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4217:美元Xbrli:股票TOL:社區待售房屋TOL:出租單位iso 4217:美元Xbrli:股票TOL:家庭網站託爾:豪華住宅
美國證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式10-Q
(第一標記) |
| | |
☑ | | 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節提交的季度報告 |
終了季度(二零二零年一月三十一日)
或
|
| | |
☐ | | 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節提交的過渡報告 |
的過渡時期 到
委員會檔案編號001-09186
託爾兄弟公司
(其章程所指明的註冊人的確切姓名)
|
| | | |
特拉華州 | | | 23-2416878 |
(國家或其他司法管轄區) 成立為法團或組織) | | | (I.R.S.僱主) (識別號) |
| | | |
直布羅陀公路250號 | 霍舍姆 | 賓夕法尼亞州 | 19044 |
(主要行政辦公室地址) | | | (郵政編碼) |
(215) 938-8000
(登記人的電話號碼,包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券: |
| | |
每一班的職稱 | 交易符號 | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,每股面值0.01美元 | 託爾 | 紐約證券交易所 |
託爾兄弟金融公司擔保 5.625%高級債券到期 | TOL/24 | 紐約證券交易所 |
通過檢查標記表明註冊人(1)是否提交了1934年“證券交易法”第13條或第15(D)節要求在前12個月內提交的所有報告(或要求登記人提交此類報告的期限較短),(2)在過去90天中一直受到這類申報要求的限制。是 þ不o
通過檢查標記,説明註冊人是否以電子方式提交了在前12個月(或要求註冊人提交此類文件的較短期限)中根據條例S-T(本章第232.405節)第405條要求提交的每個交互數據文件。是 þ不o
通過檢查標記表明註冊人是大型加速備案者、加速備案者、非加速備案者、較小的報告公司還是新興的成長型公司。參見“交易所法”第12b-2條中“大型加速備案者”、“加速備案者”、“小型報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
|
| | | | | |
大型加速箱 | ☑ | 加速過濾器 | ☐ | 非加速濾波器 | ☐ |
小型報告公司 | ☐ | 新興成長型公司 | ☐ | | |
如果是新興成長型公司,請用支票標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守“外匯法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。o
通過檢查標記表明註冊人是否為空殼公司(如“交易法”規則12b-2所定義)。是☐ 不☑
註明發行人每一類別普通股的流通股數目,截至最遲的切實可行日期:
在…2020年3月6日,大約有126,732,000普通股,每股面值0.01美元,已發行。
託爾兄弟公司
目錄
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| 頁碼 |
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關於前瞻性信息的聲明 | 1 |
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第一部分財務信息 | |
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項目1.財務報表 | |
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合併資產負債表(未經審計) | 2 |
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精簡的業務和綜合收入綜合報表(未經審計) | 3 |
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合併資產變動表(未經審計) | 4 |
| |
現金流動彙總表(未經審計) | 5 |
| |
精簡合併財務報表附註(未經審計) | 6 |
| |
項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論與分析 | 32 |
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項目3.市場風險的定量和定性披露 | 47 |
| |
項目4.管制和程序 | 48 |
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第二部分.其他資料 | |
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項目1.法律程序 | 49 |
| |
第1A項.危險因素 | 49 |
| |
第二項股權證券的未登記銷售和收益的使用 | 51 |
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項目6.展品 | 52 |
| |
簽名 | 53 |
關於前瞻性信息的聲明
本報告或我們向證券交易委員會(“SEC”)提交或將提交的其他材料中包含的某些信息(以及我們所作或將要作出的口頭陳述或其他書面陳述中的信息)包含或可能包含經修正的1933年“證券法”第27A節和經修正的1934年“證券交易法”第21E節所指的前瞻性陳述。人們可以通過這樣一個事實來確定這些陳述:它們與嚴格的歷史或事實性質的事項無關,而且通常討論或涉及未來的事件。這些表述包括諸如“預期”、“估計”、“預期”、“項目”、“打算”、“計劃”、“相信”、“可能”、“可以”、“可能”、“應該”等詞語,以及其他具有類似含義的詞彙或短語。這些報表可包括但不限於與以下方面有關的信息:市場狀況;對住房的需求;預期的經營結果;家庭交貨;財政資源和條件;收入變化;盈利能力的變化;利潤率的變化;會計處理的變化;收入成本;銷售,一般。, 以及行政開支;利息支出;存貨減記;房屋擔保和建築缺陷索賠;未確認的税收優惠;預期退税;銷售速度和價格;購房者取消的影響;增長和擴張;我們參與的合資企業;我們對未合併實體的投資的預期結果;獲得土地和房地產機會的能力;獲得批准和開放新社區的能力;出售房屋和房產的能力;從積壓中交付房屋的能力;確保材料和分包商安全的能力;產生擴大和利用機會所需的流動性和資本的能力;以及法律訴訟、調查和索賠。
有時,前瞻性聲明也包括在其他關於表格10-K、10-Q和8-K的報告中;在新聞稿中;在介紹中;在我們的網站上;以及在向公眾發佈的其他材料中。任何或所有前瞻性的聲明,包括在本報告和任何其他報告或公開聲明,由我們作出的不是保證未來的表現,可能是不準確的。這可能是錯誤假設的結果,也可能是已知或未知的風險和不確定性的結果。本報告或我們在其他報告或公開聲明中提到的許多因素,包括就業水平、利率、消費者信心和支出、住房需求、購房者可獲得的資金、與現有庫存相比的新房供應和價格、人口趨勢、政府管制和競爭環境等宏觀經濟因素,對於決定我們未來的業績將是非常重要的。因此,實際結果可能與我們前瞻性陳述中可能預期的結果大相徑庭。
前瞻性發言只在發表之日起進行.我們沒有義務公開更新任何前瞻性的聲明,無論是由於新的信息,未來的事件,或其他。
有關這些因素的更詳細討論,請參閲我們最近向證券交易委員會提交的關於表10-K的年度報告中“風險因素”和“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”標題下的信息。
當本報告使用“我們”、“我們”、“我們”和“公司”這幾個詞時,它們指的是託爾兄弟公司(Toll Brothers,Inc.)。及其子公司,除非上下文另有要求。此處提及的會計年度是指我們截至或截止於10月31日的財政年度。
第一部分財務資料
項目1.財務報表
託爾兄弟公司
壓縮合並資產負債表
(以千計)
|
| | | | | | | |
| 一月三十一日 2020 | | 十月三十一日 2019 |
| (未經審計) | | |
資產 | | | |
現金和現金等價物 | $ | 519,793 |
| | $ | 1,286,014 |
|
盤存 | 8,198,352 |
| | 7,873,048 |
|
財產、建築和辦公設備,淨額 | 285,785 |
| | 273,412 |
|
應收賬款、預付費用和其他資產(1) | 978,166 |
| | 715,441 |
|
按公允價值持有的抵押貸款 | 111,995 |
| | 218,777 |
|
客户代管存款 | 71,841 |
| | 74,403 |
|
對未合併實體的投資 | 364,352 |
| | 366,252 |
|
應收所得税 | 56,922 |
| | 20,791 |
|
| $ | 10,587,206 |
| | $ | 10,828,138 |
|
負債和權益 | | | |
負債 | | | |
應付貸款 | $ | 1,277,183 |
| | $ | 1,111,449 |
|
高級音符 | 2,660,352 |
| | 2,659,898 |
|
按揭公司貸款安排 | 97,653 |
| | 150,000 |
|
客户存款 | 417,092 |
| | 385,596 |
|
應付帳款 | 314,482 |
| | 348,599 |
|
應計費用 | 1,011,548 |
| | 950,932 |
|
應付所得税 | 103,816 |
| | 102,971 |
|
負債總額 | 5,882,126 |
| | 5,709,445 |
|
衡平法 | | | |
股東權益 | | | |
優先股,無發行 | — |
| | — |
|
普通股,在2020年1月31日和2019年10月31日發行的152,937股 | 1,529 |
| | 1,529 |
|
額外已付資本 | 723,109 |
| | 726,879 |
|
留存收益 | 4,816,286 |
| | 4,774,422 |
|
國庫券,按成本計算-分別在2020年1月31日和2019年10月31日分別為23,138股和11,999股 | (879,820 | ) | | (425,183 | ) |
累計其他綜合損失 | (5,553 | ) | | (5,831 | ) |
股東權益總額 | 4,655,551 |
| | 5,071,816 |
|
非控制利益 | 49,529 |
| | 46,877 |
|
總股本 | 4,705,080 |
| | 5,118,693 |
|
| $ | 10,587,206 |
| | $ | 10,828,138 |
|
| |
(1) | 截至2020年1月31日和2019年10月31日、應收賬款、預付費用和其他資產包括$157.9百萬和$145.8百萬分別指與合併可變利益實體有關的資產(“VIEs”)。關於VIEs的更多信息,見附註4“對未合併實體的投資”。 |
見附文。
託爾兄弟公司
精簡的業務和綜合收入綜合報表
(除每股數據外,以千計)
(未經審計)
|
| | | | | | | |
| 三個月到1月31日, |
| 2020 | | 2019 |
收入: | | | |
房屋銷售 | $ | 1,297,337 |
| | $ | 1,319,308 |
|
賣地 | 34,094 |
| | 43,873 |
|
| 1,331,431 |
| | 1,363,181 |
|
| | | |
收入成本: | | | |
房屋銷售 | 1,059,900 |
| | 1,042,245 |
|
賣地 | 32,282 |
| | 34,253 |
|
| 1,092,182 |
| | 1,076,498 |
|
銷售、一般和行政 | 191,753 |
| | 162,238 |
|
業務收入 | 47,496 |
| | 124,445 |
|
其他: | | | |
未合併實體的收入 | 12,141 |
| | 6,140 |
|
其他收入-淨額 | 6,295 |
| | 20,861 |
|
所得税前收入 | 65,932 |
| | 151,446 |
|
所得税規定 | 9,056 |
| | 39,396 |
|
淨收益 | $ | 56,876 |
| | $ | 112,050 |
|
| | | |
其他綜合收入,扣除税後 | 278 |
| | 56 |
|
綜合收入總額 | $ | 57,154 |
| | $ | 112,106 |
|
| | | |
每股: | | | |
基本收入 | $ | 0.41 |
| | $ | 0.76 |
|
稀釋收益 | $ | 0.41 |
| | $ | 0.76 |
|
| | | |
加權平均股票數: | | | |
基本 | 138,145 |
| | 146,751 |
|
稀釋 | 139,889 |
| | 148,032 |
|
見附文。
託爾兄弟公司
合併資產變動表
(以千計)
(未經審計)
為三結束的幾個月2020年1月31日和2019:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 共同 股票 | | 阿迪- 傳統 已付 資本 | | 留用 收益 | | 國庫 股票 | | 阿庫姆- 烏拉 其他 壓縮- (損失)/收入 | | 非控股權 | | 共計 衡平法 |
| $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ |
2019年10月31日結餘 | 1,529 |
| | 726,879 |
| | 4,774,422 |
| | (425,183 | ) | | (5,831 | ) | | 46,877 |
| | 5,118,693 |
|
淨收益 |
| |
| | 56,876 |
| |
| |
|
|
| | 56,876 |
|
購買國庫券 |
| |
| |
| | (476,024 | ) | |
|
|
| | (476,024 | ) |
股票期權的行使和股票補償發行 |
| | (17,112 | ) | |
| | 21,042 |
| |
|
|
| | 3,930 |
|
員工股票購買計劃發行 |
| | (41 | ) | |
| | 345 |
| |
|
|
| | 304 |
|
股票補償 |
| | 13,383 |
| |
| |
| |
|
|
| | 13,383 |
|
宣佈股息 |
| |
| | (15,012 | ) | |
| |
|
|
| | (15,012 | ) |
其他綜合收入 |
| |
| |
| |
| | 278 |
|
|
| | 278 |
|
非控制權益造成的損失 |
| |
| |
| |
| |
|
| (1 | ) | | (1 | ) |
資本捐款 |
| |
| |
| |
| |
|
| 2,653 |
| | 2,653 |
|
餘額,2020年1月31日 | 1,529 |
| | 723,109 |
| | 4,816,286 |
| | (879,820 | ) | | (5,553 | ) | | 49,529 |
| | 4,705,080 |
|
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
2018年10月31日 | 1,779 |
| | 727,053 |
| | 5,161,551 |
| | (1,130,878 | ) | | 694 |
| | 8,713 |
| | 4,768,912 |
|
採用ASC 606,扣除税後的累積效應調整 |
| |
| | (17,987 | ) | |
| |
| |
| | (17,987 | ) |
淨收益 |
| |
| | 112,050 |
| |
| |
| |
| | 112,050 |
|
購買國庫券 |
| |
| |
| | (25,143 | ) | |
| |
| | (25,143 | ) |
股票期權的行使和股票補償發行 |
| | (18,194 | ) | |
| | 16,044 |
| |
| |
| | (2,150 | ) |
員工股票購買計劃發行 |
| | (39 | ) | |
| | 354 |
| |
| |
| | 315 |
|
股票補償 |
| | 8,585 |
| |
| |
| |
| |
| | 8,585 |
|
宣佈股息 |
| |
| | (16,363 | ) | |
| |
| |
| | (16,363 | ) |
其他綜合收入 |
| |
| |
| |
| | 56 |
| |
| | 56 |
|
資本捐款 |
| |
| |
| |
| |
| | 32,914 |
| | 32,914 |
|
2019年1月31日結餘 | 1,779 |
|
| 717,405 |
|
| 5,239,251 |
|
| (1,139,623 | ) |
| 750 |
|
| 41,627 |
|
| 4,861,189 |
|
見附文。
託爾兄弟公司
合併現金流量表
(以千計)
(未經審計)
|
| | | | | | | |
| 三個月到1月31日, |
| 2020 | | 2019 |
用於業務活動的現金流量: | | | |
淨收益 | $ | 56,876 |
| | $ | 112,050 |
|
調整數,以調節淨收入與用於業務活動的現金淨額: |
| |
|
折舊和攤銷 | 14,667 |
| | 15,669 |
|
股票補償 | 13,383 |
| | 8,585 |
|
未合併實體的收入 | (12,141 | ) | | (6,140 | ) |
未合併實體的收入分配 | 14,703 |
| | 6,427 |
|
止贖房地產和不良貸款收入 | (285 | ) | | (170 | ) |
遞延税款準備金 | 751 |
| | 1,621 |
|
存貨減值和註銷 | 1,031 |
| | 7,562 |
|
出售高爾夫球俱樂部物業所得收益 |
|
| | (12,186 | ) |
其他 | 1,376 |
| | 703 |
|
經營資產和負債的變化 | | | |
庫存增加 | (303,384 | ) | | (158,258 | ) |
按揭貸款的來源 | (316,852 | ) | | (306,351 | ) |
出售按揭貸款 | 422,376 |
| | 389,974 |
|
應收賬款、預付費用和其他資產的增加 | (172,153 | ) | | (47,823 | ) |
應收所得税的增加 | (36,131 | ) | | (14,363 | ) |
客户存款增加-淨額 | 34,058 |
| | 13,030 |
|
應付賬款和應計費用減少 | (84,691 | ) | | (166,751 | ) |
應付所得税減少額 |
|
| | (28,804 | ) |
用於業務活動的現金淨額 | (366,416 | ) | | (185,225 | ) |
投資活動提供的現金流量(用於): | | | |
購置財產建築和辦公設備-淨額 | (26,839 | ) | | (19,576 | ) |
對未合併實體的投資 | (4,909 | ) | | (17,205 | ) |
未合併實體的投資回報 | 28,983 |
| | 42,677 |
|
對止贖房地產和不良貸款的投資 | (234 | ) | | (130 | ) |
收回止贖房地產和不良貸款的投資回報 | 883 |
| | 482 |
|
出售高爾夫俱樂部財產的收益 |
|
| | 18,220 |
|
投資活動提供的現金淨額(用於) | (2,116 | ) | | 24,468 |
|
用於融資活動的現金流量: | | | |
應付貸款收益 | 702,729 |
| | 809,506 |
|
債務發行成本 |
|
| | (2,058 | ) |
應付貸款本金 | (608,481 | ) | | (633,593 | ) |
贖回高級債券 |
|
| | (350,000 | ) |
以股票為基礎的福利計劃的收益(付款),淨額 | 4,235 |
| | (1,831 | ) |
購買國庫券 | (476,024 | ) | | (25,143 | ) |
支付的股息 | (14,956 | ) | | (16,369 | ) |
與非控制利息有關的收據,淨額 | 44 |
| |
|
|
用於籌資活動的現金淨額 | (392,453 | ) | | (219,488 | ) |
現金、現金等價物和限制性現金淨減少 | (760,985 | ) | | (380,245 | ) |
現金、現金等價物和限制性現金,期初 | 1,319,643 |
| | 1,182,939 |
|
現金、現金等價物和限制性現金,期末 | $ | 558,658 |
| | $ | 802,694 |
|
見附文。
託爾兄弟公司
精簡合併財務報表附註
(未經審計)
1. 重大會計政策
提出依據
所附的精簡合併財務報表包括Toll兄弟公司的賬目。(“公司”、“我們”、“我們”或“我們”),特拉華州的一家公司及其多數擁有的子公司。所有重要的公司間賬户和交易都已被取消。對50%或以下擁有的合夥企業和附屬公司的投資,除非確定我們對實體擁有有效控制,否則將使用權益法進行核算,在這種情況下,我們將合併該實體。
所附未經審計的合併財務報表是根據證券交易委員會(“證券交易委員會”)關於中期財務信息的規則和條例編制的。這個2019年10月31日資產負債表中包括的金額和披露都是從我們的資產負債表中得出的。2019年10月31日經審計的財務報表。由於所附的精簡合併財務報表不包括美國普遍接受的會計原則(“公認會計原則”)所要求的完整財務報表所需的所有信息和腳註,因此,它們應與本年度終了財政年度10-K表年度報告中所載的合併財務報表及其附註一併閲讀。2019年10月31日 (“2019表格10-K“)。管理層認為,所附未經審計的精簡合併財務報表包括所有必要的調整,這些調整屬於正常的經常性調整,以公平列報我們的財務狀況。2020年1月31日;我們的業務成果和股權變動三-截至的月份2020年1月31日和2019的現金流量三-截至的月份2020年1月31日和2019。這些中期的業務結果不一定表明全年的預期結果。
收入確認
房屋銷售收入:房屋銷售收入和成本在每套房屋交付時確認,所有權和佔有權轉讓給買受人。對於我們大部分的房屋關閉,我們的履約義務,交付一個家庭是在不到一年的日期,有約束力的銷售協議簽署。在我們建造的某些州,我們無法在關閉房屋之前完成某些户外功能。如果這些單獨的履約義務在房屋關閉時尚未完成,我們將推遲支付與這些義務有關的部分房屋銷售收入,並在完成這些義務後確認收入。截至2020年1月31日,我們推遲的房屋銷售收入和與這些債務相關的相關成本是無關緊要的。我們的合同責任,包括從客户那裏收到的出售但未交付房屋的定金,共計$417.1百萬和$385.6百萬在…2020年1月31日和2019年10月31日分別。所持有的未付客户存款2019年10月31日,我們認識到$85.8百萬家庭銷售收入三結束的幾個月2020年1月31日.
