美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
表格10-K
根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節提交的年度報告
2019年12月31日終了的財政年度
佣金檔案號0-31164
預製生產線產品公司
(其章程所指明的註冊人的確切姓名)
俄亥俄 |
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34‑0676895 |
(法團或組織的州或其他司法管轄區) |
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(國税局僱主識別號碼) |
Beta大道660號 俄亥俄州梅菲爾德村 |
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44143 |
(行政主任辦公室地址) |
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(郵政編碼) |
(440) 461‑5200 |
(登記人的電話號碼,包括區號) |
根據該法第12(B)條登記的證券:
每一班的職稱 |
交易符號 |
註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,每股2美元面值 |
PLPC |
納斯達克 |
根據該法第12(G)條登記的證券:(無)
按照“證券法”第405條的定義,通過檢查標記表明註冊人是否是知名的經驗豐富的發行人。
如果註冊人不需要根據該法第13節或第15(D)節提交報告,則用複選標記表示。
用支票標記説明登記人(1)是否已提交1934年“證券交易法”第13條或第15(D)節要求在過去12個月內提交的所有報告(或要求登記人在過去90天內提交此類報告的較短期限)和(2)在過去90天內是否符合這類申報要求。
通過檢查標記,説明註冊人是否以電子方式提交了在過去12個月內根據條例S-T(本章第232.405節)規則要求提交的每一份交互數據文件(或要求註冊人提交此類文件的較短期限)。
通過檢查標記表明註冊人是大型加速備案者、加速備案者、非加速備案者、較小的報告公司還是新興的成長型公司。見“交易所法”規則12b-2中“加速備案者”、“大型加速備案者”、“較小報告公司”和“新興增長公司”的定義。
大型加速箱 |
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加速過濾器 |
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非加速濾波器 |
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小型報告公司 |
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新興成長型公司 |
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如果是新興成長型公司,請用支票標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守“外匯法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。 ☐
通過檢查標記表明註冊人是否為空殼公司(如該法第12b條第2款所界定的)。☐/.
據納斯達克國家市場系統(NASDAQ National Market System)報道,截至2019年6月30日,註冊人非附屬公司持有的有表決權和無表決權普通股的總市值為135,299,054美元,根據這些普通股的收盤價計算。截至2020年3月2日,該公司共有5,023,812股普通股(面值2美元)未發行。
以參考方式合併的文件
將於2020年5月5日舉行的股東年會最後委託書的部分內容被納入第三部分第10、11、12、13和14項。
目錄
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頁 |
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第一部分 |
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項目1. |
商業 |
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項目1A。 |
危險因素 |
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項目1B。 |
未解決的工作人員意見 |
14 |
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項目2. |
特性 |
14 |
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項目3. |
法律程序 |
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項目4. |
礦山安全披露 |
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項目4A。 |
有關執行主任的資料 |
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第二部分。 |
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項目5. |
註冊人普通股市場、相關股東事項及權益證券發行者購買 |
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項目6. |
選定財務數據 |
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項目7. |
管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析 |
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項目7A. |
市場風險的定量和定性披露 |
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項目8. |
財務報表和補充數據 |
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項目9. |
會計與財務披露的變化及與會計人員的分歧 |
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項目9A. |
管制和程序 |
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項目9B. |
其他資料 |
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第三部分。 |
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項目10. |
董事、執行幹事和公司治理 |
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項目11. |
行政薪酬 |
68 |
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項目12. |
某些受益所有人的擔保所有權和管理及相關股東事項 |
68 |
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項目13. |
某些關係、相關交易和董事獨立性 |
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項目14. |
主要會計費用及服務 |
68 |
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第四部分。 |
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項目15. |
證物及財務報表附表 |
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2
前瞻性陳述
本表格10-K及其他向證券交易委員會(“SEC”)提交的文件載有前瞻性的聲明,涉及預先形成的系列產品公司(“公司”)和公司管理層的信念和期望。一般情況下,前瞻性陳述是那些側重於未來計劃、目標或績效(相對於歷史項目)的陳述,包括對預期事件或趨勢的陳述,以及與非歷史性質的事項有關的期望和信念的陳述。這些前瞻性陳述受到與公司經營和業務環境有關的不確定因素和因素的影響,所有這些都難以預測,其中許多因素是公司無法控制的。這些不確定性和因素可能導致公司的實際結果與這些前瞻性聲明所表達或暗示的事項大不相同。
除其他外,下列因素可能影響公司未來的業績,並使公司的實際結果與本報告所作前瞻性聲明所表示或暗示的結果大相徑庭:
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全世界對輸電和配電線路電纜錨定和控制硬件的總體需求,在美國(“美國”)、加拿大、澳大利亞和西歐等成熟市場上增長緩慢,儘管電力需求不斷擴大,但發展中區域可能增長緩慢或長期延遲; |
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全球經濟狀況對公司在美國和其他國家的核心市場的持續盈利能力和未來增長機會的潛在影響,這些市場可能由於政治和經濟狀況、社會動盪、恐怖主義、外交和貿易關係的變化以及公共衞生問題(包括病毒爆發,如COVID-19)而繼續或進一步不穩定; |
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公司客户籌集資金建設客户所需設施的能力; |
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影響通信線路長期趨勢的技術發展,如無線通信; |
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由於採用新技術的產品或採用新的行業標準,對支持銅基礎設施的產品的需求減少; |
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本公司成功地繼續開發專有技術,並保持高質量的產品和客户服務,以滿足或超過新的行業績效標準和個人客户的期望; |
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公司成功地加強和保持了與公司客户的關係,增加了目標客户的銷售,並擴大了地理位置; |
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公司在多大程度上成功地將公司的生產線或生產設施擴展到新的領域,或在現有設施中實施效率措施; |
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貨幣匯率波動對公司外國子公司經營和報告的國際業務結果的影響,以及在外國投資和進行重大業務的非貨幣風險,包括與政治、社會、經濟和監管因素有關的風險; |
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公司識別、完成、獲取資金和整合收購以實現盈利增長的能力; |
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公司供應商、競爭對手和客户之間合併、放松管制和破產的潛在影響,以及任何法律或監管要求的潛在影響; |
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相對競爭程度和客户價格壓力對本公司產品的影響; |
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製造產品所需原材料的成本、可用性和質量,以及與購買這些產品有關的任何關税; |
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罷工、勞動力中斷和其他勞動力成本波動; |
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影響環境遵從或其他訴訟事項的重大政府條例的變化; |
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安全漏洞或對公司信息技術結構的其他幹擾; |
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電訊市場繼續部署光纖到樓宇;及 |
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這些因素列在第11頁“風險因素”標題下。 |
鑑於這些風險和不確定性,公司提醒您不要過度依賴這些前瞻性的聲明。公司在本報告中所作的任何前瞻性陳述僅在該聲明發表之日發表,公司沒有義務更新任何前瞻性聲明,或公開宣佈對上述任何報表進行任何修改的結果,以反映未來的事件或發展。對當前和以往任何期間的結果進行比較,並不是為了表示未來的任何趨勢或未來業績的跡象,除非具體表示為這種趨勢或跡象,而只應視為歷史數據。
3
第一部分
項目1.事務
背景
預製線產品公司及其子公司(“公司”)是用於能源、電信、電纜運營商、信息(數據通信)和其他類似行業的架空和地下網絡建設和維護的產品和系統的國際設計師和製造商。本公司的主要產品支持,保護,連接,終止和保護電纜和電線。該公司還為各種太陽能應用提供太陽能硬件系統和安裝硬件。該公司的目標是繼續作為與能源、通信和電纜系統有關的技術先進產品和服務的研究、創新、開發、製造和銷售的領先者,實現盈利增長,並利用這一領先地位在熟悉的市場上銷售更多的優質產品。
本公司通過具有戰略意義的國內和國際製造設施,為全球市場提供服務。公司的國內和國際製造設施均已獲得國際標準化組織(ISO)9001:2015認證管理體系證書。ISO 9001:2015認證管理體系是全球公認的製造質量標準,並協助公司在全球範圍內銷售其產品。該公司的客户包括公共和私人能源公用事業和通信公司、有線電視運營商、金融機構、政府機構、承包商和分包商、分銷商和增值轉售商。本公司不依賴於單個客户或一小羣客户。沒有一個客户佔公司綜合收入的10%以上。
公司產品包括:
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能源產品 |
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通訊產品 |
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特種工業產品 |
能源產品用於支持、保護、終止和保護電力導體和通信電纜,並控制電纜動力學(例如振動)。成形線材是根據各種硬絲材料形成螺旋(螺旋)形狀的原理製成的。使用本公司螺旋成型線材的優點是經濟、可靠、易用。70多年前,該公司向電力行業推出了成形電線產品,這些產品在公司市場上幾乎得到普遍接受。相關的硬件產品包括用於支持和保護傳輸導體、間隔器、間隔阻尼器、斯托克橋阻尼器、電暈抑制裝置和各種用於死衚衕應用的壓縮配件的硬件。能源產品分別佔該公司2019年、2018年和2017年收入的67%、66%和69%。
通信產品,包括連接箱,用於保護固定線路通信網絡,如銅纜或光纜,使其不受水分、環境危害和其他潛在污染物的影響。通信產品分別佔該公司2019年、2018年和2017年收入的22%、21%和22%。
特殊工業產品包括數據通信櫃、硬件總成、極線硬件、轉售產品、地下連接器、太陽能硬件系統、人標記、樹護具、光纖電纜標記、基座標記和聚氨酯產品。它們被能源、可再生能源、通信、電纜和特殊工業(即金屬建築、塔和天線工業、農業和植樹業以及海洋系統工業)用於各種用途,並被定義為補充公司核心產品的產品。在2019年、2018年和2017年,特殊工業產品分別佔公司收入的11%、13%和9%。
企業歷史
該公司於1947年在俄亥俄州成立,以製造和銷售螺旋形狀的“裝甲棒”,這種“裝甲棒”是一組固定在導體上的硬螺旋形導線。該公司創始人託馬斯·F·彼得森(ThomasF.Peterson)開發了一種獨特的方法,用於製造和應用這些裝甲棒,以保護架空電力線上的導體。多年來,彼得森先生和該公司開發、測試、專利、製造和銷售各種螺旋型產品,供電氣和電話行業使用。儘管彼得森的所有專利現在都過期了,但這些專利是該公司在國外授權其成型線材產品的核心。
4
該公司在美國的成形線材產品的成功導致了它在國外的擴張。第一份國際許可協議於20世紀50年代中期在加拿大建立。20世紀50年代末,該公司的產品通過在加拿大、英國、德國、西班牙和澳大利亞的合資企業和許可方銷售。此外,該公司開始出口業務,並將產品推廣到其他選定的離岸市場。該公司繼續其擴張計劃,收購了大部分原始許可證持有者,到1990年代中期,在澳大利亞、巴西、加拿大、大不列顛、南非和西班牙擁有全部所有權。到2002年,該公司還完全擁有在墨西哥和中國的業務。該公司的國際子公司擁有必要的基礎設施(即製造、工程、營銷和一般管理),以支持當地的商業活動。每個公司都配備當地人員,以確保公司熟悉當地的商業和文化慣例、技術要求和錯綜複雜的當地客户關係。
1968年,該公司通過收購位於加利福尼亞的史密斯公司,擴展到地下電信領域。史密斯公司有一個專利線的埋藏關閉和加壓剪接箱。這些關閉和連接箱保護銅電纜開口不受環境破壞和退化。該公司繼續以通過收購Smith公司獲得的專門知識為基礎,並於1995年引進了極為成功的土狼關閉生產線。自1995年以來,該公司已獲得14項國內專利和3項國際專利。最早的土狼關閉專利申請於1995年4月,並於2015年4月到期。
2007年,該公司收購了位於波蘭Bielsko-Biala的Belos SA(Belos)83.74%的股份。貝洛斯是各種電壓電網配件的製造商和供應商。這次收購補充了該公司現有的能源產品線。從2008年到2010年,該公司收購了Belos剩餘的流通股。
2009年,該公司從泰科電子集團S.A.收購了Dulmison業務。(泰科電子),其中包括收購某些泰科電子實體的股權和收購其他泰科電子實體的資產。Dulmison是電力傳輸和配電產品的供應商和製造商。Dulmison公司為全球電力行業設計、製造和銷售電杆線路硬件和振動控制產品。Dulmison公司在澳大利亞、泰國、印度尼西亞、馬來西亞、墨西哥和美國設有業務。Dulmison業務已完全融入該公司的核心業務。
2010年,該公司收購了新西蘭的伊科託瑪有限公司。為全球電力工業設計、製造和銷售電杆線和變電站硬件。公司總部設在新西蘭,在澳大利亞設有分公司。這次收購加強了公司在配電、輸電和變電所硬件市場上的地位,並擴大了公司在亞太地區的業務範圍。
2014年,該公司收購了位於加拿大魁北克蒙特利爾的Helix Uniform Limited(Helix)。螺旋設計,製造商和市場螺旋產品和間隔阻尼器的電力工業。此次收購使該公司在加拿大的業務多樣化,擴大了其客户在加拿大市場的准入範圍,擴大了其製造足跡,增強了其工程能力。
2019年,該公司收購了總部設在奧地利多恩伯恩的Subcon電氣配件有限公司(“Subcon”),在捷克共和國布爾諾擁有生產業務。收購Subcon將加強該公司在全球變電站市場上的地位,並將擴大該公司在歐洲的業務範圍。
2019年,該公司收購了總部設在捷克共和國Prostějov的MICOS Telcom s.r.o(“MICOS Telcom”)90%的股份,其餘10%將在今後三年內收購。收購MICOS Telcom將加強該公司在全球電信市場上的地位,並將擴大其在歐洲的業務範圍。
公司的世界總部位於美國俄亥俄州梅菲爾德村貝塔路660號,美國44143。
商業
對公司產品的需求主要來自能源(包括太陽能)、電信、數據通信和特殊行業的新的、維修和維修建設。本公司的客户使用本公司的許多產品,包括已成型的電線產品,以振興老化的廠外基礎設施。本公司的許多產品是在積極的基礎上被公司的客户使用,以減少和防止損失的收入。一條線路故障可能導致電力或通信用户每小時損失數千美元。光纜故障也可能給公司的客户帶來巨大的收入損失。本公司的客户通常在發生緊急情況或自然災害,如颶風、龍捲風、地震、洪水或冰暴時進行維修施工。在這種情況下,本公司迅速向客户提供維修產品。
5
本公司採用成型線材的螺旋技術,適用於各種有特殊要求的光纜應用。該公司的成型電線產品是獨特的資格,這些應用,因為温柔地抓住了更長的光纜。這是一個優勢,比傳統的極線硬件夾子壓縮電纜到可能的疲勞和光信號惡化點。
本公司的保護關閉和連接箱是用來保護電纜免受濕氣,環境危害和其他潛在的污染物。該公司的接合箱是很容易重新進入關閉,允許公用事業維修人員訪問電纜內的關閉,以維修或增加通信服務。多年來,公司在剪接箱方面做了許多重大改進,大大提高了其通用性和在市場上的應用。本公司還設計和銷售定製的剪接箱,以滿足特定的客户要求。這使該公司能夠與幾個主要客户保持強有力的合作伙伴關係,併為公司贏得了作為一個反應迅速和可靠的供應商的聲譽。
光纜最早是在20世紀80年代初在外部植物環境中部署的。通過光纖技術,可以可靠地傳輸更多的語音和數據通信。此外,該技術還解決了大數量銅纜在地下、地下和空中應用中引起的電纜堵塞問題。該公司開發和調整銅封口,用於新興的光纖世界。在80年代後期,公司開發了一系列專門為光纖應用而設計的拼接箱。在1990年代中期,該公司開發了其塑料土狼封閉,並擴大了產品線,以解決光纖到前提(FTTP)的應用。土狼關閉是該公司開發新的專利產品系列以滿足其客户不斷變化的需求的一個例子。
該公司還為數據通信網絡設計和製造數據通信機櫃和外殼,提供綜合的光纖交叉連接系統。該產品線能夠在客户的局域網上進行可靠、高速的數據傳輸。
2007年,該公司擴展到可再生能源領域。該公司為各種太陽能應用提供全面的安裝硬件系列,包括住宅屋頂安裝、商業屋頂系統、公用天平地面安裝、電杆頂部安裝和定製解決方案。
市場
公司將產品銷售給能源、電信、電纜、數據通信和特殊行業。雖然技術的快速變化模糊了電話、電纜和數據通信之間的區別,但能源行業顯然是不同的。該公司在能源工業中的作用是向電力的最終用户提供與電力導體、電纜和電線一起使用的成型電線產品和相關硬件,這些電線、電纜和電線將電力從發電設施輸送給最終用户。成型電線產品用於支持、保護、終止和保護電力導體和通信電纜,並控制電纜的動態。
電力設備-傳動裝置。輸電網是由高壓鋁導線組成的互聯網絡,用於將大量電力從發電設施輸送到配電網。目前,美國有三大電網:東部互聯、西部互聯和德克薩斯互聯。實際上,所有的電能設施都是由這些主要電網中的一個與至少一個其他公用設施連接起來的。該公司認為,美國大部分地區的輸電網絡都需要升級。由於某些地區的電力需求已經超過供應,因此需要將大量電力從能源豐富的地區轉移到能源不足的地區,這意味着很可能會修建新的輸電線路,許多現有線路可能會被翻新。將可再生能源與電網連接起來也應繼續吸引新的投資,為今後的輸電基礎設施項目提供資金。該公司認為,這可能會為公司的產品在這個市場上至少在未來幾年創造機會。此外,世界許多地區正在增加國際輸電網的建設。然而,公司在全球競爭加劇、經濟狀況停滯或下降、政府資金有限和能源價格下跌的情況下,在市場上進行整合,也可能對公司的銷售產生不利影響。
電力設備-配電。配電市場包括從變電所分配電力的公用設施,其中電壓降低到適合消費者的水平。與輸電市場不同,配電仍然主要由當地電力公司處理。這些公用事業公司的動機是降低成本,以維持和提高其盈利能力。該公司相信,其在分銷市場上的增長,主要是由於強調公司的優質產品和服務而非價格所驅動的市場份額的增長。在國際上,特別是在發展中區域,越來越多的政治壓力要求向更多的人口提供電力。通過其全球工廠和銷售辦事處網絡,該公司準備利用這一新的增長建設。
6
可再生能源。可再生能源市場包括住宅消費者、商業企業、離網運營商以及對替代能源感興趣的公用事業公司。環境問題以及聯邦、州和地方的公用事業激勵措施推動了對包括太陽能、風能和生物燃料在內的可再生能源系統的需求。雖然一些地區的傳統能源價格較低,或使需求放緩或停滯,但隨着技術進步導致更高的效率,從而降低了整個系統成本,該行業繼續增長。公司目前為太陽能應用提供硬件解決方案和系統設計。本公司向終端用户、經銷商、安裝商和集成商銷售和銷售這些產品和服務.
通訊和電纜。主要的發展,包括電纜和通訊業之間日益激烈的競爭和對高速通信服務的總體需求的增加,導致了世界各地許多市場的監管和競爭環境的變化。部署新的接入網和改進現有的先進應用網絡繼續取得勢頭。
在發達國家,有線電視運營商、地方通信運營商和電力公司正在建設、重建或升級信號傳送網絡。這些網絡旨在提供視頻和語音傳輸,併為個人住宅和企業提供互聯網連接。運營商採用各種網絡技術和架構來傳輸寬帶和窄帶信號。這些結構由通過同軸電纜、銅線或光纖連接的電子硬件構成。該公司製造關閉,這些行業用來安全連接和保護這些重要的網絡。
作為户外基礎設施的重要組成部分,關閉可以防止天氣和破壞,並允許維護和管理系統的技術人員隨時訪問這些設備。有線運營商和本地電話網絡運營商非常依賴保護關閉的製造商,因為對信號傳送網絡的任何物質破壞都有可能擾亂通信服務。除關閉外,本公司還向通信和電纜行業提供其已形成的電線產品,以保存、支持、保護和終止該行業用於傳輸語音、視頻或數據信號的銅線和電纜以及光纖電纜。
該行業已經開發了通過高速數字用户線路(Dsls)增加銅基產品使用的技術方法。這些服務的普及、監管環境以及通信和有線電視運營商之間日益激烈的競爭,推動了光纖網絡“最後一英里”的建設。FTTP技術通過將光纖技術帶入家庭和企業,為寬帶創新的下一波浪潮提供了支持。該公司一直在積極開發產品,以解決這一市場。
數據通信數據通信市場是由不斷增加的帶寬需求驅動的。不斷增長的互聯網服務提供商(ISP)、廣域網(WANs)的建設和工作場所對產品的需求,都是該公司提供的勒索產品和櫥櫃產品需求增加的關鍵因素。該公司的產品銷售給多個類別的客户,包括:(一)ISP,(二)擁有自己的局域網進行數據通信的大公司和組織,以及(三)在上述市場上使用的結構化佈線系統和組件的分銷商。
特殊產業。該公司的成形線材產品還用於需要固定或終止電纜的其他行業,包括金屬建築、塔塔和天線工業、農業和植樹業,以及海洋系統工業中的各種應用。除成形線材產品外,其他產品也銷往其他行業。例如,該公司的聚氨酯能力使其能夠向輕軌行業銷售產品。該公司繼續探索其製造能力的新的和創新的用途;然而,這些市場仍然是整體綜合銷售的一小部分。
國際行動
該公司的國際業務基本上與其國內(PLP-美國)業務相同.該公司在其國際工廠生產與國內銷售的同類產品,銷售給類似類型的客户,並面臨類似類型的競爭(在某些情況下,同樣的競爭對手)。原材料的供應來源在國際上沒有很大的不同。見“綜合財務報表説明”中的注M,以瞭解與公司國際業務有關的信息和財務數據,這些信息和數據代表可報告的部分。
雖然該公司的一些國際工廠設在發達國家,但該公司認為,它在發展中國家有很大的市場機會,因為發展中國家對電力傳輸和分配的需求很大,儘管發展的步伐可能仍然緩慢。此外,根據需要,本公司準備在國外購置或建立新的製造設施。
7
銷售與營銷
在國內和國際上,本公司通過直接銷售隊伍和生產代表銷售其產品。直銷隊伍由本公司僱用,並與製造商的代表,以及主要的直銷帳户和經銷商,誰也購買和轉售公司的產品。製造商的代表是代表公司的獨立組織以及其他免費產品線。這些組織根據其產生的銷售額獲得佣金。
研究與開發
公司致力於通過科學研究和產品開發提供技術領導,以繼續擴大公司作為通信和電力行業供應商的地位。研究是在持續的基礎上,利用內部經驗和外部專業知識,為公司的幾個產品開發最先進的材料。這些產品利用成本效益,同時提供嚴格的機械性能,符合或超過行業標準.該公司的研究和開發活動已導致許多專利被頒發給該公司(見下文“專利和商標”)。
在其歷史的早期,公司認識到需要了解其產品的性能和客户的需求。為此,該公司開發了一個2.9萬平方英尺的研究和工程中心,位於俄亥俄州梅菲爾德村的公司總部。2013年,該公司將其研究和工程中心擴建了8,000平方英尺。工程師和技術人員利用研究和工程中心模擬公司產品所遇到的各種外部條件,以確保質量、耐久性和性能。在研究和工程中心進行的工作包括各種形式的振動和環境變化的高級研究和試驗。這項工作對公司所服務的行業的集體知識庫作出了重大貢獻,也是向這些行業提交的許多論文和研討會的主題,並導致了設在其世界各地設施內的12個研究實驗室的擴大和支持。
該公司認為,其研究和工程中心是世界上最先進的專業領域之一。研究和工程中心也有一個先進的原型技術機器現場,以開發模型的新設計,其中複雜的零件細節是研究之前,建造昂貴的生產工具。今天,公司在振動測試、拉伸測試、光纜測試、環境測試、現場振動監測和第三方合同測試方面的聲譽是一項競爭優勢。除了測試之外,公司研發中心的工作還在繼續推動產品開發工作。例如,該公司估計,2019年收入中約有18.4%來自該公司在過去五年中開發的產品。此外,該公司在許多負責制定全行業規格和性能標準的關鍵國際技術組織中的長期領導作用進一步加強了該公司在該行業的地位,這些組織包括電氣和電子工程師協會(IEEE)、國際電力和電子工程師協會(CIGRE)和國際電工委員會(IEC)。研究和開發費用按已發生的費用計算。新產品的研發成本在2019年為300萬美元,2018年為240萬美元,2017年為210萬美元。
專利和商標
本公司酌情在美國和其他國家申請專利,以保護其重要的可專利發展。截至2019年12月31日,該公司在21個國家擁有44項美國專利和109項國際專利,有19項美國專利申請和48項尚待處理的國際申請。儘管此類國內和國際專利不時到期,但該公司繼續定期申請和獲得專利保護。公司擁有的全部專利對公司的業務運作具有重大意義。然而,該公司並不認為任何一項專利或一組相關專利對公司的整個業務或其任何業務都是必不可少的。此外,該公司擁有和使用大量的專有信息和大量商標。該公司依靠保密協議來保護商業機密和其他專利數據和技術。截至2019年12月31日,該公司擁有和使用大量專利信息和大量商標。公司依靠保密協議保護商業機密和其他專有數據和技術。該公司已在美國註冊了36個商標,一項商標申請仍在等待中,國際註冊達234個,分佈在35個國家,其中兩個國家正在進行國際註冊。
