美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式10-K
(Mark One)
[X]根據1934年證券交易所ACT第13或15(D)節提交的年度報告
2019年12月28日終了的財政年度
或
[]根據1934年證券交易所ACT第13或15(D)節提交的過渡報告
從_
委託文件編號1-5039
Weis市場公司
(其章程中規定的註冊人的確切姓名)
賓夕法尼亞州
1000 S.第二街 |
24-0755415 |
賓夕法尼亞州桑伯裏 登記員的電話號碼,包括區號:(570)286-4571
|
17801-0471 登記人的網址:www.weisbusinessts.com |
根據該法第12(B)條登記的證券:
每個類的 標題 |
交易符號 |
註冊的交易所名稱 |
普通股,沒有票面價值 |
WMK |
紐約證券交易所 |
根據該法第12(G)節登記的證券:無
如果註冊人是著名的經驗豐富的發行人,按照“證券法”第405條的定義,請用複選標記表示。是[]不[X]
如果不要求登記人根據該法第13條或第15(D)條提交報告,請用複選標記表示。是[]不[X]
用支票標記表明登記人(1)是否提交了1934年“證券交易法”第13條或第15(D)節要求在過去12個月內提交的所有報告(或要求登記人提交此類報告的期限較短),(2)在過去90天中一直受到這種申報要求的限制。是[X]不[]
通過檢查標記表明註冊人是否已以電子方式提交了在過去12個月內根據條例S-T(本章第232.405節)規則要求提交的每個交互式數據文件(或在較短的時間內,登記人必須提交此類文件)。是[X]不[]
通過檢查標記表明註冊人是大型加速備案者、加速備案者、非加速備案者、較小的報告公司還是新興的增長公司。見“外匯法”規則12b-2中“大型加速備案者”、“加速申報人”、“較小報告公司”和“新興增長公司”的定義。
大型加速濾波器[] |
加速濾波器[X] |
|
非加速濾波器[] |
較小的報告公司[] |
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|
新興成長型公司[] |
如果一家新興的成長型公司,請用支票標明登記人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守“外匯法”第13(A)條規定的任何新的或訂正的財務會計準則。[]
通過檢查標記表明註冊人是否為空殼公司(如該法第12b-2條所定義)。是[]不[X]
截至2019年6月29日,註冊公司非附屬公司持有的普通股的總市值約為368,000,000美元,這是最近一次完成的第二財政季度的最後一個營業日。
截至2020年3月12日已發行普通股股份-26,898,443
參考文件:Weis市場公司的選定部分。日期為2020年3月12日的最終委託書以參考方式納入本表格第三部分10-K。
Weis市場公司
目錄
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表10-K |
頁 |
{Br}Part I |
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項目1.業務 |
1 |
項目1a。危險因素 |
3 |
項目1b.未解決的工作人員意見 |
5 |
項目2.屬性 |
6 |
項目3.法律程序 |
6 |
關於我們執行幹事的信息 |
7 |
第II部分 |
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項目5.註冊人普通股市場、相關股東事務和發行人購買股票證券 |
8 |
項目6.選定的財務數據 |
9 |
項目7.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析 |
10 |
項目7a。市場風險的定量和定性披露 |
18 |
項目8.財務報表和補充數據 |
19 |
項目9.會計和財務披露方面的變化和與會計人員的分歧 |
40 |
項目9a。管制和程序 |
40 |
項目9b.其他資料 |
40 |
{Br}第三部分 |
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項目10.董事、執行官員和公司治理 |
41 |
項目11.行政補償 |
41 |
項目12.某些受益所有人的擔保所有權和管理及相關股東事項 |
41 |
項目13.某些關係和相關交易以及董事獨立性 |
41 |
項目14.主要會計師費用和服務 |
41 |
{Br}第IV部分 |
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項目15.展品、財務報表附表 |
42 |
項目15(C)(3)。附表二-估值及合資格賬目 |
44 |
項目16.表格10-K摘要 |
44 |
簽名 |
45 |
展示註冊機構的21個子公司 |
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表31.1規則13a-14(A)認證-首席執行官 |
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表31.2規則13a-14(A)認證-首席財務官 |
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根據“美國法典”第18章第1350節展示了32份證書 |
Weis市場公司
目錄
第一部分
項目1.業務:
威斯市場公司是一家賓夕法尼亞州的企業,由哈里和西格蒙德·魏斯於1912年創立,1924年成立。該公司主要從事食品在賓夕法尼亞州及周邊州的零售銷售。2019財政年度,該公司的業務性質沒有重大變化。該公司的股票自1965年以來一直在紐約證券交易所交易,代號為“WMK”。Weis家族目前擁有大約65%的流通股。喬納森·H·魏斯(JonathanH.Weis)擔任董事會主席、總裁兼首席執行官。
該公司的零售食品商店出售食品雜貨、奶製品、冷凍食品、肉類、海鮮、新鮮農產品、花卉、藥房服務、熟食、準備食品、烘焙食品、啤酒和葡萄酒、燃料以及保健和美容及家庭用品等一般商品。該商店的產品選擇包括國家,地方和私人品牌,包括天然,無麩質和有機品種.該公司通過每週報紙通告、電臺廣告、電子郵件爆炸以及通過其網站、社交媒體和移動應用程序在線宣傳其產品和品牌。印刷通告是廣泛使用的基礎上,每週廣告的特色項目。本公司利用每天低價、低價擔保、低價低價促銷,並利用忠誠營銷計劃“Weis Club首選Shopper”,使客户能夠獲得折扣、促銷和燃油獎勵。本公司目前擁有並經營197家零售食品店,其中許多店都有在線訂單並獲得客户服務。該公司的業務報告為一個單一的報告部門。該公司的大部分收入一般不是季節性的。然而,全年主要假期的收入往往較高。此外,嚴重的惡劣天氣系統,特別是冬季風暴,往往會影響銷售趨勢。
下表提供了2019、2018和2017財政年度按產品類別分列的合併淨銷售額所佔百分比的額外詳細資料:
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2019 |
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2018 |
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2017 |
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中心商店(1) |
56.1 |
% |
56.9 |
% |
57.2 |
% |
新鮮(2) |
30.5 |
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30.4 |
|
30.5 |
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藥劑服務 |
9.5 |
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9.0 |
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8.9 |
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燃料 |
3.6 |
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3.6 |
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3.2 |
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其他 |
0.3 |
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0.1 |
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0.2 |
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綜合淨銷售額 |
100.0 |
% |
100.0 |
% |
100.0 |
% |
(1)主要由食品雜貨、乳製品、冷凍食品、啤酒和葡萄酒以及諸如保健、美容和家庭用品等一般商品組成。
(2)主要由肉類、海鮮、新鮮農產品、花卉、熟食製品、準備食品和麪包房產品組成。
2019年年底,Weis Markets,Inc.特拉華州有4家商店,馬裏蘭州有50家,新澤西有6家,紐約有9家,賓夕法尼亞州有116家,弗吉尼亞有11家,西弗吉尼亞州有2家,總共有198家以Weis Markets商號經營的零售食品店。自2019年年底以來,該公司開設了一個店址,關閉了兩個店址,使目前的商店總數達到197家。
1
Weis市場公司
目錄
項目1.業務:(續)
所有零售食品店都像傳統超市一樣運作。食品零售商店的面積從8,000平方英尺到71,000平方英尺不等,平均面積約為49,000平方英尺。自20世紀50年代以來,該公司的門店規模多種多樣,有幾個地點在運營;所有商店都有Weis市場的品牌,並提供與每一家商店規模相同的基本產品。以下按大小類別彙總了截至年底的存儲數量:
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2019 |
2019 |
2018 |
2018 |
||||
平方尺 |
商店數目 |
佔總數的百分比 |
商店數目 |
佔總數的百分比 |
||||
超過55,000人 |
62 |
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31% |
|
61 |
|
30% |
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45 000至54 999 |
68 |
|
34% |
|
70 |
|
35% |
|
35 000至44 999 |
48 |
|
24% |
|
51 |
|
25% |
|
25,000至34,999 |
15 |
|
8% |
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15 |
|
7% |
|
25,000以下 |
5 |
|
3% |
|
5 |
|
3% |
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共計 |
198 |
|
100% |
|
202 |
|
100% |
|
公司認為,開設新的商店和改造現有的商店是公司未來發展的關鍵。其商店的位置和外觀是吸引新客户和留住現有顧客的重要組成部分。平均而言,該公司在開發過程中有5至8家新店,並且每年將其資本預算的三分之一用於新店,不包括收購。一般來説,另外15%到20%的資本預算是專門用於商店改造,而其餘的則是由於較小的店內銷售驅動項目,商店維護和商店支持功能支出。有關公司資本支出的更多細節,請參閲“項目7.管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析”中的“流動性和資本資源”一節。
下表顯示截至年底零售食品商店數量、總面積和商店新增/改建數量的變化:
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2019 |
2018 |
2017 |
2016 |
2015 |
|||||
開始存儲計數 |
202 |
|
205 |
|
204 |
|
163 |
|
163 |
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新商店(1) |
1 |
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2 |
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2 |
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44 |
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--- |
|
開放的重新安置的商店 |
--- |
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--- |
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--- |
|
--- |
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1 |
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封閉商店 |
(5) |
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(5) |
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(1) |
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(3) |
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--- |
|
關閉的重新安置的倉庫 |
--- |
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--- |
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--- |
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--- |
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(1) |
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結束存儲計數 |
198 |
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202 |
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205 |
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204 |
|
163 |
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年底總平方英尺(千英尺) |
9,642 |
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9,800 |
|
9,867 |
|
9,777 |
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8,215 |
|
新增/主要改造 |
12 |
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3 |
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4 |
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9 |
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16 |
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(1)2016年下半年,Weis Markets收購了位於馬裏蘭州巴爾的摩縣的5家前火星超市商店;位於馬裏蘭州、弗吉尼亞州和特拉華州的38家前食品獅超市;以及位於賓夕法尼亞州東柏林的一家前內爾家族超市商店。
{BR}利用其自己的中心位置的配送中心和運輸車隊,Weis Markets自行銷售大約66%的產品,其餘產品由直營店供應商提供。此外,本公司還擁有三個加工牛奶、冰淇淋和鮮肉產品的生產設施。公司辦事處設在賓夕法尼亞州桑伯裏。
公司致力於做好環境的管理者,使之成為公司整體使命的重要組成部分。其可持續性戰略在四個關鍵支柱下運作:綠色設計、自然資源保護、糧食和農業影響以及社會責任。可持續發展戰略的目標是通過減少温室氣體排放和減少對氣候變化的影響來減少公司的總體碳足跡。該公司繼續是環保局綠色製冷計劃的成員,以推進有益於環境的製冷劑管理系統。該公司目前有10家商店根據這一計劃註冊,並計劃將這一計劃擴大到更多的商店。自2016年以來,該公司已經用更節能的拖拉機取代了86%的拖拉機。該公司繼續強調所有領域的回收利用,最近注意到儲存廢物有所減少,該公司已從垃圾填埋場轉移了4萬噸廢物。這些統計數字和更多資料可在公司最近發表的可持續性報告中找到,該報告見下文第7項。管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析。
2
Weis市場公司
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項目1.業務:(續)