土地銷售收入:我們的賣地收入一般包括:(1)在我們主要規劃社區內向第三方建築商出售土地;(2)將土地出售給我們保留權益的合資企業;(3)向第三方出售我們已決定不再符合我們開發標準的土地。一般來説,我們對每一批土地的履約義務是在土地交付時履行的,這通常與收到對方的現金考慮一致。對於包含回購期權的土地銷售交易,在回購期權到期之前不確認收入和相關成本。此外,當我們把土地出售給保留權益的合營企業時,我們不承認出售土地所得的收入或收益,而只限於保留在該合資企業的權益。
被沒收的客户押金:被沒收的客户存款在我們精簡的業務和綜合收入綜合報表中確認為“家庭銷售收入”,在此期間,我們確定客户將無法完成購房,我們有權保留押金。
銷售獎勵:為了促進我們的房子的銷售,我們可以為我們的購房者提供銷售獎勵。這些激勵措施在逐個社區和家庭户的基礎上因類型和數量的不同而有所不同。激勵措施反映為房屋銷售收入的減少。獎勵措施在房屋交付給購房者時確認,我們收到銷售收益。
最近的會計公告
2016年2月,財務會計準則委員會發布了題為“租賃”(“ASU 2016-02”)的ASU第2016-02號ASU,其中要求實體確認資產負債表上的資產和負債,以確認租賃資產所產生的權利和義務,並提供更多披露。2018年7月,FASB發佈了題為“租約:有針對性的改進”(“ASU 2018-11”)的ASU No.2018-11,為一個實體提供了在其通過之日而不是在其最早的比較日期適用新標準的過渡條款的選擇。
所述期間。ASU 2018-11還為一個實體提供了一種實用的權宜之計,允許出租人在滿足某些條件時不將非租賃部分與相關租賃部分分開。ASU 2018-11修正後的ASU 2016-02在2019年11月1日開始的財政年度生效,我們採用了修改後的追溯方法採用了新的標準。截至2019年10月31日,我們精簡的綜合資產負債表沒有反映出新標準的採用所引起的任何變化。我們選擇適用過渡條款,使我們能夠繼續對以下問題進行歷史評估:(1)合同是租賃還是包含租約;(2)租賃分類;(3)初始直接成本。此外,我們選擇了實用的權宜之計,允許承租人將租賃部分和非租賃部分一起作為所有類別基礎資產的單一組成部分。由於採用,我們記錄了使用權(ROU)資產和租賃負債$114.5百萬和$118.5百萬,截至2019年11月1日。ROU資產包括在“應收賬款、預付費用和其他資產”中,相應的租賃負債包括在我們精簡的綜合資產負債表中的“應計費用”中。ASU 2016-02的採用對留存收益沒有任何影響,也沒有對我們精簡的業務和綜合收入綜合報表或現金流量表產生實質性影響。
2016年6月,FASB發佈了題為“金融工具-信貸損失(主題326):金融工具信用損失的計量”(“ASU 2016-13”)的ASU第2016-13號ASU。ASU 2016-13用反映預期信貸損失的方法取代目前發生的損失減值方法,並要求考慮更廣泛的合理和可支持的信息來估計信貸損失。ASU 2016-13將於2020年11月1日開始的財政年度生效,並允許從2019年11月1日起儘早採用ASU。我們目前正在評估ASU 2016-13的通過可能對我們的合併財務報表和披露產生的影響。
2. 收購
在2019財政年度,我們獲得了大量的資產和業務夏普住宅有限責任公司(“夏普”)和薩巴爾家庭有限責任公司(“Sabal”),分別用於大約為$162.4百萬現金。夏普在佐治亞州亞特蘭大市經營業務;薩巴爾在南卡羅萊納州查爾斯頓、格林維爾和邁爾特爾海灘經營業務。根據我們的初步採購價格分配,獲得的資產主要是庫存,包括大約2,550通過土地購買協議擁有或控制的家庭用地。在這些收購中,我們承擔了交付合同。204總價值為$96.1百萬。購房之日未交付房屋的平均價格約為$471,100。由於這些收購,我們的銷售社區數量增加了22社區。
後續事件
在2020年2月,我們獲得了大量的資產和業務欣欣向榮的住宅(“茁壯成長”),一家在佐治亞州亞特蘭大和田納西州納什維爾運營的城市填土建築商。$53.3百萬現金。獲得的資產主要是未來社區的庫存,包括大約680通過土地購買協議擁有或控制的家庭用地。此次收購預計將增加10到2020年財政結束時社區。
上文討論的收購被視為業務合併,對我們的業務結果或財務狀況並不重要。
3. 盤存
存貨2020年1月31日和2019年10月31日由下列人員組成(以千計):
|
| | | | | | | |
| 一月三十一日 2020 | | 十月三十一日 2019 |
為未來社區控制的土地 | $ | 246,305 |
| | $ | 182,929 |
|
未來社區擁有的土地 | 912,323 |
| | 868,202 |
|
經營社區 | 7,039,724 |
| | 6,821,917 |
|
| $ | 8,198,352 |
| | $ | 7,873,048 |
|
經營社區包括提供房屋出售的社區;已出售所有可用住房地點但尚未完成交付住房的社區;以前提供住房供出售但由於商業條件或因無法獲得改良住房而暫時關閉的社區,以及預期在報告所述財政期間結束後12個月內重新開放的社區;以及準備出售住房的社區。可歸因於經營社區的賬面價值包括在建房屋的費用、土地和土地開發費用、這些社區目前和未來階段住房場地的承載成本以及示範住房的承載成本。
以前提供住房供出售但由於商業條件而暫時關閉的社區沒有任何剩餘的積壓,預計在報告所述財政期結束後12個月內不會重新開放,已被列為未來社區擁有的土地。
下表提供了截至所列日期的這些臨時封閉社區的分類、數量和承載價值的資料:
|
| | | | | | | |
| 一月三十一日 2020 | | 十月三十一日 2019 |
未來社區擁有的土地: | | | |
社區數目 | 15 |
| | 16 |
|
賬面價值(單位:千) | $ | 114,216 |
| | $ | 120,857 |
|
經營社區: | | | |
社區數目 | 2 |
| | 1 |
|
賬面價值(單位:千) | $ | 6,252 |
| | $ | 2,871 |
|
我們為庫存減值費和我們認為在所述期間無法收回的費用支出編列的數額見下表(以千計): |
| | | | | | | |
| 三個月到1月31日, |
| 2020 | | 2019 |
為未來社區控制的土地 | $ | 1,031 |
| | $ | 1,777 |
|
經營社區 | — |
| | 5,785 |
|
| $ | 1,031 |
| | $ | 7,562 |
|
請參閲附註12,“公允價值披露”,以瞭解我們測試的潛在損害社區的數量、我們確認減值費用的經營社區數目、確認的減損費用數額以及這些社區的公允價值,減值費用淨額。
關於土地購買承諾的信息,見附註14,“承付款項和意外開支”。
在…2020年1月31日我們評估了我們的土地購買合同,包括為公寓開發購置土地的合同,以確定出售實體中是否有VIEs,如果是的話,我們是否是其中任何一個的主要受益者。根據這些土地購買合約,我們並無合法的土地業權;我們的風險一般只限於支付給賣主的存款及發展前的成本;而賣方的債權人一般對我們沒有追索權。在…2020年1月31日,我們決定129土地購買合同,總收購價為$2.39十億,在此基礎上,我們進行了總計存款$181.1百萬,是VIEs,我們不是任何與我們的土地購買合同有關的VIE的主要受益人。在…2019年10月31日,我們決定127土地購買合同,總收購價為$2.00十億,在此基礎上,我們進行了總計存款$149.2百萬,是VIEs,我們並不是任何與我們的土地購買合同有關的VIE的主要受益人。
所述期間發生、資本化和支出的利息如下(以千計):
|
| | | | | | | |
| 三個月到1月31日, |
| 2020 | | 2019 |
已資本化的利息,期初 | $ | 311,323 |
| | $ | 319,364 |
|
產生的利息 | 43,650 |
| | 44,422 |
|
家庭銷售收入成本的利息支出 | (32,774 | ) | | (34,441 | ) |
用於土地銷售的利息收入成本 | (567 | ) | | (352 | ) |
以未合併實體的投資為資本的利息 | (881 | ) | | (1,814 | ) |
以前轉入庫存的未合併實體的投資利息資本化 |
| | 2,988 |
|
已資本化的利息,期末 | $ | 320,751 |
| | $ | 330,167 |
|
4.對未合併實體的投資
我們對各種未合併的實體進行投資。這些實體的結構為合資企業,(1)為合資企業參與者開發土地並出售給外部建築商(“土地開發合資公司”);(2)開發待售住房(“住宅建築合資公司”);(3)開發豪華住宅公寓、商業空間和一家旅館(“租賃財產合資企業”),其中包括我們對托勒兄弟不動產信託基金(“信託”)的投資;(4)投資於租賃住宅公寓、商業空間和一家旅館(“租賃財產合資企業”),其中包括我們對托勒兄弟不動產信託公司(“信託”)的投資。
不良貸款和房地產,並向住宅建築商和開發商提供融資和土地銀行,用於購置和開發土地和住房用地(“直布羅陀聯合企業”)。
下表提供了截至2020年1月31日,關於我們投資的現行合資企業,按合資企業類別分列(千美元):
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| 土地 發展 合資企業 | | 住宅建築 合資企業 | | 租賃財產 合資企業 | | 直布羅陀 合資企業 | | 共計 |
未合併實體數目 | 8 | | 4 | | 21 | | 7 | | 40 |
對未合併實體的投資 | $ | 101,946 |
| | $ | 48,860 |
| | $ | 191,443 |
| | $ | 22,103 |
| | $ | 364,352 |
|
公司承諾提供資金的未合併實體數目 | 2 | | 1 | | 1 | | 1 |
| | 5 |
公司對未合併實體的剩餘資金承諾 | $ | 28,108 |
| | $ | 1,400 |
| | $ | 224 |
| | $ | 6,830 |
| | $ | 36,562 |
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我們投資的某些合資企業獲得債務融資,為其部分活動提供資金。下表提供了以下信息2020年1月31日,關於按類別分列的債務融資(千美元):
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| 土地 發展 合資企業 | | 住宅建築 合資企業 | | 租賃財產 合資企業 | | 共計 |
有債務融資的合資企業數目 | 3 | | 1 | | 19 | | 23 |
貸款承付款總額 | $ | 100,842 |
| | $ | 73,021 |
| | $ | 1,441,784 |
| | $ | 1,615,647 |
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貸款承付款項下借款數額 | $ | 86,092 |
| | $ | 73,021 |
| | $ | 1,009,618 |
| | $ | 1,168,731 |
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下文提供了關於我們對這些實體的投資、預付款和未來承付款的更具體和(或)最近的信息。
土地發展合資企業
在三個月內結束2020年1月31日,我們的土地開發合資企業大約出售164的大量收入和公認的收入$24.7百萬。我們獲得了42這些地塊$3.5百萬。我們從收購的土地中獲得的合資企業收入中,我們所佔的份額微乎其微。在截至2019年1月31日的三個月內,我們的土地開發合資公司大約售出了201的大量收入和公認的收入$89.8百萬。我們獲得了107這些地塊$71.2百萬。我們從收購的土地中獲得的合資企業收入中,我們所佔的份額微乎其微。
住宅建築合資企業
我們的住宅建築合資公司在紐約、紐約和佛羅裏達州的朱庇特交付了房屋。在三個月內結束2020年1月31日和2019,我們的住宅建築合資企業交付23銷售價值為$67.1百萬和17銷售價值為$27.3百萬分別。
在2019年11月,我們的一家住宅建築合資公司對其現有的項目進行了再融資。$236.5百萬建築貸款$76.6百萬將貸款期限延長至2021年11月並修改原建築貸款規定的某些擔保的建設後貸款。在…2020年1月31日,這家合資企業$73.0百萬在建設後貸款項下未償還的借款。
租賃物業合資企業
截至2020年1月31日,我們的租賃財產合資企業,包括我們合併的,擁有的26出租公寓項目和一家酒店,這些項目位於全國多個大都市地區。在…2020年1月31日,這些合資企業大約有2,000已被佔用或準備入夥的單位,1,250處於租賃階段的單位,以及4,800處於設計階段或正在開發中的單元。此外,我們要麼擁有,要麼根據合同,或根據意向書約。13,400單位,包括200正在積極發展中的單位,我們打算今後與無關各方合資發展這些單位。
在2020財政年度的第一季度,我們將我們在一家租賃物業合資企業中的所有股權出售給了我們的合作伙伴,以換取我們的現金。$16.8百萬,不計結帳費用。這家合資企業在新澤西州北部擁有、開發和經營多户住宅公寓。在這次出售中,合資企業已經存在$76.0百萬貸款是由我們的合夥人承擔的。我們認識到$10.7百萬,這包括在我們精簡的業務和綜合收入綜合報表中的“未合併實體的收入”中。
在2020年第一季度,我們進入了二分別與無關各方合資開發(一)豪華出租住宅項目,位於達拉斯,得克薩斯州和(二)學生住房社區在州立學院,賓夕法尼亞州。在這些合資公司成立之前,我們收購了這些資產,總共發生了大約$51.0百萬土地和土地開發成本。我們的合作伙伴獲得了這些實體的利益,從50%到70%的合計金額$26.2百萬。在…2020年1月31日,我們的總投資是$25.0百萬在這些合資企業裏。在成立的同時,這些合資企業簽訂了建築貸款協議,總額為$121.5百萬資助這些項目的發展。在…2020年1月31日,合資企業不這些建築貸款設施下的未償借款。
在2019年第一季度,我們進入了二分別與無關各方合資開發豪華出租住宅公寓項目,位於哈里森,紐約和舊金山,得克薩斯州。在這些合資企業成立之前,我們收購了這些資產,並大約承擔了費用。$41.9百萬土地和土地開發成本。我們的合夥人每人75%這些實體的利息總額為$39.8百萬我們也認識到從土地出售中獲得的收益$8.4百萬在2019年的第一季度。在…2020年1月31日,我們的總投資是$15.6百萬在這些合資企業裏。在成立的同時,這些合資企業簽訂了建築貸款協議,總額為$134.4百萬。在…2020年1月31日,合資企業$38.9百萬這些建築貸款設施下的未償借款。
在2019和2018年的財政中,我們進入了五獨立的合資企業與無關的各方開發豪華出租住宅公寓項目和學生住房社區位於波士頓,馬薩諸塞州,聖地亞哥,加利福尼亞州,坦佩,亞利桑那州和邁阿密,佛羅裏達州。我們貢獻了一個$95.5百萬我們在這些合資企業中的初始所有權,從50%到98%。由於我們控制財務利益,我們有權指導對每一家合資企業業績影響最大的活動,和/或我們有義務吸收這些合資企業的預期虧損或收益,我們將這些合資企業合併為2020年1月31日以及2019年10月31日。這些合資企業資產的賬面價值總計$157.9百萬和$145.8百萬反映在我們精簡的綜合資產負債表中的“應收賬款、預付費用和其他資產”2020年1月31日和2019年10月31日。我們合夥人的利益聚合$43.5百萬和$41.0百萬在合資企業中,作為“非控制利益”的一個組成部分反映在我們精簡的綜合資產負債表中。2020年1月31日和2019年10月31日。這些合資企業打算爭取更多的股權投資者,並在日後獲得第三方融資。因此,預計這些實體將不再合併。
在2019年財政年度,我們與不相關的各方建立了一家合資公司,開發、建造和經營單一家庭租賃社區。截至2020年1月31日,我們已經投資了$1.1百萬在這個合資企業,並已承諾投資到$60.0百萬.
1998年,我們成立了投資商業房地產機會信託基金。信託基金實際上是由我們擁有的三分之一,由現任和前任高級管理人員擁有的三分之一,由不相關的一方擁有三分之一。截至2020年1月31日,我們對信託基金的投資是零由於從信託基金收到的累計分配額超過了我們淨投資的賬面金額。我們根據各項協議的條款,向信託基金和認可費用提供發展、財務和管理服務,數額為:$0.3百萬在每個三-截至的月份2020年1月31日和2019.
直布羅陀合資企業
我們通過我們的全資子公司直布羅陀資本和資產管理有限責任公司(“直布羅陀”)加入六與機構投資者合作,為建築商和開發商提供土地、銀行和風險資本。這些企業將為建築商和開發商購置和開發土地和住宅用地提供資金,並採取其他補充性投資戰略。我們也是與同一機構投資者合作的另一個企業的成員,該機構投資者在2016年財政年度從直布羅陀購買了某些止贖房地產所有權和不良貸款。我們對這些企業的所有權大約是25%。我們可以投資到$100.0百萬在這些冒險中。截至2020年1月31日,我們的總投資是$21.4百萬在這些冒險中。
擔保
我們所投資的未合併實體通常通過夥伴股本和債務融資為其活動提供資金。在某些情況下,我們和我們的夥伴為某些未合併實體的債務提供了擔保。這些擔保可包括下列任何或全部:(1)項目完成擔保,包括任何費用超支;(2)償還擔保,通常涵蓋未償還貸款的一定百分比;(3)承擔成本擔保,包括利息、房地產税和保險等費用;(4)向貸款人提供環境賠償,使貸款人免受財產中有害物質的排放和不遵守適用的環境法造成的損失;(5)向貸款人提供賠償,使其免受未合併實體的“壞男孩行為”之害。
在某些情況下,向未合併實體提供貸款的擔保是聯合擔保和多擔保。在這種情況下,我們通常與我們的夥伴簽訂償還協議,其中規定任何一方都不對其所佔份額或商定的擔保份額負責;然而,如果一個合資夥伴沒有足夠的財政資源來履行其根據償還協議所承擔的義務,我們可能要對我們的比例份額承擔更多的責任。
我們相信,到目前為止2020年1月31日如果我們在法律上因觸發事件而有義務履行未合併實體的義務,則該實體的擔保品應足以償還債務的很大一部分。如果不是這樣,我們和我們的合作伙伴將需要為該企業提供更多的資本。在…2020年1月31日,某些未合併實體的貸款承付款總額$1.27十億,其中,如果債務的全部數額被借入,我們估計$183.1百萬是我們最大限度的曝光相關的還款和攜帶成本的保證。在…2020年1月31日,未合併的實體借入了$825.3百萬,其中我們估計$114.1百萬是我們最大限度的曝光相關的還款和攜帶成本的保證。這些擔保的條款一般從7月份到3.9年數。這些最高風險估計數沒有考慮到從相關抵押品中收回的任何款項,也沒有考慮到我們的合作伙伴的任何償還費用。
截至2020年1月31日,我們提供的與某些未合併實體的債務和其他債務有關的擔保的總公允價值估計約為$5.5百萬。我們沒有根據任何擔保付款,也沒有被要求這樣做。
可變利益實體
在…2020年1月31日和2019年10月31日,我們決定16和18在我們的合資企業中,分別是在ASC 810“整合”指導下的VIEs。為11和13這些VIEs的2020年1月31日和2019年10月31日我們分別得出結論,我們不是這些VIEs的主要受益者,因為指導這些VIEs最顯著影響其性能的活動的權力要麼由我們共同承擔,要麼由這些VIEs的其他合作伙伴共同承擔,或者由我們的合作伙伴控制這些VIEs的活動。對於VIEs,如果共享了指導重大活動的權力,則需要所有成員一致批准業務計劃、預算和其他重大決定。我們賺取的管理費和其他費用是象徵性的,據信是按市場費率計算的,而且我們與其他成員之間沒有明顯的經濟不相稱性。下文所列關於未合併實體的投資、承付款和擔保的資料也包括在上文所提供的資料中。
截至2020年1月31日,我們鞏固了五租賃物業合資企業。這些合資企業資產的賬面價值總計$157.9百萬反映在我們精簡的綜合資產負債表中的“應收賬款、預付費用和其他資產”。2020年1月31日。我們合夥人的利益聚合$43.5百萬在合資企業中,作為“非控制利益”的一個組成部分反映在我們精簡的綜合資產負債表中。2020年1月31日。這些合資企業之所以被確定為VIEs,是因為它們目前無法在沒有額外附屬財政支持的情況下為其活動融資,以及我們的合作伙伴無法參與合資企業的重大決策,以及缺乏實質性的啟動權。我們進一步得出的結論是,我們是這些VIE的主要受益者,因為我們控制着這些企業的財務利益,因為我們有權指導對合資企業業績影響最大的活動,並有義務吸收預期的損失或從合資企業獲得利益。這些VIEs的資產只能用來清償VIEs的債務。此外,在某些合資企業中,如果在今後接納任何額外投資者之前需要向合資企業提供額外捐款,我們將為這些捐款的100%提供資金,包括我們的合夥人按比例分攤的份額,我們預計這筆捐款將通過計息貸款提供。
在…2020年1月31日和2019年10月31日,我們對被認為是VIEs的未合併實體的投資總計$43.7百萬和$37.0百萬分別。在…2020年1月31日和2019年10月31日,我們對這些實體的投資損失的最大風險僅限於我們對未合併的VIEs的投資,但$42.0百萬和$76.0百萬分別提供貸款擔保和貸款擔保$6.8百萬和$8.3百萬分別對VIEs作出額外承諾。我們對這些貸款擔保的潛在風險2020年1月31日和2019年10月31日, $11.1百萬和$76.0百萬分別與貸款償還和附帶成本擔保有關,其中$76.0百萬借來2019年10月31日。有不本貸款償還項下的借款及附帶成本保證2020年1月31日.