美國專利的頒發期限為20年,從專利申請提交之日起算。國際國家頒發的專利一般在申請20年後到期。美國和國際專利在其初始期限屆滿後不得續展。美國和國際商標通常是永久的,在顯示其繼續使用的情況下,可在10年內續展.據管理層所知,本公司不受任何組織侵犯知識產權的重大指控或指控。
8
在正常的業務過程中,公司偶爾會對可能的專利和商標侵權進行詢問。第三方的詢問範圍一般僅限於對公司代表的口頭評論。公司認為,這些調查的結果不太可能對公司的財務狀況產生重大的不利影響。
競爭
公司所服務的所有市場都具有很強的競爭力。在每個市場中,主要的競爭方式是價格、性能和服務。然而,本公司認為,有幾個因素(如下所述)為公司提供了競爭優勢。
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公司擁有強大穩定的員工隊伍。這種持續不斷的知識基礎使公司有能力為公司的客户和代表提供更好的服務。 |
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公司位於俄亥俄州梅菲爾德村的研究和工程中心以及公司在世界各地的子公司的工程部門保持着強大的技術支持功能,為客户問題開發出獨特的解決方案。 |
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公司在生產和分銷方面都是垂直一體化的,並不斷升級設備和工藝。 |
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本公司對市場很敏感,在緊急情況、暴風雨損壞和其他供貨情況下提供額外的服務。這種高水平的客户服務和客户響應能力是本公司的一個標誌。 |
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該公司的29個銷售和製造地點確保密切支持和接近世界各地的客户。 |
在國內,有幾個競爭對手的成型線產品。儘管在許多有工廠的國家有其他競爭對手,但該公司利用了自己的專業知識,在全球市場上非常強大。該公司相信,它是世界上最大的能源和通信市場的成型電線產品製造商。然而,本公司的成形線材產品與其他公司生產的其他極線五金產品競爭。
公司主要的國內競爭對手壓力銅關閉是康寧。根據其在該行業的經驗,該公司認為它保持了強大的市場份額地位。
光纖關閉市場是該公司最具競爭力的產品領域之一,該公司與CommScope和Corning等公司競爭。有一些主要競爭對手和幾個較小的利基競爭對手,在各個層次的市場競爭。該公司相信,它是四家領先的光纖關閉供應商之一。
原料來源和可得性
公司採用的主要原材料有鍍鋅絲、不鏽鋼、鋁包覆鋼絲、鋁棒、塑料樹脂、玻璃填充塑料化合物、氯丁橡膠和鋁鑄件。本公司還使用其他材料,如緊固件,包裝材料和通訊電纜。該公司認為,它對其製造過程中使用的原材料有充足的供應來源,並經常試圖開發和維持供應來源,以擴大供應和鼓勵這些產品的競爭性定價。
大多數塑料樹脂是根據合同購買的,目的是穩定成本和改善交付性能,而且是從一些可靠的供應商那裏獲得的。線材和鋁棒是根據一些可靠的供應商的合同以標準庫存直徑和線圈購買的。除了賤金屬和石油價格的波動外,合同的價格是固定的,這會在全球需求大於現有供應時產生附加費。
該公司還依賴某些其他製造商提供補充公司產品線的產品,如鐵鑄件、光纖電纜和連接器以及各種金屬機架。本公司相信這些產品有多種供應來源。
本公司依賴於生產中使用的某些原材料的唯一來源製造商。目前的經濟不確定狀況帶來了現有供應商可能倒閉的風險。然而,這些材料還有其他潛在來源,如果有必要,公司可以將工具和工藝轉移到其他製造商。
9
整個2019年的原材料成本保持穩定。該公司預計,金屬和塑料價格將在整個2020年保持穩定。
該公司目前無法預測COVID-19對其供應鏈或全球業務的總體影響,但預計目前從中國採購的某些產品和材料會受到一定程度的幹擾。
積壓訂單
2019年年底,該公司的積壓約為1.112億美元,2018年年底為9290萬美元。輸入的所有客户訂單在輸入時都是牢固的。大多數訂單是在2到4周內發貨的,除非客户要求另一個日期。
季節性
本公司向世界各地的公用事業、維修和建築工人銷售產品。這些產品通過分銷商和直接向最終用户銷售,最終用户保持庫存,以確保為其客户或建築工人提供充足的供應。因此,該公司在季度間的銷售沒有很大的差異。
環境
該公司受到廣泛和不斷變化的聯邦、州和地方環境法的約束,包括(一)與空氣和水質有關的法律和條例,(二)限制污染物排放到環境中,(三)制定有毒和危險廢物的處理、儲存和處置標準,以及(四)要求適當儲存、處理、包裝、標記和運輸列為危險材料的產品和部件。如果不遵守這些環境法,可以處以嚴厲的罰款和處罰。此外,環境法可對公司設施或公司安排處置危險材料的第三方設施的污染調查和補救費用規定賠償責任。
公司認為,它在所有重要方面都遵守了所有適用的環境法,公司不知道有任何不遵守或有義務調查或補救可能合理地預期會導致重大責任的污染。該公司預計在2020年不會為環境控制設施投入任何物質資本支出。環境法繼續得到修正和修訂,規定了更嚴格的義務,如果遵守今後的額外環境要求,可能需要支出資本。然而,公司並不認為這些支出最終會對其財務狀況或經營結果造成重大不利影響。公司無法預測這種未來的要求將對公司產生什麼樣的確切影響。該公司相信,這些規例會隨時間而制定,並會影響整個行業。
員工
截至2019年12月31日,公司共有員工2983人。公司大約24%的員工都在美國。
可得信息
該公司在http://www.preformed.com,有一個互聯網站點,公司在該網站上免費提供關於表10-K的年度報告、關於表10-Q的季度報告、關於表格8-K的當前報告以及對這些報告的任何修改,在公司以電子方式向證券交易委員會提交或提供這些材料之後,儘快對這些報告進行合理的修改。該公司的證券交易委員會報告可以通過其互聯網網站的投資者關係部分訪問。在公司的網站上發現的信息不屬於本報告或向SEC提交或提供的任何其他報告的一部分。
公眾可以閲讀和複製任何材料,公司檔案或提供給證券交易委員會在證交會的公共資料室在100 F街,東北,華盛頓特區,20549。有關公共資料室運作的信息,可致電證交會1-800-SEC-0330查詢。此外,SEC還維護一個互聯網站點,其中包含電子文件提交給SEC的報告、代理和信息陳述以及其他信息。證券交易委員會的網站是http://www.sec.gov.該公司也有一個鏈接,從其互聯網網站到證券交易委員會的互聯網網站。此鏈接可在公司網站的投資者關係頁面上找到。
10
項目1A。危險因素
由於該公司對能源和電信行業的依賴,該公司容易受到與這些行業有關的負面趨勢的影響,這些行業可能對公司的經營業績產生不利影響。
公司對能源和電信行業的銷售佔公司歷史銷售額的很大一部分。預計這些行業的收入集中將持續到可預見的將來。對這些行業產品的需求主要取決於客户在建造、重建、維護或升級其系統方面的資本支出。資本支出的數額,因此,公司的銷售和盈利受到多種因素的影響,包括一般經濟條件、客户獲得融資的機會、政府監管、對能源和有線電視服務的需求、能源價格和技術因素。因此,一些顧客可能會大幅減少或延遲開支,或可能不會繼續經營下去,這會對公司的業務、經營業績及財務狀況造成重大的不良影響。此外,公司可能會招致與退出有關的費用和商譽、確定和無限期的無形資產和財產、固定裝置和設備的減損,因為公司對其業務作出相應的改變,以反映公司行業和客户需求中的這些變化和不確定因素,而這些費用和減損可能對公司在其發生的期間內的經營業績產生重大的負面影響。合併給公司帶來了額外的風險,因為合併後的客户將依賴與公司以外的其他來源的關係。合併也可能增加供應商的壓力,如公司,以較低的價格銷售產品。
如果公司不能開發和成功地推出新的和改進的產品以滿足公司客户不斷變化的需求,公司的業務就會受到影響。
公司能夠預測技術和行業標準的變化以及及時成功地開發和引進新產品的能力是公司成長和保持競爭力的一個重要因素。新產品的開發往往需要對市場趨勢進行長期預測,開發和實施新的設計和工藝,並作出大量的資本承諾。能源、電信和數據通信行業的整合趨勢可能要求公司迅速適應迅速變化的市場條件和客户需求。本公司未能對技術發展或行業標準或客户要求的變化作出有效和及時的預測或反應,或產品開發或引進方面的任何重大延誤,或新產品未能被公司客户廣泛接受,都可能因淨銷售額下降而對公司的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。
公司市場,特別是電信市場的激烈競爭,可能導致銷售和收益的減少。
公司經營的市場競爭激烈。在可預見的將來,由於電信和數據通信行業的預期增長,競爭的激烈程度可能會增加。該公司在電信和數據通信市場的競爭對手是對分銷網絡有重大影響的大公司。該公司可能無法成功地與其競爭對手競爭,其中許多競爭對手可能獲得比該公司更多的財政資源。此外,電信市場的技術發展速度很快,這些進步(即無線、光纖網絡基礎設施等)可能會對公司在這個市場上的競爭能力產生不利影響。
競爭對手引進體現新技術的產品或出現新的行業標準,可能會使現有產品或產品處於開發階段、過時或無法銷售,從而導致銷售損失。
能源和電信行業的特點是技術變化迅速。目前正在部署的衞星、無線和其他通信技術可能會減少對有線網絡的需求,從而對銅、同軸和光纖系統構成威脅。這些或其他新技術的未來發展或進一步發展可能會對公司的業務、經營業績和財務狀況產生重大的不利影響。
原材料價格的上漲或下降或延遲供應可能導致收入下降。
公司的銷售成本可能會受到本公司生產過程中所用原材料市場價格上漲的重大不利影響。本公司可能無法通過提高產品價格將原材料價格的上漲轉嫁給公司的客户。因此,該公司的經營業績可能受到不利影響。此外,這些材料供應的任何減少或延遲,或全球供應鏈中普遍出現的中斷,都會減緩生產和交付給公司客户的速度。
11
公司的國際業務使公司面臨可能對公司的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響的額外業務風險。
國際銷售佔公司淨銷售額的很大一部分(分別在2019年、2018年和2017年分別為60%、60%和61%),該公司預計這些銷售額在未來淨銷售額中所佔的百分比可能會增加。由於其國際銷售,該公司面臨着在國際上開展業務的風險,包括立法或法規要求的意外變化或強加,這些變化可能對美元銷售或業務開支、關税及其他障礙和限制產生重大不利影響,可能會延長付款週期,增加應收賬款收取的難度,減少或限制對知識產權的保護,可能會對税收產生不利影響,並承擔遵守各種國際法律和通信標準的負擔。該公司受到外匯波動的影響,這可能對公司的經營業績產生重大影響,包括某些經濟體的極度通貨膨脹條件的影響,特別是在外匯管制限制或消除公司從當地貨幣兑換的能力的情況下。該公司還面臨與其國際業務有關的一般地緣政治風險,如政治和經濟不穩定、社會動盪、恐怖主義、外交和貿易關係的變化以及公共衞生問題(包括病毒爆發,如COVID-19)。任何這樣的幹擾都可能導致我們產品的生產和分銷的延誤,以及銷售和客户的損失。此外,這類事件可能對受影響區域的消費者支出或經濟產生負面影響,或取決於全球的嚴重程度。這些在國際上開展業務的風險可能對公司的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。
此外,聯合王國脱離歐洲聯盟(“退歐”)的不確定性可能對該公司產生不利影響。聯合王國於2020年1月31日正式退出歐盟,過渡時期已到2020年12月31日,在此期間,聯合王國將繼續進入歐盟單一市場和歐盟談判達成的全球貿易協定,並繼續遵守歐盟法律。有關過渡的持續不確定性可能繼續或對全球經濟狀況、全球金融市場的穩定和全球市場的流動性產生進一步的不利影響,包括由於該公司的信貸安排廣泛使用libor作為基準利率。任何這些因素都可能抑制經濟活動或導致貨幣市場的長期波動,這可能對公司的業務、財務狀況和經營結果產生不利影響。
公司可能無法成功地整合未來可能收購的業務,或以令人滿意的條件完成收購,這可能對公司的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。
公司銷售和收益增長的一部分來自於收購。該公司希望繼續一項戰略,以確定和收購業務與補充產品。在這一增長戰略方面,除了公司日常運營面臨的風險外,公司還面臨某些風險和不確定因素,包括與整合收購業務、實現獲得的技術利益和利用新人員有關的風險。此外,公司可能會為未來的收購承擔債務,公司可能會發行與未來收購相關的證券,這可能會稀釋當前和未來股東的持股。與額外負債有關的契約限制可能限制公司支付股息、為資本支出提供資金、完善額外收購以及大幅增加公司利息開支的能力。任何未能成功完成收購或成功整合此類戰略收購的行為,都可能對公司的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。
由於全球經濟的不確定性,公司可能會中斷或失去業務,特別是因為公司的客户缺乏可用的資金。
對該公司產品的需求受到可自由支配的業務和消費者支出數額的重大影響,每一項支出都受到全球經濟持續不確定因素的影響。該公司的業務可能受到全球經濟狀況的不利影響,如經濟衰退、政治或社會動盪、經濟不穩定、恐怖主義以及外交和貿易關係的變化、公眾健康問題等等。該公司客户的流動性和財務狀況也可能影響他們全額和/或及時支付的能力,這種資金缺乏可能對公司的經營結果和財務狀況產生負面影響。
12
公司可能受到法律、法規和訴訟的不利影響。
該公司受各種法律和法規的約束。例如,與空氣和水質、污染物的排放、有毒廢物的處理以及被歸類為危險的產品和部件的處理和運輸有關的廣泛的環境條例對其日常運作產生了影響。引進新的法律或條例,或修改現行法律或條例,可能會增加營商成本。在任何特定時間,公司也可能受到與其產品、供應商、客户、僱員、股東、分銷商、銷售代表、知識產權或收購等有關的訴訟或索賠,除其他外,其處置可能對公司的業務、財務狀況或經營結果產生不利影響。訴訟結果難以評估或量化。訴訟可導致被告支付重大損害賠償。如果公司因這些或其他類型的訴訟而被要求支付鉅額損害和費用,公司的業務和經營結果將受到不利影響。無論對公司提出的任何索賠是否有效或是否負有責任,索賠都可能代價高昂,可能會造成名譽損害(特別是任何與人員和財產重大損害有關的索賠),並可能將時間和金錢從公司業務中轉移出去。可能根本沒有保險,或保險金額不足以支付與這些或其他事項有關的任何責任。超過公司保險範圍的任何索賠的判決或其他責任可能對公司的業務和經營結果產生不利影響。
本公司可能無法成功管理其知識產權,並可能受到侵權索賠。
該公司依靠合同權利和專利、商標、版權和商業祕密法相結合來建立和保護其專有技術。第三方可能會質疑、廢止、規避、侵犯或濫用公司的知識產權,或者這種知識產權可能不足以使公司利用當前的市場趨勢或以其他方式提供競爭優勢,這可能導致代價高昂的重新設計努力、某些產品供應中斷或其他競爭損害。其他人,包括其競爭對手,可以圍繞公司的知識產權獨立開發類似的技術、複製或設計,在這種情況下,公司不能對這些當事方主張其知識產權。如果公司的技術侵犯或以其他方式侵犯第三方的所有權,該公司也可能受到昂貴的訴訟。來自第三方的任何索賠可能會限制其使用受這些債權管轄的知識產權的能力。該公司可能被迫提起訴訟,以強制執行或確定其知識產權、商業祕密和訣竅的範圍和可執行性,這些費用昂貴,可能導致資源轉移,而且可能無法成功,特別是在這些權利更難以執行的國家。失去知識產權保護或無法獲得第三方知識產權可能損害其業務和競爭能力。
税務事項,包括税率的變化、與税務當局的分歧以及徵收新税,都可能影響公司的經營業績和財務狀況。
該公司在美國(聯邦和州)和許多外國司法管轄區都要繳納所得税。由於經濟、政治和其他條件,不同法域的税法、條例和行政慣例可能會因經濟、政治和其他條件而發生重大變化,不論事先通知與否,在評估和估計這些税收的準備金和應計額時,都需要作出重大判斷。有許多交易發生在正常的業務過程中,最終的税收決定是不確定的。公司的有效税率可能受到許多因素的影響,包括但不限於公司間交易、其外國收益的相對數額,包括在公司法定税率較低的法域內低於預期的收益,以及在公司法定税率較高的司法管轄區、在公司無法實現相關税收利益的管轄區內發生的損失、外幣匯率的變化、遞延税資產和負債的變化以及任何相關的估價,以及相關税收、會計和其他法律、法規、行政慣例、原則和解釋的變化。此外,許多國家正在積極尋求對適用於跨國公司的税法進行修改,例如通常被稱為2017年美國減税和就業法案(“税法”)的美國税收改革立法。最後,外國政府可根據税法頒佈税法,這可能導致全球税收的進一步變化,並對公司的財務狀況和經營結果產生重大影響。
13
公司使用信息技術系統來支持其業務,任何重大的違反、中斷或失敗都可能對公司的業務產生不利影響。
該公司使用信息技術系統來支持其業務。安全漏洞和對公司信息技術基礎設施的其他幹擾可能會干擾公司的業務,損害屬於公司及其客户、供應商和僱員的信息,使公司承擔可能對公司的業務和聲譽產生不利影響的責任。在正常的業務過程中,公司依靠信息技術網絡和系統,其中一些由第三方管理,處理、傳輸和存儲電子信息,並管理或支持各種業務流程和活動。此外,該公司還收集和存儲某些數據,包括專有商業信息,並可在其某些業務中訪問受隱私和安全法律、法規和客户強制控制的機密或個人信息。儘管公司採取了網絡安全措施,董事會對這些事項進行了不斷審查和升級,但該公司的信息技術網絡和基礎設施以及受保護的數據仍然容易受到黑客攻擊或入侵、僱員錯誤或瀆職、停電、計算機病毒、電信或公用事業故障、系統故障、服務提供商(包括雲服務、自然災害或其他災難性事件)的破壞、中斷或關閉。這種漏洞有可能在一段較長的時間內不被發現,直至包括幾年。任何此類事件都可能導致法律索賠或訴訟程序、根據隱私法的責任或處罰、運營中斷和對公司聲譽的損害,這些都可能對公司的業務產生不利影響。
項目1B。未解決的工作人員意見
本公司沒有任何未解決的員工意見。
項目2.財產
該公司目前擁有或租賃了29家工廠,總共擁有約240萬平方英尺的生產、倉庫、研發、銷售和辦公空間。該公司的大部分國際設施包括辦公、研究和工程(R&E)、倉儲和製造的空間,其中大部分空間用於製造。下表提供了有關公司主要設施的資料:
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總近似 |
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設施數目 |
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平方尺 |
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段段 |
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位置 |
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製造業 |
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倉庫 |
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R&E |
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辦公室 |
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擁有 |
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租賃 |
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美國 |
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美國 |
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2 |
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|
2 |
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1 |
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3 |
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704,900 |
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美洲 |
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巴西 |
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|
1 |
|
|
|
1 |
|
|
|
1 |
|
|
|
1 |
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|
167,600 |
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|
阿根廷 |
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|
1 |
|
|
|
1 |
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|
|
|
|
|
|
1 |
|
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|
|
|
|
26,400 |
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|
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加拿大 |
|
|
2 |
|
|
|
2 |
|
|
|
1 |
|
|
|
2 |
|
|
|
124,400 |
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|
|
|
|
|
|
墨西哥 |
|
|
1 |
|
|
|
1 |
|
|
|
|
|
|
|
2 |
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|
113,000 |
|
|
|
1,100 |
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亞洲-太平洋航空公司 |
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澳大利亞 |
|
|
1 |
|
|
|
1 |
|
|
|
1 |
|
|
|
4 |
|
|
|
122,900 |
|
|
|
79,200 |
|
|
|
中國 |
|
|
1 |
|
|
|
1 |
|
|
|
1 |
|
|
|
1 |
|
|
|
132,100 |
|
|
|
|
|
|
|
印度尼西亞 |
|
|
2 |
|
|
|
1 |
|
|
|
|
|
|
|
2 |
|
|
|
197,900 |
|
|
|
|
|
|
|
馬來西亞 |
|
|
1 |
|
|
|
1 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
18,600 |
|
|
|
泰國 |
|
|
1 |
|
|
|
3 |
|
|
|
|
|
|
|
1 |
|
|
|
80,000 |
|
|
|
49,500 |
|
|
|
新西蘭 |
|
|
1 |
|
|
|
2 |
|
|
|
1 |
|
|
|
2 |
|
|
|
34,200 |
|
|
|
6,200 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
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|
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|
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EMEA |
|
大不列顛 |
|
|
1 |
|
|
|
1 |
|
|
|
1 |
|
|
|
1 |
|
|
|
90,400 |
|
|
|
|
|
|
|
奧地利 |
|
|
1 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
1 |
|
|
|
|
|
|
|
14,100 |
|
|
|
捷克共和國 |
|
|
2 |
|
|
|
1 |
|
|
|
1 |
|
|
|
1 |
|
|
|
|
|
|
|
66,700 |
|
|
|
南非 |
|
|
1 |
|
|
|
1 |
|
|
|
1 |
|
|
|
1 |
|
|
|
68,800 |
|
|
|
|
|
|
|
西班牙 |
|
|
1 |
|
|
|
1 |
|
|
|
1 |
|
|
|
1 |
|
|
|
63,300 |
|
|
|
10,800 |
|
|
|
波蘭 |
|
|
1 |
|
|
|
1 |
|
|
|
1 |
|
|
|
1 |
|
|
|
175,000 |
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|
|
|
|
14
項目3.法律程序
在經營過程中,公司受到各種索賠和訴訟,包括但不限於與就業、工人賠償、產品責任、環境和知識產權有關的訴訟。這些問題的最終結果是不可預測的。該公司有責任保險,以支付其中許多索賠。
公司及其子公司,Helix Uniform Ltd.(“Helix”)和預製生產線(加拿大)有限公司(“PLPC Canada”)分別與SNC-Lavalin ATP公司聯合和單獨命名。(“SNC ATP”)、HD Supply Canada Inc.和Anixter Power Solutions Canada Inc.,更名為HD電源解決方案和HD電源實用程序(“HD Supply”)。(HD供應的公司接班人)、“Anixter”以及與該公司、加拿大PLPC、Helix、SNC ATP和HD Supply一起,在AltaLink,L.P.(“原告”)於2016年11月向加拿大艾伯塔省艾伯塔省女王法庭提出的申訴(“申訴”)中的“被告”。
申訴稱,原告聘請SNC ATP公司在艾伯塔省設計、工程、採購和建造許多配電和輸電設施(“項目”),並通過SNC ATP和HD供應(現為Anixter),採購並安裝了Helix公司生產的間隔阻尼器。申訴指稱,間隔阻尼器已經並可能繼續鬆動、打開和與導體分離,造成損壞和潛在傷害,以及未能履行為項目提供間隔和阻尼的預定功能。原告最初要求被告共同和各別賠償估計為5 600萬加元的損害賠償,這是監測和更換間隔阻尼器和補救財產損害的費用,原因是據稱SNC ATP和HD Supply/Anixter項目的設計和建造以及Helix在設計間隔阻尼器方面存在缺陷。原告在2018年6月1日將他們的損害賠償要求降低到2940萬加元。
該公司認為對它的索賠是沒有價值的,並打算對這種索賠進行有力的辯護。我們無法預測這起案件的結果,也無法合理估計潛在的損失範圍。然而,如果確定對公司不利,則可能對公司的經營業績產生重大影響。
本公司並非任何其他待決法律程序的一方,而該等法律程序是公司個人或整體認為會對其財務狀況、經營業績或現金流量產生重大不利影響的。
項目4.礦山安全披露
不適用
項目4A。有關執行主任的資料
每名執行幹事由董事會選舉產生,任由其任免,任職至繼任人被任命,或直至死亡、辭職或免職之初。
名字 |
|
年齡 |
|
位置 |
羅伯特·G·魯爾曼 |
|
63 |
|
主席、總裁和首席執行官 |
丹尼斯·麥肯納 |
|
53 |
|
首席業務幹事 |
威廉·H·哈格 |
|
56 |
|
亞太區副總裁 |
霍夫斯泰特 |
|
55 |
|
副總裁-銷售及全球通訊市場 |
蒂姆·奧肖內西 |
|
49 |
|
副總裁-人力資源 |
約翰·J·奧萊尼克 |
|
49 |
|
副總裁-研究及工程 |
J.Ryan Ruhlman |
|
36 |
|
副總裁-市場及業務發展 |
大衞·桑克爾 |
|
61 |
|
副總裁-研究及工程及製造 |
卡洛琳·瓦卡列洛 |
|
53 |
|
總法律顧問兼公司祕書 |
Michael A.Weisbarth |
|
55 |
|
副總裁-財務及財務主任 |
以下是每一位在2020年3月2日擔任該公司行政主管的人士的姓名及最近的業務經驗:
羅伯特·魯爾曼於2004年7月當選為主席。Ruhlman先生自2000年7月起擔任首席執行官,自1995年以來擔任總裁(他繼續擔任的職位)。Ruhlman先生是J.Ryan Ruhlman的父親,他是營銷和商業發展部副總裁兼公司董事,Maegan A.R.Cross也是該公司的董事。
15
丹尼斯·F·麥肯納於2019年1月當選為首席運營官。在此之前,麥肯納先生自2015年1月起擔任全球商業發展執行副總裁,並將其作用擴大到包括全球營銷和商業發展戰略。在此之前,他於2004年4月當選為副總裁-市場營銷和全球商業發展。
威廉·H·哈格(WilliamH.Haag)於2018年1月當選為亞太地區副總統。在此之前,哈格先生自1999年4月起擔任公司國際業務副總裁。
2012年4月,JohnM.Hofstetter當選為銷售和全球通信市場及商業發展副總裁。
蒂姆·奧肖內西(TimO‘Shaughnessy)於2019年1月當選為人力資源部副總裁。在此之前,O‘Shaughnessy先生自2017年起擔任公司人力資源總監,並於2013年開始擔任國際人力資源經理。自2005年加入該公司以來,O‘Shaughnessy先生曾在財務組織中擔任過各種職務。
約翰·J·奧萊尼克(JohnJ.Olenik)於2020年1月當選為研究與工程副總裁。在此之前,Olenik先生自2013年起擔任該公司的工程總監,並從以前的電力產品開發經理職位晉升。Olenik先生自1997年以來一直在該公司工作。
瑞安·魯爾曼(J.Ryan Ruhlman)於2015年7月當選為該公司董事會成員,並於2015年12月被選為副總裁--市場營銷和商業發展部(Business Development),此舉擴大了他的角色,包括新的收購和市場機會。在此之前,他於2015年1月晉升為營銷和業務發展主任,負責特殊產業、分銷和輸電市場以及營銷傳播。Ruhlman先生是公司首席執行官兼董事長Robert G.Ruhlman的兒子,也是公司董事Maegan A.R.Cross的兄弟。
2007年1月,大衞·C·桑克爾當選為研究與工程副總裁。此外,自2008年7月以來,桑克爾先生一直擔任副總裁--製造業.