公司在一個競爭激烈的市場上經營。競爭者的數量和種類因市場而異。公司的主要競爭對手包括國際、國家、區域和地方食物鏈,以及獨立的食品商店。該公司還面臨着來自便利店、會員倉庫俱樂部、專業零售商、超級中心和大型藥品和藥品連鎖店的巨大競爭。近年來,食品零售業向網上市場擴張,這加劇了這一競爭。公司繼續進行有效的競爭,提供價值、質量和服務的有力結合,並提供Weis 2 Go路邊接送服務;進一步加強服務提供,併為客户提供額外的便利。
公司目前僱用約23,000名全職和兼職員工。
商品名稱和商標。公司在開發和保護作為商標和商標的“Weis市場”方面投入了大量資金,並將其視為一項重要資產。該公司是WMK控股公司在美國專利和商標局註冊和/或待決的近100個商標的獨家許可,包括其產品線的商標和促銷活動,如Weis、Weis 2 Go、Weis Great Meals Start Here、Weis Gas-n Go和Weis N胞i-Fact等。每項商標註冊的初始期限為10年,只要在商業中繼續使用,即可續簽。
該公司認為其商標對其業務具有重大意義,並積極捍衞和執行其權利。
該公司擁有一個公司網站:www.weisMarket ts.com/Investor-Relationship。該公司在其網站“公司信息”部分的“財務”頁面上免費提供其關於表10-K的年度報告、關於表10-Q的季度報告、關於表格8-K的當前報告以及根據“交易法”第13(A)或15(D)條提交或提供的報告的修正案,在公司以電子方式存檔或通過點擊“證券交易委員會”鏈接向美國證券交易委員會(SEC)提供這些材料或向其提供這些資料後,應在合理可行的範圍內儘快提供這些報告。
公司的公司治理材料可在其網站“公司信息”部分的“治理”頁面上找到。這些材料包括“公司治理準則”、“審計、薪酬和披露委員會章程”以及“商業行為和道德守則”以及首席執行幹事和首席財務官的道德守則。上述公司治理材料的副本可應公司各主要執行辦公室的書面要求索取。
項目1a危險因素:
除了所有企業共同的普通業務過程中的風險和不確定性外,下文列出了本公司及其行業特有的重要因素,這些因素可能對公司未來的業績產生重大影響。
公司的行業競爭很激烈。如果公司不能有效競爭,公司的財務狀況和經營結果可能會受到重大影響。
食品零售行業價格競爭激烈,公司面臨的競爭可能對產品零售價格產生負面影響。經營環境繼續以積極擴張、非傳統競爭對手進入、市場整合和零售和在線形式日益分散為特徵。近年來,在線食品零售的推出,增強了行業的競爭。財務結果可能受到競爭環境的不利影響,這種環境可能導致公司在不降低產品成本的情況下降低零售價格,以保持市場份額;從而降低銷售和毛利率。
公司的貿易區域位於一個區域內,受該區域的經濟、社會和氣候因素的影響。
該公司的大部分商店集中在賓夕法尼亞州中部和東北部,馬裏蘭州中部,華盛頓郊區,華盛頓特區和巴爾的摩地區,以及紐約的南臺。公司經營地區的經濟和社會條件的變化,包括通貨膨脹率的波動,以及人口和就業以及就業增長率的變化,影響着顧客的購物習慣。這些變化可能會對銷售和收益產生負面影響。歷史上,由於天氣和災難性事件造成的商業混亂很少。該公司的地理區域每年降雪量可能會有極大的差異,這可能會對銷售和支出結果產生重大影響。
3
Weis市場公司
目錄
公司可能無法留住關鍵管理人員。
公司的成功在很大程度上取決於高級管理人員的持續貢獻。管理人員中任何重要成員的流失都可能妨礙公司及時實施其業務計劃。此外,僱用條件特別可能影響公司僱用和培訓合格同事的能力。
食品安全問題可能導致消費者對公司失去信心。
顧客指望公司為他們提供安全衞生的食品。對在其商店銷售的食品安全的關切可能導致購物者避免從公司購買某些產品,或為他們所有的食品需求尋找其他供應來源,即使這種擔心的基礎不在公司的控制範圍之內。它的客户失去信心將是困難和昂貴的重建。因此,公司出售的任何食品的安全問題,不論其原因為何,都可能對業務產生重大和不利的影響。
不執行擴張計劃可能會對公司的業務和經營結果產生重大的不利影響。
公司無法控制的情況可能會對庫存、分銷和製造項目、信息技術和設備的預期資本投資產生負面影響。該公司無法確定其新的或已收購的商店是否將達到預期的效益,除其他外,包括經營效率、採購節約、創新、分享最佳做法和增加市場份額,以促進未來的增長。實現預期效益可能會受到一些重大挑戰和不確定因素的影響,包括(但不限於)對潛在協同效應和整合進程的預期可能存在不精確的假設,意外的費用和延誤會轉移管理層的時間和注意力以及市場上的競爭因素。
公司信息技術系統中的中斷或網絡安全漏洞可能會對結果產生不利影響。
公司的業務高度依賴於複雜的信息技術系統,這些系統對公司的持續運營至關重要。如果該公司在維護現有系統或實施新系統方面遇到困難,則可能因其業務中斷而蒙受重大損失。此外,這些系統還包含寶貴的專有數據以及接收和儲存有關其合夥人和客户的個人信息,特別是電子支付數據和個人健康信息,如果這些數據被違反,將對公司產生不利影響。這種情況可能會對公司在其客户、合夥人和供應商中的聲譽以及公司的運營、經營結果、財務狀況和流動性產生不利影響,並可能導致對公司提起訴訟或處以罰款。
公司受到某些經營成本的影響,這些成本可能會大幅增加或波動。
公司的大部分經營費用由協理費用分擔。該公司的財務業績可能受到工資和福利成本的增加、競爭的勞動力市場、監管工資的增加以及其非工會勞動力受到工會化勞動中斷的風險的影響。公司的利潤對石油成本特別敏感。石油價格直接影響公司的產品運輸成本,以及其公用事業和石油供應成本。它還影響其供應商的成本,從而影響其貨物成本。
公司業務的各個方面都受聯邦、州和地方法律法規的約束。
公司受到影響公司業務的各種聯邦、州和地方法律、法規和行政慣例的制約。該公司必須遵守關於健康和衞生標準、食品標籤、平等就業機會、最低工資和銷售食品、藥品和酒精飲料許可證的許多規定。公司遵守本條例可能需要額外的資本支出,並可能對公司按計劃經營業務的能力產生不利影響。管理層既不能預測未來法律、法規、解釋或應用的性質,也不能預測附加的政府法規或行政命令(如果頒佈的話),或不同的聯邦、州和地方監管計劃對公司未來業務的影響。然而,它們可以要求重新制定某些產品以滿足新標準,召回或停止某些無法重新制定的產品,另外保存記錄,擴大某些產品的特性的文件,擴大或不同的標籤和/或科學證實。任何或所有此類要求都可能對公司的經營結果和財務狀況產生不利影響。
4
Weis市場公司
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項目1a風險因素:(續)
影響自保索賠和準備金估計的意外因素可能會對公司產生不利影響。
公司採用保險和自保相結合的辦法,為工人賠償、一般責任、車輛事故、財產和相關醫療福利索賠提供潛在的賠償責任。管理層估計與公司保留的風險有關的負債,部分是考慮到歷史索賠經驗、人口和嚴重程度因素以及其他精算假設,這些假設因其性質而具有高度的可變性。任何有關工人補償和一般責任損失的預測都有很大的可變性。造成這種變化的原因包括影響未來通貨膨脹率、訴訟趨勢、法律解釋、福利水平變化和理賠模式的不可預測的外部因素。
税法的改變可能導致所得税的增加。
公司未來的有效税率可能會從現行税率提高,原因是法律的變化和各税務機關的待定項目的狀況。目前,公司得益於公司結構和某些州税法的結合。
公司的投資組合可能會因市場利率的變化和市場條件的變化而遭受損失,這可能會對收入或流動性的結果產生不利影響。
公司的有價證券包括公司債券、市政債券和股票證券。市政債券投資受到一般信貸、流動性、市場和利率風險的影響。基本上,所有這些證券都受到利率和信用風險的影響,如果利率上升或某一發行人的信用評級降低,這些證券的價值就會下降。因此,公司可能會因投資而出現價值下降或流動資金損失,這可能會對公司的經營結果、流動性和財務狀況產生負面影響。
由於Weis家族持有普通股,該公司是一家控股公司。
截至2019年12月28日,Weis家族的股權約佔公司普通股總投票權的65%。因此,魏斯家族有權選舉公司的多數董事,並批准任何需要公司股東批准的行動,包括通過對公司章程的某些修改,並批准公司所有資產的合併或出售。目前,公司的五位董事之一是Weis家族的成員。
供應商促銷或補貼方面的變化,包括供應商確定促銷支出的方式,以及公司有效管理這些項目的能力,都會對利潤率和盈利能力產生重大影響。
公司與其供應商合作開展各種促銷活動。隨着各方評估具體晉升的結果和未來晉升計劃,這些方案的性質和美元在其中的分配隨着時間的推移而變化。本公司管理這些項目,以保持或提高利潤率,同時增加銷售。總體促銷支出的減少或供應商將促銷支出從公司及其客户歷史上使用過的某些類型的促銷中轉移,都可能對盈利能力產生重大影響。
項目1b未解決的工作人員評論:
沒有未解決的工作人員評論。
5
Weis市場公司
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項目2.屬性:
截至2099年12月28日,該公司擁有並經營着96家零售食品商店,並根據截至2035年的不同日期到期的經營租約租賃和經營102家商店。該公司擁有其倉庫中的所有交易裝置和設備,以及若干塊空地,可作為將來可能的倉庫或其他擴建的地點。
該公司在賓夕法尼亞州米爾頓擁有和經營一個配送中心,面積約130萬平方英尺,另一個位於賓夕法尼亞州諾森伯蘭,總面積約為7.6萬平方英尺。該公司還在賓夕法尼亞州桑伯裏擁有一個倉庫綜合體,總面積約為53.5萬平方英尺。公司利用桑伯裏的258,000平方英尺的場地經營冰淇淋廠、肉類加工廠和牛奶加工廠。
項目3.法律程序:
公司或任何附屬公司目前都不是任何待決法律程序的當事方,也不受其任何財產的約束,但對財務結果不會產生重大不利影響的業務附帶的例行訴訟除外。公司估計在這些法律程序中的任何風險,併為估計的負債確定權責發生,在合理可能的情況下,以及在可能出現不利結果的情況下。
6
Weis市場公司
目錄
關於我們執行幹事的信息
以下列出截至2020年3月12日公司高管的姓名和年齡,説明在過去五年中擔任的所有職務:
名稱 |
{br]年代 |
標題 |
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韋恩·貝利(A) |
61 |
供應鏈和物流高級副總裁 |
斯科特·弗羅斯特(B) |
57 |
高級副總裁、首席財務官和財務主任 |
David W.Gose II(C) |
53 |
行動部高級副總裁 |
哈羅德·G·格拉伯(D) |
64 |
房地產與發展高級副總裁,祕書 |
Richard A.Gunn(E) |
55 |
營銷高級副總裁 |
詹姆斯·馬錫恩(F) |
61 |
人力資源高級副總裁 |
Kurt A.Schertle(G) |
48 |
首席運營官 |
喬納森·魏斯(H) |
52 |
董事會主席、主席和首席執行幹事 |
(a) |
韋恩·S·貝利。貝利先生於1979年全職加入該公司,此後他曾擔任過幾個職位,包括但不限於格羅西經理、商店經理、地區經理、商品銷售總監和業務管理副總裁。2011年1月,貝利先生成為區域副總裁,並於2013年1月擔任供應鏈和物流副總裁。2016年6月,貝利先生晉升為供應鏈和物流高級副總裁。 |
(b) |
斯科特F.弗羅斯特。弗羅斯特先生於1984年全職加入該公司,此後他擔任過各種職務,包括但不限於財務總監、助理祕書、助理財務主任和代理首席財務官。2009年10月,公司任命弗羅斯特先生為副總裁、首席財務官和財務主管。2011年1月,弗羅斯特先生晉升為高級副總裁、首席財務官和財務主任。 |
(c) |
David W.Gose II.Gose先生於2014年5月以運營部高級副總裁的身份加入該公司。在加入該公司之前,戈斯在2010年2月至2014年5月期間擔任俄亥俄州沃爾瑪(Walmart)的高級董事兼地區總經理。沃爾瑪是一家零售商店的超級中心。俄亥俄州的沃爾瑪有92家分店,地理上包括託萊多、克利夫蘭、阿克倫和揚斯敦以南的所有門店。 |
(d) |
作者聲明:[by]John G.Graber先生於一九八九年十月加入該公司,出任地產署長。自1996年起擔任該公司房地產副總裁的Graber先生於2010年2月晉升為房地產和發展高級副總裁。Graber先生於2014年2月當選為公司祕書。 |
(e) |
理查德·A·甘恩。Gunn先生於2015年5月加入該公司,擔任Merchandising和營銷高級副總裁。在加入該公司之前,Gunn先生受僱於K-VA-T食品商店公司.從1999年5月至2015年4月,最近擔任商品和營銷執行副總裁。K-VA-T食品商店公司是一家地區連鎖超市和配送中心,在弗吉尼亞州、肯塔基州和田納西州開展業務。 |
(f) |
詹姆斯·E·馬西。馬西先生於2002年9月以人力資源副總裁的身份加入該公司。2010年2月,馬西先生晉升為人力資源高級副總裁。在加入公司之前,馬西爾先生曾在CVS和通用電氣擔任高級人力資源職位。 |
(g) |
作者聲明:[by]Kurt A.Schertle.公司於2009年3月1日聘請Schertle先生擔任銷售和商品部副總裁,其中包括監督市場部的職責。2010年2月,Schertle先生被提升為銷售和Merchandising的高級副總裁。2012年7月,Schertle先生被提拔為銷售和Merchandising執行副總裁,當時他承擔了監督公司供應鏈的額外責任。2013年9月,Schertle先生承擔了監督商店業務的額外職責,Schertle先生於2014年3月晉升為首席運營官。 |
(h) |
喬納森·H·魏斯。公司自1989年以來一直僱用魏斯先生。魏斯先生於1996年至2002年4月擔任該公司物業管理和發展副總裁,當時他被任命為副總裁和祕書。2004年1月,董事會任命魏斯先生為副主席兼祕書。魏斯先生於2013年9月成為公司的臨時總裁和首席執行官,並於2014年2月被任命為公司總裁和首席執行官。執行局於2015年4月選舉魏斯先生為理事會主席。 |
7
Weis市場公司
目錄
第二部分
項目5.註冊人普通股市場、相關股東事務和股票證券發行者購買:
公司的股票在紐約證券交易所交易(代碼為WMK)。在2020年3月12日,股東人數約為7 520人,其中包括在2020年3月12日證券頭寸上市的個人參與者。
{Br}下圖將公司普通股累計股東總回報率的年百分比變化與標準普爾綜合指數-500指數的累計總回報率以及公司認為最適當地代表其“同行集團”的某一公司的累計總回報率在五年內進行了比較。同行集團由五家零售食品店組成,公司認為這五家零售商與其規模和業務狀況密切相關,還有一家公司認為是行業市場領先者的全國性食品店。構成同齡人集團的公司沒有按特定順序排列,分別是:Ingles Markets,Inc.;村莊超級市場,Inc.;Smart&Final Stores,Inc.。(包括到2019年6月20日被阿波羅全球管理公司收購);發芽農場市場公司。還有克羅格公司。該圖描繪了前一年第一天前最後一個交易日在Weis Markets,Inc.交易結束時投資的100美元。普通股,標準普爾500指數和同行集團。累計總收益假定股息再投資。
比較五年總收益
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2014 |
2015 |
2016 |
2017 |
2018 |
2019 |
||||||
威斯市場公司 |
100.00 |
|
100.23 |
|
148.68 |
|
94.35 |
|
109.64 |
|
96.81 |
|
S&P 500 |
100.00 |
|
98.83 |
|
107.18 |
|
128.00 |
|
119.00 |
|
155.12 |
|
同行羣 |
100.00 |
|
112.61 |
|
107.27 |
|
85.57 |
|
80.35 |
|
92.89 |
|
8
Weis市場公司
目錄
項目6.選定的財務數據:
下列選定的五年財務信息是從公司經審計的綜合財務報表中得出的。這一信息應與公司的綜合財務報表及其附註以及項目7所列的“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”一併閲讀。
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|
|
52周 |
|
52周 |
|
52周 |
|
53周 |
|
52周 |
|||||
|
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|
|
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|
|
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|
|
|||||
(單位:千美元,但每股數額除外) |
2019年12月28日 |
|
2018年12月29日 |
|
2017年12月30日 |
|
2016年12月31日 |
|
2015年12月26日 |
|||||
淨銷售額 |
$ |
3,543,299 |
|
$ |
3,509,270 |
|
$ |
3,466,807 |
(1) |
$ |
3,136,720 |
|
$ |
2,876,748 |
業務收入 |
|
84,639 |
|
|
82,671 |
|
|
78,519 |
|
|
98,922 |
|
|
91,194 |
淨收益 |
|
67,983 |
|
|
62,738 |
|
|
98,414 |
(2) |
|
87,162 |
|
|
59,330 |
每股現金紅利 |
|
1.24 |
|
|
1.21 |
|
|
1.20 |
|
|
1.20 |
|
|
1.20 |
每股基本和稀釋收益 |
|
2.53 |
|
|
2.33 |
|
|
3.66 |
|
|
3.24 |
|
|
2.21 |
營運資本 |
|
216,354 |
|
|
201,909 |
|
|
208,972 |
|
|
207,700 |
|
|
232,722 |
資產總額 |
|
1,675,562 |
|
|
1,432,011 |
|
|
1,441,739 |
|
|
1,431,304 |
|
|
1,235,959 |
{br]庫存 |
|
279,806 |
|
|
280,756 |
|
|
279,509 |
|
|
276,783 |
|
|
229,399 |
財產和設備,淨額 |
|
886,928 |
|
|
887,608 |
|
|
886,243 |
|
|
878,195 |
|
|
738,985 |
股東權益 |
|
1,058,745 |
|
|
1,022,899 |
|
|
992,844 |
|
|
926,722 |
|
|
871,747 |
收盤價 |
|
40.12 |
|
|
46.85 |
|
|
41.39 |
|
|
66.84 |
|
|
45.93 |
(1)2016年9月,該公司開始收購38家前食品獅有限責任公司的門店。這些商店在2017年的銷售額中貢獻了3.692億美元。