合資公司壓縮財務信息
截至所示日期的精簡資產負債表和在所述期間對我們有投資的未合併實體的精簡業務報表列於下(千):
資產負債表壓縮:
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| | | | | | | |
| 一月三十一日 2020 | | 十月三十一日 2019 |
現金和現金等價物 | $ | 68,237 |
| | $ | 85,819 |
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盤存 | 516,740 |
| | 579,226 |
|
應收貸款淨額 | 65,375 |
| | 56,545 |
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出租物業 | 923,356 |
| | 1,021,848 |
|
發展中的出租物業 | 675,921 |
| | 535,197 |
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房地產所有權 | 12,274 |
| | 12,267 |
|
其他資產 | 160,840 |
| | 212,761 |
|
總資產 | $ | 2,422,743 |
| | $ | 2,503,663 |
|
債務,扣除遞延融資費用 | $ | 1,166,882 |
| | $ | 1,226,857 |
|
其他負債 | 177,092 |
| | 175,827 |
|
成員權益 | 1,078,769 |
| | 1,100,563 |
|
非控制利益 | — |
| | 416 |
|
負債和權益共計 | $ | 2,422,743 |
| | $ | 2,503,663 |
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公司對非合併實體的淨投資(1) | $ | 364,352 |
| | $ | 366,252 |
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| |
(1) | 我們對未合併實體的淨投資與我們在這些實體淨資產中的基礎權益之間的差異,主要是由於與我們對未合併實體的投資有關的減損;我們的投資資本化的利息;為合資企業提供的擔保的估計公允價值;我們保留的合資企業權益的未實現收益;出售我們的所有權權益所確認的收益;以及超出我們淨投資賬面數額的實體的分配。 |
簡要業務説明:
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| | | | | | | |
| 三個月到1月31日, |
| 2020 | | 2019 |
收入 | $ | 133,170 |
| | $ | 153,230 |
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收入成本 | 95,308 |
| | 131,755 |
|
其他費用 | 41,183 |
| | 18,475 |
|
總開支 | 136,491 |
| | 150,230 |
|
貸款和房地產處置收益 | — |
| | 3,694 |
|
(損失)業務收入 | (3,321 | ) | | 6,694 |
|
其他收入 | 612 |
| | 647 |
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(損失)所得税前收入 | (2,709 | ) | | 7,341 |
|
所得税規定 | 140 |
| | 265 |
|
淨(虧損)收入,包括來自非控制利益的收益 | (2,849 | ) | | 7,076 |
|
減:可歸因於非控制權益的收入 | — |
| | (2,109 | ) |
可歸因於控制權益的淨收入(損失) | $ | (2,849 | ) | | $ | 4,967 |
|
公司在非合併實體收益中的權益(1) | $ | 12,141 |
| | $ | 6,140 |
|
| |
(1) | 我們在未合併實體的收益中的權益與這些實體的基本淨收入之間的差異主要是由於來自那些實體的分配超過了我們淨投資的賬面金額;收回以前發生的費用;我們保留的合資企業權益的未實現收益;通過將我們的投資出售給我們的合資夥伴而確認的收益;以及我們在這些實體與我們購買的家園有關的利潤中所佔的份額,這降低了我們所購買的家園的成本基礎。 |
5. 應收賬款、預付費用和其他資產
應收賬款、預付費用和其他資產2020年1月31日和2019年10月31日,包括下列各項(以千計):
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| | | | | | | |
| 2020年1月31日 | | 2019年10月31日 |
預期從保險承運人和其他方面收回的款項 | $ | 109,048 |
| | $ | 114,162 |
|
應收改進費用 | 104,416 |
| | 100,864 |
|
代管現金由我們的專屬所有權公司持有 | 38,107 |
| | 32,863 |
|
出租住宅及商業發展物業 | 504,924 |
| | 367,072 |
|
預付費用 | 24,652 |
| | 26,041 |
|
使用權資產(1) | 108,769 |
| | — |
|
其他 | 88,250 |
| | 74,439 |
|
| $ | 978,166 |
| | $ | 715,441 |
|
| |
(1) | 在2019年11月1日,我們通過了ASU 2016-02,這導致在我們精簡的綜合資產負債表上建立了一個使用權資產,截至2020年1月31日。截至2019年10月31日的精簡綜合資產負債表沒有反映由於採用新標準而引起的任何變化。關於採用ASU 2016-02的補充信息,見注1,“重大會計政策-最近的會計公告”。 |
請參閲附註7,“應計費用”,以獲得關於預期從保險承運人和其他方面收回的額外信息。
截至2020年1月31日和2019年10月31日為出租公寓及商業發展而持有的物業包括$157.9百萬和$145.8百萬分別指與合併後的VIEs有關的資產。關於VIEs的更多信息,見附註4“對未合併實體的投資”。
6. 應付貸款、高級債券及按揭公司貸款安排
應付貸款
在…2020年1月31日和2019年10月31日,應付貸款如下(以千計):
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| | | | | | | |
| 一月三十一日 2020 | | 十月三十一日 2019 |
高級無擔保定期貸款 | $ | 800,000 |
| | $ | 800,000 |
|
循環信貸貸款 | 150,000 |
| | — |
|
應付貸款-其他 | 330,147 |
| | 314,577 |
|
遞延發行費用 | (2,964 | ) | | (3,128 | ) |
| $ | 1,277,183 |
| | $ | 1,111,449 |
|
高級無擔保定期貸款
在…2020年1月31日,我們有一個$800.0百萬,5年期高級無擔保定期貸款安排(“定期貸款安排”),由一批銀行組成的銀團組成,該銀團將於2024年11月1日。在…2020年1月31日,借款利率為2.70%每年。我們和我們所有的人100%-自置居所附屬公司是定期貸款機制下的擔保人。定期貸款貸款與下文所述的循環信貸貸款所包含的金融契約基本相同。
循環信貸貸款
我們有一個$1.905十億,由銀行組成的銀團提供的五年高級無擔保循環信貸貸款(“循環信貸貸款”)。循環信貸貸款計劃於2024年11月1日。我們和我們所有的人100%-自有建房子公司是循環信貸貸款機制下的擔保人。
根據循環信貸機制的條款,2020年1月31日,根據定義,我們的最高槓杆率不得超過1.75到1:00,我們必須保持至少不低於所定義的有形資產淨值$2.24十億。根據循環信貸機制的條款,2020年1月31日,我們的槓桿率大約是0.72到
1點,我們的有形淨資產大約是$4.61十億。基於與我們在循環信貸機制中回購普通股有關的限制,我們回購普通股的能力大約限於$3.14十億截至2020年1月31日。此外,根據循環信貸機制的規定,我們支付現金紅利的能力僅限於大約$2.36十億截至2020年1月31日.
在…2020年1月31日,我們有$150.0百萬循環信貸機制下的未償借款,大約有$163.1百萬根據循環信貸機制簽發的未付信用證。在…2020年1月31日,循環信貸貸款機制下的借款利率為2.77%每年。繼.之後2020年1月31日,我們又借了一個$200.0百萬在循環信貸機制下。
應付貸款-其他
“應付貸款-其他”主要是指賣方為我們提供資金的財產購買貨幣抵押貸款,以及由政府實體代表我們發行的各種收入債券,以資助社區基礎設施和我們的製造設施。在…2020年1月31日,“應付貸款-其他”的加權平均利率為4.51%每年。
高級註釋
在…2020年1月31日,我們有七發行未償還的高級債券,本金總額為$2.67十億.
按揭公司貸款安排
2017年10月,TBI抵押貸款®公司(“TBI抵押貸款”)是我們的全資抵押貸款子公司,它與一家銀行簽訂了一項抵押倉儲協議(“倉儲協議”),為TBI抵押貸款的發源提供資金。根據ASC 860“轉讓和服務”,倉儲協議作為擔保借款入賬。2018年12月,對“倉儲協議”進行了修訂,規定購買貸款最多可達$75.0百萬,但須受某些分限所規限。此外,經修訂的“倉儲協議”規定了一項手風琴功能,根據這項規定,TBI抵押可要求將“倉儲協定”下的總承付款增加到以下數額$150.0百萬在很短的時間內。2019年12月,對“倉儲協定”進行了修訂,以按與現有協議大致相同的條件延長有效期。經修訂的倉儲協議於(二0二0年十二月四日),並在此借入利息按libor+計算。1.90%每年。在…2020年1月31日,經修訂的倉儲協議利率為3.56%每年。
7. 應計費用
應計費用2020年1月31日和2019年10月31日由下列人員組成(以千計):
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| | | | | | | |
| 一月三十一日 2020 | | 十月三十一日 2019 |
土地、土地開發和建設 | $ | 169,203 |
| | $ | 192,658 |
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薪酬和僱員福利 | 149,636 |
| | 183,592 |
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代管責任 | 36,891 |
| | 31,587 |
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自保 | 192,115 |
| | 193,405 |
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保修 | 188,916 |
| | 201,886 |
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租賃負債(1) | 113,534 |
| | — |
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遞延收入 | 53,385 |
| | 51,678 |
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利息 | 48,630 |
| | 31,307 |
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對未合併實體的承諾 | 9,068 |
| | 9,283 |
|
其他 | 50,170 |
| | 55,536 |
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| $ | 1,011,548 |
| | $ | 950,932 |
|
| |
(1) | 2019年11月1日,我們採用ASU 2016-02,截至2020年1月31日,在我們精簡的綜合資產負債表上建立了租賃負債。截至2019年10月31日的精簡綜合資產負債表沒有反映由於採用新標準而引起的任何變化。關於採用ASU 2016-02的補充信息,見注1,“重大會計政策-最近的會計公告”。 |
下表為所述期間提供了對我們的應計保修額(以千計計的金額)的核對:
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| | | | | | | |
| 三個月到1月31日, |
| 2020 | | 2019 |
餘額,期初 | $ | 201,886 |
| | $ | 258,831 |
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增建-這一期間關閉的住房 | 7,024 |
| | 6,625 |
|
前幾年關閉的住房應計項目增加(減少)額 | 1,218 |
| | (691 | ) |
發生的費用 | (21,212 | ) | | (27,439 | ) |
期末餘額 | $ | 188,916 |
| | $ | 237,326 |
|
自2014財政年度以來,我們收到了自2002年以來在賓夕法尼亞州和特拉華州(位於我們北部地區)的社區建造的房屋業主的水入侵索賠。第一季度財政2020我們繼續收到該地區房主的用水入侵要求,主要是與老房子有關,我們繼續執行審查程序,除其他外,評估受影響房屋的數量、是否可能需要修理,以及這種修理的程度。
我們每季度進行的審查進程包括分析適用於這些社區的許多因素,以確定是否有可能收到索賠,以及解決任何此類索賠的估計費用,包括:房屋的關閉日期;收到的索賠件數;我們對住房的檢查;我們預期修復的住房數量;每個社區進行的修理的類型和費用;待處理和今後索賠的估計費用;預期從保險公司和供應商收回的費用;以及以前記錄的與這些索賠有關的數額。我們亦會監察與這類申索有關的法律發展,並檢討訴訟或仲裁中申索的數量、相對價值及裁決。
截至2020年1月31日,我們為已知和未知的水入侵索賠記錄的估計維修費用總額是$324.4百萬,與2016年10月31日相比沒有變化,我們從保險公司和供應商處記錄的預計回收總額約為$152.6百萬,與2016年10月31日相比也沒有變化。我們記錄的其餘估計修理費,反映出用於解決索賠的支出總額減少,約為$116.0百萬在…2020年1月31日和$124.6百萬在…2019年10月31日。我們記錄在案的從保險承運人和供應商收回的剩餘費用大約是$96.0百萬在…2020年1月31日和$97.9百萬在…2019年10月31日。如上文所述,我們的審查過程包括一些基於結果不確定的假設的估計數,包括但不限於擬修復的房屋數目、所需修理的程度、所採用的修理程序、這些修理的費用、訴訟或仲裁的結果,以及預期從保險公司和供應商收回的費用。由於作出這些估計所需的判斷力和潛在結果的內在不確定性,我們的實際費用和回收額有可能與記錄的費用和回收額不同,這種差異可能是重大的。此外,由於這種不確定性,我們無法估計任何這類差異的範圍。關於我們的保險應收帳款,房屋建築商和承銷商之間關於建築缺陷索賠的保險地位的爭議很常見,與承運公司解決索賠涉及大量信息的交流,而且經常涉及法律訴訟。雖然我們的主要保險公司為我們迄今向其提交的所有水入侵索賠提供了大量資金,但其他保險公司最近對同一項索賠的承保範圍提出了爭議,這些保險單基本上是相同的。因此,我們在2019年財政年度第三季度與這些航空公司進行了仲裁程序。基於支持我們待決的保險索賠的法律依據、法律顧問的審查、我們根據基本相同的保險單收取大量資金的歷史,以及我們的保險公司的高信用評級,我們認為有可能收取我們剩餘的已記錄的應收保險款項。然而,由於基本索賠的複雜性和上述其他因素的多變性, 合理地説,我們的實際保險索賠額可能與記錄在案的保險金額大不相同。解決這些已知和未知的索賠預計需要幾年時間。
8. 所得税
我們記錄了所得税的規定$9.1百萬和$39.4百萬為三結束的幾個月2020年1月31日和2019分別。實際税率是13.7%為三結束的幾個月2020年1月31日,與26.0%為三結束的幾個月2019年1月31日。2020財政年度實際税率較低的主要原因是確認了以下福利:$6.9百萬從追溯延長聯邦節能住宅信貸,這是制定於2019年12月20日的法律。所有時期的所得税規定包括國家所得税、預期税額應計利息、與股票補償有關的超額税收優惠以及其他永久性差額。
在我們運作的司法管轄區內,我們須繳納州税。我們根據個別税務機關的規定來估算我們的國家税收負債,通過税收管轄權來估算收入,以及我們利用某些税收策略的能力。根據我們對不同徵税地區之間的收入或損失分配情況的估計,以及税收法規的變化及其對我國税收戰略的影響,我們估計整個財政年度的國家所得税税率。2020大約5.8%。我們整個財政年度的國家所得税税率2019曾.6.1%.
在…2020年1月31日,我們有$8.1百萬未確認的税收優惠總額,包括利息和罰款。如果這些未獲承認的税務優惠日後逆轉,將會對當時的實際税率產生有利的影響。在未來12個月內,我們不獲承認的税務優惠可能會有所改變,但我們無法提供一系列的改變。可能的變化主要是由於税收法規到期、與徵税管轄區達成的和解、由於新的税收立場而增加,以及估計利息和罰款的累積。
9. 以股票為基礎的福利計劃
我們給予我們的員工和非僱員董事股票期權和各種類型的限制性股票單位。此外,我們有一個員工股票購買計劃,允許員工以折扣購買我們的股票。關於我們在所述期間所確認的庫存補償費用和税收福利總額的資料如下(以千計):
|
| | | | | | | |
| 三個月到1月31日, |
| 2020 | | 2019 |
已確認的以股票為基礎的補償費用總額 | $ | 13,383 |
| | $ | 8,585 |
|
確認所得税利益 | $ | 3,407 |
| | $ | 2,256 |
|
在…2020年1月31日和2019年10月31日,未攤銷的未攤銷的未攤還股票賠償金總額大致為$28.2百萬和$18.7百萬分別。
10. 股票回購計劃與現金股利
股票回購計劃
在2019年12月11日,我們的董事會終止了我們現有的20百萬股票回購計劃,該計劃於2018年12月獲得授權,並根據新的回購計劃授權回購20百萬公開市場交易的普通股、私人談判的交易(包括加速回購股份)、發行人要約或其他財務安排或一般公司用途的交易,包括為公司的股權授予和其他僱員福利計劃獲取股份。我們的董事會沒有為這一回購計劃確定任何到期日。
下表提供了有關我們的股票回購計劃的信息:
|
| | | | | | | |
| 三個月到1月31日, |
| 2020 | | 2019 |
購買的股份數目(單位:千) | 11,686 |
| | 785 |
|
平均每股價格 | $ | 40.73 |
| | $ | 32.02 |
|
截至1月31日的剩餘授權(單位:千) | 8,314 |
| | 19,787 |
|
在2020年1月31日之後,我們重新購買了大約。3.8百萬我們普通股的平均價格為$37.52每股。
現金紅利
在每個三結束的幾個月2020年1月31日和2019,我們宣佈並支付了現金紅利$0.11每股給我們的股東。
11. 每股收益信息
下表為所述期間提供了有關計算每股收益、普通股等值、抗稀釋期權加權平均數和已發行股票(以千為單位)的資料: |
| | | | | | | | |
| | 三個月到1月31日, |
| | 2020 | | 2019 |
分子: | | | | |
報告的淨收入 | | $ | 56,876 |
| | $ | 112,050 |
|
| | | | |
分母: | | | | |
基本加權平均股 | | 138,145 |
| | 146,751 |
|
普通股等價物(1) | | 1,744 |
| | 1,281 |
|
稀釋加權平均股份 | | 139,889 |
| | 148,032 |
|
| | | | |
其他資料: | | | | |
加權平均抗稀釋期權和限制性股票數量(2) | | 675 |
| | 2,623 |
|
根據股票激勵和員工股票購買計劃發行的股票 | | 547 |
| | 510 |
|
| |
(1) | 普通股等價物是指利用國庫股票法發行的未償還的貨幣股票期權的稀釋效應,以及根據我們的股權獎勵計劃,在轉換限制性股票單位時預期發行的股票。 |
| |
(2) | 加權平均數量的抗稀釋期權和限制性股票單位的基礎上,我們的普通股的平均收盤價在紐約證券交易所的這段時間。 |
12. 公允價值披露
金融工具
下表列出截至所列日期的與我國金融工具有關的資產/負債摘要,按公允價值定期計量(以千計):
|
| | | | | | | | | | |
| | | | 公允價值 |
金融工具 | | 公允價值 層次性 | | 一月三十一日 2020 | | 2019年10月31日 |
出售住宅按揭貸款 | | 2級 | | $ | 111,995 |
| | $ | 218,777 |
|
遠期貸款承諾-出售住宅按揭貸款 | | 2級 | | $ | 181 |
| | $ | 298 |
|
利率鎖定承諾 | | 2級 | | $ | 852 |
| | $ | 964 |
|
遠期貸款承諾-IRLCs | | 2級 | | $ | (852 | ) | | $ | (964 | ) |
在…2020年1月31日和2019年10月31日,現金和現金等價物以及代管客户存款的賬面價值接近公允價值。
為出售而持有的按揭貸款
在本報告所述期間結束時,我們決定待出售的按揭貸款的公允價值,以及我們為對衝按揭貸款的利率風險而作出的遠期貸款承諾,以及採用市場方法釐定公允價值的承諾。
下表列出截至所列日期的待售抵押貸款未付本金和公允價值總額(以千計):
|
| | | | | | | | | | | |
| 合計未付 主餘額 | | 公允價值 | | 超額 |
2020年1月31日 | $ | 110,756 |
| | $ | 111,995 |
| | $ | 1,239 |
|
2019年10月31日 | $ | 216,280 |
| | $ | 218,777 |
| | $ | 2,497 |
|
盤存
我們根據存貨的賬面價值和評估時的公允價值的差異確認存貨減值費用。採用三級標準確定存貨的公允價值。見注1,“重大會計政策-庫存”,在我們的2019表格10-K,以瞭解我們確定公允價值的方法。下表概述了在所述期間,為確定受損經營社區的公允價值而使用的某些數量上無法觀察的投入的範圍: |
| | | | | |
三個月結束: | 銷售價格 每單位 (千美元) | | 銷售速度 每年 (單位) | | 貼現率 |
2020財政年度: | | | | | |
一月三十一日 | — | | — | | — |
| | | | | |
2019財政年度: | | | | | |
一月三十一日 | 836 - 13,495 | | 2 - 12 | | 12.5% - 15.8% |
四月三十日 | 372 - 1,915 | | 2 - 19 | | 12.0% - 26.0% |
七月三十一日 | 530 - 1,113 | | 2 - 9 | | 7.8% - 13% |
十月三十一日 | 478 - 857 | | 2 - 5 | | 13.8% - 14.5% |
下表為所述期間提供了我們審查過的潛在損害的經營社區數目、我們確認減值費用的經營社區數目、確認的減值費用數額,以及截至所述期間結束時,這些社區的公允價值減去減值費用(千美元):
|
| | | | | | | | | | | |
| | | 受損經營社區 |
三個月結束: | 數目 社區測試 | | 數目 社區 | | 公允價值 社區, 除以. 減值費用 | | 認列減值費用 |
2020財政年度: | | | | | | | |
一月三十一日 | 65 | | — | | $ | — |
| | $ | — |
|
| | | | | | | $ | — |
|
2019財政年度: | | | | | | | |
一月三十一日(一) | 49 | | 5 | | $ | 37,282 |
| | $ | 5,785 |
|
四月三十日(二) | 64 | | 6 | | $ | 36,159 |
| | 17,495 |
|
七月三十一日 | 69 | | 3 | | $ | 5,436 |
| | 1,100 |
|
十月三十一日(三) | 71 | | 7 | | $ | 18,910 |
| | 6,695 |
|
| | | | | | | $ | 31,075 |
|
| |
(1) | 包括對.的損害$2.8百萬 (一社區),$1.5百萬 (三(社區),以及$1.5百萬 (一(社區)分別位於我們的城市居住區、北段和南段。 |
| |
(2) | 包括對.的損害$2.0百萬 (一社區),$15.0百萬 (四(社區),以及$0.5百萬 (一(社區)分別位於我們的城市居住區、北段和南段。 |
| |
(3) | 包括對.的損害$5.1百萬 (四社區),$0.6百萬 (二(社區)和$1.0百萬 (一)分別位於我們的北部、南部和太平洋地區。 |
債務
下表列出截至所列日期,我們債務的賬面價值和估計公允價值(以千計):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2020年1月31日 | | 2019年10月31日 |
| 公允價值 層次性 | | 賬面價值 | | 估計值 公允價值 | | 賬面價值 | | 估計值 公允價值 |
應付貸款(1) | 2級 | | $ | 1,280,147 |
| | $ | 1,281,745 |
| | $ | 1,114,577 |
| | $ | 1,112,040 |
|
高級註釋(2) | 一級 | | 2,669,876 |
| | 2,849,347 |
| | 2,669,876 |
| | 2,823,043 |
|
按揭公司貸款安排(3) | 2級 | | 97,653 |
| | 97,653 |
| | 150,000 |
| | 150,000 |
|
| | | $ | 4,047,676 |
| | $ | 4,228,745 |
| | $ | 3,934,453 |
| | $ | 4,085,083 |
|
| |
(1) | 應付貸款的估計公允價值是根據合同現金流量折現的利率計算的,我們認為,在適用的估值日,我們可以獲得條件相似的貸款和剩餘期限的貸款。 |
| |
(2) | 我們的高級債券的估計公允價值是根據其市場價格在適用的估值日計算的。 |
| |
(3) | 我們相信,我們的抵押貸款公司貸款的賬面價值接近他們的公允價值。 |
13. 其他收入-淨額
下表列出了其他收入的重要組成部分-淨額(以千計):
|
| | | | | | | |
| 三個月到1月31日, |
| 2020 | | 2019 |
利息收入 | $ | 4,902 |
| | $ | 5,872 |
|
附屬業務收入 | 522 |
| | 13,844 |
|
房屋建築未合併實體的管理費收入,淨額 | 1,346 |
| | 1,608 |
|
其他 | (475 | ) | | (463 | ) |
其他收入共計-淨額 | $ | 6,295 |
| | $ | 20,861 |
|
以上所示的房屋建築未合併實體的管理費收入主要是托勒兄弟城市生活所賺取的費用。®(“城市生活”)和傳統的房屋建築業務。此外,在三-截至的月份2020年1月31日和2019,我們的公寓生活業務從未合併的實體那裏賺取費用。$3.8百萬和$2.7百萬分別。我們的公寓生活業務所賺取的費用包括在附屬企業的收入中。
附屬業務的收入來自我們的抵押貸款,所有權,景觀美化,安全監測,直布羅陀,高爾夫球場和鄉村俱樂部業務。下表列出了所述期間我們附屬業務的收入和開支(以千計):
|
| | | | | | | |
| 三個月到1月31日, |
| 2020 | | 2019 |
收入 | $ | 26,410 |
| | $ | 32,283 |
|
費用 | $ | 25,888 |
| | $ | 30,625 |
|
其他收入 |
|
| | $ | 12,186 |
|
2018年12月,我們把高爾夫俱樂部的一處房產賣給了第三方。$18.2百萬我們認識到$12.2百萬2019年第一季度。此外,在2019年財政年度的第四季度,我們將我們的高爾夫俱樂部房產中的6套賣給了第三方。
14. 承付款和意外開支
法律程序
我們主要是在正常的業務過程中涉及各種索賠和訴訟。我們相信,當局已就目前所有申索及待決訴訟的解決,作出足夠的規定,而這些事項的處理,不會對我們的運作結果和流動資金,或對我們的財政狀況,造成重大的不良影響。
2018年3月,賓夕法尼亞州總檢察長通知該公司,該公司正在審查2005年1月1日之後我們在賓夕法尼亞州建造的灰泥屋,並要求我們自願提供文件和信息。公司根據這一要求提供了文件和信息,此外還提供了請求
迴應2019財政年度第二季度發出的傳票的資料和文件。管理層目前無法預測這一問題的最終範圍或結果。
土地購買承諾
一般來説,我們取得地塊的協議並不要求我們購買這些地塊,但在某些情況下,如果我們終止合約,我們便會沒收任何未付的存款餘額。截至所列日期,我們的土地購買承諾情況見下表(以千計):
|
| | | | | | | |
| 2020年1月31日 | | 2019年10月31日 |
採購承付款總額: | | | |
無關各方 | $ | 2,716,710 |
| | $ | 2,349,900 |
|
公司投資的未合併實體 | 10,077 |
| | 10,826 |
|
共計 | $ | 2,726,787 |
| | $ | 2,360,726 |
|
| | | |
按總購買承付款支付的存款 | $ | 199,907 |
| | $ | 168,778 |
|
購置土地所需的額外現金 | 2,526,880 |
| | 2,191,948 |
|
共計 | $ | 2,726,787 |
| | $ | 2,360,726 |
|
購置土地所需的額外現金數額包括在應計費用中 | $ | 14,250 |
| | $ | 14,620 |
|
此外,我們希望購買大約2,500我們有興趣的幾個合資企業在數年內增加了住房用地;這些家園的購買價格將在今後的某個日期確定。
在…2020年1月31日,我們亦已承諾購買約為住宅發展所需的土地。$247.1百萬,其中我們有未付的存款$11.1百萬。我們打算日後與無關人士合作發展這些項目。
由於我們不相信我們會完成購買這些土地的工作,我們亦不需要額外的資金來終止這些合約,因此,我們有更多可供選擇的地塊,而這些土地已不包括在購買總承付款範圍內。
對未合併實體的投資
在…2020年1月31日我們對一些未合併實體進行了投資,承諾投資或預支額外資金,併為這些實體的部分債務和(或)貸款承諾提供了擔保。關於我們對這些實體的承諾的更多信息,見附註4“對未合併實體的投資”。
擔保書和信用證
在…2020年1月31日,我們有未償還的保證金$834.9百萬,主要涉及我們對政府實體的義務,即在我們的社區建設改進。我們估計大約$444.2百萬在這些改進方面仍有工作要做。我們有額外的$182.5百萬擔保其他義務的未清償保證金。我們不相信任何未償還的債券都會被動用。
在…2020年1月31日,我們有未付的信用證。$163.1百萬在我們的循環信貸機制下。簽發這些信用證是為了確保各種財政義務,包括保險單免賠額和其他索賠、土地存款和擔保,以完成我們所在社區的改善。我們不相信任何未付款的信用證都會被開出。
積壓
在…2020年1月31日,我們有未完成的銷售協議要交付。6,461銷售總值為$5.45十億.
