們意識到客户無法履行其對我們的財務義務時,我們也會記錄個別帳户的具體規定,例如破產申請或客户經營業績或財務狀況惡化的情況。如果情況與客户變更有關,我們對應收賬款可收回性的估計將進一步調整。
有關我們可疑賬户備抵的進一步信息,見附註4。
盤存
庫存包括遙控器、無線傳感器和AV配件以及相關部件和原材料。庫存成本包括與採購和生產庫存相關的材料、勞動力、運費和製造費用。我們按較低的成本或可變現淨值對存貨進行估價。成本是用先入先出的方法來確定的.我們試圖進行庫存的必要數量,以滿足我們的客户要求,在及時的基礎上。有關我們的庫存和供應商的進一步信息,請參見附註5。
產品創新和技術進步可以縮短給定產品的生命週期。我們不斷地監測我們的庫存,以確定任何多餘的或過時的物品在手邊。我們為估計的超額和過時記錄庫存,數額等於庫存成本與可變現淨值之間的差額。這些估計是基於管理層對未來需求和市場狀況的判斷。
財產、廠房和設備
財產、廠房和設備按成本入賬。不動產、廠房和設備的費用包括資產的收購價和準備用於其預定用途的所有必要支出。我們資本化的增加和改進和費用的維護和維修所發生的。
我們資本化了獲取或創建內部使用軟件所產生的某些內部和外部成本,主要涉及軟件編碼、系統接口設計以及軟件的安裝和測試。
就財務報告而言,折舊採用直線法計算,計算各資產的估計使用壽命。當資產被留存或以其他方式處置時,成本和累計折舊將從適當的賬户中刪除,任何損益都被列為折舊費用的組成部分。
估計使用壽命如下:
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建築 | 25-33歲 |
工具和設備 | 2-7歲 |
計算機設備 | 3-5歲 |
軟件 | 3-7歲 |
傢俱和固定裝置 | 5-8歲 |
租賃地和改善建築物 | 較少的租賃合同,轉租條款或合同的使用壽命 (約2至10年) |
有關我們的財產、廠房和設備的進一步信息,請參見附註6。
租賃
自2019年1月1日起,我們通過了ASU 2016-02“租約”和所有相關修正案.
我們決定一項安排在開始時是否是一項租約,並在開始時確定該租賃的分類,不論是經營還是融資。經營租賃包括在我們的綜合資產負債表上的經營租賃使用權(ROU)資產,其他應計負債和長期經營租賃義務。我們目前沒有任何融資租賃。
ROU資產代表我們在租賃期間使用基礎資產的權利,而租賃負債則代表我們對租賃所產生的租賃付款的義務。經營租賃ROU資產和負債是根據租賃期內租賃付款的現值在租賃開始之日確認的。由於我們的大部分租約並沒有提供隱含利率,因此,我們在釐定租契付款的現值時,是根據生效日期的資料,包括租約條款,採用遞增的借款利率。經營租賃ROU資產還考慮到任何租賃付款、初始直接成本和租賃獎勵。我們的租約條款可能包括在合理地肯定我們將行使租約的情況下延長或終止租約的選擇。我們的一些租約包括延長期限的選擇,期限為三至五年。
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合併財務報表附註
(一九二零九年十二月三十一日)
按當時的市場利率進行兩次擴展。租賃付款的租賃費用在租賃期限內按直線確認.
初始期限為十二個月或更短的租約不記錄在資產負債表上,而是在租賃期內以直線確認。如果適用,我們結合租賃和非租賃的組成部分,主要涉及與房地產租賃相關的輔助費用,如公共區域維修費和管理費。
有關我們租賃的更多信息,請參見附註12。
善意
我們將有形和無形資產淨值超過其估計公允價值的超額購買價格記為商譽。我們在每年12月31日評估商譽的賬面價值,並在年度評估之間評估,如果發生事件或情況發生變化,報告單位的公允價值可能低於其賬面價值。這類情況可包括但不限於:(1)法律因素或商業環境的重大不利變化;(2)不可預見的競爭;或(3)監管機構的不利行動或評估。
從2019年12月31日起生效的年度減值測試,我們使用定性評估衡量特定於我們的單一報告單位的因素以及行業和宏觀經濟因素的相對影響。根據所進行的定性評估,考慮到相關因素的彙總,我們得出的結論是,我們單一報告單位的公允價值不太可能低於賬面價值。因此,沒有必要進行定量的損傷測試。
關於善意的進一步信息,見注7。
長期和無形資產減值
無形資產包括分銷權、專利、商標和商標、開發和核心技術、資本化軟件開發成本和客户關係。與專利有關的資本額是申請、維護和延長專利使用壽命的外部法律費用。無形資產在兩至十五年的估計收益期內,採用直線法攤銷。
我們評估長期資產和無形資產的減值,當情況發生或變化時,賬面價值可能無法收回。被認為可能引發減值審查的重要因素包括:(1)相對於歷史或預測的未來經營業績而言,業績顯著不佳;(2)資產或戰略在整體業務的方式或使用方面發生重大變化;(3)重大負面行業或經濟趨勢;(4)股票價格持續大幅下跌。
當我們確定基於上述一項或多項減值指標的存在而無法收回長期或無形資產的賬面價值時,我們會進行減值審查。如果資產的賬面價值超過預計將因資產的使用和最終處置而產生的未折現現金流量之和,則該資產將受到減值。在評估可收回性時,我們對估計的未來現金流量和其他因素作出假設。
減值損失是指資產的賬面價值超過公允價值的數額。我們使用預計的現金流動貼現法和管理層確定的貼現率來估算公允價值,使之與我們目前業務模式中固有的風險相稱。在計算公允價值時,我們對未來現金流量估計數、折現率等因素進行了假設。
有關長期資產的進一步信息,請參見説明6。關於無形資產的進一步信息,見附註7。
業務合併
我們將被收購企業的收購價格分配給有形和無形資產,以及根據其在收購日的估計公允價值而承擔的負債。購買價格超過所購淨資產公允價值的部分記作商譽。我們聘請獨立的第三方評估公司來幫助我們確定資產的公允價值和承擔的負債。這種估值要求管理層作出重要的公允價值估計和假設,特別是在無形資產和或有考慮方面。管理部門利用以下(但不限於)估計某些無形資產和或有代價的公允價值:
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• | 來自客户合同、客户名單、分銷協議、獲得的已開發技術、商標、商號和專利的未來現金流; |
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合併財務報表附註
(一九二零九年十二月三十一日)
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• | 預期成本,以完成開發過程中的技術,成為商業上可行的產品和現金流量,從產品一旦完成; |
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• | 我們的產品組合將繼續使用品牌意識和市場地位,以及關於品牌期限的假設;以及 |
在購置涉及或有考慮安排的情況下,我們確認的負債相當於我們預期在購置日支付的或有付款的公允價值。我們在每個報告期內重新計量這一負債,並在經營費用範圍內記錄公允價值的變化。或有代價負債的公允價值的增減可由貼現期和貼現率的變化,以及收益估計的時間和數額的變化,或實現基於收益的里程碑的時間或可能性的變化引起。或有考慮記錄在其他應計負債和長期或有考慮在我們的綜合資產負債表.
從收購之日起,我們的經營結果和現金流量包括在我們的經營結果中。
關於企業合併的進一步信息,見注21。
衍生物
我們的外匯敞口主要集中在阿根廷比索、巴西雷亞爾、英鎊、人民幣、歐元、印度盧比、日元、墨西哥比索和菲律賓比索。我們定期簽訂外幣兑換合約,合約期限通常少於九個月,以防止匯率波動對我們外幣計價的應收賬款、應付款項、現金流量及報告收入所造成的不利影響。我們並非為投機或交易目的而購買金融工具。
我們加入的衍生品沒有資格進行套期保值會計。衍生工具和外幣計價餘額的損益均記為外匯交易損益,並按其他收入(費用)淨額分類。衍生工具按公允價值記錄在資產負債表上。衍生金融工具的估計公允價值是根據所報市場價格簽訂具有類似剩餘期限的類似抵銷合同所需的數額。關於衍生產品的進一步資料,見注19。
公允價值計量
我們使用財務會計準則委員會(“FASB”)建立的公允價值計量和披露框架來衡量公允價值。這一框架要求,公允價值應根據某一資產的交易所價格確定,或在市場參與者之間有秩序的交易中,為資產或負債在本金或最有利市場市場轉移負債(退出價格)而支付的匯率。
評估技術基於可觀測和不可觀測的輸入。可觀察的或市場的輸入反映了從獨立來源獲得的市場數據。不可觀測的輸入要求管理層根據現有的最佳信息做出某些假設和判斷。可觀察的輸入是首選的數據源。這兩種類型的輸入導致以下公允價值層次結構:
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一級: | 活躍市場中相同工具的報價(未經調整)。 |
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2級: | 活躍市場中類似工具的報價,非活躍市場中相同或類似工具的報價,以及基於模型的估值技術,對於這些技術,所有重要假設在市場上都是可以觀察到的,或者可以在整個資產或負債期間得到可觀測的市場數據的證實。 |
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第3級: | 需要管理投入的價格或估值,這些投入既對公允價值計量具有重要意義,又不可觀測。 |
最近通過的會計公告
2016年2月,FASB發佈了ASU 2016-02(2018年發佈了修正案),改變了租賃會計核算,並要求擴大租賃活動的披露範圍。這一新指南還要求承租人在所有期限超過12個月的租約開始之日確認ROU資產和租賃負債。出租人的會計在很大程度上沒有變化。ASU 2016-02適用於2018年12月15日以後的財政期。我們在2019年1月1日採用了ASU 2016-02標準,採用了改進的回顧性可選過渡方法。因此,該標準是從2019年1月1日起實施的,以前的期間沒有被重報。
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合併財務報表附註
(一九二零九年十二月三十一日)
我們應用了過渡指導下允許的實用權宜之計。因此,我們沒有重新評估在生效日期之前開始的租賃的識別、分類和初始直接費用。我們亦運用實際的權宜之計,不將租契和非租契部分分開,以適用於所有新租契,以及在生效日期前開始的租契。
ASU 2016-02通過後,分別確認了與經營租賃有關的租賃ROU資產、應計負債和長期負債分別為2,070萬美元、330萬美元和1,700萬美元。此外,總額分別為250萬美元和230萬美元的資產和負債被重新歸類為初始ROU資產餘額。ASU 2016-02的採用並沒有導致對留存收益期初餘額的累積效應調整,也沒有對我們的運營結果、現金流或債務契約產生任何影響。詳情見附註12。
其他會計公告
2018年6月,FASB發佈了ASU 2018-07“改進非員工股票支付會計”。本指南擴大了主題718“薪酬-股票補償”的範圍,包括從非僱員手中獲取貨物和服務的基於股票的支付交易,但不包括作為ASC 606“與客户簽訂的合同收入”合同的一部分向客户出售貨物或服務而授予的獎勵。2018-07年ASU的通過對我們的合併財務報表沒有重大影響。
2018年8月,FASB發佈了ASU 2018-15,“客户對服務合同雲計算協議中發生的實施成本的核算”,該協議修正了ASC 350-40,“無形--親善和其他內部使用軟件”。ASU將在託管安排(即服務合同)中發生的實施成本資本化的要求與開發或獲取內部使用軟件所產生的實施成本資本化的要求相一致,並要求資本化的實施成本在託管安排的期限內支出。對託管安排(即服務合同)的服務元素的核算不受影響。ASU 2018-15適用於2019年12月15日以後的財政期和這些財政年度內的中期。自2019年1月1日起,ASU 2018-15的通過對我們的合併財務報表沒有重大影響。
最近的會計更新尚未生效
在2019年12月,FASB發佈了ASU 2019-12,“簡化所得税會計”。除其他規定外,這一指導意見除其他規定外,取消了與期間內税收分配辦法、過渡時期所得税計算方法以及確認外部税基差異遞延税負債有關的現有指導意見的某些例外情況。該指南還要求一個實體反映第一個過渡時期頒佈的税法或税率變動的影響,包括新立法的頒佈日期,使確認頒佈的税法變化對實際所得税税率的影響的時間與對遞延所得税資產和負債的影響保持一致。在現有指導下,實體認識到頒佈的税法變化對包括税法生效日期在內的有效所得税税率的影響。ASU 2019-12適用於2020年12月15日以後的中期和年度期,並允許提前通過。我們目前正在評估這一指導方針的影響。
2016年6月,FASB發佈了題為“金融工具信用損失的計量”的ASU 2016-13。本指南更新了關於計量和記錄按攤銷成本計量的金融資產的信貸損失的現有指南,將“已發生損失”模式改為“預期損失”模式。因此,這些金融資產將按預期收取的淨額列報。ASU 2016-13適用於2019年12月15日以後的財政年度。允許提前收養。我們預計ASU 2016-13的通過不會對我們的合併財務報表產生重大影響。
2017年1月,FASB發佈了“簡化親善損害測試”(ASU 2017-04)。本指南簡化了實體如何通過從商譽損害測試中消除步驟2來測試商譽是否受損。相反,如果報告單位的賬面金額超過其公允價值,減值損失將確認為相當於該超額數額的數額,以分配給報告單位的商譽總額為限。ASU 2017-04適用於2019年12月31日後的財政期.允許提前收養。我們預計ASU 2017-04的通過不會對我們的合併財務報表產生重大影響。
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合併財務報表附註
(一九二零九年十二月三十一日)
附註3-現金和現金等價物
在下列地理區域持有現金和現金等價物:
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| 十二月三十一日, |
(單位:千) | 2019 | | 2018 |
美國 | $ | 16,751 |
| | $ | 1,156 |
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中華人民共和國(“中華人民共和國”) | 13,700 |
| | 20,885 |
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亞洲(不包括中國) | 21,691 |
| | 2,398 |
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歐洲 | 9,081 |
| | 19,907 |
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南美洲 | 13,079 |
| | 8,861 |
|
現金和現金等價物共計 | $ | 74,302 |
| | $ | 53,207 |
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附註4-應收收入和帳款淨額
收入細節
收入確認的模式如下:
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| | | | | | | |
