10-K

通過檢查標記指示註冊人是大型加速備案者、加速備案者、非加速備案者、較小的報告公司還是新興的增長公司。參見“交易法”第12b-2條規則12b-2中對大型快速成長型公司、深度加速型報告公司、SECH 小型報告公司、Ho公司和新興成長型公司的定義。


大型加速箱	☐	加速過濾器

非加速濾波器	☐	小型報告公司
新興成長型公司

如果是新興的成長型公司，請用支票標記表明登記人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“外匯法”第13(A)條規定的任何新的或訂正的財務會計準則。☐

通過複選標記指示註冊人是否為shell公司(如“Exchange 法案”規則12b-2所定義)。是的，☐號碼

根據登記人的A類普通股在註冊人最近一次完成的第二會計季度(即2019年6月28日)最後一個營業日的收盤價，非附屬公司持有的A類普通股和B類普通股(根據納斯達克全球市場報告的2019年6月28日收盤價為每股13.00美元)的總市值約為143，200，941美元。

截至2020年2月29日，註冊人持有A類普通股16，354，278股，已發行和流通股每股0.001美元，B類普通股10，420，181股，已發行和流通股每股0.001美元。

引用文件

登記人在2020年股東年會上的委託書中，登記人打算在登記人2019年12月31日終了的財政年度後120天內向證券交易委員會提交，並以參考方式納入本年度報告第三部分(表格10-K)。


		頁
第一部分
項目1.	商業		5
項目1A。	危險因素		22
項目1B。	未解決的工作人員意見		51
項目2.	特性		51
項目3.	法律程序		51
項目4.	礦山安全披露		52

第二部分
項目5.	註冊人普通股市場、相關股東事務及權益證券發行人購買		53
項目6.	選定財務數據		54
項目7.	管理層對企業財務狀況及經營成果的探討與分析		54
項目7A.	市場風險的定量和定性披露		68
項目8.	財務報表和補充數據		69
項目9.	會計與財務披露的變化及與會計人員的分歧		93
項目9A.	管制和程序		94
項目9B.	其他資料		94

第III部
項目10.	董事、執行幹事和公司治理		95
項目11.	行政薪酬		95
項目12.	某些受益所有人的擔保所有權和管理及相關股東事項		95
項目13.	某些關係和相關交易，以及董事獨立性		95
項目14.	主要會計費用及服務		95

第IV部
項目15.	證物、財務報表附表		96
項目16.	表格10-K摘要		99
展品指數
簽名			100

這份關於表格10-K的年度報告包含前瞻性報表，其中反映了我們目前對我們的業務和財務業績的看法。除本年度表10-K表所載的歷史事實陳述外，包括關於我們未來運營結果和財務狀況、業務戰略和計劃以及未來業務管理目標的聲明都是前瞻性陳述。這些陳述涉及已知和未知的風險、不確定性和其他重要因素，這些因素可能導致我們的實際結果、績效或成就與前瞻性聲明所表達或暗示的任何未來結果、業績或成就大不相同。

在某些情況下，你可以通過這樣的術語來識別前瞻性的語句，比如：可能、應該、應該、預期、(br}可能)本年度報告中關於表10-K的前瞻性陳述只是預測.我們的這些前瞻性聲明主要是基於我們目前對未來事件和財務趨勢的預期和預測，我們認為這些預期和預測可能會影響我們的業務、財務狀況和經營結果。雖然我們認為前瞻性聲明中所反映的期望是合理的，但我們不能保證未來的成果、活動水平、績效或事件以及前瞻性聲明中所反映的情況將得到實現或發生。這些前瞻性陳述只在本年度報告表10-K的日期發表，並受到表格10-K的風險因素部分和本年度報告其他部分所述的一些風險、不確定因素和假設的影響。由於前瞻性陳述本身就受風險和不確定因素的影響，有些風險和不確定因素無法預測或量化，因此不應將這些前瞻性陳述作為對未來事件的預測。我們前瞻性聲明所反映的事件和情況可能無法實現或發生，實際結果可能與前瞻性聲明中的預測結果大不相同。可能導致實際結果與我們預期不同的一些關鍵因素包括：

我們未來的財務業績，包括我們對收入、收入成本、可變營銷利潤率、運營費用、現金流以及實現和維持未來盈利能力的期望；

我們的能力，以吸引和保留消費者和保險供應商使用我們的市場；

我們有能力開發新的和更好的產品和服務，以吸引和留住消費者和保險提供者，並有能力成功地使他們貨幣化；

我們預期的增長和增長戰略以及我們有效管理增長的能力；

我們維護和打造品牌的能力；

我們對第三方服務提供商的依賴；

我們的國際擴張能力；

競爭對我們行業的影響和競爭對手的創新；

我們有能力僱傭和留住必要的合格員工來擴大我們的業務；

我們充分保護知識產權的能力；

我們有能力跟上目前適用於或已適用於我們的業務的新的或經修改的法律和條例；

作為一家上市公司增加的開支和行政工作量；

未能維持有效的內部控制制度，以準確報告我們的財務結果，防止欺詐；

我們經營一個領先的網上購物市場保險購物，連接消費者和保險供應商。我們的目標是重塑消費者的保險購物模式，並改進保險供應商(我們認為這包括運營商和代理商)吸引和與購買保險的客户的方式。我們的結果驅動市場以我們的專有數據和技術平臺為動力，每月有超過1100萬次的消費者訪問，將尋求購買保險的消費者與我們的保險供應商網絡中的相關選項相匹配和連接，從而節省了消費者和供應商的時間和金錢。

消費者可能認為保險是一種簡單的商品，有着標準的價格。然而，找到正確的保險產品對消費者來説往往是一項挑戰，他們面臨着有限的在線選擇、複雜、多變和不透明的定價，以及無數的保險配置。我們向消費者提供一個單一的起點，為全面和成本效益的保險購物體驗。我們的市場通過提供比消費者自己可能發現的更廣泛和更相關的結果，減少了消費者在多個站點上搜索的時間。我們的服務對消費者是免費的，我們的收入來自銷售消費者推薦給保險公司。在我們進行的消費者調查中，通過市場推薦購買汽車保險單的消費者報告説，每年平均節省610美元的保險費，我們估計，截至2019年12月31日，供應商通過EverQuote獲得了700多萬份汽車保險單。根據這些數據，我們相信截至2019年12月31日，我們已經為購買汽車保險的消費者節省了40多億美元。

保險供應商在一個競爭激烈和受監管的行業中運作，通常專門處理預先確定的消費者子集。因此，並不是每個消費者都能很好地匹配每個提供程序，而且一些提供者很難到達最適合其業務模型的部分(br})。傳統的離線和在線廣告渠道覆蓋廣泛的受眾，但缺乏最佳匹配消費者與特定保險產品所需的細粒度消費者獲取能力。我們連接供應商大量的高意圖，預先驗證的消費者推薦，符合保險公司的特定要求。我們市場的透明度，作為和我們提供的活動管理工具，使保險供應商很容易評估他們在我們平臺上的營銷支出的表現，並管理他們自己的投資回報。根據保險公司的反饋，我們相信我們是一個大型和有效的消費者獲取和保留渠道，為我們的保險供應商客户。

EverQuote平臺由數據科學提供動力。我們豐富的數據資產和專有算法能夠有效地吸引消費者，使他們與相關的保險供應商相匹配，並推動我們的整體業務模式。這些資產包括大約20億用户提交的數據點，這些數據點來自6500萬份報價請求，以及通過截至2019年12月31日的6.64億美元累計廣告支出獲得的1780億個廣告印象。我們利用我們的數據資產在整個業務，從廣告和消費者收購，創新的新的消費者和供應商的經驗，以及指導我們的戰略方向。隨着數據資產的增長，我們的算法變得更加強大。我們相信我們的數據科學能力給了我們巨大的競爭優勢。

我們的市場得益於顯著的網絡效應。當我們吸引更多的消費者到我們的平臺，我們收集更多的數據，以改善用户體驗，這反過來提高了轉化率。這些因素的結合增加了消費者流量，同時降低了採購成本，從而導致了對我們的保險提供者客户的更多報價請求。增加報價要求，並結合報價和綁定反饋，提高供應商在我們的市場上的廣告和營銷效率，導致更多的供應商和供應商的支出。更多的提供者和提供者花費使我們能夠吸引更多的消費者，產生更多的數據。

我們以一種資本高效的方式擴大了我們的業務，在我們成為上市公司之前，我們用不到1000萬美元的股本來為我們的業務融資，使我們的公司在2017年的收入超過1.25億美元。我們的收入從2014年的6190萬美元增長到2019年的2.488億美元，相當於32%的複合年增長率。2018年和2019年，我們的總收入分別為1.633億美元和2.488億美元，同比增長52%。2018年和2019年的淨虧損分別為1 380萬美元和710萬美元。

行業概況

保險是一項高度分散和具有競爭力的業務，是美國經濟中最大的部門之一。美國有2，000多家保險公司和100，000家保險機構，在2019年，他們共同簽發了超過2萬億美元的保險單。根據標準普爾全球市場情報公司(S&P Global Market Intelligence)的數據；SNL保險數據以及Stax Inc.委託我們進行的一項研究，我們估計汽車、家庭和租房者、人壽、健康和商業保險約佔這些保險公司廣告支出的70%。

保險營銷支出巨大且不斷變化。

為了獲取新的保單和留住現有客户，保險供應商在廣泛的在線和離線營銷渠道上做廣告，將大量資源用於銷售和分銷。另外，互聯網在消費保險購物中的影響力也越來越大。雖然保險公司一直在將營銷支出從傳統媒體來源重新分配到在線媒體渠道，但我們認為，在線營銷預算的轉移繼續滯後於消費者行為的轉變。

基於運營商的在線廣告和代理營銷支出，我們估計我們每年有超過56億美元的機會，每年可尋址的市場總額為1461億美元。鑑於傳統媒體繼續向在線渠道轉移，以及代理委員會不斷增加，我們期待着今後立即擴大的機會。例如，標準普爾全球市場情報公司(S&P Global Market Intelligence)的數據顯示，2019年，美國保險公司在營銷和分銷方面花費了1461億美元，其中包括給代理商的1，305億美元佣金和156億美元的直接廣告；SNL保險數據以及我們委託Stax Inc.進行的一項研究。基於同樣的來源，北美保險公司在2019年的在線保險廣告支出為56億美元，到2024年估計每年增長16%以上。我們相信，運營商將繼續轉移廣告美元在線，以利用優勢的營銷特點的數字渠道。

保險產品是複雜的，高度管制的

雖然保險可能被消費者視為一種商品，但它是複雜的，必須配置成與每個消費者的特定情況相匹配。在美國，監管要求因州而異，每個州都有不同的精算標準、法定要求和條例，每個供應商都有許多種類和級別的保險、捆綁和折扣。這些複雜性使消費者很難從數百家現有的保險供應商和保險組合中進行比較和選擇。

修改保險費率和保險單是一項繁重而繁瑣的工作。逐國在許多州，這一過程可能需要幾個月的時間，並且需要提交數千份文件。

保險產品的定價不統一。定價策略因供應商而異，對個人消費者風險的評估是基於預先設定的消費者屬性(如車輛類型和位置)的。各消費者對產品配對根據每半年或每半年向州監管機構提交的靜態費率表生成一個特定的費率，其定價可能因保險供應商和消費者的不同而有很大差異。尋求保險的消費者往往不知道任何給定的保險提供者的產品策略、優勢或提供，這可能導致次優購物和嚴重的低效率的消費者和供應商。

新的數字工具使保險購物成為可能。

我們預計，消費者正在轉向網上購買保險，保險風險評估和業務流程的數字化程度日益提高，這將使人們能夠更加個人化，端到端購物體驗，產品和服務。此外，為利用這些趨勢的優勢而發起的新興在線機構和數字運營商通常針對的是利基受眾，營銷預算有限，因此，吸引合適的消費者對它們構成挑戰。我們認為，這些因素的匯合有利於使有效匹配供求的商業模式，使保險供應商能夠在利用有針對性的數字廣告的好處的同時，捕捉消費者在網上購買的意圖。

保險代理人是行業發展的重要組成部分。

儘管網上購買保險的消費者越來越多，但保險代理人繼續在保險採購過程中發揮重要作用。

我們估計，在美國大約有100，000家機構在汽車、房屋和租房者、人壽、健康和商業保險市場銷售保險產品。根據StAX公司委託進行的一項研究提供的信息。根據標準普爾全球市場情報公司(S&P Global Market Intelligence；SNL Insurance Data)的數據，這些代理商在2019年從運營商那裏賺取了超過1，300億美元的佣金。

市場機會

1461億美元的保險銷售、營銷和分銷市場所面臨的挑戰為能夠有效協調消費者和供應商的公司創造了一個重大機會。這些挑戰包括：

供應商和消費者的不對齊造成了供需之間的低效匹配。

由於定價和監管的複雜性，許多保險供應商專門從事預先確定的產品、銷售、索賠處理和支持功能的消費者子集，以優化其業務模式以提高盈利能力和預期的損失率。同時，由於供應商眾多，保險產品和服務範圍廣，定價和覆蓋選項不透明，消費者可能難以作出知情的購買決定。保險公司無法吸引那些符合其最佳風險狀況的消費者，再加上缺乏對消費者的全面信息，造成供需失調。

複雜、分散和不透明的消費者市場

選擇合適的保險供應商對消費者來説是一項挑戰，因為美國有2，000多家保險公司，每一家都有不同的風險評估要求、產品供應和定價。消費者有着不同的屬性和保險需求，在歷史上也缺乏獲得保險的機會。

識別正確提供者並與其連接的綜合工具。此外，同一承保範圍的定價可能因提供程序而異，甚至在同一提供程序內的不同銷售通道之間也會有很大差異。雖然消費者尋求有競爭力的定價，但他們往往不知道價格差異、其特殊情況所需的承保範圍、以及任何特定保險供應商的產品戰略、優勢或產品。這些市場條件可能導致購物不理想，消費者效率顯著低下，需要專家諮詢和支持作出知情決定。

保險公司廣告渠道效率低下

保險公司的廣告具有挑戰性，其效力受到以下幾個因素的限制：

保險供應商需要有關人口和行為屬性的廣泛信息，以便確定給定消費者的定價和政策價值。通過傳統的在線和脱機渠道，這些信息要麼不可用，要麼不可靠。此外，傳統渠道缺乏識別和分割提供商現有客户的能力，限制了這些渠道的保留效用。

由於監管方面的限制，供應商需要很長的準備時間來重新定價他們的產品。因此，承運人可能會發現他們的產品定價錯誤，有可能在很長一段時間內在較大的消費者羣體中遭受損失。傳統頻道，特別是電視頻道，缺乏細粒度的控制，無法快速而有選擇地調整消費者收購策略，並使廣告支出與虧損容忍度相一致。

由於監管的環境，供應商的直接能力受到限制，無法為每個消費者提供有競爭力的價格。在傳統的在線和線下廣告中，供應商往往花錢吸引那些由於價格不匹配而不太可能購買保單的消費者。

由於這些因素，傳統的廣告渠道對於保險公司來説是低效的。

我們的解決方案

我們的目標是重塑消費者的保險購物模式，改善保險供應商吸引和聯繫購買保險的顧客的方式。我們的結果驅動的市場，由我們的專有數據和技術平臺，匹配和連接消費者尋求購買保險與相關的選擇從我們的保險供應商網絡，節省消費者和供應商的時間和金錢。

專有的、數據驅動的技術平臺

我們的平臺有效地吸引消費者購買保險到我們的網站和呼叫中心，這與相關供應商的精簡報價匹配。這使我們能夠保持高水平的質量控制，並在消費者購買意向時刻將實時報價請求提交給我們的保險供應商客户。

競價

我們在EverQuote品牌下向消費者做廣告，並在數百個在線渠道(包括互聯網搜索、電子郵件、社交媒體和展示廣告)上為消費者做廣告。我們的算法每天有效地管理數百萬的廣告印象，利用來自我們的專有數據資產和A/B測試的洞察力來優化投標、廣告創作者和跨渠道的位置。為了以最佳的成本吸引高質量的消費者到我們的網站和移動應用程序，我們不斷地分析和測試我們的廣告的有效性，並使用自動動態調整我們的流量獲取努力。我們將我們所有的廣告投放數據存儲在我們的中央數據倉庫中，併為我們的分析師、數據科學家和工程師提供更廣泛的途徑來優化我們的消費者獲取活動。

在提出在線報價請求時，消費者根據保險類型提交大約10至50項數據，代表提供者為匹配、報價和綁定所需的大多數數據，我們為返回的用户提供了提交後續報價請求的能力，而無需重新輸入所有數據。這一信息在轉介時與保險供應商安全地交換，使供應商能夠快速生成報價，而只需很少的額外步驟和信息需求。在2019年，我們匹配了近2000萬個在線報價請求，並將其引用給了保險供應商ROSE引用和綁定工作流。

在2019年，我們擴展了報價請求的定義，將通過脱機渠道(如電話和報價請求)接收到的消費者報價請求包括在內，這些請求直接提交給第三方合作伙伴。來自電話的報價請求來自於用户撥入我們呼叫中心合作伙伴的一個請求報價。一旦我們接到消費者的電話，消費者就會被轉移到保險公司。這些報價請求與我們的在線報價請求不同，因為這些消費者可能從未訪問過我們的一個網站，或者在被推薦給保險供應商之前，從未提交過保險報價的在線請求。對於來自入站電話的報價請求的消費者，我們並沒有收到或提供與在線相反的的信息。最後，從2019年第一季度開始，我們開始獲取提交給第三方合作伙伴的報價請求，作為我們經驗證的合作伙伴網絡的一部分。通過我們經過驗證的合作伙伴網絡，我們獲得消費者直接提交的消費者報價請求，以選擇第三方。我們從經驗證的合作伙伴網絡中從第三方獲得的報價請求包含了我們在自己的在線報價請求中獲得的幾乎相同的所有信息。

綁定

我們將消費者提交的信息和內部數據與專有機器學習算法結合起來，為消費者和保險供應商優化匹配和綁定費率。根據保險公司的反饋，我們相信我們是一個大型和高效的消費者獲取和保留渠道，為我們的保險供應商客户。根據EverQuote在2018年和2019年對提交報價請求的消費者進行的電話調查，這些消費者中約有20%從參加我們市場的保險供應商購買保險。

固位

我們的平臺使保險供應商能夠識別和運行其現有客户的活動，並提供面向保留的優惠和其他正在提出的選項。

我們如何與消費者接觸

我們通過用户友好和與消費者接觸。易於導航網站，使購買保險容易，成本效益和更個性化。對於我們的在線消費者，我們指導他們通過提交報價請求的過程，提供簡單的説明和有用的信息，説明他們的配置文件和選擇可能如何影響他們的結果。在完成報價請求後，消費者將連接到我們的全面提供者網絡中的相關選項，使他們能夠快速、輕鬆地比較覆蓋選項。我們的目標是端到端通過使消費者能夠安全地與匹配的提供者共享他們的數據，加速引用和減少購物過程中的重複，購物體驗是無縫的。

我們還通過非公司品牌的電視宣傳活動和消費者電話直接撥打呼叫中心合作伙伴，使消費者離線接觸。當消費者撥入我們的呼叫中心合作伙伴之一時，根據消費者提供的屬性，消費者將匹配到保險提供商。此外，通過我們經過驗證的合作伙伴網絡，我們獲得消費者直接提交的消費者報價請求，以選擇第三方。報價請求由我們從我們已驗證的合作伙伴網絡中的第三方獲得，基本上包含了我們在我們自己的在線報價請求中獲得的所有相同的信息。

保險運營商和代理商通過EverQuote Pro與我們的市場連接，這是我們基於網絡的提供商門户網站.EverQuote Pro將保險運營商和代理商與在我們的網站上、通過電話或通過我們經過驗證的合作伙伴網絡完成報價請求的消費者進行匹配。我們的門户網站提供了透明、安全的訪問市場數據的機會，這些數據涉及消費者類型、數量和推薦定價，同時還提供了複雜的基於多種屬性的針對消費者的活動管理工具。

供應商在我們的市場出價消費者推薦基於預定義段或動態配置文件。投標可以是靜態的，也可以根據特定的標準(如消費者屬性、時間和地理位置)進行動態調整。不管投標機制如何，我們市場上的保險供應商都參與了統一的、實時的拍賣，根據出價、首選消費者概況、預測綁定率和其他因素，將消費者與我們平臺上最相關的供應商進行匹配。通過這個拍賣過程，我們使供應商的經濟與消費者需求相一致。

我們的工具旨在與保險供應商集成新的內部工作流程，以儘量減少行政負擔，並可納入報價、綁定和終身價值反饋，使供應商能夠通過單一接口評估和優化其獲取和保留活動。我們支持行業標準的基於網絡的營銷、客户關係管理和保險供應商常用的推薦管理系統，以便於採用我們的平臺。

消費者的主要利益

我們為消費者提供簡化和個性化的保險購買體驗，提供以下主要好處：

節省時間和金錢

我們為消費者提供多個相關的保險產品選擇，基於他們根據報價要求提交的信息，使他們能夠節省時間和金錢。在我們進行的消費者調查中，通過市場推薦購買汽車保險單的消費者報告説，每年平均節省610美元的保險費。我們估計，截至2019年12月31日，供應商通過EverQuote獲得了700多萬份汽車保險。基於這一數據，我們相信截至2019年12月31日，我們已經為購買汽車保險的消費者節省了40多億美元。

綜合保險購物體驗的單一起點

我們的市場提供了一個單一的起點來訪問一系列相關的保險選項，而不是消費者在他們自己身上可能找到的。由於有了廣泛的國家和區域運營商網絡，技術促成了保險初創企業以及7 000多家保險機構，我們認為，我們的保險提供者網絡的深度和廣度使我們能夠向消費者提出一套全面的備選方案。

結果驅動的保險購物目的地有效地使消費者與相關選擇相匹配。

我們的平臺授權消費者做出更好和更知情的保險決策。我們的算法考慮了消費者輸入數據、保險提供者投標偏好和經濟因素，以及在可用時，報價、綁定和終身價值反饋。這些算法旨在優化各種因素，包括政策銷售的可能性、消費者滿意度和保險提供者的投資回報。我們根據消費者的屬性和其他一些因素，將消費者與我們平臺上範圍廣泛的保險供應商的相關選擇相匹配和聯繫起來。

我們吸引從數百個在線來源和有限數量的離線來源尋求保險的消費者。對於在線訪問我們的消費者，我們進一步驗證了購買意圖，要求消費者提交大約10到50項數據，以便提交報價請求。我們還為返回的使用者提供了提交後續報價請求的能力，而不需要重新輸入他們的所有數據。從2014年到2019年，我們的年度報價請求從200萬增加到2000萬。作為一個的結果，我們能夠將大量的高意向消費者推薦給我們的保險供應商合作伙伴。

高效獲取符合提供者特定標準的消費者

我們向保險供應商提供細粒度的控制，以選擇與他們的承保實踐和偏好相關的特定消費者配置文件，使他們能夠有效地針對rational。每銷售成本相對於每一次推薦的長期價值。此外，我們市場的透明度，以及我們提供的活動管理工具，使保險公司很容易評估他們在我們平臺上的營銷支出的表現，並管理他們自己的投資回報。

通過與提供者進行廣泛的數據集成，獲得較高的轉診綁定率

我們的無縫消費者切換技術集成了保險供應商，以減少從推薦到綁定、提高透明度和消費者滿意度所需的步驟數。我們安全地提供報價請求數據，允許保險供應商以與其現有基礎結構和業務需求相兼容的方式調整其報價工作流。這種數據切換為載波和代理提供了在報價請求之後用最小步驟綁定策略所需的核心信息。

靈活的廣告渠道

我們的市場允許供應商快速對齊每次採購成本和廣告美元的分配與首選的消費者簡介。隨着粒度預算和投標工具，供應商有廣泛的，接近實時控制分配和利用他們的廣告支出在我們的平臺。

我們的優勢

我們相信我們的競爭優勢是基於以下主要優勢：

結果驅動的消費者市場

我們根據客户的具體情況和需要，有效地將他們與相關的保險提供者進行匹配和聯繫，減少了比較提供者所需的時間，增加了購買保險的機會。消費者可以從我們的保險供應商網絡中獲得各種選擇，使他們能夠根據自己的需要選擇合適的保險單。我們的網絡包括一個廣泛的保險公司數組，包括許多

我們的市場由一個專有的數據和技術平臺提供動力，該平臺有效地吸引了各種不同來源的保險購買者，增加了消費者的綁定率，我們相信，隨着時間的推移，這將降低供應商的購買成本。截至2019年12月31日，我們僱用了140多名分析師、數據科學家和工程師，他們不斷利用我們不斷增長的數據資產來提高我們的能力。截至2019年12月31日，我們的數據資產包括大約20億消費者提交的數據點，這些數據點來自6，500萬份報價請求，以及通過6.64億美元廣告支出獲得的1780億個 ad印象。我們利用我們的數據資產，進一步提高推薦的轉化率和匹配效率，並通過快速、測試驅動的開發，為消費者和供應商創新新產品。

強網絡效應

我們的保險市場受益於顯著的網絡效應。隨着我們吸引更多的消費者到我們的平臺，我們收集更多的數據，以改善用户體驗，這反過來又提高了轉化率，我們認為這將提高消費者的滿意度。這些因素的結合增加了消費者流量，導致對我們的保險提供商客户的更多報價請求。增加報價要求，並結合報價和綁定反饋，提高供應商在我們的市場上的廣告和營銷效率，導致更多的供應商和供應商的支出。更多的提供者和提供者的花費使我們能夠吸引更多的消費者，產生更多的數據。通過我們平臺的這些特點，我們將提交給保險供應商客户的報價請求數量從2014年的200萬增加到2019年的2000萬。

具有重大經營槓桿能力擴展的能力

我們利用我們的數據資產、技術平臺、工程和數據科學能力，以及越來越多的消費者和保險供應商網絡，將我們的平臺從汽車保險市場擴展到家庭和人壽保險市場。我們進入這些新的垂直部門時，人數只略有增加，而且我們已經取得了有吸引力的經濟和高增長。

我們的成本結構為我們提供了對商業週期的變化作出反應的靈活性。我們最大的開支，廣告，是可變的，可以迅速調整市場條件。在經濟衰退期間，廣告費用可以迅速減少。相反，在經濟擴張時期，我們可以增加廣告支出，以吸引消費者到我們的平臺，並進一步增強我們的市場實力。我們還能夠迅速調整我們的廣告費用，如果我們相信與之相關的收入不會給企業帶來增量利潤。

創建者領導的管理團隊，具有創新文化和資本記錄的效率。

我們的聯合創始人是首席執行官賽斯·伯恩鮑姆(Seth Birnbaum)和首席技術官託馬斯·雷維斯(Tomas Revesz)。塞斯，數碼衞報公司的聯合創始人和首席執行官。(前身為Verdasys，Inc.)，為EverQuote帶來了廣泛的管理和創業經驗，並輔之以工程技能和信息技術專長。託馬斯，數字衞報的聯合創始人和執行副總裁，公司。(原名Verdasys，Inc.)，為EverQuote帶來了IT系統開發和管理方面的廣泛知識。自從我們成立以來，我們已經建立了一個團隊，專注於數據驅動的創新，這仍然是我們文化的核心。

我們的核心使命是成為世界上最大的保險單來源，利用數據和技術使保險變得更簡單、更經濟、更個性化。我們利用數據和技術賦予消費者更好的信息和選擇，使他們能夠識別和減少危險行為，降低他們的保險成本，並過上更安全的生活。

數據驅動的創新是我們戰略、文化和經營重點的核心。我們擁有眾多的分析人員、工程師和業務開發人員，以及我們與領先的保險供應商的合作伙伴關係，我們正在努力建立世界上最大和最受信任的網上保險市場。為了實現這一目標，我們打算通過以下戰略繼續擴大我們的業務：

吸引更多的消費者進入我們的市場

我們計劃通過利用我們平臺的優越特性和增長的數據資產，通過現有的渠道來擴大進入我們市場的消費者的數量。此外，我們可能推出新的營銷渠道，以獲得消費者的線上和線下。在2019年，我們平均每天在市場上收到超過5.4萬個消費者的報價請求。我們相信有機會吸引更多的高意欲消費者到我們現有的保險產品，並有進一步擴大的機會，在鄰近的垂直。

增加更多的保險供應商，增加每個保險提供者的收入。

我們計劃在我們的平臺上增加保險供應商的數量，展示我們市場作為一個有效的、可伸縮的客户獲取渠道的價值主張，並增加面向供應商的新功能。雖然我們的每一報價請求收入的歷史增長並不是一個因素，但我們認為，我們也有機會增加每項報價請求的轉介次數，同時保持或提高每一報價請求的約束率，這將使我們能夠以有限的邊際成本增加我們的收入。此外，我們還計劃通過增加消費者流量和報價請求量、增加垂直廣告和創新廣告產品和服務來擴大每個供應商的收入。

儘管與電視、廣播和廣告牌等傳統廣告頻道有關的費用高、飽和和整體轉化率較低，但保險公司仍將很大一部分廣告預算用於這些頻道。我們實現了超過2.488億美元的年收入，同時只佔保險營銷總支出的一小部分和個別提供者的水平。

擴大和深化消費者參與

我們不斷利用我們的數據資產和不斷增長的消費者數量來進行測試驅動的產品開發。我們積極創新新的消費產品和增強用户體驗，以加深消費者的參與。我們的目標是提供更廣泛和更有意義的消費者體驗，導致更多的回訪，以及更高的交互頻率，我們相信這將提高每個用户的收入。

投資於我們的技術平臺和人員。

我們每年都會增加我們的分析員、數據科學和工程團隊的規模，使我們能夠增加我們的消費者流量，並進行更多的A/B測試，提高我們市場上的轉換率。

從長遠來看，提高廣告效率。我們計劃繼續投資於我們的數據和技術平臺，增加我們的分析師、數據科學和工程團隊，使我們能夠為消費者和供應商提高市場的廣度和效率。在未來，我們還可以通過選擇性收購來擴大我們的能力和團隊。