按揭承諾
截至上述日期,我們的按揭承諾資料載於下表(以千元計):
|
| | | | | | | |
| 一月三十一日 2020 | | 2019年10月31日 |
按揭貸款承付款總額: | | | |
IRLCs | $ | 565,001 |
| | $ | 565,634 |
|
非IRLCs | 1,484,667 |
| | 1,364,972 |
|
共計 | $ | 2,049,668 |
| | $ | 1,930,606 |
|
投資者承諾購買: | | | |
IRLCs | $ | 565,001 |
| | $ | 565,634 |
|
供出售的按揭貸款 | 101,062 |
| | 208,591 |
|
共計 | $ | 666,063 |
| | $ | 774,225 |
|
租賃承付款
我們以不可撤銷的經營租賃方式租賃某些設施、設備和物業作為出租公寓的運營或開發項目,在某些租賃物業的情況下,租賃的初始期限為99年。我們確認這些租約的租賃費用是在租賃期限內的直線基礎上進行的.所有預期期限超過一年的租約的資產和租賃負債都記錄在資產負債表上。我們的大部分設施租賃協議包括按比例分攤出租人的經營費用的租金,這些費用在性質上是可變的。我們的租賃協議不包含任何剩餘價值擔保或實質性限制性契約。
ROU資產被歸類為“應收賬款、預付費用和其他資產”,相應的租賃負債包括在我們精簡的綜合資產負債表中的“應計費用”中。初始期限為12個月或更短的租約不在資產負債表上記錄。在…2020年1月31日,ROU資產和租賃負債為$108.8百萬和$113.5百萬分別。截至三個月的租賃負債付款2020年1月31日全數$3.9百萬.
租賃費用包括一年以上的租賃費用以及一年或一年以下的短期租賃費用。為三結束的幾個月2020年1月31日,我們的租賃費用總額是$6.4百萬,包括約為可變租賃費用$0.6百萬的短期租賃費用泰利 $1.0百萬. S未支配收入是微不足道的。
有關我們剩餘租金的資料2020年1月31日見下表(以千計):
|
| | | | |
截至2020年1月31日的年度 |
2020 (a) | | $ | 11,899 |
|
2021 | | 18,237 |
|
2022 | | 16,794 |
|
2023 | | 14,698 |
|
2024 | | 11,722 |
|
此後 | | 211,869 |
|
租賃付款總額(B) | | 285,219 |
|
減:利息(C) | | 171,685 |
|
租賃負債現值 | | $ | 113,534 |
|
(a)剩餘款項為截至2020年10月31日的9個月。
(B)租賃付款包括有合理把握的延長租賃期限的備選辦法d
(C)我們的契約並沒有提供一個容易確定的隱含比率。因此,我們必須估計這些租契的貼現率,以確定租約生效日期的租金現值。
我們的大部分設施租賃給了我們延長租賃期限的選擇。租契續期的選擇,是由我們自行決定的。對於我們的幾個設施租賃,我們相當肯定,我們將行使這一選擇權,因此,續約期限已包括在我們計算的ROU資產和租賃負債。在計算這些設施租賃負債時所使用的加權平均剩餘租約期及加權平均貼現率(不包括我們的土地契約)如下:8年數和4.1%分別在2020年1月31日.
我們有少量的土地契約,最初的期限為99年。我們不能合理地確定,如果有選擇,我們是否會延長這些租約。因此,我們已將續期條款從這些租約的ROU資產和租賃負債中排除在外。 在計算這些土地租契負債時所用的加權平均剩餘租約期及加權平均貼現率如下:95年數和4.5%分別在2020年1月31日.
15. 關於分段的信息
我們在二部分:傳統住宅建築和城市填充。我們在位於富裕郊區市場的豪華住宅社區中建造和銷售獨立和附屬的住宅,以迎合美國的遷入、空巢、活躍的成人、負擔得起的豪華、年齡合格和第二套住房(“傳統住宅建築”)。我們還通過城市生活在城市填充市場建造和銷售房屋。
我們的傳統住宅部分在五地理片段。在2020年財政年度的第一季度,我們對傳統的住房建築區域管理結構作了某些改變,並調整了屬於我們五個地理區域的某些州,具體如下:
東部地區:
| |
• | 這個北地區:康涅狄格州、特拉華州、伊利諾伊州、馬薩諸塞州、密歇根州、賓夕法尼亞州、新澤西和紐約; |
| |
• | 這個大西洋中部地區:佐治亞州、馬裏蘭州、北卡羅來納州、田納西州和弗吉尼亞州; |
| |
• | 這個南地區:佛羅裏達州、南卡羅來納州和德克薩斯州; |
西部地區:
| |
• | 這個山地區:亞利桑那州、科羅拉多州、愛達荷州、內華達州和猶他州;以及 |
以前,我們的地理區域是:
| |
• | 北康涅狄格州、伊利諾伊州、馬薩諸塞州、密歇根州、新澤西和紐約; |
| |
• | 大西洋中部特拉華州、馬裏蘭州、賓夕法尼亞州和維吉尼亞州; |
| |
• | 南佛羅裏達州、佐治亞州、北卡羅來納州、南卡羅來納州和德克薩斯州; |
| |
• | 西亞利桑那州、科羅拉多州、愛達荷州、內華達州、俄勒岡州、猶他州和華盛頓; |
我們新的地理報告部分與我們的主要業務決策者在區域管理結構調整後評估經營業績和分配資本的方式是一致的。調整對我們的合併財務狀況、經營結果、每股收益或現金流量沒有任何影響。對前期部分的信息作了重報,以符合新的報告結構。
在所述期間,我們每個部門在所得税前的收入和收入(損失)如下(以千計):
|
| | | | | | | |
| 三個月到1月31日, |
| 2020 | | 2019 |
| | | (重報) |
收入: | | | |
傳統住宅建築: | | | |
北 | $ | 254,059 |
| | $ | 271,518 |
|
大西洋中部 | 162,476 |
| | 134,898 |
|
南 | 183,630 |
| | 176,928 |
|
山 | 263,096 |
| | 226,399 |
|
太平洋 | 395,356 |
| | 444,049 |
|
傳統住宅建築 | 1,258,617 |
| | 1,253,792 |
|
城市生活 | 39,835 |
| | 68,594 |
|
公司和其他 | (1,115 | ) | | (3,078 | ) |
房屋銷售收入總額 | 1,297,337 |
| | 1,319,308 |
|
土地銷售收入 | 34,094 |
| | 43,873 |
|
總收入 | $ | 1,331,431 |
| | $ | 1,363,181 |
|
| | | |
所得税前收入(損失): | | | |
傳統住宅建築: | | | |
北 | $ | 2,531 |
| | $ | 15,070 |
|
大西洋中部 | 6,988 |
| | 7,140 |
|
南 | 9,077 |
| | 15,666 |
|
山 | 17,585 |
| | 25,603 |
|
太平洋 | 63,322 |
| | 91,632 |
|
傳統住宅建築 | 99,503 |
| | 155,111 |
|
城市生活 | 9,549 |
| | 14,642 |
|
公司和其他 | (43,120 | ) | | (18,307 | ) |
共計 | $ | 65,932 |
| | $ | 151,446 |
|
“公司和其他”主要包括公司的一般開支,例如我們的執行辦公室;公司財務、會計、審計、税務、人力資源、風險管理、信息技術、營銷和法律團體;利息收入;我們的某些附屬業務的收入,包括直布羅陀;以及我們的租賃財產合資企業和直布羅陀合資企業的收入。
截至所示日期,我們每個部門的總資產載於下表(以千計):
|
| | | | | | | |
| 一月三十一日 2020 | | 十月三十一日 2019 |
| | | (重報) |
傳統住宅建築: | | | |
北 | $ | 1,574,303 |
| | $ | 1,487,012 |
|
大西洋中部 | 908,884 |
| | 854,470 |
|
南 | 1,234,819 |
| | 1,165,974 |
|
山 | 1,917,134 |
| | 1,769,649 |
|
太平洋 | 2,611,868 |
| | 2,627,417 |
|
傳統住宅建築 | 8,247,008 |
| | 7,904,522 |
|
城市生活 | 546,468 |
| | 529,507 |
|
公司和其他 | 1,793,730 |
| | 2,394,109 |
|
共計 | $ | 10,587,206 |
| | $ | 10,828,138 |
|
“公司和其他”主要包括現金和現金等價物、限制性現金、遞延税資產、租賃財產合資企業的投資、預期從保險公司和供應商收回的款項、我們在直布羅陀的投資和業務、製造設施以及我們的抵押和所有權子公司。.
16. 現金流動合併合併報表的補充披露
以下是對所述期間現金流動合併報表的補充披露(以千為單位):
|
| | | | | | | | |
| | 三個月到1月31日, |
| | 2020 | | 2019 |
現金流量信息: | | | | |
已付利息,扣除資本額 | |
|
| | $ | 495 |
|
已資本化利息,扣除已付數額 | | $ | 11,686 |
| |
|
|
所得税支付 | | $ | 45,752 |
| | $ | 81,818 |
|
所得税退款 | | $ | 1,315 |
| | $ | 877 |
|
非現金活動: | | | | |
通過賣方融資、市政債券或包括在應計費用中的存貨成本,淨額 | | $ | 21,827 |
| | $ | 72,731 |
|
資本利息、我們的收益份額和從未合併實體購買的土地基礎差分配的存貨增加,淨額 | |
|
| | $ | (2,960 | ) |
與採用ASU 2016-02有關的應收賬款、預付費用及其他資產和應計費用增加 | | $ | 108,769 |
| |
|
|
由於採用ASC 606,從庫存改敍為財產、建築和辦公設備 | |
|
| | $ | 104,807 |
|
由於採用ASC 606,庫存和留存收益淨減少 | |
|
| | $ | 8,989 |
|
由於採用ASC 606,應計費用淨增加和留存收益減少 | |
|
| | $ | 6,541 |
|
由於採用ASC 606,對未合併實體的投資和留存收益淨減少 | |
|
| | $ | 2,457 |
|
非控制利益 | | $ | 2,610 |
| | $ | 32,914 |
|
其他資產轉入庫存 | |
|
| | $ | 7,100 |
|
其他資產轉入未合併實體的投資淨額 | | $ | 24,736 |
| | $ | 9,398 |
|
| | | | |
| | 一月三十一日, |
| | 2020 | | 2019 |
現金、現金等價物和限制性現金 | | | | |
現金和現金等價物 | | $ | 519,793 |
| | $ | 801,734 |
|
包括應收賬款、預付費用和其他資產在內的限制性現金 | | 38,865 |
| | 960 |
|
現金總額、現金等價物和限制現金列於“精簡綜合”中 現金流量表 | | $ | 558,658 |
| | $ | 802,694 |
|
17. 補充擔保人信息
在…2020年1月31日,我們100%-擁有的子公司Toll Brothers Finance Corp.(“附屬發行公司”)發行了下列未償還的高級債券(金額為千):
|
| | | | |
| | 原始發行金額和未付金額 |
5.875%高級債券應於2022年2月15日到期 | | $ | 419,876 |
|
4.375%高級債券應於2023年4月15日到期 | | $ | 400,000 |
|
5.625%高級債券應於2024年1月15日到期 | | $ | 250,000 |
|
4.875%高級債券將於2025年11月15日到期 | | $ | 350,000 |
|
4.875%高級債券應於2027年3月15日到期 | | $ | 450,000 |
|
4.350%高級債券應於2028年2月15日到期 | | $ | 400,000 |
|
3.80%高級債券應於2029年11月1日到期 | | $ | 400,000 |
|
附屬簽發人支付本金、保費(如有的話)及利息的義務,均由我們及我們所有的高級人員共同及各別擔保。100%-自有建房子公司(“擔保子公司”)。保證是充分和無條件的。我們的非國內建築子公司和我們的幾個房屋建設子公司(合在一起,“非擔保子公司”)不擔保這些高級債券。子公司發行公司沒有任何營業收入,除了通過借出上述債務發行所得來為我們的其他子公司融資之外,沒有任何獨立的業務。發行高級票據所依據的契約規定,我們的任何子公司,如為循環信貸貸款機制下的義務提供擔保,都將為高級票據提供擔保。契約進一步規定,任何擔保子公司均可解除其擔保,條件是:(I)不存在違約或違約事件,或因解除擔保而導致違約;(Ii)被解除擔保的擔保子公司的合併淨資產低於公司最近一個財政季度結束時的合併淨值的5%;(Iii)在任何財政年度,從擔保中釋放的擔保子公司,合計不到我們最近一個財政季度結束時的合併淨值的10%(或在允許糾正違約所需的範圍內);(Iv)該放行不會對我們及我們的附屬公司的建屋業務造成重大不良影響;及。(V)擔保附屬公司根據循環信貸貸款機制獲解除其保證。如果在循環信貸機制下沒有擔保人,則契約下的所有擔保子公司將被解除其擔保。
沒有單獨提出關於擔保子公司的財務報表和其他披露,因為管理層已確定這種披露對投資者不重要。
補充整合託爾兄弟公司、子公司、擔保子公司、非擔保子公司的財務信息,以及到達託利兄弟公司的沖銷。下文綜合列出(千美元)。
合併資產負債表2020年1月31日: |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 通行費 兄弟們, 公司 | | 附屬 發行人 | | 擔保人 子公司 | | 非擔保人 子公司 | | 沖銷 | | 合併 |
資產 | | | | | | | | | | | |
現金和現金等價物 | — |
| | — |
| | 336,479 |
| | 183,314 |
| | — |
| | 519,793 |
|
盤存 |
| |
| | 8,102,794 |
| | 95,558 |
| |
| | 8,198,352 |
|
財產、建築和辦公設備,淨額 |
| |
| | 275,830 |
| | 9,955 |
| |
| | 285,785 |
|
應收賬款、預付費用和其他資產 | 5,840 |
| |
|
| | 300,894 |
| | 750,123 |
| | (78,691 | ) | | 978,166 |
|
供出售的按揭貸款 |
| |
| |
| | 111,995 |
| |
| | 111,995 |
|
客户代管存款 |
| |
| | 71,568 |
| | 273 |
| |
| | 71,841 |
|
對未合併實體的投資 |
| |
| | 44,361 |
| | 319,991 |
| |
| | 364,352 |
|
對合並實體的投資和預付款 | 4,721,368 |
| | 2,724,966 |
| | 185,371 |
| | 147,413 |
| | (7,779,118 | ) | | — |
|
應收所得税 | 56,922 |
| |
|
| |
|
| |
|
| |
|
| | 56,922 |
|
| 4,784,130 |
| | 2,724,966 |
| | 9,317,297 |
| | 1,618,622 |
| | (7,857,809 | ) | | 10,587,206 |
|
負債和權益 | | | | | | | | | | | |
負債 | | | | | | | | | | | |
應付貸款 |
| |
| | 1,275,341 |
| | 36,100 |
| | (34,258 | ) | | 1,277,183 |
|
高級音符 |
| | 2,660,352 |
| |
| |
| |
| | 2,660,352 |
|
按揭公司貸款安排 |
| |
| |
| | 97,653 |
| |
| | 97,653 |
|
客户存款 |
| |
| | 414,790 |
| | 2,302 |
| |
| | 417,092 |
|
應付帳款 |
| |
| | 283,119 |
| | 31,363 |
| |
| | 314,482 |
|
應計費用 | 6,776 |
| | 46,773 |
| | 572,041 |
| | 462,991 |
| | (77,033 | ) | | 1,011,548 |
|
來自合併實體的預付款 |
| |
|
| | 527,929 |
| | 507,995 |
| | (1,035,924 | ) | | — |
|
應付所得税 | 103,816 |
| |
| |
| |
|
| |
| | 103,816 |
|
負債總額 | 110,592 |
| | 2,707,125 |
| | 3,073,220 |
| | 1,138,404 |
| | (1,147,215 | ) | | 5,882,126 |
|
衡平法 | | | | | | | | | | | |
股東權益 | | | | | | | | | | | |
普通股 | 1,529 |
| |
| | 48 |
| | 3,006 |
| | (3,054 | ) | | 1,529 |
|
額外已付資本 | 723,109 |
| | 49,400 |
| |
|
| | 199,034 |
| | (248,434 | ) | | 723,109 |
|
留存收益(赤字) | 4,834,273 |
| | (31,559 | ) | | 6,244,029 |
| | 228,649 |
| | (6,459,106 | ) | | 4,816,286 |
|
國庫股票,按成本計算 | (879,820 | ) | |
| |
| |
| |
| | (879,820 | ) |
累計其他綜合損失 | (5,553 | ) | |
| |
|
| |
| |
|
| | (5,553 | ) |
股東權益總額 | 4,673,538 |
| | 17,841 |
| | 6,244,077 |
| | 430,689 |
| | (6,710,594 | ) | | 4,655,551 |
|
非控制利益 |
| |
| |
| | 49,529 |
| |
| | 49,529 |
|
總股本 | 4,673,538 |
| | 17,841 |
| | 6,244,077 |
| | 480,218 |
| | (6,710,594 | ) | | 4,705,080 |
|
| 4,784,130 |
| | 2,724,966 |
| | 9,317,297 |
| | 1,618,622 |
| | (7,857,809 | ) | | 10,587,206 |
|
合併資產負債表2019年10月31日:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 通行費 兄弟們, 公司 | | 附屬 發行人 | | 擔保人 子公司 | | 非擔保人 子公司 | | 沖銷 | | 合併 |
資產 | | | | | | | | | | | |
現金和現金等價物 | — |
| | — |
| | 1,082,067 |
| | 203,947 |
| | — |
| | 1,286,014 |
|
盤存 |
| |
| | 7,791,759 |
| | 81,289 |
| |
| | 7,873,048 |
|
財產、建築和辦公設備,淨額 |
| |
| | 263,140 |
| | 10,272 |
| |
| | 273,412 |
|
應收賬款、預付費用和其他資產 |
|
| |
|
| | 224,681 |
| | 610,541 |
| | (119,781 | ) | | 715,441 |
|
供出售的按揭貸款 |
| |
| |
| | 218,777 |
| |
| | 218,777 |
|
客户代管存款 |
| |
| | 74,303 |
| | 100 |
| |
| | 74,403 |
|
對未合併實體的投資 |
| |
| | 50,594 |
| | 315,658 |
| |
| | 366,252 |
|
對合並實體的投資和預付款 | 5,172,737 |
| | 2,704,551 |
| | 163,371 |
| | 147,413 |
| | (8,188,072 | ) | | — |
|
應收所得税 | 20,791 |
| |
|
| |
|
| |
|
| |
|
| | 20,791 |
|
| 5,193,528 |
| | 2,704,551 |
| | 9,649,915 |
| | 1,587,997 |
| | (8,307,853 | ) | | 10,828,138 |
|
負債和權益 | | | | | | | | | | | |
負債 | | | | | | | | | | | |
應付貸款 |
| |
| | 1,109,614 |
| | 36,092 |
| | (34,257 | ) | | 1,111,449 |
|
高級音符 |
| | 2,659,898 |
| |
| |
| |
| | 2,659,898 |
|
按揭公司貸款安排 |
| |
| |
| | 150,000 |
| |
| | 150,000 |
|
客户存款 |
| |
| | 383,583 |
| | 2,013 |
| |
| | 385,596 |
|
應付帳款 |
| |
| | 347,715 |
| | 884 |
| |
| | 348,599 |
|
應計費用 | 754 |
| | 26,812 |
| | 569,476 |
| | 443,180 |
| | (89,290 | ) | | 950,932 |
|
來自合併實體的預付款 |
| |
|
| | 1,052,370 |
| | 503,058 |
| | (1,555,428 | ) | | — |
|
應付所得税 | 102,971 |
| |
| |
| |
|
| |
| | 102,971 |