(2)2017年12月22日,美國政府頒佈了減税和就業法案(“税收改革”)。税務改革對該公司的有效所得税税率產生了重大影響,自2018年1月1日起,將美國聯邦公司税税率從35%降至21%。
9
Weis市場公司
目錄
項目7.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析:
概述
以下管理層對財務狀況和經營結果(MD&A)的討論和分析旨在幫助讀者瞭解Weis Markets,Inc.、其經營情況和目前的商業環境。MD&A是作為本報告“財務報表和補充數據”所載“合併財務報表”及其所附附註的補充,並應一併閲讀。以下分析還應結合報表10-Q季度報告和向美國證券交易委員會提交的10-K表年度報告中的財務報表一併閲讀,並在此分析之後加上標題為“前瞻性報表”的警告聲明。本概述概述MD&A,其中包括以下部分:
· |
公司概況-對公司業務和戰略要務的一般描述。 |
· |
經營結果-對公司合併財務報表中所列三年公司綜合經營業績的分析。 |
· |
流動性和資本資源-現金流量、合同債務總額和表外安排的分析。 |
· |
關鍵會計政策和估計-對需要關鍵判斷和估計的會計政策的討論。 |
公司概況
將軍
Weis Markets是一家傳統的連鎖超市,經營197家零售店,在賓夕法尼亞州和六個周邊州擁有大約23000名員工:特拉華州、馬裏蘭州、新澤西州、紐約、弗吉尼亞州和西弗吉尼亞州。銷售的產品包括食品雜貨、乳製品、冷凍食品、肉類、海鮮、新鮮農產品、花卉、藥房、熟食、熟食、烘焙食品、啤酒和葡萄酒、燃料以及保健、美容和家庭用品等一般商品。商店的產品選擇包括國家、地方和私人品牌,本公司利用日常低價、低價擔保、低價、低價和忠誠度計劃進行促銷。忠誠度計劃包括燃料獎勵,可以在公司的加油站或其第三方加油站合作伙伴中贖回。在2019年1月17日,該公司宣佈了一個新的定價策略,其私人品牌產品名為低,低價格。此舉使該公司的私人品牌產品從高、低價格策略轉變為日常低價。
{BR}利用其自己的中心位置的配送中心和運輸車隊,Weis Markets自行銷售大約66%的產品,其餘產品由直營店供應商提供。此外,本公司還擁有三個加工牛奶、冰淇淋和鮮肉產品的生產設施。公司辦事處位於賓夕法尼亞州桑伯裏,1912年公司在那裏成立。
該公司繼續創新,並保持與行業趨勢的相關性,並通過展示 為客户提供便利。
程序,如“Weis 2在線”和家庭送貨。2019年,該公司在其154個地點提供Weis 2 Go在線服務,自2018年年底以來新增了65家門店。Weis 2在線允許客户在網上訂購,然後在商店的一個通過驅動器的位置領取他們的訂單。該公司於2018年第三季度開始提供送貨上門服務,目前為175個不同地點的客户提供這種便利。
10
Weis市場公司
目錄
項目7.管理層對財務狀況和業務結果的討論和分析:(續)
公司概況(續)
戰略要務
為了確保公司在今後幾年取得成功,該公司繼續注重下列戰略要務:
· |
建立一個以銷售為導向的文化--該公司繼續專注於銷售和利潤增長,改進經營實踐,提高生產率和正現金流。該公司相信,有紀律的增長將增加其市場份額和經營利潤,從而提高股東價值。該公司推動銷售的方法包括集中準備和執行銷售計劃,投資於新的商店和改造,以及戰略收購。溝通明確的可執行的標準和調整整個組織的績效度量將有助於灌輸一個銷售驅動的經營環境。 |
· |
建立和支持人力資本-該公司認為人才是一種商業差異因素,並致力於通過挑選、發展和提升有才能、高度積極性的人來創造可持續的競爭優勢。該公司認為,建立一種學習文化支持它的承諾,成為僱主的選擇,並有助於推動客户與其同事的參與。改進公司的人才管理和發展將有助於推動業務的影響,同時提供內部的職業發展機會。該公司通過創建指導、指導和利用工作分配以促進持續發展的文化,繼續在整個組織範圍內培養領導者。該公司認為,一個強大的就業品牌是吸引和留住頂級人才的必要條件,並影響其競爭和執行戰略計劃的能力。該公司將繼續評估和升級基礎技術,以支持人力資本發展,以此作為未來增長的戰略要務。 |
· |
變得更加相關的消費者-瞭解消費者是公司的戰略計劃的關鍵。該公司將發展和培養一種文化,在這種文化中,它將在當前和未來的消費者中不斷“流行”。本公司研究和研究核心消費者和普通消費者的需求和需求。它測量客户滿意度,並在整個組織中分享見解,以改善管理層與其消費者之間的溝通。該公司使用消費者數據來衡量所提供的項目的價值,並支持對消費者的吸引和保留。該公司認為,其私人品牌產品超出了消費者的預期,並將繼續專注於價值和屬性信息,以推動有機增長。 |
· |
創造有意義的差異化-該公司認識到,有必要為客户提供一個令人信服的理由,讓他們選擇他們而不是其他渠道。該公司已確定產品的定價和推廣,客户的購物經驗,和銷售策略是未來成功的關鍵組成部分。該公司認識到,該戰略的核心將集中在協調銷售計劃,以促進客户的參與,支持的購物體驗,超出客户的期望。作為這一戰略的一部分,管理層致力於為其客户提供質量、服務和價值的有力結合。 |
· |
發展和調整組織能力-公司將提高組織能力,以支持決策的有效性和提供一致的執行。為了支持這一戰略,公司將評估支持公司戰略方向的組織能力。該公司將調整業務職能和流程,以增強關鍵能力,並支持業務的可伸縮性。繼續投資於信息技術系統,以改善合作伙伴的參與,提高生產力,並提供有價值的洞察客户行為/購物趨勢將仍然是公司的一個重點。公司相信,這些系統將繼續在衡量公司的戰略決策和財務回報方面發揮關鍵作用。 |
· |
專注於可持續發展戰略--該公司致力於成為良好的環境管理人員,並將此作為其整體使命的重要組成部分。其可持續性戰略在四個關鍵支柱下運作:綠色設計、自然資源保護、糧食和農業影響以及社會責任。可持續發展戰略的目標是通過減少温室氣體排放和減少對氣候變化的影響來減少公司的總體碳足跡。 |
11
Weis市場公司
目錄
項目7.管理層對財務狀況和業務結果的討論和分析:(續)
操作結果
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|
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|
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|
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合併損益表分析 |
||||||||||||||||||
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|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
百分比變化 |
|
||||||
(單位:千美元,但每股數額除外) |
2019 |
2018 |
2017 |
|
2019年與 |
|
2018年vs。 |
|
||||||||||
2019、2018年12月29日和2017年12月30日終了的財政年度 |
(52周) |
(52周) |
(52周) |
|
2018 |
|
2017 |
|
||||||||||
淨銷售額 |
$ |
3,543,299 |
|
$ |
3,509,270 |
|
$ |
3,466,807 |
|
|
|
1.0 |
% |
|
|
1.2 |
% |
|
銷售成本,包括廣告、倉儲和分銷費用 |
|
2,605,105 |
|
|
2,574,269 |
|
|
2,554,284 |
|
|
|
1.2 |
|
|
|
0.8 |
|
|
銷售毛利 |
|
938,194 |
|
|
935,001 |
|
|
912,523 |
|
|
|
0.3 |
|
|
|
2.5 |
|
|
毛利 |
|
26.5 |
% |
|
26.6 |
% |
|
26.3 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
業務、一般和行政費用 |
|
853,555 |
|
|
852,330 |
|
|
834,004 |
|
|
|
0.1 |
|
|
|
2.2 |
|
|
O,G&A,佔淨銷售額的百分比 |
|
24.1 |
% |
|
24.3 |
% |
|
24.1 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
業務收入 |
|
84,639 |
|
|
82,671 |
|
|
78,519 |
|
|
|
2.4 |
|
|
|
5.3 |
|
|
經營裕度 |
|
2.4 |
% |
|
2.4 |
% |
|
2.3 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
投資收入(損失)和利息費用 |
|
7,054 |
|
|
(1,454) |
|
|
2,598 |
|
|
|
585.1 |
|
|
|
(156.0) |
|
|
投資收入(虧損)和利息費用,佔淨銷售額的百分比 |
|
0.2 |
% |
|
0.0 |
% |
|
0.1 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他收入(費用) |
|
(3,049) |
|
|
919 |
|
|
(2,094) |
|
|
|
431.8 |
|
|
|
(143.9) |
|
|
其他收入(費用),佔淨銷售額的百分比 |
|
(0.1) |
% |
|
0.0 |
% |
|
(0.1) |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
預撥所得税前的收入 |
|
88,644 |
|
|
82,136 |
|
|
79,023 |
|
|
|
7.9 |
|
|
|
3.9 |
|
|
扣除所得税前的收入,佔淨銷售額的百分比 |
|
2.5 |
% |
|
2.3 |
% |
|
2.3 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
所得税準備金 |
|
20,661 |
|
|
19,398 |
|
|
(19,391) |
|
|
|
6.5 |
|
|
|
(200.0) |
|
|
有效所得税税率 |
|
23.3 |
% |
|
23.6 |
% |
|
(24.5) |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
淨收益 |
$ |
67,983 |
|
$ |
62,738 |
|
$ |
98,414 |
|
|
|
8.4 |
% |
|
|
(36.3) |
% |
|
淨收益佔淨銷售額的百分比 |
|
1.9 |
% |
|
1.8 |
% |
|
2.8 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
每股基本和稀釋收益 |
$ |
2.53 |
|
$ |
2.33 |
|
$ |
3.66 |
|
|
|
8.6 |
% |
|
|
(36.3) |
% |
|
淨銷售額
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
百分比變化 |
|||||
|
2019年對2018年 |
2018年與2017年 |
||||
淨銷售額 |
|
1.0 |
% |
|
1.2 |
% |
淨銷售額,不包括燃料銷售 |
|
0.8 |
|
|
0.8 |
|
可比商店銷售額 |
|
1.5 |
|
|
0.7 |
|
不包括燃料銷售在內的可比商店銷售額 |
|
1.5 |
% |
|
0.3 |
% |
在計算可比商店銷售額的百分比變化時,公司將一個新商店定義為在五個季度後開始運作時的可比較性。搬遷後的商店和麪積擴大的商店包括在類似的商店銷售,因為這些單位位於現有的市場,並在建築期間開放。計劃存儲配置不包括在計算中。該公司只包括計算中的零售食品商店。
12
Weis市場公司
目錄
項目7.管理層對財務狀況和業務結果的討論和分析:(續)
操作結果(續)
淨銷售額(續)
根據美國勞工統計局的最新報告,經季節調整的家庭食品消費物價指數在2019年和2018年分別增長了0.9%和0.7%,但在2017年下降了0.2%。儘管美國勞工統計局的指數比率可能反映了一種趨勢,但並不一定能反映該公司的實際業績。根據美國能源部的數據,美國中部大西洋各州52周的汽油平均價格在2019年下降了5.7%,即每加侖0.17美元,而2018年的平均價格為52周。根據美國能源部的數據,中大西洋國家52周的汽油平均價格在2018年上漲9.8%,即每加侖0.26美元,而2017年的平均價格為52周。
可比較的商店銷售額在所有年份都有所增加。在類似的商店銷售基礎上,所有產品類別,中心商店,新鮮,藥房服務,和燃料,銷售增加。在2019年,顧客接受新的低價格私人品牌計劃增加了銷售額,另外還有更多的產品供應和客户便利,如“Weis 2 Go Online”,目前在175個商店提供。“Weis 2 Go Online”允許客户在線訂購,並將訂單送到154個地點,或在快捷的商店驅動器中通過. 獲取訂單。
{BR}雖然該公司多年來經歷了各種商品的零售通貨膨脹和通貨緊縮,但管理層無法準確地衡量通貨膨脹或通貨緊縮對零售價格的全面影響,原因是期間間銷售商品種類的變化、客户購買模式的變化以及競爭因素的波動。管理層仍然對在競爭激烈的環境中創造銷售增長的能力充滿信心,但也明白一些競爭對手擁有更多的財政資源,可以利用這些資源採取可能對公司競爭地位產生不利影響的措施。
銷售成本和毛利
銷售成本包括直接產品成本(扣除折扣和補貼)、淨廣告成本、配送中心和運輸成本以及生產設施運營費用。銷售量的增加導致了銷售成本的增加。當銷售量增加時,直接產品成本和分銷成本都會增加。
2019年的毛利率為26.5%,2018年為26.6%,2017年為26.3%。2019年前兩個季度,燃料、水果、蔬菜和雞蛋零售和成本下降,對毛利率產生了負面影響,而行業做法最近的變化正在對迄今為止的製藥毛利潤產生壓力。雖然各種商品的零售和成本都是週期性的,但該公司無法預測製藥行業的做法是否會發生有利的變化。
該公司在2019年、2018年和2017年分別增加了580萬美元、150萬美元和110萬美元的毛利。
雖然該公司在2019年、2018和2017年經歷了各種商品的產品成本膨脹和通貨緊縮,但管理層無法準確衡量通貨膨脹或通貨緊縮對零售價格的全面影響,原因是不同時期銷售的商品類型的變化、客户購買模式的變化以及競爭因素的波動。
13
Weis市場公司
目錄
項目7.管理層對財務狀況和業務結果的討論和分析:(續)
操作結果(續)
業務、一般和行政費用
大部分的開支是由銷售量的增加所驅動的。
與僱員有關的費用,如工資、僱主繳税、醫療福利和退休計劃,約佔“經營、一般和行政開支”總額的61%。作為銷售的百分之一,直接商店勞動力在2019年與2018年相比下降了0.1%,而2018年則比2017年增加了0.2%。管理層繼續監測商店的勞動效率,制定勞工標準以降低成本,同時保持公司對客户服務的期望。目前,該公司正在採取主動安裝或升級的自我結帳在其商店,以迴應客户的偏好,勞動力價格和供應。
2019年,該公司的自保醫療福利支出比2018年增加了1.0%,而2018年則比2017年增加了6.6%。
2019年計入“營業、一般和行政費用”的折舊和攤銷費用為8 520萬美元,佔淨銷售額的2.4%,而2018年為8 440萬美元,佔淨銷售額的2.4%,2017年為7 740萬美元,佔淨銷售額的2.2%。2019年折舊和攤銷費用佔銷售額的百分比與2018年相比沒有變化,但2018年與2017年相比增長了0.2%。2018年折舊和攤銷費用與2017年相比有所增加,原因是在2018年開設了兩個地點,並對儲存設備進行了大量投資。有關公司資本擴張計劃的進一步信息,請參閲流動性和資本資源部分。
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按“經營、一般和行政費用”銷售的百分比計算,材料增加(減少)的細目如下: |
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2019年對2018年 |
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(千美元) |
增加 |
增加(減少) |
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2019年12月28日 |
(減少) |
佔銷售額的百分比 |
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實用費用 |
$ |
(5,655) | (0.2) |
% |
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2018年與2017年 |
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(千美元) |
增加 |
增加(減少) |
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2018年12月29日 |
(減少) |
佔銷售額的百分比 |
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每年應計獎勵計劃 |
$ |
11,745 | 0.3 |
% |
所有支出佔2019財政年度銷售額的百分比,與因關閉不盈利商店而佔2018年銷售額的百分比相比,所有支出都從中受益。該公司正在受益於其運營的各個領域的成本節約舉措,並通過採購、關聯可持續性和資本投資(如LED照明項目)來節省公用事業費用。
公司2018年可持續發展報告(我的網站:https://www.weismarkets.com/sites/default/files/documents/weis_2018_9_ada.pdf?27 )
由於2017年公司激勵目標未實現,2018年應計獎勵方案的支出隨着目標的實現而增加。
14
Weis市場公司
目錄
項目7.管理層對財務狀況和業務結果的討論和分析:(續)
操作結果(續)
所得税規定
2019年、2018年和2017年的實際所得税税率分別為23.3%、23.6%和負24.5%。實際所得税税率不同於聯邦法定税率21%,主要原因是州税。2017年12月22日,美國政府頒佈了減税和就業法案(“税收改革”)。税務改革對該公司的有效所得税税率產生了重大影響,自2018年1月1日起,將美國聯邦公司税率從35%降至21%,並允許立即支出2017年9月27日之後投入使用的合格資產。税制改革的其他內容影響不大,但上述減少的遞延所得税減少了4 930萬美元。