卡洛琳·瓦卡列洛於2007年1月當選為總法律顧問和公司祕書。
邁克爾·A·魏斯巴特(MichaelA.Weisbarth)於2017年5月當選為財政部副總裁。在此之前,Weisbarth先生自2014年9月起擔任公司財務主任和財務主任。
第二部分
第五條登記人普通股市場、相關股東事項和證券發行人購買證券
該公司的普通股在納斯達克上市,交易代號為“PLPC”。截至2020年3月2日,該公司約有2,000名股東。下表列出了所列期間的情況:(一)納斯達克報告的公司普通股每股的高收盤價和低收盤價;(二)公司支付的每股現金股利數額。
|
|
截至12月31日的年度 |
|
|||||||||||||||||||||
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||||||||||||||||||
四分之一 |
|
高 |
|
|
低層 |
|
|
股利 |
|
|
高 |
|
|
低層 |
|
|
股利 |
|
||||||
第一 |
|
$ |
62.98 |
|
|
$ |
51.52 |
|
|
$ |
0.20 |
|
|
$ |
84.40 |
|
|
$ |
59.95 |
|
|
$ |
0.20 |
|
第二 |
|
|
57.57 |
|
|
|
46.40 |
|
|
|
0.20 |
|
|
|
92.00 |
|
|
|
61.90 |
|
|
|
0.20 |
|
第三 |
|
|
58.60 |
|
|
|
47.01 |
|
|
|
0.20 |
|
|
|
90.54 |
|
|
|
70.28 |
|
|
|
0.20 |
|
第四 |
|
|
75.01 |
|
|
|
49.99 |
|
|
|
0.20 |
|
|
|
74.50 |
|
|
|
50.13 |
|
|
|
0.20 |
|
16
雖然公司期望在短期內繼續支付相當數額的股息,但未來股息的申報和支付將由公司董事會根據公司目前的需要酌情決定。因此,我們無法保證該公司日後會繼續支付這類股息。
|
|
(a) |
|
|
(b) |
|
|
(c) |
|
|||
|
|
數目 證券 發於 行使 突出 選項、認股權證 和權利 |
|
|
加權平均 行使價格 突出 選項、認股權證 和權利 |
|
|
證券編號 剩餘可用 未來再發行 低於股本 補償計劃 (不包括貼現證券) 反映在第一欄中) |
|
|||
計劃類別 |
|
(1) |
|
|
(1) |
|
|
(2) |
|
|||
證券持有人批准的權益補償計劃 |
|
|
243,384 |
|
|
$ |
58.77 |
|
|
|
764,401 |
|
證券持有人未批准的權益補償計劃 |
|
0 |
|
|
$ |
0.00 |
|
|
0 |
|
||
共計 |
|
|
243,384 |
|
|
|
|
|
|
|
764,401 |
|
(1) |
在這些股票中,211 634股是以限制股的形式發行的,沒有行使價格。因此,這些股票不包括在加權平均行使價格中。 |
(2) |
該公司2008年的長期激勵計劃於2016年5月被2016年的激勵計劃所取代.最初核準的100萬股中,最多可有90萬股以新計劃規定的限制性股份或單位的形式發行。有關公司2016年激勵計劃的信息,見“綜合財務報表説明”中的附註H。 |
性能圖
下面是一張線圖,根據2014年12月31日、2015年12月31日、2016年12月31日、2017年12月31日、2018年12月31日和2019年12月31日的每項投資的各自市場價格,將公司普通股假設投資的累計總收益與納斯達克綜合指數和同行集團指數的假設投資累計總回報進行比較,假設每種投資在2014年12月31日的初始投資為100美元,以及股息的再投資。
|
|
2014 |
|
|
2015 |
|
|
2016 |
|
|
2017 |
|
|
2018 |
|
|
2019 |
|
||||||
預製線產品公司 |
|
|
100.00 |
|
|
|
78.62 |
|
|
|
110.55 |
|
|
|
137.06 |
|
|
|
105.89 |
|
|
|
119.48 |
|
納斯達克市場指數 |
|
|
100.00 |
|
|
|
106.96 |
|
|
|
116.45 |
|
|
|
150.96 |
|
|
|
146.67 |
|
|
|
200.49 |
|
對等組索引 |
|
|
100.00 |
|
|
|
95.81 |
|
|
|
118.19 |
|
|
|
134.61 |
|
|
|
110.60 |
|
|
|
143.19 |
|
17
購買權益證券
2017年12月13日,董事會批准了一項計劃,將回購至多228,138股預製板產品公司普通股,總共有250,000股可供回購,沒有到期日。下表包括截至2019年12月31日止三個月的購回:
期間(2019年) |
|
共計 電話號碼 股份 購進 |
|
|
平均 已付價格 每股 |
|
|
總人數 購買的股份 公開公開的部分 已公佈的計劃或 節目 |
|
|
最大準數 可轉讓的股份 仍需購買 在計劃下 節目 |
|
||||
十月 |
|
|
7,895 |
|
|
$ |
51.08 |
|
|
|
145,978 |
|
|
|
104,022 |
|
十一月 |
|
|
0 |
|
|
$ |
0.00 |
|
|
|
145,978 |
|
|
|
104,022 |
|
十二月 |
|
|
27,188 |
|
|
$ |
70.71 |
|
|
|
173,166 |
|
|
|
76,834 |
|
共計 |
|
|
35,083 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
項目6.選定的財務數據
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2017 |
|
|
2016 |
|
|
2015 |
|
|||||
|
|
(千美元,但每股數據除外) |
|
|||||||||||||||||
銷售和收入淨額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
淨銷售額 |
|
$ |
444,861 |
|
|
$ |
420,878 |
|
|
$ |
378,212 |
|
|
$ |
336,634 |
|
|
$ |
354,666 |
|
營業收入 |
|
|
32,627 |
|
|
|
32,934 |
|
|
|
26,108 |
|
|
|
21,479 |
|
|
|
12,349 |
|
所得税前收入 |
|
|
31,458 |
|
|
|
32,588 |
|
|
|
25,806 |
|
|
|
20,953 |
|
|
|
11,706 |
|
淨收益 |
|
|
23,336 |
|
|
|
26,581 |
|
|
|
12,654 |
|
|
|
15,255 |
|
|
|
6,675 |
|
預製行產品公司股東的淨收益 |
|
|
23,303 |
|
|
|
26,581 |
|
|
|
12,654 |
|
|
|
15,255 |
|
|
|
6,675 |
|
每股數額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
淨收入-基本收入 |
|
$ |
4.63 |
|
|
$ |
5.28 |
|
|
$ |
2.48 |
|
|
$ |
2.95 |
|
|
$ |
1.25 |
|
淨收益-稀釋 |
|
|
4.58 |
|
|
|
5.21 |
|
|
|
2.47 |
|
|
|
2.95 |
|
|
|
1.24 |
|
宣佈股息 |
|
|
0.80 |
|
|
|
0.80 |
|
|
|
0.80 |
|
|
|
0.80 |
|
|
|
0.80 |
|
股東權益 |
|
|
53.39 |
|
|
|
49.56 |
|
|
|
47.35 |
|
|
|
43.68 |
|
|
|
41.94 |
|
其他財務資料 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
流動資產 |
|
$ |
231,975 |
|
|
$ |
214,263 |
|
|
$ |
207,130 |
|
|
$ |
189,107 |
|
|
$ |
188,497 |
|
總資產 |
|
|
433,571 |
|
|
|
358,797 |
|
|
|
359,785 |
|
|
|
340,937 |
|
|
|
324,573 |
|
流動負債 |
|
|
81,073 |
|
|
|
69,487 |
|
|
|
62,833 |
|
|
|
55,455 |
|
|
|
51,891 |
|
長期債務(包括當期債務) |
|
|
57,076 |
|
|
|
26,408 |
|
|
|
36,046 |
|
|
|
44,391 |
|
|
|
31,864 |
|
股東權益 |
|
|
268,568 |
|
|
|
249,370 |
|
|
|
238,537 |
|
|
|
223,543 |
|
|
|
218,984 |
|
18
項目7.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
本管理層對財務狀況和經營結果(MD&A)的討論和分析旨在幫助我們的財務報表讀者更好地理解我們的經營結果、財務狀況和當前的業務環境。MD&A是作為本報告其他部分所載經審計的綜合財務報表和相關附註的補充,並應與其一併閲讀。
醫管局的組織如下:
|
➢ |
概述 |
|
➢ |
最近的發展 |
|
➢ |
市場概況 |
|
➢ |
前言 |
|
➢ |
業務結果 |
|
➢ |
週轉金、流動性和資本資源 |
|
➢ |
關鍵會計政策和估計 |
|
➢ |
最近通過的會計公告 |
|
➢ |
新會計準則有待採納 |
概述
預先組建的系列產品公司(“公司”、“PLPC”、“我們”、“我們”或“我們”)於1947年在俄亥俄州成立。我們是一家為能源、電信、電纜運營商、信息(數據通信)和其他類似行業建造和維護架空和地下網絡的產品和系統的國際設計師和製造商。我們的主要產品支持,保護,連接,終止和保護電纜和電線。我們還提供太陽能硬件系統,安裝各種太陽能應用的硬件,光纖和銅連接關閉。PLPC以其質量、可靠性和市場領先的客户服務而享譽世界.我們的目標是繼續在能源、通信和電纜系統相關技術先進產品和服務的研究、創新、開發、製造和營銷方面實現盈利增長,並利用這一領先地位在熟悉的市場上銷售更多優質產品。我們在20個不同的國家有29個銷售和製造業務。
我們根據財務會計準則委員會(FASB)會計準則編纂(ASC)280、“分部報告”(Secment Report)中規定的會計準則,在四個地理區域報告我們的分部:PLP-美國(包括公司)、美洲(包括北美和南美洲沒有PLP-USA)、EMEA(歐洲、中東和非洲)和亞太地區。每一個部門都銷售我們的全部初級產品。我們的PLP-美國分部由我們的美國業務組成,生產我們的傳統產品,主要支持我們的國內能源、電信和太陽能產品。我們的其他三個部門,美洲、歐洲和太平洋地區,在各自的地理區域支持我們的能源、電信、數據通信和太陽能產品。
負責每個地區的部門經理直接向公司的首席執行官報告,首席執行官是首席經營決策者,並對他們所負責的整個部門的財務結果和業績負責。每個部門內的業務組件被管理以最大化整個運營部門和公司的結果,而不是該部門的任何單個業務組件的結果。
我們根據幾個因素評估部門業績和資源分配,主要是基於銷售和淨收入。
最近的事態發展
2019年2月28日,該公司收購了總部設在奧地利多恩伯恩的Subcon公司,並在捷克共和國布爾諾從事生產業務。收購Subcon將加強該公司在全球變電站市場上的地位,並將擴大其在歐洲的業務範圍。
2019年4月1日,該公司收購了MICOSTelcom公司90%的股份,總部設在捷克共和國的Prostějov。收購MICOS Telcom將加強該公司在全球電信市場上的地位,並將擴大其在歐洲的業務範圍。
關於上述收購的更多信息,見綜合財務報表附註O。
19
市場概況
我們的業務繼續高度集中在能源和通信市場。在過去幾年中,隨着經銷商和服務提供商在我們的主要市場進行整合,行業整合繼續進行。外幣的波動加上全球經濟的不同程度的復甦,導致了一個具有挑戰性的環境。此外,石油價格低、商品價格上漲以及政府在某些市場上的領導地位的變化影響到世界各地的建築項目,發達國家在升級和加強其電網和通信網絡方面歷來缺乏承諾,儘管需求日益增長。儘管這些因素很可能繼續帶來未來的內在不確定性,但儘管全球經濟不穩定,該公司在過去幾年裏還是增加了銷售額。
2019年,由於北美輸電項目的數量和規模,能源市場的銷售繼續增長。我們相信,我們在市場上的領導地位和迅速提供可靠產品的能力將使我們能夠利用隨着輸電網的加強和擴大而持續增長的前景。隨着通信網絡的不斷升級和擴展,我們的產品為我們提供了很好的參與擴展的機會。
我們的國際業務更多地集中在能源和通信市場,這也是我們在2019年經歷了最重要的一線增長的地方。從歷史上看,我們的國際銷售主要與能源市場的中壓分佈部分有關,但通過收購和新產品開發獲得了增長,包括了傳輸和電信市場的重大貢獻。我們相信,由於我們的戰略定位業務以及產品設計和技術的陣列,我們能夠很好地滿足世界不同能源市場需求的需求。
隨着經濟形勢的發展,我們相信,我們在國際上的努力將使我們的通信業務從利用固定線路和無線電信服務以及寬帶普及率佔總人口的百分比仍然很低的機會中獲得增長。
前言
我們的合併財務報表是按照美國公認的會計原則(GAAP)編制的。我們對財務結果的討論包括非GAAP措施(例如,外幣影響),以提供關於我們的財務結果的更多信息,並提供我們認為對我們的財務報表的讀者有用的信息,以評估我們的業績和經營趨勢。
我們的財務報表受外幣兑美元匯率波動的影響。隨着外幣對美元貶值,我們的銷售和成本下降,因為以外幣計價的財務報表轉化為較少的美元。2019年和2018年,外匯對美元的匯率總體走軟。截至2019年12月31日和2018年12月31日期間,外幣匯率的波動對淨銷售額分別產生了1,420萬美元和570萬美元的不利影響。就可報告部分而言,外匯換算對截至2019年12月31日和2018年12月31日終了年度的淨銷售額和淨利潤的不利影響如下:
|
|
外幣轉譯的影響 |
|
|||||||||||||
|
|
淨銷售額 |
|
|
淨收益(損失) |
|
||||||||||
(千美元) |
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||||
美洲 |
|
$ |
(6,752 |
) |
|
$ |
(8,173 |
) |
|
$ |
(121 |
) |
|
$ |
(311 |
) |
EMEA |
|
|
(4,323 |
) |
|
|
2,443 |
|
|
|
(233 |
) |
|
|
157 |
|
亞太 |
|
|
(3,092 |
) |
|
|
75 |
|
|
|
11 |
|
|
|
(22 |
) |
共計 |
|
$ |
(14,167 |
) |
|
$ |
(5,655 |
) |
|
$ |
(343 |
) |
|
$ |
(176 |
) |
20
貨幣換算的影響對2019和2018年12月31日終了年度的淨收入分別產生了30萬美元和20萬美元的不利影響。截至2019年12月31日,營業收入的外幣折算損失達40萬美元。截至2019年12月31日和2018年12月31日終了年度的交易損失分別為20萬美元和150萬美元,彙總情況見下表:
|
|
外幣轉譯的影響 |
|
|||||
|
|
截至十二月三十一日止 |
|
|||||
(千美元) |
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||
營業收入 |
|
$ |
32,627 |
|
|
$ |
32,934 |
|
翻譯損失 |
|
|
432 |
|
|
|
0 |
|
交易損失 |
|
|
211 |
|
|
|
1,528 |
|
營業收入(不包括貨幣影響) |
|
$ |
33,270 |
|
|
$ |
34,462 |
|
儘管當前全球經濟持續發生變化,但我們相信,我們的業務基本面和財務狀況是健全的,在戰略上處於有利地位。我們仍然致力於評估我們的全球市場機會和整體制造能力,同時考慮到我們所服務的市場對本地製造業的需求。如有必要,我們將利用我們的全球製造網絡來管理成本,同時推動銷售併為我們的客户提供價值。我們繼續投資於業務,拓展新的市場,以提高效率,開發新產品,提高我們的能力,併成為一個更強大的供應商,我們的現有和新的客户。我們目前的銀行債務與股本比率為24.5%,可以在我們的信貸安排下以有競爭力的利率借入所需資金。截至2019年12月31日,債務總額增加了3,020萬美元,以便在2019年期間為兩次收購提供資金,收購某些製造設施,並獲得用於工廠搬遷的財產,這促使我們的銀行債務與股本比率從2018年12月31日的14.2%增加到現在的水平。有關我們債務狀況的更多信息,見綜合財務報表附註E。
下表彙總了公司截至2019年12月31日和2018年12月31日的合併損益表和淨銷售額百分比。公司過去的經營業績不一定代表未來的經營業績。
|
|
截至12月31日的年度 |
|
|||||||||||||||||||
(千美元) |
|
2019 |
|
|
|
2018 |
|
|
|
變化 |
|
|||||||||||
淨銷售額 |
|
$ |
444,861 |
|
|
|
100.0 |
|
% |
|
$ |
420,878 |
|
|
|
100.0 |
|
% |
|
$ |
23,983 |
|
產品銷售成本 |
|
|
304,266 |
|
|
|
68.4 |
|
|
|
|
288,647 |
|
|
|
68.6 |
|
|
|
|
15,619 |
|
毛利 |
|
|
140,595 |
|
|
|
31.6 |
|
|
|
|
132,231 |
|
|
|
31.4 |
|
|
|
|
8,364 |
|
費用和開支 |
|
|
107,968 |
|
|
|
24.3 |
|
|
|
|
99,297 |
|
|
|
23.6 |
|
|
|
|
8,671 |
|
營業收入 |
|
|
32,627 |
|
|
|
7.3 |
|
|
|
|
32,934 |
|
|
|
7.8 |
|
|
|
|
(307 |
) |
其他費用,淨額 |
|
|
(1,169 |
) |
|
|
(0.3 |
) |
|
|
|
(346 |
) |
|
|
(0.1 |
) |
|
|
|
(823 |
) |
所得税前收入 |
|
|
31,458 |
|
|
|
7.1 |
|
|
|
|
32,588 |
|
|
|
7.7 |
|
|
|
|
(1,130 |
) |
所得税 |
|
|
8,122 |
|
|
|
1.8 |
|
|
|
|
6,007 |
|
|
|
1.4 |
|
|
|
|
2,115 |
|
淨收益 |
|
|
23,336 |
|
|
|
5.2 |
|
|
|
|
26,581 |
|
|
|
6.3 |
|
|
|
|
(3,245 |
) |
減:可歸因於非控制利益的淨收入 |
|
|
(33 |
) |
|
|
(0.0 |
) |
|
|
|
0 |
|
|
|
0.0 |
|
|
|
|
(33 |
) |
預製行產品公司股東的淨收益 |
|
$ |
23,303 |
|
|
|
5.2 |
|
% |
|
$ |
26,581 |
|
|
|
6.3 |
|
% |
|
$ |
(3,278 |
) |
21
2019年業務結果與2018年相比
淨銷售額。2019年,淨銷售額為4.449億美元,比2018年增長了2,400萬美元,增幅為6%。不計貨幣換算的不利影響,淨銷售額增長9%,詳情見下表:
|
|
截至12月31日的年度 |
|
|
|||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
變化 |
|
|
變化 |
|
|
|
|
|
|
||
(千美元) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
由於 |
|
|
不包括 |
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
貨幣 |
|
|
貨幣 |
|
|
% |
|
|
|||
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
變化 |
|
|
翻譯 |
|
|
翻譯 |
|
|
變化 |
|
|
||||||
淨銷售額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
PLP-美國 |
|
$ |
178,301 |
|
|
$ |
169,040 |
|
|
$ |
9,261 |
|
|
$ |
0 |
|
|
$ |
9,261 |
|
|
|
5 |
|
% |
美洲 |
|
|
68,293 |
|
|
|
66,868 |
|
|
|
1,425 |
|
|
|
(6,752 |
) |
|
|
8,177 |
|
|
|
12 |
|
|
EMEA |
|
|
79,158 |
|
|
|
69,773 |
|
|
|
9,385 |
|
|
|
(4,323 |
) |
|
|
13,708 |
|
|
|
20 |
|
|
亞太 |
|
|
119,109 |
|
|
|
115,197 |
|
|
|
3,912 |
|
|
|
(3,092 |
) |
|
|
7,004 |
|
|
|
6 |
|
|
合併 |
|
$ |
444,861 |
|
|
$ |
420,878 |
|
|
$ |
23,983 |
|
|
$ |
(14,167 |
) |
|
$ |
38,150 |
|
|
|
9 |
|
% |
PLP-USA的淨銷售額增長了930萬美元,即5%,主要是由於能源產品銷售額的增長。2019年12月31日終了年度的國際淨銷售額受到1,420萬美元的不利影響,當時當地貨幣被兑換成美元。以下對淨銷售額變化的討論不包括貨幣換算的影響。美洲6,830萬美元的淨銷售額增長了820萬美元,即12%,主要原因是能源和通信產品銷售增加。EMEA 7,920萬美元的淨銷售額增加了1,370萬美元,即20%,主要原因是該地區能源產品數量的增加以及新收購業務的增量銷售增長。與2018年相比,亞太地區1.191億美元的淨銷售額增長了700萬美元,增幅為6%。淨銷售額增加的主要原因是能源、通信和特殊工業產品的總銷售量增加。
毛利。2019年的毛利潤為1.406億美元,與2018年相比增長了840萬美元,增幅為6%。不計貨幣換算的不利影響,毛利增加了1 310萬美元,即10%,詳情見下表:
|
|
截至12月31日的年度 |
|
|
|||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
變化 |
|
|
變化 |
|
|
|
|
|
|
||
(千美元) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
由於 |
|
|
不包括 |
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
貨幣 |
|
|
貨幣 |
|
|
% |
|
|
|||
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
變化 |
|
|
翻譯 |
|
|
翻譯 |
|
|
變化 |
|
|
||||||
毛利 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
PLP-美國 |
|
$ |
63,630 |
|
|
$ |
59,012 |
|
|
$ |
4,618 |
|
|
$ |
0 |
|
|
$ |
4,618 |
|
|
|
8 |
|
% |
美洲 |
|
|
22,912 |
|
|
|
25,570 |
|
|
|
(2,658 |
) |
|
|
(2,573 |
) |
|
|
(85 |
) |
|
|
0 |
|
|
EMEA |
|
|
23,435 |
|
|
|
19,747 |
|
|
|
3,688 |
|
|
|
(1,269 |
) |
|
|
4,957 |
|
|
|
25 |
|
|
亞太 |
|
|
30,618 |
|
|
|
27,902 |
|
|
|
2,716 |
|
|
|
(864 |
) |
|
|
3,580 |
|
|
|
13 |
|
|
合併 |
|
$ |
140,595 |
|
|
$ |
132,231 |
|
|
$ |
8,364 |
|
|
$ |
(4,706 |
) |
|
$ |
13,070 |
|
|
|
10 |
|
% |
PLP-美國總利潤為6,360萬美元,與2018年相比增長了460萬美元,這主要是由於銷售額的增加和產品組合向更高利潤率的轉變。截至2019年12月31日的年度國際毛利受到470萬美元的不利影響,因為當地貨幣被折算成美元。以下對毛利變化的討論不包括貨幣換算的影響。儘管銷售額有所增加,但美洲毛利減少了10萬美元,這主要是由於銷售組合和原材料成本的增加,該地區的產品利潤率同比下降所致。EMEA的毛利潤增加了500萬美元,原因是該地區的銷售額增加了1 370萬美元,其中包括新收購業務的增量增長。亞太地區毛利潤增長了360萬美元,銷售組合轉向利潤率更高的產品,同時銷售額增加了700萬美元。
22
費用和開支。截至2019年12月31日的年度成本和支出為1.080億美元,與2018年相比增長了870萬美元(9%)。不計貨幣換算的有利影響,費用和開支增加了1 290萬美元,即13%,詳情見下表:
|
|
截至12月31日的年度 |
|
|
|||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
變化 |
|
|
變化 |
|
|
|
|
|
|
||
(千美元) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
由於 |
|
|
不包括 |
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
貨幣 |
|
|
貨幣 |
|
|
% |
|
|
|||
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
變化 |
|
|
翻譯 |
|
|
翻譯 |
|
|
變化 |
|
|
||||||
費用和開支 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
PLP-美國 |
|
$ |
51,216 |
|
|
$ |
47,866 |
|
|
$ |
3,350 |
|
|
$ |
0 |
|
|
$ |
3,350 |
|
|
|
7 |
|
% |
美洲 |
|
|
13,807 |
|
|
|
14,053 |
|
|
|
(246 |
) |
|
|
(2,425 |
) |
|
|
2,179 |
|
|
|
16 |
|
|
EMEA |
|
|
20,058 |
|
|
|
15,198 |
|
|
|
4,860 |
|
|
|
(1,015 |
) |
|
|
5,875 |
|
|
|
39 |
|
|
亞太 |
|
|
22,887 |
|
|
|
22,180 |
|
|
|
707 |
|
|
|
(833 |
) |
|
|
1,540 |
|
|
|
7 |
|
|
合併 |
|
$ |
107,968 |
|
|
$ |
99,297 |
|
|
$ |
8,671 |
|
|
$ |
(4,273 |
) |
|
$ |
12,944 |
|
|
|
13 |
|
% |
PLP-美國5,120萬美元的成本和開支增加了340萬美元,即7%.PLP-美國比去年同期增加的原因是與人事有關的支出增加,包括福利140萬美元,專業費用增加110萬美元,可疑賬户備抵增加60萬美元,旅行和娛樂費用增加30萬美元,加上雜項費用淨增20萬美元。外幣匯兑損失主要是將其外幣貸款、貿易應收款和其外國子公司按2019年12月年底匯率計算的使用費應收款折算成美元。2019年12月31日終了年度的國際成本和支出受到430萬美元的有利影響,當地貨幣被折算為美元。以下關於成本和費用的討論不包括貨幣換算的影響。美洲費用和支出增加220萬美元,主要原因是與人事有關的費用增加了40萬美元,專業費用增加了20萬美元,設施和維修費增加了20萬美元,外幣交易匯兑和出售資產損失的合併淨虧損達50萬美元,加上旅費和雜項費用增加90萬美元,其中包括與該區域大型項目有關的銀行擔保費用增加。EMEA成本和開支2,010萬美元增加了590萬美元,主要是由於我們新收購的業務增加了成本。亞太地區費用和支出2 290萬美元增加150萬美元,主要原因是與人事有關的費用增加了20萬美元,專業費用增加了20萬美元, 可疑賬户備抵增加了20萬美元,佣金增加了20萬美元,旅費、工廠搬遷和維修費以及雜項費用增加了70萬美元。
其他收入(費用)。截至2019年12月31日的一年中,其他120萬美元的支出與截至2018年12月31日的12個月相比增加了80萬美元,主要是因為利息支出增加了。
所得税。截至2019年12月31日和2018年12月31日的所得税分別為810萬美元和600萬美元,而税前收入分別為3150萬美元和3260萬美元。截至2019年12月31日和2018年12月31日的實際税率分別為25.8%和18.4%,而美國聯邦法定税率為21%。我們的實際税率受到經常性項目的影響,例如外國法域的税率與美國聯邦法定所得税税率不同,以及在這些收入被永久再投資的地區賺取的收入的相對數額。它還受到離散項目的影響,這些項目可能發生在任何特定時期,但年復一年卻不一致。下列項目對美國法定的21.0%的聯邦所得税税率差異影響最大:
2019
|
1. |
90萬美元,即3%的淨增長,是由於美國永久性項目增加,主要與對行政人員薪酬可扣減的限制有關。 |
|
2. |
40萬元,即1.2%的淨減,是由於某些司法管轄區以前沒有確認免税額而造成的損失。 |
|
3. |
90萬美元(3%)的淨增長來自於税率高於長期再投資的美國聯邦法定税率的地區的收入。 |
2018
|
1. |
淨減少120萬美元,即3.6%,主要原因是對被視為遣返過渡税和其他美國永久物品以及州和地方所得税的臨時數額進行了最後計量。 |
23
|
2. |
70萬美元(2.1%)淨減少,原因是由於美國聯邦法定税率下降(包括税法)的結果,對我們的遞延税作了前一年臨時調整的淨增加。 |
|
3. |
110萬美元(3.1%)的淨增長來自於税率高於長期再投資的美國聯邦法定税率的地區的收入。 |
淨收入。由於上述項目,2019年12月31日終了年度的淨收入為2 330萬美元,而2018年為2 660萬美元。下表彙總,不計貨幣換算的影響,淨收入減少290萬美元:
|
|
截至12月31日的年度 |
|
|
|||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
變化 |
|
|
變化 |
|
|
|
|
|
|
||
(千美元) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
由於 |
|
|
不包括 |
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
貨幣 |
|
|
貨幣 |
|
|
% |
|
|
|||
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
變化 |
|
|
翻譯 |
|
|
翻譯 |
|
|
變化 |
|
|
||||||
淨收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
PLP-美國 |
|
$ |
8,054 |
|
|
$ |
9,900 |
|
|
$ |
(1,846 |
) |
|
$ |
0 |
|
|
$ |
(1,846 |
) |
|
|
(19 |
) |
% |
美洲 |
|
|
6,657 |
|
|
|
8,479 |
|
|
|
(1,822 |
) |
|
|
(121 |
) |
|
|
(1,701 |
) |
|
|
(20 |
) |
|
EMEA |
|
|
2,935 |
|
|
|
3,527 |
|
|
|
(592 |
) |
|
|
(233 |
) |
|
|
(359 |
) |
|
|
(10 |
) |
|
亞太 |
|
|
5,657 |
|
|
|
4,675 |
|
|
|
982 |
|
|
|
11 |
|
|
|
971 |
|
|
|
21 |
|
|
合併 |
|
$ |
23,303 |
|
|
$ |
26,581 |
|
|
$ |
(3,278 |
) |
|
$ |
(343 |
) |
|
$ |
(2,935 |
) |
|
|
(11 |
) |
% |
PLP-美國810萬美元的淨收入比去年減少了180萬美元,主要是由於與税法有關的前一年優惠調整導致所得税支出同比增加330萬美元,但因營業收入增加100萬美元而被部分抵消。2019年12月31日終了年度的國際淨收入受到當地貨幣兑換成美元時大約30萬美元的不利影響。以下討論的淨收入不包括貨幣換算的影響。美洲淨收入670萬美元減少170萬美元,主要原因是營業收入減少190萬美元,但所得税支出減少20萬美元,略有抵銷。EMEA淨收入減少了40萬美元,原因是營業收入減少了30萬美元,加上年收入同比增加了10萬美元。亞太地區淨收入增加100萬美元,主要原因是營業收入增加160萬美元,但該區域所得税支出增加了60萬美元。
營運資本、流動資金和資本資源
流動性管理評估
我們根據滿足短期和長期經營需求、為包括收購在內的額外投資提供資金以及向股東支付股息的能力來衡量流動性。影響流動資金管理的重要因素是經營活動的現金流量、資本支出、現金紅利、企業收購和獲得銀行信貸額度。
我們的投資包括設備和設施所需的開支以及支持我們戰略倡議的開支。在2019年,我們使用了2 950萬美元的現金作為資本支出。截至2019年,我們提供了3 930萬美元現金、現金等價物和限制性現金(“現金”)。我們的現金存放在世界各地的不同地點。2019年12月31日,我們的大部分現金都在美國境外。
我們預計大部分累積的非美國現金餘額將留在美國境外,我們將通過未來的現金流、使用美國現金餘額、外部借款或這些來源的某種組合來滿足美國的流動性需求。
我們通過分析客户的財務報表來完成對我們的重要客户及其信譽的全面審查,我們已經確定了增加風險的措施。我們密切監測付款和發展,這可能預示着可能的客户信用問題。我們目前還沒有發現客户信用問題對我們的流動性有任何潛在的實質性影響。
我們的財務狀況仍然強勁,截至2019年12月31日和2018年12月31日的當前比率分別為2.9比1和3.1比1。截至2019年12月31日,債務總額為6,580萬美元。截至2019年12月31日,我們信貸額度下的未使用貸款為3,140萬美元,銀行債務佔股本的百分比為24.5%。2018年3月13日,該公司將其6500萬美元的信貸貸款期限從2019年6月30日延長至2021年6月30日。所有其他條件保持不變,包括libor利率加1.125%,除非其融資債務與息税前收益和折舊比率超過2.25:1,那麼libor息差為1.500%。截至2099年12月31日,該公司在波蘭的子公司以1.125%的利率借入650萬美元,加上華沙銀行同業拆借利率(有效期至2021年6月30日)。截至2019年12月31日,該公司在澳大利亞的子公司已借款550萬美元,任期也將於2021年6月30日屆滿。截至2019年12月31日,利息