| 截至12月31日的年度, |
(單位:千) | 2019 | | 2018 |
貨物和服務在某一時刻轉移 | $ | 558,361 |
| | $ | 577,085 |
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貨物和服務隨時間轉移 | 195,116 |
| | 103,156 |
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淨銷售額 | $ | 753,477 |
| | $ | 680,241 |
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我們按地理區域對外部客户的淨銷售額如下:
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| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度, |
(單位:千) | 2019 | | 2018 | | 2017 |
美國 | $ | 407,291 |
| | $ | 315,214 |
| | $ | 345,838 |
|
亞洲(不包括中國) | 104,324 |
| | 124,657 |
| | 104,668 |
|
中華人民共和國 | 83,677 |
| | 91,446 |
| | 83,036 |
|
歐洲 | 94,491 |
| | 85,228 |
| | 79,183 |
|
拉丁美洲 | 30,006 |
| | 30,954 |
| | 54,113 |
|
其他 | 33,688 |
| | 32,742 |
| | 28,952 |
|
總淨銷售額 | $ | 753,477 |
| | $ | 680,241 |
| | $ | 695,790 |
|
客户記帳地點的具體識別是將外部客户的收入歸因於地理區域的依據。
對下列客户的淨銷售額佔我們淨銷售額的10%以上:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度, |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
| $(千) | | 淨當量百分比 銷售 | | 美元(千) | | 淨當量百分比 銷售 | | 美元(千) | | 淨當量百分比 銷售 |
康卡斯特公司 | $ | 119,561 |
| | 15.9 | % | | $ | 119,809 |
| | 17.6 | % | | $ | 159,829 |
| | 23.0 | % |
AT&T公司 | — |
| (1) | — |
| (1) | — |
| (1) | — |
| (1) | 77,888 |
| | 11.2 |
|
(1) 與此客户相關的銷售總額不超過我們指定期間淨銷售額的10%。
目錄
合併財務報表附註
(一九二零九年十二月三十一日)
應收賬款淨額
應收賬款淨額如下:
|
| | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
(單位:千) | 2019 | | 2018 |
貿易應收款,毛額 | $ | 130,888 |
| | $ | 133,774 |
|
可疑賬户備抵 | (1,492 | ) | | (1,121 | ) |
銷售退貨備抵 | (623 | ) | | (731 | ) |
貿易應收款淨額 | 128,773 |
| | 131,922 |
|
其他 | 10,425 |
| | 12,767 |
|
應收賬款淨額 | $ | 139,198 |
| | $ | 144,689 |
|
可疑賬户備抵
可疑賬户備抵的變動如下:
|
| | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 截至12月31日的年度, |
2019 | | 2018 | | 2017 |
期初餘額 | $ | 1,121 |
| | $ | 1,064 |
| | $ | 904 |
|
增加成本和費用 | 441 |
| | 305 |
| | 166 |
|
(註銷)/外匯效應 | (70 | ) | | (248 | ) | | (6 | ) |
期末餘額 | $ | 1,492 |
| | $ | 1,121 |
| | $ | 1,064 |
|
與這些重要客户有關的貿易應收款佔我們應收賬款的10%以上,淨額如下:
|
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2019 | | 2018 | |
| $(千) | | 應收帳款的百分比,淨額 | | $(千) | | 應收帳款的百分比,淨額 | |
DISH網絡公司 | 14,677 |
| | 10.5 | % | | — |
| (1) | — | (1) |
(1)與此客户有關的貿易應收賬款總額不超過所述期間應收賬款淨額的10%。
附註5-清單、淨供應商和重要供應商
清單淨額如下:
|
| | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
(單位:千) | 2019 | | 2018 |
原料 | $ | 61,220 |
| | $ | 68,834 |
|
組件 | 25,239 |
| | 25,071 |
|
在製品 | 1,526 |
| | 5,577 |
|
成品 | 68,175 |
| | 50,006 |
|
超額和過時庫存準備金 | (11,025 | ) | | (5,138 | ) |
存貨淨額 | $ | 145,135 |
| | $ | 144,350 |
|
目錄
合併財務報表附註
(一九二零九年十二月三十一日)
超額和過時庫存準備金
過剩和過時庫存準備金的變動情況如下:
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度, |
(單位:千) | 2019 | | 2018 | | 2017 |
期初餘額 | $ | 5,138 |
| | $ | 4,288 |
| | $ | 4,205 |
|
費用和開支項下的額外費用 | 12,792 |
| | 6,702 |
| | 3,685 |
|
賣完 (1) | (1,500 | ) | | (1,825 | ) | | (1,242 | ) |
(註銷)/外匯效應 | (5,405 | ) | | (4,027 | ) | | (2,360 | ) |
期末餘額 | $ | 11,025 |
| | $ | 5,138 |
| | $ | 4,288 |
|
| |
(1) | 這些數額是與本報告所述期間出售的庫存物品有關的準備金的倒轉。 |
重要供應商
我們從多個來源採購集成電路,元器件和成品。從下列供應商購買的貨物佔我們總庫存的10%以上:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度, |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
| 美元(千) | | 佔總數的百分比 庫存採購 | | 美元(千) | | 佔總數的百分比 庫存採購 | | 美元(千) | | 佔總數的百分比 庫存採購 |
德州儀器 | — |
| (1) | — | (1) | — |
| (1) | — | (1) | $ | 42,058 |
| | 10.0 | % |
(1)與此供應商有關的採購總額不超過我們在指定時期的總庫存採購的10%。
我們的供應商浙江真友電子有限公司的應付款總額為1140萬美元,佔2019年12月31日應付款餘額的11.1%。
關聯方供應商
在截至2018年12月31日和2017年12月31日的幾年裏,我們從相關方供應商那裏購買了某些印刷電路板組件。該供應商被認為是財務報告的關聯方,因為我們的戰略行動高級副總裁擁有該供應商40%的股份。2018年第二季度,我們的高級副總裁出售了他對該供應商的興趣,因此該供應商不再被視為關聯方。
在截至12月31日、2018年和2017年的12個月內,從該供應商採購的庫存總額為110萬美元和520萬美元。
目錄
合併財務報表附註
(一九二零九年十二月三十一日)
附註6-財產、廠房和設備,淨額
財產、廠房和設備淨額如下:
|
| | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
(單位:千) | 2019 | | 2018 |
建築 | $ | 18,570 |
| | $ | 18,799 |
|
機械設備 | 94,274 |
| | 87,700 |
|
工裝 | 32,267 |
| | 29,575 |
|
租賃地和改善建築物 | 37,527 |
| | 34,486 |
|
軟件 | 25,910 |
| | 25,406 |
|
傢俱和固定裝置 | 3,905 |
| | 2,572 |
|
計算機設備 | 9,935 |
| | 8,551 |
|
| 222,388 |
| | 207,089 |
|
累計折舊 | (135,254 | ) | | (116,805 | ) |
| 87,134 |
| | 90,284 |
|
在建 | 3,598 |
| | 5,556 |
|
不動產、廠房和設備共計,淨額 | $ | 90,732 |
| | $ | 95,840 |
|
截至12月31日、2019年、2018年和2017年的折舊費用分別為2 470萬美元、2 640萬美元和2 440萬美元。
位於中華人民共和國境內的不動產、廠場和設備的賬面淨值分別為6170萬美元和7640萬美元,分別為2019年12月31日和2018年12月31日。位於墨西哥的不動產、廠房和設備的賬面淨值分別為1360萬美元和330萬美元,分別為2019年12月31日和2018年12月31日。
在2018年12月31日終了的一年中,我們在工具和設備方面發生了290萬美元的減值,這是由於我們的廣州工廠於2018年出售後,我們在中國的生產設施之間發生了轉型。截至2010年12月31日、2019年和2018年12月31日,我們的工廠設備減值分別增加了10萬美元和200萬美元,原因是美國於2018年對在中國製造並進口到美國的某些產品徵收關税,導致某些製造業務從中國轉移到中國。這些減值費用總計達10萬美元和490萬美元,分別記在截至12月31日、2019年和2018年12月31日、2019年和2018年12月31日的商品銷售成本範圍內。
在建工程如下:
|
| | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
(單位:千) | 2019 | | 2018 |
機械設備 | 1,428 |
| | 2,444 |
|
工裝 | 759 |
| | 1,581 |
|
租賃地和改善建築物 | 574 |
| | 675 |
|
軟件 | 518 |
| | 352 |
|
其他 | 319 |
| | 504 |
|
在建工程共計 | $ | 3,598 |
| | $ | 5,556 |
|
我們預計,大部分在建資產將在2020年前6個月投入使用。一旦這些資產投入使用,我們將開始對這些資產的成本進行折舊。
目錄
合併財務報表附註
(一九二零九年十二月三十一日)
按地理區域分列的長期有形資產如下:
|
| | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
(單位:千) | 2019 | | 2018 |
美國 | $ | 13,016 |
| | $ | 14,504 |
|
中華人民共和國 | 62,148 |
| | 79,382 |
|
墨西哥 | 13,673 |
| | 3,362 |
|
所有其他國家 | 4,058 |
| | 3,207 |
|
總壽命長的有形資產 | $ | 92,895 |
| | $ | 100,455 |
|
附註7-商譽和無形資產淨額
善意
商譽的賬面金額變動如下:
|
| | | |
(單位:千) | |
2017年12月31日結餘 | $ | 48,651 |
|
外匯效應 | (166 | ) |
2018年12月31日結餘 | 48,485 |
|
外匯效應 | (38 | ) |
2019年12月31日結餘 | $ | 48,447 |
|
我們在2019、2018年和2017年12月31日進行了年度商譽減值審查。根據所做的分析,我們確定我們的商譽沒有受到損害。
無形資產,淨額
無形資產的構成要素,淨額如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2019 | | 2018 |
(單位:千) | 毛額(1) | | 累積 攤銷(1) | | 網(1) | | 毛額(1) | | 累積 攤銷(1) | | 網(1) |
分銷權(10年) | $ | 322 |
| | $ | (210 | ) | | $ | 112 |
| | $ | 329 |
| | $ | (188 | ) | | $ | 141 |
|
專利(10年) | 16,587 |
| | (6,491 | ) | | 10,096 |
| | 14,560 |
| | (5,704 | ) | | 8,856 |
|
商標和商號 (10年) | 2,785 |
| | (2,205 | ) | | 580 |
| | 2,786 |
| | (1,900 | ) | | 886 |
|
發達核心技術 (5至15歲) | 12,480 |
| | (10,016 | ) | | 2,464 |
| | 12,560 |
| | (8,087 | ) | | 4,473 |
|
資本化軟件開發成本(2年) | — |
| | — |
| | — |
| | 155 |
| | — |
| | 155 |
|
客户關係 (10-15歲) | 32,534 |
| | (25,956 | ) | | 6,578 |
| | 32,534 |
| | (22,675 | ) | | 9,859 |
|
無形資產共計,淨額 | $ | 64,708 |
| | $ | (44,878 | ) | | $ | 19,830 |
| | $ | 62,924 |
| | $ | (38,554 | ) | | $ | 24,370 |
|
| |
(1) | 本表不包括截至2019年12月31日和2018年12月31日的全部攤銷無形資產總值740萬美元和710萬美元。 |
目錄
合併財務報表附註
(一九二零九年十二月三十一日)
攤銷費用記錄在銷售費用、一般費用和行政費用中,但與資本化軟件開發費用有關的攤銷費用則記在銷售成本中。按業務報表分列的攤銷費用説明如下:
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度, |
(單位:千) | 2019 | | 2018 | | 2017 |
銷售成本 | $ | — |
| | $ | 103 |