流動性與資本資源
現金的主要來源是業務活動產生的現金流量。此外,該公司還可以獲得2016年9月1日簽訂的循環信貸協議,並於2019年8月21日與富國銀行(WellsFargo Bank,NA)簽訂了一項循環信貸協議(“信貸協議”)。“信貸協議”將於2022年9月1日到期,並規定了一種無擔保的循環信貸安排,其總本金不得超過3 000萬美元,另外可自由支配的金額為7 000萬美元。截至2019年12月28日,循環信貸協議規定的可用金額為1 880萬美元,未清信用證額為1 120萬美元。信用證的維持主要是為了支持公司的履行、付款、存款或擔保義務。
公司的投資組合包括一至十年的高級別債券和三種長期持有的高收益、大資本上市公司股票證券。截至2019年12月28日,該投資組合總計6,350萬美元。管理層期望維持投資組合,但有能力在需要時進行清算。見“項目7a”。有關市場風險的定量和定性披露“,以獲得關於公司市場風險的更多細節。
該公司的資本擴張計劃包括建造新的超級商店、擴建和改造現有的單位、購置今後擴建的場地、購買新技術以及繼續更新公司的分銷設施和運輸車隊。管理層目前計劃在2020年向其資本擴張計劃投資約1.2億美元。
董事會2004年授權回購公司普通股最多100萬股的決議剩餘752,468股。
季度現金紅利
按每股計算,普通股現金股利總額2019年為1.24美元,2018年為1.21美元,2017年為1.20美元。該公司預計將繼續按季度定期支付現金紅利。然而,董事會每季度重新考慮股息申報。公司根據董事會的酌處權支付這些股利,是否繼續支付這些股息和股息的數額取決於公司的經營結果、公司的財務狀況以及董事會認為相關的其他因素。
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Weis市場公司
目錄
項目7.管理層對財務狀況和業務結果的討論和分析:(續)
流動性與資本資源(續)
現金流量信息
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(千美元) |
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截至2019年12月28日的財政年度, |
2019 |
2018 |
2017 |
2019年與 |
2018年vs。 |
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2018年12月29日和2017年12月30日 |
(52周) |
(52周) |
(52周) |
2018 |
2017 |
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(使用)提供的現金淨額: |
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業務活動 |
$ |
171,686 |
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$ |
150,263 |
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$ |
159,147 |
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$ |
21,423 |
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$ |
(8,884) |
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投資活動 |
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(109,269) |
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(92,838) |
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(96,282) |
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(16,431) |
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3,444 |
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籌資活動 |
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(33,354) |
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(67,534) |
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(61,766) |
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34,180 |
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(5,768) |
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操作
業務活動現金流量2019年與2018年相比有所增加,2018年與2017年相比有所減少。業務活動現金增加的原因是利潤增加,供應鏈持續增效導致庫存減少770萬美元。2017年至2018年的變化主要反映了所得税的增加被應付賬款部分抵消。此外,2017年,1,180萬美元的長期激勵付款的負面影響被當年繳納所得税的現金減少了1,710萬美元所抵消。
投資
2019年財產和設備採購總額為1.015億美元,而2018年為9 560萬美元,2017年為9 590萬美元。資本支出佔銷售額的比例在2019年為2.9%,2018年為2.7%,2017年為2.8%。2020年,該公司計劃維持或增加其有價證券組合。
資金籌措
該公司在2019年支付的股息為3 340萬美元,2018年為3 250萬美元,2017年為3 230萬美元。2018年第四季度,該公司將季度股息從每股30美分提高到每股31美分。2018年和2017年,循環信貸協議的付款使用於融資活動的現金淨額分別增加了3 500萬美元和2 950萬美元。
合同義務
下表為截至2019年12月28日公司長期合同債務的預定到期日.
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按期分列的應付款項 |
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(千美元) |
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共計 |
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1年 |
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1至3年 |
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3至5年 |
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5年 |
經營租賃 |
$ |
258,577 |
$ |
47,184 |
$ |
78,452 |
$ |
57,319 |
$ |
75,622 |
共計 |
$ |
258,577 |
$ |
47,184 |
$ |
78,452 |
$ |
57,319 |
$ |
75,622 |
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Weis市場公司
目錄
項目7.管理層對財務狀況和業務結果的討論和分析:(續)
表外安排
公司不是任何資產負債表外安排的一方,這些安排對公司當前或未來的財務狀況、經營結果或現金流量都有或相當可能產生影響。
關鍵會計政策和估計
公司選擇了它認為適合準確、公正地報告其經營結果和財務狀況的會計政策,公司以一致的方式適用這些會計政策。綜合財務報表附註1概述了重要的會計政策。
按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則編制財務報表,要求公司作出影響所報告的資產、負債、收入和支出數額的估計和假設。這些估計和假設所依據的是在當時情況下被認為是合理的歷史因素和其他因素。公司不斷評估這些估計和假設,並可能聘請外部顧問、律師和精算師來協助其評估。公司認為下列會計政策是最關鍵的,因為它們涉及編制合併財務報表時使用的最重要的判斷和估計數。
庫存
使用零售庫存和平均成本兩種方法,庫存按較低的成本或可變現淨值估值。零售庫存法是零售企業常用的確定成本和計算毛利率的方法,其基礎是對每一相似商品類別的最終零售價值應用成本與零售比率。該公司的中心商店和藥房庫存是用“先到後出”(LIFO)來估價的。公司的新存貨是用平均成本估價的。該公司評估全年庫存短缺的基礎上,實際的實物清點在其設施。庫存短缺備抵是根據這些盤點的結果記錄的,併為從上一次實物清點到財務報表日期的估計短缺提供經費。
供應商津貼
與公司購買和銷售活動有關的供應商津貼按照基本協議記錄為銷售成本的減少。非發票和退票補貼用於在收到貨物後降低直接產品成本.促銷回扣和抵免記作存貨成本的減少,並在出售有關存貨時予以確認。批量激勵折扣是在被認為很有可能並且可以合理估計達到激勵目標時,作為銷售成本的一種降低而實現的。長期合同激勵,這需要一個獨家供應商關係,分配到整個合同的壽命.對於特定供應商贊助的項目的促銷津貼基金被確認為在項目發生時銷售成本的降低,並且資金是根據協議獲得的。及時支付發票的現金折扣是在銷售成本中實現的,因為發票是支付的。供應商提供的通過本公司分銷系統分發其產品的倉庫和回程津貼,在完成所需性能時,記錄在銷售成本中。當新項目最初建立在公司的分配系統中時,倉庫排檔津貼記錄在銷售成本中,即當相關費用發生並完成協議規定的履約時。損壞貨物的增容是在供應商提供的銷售成本中實現的,這有助於抵消產品收縮損失,也記錄在銷售成本中。
所得税
所得税本質上是複雜的,需要管理層進行評估和估計,特別是關於當前和遞延所得税以及不確定的税收狀況。公司審查對納税申報表採取的或預期採取的税收立場,以確定是否以及在多大程度上可以在其合併財務報表中確認一項利益。對公司税收狀況的評估取決於管理層的判斷,以估計與公司各種税收狀況相關的更有可能的價值。
租約
公司根據營業租約租賃了大約52%的開放式商店設施,租約有效期至2035年屆滿,其餘的商店設施都屬於該公司所有。這些租約一般規定固定的年度租金;然而,有些租約規定了最低年度租金加上與房地產税和保險有關的可變租賃費用,以及按年銷售百分比計算的或有租金,或按通貨膨脹定期增加。這些可變租賃費用不包括在計算經營租賃使用權資產或租賃負債中,而是記入“經營、一般和行政費用”所列的相關費用類別。大部分租約都包含多種續約選項,根據這些選擇,公司可以將租賃期限從5年延長到20年。此外,公司還為某些運輸和其他設備租賃了業務。本公司在擁有、空出和開放的商店設施中將空間出租或轉租給租户。租金收入記作“業務、一般和行政費用”的組成部分。
17
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項目7.管理層對財務狀況和業務結果的討論和分析:(續)
關鍵會計政策和估計(續)
自保險
公司為其工人的大部分賠償、一般責任、車輛事故和相關醫療福利索賠提供自我保險。大多數醫療福利索賠的自保責任是根據歷史數據和對已發生但未報告的索賠的估計確定的。包括工人賠償在內的其他自保責任是根據提出的索賠和對已發生但尚未報告的索賠的估計數確定的。該公司是自我保險的某些醫療保險索賠和停止損失保險的情況下,超過50萬美元的具體免賠額和25萬美元的合計可扣減額。該公司對每宗申索最高可達200萬元的工人補償要求負上法律責任。財產保險和意外傷害保險由外部承運人維持在可扣減或保留的水平,從10萬美元到100萬美元不等。在編制精算估計時所使用的重要假設包括依賴公司的歷史索賠數據,包括每月平均索賠和索賠發生與報告之間的平均滯後時間。
前瞻性語句
除歷史資料外,本年度報告可載有前瞻性聲明,這些陳述是根據1995年“私人證券訴訟改革法”的“安全港”規定列入的。這裏包含的任何前瞻性陳述都會受到某些風險和不確定因素的影響,這些風險和不確定性可能導致實際結果與預期的結果大不相同。例如,風險和不確定因素可能隨着以下方面的變化而產生:一般經濟狀況,包括它們對資本支出的影響;零售業的商業條件;監管環境;迅速變化的技術和競爭因素,包括與區域和國家零售商的競爭加劇;以及價格壓力。讀者被告誡不要過分依賴前瞻性的報表,因為這些報表只反映了管理層的分析。本公司沒有義務公開修改或更新這些前瞻性陳述,以反映在本合同日期之後發生的事件或情況。讀者應仔細檢查公司其他文件中所描述的風險因素,定期向證券交易委員會提交。
項目7a市場風險的定量和定性披露:
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(千美元) |
預期到期日 |
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公允價值 |
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2019年12月28日 |
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2020 |
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2021 |
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2022 |
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2023 |
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2024 |
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之後 |
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共計 |
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2019年12月28日 |
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對敏感資產進行評級: |
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固定利率證券 |
$ |
4,585 |
|
$ |
8,540 |
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$ |
4,680 |
|
$ |
7,080 |
|
$ |
6,915 |
|
$ |
17,600 |
|
$ |
49,400 |
|
|
$ |
54,337 |
平均利率 |
|
1.62 |
% |
|
1.28 |
% |
|
1.33 |
% |
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1.54 |
% |
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1.76 |
% |
|
1.97 |
% |
|
1.66 |
% |
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其他相關市場風險
該公司在2019年12月28日的權益證券的公允價值為920萬美元。2019年,這些股權投資實現的股息收益率為4.8%。就其性質而言,固定利率證券和股票投資本質上都會使持有者面臨市場風險。由於未來利率的多變性和市場條件的其他變化,公司的利率和其他市場風險的範圍是不可量化的或不可預測的。然而,該公司認為,它在這一領域的曝光率不是實質性的。
該公司的循環信貸協議面臨利率波動的風險,其程度取決於libor利率的變化。該公司認為,這一風險敞口並不是實質性的,因為有流動性資產可用於消除未償還的信貸安排。
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目錄
項目8.財務報表和補充數據:
Weis市場公司
合併資產負債表
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(千美元) |
2019年12月28日 |
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2018年12月29日 |
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資產 |
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當前: |
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現金和現金等價物 |
$ |
66,871 |
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$ |
37,808 |
有價證券 |
|
63,538 |
|
|
54,298 |
SERP投資 |
|
18,935 |
|
|
14,686 |
應收賬款淨額 |
|
55,764 |
|
|
57,285 |
{br]庫存 |
|
279,806 |
|
|
280,756 |
預付費用和其他流動資產 |
|
23,378 |
|
|
24,289 |
流動資產總額 |
|
508,292 |
|
|
469,122 |
財產和設備,淨額 |
|
886,928 |
|
|
887,608 |
經營租賃使用權 |
|
210,196 |
|
|
- |
古德威爾 |
|
52,330 |
|
|
52,330 |
無形資產和其他資產淨額 |
|
17,816 |
|
|
22,951 |
資產總額 |
$ |
1,675,562 |
|
$ |
1,432,011 |
|
|
|
|
|
|
負債 |
|
|
|
|
|
當前: |
|
|
|
|
|
應付賬款 |
$ |