24
美國、波蘭和澳大利亞的信貸額度協議利率分別為2.89%、2.76%和1.96%。根據信貸安排,截至2019年12月31日,該公司已使用了3,360萬美元,其中3,140萬美元可用於扣除長期未清信用證的信用額度。PLP-美國信貸額度為該公司的子公司提供了2,000萬美元的貸款。信貸額度協議除其他規定外,還包括維持淨資產和盈利水平的要求。2019年12月31日和2018年12月31日,該公司遵守了所有公約。
2019年2月28日,該公司收購了其奧地利子公司Subcon。該公司在奧地利的子公司擁有100萬歐元,即110萬美元的信貸額度,期限為2020年5月31日,可無限期延長12個月。截至2019年12月31日,該公司在奧地利的子公司以1.400%的利率在信貸額度上借款了60萬美元,所有這些都是流動的。
2019年4月25日,該公司代表其印度尼西亞子公司借入相當於830萬美元的美國貸款,利率為3.501%,任期將於2024年4月30日屆滿。截至2019年12月31日,這一債務安排有750萬美元未清,其中80萬美元被列為流動債務。
2019年8月14日,該公司在新西蘭的子公司以3.900%的利率借入美元等值530萬美元,其任期將於2021年8月26日屆滿。截至2019年12月31日,該設施有540萬美元未結清,其中50萬美元被列為流動資產。這筆貸款由公司的新西蘭子公司的土地和建築擔保。
該公司擁有一架公司飛機,剩餘餘額為810萬美元,其中140萬美元被列為短期,其任期將於2026年屆滿。貸款由購買的飛機擔保。
我們預計,我們2020年及以後的主要資金來源將是我們的經營現金流、我們現有的現金和現金等價物以及我們的信貸協議。我們在美國境外賺取了大量營業收入,除某些司法管轄區目前的收入外,這些收入被視為無限期地再投資於外國司法管轄區。我們目前不打算也不預期有必要將這些資金匯回國內。我們相信,我們未來的經營現金流將足以支付今後12個月及其後可預見的未來債務償還、其他合同債務、資本支出和股息。此外,我們認為,如果需要,我們的借貸能力提供了大量財政資源,以補充資本支出和(或)收購的資金。我們還認為,必要時我們可以擴大我們的借貸能力;但是,我們不認為我們的債務會增加到對業務結果或財務狀況產生重大不利影響的水平。
現金的來源和用途
2019年12月31日的現金比2018年12月31日減少了460萬美元。業務活動提供的現金淨額為2 720萬美元。現金最重要的淨投資和融資用途是支付長期債務6 410萬美元、資本支出2 950萬美元、用於收購Subcon和MICOS Telcom的現金1 890萬美元、股票回購680萬美元和分紅420萬美元,部分由淨債務和應付票據9 300+百萬美元抵消。當以外幣計價的財務報表轉換為美元時,貨幣對現金產生了80萬美元的負面影響。
2019年12月31日終了年度和2018年12月31日終了年度業務活動淨現金分別為2 720萬美元和2 300萬美元。420萬美元的增加主要是由於上一年對養卹金計劃的530萬美元的非經常性繳款,部分由淨收入減少以及非現金和現金項目的雜項不利變動所抵消。
2019年12月31日終了年度用於投資活動的現金淨額為4 880萬美元,比2018年12月31日終了年度用於投資活動的現金增加3 480萬美元。現金使用增加的主要原因是用於資本支出的現金增加2 950萬美元,用於購置Subcon和MICOS Telcom的現金增加1 890萬美元,但因購買有價證券和公司所有人壽保險而使用的現金淨額減少480萬美元而部分抵消。
2019年12月31日終了年度的融資活動現金為1 770萬美元,而2018年12月31日終了年度的使用金額為910萬美元。2,680萬美元的增長主要是由於2019年債務交易淨增加了2,960萬美元,而資本股票交易中使用的現金淨增270萬美元,加上支付的股息增加了10萬美元,部分抵消了這一增長。
我們在主要用於辦公和製造空間、運輸設備、辦公和計算機設備以及主要用於設備的資本租賃的運營租賃項下作出了承諾。
25
下表概述了合同義務和其他商業承諾:
|
|
按期間支付的款項 |
|
|||||||||||||||||
合同義務 |
|
共計 |
|
|
少於1 年 |
|
|
1至3年 |
|
|
4-5歲 |
|
|
五年後 |
|
|||||
(千美元) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
應付銀行票據(A) |
|
$ |
8,696 |
|
|
$ |
8,696 |
|
|
$ |
0 |
|
|
$ |
0 |
|
|
$ |
0 |
|
長期債務(B) |
|
|
57,076 |
|
|
|
3,353 |
|
|
|
39,335 |
|
|
|
5,535 |
|
|
|
8,853 |
|
融資租賃 |
|
|
202 |
|
|
|
109 |
|
|
|
93 |
|
|
|
0 |
|
|
|
0 |
|
經營租賃 |
|
|
16,274 |
|
|
|
2,462 |
|
|
|
4,699 |
|
|
|
340 |
|
|
|
8,773 |
|
養卹金繳款和其他退休計劃(C) |
|
|
0 |
|
|
|
0 |
|
|
|
0 |
|
|
|
0 |
|
|
|
0 |
|
|
|
按期間開列的承付款數額 |
|
|||||||||||||||||
其他商業承諾 |
|
共計 |
|
|
少於1 年 |
|
|
1至3年 |
|
|
4-5歲 |
|
|
五年後 |
|
|||||
(千美元) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
信用證 |
|
$ |
7,564 |
|
|
$ |
7,564 |
|
|
$ |
0 |
|
|
$ |
0 |
|
|
$ |
0 |
|
擔保 |
|
|
11,479 |
|
|
|
2,952 |
|
|
|
6,950 |
|
|
|
1,376 |
|
|
|
201 |
|
(A) |
表中列有短期債務利息,利率為1.40%至9.40%,截止2019年12月31日生效。 |
(B) |
根據2019年12月31日的浮動利率,長期債務的利息按1.40%至4.60%的利率計算。 |
(C) |
公司不期望在2020年為公司的固定福利養老金計劃繳款。未來一年以後的預期數額尚未披露,因為這些數額可能會根據計劃中資產的業績以及用於確定債務的貼現率而發生變化。 |
關鍵會計政策和估計數
我們對我們的財務狀況和經營結果的討論和分析是基於根據公認會計原則編制的合併財務報表。編制這些合併財務報表要求我們作出估計和判斷,以影響在合併財務報表之日報告的資產和負債數額、收入和支出以及相關的或有資產和負債披露情況。在不同的假設或條件下,實際結果可能與這些估計不同。
關鍵會計政策被定義為反映重大判斷和不確定性的會計政策,並可能在不同的假設和條件下產生截然不同的結果。
收入確認
淨銷售額包括產品及運費和處理費,扣除產品退貨的估計數。收入是以公司期望得到的以轉移產品為交換條件的考慮額來衡量的。當公司履行合同規定的履約義務並將產品控制權轉移給客户時,所有收入都會得到確認,主要是根據運輸條款。運費和手續費的收入在產品發運、交付或由客户取回時確認。公司根據歷史回報率估算產品回報。
應收備抵
我們為因客户無法支付所需款項而造成的估計損失保留可疑賬户備抵。我們根據應收賬款過期的天數、當前的商業環境以及客户破產或流動資金等具體信息,記錄應收賬款的估計備抵額。如果我們的客户的財務狀況惡化,導致他們支付能力受損,則可能需要額外的津貼。可疑賬户備抵約佔2019年12月31日和2018年12月31日貿易應收賬款餘額的3.7%和3.5%。
26
超額和過時儲備
我們以較低的成本或估計的可變現淨值向國家庫存提供超額和過時的儲備。我們確定了在12到24個月的歷史上沒有使用或超過使用的庫存物品。由營銷、製造、工程和財務代表組成的管理小組負責審查這些庫存項目,確定庫存的處置情況,並根據他們對產品和市場狀況的瞭解評估可變現淨值。這些條件除其他外,包括對產品的未來需求、產品效用、獨特的客户訂單模式或獨特的原材料採購模式、客户變化和質量問題。截至2019年12月31日和2018年12月31日止的年度,過剩和過時庫存準備金分別佔總庫存的7.7%和9.6%。如果市場條件的影響比管理層預測的影響惡化,則可能需要增加庫存儲備。
長期資產減值
我們記錄業務中使用的長期資產的減值損失,當事件和情況表明資產受損,而這些資產估計產生的未貼現現金流低於這些項目的賬面價值時。我們的現金流是根據歷史結果進行調整,以反映對未來市場和運營狀況的最佳估計。不可收回的資產的淨賬面價值隨後減為公允價值。公允價值估計數是根據行業趨勢和參照市場匯率和交易作出的最佳估計。
善意
我們利用折現現金流量法、市場可比較性和以報告單位計算公允價值的總體市場資本化合理性檢驗,對商譽進行年度減值測試。然後,我們將報告單位的公允價值與其賬面價值進行比較,以評估商譽是否受到損害。根據關於增長、貼現率和每種估值方法所使用的權重的假設,估值結果可能會發生重大變化。然而,我們認為所使用的方法和權重是合理的,並導致報告單位得到適當的公允價值。
我們的年度減值測試的測量日期是每年的10月1日。截至2019年10月1日,我們對商譽進行了年度減值測試。截至2019年12月31日或2018年12月31日,我們的商譽沒有任何減損。更多信息見注J。
遞延税款資產
遞延税按目前頒佈的税率確認,用於資產和負債的財務報告和所得税基礎與經營損失和税收抵免結轉之間的臨時差額。我們建立一個評估備抵,以記錄我們的遞延税資產的數額是更有可能-而不是-不可能實現。如果我們決定將來我們的遞延税資產超過其記錄數額,則估值津貼的調整將在確定期間增加收入。同樣,如果我們決定將來無法變現全部或部分遞延税淨資產,則估值免税額的調整將在確定期間計入費用。
不確定的税收狀況
我們確定了對聯邦、州、地方和外國所得税申報表所採取的或將要提交的納税立場。税收狀況可包括:在先前提交的納税申報表中報告的應納税收入減少,或預期將在未來報税表中報告,影響所報告期間流動或遞延所得税資產或負債的計量;不提交納税申報表的決定;轄區間收入的分配或轉移;收入的定性或將應納税收入排除在報税表中的決定;或決定將交易、實體或其他情況歸類為免税。我們決定一個税種是一個不確定的,還是一個常規的商業交易税的立場,是更有可能-而不是-不被維持在全面的檢查。
根據FASB ASC 740(“ASC 740”),減少我們當前或未來所得税負債的“來自不確定税收狀況的税收利益”僅在我們的財務報表中報告,前提是每一項福利都按兩步方法確認和計量。第一步要求我們根據其技術優點以及截至報告日期的事實和情況,評估每個税收狀況是否更有可能在審查後不持續。第二步是根據累積概率法來衡量我們在財務報表中確認的税收優惠額。一個符合不太確定的可能性大於非門檻的税種,其衡量依據的是在與税務當局最終結算時可能實現的最大利益數額,即超過50%,假定税務當局已審查了這一狀況,並對所有相關信息都有充分的瞭解。
27
ASC 740需要主觀性,以確定結果和分配概率,以估計結算金額。我們提供估計數,以確定結算金額。在截至2019年12月31日的一年中,我們為不確定的税收狀況記錄了110萬美元的準備金。2018年12月31日,對不確定的税收狀況沒有任何準備金要求。
養卹金
我們根據精算估值記錄與養卹金福利計劃有關的債務和支出,其中包括貼現率的關鍵假設、計劃資產的預期收益和補償增加。每年對這些精算假設進行審查,並酌情加以修改。修改的效果通常在今後的時期內記錄或攤銷。2019年12月31日的貼現率為3.50%,反映了截至年底的收益率曲線分析和該計劃預期現金需求的時間表。計劃資產的預期長期回報率為7.0%,反映了該計劃的歷史回報率,也代表了我們對該計劃資產組合未來可能回報的最佳估計。我們認為,根據以往的經驗、市場狀況和計劃精算師的建議,在記錄計劃義務時所使用的假設是合理的。然而,貼現率的提高將減少計劃債務和定期福利淨費用,而貼現率的降低將增加計劃債務和定期福利淨成本。此外,計劃資產預期長期回報的增加將降低定期養卹金淨成本,而計劃資產預期長期回報的減少將增加定期養卹金淨成本。
28
項目7A.市場風險的定量和定性披露
該公司在世界各地經營製造設施和辦事處,並使用固定和浮動利率債務為該公司的全球業務提供資金。因此,該公司受到非美國活動固有的商業風險的影響,包括政治和經濟不確定性、進出口限制以及與利率和外幣匯率變化有關的市場風險。公司認為,由於公司國際業務所處的地理位置的多樣性,與公司國際業務有關的政治和經濟風險得到了緩解。
自2018年7月1日起,阿根廷被指定為一個高度通貨膨脹的經濟體,因為預計的三年累計通貨膨脹率超過100%。同樣,2018年7月1日起,該公司阿根廷子公司的功能貨幣變成了美元。阿根廷業務收入佔截至2019年12月31日和2018年12月31日的合併淨銷售額的不到2%。
截至2019年12月31日,該公司沒有未履行的外幣遠期外匯合同。本公司不為交易目的持有衍生產品。
該公司的主要貨幣匯率敞口涉及外幣債務、公司間債務、遠期外匯合同、外國計價應收賬款和應付賬款以及現金和短期投資。假設貨幣匯率10%的變化將對這種600萬美元的工具的公允價值和230萬美元的税前收入產生有利/不利的影響。
該公司面臨市場風險,包括利率的變化。該公司在其可變利率循環信貸工具和定期票據上面臨利率風險,其中包括2019年12月31日5 710萬美元的長期借款。如果利率上升100個基點,將導致2019年12月31日終了年度的利息支出增加約50萬美元。
公司的固定收益養卹金計劃(“計劃”)包括對未來貼現率和計劃資產預期收益的假設。該公司考慮當前的市場狀況,包括利率和計劃資產投資回報的變化。精算假設可能與實際結果大相徑庭,原因是市場和經濟條件的變化或提款率的提高或降低。這些差異可能對今後記錄的養卹金費用淨額或收入產生重大影響。
貼現率用於確定未來付款的現值。一般來説,我們的負債隨着貼現率的降低而增加,隨着貼現率的增加而減少。在2019年12月31日和2018年12月31日,用於確定未來福利義務的貼現率分別為3.50%和4.25%。貼現率是決定報告數額的一個重要因素。如果將2019年12月31日3.50%的貼現率調整50個基點,將對該計劃的預計福利義務產生310萬美元的影響。
該公司通過考慮各種因素制定了計劃資產的預期回報,其中包括目標資產分配百分比、歷史回報率和預期未來回報。該公司在2019年12月31日和2018年12月31日的預期回報率分別為7.00%和8.00%。預期回報率的50個基點變化將對該計劃下一年的定期養卹金淨費用產生20萬美元的影響。
29
項目8.財務報表和補充數據
獨立註冊會計師事務所報告
董事會和股東
預製生產線產品公司
關於財務報表的意見
我們審計了截至2019年12月31日和2018年12月31日的預製線產品和子公司(該公司)的合併資產負債表,以及截至2019年12月31日終了的三年中每年的綜合收益、綜合收益、現金流動和股東權益的相關報表,以及第15(A)項指數中所列的相關附註和財務報表表(統稱“財務報表”)。我們認為,財務報表按照美國普遍接受的會計原則,在所有重大方面公允列報了該公司截至2019年12月31日和2018年12月31日的合併財務狀況,以及截至2019年12月31日的三年期間公司業務和現金流量的合併結果。
我們還根據美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準,審計了截至2019年12月31日公司對財務報告的內部控制,其依據是Treadway委員會贊助組織委員會(2013年框架)發佈的內部控制-綜合框架-以及我們2020年3月6日的報告對此發表了無保留意見。
意見依據
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及證券交易委員會和PCAOB的適用規則和條例,我們必須獨立於該公司。
我們按照PCAOB的標準進行審計。這些準則要求我們規劃和進行審計,以獲得關於財務報表是否不存在重大錯報的合理保證,無論是由於錯誤還是欺詐。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序,無論是由於錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於財務報表中數額和披露情況的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和重大估計數,以及評價財務報表的總體列報方式。我們相信,我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。
/S/Ernst&Young LLP
自2008年以來,我們一直擔任該公司的審計師。
俄亥俄州克利夫蘭
(二零二零年三月六日)
30
預製生產線產品公司
合併資產負債表
|
|
十二月三十一日 |
|
|||||
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||
|
|
(以千元計) |
|
|||||
資產 |
|
|
|
|
|
|
|
|
現金和現金等價物 |
|
$ |
38,929 |
|
|
$ |
43,609 |
|
應收賬款減備抵3 849美元(2018年為3 178美元) |
|
|
83,517 |
|
|
|
73,139 |
|
清單-淨額 |
|
|
95,718 |
|
|
|
85,259 |
|
預付費 |
|
|
6,921 |
|
|
|
6,205 |
|
預付税 |
|
|
2,601 |
|
|
|
3,169 |
|
其他流動資產 |
|
|
4,289 |
|
|
|
2,882 |
|
流動資產總額 |
|
|
231,975 |
|
|
|
214,263 |
|
不動產、廠房和設備-淨額 |
|
|
124,018 |
|
|
|
102,955 |
|
經營租賃使用權資產 |
|
|
12,453 |
|
|
|
0 |
|
無形資產-淨額 |
|
|
15,116 |
|
|
|
8,458 |
|
善意 |
|
|
27,840 |
|
|
|
15,621 |
|
遞延所得税 |
|
|
7,564 |
|
|
|
6,900 |
|
其他資產 |
|
|
14,605 |
|
|
|
10,600 |
|
總資產 |
|
$ |
433,571 |
|
|
$ |
358,797 |
|
負債與股東權益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
應付貿易帳款 |
|
$ |
28,282 |
|
|
$ |
26,414 |
|
應付銀行票據 |
|
|
8,696 |
|
|
|
9,042 |
|
經營租賃負債,流動 |
|
|
2,062 |
|
|
|
0 |
|
長期債務的當期部分 |
|
|
3,354 |
|
|
|
1,448 |
|
應計補償及向僱員扣留的款額 |
|
|
11,817 |
|
|
|
11,153 |
|
應計費用和其他負債 |
|
|
16,718 |
|
|
|
12,582 |
|
應計利潤分享及其他利益 |
|
|
7,213 |
|
|
|
6,982 |
|
應付股息 |
|
|
1,173 |
|
|
|
1,051 |
|
應付所得税 |
|
|
1,758 |
|
|
|
815 |
|
流動負債總額 |
|
|
81,073 |
|
|
|
69,487 |
|
長期債務減去當期部分 |
|
|
53,722 |
|
|
|
24,960 |
|
無準備金的養卹金債務 |
|
|
5,278 |
|
|
|
5,259 |
|
經營租賃負債,非流動 |
|
|
8,246 |
|
|
|
0 |
|
遞延所得税 |
|
|
3,116 |
|
|
|
1,711 |
|
其他非流動負債 |
|
|
13,568 |
|
|
|
8,010 |
|
股東權益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
股東權益: |
|
|
|
|
|
|
|
|
普通股-每股2美元面值,15,000,000股授權股票,4,992,979股和 分別截至2019年12月31日和2018年12月31日已發行和未繳的5,020,410份 |
|
|
12,848 |
|
|
|
12,662 |
|
12月31日向拉比信託公司發行了267,641股和269,630股普通股, 2019和2018年12月31日 |
|
|
(10,981 |
) |
|
|
(11,008 |
) |
遞延賠償責任 |
|
|
10,981 |
|
|
|
11,008 |
|
已付資本 |
|
|
38,854 |
|
|
|
34,401 |
|
留存收益 |
|
|
353,292 |
|
|
|
334,170 |
|
按成本計算的金庫股,1,431,235股和1,310,387股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
分別為2019年12月31日和2018年12月31日 |
|
|
(79,106 |
) |
|
|
(72,280 |
) |
累計其他綜合損失 |
|
|
(57,353 |
) |
|
|
(59,583 |
) |
預製產品公司股東權益總額 |
|
|
268,535 |
|
|
|
249,370 |
|
非控制利益 |
|
|
33 |
|
|
|
0 |
|
股東權益總額 |
|
|
268,568 |
|
|
|
249,370 |
|
負債和股東權益合計 |
|
$ |
433,571 |
|
|
$ |
358,797 |
|
31
見合併財務報表附註。
32
預製生產線產品公司
合併損益表
|
|
截至12月31日的年度 |
|
|||||||||
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2017 |
|
|||
|
|
(單位:千,除每股數據外) |
|
|||||||||
淨銷售額 |
|
$ |
444,861 |
|
|
$ |
420,878 |
|
|
$ |
378,212 |
|
產品銷售成本 |
|
|
304,266 |
|
|
|
288,647 |
|
|
|
259,584 |
|
毛利 |
|
|
140,595 |
|
|
|
132,231 |
|
|
|
118,628 |
|
費用和開支 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
賣 |
|
|
36,609 |
|
|
|
36,358 |
|
|
|
34,048 |
|
一般和行政 |
|
|
51,806 |
|
|
|
45,398 |
|
|
|
43,160 |
|
研究與工程 |
|
|
17,187 |
|
|
|
15,107 |
|
|
|
14,327 |
|
其他業務費用-淨額 |
|
|
2,366 |
|
|
|
2,434 |
|
|
|
985 |
|
|
|
|
107,968 |
|
|
|
99,297 |
|
|
|
92,520 |
|
營業收入 |
|
|
32,627 |
|
|
|
32,934 |
|
|
|
26,108 |
|
其他收入(費用) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
利息收入 |
|
|
783 |
|
|
|
486 |
|
|
|
430 |
|
利息費用 |
|
|
(2,217 |
) |
|
|
(1,290 |
) |
|
|
(1,061 |
) |
其他收入 |
|
|
265 |
|
|
|
458 |
|
|
|
329 |
|
|
|
|
(1,169 |
) |
|
|
(346 |
) |
|
|
(302 |
) |
所得税前收入 |
|
|
31,458 |
|
|
|
32,588 |
|
|
|
25,806 |
|
所得税 |
|
|
8,122 |
|
|
|
6,007 |
|
|
|
13,152 |
|
淨收益 |
|
$ |
23,336 |
|
|
$ |
26,581 |
|
|
$ |
12,654 |
|
減:可歸因於非控制利益的淨收入 |
|
|
(33 |
) |
|
|
0 |
|
|
|
0 |
|
預製行產品公司股東的淨收益 |
|
$ |
23,303 |
|
|
$ |
26,581 |
|
|
$ |
12,654 |
|
已發行普通股的平均數量: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
基本 |
|
|
5,031 |
|
|
|
5,032 |
|
|
|
5,102 |
|
稀釋 |
|
|
5,087 |
|
|
|
5,107 |
|
|
|
5,133 |
|
預購產品公司股東普通股每股收益: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
基本 |
|
$ |
4.63 |
|
|
$ |
5.28 |
|
|
$ |
2.48 |
|
稀釋 |
|
$ |
4.58 |
|
|
$ |
5.21 |
|
|
$ |
2.47 |
|
見合併財務報表附註。
33
預製生產線產品公司
綜合綜合收益表
|
|
截至12月31日的年度 |
|
|||||||||
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2017 |
|
|||
|
|
(千美元) |
|
|||||||||
淨收益 |
|
$ |
23,336 |
|
|
$ |
26,581 |
|
|
$ |
12,654 |
|
其他綜合收入(損失),扣除税後: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
外幣換算調整 |
|
|
2,028 |
|
|
|
(12,285 |
) |
|
|
10,070 |
|
確認的精算淨收益 |
|
|
397 |
|
|
|
386 |
|
|
|
269 |
|
無準備金養卹金債務損失 |
|
|
(195 |
) |
|
|
(244 |
) |
|
|
(410 |
) |
其他綜合收入(損失),扣除税後 |
|
|
2,230 |
|
|
|
(12,143 |
) |
|
|
9,929 |
|
減:可歸因於非控制利益的綜合收入 |
|
|
(33 |
) |
|
|
0 |
|
|
|
0 |
|
預製行產品公司股東的綜合收益 |
|
$ |
25,533 |
|
|
$ |
14,438 |
|
|
$ |
22,583 |
|
見合併財務報表附註。
34
預製生產線產品公司
合併現金流量表
|
|
截至12月31日的年度 |
|
|||||||||
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2017 |
|
|||
|
|
(千美元) |
|
|||||||||
經營活動 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
淨收益 |
|
$ |
23,336 |
|
|
$ |
26,581 |
|
|
$ |
12,654 |
|
調整數,以調節淨收入與業務提供的現金淨額: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
折舊和攤銷 |
|
|
13,748 |
|
|
|
12,444 |
|
|
|
12,790 |
|
應收賬款備抵 |
|
|
2,132 |
|
|
|
1,206 |
|
|
|
1,165 |
|
庫存準備金備抵 |
|
|
1,283 |
|
|
|
2,402 |
|
|
|
1,205 |
|
遞延所得税 |
|
|
(1,274 |
) |
|
|
314 |
|
|
|
2,436 |
|
股份補償費用 |
|
|
4,396 |
|
|
|
4,236 |
|
|
|
3,055 |
|
出售財產和設備的損失(收益) |
|
|
10 |
|
|
|
(156 |
) |
|
|
160 |
|
其他-淨額 |
|
|
292 |
|
|
|
192 |
|
|
|
213 |
|
經營資產和負債的變化 資產: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
應收賬款 |
|
|
(9,777 |
) |
|
|
(4,499 |
) |
|
|
(9,205 |
) |
盤存 |
|
|
(9,455 |
) |
|
|
(13,703 |
) |
|
|
(2,208 |
) |
貿易賬户應付款和應計負債 |
|
|
6,087 |
|
|
|
3,048 |
|
|
|
4,957 |
|
所得税淨額 |
|
|
634 |
|
|
|
(1,896 |
) |
|
|
7,134 |
|
對公司養卹金計劃的繳款 |
|
|
0 |
|
|
|
(5,340 |
) |
|
|
(225 |
) |
其他-淨額 |
|
|
(4,195 |
) |
|
|
(1,853 |
) |
|
|
(301 |
) |
經營活動提供的淨現金 |
|
|
27,217 |
|
|
|
22,976 |
|
|
|
33,830 |
|
投資活動 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
資本支出 |
|
|
(29,467 |
) |
|
|
(9,528 |
) |
|
|
(11,233 |
) |
出售財產和設備的收益 |
|
|
54 |
|
|
|
195 |
|
|
|
142 |
|
購買有價證券 |
|
|
(496 |
) |
|
|
(4,690 |
) |
|
|
0 |
|
出售有價證券所得收益 |
|
|
2,309 |
|
|
|
2,953 |
|
|
|
0 |
|
購買公司擁有的人壽保險 |
|
|
(2,309 |
) |
|
|
(2,953 |
) |
|
|
0 |
|
收購業務,除現金外 |
|
|
(18,894 |
) |
|
|
0 |
|
|
|
0 |
|
定期存款 |
|
|
0 |
|
|
|
0 |
|
|
|
8,527 |
|
用於投資活動的現金淨額 |
|
|
(48,803 |
) |
|
|
(14,023 |
) |
|
|
(2,564 |
) |
籌資活動 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
應付銀行票據(減少)增加額 |
|
|
(355 |
) |
|
|
8,446 |
|
|
|
(537 |
) |
長期債務收益 |
|
|
93,036 |
|
|
|
76,030 |
|
|
|
55,581 |
|
償還長期債務 |
|
|
(64,124 |
) |
|
|
(85,496 |
) |
|
|
(63,981 |
) |
支付的股息 |
|
|
(4,230 |
) |
|
|
(4,088 |
) |
|
|
(4,099 |
) |
發行普通股所得收益 |
|
|
213 |
|
|
|
222 |
|
|
|
1,962 |
|
購買普通股作庫房之用 |
|
|
(2,800 |
) |
|
|
(191 |
) |
|
|
(2 |
) |
從關聯方購買國庫券 |
|
|
(4,026 |
) |
|
|
(3,974 |
) |
|
|
(8,475 |
) |
(使用)融資提供的現金淨額 活動 |
|
|
17,714 |
|
|
|
(9,051 |
) |
|
|
(19,551 |
) |
匯率變動對現金及現金等價物的影響 |
|
|
(775 |
) |
|
|
(1,591 |
) |
|
|
1,359 |
|
現金、現金等價物和限制性現金淨增(減少) |
|
|
(4,647 |
) |
|
|
(1,689 |
) |
|
|
13,074 |
|
年初現金、現金等價物和限制性現金 |
|
|
43,910 |
|
|
|
45,599 |
|
|
|
32,525 |
|
年終現金、現金等價物和限制性現金(1) |
|
$ |
39,263 |
|
|
$ |
43,910 |
|
|
$ |
45,599 |
|
(1) |
包括截至2019年12月31日、2018年和2017年12月31日終了年度的限制現金分別為30萬美元、30萬美元和120萬美元。有關受限制現金的進一步資料,請參閲附註E,“債務安排”。 |
見合併財務報表附註。
35
預製生產線產品公司
合併股東權益表
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
累計其他 綜合收益 (損失) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
|
普通股 |
|
|
共同 股份 發給 拉比信託 |
|
|
遞延 賠償責任 |
|
|
已付 資本 |
|
|
留用 收益 |
|
|
國庫 股份 |
|
|
累積 翻譯 調整 |
|
|
未被承認 養卹金 效益成本 |
|
|
預製生產線公司股權總額 |
|
|
非控制利益 |
|
|
股本總額 |
|
|||||||||||
|
(除股票和每股數據外,以千計) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2017年1月1日結餘 |
|
$ |
12,508 |
|
|
$ |
(12,054 |
) |
|
$ |
12,054 |
|
|
$ |
24,629 |
|
|
$ |
303,415 |
|
|
$ |
(59,640 |
) |
|
$ |
(51,495 |
) |
|
$ |
(5,874 |
) |
|
$ |
223,543 |
|
|
$ |
0 |
|
|
$ |
223,543 |
|
淨收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
12,654 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
12,654 |
|
|
|
|
|
|
|
12,654 |
|
外幣換算調整 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
10,070 |
|
|
|
|
|
|
|
10,070 |
|
|
|
|
|
|
|
10,070 |
|
確認淨精算損失,淨額 税收撥款$199 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
269 |
|
|
|
269 |
|
|
|
|
|
|
|
269 |
|
(收益)無準備金養卹金債務, 扣除税額247美元 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(410 |
) |
|
|
(410 |
) |
|
|
|
|
|
|
(410 |
) |
綜合收入總額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
22,583 |
|
|
|
0 |
|
|
|
22,583 |
|
股份補償 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
3,055 |