在我們的平臺上啟動新的垂直

我們通過利用我們的數據、技術、合作伙伴關係、消費者受眾和人才，展示了有效拓展新市場的能力。2016年，我們進入了家庭和人壽保險市場。在2019年，我們推出了更多的健康和商業垂直，並擴大了我們的住房服務，以包括租房者保險，我們的總人數略有增加。隨着個人風險市場向數字化方向的轉變繼續加快，我們相信，我們能夠很好地將業務擴展到新的垂直領域，如租房和商業保險。

提高我們的品牌意識

我們相信我們有很大的機會來提高我們的品牌意識。歷史上，我們的營銷工作一直集中在算法消費者收購，而不是品牌營銷。我們計劃進一步擴大我們的營銷渠道，以推動更大的品牌認知度，並吸引更廣泛的消費者羣體。

國際化成長

今天我們只在美國經營。我們認為，我們有很大的機會擴大到其他國家。我們預計，隨着時間的推移，將在國際市場上推出，重點是類似於美國的市場。

專有數據資產和算法

我們的數據資產

我們利用我們的數據資產來提高我們的競爭地位，併為我們的決策提供信息。截至2019年12月31日，我們的數據資產包括大約20億消費者提交的數據點，這些數據點來自6500萬份報價請求，以及通過6.64億美元的廣告支出獲得的1780億個廣告印象。

我們的數據資產包括：

顆粒投標和印象級的業績數據跨越不同的景觀廣告渠道和平臺；

通過我們的網站和移動應用程序獲得的消費者提供的地理、人口、偏好和行為數據；

來自第三方工具的消費者見解，包括電話號碼和地址驗證以及ip地址地理定位；以及

保險承運人和代理人投標，如有，報價，綁定和終身價值反饋。

我們利用我們的數據資產：

優化和擴大我們的算法廣告和消費者收購努力；

有效地使消費者與保險提供者相匹配；

我們投資於通過一個集中的倉庫、自定義報告和商業智能工具以及應用程序編程接口，使我們的分析人員、數據科學家和工程師能夠訪問這些資產。我們的分析師、數據科學家和工程師可以通過我們專有的內部業務數據管理系統(稱為Goat)訪問有關我們業務的操作數據和度量。

我們的算法

我們的商業模式利用我們整個市場的專有算法，包括在我們的廣告活動和消費者收購的努力中，並優化消費者-提供者對齊。隨着數據資產的增長，我們的算法變得更加強大。

多通道投標自動化算法

我們的數據資產為我們的目標建立，多渠道投標自動化和機器學習模式提供了動力.這些工具使我們的消費者收購團隊能夠在複雜的、大規模的廣告活動中做出決策。

消費者對齊算法

我們的消費者對齊算法實現了一個多步驟的過程，以匹配消費者和保險供應商，我們認為這是最有可能以一個有競爭力的價格提供正確的保險範圍。這些算法考慮到了消費者輸入數據、保險供應商的投標偏好和經濟性，以及在可用的情況下，報價、綁定和終身價值反饋。這些算法被設計成優化各種因素，包括保單銷售的可能性、消費者滿意度和保險提供者的投資回報。我們相信，我們的消費者對齊算法提供的匹配的準確性將在時間內提高，因為我們在整個保險領域積累了更多的數據，並在我們的市場上擴大了供應商的覆蓋範圍。

產品和服務

消費品

EverQuote.com

我們通過不斷的迭代測試和優化來發展我們的移動和桌面消費網站。每個更改都會被測試和評估，而我們的目標是使購買保險變得更容易，同時節省消費者的時間和金錢。通過這個嚴格的過程，我們引入了新的特性來增強易用性並改善消息傳遞、清晰度和用户體驗。

諸如預填充和部分報價檢索等功能有助於減輕消費者負擔，並最終為我們的保險供應商客户提供更高的轉換率和數據質量。通過將我們的平臺與提供者在線工作流集成，我們在整個購物體驗中擴展了這種易用性；提供商接收引用消費者所需的全部或幾乎所有數據，從而使他們能夠縮短或消除工作流中的步驟。隨着整合水平的提高，我們相信消費者對我們市場的滿意度將繼續提高。在提交在線報價請求後，我們立即將消費者與保險供應商匹配，並提供由消費者對齊算法確定的個性化列表。這些清單通過各種推薦格式提供對引號的訪問，這些格式包括在線和脱機的。這種方法有助於統一分散的消費者保險業務，並提供一個單一的入口點來請求和比較報價。

從2019年開始，我們開始通過從消費者到我們的呼叫中心合作伙伴的入站呼叫來連接和匹配消費者和保險供應商。當消費者撥入我們的呼叫中心合作伙伴之一時，會根據消費者的郵政編碼向消費者提供保險供應商的選擇。此外，從2019年第一季度開始，我們還開始獲取提交給第三方合作伙伴的報價請求，作為我們經驗證的合作伙伴網絡的一部分。通過我們經過驗證的合作伙伴網絡，我們獲得消費者直接提交的消費者報價請求，以選擇第三方。報價請求由我們從我們的驗證夥伴網絡中的第三方獲得，實質上包含了我們在我們自己的在線報價請求中獲得的所有相同的信息。

為保險提供者提供的產品和服務

我們為保險公司和代理商提供行業領先的產品和服務，以擴大他們的業務.我們的能力，提供一個大的量的高意圖的消費者推薦，是與供應商，新的，期望的消費者屬性，使我們一個有效的渠道，為供應商有效增長。根據保險公司的反饋，我們相信我們是一個大型和高效的消費者獲取和保留渠道，為我們的保險供應商客户。我們的產品和服務包括：

EverQuote Pro為運營商

運營商通過EverQuote Pro為運營商訪問我們的市場，這是一個網絡接口，使他們能夠有效地管理戰役的規模。EverQuotePro允許基於與保險相關的屬性(包括地理、人口、行為特徵和承保需求)對消費者進行粒度定位。這些工具使運營商能夠有效和大規模地獲得理想的客户，比他們自己的傳統渠道提供更好的投資回報。

代理的EverQuote Pro

代理通過EverQuote Pro for Agents訪問我們的市場，這是一個Web界面，使他們能夠通過一個單一的界面來指定他們想要的消費者配置文件、地理區域、操作時間、預算和產品類型。這個自助服務平臺允許代理商以最小的努力進入我們的市場。運營商也可以提供補貼的代理人，這是支付給我們，以減少代理人支付的轉診金額。

SmartCampaigns

我們的SmartCampaigns公司為參與的保險供應商提供自動投標策略。SmartCampaigns優化支出到最大化報價和綁定量，同時滿足提供者投資回報目標。參與的供應商通過提供實時的性能反饋來與SmartCampaigns集成，包括為每個推薦提供報價、綁定和策略值信息，從而使我們的專有算法能夠不斷地調整供應商的出價和跨消費者部分的預算。SmartCampaigns使供應商能夠以更高的投資回報獲得更多的政策，而不是在我們的市場上獨立運作。

無縫用户切換

運營商需要一組豐富的使用者屬性才能提供準確的報價。為了比較報價，多次提供此信息對消費者來説是一個繁瑣的過程，可能導致

較低的轉換率和供應商的銷售損失。由於我們作為可信任的合作伙伴的規模和歷史，我們直接集成到許多供應商，包括在線工作流、客户關係管理系統和內部報價平臺。這些集成將我們市場中的報價請求與跨在線和離線渠道提供準確、可綁定的報價之間的步驟最小化。

我們觀察到，增加集成的深度會導致更高的轉換率，提高我們的消費者推薦的價值。基本集成，稱為預填充，允許運營商將來自我們平臺的數據填充到他們的工作流中，這樣消費者只需要確認他們已經提供的數據。滿的按引號集成移除所有中間步驟，允許消費者在供應商網站到達時立即收到報價。儘管我們目前有有限的完全集成，但我們的目標是隨着時間的推移，與所有的運營商夥伴進行深入的集成。

保險代理人教育

我們的保險代理教育計劃提供免費的內容和服務，以進一步促進我們的願景，成為行業領先的資源，使機構發展其業務。這包括廣泛的教育材料，包括電子書、網絡研討會、培訓班和現場活動.

技術和基礎設施

我們的技術平臺結合了內部開發、第三方和開源軟件.這種結合使得高性能技術解決方案的快速開發和發佈具有成本效益和可擴展性。

我們的網站、移動應用程序和支持服務以及我們的開發和測試環境都託管在行業標準雲提供商(如AmazonWebServices和GoogleCloud平臺)之間。更多的內部數據和分析工具被託管在馬薩諸塞州波士頓的第三方數據中心.我們使用內容傳送網絡解決方案的快速，本地訪問我們的產品。我們使用網絡、網站、服務和硬件級監控，再加上遠程內容監控，以保持高水平的正常運行時間和高性能交付系統的可用性。

市場營銷

我們的營銷努力旨在增加消費者和保險供應商的參與，並提高他們對我們公司的認識。我們跨渠道的營銷支出基本上是基於算法和性能的。隨着時間的推移，我們相信，我們將增加我們的品牌資產和知名度，因為我們提供更多的廣告印象。

消費者營銷

我們的市場依賴於消費者從我們的在線收購，最近，離線營銷努力。我們的消費者營銷策略是基於算法和性能的，利用我們的分析人員、數據科學家和工程師團隊，以及我們的數據資產和技術。

我們已經建立了技術，以自動化我們的算法流量收購跨多個在線廣告平臺。我們的技術每天為數百個收購源提供數百萬的廣告印象，包括搜索、顯示、社交、電子郵件和視頻等多種策略，沒有一個單一的收購夥伴佔報價請求的21%以上。

我們相信，隨着我們繼續擴大業務，我們的人才、數據和技術的結合將為我們贏得更多的消費者提供競爭優勢。

我們的運營商營銷計劃旨在接觸和教育保險運營商營銷專業人員和管理人員。我們提供高價值的內容，運營商如何可以提高他們的客户收購努力的效率，利用日益增加的目標性和個性化的支持，我們的市場。我們的重點是通過我們在行業貿易中的存在、有針對性地提供白皮書和其他材料，以及與關鍵決策者和營銷團隊的個人接觸，在運營商之間建立深厚的關係和建立思想領導地位。該團隊採用數據驅動的方法，幫助保險公司以比其他渠道更低的銷售成本與目標客户綁定更多的保單。我們的運動管理團隊深入瞭解我們的運營商客户的目標，以優化他們的營銷績效，並在我們的市場上增加他們的預算。

代理銷售和營銷

我們的代理商營銷計劃旨在接觸、教育和收購尚未參與我們市場的保險代理人。我們的代理商營銷重點是：

數字市場趨勢：我們教育代理商消費者的購買行為是如何變化的，並且越來越多地在網上移動，以及他們如何能夠更好地獲取和服務數字世界中的消費者。

教育代理人如何利用EverQuote平臺：我們對代理商進行市場參與方面的教育，提供最佳做法、案例研究和帳户增長和優化策略。

我們通過電子郵件、搜索、社交媒體和內容營銷在網上找到了新的代理商；根據谷歌分析，我們的機構資源頁面在2019年平均每月訪問量約為39 000次。此外，我們在貿易和會議上親自與代理商聯繫。對於我們目前的代理客户，我們溝通我們的平臺的價值，並通過我們的入職程序，持續的外聯和客户業績報告，教育他們使用該平臺。我們的代理銷售團隊致力於招聘新的代理商。我們的客户成功團隊分析客户業績，並與代理商協商，以優化他們對我們市場的參與，幫助他們實現增長和投資回報目標，擴大數量，增加產品。

我們的客户

我們的保險供應商客户包括：

承運人：保險公司直接和/或通過代理人為消費者撰寫汽車、家庭和租房者、人壽保險、商業保險和/或健康保險。我們的市場包括一個廣泛的網絡，國家和地區的運營商以及技術支持的初創企業。我們最大的客户，進步保險公司，分別佔截至2019年12月31日和2018年12月31日的收入的21%和19%。我們計劃繼續增加參與我們市場的運營商的數量和每個運營商參與的級。

代理人：保險代理人代表一個或多個承運人向消費者提供汽車、家庭和租房者、人壽保險、商業保險和/或健康保險。截至2019年12月31日，我們在EverQuote Pro平臺上註冊了7，000多家保險公司。我們的重點是進一步滲透美國10萬多家保險機構的龐大基礎。

我們的市場策略的一個關鍵要素是建立一個由保險供應商客户組成的直接網絡。在截至2012年12月31日和2019年12月31日的年度中，我們將直接分配收入總額的百分比分別從8%提高到94%。這種轉變的好處包括提高每次轉診的價格、改善定價穩定性、提高收入可預見性、更豐富的數據反饋、更好的業績以及與提供者和消費者的更密切關係。

競爭

我們面臨着吸引消費者到我們的網站和移動應用程序，以及保險供應商廣告和營銷消費的競爭。

消費者競爭

對消費者流量和在線廣告空間的競爭是廣泛而多樣的。我們的競爭對手提供與我們競爭的各種市場、產品和服務。其中一些競爭者包括：

互聯網搜索引擎和社交媒體平臺；

跨行業的品牌廣告商和品牌代理機構；

由個別保險提供者經營的地點；

金融和信貸儲蓄網站；

保險引線、附屬機構和集團化網絡；以及

保險公司和一般營銷服務提供商的營銷服務提供商。

我們相信，由於我們優越的數據資產、消費者獲取技術、團隊和數據科學管理基礎設施，我們在吸引保險購物者方面具有優勢。我們相信，由於我們的提供商網絡的深度、我們的消費者匹配算法以及我們的直觀和精簡的消費者界面，我們在將消費者流量轉換為推薦和最終購買策略方面也很有優勢。此外，我們認為，在我們的市場上的保險供應商選擇的廣度給我們提供了一個固有的優勢，比單一品牌的保險供應商在轉換和約束利率消費者。

競爭保險供應商的廣告和營銷支出

我們與其他互聯網網站、業績營銷者和在線營銷服務提供商競爭保險供應商的廣告和營銷支出。我們還與離線媒體競爭，如電視、廣播和直接郵寄。我們相信，基於我們的消費者推薦的規模和質量，我們的無縫切換能力，我們使消費者與我們的供應商的偏好和業務策略相一致的能力，以及我們的平臺的目標能力，我們將進行有利的競爭。

文化與員工

我們的公司文化是數據驅動，創業，多樣化，創新和資本效率。我們致力於為我們的消費者、保險供應商和合作夥伴提供極好的結果。截至2019年12月31日，我們擁有250多名員工，其中大多數位於馬薩諸塞州的劍橋，擁有140多名分析師、數據科學家和工程師，以及銷售、銷售和客户支持方面的90多名員工。

數據是我們文化的核心。我們的分析師、數據科學家和工程師可以通過我們專有的內部業務數據管理系統(稱為Goat)訪問有關我們業務的操作數據和度量。我們作為一個公司所做的決定，從營銷和銷售到產品和工程，都將受到A/B測試和數據驅動。我們強調獨創性的思想和測試，而不是意見，並獎勵我們的集體團隊的承諾，卓越和成就。我們認為，這產生了一種創新辦法，為我們市場上的消費者和供應商提供了成果、效率和利益。

調節

我們的業務在一個受到嚴格管制的行業中經營。我們業務的各個方面都是、可能成為或可能被監管機構視為直接或間接地服從於美國聯邦、州和外國的法律和法規。我們受到法律和法規的影響，這些法律和法規適用於一般企業和保險業，也適用於在互聯網上和通過移動應用程序運營的企業。這包括不斷擴大和發展一系列涉及金融服務、信息安全、數據保護、隱私和數據收集等問題的法律、規章和標準。我們還須遵守關於通過電話、電子郵件、移動設備和互聯網開展的營銷和廣告活動的法律，包括“電話消費者保護法”、“電話銷售規則”、2003年“控制非邀約色情製品和營銷法”、“健康保險便攜式法”和類似的州法律。此外，我們是美國大多數州的一家有執照的保險生產商。保險是由我們經營業務的州嚴格管理的，我們必須遵守和維持各種許可證和批准。

由於有關保險、金融服務、隱私、數據安全和營銷的法律和條例不斷髮展，而且努力跟上技術和媒體的創新，我們可能需要實質性地改變我們從事某些業務活動的方式，或在今後某一時刻被完全禁止進行這種活動。

知識產權

我們尋求通過專利保護、版權、商標、服務商標、域名、商業祕密法、保密程序和合同限制相結合來保護我們的知識產權。

截至2019年12月31日，我們有兩項美國專利申請。我們打算在我們認為有利於我們的競爭地位的範圍內尋求更多的專利保護。

我們有一些註冊的和未註冊的商標。我們擁有聯邦註冊商標，包括EVERQUOTE，以及多個未決申請。我們將追求更多的商標註冊，因為我們認為這樣做將有利於我們的競爭地位。

我們是各種國內和國際域名的註冊持有人，其中包括EverQuote域名和類似的變體。

除了依靠這些知識產權的保護外，我們還與我們的僱員、顧問、承包商和商業夥伴簽訂了保密和所有權協議。我們的僱員和承包商也受到發明轉讓協議的約束。我們進一步控制我們的專利技術和知識產權的使用，通過我們的一般和具體的使用條款在我們的網站上的規定。

我們的企業信息

我們於2008年8月1日在特拉華州註冊成立，名為Adhu ics，Inc.，並將我們的名稱改為EverQuote公司。2014年11月17日。我們的主要行政辦事處設於210間。

百老匯，劍橋，馬薩諸塞州02139，我們在那個地址的電話號碼是(855)522-3444.我們的網站地址是www.everqute.com. 我們的網站和包含的信息，或者可以通過該網站訪問的信息，將不被視為以引用方式納入本年度報告( 10-K.)，也不被視為該年度報告的一部分。

可得信息

我們的網址是www.ever魁te.com。我們關於表10-K的年度報告，關於表10-Q的季度報告，關於表格8-K的當前報告，包括證物、委託書和資料陳述以及根據1934年“證券交易法”第13(A)、14和15(D)節提交或提供的那些報告的修正案，在我們向證券交易委員會以電子方式存檔或提供這些材料後，在合理可行的情況下，可在合理可行的範圍內通過我們網站的Sequent Investors部分免費獲得這些材料。我們網站上的信息不屬於本年度報告中的10-K表或我們的任何其他證券備案文件，除非在此特別以參考方式合併。此外，我們向證券交易委員會提交的文件可透過證券交易委員會的互動數據電子應用系統http://www.sec.gov。我們在任何證券文件中所作的所有聲明，包括所有前瞻性陳述或信息，都是在包含該聲明的文件之日作出的，除非法律要求我們這樣做，否則我們不承擔或承擔任何更新任何這些報表或文件的義務。

投資我們的A類普通股涉及高度的風險。某些因素可能對我們的業務、財務狀況和經營結果產生重大不利影響。您應該仔細考慮下面描述的風險和不確定性，以及本年度報告中所包含的關於表10-K的所有其他信息，包括我們的財務報表和相關説明，以及我們向SEC提交的其他文件。我們的業務、財務狀況、經營業績、現金流量和前景可能受到任何這些風險或不確定因素的重大和不利影響。在這種情況下，我們A類普通股的交易價格可能會下跌，你可能會損失全部或部分投資。

與我們的商業和工業有關的風險

我們的業務依賴於我們與沒有長期合同承諾的保險供應商之間的關係.如果保險供應商停止向我們購買消費者推薦，減少他們願意在每次轉診中花費的金額，或者如果我們無法與保險供應商建立和保持新的關係，我們的業務、經營結果和財務狀況可能會受到重大的不利影響。

我們的大部分收入來自向保險公司(包括保險公司和代理)銷售消費者轉介。我們與保險公司的關係取決於我們能否以吸引人的數量和價格提供高質量的推薦服務。如果保險供應商無法在我們的市場上獲得他們的首選推薦，他們可能停止從我們這裏購買推薦，或者減少他們願意用於推薦的金額。我們與保險供應商的協議是短期協議，保險供應商可以在沒有通知的情況下隨時停止參與我們的市場。因此，我們不能保證保險公司會繼續與我們合作，如果他們會繼續與我們合作，他們會向我們購買多少份轉介服務，每一次轉介所付出的代價，或他們在我們身上的總開支。此外，我們可能無法吸引新的保險供應商進入我們的市場，或增加我們從保險供應商獲得的收入。

如果我們無法在我們的市場上保持與保險供應商的現有關係，或者無法添加新的保險供應商，我們可能無法為我們的消費者提供他們期望的購物體驗。這種不足會降低消費者對我們服務的信心，使我們在消費者中不那麼受歡迎。因此，消費者可以停止使用我們，或者以遞減的速度使用我們。

此外，我們的收入來自承運人代表其代理人支付給我們的補貼。我們的保險承運人客户經常為代理商提供補貼，以抵消與我們推薦的銷售保險單有關的代理費用。我們的承運人客户沒有義務提供這樣的補貼，並且可以減少這種補貼的數量，或者在任何時候停止提供這些補貼。如果我們的承運人客户減少或停止提供這種補貼，我們的保險代理客户可以終止或減少他們與我們的關係的範圍。由於我們的保險供應商客户可以隨時停止向我們購買，或與我們一起消費較少，而且我們的保險承運人客户可能在任何時候停止向我們的保險代理客户提供補貼，因此，我們的業務、業務結果和財務狀況可能受到實質性的不利影響，而且幾乎沒有通知。

我們依靠搜索引擎、顯示廣告、社交媒體、電子郵件、基於內容的在線廣告和其他在線來源來吸引消費者到我們的網站或市場，如果我們無法以成本效益有效地吸引消費者並將其轉化為報價請求，我們可以將其出售給我們的保險供應商客户，我們的商業和財務結果可能會受到損害。

我們的成功取決於我們的能力吸引在線消費者到我們的網站或市場，並將這些消費者轉換為報價要求，我們可以出售給我們的保險供應商客户。我們在一定程度上依賴搜索引擎、展示廣告、社交媒體、電子郵件、基於內容的在線廣告以及其他在線網站流量來源。我們作為兩個付費搜索列表的結果被包括在搜索結果中。

搜索引擎、社交媒體平臺和其他在線資源經常修改算法，推出新的廣告產品。如果一個或更多的搜索引擎或網站流量依賴的其他在線來源修改其顯示廣告的一般方法，導致更少的消費者點擊我們的網站，我們的業務就會受到影響。此外，如果我們的在線展示廣告不再有效，或者由於消費者對廣告屏蔽軟件的使用而無法接觸到某些消費者，我們的業務可能會受到影響。

如果我們所依賴的一個或多個搜索引擎或其他在線來源修改或終止其與我們的關係，我們的開支可能會增加，我們的網站可能會失去消費者流量，而由於任何原因，我們網站的消費者流量減少可能會對我們的業務、財務狀況和結果產生重大的不利影響。我們網站的用户流量和由用户流量產生的報價請求的數量是不同的，並且可能會不時下降。例如，報價請求從2018年3月31日終了三個月的3，457，000減少到2018年6月30日終了的三個月內的 3，018，000；2018年9月30日終了的三個月增加到3，044，000；2018年12月31日終了的三個月增加到3，284，000；在截至2019年3月31日的3個月中增加到4，113，000；在截至2019年6月30日的3個月中增加到4，519，000；在截至2019年9月30日的3個月中增加到5，516，000；在截至2019年12月31日的3個月中增加到5，863，000。我們可能無法將這些訪問轉化為消費者報價請求。

我們目前與許多其他在線營銷公司競爭，我們預計競爭將會加劇。其中一些現有的競爭對手可能比我們擁有更多的資本或補充產品或服務，他們可能以不利影響我們競爭地位的方式利用其更大的資本或多樣化。此外，其他新來者，包括主要搜索引擎和內容聚合器，可能能夠利用他們現有的產品和服務對我們不利。我們可能被迫投入大量資源，以保持與現有和潛在競爭對手的競爭力。如果我們的競爭對手比我們在吸引和留住消費者方面更成功，或者如果我們不能有效地將訪問轉化為消費者報價請求，我們的業務、財務狀況和經營結果可能會受到嚴重的不利影響。

我們與其他媒體競爭我們的保險供應商客户的廣告支出，如果我們無法維持或增加我們在保險供應商客户廣告支出中所佔的份額，我們的業務就會受到損害。

我們與傳統的離線媒體(如電視、廣告牌、廣播、雜誌和報紙)以及在線來源(如網站、社交媒體和專門提供多重報價的保險信息的網站)競爭保險服務提供商的廣告支出。我們吸引和留住保險公司客户的能力，以及從他們獲得廣告收入的能力，取決於若干因素，包括：

我們的保險供應商客户從他們與我們的消費中獲得有吸引力的投資回報的能力；

我們增加使用市場的消費者數量的能力；

我們有能力在廣告開支方面與其他傳媒有效競爭；及

我們有能力跟上技術和競爭對手的實踐和產品的變化。

與其他渠道相比，我們可能無法成功地保留或獲取更大份額的保險供應商客户廣告支出。如果我們現有的保險供應商客户減少或終止

此外，保險供應商的廣告支出仍然集中在傳統的脱機媒體渠道中。我們的一些現有或潛在的保險供應商客户很少或根本沒有使用互聯網進行廣告和營銷的經驗，並且只將他們的廣告和營銷預算的有限部分分配給互聯網。採用網上營銷可能需要保險公司之間進行文化轉變，並接受一種新的經營方式、交換信息和評價新的廣告和營銷技術和服務。這種轉變可能根本不會發生，也不會以我們預期的速度發生，在這種情況下，我們的業務可能會受到影響。此外，我們不能向您保證，在線營銷服務的市場將繼續增長。如果在線營銷服務的市場不能繼續發展或發展得比我們預期的慢，我們的業務的成功可能是有限的，我們的收入可能會減少。

如果消費者在我們的服務中找不到價值，或者不喜歡我們平臺上的消費者體驗，我們市場上的推薦數量可能會減少，我們的業務、經營結果和財務狀況可能會受到嚴重的不利影響。

如果我們不能通過我們的網絡和移動平臺向我們的消費者提供令人信服的保險購物體驗，那麼從我們這裏購買的消費者推薦的數量將會減少，保險供應商可能會終止他們與我們的關係，或者減少他們與我們的支出。如果保險供應商停止在我們的市場提供保險，我們可能無法維持和增長我們的消費者流量，這可能導致其他保險供應商停止使用我們的市場。我們認為，我們在網上和通過移動設備提供令人信服的保險購物體驗的能力受到若干因素的影響，其中包括：

我們有能力為消費者和保險供應商維持一個市場，有效地捕捉用户意圖，並有效地向每個單個保險買方提供相關報價；

我們繼續創新和改善市場的能力；

我們的能力，推出新的垂直產品，是有效的，並有高度的消費和保險供應商的參與程度；

我們有能力保持我們的移動應用程序與操作系統(如IOS和 Android)以及與運行這種操作系統的流行移動設備的兼容性；以及

我們能夠訪問足夠數量的數據，使我們能夠向消費者提供相關的報價。

如果我們市場的使用減少或不再增長，我們的業務和經營結果就會受到損害。

我們依靠消費者和保險供應商向我們提供的數據來改進我們的產品和服務，如果我們不能保持或增加這類數據，我們可能無法向消費者提供相關、高效和有效的購物體驗，這可能對我們的業務產生不利影響。

我們的業務依賴於消費者和保險供應商使用我們的市場提供給我們的數據。我們在經營市場時使用的大量信息對於我們為消費者提供的保險購物體驗至關重要。如果我們無法維護或增加提供給我們的數據，我們使用我們的市場向消費者和保險供應商提供的價值可能是有限的。此外，這些信息的質量、準確性和及時性可能會受到影響，這可能導致消費者在使用我們的市場時有負面的購物體驗，並可能對我們的業務和財務結果產生重大的不利影響。

截至2019年12月31日和2018年12月31日，對進步保險公司的銷售分別佔我們收入的21%和19%。此外，在截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度中，對政府僱員保險公司的銷售分別佔收入的不到10%。這些客户根據短期協議向我們購買，並在沒有通知的情況下隨時減少或停止與我們做生意。因此，我們沒有任何保證，這些客户將繼續從我們的歷史水平或在任何地方購買。如果這兩個客户中的任何一個或兩個減少從我們那裏購買的數量或終止與我們的關係，損失可能對我們短期和長期的經營結果產生重大的不利影響。

如果我們的電子郵件不被髮送和接受，或者被電子郵件提供商路由不如其他電子郵件好，或者如果我們的網站不能被互聯網服務提供商訪問或不利的處理，我們的業務可能會受到很大的損害。

如果電子郵件提供商或互聯網服務提供商或ISP實施新的或更嚴格的電子郵件或內容傳遞或可訪問性策略，包括在網絡中立性方面，則向消費者或消費者發送電子郵件訪問我們的網站和服務可能變得更加困難。例如，某些電子郵件提供商，包括Google，可能將我們的電子郵件歸類為“非特定促銷”，並且這些電子郵件可能被定向到消費者的“新郵件收件箱”的另一個且不易訪問的部分。如果電子郵件提供商在很大程度上限制或停止了電子郵件的傳遞，或者如果我們未能以與電子郵件提供商兼容的方式向消費者發送電子郵件，則我們通過電子郵件與消費者聯繫的能力可能會受到很大的限制。此外，如果我們被列入涉及發送不想要的、未經請求的電子郵件的實體的非垃圾郵件列表或列表中，我們的經營結果和財務狀況可能會受到很大的損害。此外，如果ISP對競爭對手的內容進行優先排序或提供更好的訪問權限，則可能會對我們的業務和運營結果產生不利影響。

