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銷售成本 |
產品銷售總成本包括 ·與搬遷有關的無償貨運費用 從我們的銷售商到和我們之間的主要商品 分銷商和我們的零售商店 ·不償還的無償賣方收入 特別成本、增量成本和可識別成本 庫存收縮 減價 出港運輸及處理費 與向客人銷售相關聯的產品 支付期現金折扣 配送中心費用,包括賠償 成本和折舊 與.有關的補償和福利費用 從商店裝運商品 進口成本 |
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銷售、一般和行政費用 |
商店的補償和福利費用以及 主要總部,但從儲存成本分類的船舶除外 作為銷售成本 零售和零售的佔用和經營費用 機場總部附屬設施 廣告,由供應商收入抵消 具體、增量和 可識別成本 商店和其他設施的預開和出口費用 信用卡服務費用 接受第三方銀行發行的相關費用 特別收費卡 訴訟和辯護費用及相關保險 再生產 其他行政費用 |
8392152715151515P1YP1Y00000274192019-02-032020-02-01iso 4217:美元00000274192019-08-02Xbrli:股票00000274192020-03-05Xbrli:純0000027419美國-公認會計原則:產品成員2019-02-032020-02-010000027419美國-公認會計原則:產品成員2018-02-042019-02-020000027419美國-公認會計原則:產品成員2017-01-292018-02-0300000274192018-02-042019-02-0200000274192017-01-292018-02-03iso 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華盛頓特區20549
表格10-K
(第一標記)
☒ 根據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的年報
截至財政年度(二0二0年二月一日)
或
☐ 根據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的過渡報告
從_
委員會檔案編號1-6049
目標公司感言
(其章程所指明的註冊人的確切姓名)
明尼蘇達 41-0215170
(州或其他註冊機構或組織的司法管轄區)
1000 Nicollet購物中心, 明尼阿波利斯, 明尼蘇達 55403
(主要行政辦公室地址)
登記人的電話號碼,包括區號:612/304-6073
前姓名、前地址和前財政年度,如自上次報告以來有所更改:不適用
根據1934年“證券交易法”第12(B)條登記的證券:
| | | | | | | | | | | | | | |
每一班的職稱 | | 交易符號 | | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,每股面值0.0833美元 | | TGT | | 紐約證券交易所 |
根據該法第12(G)節登記的證券: 無
如“證券法”第405條所界定,登記人是否為知名的經驗豐富的發行人。是 x不作再加工o
如果註冊人不需要根據該法第13節或第15(D)節提交報告,請用複選標記標明。是o 不x
注檢查上述方框不會免除任何註冊人根據“外匯法”第13或15(D)節提交報告的義務。
通過檢查標記表明註冊人(1)是否提交了1934年“證券交易法”第13條或第15(D)節要求在前12個月內提交的所有報告(或要求登記人提交此類報告的期限較短),(2)在過去90天中一直受到這類申報要求的限制。是 x 沒有o
通過檢查標記,説明註冊人是否以電子方式提交了在前12個月(或要求註冊人提交此類文件的較短期限)中根據條例S-T(本章第232.405節)第405條要求提交的每個交互數據文件。是 x不作再加工o
請用支票標記説明是否未按照條例S-K(本章第229.405節)第405項披露違法者,且據註冊人所知,不包含在本表格第III部以參考方式納入的明確委託書或資料陳述,或對本表格第10-K部分所作的任何修訂。x
通過檢查標記表明註冊人是大型加速備案者、加速備案者、非加速備案者、較小的報告公司還是新興的增長公司(如“交易法”規則12b-2所定義)。
如果一家新興成長型公司,請用支票標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守“外匯法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。o
通過檢查標記表明註冊人是否為空殼公司(如該法第12b-2條規則所定義)。是☐無再加工x
截至2019年8月2日,註冊人的非附屬公司持有的有表決權股票的總市值為$41,576,546,635根據紐約證券交易所綜合指數公佈的普通股收盤價81.52美元。
註明截至最新可行日期,每個註冊人類別普通股的已發行股份數目。截至2020年3月5日,普通股票面價值為0.0833美元的普通股發行總額為500,961,951.
以參考方式合併的文件
將於2020年6月10日舉行的年度股東大會的塔吉特代理聲明的部分內容被納入第三部分。
目錄
| | | | | | | | | | | |
第一部分 | | | |
項目1 | | 商業 | 2 |
項目1A | | 危險因素 | 4 |
項目1B | | 未解決的工作人員意見 | 9 |
項目2 | | 特性 | 10 |
項目3 | | 法律程序 | 11 |
項目4 | | 礦山安全披露 | 11 |
項目4A | | 執行幹事 | 12 |
第二部分 | | | |
項目5 | | 註冊人普通股市場、股東相關事項及證券發行人購買 | 13 |
項目6 | | 選定財務數據 | 15 |
項目7 | | 管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析 | 16 |
第7A項 | | 市場風險的定量和定性披露 | 29 |
項目8 | | 財務報表和補充數據 | 30 |
項目9 | | 會計與財務披露的變化及與會計人員的分歧 | 60 |
第9A項 | | 管制和程序 | 60 |
第9B項 | | 其他資料 | 60 |
第III部 | | | |
項目10 | | 董事、執行幹事和公司治理 | 61 |
項目11 | | 行政薪酬 | 61 |
項目12 | | 某些受益所有人的擔保所有權和管理及相關事宜 股東事項 | 61 |
項目13 | | 某些關係和相關交易,以及董事獨立性 | 61 |
項目14 | | 首席會計師費用及服務 | 61 |
第IV部 | | | |
項目15 | | 證物、財務報表附表 | 62 |
簽名 | | | 66 |
| | | |
| | | |
第一部分
第1項.附屬業務
一般
塔吉特公司(塔吉特公司、公司或公司)於1902年在明尼蘇達州成立。我們提供給我們的客户,被稱為“客人”,日常必需品和時尚,差異化的商品,折扣價格。我們為客人提供更好的購物體驗的能力得到了我們的供應鏈和技術的支持,我們對創新的投入,我們忠誠的產品和成套的實現選擇,以及我們管理我們的業務和投資於未來增長的嚴格的方法。我們作為一個單一的部門運作,旨在使客人能夠無縫地購買產品在商店或通過我們的數字渠道。自1946年以來,我們把5%的利潤捐給了社區。
金融要聞
有關關鍵財務要點的信息,請參閲第二部分, 項目6, 選定財務數據,和第二部分, 項目7, 管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析(Md&A)
季節性
傳統上,第四季度收入和收益的比重較大,因為它包括了11月份和12月份的假日銷售期。
商品
我們銷售各種各樣的商品和食品。我們的大多數百貨商店提供經過編輯的食品品種,包括易腐食品、乾貨雜貨、乳製品和冷凍食品。幾乎我們所有超過17萬平方英尺的商店都提供與傳統超市相當的全套食品。我們的小型商店,一般小於50,000平方英尺,提供策劃的一般商品和食品品種。我們的數字渠道包括一個廣泛的商品分類,包括許多項目在我們的商店,以及一個互補的品種。
我們的銷售很大一部分來自於國家品牌的商品。2019年約有三分之一的銷售額與我們擁有的獨家品牌有關,包括但不限於以下幾個方面:
| | | | | | | | |
| | |
自有品牌 | | |
新的一天™ | 海德和厄克!精品™ | 聰明的™ |
全運動™ | JoyLab™ | Smith&Hawken |
Archer農場 | 科納索爾™ | Sonia Kashuk |
藝術類™ | 由設計™製作 | 斯皮茨™ |
奧登™ | 市場櫃 | ™以上的恆星 |
Ava&Viv | 不僅僅是魔術™ | 太陽小隊™ |
靴子&巴克利 | Opalhouse™ | Sutton&Dodge |
貓傑克™ | 開放故事™ | 閾值™ |
雲島™ | 原用™ | 通用線程™ |
科爾西™ | 枕頭堡™ | UP&UP |
長春市™ | 項目62™ | 野生寓言™ |
好&收集™ | 序言™ | Wondershop™ |
古德費羅公司™ | 房間必需品 | Xhilaration |
火爐&手用木蘭™ | Shade&Shore™ | |
全盛時期™ | 簡單平衡™ | |
| | |
獨家品牌 | | |
加利福尼亞根™ | 伊莎貝爾產婦™由英格麗德和伊莎貝爾 | 收藏 |
違抗和激勵™ | 就一個你自己做的卡特的 | 酒立方 |
Fieldcrest | 克里斯汀·埃斯 | 誰穿的™? |
手工製作的現代 | RoséBae™ | |
我們還通過定期獨家設計和創意合作銷售商品,並從塔吉特咖啡廳(Target Café)、租賃或特許部門(如塔吉特光學(Target Optical))、星巴克(Starbucks)和其他食品服務產品中獲得收入。CVS製藥公司(CVS)根據一項永久的經營協議,在我們的商店經營藥店和診所,由此產生年度入住率收入。
顧客忠誠度計劃s
我們的客人收到5當他們使用目標借記卡、目標信用卡或目標™萬事達卡時,幾乎所有購買的商品都有折扣,並在Target.com免費送貨。®(統稱為REDCard™)。我們還尋求通過我們的目標循環項目來提高客户忠誠度和出行頻率,在該項目中,幾乎所有非紅卡購物和其他福利都能獲得1%的獎勵。
分佈
絕大部分商品通過我們的配送中心網絡分發給我們的商店。普通承運人把貨物運來和運出我們的配送中心。供應商或第三方分銷商直接將某些食品和其他商品運到我們的商店。通過我們的數字渠道銷售的商品通過普通承運人(從商店、配送中心、供應商和第三方分銷商)分發給我們的客人,通過我們全資擁有的子公司Shipt,Inc.送貨。(希普特),並通過客人來我們的商店。我們的商店滿足大部分的數字起源的銷售,這使產品的可用性提高,更快的交貨時間,並降低了運輸成本。
員工
截至2020年2月1日,我們僱用了約368,000名全職、兼職和季節性員工,被稱為“團隊成員”。由於零售業的季節性,就業水平在節假日達到頂峯。我們為我們的團隊成員提供範圍廣泛的公司支付的福利.領取福利的資格和級別取決於團隊成員的全職或兼職狀態、薪酬水平、僱用日期和/或服務年限。公司支付的福利包括401(K)計劃、醫療和牙科計劃、殘疾保險、帶薪休假、學費報銷、各種團隊成員援助方案、人壽保險、養卹金計劃(除有限的例外情況外),以及商品和其他折扣。我們相信我們的團隊成員關係很好。
週轉資金
有效的庫存管理是我們持續成功的關鍵,我們使用各種技術,包括需求預測和計劃以及各種形式的補充管理。我們實現有效的庫存管理,保持核心產品的庫存,保持積極的供應商關係,並仔細規劃季節性和服裝產品的庫存水平,以儘量減少降價。
這個流動性與資本資源MD&A中的章節提供了更多的細節。
競爭
我們與傳統零售商和互聯網零售商競爭,包括百貨商店、非價廉的一般商品零售商、批發俱樂部、特定類別的零售商、藥店、超市和其他形式的零售商業。我們的能力,積極地區別於其他零售商,併為我們的客人提供引人注目的價值,在很大程度上決定了我們在零售業的競爭地位。
知識產權
我們的品牌形象是我們商業戰略的關鍵要素。我們的主要商標,包括塔吉特,我們的“期望更多,報酬更低”。品牌承諾,以及我們的“牛頭設計”,已在美國註冊。專利商標局。我們還尋求為我們自己的品牌獲得和維護知識產權保護。
地理信息
我們幾乎所有的收入都來自美國,我們絕大部分的財產和設備都在美國境內。
可得信息
我們關於表10-K的年度報告,關於表10-Q的季度報告,關於表格8-K的當前報告,以及根據“交易法”第13(A)或15(D)條提交或提供的那些報告的修正案,在我們向美國證券交易委員會(SEC)提交這些材料或提供給美國證券交易委員會(SEC)後,在合理可行的範圍內儘快向投資者免費提供。我們的公司治理指南、道德準則、公司責任報告和董事會各委員會的章程也可根據要求免費印刷,或在Investors.Target t.com上提供。
第1A項.同等風險因素
我們的業務面臨許多風險。下面列出了我們面臨的物質風險。風險列在主要適用的類別中,但其他類別也可能適用。
競爭和聲譽風險
我們的持續成功取決於對塔吉特的積極看法,如果目標被侵蝕,可能會對我們的業務和我們與客人和團隊成員的關係產生不利影響。
我們認為,我們的客人、團隊成員和供應商選擇Target的原因之一是,多年來我們在為我們的四個主要選區服務方面建立了良好的聲譽:客人、團隊成員、股東和我們經營的社區。為了在未來取得成功,我們必須繼續維護塔吉特的聲譽。聲譽價值在很大程度上是建立在感知的基礎上的,而廣泛使用社交媒體使任何人都很容易提供能夠影響對Target的看法的公眾反饋。可能很難控制負面的宣傳,不管它是否準確。目標在社會、環境、公共政策或其他敏感問題上的立場或被認為缺乏立場,以及在這些問題上任何明顯的缺乏透明度,都可能損害我們在某些羣體或客人中的聲譽。雖然聲譽可能需要幾十年才能建立起來,但負面事件會迅速侵蝕信任和信心,並可能導致消費者抵制、政府調查或訴訟。此外,與我們做生意的供應商和其他人可能會影響我們的聲譽。例如,CVS在我們的商店內經營診所和藥店,我們客人對CVS的看法和經驗可能會影響我們的聲譽。負面的聲譽事件可能會對我們的業務產生不利的影響,因為我們失去了銷售,失去了新的商店和開發機會,或者團隊成員的留住和招聘困難。
如果我們不能與其他零售商積極區分開來,我們的經營結果可能會受到不利影響。
過去,通過價格、商品種類、商店環境、便利、客服、忠誠度計劃和營銷努力的精心組合,我們能夠成功地區分客人的購物體驗。客人對我們商店的清潔和安全、我們的數字渠道和實現選項的功能、可靠性和速度、我們的庫存水平以及我們促銷的價值的看法,都是影響我們競爭能力的因素。此外,我們通過收集和使用準確和相關的客人數據來創造個性化客人體驗的能力對於我們區別於其他零售商的能力非常重要。沒有一個單一的競爭因素佔主導地位,我們的競爭對手對這些因素中的任何一個或我們戰略的失敗所採取的行動都會對我們的銷售、毛利率和開支產生不利影響。
我們擁有的和獨家的品牌產品幫助我們區別於其他零售商,通常比同等的國家品牌產品具有更高的利潤率,並且在我們的整體銷售中佔了很大一部分。如果我們不能成功地開發、支持和發展我們擁有的和獨家的品牌,如果其中一個或多個品牌失去了消費者的接受或信心,或者如果我們不能成功地保護我們的知識產權,我們的銷售和毛利率就會受到不利的影響。
零售業繼續向數字渠道轉移,影響了我們區別於其他零售商的方式。特別是,消費者可以使用數字工具快速、方便地比較商店和確定產品的實時可用性,這可以導致完全基於價格或數字工具的功能的決策。消費者也可以使用第三方渠道或設備,如語音助理和智能家居設備,啟動購物搜索和下訂單,這有時會使我們依賴於第三方的能力和搜索算法來達到這些消費者。在執行我們的差異化努力中遇到的任何困難,我們的競爭對手對這些努力的反應,或供應商在管理他們自己的渠道、內容和技術系統以支持這些努力方面的失敗,都可能對我們的銷售、毛利率和開支產生不利影響。
如果我們無法通過多種渠道為客人提供相關和可靠的體驗,我們的銷售、運營結果和聲譽可能會受到不利影響。
我們的業務已經從店內體驗演變為通過多個渠道(店內、在線、移動、社交媒體、語音助理和智能家居設備等)與客人互動。我們的客人正在利用這些渠道與我們一起購物,並就我們的業務提供反饋和公開評論。我們必須預測和滿足不斷變化的客人的期望,並抵消我們的競爭對手的發展和投資。我們不斷髮展的零售努力包括實施技術、軟件和流程,使之能夠從我們的商店和配送中心繫統中的任何點以及從我們的供應商那裏直接實現客户訂單的便捷和成本效益。我們還需要收集準確、相關和可用的客户數據來個性化我們的產品。提供多種實現方案和實施新技術是複雜的,可能無法滿足對準確完成訂單的期望,更快和有保證的交貨時間,低成本或免費運輸,以及所需的付款方式。即使我們成功地達到了預期的實現,如果我們無法用效率、成本節約或費用削減來抵消在我們傳統的店內渠道之外完成訂單所增加的成本,我們的運營結果可能會受到不利的影響。
如果我們不對不斷變化的消費者偏好作出預期和迅速反應,我們的銷售和盈利能力就會受到影響。
我們的業務很大程度上取決於我們是否有能力做出正確的趨勢決策,並有效地管理我們在各種商品類別中的庫存,包括服裝、配件、家居裝飾、電子產品、玩具、季節性產品、食品和其他商品。如果我們不能獲得關於客人偏好的準確和相關的數據,預測消費者口味、偏好、消費模式和其他生活方式決定的變化,強調正確的類別,實施有競爭力和有效的定價和促銷策略,或者將我們的產品個性化地提供給我們的客人,我們可能會經歷銷售損失、變質和庫存減少,這可能會降低我們的盈利能力,從而對我們的運營結果產生不利影響。
投資和基礎設施風險
如果我們在改建現有商店、新建商店、改進技術和供應鏈基礎設施方面的資本投資不能取得適當的回報,我們的競爭地位、財務狀況和經營成果可能會受到不利影響。
我們的業務在一定程度上取決於我們是否有能力對現有門店進行改造,並以一種能夠為我們的資本投資獲得適當回報的方式建立新的門店。我們的商店改造程序比歷史級別要大,並且正在根據每個商店的情況和周圍社區的特點,使用自定義的方法來實現。在興建新店時,我們會與其他零售商和商户競爭,為我們的店鋪尋找合適的地點。追求錯誤的改造或新商店的機會和任何延誤,成本增加,中斷或與這些機會有關的其他不確定因素,可能會對我們的經營結果產生不利影響。
我們正在並期望繼續對技術和選擇性收購進行重大投資,以改善多渠道的客人體驗,並提高我們的供應鏈和庫存管理系統的速度、準確性和成本效益。這些投資的有效性可能比改造商店更難以預測,而且可能無法提供預期的收益或預期的回報率。此外,如果我們不能成功地保護我們的投資所產生的任何知識產權,從這些投資中獲得的價值可能會受到侵蝕,這可能會對我們的財政狀況產生不利影響。
追求錯誤的投資機會,無法使新概念擴展,作出遠高於或低於我們需要的投資承諾,或未能有效地將收購的業務納入我們的業務,都可能導致我們失去競爭地位,並對我們的財務狀況或經營結果產生不利影響。
我們的計算機系統嚴重中斷,我們無法充分維護和更新這些系統,這可能會對我們的操作產生不利影響,並對我們的客人產生負面影響。
我們在整個業務中廣泛依賴計算機系統。我們還依靠繼續和不受阻礙地進入因特網使用我們的計算機系統。我們的系統受到電力中斷、電信故障、計算機病毒、惡意攻擊、安全漏洞、災難性事件和實現錯誤的破壞或中斷。如果我們的系統被損壞、中斷或不能正常或可靠地運作,我們可能會招致大量的維修或更換費用,數據丟失或被盜,以及我們管理庫存或處理客人交易的能力受到阻礙,並遇到失去的客人信心,這可能需要額外的宣傳活動來吸引客人,否則會對我們的業務結果產生不利影響。
我們不斷投資維護和更新我們的計算機系統。實施重大的系統更改會增加計算機系統中斷的風險。與執行技術舉措有關的潛在問題和中斷,以及為這些舉措提供培訓和支持,可能會擾亂或降低我們的業務效率,並可能對客人的經驗和客人信心產生負面影響。例如,在過去的一年裏,我們的銷售點系統受到幹擾,阻礙了我們處理借方或信貸交易的能力,對一些客人的經歷產生了負面影響,併產生了負面的宣傳。
信息安全、網絡安全和數據隱私風險
如果我們提供信息安全、網絡安全和數據隱私的努力失敗,或者如果我們無法滿足日益苛刻的監管要求,我們可能面臨更多代價高昂的政府執法行動和私人訴訟,我們的聲譽和運作結果可能會受到損害。
我們定期接收和存儲有關客人、團隊成員、供應商和其他第三方的信息。我們已經準備好了檢測、控制和響應數據安全事件的程序。然而,由於用於獲得未經授權的訪問、禁用或降級服務或破壞系統的技術經常發生變化,可能很難在很長一段時間內被發現,因此我們可能無法預測這些技術或實施適當的預防措施。此外,我們從第三方開發或採購的硬件、軟件或應用程序可能存在設計或製造方面的缺陷,或可能意外地危及信息安全、網絡安全和數據隱私的其他問題。未經授權的各方也可能試圖通過欺詐、欺騙或其他形式欺騙我們的團隊成員、承包商和供應商來訪問我們的系統或設施,或與我們有業務往來的第三方的系統或設施。
在2013年之前,我們遇到的所有數據安全事件都是微不足道的。我們2013年的數據泄露非常嚴重,幾個星期都沒有被發現。自2013年數據泄露以來,我們和我們的供應商都發生了數據安全事件;然而,迄今為止,這些其他事件對我們的業務結果並不重要。基於2013年數據泄露的突出和臭名昭著,即使是輕微的額外數據安全事件也可能引起更大的關注。如果我們、我們的供應商或與我們有業務往來的其他第三方遇到更多重大的數據安全事故,或未能發現重大事件並對其作出適當反應,我們就可能面臨更多的政府執法行動和私人訴訟。此外,我們的客人可能會對我們保護他們信息的能力失去信心,停止使用我們的REDCard或忠誠度計劃,或者完全停止與我們一起購物,這可能會對我們的聲譽、銷售和運營結果產生不利影響。
關於信息安全、網絡安全和數據隱私的法律和監管環境要求越來越高,並加強了對使用和處理個人數據的要求。遵守新的數據保護要求,如最近生效的加州數據保密法所規定的要求,可能會導致我們承擔大量費用,要求改變我們的業務做法,限制我們獲取用於提供不同客户體驗的數據的能力,並使我們面臨進一步的訴訟和監管風險,每一種風險都可能對我們的運營結果產生不利影響。
供應鏈與第三方風險
我們與供應商關係的變化、税收或貿易政策的變化、供應鏈的中斷或商品或供應鏈成本的增加都可能對我們的經營結果產生不利影響。
我們依賴我們的供應商向我們的配送中心、商店和客人供應商品。隨着我們繼續增加能力,以最佳的運作成本快速移動適當數量的庫存在整個供應鏈中,操作我們的履行網絡變得更加複雜和具有挑戰性。如果我們的履行網絡不能正常運作,或者供應商未能履行其承諾,我們可能會遇到商品缺貨、交貨延遲或交貨成本增加的情況,這可能會導致銷售損失和客户信心下降,並對我們的運營結果產生不利影響。
我們的商品有很大一部分是直接或間接地從美國境外採購的,而中國是我們最大的來源,因此,美國與我們的商品來源地之間對進口產品徵收額外關税或關税等任何重大的税收或貿易政策變化,都可能要求我們採取某些行動,例如提高我們銷售的產品的價格,並從我們不太熟悉的其他國家的供應商那裏尋找替代的供應來源,這可能會對我們的聲譽、銷售和經營結果產生不利影響。
政治或金融不穩定、貨幣波動、流行病或其他疾病(例如最近的冠狀病毒)的爆發、勞工動亂、運輸能力和成本、港口安全、天氣條件、自然災害或其他可能減緩或擾亂港口活動和影響對外貿易的事件,這些都是我們無法控制的,可能會在物質上擾亂我們的商品供應、增加我們的成本和/或對我們的業務結果產生不利影響。美國港口經常發生勞資糾紛,導致我們做出替代安排,繼續庫存,如果這類糾紛在我們生產產品的其他國家再次發生、惡化或發生,可能會對我們的成本或庫存供應產生實質性影響。採購商品的成本或與我們的供應鏈有關的成本的變化可能會對我們的經營結果產生不利影響。
與第三方服務提供商關係的中斷可能會對我們的業務產生不利影響。
我們依靠第三方來支持我們的業務,包括我們的技術基礎設施、開發和支持、我們的數字平臺和實現業務、信用卡和借記卡交易處理、我們5%紅卡獎勵忠誠度計劃的信貸擴展、CVS在我們商店內經營的診所和藥店、支持我們的客人聯絡中心的基礎設施、我們提供的食品供應的各個方面以及交付服務。如果我們不能與具有支持這些戰略所需的專門技能的第三方簽訂合同,或將他們的產品和服務與我們的業務結合起來,或者如果他們不符合我們的業績標準和期望,那麼我們的聲譽和業務結果就會受到不利影響。例如,如果我們的客人不喜歡CVS的操作,我們中斷這種關係的能力是有限的,我們的操作結果可能會受到不利的影響。
法律、監管、全球和其他外部風險
我們的收入取決於美國的宏觀經濟狀況和消費者信心。
我們幾乎所有的銷售都在美國,這使得我們的結果高度依賴於美國消費者的信心和美國經濟的健康。此外,我們的銷售總額中有很大一部分來自位於五個州的商店:加利福尼亞州、德克薩斯州、佛羅裏達州、明尼蘇達州和伊利諾伊州,從而進一步依賴這些州的當地經濟條件。宏觀經濟狀況或消費者信心的惡化可能在許多方面對我們的業務產生負面影響,包括銷售增長放緩、整體銷售下降和毛利率下降。
同樣的考慮也會影響我們信用卡項目的成功。我們與TD銀行集團分享信用卡項目帶來的利潤,TD銀行集團擁有我們的專有信用卡產生的應收賬款。宏觀經濟狀況的惡化或消費者對信用卡項目偏好的改變,可能會對新信用卡賬户的數量、信用卡項目餘額的數量以及信用卡持有者支付餘額的能力產生不利影響。這些條件可能導致我們獲得更低的利潤分享支付。
異常或嚴重的天氣條件、自然災害和其他災難性事件可能對我們的行動結果產生不利影響。
非典型或顯著的天氣狀況會影響消費者的購物模式,特別是在服裝和季節性商品方面,這可能導致銷售損失或高於預期的降價,並對我們的短期經營結果產生不利影響。此外,按銷售總額計算,我們三個最大的州是加利福尼亞州、德克薩斯州和佛羅裏達州,這些地區的自然災害比較普遍。在這些州或我們的銷售或業務集中的其他地區發生的自然災害可能會對我們的一個或多個商店、配送中心、設施或關鍵供應商造成重大的物質損失或關閉。此外,自然災害和其他災難性事件,如最近在我們或我們的供應商開展業務的地區爆發的冠狀病毒,可能造成從我們的供應商向我們的配送中心、商店和客人分發商品的延遲,影響消費者的購買力,或降低消費者的需求,這可能會增加我們的成本,降低我們的銷售,從而對我們的運營結果產生不利影響。