| | $ | 184 |
|
銷售、一般和行政費用 | 7,192 |
| | 7,081 |
| | 6,772 |
|
攤銷費用總額 | $ | 7,192 |
| | $ | 7,184 |
| | $ | 6,956 |
|
截至2019年12月31日,與我們無形資產有關的未來年度攤銷費用估計數如下:
|
| | | |
(單位:千) | |
2020 | $ | 6,101 |
|
2021 | 2,531 |
|
2022 | 2,500 |
|
2023 | 2,354 |
|
2024 | 1,774 |
|
此後 | 4,570 |
|
共計 | $ | 19,830 |
|
我國無形資產的剩餘加權平均攤銷期為5.3年。
附註8-信貸額度
2099年11月1日,我們將與美國銀行全國協會(“美國銀行”)簽訂的第二份經修正和恢復的信貸協議(“第二份經修正的信貸協議”)的期限延長至2021年11月1日。第二份經修訂的“信貸協議”規定在2019年6月30日之前提供1.3億美元的循環信貸額度(“信貸額度”),並在此後和到期之前提供1.25億美元的信貸額度。信貸額度可用於週轉資金和其他一般公司用途,包括收購、股票回購和資本支出。根據信貸額度可供借款的數額減少了任何未付信用證的餘額,其中截至2019年12月31日的餘額為270萬美元。
信貸額度下的所有債務主要由我們在美國的所有個人財產、有形和無形資產以及我們對Enson資產有限公司65%的所有權擔保,Enson資產有限公司是我們的全資子公司,控制着我們在中國的製造工廠。
根據第二份經修訂的信貸協議,我們可選擇以libor加適用的保證金(由1.25%至1.75%不等)或基準利率(根據美國銀行的最優惠利率或第二份經修訂的信貸協議另有規定)支付信貸額度的利息,另加適用的保證金(從0.00%至0.50%不等)。適用的利潤率按季度計算,並根據第二份經修正的信貸協議中規定的現金流量槓桿比率而變化。2019年12月31日的利率為3.03%。根據第二份經修訂的信用協議,沒有承付費用或未使用的線費。
第二項經修訂的信貸協議包括規定最低固定費用覆蓋率和最高現金流量槓桿比率的金融契約。此外,第二份經修正的“信貸協議”載有其他習慣上肯定和否定的契約和違約事件。截至2019年12月31日,我們遵守了第二份經修訂的信貸協議的契約和條件。
截至2019年12月31日,我們在信貸額度下有6,800萬美元未償還。截至2019年12月31日、2018年12月31日和2017年12月31日,我們借款的利息支出總額分別為430萬美元、500萬美元和270萬美元。
目錄
合併財務報表附註
(一九二零九年十二月三十一日)
附註9-所得税
2019年、2018年和2017年,税前收入(損失)歸因於以下管轄區:
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度, |
(單位:千) | 2019 | | 2018 | | 2017 |
國內業務 | $ | (28,929 | ) | | $ | (28,482 | ) | | $ | (12,852 | ) |
對外行動 | 39,331 |
| | 54,648 |
| | 20,140 |
|
共計 | $ | 10,402 |
| | $ | 26,166 |
| | $ | 7,288 |
|
向業務部門徵收的所得税規定如下:
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度, |
(單位:千) | 2019 | | 2018 | | 2017 |
當期税收費用: | | | | | |
美國聯邦 | $ | (188 | ) | | $ | (1,074 | ) | | $ | 3,406 |
|
州和地方 | 82 |
| | 83 |
| | 72 |
|
外國 | 8,217 |
| | 10,829 |
| | 8,304 |
|
總電流 | 8,111 |
| | 9,838 |
| | 11,782 |
|
遞延税(福利)費用: | | | | | |
美國聯邦 | — |
| | 3,961 |
| | 9,495 |
|
州和地方 | — |
| | 1,930 |
| | (369 | ) |
外國 | (1,339 | ) | | (1,487 | ) | | (3,297 | ) |
遞延共計 | (1,339 | ) | | 4,404 |
| | 5,829 |
|
所得税準備金總額 | $ | 6,772 |
| | $ | 14,242 |
| | $ | 17,611 |
|
目錄
合併財務報表附註
(一九二零九年十二月三十一日)
遞延税資產淨額由以下部分組成:
|
| | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
(單位:千) | 2019 | | 2018 |
遞延税款資產: | | | |
存貨儲備 | $ | 2,887 |
| | $ | 1,428 |
|
資本化研究成本 | — |
| | 22 |
|
資本化庫存成本 | 3,156 |
| | 1,541 |
|
淨經營損失 | 2,644 |
| | 2,810 |
|
購置有形資產 | 71 |
| | 1,204 |
|
應計負債 | 4,070 |
| | 1,090 |
|
所得税抵免 | 11,800 |
| | 10,020 |
|
業務租賃債務 | 7,878 |
| | — |
|
股票補償 | 4,018 |
| | 3,181 |
|
無形資產攤銷 | 2,169 |
| | 1,135 |
|
遞延税款資產共計 | 38,693 |
| | 22,431 |
|
遞延税款負債: | | | |
折舊 | 426 |
| | 661 |
|
可疑賬户備抵 | (270 | ) | | (739 | ) |
使用權資產 | (7,480 | ) | | — |
|
其他 | (3,866 | ) | | (4,189 | ) |
遞延税款負債總額 | (11,190 | ) | | (4,267 | ) |
扣除估價免税額前的遞延税款淨資產 | 27,503 |
| | 18,164 |
|
減:估價津貼 | (24,797 | ) | | (17,261 | ) |
遞延税款淨資產 | $ | 2,706 |
| | $ | 903 |
|
目錄
合併財務報表附註
(一九二零九年十二月三十一日)
所得税的規定不同於適用的美國法定所得税税率所確定的所得税數額,其原因如下:
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度, |
(單位:千) | 2019 | | 2018 | | 2017 |
按法定美國税率提供的税收 | $ | 2,185 |
| | $ | 5,495 |
| | $ | 2,551 |
|
税收準備金增加(減少),原因是: | | | | | |
州和地方税收淨額 | (1,903 | ) | | (1,792 | ) | | (733 | ) |
外國税率差額 | (1,810 | ) | | (2,079 | ) | | (296 | ) |
外國未分配收入,扣除貸項 | 1,181 |
| | 5,329 |
| | 14,211 |
|
非抵扣項目 | 1,236 |
| | 1,197 |
| | 891 |
|
聯邦研發信貸 | (884 | ) | | (713 | ) | | (620 | ) |
非屬地收入 | (1,806 | ) | | (1,079 | ) | | (1,517 | ) |
預扣税 | 1,082 |
| | 5,454 |
| | 1,078 |
|
不確定的税收狀況 | (294 | ) | | (159 | ) | | 1,344 |
|
股票補償 | 262 |
| | 213 |
| | 479 |
|
聯邦税率變動 | (412 | ) | | 466 |
| | 686 |
|
估價津貼 | 7,524 |
| | 8,057 |
| | 149 |
|
外國永久利益 | (856 | ) | | (7,077 | ) | | (451 | ) |
返回的條文 | 584 |
| | — |
| | — |
|
其他 | 683 |
| | 930 |
| | (161 | ) |
税收規定 | $ | 6,772 |
| | $ | 14,242 |
| | $ | 17,611 |
|
在2019年12月31日,我們的聯邦和州研究和試驗(“R&E”)所得税抵免分別結轉150萬美元和1020萬美元。聯邦R&E所得税抵免將於2038年到期。國家R&E所得税抵免沒有到期日。
截至2019年12月31日,我們的州和國外淨營運虧損分別為2,620萬美元和330萬美元。國家和國外結轉合同分別於2026年和2023年到期。
在2019年12月31日,我們評估了我們的遞延税資產的可變現性,方法是考慮是否“更有可能”某些部分或所有遞延税收資產不會被變現。遞延税資產的最終實現取決於在這些臨時差額可扣減的時期內產生未來的應税收入。在本次評估中,我們考慮了應納税所得額、延期納税負債的預定逆轉、税收籌劃策略以及預計未來的應納税收入。由於部分遞延税項資產的變現情況不明朗,我們就某些遞延税項資產設立了估值免税額。我們的歷史估價津貼主要與前幾年和本年度產生的國家R&E所得税抵免有關。在截至2019年的三年中,我們的美國業務和州業務累計虧損,因此,我們為美國聯邦和州遞延税收資產分別提供了580萬美元和100萬美元的全額估值津貼,因為我們已經確定,未來不可能實現這些税收優惠。此外,我們記錄到,2019年12月31日,由於阿根廷辦事處遭受損失,阿根廷辦事處的某些遞延税收資產的估值備抵額為30萬美元。如果並在確認後,與任何逆轉估值免税額有關的税收福利將被記錄為所得税費用的減少。在截至2019年12月31日和2018年12月31日終了的年度中,估值津貼分別增加了750萬美元和850萬美元。
不確定的税收狀況
截至2019年12月31日和2018年12月31日,我們有大約430萬美元和460萬美元的未確認税收福利,包括利息和罰款。根據會計準則,我們選擇將利息和罰款列為税收支出的組成部分。截至2019年12月31日、2018年和2017年12月31日,利息和罰款分別為20萬美元、50萬美元和50萬美元。利息和罰款包括在未確認的税收優惠中。
目錄
合併財務報表附註
(一九二零九年十二月三十一日)
我們未獲確認的税收優惠總額的變動如下:
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| 截至12月31日的年度, |
(單位:千) | 2019 | | 2018 | | 2017 |
期初餘額 | $ | 4,040 |
| | $ | 5,081 |
| | $ | 3,622 |
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由於本年度採取的税收規定而增加的税額 | 473 |
| | 702 |
| | 1,489 |
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外幣換算 | (100 | ) | | (51 | ) | | 90 |
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時效失效 | (92 | ) | | (80 | ) | | (141 | ) |
安置點 | (227 | ) | | (1,612 | ) | | — |
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其他 | — |
| | — |
| | 21 |
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期末餘額 | $ | 4,094 |
| | $ | 4,040 |
| | $ | 5,081 |
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在截至2019年12月31日、2018年12月31日、2018年12月31日和2017年12月31日未確認的税收優惠總額中,約430萬美元、430萬美元和530萬美元將影響到年度有效税率。我們不知道在未來十二個月內,有任何職位有可能令未獲確認的税項優惠總額大幅增加。我們預計,根據聯邦、州和外國法規的到期期限,未來12個月內,未確認的税收福利將減少約20萬美元。我們已將不確定的税種歸類為非流動所得税負債,除非預期在一年內支付。
我們在美國聯邦管轄範圍內以及各州和外國管轄區提交所得税申報表。截至2019年12月31日,我國主要税務管轄區的公開時效規定如下:2016年至2018年為聯邦,2015年至2018年為州,2013年至2018年為非美國。
美國減税和就業法案
減税和就業法案(“税法”)於2017年12月22日在美國頒佈。該税法將美國聯邦企業所得税税率從35%降至21%,要求公司對某些外國子公司的收入一次性繳納過渡税,此前這些子公司被推遲納税,並對某些外國來源的收入徵收了新税。在2017年和2018年前9個月,我們在第118號證券交易委員會工作人員會計公報中應用指導,記錄了“税法”的某些頒佈日期影響的臨時金額,因為我們尚未完成對這些影響的制定日期的核算。2018年和2017年,我們記錄了與税法頒佈日期相關的税收支出,其中包括記錄與某些外國子公司未被徵税的未分配收益相關的一次性過渡税負債,調整遞延税收資產和負債,並承認暫時選擇將全球無形低税率收入(“GILTI”)作為一項期間成本進行核算的效果。到2017年的改革-臨時金額-使2018年的税收開支減少了一個微不足道的數額。
2019年,聯邦和州税務當局發佈了有關過渡税、GILTI、外國衍生無形收入和GILTI扣除、合格運輸附帶福利的税務處理、收入確認時間、成本回收和獎金折舊以及企業利息費用限制等方面的補充指導。本指南一般提供了與2017年和2018年生效的此類項目的計算有關的補充信息。在這些信息發佈期間,我們對指南進行了回顧和應用。2019年發佈的指導方針的應用並沒有實質性地改變我們在前幾年估計的税收支出。
SAB 118測量週期
我們在考慮2017年和2018年該法案的頒佈日期影響時,採用了SAB 118中的指南。到2017年12月31日,我們還沒有完成根據ASC 740的税法“所得税”的所有生效日期所得税的會計核算,包括以下幾個方面:對遞延税資產和負債的重新計量,一次性過渡税,以及對GILTI的徵税。2018年12月31日,我們完成了對税法所有生效日期所得税影響的核算。
過渡税
一次性過渡税是基於我們1986年後的總收入和利潤,根據美國法律,我們以前從美國所得税中扣除了這一税額。我們為我們的每一家外國子公司的一次性過渡税負債記錄了一個臨時數額,因此在2017年12月31日,我們的過渡税負債為220萬美元。對税法的進一步分析
目錄
合併財務報表附註
(一九二零九年十二月三十一日)