使用我們市場的保險供應商可以在我們的市場之外提供產品和服務，或者從我們的競爭對手那裏獲得類似的服務。

因為我們與保險提供者沒有排他性的關係，消費者可以從他們那裏獲得報價和購買保險單，而不必使用我們的市場。保險供應商可以通過其自己的營銷活動或其他傳統的銷售方法(如轉診安排、實體店業務或經紀人協議)直接吸引消費者。保險供應商也可以通過我們業務的一個或多個在線競爭對手，或兩者直接向潛在客户提供報價。如果我們的保險供應商客户決定直接與我們競爭，或選擇偏向我們的一個或多個競爭對手，他們可以停止向我們提供報價信息，並終止我們與其在線工作流程、客户關係管理系統和內部報價平臺的任何直接交互，這將減少我們可以獲得的報價信息的廣度，並可能使我們相對於他們的直接營銷努力或保留這種權限的競爭對手處於競爭劣勢。如果消費者直接向保險公司或通過我們的競爭對手尋求保險單，或者如果保險提供者停止向我們提供系統或信息，在我們的市場上尋求保險的消費者人數可能會減少，我們的業務、財務狀況和經營結果可能會受到重大的不利影響。

我們的收入很大一部分來自於保險公司在拍賣的基礎上獲得轉診。如果保險公司降低他們的出價或停止在我們的拍賣中投標，我們的業務、經營結果和財務狀況可能會受到重大的不利影響。

保險公司在我們的市場參與一個統一的，實時拍賣.由於我們與保險公司的協議是短期協議，保險公司可以減少投標或停止參與。

在我們的拍賣在沒有通知的任何時候。此外，保險公司經常在我們的拍賣中改變他們的出價，這會使我們很難預測不同時期的收入。因為我們的保險供應商客户可以停止向我們購買，或在任何時候與我們一起消費較少，我們的業務、經營結果和財務狀況都可能受到實質性的不利影響，而且幾乎沒有通知。

如果我們不能開發新產品，使消費者更多地採用這些產品，或者滲透到新的垂直市場，我們的業務和財務結果可能會受到實質性的不利影響。

我們的成功取決於我們不斷創新，以提供產品和服務，使我們的市場，網站和移動應用程序對消費者有用。這些新產品必須被消費者廣泛採用，以便我們繼續吸引保險供應商進入我們的市場。因此，我們必須繼續在產品、技術和發展方面投入資源，以提高我們市場及其相關產品和服務的全面性和有效性，並有效地將新的互聯網和移動技術納入其中。這些產品、技術和開發費用可能包括僱用更多人員和聘請第三方服務提供者的費用以及其他研究和開發費用。

如果沒有創新的市場和相關的產品和服務，我們可能無法吸引更多的消費者或留住目前的消費者，這可能對我們吸引和留住想要參與我們市場的保險供應商的能力產生不利影響，而這反過來又會損害我們的業務和財務結果。此外，雖然我們在歷史上把精力集中在汽車保險市場上，但為了實現我們的長期增長目標，我們還需要滲透更多的垂直市場，如住房和租房者、人壽保險、商業保險和健康保險。我們在汽車保險市場的成功取決於我們對這個行業的深刻理解。為了打入新的垂直市場，我們需要對這些新市場和它們的參與者所面臨的相關商業挑戰有類似的理解。發展這種理解水平可能需要大量的時間和資源投資，而我們可能並不成功。此外，這些新的垂直市場可能存在與之相關的具體風險。如果我們不能成功地打入新的垂直市場，我們的收入增長可能比我們預期的要慢，我們的財務狀況可能會受到影響。

我們的業務在很大程度上依賴於汽車保險供應商的收入，並受到與汽車保險和更大的汽車行業相關的風險的影響。我們的業務也可能受到家庭和租房者、人壽保險、商業和醫療保險行業衰退的不利影響。

通過我們的市場購買的大部分保險是汽車保險，我們的財務前景在很大程度上取決於更大的汽車工業生態系統。汽車保險公司的收入分別佔我們截至2019年12月31日和2018年12月31日的總收入的85%和86%。如果保險公司通過提供保險而遭受巨大或意外的損失，這些承運人可能會選擇減少他們與我們一起消費的金額。此外，汽車工業中消費者需求的減少可能會對保險需求產生不利影響，進而影響到利用我們的市場要求保險報價的消費者人數。例如，汽車行業的趨勢，如包括Uber和Lyft在內的共乘應用、分心駕駛和自動駕駛技術的影響，有可能對汽車購買產生不利影響，並減少對汽車保險的需求。此外，消費者購買新車和二手車的情況在衰退期間和其他可支配收入受到不利影響的時期普遍減少，並可能受到更廣泛經濟中的消極趨勢的影響，包括能源和汽油的費用、信貸的供應和成本、商業和消費者信心的減少、股票市場的波動和失業的增加。

我們還依賴於住宅和租房者、人壽保險、商業和醫療保險行業的經濟成功。對這些保險產品產品的需求的下降可能導致更少的消費者使用我們的產品產品來購買這類保單。任何這些市場的衰退，都可能由整體經濟衰退所致，對我們的業務可能會造成重大的負面影響。

我們未來的成功取決於我們創造和維持品牌知名度的能力，以及提供方便、高效和個人保險購物的聲譽。如果我們不能建立我們的品牌並實現這些期望，就會損害我們的聲譽，損害我們吸引和留住消費者的能力，這可能會對我們的業務產生不利影響。如果消費者不認為我們的市場是一種更好的保險購物體驗，我們的聲譽和我們品牌的實力可能會受到不利影響。

我們的許多競爭對手擁有比我們更多的資源，可以花費更多的廣告他們的品牌和服務。因此，我們需要花大量的錢和其他資源來建立品牌意識和建立我們的聲譽。是否需要或競爭最重要的意識而品牌偏好的增加，我們可能無法建立品牌意識，我們在建設、維護和提高我們的聲譽方面的努力可能會失敗。即使我們的品牌努力是成功的，這種努力也可能不具有成本效益。如果我們不能有效地保持或提高消費者對我們品牌的認識，我們的業務、業務結果和財務狀況就會受到嚴重的不利影響。

投訴或負面宣傳我們的商業做法，我們的營銷和廣告活動，我們遵守適用的法律和條例，我們提供給消費者的數據的完整性，數據隱私和安全問題，以及我們業務的其他方面，無論是否有效，都可能削弱我們市場的信心和參與，並可能對我們的聲譽和業務產生不利影響。我們不能保證我們能夠保持或提升我們的品牌，如果不這樣做，將損害我們的業務增長前景和經營業績。

我們的營銷工作可能不會成功。

我們目前依賴於性能營銷渠道，這些渠道必須提供由我們的保險供應商客户選擇的指標，並且在任何時候都可能發生更改。我們無法控制我們的保險供應商客户如何評估我們的業績。這些度量中的某些指標會受到度量中固有的挑戰，而這些度量中的真實或感知的不準確可能會損害我們的聲譽，並對我們的業務產生不利影響。此外，由於方法的不同，我們提供的度量標準可能與第三方發佈的估計值不同，也可能與我們的競爭對手的類似度量標準不同。如果我們的保險供應商客户不認為我們的度量標準是準確的，或者如果我們發現我們的度量中有實質性的不準確之處，這可能會對我們的在線營銷工作和業務產生不利影響。

此外，我們計劃在電視和廣播等線下渠道擴大我們的營銷努力。我們在線下渠道營銷方面面臨着巨大的競爭，包括競爭對手和保險公司，他們可能比我們擁有更多的資源和品牌認知度。如果我們不能在線下渠道擴大我們的營銷努力，或者在這些渠道上成功地推銷我們自己，我們可能不會體驗到消費者流量的增加和擴大我們的業務所必需的推薦和廣告收入，這可能對我們的經營結果和財務結果產生實質性的不利影響。

如果我們不能有效地管理未來的增長，我們的業務可能會受到實質性的不利影響。

我們有時經歷了迅速的增長，並預期會有進一步的增長。這一增長對管理層和我們的業務基礎設施提出了重大要求。隨着我們的不斷成長，我們必須有效地整合、發展和激勵大量的新員工，同時保持公司文化的有利方面。如果我們不能有效地管理我們的業務和業務的增長，我們的服務質量和業務效率可能會受到影響，我們可能無法執行我們的業務計劃，這可能會損害我們的品牌、經營成果和整體業務。

我們期望在未來進行大量投資，以支持我們業務的進一步發展和擴大，而這些投資可能不會及時或根本沒有帶來更多的收入或增長。此外，如果我們的業務增長，這些投資在收入中所佔的百分比可能不會下降。特別是，我們打算繼續向消費者投資，包括通過電視和廣播廣告提高對我們品牌的認識。我們不能保證這些投資會增加收入或使我們最終能夠減少我們的銷售和營銷開支佔收入的百分比，如果不這樣做，將對我們的財務狀況和盈利能力產生不利影響。

我們參與了一個競爭激烈的市場，來自現有和新公司的壓力可能會對我們的業務和經營業績產生不利影響。

我們面臨着來自提供信息和購買保險服務的公司的巨大競爭，這些服務旨在幫助消費者購買保險，並使保險供應商能夠接觸到這些消費者。我們的競爭對手提供與我們競爭的各種產品和服務。其中一些競爭者包括：

經營或可能開發保險搜索網站的公司；

媒體網站，包括專門提供多重報價保險信息和一般金融服務信息的網站；

互聯網搜索引擎；以及

個人保險提供者，包括通過經營自己的網站、實體店面業務和經紀人安排。

我們與這些公司和其他公司競爭，以獲得保險供應商的份額，包括在線和離線媒體營銷和推薦支出的總體預算。如果保險公司認為替代營銷和媒體策略優於我們的市場，我們可能無法維持或增加使用我們市場的保險供應商的數量，並在我們的市場上做廣告，我們的業務和財務結果可能受到損害。

我們還預計，新的競爭對手將進入網絡保險業的競爭市場，產品和服務，這可能會對我們的業務和財務業績產生不利影響。

我們的競爭對手可能會嚴重阻礙我們維持或擴大使用我們市場的消費者和保險供應商的數量的能力。我們的競爭對手也可能開發和銷售新技術，使我們的市場競爭力降低，無法銷售或過時。此外，如果我們的競爭對手開發的市場功能類似或優於我們的，和我們的網絡流量下降，我們可能需要降低我們的推薦費和廣告費。如果我們由於競爭壓力而無法維持目前的定價結構，我們的收入可能會減少，我們的財務結果將受到不利影響。

我們現有和潛在的競爭對手可能比我們擁有更多的財政、技術、營銷和其他資源，並有能力將更多的資源用於開發、推廣和支持其市場、產品和服務。此外，他們可能有更廣泛的保險業關係比我們有，更長的經營歷史和更大的知名度。因此，這些競爭對手可能能夠更快地用新技術作出反應，並開展比我們更廣泛的營銷或宣傳活動。此外，由於我們的任何競爭對手在市場營銷或數據分析解決方案方面與保險供應商有着現有的關係，這些保險供應商可能不願與我們合作。如果我們不能與這些競爭對手競爭，我們對市場及相關產品和服務的需求就會大幅度下降。

此外，如果我們的一個或多個競爭對手與另一個競爭對手合併或結成夥伴，競爭格局的變化可能會對我們有效競爭的能力產生不利影響。我們也許不是

我們最近開始通過有限的離線來源獲得消費者，包括來自消費者的入站呼叫。我們可能無法成功地向這些渠道進行廣告宣傳和獲得消費者，並可能在沒有相應利益的情況下承擔大量費用。此外，通過離線來源(如入站呼叫)請求報價的使用者提供的消費者數據與我們從在線來源收到的數據不相同，因此，我們可能無法成功地將這些消費者與保險提供者匹配。

我們有有限的經驗，從第三方渠道獲得消費者報價請求，因此，我們可能無法成功地與我們的合作伙伴網絡。

通過我們經過驗證的合作伙伴網絡，我們獲得消費者直接提交給選擇第三方的消費者報價請求。鑑於我們在獲取第三方供應商報價請求方面的有限經驗，我們不知道我們是否能夠以有吸引力的價格獲得大量報價請求，消費者是否會代表高意願的保險消費者，或者我們市場上的保險供應商是否會為通過我們的經驗證的合作伙伴網絡獲得的消費者購買推薦服務。

我們市場上的保險供應商可能不會為消費者提供具有競爭力的服務，這可能會對我們的品牌和業務以及我們吸引消費者的能力產生實質性的不利影響。

我們為消費者提供高質量和令人信服的保險購物體驗的能力，在一定程度上取決於消費者能否從市場上與其匹配的保險供應商那裏獲得有競爭力的價格、便利、客户服務和反應能力。如果這些供應商在便利、客户服務、價格和反應能力等方面不滿足或超過消費者的期望，我們品牌的價值就可能受到損害，我們吸引消費者進入我們市場的能力可能受到限制，通過我們的市場匹配的消費者數量可能會減少，這可能對我們的業務、財務狀況和業務結果產生重大的不利影響。

我們市場上很大一部分代理商隸屬於有限數量的保險公司。如果這些運營商中的一家或多家不再支持或反對在我們的市場上獲得轉診，我們的業務、業務結果和財務狀況可能會受到重大的不利影響。

我們的市場包括數以千計的保險公司，其中很大一部分屬於有限數量的承運人。如果一家航空公司不再支持我們的服務，不再為我們的轉診提供補貼，或者建議其代理商不再與 us做生意，我們可能會在我們的市場上失去大量這些代理商，這可能會損害我們的品牌、經營結果和整體業務。

我們的業務取決於我們是否有能力維護和改進發送營銷電子郵件和運營我們的網站所需的技術基礎設施，以及我們電子郵件網絡基礎設施或網站服務的任何重大中斷都可能導致消費者的損失，這可能會損害我們的業務、品牌、經營業績和財務狀況。

我們的品牌、聲譽和吸引消費者和保險供應商的能力取決於我們的技術基礎設施和內容交付的可靠性能。我們使用電子郵件來吸引消費者進入我們的市場。我們的系統可能沒有足夠的可靠性和宂餘度來避免性能延遲或中斷，而這些延遲或中斷可能會延長和危害我們的業務。如果我們的網站是不可用的，當用户試圖訪問他們，或如果他們沒有按預期的速度加載，用户可能不會經常回來，在未來，或根本沒有。作為我們的用户基礎和在我們的網站上共享的信息量和

移動應用不斷增長，我們將需要越來越多的網絡容量和計算能力。我們已經並期望繼續在數據中心、設備和相關的網絡基礎設施和服務上花費大量資金，以處理我們網站和移動應用程序上的流量，並幫助縮短或防止系統中斷的時間。這些系統的操作是昂貴的和複雜的，我們可能會經歷操作故障。這些系統的中斷、延遲或故障，無論是由於地震、惡劣天氣條件、其他自然災害、電力損失、計算機病毒、網絡安全攻擊、物理入侵、恐怖主義、軟件錯誤或其他原因，都可能被延長，並可能影響我們網站和應用程序的安全或可用性，並阻止消費者訪問我們的服務。這種中斷還可能導致第三方訪問我們的機密和專有信息，包括我們的知識產權或消費者信息。系統的可靠性或安全問題可能損害我們的聲譽，損害我們保護機密和專有信息的能力，導致我們市場用户的損失或造成額外的成本。如果我們不成功地維持或擴大我們的網絡基礎設施，或者如果我們在我們的系統或一個重要的搜索引擎的可用性方面經歷操作故障或長期中斷或延誤，我們可能失去目前和潛在的消費者，這可能損害我們的業務結果和財務狀況。

幾乎所有用於操作我們網站和移動應用程序的通信、網絡和計算機硬件都位於美國的AmazonWebServices和GoogleCloud平臺數據中心。雖然我們認為我們的系統是完全宂餘的，但某些硬件可能有例外。此外，我們不擁有或控制這些設施的運作。我們的系統和行動容易受到火災、洪水、電力損失、電信故障、恐怖襲擊、戰爭行為、電子入侵和物理入侵、計算機病毒、地震和類似事件的破壞或中斷。任何這些事件的發生都可能對我們的系統和硬件造成損害，或者導致它們失敗。此外，在某些情況下，我們可能沒有足夠的保護或恢復計劃。

我們的第三方網絡主機提供商所面臨的問題可能會對我們市場用户的體驗產生不利影響。我們的第三方網絡託管提供商可以在沒有充分通知的情況下關閉他們的設施。任何財務困難，直至幷包括破產，我們的第三方網絡主機供應商或任何與他們簽約的服務提供商可能會對我們的業務產生不利影響，其性質和程度是難以預測的。如果我們的第三方網絡託管提供商無法滿足我們日益增長的容量需求，我們的業務就會受到損害。

我們的網絡操作中的任何錯誤、缺陷、中斷或其他性能或可靠性問題都可能導致進入我們市場的中斷，以及安排新設施和服務方面的延誤和額外費用，並可能損害我們的聲譽、業務、經營業績和財務條件。雖然我們有業務中斷保險，但可能不足以補償我們的潛在重大損失，包括由於系統故障而中斷我們的服務可能對我們的業務的未來增長造成的潛在損害。

我們在業務的許多方面都依賴第三方服務提供商，任何不維護這些關係的行為都可能損害我們的業務。

我們的成功將取決於我們與第三方的關係，包括與我們的支付處理器、數據中心主機、客户關係經理軟件提供商和總帳提供商的關係。如果這些第三方在滿足我們的要求或標準方面遇到困難，或者如果我們與這些第三方簽訂的許可協議終止或不續簽，則可能使我們難以經營業務的某些方面，從而損害我們的業務和聲譽。此外，如果這類第三方服務提供商暫時或永久停止經營，面臨財務困難或其他業務中斷，或增加其費用，或者如果我們與這些供應商的關係惡化，我們向消費者提供內容或提供類似服務的能力可能會增加和延遲，直到找到一個同等的供應商或我們可以開發替代技術或業務為止。此外，如果我們找不到或找到高質量的合作伙伴，如果我們不能談判成本-

更多地採用呼叫阻塞技術可能會阻止我們接觸那些表示對獲取保險信息感興趣的消費者。如果對我們的消費者的呼叫被阻止，或者如果獲得數據轉診的保險供應商由於這些呼叫阻塞技術而被阻塞，我們可能會看到我們的轉診的價值和我們能夠出售給保險供應商的數據和呼叫轉診的數量顯著減少，這可能會對我們的業務產生重大的不利影響。

我們依靠關鍵人員來經營我們的業務，如果我們不能留住、吸引和整合合格的人員，我們發展和成功發展我們的業務的能力就會受到損害。

我們相信，我們的成功已經並將繼續取決於我們的管理人員和僱員的努力和才幹。我們未來的成功取決於我們吸引、發展、激勵和留住高素質和熟練員工的持續能力。合格的人才需求很高，我們可能會為吸引和留住他們而付出巨大的代價。經驗豐富的信息技術人員是我們業務成功的關鍵，對他們的需求尤其高。在馬薩諸塞州的大波士頓地區，這種需求特別強烈，我們在那裏的總部是。對他們的人才的競爭是激烈的，留住這樣的人是很困難的。我們任何一位執行官員或關鍵僱員的流失都可能對我們執行業務計劃和戰略的能力產生重大不利影響，而且我們可能無法及時或根本無法找到足夠的替代人員。我們的行政人員和其他僱員都是隨心所欲的僱員，這意味着他們隨時可能終止與我們的僱用關係，他們對我們的商業和工業的瞭解將是極難取代的。我們不能確保我們能夠保留任何高級管理人員或其他主要僱員的服務。如果我們不能成功地吸引高質素的僱員，或挽留及激勵現有的僱員，我們的業務可能會受到重大的影響。

我們面臨着與促進創業精神和分散決策的企業文化相關的風險。

我們已將相當大的業務自主權和責任下放給我們的僱員，包括有靈活的工作時間。此外，我們文化的一個核心原則是為員工提供成長、接受新挑戰和承擔新責任的機會。

因此，我們可能有相對缺乏經驗的人在關鍵職位，我們經常輪換有經驗的員工到其他工作在我們的公司。此外，我們為員工提供的自主權可能導致決策不力，這可能對我們的業務、經營結果、財務狀況和前景產生重大不利影響。

如果我們不能成功地應對市場的變化，我們的業務就會受到損害。

雖然隨着消費者和保險供應商越來越多地進入我們的市場，我們的業務增長迅速，但我們預計我們的業務將以難以預測的方式發展。例如，我們預計，隨着時間的推移，我們對新用户流量的投資可能會降低生產力，而我們收入的持續增長將需要更多地側重於為消費者和保險供應商開發新的產品和服務，將我們的市場擴大到新的國際市場和新的行業，以吸引新的客户，並增加我們的推薦和廣告費用。消費者和保險提供者也有可能廣泛地確定他們不再相信我們市場的效率和效力。我們的持續成功將取決於我們能否成功地調整我們的

我們過去有淨虧損，從來沒有每年產生淨收益。我們預計，在可預見的將來，我們的業務開支和資本支出將大幅度增加，因為我們將繼續投資於新的垂直產品，提高我們的品牌意識，僱用更多的僱員，考慮在美國以外地區擴張，並提高我們的技術和基礎設施能力。我們的擴張努力可能比我們預期的要昂貴，而且我們可能無法成功地增加我們的收入和利潤，以抵消這些較高的開支。我們在獲取消費者、開發我們的技術和銷售我們所提供的產品和服務方面花費了大量的費用。我們的成本也可能增加，因為我們的新產品開發和一般行政費用，如法律和會計費用與上市公司有關。如果我們不能增加我們的收入或管理這些額外的成本，我們將來可能會繼續遭受損失。

我們預計我們的業務結果將在季度和年度的基礎上波動。

我們的收入和經營結果可能因時期而有很大差異，可能由於各種因素而達不到預期，其中有些因素是我們無法控制的。我們的結果可能會因使用我們的市場的消費者和保險提供者的數量的波動以及我們的保險供應商客户的營銷預算的規模和季節性的變化而有所不同。此外，汽車、住宅和租房者、人壽保險、商業和醫療保險行業都可能受到各自週期性趨勢和不確定因素的影響。波動和變異在這些不同的垂直可能影響我們的收入。由於我們的收入和經營結果可能會有變化，期間間比較可能不是有意義的，任何一段時間的結果都不應作為未來業績的指示。此外，我們的經營結果可能無法滿足跟隨我們的投資者或公開市場分析師的期望，這可能會對我們的股價產生不利影響。

我們過去的增長可能並不代表我們未來的增長，我們的收入增長率也可能在未來下降。

我們的收入從2015年的9680萬美元增至2016年的1.228億美元，2017年的1.262億美元，2018年的1.633億美元和2019年的2.488億美元，分別增長了26.8%、2.8%、29.4%和52.3%。如果有的話，這一增長可能並不代表我們未來的增長，如果我們不完成以下的，我們將無法按預期增長，或者根本無法實現以下目標：

增加使用我們市場的消費者的數量；

維護和擴大使用我們的市場或每個供應商的收入的保險供應商的數量；

進一步提高市場質量，引進優質新產品；

增加保險供應商在我們市場上購買保險的人數。

我們的收入增長率也可能是有限的，如果我們不能實現高市場滲透率，因為我們經歷了更激烈的競爭。如果我們的收入或收入增長率下降，投資者對我們業務的看法可能會受到不利影響，我們A類普通股的市場價格可能會下降。

我們致力於主要根據公司和股東的最佳利益作出決定，這可能會使我們放棄追求潛在但不確定的長期增長的短期收益。

我們的指導原則是通過主要基於整個市場(包括消費者和保險供應商)的最佳利益作出決策來建立我們的業務，我們認為這對我們的業務至關重要。

成功地提高我們的用户增長率和參與度，併為我們公司和股東的長期利益服務。過去，我們已經放棄，將來也將繼續放棄某些我們認為不符合市場和用户最佳利益的擴展或短期收入機會，即使這些決定在短期內對我們的經營結果產生不利影響。然而，這種策略可能不會帶來我們期望的長期利益，在這種情況下，我們的用户流量和約定、業務和財務結果可能會受到損害。

我們收集、處理、存儲、分享、披露和使用消費者信息和其他數據，而我們的實際或感知的未能保護這些信息和數據或尊重用户隱私可能損害我們的聲譽和品牌，損害我們的業務和經營成果。

使用我們的市場涉及存儲和傳輸消費者信息，包括個人信息，而安全漏洞可能使我們面臨丟失或暴露這些信息的風險，這可能導致潛在的賠償責任、訴訟和補救費用以及聲譽損害，所有這些都可能對我們的業務和財務結果產生重大的不利影響。例如，未經授權的用户可以竊取我們的用户名、電子郵件地址、物理地址、電話號碼以及我們在提供推薦時收集的其他信息。雖然我們使用第三方授權的加密和身份驗證技術來實現此類信息的安全傳輸，但我們不能保證從客户收集的個人信息的傳輸和存儲的安全性。

與所有信息系統和技術一樣，我們的網站、移動應用程序和信息系統，以及我們的第三方合作伙伴和服務提供商的網站、移動應用程序和信息系統，可能會受到計算機病毒、入侵、釣魚模擬攻擊、試圖使我們的服務器超載的攻擊。拒絕服務或因未經授權使用我們的計算機系統而發生的其他攻擊、贖金和類似事件或中斷，以及無意中造成數據泄漏的事件，其中任何事件都可能導致中斷、延遲或網站關閉，或可能造成關鍵數據的丟失或未經授權的泄露、訪問、獲取、更改或使用個人或其他機密信息。雖然我們有一名首席信息官，負責協調我們的網絡安全措施、政策和程序，而且我們的首席信息官定期就這些事項向我們的董事會報告，但我們不能肯定我們的努力以及我們的第三方夥伴和服務提供者的努力將能夠防止我們的信息系統和技術的安全受到破壞。如果我們，或任何第三方合作伙伴和服務提供商的任何，在安全上的妥協，導致網站或移動應用程序性能或可用性問題，我們的網站或移動應用程序完全關閉，或丟失或未經授權披露、訪問、獲取、更改或使用機密信息，消費者和保險供應商可能對我們失去信任和信心，消費者和保險供應商可能會減少使用我們的網站或停止使用我們的網站。此外，外部各方可能試圖欺騙性地誘使僱員、消費者或保險提供者披露敏感信息，以獲取我們的信息或消費者或保險提供者的信息。由於用於獲得未經授權的訪問、禁用或降級服務或破壞系統的技術經常發生變化，通常直到針對目標的發射才會被識別，並且可能起源於世界各地較少的調控和偏遠地區。, 我們可能無法主動處理這些技術或實施適當的預防措施。

上述任何或所有問題都可能對我們吸引新用户和增加現有用户參與的能力產生不利影響，導致現有用户限制或停止使用我們的市場，使現有保險供應商客户取消他們的合同，或使我們面臨政府或第三方訴訟、調查、監管罰款或其他行動或責任，從而損害我們的業務、經營結果和財務狀況。雖然我們至今還不知道任何重要的信息安全事件，但我們發現了一些常見的試圖攻擊我們的信息系統和數據的企圖，它們使用包括病毒和網絡釣魚在內的手段攻擊我們的信息系統和數據。

美國和世界各地有許多關於隱私和收集、處理、儲存、分享、披露、使用、跨界轉移和保護個人信息和其他數據的聯邦、州和地方法律，其範圍正在發生變化，但有不同的解釋，遵守這些法律可能代價高昂，可能導致監管罰款或處罰，而且可能在國家和司法管轄區之間不一致或與其他規則發生衝突。

我們受制於我們的隱私政策的條款和與隱私相關的義務，第三方。我們努力盡可能遵守與隱私和數據保護有關的所有適用法律、政策、法律義務和行業行為守則。然而，這些義務可能會以新的方式或方式加以解釋和適用，這種方式或方式在一個法域與另一個法域不一致，並可能與其他規則或我們的慣例相沖突，或可頒佈新的條例。任何我們未能或認為我們未能遵守我們的隱私政策、我們對消費者或其他第三方的與隱私有關的義務、或我們與隱私有關的法律義務，或導致未經授權發佈或轉讓敏感信息的任何安全妥協，其中可能包括個人可識別的信息或其他用户數據，都可能導致消費者倡導團體或其他人對我們進行政府調查、執法行動、監管罰款、訴訟或公開聲明，並可能導致消費者和保險提供者對我們失去信任，所有這些都可能代價高昂，並對我們的業務產生不利影響。此外，關於隱私、數據保護和消費者信息的跨境傳輸的新的和已修改的規則和條例可能導致我們推遲數據的計劃使用和披露，以符合適用的隱私和數據保護要求。此外，如果與我們合作的第三方違反了適用的法律或我們的政策，這種違反行為也可能使消費者或保險提供者的信息處於危險之中，進而損害我們的聲譽、商業和經營結果。

我們可能無法停止網站的操作，收集或濫用我們的數據。

有時，第三方可能通過網站抓取、機器人或其他方式盜用我們的數據，並將這些數據與其他公司的數據合併到他們的網站上。此外，模仿網站可能會濫用我們市場上的數據，並試圖模仿我們的品牌或我們網站的功能。如果我們知道這些網站，我們打算採取技術或法律措施，試圖停止這些網站的運作。然而，我們可能無法及時發現所有這類網站，即使我們有可能，技術和法律措施也可能不足以阻止它們的運作。在某些情況下，特別是在美國境外經營的網站，我們現有的補救辦法可能不足以保護我們免受這些網站運作的影響。無論我們能否對這些網站的經營者成功地執行我們的權利，我們可能採取的任何措施都可能要求我們花費大量的財政或其他資源，而可能損害我們的業務、經營結果或財務狀況。此外，如果這種活動在消費者或廣告商中造成混亂，我們的品牌和業務就會受到損害。

我們承受與信用卡和借記卡付款有關的一些風險。

我們接受通過信用卡和借記卡交易支付。對於信用卡和借記卡付款，我們支付交換費和其他費用，這些費用可能會隨着時間的推移而增加。這些費用的增加可能要求我們提高我們的收費，並增加我們的經營費用，其中任何一項都會損害我們的業務、財務狀況和經營結果。

我們目前完全依賴第三方供應商提供付款處理服務，包括處理來自信用卡和借記卡的付款，如果該供應商不願意或無法向我們提供這些服務，我們的業務就會中斷，而且我們無法及時找到合適的替代品。如果我們或我們的處理供應商未能維持足夠的系統來授權和處理信用卡交易，則可能導致一家或多家主要信用卡公司不允許我們繼續使用其付款產品。此外，如果這些系統不能正常工作，因此，我們不及時或根本不向客户收取信用卡費用，我們的業務、收入、業務結果和財務狀況都可能受到損害。