|
負債總額 | 103,725 |
| | 2,686,710 |
| | 3,462,758 |
| | 1,135,227 |
| | (1,678,975 | ) | | 5,709,445 |
|
衡平法 | | | | | | | | | | | |
股東權益 | | | | | | | | | | | |
普通股 | 1,529 |
| |
| | 48 |
| | 3,006 |
| | (3,054 | ) | | 1,529 |
|
額外已付資本 | 726,879 |
| | 49,400 |
| |
|
| | 177,034 |
| | (226,434 | ) | | 726,879 |
|
留存收益(赤字) | 4,792,409 |
| | (31,559 | ) | | 6,187,109 |
| | 225,853 |
| | (6,399,390 | ) | | 4,774,422 |
|
國庫股票,按成本計算 | (425,183 | ) | |
| |
| |
| |
| | (425,183 | ) |
累計其他綜合損失 | (5,831 | ) | |
| |
|
| |
| |
|
| | (5,831 | ) |
股東權益總額 | 5,089,803 |
| | 17,841 |
| | 6,187,157 |
| | 405,893 |
| | (6,628,878 | ) | | 5,071,816 |
|
非控制利益 |
| |
| |
| | 46,877 |
| |
| | 46,877 |
|
總股本 | 5,089,803 |
| | 17,841 |
| | 6,187,157 |
| | 452,770 |
| | (6,628,878 | ) | | 5,118,693 |
|
| 5,193,528 |
| | 2,704,551 |
| | 9,649,915 |
| | 1,587,997 |
| | (8,307,853 | ) | | 10,828,138 |
|
年度綜合業務及綜合收益表三結束的幾個月2020年1月31日:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 通行費 兄弟們, 公司 | | 附屬 發行人 | | 擔保人 子公司 | | 非擔保人 子公司 | | 沖銷 | | 合併 |
收入: | | | | | | | | | | | |
房屋銷售 |
| |
| | 1,289,377 |
| | 7,960 |
| |
| | 1,297,337 |
|
土地出售和其他 |
| |
| | 17,796 |
| | 58,275 |
| | (41,977 | ) | | 34,094 |
|
| — |
| | — |
| | 1,307,173 |
| | 66,235 |
| | (41,977 | ) | | 1,331,431 |
|
| | | | | | | | | | | |
收入成本: | | | | | | | | | | | |
房屋銷售 |
| |
| | 1,053,702 |
| | 6,002 |
| | 196 |
| | 1,059,900 |
|
土地出售和其他 |
|
| |
|
| | 11,858 |
| | 38,835 |
| | (18,411 | ) | | 32,282 |
|
| — |
| | — |
| | 1,065,560 |
| | 44,837 |
| | (18,215 | ) | | 1,092,182 |
|
銷售、一般和行政 | 52 |
| | 24 |
| | 197,950 |
| | 16,796 |
| | (23,069 | ) | | 191,753 |
|
業務收入(損失) | (52 | ) | | (24 | ) | | 43,663 |
| | 4,602 |
| | (693 | ) | | 47,496 |
|
其他: | | | | | | | | | | | |
未合併實體的收入(損失) |
| |
| | 14,202 |
| | (2,061 | ) | |
| | 12,141 |
|
其他收入–成品油網 |
| |
|
| | 4,666 |
| | 968 |
| | 661 |
| | 6,295 |
|
公司間利息收入 |
| | 36,370 |
| | 1,505 |
| | 1,293 |
| | (39,168 | ) | | — |
|
利息費用 |
| | (36,346 | ) | | (1,293 | ) | | (1,561 | ) | | 39,200 |
| | — |
|
附屬公司的收入 | 65,984 |
| |
| | 3,241 |
| |
| | (69,225 | ) | | — |
|
所得税前收入 | 65,932 |
| | — |
| | 65,984 |
| | 3,241 |
| | (69,225 | ) | | 65,932 |
|
所得税規定 | 9,056 |
| |
| | 9,063 |
| | 444 |
| | (9,507 | ) | | 9,056 |
|
淨收益 | 56,876 |
| | — |
| | 56,921 |
| | 2,797 |
| | (59,718 | ) | | 56,876 |
|
其他綜合收入 | 278 |
| |
|
| |
|
| |
|
| |
|
| | 278 |
|
綜合收入總額 | 57,154 |
| | — |
| | 56,921 |
| | 2,797 |
| | (59,718 | ) | | 57,154 |
|
年度綜合業務及綜合收益表三結束的幾個月2019年1月31日: |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 通行費 兄弟們, 公司 | | 附屬 發行人 | | 擔保人 子公司 | | 非擔保人 子公司 | | 沖銷 | | 合併 |
收入: | | | | | | | | | | | |
房屋銷售 |
| |
| | 1,292,196 |
| | 27,112 |
| |
| | 1,319,308 |
|
土地出售和其他 | | | | | 15,333 |
| | 73,315 |
| | (44,775 | ) | | 43,873 |
|
| — |
| | — |
| | 1,307,529 |
| | 100,427 |
| | (44,775 | ) | | 1,363,181 |
|
| | | | | | | | | | | |
收入成本: | | | | | | | | | | | |
房屋銷售 |
| |
| | 1,020,895 |
| | 21,350 |
| |
|
| | 1,042,245 |
|
土地出售和其他 | | | | | 4,138 |
| | 45,891 |
| | (15,776 | ) | | 34,253 |
|
| — |
| | — |
| | 1,025,033 |
| | 67,241 |
| | (15,776 | ) | | 1,076,498 |
|
銷售、一般和行政 | 390 |
| | 733 |
| | 169,917 |
| | 18,753 |
| | (27,555 | ) | | 162,238 |
|
業務收入(損失) | (390 | ) | | (733 | ) | | 112,579 |
| | 14,433 |
| | (1,444 | ) | | 124,445 |
|
其他: | | | | | | | | | | | |
未合併實體的收入 |
| |
| | 5,387 |
| | 753 |
| |
| | 6,140 |
|
其他收入–成品油網 |
| |
|
| | 5,497 |
| | 13,231 |
| | 2,133 |
| | 20,861 |
|
公司間利息收入 |
| | 34,121 |
| | 527 |
| | 1,505 |
| | (36,153 | ) | | — |
|
利息費用 |
| | (33,388 | ) | | (1,505 | ) | | (571 | ) | | 35,464 |
| | — |
|
附屬公司的收入 | 151,836 |
| |
| | 29,352 |
| |
| | (181,188 | ) | | — |
|
所得税前收入 | 151,446 |
| | — |
| | 151,837 |
| | 29,351 |
| | (181,188 | ) | | 151,446 |
|
所得税規定 | 39,396 |
| |
| | 39,497 |
| | 7,635 |
| | (47,132 | ) | | 39,396 |
|
淨淨收益 | 112,050 |
| | — |
| | 112,340 |
| | 21,716 |
| | (134,056 | ) | | 112,050 |
|
其他綜合收入 | 56 |
| |
|
| |
|
| |
|
| |
|
| | 56 |
|
綜合收入總額 | 112,106 |
| | — |
| | 112,340 |
| | 21,716 |
| | (134,056 | ) | | 112,106 |
|
的現金流動彙總表三結束的幾個月2020年1月31日:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 通行費 兄弟們, 公司 | | 附屬 發行人 | | 擔保人 子公司 | | 非擔保人 子公司 | | 沖銷 | | 合併 |
業務活動提供的現金淨額(用於) | (21,545 | ) | | 20,425 |
| | (330,808 | ) | | (5,654 | ) | | (28,834 | ) | | (366,416 | ) |
投資活動提供的現金流量(用於): | | | | | | | | | | | |
購置財產和設備-淨額 |
| |
| | (27,071 | ) | | 232 |
| |
| | (26,839 | ) |
對未合併實體的投資 |
| |
| | (35 | ) | | (4,874 | ) | |
| | (4,909 | ) |
未合併實體的投資回報 |
| |
| | 9,507 |
| | 19,476 |
| |
| | 28,983 |
|
對止贖房地產和不良貸款的投資 |
| |
| |
|
| | (234 | ) | |
| | (234 | ) |
收回止贖房地產和不良貸款的投資回報 |
| |
| |
| | 883 |
| |
| | 883 |
|
公司間投資支付 |
| |
| | (85,631 | ) | |
| | 85,631 |
| | — |
|
公司間預付款 | 508,290 |
| | (20,425 | ) | |
| |
|
| | (487,865 | ) | | — |
|
投資活動提供的現金淨額(用於) | 508,290 |
| | (20,425 | ) | | (103,230 | ) | | 15,483 |
| | (402,234 | ) | | (2,116 | ) |
由籌資活動提供的現金流量(用於): | | | | | | | | | | | |
應付貸款收益 |
| |
| | 150,000 |
| | 552,729 |
| |
| | 702,729 |
|
應付貸款本金 |
| |
| | (3,405 | ) | | (605,076 | ) | |
| | (608,481 | ) |
以股票為基礎的福利計劃的收益淨額 | 4,235 |
| |
| |
| |
| |
| | 4,235 |
|
購買國庫券 | (476,024 | ) | |
| |
| |
| |
| | (476,024 | ) |
支付的股息 | (14,956 | ) | |
| |
| |
| |
| | (14,956 | ) |
與非控制利息有關的收據,淨額 |
|
| |
| |
| | 44 |
| |
| | 44 |
|
收到的投資-公司間 |
|
| |
| |
| | 85,628 |
| | (85,628 | ) | | — |
|
公司間預付款 |
|
| |
| | (458,004 | ) | | (58,692 | ) | | 516,696 |
| | — |
|
資金活動提供的現金淨額(用於) | (486,745 | ) | | — |
| | (311,409 | ) | | (25,367 | ) | | 431,068 |
| | (392,453 | ) |
現金、現金等價物和限制性現金淨減少 | — |
| | — |
| | (745,447 | ) | | (15,538 | ) | | — |
| | (760,985 | ) |
現金、現金等價物和限制性現金,期初 | — |
| | — |
| | 1,082,090 |
| | 237,553 |
| | — |
| | 1,319,643 |
|
現金、現金等價物和限制性現金,期末 | — |
| | — |
| | 336,643 |
| | 222,015 |
| | — |
| | 558,658 |
|
的現金流動彙總表三結束的幾個月2019年1月31日:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 通行費 兄弟們, 公司 | | 附屬 發行人 | | 擔保人 子公司 | | 非擔保人 子公司 | | 沖銷 | | 合併 |
業務活動提供的現金淨額(用於) | (33,260 | ) | | 4,268 |
| | (207,541 | ) | | 60,699 |
| | (9,391 | ) | | (185,225 | ) |
由(用於)投資活動提供的現金流量: | | | | | | | | | | | |
購置財產和設備-淨額 |
| |
| | (19,707 | ) | | 131 |
| |
| | (19,576 | ) |
對未合併實體的投資 |
| |
| | (2,235 | ) | | (14,970 | ) | |
| | (17,205 | ) |
未合併實體的投資回報 |
| |
| |
|
| | 42,677 |
| |
| | 42,677 |
|
對止贖房地產和不良貸款的投資 |
| |
| |
|
| | (130 | ) | |
| | (130 | ) |
收回止贖房地產和不良貸款的投資回報 |
| |
| |
|
| | 482 |
| |
| | 482 |
|
公司間投資支付 |
| |
| | (20,000 | ) | |
| | 20,000 |
| | — |
|
出售高爾夫俱樂部財產的收益 | | | | | | | 18,220 |
| | | | 18,220 |
|
公司間預付款 | 76,603 |
| | 345,732 |
| |
| |
| | (422,335 | ) | | — |
|
投資活動(用於)提供的現金淨額 | 76,603 |
| | 345,732 |
| | (41,942 | ) | | 46,410 |
| | (402,335 | ) | | 24,468 |
|
由籌資活動提供的現金流量(用於): | | | | | | | | | | | |
應付貸款收益 |
| |
| | 300,000 |
| | 509,506 |
| |
| | 809,506 |
|
應付貸款的發行成本 |
| |
| | (2,058 | ) | |
|
| |
| | (2,058 | ) |
應付貸款本金 |
| |
| | (48,222 | ) | | (585,371 | ) | |
| | (633,593 | ) |
贖回高級債券 |
|
| | (350,000 | ) | |
| |
| |
| | (350,000 | ) |
以股票為基礎的福利計劃的收益淨額 | (1,831 | ) | |
| |
| |
| |
| | (1,831 | ) |
購買國庫券 | (25,143 | ) | |
| |
| |
| |
| | (25,143 | ) |
支付的股息 | (16,369 | ) | |
| |
| |
| |
| | (16,369 | ) |
收到的投資-公司間 |
|
| |
| |
| | 20,000 |
| | (20,000 | ) | | — |
|
公司間預付款 |
|
| |
| | (387,492 | ) | | (44,234 | ) | | 431,726 |
| | — |
|
資金活動提供的現金淨額(用於) | (43,343 | ) | | (350,000 | ) | | (137,772 | ) | | (100,099 | ) | | 411,726 |
| | (219,488 | ) |
現金、現金等價物和限制性現金淨增(減少) | — |
| | — |
| | (387,255 | ) | | 7,010 |
| | — |
| | (380,245 | ) |
現金、現金等價物和限制性現金,期初 | — |
| | — |
| | 1,011,867 |
| | 171,072 |
| | — |
| | 1,182,939 |
|
現金、現金等價物和限制性現金,期末 | — |
| | — |
| | 624,612 |
| | 178,082 |
| | — |
| | 802,694 |
|
項目2.管理層對財務狀況和業務結果的討論和分析(“MD&A”)
本討論和分析所依據的是未審計的合併合併財務報表和相關附註,以及我們的合併財務報表及其附註,以及我們在截止會計年度的10-K表格年度報告中所載的有關MD&A,並應與這些討論和分析一起閲讀,並對其進行全面限定。2019年10月31日 (“2019表格10-K“)。本報告和我們2019年表格10-K中的“前瞻性信息陳述”和“風險因素”下的披露也應與本報告一併解讀。
除非本報告另有説明,簽訂的合同淨額是指在有關期間簽訂的合同的總數或價值,減去在有關期間被取消的合同的數量或價值,其中包括在有關期間和以前各期簽署的合同。積壓的房屋包括根據合同,但尚未交付給我們的購房者(“積壓”)。積壓轉換是指在本報告所述期間交付的住房與該期間開始時的積壓(“積壓轉換”)之間的百分比。
我們在二傳統住宅建築和城市生活。在2020年第一季度,我們任命了聯席首席運營官,並將公司傳統住宅建築業務的監督責任分給了東部和西部地區。針對這些任命,我們對傳統的居家建築區域管理結構作了某些修改,並調整了屬於我們五個建房區的某些州,具體如下:
東部地區:
| |
• | 這個北地區:康涅狄格州、特拉華州、伊利諾伊州、馬薩諸塞州、密歇根州、賓夕法尼亞州、新澤西和紐約; |
| |
• | 這個大西洋中部地區:佐治亞州、馬裏蘭州、北卡羅來納州、田納西州和弗吉尼亞州; |
| |
• | 這個南地區:佛羅裏達州、南卡羅來納州和德克薩斯州; |
西部地區:
| |
• | 這個山地區:亞利桑那州、科羅拉多州、愛達荷州、內華達州和猶他州;以及 |
以前,該公司的住房建設區域部門是:
| |
• | 北康涅狄格州、伊利諾伊州、馬薩諸塞州、密歇根州、新澤西和紐約; |
| |
• | 大西洋中部特拉華州、馬裏蘭州、賓夕法尼亞州和維吉尼亞州; |
| |
• | 南佛羅裏達州、佐治亞州、北卡羅來納州、南卡羅來納州和德克薩斯州; |
| |
• | 西亞利桑那州、科羅拉多州、愛達荷州、內華達州、俄勒岡州、猶他州和華盛頓; |
我們新的地理報告部分與我們的主要業務決策者在區域管理結構調整後評估經營業績和分配資本的方式是一致的。調整對我們的合併財務狀況、經營結果、每股收益或現金流量沒有任何影響。對前期部分的信息作了重報,以符合新的報告結構。
概述
財務和業務要點
在三-截至的一個月期間2020年1月31日,我們認識到13.3億美元的收入,包括13.3億美元房屋銷售收入3 410萬美元的土地銷售收入和淨收入5 690萬美元,與13.2億美元收入和1.121億美元的淨收入三-截至的一個月期間2019年1月31日.
在三-截至的月份2020年1月31日和2019,簽署的合約淨值為14.9億美元 (1,806)和11.6億美元 (1,379家庭)。
我們的積壓的價值2020年1月31日曾.54.5億美元 (6,461),與我們的積壓相比,2019年1月31日的53.7億美元 (5,954家庭)。我們的積壓2019年10月31日曾.52.6億美元 (6,266(與積壓的住房相比,55.2億美元 (6,105)2018年10月31日.
在…2020年1月31日,我們有5.198億美元手頭的現金和現金等價物以及大約15.9億美元在我們的19.05億美元循環信貸貸款(“循環信貸貸款”),預定於2024年11月1日到期。在…2020年1月31日,我們有1.5億美元我們大約有1.631億美元循環信貸機制下的未清信用證。繼.之後2020年1月31日,我們又借了一個2億美元在循環信貸機制下。
在…2020年1月31日,我們大約通過期權擁有或控制62,000家庭網站,與之相比,59,2002019年10月31日;約53,4002018年10月31日。大約62,000我們擁有或通過選項控制的家庭網站總數2020年1月31日,我們大約擁有37,100並大致控制24,900通過選擇。.的.37,100擁有的家園,大約17,200都有了很大的改善。此外,截至2020年1月31日,我們期望大約購買2,500在幾年內,從我們所感興趣的某些合資企業獲得了更多的家園,價格待定。
在…2020年1月31日,我們是從328社區,與333(B)2019年10月31日;及3152018年10月31日。
在…2020年1月31日,我們的股東權益總額和我們的債務與總資本比率是46.6億美元和0.46分別到1.00。
我們的商業環境和當前的展望
在三結束的幾個月2020年1月31日,我們簽了1,806銷售傳統住宅產品和城市生活單位的合同淨額,總價值為14.9億美元,與1,379合同淨額,其總價值為11.6億美元在最後的三個月裏2019年1月31日,在截至三個月的三個月內,合同淨額為1 822份,總價值為16.9億美元2018年1月31日.