我們依靠龐大的、全球性的、不斷變化的團隊成員、承包商和臨時人員隊伍。如果我們不有效地管理我們的勞動力和工作集中在某些全球地點,我們的勞動力成本和運營結果可能會受到不利影響。
我們擁有300,000多名團隊成員,我們的員工成本是我們最大的運營費用,我們的業務取決於我們吸引、培訓和保留合格團隊成員、承包商和臨時人員的適當組合的能力,以及隨着業務和戰略重點的變化,有效地組織和管理這些資源的能力。許多團隊成員處於入門級或兼職職位,其更替率歷來很高.我們在控制成本的同時滿足不斷變化的勞動力需求的能力受到外部因素的影響,如勞動法和法規、失業水平、普遍工資率、福利成本、不斷變化的人口結構以及我們在勞動力市場中的聲譽和相關性。如果我們不能吸引和留住一支能夠滿足我們需要的勞動力,我們的業務、客服水平、支助職能和競爭力就會受到損害,我們的經營結果可能會受到不利影響。我們定期接受勞動組織的努力。如果我們將來要遵守一個或多個集體談判協議,它可能會對我們的勞動力成本和我們的業務運作方式產生不利影響。我們還在印度和中國設有支助辦事處,如果我們在這些地點的業務長期中斷,無論是由於勞工困難還是其他原因,都可能對我們的業務和財務結果產生不利影響。
不解決產品安全和採購問題可能會對我們的銷售和運營結果產生不利影響。
如果我們的商品產品不符合適用的安全標準或塔吉特或我們的客人對安全、供應鏈透明度和負責任的採購的期望,我們可能會遭遇銷售損失和成本增加,並面臨法律和聲譽風險。我們所有的供應商都必須遵守適用的產品安全法律,我們依賴他們來確保我們購買的產品符合所有的安全標準。引起實際、潛在或被認為的產品安全關切的事件,包括食品或藥品污染和產品缺陷,可能使我們面臨政府的執法行動或私人訴訟,並導致昂貴的產品召回和其他責任。我們的採購供應商,包括通過我們的數字渠道銷售的任何第三方,也必須滿足我們在社會合規的多個領域的期望,包括供應鏈透明度和負責任的採購。我們有一個社會合規審計程序,定期進行審計,但我們不能持續監測每一個供應商,因此我們也依賴我們的供應商,以確保我們購買的產品符合我們的標準。如果我們需要從我們不太熟悉的供應商那裏尋找替代的供應來源,我們不符合標準的風險可能會增加。客人對我們銷售的產品的安全性和採購的負面看法,以及引起實際、潛在或被感知的合規和社會責任問題的事件,可能會損害我們的聲譽,導致銷售損失,使我們的客人尋求滿足他們需求的其他來源,並使我們難以和昂貴地重新獲得客人的信任。
我們不遵守聯邦、州、地方和國際法律,或者修改這些法律,可能會增加我們的成本,降低我們的利潤率,降低我們的銷售額。
我們的業務受到各種各樣的法律法規的約束。
我們的開支可能增加,我們的業務可能受到法律變化或不利司法發展的不利影響,這些變化涉及僱主承認集體談判單位的義務、最低工資要求、提前安排通知要求、醫療保健任務、豁免和非豁免僱員的分類,以及將工人分類為僱員或獨立承包商(特別是適用於我們的Shipt子公司),這是一家技術公司,通過其在線市場將Shipt成員與選擇、購買和交付從Target和其他零售商訂購的雜貨和家庭必需品的獨立承包商網絡聯繫在一起。將工人分類為僱員或特別是獨立承包人是一個正在經歷法律挑戰和立法變化的領域。如果我們的Shipt子公司被要求將其獨立的承包商網絡作為僱員對待,這可能會導致更高的補償和福利成本。
影響信息安全、網絡安全和數據隱私、產品安全、支付方法和相關費用、負責任的採購、供應鏈透明度或環境保護等方面的法律或監管環境的變化,可能導致我們的開支增加,而無法通過更高的價格支付任何增加的費用。此外,如果我們不遵守其他適用的法律法規,包括“反海外腐敗法”和當地反賄賂法,我們可能會受到聲譽和法律風險的影響,包括政府執法行動和集體訴訟民事訴訟,這可能會增加我們的成本,降低我們的利潤,降低我們的銷售,從而對我們的經營結果產生不利影響。
金融風險
提高我們的實際所得税税率可能會對我們的業務、經營結果、流動性和淨收入產生不利影響。
影響我們的有效所得税税率的因素有很多,包括税法和相關條例的變化、税務條約、現行法律的解釋以及我們在審查中保持報告立場的能力。上述任何因素的改變都會改變我們的實際税率,從而對我們的淨收入產生不利影響。此外,我們在美國以外的業務可能會導致我們的實際税率更大的波動。
如果我們無法進入資本市場或獲得銀行信貸,我們的財務狀況、流動性和經營結果可能會受到影響。
我們依靠一個穩定、流動和運作良好的金融體系來為我們的業務和資本投資提供資金。我們能否繼續進入金融市場,取決於多種因素,包括債務資本市場的狀況、我們的經營業績以及維持強勁的信用評級。如果評級機構降低我們的信用評級,可能會對我們進入債務市場的能力、我們的資金成本以及新發行債券的其他條款產生不利影響。每一家信用評級機構都會定期對其評級進行審查,也無法保證我們目前的信用評級將保持不變。此外,我們使用各種衍生產品來管理我們的市場風險敞口,主要是利率波動。金融市場的混亂或動盪可能會削弱我們為我們的業務和資本投資提供資金的能力,並導致因對手方破產而產生的衍生頭寸損失,這可能對我們的財務狀況和經營結果產生不利影響。
第1B項.檢討及評核未解決的員工意見
不適用。
第2項.基本性質
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商店 2020年2月1日 | | 商店 | | 零售Sq英國“金融時報”。 (單位:千) | | | 商店 2020年2月1日 | | 商店 | | 零售Sq英國“金融時報”。 (單位:千) | |
阿拉巴馬州 | 22 | | 3,132 | | | 蒙大拿 | 7 | | 777 | |
阿拉斯加州 | 3 | | 504 | | | 內布拉斯加 | 14 | | 2,005 | |
亞利桑那州 | 46 | | 6,080 | | | 內華達州 | 17 | | 2,242 | |
阿肯色州 | 9 | | 1,165 | | | 新罕布什爾州 | 9 | | 1,148 | |
加利福尼亞 | 297 | | 36,474 | | | 新澤西 | 47 | | 5,992 | |
科羅拉多 | 42 | | 6,244 | | | 新墨西哥州 | 10 | | 1,185 | |
康涅狄格州 | 21 | | 2,731 | | | 紐約 | 84 | | 10,178 | |
特拉華州 | 3 | | 440 | | | 北卡羅來納州 | 51 | | 6,540 | |
哥倫比亞區 | 5 | | 342 | | | 北達科他州 | 4 | | 554 | |
佛羅裏達 | 124 | | 17,053 | | | 俄亥俄 | 64 | | 7,829 | |
佐治亞州 | 50 | | 6,820 | | | 俄克拉荷馬州 | 15 | | 2,167 | |
夏威夷 | 7 | | 1,111 | | | 俄勒岡州 | 20 | | 2,312 | |
愛達荷州 | 6 | | 664 | | | 賓夕法尼亞州 | 75 | | 9,094 | |
伊利諾斯州 | 95 | | 11,950 | | | 羅德島 | 4 | | 517 | |
印第安納州 | 31 | | 4,174 | | | 南卡羅來納州 | 19 | | 2,359 | |
愛荷華州 | 20 | | 2,835 | | | 南達科他州 | 5 | | 580 | |
堪薩斯 | 17 | | 2,385 | | | 田納西州 | 30 | | 3,816 | |
肯塔基州 | 14 | | 1,571 | | | 得克薩斯州 | 150 | | 20,919 | |
路易斯安那州 | 15 | | 2,120 | | | 猶他州 | 14 | | 1,979 | |
緬因州 | 5 | | 630 | | | 佛蒙特州 | 1 | | 60 | |
馬裏蘭州 | 40 | | 4,960 | | | 維吉尼亞 | 59 | | 7,713 | |
馬薩諸塞州 | 47 | | 5,467 | | | 華盛頓 | 39 | | 4,377 | |
密西根 | 53 | | 6,286 | | | 西維吉尼亞 | 6 | | 755 | |
明尼蘇達 | 73 | | 10,315 | | | 威斯康星州 | 36 | | 4,427 | |
密西西比州 | 6 | | 743 | | | 懷俄明州 | 2 | | 187 | |
密蘇裏 | 35 | | 4,608 | | | | | |
| | | | 共計 | 1,868 | | 240,516 | |
| | | | | | | | |
截至2020年2月1日的商店和配送中心 | | 商店 | | 分佈 中心(a) |
擁有 | 1,526 | | 33 | |
租賃 | 185 | | 9 | |
出租土地上的自有建築物 | 157 | | — | |
共計 | 1,868 | | 42 | |
(a)42個配送中心共有5320萬平方英尺。
我們擁有位於明尼蘇達州明尼阿波利斯及其周圍的公司總部大樓,我們在明尼阿波利斯和美國的其他地方租賃並擁有額外的辦公空間,我們還在其他國家租賃了辦公空間。我們的物業狀況良好,保養良好,適合繼續經營。
有關我們的屬性的其他信息,請參閲資本支出MD&A和備註10和17到第二部分, 項目8, 財務報表和補充數據(財務報表)。
第3項.附屬法律程序
現根據條例S-K第103項報告下列訴訟程序:
下文界定的聯邦證券法類訴訟和ERISA類訴訟涉及Target事先披露的關於將零售業務擴展到加拿大的某些情況(加拿大披露)。塔吉特打算繼續大力捍衞這些行動。
聯邦證券法類訴訟
2016年5月17日和2016年5月24日,塔吉特公司(Target Corporation)和某些現任和前任官員被指為明尼蘇達州地區法院(法院)提起的兩項聯邦證券法集體訴訟的被告。首席原告於2016年11月14日提交了經綜合修正的集體訴訟申訴(第一次申訴),指控違反了經修正的1934年“證券交易法”第10(B)和20(A)節,以及關於加拿大披露和指名目標、其前首席執行官、現任首席運營官和加拿大塔吉特前總裁為被告的規則10b-5。2018年3月19日,法院駁回了原告關於修改或修改2017年7月31日發佈的最終判決的動議,駁回了聯邦證券法的集體訴訟。2018年4月18日,原告就法院的最終判決提出上訴。上訴已在美國第八巡迴上訴法院(上訴法院)進行辯論,我們正在等待裁決。
ERISA集體訴訟
2016年7月12日和2016年7月15日,塔吉特公司(Target Corporation)、計劃投資委員會(Plan Investment Committee)和塔吉特現任首席運營官被指為1974年僱員退休收入保障法(ERISA)向法院提起的兩項集體訴訟的被告。原告於2016年12月14日提交了經修正的集體訴訟申訴(第一次ERISA集體訴訟),指控違反了ERISA關於加拿大披露和命名目標、計劃投資委員會和7名現任或前任官員作為被告的第404和405節。原告試圖在2013年2月27日至2014年5月19日期間的任何時候代表所有參與或受益於Target Corporation 401(K)計劃或Target Corporation Ventures 401(K)計劃(統稱計劃)的人,其計劃賬户包括對Target股票的投資。原告要求賠償、強制令和其他未具體説明的公平救濟,以及律師費、費用和費用,理由是被告違反了他們的信託義務,沒有采取行動阻止計劃參與者在課程期間繼續以據稱被人為誇大的價格購買Target股票。在法院於2017年7月31日駁回第一次ERISA集體訴訟之後,原告於2017年8月30日向法院提交了新的ERISA集體訴訟(第二次ERISA集體訴訟),該法院提出了基本類似的指控、被告、班級代表和要求作為ERISA第一次集體訴訟的損害賠償,但該集體訴訟期延長至2014年8月6日。2018年6月15日,法院批准了Target和其他被告提出的駁回第二次ERISA集體訴訟的動議。2018年7月16日, 原告就法院的駁回向上訴法院提出上訴。上訴法院尚未聽取口頭辯論或作出裁決。
有關其他法律程序的説明,請參見附註14財務報表。
第4項.等級評定-礦山安全披露
不適用。
第4A項.高級行政主任
執行幹事由董事會選舉產生,並根據董事會的意願任職。任何被點名的官員與任何其他執行官員或董事會成員之間沒有家庭關係,也沒有任何任何安排或諒解,根據這些安排或諒解,任何人都被選為官員。
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名字 | 職稱與商務經驗 | 年齡 | |
| | |
布萊恩·C·康奈爾 | 自2014年8月以來擔任董事會主席和首席執行官。 | 61 | |
菲德爾克 | 自2019年11月起擔任執行副總裁兼首席財務官。2018年8月至2019年10月負責運營的高級副總裁。2017年3月至2018年8月,負責採購能力的高級副總裁。2015年7月至2017年3月期間負責財務規劃和分析的高級副總裁。2013年3月至2015年7月,負責薪資和福利的副總裁。 | 43 | |
裏克·戈麥斯 | 自2019年12月以來,執行副總裁兼首席營銷、數字和戰略官。執行副總裁兼首席營銷與數字官,2019年1月至2019年12月。2017年1月至2019年1月,執行副總裁兼首席營銷官。2013年4月至2017年1月,負責品牌和類別營銷的高級副總裁。 | 50 | |
A.克里斯蒂娜·亨寧頓 | 執行副總裁兼首席採購官,硬線,基本要素和能力,自2020年1月。高級副總裁,集團商品經理,要素,美容,硬線和服務,從2019年1月至2020年1月。2017年4月至2019年1月,高級副總裁。2015年8月至2017年4月,負責商品化改造和運營的高級副總裁。2014年5月至2015年8月擔任衞生和美容高級副總裁。 | 45 | |
梅麗莎·K·克雷默 | 自2019年1月起擔任執行副總裁兼首席人力資源官。2017年10月至2019年1月期間負責人才和組織有效性的高級副總裁。2015年9月至2017年10月,負責採購、戰略和創新的人力資源副總裁。2012年2月至2015年9月,克雷默在人力資源部門擔任幾個領導職務,支持Merchandising、Target.com&Mobile、企業戰略和多渠道。 | 42 | |
劉唐 | 自2017年10月起擔任執行副總裁、首席法律和風險官及公司祕書。2016年8月至2017年9月,執行副總裁、首席法律官和企業祕書。施樂公司執行副總裁、總法律顧問和公司祕書,2014年7月至2016年8月。 | 58 | |
斯蒂芬妮·倫德奎斯特 | 自2019年1月起擔任餐飲部執行副總裁兼總裁。2016年2月至2019年1月,執行副總裁兼首席人力資源官。人力資源高級副總裁,2015年1月至2016年2月。 | 44 | |
邁克爾·麥克納馬拉 | 自2019年1月起擔任執行副總裁兼首席信息官。2016年9月至2019年1月,執行副總裁兼首席信息和數字官。執行副總裁兼首席信息官,2015年6月至2016年9月。2011年3月至2015年5月,跨國雜貨和百貨零售商樂購公司(TescoPLC)的高管。 | 55 | |
約翰·穆利根 | 自2015年9月起擔任執行副總裁兼首席運營官。執行副總裁兼首席財務官,2012年4月至2015年8月。 | 54 | |
吉爾·桑多 | 執行副總裁兼首席採購官,風格和擁有品牌自2020年1月。高級副總裁,集團商品經理,服裝及配件和家庭從2019年1月至2020年1月。2014年5月至2019年1月,家庭高級副總統。 | 51 | |
馬克·辛德利 | 自2020年1月起擔任執行副總裁兼首席倉儲官。目標地產公司高級副總裁,2015年1月至2020年1月。 | 51 | |
Laysha L.Ward | 自2017年1月起擔任執行副總裁兼首席外部接觸官。 執行副總裁兼首席企業社會責任幹事,2014年12月至2017年1月。 | 52 | |
第二部分
第五項註冊人普通股的股份制市場、相關股東事項和證券發行人購買
我們的普通股在紐約證券交易所上市,代號為“TGT”。我們有權發行至多6,000,000,000股普通股,票面價值為0.0833美元,優先股最高可發行5,000,000股,票面價值為0.0 1美元。截至2020年3月5日,共有14019名股東創下紀錄。2019年和2018年各會計季度的每股股息披露如下:附註25財務報表。
2016年9月20日,我們的董事會批准了50億美元的股票回購計劃(2016計劃)。在2019年9月19日,我們的董事會批准了一個新的50億美元的股票回購計劃(2019年計劃)。股票回購計劃沒有聲明到期。根據2016年計劃,我們在2020年2月1日之前回購了6450萬股普通股,平均價格為75.55美元,總投資額為49億美元。下表列出截至2020年2月1日止的三個月內塔吉特或目標的任何“附屬購買者”根據“交易法”規則10b-18(A)(3)購買普通股的情況。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
股份回購活動 | 總人數 股份 購進(b) | | 平均 價格 付薪 分享 | | 總人數 購買的股份 作為公共自願的一部分 宣佈的方案 | | 美元價值 5月份的股票 仍需購買 在公開場合下 宣佈的方案 |
期間 | | | | | | | |
2019年11月3日至11月30日 | | | | | | | |
公開市場和私下談判購買 | 42,836 | | | $ | 126.41 | | | 42,836 | | | $ | 5,274,490,965 | |
2019年12月1日至2020年1月4日 | | | | | | | |
公開市場和私下談判購買 | 515,087 | | | 124.21 | | | 514,737 | | | 5,210,557,849 | |
2020年1月5日至2月1日 | | | | | | | |
2019年10月 (a) | 275,916 | | | 117.64 | | | 275,916 | | | 5,337,294,566 | |
公開市場和私下談判購買 | 1,830,760 | | | 116.08 | | | 1,830,760 | | | 5,124,785,446 | |
共計 | 2,664,599 | | | $ | 117.81 | | | 2,664,249 | | | $ | 5,124,785,446 | |
(a)為2019年第三季度啟動的加速股份回購(ASR)安排最後結算時收到的增量股份。
(b)包括從團隊成員手中購回的普通股,這些股票是為滿足股票期權的行使價格和扣繳税款而提出的。在截至2020年2月1日的三個月裏,根據我們的長期激勵計劃,350股股票以每股128.81美元的加權平均價格被重新收購。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 結束的財政年度 | | | | | |
| 一月三十一日, 2015 | 1月30日, 2016 | 一月二十八日 2017 | 二月三日, 2018 | 二月二日, 2019 | 2月1日, 2020 |
目標 | $ | 100.00 | | $ | 101.21 | | $ | 91.94 | | $ | 109.76 | | $ | 110.65 | | $ | 177.66 | |
標準普爾500指數 | 100.00 | | 99.33 | | 120.06 | | 147.48 | | 147.40 | | 179.17 | |
當前同行集團 | 100.00 | | 109.53 | | 121.71 | | 175.63 | | 183.05 | | 222.19 | |
前同儕組 | 100.00 | | 109.11 | | 121.15 | | 174.97 | | 182.10 | | 220.86 | |
| | | | | | |
上圖將過去五個財政年度我們普通股的累計股東總收益與(一)標準普爾500指數的累計總回報率進行了比較,(二)在以前的文件中使用的同行組,包括17家在線、通用商品、百貨商店、食品和專業零售商(Amazon.com Inc.、BestBuy Co.Inc.、Costco Wholesale Corporation、CVS Health Corporation、Dollar General Corporation、Dollar Tree,Inc.、The Gap,Inc.、Home Depot,Inc.、Kohl‘s Corporation、The Kroger Co.、Lowe’s Companies Inc.、Macy‘s’s)。公司、禮特援助公司、西爾斯控股公司、TJX公司、沃爾格林布茨聯盟(Walgreens Boot Alliance,Inc.)和沃爾瑪公司(Walmart Inc.)(前同行集團)和(Iii)一個新的同行集團,由前同行集團的公司組成,加上諾德斯特羅姆公司,但不包括申請破產保護且不再公開交易的西爾斯控股公司,以及Gap公司,後者宣佈打算進入其品牌的轉型時期(目前的同行集團)。目前的同行集團與我們將於2020年6月10日舉行的股東年會的最終委託書中使用的零售同行集團保持一致,不包括不在公開證券交易所上市的Publix超級市場公司(Publix SuperMarkets,Inc.)。
同行集團按各組成公司的市值加權。圖中假設2015年1月30日將投資塔吉特普通股、標準普爾500指數和同行集團100美元,並對所有股息進行再投資。
第6項.附屬產品-選定的財務數據
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選定財務數據 | 財政年度 | | | | |
| | | 2017 | 2016 | 2015 |
(百萬元,不包括每種數據) | 2019 | 2018 | 作為調整(A)(B) | 作為調整(b) | 作為調整(b) |
銷售 | $ | 77,130 | | $ | 74,433 | | $ | 71,786 | | $ | 69,414 | | $ | 73,717 | |
總收入 | 78,112 | | 75,356 | | 72,714 | | 70,271 | | 74,494 | |
| | | | | |
淨收益 | | | | | |
持續作業 | 3,269 | | 2,930 | | 2,908 | | 2,666 | | 3,321 | |
已停止的業務 | 12 | | 7 | | 6 | | 68 | | 42 | |
淨收益 | 3,281 | | 2,937 | | 2,914 | | 2,734 | | 3,363 | |
| | | | | |
每股基本收益 | | | | | |
持續作業 | 6.39 | | 5.54 | | 5.32 | | 4.61 | | 5.29 | |
已停止的業務 | 0.02 | | 0.01 | | 0.01 | | 0.12 | | 0.07 | |
每股基本收益 | 6.42 | | 5.55 | | 5.32 | | 4.73 | | 5.35 | |
| | | | | |
稀釋每股收益 | | | | | |
持續作業 | 6.34 | | 5.50 | | 5.29 | | 4.58 | | 5.25 | |
已停止的業務 | 0.02 | | 0.01 | | 0.01 | | 0.12 | | 0.07 | |
稀釋每股收益 | 6.36 | | 5.51 | | 5.29 | | 4.69 | | 5.31 | |
| | | | | |
每股宣佈的現金紅利 | 2.62 | | 2.54 | | 2.46 | | 2.36 | | 2.20 | |
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| 如…… | | | | | |
| 2月1日, 2020 | 二月二日, 2019 | 2018年2月3日 作為調整(b) | 2017年1月28日 作為調整(b) | 1月30日, 2016 (b) |
總資產 | 42,779 | | 41,290 | | 40,303 | | 38,724 | | 40,262 | |
長期債務,包括現行部分 | 11,499 | | 11,275 | | 11,398 | | 12,591 | | 12,760 | |
注:本資料應與MD&A及財務報表一併閲讀。由於四捨五入,每股金額可能不會過高。
(a)共53周。
(b)2017年、2016年和2015年財政年度以及2018年2月3日和2017年1月28日的選定財務數據反映了“會計準則最新更新”(ASU)第2014-09號-的採用情況與客户簽訂合同的收入(主題606)。2017年和2016財政年度以及2018年2月3日和2017年1月28日的選定財務數據反映了ASU 2016-02號-租約(主題842)(租賃標準).截至2016年1月30日的選定財務數據並不反映採用主題606或主題842的情況。
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| 管理層的討論與分析 | 目錄 |
| 業務執行摘要和分析 | 財務報表索引 |
項目7.轉軌管理對財務狀況和經營成果的探討與分析
執行概況
在過去幾年中,我們進行了戰略投資,以建立一個持久的經營和財務模式,進一步區分目標,旨在推動可持續的銷售和利潤增長。我們通過一項投資戰略做到了這一點,重點是:
提升購物體驗,以高觸覺服務取勝
•在過去的三年中,我們已經改造了700多家商店,其中包括近300家在2019年。我們計劃在2020年重建大約300座。
•我們已經擴大了我們的商店網絡,現在在主要的城市市場和大學校園擁有100多家小型商店。
•我們重新設計了我們的商店運營模式-重新定義了成千上萬的團隊成員的角色,以提供更好的客人服務。
•我們已經對我們的團隊進行了大量的投資,包括13美元的開始時薪,並承諾到2020年年底達到15美元。
規模管理
•我們已經提供了一個穩定的新和獨家產品在我們的品種。我們引進了25多個新的自有和獨家品牌,包括2019年推出的新的食品和飲料自有品牌Good&Get,我們預計該品牌將成為我們最大的自有品牌。.
