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美國
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證券交易委員會
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華盛頓特區20549
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表格10-K
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(第一標記)
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⌧
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依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的年報
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2019年12月31日終了的財政年度
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或
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☐
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依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的過渡報告
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從_
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佣金檔案編號001-34245
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紐約水務公司
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(其章程所指明的註冊人的確切姓名)
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賓夕法尼亞州
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23-1242500
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(州或其他司法管轄區成立為法團或組織)
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(國税局僱主識別號碼)
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賓夕法尼亞州紐約東市場街130號
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17401
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(主要行政辦公室地址)
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(郵政編碼)
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登記人的電話號碼，包括區號(717)845-3601
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根據該法第12(B)條登記的證券：
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無
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(每班職稱)
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根據該法第12(G)條登記的證券：
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普通股，沒有票面價值
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紐約
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納斯達克全球精選市場
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(職稱)
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(交易符號)
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(註冊的每個交易所的名稱)
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如“證券法”第405條所界定，登記人是否為知名的經驗豐富的發行人，請勾選。
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☐是的
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⌧NO
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如果註冊人不需要根據該法第13條或第15(D)條提交報告，請用複選標記表示。
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☐是的
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⌧NO
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用檢查標記標明登記人(1)是否已提交1934年“證券交易法”第13條或第15(D)節規定在過去12個月內提交的所有報告(或要求登記人提交此類報告的較短期限)，(2)在過去90天中一直受到這種備案要求的限制。
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⌧是的
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☐NO
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檢查註冊人是否已以電子方式提交併張貼在其公司網站上(如果有的話)，説明在過去12個月內，根據條例S-T(本章第232.405節)規則第四零五條的要求提交和張貼的每個互動數據
文件(或在較短的時間內，註冊人必須提交和張貼此類文件)。
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⌧是的
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☐NO
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通過檢查標記指示註冊人是大型加速備案者、加速備案者、非加速備案者、較小的報告
公司還是新興的增長公司。參見“外匯法案”第12b-2條規則中“大型加速備案者”、“加速申報人”、“較小報告公司”和“新興增長公司”的定義。
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大型加速濾波器☐
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加速濾波器⌧
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非加速濾波器☐
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小型報告公司⌧
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新興成長型公司☐
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如果是一家新興成長型公司，請用支票標記表明登記人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守“外匯法”第13(A)節規定的任何新的或訂正的財務會計準則。
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☐
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通過檢查標記表明註冊人是否為空殼公司(如“交易法”第12b-2條所定義)。
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☐是的
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⌧NO
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2019年6月30日註冊人的非附屬公司持有的普通股的總市值，沒有票面價值。
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是463 441 531美元。
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截至2020年3月10日，共有普通股13016725股，無票面價值，已發行。
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以參考方式合併的文件
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公司2020年年度股東大會委託書的部分通過引用第一部分和第三部分納入
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目錄
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前瞻性陳述
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3
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第一部分
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項目1.
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商業
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4
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項目1A。
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危險因素
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8
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項目1B。
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未解決的工作人員意見
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8
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項目2.
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特性
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8
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項目3.
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法律程序
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9
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項目4.
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礦山安全披露
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9
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第二部分
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項目5.
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註冊人普通股市場、關聯股東(Br}事項及權益證券發行者購買
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10
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項目6.
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選定財務數據
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10
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項目7.
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管理層對企業財務狀況及經營成果的探討與分析
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10
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項目7A.
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市場風險的定量和定性披露
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20
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項目8.
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財務報表
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20
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項目9.
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會計與財務披露的變化與分歧
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52
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項目9A.
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管制和程序
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52
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項目9B.
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其他資料
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53
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第III部
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項目10.
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董事、執行幹事和公司治理
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53
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項目11.
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行政薪酬
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53
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項目12.
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某些受益所有人的擔保所有權和管理及與
有關的股東事項
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54
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項目13.
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某些關係和相關事務，以及導演
獨立性
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54
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項目14.
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主要會計費用及服務
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54
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第IV部
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項目15.
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證物及財務報表附表
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55
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項目16.
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表格10-K摘要
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60
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簽名
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62
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前瞻性陳述
本年度報告和參考文件中所載的某些陳述構成1934年“證券交易法”第21E節和1933年“證券法”第27A節所指的“前瞻性陳述”。諸如“可能”、“應當”、“相信”、“預期”、“打算”等詞語，“計劃”和類似的表述旨在識別前瞻性陳述。這些前瞻性陳述包括與公司業務戰略和未來前景有關的某些信息；包括但不限於：
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•
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提高利率的數額和時間以及其他管制事項，包括收回記錄為管制資產的費用
；
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•
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預期盈利能力和經營成果；
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•
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趨勢；
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•
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增長和擴大的目標、優先事項和計劃以及費用；
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•
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戰略舉措；
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•
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供水供應；
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•
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顧客用水量；及
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•
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支付普通股股利的能力和這些股息的比率。
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本年度報告中的前瞻性陳述反映了公司目前預期的情況。實際發生的事情可能與目前預期的大不相同。本年度報告中的前瞻性陳述不再準確時，公司不打算公開宣佈，無論是由於新的信息，還是由於未來或任何其他原因，
實際發生了什麼。可能影響實際發生的事情的重要事項包括，但不限於：
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•
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天氣變化，包括乾旱情況或長時間暴雨；
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•
|
發放的利率減免水平；
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•
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公司服務領域內的工商活動水平；
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•
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在公司服務區域內建造新住房和增加人口；
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•
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修改政府政策或條例，包括税法；
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•
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獲得擴建項目許可證的能力；
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•
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客户需求的物質變化，包括可能影響客户對水的需求的節約努力的影響；
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•
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經濟和商業條件的變化，包括利率；
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•
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客户流失；
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•
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資本需求的變化或預料不到的變化；
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•
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收購的影響；
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•
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會計公告的變化；
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•
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公司信用評級或普通股市場價格的變動；
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•
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獲得融資的能力。
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紐約水務公司
第一部分
約克水務公司(“公司”)是美國曆史最悠久的投資者所有的供水公司，是根據賓夕法尼亞州聯邦法律正式組建的。該公司自1816年以來一直在持續運作。該公司的主要業務是扣押、淨化以達到或超過安全飲用水標準和分配水。該公司還擁有和經營兩個廢水收集系統和兩個廢水收集和處理系統。該公司在其特許水域領土內運作，涵蓋約克縣、賓夕法尼亞州和亞當斯縣的9個市鎮，賓夕法尼亞州。該公司的廢水處理業務包括賓夕法尼亞州約克縣五個市的一部分。該公司由賓夕法尼亞公共事業委員會(PPUC)監管，適用於計費、支付程序、爭議處理、終止、服務領域、債務和股權融資以及利率設定等領域的水和廢水。該公司在改變與上述領域有關的任何做法之前，必須獲得公私營公司的批准。
供水是通過公司自己的分配系統提供的。該公司從Codorus Creek的南支部和東分局獲得大部分供水，這些分水嶺的平均日流量為7 300萬加侖。這個合併的分水嶺面積約117平方英里。公司有兩個水庫，威廉斯湖和雷德曼湖，該公司擁有一條15英里長的管道，從蘇斯克漢納河到雷德曼湖，每一天可額外供應1 200萬加侖未經處理的水。該公司還擁有7口水井，能夠提供每天約366 000加侖的安全產量，向亞當斯縣卡羅爾谷博羅和坎伯蘭鎮的客户供水。截至2019年12月31日，該公司的平均日供應量為3 540萬加侖，截至2019年12月31日，該公司服務領域的人口估計為201，000人。該公司服務領域內的工業多樣化，包括固定裝置和傢俱、電機、食品、紙張、軍械、紡織品、空調系統、洗滌劑、槓鈴和摩托車等。
該公司的水業務在某種程度上取決於天氣條件，特別是降雨的數量和時間。收入特別容易受到夏季幾個月天氣條件的影響。炎熱和乾燥的天氣持續時間長，一般會增加草坪用水、洗車和保持高爾夫球場和運動場的灌溉。反之，長時間的乾旱天氣可能導致政府當局限制乾旱。儘管該公司有充足的供水，但在這種乾旱限制下，可能要求客户減少用水，這將對
收入產生不利影響，該公司已通過制定最低限度的客户費用來解決這一弱點，目的是在所有可能的天氣條件下支付固定的業務費用。
公司的業務不需要大量的流動資金，也不依賴任何單一客户或極少數客户來獲取業務的一部分材料，收入的增加一般取決於公司是否有能力及時獲得PPUC的提款率並獲得足夠數量的增加，並通過增加消費和增加所服務的客户數量來增加銷售的水量。公司不斷尋找在其現有服務領域內外獲取水和廢水的機會，以及獲得更多機會的機會。與市政當局和其他實體簽訂大量供水合同，供應水。
該公司與幾個市政當局簽訂了提供下水道計費和收集服務的協議。該公司也有一個有針對性的服務線路保護方案，以進一步實現業務多樣化。根據這一可選方案，客户每月支付固定費用，公司將視需要修理或更換受損的客户服務線路，但每年的最高限額為
美元。該公司繼續審查和考慮擴大這兩項舉措的機會。
競爭
作為一家受管制的公用事業公司，該公司在一個專營領土內運作，實質上不受與其他公用事業、市政當局及其他實體的直接競爭。雖然該公司已獲授予其現有的每個社區供水及廢水系統的專營權，但該公司擴展或取得新服務範圍的能力，可能會受到現時未知的競爭者以申請或收購的方式取得對周圍系統的專營權的影響。這些競爭對手可能包括其他投資者所擁有的公用事業，附近市政所有的公用事業，有時來自尋求進入或擴大水和廢水工業的
戰略或金融購買者的競爭，增加新的服務領域和收購其他公用事業通常須經公私合作聯盟審查和批准。
水、廢水質量與環境法規
根據“聯邦安全飲用水法”、“清潔水法”和相關的州法律，以及根據這些法律頒佈的聯邦和州法規，水和廢水服務的規定均須遵守，此外，該公司還須遵守聯邦和州法律以及與固體廢物處理、大壩安全和其運作的其他方面有關的其他條例。
“聯邦安全飲用水法”規定了美國環境保護局(EPA)制定國家質量標準的標準和程序。根據該法頒佈的條例及其修正案對飲用水中允許的某些污染物的數量設定了標準。目前的要求預計不會對公司的經營或財務狀況產生實質性影響，因為它已經達到或超過了標準。今後，該公司可能被要求改變其處理飲用水的方法，如果新的規定生效，可能會引起額外的資本投資。
根據“賓夕法尼亞安全飲用水法”(SDWA)的要求，賓夕法尼亞州環境保護部(DEP)監測供應給客户的成品水的
質量。DEP要求該公司提交每週報告，顯示每日細菌及其他化學和物理分析的結果。作為這一要求的一部分，公司每年進行70，000次以上的實驗室測試。管理部門認為，該公司符合SDWA下的機構制定的標準。DEP協助公司規範排放到公司分水嶺地區的排放，以防止和消除污染。
“聯邦地下水規則”為為100至500名用户服務的社區供水制定了規則。這項規則要求對來自井源的水進行額外的測試(br}，在某些情況下需要證明和維護有效的消毒。該公司擁有DEP頒發的公共供水許可證，該許可證規定了其油井的運行條件，包括對病毒的四對數處理。該公司運營的所有衞星系統都符合聯邦地下水規則。
“清潔水法”規定了從水和廢水處理設施向湖泊、河流、溪流和地下水排放的排放，公司遵守該法，獲得和維持從其水和廢水設施排放的所有必要許可證和批准，並滿足與許可證有關的所有條件和管理要求。
DEP根據國家污染物排放消除系統(NPDES)的規定監測廢水排放的質量，{Br}公司每月向DEP提交報告，顯示其每日監測和去除污泥和生物固體的結果，該公司不知道處理和處置其廢水作業中的廢物所需的任何重大環境補救費用。
鉛和銅可以主要通過管道材料進入飲用水。公司必須遵守環境保護局制定並由環境保護署管理的鉛和銅規則。公司必須監測客户水龍頭的飲用水，以遵守這一規則。如果鉛濃度超過行動水平，公司必須採取一些額外行動來控制
腐蝕，告知公眾他們應該採取哪些措施來保護自己的健康，並可能需要更換其控制下的主要服務項目。關於
公司遵守鉛和銅規則的討論，請參閲“管理的討論和分析-環境問題”。
DEP和Susquehanna河流域委員會(Susquehanna River流域委員會，簡稱SRBC)負責控制從分水嶺溪流中提取的水量，以確保有足夠的{Br}水量來滿足公司和其他受監管用户的需要。DEP通過其大壩安全部門管理公司蓄水壩的運行和維護。該公司定期檢查其水壩，並按照DEP條例的要求編寫年度報告。DEP審查這些報告並檢查公司的水壩。DEP最近在2019年檢查了公司的水壩。
自1980年以來，DEP要求任何新的大壩都必須有一條能夠通過設計洪水而不超過大壩的溢洪道，設計洪水
要麼是可能的最大洪水，要麼是PMF，這取決於大壩的大小和位置。
該公司聘請了一名專業工程師，分析威廉斯湖和雷德曼湖大壩的溢洪道能力，並驗證DEP建議的大壩洪水設計。管理部門於2004年12月向DEP提交了研究結果，並要求該公司提交一份處理溢洪道能力的擬議行動時間表。該公司聘請了一家工程公司準備初步設計，以增加溢洪道通過碾壓混凝土築壩的PMF能力。管理部門定期與DEP舉行會議，審查初步的
設計，並在允許的情況下討論進度安排，以及建設要求。該公司目前正在完成大壩的初步工作以及最終設計和許可程序。公司預計在2020年完成其計劃，
在2021年開始對其中一個大壩進行裝甲化。第二個大壩預計將在第一個大壩裝甲之後一年或兩年內得到裝甲。每個大壩的費用預計約為550萬美元。
由於水質標準和環境要求所需的資本支出和運營費用歷來被國家公用事業委員會確認為適合納入制定費率。目前由於水質標準和環境要求而需要的資本支出已編入公司的資本計劃，在未來五年內佔其預計資本支出總額的不到10%。該公司目前遵守廢水環境標準，預計其目前的廢水處理業務不會有任何重大資本支出。
生長
在截至2019年12月31日的三年期間，該公司繼續增加客户數量及其分銷設施。
下表列出了公司的某些彙總統計信息。
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(單位：千美元)
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截至十二月三十一日止的年度
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2019
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2018
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2017
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收入：
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住宅
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$
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33,409
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$
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31,281
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$
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31,257
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工商業
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14,441
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13,578
|
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13,729
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其他
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3,728
|
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3,578
|
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|
3,603
|
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共計
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$
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51,578
|
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|
$
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48,437
|
|
|
$
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48,589
|
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每日平均用水量(每天加侖)
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20,157,000
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19,517,000
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18,378,000
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年底有數英里長的水管
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984
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980
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973
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年底有數英里的污水管道
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30
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19
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19
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安裝/購置額外供水管道(英尺)
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21,676
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36,598
|
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31,709
|
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獲得污水收集管道(ft.)