對住房的需求取決於各種宏觀經濟因素,如就業水平、利率、股票市場估值的變化、消費者信心、住房需求、購房者能否獲得資金、與現有庫存相比新住房的供應量和價格以及人口趨勢。2018年下半年至2019財政年度上半年,主要由於利率上升,我們的住房需求有所放緩,在此期間簽訂的合同毛利率受到壓縮。2019年春季晚些時候,隨着抵押貸款利率的下降和2019年第四季度購房者需求的好轉,市場狀況開始好轉。在2020年財政年度,買方需求繼續改善,在截至2020年1月31日的三個月中,我們簽訂的合同數量與截至2019年1月31日的三個月相比,單位增加了31%,美元增加了28%。
我們的戰略重點仍然是擴大我們的投資組合,通過有目標地擴大有希望的市場和產品線多樣化,其中包括增加我們在更負擔得起的奢侈品社區的存在。在一個支持性的經濟背景下,我們預計這一戰略將提高收入增長和資本效率,因為我們將增加社區數量,並尋求以更快的週期提供更多的單元,同時平均單價也隨之降低,以反映混合結構的變化,以及加州正在交付的住房數量和組合的減少。
雖然我們目前看到支持性的經濟和堅實的經濟基本面支撐着住房市場、強大的家庭結構、低利率和我國大部分市場的住房供應有限,但我們預計,美國的總體經濟狀況將受到2019年冠狀病毒疾病(“COVID-19”)所構成的新出現的威脅的影響,儘管這種影響的廣度和持續時間尚不清楚。
收購
在2019財政年度,我們獲得了大量的資產和業務夏普住宅有限責任公司(“夏普”)和薩巴爾家庭有限責任公司(“Sabal”),總計約為1.624億美元現金。夏普在佐治亞州亞特蘭大市經營業務;薩巴爾在南卡羅萊納州查爾斯頓、格林維爾和邁爾特爾海灘經營業務。根據我們的初步採購價格分配,獲得的資產主要是庫存,包括大約2,550通過土地購買協議擁有或控制的家庭用地。在這些收購中,我們承擔了交付合同。204總價值為9 610萬美元。截至各自購置日期,未交付住房的平均價格約為$471,100。由於這些收購,我們的銷售社區數量增加了22社區。
後續事件
在2020年2月,我們收購了興盛住宅(“蓬勃發展”)的所有資產和業務,這是一家在佐治亞州亞特蘭大和田納西州納什維爾經營業務的城市填充建築商。5 330萬美元現金。獲得的資產主要是未來社區的庫存,包括大約680通過土地購買協議擁有或控制的家庭用地。預計到2020年末,這一收購將增加10個銷售社區。
業務結果-概覽
下表比較了我們精簡的業務綜合報表中的某些項目和綜合收入及其他補充資料三結束的幾個月2020年1月31日和2019(百萬美元,除非另有説明)。有關按段劃分的操作結果的更多信息,請參見本MD&A中的“段”。
|
| | | | | | | | | | |
| 三個月到1月31日, |
| 2020 | | 2019 | | %變化 |
收入: | | | | | |
房屋銷售 | $ | 1,297.3 |
| | $ | 1,319.3 |
| | (2 | )% |
賣地 | 34.1 |
| | 43.9 |
| |
|
|
| 1,331.4 |
| | 1,363.2 |
| | (2 | )% |
收入成本: | | | | | |
房屋銷售 | 1,059.9 |
| | 1,042.2 |
| | 2 | % |
賣地 | 32.3 |
| | 34.3 |
| |
|
|
| 1,092.2 |
| | 1,076.5 |
| | 1 | % |
銷售、一般和行政 | 191.8 |
| | 162.2 |
| | 18 | % |
業務收入 | 47.5 |
| | 124.4 |
| | (62 | )% |
其他 | | | | | |
未合併實體的收入 | 12.1 |
| | 6.1 |
| | 98 | % |
其他收入-淨額 | 6.3 |
| | 20.9 |
| | (70 | )% |
所得税前收入 | 65.9 |
| | 151.4 |
| | (56 | )% |
所得税規定 | 9.1 |
| | 39.4 |
| | (77 | )% |
淨收益 | $ | 56.9 |
| | $ | 112.1 |
| | (49 | )% |
| | | | | |
補充資料: | | | | | |
銷售收入成本佔家庭銷售收入的百分比 | 81.7 | % | | 79.0 | % | |
|
土地銷售收入成本佔土地銷售收入的百分比 | 94.7 | % | | 78.1 | % | | |
SG&A佔住宅銷售收入的百分比 | 14.8 | % | | 12.3 | % | |
|
有效税率 | 13.7 | % | | 26.0 | % | | |
| | | | | |
交付-單位 | 1,611 |
| | 1,530 |
| | 5 | % |
交貨-平均交貨價格(1) | $ | 805.3 |
| | $ | 862.3 |
| | (7 | )% |
| | | | | |
簽訂的合同淨額-價值 | $ | 1,489.3 |
| | $ | 1,163.4 |
| | 28 | % |
簽訂的合同淨額-單位 | 1,806 |
| | 1,379 |
| | 31 | % |
簽訂的合約淨額-平均售價(1) | $ | 824.6 |
| | $ | 843.7 |
| | (2 | )% |
| | | | | |
| 2020年1月31日 | | 2019年1月31日 | | % 變化 |
積壓值 | $ | 5,450.2 |
| | $ | 5,366.7 |
| | 2 | % |
積壓-單位 | 6,461 |
| | 5,954 |
| | 9 | % |
積壓-平均售價(1) | $ | 843.6 |
| | $ | 901.4 |
| | (6 | )% |
注:由於四捨五入,金額不得增加。
家庭銷售收入和銷售收入成本
這個減少家庭銷售收入三結束的幾個月2020年1月31日,與三結束的幾個月2019年1月31日,可歸因於7%已交付住房的平均價格下降,部分抵消了5% 增加在交付的家庭數量中。平均交付住房價格下降的主要原因是,向較便宜地區和(或)產品交付的住房數量發生了變化,以及2019年上半年簽訂的合同獎勵措施有所增加。財政中交付給較便宜地區和(或)產品的家庭數量的變化2020期間,與財政相比2019這一時期,主要與佐治亞州亞特蘭大市和南卡羅萊納州的幾個市場通過夏普和薩巴爾收購交付的房屋有關,這些市場的平均價格明顯低於公司平均水平;城市住宅和南加州平均價格關閉的房屋數量減少
高於公司平均水平;快速交付房屋數量增加,平均價格低於公司平均水平。
財政年度交付住房數量的增加2020期間,與財政相比2019在此期間,主要原因是夏普和沙巴收購導致的房屋交付;北加利福尼亞交付的房屋數量增加,主要原因是關閉了一個大型的高密度共管公寓社區;以及財政中快速交付住房的數量增加。2020期間。這些增加額因會計年度積壓轉劃減少而部分抵消2020期間,與財政相比2019期間。
財政收入中房屋銷售成本佔銷售收入的百分比2020期間,與財政相比2019在此期間,主要原因是收入組合轉向利潤率較低的產品/地區;與前一年銷售環境有關的更高激勵措施;更高的土地、土地開發、材料和勞動力成本;以及從夏普和薩巴勒購房的購房會計的影響。這些增加額被減少的庫存減值費用和財政中的利息支出部分抵消。2020期間,與財政相比2019期間。在三結束的幾個月2020年1月31日和2019,利息支出占房屋銷售收入的百分比分別為2.5%和2.6%,我們確認庫存減損和註銷100萬美元和760萬美元分別。
土地銷售收入和土地銷售收入成本
我們的賣地收入一般包括:(1)將土地出售給我們保留權益的合資企業;(2)將土地出售給我們規劃社區內的第三方建築商;(3)向第三方出售我們已決定不再符合發展標準的土地。在三結束的幾個月2019年1月31日我們確認出售土地予一間新成立的租住物業合營企業,可獲得840萬元的收益,而我們在該公司有25%的權益。
銷售、一般和行政費用(“SG&A”)
SG&A支出增加了2 950萬美元在三-截至的一個月期間2020年1月31日,與三-截至的一個月期間2019年1月31日。作為家庭銷售收入的百分比,SG&A是14.8%在三結束的幾個月2020年1月31日,與12.3%在三結束的幾個月2019年1月31日。祕書長和行政助理的美元增加主要是由於僱員人數增加和正常報酬增加、銷售和營銷費用增加以及與實施新的企業信息技術系統有關的費用而導致的補償費用增加。較高的銷售和營銷成本是銷售社區數量增加、廣告支出增加和設計工作室運營成本增加的結果。僱員人數增加的主要原因是銷售社區、其他投資和支持社區數量增長的費用增加,以及實施新的企業資源規劃和其他信息技術系統。收入中SG&A所佔百分比的增加是由於SG&A的支出增加。18%,相對於收入減少2%在三-截至的一個月期間2020年1月31日,與三-截至的一個月期間2019年1月31日.
未合併實體的收入
我們對各種未合併的實體進行投資。這些實體的結構為合資企業,(一)為合資企業參與者開發土地,並出售給第三方建築商(“土地開發聯合企業”);(二)開發待售住房(“住房建設聯合企業”);(三)開發豪華住宅公寓、商業空間和一家旅館(“租賃財產合資企業”);(四)投資不良貸款和房地產,並向住宅建築商和開發商提供融資和土地銀行,以購置和開發土地和住宅用地(“直布羅陀聯合企業”)。
我們確認我們在這些未合併實體的收益和虧損中所佔的比例。我們的許多未合併實體是土地開發項目、高層/中高層共管公寓建設項目或出租公寓項目,這些項目在房地產開發過程中幾年內不產生收入和收益。一旦土地開發項目和高層/中高層共管公寓建設項目的開發完成,這些未合併的實體一般會在相對較短的時間內產生收入和收益,直到該實體的所有資產都出售為止。此外,一旦出租公寓項目完成並穩定下來,我們可以通過資本重組或出售我們在合資企業的全部或部分所有權權益來將這些項目的一部分貨幣化,這通常會導致創收活動。由於與這些實體相關的發展週期很長,這些實體確認的收益可能因季度和年度而有很大差異。
來自未合併實體的收入增加600萬美元在三-截至的一個月期間2020年1月31日,與三-截至的一個月期間2019年1月31日。增加的主要原因是1 070萬美元收益確認在2020年財政期間,從我們的投資在我們的一個租賃財產合資企業出售給我們的合資夥伴。這一增加被以下因素部分抵消:與開始運營和租賃活動有關的幾個租賃財產合資企業的損失增加,以及在2019年財政年度第三季度交付最後一套住房的一家住房建設合資企業的收益減少。
其他收入-淨額
下表列出了所述期間“其他收入淨額”的構成部分(以千為單位):
|
| | | | | | | |
| 三個月到1月31日, |
| 2020 | | 2019 |
附屬業務收入 | $ | 522 |
| | $ | 13,844 |
|
房屋建築未合併實體的管理費收入,淨額 | 1,346 |
| | 1,608 |
|
其他 | 4,427 |
| | 5,409 |
|
其他收入共計-淨額 | $ | 6,295 |
| | $ | 20,861 |
|
附屬業務收入減少三結束的幾個月2020年1月31日,與三結束的幾個月2019年1月31日,主要是由於在2019年財政期間出售高爾夫俱樂部獲得了1,220萬美元的收益。
以上介紹的房屋建築不整合實體的管理費收入包括我們的城市生活和傳統住宅運營所賺取的費用。此外,在三-截至的月份2020年1月31日和2019,我們的公寓生活業務從未合併的實體那裏賺取費用。380萬美元和270萬美元分別。我們的公寓生活業務所賺取的費用包括在附屬企業的收入中。
的“其他”的減少三結束的幾個月2020年1月31日,與三結束的幾個月2019年1月31日,主要原因是利息收入較低。
所得税前收入
為三-截至的一個月期間2020年1月31日,我們報告了所得税前的收入6 590萬美元,與1.514億美元在三-截至的一個月期間2019年1月31日.
所得税規定
我們承認有一項所得税規定910萬美元在三-截至的一個月期間2020年1月31日。根據聯邦法定利率21.0%在2019財政年度,我們的聯邦税收規定應該是1 380萬美元在三-截至的一個月期間2020年1月31日。承認的税收規定與基於聯邦法定税率的税收規定之間的差異主要是由於追溯性延長聯邦節能住房信貸,該信貸於2019年12月20日頒佈成為法律,允許我們承認2018年和2019年主要解決住房的能源抵免,以及與股票補償相關的超額税收優惠。國家所得税的規定部分抵消了這些福利。
在最後三個月內2019年1月31日我們承認有3,940萬元的入息税撥款。根據2019年財政年度21.0%的聯邦法定税率,在截至2019年1月31日的三個月期間,我們的聯邦税收規定為3180萬美元。確認的税收規定與基於聯邦法定税率的税收規定之間的差異,主要是由於提供了州所得税,部分抵消了由於和解而不再有必要的關於不確定的税收狀況的以前應計税額的倒置。
合同
簽訂的合同淨額總值增加d 3.259億美元,或28%,在三-截至的一個月期間2020年1月31日,與三-截至的一個月期間2019年1月31日。在三-截至的月份2020年1月31日和2019,簽署的合約淨值為14.9億美元 (1,806)和11.6億美元 (1,379家庭)。
這個增加在財務報表中籤訂的合同淨額的總價值2020期間是31%簽訂的合同淨額增加,由a2%每項合同的平均價值減少。簽訂的淨合同數量的增加是由於我們許多市場的需求增加;在佐治亞州亞特蘭大大都市和南卡羅萊納州的幾個市場簽訂了夏普和薩巴爾收購合同;以及銷售社區的平均數量增加。財政年度簽訂的淨合同平均價格下降2020這一期間的主要原因是簽訂的合同數量轉移到價格較低的地區和(或)產品。我們正在戰略上增加更多負擔得起的豪華社區,以利用人口趨勢,擴大足跡和客户羣。
積壓
我們的積壓的價值2020年1月31日增加2%到54.5億美元 (6,461),與我們積壓的價值相比,2019年1月31日的53.7億美元 (5,954家庭)。我們的積壓2019年10月31日和2018曾.52.6億美元 (6,266)和55.2億美元 (6,105家庭)。
我們積壓的價值增加的原因是2020年1月31日,與2019年1月31日的合同淨額增加。三結束的幾個月2020年1月31日與2018年10月31日相比,2019年10月31日的房屋積壓有所減少,部分抵消了這一趨勢。
有關按段劃分的操作結果的更多信息,請參見本MD&A中的“段”。
資本資源和流動性
我們的業務資金一直並將繼續主要通過增加庫存、無擔保銀行借款和公共資本市場之前的經營活動的現金流量提供。
2020年財政
在…2020年1月31日和2019年10月31日,我們有5.198億美元和12.9億美元分別為現金等價物和現金等價物。期間用於經營活動的現金三-截至的一個月期間2020年1月31日曾.3.664億美元。財務期間用於經營活動的現金2020這一期間主要涉及庫存、應收賬款、預付費用和其他資產以及應收所得税的增加,應付帳款和應計費用減少,部分由出售的抵押貸款、抵押貸款來源淨額和淨收入(按股票補償、庫存減值、折舊和攤銷以及遞延税調整)和客户存款增加-淨額抵消。
在三-截至的一個月期間2020年1月31日,用於投資活動的現金210萬美元,主要與2 680萬美元用於購買財產和設備490萬美元用來資助我們對未合併實體的投資。這項活動被部分抵消。2 900萬美元從我們對未合併實體的投資中得到的回報。
我們用3.925億美元財務活動中的現金三-截至的一個月期間2020年1月31日,主要用於回購4.76億美元我們的普通股和我們普通股股利的支付1 500萬美元,部分由以下借款抵銷9 420萬美元應付貸款,扣除償還款項後,及420萬美元我們以股票為基礎的福利計劃。
2019財政年度
2019年1月31日和2018年10月31日,我們的現金和現金等價物分別為8.017億美元和11.822億美元。2019年1月31日終了的三個月期間用於經營活動的現金為1.852億美元。2019財政期間用於經營活動的現金主要用於購買庫存;應付帳款、應計費用和應付所得税的減少;應收賬款、預付費用和其他資產的增加;部分由淨收入(按基於股票的補償、庫存減值、折舊和攤銷以及遞延税調整)、客户存款減少淨額和出售抵押貸款的增加抵消,扣除抵押貸款淨額。
截至2019年1月31日止的3個月內,投資活動提供的現金如下:2 450萬美元,主要涉及從我們對未合併實體的投資中獲得的4 270萬美元現金以及將我們的一處高爾夫俱樂部財產出售給一個無關的第三方而獲得的1 820萬美元現金收益。這項活動被1 960萬美元用於購買財產和設備以及1 720萬美元用於資助我們對未合併實體的投資而部分抵消。
我們用2.195億美元在截至2019年1月31日的三個月期間,主要用於償還3.5億美元的高級票據;回購我們普通股的2 510萬美元;支付我們普通股的股息1 640萬美元;部分由借款1.739億美元的應付貸款、扣除償還款和債務發行費用抵消。
其他
一般來説,我們從經營活動中獲得的現金流量假定,當每個家庭交付時,我們將購買一個家庭網站來取代它。因為我們擁有幾年的家庭網站供應,我們不需要立即購買家庭網站來取代我們提供的那些。此外,我們一般不會開始建造我們的獨立住宅,直到我們與購房者簽訂了合同。如果我們的業務下降,我們相信我們的庫存水平會下降,因為我們完成並交付了正在建造的房屋,但我們沒有開始建造那麼多的新房子,因為我們已經完成了我們已經擁有的土地的改善,而且我們出售並交付了庫存中的快速交付房屋,從而從運營中獲得了更多的現金流。此外,我們可能會推遲、減少或減少對額外土地的購買,這將進一步減少我們的庫存水平和現金需求。在…2020年1月31日,我們大約通過期權擁有或控制62,000我們大約擁有的家園37,100。我們擁有的家園2020年1月31日,大約完成了重大改進17,200他們。
在…2020年1月31日,期權及購買協議下的地塊的總購買價格約為27.3億美元(包括1 010萬美元從我們投資的合資企業獲得的土地)。.的.27.3億美元購買土地的承諾,我們已支付或存放1.999億美元,如果我們獲得所有這些地塊,我們將被要求支付額外的費用。25.3億美元。這些地塊的購買計劃在今後幾年內進行。此外,我們希望購買大約2,500幾年來,我們有興趣的幾個合資企業提供了更多的家園。由於我們不相信我們會完成購買這些土地的工作,我們也不需要額外的資金來終止這些合約,因此,我們有更多的土地可供選擇,但已從上述購買總額中剔除。
在過去的幾年裏,我們對一些未合併的實體進行了投資,這些實體涉及到購買和開發未來住宅用地、建造豪華的待售公寓和出租公寓。我們與未合併實體的投資和投資分配有關的投資活動載於“現金流動彙總表”投資活動提供的現金淨額(用於)“在…2020年1月31日,我們已承諾購買土地作住宅發展之用。2.471億美元,其中我們有未付的存款1 110萬美元。我們一般打算日後與無關人士合資發展這些住宅項目。
我們有一個19.05億美元、無擔保的、為期五年的循環信貸貸款(“循環信貸貸款”),定於2024年11月1日到期。根據循環信貸貸款安排的條款,我們的最高槓杆率(如信貸協議中所界定的)不得超過1.75至1.00,我們必須保持至少不低於信貸協議規定的有形資產淨值(如信貸協議中所定義的)。22.4億美元。根據循環信貸機制的條款,2020年1月31日,我們的槓桿率大約是0.72到1點,我們的有形淨資產大約是46.1億美元。在…2020年1月31日,我們有1.5億美元我們循環信貸貸款機制下的未償借款,並在此基礎上大約有未付信用證1.631億美元。繼.之後2020年1月31日,我們又借了一個2億美元在循環信貸機制下。
在…2020年1月31日,我們有一個8.00億美元, 五年高級無抵押定期貸款安排(“定期貸款安排”)由銀行組成的銀團將於二零二四年十一月一日屆滿。正如上文所述,定期貸款貸款與我們的循環信貸貸款所包含的金融契約基本相同。
根據循環信貸貸款機制和定期貸款機制的規定,我們回購普通股的能力僅限於大約31.4億美元我們支付現金紅利的能力僅限於23.6億美元截至2020年1月31日.