透過同日服務提供方便及方便
•我們已經擴大了我們的數字實現能力,這提高了購物體驗,併為我們的客人提供了選擇目標的新理由。在2019年期間,我們的數字銷售增長中有70%以上是由同一天的實現選擇驅動的:訂單拾取、開車和通過我們全資擁有的子公司Shipt送貨。
這些投資正在轉化為下文概述的實際財務成果。
財務摘要
2019年財政年度包括下列顯著項目:
•根據公認會計原則,持續運營的每股收益為6.34美元。
•經調整的持續業務每股收益為6.39美元。
•總收入增長了3.7%,主要原因是銷售額和新店銷售額的相應增長。
•在流量增長2.7%的推動下,可比銷售額增長了3.4%。
◦同店銷售增長1.4%。
◦數字渠道銷售增長了29%,為相應的銷售增長貢獻了1.9個百分點。
•營業收入$4,658百萬美元比上年同期高出13.3%.
銷售額是$77,1302019年為200萬美元,比上年增長26.97億美元,即3.6%。持續業務提供的經營現金流量為$7,0992019年為100萬美元,比美元增加11.29億美元,即18.9%5,9702018年百萬美元。
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| 管理層的討論與分析 | 目錄 |
| 業務執行摘要和分析 | 財務報表索引 |
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每股收益 持續作業 | | | | 百分比變化 | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 (a) | 2019/2018 | | 2018/2017 | |
GAAP稀釋每股收益 | $ | 6.34 | | $ | 5.50 | | $ | 5.29 | | 15.4 | % | 4.0 | % |
調整 | 0.05 | | (0.10) | | (0.60) | | | |
調整後的稀釋收益 | $ | 6.39 | | $ | 5.39 | | $ | 4.69 | | 18.4 | % | 15.1 | % |
注:由於四捨五入,金額可能不會超出。調整後的攤薄每股收益(調整後每股收益),一個非公認會計原則的指標,不包括某些項目的影響。管理層認為,調整後的每股收益在提供對我們持續運營結果的逐期比較方面是有用的。非公認會計原則財務措施與公認會計原則措施的協調如下:第21頁.
(a)共53周。
我們報告投資資本(ROIC)的税後回報(ROIC),因為我們認為ROIC提供了一個有意義的衡量我們的資本配置的有效性隨着時間的推移。在截至2020年2月1日的12個月中,ROIC為16.0%,而截至2019年2月2日的12個月為14.7%。給出了ROIC的計算方法。第22頁.
行動結果分析
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營業收入彙總表 | | | | 百分比變化 | |
(百萬美元) | 2019 | | 2018 | | 2017 (a) | 2019/2018 | | 2018/2017 | |
銷售 | $ | 77,130 | | $ | 74,433 | | $ | 71,786 | | 3.6 | % | 3.7 | % |
其他收入 | 982 | | 923 | | 928 | | 6.3 | | (0.5) | |
總收入 | 78,112 | | 75,356 | | 72,714 | | 3.7 | | 3.6 | |
銷售成本 | 54,864 | | 53,299 | | 51,125 | | 2.9 | | 4.3 | |
SG&A費用 | 16,233 | | 15,723 | | 15,140 | | 3.2 | | 3.9 | |
折舊和攤銷(不包括在銷售成本中的折舊) | 2,357 | | 2,224 | | 2,225 | | 6.0 | | (0.1) | |
營業收入 | $ | 4,658 | | $ | 4,110 | | $ | 4,224 | | 13.3 | % | (2.7) | % |
(a)共53周。
| | | | | | | | | | | |
比率分析 | 2019 | | 2018 | | 2017 (a) |
毛利率 | 28.9 | % | 28.4 | % | 28.8 | % |
SG&A費用率 | 20.8 | | 20.9 | | 20.8 | |
折舊和攤銷(不包括在銷售成本中的折舊) | 3.0 | | 3.0 | | 3.1 | |
營業收入利潤率 | 6.0 | | 5.5 | | 5.8 | |
注:毛利率計算為毛利率(銷售減去銷售成本)除以銷售。所有其他費率的計算方法是將適用數額除以總收入。
(a)共53周。
與2018年2月3日終了年度相比,關於2019年2月2日終了年度財務狀況運營和分析結果的討論載於第二部分, 項目7, MD&A 至2019年2月2日止的財政年度表10-K的年報。
銷售
銷售包括所有商品銷售,扣除預期回報,以及我們對禮品卡破損的估計。附註2對財務報表中禮品卡的定義是“破損”。我們使用可比銷售來評估我們的商店和數字渠道銷售的表現,方法是測量銷售在一段時間內的變化,而這一期間的長度是相等的。可比銷售額包括所有銷售,但營業時間不到13個月的商店銷售、我們擁有的不到13個月的數字收購、已關閉的商店和我們不再經營的數字收購除外。零售行業的可比銷售指標各不相同。因此,我們的可比銷售計算不一定可以與其他公司報告的類似名稱的指標相比較。數字起源的銷售包括通過移動應用程序和我們的網站發起的所有銷售。我們的商店完成了大部分來自數字起源的銷售,包括從商店到客人的貨物,商店訂單的提貨或驅動,以及通過Shipt送貨。數字起源的銷售也可以通過我們的分銷中心,我們的供應商,或其他第三方完成。
銷售增長--來自可比銷售和新店--是我們長期盈利的重要推動力。我們預計c不可預測的銷售增長將推動我們總銷售額的增長。我們相信,通過精心組合商品種類、價格、便利、客人體驗和其他因素,我們成功地區分客人的購物體驗的能力將在長期內推動購物頻率(流量)和每次訪問所花費的金額(平均交易額)的增加。
與2018年相比,2019年銷售額的增長是由於銷售增長了3.4%,以及新店的貢獻。
| | | | | | | | | | | |
可比銷售 | 2019 | | 2018 | | 2017 | |
可比銷售變化 | 3.4 | % | 5.0 | % | 1.3 | % |
商品可比銷售中變化的動因 | | | |
交易次數 | 2.7 | | 5.0 | | 1.6 | |
平均交易金額 | 0.7 | | 0.1 | | (0.3) | |
注:由於四捨五入,金額可能不會超出。
| | | | | | | | | | | |
對可比銷售變化的貢獻 | 2019 | | 2018 | | 2017 | |
商店渠道的可比銷售變化 | 1.4 | % | 3.2 | % | 0.1 | % |
數字銷售對可比銷售變化的貢獻 | 1.9 | | 1.8 | | 1.2 | |
可比銷售變動總額 | 3.4 | % | 5.0 | % | 1.3 | % |
注:由於四捨五入,金額可能不會超出。
| | | | | | | | | | | |
按渠道銷售 | 2019 | | 2018 | | 2017 | |
商店起源 | 91.2 | % | 92.9 | % | 94.5 | % |
數字化起源 | 8.8 | | 7.1 | | 5.5 | |
共計 | 100 | % | 100 | % | 100 | % |
附註2向財務報表提供按產品類別分列的銷售情況。廣泛的宏觀經濟、競爭和消費者行為因素以及銷售組合和銷售轉移到新商店的集體互動使得進一步分析銷售指標是不可行的。
TD銀行集團(TD)通過目標品牌信用卡:目標信用卡和目標萬事達卡(目標信用卡)向合格客人提供信貸。此外,我們提供品牌專有目標借記卡。我們將這些產品統稱為REDCard。®。我們監控因使用REDCard(RedCard Penetration)而支付的採購百分比,因為我們的內部分析表明,REDCard上的增量購買中有相當一部分也是Target的增量銷售。當客人在塔吉特使用紅卡時,幾乎所有的購物都有5%的折扣。
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REDCard滲透 | 2019 | | 2018 | | 2017 | |
目標借記卡 | 12.6 | % | 13.0 | % | 13.1 | % |
目標信用卡 | 10.7 | | 10.9 | | 11.3 | |
紅卡總滲透率 | 23.3 | % | 23.8 | % | 24.5 | % |
注:由於四捨五入,金額可能不會超出。
毛利率
我們的毛利率在2019年為28.9%,2018年為28.4%。這一增長反映出商品銷售努力優化成本、定價、促銷和分類,以及有利的類別銷售組合,這部分被供應鏈和數字實現成本的增加所抵消。
銷售、一般和行政費用費率
我們的SG&A費用率在2019年為20.8%,與去年持平。存儲勞動生產率和較低的激勵薪酬在2019年抵消了來自工資增長的壓力。
存儲數據
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商店數量的變化 | 2019 | | 2018 | |
起始存儲計數 | 1,844 | | 1,822 | |
開 | 26 | | 29 | |
關着的不營業的 | (2) | | (7) | |
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終止存儲計數 | 1,868 | | 1,844 | |
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| 管理層的討論與分析 | 目錄 |
| 非公認會計原則財務措施的運作分析與調節 | 財務報表索引 |
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商店數目和 零售平方尺 | 商店數目 | | | 零售平方尺 (a) | |
| (二0二0年二月一日) | (一九二九年二月二日) | | (二0二0年二月一日) | (一九二九年二月二日) |
170,000或以上英國“金融時報”。 | 272 | | 272 | | | 48,619 | | 48,604 | |
50,000至169,999平方米英國“金融時報”。 | 1,505 | | 1,501 | | | 189,227 | | 188,900 | |
49 999平方米或以下英國“金融時報”。 | 91 | | 71 | | | 2,670 | | 2,077 | |
共計 | 1,868 | | 1,844 | | | 240,516 | | 239,581 | |
(a)以千計,反映了總面積較少的辦公室、配送中心和空置空間。
其他性能因素
淨利息費用
持續經營的利息開支淨額為$477百萬美元461分別為2019年和2018年。增加的主要原因是2019年提前退休債務造成1 000萬美元的損失。
所得税準備金
我們的2019年持續經營的有效所得税税率從2018年的20.3%提高到22.0%,其中包括與2017年減税和就業法案(税法)相關的離散福利,以及解決與2018年業務無關的某些所得税問題。
附註18財務報表提供的補充資料。
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| 管理層的討論與分析 | 目錄 |
| 核對非公認會計原則的財務措施 | 財務報表索引 |
非公認會計原則財務措施與公認會計原則措施的協調
為了提供額外的透明度,我們披露了非GAAP調整後的每股收益(調整後的每股收益)。這一指標不包括下文所列的某些項目。我們相信,這些信息對於提供對我們持續運營結果的逐期比較是有用的。這項措施不符合或替代美國普遍接受的會計原則。(公認會計原則)。最具可比性的GAAP衡量標準是從持續經營中稀釋每股收益。調整後的每股收益不應孤立地考慮,也不應作為對我們根據公認會計原則報告的結果的分析的替代。其他公司計算調整後的每股收益可能與我們不同,這限制了與其他公司進行比較的有效性。
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非公認會計原則的調節 調整EPS | | 2019 | | | | | | 2018 | | | | | | 2017 (a) | | | | |
(百萬,但每股數據除外) | | 税前税收 | | | 税額淨額 | | | 每股金額 | | | 税前税收 | | | 税額淨額 | | | 每股金額 | | | 税前税收 | | | 税額淨額 | | | 每股金額 | |
GAAP稀釋後的持續運營每股收益 | | | | | | $ | 6.34 | | | | | | | $ | 5.50 | | | | | | | $ | 5.29 | |
調整 | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
投資損失(b) | | $ | 41 | | | $ | 31 | | | $ | 0.06 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
税法(c) | | — | | | — | | | — | | | — | | | (36) | | | (0.07) | | | — | | | (343) | | | (0.62) | |
債務清償損失 | | 10 | | | 8 | | | 0.01 | | | — | | | — | | | — | | | 123 | | | 75 | | | 0.14 | |
其他(d) | | (17) | | | (13) | | | (0.02) | | | — | | | — | | | — | | | (5) | | | (3) | | | (0.01) | |
其他所得税事項(e) | | — | | | — | | | — | | | — | | | (18) | | | (0.03) | | | — | | | (57) | | | (0.10) | |
調整後的攤薄每股收益 | | | | | | $ | 6.39 | | | | | | | $ | 5.39 | | | | | | | $ | 4.69 | |
注:由於四捨五入,金額可能不會超出。
(a)共53周。
(b)包括我們對Casper睡眠公司的投資的未實現虧損,這並不是我們持續經營的核心。
(c)表示與税法相關的離散項。參考所得税準備金MD&A和附註18財務報表。
(d)就2019和2017年而言,是與2013年數據泄露有關的保險回收。
(e)指解決與本期業務無關的某些所得税問題所產生的利益。
利息支出和所得税(EBIT)前的持續經營收入和利息支出前的持續經營收入、所得税、折舊和攤銷(EBITDA)是非GAAP財務措施。我們認為,這些措施排除了税收管轄權和結構、債務水平的差異以及EBITDA資本投資的影響,為我們提供了與競爭對手相比的業務效率的有意義的信息。這些措施不符合或替代公認會計原則。最具可比性的GAAP衡量標準是持續經營的淨收益。EBIT和EBITDA不應單獨考慮,也不應作為對我們根據公認會計原則報告的結果的分析的替代。其他公司可能以不同的方式計算EBIT和EBITDA,從而限制了與其他公司進行比較的有用性。
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EBIT和EBITDA | | | | 百分比變化 | |
(百萬美元) | 2019 | | 2018 | | 2017 (a) | 2019/2018 | | 2018/2017 | |
持續經營淨收益 | $ | 3,269 | | $ | 2,930 | | $ | 2,908 | | 11.6 | % | 0.7 | % |
+所得税準備金 | 921 | | 746 | | 722 | | 23.4 | | 3.5 | |
+淨利息費用 | 477 | | 461 | | 653 | | 3.3 | | (29.3) | |
EBIT | $ | 4,667 | | $ | 4,137 | | $ | 4,283 | | 12.8 | % | (3.4) | % |
+折舊和攤銷總額(b) | 2,604 | | 2,474 | | 2,476 | | 5.3 | | (0.1) | |
EBITDA | $ | 7,271 | | $ | 6,611 | | $ | 6,759 | | 10.0 | % | (2.2) | % |
(a)共53周。
(b)指折舊和攤銷總額,包括按折舊和攤銷費用分類的數額。
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| 管理層的討論與分析 | 目錄 |
| 核對非公認會計原則的財務措施 | 財務報表索引 |
我們還披露了税後ROIC。,這是一種基於GAAP信息的比率,但營業租賃權益與營業收入相加的比率除外。我們相信這個指標對評估本港隨時間而進行的資本分配的成效是有幫助的。其他公司可能會以不同的方式計算ROIC,從而限制了與其他公司進行比較的有用性。
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投資資本税後收益 | | | | | | | | |
(百萬美元) | | | | | | | | |
| | | | 拖了12個月 | | | | |
分子 | | | | 2月1日, 2020 | | 二月二日, 2019 | | |
營業收入 | | | | $ | 4,658 | | | $ | 4,110 | | | |
+其他收入淨額/(費用) | | | | 9 | | | 27 | | | |
EBIT | | | | 4,667 | | | 4,137 | | | |
+營運租賃利息(a) | | | | 86 | | | 83 | | | |
-所得税(b) | | | | 1,045 | | | 856 | | | |
税後營業淨利潤 | | | | $ | 3,708 | | | $ | 3,364 | | | |
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分母 | | 2月1日, 2020 | | 二月二日, 2019 | | 二月三日, 2018 |
長期債務和其他借款的當期部分 | | $ | 161 | | | $ | 1,052 | | | $ | 281 | |
+長期債務的非流動部分 | | 11,338 | | | 10,223 | | | 11,117 | |
股東投資 | | 11,833 | | | 11,297 | | | 11,651 | |
+營運租賃負債(c) | | 2,475 | | | 2,170 | | | 2,072 | |
現金和現金等價物 | | 2,577 | | | 1,556 | | | 2,643 | |
投資資本 | | $ | 23,230 | | | $ | 23,186 | | | $ | 22,478 | |
平均投資資本(d) | | $ | 23,208 | | | $ | 22,832 | | | |
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投資資本税後收益 | | 16.0 | % | | 14.7 | % | | |
(a)表示如果我們的經營租賃下的財產是以融資租賃的形式擁有或核算的,我們將產生的假設利息費用驅動的營業收入的加法。使用每次租賃的折現率計算,並在SG&A費用中作為租金費用的一個組成部分入賬。在ROIC計算中,運營租賃利息被添加到營業收入中,以控制我們與競爭對手之間資本結構的差異。
(b)按持續經營的有效税率計算,截至2020年2月1日和2019年2月2日的12個月後分別為22.0%和20.3%。在截至2020年2月1日和2019年2月2日的12個月中,包括與EBIT有關的10.26億美元和8.39億美元的税收影響,以及與經營租賃利息有關的1900萬美元和1700萬美元的税收影響。
(c)包括應計及其他流動負債和非流動經營租賃負債在內的短期和長期經營租賃負債總額。
(d)按當期期末的投資資本和可比上期期末的投資資本計算的平均數。
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| 管理層的討論與分析 | 目錄 |
| 財務狀況分析與新會計公告 | 財務報表索引 |
財務狀況分析
流動性與資本資源
我們的期末現金和現金等價物餘額增加到美元。2,577百萬美元1,5562018年百萬截至2020年2月1日和2019年2月2日,我們的現金和現金等價物餘額分別包括18.1億美元和7.69億美元的短期投資。我們的投資政策旨在保護短期投資的本金和流動性.這項政策允許投資於大型貨幣市場基金或評級較高的直接短期工具,這些工具在60天或更短的時間內到期。我們還對個人基金或工具的投資實行美元限制。
資本分配
我們遵循一種有紀律和平衡的方法,根據以下優先事項進行資本配置,並按重要性排序:第一,我們充分投資於各種機會,以實現業務的盈利增長,創造可持續的長期價值,並維持我們目前的運營和資產;第二,我們保持有競爭力的季度股息,並尋求每年增加股息;最後,我們在信用評級目標範圍內回購股份,將多餘的現金返還給股東。
經營現金流量
持續業務提供的經營現金流量為$7,0992019年為百萬美元5,9702018年百萬2019年經營現金流增長的主要原因是淨收益增加和2019年庫存減少。2019年的經營現金流還受益於進口庫存購買時間的增加,與2018年相比,進口庫存採購的付款期限較長。
盤存
年終存貨是$8,992百萬美元9,4972018年百萬截至2020年2月1日,庫存水平低於2019年2月2日,部分原因是我們集中精力減少多個類別的庫存,在這些類別中,我們優化了現有數量和種類。此外,上一年庫存水平的上升反映了對玩具商品的有意投資。
資本支出
資本支出減少 i從前一年開始的2019年,主要是由於我們商店改造計劃的項目節省和某些計劃支出的時間安排。自2017年啟動目前的項目以來,我們已經完成了700多項改造,並預計在2020年將保持大約300次改造的速度。從2021年開始,我們預計每年的改建數量將降至150到200輛。
除了這些現金投資,我們於2019年、2018年和2017年簽訂了與新店相關的租約,未來最低租賃總額分別為6.69億美元、4.73億美元和4.38億美元。
我們預計2020年的資本支出約為35億美元,因為我們繼續目前的商店改造計劃,開設更多的小型商店,並加快對我們的供應鏈的投資。我們還希望繼續投資於新的商店租賃。
股利
我們在2019年支付的股息總計13.3億美元(每股2.60美元),2018年為13.35億美元(每股2.52美元),每股增長3.2%。我們宣佈2019年的股息總額為13.45億美元(每股2.62美元)和13.47億美元(每股2.62美元)。2.542018年,每股增長3.1%。自1967年首次公開募股以來,我們每季度都發放股息,我們打算在今後繼續這樣做。
股票回購
在2019年和2018年,我們退回了$1,518百萬美元2,067百萬人,分別通過股票回購給股東。看見第二部分, 項目5, 註冊人普通股市場、股東相關事項及證券發行人購買本年報表格10-K及附註20向財務報表查詢更多信息。
融資
我們的融資策略是確保流動資金和進入資本市場,維持債務期限的平衡,以及管理我們對浮動利率波動的淨風險敞口。在這些參數範圍內,我們力求將借款成本降至最低。我們進入長期債務和商業票據市場的能力為我們提供了充足的流動性來源。我們能否繼續進入這些市場,取決於多種因素,包括債務資本市場的狀況、我們的經營業績以及維持強勁的信用評級。截至2020年2月1日,我們的信用評級如下:
| | | | | | | | | | | |
信用評級 | 穆迪 | 標準普爾 | 惠譽 |
長期債務 | A2 | A | A- |
商業票據 | P-1 | A-1 | F1 |
如果我們的信用評級降低,我們進入債務市場的能力、我們的資金成本以及新的債務發行的其他條件都可能受到不利影響。每一家信用評級機構都會定期對其評級進行審查,也無法保證我們目前的信用評級將與上述相同。惠譽提高了我們的商業票據評級從F2到F1在2019年。
在2019年3月,我們發行了10億美元的債務,而在2019年6月,我們償還了10億美元的到期債務。2020年1月,我們發行了7.5億美元的債務,並在到期前償還了10億美元的債務。
在2019年和2018年,我們通過內部產生的資金和發行商業票據來滿足假日銷售期間的營運資金需求。
我們通過通過一組銀行獲得的25億美元的循環信貸,獲得了額外的流動性,該貸款將於2023年10月到期。2019年和2018年期間任何時候都沒有結餘。
我們的大部分長期債務義務都包含與擔保債務水平有關的契約.除了有擔保的債務水平契約外,我們的信貸工具還包含債務槓桿契約。我們現在和將來都會遵守這些公約。此外,截至2020年2月1日,沒有任何票據或債券載有要求加速支付信用評級下調的規定,但某些未發行債券允許持有票據的人在幾個月內向我們提交票據(一)控制發生變化,(二)我們的長期信用評級要麼降低,導致的評級為非投資級,要麼將我們的長期信用評級置於監視之下,以可能降低評級,而這些評級隨後被下調,由此產生的評級為非投資級。
附註15和16向財務報表提供更多信息。
我們相信,在可預見的將來,我們的流動性來源將繼續足以維持運營,為預期的擴張和戰略舉措提供資金,為債務到期提供資金,支付股息,並根據我們的股票回購計劃進行購買。我們繼續期待有足夠的機會獲得商業票據和長期融資.