我們提供的付款方法也使我們可能受到犯罪分子的欺詐和盜竊，這些罪犯正變得越來越複雜，他們尋求未經授權進入或利用支付系統中可能存在的弱點。如果我們不遵守適用的規則或付款要求

方法我們接受，或如果與付款有關的數據因數據泄露而受到損害，我們可能要對髮卡銀行和其他第三方或支付的重大費用承擔責任，否則將受到罰款和更高的交易費用，或者我們接受或便利某些類型付款的能力可能會受到損害。此外，我們的客户可能對某些支付類型失去信心，這可能導致轉向其他支付類型，或者可能導致我們的支付系統發生更改，從而導致更高的成本。如果我們不能充分控制欺詐性信用卡交易，我們可能面臨民事責任、公眾對我們的安全措施的看法下降，以及與信用卡有關的成本大幅上升，每一種成本都可能損害我們的業務、經營結果和財務狀況。

我們還須遵守支付卡協會的操作規則、認證要求和電子資金轉賬規則，這些規則可能會改變或重新解釋，使我們更難以遵守。我們必須遵守銀行卡行業的安全標準。如果不遵守這些標準，可能會違反支付卡協會的操作規則、聯邦和州的法律法規，以及我們與支付處理商簽訂的合同條款。任何不完全遵守的行為也可能使我們受到罰款、罰款、損害賠償和民事責任，並可能導致我們喪失接受信用卡和借記卡付款的能力。此外，不能保證這種遵守規定將防止非法或不正當地使用我們的支付系統，或防止盜竊、丟失或濫用與信用卡和借記卡、持卡人和交易有關的數據。

如果我們不能保持我們的收費率或退款率在可接受的水平，我們的處理供應商可能會增加我們的交易費用或終止與我們的關係。我們的信用卡和借記卡費用的任何增加都可能損害我們的業務結果，特別是如果我們選擇不提高我們的服務費率以抵消增加的費用。終止我們處理任何主要信用卡或借記卡付款的能力將大大削弱我們經營業務的能力。

我們可能會收購其他公司或技術，這可能會轉移我們管理層的注意力，給我們的股東帶來更多的稀釋，並以其他方式擾亂我們的業務，損害我們的經營成果。

我們的成功在一定程度上將取決於我們是否有能力擴大業務，以滿足消費者、保險供應商和保險業其他成員的需求以及競爭壓力。在某些情況下，我們可能決定通過獲得互補的企業和技術而不是通過內部發展來做到這一點。確定合適的收購對象可能是困難的、耗時的和昂貴的，而且我們可能無法成功地完成已識別的收購。我們在收購方面面臨的風險包括：

將管理時間和重點從我們的業務轉移到解決收購整合的挑戰上；

協調技術、研究和開發、銷售和營銷職能；

將被收購公司的客户和數據轉移到我們的市場；

保留被收購公司的僱員；

與將被收購公司的員工整合到我們的組織中有關的文化挑戰；

整合被收購公司的會計、管理信息、人力資源和其他管理系統；

在收購之前可能缺乏有效控制、程序和政策的企業實施或改進控制、程序和政策的必要性；

在這類交易中獲得的無形資產或其他資產的潛在核銷可能對我們在某一特定時期內的經營結果產生不利影響；

我們未能解決這些風險或在今後的收購和投資方面遇到的其他問題，可能會使我們無法實現這些收購或投資的預期利益，使我們承擔意想不到的負債，並損害我們的一般業務。今後的收購還可能導致我們的股票證券的稀釋發行、債務的產生、或有負債、攤銷費用或與收購的無形資產或商譽有關的減值費用，其中任何一項都可能損害我們的財務狀況。此外，任何收購的預期收益可能無法實現。

我們可能需要額外的資金來實現我們的業務目標，並對商業機會、挑戰或不可預見的情況作出反應。如果我們得不到資金，我們的業務、經營成果和財務狀況都可能受到損害。

我們打算繼續進行投資以支持我們的增長，並可能需要更多的資本來實現我們的業務目標和應對商業機會、挑戰或不可預見的情況，包括增加我們的營銷支出，以提高我們的品牌意識，開發新的產品和服務，或進一步改善我們的市場和現有的產品和服務產品，加強我們的運營基礎設施，並獲得互補的業務和技術。因此，我們可能需要進行股本或債務融資，以獲得更多資金。然而，如果我們需要額外的資金，我們可以接受的條件，或根本不可能獲得額外的資金。信貸市場的波動也可能對我們獲得債務融資的能力產生不利影響。

如果我們通過進一步發行股票或可轉換債務證券籌集更多資金，我們現有的股東將遭受大幅度的稀釋，而我們發行的任何新的股票證券都可能比我們A類普通股的持有者擁有更好的權利、優惠和特權。如果我們不能以我們滿意的條件獲得足夠的資金或資金，當我們需要時，我們繼續追求我們的商業目標和對商業機會、挑戰或不可預見的情況作出反應的能力可能會受到很大的限制，我們的業務、經營結果、財務狀況和前景可能會受到重大的不利影響。

訴訟可能分散管理，增加我們的開支，或使我們受到物質上的金錢損害和其他補救。

我們受到集體訴訟，指控聯邦證券法與我們的首次公開募股有關的違反，並可能不時參與各種額外的法律訴訟，包括但不限於與違約、違反聯邦和州隱私法以及侵犯知識產權有關的訴訟，這可能需要改變我們的業務或業務。無論對我們提出的任何索賠是否有價值，或我們是否最終要承擔責任或須支付損害賠償，索賠都可能代價高昂，而且可能會使管理當局的時間偏離我們的業務。如果任何法律程序導致不利的結果，它可能會對我們的業務，財務狀況和經營結果產生重大的不利影響。由於實際或潛在的訴訟而引起的任何不利的宣傳，也可能對我們的聲譽產生重大和不利的影響，而這反過來又會對我們的結果產生不利的影響。

我們直接或間接地通過電話、短信、電子郵件和/或其他在線和離線營銷渠道開展營銷活動，一般營銷活動受許多聯邦和州法規的制約，如電話銷售規則、州電話營銷法、聯邦和州隱私法、2003年“控制非邀約色情製品和營銷法”，或

can-垃圾郵件法，電話消費者保護法，或TCPA，和聯邦貿易委員會法案及其相應的條例和準則，在其他。除了由監管機構採取行動外，其中一些法律，如“TCPA”，允許個人對違反這些法律的公司提起訴訟，我們還收到了一些個人的投訴，稱我們違反了“TCPA”。我們也依賴我們的第三方合作伙伴來遵守適用的法律.例如，隨着我們經核實的合作伙伴網絡於2019年開始運作，我們依靠第三方合作伙伴獲得消費者的同意，以便按照“tcpa”接收電話。我們可能被指控對第三方合作伙伴負有賠償義務，因為他們被指控違反了諸如tcpa這樣的隱私法律，這可能會增加我們的辯護成本，並要求如果在任何此類索賠中存在不利的裁決，我們必須支付損害賠償。任何這些事件都可能對我們的業務、經營結果、財務狀況和前景產生重大不利影響。

互聯網、技術和媒體行業的公司經常受到侵犯或其他侵犯知識產權的指控。隨着我們業務的擴大和業務的擴大，我們可能會受到第三方的知識產權要求。我們計劃大力捍衞我們的知識產權和經營我們的業務的自由；然而，不管索賠的好處如何，知識產權索賠往往耗費時間，而且訴訟或解決費用極其昂貴，很可能繼續轉移管理人員對我們企業目標的注意力和資源。對我們的成功侵權索賠可能導致重大的金錢責任，或阻止我們經營我們的業務或業務的一部分。索賠的解決可能要求我們獲得許可才能使用屬於第三方的知識產權，這可能很昂貴，或者我們可能被要求完全停止使用第三方的知識產權。我們的許多合同要求我們對第三方知識產權侵權索賠提供賠償，這將增加我們的辯護成本，並可能要求我們支付損害賠償，如果在任何這類索賠中有不利的裁決。任何這些事件都可能對我們的業務、業務結果、財務狀況和前景產生重大不利影響。

任何未來的負債都可能對我們經營業務的能力產生不利影響。

截至2019年12月31日，我們有1 100萬美元可在我們向西方聯盟銀行( )提供的循環信貸額度下借款，今後我們可能會負債超過我們的循環信貸額度。

利用我們的循環信貸額度借款，再加上我們的其他財政義務和合同承諾，可能會產生重大的不利後果，包括：

要求我們將部分現金資源用於支付利息和本金，減少可用於週轉資本、資本支出、產品開發和其他一般公司用途的資金；

使我們更容易受到一般經濟、工業和市場條件的不利變化的影響；

使我們受制於可能削弱我們採取某些公司行動或獲得進一步債務或股權融資的能力的限制性契約；

限制我們在規劃業務和與之競爭的行業的變化或對這些變化作出反應方面的靈活性；以及

與債務較少或債務還本付息較好的競爭對手相比，我們處於競爭劣勢。

此外，我們在目前的循環信貸額度下承擔的任何債務都將以可變利率產生利息，這將使我們容易受到市場利率上升的影響。如果市場利率大幅上升，我們將不得不支付額外的利息，這將減少可用於我們其他業務需要的現金。我們打算用我們現有的現金和現金等價物以及業務現金流量來履行今後的任何償債義務。根據我們與西方聯盟的貸款和擔保協議

銀行，我們在到期或遵守規定的契約時未能付款，以及有理由預期會對我們的業務、業務、資產或條件產生重大不利影響的事件的發生，都是一種違約事件。如果發生違約事件，而貸款人加速了任何債務，那麼我們可能需要及時或根本不需要尋求額外的融資，而這些資金可能無法以可接受的條件獲得。在這種情況下，我們可能無法加速付款，而貸款人可以尋求在擔保這種負債的抵押品上強制執行擔保權益，其中實質上包括我們所有的資產。此外，我們現有債務工具下的盟約、以我們的資產作為抵押品的質押以及對我國知識產權的消極承諾，都可能限制我們獲得更多債務融資的能力。任何這些事件都可能對我們的業務結果或財務狀況產生重大不利影響。

我們已經採取了一些預防措施，因為最近爆發的冠狀病毒(COVID-19)可能損害我們的業務、財務狀況和業務結果。

鑑於與冠狀病毒 (COVID-19)的傳播有關的不確定和迅速發展的局勢，我們已採取臨時預防措施，以幫助儘量減少病毒對我們的僱員、客户和我們參與的社區的風險，這可能對我們的業務產生不利影響。為此，我們正在評估其他工作安排，包括要求所有員工遠程工作，我們已經暫停了所有非必要的員工旅行，取消或推遲贊助的活動，阻礙員工參加行業活動，並限制與工作有關的面對面會議或候選人面試。我們的員工經常出差到，與我們的客户，合作伙伴和投資者建立和保持關係。雖然我們繼續監測情況，並可能隨着獲得更多的信息和指導而調整我們目前的政策，但暫時停止旅行和限制親自做生意可能會對我們的營銷和業務發展努力產生不利影響，減緩我們的招聘工作，或造成業務或其他挑戰，其中任何挑戰都可能損害我們的業務、財務狀況和經營結果。此外，冠狀病毒(COVID-19)在員工中的傳播可能會極大地影響員工履行其工作功能的能力。我們也不確定我們的運營商和代理客户以及我們的用户會採取什麼行動來應對冠狀病毒(COVID-19)。例如，在運營商和代理商將其員工從辦公室轉移到偏遠的地點的程度上，我們可能會看到，當他們重新部署這些業務時，需求會減少。冠狀病毒(coronavirus，covid-19)對我們的員工、業務、財務狀況和業務結果的影響程度取決於未來的發展情況。, 這是高度不確定的，目前無法預測。

與我們的知識產權有關的風險

我們可能無法充分保護我們的知識產權。

我們的業務依賴於我們的知識產權，知識產權的保護對我們企業的成功至關重要。我們依靠專利、商標、商業祕密和版權法以及合同限制的結合來保護我們的知識產權。此外，我們試圖保護我們的知識產權、技術和機密信息，要求我們的僱員和顧問簽訂保密和轉讓發明協議，並要求第三方在我們認為適當的情況下籤訂保密協議。儘管我們努力保護我們的專有權利，未經授權的各方可能會試圖複製我們的網站功能、軟件和功能的各個方面，或者獲取和使用我們認為是專有的信息。

我們可能無法發現或確定任何未經授權的使用或侵犯或侵犯我們的知識產權或專有權利的程度。第三方也可能採取行動，削弱我們的所有權或名譽的價值。保護我們的知識產權可能需要花費大量的財政和管理資源，將來可能需要進行訴訟，以加強我們的知識產權，保護我們的商業祕密，確定他人的所有權的有效性和範圍，或對侵權或無效的索賠進行抗辯，這類訴訟可能代價高昂、耗費時間和分散於管理，導致資源的轉移、知識產權的部分受損或損失，並可能對我們的業務、財務條件和重大不利影響。

操作結果此外，我們為執行我們的知識產權所作的努力可能會遭到抗辯、反訴和反訴，以攻擊我們的知識產權的有效性和可執行性。這些步驟可能不足以保護我們的知識產權。如果我們不能執行我們的權利，或者我們不發現未經授權使用我們的知識產權，我們就無法保護我們的知識產權。儘管我們採取了預防措施，但未經授權的第三方可能會使用我們認為是專有的信息來創造與我們競爭的產品。我們也不能肯定其他人不會獨立開發或以其他方式獲得同等或更高的技術或其他知識產權，這會對我們的業務、財務狀況和經營結果產生重大的不利影響。

競爭對手可能會採用與我們類似的服務名稱，從而損害我們建立品牌身份的能力，並可能導致用户混淆。此外，其他註冊商標或商標的所有者可能會提出可能的商標或商標侵權索賠，其中包括EverQuote一詞的變體。美國對域名的監管可能會發生變化。管理機構可以建立額外的頂級域名，指定更多的域名註冊人，或者修改持有域名的要求。因此，我們可能無法獲取或維護使用 EverQuote名稱的所有域名。

我們目前只在美國經營。在我們決定在國際上擴大業務的範圍內，我們將面臨更多的風險，包括與知識產權和保護有關的不同、不確定或更嚴格的法律。

我們將來可能會受到知識產權糾紛的影響，這些糾紛的辯護成本很高，可能會損害我們的業務和經營成果。

我們可能會不時面對指控或聲稱，我們侵犯了第三方的商標、版權、專利和其他知識產權，包括我們的競爭對手或非執業實體的權利。這種索賠，不論其優點如何，都可能導致訴訟或其他訴訟，並可能要求我們花費大量的財政資源和我們的管理人員和其他人員的注意力，否則我們的業務就會集中在我們的業務上，導致對我們的禁令阻止我們使用物質知識產權，或要求我們向第三方支付損害賠償。專利和其他知識產權訴訟可能是曠日持久和昂貴的，其結果難以預測，可能導致重大的和解費用，或要求我們在開發非侵權替代品時停止提供某些特性，或購買許可證或修改我們的產品和特徵，但此類許可可能無法以我們可以接受的條件獲得，或根本無法獲得，這將要求我們開發替代知識產權。

即使這些問題沒有引起訴訟，或者是有利於我們的解決，或者沒有重大的現金結算，這些問題，以及訴訟或解決這些問題所需的時間和資源，都可能損害我們的業務、我們的經營成果和我們的聲譽。

隨着我們業務的擴大，我們可能會受到知識產權索賠的影響，頻率、範圍和規模都在增加。我們還可能有義務賠償那些因與我們簽訂協議而被指控侵犯第三方知識產權的附屬公司或其他夥伴，這可能會增加我們為這種索賠和我們的損害辯護的費用。例如，我們與保險供應商和其他合作伙伴簽訂的許多協議要求我們賠償這些實體對第三方知識產權侵權的索賠。此外，這種保險提供者和合作夥伴可能因禁令或其他原因而中止與我們的關係。這些結果的出現可能會損害我們的品牌，或對我們的業務、財務狀況和經營結果產生實質性的不利影響。

與僱員和其他人簽訂的保密協議可能不足以防止商業祕密和其他專有信息的泄露。

為了保護我們的技術和流程，我們部分依賴與我們的僱員、獨立承包商和其他顧問的保密協議。這些協議可能無法有效防止披露。

包括商業機密在內的機密信息，在未經授權泄露機密信息的情況下，不得提供適當的補救措施。此外，其他人可能會獨立地發現我們的商業祕密和專有信息，在這種情況下，我們可能無法針對這些當事方主張我們的商業祕密權利。如果我們的僱員、承包商或與我們有業務往來的其他第三方在為我們工作時使用他人擁有的知識產權，就可能出現關於相關或由此產生的技術和發明的權利的爭端。失去機密信息或知識產權，包括商業祕密保護，可以使第三方更容易與我們的產品競爭。此外，知識產權法的任何變化或意外的解釋可能會損害我們執行商業祕密和知識產權的能力。為了執行和確定我們的所有權範圍，可能需要昂貴和耗時的訴訟，如果不能獲得或保持對我們的貿易祕密或其他專有信息的保護，可能會損害我們的業務、經營結果、聲譽和競爭地位。

我們使用開放的源代碼軟件可能會對我們保護專有軟件的能力產生不利影響，並使我們面臨可能的訴訟。

我們在軟件開發中使用開源軟件。使用開放源碼軟件的公司不時會面臨聲稱對開放源碼軟件的使用和/或遵守開放源碼許可條款的挑戰。我們可能會受到聲稱擁有我們認為是開放源碼軟件的各方的訴訟，或者聲稱不遵守開放源碼許可條款。一些開放源碼許可證要求分發包含開放源代碼的軟件的用户提供這些軟件的全部或部分可用，在某些的情況下，這些軟件可能包括用户的有價值的專有代碼。雖然我們對開放源碼軟件的使用進行了監控，並試圖確保使用的方式不會要求我們披露自己的專有源代碼，或者以其他方式違反開放源碼協議的條款，但這種使用可能會無意中發生，部分原因是開放源碼許可條款往往含糊不清。任何披露我們的專有源代碼或因違約而支付損害賠償的要求都可能損害我們的業務、經營結果或財務狀況，並有助於我們的競爭對手開發與我們類似或優於我們的服務。

與政府管制有關的風險

我們的業務受到嚴格管制。我們現在和將來可能會受到各種國際、聯邦、州和地方法律的制約，其中許多法律尚未解決，仍在發展中，可能使我們受到索賠，或以其他方式損害我們的業務。

我們的活動受到美國及其各州和我們運作的其他司法管轄區的法律的廣泛管制。我們目前受到各種法律的制約，並可能在今後受到其他國際、聯邦、州和地方法律或司法裁決的制約，這些法律或司法決定正在不斷演變和發展，包括有關保險業、基於移動和互聯網的企業和依賴廣告的其他企業的法律，以及隱私和消費者保護法，包括“TCPA”、“電話銷售規則”、“垃圾郵件法案”、“公平信用報告法”和就業法律，包括有關工資和工時要求的法律。此外，國家和其他司法機關越來越重視這一領域的監管。我們的保險活動受美國州保險監管機構的監管。這些法律很複雜，執行起來可能代價高昂，需要大量的管理時間和努力，並可能使我們面臨要求、政府執法行動、民事和刑事責任或其他補救措施，包括暫停經營。這些法律可能相互衝突，使遵守工作更加複雜。

如果我們被指控不遵守這些法律、條例或司法決定，我們可能需要修改受影響的產品和服務，這可能需要大量投資和收入損失，或完全停止提供受影響的產品或服務。如果發現我們違反了法律、法規或司法決定，我們可能會受到重大的罰款、處罰和其他損失。

我們評估客户保險需求，收集客户聯繫信息，並提供其他產品，從而使我們收到個人信息。這一信息在美國越來越多地受到立法和監管的制約。這項立法和條例一般旨在保護個人隱私以及個人信息的隱私和安全。如果政府規章要求我們在這類信息方面大幅度改變我們的商業做法，或者使用我們市場的保險供應商違反適用的法律和條例，我們就可能受到不利影響。例如，加州消費者隱私權法案(CCPA)於2020年1月1日生效。CCPA為加州消費者創造了新的個人隱私權(法律中定義的一詞)，並增加了許多處理消費者或家庭個人信息的組織的隱私和安全義務。CCPA要求被覆蓋的公司向消費者提供關於這類公司新的數據收集、使用和分享做法的新信息披露，給予這些消費者選擇退出某些銷售或個人信息轉讓的新權利，併為消費者提供針對某些數據泄露行為採取行動的新的原因。2019年10月10日，加州總檢察長髮布並啟動了對CCPA條例草案的評論期，並於2020年2月10日發佈了“修訂條例”以徵求意見。“刑事訴訟法”要求總檢察長在2020年7月1日前通過有關規定，並授權總檢察長從7月1日起對違法行為採取執法行動。, 2020年。CCPA可能會對我們的業務活動產生很大的負面影響，增加我們的合規成本和潛在的責任。聯邦和其他州也提出了許多類似的隱私法。

適用的法律和法規的變化可能會大大增加我們的直接和間接遵守和其他業務費用，對我們的業務、財務狀況和經營結果產生重大的不利影響。如果需要更改法定或法規要求，我們可能無法完全遵守或維護所有所需的保險許可證和批准。管理當局在授予、續簽和吊銷許可證和批准方面擁有相對廣泛的酌處權。如果我們沒有所有必要的許可證和批准，或不遵守適用的法定和規章要求，監管當局可以阻止或暫時中止我們的部分或全部活動，或對我們進行金錢上的懲罰，這可能對我們的業務、經營結果和財務狀況產生重大不利影響。

我們不能預測司法裁決的結果，也不能預測是否會通過任何擬議的立法或規章修改，如果有的話，這些建議或如果通過，這些法律會對我們的業務、業務結果和財務狀況產生什麼影響。如果我們被指控不遵守適用的法律和條例，我們可能會受到調查、刑事處罰或民事補救，包括罰款、禁令、喪失經營許可證或批准、監管當局加強審查或監督、個別僱員被停職、限制從事某一特定業務或向客户提供補救。合規成本和不遵守規定的後果可能對我們的業務、經營結果和財務狀況產生重大不利影響。此外，如果發現我們沒有遵守適用的法律和條例，可能會對我們的業務、經營結果和財務狀況產生重大不利影響，使我們受到負面的宣傳和名譽損害，或損害我們的客户或僱員關係。

在大多數司法管轄區，政府管理當局有權解釋和修訂適用的法律和條例，並有權授予、更新和撤銷我們開展活動所需的各種許可證和批准。這些當局可能要求我們支付大量費用，以遵守這些法律、規章。監管法規的範圍很廣，可能會有不同的解釋。在我們的某些業務領域，我們根據自己或行業對適用法律或法規的解釋採取行動，這些法律或法規可能會從管轄權到管轄權之間發生衝突。如果這些解釋最終證明與監管當局的解釋不同，我們可能會受到懲罰，或無法繼續以前的活動。

美國的保險監管制度一般是為了保護消費者或投保人的利益，而不一定是保護保險生產者、保險人、其股東和其他投資者的利益。除其他外，這一制度處理的問題包括：頒發許可證給公司和代理商辦理業務和授權業務；以及管制不公平的貿易和索賠做法，包括對銷售和銷售做法施加限制，作出分配安排和支付誘惑費。在某些情況下，這些保險和其他法律和條例可能對我們的業務施加業務限制，包括我們可能提供的產品和服務，或我們可能收取的補償的數額或種類。雖然我們試圖遵守適用的法律和條例，但不能保證我們、我們的僱員、顧問、承包商和其他代理人在任何時候都完全遵守這些法律和條例或解釋，也不能保證我們能夠遵守今後的任何法律或規章。

近幾年來，州保險監管框架受到了更多的聯邦監督，一些州立法機構已經考慮或頒佈了一些法律，這些法律可能會改變或增加州監管保險實體的權力。此外，全國保險專員協會和州保險監管機構不斷重新審查現行法律和條例、對現行法律的解釋以及制定新的法律和條例。除了有限的例外，美國聯邦政府不直接管理保險業務。然而，一些領域的聯邦立法和行政政策會對保險實體產生重大和不利的影響。這些領域包括金融服務監管、證券監管、隱私和税收。今後，可能會頒佈更多的聯邦法規，這可能會影響我們的業務運作方式，並可能導致更高的合規成本。

通過或修訂的保險法或條例，加上聯邦法規的修改，包括“格拉姆-利奇-布萊利法”和“麥卡倫-弗格森法”、金融服務條例和聯邦税收法律或條例，可能比現行法律或條例限制性更強，可能導致收入減少或合規費用增加，從而對我們的業務結果產生重大不利影響，並限制我們的增長。

税務當局可能會聲稱，我們應該收取或在未來收取銷售、使用、增值税或類似的税款，我們可能要對過去或將來的銷售承擔責任，這可能會對我們的經營業績產生不利影響。

我們在有銷售的地區不徵收銷售、使用、增值税或類似税，我們認為這種税也不適用，因為我們與國家沒有必要的聯繫，使國家能夠徵收這些税，或者我們的產品和服務不受這些税的約束。銷售、使用、增值税和類似的税法和税率因管轄範圍不同而有很大差異。我們不徵收這類税款的某些司法管轄區可能聲稱，這些税是適用的，這可能導致對我們或我們的最終客户進行評税、罰款和利息，而我們將來可能被要求徵收這些税款。如果我們不能向我們的最終客户收取這些税，我們可能要為這些費用承擔責任。這類評税、罰則和利息，或日後的規定，可能會對我們的經營結果產生不良影響。例如，一個州評税員辦公室的代表聯繫了我們，要求匯款未收的銷售税。雖然我們認為我們的服務不應在這個州徵税，但如果我們的立場不佔上風，這一期間未徵收的銷售税可能相當於約150萬美元的，包括利息或罰款。

有關電話和電子郵件營銷做法的聯邦、州和國際法律對營銷人員規定了一定的義務，這可能會降低我們擴大業務的能力。

我們，和使用我們的市場的保險供應商，打電話和發送電子郵件給消費者誰要求保險報價通過我們的市場。美國通過

電話和電子郵件。“tcpa”禁止公司對聯邦中列出的號碼打某些電話推銷電話。不打電話註冊，並規定其他義務和限制打電話和發送短信給消費者。“ can-垃圾郵件法”規範了商業電子郵件消息，並規定了對不符合某些要求的商業電子郵件發送的處罰，例如提供一個選擇退出機制來阻止發送者的未來電子郵件。我們和使用我們的市場的保險供應商可能需要遵守這樣的法律和任何相關的規則和條例。各州和其他國家在電話銷售和商業電子郵件方面也有類似的法律。增加或修改法律和條例，或對現有、修改或新的法律、條例和規則的解釋，可能會禁止或增加與消費者接觸的費用，並損害我們將我們的產品，包括我們的需求反應解決方案的使用擴大到更多用户的能力。據稱不遵守與電話、短信和電子郵件營銷有關的義務和限制，可能會使我們受到訴訟、罰款、法定損害賠償、同意令、禁令、不利宣傳和其他可能損害我們業務的損失。此外，在過去幾年裏，指控違反與電話銷售有關的法律的訴訟持續增加，這增加了開展電話和短信宣傳運動的公司受到集體訴訟指控違反“電話銷售法”的風險。如果我們或使用我們的市場的保險供應商受到這類訴訟的影響，可能會給我們的業務帶來巨大的成本和物質上的不利影響。

改變對互聯網的管制可能會對我們的業務產生不利的影響。

管理互聯網通信、廣告和電子商務的法律、法規和規章是動態的，未來政府監管的程度也是不確定的。聯邦和州的法規管理着我們在線業務的各個方面，包括知識產權所有權和侵權、商業祕密、電子通信的傳播、營銷和廣告、用户隱私和數據安全、搜索引擎和互聯網跟蹤技術。此外，改變對因特網的增長、普及或使用產生不利影響的法律或規章，包括可能在美國廢除網絡中立，可以減少對我們產品的需求，增加我們的商業成本，還可以對使用因特網或電子商務交易徵收未來税。現有或未來的監管或税收可能會阻礙互聯網的普遍使用，或對其產生不利影響，包括互聯網電子商務的可行性，這可能會減少我們的收入，增加我們的運營費用，並使我們承擔重大的責任。

來自第三方產品的風險可能會對我們的業務產生不利影響。

我們提供第三方產品和其他保險產品的營銷服務.就其性質而言，保險涉及風險的轉移。如果風險不按客户預期的方式轉移，我們的聲譽可能受到損害，我們可能成為訴訟的目標。此外，如果這些產品不產生滿足各種資產類別客户的競爭風險調整回報，我們將難以維持現有業務和吸引新業務。在信貸、股票或其他金融市場價值惡化或特別不穩定或客户或投資者遭受損失時，這種風險可能會增加。這些第三方產品表現的顯著下降可能會使我們面臨聲譽損害和訴訟風險。

與我們A類普通股有關的風險

我們A類普通股的活躍交易市場可能無法維持。

我們的A級普通股於2018年6月28日在納斯達克全球市場開始交易。鑑於我們A級普通股的交易歷史有限，我們的股票可能無法維持活躍的交易市場，這可能對我們A類普通股的市場價格造成下行壓力，從而影響我們的股東在他們想出售股票的時候以有吸引力的價格出售股票的能力。

我們A類普通股的市場價格一直並可能繼續受到重大波動的影響。例如，我們的A級普通股在2018年6月28日(我們在納斯達克全球市場交易的第一天)起至2020年2月29日，在每股48.23美元的高價和4.05美元的低價格區間內交易。一些可能導致我們A類普通股市場價格波動的因素包括：