180,718 |
|
$ |
191,099 |
應計費用 |
|
39,528 |
|
|
45,354 |
經營租賃 |
|
39,114 |
|
|
- |
累積自保 |
|
15,719 |
|
|
15,516 |
遞延收入淨額 |
|
8,662 |
|
|
7,961 |
應付所得税 |
|
8,197 |
|
|
7,283 |
流動負債總額 |
|
291,938 |
|
|
267,213 |
退休後福利義務 |
|
22,143 |
|
|
18,110 |
累積自保 |
|
17,625 |
|
|
17,795 |
經營租賃 |
|
179,654 |
|
|
- |
遞延所得税 |
|
97,041 |
|
|
90,793 |
其他 |
|
8,416 |
|
|
15,201 |
負債總額 |
|
616,817 |
|
|
409,112 |
股東權益 |
|
|
|
|
|
普通股,沒有票面價值,100,800,000股授權,33,047,807股發行, |
|
|
|
|
|
{Br}26,898,443股已發行 |
|
9,949 |
|
|
9,949 |
留存收益 |
|
1,198,173 |
|
|
1,163,545 |
累計其他綜合收入 |
|
|
|
|
|
(扣除2019年的593美元和2018年的110美元的遞延税) |
|
1,480 |
|
|
262 |
|
|
1,209,602 |
|
|
1,173,756 |
按成本計算的庫房股票,6,149,364股 |
|
(150,857) |
|
|
(150,857) |
股東權益總額 |
|
1,058,745 |
|
|
1,022,899 |
負債總額和股東權益 |
$ |
1,675,562 |
|
$ |
1,432,011 |
見所附合並財務報表附註。
19
目錄
Weis市場公司
合併收入報表
|
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(單位:千美元,股票和每股數額除外) |
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截至2019年12月28日的財政年度, |
2019 |
2018 |
2017 |
||||||
2018年12月29日和2017年12月30日 |
(52周) |
(52周) |
(52周) |
||||||
淨銷售額 |
$ |
3,543,299 |
|
$ |
3,509,270 |
|
$ |
3,466,807 |
|
銷售成本,包括廣告、倉儲和分銷費用 |
|
2,605,105 |
|
|
2,574,269 |
|
|
2,554,284 |
|
銷售毛利 |
|
938,194 |
|
|
935,001 |
|
|
912,523 |
|
業務、一般和行政費用 |
|
853,555 |
|
|
852,330 |
|
|
834,004 |
|
業務收入 |
|
84,639 |
|
|
82,671 |
|
|
78,519 |
|
投資收入(損失)和利息費用 |
|
7,054 |
|
|
(1,454) |
|
|
2,598 |
|
其他收入(費用) |
|
(3,049) |
|
|
919 |
|
|
(2,094) |
|
預撥所得税前的收入 |
|
88,644 |
|
|
82,136 |
|
|
79,023 |
|
所得税準備金 |
|
20,661 |
|
|
19,398 |
|
|
(19,391) |
|
淨收益 |
$ |
67,983 |
|
$ |
62,738 |
|
$ |
98,414 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
加權平均流通股、基礎股和稀釋股 |
|
26,898,443 |
|
|
26,898,443 |
|
|
26,898,443 |
|
每股現金紅利 |
$ |
1.24 |
|
$ |
1.21 |
|
$ |
1.20 |
|
每股基本和稀釋收益 |
$ |
2.53 |
|
$ |
2.33 |
|
$ |
3.66 |
|
20
目錄
Weis市場公司
綜合收入綜合報表
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(千美元) |
|
|
|
|
|
|
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|
|
截至2019年12月28日的財政年度, |
2019 |
2018 |
2017 |
||||||
2018年12月29日和2017年12月30日 |
(52周) |
(52周) |
(52周) |
||||||
淨收益 |
$ |
67,983 |
|
$ |
62,738 |
|
$ |
98,414 |
|
按構成部分分列的其他綜合收入(損失),扣除税後: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
可供出售的有價證券 |
|
|
|
|
|
|
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|
期間未實現的持有收益(損失) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(扣除遞延税498美元、62美元和19美元) |
|
1,255 |
|
|
(177) |
|
|
(43) |
|
實際税率的累積變化 |
|
- |
|
|
- |
|
|
1,042 |
|
收入淨額中(收益)損失的重新分類調整數 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(扣除遞延税14美元、14美元和11美元) |
|
(37) |
|
|
40 |
|
|
29 |
|
其他綜合收入(損失),扣除税款 |
|
1,218 |
|
|
(137) |
|
|
1,028 |
|
綜合收入,扣除税收 |
$ |
69,201 |
|
$ |
62,601 |
|
$ |
99,442 |
|
21
目錄
Weis市場公司
股東權益合併報表
|
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累積 |
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|
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|
|
|
|
(單位:千美元,股票除外) |
|
|
|
|
|
其他 |
|
|
|
|
共計 |
||
截至2019年12月28日的財政年度, |
普通股 |
保留 |
綜合 |
財政部股票 |
股東們 |
||||||||
2018年12月29日和2017年12月30日 |
股份 |
量 |
收益 |
收入(損失) |
股份 |
量 |
公平 |
||||||
2016年12月31日結餘 |
33,047,807 |
$ |
9,949 |
$ |
1,062,778 |
$ |
4,852 |
|
6,149,364 |
$ |
(150,857) |
$ |
926,722 |
淨收益 |
— |
|
— |
|
98,414 |
|
— |
|
— |
|
— |
|
98,414 |
其他綜合所得税改革調整 |
— |
|
— |
|
(1,042) |
|
1,042 |
|
— |
|
— |
|
— |
其他綜合收入,扣除 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
重新分類調整和税收 |
— |
|
— |
|
— |
|
(14) |
|
— |
|
— |
|
(14) |
支付的股息 |
— |
|
— |
|
(32,278) |
|
— |
|
— |
|
— |
|
(32,278) |
2017年12月30日結餘 |
33,047,807 |
$ |
9,949 |
$ |
1,127,872 |
$ |
5,880 |
|
6,149,364 |
$ |
(150,857) |
$ |
992,844 |
淨收益 |
— |
|
— |
|
62,738 |
|
— |
|
— |
|
— |
|
62,738 |
ASU 2016-01會計原則採納的累積效應 |
— |
|
— |
|
5,481 |
|
(5,481) |
|
— |
|
— |
|
— |
其他綜合損失,扣除 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
重新分類調整和税收 |
— |
|
— |
|
— |
|
(137) |
|
— |
|
— |
|
(137) |
支付的股息 |
— |
|
— |
|
(32,546) |
|
— |
|
— |
|
— |
|
(32,546) |
2018年12月29日結餘 |
33,047,807 |
$ |
9,949 |
$ |
1,163,545 |
$ |
262 |
|
6,149,364 |
$ |
(150,857) |
$ |
1,022,899 |
淨收益 |
— |
|
— |
|
67,983 |
|
— |
|
— |
|
— |
|
67,983 |
其他綜合損失,扣除 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
重新分類調整和税收 |
— |
|
— |
|
— |
|
1,218 |
|
— |
|
— |
|
1,218 |
支付的股息 |
— |
|
— |
|
(33,354) |
|
— |
|
— |
|
— |
|
(33,354) |
2019年12月28日結餘 |
33,047,807 |
$ |
9,949 |
$ |
1,198,173 |
$ |
1,480 |
|
6,149,364 |
$ |
(150,857) |
$ |
1,058,745 |
見所附合並財務報表附註。
22
目錄
Weis市場公司
合併現金流量表
|
|
|
|
|
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|
[br]52周結束 |
||||||||
(千美元) |
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2017 |
|
業務活動的現金流量: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
淨收益 |
$ |
67,983 |
|
$ |
62,738 |
|
$ |
98,414 |
|
調整以調節淨收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
業務活動提供的現金淨額: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
折舊和攤銷 |
|
93,706 |
|
|
93,567 |
|
|
85,415 |
|
(收益)固定資產處置損失 |
|
782 |
|
|
1,274 |
|
|
(700) |
|
固定資產減值 |
|
- |
|
|
1,532 |
|
|
- |
|
出售有價證券的虧損 |
|
(51) |
|
|
54 |
|
|
40 |
|
未變現(收益)權益證券價值損失 |
|
(1,975) |
|
|
1,606 |
|
|
- |
|
遞延所得税 |
|
5,765 |
|
|
3,418 |
|
|
(31,993) |
|
SERP中未實現的(增益)損失 |
|
(135) |
|
|
1,883 |
|
|
(1,114) |
|
經營資產和負債的變化: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
{br]庫存 |
|
950 |
|
|
(1,247) |
|
|
(2,726) |
|
應收賬款和預付費用 |
|
2,431 |
|
|
(5,874) |
|
|
4,045 |
|
應付賬款和其他負債 |
|
(505) |
|
|
(18,583) |
|
|
7,742 |
|
所得税 |
|
913 |
|
|
9,330 |
|
|
(422) |
|
其他 |
|
1,822 |
|
|
565 |
|
|
446 |
|
業務活動提供的現金淨額 |
|
171,686 |
|
|
150,263 |
|
|
159,147 |
|
投資活動的現金流量: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
購置財產和設備 |
|
(101,456) |
|
|
(95,696) |
|
|
(95,857) |
|
出售財產和設備所得收益 |
|
4,245 |
|
|
1,734 |
|
|
2,246 |
|
購買有價證券 |
|
(13,620) |
|
|
(5,627) |
|
|
(12,612) |
|
有價證券到期日收益 |
|
5,985 |
|
|
6,550 |
|
|
8,442 |
|
出售有價證券所得收益 |
|
1,180 |
|
|
5,834 |
|
|
7,272 |
|
購置無形資產 |
|
(1,489) |
|
|
(3,540) |
|
|
(3,565) |
|
SERP投資的變化 |
|
(4,114) |
|
|
(2,093) |
|
|
(2,208) |
|
用於投資活動的現金淨額 |
|
(109,269) |
|
|
(92,838) |
|
|
(96,282) |
|
資金活動的現金流量: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
長期債務支付 |
|
- |
|
|
(34,988) |
|
|
(29,488) |
|
支付的股息 |
|
(33,354) |
|
|
(32,546) |
|
|
(32,278) |
|
用於籌資活動的現金淨額 |
|
(33,354) |
|
|
(67,534) |
|
|
(61,766) |
|
現金和現金等價物淨增(減少)額 |
|
29,063 |
|
|
(10,109) |
|
|
1,099 |
|
年初現金和現金等價物 |
|
37,808 |
|
|
47,917 |
|
|
46,818 |
|
期末現金和現金等價物 |
$ |
66,871 |
|
$ |
37,808 |
|
$ |
47,917 |
|
見所附合並財務報表附註。2019年、2018年和2017年繳納所得税的現金分別為1 410萬美元、650萬美元和1 300萬美元。2019年、2018年和2017年,長期債務利息支付的現金分別為6.5萬美元、38.3萬美元和97.3萬美元。
23
Weis市場公司
目錄
合併財務報表附註
注1重要會計政策摘要
以下是編制公司合併財務報表時使用的重要會計政策摘要:
(A)業務説明
威斯市場公司是一家賓夕法尼亞州的商業公司,成立於1924年。該公司主要從事食品在賓夕法尼亞州及周邊州的零售銷售。該公司的業務報告為一個單一的報告部門。2019財政年度公司的業務性質沒有重大變化。
(B)財政年度的定義
公司的財政年度在12月的最後一個星期六結束。2019財政年度由52周組成,截止於2019年12月28日。2018年財政年度由52周組成,截止於2018年12月29日。2017年財政年度由52周組成,到2017年12月30日結束。本年度報告中提到的年份與財政年度有關。
(C)鞏固原則
合併財務報表包括公司及其子公司的賬目。所有重要的公司間賬户和交易都已在合併中消除。
(D)估計數的使用
公司管理層對資產和負債的報告以及或有資產和負債的披露作出了一些估計和假設,以便按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則編制這些綜合財務報表。實際結果可能與這些估計不同。
(E)現金和現金等價物
公司以核心支票賬户和貨幣市場賬户的形式維持現金餘額。本公司在銀行持有現金存款,有時超過適用的保險限額。該公司通過向高質量的金融機構提供此類存款以減少其信用風險,管理層認為這些機構是值得信賴的。
公司認為原始到期日為三個月或三個月以下的投資為現金等價物。截至2019年12月28日和2018年12月29日,被列為現金等價物的投資總額分別為3290萬美元和540萬美元。
在銷售點接受的消費者電子付款,包括在三天或更短時間內處理的所有信用卡、借記卡和電子福利轉移交易,都被列為現金等價物。截至2019年12月28日和2018年12月29日,被列為現金等價物的消費者電子支付金額分別為2 360萬美元和2 360萬美元。
有價證券 (F)有價證券
有價證券包括市政債券和股票證券。本公司主要投資於高級別的有價證券.該公司將其所有有價證券歸類為可供出售的證券。
可供出售的證券按公允價值入賬,按國內市場報價確定。未實現的持有損益,扣除相關的税收影響後,從收益中排除在外,並作為股東權益的一個單獨組成部分報告,直至實現為止。有價證券的未變現持有損益記錄在投資收益(虧損)和利息支出中。低於成本的公允價值的下降被認為不是暫時的,這將導致對收益收取費用,併為證券建立新的成本基礎。股息和利息收入在賺取時予以確認。已實現損益包括在收益中,並使用確定證券成本的特定識別方法得出。
股本證券按公允價值計量,未實現的持有損益記錄在投資收入(損失)和利息費用中。該公司在2019年實現了200萬美元的收益,2018年實現了160萬美元的虧損。
(G)應收帳户
應收賬款是扣除截至2019年12月28日和2018年12月29日的280萬美元和210萬美元的壞賬備抵後列報的。準備金餘額涉及藥店第三方供應商、零售客户退貨支票、製造客户、供應商和租户的欠款。公司對被視為無法收回的應收款數額保持備抵,並根據歷史收款活動計算這一數額,並根據當前情況調整。
24
Weis市場公司
目錄
注1重要會計政策摘要(續)
(H)庫存
使用零售庫存和平均成本兩種方法,庫存按較低的成本或可變現淨值估值。零售庫存法是零售企業常用的確定成本和計算毛利率的方法,其基礎是對每一相似商品類別的最終零售價值應用成本與零售比率。該公司的中心商店和藥房庫存是用“先到後出”(LIFO)來估價的。公司的新存貨是用平均成本估價的。該公司評估全年庫存短缺的基礎上,實際的實物清點在其設施。庫存短缺備抵是根據這些盤點的結果記錄的,併為從上一次實物清點到財務報表日期的估計短缺編列了經費。
(I)財產和設備
財產和設備按成本入賬。折舊費用直線法計算建築物、裝修和設備的費用.