我們相信,我們將有足夠的資源和充分的機會進入資本市場和外部融資來源,以繼續為我們目前的業務提供資金,並履行我們的合同義務。由於長期預測房屋建築商的經濟和信貸市場存在固有的困難,我們無法確定,當他們成熟時,我們能否取代現有的融資安排,或在未來找到額外的融資來源。
表外安排
我們還通過一些合資企業開展業務。我們從這些合資企業中賺取建築和管理費收入。我們對這些實體的投資一般採用權益會計方法進行核算。我們是與不相關方合作開發和出售合資企業擁有的土地的幾個合資企業的當事方。我們確認我們從出售住宅用地給其他建築商(包括我們的合資夥伴)所得收益中所佔的比例。我們不承認我們在購買時從這些企業購買的家庭網站的收益;相反,我們在家鄉網站的成本基礎因我們從這些家園的合資公司實現的收益中所佔的份額而降低。
在…2020年1月31日,我們對這些實體進行了投資3.644億美元並承諾投資或提升到額外的3 660萬美元如果這些實體需要額外資金的話。在…2020年1月31日,我們已經同意了收購的條件。113家庭網站二估計總採購價格為1 010萬美元。此外,我們希望購買大約2,500我們有興趣的幾個合資企業在數年內增加了住房用地;這些家園的購買價格將在今後的某個日期確定。
我們所投資的未合併實體通常通過夥伴股本和債務融資為其活動提供資金。在某些情況下,我們和我們的夥伴為某些未合併實體的債務提供了擔保。這些擔保可包括下列任何或全部:(1)項目完成擔保,包括任何費用超支;(2)償還擔保,通常涵蓋未償還貸款的一定百分比;(3)承擔成本擔保,包括利息、房地產税和保險等費用;(4)向貸款人提供環境賠償,使貸款人免受財產中有害物質的排放和不遵守適用的環境法造成的損失;(5)向貸款人提供賠償,使其免受未合併實體的“壞男孩行為”之害。
在某些情況下,向未合併實體提供貸款的擔保是聯合擔保和多擔保。在這種情況下,我們通常與我們的夥伴簽訂償還協議,其中規定,任何一方都不對擔保的比例份額或商定份額負責;然而,如果合資夥伴沒有足夠的財政資源來履行其根據償還協議承擔的義務,我們可能要對我們的比例份額承擔更多的責任。
我們相信,到目前為止2020年1月31日如果我們在法律上因觸發事件而有義務履行未合併實體的義務,則該實體的擔保品應足以償還全部或相當一部分債務。如果不是這樣,我們和我們的合作伙伴將需要向實體提供更多的資本。在…2020年1月31日,某些未合併實體的貸款承付款總額12.7億美元,其中,如果債務的全部數額被借入,我們估計1.831億美元是我們最大限度的曝光相關的還款和攜帶成本的保證。在…2020年1月31日,未合併的實體借入了8.253億美元,其中我們估計1.141億美元是我們最大限度的曝光相關的還款和攜帶成本的保證。這些擔保的條款一般從7個月到3.9歲。這些最高風險估計數沒有考慮到從相關抵押品中收回的任何款項,也沒有考慮到我們的合作伙伴的任何償還費用。
有關這些合資企業的更多信息,請參閲本表格“精簡合併財務報表附註”中的附註4,“對未合併實體的投資”。
關鍵會計政策
如我們所披露的2019表10-K,我們最重要的會計政策涉及庫存,所得税,估價津貼,收入和成本確認,保證和自我保險。自2019年10月31日,這些關鍵會計政策沒有發生重大變化。
段段
下表按所述期間按部門彙總了與交付單位和收入、簽訂的合同淨額和所得税前收入(損失)有關的信息,並按所列日期按部門彙總了與積壓有關的信息。
交付單位和收入:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月到1月31日, |
| 收入 (百萬美元) | | 交付單位 | | 平均交貨價格 (千美元) |
| 2020 | | 2019 | | %變化 | | 2020 | | 2019 | | %變化 | | 2020 | | 2019 | | %變化 |
| | | 重報 | | | | | | 重報 | | | | | | 重報 | | |
傳統住宅建築: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
北 | $ | 254.1 |
| | $ | 271.5 |
| | (6 | )% | | 393 |
| | 384 |
| | 2 | % | | $ | 646.5 |
| | $ | 707.1 |
| | (9 | )% |
大西洋中部 | 162.5 |
| | 134.9 |
| | 20 | % | | 240 |
| | 211 |
| | 14 | % | | $ | 677.0 |
| | $ | 639.3 |
| | 6 | % |
南 | 183.6 |
| | 176.9 |
| | 4 | % | | 274 |
| | 228 |
| | 20 | % | | $ | 670.2 |
| | $ | 776.0 |
| | (14 | )% |
山 | 263.1 |
| | 226.4 |
| | 16 | % | | 401 |
| | 366 |
| | 10 | % | | $ | 656.1 |
| | $ | 618.6 |
| | 6 | % |
太平洋 | 395.3 |
| | 444.1 |
| | (11 | )% | | 267 |
| | 277 |
| | (4 | )% | | $ | 1,480.7 |
| | $ | 1,603.1 |
| | (8 | )% |
水務中心-特別是傳統的房屋建築 | 1,258.6 |
| | 1,253.8 |
| | — | % | | 1,575 |
| | 1,466 |
| | 7 | % | | $ | 799.1 |
| | $ | 855.2 |
| | (7 | )% |
城市生活 | 39.8 |
| | 68.6 |
| | (42 | )% | | 36 |
| | 64 |
| | (44 | )% | | $ | 1,106.5 |
| | $ | 1,071.8 |
| | 3 | % |
其他 | (1.1 | ) | | (3.1 | ) | | | | | | | | | | | | | | |
房屋銷售收入總額 | 1,297.3 |
| | 1,319.3 |
| | (2 | )% | | 1,611 |
| | 1,530 |
| | 5 | % | | $ | 805.3 |
| | $ | 862.3 |
| | (7 | )% |
土地銷售收入 | 34.1 |
| | $ | 43.9 |
| | | | | | | | | | | | | | |
總收入 | $ | 1,331.4 |
| | $ | 1,363.2 |
| | | | | | | | | | | | | | |
簽訂的合同淨額:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月到1月31日, |
| 合同淨值 (百萬美元) | | 淨承包單位 | | 平均承包價格 (千美元) |
| 2020 | | 2019 | | %變化 | | 2020 | | 2019 | | %變化 | | 2020 | | 2019 | | %變化 |
| | | 重報 | | | | | | 重報 | | | | | | 重報 | | |
傳統住宅建築: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
北 | $ | 287.2 |
| | $ | 275.2 |
| | 4 | % | | 400 |
| | 402 |
| | — | % | | $ | 717.9 |
| | $ | 684.7 |
| | 5 | % |
大西洋中部 | 169.4 |
| | 160.4 |
| | 6 | % | | 242 |
| | 253 |
| | (4 | )% | | $ | 700.1 |
| | $ | 633.8 |
| | 10 | % |
南 | 244.4 |
| | 152.4 |
| | 60 | % | | 353 |
| | 201 |
| | 76 | % | | $ | 692.4 |
| | $ | 758.2 |
| | (9 | )% |
山 | 357.5 |
| | 241.1 |
| | 48 | % | | 490 |
| | 331 |
| | 48 | % | | $ | 729.5 |
| | $ | 728.4 |
| | — | % |
太平洋 | 383.4 |
| | 294.6 |
| | 30 | % | | 287 |
| | 169 |
| | 70 | % | | $ | 1,335.8 |
| | $ | 1,743.5 |
| | (23 | )% |
傳統住宅建築 | 1,441.9 |
| | 1,123.7 |
| | 28 | % | | 1,772 |
| | 1,356 |
| | 31 | % | | $ | 813.7 |
| | $ | 828.7 |
| | (2 | )% |
城市生活 | 47.4 |
| | 39.7 |
| | 19 | % | | 34 |
| | 23 |
| | 48 | % | | $ | 1,394.9 |
| | $ | 1,724.4 |
| | (19 | )% |
共計 | $ | 1,489.3 |
| | $ | 1,163.4 |
| | 28 | % | | 1,806 |
| | 1,379 |
| | 31 | % | | $ | 824.6 |
| | $ | 843.6 |
| | (2 | )% |
積壓:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 一月三十一日, |
| 積壓值 (百萬美元) | | 積壓股 | | 平均積壓價格 (千美元) |
| 2020 | | 2019 | | %變化 | | 2020 | | 2019 | | %變化 | | 2020 | | 2019 | | %變化 |
| | | 重報 | | | | | | 重報 | | | | | | 重報 | | |
傳統住宅建築: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
北 | $ | 1,213.1 |
| | $ | 1,154.0 |
| | 5 | % | | 1,749 |
| | 1,716 |
| | 2 | % | | $ | 693.6 |
| | $ | 672.5 |
| | 3 | % |
大西洋中部 | 542.5 |
| | 525.6 |
| | 3 | % | | 786 |
| | 779 |
| | 1 | % | | $ | 690.2 |
| | $ | 674.8 |
| | 2 | % |
南 | 818.4 |
| | 756.9 |
| | 8 | % | | 1,127 |
| | 944 |
| | 19 | % | | $ | 726.1 |
| | $ | 801.8 |
| | (9 | )% |
山 | 1,246.4 |
| | 838.8 |
| | 49 | % | | 1,695 |
| | 1,185 |
| | 43 | % | | $ | 735.4 |
| | $ | 707.9 |
| | 4 | % |
太平洋 | 1,472.6 |
| | 1,942.7 |
| | (24 | )% | | 994 |
| | 1,205 |
| | (18 | )% | | $ | 1,481.5 |
| | $ | 1,612.2 |
| | (8 | )% |
傳統住宅建築 | 5,293.0 |
| | 5,218.0 |
| | 1 | % | | 6,351 |
| | 5,829 |
| | 9 | % | | $ | 833.4 |
| | $ | 895.2 |
| | (7 | )% |
城市生活 | 157.2 |
| | 148.7 |
| | 6 | % | | 110 |
| | 125 |
| | (12 | )% | | $ | 1,428.9 |
| | $ | 1,189.4 |
| | 20 | % |
共計 | $ | 5,450.2 |
| | $ | 5,366.7 |
| | 2 | % | | 6,461 |
| | 5,954 |
| | 9 | % | | $ | 843.5 |
| | $ | 901.4 |
| | (6 | )% |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十月三十一日, |
| 積壓值 (百萬美元) | | 積壓股 | | 平均積壓價格 (千美元) |
| 2019 | | 2018 | | %變化 | | 2019 | | 2018 | | %變化 | | 2019 | | 2018 | | %變化 |
| 重報 | | 重報 | | | | 重報 | | 重報 | | | | 重報 | | 重報 | | |
傳統住宅建築: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
北 | $ | 1,179.6 |
| | $ | 1,150.1 |
| | 3 | % | | 1,742 |
| | 1,698 |
| | 3 | % | | $ | 677.2 |
| | $ | 677.3 |
| | — | % |
大西洋中部 | 535.3 |
| | 500.1 |
| | 7 | % | | 784 |
| | 737 |
| | 6 | % | | $ | 682.7 |
| | $ | 678.6 |
| | 1 | % |
南 | 757.3 |
| | 780.3 |
| | (3 | )% | | 1,048 |
| | 971 |
| | 8 | % | | $ | 722.6 |
| | $ | 803.6 |
| | (10 | )% |
山 | 1,150.9 |
| | 823.8 |
| | 40 | % | | 1,606 |
| | 1,220 |
| | 32 | % | | $ | 716.6 |
| | $ | 675.3 |
| | 6 | % |
太平洋 | 1,484.4 |
| | 2,090.6 |
| | (29 | )% | | 974 |
| | 1,313 |
| | (26 | )% | | $ | 1,524.0 |
| | $ | 1,592.2 |
| | (4 | )% |
傳統住宅建築 | 5,107.5 |
| | 5,344.9 |
| | (4 | )% | | 6,154 |
| | 5,939 |
| | 4 | % | | $ | 829.9 |
| | $ | 900.0 |
| | (8 | )% |
城市生活 | 149.6 |
| | 177.6 |
| | (16 | )% | | 112 |
| | 166 |
| | (33 | )% | | $ | 1,335.6 |
| | $ | 1,069.7 |
| | 25 | % |
共計 | $ | 5,257.1 |
| | $ | 5,522.5 |
| | (5 | )% | | 6,266 |
| | 6,105 |
| | 3 | % | | $ | 839.0 |
| | $ | 904.6 |
| | (7 | )% |
所得税前收入(損失)(百萬美元):
|
| | | | | | | | | | |
| 三個月到1月31日, |
| 2020 | | 2019 | | %變化 |
| | | 重報 | | |
傳統住宅建築: | | | | | |
北 | $ | 2.5 |
| | $ | 15.1 |
| | (83 | )% |
大西洋中部 | 7.0 |
| | 7.1 |
| | (1 | )% |
南 | 9.1 |
| | 15.7 |
| | (42 | )% |
山 | 17.6 |
| | 25.6 |
| | (31 | )% |
太平洋 | 63.3 |
| | 91.6 |
| | (31 | )% |
傳統住宅建築 | 99.5 |
| | 155.1 |
| | (36 | )% |
城市生活 | 9.5 |
| | 14.6 |
| | (35 | )% |
公司和其他 | (43.1 | ) | | (18.3 | ) | | (136 | )% |
共計 | $ | 65.9 |
| | $ | 151.4 |
| | (56 | )% |
“公司和其他”主要包括公司的一般開支,例如我們的執行辦公室;公司財務、會計、審計、税務、人力資源、風險管理、信息技術、營銷和法律團體;利息收入;我們的某些附屬業務的收入,包括直布羅陀;以及我們的租賃財產合資企業和直布羅陀合資企業的收入。
傳統住宅建築
北
|
| | | | | | | | | | |
| 三個月到1月31日, |
| 2020 | | 2019 | | 變化 |
| | | 重報 | | |
交付單位和收入: | | | | | |
房屋銷售收入(百萬美元) | $ | 254.1 |
| | $ | 271.5 |
| | (6 | )% |
交付單位 | 393 |
| | 384 |
| | 2 | % |
平均交貨價格(千美元) | $ | 646.5 |
| | $ | 707.1 |
| | (9 | )% |
| | | | | |
簽訂的合同淨額: | | | | | |
合同淨值(百萬美元) | $ | 287.2 |
| | $ | 275.2 |
| | 4 | % |
淨承包單位 | 400 |
| | 402 |
| | — | % |
平均合同價格(千美元) | $ | 717.9 |
| | $ | 684.7 |
| | 5 | % |
| | | | | |
銷售收入成本佔家庭銷售收入的百分比 | 86.8 | % | | 83.7 | % | | |
| | | | | |
所得税前收入(百萬美元) | $ | 2.5 |
| | $ | 15.1 |
| | (83 | )% |
| | | | | |
1月31日的銷售社區數量, | 82 |
| | 89 |
| | (8 | )% |
財政年度交付住房數量的增加2020期間,與財政相比2019期間,主要是由於快速交付房屋數量的增加。財政年度交付的住房平均價格下降2020期間,與財政相比2019這一時期的主要原因是,交付給較便宜地區和(或)產品的家庭數量發生了變化,特別是在新澤西州,2020年財政期間,在多家庭和活躍的成人社區交付的家庭數量佔總交付量的90%,而2019財政年度的這一比例為63%。
財政年度簽訂的合同淨額減少2020期間,與財政相比2019在此期間,主要原因是銷售社區的平均數量減少,但需求增加部分抵消了這一減少。在財政年度簽訂的每一份合同的平均價值的增加2020期間,與財政相比2019在此期間,主要原因是簽訂的合同數量轉向價格較高的地區和(或)產品。
截至三個月的收入税前收入減少情況2020年1月31日,與截止的三個月期間相比,2019年1月31日,主要原因是房屋銷售收入成本上升,占房屋銷售收入的百分比,收入減少帶來的收益減少,以及SG&A成本上升。家庭銷售收入成本佔家庭銷售收入的百分比增加,主要是由於產品組合/地區轉向利潤率較低的地區,以及與前一年銷售環境有關的更高的激勵措施,部分抵消了庫存減值費用的降低。存貨減值費用為94 000美元三-截至的一個月期間2020年1月31日的數額為170萬美元。三-截至的一個月期間2019年1月31日.
大西洋中部
|
| | | | | | | | | | |
| 三個月到1月31日, |
| 2020 | | 2019 | | 變化 |
| | | 重報 | | |
交付單位和收入: | | | | | |
房屋銷售收入(百萬美元) | $ | 162.5 |
| | $ | 134.9 |
| | 20 | % |
交付單位 | 240 |
| | 211 |
| | 14 | % |
平均交貨價格(千美元) | $ | 677.0 |
| | $ | 639.3 |
| | 6 | % |
| | | | | |
簽訂的合同淨額: | | | | | |
合同淨值(百萬美元) | $ | 169.4 |
| | $ | 160.4 |
| | 6 | % |
淨承包單位 | 242 |
| | 253 |
| | (4 | )% |
平均合同價格(千美元) | $ | 700.1 |
| | $ | 633.8 |
| | 10 | % |
| | | | | |
銷售收入成本佔家庭銷售收入的百分比 | 84.5 | % | | 83.9 | % | | |
| | | | | |
所得税前收入(百萬美元) | $ | 7.0 |
| | $ | 7.1 |
| | (1 | )% |
| | | | | |
1月31日的銷售社區數量, | 40 |
| | 39 |
| | 3 | % |
財政年度交付住房數量的增加2020期間,與財政相比2019這一時期,主要原因是佐治亞州亞特蘭大市從夏普收購中交付了55套房屋,部分抵消了2019年10月31日積壓的非夏普住宅數量的減少,而2018年10月31日的積壓房屋數量有所減少。財政年度房屋平均價格的上漲2020期間,與財政相比2019在此期間,主要原因是向價格較高的地區和(或)產品交付的住房數量發生了變化。
財政年度簽訂的合同淨額減少2020期間,與財政相比2019在此期間,主要原因是銷售社區的平均數量減少,但由於夏普收購而增加的合同部分抵消了這一減少。在財政年度簽訂的每一份合同的平均價值的增加2020期間,與財政相比2019在此期間,主要原因是簽訂的合同數量轉向價格較高的地區和(或)產品。
財政收入税前收入的減少2020期間,與財政相比2019這一時期,主要原因是SG&A成本上升以及家庭銷售成本佔家庭銷售收入的百分比上升。收入增加帶來的收入增加部分抵消了這一減少。銷售成本的增加佔收入的百分比,佔財政收入的百分比。2020期間主要是由於購買的影響,核算的房屋交付夏普收購和更高的獎勵措施,與前一年的銷售環境。這一增長被較低的材料和勞動力成本部分抵消。
南
|
| | | | | | | | | | |
| 三個月到1月31日, |
| 2020 | | 2019 | | 變化 |
| | | 重報 | | |
交付單位和收入: | | | | | |
房屋銷售收入(百萬美元) | $ | 183.6 |
| | $ | 176.9 |
| | 4 | % |
交付單位 | 274 |
| | 228 |
| | 20 | % |
平均交貨價格(千美元) | $ | 670.2 |
| | $ | 776.0 |
| | (14 | )% |
| | | | | |
簽訂的合同淨額: | | | | | |
合同淨值(百萬美元) | $ | 244.4 |
| | $ | 152.4 |
| | 60 | % |
淨承包單位 | 353 |
| | 201 |
| | 76 | % |
平均合同價格(千美元) | $ | 692.4 |
| | $ | 758.2 |
| | (9 | )% |
| | | | | |
銷售收入成本佔家庭銷售收入的百分比 | 84.7 | % | | 84.1 | % | | |
| | | | | |
所得税前收入(百萬美元) | $ | 9.1 |
| | $ | 15.7 |
| | (42 | )% |
| | | | | |
1月31日的銷售社區數量, | 71 |
| | 56 |
| | 27 | % |
財政年度交付住房數量的增加2020期間,與財政相比2019在此期間,主要原因是薩巴勒收購公司在南卡羅萊納州的幾個市場交付了51套房屋。財政年度交付的住房平均價格下降2020期間,與財政相比2019在此期間,主要原因是交付給較便宜地區和(或)產品的家庭數量發生了變化。
財政年度簽訂的合同淨額增加2020期間,與財政相比2019在此期間,主要是由於需求增加,銷售社區的平均數量增加,以及由於Sabal收購,我們在南卡羅萊納州的幾個市場簽訂了更多的合同。每一份合同的平均價值下降的主要原因是在南卡羅萊納州簽署的薩巴勒收購合同,後者的平均價格大大低於區域平均價格。
截至三個月的收入税前收入減少情況2020年1月31日,與截止的三個月期間相比,2019年1月31日,主要原因是SG&A成本上升和家庭銷售收入成本上升(佔家庭銷售收入的百分比),收入增加帶來的收益增加部分抵消了收入增加的影響。家庭銷售收入成本佔家庭銷售收入的百分比增加,主要是由於產品組合/地區向利潤率較低的地區轉移,從Sabal收購中購房的影響,以及與前一年銷售環境相關的更高的激勵措施,部分抵消了庫存減值費用的降低。存貨減值費用分別為70萬美元和290萬美元三結束的幾個月2020年1月31日和2019分別。
在我們審查截至2019年1月31日的三個月內,主要由於缺乏改善和/或客户需求減少的情況下,我們決定在德克薩斯州的一個社區進行批量銷售,而不是按原先的計劃出售和建造房屋。這個社區的賬面價值被記作其估計的公允價值,從而在2019年財政期間計入所得税前收入150萬美元。
山
|
| | | | | | | | | | |
| 三個月到1月31日, |
| 2020 | | 2019 | | 變化 |
| | | 重報 | | |
交付單位和收入: | | | | | |
房屋銷售收入(百萬美元) | $ | 263.1 |
| | $ | 226.4 |
| | 16 | % |
交付單位 | 401 |
| | 366 |
| | 10 | % |
平均交貨價格(千美元) | $ | 656.1 |
| | $ | 618.6 |
| | 6 | % |
| | | | | |
簽訂的合同淨額: | | | | | |
合同淨值(百萬美元) | $ | 357.5 |
| | $ | 241.1 |
| | 48 | % |
淨承包單位 | 490 |
| | 331 |
| | 48 | % |
平均合同價格(千美元) | $ | 729.5 |
| | $ | 728.4 |
| | — | % |
| | | | | |