|
|
|
(231 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2,824 |
|
|
|
|
|
|
|
2,824 |
|
購買121 626股普通股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(8,475 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(8,475 |
) |
|
|
|
|
|
|
(8,475 |
) |
發行42 080股普通股 |
|
|
85 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2,050 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2,135 |
|
|
|
|
|
|
|
2,135 |
|
8,255,淨額拉比信託公司發行的普通股 |
|
|
|
|
|
|
220 |
|
|
|
(220 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
0 |
|
|
|
|
|
|
|
0 |
|
宣佈的現金紅利-每股0.80美元 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(4,073 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(4,073 |
) |
|
|
|
|
|
|
(4,073 |
) |
2017年12月31日結餘 |
|
$ |
12,593 |
|
|
$ |
(11,834 |
) |
|
$ |
11,834 |
|
|
$ |
29,734 |
|
|
$ |
311,765 |
|
|
$ |
(68,115 |
) |
|
$ |
(41,425 |
) |
|
$ |
(6,015 |
) |
|
$ |
238,537 |
|
|
$ |
0 |
|
|
$ |
238,537 |
|
淨收益 |
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|
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26,581 |
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26,581 |
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26,581 |
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外幣換算調整 |
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(12,285 |
) |
|
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|
|
(12,285 |
) |
|
|
|
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(12,285 |
) |
確認精算淨收益,淨額 税項撥款139元 |
|
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386 |
|
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|
386 |
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386 |
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無準備金養卹金債務損失, 扣除免税額77元 |
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(244 |
) |
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(244 |
) |
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(244 |
) |
綜合收入總額 |
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|
|
|
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|
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14,438 |
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|
|
0 |
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|
|
14,438 |
|
股份補償 |
|
|
|
|
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4,236 |
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(152 |
) |
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|
|
|
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4,084 |
|
|
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4,084 |
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購買52 318股普通股 |
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(4,165 |
) |
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|
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(4,165 |
) |
|
|
|
|
|
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(4,165 |
) |
發行34 521股普通股 |
|
|
69 |
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431 |
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|
|
|
|
|
|
500 |
|
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|
|
|
|
500 |
|
19,396拉比信託公司發行的普通股淨額 |
|
|
|
|
|
|
826 |
|
|
|
(826 |
) |
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
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0 |
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0 |
|
宣佈的現金紅利-每股0.80美元 |
|
|
|
|
|
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(4,024 |
) |
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
(4,024 |
) |
|
|
|
|
|
|
(4,024 |
) |
2018年12月31日結餘 |
|
$ |
12,662 |
|
|
$ |
(11,008 |
) |
|
$ |
11,008 |
|
|
$ |
34,401 |
|
|
$ |
334,170 |
|
|
$ |
(72,280 |
) |
|
$ |
(53,710 |
) |
|
$ |
(5,873 |
) |
|
$ |
249,370 |
|
|
$ |
0 |
|
|
$ |
249,370 |
|
淨收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
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23,303 |
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
23,303 |
|
|
|
33 |
|
|
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23,336 |
|
外幣換算調整 |
|
|
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|
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|
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|
|
2,028 |
|
|
|
|
|
|
|
2,028 |
|
|
|
|
|
|
|
2,028 |
|
確認精算淨收益,淨額 撥備的税款$123 |
|
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|
|
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|
|
|
|
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|
397 |
|
|
|
397 |
|
|
|
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|
|
397 |
|
無準備金養卹金債務損失, 扣除免税額$60 |
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(195 |
) |
|
|
(195 |
) |
|
|
|
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|
|
(195 |
) |
綜合收入總額 |
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
25,533 |
|
|
|
33 |
|
|
|
25,566 |
|
股份補償 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
4,396 |
|
|
|
(167 |
) |
|
|
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|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
4,229 |
|
|
|
|
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4,229 |
|
購買120,848股普通股 |
|
|
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(6,826 |
) |
|
|
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(6,826 |
) |
|
|
|
|
|
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(6,826 |
) |
發行88 377股普通股 |
|
|
186 |
|
|
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|
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57 |
|
|
|
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|
|
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|
|
|
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|
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243 |
|
|
|
|
|
|
|
243 |
|
1,989,淨額拉比信託公司發行的普通股 |
|
|
|
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27 |
|
|
|
(27 |
) |
|
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|
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|
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|
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|
0 |
|
|
|
|
|
|
|
0 |
|
宣佈的現金紅利-每股0.80美元 |
|
|
|
|
|
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|
|
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|
|
|
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|
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(4,014 |
) |
|
|
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|
|
|
|
|
|
(4,014 |
) |
|
|
|
|
|
|
(4,014 |
) |
2019年12月31日結餘 |
|
$ |
12,848 |
|
|
$ |
(10,981 |
) |
|
$ |
10,981 |
|
|
$ |
38,854 |
|
|
$ |
353,292 |
|
|
$ |
(79,106 |
) |
|
$ |
(51,682 |
) |
|
$ |
(5,671 |
) |
|
$ |
268,535 |
|
|
$ |
33 |
|
|
$ |
268,568 |
|
見合併財務報表附註。
36
預製生產線產品公司
合併財務報表附註
(除股票和每股數據外,以千美元為單位的表格,除非特別註明)
附註A-重要會計政策
業務性質
預製線路產品公司及其子公司(“公司”)是能源、電信、電纜運營商、數據通信和其他類似行業的架空和地下網絡建設和維護所使用的產品和系統的設計者和製造商。本公司的主要產品支持,保護,連接,終止和保護電纜和電線。該公司還為各種太陽能應用提供太陽能硬件系統和安裝硬件。該公司的客户包括公共和私人能源公用事業和通信公司、有線電視運營商、政府機構、承包商和分包商、分銷商和增值轉售商。本公司通過具有戰略意義的國內和國際製造設施為其全球市場服務。
合併與非控制利益原則
合併財務報表包括公司及其全資子公司的賬目,該公司對其擁有控制權。公司間的所有賬户和交易在合併後均已註銷。
非控制權益在公司合併財務報表中列報,彷彿母公司投資者(控股利益)和其他少數股東(非控股利益)在一個實體中擁有相似的經濟利益。因此,對非控制權益的投資在我們的合併財務報表中作為權益報告。此外,該公司的綜合財務報表包括100%的受控子公司的收益,而不僅僅是我們的份額。母公司與非控制權益之間的交易以股權形式報告為股東之間的交易,條件是這些交易不造成控制權的變化。
現金及現金等價物
現金等價物按公允價值列報,包括在收購時原始期限為三個月或更短的流動性很強的投資。
應收備抵
公司為因客户無法支付所需付款而造成的估計損失保留可疑賬户備抵。應收賬款壞賬備抵依據的是過期應收賬款的天數、當前的業務環境以及客户的破產或流動性問題等具體信息。該公司還為該年度記錄的未來銷售信貸提供了備抵。估計備抵額是基於與上一年有關的下一年的歷史銷售信用額以及資產負債表日的任何重要的、預先核準的開放式回報良好授權。
盤存
該公司採用“先進先出”(“LIFO”)方法確定其在PLP-美國庫存的大部分材料部分的成本。所有其他庫存由先入先出(FIFO)或平均成本法確定.存貨是按較低的成本或市場進行的。根據過去的使用情況和未來的需求,為估計的過時或過剩庫存保留儲備。
金融工具的公允價值
財務會計準則委員會(FASB)的會計準則編纂(ASC)825“披露金融工具的公允價值”要求披露金融工具的公允價值。金融工具的估計公允價值主要是根據有這種價格的市場價格計算的,如果沒有公允價值,則根據類似工具的市場價格估算公允價值。
37
財產、廠房和設備及折舊
財產、廠房和設備按成本入賬。折舊是根據估計的使用壽命使用直線法計算的。購買新產品時,估計使用壽命為:土地改良,十年;建築物,四十年;建築物改進,五至四十年;機械和設備,三至十年;飛機,十五年。與收購企業有關或在購買時使用情況下購買的不動產、廠場和設備的估計使用壽命適當減少。
長壽資產
當事件和情況表明資產的賬面價值受損,而估計由這些資產產生的未貼現未來現金流量低於賬面價值時,公司記錄用於運營的長期資產的減值損失。公司的現金流是根據歷史結果進行調整,以反映公司對未來市場和運營狀況的最佳估計。不可收回的資產的淨賬面價值隨後減為公允價值。公允價值的估計代表了公司基於行業趨勢和參照市場匯率和交易的最佳估計。在截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度內,該公司沒有記錄任何長期資產減值。
善意和其他無形資產
商譽和其他無形資產一般來源於企業收購。商譽不受攤銷,但須接受年度減值測試。具有特定壽命的無形資產,主要由購買的客户關係、專利、技術、客户積壓、商標和土地使用權組成,通常在不到一年至二十年的時間內攤銷。公司使用壽命有限的無形資產通常在其使用壽命期間使用預計現金流量法攤銷,除非另一種方法更合適。2014年和2012年收購的客户關係、技術和商標無形資產在消耗無形資產的經濟利益期間使用預計現金流量法攤銷。2010年和2019年收購的客户關係、技術和商標正在使用直線法對其使用壽命進行攤銷。這種直線方法更合適,因為它更好地反映了無形資產的經濟利益與預期現金流量法相比被消耗或以其他方式過期的模式。對具有可確定壽命的無形資產剩餘使用壽命的評估是定期進行的,當事件和情況需要評估時。公司評估的無形資產具有可確定的減值期限,與其評估其他長期資產的政策相一致。當環境變化表明賬面金額可能受損時,商譽和無形資產也每年或更頻繁地接受減值審查,或者在有限壽命無形資產的情況下,也會更頻繁地審查商譽和無形資產的減值情況。, 當賬面金額可能無法收回時,將導致減值審查的事件或情況主要包括報告損失的業務或資產使用的重大變化。減值費用按FASB ASC 350-20“親善”確認。
公司對商譽進行年度減值測試,採用折現現金流動方法、市場可比較性和報告單位計算公允價值的總體市場資本化合理性檢驗。該公司將報告單位的公允價值與其賬面價值進行比較,以評估商譽是否已根據有關預測經濟和市場狀況、增長率、營業利潤率和現金支出的假設和估計,以及每種估值方法的權重,估值結果可能會發生重大變化。報告單位的公允價值基於若干主觀因素,包括:每種估值方法所使用的權重、對公司業務前景的考慮、適用的加權平均資本成本貼現率、離散期和終期增長率以及現金流量估計數的市場倍數。該公司認為所使用的方法和權重是合理的,併產生了適當的公允價值的報告單位。
截至2019年10月1日和2018年10月1日,該公司進行了商譽年度減值測試,並確定截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度不需要調整賬面價值。
收入確認
淨銷售額包括產品及運費和處理費,扣除產品退貨的估計數。收入是以公司期望得到的以轉移產品為交換條件的考慮額來衡量的。當公司履行合同規定的履約義務並將產品控制權轉移給客户時,所有收入都會得到確認,主要是根據運輸條款。運費和手續費的收入在產品發運、交付或由客户取回時確認。公司根據歷史回報率估算產品回報。
研究與開發
新產品的研發費用按支出計算,2019年為300萬美元,2018年為240萬美元,2017年為210萬美元。
38
所得税
所得税是按照FASB ASC 740“所得税”的規定計算的,包括美國(聯邦和州)和外國所得税。在合併財務報表中,綜合報表的好處反映在已經或可能根據財務報表所列實體和管轄權提交此種報表的情況下。美國減税和就業法案(“美國税法”)的規定於2018年對該公司生效。“外國衍生無形收入”(“fdi”)規定從公司在美國的應税收入中扣除利用公司在美國持有的無形資產的海外所得,反過來,“全球無形低税率收入”(“GILTI”)規定要求公司對其外國子公司利潤中超過允許收益的一部分徵税。本公司選擇將任何全球非物質低税率收入(“GILTI”)列為所發生年度的期間費用。
遞延税款資產
遞延税按目前頒佈的税率確認,用於資產和負債的財務報告和所得税基礎與經營損失和税收抵免結轉之間的臨時差額。該公司設立了一個評估備抵,以記錄遞延税資產的數額更有可能-而不是-不可能實現。如果公司決定將來能夠將我們的遞延税資產變現超過記錄的數額,對估價津貼的調整將增加這一確定期間的收入。同樣,如果公司決定將來無法變現全部或部分遞延税淨資產,則估值免税額的調整將在確定期間計入費用。
不確定的税收狀況
該公司確定了在聯邦、州、地方和外國所得税申報表上所採取的或將要提交的納税立場。税收狀況可包括:在先前提交的納税申報表中報告的應納税收入減少,或預期將在未來報税表中報告,影響所報告期間流動或遞延所得税資產或負債的計量;不提交納税申報表的決定;轄區間收入的分配或轉移;收入的定性或將應納税收入排除在報税表中的決定;或決定將交易、實體或其他情況歸類為免税。公司決定一個税種是一種不確定的,還是一種常規的商業交易税種,而不是在檢查後不完全維持的情況。
根據FASB ASC 740,減少我們當前或未來所得税負債的“來自不確定税收狀況的税收利益”僅在我們的財務報表中報告,前提是每一項福利都按兩步方法確認和衡量。第一步要求我們根據其技術優點以及截至報告日期的事實和情況,評估每個税收狀況是否更有可能在審查後不持續。第二步是根據累積概率法來衡量我們在財務報表中確認的税收優惠額。一個符合不太確定的可能性大於非門檻的税種,其衡量依據的是在與税務當局最終結算時可能實現的最大利益數額,即超過50%,假定税務當局已審查了這一狀況,並對所有相關信息都有充分的瞭解。
ASC 740需要主觀性,以確定結果和分配概率,以估計結算金額。為了確定結算金額,公司提供了估計數。在截至2019年12月31日的一年中,該公司為不確定的税收狀況記錄了110萬美元的準備金。截至2019年12月31日,對不確定的税收狀況沒有任何準備金要求。
廣告
廣告費用按支出入賬,2019年和2018年為190萬美元,2017年為170萬美元。
39
外幣換算
資產和負債賬户按綜合資產負債表之日的匯率折算成美元。翻譯調整數記在累計的其他綜合收入(損失)中。收入和支出按本報告所述期間的加權平均匯率折算。以功能貨幣以外的一種貨幣計值的交易因匯率變動而產生的交易損益包括在已發生的收入和支出中。截至2019年12月31日、2018年和2017年12月31日終了年度的交易損益總額分別為虧損20萬美元、150萬美元和30萬美元。在出售或基本完成對外國實體的投資清算時,該實體的累計翻譯調整從累計的其他綜合收入(損失)重新分類為收益。
自2018年7月1日起,阿根廷被指定為一個高度通貨膨脹的經濟體,因為預計的三年累計通貨膨脹率超過100%。同樣,2018年7月1日起,該公司阿根廷子公司的功能貨幣變成了美元。對該公司綜合財務報表的影響並不重大,並已列入2019年12月31日和2018年12月31日的結果。截至2019年12月31日和2018年12月31日,阿根廷業務收入佔合併淨銷售額總額的不到2%。
估計數的使用
按照美國普遍接受的會計原則編制財務報表,要求管理層在報告期間對報告的資產和負債數額以及或有資產和負債的披露以及報告的收入和支出數額作出估計和假設。實際結果可能與這些估計不同。
業務合併
在收購業務時,公司使用收入、市場或成本法(或兩者的組合)進行適當的估值。這些模型和分析中的估值輸入是基於市場參與者的假設,市場參與者被認為是在資產或負債的主體或最有利市場中與公司無關的買方和賣方。
該公司採用一種估價模型來衡量或有考慮。模擬中使用的重要假設包括波動率、貼現率和收入預測。該公司採用現金流量貼現模型來衡量無形資產的使用壽命。用來估計無形資產價值(客户關係和已開發技術)的重要假設包括貼現率和構成未來現金流量基礎的某些假設(例如離散期和期末期間的收入增長率、自然減值率、特許權使用費)。這些假設與被收購企業的未來業績有關,具有前瞻性,並可能受到未來經濟和市場狀況的影響。
公允價值估計是基於對未來事件和不確定性的一系列判斷,在很大程度上依賴於估計和假設。管理部門使用可用的可觀察市場數據支持的成本法對不動產、廠場和設備進行估價,其中包括考慮過時情況。所獲得的存貨按公允價值標出。對於某些項目,根據公司可獲得的信息,其賬面價值被確定為公允價值的合理近似
衍生金融工具
本公司不為交易目的持有衍生產品。
最近通過的會計公告
2018年8月,美國證交會發布了第33-10532號“披露更新和簡化”的最終規則,其中做出了一些旨在簡化臨時披露的修改。新規則要求將股東權益和非控制權權益的變化作為單獨的財務報表或財務報表附註,以調節的形式提交給當前和比較的年度中期。該公司採用了截至2019年12月31日的新的披露要求。本新聞稿的其他部分對公司的合併財務報表沒有重大影響。
2018年2月,FASB發佈了ASU 2018-02,“收益表(主題220),報告綜合收入:從累積的其他綜合收入中重新分類某些税收影響”(“ASU 2018-02”),這使實體可以選擇將2017年美國減税和就業法案(“税法”)中的税收影響重新歸類為留存收益。
40
FASB指的是被困在累積的其他綜合收入中(“保監處”)。該公司從2019年1月1日起採用ASU 2018-02,沒有選擇將滯留在保監處的税法所產生的税收影響重新歸類為留存收益。這一新指南的通過對公司的合併財務報表沒有重大影響。
2016年2月,FASB發佈ASU 2016-02“租賃(主題842)”。本更新中的修訂要求確認資產負債表上租賃交易產生的資產和負債,並披露有關租賃安排的關鍵信息。因此,承租人將承認租賃資產具有使用相關資產的權利,並對先前指導下列為經營租賃的租賃義務承擔相應的租賃責任。資產和負債最初將按租賃期限內未來最低租賃付款的現值計算。隨後的衡量,包括費用和現金流量的列報,將取決於將租賃分為融資租賃還是經營租賃。直接與談判和安排租賃有關的初始費用將包括在資產中。對於期限為12個月或更短的租約,承租人可按標的資產類別作出會計政策選擇,不承認資產和相應負債。還要求承租人就租賃產生的現金流量的數額、時間和不確定性提供更多的質量和數量披露。這些披露的目的是補充財務報表中記錄的數額,並提供關於一個組織租賃活動性質的補充資料。
這一ASU採用了一種經修正的回顧性收養方法,可選擇將指南追溯到自2019年1月1日起的每一次比較報告提交期,或追溯至通過期之初。公司採用該標準所容許的過渡性權宜之計,不重新評估在本會計準則生效日期前開始的租約的識別、分類和初始直接費用,但公司沒有選擇事後的過渡性實用權宜之計,公司還對新租約和通過過渡產生的現有租約適用於不分離租賃和非租賃組成部分的實際權宜之計。公司還選擇了“租約(主題842)”所允許的實際權宜之計,將12個月或更短期限的租約從租賃負債和使用權資產的計算中排除在外。
該公司已完成其政策選舉、貼現率和數據,以支持在新標準下的確認和披露。通過這一ASU後,在2019年1月1日,公司資產負債表上的1,040萬美元租賃債務在折現的基礎上初步確認了使用權資產和相應的當期和長期租賃義務。有關本公司租約的其他細節,請參閲附註F“租約”。
採用新的會計準則
2019年12月,FASB發佈了2019-12年ASU“所得税(主題740),簡化所得税會計”(“ASU 2019-12”),簡化了ASC 740的某些具體方面。ASU 2019-12論述了混合税制對所得税會計的影響,其中包括徵收兩種税種中較大一部分的税制,一種是基於收入,另一種是基於收入以外的項目,處理在不符合企業合併條件的交易中提高商譽的税基,在涉及估值免税額的某些情況下適用期間內税收分配規則,所得税會計對投資所有權從子公司改為權益法投資的影響,以及投資從權益法投資到附屬公司的變化,與中期報告有關的所得税會計,包括處理在過渡時期頒佈的税法的修改和處理今年迄今的損失限制。ASU 2019-12適用於2020年12月15日以後的財政年度,包括中期。允許儘早採用這一標準,包括在尚未發佈財務報表的中期或年度採用該標準。公司尚未採用ASU 2019-12,也不認為採用ASU將對公司的合併財務報表產生重大影響。
2018年8月,FASB發佈了ASU 2018-13,“披露框架-公允價值計量披露要求的變化”(“ASU 2018-13”),其中將修改專題820“公允價值計量”中關於公允價值計量的披露要求,包括取消某些披露要求。ASU 2018-13中的修正案對所有實體的財政年度和2019年12月15日以後的財政年度內的期中期均有效。允許提前收養。允許實體在發佈ASU時儘早採用任何已刪除或修改的披露,並將額外披露的通過推遲到生效日期。該公司目前正在評估自2020年1月1日起對公司合併財務報表的列報所產生的影響。
2016年6月,金融服務委員會發布了題為“金融工具-信貸損失(主題326):金融工具信用損失計量”(“ASU 2016-13”)的ASU 2016-13。ASU 2016-13改變了實體將如何衡量大多數金融資產和其他工具的信用損失,而這些資產和工具並不是通過淨收入按公允價值計量的。這一更新採用了目前的預期信貸損失(CECL)模型,該模型將要求一個實體衡量某些金融工具和金融資產,包括貿易應收款的信貸損失。根據這一最新情況,在初次確認和每個報告所述期間,將要求一個實體確認一項備抵,反映該實體目前對預計在金融工具有效期內發生的信貸損失的估計。ASU 2016-13在2019年12月15日以後的財政年度對上市公司有效,包括臨時上市公司。
41
這些財政年度內的期間。該公司即將結束其評估過程,並預計採用不會對公司的綜合財務報表產生重大影響,該財務報表將於2020年1月1日生效。
附註B-其他財務報表資料
清單-淨額
|
|
十二月三十一日 |
|
|||||
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||
原料 |
|
$ |
49,729 |
|
|
$ |
43,041 |
|
在製品 |
|
|
9,352 |
|
|
|
8,818 |
|
成品 |
|
|
45,760 |
|
|
|
42,163 |
|
|
|
|
104,841 |
|
|
|
94,022 |
|
當期成本超過後驗成本 |
|
|
(4,667 |
) |
|
|
(4,474 |
) |
庫存的非流動部分 |
|
|
(4,456 |
) |
|
|
(4,289 |
) |
|
|
$ |
95,718 |
|
|
$ |
85,259 |
|
某些材料的庫存成本是使用LIFO方法確定的,截至2019年12月31日和2018年12月31日,總成本分別約為3,200萬美元和2,950萬美元。
財產和設備-淨額
財產、廠房和設備的主要類別如下:
|
|
十二月三十一日 |
|
|||||
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||
土地及改善工程 |
|
$ |
22,218 |
|
|
$ |
12,552 |
|
建築物和改善 |
|
|
82,811 |
|
|
|
74,743 |
|
機械、設備和飛機 |
|
|
180,221 |
|
|
|
171,015 |
|
在建 |
|
|
9,460 |
|
|
|
3,392 |
|
|
|
|
294,710 |
|
|
|
261,702 |
|
減去累計折舊 |
|
|
(170,692 |
) |
|
|
(158,747 |
) |
|
|
$ |
124,018 |
|
|
$ |
102,955 |
|
財產和設備折舊2019年為1 230萬美元,2018年為1 210萬美元,2017年為1 180萬美元。機械、設備和飛機分別包括截至2019年12月31日和2018年12月31日終了年度的20萬美元和10萬美元融資租賃。
法律訴訟
該公司可參與在正常經營過程中產生的各種未決法律訴訟和索賠,包括但不限於與就業、工人賠償、產品責任、環境和知識產權有關的訴訟。該公司有責任保險,以支付其中許多索賠。
雖然這些事項的結果是不可預測的,但公司記錄了一項負債,即有可能發生了一項負債,而且可以合理地估計損失的數額。如果公司確定損失是不可能的,但有合理的可能,並且有可能發展公司認為合理範圍的潛在損失,公司將包括與這些事項有關的披露。如果損失有合理的可能超過已經累積的數額,公司將在作出決定的期間調整應計利潤,披露額外損失或損失範圍的估計,如果無法合理估計這種調整的數額,則披露無法作出估計的估計數。
本公司及其子公司Helix Uniformed有限公司。(“Helix”)和預製生產線(加拿大)有限公司(“PLPC Canada”)分別與SNC-Lavalin ATP公司聯合和單獨命名。(“SNC ATP”)、HD Supply Canada Inc.和Anixter Power Solutions Canada Inc.,更名為HD電源解決方案和HD電源實用程序(“HD Supply”)。(HD供應公司“Anixter”,以及與該公司、加拿大PLPC、Helix、SNC ATP和HD Supply一起,在AltaLink,L.P.(“原告”)於2016年11月向加拿大艾伯塔省艾伯塔省女王法庭提出的申訴(“申訴”)中的(“被告”)。
42
申訴稱,原告聘請SNC ATP公司在艾伯塔省設計、工程、採購和建造許多配電和輸電設施(“項目”),並通過SNC ATP和HD供應(現為Anixter),採購並安裝了Helix公司生產的間隔阻尼器。申訴指稱,間隔阻尼器已經並可能繼續鬆動、打開和與導體分離,造成損壞和潛在傷害,以及未能履行為項目提供間隔和阻尼的預定功能。原告最初要求被告共同和各別賠償估計為5 600萬加元的損害賠償,這是監測和更換間隔阻尼器和補救財產損害的費用,原因是據稱SNC ATP和HD Supply/Anixter項目的設計和建造以及Helix在設計間隔阻尼器方面存在缺陷。原告在2018年6月1日將他們的損害賠償要求降低到2940萬加元。
該公司認為對它的索賠是沒有價值的,並打算對這種索賠進行有力的辯護。公司無法預測這起案件的結果,也無法合理估計潛在的損失範圍。不過,如果這件事對公司不利,可能會對公司的財務業績產生重大影響。