由美國財政部和國税局發佈並提出的通知和條例,我們完成了2018年過渡時期税收負債的計算。我們將2017年12月31日的暫定金額減少了一個不重要的數額,這是2018年12月31日終了年度所得税支出的一個組成部分。我們選擇在税法規定的八年期限內繳納我們的過渡税。截至2019年12月31日,我國過渡時期納税義務的剩餘餘額為110萬美元,將在今後五年內支付。
遞延税款資產和負債
截至2017年12月31日,我們對某些遞延税資產和負債進行了重新計算,其依據是預期它們在未來將逆轉的比率(一般為21%),記錄下的暫定金額為230萬美元。在進一步分析“税法”的某些方面和完善2018年12月31日終了年度的計算之後,我們調整了我們的暫定數額30萬美元,其中包括所得税支出的一部分。
GILTI
税法要求美國股東對某些外國子公司獲得的GILTI徵税。FASB工作人員問答,題目740,第5號,“全球無形低税率收入會計”規定,一個實體可以作出會計政策選擇,以確認暫時性税基差額預計在未來幾年逆轉為GILTI的遞延税,或者規定與GILTI有關的税收支出僅作為一項期間支出。因為我們正在評估截至2017年12月31日GILTI的供應情況,我們在2017年沒有記錄到與GILTI相關的遞延金額。我們已選擇在納税年度對GILTI進行核算。
無限期再投資主張
從2018年開始,税法一般對從外國子公司收到的股息實行100%的聯邦扣減。儘管如此,公司仍然必須應用ASC主題740的指導,以考慮外部基礎差異的税收後果和它們在非美國子公司的投資所產生的其他税收影響,包括潛在的外國對分配的預扣税。從歷史上看,我們外國子公司的未分配收益被認為是無限期的再投資。以前,沒有為美國聯邦和州的所得税或外國預扣税提供美國的收入。2018年,我們改變了我們的主張,並在未來的分配中提供了120萬美元的遞延税負債,涉及國家税收和外國預扣繳債務。2019年,與今後分配的國家税和外國預扣税負債有關的遞延税負債增加到170萬美元。
附註10-應計補償
應計補償金的構成如下:
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| 十二月三十一日, |
(單位:千) | 2019 | | 2018 |
應計社會保險(1) | $ | 16,588 |
| | $ | 16,735 |
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應計薪金/工資 | 7,465 |
| | 8,783 |
|
應計假期/假期 | 2,766 |
| | 2,954 |
|
應計獎金 | 13,965 |
| | 2,361 |
|
應計佣金 | 1,283 |
| | 1,432 |
|
其他應計補償 | 1,601 |
| | 1,700 |
|
應計補償總額 | $ | 43,668 |
| | $ | 33,965 |
|
| |
(1) | 法律要求中華人民共和國僱主將適用的社會保險金匯給當地政府。社會保險由各種組成部分組成,如養卹金、醫療保險、工傷保險、失業保險和住房援助基金,管理方式類似於美國的社會保障。這個數額是我們對中華人民共和國政府在2019年12月31日和2018年12月31日到期的社會保險金額的估計。 |
目錄
合併財務報表附註
(一九二零九年十二月三十一日)
附註11-其他應計負債
其他應計負債的構成如下:
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| 十二月三十一日, |
(單位:千) | 2019 | | 2018 |
合同負債 | $ | 1,840 |
| | $ | 2,592 |
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職責 | 3,731 |
| | 4,865 |
|
運費和手續費 | 3,769 |
| | 3,217 |
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業務租賃債務 | 4,903 |
| | — |
|
產品保修索賠費用 | 1,514 |
| | 276 |
|
專業費用 | 2,833 |
| | 1,930 |
|
銷售税和增值税 | 3,926 |
| | 1,050 |
|
短期或有考慮 | 5,428 |
| | 4,190 |
|
其他 | 7,501 |
| | 5,891 |
|
其他應計負債共計 | $ | 35,445 |
| | $ | 24,011 |
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附註12-租賃
我們在世界各地簽訂了各種汽車、辦公室和製造設施的經營租賃協議。截至2019年12月31日,我們的經營租約的剩餘租賃期限長達41年。
截至2018年12月31日和2017年12月31日,在我們於2019年1月1日通過新的租賃指南之前,公司經營租賃的租金費用分別為490萬美元和420萬美元。
我們綜合資產負債表內的租賃餘額如下:
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(單位:千) | 2019年12月31日 |
資產: | |
經營租賃使用權資產 | $ | 19,826 |
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負債: | |
其他應計負債 | $ | 4,903 |
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長期經營租賃義務 | 15,639 |
|
租賃負債總額 | $ | 20,542 |
|
在截至2019年12月31日的第四季度,我們記錄了80萬美元的ROU資產減值。這種損害與我們在俄亥俄州歐幾裏得的呼叫中心的處置有關。
經營租賃費用,包括對總租賃費用不重要的可變租賃費用和短期租賃費用,以及經營租賃現金流量和補充現金流量信息如下。在截至2019年12月31日的年度內,短期租賃費用約為130萬美元.
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(單位:千) | 截至2019年12月31日止的年度 |
銷售成本 | $ | 1,945 |
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銷售、一般和行政費用 | 4,389 |
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經營租賃費用總額 | $ | 6,334 |
|
經營租賃產生的現金流出 | $ | 6,617 |
|
經營租賃使用權-以換取租賃債務而獲得的資產 | $ | 4,302 |
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目錄
合併財務報表附註
(一九二零九年十二月三十一日)
加權平均剩餘租賃負債期限和加權平均貼現率如下:
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| 2019年12月31日 |
加權平均租賃負債期限(以年份為單位) | 4.30 |
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加權平均貼現率 | 4.50 | % |
下表對頭五年及其後每五年的未貼現現金流量與2019年12月31日我們的綜合資產負債表中確認的業務租賃負債進行了核對。調節不包括資產負債表上沒有記錄的短期租約.
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(單位:千) | 2019年12月31日 |
2020 | $ | 5,800 |
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2021 | 6,120 |
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2022 | 5,103 |
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2023 | 2,331 |
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2024 | 1,341 |
|
此後 | 2,041 |
|
租賃付款總額 | 22,736 |
|
減:估算利息 | (2,194 | ) |
租賃負債總額 | $ | 20,542 |
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截至2019年12月31日,我們有一項經營租賃尚未開始,初始租賃負債總額約為160萬美元,為期五年,但未反映在上述期限內。截至2018年12月31日,我們未來在不可取消經營租賃項下的最低租賃義務與上表所列未貼現租賃付款相當。
非水平租金與租賃激勵
我們的一些租約可能會增加租金。在2019年1月1日通過新的租賃指南之前,我們在租期內使用直線法確認了全部合同義務的租金費用,租期從48個月到125個月不等。2018年12月31日,相關短期負債記錄在其他應計負債中,相關長期負債記錄在其他長期負債中。截至2018年12月31日,與租金升級有關的負債總額為110萬美元。
2018年12月31日,我們在加利福尼亞州聖安娜(SantaAna)和亞利桑那州斯科茨代爾(Scottsdale)的辦公室的租賃協議包含了搬遷費用和房客改善補貼,總計180萬美元。這些搬遷和房客改善津貼記錄在其他應計負債和其他長期負債中,視短期或長期性質而定,並作為相關租約期間租金費用的減少而攤銷。
建築期間的租金
截至12月31日、2019年、2018年和2017年12月31日終了年度與施工期間發生的經營租賃有關的租金費用。
預付土地租賃
我們在中華人民共和國境內經營一家工廠,從2019年12月31日起向政府出租土地。在我們的附屬公司佔用土地時,這筆土地已預付給中華人民共和國政府。我們已取得該工廠所屬土地的土地使用權證書.
工廠位於江蘇省揚州市。在2019年12月31日,這一經營租賃ROU的剩餘淨賬面價值為240萬美元,並在大約39年的剩餘期限內按直線攤銷。這片土地上的建築物在2019年12月31日的賬面淨值為1 710萬美元,並在剩餘的20年加權平均期間內折舊。
目錄
合併財務報表附註
(一九二零九年十二月三十一日)
在2019年1月1日通過新的租賃指南之前,這一預付土地租賃的剩餘賬面價值包括在預付費用和其他流動資產及其他資產中,視短期或長期性質而定。
附註13-承付款和意外開支
賠償
我們在特拉華州法律允許的範圍內向我們的董事和官員提供最大限度的賠償,並與我們的每一位董事和執行官員簽訂了賠償協議。此外,我們還為我們的個別董事和高級職員投保某些索賠、律師費和與辯護此類索賠有關的費用。根據市場情況,保險的金額和類型可能因期而異。管理層不知道任何需要賠償其高級官員或董事的事項。
公平價格規定及其他反收購措施
我們經修訂的“公司註冊證明書”載有若干條文,限制在某些情況下與有利害關係的股東合併業務,並對某些交易的批准施加較高的投票要求(“公平價格”條文)。這些規定中的任何一項都可能推遲或阻止控制權的改變。
“公平價格”規定,至少三分之二的有表決權股票的持有者必須批准某些商業組合和與有利害關係的股東進行重大交易。
產品保證
產品保修索賠費用的責任變動如下:
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| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度, |
(單位:千) | 2019 | | 2018 | | 2017 |
期初餘額 | $ | 276 |
| | $ | 339 |
| | $ | 134 |
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本報告所述期間發出的保證的應計款項 | 1,742 |
| | 787 |
| | 312 |
|
本報告所述期間的結算(現金或實物) | (504 | ) | | (850 | ) | | (107 | ) |
期末餘額 | $ | 1,514 |
| | $ | 276 |
| | $ | 339 |
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廣州工廠銷售
2016年9月26日,我們達成協議,以3.2億元人民幣出售我們的廣州製造工廠。根據協議條款,買方在協議執行時將10%的貨款存入代管賬户。2018年4月,我們和買方共同同意終止銷售。雙方同意的終止立即生效,不增加任何一方的罰款或費用。關於這一終止,定金已退還買方。
2018年4月23日,我們達成了一項新協議,以3.39億元人民幣(根據關閉時的匯率計算,大約5140萬美元)將我們的廣州工廠出售給第二個買家。2018年4月26日,第二位買家向我們支付了3,400萬元人民幣的定金(按收盤時的匯率計算,約為510萬美元),根據協議條款,這筆定金是不可退還的。在政府機構收到第二個買方批准轉讓的申請後,第二個買方將向我們支付2.37億元人民幣(約3 580萬美元,按關閉時的匯率計算)。此外,在第二筆付款給我們後兩天內,第二個買方將剩餘的6,800萬元人民幣(按關閉時的匯率計算約1,030萬美元)存入代管,待出售結束時發放給我們。根據協議條款,這筆交易將不遲於2018年6月30日完成。2018年6月26日,關閉前的所有條件都得到滿足,交易完成,税前收益為3,700萬美元(扣除所得税後為3,210萬美元)。
目錄
合併財務報表附註
(一九二零九年十二月三十一日)
其他改組活動
2018年第四季度,我們實施了一項計劃,將我們的公司辦公室從加利福尼亞州的聖安娜遷至亞利桑那州的斯科茨代爾,並將我們的亞洲工程領導、供應鏈和客户支持職能從香港轉移到我們在中國的其他設施。在這些重組活動中,我們在截至2019年12月31日和2018年12月31日終了的一年中分別支付了40萬美元和90萬美元的遣散費,其中包括銷售、一般和行政費用。
訴訟
大約在2015年6月10日,FM營銷有限公司(“FMH”)和Ruwido奧地利公司(“Ruwido”)在比利時法院的簡易訴訟中對我們的子公司環球電子BV(“UEBV”)及其客户Telenet N.V提交了一份傳票。(“Telenet”),聲稱向Telenet提供的一種UEBV產品侵犯了FMH和/或Ruwido擁有的兩項設計專利和一項實用專利。根據這張傳票,FMH和Ruwido試圖禁止Telenet和UEBV繼續銷售和使用所涉及的產品。在2015年9月29日的聽證會之後,法院做出了有利於我們和Telenet的裁決,完全拒絕了FMH和Ruwido的請求。2015年10月22日,Ruwido提交了對這一裁決的上訴通知。2019年9月16日,上訴法院做出了有利於我們的裁決,認定我們的原始產品沒有侵犯Ruwido的設計權。Ruwido隨後就這一決定向比利時最高法院提出上訴。我們已經提交了反對Ruwido上訴的訴狀,我們正在等待最高法院是否會審理Ruwido的上訴。
此外,Ruwido對下級法院關於其侵權和不公平競爭指控的裁決提出上訴。簡報將於2020年4月底完成,法院將於2020年5月確定口頭聽審的日期,我們預計將在2020年晚些時候舉行。