股票市場整體價格和成交量的波動時有發生；

可比較公司的市場價格和交易量的波動；

實際或預期的收益變化或經營業績的波動或證券分析師預期的變化；

宣佈我們或我們的競爭對手提供的新服務、戰略聯盟或重大協議；

關鍵人員的離職；

涉及我們或可能被認為對我們的業務有不利影響的訴訟；

一般經濟、工業和市場條件和趨勢的變化；

投資者對我們的普遍看法；

出售大量存貨；及

關於行業整合的公告。

在過去，隨着公司證券市場價格的波動，證券集團訴訟常常針對該公司提起。例如，我們受到集體訴訟，指控聯邦證券法與我們的首次公開募股有關。由於過去和未來股價的潛在波動，我們可能成為未來證券訴訟的目標。證券訴訟會導致大量的成本，轉移管理層對我們業務的注意力和資源。

我們的季度經營業績或其他經營指標可能會大幅波動，這可能導致我們的A類普通股票的交易價格下降。

我們的季度經營業績和其他經營指標過去曾波動過，將來可能由於若干因素而波動，其中許多因素是我們無法控制的，很難預測，其中包括：

對我們產品和服務的需求水平，以及我們維持和增加客户基礎的能力；

我們網站的用户流量水平和用户流量所產生的報價請求的數量；

我們或我們的競爭對手推出新產品和服務的時機和成功，或我們市場競爭格局的任何其他變化；

受消費者約束的税率；

由於競爭或其他原因造成的定價壓力；

我們降低成本的能力；

我們的季度經營業績或其他運營指標的多變性和不可預測性可能導致我們無法滿足我們的預期，或任何涉及我們或投資者的分析師在某一特定時期的收入或其他經營業績方面的預期。如果我們由於這些或任何其他原因未能達到或超過這種期望，我們A類普通股的市場價格可能會大幅度下跌，我們可能會面臨代價高昂的訴訟，包括證券集團訴訟。

如果證券分析師或行業分析師停止發表關於我們、我們的業務或我們市場的研究或報告，或者他們對我們的股票或我們行業中其他公司的股票發表負面評價，我們的股票和交易量的價格就會下降。

我們A類普通股的交易市場將受到行業或證券分析師可能公佈的關於我們、我們的業務、我們的市場或我們的競爭對手的研究和報告的影響。如果涉及我們業務的一位或多位分析師降低了他們對我們A級普通股或我們行業其他公司股票的評級，我們A類普通股的價格可能會下跌。如果這些分析師中的一個或多個停止覆蓋我們的A類普通股，我們就可能失去A類普通股在市場上的能見度，而這反過來又會導致我們的股票價格下跌。

因為在可預見的將來，我們不期望對我們的A類普通股支付任何紅利，因此投資者可能永遠得不到他們的投資回報。

你不應該依靠對我們A類普通股的投資來提供股息收入。我們預計在可預見的將來，我們不會向我們的A類普通股的持有者支付任何現金紅利。相反，我們計劃保留任何收入，以維持和擴大我們現有的業務。因此，投資者必須依靠出售他們的A類普通股後，可能永遠不會發生的價格升值，作為唯一的途徑，以實現任何回報他們的投資。因此，尋求現金紅利的投資者不應購買我們的A類普通股。

我們的普通股的雙重結構的效果是將投票控制權集中於我們B類普通股的持有人，包括我們的董事、執行幹事和Link Ventures以及其他重要股東，這些股東在2020年2月29日時總共持有我國股本投票權的約87.3%；Link Ventures直接或通過投票協議，與Cogo實驗室一起，持有我國股本投票權的76%左右。表決權的這種集中將限制或排除其他股東影響公司事務的能力，包括選舉董事、修改我們的組織文件和任何合併、合併、出售我們全部或實質上所有資產或其他需要股東批准的主要公司交易。

我們的B類普通股每股有10票，我們的A類普通股每股有一票。截至2020年2月29日，我們的董事、執行官員和持有我們普通股10%以上的股東及其各自的附屬公司總共持有我國股本投票權的約87.3%；以及Link Ventures，直接或通過一項表決協議，根據該協議，Seth Birnbaum和Tomas Revesz每個人已同意就提交給我們的股東的所有事項進行表決，所有由他們以Link Ventures指示的方式持有的所有有表決權的股本，連同Cogo Labs共同持有的全部投票權，總計約佔截至該日我國股本表決權的76%。因為 10比1的得票率在我們的B類和A類普通股之間，我們B類普通股的持有者將繼續控制我們普通股的合併表決權的多數，因此能夠控制提交給我們的股東批准的所有事項。這種投票權的集中將限制或排除你在可預見的將來影響公司事務的能力，包括董事的選舉、我們組織文件的修改以及任何需要股東批准的合併、合併、出售我們全部或實質上所有資產或其他主要公司交易的能力。這也可能阻止或阻止非邀約收購要約或我們的股本，您可能認為這是您的最佳利益，作為我們的股東之一。此外，諸如富時羅素(FTSE Russell)和標準普爾道瓊斯(S&P DowJones)等主要股指提供商將無表決權證券或投票權不平等的公司的證券排除在它們的指數之外。排除股票指數可能使某些基金經理更難或不可能購買我們的A類普通股，特別是在跟蹤共同基金和交易所交易基金的情況下，這可能對我們A類普通股的交易流動資金和市場價格產生不利影響。

B類普通股持有人今後的轉讓一般會導致這些股份轉換為A類普通股，但有限度的例外情況，例如某些轉入信託和個人退休帳户的轉讓。此外，B類普通股的所有股份，在以已發行的B類普通股的表決權選出多數票後，必須轉換為{Br}A類普通股。將B類普通股轉換為A類普通股，會隨着時間的推移，增加保留其股份的B類普通股持有人的相對錶決權。

我們作為一家控股公司的地位可能會使我們的A類普通股對某些投資者不那麼有吸引力，否則會損害我們的股價。

我們50%以上的投票權由與Link Ventures有關聯的實體持有。因此，我們是一家受納斯達克股票市場管制的控股公司。根據本規則，超過50%的表決權由個人、一個集團或另一家公司擁有的公司是一家受控公司，因此將不受某些公司治理要求的約束，包括下列要求：

董事會多數由獨立董事組成；

董事提名人須由構成獨立董事過半數的獨立董事或具有訂明職責及書面章程並由獨立董事組成的提名委員會選出或推薦；及

董事會設有一個薪酬委員會，有規定的職責和書面章程，只由獨立董事組成。

我們已經利用了其中的某些豁免，只要我們有資格成為一家由控制的公司，我們就會維持不時使用部分或全部豁免的選擇。例如，我們沒有提名委員會，提名董事的人選可能不會由合資格的提名委員會或佔獨立董事過半數的獨立董事選出或推薦，而我們的賠償委員會並非只由獨立董事組成。因此，如果Link Ventures的利益與其他股東的利益不同，其他股東可能無法向受所有納斯達克股票市場公司治理標準約束的公司的股東提供同樣的保護。我們作為一家控股公司的地位可能會使我們的A類普通股對某些投資者不那麼有吸引力，或以其他方式損害我們的股價。

在不久的將來，我們總流通股的很大一部分可能會被出售到公開市場，這可能會導致我們A類普通股的市價大幅下跌，即使我們的業務做得很好。

在公開市場上出售大量我們A類普通股的股票隨時可能發生。這些出售，或市場認為持有大量股票的人打算出售股票，可能會降低我們A類普通股的市場價格。

除我們的A類普通股外，截至2020年2月29日，A類普通股中有1，552，745股屬於可發行期權的A類普通股，1，661，879股A類普通股或B類普通股的股票須按已發行的期權發行，3，713，078股的A類普通股須受發行限制股的獎勵，另有869，220股A類普通股股份保留在我們的股權獎勵計劃下供今後發行。由於我們已登記了我們的A類普通股和B類普通股的12，677，509股，這些股票可能根據我們的股權獎勵計劃根據表格S-8的登記聲明發行，因此，我們發行的任何此類股票在發行時都可以在公開市場自由出售，但須遵守規則144對我們的附屬公司施加的限制。

此外，截至2020年2月29日，我們A類普通股和B類普通股的大量股東有權在符合某些條件的情況下，要求我們提交涉及其股票的登記報表，或將其股份列入登記的報表，供我們自己或其他股東使用。註冊後，這類股票將能夠在公開市場上自由出售。

我們重報的公司註冊證書及修訂及重述的附例中的反收購規定，以及特拉華州法律的規定，可能會阻止、延遲或阻止我們公司控制權的改變或我們管理層的改變，從而壓低我們A類普通股的交易價格。

我們重新聲明的公司註冊證書以及修訂和重新聲明的附例和特拉華州法律載有一些條款，這些規定可能會阻止、延遲或防止股東認為有利的合併、收購或其他控制變化，包括否則您可能因持有我們A級普通股的股份而獲得溢價的交易。這些規定還可防止或推遲我們的股東更換或撤換我們的管理層或董事的企圖。我們的公司治理文件包括：

規定股東只能為理由而罷免董事，並只有在代表股東有權投票選舉董事的所有股份的表決權的股份持有人的表決下才能罷免董事；

限制我們的股東在股東特別會議之前召集和開展業務的能力，以及以書面同意代替會議採取行動的能力；

要求在我們的股東會議上預先通知股東關於業務的建議，併為我們董事會選舉的候選人提名人選；

作為一家特拉華公司，我們也要遵守特拉華州法律的規定，包括“特拉華通用公司法”第203條，該條款限制了股東持有代表我們已發行的有表決權股票的15%以上的股份的能力，使其不能與我們進行某些商業組合。我們重報的公司證書或修訂和重述的細則或特拉華州法律的任何條款，如果有拖延或阻止控制權改變的作用，就會限制我們的股東獲得我們A類普通股股票的溢價的機會，並可能影響到一些投資者願意支付我們A級普通股的價格。

上述規定和反收購措施的存在可能限制投資者今後願意支付我們A類普通股的價格。它們也能阻止我們公司的潛在收購者，從而降低你在收購中獲得A類普通股溢價的可能性。

我們重報的證明規定，特拉華州法院是我們與股東之間基本上所有爭端的唯一和專屬的論壇。我們重述的證明進一步規定，美利堅合眾國聯邦地區法院是解決根據“證券法”提起訴訟的任何申訴的唯一和唯一的論壇。這些選擇法院的規定可能會限制股東就與我們或我們的董事、官員或僱員發生糾紛而獲得有利的司法論壇的能力。

我們重述的公司註冊證書規定，特拉華州法院(或特拉華州法院沒有管轄權，特拉華州聯邦地區法院)應在法律允許的最大範圍內，成為(1)代表本公司提起的任何派生訴訟或訴訟的唯一和專屬論壇，(2)任何聲稱違反本公司董事、高級官員或其他僱員或股東對我們或我們的股東所欠信託義務的訴訟，(3)根據“特拉華普通公司法”的任何規定或“特拉華普通公司法”授予法院管轄權的任何聲稱而提出索賠的任何行動，或(4)任何聲稱由內部事務理論管轄的索賠的行動。我們重述的註冊證書進一步規定，除非我們書面同意選擇另一個法院，否則美利堅合眾國的聯邦地區法院應在法律允許的最大限度內，成為唯一和專屬的論壇，以解決根據經修正的1933年“證券法”引起的訴訟而提出的任何申訴。2018年12月19日，特拉華州法院Sciabacucchi訴Salzberg等人案。，C.A.No.2017-0931-JTL(Del.CH.2018年12月19日)，他認為，根據特拉華州的法律，這種聯邦法院的選擇條款是無效的。我們將不執行我們的聯邦法院選擇條款，而本案的上訴正在特拉華州最高法院待決。這些法院選擇條款都不會影響為執行經修正的1934年“外匯法”或“外匯法”或其中規定的規則和條例所規定的任何責任或義務而提起的訴訟，這些訴訟的管轄權完全由美國聯邦法院的法規賦予，也不影響美國聯邦法院擁有專屬管轄權的任何其他索賠。這些選擇法院的規定可能限制股東在司法論壇上提出其認為有利於與我們或我們的董事、高級官員或其他僱員發生糾紛的索賠的能力，從而阻止對我們和我們的董事、官員和其他僱員提起這種訴訟。另一種辦法是，如果法院認為我們公司註冊證書中所載的法院選擇條款在一項訴訟中不適用或不可執行，我們可能會在其他法域因解決這類訴訟而招致額外的費用，這可能會對我們的業務、財務狀況和經營結果產生重大的不利影響。

我們的管理團隊管理上市公司的經驗有限。

我們管理團隊的大多數成員管理上市公司的經驗有限，與上市公司投資者互動，並遵守日益複雜的有關法律。

上市公司我們的管理團隊可能無法成功或有效地管理作為一家上市公司，根據聯邦證券法和證券分析師和投資者的審查，必須承擔重大的監管監督和報告義務。這些新的義務和成員需要我們的管理團隊給予極大的關注，並且可以轉移他們的注意力。的日常管理我們的業務，這可能會對我們的業務，財務狀況和經營結果產生重大的不利影響。

作為一家上市公司的要求可能會使我們的資源緊張，轉移管理層的注意力，影響我們吸引和留住合格董事會成員的能力。

作為一家上市公司，我們必須遵守“交易法”的報告要求、納斯達克股票市場的上市要求和其他適用的證券規則和條例。遵守這些規則和條例將增加我們的法律和財務合規成本，使一些活動更加困難、耗時或代價高昂，並增加對我們的系統和資源的需求，特別是在我們不再是一家新興的增長公司或較小的報告公司之後。除其他外，“外匯法”要求我們就業務和經營業績提交年度、季度和當前報告，並保持有效的披露控制和程序以及財務報告的內部控制。為了維持並在必要時改進我們的披露控制和程序以及對財務報告的內部控制以達到這一標準，可能需要大量資源和管理監督。因此，管理層的注意力可能被轉移到其他業務上，這可能會損害我們的業務和的經營結果。雖然我們已經聘請了更多的員工來滿足這些要求，但將來我們可能需要僱傭更多的員工，這將增加我們的成本和開支。

我們目前正在評估我們的內部控制，查明和糾正這些內部控制中的任何缺陷，並記錄我們的評價、測試和補救的結果。我們可能無法及時完成我們的評估、測試和任何必要的補救工作。在評價和測試過程中，如果我們發現 -我們對財務報告的內部控制-的一個或多個重大弱點，而我們在查明重大弱點的同一財政年度結束前無法補救，我們將無法斷言我們的內部控制是有效的。如果我們不能斷言我們對財務報告的內部控制是有效的，或者如果我們的審計員無法證實管理層關於我們內部控制有效性的報告，這將是在我們不再是一家新興的增長公司或較小的報告公司之後所需要的，我們可能會失去投資者對我們的財務報告的準確性和完整性的信心，這將導致我們A類普通股的價格下降。

此外，與公司治理和公開披露有關的法律、法規和標準不斷變化，給上市公司帶來了不確定性，增加了法律和財務合規成本，並使一些活動更加費時。這些法律、條例和標準有不同的解釋，在許多情況下是因為它們缺乏特殊性，因此，隨着監管機構和理事機構提供新的指導，它們在實踐中的應用可能隨着時間的推移而演變。這可能導致在遵守事項方面繼續存在不確定性，而且由於正在對披露和治理做法進行修訂而需要增加費用。我們打算投入資源來遵守不斷變化的法律、法規和標準，這種投資可能導致增加一般和行政費用，並將管理人員的時間從創收活動轉移到合規活動上。如果我們遵守新的法律、條例和標準的努力與管理機構或理事機構打算開展的活動不同，管理當局可能對我們提起法律訴訟，我們的業務可能受到損害。

由於我們是一家上市公司，我們獲得董事和高級人員責任保險的費用比我們是一傢俬營公司時要高得多，將來我們可能需要接受減少的保險，或承擔更高的費用以獲得保險。這些因素也可能使 us更難以吸引和保留我們董事會的合格成員，特別是在我們的審計委員會任職，以及有資格的執行官員。

作為一家上市公司，我們必須遵守證券交易委員會(SEC)2002年“薩班斯-奧克斯利法案”(Sarbanes-Oxley Act)第404條或“薩班斯-奧克斯利法案”(Sarbanes-Oxley Act)的規則，該條款要求管理層在我們的季度和年度報告中證明財務和其他信息，並提供一份關於財務報告控制有效性的年度管理報告。作為一家新興的增長公司和一家較小的報告公司，我們的獨立註冊公共會計師事務所將不被要求正式證明我們根據第404節對財務報告的內部控制的有效性，直到我們不再是一家新興的增長公司或一家較小的報告公司。在此期間，我們的獨立註冊公共會計師事務所如果對我們的控制措施的記錄、設計或運作水平不滿意，可以發佈一份不利的報告。

為了符合作為一家上市公司的要求，我們已經採取了各種行動，可能需要採取更多的行動，例如實施新的內部控制和程序以及僱用更多的會計或內部審計人員。測試和維持內部控制可以轉移我們管理層對其他對我們業務運作很重要的事情的注意力。此外，在評估我們對財務報告的內部控制時，我們可能會發現一些重大的弱點，我們可能無法及時糾正，以遵守第404節規定的遵守要求的適用期限。如果我們發現對財務報告的內部控制有任何重大缺陷，或無法及時遵守第404節的要求，或斷言我們對財務報告的內部控制是有效的，或者如果我們的獨立註冊公共會計師事務所無法就我們對財務報告的內部控制的有效性發表意見，一旦我們不再是一家新興的成長型公司或規模較小的報告公司，投資者可能對我們的財務報告的準確性和完整性失去信心，我們A類普通股的市場價格可能會受到重大不利影響，我們可能會受到證券交易所、證券交易委員會或其他監管機構的調查，這可能需要額外的財政和管理資源。

我們是一家新興的新興成長型公司和一家規模較小的報告公司，對新興成長型公司和較小的報告公司適用的披露要求的降低可能會使我們的A類普通股對投資者的吸引力降低。

我們是一家新興成長型公司，如2012年“創業創業法”(Jumpstart Our Business Startups Act)或“就業法”(就業法案)中所定義的那樣，我們可能一直是新興成長型公司，直至我們的首次公開發行(Ipo)五週年之後的最後一天，但須符合特定條件。只要我們仍然是一家新興的成長型公司，我們就可以並打算依賴於某些適用於非新興成長型公司的其他上市公司的某些披露要求的豁免。如果我們的年收入超過10.7億美元，非附屬公司持有的股票市值超過7億美元，或者我們在三年內發行了10億美元以上的不可轉換債券，我們就不再是一家新興的成長型公司。這些豁免包括減少關於行政報酬的披露義務，免除舉行關於執行報酬和金降落傘付款的無約束力諮詢表決的要求，不要求遵守“薩班斯-奧克斯利法”第404條的審計證明要求，不要求遵守審計標準3101關於就關鍵審計事項向審計員報告提供補充的某些要求，不要求遵守公共公司會計監督委員會可能通過的關於強制審計事務所輪換的任何要求。即使我們不再符合新興成長型公司的資格，我們仍有資格成為一家規模較小的報告公司，這將使我們能夠利用許多相同的豁免，不受披露要求的限制。, 包括減少行政補償方面的披露義務，不要求遵守“薩班斯-奧克斯利法”第404條規定的核數師認證要求。一般來説，只要我們有少於2.5億美元的公開流通股(根據非關聯公司持有的A類普通股和B類普通股的總市值計算)，我們就有資格成為一家較小的報告公司。

我們的A類普通股在納斯達克全球市場的收盤價在我們第二個財政季度的最後一個營業日)。我們無法預測，如果我們依賴這些豁免，投資者是否會發現我們的A類普通股更具吸引力。如果一些投資者認為我們的A類普通股的吸引力較低，我們的A類普通股可能會有一個不那麼活躍的交易市場，而我們的股票價格可能會更不穩定。

此外，“就業法”規定，新興成長型公司可以利用延長的過渡期來遵守新的或修訂的會計準則。這使新興成長型公司能夠推遲採用某些會計準則，直到這些準則不適用於私營公司為止。我們選擇利用這一豁免，不適用新的或經修訂的會計準則，因此，雖然我們是一家新興的增長公司，但我們將不受新的或經修訂的會計準則的約束，因為它們將適用於不屬於新興成長型公司的其他上市公司。因此，在適用於我們的時間或時間，我們將因遵守適用於上市公司的會計準則而招致額外費用。

會計準則的變化和管理層對複雜會計事項的主觀假設、估計和判斷可能會對我們的財務狀況和經營結果產生重大影響。

會計原則和相關聲明、實施指南和解釋我們適用於與我們的業務相關的廣泛事項，包括但不限於收入確認、基於股票的補償、可贖回的可轉換優先股的贖回價值、所得税和網站開發成本的資本化，這些都是複雜的，涉及我們管理層的主觀假設、估計和判斷。這些會計聲明的變化或它們的解釋，或我們管理層對基本假設、估計或判斷的改變，都會大大改變我們報告的或預期的財務業績。

我們報告的財務結果可能會受到美國普遍接受的會計原則變化的不利影響。

美國普遍接受的會計原則須經財務會計準則委員會、證券交易委員會和為頒佈和解釋適當會計原則而成立的各種機構的解釋。這些原則或解釋的改變可能對我們報告的財務結果產生重大影響，並可能影響在宣佈變更之前完成的交易的報告。

項目1B。

未解決的工作人員意見

沒有。

項目2.

特性

我們的主要執行辦公室位於馬薩諸塞州的劍橋，根據2024年9月到期的租約，我們在那裏租賃了大約32，000平方英尺的空間。

我們認為，我們目前的設施足以滿足我們當前的需要。

項目3.

法律訴訟

2019年2月15日，據稱持有我們普通股的肖恩·湯森德(Sean F.湯森德)向紐約州最高法院提起民事訴訟，起訴我們、我們的首席執行官、首席財務官、我們的總法律顧問、我們的董事以及我們IPO的承銷商。湯森德訴EverQuote公司

內皮素艾爾。，編號650997-2019。2019年2月26日，第二位持有我們普通股的馬克·湯森德在紐約州最高法院對同一被告提起了同樣的民事訴訟。湯森德訴EverQuote公司等人，編號651177-2019。原告聲稱違反了1933年“證券法”第11、12(A)和15節，並代表據稱購買或以其他方式購買我們的普通股的所有個人或實體，或根據為我們的首次公開募股所發出的登記聲明追蹤我們的普通股。這些指控通常被質疑為虛假的或誤導了我們對報價請求數量的某些披露。原告代表自己和所謂的類別，要求損害賠償、訴訟費用和費用，以及撤銷、扣押或其他公平救濟。

這兩起案件後來都分配給了商業部，法院於2019年5月23日在一個標題為“商業”的案件中合併了這些案件。在EverQuote證券訴訟中，編號651177-2019。

2019年6月24日，原告提交了一份綜合修正的申訴(修正後的投訴)。經修正的申訴再次聲稱違反了1933年“證券法”第11、12(A)和15節，其代表的是據稱所有根據和/或可追溯到我們首次公開發行登記聲明購買我們普通股的人。這些索賠通常質疑我們對報價請求數量的某些披露的虛假或誤導，以及報價請求與保險提供者付款之間的關係；原告還聲稱，我們的披露漏掉了與這些相同主題有關的重要信息。原告代表自己和所謂的階級要求損害賠償、訴訟費用和費用、撤銷和其他公平救濟。

2019年8月5日，我們提出一項動議，要求駁回修改後的申訴。原告於2019年9月23日提交了一份反對我們駁回申請的備忘錄，我們於2019年10月23日提交了一份答覆備忘錄。

在向駁回原告經修訂的綜合申訴提出動議之後，我們參加了一次調解，並同意支付4，750，000美元，以解決所有聲稱屬於類索賠的原告。此後，雙方於2020年2月6日提交了一項和解的規定，原則上解決訴訟，但須經法院最後批准。最高法院計劃於2020年6月11日舉行最後一次批准和解的聽證會。

有時，我們可能會在正常的商業活動中受到更多的法律訴訟和索賠。無論結果如何，訴訟都會因辯護和和解費用、管理資源的轉移等因素而對我們產生實質性的不利影響。

項目4.

礦山安全披露

不適用。

我們的A類普通股首次公開發行(IPO)是通過一份註冊聲明表格S-1(檔案編號333-225379)美國證券交易委員會(SEC)於2018年6月27日宣佈生效。扣除承保折扣、佣金和其他提供費用後，我們獲得的淨收入為4，860萬美元。淨收益沒有直接或間接支付給我們的任何董事或高級人員(或其同夥)或持有我們任何類別股票證券10.0%或以上的人或任何其他附屬公司，但在正常業務過程中向高級人員支付薪金和向非僱員董事支付作為董事會或董事會委員會服務的補償除外。截至2019年12月31日，我們估計，我們已將我們的首次公開募股的淨收益中約1 840萬美元用於一般公司用途和資本支出，其中包括700萬美元用於償還我們向西部聯盟銀行提供的循環信貸額度下的未償款項。西部聯盟銀行的循環信貸額度仍可供借款，最高可達1 100萬美元。2018年6月28日，根據1933年“證券法”第424(B)(4)條向證券交易委員會提交的IPO最後招股説明書所述的IPO收益的使用計劃沒有實質性變化。

發行人購買股票證券

在2019年10月1日至2019年12月31日期間，我們沒有購買任何註冊權益證券。

股利

我們從來沒有宣佈或支付現金股利，我們的資本存量。我們預計，我們將保留我們未來的所有收益，為我們的業務運作提供資金，而不打算申報或支付任何現金。

在可預見的將來我們股本的紅利。今後任何宣佈和支付現金紅利的決定，如有，將由我們的董事會酌情決定，並將取決於各種因素，包括適用的法律、我們的財務狀況、業務結果、合同限制、資本要求、商業前景、一般業務或金融市場狀況以及我們的董事會認為相關的其他因素。此外，我們的循環信貸安排包含可能限制我們支付現金紅利的能力的契約。

項目6.