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55,952
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-
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57,386
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年終顧客數目
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71,411
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70,263
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69,604
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年終服務人口
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201,000
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199,000
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|
198,000
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有關執行主任的資料
該公司目前有106名全職僱員，其中包括2020年委託書標題“
公司執行幹事”所列信息中以參考方式納入的官員。
可得信息
公司在其網站(www.yorkwater.com)上或通過其網站(www.yorkwater.com)、
的年度報告(表10-K)、其季度報告(表10-Q)、關於表格8-K的現行報告，以及在
公司以電子方式將這些材料以電子方式存檔或向其提供後，根據“外匯法”第13(A)或15(D)節提交或提供的報告，證交會還維持一個網站www.sec.gov，其中包含報告、代理
聲明和其他有關證交會註冊人的信息，包括該公司。
股東可免費索取公司財務報告的副本。這些要求，以及其他投資者關係查詢，應向下列各方提出：
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莫莉·諾頓
|
約克水務公司
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(717) 718-2942
|
|
投資者關係及
|
東街市街130號
|
(800) 750-5561
|
|
通信管理員
|
約克，PA 17401
|
mollyn@yorkWater.com
|
不適用。
沒有。
供水來源
該公司在約克和斯普林菲爾德鎮擁有兩座蓄水壩，緊鄰雅可布斯區，下游大壩是威廉斯湖蓄水壩，水庫佔地約165英畝，約有8.7億加侖水，上游大壩雷德曼湖蓄水壩則建造了一個水庫，佔地約290英畝，約含13億加侖水。
除了這兩座蓄水壩外，該公司還擁有一條15英里長的管道，從蘇斯克漢納河到雷德曼湖，每天可獲得額外的1 200萬加侖水。
該公司還在亞當斯縣擁有三個衞星供水系統，賓夕法尼亞.卡羅爾山谷水系統由兩口地下水井
組成，可提供大約每天100 000加侖的安全產量，目前平均每天消耗20 000加侖；西坎伯蘭水系統由三口地下水井組成，能夠提供每天144 000加侖的安全產量，目前平均每天消耗29 000加侖；東坎伯蘭供水系統由兩口地下水井組成，能夠提供每天122 000加侖的安全產量，目前平均每天消耗32 000加侖。
截至2019年12月31日，該公司目前的平均日供應量為3 540萬加侖，日消費量約為2 010萬加侖。
泵站
本公司主要泵站位於Codorus Creek南支泉花園鎮，距公司下蓄水壩下游約4英里。泵站目前的泵站由三臺電動離心泵和兩臺柴油驅動離心泵組成，聯合抽水能力為每天六千八百多萬加侖，抽水能力超過雙峯要求，可在發生泵或電力故障時提供足夠的安全裕度。在發生緊急情況時為水泵供電。未經處理的水通過公司擁有的管道泵入過濾廠約兩英里。
Susquehanna河泵站位於位於賓夕法尼亞州Wright sville以南幾英里處的Susquehanna河西岸，該泵站配備了三個弗勞伊垂直渦輪泵，每台額定為600萬加侖。抽水站通過30英寸和36英寸的球墨鑄鐵總管道從蘇斯克漢納河向雷德曼湖的上游大壩輸送大約15英里的水。
雷德曼湖泵站位於雷德曼湖附近的約克鎮，設計該泵站的目的是提供一個多餘的水源，通過公司擁有的36英寸主動力管道，每天向過濾廠輸送2000萬加侖未經處理的水，以滿足公司的日常消費需要。
處理設施
公司的濾水廠位於約克市以南半英里處的春花園鎮。該工廠的水是通過12個額定容量為每天3900萬加侖的雙介質過濾器(MGD)過濾的，必要時最高可供應42.0 MGD，根據2019年的平均日消耗量約為2 010萬加侖，該公司認為，抽水和過濾設施足以滿足目前和預期的需求。
該公司的泥沙回收設施毗鄰其水過濾廠，這一先進的設施採用尖端的
技術從未經處理的水中去除細小的懸浮固體。該公司估計，通過這一節能、環保的工藝，每年將清除大約600噸沉積物，從而提高Codorus Creek分水嶺的質量。
該公司的兩個廢水處理設施位於東曼徹斯特和下温莎鎮，這兩個廢水處理廠都是小型的、包裝的、擴展的曝氣活性污泥設施，平均日流量為16.7萬加侖。預計最大日需求量為77 000加侖，這些工廠的流量路徑既提供容量，也提供運行的
宂餘，用於維護、高流量事件和潛在增長。
分發和收集
該公司的分配系統大約有984英里長的水管，直徑從2英寸到36英寸不等。該分配系統包括31個助推站和34個能儲存大約5810萬加侖飲用水的水管和水庫。所有助力站都配備了至少兩個水泵，以防發生機械故障。在對客户需求和抽水能力進行仔細研究之後，公司在所有關鍵助力站安裝備用發電機，以便在電力公司
中斷時提供備用能源或緊急電力。
該公司的四個污水收集系統有大約142，000英尺6英寸和8英寸重力收集管道和14，000英尺6英寸壓力主管道，以及8個多餘的污水泵站。
其他性質
該公司的配送中心和物資倉庫位於斯普林茨伯裏鎮，由三座單層混凝土砌塊建築組成，總面積為30680平方英尺。
該公司的行政和執行辦公室位於賓夕法尼亞州約克市的一個三層和一個兩層磚石建築中，總共有大約21，861平方英尺的面積。
本公司上述所有物業均由本公司收取費用。該等物業並無實質上的障礙。
1976年，該公司與約克縣簽訂了一項聯合使用和公園管理協議，根據該協議，該公司許可將其某些土地(br}和水域用於公共公園的用途，為期50年。根據該協議，約克縣已同意不在Codorus溪東支部上游修建水壩，或以其他方式阻礙小溪的流動。
沒有涉及該公司的重大法律程序。
不適用。
第二部分
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項目5.
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註冊人普通股市場、相關股東事務及權益證券發行人購買。
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市場信息
約克水務公司的普通股在納斯達克全球精選市場交易，代號為YORW。
截至2019年12月31日，記錄在案的股東人數約為1，998人(不包括證券頭寸上市的個人參與者)。
根據權益補償計劃獲授權發行的證券
本年度報告第三部分第12項列出了本項所要求的關於根據股票補償計劃授權發行的證券的信息。
公司購買股權證券
該公司在2019年第四季度沒有回購任何證券。
不適用。
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項目7.
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管理層對財務狀況和經營結果的討論與分析。
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(所有美元金額均以千美元表示。)
概述
約克水務公司(“公司”)是美國曆史最悠久的投資者所有的供水公司，自1816年以來一直在運營。該公司還擁有和經營兩個廢水收集系統和兩個廢水收集和處理系統。該公司是一個純粹受管制的水和廢水公用事業。盈利能力主要取決於水的收入。由於
公司的規模和其服務區域的有限地域多樣性，天氣條件，特別是降雨、經濟和市場條件可能對收入產生不利影響。該公司2019年的收入比
2018年增加，主要原因是從2019年3月1日起，税收改革的前一年的影響。以及服務客户數量的增加，這部分被分銷服務改進收費的收入減少或
DSIC所抵消。
該公司的業務不需要大量的營運資金，也不依賴於任何單一客户或極少數客户來獲取其業務的材料
部分。2019年，營業收入來自以下來源，百分比如下：住宅，65%；商業和工業，28%；其他7%，主要來自消防服務，但
包括其他水和廢水服務相關的收入。不同的客户組合有助於減少消費的不穩定性。
該公司通過增加所服務的客户數量，及時和謹慎地投資於基礎設施的更換、擴建和改善，以及及時提出提高費率的申請，以增加收入，不斷尋求在現有服務領域內外以及通過訂約承辦服務和大量供水獲得和擴大的機會。該公司的廢水業務提供了更多的擴大機會。
該公司已與幾個市鎮簽訂了提供下水道計費和收集服務的協議，該公司還有一個有針對性的服務線路
保護方案，該公司繼續審查和考慮擴大這兩項舉措的機會，以進一步實現業務多樣化。
除了增加收入外，該公司一直致力於在不犧牲水質或客户服務的情況下將成本降至最低。無紙計費、擴大在線服務、談判有利的電力、銀行和其他成本，以及利用2017年的減税和就業法案、以及美國國税局的有形財產條例(TPR)，都是該公司最近努力將成本降至最低的例子。
業績計量
公司管理層採用經營收入、淨收入、每股收益和股本收益等財務指標來評價公司的財務業績，採用客户數量、客户投訴率、年顧客率和效率比等額外統計指標來評價業績質量，並與歷史信息、預算和其他公開交易的水和廢水公司進行比較。
在上述措施下，公司2019年業績強勁，2019年營業收入較2018年增長，主要是由於2019年3月1日起實行税收改革的前一年效果，客户數量的增加。這一增長被DSIC收入的減少部分抵消。營業收入的增加抵消了
經營費用和其他淨支出的增加。該公司的所得税較低，主要是由於國税局税收優惠扣減較高。總體效果是2019年淨收益比2018年增加7.7%，年底普通股回報率增加10.7%，略高於2018年的10.6%，與5年曆史平均水平10.9%一致。
按照淨收入除以收入計算的效率比率，被管理層用來評估其控制支出的能力。在前五年，該公司的效率比率平均為26.2%。2019年，這一比率高於27.9%的平均水平，主要原因是所得税低於歷史平均水平。管理層相信，它的比率將比其他公司更有利。管理層繼續尋找降低開支和提高效率的方法，並在需要時迅速提出加息申請。
2019年與2018年比較
2019年淨收入為14 402美元，比2018年的淨收入13 376美元增加1 026美元，即7.7%，主要原因是業務收入增加，但業務費用增加部分抵消了這一增加。
該年的營業收入從2018年的48，437美元增加到2019年的51，578美元，增幅為3，141美元，即6.5%。這一增長的主要原因是2019年3月1日起
增長率的提高。該公司在2019年和2018年分別減少了325美元和1 600美元的收入，因為該公司記錄了自2018年1月1日起因制定2017年税法(
)而產生的一項監管責任，該法案已同意作為新税率的一部分退還給客户，包括退還臨時税收差額影響所需的收入總額。客户基礎的增長也增加了收入。2019年服務於水的客户的平均數量比2018年增加了556個，從67，732個增加到68，288個。2019年服務的廢水客户的平均數量與2018年相比增加了228名，從2，291名增加到2，519名，這是由於最近雅各布斯·博羅(Jacobus Borough)的收購。收入的增加被PPUC允許的較低的DSIC減少了1，722美元部分抵消。DSIC在3月1日重新調整為零，2019年費率指令生效時，2019年人均人均
消費總量比去年低約0.6%。到2020年，該公司預計收入將比2019年略有增加，原因是新費率全年不變，公司服務領域內來自
收購和增長的水和廢水客户數量增加。其他管制行動和天氣模式可能會影響結果。
2019年的業務費增加了1 872美元，即7.2%，從2018年的25 920美元增加到2019年的27 792美元。增加的主要原因是折舊費用增加了約678美元，工資增加了393美元，分配系統維護費用增加了292美元，技術升級費用增加了99美元，與原水抽水有關的電力採購費用增加了88美元，費率案件費用增加了87美元，水處理維修費用增加了80美元。其他費用淨增加258美元。在2020年，醫療保險費用減少了約103美元，部分抵消了增加的費用。該公司預計，由於對
水電廠的額外投資，折舊費用將繼續增加，其他費用將以適度的速度增加，因為處理水和廢水的費用以及維持和擴大分配系統的費用繼續上升。
2019年的債務利息減少385美元，或7.0%，從2018年的5，509美元降至2019年的5，124美元。減少的主要原因是，由於各種債務的再融資，長期
債務的利息較低。公司關於再融資的討論見“流動性和資本資源--長期債務”。2019年信貸額度下的平均未償債務為5 070美元，
2018美元為7 206美元。2019年信貸額度加權平均利率為3.47%，2018年為3.20%。2020年的利息支出預計將達到3.20%。略低，因為公司的各種長期債務再融資，部分抵消了
通過信貸額度下的額外借款。
施工期間使用的資金備抵額增加了137美元，從2018年的229美元增加到2019年的366美元，原因是合格建築數量增加了。符合條件的2019年建築支出包括大壩改善。2020年施工期間使用的資金備抵額預計將根據合格建築數量的預計增加而增加。
2019年的其他收入(支出)淨額反映出與2018年同期相比，支出增加850美元，主要是由於貼現率降低、慈善捐款增加195美元和人壽保險收入減少95美元，使
約543美元的退休費用增加，是增加的主要原因。其他支出淨增加17美元。2020年，其他收入(費用)將主要由市場回報率和退休計劃及相關資產貼現率的變化決定。
與2018年相比，2019年的所得税減少251美元(10.1%)，主要原因是符合“國税局税收優惠計劃”(IRS TPR)規定的資產改善數量增加。該公司2019年的有效税率為13.5%，2018年為15.7%。該公司2020年的有效税率將主要由TPR項下為納税目的而支出的合格資產改善水平決定。
費率事項
請參閲本公司財務報表附註10，以討論其費率問題。
實施國税局TPR的好處影響到公司的税率問題。最近的税率指令考慮了因實施國税局而產生的收入較低的
税，以及2017年税法規定的較低的所得税，有效地減少了所需的收入，並降低了公司的税率。
收購和增長
關於財務結果中包含的已完成收購的討論，請參見本公司財務報表附註2。
2013年10月8日，該公司簽署了一項協議，購買位於什魯斯伯裏的SYC污水處理廠和賓夕法尼亞州約克縣的斯普林菲爾德鎮的廢水收集和處理資產。收購的完成取決於所有必要的管理當局的批准。預計將於2020年關閉，屆時該公司將增加大約30個商業和工業廢水客户。
2018年12月28日，該公司簽署了一項收購賓夕法尼亞州約克縣費爾頓區(Felton Borough)廢水收集和處理資產的協議。收購的完成取決於所有所需監管機構的批准。預計該公司將在2020年關閉，屆時該公司將增加約130個廢水客户。
2019年3月4日，該公司簽署了一項收購賓夕法尼亞州約克縣西曼海姆鎮廢水收集資產的協議。收購的完成取決於所有必要的監管機構的批准。預計該公司將在2020年關閉，屆時該公司將增加大約1800名廢水用户。這些廢水客户目前是該公司的水客户。
2019年6月25日，該公司簽署了一項協議，購買賓夕法尼亞州富蘭克林縣萊特肯尼鎮市政管理局的廢水收集和處理資產。收購的完成取決於所有必要的管理當局的批准。預計該公司將在2020年關閉，屆時該公司將增加大約180個廢水
客户。
總的説來，這些收購對公司的業績並不重要，該公司還在
及其服務領域內尋求其他大宗水合同和收購，以幫助抵消人均用水量的進一步下降，並擴大其業務。
2017年5月10日，該公司與Dallastown-Yoe水務局簽署了一項緊急互聯協議。該協議的有效性取決於獲得所有所需監管機構的批准。預計將在2020年批准該協議，屆時該公司將開始建設一條供水主幹道，延伸至一個單一的互聯點，或者向該機構提供商定的最低水量，收到代替水的付款，或在緊急情況下按當前費率提供水。
資本支出
在2019年期間，公司投資了18 425美元，用於日常項目和大壩改善，以及基礎設施的各種更換和
改善。此外，公司還投資了2 112美元，用於購置廢水系統。2019年，該公司更換或重新安裝了大約50 000英尺的主水管。該公司利用內部產生的資金、信貸額度、股票購買計劃的收益以及客户預付款和開發商、市政府、客户或建築商的捐款，為建築支出
提供資金。4和5的公司財務
報表包括在此。
該公司預計2020年和2021年的建設和收購支出分別約為29，500美元和27，000美元，但未獲批准的任何
收購除外。除了常規的輸電和配電項目外，預計2020年和2021年的部分支出將用於增加主要擴建、溢洪道改善和修整其中一座水壩、
改善原水抽水站、擴建廢水處理廠以及各種基礎設施的更換。該公司打算主要利用內部產生的資金用於其預期的2020年和2021建設，並通過信貸借款為其餘部分供資，股票購買計劃的收益以及客户預付款和繳款(見本公司財務報表附註1)。預計2020年至2021年，客户預付款和捐款將佔資金需求的5%至10%。如果需要，可以利用潛在的債務和股權發行。公司認為，如果需要，它將在2020年和2021年期間擁有足夠的信貸設施和進入資本市場(如果
必要的話)，以資助預期的建設和收購支出。
流動性與資本資源
現金
公司通過一個直接與其信貸額度掛鈎的現金管理賬户管理其現金。產生的多餘現金自動根據信貸額度償還未償借款。如果沒有未償還的借款，現金被用作收入信貸，以減少銀行費用。同樣，如果需要額外資金，超出內部產生的工資、支付供應商或債務服務，資金將自動在信貸額度下借款。從2019年12月31日起，將自動借入信貸額度下的資金。該公司在其信貸額度下借款7 672美元，並在其現金管理賬户上透支現金1 384美元。現金管理設施和其他信貸額度可望在可預見的將來為公司的業務、資本支出、收購和可能回購股票提供必要的流動資金和資金。
應收賬款
應收賬款餘額往往隨着收入的變化而變化，但也受到客户付款的及時性和可疑賬户的
準備金水平的影響。2019年，應收賬款-客户餘額減少，原因是自2017年“税法”頒佈以來，自2018年1月1日起，向客户返還較低的
税率帶來的好處的負附加費導致應收賬款減少。其他應收賬款減少的原因是，一項資本項目在12月31日到期時收到了大量應收款項。2018.備用準備金(Br)保持在被認為足以彌補可根據有未清餘額的不活動賬户合理預測的損失的水平，管理部門定期根據過去的經驗、應收賬款的賬齡
、可能影響客户支付能力的不利情況、當前的經濟狀況和其他相關因素，對準備金的充足性進行評估。如果這些因素的狀況惡化，公司可能因無法收回的
賬户而產生額外費用，並減少其內部產生的資金。
內部產生的資金
可用於運營和建設的內部產生的資金數額取決於該公司能否及時獲得適當的利率減免、法規的變化、客户的用水、天氣條件、客户增長和控制費用。2019年，該公司內部產生了18 881美元，而2018年為18 372美元。從2018年起增加主要是因為支付的利息和所得税較低，而支付的利息和所得税被用於替換客户擁有的主導服務項目的支出增加所部分抵消(見下文所列財務報表附註7)。
信貸額度
從歷史上看，該公司在用長期債務或股本再融資之前，根據其信貸額度借款15，000至20，000美元。截至2019年12月31日，該公司維持了總計41，500美元的無擔保信貸額度，四家銀行的利率從libor+1.15%到libor+1.25%不等。截至2019年12月31日，該公司的信貸額度下有7，672美元未償貸款。截至12月31日，信貸貸款的加權平均利率為41，000美元。2019年為2.92%，該公司預計這些信貸額度將在類似條款和條件下到期。