附註C-養卹金計劃
PLP-美國公司的每小時僱員,如果符合特定的年齡、服務年限和服務日期的要求,則由一項明確的福利養老金計劃(“計劃”)覆蓋。2012年12月12日,該公司批准凍結該計劃下的進一步應計福利,並於2012年12月19日通知參與方凍結。從2013年2月1日起,參與者不再根據該計劃獲得額外福利,也沒有新的參與者加入該計劃。該公司的計劃使用12月31日的測量日期。
該計劃的定期養卹金費用淨額包括截至12月31日年度的下列組成部分:
|
|
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2017 |
|
|||
服務成本 |
|
|
|
$ |
299 |
|
|
$ |
250 |
|
|
$ |
255 |
|
利息成本 |
|
|
|
|
1,411 |
|
|
|
1,349 |
|
|
|
1,456 |
|
計劃資產預期收益 |
|
|
|
|
(1,946 |
) |
|
|
(1,985 |
) |
|
|
(1,903 |
) |
確認淨精算損失 |
|
|
|
|
520 |
|
|
|
525 |
|
|
|
468 |
|
定期養卹金淨費用 |
|
|
|
$ |
284 |
|
|
$ |
139 |
|
|
$ |
276 |
|
下表列出截至12月31日該計劃的福利債務、計劃資產和應計福利成本:
|
|
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||
年初預計養卹金債務 |
|
|
|
$ |
33,931 |
|
|
$ |
36,031 |
|
服務成本 |
|
|
|
|
299 |
|
|
|
250 |
|
利息成本 |
|
|
|
|
1,411 |
|
|
|
1,349 |
|
精算虧損(收益) |
|
|
|
|
3,528 |
|
|
|
(2,409 |
) |
支付的福利 |
|
|
|
|
(1,233 |
) |
|
|
(1,290 |
) |
年底預計養卹金債務 |
|
|
|
$ |
37,936 |
|
|
$ |
33,931 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
年初計劃資產的公允價值 |
|
|
|
$ |
28,672 |
|
|
$ |
25,367 |
|
計劃資產實際收益 |
|
|
|
|
5,219 |
|
|
|
(745 |
) |
僱主供款 |
|
|
|
|
0 |
|
|
|
5,340 |
|
支付的福利 |
|
|
|
|
(1,233 |
) |
|
|
(1,290 |
) |
年底計劃資產的公允價值 |
|
|
|
$ |
32,658 |
|
|
$ |
28,672 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
無準備金的養卹金債務 |
|
|
|
$ |
5,278 |
|
|
$ |
5,259 |
|
43
根據ASC 715-20,公司將計劃資金不足的狀況確認為負債。截至12月31日,與該計劃有關的累計其他綜合損失中確認的數額包括:
|
|
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||
1月1日結餘 |
|
|
|
$ |
(5,873 |
) |
|
$ |
(6,015 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
改敍調整數: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
税前攤銷淨精算損失 |
|
|
|
|
520 |
|
|
|
525 |
|
税收規定 |
|
|
|
|
(123 |
) |
|
|
(139 |
) |
|
|
|
|
|
397 |
|
|
|
386 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
確認無準備金養卹金債務損益的調整數: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
税前損失 |
|
|
|
|
(255 |
) |
|
|
(321 |
) |
税收規定 |
|
|
|
|
60 |
|
|
|
77 |
|
|
|
|
|
|
(195 |
) |
|
|
(244 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
12月31日餘額 |
|
|
|
$ |
(5,671 |
) |
|
$ |
(5,873 |
) |
2019年税前無準備金養老金負債損失20萬美元,包括因貼現率下降0.75%至3.50%而損失400萬美元,與行業更新使用的死亡率表相關的收益不足10萬美元,由於人口結構變化而獲得的20萬美元的收益,加上超過7.00%的回報率假設的資產表現帶來的330萬美元的收益,以及計入公司凍結計劃的服務成本費用負擔的330萬美元的收益。該計劃的估計淨損失將從累積的其他綜合收入中攤入2020年的定期效益成本,估計為50萬美元。今後不需要攤銷先前的服務費用。
該計劃累積的養卹金債務超過了計劃資產,具體如下:
|
|
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||
累積收益義務 |
|
|
|
$ |
37,936 |
|
|
$ |
33,931 |
|
資產公平市價 |
|
|
|
|
32,658 |
|
|
|
28,672 |
|
|
|
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
貼現率 |
|
|
|
3.50% |
|
|
4.25% |
|
補償增長率 |
|
|
|
N/a |
|
|
N/a |
|
用於確定12月31日終了年度定期收益淨成本的加權平均假設如下:
|
|
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2017 |
|
|||
貼現率 |
|
|
|
3.50% |
|
|
|
4.25% |
|
|
4.25% |
|
||
補償增長率 |
|
|
|
N/a |
|
|
N/a |
|
|
N/a |
|
|||
計劃資產的預期長期回報 |
|
|
|
|
7.00 |
|
|
|
8.00 |
|
|
|
8.00 |
|
2019年的定期養老金淨成本是基於7.00%的長期資產回報率。這一比率是基於管理層對類似資產未來長期回報率的估計,並與此類資產的歷史回報率相一致。利用該計劃的資產組合,並根據此類組合的平均歷史回報率和預期未來回報率,預期的長期回報率為7.00%是合理的。
44
在截至2019年12月31日的年度內,該公司改變了其計劃資產基礎,從一級和二級合併配置,將淨資產價值(“NAV”)作為其集合投資基金的實際權宜之計,這些資產不再歸入公允價值等級。2019年12月31日,該計劃的集合投資基金是以公允價值計量的,使用的是淨資產價值。資產淨值是基於計劃擁有的資產的價值減去負債。這些集合資產並不是在活躍的交易所中引用的。
2018年12月31日,該計劃資產的公允價值包括1級的投入:相同資產或負債活躍市場的報價;第2級:基於市場的可觀測投入或市場數據所證實的不可觀測的投入。截至2019年12月31日和2018年12月31日該計劃資產的公允價值按類別分列如下:
|
|
2019年12月31日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
按資產淨值計量的資產 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
集合投資基金 |
|
$ |
32,658 |
|
|
|
|
|
|
|
共計 |
|
|
32,658 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2018年12月31日 |
|
|||||||||||||
|
|
資產總額 公允價值 |
|
|
報價 活躍市場 表示相同 資產(一級) |
|
|
顯着 可觀察 投入(二級) |
|
|
顯着 看不見 投入(三級) |
|
||||
按公允價值計量的資產 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
現金 |
|
$ |
462 |
|
|
$ |
462 |
|
|
$ |
0 |
|
|
$ |
0 |
|
權益證券 |
|
|
10,470 |
|
|
|
10,470 |
|
|
|
0 |
|
|
|
0 |
|
美國國債 |
|
|
13,109 |
|
|
|
13,109 |
|
|
|
0 |
|
|
|
0 |
|
公司債券 |
|
|
4,631 |
|
|
0 |
|
|
|
4,631 |
|
|
|
0 |
|
|
共計 |
|
$ |
28,672 |
|
|
$ |
24,041 |
|
|
$ |
4,631 |
|
|
$ |
0 |
|
按資產類別分列的2019年12月31日和2018年12月31日的計劃加權平均資產分配如下:
|
|
|
|
計劃資產 |
|
|
||||||
|
|
|
|
12月31日 |
|
|
||||||
|
|
|
|
2019 |
|
|
|
2018 |
|
|
||
資產類別 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
權益證券 |
|
|
|
|
48 |
|
% |
|
|
37 |
|
% |
債務證券 |
|
|
|
|
51 |
|
|
|
|
61 |
|
|
現金及等價物 |
|
|
|
|
1 |
|
|
|
|
2 |
|
|
|
|
|
|
|
100 |
|
% |
|
|
100 |
|
% |
管理層尋求最大限度地提高金融資產的長期總回報,以符合ERISA的信託標準。實現這些回報的能力取決於接受適度風險以實現長期資本增值的需要。
由於認識到金融資產的預期收益和波動,計劃資產投資於以下範圍,並注意到目標分配:
|
|
範圍 |
|
目標 |
|
股票 |
|
40-60% |
|
50% |
|
固定收益 |
|
40-60% |
|
50% |
|
現金等價物 |
|
0-10% |
|
0.0% |
|
對這些市場的投資預計將提供與預期的長期回報相一致的表現,並進行適當的多樣化投資。
公司的政策是為聯邦所得税提供可扣減的金額。該公司預計不會在2020年對該計劃作出貢獻。
45
預計在今後五年中每年從該計劃資產中支付的養卹金和今後五年預計支付的養卹金總額如下:
年 |
|
養卹金福利 |
|
|
2020 |
|
$ |
1,225 |
|
2021 |
|
|
1,292 |
|
2022 |
|
|
1,382 |
|
2023 |
|
|
1,469 |
|
2024 |
|
|
1,566 |
|
2025-2029 |
|
|
9,077 |
|
該公司還通過各種明確的繳款計劃(包括PLP-USA的利潤分享計劃)提供退休福利。這些確定的繳款計劃的費用在2019年為600萬美元,2018年為560萬美元,2017年為510萬美元。
此外,該公司還通過補充利潤分享計劃提供退休福利。如果員工在PLP-美國利潤分享計劃下的獎勵超過了現行税法允許的最高允許繳款,超出的部分將根據不合格的補充利潤分享計劃累積(但不提供資金)。2018年1月,該公司修訂了補充利潤分享計劃,使參與者能夠假設將他們的比例獎勵投資於主要包括共同基金在內的各種投資期權。補充利潤分享計劃的額外支出為2019年110萬美元,2018年為20萬美元,2017年為50萬美元。截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度補充利潤分享計劃的無資金狀況分別為610萬美元和490萬美元,包括在其他非流動負債中。
注D-累積其他綜合收益(“AOCI”)
下表列出按構成部分分列的AOCI除税外的總變動情況:
|
|
截至2019年12月31日止的年度 |
|
|
2018年12月31日 |
|
||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
累積 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
累積 |
|
|
|
|
|
||
|
|
未被承認 |
|
|
翻譯 |
|
|
|
|
|
|
未被承認 |
|
|
翻譯 |
|
|
|
|
|
||||
|
|
效益成本 |
|
|
調整 |
|
|
共計 |
|
|
效益成本 |
|
|
調整 |
|
|
共計 |
|
||||||
1月1日結餘 |
|
$ |
(5,873 |
) |
|
$ |
(53,710 |
) |
|
$ |
(59,583 |
) |
|
$ |
(6,015 |
) |
|
$ |
(41,425 |
) |
|
$ |
(47,440 |
) |
改敍前的其他綜合收入: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
外幣折算調整損益 |
|
|
0 |
|
|
|
2,028 |
|
|
|
2,028 |
|
|
|
0 |
|
|
|
(12,285 |
) |
|
|
(12,285 |
) |
無準備金養卹金債務損失 |
|
|
(195 |
) |
|
|
0 |
|
|
|
(195 |
) |
|
|
(244 |
) |
|
|
0 |
|
|
|
(244 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
從AOCI重新分類的數額: |
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
確定養卹金精算損失攤銷(A) |
|
|
397 |
|
|
|
0 |
|
|
|
397 |
|
|
|
386 |
|
|
|
0 |
|
|
|
386 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
當期其他綜合收入淨額(損失) |
|
|
202 |
|
|
|
2,028 |
|
|
|
2,230 |
|
|
|
142 |
|
|
|
(12,285 |
) |
|
|
(12,143 |
) |
12月31日餘額 |
|
$ |
(5,671 |
) |
|
$ |
(51,682 |
) |
|
$ |
(57,353 |
) |
|
$ |
(5,873 |
) |
|
$ |
(53,710 |
) |
|
$ |
(59,583 |
) |
(a) |
如注C-養卹金計劃所述,這一AOCI組成部分包括在計算定期養卹金費用淨額中。 |
46
附註E-債務和信貸安排
|
|
十二月三十一日 |
|
|||||
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||
短期債務 |
|
|
|
|
|
|
|
|
附擔保票據 |
|
|
|
|
|
|
|
|
泰國Bhat=4.35% |
|
|
3,670 |
|
|
|
1,797 |
|
泰國Bhat=4.08% |
|
|
1,882 |
|
|
|
683 |
|
巴西雷亞爾為2.83% |
|
|
1,152 |
|
|
|
802 |
|
巴西里亞爾為5.40% |
|
|
752 |
|
|
|
842 |
|
巴西里亞爾為9.40% |
|
|
1,240 |
|
|
|
4,918 |
|
長期債務的當期部分 |
|
|
|
|
|
|
|
|
美元=2.71% |
|
|
1,448 |
|
|
|
1,448 |
|
奧地利歐元,2.32% |
|
|
30 |
|
|
|
0 |
|
奧地利歐元,1.40% |
|
|
560 |
|
|
|
0 |
|
奧地利歐元,3.00% |
|
|
22 |
|
|
|
0 |
|
印度尼西亞美元兑3.50% |
|
|
800 |
|
|
|
0 |
|
新西蘭美元兑3.90% |
|
|
494 |
|
|
|
0 |
|
短期債務總額 |
|
|
12,050 |
|
|
|
10,490 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
長期債務 |
|
|
|
|
|
|
|
|
美元為2.89%,應於2021年到期 |
|
|
21,552 |
|
|
|
12,189 |
|
美元為2.71%,應於2026年到期 |
|
|
9,535 |
|
|
|
10,984 |
|
巴西雷亞爾為4.60%,應於2022年到期 |
|
|
147 |
|
|
|
214 |
|
波蘭茲羅提貨幣為2.76%,應於2021年到期 |
|
|
6,524 |
|
|
|
904 |
|
澳元為1.96%,應於2021年到期 |
|
|
5,526 |
|
|
|
2,117 |
|
奧地利歐元為2.32%,應於2030年到期 |
|
|
224 |
|
|
|
0 |
|
奧地利歐元計值1.40%2020年到期 |
|
|
560 |
|
|
|
0 |
|
奧地利歐元,面值為3.00%,應於2021年到期 |
|
|
134 |
|
|
|
0 |
|
印度尼西亞美元匯率為3.50%,應於2024年到期 |
|
|
7,467 |
|
|
|
0 |
|
新西蘭元為3.90%,應於2021年到期 |
|
|
5,407 |
|
|
|
0 |
|
長期債務總額 |
|
|
57,076 |
|
|
|
26,408 |
|
減去電流部分 |
|
|
(3,354 |
) |
|
|
(1,448 |
) |
長期債務總額減去當期部分 |
|
|
53,722 |
|
|
|
24,960 |
|
債務總額 |
|
$ |
65,772 |
|
|
$ |
35,450 |
|
2018年3月13日,該公司將其6500萬美元的信貸貸款期限從2019年6月30日延長至2021年6月30日。所有其他條件保持不變,包括libor利率加1.125%,除非其融資債務與息税前收益和折舊比率超過2.25:1,那麼libor息差為1.500%。截至2099年12月31日,該公司在波蘭的子公司以1.125%的利率借入650萬美元,加上華沙銀行同業拆借利率(有效期至2021年6月30日)。截至2019年12月31日,該公司在澳大利亞的子公司已借款550萬美元,任期也將於2021年6月30日屆滿。截至2019年12月31日,美國、波蘭和澳大利亞信貸額度協議的利率分別為2.89%、2.76%和1.96%。根據信貸安排,截至2019年12月31日,該公司已使用了3,360萬美元,其中3,140萬美元可用於扣除長期未清信用證的信用額度。PLP-美國信貸額度為該公司的子公司提供了2,000萬美元,其中800萬美元可用於2019年12月31日的子公司。信貸額度協議除其他規定外,還包括維持淨資產和盈利水平的要求。2019年12月31日和2018年12月31日,該公司遵守了所有公約。
2019年2月28日,該公司收購了總部設在奧地利多恩伯恩的奧地利子公司Subcon。Subcon的信用額度為100萬歐元,合110萬美元,期限為2020年5月31日,可以無限期延長12個月。2019年12月31日,Subcon以1.400%的利率在信貸額度上借款了60萬美元。
2019年4月25日,該公司代表其印度尼西亞子公司借入800萬美元,利率為3.501%,任期於2024年4月30日屆滿。截至2019年12月31日,這一債務安排有750萬美元未清,其中80萬美元被列為流動債務。
47
2019年8月14日,該公司在新西蘭的子公司以3.900%的利率借入美國等值美元530萬美元,其任期將於2021年8月26日屆滿。截至2019年12月31日,該設施有540萬美元未結清,其中50萬美元被列為流動資產。這筆貸款由公司的新西蘭子公司的土地和建築擔保。
該公司擁有一架公司飛機,剩餘餘額為950萬美元,其中140萬美元被列為短期,其任期將於2026年屆滿。貸款由購買的飛機擔保。
在截至2019年12月31日和2018年12月31日的這兩個期間,該公司的亞太地區有330萬美元的限制性現金。限制現金用於擔保銀行債務,幷包括在資產負債表上的其他資產中。
未來五年的長期債務總額如下:2020年340萬美元,2021年3640萬美元,2022年280萬美元,2023年280萬美元,此後1170萬美元。
2019年支付的利息為200萬美元,2018年為180萬美元,2017年為100萬美元。
擔保和信用證
公司為未完成的工程和財務承諾提供了財務擔保。這些擔保的條件因結束日期而異,從本年度到此類交易的完成不等。擔保通常會在不履約的情況下觸發。截至2019年12月31日,該公司的未償擔保總額為1,150萬美元。此外,某些國內外客户要求公司簽發信用證或履約保證金,作為下訂單的條件。截至2019年12月31日,該公司的未付信用證總額為760萬美元。
附註F-租賃
該公司於2019年1月1日在ASU 2016-02“租約(主題842)”中通過了指導意見。採用本指南不改變公司的資產負債表或損益表確認的融資租賃。由於採用本指南,公司記錄了與其經營租賃相關的短期和長期租賃負債及相應的使用權資產。
公司在正常經營過程中定期簽訂租約。截至2019年12月31日,現行租約涉及土地、建築物、車輛、辦公設備和其他生產設備,租賃期限可達99年。該公司通常可以選擇延長建築物和其他資產的租賃條款。租約續期選擇的行使,一般由公司自行決定。此外,某些租賃安排可在原到期日期之前終止,由公司自行決定。
公司在租約開始之日對續約和終止期權進行評估,以確定公司是否合理地肯定會根據經濟因素行使這一選擇權。截至2019年12月31日,公司經營租賃和融資租賃的加權平均剩餘租賃期限分別為18.2和2.5年。
這些租賃費用是在租賃期限內以直線方式確認的,在這些付款發生的期間內確認了可變的租賃付款。經營和融資租賃費用的組成部分分別在公司綜合收益表中確認為費用和費用以及利息費用。該公司截至2019年12月31日的經營和融資租賃費用如下:
|
|
年終 十二月三十一日, 2019 |
|
|
租賃費用的組成部分 |
|
|
|
|
經營租賃成本 |
|
$ |
3,138 |
|
|
|
|
|
|
融資租賃成本 |
|
|
|
|
資產使用權攤銷 |
|
|
67 |
|
租賃負債利息 |
|
|
11 |
|
租賃費用總額 |
|
$ |
3,216 |
|
48
每一次租賃中隱含的貼現率往往無法確定,因此,公司根據其增量借款利率確定貼現率。公司租賃的增量借款利率是根據租賃期限和支付租賃款項的貨幣確定的,並根據抵押品的影響進行調整。截至2019年12月31日,用於衡量公司經營和融資租賃負債的加權平均貼現率分別為5.02%和4.54%。
在通過主題842之前,截至2018年12月31日和2017年12月31日的這兩年,租賃費用為260萬美元。
截至2019年12月31日,公司租賃負債的未來到期日如下:
|
|
截至2019年12月31日止的年度 |
|
|||||
|
|
經營租賃 |
|
|
融資租賃 |
|
||
2020 |
|
$ |
2,462 |
|
|
$ |
109 |
|
2021 |
|
|
2,026 |
|
|
|
45 |
|
2022 |
|
|
1,607 |
|
|
|
26 |
|
2023 |
|
|
1,066 |
|
|
|
22 |
|
2024年及其後 |
|
|
9,113 |
|
|
|
0 |
|
租賃付款總額 |
|
$ |
16,274 |
|
|
$ |
202 |
|
減去代表利息的租賃付款數額 |
|
|
5,966 |
|
|
|
10 |
|
租賃付款現值總額 |
|
$ |
10,308 |
|
|
$ |
192 |
|
確認為融資租賃債務的數額在綜合資產負債表的應計費用和其他負債及其他非流動負債中列報。
直至2024年,不可撤銷分租租約下的最低分租租金總額為360萬美元。
截至2018年12月31日,在通過專題842之前,2019年業務租約下的未來最低租賃付款為220萬美元,2020年為180萬美元,2021年為160萬美元,2022年為90萬美元,2023年為20萬美元,其後為630萬美元。
與2019年12月31日終了年度租約有關的現金流動補充資料如下:
|
|
年終 十二月三十一日, 2019 |
|
|
補充現金流信息 |
|
|
|
|
為計算租賃負債所包括的數額支付的現金: |
|
|
|
|
經營租賃的經營現金流 |
|
$ |
5,321 |
|
融資租賃的經營現金流 |
|
|
11 |
|
融資租賃現金流融資 |
|
|
100 |
|
附註G-所得税
該公司在截至2019年12月31日、2018年12月31日和2017年12月31日的年度中分別錄得810萬美元、600萬美元和1320萬美元的淨税額。截至2019、2018年和2017年12月31日,扣除退款後的現金税分別為780萬美元、560萬美元和340萬美元。
如注A所述,自2019年1月1日起,該公司採用ASU 2018-02,並選擇不將“美國税法”的所得税影響從累積的其他綜合收入改為留存收益。
所得税前收入來源如下:
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2017 |
|
|||
美國 |
|
$ |
11,353 |
|
|
$ |
10,268 |
|
|
$ |
4,774 |
|
外國 |
|
|
20,105 |
|
|
|
22,320 |
|
|
|
21,032 |
|
|
|
$ |
31,458 |
|
|
$ |
32,588 |
|
|
$ |
25,806 |
|
49
截至十二月三十一日止年度的入息税組成部分如下:
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2017 |
|
|||
電流 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
聯邦制 |
|
$ |
2,835 |
|
|
$ |
(904 |
) |
|
$ |
4,592 |
|
外國 |
|
|
6,170 |
|
|
|
6,247 |
|
|
|
5,998 |
|
州和地方 |
|
|
391 |
|
|
|
350 |
|
|
|
126 |
|
|
|
|
9,396 |
|
|
|
5,693 |
|
|
|
10,716 |
|
遞延 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
聯邦制 |
|
|
(10 |
) |
|
|
801 |
|
|
|
2,316 |
|
外國 |
|
|
(1,347 |
) |
|
|
(608 |
) |
|
|
12 |
|
州和地方 |
|
|
83 |
|
|
|
121 |
|
|
|
108 |
|
|
|
|
(1,274 |
) |
|
|
314 |
|
|
|
2,436 |
|
所得税 |
|
$ |
8,122 |
|
|
$ |
6,007 |
|
|
$ |
13,152 |
|
美國聯邦法定税率的所得税規定與截至12月31日的年度綜合收入報表所列税款之間的差額概述如下:
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2017 |
|
|||
美國聯邦法定税率 |
|
21% |
|
|
21% |
|
|
35% |
|
|||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
按法定税率徵收的聯邦税 |
|
$ |
6,606 |
|
|
$ |
6,843 |
|
|
$ |
9,033 |
|
州和地方税收,扣除聯邦福利 |
|
|
308 |
|
|
|
273 |
|
|
|
82 |
|
美國聯邦永久性物項 |
|
|
621 |
|
|
|
240 |
|
|
|
(60 |
) |
全球無形低税率收入 |
|
|
1,738 |
|
|
|
1,721 |
|
|
|
(116 |
) |
外國税收抵免 |
|
|
(1,422 |
) |
|
|
(1,707 |
) |
|
|
0 |
|
過渡税 |
|
|
0 |
|
|
|
(1,780 |
) |
|
|
2,592 |
|
非美國税率差異 |
|
|
929 |
|
|
|
1,011 |
|
|
|
(1,491 |
) |
估價津貼 |
|
|
(346 |
) |
|
|
(57 |
) |
|
|
88 |
|
税收抵免 |
|
|
(464 |
) |
|
|
(295 |
) |
|
|
(255 |
) |
税收行為影響,遞延税率 |
|
|
0 |
|
|
|
(680 |
) |
|
|
3,161 |
|
其他,淨額 |
|
|
152 |
|
|
|
438 |
|
|
|
118 |
|
|
|
$ |
8,122 |
|
|
$ |
6,007 |
|
|
$ |
13,152 |
|
50
遞延税資產和負債因資產和負債的税基與其賬面價值之間的臨時差異而產生的預期未來税收後果而確認為財務報表目的。截至十二月三十一日,引致公司遞延税項資產及負債的臨時差額所產生的税項影響如下:
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||
遞延税款資產: |
|
|
|
|
|
|
|
|
應計補償和福利 |
|
$ |
1,180 |
|
|
$ |
1,387 |
|
存貨估價準備金 |
|
|
2,384 |
|
|
|
2,256 |
|
可疑賬户備抵 |
|
|
473 |
|
|
|
346 |
|
福利計劃準備金 |
|
|
7,586 |
|
|
|
7,153 |
|
淨營運虧損結轉 |
|
|
3,003 |
|
|
|
2,651 |
|
其他應計費用 |
|
|
3,012 |
|
|
|
2,830 |
|
未實現外匯 |
|
|
718 |
|
|
|
1,217 |
|
遞延税款資產毛額 |
|
|
18,356 |
|
|
|
17,840 |
|
估價津貼 |
|
|
(3,137 |
) |
|
|
(3,495 |
) |
遞延税款淨資產 |
|
|
15,219 |
|
|
|
14,345 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
遞延税款負債: |
|
|
|
|
|
|
|
|
折舊和其他基數差異 |
|
|
(6,867 |
) |
|
|
(6,855 |
) |
無形資產 |
|
|
(3,742 |
) |
|
|
(2,057 |
) |
未分配的外國收入 |
|
|
0 |
|
|
|
(172 |
) |
其他 |
|
|
(162 |
) |
|
|
(72 |
) |
遞延税款負債 |
|
|
(10,771 |
) |
|
|
(9,156 |
) |
遞延税款淨資產 |
|
$ |
4,448 |
|
|
$ |
5,189 |
|
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||
遞延税款淨資產變動: |
|
|
|
|
|
|
|
|
遞延所得税費用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
普通運動 |
|
$ |
1,275 |
|
|
$ |
(993 |
) |
企業收購遞延税款餘額 |
|
|
(1,883 |
) |
|
|
0 |
|
遞延税率 |
|
|
0 |
|
|
|
680 |
|
其他綜合收入項目(損失) |
|
|
(62 |
) |
|
|
(62 |
) |
貨幣換算 |
|
|
(71 |
) |
|
|
(120 |
) |
遞延税款淨資產變動總額 |
|
$ |
(741 |
) |
|
$ |
(495 |
) |
遞延税的入賬率是根據目前頒佈的税率,即資產和負債的財務報告和所得税基礎與業務損失和税收抵免結轉之間的臨時差額,預計這些項目將倒轉。
截至2019年12月31日,該公司有1060萬美元的外國淨營業虧損結轉,其中870萬美元有無限期結轉,190萬美元將在2024年至2029年到期。
公司評估現有的正面和負面證據,以確定是否有可能產生未來的應税收入,以通過管轄權利用現有的遞延税資產。根據這一評估,該公司於2019年12月31日確定了310萬美元的估值備抵,以便只衡量遞延税資產中更有可能實現的部分。本年度估值津貼淨減少40萬美元,其中30萬美元影響到所得税準備金,其餘部分涉及貨幣換算。
公司認為我們非美國子公司的大部分收益是永久再投資的,因此沒有記錄任何相關的遞延所得税。因此,該公司打算繼續無限期地在美國境外投資約1.122億美元收益中的約1.106億美元,以及我們在這些子公司的資本。該公司記錄了與匯出這些收益而不是永久再投資的費用有關的税收負債10萬美元,這主要與當地的扣繳款項有關。
51
該公司在美國以及各州和外國的管轄範圍內都要納税。截至2019年12月31日,除了少數例外,該公司在2015年之前的幾年裏不再接受美國税務機關的聯邦檢查,而在2013年之前的幾年裏,該公司將不再接受美國税務機關的州、地方或外國考試。
以下是12月31日終了年度與不確定税收狀況(不包括利息和罰款)有關的未確認税收優惠總額的表式核對:
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2017 |
|
|||
1月1日結餘 |
|
$ |
0 |
|
|
$ |
0 |
|
|
$ |
0 |
|
本年度增税額 |
|
|
0 |
|
|
|
0 |
|
|
|
0 |
|
以往年度税額的增加 |
|
|
118 |
|
|
|
0 |
|
|
|
0 |
|
前幾年税收減少額 |
|
|
0 |
|
|
|
0 |
|
|
|
0 |
|
法定時效屆滿 |
|
|
0 |
|
|
|
0 |
|
|
|
0 |
|
12月31日餘額 |
|
$ |
118 |
|
|
$ |
0 |
|
|
$ |
0 |
|
公司記錄應計利息以及與未確認的税收福利有關的罰款,作為所得税規定的一部分。在截至2019年12月31日、2018年和2017年12月31日的年度內,該公司在未確認的税收福利方面沒有重大活動。截至2019年12月31日,該公司的應計利息和罰款不足10萬美元,截至2018年12月31日和2017年12月31日,該公司沒有應計利息。本公司預計在未來十二個月內,未獲確認的免税額將不會有任何改變。
注H股補償
1999年股票期權計劃
截至2019年12月31日,該公司1999年股票期權計劃的活動如下:
|
|
數目 股份 |
|
|
加權 平均 運動價格 每股 |
|
|
加權 平均 殘存 契約性 任期(年份) |
|
|
骨料 內稟 價值 |
|
||||
截至2019年1月1日未繳 |
|
|
750 |
|
|
$ |
39.10 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
行使 |
|
|
(750 |
) |
|
$ |
39.10 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
被沒收 |
|
|
0 |
|
|
$ |
0.00 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