承付款和意外開支
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合同義務 | 按期間支付的款項 | | | | |
(二0二0年二月一日) | | 少於 | | 1-3 | | 3-5 | | 後5次 | |
(百萬) | 共計 | | 1年 | | 年份 | | 年份 | | 年份 | |
記錄的合同義務: | | | | | |
長期債務(a) | $ | 10,085 | | $ | 94 | | $ | 1,119 | | $ | 1,000 | | $ | 7,872 | |
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融資租賃負債(b) | 1,890 | | 121 | | 254 | | 245 | | 1,270 | |
經營租賃負債(b) | 3,205 | | 284 | | 552 | | 531 | | 1,838 | |
遞延補償(c) | 552 | | 73 | | 160 | | 175 | | 144 | |
房地產負債(d) | 90 | | 90 | | — | | — | | — | |
税收意外開支(e) | — | | — | | — | | — | | — | |
| | | | | |
未記錄的合同債務: | | | | | |
利息支付-長期債務 | 5,964 | | 399 | | 766 | | 707 | | 4,092 | |
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購買義務(f) | 676 | | 247 | | 135 | | 74 | | 220 | |
房地產義務(g) | 1,313 | | 588 | | 66 | | 88 | | 571 | |
未來退休計劃供款(h) | — | | — | | — | | — | | — | |
合同義務 | $ | 23,775 | | $ | 1,896 | | $ | 3,052 | | $ | 2,820 | | $ | 16,007 | |
(a)僅表示本金支付。看見附註15向財務報表索取進一步資料。
(b)財務和業務租賃付款包括$118百萬和 $901百萬分別與延長租賃期限的備選方案有關,這些選擇在相當程度上肯定將得到行使。看見附註17向財務報表索取進一步資料。
(c)推遲支付補償金的時間是根據目前支付給前僱員和退休人員的款項以及預測的未來退休時間估計的。
(d)房地產負債包括因建設或改建房地產和設施而發生但未支付的費用。
(e)上表中沒有包括1.88億美元的税收意外開支,包括利息和罰款,因為我們無法對現金結算期作出合理可靠的估計。看見附註18向財務報表索取進一步資料。
(f)採購義務包括所有具有法律約束力的合同,如庫存採購的確定最低承諾、商品特許權使用費、設備採購、與營銷有關的合同、軟件採購/許可承諾以及服務合同。我們在正常的業務過程中發出庫存採購訂單,這些訂單代表根據其條款可取消的採購授權。我們不認為定購單是明確的庫存承諾;因此,它們被排除在上表之外。如果我們選擇取消購買訂單,我們可能有義務償還供應商在取消之前發生的無法收回的費用。我們還在正常的業務過程中籤發貿易信用證,這些信用證被排除在本表之外,因為這些義務是以信用證得到履行的條件為條件的。
(g)房地產義務包括對已簽署但尚未開始的租賃支付具有法律約束力的最低租賃付款,以及購買、建造或改建房地產和設施的承諾。
(h)我們沒有將養卹金計劃下的債務列入上述合同義務表,因為截至2020年2月1日,不需要追加資金。我們過去對這些計劃的做法是,繳納滿足最低養卹金供資要求所需的數額,再加上確定為適當的定期酌處金額。
表外安排:除上述未記錄的合同義務外,我們與未併入財務報表的實體沒有任何安排或關係。
臨界會計估計
我們的合併財務報表是根據公認會計原則編制的,這要求我們作出估計並適用影響報告金額的判斷。在合併財務報表附註,我們描述了在編制合併財務報表時使用的重要會計政策。我們的管理層已經與我們董事會的審計和財務委員會討論了我們的關鍵會計估計的發展、選擇和披露問題。下列項目需要作出重大估計或判斷:
庫存和銷售成本:我國絕大部分庫存都是按零售庫存核算法核算,採用先入先出法(LIFO)。我們的庫存按較低的LIFO成本或市場估值。我們減少與收縮和減值有關的估計損失的庫存。我們的萎縮估計是基於由實物庫存盤點核實的歷史損失。從歷史上看,我們的實際盤點結果表明我們的估計是可靠的。當商品的銷售能力下降時,市場對減價的調整就會被記錄下來。我們認為庫存過時的風險在很大程度上得到了緩解,因為我們的庫存通常在不到三個月的時間內週轉。存貨是美元8,992百萬美元9,497分別為2020年2月1日和2019年2月2日的百萬歐元,詳見附註8財務報表。
供應商收入:我們從我們的供應商那裏得到各種形式的考慮(賣主收入),主要是由於數量回扣、減價津貼、促銷和廣告津貼而獲得的。基本上所有供應商的收入都記作銷售成本的減少。
我們為供應商的收入確定應收款項,該收入是已賺得但尚未收到的。根據歷史趨勢和數據,這一應收賬款是通過預測供應商的收入收集情況和估計賺得的數額來計算的。年底供應商應收收入的大部分是在下一個財政季度內收取的,我們不相信我們在估計中使用的假設會有很大的變化。從歷史上看,對我們供應商應收收入的調整並不是實質性的。供應商應收收入為美元464百萬美元468分別為2020年2月1日和2019年2月2日。供應商收入將在附註4財務報表。
長壽資產:當發生的事件或情況的變化表明,賬面金額可能無法收回時,將對基本可變現的長壽命資產進行審查,以確定其減值情況。評估是在與其他資產無關的可識別現金流量的最低水平進行的,而其他資產主要是在儲存一級進行的。如果資產或資產組的未貼現未來現金流量估計低於其賬面金額,並以其賬面金額超過公允價值計量,則將確認減值損失。我們通過獲得市場評估、從第三方經紀商那裏獲得估值或使用其他估值技術來估算公允價值。我們記錄的減值為$23百萬美元92百萬美元91分別為2019年、2018年和2017年的百萬,詳見附註10財務報表。
保險/自保:我們保留與某些一般責任、工人賠償、財產損失和小組成員醫療和牙科索賠有關的大部分風險。然而,我們維持止損保險,以限制與某些風險相關的風險暴露.與這些損失有關的負債包括對提出的索賠和發生但尚未報告的損失的估計數。我們採用精算方法,考慮多個因素來估計我們的最終損失成本。一般負債和工人補償負債是根據我們對其淨現值的估計記錄的;上述其他負債不貼現。截至2020年2月1日和2019年2月2日,我國工人補償和一般負債應計金額分別為4.65億美元和4.23億美元。我們認為,應計金額是適當的;但是,如果未來發生的情況或損失的發展情況與我們的假設不同,我們的負債可能會受到重大影響。例如,如果平均索賠費用增加或減少5%,那麼2019年我們的自保費用就會減少2300萬美元。從歷史上看,對我們估計數的調整並不是實質性的。請參閲第二部分, 第7A項, 市場風險的定量和定性披露,以進一步披露與這些風險有關的市場風險。我們維持保險範圍,以限制我們對某些事件的暴露,包括網絡安全問題。
所得税:我們根據我們經營的各個司法管轄區的税收法規、條例和判例法繳納所得税。在確定可扣減和應税項目的時間和數額以及評估與税務當局發生爭議的税務事項的最終解決辦法時,需要作出重要的判斷。
我們的財務報表中只有在確定不確定的税收狀況很可能經得起税務當局的挑戰之後,才會將不確定的税收狀況的好處記錄在財務報表中。我們定期重新評估這些可能性,並酌情在財務報表中記錄任何變化。截至2020年2月1日和2019年2月2日,包括利息和罰款在內的不確定税額負債分別為1.88億美元和3.34億美元。我們認為,解決這些問題不會對我們的合併財務報表產生重大不利影響。所得税將在附註18財務報表。
養卹金會計:我們為某些現任和退休的團隊成員維持有資金的合格的固定福利養卹金計劃,以及不合格的和國際的養卹金計劃,這些計劃通常是沒有資金的。這些計劃的費用是根據以下各段所述假設進行精算計算確定的。資格和福利水平取決於團隊成員的全職或兼職狀態、僱用日期、年齡和/或服務年限。這些計劃的福利義務和相關費用是根據精算計算確定的,使用的假設是預期的長期回報率、貼現率、補償增長率、死亡率和退休年齡。這些假設,加上對任何重大計劃或參與人變動所作的調整,用於確定期終福利義務和確定下一年的費用。
我們預計2019年計劃資產的長期回報率6.30收益率由投資組合、歷史長期投資業績和當前市場狀況決定.如果把預期的長期回報率降低1個百分點,每年的開支就會增加3900萬美元。
用於確定福利義務的貼現率每年根據長期高質量公司債券的利率進行調整,使用與我們養老金負債期限一致的期限收益率。我們的福利義務和相關費用將隨着利率的變化而波動。將加權平均貼現率降低1個百分點將使年度開支增加6100萬美元。
根據我們的經驗,我們使用了一個漸變薪酬增長時間表,它假設年輕的、服務時間較短的符合資格的團隊成員的薪酬增長要高於年齡較大、服務年限較長的符合資格的團隊成員的薪酬增長。
養卹金福利將在附註23財務報表。
法律和其他意外開支:我們相信,在我們的合併財務報表中記錄的應計項目正確地反映了可能的和可合理估計的損失敞口。我們不相信任何目前確定的索賠或訴訟可能會對我們的經營結果、現金流或財務狀況產生重大影響。然而,訴訟受制於固有的不確定性,不利的裁決可能發生。如果一項不利的裁決發生,它可能造成重大的不利影響的結果,經營結果,現金流量,或財務狀況,在作出裁決的時期,或未來的時期。請參閲附註14向財務報表索取關於意外開支的進一步資料。
新會計公告
2016年6月,FASB發佈了第2016-13號“會計準則更新”(ASU)金融工具信用損失的計量對某些金融工具的預期信貸損失進行了修正。我們將視需要在2020年第一季度採用這一標準。我們預計標準不會對我們的淨利潤、財務狀況或現金流產生實質性影響。
我們不期望最近發佈的任何其他會計公告會對我們的財務報表產生重大影響。
前瞻性陳述
這份報告包含前瞻性的陳述,這是基於我們目前的假設和期望。這些聲明通常附有“預期”、“可能”、“可能”、“相信”、“會”、“可能”、“預期”或類似的詞語。本報告的主要前瞻性陳述包括:我們的財務執行情況、與我們的流動資金來源有關的充足性和相關費用的報表、債務到期日的供資、繼續執行我們的股票回購計劃、我們的預期資本支出和新的租賃承諾、對債務契約的預期遵守情況、新會計聲明的預期影響、我們對與我們的養卹金計劃有關的未來股息、繳款和付款的意圖、計劃資產的預期回報、預期補償費用的時間和確認、宏觀經濟條件的影響、我們的一般負債準備金是否充足、工人補償和財產損失的預期結果。以及我們在申索、訴訟及解決税務事宜方面的儲備是否足夠、我們對合約義務、負債和供應商收入的期望、確認遞延税資產及負債的預期能力及確認的時間、資訊科技系統改變的預期影響,以及我們的假設和期望的改變。
所有這些前瞻性聲明的目的都是為了得到“1995年私人證券訴訟改革法”所載經修正的前瞻性陳述的安全港的保護。雖然我們相信前瞻性聲明有一個合理的基礎,但我們的實際結果可能會大不相同。可能導致我們的實際結果與我們的前瞻性聲明不同的最重要的因素列在我們對風險因素的描述中。第一部分, 項目1A, 危險因素對於這一形式,應結合本報告中的前瞻性陳述一併閲讀。前瞻性聲明只在發表之日開始發言,我們不承擔任何更新前瞻性聲明的義務。
第7A項.市場風險的定量和定性披露
截至2020年2月1日,我們面臨的市場風險主要來自於債務利率的變化,其中一些債務的利率為倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)。我們的利率敞口主要是由於我們的浮動利率債務義務與我們的浮動利率短期投資之間的差異。截至2020年2月1日,我們的浮動匯率短期投資超過了我們的浮動利率債務約3億美元。根據我們截至2020年2月1日的資產負債表狀況,浮動利率上調0.1個百分點對我們的浮動利率債務債務(扣除浮動利率短期投資)的年度化影響將不會顯著。總的來説,我們預計隨着時間的推移,我們的浮動利率債務將超過我們的浮動利率短期投資,但在不同的利率環境下,這可能會有所不同。見有關我們的債務及衍生工具的進一步説明附註15和16財務報表。
2017年,英國金融行為監管局宣佈打算在2021年年底前逐步取消libor。因此,我們可以修改以libor為基準的合約,但預計這些變化不會對我們的財務報表、流動性和資本市場準入產生重大影響。
我們按淨現值記錄一般負債和工人補償負債,因此,這些負債隨利率的變化而波動。根據我們截至2020年2月1日的資產負債表狀況,利率下降0.5個百分點的年度效應將使所得税前收益減少600萬美元。
此外,我們還面臨着符合條件的固定福利養老金計劃的市場回報波動。我們的退休金負債的價值與利率的變化成反比。將加權平均貼現率降低1個百分點將使年度開支增加6 100萬美元。為了防止利率下降,我們在養老金計劃信託基金中持有高質量的長期債券和利率互換。年底時,我們對衝了60%的計劃負債的利率風險。
更詳細地描述在附註22在財務報表中,我們在不合格的、無資金支持的遞延薪酬計劃中獲得累積團隊成員餘額的市場回報。我們通過對人壽保險合同進行投資,並以我們自己的普通股預支遠期合約來控制提供無保留計劃的風險,這大大抵消了我們對這些計劃的回報的經濟風險。
自去年以來,我們的主要風險敞口或市場風險管理沒有其他重大變化。
項目8.附屬財務報表和補充數據
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合併財務報表索引 | | | |
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獨立註冊會計師事務所的報告 | | | 31 |
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綜合業務報表 | | | 34 |
綜合收益報表 | | | 35 |
財務狀況綜合報表 | | | 36 |
現金流動合併報表 | | | 37 |
股東投資綜合報表 | | | 38 |
| | | | |
合併財務報表附註 | | | 39 |
附註1 | | 會計政策摘要 | 39 |
附註2 | | 收入 | 40 |
附註3 | | 銷售成本、一般費用和行政費用 | 41 |
附註4 | | 供應商的考慮 | 42 |
附註5 | | 廣告成本 | 42 |
附註6 | | 公允價值計量 | 42 |
附註7 | | 現金及現金等價物 | 43 |
附註8 | | 盤存 | 43 |
附註9 | | 其他流動資產 | 43 |
附註10 | | 財產和設備 | 44 |
附註11 | | 其他非流動資產 | 44 |
附註12 | | 商譽和無形資產 | 44 |
附註13 | | 應計及其他流動負債 | 45 |
附註14 | | 承付款和意外開支 | 45 |
附註15 | | 商業票據和長期債務 | 46 |
附註16 | | 衍生金融工具 | 47 |
附註17 | | 租賃 | 47 |
附註18 | | 所得税 | 50 |
附註19 | | 其他非流動負債 | 52 |
附註20 | | 股份回購 | 52 |
附註21 | | 股份補償 | 52 |
附註22 | | 確定繳款計劃 | 55 |
附註23 | | 養卹金計劃 | 55 |
附註24 | | 累計其他綜合收入 | 59 |
附註25 | | 季度業績(未經審計) | 59 |
合併財務報表管理報告
管理部門負責年度報告中信息的一致性、完整性和列報。本年度報告中提出的合併財務報表和其他資料是按照美國普遍接受的會計原則編制的,其中包括管理層所作的必要判斷和估計。
為了履行我們的職責,我們維持全面的內部控制制度,以提供合理的保證,確保資產得到保障,交易按照既定程序執行。合理保證的概念是基於認識到控制的費用不應超過所獲得的利益。我們相信我們的內部控制制度提供了這種合理的保證。
董事會主要通過由獨立董事組成的審計委員會行使對公司內部控制制度的監督作用。該委員會監督公司的內部控制、會計慣例、財務報告和審計制度,以評估這些制度的質量、完整性和客觀性是否足以保護股東的投資。
此外,我們的合併財務報表已由安永會計師事務所審計,安永公司是獨立註冊公共會計師事務所,其報告也出現在本頁。
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/S/Brian C.Cornell | | /S/Michael J.Fiddelke |
布萊恩·C·康奈爾 主席兼首席執行官
2020年3月11日 | | 菲德爾克 執行副總裁和 首席財務官 |
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獨立註冊會計師事務所報告
的股東和董事會
目標公司
關於財務報表的意見
我們審計了所附的目標公司(公司)2020年2月1日和2019年2月2日財務狀況合併報表、2020年2月1日終了三年的相關業務、綜合收益、現金流量和股東投資綜合報表,以及相關附註(統稱“合併財務報表”)。我們認為,合併財務報表按照美國普遍接受的會計原則,在所有重大方面公允地列報了公司2020年2月1日和2019年2月2日的財務狀況,以及截至2020年2月1日的三年期間的經營結果和現金流量。
我們還根據美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準,根據Treadway委員會贊助組織委員會(2013年框架)發佈的內部控制-綜合框架-確定的內部控制標準,審計了截至2020年2月1日該公司對財務報告的內部控制,我們於2020年3月11日的報告對此發表了無保留意見。
意見依據
這些財務報表是公司管理層的責任。我們的責任是根據我們的審計,就公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及證券交易委員會和PCAOB的適用規則和條例,我們必須獨立於該公司。
我們按照PCAOB的標準進行審計。這些準則要求我們規劃和進行審計,以獲得關於財務報表是否不存在重大錯報的合理保證,無論是由於錯誤還是欺詐。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序,無論是由於錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於財務報表中數額和披露情況的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和重大估計數,以及評價財務報表的總體列報方式。我們相信,我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。
關鍵審計事項
下文通報的關鍵審計事項是本期間對財務報表進行的審計所產生的事項,這些事項已通知審計委員會或需要告知審計委員會,這些事項包括:(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露,(2)涉及我們特別具有挑戰性、主觀或複雜的判斷。關鍵審計事項的通報絲毫不改變我們對合並財務報表的總體看法,我們也沒有就關鍵審計事項或與其有關的賬目或披露提供單獨的意見。
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| 存貨和有關銷售成本的估價 |
對此事的説明 | 截至2020年2月1日,該公司的庫存為8992億美元。如合併財務報表附註8所述,公司採用先入先出(LIFO)方法,根據零售庫存會計方法(RIM)核算其絕大部分庫存。RIM是一種實用的平均化方法,在零售業中得到了廣泛的應用。在RIM下,庫存成本和由此產生的毛利率是通過應用成本與零售比率來計算的。 |
| 審計盤存需要廣泛的審計工作,包括更有經驗的審計小組成員的大量參與,包括我們的信息技術專業人員的參與,因為影響庫存過程的自動化程度相對較高,包括涉及用於捕捉公司處理的大量交易的多個信息系統。此外,庫存過程得到許多自動化和IT依賴的控制的支持,這些控制提高了支持用於處理交易的底層信息系統的IT一般控制的重要性。 |
我們如何在審計中處理這一問題 | 我們獲得了理解,評估了設計,並測試了對公司庫存過程的控制的運作效果,包括基本的IT一般控制。例如,我們測試了該公司的信息系統所執行的自動控制,以及用於執行公司RIM計算的信息系統之間數據傳輸的完整性的控制。我們的審計過程包括,除其他外,通過評估配置設置和為每個場景執行事務演練來測試自動化控件的處理場景。 |
| 除其他外,我們的審計程序還包括測試RIM計算中的關鍵輸入,包括購買、銷售、短缺和價格變動(減價),方法是將關鍵輸入與源信息(如第三方供應商發票、第三方庫存清點信息和現金收入)進行比較。此外,我們還進行了廣泛的分析程序。例如,我們進行了商店面積分析,以預測每個商店地點的最終庫存價值,以及基於對商户組織成員進行的調查的預測降價分析,以評估某一類別內的價格變動水平。 |
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| 供應商收入應收款的估價 |
對此事的説明 | 截至2020年2月1日,該公司的供應商應收賬款總額為4.64億美元。如合併財務報表附註4所述,該公司得到各種供應商贊助的方案的考慮,這些方案主要記錄為收入後銷售成本的降低。該公司記錄了一筆尚未收到但已賺得的應收款項。 |
| 由於計量應收賬款所需的估計數,公司的供應商應收賬款審計工作十分複雜。這一估計數對重要假設很敏感,例如預測的供應商收入收集情況,以及主要根據歷史趨勢和數據估算收集所得的時間週期。 |
我們如何在審計中處理這一問題 | 我們獲得了理解,評估了設計,並測試了對公司供應商應收收入流程的控制的運作效果,包括對管理層對上述重要假設的審查的控制。 |
| 為了檢驗估計的供應商收入應收賬款,我們進行了審計程序,除其他外,包括評估管理層使用的估計方法,並評估預測的供應商收入收款以及應收款估計模型中使用的收款時間。對於供應商的回扣和特許權的樣本,我們評估了所使用的投入的性質和來源以及合同協議的條款。我們根據協議的投入和條款重新計算了供應商收入的數額。此外,我們重新計算了收取供應商收入的時間,以評估管理層估計的準確性。我們還對重要假設進行了敏感性分析,以評估由於假設變化而產生的應收款變化的重要意義。 |
/S/Ernst&Young LLP
自1931年以來,我們一直擔任該公司的核數師。
明尼蘇達州明尼阿波利斯
2020年3月11日
財務報告內部控制管理報告
我們的管理層負責建立和維持對財務報告的適當內部控制,因為這一術語在“外匯法”規則13a-15(F)中得到了定義。在我們的管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官的監督和參與下,我們根據以下框架評估了截至2020年2月1日我們對財務報告的內部控制的有效性。內部控制-綜合框架(2013年),特雷德韋委員會贊助組織委員會發布(2013年框架)。根據我們的評估,我們得出結論,根據這些標準,公司對財務報告的內部控制是有效的。
截至2020年2月1日,我們對財務報告的內部控制已由安永會計師事務所(Ernst&Young LLP)審計。安永會計師事務所是一家獨立註冊公共會計師事務所,它也審計了我們的合併財務報表。