該公司已採取措施管理信貸供應減少的風險。它維持了不可按需調用的已承諾的信貸額度，並在其大多數設施上獲得了兩年的循環期限。無法保證該公司今後能夠以優惠條件獲得足夠的信貸額度。如果公司無法獲得足夠的
信貸額度，或無法在必要時用長期債務或股本來重新融資其信貸額度，則不能保證該公司能夠獲得足夠的信貸額度。它可能不得不取消或推遲資本支出。管理部門認為，在目前的
信貸額度下，該公司將有足夠的能力滿足整個2020年的融資需求。
長期債務
公司的貸款協議包含各種契約和限制。管理部門認為目前公司遵守了所有這些限制。有關這些限制的更多信息，請參閲本公司財務報表附註6。
2019年1月31日，該公司與
某些機構投資者簽訂了購買債券協議，涉及公司高級債券本金總額為20，000美元的私人配售，年息4.54%，每半年派息一次，2049年1月31日到期。
高級債券是公司無擔保和無次級債務。公司扣除發行成本後收到淨收益，淨收益用於為公司應於2019年2月1日到期的10.17%A系列高級債券和應於2019年2月1日到期的9.60%B系列高級債券的11 000美元本金總額再融資，併為公司發生的信貸額度貸款進行再融資，作為公司各種基本建設項目的臨時融資。
2019年10月1日，該公司與某些機構投資者簽訂了一份購買債券協議，涉及公司高級債券的私人發行本金15，000美元。這些高級債券的利息為每年3.23%，每半年一次，於2040年10月1日到期。這些高級債券是公司無擔保和無次級債務。
公司扣除發行成本後，淨收益約為14，888美元。淨收益用於為公司2010年10月1日到期的每月5.00%高級債券系列5.00美元的本金總額再融資。2040年
2019年10月8日，賓夕法尼亞州經濟發展籌資局(簡稱PEDFA)發行並出售了10，500美元免税的PEDFA免税設施收益退款債券、A系列債券或A系列債券，以及PEDFA豁免設施收入退還債券、2019年B系列或B系列債券的合計本金14，870美元，用於該公司根據PEDFA與製造商和貿易商信託公司之間日期為2019年9月1日的信託契約條款獲得的利益，然後，根據截至2019年9月1日公司與私募基金之間的一項貸款協議，將發行和出售A系列債券和B系列債券的收益貸給公司。A系列債券，因此貸款，每年利息為3.00%，每半年支付一次，貸款到期日為2036年10月1日，但須遵守任擇和強制性的贖回規定。B系列債券，因此貸款，每年利息為3.00%，每半年派息一次，貸款到期日為2036年10月1日，但須遵守任擇和強制性贖回規定，年息3.10%，每半年派息一次，貸款到期日為2038年11月1日，但須遵守任擇和強制性的贖回規定。根據貸款協議未清償的款項是公司的直接、無擔保和無附屬債務，公司在扣除發行成本後收到淨收入約25 049美元。淨收益
用於對公司4.75%的約克縣工業發展管理局2006年系列債券的10 500美元本金總額進行再融資。2036年和該公司4.50%的PEDFA豁免設施收入退還債券系列2014的本金總額為14，870美元，截止日期為2038年11月1日。
截至2019年12月31日，該公司的長期債務總額佔總資本的百分比(即普通股股東權益總額加長期債務總額)為43.7%，而截至2018年12月31日為43.2%。該公司預計，在考慮追加股本之前，債務比例將呈上升趨勢，直到接近50%為止。46-50%之間的債務與總資本化比率(
比)歷來為PPUC所接受，因為它有能力在內部產生更多現金。該公司一直能夠將其比率保持在50%以下。關於截至2019年12月31日其長期未償債務的詳細情況，請參閲本公司財務報表附註6。
該公司的可變利率額度和利率互換使用倫敦銀行間同業拆借利率(“libor”)作為確定利率的基準。監管倫敦銀行同業拆借利率的英國金融行為管理局宣佈，它打算停止鼓勵或迫使銀行提交利率，用於計算2021年後的libor利率。這表明
在2021年以後無法保證維持目前的libor利率，而且基於上述情況，LIBOR很可能在2021年前終止或修改。公司認為，其協議中隱含着可能使用LIBOR的繼承利率。該公司尚不知道將使用何種後續利率，因此無法估計對公司財務狀況、經營結果和現金流量的影響，但可能包括增加可變利率負債的成本。
所得税、遞延所得税和不確定税額
除其他外，2017年税法將從2018年開始的年度聯邦法定公司税税率從34%降至21%，取消了某些
扣減額，並取消了合格水和廢水財產的獎金折舊。
該公司於2014年根據美國國税局TPR申請改變會計方法。根據會計方法的改變，公司獲準
扣除以前為納税目的而資本化和折舊的某些資產改進的成本，作為其所得税申報表上的支出。由於持續扣減，截至2019年12月31日和2018年12月31日、2019年和2018年12月31日、2019年和2018年12月31日、2019年和2018年12月31日終了年度的所得税淨福利分別為1 426美元和1 307美元，並流入淨收入。現行扣減導致實際所得税税率降低，所得税支出的淨減少，以及目前應付的所得税數額的減少。它還導致遞延税負債和管理資產的增加，即資本增加的適當賬面和税基差額。該公司預計今後將繼續犧牲這些資產的改進。公司獲準在前幾年進行這一扣減。由於追趕扣減，3 887美元的所得税福利被作為管理責任推遲。在獲得PPUC最近的利率命令批准後，該公司從2019年3月1日起的15年內，開始確認作為監管責任的跟蹤扣減額。因此，該公司在截至2019年12月31日的年度內確認了216美元的收入
税。
公司的有效税率將主要取決於在實施TPR之前為税收目的而支出的符合條件的資產改進的水平。
該公司擁有大量遞延所得税資產，主要是由於“2017年税法”加速折舊的累計遞延所得税以及遞延補償計劃賬面餘額與税收餘額之間的差額。公司認為，由於預期在這些臨時差額成為可扣減的時期內，預期產生未來應納税收入，因此不需要估值免税額。
該公司的遞延所得税負債額有所增加，主要是由於可用於
聯邦税收目的的加速折舊扣減，造成賬面折舊費用和税收折舊費用之間的差異，公司預計這一趨勢將繼續下去，因為它對資本支出進行了重大投資，但須考慮加速折舊或TPR。
公司已確定，截至2019年12月31日，沒有不確定的納税狀況需要確認。關於所得税的其他細節，請參閲本公司財務報表附註14。
普通股
截至2019年12月31日，普通股股東的股本佔總股本的比例為56.3%，而2018年12月31日為56.8%。2019年，由於主要由於資本支出增加導致債務增加，普通股股東權益比率略有下降。股票回購數量和資本支出債務增加等因素，可能會在未來降低這一比例。
公司的目標是將比例設定在54%至54%之間。
信用評級
2019年4月5日，標準普爾(Standard&Poor‘s)以穩定的前景確認了該公司的A-信用評級。該公司維持信用評級的能力，除其他外，取決於它成功獲得的適當和及時的利率減免，它能否平衡地利用債務和股本為資本支出提供資金，以及它是否有能力產生現金流。在2020年，該公司的目標是繼續最大限度地利用運營提供的資金，並保持強大的資本結構，以便能夠吸引資本。
物理和網絡安全
該公司在其設施內維持安全措施，並與聯邦、州和地方當局以及行業貿易協會合作，提供關於水和廢水公用事業業務可能面臨的威脅和安全措施的信息，預計所產生的費用可按水和廢水費率收回，預計不會對其業務、財務狀況或業務結果產生重大影響。
該公司依賴於與業務運作有關的信息技術系統，特別是在客户服務、計費、會計方面，以及在某些情況下，對處理、儲存和抽水設施的監測和操作。此外，該公司還依靠這些系統跟蹤公用事業資產，管理維修和建築項目、材料和用品以及人力資源功能。信息技術系統可能容易受到網絡安全攻擊或其他與網絡有關的事件的破壞或中斷，包括但不限於計算機
系統故障，互聯網、電信或數據網絡故障、物理和電子數據丟失、計算機病毒、蓄意安全漏洞、黑客、拒絕服務行為、數據盜用和類似事件。在某些
類情況下，某些職能的管理可能外包給第三方服務提供商，這些服務提供商也可能成為網絡安全攻擊的目標。如果失去這些系統，或這些系統的運行出現重大問題，可能會通過客户、財務、僱員或業務數據的損失或妥協、計費中斷而損害公司的業務、財務狀況和運營結果，收集或正常的外地服務活動，中斷業務系統的電子監測和控制，以及財務報告和其他正常管理職能的延誤。
與網絡安全攻擊或其他事件有關的可能影響可能包括與丟失、被盜或受損的數據有關的補救費用、數據處理系統的
修理、增加的網絡安全保護費用、對我們遵守監管和環境法律和規章的不利影響，包括飲用水標準、訴訟和名譽損害。
該公司已實施程序、程序和控制措施，以防止或限制這些可能發生的事件的影響，並維持保險以幫助
支付與網絡安全攻擊有關的費用。該公司沒有因這些攻擊而對業務或業務造成重大影響。雖然公司不認為其系統面臨比其他類似組織更大的網絡安全攻擊風險，而且儘管實施了強有力的安全措施，但該公司無法保證保險將充分支付網絡安全事件的費用，其穩健的安全措施不能保證聲譽和財務結果不會受到這種事件的不利影響。
環境事項
該公司於2016年12月與賓夕法尼亞州環境保護部簽訂了一項同意令協議，此前該公司確定超過了美國環境保護局頒佈的鉛和銅規則(LCR)規定的鉛的行動水平。該公司在隨後的任何合規測試中都沒有超出標準。根據該協議，該公司承諾超過LCR更換時間表，在該協議生效後的4年內，更換其餘已知的公司所有主導服務線路。更換這些服務線路的成本約為2，713美元和2，341美元。2019和2018年分別被納入公用事業工廠，截至2019年12月31日，所有已知的公司擁有的領先服務項目都已被替換。發現的任何其他公司所有的牽頭服務項目都將被替換，但預計不會對公司的財務狀況產生實質性影響。
該公司獲得了PPUC的批准，可以修改其關税，將每年更換400條主要客户擁有的服務(br}線的費用包括在協議生效後9年內的費用。關税修改允許該公司以自己的初始成本替換客户擁有的服務項目。該公司將在未來四年內將這些成本作為監管資產記錄在向
客户收回的基本費率中。客户擁有的主導服務項目更換的成本分別為1，000美元和304美元，至2019和2018年12月31日，根據公司的經驗，該公司估計，客户擁有的主要服務項目的替換將花費1，300美元。隨着有更多的事實可查，這一估計值將進行調整。
股利
在2019年期間，公司的股息支付比率相對於營業活動提供的淨收入和淨現金分別為63.1%和47.6%。2018年期間，公司的股息支付比率相對於營業活動提供的淨收入和淨現金的比率分別為65.0%和46.7%。在2019年第四季度，董事會將股息從每股0.1733美元增加到0.1802美元，增幅為3.98%。
該公司董事會在其2012年1月的會議上宣佈每股0.1802美元的股息。該紅利將於2020年4月15日支付給有記錄的股東，截止到2020年2月28日。雖然公司預計在2020年維持這一股息數額，但未來的股息將取決於公司的收益、財務狀況、資本需求和其他因素，
將由公司董事會決定。公司的財務報表附註6中列出了對股利支付的限制。
通貨膨脹率
該公司受到通貨膨脹的影響，最突出的是維持和擴大其服務能力所產生的不斷增加的費用。通貨膨脹的
累積效應導致設施更換費用大大增加，必須從未來的現金流量中收回。公司能否收回對設施的這種增加的投資取決於未來費率
的增加，這些增長率須經PPUC批准。該公司不能保證其費率的提高將得到PPUC的批准；如獲批准，該公司亦不能保證這些加幅會以及時或足夠的方式獲得批准，以支付要求加幅的投資及開支。
臨界會計估計
公司在應用其會計政策時使用的方法、估計和判斷對其
財務報表中報告的結果有重大影響。公司的會計政策要求管理層作出主觀判斷，因為需要對本質上不確定的事項作出估計。公司最重要的會計估計包括：管理資產和負債、收入確認、養卹金計劃的會計核算和所得税。
監管資產和負債
公認的會計準則是指由獨立的第三方監管機構制定或批准的公司的會計準則。公司將資產負債表上的成本和貸項作為管理資產和負債，如果這些成本和信貸可能在與發生成本和信貸的時期不同的時期內在
利率制定過程中確認，則這些遞延金額將在損益表中確認。如果公司後來發現這些資產和負債不能包括在利率中，則應適當調整。有關監管資產和負債的其他詳細信息，請參閲附註1。
收入確認
營業收入包括按週期向計量的水和某些廢水客户收取的金額，以及從最近一次抄表到會計期間結束時的實際和估計使用量的未計費金額。估計數是根據這些特定客户的平均每日使用量估算的。未計費的收入數額記作資產負債表上的流動資產。實際的
結果可能與這些估計不同，並將導致在已知實際使用情況的期間調整營業收入。根據歷史經驗，該公司認為它對未開單收入的估計是合理的。
養老金會計
確定養卹金計劃的核算需要估計未來的薪酬增加、死亡率、貼現率和計劃
資產的預期收益以及其他變量。這些變量每年與公司的養卹金精算師一起進行審查。2018年和2019年，公司採用2.5%至3.0%的加薪幅度。
該公司於2019年採用了新的死亡率表，即PRI-2012，使用了行政和一般計劃的白領表和工會計劃的藍領
表，以及MP-2019死亡率改進表，使用新的死亡率表略微降低了養卹金計劃參與人的預期壽命，使養卹金福利義務略有減少，最終使公司的供資狀況有所提高。
該公司根據富時養卹金負債指數選擇了其12月31日、2019年和2018年的貼現率。該指數使用現貨利率將期限從
延長至30年，並將其與長期計劃中的預期付款相匹配。該公司認為，該指數最適合與其養老金義務相匹配。該公司未來養老金債務的現值是使用2019、2019和2018年12月31日的貼現率3.10%和2018年12月31日的4.10%確定的。
採用新的死亡率表表示預期壽命的變化，並選擇不同的貼現率通常會改變養卹金
費用的數額和相應的負債。就公司而言，這些項目改變了其負債，但對其養卹金費用沒有影響。在先前的費率結算中，PPUC同意以客户費率收回公司對養卹金計劃的繳款
。因此，根據費率管制活動的會計準則，超過公司養卹金計劃繳款的費用可作為管理資產遞延，並作為繳款
列支給計劃，並以客户費率收回。因此，這些變動影響管理資產，而不是養卹金費用。
公司對計劃資產預期收益的估計主要是基於計劃中所代表的資產類別
的歷史回報率和預期未來回報。養老金資產的目標分配是50%至70%的權益證券、30%至50%的固定收益證券和0%至10%的現金儲備。該公司分別使用6.75%和6.50%作為2018年和2019年的預期回報率，
。然而，由於上述費率結算，公司的費用將繼續相當於其對計劃的貢獻，而
變化將記錄在監管資產中。
較低的貼現率和資產表現不佳可能導致未來所需繳款和支出大幅度增加。如果發生這種情況，公司將不得不考慮改變其養卹金計劃福利，並可能要求通過向客户收取更高費率來額外收回費用。關於養卹金計劃的補充細節，請參閲本公司財務報表附註11。
所得税
本公司估計本年度應繳或可退還的所得税數額，以及為納税和財務報表報告而估算某些項目(如折舊)處理所產生的暫時性差異而產生的遞延所得税負債和資產。一般而言，這些差異導致在資產負債表上確認遞延税資產或負債，並要求公司根據這些判斷對各種交易的最終税收影響的可能性作出判斷，它可能需要對遞延税資產的税收準備金或估價免税額，以反映未來税收利益的預期實現情況。該公司認為，它確定的修理費税扣除額相對於資本成本(因為它與美國國税局正在進行的TPR有關)和跟蹤扣減額是符合規定的
。該公司還認為，它已適當地適用了2017年税法的規定，包括適當適用與2017年税法有關的會計準則。實際所得税可能因這些估計數和這些變動而有所不同。在這些估計發生變化的期間，估計數可能會增加所得税費用。
其他重要的會計估計數在財務報表的“重大會計政策説明”中作了討論
表外交易
公司不使用表外交易、安排或債務，這些交易、安排或債務可能對財務狀況、經營結果、流動性、資本支出、資本資源或收入或支出的重要組成部分產生重大影響。公司不使用應收賬款或未合併實體的證券化。為風險管理目的，
公司使用衍生金融工具，即本公司財務報表附註7中討論的利率互換協議。公司不從事交易或其他風險管理活動，不將其他
衍生金融工具用於任何目的，沒有重大租賃義務，沒有擔保，也沒有涉及關聯方的重大交易。
近期會計公告的影響
關於新的會計聲明的影響，請參見本公司財務報表的附註1。
不適用。
獨立註冊會計師事務所報告
的股東和董事會
約克水務公司
關於財務報表與財務報告內部控制的幾點看法
我們審計了截至2019年12月31日和2018年12月31日的約克水務公司(“公司”)的資產負債表、截至該日終了年度的
收入、普通股股東權益和現金流量的相關報表，以及項目15(A)2所列相關附註和財務報表表(統稱“財務報表”)。我們還根據Treadway委員會(COSO)贊助組織委員會發布的“內部控制-綜合框架：(2013)”中確定的標準，審計了截至2019年12月31日公司對財務報告的內部控制。
我們認為，財務報表按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則，在所有重大方面公允列報了公司截至2019年12月31日和2018年12月31日的財務狀況以及該日終了年度的業務結果和現金流量。我們還認為，根據COSO發佈的內部控制-綜合框架：
(2013)-確定的標準，截至2019年12月31日，公司在所有重大方面都保持了對財務報告的有效內部控制。
意見依據
公司管理層負責管理這些財務報表，對財務報告保持有效的內部控制，並對財務報告的內部控制的有效性進行
評估，這包括在所附的管理部門關於財務報告內部控制的報告中。我們的責任是就公司的財務報表發表意見，並根據我們的審計對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是在美國上市公司會計監督委員會(“PCAOB”)註冊的一家公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法和證券交易委員會及PCAOB的適用規則和條例，我們必須獨立於該公司。
我們按照PCAOB的標準進行審計。這些標準要求我們規劃和進行審計，以獲得合理的
保證，財務報表是否沒有重大錯報，是否由於錯誤或欺詐，以及是否在所有重大方面保持了對財務報告的有效內部控制。
我們對財務報表的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序，不論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於財務報表中數額和披露情況的證據。我們的審計還包括評價所使用的會計原則和管理層作出的重大估計，以及評價財務報表的總體列報方式。我們對財務報告內部控制的審計包括瞭解財務報告的內部控制，評估重大弱點存在的風險，並根據評估的風險測試和評價內部控制的設計和運作效果。我們的審計還包括執行我們認為在這種情況下必要的
其他程序。我們相信，我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。
財務報告內部控制的定義與侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序，目的是根據公認的會計原則，為財務
報告的可靠性提供合理的保證，併為外部目的編制財務報表。公司對財務報告的內部控制包括以下政策和程序：(1)保存記錄，以合理詳細、準確和公正的方式反映公司資產的交易和處置情況；(2)提供合理保證，認為交易記錄是必要的，以便按照公認的會計原則編制
財務報表，而且公司的收支只是根據公司管理層和董事的授權進行的；(3)就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權的公司資產的收購、使用或處置提供合理保證。
由於其固有的侷限性，對財務報告的內部控制可能無法防止或發現誤報。此外，對今後各期成效的任何評價
都有可能由於條件的變化而導致管制不足，或政策或程序的遵守程度可能惡化。
/S/Baker Tilly Virchow Krause，LLP
自2003年以來，我們一直擔任公司的審計師。
賓夕法尼亞州約克
(二零二零年三月十日)
紐約水務公司
資產負債表
(單位：千美元，每股除外)
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2019年12月31日
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2018年12月31日
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扣除2019年準備金305美元后的應收賬款
2018年為305美元
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所附説明是這些聲明的組成部分。
紐約水務公司
資產負債表
(單位：千美元，每股除外)