選定的財務數據

我們是一家較小的報告公司，按照1934年“證券交易法”第12b-2條的定義，在本報告期內，已修正，不需要提供本項目所要求的信息。

項目7.	管理部門-企業財務狀況及經營成果的探討與分析

以下對我們財務狀況和經營結果的討論和分析，應與本年度報告第二部分第8項所載的財務報表和相關説明一併閲讀，表格10-K。本年度報告中關於表10-K的某些信息包含在本年度報告的其他部分，包括關於我們的業務計劃和戰略的信息，其中包括涉及風險和不確定因素的前瞻性陳述。作為許多因素的結果，包括表10-K的本年度報告中的“新風險因素”部分所列的那些因素，我們的實際結果可能與下面的討論和分析中所描述或暗示的結果大不相同。

概述

EverQuote使保險購物變得簡單、高效和個性化，為消費者和保險供應商節省了時間和金錢。

我們經營着一個領先的網上保險購物市場。我們的目標是重塑消費者的保險購物模式，並改進保險供應商吸引和與購買保險的客户建立聯繫的方式。我們的結果驅動市場以我們的專有數據和技術平臺為動力，每月有超過1100萬次的消費者訪問，使尋求購買保險的消費者與我們廣泛的直接保險供應商網絡進行匹配和連接，從而節省了消費者和提供者的時間和金錢。

消費者可能認為保險是一種簡單的商品，有着標準的定價。然而，找到正確的保險產品對消費者來説往往是一項挑戰，因為他們面臨着有限的在線選擇、複雜、可變和不透明的定價，以及無數的保險配置。我們為消費者提供一個單一的起點，為一個全面和成本效益高的保險購物體驗。我們的市場通過提供比用户自己發現的更廣泛和更相關的結果，減少了消費者在多個站點上搜索的時間。我們的服務對消費者是免費的，我們的收入來自銷售給保險供應商的消費者。

保險供應商在一個高度競爭和監管的行業運作，通常專門處理預先確定的消費者子集。因此，並不是每個消費者都能很好地匹配每個提供者，而且一些提供者很難有效地到達最適合其業務模型的部分(br})。傳統的線下和在線廣告渠道能接觸到廣泛的受眾，但缺乏最佳匹配消費者和特定保險產品所需的細粒度消費者收購能力。我們連接供應商大量的高意圖，預先驗證的消費者推薦，符合保險公司的特定要求。我們市場的透明度，以及我們提供的活動管理工具，使保險供應商很容易評估他們在我們平臺上的營銷支出的表現，並管理他們自己的投資回報。

自2011年成立以來，我們的核心使命一直是使尋找保險變得更容易和更個性化，以節省消費者和保險供應商的時間和金錢。我們正在努力建設世界上最大和最受信任的在線保險市場。在追求這一目標的過程中，我們通過我們的破壞性數據驅動方法不斷創新。我們創新歷史的亮點包括：

2011年，我們推出了EverQuote汽車保險市場。

2013年，我們為運營商推出了EverQuote Pro，我們的供應商門户網站。

2015年，我們為代理商推出了EverQuote Pro。

2016年，我們在市場上增加了家庭和人壽保險。

2018年，自市場推出以來，我們累計超過了4600萬份報價請求。

在2019年，我們增加了健康和租賃保險在我們的市場。

在2019年，我們宣佈與Bold Penguin合作，在我們的市場上增加商業保險。

截至2019年12月31日和2018年12月31日，我們的總收入分別為2.488億美元和1.633億美元，同比增長52.3%。截至2019年12月31日和2018年12月31日，我們的淨虧損分別為710萬美元和1380萬美元，同期調整後的EBITDA分別為830萬美元和(550萬美元)。有關我們使用調整後的EBITDA及其與按照美國公認的會計原則確定的淨收益(損失)的調節的信息，請參見題為“非GAAP財務措施”的章節。

影響我們表現的因素

我們認為，我們的業績和未來的增長取決於一些因素，這些因素給我們帶來了重大機遇，但也帶來了風險和挑戰，包括下文和題為“風險因素”一節中討論的那些因素。

汽車保險業風險

我們的收入很大一部分來自汽車保險公司，我們的財務結果取決於汽車保險業的表現。例如，2016年，美國商業汽車保險行業經歷了15年來最糟糕的承保業績，其較高的損失率受到不利索賠嚴重程度和頻率趨勢的驅動。造成這些趨勢的因素包括：行駛里程增加、分心駕駛相關事故的發生率增加、由於更復雜和複雜的汽車零部件造成更高的身體損害損失和維修費用，以及更嚴重的事故造成的身體傷害費用更高。因此，我們的汽車保險運營商客户降低了營銷支出和銷售成本，最終影響了我們2017年汽車保險收入的縱向增長。

從間接渠道轉向直接渠道

我們已將大部分收入從由聚合者和媒體網絡組成的間接渠道轉移到由運營商和代理商組成的直接渠道。這一轉變是我們成熟和進化的重要組成部分。直接分配的好處包括改善消費者體驗、提高每次轉診的定價、改善定價穩定性、提高收入的可預測性、更豐富的數據反饋、更好的業績以及與供應商和消費者的更密切關係。2018年，直接分銷佔總收入的90%。2019年，直接分配佔總收入的94%。

擴大消費流量

我們的成功在一定程度上取決於我們的消費者流量的增長，正如報價要求所衡量的那樣。歷史上，我們通過擴大現有的廣告渠道，增加了市場上消費者的流量。

添加新信道。我們計劃繼續通過利用平臺的特性和不斷增長的數據資產來增加用户流量。雖然我們計劃在長期內增加消費者流量，但我們也有能力減少廣告，如果我們相信與這種消費流量有關的收入不會給我們的業務帶來增量利潤，那麼這很可能會導致此類廣告所針對的消費者的報價請求減少。

增加保險供應商的數量及其在我們市場上的支出

我們的成功也取決於我們是否有能力保留和發展我們的保險供應商網絡。我們已經在我們的平臺上擴展了保險提供者的數量和每個提供者的開銷。雖然我們的每項報價請求收入的歷史增長並不是一個因素，但我們認為我們有機會增加每項報價請求的轉介次數，同時提高每項報價請求的約束率，這將使我們能夠以較低的增量成本增加我們的收入。

按報價要求的收入

我們尋求通過獲得更高的保險供應商出價和增加每一個報價請求的轉診數量來增加我們的每報價請求的收入。保險供應商的投標受到我們市場拍賣中的競爭、我們向保險供應商推薦給其他消費者購買渠道的表現以及市場條件、保險供應商預算和保險供應商新客户收購目標的影響。報價要求收入的增加使我們能夠在保持或增加盈利能力的同時增加廣告和消費者流量。我們相信每報價請求的收入在長期內會增加，但在短期內會減少。

每報價要求的費用

我們尋求通過提高消費者廣告和保險市場的有效性來有效地獲得消費者。每個報價請求的成本受廣告成本和請求保險報價的市場訪問者的轉化率的影響。雖然我們期望在長期內將每報價請求的成本降到最低，但為了在報價請求的相對數量和每報價請求的收入上實現盈利，我們可能會導致每報價請求的成本增加。

關鍵業務度量

我們定期審查一些指標，包括美國公認的會計原則(GAAP)、運營結果和下面列出的關鍵指標，以評估我們的業務，衡量我們的業績，確定影響我們業務的趨勢，制定財務預測，並作出經營和戰略決策。這些度量中有些是非財務度量，或者是GAAP未定義的財務度量。

報價請求

報價請求是消費者提交的網站表單，其中包含提供保險報價所需的數據，報價請求通過脱機渠道(如電話和報價請求)直接提交給第三方合作伙伴。當我們將更多的消費者吸引到我們的平臺並完成報價請求時，我們能夠將它們推薦給我們的保險供應商客户，銷售更多的推薦信息，同時收集數據，我們使用這些數據來改善用户體驗、轉化率以及我們相信的消費者滿意度。

可變營銷利潤率

從2019年第一季度開始，我們將可變營銷利潤率(VMM)的定義修改為收入，如我們的業務報表和綜合收入(虧損)減去廣告成本(A)所報告的那樣。

截至2019年12月31日和2018年12月31日，我們的VMM分別為7，330萬美元和4，610萬美元。根據我們以前對VMM的定義，截至2018年12月31日，我們的VMM為4，800萬美元，因為在我們先前定義的VMM計算中使用的廣告成本不包括與EverDrive應用程序相關的廣告成本，以及與獲取報價請求無關的廣告成本。根據我們以前對VMM的定義，VMM是一種非GAAP財務措施，我們將其與收入減少的廣告成本相協調。由於我們對VMM的新定義是收入減去廣告成本，因此vmm不再是一個非GAAP度量。

調整後的EBITDA

我們將調整後的EBITDA定義為淨收益(損失)，經調整後不包括：股票補償費用、折舊和攤銷費用、法律結算費用、利息收入和費用以及所得税(受益)準備金。調整後的EBITDA是一種非GAAP財務措施，我們在這份10-K表格的年度報告中提供，以補充我們在GAAP基礎上提供的財務信息。我們監測和提出調整後的EBITDA，因為這是我們的管理層和董事會使用的一項關鍵措施，用於瞭解和評估我們的經營業績、制定預算和制定經營目標以管理我們的業務。調整後的EBITDA不應孤立於按照公認會計原則編制的措施之外，也不應被視為替代措施。調整後的EBITDA應與根據公認會計原則提出的其他業務和財務業績計量一起審議。此外，調整後的EBITDA不一定與其他公司提出的類似標題的措施相比較。關於這一措施的使用和限制的進一步解釋，以及調整後的EBITDA與最直接可比的GAAP計量、淨收入(損失)的調節，請參見非GAAP財務措施。

我們運營結果的關鍵組成部分

收入

我們通過將消費者推薦給由承運人和代理商組成的保險供應商客户以及間接分銷商來創造我們的收入。為了簡化使用者的報價過程並提高提供者的性能，我們能夠提供消費者提交的報價請求數據以及每個引用。我們支持三種安全的消費者推薦格式：

點擊：網上到網上引用，將使用者切換到提供者的網站。

數據：在線到離線引用，並將報價請求數據發送給提供程序進行跟蹤.

呼叫：在線到離線對出站呼叫和離線-離線轉診入站呼叫，用户和提供商通過電話連接。

我們確認在交貨時從消費者轉介中獲得的收入。我們的收入包括汽車保險公司和其他保險機構的消費者轉診費，其中包括住房和租房者、人壽保險、健康保險和商業保險，具體如下：


	截至12月31日的年度，
	2019		2018
	(單位：千)
汽車	$	212,300	$	141,187
其他		36,511		22,162

總收入	$	248,811	$	163,349

我們將某些間接費用，如租金、水電費、辦公用品以及一般辦公室資產的折舊和攤銷，根據人員數目，分配給收入成本和經營費用類別。因此，間接費用分配反映在收入成本和每個業務費用類別中。與人事有關的費用包括在收入成本中，每個營業費用類別包括工資、附帶福利費用和基於股票的補償費用。

收入成本

收入成本主要包括運營市場和向客户提供客户推薦的成本。這些成本主要包括技術服務成本，包括託管、軟件、數據服務和第三方呼叫中心成本。此外，收入成本包括我們平臺技術資產的折舊和攤銷以及與人員有關的費用。

銷售與營銷

銷售和營銷費用主要包括從事銷售、營銷、數據分析和消費者獲取職能的僱員的廣告和營銷支出以及與人員有關的費用。廣告支出包括與吸引消費者進入市場有關的可變成本，產生消費者報價請求，向運營商和代理商推廣我們的市場，以及增加我們的社會安全驅動移動應用EverDrive的下載量。在2019年11月，我們宣佈我們將不再支持EverDrive。廣告費用按支出入賬。營銷成本主要包括內容和創意開發、公共關係、成員資格和活動成本。為了繼續提高我們的業務和品牌意識，我們期望繼續為我們的銷售和營銷工作投入大量的資源。我們預計，我們的銷售和營銷費用將在短期內增加，無論是以收入的百分比還是以絕對美元計算，但長期而言，由於規模效率和市場技術的改進，我們的銷售和營銷費用佔收入的百分比將下降。

研究與開發

研發費用主要包括用於軟件開發和產品管理的人員相關費用。我們的研究和開發工作集中於改進現有市場平臺的易用性和功能性，並開發新的產品和內部工具。我們主要花費研發成本。與添加功能的軟件增強相關的直接開發成本作為收入成本的一部分進行資本化和攤銷。我們預計，隨着我們不斷加強和擴大我們的平臺技術，研究和開發費用將增加。

一般和行政

一般和行政費用包括與人事有關的費用和行政、財務、法律、人力資源、技術支助和行政人員的有關費用，以及與外部法律、會計和其他諮詢服務、保險費以及付款處理和帳單費用有關的專業費用。我們預計一般和行政費用將增加，因為我們承擔遵守相關費用作為一個公開交易的公司，包括法律，審計，保險和諮詢費。

其他收入(費用)

其他收入(費用)包括利息收入、支出和其他收入。利息收入包括投資現金餘額的利息收入。利息費用包括與.有關的利息費用

我們沒有記錄我們在截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度內所遭受的淨虧損的所得税優惠，也沒有記錄我們產生的研究與發展税收抵免，因為我們認為，根據現有證據的權重，我們的所有淨營業虧損結轉額和税收抵免都不可能實現。截至2019年12月31日，我們的聯邦營業淨虧損結轉額為3 110萬美元，可用於抵消未來的應税收入，其中900萬美元的淨營業虧損結轉額在2029年開始的不同日期到期，其餘2 210萬美元未到期，但其使用僅限於相當於年度應納税收入80%的年度扣除額。截至2019年12月31日，我們的營業淨虧損結轉額為2580萬美元，可用於抵消未來的應税收入，並在2027年開始的不同日期到期。截至2019年12月31日，我們還有聯邦和州的研究和發展税收抵免額，分別為350萬美元和190萬美元，可用於減少未來的税收負債，並在2030年和2029年開始的不同日期到期。在每個資產負債表日期，我們記錄了對我們的遞延税金資產的全額估價備抵。

非公認會計原則財務措施

為了補充我們根據公認會計原則提交的財務報表，並向投資者提供關於我們的財務結果的更多信息，我們在本年度報告中以表10-K調整的EBITDA作為一種非GAAP財務措施。調整後的EBITDA不以GAAP規定的任何{Br}標準化方法為基礎，也不一定與其他公司提出的類似名稱的計量方法相比較。

調整後的EBITDA。我們將調整後的EBITDA定義為我們的淨收益(虧損)，不包括基於股票的補償費用；折舊和攤銷費用；合法結算費用；利息收入和費用；以及我們的所得税(受益)。與調整後的EBITDA最直接可比的GAAP衡量標準是淨收益(虧損)。我們監測和在本年度報告表10-K調整後的EBITDA，因為這是我們的管理層和董事會使用的一項關鍵措施，以瞭解和評估我們的經營業績，建立預算和制定經營目標管理我們的業務。特別是，我們認為在計算經調整的EBITDA時，排除這些費用的影響可以提供一種有用的措施。用於期間間比較我們的核心經營業績。

我們使用調整後的 EBITDA來評估我們的經營業績和趨勢，並做出計劃決策。我們相信，調整後的EBITDA有助於確定我們業務中的潛在趨勢，而這些趨勢本來可以被我們在調整後的EBITDA的計算中排除的費用的影響所掩蓋。因此，我們認為，調整後的EBITDA為投資者和其他人提供了有用的信息，以瞭解和評估我們的經營業績，提高對我們過去業績和未來前景的總體瞭解。

調整後的EBITDA不是根據公認會計原則編制的，不應單獨考慮，或作為根據公認會計原則編制的措施的替代。在使用調整後的EBITDA而不是淨收入(損失)方面存在一些限制，這是根據公認會計原則在中計算和列報的最直接的可比財務計量。其中一些限制是：

調整後的EBITDA不包括最近的以股票為基礎的補償費用，而且在可預見的將來將繼續是我們業務經常性的重大非現金費用；

調整後的EBITDA不包括折舊和攤銷費用，雖然這是一項非現金費用，但被折舊和攤銷的資產今後可能必須更換；


	截至12月31日的年度，
	2019			2018
	(單位：千)
業務報表數據：
收入(1)	$	248,811		$	163,349

費用和業務費用(2)：
收入成本		15,903			11,678
銷售和營銷		202,689			140,743
研發		20,214			14,173
一般和行政		16,827			10,667
合法解決		1,227

費用和業務費用總額		256,860			177,261

業務損失		(8,049	)		(13,912	)
其他收入(費用)：
利息收入(費用)，淨額		669			121
其他收入		263

其他收入(費用)共計，淨額		932			121

淨損失	$	(7,117	)	$	(13,791	)

其他財務和業務數據：
報價請求		20,011			12,803
可變營銷利潤率	$	73,316		$	46,075
調整後的EBITDA(3)	$	8,348		$	(5,450	)

(1)	由下列分銷渠道的收入組成：


	截至12月31日的年度，
	2019			2018
直接通道		94	%		90	%
間接通道		6	%		10	%

		100	%		100	%

(2)	包括以股票為基礎的補償費用如下：


	截至12月31日的年度，
	2019		2018
	(單位：千)
收入成本	$	193	$	42
銷售和營銷		3,805		1,955
研發		3,967		2,011
一般和行政		4,756		3,113

	$	12,721	$	7,121

(3)	有關我們使用調整後的EBITDA作為非GAAP財務措施的信息，以及調整EBITDA與其可比GAAP財務度量的對賬調節信息，請參閲相關的非GAAP財務度量。

收入增加了8550萬美元，從2018年12月31日終了年度的1.633億美元增加到2019年12月31日終了年度的2.488億美元。收入增加的原因是，我們的汽車和其他保險市場的垂直業務分別增加了7，110萬美元和1，440萬美元。我們汽車垂直業務收入的增加主要是由於增加了吸引消費者的廣告所引起的報價請求數量的增加所致。我們其他市場垂直產品收入的增加主要是由於增加了吸引消費者的廣告而導致報價請求增加，而每一報價請求的收入下降部分抵消了這一增加。

收入成本


	截至12月31日的年度，						變化
	2019			2018			金額		%
	(千美元)
收入成本	$	15,903		$	11,678		$	4,225		36.2	%
佔收入的百分比		6.4	%		7.1	%

收入成本增加了420萬美元，從2018年12月31日終了年度的1 170萬美元增加到2019年12月31日終了年度的1 590萬美元。收入成本增加的主要原因是第三方呼叫中心費用增加了230萬美元，這主要是因為呼叫轉診量增加，市場活動增加，主機託管費用增加了110萬美元，以及資本化軟件成本攤銷增加了90萬美元。

銷售與營銷


	截至12月31日的年度，						變化
	2019			2018			金額		%
	(千美元)
銷售和營銷費用	$	202,689		$	140,743		$	61,946		44.0	%
佔收入的百分比		81.5	%		86.2	%

銷售和營銷支出增加了6190萬美元，從2018年12月31日終了年度的1.407億美元增加到2019年12月31日終了年度的2.027億美元。銷售和銷售費用增加的主要原因是廣告支出增加了5 820萬美元，與人事有關的費用增加了310萬美元。截至2019年12月31日和2018年12月31日的人事相關費用中，以股票為基礎的補償費分別為380萬美元和200萬美元。

研究與開發


	截至12月31日的年度，						變化
	2019			2018			金額		%
	(千美元)
研發費用	$	20,214		$	14,173		$	6,041		42.6	%
佔收入的百分比		8.1	%		8.7	%

研究和開發費用增加了600萬美元，從2018年12月31日終了年度的1 420萬美元增加到2019年12月31日終了年度的2 020萬美元。研發費用增加的主要原因是，由於我們的，與人事有關的費用增加了510萬美元。

繼續僱用研發人員，並轉向僱用更多高級人員，以進一步開發和加強我們的市場網站和技術。截至2019年12月31日和2018年12月31日的人事相關費用中，以股票為基礎的補償費分別為400萬美元和200萬美元。辦公和佔用費用也增加了30萬美元，原因是人數增加了。

一般和行政


	截至12月31日的年度，						變化
	2019			2018			金額		%
	(千美元)
一般和行政費用	$	16,827		$	10,667		$	6,160		57.7	%
佔收入的百分比		6.8	%		6.5	%

一般費用和行政費用增加了620萬美元，從2018年12月31日終了年度的1 070萬美元增加到2019年12月31日終了年度的1 680萬美元。一般費用和行政費用均增加，按收入百分比計算，主要原因是人事費用增加250萬美元，專業人員和諮詢費增加230萬美元，保險和其他費用增加130萬美元。截至2019年12月31日和2018年12月31日的人事相關費用中，以股票為基礎的補償費用分別為480萬美元和310萬美元。專業和諮詢費增加的主要原因是法律費用和其他諮詢服務增加，以支持與上市公司有關的合規費用。保險和其他費用增加的主要原因是，保險費用增加了70萬美元，與作為一家上市公司經營有關，以及註銷了無法收回的應收賬款。

合法解決

2019年12月31日終了年度的法律結算費用為120萬美元，與“結算協定” 有關(見財務報表附註10和題為“法律程序”的第一部分第3項)。

其他收入(費用)

截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度利息收入分別為70萬美元和30萬美元，原因是投資於2018年7月首次公開發行(IPO)的收益。2018年12月31日終了年度的利息支出為20萬美元，原因是我們循環信貸額度下的未償借款，我們於2018年7月償還了這筆貸款。

報價請求


	截至12月31日的年度，				變化
	2019		2018		金額		%
	(以千計，百分比除外)
報價請求		20,011		12,803		7,208		56.3	%

與2018年相比，2019年的報價請求增加了720萬，這是由於在線市場廣告支出的增加以及我們的流量獲取的改善。

自成立以來，我們主要通過發行可贖回的可兑換優先股和普通股、債務，包括與西方聯盟銀行的循環信貸額度、業務現金流和我們的首次公開募股收益，為我們的業務提供資金。截至2019年12月31日，我們在循環信貸額度下有現金和現金等價物4 610萬美元，可供使用的循環信貸額度為1 100萬美元。

我們循環信貸額度下的借款主要由我們所有的資產和財產作為抵押。此外，根據我們的循環信貸額度，我們必須遵守積極和消極的契約，我們將一直遵守這些契約，直至到期為止。這些契約包括限制我們承擔額外債務和從事某些基本業務(如兼併或收購其他企業)的能力。此外，我們還必須維持1.5比1的最低資產覆蓋率，其計算方法是：不受限制的現金和合格應收賬款之和除以循環信貸額度下未償還的借款。根據我們的循環信貸額度發生的違約事件包括到期時不付款、破產事件、不遵守合同和對我們的重大不利事件。在發生違約的情況下，貸款人可以立即聲明所有到期和應付的借款。截至2019年12月31日，我們遵守了與我們的循環信貸額度有關的所有契約。不能保證這些公約今後將得到遵守，如果不履行，則將獲得豁免。

自成立以來，我們遭受了經營損失，並可能在可預見的將來繼續遭受損失。我們認為，我們現有的現金和現金等價物將足以至少在今後12個月內支付我們的業務費用和所需資本支出，而不考慮從我們的循環信貸額度中獲得的流動資金。我們未來的資本需求可能與目前計劃的資本需求大不相同，並將取決於許多因素，包括我們的收入增長率、在業務倡議上支出的時間和程度、購買支持我們增長的資本設備、擴大銷售和營銷活動、通過收購擴大我們的業務、或我們對互補產品、技術或企業的投資、市場對我們的綱領和總體經濟條件的接受程度。如果我們不按計劃實現我們的收入目標，我們相信我們可以降低我們的經營成本。如果我們需要額外的資金，不能及時獲得資金，我們可能需要大幅度削減我們的業務，以便提供足夠的資金繼續我們的業務，這可能對我們的商業前景產生不利影響。

在2019年12月31日終了年度，業務活動提供了440萬美元現金，在2018年12月31日終了年度，業務活動使用了190萬美元現金。2019年業務活動提供的現金主要是由非現金費用淨額1 530萬美元衝抵我們淨虧損710萬美元和業務資產和負債變動所使用的現金淨額380萬美元。我們業務資產和負債變動所使用的現金淨額主要包括應收帳户增加1 520萬美元，預付費用和其他流動資產增加560萬美元，這兩項增加額都被應付帳款、應計費用和其他流動負債增加總額1 700萬美元部分抵銷。2018年業務活動使用的現金主要是我們淨虧損1 380萬美元，部分抵消了非現金費用淨額880萬美元和業務資產變動提供的現金淨額(310萬美元)。我們2018年業務資產和負債變動提供的現金淨額主要包括應付賬款和應計費用及其他流動負債 630萬美元的總額增加，但被應收賬款280萬美元的增加額部分抵消。

應收賬款、應付賬款和應計費用及其他流動負債的變化一般是由於我們業務的增長、客户和供應商開具發票和付款的時間安排。

用於投資活動的現金淨額

在截至2019年12月31日和2018年12月31日終了的年份，用於投資活動的現金淨額分別為300萬美元和370萬美元，其中包括用於購置財產和設備的現金，其中包括軟件開發費用的資本化。在截至2019年12月31日和2018年12月31日的幾年中，我們分別為軟件開發成本資本化了270萬美元和250萬美元。財產和設備的購置一般包括為我們的業務和僱員購買計算機設備、設備、傢俱和租賃設備的改進以及某些軟件開發費用的資本化。

籌資活動提供的現金淨額

在2019年12月31日和2018年12月31日終了的年度內，籌資活動提供的現金淨額分別為300萬美元和4 480萬美元。2019年期間籌資活動提供的現金淨額包括行使股票期權的收益。2018年籌資活動提供的淨現金主要包括我們IPO 所得的5 230萬美元和行使普通股期權所得的90萬美元，部分抵消了370萬美元的發行費用、260萬美元以前未償還的定期貸款和從我們的循環信貸額度借款的200萬美元淨償還額。

關鍵會計政策與重大判斷和估計

我們的財務報表是根據公認會計原則編制的。編制我們的財務報表和相關披露要求我們作出影響報告金額的估計和判斷。

在我們的財務報表中披露資產、負債、收入、費用和費用以及或有資產和負債。我們的估計依據的是已知的歷史經驗、已知的趨勢和事件以及我們認為在這種情況下是合理的各種其他因素，這些因素的結果構成了對其他來源不容易看出的資產和負債賬面價值作出判斷的基礎。我們不斷地評估我們的估計和假設。在不同的假設或條件下，我們的實際結果可能與這些估計不同。

雖然我們的重要會計政策在我們已審計的財務報表的附註2中有更詳細的説明，出現在本年度報告第8項第二部分的表10-K中，但我們認為，下列會計政策對我們編制財務報表所用的判斷和估計是最重要的。

收入確認

我們的收入來自消費者推薦的銷售。我們通過將消費者推薦給我們的保險供應商客户，包括保險承運人和代理人來獲得我們的收入。2019年1月1日，我們採用了新的收入準則會計準則編纂主題606，從與客户簽訂的合同中獲得的收入，或ASC 606，使用修改的回顧性方法應用。我們採用ASC 606並沒有對我們的財務報表產生重大影響，我們對銷售消費者推薦產品的收入確認也基本保持不變。採用ASC 606 對我們財務報表的影響，見本年度報告其他部分所載財務報表附註2(表10-K)。為了確定我們確定的安排是否屬於新收入標準的範圍，我們執行以下五個步驟：(1)與客户確定合同；(2)確定合同中的履約義務；(3)確定交易價格；(4)將交易價格分配給合同中的履約義務；(5)在(或AS)履行履約義務時確認收入。

我們只適用於合同的五步模型，當我們有權獲得的作為交換我們轉移給客户的商品或服務的代價的可收取性被確定為是可能的。當我們的考慮權是無條件的時，金額被記為應收賬款。如果合同開始時的期望是客户付款到向客户轉讓承諾的貨物或服務之間的期限為一年或更短，我們就不評估合同是否有重要的融資部分。當我們通過向我們的客户提供推薦，以反映我們期望得到的考慮，以換取這些推薦時，我們就會確認收入。

股票補償

我們根據授予日期的公允價值來衡量授予員工、非員工和董事的股票期權和其他基於股票的獎勵。我們確認僱員獎勵的補償費用，扣除估計的沒收額後，在所需的服務期內支付，這通常是有關獎勵的歸屬期。我們將費用確認的直線方法應用於所有隻有基於服務的歸屬條件的員工獎勵，並將分級歸屬方法應用於所有具有基於服務和基於績效的歸屬條件的員工獎勵，並在業績條件可能實現時開始。非僱員賠償金的確認方式與我們為收到的貨物或服務支付現金的方式相同。

2018-07年會計準則更新之前補償股票薪酬 (主題718)，對非僱員股票支付的改進會計學在2019年1月1日，我們測量了在 (相關服務完成日期)上授予非員工的股票獎勵的公允價值。在這類非僱員顧問提供服務的期間內確認了補償費用，直至完成為止。在每個財務報告期間結束之前

我們使用Black-Soles期權定價模型來估計股票期權的公允價值，該模型以我們的普通股的公允價值和我們對普通股波動的假設、普通股期權的期望值、近似於我們普通股期權預期期限的無風險利率和我們的預期股利收益率作為輸入。我們根據我們普通股的市場價值，根據公允價值估算每個限制性股票單位(RSU)的公允價值。

網站資本化和軟件開發成本

我們資本化了與開發我們的網站和內部使用軟件有關的某些成本，在初步項目階段完成之後，直到該軟件準備好供其預期使用為止。在初步項目階段發生的研究和開發費用或數據轉換活動、培訓、維護和行政或間接費用的費用按所發生的費用計算。資本化始於項目初步階段完成，管理部門經有關授權核準並承諾為軟件項目供資，該項目很可能將完成，該軟件將用於履行預期的職能，某些功能和質量標準已經達到。在我們軟件應用程序的操作階段發生的與升級和增強有關的限定成本是資本化的，因為它們很可能會導致增加功能，而內部使用軟件的維護和小的升級和增強之間不能分開的費用按所發生的費用計算。

資本化的軟件開發成本在三年的估計使用壽命內按直線攤銷。管理部門每年評估這些資產的使用壽命，並在發生可能影響這些資產可收回性的事件或環境變化時進行減值測試。

所得税

我們使用資產和負債法核算所得税，這種方法要求確認財務報表與資產和負債税基之間的臨時差額對預期的未來税收後果的遞延税資產和負債，其衡量標準是預期在這些差額逆轉時生效的税率。這種方法還要求確認未來的税收優惠，只要實現這種福利的可能性大於不可能實現的程度。遞延税費用或福利是遞延税資產和負債變動的結果。我們評估我們的遞延税資產是否可能從未來的應税收入中收回，而且我們認為，根據現有證據的權重，所有或部分遞延税資產更有可能無法實現，我們通過對所得税費用的收費確定了一項估價免税額。我們通過估計預期的未來應納税利潤並考慮審慎和可行的税收規劃戰略來評估延遲納税資產的回收潛力。

表外安排

我們在提交的期間沒有，目前也沒有證券交易委員會的規則和條例所規定的任何表外安排。

最近發佈的會計公告

最近發佈的可能影響我們財務狀況和經營結果的會計公告的説明，在本年度報告第二部分第8項所載經審計的財務報表附註2中披露，表10-K。

2012年的“創業創業法”(Jumpstart Our Business Startups Act)或“就業法”(Jobs Act)允許像我們這樣的新興成長型公司利用較長過渡期的來遵守適用於上市公司的新會計準則或修訂會計準則，直到這些準則不適用於私營公司為止。我們選擇利用延長的過渡期遵守新的或經修訂的會計準則；由於這次選舉，我們的財務報表可能無法與遵守上市公司生效日期的公司相比。我們可以利用這些豁免，直到我們首次公開募股五週年後的財政年度的最後一天，或者更早的時候，我們不再是一家新興的增長公司。如果我們的年收入超過10.7億美元，非附屬公司持有的股票市值超過7.00億美元，或者在三年內發行價值超過10億美元的不可轉換債券，我們就不再是一家新興的成長型公司。

通貨膨脹風險

在過去的兩年裏，通貨膨脹和價格的變化並沒有對我們的業務產生實質性的影響。在可預見的將來，我們無法預測通貨膨脹或價格變動是否會對我們的業務產生重大影響。

項目7A.