截至2019年12月31日的未償還(可行使和歸屬) |
|
|
0 |
|
|
$ |
0.00 |
|
|
|
0.0 |
|
|
$ |
0 |
|
截至2019年12月31日、2018年12月31日和2017年12月31日終了的年份,股票期權分別為750、0和4800次。截至2019年12月31日的年度內,股票期權的內在價值約為10萬美元。2019年期間,為行使股票期權收到的現金不到10萬美元。
截至2019年12月31日、2018年12月31日和2017年12月31日,該公司沒有記錄與這些股票期權相關的補償費用,因為截至2012年12月31日,所有期權都已全部歸屬。
2008和2016年長期激勵計劃
該公司維持一個股權獎勵計劃,使公司在吸引、留住和激勵高級人員、僱員和董事方面具有競爭優勢,並通過與公司業績直接相關的長期激勵措施,激勵這些個人增加股東價值。根據預先形成的2008年“線產品公司長期激勵計劃”(“LTIP”),某些僱員、高級官員和董事有資格獲得期權、限制性股份和限制性股份單位(RSU)的獎勵。根據“勞資協議”保留的公司普通股總數為90萬股,其中80萬股為RSU所保留,10萬股為股票期權所保留。“2016年生產線產品公司激勵計劃”(“激勵計劃”)是在2016年5月10日舉行的股東大會上獲得公司股東批准後實施的。將不再根據猛虎組織頒發更多的獎勵,以前頒發的裁決仍未按照其條款予以執行。根據獎勵計劃,某些僱員、高級官員和董事將有資格獲得期權、限制性股票和RSU的獎勵。根據獎勵計劃保留的公司普通股總數為100萬股,其中90萬股保留用於限制性股份獎勵,10萬股保留用於股票期權。截至2019年12月31日,根據激勵計劃,共有15,000種期權和235,599股限制性股票獲得批准。激勵計劃將於2026年5月10日到期。
52
受限制股份單位
對於定期年度贈款,一部分RSU受基於時間的懸崖歸屬,一部分則根據公司在規定時期內的表現而歸屬,但首席執行官除外。所有首席執行官的定期年度RSU都要根據公司在一年內的表現進行歸屬。
RSU是免費提供給員工的,然而,參與者必須繼續受僱於公司,直到對RSU的限制消失。RSU的公允價值是根據授予日普通股的市場價格計算的。宣佈的股息應計。
2019年12月31日終了年度的RSU摘要如下:
|
|
限制性股份獎勵 |
|
|||||||||||||
|
|
性能 |
|
|
|
|
|
|
共計 |
|
|
加權平均 |
|
|||
|
|
和服務 |
|
|
服務 |
|
|
受限 |
|
|
批予日期 |
|
||||
|
|
所需 |
|
|
所需 |
|
|
獲獎 |
|
|
公允價值 |
|
||||
截至2019年1月1日 |
|
|
213,624 |
|
|
|
17,298 |
|
|
|
230,922 |
|
|
$ |
53.68 |
|
獲批 |
|
|
65,392 |
|
|
|
8,123 |
|
|
|
73,515 |
|
|
|
56.22 |
|
既得利益 |
|
|
(75,921 |
) |
|
|
(9,061 |
) |
|
|
(84,982 |
) |
|
|
36.03 |
|
被沒收 |
|
|
(6,753 |
) |
|
|
(1,068 |
) |
|
|
(7,821 |
) |
|
|
68.95 |
|
截至2019年12月31日 |
|
|
196,342 |
|
|
|
15,292 |
|
|
|
211,634 |
|
|
$ |
53.68 |
|
對於基於時間的RSU,公司在一般獎勵的必要服務期內以直線方式確認股票補償費用,並在所附的綜合收入報表中確認行政費用。截至2019、2018年和2017年12月31日,與基於時間的RSU相關的年度補償費用分別為50萬美元、50萬美元和40萬美元。在截至2019年12月31日的一年中,該公司的退休人員沒收了2018年和2017年期間發放的1,068個RSU。截至2019年12月31日,與基於時間的RSU相關的未確認賠償費用總額為50萬美元,預計將在加權平均剩餘時間約1.6年內確認。
對於基於性能的RSU,參與者將歸屬的RSU的數量取決於公司的績效水平,這取決於公司税前收入的增長和在一個必要的業績期間的銷售增長。視乎在長期協議下符合表現準則的程度,參加者有資格在歸屬期內賺取普通股。2019、2018年和2017年12月31日終了年度的績效薪酬支出分別為390萬美元、370萬美元和270萬美元。在截至2019年12月31日的一年中,公司參與者和退休人員沒收了2018年和2017年授予的6,753個RSU。截至2019年12月31日,剩餘的以業績為基礎的RSU補償費用390萬美元預計將在大約1.6年內確認。
在截至2019年12月31日、2018年12月31日和2017年12月31日的年度中,基於服務和業績的RSU的超額税收福利分別為50萬美元、20萬美元和20萬美元。這是在這段期間應繳的所得税減少數,原因是實際税收毛額超過當期限制性股份的預期税收福利。
如果控制發生變化(如LTIP和獎勵計劃中所定義的那樣),RSU的歸屬將被加速,所有限制都將消失。非既得績效獎勵基於最大目標潛在支出。根據績效獎勵目標的實現情況,在績效期結束時發放的實際股份可能低於最大潛在支付水平。
為了滿足其RSU的歸屬,公司已從其授權但未發行的股份中保留了新股。任何額外授予的獎勵也將從公司的授權但未發行的股份中發放。亞細亞
53
遞延補償計劃
公司維持一個信託,通常被稱為拉比信託,與公司的延遲賠償計劃有關。這個計劃允許推遲兩次。首先,董事們選擇延期支付董事費用,並在拉比信託基金中持有這些費用。遞延薪酬計劃允許董事選擇在晚些時候收取公司普通股的董事費用,而不是每個季度以現金支付的費用。第二,該計劃允許某些公司僱員推遲限制性股份或RSU,以便將來以普通股的形式分配。拉比信託的資產被合併,公司在拉比信託中持有的股票價值按股東權益分類,一般以類似於國庫股票的方式入賬。公司確認延遲補償的原始金額(授予之日遞延股票獎勵的公允價值)作為向拉比信託發行的普通股確認的基礎。欠某些僱員或董事的公允價值的變化不被確認,因為公司的遞延補償計劃不允許多樣化,必須通過交付公司固定數量的普通股來解決。截至2019年12月31日,267,641股LTIP股票已被推遲,目前正由拉比信託基金持有。
股票期權獎勵
LTIP允許,現在的獎勵計劃允許在授予之日以不低於股票的公平市價向某些僱員授予10萬種期權,以購買公司的普通股。根據“長期利益協議和獎勵計劃”迄今發放的備選方案在贈款日期後一年內獲得50%,兩年後75%,三年後100%,自贈款之日起五年至十年內到期。股票期權發行的股票將通過發行新股獲得資金。
該公司採用Black-Soles期權定價模型來估算期權的公允價值.布萊克-斯科爾斯模型需要假設公司股票的波動性、股票獎勵的預期壽命和公司的股息收益率。公司利用歷史數據來確定這些假設。在期權的合約期內,無風險利率是根據在批出時有效的美國零息票國債收益率計算的。沒收估計為零。
在截至2019、2018年和2017年12月31日的年度中,每年都有5,000個選項。批出的股票期權的公允價值是在授予之日使用Black-Schole期權定價模型估計的,其加權平均假設如下:
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2017 |
|
|||
無風險利率 |
|
1.8 |
% |
|
|
2.8 |
% |
|
|
2.0 |
% |
股利收益率 |
|
1.6 |
% |
|
|
1.6 |
% |
|
|
1.7 |
% |
預期壽命(年份) |
5 |
|
|
5 |
|
|
5 |
|
|||
預期波動率 |
|
42.0 |
% |
|
|
40.0 |
% |
|
|
36.8 |
% |
該公司2019年12月31日終了年度的LTIP和獎勵計劃的活動如下:
|
|
數目 股份 |
|
|
加權 平均 運動價格 每股 |
|
|
加權 平均 殘存 契約性 任期(年份) |
|
|
骨料 內稟 價值 |
|
||||
截至2019年1月1日未繳 |
|
|
30,750 |
|
|
$ |
56.81 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
獲批 |
|
|
5,000 |
|
|
$ |
60.60 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
行使 |
|
|
(4,000 |
) |
|
$ |
45.96 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
被沒收 |
|
|
0 |
|
|
$ |
0.00 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
截至2019年12月31日未償還(已歸屬和預計將歸屬) |
|
|
31,750 |
|
|
$ |
58.77 |
|
|
|
6.6 |
|
|
$ |
169 |
|
可於2019年12月31日運動 |
|
|
23,000 |
|
|
$ |
58.68 |
|
|
|
5.6 |
|
|
$ |
154 |
|
2019年期間授予的期權的加權平均發放日公允價值為60.60美元.在截至2019年12月31日、2018年和2017年12月31日終了的年份中,分別有4,000、3,500和28,500種股票期權。截至2019、2018年和2017年12月31日,股票期權的內在價值分別為10萬美元、10萬美元和70萬美元,2019年期間行使股票期權的現金為20萬美元,2018年為20萬美元,2017年為150萬美元。
54
在截至2019年12月31日、2018年和2017年的三年中,該公司記錄的與股票期權相關的補償費用目前不到10萬美元。在大約2.5年的加權平均期間內,與2019年12月31日尚未確認的非既得賠償金相關的賠償費用總額預計為20萬美元。水煤漿
截止2019年12月31日、2018年12月31日和2017年12月31日止的年度,股票獎勵帶來的超額税收優惠都不到10萬美元。這是在這一期間應繳所得税減少的原因,原因是實際税收優惠總額超過了當期行使的選項的預期税收福利。
附註一-每股收益的計算
每股基本收益是通過淨收入除以每個期間已發行普通股的加權平均數量來計算的。稀釋後每股收益的計算方法是,將淨收益除以在提交報告年份內所有可能稀釋的普通股的加權平均數。
截至十二月三十一日止年度的每股基本及攤薄收益計算如下:
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2017 |
|
|||
分子 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
淨收益 |
|
$ |
23,303 |
|
|
$ |
26,581 |
|
|
$ |
12,654 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
分母 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
股份的釐定(以千計) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
加權平均普通股 |
|
|
5,031 |
|
|
|
5,032 |
|
|
|
5,102 |
|
稀釋效應-股份獎勵 |
|
|
56 |
|
|
|
75 |
|
|
|
31 |
|
稀釋加權平均普通股 |
|
|
5,087 |
|
|
|
5,107 |
|
|
|
5,133 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
普通股每股收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
基本 |
|
$ |
4.63 |
|
|
$ |
5.28 |
|
|
$ |
2.48 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
稀釋 |
|
$ |
4.58 |
|
|
$ |
5.21 |
|
|
$ |
2.47 |
|
在截至2019、2018年和2017年12月31日的一年中,15041、260和1.3萬個股票期權分別被排除在稀釋後每股收益的計算之外,因為這樣做會起到反稀釋作用。
注J-商譽和其他無形資產
公司的有限和無限期無形資產包括:
|
|
2019年12月31日 |
|
|
2018年12月31日 |
|
||||||||||
|
|
總運力 |
|
|
累積 |
|
|
總運力 |
|
|
累積 |
|
||||
|
|
金額 |
|
|
攤銷 |
|
|
金額 |
|
|
攤銷 |
|
||||
有限壽命無形資產 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
專利 |
|
$ |
4,806 |
|
|
$ |
(4,806 |
) |
|
$ |
4,806 |
|
|
$ |
(4,788 |
) |
土地使用權 |
|
|
1,128 |
|
|
|
(331 |
) |
|
|
1,134 |
|
|
|
(203 |
) |
商標 |
|
|
1,718 |
|
|
|
(1,358 |
) |
|
|
1,707 |
|
|
|
(1,247 |
) |
技術 |
|
|
7,185 |
|
|
|
(1,708 |
) |
|
|
2,994 |
|
|
|
(1,334 |
) |
客户關係 |
|
|
15,811 |
|
|
|
(7,329 |
) |
|
|
11,804 |
|
|
|
(6,415 |
) |
|
|
$ |
30,648 |
|
|
$ |
(15,532 |
) |
|
$ |
22,445 |
|
|
$ |
(13,987 |
) |
無限期無形資產 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
善意 |
|
$ |
27,840 |
|
|
|
|
|
|
$ |
15,621 |
|
|
|
|
|
55
該公司利用折現現金流方法、市場比較和報告單位計算公允價值的總體市場資本化合理性檢驗,對商譽進行年度減值測試。然後,該公司將報告單位的公允價值與其賬面價值進行比較,以評估商譽是否受到損害。根據關於增長、貼現率和每種估值方法所使用的權重的假設,估值結果可能有很大不同。該公司認為所使用的方法和權重是合理的,併產生了適當的公允價值的報告單位。
截至2019年10月1日和2018年10月1日,該公司進行了商譽年度減值測試,並確定不需要調整賬面價值。
|
|
美國 |
|
|
美洲 |
|
|
EMEA |
|
|
亞太 |
|
|
共計 |
|
|||||
2018年1月1日結餘 |
|
$ |
3,078 |
|
|
$ |
4,292 |
|
|
$ |
1,495 |
|
|
$ |
7,679 |
|
|
$ |
16,544 |
|
貨幣換算和其他 |
|
|
0 |
|
|
|
(295 |
) |
|
|
(140 |
) |
|
|
(488 |
) |
|
|
(923 |
) |
2018年12月31日結餘 |
|
|
3,078 |
|
|
|
3,997 |
|
|
|
1,355 |
|
|
|
7,191 |
|
|
|
15,621 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
貨幣換算 |
|
|
0 |
|
|
|
161 |
|
|
|
(45 |
) |
|
|
(29 |
) |
|
|
87 |
|
年內取得的商譽 |
|
|
0 |
|
|
|
0 |
|
|
|
18,619 |
|
|
|
0 |
|
|
|
18,619 |
|
採購價格分配調整 |
|
|
0 |
|
|
|
0 |
|
|
|
(6,487 |
) |
|
|
0 |
|
|
|
(6,487 |
) |
2019年12月31日結餘 |
|
$ |
3,078 |
|
|
$ |
4,158 |
|
|
$ |
13,442 |
|
|
$ |
7,162 |
|
|
$ |
27,840 |
|
公司唯一無限期的無形資產是商譽。在650萬美元的購貨價格分配調整中,630萬美元是分配給確定生活中無形資產的一種分配,220萬美元是一種庫存逐步增加的分配。有關公司採購價格分配的其他細節,請參閲附註O“業務組合”。
在截至2019年12月31日的一年中,其他壽命有限的無形資產的攤銷費用總額為150萬美元,截至2018年12月31日和2017年12月31日的這兩年的攤銷費用總額為100萬美元,從4年到82年不等。2020年攤銷費用估計為160萬美元,2021年、2022年、2023年和2024年估計為150萬美元。加權平均剩餘攤銷期約為12.9年.按無形資產類別計算的加權平均剩餘攤銷期;專利,6年;土地使用權,56.0年;商標,8.6年;技術,11.1年;客户關係,10.3年。
附註K-金融資產和負債的公允價值
公司以公允價值計量和記錄某些資產和負債。公允價值層次結構用於以公允價值計量的資產和負債,這些資產和負債區分了基於市場數據的假設(可觀察的輸入)和公司的假設(不可觀測的輸入)。層次結構由以下三個層次組成:
一級 |
對估值方法的投入是活躍市場中相同資產或負債的未調整報價。 |
2級 |
一級以外的可直接或間接觀察到的輸入,其中可包括: |
|
o |
活躍市場類似資產的報價; |
|
o |
不活躍市場相同或類似資產或負債的報價; |
|
o |
對資產或負債可觀察到的報價以外的投入;以及 |
|
o |
主要來源於或通過相關或其他手段可觀察到的市場數據證實的投入。 |
三級 |
對估價方法的投入是不可觀測的,是利用公司提出的反映市場參與者將使用的估計和假設來制定的。 |
56
下表彙總了截至2019年12月31日和2018年12月31日的合併資產負債表中按公允價值記錄和計量的公司資產和負債:
描述 |
|
截至.的餘額 (一九二零九年十二月三十一日) |
|
|
相同資產或負債活躍市場的報價 (1級) |
|
|
重要的其他可觀測輸入 (第2級) |
|
|
重大不可觀測輸入 (第3級) |
|
||||
負債: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
補充利潤分享計劃 |
|
$ |
6,059 |
|
|
$ |
0 |
|
|
$ |
6,059 |
|
|
$ |
0 |
|
掙脱 |
|
|
581 |
|
|
|
0 |
|
|
|
0 |
|
|
|
581 |
|
負債總額 |
|
$ |
6,640 |
|
|
$ |
0 |
|
|
$ |
6,059 |
|
|
$ |
581 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
描述 |
|
截至.的餘額 (2018年12月31日) |
|
|
相同資產或負債活躍市場的報價 (1級) |
|
|
重要的其他可觀測輸入 (第2級) |
|
|
重大不可觀測輸入 (第3級) |
|
||||
資產: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
有價證券 |
|
$ |
1,648 |
|
|
$ |
1,648 |
|
|
$ |
0 |
|
|
$ |
0 |
|
總資產 |
|
$ |
1,648 |
|
|
$ |
1,648 |
|
|
$ |
0 |
|
|
$ |
0 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
負債: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
補充利潤分享計劃 |
|
|
4,946 |
|
|
|
0 |
|
|
|
4,946 |
|
|
|
0 |
|
負債總額 |
|
$ |
4,946 |
|
|
$ |
0 |
|
|
$ |
4,946 |
|
|
$ |
0 |
|
該公司為其高管制定了一項無資格的補充利潤分享計劃.截至2019年12月31日,這一無資金補充利潤分享計劃的負債為610萬美元,2018年12月31日為490萬美元。這些數額記錄在公司綜合資產負債表上的其他非流動負債中。2018年1月,該公司修訂了補充利潤分享計劃,使參與者能夠假設將他們的比例獎勵投資於主要包括共同基金在內的各種投資期權。公司根據參與方選擇的投資,將收益、損益計入參與人遞延補償賬户餘額。公司使用參與者的基本投資賬户的市場價值來衡量補充利潤分享計劃負債的公允價值。
為了減輕與補充利潤分享計劃有關的風險,該公司投資於有價證券,主要是以股權為基礎的共同基金,這些基金於2019年4月全部轉入公司所有的人壽保險保單(“coli”)。截至2019年12月31日和2018年12月31日,該公司合併資產負債表上的其他流動資產中按公允價值報告的有價證券餘額分別為0百萬美元和160萬美元。截至2019年12月31日和2018年12月31日,Coli的現金返還價值分別為550萬美元和280萬美元,並記錄在公司綜合資產負債表上的其他資產中。有價證券的公允價值變化為20萬美元和10萬美元,分別在截至2019年12月30日和2018年12月30日的12個月收入合併報表中確認為其他收入淨額。
收益是與最近的收購有關的額外現金代價的估計公允價值,這取決於是否實現了某些業績里程碑,使用了預期的未來現金流量,並適用了貼現率,適當地反映了與債務相關的風險。這些被認為是三級投入。60萬美元的或有負債記在公司綜合資產負債表上的其他非流動負債中。
公司現有金融工具的賬面價值,包括現金和現金等價物、應收賬款、應付賬款和短期債務,由於這些工具的短期期限,其賬面價值接近公允價值。
57
截至2019年12月31日,該公司長期債務的公允價值是根據該公司目前對被視為二級投入的同類借款安排的增量借款利率進行的折現現金流分析來估算的。在截至2019年12月31日的一年中,沒有在第2級調入或調出任何員額。根據分析,公司長期債務的公允價值和賬面價值如下:
|
|
(一九二零九年十二月三十一日) |
|
|
(2018年12月31日) |
|
||||||||||
|
|
公允價值 |
|
|
承載價值 |
|
|
公允價值 |
|
|
承載價值 |
|
||||
長期債務及相關的當期到期日 |
|
$ |
56,539 |
|
|
$ |
57,076 |
|
|
$ |
27,017 |
|
|
$ |
26,408 |
|
附註L-收入
收入確認
淨銷售額包括產品及運費和處理費,扣除產品退貨的估計數。收入是以公司期望得到的以轉移產品為交換條件的考慮額來衡量的。當公司履行合同規定的履約義務並將產品控制權轉移給客户時,所有收入都會得到確認,主要是根據運輸條款。運費和手續費的收入在產品發運、交付或由客户取回時確認。公司根據歷史回報率估算產品回報。
分類收入
本公司按部門和產品類別分列的收入如下:
|
|
截至2019年12月31日止的年度 |
|
|||||||||||||||
產品類型 |
|
PLP-美國 |
|
|
美洲 |
|
|
EMEA |
|
亞太 |
|
合併 |
|
|||||
能量 |
|
|
62 |
% |
|
|
67 |
% |
|
|
68 |
% |
|
72 |
% |
|
67 |
% |
通信 |
|
|
30 |
% |
|
|
27 |
% |
|
|
24 |
% |
|
6 |
% |
|
22 |
% |
特殊產業 |
|
|
8 |
% |
|
|
6 |
% |
|
|
8 |
% |
|
22 |
% |
|
11 |
% |
共計 |
|
|
100 |
% |
|
|
100 |
% |
|
|
100 |
% |
|
100 |
% |
|
100 |
% |
|
|
2018年12月31日 |
|
|||||||||||||||
產品類型 |
|
PLP-美國 |
|
|
美洲 |
|
|
EMEA |
|
亞太 |
|
合併 |
|
|||||
能量 |
|
|
60 |
% |
|
|
67 |
% |
|
|
73 |
% |
|
68 |
% |
|
66 |
% |
通信 |
|
|
34 |
% |
|
|
29 |
% |
|
|
12 |
% |
|
4 |
% |
|
21 |
% |
特殊產業 |
|
|
6 |
% |
|
|
4 |
% |
|
|
15 |
% |
|
28 |
% |
|
13 |
% |
共計 |
|
|
100 |
% |
|
|
100 |
% |
|
|
100 |
% |
|
100 |
% |
|
100 |
% |
注M-分段信息
本公司設計、製造和銷售用於建造和維護電信、能源和其他公用網絡、數據通信產品和太陽能應用安裝硬件的硬件。主要產品包括電纜錨固,控制硬件和連接外殼,主要銷售給北美和南美,歐洲,南非和亞太地區的客户。
該公司根據“財務會計準則委員會”“財務會計準則委員會”“FASB”會計準則編纂“ASC”280、“分部報告”中規定的會計準則,報告其在四個地理區域的分部:PLP-美國、美洲、EMEA(歐洲、中東和非洲)和亞太。每個部門都分發公司的全部初級產品。PLP-美國分部由美國業務部門組成,生產公司的傳統產品,主要支持國內能源、電信和太陽能產品。其他三個部門,美洲、歐洲和太平洋地區支持該公司在各自地理區域的能源、電信、數據通信和太陽能產品。
負責每個地區的部門經理直接向公司的首席執行官報告,首席執行官是首席經營決策者,並對他們所負責的整個部門的財務結果和業績負責。每個部門內的業務組件被管理以最大化整個公司的結果,而不是該部門的任何單個業務組件的結果。
58
向首席經營決策者報告的每個部門的業績數額是為了作出關於向部門分配資源和評估其業績的決定。公司評估部門業績,並根據幾個主要基於銷售和持續經營收入的因素分配資源,扣除税後的税額。
經營部門的會計政策與“綜合財務報表説明”附註A中所述相同。沒有一個客户佔公司綜合收入的10%以上。截至2019、2018年和2017年12月31日,美國的淨銷售額分別為1.783億美元、1.69億美元和1.476億美元。截至2019年12月31日和2018年12月31日,美國的長壽資產分別為5,110萬美元和5,150萬美元。
59
下表彙總了該公司截至2019年12月31日、2018年和2017年12月31日的報告部分。PLP-美國分部的財務結果包括在庫存中消除所有部門的公司間利潤。
|
|
截至12月31日的年度 |
|
|||||||||
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2017 |
|
|||
淨銷售額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
PLP-美國 |
|
$ |
178,301 |
|
|
$ |
169,040 |
|
|
$ |
147,646 |
|
美洲 |
|
|
68,293 |
|
|
|
66,868 |
|
|
|
69,764 |
|
EMEA |
|
|
79,158 |
|
|
|
69,773 |
|
|
|
63,916 |
|
亞太 |
|
|
119,109 |
|
|
|
115,197 |
|
|
|
96,886 |
|
總淨銷售額 |
|
$ |
444,861 |
|
|
$ |
420,878 |
|
|
$ |
378,212 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
部門間銷售 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
PLP-美國 |
|
$ |
10,757 |
|
|
$ |
11,648 |
|
|
$ |
12,234 |
|
美洲 |
|
|
7,774 |
|
|
|
9,480 |
|
|
|
5,570 |
|
EMEA |
|
|
1,375 |
|
|
|
1,664 |
|
|
|
1,120 |
|
亞太 |
|
|
12,720 |
|
|
|
11,907 |
|
|
|
8,596 |
|
部門間銷售總額 |
|
$ |
32,626 |
|
|
$ |
34,699 |
|
|
$ |
27,520 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
利息收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
PLP-美國 |
|
$ |
0 |
|
|
$ |
0 |
|
|
$ |
0 |
|
美洲 |
|
|
412 |
|
|
|
273 |
|
|
|
283 |
|
EMEA |
|
|
192 |
|
|
|
102 |
|
|
|
47 |
|
亞太 |
|
|
179 |
|
|
|
111 |
|
|
|
100 |
|
利息收入總額 |
|
$ |
783 |
|
|
$ |
486 |
|
|
$ |
430 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
利息費用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
PLP-美國 |
|
$ |
(972 |
) |
|
$ |
(1,023 |
) |
|
$ |
(941 |
) |
美洲 |
|
|
(466 |
) |
|
|
(111 |
) |
|
|
(10 |
) |
EMEA |
|
|
(149 |
) |
|
|
(58 |
) |
|
|
(31 |
) |
亞太 |
|
|
(630 |
) |
|
|
(98 |
) |
|
|
(79 |
) |
利息費用總額 |
|
$ |
(2,217 |
) |
|
$ |
(1,290 |
) |
|
$ |
(1,061 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
所得税 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
PLP-美國 |
|
$ |
3,299 |
|
|
$ |
367 |
|
|
$ |
7,142 |
|
美洲 |
|
|
2,551 |
|
|
|
3,349 |
|
|
|
3,593 |
|
EMEA |
|
|
616 |
|
|
|
1,204 |
|
|
|
1,583 |
|
亞太 |
|
|
1,656 |
|
|
|
1,087 |
|
|
|
834 |
|
所得税總額 |
|
$ |
8,122 |
|
|
$ |
6,007 |
|
|
$ |
13,152 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
預製線產品公司股東的淨收益(虧損) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
PLP-美國 |
|
$ |
8,054 |
|
|
$ |
9,900 |
|
|
$ |
(2,367 |
) |
美洲 |
|
|
6,657 |
|
|
|
8,479 |
|
|
|
8,169 |
|
EMEA |
|
|
2,935 |
|
|
|
3,527 |
|
|
|
4,088 |
|
亞太 |
|
|
5,657 |
|
|
|
4,675 |
|
|
|
2,764 |
|
淨收入總額 |
|
$ |
23,303 |
|
|
$ |
26,581 |
|
|
$ |
12,654 |
|
60
|
|
截至12月31日的年度 |
|
|||||||||
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2017 |
|
|||
長期資產支出 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
PLP-美國 |
|
$ |
4,928 |
|
|
$ |
3,672 |
|
|
$ |
4,474 |
|
美洲 |
|
|
2,864 |
|
|
|
1,746 |
|
|
|
1,272 |
|
EMEA |
|
|
5,304 |
|
|
|
1,591 |
|
|
|
2,329 |
|
亞太 |
|
|
16,371 |
|
|
|
2,519 |
|
|
|
3,158 |
|
長期資產支出總額 |
|
$ |
29,467 |
|
|
$ |
9,528 |
|
|
$ |
11,233 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
折舊和攤銷 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
PLP-美國 |
|
$ |
5,393 |
|
|
$ |
5,452 |
|
|
$ |
5,389 |
|
美洲 |
|
|
1,862 |
|
|
|
1,488 |
|
|
|
1,985 |
|
EMEA |
|
|
2,528 |
|
|
|
1,808 |
|
|
|
1,678 |
|
亞太 |
|
|
3,965 |
|
|
|
3,696 |
|
|
|
3,738 |
|
折舊和攤銷總額 |
|
$ |
13,748 |
|
|
$ |
12,444 |
|
|
$ |
12,790 |
|
|
|
截至12月31日 |
|
|||||
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||
可識別資產 |
|
|
|
|
|
|
|
|
PLP-美國 |
|
$ |
127,428 |
|
|
$ |
118,171 |
|
美洲 |
|
|
71,908 |
|
|
|
69,764 |
|
EMEA |
|
|
97,126 |
|
|
|
57,263 |
|
亞太 |
|
|
137,109 |
|
|
|
113,599 |
|
可識別資產共計 |
|
$ |
433,571 |
|
|
$ |
358,797 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
長壽資產 |
|
|
|
|
|
|
|
|
PLP-美國 |
|
$ |
51,097 |
|
|
$ |
51,506 |
|
美洲 |
|
|
15,874 |
|
|
|
14,847 |
|
EMEA |
|
|
16,419 |
|
|
|
11,768 |
|
亞太 |
|
|
40,628 |
|
|
|
24,834 |
|
長期資產總額 |
|
$ |
124,018 |
|
|
$ |
102,955 |
|
附註N-與締約方有關的交易
2019年2月6日,該公司以每股56.44美元的價格從現任和退休軍官手中購買了公司的36,413股股份,這一價格是根據與股權授予有關的30天平均市場價格計算的。董事會審計委員會批准了這項交易。
2019年7月2日,該公司以每股51.20美元的價格從一名退休軍官手中購買了952股股票,這一價格是根據與股權授予有關的30天平均市場價格計算的。董事會審計委員會批准了這項交易。
2019年12月12日,該公司以每股70.39美元的價格,從現任高管手中購買了20,862股股票,這一價格是根據與股權授予有關的30天平均市場價格計算的。董事會審計委員會批准了這項交易。
2019年12月19日,該公司以每股71.75美元的價格從一名退休軍官手中購買了公司的6326股股票,這一價格是根據與股權授予有關的30天平均市場價格計算的。董事會審計委員會批准了這項交易。