在法院於2017年9月裁定我們的第二個產品不能添加到第一個關於案情的案件之後,Ruwido就第二個產品的是非曲直提出了一個單獨的案件,聲稱它也侵犯了第一次訴訟中爭議的相同專利。我們否認了這些説法。目前,關於此事案情的口頭聽證定於2020年4月7日舉行。
2015年9月,UEBV向EPO提出異議,試圖使Ruwido對UEBV和Telenet提出的一項實用專利無效。關於這一反對派的聽證會於2017年7月舉行。在這次聽證會上,專家組要求提供更多信息。我們已經收集了這些額外的信息,最終聽證會定於2019年1月29日舉行。EPO於2019年1月29日和30日舉行了這次聽證會,並撤銷了Ruwido最初申請的專利。然而,EPO以修改後的形式保留了專利,索賠範圍要窄得多。2019年8月23日,EPO發表了書面意見。UEBV和Ruwido都對EPO的決定提出了上訴,並將在2020年5月13日前進行簡報。
2018年9月5日,我們對Roku公司提起訴訟。(“Roku”)在美國加州中區地區法院(環球電子公司)。(五.Roku公司)聲稱Roku故意侵犯了我們四個專利家族中與遙控、設置和觸摸屏遙控器有關的九項專利。2018年12月5日,我們修改了我們的申訴,增加了支持我們侵權和故意指控的更多細節。我們指稱,此申訴涉及多個Roku流媒體播放器和組件,以及某些通用控制設備,包括但不限於Roku App、Roku TV、Roku Express、Roku流媒體棒、Roku Ultra、Roku Premiere、Roku 4、Roku 3、Roku 2、Roku增強遙控器和任何其他可遠程控制外部設備的Roku產品,如電視機、視聽接收器、音效條或Roku TV無線揚聲器。Roku對我們的投訴作出了普遍的否認。2019年9月和10月,Roku就本案中的9項專利向專利審判和上訴委員會(“PTAB”)提出了政黨間審查(“知識產權”)請求,試圖使我們的專利無效。我們將大力防禦知識產權。作為Roku提交知識產權的另一個結果,法院在知識產權解決之前擱置了潛在的專利訴訟。我們已經提交了對Roku的知識產權請求的答覆。我們希望瞭解PTAB是否會在2020年第二季度實施知識產權或其中任何一項。
沒有我們或我們的任何附屬公司是一方或我們各自財產為標的的其他待決法律程序材料。然而,就我們所從事的業務的性質和種類而言,我們行業的典型情況是,各種索賠、指控和訴訟不時由第三方對我們提出或提起,或由我們對因產品責任、侵犯專利或其他知識產權、違反擔保、合同關係或僱員關係而產生或與之相關的第三方提出或提起。索賠額可能很大,但可能與索賠的是非曲直或法院對我們或對我們有利的裁決的實際風險程度沒有任何合理的關係。然而,我們不能保證任何這些問題的結果,我們也不能估計給我們造成的潛在損失的範圍。我們認為,在可能的或待決的訴訟中可能對我們作出的任何最後判決,不會對我們的合併財務狀況、業務結果或現金流動產生重大不利影響。此外,我們認為我們的產品不侵犯任何第三方的專利或其他知識產權。
目錄
合併財務報表附註
(一九二零九年十二月三十一日)
我們設有董事及高級人員的責任保險,以確保個別董事及高級人員不受某些申索的影響,以及與申索書有關的律師費及有關開支。
確定利益計劃
我們在印度的子公司為當地僱員制定了一項固定福利養老金計劃(“印度計劃”),這一計劃符合當地法規和慣例。根據養卹金計劃最新的精算報告,養卹金計劃於2019年12月31日獲得了充足的資金。印度計劃有一個獨立的外部管理人員,就我們遵守的適當的資金捐助要求向我們提供諮詢意見。截至2019年12月31日,我們印度子公司約有49%的員工符合資格。個人必須受僱於我們的印度子公司至少五年,才有資格成為合格的。在符合資格的僱員被解僱、辭職或退休時,我們有責任就每滿一年的服務向僱員支付相等於15天薪金的款項。截至2019年12月31日和2018年12月31日,“印度計劃”未清債務總額不算重大。在截至12月31日、2019、2018年和2017年12月31日的年度內,定期福利淨費用也不是很大。
附註14-國庫券
我們的董事會不時授權管理層在公開市場上回購我們發行和發行的普通股的股份。2018年10月30日,我們的董事會批准了對我們根據現有回購計劃可以購買的普通股數額的調整,數額不超過我們普通股的500萬美元(“2018年計劃”)。截至2019年12月31日,我們在2018年計劃下仍有390萬美元的授權回購。2020年3月10日,我們的董事會以一項新的回購計劃取代了2018年計劃,授權回購至多30萬股股份。我們可以利用各種方法進行回購,其中包括公開市場回購、協商的整筆交易、加速回購股票或公開市場徵求股票,其中一些可以通過規則10b5-1計劃實現。未來回購的時間和數量,如果有的話,將取決於幾個因素,包括市場和商業條件,這種回購可以在任何時候停止。
回購的普通股如下:
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| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度, |
(單位:千) | 2019 | | 2018 | | 2017 |
回購股份 | 58 |
| | 413 |
| | 680 |
|
回購股份的成本 | $ | 1,928 |
| | $ | 13,824 |
| | $ | 39,085 |
|
回購的股份按成本入庫入股。我們持有這些股份,作為管理層和董事會認為適當的未來使用。
目錄
合併財務報表附註
(一九二零九年十二月三十一日)
附註15-以股票為基礎的賠償
每名員工和董事的基於股票的薪酬費用與其現金補償在相同的業務報表標題中列出。以股票為基礎的業務説明補償費用及相關所得税優惠如下:
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| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度, |
(單位:千) | 2019 | | 2018 | | 2017 |
銷售成本 | $ | 139 |
| | $ | 84 |
| | $ | 71 |
|
研發費用 | 1,096 |
| | 744 |
| | 551 |
|
銷售、一般和行政費用: | | | | | |
員工 | 6,431 |
| | 6,491 |
| | 7,368 |
|
外部董事 | 1,179 |
| | 1,501 |
| | 3,953 |
|
僱員及董事的薪酬開支總額 | $ | 8,845 |
| | $ | 8,820 |
| | $ | 11,943 |
|
| | | | | |
所得税利益 | $ | 1,877 |
| | $ | 1,870 |
| | $ | 2,954 |
|
股票期權
我們在布萊克-斯科爾斯期權定價模型中使用的假設以及由此產生的股票期權授予的加權平均公允價值如下:
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度, |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
贈款的加權平均公允價值 | $ | 11.51 |
| | $ | 14.26 |
| | $ | 19.61 |
|
無風險利率 | 2.38 | % | | 2.51 | % | | 1.75 | % |
預期波動率 | 41.73 | % | | 33.09 | % | | 34.25 | % |
預期壽命(以年份計) | 4.60 |
| | 4.53 |
| | 4.52 |
|
股票期權活動如下:
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
| 選項數 (單位:千) | | 加權平均演習價格 | | 加權平均剩餘合同期限 (以年份計) | | 總內在值 (單位:千) | | 選項數 (單位:千) | | 加權平均演習價格 | | 加權平均剩餘合同期限 (以年份計) | | 總內在值 (單位:千) | | 選項數 (單位:千) | | 加權平均演習價格 | | 加權平均剩餘合同期限 (以年份計) | | 總內在值 (單位:千) |
年初未付 | 597 |
| | $ | 44.27 |
| | | | | | 520 |
| | $ | 42.56 |
| | | | | | 652 |
| | $ | 39.27 |
| | | | |
獲批 | 170 |
| | 30.08 |
| | | | | | 119 |
| | 44.95 |
| | | | | | 92 |
| | 62.70 |
| | | | |
行使 | (22 | ) | | 20.34 |
| | | | $ | 569 |
| | (35 | ) | | 24.67 |
| | | | $ | 744 |
| | (56 | ) | | 25.72 |
| | | | $ | 2,140 |
|
沒收/取消/過期 | — |
| | — |
| | | | | | (7 | ) | | 27.74 |
| | | | | | (168 | ) | | 46.44 |
| | | | |
年底未付(1) | 745 |
| | $ | 41.73 |
| | 3.97 | | $ | 9,798 |
| | 597 |
| | $ | 44.27 |
| | 4.08 | | $ | 758 |
| | 520 |
| | $ | 42.56 |
| | 4.25 | | $ | 5,607 |
|
既得和預期將於年底歸屬(1) | 745 |
| | $ | 41.73 |
| | 3.97 | | $ | 9,798 |
| | 597 |
| | $ | 44.27 |
| | 4.08 | | $ | 758 |
| | 520 |
| | $ | 42.56 |
| | 4.25 | | $ | 5,607 |
|
年底可鍛鍊(1) | 517 |
| | $ | 44.95 |
| | 3.01 | | $ | 5,636 |
| | 430 |
| | $ | 42.30 |
| | 3.43 | | $ | 758 |
| | 381 |
| | $ | 36.39 |
| | 3.72 | | $ | 5,607 |
|
| |
(1) | 總內在價值代表税前總價值(2019年、2018年和2017年最後一個交易日我們的收盤價與行使價格之間的差額,乘以貨幣期權的數量),這些期權持有人如果在12月31日、2019、2018年和2017年行使期權,就會收到這些期權。這個數額將根據我們股票的公平市場價值而變化。 |
截至12月31日、2019年、2018年和2017年的期權活動收到的現金分別為40萬美元、90萬美元和140萬美元。在截至2019年12月31日、2018年12月31日、2018年12月31日和2017年12月31日終了的年度中,通過期權做法實現的實際税收福利分別為010萬美元、20萬美元和70萬美元。
目錄
合併財務報表附註
(一九二零九年十二月三十一日)
截至2019年12月31日未清償的重大期權組以及相關的加權平均鍛鍊價格和生命信息如下:
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| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 備選方案-傑出 | | 可行使的期權 |
運動價格範圍 | | 數 突出 (單位:千) | | 加權平均 剩餘再投資 合同條款(以年份為單位) | | 加權平均 運動價格 | | 數 可鍛鍊 (單位:千) | | 加權平均 運動價格 |
19.25至27.07美元 | | 263 |
| | 4.72 | | $ | 23.83 |
| | 112 |
| | $ | 19.49 |
|
35.28美元至44.95美元 | | 200 |
| | 3.50 | | 41.04 |
| | 150 |
| | 39.75 |
|
$51.38至$65.54 | | 282 |
| | 3.62 | | 58.85 |
| | 255 |
| | 59.21 |
|
| | 745 |
| | 3.97 | | $ | 41.73 |
| | 517 |
| | $ | 44.95 |
|
截至2019年12月31日,我們預計,在剩餘的1.9年加權平均壽命內,與非既得利益股票期權相關的未確認税前股票補償費用總額將達到220萬美元。
2020年2月12日,某些高管員工獲得了與2019年年度審查週期相關的108,755個股票期權。這些方案是作為長期獎勵補償的一部分,以協助我們達到業績和留用目標,並須有3年的歸屬期(在2月12日、2021年和其後每季度分別為33.33%和8.33%)。這些獎勵的發放日期公允價值為190萬美元。
限制性股票
非歸屬限制性股票授予活動如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
| 股份 (以千元計) | | 加權平均 批地日期 公允價值 | | 股份 (以千元計) | | 加權平均 批地日期 公允價值 | | 股份 (以千元計) | | 加權平均 批地日期 公允價值 |
年初非歸屬 | 204 |
| | $ | 49.23 |
| | 162 |
| | $ | 61.19 |
| | 153 |
| | $ | 57.43 |
|
獲批 | 268 |
| | 30.67 |
| | 167 |
| | 42.65 |
| | 133 |
| | 64.14 |
|
既得利益 | (141 | ) | | 47.26 |
| | (109 | ) | | 56.16 |
| | (119 | ) | | 59.67 |
|
被沒收 | (21 | ) | | 35.78 |
| | (16 | ) | | 54.16 |
| | (5 | ) | | 60.11 |
|
年底非歸屬 | 310 |
| | $ | 34.99 |
| | 204 |
| | $ | 49.23 |
| | 162 |
| | $ | 61.19 |
|
截至2019年12月31日,我們預計在1.7年的加權平均壽命內,將確認與非既得限制股票獎勵相關的720萬美元未確認税前股票補償費用。
2020年2月12日,某些高管員工在2019年的年度審查週期中獲得了41,695份限制性股票獎勵。這些獎勵是作為長期獎勵補償的一部分,目的是協助我們達到業績和留用目標,並須有三年的歸屬期(在2月12日、2021年和其後每季度分別為33.33%和8.33%)。這些獎勵的發放日期公允價值為190萬美元。
股票激勵計劃
我們的現行股票激勵計劃包括2003年、2006年、2010年、2014年和2018年通過的激勵計劃(“股票激勵計劃”)。根據股票激勵計劃,我們可以授予股票期權,股票增值權,限制性股票單位,績效股票單位,或其中的任何組合,從每個計劃的批准日期起十年,除非該計劃是由我們的董事會決議終止。根據我們的股票激勵計劃,沒有股票增值權或業績股票單位被授予。只有符合某些僱傭資格的董事和僱員才有資格獲得股票獎勵.