市場風險的定量和定性披露

我們是一家較小的報告公司，按照1934年“證券交易法”第12b-2條的定義，在本報告期內，已修正，不需要提供本項目所要求的信息。

我們對EverQuote公司的資產負債表進行了審計。(該公司)截至2019和2018年12月31日和2018年12月31日的相關業務和綜合損失報表、可贖回的可轉換優先股和股東權益(赤字)以及截至該日終了年度的現金流量，包括相關票據(統稱為 abo財務報表)。我們認為，財務報表在所有重大方面公允列報了公司截至2019年12月31日和2018年12月31日的財務狀況，以及截至該日終了年度的業務結果和現金流量，符合美利堅合眾國普遍接受的會計原則。

會計原則的變化

如財務報表附註2所述，該公司改變了2019年與客户簽訂的合同收入的核算方式。

意見依據

這些財務報表是公司管理層的責任。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法和證券交易委員會(SEC)和PCAOB的適用規則和條例，我們必須在內獨立於該公司。

我們根據PCAOB的標準對這些財務報表進行了審計。這些標準要求我們規劃和進行審計，以便合理地保證財務報表是否存在重大錯報，無論是由於錯誤還是欺詐。

我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於財務報表中數額和披露情況的證據。我們的審計還包括評價所使用的會計原則和管理層作出的重大估計，以及評價財務報表的總體列報方式。我們相信，我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。

/S/普華永道有限公司

馬薩諸塞州波士頓

(二零二零年三月十三日)

自2014年以來，我們一直擔任該公司的審計師。


	十二月三十一日，
	2019			2018
資產
流動資產：
現金和現金等價物	$	46,054		$	41,634
應收賬款		32,214			17,460
預付費用和其他流動資產		7,065			1,456

流動資產總額		85,333			60,550
財產和設備，淨額		5,197			4,481
其他資產		691			715

總資產	$	91,221		$	65,746

負債和股東
流動負債：
應付帳款	$	23,663		$	16,826
應計費用和其他流動負債		13,225			3,099
遞延收入		1,501			1,440

流動負債總額		38,389			21,365
遞延租金，扣除當期部分		1,062			1,197

負債總額		39,451			22,562

承付款和意外開支(附註10)
股東權益：
優先股，0.001美元票面價值；10，000，000股授權股票；未發行和未發行股票
A類普通股，面值0.001美元；核定股份220 000 000股；分別在2019年12月31日和2018年12月31日發行和流通的普通股14 635 834股和 7 528 741股。		15			8
B類普通股，面值0.001美元；30，000，000股授權股票；11，802，341股和 17，696，414股，分別於2019年12月31日和2018年12月31日發行和發行		12			18
額外已付資本		158,752			143,050
累積赤字		(107,009	)		(99,892	)

股東總數		51,770			43,184

負債和股東權益總額	$	91,221		$	65,746

所附附註是這些財務報表的組成部分。


	截至12月31日的年度，
	2019			2018
收入	$	248,811		$	163,349

費用和業務費用：
收入成本		15,903			11,678
銷售和營銷		202,689			140,743
研發		20,214			14,173
一般和行政		16,827			10,667
合法解決		1,227

費用和業務費用總額		256,860			177,261

業務損失		(8,049	)		(13,912	)
其他收入(費用)：
利息收入(費用)，淨額		669			121
其他收入		263

其他收入(費用)共計，淨額		932			121

淨虧損和綜合損失		(7,117	)		(13,791	)
可贖回可轉換優先股對贖回價值的增值					(37,415	)

可歸因於普通股股東的淨虧損	$	(7,117	)	$	(51,206	)

可歸因於普通股股東的基本和稀釋的每股淨虧損	$	(0.28	)	$	(3.03	)

加權平均普通股流通股、基礎股和稀釋股		25,758,649			16,922,225

所附附註是這些財務報表的組成部分。


	A、B和B-1系列可贖回可轉換優先股						A類普通股				B類普通股						額外已付資本			累積赤字			共計股東衡平法(赤字)
	股份			金額			股份		金額		股份			金額			額外已付資本			累積赤字			共計股東衡平法(赤字)
2017年12月31日結餘		1,574,508		$	50,937			24,000	$			8,670,992		$	9		$	766		$	(51,319	)	$	(50,544	)
可贖回可轉換優先股對贖回價值的增值					37,415													(2,633	)		(34,782	)		(37,415	)
優先股在首次公開募股時轉換為普通股		(1,574,508	)		(88,352	)						12,596,064			13			88,339						88,352
首次公開發行時發行普通股，扣除發行費用3 713美元								3,125,000		3								48,597						48,600
B類普通股轉讓至A類普通股								4,116,404		4		(4,116,404	)		(4	)
行使股票期權時發行普通股								55,256				545,762						861						861
在受限制股票單位轉歸後發行普通股								208,081		1								(1	)
股票補償費用																		7,121						7,121
淨損失																					(13,791	)		(13,791	)

2018年12月31日結餘								7,528,741		8		17,696,414			18			143,050			(99,892	)		43,184
行使股票期權時發行普通股								645,920		1								2,981						2,982
在受限制股票單位轉歸後發行普通股								567,100
股票補償費用																		12,721						12,721
B類普通股轉讓至A類普通股								5,894,073		6		(5,894,073	)		(6	)
淨損失																					(7,117	)		(7,117	)

截至2019年12月31日的結餘				$				14,635,834	$	15		11,802,341		$	12		$	158,752		$	(107,009	)	$	51,770

所附附註是這些財務報表的組成部分。


	截至12月31日的年度，
	2019			2018
業務活動現金流量：
淨損失	$	(7,117	)	$	(13,791	)
調整數，將淨損失與(用於)業務活動提供的現金淨額對賬：
折舊和攤銷費用		2,186			1,341
財產和設備處置方面的損失		98
股票補償費用		12,721			7,121
非現金利息費用					14
壞賬準備金		478
遞延租金		(135	)		337
經營資產和負債的變化：
應收賬款		(15,232	)		(2,766	)
預付費用和其他流動資產		(5,609	)		(863	)
其他資產		(1	)
應付帳款		6,837			4,932
應計費用和其他流動負債		10,126			1,324
遞延收入		61			454

(用於)業務活動提供的現金淨額		4,413			(1,897	)

投資活動的現金流量：
購置財產和設備，包括為開發內部使用軟件而資本化的費用		(2,975	)		(3,668	)

用於投資活動的現金淨額		(2,975	)		(3,668	)

來自籌資活動的現金流量：
首次公開發行所得，扣除承銷折扣及佣金					52,313
行使股票期權的收益		2,982			861
信貸額度借款收益					22,729
按信用額度償還借款					(24,729	)
償還定期貸款					(2,625	)
首次公開發行費用的支付					(3,713	)

籌資活動提供的現金淨額		2,982			44,836

現金、現金等價物和限制性現金淨增額		4,420			39,271
期初現金、現金等價物和限制性現金		41,884			2,613

期末現金、現金等價物和限制性現金	$	46,304		$	41,884

現金流量信息的補充披露
支付利息的現金	$			$	214
補充披露非現金投資和融資信息：
可轉換優先股轉換為普通股	$			$	88,352
可贖回可轉換優先股對贖回價值的增值	$			$	37,415

所附附註是這些財務報表的組成部分。

EverQuote公司2008年在特拉華州註冊成立。該公司通過其互聯網網站，為購買汽車、家庭和租房者、人壽保險、健康保險和商業保險的消費者提供網上市場。該公司通過向保險公司(包括承運人和代理商)和在美國的間接分銷商銷售消費者推薦給保險公司獲得收入。

該公司面臨許多類似行業和發展階段的公司共有的風險和不確定因素，包括但不限於迅速的技術變革、來自較大公司的替代產品和服務的競爭、保護專利技術、客户集中、專利訴訟、需要獲得額外資金以支持增長和對第三方和關鍵個人的依賴。

2018年7月2日，該公司完成了首次公開發行(IPO)，發行和出售了3，125，000股 A類普通股，公開發行價格為每股18.00美元，扣除承銷折扣、佣金和其他發行費用後，公司淨收益約為4，860萬美元。此外，公司某些股東以每股18.00美元的公開發行價格出售了1，562，500股A類普通股。該公司沒有從其股東出售股票中獲得任何收益。在結束IPO的時，該公司的未償還可贖回可轉換優先股自動轉換為B類普通股的股份(見注6)。

所附財務報表是根據業務連續性、資產變現以及正常業務過程中負債和承付款的清償情況編制的。自成立以來，該公司已發生經營虧損，包括截至2019年12月31日和2018年12月31日的淨虧損分別為710萬美元和1380萬美元。截至2019年12月31日，該公司累計虧損1.07億美元。該公司主要通過發行可贖回的可轉換優先股和普通股、債務、包括與西部聯盟銀行的循環信貸額度、運營現金流和公司首次公開發行的收益，為其業務提供資金。截至這些財務報表的發佈日期，公司預計其現金和現金等價物將足以至少在從財務報表發佈之日起的12個月內滿足其業務費用和資本支出需求，而不考慮公司循環信貸額度下的可用借款。

該公司的財務報表是按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則編制的。本説明中凡提及適用指南，均指財務會計準則委員會(財務會計準則委員會)會計準則編纂(ASC)和會計準則更新 (ASU BEAM)中的權威公認會計準則(GAAP)。

該公司是一家新興成長型公司，如2012年“創業創業法”(“就業法案”)所界定的，並可繼續是一家新興成長型公司，直至上市五週年後的財政年度的最後一天，但須符合特定條件。“就業法”規定，新興成長型公司可利用“就業法”規定的較長過渡期實施新的或修訂的會計準則。公司已選擇不選擇退出這種延長的過渡期，這意味着當一項標準發佈或修訂時，當它對公共或非公共實體有不同的申請日期時，公司將在非公共實體採用新的或修訂的標準時採用新的或修訂的標準，條件是該公司繼續是一家新興的成長型公司。

按照公認會計原則編制財務報表，要求管理層作出對報告的資產和負債數額、財務報表之日或有資產和負債的披露以及報告期內報告的收入和支出數額有影響的估計和假設。這些財務報表中反映的重要估計數和假設包括但不限於收入確認、網站費用和軟件開發成本的支出和資本化、基於股票的獎勵的估值和所得税。該公司根據其歷史經驗、已知趨勢和它認為在這種情況下是合理的其他特定市場或其他相關因素作出其估計。管理層不斷評估其估計數，因為情況、事實和經驗有變化。估計值的變化是在已知的時期內記錄下來的。實際結果可能與這些估計或假設不同。

限制現金

截至2019年12月31日和2018年12月31日，限制性現金包括30萬美元存入一個單獨的限制性銀行賬户，作為公司信用卡的保證金。受限制的現金帳户在其他資產中分類。

現金等價物

公司認為，所有原始期限為三個月或更短於購買之日的高流動性投資都是現金等價物。

信貸風險和重要客户的集中

可能使公司面臨集中信貸風險的金融工具主要包括現金和現金等價物以及應收賬款。該公司在兩家經認可的金融機構維持其現金和現金等價物。本公司不認為其信用風險超出與商業銀行關係相關的正常信用風險。

該公司向保險供應商客户(包括承運人和代理人)和在美國的間接分銷商銷售其消費者推薦。在截至2019年12月31日的一年中，一名客户佔總收入的21%。2018年12月31日終了年度，兩個客户分別佔總收入的19%和10%，截至2019年12月31日，兩個客户各佔14%的應收賬款餘額。截至2018年12月31日，兩個客户分別佔應收賬款餘額的12%和11%。

遞延融資費用

該公司資本化貸款人，法律和其他第三方費用，這些費用直接與在信貸設施下獲得資本有關。與獲得資本有關的遞延融資費用記錄在預付費用和其他流動資產中，並在信貸安排的可用期或期限內攤銷。與確認的債務負債有關的遞延籌資費用記作債務負債賬面金額的直接減少，並在償還期內按實際利息攤銷利息費用。

長期資產主要由財產和設備組成.當事件或業務環境的變化表明資產的賬面金額可能無法完全收回時，將對要持有和使用的長期資產進行可收回性測試。公司在決定何時進行減值審查時考慮的因素包括：業務在預期、重大的負面行業或經濟趨勢方面的顯着表現不佳，以及資產使用方面的重大變化或計劃中的變化。如果進行減值審查以評估長期資產組的可收回性，則公司將對長期資產組的使用和最終處置所產生的未折現現金流的預測與其賬面價值進行比較。如果使用某一資產組所預計的未貼現的未來現金流量低於資產組的賬面金額，則減值損失將被確認為業務損失。減值損失將基於受損資產組的賬面價值超過其公允價值，根據貼現現金流確定的。在截至2019年12月31日或2018年12月31日的年度內，該公司沒有記錄任何長期資產的減值損失。

公允價值計量

公允價值是指在計量日市場參與者之間有秩序的交易中，為資產或負債在本金或最有利市場中轉移負債(退出價格)而收取或支付的交換價格。用於衡量公允價值的估價技術必須最大限度地利用可觀測的投入，並儘量減少使用不可觀測的投入。以公允價值記賬的金融資產和負債應在公允價值等級的以下三個層次中加以分類和披露，其中前兩個被認為是可觀察的，最後一個被認為是不可觀測的：

一級對相同資產或負債的活躍市場報價。

第二級可觀察到的投入(一級報價除外)，例如活躍市場上類似資產或負債的報價，對相同或類似資產或負債不活躍的市場報價，或其他可觀察到或可由可觀測的市場數據證實的投入。

第3級由很少或根本沒有市場活動支持並對確定資產或負債的公允價值具有重要意義的無法觀察的投入，包括定價模型、貼現現金流動方法和類似技術。

公司將可贖回的可轉換優先股列為股東權益(赤字) 之外的可贖回優先股，因為這些股份包含某些不完全屬於公司控制範圍的贖回特徵。發行每一批可贖回的可轉換優先股所產生的費用記作發行收益總額的減少。公司立即確認其未償還可贖回可轉換優先股的贖回價值發生變化，並調整可贖回可轉換優先股的賬面價值，使其等於每個報告期結束時的贖回價值，猶如每個報告期結束時為贖回日期一樣。在每個報告日對可贖回可轉換優先股的賬面價值進行調整後，可贖回可轉換優先股的淨收益(損失)增加或減少。

段信息

該公司管理其業務作為一個單一的部門，以評估業績和作出經營決策。該公司經營一個在線市場，供消費者購買汽車、房屋和租房者、人壽、健康和商業保險報價。公司的所有有形資產都在美國持有。

收入確認

該公司通過向其保險供應商客户(包括保險承運人和代理人)銷售消費者推薦品來獲得收入。2019年1月1日，該公司採用了新的收入標準ASC 606，在最近通過的會計公告標題下討論，該準則修正了收入確認原則，併為所有行業內部和行業之間的收入確認提供了一套單一的、全面的標準。新的收入標準提供了一個五步走的框架，當承諾的商品或服務的控制權轉移給客户時，收入就會被確認，其數量反映了實體期望以這些商品或服務作為交換條件的考慮。為了確定公司確定的安排屬於新的收入標準範圍內的收入確認，公司執行以下五個步驟：(1)確定與客户的合同；(2)確定合同中的履約義務；(3)確定交易價格；(4)將交易價格分配給合同中的履約義務；(5)在公司履行履約義務時確認收入。

本公司只適用於合同的五步模式，當確定公司有權以交換其轉讓給客户的貨物或服務時的可收取性是可能的。當公司的考慮權是無條件的時，金額被記為應收賬款。本公司不評估合同是否具有重要的融資部分，如果合同開始時的預期是客户付款至向客户轉讓承諾的貨物或服務之間的期限為一年或一年以下。該公司在履行其業績義務時確認收入，向其客户提供轉介的數額反映出它期望有權得到的考慮，以換取這些轉介。

該公司按分銷渠道分列與客户的合同收入，因為分銷渠道影響到公司收入的性質和數量，並按垂直市場細分。

在滿足收入確認標準之前收到的金額作為遞延收入記錄在所附的資產負債表中。預計在資產負債表日期後12個月內確認為收入的數額被列為當期遞延收入。截至2019年12月31日和2018年12月31日，遞延收入分別為150萬美元和140萬美元。在截至2019年12月31日的年度內，該公司確認2018年12月31日合同負債餘額(遞延收入)中包括110萬美元的收入。公司確認遞延收入，首先分配從一開始遞延收入餘額的範圍內，期初遞延收入餘額超過應確認的收入。這一期間的比林斯被添加到遞延收入餘額中，在以後的期間確認為。

研究與開發

研發費用主要包括用於產品管理和軟件開發的人員相關費用(工資、附帶福利成本和基於庫存的補償(br}費用)。研究和開發費用按所發生的情況計算，但與公司網站和內部使用軟件的開發有關的某些費用除外。

在開發的初步階段和實施後階段發生的費用按所發生的方式支出。一旦應用程序達到開發階段，內部成本(如果是直接的和遞增的)被資本化，直到軟件基本完成並準備好供其預期使用為止。資本化是在完成所有實質性測試以確保產品已準備好用於其預期用途後停止的。該公司還資本化與其網站和內部使用軟件的具體升級和增強相關的成本，當支出可能會導致額外的功能。維持費和培訓費按發生時支出。資本化軟件成本記作財產和設備的一部分，並在三年的估計使用壽命內按直線攤銷。

廣告費用

廣告費用包括可變成本，這些費用涉及吸引消費者進入公司的市場併產生消費者報價請求，向保險運營商和代理商推廣其市場，以及增加公司的社會安全驅動移動應用EverDrive的下載。2019年11月，該公司宣佈不再支持EverDrive。公司支出廣告成本

本公司在正常的業務過程中為客户提供信用，並相信其信用政策是審慎的，並反映行業慣例和業務風險。管理部門定期審查應收賬款，並在確定為無法收回的情況下，在確定為無法收回的情況下，對公司可疑賬户備抵備抵的應收賬款進行定期審查。在公司已盡一切努力收取款項後，未付的應收款項將從備抵項下注銷。截至2019年12月31日和2018年12月31日，公司對可疑賬户沒有備抵，因為公司認為所有款項都是可收回的。在截至2019年12月31日的一年中，該公司註銷了50萬美元的壞賬。

股票補償

公司以基於服務的歸屬或基於業績的歸屬來衡量股票期權，授予僱員、非僱員和董事，根據授予日期的公允價值，使用Black-Schole期權定價模型。公司使用公司普通股的市值，根據授予之日的公允價值計算受限制的普通股單位。員工獎勵的薪酬費用在必要的服務期內確認，即通常是相應獎勵的歸屬期。公司使用直線方法記錄員工獎勵的費用，只記錄基於服務的歸屬條件。公司使用分級歸屬方法記錄員工獎勵的費用，同時記錄基於服務和績效的歸屬條件，並在業績條件可能實現後開始。非僱員賠償金的確認方式與公司為收到的貨物或服務支付現金的方式相同。

在ASU 2018-07 自下面討論的2019年1月1日起生效之前，該公司衡量了在相關服務完成之日授予非僱員的股票獎勵的公允價值，一般為獎勵的歸屬日期。在服務完成日期之前，補償費用在這類非僱員提供服務的期間內予以確認。在服務完成日期之前的每個財務報告期結束時，這些獎勵的公允價值被重新計量，使用公司普通股當時的公允價值和更新的假定輸入，即期權的布萊克-斯科爾斯期權定價模型或公司限制性普通股普通股當時的公允價值。

公司在其業務報表中對庫存補償費用和綜合損失進行了分類，其分類方式與將獎勵接受者的薪資成本分類或對授標收件人的服務付款進行分類的方式相同。

綜合損失

綜合損失包括淨虧損以及股東權益(赤字)的其他變化，這些變化是由與股東發生的交易和經濟事件以外的交易和經濟事件引起的。截至2019年12月31日和2018年12月31日，淨虧損和綜合虧損之間沒有差別。

每股淨收入(虧損)

在IPO結束前，公司在計算每股淨收益 (虧損)時遵循兩類方法，因為公司發行的股票符合參與證券的定義。兩類方法根據宣佈或累積的股息和未分配收益中的參與權，確定每類普通股和參與類證券的每股淨收益(虧損)。這兩種方法要求普通股持有人在這段時間內可獲得的收益，根據他們各自獲得股息的權利，在共同證券和參與證券之間分配，就好像該期間的所有收入都有。

已分發。本公司的可贖回可轉換優先股合約規定該等股份的持有人有權參與分紅，但並無合約規定該等股份的持有人須分擔公司的虧損。因此，在公司報告淨虧損的期間，這些損失沒有分配給這些參與證券，因此，每股基本淨虧損和稀釋淨虧損相同。

在其首次公開發行結束後，每股基本淨收益(虧損)按淨收益 (虧損)除以該期間已發行普通股的加權平均股份數計算。每股稀釋淨收益(虧損)是通過將淨收益(虧損)除以在期內已發行普通股的加權平均數目(包括假定已發行股票期權和未歸屬的限制性股票單位的稀釋效應的潛在稀釋普通股)來計算的。在公司報告淨虧損的期間，每股稀釋淨虧損與每股普通股基本淨虧損相同，因為如果稀釋普通股的影響是反稀釋的，則不假定已發行稀釋普通股。

公司有兩類普通股已發行：A類普通股和B類普通股。如注7所述，A類和B類普通股持有人的權利是相同的，但在表決和轉換方面除外。B類普通股的每一股可隨時按持有人的選擇轉換為A類普通股的一股。公司將可歸因於普通股的未分配收益分配給一對一計算每股淨收入(虧損)的依據。因此， A類普通股的基本和稀釋淨收益(虧損)與B類普通股的份額相等。

所得税

公司使用資產和負債法記帳所得税，這種方法要求確認財務報表或公司報税表中確認的事項的遞延税資產和預期未來税務後果的負債。遞延税資產和負債是根據財務報表與資產和負債税基之間的差額確定的，所採用的税率是預期差額將逆轉的年份實行的税率。遞延税資產和負債的變動記在收入税準備金中。該公司評估了從未來的應税收入中收回其遞延税資產的可能性，並根據現有證據的權重，認為更有可能無法實現全部或部分遞延税資產，並通過對所得税費用的收費確定估值備抵額。通過評估未來預期的應納税利潤和考慮審慎和可行的税收規劃戰略，評估回收遞延税資產的潛力。

公司通過採用兩步程序確定要確認的税收福利數額，説明瞭在財務報表中確認的所得税的不確定性。首先，必須對税收狀況進行評估，以確定在税務當局進行外部審查後維持這一狀況的可能性。如果税收狀況被認為更有可能-而不是-不可能持續，則評估税收狀況，以確定在財務報表中確認的福利數額。可能確認的福利數額是在最終結算時實現的可能性大於50%的最大數額。所得税的規定包括認為適當的任何由此產生的税收儲備或未確認的税收優惠的影響，以及相關的淨利息和罰款。公司的政策是記錄與所得税有關的利息和罰款，作為税收規定的一部分。

最近通過的會計公告

2014年5月，FASB發佈了第2014-09號ASU，與客户的合同收入 (主題606)(ASU 2014-09年度)，此後又發佈了幾項補充修正案，統稱ASC 606。ASC 606概述了一個單一的綜合模式，供各實體使用，用於核算與客户簽訂的合同所產生的收入，並取代大多數當前的收入確認指南，包括行業特定指南。新標準要求實體根據五步模型，按照相對獨立的銷售價格，將考慮範圍從合同分攤到履約義務。在ASC 606下，

當客户獲得對承諾的商品或服務的控制時，就會確認的收入，並且確認的金額反映了實體期望以換取該商品或服務的考慮。此外，ASC 606還就某些與收入有關的費用，包括與獲取和履行合同有關的費用提供了會計指導。ASC 606可以採用全面追溯辦法，按照訂正準則列報財務報表中的所有年份，也可以採用修改後的追溯方法，根據訂正準則編制財務報表，但前幾年不採用。根據後一種方法，實體將確認在合同生效之日對保留收益期初餘額進行累積跟蹤調整，該合同在採用之日仍需實體履行。對公共實體而言，該指南適用於2017年12月15日以後開始的年度期間，包括這些財政年度內的中期。對於選擇利用延長過渡期的非公有實體和新興成長型公司，該指南在2018年12月15日以後的年度期內生效。截至2019年1月1日，該公司採用了ASC 606，採用了改進的回顧過渡方法。本指南的通過對公司財務報表沒有重大影響。

2016年8月，FASB發佈ASU 2016-15號，現金流量表：某些現金收入和現金付款的分類(主題 230)(ASU 2016至15年度)，處理在現金流量表中如何列報和分類某些現金收入和現金付款的實踐中的多樣性問題。對於公共實體，該標準適用於2017年12月15日以後開始的年度期間，包括這些財政年度內的過渡時期。對於選擇利用延長過渡期的非公有實體和新興成長型公司，該標準在2018年12月15日以後的年度期內生效。允許所有實體儘早採用。如果一個實體在一個過渡時期內及早通過修正，則任何調整都應反映在該財政年度開始時，其中包括該臨時期間。選擇早日通過的實體必須在同一時期內通過所有修正案。公司根據非上市公司的要求，於2019年1月1日採用ASU 2016-15.本指南的通過對公司財務報表沒有重大影響。

2018年6月，FASB發佈ASU 2018-07號，薪酬-股票薪酬(主題718)，對非僱員股票支付的改進會計學(ASU 2018-07年度)。ASU 2018-07是旨在簡化發放給非員工的基於股票的薪酬的各個方面，方法是使指導與員工基於股份的薪酬的會計相一致。對於公共實體，2018-07年ASU必須在2018年12月15日之後的年度期內採用，包括在這些財政年度內的過渡時期。對於選擇利用過渡期延長的非公有實體和新興成長型公司，ASU 2018-07適用於2019年12月15日以後的年度期。允許所有實體儘早採用ASU，但不早於公司2014-09年度採用ASU。該公司早於2019年1月1日採用ASU 2018-07，而該ASU的採用並沒有對公司的財務報表產生重大影響。

最近發佈的會計公告

2016年2月，FASB發佈ASU No.2016-02，租約(主題為 842)(ASU 2016-02 HEAM)，其中規定了合同雙方(即承租人和出租人)的租約的承認、計量、提交和披露原則。新的標準要求承租人採用雙重辦法，根據租賃是否實際上是承租人融資購買的原則，將租賃分為融資租賃或經營租賃。這種分類將確定租賃費是分別基於有效利息法還是在租約期限內的直線基礎上確認。承租人還必須記錄所有期限大於12個月的租賃的使用權、資產和租賃負債，而不論其分類如何。為期12個月或以下的租約，將與現行的經營租契指引相若。對於公共實體而言，該指南對2018年12月15日以後開始的年度報告期和這些財政年度內的中期報告都是有效的。對於選擇利用過渡期延長的非公有實體和新興成長型公司，該指南適用於2019年12月15日以後開始的年度報告期。允許提前收養。ASU

2016-02最初要求採用經修改的追溯辦法，根據這一辦法，財務報表中所列的所有年份都將根據修訂後的指南編制。2018年7月，FASB發佈了ASU No.2018-11，租約(主題842)增加了一種可選的過渡方法，根據這種方法，財務報表可根據通過年份的訂正指南編制，但不適用於前幾年。根據後一種方法，實體將確認對採用期內留存收益期初餘額的累積追趕調整。2019年11月，FASB發佈了ASU No.ASU 2019-10，該公司將選擇利用延長過渡期的非公共實體和新興成長型公司的生效日期推遲到2020年12月15日以後的年度報告期，並在2021年12月15日以後的財政年度內將中期推遲。允許提前申請。公司預計將在2021年1月1日採用ASU No.2016-02，使用修改後的追溯方法過渡方法，以便在通過之日起不再重述以前的期間。公司預計採用將導致對材料的認可。使用權資產和資產負債表上的租賃負債。

2016年6月，FASB發佈ASU第2016-13號，金融工具信用損失 (主題326)。新準則調整了按攤銷成本法持有的資產的會計核算，包括可出售的有價證券和貿易應收款。該標準消除了可能的初始確認閾值，並要求實體反映其目前對所有預期信貸損失的估計。信貸損失備抵是從金融資產攤銷成本法中扣除的估價賬户，以反映預計收取的淨額。對於公共實體，該指南適用於2019年12月15日以後開始的年度報告期間和這些財政年度內的中期。對於選擇利用延長過渡期的非公共實體和新興成長型公司，該指南對自2020年12月15日起的年度報告期間有效。允許所有實體儘早採用。2019年11月，FASB發佈了第2019-10號ASU，其中將非公共實體的生效日期推遲到2022年12月15日以後的年度報告期，包括這些財政年度內的中期。繼續允許提前申請。該公司目前正在評估採用本指南對其財務報表的影響。

2018年8月，FASB發佈了ASU第2018-15號，客户對雲計算協議(即服務合同)中發生的實現成本的核算。該標準的目標是使作為服務合同的託管安排中產生的資本化執行費用的要求與開發或獲得內部使用軟件所產生的執行費用資本化的要求相一致。對於公共實體，該指南對2019年12月15日以後開始的年度報告期間和該財政年度內的中期有效。對於選擇利用延長過渡期的非公共實體和新興成長型公司，指南適用於2020年12月15日以後的年度報告期和2021年12月15日以後的財政年度中期。公司目前正在評估採用本指南對其財務報表的影響。

3.財產和設備，淨額

財產和設備淨額如下(千)：


	十二月三十一日，
	2019			2018
計算機設備	$	1,940		$	2,459
軟件		8,829			6,419
傢俱和固定裝置		1,032			1,053
租賃改良		850			818

		12,651			10,749
減：累計折舊和攤銷		(7,454	)		(6,268	)

	$	5,197		$	4,481

截至2019年12月31日和2018年12月31日的年折舊和攤銷費用分別為220萬美元和130萬美元。該公司將開發內部使用軟件的相關費用資本化為270萬美元和250萬美元，包括在上文軟件項目中，並在截至2018年12月31日和2018年12月31日、2019年和2018年12月31日終了的年度中分別記錄了140萬美元和60萬美元的相關攤銷費用(包括折舊和攤銷費用)。該公司註銷了內部使用軟件，賬面總值為20萬美元，2019年累計攤銷額為10萬美元。截至2019年12月31日和2018年12月31日，資本化軟件成本的剩餘賬面價值分別為400萬美元和290萬美元。

4.應計費用和其他流動負債

應計費用和其他流動負債包括下列(千)項：


	十二月三十一日，
	2019		2018
應計僱員補償和福利	$	2,388	$	1,369
應計廣告費用		4,119		919
應計法律結算		4,750
其他流動負債		1,968		811

	$	13,225	$	3,099

5.貸款和安全協定

截至2019年12月31日，該公司可根據其經修訂的2018年貸款和安全協議借款1 100萬美元，該協議經2018年貸款和修改協議(2018年貸款調整協議)修改，該協議修改了經修訂的貸款和擔保協議。根據2018年的貸款調整，循環信貸額度下的借款不能超過符合條件的應收賬款餘額的80%，利息比4.25%或最優惠利率高出0.5%(0.5%)。借款主要由公司所有資產和財產擔保。

根據2018年的貸款修改，該公司須遵守特定的肯定和否定契約，直至到期。這些契約包括限制公司承擔額外債務和從事某些基本業務交易，例如合併或收購的能力。此外，公司還必須保持一項財務業績契約：最低資產覆蓋率為1.5：1，計算方法是不受限制的現金和合格應收賬款之和除以循環信貸額度下的未償借款。符合2018年貸款調整下違約標準的事件包括在到期時未付款、破產事件、不遵守與公司有關的契約或重大不利事件。截至2019年12月31日，該公司遵守了與循環信貸額度有關的所有契約。我們不能保證將來會遵守這些公約，如果不履行，便會獲得豁免。

截至2019年12月31日，該公司在循環信貸額度上沒有未清款項。

6.可贖回的可轉換優先股

該公司發行了A系列可贖回可轉換優先股(A系列優先股)、B系列可贖回可轉換優先股(B系列優先股)和B-1系列可贖回可轉換優先股(B-1系列優先股)。A系列優先股、B系列優先股和B-1系列優先股統稱為優先股。