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股東權益與負債
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普通股，沒有票面價值，授權的46，500，000股，
2019年發行和發行股票13 014 898股
2018年12，943，536股
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所附説明是這些聲明的組成部分。
紐約水務公司
損益表
(單位：千美元，每股除外)
所附説明是這些聲明的組成部分。
紐約水務公司
普通股股東權益表
(單位：千美元，每股除外)
2019和2018年12月31日終了年度
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共同
股票
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共同
股票
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發行普通股
股息再投資、直接股票及
員工股票購買計劃
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所附説明是這些聲明的組成部分。
紐約水務公司
現金流量表
(單位：千美元，每股除外)
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截至12月31日的年度
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2019
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業務活動現金流量：
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應付帳款、應計補償和福利、應計費用、
遞延僱員福利、監管負債和其他遞延貸項
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公用事業設施的增建，包括所用資金備抵的債務部分
建造期間2019年為205美元，2018年為128美元
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應付賬款包括2019年的1 029美元和2018年用於建造水電廠的1 100美元。
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所附説明是這些聲明的組成部分。
約克水務公司或該公司的主要業務是收集、淨化和分配水，該公司還擁有和經營兩個廢水收集系統和兩個廢水收集和處理系統，該公司在位於賓夕法尼亞州約克和亞當斯縣的特許領土內運作，並受賓夕法尼亞公共公用事業委員會(PPUC)的管制。
公用設施及折舊
增加的費用包括合同費用、直接勞動力和附帶福利、材料、間接費用，以及對某些公用事業廠在建造期間使用的資金的備抵。根據管理會計要求，所購置的水和廢水系統在第一次專門用於公用事業服務時按估計的公用事業廠原始成本入賬，適用的折舊記為累計折舊。估計的較少適用的累計折舊與購買價格和購置費用之間的差額記為公共工程部允許的在公用設施內進行的購置調整。在2008年12月31日、2019年和2008年12月31日，水電費包括信貸購置淨額調整數分別為3 318美元和3 108美元。對於PPUC核準的數額，購置淨額調整數將在各自資產的
剩餘壽命內攤銷。在攤銷開始之前，某些數額仍有待PPUC批准。截至2019年12月31日和2018年12月31日止的年度，年度攤銷額分別為61美元和58美元。
在應折舊財產正常退休時，資產的估計或實際費用記入公用事業廠帳户，這些數額
連同清除費用減去殘值，記入折舊準備金。如果公司在發生退休費用後通過費率收回搬遷費用或其他退休費用，則報告一項管制資產
。不正常退休所得的損益反映在目前的收入中。
使用直線剩餘壽命法計算不包括土地和土地權的公用設施成本折舊費。公用設施中運輸設備和機械設備
折舊的年度準備金按估計使用壽命按直線計算，這些規定記入清算賬户，並按PPUC規定的統一賬户系統分攤到經營
費用和其他賬户。
公司將修理和更換及更新次要財產的費用記在維修費中，運輸
設備的維修費記入清算帳户，並以類似於折舊的方式分攤。更換、更新和改善財產單位的費用已資本化到公用設施帳户。
以下剩餘生命用於財務報告目的：
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十二月三十一日
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近似範圍
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公用事業植物資產類別
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2019
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2018
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剩下的生命
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3,393
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3,202
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2019年的實際折舊率為2.29%，2018年的平均折舊率為2.21%，扣除了客户的預付款和繳款。為納税目的，扣除因允許加速方法而產生的較大的
折舊準備金。
現金及現金等價物
在現金流量表中，公司認為所有原始期限為三個月或更短的高流動性債務工具都是現金等價物，但指定用於支付建築支出或償還長期債務的工具除外。
該公司定期維持主要金融機構的現金餘額，超過聯邦存款保險公司(FDIC)的聯邦保險限額。該公司沒有遭受任何損失，並認為它沒有遭受現金和現金等價物方面的任何重大信用風險。
應收賬款
應收賬款記入未清餘額，減去可疑賬户準備金。可疑賬户準備金是通過收入項下的
備抵建立的。被視為無法收回的賬户將從準備金中支出，隨後的追回款項(如果有的話)記入準備金。可疑賬户準備金保持在被認為足以應付可合理預期的損失的水平。管理層定期評估準備金是否充足是基於過去的經驗、應收賬款的入賬情況、可能影響客户支付能力的不利情況，當前的經濟狀況和其他相關因素。這一評估具有內在的主觀性。在規定的支付條件之後，剩餘的未支付餘額被認為過期了。
材料和用品庫存
材料和用品庫存按成本列報，成本按平均成本法確定。
備註應收
應收票據是按成本入賬的，是指市政當局為在本市建造水管而應支付的款項。管理部門考慮到當前關於借款人償還債務能力的信息和事件，認為當公司很可能無法按照票據協議的合同條款收取所有應繳款項時，票據就會受到損害。當票據被視為受損時，票據的賬面價值被記下來。減值的數額是根據預期的未來現金流量的現值按票據的實際
利率折現的。
監管資產和負債
該公司須遵守普遍接受的有關受利率監管的實體的會計原則的規定。會計準則規定，監管機構允許的監管資產和負債，如反映在當前客户費率中或被認為可能包括在未來費率中的成本或信貸，則予以確認。監管資產或負債
則隨着成本或信貸在利率中的反映而減輕。監管資產是指預期在未來利率中完全從客户收回的成本，而監管負債是指預期將被退還的金額。這些遞延成本被排除在公司的費率基礎之外，因此，未攤銷餘額沒有任何回報。
監管資產和負債包括：
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十二月三十一日
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剩餘回收
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2019
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2018
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週期
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資產
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所得税的管制資產包括：(A)遞延國家所得税，主要與賬面折舊費用和税收折舊費用之間的差額有關；
(B)遞延所得税涉及為帳面目的而資本化並作為修理費扣除的具體資產改進費用之間的差額；(C)與差額有關的
收入總額增加的遞延所得税。這些資產是通過現金或流動的方式確認為費率目的的，並將按反向收回。
退休後福利包括繳款和遞延養卹金費用之間的差額以及養卹金計劃資金不足的狀況。
資金不足的狀況表示預計福利債務與資產的公平市場價值之間的差額。這一資產預計將在今後幾年內收回，因為增加繳款或市場繼續產生正回報。回收期取決於對計劃的繳款、計劃資產的業績以及用於評估債務的貼現率。這一期間估計在5至10年之間。
該公司採用監管會計處理方式，推遲其利率互換的未實現損益，以反映交易實際結算時收益
或虧損包括在費率計算公式中。掉期截至資產負債表日的價值記作其他遞延貸項的一部分。掉期的已實現損益將在其剩餘10年期間的損益表中記作利息
費用。
公用事業廠的退休費用是已經發生的移走資產的費用，預計這些費用將通過折舊費用在五年內以
費率收回。
該公司獲得了PPUC的批准，可以修改其關税，以取代當公司
在剩餘三年內取代其牽頭服務項目時發現的主要客户擁有的服務項目，幷包括每年更換多達400個客户擁有的牽頭服務項目的費用，不論該公司擁有的
服務項目在9年內使用何種材料。關税調整使公司能夠以自己的初始成本取代客户擁有的服務項目，並將成本作為一項監管資產記錄在未來的基本費率中向客户收回。自2019年3月1日起，根據最近的利率順序確定了回收期，從2019年3月1日開始，客户擁有的領先服務項目的恢復期將在下一個利率命令之後開始。在最近的利率訂單之後完成的客户擁有的主導服務項目的恢復期將在下一個利率命令之後開始。
服務壽命學習費用按三年的剩餘壽命遞延攤銷，報批費用按兩年的剩餘壽命攤銷。
根據2017年“減税和就業法”或“2017年税法”，客户為建築工程預支的款項和用於幫助建築的捐款被視為應納税收入。該公司的關税允許公司將這些所得税記錄在税率基礎上。這一資產在現金或流量基礎上確認為費率，並將在其逆轉時收回。
根據2017年税法中適用於公共事業財產的正常化規則，因降低頒佈的聯邦法定公司税税率而導致的加速(br}折舊的累計遞延所得税，記作一項監管責任。在該財產剩餘的監管期限內，該收益將按利率返還給客户。
所得税的管理責任包括與加速折舊的超額累積遞延所得税有關的遞延税、其他累加遞延所得税、其他退休福利、客户的建築預付款和建築捐款、壞賬以及遞延投資税收抵免，這些負債將按費率退還給客户，因為在今後1至50年內會發生減税。
國税局或國税局、有形財產條例或TPR的監管責任，是指該公司在2014年之前對符合資格的資本支出所作的2014年所得税申報表中實現的税收優惠
。追回期是在2019年3月1日起15年的最新利率順序中確定的。
根據PPUC批准的利率命令，該公司已同意根據2017年税法退還2018年所得税節餘、相關的
税總額以及對客户的加速折舊的累計遞延所得税，作為對賬單的可調節的負附加費。該公司從2019年3月1日起開始在一年內退還債務。
其他資產
其他資產主要包括公司作為投資持有的人壽保險的現金價值，以償還與其補充退休和遞延補償方案有關的費用和利益
。
遞延債務費用
遞延債務費用在相關債務期限內按直線攤銷，並在資產負債表上作為從長期債務中直接減少的
列示。
客户的建築預付款
客户預付款是開發商、市政當局、客户或建設者為建造公用事業工廠而支付的現金，在建築工程完成後，隨着營業收入的增加，可退還。如果公司向客户貸款建設資金，退款金額將貸記到應收票據中，而不是以現金支付。在客户有權得到的所有退款之後，任何剩餘餘額都轉移到用於幫助建設的捐款中。
協助建造工程的捐款
“建築援助捐款”包括：(一)開發商、客户或建築商為建設水基礎設施提供的直接、不可退還的捐款；(二)已成為不可退還的客户預付款。用於幫助建築的捐款將從公司的費率基礎中扣除，因此，由捐款供資的財產不產生任何回報。PPUC要求所收到的捐款作為長期負債無限期地留在公司的資產負債表上。
利率互換協議
該公司面臨與其正在進行的業務活動有關的某些風險。使用衍生工具管理的主要風險是利息
利率風險。公司利用利率互換協議將其可變利率債務轉換為固定利率。利率互換是指在規定期限內交換一系列利率現金流量的合同。利息支付所依據的名義
金額不進行交換。公司已指定利率互換協議為現金流量對衝，被歸類為用於非交易活動的金融衍生工具。
關於衍生工具和套期保值活動的會計準則要求公司將所有衍生工具確認為資產負債表上的
資產或公允價值負債，按照該準則，利率互換在資產負債表上以公允價值記錄在其他遞延信貸中。
公司採用監管會計處理，而不是套期保值會計來推遲利率互換的未實現損益。這些未實現損益記錄為監管資產。根據目前的利率調整處理，該公司預計，隨着互換結算的發生，損益將在利率和利息支出中得到確認。互換結算記錄在損益表中，以對衝項目作為利息支出。掉期結算導致2019年監管資產轉為利息支出221美元，2018年為236美元。整個互換結果是2019年的
649美元和2018年的(137)美元(損益)。在截至2020年12月31日的12個月內，該公司預計將268美元(税前)從監管資產調整為利息支出。
利率互換將於2029年10月1日到期。
股票補償
公司根據獎勵的授予日公允價值，在基於股票的獎勵的財務報表中記錄補償費用。基於股票的補償費用在獎勵的必要服務期內按直線確認，一般與歸屬期限相稱。沒收行為發生時確認。
所得税
某些收入和支出項目在財務報告的不同時間內入賬，而不是用於所得税報告。
遞延所得税按資產和負債法記賬。遞延税資產和負債因財務報表中現有資產和負債數額與其各自税基和税收抵免結轉額之間的差異而產生的未來税
後果，確認為遞延税資產和負債。遞延税資產和負債採用預期適用於預期收回或解決這些臨時差額的年度內應納税收入的規定税率計量。税率變動對遞延税資產和負債的影響在這一期間確認為所得税。}這包括頒佈日期。在這種所得税增加或降低未來税率的範圍內，已記錄了抵消性監管資產或負債。
投資税收抵免已被遞延，並攤銷為相關資產平均估計服務壽命的收入，截至12月
31、2019年和2018年12月，遞延投資税收抵免分別為539美元和578美元。
該公司根據IRS TPR於2014年申請更改會計方法。根據會計方法的改變，允許公司扣除以前為納税目的而資本化和折舊的某些資產改進的成本，作為其所得税申報表上的一項開支。該公司獲準在前幾年(“追趕
扣減”)和從2014年開始的每年(“持續扣減”)中扣除這一扣減額。在以其最近的税率順序獲得PPUC批准後，公司開始確認這一扣減額，從2019年3月1日開始的15年中，
記錄為監管負債。持續的扣減導致實際所得税税率的降低，所得税支出的淨減少，以及當前應繳所得税數額的減少。補足扣減導致應付的當期所得税減少和監管負債的增加。持續扣減和追趕扣減都導致遞延税負債和代表適當賬簿的監管資產增加和資本增加的税基差。
2017年“税法”除其他外，將2018年開始的年度聯邦法定公司税税率從34%降至21%，取消了某些
扣減額，並取消了合格水和廢水財產的獎金折舊。這導致將該公司截至2017年12月31日的遞延税的聯邦部分重計為21%的税率。除加速折舊外，2017年12月31日終了年度的收入中確認了除加速折舊外的所有遞延税款資產和負債的
。根據適用於2017年税法中適用於公用事業財產的正常化規則，因加速折舊而產生的超額累積遞延所得税記為監管負債。監管負債是一種臨時差額，因此，遞延税資產被記錄下來，包括返還所需收入的毛額(以利率計)，即
臨時差額的影響。
建築期間使用的資金津貼
建築期間使用的資金備抵(AFUDC)是施工期間用於建築目的的資金的估計費用。這些費用反映為施工期間的非現金收入，並作為廠房建造費用的一個附加部分。AFUDC包括借來資金的淨成本和其他基金的回報率。2019年和2018年採用了PPUC批准的
率10.04%。水費和廢水率是通過水費和污水率回收的。
在編制財務報表時使用估計數
按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則編制財務報表，要求管理部門作出估計和假設，以影響財務報表之日報告的資產和負債數額以及財務報表之日或有資產和負債的披露以及報告的報告的收入和支出數額，但實際結果可能與這些估計數不同。
近期會計公告的影響
2016年2月，FASB發佈了ASU No.2016-02，租約
(主題842)，取代了“會計準則”840-租約中現有的指南。這一ASU要求承租人採用雙重方法進行租賃會計，根據這種方法，承租人將租賃作為融資租賃或經營
租賃。融資租賃和經營租賃都將導致承租人承認一項權利-使用資產和相應的租賃負債。對於融資租賃，承租人將確認-使用
資產的權利的利息費用和攤銷，以及經營租賃，承租人將確認直線式租賃總費用。此ASU適用於2018年12月15日以後的財政年度，以及那些財政年度內的過渡時期。該公司自2019年1月1日起採用
標準。該公司沒有根據這一標準確定任何物質租賃，因此，該標準的採用對其財務狀況、經營結果和現金流量沒有重大影響。
2.購置
2019年8月29日，該公司完成了對賓夕法尼亞州約克縣Jacobus Borough下水道管理局廢水收集資產的收購。該公司於2019年8月30日開始運營現有的污水收集設施。此次收購增加了大約700個廢水客户，購買價格和收購成本約為2，112美元，該公司記錄了大約271美元的負收購調整數，並將尋求PPUC批准在獲得的資產的剩餘壽命內攤銷收購調整。這一收購對公司的結果並不重要。
下表彙總了應收賬款和合同資產：
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截至
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截至
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2019年12月31日
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2018年12月31日
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變化
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應收賬款-客户
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$
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4,574
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$
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4,731
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$
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(157
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)
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其他應收款
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152
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385
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(233