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/S/Brian C.Cornell | | /S/Michael J.Fiddelke |
布萊恩·C·康奈爾 主席兼首席執行官
2020年3月11日 | | 菲德爾克 執行副總裁和 首席財務官 |
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獨立註冊會計師事務所報告
的股東和董事會
目標公司
關於財務報告內部控制的幾點看法
我們根據“內部控制-特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的綜合框架”(2013年框架)(COSO標準)制定的標準,審計了目標公司截至2020年2月1日對財務報告的內部控制。我們認為,截至2020年2月1日,塔吉特公司(塔吉特公司)在所有重大方面都根據COSO標準對財務報告進行了有效的內部控制。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準,審計了該公司截至2020年2月1日和2019年2月2日的財務狀況綜合報表、截至2020年2月1日終了的三年的相關綜合業務報表、綜合收入、現金流量和股東投資,以及相關附註和我們於2020年3月11日的報告對此發表了無保留意見。
意見依據
公司管理層負責維持對財務報告的有效內部控制,並對財務報告的內部控制的有效性進行評估,包括在所附的內部控制財務報告管理報告中。我們的責任是根據我們的審計,就公司對財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及證券交易委員會和PCAOB的適用規則和條例,我們必須獨立於該公司。
我們按照PCAOB的標準進行審計。這些標準要求我們規劃和進行審計,以合理保證是否在所有重大方面保持對財務報告的有效內部控制。
我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制,評估重大弱點存在的風險,根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作效果,以及執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們認為,我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。
財務報告內部控制的定義與侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序,目的是根據公認的會計原則,為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理的保證。公司對財務報告的內部控制包括以下政策和程序:(1)保存記錄,以合理的細節準確、公正地反映公司資產的交易和處置情況;(2)提供合理的保證,即為按照普遍接受的會計原則編制財務報表所必需的交易記錄,公司的收支僅根據公司管理層和董事的授權進行;(3)就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的公司資產的未經授權收購、使用或處置提供合理保證。
由於其固有的侷限性,對財務報告的內部控制可能無法防止或發現誤報。此外,對未來期間的任何有效性評價的預測都有可能由於條件的變化而導致管制不足,或政策或程序的遵守程度可能惡化。
/S/Ernst&Young LLP
明尼蘇達州明尼阿波利斯
2020年3月11日
綜合業務報表
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(百萬,但每股數據除外) | 2019 | | 2018 | | 2017 | |
銷售 | $ | 77,130 | | $ | 74,433 | | $ | 71,786 | |
其他收入 | 982 | | 923 | | 928 | |
總收入 | 78,112 | | 75,356 | | 72,714 | |
銷售成本 | 54,864 | | 53,299 | | 51,125 | |
銷售、一般和行政費用 | 16,233 | | 15,723 | | 15,140 | |
折舊和攤銷(不包括在銷售成本中的折舊) | 2,357 | | 2,224 | | 2,225 | |
營業收入 | 4,658 | | 4,110 | | 4,224 | |
淨利息費用 | 477 | | 461 | | 653 | |
其他(收入)/費用淨額 | (9) | | (27) | | (59) | |
所得税前繼續營業所得 | 4,190 | | 3,676 | | 3,630 | |
所得税準備金 | 921 | | 746 | | 722 | |
持續經營淨收益 | 3,269 | | 2,930 | | 2,908 | |
已停止的業務,扣除税後 | 12 | | 7 | | 6 | |
淨收益 | $ | 3,281 | | $ | 2,937 | | $ | 2,914 | |
每股基本收益 | | | |
持續作業 | $ | 6.39 | | $ | 5.54 | | $ | 5.32 | |
已停止的業務 | 0.02 | | 0.01 | | 0.01 | |
每股淨收益 | $ | 6.42 | | $ | 5.55 | | $ | 5.32 | |
稀釋每股收益 | | | |
持續作業 | $ | 6.34 | | $ | 5.50 | | $ | 5.29 | |
已停止的業務 | 0.02 | | 0.01 | | 0.01 | |
每股淨收益 | $ | 6.36 | | $ | 5.51 | | $ | 5.29 | |
加權平均普通股 | | | |
基本 | 510.9 | | 528.6 | | 546.8 | |
稀釋 | 515.6 | | 533.2 | | 550.3 | |
抗稀釋股 | — | | — | | 4.1 | |
注:每股金額可能因四捨五入而無法支付。
見附文合併財務報表附註.
綜合收益報表
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(百萬) | 2019 | | 2018 | | 2017 | |
淨收益 | $ | 3,281 | | $ | 2,937 | | $ | 2,914 | |
其他綜合(損失) / 收入,扣除税後 | | | |
養卹金和其他福利負債,扣除税後 | (65) | | (52) | | 2 | |
貨幣折算調整和現金流量套期保值,税後淨額 | 2 | | (6) | | 6 | |
其他綜合(損失) / 收入 | (63) | | (58) | | 8 | |
綜合收入 | $ | 3,218 | | $ | 2,879 | | $ | 2,922 | |
見附文合併財務報表附註.
財務狀況綜合報表
| | | | | | | | |
(百萬,腳註除外) | 2月1日, 2020 | 二月二日, 2019 |
資產 | | |
現金和現金等價物 | $ | 2,577 | | $ | 1,556 | |
盤存 | 8,992 | | 9,497 | |
其他流動資產 | 1,333 | | 1,466 | |
流動資產總額 | 12,902 | | 12,519 | |
財產和設備 | | |
土地 | 6,036 | | 6,064 | |
建築物和改善 | 30,603 | | 29,240 | |
固定裝置和設備 | 6,083 | | 5,912 | |
計算機硬件和軟件 | 2,692 | | 2,544 | |
在建工程 | 533 | | 460 | |
累計折舊 | (19,664) | | (18,687) | |
財產和設備,淨額 | 26,283 | | 25,533 | |
經營租賃資產 | 2,236 | | 1,965 | |
其他非流動資產 | 1,358 | | 1,273 | |
總資產 | $ | 42,779 | | $ | 41,290 | |
負債與股東投資 | | |
應付帳款 | $ | 9,920 | | $ | 9,761 | |
應計及其他流動負債 | 4,406 | | 4,201 | |
長期債務和其他借款的當期部分 | 161 | | 1,052 | |
流動負債總額 | 14,487 | | 15,014 | |
長期債務和其他借款 | 11,338 | | 10,223 | |
非流動經營租賃負債 | 2,275 | | 2,004 | |
遞延所得税 | 1,122 | | 972 | |
其他非流動負債 | 1,724 | | 1,780 | |
非流動負債共計 | 16,459 | | 14,979 | |
股東投資 | | |
普通股 | 42 | | 43 | |
額外已付資本 | 6,226 | | 6,042 | |
留存收益 | 6,433 | | 6,017 | |
累計其他綜合損失 | (868) | | (805) | |
股東總投資 | 11,833 | | 11,297 | |
負債和股東投資總額 | $ | 42,779 | | $ | 41,290 | |
普通股授權股票6,000,000,000股,票面價值0.0833美元;504,198,962截至2020年2月1日發行和發行的股票;517,761,600截至2019年2月2日已發行並已發行的股票。
優先股授權股票5,000,000股,面值0.01美元;在任何提交期內均未發行或發行任何股票。
見附文合併財務報表附註.
現金流動合併報表
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(百萬) | 2019 | | 2018 | | 2017 | |
經營活動 | | | |
淨收益 | $ | 3,281 | | $ | 2,937 | | $ | 2,914 | |
收益 從已停止的業務中扣除税款 | 12 | | 7 | | 6 | |
持續經營淨收益 | 3,269 | | 2,930 | | 2,908 | |
調整數,將淨收益與業務提供的現金對賬: | | | |
折舊和攤銷 | 2,604 | | 2,474 | | 2,476 | |
股份補償費用 | 147 | | 132 | | 112 | |
遞延所得税 | 178 | | 322 | | (188) | |
| | | |
| | | |
債務清償損失 | 10 | | — | | 123 | |
非現金損失 / (收益)和其他,淨額 | 29 | | 95 | | 208 | |
業務賬户變動: | | | |
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盤存 | 505 | | (900) | | (348) | |
其他資產 | 18 | | (299) | | (156) | |
應付帳款 | 140 | | 1,127 | | 1,307 | |
應計負債和其他負債 | 199 | | 89 | | 419 | |
| | | |
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業務活動提供的現金-持續業務 | 7,099 | | 5,970 | | 6,861 | |
提供的現金 業務活動-已停止的業務 | 18 | | 3 | | 74 | |
業務提供的現金 | 7,117 | | 5,973 | | 6,935 | |
投資活動 | | | |
財產和設備支出 | (3,027) | | (3,516) | | (2,533) | |
處置財產和設備的收益 | 63 | | 85 | | 31 | |
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為購置支付的現金,扣除假定現金後 | — | | — | | (518) | |
其他投資 | 20 | | 15 | | (55) | |
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投資活動所需現金 | (2,944) | | (3,416) | | (3,075) | |
籌資活動 | | | |
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增加長期債務 | 1,739 | | — | | 739 | |
減少長期債務 | (2,069) | | (281) | | (2,192) | |
支付的股息 | (1,330) | | (1,335) | | (1,338) | |
股票回購 | (1,565) | | (2,124) | | (1,046) | |
| | | |
股票期權演習 | 73 | | 96 | | 108 | |
| | | |
資助活動所需現金 | (3,152) | | (3,644) | | (3,729) | |
| | | |
淨額(減少) / 現金和現金等價物增加 | 1,021 | | (1,087) | | 131 | |
期初現金及現金等價物 | 1,556 | | 2,643 | | 2,512 | |
期末現金及現金等價物 | $ | 2,577 | | $ | 1,556 | | $ | 2,643 | |
補充信息 | | | |
已付利息,扣除資本利息後 | $ | 492 | | $ | 476 | | $ | 678 | |
已繳所得税 | 696 | | 373 | | 934 | |
租賃資產以換取新的融資租賃負債 | 379 | | 130 | | 139 | |
為換取新的經營租賃負債而獲得的租賃資產 | 464 | | 246 | | 212 | |
見附文合併財務報表附註.
股東投資綜合報表
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(百萬) | 共同 股票 股份 | 股票 標準桿 價值 | 額外 已付 資本 | 留用 收益 | 累計其他 綜合 (損失) / 收入 | 共計 |
2017年1月28日 | 556.2 | | $ | 46 | | $ | 5,661 | | $ | 5,846 | | $ | (638) | | $ | 10,915 | |
淨收益 | — | | — | | — | | 2,914 | | — | | 2,914 | |
其他綜合收入 | — | | — | | — | | — | | 8 | | 8 | |
宣佈股息 | — | | — | | — | | (1,356) | | — | | (1,356) | |
股票回購 | (17.6) | | (1) | | — | | (1,026) | | — | | (1,027) | |
股票期權及獎勵 | 3.1 | | — | | 197 | | — | | — | | 197 | |
將税收影響改敍為 留存收益 | — | | — | | — | | 117 | | (117) | | — | |
2018年2月3日 | 541.7 | | $ | 45 | | $ | 5,858 | | $ | 6,495 | | $ | (747) | | $ | 11,651 | |
淨收益 | — | | — | | — | | 2,937 | | — | | 2,937 | |
其他綜合損失 | — | | — | | — | | — | | (58) | | (58) | |
宣佈股息 | — | | — | | — | | (1,347) | | — | | (1,347) | |
股票回購 | (27.2) | | (2) | | — | | (2,068) | | — | | (2,070) | |
股票期權及獎勵 | 3.3 | | — | | 184 | | — | | — | | 184 | |
| | | | | | |
(一九二九年二月二日) | 517.8 | | $ | 43 | | $ | 6,042 | | $ | 6,017 | | $ | (805) | | $ | 11,297 | |
淨收益 | — | | — | | — | | 3,281 | | — | | 3,281 | |
其他綜合損失 | — | | — | | — | | — | | (63) | | (63) | |
宣佈股息 | — | | — | | — | | (1,345) | | — | | (1,345) | |
股票回購 | (16.0) | | (1) | | — | | (1,520) | | — | | (1,521) | |
股票期權及獎勵 | 2.4 | | — | | 184 | | — | | — | | 184 | |
| | | | | | |
(二0二0年二月一日) | 504.2 | | $ | 42 | | $ | 6,226 | | $ | 6,433 | | $ | (868) | | $ | 11,833 | |
我們申報了$2.62, $2.54,以及$2.46截至2020年2月1日、2019年2月2日和2018年2月3日的12個月每股股息。
見附文合併財務報表附註.
合併財務報表附註
1. 會計政策摘要
組織我們是一家綜合商品零售商,通過我們的商店和數字渠道向客人銷售產品。
我們作為一個單一的部門運作,包括我們所有的持續業務,這些業務旨在使客人能夠在商店或通過我們的數字渠道無縫地購買產品。我們幾乎所有的收入都來自美國。我們的大部分長期資產位於美國境內。
固結合併財務報表包括目標公司及其子公司在消除公司間餘額和交易後的餘額。所有重要子公司都是全資擁有的。在確定Target是這些實體業務的主要受益者的情況下,我們合併了可變的利益實體。
估計數的使用根據美國公認的會計原則(GAAP)編制我們的合併財務報表,要求管理層在合併財務報表和所附附註中作出影響報告金額的估計和假設。實際結果可能與這些估計數大不相同。
財政年度更重要的是,我們的財政年度將在最近的星期六(1月31日)結束。除非另有説明,本報告中提到的年份涉及財政年度,而不是日曆年。2019財政年度和2018年財政年度分別於2020年2月1日和2019年2月2日結束,共52周。2018年2月3日結束的2017年財政年度,共53周。2020財政年度將於2021年1月30日結束,將由52周組成。
會計政策我們的會計政策是在綜合財務報表的適用説明中披露的。某些上一年度的數額已被重新分類,以符合本年度的列報方式。
2. 收入
一般商品銷售佔我們收入的絕大部分。我們還從其他各種來源賺取收入,最顯著的是我們與TD銀行集團(TD)的安排帶來的信用卡利潤分享收入。
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收入 (百萬) | 2019 | | 2018 | | 2017 | |
服裝及配件(A)(F) | $ | 14,304 | | $ | 13,434 | | $ | 13,323 | |
美與家庭必需品(B)(F) | 20,616 | | 19,296 | | 18,364 | |
食品和飲料(c) | 15,039 | | 14,585 | | 14,256 | |
硬線(d) | 12,595 | | 12,709 | | 12,062 | |
家居裝飾(e) | 14,430 | | 14,298 | | 13,672 | |
其他 | 146 | | 111 | | 109 | |
銷售 | 77,130 | | 74,433 | | 71,786 | |
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信用卡利潤分享 | 680 | | 673 | | 694 | |
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其他 | 302 | | 250 | | 234 | |
其他收入 | 982 | | 923 | | 928 | |
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總收入 | $ | 78,112 | | $ | 75,356 | | $ | 72,714 | |
(a)包括婦女,男子,男孩,女孩,幼兒,嬰兒和新生兒的服裝,以及珠寶,配件和鞋子。
(b)包括美容和個人護理,嬰兒用品,清潔,紙製品和寵物用品。
(c)包括幹雜貨,乳製品,冷凍食品,飲料,糖果,小吃,熟食,麪包店,肉類,農產品和食品服務在我們的商店。
(d)包括電子產品(包括電子遊戲硬件和軟件)、玩具、娛樂、體育用品和行李。
(e)包括傢俱、照明、儲存、廚房用具、小家電、家居裝飾、牀和浴室、家庭裝修、學校/辦公室用品、賀卡和派對用品以及其他季節性商品。
(f)我們重新分類了某些嬰兒用品銷售總額為$1,570百萬美元1,3392019年2月2日和2018年2月3日終了的財政年度分別為百萬美元,從服裝和配件到美容和家庭必需品。
商品銷售-我們在銷售點記錄了幾乎所有零售商店的收入。數碼起源的銷售可以包括運輸收入,並記錄在交付給客人或客人在商店接貨時。總收入不包括銷售税,因為我們是徵收和免除銷售税的通道。一般情況下,客人可以在國內退貨。90購買日內自有品牌和獨家品牌一購買年份。銷售是公認的淨預期回報,這是我們估計的歷史回報模式和我們對未來回報的預期。截至2020年2月1日、2019年2月2日和2018年2月3日,估計收益負債為$。117百萬美元116百萬美元110分別是百萬。我們在歷史上沒有對我們的收益估計進行重大調整。
我們經常與供應商達成協議,在商品最終賣給客人之前,我們不會購買或支付商品費用。根據這些安排中的絕大部分,這些安排所佔的比例低於5合併銷售的百分比,我們記錄收入和相關成本毛額。我們得出結論認為,我們是這些交易的主體有很多原因,其中最顯著的原因是我們控制了交易的總體經濟性,包括確定銷售價格和實現銷售中的大部分現金流,2)控制與客户的關係,3)負責履行向客户提供貨物的承諾。根據這些安排收到的商品不包括在庫存中,因為這種庫存的購買和銷售實際上是同時進行的。
從目標禮品卡銷售收入是確認禮品卡贖回,這通常是在一年內發行。我們的禮品卡不會過期。根據歷史上的贖回率,一小部分相對穩定的禮品卡將永遠不會被贖回,被稱為“破損”。根據禮品卡的實際贖回額,預計的破碎收入會隨着時間的推移而確認。
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禮品卡負債活動 | 二月二日, 2019 | | 當期簽發但未贖回的禮品卡(b) | | 從開始負債確認的收入 | | 2月1日, 2020 |
(百萬) | | | | | | | |
禮品卡責任(a) | $ | 840 | | | $ | 719 | | | $ | (624) | | | $ | 935 | |
(a)包括在應計及其他流動負債.