租賃改進是使用直線方法攤銷的租賃條款或資產的使用壽命,以較短的。
維修費,更新和改良資本化。當資產被留存或以其他方式處置時,資產和累計折舊將從各自的賬户中刪除,處置上的任何損益或損失將貸記或記作“經營、一般和行政費用” 。
(J)租約
公司根據營業租約租賃了大約52%的開放式商店設施,租約有效期至2035年屆滿,其餘的商店設施都屬於該公司所有。這些租約一般規定固定的年度租金;然而,有些租約規定了最低年度租金加上與房地產税和保險有關的可變租賃費用,以及按年銷售百分比計算的或有租金,或按通貨膨脹定期增加。這些可變租賃費用不包括在計算經營租賃使用權資產或租賃負債中,而是記入“經營、一般和行政費用”所列的相關費用類別。大部分租約都包含多種續約選項,根據這些選擇,公司可以將租賃期限從5年延長到20年。此外,公司還為某些運輸和其他設備租賃了業務。本公司在擁有、空出和開放的商店設施中將空間出租或轉租給租户。租金收入記作“業務、一般和行政費用”的組成部分。
[br}(K)商譽和無形資產
親善不是攤銷,而是按年度和在確定減值指標時在年度測試之間進行減值測試。使用壽命無限期的無形資產不會攤銷,直到其使用壽命被確定不再無限期,並且每年或更頻繁地對其進行減值測試,如果情況的事件或變化表明資產可能受到損害。
2019年12月28日和2018年12月29日公司的無形資產和相關累計攤銷包括以下內容:
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2019年12月28日 |
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2018年12月29日 |
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||
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累積 |
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|
累積 |
|
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||
(千美元) |
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格羅斯 |
{br] |
|
網 |
|
格羅斯 |
{br] |
|
網 |
||
酒牌 |
$ |
14,905 |
$ |
- |
$ |
14,905 |
$ |
14,226 |
$ |
- |
$ |
14,226 |
資產收購和其他 |
|
5,083 |
|
2,888 |
|
2,195 |
|
11,870 |
|
4,975 |
|
6,895 |
共計 |
$ |
19,988 |
$ |
2,888 |
$ |
17,100 |
$ |
26,096 |
$ |
4,975 |
$ |
21,121 |
具有一定使用壽命的無形資產通常在長達10年的期間內按直線攤銷,用於客户列表。估計下五個財政年度的攤銷費用在2020年約為45.5萬美元,2021年為44.4萬美元,2022年為3.4萬美元,2023年和2024年為3.1萬美元。截至2019年12月28日,該公司無限期的無形資產包括商譽和酒證。
25
Weis市場公司
目錄
注1重要會計政策摘要(續)
長期資產減值
公司定期評估長期資產的折舊或攤銷期,以確定目前的情況是否值得修訂使用壽命估計數。公司每年完成一次減值測試。當資產的賬面價值可能無法收回時,公司也會對其財產和設備進行減值審查。可收回性是通過將賬面金額與資產預計產生的未折現淨現金流量進行比較來衡量的。減值損失將記錄為淨賬面價值超過受損資產的公允價值。公允價值是根據當前市場價值或預期未來現金流量貼現來估算的。
關於與關閉倉庫有關的財產和設備,如果財產和設備的當前經濟狀況和估計公允價值低於賬面淨值,則將調整其價值,以反映可收回的價值。
根據會計準則第360號“不動產、廠場和設備”,2018年第四季度,該公司記錄了包括設備和租賃權改進在內的長期資產的減值税前費用150萬美元。這筆費用是管理層確定這一財產的賬面淨值低於可收回價值的結果。這項費用被列為“業務、一般和行政費用”的一部分。管理層確定,截至2019年12月28日,沒有任何資產符合減值標準。
{Br}減值測試的結果取決於管理層對預計現金流量和經營結果的估計和假設。該公司認為,根據目前的情況,報告的結果大相徑庭不太可能是由長期資產減值造成的。然而,假設或市場條件的變化可能導致未來現金流量估計數的變化以及報告結果大不相同的可能性。
(M)自保
公司為其工人的大部分賠償、一般責任、車輛事故和相關醫療福利索賠提供自我保險。大多數醫療福利索賠的自保責任是根據歷史數據和對已發生但未報告的索賠的估計確定的。包括工人賠償在內的其他自保責任是根據提出的索賠和對已發生但尚未報告的索賠的估計數確定的。該公司是自我保險的某些醫療保險索賠和停止損失保險的情況下,超過50萬美元的具體免賠額和25萬美元的合計可扣減額。該公司對每宗申索最高可達200萬元的工人補償要求負上法律責任。財產保險和意外傷害保險由外部承運人維持在可扣減或保留的水平,從10萬美元到100萬美元不等。在編制精算估計時所使用的重要假設包括依賴公司的歷史索賠數據,包括每月平均索賠和索賠發生與報告之間的平均滯後時間。
所得税
公司確認遞延税資產和負債,以應付因財務報表中現有資產和負債數額與其各自税基之間的差異而產生的未來税收後果。遞延税資產和負債的計量採用預期適用於預期收回或解決這些臨時差額的年度內應納税收入的已頒佈税率。公司審查對納税申報表採取的或預期採取的税收立場,以確定是否以及在多大程度上可以在綜合財務報表中確認一項利益。關於與不確定的税收狀況有關的未確認的税收優惠和其他披露的數額,請參閲綜合財務報表附註10。如果利息和罰款將由税務當局對任何少繳所得税的情況進行評估,則這些數額應計並列為所得税支出的一個組成部分。
26
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注1重要會計政策摘要(續)
(O)每股收益
每股收益是根據已發行普通股的加權平均數計算的.
(P)收入確認
從銷售產品到公司客户的收入是在銷售點確認的。通過Weis Club首選Shopper忠誠度方案向銷售點客户提供的折扣被確認為隨着產品的銷售而減少銷售。定期,該公司將運行一個基於點的銷售獎勵計劃,獎勵客户未來的銷售折扣。該公司根據歷史經驗和客户數據跟蹤軟件,對未來折扣金額作出合理和可靠的估計。在整個項目的生命週期中,通過這些估計,銷售是合理而系統地減少的。在銷售點向顧客提供的折扣,通常以紙面優惠券的形式,不承認為銷售折扣,只要折扣在接受這些折扣的任何零售商可贖回。本公司記錄“遞延收入”用於銷售禮品卡,收入在客户贖回產品時確認為“淨銷售額”。禮品卡破碎收入是根據歷史贖回模式在“經營、一般和管理費用”中確認的,代表了禮品卡的餘額,公司認為客户贖回的可能性微乎其微。銷售税不包括在“淨銷售額”之外。本公司對所有應税客户的購買徵收銷售税,並每月將這些税款匯至適當的徵税管轄範圍。商品退貨活動對收入影響不大,因為產品返還速度快,單位成本相對較低。
(Q)銷售費用,包括廣告、倉儲和分銷費用
“銷售費用,包括廣告、倉儲和分銷費用”包括直接產品成本(扣除折扣和津貼)、廣告(扣除供應商支付的合作廣告信貸)、配送中心和運輸費用以及製造設施運營費用。除供應商支付的合作廣告信貸外,廣告費用作為主要由供應商合作廣告信貸供資的支出,發生在產品銷售的同一時期。
供應商津貼
與公司購買和銷售活動有關的供應商津貼按照基本協議記錄為銷售成本的減少。非發票和退票補貼用於在收到貨物後降低直接產品成本.促銷回扣和抵免記作存貨成本的減少,並在出售有關存貨時予以確認。批量激勵折扣是在認為很有可能併合理地估計將達到獎勵目標時,作為銷售成本的降低而實現的。長期合同激勵,這需要一個獨家供應商關係,分配到整個合同的壽命.對於特定供應商贊助的項目的促銷津貼基金被確認為在項目發生時銷售成本的降低,並且資金是根據協議獲得的。及時支付發票的現金折扣是在銷售成本中實現的,因為發票是支付的。供應商提供的通過本公司分銷系統分發其產品的倉庫和回程津貼記錄在銷售成本中。當新項目最初建立在公司的分配系統中時,倉庫排檔津貼記錄在銷售成本中,即當相關費用發生並完成協議規定的履約時。損壞貨物的膨脹備抵是在供應商提供的銷售成本中實現的,有助於抵消產品收縮損失,也記錄在銷售成本中。
供應商津貼記錄為銷售成本貸項,2019年為1.304億美元,2018年為1.32億美元,2017年為1.311億美元。2019年供應商支付的合作廣告信貸總額為2 480萬美元,2018年為1 940萬美元,2017年為1 920萬美元。這些信貸扣除了“銷售成本,包括廣告、倉儲和分銷費用”的廣告成本。截至2019年12月28日和2018年12月29日,該公司應收供應商應收帳款分別為100萬美元和160萬美元,廣告收入分別為950萬美元和1 280萬美元。截至2019年12月28日和2018年12月29日,該公司有540萬美元和740萬美元的未賺得收入包括在長期展示合同和貨架空間分配合同下的應計負債中。
(S)業務、一般和行政費用
業務業務費用,包括行政和採購職能產生的費用,在綜合收入報表中記作“業務、一般和行政費用”。業務運營費用包括工資、福利、公用事業、修理和維修、租金、保險、折舊、租賃攤銷和外部提供服務的費用等項目。
廣告費用
公司所發生的廣告費用。該公司記錄的廣告費用在供應商支付合作廣告信用之前,2019年為3 030萬美元,2018年為3 050萬美元,2017年為3 100萬美元“銷售成本,包括廣告、倉儲和分銷費用”。
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注1重要會計政策摘要(續)
租金和佣金收入
公司將或分租空間租給擁有、空出和開放的商店設施中的租户。租金收入在收入作為“業務、一般和行政費用”組成部分時入賬。所有租約都是經營租賃,如注5所示。
公司向客户提供各種服務,包括但不限於彩票、匯票、第三方禮品卡和第三方賬單支付服務。從這些服務中賺取的佣金收入在收入作為“業務、一般和行政費用”組成部分時入賬。
(V)現行相關會計準則
公司採用ASU 2016-02租約(主題842),2018年12月30日生效。ASU要求承租人確認其租約所產生的權利和義務的資產和負債,租期超過12個月。2018年期間,對“ASU”進行了修正,允許選舉過渡性條款,包括取消在通過之日之前重述報告期間的要求。該公司採用了使用過渡性規定的標準,並選擇了實際的權宜之計,不重新評估就租約識別、租約分類和初始直接費用達成的最初結論。這一做法對該公司的綜合資產負債表產生了重大影響,分別產生了2.02億美元和2.11億美元的經營租賃使用權資產和租賃負債。“綜合收入綜合報表”或“現金流動綜合報表”沒有重大變化。關於收養的進一步披露,見注5。
28
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注2有價證券
在公司的綜合資產負債表中,公司的有價證券都被歸類為可供出售的“流動資產”。FASB建立了用於衡量公允價值的三個級別的投入:
一級可觀測的輸入,例如活躍市場中相同資產或負債的報價;
二級可觀測輸入,活躍市場中的一級投入除外,可直接或間接觀察到;和
第3級無法觀測的輸入,而市場數據很少或根本沒有,這就要求報告實體制定自己的假設。
{BR}公司的有價證券使用一級投入價值,包括三種上市公司股票,可獲得報價。公司的債券投資組合使用二級投入進行估值。該公司的市政債券採用對類似證券的定價、最近執行的交易、具有收益率曲線的現金流模型和其他使用可觀測輸入的定價模型進行估值,這些都被認為是二級投入。
對於二級投資估值,該公司採用其投資諮詢公司的標準定價程序,其中包括各種第三方定價服務。這些程序還需要具體的價格監測做法以及價格審查報告、估價監督和定價質疑程序,以保持投資公平市場價值的最準確代表性。
公司在持有的每一種債券的整個生命週期內對其債券組合產生利息。股票證券的股息確認為已收到的股利。利息和股息均在公司綜合收益表中的“投資收入和利息費用”中確認。該公司確認投資收入為710萬美元,虧損120萬美元,其中包括截至2019年12月28日和2018年12月29日的財政年度股票證券未實現收益200萬美元和股票證券虧損160萬美元。
截至2019年12月28日和2018年12月29日的有價證券包括:
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格羅斯 |
格羅斯 |
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(千美元) |
攤銷 |
未實現 |
未實現 |
公平 |
||||
2019年12月28日 |
成本 |
持有收益 |
持有損失 |
值 |
||||
可供出售: |
|
|
|
|
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|
1級 |
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股票證券 |
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|
|
$ |
9,201 |
2級 |
|
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|
|
|
|
|
|
市政債券 |
$ |
52,264 |
$ |
2,091 |
$ |
(18) |
|
54,337 |
|
$ |
52,264 |
$ |
2,091 |
$ |
(18) |
$ |
63,538 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
格羅斯 |
格羅斯 |
|
|
||
(千美元) |
攤銷 |
未實現 |
未實現 |
公平 |
||||
2018年12月29日 |
成本 |
持有收益 |
持有損失 |
值 |
||||
可供出售: |
|
|
|
|
|
|
|
|
1級 |
|
|
|
|
|
|
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|
股票證券 |
|
|
|
|
|
|
$ |
7,226 |
2級 |
|
|
|
|
|
|
|
|
市政債券 |
$ |
46,699 |
$ |
426 |
$ |
(53) |
|
47,072 |
|
$ |
46,699 |
$ |
426 |
$ |
(53) |
$ |
54,298 |
2019年12月28日分類為可供出售的有價證券的到期日如下:
|
|
|
|
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攤銷 |
|
公平 |
(千美元) |
|
成本 |
|
值 |
可供出售: |
|
|
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|
應在一年內到期 |
$ |
4,666 |
$ |
4,678 |
一年至五年後到期 |
|
28,773 |
|
29,535 |
五年至十年後到期 |
|
18,825 |
|
20,124 |
|
$ |
52,264 |
$ |
54,337 |
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注2有價證券(續)
SERP投資
公司還為其某些合夥人維持一項無保留的補充行政人員退休計劃,允許他們將收入推遲到以後的期間。這些計劃的參與者根據共同基金投資獲得延期投資的回報。本公司選擇投資於相關的共同基金投資,以抵消與無保留延期補償計劃相關的負債。這類投資在公司綜合資產負債表上報告為“SERP投資”,被歸類為交易證券,並以公允價值計量,採用一級投入,損益包括在公司綜合損益表中的“投資收入和利息支出”。對合夥人的基本負債的變化記在“其他收入(費用)”中。
30
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注3庫存
截至2019年12月28日和2018年12月29日的商品庫存價值如下:
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|
(千美元) |
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2019 |
|
2018 |
利福 |
$ |
204,043 |
$ |
211,911 |
平均成本 |
|
75,763 |
|
68,845 |
|
$ |
279,806 |
$ |
280,756 |
管理部門認為,採用LIFO方法對某些庫存進行估價是公司情況下成本和收入的最適當匹配。如果所有庫存按平均成本法估值,而平均成本法與當前成本相接近,則庫存總額將分別比截至2019年12月28日和2018年12月29日的上述方法報告的庫存總額高出7 070萬美元和7 650萬美元。2019年和2018年期間,該公司的LIFO池有所減少,對銷售成本的影響微乎其微。
注4屬性和設備
截至2019年12月28日和2018年12月29日的財產和設備包括:
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|
|
|
|
|
|
使用壽命 |
|
|
|
|
(千美元) |
(以年份為單位) |
|
2019 |
|
2018 |
土地 |
|
$ |
137,977 |
$ |
133,386 |
建築物和改進 |
10-60 |
|
736,812 |
|
713,128 |
{br]設備 |
3-12 |
|
1,096,252 |
|
1,069,616 |
租賃改進 |
5-20 |
|
217,664 |
|
224,231 |
合計,按成本計算 |
|
|
2,188,705 |
|
2,140,361 |
減去累計折舊和攤銷 |
|
|
1,301,777 |
|
1,252,753 |
|
|
$ |
886,928 |
$ |
887,608 |
31
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注5租賃承諾
ASU 2016-02租約(主題842)的採用對公司的綜合資產負債表產生了重大影響,導致運營租賃使用權資產2.02億美元,租賃負債2.11億美元。經營租賃使用權資產與租賃負債之間的差額是指截至2018年12月30日與經營租賃相關的預付租金和應計租金、不利租賃義務、優惠租賃資產和遞延租户津貼,並在採用時根據經營租賃使用權重新分類。
截至2099年12月28日,該公司根據營業租約租賃了大約52%的開放式商店設施,租期至2035年,其餘的商店設施均為所有者。這些租約一般規定固定的年度租金;然而,有些租約規定了最低年度租金加上與房地產税和保險有關的可變租賃費用,以及按年銷售百分比計算的或有租金,或按通貨膨脹定期增加。這些可變租賃費用不包括在計算經營租賃使用權資產或租賃負債中,而是記入“經營、一般和行政費用”所列的相關費用類別。大部分租約都包含多種續約選項,根據這些選擇,公司可以將租賃期限從5年延長到20年。此外,該公司對某些運輸和其他設備有經營租賃。
公司將或分租空間租給擁有、空出和開放的商店設施中的租户。租金收入記作“業務、一般和行政費用”的組成部分。
以下是2019年12月28日終了的財政年度“業務、一般和行政費用”中所列租賃費用的附表。
|
|
|
(千美元) |
2019 |
|
經營租賃成本 |
$ |
46,063 |
可變租賃成本 |
|
10,998 |
租賃或轉租收入 |
|
(7,749) |
淨租賃費用 |
$ |
49,312 |
以下是按年分列的經營租賃規定的未來最低租金支付額,以及截至2019年12月28日收到的最低分租和租賃租金收入總額。
|
|
|
|
(千美元) |
|
租約 |
分租 |
2020 |
$ |
47,184 | (4,044) |