根據我們的股票激勵計劃,股票期權的授予價格和限制性股票獎勵是我們股票在授予之日的高、低交易的平均值。我們禁止股票期權的重新定價或回溯。我們的股票期權可以在三年或四年的時間內以不同的比例行使.股票期權的期限最長為十年.限制性股票獎勵在一至三年的時間內以不同比例授予。
目錄
合併財務報表附註
(一九二零九年十二月三十一日)
截至2019年12月31日,有關我們積極股票激勵計劃的詳細信息如下:
|
| | | | | | | | | | | |
名字 | | 批准日期 | | 初始股 可供轉讓補助金之用 根據“計劃” | | 剩餘股份 可供轉讓補助金之用 根據“計劃” | | 已發行股份 獲批 根據“計劃” |
2003年股票激勵計劃 | | 6/18/2003 | | 1,000,000 |
| | — |
| | 14,391 |
|
2006年股票激勵計劃 | | 6/13/2006 | | 1,000,000 |
| | — |
| | 28,945 |
|
2010年股票激勵計劃 | | 6/15/2010 | | 1,000,000 |
| | — |
| | 198,971 |
|
2014年股票激勵計劃 | | 6/12/2014 | | 1,100,000 |
| | — |
| | 413,333 |
|
2018年公平和獎勵薪酬計劃 | | 6/4/2018 | | 1,000,000 |
| | 544,092 |
| | 399,726 |
|
| | | | | | 544,092 |
| | 1,055,366 |
|
附註16-以表現為基礎的普通股認股權證
2016年3月9日,我們向康卡斯特公司(“康卡斯特”)發出普通股認股權證,以每股54.55美元的價格購買我們的72.5萬股普通股。根據認股權證中定義的康卡斯特及其附屬公司向我們購買商品和服務的水平,權證的行使權將連續三個兩年期(前兩年期從2016年1月1日開始)歸屬。下表列出了根據實現這些採購水平而在每一期間授予的認股權證的購買水平和數量。
|
| | | | | | | | |
| 增量認股權證 |
Comcast及其附屬公司的採購總額 | 2016年1月1日至2017年12月31日 | | 2018年1月1日至2019年12月31日 | | 2020年1月1日至2021年12月31日 |
2.6億美元 | 100,000 |
| | 100,000 |
| | 75,000 |
|
3億美元 | 75,000 |
| | 75,000 |
| | 75,000 |
|
3.4億美元 | 75,000 |
| | 75,000 |
| | 75,000 |
|
康卡斯特獲得的最大潛在認股權證 | 250,000 |
|
| 250,000 |
|
| 225,000 |
|
如果康卡斯特及其附屬公司在上述兩年期內的總購買總額低於2.6億美元,則任何認股權證都不會授予與該兩年期相關的認股權證。如果康卡斯特及其附屬公司在第一個或第二個兩年期間的商品和服務總採購總額超過3.4億美元,則任何此類超額購買總額將計入下一個兩年期間的總採購額。這一門檻在第一年或第二個兩年期間都沒有達到。截至2019年12月31日,共有275,000張現有認股權證未交。為了完全獲得購買剩餘的225,000股股票的權利,康卡斯特及其附屬公司必須在2020年1月1日至2021年12月31日期間向我們總共購買3.4億美元的商品和服務。
所有的認股權證都將於2023年1月1日到期。認股權證規定,根據慣例的反稀釋條款,在行使時可對行使價格和可發行的股份數量作出某些調整。此外,在購買普通股認股權證方面,我們亦已與康卡斯特簽訂一項註冊權協議,根據該協議,康卡斯特可不時要求我們向證券交易委員會登記已獲認股權證的普通股股份。
由於認股權證載有業績標準,康卡斯特必須達到上述認股權證的指定總購買水平,因此,認股權證的衡量日期是認股權證授予的日期。在截至2017年12月31日的兩年期內,康卡斯特在最大可能的25萬股認股權證中賺取並獲得了17.5萬英鎊的認股權證。在截至2019年12月31日的兩年期內,康卡斯特在最大可能的25萬股認股權證中賺取並獲得了10萬英鎊的認股權證。
目錄
合併財務報表附註
(一九二零九年十二月三十一日)
我們在布萊克-斯科爾斯期權定價模型中使用的假設以及由此產生的權證加權平均公允價值如下:
|
| | | | | |
| 截至12月31日的年度, |
| 2019 | | 2018 |
公允價值 | $21.60 | | $3.45 |
環球電子公司的價格普通股 | $58.01 | | $24.81 |
無風險利率 | 1.65 | % | | 2.49 | % |
預期波動率 | 48.90 | % | | 43.16 | % |
預期壽命(以年份計) | 3.13 |
| | 4.00 |
|
與認股權證及有關的所得税優惠有關,對銷售淨額的影響如下:
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度, |
(單位:千) | 2019 | | 2018 | | 2017 |
對淨銷售額的減少 | $ | 1,997 |
| | $ | 163 |
| | $ | 683 |
|
所得税利益 | 498 |
| | 41 |
| | 255 |
|
我們根據康卡斯特及其附屬公司未來的預計購買量來估算授予認股權證的數量。這些估計數可能根據未來實際購買情況而增加或減少。截至2019年12月31日,未確認的未歸屬權證的估計公允價值總額為390萬美元。
附註17-其他收入(費用),淨額
其他收入(費用),淨額如下:
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度, |
(單位:千) | 2019 | | 2018 | | 2017 |
外匯合約的淨收益(虧損)(1) | $ | (62 | ) | | $ | 545 |
| | $ | (3,603 | ) |
外匯交易淨收益(虧損) | (870 | ) | | (4,987 | ) | | 2,174 |
|
其他收入(費用) | (63 | ) | | (15 | ) | | 581 |
|
其他收入(費用),淨額 | $ | (995 | ) | | $ | (4,457 | ) | | $ | (848 | ) |
| |
(1) | 這代表外匯套期保值衍生工具的收益(虧損)。有關我們的外匯合約的進一步資料,請參閲附註19。 |
目錄
合併財務報表附註
(一九二零九年十二月三十一日)
附註18-每股收益(虧損)
每股收益(虧損)計算如下:
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度, |
(單位:千,每股除外) | 2019 | | 2018 | | 2017 |
基本 | | | | | |
淨收入(損失) | $ | 3,630 |
| | $ | 11,924 |
| | $ | (10,323 | ) |
加權平均普通股 | 13,879 |
| | 13,948 |
| | 14,351 |
|
每股基本收益(虧損) | $ | 0.26 |
| | $ | 0.85 |
| | $ | (0.72 | ) |
稀釋 | | | | | |
淨收入(損失) | $ | 3,630 |
| | $ | 11,924 |
| | $ | (10,323 | ) |
加權平均普通股 | 13,879 |
| | 13,948 |
| | 14,351 |
|
股票期權、限制性股票和普通股認股權證的稀釋效應 | 230 |
| | 112 |
| | — |
|
加權平均普通股 | 14,109 |
| | 14,060 |
| | 14,351 |
|
稀釋後每股收益(虧損) | $ | 0.26 |
| | $ | 0.85 |
| | $ | (0.72 | ) |
下列股票期權、限制性股票和普通股認股權證的數目被排除在每股稀釋收益(虧損)的計算之外,因為將其包括在內是反稀釋的:
|
| | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度, |
(單位:千) | 2019 | | 2018 | | 2017 |
股票期權 | 371 |
| | 390 |
| | 648 |
|
限制性股票獎勵 | 67 |
| | 118 |
| | 221 |
|
績效認股權證 | 188 |
| | 175 |
| | 69 |
|
附註19-衍生工具
下表列出衍生工具的淨公允價值總額:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | (一九二零九年十二月三十一日) | | (2018年12月31日) |
| | 公允價值計量 | | 總餘額 | | 公允價值計量 | | 總餘額 |
(單位:千) | | 一級 | | 二級 | | 三級 | | | 一級 | | 二級 | | 三級 | |
外幣兑換合同 | | $ | — |
| | $ | (172 | ) | | $ | — |
| | $ | (172 | ) | | $ | — |
| | $ | (249 | ) | | $ | — |
| | $ | (249 | ) |
我們持有外匯合約,導致税前淨虧損10萬美元,税前淨利50萬美元,税前淨虧損360萬美元,分別為2019、2018年和2017年12月31日。有關我們的外匯合約的進一步資料,請參閲附註17。
目錄
合併財務報表附註
(一九二零九年十二月三十一日)
持有的外匯合約詳情如下:
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| | | | | | | | | | | | | | | | |
舉行日期 | | 貨幣 | | 擔任職務 | | 名義價值 (以百萬計) | | 遠期匯率 | | 資產負債表上記錄的未實現收益/(虧損) 日期 (單位:千)(1) | | 結算日期 |
2019年12月31日 | | 美元/人民幣 | | 美元 | | $ | 35.0 |
| | 6.9867 | | $ | 100 |
| | 2020年1月23日 |
2019年12月31日 | | 美元/巴西里亞爾 | | 美元 | | $ | 0.5 |
| | 4.0560 | | $ | (6 | ) | | 2020年1月24日 |
2019年12月31日 | | 美元/歐元 | | 美元 | | $ | 28.0 |
| | 1.1133 | | $ | (253 | ) | | 2020年1月24日 |
2019年12月31日 | | 美元/巴西里亞爾 | | 美元 | | $ | 0.7 |
| | 4.0870 | | $ | (13 | ) | | 2020年1月24日 |
2018年12月31日 | | 美元/歐元 | | 美元 | | $ | 20.0 |
| | 1.1421 | | $ | (97 | ) | | 2019年1月25日 |
2018年12月31日 | | 美元/人民幣 | | 美元 | | $ | 27.0 |
| | 6.8969 | | $ | (116 | ) | | 2019年1月25日 |
2018年12月31日 | | 美元/人民幣 | | 美元 | | $ | 5.0 |
| | 6.9245 | | $ | (41 | ) | | 2019年1月25日 |
2018年12月31日 | | 美元/巴西里亞爾 | | 美元 | | $ | 1.0 |
| | 3.8651 | | $ | 5 |
| | 2019年1月25日 |
| |
(1) | 未實現的外匯合同收益記在預付費用和其他流動資產中。未實現的外匯合同損失記在其他應計負債中。 |
附註20-僱員福利計劃
我們根據“國內收入法典”第401(K)條,為所有符合某些資格的家庭僱員維持退休和利潤分享計劃。計劃參與者可選擇在法律允許的最大限度內繳款。我們以新發行的普通股的形式支付50%的參與者的繳款,最多相當於他們薪金總額的15%。我們還可以為該計劃作出其他酌情決定的貢獻。截至12月31日、2019、2018年和2017年,我們分別記錄了90萬美元、110萬美元和60萬美元的公司捐款支出。
附註21-業務合併
2017年4月6日,我們收購了住宅控制系統公司的全部淨資產。(“RCS”),一家為住宅、小型商業和酒店業提供能源管理和控制產品的美國設計師和製造商。1 260萬美元的採購價格包括890萬美元的現金和370萬美元的或有價值。此外,我們還支付了10萬美元的購置費用,主要包括與會計有關的費用,這些費用包括2017年12月31日終了年度的銷售、一般和行政費用。這些資產的收購使我們能夠擴大我們提供的家庭感知、監控和控制解決方案的產品,將智能恆温器、傳感和監控產品包括以前由RCS銷售和銷售的產品。
我們截至12月31日、2019年、2018年和2017年的合併業務報表分別包括淨銷售額390萬美元、510萬美元和350萬美元;駐地協調員的淨虧損分別為240萬美元、20萬美元和40萬美元。
或有考慮
我們須在自收購日期起至2022年6月30日止的期間內,在可歸因於駐地協調員的某些營業收入水平達到最高1 000萬美元的情況下,再支付1 000萬美元的預付款。或有考慮的數額是在每個日曆年結束時計算的,並根據“資產購買協定”(“資產購買協議”)規定的營業收入的商定百分比計算。營業收入是使用“行政程序法”規定的可直接歸因於駐地協調員的某些收入、費用和開支計算的。在購置日,根據根據“資產協議”計算的未來營業收入的預測,採用估值方法估算了預出或有考慮的價值。
目錄
合併財務報表附註
(一九二零九年十二月三十一日)
然後以24.8%的平均貼現率對這些預測進行貼現,以反映實現預計營業收入水平的風險以及貨幣的時間價值。公允價值計量主要是基於在活躍的市場中無法觀察到的重要投入,因此代表了美國公認會計準則下定義的第三級計量。截至2018年12月31日,可歸因於駐地協調員的應急費用公允價值為70萬美元。在2019年12月31日終了年度,可歸因於駐地協調員的收入或有價值公允價值減少了50萬美元至20萬美元。預款或有考慮公允價值的變化主要反映了付款的時間和數額以及貨幣時間價值驅動的相關增量的調整。這些調整記在銷售、一般和行政費用內。截至2019年12月31日,可歸因於RCS的預購或有考慮的公允價值在我們的綜合資產負債表中在長期或有考慮範圍內列報。
PRO Forma業績(未經審計)
未經審計的財務信息顯示了我們的業務和RCS業務的合併結果,就好像RCS收購發生在2017年1月1日一樣。這些未經審計的財務信息並不代表或表示如果收購於2017年1月1日實際完成的業務的綜合結果,也不應被視為對我們業務未來綜合業績的預測。
截至2017年12月31日,預計淨銷售額為6.964億美元;預計淨虧損為1,050萬美元;預計每股基本和稀釋虧損為0.73美元。
為了確定形式上的淨損失,作出瞭如下調整,以獲得上述資料。這一形式上的淨虧損假定,所購無形資產的攤銷始於2017年1月1日,而非2017年4月6日。結果是,截至2017年12月31日,攤銷費用淨增加2.5萬美元。此外,總額為10萬美元的購置費用不包括在形式上的淨虧損。所有調整都扣除了相關的税收影響。
附註22-季度財務數據(未經審計)
總結季度財務數據如下:
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| | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019 |
(單位:千,但每股數額除外) | 三月三十一日, | | 六月三十日, | | 九月三十日 | | 十二月三十一日 |
淨銷售額 | $ | 184,163 |
| | $ | 193,896 |
| | $ | 200,724 |
| | $ | 174,694 |
|
毛利 | 39,874 |
| | 33,993 |
| | 46,479 |
| | 49,857 |
|
營業收入(損失) | 1,663 |
| | (3,926 | ) | | 6,127 |
| | 11,451 |
|
淨收入(損失) | (1,005 | ) | | (5,061 | ) | | 2,669 |