(b)扣除估計破碎額。
客人收到5在Target.com使用目標借記卡、目標信用卡或目標萬事達卡(REDCard)時,幾乎所有購買的商品都有折扣,並在Target.com免費送貨。這個折扣包括在銷售減少額中,是$。962百萬美元953百萬美元933分別為2019年、2018年和2017年的百萬。
目標圓計劃成員賺取1幾乎所有非紅牌購物的獎勵百分比。在這個忠誠度計劃下,與獎勵、贖回和遞延收入相關的收入對我們截至2020年2月1日的年度綜合財務報表並不重要。
信用卡利潤分享-我們根據與運輸署簽訂的信用卡計劃協議收取款項。根據該協議,我們從目標信用卡和目標萬事達應收賬款中獲得一定比例的利潤,以換取它們履行賬户服務和主要營銷職能。TD承銷,資金,並擁有目標信用卡和目標萬事達應收賬款,控制風險管理政策,並監督監管合規。
其他-包括租金收入、廣告收入、會員費和其他雜項收入,其中沒有一項是單獨重要的。
3. 銷售成本、一般費用和行政費用
下表説明瞭在每個主要支出類別中分類的主要項目:
| | | | | |
銷售成本 | 銷售、一般和行政費用 |
產品銷售總成本包括 ·與搬遷有關的無償貨運費用 從我們的銷售商到和我們之間的主要商品 分銷商和我們的零售商店 ·不償還的無償賣方收入 特別成本、增量成本和可識別成本 庫存收縮 減價 出港運輸及處理費 與向客人銷售相關聯的產品 支付期現金折扣 配送中心費用,包括賠償 成本和折舊 與.有關的補償和福利費用 從商店裝運商品 進口成本 | 商店的補償和福利費用以及 主要總部,但從儲存成本分類的船舶除外 銷售成本 零售和零售的佔用和經營費用 機場總部附屬設施 廣告,由供應商收入抵消 具體、增量和 可識別成本 商店和其他設施的預開和出口費用 信用卡服務費用 與接受有關的費用3RD黨行發行 特別收費卡 訴訟和辯護費用及相關保險 再生產 其他行政費用 |
注:這些費用的分類因零售業而異。.
4. 供應商的考慮
我們得到各種供應商贊助的計劃,如數量回扣,減價津貼,促銷和廣告津貼,以及我們的合規計劃,被稱為“供應商收入”。此外,根據我們的合規計劃,供應商對不符合我們的要求(違規)的商品發運收取費用,例如延遲或不完整的發貨。基本上所有供應商的收入都記作銷售成本的減少。
我們為供應商的收入確定應收款項,該收入是已賺得但尚未收到的。根據歷史趨勢和數據,這一應收賬款是通過預測供應商的收入收集情況和估計賺得的數額來計算的。年底供應商應收收入的大部分是在下一個財政季度內收取的,我們不相信我們在估計中使用的假設會有很大的變化。從歷史上看,對我們供應商應收收入的調整並不是實質性的。
5. 廣告成本
廣告費用主要由報紙通告、數字廣告和媒體廣播組成,通常在廣告的第一次展示或分發時支出。
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廣告成本 (百萬) | 2019 | | 2018 | | 2017 | |
廣告總成本 | $ | 1,647 | | $ | 1,494 | | $ | 1,476 | |
供應商收入 | — | | — | | (19) | |
淨廣告成本 | $ | 1,647 | | $ | 1,494 | | $ | 1,457 | |
6. 公允價值計量
公允價值計量是根據所使用的最低重要投入水平在三個級別之一報告的:一級(活躍市場中未調整的報價);二級(可觀測的市場投入,但不包括在一級中的報價);第三級(無法被可觀測的市場數據證實的不可觀測的投入)。
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公允價值計量 | | | 公允價值 | | |
(百萬) | 分類 | 定價範疇 | 2月1日, 2020 | | 二月二日, 2019 |
資產 | | | | | |
短期投資(a) | 現金及現金等價物 | | 一級 | | $ | 1,810 | | | $ | 769 | |
預付遠期合同(b) | 其他流動資產 | | 一級 | | 23 | | | 19 | |
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利率互換(c) | 其他非流動資產 | | 2級 | | 137 | | | 10 | |
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負債 | | | | | |
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利率互換(c) | 其他流動負債 | | 2級 | | — | | | 3 | |
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(a)賬面價值接近公允價值,因為到期日不到三個月。
(b)最初按交易價格估價。隨後參照目標普通股的市場價格進行估值。
(c)估值是基於對估值模型的可觀察的投入(例如,相當利率和信貸息差)。看見附註16有關利率掉期的更多信息。
我們記錄了一張$41其他(收入)淨額內百萬美元税前減值費用 / 與我們投資卡斯珀睡眠公司有關的費用。對此,我們確定公允價值已降至美元。392020年2月1日達到百萬美元。
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未按公允價值計量的重要金融工具(a) | 截至2月1日, 2020 | | | 截至2月2日, 2019 | |
(百萬) | 載運 金額 | 公平 價值 | | 載運 金額 | 公平 價值 |
長期債務,包括當期債務(b) | $ | 9,992 | | $ | 11,864 | | | $ | 10,247 | | $ | 10,808 | |
(a)某些其他流動資產、商業票據、應付帳款和某些應計及其他流動負債的賬面價值因其短期性質而近似公允價值。
(b)債務的公允價值一般採用基於相同或類似類型金融工具的當前市場利率的現金流量貼現分析來衡量,這些數額不包括商業票據、未攤銷的互換估值調整和租賃負債。
7. 現金及現金等價物
現金等價物包括自購買之日起三個月或更短的初始期限的高度流動性投資。現金等價物還包括第三方金融機構欠信用卡和借記卡交易的款項.這些應收帳款通常會結清。五天或者更少。
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現金及現金等價物 (百萬) | 2月1日, 2020 | 二月二日, 2019 |
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現金 | $ | 326 | | $ | 359 | |
短期投資 | 1,810 | | 769 | |
來自第三方金融機構的信用卡和借記卡交易應收款 | 441 | | 428 | |
現金和現金等價物(a) | $ | 2,577 | | $ | 1,556 | |
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(a)我們可以在沒有任何重大限制、税收或處罰的情況下獲得這些資金。
截至2020年2月1日和2019年2月2日,我們重新分類了透支美元。209百萬美元242分別佔應付帳款和美元的百萬美元23百萬美元25分別為應計負債和其他流動負債。
8. 盤存
我們的絕大部分庫存都是根據零售庫存會計方法(RIM)使用先入先出(LIFO)方法進行核算的。庫存按LIFO成本或市場的較低比例列報。庫存成本包括我們支付給供應商以獲取庫存的金額,向我們的配送中心和商店交付產品的運費,以及因供應商收入和現金折扣而降低的進口成本。配送中心的運營成本,包括補償和福利,在所發生的時期內列支。庫存也因與收縮和減值有關的估計損失而減少。LIFO準備金是根據庫存水平、標記率和內部衡量的零售價格指數計算的。
在RIM下,庫存成本和由此產生的毛利率是通過應用成本與零售比率來計算的。RIM是一種實用的平均化方法,在零售業中得到了廣泛的應用。使用RIM將導致庫存按成本或市場的較低估值,因為永久性的減價被視為庫存零售價值的降低。
9. 其他流動資產
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其他流動資產 (百萬) | 2月1日, 2020 | 二月二日, 2019 |
所得税和其他應收款 | $ | 498 | | $ | 632 | |
供應商應收收入 | 464 | | 468 | |
預付費用 | 154 | | 157 | |
| | |
其他 | 217 | | 209 | |
共計 | $ | 1,333 | | $ | 1,466 | |
10. 財產和設備
財產和設備,包括根據融資租賃獲得的資產,在使用壽命或租賃期限較短的情況下,採用直線法折舊。我們攤銷在初始租賃期開始後購買的租賃權改進,以縮短資產的使用壽命或包括原始租賃期限的期限,再加上在獲得租賃權改進之日合理確定的任何續約。2019年、2018年和2017年的折舊費用為美元2,591百萬美元2,460百萬美元2,462分別包括折舊費用在內的銷售成本。在所得税方面,一般採用加速折舊方法。修理費和維修費按支出入賬。設施開業前的費用,包括用品和工資單,按已發生的費用計算.
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估計用途壽命 | 壽命(年份) |
建築物和改善 | 8-39 |
固定裝置和設備 | 2-15 |
計算機硬件和軟件 | 2-7 |
當存儲性能預期、事件或環境中的變化(如決定搬遷或關閉存儲或分銷中心、停止項目或進行重大軟件更改)表明資產的賬面價值可能無法收回時,我們將檢查長期存在的資產是否會受損。我們確認減值損失為$23百萬美元92百萬美元912019年、2018年和2017年分別為百萬。減值損失主要是由於商店受損和計劃或完成的商店關閉造成的,2017年還包括供應鏈變化。對於被歸類為待售的資產組,減值損失的衡量依據是資產組的賬面金額超過其公允價值。我們通過獲得市場評估、從第三方經紀商那裏獲得估值或使用其他估值技術來估算公允價值。減值記錄在銷售、一般和行政費用中。
11. 其他非流動資產
| | | | | | | | |
其他非流動資產 (百萬) | 2月1日, 2020 | 二月二日, 2019 |
商譽和無形資產 | $ | 686 | | $ | 699 | |
公司制人壽保險貼現投資,貸款淨額 | 418 | | 380 | |
| | |
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其他 | 254 | | 194 | |
共計 | $ | 1,358 | | $ | 1,273 | |
12. 商譽和無形資產
商譽共計$633截至2020年2月1日和2019年2月2日,百萬美元。不2019年、2018年或2017年,由於每年進行的商譽損害測試,出現了減損。
無形資產,扣除累計攤銷額,共計$53百萬美元66截至2020年2月1日和2019年2月2日,百萬美元,主要與商標和客户關係有關。我們採用加速法和直線法來攤銷一定壽命的無形資產。4到15好幾年了。無形資產的加權平均壽命為8截至2020年2月1日。攤銷費用是$13百萬美元14百萬美元142019年、2018年和2017年分別為百萬美元,估計低於美元15每年百萬到2024年。
13. 應計及其他流動負債
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應計及其他非經常負債 (百萬) | 2月1日, 2020 | 二月二日, 2019 |
工資和福利 | $ | 1,158 | | $ | 1,229 | |
禮品卡負債,扣除估計損壞額 | 935 | | 840 | |
應繳房地產、銷售和其他税款 | 601 | | 601 | |
應付股息 | 333 | | 331 | |
經營租賃負債的當期部分 | 200 | | 166 | |
工人賠償與一般責任(a) | 155 | | 142 | |
應付利息 | 69 | | 62 | |
| | |
其他 | 955 | | 830 | |
共計 | $ | 4,406 | | $ | 4,201 | |
(a)我們保留了與一般責任和工人賠償要求有關的很大一部分風險。我們根據對歷史數據和精算估計的分析來估算我們的最終成本。一般負債和工人補償負債按我們對其淨現值的估計入賬。
14. 承付款和意外開支
意外開支
我們正面對在一般業務過程中所引起的申索和訴訟,並以我們認為符合股東及其他成員的最佳利益的方式,運用各種方法解決這些問題。當損失可能發生時,我們根據合理估計的損失或損失範圍記錄應計項目。當沒有損失點比另一個點更有可能時,我們記錄估計損失範圍內的最低數額,如果是實質性的,則披露估計的損失範圍。我們不記錄合理可能發生的損失或有損失的負債,但如果損失是重大的,則披露合理可能的損失範圍,而且我們能夠估計這一範圍。如果我們不能提供一系列合理可能的損失,我們就解釋哪些因素使我們無法確定這一範圍。從歷史上看,對我們估計數的調整並不是實質性的。我們認為,我們的合併財務報表中記錄的準備金,鑑於可能的和可估價的負債,是充分的。我們不相信這些已查明的索賠或訴訟對我們的業務結果、現金流量或財務狀況都不會產生實質性影響。
承諾
採購義務,包括所有具有法律約束力的合同,如對庫存採購的堅定承諾、商品特許權使用費、設備採購、與營銷有關的合同、軟件採購/許可證承諾和服務合同,均為美元。676百萬美元992分別為2020年2月1日和2019年2月2日。這些購買義務主要是在三年並在收到貨物或提供服務時記為負債。房地產義務,包括對已簽署但尚未開始的租賃支付具有法律約束力的最低租賃付款,以及購買、建造或改建房地產和設施的承諾,均為美元。1,403百萬美元1,134分別為2020年2月1日和2019年2月2日。這些房地產債務中有一半以上是在五年,其中一部分記作負債。
我們在正常的業務過程中發行信用證和擔保書。貿易信用證共計$1,544百萬美元1,746截至2020年2月1日和2019年2月2日分別為100萬歐元,其中一部分反映在應付賬款中。備用信用證和保證債券,主要與保險和監管要求有關,共計 $468百萬a新元403分別為2020年2月1日和2019年2月2日。
15. 商業票據和長期債務
截至2020年2月1日,我國債務組合的賬面價值和到期日如下:
| | | | | | | | |
債務到期期限 | (二0二0年二月一日) | |
(百萬美元) | 比率(a) | 平衡法 | |
2020年-2024年到期 | 3.8 | % | $ | 2,205 | |
2025年-2029年到期 | 3.3 | | 2,180 | |
2030年-2034年到期 | 4.2 | | 1,305 | |
到期日期2035-2039 | 6.8 | | 1,109 | |
到期日期2040-2044 | 4.0 | | 1,466 | |
到期日期2045-2049 | 3.7 | | 1,727 | |
債券和債券共計 | 4.1 | | 9,992 | |
互換估值調整 | | 137 | |
融資租賃負債 | | 1,370 | |
減:一年內到期的款額 | | (161) | |
長期債務和其他借款 | | $ | 11,338 | |
(a)反映了截至年底美元加權平均聲明利率.
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
規定的主要津貼 (百萬) | 2020 | | 2021 | | 2022 | | 2023 | | 2024 | |
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所需本金共計 | $ | 94 | | $ | 1,056 | | $ | 63 | | $ | — | | $ | 1,000 | |
在2020年1月,我們發行了美元750百萬美元10-年無擔保固定利率債務2.350另外,我們還贖回了$1,000百萬美元3.875無擔保固定利率債券到期前的百分比。我們確認提前退休的損失約為美元。10百萬美元,記在利息支出淨額中。
在2019年3月,我們發行了美元1,000百萬美元10-年無擔保固定利率債務3.375在2019年6月,我們還了美元1,000百萬美元2.3無擔保固定利率債券到期時的百分比。
2017年10月,我們發行了美元750百萬30-年無擔保固定利率債務3.9百分比。除了2017年10月到期償還的債務外,我們還償還了美元。344百萬美元到期前債務463百萬我們確認提前退休的損失約為美元。123百萬美元,記在利息支出淨額中。
根據我們的商業票據計劃,我們不時獲得短期融資.
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商業用紙 (百萬美元) | 2019 | | 2018 | | 2017 | |
年度內最高日均價額 | $ | 744 | | $ | 658 | | $ | — | |
年內平均未繳款額 | 41 | | 63 | | — | |
年終未繳款項 | — | | — | | — | |
加權平均利率 | 2.36 | % | 2.00 | % | — | % |
我們有承諾的美元2.52023年10月到期的10億循環信貸貸款。不在2019年、2018年或2017年的任何時候,我們的信貸機制下都有未清餘額。
基本上,我們所有未償還的借款都是高級的、無擔保的債務。我們的大部分長期債務義務都包含與擔保債務水平有關的契約.除了有擔保的債務水平契約外,我們的信貸工具還包含債務槓桿契約。我們現在和將來都會遵守這些公約,這些公約對我們支付股息的能力沒有實際影響。
16. 衍生金融工具
我們的衍生工具包括用於降低利率風險的利率互換。因此,我們對大型全球金融機構擁有交易對手信貸敞口,我們將對這些機構進行持續監測。附註6提供這些工具的公允價值和分類。
在2019年,我們進行了利率互換,名義總額為$。1,000百萬。根據互換協議,我們支付相當於倫敦銀行同業拆借利率(Libor)的1個月浮動利率,並獲得固定利率的加權平均固定利率。2.5百分比。這些協議的加權平均剩餘期限為9.2好幾年了。在二以前存在的掉期協議,每個協議的名義值為$250在2024年和2026年到期,我們支付相當於1個月libor的浮動利率,並獲得加權平均固定利率。2.9百分比。截至2020年2月1日和2019年2月2日,名義金額為美元的利率互換。1,500100萬美元被指定為公允價值套期保值,所有這些都在2019年和2018年期間完全有效。
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邊緣對債務的影響 (百萬) | 2月1日, 2020 | 二月二日, 2019 |
長期債務和其他借款的當期部分 | | |
套期債務賬面金額 | $ | — | | $ | 996 | |
累計套期保值調整,計入賬面金額 | — | | (3) | |
長期債務和其他借款 | | | | |
套期債務賬面金額 | 1,630 | | 508 | |
累計套期保值調整,計入賬面金額 | 137 | | 10 | |
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風險對淨利息費用的影響 (百萬) | 2019 | | 2018 | | 2017 | |
淨利息費用確認的公允價值套期保值損益 | | | |
利率互換指定為公允價值對衝 | $ | 130 | | $ | 13 | | $ | (10) | |
對衝債務 | (130) | | (13) | | 10 | |
共計 | $ | — | | $ | — | | $ | — | |
17. 租賃
我們租賃某些零售商店,倉庫,配送中心,辦公空間,土地和設備。初始期限為12個月或更短的租約不記錄在資產負債表上;我們確認這些租約的租賃費用是在租賃期限內以直線為基礎的。我們結合租賃和非租賃的組成部分,為新的和重新評估的租賃。
大多數租約包括一個或多個續約選項,續約期可從一到50幾年或更久。租約續期方案的行使,完全由我們自行決定。某些租約還包括購買租賃財產的選擇。資產和租賃權改進的可折舊壽命受預期租賃期限的限制,除非所有權轉讓或購買選擇權的行使相當肯定。
我們的某些租賃協議包括按一定比例的零售額支付租金,其他協議包括定期按通貨膨脹調整的租金。我們的租賃協議不包含任何實質性的剩餘價值擔保或實質性限制性契約。
我們將某些房地產出租或轉租給第三方。我們的租賃和轉租組合主要包括與CVS製藥公司的經營租賃。(CVS)我們商店裏的空間。
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租賃 (百萬) | 分類 | 2月1日, 2020 | 二月二日, 2019 |
資產 | | | |
操作 | 經營租賃資產 | $ | 2,236 | | $ | 1,965 | |
金融 | 建築物和裝修,扣除累計折舊(a) | 1,180 | | 872 | |
租賃資產共計 | | $ | 3,416 | | $ | 2,837 | |
負債 | | | |
電流 | | | |
操作 | 應計及其他流動負債 | $ | 200 | | $ | 166 | |
金融 | 長期債務和其他借款的當期部分 | 67 | | 53 | |
非電流 | | | |
操作 | 非流動經營租賃負債 | 2,275 | | 2,004 | |
金融 | 長期債務和其他借款 | 1,303 | | 968 | |
租賃負債總額 | | $ | 3,845 | | $ | 3,191 | |
注:我們在確定租賃付款的現值時,根據開始日期的資料使用我們的遞增借款利率。
(a)融資租賃資產扣除累計攤銷額美元后入賬441百萬美元371分別為2020年2月1日和2019年2月2日。
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租賃成本 (百萬) | 分類 | 2019 | | 2018 | | 2017 | |
經營租賃成本(a) | SG&A費用 | $ | 287 | | $ | 251 | | $ | 221 | |
融資租賃成本 | | | | |
租賃資產攤銷 | 折舊和攤銷(b) | 82 | | 65 | | 63 | |
租賃負債利息 | 淨利息費用 | 51 | | 42 | | 42 | |
分租收入(c) | 其他收入 | (13) | | (11) | | (9) | |
淨租賃成本 | | $ | 407 | | $ | 347 | | $ | 317 | |
(a)包括短期租賃和可變租賃成本,這些都是無關緊要的.