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)
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4,726
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5,116
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(390
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)
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減：可疑賬户備抵
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(305
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)
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(305
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)
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–
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應收賬款淨額
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$
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4,421
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$
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4,811
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$
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(390
|
)
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未開單收入
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$
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2,276
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$
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2,427
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$
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(151
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)
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收入確認、記帳和現金收款時間的差異導致應收賬款和合同資產的產生。一般來説，記帳發生在收入確認之後的
，導致在資產負債表上報告為未開票收入的合同資產。公司在確認收入之前不接收客户的預付款或定金，因此不報告合同負債。應收帳款是在審議權變成無條件的情況下記錄的，並分別列在資產負債表上。應收賬款的變化--客户和未開單收入--主要是由於業績和客户付款之間的正常的
時間差異造成的。
4.應收帳款和客户預付款
該公司與一個市政當局簽訂了一項協議，將供水服務擴展到以前形成的一個供水區。公司向
市提供貸款，以支付與該項目有關的費用。市政府同時以客户預支建設的形式將這些資金退還給公司。根據頒佈的法令，市政府必須向與該系統有關的客户收取申請費和水費(附加費)，票據本金和相關客户預付款定期減少，因為
公司從與系統連接的客户那裏賺取營業收入，並退還預付款。票據沒有到期日，預付款也沒有到期日。
該公司2019年的利息收入為121美元，2018年為105美元。未償還票據的利率為7.5%。
所附2019年12月31日和2018年12月31日的資產負債表中包括與該項目有關的以下數額。
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2019
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2018
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應收票據，包括利息
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$
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255
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$
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255
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客户的建築預付款
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303
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305
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截至2019年12月31日和2018年12月31日，該公司的其他客户預付款總額分別為7，541美元和6，544美元。
5.普通股與每股收益
2019和2018年12月31日終了年度淨收入分別為14 402美元和13 376美元，用於計算每股基本收益和稀釋收益。每股基本淨收益是根據已發行普通股的加權平均數計算的。稀釋後的每股淨收入是根據已發行普通股的加權平均數加上潛在稀釋股份。員工基於股票的薪酬的
稀釋效應包括在計算稀釋後每股淨收益中。基於股票的薪酬的稀釋效果用庫存量法計算，並在行使或
發行股票補償時預期收益。
下表彙總了用於計算每股基本和稀釋淨收益的股票：
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2019
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2018
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加權平均普通股
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12,964,080
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12,903,568
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稀釋證券的影響：
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員工股票薪酬
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2,212
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268
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加權平均普通股，稀釋後
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12,966,292
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12,903,836
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根據員工股票購買計劃，所有連續受僱至少90天的全職員工都可以購買
公司普通股的股份，但不得超過薪酬總額的10%。購買價格為公平市場價值的95%(按定義)。2019年和2018年期間發行的股票分別為3 914股和5 187股。截至2019年12月31日，根據該計劃，仍有61，725股授權股票未發行。
該公司有一個分紅再投資和直接股票購買和出售計劃(“計劃”)，向現任股東和
公眾提供。2019年11月8日，該公司向證券交易委員會(SEC)提交了一份表格S-3的註冊聲明，授權再發行157，000股股票，並將根據
2016表格S-3授權發行的344，379股股份展期，以便根據該計劃的新招股説明書發行。根據該計劃的可選股息再投資部分，公司普通股的持有者可以購買更多的股票，而不是收取現金紅利。收購價格為公平市價的95%(按定義)。根據該計劃的直接股票購買部分，按新招股説明書規定的股票公平市價的100%每月進行購買。證券交易委員會於2019年11月18日宣佈“登記聲明”生效。2019年和2018年期間發行的股份分別為60 485股和61 864股。截至該計劃截至12月31日、2019、475 889股授權股票仍未根據該計劃發行。
2013年3月11日，董事會或董事會批准了一項股票回購計劃，授權公司不時回購至多120萬股普通股。股票回購計劃沒有具體的終止日期，公司可以在公開市場或通過私下協商交易回購股票。公司可以隨時暫停或終止回購計劃。2019和2018年期間，該公司沒有回購或退出任何股份。截至2019年12月31日，仍有618，004股股票可供回購。
截至2019年12月31日和2018年12月31日的長期債務摘要見下表：
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2019
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2018
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可變利率賓夕法尼亞經濟發展籌資局
豁免設施收入退款債券，系列2008 A，到期2029年
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4.75%約克縣工業發展局收入債券，
2006年系列，應於2036年到期
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賓夕法尼亞州經濟發展金融管理局獲豁免3.00%
設施收入退款債券，2099年系列A，應於2036年到期
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賓夕法尼亞州經濟發展金融管理局獲豁免4.50%
設施收入退還債券，2014年系列，應於2038年到期
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賓夕法尼亞州經濟發展籌資局獲豁免3.10%
設施收入退款債券，2099年B系列，應於2038年到期
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2010年A系列每月高級説明5.00%，應於2040年到期
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4.00%-4.50%約克縣工業發展局獲豁免
設施收入債券，系列2015，到期日期2029-2045
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截至2019年12月31日的應付款項：
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2020
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2021
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2022
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2023
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2024
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$
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6,500
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$
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19,672
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|
$
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7,500
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|
$
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–
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|
$
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–
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2021年到期的付款包括承諾的信貸額度的償還。承諾的信貸額度每年審查一次，在有利的結果下，
很可能再延長一年。2021年到期的付款還包括對可變利率債券(2029年到期)可能支付的12，000美元的付款，只有在所有債券投標和無法再銷售的情況下才能支付，或者如果
公司無法或選擇不延長支持這些債券的信用證。目前沒有這方面的跡象。
固定利率長期債務
賓夕法尼亞州經濟發展金融管理局(PEDFA)的2014系列債券包含選擇性和特別贖回條款。根據任擇條款，該公司可以在2019年5月1日或之後贖回全部或部分債券。公司於2019年10月8日贖回這些債券。根據特別規定，債券
的已故實益所有人的代表有權在規定的自2014年5月1日或之後開始的債券的全部或部分權益到期日之前要求贖回。公司沒有義務在任何年度內贖回任何超過25美元的個人權益或總計超過300美元的利息
。2019年和2018年，公司沒有義務根據這些規定收回任何債券。
2019年1月31日，公司與某些機構投資者簽訂債券購買協議，涉及私人發行公司高級債券本金總額20，000美元，年息4.54%，每半年派息一次，2049年1月31日到期。高級債券無擔保，公司無附屬債務。公司扣除發行成本後，獲得淨收益，淨收益用於為公司應於2019年2月1日到期的10.17%系列高級債券和應於2019年2月1日到期的9.60%B系列高級債券的11，000美元本金總額進行再融資，併為公司發生的信貸額度借款進行再融資，作為公司各種基本建設項目的臨時融資。
2019年10月1日，該公司與某些機構投資者簽訂了債券購買協議，涉及私人發行公司高級債券的本金總額為15，000美元，年息為3.23%，每半年派息一次，於2040年10月1日到期。高級債券無擔保，公司無附屬債務。公司扣除發行成本後收到淨收益，約14，888美元中，淨收入用於再融資公司每月5.00%的高級票據系列2010 a(2040年10月1日)的本金總額為15，000美元。
2019年10月8日，賓夕法尼亞州經濟發展籌資局(簡稱PEDFA)發行並出售了PEDFA豁免設施收益退款債券、A系列債券或A系列債券的本金總額10 500美元，以及PEDFA豁免設施收入退還債券、2019年B系列債券或B系列債券本金總額14，870美元，用於根據PEDFA與製造商和貿易商信託公司之間日期為2019年9月1日的信託契約條款為公司提供利益，然後，根據截至2019年9月1日該公司與PEDFA之間的一項貸款協議，將發行和出售
系列A和B系列債券的收益借給公司。系列A債券，因此貸款每年利息為3.00%，每半年支付一次，貸款到期日為2036年10月1日，但須遵守任擇和強制贖回規定。B系列債券，因此貸款，利息為每年3.00%，每半年支付一次，貸款的到期日為2036年10月1日，但須遵守任擇和強制性的贖回規定。年息3.10%，每半年派息一次，貸款到期日為
2038年11月1日，但須遵守任擇和強制性贖回規定。根據貸款協議未清償的金額是公司的直接、無擔保和無附屬債務。公司在扣除發行成本後收到淨收益約25 049美元。淨收益用於對該公司4.75%的約克縣工業發展管理局債券系列2006年10月1日到期的10 500美元本金總額進行再融資。2036年和
$14，870，公司4.50%的PEDFA豁免設施收入退款債券系列的本金總額將於2038年11月1日到期。
可變利率長期債務
2008年5月7日，PEDFA根據截至2008年5月1日PEDFA與製造商和貿易商信託公司之間的信託契約條款，發行了總額為12，000美元的PEDFA豁免設施收益退款債券(“A系列債券”)，用於該公司的利益。然後，PEDFA根據2008年5月1日公司與PEDFA之間的貸款協議，將發行A系列債券的收益借給公司。貸款協議規定貸款12，000美元，到期日為2029年10月1日。根據貸款協議未清償的金額是公司的直接一般債務。貸款收益用於贖回2004年B系列的PEDFA豁免設施收入債券(“2004年B系列債券”)。2004年B系列債券被贖回，因為債券被提交
，由於債券保險人信用評級的降級，無法再出售。
貸款協議下的借款按PNC資本市場作為再銷售代理人確定的可變利率，定期由該公司選出，該公司目前已選擇每週確定利率，再銷售代理根據目前的市場條件確定利率，以確定最低利率
，從而使A系列債券的市場價值等於本金加上其應計利息。貸款協議規定的可變利率在2019年平均為1.50%，2018年為1.46%。截至2019年12月31日和2018年12月31日，利率分別為1.78%和1.75%。
12，000美元A系列債券的持有者可以隨時發行債券。當債券被投標時，他們將受到年度再銷售協議的約束，根據該協議，再營銷代理人試圖根據契約條款再銷售投標債券。為了壓低利率，提高A系列債券的可售性，該公司與PNC銀行(“銀行”)簽訂了一份償還、信貸和安全協議，日期為5月1日，2008.本協議規定由銀行向A系列債券的受託人簽發直接付款信用證。銀行負責向受託人提供資金，以便及時支付A系列債券的本金和利息，並支付A系列債券的購買價格，這些債券已被投標或被視為投標購買
，但未再銷售。公司的責任是在支付定期利息的同一天償還銀行，在14個月內購買未再銷售的投標債券。本金的
償還期在到期時立即生效，如果公司違約，或如果銀行不延長信用證。信用證目前的到期日期是2021年6月30日。每年對其進行審查，以確定到期日期的
可能延長。
公司可選擇將A系列債券全部或部分贖回，以贖回價格相等於贖回價格的利息，另加贖回日的應計利息。如果美國國税局確定A系列債券的應付利息可包括債券持有人為聯邦税收目的而支付的毛收入，則該A系列債券亦須按相同贖回價格強制贖回。
利率互換協議
關於PEDFA 2004 B系列債券的發行，該公司與一個交易對手簽訂了一項利率互換協議，名義本金為12 000美元。公司選擇保留2008年A系列債券的互換協議。利率互換協議的價值來自基礎利率。這些交易既涉及信貸風險，也涉及市場
風險。名義金額是計算、支付和衍生工具價值所依據的數額。名義金額不代表直接信貸敞口。直接信貸敞口僅限於所接收和支付的