| | 7,027 |
|
| | | | | | | |
每股收益(虧損)(1): | | | | | | | |
基本 | $ | (0.07 | ) | | $ | (0.37 | ) | | $ | 0.19 |
| | $ | 0.50 |
|
稀釋 | $ | (0.07 | ) | | $ | (0.37 | ) | | $ | 0.19 |
| | $ | 0.49 |
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目錄
合併財務報表附註
(一九二零九年十二月三十一日)
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| | | | | | | | | | | | | | | |
| 2018 |
(單位:千,但每股數額除外) | 3月31日 | | 六月三十日 | | 九月三十日 | | 十二月三十一日 |
淨銷售額 | $ | 164,698 |
| | $ | 162,523 |
| | $ | 182,717 |
| | $ | 170,303 |
|
毛利 | 37,202 |
| | 26,759 |
| | 40,316 |
| | 37,527 |
|
營業收入(損失) | 904 |
| | (9,870 | ) | | 4,729 |
| | 2,572 |
|
淨收入(損失) | (587 | ) | | 22,659 |
| | 959 |
| | (11,107 | ) |
每股收益(虧損)(1): | | | | | | | |
基本 | $ | (0.04 | ) | | $ | 1.61 |
| | $ | 0.07 |
| | $ | (0.80 | ) |
稀釋 | $ | (0.04 | ) | | $ | 1.60 |
| | $ | 0.07 |
| | $ | (0.80 | ) |
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(1) | 每個季度的普通股收益是根據每個季度的加權平均股票數和未償股票等值計算的,各季度的總和可能不等於全年每股收益。 |
第9項.會計和財務披露方面的變化和與會計人員的分歧
沒有。
第9A項管制和程序
披露控制和程序
“交易法”第13a-15(E)條規定,“披露控制和程序”是指公司的控制和程序,其目的是確保公司在根據“交易法”提交或提交的報告中披露的信息在證券交易委員會規則和表格規定的時限內得到記錄、處理、彙總和報告。該定義還規定,披露控制和程序包括(但不限於)旨在確保公司根據“交易所法”提交或提交的報告中所需披露的信息,並酌情向公司管理層,包括其首席執行官和主要財務官員或履行類似職能的人員進行積累和通報,以便就所需披露作出及時決定。
在我們的管理層,包括我們的首席執行官和主要財務官員的監督和參與下,對截至本報告所述期間結束時我們的披露控制和程序的設計和運作的有效性進行了評估。根據這一評估,我們的首席執行官和主要財務官員得出結論認為,截至本報告所涉期間結束時,我們的披露控制和程序是有效的,以便提供合理保證,使我們在根據“交易所法”提交或提交的報告中必須披露的信息在證券交易委員會規則和表格規定的時限內得到記錄、處理、彙總和報告,並積累並傳達給我們的管理層,以便就所需披露作出及時決定。
管理層財務報告內部控制年度報告
管理層負責建立和維持對財務報告的適當內部控制,因為“外匯法案”第13a-15(F)條對這一術語作了界定。我們對財務報告的內部控制是一個程序,旨在為財務報告的可靠性提供合理的保證,並根據美國公認會計原則為外部目的編制財務報表。由於固有的侷限性,對財務報告的內部控制可能無法防止或發現誤報。此外,對未來期間的任何有效性評價的預測都有可能由於條件的變化而導致管制不足,或政策或程序的遵守程度可能惡化。
在我們的管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官的監督和參與下,我們根據2013年內部控制-特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會在內部控制綜合框架中發佈的綜合框架-評估了我們對財務報告的內部控制的有效性。根據我們在這一框架下的評價,我們的管理層得出結論,截至2019年12月31日,我們對財務報告的內部控制生效。
截至2019年12月31日,我們對財務報告的內部控制的有效性,已由獨立註冊公共會計師事務所-均富國際有限責任公司進行了審計,其認證報告在本文件所載的認證報告中説明瞭這一點。
財務報告內部控制的變化
2019年第四季度,我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響,或相當可能影響到我們對財務報告的內部控制。
獨立註冊會計師事務所報告
董事會和股東
環球電子公司
關於財務報告內部控制的意見
我們對環球電子公司財務報告的內部控制進行了審計。(A)特拉華公司)(“公司”),截至2019年12月31日,根據2013年“內部控制-特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會發布的綜合框架”確定的標準。我們認為,截至2019年12月31日,該公司在所有重大方面都根據2013年內部控制-COSO發佈的綜合框架中確定的標準,對財務報告保持有效的內部控制。
我們還按照公共公司會計監督委員會(美國)(“PCAOB”)的標準,審計了截至2019年12月31日和截止2019年12月31日的公司綜合財務報表,以及我們於2020年3月13日提交的報告對這些財務報表發表了無保留意見。
意見依據
公司管理層負責維持對財務報告的有效內部控制,並對財務報告的內部控制的有效性進行評估,這包括在所附管理部門關於財務報告內部控制的年度報告(“管理報告”)中。我們的職責是根據我們的審計,就公司對財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及證券交易委員會和PCAOB的適用規則和條例,我們必須獨立於該公司。
我們按照PCAOB的標準進行審計。這些標準要求我們規劃和進行審計,以合理保證是否在所有重大方面保持對財務報告的有效內部控制。我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制,評估重大弱點存在的風險,根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作效果,以及執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們認為,我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。
財務報告內部控制的定義與侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序,目的是根據公認的會計原則,為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理的保證。公司對財務報告的內部控制包括以下政策和程序:(1)保持記錄,以合理詳細、準確和公正的方式反映公司資產的交易和處置情況;(2)提供合理的保證,證明記錄交易是必要的,以便按照公認的會計原則編制財務報表,而且公司的收支只是根據公司管理層和董事的授權進行的;(3)對防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權的公司資產的收購、使用或處置,提供合理的保證。
由於其固有的侷限性,對財務報告的內部控制可能無法防止或發現誤報。此外,對未來期間的任何有效性評價的預測都有可能由於條件的變化而導致管制不足,或政策或程序的遵守程度可能惡化。
/s/均富有限責任公司
加州洛杉磯
2020年3月13日
第9B項其他資料
沒有。
第III部
項目10.董事、執行主任和公司治理
條例S-K第401項所要求的有關我們董事的資料將載於本公司2020年股東周年大會的最終委託書內,並在此加入,該聲明將根據證券及交易委員會根據“交易法”頒佈的第14A條條例提交。有關公司執行主任的資料載於本表格第I部10-K。
行為規範。我們已採納一套適用於所有僱員的行為守則,包括但不限於我們的首席行政主任、首席財務主任及主要會計人員。“行為守則”的副本載於我們於2004年3月14日提交的截至2003年12月31日的表格10-K年度報告表14.1(檔案號0-21044)。“行為守則”也可在我們的網站www.uei.com上查閲,其標題為“公司治理”。我們將在我們的網站上發佈有關對“行為守則”中適用於我們的首席執行官、首席財務官或主要會計官的任何規定的任何修改或放棄的信息。
條例S-K第407(C)(3)、(D)(4)及(D)(5)項所規定的資料將載於本公司2020年股東周年大會的最終委託書內,並在此納入根據證券及交易委員會根據“交易法”頒佈的條例14A提交的股東周年大會。
項目11.行政補償
條例S-K第402和407(E)(4)和(E)(5)項所要求的信息將載於本公司2020年股東年會的最終委託書中,並在此納入其中,該聲明將根據證券交易委員會根據“交易法”頒佈的條例14A提交。
第12項.某些實益擁有人的擔保擁有權及管理及有關股東事宜
條例S-K第403項所要求的資料將載於本公司2020年股東周年大會的最終委託書內,並在此加入,該聲明將根據證券交易委員會根據“交易法”頒佈的條例14A提交。
以下是我們截至2019年12月31日的股權補償計劃摘要:
權益補償計劃資訊
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| | (a) | | (b) | | (c) |
計劃類別 | | 數目 證券轉讓 發於 行使 突出 各種選擇, 認股權證和 權利 | | 加權平均 行使價格 突出 選項、認股權證 和權利 | | 數目 證券 剩餘可用 供今後印發 低於權益 補償計劃 (不包括 證券反映 (A)欄) |
證券持有人批准的權益補償計劃 | | 745,403 |
| | $ | 41.73 |
| | 544,092 |
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證券持有人未批准的權益補償計劃 | | — |
| | — |
| | — |
|
共計 | | 745,403 |
| | $ | 41.73 |
| | 544,092 |
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見“項目8.財務報表和補充數據-綜合財務報表説明-注15”,對我們的每項股票獎勵計劃作了説明。
項目13.某些關係和相關交易
條例S-K第404和407(A)項所要求的信息將載於本公司2020年股東年會的最終委託書中,並在此納入其中,該聲明將根據證券交易委員會根據“交易所法”頒佈的條例14A提交。
14.主要會計師費用及服務
本項所要求的信息將包含在本公司2020年股東年會的最終委託書中,並在此納入其中,該聲明將根據美國證券交易委員會根據“交易法”頒佈的條例14A提交。
第IV部
項目15.展品、財務報表附表
我們將項目15的這一部分列入本報告第8項,表格10-K。
我們在合併財務報表的附註中包括了美國證券交易委員會適用的會計條例所要求的財務報表附表,並以參考的方式將這一信息納入了第15項。
任何股東如欲索取本報告展覽索引所列任何展品的副本,可應我們的要求索取一份,但費用須反映該等展品的複製成本。請向祕書提出要求,地址是亞利桑那州斯科茨代爾市H 300套房,北斯科茨代爾路15147號,亞利桑那州斯科茨代爾,85254。
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陳列品 數 | 文件描述 |
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3.1 | 經修訂的通用電子公司公司註冊證明書(參閲1992年12月24日或該日左右提交的公司表格S-1註冊表格(文件編號33-56358)的附錄3.1)(紙張檔案) |
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3.2 | 環球電子有限公司註冊證書修訂證明書。(參考1996年4月1日提交的公司截至1995年12月31日的10-K表格年報(檔案編號0-21044))(文件編號0-21044) |
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3.3 | 環球電子有限公司註冊證書修訂證明書。(參考2018年3月13日提交的公司2018年12月31日終了年度10-K年度年報(檔案號0-21044)) |
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3.4 | 環球電子有限公司的修訂及法律條文。(參考2018年3月13日提交的公司2018年12月31日終了年度10-K年度年報(檔案號0-21044)) |
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4.1 | 修訂後的“公司註冊證書”第八條載有若干條文,限制在某些情況下與有利害關係的股東合併業務,並對某些交易的批准施加較高的表決要求,除非該項交易已獲三分之二無利害關係的董事批准或符合公平價格規定。(參考1996年4月1日提交的公司截至1995年12月31日的10-K表格年報(檔案編號0-21044))(文件編號0-21044) |
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4.2 | 通用電子公司2016年3月9日的普通股收購證。和康卡斯特公司(參照該公司2016年3月9日提交的關於表格8-K的當前報告(檔案號0-21044)的表4.1) |
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4.3 | 證券説明(現送交存檔) |
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*10.1 | 環球電子公司與通用電子公司簽訂的工資延續協議的形式。以及某些僱員(參照公司截至1997年12月31日的10-K表格年報表10.25,於1998年3月30日提交(檔案號0-21044)) |
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*10.2 | 環球電子有限公司對薪資延續協議的修正形式。以及某些僱員(參照公司截至1997年12月31日的10-K表格年報表10.26,於1998年3月30日提交(檔案號0-21044))(紙面檔案) |
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*10.3 | 環球電子公司與通用電子公司簽訂的工資延續協議的形式。及某些僱員(參閲公司截至一九九九年十二月三十一日止的年報表10.39(檔案號0-21044))(文件編號:0-21044) |
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*10.4 | 環球電子公司股票期權協議的形式。以及與根據環球電子公司授予僱員的選擇權有關的某些僱員。1999年不符合資格的股票計劃(參閲公司於2000年3月30日提交的截至1999年12月31日的10-K表格年報(檔案號0-21044)的表10.43)(文件號:0-21044) |
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*10.5 | 環球電子公司的形式2003年股票激勵計劃(參考通用電子公司2003年股東年會的公司最終代理材料附錄B)。2003年4月28日提交(檔案號0-21044) |