2021 |
|
42,607 | (3,480) |
2022 |
|
35,845 | (2,901) |
2023 |
|
31,063 | (2,308) |
2024 |
|
26,256 | (1,663) |
之後 |
|
75,622 | (6,336) |
租賃費總額 |
$ |
258,577 | (20,732) |
無:利息 |
|
39,809 |
- |
租賃負債現值 |
|
218,768 | (20,732) |
以下是截至2019年12月28日和2018年12月30日的加權平均剩餘租賃條款和加權平均貼現率的時間表。
|
|
|
|
|
租賃期和貼現率 |
|
2019年12月28日 |
|
2018年12月30日 |
加權平均剩餘租賃期限 |
|
4.44 |
|
4.69 |
加權平均貼現率 |
|
3.47% |
|
3.84% |
在採用ASU之前,租約一般規定固定的年度租金、最低年度租金、或有租金和分租收入。
2018年12月29日和2017年12月30日終了財政年度所有租賃的租金費用和收入包括:
|
|
|
|
|
(千美元) |
2018 |
2017 |
||
最低年度租金 |
$ |
47,253 |
$ |
46,804 |
特遣隊租金 |
|
419 |
|
432 |
租賃或轉租收入 |
|
(7,757) |
|
(7,612) |
|
$ |
39,915 |
$ |
39,624 |
32
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注6退休計劃
公司有一個合格的退休儲蓄計劃,魏斯市場公司。退休儲蓄計劃,主要涵蓋所有員工。該計劃有一個分擔部分,也有一個非貢獻利潤分享的組成部分,為某些關聯。非繳費部分包括符合條件的合夥人,其中包括某些受薪同事、商店管理人員和行政支助人員。本公司也有一個不合格的補充退休計劃,涵蓋公司的高薪酬僱員.公司的政策是按應計費用為退休計劃費用提供資金,但遞延補償計劃除外。僱主對符合條件的退休計劃的繳款完全由公司自行決定。
退休計劃費用:
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(千美元) |
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2019 |
|
2018 |
|
2017 |
退休儲蓄計劃 |
|
3,434 |
|
3,525 |
|
3,343 |
延遲補償計劃 |
|
801 |
|
508 |
|
813 |
補充行政人員退休計劃 |
|
498 |
|
390 |
|
531 |
|
$ |
4,733 |
$ |
4,423 |
$ |
4,687 |
公司維持一項無保留的遞延補償計劃,用於在精算計算的正常預期壽命內向某些官員或其受益人支付特定數額的年度退休福利。目前,該計劃中沒有現役軍官。計劃規定的預期付款是通過精算計算確定的,取決於受援者的年齡,採用假設的貼現率。該計劃沒有資金,按權責發生制入賬。2019年12月28日記錄的負債為420萬美元,這是根據對受益人剩餘生命期的預期付款計算的。這一數額包括在綜合資產負債表中的“應計費用”和“退休後福利債務”中。預計2020年的付款額約為100萬美元,此後各年將取決於受益人的生活。
公司還為其某些合夥人維持一項無保留的補充行政人員退休計劃。該計劃的目的是提供退休福利和推遲工資的機會,因為“國內收入法”和國內税務局實施的條例規定了限制。該計劃沒有供資,按權責發生制入賬。本計劃的參與者不參加Weis Markets公司的利潤分享部分。退休儲蓄計劃一旦他們的年收入超過國税局的高度補償門檻。董事會每年由其自行決定分配給計劃的數額。各計劃參與者之間的分配是以固定的美元數額和與其報酬有關的方式進行的。在公司服務三年後,計劃參與者將百分之百地歸屬於他們的帳户。福利在離職或退休時分配給參與人。這一計劃的參與者確實存在很大的喪失福利的風險。截至2019年12月28日和2018年12月29日,累計福利的現值分別為1 900萬美元和1 470萬美元,並列入綜合資產負債表中的“退休後福利債務”。
注7收入確認
採用ASU 2014-9年客户合同收入(ASC 606)對公司的合併財務報表沒有重大影響。首席運營官是公司的首席經營決策者,他按地理區域分析了商店的營業收入,但每個地區都向客户提供類似的產品,有相似的分配方法,並得到集中管理流程的支持。該公司的業務報告為一個可報告的部門。
下表按產品類型表示截至2019年12月28日、2018年12月29日和2017年12月30日的產品淨銷售額。
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[br]52周結束 |
||||||||||||||||
(千美元) |
|
2019年12月28日 |
|
2018年12月29日 |
|
2017年12月30日 |
||||||||||||
格羅西 |
|
$ |
3,068,754 |
|
86.6 |
% |
|
$ |
3,063,218 |
|
87.3 |
% |
|
$ |
3,041,481 |
|
87.7 |
% |
藥房 |
|
|
337,233 |
|
9.5 |
|
|
|
314,584 |
|
9.0 |
|
|
|
309,079 |
|
8.9 |
|
燃料 |
|
|
127,828 |
|
3.6 |
|
|
|
125,993 |
|
3.6 |
|
|
|
109,467 |
|
3.2 |
|
製造 |
|
|
9,484 |
|
0.3 |
|
|
|
5,475 |
|
0.1 |
|
|
|
6,780 |
|
0.2 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
淨銷售額總額 |
|
$ |
3,543,299 |
|
100.0 |
% |
|
$ |
3,509,270 |
|
100.0 |
% |
|
$ |
3,466,807 |
|
100.0 |
% |
33
Weis市場公司
目錄
注8年前的重新分配
截至2019年12月28日,公司將補充行政退休計劃(SERP)福利義務的非服務部分與服務成本部分分開重新分類。截至2019年12月28日、2018年12月29日和2017年12月30日,這些數額分別為300萬美元、90萬美元和210萬美元的非服務部門被重新歸類為“其他收入(支出)”。公司在“經營、一般和行政費用”中確認服務費用組成部分。
下表彙總了以往報告的2018年12月29日和2017年12月30日終了財政年度合併財務報表改敍的影響。
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2018年12月29日 |
|
2017年12月30日 |
||||||||||||||
合併收入報表 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
(千美元) |
|
報告 |
|
重新鑑定 |
|
調整後的 |
|
報告 |
|
重新鑑定 |
|
調整後的 |
||||||
業務、一般和行政費用 |
|
$ |
851,411 |
|
$ |
919 |
|
$ |
852,330 |
|
$ |
836,098 |
|
$ |
(2,094) |
|
$ |
834,004 |
業務收入 |
|
|
83,590 |
|
|
(919) |
|
|
82,671 |
|
|
76,425 |
|
|
2,094 |
|
|
78,519 |
其他收入(費用) |
|
|
- |
|
|
919 |
|
|
919 |
|
|
- |
|
|
(2,094) |
|
|
(2,094) |
注9累計其他綜合收入
累積的其他綜合收入中的所有餘額都與可供出售的有價證券有關.下表列出公司累計其他綜合收入的餘額,扣除税額。
|
|
|
|
|
|
|
|
未實現收益 |
|
|
可供銷售 |
(千美元) |
|
有價證券 |
截至2017年12月30日累計其他綜合收入餘額 |
$ |
5,880 |
|
|
|
將權益未實現收益重新歸類為留存收益的數額(採用ASU 2016-01) |
|
(5,481) |
{Br}改敍前的其他綜合損失 |
|
(177) |
從累積的其他綜合收入中重新分類的數額 |
|
40 |
淨本期其他綜合收入 |
|
(5,618) |
截至2018年12月29日累計其他綜合收入餘額 |
$ |
262 |
|
|
|
改敍前其他綜合收入 |
|
1,255 |
從累積的其他綜合收入中重新分類的數額 |
|
(37) |
其他綜合收入當期淨變化 |
|
1,218 |
截至2019年12月28日累計其他綜合收入餘額 |
$ |
1,480 |
下表列出了從2019年12月28日、2018年12月29日和2017年12月30日終了的累計其他綜合收入中重新分類的數額對淨收入的影響。
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
重新分類的金額 |
|||||
|
|
累積的其他綜合收入 |
|||||
|
|
合併收入報表 |
|||||
(千美元) |
位置 |
2019 |
2018 |
2017 |
|||
可供銷售的有價證券未實現收益(損失) |
|
|
|
|
|
|
|
|
投資收入和利息支出 |
$ |
(51) |
$ |
(54) |
$ |
(40) |
|
所得税準備金 |
|
14 |
|
14 |
|
11 |
重新分類的總額,扣除税後 |
$ |
(37) |
$ |
(40) |
$ |
(29) |
34
Weis市場公司
目錄
注10所得税
所得税的規定(福利)包括:
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(千美元) |
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2019 |
|
2018 |
|
2017 |
當前: |
|
|
|
|
|
|
聯邦制 |
$ |
11,779 |
$ |
11,385 |
$ |
10,630 |
州 |
|
3,117 |
|
4,594 |
|
1,972 |
推遲推斷: |
|
|
|
|
|
|
聯邦制 |
|
6,636 |
|
6,059 |
|
(34,659) |
州 |
|
(871) |
|
(2,640) |
|
2,666 |
|
$ |
20,661 |
$ |
19,398 |
$ |
(19,391) |
2019年和2018年按聯邦法定税率21%和2017年35%計算的所得税對賬。
由於税制改革,延期納税負債已按聯邦法定税率21%計算。
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|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(千美元) |
|
2019 |
|
2018 |
|
2017 |
按聯邦法定税率徵收的所得税 |
$ |
18,615 |
$ |
17,249 |
$ |
27,658 |
州所得税,扣除聯邦所得税福利 |
|
1,333 |
|
639 |
|
1,306 |
非抵扣僱員相關開支 |
|
1,974 |
|
768 |
|
1,828 |
2017年税制改革 |
|
- |
|
657 |
|
(49,336) |
其他 |
|
(1,261) |
|
85 |
|
(847) |
所得税(實際税率分別為23.3%、23.6%和(24.5%)%) |
$ |
20,661 |
$ |
19,398 |
$ |
(19,391) |
2019年、2018年和2017年的實際所得税税率分別為23.3%、23.6%和負24.5%。實際所得税税率不同於聯邦法定税率21%,主要原因是州税。2017年12月22日,美國政府頒佈了減税和就業法案(“税收改革”)。税務改革對該公司的有效所得税税率產生了重大影響,自2018年1月1日起,將美國聯邦公司税率從35%降至21%,並允許立即支出2017年9月27日之後投入使用的合格資產。税制改革的其他內容影響不大,但上述因素在2017年期間將遞延所得税減少了4 930萬美元。
支付聯邦所得税的現金分別為1,130萬美元、450萬美元和2019年、2018年和2017年。2019年、2018年和2017年支付國家所得税的現金分別為280萬美元、210萬美元和100萬美元。
在2019年12月28日和2018年12月29日,產生遞延税資產和遞延税負債的臨時差額的税收影響是:
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(千美元) |
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2019 |
|
2018 |
遞延税資產: |
|
|
|
|
應收賬款 |
$ |
749 |
$ |
588 |
補償缺勤 |
|
- |
|
355 |
就業獎勵 |
|
1,405 |
|
842 |
僱員福利計劃 |
|
4,853 |
|
4,914 |
一般責任保險 |
|
2,778 |
|
2,702 |
退休後福利義務 |
|
5,767 |
|
5,272 |
淨業務損失結轉 |
|
6,582 |
|
8,030 |
其他 |
|
8,136 |
|
7,967 |
遞延税款資產總額 |
|
30,270 |
|
30,670 |
遞延税款負債: |
|
|
|
|
{br]庫存 |
|
(13,072) |
|
(9,828) |
有價證券未實現收益 |
|
(2,851) |
|
(1,809) |
不可扣除的應計項目和其他 |
|
(5,252) |
|
(5,274) |
折舊 |
|
(106,136) |
|
(104,552) |
遞延税負債總額 |
|
(127,311) |
|
(121,463) |
遞延税負債淨額 |
$ |
(97,041) |
$ |
(90,793) |
35
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目錄
注10所得税(續)
下表彙總了與公司未確認的税收福利有關的活動:
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|
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(千美元) |
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2019 |
|
2018 |
年初未確認的税收優惠 |
$ |
6,405 |
$ |
4,691 |
根據與本年度有關的税額增加 |
|
1,769 |
|
1,714 |
對上一年税額的增加 |
|
- |
|
- |
減少前幾年的税額 |
|
- |
|
- |
[Br]定居點 |
|
- |
|
- |
延長評税時效 |
|
(1,562) |
|
- |
年底未確認的税收優惠 |
$ |
6,612 |
$ |
6,405 |
2019年未確認的税收優惠總額為180萬美元,2018年為170萬美元,2017年為160萬美元。
公司或其一家子公司在美國和各州管轄範圍內提交納税申報表。2016年至2019年,美國和賓夕法尼亞州(該公司的大部分收入都來自賓夕法尼亞州)的納税年度將在2016年至2019年進行審查。
公司可用於國家所得税的淨營業虧損結轉額為8 340萬美元。淨運營虧損將從2027年開始到期。該公司期望充分利用這些淨營運虧損結轉。
注11季度業績摘要(未經審計)
2019年和2018年的季度財務數據如下:
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(單位:千美元,但每股數額除外) |
|
13周結束 |
|
||||||||||
|
|
2019年3月30日 |
|
2019年6月29日 |
|
2019年9月28日 |
|
2019年12月28日 |
|
||||
淨銷售額 |
|
$ |
876,718 |
|
$ |
887,967 |
|
$ |
876,222 |
|
$ |
902,392 |
|
銷售毛利 |
|
|
229,552 |
|
|
236,670 |
|
|
232,825 |
|
|
239,147 |
|
淨收益 |
|
|
14,304 |
|
|
20,475 |
|
|
14,319 |
|
|
18,885 |
|
每股基本和稀釋收益 |
|
$ |
.53 |
|
$ |
.76 |
|
$ |
.53 |
|
$ |
.70 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(單位:千美元,但每股數額除外) |
|
13周結束 |
||||||||||
|
|
2018年3月31日 |
|
2018年6月30日 |
|
2018年9月29日 |
|
2018年12月29日 |
||||
淨銷售額 |
|
$ |
876,106 |
|
$ |
871,100 |
|
$ |
869,076 |
|
$ |
892,988 |
銷售毛利 |
|
|
234,907 |
|
|
240,295 |
|
|
232,340 |
|
|
227,459 |
淨收益 |
|
|
16,191 |
|
|
19,095 |
|
|
14,207 |
|
|
13,245 |
每股基本和稀釋收益 |
|
$ |
.60 |
|
$ |
.71 |
|
$ |
.53 |
|
$ |
.49 |
注12公允價值信息
由於這些票據期限較短,現金、應收賬款和應付帳款的賬面金額接近公允價值。注2披露的公司有價證券的公允價值依據的是未列為一級證券的市場報價和機構定價準則。該公司的SERP投資被歸類為交易證券,並使用一級投入按公允價值記賬。
注13承付款項和意外開支
公司參與了正常經營過程中產生的各種法律行為。公司還會在税務意外事故發生時,根據經驗對税務當局承擔的負債進行合理估計,並對意外開支的數額進行合理估計。管理層認為,這些事項的最終處置不會對公司的合併財務狀況、運營結果或流動性產生重大不利影響。
36
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注14長期債務
2016年9月1日,Weis Markets與富國銀行全國協會(“信貸協議”)簽訂了循環信貸協議,該協議於2019年8月21日修訂,2022年9月1日到期。“信貸協定”規定設立一個無擔保循環信貸機制,本金總額不超過3 000萬美元,另外可自由支配的數額為7 000萬美元。截至2019年12月28日,循環信貸協議提供的金額為1 880萬美元,扣除1 120萬美元的信用證。信用證的維持主要是為了支持公司的履行、付款、存款或擔保義務。
2019年和2018年與長期債務有關的利息支出分別為55,000美元和288,000美元。
37
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獨立註冊會計師事務所報告
向Weis Markets,Inc.股東和董事會
關於財務報表的意見
我們審計了所附的Weis Markets公司的合併資產負債表。截至2019年12月28日和2018年12月29日,以及截至2019年12月28日、2018年12月29日和2017年12月30日為止的52週期間收入、綜合收益、股東權益和現金流量的相關綜合報表,以及所附指數所列合併財務報表和財務報表附表的相關附註(統稱為財務報表)。我們認為,財務報表按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則,在所有重大方面公允列報了公司截至2019年12月28日和2018年12月29日的財務狀況,以及截至2019年12月28日、2018年12月29日和2017年12月30日為止的52週期間的業務結果和現金流量。