計算金額之間的淨差額。這種差額代表互換的公允價值，反映在公司資產負債表上。有關掉期的公允價值的其他信息，請參閲附註7。
利率互換將在2008年A系列債券的到期日終止(與
貸款協議下貸款的到期日相同)，除非提前根據其條款終止。如果利率互換在2008年A系列債券到期日前終止，公司或掉期交易對手可能被要求根據市場情況向對方支付終止
付款。如果對方不履行義務，公司將面臨與信用有關的損失。公司通過信貸批准、限制和監督程序控制其金融合同的信用風險，也不期望對方違約。儘管有互換協議的條款，公司最終仍有義務支付根據貸款
協議到期和應付的所有款項。
利率互換協議中的條款要求該公司維持至少BBB的信用評級--與標準普爾(Standard&Poor‘s)的信用評級。在2019年4月5日，標準普爾確認該公司的信用評級為A-，具有穩定的前景和充足的流動性。如果該公司的評級低於這一評級，將違反這些規定，如果衍生產品的對手方
可以要求立即付款，如果該衍生品處於負債狀態。截至12月31日，該公司的利率互換處於負債狀態，2019年。如果在2019年12月31日觸發違規行為，公司
將被要求向交易對手支付約2，307美元。
該公司的利率互換協議規定，它支付給對手的固定利率為3.16%，名義金額為12，000美元。在
交換中，交易方按名義金額向公司支付浮動利率(按美元一個月libor利率的59%計算)。向公司支付的浮動利率在掉期期間打算近似
貸款協議上的可變利率和支付給債券持有人的利率，從而管理其對現行利率波動的風險敞口。該公司的掉期淨支付率在2019年平均為1.84%，在
2018年平均為1.97%。
截至2019年12月31日，向債券持有人支付的可變利率與從掉期交易對手方收到的可變利率之間的息差為75個基點，相當於總有效利率3.91%(包括可變利息和互換付款)。截至2018年12月31日，息差為31個基點，相當於總有效利率3.47%(包括可變的
利息和互換付款)。
信貸額度借款
截至2019年12月31日，該公司與四家銀行維持了總計41，500美元的無擔保信貸額度。第一筆信貸額為13，000美元，是一筆承付的信貸額度，期限為2年(目前為2021年5月)，利率為libor+1.20%。截至2019年12月31日和2018年12月31日，該公司在這一信貸額度下分別有3，672美元和6，508美元未償還額(
)。第二筆信用額度為11，000美元，是一筆承付的信貸額度，於2021年5月到期，利率為libor+1.25%。第三筆信用額度為7，500美元，是承諾的
信貸額度，於2021年6月到期，利率為libor+1.15%。截至2019年12月31日和2018年12月31日，該公司在這一信貸額度下分別有4，000美元和2，000美元未償還。第四筆信貸額為10，000美元，是承諾的信貸額度，將於2020年9月到期，利率為libor+1.20%。截至2019年12月31日和2018年12月31日，該公司在這一信貸額度下的未償金額分別為0美元和1 000美元，2019年和2018年未償還貸款的平均金額分別為5，070美元和7，206美元。2019年信貸額度下的平均借款成本為3.47%，2018年為3.20%。截至2019年12月31日，信貸額度借款加權平均利率為2.92%，2018年12月31日為3.60%。
債務契約及限制
債務協議的條款載有某些契約，並在某些情況下限制公司借入額外資金、預付借款
的能力，幷包括在申報和支付現金紅利以及公司收購其股票方面的某些限制。根據最具限制性的協議條款，該公司不得借款超過其公用事業
廠房的60%，自1982年12月31日以來，股息和購買股票的累計付款不得超過1，500美元加上自該日起的淨收入。截至2019年12月31日，本公司保留的收益均不受這些規定的限制。該公司的債務無擔保。該公司2019年到期的PENNVEST貸款以800美元的應收賬款作為擔保。
公司的信貸額度要求它保持最低股本與總資本比率(定義為股本加資金債務之和)和最低利息覆蓋率(定義為淨收入加利息費用加所得税費用除以利息費用)。截至2019年12月31日，公司遵守了這些契約。
7.金融工具的公允價值
關於公允價值計量的會計準則建立了一個公允價值等級，它表明用於計量
公允價值的投入在多大程度上可以在市場上觀察到。一級輸入包括相同工具的報價，也是最可觀測的；二級輸入包括類似資產的報價和可觀測的投入，如利率、商品
率和收益率曲線。三級投入在市場上是不可觀測的，幷包括管理層自己對市場參與者在確定資產或負債定價時所使用的假設的判斷。
本公司已按照標準按公允價值記錄其利率互換負債，負債記在資產負債表上的
“其他遞延信貸”標題下。下表顯示了截至報告期結束時利率互換的公允價值。
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描述
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(一九二零九年十二月三十一日)
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公允價值計量
在報告日期使用
重要的其他可觀測輸入(第2級)
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公允價值是以基於libor的掉期收益率曲線為基礎的所有預期未來現金流量的現值，在估值之日，
這些投入被認為是二級投入。資產負債表賬面價值反映了公司截至2019年12月31日的信用質量。折現預期在
下進行的所有預期現金流的利率反映了評級為A的公用事業公司30年期債券的收益率--截至2019年12月31日。由於使用了公司的信用質量，截至2019年12月31日，互換負債減少了59美元。反映2018年12月31日公司信用質量的掉期交易的公允價值見下表。
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描述
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(2018年12月31日)
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公允價值計量
在報告日期使用
重要的其他可觀測輸入(第2級)
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截至所列日期，被視為金融工具的流動資產和負債的賬面價值接近公允價值。2019年12月31日，
公司的長期債務總額為104，042美元，2018年12月31日為95，908美元，估計公允價值分別約為115，000美元和105，000美元。估計的債務公允價值是使用貼現現金流量技術計算的，該技術結合了市場利率收益率曲線，並對期限和風險概況進行了調整。這些投入被認為是二級投入。該公司在確定收益率曲線時確認了其信用評級
，沒有考慮到2006年約克縣工業發展管理局發行的第三方信用增強(包括債券保險)，該債券在2019年再融資時終止，2008年PEDFA系列A期則終止了
信貸。
截至2019年12月31日，客户的建築預付款和應收票據的賬面價值分別為7，844美元和255美元；截至2018年12月31日，
客户的建築預付款和應收票據的賬面價值分別為6，849美元和255美元。無法準確估計這些金額的相對公允價值，因為未來支付流的時間取決於若干因素，包括新的客户聯繫、客户消費水平和未來費率的提高。
8.基本承諾
根據其資本預算，該公司預計2020年和2021年的建築和收購支出分別約為29，500美元和27，000美元，
，不包括任何尚未批准的收購，公司計劃用內部產生的資金、公司信貸額度借款、根據股息再投資和直接股票買賣計劃發行普通股
的收益、ESPP、潛在的普通股或債務問題以及客户預付款和捐款，為進行中的資本支出提供資金。
該公司於2016年12月與賓夕法尼亞州環境保護部簽訂了一項同意令協議，因為該公司確定它超過了美國環境保護局頒佈的鉛和銅規則(LCR)規定的鉛的行動水平。該公司在隨後的任何合規測試中都沒有超出標準。根據該協議，該公司承諾超過LCR更換時間表，在該協議生效後的4年內更換所有已知的公司擁有的鉛服務線路。更換這些服務線路的費用約為2，713美元和2，341美元。2019和2018年分別被納入公用事業工廠。截至2019年12月31日，所有已知的公司擁有的
領先服務項目都已被替換。發現的任何其他公司所有的牽頭服務項目都將被替換，但預計不會對該公司的財務狀況產生實質性影響。
該公司獲得了PPUC的批准，可以修改其關税，包括自協議達成後9年內每年更換多達400個主要客户擁有的服務項目的費用。關税調整允許公司以自己的
初始成本替換客户擁有的服務項目。該公司將將成本記錄為監管資產，在未來四年內向客户收回基本費率。客户擁有的主導服務項目更換成本在12月31日之前約為1，000美元和304美元。2019和2018年分別被列為監管資產。根據該公司的經驗，該公司估計，引導客户擁有的服務項目更換成本將達到1300美元。隨着更多事實的掌握，這一估計值將進行調整。
截至2019年12月31日，公司的全職員工中約有31%是根據工會合同的。目前的合同已於2017年12月批准，2020年4月30日到期。管理層目前正準備與工會領導層進行談判。該公司預計將在不中斷服務的情況下達成一項對運營和財政負責的協議。
該公司在各法院和政府機構就供水和其他
事項參與某些法律和行政程序，公司預計這些程序的最終處置不會對公司的財務狀況、經營結果和現金流量產生重大影響。
下表顯示按服務和客户類型分列的公司收入。
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2019
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2018
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水務服務：
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廢水公用事業服務：
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住宅
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計費和收税服務
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受管制物業的租金
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經營收入總額
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公用事業服務
本公司向每個水和廢水用户提供公用事業服務，作為一項單獨和單一的履行義務。交易價格
按PPUC的一項訂單詳細列出，並公開提供。沒有可變的考慮因素，也沒有向任何客户提供免費服務、特別費率或低於正常水平的收費。由於合同中包含一項單一的
履約義務，交易價格的分配不需要作出判斷。隨着時間的推移，履行義務是通過持續提供公用事業服務，通過履行和轉移
水的準備義務，或通過一系列性質相同並具有相同轉移模式的不同交易收集廢水來履行的。公司使用輸出方法確認公用事業服務收入超過
的時間。準備就緒的義務是通過時間的推移以固定費用和水或水的轉移或轉移的形式確認的。污水收集按每單位費率確認，其依據是通過
米的實際或估計流量。每個客户每月開具發票，發票應在20天內付款。公用事業服務沒有與之相關的回報或保證，以往各期履行義務中沒有確認任何收入，在本報告所述期間結束時，也沒有未履行的
履約義務。未開單收入的合同資產被確認為時間的推移，以及從最新讀數到
表結束時的實際或估計使用情況。會計核算期。該方法是標準化的，並一貫適用，以減少偏見和判斷的需要。
賬單和收税服務
該公司向
公司服務領域內的三個城市提供收費和收税服務，向其居民提供廢水處理服務，該公司充當市政當局的計費和收税代理。交易價格是按
合同規定的每張賬單固定的金額。沒有可變的考慮因素。由於在報告所述期間結束時，賬單履約義務和收税履約義務都已實質性地完成，本公司不會在這兩項履約義務之間分配交易價格。當賬單發出時，履行義務就會得到滿足，因為市政當局收到所有福利，並承擔在該時間不收取的所有風險。每市在票據完成時開具發票，發票在30天內到期。賬單和收税服務沒有與之相關的退貨或擔保。在報告期間結束時，沒有任何收入被確認為履行
義務，而且沒有任何履約義務仍未得到滿足。
收款處
該公司向服務領域內的幾個城市提供收費服務，作為一項獨特和單一的履行義務。市政當局向其居民提供廢水服務。如果這些居民拖欠支付其廢水服務的費用，市政當局要求該公司郵寄並關閉向這些居民的
房地供水。當居民不再拖欠時，該公司將恢復房舍的供水服務。每個帖子的交易價格，每次關閉，而且每一次修復都是
合同中規定的固定金額。沒有可變的考慮因素。由於合同包含一個單一的履約義務，因此不需要對交易價格進行判斷。當
張貼、關閉或恢復完成時，履行義務就會得到滿足，因為市政當局收到了所有的支付形式的福利，或者不再提供廢水服務。每個市政當局定期開具投寄、關閉、關閉的發票，以及自上一次付款以來已完成的恢復工作，發票應在30天內到期。收款服務沒有與之相關的退貨或擔保。在以前的
期內已履行的履約義務沒有確認任何收入，截至報告所述期間結束時，未履行的任何履約義務仍未得到履行。未開單收入的合同資產確認為郵寄、關閉和從最後一次記帳到會計期間結束時已完成的恢復。
服務線路保護計劃
本公司向選擇參與的現有水務客户提供服務線路保護，作為一項獨特和單一的履行義務。該計劃的條款和條件詳細列出了
交易價格，並予以公佈。沒有可變的考慮因素。由於合同中包含一項單一的履約義務，不需要對分配
交易價格作出判斷。隨着時間的推移，通過持續提供服務線路保護來履行績效義務。公司使用一種輸出方法來識別服務線路保護
收入隨時間的變化。待命義務是通過時間的推移來確認的。客户可以選擇預付全年或每月預付。服務線路保護計劃沒有與之相關的退貨或延期擔保
。截至本報告所述期間結束時，未從以往各期履行義務中確認任何收入，也沒有任何重大履約義務仍未得到履行。
10.費率問題
該公司不時向PPUC提出提高費率的申請，並因這些請求而獲得減免費率。最近的費率請求由該公司於2018年5月30日提出，並要求每年提高水費率6 399美元和每年提高廢水費率289美元。自2019年3月1日起，PPUC授權提高設計的水費率，以增加每年約3 361美元的額外收入，並增加廢水費率，以增加每年約289美元的收入。
作為PPUC批准的一項税率命令的一部分，該公司已同意將2，117美元退還給客户，作為2019年3月至2020年2月期間產生的賬單
可調節的負附加費，以受益於2017年減税和就業法案(即2017年税法)頒佈後自2018年1月1日起的較低税率。在截至2019年12月31日、2019年和2018年12月31日、2019年和2018年12月31日終了的幾年裏，該公司增加了其監管責任，分別減少了325美元和1600美元的收入，包括返還這一臨時税收差額所需的收入總額，並從2017年12月31日記錄的加速折舊的超額累積遞延所得税中，分別將27美元和164美元重新分類。在截至2019年12月31日的年度內，該公司還退還了1，891美元的負附加費。
PPUC允許水務公司收取分配系統改進費，或DSIC。DSIC允許公司對某些基礎設施的合格重置成本在客户的
賬單中添加一項費用，而無需提交利率申報文件。這種附加收費機制通常根據在未來一段時間內完成或預期完成的額外合格資本支出定期進行調整。DSIC以基本費率的5%為上限，當反映這些增加的成本的新的基本費率生效或公用事業公司的收入超過監管基準時，將其重置為零。當新的基本費率於2019年3月1日生效時，DSIC重置為零。DSIC在2019年提供了249美元的收入，2018年提供了1971美元的收入。DSIC將接受
PPUC的審計。
11.僱員福利計劃
養卹金
該公司維持一個一般、行政和工會代表的確定福利養卹金計劃，涵蓋在2010年5月1日之前僱用的所有僱員。2010年5月1日以後僱用的僱員有資格享受強化401(K)計劃，而不是固定福利計劃。確定福利計劃下的福利是根據臨近退休的服務年數和薪酬計算的。該公司在2014年修訂了
其定義福利養卹金計劃，一般將計劃下的合格服務年數限制為30年。該公司的籌資政策是每年繳納PPUC允許的金額，按費率從客户處收取，
，但在任何情況下都不得低於“最低僱員退休收入保障法”(ERISA)所要求的繳款。
下表列出了截至2019年12月31日和2018年12月31日計劃的供資狀況。該計劃的資產和債務計量截止於2019年12月31日和2018年12月31日。
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債務和供資狀況
12月31日
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2019
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2018
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利益義務變動
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會計準則要求在資產負債表上充分確認養卹金計劃的供資狀況，並要求將未確認的精算損益、未確認的先前服務費用和未確認的過渡費用作為股東權益(累積的其他綜合收入)的調整數。根據會計準則，公司
可推遲將其他累計綜合收益中記錄的費用作為監管資產。管理部門認為，這些費用將在未來向客户收取的費率中收回。截至2019年12月31日，公司養卹金計劃供資狀況的資產
記錄在其資產負債表上的“其他資產”中。截至2018年12月31日，公司養卹金計劃供資狀況的負債記錄在其資產負債表上的“遞延
僱員福利”中。
2019年，該計劃確認了重大精算損失，該公司採用了新的死亡率表(PRI-2012)和新的死亡率改進等級
(MP-2019)，但確認貼現率下降了100個基點。2018年，該計劃確認了重大精算收益。該公司採用了新的死亡率改進表(MP-2018)，並確認
貼現率增加了60個基點。該公司採用走廊法攤銷精算損益，收益和損失超過較大養卹金福利義務或資產市場價值的10%以上，攤銷額超過計劃參與者未來平均服務預期領取福利的攤銷額。
管理資產中確認的計劃資產和福利債務的變化情況如下：
尚未確認為定期淨收益成本組成部分的管制資產中確認的數額包括截至12月31日的下列數額：
養卹金服務費用記作業務費用。定期養卹金費用淨額的所有其他組成部分均記為其他收入(費用)中的其他養卹金費用。
為按照確定水費率的方法反映公司的養卹金費用，需要進行上文所述的費率調整。PPUC的費率命令允許公司按繳款的範圍支付養卹金費用，並隨着額外的
繳款，將其餘費用推遲到以後按費率收取的管理資產上。在2019年期間，遞延費用減少了2 131美元。
與2019年12月31日資產負債表有關的確定福利養卹金計劃的估計費用將在下一個財政年度從管理資產
攤銷為定期收益淨成本如下：
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淨損失
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353
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淨優先服務信貸
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(13
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)
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340
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下列福利金酌情反映了預期的未來服務，預計將在今後五年中的每一年支付，而
以後的五年共計支付：
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2020
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2021