(b)與供應鏈有關的金額包括在銷售成本中。
(c)分租收入不包括自有財產的租金收入$48百萬美元47百萬美元472019年、2018年和2017年分別有100萬美元,包括在其他收入中。
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貼現租賃負債的到期日 (百萬) | 操作副 租契(a) | 金融 租契(b) | 共計 |
2020 | $ | 284 | | $ | 121 | | $ | 405 | |
2021 | 278 | | 127 | | 405 | |
2022 | 274 | | 127 | | 401 | |
2023 | 270 | | 125 | | 395 | |
2024 | 261 | | 120 | | 381 | |
2024年以後 | 1,838 | | 1,270 | | 3,108 | |
租賃付款總額 | $ | 3,205 | | $ | 1,890 | | $ | 5,095 | |
減:利息 | 730 | | 520 | | |
租賃負債現值 | $ | 2,475 | | $ | 1,370 | | |
(a)業務租金包括$901百萬與延長租賃期限的備選方案有關,這些選項合理地肯定將得到行使,但不包括$275百萬已簽署但尚未開始的具有法律約束力的租賃最低租賃付款。
(b)融資租賃付款包括$118百萬與延長租賃期限的備選方案有關,這些選項合理地肯定將得到行使,但不包括$462百萬已簽署但尚未開始的具有法律約束力的租賃最低租賃付款。
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租賃期限和貼現率 | 2月1日, 2020 | 二月二日, 2019 |
加權平均剩餘租約期限(年份) | | |
經營租賃 | 13.2 | 14.2 |
融資租賃 | 15.4 | 15.4 |
加權平均貼現率 | | |
經營租賃 | 3.71 | % | 3.91 | % |
融資租賃 | 4.23 | % | 4.64 | % |
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其他資料 (百萬) | 2019 | | 2018 | | 2017 | |
為計算租賃負債所包括的數額支付的現金 | | | |
經營租賃的經營現金流 | $ | 254 | | $ | 231 | | $ | 198 | |
融資租賃的經營現金流 | 49 | | 45 | | 42 | |
融資租賃現金流融資 | 57 | | 80 | | 45 | |
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18. 所得税
所得税前繼續營業所得為$4,190百萬美元3,676百萬美元3,6302019年、2018年和2017年分別為100萬美元,包括美元653百萬美元565百萬美元566在2019年期間,我們與美國國税局就與我們全球採購業務有關的某些税種達成了協議,因此,我們將美元重新分類。169百萬美元156此前分別披露的2018年和2017年的收入,從國外到國內都符合本期分類。
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税率調節-持續運作 | 2019 | | 2018 | | 2017 | |
聯邦法定費率 | 21.0 | % | 21.0 | % | 33.7 | % |
國家財政所得税,聯邦税收優惠淨額 | 3.7 | | 3.6 | | 2.2 | |
國際 | (1.4) | | (1.3) | | (4.6) | |
税法(a) | — | | (1.0) | | (9.5) | |
與股票支付有關的超額税收優惠 | (0.4) | | (0.3) | | (0.1) | |
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聯邦税收抵免 | (0.8) | | (1.1) | | (0.8) | |
其他 | (0.1) | | (0.6) | | (1.0) | |
有效税率 | 22.0 | % | 20.3 | % | 19.9 | % |
(a)表示在新的較低的美國企業所得税税率下重新計算我們的遞延税負淨額所帶來的離散收益。
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税收籌劃 (百萬) | 2019 | | 2018 | | 2017 | |
目前: | | | |
聯邦制 | $ | 536 | | $ | 257 | | $ | 746 | |
國家 | 169 | | 116 | | 105 | |
國際 | 38 | | 51 | | 59 | |
總電流 | 743 | | 424 | | 910 | |
推遲: | | | |
聯邦制 | 150 | | 263 | | (229) | |
國家 | 29 | | 57 | | 27 | |
國際 | (1) | | 2 | | 14 | |
遞延共計 | 178 | | 322 | | (188) | |
備抵總額 | $ | 921 | | $ | 746 | | $ | 722 | |
2017年12月,美國政府頒佈了減税和就業法案税收改革法案(“税法”),其中包括從2018年1月1日起將美國企業所得税税率從35%降至21%。
2017年,我們記錄了一個臨時美元343百萬免税額淨額主要與某些遞延税款資產和負債的重新計量有關,其中包括美元372百萬人受益於新的較低費率,由美元部分抵銷29我公司對外業務遞延所得税支出的百萬元。在2018年,我們完成了税法的會計核算,並記錄了對以前記錄的臨時金額的調整,從而產生了美元。36百萬税收優惠主要與遞延納税資產和負債的重新計量有關。
從2018年開始,我們將對全球無形低税率的收入徵收新的税收,該税是對外國收入徵收的。我們已作出會計上的選擇,將此税項記作期間成本,因此並沒有就新税項調整我們的外國附屬公司的任何遞延税項資產或負債。這一新税的淨影響無關緊要,已列入我們為2019年和2018年的所得税規定。
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遞延税資產淨額 / (賠償責任) (百萬) | 2月1日, 2020 | 二月二日, 2019 |
遞延税款資產毛額: | | |
應計及遞延補償 | $ | 264 | | $ | 248 | |
目前不可扣減的應計項目和準備金 | 169 | | 181 | |
自保福利 | 124 | | 114 | |
遞延佔用收入 | 148 | | 157 | |
租賃負債 | 1,000 | | 823 | |
其他 | 58 | | 40 | |
遞延税款資產總額 | 1,763 | | 1,563 | |
遞延税款負債毛額: | | |
財產和設備 | (1,767) | | (1,557) | |
租賃資產 | (880) | | (731) | |
盤存 | (156) | | (140) | |
其他 | (74) | | (95) | |
遞延税款負債總額 | (2,877) | | (2,523) | |
遞延税負債淨額共計 | $ | (1,114) | | $ | (960) | |
遞延税資產和負債因財務報表中現有資產和負債數額與其各自税基之間的臨時差異而產生的未來税收後果而確認。遞延税資產和負債的計量採用已頒佈的所得税税率,預計將收回或解決暫時差額。影響遞延納税資產和負債的税率變動在頒佈之日確認。我們確認淨利為$。36百萬美元3722018年和2017年分別有100萬英鎊,這主要是因為我們用新的更低的美國企業税率重新計算了我們的遞延税負淨額。
從2017年開始,由於税法和其他原因的改變,我們沒有對我們的外國業務進行無限期的再投資。因為在這一變化中,我們記錄了一筆遞延税費用$。292017年百萬。
我們在不同的州和外國管轄區提交一份美國聯邦所得税申報表和所得税申報表。美國國税局(IRS)已經在2017年及之前完成了對美國聯邦所得税申報表的考試。除了少數例外,我們在過去的幾年裏不再受到州和地方或非美國所得税當局的審查。2013.
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對未確認的税收利益的轉歸責任的再確認 (百萬) | 2019 | | 2018 | | 2017 | |
期初餘額 | $ | 300 | | $ | 325 | | $ | 153 | |
根據與本年度有關的税種增加的税額 | 28 | | 58 | | 112 | |
以往年度税額的增加 | 13 | | 10 | | 142 | |
前幾年税收減少額 | (69) | | (91) | | (71) | |
安置點 | (112) | | (2) | | (11) | |
期末餘額 | $ | 160 | | $ | 300 | | $ | 325 | |
由於2019年與美國國税局就與我們全球採購業務有關的某些税種達成協議,我們將美元重新分類。149我們對應付款的未確認的税收福利的責任有百萬英鎊。這一和解對2019年所得税支出的影響微乎其微。
如果我們要贏得所有未確認的税收優惠,113百萬美元160百萬儲備將受益於實際税率。此外,撤銷應計罰款和利息也將有利於實際税率。與未確認的税收利益有關的利息和罰款記在所得税費用內。在截至2020年2月1日、2019年2月2日和2018年2月3日的年度內,我們記錄了一筆開支。 / (收益)應計罰款及利息(2)百萬美元3百萬美元12)分別為百萬。截至2020年2月1日、2019年2月2日及2018年2月3日,應計利息及罰款總額為$。27百萬美元32百萬美元29分別是百萬。
在未來十二個月內,本港其他未獲確認的税務職位的免税額,有可能會有增加或減少的情況;不過,目前尚不能估計有關改變的數額或幅度。
19. 其他非流動負債
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其他非流動負債 (百萬) | 2月1日, 2020 | 二月二日, 2019 |
遞延佔用收入(a) | $ | 539 | | $ | 570 | |
遞延補償 | 493 | | 472 | |
工人補償和一般責任 | 310 | | 281 | |
所得税 | 180 | | 312 | |
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養卹金福利 | 107 | | 40 | |
其他 | 95 | | 105 | |
共計 | $ | 1,724 | | $ | 1,780 | |
(a)平均攤銷2038.
20. 股份回購
我們定期根據董事會授權的回購計劃,通過公開市場交易、加速股票回購(ASR)安排以及其他與金融機構私下談判的交易,定期回購我們的普通股。
在ASR安排中,作為預先付款的交換,我們將收到我們普通股的首次交割,在結算時,我們可能會得到額外的股份、現金或兩者的組合。最終回購的股份總數,因此,每股支付的平均回購價格,是在ASR結算時根據合同期間我們普通股的體積加權平均價格決定的,減去商定的折扣。我們在收到股票的期間退休,並將預先支付的款項記作股東投資的減少額。
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股份回購活動 (百萬,但每股數據除外) | 2019 | | 2018 | | 2017 | |
購買的等價股總數 | 16.0 | | 27.2 | | 17.6 | |
每股平均價格 | $ | 95.07 | | $ | 75.88 | | $ | 58.44 | |
總投資 | $ | 1,518 | | $ | 2,067 | | $ | 1,026 | |
21. 股份補償
我們為我們董事會的關鍵團隊成員和非員工成員維持長期激勵計劃(計劃)。該計劃允許我們授予基於股權的補償獎勵,包括股票期權、股票增值權、業績股票單位、限制性股票單位、限制性股票獎勵或多種獎勵(集體,以股票為基礎的獎勵)。未發行普通股的數目如下:16.9截至2020年2月1日,百萬美元。
與基於股票的獎勵相關的補償費用在所要求的服務期內以直線方式確認,並反映估計的沒收額。在銷售、一般和行政費用中確認的基於股票的補償費用為$152百萬美元134百萬美元115分別為2019年、2018年和2017年的百萬。有關的所得税優惠為$27百萬美元26百萬美元26分別為2019年、2018年和2017年的百萬。
受限制股票單位
我們發行限制性股票單位和基於業績的限制性股票單位通常有3-年份懸崖或4-從授予日期(集體受限制的股票單位)到某些小組成員的年度分期付款。在以業績為基礎的限制性股票單位下發行的股票的最終數量是基於我們相對於零售同行集團的股東總回報。3-年業績期。我們還定期向董事會發行限制性股票,董事會每季度授予1-年期,在離開董事會時以塔吉特普通股的股份結算。限制性股票單位的公允價值是根據授予之日的股票價格計算的,並在適用情況下對股東總回報業績計量進行分析。受限制股票單位的加權平均批出日期公允價值為$80.01, $72.65,以及$56.19分別於2019年、2018年和2017年。
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限制性股活動 | 非歸屬單位共計 | |
| 受限 股票(a) | 授予日期 公允價值(b) |
(一九二九年二月二日) | 3,815 | | $ | 66.86 | |
獲批 | 2,157 | | 80.01 | |
被沒收 | (556) | | 71.74 | |
既得利益 | (1,100) | | 66.76 | |
(二0二0年二月一日) | 4,316 | | $ | 72.93 | |
(a)表示受限制股票單位的股份數(以千為單位)。對於基於績效的限制性股票單位,假設達到績效標準中規定的最高支付率。以實際或預期派息率計算,截至二零二零年二月一日止,未償還的限制性股票單位及以表現為基礎的限制股單位數目為4,278千千萬萬。
(b)加權平均單位.
每段時間確認的費用部分取決於我們對最終發行的股票數量的估計。截至2020年2月1日149與限制性股票單位有關的未確認賠償費用總額的百萬,預計將在加權平均期間確認2.5好幾年了。受限制股票單位的公允價值為$89百萬美元119百萬美元87分別為2019年、2018年和2017年的百萬。
業績份額單位
我們向代表未來可能發行的股票的某些團隊成員發放績效共享單位。發行是基於我們的表現,通常相對於零售同行集團而言,3-某些指標的年度表現期主要包括銷售增長、投資資本税後回報和每股收益增長。業績股票單位的公允價值是根據授予之日的股票價格計算的。業績股的加權平均授予日公允價值為$86.81, $70.94,以及$55.93分別於2019年、2018年和2017年。
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業績分享股活動 | 非歸屬單位共計 | |
| 性能 股份單位(a) | 授予日期 公允價值(b) |
(一九二九年二月二日) | 3,623 | | $ | 67.47 | |
獲批 | 1,447 | | 86.81 | |
被沒收 | (875) | | 66.64 | |
既得利益 | (620) | | 72.32 | |
(二0二0年二月一日) | 3,575 | | $ | 72.80 | |
(a)表示性能共享單位的數量(以千為單位)。假設達到績效標準中規定的最高支付率。以實際或預期派息率計算,截至2020年2月1日為止,未償還業績股的數目為1,944千千萬萬。
(b)每單位加權平均數。
每段時間確認的費用部分取決於我們對最終發行的股票數量的估計。未來未獲賠償的賠償費用最多可達$158百萬假設支付了所有未獲得的獎勵。預計未確認費用將在加權平均期間內確認。2.1好幾年了。已歸屬並折算為塔吉特普通股股份的業績股份單位的公允價值為$502019年百萬美元432018年百萬美元302017年百萬。
股票期權
2017年5月,我們向部分符合市場條件的團隊成員授予了價格-既得利益股票期權(價格-既得利益期權),並將於2020年開始實施,等待服務條件的實現。行使時所獲股份,扣除行使費用及税項後,須符合1-運動後一年的持久期。利用格模型估計了價格-既得期權的公允價值。
整個2013年,我們向某些團隊成員授予了不合格的股票期權。所有這些都是既得的,而且目前是可以行使的。
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股票期權活動 | 股票期權 | | | | | | |
| 未付總額 | | | | 可鍛鍊 | | |
| 數目 備選方案(a) | 運動 價格(b) | 內稟 價值(c) | | 數目 備選方案(a) | 運動 價格(b) | 內稟 價值(c) |
(一九二九年二月二日) | 3,990 | | $ | 55.49 | | $ | 63 | | | 2,039 | | $ | 55.38 | | $ | 32 | |
獲批 | — | | — | | | | | | |
過期/沒收 | (188) | | 55.63 | | | | | | |
行使/發放 | (1,324) | | 55.03 | | | | | | |
(二0二0年二月一日) | 2,478 | | $ | 55.72 | | $ | 136 | | | 714 | | $ | 56.02 | | $ | 39 | |
(a)以千計。
(b)每股加權平均數。
(c)表示授予日期後的股價升值,以百萬計。
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股票期權演習 (百萬) | 2019 | | 2018 | | 2017 | |
以行使價格收取的現金 | $ | 73 | | $ | 96 | | $ | 109 | |
內在價值 | 59 | | 50 | | 34 | |
所得税利益 | 15 | | 12 | | 13 | |
截至2020年2月1日,美元1與價格-既得期權有關的未確認賠償費用總額的百萬,預計將在加權平均期間確認0.3年。可行使期權的加權平均剩餘壽命為2.1年和所有未完成期權的加權平均剩餘壽命為3.5好幾年了。不2019年、2018年或2017年的備選方案。
22. 確定繳款計劃
符合資格要求的團隊成員可以通過以下方式參與確定的貢獻401(K)計劃80符合條件的收入的百分比,受法規或法規的限制。我們匹配100每名隊員貢獻的百分比5合格收入的百分比。公司對參與者指定的基金作出相應的貢獻,但沒有一筆是基於塔吉特普通股的。
此外,我們為一個廣泛的管理集團維持一個無資金、無限制的遞延薪酬計劃,該集團參與我們的401(K)計劃受到法規或法規的限制。這些團隊成員從信貸利率備選方案菜單中選擇,這些選項通常與我們401(K)計劃中的投資選擇相同,但也包括基於Target普通股的基金。我們認為2每年向所有在職參與人(不包括執行幹事)賬户的百分比,部分原因是為了認識到他們參與這一計劃所固有的風險。我們也維持一個凍結的,無資金的,無限制的延期補償計劃。50參與者。我們在這些計劃下的負債總額是$551百萬美元517分別為2020年2月1日和2019年2月2日。
我們通過投資於公司所有的人壽保險和預付的遠期合同來降低我們提供無保留計劃的風險,這些合同大大抵消了我們對這些計劃的回報的經濟風險。這些投資是一般的公司資產,並在市場上標明“業務綜合報表”所確認的有關損益。看見附註6和11以獲得更多信息。
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計劃費用 | | | |
(百萬) | 2019 | | 2018 | | 2017 | |
401(K)計劃與繳款費用相匹配 | $ | 237 | | $ | 229 | | $ | 219 | |
| | | |
| | | |
無保留遞延補償計劃 | | | |
福利費用 | 80 | | 18 | | 83 | |
相關投資費用(收入) | (53) | | 6 | | (48) | |
不合格計劃費用淨額 | $ | 27 | | $ | 24 | | $ | 35 | |
23. 養卹金計劃
我們有一個美國合格的固定福利養老金計劃,涵蓋符合年齡和服務要求的團隊成員,包括在某些情況下的僱用日期。從2009年1月1日起,除有限的例外情況外,我們的限定養卹金計劃不對新參與人開放。我們還為有合格計劃薪酬限制的團隊成員提供了無資金支持的非合格養老金計劃,以及國際計劃。這些福利的資格和級別取決於每個團隊成員的僱用日期、服務期限和/或團隊成員薪酬。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
供資狀況 | 合格計劃 | | | 非合格和國際計劃 | |
(百萬) | 2019 | | 2018 | | | 2019 | | 2018 | |
預計福利債務 | $ | 4,492 | | $ | 3,905 | | | $ | 66 | | $ | 53 | |
計劃資產公允價值 | 4,430 | | 3,915 | | | 11 | | 10 | |
獲資助 / (資金不足)狀況 | $ | (62) | | $ | 10 | | | $ | (55) | | $ | (43) | |
繳款和未來福利付款估計數
隨着時間的推移,我們對計劃參與者的義務可以通過公司對這些計劃的貢獻和計劃資產的收益相結合來履行。在2020年,我們不需要為我們的限定福利養老金計劃繳納任何繳款。然而,取決於投資業績和計劃的資金狀況,我們可以選擇作出貢獻。
| | | | | |
估計未來養卹金支付額 (百萬) | 養卹金 利益 |
2020 | $ | 304 | |
2021 | 207 | |
2022 | 216 | |
2023 | 224 | |
2024 | 232 | |
2025-2029 | 1,266 | |
計劃費用
| | | | | | | | | | | | | | |
淨養老金福利費用 | | | | |
(百萬) | 分類 | 2019 | | 2018 | | 2017 | |
服務成本效益 | SG&A費用 | $ | 93 | | $ | 95 | | $ | 86 | |
預計收益債務的利息費用 | 其他(收入)/費用淨額 | 149 | | 146 | | 140 | |
資產預期收益 | 其他(收入)/費用淨額 | (248) | | (246) | | (250) | |
損失攤銷 | 其他(收入)/費用淨額 | 62 | | 82 | | 61 | |
前期服務費用攤銷 | 其他(收入)/費用淨額 | (11) | | (11) | | (11) | |
結算費 | 其他(收入)/費用淨額 | 1 | | 4 | | 1 | |
共計 | | $ | 46 | | $ | 70 | | $ | 27 | |
假設
| | | | | | | | |
福利債務加權平均假設 | | |
| 2019 | | 2018 | |
貼現率 | 3.13 | % | 4.28 | % |
平均假設補償率增加 | 3.00 | | 3.00 | |
| | | | | | | | | | | |
淨定期收益費用加權平均假設 | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 | |
貼現率 | 4.28 | % | 3.93 | % | 4.40 | % |
計劃資產的預期長期回報率 | 6.30 | | 6.30 | | 6.55 | |
平均假設補償率增加 | 3.00 | | 3.00 | | 3.00 | |
用於衡量每年定期養卹金淨費用的加權平均假設是截至年初的費率(即以前的計量日期)。我們最近的合資格計劃資產年回報率是6.6百分比,9.0百分比,7.2百分比,和6.3t%他5-年,10-年,15-年,及20-年期。
計劃資產的市場價值用於計算資產的預期收益.預期回報與實際回報之間的歷史差異被遞延,並在與市場有關的價值中確認。5-自其發生年份起計的一年期間。
我們每年檢討預期的長期回報率,並酌情加以修訂.此外,我們還監控投資組合中的投資組合,以確保與我們管理養老金成本和降低資產波動性的長期戰略保持一致。我們的2019年預期年化長期回報率假設是6.5國內證券的百分比,8.0國際股票證券的百分比,4.5長期債務證券的百分比,8.0多樣化基金的百分比,以及7.0其他投資的百分比。這些估計是一個判斷的問題,在其中我們考慮了我們的資產組合的組成,我們的歷史長期投資業績,以及當前的市場狀況。
利益義務
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
預計養卹金債務的變化 | 合格計劃 | | | 非合格和國際計劃 | |
(百萬) | 2019 | | 2018 | | | 2019 | | 2018 | |
期初利益義務 | $ | 3,905 | | $ | 4,061 | | | $ | 53 | | $ | 63 | |
服務成本 | 90 | | 93 | | | 3 | | 2 | |
利息成本 | 146 | | 145 | | | 3 | | 1 | |
精算(收益) / 損失 | 615 | | (167) | | | 11 | | (1) | |
參與人繳款 | 11 | | 6 | | | — | | — | |
支付的福利 | (275) | | (233) | | | (4) | | (12) | |
| | | | | |
| | | | | |
期末福利債務(a) | $ | 4,492 | | $ | 3,905 | | | $ | 66 | | $ | 53 | |
(a)累積養卹金債務-假設今後沒有任何薪金增長,迄今所賺取福利的現值-在實質上符合所列每一期間的預計福利義務。
計劃資產
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
轉制計劃資產的變更 | 合格計劃 | | | 非合格和國際計劃 | |
(百萬) | 2019 | | 2018 | | | 2019 | | 2018 | |
期初計劃資產的公允價值 | $ | 3,915 | | $ | 4,107 | | | $ | 10 | | $ | 11 | |
計劃資產實際收益 | 729 | | (65) | | | — | | (1) | |
僱主供款 | 50 | | 100 | | | 5 | | 12 | |
參與人繳款 | 11 | | 6 | | | — | | — | |
支付的福利 | (275) | | (233) | | | (4) | | (12) | |
期末計劃資產的公允價值 | $ | 4,430 | | $ | 3,915 | | | $ | 11 | | $ | 10 | |
我們的資產配置政策旨在降低為我們的養老金義務提供資金的長期成本。該計劃根據投資對象的不同,與被動和主動的投資經理進行投資。該計劃還試圖通過採用利率套期保值計劃來降低利率不利變動帶來的風險,其中可能包括使用利率互換、總回報互換和其他工具。
| | | | | | | | | | | |
資產類別 | 當前靶靶 | | 實際分配 | |