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*10.6 | 通用電子公司2003年4月23日簽訂的執行幹事就業協議表格。和Paul D.Arling(參照2003年3月14日提交的公司關於截至2003年12月31日的10-K表格的年度報告(檔案號0-21044)的表10.42) |
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*10.7 | 環球電子公司2005年10月21日對執行幹事僱傭協議的第一次修正表格。及Paul D.Arling(參閲附表10.24)於2006年3月16日提交公司截至2005年12月31日的10-K表格年報(檔案編號0-21044))(紙張檔案) |
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*10.8 | 環球電子公司的形式2006年股票激勵計劃(參考2006年通用電子股份有限公司股東年會的公司最終代理材料附錄C)。2006年4月26日提交(檔案號0-21044) |
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10.9 | 2007年1月31日在FirstCal Industrial2收購、LLC和環球電子公司之間簽訂的租約形式。(參照公司於2007年3月16日提交的截至2006年12月31日的10-K表格年報(檔案編號0-21044)) |
| |
*10.10 | 截至2007年1月2日公司與每名董事及公司某些高級人員之間的補償協議表格(參閲截至2007年3月16日提交的公司第10-K表格年報表10.28(檔案編號0-21044)) |
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陳列品 數 | 文件描述 |
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*10.11 | 限制性股票單位協議的格式(參考2008年3月27日提交的公司S-8登記表(檔案號333-149926)附錄4.5) |
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10.12 | 2010年11月1日UEI Hong Kong Private Limited與Enson AssetLimited與美國銀行全國協會簽訂的質押協議(參考2011年3月16日提交的公司2010年12月31日終了年度年度報表表10.30(檔案號0-21044)) |
| |
10.13 | 環球電子公司2010年11月1日簽訂的安全協議。提交給美國銀行全國協會(參照2011年3月16日提交的公司2010年12月31日終了年度10-K年度報告(檔案號0-21044)中的表10.31) |
| |
*10.14 | 環球電子公司2010年股票激勵計劃(參考2010年4月30日提交的公司2010年股東年會委託書附錄C(檔案號0-21044)) |
| |
*10.15 | 與環球電子公司有關的期權協議格式。2010年股票激勵計劃(參照2011年7月5日提交的S-8表格公司註冊聲明(檔案號333-175345)中的表4.6) |
| |
*10.16 | 與環球電子公司有關的限制性股票單位協議的形式。2010年股票激勵計劃(參照2011年7月5日提交的S-8表格公司註冊聲明(檔案號333-175345)中的表4.7) |
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*10.17 | 環球電子公司2008年2月29日對執行幹事就業協議的第二次修正表格。以及Paul D.Arling(參照表10.31納入公司截至2012年12月31日的年度報表10-K(檔案號0-21044)) |
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10.18 | 電子香港私人有限公司於2011年10月26日確認及同意出質人(請參閲2012年3月14日提交的公司截至2011年12月31日的10-K表格年報(檔案號0-21044)表10.36) |
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10.19 | 通用電子公司之間的標準辦公租賃。和不動產協會第八基金,L.P.,日期為2012年5月11日(參考2012年5月11日提交的公司目前關於表8-K的報告(檔案號0-21044)的表10.1) |
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*10.20 | 環球電子公司簡介2013年董事薪酬(參考2014年3月12日提交的公司截至2013年12月31日的10-K年度年度報告(檔案號0-21044)表10.34) |
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*10.21 | 環球電子公司環球電子股份有限公司2003年股票激勵計劃。董事會外部成員薪酬計劃(2001年)和環球電子公司。2004年董事補償計劃(參考公司於2014年3月12日提交的S-8表格登記聲明(檔案編號333-194511)) |
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*10.22 | 環球電子公司2014年股票激勵計劃(參考2014年8月12日提交的S-8表格公司註冊聲明表表4.5(檔案號333-198083)) |
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*10.23 | 與環球電子公司有關的期權協議格式。2014年股票激勵計劃(參考2014年8月12日提交的S-8表格公司註冊聲明(檔案號333-198083)表4.6) |
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*10.24 | 與環球電子公司有關的限制性股票單位協議的形式。2014年股票激勵計劃(參考2014年8月12日提交的S-8表格公司註冊聲明(檔案號333-198083)表4.7) |
| |
10.25 | 2016年3月9日環球電子公司之間的註冊權利協議。和康卡斯特公司(參照該公司2016年3月9日提交的關於表格8-K的當前報告(檔案號0-21044)的表10.1) |
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*10.26 | 通用電子BV與PaulJ.M.Bennett於2016年10月26日簽訂和簽訂的“僱傭和離職協議”(參見2016年3月9日提交的公司關於表10-K的年度報告(檔案號0-21044)中的表10.34) |
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10.27 | 第二次修訂和恢復日期為2017年10月27日的環球電子公司之間的信貸協議。美國銀行全國協會和富國銀行全國協會(參見2018年3月13日提交的公司2017年12月31日終了年度年度報告(檔案號0-21044)中的表10.39) |
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陳列品 數 | 文件描述 |
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10.28 | 自2018年5月4日起,環球電子公司(UniversalElectronicsInc.)對第二份修正後的信貸協議的第一美國銀行全國協會和富國銀行全國協會(參見2018年8月8日提交的公司截至2018年6月30日的第10-K表年度報告(檔案號0-21044)的表10.1) |
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10.29 | 2018年4月23日C.G.開發有限公司與廣州慕夏酒店管理有限公司和Gemstar技術(中國)有限公司之間的股份轉讓協議(請參閲2018年3月13日提交的2018年6月30日截止的季度10-Q報表(檔案號0-21044)中的表10.3) |
| |
10.30 | 環球電子公司2018年股權和獎勵補償計劃(參考2018年9月26日提交的S-8表格公司登記聲明(檔案號333-227594)表4.5) |
| |
10.31 | 2018年股權和激勵薪酬計劃下的限制性股票協議表格(參見2018年3月13日提交的2018年6月30日終了季度公司年度報告表10.5)(檔案號0-21044) |
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10.32 | 2018年股權和激勵薪酬計劃下的股票期權協議表格(參考2018年6月30日提交的2018年6月30日公司10-Q表(檔案號0-21044)的表10.6) |
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10.33 | 對第二次修正和恢復的信貸協議的第二次修正(參照2018年12月27日提交的2018年12月27日提交的公司當前表格8-K報告(檔案號0-21044)的表10.1) |
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*10.34 | 通用電子公司於2019年1月18日簽訂了“過渡與分離協議”和“通用發佈協議”。和Louis S.Hughes(參考2019年3月14日提交的2018年12月31日終了年度公司10-K報表(檔案號0-21044)的表10.36) |
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14.1 | 行為守則(參照2004年3月14日提交的公司截至2003年12月31日的年度報告(檔案號0-21044)表14.1) |
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21.1 | 註冊官的附屬公司名單(隨此提交) |
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23.1 | 獨立註冊會計師事務所的同意(隨函提交) |
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24.1 | 委託書(作為簽名頁的一部分提交) |
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31.1 | 細則13a-14(A)首席執行官的證書(隨函提交) |
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31.2 | 細則13a-14(A)首席財務幹事(主要財務幹事和主要會計幹事)的證書(隨函提交) |
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32.1 | 第1350節首席執行官的證書(隨函附上) |
| |
32.2 | 第1350條首席財務幹事(首席財務官和主要會計官)的證明(隨函附上) |
| |
101.INS | XBRL實例文檔 |
| |
101.SCH | XBRL分類法擴展模式文檔 |
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101.CAL | XBRL分類法擴展計算鏈接庫文檔 |
| |
101.DEF | XBRL分類法擴展鏈接庫文檔 |
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101.LAB | XBRL分類法擴展標籤Linkbase文檔 |
| |
101.PRE | XBRL分類法擴展表示鏈接庫文檔 |
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* | 根據表格10-K第15(A)(3)和15(C)項確定的管理合同或賠償計劃或安排。 |
項目16.表格10-K摘要
沒有。
簽名
根據1934年“證券交易法”第13條或第15(D)節的要求,登記人已正式安排在亞利桑那州斯科茨代爾市由下列簽名人代表其簽署本報告。
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環球電子公司 |
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通過: | | S/Paul D.Arling |
| | 保羅·D·阿林 |
| | 主席兼首席執行官 |
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日期: | | 2020年3月13日 |
授權書
以下簽名的每一個人構成並任命Paul D.Arling和Bryan M.Hackworth為真實和合法的事實律師和代理人,各自以完全的替代權單獨行事,並以其名義、地點和職位,以任何和一切身份簽署本年度報告的任何和所有修正案,並向證券交易委員會提交與此相關的所有證據和其他文件,授予上述代理人-事實代理人和代理人,每個代理人單獨行事,在處所內及附近作出及作出每項必須及必要的作為及事情的充分權力及權限,一如他可親自或可親自作出的一切意圖及目的,從而批准和確認所有上述的事實代理人及代理人,每名單獨行事的代理人或其代理人,可憑藉本條例合法地作出或安排作出該等作為及事情。
根據1934年“證券交易法”的要求,下列人士以登記人的身份和日期簽署了本報告。
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姓名及名稱 | | 簽名 | | 日期 |
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保羅·D·阿林 主席兼首席執行官 (首席行政主任) | | S/Paul D.Arling | | 2020年3月13日 |
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哈克沃斯 首席財務官 (首席財務主任及首席會計主任) | | /S/Bryan M.Hackworth | | 2020年3月13日 |
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薩特吉夫·沙希爾 導演 | | /S/Satjiv S.Chahil | | 2020年3月13日 |
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蘇·安·漢密爾頓 導演 | | /S/Sue Ann R.Hamilton | | 2020年3月13日 |
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威廉·穆利根 導演 | | /S/William C.Mulligan | | 2020年3月13日 |
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斯帕克曼 導演 | | /S/J.C.Sparkman | | 2020年3月13日 |
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格雷戈裏·P·斯台普頓 導演 | | /s/Gregory P.Stapleton | | 2020年3月13日 |
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卡爾·E·沃格爾 導演 | | /S/Carl E.Vogel | | 2020年3月13日 |
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愛德華·辛塞爾 導演 | | /S/Edward K.Zinser | | 2020年3月13日 |