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2022
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2023
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2024
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2025 – 2029
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$
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1,827
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$
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1,891
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$
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1,964
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$
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2,138
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$
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2,208
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$
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11,830
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下表列出截至12月31日計劃資產的預計福利債務、累積福利債務和公允價值：
加權平均假設用於確定12月31日的養卹金債務：
加權平均假設用於確定截至12月31日的年度的定期淨收益成本：
選定的計劃資產長期回報率主要基於計劃資產的資產配置(大約50%至70%的
股本證券和30%至50%的固定收益證券)。在設定長期回報率時，考慮了對這些資產類別的歷史回報的分析和對預期未來回報的預測。
公司的固定收益養老金計劃的投資目標是增長和收入。加權平均目標資產配置是50%至70%的股權證券、30%至50%的固定收益證券和0%至10%的準備金(現金和現金等價物)。在股權類別內，公司的目標分配約為60%-95%大盤、0%至25%中型股、0%至10%小型股、0%至25%國際發達國家和0%至10%國際新興國家。在固定收益類別內，其目標分配約為美國國債15-55%，聯邦機構證券0-22%，公司債券0-40%，抵押貸款支持證券15-55%，國際債券0-20%，高收益債券0-20%。該公司在三至五年期間的投資表現目標，是超過按消費物價指數計算的年通脹率3%，以及超過適用於資產類別基金的指定基準的年化總回報率。
股票證券的進一步指導方針包括：(1)任何一家公司持有的股份不得超過投資組合的5%；(2)國內股票組合必須包括至少20支個人
股；(3)國際股票組合必須包括至少30支個股；(4)任何一個行業的持股不得超過投資組合的20%至25%；(5)只允許以
美元計價的貨幣證券。
固定收益證券的進一步指導方針包括：(1)單個發行人持有的固定收益股份僅限於投資組合的5%；(2)可接受的
投資包括貨幣市場證券、美國政府及其機構和受贊助實體的證券、抵押貸款和資產支持證券、公司證券和提供高收益債券組合的共同基金；(3)購買
必須限於投資級別或以上；(4)不允許以美元計價的證券；(5)禁止高風險衍生品。
按資產類別和公允價值等級分列的2019年12月31日和2018年12月31日公司養卹金計劃資產的公允價值如下。大部分估值基於活躍市場的報價(一級)，其餘估值基於經紀人/交易商報價、活躍的市場莊家、模型和收益率曲線(第2級)。
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共計
公允價值
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報價
活躍市場
相同資產
(1級)
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重要的其他
可觀測輸入
(第2級)
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資產類別
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2019
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2018
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2019
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2018
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2019
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2018
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(a) |
這些投資組合的設計是為了在現有資金中維持最多一年的分配。
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(b) |
這一類別包括對美國普通股的投資和在美國交易的外國股票，這些股票廣泛分佈於消費者自由支配、消費必需品、醫療保健、信息技術、金融服務、電信、工業、房地產、材料和能源等領域，個股主要是跟隨標準普爾500指數的大盤股。
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(C)這一類別目前包括對封閉式共同基金和國內股票共同基金的大部分投資。
基金和國際共同基金，使投資組合投資於中、大盤指數基金以及國際
多樣化指數基金。
(D)這類債券目前只包括美國公司債券和廣泛分佈於消費者自由支配的債券
主要產品包括醫療保健、信息技術、能源、交通和金融服務。
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(e) |
這一類別包括對共同基金的固定收益投資，其中包括美國和其他國家的政府、公司和抵押證券。抵押貸款支持證券和非美國公司和主權投資進一步增加了投資組合中固定收益部分的多樣性。
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界定供款計劃
該公司根據“國內收入法典”第401(K)節的規定製定了一項儲蓄計劃。對於在2010年5月1日前僱用的僱員，此計劃規定僱員可供款高達15%的薪酬，而公司的供款則為參與人供款的100%，而每名僱員最高每年的公司供款為2.8元。
2010年5月1日以後聘用的員工有權獲得該計劃的強化功能。這一特點規定，僱員的可供款最高可達15%的薪酬
和公司相匹配的貢獻100%的參與者的貢獻，最多不超過4%的僱員的薪酬。此外，公司每年會向每名僱員供款1.2元，不論他們是否延遲發放補償。符合此增強型401(K)計劃功能的員工不符合定義福利計劃的資格。截至2019年12月31日，共有49名員工參與了該計劃的強化功能。2019年，
公司對計劃兩部分的捐款為300美元，2018年為287美元。
遞延補償
本公司與某些管理人員有無保留的遞延補償和補充退休協議.這些安排下的未來承諾被公司所有的人壽保險政策所抵消.截至2019年12月31日和2018年12月31日，未來債務的現值分別約為4 416美元和3 955美元。截至2019年12月31日和2018年12月31日，其他資產
所列保險單的現金總值分別約為3 667美元和3 402美元。該公司在該計劃下的淨支出在2019年為670美元，2018年為32美元。
其他
該公司有一個退休人員人壽保險計劃，在退休人員死亡時向退休人員支付2美元。截至2019年12月31日和2018年12月31日，未來債務的現值分別約為137美元和107美元。沒有信託或保險覆蓋這一未來負債，相反，該公司將從其一般資產中支付這些福利。該計劃規定的公司淨(收入)
費用在2019年為34美元，2018年為(10)美元。
12.基於股票的補償
2016年5月2日，該公司的股東批准了約克水務公司的長期激勵計劃(LTIP)，該計劃被採納，用於向高級官員、董事和關鍵員工提供長期股票獎勵的獎勵。“長期協議”規定授予不合格股票期權、獎勵股票期權、股票增值權、業績限制性股票贈款和單位、
限制性股票贈款和單位，和不受限制的股票贈款。在該計劃的十年期間，可根據LTIP發行最多10萬股普通股。在任何一個日曆年內，可授予任何參與者的普通股中，可獲授予
}的股份最多為2 000股。根據LTIP發行的普通股股份可為國庫股或經授權但未發行的股份。LTIP由董事會賠償委員會或全部
董事會管理。本公司於2016年5月11日向證券及期貨交易委員會提交一份註冊聲明，內容涵蓋根據該公司發行的股份。
LTIP於2016年7月1日起生效。
2016年11月21日，董事會將股份授予非僱員董事，從2016年11月28日起生效。此股票獎勵立即授予。在同一日期，賠償委員會自2016年11月28日起，向高級職員和關鍵員工發放限制性股票。自2016年11月28日起，這一限制性股票獎勵按比例在三年內授予，截至2019年12月31日已得到充分承認。
2017年4月26日，董事會將股票授予非僱員董事，從2017年5月1日起生效。這一股票獎勵(Br}立即授予。2017年4月26日，賠償委員會將限制性股票授予官員和關鍵員工，自2017年5月1日起生效。這一限制性股票獎勵將在2017年5月1日開始的三年內快速生效。
2018年5月7日，董事會將股票授予非僱員董事，從2018年5月7日起，這一股票獎勵立即授予
。2018年5月7日，賠償委員會將限制性股票授予官員和關鍵員工，自2018年5月7日起，這一限制性股票獎勵將在三年內迅速生效。
2018年11月20日，董事會將2016年、2017年和2018年授予一名退休幹事的限制性股票的歸屬期限從三年延長到2019年12月31日已得到充分承認的2019年退休日期。
2019年5月6日，董事會將股份授予非僱員董事，由2019年5月6日起生效。此股票獎勵立即授予
。2019年5月6日，賠償委員會將限制性股票發放給高級職員和關鍵員工，自2019年5月6日起，這一限制性股票獎勵將在三年內迅速發放。
2019年8月19日，董事會將2017年、2018年和2019年授予一名退休官員的限制性股票的歸屬期限從三年延長至2020年退休日期。
受限制的股份獎勵給予被授權人股東的權利，包括獲得股息和投票權的權利，但不包括
在限制期內出售或以其他方式轉讓股份的權利。因此，這些獎勵包括在資產負債表上已發行的普通股中。限制性股票獎勵導致在授予之日按股票的公平
市值計算的補償費用，並在限制期內按比例攤銷。
下表彙總了截至2018年12月31日和2019年12月31日終了年度的庫存贈款數額和活動。
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股份數目
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授予日期加權
平均公允價值
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2018年初未歸屬
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1,127
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$37.76
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獲批
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3,743
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$32.70
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既得利益
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(1,790
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$33.90
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被沒收
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–
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–
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2018年年底未歸屬
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3,080
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$33.85
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獲批
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6,963
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$33.61
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既得利益
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(2,701
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)
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$33.99
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被沒收
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–
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–
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2019年年底未歸屬
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7,342
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$33.57
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截至2018年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日終了的年度，損益表分別包括基於股票的薪酬166美元和80美元，以及相關的確認税(Br}福利48美元和23美元。截至2019年12月31日和2018年12月31日的股票公允價值總額分別為92美元和61美元。與未獲承認的非既得賠償金相關的股票薪酬總額在2019年12月31日(
31)為246美元，在剩餘的3年歸屬期內將予以確認。
該公司根據IRS TPR於2014年申請更改會計方法。根據會計方法的改變，允許公司將以前為納税目的而資本化和折舊的某些資產改進的成本扣除，作為其所得税申報表上的一項開支。該公司獲準在前幾年(“追趕
扣減”)和今後的每一年(“正在進行的扣減”)中扣除這一扣減額。3，887美元的所得税福利作為監管責任被推遲。在最近一項税率
令中得到PPUC批准後，該公司開始在從2019年3月1日開始的15年內確認作為監管責任記錄的跟蹤扣減額。因此，該公司在截至2019年12月31日的年度內確認了216美元的所得税。因此，截至2018年12月31日的年度內，所得税淨額分別為1 426美元和1 307美元，減少所得税費用並流向淨收入。正在進行的扣減導致實際所得税税率減少，所得税費用淨減少，以及當前應付的所得税數額減少。正在進行的扣減和追趕扣減都導致遞延税負債和管理資產
增加，這是資本增加的適當賬面和税基差額。
2017年“税法”除其他外，將2018年開始的年度聯邦法定公司税税率從34%降至21%，取消了某些
扣減額，並取消了合格水和廢水財產的獎金折舊。這導致將該公司截至2017年12月31日的遞延税的聯邦部分重計為21%的税率。除加速折舊外，2017年12月31日終了年度的收入中確認了除加速折舊外的所有遞延税款資產和負債的
。根據適用於2017年税法中適用於公用事業財產的正常化規則，因加速折舊而產生的超額累積遞延所得税記作一項監管負債。監管負債是一種臨時差額，因此，遞延税資產包括退還臨時差額所需收入總額。該公司確認，在基礎資產剩餘使用年限內，因加速折舊而產生的累計遞延所得税(記為管制負債)。因此，該公司在截至2019年12月31日的一年內確認了149美元的所得税。
截至2019年12月31日和2018年12月31日，賬面餘額和税收餘額之間的臨時差額造成遞延税資產和遞延税
負債的大部分產生的税收影響彙總於下表：
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2019
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2018
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遞延税款資產：
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與返還所需收入總額有關的遞延税，
在比率上，暫時差異的影響
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與收回所需收入總額有關的遞延税，
在比率上，暫時差異的影響
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根據會計準則，遞延税負債淨額在資產負債表上被歸類為非流動遞延所得税負債。
截至2019年12月31日和2018年12月31日，遞延税資產不需要估值備抵。在評估遞延税資產的價值時，管理部門
考慮的是某些部分或全部遞延税資產是否更有可能無法實現。遞延税資產的最終實現取決於在
期間產生的未來應納税收入，而這些臨時差額將成為可扣減的。管理部門在評估中考慮到遞延税負債的預定逆轉、預測的未來應納税收入和税收規劃策略。基於預期的未來税負收入和當前的監管環境，管理層認為，公司更有可能實現這些可扣減差異的好處。
該公司認定，符合
年記錄的會計準則的確認和計量標準的不確定税種，仍可供税務當局審查，聯邦和州所得税申報表將於2016年至2018年進行審查。該公司尚未提交2019年的納税申報單。該公司認為，它已完全遵守根據2017年税法作出的任何修改，在2019年所得税規定中沒有采取任何新的立場。
公司的政策是在其他費用中確認與所得税有關的利息和罰款。該公司支付了截至2019年12月31日和2018年12月31日的利息和罰款分別為0美元和1美元。
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項目9.