| 分配再分配 | | 2019 | | 2018 | |
國內股份制證券(a) | 15 | % | 14 | % | 13 | % |
國際股票證券 | 10 | | 10 | | 9 | |
債務證券 | 45 | | 46 | | 47 | |
多元化基金 | 25 | | 25 | | 24 | |
其他主要(b) | 5 | | 5 | | 7 | |
共計 | 100 | % | 100 | % | 100 | % |
(a)權益證券包括我們的普通股,數額遠低於1這兩個期間計劃資產總額的百分比。
(b)其他資產包括私人股本、夾層和高收益債券、自然資源和林地基金、多策略對衝基金、衍生工具和房地產。
| | | | | | | | | | | | | | |
公允價值計量 | | 公允價值 | | |
(百萬) | 定價範疇 | (二零二零年一月三十一日) | | (一九二零九年一月三十一日) |
現金和現金等價物 | 一級 | | $ | 12 | | | $ | 3 | |
衍生物 | 2級 | | 18 | | | 12 | |
政府證券(a) | 2級 | | 604 | | | 631 | |
固定收益(b) | 2級 | | 1,330 | | | 1,123 | |
| | 1,964 | | | 1,769 | |
按每股資產淨值估值的投資(c) | | | | |
固定收益 | | 64 | | | 54 | |
私人股本基金 | | 75 | | | 84 | |
現金和現金等價物 | | 163 | | | 100 | |
共同集體信託 | | 961 | | | 828 | |
多元化基金 | | 1,109 | | | 952 | |
其他 | | 105 | | | 138 | |
計劃資產總額 | | $ | 4,441 | | | $ | 3,925 | |
(a)對政府證券和長期政府債券的投資。
(b)對公司和市政債券的投資。
(c)根據副標題820-10,使用每股淨資產價值(或其同等的)實用權宜之計以公允價值計量的某些投資沒有被歸入公允價值等級。本表所列公允價值數額旨在使公允價值等級與財務狀況報表中所列數額進行核對。
| | | | | | | | |
位置 | | 估價技術 |
現金和現金等價物 | | 賬面價值接近公允價值。 |
衍生物 | | 掉期衍生品-估值是基於對估值模型的可觀察的輸入(例如利率和信貸息差)。只有在市場數據證實的情況下,模型輸入才會改變。使用可觀察的市場信用利差對每一次掉期進行信用風險調整。
期權衍生產品-最初以交易價格估值。隨後的估值是基於對估值模型的可觀察的投入(例如基礎投資)。 |
政府證券 固定收入和固定收入 | | 利用矩陣定價模型和具有相似特徵的證券報價進行估值。 |
股東投資金額
| | | | | | | | |
累計累加額和其他綜合損失額 | | |
(百萬) | 2019 | | 2018 | |
精算淨損失 | $ | 1,138 | | $ | 1,060 | |
先前服務信貸 | (13) | | (24) | |
累計其他綜合損失額(A)(B) | $ | 1,125 | | $ | 1,036 | |
(a)$837百萬美元772百萬,扣除税收,分別在2019年年底和2018年年底。
(b)我們預計2020年淨養卹金費用將包括攤銷費用$。116百萬美元86與精算淨虧損和以前服務貸方餘額有關,包括在累計其他綜合損失中。
24. 累計其他綜合損失
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百萬) | 現金流量 樹籬 | | 貨幣 翻譯 調整 | | 養卹金 | | 共計 |
(一九二九年二月二日) | $ | (13) | | | $ | (20) | | | $ | (772) | | | $ | (805) | |
其他綜合收入 / (損失)改敍前扣除税後 | — | | | 1 | | | (104) | | | (103) | |
從AOCL重新分類的金額,扣除税額 | 1 | | (a) | — | | | 39 | | (b) | 40 | |
| | | | | | | |
(二0二0年二月一日) | $ | (12) | | | $ | (19) | | | $ | (837) | | | $ | (868) | |
(a)表示現金流量套期保值的損益攤銷,扣除税後,記在利息支出淨額中。
(b)指養卹金損益攤銷,扣除美元13百萬元税款,記在其他(收入)/費用淨額中。看見附註23以獲得更多信息。
25. 季度業績(未經審計)
由於我們業務的季節性,第四季度的營業業績在全年總收入和收益中所佔的份額通常要大得多,因為它們包括了11月和12月的假期銷售期。我們在編制季度和年度財務數據時遵循相同的會計政策。下表彙總了2019年和2018年的季度業績:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
季度業績 | 第一季度 | | | 第二季度 | | | 第三季度 | | | 第四季度 | | | 年度共計 | |
(百萬元,不包括每種數據) | 2019 | | 2018 | | | 2019 | | 2018 | | | 2019 | | 2018 | | | 2019 | | 2018 | | | 2019 | | 2018 | |
銷售 | $ | 17,401 | | $ | 16,556 | | | $ | 18,183 | | $ | 17,552 | | | $ | 18,414 | | $ | 17,590 | | | $ | 23,133 | | $ | 22,734 | | | $ | 77,130 | | $ | 74,433 | |
其他收入 | 226 | | 225 | | | 239 | | 224 | | | 251 | | 231 | | | 265 | | 243 | | | 982 | | 923 | |
總收入 | 17,627 | | 16,781 | | | 18,422 | | 17,776 | | | 18,665 | | 17,821 | | | 23,398 | | 22,977 | | | 78,112 | | 75,356 | |
銷售成本 | 12,248 | | 11,625 | | | 12,625 | | 12,239 | | | 12,935 | | 12,535 | | | 17,056 | | 16,900 | | | 54,864 | | 53,299 | |
銷售、一般和行政費用 | 3,663 | | 3,545 | | | 3,912 | | 3,865 | | | 4,153 | | 3,937 | | | 4,504 | | 4,376 | | | 16,233 | | 15,723 | |
折舊和攤銷(不包括在銷售成本中的折舊) | 581 | | 570 | | | 561 | | 539 | | | 575 | | 530 | | | 640 | | 584 | | | 2,357 | | 2,224 | |
營業收入 | 1,135 | | 1,041 | | | 1,324 | | 1,133 | | | 1,002 | | 819 | | | 1,198 | | 1,117 | | | 4,658 | | 4,110 | |
淨利息費用 | 126 | | 121 | | | 120 | | 115 | | | 113 | | 115 | | | 118 | | 110 | | | 477 | | 461 | |
其他(收入)/費用淨額 | (12) | | (7) | | | (13) | | (4) | | | (12) | | (9) | | | 29 | | (7) | | | (9) | | (27) | |
所得税前繼續營業所得 | 1,021 | | 927 | | | 1,217 | | 1,022 | | | 901 | | 713 | | | 1,051 | | 1,014 | | | 4,190 | | 3,676 | |
所得税準備金 | 229 | | 210 | | | 279 | | 223 | | | 195 | | 97 | | | 218 | | 216 | | | 921 | | 746 | |
持續經營淨收益 | 792 | | 717 | | | 938 | | 799 | | | 706 | | 616 | | | 833 | | 798 | | | 3,269 | | 2,930 | |
已停止的業務,扣除税後 | 3 | | 1 | | | — | | — | | | 8 | | 6 | | | 1 | | 1 | | | 12 | | 7 | |
淨收益 | $ | 795 | | $ | 718 | | | $ | 938 | | $ | 799 | | | $ | 714 | | $ | 622 | | | $ | 834 | | $ | 799 | | | $ | 3,281 | | $ | 2,937 | |
每股基本收益 | | | | | | | | | | | | | | |
持續作業 | $ | 1.54 | | $ | 1.34 | | | $ | 1.83 | | $ | 1.50 | | | $ | 1.38 | | $ | 1.17 | | | $ | 1.64 | | $ | 1.53 | | | $ | 6.39 | | $ | 5.54 | |
已停止的業務 | — | | — | | | — | | — | | | 0.02 | | 0.01 | | | — | | — | | | 0.02 | | 0.01 | |
每股淨收益 | $ | 1.54 | | $ | 1.34 | | | $ | 1.83 | | $ | 1.50 | | | $ | 1.40 | | $ | 1.18 | | | $ | 1.65 | | $ | 1.54 | | | $ | 6.42 | | $ | 5.55 | |
稀釋每股收益 | | | | | | | | | | | | | | |
持續作業 | $ | 1.53 | | $ | 1.33 | | | $ | 1.82 | | $ | 1.49 | | | $ | 1.37 | | $ | 1.16 | | | $ | 1.63 | | $ | 1.52 | | | $ | 6.34 | | $ | 5.50 | |
已停止的業務 | — | | — | | | — | | — | | | 0.02 | | 0.01 | | | — | | — | | | 0.02 | | 0.01 | |
每股淨收益 | $ | 1.53 | | $ | 1.33 | | | $ | 1.82 | | $ | 1.49 | | | $ | 1.39 | | $ | 1.17 | | | $ | 1.63 | | $ | 1.52 | | | $ | 6.36 | | $ | 5.51 | |
每股宣佈的股息 | $ | 0.64 | | $ | 0.62 | | | $ | 0.66 | | $ | 0.64 | | | $ | 0.66 | | $ | 0.64 | | | $ | 0.66 | | $ | 0.64 | | | $ | 2.62 | | $ | 2.54 | |
注:每股金額是獨立計算的每個季度提出的。由於季度平均已發行股票變動的影響,各季度的總和可能不等於全年總額,而由於四捨五入,所有其他季度數額可能不等於全年總額。
第九項.會計和財務披露中會計人員的變更和與會計人員的分歧
不適用。
第9A項.成品率控制和程序
財務報告內部控制的變化
在最近一個財政季度內,對我們的信息技術系統的下列改變對財務報告的內部控制產生了重大影響,或相當可能會對其產生重大影響:
•我們正在將許多基於大型機的系統和中間件產品廣泛地多年地遷移到一個現代平臺,包括支持庫存和供應鏈相關交易的系統和流程。
在最近完成的財政季度內,我們對財務報告的內部控制沒有任何其他變化對財務報告的內部控制產生重大影響,或合理地可能對財務報告的內部控制產生重大影響。
對披露控制和程序的評估
截至本年度報告所涉期間結束時,我們在管理層(包括首席執行官和首席財務官)的監督和參與下,根據經修正的1934年“證券交易法”第13a-15條和第15d-15條規則,對我們的披露控制和程序的設計和運作的有效性進行了評估。根據這一評價,我們的首席執行官和首席財務官得出結論,我們的披露控制和程序在合理的保證水平上是有效的。“交易法”第13a-15(E)條和第15d-15(E)條規則將披露控制和程序定義為控制措施和其他程序,旨在確保我們在根據“交易所法”向證券交易委員會提交的報告中披露的信息在證券交易委員會規則和表格規定的時限內得到記錄、處理、彙總和報告。披露控制和程序包括(但不限於)旨在確保我們在根據“外匯法”提交的報告中必須披露的信息的積累和傳遞給我們的管理層,包括我們的首席執行官和主要財務官員,或酌情履行類似職能的人員,以便就所要求的披露作出及時的決定。
關於內部控制管理報告和獨立註冊會計師事務所關於財務報告內部控制的報告,見第二部分, 項目8, 財務報表和補充數據.
第9B項.其他資料
不適用。
第III部
第三部分所要求的某些信息是參照塔吉特公司將於2020年6月10日召開的股東年會的最終委託書(我們的委託書)而納入的。除了在本表格中通過代理陳述明確納入10-K的部分外,代理陳述的其他部分不被視為作為本表格的一部分提交10-K。
項目10.董事、執行幹事和公司治理
代理聲明的下列部分以參考的方式納入其中:
•項目一-選舉董事
•股票所有權信息-第16(A)節-受益所有權報告遵守情況
•關於公司治理和董事會的一般信息
◦商業道德和行為
◦委員會
•關於我們年度會議和表決的問答-問題14
另見第I部, 項目4A, 執行幹事表格10-K.
項目11.行政補償
代理聲明的下列部分以參考的方式納入其中:
•薪酬探討與分析
•補償表
•人力資源及補償委員會報告
第12項某些實益擁有人的擔保擁有權及管理及有關股東事宜
代理聲明的下列部分以參考的方式納入其中:
•股票所有權信息
◦董事及高級人員的實益擁有權
◦塔吉特最大股東的實益所有權
•薪酬表-股權薪酬計劃信息
項目13.某些關係和相關交易以及董事獨立性
代理聲明的下列部分以參考的方式納入其中:
•關於公司治理和董事會的一般信息
◦與有關人士的交易政策
◦董事獨立性
◦委員會
第14項.主要會計師收費及服務
代理聲明的以下部分以參考的方式納入其中:
•第二項-認可安永有限責任公司為獨立註冊會計師事務所審計及非審計費用
第IV部
第15項.成績單,財務報表表
本報告載有本項目下所需的下列資料:
(A)財務報表
•綜合業務報表截至2020年2月1日、2019年2月2日和2018年2月3日止的年度
•綜合收益報表截至2020年2月1日、2019年2月2日和2018年2月3日止的年度
•財務狀況綜合報表截至2020年2月1日和2019年2月2日
•現金流動合併報表截至2020年2月1日、2019年2月2日和2018年2月3日止的年度
•股東投資綜合報表截至2020年2月1日、2019年2月2日和2018年2月3日止的年度
•合併財務報表附註
•獨立註冊會計師事務所合併財務報表報告
| | |
財務報表附表 |
|
沒有。 |
|
其他附表之所以沒有列入,要麼是因為它們不適用,要麼是因為本報告其他地方列入了這些資料。 |
(B)展覽品
| | | | | | | | |
(3)A | | 修訂及重整法團章程(經修訂至2010年6月9日) (1) |
B | | 附例(經修訂至2020年1月8日) (2) |
(4)A | | 註明日期為2000年8月4日目標公司與N.A.第一銀行信託公司之間的契約。 (3) |
B | | 第一次補充義齒的日期為2007年5月1日至2000年8月4日塔吉特公司與紐約銀行信託公司之間的義齒(作為第一銀行信託公司N.A.的利益繼承人) (4) |
C | | 塔吉特同意應要求向委員會提供與長期債務有關的其他文書的副本。 |
(10)A | * | 目標公司執行幹事現金獎勵計劃 (5) |
B | * | 目標公司長期激勵計劃(2011年6月8日生效) (6) |
C | * | 修訂及重整目標公司2011長遠獎勵計劃(經修訂及重述,2017年9月1日起生效) (7) |
D | * | 目標公司SPP I(2016年計劃聲明)(經修訂和重述自2016年4月3日起生效) (8) |
E | * | 目標公司SPP II(2016年計劃聲明)(經修訂及重述自2016年4月3日起生效) (9) |
F | * | 目標公司SPP III(2014年計劃説明)(2014年1月1日起修訂和重申) (10) |
G | * | 對目標公司SPP III的修訂(2014年計劃聲明)(2016年4月3日起生效) (11) |
H | * | 目標公司幹事遞延補償計劃(2011年6月8日起修訂和重報) (12) |
I | * | 目標公司幹事EDCP(2017年計劃説明)(經修正和重述自2017年5月1日起生效) (13) |
J | * | 目標公司遞延薪酬計劃董事 (14) |
K | * | 目標公司DDCP(2013年計劃説明)(2013年12月1日起修訂和重報) (15) |
L | * | 目標公司幹事收入延續計劃(經修訂和重述自2017年9月1日起生效) (16) |
M | * | 目標公司執行超額長期殘疾計劃(重報自2010年1月1日起生效) (17) |
N | * | 退休計劃主任 (18) |
O | * | 目標公司遞延補償信託協議(2009年1月1日起生效) (19) |
P | * | 2011年6月8日對目標公司遞延補償信託協議的修正(2009年1月1日起生效) (20) |
Q | * | 2017年10月25日對目標公司遞延補償信託協議的修正(2009年1月1日起生效) (21) |
R | * | 經修訂及重訂的執行無保留股票期權協議的格式 (22) |
S | * | 限制股協議的形式 |
T | * | 基於業績的限制性股協議的形式 |
U | * | 業績股協議格式 |
V | * | 價格形式-既得股票期權協議 (23) |
W | * | 非僱員董事非合資格股票期權協議格式 (24) |
X | * | 非僱員董事受限制股票單位協議的格式 |
Y | * | 現金留存獎表格 (25) |
AA | * | 截至2015年3月13日,塔吉特公司與布賴恩·C·康奈爾的飛機分時協議 (26) |
bb | * | 日期為2019年1月7日的過渡協定 (27) |
CC | | 截止2016年10月5日,目標公司、美國銀行、N.A.作為行政代理人和其中所列銀行之間簽訂的五年期信貸協議 (28) |
| | | | | | | | |
DD | | 2017年8月7日對目標公司、美國銀行作為行政代理人的五年信貸協議及其所列銀行的延期修正 (29) |
電子束 | | 2018年8月6日為目標公司、美國銀行行政代理人及其中所列銀行之間五年信貸協議的第二次延期修正案 (30) |
法夫 | ‡ | 目標企業目標公司2012年10月22日的信用卡計劃協議。和美國TD銀行,N.A. (31) |
GG | ‡ | 2015年2月24日對目標公司、塔吉特企業、公司之間的信用卡計劃協議進行的第一次修正。和美國TD銀行,N.A. (32) |
HH | ‡ | 第二次修正日期為2019年11月19日目標公司與目標企業之間的信用卡計劃協議。和美國TD銀行,N.A. |
二 | ‡ | 2015年12月16日目標公司與CVS製藥公司簽訂的藥品經營協議。 (33) |
JJ | ‡ | 2016年11月30日“目標公司與CVS製藥公司之間的藥房經營協議”第一修正案。 (34) |
KK | | 第二次修正日期為2018年1月9日目標公司和CVS製藥公司之間的藥劑操作協議。 (35) |
(21) | | 附屬公司名單 |
(23) | | 獨立註冊會計師事務所的同意 |
(24) | | 授權書 |
(31)A | | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第302條認證首席執行官 |
(31)B | | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第302條認證首席財務官 |
(32)A | | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第906節第1350節對首席執行官按照“美國法典”第18節的規定進行的認證 |
(32)B | | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第906節第1350節核證首席財務官 |
101.INS | | XBRL實例文檔 |
101.SCH | | XBRL分類法擴展模式 |
101.CAL | | XBRL分類法擴展計算鏈接庫 |
101.DEF | | XBRL分類法擴展定義鏈接庫 |
101.LAB | | XBRL分類法擴展標籤Linkbase |
101.PRE | | XBRL分類法擴展表示鏈接庫 |
如有書面要求,並支付註冊人提供證物的合理費用,將提供展品副本。
_____________________________________________________________________
‡ 根據保密處理的請求,本展覽的某些部分已被略去,並已單獨提交給證券和交易委員會(SecuritiesandExchangeCommission)。
* 管理合同或賠償計劃或安排鬚作為本表格的證物提交。
(1)附件(3)A到目標的表格8-K報告提交6月10日。
(2)通過參考表表(3)B到目標的表格8-K提交了2020年1月10日的報告。
(3)參照表4.1納入目標表格2000年8月10日提交的報告.
(4)2007年5月1日提交的註冊表格“註冊表格8-K”中引用了表4.1。
(5)通過參考表(10)KK到塔吉特的表格8-K提交2017年6月15日的報告。
(6)通過參考表(10)B到目標的表10-Q報告,截至2011年7月30日為止的季度。
(7)參考表(10)C到塔吉特的表10-Q報告截至2017年7月29日的季度。
(8)通過參考表(10)C到目標的表格10-Q報告截至2016年4月30日的季度。
(9)參考表(10)D到目標表10-Q報告截至2016年4月30日止的季度報告。
(10)參考表(10)E到塔吉特截至2014年2月1日的10-K年度報告。
(11)通過參考表表(10)NN到目標表10-Q報告截至2016年4月30日的季度。
(12)通過參考表(10)F到目標的表10-Q報告截至2011年7月30日的季度。
(13)參考表(10)I到Target的表10-K報告,截至2017年1月28日。
(14)通過參考表(10)I對塔吉特公司截至2007年2月3日的10-K年度報告進行整合。
(15)通過參考表(10)I對塔吉特公司截至2014年2月1日的年度10-K報表進行整合。
(16)參考表(10)L到塔吉特的表10-Q報告截至2017年7月29日的季度。
(17)通過參考表(10)A到目標的表格10-Q報告,截至2010年10月30日的季度。
(18)參考表(10)O到目標表10-K截至2005年1月29日的年度報告。
(19)附件(10)O到目標表10-K報告截至2009年1月31日止的年度報告。
(20)通過參考表表(10)AA到目標的表10-Q報告截至2011年7月30日的季度。
(21)參考表(10)MM到塔吉特的表10-Q報告截至2017年10月28日的季度。
(22)以表(10)V為參考,納入塔吉特截至2015年1月31日的10-K表格報告。
(23)通過參考表(10)JJ到塔吉特的表10-Q報告截至2017年4月29日的季度。
(24)通過參考表表(10)EE到目標的表格8-K提交了2012年1月11日提交的報告。
(25)參考表(10)W到塔吉特截至2013年2月2日的10-K年度報告。
(26)參考表(10)HH到塔吉特公司截至2015年1月31日的10-K年度報告。
(27)通過參考表(10)A納入目標的表格8-K報告提交2019年1月10日.
(28)參照截至2016年10月29日的季度表(10)O納入塔吉特表格10-Q報告。
(29)參考表(10)LL to Target的表10-Q報告截至2017年10月28日的季度報告。
(30)參考表(10)II納入塔吉特2018年11月3日截止季度的10-Q報表。
(31)表(10)X與塔吉特公司截至2013年5月4日的季度10-Q/A報告相結合。
(32)參考表(10)II納入塔吉特截至2015年5月2日的季度10-Q報告。
(33)參考表(10)KK到塔吉特的表格10-K截至2016年1月30日的年度報告。
(34)參考表(10)CC到Target的表10-K截至2017年1月28日的年度報告。
(35)參考表(10)HH到塔吉特2018年2月3日截止年度的10-K報表。
簽名
根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節的要求,塔吉特已正式安排由下列簽名人代表其簽署本報告,並經正式授權。
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| 目標公司 | |
| 通過: | /S/Michael J.Fiddelke |
日期:2020年3月11日 | | 菲德爾克 執行副總裁兼首席財務官 |
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根據1934年“證券交易法”的要求,下列人員代表塔吉特、以指定的身份和日期簽署了本報告。
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| /S/Brian C.Cornell |
日期:2020年3月11日 | 布萊恩·C·康奈爾 董事會主席兼首席執行官 |
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| /S/Michael J.Fiddelke |
日期:2020年3月11日 | 菲德爾克 執行副總裁兼首席財務官 |
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| S/Robert M.Harrison |
日期:2020年3月11日 | 羅伯特·哈里森 高級副總裁,首席會計官 和控制器 |
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羅克珊·奧斯汀 小道格拉斯·M·貝克 喬治·巴雷特 卡爾文·達頓 恩裏克·德·卡斯特羅 羅伯特·愛德華茲 | | 梅蘭妮·希利 唐納德·R·克努斯 莫妮卡·洛扎諾 瑪麗·E·明尼克 肯尼思·薩拉扎 德米特里·斯托克頓 | | 佔董事會多數 |
Michael J.Fiddelke在此簽名,是根據指定董事正式簽署的委託書,並代表這些董事向證券交易委員會提交的授權書,均以所述的身份和日期簽署本文件。
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| 通過: | /S/Michael J.Fiddelke |
日期:2020年3月11日 | | 菲德爾克 事實律師 |