2018年2月6日,該公司以每股80.20美元的價格從現任官員和一名退休軍官手中購買了公司的7877股股票,這是根據與股權授予有關的30天平均市價計算的。董事會審計委員會批准了這項交易。亞細亞
61
2018年3月15日,該公司以每股63.63美元的價格從一名現任官員手中購買了1430股該公司股份,這一價格是根據與股權授予有關的30天平均市價計算的。董事會審計委員會批准了這項交易。
2018年5月10日,該公司以每股68.10美元的價格從一名現任官員手中購買了3200股股票,這一價格是根據與股權授予有關的30天平均市價計算的。董事會審計委員會批准了這項交易。亞細亞
2018年6月1日,該公司從一名退休軍官手中以每股73.53美元的價格購買了該公司的8800股股票,這一價格是根據與股權授予有關的30天平均市價計算的。董事會審計委員會批准了這項交易。亞細亞
2018年6月15日,該公司從現任官員手中以每股77.06美元的價格購買了該公司的1500股股票,這一價格是根據與股權授予有關的30天平均市價計算的。董事會審計委員會批准了這項交易。亞細亞
2018年8月7日,該公司以每股87.19美元的價格從現任高管和一名退休軍官手中購買了該公司的17141股股票,這一價格是根據與股權授予相關的30天平均市價計算的。董事會審計委員會批准了這項交易。亞細亞
2018年8月23日,該公司以每股83.53美元的價格,從一名現任員工手中購買了2,000股該公司的股票,這是根據與股權授予有關的30天平均市價計算的。董事會審計委員會批准了這項交易。亞細亞
2018年9月14日,該公司以每股80.95美元的價格從一名現任官員手中購買了7500股股票,這是根據與股權授予有關的30天平均市價計算的。董事會審計委員會批准了這項交易。
2018年12月18日,該公司從一名退休軍官手中以每股57.85美元的價格購買了該公司的35股股票,這一價格是根據與股權授予有關的30天平均市價計算的。董事會審計委員會批准了這項交易。
2017年1月3日,該公司以每股58.58美元的價格,從現任高管手中購買了1834股股票,這是根據與股權授予相關的30天平均市價計算的。董事會審計委員會批准了這些交易。亞細亞
2017年5月9日,該公司以每股52.05美元的價格,從一名現任官員手中購買了2500股該公司的股票,這是根據與股權授予有關的30天平均市價計算的。董事會審計委員會批准了這項交易。亞細亞
2017年8月16日,該公司以每股50.16美元的價格收購了芭芭拉·P·魯爾曼(Barbara P.Ruhlman)從信託基金購買的24920股股票,該價格是根據30天平均市價計算的。芭芭拉·P·魯爾曼(Barbara P.Ruhlman)是該公司董事會名譽董事,羅伯特·G·魯爾曼(Robert G.Ruhlman)的母親,J·瑞安·魯爾曼(J.Ryan Ruhlman)和梅根·R·克羅斯(Maegan A.R.Cross)的祖母,他們都是董事會成員,羅伯特·G·魯爾曼(Robert G.Ruhlman)和J·瑞安此次收購是根據該公司與信託公司之間於2017年8月16日達成的股份購買協議完成的。董事會審計委員會批准了這項交易。
2017年11月8日,該公司以每股71.07美元的價格從現任高管和其他員工手中購買了該公司的24,874股股票,這一價格是根據30天的平均市價計算的。此外,2017年11月8日,該公司以每股71.07美元的價格從robert g.ruhlman購買了該公司的7,000股股份,該價格是根據30天平均市場價格計算的。Ruhlman先生是公司董事長、總裁兼首席執行官(CEO)、名譽董事Barbara P.Ruhlman的兒子、J.Ryan Ruhlman和Maegan A.R.Cross的父親,兩人都是董事會成員,J.Ryan Ruhlman先生是公司的執行幹事。董事會審計委員會批准了這些交易。
62
2017年11月17日,該公司以每股74.51美元的價格,從現任高管和其他員工手中購買了7975股股票,這是根據30天的平均市價計算的。董事會審計委員會批准了這些交易。
2017年11月30日,該公司以每股75.37美元的價格購買了該公司一名退休官員的3334股股票,該價格是根據30天的平均市價計算的。董事會審計委員會批准了這項交易。
2017年12月13日,該公司以每股78.68美元的價格,從現任高管和其他員工手中購買了該公司的21650股股票,按30天平均市價計算。此外,2017年12月13日,該公司以每股78.68美元的價格從Randall M.Ruhlman購買了該公司的7500股股票,該價格是根據30天平均市場價格計算的。Ruhlman先生是BarbaraP.Ruhlman的兒子,她是名譽董事,Robert G.Ruhlman的兄弟,也是公司董事會的前成員。董事會審計委員會批准了這些交易。
2017年12月13日,該公司為名譽董事芭芭拉·P·魯爾曼(Barbara P.Ruhlman)的利益,從信託基金購買了1.5萬股股票,每股價格為78.68美元,按30天平均市價計算。此次收購是根據該公司與信託公司之間於2017年12月13日達成的股份購買協議完成的。董事會審計委員會批准了這項交易。
該公司在澳大利亞的子公司利用鑄造合金的銅擠壓服務。在截至2019年12月31日、2018年和2017年12月31日的幾年裏,PLP-澳大利亞總共為這些開支支出了10萬美元、20萬美元和20萬美元。鑄造合金是由司馬贊,持續改進工程師,目前PLP員工。董事會審計委員會批准了這些交易。
該公司在新西蘭的子公司Electrtroar以前租用了一批財產,該公司在其上設有公司辦公室、製造和倉庫空間。將該房產租賃給伊索托瓦爾的實體部分由前董事格蘭特·華萊士(Grant Wallace)擁有,他在2017年3月已不在該公司工作,因此,2019年或2018年沒有發生相關的政黨支出。在2017年12月31日終了的一年中,伊波託塔爾公司的此類租賃費用不到10萬美元。
該公司的奧地利子公司目前有一筆貸款,利率為3.0%,如果其現任僱員在公司資產負債表上反映為10萬美元的話。截至2019年12月31日的一年中,這筆貸款的利息可以忽略不計。這筆貸款應於2025年12月到期。
該公司在奧地利的子公司從一名現任僱員所擁有的控股公司租賃其奧地利Dornbirn公司的一部分股份。在截至2019年12月31日的一年中,該公司支付了110萬美元的租賃費用。租約有效期無限期,如果承租人和出租人在任何選定的日曆年結束時提供六個月的通知,則租約可以終止。
該公司在捷克共和國的子公司從一家目前由兩名僱員擁有的公司租賃位於捷克共和國Prostějov的一家工廠。在截至2019年12月31日的年度內,該公司支付了20萬美元的租賃費用。租賃期限為5年,從最初的2019年4月1日起生效。
在截至2019年12月31日、2018年和2017年的每一年中,該公司向Baker&Hostetler LLP公司支付了約10萬美元的律師費,其中R.Steven Kestner擔任其政策委員會主席和主席。凱斯納先生是公司的董事。
附註O-業務組合
公司採用會計收購方法記帳合併業務,因此,被收購實體的資產和負債按收購之日的估計公允價值入賬。
63
2019年2月28日,該公司收購了Subcon 100%的股份。Subcon公司總部設在奧地利多恩伯恩,在捷克共和國布爾諾有生產業務。收購Subcon將加強該公司在全球變電站市場上的地位,並將擴大其在歐洲的業務範圍。總採購價格為現金1 010萬美元,扣除所購現金190萬美元。購買價格主要分配給660萬美元的親善和470萬美元的無形資產,使用壽命從10年到11年不等。Subcon的總採購價格包括一筆估計的或有負債60萬美元,作為盈利考慮,可能的最高支付額為400萬歐元,將考慮在每個報告期內重新計量,因為Subcon的經營結果是根據四年期間的經營業績在每個報告期內進行評估的。該公司合併資產負債表上的其他非流動負債記錄了60萬美元的收入。
2019年4月1日,該公司收購了MICOS Telcom s.r.o公司90%的股份。總部設在捷克共和國普羅斯特ějov,其餘10%將在未來三年收購。收購MICOS Telcom將加強該公司在全球電信市場上的地位,並將擴大其在歐洲的業務範圍。總採購價格為現金880萬美元,扣除從購買之日起兩年內應支付的150萬美元現金和其餘10%的90萬美元遞延考慮。在公司綜合資產負債表上的其他非流動負債中記錄了暫緩負債和遞延考慮。採購價格主要分配給560萬美元的親善和340萬美元的無形資產。購置海地文職特派團所包括的無形資產的使用壽命為12年。
Subcon和MICOS Telcom的經營結果和財務狀況都包括在公司的EMEA報告部門,作為各自的收購日期。該公司截至2019年12月31日和2018年12月31日的合併業務的初步結果不會與報告的結果大不相同,因此不會列報。
收購價會計的最後確定對公司的合併損益表沒有重大影響。下表彙總了購置日購置的資產和承擔的負債的最終公允價值:
獲得的資產 |
|
|
|
|
流動資產,除現金外 |
|
$ |
5,976 |
|
財產、廠房和設備 |
|
|
1,189 |
|
善意 |
|
|
12,132 |
|
有限壽命無形資產 |
|
|
8,092 |
|
其他長期資產 |
|
|
1,883 |
|
所獲資產總額 |
|
$ |
29,272 |
|
假定負債 |
|
|
(10,378 |
) |
獲得的淨資產 |
|
$ |
18,894 |
|
附註P-產品保證準備金
公司在綜合損益表中記錄了對銷售產品成本的估計保修成本的權責發生制。這些數額記在綜合資產負債表的應計費用和其他負債中。公司根據具體的索賠事件記錄和記帳其保修準備金。如果公司意識到某一具體的潛在擔保要求,而這種責任可能是合理估計的,那麼一項具體的費用就會被記錄下來並相應地進行核算。隨着索賠信息的變化,應計項目每季度進行調整。
以下是產品保修準備金的前滾:
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2017 |
|
|||
1月1日結餘 |
|
$ |
928 |
|
|
$ |
1,076 |
|
|
$ |
1,058 |
|
費用和開支項下的額外費用 |
|
|
481 |
|
|
|
97 |
|
|
|
347 |
|
保修使用 |
|
|
(317 |
) |
|
|
(133 |
) |
|
|
(399 |
) |
貨幣換算 |
|
|
217 |
|
|
|
(112 |
) |
|
|
70 |
|
12月31日餘額 |
|
$ |
1,309 |
|
|
$ |
928 |
|
|
$ |
1,076 |
|
64
附註Q-季度財務資料(未經審計)
下表彙總了該公司2019年和2018年各季度的運營結果:
|
|
季度結束 |
|
|||||||||||||
|
|
三月三十一日 |
|
|
六月三十日 |
|
|
九月三十日 |
|
|
十二月三十一日 |
|
||||
2019 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
淨銷售額 |
|
$ |
97,153 |
|
|
$ |
114,842 |
|
|
$ |
119,217 |
|
|
$ |
113,649 |
|
毛利 |
|
|
27,265 |
|
|
|
37,807 |
|
|
|
39,343 |
|
|
|
36,180 |
|
所得税前收入 |
|
|
1,928 |
|
|
|
10,850 |
|
|
|
11,257 |
|
|
|
7,423 |
|
淨收益 |
|
|
1,824 |
|
|
|
7,866 |
|
|
|
8,044 |
|
|
|
5,602 |
|
預製行產品公司股東的淨收益 |
|
|
1,824 |
|
|
|
7,904 |
|
|
|
7,951 |
|
|
|
5,624 |
|
淨收益,基本收入 |
|
$ |
0.36 |
|
|
$ |
1.57 |
|
|
$ |
1.58 |
|
|
$ |
1.12 |
|
淨收益,稀釋後 |
|
$ |
0.36 |
|
|
$ |
1.56 |
|
|
$ |
1.55 |
|
|
$ |
1.09 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2018 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
淨銷售額 |
|
$ |
98,139 |
|
|
$ |
108,915 |
|
|
$ |
108,413 |
|
|
$ |
105,411 |
|
毛利 |
|
|
31,518 |
|
|
|
35,203 |
|
|
|
33,491 |
|
|
|
32,019 |
|
所得税前收入 |
|
|
7,629 |
|
|
|
9,224 |
|
|
|
7,856 |
|
|
|
7,879 |
|
淨收益 |
|
|
5,528 |
|
|
|
6,735 |
|
|
|
9,054 |
|
|
|
5,264 |
|
淨收益,基本收入 |
|
$ |
1.10 |
|
|
$ |
1.34 |
|
|
$ |
1.80 |
|
|
$ |
1.05 |
|
淨收益,稀釋後 |
|
$ |
1.09 |
|
|
$ |
1.33 |
|
|
$ |
1.76 |
|
|
$ |
1.02 |
|
注R-後續活動
沒有。
項目9.會計和財務披露方面的變化和與會計人員的分歧
沒有。
項目9A.管制和程序
對披露控制和程序的評估
公司首席執行官和首席財務官根據對其進行的審查得出結論,公司在1934年“證券交易法”第13a-15(E)條或規則15d-15(E)中規定的披露控制和程序自2019年12月31日起生效。
管理層關於財務報告內部控制的報告
公司管理層負責建立和維持對財務報告的適當內部控制,因為“外匯法”第13a-15(F)條和第15d-15(F)條對這一術語作了界定。公司對財務報告的內部控制是一個程序,目的是根據公認的會計原則,為財務報告的可靠性和編制合併財務報表提供合理的保證。
由於固有的侷限性,對財務報告的內部控制可能無法防止或發現誤報,即使確定是有效的,也只能為財務報表的編制和列報提供合理的保證。
公司完成了對Subcon電氣配件有限公司(“Subcon”)和MICOS Telcom s.r.o 90%股份的收購。(“MICOS Telcom”)。根據SEC的指導意見,截至2019年12月31日,我們對財務報告內部控制的評估範圍不包括對Subcon和MICOS的內部控制。Subcon和MICOS的結果從收購業務之日起列入公司的合併財務報表。截至2019年12月31日,Subcon和MICOS的總資產約佔公司總資產的7%。Subcon和MICOS的合併淨銷售額和淨收入約佔公司合併淨銷售額的3%,佔公司截至2019年12月31日年度淨利潤的不到1%。
65
管理層在公司首席執行官兼財務和財務副總裁的參與下,評估了截至2019年12月31日公司對財務報告的內部控制的有效性。在進行這一評估時,管理層採用了Treadway委員會(COSO)贊助組織委員會(COSO)在內部控制-綜合框架(2013)中提出的標準。
根據其評估,管理層得出結論,公司對財務報告的內部控制自2019年12月31日起生效。
截至2019年12月31日,公司財務報告內部控制的有效性已由獨立註冊公共會計師事務所安永有限公司(Ernst&Young LLP)審計,該公司在其報告中表達了無保留意見,其副本載於下文。
財務報告內部控制的變化
在截至2019年12月31日的季度內,公司對財務報告的內部控制(如規則13a-15(F)和15d-15(F))沒有發生任何變化,對公司財務報告的內部控制產生了重大影響或相當可能產生重大影響。
66
獨立註冊會計師事務所報告
董事會和股東
預製生產線產品公司
關於財務報告內部控制的幾點看法
我們根據“內部控制-Treadway委員會贊助組織委員會發布的綜合框架”(2013年框架)制定的標準(COSO準則),審計了截至2019年12月31日的預組建的系列產品公司及其子公司對財務報告的內部控制。我們認為,截至2019年12月31日,預先形成的系列產品和子公司在所有重要方面都對財務報告進行了有效的內部控制,其依據是COSO標準。
如所附管理部門關於財務報告內部控制的報告所述,管理層對財務報告內部控制有效性的評估和結論不包括Subcon電氣配件有限公司(Subcon)和MICOS Telecom s.r.o的內部控制。(Micos Telcom),該公司2019年合併財務報表包括在內,在截至2019年12月31日的總資產中佔7%,佔該日終了年度合併淨銷售額的3%,佔合併淨收益的不到1%。我們對預製生產線產品和子公司財務報告的內部控制的審計也沒有包括對Subcon和MICOS電信財務報告的內部控制的評估。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(美國會計監督委員會)的標準,審計了截至2019和2018年12月31日的預製線產品和子公司的綜合資產負債表,以及截至2019年12月31日的三年期間綜合收益、綜合收益、現金流量和股東權益的相關報表,以及指數第15(A)項(統稱為“財務報表”)中所列的相關附註和財務報表附表,以及我們2020年3月6日的報告對此發表了無保留意見。
意見依據
公司管理層負責維持對財務報告的有效內部控制,並對財務報告內部控制的有效性進行評估,並將其列入所附管理部門關於財務報告內部控制的報告。我們的職責是根據我們的審計,就公司對財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及證券交易委員會和PCAOB的適用規則和條例,我們必須獨立於該公司。
我們按照PCAOB的標準進行審計。這些標準要求我們規劃和進行審計,以合理保證是否在所有重大方面保持對財務報告的有效內部控制。
我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制,評估重大弱點存在的風險,根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作效果,以及執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們認為,我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。
財務報告內部控制的定義與侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序,目的是根據公認的會計原則,為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理的保證。公司對財務報告的內部控制包括以下政策和程序:(1)保存記錄,以合理的細節準確、公正地反映公司資產的交易和處置情況;(2)提供合理保證,認為記錄交易是必要的,以便按照公認的會計原則編制財務報表,而且公司的收支只是根據公司管理層和董事的授權進行;(3)就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權的公司資產的收購、使用或處置提供合理保證。
由於其固有的侷限性,對財務報告的內部控制可能無法防止或發現誤報。此外,對未來期間的任何有效性評價的預測都有可能由於條件的變化而導致管制不足,或政策或程序的遵守程度可能惡化。
/S/Ernst&Young LLP
俄亥俄州克利夫蘭
(二零二零年三月六日)
67
項目9B.其他資料
無
第III部
項目10.董事、執行幹事和公司治理
本項目10所要求的信息是參照公司治理-董事會組成“公司治理-董事會組成”、“公司治理-選舉董事”、“第16條(A)受益所有權合規”、“公司治理-行為守則”和“公司治理-董事會委員會和會議-審計委員會”-在公司委託書中的信息納入公司代理聲明(“委託書”)。有關公司執行主任的資料載於本年報第一部分(表格10-K)。
項目11.行政補償
委託書中“董事和執行官員薪酬”和“薪酬政策和風險”標題下的信息以參考方式納入其中。
項目12.某些受益所有人的擔保所有權和管理及相關股東事項
除條例S-K第201(D)項所規定的資料外,代理陳述書標題“某些實益擁有人及管理的保安擁有權”下所載的資料,在此以參考方式納入。條例S-K第201(D)項所要求的資料載於本報告第5項。
項目13.某些關係、相關交易和主任獨立性
委託書中的標題“與相關人員的交易”和“董事的選舉”項下的信息以參考方式納入其中。
項目14.主要會計費用和服務
委託書中“獨立註冊會計師事務所”、“審計費用”、“審計相關費用”、“税務費用”和“所有其他費用”標題下的信息以參考方式納入。
68
第IV部
項目15.證物和財務報表附表
(a) |
財務報表和時間表 |
頁 |
|
財務報表 |
|
|
|
31 |
|
合併資產負債表 |
32 |
|
綜合收入報表 |
33 |
|
綜合綜合收入報表 |
34 |
|
合併現金流動報表 |
35 |
|
合併股東權益表 |
36 |
|
合併財務報表附註 |
頁 |
|
進度表 |
|
|
|
73 |
|
二-估價和合格帳户 |
69
(b) |
展品 |
陳列品 數 |
|
陳列品 |
|
|
|
3.1 |
|
經修訂及重訂的法團章程細則(參照表格10所載的公司註冊陳述書而編入法團)。 |
|
|
|
3.2 |
|
修訂及重整的“預製線產品公司規例守則”(參照公司在表格10上的註冊聲明而成立為法團)。 |
|
|
|
3.3 |
|
2016年5月10日生效的對“預製生產線產品公司條例修訂和恢復守則”的修訂,隨函提交 |
|
|
|
4 |
|
股份證明書樣本説明(參閲表格10的公司註冊聲明)。 |
|
|
|
4.2 |
|
根據1934年“證券交易法”第12條註冊的註冊證券説明,隨函附上。 |
|
|
|
10.1 |
|
“1999年職工股票期權計劃”(參閲公司在表格10上的註冊聲明)* |
|
|
|
10.2 |
|
預製線產品公司高級人員獎金計劃(參照公司截至2007年12月31日提交的10-K文件)* |
|
|
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10.3 |
|
預定線產品公司執行人壽保險計劃-摘要(參閲公司在表格10上的註冊聲明)* |
|
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|
10.4 |
|
預先形成的線產品公司補充利潤分享計劃(參閲公司在表格10上的註冊聲明)* |
|
|
|
10.5 |
|
國家城市銀行(現為PNC銀行、全國協會)與預製生產線產品公司之間的循環信貸協議,日期為1994年12月30日(參閲公司在表格10上的登記聲明)。 |
|
|
|
10.6 |
|
2002年10月31日對國家城市銀行(現為PNC銀行、全國協會)和預製生產線產品公司之間的循環信貸協議的修正(參照2003年12月31日終了年度該公司提交的10-K文件)。 |
|
|
|
10.7 |
|
2010年2月5日公司與全國協會PNC銀行之間的信用證(參考該公司截至2010年12月31日的財政年度提交的10-K文件)。 |
|
|
|
10.8 |
|
該公司與全國協會PNC銀行之間於2015年9月24日修訂和恢復的貸款協議(參照該公司截至2015年12月31日的10-K文件)。 |
|
|
|
10.9 |
|
1999年員工股票期權計劃激勵股票期權協議(參考公司截至2004年12月31日提交的10-K文件)* |
|
|
|
10.10 |
|
預先形成的系列產品公司首席執行官獎金計劃(參照該公司截至2007年12月31日的10-K文件)* |
|
|
|
10.11 |
|
預先形成的系列產品公司修訂並重新制定了2008年長期激勵計劃(參考2011年3月11日提交的公司最終委託書附錄A)。 |
|
|
|
10.12 |
|
遞延股份計劃(參照本公司2008年8月21日提交的8-K當前報告而合併)。 |
|
|
|
10.13 |
|
2008年經修訂及重訂的長期激勵計劃下的限制性股份批地協議格式(參照截至2008年9月30日的季度公司提交的10-Q文件)* |
|
|
|
10.14 |
|
2008年經修訂和重新制定的長期獎勵計劃下的限制性股票單位獎勵協議的形式(參照公司截至2013年12月31日的10-K文件)*。 |
|
|
|
10.15 |
|
根據經修訂及重訂的2008年長期獎勵計劃而訂立的限制性股票單位獎勵協議表格(參考該公司截至2014年12月31日的10-K報名錶)* |
|
|
|
10.16 |
|
該公司與受託人根據2016年9月21日芭芭拉·P·魯爾曼和伯納德·L·卡爾之間的2016年信託協議達成的股份購買協議,日期為2017年8月16日(參照該公司於2017年8月16日提交的表格8-K)*。 |
|
|
|
10.17 |
|
該公司與受託人根據2016年9月21日芭芭拉·P·魯爾曼和伯納德·L·卡爾之間的2016年信託協議達成的股份購買協議,日期為2017年12月13日(參照該公司於2017年12月14日提交的表格8-K)*。 |
70
|
|
|
10.18 |
|
該公司於2016年8月23日與芭芭拉·魯爾曼(Barbara P.Ruhlman)和伯納德·L·卡爾(Bernard L.Karr)簽訂的不可撤銷信託協議日期為2008年7月29日(參照該公司於2016年8月23日提交的表格8-K)。 |
|
|
|
10.19 |
|
該公司與託馬斯·F·彼得森基金會(Thomas F.Peterson Foundation)之間於2016年8月23日簽訂的股份購買協議(參考該公司於2016年8月23日提交的表格8-K)。 |
|
|
|
10.20 |
|
2008年經修訂和重組的長期激勵計劃下的限制性股票協議格式(參照公司截至2015年12月31日的10-K申報文件)* |
|
|
|
10.21 |
|
根據經修訂及重訂的2008年長期獎勵計劃而訂立的限制性股票單位獎勵協議表格(參考該公司截至2015年12月31日的10-K報名錶)* |
|
|
|
10.22 |
|
修正了2015年11月6日該公司與全國協會PNC銀行之間的修訂和恢復貸款協議(參照該公司截至2015年12月31日的10-K文件)。 |
|
|
|
10.23 |
|
預先形成的2016年線產品公司激勵計劃(參照2016年3月17日提交的公司關於附表14A的最終委託書附錄A)。 |
|
|
|
10.24 |
|
2016年6月27日公司與全國協會PNC銀行之間的期票(參照截至2016年9月30日的季度公司提交的10-Q表格)。
|
10.25 |
|
修訂日期為2016年8月22日公司與全國協會PNC銀行之間的貸款協議的第2號修正案(參照截至2016年9月30日的季度公司提交的10-Q表格)。 |
|
|
|
10.26 |
|
2016年8月22日公司與全國協會PNC銀行之間的經修訂和重新確定的信用證(參照截至2016年9月30日的季度公司提交的10-Q表格)。 |
|
|
|
10.27 |
|
2018年3月13日公司與全國協會PNC銀行之間的修訂和重新確定的信用證(參照截至2018年3月31日的季度公司提交的10-Q表格)。 |
|
|
|
10.28 |
|
2018年3月13日公司與全國協會PNC銀行之間修訂和恢復信用證的第3號修正案(參照截至2018年3月31日本季度公司提交的10-Q表格)。 |
|
|
|
10.29 |
|
本公司與中國國家銀行全國協會之間的定期説明2019年4月25日(參考該公司截至2019年3月31日的季度10-Q文件)。 |
|
|
|
10.30 |
|
公司與全國協會PNC銀行之間日期為2019年4月25日的修訂和恢復信用證的第5號修正案(參照該公司截至2019年3月31日的季度提交的10-Q文件)。 |
|
|
|
14.1 |
|
預先形成的“生產線產品公司行為守則”(參照2007年8月6日公司提交的8-K當前報告)。 |
|
|
|
14.2 |
|
預製件線產品修正公司行為守則,在此提交。 |
|
|
|
21 |
|
預製件生產線產品公司的子公司,隨函提交。 |
|
|
|
23.1 |
|
獨立註冊會計師事務所安永有限公司(Ernst&Young LLP)的同意,隨函附上。 |
|
|
|
31.1 |
|
特等執行幹事Robert G.Ruhlman根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第302條提交的證書隨函附上。 |
|
|
|
31.2 |
|
首席會計官Michael A.Weisbarth根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第302條提交的證書隨函附上。 |
|
|
|
32.1 |
|
根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第906條,提供了首席執行幹事羅伯特·魯爾曼的認證。 |
|
|
|
32.2 |
|
根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第906條,提供了首席會計官Michael A.Weisbarth的認證。 |
|
|
|
101.INS |
|
XBRL實例文檔。 |
|
|
|
101.SCH |
|
XBRL分類法擴展模式文檔。 |
|
|
|
101.CAL |
|
XBRL分類法擴展計算鏈接庫文檔。 |
|
|
|
101.DEF |
|
XBRL分類法擴展定義鏈接庫文檔。 |
|
|
|
71
101.LAB |
|
XBRL分類法擴展標籤Linkbase文檔。 |
|
|
|
101.PRE |
|
XBRL分類法擴展表示鏈接庫文檔。 |
* |
表示管理合同或補償計劃或安排。 |
72
簽名
根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節的要求,登記人已正式安排由下列簽名人代表其簽署這份登記聲明,並經正式授權。
|
|
預製生產線產品公司 |
|
|
|
(二零二零年三月六日) |
|
/S/Robert G.Ruhlman |
|
|
羅伯特·G·魯爾曼 |
|
|
主席、總裁和首席執行官 |
|
|
(首席行政主任) |
|
|
|
(二零二零年三月六日) |
|
S/Michael A.Weisbarth |
|
|
Michael A.Weisbarth |
|
|
副總裁-財務及財務主任 |
|
|
(首席財務及會計主任) |
根據1934年“證券交易法”的要求,下列人士以登記人的身份和日期簽署了本報告。
(二零二零年三月六日) |
|
/S/Robert G.Ruhlman |
|
|
羅伯特·G·魯爾曼 |
|
|
主席、總裁和首席執行官 |
|
|
|
(二零二零年三月六日) |
|
/S/Glenn E.Corlett |
|
|
格倫·科萊特 |
|
|
導演 |
|
|
|
(二零二零年三月六日) |
|
/s/Matthew E.Frymier |
|
|
馬修·弗雷米爾 |
|
|
導演 |
|
|
|
(二零二零年三月六日) |
|
/S/Michael E.Gibbons |
|
|
邁克爾·E·吉本斯 |
|
|
導演 |
|
|
|
(二零二零年三月六日) |
|
/S/R.StevenKestner |
|
|
史蒂文·凱斯納 |
|
|
導演 |
|
|
|
(二零二零年三月六日) |
|
s/Richard R.Gascoigne |
|
|
理查德·加斯科因 |
|
|
導演 |
|
|
|
(二零二零年三月六日) |
|
/S/J.Ryan Ruhlman |
|
|
J.Ryan Ruhlman |
|
|
導演
|
(二零二零年三月六日) |
|
/S/Maegan A.R.Cross |
|
|
Maegan A.R.十字 |
|
|
導演 |
73
預製生產線產品公司
附表二-估值及合資格賬目
2019年12月31日2018年和2017年12月31日
(千美元)
截至2019年12月31日止的年度: |
|
開始時的餘額 期間 |
|
|
加法 向.收取費用 費用和 費用 |
|
|
扣減 |
|
|
其他 增減 |
|
|
餘額 尾端 期間 |
|
|||||
可疑賬户備抵 |
|
$ |
2,652 |
|
|
$ |
1,294 |
|
|
$ |
(697 |
) |
|
$ |
(25 |
) |
|
$ |
3,224 |
|
信用備忘錄儲備金 |
|
|
526 |
|
|
|
817 |
|
|
|
(739 |
) |
|
|
21 |
|
|
|
625 |
|
流動緩慢和過時的庫存儲備 |
|
|
8,462 |
|
|
|
1,283 |
|
|
|
(1,104 |
) |
|
|
236 |
|
|
|
8,877 |
|
應計產品保證 |
|
|
928 |
|
|
|
481 |
|
|
|
(317 |
) |
|
|
217 |
|
|
|
1,309 |
|
國外淨營業損失税結轉 |
|
|
3,495 |
|
|
|
153 |
|
|
|
(499 |
) |
|
|
(12 |
) |
|
|
3,137 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2018年12月31日終了年度: |
|
開始時的餘額 期間 |
|
|
加法 向.收取費用 費用和 費用 |
|
|
扣減 |
|
|
其他 增減 |
|
|
餘額 尾端 期間 |
|
|||||
可疑賬户備抵 |
|
$ |
2,910 |
|
|
$ |
449 |
|
|
$ |
(529 |
) |
|
$ |
(178 |
) |
|
$ |
2,652 |
|
信用備忘錄儲備金 |
|
|
415 |
|
|
|
802 |
|
|
|
(688 |
) |
|
|
(3 |
) |
|
|
526 |
|
流動緩慢和過時的庫存儲備 |
|
|
9,066 |
|
|
|
1,341 |
|
|
|
(1,658 |
) |
|
|
(287 |
) |
|
|
8,462 |
|
應計產品保證 |
|
|
1,076 |
|
|
|
97 |
|
|
|
(133 |
) |
|
|
(112 |
) |
|
|
928 |
|
國外淨營業損失税結轉 |
|
|
3,965 |
|
|
|
568 |
|
|
|
(761 |
) |
|
|
(277 |
) |
|
|
3,495 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2017年12月31日終了年度: |
|
開始時的餘額 期間 |
|
|
加法 向.收取費用 費用和 費用 |
|
|
扣減 |
|
|
其他 增減 |
|
|
餘額 尾端 期間 |
|
|||||
可疑賬户備抵 |
|
$ |
2,815 |
|
|
$ |
472 |
|
|
$ |
(432 |
) |
|
$ |
55 |
|
|
$ |
2,910 |
|
信用備忘錄儲備金 |
|
|
395 |
|
|
|
693 |
|
|
|
(675 |
) |
|
|
2 |
|
|
|
415 |
|
流動緩慢和過時的庫存儲備 |
|
|
11,560 |
|
|
|
998 |
|
|
|
(3,855 |
) |
|
|
363 |
|
|
|
9,066 |
|
應計產品保證 |
|
|
1,058 |
|
|
|
347 |
|
|
|
(399 |
) |
|
|
70 |
|
|
|
1,076 |
|
國外淨營業損失税結轉 |
|
|
3,805 |
|
|
|
490 |
|
|
|
(312 |
) |
|
|
(18 |
) |
|
|
3,965 |
|
74