銷售收入成本佔家庭銷售收入的百分比 | 81.6 | % | | 78.8 | % | | |
| | | | | |
所得税前收入(百萬美元) | $ | 17.6 |
| | $ | 25.6 |
| | (31 | )% |
| | | | | |
1月31日的銷售社區數量, | 83 |
| | 76 |
| | 9 | % |
財政年度交付住房數量的增加2020期間,與財政相比2019本報告所述期間,主要原因是2019年10月31日積壓住房數量增加,而2018年10月31日積壓住房數量有所增加,但部分被積壓住房轉換減少所抵消。財政年度房屋平均價格的上漲2020期間,與財政相比2019在此期間,主要原因是向價格較高的地區和(或)產品交付的住房數量發生了變化。
財政年度簽訂的合同淨額增加2020期間,與財政相比2019在此期間,主要原因是需求增加和銷售社區的平均數量增加。
在截至三個月的三個月內所得税前收入的減少2020年1月31日,與截止的三個月相比2019年1月31日,主要原因是SG&A成本和家庭銷售收入成本(佔家庭銷售收入的百分比)上升,部分抵消了收入增長帶來的收益增加。家庭銷售收入成本佔家庭銷售收入的百分比增加,主要是由於產品組合/地區轉向利潤率較低的地區,以及與前一年銷售環境有關的更高激勵措施。
太平洋
|
| | | | | | | | | | |
| 三個月到1月31日, |
| 2020 | | 2019 | | 變化 |
| | | 重報 | | |
交付單位和收入: | | | | | |
房屋銷售收入(百萬美元) | $ | 395.3 |
| | $ | 444.1 |
| | (11 | )% |
交付單位 | 267 |
| | 277 |
| | (4 | )% |
平均交貨價格(千美元) | $ | 1,480.7 |
| | $ | 1,603.1 |
| | (8 | )% |
| | | | | |
簽訂的合同淨額: | | | | | |
合同淨值(百萬美元) | $ | 383.4 |
| | $ | 294.6 |
| | 30 | % |
淨承包單位 | 287 |
| | 169 |
| | 70 | % |
平均合同價格(千美元) | $ | 1,335.8 |
| | $ | 1,743.5 |
| | (23 | )% |
| | | | | |
銷售收入成本佔家庭銷售收入的百分比 | 77.0 | % | | 73.2 | % | | |
| | | | | |
所得税前收入(百萬美元) | $ | 63.3 |
| | $ | 91.6 |
| | (31 | )% |
| | | | | |
1月31日的銷售社區數量, | 48 |
| | 52 |
| | (8 | )% |
財政年度提供的住房數量減少2020期間,與財政相比2019本報告所述期間,主要原因是2019年10月31日積壓住房數量減少,而截至2019年10月31日
2018年10月31日,加州的房屋數量增加,部分抵消了這一影響,這主要是由於北加州一個大型的高密度共管公寓社區關閉。財政年度住房平均價格下降2020期間,與財政相比2019在此期間,主要原因是向較便宜地區交付的住房數量發生了變化。
財政年度簽訂的合同淨額的增加2020期間,與財政相比2019這一時期的主要原因是需求增加,但銷售社區平均數量的減少部分抵消了需求增長。財政年度簽訂的每項合同的平均價值減少2020期間,與財政相比2019在此期間,主要原因是簽訂的合同數量轉向價格較低的地區和(或)產品。
財政收入税前收入的減少2020期間,與財政相比2019本報告所述期間,主要原因是家庭銷售收入成本上升,佔家庭銷售收入的百分比,以及收入減少帶來的收入減少。家庭銷售收入成本佔家庭銷售收入的百分比上升,主要是由於北加州一個大的高密度共管公寓社區的成本超支,與前一年的銷售環境相關的更高的激勵措施,以及產品組合/地區向低利潤率地區的轉變。
城市生活
|
| | | | | | | | | | |
| 三個月到1月31日, |
| 2020 | | 2019 | | 變化 |
交付單位和收入: | | | | | |
房屋銷售收入(百萬美元) | $ | 39.8 |
| | $ | 68.6 |
| | (42 | )% |
交付單位 | 36 |
| | 64 |
| | (44 | )% |
平均交貨價格(千美元) | $ | 1,106.5 |
| | $ | 1,071.8 |
| | 3 | % |
| | | | | |
簽訂的合同淨額: | | | | | |
合同淨值(百萬美元) | $ | 47.4 |
| | $ | 39.7 |
| | 19 | % |
淨承包單位 | 34 |
| | 23 |
| | 48 | % |
平均合同價格(千美元) | $ | 1,394.9 |
| | $ | 1,724.4 |
| | (19 | )% |
| | | | | |
銷售收入成本佔家庭銷售收入的百分比 | 69.0 | % | | 76.1 | % | | |
| | | | | |
所得税前收入(百萬美元) | $ | 9.5 |
| | $ | 14.6 |
| | (35 | )% |
| | | | | |
1月31日的銷售社區數量, | 4 |
| | 5 |
| | (20 | )% |
財政年度提供的住房數量減少2020期間,與財政相比2019本報告所述期間,主要原因是2019年10月31日積壓住房數量減少,而2018年10月31日積壓住房數量減少,積壓轉換減少。財政年度住房平均價格的上漲2020期間,與財政相比2019在此期間,主要原因是向價格較高的地區和(或)產品交付的住房數量發生了變化。
財政年度簽訂的合同淨額增加2020期間,與財政相比2019期間,主要是由於需求增加。本財政年度簽訂的淨合同的平均銷售價格下降2020期間,與財政相比2019期間,主要是由於轉向較便宜的單位。在截至2020年1月31日的三個月中,32%的合同是位於紐約的建築,那裏的平均價格更高,而在截至2019年1月31日的三個月裏,這一比例為61%。
財政收入税前收入的減少2020期間,與財政相比2019在此期間,主要原因是收入減少帶來的收入減少,以及我們對未合併實體的投資收益減少。這一減少被以下因素部分抵消:家庭銷售收入成本下降,佔家庭銷售收入的百分比下降,以及SG&A成本降低。收入銷售成本降低(占房屋銷售收入的百分比)的主要原因是,交付給利潤率較高的建築物的住房數量發生了變化,2019財政年度的減值費用為280萬美元。由於需求減少,在2019年財政年度第一季度,我們將位於紐約的一棟大樓的單位賬面價值記作公允價值估計數,從而產生280萬美元的減值費用。
在三結束的幾個月2020年1月31日,我們對未合併實體的投資收益減少了310萬美元,三結束的幾個月2019年1月31日。這一減少主要是由於一家合資企業的收入下降,該合資企業在2019財政年度第三季度交付了最後一套住房;交付給利潤率較低的建築物的住房數量發生了變化;以及與2019財政年度相比,在2020財政年度,我們在合資企業中交付的住房比例有所下降。下表提供了與我們城市居住房屋合資公司在所述期間簽訂的交貨、收入和合同淨額有關的資料,以及所列日期的相關積壓資料(百萬美元):
|
| | | | | | | | | | | | | |
| 三個月到1月31日, |
| 2020 單位 | | 2019 單位 | | 2020 $ | | 2019 $ |
送貨 | 23 |
| | 4 |
| | $ | 67.1 |
| | $ | 17.2 |
|
簽訂的合同淨額 | 8 |
| | 2 |
| | $ | 23.8 |
| | $ | 9.6 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 一月三十一日, | | 十月三十一日, |
| 2020 單位 | | 2019 單位 | | 2020 $ | | 2019 $ | | 2019 單位 | | 2018 單位 | | 2019 $ | | 2018 $ |
積壓 | 11 |
| | 132 |
| | $ | 33.0 |
| | $ | 271.4 |
| | 26 |
| | 134 |
| | $ | 76.3 |
| | $ | 279.0 |
|
公司和其他
在三結束的幾個月2020年1月31日和2019,所得税前的損失是4 310萬美元和1 830萬美元分別。財税税前損失的增加2020期間,與財政相比2019這一期間的主要原因是,在2019財政年度出售一個高爾夫球俱樂部後獲得1 220萬美元的收益;在2019財政期間將土地出售給一家新成立的租賃財產合資企業而確認的840萬美元收益;SG和A費用增加;利息收入減少;以及與開始運營和租賃活動有關的幾個租賃財產合資企業的虧損增加。這些增加額被以下各項部分抵消1 070萬美元收益確認在2020年財政期間,從我們的投資在我們的一個租賃財產合資企業出售給我們的合資夥伴。
可得信息
我們的主要互聯網地址是www.tollbrothers.com,我們的投資者關係網站位於www.tollbrothers.com/投資者關係網站。在我們以電子方式向證券交易委員會提交或向證券交易委員會提供這些資料後,我們在表10-K的年度報告、表10-Q的季度報告、關於表格8-K的當前報告以及根據1934年“證券交易法”第13(A)或15(D)節提交或提供的那些報告的任何修正,都可在合理可行的範圍內免費通過我們的投資者關係網站獲得。
我們在投資者關係網站上提供有關我們的業務和財務表現的信息,包括我們的公司簡介。此外,我們還在我們的投資者關係網站上對我們的盈利電話和與投資界成員一起參加的某些活動進行了網絡廣播。公司治理信息,包括我們的道德守則、公司治理準則和董事會委員會章程,也可在我們的投資者關係網站上查閲。我們的網站內容不包含在本季度報告的表10-Q或任何其他報告或文件,我們提交給證券交易委員會,任何對我們的網站的引用都是不活躍的文本引用。
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
我們面臨市場風險,主要是由於利率的波動。我們利用固定利率和可變利率的債務.對於固定利率債務,利率的變化通常會影響債務工具的公平市場價值,而不是我們的收益或現金流。相反,對於可變利率債務,利率的變化通常不會影響債務工具的公允價值,但確實會影響我們的收益和現金流。我們一般沒有義務在到期前預付固定利率債務,因此,利率風險和公允價值的變化不應對我們的固定利率債務產生重大影響,直到我們被要求或選擇再融資。
下表列出2020年1月31日,按預定到期日、加權平均利率和估計公允價值(以千計)計算的債務義務:
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| | 固定利率債務 | | 可變利率債務(A) |
財政到期年度 | | 金額 | | 加權- 平均 利率 | | 金額 | | 加權- 平均 利率 |
2020 | | $ | 80,085 |
| | 4.33% | | $ | — |
| | —% |
2021 | | 60,160 |
| | 4.01% | | 97,803 |
| | 3.56% |
2022 | | 438,773 |
| | 5.85% | | 150 |
| | 1.02% |
2023 | | 427,569 |
| | 4.39% | | 150 |
| | 1.02% |
2024 | | 293,081 |
| | 5.44% | | 1,610 |
| | 1.02% |
此後 | | 1,686,995 |
| | 4.52% | | 961,300 |
| | 2.70% |
債券折扣、溢價和遞延發行成本淨額 | | (9,524 | ) | |
| | (2,964 | ) | |
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共計 | | $ | 2,977,139 |
| | 4.77% | | $ | 1,058,049 |
| | 2.77% |
2020年1月31日公允價值 | | $ | 3,167,731 |
| | | | $ | 1,061,013 |
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(a) | 根據未償還的可變利率債務的數額計算2020年1月31日,如果保持可變利率債務餘額不變,利率每增加1%,我們就會增加大約1%的利息。1 060萬美元每年。 |
項目4.管制和程序
任何管制和程序,無論構思和運作如何良好,只能提供合理而非絕對的保證,以確保控制系統的目標得以實現。此外,控制系統的設計必須反映一個事實,即資源受到限制,控制的好處必須相對於成本來考慮。由於所有控制系統的固有侷限性,對控制的任何評估都不能絕對保證公司內的所有控制問題和欺詐事件(如果有的話)都已被發現。由於成本效益管制制度的固有限制,可能會出現因錯誤或欺詐而導致的錯報,而不會被發現;不過,我們的披露管制和程序,是為達致目標提供合理保證。
我們的首席執行官和首席財務官在管理層的協助下,評估了截至本報告所涉期間結束時,根據1934年“證券交易法”(“交易法”)第13a-15(E)條和第15d-15(E)條規定的披露控制和程序的有效性。根據這一評價,我們的首席執行官和首席財務官得出結論認為,截至評估日期,我們的披露控制和程序是有效的,可以合理保證在“交易法”規定的報告中披露的信息在證券和交易委員會規則和表格規定的時限內得到記錄、處理、彙總和報告,並酌情向管理層,包括我們的首席執行官和首席財務幹事,積累和通報這些信息,以便及時作出必要的披露決定。
我們繼續實施新的企業資源規劃系統,該系統影響到我們的許多財務流程,預計將提高某些金融和業務交易流程的效率和效力,並改善潛在的系統環境。新的ERP系統將是我們財務報告內部控制的重要組成部分。除上文所述的企業資源規劃系統實施外,在本季度終了期間,我們對財務報告的內部控制沒有任何變化(因為“外匯法”第13a-15(F)條和第15d-15(F)條對該術語作了界定)。2020年1月31日,這在很大程度上影響了我們對財務報告的內部控制,或相當可能會對我們的財務報告產生重大影響。
第二部分.其他資料
項目1.法律程序
我們主要是在正常的業務過程中涉及各種索賠和訴訟。我們相信,當局已就目前所有申索及待決訴訟的解決,作出足夠的規定,而這些事項的處理,不會對我們的運作結果和流動資金,或對我們的財政狀況,造成重大的不良影響。
2018年3月,賓夕法尼亞州總檢察長通知該公司,該公司正在審查2005年1月1日之後我們在賓夕法尼亞州建造的灰泥屋,並要求我們自願提供文件和信息。該公司根據這一要求提供了文件和資料,此外,還根據2019年財政年度第二季度發出的傳票提供了所要求的資料和文件。管理層目前無法預測這一問題的最終範圍或結果。
項目1A。危險因素
第一部分,第1A項,“危險因素”在我們2019年表格10-K中包括了我們的風險因素的討論。下面提供的信息更新並應結合我們所披露的風險因素和信息一起閲讀。2019表格10-K.除下文所述外,自報告的風險因素以來,我們的風險因素沒有發生重大變化。2019表格10-K.
信息技術故障和數據安全漏洞可能會損害我們的業務。
我們利用信息技術和其他計算機資源開展重要的業務和營銷活動,並維護我們的業務記錄,包括客户提供的信息。這些資源中有許多是由第三方服務提供商根據特定安全和服務級別標準的協議為我們提供和/或維護的。如果這些資源受到損害、退化、損壞或失敗,無論是由於病毒或其他有害環境、第三方故意侵入或破壞我們的信息技術資源、自然災害、硬件或軟件腐敗、故障或錯誤(包括納入或應用於這些硬件或軟件的安全控制失敗)、電信系統故障、服務提供商錯誤或故障、蓄意或無意的人員行動(包括未能遵守我們的安全協議),或失去與我們網絡資源的連接,我們的業務能力可能受到損害。這些資源的運作受到嚴重和長期的幹擾,可能損害我們的業務,損害我們的聲譽,使我們失去客户、銷售和收入。
此外,我們的數據安全系統遭到破壞,包括網絡攻擊,可能導致我們的專有信息或個人和機密信息被無意公開披露或被盜用,涉及我們的僱員、查看我們住房的消費者、購房者、抵押貸款申請人和商業夥伴,要求我們承擔大量費用來解決和解決這類問題。泄露機密資料可能會導致受影響的個人和(或)商業夥伴和(或)監管機構對我們進行身份盜竊和相關欺詐、訴訟或其他訴訟,而此類訴訟的結果(可能包括處罰或罰款)可能對我們的聲譽、業務、財務狀況和經營結果產生重大和不利的影響。根據其性質,某一項或一系列對我們系統的破壞可能導致一次性或持續未經授權地使用、盜用或丟失機密或專有信息,這種情況在一段時間內可能不會被發現。此外,維持足夠的保護以防止今後發展的這種威脅(或作為與數據安全有關的法律要求)的費用可能是很大的。
在2019年,我們的某些貸款申請人經歷了身份盜竊,我們確定這是通過未經授權訪問第三方服務提供商的信息系統而發生的,最近,我們成為了外部網絡攻擊的直接目標,這種攻擊暫時幹擾了對我們某些系統的訪問,並可能導致一些專有內部數據的泄露。到目前為止,這些事件都沒有單獨或總體上對我們造成任何重大責任,對我們的聲譽造成任何物質損害,也沒有對我們的業務造成任何實質性破壞。然而,我們預計,我們將繼續成為更多和日益複雜的網絡攻擊和數據安全漏洞的目標,我們為防止這些事件發生而設計的保障措施可能不會成功。如果我們在未來遭遇更多的網絡攻擊或數據安全漏洞,我們可能會承擔重大責任,我們的聲譽可能會受到實質性損害,我們的運作可能會受到實質性的破壞。
各種無法控制的事件可能會減少對我們房屋的需求,損害我們按期交付房屋的能力,或增加交付房屋的成本。
對住房的需求取決於各種宏觀經濟因素,如就業水平、利率、股票市場估值的變化、消費者信心、住房需求、購房者能否獲得資金、與現有庫存相比新住房的供應量和價格以及人口趨勢。這些因素,特別是消費者信心,可能會受到我們無法控制的各種因素的嚴重影響,包括:災難性事件或
自然災害(如颶風、洪水、野火、地震、乾旱、過熱或降雨、流行病和恐怖襲擊);國際、政治或軍事發展;以及債務和股票市場的重大動盪。其中某些事件也會嚴重影響我們發展住宅社區的能力,或造成延誤、妨礙或增加發展一個或多個住宅社區的成本,而這反過來又會損害我們的銷售和經營成果。
2019年12月,一株新的冠狀病毒(“COVID-19”)在中國武漢出現。到2020年2月,這種病毒的傳播主要在旅遊、休閒和酒店業以及在中國有重要業務或供應鏈的公司造成業務中斷。COVID-19的蔓延也造成了美國和國際債務及股票市場的巨大波動,這可能對消費者信心產生負面影響。與COVID-19相關的業務中斷的廣度和持續時間以及其對美國經濟和消費者信心的影響存在很大不確定性。COVID-19對我們的結果的影響程度將取決於未來的發展,這是高度不確定和無法預測的,包括可能出現的關於COVID-19嚴重程度的新信息,以及為遏制或處理其影響而採取的行動。雖然到目前為止,我們還沒有看到COVID-19對我們的住房需求造成重大影響,但如果病毒對經濟狀況或消費者信心造成重大負面影響,我們的經營結果和財務狀況可能會受到不利影響。
項目2.未登記的股本證券銷售和收益的使用
發行人購買股票證券
在截止的三個月期間2020年1月31日,我們回購了以下普通股:
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期間 | | 總數 購買的股份(A) | | 平均 價格 每股支付 | | 作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分而購買的股份總數(B) | | 極大值 股份數目 可能還在 根據計劃或計劃購買(B) |
| | (單位:千) | | | | (單位:千) | | (單位:千) |
2019年11月1日至11月30日 | | 1 |
| | $ | 39.46 |
| | 1 |
| | 13,952 |
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(2019年12月1日至2019年12月31日) | | 5,726 |
| | $ | 39.64 |
| | 5,726 |
| | 14,273 |
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二零二零年一月一日至二零二零年一月三十一日 | | 5,959 |
| | $ | 41.78 |
| | 5,959 |
| | 8,314 |
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共計 | | 11,686 |
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| | 11,686 |
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(a) | 我們的股票激勵計劃允許我們從本來將發行給業績為基礎的受限制股票單位接收者或在分配時具有公允價值的股票數量中扣繳相當於適用的所得税預扣繳額的股份,並將剩餘的股份匯給接收者。在三個月內結束2020年1月31日,我們隱瞞了104,324以業績為基礎的受限制股票單位和限制性股票單位的約涵蓋範圍420萬美元我們發放了其餘的所得税預扣繳款182,902分享給接收者。保留的股份不包括在上表購買的股份總數中。 |
我們的股票激勵計劃還允許參與者使用“淨行使”的方法行使不合格的股票期權。在一項淨行使中,我們通常從行使股票期權時會發行給參與者的股份總數中,保留在行使股票時具有公平市場價值的股票數目,該數目等於期權行使價格和適用的所得税預扣繳額,並將剩餘股份匯給參與人。在截止的三個月期間2020年1月31日不採用淨鍛鍊法進行運動選項。
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(b) | 在2019年12月11日,我們的董事會授權回購2000萬公開市場交易的普通股、私人談判的交易(包括加速回購股份)、發行人要約或其他財務安排或一般公司用途的交易,包括為公司的股權授予和其他僱員福利計劃獲取股份。這一新授權於2019年12月11日起終止,即自2018年12月12日起生效的現有授權。我們的董事會沒有為當前的股票回購計劃確定任何到期日。 |
繼.之後2020年1月31日,我們買了大約380萬我們普通股的平均價格為$37.52每股。
除上述規定外,本公司在截止的三個月內並沒有回購任何股票證券。
2020年1月31日.
股利
在三結束的幾個月2020年1月31日,我們支付了現金紅利$0.11每股給我們的股東。股利的支付是由董事局酌情決定的,而日後支付股息的決定,則須視乎我們的運作結果、資本需求、營運和財務狀況,以及當時的合約限制等因素而定。我們的循環信貸協議和定期貸款協議都要求我們保持最低的有形淨資產(如適用協議中的定義),這限制了我們可能支付的股息數額。在…2020年1月31日,根據我們的銀行信貸協議,我們可以支付大約23.6億美元現金紅利。
項目6.展覽
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31.1* | 小道格拉斯·C·耶利認證。根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第302條。 |
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31.2* | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第302條對馬丁·康納的認證。 |
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32.1* | 小道格拉斯·C·耶利認證。根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第906條。 |
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32.2* | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第906節對馬丁·康納的認證。 |
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101 | 以下是託爾兄弟公司的財務報表。截至2020年1月31日的季度第10-Q號季度報告,於2020年3月9日提交,格式為iXBRL(內聯可擴展業務報告語言):(1)精簡的綜合資產負債表,(2)精簡的業務和綜合收益綜合報表,(3)精簡的權益變動綜合報表,(4)現金流動合併報表,以及(5)合併合併財務報表的説明 |
101.INS | XBRL實例文檔-實例文檔沒有出現在InteractiveDataFile中,因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
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簽名
根據1934年“證券交易法”的要求,登記人已正式安排由下列簽名人代表其簽署本報告,並正式授權。
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| | 託爾兄弟公司 |
| | (登記人) |
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日期: | 2020年3月9日 | 通過: | | /S/Martin P.Connor
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| | | | 馬丁·康納 高級副總裁兼財務總監 主任(首席財務主任) |
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日期: | 2020年3月9日 | 通過: | | /S/Michael J.Grub |
| | | | 邁克爾·格拉布 高級副總裁兼會計總監 主任(首席會計主任) |