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會計與財務披露的變化及與會計人員的分歧。
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沒有。
對披露控制和程序的評估
公司管理層在公司總裁、首席執行官和首席財務官的參與下，評估了截至本報告所涉期間結束時公司披露控制和程序的
有效性。公司總裁和首席執行官以及首席財務官得出結論認為，截至本報告所涉期間結束時，公司的披露控制和程序是有效的，因此公司在根據1934年“證券交易法”提交的報告中所需披露的信息被(I)
記錄、處理、彙總和報告，並在證券交易委員會規則和表格規定的時限內予以記錄、處理、彙總和報告；(Ii)積累並通知公司管理層，包括總裁、首席執行官和首席財務幹事，但是，控制系統不能提供絕對保證，即控制系統的目標得到實現，對控制的任何評價都不能提供絕對保證
，即公司內部的所有控制問題和欺詐事件(如果有的話)都已被發現。
公司對財務報告的內部控制在公司最近一個財政季度內沒有發生任何變化，該季度對公司財務報告的內部控制產生了重大影響，或相當可能會對公司財務報告產生重大影響。
管理層關於財務報告內部控制的報告
公司管理層負責建立和維持對財務報告的適當內部控制，因為根據1934年“證券交易法”，
規則13a-15(F)對這一術語作了定義。財務報告的內部控制是根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證的過程。公司對財務報告的內部控制包括與保存記錄有關的政策和程序，這些政策和程序在合理的細節上準確和公正地反映公司資產的交易和處置情況；提供合理的保證：記錄交易是必要的，以便按照普遍接受的會計原則編制財務報表，公司的收入和支出只根據公司管理層和董事的授權進行；並就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的公司資產的未經授權的收購、使用或處置提供合理保證。
由於其固有的侷限性，對財務報告的內部控制可能無法防止或發現誤報，而且，對今後各期對有效性的任何評價的預測也有可能因條件的變化而變得不充分，或可能使遵守政策或程序的程度惡化。
截至2019年12月31日，管理層評估了公司對財務報告的內部控制。在進行這一評估時，管理層採用了Treadway委員會(COSO)贊助組織委員會(COSO)在內部控制--綜合框架(2013)中規定的{Br}標準。根據這一評估，並根據COSO框架中的標準，管理層得出結論認為，截至2019年12月31日，公司對財務報告的內部控制是有效的。
沒有。
第III部
註冊主任
2020年委託書標題“董事選舉”下的信息以參考方式納入其中。
書記官長
2020年委託書標題“公司執行官員”中所列的信息以參考方式納入其中。
遵守“外匯法”第16(A)條
2020年委託書標題“違規者第16(A)報告”標題下的信息以參考方式納入其中。
道德守則
“2020年委託書”標題“道德守則”下的信息以參考方式納入其中。
審計委員會
“2020年委託書”標題“委員會委員會和職能”下的信息以參考方式納入。
在2020年委託書標題“董事和執行幹事的報酬”下所列的信息被
引用納入其中。
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項目12.
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某些受益所有人的擔保所有權和管理及相關股東事項。
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根據權益補償計劃獲授權發行的證券
下表提供截至2019年12月31日公司股權補償計劃的資料：
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計劃類別
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.的數目
證券
行使時發出
未付
選項、認股權證
和權利
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加權平均
行使價格
突出
選項、認股權證
和權利
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證券數量
可供
今後的發放情況
權益補償
圖則(不包括在內)
反映在
(A)欄)
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(a)
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(b)
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(c)
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證券持有人核準的權益補償計劃*
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-
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-
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86,558
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證券持有人未批准的權益補償計劃
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-
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-
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0
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*數額可作調整，以反映股票股息、股票分割或其他有關資本化的變化。
此外，該公司還制定了一項員工股票購買計劃，允許員工以5%的折扣購買股票，最多不超過其薪酬總額的10%。根據該計劃，截至2019年12月31日，仍有61，725股授權股票未發行。
2020年代理聲明標題“某些受益所有者的安全所有權和管理”項下的信息通過參考納入
。
2020年委託書標題“獨立董事”下的信息以參考方式納入其中。
2020年委託書標題“首席會計師費用和服務”下的信息以參考方式納入其中。
第IV部
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獨立註冊會計師事務所報告
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截至2019年12月31日和2018年12月31日的資產負債表
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2019和2018年12月31日終了年度收入報表
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截至2019年12月31日和2018年12月31日的普通股股東權益報表
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截至2019年12月31日和2018年12月31日的現金流量表
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財務報表附註
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進度表
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進度表
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頁
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數
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描述
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數
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二
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估值及合資格賬目
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61
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2019和2018年12月31日終了年度
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公司獨立註冊會計師事務所關於財務報表附表的報告載於第21頁。
未列出的所有其他財務報表和附表均已省略，因為所需資料已列入財務報表或其附註，或不適用或不需要。
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陳列品
數
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陳列品
描述
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頁號
合併
引用
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3
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經修訂及重訂的法團章程
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在此以參考的方式合併。先前提交給美國證券交易委員會(SEC)作為表3.1提交2010年5月4日的表格8-K。
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3.1
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修訂及重訂附例
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在此以參考的方式合併。先前向美國證券交易委員會提交的表3.1為2012年1月26日第8-K號表格的表3.1。
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陳列品
數
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陳列品
描述
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頁號
合併
引用
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4.1
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股利再投資與股票直接買賣計劃
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在此以參考方式合併。先前已以2016年10月3日S-3表格(檔案編號333-213942)向證券及交易委員會提交(文件編號333-213942)。
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4.2
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截至2010年10月1日由約克水務公司和製造商及貿易商信託公司作為託管人簽訂的契約，相對於每月15，000，000美元5.0%的高級債券
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在此以參考方式合併。此前作為表4.1提交給證券交易委員會，提交給該公司2010年10月8日的表格8-K。
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4.3
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第一次補充義齒，日期為2010年10月1日，由約克水務公司和製造商及貿易商信託公司擔任受託人(包括備註表格)
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在此以參考方式合併。此前作為表4.2提交給證券交易委員會，提交給該公司2010年10月8日的表格8-K。
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4.4
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説明根據1934年“證券交易法”第12節註冊的經修正的約克水公司證券。
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隨函提交。
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10.1
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1985年4月17日約克水務公司與斯普林茨伯裏鎮關於延長水源地的協議條款
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在此以參考方式合併。先前已向證券交易委員會提交，作為該公司1989年表格10-K的表10.1。
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10.2
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與1989年1月2日B系列6，000，000，10.17%高級債券A系列和5，000，000，9.60%高級債券有關的附註協議
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在此以參考方式合併。先前已向證券交易委員會提交，作為該公司1989年表格10-K的附錄4.5。
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10.3
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與1990年8月15日C系列6，500，000元10.05%高級債券有關的附註協議
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在此以參考的方式合併。先前提交給證券交易委員會的表4.6是公司1990年表格10-K的表4.6。
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10.4
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與1992年12月15日D系列7，500，000，8.43%高級債券有關的附註協議
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在此以參考方式合併。以前曾向證券交易委員會提交，作為該公司1992年表格10-K的附錄4.7。
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10.5
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1999年8月24日約克水務公司與賓夕法尼亞基礎設施投資管理局之間80萬美元1.00%的期票
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在此以參考的方式合併。以前曾向證券交易委員會提交，作為公司2000年表格10-K的表4.2。
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陳列品
數
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陳列品
描述
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頁號
合併
引用
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10.6
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截至2006年10月1日，約克水務公司與約克縣工業發展局簽訂的貸款協議，涉及10，500，000美元的免税設施收入債券
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在此以參考方式合併。此前提交給證券交易委員會的表10.3是2009年9月15日提交給該公司的表格8-K。
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10.7
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約克郡工業發展局與製造商和貿易商信託公司之間日期為2006年10月1日的托拉斯義齒
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在此以參考方式合併。此前提交給美國證券交易委員會(SEC)的表10.4是該公司2009年9月15日表格8-K的表10.4。
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10.8
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截至2008年5月1日，約克水務公司與賓夕法尼亞經濟發展金融管理局之間的可變利率貸款協議，涉及12，000，000美元的豁免設施收入債券
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在此以參考的方式合併。先前提交給證券交易委員會的表10.1是該公司2008年5月12日表格8-K的表10.1。
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10.9
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日期為2008年5月1日賓夕法尼亞經濟發展金融管理局與製造商和貿易商信託公司之間的托拉斯義齒
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在此以參考方式合併。此前提交給美國證券交易委員會(SEC)的表10.5是該公司2009年9月15日表格8-K的表10.5。
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10.10
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截至2008年5月1日約克水務公司與全國協會PNC銀行之間的償還、信貸和安全協議
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在此以參考的方式合併。先前提交給證券交易委員會的表10.3是該公司2008年5月12日表格8-K的表10.3。
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10.11
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約克水務公司與賓夕法尼亞經濟發展金融管理局之間的貸款協議，於2014年4月25日簽訂，截止日期為2014年4月1日，與14，880，000美元的豁免設施融資債券相關
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在此以參考方式合併。此前提交給美國證券交易委員會的表10.1是該公司2014年4月28日表格8-K的表10.1。
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10.12
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信託義齒進入2014年4月25日，日期為2014年4月1日，由賓夕法尼亞經濟發展金融管理局和製造商和貿易商信託公司擔任託管人。
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在此以參考方式合併。此前提交給美國證券交易委員會(SEC)的表10.2是該公司2014年4月28日提交的第8-K號表格的表10.2。
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10.13
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約克水務公司與約克縣工業發展局之間的貸款協議，於2015年7月23日簽訂，截止2015年7月1日，相對於10，000，000美元-4.00%-4.50%的豁免設施税收債券。
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在此以參考方式合併。此前提交給美國證券交易委員會(SEC)的表10.1是該公司2015年7月24日表格8-K的表10.1。
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陳列品
數
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陳列品
描述
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頁號
合併
引用
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10.14
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托拉斯義齒進入2015年7月23日，截止2015年7月1日，由約克縣工業發展局和製造商與貿易商信託公司擔任託管人
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在此以參考方式合併。此前提交給證券交易委員會的表10.2為該公司2015年7月24日的表8-K。
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10.15*
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現金獎勵計劃
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在此以參考的方式合併。先前提交給證券交易委員會的表10.1是該公司2005年1月28日表格8-K的表10.1。
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10.16*
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截至2008年11月5日約克水務公司與其附表所列每一人之間的經修正和
恢復的控制變更協議的形式，除
附表10.16所示外，該協議的計劃在所有重要方面都是相同的
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隨函提交。
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10.17*
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截至2009年1月1日約克水務公司與附表所列的每一名個人之間訂立的經修訂和補充退休計劃的表格，除
附表10.17所示外，其計劃在所有重要方面均相同
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隨函提交。
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10.18*
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截至2015年7月1日約克水務公司與附表所列每一人之間訂立的經修訂和推遲計算的賠償計劃表格，除附表
10.18所示外，該計劃在所有重要方面均相同
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隨函提交。
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10.19*
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截至2016年1月1日約克水務公司與附表所列每一人之間訂立的經修訂和恢復的賠償計劃表格，除附表10.19所示外，該計劃在所有材料
方面均相同
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以參考的方式在此註冊。此前提交給美國證券交易委員會的表10.2是該公司2019年5月7日的表10-Q。
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10.20*
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長期激勵計劃
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在此以參考方式合併。先前已以2016年5月11日S-8表格(檔案編號333-211287)向證券及交易委員會提交(文件編號333-211287)。
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陳列品
數
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陳列品
描述
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頁號
合併
引用
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10.21*
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員工股票購買計劃
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在此以參考的方式合併。先前提交給證券交易委員會的表10.21列於該公司2017年3月7日的表10-K。
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10.22
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與200004.54%高級債券有關的附註協議，日期為2019年1月31日
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在此以參考的方式合併。先前提交給證券交易委員會的表10.1是該公司2019年2月5日表格8-K的表10.1。
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10.23
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與2019年10月1日15，000，000元3.23%高級債券有關的附註協議
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在此以參考方式合併。先前向證券交易委員會提交的表10.1是該公司2019年10月2日表格8-K的表10.1。
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10.24
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約克水務公司與賓夕法尼亞州經濟發展金融管理局之間的貸款協議於2019年10月8日簽訂，截止日期為2019年9月1日，與25，370，000美元的3.00%-3.10%豁免的
設施收入退款債券有關。
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在此以參考的方式合併。先前提交給證券交易委員會的表10.1是該公司2019年10月9日表格8-K的表10.1。
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10.25
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托拉斯義齒進入2019年10月8日，日期為2019年9月1日，由賓夕法尼亞經濟發展金融管理局和製造商及貿易商信託公司擔任託管人。
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以參考的方式在此註冊。此前提交給證券交易委員會的表10.2是該公司2019年10月9日表格8-K的表10.2。
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14
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公司行為守則
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以參考的方式在此註冊。此前提交給美國證券交易委員會(SEC)的表14是該公司2014年8月6日的表10-Q。
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23
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Baker Tilly Virchow Krause，LLP，獨立註冊會計師事務所的同意
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隨函提交。
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31.1
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認證
規則13a-15(F)和
15d-15(F)
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隨函提交。
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31.2
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認證
規則13a-15(F)和
15d-15(F)
|
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隨函提交。
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32.1
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根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第906條通過的“美國法典”第18節第1350條規定的認證
|
|
隨函提交。
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32.2
|
|
根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第906條通過的“美國法典”第18節第1350條規定的認證
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隨函提交。
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陳列品
數
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陳列品
描述
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頁號
合併
引用
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101.INS
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XBRL實例文檔
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隨函提交。
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101.SCH
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XBRL分類法擴展模式
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隨函提交。
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101.CAL
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XBRL分類法擴展計算鏈接庫
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隨函提交。
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101.DEF
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XBRL分類法擴展定義鏈接庫
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隨函提交。
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101.LAB
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|
XBRL分類法擴展標籤Linkbase
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隨函提交。
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|
101.PRE
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XBRL分類法擴展表示鏈接庫
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隨函提交。
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*按照要求作為證物提交的管理合同和補償計劃或安排
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本年度報告第15(A)(3)項。
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沒有。
紐約水務公司
附表二估價和符合條件的
帳户
截至2019年12月31日止的兩年
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加法
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描述
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餘額
開始
一年中
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向.收取費用
成本和
費用
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回收
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扣減
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餘額
年底
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截止年度
(一九二零九年十二月三十一日)
儲備
無法收回的帳户
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$
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305,000
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$
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258,542
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|
$
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51,900
|
|
|
$
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310,442
|
|
|
$
|
305,000
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| |
|
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|
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|
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截止年度
(2018年12月31日)
儲備
無法收回的帳户
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|
$
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305,000
|
|
|
$
|
250,884
|
|
|
$
|
57,633
|
|
|
$
|
308,517
|
|
|
$
|
305,000
|
|
以上扣減欄表示適用年度應收賬款的核銷額.
簽名
根據1934年“證券交易法”第13條或第15(D)節的要求，登記人已正式安排由下列簽名人代表其簽署本報告，並經正式授權。
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紐約水務公司
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(登記人)
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日期：2020年3月9日
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作者：/s/Joseph T.Hand
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約瑟夫·漢德
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總裁兼首席執行官
|
根據1934年“證券交易法”的要求，下列人士以登記人的身份和日期代表登記人簽署了本報告。
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作者：/s/Joseph T.Hand
|
由：/s/Matthew E.Poff
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約瑟夫·漢德
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馬修·E·帕夫
|
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(首席執行幹事兼主任)
|
(首席會計主任及財務主任)
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|
日期：2020年3月9日
|
日期：2020年3月9日
|
| |
|
|
董事：
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日期：
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| |
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作者：/s/James H.Cawley
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(二零二零年三月九日)
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詹姆斯·考利
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由：/S/Cynthia A.Dotzel
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(二零二零年三月九日)
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|
辛西婭·多澤爾
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作者：S/Michael W.gang
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(二零二零年三月九日)
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邁克爾·W·剛
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|
作者：/s/Joseph T.Hand
|
(二零二零年三月九日)
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|
約瑟夫·漢德
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作者：/S/Jeffrey R.Hines
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(二零二零年三月九日)
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傑弗裏·海因斯
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|
由：/s/George W.Hodges
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(二零二零年三月九日)
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喬治·霍奇斯
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由：/S/George Hay Kain，III
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(二零二零年三月九日)
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|
喬治·海·凱恩三世
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|
由：/s/Jody L.Keller
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(二零二零年三月九日)
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|
喬迪·L·凱勒
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作者：/S/Erin C.McGlavlin
|
(二零二零年三月九日)
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|
艾琳·麥格勞林
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|
作者：/S/Robert P.Newcomer
|
(二零二零年三月九日)
|
|
羅伯特·P·紐克納
|
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|
作者：/S/Steven R.Rasmussen
|
(二零二零年三月九日)
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|
史蒂文·拉斯穆森
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|
作者：/S/Ernest J.Waters
|
(二零二零年三月九日)
|
|
歐內斯特J.沃特斯
|
|
第62頁