在2018年12月31日終了的一年中，公司記錄了對B系列和B-1優先股的賬面價值的3 740萬美元的調整，並相應地抵消了額外的已付資本和累計赤字，這反映了從2017年12月31日起贖回價值的變化。

2018年6月15日，該公司實施了八比一的前鋒其已發行和流通股普通股的股票分割和按公司優先股的現有轉換比率進行的比例調整。因此，所附財務報表及其附註所列所有期間的所有份額和每股數額均作了追溯性調整，以反映這種股票分割和優先股轉換比率的調整。就股票分割而言，該公司將授權普通股數量增加到57，570，856股。

2018年7月2日，該公司完成了首次公開發行，發行和出售了312.5萬股A類普通股，發行價為每股18.00美元，扣除承銷折扣、佣金和其他發行成本後，公司淨收益約為4860萬美元。在IPO結束時，公司授權的普通股股份增加到二級普通股的220，000，000股和B類普通股的30，000，000股。公司還授權了1000萬股未指定優先股。

A類普通股的每一部分使股東有權就提交公司股東在所有股東會議上表決的所有事項和代替會議的書面行動各投一票。B類普通股的每一部分使股東有權在所有股東會議上就提交公司股東表決的所有事項獲得10票，並以書面行動代替會議。

兩類普通股的持有者都有權在董事會宣佈時並在董事會宣佈時獲得股息。

B類普通股的每一股可在任何時候由持有人選擇將轉換為A類普通股的一股。自動轉換須在B類普通股的該等股份轉讓時，或在B類普通股當時已發行股份的過半數持有人的表決或書面同意所指明的日期及時間，或在發生事件時自動轉換。轉讓被描述為出售、轉讓、質押或處置該股份，或除“公司註冊證書”中所述的某些許可轉讓外，該股份的任何合法權益或實益權益，包括向優先股持有人的轉讓。任何股東持有的B類普通股的每股股份，須在該B類普通股的持有人去世或喪失行為能力後9個月，自動轉換為A類普通股的一股全價及不可評税的股份。

在2019年12月31日和2018年12月31日終了的年度內，B類普通股的5，894，073股和4，116，404股({Br})根據上文所述轉讓，分別自動轉換為A類普通股的5，894，073股和4，116，404股。公司沒有支付或收到與這些交易所有關的額外報酬。

8.以股票為基礎的賠償

該公司根據其2008年股票獎勵計劃(修正後的“2008年計劃”)獲得未償獎勵，但不再根據該計劃授予獎勵。在行使2017年9月8日之前授予的股票期權後發行的普通股將作為A類普通股或B類普通股發行。在行使2017年9月8日以後授予的股票期權時發行的普通股，將作為A類普通股發行。

該公司的2018年股權激勵計劃(2018年計劃和2008年計劃)規定授予激勵股票期權、非合格股票期權、股票升值權利，

限制股票獎勵，限制股票單位和其他基於股票的獎勵.根據“2018年計劃”最初保留髮行的股份總數為2，149，480股 A類普通股的總和，再加上相當於(I)根據“2008年計劃”可根據“2018年計劃”獲得的A類普通股和B類普通股的583，056股股份以及(2)根據“2008年計劃”到期、終止或以其他方式被取消的A類普通股和B類普通股的未償獎勵的股份數(至多5，028，832股)，公司根據合同回購權沒收或按原發行價回購(就獎勵股票期權而言，受“國內收入法”的任何限制)。根據2018年計劃可發行的A類普通股股份的數目將在每個財政年度的第一天自動增加，直至2028年12月31日終了的會計年度為止，幷包括該會計年度，等於(I)2，500，000股A類普通股的最少股份；(Ii)A類普通股及B類普通股在該財政年度首日未發行股份總數的5%；及(Iii)公司董事局釐定的款額。作為任何裁決的基礎的普通股的股份，如在執行或結算裁決時被沒收、取消、扣留，以滿足公司根據2018年計劃進行的扣繳或預扣、回購或以其他方式終止，則將被加回2018年計劃下可供發行的普通股股份中。截至2019年12月31日，仍有615584股股票可用於2018年計劃下的未來贈款。根據2018年計劃預留髮行的授權股票數量增加了1，321股, 根據上述2018年計劃的規定，自2020年1月1日起生效的908份股份。

根據計劃授予的期權和限制性股票單位的期限由董事會決定。根據計劃授予的選項自授予之日起不超過十年。股票期權的行使價格不低於根據上市市場價格計算的普通股的公允價值。

股票期權估價

每一種股票期權授予的公允價值都是在授予之日使用Black-Schole期權定價模型估算的。該公司，歷史上，一直是一傢俬人公司，缺乏具體公司的歷史和隱含波動信息。因此，該公司根據其公開交易的一組同行公司的歷史波動估計其預期的股票波動，並預計將繼續這樣做，直到它掌握了關於其自身交易股票價格波動的充分歷史數據。公司股票期權的期望值是使用簡化的Br}簡化的SECH方法來確定的，這些獎勵符合普通HIVE期權的資格。授予非僱員的股票期權的期望值等於期權授予的合同期限。無風險利率是參照在授予時有效的美國國債收益率曲線確定的，期間大約等於預期的授標期限。預期股息收益率是基於公司從未支付過現金股利的事實，在可預見的將來也不會支付任何現金紅利。用於確定2018年12月31日終了年度僱員和董事股票期權贈款價值的相關數據如下：


	2018年12月31日
無風險利率		2.79	%
預期波動率		49.66	%
預期股利收益率		0	%
預期任期(以年份為單位)		5.73

該公司在截至2019年12月31日的年度內沒有授予股票期權。


	股份數目			加權平均運動價格		加權平均殘存契約性術語		骨料內稟價值
						(以年份計)		(單位：千)
截至2018年12月31日未繳		3,770,086		$	6.91		7.44	$	1,956
獲批					0.00
行使		(645,920	)		4.62
被沒收		(296,298	)		9.35

截至2019年12月31日的未繳款項		2,827,868		$	7.17		6.50	$	76,850

既得和預期將於2019年12月31日歸屬		2,634,417		$	7.03		6.44	$	71,979

自2019年12月31日起可行使的期權		1,690,960		$	6.20		5.98	$	47,599

截至2019年12月31日，1，092，081個未清期權用於購買A類普通股，1，735，787個未清期權用於購買A類普通股或B類普通股。

股票期權的累計內在價值計算為股票期權的行使價格與公司普通股的公允價值之間的差額，而這些股票期權的執行價格低於公司普通股的公允價值。

2019年12月31日終了年度和2018年12月31日終了年度行使的期權的內在價值總額分別為880萬美元和170萬美元。截至2018年12月31日的年度，授予日期的加權平均公允價值為每股5.09美元。

受限制股票單位

公司已授予具有基於服務的歸屬條件和基於服務的和基於性能的歸屬條件的限制性股票單位(RSU)。具有基於服務的、基於服務的和基於業績的歸屬條件的限制性股票單位在授予日期上使用基礎股票的授予日期市場價格進行估值。

截至2019年12月31日，該公司在前一年中有86，500個未歸屬的RSU，其中包括基於服務和基於性能的歸屬條件。這些RSU在實現特定的公司目標後每年分期付款，並在今後兩年中繼續服務。在截至2019年12月31日的一年中，公司批准了128，733個包含基於服務和基於性能的歸屬條件的RSU。這些RSU將累積在實現特定公司目標和持續服務的基礎上.

下表總結了公司自2018年12月31日以來的RSU活動：


	股份數目			加權平均批予日期公允價值
2018年12月31日		2,409,893		$	15.98
獲批		1,705,580			12.61
既得利益		(567,100	)		14.66
被沒收		(180,527	)		9.55

2019年12月31日		3,367,846		$	14.84


	十二月三十一日，
	2019			2018
遞延税款資產：
淨營運虧損結轉	$	8,165		$	5,691
研發税收抵免結轉		5,040			3,772
應計費用和其他流動負債		671			501
無形資產		33			38
財產和設備		215			150
股票補償		1,463			1,479
其他		725			382

遞延税款資產共計		16,312			12,013
估價津貼		(15,292	)		(11,257	)

遞延税款淨資產		1,020			756

遞延税款負債：
資本化軟件開發成本		(1,020	)		(756	)

遞延税款負債		(1,020	)		(756	)


遞延税款資產和負債淨額	$			$

截至2099年12月31日，該公司的聯邦淨營業虧損結轉額為3 110萬美元，可用於抵消未來的應税收入，其中900萬美元的淨營業虧損結轉在2029年開始的不同日期到期，其餘2 210萬美元未到期，但其用途僅限於相當於年度應納税收入80%的年度扣減額。截至2019年12月31日，該公司的營業淨虧損結轉額為2 580萬美元，可用於抵消未來的應税收入，並從2027年起在不同日期到期。截至2019年12月31日，該公司還擁有聯邦和州研究和發展税收抵免額，分別為350萬美元和190萬美元，可用於減少未來的税負債，並分別在2030年和2029年開始的不同日期到期。

根據1986年“國內收入法典”第382條和第383條以及州法律的相應規定，利用美國聯邦和州淨營業損失結轉和研究與發展税收抵免結轉可能受到很大的年度限制，原因是以前或將來可能發生的所有權變化。這些所有權變化可能限制每年可用於抵消未來應納税所得額和應税負債的結轉額。一般説來，第382條所界定的所有權變化是由於在三年期間某些股東或公共集團在公司股票中的所有權增加了50%以上。2019年，公司對IRC第382(G)節所定義的所有權變化進行了分析，從2008年8月8日至2019年6月30日首次發行公司股票開始。經確定，公司在分析期間不發生IRC第382(G)條所指的所有權變動的可能性更大。因此，這一期間的淨營業損失並不有限，可用於支付未來的應納税收入。

公司評估了對其實現遞延税資產(主要包括淨營業虧損結轉和研發税收抵免結轉)能力的正面和負面證據。管理層考慮了公司自成立以來累計淨虧損的歷史，估計了未來應納税的收入和審慎可行的税務規劃戰略，並得出結論認為，該公司更有可能無法實現聯邦和州遞延税收資產的利益。因此，已根據遞延税淨額設立了全額估價津貼。

該公司評估其所得税狀況的不確定性，以確定公司的税務狀況在審查後是否更有可能維持下去，包括根據該職位的技術優點解決任何有關訴訟程序的上訴。對於符合可能性大於非門檻值的税種，財務報表中確認的税額減少了最大的收益，即在與有關税務當局最終結清税金時實現的可能性超過50%。2019年12月31日和2018年12月31日，不確定的税收狀況或相關利息和罰款準備金均未記錄在案。

公司按照其經營範圍的税法的規定提交納税申報表。在正常的業務過程中，公司在適用的情況下須接受聯邦和州司法機關的審查。目前沒有待決的税務檢查。根據2016年至現在的法規，該公司可接受未來的税務審查，但是，在2016年1月1日之前產生的結轉屬性，如果已經或將在未來一段時期內使用，仍可在聯邦、州或地方税務當局審查後加以調整。

10.承付款和意外開支

經營租賃

該公司在馬薩諸塞州劍橋根據一項不可取消的經營租約租賃辦公空間，該租約將於2024年9月到期。2018年9月，該公司修訂了其現有租賃協議，以租賃更多的空間，該租約於2019年3月開始，2024年9月到期。該公司還在馬薩諸塞州沃伯恩根據一項不可取消的經營租賃租賃辦公空間，該租約將於2022年1月到期。

租約協議中規定的租賃獎勵、付款升級和租金假期將酌情累積或推遲，使每平方英尺的租金費用在佔用條件上按直線確認。截至2019年12月31日和2018年12月31日，該公司的遞延租金負債為120萬美元。截至2019年12月31日和2018年12月31日，該公司的租金支出分別為250萬美元和210萬美元。

截至2019年12月31日和2018年12月31日，公司向租賃業主保留了40萬美元的保證金，數額包括在公司資產負債表上的其他資產中。

在正常經營過程中，公司可向第三方提供不同範圍和條款的賠償，並作出承諾和擔保(協議)，根據這些承諾和保證，公司可能需要支付款項。這些協定的期限各不相同，在某些情況下是無限期的。此外，這些協議中的許多並不限制公司的最大潛在支付風險。

此外，公司還與其董事會成員、董事和執行官員簽訂了賠償協議，除其他外，要求公司賠償他們因擔任董事或高級人員而可能承擔的某些責任。

截至2019年12月31日和2018年12月31日，該公司沒有因此類賠償而產生任何物質成本。該公司認為，根據賠償安排提出的任何索賠的結果不會對其財務狀況、業務結果或現金流量產生重大影響，而且截至2019年12月31日和2018年12月31日的財務報表中，公司沒有分別產生與這類債務有關的任何負債。

法律訴訟和其他意外開支

2019年2月15日，據稱是該公司普通股持有人的肖恩·湯森德(Sean F.湯森德)向紐約州最高法院提起民事訴訟，起訴該公司、公司首席執行官、首席財務官、總法律顧問、公司董事以及公司IPO承銷商。湯森德訴EverQuote， Inc.等人，編號650997-2019。2019年2月26日，第二名據稱持有該公司股份的馬克·湯森德向紐約州最高法院提出了同樣的民事訴訟，對同一名被告提起訴訟。湯森德訴EverQuote公司等人，編號651177-2019。原告聲稱違反了1933年“證券法”第11、12(A)和15節，代表據稱購買或以其他方式購買公司普通股或以其他方式購買公司普通股的一類人或實體，或可追溯與公司首次公開發行有關的登記聲明。這些索賠通常被質疑為虛假或誤導某些公司披露其報價請求量。原告代表自己和所謂的類別，要求損害賠償、訴訟費用和費用，以及撤銷、扣押或其他公平救濟。在提出駁回原告經修訂的綜合申訴的動議之後，該公司參加了一次調解，並同意支付480萬美元，解決所有聲稱屬於類索賠的原告，大約360萬美元的，預計將由公司的保險供應商償還。因此，該公司在資產負債表上記錄了預付費用和其他流動資產中的360萬美元的其他應收賬款，以及應計費用和其他流動負債中的480萬美元應計負債。公司已在所附財務報表中支出120萬美元作為法定結算費用，這是結算額和預期保險收益的淨額。此後，雙方於2020年2月6日提交了一項原則上解決訴訟的規定，但須經法院最後批准。法院計劃於2020年6月11日舉行最後一次聽證會，批准和解。

一個州評税員辦公室的一名代表聯繫了該公司，要求匯款未收的銷售税。該公司認為其服務不應在本州徵税，並正在調查這一請求，並打算大力捍衞這一立場。如果公司的立場不佔上風，這一期間未徵收的銷售税可達約150萬美元，包括利息和罰款。公司沒有記錄任何與此事項有關的負債，因為損失不被認為是可能發生的。

該公司不時受到在其業務正常過程中出現的各種其他法律程序和索賠的制約，這些訴訟或主張或未提出主張。雖然無法肯定地預測這些其他索賠的結果，但管理層並不認為任何其他法律事項的結果將對公司的業務或財務狀況產生重大的不利影響。

11.每股淨虧損

公司有兩類普通股。A類和B類普通股持有人的權利相同，但在表決和轉換方面除外。因此，A類普通股的基本和稀釋淨收益(虧損)和B類普通股的份額是相等的。普通股持有人的每股基本和稀釋淨虧損計算如下(除股票和每股數額外，以千計)：


	截至12月31日的年度，
	2019			2018
每股基本淨虧損：
分子：
淨損失	$	(7,117	)	$	(13,791	)
可贖回可轉換優先股對贖回價值的增值					(37,415	)

可歸因於普通股股東的淨虧損	$	(7,117	)	$	(51,206	)

分母：
加權平均普通股已發行，鹼性稀釋		25,758,649			16,922,225

普通股股東每股淨收益損失，鹼性稀釋	$	(0.28	)	$	(3.03	)

本公司的潛在稀釋證券已被排除在每股稀釋淨虧損的計算之外，因為這樣做將減少普通股股東的每股淨虧損。因此，用於計算可歸屬於普通股股東的每股基本虧損和稀釋淨虧損的已發行普通股加權平均數是相同的。

本公司在計算所述期間普通股股東的每股攤薄淨虧損時，不包括下列根據每一期間結束時未清償的數額列報的潛在普通股，因為將這些股份包括在內會產生反稀釋效應：


	十二月三十一日，
	2019		2018
購買普通股的期權		2,827,868		3,770,086
無限制股票單位		3,367,846		2,409,893

		6,195,714		6,179,979

該公司已根據“國內收入法典”第401(K)節(401(K)計劃)制定了一項確定繳款計劃，該401(K)計劃涵蓋所有符合規定的最低年齡和服務要求的僱員，並允許參與者在税前基礎上推遲其年度薪酬的一部分。按照目前的規定，公司不需要對401(K)計劃作出任何貢獻。在截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度中，該公司分別貢獻了50萬美元和40萬美元。

13.關聯方交易

在正常的業務過程中，公司與與公司有共同股東的其他公司達成了協議。根據這些安排，關聯方附屬公司因提供網站訪問者轉介而獲得付款，並在較小程度上獲得少量辦公空間。在截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度內，該公司分別記錄了與這些安排有關的520萬美元和820萬美元的支出。在截至2019年12月31日和2018年12月31日的年期間，該公司分別為這些安排支付了570萬美元和870萬美元。截至2019年12月31日和2018年12月31日，應付給關聯方子公司的款項分別為60萬美元和100萬美元，已列入資產負債表上的應付賬款和應計費用。

14.選定的季度財務數據(未經審計)

下列資料是從未經審計的財務報表中得出的，在管理部門的意見中，這些報表中包括公平列報這類資料所需的所有經常性調整數(除每股數據外，以千計)：


	三個月結束
	12月31日 2019			9月30日 2019			六月三十日 2019			3月31日 2019			12月31日 2018			9月30日 2018			六月三十日 2018			3月31日 2018
業務報表數據：
收入	$	73,799		$	67,112		$	55,667		$	52,233		$	39,779		$	41,748		$	41,092		$	40,730
收入成本		4,681			4,052			3,504			3,666			3,075			3,115			2,873			2,615
業務損失(1)		(1,155	)		(82	)		(2,246	)		(4,566	)		(7,114	)		(3,936	)		(1,627	)		(1,235	)
淨收入(損失)(1)		(934	)		173			(1,974	)		(4,382	)		(6,925	)		(3,808	)		(1,730	)		(1,328	)
可用於共同股東的淨收入(虧損)(1)		(934	)		173			(1,974	)		(4,382	)		(6,925	)		(3,808	)		(28,132	)		(12,341	)
(可歸因於)普通股東的每股基本和稀釋淨收益(虧損)：	$	(0.04	)	$	0.01		$	(0.08	)	$	(0.17	)	$	(0.28	)	$	(0.15	)	$	(3.10	)	$	(1.42	)

(1)

2018年第三和第四季度，該公司的業務報表受到確認的60萬美元和110萬美元基於股票的補償費用的影響，這些費用分別涉及基於業績的RSU贈款，這些贈款很可能實現業績條件。2018年第四季度記錄的數額包括期外調整80萬美元，以糾正2018年第三季度基於業績的RSU贈款的費用確認錯誤。公司沒有考慮期外對財務報表作出重大調整。

項目9.	會計和財務披露方面的變化和與會計師的分歧

沒有。

我們的管理層在我們的首席執行官和首席財務官(分別為首席執行官和首席財務官)的參與下，評估了截至2019年12月31日我們的披露控制和程序的有效性。“交易所法”第13a-15(E)條和第15d-15(E)條所界定的披露控制和程序一詞是指公司的控制和其他程序，其目的是確保根據“外匯法”提交或提交的報告中要求由公司披露的信息在證券交易委員會規則和表格規定的期限內得到記錄、處理、彙總和報告。披露控制和程序包括在不受限制的情況下，旨在確保一家公司根據“外匯法”提交或提交的報告中所需披露的信息的積累和傳達給公司管理層，包括公司的主要執行人員和主要財務官員，或酌情履行類似職能的人員，以便及時作出關於所需披露的決定。

管理層認識到，任何控制和程序，無論設計和操作多麼好，都只能為實現其目標提供合理的保證，而管理部門在評估可能的控制和程序的成本效益關係時必須運用其判斷。根據對截至2019年12月31日的披露控制和程序的評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論認為，截至該日，我們的披露控制和程序在合理的保證水平上是有效的。

財務報告的內部控制

管理人員財務報告內部控制報告

根據“外匯法”，我們的管理層負責建立和維持對財務報告的適當內部控制，如“外匯法”第13a-15(F)條和第15d-15(F)條所規定的那樣。我們對財務報告的內部控制是一種制度，旨在為我們的管理層和董事會提供合理的保證，以編制和公平列報已公佈的財務報表。所有內部控制系統，無論設計得多麼好，都有其固有的侷限性。因此，即使那些被確定有效的制度，也只能在編制和列報財務報表方面提供合理的保證。

截至2019年12月31日，我們的管理層已經評估了我們對財務報告的內部控制的有效性。在進行這一評估時，管理層採用了特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會(COSO)2013年提出的標準內部控制集成框架。根據這一評估，我們的管理層得出結論，截至2019年12月31日，我們對財務報告的內部控制是有效的。

作為一家新興的成長型公司，根據2012年“就業法”的規定，我們的獨立註冊會計師事務所不需要發佈關於財務報告內部控制的認證報告。

財務報告內部控制的變化

在截至2019年12月31日的三個月內，我們對財務報告的內部控制(如“外匯法”第13a-15(F)條和第15d-15(F)條所界定的)沒有發生任何變化，這些變化對我們對財務報告的內部控制產生了重大影響或相當可能產生重大影響。

項目9B.

其他資料

沒有。

我們的董事會通過了一項適用於所有高級人員、董事和僱員，包括我們的首席執行官、首席財務官、首席會計官或主計長或執行類似職能的人員的“商業守則”。代碼的副本可在我們網站的投資者部分查閲，地址是Investors.everqute.com，在公司治理文件下。我們打算在我們網站的同一位置對代碼的任何修改或任何條款的任何修改作出所有必要的披露。

項目11.

行政薪酬

本項目第11項所要求的信息將包括在我們提交給SEC的關於我們2020年股東年會的最終委託書中，並以參考的方式納入其中。

項目12.

某些受益所有人和管理層的擔保所有權及相關股東事項

本項目12所要求的信息將包括在我們提交給證券交易委員會的關於我們2020年股東年度會議的最終委託書中，並以參考的方式納入其中。

項目13.

某些關係和相關交易，以及董事獨立性

本項目13所要求的信息將包括在我們提交給SEC的關於我們的2020年股東年會的最終委託書中，並以參考的方式納入本報告。

項目14.

主要會計費用和服務

本項目14所要求的信息將包括在我們提交給SEC的關於我們的2020年股東年會的最終委託書中，並以參考的方式納入其中。


陳列品數		描述

3.1		重報註冊人法團註冊證明書(參閲註冊主任目前關於的報告，請參閲表3.1)表格8-K(檔案編號001-38549)在2018年7月2日與證券交易委員會合作)
3.2		註冊主任的修訂及重訂附例(參照註冊主任本報告的附錄3.2而編入)表格8-K(檔案編號001-38549)在2018年7月2日與證券交易委員會合作)
4.1		證明類股份的股票樣本-註冊人的普通股(參考表格S-1(檔案編號)註冊聲明表4.1)2018年6月18日向證交會提交的文件( 333-225379)
4.2		註冊人證券的描述
9.1		日期為2018年2月 8的表決協議，由登記人的某些股東簽署，並在登記人之間簽署(參考表格S-1(檔案號)註冊聲明的附錄9.1)。2018年6月1日向證交會提交的文件( 333-225379)
10.1		截至2016年6月30日由註冊人及其其他各方修訂和恢復的“投資者權利協定”(參考2018年6月1日提交證券交易委員會的登記聲明(檔案號333-225379)表10.1)
10.2#		書記官長與其每名董事和執行幹事之間的賠償協議表格(參照2018年6月1日向證交會提交的登記人表格S-1(檔案號333-225379)的登記表 10.2)
10.3#		2008年股票獎勵計劃的修訂和修訂(參照2018年6月1日向證交會提交的註冊人關於表格S-1(檔案號333-225379)的註冊聲明表10.3)
10.4#		2008年股票激勵計劃下的激勵股票期權協議格式(參照2018年6月1日提交證券交易委員會的註冊人S-1(檔案號333-225379)的登記表表10.4)
10.5#		2008年股票激勵計劃下的非合格股票期權協議表格(參照併入2018年6月1日向證券交易委員會提交的註冊人表格S-1(檔案號333-225379)的註冊聲明表10.5)


陳列品數		描述

10.6#		2008年股票獎勵計劃下的限制性股票發行協議表格(參照2018年6月1日向證券交易委員會提交的登記人表格S-1(檔案號333-225379)的表10.6)
10.7#		2018年股權激勵計劃(參考2018年6月27日提交證交會的S-1表格(檔案號333-225379)註冊聲明表表10.7)
10.8#		2018年股權激勵計劃下股票期權協議的形式(參照2018年6月18日向證交會提交的註冊人登記表格S-1(檔案號333-225379)的表10.8)
10.9#		2018年股權激勵計劃下的限制性股協議格式(參照2018年6月18日向證交會提交的登記人表格S-1(檔案號333-225379)的表10.9)
10.10		自2013年7月24日起，經第一、第二、第三、第四、第五和第六項修正案修正的BMR-百老匯有限責任公司和註冊公司之間的租約(參照2018年6月1日提交給證券交易委員會的登記表S-1(檔案號333-225379)的表10.10)
10.11		“貸款和擔保協議”，截止2014年8月11日，經西方聯盟銀行和註冊人修訂(參考2018年6月1日向證券交易委員會提交的登記人表格S-1登記聲明(檔案號333-225379)表10.11)
10.12#		2018年6月1日向證券交易委員會提交的書記官長和Seth Birnbaum(參考表10.12)提交給證券交易委員會的截止日期為2010年8月27日的信函(登記人關於 S-1(檔案號333-225379)的登記聲明)
10.13#		2018年6月1日向證交會提交的書記官長和Jayme Mendal(參考表10.13)提交的2018年6月1日向證券交易委員會提交的登記表 S-1(檔案號333-225379)的截止日期為2017年7月31日的提供信
10.14#		“就業協議”，日期為2014年3月17日，由書記官長和John Wagner簽署
10.15		自2018年9月26日起，註冊人和bmr-百老匯有限責任公司對租賃的第7次修正(參考2018年10月1日向證券交易委員會提交的註冊人關於表格8-K(檔案編號001-38549)的表99.1)。
21.1		附屬公司名單(參閲2018年6月1日提交證券交易委員會的註冊人表格S-1(檔案號333-225379)的註冊聲明表表21.1)
23.1		獨立註冊會計師事務所普華永道有限公司的同意

31.1		根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第302條認證註冊主任

31.2		根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第302條認證註冊主任

32.1		根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第906條通過的根據“美國法典”第18條第1350條頒發的書記官長證書

32.2		根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第906條通過的根據“美國法典”第18條第1350條對註冊官首席財務官的認證

99.1		Stax公司的同意

101.INS		XBRL實例文檔

101.SCH		XBRL分類法擴展模式文檔

101.CAL		XBRL分類法擴展計算鏈接庫文檔

101.LAB		XBRL分類法擴展標籤鏈接庫文檔

附錄32.1和32.2所附的本年度報告表10-K的證明不被視為提交給證券交易委員會，也不應通過引用納入EverQuote公司的任何文件中。根據1933年經修正的“證券法”或經修正的1934年“證券交易法”，不論是在本年度報告的第10-K號表格的日期之前或之後提出的，不論此種申報文件中所載的任何一般註冊語言如何。


簽名	標題	日期

/S/Seth Birnbaum 賽斯·伯恩鮑姆	主席、首席執行官和主任(首席執行幹事)	(二零二零年三月十三日)

/S/John Wagner 瓦格納	首席財務幹事兼財務主任(首席財務和會計幹事)	(二零二零年三月十三日)

/S/David Blundin 大衞·布朗丁	董事會主席	(二零二零年三月十三日)

/S/Sanju Bansal 三州班薩爾	導演	(二零二零年三月十三日)

/s/Paul Deninger 保羅·丹寧格	導演	(二零二零年三月十三日)

S/約翰·倫尼約翰·倫尼	導演	(二零二零年三月十三日)

/s/george neble 喬治·尼布爾	導演	(二零二零年三月十三日)

/s/約翰·希爾茲約翰·希爾茲	導演	(二零二零年三月十三日)

/S/Mira Wilczek 米拉·威爾切克	導演	(二零二零年三月十三日)

100



百老匯210號馬薩諸塞州劍橋		02139
(主要行政辦公室地址)		(郵政編碼)


每一班的職稱	交易符號	註冊了的每個交易所的名稱
A類普通股，每股面值0.001美元	從未有過	納斯達克全球市場


	截至12月31日的年度，
	2019			2018
聯邦法定所得税税率		21.0	%		21.0	%
州税，扣除聯邦福利		5.5			6.1
聯邦和州研究與發展税收抵免		19.4			9.6
非抵扣項目		(1.6	)		(0.8	)
股票補償		13.3			4.4
其他		(0.9	)		0.2
估價津貼的變動		(56.7	)		(40.5	)

有效所得税税率			%			%


截至12月31日的年度，
2020	$	2,573
2021		2,659
2022		2,502
2023		2,534
2024		1,922
此後

	$	12,190


陳列品數		描述

101.PRE		XBRL分類法擴展表示鏈接庫文檔

101.DEF		XBRL分類法擴展定義鏈接庫文檔


	頁
獨立註冊會計師事務所報告		70
資產負債表		71
經營和綜合損失報表		72
可贖回可轉換優先股和股東權益的報表 (赤字)		73
現金流量表		74
財務報表附註		75


		估計使用壽命
計算機設備		3年
軟件		3年
傢俱和固定裝置		5年
租賃改良		較短的租賃期限生命


	EVERQUOTE公司

日期：2020年3月13日	通過：	/S/Seth Birnbaum
		賽斯·伯恩鮑姆
		總裁兼首席執行官

目錄

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