我們還根據公共公司會計監督委員會(美國)的標準,根據Treadway委員會2013年發佈的內部控制-綜合框架-確定的內部控制標準,審計了截至2019年12月28日公司對財務報告的內部控制,我們於2020年3月12日的報告中對公司財務報告內部控制的有效性發表了無保留意見。
會計原則的變化
如財務報表附註1所述,公司改變了自2018年12月30日起生效的租賃會計方法,原因是採用了會計準則更新(“ASU”)第2016-02號租約(主題842),採用了修改後的追溯過渡方法。
意見依據
這些財務報表是公司管理層的責任。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及證券交易委員會和PCAOB的適用規則和條例,我們必須獨立於該公司。
我們按照PCAOB的標準進行審計。這些準則要求我們規劃和進行審計,以獲得關於財務報表是否不存在重大錯報的合理保證,無論是由於錯誤還是欺詐。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序,無論是由於錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於財務報表中數額和披露情況的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和重大估計數,以及評價財務報表的總體列報方式。我們相信我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。
/s/rsm US lp
自2016年以來,我們一直擔任公司的審計師。
賓夕法尼亞州費城
2020年3月12日
38
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目錄
獨立註冊會計師事務所報告
向Weis Markets,Inc.股東和董事會
論財務報告的內部控制
我們根據內部控制確定的標準-Treadway委員會贊助組織委員會2013年發佈的綜合框架,審計了Weis Markets公司(該公司)截至2019年12月28日對財務報告的內部控制,我們認為,截至2019年12月28日,該公司在所有重大方面都根據內部控制-Treadway委員會贊助組織委員會2013年發佈的綜合框架-制定的標準,對財務報告進行了有效的內部控制。
我們還按照美國公共公司會計監督委員會(美國會計監督委員會)的標準,審計了截至2018年12月28日、2019年12月28日和2018年12月29日的公司綜合資產負債表,以及截至12月28日、2019年12月29日、2018年12月29日和2017年12月30日為止的52週期間的收入、綜合收入、股東權益和現金流動綜合報表,以及所附指數所列合併財務報表和財務報表附表的相關附註,以及我們2020年3月12日的報告均表示了無保留意見。
意見依據
公司管理層負責維持對財務報告的有效內部控制,並在所附管理部門關於財務報告內部控制的報告中評估財務報告的內部控制的有效性。我們的職責是根據我們的審計,就公司對財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及證券交易委員會和PCAOB的適用規則和條例,我們必須獨立於該公司。
我們按照PCAOB的標準進行審計。這些標準要求我們規劃和進行審計,以合理保證是否在所有重大方面保持對財務報告的有效內部控制。我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制,評估重大弱點存在的風險,並根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作效果。我們的審計還包括執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們相信,我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。
財務報告內部控制的定義與侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序,目的是根據公認的會計原則,為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理的保證。公司對財務報告的內部控制包括以下政策和程序:(1)保存記錄,以合理的細節準確、公正地反映公司資產的交易和處置情況;(2)提供合理的保證,即為按照普遍接受的會計原則編制財務報表所必需的交易記錄,公司的收支僅根據公司管理層和董事的授權進行;(3)就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的公司資產的未經授權收購、使用或處置提供合理保證。
由於其固有的侷限性,對財務報告的內部控制可能無法防止或發現誤報。此外,對今後各期成效評價的預測也可能因條件的變化而導致管制不足,或政策或程序的遵守程度可能惡化。
/s/rsm US lp
賓夕法尼亞州費城
2020年3月12日
39
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項目9.會計和財務披露方面的變化和與會計人員的分歧:
無。
項目9a控制和過程:
管理部門關於披露控制和程序的報告
公司首席執行官和首席財務官(分別為首席執行官和首席財務官)根據截至本報告所述期間結束時的評估得出結論,公司的披露控制和程序是有效的,以確保公司根據經修正的1934年“證券交易法”提交或提交的報告中所需披露的信息在證券交易委員會規則和表格規定的期限內記錄、處理、彙總和報告,幷包括控制措施和程序,以確保公司需要在此類報告中披露的信息得到積累,並酌情傳達給公司管理層,包括首席執行官和首席財務官,以便及時作出關於所需披露的決定。
管理部門關於財務報告內部控制的報告
公司管理層負責建立和維持對財務報告的適當內部控制(根據“外匯法”第13a-15(F)條的規定)。在管理層,包括公司首席執行官和首席財務官的監督和參與下,公司根據Treadway委員會(COSO)贊助組織委員會(COSO)在內部控制-綜合框架(2013年框架)中發佈的框架,對財務報告內部控制的有效性進行了評估。公司的內部控制系統旨在為公司管理層和董事會提供合理的保證,以編制和公平列報已公佈的財務報表。所有內部控制系統,無論設計得多麼好,都有其固有的侷限性。因此,即使那些確定有效的制度也只能在編制和列報財務報表方面提供合理的保證。根據公司的評估,管理層得出結論,公司對財務報告的內部控制於2019年12月28日生效。
SM US LLP是一家獨立註冊的公共會計師事務所,它審計了這份10-K表年度報告中所列的合併財務報表,並作為其審計的一部分,發佈了截至2019年12月28日公司對財務報告的內部控制的認證報告。報告載於本年報第8項,表格10-K.
財務報告內部控制的變化
{Br}在2019年12月28日終了的會計年度內,公司對財務報告的內部控制沒有發生變化,這對公司財務報告的內部控制產生了重大影響或相當可能產生重大影響。該公司實施了額外的內部控制措施,以確保適當評估和核算與租約有關的新會計準則對2018年12月30日生效的財務報表的影響。
項目9b其他資料:
本季度不需要在表格8-K中提供未報告的信息。
40
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第三部分
項目10.董事、執行官員和公司治理:
{Br}除了在本表格第一部分10-K標題“關於我們的執行幹事的信息”、“選舉董事”、“董事會委員會和會議出席情況、審計委員會”、“公司治理事項”、“薪酬表”和Weis Markets公司的“股票所有權”項下報告的信息外,2020年3月12日的最終委託書載於此參考。
項目11.行政補償:
{Br}“董事會委員會和會議出席情況、薪酬委員會”、“高管薪酬、薪酬討論和分析”、“賠償委員會報告”、“薪酬表”和“關於董事會、賠償委員會聯鎖和內部參與的其他信息”。2020年3月12日的最終委託書載於此參考。
項目12.某些受益所有人和管理及相關股東事項的擔保所有權:
Weis市場公司的“股票所有權”2020年3月12日的最終委託書在此引用。
項目13.某些關係及相關交易和主任獨立性:
“與董事會有關的其他信息,相關交易的審查和批准”和Weis Markets公司的“董事會獨立性”。2020年3月12日的最終委託書載於此參考。
項目14.主要會計費用和服務:
“批准任命獨立註冊會計師事務所”的Weis Markets公司。2020年3月12日的最終委託書載於此參考。
41
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第四部分
項目15.展品、財務報表附表:
(A)(1)-該公司2019年合併財務報表和獨立註冊會計師事務所的報告載於第二部分第8項。
財務報表 |
頁 |
綜合資產負債表 |
19 |
{Br}合併損益表 |
20 |
綜合收入綜合報表 |
21 |
股東權益綜合報表 |
22 |
{Br}現金流動綜合報表 |
23 |
{Br}合併財務報表的説明 |
24 |
獨立註冊會計師事務所報告 |
38 |
(A)(2)-按本表格第8項和下列第15(C)(3)項開列的財務報表附表:
附表二-估價及合資格賬目,本年報第44頁,表格10-K
在證券交易委員會適用的會計條例中作出規定的所有其他附表,根據有關指示不需要或不適用,因此被省略。
42
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項目15.展品、財務報表附表:(續)
(A)(3)以參考方式提交或合併的證物清單如下:
|
|
證物編號 |
展品 |
3-A |
公司章程,於2002年9月13日以表格S-8作為證物4.1存檔,並在此以參考方式併入。 |
3-B |
根據第四部分第14(C)項在2001年12月29日終了的財政年度表格10-K的年度報告中作為證物提交給 附例,並以參考的方式納入本報告。 |
4-A |
根據1934年“證券交易法”第12節註冊的證券説明,經修正後,隨本年度報告提交,格式為表10-K。 |
10-A |
退休儲蓄計劃,以表格10-K*提交本年度報告 |
10-B |
補充行政退休計劃,本年報以表格10-K提交。* |
10-E |
公司與Robert F.Weis先生之間的遞延賠償協議,在2009年12月26日終了的財政年度10-K表年度報告第四部分第15(A)(3)項下作為證物提交,並以參考方式納入本報告。* |
10-G |
該公司與副董事長、總裁兼首席執行官喬納森·H·魏斯(Jonathan H.Weis)於2017年4月4日簽署了“執行就業協議”,自2017年1月1日起生效,此後一直持續到2019年12月31日。該協議作為表10.1提交給2017年4月7日的8-K號表格,並以參考方式在此註冊。* |
10-H |
公司與主席、總裁和首席執行官喬納森·H·魏斯之間的首席執行官辦公室獎勵計劃,自2011年7月1日起生效,自2014年1月1日和2017年1月1日起生效,此後持續至2019年12月31日,作為表10.2提交2017年4月7日8-K號表格,並在此以參考方式納入。* |
10-I |
公司與董事長、總裁兼首席執行官喬納森·H·魏斯於2019年11月15日簽署的“行政僱傭協議”,自2020年1月1日起生效,此後一直持續到2023年12月31日,作為表10.1提交209年11月8-K號表格,並在此參考註冊。* |
10-J |
公司與董事長、總裁兼首席執行官喬納森·H·魏斯於2019年11月15日簽署的首席執行官辦公室獎勵獎勵計劃,自2020年1月1日起生效,此後一直持續到2023年12月31日,作為表10.2提交2099年11月18日8-K號表格,並在此以參考方式納入。* |
21 |
註冊官的附屬公司,以表格10-K提交本年報 |
31.1 |
規則13a-14(A)認證-首席執行官,提交本年度報告表10-K |
31.2 |
規則13a-14(A)認證-CFO,提交本年度報告,表格10-K |
32 |
依照美國法典第18節第1350節提交的本年度報告(表格10-K) |
*管理合同或補償計劃安排。
公司將提供任何展覽的副本,一旦收到書面要求,為特定的展覽或展覽所需。所有要求應向公司的主要執行辦公室提出。
(B)公司將上述第15(A)(3)項所列的本年度報告表10-K所列的證物存檔。
43
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項目15(C)(3)。財務報表附表:
表二-估價和合格帳户:
表二-估價和合格帳户
Weis市場公司
(千美元)
|
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A上校 |
B上校 |
C上校 |
D上校 |
E上校 |
||||||
|
|
加法 |
|
|
||||||
|
平衡 |
向.充電的{br] |
向.充電的{br] |
|
平衡 |
|||||
|
開始 |
費用和 |
帳户 |
扣減 |
|
|||||
描述 |
週期 |
{br]費用 |
描述 |
描述(1) |
週期 |
|||||
截至2019年12月28日的財政年度: |
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|
從資產賬户中扣除的 : |
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壞賬準備金 |
$ |
2,090 |
$ |
1,975 |
$ |
--- |
$ |
1,308 |
$ |
2,757 |
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2018年12月29日終了的財政年度: |
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從資產賬户中扣除的 : |
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壞賬準備金 |
$ |
1,946 |
$ |
1,144 |
$ |
--- |
$ |
1,000 |
$ |
2,090 |
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截至2017年12月30日的財政年度: |
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從資產賬户中扣除的 : |
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壞賬準備金 |
$ |
1,455 |
$ |
2,176 |
$ |
--- |
$ |
1,685 |
$ |
1,946 |
(1)扣減是註銷的無法收回的帳户,扣除了回收額。
項目16.表格10-K摘要:
無。
44
Weis市場公司
目錄
簽名
根據1934年“證券交易法”第13條或第15(D)節的要求,登記人已正式安排由下列簽名人代表其簽署本報告,並經正式授權。
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威斯市場公司 |
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(註冊人) |
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日期: |
3/12/2020 |
/S/Jonathan H.Weis |
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|
喬納森·H·魏斯 |
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|
主席, |
||
|
總裁兼首席執行官 |
||
|
(特等執行幹事) |
{Br}根據1934年“證券交易法”的要求,以下人員代表登記官並在所列日期和身份簽署了本報告。
[br]日期 |
3/12/2020 |
/S/Jonathan H.Weis |
|
|
喬納森·H·魏斯 |
||
|
主席, |
||
|
總裁兼首席執行官 |
||
|
和主任 |
||
|
(首席執行官) |
||
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[br]日期 |
3/12/2020 |
/S/Scott F.Frost |
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斯科特·弗羅斯特 |
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高級副總裁兼首席財務官 |
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|
和財務主任 |
||
|
(首席財務官) |
||
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[br]日期 |
3/12/2020 |
/S/Harold G.Graber |
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哈羅德·G·格拉伯 |
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房地產與發展高級副總裁 |
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和祕書 |
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|
和主任 |
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[br]日期 |
3/12/2020 |
/S/Dennis G.Hatchell |
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丹尼斯·G·哈切爾 |
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主任 |
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[br]日期 |
3/12/2020 |
/S/Edward J.Lauth III |
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愛德華·勞斯三世 |
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主任 |
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[br]日期 |
3/12/2020 |
/S/Gerrald B.Silverman |
|
|
Gerrald B.Silverman |
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|
主任 |
||
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[br]日期 |
3/12/2020 |
/S/Jeanette R.Rogers |
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珍妮特·羅傑斯 |
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副總裁,公司主計長 |
||
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(主要會計官) |
45